This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
JO'SFODÌF1IPOPMPHJ[BUJPOPGB NPSQIPQIPOPMPHJDBMSVMF6SQERGIȾ4LMPSPSK]͡ /FXNFZFS 'SFEFSJDL+ 0ERKYEKIȾ*SVQȾERHȾ0ERKYEKIȾ*YRGXMSR$BNCSJEHF .".*51SFTT /PSEF .VSJFM %FØFYJPOBTBDPVOUFSEJSFDUJPOBMGBDUPSJOHSBNNBUJDBMDIBOHF0ER KYEKIȾ7GMIRGIWȾ͡ 1JDBSE .BSD "TQFDUT TZODISPOJRVFT FU EJBDISPOJRVFT EF XY JOUFSSPHBUJG FO RVÀCÀ DPJT6IZYIȾUY¿F¿GSMWIȾHIȾPMRKYMWXMUYIȾ͡ 1MBOL 'SBOT 'SPNDBTFTUPBEQPTJUJPOT*O%WTIGXWȾSJȾ)RKPMWLȾ(MEGLVSRMGȾ0MRKYMW XMGW /JDPMB1BOUBMFP FE
͡'BTBOP4DIFOB 3POOFCFSHFS4JCPME &MLF ;VS7FSTFMCTU»OEJHVOHTQSBDIMJDIFS&JOIFJUFO%FSEFVUTDIF6NMBVU *O7TMIPEVXIRȾHIVȾ2EXÒVPMGLOIMXȾsȾ7TMIPEVXIRȾHIVȾ¬OSRSQMIȾ&IMXVºKIȾ ^YQȾȾ)WWIRIVȾ/SPPSUYMYQ /PSCFSU#PSFU[LZBOÈPNBT4UPM[Ⱦ FET
͡ 7PM #PDIVN#SPDLNFZFS
)\TPSVMRKȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾJVSQȾFIPS[Ⱦ
3VEFT #MBJS" ̀FGVODUJPOBMEFWFMPQNFOUPGUIFWFSCBMTVêY IWGȾJO3PNBODF *O ,MWXSVMGEPȾ 1SVTLSPSK] +BDFL 'JTJBL FE
͡ ̀F )BHVF .PVUPO 4UFFWFS 4BOGPSE# 5BNJMBOEUIF%SBWJEJBOMBOHVBHFT*O8LIȾȾ;SVPHoWȾ1ENSVȾ0ERKYEKIW #FSOBSE$PNSJF FE
͡-POEPO3PVUMFEHF 5FSOFT &MNBS "HSBNNBUJDBMIJFSBSDIZPGKPJOJOH*O7ERHLMȾ4LIRSQIREȾMRȾXLIȾ0ER KYEKIWȾSJȾ)YVSTI )FOOJOH"OEFSTFO FE
͡#FSMJO/FX:PSL .PVUPOEF(SVZUFS WBO$PFTUFN 'SBOTBOE4VTBO.D$PSNJDL .PSQIPQIPOPMPHZ*O6IWIEVGLȾ+YMHIȾSRȾ0ERKYEKIȾ'LERKI &EHBS$ 1PMPNÀ FE
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS 7JODFOU /JHFM &YBQUBUJPO BOE HSBNNBUJDBMJ[BUJPO *O ,MWXSVMGEPȾ 0MRKYMWXMGWȾ )FOOJOH "OEFSTFO FE
͡ "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB +PIO #FOKBNJOT 8JMMJT 1FOOZ 8LIȾ -RMXMEPȾ 'SRWSRERXȾ 1YXEXMSRȾ MRȾ;IPWLȾ ERHȾ &VIXSR #MPPNJOHUPO *OEJBOB6OJWFSTJUZ-JOHVJTUJD$MVC 8VS[FM 8PMGHBOH6MMSJDI 8BZT PG NPSQIPMPHJ[JOH QIPOPMPHJDBM SVMFT *O ,MWXSVMGEPȾ 1SVTL SPSK] +BDFL'JTJBL FE
̀͡F)BHVF.PVUPO (FHFOTUBOE EFS .PSQIPMPHJF *O 1SVTLSPSKMIȾ )MRȾ MRXIVREXMSREPIWȾ ,ERHFYGLȾ^YVȾ*PI\MSRȾYRHȾ;SVXFMPHYRK (FFSU#PPJK $ISJTUJBO-FI NBOOBOE+PBDIJN.VHEBO FET
͡#FSMJO/FX:PSLEF(SVZUFS
'RAMMATICALIZATIONȀVSȀPRAGMATICALIZATIONȀ 4HEȀDEVELOPMENTȀOFȀPRAGMATICȀMARKERSȀȀ INȀ'ERMANȀANDȀ)TALIAN
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^ Ȁ )NTRODUCTION ̀JTBSUJDMFBEESFTTFTJTTVFTPGTZODISPOJDWBSJBUJPOBOEEJBDISPOJDEFWFMPQ NFOUPGQSBHNBUJDNBSLFSTJO(FSNBOBOE*UBMJBO#BTFEPOFNQJSJDBMBOBMZ TFTPGTQPLFOMBOHVBHFBOEXSJUUFOUFYUT XFXJMMEJTDVTTUIFSFMBUJPOTIJQTCF UXFFOJTTVFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEQSBHNBUJDBMJ[BUJPO 0VS ×OEJOHT PG UIF VTFT PG BEWFSCT DPOKVODUJPOT BOE TVêYFT BT QSBH NBUJDNBSLFSTJO(FSNBOBOE*UBMJBOTIBSFNBOZDIBSBDUFSJTUJDTPGHSBNNBU JDBMJ[BUJPOBTEJTDVTTFECZ5SBVHPUU B C B C
BOE ZFUUIFZMBDLBOEFWFODPOUSBEJDUPUIFSDSVDJBMDSJUFSJBPGUIFQSPDFTTPGHSBN NBUJDBMJ[BUJPO -FINBOO<> (JWFOUIFTFDPOUSBEJDUJPOT XFTIBMM BEESFTTUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOT o )PXEPXFBDDPVOUGPSUIFQSFWBJMJOHEFWFMPQNFOUTPGQSBHNBUJDNBSLFST JOPVS(FSNBOBOE*UBMJBOEBUB o *TJUOFDFTTBSZUPSFDPOTJEFSPSFWFOCSPBEFOUIFDPODFQUPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOpTPBTUPJODMVEFUIFEJTDVTTFEQIFOPNFOB 0STIPVMEPOFQSPQPTF BOFXmQBSBEJHNnPGEJéFSFOUCVUSFMBUFEQSPDFTTFTJOMBOHVBHFDIBOHF "SF UIFSFEJéFSFOUTVCUZQFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO o %PXFOFFEBSFWJTJPOPGBTTVNQUJPOTPGBTUSJDUVOJEJSFDUJPOBMJUZ ̀FTFRVFTUJPOTBEESFTTUIFQSFTFOUEFCBUFPOIPXUPEFBMXJUITPDBMMFEkCPS EFSMJOFQIFOPNFOBlXIJDIGVM×MMTPNFDSJUFSJBPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO CVU DPOUSBEJDU PUIFS DFOUSBM GFBUVSFT BOE UIVT DIBMMFOHF UIF BTTVNQUJPO PG BO VOSFTUSJDUFEVOJEJSFDUJPOBMJUZ (JBDBMPOF3BNBUBOE)PQQFS'JTDIFS 3PTFOCBDI BOE4UFJO 8FTIBMM×STUBOBMZ[FVTFTPGDPOKVODUJPOTBOEBEWFSCTBTEJTDPVSTFNBSL FSTJODPOUFNQPSBSZTQPLFO(FSNBOBOEUIFOMPPLBUUIFVTFPGNPEJ×DBUJPO TVêYFTBTQSBHNBUJDNBSLFSTJO*UBMJBO8FXJMMBSHVFUIBUUIF(FSNBOBTXFMM BTUIF*UBMJBOEBUBSBJTFTJNJMBSRVFTUJPOTDPODFSOJOHJTTVFTPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOBOEQSBHNBUJDBMJ[BUJPO
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
Ȁ Ȁ3YNCHRONICȀVARIATIONȀOFȀDISCOURSEȀMARKERSȀINȀCONTEMPORARYȀSPOKENȀ 'ERMANȀTHEȀCASEȀOFȀUH]UNRȀ@ALTHOUGH ȀANDȀ]UHKOȀ@WHEREBY 0WFSUIFMBTU͡ZFBSTUIFSFIBTCFFOBHSPXJOHUFOEFODZJODPMMPRVJBM TQPLFO(FSNBOUPHJWFTVCPSEJOBUFDPOKVODUJPOT TVDIBTSF[SLP BTXFMM BT UIF QSPOPNJOBM BEWFSC [SFIM OFX GVODUJPOT BT EJTDPVSTF NBSLFST"M UIPVHIUIFEF×OJUJPOTPGmEJTDPVSTFNBSLFSTn mEJTDPVSTFQBSUJDMFTn mQSBH NBUJD NBSLFSTn PS mEJTDPVSTF DPOOFDUJWFTn 4DIJéSJO #SJOUPO +VDLFSBOE;JW'SBTFS WBSZBHSFBUEFBM UIFSFBSFB OVNCFSPGDIBSBDUFSJTUJDTXIJDINPTUPGUIFTUVEJFTPGEJTDPVSTFNBSLFSTSF GFSUP J EJTDPVSTFNBSLFSTBSFQSFEPNJOBOUMZBGFBUVSFPGPSBMEJTDPVSTF JJ UIFZBSFESBXOQSJNBSJMZGSPNUIFTZOUBDUJDDMBTTFTPGDPOKVODUJPOT BEWFS CJBMT BOEQSFQPTJUJPOBMQISBTFT JJJ CFDBVTFPGUIFJSGSFRVFODZJOPSBMMBO HVBHF EJTDPVSTFNBSLFSTBSFTUZMJTUJDBMMZTUJHNBUJ[FEBOEOFHBUJWFMZFWBMV BUFE FTQFDJBMMZJOXSJUUFOPSGPSNBMEJTDPVSTF JW UIFZBSFVTVBMMZmTIPSU JUFNTn W UIFZBQQFBSVUUFSBODFJOJUJBMMZ WJ UIFZPDDVSFJUIFSPVUTJEFUIF TZOUBDUJDTUSVDUVSFPSMPPTFMZBUUBDIFEUPJUBOEIFODFIBWFOPDMFBSHSBNNBU JDBMGVODUJPOT WJJ UIFZBSFPQUJPOBMSBUIFSUIBOPCMJHBUPSZGFBUVSFT WJJJ UIFZBSFNBSHJOBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT JY UIFZBSFNVMUJGVODUJPOBM PQFS BUJOHTJNVMUBOFPVTMZPOUIFMPDBM TFNBOUJD TZOUBDUJDFUD BOEHMPCBM QSBH NBUJD MFWFMT Y UIFZDBOPQFSBUFPOMPOHFSEJTDVSTJWFTFRVFODFTJFCFZPOE UIFTDPQFPGDMBVTFT
3F[SLPBOE[SFIMBTBTVCPSEJOBUFDPOKVODUJPO (FSNBO XIJDIIBTmWFSCTFDPOEnBTJUTCBTJDXPSEPSEFSJOJOEFQFOEFOUTFO UFODFT SFRVJSFT×OBMQPTJUJPOJOHPGUIF×OJUFWFSCJOTVCPSEJOBUFDMBVTFT̀VT DMBVTFTJOUSPEVDFECZTVCPSEJOBUPSTTVDIBTSF[SLP kBMUIPVHIl BOE[SFIM kXIFSFCZl p BDDPSEJOH UP (FSNBO HSBNNBS p NVTU EJTQMBZ mWFSC×OBMn PSEFS Ⱦ
7MIȾKILXȾWTE^MIVIRȾSF[SLPȾ IWȾLIƖMKȾ XKMTKZ TIFHPFTGPSBXBMLEPXLSYKLJU IFBWJMZSBJOT
3F[SLPJOUSPEVDFTBDPODFTTJWFDMBVTFXJUI×OBMQPTJUJPOJOHPGUIF×OJUFWFSC VIKRIX̀FUXPTFOUFODFTBTTFSUFEUPCFUSVF kTIFHPFTGPSBXBMLlBOEkJUSBJOT IFBWJMZl mBSFJOTUBODFTPGTJUVBUJPOTUIBUEPOPUOPSNBMMZHPUPHFUIFSn ,ÍOJH ̀JTDBOCFTUBUFEBTQSFTVQQPTJOHBDPOEJUJPOBM*GQl UIFOOPS
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
NBMMZRl"DDPSEJOHMZ UIFEJTDPVSTFQSFTVQQPTJUJPOJOPVSFYBNQMFJTJGJU SBJOTIFBWJMZ UIFOOPSNBMMZPOFEPFTOPUHPGPSBXBML *OUIFGPMMPXJOHTFOUFODF [SFIMJTVTFEBTBQSPOPNJOBMBEWFSCJOEJDBUJOH TJNVMUBOFJUZ Ⱦ
)VȾWGLPSWWȾHMIȾ8ÒVȾ [SFIMȾ IVȾWMGLȾ HIRȾ*MRKIVȾKOTQRKSSZK I FTIVU UIFEPPS [LIVIF]IFIJNTFMGUIF GJOHFS DBVHIU
̀FTVCPSEJOBUF[SFIMDMBVTFTIPXT×OBMQPTJUJPOJOHPGUIF×OJUFWFSCIMR OPIQQXI
3F[SLPBOE[SFIMBTEJTDPVSTFNBSLFST 0WFSUIFMBTUUPZFBST JOTQPLFODPMMPRVJBM(FSNBOBTXFMMBTJODFSUBJO XSJUUFOHFOSFTUIBUSFQSPEVDFDPMMPRVJBMMBOHVBHF FHJOUFSWJFXT EJBMPHVFT JOBEWFSUJTJOH FNBJMJOUFSBDUJPO
TQFBLFSTJODSFBTJOHMZVTFUIFUSBEJUJPOBM TVCKVODUPST SF[SLP BOE [SFIM JO mOFXn GVODUJPOT p BT EJTDPVSTF NBSLFST XJUIWFSCTFDPOEPSEFSJFXJUINBJODMBVTFTZOUBY3F[SLPBOE[SFIMUIVT NPWFJOUPBQFSJQIFSBMQPTJUJPOJOUIFUPQPMPHZPGUIF(FSNBOTFOUFODF UIF TPDBMMFEmQSFGSPOU×FMEn"VFS *OUIFGPMMPXJOH XFTIBMMQSFTFOUTPNFFYBNQMFTPGSF[SLPBOE[SFIMBT EJTDPVSTFNBSLFSTJO(FSNBOJOUFSBDUJPO
Ⱦ 8LIȾYWIȾSJȾPCXPIMȾEWȾHMWGSYVWIȾQEVOIV *OUIFGPMMPXJOHUSBOTDSJQUTFHNFOU 8JMMJBTLTIJTXJGF/PSBJGTIFOFFETBO PUIFSQJMMPX Ⱦ
;)-,2%',87)77)2Ⱦ ;MPPMȾ FVEYGLWXȾHYȾRSGLȾIRȾ/-77)2# 2SVEȾ LQȾRIȾHEWȾVIMGLX Ⱦ 2SVEȾ SF;3,0Ⱦ ȾHIWȾMWGLȾ(3',ȾYRFIUYIQ ;MPPMȾ [MVƖȾMLVȾIMRȾ/MWWIRȾ^Y
$)3*45."4%*//&3 8JMMJ EPZPVOFFEBOPUIFSQJMMPX
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
/PSB /PSB 8JMMJ
INOPJUlTFOPVHI
BMUIPVHI BDUVBMMZJUJTVODPNGPSUBCMF UISPXTIFSBOPUIFSQJMMPX
/PSBSFKFDUT8JMMJlTPéFSPGBGVSUIFSQJMMPX M "ƮFSBTIPSUQBVTF M
TIFDPSSFDUTIFSSFKFDUJPO CZTUBUJOHUIBUJUJTUSVMZVODPNGPSUBCMF*ODPOUSBTU UPDPODFTTJWFSF[SLPDMBVTFT XIFSFTQFBLFSTBTTFSUUIBUmQnBOEmRnBSFCPUI WBMJECVUOPSNBMMZEPOPUHPUPHFUIFS ,ÍOJH
IFSF/PSB×STUBT TFSUTmQn kJUlTFOPVHIlJNQMZJOHUIBUTIFEPFTOPUOFFEBGVSUIFSQJMMPX UIFO XJUIUIFSF[SLPDMBVTF mRn
TIFDIBOHFTIFSQFSTQFDUJWFBOEDPSSFDUTUIFWB MJEJUZPGmQn3F[SLPOPMPOHFSGVODUJPOTUPJOUSPEVDFBDPODFTTJWFSFMBUJPO CVUJUJTVTFEBTBNBSLFSUPJOEJDBUFBOVQDPNJOHDPSSFDUJPO*ODPOUSBTUUP DPODFTTJWFSF[SLPDMBVTFT UIFSF[SLPVUUFSBODFBUIBOESFWFBMTTFDPOEQP TJUJPOJOHPGUIF×OJUFWFSCJFmNBJODMBVTFPSEFSn'VSUIFSNPSF UIFSF[SLP DPOTUSVDUJPOJTQSPTPEJDBMMZJOEFQFOEFOU*UJTTFQBSBUFEGSPNUIFQSFDFEJOH VUUFSBODFCZBTIPSUQBVTF BOEJUDBSSJFTJUTPXOJOUPOBUJPODPOUPVS *OUIFOFYUFYBNQMF .JB×STUTVHHFTUT MMBOE UIBU#FBTIPVMESJOH IFSEPPSCFMM UIFOTIFXPVMEDPNFEPXOBOEKPJO#FBGPSUIFJSQMBOOFECJLF UPVS4IFDIBOHFTIFSNJOE IPXFWFS MBOE
VTJOHSF[SLPUPJOUSPEVDF BDPSSFDUJPOPGIFSGPSNFSQSPQPTBM Ⱦ
*%,66%(8396 1MEȾ OPMRKIPȾIMRJEGL Ⱦ MGLȾ?OSQQAȾHERRȾVYRXIV &IEȾ ?SOE]A Ⱦ 1MEȾ SF[SLPȾ ȾMGLȾOSQQȾHSGLȾFIWWIVȾFIMȾHMVȾZSVFIM Ⱦ HIWȾMWGLȾKPEYF!MGLȾKWGLMGOXIV
#*,&3*%& .JB KVTUSJOHUIFCFMM *lMM
.JB BMUIPVHI *lECFUUFSDPNFBOEHFUZPVBUZPVSQMBDF UIBUlTNPSFDPOWFOJFOU*UIJOL
"TJO$)3*45."4%*//&3 UIFUXPDPOTUSVDUJPOTpUIFSF[SLPDMBVTFBOE UIFQSFDFEJOHPOFpBSFQSPEVDFEJOUXPTUFQT'JSTU .JBTVHHFTUTOPMRKIPȾIMR
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
JEGLȾMGLȾOSQQȾHERRȾVYRXIV kKVTUSJOHUIFCFMM*lMMDPNFEPXOl "ƮFSBNP NFOUPGSFØFDUJPOpTJHOBMFECZUIFQBVTFpTIFSFWJTFTIFSQSPQPTBMBOEQSP EVDFTBDPSSFDUJPOSF[SLPȾ ȾMGLȾOSQQȾHSGLȾFIWWIVȾFIMȾHMVȾZSVFIM kBMUIPVHI *lECFUUFSDPNFBOEHFUZPVBUZPVSQMBDFl "HBJO UIFSF[SLPDMBVTFTIPXT TFDPOEQPTJUJPOJOHPGUIF×OJUFWFSC BOESF[SLPUBLFTPWFSUIFQFSJQIFSJBM QPTJUJPOPGUIFmQSFGSPOU×FMEǹJTTZOUBDUJDOPOJOUFHSBUJPOJTTVQQPSUFE CZQSPTPEZ̀FUXPDMBVTFT MBOE DBSSZUIFJSPXOJOUPOBUJPODPOUPVST BOEUIFQBVTFCFUXFFOUIFUXPVUUFSBODFTJOEJDBUFTUIFJSEJTDPOUJOVJUZ 3F[SLPJOTQPLFOJOUFSBDUJPOJTOPUPOMZVTFECZBTQFBLFSUPDPSSFDUIFSPS IJTPXOVUUFSBODF TFDPOETQFBLFSTGSFRVFOUMZVTFSF[SLPUPWPJDFUIFJSEJT BHSFFNFOUXJUIBDPQBSUJDJQBOUlTQSFDFEJOHBTTFTTNFOUT*OUIFGPMMPXJOH FYBNQMF ,MBVTBOE)BOTBSFEJTDVTTJOHUIFRVBMJUZPGBMDPIPMGSFFCFFS Ⱦ
7311)6,-8>)Ⱦ /PEYWȾ HEWȾMWȾIGLXȾWo&)78)Ⱦ&-)6Ⱦ s Ⱦ MGLȾQIMRȾZSRȾHIRȾEPOSLSPJVIMIR Ⱦ s ,ERWȾ LLQȾSF[SLPȾIWȾKMFXȾWGLSRȾ&)77)6) Ⱦ ^YQȾ&IMWTMIPȾ&)'/7ȾMWȾFIMȾ[IMXIQȾ86-2/&%6)6
6..&3)&"5 4 ,MBVT UIJTJTSFBMMZUIFCFTUCFFS p
*NFBOBNPOHUIFBMDPIPMGSFFPOFT p
)BOT IINBMUIPVHIUIFSFBSFCFUUFSPOFT GPSFYBNQMF#FDLTJTNVDINPSFESJOLBCMF
"ƮFS,MBVTlBTTFTTNFOUPGUIFRVBMJUZPGUIFCFFSIFJTESJOLJOH UIFSFJTBTIPSU QBVTF XIJDINBZBMSFBEZJOEJDBUFVQDPNJOHEJTBHSFFNFOÙFO )BOTVTFT SF[SLPUPJOUSPEVDFIJTEJTBHSFFJOHTFDPOEBTTFTTNFOULLQȾSF[SLPȾIWȾKMFXȾ WGLSRȾ&)77)6) kIINBMUIPVHIUIFSFBSFCFUUFSPOFTl
*O UIF FYBNQMFT $)3*45."4 %*//&3 #*,& 3*%& BOE 46..&3 )&"5SF[SLPOPMPOHFSGVODUJPOTBTBDPODFTTJWFTVCPSEJOBUPS CVUJUJTSFBO BMZ[FEBTBNBSLFSJOEJDBUJOHBOVQDPNJOHDPSSFDUJPOPSEJTBHSFFNFOU
Ⱦ 8LIȾYWIȾSJȾXPCFJȾEWȾEȾHMWGSYVWIȾQEVOIV *OBEEJUJPOUPSF[SLP TQFBLFSTPGDPOUFNQPSBSZDPMMPRVJBM(FSNBOJODSFBT JOHMZVTFUIFQSPOPNJOBMBEWFSC[SFIM kXIFSFCZl BTBEJTDPVSTFNBSLFS*O
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
UIFGPMMPXJOHTFHNFOU )FSUBBOE7FSBBSFUBMLJOHBCPVUHFUUJOHSJEPGUIFJS HBSCBSHF Ⱦ
1²00 ,IVXEȾ YRH!HIV!6IWXQÒPP! :IVEȾ !KIPFIVȾ7EGOȾHEWȾMWXȾHERRȾNIHIRȾ>;)-8)2Ⱦ1SRXEK ,IVXEȾ QLQ Ⱦ Ⱦ :IVEȾFPºXXIVXȾMQȾ/EPIRHIV
:IVEȾ [SFIMȾHEWȾMWȾWIPXIRIV Ⱦ HEWȾMWXȾ2-',ȾEPPIȾ>;)-Ⱦ;SGLIR Ⱦ ȾIMRYRH^[ER^MKWXIRȾ^[IMXIRȾ^[ER^MKWXIRȾHVMXXIRȾHEWȾMWȾ 7)08)2)6
("3#"(& )FSUB BOEUIFMFƮPWFSHBSCBHF 7FSB ZFMMPXHBSCBHFCBHJUlTFWFSZPUIFS.POEBZ )FSUB NIN 7FSBØJDLTUISPVHIUIFDBMFOEBS
7FSB XIFSFCZJUlTMFTTGSFRVFOU JUJTOPUFWFSZUXPXFFLT UXFOUZ×STUPG'FCSVBSZ UXFOUJFUIPG.BSDIJUlTMFTTGSFRVFOU
*OMJOF 7FSBBTTFSUTUIBUUIFZFMMPXHBSCBHFCBHXJMMCFQJDLFEVQFWFSZ PUIFS.POEBZ"ƮFS)FSUBIBTTJHOBMFEIFSBDLOPXMFEHNFOUBOEBƮFSBQBVTF PGPOFTFDPOE 7FSB XIPJOUIFNFBOUJNFIBTDIFDLFEUIFEBUFTJOUIFHBS CBHFDBMFOEBS OPXFYQMJDJUMZDPOUSBEJDUTIFSQSJPSTUBUFNFOU[SFIMȾHEWȾMWȾ WIPXIRIVȾHEWȾMWXȾ2-',ȾEPPIȾ>;)-Ⱦ;SGLIR kXIFSFCZJUlTMFTTGSFRVFOU JUJT OPUFWFSZUXPXFFLTl MM͡ )FSF [SFIMpTJNJMBSMZUPSF[SLPpGVOD UJPOTBTBDPOOFDUPSUPJOUSPEVDFBDPSSFDUJPO XIJDIUBLFTCBDLUIFQSFDFEJOH BTTFSUJPO;SFIMBMTPUBLFTPWFSUIFQPTJUJPOPGUIFmQSFGSPOU×FMEn BOE MJLF UIFDPSSFDUJWFSF[SLP JUDBOOPUCFNPWFEGSPNJUTVUUFSBODFJOJUJBMQPTJUJPO UPBQPTJUJPOXJUIJOPSBUUIFFOEPGUIFVUUFSBODF'VSUIFSNPSF UIFBCTFODFPG UIFDPSSFDUJWFNBSLFS[SFIM BOESF[SLP XPVMEOPUSFOEFSUIFVUUFSBODFVO HSBNNBUJDBM*UXPVME IPXFWFS pBT'SBTFS QPJOUTPVUGPSEJTDPVSTF NBSLFSTJOHFOFSBMpSFNPWFBQPXFSGVMDVFBCPVUUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFO UIFDVSSFOUVUUFSBODFBOEQSJPSEJTDPVSTF "TJOUIFDBTFPGSF[SLP DPSSFDUJWF[SFIMDBOBMTPCFVTFECZBTFDPOE TQFBLFS UP JOEJDBUF BO VQDPNJOH EJTBHSFFNFOU *O UIF GPMMPXJOH TFHNFOU "OOJ #FSUBBOE$MBVEJBSFHPTTJQJOHBCPVUBOBDRVBJOUBODFlTmUBDLZBQBSU NFOUn"OOJUIFONPDLJOHMZDPODMVEFTUIBUUIFSFBSFBMMLJOETPGUBTUF
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
+)7',1%'/ %RRMȾ IWȾKMFXȾLMLMȾNEȾZIVWGLMIHIRIȾKIWGLQºGOIV Ⱦ &IVXEȾ [SFIMȾWsȾWSȾWSȾOPIMHYRKȾ?YRHȾQSHIȾYRHȾWSA 'PEYHMȾ ?RIȾWGLIMFIȾZSRȾEFWGLRIMHIRA &IVXEȾ ȾHEȾOÌRRXȾMGLȾOERRȾQERȾWMGLȾFIMȾMLVȾ[MVOPMGLȾRIȾWGLIMFIȾZSRȾ EFWGLRIMHIR Ⱦ HEȾLEXȾWIȾ[MVOPMGLȾ[EWȾHVEYJ
5"45& "OOJ #FSUB
UIFSFBSFIFFIFFXFMMBMMLJOETPGUBTUFT
XIFSFCZUIpUIJOHTUIJOHTMJLFDMPUIFT
"ƮFS"OOJlT SFNBSL BCPVU UIFSF CFJOH mBMM LJOET PG UBTUFn BOE UIF GPMMPX JOHTIPSUQBVTF M
#FSUBQSPEVDFTBEJTBHSFFNFOU JOUSPEVDFECZ[SFIM [SFIMȾWsȾWSȾWSȾOPIMHYRKȾYRHȾQSHIȾYRHȾWSȾHEȾOÌRRXȾMGLsȾOERRȾQERȾWMGLȾFIMȾ MLVȾ [MVOPMGLȾ RIȾ WGLIMFIȾ ZSRȾ EFWGLRIMHIR kXIFSFCZ UIp UIJOHT UIJOHT MJLF DMPUIFTBOEGBTIJPOBOETPPO UIFTFUIJOHT*pPOFDBOBDUVBMMZUBLFBQBHF PVUPGIFSCPPLl "TUIJTFYBNQMFSFWFBMT EVFUPWFSCTFDPOEQPTJUJPOJOHJO UIF [SFIMDPOTUSVDUJPO NBJODMBVTF QIFOPNFOB p TVDI BT MFƮEJTMPDBUJPO pBSFQPTTJCMF̀VT [SFIM BTXFMMBTSF[SLP XJUINBJODMBVTFTZOUBY JO USPEVDFECZBTFDPOETQFBLFS DBOCFTFFOBTUIFEJBMPHJDBMWBSJBOUPGUIF DPSSFDUJWFNBSLFS[SFIM PSSF[SLPȾ JUMJNJUTUIFWBMJEJUZPGUIFQSFDFEJOH BTTFTTNFOU ̀FQSFTFOUFEFYBNQMFTPGSF[SLPBOE[SFIMBSFOPUJTPMBUFEDBTFT CVU UIFZTIPXSFQSFTFOUBUJWFVTFTPGUIFTFDPOOFDUPSTJOFWFSZEBZTQPLFO(FS NBÒFTFVTFTPGSF[SLPBOE[SFIMBQQFBSUPCFUZQJDBMJOTUBODFTPGEJT DPVSTFNBSLFSTUIFZPQFSBUFPOUIFEJTDPVSTFPSHBOJ[BUJPOBMMFWFMBOEDPO UFYUVBMJ[FIPXUIFGPMMPXJOHVUUFSBODFPSMPOHFSFQJTPEFJTUPCFJOUFSQSFUFEJO SFMBUJPOUPUIFQSFDFEJOHTFRVFODFUIFZBSFUZQJDBMGFBUVSFTPGPSBMEJTDPVSTF UIFZBSFTUZMJTUJDBMMZTUJHNBUJ[FEBTmVOHSBNNBUJDBMn EVFUPUIFJSNBJODMBVTF TZOUBY UIFZBSFPOMZMPPTFMZBUUBDIFEUPUIFTZOUBDUJDTUSVDUVSF UIFZPDDVQZ UIFmQSFGSPOU×FMEn UIFZBSFPQUJPOBMBOEUIFZGVODUJPONBJOMZBTBQSBH NBUJDBOEEJTDPVSTFHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ JOEJDBUJOHSFMBUJPOTIJQTPOUIFEJT DPVSTFMFWFM
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
̀FRVFTUJPOBSJTFT)PXDBOXFBDDPVOUGPSUIFTZODISPOJDWBSJBOUTPG SF[SLPBOE[SFIM BOEUIVTGPSUIFSFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFTFTVCKVODUPSTBT EJTDPVSTF NBSLFST 8JUIJO HSBNNBUJDBMJ[BUJPO UIFPSZ UIF EFWFMPQNFOU PG EJTDPVSTFNBSLFSTGSPNBEWFSCTBOEDPOKVODUJPOTJOWBSJPVTMBOHVBHFTIBT CFFOXJEFMZEJTDVTTFE 5SBVHPUUB C0OPEFSB#SJOUPO 5SBVHPUU B C FYQMBJOTUIJTSFJOUFSQSFUBUJPOCZUFOEFODJFTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEDMBJNTUIBUUIFEFWFMPQNFOUPGEJTDPVSTFQSBHNBUJD NBSLFSTJTDIBSBDUFSJ[FECZTFWFSBMSFMBUFEVOJEJSFDUJPOBMTIJƮT J ( IGEXIKSVMEPM^EXMSR&MFNFOUTTUFNNJOHGSPNBEWFSCTBOEDPOKVODUJPOT BSFJODSFBTJOHMZEFDBUFHPSJ[FEJOUPUIFMFTTDFOUSBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ PGmEJTDPVSTFNBSLFSTǹJTQSPDFTTBMTPIPMETGPSUIFEFWFMPQNFOUPG SF[SLPBOE[SFIM JJ - RGVIEWIȾSJȾTVEKQEXMGȾJYRGXMSRWYFNIGXMÙGEXMSR8JUIUIFEFWFMPQNFOU GSPNDMBVTFDPOOFDUJOHFMFNFOUTUPEJTDPVSTFNBSLFSTXFDBOPCTFSWF BOJODSFBTFJOQSBHNBUJDGVODUJPOmNFBOJOHTUFOEUPCFDPNFJODSFBT JOHMZTJUVBUFEJOUIFTQFBLFSlTTVCKFDUJWFCFMJFGTUBUFBUUJUVEFUPXBSEUIF TJUVBUJPOn 5SBVHPUUBOE,ÍOJH ̀JTQSPDFTTPGTVCKFDUJ×DB UJPOJTDIBSBDUFSJ[FEBTGPMMPXTm*GUIFNFBOJOHPGBMFYJDBMJUFNPSDPO TUSVDUJPOJTHSPVOEFEJOUIFTPDJPQIZTJDBMXPSMEPGSFGFSFODF JUJTMJLFMZ UIBUPWFSUJNFTQFBLFSTXJMMEFWFMPQQPMZTFNJFTUIBUBSFHSPVOEFEJOUIF TQFBLFSlTXPSMEPGSFGFSFODF XIFUIFSSFBTPOJOH CFMJFG PSNFUBUFYUVBM BUUJUVEFUPUIFEJTDPVSTFn 5SBVHPUUB
̀VT XFIBWFBEFWFMPQNFOUGSPNSFGFSFOUJBMNFBOJOHUPJOUFSQFSTPOBM FY QSFTTJWF BOENFUBUFYUVBMNFBOJOH PSGSPNBOPSJFOUBUJPOPOUIFDPOUFOUMFWFM UPBOPSJFOUBUJPOPOUIFEJTDPVSTFMFWFM 4XFFUTFS "MTPJOUIFDBTFPG SF[SLPBOE[SFIMXFDBOPCTFSWFBOJODSFBTFJOQSBHNBUJDGVODUJPOBOEBO PSJFOUBUJPOUPXBSETUIFNFUBUFYUVBMGVODUJPOPGJOUSPEVDJOHBDPSSFDUJPO JJJ -RGVIEWIȾMRȾWGSTI8JUIUIFEFWFMPQNFOUUPEJTDPVSTFNBSLFS TZOUBDUJD TDPQFJODSFBTFTGSPNTFOUFOUJBMUPFYUSBTFOUFOUJBM PSGSPNDPOOFDUJOH DMBVTFTUPJOEJDBUJOHSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOEJTDPVSTFVOJUT̀JTJODSFBTF JOTDPQFDBOBMTPCFPCTFSWFEJOPVSFYBNQMFTPGSF[SLPBOE[SFIM JW Ⱦ 4 Ⱦ IVWMWXIRGI8JUIUIFEFWFMPQNFOUPGOFXGVODUJPOTXFTUJMM×OEUSBE JUJPOBMNFBOJOHQPUFOUJBMT*OCPUIDBTFT SF[SLPBOE[SFIM
XFXPVME BSHVFUIBUUIFUZQFPGSFMBUJPOUIFTFNBSLFSTDPOUFYUVBMJ[FJTOPUBSCJUSBSZ CVUDMPTFMZDPOOFDUFEUPUIFTFNBOUJDTPGUIFJSUSBEJUJPOBMVTFTBTDPODFT TJWFTVCKVODUPSTBOEQSPOPNJOBMBEWFSCT*OUIFDBTFPGUIFDPSSFDUJPO NBSLFSSF[SLP XFTUJMM×OEUIFFMFNFOUPGEJTTPOBODFBOEJODPNQBUJ CJMJUZ XIJDIJTOPXUSBOTGFSSFEUPUIFEJTDPVSTFMFWFM$PSSFDUJWFSF[SLP
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
IPXFWFS IBTMPTUJUTDPODFEJOHNFBOJOH TFNBOUJDCMFBDIJOH $PODFSO JOH[SFIM PSJHJOBMNFBOJOHQPUFOUJBMTBSFBMTPTUJMMQSFTFOUXIFOJUJT VTFEBTBEJTDPVSTFNBSLFS"T5SBVHPUUBOE,ÍOJH QPJOUPVU UIFNFOUJPOJOHPGUIFTJNVMUBOFJUZPGUXPFWFOUTPƮFOQSPWPLFTNFUP OZNJDJOGFSFODFPGBOFYDFQUJPOBMDPPDDVSSFODF ̀FSFBSFTPNBOZUIJOHTHPJOHPOTJNVMUBOFPVTMZBOEUIFSFBSFTPNBOZUIJOHT DPPDDVSSJOH UIBU NFSF DPPDDVSSFODF PS DPODPNJUBODF PG UXP TJUVBUJPOT TUBUFT JOQBSUJDVMBS
JTSBSFMZIJHIMZSFMFWBOUJOGPSNBUJPO/FWFSUIFMFTT UIFSF BSFTPNFDPOUFYUTJOXIJDIDPODPNJUBODFNBZCFIJHIMZSFMFWBOUBOEXPSUIZ PGQPJOUJOHPVU0OFPGUIFTFDPOUFYUTJTXIFSFUIFSFJTBHFOFSBMJODPNQBUJCJM JUZCFUXFFOUIFUXPTJUVBUJPOT JFXIFSFPOFTJUVBUJPOEPFTOPUOPSNBMMZDP PDDVSXJUIUIFPUIFS
̀VT JOUIFDBTFPG[SFIM UIFJNQMJDJUJOGFSFODF JFUIFBTQFDUPGJODPN QBUJCJMJUZCFUXFFOUIFDPPDDVSSJOHTJUVBUJPOTJTJODSFBTJOHMZDPOWFOUJPO BMJ[FE BOEUIFJOUFSQSFUBUJPOPGUXPDPPDDVSSJOHFWFOUT XIJDIOPSNBMMZ EPOPUDPPDDVS JTUIFOUSBOTGFSSFECZNFBOTPGQSBHNBUJDBMJ[BUJPOBOE TVCKFDUJ×DBUJPOGSPNUIFQSPQPTJUJPOBMMFWFMUPUIFEJTDPVSTFMFWFM W 4 LSRSPSKMGEPȾVIHYGXMSR&WFOUIPVHIEJTDPVSTFNBSLFSTCFDPNFTZOUBD UJDBMMZEJTKVODU BOEUIFSFCZNBZCFVTFEXJUITQFDJBMTUSFTT UIFZNBZCF QIPOPMPHJDBMMZSFEVDFÈJT IPXFWFS JTOPUUIFDBTFXJUISF[SLPBOE [SFIM WJ 0 SWWȾ SJȾ W]RXEGXMGȾ JVIIHSQ %JTDPVSTF NBSLFST CFDPNF JODSFBTJOHMZ CPOEFE#PUIDPSSFDUJWFSF[SLPBOE[SFIMBSFTZOUBDUJDBMMZ×YFEUPUIF m7PS7PSGFMEn mQSFGSPOU×FMEn
BOEUIVT UPUIFQFSJQIFSZPGUIFTFO UFODF "VFS *GXFDPOTJEFSUIFDPOTUSVDUJPOBTBXIPMF JF UIFSF[SLPDMBVTFJODPOOFDUJPOXJUIUIFmNBJODMBVTFn
UIFDPSSFDUJWF SF[SLPDPOTUSVDUJPODBOOPMPOHFSQSFDFEFUIFNBJODMBVTF OPSDBOJUCF JOTFSUFEJOUPUIFNBJODMBVTF BTDPODFTTJWFSF[SLPDMBVTFTDBO
CVUJUJT GPSDFEUPGPMMPXUIFVUUFSBODFJUJOUFOETUPDPSSFDU 5PTVNNBSJ[F̀FHSPXJOHUFOEFODZJOTQPLFO(FSNBOUPVTFUIFUSBEJUJPOBM TVCKVODUPSTSF[SLPBOE[SFIMBTEJTDPVSTFNBSLFST BOEUIVT UIFQBUIGSPN TVCPSEJOBUPS TVCPSEJOBUF DPOKVODUJPOQSPOPNJOBM BEWFSC ̰ EJTDPVSTF NBSLFSJTJOBDDPSEBODFXJUI5SBVHPUUlT B C5BCPSBOE5SBVHPUU DSJUFSJBPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO"UUIFTBNFUJNF IPXFWFS UIJTTZO DISPOJDWBSJBUJPOBOEQPTTJCMFEFWFMPQNFOUDPOUSBEJDUTDMBTTJDBMGFBUVSFTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO-FINBOO DIBSBDUFSJ[FTQSPDFTTFTPGHSBNNBU JDBMJ[BUJPOBMPOHUXPEJNFOTJPOTUIFQBSBEJHNBUJDBOEUIFTZOUBHNBUJD0O
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
UIFQBSBEJHNBUJDMFWFM IFJEFOUJ×FTmBUUSJUJPOn HSBEVBMMPTTPGTFNBOUJDBOE QIPOPMPHJDBM TVCTUBODF
mQBSBEJHNBUJ[BUJPOn JOUFHSBUJPO PG B TZOUBDUJDBM FMFNFOUJOUPBQBSBEJHN
BOEmPCMJHBUPSJ×DBUJPOn SFEVDUJPOPGDIPJDF 0O UIFTZOUBHNBUJDEJNFOTJPOIFJEFOUJ×FTmDPOEFOTBUJPOn EFDSFBTFPGTDPQF
mDPBMFTDFODFn JODSFBTFJOCPOEFEOFTT BOEm×YBUJPOn MPTTPGTZOUBDUJDWBS JBCJMJUZ *OUIFDBTFPGSF[SLPBOE[SFIM XFDPVMEBSHVFUIBUTPNFTFNBO UJDGFBUVSFTBSFMPTU CVUUIFSFJTOPQBSBEJHNBUJ[BUJPOPOUIFDPOUSBSZ XF ×OETZOUBDUJDBOEQSPTPEJDEJTJOUFHSBUJPO8FBMTPIBWFOPPCMJHBUPSJ×DBUJPO POUIFDPOUSBSZ SF[SLPBOE[SFIMBTEJTDPVSTFNBSLFSTDBOCFPNJUUFE BOE UIFVUUFSBODFXPVMETUJMMCFHSBNNBUJDBM8FIBWFOPDPOEFOTBUJPO CVUBO JODSFBTFJOTDPQF BOEXFIBWFOPDPBMFTDFODF$POTJEFSJOHSF[SLPBOE [SFIMDPOTUSVDUJPOTBTBXIPMF XFDBOUBMLPG×YBUJPO BTUIFSF[SLPBOE [SFIMDMBVTFTDBOPOMZBQQFBSJOQPTUQPTJUJPO GPMMPXJOHUIFVUUFSBODFUPCF DPSSFDUFE ̀F EFWFMPQNFOU PG SF[SLP BOE [SFIM GSPN TVCKVODUPST UP EJT DPVSTFNBSLFST UIVT EJWFSHFTGSPN-FINBOOlTDMBTTJDBMQBSBNFUFSTPOBM NPTUBMMMFWFMT*UVOEFSHPFTQSBHNBUJDFOSJDINFOU JODSFBTFJOTDPQF UIFSF JTOPPCMJHBUPSJ×DBUJPO BOEXFIBWFTZOUBDUJDEJTJOUFHSBUJPOJOTUFBEPGBOJO DSFBTFJOCPOEFEOFTT ̀FSFGPSF BMUIPVHI UIF TZODISPOJD WBSJBUJPO kTVCPSEJOBUPS EJTDPVSTF NBSLFSlTIPXT OFBSMZ BMMIBMMNBSLTPGUIPTFDIBSBDUFSJTUJDTQPTUVMBUFECZ 5SBVHPUU B C BOE5BCPSBOE5SBVHPUU BTUZQJDBMGPSHSBN NBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT JUDMFBSMZDPOUSBEJDUTNPTUPG-FINBOOlTDMBTTJDBM DSJUFSJB ̀FTBNFIPMETGPSUIFEFWFMPQNFOUPGNPEJ×DBUJPOTVêYFTJO*UBM JBO BTXJMMCFTIPXOCFMPX 8JTDIFS G USFBUTUIFTFEJéFSFOUUFO EFODJFTBTTVCUZQFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOB TVCUZQF* kHSBNNBUJDBMJ[BUJPO POUIFQSPQPTJUJPOBMMFWFMl UIFUSBEJUJPOBMUZQFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOXIJDI mSFGFSTUPUIFUSBOTGPSNBUJPOPGGSFFTZOUBDUJDVOJUTJOUPIJHIMZDPOTUSBJOFE HSBNNBUJDBMNPSQIFNFTnBOEC TVCUZQF** kHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPOUIFUFYU PSEJTDPVSTFMFWFMl UIJTUZQFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOmDPODFSOTUIFEFWFMPQ NFOUPGUFYUVBMPSEJTDPVSTFNBSLFSTǹFTZODISPOJDWBSJBUJPOTPGSF[SLP BOE[SFIMSFQSFTFOUDMFBSFYBNQMFTPG8JTDIFSlTTVCUZQF**̀FRVFTUJPO IPXFWFS BSJTFTBTUPXIFUIFSUIJTQSPDFTTTIPVMETUJMMCFUSFBUFEBTmHSBNNBU JDBMJ[BUJPOn PSJGXFTIPVMEUBMLPGmQSBHNBUJDBMJ[BUJPOnJOTUFBE DG
Ȁ -ODIFYINGȀSUåXESȀOFȀ)TALIANȀ4HEIRȀUSEȀASȀPRAGMATICȀMARKERS 4JNJMBSPCTFSWBUJPOTBTJOUIFDBTFPG(FSNBOSF[SLPBOE[SFIMDBOCFNBEF CZMPPLJOHBUUIFNFBOJOHWBSJBUJPOBOENFBOJOHDIBOHFPG*UBMJBONPEJGZ JOHTVêYFT JFMRSȾIXXSȾYGGMSȾSRIȾSXXSȾEGGMS .VU[ ̀FSFJT
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
BUSFOEPGNFBOJOHDIBOHFXIJDIDPSSFTQPOETUPUIFQBUUFSOPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOBTEFTDSJCFECZ5SBVHPUU B C B C JOQSFTT CVUXIJDI DPOUSBEJDUTUIFDIBSBDUFSJTUJDTPGUIFDMBTTJDBMDSJUFSJBPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO -FINBOO
2VBOUJGZJOHNFBOJOHT RVBMJGZJOHNFBOJOHT BOEEJTDPVSTFGVODUJPOTPG NPEJGZJOHTVêYFT .PEJGZJOHTVêYFTIBWFBXJEFSBOHFPGNFBOJOHT̀FZDBOIBWFRVBOUJGZ JOHNFBOJOHT JFEJNJOVUJWFNFBOJOHBTJO PSBVHNFOUBUJWFNFBOJOHBT JO Ⱦ Ⱦ5YIPPSȾTYVIȾWMȾJIVQÈȾMRȾEXXSȾHMȾWXEVIȾEȾWIRXMVIȾTYRXERHSȾTIVÈȾMRȾXIVVEȾMPȾ WYSȾHGYZUTIOTUȾHEZERXMȾEȾW¾ȾGSQIȾTIVȾJEVWIRIȾYRȾFEPYEVHS .BO[POJ 1SPNFTTJTQPTJ $BQ
k)F UIPVHI TUPQQFEJOPSEFSUPMJTUFO QSPQQJOHVQIJTPMXXPIȾWXMGOPO UIFHSPVOEJOGSPOUPGIJNBTUIPVHIJUXFSEFBOFNCBOLNFOUl Ⱦ Ⱦ2IPȾTEWWEVȾHEZERXMȾEPPEȾTSVXEȾWIRXMZEȾZIHIZEȾUYEWMȾMPȾHKYZOUTKȾGSPȾ QYWSȾEPȾJIWWSPMRSȾHIPPEȾTSVXEȾVEHHSTTMEVȾKPMȾYVPM .BO[POJ 1SPNFTTJ TQPTJ $BQ
k 8IFOIFQBTTFEUIFEPPSIFIFBSE BOEOFBSMZTBX BLYKIȾERMQEPXJUI IJTNV[[MFBUUIFHBQPGUIFEPPSBOEXIJDIJOUFOTJ×FEIJTIPXMJOHTl ̀FZNBZIBWFRVBMJGZJOHNFBOJOHT JFBQFKPSBUJWFNFBOJOHBTJO PSB NFMJPSBUJWFPOFBTJO 0YMȾGLIȾQIXXIZEȾMRȾMWTEZIRXSȾPEȾGMXX¶ȾGSRȾUYIPȾWYSȾGMTMKPMSȾGSRȾUYIPPEȾ WYEȾHGXHGIIOGȾXYXXSȾTIVȾHEVȾHEȾJEVIȾEMȾQIHMGM .BO[POJ 1SPNFTTJ TQPTJ $BQ
k)FGSJHIUFOFEUIFXIPMFUPXOXJUIIJTEJTNBMGBDF XJUIIJTHEVOȾ FIEVHBOEBMMUIJTUPHJWFXPSLUPUIFNFEJDJOFTl Ⱦ 1 Ⱦ EȾHMȾWSXXSȾPIȾQMWIVMIȾKPMȾSVVSVMȾMȾTIVMGSPMȾZIRMZEȾWIQTVIȾEȾKEPPEȾYRȾ VKTYOKXOTUȾPoLSȾXVSZEXEȾ¾ȾKYEVMXEȾ¾ȾQMEȾ)ȾEPPSVEȾJEGIZEȾYRSȾWKEQ FIXXS .BO[POJ 1SPNFTTJTQPTJ $BQ
k#VUEFTQJUFBMMPGUIFNJTFSZ UIFGSJHIU BOEUIFEBOHFSTBCFBVUJGVM UIPVHIUXPVMEDPNFVQIFIBTGPVOEIFSTIFJTDVSFETIFJTNJOF "OEUIFOIFNBEFBMJUUMFKVNQl
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
*OBEEJUJPOUPUIFTFNFBOJOHT TPNFPGUIFNPEJGZJOHTVêYFT FTQFDJBMMZUIF TPDBMMFEEJNJOVUJWFTVêYFT UFOEUPPDDVSJODPOUFYUT JOXIJDIUIFZGVOD UJPOBTQSBHNBUJDNBSLFST *OUIFTFDPOUFYUTUIFJSRVBOUJGZJOHRVBMJGZJOH NFBOJOHJTFJUIFSmCBDLHSPVOEFEnPSNPSFPSMFTTBCTFOU*OUIFJSVTFBTQSBH NBUJDNBSLFST UIFNPEJGZJOHTVêYFTTFSWFUXPEJéFSFOUQSBHNBUJDGVODUJPOT .VU[͡.VU[G B ̀FZmBODIPSnUIFEJTDPVSTFJOUIFBDUVBMEJTDPVSTFTJUVBUJPOXJUISF TQFDUUPTQFDJ×DQBSUJDJQBOUT JFDIJMESFO BOJNBMT FTQFDJBMMZQFUT
MPWFST FUD BTJO
Ⱦ p Ⱦ 'LMȾ¾ȾPEȾZSWXVEȾÙKPME#Ⱦ4ETT¶ȾHGHHOTUHGHHKZZUȾȾȾ#q "SFUJOP 3B HJPOBNFOUJ (JPSO k8IPJTZPVSEBVHIUFS %BE EBEEZ NZMJUUMFEBEEZ l ̀FSFGFSFOUJBMTNBMMOFTTPGUIFQBSUJDJQBOUTJOWPMWFEJOUIFTQFFDITJUVBUJPO BOEPSUIFQPTJUJWFGFFMJOHTXIJDIUIFZDBVTFXJUIJOUIFTQFBLFSNBLFUIF NPEJGZJOHTVêYFTXJUIUIFJSQPUFOUJBMEJNJOVUJWFBOENFMJPSBUJWFNFBOJOHT PQUJNBMBOE OPXBEBZT DPOWFOUJPOBMJ[FEDBOEJEBUFTGPSGVODUJPOJOHJOUIFTF TQFDJ×DEJTDPVSTFTJUVBUJPOTBTDPOUFYUDPPSEJOBUJOHQSBHNBUJDNBSLFST 0OP EFSB ̀FTVêYFT JOUIJTGVODUJPO TJHOBMUIBUUIFTQFFDIDPOUFYU UIBU JT UIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFTQFBLFSBOEIJTJOUFSMPDVUPS JTBOBéFDUJWFPOF C "TFDPOEVTFJTUIFJSGVODUJPOJOHBTkEPXOHSBEJOHQBSUJDMFTl %SFTTMFS BOE .FSMJOJ#BSCBSFTJ ̀F TVêYFT BSF TUSBUFHJDBMMZ VTFE UP MFU TQF DJ×DTQFFDIBDUTMJLFSFRVFTUT EFNBOET PSFYDVTFTTPVOENPSFQPMJUF NPSF GSJFOEMZ MFTTPéFOTJWF FUD #SPXOBOE-FWJOTPO
DG
Ⱦ p Ⱦ 1EȾQEȾWIȾXYȾQMȾZYSMȾJEVIȾYRȾYKX\O`OKZZUȾPIȾZIRXMGMRUYIȾPMVIȾWSRȾTVI TEVEXIq .BO[POJ 1SPNFTTJTQPTJ $BQ
k #VU CVU JGZPVXPVMEMJLFUPEPNFBMJUUMFGBWPVS UIFMJSFXJMMCF SFBEZl *OUIJTDBTFJUJTOPUUIFQSPQFSUJFTPGBOEUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFJOUFSMPD VUPSTJOWPMWFEJOUIFTQFFDITJUVBUJPOXIJDIGBWPVSUIFVTFPGNPEJGZJOHTVG ×YFTBTEJTDPVSTFNBSLFST CVUJUJTUIFWFSZOBUVSFPGUIFBCPWFNFOUJPOFE TQFFDIBDUTXIJDIQVTITQFBLFSTJOUIFJSOFFEGPSTVDDFTTGVMDPNNVOJDBUJPO UPVTFUIFNPEJGZJOHTVêYFTUPNJOJNJ[FBOEBUUFOVBUFUIFJSDPODFSOT ̀FGVODUJPOTPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTJOUIFJSVTFBTNBSLFSTBSFTPNF XIBUEJéFSFOUGSPNUIFGVODUJPOTPG[SFIMBOESF[SLPJO(FSNBO8IFSFBT UIFMBUUFSTFSWFUPTUSVDUVSFUIFEJTDPVSTFBOEUIFBSHVNFOUBUJPOSVOBOEGVOD UJPOBTDMBTTJDBMEJTDPVSTFNBSLFST UIFGPSNFSBSFVTFEBTQSBHNBUJDNBSL
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
FSTPOUIFJOUFSQFSTPOBMMFWFMUPDIBSBDUFSJ[FBOEJEFOUJGZ UIFSFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIFJOUFSMPDVUPSTJOUIFTQFFDITJUVBUJPOBOEUPFTUBCMJTIQPTJUJWF HSPVOEGPSTVDDFTTGVMDPNNVOJDBUJPO 7FSZPƮFOUIFTVêYFTDPOWFZNPSFUIBOPOFNFBOJOHBUBUJNF BTJO Ⱦ 0 Ⱦ EȾVIMREȾVMHIRHSȾKYEVHÈȾZIVWSȾ4ERÙPSȾIȾHMWWIȾp3VEȾETTVIWWSȾ4ERÙPSȾ GSRXMRYEȾGSRȾEPGYREȾTMEGIZSPȾIUYKZZGȾMPȾRSWXVSȾHMPIXXSq #PDDBDDJP %FDBNFSPO (JPSO /PW
k ̀FRVFFOMBVHIFE MPPLFEBU1BO×MPBOETBJEm/PX 1BO×MP JUJT ZPVSUVSOUPEFMJHIUVTXJUIBOJDFMJUUMFTUPSZnl
)PXEJEUIFWBSJPVTNFBOJOHTPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTBSJTF "TLFUDI PGNFBOJOHDIBOHF 8IFSFBTUIF-BUJOTZTUFNLOFXPOMZPGEJNJOVUJWFTVêYFT FBDIPGUIF3P NBODF MBOHVBHFT EFWFMPQFE BO FYUFOEFE QBSBEJHN PG NPEJGZJOH TVêYFT XIJDIBSFTUJMMWFSZQSPEVDUJWFUPEBZ XJUIUIFFYDFQUJPOPG'SFODI 4VêYFTJOEFOPNJOBMBEKFDUJWFTFYQSFTTJOHSFMBUJPOTPGPSJHJO BêMJBUJPO TJNJMBSJUZ FUD JO TQFDJ×D DPOUFYUT XFSF SFJOUFSQSFUFE BT DPOWFZJOH RVBOUJ GZJOHNFBOJOH EJNJOVUJWFBVHNFOUBUJWF ̀FSFJOUFSQSFUBUJPOQSPDFTTXBT CBTFE PO NFUPOZNZ JF DPODFQUVBM BOEPS DPHOJUJWF JOGFSFODFT DG 4FD UJPO.VU[ 'PSFYBNQMF UIFTVêYMRYWBTJOQEVMRYWmPDFBOJDnPS EKRMRYWmGSPNUIFMBNCnJOJUTVTFBTBQBUSPOZNJDTVêYJO-BUJO$PHOPNJOB FHQE\MQMRYWmTPOPG.BYJNVTn XBTSFJOUFSQSFUFEBTBEJNJOVUJWFNBSLFS .VU[͡ 00/*4XBTNBJOMZVTFEJO/PNJOB1FSTPOBMJB JO XIJDIJUIBEBOJOEJWJEVBMJ[JOHPSUZQJGZJOHNFBOJOH FHTIPPMSmGVSSJFSn EPIS mEJDFSn"OPVOMJLFREWSPSJHJOBMMZIBEUIFNFBOJOHmNBOXJUIBCJHOPTFn *OUIFDPOUFYUPG$PHOPNJOBUIFSFJOUFSQSFUBUJPOQSPDFTTUPPLQMBDFBOEREWS MPTUJUTNFBOJOHPGJEFOUJGZJOHUIFQPTTFTTPSPGYBOETIJƮFEUPUIFNFBOJOHPG UIFQPTTFTTFFYJUTFMG JFmCJHOPTFn TFF.VU[͡ 8JUIUIFFNFSHFODFPGUIFEJNJOVUJWFBOE SFTQFDUJWFMZ UIFBVHNFOUBUJWF NFBOJOH UIFRVBMJGZJOHNFBOJOHTBOEUIF BCPWF EFTDSJCFE EJTDPVSTFQSBH NBUJDGVODUJPOTBSFQPUFOUJBMMZQSFTFOUBTXFMMUIFZNBZCFkBDUJWBUFElBOEBD UVBMJ[FEEFQFOEJOHPOUIFDPOUFYUBOEUIFTQFBLFS EVFUPDPODFQUVBMBOEPS JOGFSFOUJBMMJOLBHFT "MM MBOHVBHFT BT XF LOPX UIFN IBWF CPUI TFNBOUJD BOE QSBHNBUJD NFBO JOHTBUBMMQFSJPET5PTBZUIBUUFYUVBMPSFYQSFTTJWFNFBOJOHTBSFOFXFSUIBO QSPQPTJUJPOBMPOFTEPFTOPUNFBOUIBUBMBOHVBHFDBOBUTPNFTUBHFIBWFPOMZ
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
QSPQPTJUJPOBM NFBOJOHT PS POMZ UFYUVBM BOE FYQSFTTJWF POFT *U NFBOT TJN QMZUIBU HJWFOBGPSN9 UIFUFYUVBMNFBOJOHTBTTPDJBUFEXJUIJU JGBOZ XJMM CFMBUFSUIBOUIFQSPQPTJUJPOBMNFBOJOHTBTTPDJBUFEXJUIJU<> 5SBVHPUU
"OJNQPSUBOUEJéFSFODFCFUXFFOUIFEJTDPVSTFNBSLFSGVODUJPOPGUIFNPEJ GZJOHTVêYFTPG*UBMJBO BOE GPSFYBNQMF [SFIMBOESF[SLPJO(FSNBOJT UIBUUIFMBUUFSEFWFMPQUIFJSEJTDPVSTFGVODUJPOJOBMPOHEJBDISPOJDQSPDFTT XIFSFBTJOUIFDBTFPGUIF*UBMJBONPEJGZJOHTVêYFTUIFTFGVODUJPOTCFMPOH JNQMJDJUMZUPUIFkNFBOJOHJOWFOUPSZlSJHIUGSPNUIFCJSUIPGUIFEJNJOVUJWF NFBOJOH̀FNFBOJOHDIBOHFPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTDPOTJTUTUIFO NFSFMZ JOUIFDPOWFOUJPOBMJ[BUJPOBOEUIFTFNBOUJDJ[BUJPOPGUIFEJéFSFOUNFBOJOH GVODUJPOPQUJPOTUIFTUBSUJOHQPJOUPGUIFNFBOJOHDIBOHF JTUIFRVBOUJGZJOH NFBOJOHPWFSUJNFUIFGSFRVFOUMZPDDVSSJOHDPOUFYUEFQFOEFOUVTFPGUIFTVG ×YFTXJUIBRVBMJGZJOHJOUFSQSFUBUJPODBOMFBEUPUIFTFNBOUJDJ[BUJPOPGUIFTVG ×YBTBQFKPSBUJWFPSBNFMJPSBUJWFTVêY FHEGGMS YGGMS ̀FTFNBOUJDJ[B UJPOPGUIFRVBMJGZJOHNFBOJOHHPFTIBOEJOIBOEXJUIBEFTFNBOUJDJ[BUJPOPG UIFGPSNFSEJNJOVUJWFPSBVHNFOUBUJWFNFBOJOH "NPEJGZJOHTVêYXJMMCFBNFSFQSBHNBUJDNBSLFSVQPOMPTJOHJUTTFNBO UJDJ[FETUBUVTBTEJNJOVUJWFBVHNFOUBUJWFBOEPSQFKPSBUJWFNFMJPSBUJWFTVêY BOEXJMMCFGPVOEPOMZJODPOUFYUTJOXIJDIUIFRVBOUJGZJOHRVBMJGZJOHSFBE JOHJTFYDMVEFEBOEPOMZEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOTBSFBUXPSL*OQSFTFOU UJNF*UBMJBOOPNPEJGZJOHTVêYIBTZFUSFBDIFEUIJTTFNBOUJDJ[FEkFOEQPJOUl PGEJBDISPOJDEFWFMPQNFOU IPXFWFSUIFTVêYMRSTIPXTTUSPOHUFOEFODJFT JOTVDIBEJSFDUJPO .VU[͡
Ⱦ *VSQȾUYERXMJ]MRKȾXSȾUYEPMJ]MRKȾQIERMRK ̀F×STUQBSUPGUIFNFBOJOHDIBOHFPVUMJOFEBCPWF BTXFMMBTUIFTFDPOEQBSUp BTXFXJMMTFFJO
GSPNRVBOUJGZJOHNFBOJOHUPRVBMJGZJOHNFBOJOH DPS SFTQPOETXJUIUIFNFBOJOHDIBOHFUFOEFODJFTEFTDSJCFECZ)FJOFFUBM m1FSTPO0CKFDU1SPDFTT7TEGI5JNF5YEPMX]
BVHNFOUBUJWF QFKPSBUJWF
#PDDBDDJP
4BDDIFUUJ "SFUJOP
$FMMJOJ "M×FSJ
.BO[POJ
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
CZ,.>nBOE5SBVHPUU é mFYUFSOBMEFTDSJCFETJUVBUJPOJOUFS OBM FWBMVBUJWFQFSDFQUVBMDPHOJUJWF EFTDSJCFETJUVBUJPOn'SFRVFODZBOBMZ TFTPOBDPSQVTPGMJUFSBSZUFYUTPG*UBMJBO kXSJUUFOPSBMJUZl
HJWFTUBUJTUJDBMFWJ EFODFPGUIFTFUFOEFODJFT J EGGMSGSPNBOBVHNFOUBUJWFTVêYUPBQFKPSBUJWFTVêY5BCMFTIPXT UIBUPWFSUIFDFOUVSJFTUIFTVêYEGGMSTIJƮTGSPNBTVêYJOXIJDICPUI UIFBVHNFOUBUJWFBOEQFKPSBUJWFNFBOJOHBSFTUJMMWJUBMUPBTVêYXIJDI TUSPOHMZUFOETUPCFDPNFBQFKPSBUJWFTVêYUIFBVHNFOUBUJWFSFBEJOH PDDVST POMZ WFSZ SBSFMZ *O QSFTFOUEBZ TUBOEBSE *UBMJBO DG DPSQVT PG UIF0-4 UIFSFJTOPDPOUFYUJOXIJDIEGGMSDPVMEBTTVNFBVHNFOUBUJWF NFBOJOHEGGMSIBTDPNQMFUFMZMPTUJUTBVHNFOUBUJWFGFBUVSF EFTFNBOUJ DJ[BUJPO BOEIBTCFDPNFBSFBMQFKPSBUJWFTVêY JJ YGGMS GSPN B EJNJOVUJWF TVêY UP B NFMJPSBUJWFQFKPSBUJWF TVêY 8IFSFBTTUJMMJOUIFOJOFUFFOUIDFOUVSZYGGMSSFGFSSFEQSJNBSJMZUPTQBUJBM EJNFOTJPOT JFJUIBEEJNJOVUJWFNFBOJOH PGUIFYGGMSGPSNBUJPOT JOUIF4VSQIWWMȾ7TSWMPG.BO[POJBSFEJNJOVUJWF
JODPOUFNQPSBSZ*UBM JBOYGGMSJTQSFEPNJOBOUMZBRVBMJGZJOHTVêY XIJDIPOMZJNQMJDJUMZFY QSFTTFTTNBMMOFTT*OPUIFSXPSET UIFSFJTOPDPOUFYUJOXIJDIYGGMSPOMZ IBTEJNJOVUJWFNFBOJOH*ODPOUSBTUUPEGGMS YGGMSJTOPUZFU×YFEBT UPJUTRVBMJGZJOHNFBOJOH%FQFOEJOHPOUIFDPOUFYU JUDBOCFVTFEXJUI QFKPSBUJWFNFBOJOHPSXJUINFMJPSBUJWFNFBOJOH JFUIFTFNBOUJDJ[BUJPO QSPDFTTPGYGGMSUPBQFKPSBUJWFTVêYPSNFMJPSBUJWFTVêYJTOPUZFUDPN QMFUF .VU[G ̀FNFBOJOHTIJƮGSPNRVBOUJGZJOHUPRVBMJGZJOHNFBOJOHPCTFSWFEJOEGGMSȾ BOEYGGMSTFFNTUPCFVOJEJSFDUJPOBM̀FDPNQMFUFTFNBOUJDJ[BUJPOUPBQF KPSBUJWFPSNFMJPSBUJWFTVêYJNQMJFTUIFJSSFWPDBCMFMPTTPGUIFRVBOUJGZJOH GFBUVSFT
Ⱦ 8LIȾYWIȾSJȾJOPȾEWȾEȾTVEKQEXMGȾQEVOIV *OUIFNFBOJOHDIBOHFPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTpXIJDIJTWFSZDMPTFUPUIF TVCKFDUJ×DBUJPOQSPDFTTEFTDSJCFECZ5SBVHPUUpBGVSUIFSEFWFMPQNFOUBMTUFQ JTUIFFTUBCMJTINFOUBOEDPOWFOUJPOBMJ[BUJPOPGUIFUXPEJTDPVSTFQSBHNBUJD GVODUJPOTXIJDIXFEFTDSJCFEBCPWFUIFEPXOHSBEJOHGVODUJPOBOEUIFmBO DIPSJOHnGVODUJPO/PNPEJGZJOHTVêYPG*UBMJBOIBTZFUMPTUJUTTUBUVTBTBEJ NJOVUJWFPSNFMJPSBUJWFTVêYJOPSEFSUPCFDPNFBNFSFQSBHNBUJDNBSLFS )PXFWFS JODPOUFNQPSBSZ*UBMJBO UIFTVêYMRSJTVTFENVDINPSFPƮFOBTB QSBHNBUJDNBSLFSUIBOPUIFSTVêYFT
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
̀FTIJƮJOGSFRVFODZPGMRSPWFSUIFDFOUVSJFT XJUISFTQFDUUPJUTPDDVS SFODFBTBOFMFNFOUDPOWFZJOHUIFBCPWFEFTDSJCFEQSBHNBUJDGVODUJPOT JO EJDBUFTUIFTMPXTIJƮPGMRSGSPNBNPEJGZJOHTVêYUPBQSBHNBUJDNBSLFS .VU[͡
TFF5BCMF /FDLFSlTBOBMZTJTPGNPEJGZJOHTVêYFT /FDLFSJOQSFQ
JOWFTUJHBUJOHUIF DPSQVTPGUIF0-4 JTBDBTFJOQPJOU)FSEBUBTIPXTUIBUJODPOUFNQPSBSZ*UBM JBODBPGUIFMRSEFSJWBUJWFTIBWFUIFEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOPG EPXOHSBEJOHUIFSFTQFDUJWFTQFFDIBDU*OUIFJOWFTUJHBUFEDPSQVTPGUIF0-4 BTNBOZBTPGUIFEFSJWBUJWFTXJUIUIJTEPXOHSBEJOHGVODUJPOBSFGPSNB UJPOTXJUIMRS-RSJTOPUZFUTFNBOUJDBMMZkCMFBDIFEPVUlIPXFWFS JUJTTUJMM BWFSZQSPEVDUJWFEJNJOVUJWFTVêY XIJDIDBOBMTPIBWFRVBMJUBUJWFNFBOJOH -RS JODPOUFNQPSBSZ*UBMJBO JTBQPMZTFNPVTTVêYXJUIkMBZFSFElNFBOJOHT )PQQFSBOE5SBVHPUU %SFTTMFS BOE .FSMJOJ #BSCBSFTJ BOBMZ[F BMM EJNJOVUJWF BOE BVH NFOUBUJWFTVêYFTPG*UBMJBOBTNBSLFSTXJUIQSJNBSJMZEJTDPVSTFQSBHNBUJD GVODUJPOTUIFSFGFSFOUJBMNFBOJOHT RVBOUJGZJOHRVBMJGZJOH XPVMECFPOMZPG NBSHJOBMDIBSBDUFS̀FTFDMBJNTBSFOPUTVQQPSUFECZUIF0-4EBUB"UUIFNP NFOU UIFPOMZNPEJGZJOHTVêYXIJDI BDDPSEJOHUPUIFEBUB TFFNTUPCFPO JUTXBZUPCFDPNJOHBQSBHNBUJDNBSLFSFYDMVTJWFMZ JTUIFTVêYMRS̀JT TIJƮ UIPVHI JTOPUZFUDPNQMFUF CVUTUJMMJOQSPHSFTT 4UVEJFTPO×STUMBOHVBHFBDRVJTJUJPOIBWFTIPXOUIBUUIFTQFFDIBDUNPEJ GZJOHGVODUJPOPGEPXOHSBEJOHJTBDRVJSFEPOMZBUBSBUIFSMBUFTUBHFSFMBUJWFUP UIFPUIFSNFBOJOHTPOMZBƮFSUIFBDRVJTJUJPOPGUIFRVBOUJGZJOHBOEUIFRVBM JGZJOHNFBOJOHT0OUIFDPOUSBSZ UIFkBODIPSJOHlGVODUJPOPGUIFNPEJGZJOH TVêYFT XIJDITJHOBMTUIFBéFDUJWFTUBUVTPGUIFEJTDPVSTFTJUVBUJPO TFFNTUP CFBDRVJSFESBUIFSFBSMZ DG#BUFTBOE3BOLJO8FHFOFSCVU TFFBMTP%SFTTMFS GPSBEJéFSFOUBOBMZTJT ̀FTFPCTFSWBUJPOTBSF JOBDDPSEBODFXJUIUIFEBUBPGUIFJOWFTUJHBUFEEJBDISPOJDDPSQVTBMSFBEZJO UIF(IGEQIVSRXF×OEMRSJOUIFEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOTJHOBMJOHBG GFDUJWJUZCFUXFFOUIFJOUFSMPDVUPSTCVUPOMZJOUIFTJYUFFOUIDFOUVSZEPXF ×OEMRSJOPVSDPSQVTJOUIFNPSFSF×OFEEPXOHSBEJOHGVODUJPO 8EFPIȾȾ ̀FTVêYMRSJOUIFDPSQVT
MRS EȾ
#PDDBDDJP
"SFUJOP
$FMMJOJ
"M×FSJ
.BO[POJ
E
̀FIJHIQFSDFOUBHFPGPDDVSSFODFBTBEJTDPVSTFNBSLFSJO"SFUJOPlTUFYUJTEVFUPUIFGBDUUIBU UIFm3BHJPOBNFOUJn FWFONPSFUIBOUIFPUIFSUFYUTJOUIFDPSQVT BSFWFSZDMPTFUPUIFPSBM DPM MPRVJBMTQFFDIBOEmBOUJDJQBUFnDIBOHFTXIJDIDSZTUBMMJ[FJOUIFPUIFS NPSFMJUFSBSZUFYUT POMZ MBUFS
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
8EFPIȾȾ 4DIFNBPGTFNBOUJDDIBOHF
RVBOUJGZJOHNFBOJOH EJNJOVUJWFBVHNFOUBUJWF RVBMJGZJOHNFBOJOH QFKPSBUJWFNFMJPSBUJWF
EJTDPVSTFQSBHNBUJDNBSLFSGVODUJPOPG B EPXOHSBEJOHTQFDJ×DTQFFDI BDUTBOEPG C JEFOUJGZJOHUIFEJTDPVSTFBTUBLJOHQMBDFJOTQFDJ×D BéFD UJWF EJTDPVSTFTJUVBUJPOT kBODIPSJOHl
&WFOJGJUJTTUJMMGBSGSPNDMFBSBTUPXIFUIFSPSUPXIBUFYUFOUEJBDISPOZBOE POUPHFOFTJTGPMMPXUIFTBNFQBUUFSOTPGEFWFMPQNFOU UIF×OEJOHTPG#BUFT BOE3BOLJOBSFBMMUIFTBNFBOJOUFSFTUJOHJOEJDBUJPOGPSUIFTIJƮPGBNPEJGZ JOHTVêYUPBQSBHNBUJDNBSLFS ̀FIJTUPSJDBMEBUBBOBMZ[FEQPJOUUPUIFGPMMPXJOHUFOEFODZPGNFBOJOH TIJƮVOEFSHPOFCZUIFNPEJGZJOHTVêYFTPG*UBMJBO BTTDIFNBUJ[FEJO5B CMF
$IBSBDUFSJTUJDTPGUIFPCTFSWFENFBOJOHTIJƮ ̀FDMJOFJO5BCMFDPOGPSNTUPUIFTVCKFDUJ×DBUJPOQSPDFTTXIJDI5SBVHPUU C EF×OFTBTDIBSBDUFSJTUJDGPSBHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTm<> UIFUFOEFODZUPSFDSVJUMFYJDBM QSPQPTJUJPOBM NBUFSJBMGPSQVSQPTFTPGDSFBU JOHUFYUBOEJOEJDBUJOHBUUJUVEFTJOEJTDPVSTFTJUVBUJPOTn 8IFSFBTUIFRVBOUJGZJOHBOERVBMJGZJOHNFBOJOHPGUIFNPEJGZJOHTVêYFT DPSSFTQPOEUPUIFMFYJDBMQSPQPTJUJPOBMNFBOJOH NFOUJPOFECZ5SBVHPUU UIFJS VTFBTQSBHNBUJDNBSLFSTJTDPOTJTUFOUXJUIXIBU5SBVHPUUDBMMTUIFTQFBLFSTk BUUJUVEFTJOEJTDPVSTFTJUVBUJPOT FYQSFTTJWFJOUFSQFSTPOBMNFBOJOH "OEpBTJOUIFDBTFPG(FSNBO[SFIMBOESF[SLPpUIFJEFOUJGZJOHDIBSBD UFSJTUJDTPGBHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT EFTDSJCFECZ5SBVHPUU XJUI SFTQFDUUPUIFEJBDISPOJDDIBOHFPG&OHMJTIEJTDPVSTFNBSLFST BQQMZUPUIFEJ BDISPOJDNFBOJOHTIJƮPCTFSWFEJOUIFNPEJGZJOHTVêYFT XFPCTFSWFUIF NFDIBOJTNPGSFBOBMZTJT BTFNBOUJDDIBOHF JOUIFTFOTFUIBUkTVCKFDUJ× DBUJPOlUBLFTQMBDF BLJOEPGEFDBUFHPSJBMJ[BUJPOPDDVST JOUIFTFOTFUIBU UIFNPEJGZJOHTVêYFTJOUIFJSEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPO CVUOPUJOUIFJS SFGFSFOUJBMNFBOJOH DBOCFBUUBDIFEUPBEWFSCT HSFFUJOHGPSNVMBTFUDBOE HFOFSBMJ[BUJPOQSPDFTTFT PGNFBOJOH PGTDPQF UBLFQMBDF *ODPOUSBTUUP5SBVHPUUlTDSJUFSJB DG4FDUJPO
UIFDMBTTJDBMDSJUFSJBPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO -FINBOO,VSZÛPXJD[)FJOFBOE3FI DBOOPUCFEFUFDUFEJOUIFEJBDISPOJDNFBOJOHTIJƮPGUIFNPEJGZJOHTVêYFT BTJOUIFDBTFPGSF[SLPBOE[SFIM
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^ BOFWPMVUJPOXIFSFCZMJOHVJTUJDVOJUTMPTFJOTFNBOUJDDPNQMFYJUZ QSBH NBUJD TJHOJ×DBODF TZOUBDUJD GSFFEPN BOE QIPOFUJD TVCTUBODF SFTQFDUJWF MZl )FJOFBOE3FI
(SBNNBUJDBMJ[BUJPO DPOTJTUT JO UIF JODSFBTF PG UIF SBOHF PG B NPSQIFNF BEWBODJOHGSPNBMFYJDBMUPBHSBNNBUJDBMPSGSPNBMFTTHSBNNBUJDBMUPB NPSF HSBNNBUJDBM TUBUVT FH GSPN B EFSJWBUJWF GPSNBOU UP BO JOØFDUJPOBM POF ,VSZÛPXJD[
̀FDMBTTJDBMHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT BTEFTDSJCFECZ-FINBOO DBOCF DIBSBDUFSJ[FEBTBTVNPGQSPDFTTFTPGSFEVDUJPOPOEJéFSFOUMFWFMTPGMJOHVJT UJDTUSVDUVSFSFEVDUJPOMPTTPGSFGFSFOUJBMTFNBOUJDGFBUVSFT SFEVDUJPOPGTZO UBHNBUJDGSFFEPN SFEVDUJPOPGGVODUJPOBMTDPQF SFEVDUJPOMPTTPGQIPOFUJD TVCTUBODF ̀FNPEJGZJOHTVêYFTJOUIFJSEJBDISPOJDDIBOHFOPUPOMZSFNBJOVOSF EVDFEJOFWFSZSFTQFDU CVUUIFZFWFOFYQBOEUIFJSGVODUJPOBMTDPQFBOEUIFJS TZOUBHNBUJDGSFFEPN TFFBOEUIFDPNNFOUTCFMPX ̀FPOMZQSPDFTTPG SFEVDUJPOUIBUUBLFTQMBDF UIFMPTTPGSFGFSFOUJBMTFNBOUJDGFBUVSFT JTDPVOUFS CBMBODFECZBTFNBOUJDJ[BUJPOQSPDFTT JFBUUIFUJNFUIFNPEJGZJOHTVêYFT MPTFSFGFSFOUJBMNFBOJOHUIFZHBJOFJUIFSOFXSFGFSFOUJBMNFBOJOHPSUIFZHBJO EJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPO $POTJEFSJOHUIFPUIFSDMBTTJDBMGFBUVSFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO FHPCMJHB UPSJ×DBUJPO
XIJDIBMSFBEZXFSFEJTDVTTFEJO XFDPNFUPTJNJMBSSFTVMUT BTJOUIFDBTFTPGSF[SLPBOE[SFIM JFOFBSMZBMMPGUIFTFGFBUVSFTEPOPUBQ QMZGPSUIFDIBOHFPGUIFNPEJGZJOHTVêYFT
Ⱦ 1EMRȾTVSGIWWIWȾEXȾ[SVO J 1IGLERMWQWȾSJȾQIXSR]Q]ȾERHȾEREPSK] .FUPOZNJDBMMZCBTFEJOGFSFODJOHQSPDFTTFT XIJDIBSFCBTFEPODPOUJHVJUZ CFUXFFODPODFQUT ,PDI
USJHHFSJOTQFDJ×DDPOUFYUTBDPODFQUVBMTIJƮ XIJDIMFBETUPUIFSFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFSFTQFDUJWFFMFNFOU'PSSFJOUFSQSFUB UJPOUPPDDVS UIFSFTQFDUJWFFMFNFOUNVTUCFVTFEWFSZGSFRVFOUMZJOUIBUDPO UFYUBOEJOUIFDPOTUSVDUJPOXIJDIUSJHHFSTUIFJOGFSFODJOHNFDIBOJTN /PUPOMZEJEUIFEJNJOVUJWFBVHNFOUBUJWFNFBOJOHPGUIFTVêYFTBSJTFWJB BSFJOUFSQSFUBUJPOQSPDFTTUSJHHFSFECZNFUPOZNJDBMJOGFSFODJOH DG
CVU BMMNFBOJOHTPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTBSFCPUITZODISPOJDBMMZBOEEJBDISPOJ DBMMZMJOLFEUPPOFBOPUIFSCZNFUPOZNZ .VU[͡ "ƮFSUIFEJBDISPOJDSFJOUFSQSFUBUJPOQSPDFTTFTIBWFUBLFOQMBDF BOBMPHJ DBMNFDIBOJTNTDBVTFUIFSFBOBMZ[FETVêYFTUPFYQBOEBOEUPBQQMZUPNPSF
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
BOENPSFDPOUFYUT7JBBOBMPHZ CBTFEPOTUSVDUVSBMBOEPSGVODUJPOBMQBSBM MFMT OFXTVêYFTGPMMPXUIFTBNFQBUUFSOPGEFWFMPQNFOUBOECFDPNFJOUF HSBUFEJOBQBSBEJHNPGNPEJGZJOHTVêYFT JFXFIBWFBQSPDFTTPGQBSBEJH NBUJDJ[BUJPO WHM%BVTFT #PUIJOUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTBTEFTDSJCFECZ5SBVHPUUBOEJOUIF POFEFTDSJCFECZ-FINBOO UIFDPOUFYUJOEVDFEJOGFSFODJOHQSPDFTTCBTFEPO NFUPOZNZBOEUIFQSPDFTTPGBOBMPHJDBMFYQBOTJPOQMBZBDFOUSBMSPMF JJ +IRIVEPM^EXMSRȾTVSGIWWIW B +IRIVEPM^EXMSRȾSJȾXLIȾWYƓ\IWȾ[MXLȾVIWTIGXȾXSȾXLIȾWIQERXMGȾGEXIKSV]ȾSJȾXLIȾ HIVMZEXMSREPȾFEWI*ODPNQBSJOHUIFEBUBPGUIF(IGEQIVSRXJUIUIPTFPGUIF 4VSQIWWMȾWTSWM POFPCTFSWFTUIBUXIJMFJOUIFGPSNFSPOMZIXXSJTBUUBDIFEUP CBTFTSFGFSSJOHUPBCTUSBDUFOUJUJFT JOUIFMBUUFSUFYUBMTPUIFTVêYFTMRS IPPSȾ YGGMSBOEEGGMSDBONPEJGZUIJTLJOEPGCBTF 4JHHG
TFF'JHVSF *OHFOFSBM UIFTVêYFTEJBDISPOJDBMMZUFOEUPFYQBOEUIFJSkDSVJTJOHSBEJVTlPG DPODFQUVBMEPNBJOT GSPNUIFTFNBOUJD×FME JOXIJDIUIFJSMJGFBTBNPEJGZ JOHTVêYFTCFHBO PƮFOJOUIFEPNBJOPG/PNJOB1FSTPOBMJB
UPPUIFS NPSF BCTUSBDU×FMET .VU[͡ ̀FDPODFQUVBMTFNBOUJDEJSFDUJPOPG FYQBOTJPOTFFNTUPCFBTGPMMPXT1FSTPO"SUFGBDU"CTUSBDUFOUJUZ ̀JTDMJOFSFNJOETPOFPGUIFBOJNBDZIJFSBSDIZPG4JMWFSTUFJO
PG UIF m)VNBOJUZ TDBMFn PG (JWÊO BOE UIF NFUBQIPSJDBM NBQQJOH DMJOFPG)FJOFFUBM m1FSTPO0CKFDU1SPDFTT4QBDF 5JNF 2VBMJUZn ̀FTF DMJOFT SFQSFTFOU VOJWFSTBM UFOEFODJFT PG TFNBOUJD DIBOHFJOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT C +IRIVEPM^EXMSRȾSJȾXLIȾWYƓ\IWȾ[MXLȾVIWTIGXȾXSȾXLIȾPI\MGEPȾGEXIKSV]ȾSJȾXLIȾ HIVMZEXMSREPȾFEWI*OUBLJOHJOUPBDDPVOUXPSLPOVOJWFSTBMQSFGFSFODFTGPS NPEJGZJOHTVêYFTXJUISFTQFDUUPUIFMFYJDBMDBUFHPSZPGUIFEFSJWBUJPOBMCBTF %SFTTMFS#BVFS
POFNJHIUFYQFDUUP×OEUIFNPEJGZJOHTVêYFT
#PDDBDDJP
VPMP PMP FMMP FUUP JOP POF BDDJP VDDJP PUUP
VPMP PMP FMMP FUUP JOP POF BDDJP VDDJP PUUP
.BO[POJ
*MKYVIȾȾ &WBMVBUJWFBêYFTBUUBDIFEUPTUFNTSFGFSJOHUPmBCTUSBDUnFOUJUJFT
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
JOPVSDPSQVTBUUBDIFENBJOMZUPOPNJOBMCBTFT GPMMPXFECZBEKFDUJWBMCBTFT BOEWFSCBMCBTFTBOEMFBTUPƮFOBUUBDIFEUPNJOPSMFYJDBMDBUFHPSJFTMJLFQSP OPVOTBOEPOFNJHIUBMTPFYQFDUUIFNPEJGZJOHTVêYFTUPFYQBOEUIFJSMFYJDBM EPNBJOTEJBDISPOJDBMMZJOUIJTEJSFDUJPO ̀FIJTUPSJDBMEBUBTFFNUPTVQQPSUUIJTIZQPUIFTJT .VU[͡ ̀FEBUBTIPXUIBUUIFkOFXlNPEJGZJOHTVêYFT UIPTFCPSOJOUIF3PNBODF QFSJPE POMZBUBMBUFSTUBHFPGEFWFMPQNFOUBUUBDIJOBQSPEVDUJWFXBZUPBE WFSCT XJUIPVUUIFTFBEWFSCTCFJOHOPNJOBMJ[FE TFFFYBNQMFT BOE 4SGSȾSKRMȾKMSVRSȾTMÏȾVMHIWXERHSQMȾHEPȾQMSȾPYRKSȾIȾGVEWWSȾPIXEVKSȾMSȾ ERHEZEȾZIHIRHSȾIȾMQTEVERHSȾ YRȾTSoȾZGXJKZZU ȾEWWEMȾGSWIȾȾ "M×FSJ 7JUB &QPDB $BQ
k0OMZTMPXMZ*XBTXBLJOHVQGSPNNZMPOHBOEIFBWZMFUIBSHZBOE* CFHBOUPTFFBOEUPMFBSO QFSIBQTBMJUUMFCJUUPPMBUF BMPUPGUIJOHTl Ⱦ % Ⱦ VVMZEVSRSȾEPPoYWGMSȾPSȾWTMRWIVSȾEHEKMRSȾEHEKMRS .BO[POJ 4VSQIWWMȾ7TSWM $BQ
k̀FZBQQSPBDIFEUIFEPPSBOEUIFZPQFOFEJUWFSZWFSZDBVUJPVTMZl *OBDDPSEBODFXJUI/BQPMJBOE3FZOPMET
PVSEBUBTIPXUIBUUIF NPEJ×DBUJPOPGWFSCTTUBSUTUPCFQSPEVDUJWFPOMZBUBMBUFTUBHFJOIJTUPSZ TFF5BCMF JJJ 4FNBOUJDDIBOHFGSPNSFGFSFOUJBMNFBOJOHUPEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVOD UJPO ̀FTFNBOUJDDIBOHFUBLJOHQMBDFXJUIJOUIFNPEJGZJOHTVêYFT BOEXIJDI JTFYUSFNFMZTUSBJHIUGPSXBSEJOUIFDBTFPGMRS DPSSFTQPOETUPUIFNFBOJOH DIBOHFTEJTDVTTFECZ5SBVHPUUJOTFWFSBMPGIFSTUVEJFTPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPO TFFBMTP4DIXFOUFSBOE5SBVHPUU *OTPNFMBOHVBHFTMJLF&OHMJTIUIJTDMJOF<JFDMBVTFJOUFSOBMBEWFSCJBMTFO UFODFBEWFSCJBMEJTDPVSTFQBSUJDMF>JOWPMWFTJODSFBTFETZOUBDUJDGSFFEPNBOE TDPQF<>EFDBUFHPSJBMJ[BUJPO QIPOPMPHJDBMSFEVDUJPO BOEHFOFSBMJ[BUJPO
8EFPIȾȾ 'SFRVFODZPG77EFSJWBUJPOT #PDDBDDJP 77
4BDDIFUUJ
EF.FEJDJ "SFUJOP
$FMMJOJ "M×FSJ
.BO[POJ
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
JUBMTPJMMVTUSBUFTBOVNCFSPGNPSFSFDFOUMZSFDPHOJ[FEDIBSBDUFSJTUJDT FTQF DJBMMZQSBHNBUJDTUSFOHUIFOJOHBOETVCKFDUJ×DBUJPO 5SBVHPUUC *GUIFSFPDDVSTBNFBOJOHTIJƮXIJDI JOUIFQSPDFTTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO FOUBJMTTIJƮTGSPNPOFGVODUJPOBMTFNBOUJDDPNQPOFOUUPBOPUIFS UIFOTVDIB TIJƮJTNPSFMJLFMZUPCFGSPNQSPQPTJUJPOBMUISPVHIUFYUVBMUPFYQSFTTJWFUIBO JOSFWFSTFEJSFDUJPO 5SBVHPUU .FBOJOHTUFOEUPDPNFUPSFGFSMFTTUPPCKFDUJWFTJUVBUJPOTBOENPSFUPTVCKFDU JWFPOFT JODMVEJOHTQFBLFSQPJOUPGWJFX
MFTTUPUIFEFTDSJCFETJUVBUJPOBOE NPSFUPUIFEJTDPVSTFTJUVBUJPO 5SBVHPUU <>BHSBEJFOUQIFOPNFOPO XIFSFCZGPSNTBOEDPOTUSVDUJPOTUIBUBU×STU FYQSFTTQSJNBSJMZDPODSFUF MFYJDBM BOEPCKFDUJWFNFBOJOHTDPNFUISPVHISF QFBUFEVTFJOMPDBMTZOUBDUJDDPOUFYUTUPTFSWFJODSFBTJOHMZBCTUSBDU QSBHNBUJD JOUFSQFSTPOBMBOETQFBLFSCBTFEGVODUJPOT 5SBVHPUUC
̀FTIJƮJOHGSPNBSFGFSFOUJBMNFBOJOHPGUIFTVêYFT EJNJOVUJWFBVHNFOUB UJWFBOEQFKPSBUJWFNFMJPSBUJWF UPBNFBOJOHXIJDIJTTVQQPTFEUPDPOUSPMUIF TQFFDITJUVBUJPOJTBOPCWJPVTFYBNQMFPGXIBU5SBVHPUUDBMMTBTVCKFDUJ×DB UJPOQSPDFTTBOEXIJDIJTDIBSBDUFSJTUJDPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJO5SBVHPUUlT UFSNT
Ȁ $ISCUSSIONȀANDȀCONCLUSION 0VSQBQFSIBTEFBMUXJUIHSBNNBUJDBMJ[BUJPOGSPNBQSBHNBUJDQFSTQFDUJWF DG#JTBOH8JFNFSJOUIFJOUSPEVDUJPOUPUIJTWPMVNF #BTFEPO(FSNBOBOE *UBMJBOFYBNQMFT XFBEESFTTUIFRVFTUJPOXIFUIFSQSPDFTTFTXIJDIJOWPMWFBO FOSJDINFOUPGQSBHNBUJDGVODUJPOTDBOCFTVCTVNFECZUIFNPEFMPGHSBN NBUJDBMJ[BUJPO "MUIPVHIUIFSJTFPGEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOTPGUIFBEWFSC[SFIM BOEUIFDPOKVODUJPOSF[SLPJO(FSNBOBOEPGUIF*UBMJBONPEJGZJOHTVêYFT BSF BDDPSEJOHUP5SBVHPUU FYBNQMFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UIFZSFQSFTFOU DPVOUFSFYBNQMFTUPXIBU)FSSJOH BOEPUIFSTEFTDSJCFBTBHSBN NBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTm<>TUSFOHUIFOJOHPGHSBNNBUJDBMNFBOJOH BTXFMM BTJODSFBTJOHBCTUSBDUJPOBXBZGSPNUIFJNNFEJBUFDPOUFYUPGGBDFUPGBDFJO UFSBDUJPOJOUIFEJSFDUJPOPGHSBNNBUJDBMBVUPOPNZn 8FBSFGBDFEXJUIUXPEJéFSFOUWJFXTPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOXIJDITFFN JODPNQBUJCMFBOEFWFODPOUSBSZ6OUJMSFDFOUMZ DBTFTPGEFDSFBTFECPOEJOH BOEUIFJODSFBTFPGTZOUBDUJDTDPQFIBWFFJUIFSCFFOOFHMFDUFE IBWFCFFOVO
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
EFSTUPPEBTFYDFQUJPOTUIBUQSPWFUIFSVMF )BTQFMNBUI)PQQFSBOE 5SBVHPUU
PS IBWF TJNQMZ CFFO DBMMFE mCPSEFSMJOF QIFOPNFOBn (JB DBMPOF3BNBUBOE)PQQFS &WFOUIPVHIUIFWBSJBUJPODIBOHFQIFOPNFOBEFTDSJCFEJO4FDUJPOTBOE JOBSFOPUJEFOUJDBMJOFWFSZSFTQFDU UIFNBJOGFBUVSFPGUIFNFBOJOHTIJƮ OBNFMZUIFTFNBOUJDJ[BUJPOPGBEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPO XIJDIHPFT IBOEJOIBOEXJUIUIFFYQBOTJPOJOTDPQFPGUIFSFTQFDUJWFFMFNFOU XIJDI BT XFIBWFJMMVTUSBUFE SVOTDPVOUFSUPPOFPG-FINBOOlTNBJODSJUFSJBPGHSBN NBUJDBMJ[BUJPO
DIBSBDUFSJ[FCPUIDIBOHFTBTJOTUBODFTPGTVDImCPSEFSMJOF QIFOPNFOBǹFGVODUJPOBMNFBOJOHTIJƮTEFTDSJCFEGPSUIFNPEJGZJOHTVG ×YFTBOEGPS[SFIMBOESF[SLPBSFOPUJTPMBUFEDBTFT UIPVHÌFTBNFQBUUFSO OBNFMZUIFFNFSHFODFPGEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOTJOTVêYFT BEWFSCT DPOKVODUJPOT FUDIBTCFFOEFTDSJCFEJOWBSJPVTPUIFSMBOHVBHFT*UIBTCFFO DIBSBDUFSJ[FENBJOMZBTBTIJƮGSPNSFGFSFOUJBMUPNFUBUFYUVBMBOEJOUFSQFS TPOBMNFBOJOHPGUIFSFTQFDUJWFFMFNFOU "CSBIBN8FHFOFS&S NBOBOE,PUTJOBT"JKNFS%JFXBME ̀JTUZQFPGDIBOHF XIJDIMFBETUPEJTDPVSTFBOEQSBHNBUJDNBSLFST UPFMFNFOUTXIJDIPSHBOJ[F TUSVDUVSF BOE DPOUFYUVBMJ[F EJTDPVSTF XJUI SFTQFDU UP EJTDPVSTFQSBHNBUJD DPODFSOTBOEOPUXJUISFTQFDUUPTFOUFODFHSBNNBUJDBMDPODFSOT FHDPO HSVFODF CJOEJOH
DPOUSBEJDUTDMBTTJDBMHSBNNBUJDBMJ[BUJPO -FINBOO ̀JTEJTDPVSTFPSJFOUFEUZQFPGDIBOHFIBTCFFOBEESFTTFECZWBSJPVT BVUIPST HJWJOHJUEJéFSJOHOBNFTHSBNNBUJDBMJ[BUJPO EFHSBNNBUJDBMJ[BUJPO QPTUHSBNNBUJDBMJ[BUJPO MFYJDBMJ[BUJPO BOEQSBHNBUJDBMJ[BUJPO "JKNFS #SJOUPO&SNBOBOE,PUTJOBT(PIMBOE(ÓOUIOFS(ÓOUIOFS -FINBOO.VU[ .VU[5SBVHPUUB C B C 8JTDIFS ̀F(FSNBOTVCKVODUPST[SFIMBOESF[SLPBOEUIFNPEJGZJOHTVêYFTPG *UBMJBOBSFFMFNFOUTXJUITFOUFODFHSBNNBUJDBM QSPOPNJOBMBEWFSCBOEDPO KVODUJPONBSLJOHDPODFTTJWJUZ BOEXPSEHSBNNBUJDBM EFSJWBUJPOBMTVêYFT TUBUVT ̀FTF HSBNNBUJDBM FMFNFOUT IBWF EFWFMPQFE EJTDPVSTFQSBHNBUJD GVODUJPOTBOEIBWFCFDPNF PSBSFPOUIFJSXBZUPCFDPNJOHEJTDPVSTFQSBH NBUJDNBSLFST*OUIJTOFXGVODUJPO UIFGVODUJPOBMTDPQFPGUIFFMFNFOUTJT FYUFOEFEGSPNUIFNPSQIPMPHJDBMBOETFOUFODFTZOUBDUJDBMMFWFMUPUIFMFWFM PGEJTDPVSTFBOETQFFDIBDU"MUIPVHIPOFNJHIUDPOTJEFSUIFDPSSFDUJWFVTFT PGSF[SLPBOE[SFIMUPCFFMFNFOUTPGEJTDPVSTFTZOUBY JFGPSNJOHDPIFS FODFPOUIFEJTDPVSTFMFWFMCFJOHSFTUSJDUFEUPUIFTZOUBDUJDBMQPTJUJPOPGUIF QSFGSPOU×FME
UIFJSGVODUJPO BTXFMMBTUIBUPGUIF*UBMJBOQSBHNBUJDNBSL FST JTTJUVBUFENBJOMZPOUIF NFUB QSBHNBUJDMFWFM̀FmFOEQPJOUnPGUIFPVU MJOFEQSPDFTTJTEJéFSFOUGSPNUIBUPGUSBEJUJPOBM NPSQIPTZOUBDUJDPSJFOUFE HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFTXFPCTFSWFUIFEFWFMPQNFOUGSPNNPSFHSBN
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
NBUJDBMFMFNFOUT POUIFMFWFMPGTFOUFODFHSBNNBS UPMFTTHSBNNBUJDBMFMF NFOUT GVODUJPOJOHNBJOMZPOUIFEJTDPVSTFMFWFM ̀FRVFTUJPOBSJTFT4IPVMEPOFUBMLPGUXPEJéFSFOUHSBNNBUJDBMJ[BUJPO QSPDFTTFT UIFUSBEJUJPOBMPOFWTUIFEJTDPVSTFQSBHNBUJDPOF BTTVHHFTUFE CZ8JTDIFS 0STIPVMEPOFFYUFOEUIFOPUJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUP BMMLJOETPG EJBDISPOJD DIBOHFT XIFSFFMFNFOUTPSJHJOBMMZIBWJOHSFGFSFO UJBMNFBOJOHUVSOJOUPFMFNFOUTXJUIQVSFMZSFMBUJPOBMNFBOJOH $POTJEFSJOHUIFSFTQFDUJWFTZODISPOJDmFOEQPJOUnPGDIBOHF XFQSPQPTF UPEJTUJOHVJTIJOEJWJEVBMJ[FEQSPDFTTFTPGNPSQIPMPHJ[BUJPO XIFSFUIFHSBN NBUJDBMJ[FEFMFNFOUTPQFSBUFPOUIFNPSQIPMPHJDBMMFWFM FHOFHBUJWFQSF ×YFT BOEPGTZOUBDUJDJ[BUJPO XIFSFUIFHSBNNBUJDBMJ[FEFMFNFOUTCFDPNF BGVODUJPOXPSEGPSFHBUFNQPSBMDPOKVODUJPO m1SBHNBUJDBMJ[BUJPOn UIFO XPVMECFUIFUFSNUPEFOPNJOBUFUIFLJOEPGEJBDISPOJDDIBOHFXIFSFFMF NFOUT MJLFUIF[SFIMSF[SLPPSUIFNPEJGZJOHTVêYFTPG*UBMJBO BTTVNF GVODUJPOT PO UIF EJTDPVSTFQSBHNBUJD MFWFM DG &SNBO BOE ,PUTJOBT "JKNFS 8IFSFBTNPSQIPMPHJ[BUJPOBOETZOUBDUJDJ[BUJPOBSFDMBTTJDBM JOTUBODFTPGBHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT UIFQSPDFTTPGmQSBHNBUJDBMJ[BUJPOn BTEFTDSJCFEBOEJMMVTUSBUFEJOUIJTBSUJDMF IBTUPCFSFHBSEFEBTBTPNFXIBU EJéFSFOU TVC UZQFPGMJOHVJTUJD EJBDISPOJD DIBOHF 'VSUIFSNPSF XFBSHVFUIBUUIFFNFSHFODFPGEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVOD UJPOTJOTVêYFT BEWFSCT DPOKVODUJPOT FUD JOWBSJPVTMBOHVBHFT EFNPO TUSBUFUIBUOBSSPXDPODFQUTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO XIJDIBSFCBTFEPONPS QIPTZOUBDUJDDSJUFSJB BSFOPUTVêDJFOUUPFYQMBJOQSPDFTTFTJOWPMWFEJOUIF EFWFMPQNFOU PG QSBHNBUJD NBSLFST ̀VT UIF IFSFCZ PCTFSWFE mQSBHNBUJ DBMJ[BUJPOnDBOPOMZCFBEESFTTFEXJUIJOBOFYUFOEFENPEFMPGHSBNNBUJDBM J[BUJPO JFPOFUIBUUBLFTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBTBHFOFSBMQFSTQFDUJWFXIJDI JODMVEFTDIBOHFTJOGVODUJPOTPOUIFEJTDPVSTFQSBHNBUJDMFWFM
.OTES 8 FXPVMEMJLFUPUIBOL8BMUFS#JTBOHGPSIJTIFMQGVMDPNNFOUTPOBOFBSMJFSWFS TJPOPGUIJTDIBQUFS ̀FRVFTUJPOPGBQPTTJCMFIJTUPSJDBMDPOUJOVJUZPGSF[SLPBOE[SFIMXJUINBJO DMBVTFJODFSUBJOOPOTUBOEBSEWBSJFUJFTPGTQPLFO(FSNBOGSPN.JEEMF)JHI(FS NBOUPUIFUIDFOUVSZDBOPOMZCFBEESFTTFEIFSF CVUOPUBOTXFSFE 0VSPXO EBUBTIPXBNBSLFEJODSFBTFPGUIFVTFTPGSF[SLPBOE[SFIMBTEJTDPVSTFNBSL FSTEVSJOHUIFMBTUZFBST GPSNPSFEFUBJMTDG(ÓOUIOFS $GBMTP4FMUJOH POUIFRVFTUJPOPGBIJTUPSJDBMDPOUJOVJUZPG[IMPXJUINBJODMBVTFTZOUBY 4IFBSHVFTUIBUpJOTQJUFPGUIFGBDUUIBU[IMPXJUIWFSCTFDPOEQPTJUJPODBOCF
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
G PVOEJOOPOTUBOEBSEWBSJFUJFTPGTQPLFO(FSNBOCBDLUPUIFCFHJOOJOHPGUIJT DFOUVSZpJUJTOPUQPTTJCMFUPTIPXBDPOUJOVJUZPG[IMPXJUIWFSCTFDPOEQPTJUJPO JOHGSPN.JEEMF)JHI(FSNBOUPUIFUXFOUJFUIDFOUVSZ $G(PIMBOE(ÓOUIOFS (ÓOUIOFS ̀JTJOUFSBDUJPOJTJOUIFMPDBM4PVUIFSO(FSNBOWBSJFUZ $G(ÓOUIOFS ̀JTTFHNFOUXBTXSJUUFOEPXOJNNFEJBUFMZBƮFSJUPDDVSSFE "MUIPVHIUIFEF×OJUJPOTPGmEJTDPVSTFNBSLFSTn mEJTDPVSTFQBSUJDMFTnPSmQSBH NBUJDNBSLFSTn 4DIJéSJO#SJOUPO+VDLFSBOE;JW'SBTFS WBSZBHSFBUEFBM UIFZEPIBWFBOVNCFSPGDIBSBDUFSJTUJDTJODPNNPO$G #SJOUPO é BOE+VDLFSBOE;JW 'PSQSBHNBUJDNBSLFSTTFF 4FDUJPO 4JODFDPSSFDUJWFSF[SLPBOE[SFIMJOEJDBUFBSFMBUJPOTIJQPGEJTTPOBODFCFUXFFO BOVUUFSBODF PSBMPOHFSEJTDVSTJWFDIVOL BOEUIFQSJPSEJTDPVSTF UIFZDBOCFBT TJHOFEUPUIFTVCHSPVQPGmDPSSFDUJWFNBSLFSTn )ÍMLFS(ÓMJDIBOE,PU TDIJ PSmDPOUSBTUJWFEJTDPVSTFNBSLFSTn 'SBTFS $GBMTP)BMMJEBZBOE)BTBOlT é EJTUJODUJPOCFUXFFOmFYUFSOBMnBOE mJOUFSOBMnDPOKVODUJWFSFMBUJPOT $GPONFUPOZNJDJOGFSFODJOH -FINBOO é NFOUJPOTSF[SLPDMBVTFTXJUINBJODMBVTFTZOUBYBTBO FYBNQMFGPSXPSEPSEFSDIBOHFBTBDPOTFRVFODFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO $GBMTP"VFS $GBMTP0OPEFSB #SJOUPO (PIMBOE(ÓOUIOFS (ÓOUIOFS XIPBSHVFUPUSFBUUIFEFWFMPQNFOUGSPNDPOKVODUJPOTBOEBEWFSCTUPEJT DPVSTFNBSLFSTBTJOTUBODFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT $G'JTDIFSBOE3PTFOCBDI GPSEJéFSFOUVTFTPGUIFUFSNmHSBNNBUJDBM J[BUJPOnJOSFDFOUEFCBUFTPOIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUBOETZODISPOJDWBSJBUJPO$G FH)PQQFS XIPQSFTFOUTUIFGPMMPXJOHQSJODJQMFTSFHBSEJOHUIFQSPDFTTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPOMBZFSJOH EJWFSHFODF TQFDJBMJ[BUJPO QFSTJTUFODF EFDBUFHPSJ BMJ[BUJPO $G5BCPSBOE5SBVHPUU POTDPQFJODSFBTFJOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT ̀FZBSHVFUIBUTUSVDUVSBMVOJEJSFDUJPOBMJUZ TVDIBTTDPQFSFEVDUJPO
BTVTVBMMZ JOUFSQSFUFE TFFNTUSPVCMFECZTPNFIBSEUPEJTNJTTDPVOUFSFYBNQMFT $GBMTPPVSEJTDVTTJPOPGNPEJGZJOHTVêYFTJO*UBMJBO $G8JTDIFS GPSBTJNJMBSQSPDFTTXIJDITIFDBMMTUIFmEJTDPVSTFQSBHNBUJDUZQFPGHSBNNBU JDBMJ[BUJPOn$GBMTP"CSBIBN GPSBTJNJMBSQSPDFTTJOUIFEFWFMPQNFOUPG (FSNBONPEBMQBSUJDMFTm'JSTU UIFJSMFYJDBMGPSNTBSFOPUSFEVDFEQIPOPMPHJD BMMZTFDPOE UIFSJTFPGQBSUJDMFGVODUJPOTEPFTOPUFOUBJMUPUBMTFNBOUJDCMFBDIJOH PGUIFNPSQIFNFPSUIFSFEVDUJPOUPQVSFMZHSBNNBUJDBMNPSQIFNFTBOEUIJSE JO SFMBUJPOUPUIFGPSNFSQPJOUT UIFJSQSBHNBUJDBOEEJTDPVSTFGVODUJPOBMSBOHFTFY UFOEDPOTJEFSBCMZn "CSBIBN $G5BCPSBOE5SBVHPUU XIPQSPQPTFmVTJOHPUIFSDSJUFSJBpTFNBOUJD BOETZOUBDUJDSFDMBTTJ×DBUJPO JODSFBTFJOBCTUSBDUJPOBOEOPOSFGFSFOUJBMJUZ HSBE VBMTUFQCZTUFQDIBOHFpUPJEFOUJGZUIFQIFOPNFOPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOn
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
$G"JKNFS XIPTQFBLTPGmQSBHNBUJDBMJ[BUJPOnJOUIFDBTFPGEJTDPVSTF NBSLFST "MMUIFFYBNQMFTBSFUBLFOGSPN.VU[
JOXIJDI*UBMJBOUFYUTGSPNEJéFSFOU DFOUVSJFTBSFBOBMZ[FÈFHFOFSBMTFNBOUJDSBOHFBOEGVODUJPOJOHPGUIFTVêYFT BTQSFTFOUFEJOUIFFYBNQMFTDPSSFTQPOEUPNPEFSO*UBMJBOVTBHF $G5SBVHPUU m<>QSBHNBUJDNBSLFSTUIBUTFSWFQSJNBSJMZJOUFSQFS TPOBMGVODUJPOT TVDIBTIFEHJOH PSUVSOUBLJOHDVFT FHXFMM ZlLOPXn ̀JTJTOPUUPTBZUIBUJOFYBNQMFT p UIFSFDBOOPUCF CFTJEFTUIFEFOPUBUJWF NFBOJOH TPNFLJOEPGBéFDUJWFDPOOPUBUJPOT 0OPEFSB m̀FQBSUJDJQBOUDPPSEJOBUFTUPXIJDIUIFNBSLFSJOEFYFT UIFDPOUBJOJOHVUUFSBODFBSFUIFTQFBLFSBOEUIFIFBSFS"NBSLFSJOEJDBUFTUIBU UIFVUUFSBODFJTGPDVTFEPOFJUIFSUIFTQFBLFS QSPYJNBM PSUIFIFBSFS EJTUBM <>"TDPOUFYUVBMDPPSEJOBUFT UIFNBSLFSTJOGPSNUIFIFBSFSTPGUIFMPDBUJPOPG UIFDVSSFOUVUUFSBODFJOUIFTVSSPVOEJOHMPDBMDPOUFYU JOEJDBUJOHUIFSFMBUJPOTIJQ CFUXFFOUIFVUUFSBODF BOEUIFQBSUJDJQBOUTBOEUFYUn 4JNJMBSPCTFSWBUJPOTDPODFSOJOHUIFNFBOJOHTIJƮGSPNRVBOUJGZJOHUPRVBMJGZJOH NFBOJOHIBWFCFFONBEFJOTUVEJFTPO×STUMBOHVBHF #BUFTBOE3BOLJO .BOZ NPEJGZJOH TVêYFT POMZ PDDBTJPOBMMZ BDUJWBUF UIFJS EJTDPVSTFQSBHNBUJD QPUFOUJBM JFUIFZkMFBWFJUVQlUPPUIFSNPEJGZJOHTVêYFTUPTQFDJBMJ[FJOUIF EJTDPVSTFNBSLFSGVODUJPO*OUIFNJEEMFBHFTJUXBTUIFEJNJOVUJWFTVêYIXXS XIJDIXBTNPTUPƮFOVTFEBTEJTDPVSTFNBSLFSpOPXBEBZTJUJTUIFTVêYMRS "OBMUFSOBUJWF NPSFTZODISPOJD BOBMZTJTPGUIFEBUBXPVMECFUPSFHBSEUIFRVBO UJGZJOHNFBOJOHBTUIFmCBTJDNFBOJOHnPGUIFSFTQFDUJWFTVêYGSPNXIJDIEPPUIF PUIFSNFBOJOHTBSFmEFSJWFEnWJBJOGFSFODJOH DGQ 7JBDPOWFOUJPOBMJ[BUJPO UIFJOGFSSFENFBOJOH UIFO IBWFDBOCFDPNFBOJOUFHSBMQBSUPGUIFMFYJDBMFOUSZ PGUIFTVêY 5SBVHPUU JOQSFTT m<>BMUIPVHIUIFTUSVDUVSBMSFEVDUJPOT UIFDPOEFOTBUJPOT DPBMFTDFODFTBOE×YBUJPOTUIBU-FINBOOIJHIMJHIUTBSFTUSPOHBOEWJBCMFUFOEFO DJFTJODIBOHFTUIBUMFBEUPDFSUBJOOFXGPSNGVODUJPOSFMBUJPOTIJQT TVDIBTDBTF BOEUFOTFBTQFDUNPEBMJUZ UIFZDBOOPUCFHFOFSBMJ[FEUPBMMEPNBJOTPGHSBN NBUJDBMGVODUJPÒFZTIPVMEOPUCFVTFEBTHBUFLFFQFSTUPFYDMVEFGSPNHSBN NBUJDBMJ[BUJPONPSQIPTZOUBDUJDEFWFMPQNFOUTUIBUBSFTJNJMBSJOPUIFSSFTQFDUTUP DBTFBOEUFNQPSBMNBSLFSTn ̀FDSJUFSJBPGkPCMJHBUPSJ×DBUJPOl NFOUJPOFECZ-FINBOO FHJTOPUWBMJEGPS UIFNPEJGZJOHTVêYFTUIFJSVTFJOTQFDJ×DTQFFDIBDUTJTIJHIMZTUBOEBSEJ[FE BOEDPOWFOUJPOBMJ[FECVUUIFOPOVTFXPVMEOPUNBLFUIFQISBTFVOHSBNNBUJDBM k1BSBEJHNBUJDJ[BUJPOl POUIFDPOUSBSZ PDDVST DG $GBMTP)PQQFSBOE5SBVHPUU ͡ BOE%JFXBME ͡ "DDPSEJOHUPUIFEBUB BOFYDFQUJPOGPSUIJTVOJEJSFDUJPOBMTFNBOUJDDIBOHFTFFNT UPCFUIFTVêYSRIXIJDIQSFGFSBCMZJTVTFEUPCVJME/PNJOB1FSTPOBMJB .VU[ %SFTTMFS m&THJCUFJOFVOJWFSTFMMF1S»GFSFO[GÓS8PSUBSUFOWPO#BTFO <>/PNFO"EKFLUJW"EWFSC7FSCn#BVFS OPVOBEKFD UJWF WFSCBEWFSC OVNFSBM QSPOPVO JOUFSKFDUJPOEFUFSNJOFS
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
*OUFSFTUJOHMZFOPVHI UIFNPTUQSPEVDUJWFTVêYFTMRSȾSRI BOEEGGMSEPOPU ZFU BUUBDIUPWFSCT 5SBVHPUU JOQSFTT m*TFFHSBNNBSBTTUSVDUVSJOHDPNNVOJDBUJWF JODMVEJOHDPH OJUJWF BTQFDUTPGMBOHVBHF OPUFYDMVTJWFMZDPHOJUJWFBTQFDUT(SBNNBSUIFSFGPSF FODPNQBTTFTOPUPOMZQIPOPMPHZ NPSQIPTZOUBY BOEUSVUIGVODUJPOBMTFNBOUJDT CVUBMTPBXJEFSBOHFPGJOGFSFODFTUIBUBSJTFPVUPGMJOHVJTUJDGPSN JOPUIFSXPSET MJOHVJTUJDQSBHNBUJDTTVDIBTGPDVTJOH UPQJDBMJ[BUJPO BOEEFJYJTn #PUIOPUJPOTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOVOEFSMJFEJéFSFOUDPODFQUJPOTPGHSBNNBS 8IFSFBT5SBVHPUUlT OPUJPO DPNQSJTFT TFOUFODF HSBNNBS DPOHSVFODF FUD BT XFMMBTEJTDPVSTFHSBNNBS DPIFTJPO FUD
-FINBOOlTDPODFQUPGHSBNNBSJT MJNJUFEUPTFOUFODFBOEXPSEHSBNNBS(SBNNBUJDBMJ[BUJPOJOCPUIVTFTPGUIF UFSNNFBOTUIF×YBUJPOPGBGPSNJOBOFXGVODUJPO BOECPUIOPUJPOTJNQMZUIF VOJEJSFDUJPOBMJUZPGUIFDIBOHFXJUISFQFSDVTTJPOTPOCPUIUIFTFNBOUJDBOEPO TUSVDUVSBMMFWFMT#VUUIFmFOEQPJOUnPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTJOUIFUXP OPUJPOTJTEJéFSFOU TFFCFMPX )PQQFSBOE5SBVHPUU G m<>UIFSBSFDPVOUFSFYBNQMFTTIPVMEOPU CFBMMPXFEUPEFQSJWFVTPGBVTFGVMEFTDSJQUJWFNFUIPEBOEBOJNQPSUBOUTPVSDFPG EBUB#VUUIFQPTTJCJMJUZPGBOBOPNBMPVTEFWFMPQNFOUDBOOFWFSCFBCTPMVUFMZFY DMVEFEn ̀FEJéFSFODFTCFUXFFO[SFIMSF[SLPBOEMRSȾIXXSȾSRIȾEGGMSFUDBSF̀FZ CFMPOHUPEJéFSFOUMFYJDBMDBUFHPSJFTBEWFSCBOEDPOKVODUJPOWTEFSJWBUJPOBMTVG ×YFTXIFSFBTUIFTVêYFTJOUIFJSEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPODBOCFBUUBDIFE UPNPSFPSMFTTFWFSZXPSEJOUIFTFOUFODF UIFQPTJUJPOPG[SFIMSF[SLPJT×YFE XIFSFBTUIFEJTDPVSTFQSBHNBUJDGVODUJPOPGUIFNPEJGZJOHTVêYFTBDUTWJBUIF TQFFDIBDUPOUIFJOUFSQFSTPOBMMFWFM [SFIMBOESF[SLPPQFSBUFNFUBUFYUVBMMZPO UIFEJTDPVSTFJUTFMG
2EFERENCES "CSBIBN 8FSOFS ̀FHSBNNBUJDJ[BUJPOPGUIFHFSNBONPEBMQBSUJDMFT*O%TTVSEGLIWȾ XSȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR &MJ[BCFUI$5SBVHPUUBOE#FSOE)FJOF FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT "JKNFS ,BSJO * UIJOL"O &OHMJTI NPEBM QBSUJDMF *O 1SHEPMX]Ⱦ MRȾ +IVQERMGȾ 0ER KYEKIWȾ,MWXSVMGEPȾERHȾ'SQTEVEXMZIȾ4IVWTIGXMZI 5PSJM4XBOBOE0MBG +BOTFO8FTUWJL FET
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS "VFS 1FUFS ̀FQSFGSPOU×FMEQPTJUJPOJOTQPLFO(FSNBOBOEJUTSFMFWBODFBTB HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQPTJUJPO4VEKQEXMGW ͡ #BUFT &MJTBCFUI BOE+3BOLJO .PSQIPMPHJDBM EFWFMPQNFOU JO *UBMJBO $POOPUBUJPO BOE EFOPUBUJPO .SYVREPȾSJȾ'LMPHȾ0ERKYEKI͡
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
#BVFS -BVSJF WBMVBUJWFNPSQIPMPHZ*OTFBSDIPGVOJWFSTBMT7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI & ͡ #SJOUPO -BVSFM+ 4VEKQEXMGȾ1EVOIVWȾMRȾ)RKPMWL#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS #SPXO 1FOFMPQFBOE4UFQIFO$-FWJOTPO 4SPMXIRIWWȾ 7SQIȾ YRMZIVWEPWȾ MRȾ PERKYEKIȾ YWEKI $BNCSJEHF $BN CSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT %BVTFT "VHVTU 7TVEGL[ERHIPȾHYVGLȾ%REPSKMIȾ>YȾHIRȾ+VÒRHIRȾHIWȾWTVEGLPMGLIRȾ;ER HIPW4UVUUHBSU'SBO[4UFJOFS %JFXBME (BCSJFMF +VEQQEXMOEPMWMIVYRKȾ)MRIȾ)MRJÒLVYRKȾMRȾ7IMRȾYRHȾ;IVHIRȾKVEQQE XMWGLIVȾ*SVQIR5ÓCJOHFO/JFNFZFS %JF&OUXJDLMVOHEFS.PEBMQBSUJLFMEFIV&JOUZQJTDIFS(SBNNBUJLB MJTJFSVOHTXFH EFS .PEBMQBSUJLFMO *O -RXIVREXMSREPIȾ 8IRHIR^IRȾ HIVȾ 7]RXEOXMOȾ 7IQERXMOȾ YRHȾ 4VEKQEXMO )BOT 0UUP 4QJMMNBOO BOE *OHP 8BSOLF FET
͡'SBOLGVSU1FUFS-BOH %SFTTMFS 8PMGHBOH6MSJDI &WJEFODFGPSUIF×STUTUBHFTPGNPSQIPMPHZBDRVJTJUJPOGPSMJOHVJTUJD UIFPSZ &YUSBHSBNNBUJD NPSQIPMPHZ BOE EJNJOVUJWFT %GXEȾ 0MRKYMW XMGEȾ,EJRMIRWME ͡ 7XYHMIWȾMRȾ4VIȾERHȾ4VSXSQSVTLSPSK]7JFOOB7FSMBHEFSÍTUFSSFJDIJ TDIFO"LBEFNJFEFS8JTTFOTDIBƮFO %SFTTMFS 8PMGHBOH6MSJDI BOE-BWJOJB.FSMJOJ#BSCBSFTJ 1SVTLSTVEKQEXMGWȾ (MQMRYXMZIWȾ ERHȾ MRXIRWMÙIVWȾ MRȾ -XEPMERȾ +IVQERȾ ERHȾSXLIVȾPERKYEKIW#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS &SNBO # BOE6#,PUTJOBT 1SBHNBUJDBMJ[BUJPOUIFDBTFPGCBlBOEZPVLOPXȾ7XYHMIVȾMȾQSHIVRȾ WTVEOZIXIRWOET͡ 'JTDIFS 0MHBBOE"OFUUF3PTFOCBDI *OUSPEVDUJPO*O4EXL[E]WȾSJȾ'LERKIȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾMRȾ)RKPMWL 0MHB'JTDIFS "OFUUF3PTFOCBDIBOE%JFUFS4UFJO FET
͡"NTUFS EBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 'JTDIFS 0MHB "OFUUF3PTFOCBDI BOE%JFUFS4UFJO FET
4EXL[E]WȾ SJȾ 'LERKIȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ MRȾ )RKPMWL "NTUFSEBN 1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 'SBTFS #SVDF 1SBHNBUJDNBSLFST4VEKQEXMGW ͡ $POUSBTUJWFEJTDPVSTFNBSLFSTJO&OHMJTI*O(MWGSYVWIȾ1EVOIVWȾ(I WGVMTXMSRWȾERHȾ8LISV] "OESFBT+VDLFSBOE:BFM;JW FET
͡ "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 'SBTFS #SVDF 8IBUBSFEJTDPVSTFNBSLFST .SYVREPȾSJȾ4VEKQEXMGW͡
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
(JBDBMPOF3BNBU "OOB BOE1BVM+)PQQFS *OUSPEVDUJPO *O 8LIȾ 0MQMXWȾ SJȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR "OOB (JBDBMPOF 3BNBUBOE1BVM+)PQQFS FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO #FOKBNJOT (JWÊO 5BMNZ 3RȾ9RHIVWXERHMRKȾ+VEQQEV/FX:PSL"DBEFNJD1SFTT 7]RXE\Ⱦ%Ⱦ*YRGXMSREP8]TSPSKMGEPȾ-RXVSHYGXMSR"NTUFSEBN+PIO#FO KBNJOT (PIM $ISJTUJOF BOE4VTBOOF(ÓOUIOFS (SBNNBUJLBMJTJFSVOHWPO[IMPBMT%JTLVSTNBSLFSJOEFSHFTQSPDIFOFO 4QSBDIF>IMXWGLVMƖȾJÒVȾ7TVEGL[MWWIRWGLEƖ ͡ (ÓMJDI &MJTBCFUIBOÈPNBT,PUTDIJ %JTDPVSTFQSPEVDUJPOJOPSBMDPNNVOJDBUJPO"TUVEZCBTFEPO'SFODI *O%WTIGXWȾSJȾSVEPȾGSQQYRMGEXMSR 6UB2VBTUIPé FE
͡#FSMJO /FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS (ÓOUIOFS 4VTBOOF kXFJMpNBOLBOOFTKBXJTTFOTDIBƮMJDIVOUFSTVDIFOlp%JTLVST QSBHNBUJTDIF"TQFLUFEFS8PSUTUFMMVOHJO8&*-4»U[FO0MRKYMWXMWGLIȾ &IVMGLXI͡ 'SPNTVCPSEJOBUJPOUPDPPSEJOBUJPO 7FSCTFDPOEQPTJUJPOJO(FSNBO DBVTBMBOEDPODFTTJWFDPOTUSVDUJPOT4VEKQEXMGW͡ &OUXJDLFMUTJDIEFS,PO[FTTJWLPOOFLUPSSF[SLP[VN%JTLVSTNBSLFS (SBNNBUJLBMJTJFSVOHTUFOEFO[FO JN HFTQSPDIFOFO %FVUTDI 0MRKYMW XMWGLIȾ&IVMGLXI͡ 'SPNDPODFTTJWFDPOOFDUPSUPEJTDPVSTFNBSLFS̀FVTFPGSF[SLPJO FWFSZEBZ(FSNBOJOUFSBDUJPO*O'EYWIȾ'SRHMXMSRȾ'SRGIWWMSRȾ'SR XVEWXȾ'SKRMXMZIȾERHȾ(MWGSYVWIȾ4IVWTIGXMZIW &MJ[BCFUI$PVQFS,VIMFO BOE#FSOE,PSUNBOO FET
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF (SVZUFS kXPCFJ FTIBUBMMFTJNNFS[XFJTFJUFOl;VS7FSXFOEVOHWPO[SFIM JNHFTQSPDIFOFO%FVUTDI(IYXWGLIȾ7TVEGLI ͡ )BMMJEBZ .", BOE3)BTBO 'SLIWMSRȾMRȾ)RKPMWL-POEPO-POHNBO )BTQFMNBUI .BSUJO 8IZJTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJSSFWFSTJCMF 0MRKYMWXMGW ͡ )FJOF #FSOE BOE.FDIUIJME3FI +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾERHȾ6IEREP]WMWȾMRȾ%JVMGERȾ0ERKYEKIW)BNCVSH )#VTLF7FSMBH )FJOF #FSOE 6MSJLF$MBVEJ BOE'SJFEFSJLF)ÓOOFNFZFS +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ%Ⱦ'SRGITXYEPȾ*VEQI[SVO$IJDBHP6OJWFSTJUZ PG$IJDBHP1SFTT )FSSJOH 4VTBO ̀FHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGSIFUPSJDBMRVFTUJPOTJO5BNJM*O%TTVSEGLIWȾ XSȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR &MJ[BCFUI 5SBVHPUU BOE #FSOE )FJOF FET
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
͡ 7PM "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT )ÍMLFS ,MBVT 'SBO[ÍTJTDI1BSUJLFMGPSTDIVOH0I\MOSRȾHIVȾVSQERMWGLIRȾ0MRKYMWXMO7 ͡ )PQQFS 1BVM+ 0O TPNF QSJODJQMFT PG HSBNNBUJDJ[BUJPO *O %TTVSEGLIWȾ XSȾ +VEQ QEXMGEPM^EXMSR &MJ[BCFUI$5SBVHPUUBOE#FSOE)FJOF FET
͡ 7PM "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT )PQQFS 1BVM BOE&MJ[BCFUI$5SBVHPUU +VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT +VDLFS "OESFBT BOE:BFM;JW %JTDPVSTFNBSLFST*OUSPEVDUJPO*O(MWGSYVWIȾ1EVOIVWȾ(IWGVMTXMSRWȾ ERHȾ8LISV] "OESFBT+VDLFSBOE:BFM;JW FET
͡"NTUFSEBN1IJM BEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT ,PDI 1FUFS 'SBNFBOEDPOUJHVJUZ0OUIFDPHOJUJWFCBTFTPGNFUPOZNZBOEDFSUBJO UZQFTPGXPSEGPSNBUJPO*O1IXSR]Q]ȾMRȾPERKYEKIȾERHȾXLSYKLX ,MBVT 6XF1BOUIFSBOE(ÓOUIFS3BEEFO FET
͡"NTUFSEBN1IJMB EFMQIJB+PIO#FOKBNJOT ,ÍOJH &LLFIBSE $PODFTTJWFDMBVTFT*O8LIȾ)RG]GPSTIHMEȾSJȾ0ERKYEKIȾERHȾ0MRKYMWXMGW 3&"TIFSBOE+.:4JNQTPO FET
͡0YGPSE1FSHBNPO ,VSZÛPXJD[ +FS[Z ̀FFWPMVUJPOPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTOEFEO)WUYMWWIWȾPMRKYMW XMUYIW** ͡.ÓODIFO'JOL0SJHJOBMFEJUJPO -FINBOO $ISJTUJBO 8LSYKLXWȾ SRȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR .VOJDI/FXDBTUMF -JODPN 0SJ HJOBMFEJUJPO (SBNNBUJDBMJ[BUJPOBOESFMBUFEDIBOHFTJODPOUFNQPSBSZ(FSNBO*O %TTVSEGLIWȾXSȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR &MJ[BCFUI$5SBVHPUUBOE#FSOE )FJOF FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT .VU[ ,BUSJO (MIȾ MXEPMIRMWGLIRȾ 1SHMÙOEXMSRWWYƓ\IȾ 7]RGLVSRMIȾ YRHȾ (MEGLVSRMI 'SBOLGVSU1FUFS-BOH *TVêTTJBMUFSBUJWJEFMMlJUBMJBOPQSPTQFUUJWFTJODSPOJDIFFEJBDSPOJDIF *O7IQERXMGEȾIȾPIWWMGSPSKMEȾWXSVMGLIȾ%XXMȾHIPȾ<<<--ȾGSRKVIWWSȾMRXIVRE ^MSREPIȾHMȾWXYHMȾHIPPEȾ7SGMIX¶ȾHMȾ0MRKYMWXMGEȾ-XEPMERE ;TV[TBOOB'¸CJ¸O BOE(JBNQBPMP4BMWJ FET
͡3PNB#VM[POJ /BQPMJ %POOB+P BOE#JMM3FZOPMET &WBMVBUJWFBêYFTJO*UBMJBO=IEVFSSOȾSJȾ1SVTLSPSK]͡ /FDLFS )FJLF *OQSFQ %HNIOXMZIȾ YRHȾ QSHMÙ^MIVIRHIȾ 7YƓ\IȾ MQȾ -XEPMIRMWGLIR "SCFJUTUJUFM %JTTFSUBUJPO 6OJWFSTJUZPG$POTUBODF
Ⱦ
7YWERRIȾ+ÒRXLRIVȾERHȾ/EXVMRȾ1YX^
0OPEFSB /PSJLB0LBEB %JBDISPOJDBOBMZTJTPGKBQBOFTFEJTDPVSTFNBSLFST*O,MWXSVMGEPȾ4VEK QEXMGWȾ4VEKQEXMGȾ(IZIPSTQIRXWȾMRȾXLIȾ,MWXSV]ȾSJȾ)RKPMWL "OESFBT) +VDLFS FE
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 4DIJéSJO %FCPSBI (MWGSYVWIȾ1EVOIVW$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT 4DIXFOUFS 4DPUUBOE&MJ[BCFUI$5SBVHPUU ̀FTFNBOUJDBOEQSBHNBUJDEFWFMPQNFOUPGTVCTUJUVUJWFDPNQMFYQSPQ PTJUJPOTJO&OHMJTI*O,MWXSVMGEPȾTVEKQEXMGWȾ4VEKQEXMGȾ(IZIPSTQIRXWȾ MRȾXLIȾ,MWXSV]ȾSJȾ)RKPMWL "OESFBT)+VDLFS FE
͡"NTUFS EBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 4FMUJOH .BSHSFU ,POUJOVJU»UVOE8BOEFMEFS7FSCTUFMMVOHWPOBIEXBOUBCJTHXEXFJM >IMXWGLVMƖȾJÒVȾKIVQERMWXMWGLIȾ0MRKYMWXMO ͡ 4JHH .BSHVFSJUF (MIȾ(IQMRYXMZWYƓ\IȾMQȾ8SWOERMWGLIR#FSOF'SBODLF 4JMWFSTUFJO .JDIBFM )JFSBSDIZPGGFBUVSFTBOEFSHBUJWJUZ*O+VEQQEXMGEPȾGEXIKSVMIWȾMRȾ%YW XVEPMERȾ0ERKYEKIW 3.8%JYPO FE
͡$BOCFSSB"VTUSBM JBO*OTUJUVUFPG"CPSJHJOBM4UVEJFT 4XFFUTFS &WF&MJPU *VSQȾ)X]QSPSK]ȾXSȾ4VEKQEXMGWȾ1IXETLSVMGEPȾERHȾ'YPXYVEPȾ%WTIGXWȾSJȾ 7IQERXMGȾ7XVYGXYVI$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT 5BCPS 8IJUOFZ BOE&MJ[BCFUI$5SBVHPUU 4USVDUVSBMTDPQFFYQBOTJPOBOEHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*O 8LIȾPMQMXWȾSJȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR "OOB(JBDBMPOF3BNBUBOE1BVM)PQQFS FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 5SBVHPUU &MJ[BCFUI$MPTT 'SPNQSPQPTJUJPOBMUPUFYUVBMBOEFYQSFTTJWFNFBOJOHT4PNFTFNBO UJDQSBHNBUJDBTQFDUTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*O4IVWTIGXMZIWȾSRȾ,MW XSVMGEPȾ0MRKYMWXMGW 8JOGSFE1-FINBOOBOE:BLPW.BMLJFM FET
p "NTUFSEBN1IJMBEFQIJB+PIO#FOKBNJOT 'SPN QPMZTFNZ UP JOUFSOBM TFNBOUJD SFDPOTUSVDUJPO *O XLȾ%RRYEPȾ 1IIXMRKȾ&IVOIPI]Ⱦ0MRKYMWXMGWȾ7SGMIX] 7BTJMJLJ/JLJGPSJEPVFUBM FET
͡#FSLFMFZ#FSLFMFZ-JOHVJTUJDT4PDJFUZ 0OUIFSJTFPGFQJTUFNJDNFBOJOHTJO&OHMJTI"OFYBNQMFPGTVCKFDUJ× DBUJPOJOTFNBOUJDDIBOHF0ERKYEKI ͡ B ̀FSPMFPGUIFEFWFMPQNFOUPGEJTDPVSTFNBSLFSTJOBUIFPSZPGHSBN NBUJDBMJ[BUJPO1BQFSQSFTFOUFEBUUIFUI*OUFSOBUJPOBM$POGFSFODFPO )JTUPSJDBM-JOHVJTUJDT C 4VCKFDUJ×DBUJPOJOHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*O0ERKYEKIȾWYFNIGXMZMX]ȾERHȾ WYFNIGXMZMWEXMSR %JFUFS4UFJOBOE4VTBO8SJHIU FET
͡$BN CSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT
4VEKQEXMGȾQEVOIVWȾMRȾ+IVQERȾERHȾ-XEPMERȾ
B
FSIFUPSJDPGDPVOUFSFYQFDUBUJPOJOTFNBOUJDDIBOHF"TUVEZJOTVC ̀ KFDUJ×DBUJPO,MWXSVMGEPȾ7IQERXMGWȾERHȾ'SKRMXMSR͡ C ̀FEJTDPVSTFDPOOFDUJWFmBƮFSBMMn"IJTUPSJDBMQSBHNBUJDBDDPVOU 1BSJT1BQFSQSFTFOUFEBUUIFUI*OUFSOBUJPOBM$POHSFTTPG-JOHVJTUT ̀FSIFUPSJDPGDPVOUFSFYQFDUBUJPOJOTFNBOUJDDIBOHF"TUVEZJOTVC KFDUJ×DBUJPO *O ,MWXSVMGEPȾ WIQERXMGWȾ ERHȾ GSKRMXMSR "OESFBT #MBOL BOE1FUFS,PDI FET
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS *OQSFTT $POTUSVDUJPOT JO HSBNNBUJDBMJ[BUJPO *O ,ERHFSSOȾ SJȾ LMWXSVMGEPȾ PMR KYMWXMGW #SJBO%+PTFQIBOE3PCFSU+BOEB FET 0YGPSE0YGPSE6OJ WFSTJUZ1SFTT 5SBVHPUU &MJ[BCFUI$MPTT BOE&LLFIBSE,ÍOJH ̀F TFNBOUJDTpQSBHNBUJDT PG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO SFWJTJUFE *O %T TVSEGLIWȾ XSȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR &MJ[BCFUI $ 5SBVHPUU BOE #FSOE )FJOF FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 8FHFOFS ) ;VS(SBNNBUJLBMJTJFSVOHWPO.PEBMQBSUJLFMO*O>[MWGLIRȾ+VEQQE XMOȾYRHȾ0I\MOSR *SNIJME#BS[BOE(ÓOUIFSIMTDIM»HFS FET
͡ 5ÓCJOHFO/JFNFZFS 8JTDIFS *MTF (SBNNBUJDBMJ[BUJPOWTMFYJDBMJ[BUJPOk.FUIJOLTlUIFSFJTTPNFDPO GVTJPO*O4EXL[E]WȾSJȾ'LERKIȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾMRȾ)RKPMWL 0MHB 'JTDIFS "OFUUF3PTFOCBDIBOE%JFUFS4UFJO FET
͡"NTUFS EBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT
!PPENDIXȀ4RANSCRIPTIONȀCONVENTIONS
NFOUBO IBIBIB IVTUFU
DPOWFSTBUJPOBMPWFSMBQ TIPSUQBVTFTPGMFTTUIBOTFD QBVTFTPGTFDBOEMPOHFS VOJOUFMMJHJCMF VODFSUBJOUSBOTDSJQUJPO MBUDIJOH JOUPOBUJPOQISBTF×OBMSJTJOH JOUPOBUJPOQISBTF×OBMTMJHIUMZSJTJOH JOUPOBUJPOQISBTF×OBMGBMMJOH JOUPOBUJPOQISBTF×OBMTMJHIUMZGBMMJOH MFOHUIFOJOH TPƮWPJDF MPVEWPJDF MBVHIQBSUJDMFTXJUIJOUIFVUUFSBODF MBVHIUFS OPOMFYJDBMQIFOPNFOB FHDPVHIJOH
'RAMMATICALIZATIONȀWITHOUTȀCOEVOLUTIONȀOFȀFORMȀANDȀ MEANINGȀ4HEȀCASEȀOFȀTENSEnASPECTnMODALITYȀINȀ%ASTȀ ANDȀMAINLANDȀ3OUTHEASTȀ!SIA ;EPXIVȾ&MWERK
Ȁ )NTRODUCTION ̀FPSJFTPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOHFOFSBMMZBTTVNFVOJEJSFDUJPOBMQSPDFTTFTJO XIJDIBEFWFMPQNFOUGSPNNPSFDPODSFUFUPNPSFBCTUSBDUNFBOJOHPOUIF MFWFMPGTFNBOUJDTJTQBSBMMFMFECZBEFWFMPQNFOUGSPNBMPXFSUPBIJHIFSEF HSFFPGJOUFHSBUJPOPOUIFMFWFMPGNPSQIPTZOUBỲJTQSPDFTTIBTCFFOFYUFO TJWFMZEFTDSJCFEJOUFSNTPGBVUPOPNZCZ$-FINBOO *OIJTXPSET mUIFBVUPOPNZPGBTJHOJTDPOWFSTFUPJUTHSBNNBUJDBMJUZ BOEHSBNNBUJDBM J[BUJPOEFUSBDUTGSPNJUTBVUPOPNZ$POTFRVFOUMZ JGXFXBOUUPNFBTVSFUIF EFHSFFUPXIJDIBTJHOJTHSBNNBUJDBMJ[FE XFXJMMEFUFSNJOFJUTEFHSFFPG BVUPOPNZn $-FINBOO͡ ̀FTBNFJEFBGPSNTUIFCBTJTPG #ZCFF JOXIJDIUIFEFHSFFPGNPSQIPTZOUBDUJDGVTJPOCFUXFFOUXP NPSQIFNFTJTEFTDSJCFEJOUFSNTPGTFNBOUJDHFOFSBMJUZBOETFNBOUJDSFMF WBODF*O#ZCFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDB
BDBVTBMMJOLCFUXFFOTFNBOUJD BOEQIPOFUJDSFEVDUJPOJTQPTUVMBUFE *UUIFSFGPSFTFFNTOBUVSBMUPMPPLGPSBEJSFDU BOEFWFODBVTBM MJOLCFUXFFOTF NBOUJDBOEQIPOFUJDSFEVDUJPOJOUIFFWPMVUJPOPGHSBNNBUJDBMNBUFSJBM CFHJO OJOHXJUIUIFFBSMJFTUTUBHFTPGEFWFMPQNFOUGSPNMFYJDBMTPVSDFTBOEDPOUJOV JOHUISPVHIPVUUIFTVCTFRVFOUEFWFMPQNFOUTHSBNTVOEFSHP0VSIZQPUIFTJTJT UIBUUIFEFWFMPQNFOUPGHSBNNBUJDBMNBUFSJBMJTDIBSBDUFSJ[FECZUIFEZOBNJD DPFWPMVUJPOPGNFBOJOHBOEGPSN #ZCFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDB
"MUIPVHIUIFDPFWPMVUJPOPGGPSNBOENFBOJOHJOUFSNTPG#ZCFF BOE $-FINBOO XPSLTGPSBMBSHFOVNCFSPGMBOHVBHFT JUEPFTOPUTFFNUP CFVOJWFSTBMBTXFDBOTFFGSPNUIFQFSTQFDUJWFPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUI FBTU"TJBOMBOHVBHFTJOXIJDIFWFOGVODUJPOTBTTPDJBUFEXJUIBIJHIEFHSFFPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPOBSFEVFUPQSBHNBUJDJOGFSFODFT DG4FDUJPO ̀VT UIFNPSQIFNFTVTFEUPEFOPUFHSBNNBUJDBMGVODUJPOTBSFOPUMJNJUFEUPPOF QBSUJDVMBSDBUFHPSZFYDMVTJWFMZ%FQFOEJOHPOUIFDPOUFYU UIFZDBOFYQSFTTB WBSJFUZPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTXJUIPVUDPWFSJOHUIFXIPMFGVODUJPOBMSBOHF
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
PGFBDIPGUIFTFDBUFHPSJFT.ZIZQPUIFTJTJTUIBUUIJTJTBOBSFBMQIFOPNFOPO PG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFTXIJDIJTEVFUPUXPCBTJD QSPQFSUJFTPGUIFTFMBOHVBHFT OBNFMZ UIFMBDLPGPCMJHBUPSZDBUFHPSJFT JOEF UFSNJOBUFOFTTJO#JTBOH BOEBDPNQBSBUJWFMZXFBLDPSSFMBUJPOCFUXFFO UIFMFYJDPOBOENPSQIPTZOUBỲFGPSNFSQSPQFSUZJTSFTQPOTJCMF J GPSQSBH NBUJDTCFJOHNPSFSFMFWBOUJOUIFTFMBOHVBHFTJOUIFTFOTFUIBUPOFBOEUIF TBNFNBSLFSBMMPXTGPSUIFJOGFSFODFPGBOVNCFSPGSBUIFSBCTUSBDUJOUFSQSFU BUJPOTXIJDIXPVMECFFYQSFTTFECZEJéFSFOUIJHIMZHSBNNBUJDBMJ[FENBSLFST JO8FTUFSOMBOHVBHFT JJ GPSUIFOPOFYJTUFODFPGNPSQIPMPHJDBMQBSBEJHNT BOE JJJ GPSUIFOPODPOWFSHFOUEFWFMPQNFOUPGGPSNBOENFBOJOH̀FMBUUFS QSPQFSUZJTSFTQPOTJCMFGPSUIFMBSHFPWFSBMMEJéVTJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO QSPDFTTFTJOUIFHSBNNBSTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT (SBNNBUJDBM NBSLFST JO &BTU BOE NBJOMBOE 4PVUIFBTU"TJBO MBOHVBHFT BSFDIBSBDUFSJ[FECZBIJHIEFHSFFPGEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOBTEFTDSJCFECZ 7-FINBOOPO4MBWPOJDMBOHVBHFT UIJTWPMVNF ̀FEJéFSFODFCFUXFFOUIF UXPUZQFTPGMBOHVBHFTMJFT J JOUIFFYUFOUUPXIJDIUIFJSNBSLFSTEFWFMPQFE BTZTUFNBUJDDBUFHPSJBMPQQPTJUJPOBOE JJ JOUIFFYUFOUUPXIJDIBQBSUJDV MBSHSBNNBUJDBMGVODUJPOEPNJOBUFTPWFSPUIFSQPTTJCMFGVODUJPOT̀F×STU EJéFSFODFDBOCFEFTDSJCFEBTGPMMPXT̀F4MBWPOJDMBOHVBHFTEFWFMPQFEB IPNPHFOFPVTHSBNNBUJDBMDBUFHPSZFYQSFTTFECZBTFUPGQSF×YFTBOETVG ×YFTJOUFHSBUFEJOUPBTZTUFNBUJDPQQPTJUJPOCFUXFFOQFSGFDUJWFBOEJNQFS GFDUJWFBTQFDU XIFSFBTUIFHSBNNBUJDBMNBSLFSTPGUIFMBOHVBHFTQSFTFOUFE JOUIJTQBQFSBSFOPUJOUFHSBUFEJOUPTVDIBTZTUFN.PSFPWFS UIFGVODUJPOBM SBOHFPGUIF&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBONBSLFSTUPCFEJTDVTTFEJTOPU MJNJUFEUPPOFQBSUJDVMBSHSBNNBUJDBMEPNBJOTVDIBTUFOTF BTQFDU PSNPPE ̀VT UIFJSMBSHFEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPONBZOPUPOMZCFEVFUPUIFIJHIEF HSFFPGBCTUSBDUOFTTPGUIFJSNFBOJOHBMPOF JUNBZBMTPCFEVFUPUIFJSXJEF GVODUJPOBMSBOHFDPWFSJOHNPSFUIBOPOFHSBNNBUJDBMEPNBJO'SPNUIJTQFS TQFDUJWF UIFOPUJPOPGUFOTFBTQFDUNPEBMJUZ 5". JTBWFSZBEFRVBUFDPWFS UFSNGPSNBOZNBSLFSTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFTBM UIPVHIJUJTPƮFODSJUJDJ[FEJOUIFMJUFSBUVSFGPSJUTMBDLPGQSFDJTJPO)PXFWFS JGXFMPPLNPSFDMPTFMZBU4MBWPOJDMBOHVBHFTJOUIFTFOTFPGUIFBCPWFTFD POEEJéFSFODF JUUVSOTPVUUIBUUIFGVODUJPOBMSBOHFPGUIFJSBTQFDUEFOPUJOH BêYFTBMTPJOUFSBDUTXJUIUFOTFBOENPEBMJUZ̀JTJTQBSUJDVMBSMZUSVFPG&BTU 4MBWPOJD #KÍSO8JFNFS QFSTDPNN ̀FDSVDJBMEJéFSFODFCFUXFFO4MB WPOJDBOEUIFMBOHVBHFTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBJTUIBUUIFBTQFD UVBMGVODUJPOJTEPNJOBOUJOUIFGPSNFS XIFSFBTOPOFPGUIF5".DBUFHPSJFT OFFETUPCFEPNJOBOUJOUIFMBUUFS *O4FDUJPOPGUIJTQBQFS*TIBMMQSFTFOUUIFUXPUZQPMPHJDBMQSPQFSUJFT PG JOEFUFSNJOBUFOFTT 4FDUJPO BOE UIF DPNQBSBUJWFMZ XFBL MFYJDPOp
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
NPSQIPTZOUBYDPSSFMBUJPO 4FDUJPO 4FDUJPOXJMMCFEFEJDBUFEUPUISFF FYBNQMFTJMMVTUSBUJOHUIFGVODUJPOPGHSBNNBUJDBMNBSLFST JF UIFHSBNNBU JDBMJ[BUJPOPGWFSCTXJUIUIFNFBOJOHPGkDPNFUPIBWFl 4FDUJPO DG&O ×FME
WFSC×OBMPI 4FDUJPO BOETFOUFODF×OBMPI 4FDUJPO JO $IJOFTF̀FDPSSFMBUJPOPGJOEFUFSNJOBUFOFTT QSBHNBUJDTBOEUIFVOMJLFMJ IPPEPGUIFFNFSHFODFPGNPSQIPMPHJDBMQBSBEJHNTJTFYQMBJOFEJO4FDUJPO 4FDUJPOXJMMQSFTFOUBTIPSUDPODMVTJPO
Ȁ Ȁ4WOȀBASICȀTYPOLOGICALȀPROPERTIESȀOFȀ%ASTȀANDȀMAINLANDȀ3OUTHEASTȀ !SIANȀLANGUAGESȀANDȀTHEIRȀCONSEQUENCESȀFORȀGRAMMATICALIZATIONȀINȀITSȀ AREALȀSPECIlCATION ̀FUXPUZQPMPHJDBMQSPQFSUJFT Ⱦ -RHIXIVQMREXIRIWWȾSVȾXLIȾPEGOȾSJȾSFPMKEXSV]ȾGEXIKSVMIW "T*USJFEUPTIPXJOTFWFSBMQVCMJDBUJPOT #JTBOH UIFSFBSFOPPCMJHBUPSZHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUI FBTU"TJBOMBOHVBHFT1SPCBCMZUIFCFTULOPXOJOTUBODFPGJOEFUFSNJOBUFOFTT JTUIFMBDLPGPCMJHBUPSZBSHVNFOUT QSPESPQ BTJMMVTUSBUFECZUIFGPMMPXJOH FYBNQMFGSPN$IJOFTF
8ͷCÑ KJ·OUŧ Z TIÃTŧOTIÄEVŭ OJ¸OKŬOUJŧO®KJ·O®MF * ùðòTFF IFBMSFBEZCF NPSFZFBS UPEBZ TFF ûñ k*IBWFOlUTFFOIJNTJODFNPSFUIBOZFBST5PEBZ<*>TBX
0ODFUIFUXPBSHVNFOUTPG[ɶk*lBOEXdkIFlBSFJOUSPEVDFEJOUIF×STUDMBVTFPG FYBNQMF
UIFZEPOlUOFFEUPCFFYQSFTTFEBHBJOJOUIFOFYUDMBVTF "QBSUGSPNUIFBSHVNFOUTESPQQFEJO BMPUPGPUIFSDBUFHPSJFTTVDIBT OVNCFS UFOTFBOEBTQFDU XJUIWFSCT PSOVNCFSBOESFGFSFODF XJUIOPVOT DBOCFPNJUUFEJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT̀VT UIFGPM MPXJOHUXPJOGPSNBUJPOBMMZSBUIFSJOEFUFSNJOFEVUUFSBODFTJO$IJOFTFBSFQFS GFDUMZBDDFQUBCMFJOBDPOUFYUJOXIJDIOPQBSUJDVMBSJOGPSNBUJPOCFZPOEUIF DPODFQUEFOPUFECZUIFWFSC PSUIFOPVO JTOFFEFE
8d M¸J TIFDPNF k 4)F DPNFTIBTDPNFJTDPNJOHXJMMDPNFFUDl
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
8dȾ QɴMȾC·P TIFCVZOFXTQBQFS k4)FCPVHIUBOFXTQBQFSOFXTQBQFSTUIFOFXTQBQFSUIFOFXTQBQFSTl
*ONZEF×OJUJPOPGPCMJHBUPSJUZ *GPMMPX$-FINBOOlT QBSBEJHN CBTFEBQQSPBDIEJTDVTTFEVOEFSUIFUFSNPGUSBOTQBSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZ #ZUIJT<JFUSBOTQBSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZ8#>XFNFBOUIFGSFFEPNPGUIF MBOHVBHFVTFSXJUISFHBSEUPUIFQBSBEJHNBTBXIPMF̀FQBSBEJHNSFQSFTFOUT BDFSUBJODBUFHPSZ BOEJUTNFNCFST UIFTVCDBUFHPSJFT PSWBMVFT PGUIBUDBU FHPSZ̀FSFNBZUIFOCFBDFSUBJOGSFFEPNJOFJUIFSTQFDJGZJOHUIFDBUFHPSZ CZVTJOHPOFPGJUTTVCDBUFHPSJFT PSMFBWJOHUIFXIPMFDBUFHPSZVOTQFDJ×FE 5PUIFFYUFOUUIBUUIFMBUUFSPQUJPOCFDPNFTDPOTUSBJOFEBOE×OBMMZJNQPTTJ CMF UIFDBUFHPSZCFDPNFTPCMJHBUPSZ8FTIBMMUIFSFGPSFVTFUIFUFSNlOBLIG ATORINESSlBTBqNPSFIBOEZqDPOWFSTFFRVJWBMFOUPGlUSBOTQBSBEJHNBUJD WBSJBCJMJUZl $-FINBOO
̀VT BDBUFHPSZSFQSFTFOUFECZBQBSBEJHNJTPCMJHBUPSZJGUIFTQFBLFSJTGPSDFE UPTQFDJGZBDFSUBJOWBMVFPSTVCDBUFHPSZPGUIBUQBSBEJHN$POWFSTFMZ JOEF UFSNJOBUFOFTTNFBOTUIBUUIFTQFBLFSPOMZOFFETUPNFOUJPOBTVCDBUFHPSZ9 PGBQBSUJDVMBSDBUFHPSZJGTIFBTTVNFTUIBUJUJTOPUBDUJWBUFE DG-BNCSFDIU JOUIFIFBSFS*OUIJTDBTF JUJTOPUQPTTJCMFUPJOGFSGSPNUIFTQFBLFSlTOPU NFOUJPOJOH9UIBUOPU9JTNFBOU DG#ZCFF
Ⱦ 'SQTEVEXMZIP]Ⱦ[IEOȾGSVVIPEXMSRȾFIX[IIRȾPI\MGSRȾERHȾQSVTLSW]RXE\ .PTUHSBNNBUJDBMUIFPSJFTBTTVNFB×YFESFMBUJPOCFUXFFOFOUJUJFTPGUIFMFY JDPOBOEUIFJSQPTJUJPOBMEJTUSJCVUJPOJOTZOUBDUJDTUSVDUVSFT*OUIFHFOFSBUJWF GSBNFXPSL BMFYJDBMJUFNJTTVQQPTFEUPPDDVSVOEFSDFSUBJOUFSNJOBMOPEFTPG BTUSVDUVSBMUSFF FH/PS7 'SPNBDPOTUSVDUJPOBMQFSTQFDUJWF MFYJDBMJUFNT BQQFBSJOQBSUJDVMBSTMPUTPGJOEJWJEVBMDPOTUSVDUJPOT*O&BTUBOE4PVUIFBTU "TJBOMBOHVBHFTUIFDPSSFMBUJPOCFUXFFOMFYJDPOBOETZOUBYEPFTOPUTFFNUP CFUIBUSJHJÈFNPTUFYUSFNFDBTFJT-BUF"SDIBJD$IJOFTF PS$MBTTJDBM$IJ OFTF UIUPSEDFOUVSZíî JOXIJDICBTJDBMMZBOZMFYFNFDBOPDDDVSFJUIFSJO UIF7TMPUPSJOUIF/TMPUPGBDPOTUSVDUJPO*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMFT XF×OE UIFXPSEQıMJOUIF7TMPUPGUIFJOUSBOTJUJWFBSHVNFOUTUSVDUVSFDPOTUSVDUJPO XJUIUIFNFBOJOHPGkUPCFCFBVUJGVMlJO *O UIFTBNFXPSEPDDVSTJOUIF 7TMPUPGUIFUSBOTJUJWFBSHVNFOUTUSVDUVSFDPOTUSVDUJPOXJUIUIFNFBOJOHPGkUP DPOTJEFSTPUPCFCFBVUJGVMl'JOBMMZ XF×OEQıMJOUIFTMPUPGUIFIFBEOPVO PGBQPTTFTTJWFDPOTUSVDUJPOXJUIUIFNFBOJOHPGkCFBVUZlJO
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
QıMJTJOUFSQSFUFEBTBQSFEJDBUJWFTUBUJWFWFSC BEKFDUJWF -VOZV ^ɷȾ [¾MȾ7L·SȾ NÂRȾ NŶJ NBTUFSTBZ4IBP TUZMFPGNVTJD QFSGFDUMZCFBVUJGVM l̀FNBTUFSTBJEUIBU4IBPTUZMFNVTJD<JFUIFNVTJDPGUIFDVMUVSBM IFSP4IVO>JTQFSGFDUMZCFBVUJGVMl
QıMJTJOUFSQSFUFEBTBUSBOTJUJWFWFSCXJUIQVUBUJWFNFBOJOH ;VP 9JBOH NM¶RȾ 8·RKȾ.MdRKȾ¿VȾ NŶJȾ ^L} TFFNFFU5BOH+JBOHBOECFBVUJGVMúíõ l)FTBX5BOH+JBOHBOEUIPVHIUIFSUPCFCFBVUJGVMl
QıMJTJOUFSQSFUFEBTBOPVO -VOZV 7ÈRKȾ>LdSȾ ^L}Ⱦ NŶJ ;IBP%VLFPG4POHìÿÿýCFBVUZ k̀FCFBVUZPG;IBP EVLFPG4POHl
̀FPDDVSSFODFPGBMFYFNFJOUIF7TMPUPSUIF/TMPUPGBDPOTUSVDUJPOJTEFUFS NJOFECZQSBHNBUJDT*UEFQFOETPOBWFSTJPOPGUIFBOJNBDZIJFSBSDIZBOEJUT JOUFSBDUJPOXJUITUFSFPUZQJDBM*JNQMJDBUVSFT -FWJOTPO
"OJNBDZIJFSBSDIZ þÿùïûðýþúùûýúûðýùìøðþóĀøìùùúùóĀøìù ìíþÿýìîÿþ
.ZJOUFSQSFUBUJPOPGTUFSFPUZQFTGPMMPXT-FWJOTPO
XIPTUBUFT UIBUmTUFSFPUZQFTBSFDPOOPUBUJPOTBTTPDJBUFEXJUINFBOJOHT CVUOPUQBSUPG UIFN XIJDIOFWFSUIFMFTTQMBZBSPMFJOJOUFSQSFUBUJPOǹFBOJNBDZIJFSBSDIZ HPWFSOTUIFBQQMJDBUJPOPGTUFSFPUZQJDBM*JNQMJDBUVSFT̀FIJHIFSBMFYFNF JTJOUIFBCPWFIJFSBSDIZ UIFNPSFTUFSFPUZQJDBMJTJUTJOUFSQSFUBUJPOBTBOPC KFDUBOE DPOTFRVFOUMZ UIFMFTTMJLFMZJTJUTPDDVSSFODFJOUIFWFSCQPTJUJPO*GB MFYFNFUBLJOHBSFMBUJWFMZIJHIQPTJUJPOJO PDDVSTJOBWFSCBMTMPU UIF*JN QMJDBUVSFJTØPVUFE0OFPGUIFDPOTFRVFODFTPGUIJTUZQFPGØPVUJOHJTBSIFU PSJDBMFéFDUBTJOUIFGPMMPXJOHFYBNQMFJOXIJDIXF×OEBQSPQFSOBNFJO UIF7TMPUPGBUSBOTJUJWFBSHVNFOUTUSVDUVSFDPOTUSVDUJPOCFUXFFOUIFBHFOUıV kUIPVlBOEUIFQBUJFOU[ɶk*l
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
1SPQFSOBNFJOUIFWFSCQPTJUJPO ;VP%JOH +~RKȾ6YÈȾ]Y{ȾıVȾ 8ÑX¸OHȾ[ɶȾL# (POH3VPTBZ ZPV8VLJOH * üĀðþÿ k (POH3VPTBJEm%PZPVXBOUUPEFBMXJUINFBTUIF,JOHPG8VXBT EFBMUXJUI l <,JOH8VXBTNVSEFSFḚl%PZPVXBOUUPOMPPNF l>
̀FNFBOJOHPGUIFWFSCJO DBOCFEFSJWFESFHVMBSMZ*UIBTUPCFFJUIFS DBVTBUJWFGBDUJUJWFPSQVUBUJWF BMTPDGGPPUOPUF "XFBLFOFEGBDUJUJWFJOUFS QSFUBUJPOJTUSBOTMBUFEJOUP&OHMJTICZkUSFBUTUITPBT9l̀JTJOUFSQSFUBUJPO TFFNTUPSFØFDUFYBDUMZUIFJOUFOUJPOPGUIFTQFBLFSXIPXBOUTUPBTLXIFUIFS UIFIFBSFSUSFBUTIJNMJLF,JOH8V4JODFUIFTQFBLFSBTTVNFTUIFIFBSFSUP LOPXUIBU,JOH8VXBTNVSEFSFE IJTRVFTUJPONFBOTk%PZPVXBOUUPLJMM NF l"TJUUVSOTPVU JOUIFTFOUFODFGPMMPXJOH UIJTJTJOGBDUUIFBJNPGUIF BEESFTTFFPGUIJTRVFTUJPO "QBSUGSPNØPVUJOH UIFUFDIOJRVFPGVTJOHMFYFNFTEFOPUJOHPCKFDUTJOUIF WFSCBMTMPUJTVTFERVJUFQSPEVDUJWFMZJOQIJMPTPQIJDBMUFYUTUPEJTDVTTUIFUSVUI TUBUVTPGUIFSFMBUJPOCFUXFFOBTJHOBOEUIFFMFNFOUJUSFGFSTUP̀FDSVDJBM JOUFSQSFUBUJPOJOUIJTDBTFJTUIFJOUFSQSFUBUJPOPGkUPDPOTJEFS9BTUIFPCKFDU EFOPUFECZUIFXPSEJOUIF7TMPUl
RMÐk/PY7DPOTJEFSBTBOPYl]·RKk/TIFFQ7DPOTJEFSBTB TIFFQl (POHTVO-POH[J DG(SBIBN Z¸OHȾ ]ɶYȾ NMɴSȾOJÑȾ]ɶYȾ NMɴSȾOJÑȾ ^L}Ⱦ ¿V TIFFQIBWFIPSOPY IBWFIPSO7DPOTJEFSBOPYúíõTBMUIPVHI Z¸OHȾ ]ıȾZ¸OHȾ ^L}Ⱦ ¿VȾ OJÑȾ]ıȾ[¾MȾ Oı TIFFQðü7DPOTJEFSBTIFFQúíõTBMUIPVHIPY ðüOPUZFUCFQPTTJCMF k4IFFQIBWFIPSOTBOEPYFOIBWFIPSOT5PDPOTJEFS
*OOPOFPGUIFNPEFSOMBOHVBHFTTQPLFOJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJB UIFDPSSFMBUJPOCFUXFFOMFYJDPOBOETZOUBYJTBTØFYJCMFBTJO-BUF"SDIBJD $IJOFTF/FWFSUIFMFTT MFYFNFTBSFDPNQBSBUJWFMZNPSFGSFFXJUISFHBSEUP UIFTMPUTJOXIJDIUIFZDBOPDDVS*OUIFGPMMPXJOHTFDUJPO 4FDUJPO *TIBMM BSHVFUIBUUIJTJTBOFYDFMMFOUQSFSFRVJTJUFGPSQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UPUBLFQMBDF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
̀FDPOTFRVFODFTPGUIFUXPUZQPMPHJDBMQSPQFSUJFTGPS HSBNNBUJDBMJ[BUJPO Ⱦ -RHIXIVQMREXIRIWWȾERHȾMXWȾGSRWIUYIRGIWȾJSVȾKVEQQEXMGEPM^EXMSR ̀FMBDLPGPCMJHBUPSZDBUFHPSJFTFOUBJMTUIFIJHIFSJNQPSUBODFPGJOGFSFODFJO HFOFSBMXIJDIJTBMTPSFØFDUFEJOQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*OUIFMBO HVBHFTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBUIJTJNQMJFTUIBUJOGFSFODFJTBMTP BUXPSLBUMFWFMTXIJDIBSFUSBEJUJPOBMMZTVQQPTFEUPSFQSFTFOUIJHIEFHSFFTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPÒFSFMFWBODFPGQSBHNBUJDTGPSQSPDFTTFTPGHSBNNBUJD BMJ[BUJPOIBTCFFODMFBSMZSFDPHOJ[FECZ)PQQFSBOE5SBVHPUU BOE#Z CFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDB *TIBMMCSJFØZEJTDVTTCPUIBQQSPBDIFTJO PSEFSUPQPJOUPVUNPSFDMFBSMZJOXIBUXBZHSBNNBUJDBMJ[BUJPOTIPXTBSFBM DIBSBDUFSJTUJDTJOUIFMBOHVBHFTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJB *O )PQQFS BOE5SBVHPUUlT WJFX QSBHNBUJD JOGFSFODFT BSF PG QBS UJDVMBSSFMFWBODFBUUIFCFHJOOJOHPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBMUIPVHIUIFZSFNBJO PQFSBUJWFBMTPBUMBUFSTUBHFT̀FZJOTUJHBUFQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO ̀FUXPQSPDFTTFTPGJOGFSFODFXIJDIBSFNPTUDIBSBDUFSJTUJDPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOBSFNFUBQIPSJDBMBOENFUPOZNJDQSPDFTTFTXIJDIBSFEFTDSJCFEBTGPM MPXT .FUBQIPSJDBMQSPDFTTFT )PQQFSBOE5SBVHPUU .FUBQIPSJDBMQSPDFTTFTPGJOGFSFODFBSFQSPDFTTFTPGJOGFSFODFBDSPTT DPODFQUVBMCPVOEBSJFT BOEBSFUZQJDBMMZmNBQQJOHT nPSmBTTPDJBUJWF MFBQT nGSPNPOFEPNBJOUPBOPUIFS̀FNBQQJOHJTOPUSBOEPN CVU NPUJWBUFECZBOBMPHZBOEJDPOJDSFMBUJPOTIJQT .FUPOZNJDQSPDFTTFT PSQSPDFTTFTPGSFBOBMZTJT ̀FNFBOJOHDIBOHFTBSJTJOHPVUPGDPOUJHVJUZJOMJOHVJTUJD JODMVEJOH QSBHNBUJD DPOUFYUTBSFLOPXOBTmBTTPDJBUJWFnPSDPODFQUVBMmNFUP OZNJDnDIBOHFT )PQQFSBOE5SBVHPUU
< .>FUBQIPSPQFSBUFTBDSPTTDPODFQUVBMEPNBJOT XIJMFNFUPOZNZPQ FSBUFTBDSPTTJOUFSEFQFOEFOU NPSQIP TZOUBDUJDDPOTUJUVFOUT )PQQFS BOE5SBVHPUU
*O)PQQFSBOE5SBVHPUUlT BQQSPBDI CPUIQSPDFTTFTBSFQSBHNBUJDJOOB UVSF.FUPOZNJDQSPDFTTFTBSFCBTFEPODPOWFSTBUJPOBMJNQMJDBUVSFTBOEBSF NPSFJNQPSUBOUBOEQSJPSUPNFUBQIPSJDQSPDFTTFTXIJDIBSFCBTFEPODPOWFO UJPOBMJNQMJDBUVSFTUISPVHIBOBMPHZCFUXFFOTFNBOUJDEPNBJOT̀FSFBTPO
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
XIZTPNFBQQSPBDIFTUPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOTVDIBT)FJOF $MBVEJBOE)ÓO OFNFZFS UBLFBOPQQPTJUFWJFXJTEVFUPBUFOEFODZUPUIJOLJOUFSNTPG mMFYJDBMJUFNHSBNNBUJDBMJUFNnJOTUFBEPGmVTFPGMFYJDBMJUFNJOEJTDPVSTF HSBNNBUJDBMJUFNn )PQQFSBOE5SBVHPUU *O#ZCFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDBlT BQQSPBDI JOGFSFODFBMTPSFNBJOT BDUJWFUISPVHIPVUBMMUIFTUBHFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*UTCBTJDGVODUJPOJTUP BTTPDJBUFHSBNTXJUIOFXNFBOJOHT 8IBUNBLFTJOGFSFODFJOUFSFTUJOHBTBNFDIBOJTNPGDIBOHFJTUIFGBDUUIBUJO GFSFODFBMMPXTUIFJODPSQPSBUJPOPGOFXNFBOJOHJOUPBHSBNc:FUUIFPSEFS MJOFTTTPGTFNBOUJDDIBOHFJOHSBNNBUJDJ[BUJPOBOEUIFVOJWFSTBMJUZPGQBUIT PGDIBOHFEFNPOTUSBUFUIBUUIFQSPDFTTPGJOGVTJPOPGOFXNFBOJOHJOUPBHSBN JTRVJUFDPOTUSBJOFÈFDPOTUSBJOFETFUPGJOGFSFOUJBMDIBOHFTUIBUDBOCFEJT DPWFSFEJOHSBNNBUJDJ[BUJPOBSFJOUFSFTUJOHJOUIFJSPXOSJHIU BTUIFZXJMMSF WFBMVTUIFOBUVSFPGUIFDPNNPOMZNBEFJOGFSFODFTUIBUHVJEFTQFBLFSTBOE IFBSFSTJODPOWFSTBUJPO #ZCFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDB
#ZCFF 1FSLJOTBOE1BHMJVDBlT XPSLJNQMJFTUIBUUIFTFUPGJOGFS FODFTUIBUBSFJOGBDUHSBNNBUJDBMJ[FEBOECFDPNFQBSUPGUIFTFNBOUJDTPGB NBSLFSBSFSBUIFSMJNJUFÈVT UIFIJHIFSUIFEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJT UIFMFTTJOGFSFOUJBMGSFFEPNXFHFÙJTEFDMJOFPGJOGFSFOUJBMGSFFEPNJTBMTP SFØFDUFEJO)PQQFSBOE5SBVHPUU XIPQPTUVMBUFBDMJOFGSPNDPOWFS TBUJPOBMJNQMJDBUVSFTPQFSBUJOHXJUINFUPOZNZUPDPOWFOUJPOBMJNQMJDBUVSFT PQFSBUJOHXJUINFUBQIPS *O&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFTJOGFSFODFTTFFNUPSFNBJO PGNPSFPSMFTTFRVBMSFMFWBODFUISPVHIBMMTUBHFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO&WFO JGUIFSFBSFNBSLFSTXIPTFNFBOJOHDPNFTDMPTFUPTVDIDBUFHPSJFTBTUFOTFPS BTQFDU UIFZIBSEMZDPWFSUIFGVMMTFNBOUJDSBOHFBTTPDJBUFEXJUIUIFTFDBUFHP SJFTBOEUIFZBMTPIBWFBOVNCFSPGPUIFSGVODUJPOTBTXFMM̀FBEFRVBUFJO UFSQSFUBUJPOPGBNBSLFSEFQFOETPOUIFDPOUFYUJOXIJDIJUJTVTFEBOEJTUIVT HPWFSOFECZQSBHNBUJDTFWFOJGUIFHSBNNBUJDBMNFBOJOHJUEFOPUFTJOBHJWFO DPOUFYUSFØFDUTBIJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*OUIJTTFOTF BIJHIEF HSFFPGJOGFSFODFJTOPUPOMZSFMFWBOUJODPOUFYUTXIFSFBQBSUJDVMBSHSBNNBUJ DBMNBSLFSJTBCTFOU JUBMTPNBUUFSTJGUIFSFJTBOPWFSUNBSLFS
Ⱦ Ⱦ8LIȾGSQTEVEXMZIP]Ⱦ[IEOȾGSVVIPEXMSRȾFIX[IIRȾPI\MGSRȾERHȾ QSVTLSW]RXE\ȾERHȾMXWȾGSRWIUYIRGIWȾJSVȾKVEQQEXMGEPM^EXMSR "DPNQBSBUJWFMZXFBLDPSSFMBUJPOCFUXFFOUIFMFYJDPOBOENPSQIPTZOUBYGB DJMJUBUFTUIFPDDVSSFODFPGPOFBOEUIFTBNFMFYFNFJOEJéFSFOUTZOUBDUJDFOWJ
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
SPONFOUTXJUIEJéFSFOUGVODUJPOT BMTPDG.BUJTPéPOUIFZIVWEXMPMX]PG MFYFNFTJO-BIV ̀VT UIF$IJOFTFXPSE^¶MkMJWF CFBUlBOEUIF,INFSXPSE RɸDYkMJWF CFBUlDBOUBLFUIFGVODUJPOPGBGVMMWFSC B B
PGBOBEQPTJUJPO C C BTXFMMBTUIBUPGBNBSLFSXIJDINFBOTkTUJMMlJO,INFSBOEJTDPN QBSBCMFUPBQSPHSFTTJWFNBSLFSJO$IJOFTF
$IJOFTF B ^¶MBTBGVMMWFSC XdȾ [·JȾ XÐWL÷YɴR TIFCFBUMJCSBSZ k4)FJTBUUIFMJCSBSZl C ^¶MBTBOBEQPTJUJPO XdȾ [·JȾ ]}]Y¶RȾ WɷPI TIFîúāCFBUIPTQJUBMEJFÿìø l4)FEJFEBUUIFIPTQJUBMl D ^¶MBTBQSPHSFTTJWFNBSLFS -JBOÈPNQTPO XdȾ [·JȾ GLYdRȾTÃ\M¿ TIFÿìøCFBUQVUPOMFBUIFSTIPF l4)FJTQVUUJOHPOIJTIFSMFBUIFSTIPFTl
,INFS B RɸDYBTBGVMMWFSC 7VSOOSQREåXȾOLüSQȾOͻA VȾ OLEI XV Ⱦ &EXHêQFêɹĈ QMBDFCJSUI * CFBUQSPWJODF#BUUBNCBOH k.ZQMBDFPGCJSUIJTBU#BUUBNCBOHl C RɸDYBTBOBEQPTJUJPO ZÂåȾXLZɸDOE V ȾOͻAVȾ TLXçDåL IF EPXPSL îúāCFBUIPVTF k)FXPSLTBUIPNFl D RɸD YBTBQSPHSFTTJWFNBSLFS QHE]Ⱦ OͻAVȾGEQȾOSRȾ äEIȾTV¾] NPUIFSTUJMMXBJUDIJMEJO GPSFTU k.PUIFSXBTTUJMMXBJUJOHGPS
̀FGBDUUIBUBMFYFNFDBOCFBTTPDJBUFESFMBUJWFMZFBTZXJUIEJéFSFOUNPS QIPTZOUBDUJDQPTJUJPOTTVQQPSUTUIFSFBOBMZTJTPGMFYFNFTJOEJéFSFOUGVOD UJPOTBOEUIVTFOIBODFTUIFQSPCBCJMJUZPGQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UPUBLFQMBDF̀FVCJRVJUZPGTVDIQSPDFTTFTJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU "TJBOMBOHVBHFTJTUIVTBOJNQPSUBOUDPOTFRVFODFPGUIJTCBTJDUZQPMPHJDBM QSPQFSUZ
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
Ȁ Ȁ4HREEȀEXAMPLESȀOFȀHOWȀGRAMMATICALIZATIONȀWORKSȀINȀ%ASTȀANDȀMAIN LANDȀ3OUTHEASTȀ!SIANȀLANGUAGES ̀F×STUFYBNQMFJOUIJTTFDUJPO DG4FDUJPO EFBMTXJUIWFSCTPGUIFNFBO JOHkDPNFUPIBWFlJONBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT̀FTFWFSCTBMMPX JOGFSFODFTXIJDIDBOCFBTTPDJBUFEXJUIEJéFSFOUHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTEF QFOEJOHPOUIFDPOUFYUJOXIJDIUIFZBSFVTFE*OUIFDBTFPGWFSC×OBMPIJO .PEFSO4UBOEBSE$IJOFTF DG4FDUJPO
UIFJOUFSQSFUBUJPOEFQFOETPOUIF UJNFTUSVDUVSFBOEUIFUJNFCPVOEBSJFTPGTUBUFPGBéBJST*OTPNFJOTUBODFT UIFNFBOJOHPGPIDPWFSTTPNFFMFNFOUTPGQFSGFDUJWFBTQFDU JOPUIFSTJUUSJH HFSTQBTUUFOTFJOUFSQSFUBUJPOT̀FDBTFPGTFOUFODF×OBMPI DG4FDUJPO JMMVTUSBUFTIPXUFNQPSBMGVODUJPO MPDBMJ[BUJPOXJUISFHBSEUPSFGFSFODFUJNF DBOCFJOGFSSFEGSPNUIFNPSFHFOFSBMQFSTQFDUJWFPG3FGFSFODFUPB1SFDPO TUSVDUFE%PNBJO DG#JTBOHBOE4POBJZB
̀FDBTFPGkDPNFUPIBWFlJONBJOMBOETPVUIFBTUBTJBOMBOHVBHFT ̀F GPMMPXJOH QSFTFOUBUJPO JT CBTFE PO &O×FME 'PS UIF QVSQPTF PG UIJTQBQFS *TIBMMTJNQMJGZIJTWFSZEFUBJMFETUVEZPOUIFPOFIBOE CVU*TIBMM BMTPBEETPNFPCTFSWBUJPOTPOUIFPUIFSIBOE&O×FMEl4 TUVEZTUBSUT PVUXJUIUIFPCTFSWBUJPOUIBUJONBOZNBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT UIFWFSCTNFBOJOHkDPNFUPIBWFlTVDIBTH¸]JÒBJ FERJO,INFS XEYJO )NPOHBOEĮYoSɜoGJO7JFUOBNFTFBSFVTFEUPFYQSFTTBDPSFPGEJéFSFOUNFBO JOHTSPVHIMZDPNQBSBCMFUPUIF×FMEPGUFOTFBTQFDUNPEBMJUZ 5". BMTPDG #JTBOH ͡ "MMUIFNFBOJOHDPNQPOFOUTPGUIFHSBNNBU JDBMJ[FEGVODUJPOTPGUIFWFSCkDPNFUPIBWFlDBOCFEFSJWFEGSPNJUTCBTJDMFY JDBMNFBOJOHEFTDSJCFEBTGPMMPXTCZ&O×FME ͡ kYlJTBQPTTFT TPS kZlJTBUIJOH k̲lJTBOFWFOUJOWPMWJOHUXPUIJOHTDPNJOHJOUPDPOUBDU kl TFQBSBUFTUIJTFWFOUGSPNBSFTVMUBOUTUBUFXIJDIGPMMPXTJU k\^lJTYlTTQIFSFPG QPTTFTTJPOJOXIJDI]FOETVQ \ ^Y̲Z \Z^Y
FQSFEJDBUJPONBEFCZUIFFYQSFTTJPOkDPNFUPIBWFlJOWPMWFTUXP ̀ JNQPSUBOUDPNQPOFOUT OBNFMZBOIZIRXPGTPNFUIJOHDPNJOHJOUP POFlTTQIFSFPGQPTTFTTJPO BOEBTVCTFRVFOUBOEDPOTFRVFOUWXEXIPG QPTTFTTJOHUIBUUIJOHk$PNFUPIBWFlUSFBUTUIFSFDJQJFOU \ BT UIFkQSJNBSZ×HVSFlJOUIFFWFOU JFJUJTFODPEFEBTHSBNNBUJDBMTVC
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
KFDU
BOEUIFSFJTOPOFDFTTBSZSFGFSFODFUPUIFWSYVGIPGUSBOTGFS OPS JTJUTQFDJ×FEXIFUIFSUIFUIJOHNPWFTUPUIFSFDJQJFOUPSUIFSFDJQJFOU NPWFTUPUIFUIJOH &O×FME͡
̀FMFYJDBMNFBOJOHPGUIFWFSCTEFOPUJOHkDPNFUPIBWFlJOUIF4PVUIFBTU "TJBOMBOHVBHFTNFOUJPOFEBCPWFBMMPXTGPSBTFSJFTPGJOGFSFODFTEFQFOEJOH POUIFDPOUFYUBOEUIFTMPUJOXIJDIUIFZPDDVS*OUIFQSFTFOUQBQFS*TIBMMPOMZ EJTDVTTUIFGVODUJPOTPGkDPNFUPIBWFlJOUIFQSFWFSCBMTMPUJOXIJDIJUHFUTUIF CBTJDNFBOJOHPGkSFTVMUPGQSJPSFWFOUl &O×FME͡ ͡ BT EFTDSJCFEJO CFMPX 3FTVMUPGQSJPSFWFOU DG&O×FME kDPNFUPIBWFl7 7CFDBVTFPGTPNFUIJOHFMTFUIBUIBQQFOFECFGPSFUIJT 'SPNUIJTCBTJDNFBOJOH TFWFSBMJOGFSFODFTBSFQPTTJCMFXIJDI*XPVMEMJLFUP TVNNBSJ[FBTGPMMPXT
B C D
̀FFWFOU&JT< EFTJSFE> ̰NPEBMJOUFSQSFUBUJPOkDBOl QPUFOUJBMBCJMJUBUJWFPSQFSNJTTJWF
*OPSEFSGPS9UPDPNFUPIBWF& &NVTUIBWFUBLFOQMBDF ̰1BTU & QBSUJDVMBSMZJG&JTOFHBUFE
*OPSEFSGPS9UPDPNFUPIBWF& &NVTUCFUSVF ̰USVUI GBDUVBMJUZ
*OBDPOUFYUJOXIJDIUIFFWFOUBTTPDJBUFEXJUIkDPNFUPIBWFlJTEFTJSFEXFHFU BNPEBMJOUFSQSFUBUJPOXIJDIDBOSFBDIGSPNBCJMJUBUJWFUPQFSNJTTJWF B *O BDPOUFYUXIJDIGPDVTTFTPOUIFGBDUUIBUUIFFWFOUNVTUIBWFUBLFOQMBDFCFGPSF 9DBOIBWFJUBUFNQPSBMJOGFSFODFSFGFSSJOHUPUIFQBTUXJMMCFQSFGFSSFE C 'JOBMMZ 9DBOIBWFBOFWFOUPOMZJGUIBUFWFOUJTUSVF*OBDPOUFYUJOXIJDIUSVUI JTGPDVTTFEkDPNFUPIBWFlFNQIBTJ[FTUIFGBDUVBMJUZPGUIBUFWFOU D *OUIFSFTUPGUIJTTFDUJPO*TIBMMQSFTFOUTPNFFYBNQMFTGSPN,INFSBOE )NPOHUPJMMVTUSBUFUIFGVODUJPOBMSBOHFPGUIFWFSCkDPNFUPIBWFlJOUIFQSF WFSCBMTMPU"TXFTIBMMTFF JUJTPƮFORVJUFEJêDVMUUPMJNJUUIFNFBOJOHPG UIJTWFSCJOJUTDPODSFUFVTFUPKVTUPOFGVODUJPÒJTQBSUJDVMBSMZBQQMJFTUPUIF QBTUJOUFSQSFUBUJPOGPSXIJDIUIFSFTFFNTUPCFBMNPTUBMXBZTBOBMUFSOBUJWF JOUFSQSFUBUJPO*UJTGPSUIBUSFBTPOUIBU*BHSFFXJUI&O×FME UIBUUIFSFJT OPQBTUJOUIFTUSJDUTFOTFPGUIFXPSEJONBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT ̀FGPMMPXJOHFYBNQMFGSPN,INFSJMMVTUSBUFTFERkDPNFUPIBWFlJOJUT GVODUJPOPGBGVMMWFSC
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
7FSC RçDåOȾCBOȾ TVEOOLEIȾ TSRQER# ZPV DPNFUPIBWFNPOFZNPOUIIPXNVDI k 8IBUNPOUIMZTBMBSZEPZPVHFU l
̀FGPMMPXJOHDPOTUSVDUFEFYBNQMFBMMPXTBMMQPTTJCMFJOGFSFODFTQSFTFOUFE JO
FERJOQSFWFSCBMQPTJUJPOBCJMJUZQFSNJTTJPO QBTU USVUI OLüSQȾCBOȾ GETȾ XVɸ] * DPNFUPIBWFDBUDI×TI "DDPSEJOHUP B k*XBTBCMFUPDBUDIB×TIlk*XBTBMMPXFEUPDBUDI ×TIl "DDPSEJOHUP C k*DBVHIUB×TIl "DDPSEJOHUP D k*SFBMMZDBVHIUB×TIl
*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMFGSPNBOPWFM UIFUFNQPSBMJOUFSQSFUBUJPOJTFYDMVEFE XJUIUIF×STUPDDVSSFODFPGFERCFDBVTFPGUIFGVUVSFNBSLFSRĞ D ĈJNNFEJ BUFMZQSFDFEJOHJU4JODFJUJTLOPXOGSPNUIFDPOUFYUUIBUUIFFWFOUBTTPDJBUFE XJUIkDPNFUPIBWFlJTEFTJSFE UIFBCJMJUBUJWFJOUFSQSFUBUJPO B TFFNTUPCF UIFNPTUQMBVTJCMFJOUFSQSFUBUJPÒJTBMTPBQQMJFTUPUIFTFDPOEPDDVSSFODFPG FER BMUIPVHIBQBTUJOUFSQSFUBUJPOPSBGBDUVBMJOUFSQSFUBUJPODBOOOPUCFFY DMVEFE
,INFSFERJOQSFWFSCBMQPTJUJPO #JTBOH GYåROEPȾ RÂå]ȾOêȾ RĞ D OWêĈOLĞ D QȾXLEɹȾ RĞ D ĈȾCB̓OȾGÏɹåTȾFSVêWȾRÏL TPNFUJNFTTIF UIFOUIJOLIPQF üĀúÿñĀÿ ÿìøNFFUNBO UIBU XÂåXȾ XEIOêȾTÏɜQȾCBOȾGÏɹåTȾHÈɹGȾFêQRêɹĈ BHBJOCVU ùðòÿìøNFFU BT XJTI k4PNFUJNFTTIFIPQFEUPCFBCMFUPNFFUUIBUNBOBHBJO CVUTIF XBTOlUBCMFUPEJEOlUNFFU
̀FGPMMPXJOHFYBNQMFJTBMTPGSPNBOPWFM̀FDPOUFYUJTUIBUFWFSZPOFFY QFDUTUIFQSPUBHPOJTUUPBTLGPSUIFIBOEPGBXPNBÒF×STUPDDVSSFODFPG FEREFOJFTUIFGBDUUIBUTVDIBOFWFOUUPPLQMBDFBUBOZUJNFJOUIFQBTUVQUP SFGFSFODFUJNF*OJUTTFDPOEPDDVSSFODFFERTFFNTUPIJHIMJHIUUIFGBDUVBM JUZPGUIFFWFOUGPMMPXJOHJU*UJTBUMFBTUUSVFUIBUUIFZPVOHNBOJORVFTUJPOTF DSFUFMZNFFUTXJUIBXPNBOBMUIPVHIUIJTJTOPUXIBUTVJUTUPIJTTUBUVT
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
,INFSFERJOQSFWFSCBMQPTJUJPOQBTU GBDUVBM 4PQIBU 0ÈOȾ QĞ D RȾCBOȾHêRHɸĈȾ WXVɸ]Ⱦ REQÏå]ȾXLZɸDGÂå NJTUFSIFùðò ÿìøBTLGPSUIFIBOEPGXPNBOBOZPOF CFDPNF OÏȾ OêDåTȾGɸX X ȾWêLȾ 4SRXEIȾVÂåW XV ȾXçDåĈTÏåĈȾHɸĈ GçDåO QBJSQBSUOFSTTVJUBCMF BUBMMCVU QFPQMF BMMPGUIFNLOPXDMFBSMZ XLEȾ PÈOȾHG TȾ XɸDYȾVÏåQVɻOȾ HES]Ⱦ PçDåOOSQFEĈ üĀúÿIF ûþÿHFUHP KPJOUPHFUIFSBDDPSEJOHIJEEFOTFDSFU RĞ D ĈȾWXVɸ]OêQTVÂåȾ QRçDåOȾGLQÏåLȾ RÂåĈȾ7STLEXȾGêQRÏåR XJUIXPNBOPSQIBOFEPOFî÷CFDBMMFE.ST 4PQIBU OVNCFS TVEQTĞ D POLEIȾ LEå] TFWFO NPOUIûñ k)FIBEOPUBTLFEGPSUIFIBOEPGBOZXPNBOUPCFDPNF
̀FGPMMPXJOHFYBNQMFGSPN)NPOHJMMVTUSBUFTXEYkDPNFUPIBWFlJOJUTGVOD UJPOPGBGVMMWFSC
8\LMEȾRMENȾ X\LMEȾ ^EYWȾOYZȾUBVȾ MFȾ R]YEKȾX\LEMW FWFSZFWFSZFWFSZUJNF* DPNFUPIBWFPOFTNBMM 2POFQBSUPGUXP WIȾ \[FȾ>EYQȾRSȾ OYZȾUBVȾ X\SKȾ SFȾ X\LEMW UBYFTPOMZUJNF UIJT* DPNFUPIBWFBSSJWFUXP2POFQBSUPGUXP WIȾȾȾ UBYFT k&WFSZUJNF*POMZHPUBTNBMMTIBSFPGUBYFT̀JTUJNF *HFUVQUPUXP UJNFTNPSFUBYFTl
*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMF XEYJTJOUSPEVDFECZXLEYQȾYFkMPOHBHPl̀JTDPO UFYUTUSPOHMZTVQQPSUTQBTUJOUFSQSFUBUJPO.PSFPWFS UIFDPOUFYUEPFTOPUJN QMZUIBUUIFQSPUBHPOJTUNBEFBOZBUUFNQUTUPNFFUIJTBEESFTTFFT
)NPOHXEYJOQSFWFSCBMQPTJUJPOQBTU .PUUJO 8LEYQȾYFȾ OYZȾUBVȾ RXWMFȾRINȾ XEWȾ GIWȾ OYZȾQYWȾ]YEZȾ TSNȾRMEQ UJNF UIBU* ÿìøNFFUZPV×OJTIUIFO* HP NBSSZXJGF k"UUIBUUJNF*NFUZPV
̀FGPMMPXJOHFYBNQMFJTGSPNBDPOUFYUJOXIJDIUIFFWFOUBTTPDJBUFEXJUIXEY JTDMFBSMZEFTJSFÈVT UIFNPTUQMBVTJCMFJOUFSQSFUBUJPOJTUIBUPGBCJMJUZ
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
)NPOHXEYJOQSFWFSCBMQPTJUJPOBCJMJUZ #JTBOH /SNȾQYWȾHIIZȾ LPYEWȾROEYNȾOSNȾ TYEWȾ UBVȾ RVSKȾ XLEQ# ZPVHP DPVSUHJSM ZPVüĀðþÿÿìøîúāXJUIUBML k :PVDPVSUFEUIFHJSM EJEZPV
*OUIFGPMMPXJOHUXPFYBNQMFT UIFQSJNBSZGVODUJPOPGXEYJTUIBUPGGBDUVBMJUZ &YBNQMF SFGFSTUPBNJTUBLFOPPOFXPVMECFFYQFDUFEUPEP̀FGVODUJPO PGXEYJTUPEFOPUFUIBUOFWFSUIFMFTTUIFSFXBTTPNFCPEZXIPSFBMMZNBEFUIBU NJTUBLF*O
UIFGBDUVBMNFBOJOHPGXEYTUSFOHUIFOTUIFQSPNJTFPGTEFȾOSN k<*TIBMM>IFMQZPVl
)NPOHXEYJOQSFWFSCBMQPTJUJPOGBDUVBMJUZ .PUUJO ͡ 7EMFȾ]SKȾPIINȾ X[KȾ UBVȾ YEȾ X\LEYQȾ^SSȾPMȾGEWȾPE[Q# MPPLCF NBOî÷XIJDIÿìøNBLFNJTUBLFMJLFUIJT ûñ k<8FXBOUUP>TFFXIP<SFBMMZ>NBEFTVDIBNJTUBLFl
)NPOHXEYJOQSFWFSCBMQPTJUJPOGBDUVBMJUZ .PUUJO ͡ /SNȾTEFȾ OYZȾXYEȾXYWȾRTYEȾXIFȾ RSȾ VEYȾ OYZȾRSNȾQEWȾOSNȾ RTIȾ LY ZPVIFMQ* LJMMî÷ XJMECPBSUIJTîúāGPS* FBU UIVTZPVOBNFDBMM YEȾPMȾGEWȾEMW#Ⱦ 8LEYQȾX[KȾ OYZȾPMȾ LSȾ ZG[ȾTEFȾ OSN BT IPX ðăî÷UJNF XIJDI* MJLFUIJTUIFOÿì IFMQZPV k:PVIFMQFENFUPLJMMUIJTXJMECPBSGPSNFUPFBU4P XIBUJTZPVS OBNF *XJMMDFSUBJOMZIFMQZPVBUBOZUJNFl
̀FDBTFPGWFSC×OBMPIJONPEFSOTUBOEBSE$IJOFTF 7FSC×OBMPIJTBTVêYEFSJWFEGSPNUIFWFSCPMɴSkDPNQMFUF ×OJTIl #JTBOH ͡ *UTFYBDUNFBOJOHEFQFOETPOUIFDPOUFYUBOEDPWFSTTPNF FMFNFOUTPGBTQFDUBOEQBTUUFOTF̀FBTQFDUVBMDPNQPOFOUPGUIFPWFSBMM TFNBOUJDTPGPIXJMMCFUSFBUFEJOUFSNTPGXIBU#JDLFM BMTP DG4BTTF͡ DBMMTmTFMFDUJPOUIFPSJFTPGBTQFDUn JF CJEJNFO TJPOBMUIFPSJFTXIJDIVOEFSTUBOEBTQFDUBTUIFJOUFSBDUJPOPGUIFGPMMPXJOH UXPMBZFST̀FUFNQPSBMTFNBOUJDTPGTUBUFTPGBéBJST "41&$5JOUFSNT PG4BTTF
XIJDIJTSFEVDFEUPUIFTFNBOUJDTPGWFSCT "LUJPOTBSUFO PS WFSCQISBTFTJOTPNFBQQSPBDIFT BOENPSQIPMPHJDBMBTQFDUDBUFHPSJFTDIBS BDUFSJ[FECZUIFQFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWFEJDIPUPNZ "41&$5JOUFSNTPG 4BTTF .PSQIPMPHJDBMBTQFDUDBUFHPSJFT "41&$5 BSFPQFSBUPSTUIBU TFMFDUNBUDIJOHUFNQPSBMQIBTFTQSPWJEFECZUIFTFNBOUJDTPGBHJWFOTUBUFPG BéBJST "41&$5
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
(JWFOUIFOFFEPGTPNFUIFPSFUJDBMDPOTJEFSBUJPOT UIJTTFDUJPOTUBSUTXJUI BGFXQSFMJNJOBSZSFNBSLTPOBTQFDUJO4FDUJPOCFGPSFJUHPFTPOXJUIUIF EFTDSJQUJPOPGPI 4FDUJPO
Ⱦ %ȾTVIPMQMREV]ȾVIQEVOȾSRȾEWTIGX ̀FGPVSWFSCDMBTTFTPGTUBUFT BDIJFWFNFOUT BDDPNQMJTINFOUTBOEBDUJWJUJFT GPSNUIFQPJOUPGEFQBSUVSFGPSNBOZUIFPSJFTPG"41&$5BOEBSFDPNNPO LOPXMFEHFJOMJOHVJTUJDTTJODF7FOEMFS BOE%PXUZ ̀FZDBO CFEJTUJOHVJTIFEPOUIFCBTJTPGUIFGPMMPXJOHUISFFQBSBNFUFSTBTQSFTFOUFE JO DG7BO7BMJOBOE-B1PMMB͡ ̀FQBSBNFUFSPG<TUBUJD> EFQFOETPOXIFUIFSUIFBDUJPOSFQMJFTUPk8IBUIBQQFOTXIBUIBQQFOFEJT IBQQFOJOH l̀FQBSBNFUFSPG<UFMJD>SFQMJFTUPUIFRVFTUJPOPGXIFUIFSUIF BDUJPOIBTBOJOIFSFOUUFSNJOBMOPEF'JOBMMZ UIFQBSBNFUFSPG<QVODUVBM>BQ QMJFTUPUFMJDFWFOUTBOENBLFTBEJTUJODUJPOCFUXFFOUIPTFXIJDIIBWFJOUFSOBM EVSBUJPOBOEUIPTFXIJDIMBDLJU 1SPQFSUJFTPGUIFGPVSWFSCDMBTTFT
4UBUF
< TUBUJD> <ÜUFMJD> <ÜQVODUVBM>FIȾWMGO FIȾHIEH PSZI ORS[ "DUJWJUZ <ÜTUBUJD> <ÜUFMJD> <ÜQVODUVBM>QEVGL [EPO W[MQ VIEH "DDPNQMJTINFOU <ÜTUBUJD> < UFMJD> <ÜQVODUVBM>QIPX JVII^I PIEVR "DIJFWFNFOU <ÜTUBUJD> < UFMJD> < QVODUVBM>TST I\TPSHI GSP PETWI WLEXXIV
*OTFMFDUJPOUIFPSJFTPGBTQFDU UIJTDMBTTJ×DBUJPOJTGVSUIFSFMBCPSBUFEJOBXBZ XIJDINBLFTUIFUFNQPSBMTUSVDUVSFPGTUBUFTPGBéBJSTDMFBSMZWJTJCMFUPUIF QFSGFDUJWFJNQFSGFDUJWFEJTUJODUJPOBTFYQSFTTFECZ"41&$5̀FUXPDPN QPOFOUTOFDFTTBSZGPSSFQSFTFOUJOHUIFUFNQPSBMTUSVDUVSFPGTUBUFTPGBéBJST "41&$5 BSFUIFTJUVBUJPOCPVOEBSZBOEUIFQIBTFCPVOEBSZCFUXFFOUIF TJUVBUJPOCPVOEBSJFT#JDLFM JOUSPEVDFTUIFTZNCPMPGȵGPSUIFTJUV BUJPOCPVOEBSZPSUSBOTJUJPOBOEUIFTZNCPMPGȷGPSUIFQIBTF̀JTNPEFM ZJFMETTUBUFTPGBéBJSTXJUIUIFTUSVDUVSFPG<ȵȷȵ>XJUIBQIBTFBOEJUTJOJUJBM BOEJUTUFSNJOBMUFNQPSBMCPVOEBSZ TUSVDUVSFTXJUIUIFQIBTFQMVTBOJOJUJBM <ȵȷ>PSBUFSNJOBM<ȷȵ>CPVOEBSZPSTUJMMPUIFSTUSVDUVSFTDPOTJTUJOHPOMZPGB USBOTJUJPO<ȵ>PSBQIBTF<ȷ>"TJUXJMMUVSOPVU UIFSFBSFUXPEJéFSFODFTCF UXFFOUIJTBQQSPBDIBOEUIF7FOEMFS%PXUZDMBTTJ×DBUJPOTVNNBSJ[FEJO
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
XIJDIBSFDSVDJBMGPSBOBEFRVBUFVOEFSTUBOEJOHPGUIFBTQFDUVBMDPNQPOFOU PG$IJOFTFPI o "41&$5EPFTOPUKVTUEFQFOEPOUIFMFYJDBMQSPQFSUJFTPGUIFWFSC JUIBT UPCFVOEFSTUPPEJOUFSNTPGUIFXIPMFTUBUFPGBéBJSTDPOTJTUJOHPGUIFWFSC XJUIJUTUFNQPSBMTFNBOUJDTQMVTUIFDPOUSJCVUJPOTPGJUTBSHVNFOUTBOEJUT BEWFSCJBMT o 8IJMFUIF7FOEMFS%PXUZDMBTTJ×DBUJPOPOMZDPOTJEFSTUIFUFSNJOBMCPVOE BSZ<UFMJD> BOBEFRVBUFEFTDSJQUJPOPG$IJOFTFPINVTUUBLFCPUICPVOEB SJFTTFSJPVTMZ ̀FNBSLFSTPG"41&$5 QFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWF EJSFDUMZPQFSBUFPOUIF UFNQPSBMTUSVDUVSFPG"41&$5BTEFTDSJCFEBCPWFJOUFSNTPGȵBOEȷ o ̀FIMPERFECTIVEȀASPECTQSFTFOUTBTUBUFPGBéBJSBTBTJUVBUJPOXJUIPVUBOZ SFGFSFODFUPJUTUFNQPSBMCPVOEBSJFT*UIJHIMJHIUTUIFQIBTF o ̀FPERFECTIVEȀASPECTQSFTFOUTBTUBUFPGBéBJSTBTBDIBOHFPGTUBUFXJUIFY QMJDJUSFGFSFODFUPJUTJOIFSFOUUFNQPSBMCPVOEBSJFT 'SPNUIFQFSTQFDUJWFPGBTFMFDUJPOBMUIFPSZPGBTQFDU BMBOHVBHFIBTBTQFDU JGUIFSFJTBOPCMJHBUPSZFYQSFTTJPOPG"41&$5 JF JGUIFSFJTBOPCMJHBUPSZ NBSLJOH TZTUFN EJTUJOHVJTIJOH QFSGFDUJWF WT JNQFSGFDUJWF XIJDI JOUFSBDUT XJUIUIFUFNQPSBMTUSVDUVSFPGBWFSCPSBTUBUFPGBéBJST "41&$5 *O.PE FSO4UBOEBSE$IJOFTF UIFMBDLPGPCMJHBUPSZDBUFHPSJFTTZTUFNBUJDBMMZQSF DMVEFTUIFFYJTUFODFPGBOBTQFDUTZTUFNTVDIBTXF×OEJUJO.PEFSO(SFFLPS JO4MBWPOJDMBOHVBHFTTVDIBT#VMHBSJBOPS3VTTJBO*OTQJUFPGUIJT UIFNBSLFS PIBDUJWBUFTCPVOEBSJFTJOUIFTFOTFPGUIFQFSGFDUJWFBTQFDUVOEFSUIFDPOEJ UJPOUIBUUIFCPVOEBSZJTUFSNJOBM
Ⱦ 8LIȾJYRGXMSRWȾSJȾZIVFÙREPȾMF ̀FNBSLFSPIDBOPDDVSJOUXPQPTJUJPOTJO.PEFSO4UBOEBSE$IJOFTF 8dȾ O¶RMFȾ F¶SȾ MF TIFMPPLBUSFBEÿìOFXTQBQFSýûï k 4)FIBTSFBEBOFXTQBQFSl ̀FNBSLFSUPCFEJTDVTTFEJOUIJTTFDUJPOJTUIFPOFTVêYFEUPUIFWFSCXIJDI JTUSBOTDSJCFEBTPÌFPUIFSNBSLFSDBMMFETFOUFODF×OBMPI XSJUUFOXJUI PVUIZQIFO XJMMCFCSJFØZTLFUDIFEJO4FDUJPOCFMPX̀FNBJOQPJOUPG UIJTTFDUJPOJTUIBUUIFJOUFSQSFUBUJPOPGPIEFQFOETPOUIFUFNQPSBMTUSVDUVSF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
PGBHJWFOTUBUFPGBéBJST̀FNBSLFSPIDBOPOMZCFJOUFSQSFUFEJOUFSNTPGB QFSGFDUJWFNBSLFSJGBUFSNJOBMCPVOEBSZJTJOWPMWFÈVT PIJTPOMZBQBS UJBMBTQFDUNBSLFS TJODFJUTBCJMJUZUPSFGFSUPUJNFCPVOEBSJFTJTMJNJUFEUPUIF UFSNJOBMCPVOEBSZ(SBNNBUJDBMEFTDSJQUJPOTXIJDIBSFCBTFEPOBTQFDUUIF PSJFTXIJDIEPOPUDPOTJEFSCPUICPVOEBSJFTBSFTZTUFNBUJDBMMZVOBCMFUPTFF UIJTGBDU DGFH-JBOÈPNQTPO͡ ̀FZTJNQMZBOEOPURVJUF BEFRVBUFMZQSFTFOUPIBTBOBTQFDUNBSLFS̀FJOUFSQSFUBUJPOPGPIBTBQBTU NBSLFSJTTVCKFDUUPEJéFSFOUBDDFQUBCJMJUZKVEHFNFOUT *OUIFSFTUPGUIJTTFDUJPO *TIBMMTLFUDIUIFCBTJDGVODUJPOTPGPIJO×WF QPJOUT̀F×STUUXPQPJOUTSFGFSUPUIFCPVOEBSZTUSVDUVSFBOEUIFGVODUJPOPG PI*OQPJOU*TIBMMTIPXUIBUPIJTOPUVTFEJODPOUFYUTJOXIJDIPOFXPVME UZQJDBMMZFYQFDUQFSGFDUJWFNBSLFSTJOMBOHVBHFTXJUIBOBTQFDUTZTUFN1PJOU GVSUIFSTQFDJ×FTUIFBTQFDUVBMGVODUJPOPGPI*UUVSOTPVUUIBUPIJTSBUIFSB NBSLFSPGDFTTBUJPOUIBOBNBSLFSPGDPNQMFUJPO*OQPJOU *TIBMMCSJFØZMPPL BUUIFGFXJOTUBODFTJOXIJDIPIDBOTUJMMCFVTFEUPEFOPUFUIF%OXMSRWEVXPG UIFDPNQMFUJWF̀JTGBDUSFØFDUTUIFEJBDISPOJDEFWFMPQNFOUPGPI *GPISFGFSTUPUIFUFNQPSBMTUSVDUVSFPGBTUBUFPGBéBJST JUPOMZSFGFST UPUIFSJHIUUJNFCPVOEBSZ$POTFRVFOUMZ JUDBOPOMZPDDVSXJUIUFSNJOBUJWF TUBUFTPGBéBJSTPSXJUIBUFSNJOBUJWFTUBUFPGBéBJSTXIJDIHFUUIFJSSJHIUCPVOE BSZGSPNBOBSHVNFOUPSGSPNBUFNQPSBMBEWFSCJBM*OFYBNQMF B UIFSFJT OPUFNQPSBMCPVOEBSZ*UTFFNTUPCFGPSUIBUSFBTPOUIBUJUJTEJTDVTTFEDPOUSP WFSTJBMMZ DGQPJOUCFMPX *O C UIFTUBUFPGBéBJSTPGmMJWJOHJO-POEPOn HFUTJUTUFSNJOBMCPVOEBSZGSPNBOBEWFSCXIJDIDBOUSJHHFSBQFSGFDUJWFJOUFS QSFUBUJPO*O D UIFTVêYPIDBOOPUPDDVSCFDBVTFUIFBEWFSCJBMFYQSFTTJPO mTJODFnQSPWJEFTBOJOJUJBMCPVOEBSZ
.PEFSO4UBOEBSE$IJOFTF -J͡ B "UFSNJOBUJWFWFSCXJUIOPCPVOEBSZ 8dȾ^¶MȾ0ÐRHRȾ^LÏMF TIF JO -POEPOMJWFÿì k4)FMJWFEJO-POEPOl C "UFSNJOBUJWFWFSCXJUIUFSNJOBMCPVOEBSZ 8dȾ ^¶MȾ0ÐRHRȾ^LÏMFȾ ]àȴF¾M^M TIFJO -POEPOMJWFÿìBMMPOFlTMJGF k4)FMJWFEJO-POEPOBMMIFSIJTMJGFl D "UFSNJOBUJWFWFSCXJUIJOJUJBMCPVOEBSZ 8dȾ GÉRKȾ]àȴȾNMɵȾ[ɵȾPÃRKȾRM·RȾOdMWLɷȾ^LÏ MF Ⱦ^¶MȾ0ÐRHR TIFTJODF CFHJO MJWFÿì JO -POEPO k4)FMJWFTJO-POEPOTJODFl
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
"TJTTIPXOCZUIFGPMMPXJOHFYBNQMF PIJTJOUFSQSFUFEBTBQBTUNBSLFSXJUI JODFQUJWFTUBUJWFTUBUFPGBéBJST JF TUBUFTPGBéBJSTXJUIUIFTUSVDUVSF<ȵȷ>*O B UIFVTFPGPIJTDPOUSPWFSTJBMGPSUIFTBNFSFBTPOBTJO B DGCFMPX *O C
IPXFWFS UIFWFSCCFDPNFTJODFQUJWFUISPVHIUIFBEEJUJPOPGBTFD POEWFSC WL¶RK MJU HPVQ NPVOUl 4JODFPIDBOOPUCFBQQMJFEUPUIJTJOJUJBM CPVOEBSZ UIFPOMZJOUFSQSFUBUJPOMFƮJTUIBUPGUIFQBTU
*ODFQUJWF3FTVMUBUJWF$POTUSVDUJPOBOEQBTUJOUFSQSFUBUJPO B >LdR÷WdRȾ¶MPIȾ 1ɴPɷ ;IBOHTBO MPWFÿì.BSZ k;IBOHTBOMPWFT.BSZl C >LdR÷WdRȾ¶MWL¶RKPIȾ 1ɴPɷ ;IBOHTBOMPWFôùîóÿì.BSZ k;IBOHTBOGFMMJOMPWFXJUI.BSZl
̀F DPNCJOBUJPO PG BUFSNJOBUJWF TUBUFT PG BéBJST XJUI UIF TVêY PI ZJFMETEJéFSFOUKVEHFNFOUTPGBDDFQUBCJMJUZ'PSTPNFOBUJWFTQFBLFSTBOE PSHSBNNBSJBOTTVDIVUUFSBODFTBSFKVEHFEJODPNQMFUFCFDBVTFPOFXPVME FYQFDUBTVCTFRVFOUTUBUFPGBéBJSTXIJDIQSPWJEFTUIFUFSNJOBMCPVOEBSZUP XIJDIPIDBOBQQMZ*UJTGPSUIBUSFBTPOUIBU B IBTBRVFTUJPONBSLJO$IBQ QFMM BMTPDG-J &YBNQMF B CFDPNFTBDDFQUBCMFJOUIJTWJFX JGJUJTGPMMPXFECZBOPUIFSTUBUFPGBéBJSTBTJO C 'PSUIPTFOBUJWFTQFBLFST BOEPSHSBNNBSJBOTXIPBDDFQUPIXJUIBUFSNJOBUJWFTUBUFTPGBéBJST TFOUFO DFTTVDIBT B BSFJOUFSQSFUFEBTQBTU DG8V
$IBQQFMM B 8dȾ QɴMPIȾ WL TIFCVZÿìCPPL k4)FCPVHIUBCPPLl C 8dȾ QɴMPIȾ WLȾ NMÏȾ LYÃNMd TIFCVZÿìCPPLUIFOHPIPNF k4)FCPVHIUBCPPLBOEXFOUIPNFl
*ONZWJFX UIFTFEJéFSFODFTPGBDDFQUBCJMJUZSFØFDUBSBUIFSSFDFOUFYQBOTJPO PGPIUPXBSETUIFGVODUJPOPGBQBTUNBSLFS*OUIJTSFDFOUDPOUFYU TFOUFODFT DPOTJTUJOHPGPOFTUBUFPGBéBJSTPGUIFBDUJPOUZQFTVDIBT BOE BTXFMM BTTFOUFODFTXJUIBTUBUJWFWFSCTVDIBT CFDPNFBDDFQUBCMF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
̀ FNBSLFSPIXJUIBOBDUJWJUZWFSCXJUIQBTUJOUFSQSFUBUJPO 8V 8dȾ TɴSMF PMERKKIȾ^L~RKXÉY TIFSVOÿìUXPî÷ IPVST k4)FSBOGPSUXPIPVSTl ̀ FNBSLFSPIXJUIBOBDUJWJUZWFSCXJUIQBTUJOUFSQSFUBUJPO 8V ;ɶȾ^¶MȾ&ıMNàȴR÷ȾGdR÷YdRMFȾ+Ï÷~R÷ * JO #FJKJOHWJTJUÿì *NQFSJBM1BMBDF k*WJTJUFEUIF*NQFSJBM1BMBDFJO#FJKJOHl ̀ FNBSLFSPIXJUIBTUBUJWFWFSCXJUIQBTUJOUFSQSFUBUJPO 8V 8dȾ ^¶MȾ&ıMNàȴR÷ȾHIȾ WLÃLSYȾ FÂRKMFȾ WdRȾ XMdR TIFJO #FJKJOHìÿÿýUJNFXIFOCFJMMÿìUISFFEBZ k4)FXBTTJDLGPSUISFFEBZTXIFOTIFXBTJO#FJKJOHl ̀FGVODUJPOPGPIBTBQBTUNBSLFSDBOCFTFFOGSPNUIFGBDUUIBU JTJO DPNQBUJCMFXJUIBOBEWFSCJBMXIJDISFGFSTUPUIFGVUVSF&YBNQMF JTBD DFQUBCMFCFDBVTFUIFBEWFSCJBMkXIFOTIFXBTJO#FJKJOHlQSPWJEFTUIFUJNF SFGFSFODFUPXIJDIPIDBOBQQMZ 'SPNUIFQFSTQFDUJWFPGUIFOBSSPXKVEHFNFOUPGBDDFQUBCJMJUZUPXIJDI B
B
B BTXFMMBT UP BSFQSPCMFNBUJD POFNBZTBZUIBUUIF JOUFSQSFUBUJPOPGPIBTBOBTQFDUNBSLFSEFQFOETPOUIFQSFTFODFPGBUFSNJ OBMCPVOEBSZ*OUIFDBTFPGJODFQUJWFWFSCT PINBSLTUIFQBTU'SPNBXJEFS QFSTQFDUJWFPGBDDFQUBCJMJUZ PIDBOBHBJOCFJOUFSQSFUFEBTBQFSGFDUJWFNBSLFS POMZJODBTFTXIFSFUIFSFJTBUFSNJOBMCPVOEBSZ̀FQBTUJOUFSQSFUBUJPONBZ UIFOUVSOPVUUPCFUIFEFGBVMUDBTFXIJDIBMXBZTBQQMJFTBOEDBOCFSFQMBDFE PSTVQQMFNFOUFEJGUIFBDUJPOTUJMMJTJOUIFQBTU CZBQFSGFDUJWFJOUFSQSFUBUJPO JGUIFSFJTBUFSNJOBMCPVOEBSZ8V HPFTFWFOPOFTUFQGVSUIFSJO IFSNJOJNBMJTUBDDPVOUPGPI*OIFSWJFX QBTUUFOTFGFBUVSFTBSFmDPNCJOFE XJUIPIBTBQIZTJDBMIPTUXIFSFWFSUIJTJTQPTTJCMFn*ODBTFTXIFSFUIFSFJTOP ×OJUFUFOTFGFBUVSFmQBTUUFOTFGFBUVSFTXJMMTJNQMZOPUCFBEEFEPOUPPIJOUIF MFYJDPOBOEPIXJMMKVTUJOTUBOUJBUFQFSGFDUJWFBTQFDUǹVT UIFJOUFSQSFUBUJPO PGQBTUWTQFSGFDUJWFXPVMEUVSOPVUUPCFBNBUUFSPGTZOUBY*ONZWJFX UIJT JOUFSQSFUBUJPOJTOPUBEFRVBUFFWFOJG*EJTSFHBSEEJéFSFOUBDDFQUBCJMJUZKVEHF NFOUTCFDBVTFUIFSFBSF×OJUFTFOUFODFTTVDIBT C BOE C XJUIQSFEPN JOBOUMZQFSGFDUJWFJOUFSQSFUBUJPÒFJOUFSQSFUBUJPOPGPIUIVTOFFETUPCFJO GFSSFEGSPNUIFUFSNJOBMMZPSJFOUFENFBOJOHPGPI DGJUTPSJHJOGSPNPMɴS
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
kDPNQMFUF ×OJTIl BOEUIFUFNQPSBMTUSVDUVSFPGUIFTUBUFPGBéBJSTUPXIJDIJU JTBQQMJFE ̀FSFBSFTFWFSBMUFTUTGPSDIFDLJOHXIFUIFSBDFSUBJONBSLFSJTBOBT QFDUNBSLFS*TIBMMCSJFØZEJTDVTTUXPUFTUTXIJDIEPOPUXPSLJO$IJOFTF *OBTJUVBUJPOJOXIJDIPOFBDUJPOJTDPSSFMBUFEUPBOPUIFSPOHPJOHBDUJPO 1PM MBLlT<>-R^MHIR^WGLIQE XIJDIJTVMUJNBUFMZCBTFEPO,PTDINJFEFS POFXPVMEFYQFDUUIFGPSNFSUPUBLFBQFSGFDUJWFNBSLFS̀JTJTOPUUIF DBTFJO$IJOFTF
$IJOFTF -J (dR÷Ⱦ[ɶȾ^ɶYNÂR PI ȾJ·RKNMdRȾHIȾ WLÃLSYȾXdȾ ^¶MȾ ÷{RȾ Xd XIFO* FOUFS SPPN ìÿÿýUJNF TIFûýúòXJUITIF NMɴR÷LY¶ UBML k8IFO*FOUFSFEUIFSPPNIFUBMLFEUPIJNl
4JNJMBSMZ JODPOUFYUTXFSFBTFSJFTPGJOTUBODFTGPMMPXTPOFBƮFSUIFPUIFS TFRVFOUJBMJTBUJPO XFEPOPU×OEUIFQFSGFDUJWFNBSLFSBMUIPVHIPOFXPVME FYQFDUJUJOMBOHVBHFTXJUIBTZTUFNBUJDBOEPCMJHBUPSZBTQFDUVBMPQQPTJUJPO
$IJOFTF -J 2¶KIȾ WLÃLSYȾXdȾ ^L¶RUɷPEMȾ÷{RȾ [ɶȾ[ÈWLɶYȾ WLY~Ⱦ^¶MNM¶R UIBUî÷UJNF TIFHFUVQ XJUI* TIBLFIBOETTBZ HPPECZF k"UUIBUUJNFTIFHPUVQ TIPPLIBOETXJUINFBOETBJEHPPECZFl
̀FGBDUUIBUPINVTUOPUCFVTFEJODPOUFYUTJOXIJDIJUIBTUPCFVTFEJOMBO HVBHFTXJUIBTQFDUTZTUFNTTIPXTUIBUJUIBTOPUCFDPNFQBSUPGBTZTUFNBUJD BOEPCMJHBUPSZPQQPTJUJPOPGUIFUZQFQFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWF/FWFSUIF MFTT PIIBTSFBDIFEBIJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJGPOFMPPLTBUJUTTF NBOUJDTPGBDUJWBUJOHCPVOEBSJFTBOEBUJUTEFHSFFPGQIPOPMPHJDBMSFEVDUJPO PMɴSUPPI XIJDIJTRVJUFSFNBSLBCMFJOEFFEGPSBMBOHVBHFPG&BTUBOENBJO MBOE4PVUIFBTU"TJB "T XBT QPJOUFE PVU CZ 3PTT BOE 4NJUI
UIF NBSLFSPIEPFTOPUJNQMZDPNQMFUJPOPGBOBDUJPO CVUDFTTBUJPOPGBOBDUJPO 4NJUI UBMLTBCPVUmUFSNJOBUJPO OPUDPNQMFUJPOnJOUIJTDPOUFYU 'PSUIBUSFBTPOJUJTQPTTJCMFUPOFHBUFBTUBUFPGBéBJSTNBSLFECZPIJOUIF OFYUDMBVTFJOUSPEVDFECZOıWLÂkCVUl ;ɶȾ^YÉXMdRȾ LY¶MFȾ ]ÂȾ ^LdR÷ȾLY¶Ⱦ OıWLÂȾQ¿MȾ LY¶[·R * ZFTUFSEBZQBJOUÿìPOFî÷ QBJOUJOHCVU ùðòÿìQBJOU×OJTI k*QBJOUFEBQJDUVSFZFTUFSEBZCVU*EJEOlU×OJTIJUl
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
$PNQMFUJPOJTFYQSFTTFECZBOVNCFSPGSFTVMUBUJWFWFSCT DGQPJOUCFMPX
UIFNPTUDPNNPOPOFCFJOH[·R BTJMMVTUSBUFECZ
4NJUI 8dȾ ^YÉXMdRȾ \MıX¸OMFȾ ]ÂȾ J{R÷Ⱦ\ÂRȾ OıWLÂȾQ¿MȾ \Mı[·R TIFZFTUFSEBZXSJUF×OJTIÿìPOFî÷ MFUUFSCVU ùðòÿìXSJUF×OJTI l:FTUFSEBZIFXSJUF×OJTIBMFUUFS CVUIFEJEOlU×OJTIJUl
̀FTF×OEJOHTEPOPUEFOZUIFCPVOEJOHGVODUJPOPGPI CVUCPVOEJOHIBTUPCF VOEFSTUPPEJOUFSNTPGDFTTBUJPOSBUIFSUIBODPNQMFUJPO XIJMFPINBZCFJOUFSQSFUFEBTCPVOEJOHFWFOUT JUCPVOETUIFNPOMZJO UIFSFTUSJDUFETFOTFPGDFTTBUJPO BOEOPUJOUIFTFOTFPGDPNQMFUJPOUZQJDBMMZ BTTPDJBUFEXJUIQFSGFDUJWFBTQFDU 3PTT
-Ó BOE4ZCFTNB QSFTFOUBMJTUPGWFSCTXIJDIDBO UBLFPIBTBNBSLFSPGDPNQMFUJWF%OXMSRWEVX*OUIJTGVODUJPO PICFMPOHTUPB DPOTJEFSBCMFTFUPGSFTVMUBUJWFWFSCTJNNFEJBUFMZGPMMPXJOHUIFNBJOWFSCXJUI XIJDIUIFZGPSNBSFTVMUBUJWFDPNQPVOE GPSNPSFPOSFTVMUBUJWFTDG$BSUJFS -JBOÈPNQTPO͡ ̀FWFSC[·Rk×OJTIlJOFYBNQMFT BOE BMTPCFMPOHTUPUIJTTFU0OFPGUIFWFSCTXIJDIDBOUBLFPIJOUIF GVODUJPOPGBDPNQMFUJWFNBSLFSJTUIFWFSCQ¶MkTFMMlBTJMMVTUSBUFEJO
PIBTBDPNQMFUJWFNBSLFS ;ɶȾ\MɴR÷ȾQÃRKXMdRȾ Q¶MMFȾ R¾MȾ PM¶RKȾGL{ * QMBO UPNPSSPXTFMMîúøû÷PéUIBUî÷ DBS k*QMBOUPTFMMPéUIBUDBSUPNPSSPXl
̀FDPNQMFUJWFGVODUJPOPGPI XIJDIUPEBZJTBMFYJDBMMZEFUFSNJOFEPQUJPO GPSBTNBMMOVNCFSPGWFSCT JTBSFNOBOUPGBOFBSMJFSTUBHFPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOJOXIJDIUIJTXBTUIFPOMZHSBNNBUJDBMJ[FEGVODUJPOPGPMɴSPI GPSB TVNNBSZPGUIFEJBDISPOZPGPIDG#JTBOH͡ *O.PEFSO4UBOE BSE$IJOFTF UIFDPODFQUPGDPNQMFUJPOJTTUJMMTUSPOHMZBMJWFJOBTNVDIBTUIF QFSGFDUJWFJOUFSQSFUBUJPOPGPIEFQFOETPOBUFSNJOBUJWFCPVOEBSZ)PXFWFS UIFMJUFSBMTFOTFPGDPNQMFUJPOIBTCFFOSFQMBDFECZDFTTBUJPO JF UIFBUUBJO NFOUPGUIFUFSNJOBUJWFCPVOEBSZJTOPUOFDFTTBSJMZVMUJNBUF JUDBOBMTPCFPG UFNQPSBSZOBUVSF 5PTVNNBSJ[FUIFBCPWFQSFTFOUBUJPO POFDBOTBZUIBU$IJOFTFWFSC× OBMPIJTEFSJWFEGSPNUIFWFSCPMɴSk×OJTI DPNQMFUFlCZHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UISPVHIBOJOUFSNFEJBUFTUBHFJOXIJDIJUXBTBNBSLFSPGDPNQMFUJWF%OXMSRW
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
EVXJOUIFSFTVMUBUJWFDPOTUSVDUJPO*OJUTQSFTFOUQSPEVDUJWFGVODUJPO JUDPN CJOFTUFOTF QBTU BOEBTQFDU QFSGFDUJWF XJUIUIFMBUUFSGVODUJPOCFJOHQPT TJCMFPOMZJGUIFSFJTBUFSNJOBMUFNQPSBMCPVOEBSZ*GUIFSFJTBOJOJUJBMUFNQPSBM CPVOEBSZ POMZQBTUJOUFSQSFUBUJPOJTQPTTJCMF*ONZWJFX UIJTUZQPMPHJDBMMZ SBUIFSSFNBSLBCMFDPNCJOBUJPOPGGVODUJPOTSFØFDUTUIFGBDUUIBUUIFJOUFSQSFU BUJPOPGPIJTTUJMMMBSHFMZCBTFEPOJOGFSFODFqBOJOGFSFODFXIJDITUBSUTGSPN UIFNFBOJOHPGk×OJTI DPNQMFUFlBTBTTPDJBUFEXJUIUIFDPSSFTQPOEJOHGVMM WFSCPMɴS3PVHIMZTQFBLJOH UIFVTFPGBNBSLFSHSBNNBUJDBMJ[FEGSPNUIJT WFSCFJUIFSUSJHHFSTQBTUJOUFSQSFUBUJPOPSJUIJHIMJHIUTUIBUUFNQPSBMCPVOEBSZ PGBTUBUFPGBéBJSTXIJDIDPSSFTQPOETUPUIFNFBOJOHPGk×OJTI DPNQMFUFl JF UIFUFSNJOBMCPVOEBSZ̀FGBDUUIBUSFGFSFODFUPUIFUFSNJOBMCPVOEBSZEPFT OPUJNQMZDPNQMFUJPO CVUPOMZDFTTBUJPOPSUFSNJOBUJPO DGQPJOU JOEJDBUFT UIBUUIFSFIBTCFFOBDFSUBJOEFWFMPQNFOUBXBZGSPNUIFFSTUXIJMFDPNQMF UJWFNFBOJOHPGPMɴSUPBNFBOJOHXIJDIJTNPSFHFOFSBMJOUIFTFOTFPG#ZCFF BOEUIVTBQQMJDBCMFUPNPSFWFSCTTUBUFTPGBéBJST JF NPSFHSBNNBU JDBMJ[FE/FWFSUIFMFTT UIFGVODUJPOPGPIJTOPUHSBNNBUJDBMJ[FEUPUIFFYUFOU UIBUJUIJHIMJHIUTCPUI UIFJOJUJBMBOEUIFUFSNJOBMUFNQPSBMCPVOEBSZ ̀FBCTFODFPGBDPIFSFOUTFNBOUJDEPNBJOFYQSFTTFECZPIBOEJUTMBDLPG CFJOHBTVCQBSUPGBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZXIJDIOFFETUPCFPCMJHBUPSJMZFY QSFTTFEQSFDMVEFUIFFNFSHFODFPGBGVMMZHSBNNBUJDBMJ[FENPSQIPTZOUBDUJD QBSBEJHNXJUIPISFQSFTFOUJOHPOFTVCDBUFHPSZ DG4FDUJPO ̀FGVODUJPOPGTFOUFODF×OBMPIȾJO$IJOFTF ̀FQSFTFOUTFDUJPOJTBTIPSUTLFUDIPGXIBUJTEJTDVTTFENPSFUIPSPVHIMZJO #JTBOHBOE4POBJZB *UlTNBJOQVSQPTFJTUPCSJFØZTLFUDIBOPUIFSJO TUBODFPGBNBSLFSXIJDIZJFMETBOVNCFSPGEJéFSFOUDPOUFYUJOEVDFEJOUFS QSFUBUJPOTXIJDIDBOOPUCFTVCTVNFEVOEFSBTJOHMFHSBNNBUJDBMEPNBJOBT XFUZQJDBMMZ×OEJUJOQBSBEJHNT*OBOFBSMJFSEFTDSJQUJPOCZ-JFUBM
UIFGVODUJPOPGTFOUFODF×OBMPIJO.PEFSO4UBOEBSE$IJOFTFJTEFTDSJCFEJO UFSNTPG$VSSFOUMZ3FMFWBOU4UBUFqBGVODUJPOXIJDIJTEF×OFEXJUISFGFS FODFUPUJNFTUSVDUVSFBOEXIJDIJTDPNQBSFEUPUIFGVODUJPOPGBQFSGFDU"T *TIBMMTIPXCFMPX UIFUFNQPSBMJOUFSQSFUBUJPOJTPOMZPOFQPTTJCMFJOGFSFODF GSPNBNPSFHFOFSBMGVODUJPO ̀FGVODUJPOPGPIJTCBTFEPOUIFDPODFQUPGB4VIGSRWXVYGXIHȾ(SQEMRȾ 4( UPXIJDIUIFTQFBLFSDBOSFGFSUPFJUIFSCZDPO×SNBUJPOPSCZDPOGSPOUB UJPO 'SBODLFM ̀VT #JTBOHBOE4POBJZB EFTDSJCFPIBTBNBSLFS PG3FGFSFODFUPB1SFDPOTUSVDUFE%PNBJO 31% ̀F×STUUISFFGVODUJPOTPG PIBTEJTDVTTFECZ-JFUBM BOEMJTUFEVOEFS B BSFQVSFMZUFNQPSBM
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
JOUIFTFOTFUIBUUIFZGPDVTPOUIPTFJOTUBODFTXIFSFSFGFSFODFUPB1SFDPO TUSVDUFE%PNBJOJTNFBTVSFEBHBJOTUBDFSUBJO3FGFSFODF5JNF 5
CVU BTXF TIBMMTFFCFMPXVOEFS C
UIFGPVSUIBOEUIF×ƮIGVODUJPOTPGPIBSFCFZPOE UFNQPSBMSFGFSFODF
B
̀F×STUUISFFGVODUJPOTPGTFOUFODF×OBMPI -JFUBM " $IBOHFPG4UBUF DGFYBNQMF
# 1SPHSFTT4P'BS DGFYBNQMF
$ 8IBU)BQQFOT/FYU DGFYBNQMF
"DFSUBJOTUBUFPGBéBJSTJTFWBMVBUFECZUIFTQFBLFSBHBJOTUUIBUSFGFSFODFUJNF GSPNTPNFTQFDJ×DBDUJPOUIBUUBLFTQMBDFQSJPSUPUIBUTUBUFPGBéBJSTBOEDBO UIVTCFTFFOBTQSFDPOTUSVDUFE*GUIFTUBUFPGBéBJSTUPCFFWBMVBUFEBHBJOTU5 EPFTOPUDPSSFTQPOEUPUIFBDUJPOQSJPSUPJU XFBSFEFBMJOHXJUIBDBTFPGDPO GSPOUBUJPÒJTDBTFJTNFUCZPVS×STUGVODUJPOPGQFSGFDU JF " $IBOHFPG 4UBUF DGFYBNQMF
0OUIFPUIFSIBOE JGUIFTUBUFPGBéBJSTUPCFFWBMV BUFEBHBJOTU5DPSSFTQPOETUPUIFBDUJPOQSJPSUPJU UIJTJTBDBTFPGDPOGPSNJUZ $POGPSNJUZJTNFUCZUIFTVCDBUFHPSJFTPG # 1SPHSFTT4P'BS DGFYBNQMF
BOE $ 8IBU)BQQFOT/FYU DGFYBNQMF
*OCPUIDBTFTUIFSFJT DPOUJOVJUZCFUXFFOUIFTUBUFPGBéBJSTUPCFFWBMVBUFEBHBJOTU5BOEUIFBDUJPO QSJPSUPJU1SPHSFTT4P'BSQPJOUTBUUIFEFWFMPQNFOUPGUIBUBDUJPOVQUP5 XIFSFBT8IBU)BQQFOT/FYUMPPLTBUUIFDPOTFRVFODFTUIBUTBNFBDUJPOXJMM CFBSGPSUIFUJNFBƮFS5
$IJOFTF$IBOHFPG4UBUF -JFUBM XdȾ ^L}HESȾR¾MKIȾ \MdS\MȾMF TIFLOPX UIBUî÷OFXT ýûï l4)FLOPXTBCPVUUIBUQJFDFPGOFXTOPX 4)FIBEOlUCFGPSF l
$IJOFTF1SPHSFTT4P'BS -JFUBM 8·RKȾWL}Ⱦ WdRFɴMWLɶYȾ [ɶȾF¾MGLP·MPIȾ ]ÃF¶RȾ MF 5BOHQPFNUISFFIVOESFEî÷* NFNPSJ[FFYJUDPNFÿìPOFIBMGýûï l*lWFNFNPSJ[FEIBMGPGUIF̀SFF)VOESFE5BOH1PFNTOPX TPGBS l
$IJOFTF8IBU)BQQFOT/FYU -JFUBM <MɴSȾ ,Y·RKȾOY¶MȾ]¶SȾP·MȾ MF -JUUMF)VBOHGBTU XJMMDPNFýûï l )VSSZ -JUUMF)VBOHJTBCPVUUPBSSJWF TP JJJ IJEFUIFHJƮT JJJ QVUZPVSQBOUTPO JJJ HFUSFBEZUPIPMMFSnTVSQSJTFn FUDl
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
̀FGPVSUIBOEUIF×ƮIGVODUJPOTPGPIBTQPTUVMBUFECZ-JFUBM TUJMM IBWFUPEPXJUIDPOGPSNJUZPSDPOGSPOUBUJPOCVUUIFZEPOPUOFDFTTBSJMZJNQMZ UFNQPSBMSFGFSFODF C ̀FGPVSUIBOEUIF×ƮIGVODUJPOPGPI -JFUBM % $MPTJOHB4UBUFNFOU DGFYBNQMF
& $PSSFDUJOHB8SPOH"TTVNQUJPO DGFYBNQMF
̀FGVODUJPOPG % $MPTJOHB4UBUFNFOUDBOFJUIFSCFTFFOBTBOFYUSFNFDBTF PGDPOGPSNJUZJOUIFTFOTFUIBUUIFSFJTOPPUIFSPQUJPOUIBOUIF1SFDPOTUSVDUFE %PNBJO PSJUDBOCFTFFOBTBDBTFPGDPOGSPOUBUJPOJGUIFTQFBLFSXBOUTUPQSF DMVEFBOZQPUFOUJBMBMUFSOBUJWFQSFTVQQPTJUJPO T &YBNQMF DBOCFJOUFS QSFUFEJOCPUIXBZT*UBMNPTUDFSUBJOMZJNQMJFTDPOGPSNJUZBTGBSBTUIFTQFFDI BDUQBSUJDJQBOUT TUVEFOUUBMLJOHUPBOPUIFSTUVEFOU BSFDPODFSOFE8JUISF HBSEUPTPNFBCTFOUQPUFOUJBMUIJSEQBSUZ FHDIBODFMPSPGUIFVOJWFSTJUZBOE PSQPMJUJDJBOT
IPXFWFS JUBMNPTUDFSUBJOMZJNQMJFTDPOGSPOUBUJPO
\Y¿J¾MȾ X¶MȾ KYÂȾ MF UVJUJPOUPPFYQFOTJWFýûï l̀FUVJUJPOJTUPPIJHIl <0OFTUVEFOUUPBOPUIFSTUBOEJOHJOMJOFUPQBZGFFT0OFQPTTJCMFJOUFS QSFUBUJPO/PNBUUFSXIBUUIFDIBODFMPSPGUIFVOJWFSTJUZBOEUIFQPMJUJ DJBOTNBZTBZ *UFMMZPVBOEZPVXJMMDFSUBJOMZBHSFF̀FUVJUJPOJTEFG JOJUFMZUPPIJHI>
'JOBMMZ GVODUJPO & $PSSFDUJOHB8SPOH"TTVNQUJPOJTBDBTFPGDPOGSPOUB UJPÒFTQFBLFSXBOUTUIFIFBSFSUPVOEFSTUBOEUIBUBHJWFOQSFTVQQPTJUJPOJT XSPOHBOEIBTUPCFDPSSFDUFECZUIFTUBUFPGBéBJSTTIFJTQSFTFOUJOH
$IJOFTF$PSSFDUJOHB8SPOH"TTVNQUJPO -JFUBM ;ɶȾO¶RPIȾ WdRFıRȾ WLȾ MF * MPPLÿìUISFFî÷CPPLýûï l 8IBUEPZPVNFBO *IBWFSFBEUISFFCPPLTl <5PUIFBDDVTBUJPOUIBUUIFTQFBLFSIBTTQFOUUIFBƮFSOPPOTMFFQJOH>
̀FGVODUJPOPGTFOUFODF×OBMPIJTUIVTPGQSBHNBUJDOBUVSF JF 3FGFSFODFUP B1SFDPOTUSVDUFE%PNBJO #JTBOHBOE4POBJZB ̀JTGVODUJPODBOBMTP CFBQQMJFEUPUJNFSFGFSFODF CFJUUPSFMBUJWFUJNFSFGFSFODFPSUPSFGFSFODFUP UIFTQFFDIBDUNPNFOU*OUIFMBUUFSDBTFXFHFUBUUIFDMBTTJDBMQFSGFDUBTJU JTEJTDVTTFEGPSBOVNCFSPG*OEP&VSPQFBOMBOHVBHFT5PEFTDSJCFTFOUFODF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
×OBMPIJOUFSNTPGUFNQPSBMSFGFSFODFJOUIFGSBNFXPSLEFWFMPQQFEGPSUIFTF *OEP&VSPQFBOMBOHVBHFTJTDFSUBJOMZJOBEFRVBUFGPS$IJOFTF̀FGVODUJPO PGUFNQPSBMSFGFSFODFJOTFOUFODF×OBMPISBUIFSUVSOTPVUUPCFKVTUPOFGVOD UJPOBMQFSTQFDUJWFPGJUTPWFSBMMQSBHNBUJDGVODUJPO UIBUJT UIFFYQSFTJPOPG SFGFSFODFUPB1SFDPOTUSVDUFE%PNBJO
Ȁ )NFERENCE ȀOBLIGATORITYȀANDȀTHEȀEMERGENCEȀOFȀPARADIGMS ̀FFNFSHFODFPGNPSQIPMPHJDBMQBSBEJHNTJTCBTFEPOUXPGBDUPST JF GSF RVFODZBOEBDMFBSMZEFUFSNJOFETFNBOUJDEPNBJO .PSQIPMPHJDBMQBSBEJHNTEFWFMPQGSPNDBUFHPSJFTXIJDIBSFGSFRVFOUMZ VTFE'SFRVFODZPGVTFJTEFUFSNJOFEBUMFBTUCZTFNBOUJDHFOFSBMJUZ #ZCFF
XIJDIBMMPXTBNBSLFSUPCFDPNCJOFEXJUIBMBSHFOVNCFSPGTUFNT BOECZPCMJHBUPSJUZ XIJDIJTSFMBUFEUPHFOFSBMJUZJOBTNVDIBTDBUFHPSJFTXJUI NPSFHFOFSBMTFNBOUJDTBSFNPSFMJLFMZUPCFDPNFPCMJHBUPSZ $ -FINBOOlT RVPUBUJPO QSFTFOUFE JO 4FDUJPO BCPWF QPJOUTPVUUIBUBQBSBEJHNDPOTJTUTPGBDFSUBJODBUFHPSZXJUIJUTWBMVFTPSTVC DBUFHPSJFT̀FQSFDPOEJUJPOGPSTVDIDBUFHPSJFTUPBSJTFJTBDFSUBJOEFHSFFPG TFNBOUJDIPNPHFOFJUZPOUIFMFWFMPGUIFDBUFHPSZBTBXIPMFBOETFNBOUJ DBMMZDMFBSDVUEF×OJUJPOTPGJUTTVCDBUFHPSJFT0OMZTFNBOUJDBMMZSFMBUFETVC DBUFHPSJFTXJUIBDMFBSDVUGVODUJPOBMEPNBJODBOCFJOUFHSBUFEJOUPBNPSQIP MPHJDBMQBSBEJHNSFQSFTFOUJOHBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ ̀FCSPBEGVODUJPOBMTQFDUSVNPGPOFBOEUIFTBNFNBSLFSBOEUIFIJHIEF HSFFPGJOEFUFSNJOBUFOFTTTZTUFNBUJDBMMZVOEFSNJOFUIFFNFSHFODFPGBNPS QIPMPHJDBMQBSBEJHNJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBOMBOHVBHFT̀FJS QSPEVDUTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUFOEUPMBDLCPUI UIFGBDUPSPGGSFRVFODZBOE UIFGBDUPSPGDMFBSDVUTFNBOUJDEPNBJOT(JWFOUIFPQUJPOBMJUZPGHSBNNBUJ DBMNBSLFST UIFZBSFOPUBTGSFRVFOUBT FH UFOTFNBSLFSTJO&OHMJTIPS(FS NBOFWFOJGUIFZNBZFYQSFTTIJHIMZHFOFSBMJ[FENFBOJOHTJOUFSNTPG#ZCFF 4JODFUIFNFBOJOHPGHSBNNBUJDBMNBSLFSTFRVBMMZEFQFOETPOQSBH NBUJDTPOBMMMFWFMTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UIFJSGVODUJPOBMSBOHFJTOPUMJNJUFE UPBTJOHMFDMFBSMZEFUFSNJOFETFNBOUJDEPNBJÒVT UIFFNFSHFODFPGBNPS QIPMPHJDBMQBSBEJHNJTOPUWFSZMJLFMZ̀JTBMTPJNQMJFTUIBUFWFOJOTFNBO UJDEPNBJOTXIJDIBSFBTTPDJBUFEXJUIBIJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJO DPNQBSBUJWFUZQPMPHJDBMBQQSPBDIFTQSBHNBUJDJOGFSFODFTBMMPXGPSTFNBO UJDJEJPTZODSBTJFTCBTFEPOUIFMFYJDBMNFBOJOHPGBNBSLFSBOEGPSQPMZTFNZ PGPOFBOEUIFTBNFNBSLFS*OUIJTDPOUFYU UIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUCZ#ZCFF BOE%BIM OFFETTPNFNPEJ×DBUJPOT
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
PVS NBJO UIFTJT JT UIBU UIF NFBOJOH PG HSBNT BSF DSPTTMJOHVJTUJDBMMZ TJNJMBS NBLJOHJUQPTTJCMFUPQPTUVMBUFBTNBMMTFUPGDSPTTMJOHVJTUJDGRAM TYPES JEFOUJ×BCMFCZUIFJSTFNBOUJDGPDJBOEBTTPDJBUFEXJUIUZQJDBMNFBOTPG FYQSFTTJPO #ZCFFBOE%BIM
*UNBZXFMMCFUIBUUIFTFUPGQPUFOUJBMGVODUJPOTFYQSFTTFEBUIJHIFSMFWFMTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPOJTMJNJUFE8IBUJTOPUOFDFTTBSJMZUSVFJTUIBUUIFTFGVOD UJPOTBSFVOJGPSNMZNBQQFEPOUPHSBNT̀JTJTPOMZUSVFJGXFBTTVNFUIFFY JTUFODFPGQBSBEJHNTXIJDIJOUFHSBUFUIFTFGVODUJPOT(SBNJTBDPWFSUFSN GPSCBTJDBMMZBOZUZQFPGFYQSFTTJPOGPSNBUGPSHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT QSF ×Y TVêY JO×Y QSFQPTJUJPO QPTUQPTJUJPO DMJUJD BVYJMJBSZ SFEVQMJDBUJPO TUFN DIBOHF BCMBVU FUD *GXFBDDFQUUIBUJOEJWJEVBMXPSETDBOBMTPIBWFHSBNTUB UVTXFDBOTFFGSPNMBOHVBHFTPG&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBUIBUUIFSFJT OPUOFDFTTBSJMZBPOFUPPOFDPSSFMBUJPOCFUXFFODBUFHPSJFTBTTTPDJBUFEXJUIB IJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEJOEJWJEVBMFYQSFTTJPOGPSNBUT Ȁ #ONCLUSION (SBNNBUJDBMJ[BUJPOJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUIFBTUMBOHVBHFTJTDIBSBDUFS J[FECZUIFSFMFWBODFPGQSBHNBUJDTFWFOBUJUTIJHIFSMFWFMT*IBWFUSJFEUPJM MVTUSBUFUIJTXJUIUIFWFSCkDPNFUPIBWFlJO,INFSBOE)NPOH 4FDUJPO
XJUIWFSC×OBMPI 4FDUJPO BOEXJUITFOUFODF×OBMPI 4FDUJPO JO $IJOFTF̀FQBSUJDVMBSBSFBMDIBSBDUFSJTUJDTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJOFBTUBOE NBJOMBOE4PVUIFBTU"TJBJTEVFUPUIFUXPUZQPMPHJDBMQSPQFSUJFTPGJOEFUFSNJ OBUFOFTTBOEUIFDPNQBSBUJWFMZXFBLDPSSFMBUJPOCFUXFFOMFYJDPOBOENPS QIPTZOUBY 4FDUJPO ̀FMBUUFSQSPQFSUZJODSFBTFTUIFWFSTBUJMJUZPGMFYFNFT BOEUIVTGBWPVSTQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJOHFOFSBM̀FGPSNFSDBU FHPSZPGJOEFUFSNJOBUFOFTTMFBETUPBSFEVDFEGSFRVFODZPGNBSLFSTFWFOJG UIFZSFQSFTFOUIJHIMZHSBNNBUJDBMJ[FEDBUFHPSJFTBOEUPBCSPBEFSQSBHNBUJDT CBTFEGVODUJPOBMSBOHFPGHSBNNBUJDBMNBSLFST#PUIPGUIFTFGBDUPSTTUSPOHMZ SFEVDFUIFMJLFMJIPPEPGUIFFNFSHFODFPGNPSQIPMPHJDBMQBSBEJHNT 4FDUJPO BOEUIFZVMUJNBUFMZQSFDMVEFUIFDPFWPMVUJPOPGGPSNBOENFBOJOHBTQPTUV MBUFECZ#ZCFF BOE$-FINBOO .OTES ̀FNFBOJOHPGWFSCTXJUIPOFBSHVNFOUXIJDIPDDVSJOUIF7TMPUPGUIFUSBOTJUJWF BSHVNFOUDPOTUSVDUJPOJTQSFEJDUBCMF*UJTFJUIFSDBVTBUJWFGBDUJUJWFPSQVUBUJWFJO UIFTFOTFPGk9DPOTJEFST:UPCF7l
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
̀FSFBSFOPUIJSEQFSTPOQSPOPVOTGPSBDUPSTJO0ME$IJOFTF4PNFUJNFT XF×OE EFNPOTUSBUJWFTJOUIJTGVODUJPO "TJNJMBSNPEFMJTGPVOEJO4BTTF $4NFBOTDIBOHFPGTJUVBUJPO 4NFBOT TJUVBUJPO J 5PUBMMZTUBUJWF 545" $4<4>$4 *ODFQUJWFTUBUJWF *45" <$44>$4 "DUJPO "$5* <$44$4> (SBEVBMMZUFSNJOBUJWF (5&3 $4<4$4> 5PUBMMZUFSNJOBUJWF 55&3 $44<$4> ̀JTNPEFMGPMMPXT#SFVlTNPEFMPGUIBUUJNF GPSIJTGVSUIFSEFWFMPQNFOUPGUIBU NPEFM DG#SFV ̀FPSJHJOPGTFOUFODF×OBMPIJTOPURVJUFDMFBS̀FNBKPSJUZPGHSBNNBSJBOTEF SJWFPIGSPNUIFTBNFWFSCBTPI JF GSPNPMɴSkDPNQMFUF ×OJTIl̀FSFBSFIPX FWFSTPNFHPPESFBTPOTUPEFSJWFJUGSPNP·MkDPNFl DG$IBP͡ .FJ 5TVMJO#JTBOH
2EFERENCES #JDLFM #BMUIBTBS "TQFDUVBMTDPQFBOEUIFEJéFSFODFCFUXFFOMPHJDBMBOETFNBOUJDSFQ SFTFOUBUJPO0MRKYE͡ 6OMPHJTDIFS"TQFLU;VS#FEFVUVOHTTUSVLUVSWPO"TQFLUVOE"LUJPOT BSU CFTPOEFSTJN#FMIBSJTDIFO*O4VSFPIQIȾHIVȾ-RXIVEOXMSRȾZSRȾ0I\MOȾ YRHȾ%WTIOXȾ -0%
8BMUFS#SFV FE
͡5ÓCJOHFO/JFNFZFS #JTBOH 8BMUFS (EWȾ:IVFȾMQȾ'LMRIWMWGLIRȾ,QSRKȾ:MIXREQIWMWGLIRȾ8LEMȾYRHȾ/LQIVȾ :IVKPIMGLIRHIȾ +VEQQEXMOȾ MQȾ 6ELQIRȾ HIVȾ :IVFWIVMEPMWMIVYRKȾ HIVȾ +VEQQEXMOEPMWMIVYRKȾ YRHȾ HIVȾ %XXVEOXSVTSWMXMSRIR -BOHVBHF 6OJ WFSTBMT4FSJFT 5ÓCJOHFO(VOUFS/BSS "SFBM UZQPMPHZ BOE HSBNNBUJDBMJ[BUJPO 1SPDFTTFT PG HSBNNBUJD BMJ[BUJPOCBTFEPOOPVOTBOEWFSCTJO&BTUBOENBJOMBOE4PVUI&BTU "TJBOMBOHVBHFT7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI͡ (SBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEMBOHVBHFDPOUBDU DPOTUSVDUJPOTBOEQPTJUJPOT *O8LIȾPMQMXWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSR "OOB(JBDBMPOF3BNBUBOE1BVM )PQQFS FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT "SFBMJUZ HSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEMBOHVBHFUZQPMPHZ0OUIFFYQMBOB UPSZQPXFSPGGVODUJPOBMDSJUFSJBBOEUIFTUBUVTPG6OJWFSTBM(SBNNBS *O%WTIGXWȾSJȾX]TSPSK]ȾERHȾYRMZIVWEPW 8BMUFS#JTBOH FE
͡ #FSMJO"LBEFNJF7FSMBH
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
#JTBOH 8BMUFSBOE4POBJZB 3FNJ 1FSGFDUBOECFZPOE GSPNQSBHNBUJDSFMFWBODFUP1FSGFDÙF$IJOFTF TFOUFODFQBSUJDMFPIBOE:PSVCBXM7TVEGLX]TSPSKMIȾYRHȾ9RMZIVWEPMIR JSVWGLYRK ͡ #SFV 8BMUFS ;VS 1PTJUJPO EFT 4MBWJTDIFO JO FJOFS 5ZQPMPHJF EFT 7FSCBMBTQFLUT 'PSN 'VOLUJPO &CFOFOIJFSBSDIJFVOE MFYJLBMJTDIF*OUFSBLUJPO *O 4VSFPIQIȾHIVȾ-RXIVEOXMSRȾZSRȾ0I\MOȾYRHȾ%WTIOXȾ -0%
8BMUFS#SFV FE ͡5ÓCJOHFO/JFNFZFS #ZCFF +PBO- 1SVTLSPSK]Ⱦ%ȾWXYH]ȾSJȾXLIȾVIPEXMSRȾFIX[IIRȾQIERMRKȾERHȾJSVQ"NTUFS EBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 4FNBOUJDBTQFDUTPGNPSQIPMPHJDBMUZQPMPHZ*O)WWE]WȾSRȾPERKYEKIȾ JYRGXMSRȾERHȾPERKYEKIȾX]TI +PBO#ZCFF +PIO)BJNBO BOE4BOESB" ̀PNQTPO FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT #ZCFF +PBO-BOETUFO%BIM ̀FDSFBUJPOPGUFOTFBOEBTQFDUTZTUFNTJOUIFMBOHVBHFTPGUIFXPSME 7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI #ZCFF +PBO- 1FSLJOT 3FWFSFBOE1BHMJVDB 8JMMJBN 8LIȾ )ZSPYXMSRȾ SJȾ +VEQQEVȾ8IRWIȾ%WTIGXȾ ERHȾ 1SHEPMX]Ⱦ MRȾ XLIȾ 0ER KYEKIWȾSJȾXLIȾ[SVPH$IJDBHP6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT $BSUJFS "MJDF 0IWȾZIVFIWȾV¿WYPXEXMJWȾIRȾGLMRSMWȾQSHIVRI1BSJT,MJODLTJFDL $IBP :ÓBO3FO %Ⱦ+VEQQEVȾSJȾ7TSOIRȾ'LMRIWI#FSLFMFZBOE-PT"OHFMFT6OJWFSTJUZ PG$BMJGPSOJB1SFTT $IBQQFMM )JMBSZ %Ⱦ7IQERXMGȾ7XYH]ȾSJȾ4EWWMZIȾ'EYWEXMZIȾERHȾ(EXMZIȾ'SRWXVYGXMSRWȾMRȾ 7XERHEVHȾ'LMRIWI1I%EJTTFSUBUJPO "VTUSBMJBO/BUJPOBM6OJWFSTJUZ %PXUZ %BWJE ;SVHȾ1IERMRKȾERHȾ1SRXEKYIȾ+VEQQEV%PSESFDIU3JFEFM &O×FME /JDIPMBT+BNFT Ⱦ Ⱦ0MRKYMWXMGȾ )TMHIQMSPSK]Ⱦ 3RȾ XLIȾ 4SP]JYRGXMSREPMX]Ⱦ SJȾ n%GUYMVIoȾ MRȾ 1EMRPERHȾ7SYXLIEWXȾ%WME1I%EJTTFSUBUJPO 6OJWFSTJUZPG.FMCPVSOF 'SBODLFM +FBO+BDRVFT XYHIȾHIȾUYIPUYIWȾQEVUYIYVWȾEWTIGXYIPWȾHYȾJVER½EMW(FOFWB-JCSBJ SJF%SP[4" (SBIBN "$ ̀FDPNQPTJUJPOPGUIF(POHTVFO-POH5[ZZ%WMEȾ1ENSV͡ )FJOF #FSOE 6MSJLF$MBVEJ BOE'SJFEFSJLF)ÓOOFNFZFS +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ%Ⱦ'SRGITXYEPȾ*VEQI[SVO$IJDBHP6OJWFSTJUZ PG$IJDBHP1SFTT )PQQFS 1BVM+BOE5SBVHPUU &MJ[BCFUI$MPTT +VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ[MXLSYXȾGSIZSPYXMSRȾ
,PTDINJFEFS &SXJO 2EYOEȾ SȾ EWTIOXEGLȾ G^EWS[RMOEȾ TSPWOMIKSȾ [Ⱦ ^EV]WMIȾ 4VÉFEȾ W]RXI^] 8JMOP -BNCSFDIU ,OVE -RJSVQEXMSRȾ 7XVYGXYVIȾ ERHȾ 7IRXIRGIȾ *SVQ $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ1SFTT -FINBOO $ISJTUJBO 8LSYKLXWȾSRȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR.VOJDI-*/$0. -FWJOTPO 4UFQIFO$ 1SBHNBUJDTBOEUIFHSBNNBSPGBOBQIPSBBQBSUJBMQSBHNBUJDSFEVDUJPO PG#JOEJOHBOE$POUSPMQIFOPNFOB.SYVREPȾSJȾ0MRKYMWXMGW͡ 1SBHNBUJDSFEVDUJPOPGUIF#JOEJOH$POEJUJPOTSFWJTJUFE .SYVREPȾSJȾ 0MRKYMWXMGW͡ 4VIWYQTXMZIȾ1IERMRKWȾ8LIȾ8LISV]ȾSJȾ+IRIVEPM^IHȾ'SRZIVWEXMSREPȾ-Q TPMGEXYVIW$BNCSJEHF .".*51SFTT -J $IBSMFT/BOE4BOESB"̀PNQTPO 1ERHEVMRȾ'LMRIWIȾ%Ⱦ*YRGXMSREPȾ6IJIVIRGIȾ+VEQQEV#FSLFMFZ $" 6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB1SFTT -J $IBSMFT/ 4BOESB"̀PNQTPO BOE3.D.JMMBÒPNQTPO ̀FEJTDPVSTFNPUJWBUJPOGPSUIFQFSGFDUBTQFDÙF.BOEBSJOQBSUJDMF PI*O8IRWI%WTIGXȾ&IX[IIRȾWIQERXMGWȾERHȾTVEKQEXMGW 1BVM+)PQ QFS FE
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT -J $IPS4IJOH &IMXVºKIȾ^YVȾOSRXVEWXMZIRȾ%RXLVSTSPSKMIȾ(EWȾ%WTIOXW]WXIQȾMQȾ1SH IVRIRȾ'LMRIWMWGL#FSOF-BOH -Ó 4IV9JBOH <MERHEMȾ,ER]YȾFEFEMȾGM<)MKLXȾLYRHVIHȾ[SVHWȾSJȾ1SHIVRȾ'LMRIWI> #FJKJOH4IBOHXV .BUJTPé +BNFT" 7FSCDPODBUFOBUJPOJO-BIVUIFTZOUBYBOETFNBOUJDTPGkTJNQMFlKVYUB QPTJUJPO%GXEȾ0MRKYMWXMGEȾ,EJRMIRWME ͡ .FJ 5TVMJO 9JBOEBJ)BOZVXBODIFOHNBPKVTIJEFEPOHDJDJXFJEFMBJZVBO<̀FPS JHJOPGUIFWFSCBMTVêYBOEUIFGPSNPGUIFDPNQMFUFEBTQFDUJO.PEFSO $IJOFTF>=Y]ERȾ=ERNMY͡ .PUUJO +FBO P¿QIRXWȾHIȾKVEQQEMVIȾ,QSRKȾ&PERG#BOHLPL%PO#PTDP1SFTT 'SRXIWȾIXȾP¿KIRHIWȾ,QSRKȾ&PERG#BOHLPL%PO#PTDP1SFTT 1PMMBL 8 7XYHMIRȾ^YQȾ:IVFEPEWTIOXȾ1MXȾFIWSRHIVIVȾ&IVÒGOWMGLXMKYRKȾHIWȾ*VER ^ÌWMWGLIR'SBOLGVSUBN.BJO1FUFS-BOH0SJHJOBMFEJUJPO 3PTT $MBVEJB 5FNQPSBMBOEBTQFDUVBMSFGFSFODFJO.BOEBSJO.SYVREPȾSJȾ'LMRIWIȾ0MR KYMWXMGW ͡
Ⱦ
;EPXIVȾ&MWERK
4BTTF )BOT+ÓSHFO "TQFLUUIFPSJF*O%WTIOXW]WXIQI )BOT+ÓSHFO4BTTF FE
͡ "S CFJUTQBQJFS/S $PMPHOF6OJWFSTJU»U,ÍMO *OTUJUVUGÓS4QSBDIXJT TFOTDIBƮ 3FDFOUBDUJWJUZJOUIFUIFPSZPGBTQFDUBDDPNQMJTINFOUT BDIJFWFNFOUT PSKVTUOPOQSPHSFTTJWFTUBUF 0MRKYMWXMGȾ8]TSPSK]͡ 4NJUI $BSMPUB4 8LIȾ4EVEQIXIVȾSJȾ%WTIGX%PSESFDIU,MVXFS"DBEFNJD1SFTT 4ZCFTNB 3JOU 8LIȾ1ERHEVMRȾ:4%PSESFDIU,MVXFS 7BO7BMJO 3PCFSU%BOE-B1PMMB 3BOEZ 7]RXE\Ⱦ 7XVYGXYVIȾ 1IERMRKȾ ERHȾ *YRGXMSR $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ1SFTT 7FOEMFS ;FOP 7FSCTBOE5JNFT0MRKYMWXMGWȾMRȾ4LMPSWSTL] ;FOP7FOEMFS FE
p *UIBDB /:$PSOFMM6OJWFSTJUZ1SFTT 8V 9JV;IJ;PF +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾERHȾ0ERKYEKIȾ'LERKIȾMRȾ'LMRIWIȾ%Ⱦ*SVQEPȾ:MI[ -POEPO/FX:PSL3PVUMFEHF$VS[PO
4HEȀRISEȀOFȀANȀINDElNITEȀARTICLEȀȀ 4HEȀCASEȀOFȀ-ACEDONIANȀKJKT (ERMIPȾ;IMWW
"TJTXFMMLOPX .BDFEPOJBOCFMPOHTUPUIF#BMLBOMJOHVJTUJDBSFBPSUIFTP DBMMFE#BMLBO4QSBDICVOE0VSQSFTFOUDPODFSOJT IPXFWFS OPUEJSFDUMZSF MBUFEUPUIJTUPQJDUIFFYJTUFODFPGBOJOEF×OJUFBSUJDMFJTOPUDPNNPOMZSF HBSEFEBTPOFPGUIFFTTFOUJBMDSJUFSJBXIJDIDPOTUJUVFUIFDPSFPGUIF#BMLBO MJOHVJTUJDMFBHVFTZOESPǸJTJTEVFUPJUTSFTUSJDUFEPDDVSSFODFJGJUJTKVTUJ ×FEUPTQFBLPGBNPSFPSMFTTGVMMZHSBNNBUJDBMJ[FEJOEF×OJUFBSUJDMFJONPTU PGUIFDFOUSBM PSFMTFQSPUPUZQJDBM #BMLBOMBOHVBHFT WJ[3VNBOJBO "SPNV OJBO "MCBOJBOBOE(SFFL UIFTBNFEPFTOPUIPMEGPS#BMLBO4MBWJD JF#VM HBSJBOBOE.BDFEPOJBO)FSF UIFFYJTUFODFPGBHSBNNBUJDBMJ[FEJOEF×OJUF BSUJDMFTFFNTBUMFBTUEPVCUGVM IFODFJUNJHIUCFQSFGFSBCMFUPBTTVNFUIBUJU TUJMMJTJOTUBUVOBTDFOEJ*OUIJTSFTQFDU PVSTVCKFDUUIFSFGPSFEJéFSTTIBSQMZ GSPNUIFDMBTTJDBMGFBUVSFTPGUIF#BMLBO7TVEGLFYRH FHUIFQPTUQPTFEEFG JOJUFBSUJDMF UIFMPTTPGUIFJO×OJUJWF UIFSFEVDUJPOPGUIFOPNJOBMDBTFJOWFO UPSZ JODMVEJOHUIFNFSHFSPGHFOJUJWFBOEEBUJWFGVODUJPOT PSUIFGPSNBUJPOPG UIFGVUVSFUFOTFCZNFBOTPGUIFBVYJMJBSJFTkXBOUlBOEkIBWFl XIJDIBMMIBWF FYJTUFEGPSDFOUVSJFTJOBMM#BMLBOMBOHVBHFTJODMVEJOHUIF4MBWJDPOFT/POF UIFMFTT UIFBTTVNQUJPOUIBUMBOHVBHFDPOUBDUJTBMTPJOWPMWFEJOUIFSFDFOU FWPMVUJPOPGBOJOEF×OJUFBSUJDMFJO#BMLBO4MBWJDTIPVMEOPUCFEJTNJTTFE GSPNUIFTUBSUUIFSFBSFGPSJOTUBODFTPNFTUSJLJOHQBSBMMFMTJO.PEFSO(SFFL XIJDIJOEJDBUFUIBUUIJTFWPMVUJPONBZIBWFQBTTFEUISPVHIUIFTBNFTUBHFTJO CPUIMBOHVBHFT ̀FBJNPGUIFQSFTFOUBSUJDMFXJMMCFUPFYBNJOFUIFDVSSFOUVTFPGIHIRkPOFl JODPOUFNQPSBSZTUBOEBSE.BDFEPOJBOOPUBTBOVNFSBM CVUBTBOJOEF×OJUF QSPOPVOQPTTJCMZCFJOHHSBNNBUJDBMJ[FEJOUPBOJOEF×OJUFBSUJDMF*UJTCBTFE PONZQSFWJPVTTUVEZ8FJTT XIJDIXBTEFWPUFENBJOMZUPUIFTDSVUJOZ PGUIFDPOEJUJPOTXIJDISFRVJSF BMMPXPSQSFWFOUUIFVTFPGIHIR5PUIFTFFN QJSJDBMSFTVMUT UIFQSFTFOUTUVEZXJMMBEETPNFNJOPSDPSSFDUJPOT.PSFPWFS JU XJMMSFFYBNJOFUIFRVFTUJPOXIJDIHSBNNBUJDBMJ[BUJPODIBOOFMT×UJOXJUIUIF QSFTFOUQBUUFSOBOEXIJDINJHIUCFUIFPVUMJOFTPGJUTGVUVSFFYQBOTJPÒF NBJOBOBMZUJDUPPMTUPCFBEPQUFEBSF XPSEDMBTTFTIFSFUIFHSBNNBUJDBM J[BUJPODIBOOFMSVOOJOHBTGPMMPXTOVNFSBMkPOFlJOEF×OJUFQSPOPVOEFUFS NJOFSJOEF×OJUFBSUJDMF BTQFDUTPGEJTDPVSTFTUSVDUVSFXIJDIEFUFSNJOF
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
UIFVTFPGIHIR TVDIBTEFHSFFPGUPQJDBMJUZ EJTDPVSTFQSPNJOFODF
EJTUJOD UJWFGPSDFPGUIFOPNJOBMEFTDSJQUJPO QSFTFODFPGBEEJUJPOBMNPEJ×FST
FN QIBTJTPOVOFYQFDUFEGFBUVSFTPGUIFSFGFSFOUJORVFTUJPO SFGFSFOUJBMTUBUVT pTJODFUIJTQPJOUIBTCFFOEJTDVTTFEJOEFUBJMJONZQSFWJPVTTUVEZ UIFPWFS BMMQJDUVSFXJMMCFTVNNBSJ[FEBOEEJTDVTTFEJOUFSNTPGJNQMJDBUJPOBMNBQT EFTDSJCJOHUIFGVODUJPOTPGJOEF×OJUFQSPOPVOTEJTUJOHVJTIFECZ)BTQFMNBUI ̀FJOIFSFOUIJFSBSDIZPGOPVOTJTSFMFWBOUUPPVSEJTDVTTJPOPOMZUP UIFFYUFOUUIBUIHIRBMTPNBZPDDVSXJUIBCTUSBDUOPVOT XIJDINBZJOUVSOCF DPVOUBCMFPSOPUDPVOUBCMFJOUIJTTUVEZ JUXJMMOPUCFEJTDVTTFETFQBSBUFMZ CVUTFFFYBNQMFT
BOE CFMPX̀FJNQBDUPGEJéFSFOUGVODUJPOBMWBS JFUJFTPG.BDFEPOJBOPOUIFQSFGFSFODFGPSIHIRBTBOJOEF×OJUFOFTTNBSLFSJT CFZPOEBOZEPVCUDPMMPRVJBMTQPOUBOFPVTTQFFDIJTPƮFOEFTDSJCFEBTCFJOH GBWPVSBCMFUPJUTFYQBOTJWFVTF XIFSFBTGPSNBMTQFFDIUFOETUPCFNPSFSF TUSJDUFEBOEGPMLMPSJTUJDOBSSBUJWFHFOSFT FHGBJSZUBMFT NBZSFQSFTFOUTUJMM BOPUIFSTZTUFNPGSVMFT)PXFWFS EVFUPUIFTDBSDFUZPGSFMFWBOUEBUBBWBJM BCMF UIJTBTQFDUIBTUPCFOFHMFDUFEJOUIFQSFTFOUTUVEZ 'PSSFBTPOTPGTQBDF UIFQSFTFOUTUVEZXJMMOPUEXFMMPOUIFEFWFMPQNFOU PG#VMHBSJBOIHMR BMUIPVHIUIJTMBUUFSCFIBWFTNVDIJOUIFTBNFXBZBTJUT .BDFEPOJBODPVOUFSQBSU DG'SJFENBO4UPKBOPW *UTIPVMEIPX FWFSCFQPJOUFEPVUUIBU'SJFENBO RVPUFTTFWFSBMFYBNQMFTGSPNUIF #VMHBSJBOOPWFMMB&ENȾ+ERNS ,POTUBOUJOPW BOEUIF#JCMFXIFSFUIF #VMHBSJBOWFSTJPODPOUBJOTIHMR XIFSFBTJOUIF.BDFEPOJBOUSBOTMBUJPOUIF DPSSFTQPOEJOHOPVOQISBTFTBSFNBSLFECZ[FSP8IFUIFSUIJTJTBNFSFBDDJ EFOUPSBOBSHVNFOUJOGBWPVSPGUIFHSFBUFSPQUJPOBMJUZPGUIFJOEF×OJUFOFTT NBSLFS JO .BDFEPOJBO SFRVJSFT GVSUIFS JOWFTUJHBUJPO *OUFSFTUJOHMZ FOPVHI FWFO4FSCJBO$SPBUJBOTIPXTUIFTBNFUFOEFODZUPFYQBOEUIFVTFPGNIHERGBS CFZPOEPGXIBUDPVMECFDBMMFEm$PNNPO4UBOEBSE4MBWJDn DG*WJů UIJTTFFNTSFNBSLBCMFTJODFVOMJLFJO.BDFEPOJBOBOE#VMHBSJBO UIFSFJTOP EF×OJUFBSUJDMFJOUIJTMBOHVBHF*OPSEFSUPDPOUSBTUPVSPCTFSWBUJPOTXJUI UIFEFWFMPQNFOUPGBOJOEF×OJUFQSPUPBSUJDMFJOPUIFS4MBWJDMBOHVBHFT *XJMM DJUFTPNFEBUBGSPNDPMMPRVJBMDBUIPMJD6QQFS4PSCJBO m4FSCTLB8PCDIBEOB 3FŮn BOE.PMJTF4MBW ESBXOGSPN#SFV -FUVTBEEUIBUBUQSFTFOUUIFSFTUJMMJTOPDPOTFOTVTBCPVUUIFTUBUVTPGIHIR XIJMF 1PWBSOJDJOB IPMET UIBU POF TIPVME EJTUJOHVJTI CFUXFFO UISFF EJéFSFOUIHIR UIFOVNFSBM UIFQSPOPVOBOEUIFJOEF×OJUFBSUJDMF
UIFDPN QSFIFOTJWFHSBNNBSCZ,POFTLJ ͡ EFEJDBUFTFMFWFOQBHFTUP UIFTUVEZPGUIFEF×OJUFBSUJDMFCVUTBZTOPUIJOHBCPVUJUTQPTTJCMFJOEF×OJUF DPVOUFSQBSUIHIR 5PQPMJƆTLB TQFBLTBCPVUUIFTPDBMMFEJOEF×OJUFBSU JDMFn BOE.JOPWB(lVSLPWB TJNQMZTUBUFTUIBUBDDPSEJOHUPTPNF BVUIPST JODMVEJOH'SJFENBO IHIRmDPVMEJODFSUBJODBTFTCFUSFBUFEBT
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
BOJOEF×OJUFBSUJDMFnXJUIPVUIPXFWFSFYQSFTTJOHIFSPXOWJFXPOUIJTNBUUFS "TGPSNZTUVEZGSPN *IBWFWPUFEBHBJOTUUIFBSUJDMFTUBUVTCFDBVTFPG UIFBCTFODFPGIHIRJOOPOTQFDJ×D/1T TFFCFMPX 4FDUJPO BOEJUTPQUJPOBM DIBSBDUFSJOTQFDJ×DPOFT
Ȁ &IRSTȀGRAMMATICALIZATIONȀCHANNELȀPARTSȀOFȀSPEECH &WJEFODFGSPNBXIPMFSBOHFPGMBOHVBHFTTVHHFTUTXIBUTFFNTUPCFBSFB TPOBCMFDBOEJEBUFGPSBMJOHVJTUJDRVBTJVOJWFSTBMJOEF×OJUFBSUJDMFTPSJHJO BUFJOJOEF×OJUFQSPOPVOTXIJDIPOUIFJSUVSONBZVTVBMMZ UIPVHIOPUFY DMVTJWFMZ CFUSBDFECBDLUPUIFOVNFSBMkPOFl -FINBOO ̀FDBTF PG.BDFEPOJBODPSSPCPSBUFTUIJTCFTJEFTPVSQPTTJCMFDBOEJEBUFGPSBOJOEFG JOJUFBSUJDMF XFIBWFUPEJTUJOHVJTIBUMFBTUUXPPUIFSXPSEDMBTTFTUPXIJDI IHIRNBZCFMPOH WJ[UIFOVNFSBMkPOFlBOEUIFJOEF×OJUFQSPOPVÒBUUIF OVNFSBMDPOUJOVFTUPFYJTUBMPOHTJEFUIFQPTTJCMFBSUJDMFEPFTOPUSFRVJSFBOZ FYQMBOBUJPO'SPNBGPSNBMQPJOUPGWJFX IPXFWFS UIFSFJTOPUNVDIXIJDI XPVMEBMMPXVTUPEJTUJOHVJTIUIFTFVTFT5PCFHJOXJUI HSBNNBUJDBMOVNCFS EPFTOPUUVSOPVUUPCFIFMQGVMJGJUJTUSVFUIBUUIFOVNFSBMklIBTOPmUSVFn JFTFNBOUJDBMMZNPUJWBUFEQMVSBM UIFGPSNIHRMJTPOMZVTFEXJUIQMVSBMJBUBO UVN DGIHRMȾRSÜMGMTERXEPSRMkPOFQBJSPGTDJTTPSTUSPVTFSTl
JOPUIFSVTFTUIF QMVSBMIHRMEPFTPDDVS CVUOPUBTSFHVMBSMZBTEPFTUIFJOEF×OJUFQMVSBMBSUJDMF YRSWJO4QBOJTIPSRMŋXIJO3PNBOJBO UIFVTVBMQMVSBMGPSNPGIHIRCFJOH[FSP NVDIBTJOJO&OHMJTIPS(FSNBO.PSFPWFS JUTFFNTVODMFBSXIFUIFSIHRM SFQSFTFOUTUIFBSUJDMFPSUIFQSPOPVOIHIRUIJTRVFTUJPOXJMMCFEJTDVTTFEJO UIFOFYUQBSBHSBQÌFDSJUFSJPOPGBUUSJUJPOJTOPUEFDJTJWFFJUIFS TJODFVOMJLF JOUIF&OHMJTIQBJSSRIȾȾE R BOETJNJMBSQIFOPNFOBJO(FSNBOEJBMFDUT PVS QPUFOUJBMBSUJDMFIHIREPFTOPUTIPXBOZQIPOFUJDSFEVDUJPO8IBUDBOCFEJT UJODUJWF IPXFWFS JTTUSFTTUIFBSUJDMFJTBMXBZTBUPOJD XIFSFBTUIFOVNFSBM UFOETUPDBSSZBOFNQIBUJDPSIFBWZBDDFOU DGTVDINJOJNBMQBJSTBTSRP]ȾEȾ WXÐHIRXȾ˸ȾSRP]ȾÉRIȾWXYHIRXPS(FSNBORYVȾIMRȾ7XYH¿RXȾ˸ȾRYVȾIÃRȾ7XYHIRX:FU UIJTDSJUFSJPOGBJMTXIFOXFBSFEFBMJOHXJUIXSJUUFOUFYUTXIJDIBMMPXCPUI TUSFTTFEBOEVOTUSFTTFESFBEJOHT DGWS^HEZERNIȾREȾIHIRȾSTwXȾPMXIVEXYVIRȾNE^MO kUIFDSFBUJPOPGEDPNNPOTUBOEBSEMBOHVBHFl PSkPGSRIȾWMRKPIDPN NPOTUBOEBSEMBOHVBHFl .PSFPWFS TPNFDPOUFYUTUFOEUPBVUPNBUJDBMMZEF BDDFOUVBUFUIFOVNFSBM DGYowXIȾIHRSȾTVEwERNIȾ!ȾSoRIȾQSVIȾUYIWXMSRȾ!ȾRSoGLȾ IMRIȾ*VEKI ̀F RVFTUJPO XIFUIFS XF OFFE B UIJSE QSPOPNJOBM IHIR JT NPSF USJDLZ TJODFIFSFXFIBWFBXIPMFTFSJFTPGDPNQFUJOHFMFNFOUT DGRIOSNȾȾTSRIOSNȾ RIOEOSZkTPNFlȾOSNȾFMPS kOSNȾKSHIȾOSNȾ M ȾHEȾRIȾkXIBUFWFSl NPSFPWFSTVDI
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
BEKFDUJWFTBTM^ZIWIR STVIHIPIR kBDFSUBJOlpUIFTFNBZDPNCJOFXJUIIHIR
OPUUPTQFBLPG[FSP XIJDIXJMMCFDPNNFOUFEPOCFMPX8IZTIPVMEJUCF KVTUJ×FEUPJODMVEFIHIRJOUPUIJTTFSJFTPGJOEF×OJUFQSPOPVOT ̀JTRVFTUJPO JTDMPTFMZJOUFSSFMBUFEXJUIUIFPOFBCPVUUIFBSUJDMFTUBUVTPGIHIRJGPVS×OBM DPODMVTJPOXJMMCFUIBUUIFSFJTOPOFTVDIBSUJDMF XFDBOOPUEPXJUIPVUUIF QSPOPVOBOZXBZ ̀JOHTCFDPNFBMMUIFNPSFJOUSJDBUFBTXFIBWFUPBDDPVOUGPSTFWFSBMEJG GFSFOUQSPOPNJOBMMFYFNFTIHIR XIJDITIBSFTPNFDPNNPOQSPQFSUJFTCVU POMZPOFPGXIJDIDBOCFDMBJNFEUPCFBmQVSFnJOEF×OJUFEFUFSNJOFS/VNCFS UVSOTPVUUPCFSFMFWBOUUPBMMUIFTFMFYFNFTXF×OEUIFQMVSBMGPSNIHRMXJUI CBSFJOEF×OJUFNFBOJOH DG:MHSZȾIHRMȾPYKoIk*TBXTPNFQFPQMFlPSUIFFY BNQMF&IEȾXSEȾIHRMȾWSWIQEȾFIPMȾHVZNEk̀FTFXFSFTPNFUPUBMMZXIJUFUSFFTl RVPUFEJO8FJTT JOCPUIDBTFTUIF[FSPWBSJBOUJTBMTPQPTTJCMF "TFQBSBUFNFBOJOHJTDPOWFZFECZIHRMȾHZIȾÜIRMkUXPXPNFOUPHFUIFSl"O PUIFSWFSZQBSUJDVMBSDBTFJTDPOTUJUVUFECZUIFDPNQMFYMFYFNFIHIRȾȾȾȾHVYK kPOFUIFPUIFSl XIJDIBMMPXTOPUPOMZGPSQMVSBMJ[BUJPOCVUDPNCJOFTFWFO XJUIUIFEF×OJUFBSUJDMF DGIHRMSXȾȾȾȾHVYKMSXȾIHRMXIȾȾȾȾHVYKMXIkUIFPOF UIFPUIFSl4UJMMBOPUIFSDBTFJTSFQSFTFOUFECZIHIRQPTUQPOFEUPBOBCVTF JOUIFWPDBUJWF DGMHMSXIȾIHIRkZPVJEJPUl QEKEV
IȾIHRSkZPVBTTl OY
IȾ IHRSkZPVTDPVOESFM MJUEPH lGPSTFNBOUJDSFBTPOT CPUIUIFJOUFSQSFUBUJPO BTBOVNFSBMBOEBTBOJOEF×OJUFBSUJDMFGBJMXIFOXFBSFEJSFDUMZBESFTTJOH BQFSTPO*OUIJTXBZ XFIBWFBMSFBEZDPNFBDSPTTGPVSEJéFSFOUMFYFNFT BMMPGXIJDIIBWFUPCFDMBTTJ×FEBTQSPOPVOT CVUOPUBMMBTJOEF×OJUFOFTT NBSLFST ̀FSFJTPOFGVSUIFSDBTFXIJDIEFTFSWFTPVSTQFDJBMBUUFOUJPO WJ[UIFTJO HVMBUJWFDPOTUSVDUJPOIHIRȾSHȾȾȾkPOFPGUIFl*UTFSWFTUPTJOHMFPVUPOF FMFNFOUGSPNBMBSHFS VTVBMMZEF×OJUF TFUPGTJNJMBSFMFNFOUT)FSF UIFBSU JDMFJOUFSQSFUBUJPOIBTUPCFEJTNJTTFEGPSTZOUBDUJDSFBTPOTTJODFIHIRJTBD DPNQBOJFECZBOPCMJHBUPSZFMMJQJT DGIHIRȾ®
MRSZRMO ȾSHȾ
MRSZRMGMXI kPOFPGUIFPêDJBMTl5PQPMJƆTLB &OHMJTIBOE(FSNBOBMTPTVHHFTUB OPOBSUJDMFSFBEJOH DGSRIERȾSJȾXLIȾSƓGMEPWȾIMRIVIMRȾZSRȾHIRȾ&IEQXIR #VUUIFEFDJTJPOCFUXFFOOVNFSBMBOEJOEF×OJUFQSPOPVOTUBUVTSFRVJSFTGVS UIFSEJTDVTTJPO CFDBVTFJO.BDFEPOJBOCPUIPGUIFNNBZPDDVSJOUIJTQPT JUJPO DGHZENGEȾSHȾOSPIKMXIȾRIOSNȾSHȾQSMXIȾHVYKEVM"HBJO UIFQMVSBMGPSN IHRMȾSHȾȾȾXPVMEQSPWJEFUIFEFDJTJWFBSHVNFOUJOGBWPVSPGUIFQSPOPNJOBM JOUFSQSFUBUJPO CVUUIJTDPNCJOBUJPOJTOPUBUUFTUFEJONZDPSQVTBOEXBTSF GVTFECZNZJOGPSNBOUT XIPWPUFEGPSRIOSMkTPNFlJOTUFBÈJTOPUXJUI TUBOEJOH JUTIPVMECFOPUFEUIBUXIFOUIFEFTJHOBUJPOPGUIFIZQFSTFUDPO UBJOTBQPTTFTTJWFBEKFDUJWFUIFQBSUJUJWFNBSLFSSHDBOCFPNJUUFE MFBWJOH /1TTVDIBTIHIRȾXEXOSZȾTVMNEXIPkPOFPGNZGBUIFSlTGSJFOETlPSIHREȾQSNEȾ RIN
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
^MRE FUD OSPIwOEkPOFPGNZ IFS FUD HJSMGSJFOETl*OTVDIDBTFTPVSTZO UBDUJDDPVOUFSBSHVNFOUBHBJOTUUIFBSUJDMFTUBUVTPGIHIRQSPWFTJOWBMJE#FMPX *XJMMQSFTFOUNPSFFWJEFODFUIBUUIFPQFSBUJPOPGTJOHMJOHPVUPOFFMFNFOU GSPNUIFDPSSFTQPOEJOHTFUNJHIUJOGBDUCFDSVDJBMGPSUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPO PGIHIR 0OUIFXIPMF XFNBZUIVTDPODMVEFUIBUXIBUFWFSPVS×OBMBOTXFSUPUIF RVFTUJPOPGUIFBSUJDMFTUBUVTXJMMCF XFIBWFUPBDDPVOUGPSQSPOPNJOBMVTFT BOZXBZ5PDPNQMJDBUFUIJOHTGVSUIFS IHIRGVODUJPOTBMTPBTBOBEKFDUJWFJO BUMBTUUXPNFBOJOHT OBNFMZkTBNF FRVBMl DG3HȾIHREȾZWVXȾWQIkXFIBWFl MJUkXFBSFPGl UIFTBNFBHFl BOEkVOJRVFl DG3ZEȾIȾIHREȾSFM
REȾFI^QMWPMGE k̀JTJTCMPPEZ MJUkPOFTJOHMFDPNNPOl OPOTFOTFlJOCPUIDBTFT UIFMJOL XJUIUIFOVNFSBMkPOFlJTGBJSMZPCWJPVT
Ȁ 2EDUNDANTȀUSES -FUVTOPXUVSOUPPVSOFYUHSBNNBUJDBMJ[BUJPODIBOOFM*OXIBUGPMMPXT * TIBMMEJTDVTTUIFJNQBDUPGEJTDPVSTFTUSVDUVSFPOUIFBDDFQUBCJMJUZBOEPQUJPO BMJUZPGIHIR*OPSEFSUPJMMVTUSBUFBVTBHFXIJDINJHIUDBVTFUIFJNQSFTTJPO UIBUXFBSFEFBMJOHXJUIBOJOEF×OJUFBSUJDMF *XPVMEMJLFUPRVPUFUIFGPMMPX JOHFYUSBDUGSPNBTDJFOUJ×DBSUJDMF 5PQPMJƆTLB Ⱦ
/EOSȾwXSȾ^REIQIȾ TIVMJVEWXM
REXEȾ OSRWXVYOGMNEȾIȾ FEOB BT LOPXû÷QFSJQISBTUJDïðñìýÿDPOTUSVDUJPOJTE WMRXEOXM
OEȾOSRWXVYOGMNEȾSFHEVIREȾWSȾ KVEQEXMOEPM^MVEREȾWIQERXMOE TZOUBDUJD DPOTUSVDUJPOQSPWJEFE XJUIHSBNNBUJDBMJ[FE NFBOJOH KVEQEXM
OEȾ JYROGMNEȾMȾ JYROGMNSREPRSJSVQEPIRȾM^SQSVÙ^EQ HSBNNBUJDBMGVODUJPOBOEGVODUJPOBMGPSNBM JTPNPSQIJTN OEVEOXIVMWXM
IRȾ^EȾQSVJSPSwOMXI JPIOWMZRMȾ OSRWXVYOGMM UZQJDBM PGNPSQIPMPHJDBMïðñìýÿ JOØFDUJPOBMDPOTUSVDUJPOT 2IN^MRSXȾ OSRWXERXIRȾOSRWXVYOXMZIRȾ
PIRȾ IȾ FEOBPIOWIQE )FSïðñìýÿDPOTUBOU DPOTUSVDUJWF DPOTUJUVFOUJTB MFYFNF MȾ HSTSPRMXIPRMXIȾ TVSQIRPMZMȾGPIRMȾ WIȾ MWXSȾXEOEȾPIOWIQM BOEBEEJUJPOBMïðñìýÿ WBSJBCMF DPOTUJUVFOUTBSFBMTP MFYFNFT sIPIQIRXMȾSHȾ IHREȾWXVSKSȾ STVIHIPIREȾ^FSVSZREȾOPEWE pFMFNFOUTGSPNB TUSJDUMZEF×OFE XPSE DMBTT
"TDBOCFTFFO JOUIFTFUXPTFOUFODFTUIFFMFNFOUIHIRPDDVSTOPUMFTTUIBO UISFFUJNFT̀BUUIJTTIPVMECFTPJTJTCZOPNFBOTPCWJPVTOPUFUIBUJO4MBWJD
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
MBOHVBHFTXJUIPVUBSUJDMFTTVDIBT1PMJTIPS3VTTJBO OPOFPGUIFDPSSFTQPOE JOH/1TXPVMEBMMPXGPSBOJOEF×OJUFQSPOPVO NIHIRSFTQSHMR ̀JTNBZ CFFYQMBJOFECZUIFJSSFGFSFOUJBMTUBUVTUIF×STUBOETFDPOEPDDVSSFODFTBSF VTFEQSFEJDBUJWFMZ UIFUIJSEPOFXJUIHFOFSJDSFGFSFODF*OBMMUIFTFQPTJUJPOT UIF1PMJTIBOE3VTTJBODPVOUFSQBSUTBSFCMPDLFE XIFSFBT.BDFEPOJBOTDJ FOUJ×DPSOBSSBUJWFUFYUTBMNPTUBCPVOEJOQSFEJDBUJWFBOEHFOFSJD/1TNBSLFE CZIHIR 8FJTT͡ ̀VT JOUIFRVPUFETPVSDFXF×OEOVNFSPVT FYBNQMFTXJUIHFOFSJDSFGFSFODFTVDIBTTS
IXSOSXȾREȾIHIRȾREWXERkUIFCFHJO OJOHPGBOFWFOUl RSWMXIPMȾREȾIHREȾHVYKEȾZXSVM
REȾJYROGMNEkCFBSFSTPGBOPUIFS TFDPOEBSZGVODUJPOl "NPOHUZQPMPHJTUT UIFVTFPGUIFJOEF×OJUFBSUJDMFXJUIQSFEJDBUJWFOPN JOBMTBTJO,IȾMWȾEȾPERKYEKIȾTVSJIWWSVJTTPNFUJNFTDPOTJEFSFEDSVDJBMGPSUIF EJTUJODUJPOPGUIFJOEF×OJUFBSUJDMFGSPNUIFOVNFSBMkPOFl (JWÊO UIF TBNFIPMETUSVFGPSHFOFSJDTUBUFNFOUTTVDIBT%ȾHSHSȾPMOIWȾTIERYXW )JN NFMNBOO 0OUIFPUIFSIBOE JUJTXFMMLOPXOUIBUJOMBOHVBHFT XJUICPUIEF×OJUFBOEJOEF×OJUFBSUJDMFTUIFMBUUFSPƮFOCFDPNFJOUFSDIBOHB CMFJOHFOFSJDTUBUFNFOUT DG8LIEȾHSHSȾPMOIWȾTIERYXW*O.BDFEPOJBO XF IBWFFWFOUISFFDPNQFUJOHEFWJDFT TJODFHFOFSJDJUZNBZJOQSJODJQMFCFFY QSFTTFECZUIFEF×OJUFPSUIFJOEF×OJUFBSUJDMFPS[FSPUIFFYBDUTFNBOUJDSF MBUJPOTIJQCFUXFFOUIFTFBMUFSOBUJWFTJTTUJMMQPPSMZVOEFSTUPPE 8FJTT ͡ /PUTVSQSJTJOHMZ XF×OEBMTPBEIFSFOUTPGUIFPQQPTJUFWJFXUIBU HFOFSJDVTFJTUIFUPVDITUPOFGPSUIFFYJTUFODFPGBEF×OJUFBSUJDMFJOBHJWFO MBOHVBHF̀FSFGPSFJUXPVMEDFSUBJOMZCFJMMBEWJTFEUPDMBJNUIBUHFOFSJD SFGFSFODF PSQSFEJDBUJWFVTF JTBDPSFEPNBJOGPSJOEF×OJUFOFTTNBSLFSTJO TVDIDPOUFYUT UIFZSBUIFSMPTFUIFJSQSJNBSZNFBOJOHBOEDPNFUPTFSWFTPNF TFDPOEBSZQVSQPTFTPSFWFOCFDPNFNFBOJOHMFTT$POTFRVFOUMZ JUBQQFBST UPCFBSFBTPOBCMFBTTVNQUJPOUIBUJOTVDIVTFTUIFQSPDFTTPGHSBNNBUJDBM J[BUJPOIBTSFBDIFEBGBJSMZBEWBODFETUBHFUIFTZOUBDUJDFYQBOTJPOPGUIFJO EF×OJUFOFTTNBSLFSIHIRJTBDDPNQBOJFECZJUTTFNBOUJDCMFBDIJOH"TGPS .BDFEPOJBO GVSUIFSFWJEFODFGPSUIJTDPODMVTJPOJTQSPWJEFECZIHIRȾXEOSZ ZEOSZkTVDIBl DG)HREȾXEOZEȾOYOoEȾYwXIȾRIQEQȾZMHIRSk*IBWFOFWFSTFFO TVDIBIPVTFlJO5PQPMJƆTLB UIFBQQFBSBODFPGIHIRJOUIJTUZQFPG /1JTTJNQMZDPOTJEFSFEBTSFEVOEBOU 8IBUSBJTFTTPNFEPVCUT IPXFWFS JTBDFSUBJOJODPOTJTUFODZTIPXOCZUIF MJUFSBM&OHMJTIUSBOTMBUJPOBCPWFXIZBSFUIFUISFFDPPSEJOBUFE/1TWIQER XMOEȾȾȾȾJYROGMNEȾȾȾȾM^SQSVÙ^EQOPUNBSLFEBTJOEF×OJUF "UMFBTUUIFMBTUPOF XPVMESFRVJSFUIFBSUJDMFJO&OHMJTI kBOJTPNPSQIJTNl ̀JTDBOCFSFHBSEFE BTB×STUIJOUUIBUIHIR JGJUSFBMMZGVODUJPOTBTBOJOEF×OJUFBSUJDMF JTHSBNNBU JDBMJ[FEUPBMFTTFSFYUFOUUIBOJUT&OHMJTIDPVOUFSQBSUFJUIFSJUJTPQUJPOBMJO DFSUBJODPOUFYUTPSJUDBSSJFTTPNFBEEJUJPOBMTFNBOUJDMPBE
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
Ȁ 3PECIlCȀREFERENCE 0VSOFYUFYBNQMFJMMVTUSBUFTBNPSFDPNNPOVTF
&MȾ WEOEPEȾHEȾ TVMZIHEQȾ SZHIȾFEFOȾMWXSȾ XSPOYȾVCBWQPMTLJ 8PVMEMJLF UIBURVPUFþòIFSFEȾ FRVBMMZTP OJDF 1PMJTI QSJNFSȾ SH WIQERXM
RSXSȾ TSPIȾREȾZMHWOMXIȾ M FYBNQMFGSPNTFNBOUJDBMïðñìýÿ×FMEPG BTQFDUVBMïðñìýÿBOE JE^RMXIȾ WSHVÜMRMȾ7IȾ VEFSXM^EȾ FEOBȾVE^KSZSVRE QIBTBMïðñìýÿDPOUFOUT8FIBWF JONJOEE DPMMPRVJBM WYTWXERHEVHREȾOSRWXVYOGMNEȾ
MNEȾ MR\SEXMZRSWX QSÜIȾHE TVCTUBOEBSE DPOTUSVDUJPOPGXIJDIJODPIBUJWFOFTTNBZ UIBU TSFYHYZEȾWSQRIZERNEȾȾȾ SBJTFþò EPVCUT
̀JTGSBHNFOUDPOUBJOTBEPVCMFJOUSPEVDUJPOPGUIFTBNFSFGFSFOUUIF×STU TFOUFODFBOOPVODFTBOFYBNQMFUIFFYBDUEFTDSJQUJPOPGXIJDIJTFMBCPSBUFE JOUIFOFYUTFOUFODF CVUTUJMMJOUIFTBNFJOUSPEVDUPSZLFZ&TUBCMJTIJOHBOFX SFGFSFOUJTUIFCBTJDGVODUJPOPGBOJOEF×OJUFOFTTNBSLFS UIFSFGPSFUIFVTFPG .BDFEPOJBOIHIRDPNFTBTOPTVSQSJTF-FUVTOPUFUIBUUIJTUJNF UIF3VTTJBO JOEF×OJUFQSPOPVOSHMRXPVMEOFJUIFSCFUPUBMMZPVUPGQMBDF#VUDPNQBSF OPXUIFOFYUFYBNQMF JUTUFNTGPNUIFTFOUFODFJNNFEJBUFMZQSFDFEJOH
6CBWQSJNFSȾ REȾSZSNȾQI\ERM^EQȾREȾQEOIHSRWOEȾTS
ZE OJDF FYBNQMFPG UIJT NFDIBOJTNPO.BDFEPOJBOHSPVOE TVIHWXEZYZEȾXREXE OEXIKSVMNEȾSTVIHIPIRSWXȾȾȾ SFQSFTFOUT TPDBMMFEïðñìýÿDBUFHPSZ EF×OJUFOFTT
*OWJFXPGUIFTJNJMBS/1IHIRȾȾȾȾYFEZȾTSPWOMȾTVMQIVRVPUFEJO
UIFMBDL PGUIFJOEF×OJUFBSUJDMFXJUIUIF/1YFEZȾTVMQIVJO TFFNTJODPOTJTUFOU .PTUJOUSJHVJOHJTIPXFWFSUIFGBDUUIBUYFEZȾTVMQIVDPOTUJUVUFTBQBSUPGUIF UIFNFPGUIFTFOUFODFJUUIVTPDDVQJFTBQPTJUJPOXIFSFJOEF×OJUFOFTTJTVTV BMMZNBSLFEFYQMJDJUMZJOPUIFS4MBWJDMBOHVBHFT CFDBVTFVONBSLFE/1T UFOEUPCFJOUFSQSFUFEBT EF×OJUFXIFOCFMPOHJOHUPUIFUIFNF0OUIFPUIFS IBOE IHIRȾYFEZȾTVMQIVJO CFMPOHTUPUIFSIFNF XIFSFJOEF×OJUFOFTTJT NPSFFYQFDUBCMFBOEUIFSFGPSFJUTNBSLJOHMFTTOFDFTTBSZ5PBMMUIJT POFDBO PGDPVSTFPCKFDUUIBUUIFDBTFPG.BDFEPOJBOJTEJéFSFOUCFDBVTFIFSFXFIBWF BEF×OJUFBSUJDMF TPUIBUUIFGFBUVSFEF×OJUFOFTTJTBMSFBEZNBSLFEPUIFSXJTF DGGPSJOTUBODFUIFUIFNFRIN^MRSXȾOSRWXERXIRȾGPIRJO BCPWF pIFODFUIF
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
JOEF×OJUFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFVONBSLFEUIFNFJO #VUUIFTBNFBSHVNFOU IPMETBTXFMMJOUIFDBTFPGSIFNBUJDQPTJUJPOXIZUIFOEPFTUIF/1JO DPOUBJOIHIR# "QPTTJCMFTPMVUJPOPGUIJTSJEEMFDPVMECFUIBUUIFPDDVSSFODFPGIHIRJT USJHHFSFECZBOBEEJUJPOBMGBDUPSCFTJEFTUIFTJNQMFGFBUVSF<ÜEF×OJUF>0OF MJLFMZDBOEJEBUFTFFNTUPCFUIFEFHSFFPGUPQJDBMJUZXIFSFBTYFEZȾTVMQIVPD DVSTPOMZPODFJOTFOUFODF IHIRȾYFEZȾTVMQIVJOTFOUFODFJTGVSUIFSFMBC PSBUFEJOBXIPMFDIBJOPGTFOUFODFTBOEUIVTPCUBJOTUIFTUBUVTPGBEJTDPVSTF UPQJDPOJUTPXÒFIJHIGSFRVFODZPGIHIRBUUIFCFHJOOJOHPGGBJSZUBMFT DG )HRSȾZVIQIȾWMȾFMPEȾIHREȾFEFEk̀FSFPODFXBTBXPNBOl TIPVMEQSPCBCMZ CFJOUFSQSFUFEJOUIFTBNFXBZUIFDPNCJOBUJPOPGFYJTUFOUJBMTFOUFODF WMȾ FMPE BOEIHIRNBSLJOHUIFNBJOSFGFSFOUDPOTUJUVUFTUIFNPTUFYQMJDJUNPEF PGJOUSPEVDJOHOFXBOEmMPOHMJWFEnSFGFSFOUT BOEUFNQPSBMBEWFSCJBMTTVDI BTIHRSȾZVIQIPSIHIRȾHIR BOEIHREȾZI
IV BQBSUJDVMBSMZXJEFTQSFBEDBTFPG PCMJHBUPSZVTFPGIHIR TFSWFUPBOOPVODFUIFCFHJOOJOHPGBOBSSBUJWFFQJ TPEFPSBXIPMFTUPSZ"MMUIJTNBZXFMMSFQSFTFOUUIF$PNNPO4MBWJDTUBHF PGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGUIFGPSNFSOVNFSBMkPOFlOPUFUIBUCPUI1PMJTI NIHIRBOE3VTTJBOSHMRUZQJDBMMZNBSLUIFFTUBCMJTINFOUPGBEJTDPVSTFUPQJD XIJDIJTUIFOSFQFBUFEUISPVHIPVUBOFOUJSFSFGFSFOUJBMTFRVFODF$POUSBSZ UPUIJT BmUSVFnJOEF×OJUFBSUJDMFJTOPMPOHFSBTTPDJBUFEXJUITVDIEJTDPVSTF PSHBOJ[BUJPOBMQSPQFSUJFT CVUNBZFTUBCMJTIBOZOFXSFGFSFOU JODMVEJOHUIF NPTUFQIFNFSBMPOF ̀JTJT IPXFWFS POMZQBSUPGUIFTUPSZ"UUIJTQPJOUPGUIFEJTDVTTJPO MFU NF CSJFØZ DPNNFOU PO UXP EJWFSHFOU PQJOJPOT BCPVU UIF TFNBOUJD EJéFS FODFCFUXFFO/1TXJUIIHIRBOEUIFJSVOBSUJDVMBUFEDPVOUFSQBSUTJOSFGFSFO UJBM JOEF×OJUFTQFDJ×D DPOUFYUT"DDPSEJOHUPUIFPOF IFMEFHCZ.JOPWB (lVSLPWB
JOBTUBUFNFOUTVDIBT:SȾFMFPMSXIOEXEȾZPI^IȾWXYHIRXk" TUVEFOUFOUFSFEUIFMJCSBSZl XIBUNBUUFSTJTPOMZUIFJODMVTJPOPGUIFOFXMZ JOUSPEVDFESFGFSFOUJOUPUIFPQFODMBTTPGTUVEFOUT XIFSFBTJOUIFDBTFPG:SȾ ZMFPMSXIOEXEȾZPI^IȾIHIRȾWXYHIRXUIFSFGFSFOUNVTUCFLOPXO IFODF JEFOUJ× BCMF UPUIFTQFBLFS̀JTFYQMBJOTXIZTUBUFNFOUTTVDIBT:MHSZȾIHREȾÜIREk* TBXBXPNBOlPS1YȾVIOSZȾREȾIHRSȾHIXIk*UPMEBDIJMElNBZDBMMGPSBSFRVFTU UPJEFOUJGZUIFSFGFSFOUJORVFTUJPO DG/SKS#k8IP N l 2EȾOSI#k5PXIJDI POF l ,POFTLJ *OUIFDMBTTJ×DBUJPOVOEFSMZJOHNZQSFWJPVTTUVEZ [FSPNBSLJOHXBTUIFSFGPSFBUUSJCVUFEUPUIFBCTUSBDUSFGFSFOUJBMTUBUVT UFSN DPJOFECZhNFMFW
UIFWBSJBOUXJUIIHIRUPUIFXFBLMZEF×OJUFTUBUVT 1BEVŮFWB "DDPSEJOHUPBNPSFXJEFTQSFBEUFSNJOPMPHZ XIJDIIBT FHCFFOBEPQUFECZ)BTQFMNBUI TFFCFMPX 4FDUJPO
IHIRNBSLT TQFDJ×DLOPXOSFGFSFOUT "DDPSEJOHUPUIFPUIFSQPJOUPGWJFX XIJDIJTFYQMJDJUMZTUBUFEJO1PWBSOJD JOB
IHIRTFMEPNNBSLTCBSFJOEF×OJUFOFTTCVUSBUIFSTFSWFTUPFN
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
QIBTJ[F TPNF OPOUSJWJBM VOFYQFDUFE PS FWFO FYUSBPSEJOBSZ BTQFDUT PG UIF SFGFSFOUJORVFTUJPÒJTFéFDUBDIJFWFECZIHIRJTDMPTFMZBTTPDJBUFEXJUI BEEJUJPOBMBUUSJCVUFTNPEJGZJOHUIFOPVOJORVFTUJPO"TBUZQJDBMFYBNQMF DPOTJEFSUIFGPMMPXJOH
-Ⱦ ZSNRMOSXȾ ȾȾȾQYȾ ZV^EȾFEOBUFtLBȾ wPEOERMGEȾRE BOETPMEJFSïðñìýÿ IJNIJU EȾ LIEZ]CMPX UP NPNŮFUP CPZïðñìýÿ
"DDPSEJOHUPUIFBVUIPS VOMJLFUIFVOBSUJDVMBUFEWBSJBOUZV^EȾwPEOERMGE UIF GPSNVMBUJPO XJUI IHIR TJOHMFT PVU UIJT CMPX BT BO VOVTVBM FYDFQUJPOBMMZ TUSPOHPOF0OFXPOEFSTJGJUNBLFTTFOTFUPBQQMZUIFBCPWFNFOUJPOFEGFB UVSFkLOPXOUPUIFTQFBLFSlUPTVDITFOUFODFTXIBUJUCPJMTEPXOUPJTSB UIFSUIFTQFBLFSlTBCJMJUZUPEFTDSJCFUIFSFGFSFOUJOTPNFNPSFEFUBJM̀F TBNFFéFDUPGVOFYQFDUFEOFTTNBZCFSFBMJ[FECZUIFQMVSBMGPSNIHRMOPUFE BCPWF DG 1PWBSOJDJOB IHRMȾKSPIQMȾTMPMwXEȾWIȾXITEEXkB
IFODFUIFXJEFTQSFBEVTFPG/1TTVDIBTIHIRȾZMHȾ WMRXI^EȾ ERXMGMTEGMNE kELJOE PGTZOUIFTJT BOUJDJQBUJPOFUD lJOTDJFOUJ×DUFYUT.PSF PƮFOUIBOOPU IHIRȾZMHȾ<SFGFSTOPUUPBSFBMTVCUZQFPG9 CVUGVODUJPOTBTB mIFEHFn JFBNBSLFSPGBTPNFXIBUVOVTVBMDPNQBSJTPO DGIHIRȾZMHȾWMRXI^EȾ ERXMGMTEGMNEȾIXG NVDIBT&OHMJTIkBLJOEPGTZOUIFTJTBOUJDJQBUJPO FUDl̀JT JTSFNJOJTDFOUPGUIFGBDUUIBUIHIRNBZBMTPNBSLUIFTUBOEBSEPGDPNQBSJ TPOJOFYQMJDJUDPNQBSBUJWFTFOUFODFT.PSFPWFS IHIRDPNFTUPBDDPNQMJTIB NFUBDPNNVOJDBUJWFUBTL TJODFJUJOEJDBUFTUIFJNQSPNQUVBOENBZCFOPUUPP GPSUVOBUFDIBSBDUFSPGUIFHJWFOEFTDSJQUJPO *OBMMUIFTFDBTFT JUTIPVMECFQPJOUFEPVUUIBUIHIRSFNBJOTPQUJPOBM&WFO XIFOUIF/1JORVFTUJPODPOUBJOTBNPEJ×FSXIJDIFNQIBTJ[FTUIFVOVTVBM DIBSBDUFSPGUIFHJWFOQIFOPNFOPO FHTSWIFIRkTQFDJBM QBSUJDVMBSl
UIF [FSPWBSJBOUNBZCFGPVOE*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMFGPSJOTUBODF IHIRDBOCF PNJUUFE Ⱦ
2EWXSNYZERNIXSȾ TSHSFVSȾHEȾ WIȾ M^KVEHM JOTJTUFODFïðñìýÿCFUUFS UIBUûìþþCVJMEVQ 3VKERM^EGMNEXEȾ ȾȾTVIXWXEZYZEȾFEOBQPTFCOBOEVEOXIVMWXMOEȾRE 0SHBOJ[BUJPOïðñìýÿ SFQSFTFOUT B TQFDJBM GFBUVSF PG HZMÜIRNIXS NPWFNFOUïðñìýÿ
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
*OUIFOFYUPOF BDDPSEJOHUPNZJOGPSNBOUTIHIRFWFOTPVOETBSUJ×DJBM
7SȾ SKPIHȾ REȾSZEEȾTSVIHFEȾ ^EȾREWȾ #FEFO ȾTSWIFIRȾ MRXIVIW XJUISFTQFDUUP UIJT DPNQBSJTPOUPVT #E QBSUJDVMBSJOUFSFTU TVIXWXEZYZEEXȾMQIRWOMXI JVE^MȾ SHȾTVZEXEȾ KVYTEȾȾȾ SFQSFTFOU OPNJOBMïðñìýÿQISBTFTPG GJSTUïðñìýÿHSPVQ
̀JTJTBMMUIFNPSFSFNBSLBCMFBTUIF/1JORVFTUJPOCFMPOHTUPUIFUIFNFJO TFFPVSEJTDVTTJPOPG BCPWF ̀FEPVCUGVMBDDFQUBCJMJUZPGIHIRNBZ IPXFWFSCFEVFUPPUIFSSFBTPOT×STU UIFBCTUSBDUNFBOJOHPGMRXIVIW TFD POE UIFGBDUUIBUTVIXWXEZYZEȾ TSWIFIR ȾMRXIVIWJTBTFUDPMMPDBUJPO QISBTFNF XIJDIGVODUJPOTBTBTVCTUJUVUFGPSUIFTJNQMFSIȾMRXIVIWIRkCFJOUFSFTUJOHl DG BMTPUIFVOBSUJDVMBUFETVSNEZYZEȾMRXIVIWkUPTIPXTPNFJOUFSFTUl *UJTXPSUIOPUJOHUIBU1PWBSOJDJOBlTFYQMBOBUJPOJOOPXBZDPOUSBEJDUTPVS EFTDSJQUJPOPGXIBUIBQQFOTJOFYBNQMFTTVDIBT EJTDVTTFEBCPWFJUHPFT XJUIPVUTBZJOHUIBUVOFYQFDUFEJOGPSNBUJPOSBOLTIJHIFSPOUIFTDBMFPGEJT DPVSTFUPQJDBMJUZUIBOUSJWJBMPOF)PXFWFS UIFEJTDPVSTFUPQJDGVODUJPODBO EPXJUIPVUBEEJUJPOBMNPEJ×FST CVUSFRVJSFTTVCTFRVFOUSFQFUJUJPOPGUIFSFG FSFOU XIFSFBTUIFEJTUJODUJWFGVODUJPOXPSLTKVTUUIFPUIFSXBZSPVOEJOUIBUJU JTSFTUSJDUFEUPNPEJ×FSTDPPDDVSSJOHXJUIIHIRCVUNBZCFVTFEXJUImTIPSU MJWFEnSFGFSFOUT*OPUIFSXPSET UIFUXPEFWJDFTDPNQMFNFOUFBDIPUIFSCVU TIBSFUIFDPNNPOGFBUVSFPGEJTDPVSTFTBMJFODZ 1PWBSOJDJOBlTFYQMBOBUJPOBMTPIFMQTUPFYQMBJOXIZBSFGFSFOUNBZCFJO USPEVDFECZBCBSFVOBSUJDVMBUFE/1XIJDIJTUIFOGPMMPXFECZBTFDPOE BQ QPTJUJWF EFTDSJQUJPODPOUBJOJOHIHIRUPHFUIFSXJUIBEEJUJPOBMBUUSJCVUFT̀JT QSPDFEVSFXBTBMSFBEZJMMVTUSBUFECZ JO8FJTT 1PWBSOJDJOB DJUFTBXIPMFTFSJFTPGTJNJMBSFYBNQMFT FH
4USBWPUȾ TSZXSVRSȾWIȾREWIPMȾZSȾWIXOSȾOEX
IȾ &EFOESVHȾ WXVEZ GFBSïðñìýÿBHBJO QFOFUSBUFE FWFSZDPSOFS% EJéFSFOUGFBS
/PUFUIBUBOFYQMBOBUJPOJOUFSNTPGUIFTQFBLFSlTLOPXMFHFXJMMOPMPOHFS XPSLIFSFXIBUJTOFXMZJOUSPEVDFECZIHIRJTOPUUIFSFGFSFOU DGUIFJOJUJBM WXVEZSXXJUIEF×OJUFBSUJDMF
CVUJUTBUUSJCVUF "MMUIJTJTSFNJOJTDFOUPGUIFTJOHVMBUJWFNPEFMkPOFPGUIFlXFXFSF EJTDVTTJOHJOUIFQSFWJPVTTFDUJPOPOFJOEJWJEVBMJUFNJTCFJOHTJOHMFEPVU GSPNBMBSHFSTFUPGTJNJMBSJUFNTCZBEEJOHUPJUTEFTDSJQUJPOTPNFBEEJUJPOBM GFBUVSF T )PXFWFS UIJTUJNFUIFMBSHFSTFUJTOPMPOHFSSFRVJSFEUPCFEF×O JUF BOEUIFEJTUJODUJWFGFBUVSFTBSFOPUSFBMJ[FEBTQSFEJDBUFTCVUGPSNBUUSJCV UJWFDPOTUJUVFOUTPGUIFOPVOQISBTF̀JTMFBETUPBSBEJDBMDIBOHFPGTZOUBDUJD
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
TUSVDUVSF TJODFCFDBVTFPGUIFBCTFODFPGUIFQSFQPTJUJPOSHUIFTFUJODMVTJPO JTOPMPOHFSNBOJGFTU Ⱦ
FEOBPEȾ^KVEHRMXIȾ FIwIȾZMWSOEȾ̰ȾFEOB WJTPLBȾ^KVEHRNE POF PG CVJMEJOHTïðñìýÿXBT IJHI SRIEIJHI CVJMEJOH
̀FFéFDUPGVOVTVBMOFTTBEEFECZIHIRBTEFTDSJCFECZ1PWBSOJDJOBJTUZQJDBM PGUIFSJHIUTJEFPGUIJTSFQSFTFOUBUJPO "TGPSTFNBOUJDDIBOHF POFNBZEJTUJOHVJTIBOJOUFSNFEJBUFTUBHFXIFSF IHREȾZMWSOEȾ^KVEHRNETUJMMNFBOTkBIJHIPOFPVUPGUIF TF CVJMEJOHTlIFSF UIFMBSHFSTFUJTTUJMMEF×OJUFPSFMTFQSFTVQQPTFEDPOUFYUVBMMZ UIPVHIOPUSFBM J[FEPWFSUMZ̀JTTUBHFJTSFQSFTFOUFECZ/1TXJUIQPTTFTTJWFNPEJ×FSTPGUIF UZQFIHIRȾXEXOSZȾTVMNEXIP TJODFUIFTFUPGkGBUIFSlTGSJFOETlJTOFDFTTBSJMZEFG JOJUF*UJTXPSUIOPUJOHUIBUUIFFWPMVUJPOPGʆ˕ʤJODMBTTJDBM(SFFLDPO×SNT UIFDISPOPMPHZQSFTFOUFEBCPWFBTQBSUPGUIFTJOHVMBUJWFDPOTUSVDUJPO ʆ˕ʤ HFOJUJWFû÷ DGʆ˕ʤ°PÀJ°F=J@NÀJ
JUJTBMSFBEZXJEFTQSFBEJO)PNFS CVUBTBO BEKFDUJWBMNPEJ×FS ʆ˕ʤ°=J¶N JUPDDVSTTQPSBEJDBMMZJOUIF×ƮIDFOUVSZíîXJUI BQSFTVQQPTFEEF×OJUFIZQFSTFU BOEJUTGSFRVFODZJODSFBTFTPOMZJOUIFMBO HVBHFPGUIF/FX5FTUBNFOU ,VIMNBOO
*OUIJTXBZ UIFEJTDPVSTFQSPQFSUZPGTBMJFODZBUUIFTBNFUJNFDPOTUJUVUFT BTZOUBDUJDDSJUFSJPO TJODFJUJTCBTFEPOUIFQSFTFODFPGBEEJUJPOBMNPEJ×FST XJUIJOUIF/10GDPVSTFXFIBWFUPBENJUUIBUUIJTDSJUFSJPOGBJMTXIFOXFBSF EFBMJOHXJUICBSFOPNJOBMTXJUIPVUBEEJUJPOBMBUUSJCVUFTPGUIFUZQFIHIRȾWXY HIRXIHRSȾQIWXSȾIHRSȾZVIQIIFSF XIBUJTSFMFWBOUJTUIFFTUBCMJTINFOUPG TPNFDPOUJOVPVTSFGFSFOUPSTFUUJOHXIJDIXJMMCFNBJOUBJOFEUISPVHIPVUUIF TUPSZ
Ȁ 4HEȀEXPANSIONȀOFȀTHEȀDISTINCTIVEȀ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ȾWMȾREMZIRȾOEOSȾIHRSȾHIXIk:PVBSF BTOBJWFBTBDIJMElPS.EWȾWXSVMZȾWIȾwXSȾQSÜIȾHEȾWXSVMȾIHIRȾXEXOSk*EJEBMMUIBUB GBUIFSDBOEPlDBOIBSEMZCFSFHBSEFEBTQTZDIPMPHJDBMMZTBMJFOU
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
'PSQSFEJDBUJWFVTF IPXFWFS UIFSFRVJSFNFOUPGBEEJUJPOBMNPEJ×FSTBQ QFBSTUPCFGBJSMZPCMJHBUPSZUIJTSFTUSJDUJPOIPMETOPUPOMZGPSEFTJHOBUJPOTPG CFBSFSTPGBQSPGFTTJPO FH8SNȾIȾIHIRȾVEFSXRMOk)FJTBXPSLFSl PSTPDJBM SPMF FH8SNȾIȾIHIRȾEVEQMNEk)FJTBSPCCFSl
CVUBMTPGPSCFBSFSTPGQIZT JDBMPSNFOUBMQSPQFSUJFT FH8SNȾIȾIHIRȾPEÜPMZIGk)FJTBMJBSl BOEPUIFSDBU FHPSJ[BUJPO TVDIBT3ZEȾIȾIHIRȾMWTMXk̀JTJTBOFYBNl8JUINPSBMRVBMJ×DB UJPOT IPXFWFS IHIRTPVOET×OFXIFOTUSFTTFEBOEBDDPNQBOJFECZBTQFDJBM JOUPOBUJPODPOUPVSJUUIFOOPMPOHFSGVODUJPOTBTBOJOEF×OJUFEFUFSNJOFS CVU BTLJOEPGJOUFOTJ×FS BOEJUTNFBOJOHNBZCFSFOEFSFECZkBSFBMSPCCFSMJBSl 8SNȾIȾ¿HIRȾEVEQMNEPEÜPMZIG̀FJEFBCFIJOEUIJTJTQSPCBCMZUIBUUIFHJWFOEF TDSJQUJPOJTUIFPOMZBQQSPQSJBUFPOFGPSUIFQFSTPOJORVFTUJPO IFODFUIJTVTF PGIHIRJTEFSJWFEGSPNUIFNFBOJOHkVOJRVF POMZl/PUFUIBUBTJNJMBSFWBMV BUJPOJTDPOWFZFECZ¿REWJO.PEFSO(SFFLJOTFOUFODFTXJUIJOWFSUFEXPSE PSEFSBOEBQBSUJDVMBSJOUPOBUJPOPGUIFUZQF"·J=E°µJ=²°UAQP¶²°=QP¹Ek)FJTB SFBMMJBSl $I-FMVEB7P¶ QD 'SPNBMMUIJTXFNBZDPODMVEFUIBUQSFEJDB UJWFVTFSFQSFTFOUTBNPSFBEWBODFETUBHFPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT UIBOHFOFSJDSFGFSFODFBOEJTUIFSFGPSFTVCKFDUUPNPSFSFTUSJDUJPOT6TFMFTTUP TBZUIBUTJNJMBSQIFOPNFOBDBOCFPCTFSWFEJOMBOHVBHFTXJUImUSVFnJOEF× OJUFBSUJDMFTSFDBMMUIBUJO'SFODIPS(FSNBO EFTJHOBUJPOTPGCFBSFSTPGQSP GFTTJPOTEPOPUUBLFBOJOEF×OJUFBSUJDMFXIFOVTFEBTCBSFQSFEJDBUFOPVOT CVUNBZSFRVJSFPOFXIFOBDDPNQBOJFECZBEEJUJPOBMNPEJ×FST DG<ȾMWXȾ0I LVIV CVU<ȾMWXȾIMRȾ0ILVIVȾEYWȾYRWIVIQȾ(SVJ &YBNQMF BMSFBEZ JMMVTUSBUFE B GVSUIFS TUFQ UPXBSET UIF HSBNNBUJDBM J[BUJPOPGIHIRPCWJPVTMZ UIFMBUUFSCFDPNFTBCMFUPEFOPUFFWFOBCTUSBDU OPVOT TPUIBUXFBSFNPWJOHUPXBSETUIFSJHIUFOEPGUIFJOIFSFOU BOJ NBDZ TDBMF4JODFEFWFSCBMOPVOTTVDIBTkCMPXlEFOPUFTJOHMFBDUTXIJDIDBO CFRVBOUJ×FE XFSFNBJOIPXFWFSXJUIJOUIFEPNBJOPGDPVOUBCMFFOUJUJFT" TJNJMBSDBTFJTUIFGPMMPXJOH Ⱦ
SHINOoMȾ TSȾ YPMGEXEȾ /MVOSZȾWOVMwYQȾ JVPMȾ ȾȾ FEFO XBMLJOHUISPVHITUSFFUïðñìýÿ,JSLPWGVSUJWFMZUISFX<MJU>E QPHMFEOSRȾ KSVRMSX OEXȾ SHȾ^KVEHEXEȾ RE KPERGIUPXBSETVQQFSïðñìýÿFEHFPG CVJMEJOHïðñìýÿPG FEROEXE +PWBO#PtLPWTLJ
CBOLïðñìýÿ
#FTJEFTQIZTJDBMBDUT XFNBZBMTP×OEEFTJHOBUJPOTPGFNPUJPOTXJUIIHIR DGIHRSȾTSHPEFSOSȾMȾHSXSKEwȾRITS^REXSȾ
YZWXZSkE
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
JTOPMPOHFSDPVOUBCMF&YBNQMFTPGUIJTLJOEBSFOPUFYDFQUJPOBM5PQPMJƆTLB DJUFTTFWFSBMFYBNQMFTGSPNUIF.BDFEPOJBOUSBOTMBUJPOPG;EVȾ ERHȾ TIEGI XIFSF JO UIF 3VTTJBO PSJHJOBM UIF OPODPVOUBCMF BCTUSBDU OPVO EFOPUJOHBOFNPUJPOEPFTOPUDPNCJOFXJUISHMR XIJMFUIF.BDFEPOJBO DPVOUFSQBSUIBTIHIRDGWSȾIHRSȾXEÜRSȾXVÜIWXZIRSȾY
IWXZSkXJUIEȾ
DGTS
REȾHEȾQPEWOEȾWSȾIHIRȾ
YHIWIRȾETIXMXkBOECFHBOUPDIFX XJUIEXPOEFSGVMBQQFUJUFl1PWBSOJDJOBkTDSJUFSJPOPGVOVTVBMOFTTJTQBSUJD VMBSMZWBMJEGPSTVDIFYBNQMFTBMMPGUIFNSFGFSUPBTPNFXIBUVOVTVBMFNP UJPOXIJDIJTEJêDVMUUPQVUJOBQQSPQSJBUFXPSET DGUIFBQQSPYJNBUJWFUSBOT MBUJPOTkBLJOEPGl kBDFSUBJOl *OWJFXPGUIFTFEBUB JUTFFNTBEWJTBCMFUPEJTUJOHVJTIPOFGVSUIFSHSBN NBUJDBMJ[BUJPOTUFQXJUIJOUIFEPNBJOPGBCTUSBDUOPVOTTPNFPGUIFN FH kGFFMJOHl kHMBODFl BSF TVCKFDU UP RVBOUJ×DBUJPO JF TUJMM DPVOUBCMF XIJMF PUIFSTTVDIBTkGFBSl kDPNQBTTJPOlPSkBQQFUJUFlBSFOPMPOHFSDPODFJWFEPGBT EJTDSFUF DPVOUBCMFFOUJUJFT8IFOVTFEXJUIUIFMBUUFSUZQF IHIRIBTEF×OJUFMZ MFƮJUTGPSNFSOVNFSBMTUBUVTCFIJOE #FTJEFTEJTDSFUF DPVOUBCMF OPVOT BCTUSBDUOPVOTBSFUIFPOMZDBUFHPSZ XIFSFIHIRNBZPDDVS.BTTOPVOTEPOPUBMMPXGPSJUFYBNQMFTPGUIFUZQF %OSȾWEOEXIȾHEȾQMȾHSRIWIXIȾIHIRȾENk8PVMEZPVQMFBTFCSJOHNFB DVQPG UFBl BSFOPFYDFQUJPOTUPUIJTSFTUSJDUJPO TJODFUIFZSFGFSUPBEJTDSFUF DPVOUBCMF QPSUJPOPGUFB
Ȁ 4HEȀROLEȀOFȀREFERENTIALȀSTATUSȀREANALYZED 5ZQPMPHJDBMMJUFSBUVSFPOJOEF×OJUFBSUJDMFTTFMEPNNFOUJPOTSFGFSFOUJBMTUB UVTBTBQPTTJCMFDSJUFSJPOGPSQPTUVMBUJOHBHSBNNBUJDBMJ[BUJPODIBOOFM(JWÊO JTSBUIFSFYDFQUJPOBMJOUIJTSFTQFDUJOQPTJUJOHUIFGPMMPXJOHUISFF NBKPSTUFQTPGUIFTQSFBEJOH RVBOUJUZSFGFSFOUJBMJUZHFOFSJDJUZ ̀JTTFFNTUPCFBSFBTPOBCMFSFQSFTFOUBUJPOPGUIFTFNBOUJDCMFBDIJOHVO EFSHPOFCZ.BDFEPOJBOIHIR XIJDI BTIBTCFFOTIPXO DPWFSTBMMUISFFEP NBJOT̀FQJDUVSFUVSOTPVUUPCFNPSFJOUSJDBUF IPXFWFS XIFOXFHPJOUP UIFEFUBJMT̀FSFJTBMBSHFBSFBCFUXFFOSFGFSFOUJBMBOEHFOFSJDVTFTPNJUUFE JOUIFTDIFNBBCPWFXIBUUPEPXJUIUIFTPDBMMFEOPOTQFDJ×DVTFT (JWÊO HJWFTBOVOFRVJWPDBMBOTXFSUPUIJTCZQPTUVMBUJOHBIFMJYTIBQFEFWPMVUJPO * JOUFSNTPGUIFGPMMPXJOHNPSF×OFHSBJOFEDBUFHPSJ[BUJPO IJT
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
MBCFMmOPOSFGFSFOUJBMnDPSSFTQPOETSPVHIMZUPPVSOPOTQFDJ×DSFGFSFODF BOE mSFGJOEF×OJUFnJODMVEFTUIFOVNFSBMT %F×OJUF3FGJOEF×OJUF/POSFGFSFOUJBM(FOFSJD )FDMBJNTmUIBUJONBOZMBOHVBHFT SFHBSEMFTTPGUIFDPEJOHEFOTJUZUIFZFN QMPZBMPOHUIJTDPOUJOVVNTDBMF DPEJOHEFWJDFTBSFVTFEUPDPEFDPOUJHVPVT TFDUJPOTPGUIFTDBMF7FSZTFMEPNEPUIFZMFBQPWFSTFDUJPOTPSDSFBUFHBQT ̀VT POFMBOHVBHFNBZDPEFïðñBOEýðñôùïðñXJUIUIFTBNFNBSLFS"O PUIFSNBZDPEFýðñôùïðñBOEùúùýðñôùïðñXJUIUIFTBNFNBSLFS"OPUIFS NBZDPEFùúùýðñôùïðñBOEòðùðýôîXJUIUIFTBNFNBSLFSǹJTXPVMEJN QMZUIBUCFJOHHJWFOUIBU.BDFEPOJBOIHIRDPWFSTUIFEPNBJOTýðñôùïðñô ùôÿðBOEòðùðýôî JUTIPVMEBMTPPDDVSXJUIJOUIFùúùýðñðýðùÿôì÷POF*O NZQBQFSGSPN *UFTUFEUIJTIZQPUIFTJTBHBJOTUFNQJSJDBMFWJEFODFQSP WJEFECZNZDPSQVTEBUBBOEBMJUUMFJORVJSZBNPOHOBUJWFTQFBLFST̀FIZ QPUIFTJTUVSOFEPVUUPCFBGBJMVSFIHIRXBTOPUBUUFTUFEJOUFYUTBOESFGVTFE CZOBUJWFTQFBLFSTJOBMMTVCUZQFTPGOPOTQFDJ×DSFGFSFODF JF/1TCPVOECZ XPSMEDSFBUJOHQSFEJDBUFTPGUIFUZQFkXBOUl kESFBNlFUD /1TJODPOEJUJPOBM TFOUFODFT RVFTUJPOT JNQFSBUJWFT TFOUFODFTXJUIFWJEFOUJBMNPEBMJUZ BOE JUFSBUJWFTFOUFODFTXJUIRVBOUJ×FSCPVOE/1T)FODFJUCFDBNFFWJEFOUUIBU* IBEDPNFBDSPTTPOFPGUIPTFHBQTXIJDIBDDPSEJOHUP(JWÊOlTQSFEJDUJPOVTV BMMZBSFOPUMFBQFEPWFSJOOBUVSBMMBOHVBHFT̀FTBNFQJDUVSFPCUBJOTXIFO XFBOBMZTFUIFVTBHFDPOEJUJPOTPG#VMHBSJBOIHMRBOE4FSCJBO$SPBUJBONIHER $POUSBSZUPUIJT JO3PNBODFPS(FSNBOJDMBOHVBHFTXJUIBmUSVFnJOEF×OJUF BSUJDMFUIFMBUUFSGSFFMZPDDVSTJOBMMOPOTQFDJ×DDPOUFYUTFOVNFSBUFEBCPWF UIJTIPMETBMTPGPS.PMJTF$SPBUJBOBOE$PMMPRVJBM6QQFS4PSCJBO BTJTTIPXO CZ#SFV ͡ "TGPSPUIFS#BMLBOMBOHVBHFT 3PNBOJBOYR þò RMWŌI û÷ CFIBWFTJOUIJTSFTQFDUMJLFUIFSFNBJOJOH3PNBODFMBOHVBHFT CVU (SFFLµJ=²BOE"MCBOJBORNÁ þò HMWE û÷ BQQFBSUPCFTVCKFDUUPTJNJMBSSF TUSJDUJPOT UIPVHIUPBMFTTFSFYUFOUUIBO.BDFEPOJBOIHIR #FGPSFXFSFFYBNJOFUIJTSFTVMU UIFSFTIPVMECFNBEFBOBUUFNQUUPUFTUJU BHBJOTUUIFNPSFSFDFOUNPEFMQSPQPTFECZ)BTQFMNBUI 0OFNBZPC KFDUUIBUJOEF×OJUFBSUJDMFTGBMMPVUTJEFUIFTDPQFPGUIJTNPEFM XIJDIIBTCFFO EFWFMPQFEJOPSEFSUPDBQUVSFBOETZTUFNBUJ[FUIFNVMUJGBSJPVTDSPTTMJOHVJT UJDQBUUFSOTTIPXOCZJOEF×OJUFQSPOPVOT̀JTDBOOPUCFEFOJFE ZFUJUTIPVME CFCPSOFJONJOEUIBUJOEF×OJUFBSUJDMFTEJéFSGSPNJOEF×OJUFQSPOPVOTCBTJD BMMZJOUIBUUIFZVTVBMMZDPWFSOPUPOMZQBSUPGUIFEPNBJOTEJTUJOHVJTIFECZ )BTQFMNBUI CVUBMMPGUIFN XJUIUIFQPTTJCMFFYDFQUJPOPG/1TJOUIFTDPQF PGOFHBUJPO DPOTFRVFOUMZ UIFNPEFMTIPVMEBQQMZUPBSUJDMFTBTXFMM0O UIFPUIFSIBOE UIFSFBSFNFBOJOHTXIJDIDBOPOMZCFDPEFECZJOEF×OJUFBSU
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
JDMFT OPUCZQSPOPVOT4VDIJTUIFDBTFPGHFOFSJDSFGFSFODFBOEQSFEJDBUJWF VTFCPUIBSFMBDLJOHJO)BTQFMNBUIlTNBQT CVUSFMFWBOUUPPVSQVSQPTF BTIBT CFFOTIPXOJOUIFQSFWJPVTTFDUJPO ̀FBEWBOUBHFPG)BTQFMNBUIlTNPEFMMJFTJOUIFQSFEJDUJWFQPXFSPGUIF TPDBMMFEJNQMJDBUJPOBMNBQT̀FNBJOJEFBCFIJOEUIJTJTDMPTFMZSFMBUFEUP (JWÊOlTIFMJYJGBOJOEF×OJUFOFTTNBSLFSDPWFSTNPSFUIBOPOFEPNBJOPO TVDIBNBQ BMMPGUIFTFEPNBJOTNVTUCFBEKBDFOU)FODFXFBSFCBDLBHBJOUP UIFJEFBUIBUUIFSFNVTUCFOPHBQTXIJDIDPVMECFKVNQFEPWFSCZBHJWFOJO EF×OJUFFYQSFTTJPO"NPOHUIFTBNQMFTFMFDUFECZUIFBVUIPS UIFSFBSFTFWFSBM 4MBWJDMBOHVBHFT OBNFMZ3VTTJBO 1PMJTI 4FSCP$SPBUJBO BOE#VMHBSJBO*O PSEFSUPJMMVTUSBUFUIFBVUIPSlTQSPDFEVSF UIFJNQMJDBUJPOBMNBQPG#VMHBSJBO XJMMCFQSFTFOUFETJODFJUDPNFTDMPTFTUUPUIBUPG.BDFEPOJBO )BTQFMNBUI TFF'JHVSF"TDBOCFTFFO UIFGPSNFSOVNFSBMIHMRJTOPU JODMVEFEJOUIJTUBCMF̀FTBNFIPMETUSVFGPSJUTDPVOUFSQBSUTJOUIFJNQMJDB UJPOBMNBQTSFQSFTFOUJOHPUIFS4MBWJDMBOHVBHFT BMUIPVHI)BTQFMNBUIEPFT EJTDVTTUIFOVNFSBMkPOFlBTEFSJWBUJPOBMCBTFPGJOEF×OJUFOFTTNBSLFST ̀JTPNJTTJPONBZCFKVTUJ×FETJODFUIFBVUIPSEPFTOPUJOUFOEUP HJWFBOFYIBVTUJWFBDDPVOUPGFWFSZTJOHMFJOEF×OJUFOFTTNBSLFSJOBHJWFO MBOHVBHFJOTUFBEIFDPODFOUSBUFTPOUIFCBTJDNPSQIPMPHJDBMTFSJFT)PX FWFS BNPSFTZTUFNBUJDBQQSPBDIXPVMEQSPCBCMZTIPXUIBUPOFPGIJTTUBUF NFOUTBCPVUkPOFlCBTFEJOEF×OJUFOFTTNBSLFSTJTTPNFXIBUIBTUZUIBUUIFZ BSFVTVBMMZSFTUSJDUFEUPUIFPOUPMPHJDBMDBUFHPSZkQFSTPOlJTOPUPOMZDPOUSB EJDUFECZ(FSNBOMVKIRHIMRȾ IV BOE3PNBOJBOZVIYR CVUBMTPCZBMM4MBWJD MBOHVBHFT 3VTTJBOSHMR 1PMJTINIHIR .BDFEPOJBOIHIR FUDBSFOPUTVCKFDU UPBOZTVDIMJNJUBUJPOT .PSFPWFS BDMPTFSJOWFTUJHBUJPOPGJOEF×OJUFOFTT NBSLFSTEFSJWFEGSPNkPOFlNJHIUXFMMMFBEUPBSFWJTJPOPG)BTQFMNBUITlT DPOUJHVJUZSFRVJSFNFOUOPUFUIBUJODMBTTJDBM(SFFL UIFOFYUTUBHFPGUIFFWP MVUJPOPGʆ˕ʤBƮFSUIFTJOHVMBUJWFSFGFSFOUJBMGVODUJPOXBTSFQSFTFOUFECZUIF EJSFDUOFHBUJPOKÁ@A·ʤ ,VIMNBOO
XIFSFBTEJTDPVSTFUPQJDGVOD UJPOBOEOPOTQFDJ×DVTFTEFWFMPQFEMBUFSpJOPUIFSXPSET UIJTJUFNKVNQFE GSPNPOFFOEPGUIFJNQMJDBUJPOBMNBQSJHIUUPUIFPQQPTJUFFYUSFNF5PNBLF VQ
[XMKQK SVW_V
[XMKQK ]VSVW_V VRI
Y]M[\QWV
QVLQZMK\ VMOI\QWV
KWVLQ\QWVIT
KWUXIZI\Q^M
QZZMITQ[ VWV[XMKQK
LQZMK\ VMOI\QWV \WQLIM NZMMKPWQKM
*MKYVIȾȾ *NQMJDBUJPOBMNBQGPS#VMHBSJBO )BTQFMNBUI
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
UIJOHTXPSTF OPOTQFDJ×Dʆ˕ʤTFFNTUPIBWFFNFSHFECFGPSFEJTDPVSTFUPQJDBM ʆ˕ʤ XIBUXPVMECFBDIBMMFOHFUPUIFVOJEJSFDUJPOBMJUZQSJODJQMFQPTUVMBUFE CZ)BTQFMNBUI TJODFXFXPVMEIBWFUPEFSJWFOPOTQFDJ×DVTFTGSPNUIFBE KBDFOUOFHBUJWFVTFBOEEJTDPVSTFUPQJDBMVTFGSPNUIFTJOHVMBUJWFVTF )PXFWFSUIJTNBZCF PVSUBTLOPXDPOTJTUTJO×MMJOHJOUIFDPSSFTQPOE JOHDFMMTGPS.BDFEPOJBOIHIR5PCFHJOXJUI IHIRDPWFSTUIFBSFBkTQFDJ×D LOPXOl CVUJTBCTFOUJOkTQFDJ×DVOLOPXOl BNFBOJOHCFJOHSFTFSWFEUPRI OSN"TGPSBmUSVFnJOEF×OJUFBSUJDMF UIFEJTUJODUJPOCFUXFFOLOPXOBOEVO LOPXOTFFNTJSSFMFWBOUIPXFWFS JUTIPVME CF SFDBMMFE UIBU PWFSU NBSLJOH PGVOLOPXOSFGFSFOUTCZNFBOTPGBOJOEF×OJUFQSPOPVOSFNBJOTQPTTJCMF JOTPNFMBOHVBHFTXJUIJOEF×OJUFBSUJDMF GPSFYBNQMF (FSNBOMVKIRHIMRPS (SFFLOETSMSWȾOERIMW"ƮFSUIJT UIFSFDPNFTBXIPMFTFSJFTPGBEKBDFOU×FMET POUIFNBQXIFSFIHIRJTCMPDLFEUIFOFYU×FMEJOUIFTDIFNFXIJDIBMMPXT GPSUIF PQUJPOBM VTFPGIHIRJTUIFDPNQBSBUJWF GPSJOTUBODF2EMZIRȾWMȾOEOSȾ IHRS ȾHIXIk:PVBSFBTOBJWFBTBDIJMEl "UUIJTQPJOU UIFRVFTUJPOBSJTFTXIFSFHFOFSJDBOEQSFEJDBUJWFVTFTTIPVME CFMPDBUFEPOUIFNBQ̀FDPNQBSBUJWFVTFKVTUNFOUJPOFEJTVTVBMMZSFHBSEFE BTBTVCUZQFPGHFOFSJDJUZ0OUIFPUIFSIBOE UIFSFJTBMTPBDMPTFTFNBOUJD MJOLCFUXFFOkGSFFDIPJDFlBOEHFOFSJDJUZ DG%ȾVIEPȾQSROI]Ⱦ[SYPHȾIEXȾXLIȾFE REREWT%R]ȾVIEPȾQSROI]Ⱦ[SYPHȾIEXȾXLIȾFERERÈFSFGPSFJUJTGBJSMZPCWJPVT UIBUUIFBQQSPQSJBUFMPDBUJPOPGHFOFSJDVTFPOPVSNBQJTUIFBSFBBEKBDFOUUP kDPNQBSBUJWFlBOEkGSFFDIPJDFl"TGPSQSFEJDBUJWFVTF BTFOUFODFTVDIBT8LIȾ QERȾMWȾEȾPMEVNFBOTSPVHIMZUIBUUIFSFGFSFOUPGUIFTVCKFDUUFSNJTJODMVEFE JOUPUIFPQFODMBTTPGMJBST UIBUJT BTJUVBUJPOUIBUJTDMPTFMZSFMBUFEUPHFOFSJD SFGFSFODF OPUFUIBUCPUIUZQFTDBODPNCJOFBTJOHFOFSJDCJOPNJOBMTFOUFO DFTPGUIFUZQF%ȾQERȾMWȾEȾPMEVȾ1IRȾEVIȾPMEVW $POTFRVFOUMZ QSFEJDBUJWFVTF DPNFTOFYUUPHFOFSJDJUZBUUIFFYUSFNFQFSJQIFSZPGUIFNBQ*OUIJTXBZ PVS NBQUBLFTUIFGPMMPXJOHTIBQF
4PIFSFXFBSFCBDLBHBJOUPUIBUFOPSNPVTHVMGEJWJEJOHPOFUZQFPGVTFT PGIHIR TQFDJ×DLOPXO GSPNUIFSFNBJOJOHPOFT*TUIFSFSFBMMZOPXBZPG CSJEHJOH JU "U UIJT QPJOU MFU VT SFDBMM UIF NBJO SFTVMU PG UIF QSFWJPVT TFD UJPOT*UTBZTUIBUIHIRUZQJDBMMZTFSWFTUPTJOHMFPVUPOFFMFNFOUGSPNBTFUPG TJNJMBSSFGFSFOUT GSPNXIJDIJUJTEJTUJOHVJTIFECZBEEJOHPOFPSNPSFBEE JUJPOBMQSPQFSUJFT/PXMFUVTUFTUUIJTDSJUFSJPOBHBJOTUOPOTQFDJ×DVTFTPG
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
/1T̀FSFJTTPNFFWJEFODFUIBUUIFFYJTUFODFPGBEEJUJPOBMBUUSJCVUFT FT QFDJBMMZSFMBUJWFDMBVTFT NBZJODSFBTFUIFBDDFQUBCJMJUZPGIHMRJO#VMHBSJBO 3/JDPMPWB QD
BTJO
&M\Ⱦ MWOEPȾHEȾ MQEQȾFEJOȾTVMNEXIPȾOSNXSȾHEȾ QIȾVE^FMVE XPVMEþòMJLF UIBUIBWF B GSJFOE XIP TIPVMENFVOEFSTUBOE
8JUIPVUUIFSFMBUJWFDMBVTF IHMRTPVOETPEEPSSFGFSTUPBTQFDJ×DLOPXOSFG FSFOU TPNFCPEZUIFTQFBLFSLOPXT ̀JTDPJODJEFTXJUIUIFJOUFSQSFUBUJPO PGUIF.BDFEPOJBODPVOUFSQBSU&MȾWEOEPȾHEȾMQEQȾTVMNEXIPRIOSNȾTVMNEXIP OPO TQFDJ×D WT&MȾWEOEPȾHEȾMQEQȾIHIRȾTVMNEXIPȾ TQFDJ×D
TFF8FJTT "TGPSUIF.BDFEPOJBOUSBOTMBUJPOPG
NZJOGPSNBOUXBTBMTPNPSFJODMJOFE UPBDDFQUJUUIBOUIFPSJHJOBMWBSJBOUXJUIPVUSFMBUJWFDMBVTF BMUIPVHITIFTUJMM QSFGFSSFERIOSNUPIHIR *OWJFXPGUIJTSFTVMU*USBOTGPSNFEUIFXIPMFTFSJFTPGOPOTQFDJ×DVTFTJM MVTUSBUFEJONZQSFWJPVTTUVEZJOUPTFOUFODFTXJUIBEEJUJPOBMNPEJ×FST%VF UPUIJTNPEJ×DBUJPO TPNFPGUIFNUVSOFEPVUUPCFNPSFBDDFQUBCMFOPX DG UIFGPMMPXJOHDPOEJUJPOBMDMBVTF
%OSȾXIȾ WPYwRIȾ FEFOȾTSPMGEIGȾ LPKtUPȾKSȾ ^REIȾ XEXOSȾ XM JG ZPVìîîIFBS B QPMJDFNBOXIP IJNLOPXTGBUIFSZPVS OoIȾ KSȾ ^EXZSVM XJMMIJNBSSFTU
̀FWBSJBOURIOSNȾTSPMGEIGXBTIPXFWFSGPVOEQSFGFSBCMF̀FTBNFIPMETGPS UIFJNQFSBUJWF :MORMȾ FEFOȾPIOEVȾ OSNȾ WIKEȾRIȾHIÜYVE DBMM E EPDUPSXIPOPXJT PéEVUZ 0OUIFPUIFSIBOE UIFGPMMPXJOHBMUFSOBUJWFRVFTUJPOXBTBDDFQUFEXJUIPVU IFTJUBUJPOT
kXSȾ HEȾ XMȾ OYTEQȾFEOPȾWPEXOSȾOY
IȾ MPMȾFEOBȾQPEHEȾYFEZE XIBUTIBMMZPVïìÿCVZ E TXFFUQVQQZPSE ZPVOHOJDF QE
OE# LJUUFO
0CWJPVTMZ IHIRJTNPSFBQQSPSJBUFIFSFTJODFJUIJHIMJHIUTUIFDPOUSBTUCF UXFFOUIFUXPQPTTJCMFQSFTFOUT*OPUIFSOPOTQFDJ×DDPOUFYUT IHIRSFNBJOT
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
VOBDDFQUBCMFFWFOXIFOUIFOPVOJTBDDPNQBOJFECZTPNFNPEJ×FS DGUIF GPMMPXJOHTJNQMFRVFTUJPO -QEȾPMȾ OENȾZEWȾ FEFOȾPIOEVȾ LPKtUPȾQSÜIȾHEȾ PIOYZEȾ\ITEXMXȾ JT UIFSFBU ZPVE EPDUPSXIP DBO UIBUDVSFT IFQBUJUF# "DDPSEJOHUPNZJOGPSNBOU IHIRȾPIOEVXPVMESFGFSUPTPNFTQFDJ×DSFGFSFOU XIPTFOBNFNBZIBWFCFFOGPSHPUUFOCZUIFTQFBLFS%JTUSJCVUJWFDPOUFYUTEJE OPUXPSLFJUIFS DG Ⱦ
/oIȾ WXMKRIZȾ ZSȾFEFOȾTSZIPMOȾMȾ TS^ERMQPMZȾ KVEHȾȾȾ XIFOFWFSBSSJWFEþòJO B CJHHFS BOENPSFJOUFSFTUJOHDJUZ ZIHREwOoIȾ KSȾSWXEZIZȾOYJIVSXȾ ZSȾ\SXIPSXȾ MȾ OoI BUPODFXPVMEJU MFBWF DBTFïðñìýÿJO IPUFMïðñìýÿBOEXPVME M^PIXEZȾ REHZSV RVJDLMZHFUPVU
̀JTFYBNQMFXBTSFHBSEFEBTBDMBTTJDBMDBTFGPSUIFFNQMPZNFOUPGRIOSN
Ȁ #ONCLUSION 5PTVNVQ XFNBZTUBUFUIBUUIFEJTUJODUJWFDIBSBDUFSPGIHIR JFUIFGVODUJPO PGTJOHMJOHPVUUIFSFGFSFOUJORVFTUJPOGSPNBTFUPGTJNJMBSSFGFSFOUTCZEF TDSJCJOHJUXJUINPSFEFUBJM JTCZGBSNPSFQSPOPVODFEJOQSFEJDBUJWFBOEOPO TQFDJ×DVTFTUIBOJOTQFDJ×DBOEHFOFSJDSFGFSFODF̀JTMFBETUPUIF WFSZUFO UBUJWF HSBNNBUJDBMJ[BUJPODIBOOFMJO'JHVSF*OUIJTXBZ XFIBWFEFUFDUFE /VNFSBM SRIȾ<
kl
*OEF×OJUFQSPOPVO SRIȾSJȾXLIȾ<
4JOHVMBUJWF DPOTUSVDUJPO
SRIȾ<
*OEF×OJUFBSUJDMF SRIȾ< NPEJ×FS
4QFDJ×D EJTDPVSTFUPQJD (FOFSJD 4QFDJ×D EJTUJODUJWFTBMJFOU SRIȾ< NPEJ×FS
1SFEJDBUJWF
*MKYVIȾȾ (SBNNBUJDBMJ[BUJPODIBOOFM
/POTQFDJ×D
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
BOFXGBDUPSXIJDIEFUFSNJOFTUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGUIFJOEF×OJUFBSUJDMF JO#BMLBO4MBWJD$POUSBSZUPUIFQMBVTJCMFQSFEJDUJPOTPG(JWÊOlTNPEFM BOE UIFPOFTUPCFEFSJWFEGSPN)BTQFMNBUIlTJNQMJDBUJPOBMNBQT
SFGFSFOUJBMTUB UVTUVSOTPVUOPUUPCFEFDJTJWF CVUJTQBSUMZPWFSSVMFECZBTZOUBDUJDDPOTUSBJOU WJ[GVSUIFSTQFDJ×DBUJPOPGUIF/1CZBUUSJCVUJWFNPEJ×FSTPSSFMBUJWFDMBVTFT ̀FNPSFXFNPWFGSPNMFƮUPSJHIUPOUIFDIBOOFM UIFNPSFTUSPOHMZUIJT DPOTUSBJOUNBLFTJUTFMGGFMU"TBSFTVMU IHIRJTGBSGSPNGVODUJPOJOHBTBmUSVFn EFTFNBOUJ[FEBOEBVUPNBUJ[FEBSUJDMF "MMUIJTNBZXFMMDPOTUJUVFBOBSFBMQIFOPNFOPO 0VS (SFFL EBUB JOEJ DBUFUIBUJOUIJTMBOHVBHFUIFGPSNFSOVNFSBMkPOFlIBTFWFOHPOFUISPVHIUIF TBNFTUBHFTUXJDF BTJOʆ˕ʤJODMBTTJDBM(SFFLBOEµJ=ʤJO.PEFSO(SFFL"T GPSUIFMBUUFS HSBNNBUJDBMJ[BUJPOBQQFBSTUPCFNPSFBEWBODFEUIBOJOUIFDBTF PG .BDFEPOJBO IHIR JO (SFFL USBOTMBUJPOT PG OPOTQFDJ×D FYBNQMFT TVDI BTk*XPVMEMJLFUPIBWFBGSJFOElUIFJOEF×OJUFµJ=ʤJTQPTTJCMF UIPVHIPQ UJPOBM FWFOXJUIPVUGVSUIFSNPEJ×FST DGM=°¶MAH=°J=°µ?S µJ= BEH¹ BOEUIF TBNFNBZCFTBJEBCPVUFYJTUFOUJBMRVFTUJPOT)PXFWFS JGPOFBEETBSFMB UJWFDMBVTFTVDIBTJO
µJ=CFDPNFTNPSFPSMFTTPCMJHBUPSZJO(SFFL̀F TBNFQBUUFSO UIFBSUJDMFJTPQUJPOBMXJUIPVUBOEPCMJHBUPSZXJUIDPPDVSSJOH NPEJ×FST PCUBJOTJOUIF(SFFLUSBOTMBUJPOTPG
BOE FWFOBO/1 CPVOECZUIFVOJWFSTBMRVBOUJ×FSBTJO DPOUBJOTUIFBSUJDMF0OMZJOUIF DPOEJUJPOBMDMBVTFJO XBTUIFJOGPSNBOU $I-FMVEB7P¶ SFMVDUBOUUPBD DFQUUIFJOEF×OJUFBSUJDMFBDDPSEJOHUPIFS UIFTBNFSFTUSJDUJPOIPMETBMTPJO "MCBOJBO.PSFPWFS VOMJLFJO.BDFEPOJBOUIFTUBOEBSEPGDPNQBSJTPODBOOPU CFNBSLFECZµJ=ʤJO(SFFL "MMUIJTJOEJDBUFTUIBUPOUIF4PVUIFSO#BMLBOQFOJOTVMBUIFHSBNNBUJD BMJ[BUJPOPGUIFJOEF×OJUFBSUJDMFGPMMPXTSPVHIMZUIFTBNFDIBOOFM CVUJT BU MFBTUJOUIFNBKPSJUZPGSFGFSFOUJBMTUBUVTFT NPSFBEWBODFEJO(SFFLUIBOJO .BDFEPOJBO ̀F DBTF PG"MCBOJBO SFRVJSFT GVSUIFS JOWFTUJHBUJPO XIJDI JT IPXFWFSCFZPOEUIFTDPQFPGUIJTTUVEZUPNZLOPXMFHF PQUJPOBMJUZJTBMTP DIBSBDUFSJTUJDPGUIFkPOFlCBTFEJOEF×OJUFOFTTNBSLFSJOUIJTMBOHVBHF5P UIJT POFNBZBEE5VSLJTIFMVXIJDIGVODUJPOTJONPTUDBTFTBTUIFJOEF×OJUF BSUJDMF"OE ×OBMMZ FWFO3PNBOJBQQFBSTUPIBWFBOJOEF×OJUFBSUJDMF DG 'SJFENBO 0OUIFXIPMF XFNBZUIVTTVSNJ[FUIBUUIFHSBNNBUJDBM J[BUJPOPGUIFJOEF×OJUFBSUJDMFDPOTUJUVUFTBTPNFXIBUCFMBUFE#BMLBOJTNXJUI 3PNBODFBIFBE (SFFLBOEQPTTJCMZ"MCBOJBOBUBOJOUFSNFEJBUFTUBHFBOE 4MBWJDJOCFIJOEPGUIFHFOFSBMUSFOE " ×OBM XPSE NBZ CF TBJE BCPVU UIFF QPTTJCMF JNQBDU PO UIF UIFPSZ PG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO4JODFMPOH JUJTLOPXOUIBUUIFEFWFMPQNFOUPGBOJO EF×OJUF BSUJDMF NBZ CF TVCKFDU UP EJéFSFOU NBKPS GBDUPST ̀F JOUFSQMBZ PG UXPPGUIFN WJ[SFGFSFOUJBMTUBUVTBOEUIFQSFTFODFPSBCTFODFPGBEEJUJPOBM
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
TQFDJ×DBUJPOT IBTCFFOFYBNJOFEIFSFJOTPNFEFUBJM0VSJOWFTUJHBUJPOSF WFBMTUIBUJOUIFDBTFPG#BMLBOMBOHVBHFTUIFMBUUFSGBDUPSIJFSBSDIJDBMMZEPN JOBUFTUIFGVSUIFS8IFUIFSUIJTNBZCFHFOFSBMJ[FEJTBNBUUFSPGGVSUIFSSF TFBSDIPOPUIFSMBOHVBHFTXIJDIBUTPNFIJTUPSJDBMTUBHFPGUIFJSFWPMVUJPO IBWFEFWFMPQFEBOJOEF×OJUFBSUJDMF#VUXIBUFWFSNBZCFUIFSFTVMUPGTVDI TUVEJFT JUTIPVMECFFNQIBTJ[FEUIBUUIFUXPGBDUPSTBSFTUJMMDMPTFMZVIPEXIH TJODFFWFSZBEEJUJPOBMTQFDJ×DBUJPOTFSWFTUPCFUUFSJEFOUJGZ EJTUJOHVJTI TJO HMFPVU UIFSFGFSFOUJORVFTUJPO BUFDIOJRVFUIBUQSJNBSJMZGVODUJPOTXJUIJO UIFEPNBJOPGTQFDJ×DSFGFSFODFBOENBZUIFOCFUSBOTGFSSFEUPOPOTQFDJ×D SFGFSFODF UZQFT ̀F TBNF IPMET USVF GPS BOPUIFS GBDUPS OFHMFDUFE IFSF CF DBVTFPGJUTNBSHJOBMJNQPSUBODFJOUIFHJWFODBTFUIFUSBOTJUJPOGSPNEJT DSFFUDPVOUBCMFFOUJUJFTUPDPOUJOPVTOPODPVOUBCMFPOFT JFUPNBTTOPVOT PSBCTUSBDUOPVOTBTSFQSFTFOUFEJO
BOE
JTMJLFXJTFDPOOFDUFEXJUI BTJHOJ×DBOUEFDSFBTFJOJEFOUJ×BCJMJUZPGUIFEFOPUFEJUFNT̀VT UIFSJTF PGJOEF×OJUFBSUJDMFTUVSOTPVUUPCFBMXBZTEFUFSNJOFECZPOFBOEUIFTBNF PWFSBMM GBDUPS WJ[ EJTUJOHVJTIBCJMJUZ PG UIFJS SFGFSFOUT FWFO JG UIF SBNJ×D BUJPOT PG UIF EJéFSFOU HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QBUIT NBZ DPOTJEFSBCMZ EJWFSHF GPSNPOFMBOHVBHFUPBOPUIFS
!CKNOWLEDGMENTS *XPVMEMJLFUPFYQSFTTNZHSBUJUVEFUP/BEB#PtLPWTLB XIPUPPLVQPOIFSTFMGUIF QBJOTUBLJOH UBTL PG FWBMVBUJOH BOE DPNNFOUJOH PO NZ .BDFEPOJBO FYBNQMFT UP $ISJTUJOB -FMVEB7P¶ XIP QSPWJEFE UIF BQQSPQSJBUF (SFFL USBOTMBUJPOT BOE UP 3VTFMJOB/JDPMPWB UPXIPN*PXFTFWFSBMDSJUJDBMBOEIFMQGVMDPNNFOUTPONZFBSM JFSTUVEZBCPVUUIFTBNFTVCKFDU
.OTES "TJTTIPXOCZ,VIMNBOO
UIF×STUTUBHFTPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGBO JOEF×OJUFBSUJDMFBSFBMSFBEZBUUFTUFEGPSʆ˕ʤJODMBTTJDBM(SFFL*O3VNBOJBO YRPD DVSTBTBOJOEF×OJUFBSUJDMFJOUIFFBSMJFTUXSJUUFOEPDVNFOUT GSPNPO ̀FSFJT IPXFWFS POFHSBNNBUJDBMJOOPWBUJPOJO.BDFEPOJBOXJUIBDPNQBSBCMZ SFDFOUPSJHJO WJ[UIFOFXTFSJFTPGQFSGFDU QMVQFSGFDU GVUVSFBOUFSJPSFUD UFOTFT GPSNFEXJUIUIFBVYJMJBSMQEkIBWFlPGUIFUZQFMQEQȾZMHIRSȾMQEZȾHSNHIRSk*IBWF TFFO *IBEDPNFl'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPO TFF(SBWFT 0OUIJTBDDPVOU TFF'SJFENBO ̀JTUFSNIBTCFFODPJOFECZ#PTTPOH JUDPWFSTUIFTBNFTDBMFBT4JMWFS TUFJOlTBOJNBDZIJFSBSDIZ
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
,POFTLJlT PCTFSWBUJPO SFQPSUFE CZ 'SJFENBO UIBU JO UIF FEJUJOH PG .B DFEPOJBOGPSQVCMJDBUJPO UIFSFJTBUFOEFODZJOGPSNBMXSJUJOHUPFMJNJOBUFBSU JDMFMJLFVTFTPGIHIR JTNPTUSFWFBMJOHJOUIJTSFTQFDU/PUTVSQSJTJOHMZ XFPC TFSWFBTJNJMBSCBOPOUIFJOEF×OJUFBSUJDMFJOFBSMJFSEFTDSJQUJPOTPGNPEFSO(SFFL k,BUIBSFWVTBl DG,VIMNBOO %F×OJUFOFTTDBOCFNBSLFE UIPVHI CZUIFTFMFDUJPOPGUIFBQQSPQSJBUFGPSNPG BEKFDUJWFTJGTVDIPDDVS *OXIBUGPMMPXT UIFMBCFMkQSPOPVOlXJMMCFVTFEGPSCPUIQSPOPVOTJOUIFOBSSPX TFOTF WSQIFSH]ȾWSQISRI BOEEFUFSNJOFST FHWSQI "TBOFYDFQUJPO UIFBVUIPSRVPUFT,PCPO XIFSFUIFJOEF×OJUFBSUJDMFBQQFBSTUP CFEFSJWFEGSPNBGPSNFSJOUFSSPHBUJWF)JNNFMNBOO NFOUJPOTUIBU 'JKJBOBOEPUIFS1PMZOFTJBOMBOHVBHFTBSFTBJEUPIBWFQMVSBMJOEF×OJUFBSUJDMFT DPNJOHGSPNPUIFSTPVSDFTUIBOkPOFl5PUIJTPOFDPVMEBEEUIF3VNBOJBOQMVSBM RMŋXI BHBJOTUUIFTHYR XJUIBUZQJDBMJOEF×OJUFHFOFBMPHZ MBURIWGMSȾUYM JF )BTQFMNBUIlTkEVOOPlUZQF 5ZQPMPHJDBMMZ UIJTBSHVNFOUJTSBUIFSXFBL TJODF BT)JNNFMNBOO QPJOUTPVU JONPTUMBOHVBHFTmOVNFSBMTEPOPUIBWFUPCFTUSFTTFEn"TGPS.BDF EPOJBO UIFEJTUJODUJWFSPMFPGTUSFTTIBTCFFOPWFSFNQIB[JTFEJOUIFEJTDVTTJPO POIHIR DG,POFTLJ /PUFUIBUUIFMPDBUJPOPGUIFNBJOTUSFTTSFNBJOTUPCFEJTUJODUJWFXIJMFUIFGPS NVMBUJPORVPUFEBCPWFBEKPJOTUIFGPMMPXJOHVUUFSBODFUPBXIPMFTFSJFTPGQSF DFEJOHRVFTUJPOT CZUIFWBSJBOUYwXIȾIHRSȾTVEowERNIȾRSGLȾIMRIȾ*VEoKIUIFTQFBLFS XPVMEBEEBRVFTUJPOUPBTFSJFTPGEJéFSFOUTQFFDIBDUT ̀JTVTFJTUZQJDBMUPNPTU4PVUIBOE8FTU4MBWJDMBOHVBHFTGPSFWJEFODF TFF (BMMJT ͡
XIPBMTPDJUFT4FSCPDSPBUJBOFYBNQMFTXIFSFNIHERFY QSFTTFTQPTJUJWFGFFMJOHT̀FTBNFEFWJDFJTBMTPLOPXOJONPEFSO(SFFL/PUF UIBUJO#VMHBSJBOBCVTJWFDPOUFYUTBENJUBMTPUIFOFHBUJWFJOEF×OJUFQSPOPVO DG 1EKEVIȾR M IHRS.PSFPWFS IHMRPDDVSTXJUIPVUIFBEOPVOJOUIFTFUDPMMPDBUJPO -ȾXMȾWMȾIHMR XIJDIDPSSFTQPOETUP(SFFLA·O=E°AEOº°µJ=E $I-FMVEB7PTT QDDG BMTP(FSNBO(YȾFMWXȾQMVȾIMRIV
5PDPNQMFUFUIJTMJTU XFNBZBEEUIFDPMMPDBUJPOIHIRȾMWXkPOFBOEUIFTBNFlBOE UIFEJTDPOUJOVPVTMFYFNFIHIRȾȾȾȾHVYKkNVUVBMMZl DG(FSNBOIMRERHIV ̀BUUIFOVNFSBMkPOFlJTQBSUJDVMBSMZTVJUBCMFGPSUIJTQVSQPTFJTTIPXOCZ4MBWJD XPSEGPSNBUJPO XIJDITUJMMQSFTFSWFTTPNFUSBDFTPGUIFBODJFOU*OEPFVSPQFBO OVNFSBMSMRSWJOUIFTJOHVMBUJWFTVêYMRETFSWJOHUPEFSJWFEFTJHOBUJPOTPG BTJOHMFQBSUJDMFGSPNBNBTTOPVO DG3VTTJBOKSVS\kQFBTlKSVSwMREkPOF QFBl BOEJOUIFTJOHVMBSPG&UIOPOZNTTVDIBT3VTTJBO/MIZPNER QM kJOIBCJU BOUTPG,JFWl/MIZPNERMR TH kPOFJOIBCJUBOUPG,JFWl 4JNJMBSQBUUFSOTXJUIPVUUIFQBSUJUJWFNBSLFSBSFBUUFTUFEJOPUIFSMBOHVBHFTBT XFMM DG-JUIVBOJBOZMIREWȾNSȾHVEYKEWkPOFIJTGSJFOElJOTUFBEPGZMIREWȾ Mw ȾNSȾ HVEYKœkPOFPGIJTGSJFOETl 0OUIFPUIFSIBOE 4MBWJDMBOHVBHFTTVDIBT.PMJTF$SPBUJBO *UBMZ BOE6QQFS 4PSCJBO (FSNBOZ XIJDIIBWFVOEFSHPOFBTUSPOHJOØVFODFCZDPOUBDUJOHMBO HVBHFTXJUIBSUJDMFTTIPXUIFTBNFQBUUFSO #SFV͡
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
8JUIUIFFYDFQUJPOPGUIFTJOHVMBUJWFNPEFMEJTDVTTFEJOUIFQSFWJPVTTFDUJPO DG UIFGPMMPXJOHQSFEJDBUJWFVTFT1PM3RȾF]×ȾNIHR]QȾ^ȾQSMGLȾREYG^]GMIPM 3VTT3RȾ F]PȾSHRMQȾM^ȾQSM\ȾTVITSHEZEXIPINk)FXBTPOFPGNZUFBDIFSTl ̀BUTVDIBSFQMBDFNFOUNBZCFBDDPNQBOJFECZDFSUBJOTFNBOUJDDIBOHFTDBOOPU CFEFOJFECVUEPFTOPUNBUUFSIFSF.PSFPWFS EJéFSFOUMBOHVBHFTNBZEFWFMPQ EJéFSFOUQSFGFSFODFTJOBQBSBMMFMUFYUEJSFDUFECZUIF(SFFL.JOJTUSZPG)FBMUI UPUIFQPQVMBUJPOPG̀SBDJB XF×OEGPSJOTUBODFHFOFSJDOPVOQISBTFTNBSLFEBT JOEF×OJUFJO#VMHBSJBOBOEEF×OJUFJO(SFFL DG/EOZSȾXVNEFZEȾHEȾRETVEZMȾIHREȾ FVIQIRREȾ^EVE^IREȾWȾZMVYWEȾREȾ\ITEXMXEȾ&Ⱦ^EȾHEȾRIȾ^EVE^MȾRINRSXSȾHIXI#WT%°µC
GQKE°LKQ°A·J=E°IKHQOIµJD°IA°PKJ°E¹°PD²°DL=P·PE@=²°°PE°LNµLAE°J=°G´JAE°CE=°J=°IDJ° PKJ°IAP=@¼OAE°OPK°L=E@·°PD²k)PXDBOEȾTVIKRERXXPNBOJOGFDUFEXJUI)FQBUJUF #QSPUFDUIFSDIJMEGSPNJOGFDUJPOl 4FF,S¸NTLÔ )JNNFMNBOO IPMETUIBUHFOFSJDSFGFSFODF EPFTOPUDPOTUJUVUFBTFQBSBUFNFBOJOHPGUIFEF×OJUFBSUJDMF TJODFUIFPCKFDUTSF GFSSFEUPBSFKVTUDMBTTFTJOTUFBEPGJOEJWJEVBMT)FDJUFTBMTP$IFTUFSNBOlTPQJO JPOUIBUHFOFSJDJUZJTOPUmBDMFBSDVUQIFOPNFOPO CVUSBUIFSTFFNTUPCFNPSF PGBDPWFSUFSNGPSBWBSJFUZPGkOPOQBSUJDVMBSlLJOETPGSFBEJOHTǹJTNJHIUCF IFMQGVMXIFOJUDPNFTUPFYQMBJOUIFWBSJPVTJEJPTZODSBDJFTUPCFGPVOEJOUIFVTF PGCPUIBSUJDMFTXJUIJOUIJTEPNBJO ̀FJOWFSUFEXPSEPSEFSXEOSZȾIHIRȾJTBMTPBUUFTUFE/PUFUIBUJO$PMMPRVJBM6QQFS 4PSCJBOUIFDPNCJOBUJPOkTVDIB O lJTVOLOPXO #SFV ̀JTMBDLJT TUSJLJOHJOWJFXPG(FSNBOIMRȾWSPGLIVWSPGLȾIMR ̀JTWJFXJTOPUTIBSFECZ1PWBSOJDJOB
XIPDMBJNTUIBUIHIRȾXEOSZBM XBZTTJOHMFTPVUUIFJUFNJORVFTUJPOJOTPNFXBZ XIFSFBTCBSFXEOSZNFSFMZ CSJOHTBCPVUBHFOFSBMJ[BUJPO*NVTUBENJUUIBUUIJTEJTUJODUJPOSFNBJOTSBUIFSVO DMFBSUPNF 8IBUTUSJLFTUIF&OHMJTISFBEFSJTUIFMBDLPGBOZJOEF×OJUFNBSLFSXJUIUIFMBTU OPVOWSQRIZERNE FHXSȾVEMWIȾWSQIȾHSYFXW
CVUOPUFUIBUUIFFRVJWBMFOU(FSNBO TFUQISBTF>[IMJIPȾ[IGOIRBMTPTIPXT[FSPNBSLJOH 'PSUIFOFFEPGBOJOEF×OJUFQSPOPVOJOUIFNBUJDQPTJUJPOJO3VTTJBOBOE1PMJTI TFF5PQPMJƆTLB BOE8FJTT XJUICJCMJPHSBQIJDBMSFGFSFODFT ̀JTFYBNQMFJTBMTPNPTUSFNBSLBCMFJOBTZOUBDUJDSFTQFDUBTCFDPNFTDMFBSBU UIFFOEPGUIFTFOUFODF UIFJOJUJBM/1YFEZȾTVMQIVDPOTUJUVUFTUIFEJSFDUPCKFDU PGUIFWFSCTVIHWXEZYZEXJUIPVUIPXFWFSCFJOHNBSLFEBTTVDÌJTJTBDIBM MFOHFUPUIFXJEFTQSFBEPQJOJPOUIBUBMBOHVBHFXIJDIIBTMPTUJUTJOØFDUJPOBM DBTFNBSLFSTIBTUPSFQMBDFUIFNCZBOPUIFSGPSNBMEFWJDF FHXPSEPSEFS.B DFEPOJBOIBTJOEFFEEFWFMPQFEBTQFDJBMJ[FENBSLFSGPSEJSFDUPCKFDUT WJ[UIF TPDBMMFEPCKFDUSFEVQMJDBUJPOCZNFBOTPGDMJUJDBMQSPOPVOT CVUUIJTXPSLTPOMZ XJUIEF×OJUFPCKFDUT ̀JTJTCZOPNFBOTBOBDDJEFOU&WFO4MBWJDMBOHVBHFTXJUIPVUBOJOEF×OJUFBSU JDMF FH1PMJTIBOE3VTTJBO FNQMPZUIFGPSNFSOVNFSBMkPOFlJOUFNQPSBMBEWFS CJBMTBUUIFCFHJOOJOHPGTUPSJFT̀FTBNFDBOCFPCTFSWFEJO*DFMBOEJDPS-JUIVB OJBO DG,VIMNBOO
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
5PDPNQMFUFUIJTQJDUVSF UIFUIJSEWBSJBOURIOSNȾWXYHIRXkTPNFTUVEFOUlGVODUJPOT JO/1TXIJDIBSFJOEF×OJUFGPSUIFTQFBLFS 1BEVŮFWB *OGBDU UIFSFJTBIPTUPGTJNJMBSTFUQISBTFTDPNQPTFECZBEFTFNBOUJDJ[FEWFSC BOEBOPNJOBMJ[BUJPOXJUIPVUBSUJDMF DGMQEȾVEFSXEkUPEFBMXJUIl RESKoEȾM^VE^ kUP×OEJUTFYQSFTTJPOl SFVRYZEȾZRMQERMIkUPQBZBUUFOUJPOl TVM^IQEȾQIVOMkUP UBLFNFBTVSFTl
YZWXZYZEȾFPEKSHEVRSWXkUPGFFMHSBUFGVMl PSTSFYHYZEȾWSQRIRNE kUPSBJTFTPNFEPVCUTl ̀FTBNFJEFBPGVOJRVFOFTTJTPWFSUMZFYQSFTTFEJOUIF(FSNBOQSFEJDBUJWFJOUFO TJ×FS(EWȾMWXȾIÃRIȾIÃR^MKIȾ7EYIVIM"OPUIFSJOUFOTJ×FSJTBUUFTUFEJO1PMJTI8SȾNIWXȾ N¿HIRȾ[MIPOMȾFYVHIPk̀JTJTBCJHNFTTl#PUIDPMMPDBUJPOTBSFIPXFWFSWFSZMJN JUFEMFYJDBMMZ DG)VȾMWXȾIMRȾIMR^MKIWȾ7GL[IMRȾ3RȾNIWXȾNIHREȾ[MIPOEȾʼn[MRME *UTFFNTPGDPVSTFUFNQUJOHUPEFSJWFBCVTFTPGUIFUZQF-HMSXIȾIHIR TFF4FDUJPO GSPNUIJTQSFEJDBUJWFJOUFOTJ×FSNFBOJOHPGIHIR̀JTFYQMBOBUJPOJTIPXFWFS JOWBMJEGPSQBSBMMFM1PMJTIBCVTFTPGUIFUZQF8]Ⱦʼn[MRMSȾNIHRE TJODFUIFSFUIFQSF EJDBUJWFCBTF8]ȾNIWXIʼnȾNIHREȾʼn[MRMEJTNJTTJOH "DDPSEJOH UP ,VIMNBOO
.PEFSO (SFFL CFIBWFT NVDI MJLF .BDF EPOJBOJOOPUBMMPXJOHGPSUIFJOEF×OJUFBSUJDMFXJUIQSFEJDBUFOPNJOBMTXJUIPVU NPEJ×FST)JTQBJSPGFYBNQMFTSVOTBTGPMMPXT=QP¹²°A·J=²°@´OG=HK²WT=QP¹²° A·J=E°µJ=²°@´OG=HK²°LKQ°ANC´VAP=E°OPK°O?KHA·K°I=²1SFEJDBUFOPVOTXIJDISFGFS UPCFBSFSTPGQIZTJDBMPSNFOUBMQSPQFSUJFTGVODUJPOJOUIFTBNFXBZ DGA·J=E°=HG
KKHEG¶kTIFJTBESVOLBSEl A·J=E°UAQP¶²kIFJTBMJBSl $I-FMVEB7P¶ QD IFODF UIJTQJDUVSFEPFTOPUNBUDIUIFSFQBSUJUJPOPG[FSPBOEJOEF×OJUFBSUJDMFJO'SFODI BOE(FSNBO ̀FPOMZBQQSPQSJBUFJOEF×OJUFOFTTNBSLFSXJUITVDIBCTUSBDUOPVOTXPVMECFRI OSXSV]N *OUIF#VMHBSJBOFYBNQMFTRVPUFECZUIFBVUIPS UIJTEFWJDFJTNPSFXJEFTQSFBE DG7ȾIHMRȾPIRMZȾKPEWkXJUIEMB[ZWPJDFl WȾIHMRȾXSRȾRIXĩVTNEwXȾZĩ^VEÜIRMIkJOEUPOF PGWPJDFUIBUXPVMEOPUCSPPLDPOUSBEJDUJPOlCPUIDBTFTBSFNBSLFEXJUI[FSPJO UIF.BDFEPOJBOUSBOTMBUJPO"HBJO UIJTLJOEPGVTFSFNBJOTPQUJPOBMBDDPSEJOH UPUIFBVUIPS TPNF#VMHBSJBOOBUJWFTQFBLFSTGFMUUIBUJOUIFTFFYBNQMFTUIFQSFT FODFPGIHMRmXBTJNQPSUBOUUPBEEFNPUJWFBéFDU XIJMFPUIFSTGFMUJUXBTQMFP OBTUJDn ̀SPVHIPVUUIJTQBQFS *VTFUIFUFSNkTQFDJ×DlJOJUTUSBEJUJPOBMTFOTF XIJDINBZ SPVHIMZCFEFTDSJCFEBT)BTQFMNBUI QVUTJUmBOFYQSFTTJPOJTTQF DJ×DJGUIFTQFBLFSQSFTVQQPTFTUIFFYJTUFODFBOEVOJRVFJEFOUJ×BCJMJUZPGJUTSFG FSFOUm'PSBTPNFXIBUEJéFSFOUQPJOUPGWJFX TFF)JNNFMNBOO
XIPQSPQBHBUFTBMPTFSDPODFQUPGmQSJODJQBMJEFOUJ×BCJMJUZn"TGPSUIFGFBUVSF EF×OJUFOFTT BDDPSEJOHUPNZBQQSPBDIJUEPFTOPUTVCEJWJEFUIFEPNBJOPG TQFDJ×D CVUDPOTUJUVUFTBDSPTTDMBTTJ×DBUJPOXJUITQFDJ×DUIJTEPFTIPXFWFS OPUNBUUFSGPSPVSQSFTFOUDPODFSO "HBJO UIF HSBNNBUJDBMJ[BUJPO PG UIF JOEF×OJUF BSUJDMF BQQFBST UP CF NPSF BE WBODFE JO #VMHBSJBO BT UIF GPMMPXJOH TFOUFODF DJUFE CZ %POŮFWB TIPXT/SKEXSȾIHMRȾ
SZIOȾMWOEȾHEȾZĩVwMȾRIwXSȾHENȾQYȾVEFSXEk8IFOBQFSTPO
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
XBOUTUPEPTPNFUIJOH HJWFIJNIFSXPSLl*UTIPVMECFOPUFEUIBUUIF[FSPWBSJBOU
SZIOJTMFYJDBMJ[FEJOUIFHFOFSBMJ[FENFBOJOHkZPVlBTJO=SYȾRIZIVȾGERȾXIPP DG 'SFODISR (FSNBOQER 4UJMM JOUIFRVPUFEFYBNQMF NZ.BDFEPOJBOJOGPSN BOUTQSFGFSRIOSNȾ
SZIO ̀FGPMMPXJOHFYQMBOBUJPOTNBZCFOFFEFEGPSBCFUUFSVOEFSTUBOEJOHPGUIJTUBCMF UIFGFBUVSFkTQFDJ×DLOPXOkJTSFMBUFEUPUIFTQFBLFSlTLOPXMFEHF JFIJTBCJMJUZ UPJEFOUJGZUIFSFGFSFOUJNQFSBUJWFTBSFOPUPWFSUMZSFQSFTFOUFE CVUJODMVEFEJOUP UIFTBNFDBUFHPSZBTRVFTUJPOTEJTUSJCVUJWFDPOUFYUTBTJOk&WFSZCPEZJTSFBEJOH TPNFUIJOHlBSFUSFBUFEUPHFUIFSXJUIkJSSFBMJTOPOTQFDJ×DlkDPNQBSBUJWFlSFGFST UPUIFTUBOEBSEPGDPNQBSJTPOJOTFOUFODFTTVDIBTk)FJTNPSFTUVQJEUIBOBl kJOEJSFDUOFHBUJPOlDPWFSTDBTFTPGIJEEFOMFYJDBMOFHBUJPO FHkXJUIPVUBOZIFMQl BOEkGSFFDIPJDFlQSPOPVOTPDDVSJOTFOUFODFTPGUIFUZQFk:PVDBOUBLFBOZBQQMFl PSk&BTU(FSNBOTXFSFGSFFUPUSBWFMBOZXIFSFl "DDPSEJOHUP,VIMNBOO ͡
kʆ˕ʤDBOCFGPVOEJODPOEJUJPOBMDMBVTFT BMSFBEZJO%FNPTUIFOFTlXSJUJOHT UIDíî
XIJMFVOFRVJWPDBMEJTDPVSTFUPQJDBM kʆ˕ʤ XJUIPVUTJOHVMBUJWFJOUFSQSFUBUJPO JTBUUFTUFE×STUJOUIFSEDBOECFDPNFT NPSFXJEFTQSFBEJOUIFMBOHVBHFPGUIF/FX5FTUBNFOU *OBNBOVBMPGNPEFSO(SFFLXF×OEPOFJOTUBODFPGBOFYJTUFOUJBMRVFTUJPOXJUI µJ=² DG²?AE°A@¼°GKJP´°µJ=°AOPE=P¹NEKk*TUIFSFBSFTUBVSBOUDMPTFCZ lBOEBO PUIFSXJUIPVUJU½?AE°HASBKNA·K°CE=°PKº²°!AHBKº²k*TUIFSFBCVTHPJOHUP%FM QIJ l ̀JTOFHBUJWFSFTVMUJTTPNFXIBUQV[[MJOHTJODFBDDPSEJOHUP,VIMNBOO
UIFJOEF×OJUFNBSLFSʆ˕ʤJTBMSFBEZBUUFTUFEJODPOEJUJPOBMTJODMBTTJDBM(SFFL *OBDPOUSBTUJWF(FSNBOp5VSLJTITUVEZ PGBMMPDDVSSFODFTPGUIF(FSNBOJO EF×OJUFBSUJDMFXFSFGPVOEUPIBWFB5VSLJTIDPVOUFSQBSUXJUIFMV )BOTFO *OUFSFTUJOHMZFOPVHI UIFSFNBJOJOHDBTFT XIFSFJOEF×OJUFOFTTSFNBJOFE VONBSLFE DPWFSFEOPOSFGFSFOUJBMBOEPSmJSSFMFWBOUnVTFT UIFMBUUFSUFSNEFOPU JOHXIBUIBTCFFODBMMFEkXJUIPVUEJTDPVSTFTBMJFODZlUISPVHIPVUUIJTQBQFS
2EFERENCES #PTTPOH (FPSH FNBSRVBHFEJéÀSFODJFMEFMlPCKFUEBOTMFTMBOHVFTEl&VSPQF*O%GX ERGIȾIXȾ:EPIRGIȾHERWȾPIWȾPERKYIWȾHIȾPo)YVSTI +'FVJMMFU FE
p #FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS #SFV 8BMUFS "SUJLFMVOE"SUJLFMHFCSBVDIJOTMBWJTDIFO.JLSPTQSBDIFO .4-VOE 483 *O 7PEZMWXMWGLIȾ 0MRKYMWXMOȾ )PMHFS ,V¶F FE
͡ .VOJDI4BHOFS %POŮFWB -JMKBOB 3VTLJUF OFPQSFEFMJUFMJ NFTUPJNFOJKB J OBSFDJKB PE UJQB XSȾ RMFYHoȾ PMFS ȾȾȾȾȾRMȾF]PSJUFYOJUFFLWJWBMFOUJWCŨMHBSTLJF[JL&ĩPKEVWOMȾI^MO ͡
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
'SJFENBO 7JDUPS ̀FRVFTUJPOPGB#VMHBSJBOJOEF×OJUFBSUJDMF*O&YPKEVMEȾ4EWXȾERHȾ 4VIWIRX ͡$PMVNCVT 0IJP"NFSJDBO"TTPDJBUJPOGPSUIF"E WBODFNFOUPG4MBWJD4UVEJFT ̀F3PNBOJJOEF×OJUFBSUJDMFJOJUTIJTUPSJDBMBOEBSFBMDPOUFYU*O;EWȾ MGLȾRSGLȾWEKIRȾ[SPPXIȾȾpȾ%Ⱦ1YPXMPMRKYEPȾ*IWXWGLVMƖȾJSVȾ2SVFIVXȾ&SV IX^O]ȾSRȾXLIȾ3GGEWMSRȾSJȾ,MWȾXLȾ&MVXLHE] #JSHJU*HMBBOÈPNBT 4UPM[ FET
͡ 4QSBDIUZQPMPHJFVOE6OJWFSTBMJFOGPSTDIVOH 4VQQMFNFOUT 4UVEJBUZQPMPHJDB #FSMJO"LBEFNJF7FSMBH ̀F*OEF×OJUFOFTTPGkPOFlJOJUT.BDFEPOJBOBOE#BMLBO$POUFYU*O 4VSGIIHMRKWȾSJȾXLIȾ*SYVXLȾ1EGIHSRMER2SVXLȾ%QIVMGERȾ'SRJIVIRGIȾ SRȾ1EGIHSRMERȾ7XYHMIW 7FSB4UPKŮFWTLB"OUJLl FE 4LPQKF6OJWFS TJUZPG4LPQKF (BMMJT "SOF 0SB[MJŮOZDIUJQBDIFLTQSFTTJWOZDIWZSBÞFOJK*O:SWXS
RSWPEZNERWOSIȾ MȾSFw
IIȾNE^]OS^RERMI 0MFH5SVCBŮFW FE
͡.PTDPX/BVLB (JWÊO 5BMNZ 0OUIFEFWFMPQNFOUPGUIFOVNFSBMkPOFlBTBOJOEF×OJUFNBSLFS*SPMEȾ 0MRKYMWXMGEȾ,MWXSVMGE͡ 7]RXE\Ⱦ %Ⱦ *YRGXMSREP8]TSPSKMGEPȾ -RXVSHYGXMSR7PM "NTUFSEBN 1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT (SBWFT /JOB .BDFEPOJBO"MBOHVBHFXJUIUISFFQFSGFDUT *O8IRWIȾERHȾ%WTIGXȾMRȾ XLIȾ 0ERKYEKIWȾ SJȾ )YVSTI TUFO %BIM FE
͡ #FSMJO/FX :PSL.PVUPOEF(SVZUFS )BOTFO # %JFEFVUTDIFO"SUJLFMVOEJISF8JFEFSHBCFJN5ÓSLJTDIFO)BNCVSH 6OJWFSTJU»U)BNCVSH 3FTFBSDI$FOUFSGPS.VMUJMJOHVBMJTN )BTQFMNBUI .BSUJO -RHIÙRMXIȾ4VSRSYRW0YGPSE0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT )JNNFMNBOO /JLPMBVT %FJLUJLPO "SUJLFM /PNJOBMQISBTF;VS&NFSHFO[TZOUBLUJTDIFS4USVL UVS5ÓCJOHFO/JFNFZFS "SUJDMFT *O 0ERKYEKIȾ 8]TSPSK]Ⱦ ERHȾ 0ERKYEKIȾ 9RMZIVWEPW .BS UJO)BTQFMNBUI &LLFIBSE,ÍOJH 8VMG0FTUFSSFJDIFS BOE8PMGHBOH 3BJCMF FET
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS *WJů .JMLB -FLTFNB NIHER J QSPCMFN OFPESFųFOPH ŮMBOB >FSVRMOȾ ^EȾ ÙPSPSKMNYȾ PMRKZMWXMOY ͡ ,POFTLJ #MBÞF +VEQEXMOEȾREȾ1EOIHSRWOMSXȾPMXIVEXYVIRȾNE^MO4LPQKF,VMUVSB ,S¸NTLÔ +JƏÄ 8LIȾ%VXMGPIȾERHȾXLIȾ'SRGITXȾSJȾ(IÙRMXIRIWWȾMRȾ0ERKYEKÌF)BHVF .PVUPO
Ⱦ
(ERMIPȾ;IMWW
,VIMNBOO 1FUFS ʆ˕ʤBMT*OEF×OJUQSPOPNFOJN(SJFDIJTDIFOJOEJBDISPOFS4JDIU+PSXXE ͡ -FINBOO $ISJTUJBO 4QSBDIXBOEFMVOE5ZQPMPHJF*O&IMXVºKIȾ^YQȾȾ)WWIRIVȾ/SPPSUYMYQȾ ÒFIVȾ 7TVEGL[ERHIPȾ YRHȾ WIMRIȾ FIWXMQQIRHIRȾ *EOXSVIR /PSCFSU #PS FU[LZ 8FSOFS&OOJOHFS BOÈPNBT4UPM[ FET
͡#PDIVN /#SPDLNFZFS 8LSYKLXWȾSRȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR.VOJDI/FXDBTUMF-JODPN .JOPWB(lVSLPWB -JMKBOB 7MRXEOWEȾREȾ1EOIHSRWOMSXȾWXERHEVHIRȾNE^MO4LPQKF3BEJOH .JtFTLB5PNJLl 0 0QSFEFMFOJPUEFUFSNJOBUPSWPNBLFEPOTLJPUJBOHMJTLJPUKB[JL1EOI HSRWOMȾ.E^MO͡ 1BEVŮFWB &MFOB7JLUPSPWOB Ⱦ:]WOE^]ZERMIȾMȾIKSȾWSSXRSwIRMIȾWȾHINWXZMXIPoRSWXoNY.PTDPX/BVLB 1PWBSOJDJOB .BSJOB ,POVQPUSFCBUBOBIHIRLBLPQPLB[BUFMOBOFPQSFEFMFOPTUBWPNBLF EPOTLJPU KB[JL 7XYHMEȾ 0MRKYMWXMGEȾ 4SPSRS1IVMHMERSWPEZMGE ͡ hNFMFW "MFLTFK Ⱦ6IJIVIRGMEPoR]IȾQI\ERM^Q]ȾVYWWOSKSȾNE^]OE5BNQFSF6OJWFSTJUZPG 5BNQFSF 4UPKBOPW 4UPKBO Ⱦ+VEQEXM
IWOEXEȾOEXIKSVMNEȾSTVIHIPIRSWXȾZȾFĩPKEVWOMȾI^MOȾ
PIRYZERIȾ REȾMQIREXE 4P×KB/BSPEOBQSPTWFUB 5PQPMJƆTLB ;V[BOOB +VEQEXMOEȾREȾMQIRWOEXEȾJVE^EȾZSȾQEOIHSRWOMSXȾPMXIVEXYVIRȾNE^MOȾ6SHȾ FVSNȾTSWS
IRSWX4LPQKF ,POEF×OJDJKBUBOBŮMFOPU4VMWXETRMȾTVIHEZERNEȾREȾ1%29͡ ͡ .BLIHIROFPQSFEFMFOŮMFO 1EOIHSRWOMȾ.E^MO ͡ 1FSJGSBTUJOJ JOYPBUJWOJ LPOTUSVLDJJ WP KVÞOPNBLFEPOTLJUF EJBMFLUJ 1EOIHSRWOMȾ.E^MO͡ 6IQEVOWȾSRȾXLIȾ7PEZMGȾ2SYRȾ4LVEWI8SPDÛBX8BSTBX0TTPMJOFVN .BDIHIR TDINIHERPQFSBUPSZEFTLSZQDKJOJFPLSFƐMPOFK7XYHMEȾ0MR KYMWXMGEȾ4SPSRSs.YKSWPEZMGE͡ >EV]WȾKVEQEX]OMȾNe^]OEȾQEGIHSŀWOMIKS$SBDPX6OJXFSTZUFU+BHJFM MPƆTLJ 5[FSNJBT 1BWMPT 2IYKVMIGLMWGLIȾ+VEQQEXMOȾ*SVQIRPILVIȾHIVȾ:SPOWWTVEGLIȾQMXȾIMRIVȾ )MRJÒLVYRKȾMRȾHMIȾ4LSRIXMOȾHMIȾ)RXWXILYRKȾYRHȾHIRȾLIYXMKIRȾ7XERHȾHIWȾ 2IYKVMIGLMWGLIR#FSOF.VOJDI'SBODLF 8FJTT %BOJFM *OEF×OJUF EF×OJUFVOEHFOFSJTDIF3FGFSFO[JOBSUJLFMMPTFOTMBWJTDIFO
8LIȾVMWIȾSJȾ1EGIHSRMERFEFOȾ
4QSBDIFO *O 7PEZMWXMWGLIȾ 0MRKYMWXMOȾ ) 3 .FIMJH FE
p .VOJDI %JF(FCVSUFJOFT"SUJLFMT[VN4UBUVTWPONBLFEPOJTDIIHIR*O7PEZMW XMWGLIȾ0MRKYMWXMOȾȾ6IJIVEXIȾHIWȾ<<-Ⱦ/SRWXER^IVȾ7PEZMWXMWGLIRȾ%V FIMXWXVIƕIRW8PMGHBOH(JSLF FE
͡.VOJDI4BHOFS
0ARTȀ))) 'RAMMATICALȀDERIVATION
'RAMMATICALIZATIONȀVIAȀEXTENDINGȀDERIVATION :SPOQEVȾ0ILQERR
̀JTDIBQUFSEFBMTXJUIBTQFDJ×DBTQFDUPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO OBNFMZ UIF EFWFMPQNFOUPGBQBSUJDVMBSUZQFPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ'SPNUIFFYBNQMF PGUIFEFWFMPQNFOUPG3VTTJBO PS SBUIFS 4MBWPOJD BTQFDUJUCFDPNFTDMFBS UIBUQSPDFTTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPODBODPNQSJTFBNFSFBMUFSBUJPOJOEJTUSJ CVUJPOBOEGVODUJPOT BDIBOHFGSPNMFYJDBMUPHSBNNBUJDBMTUBUVTXJUIPVUBOZ DIBOHFJOFYUFSOBMGPSN"UUIFTBNFUJNFUIFDIBSBDUFSJ[BUJPOPGUIFHSBNNBU JDBMJ[BUJPOPG4MBWPOJDBTQFDUTIPVMEQSPWJEFBTUSPOHBSHVNFOUGPSUIFEFSJW BUJPOBMDIBSBDUFSPGUIJTDBUFHPSZ BOEUIVTBTUFQUPXBSETFOEJOHUIFPOHPJOH DPOUSPWFSTZXJUIJO4MBWPOJDMJOHVJTUJDTBCPVUXIJDINPSQIPMPHJDBMUZQFBT QFDUCFMPOHTUP XIFUIFS4MBWPOJDBTQFDUJTJOØFDUJPOPSTPNFUIJOHFMTF ̀FDMBTTJ×DBUJPOPG4MBWPOJDBTQFDUBTBEFSJWBUJPOBMDBUFHPSZJTCBTFEPO UIFUIFPSZUIBUpBUMFBTUJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTpUIFSFBSFUISFFNPSQIP MPHJDBMUZQFTPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ*XJMMVTFBTBTUBSUJOHQPJOUUIFFYJTU FODFPGBTZODISPOJDDPOUJOVVN PSSBUIFSHSBEBUJPO PGHSBNNBUJDBMJUZ SF TVMUJOHGSPNUIFQFSNBOFOUMZPOHPJOHQSPDFTTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO)FSF* XJTIUPPVUMJOFBEFWFMPQNFOUXIJDIMFBETUPGVMMZØFEHFEHSBNNBUJDBMDBU FHPSJFTXJUIPVUUIFTFNPWJOHUPXBSET PSFWFOCFJOHBCMFUPNPWFUPXBSET JO ØFDUJPOBMDBUFHPSJFT̀JTDPODFSOTEFSJWBUJPOBMDBUFHPSJFT BOEOBUVSBMMZ*BN BXBSFUIBUTVDIBOBTTFSUJPOEFQFOETOPUMFBTUPOUIFEF×OJUJPOPGHSBNNBUJDBM DBUFHPSJFTJOHFOFSBM BOEJOØFDUJPOBMDBUFHPSJFTJOQBSUJDVMBS *OUIJT*BNEFBMJOHXJUIUIFDPODFQUTJO3VTTJBOMJOHVJTUJDTBOEXJUIHSBN NBUJDBMSFMBUJPOTJO4MBWPOJDMBOHVBHFT XIJDIBSFIJHIMZJOØFDUJPOBM3VT TJBO MJOHVJTUJDT IBT EFWFMPQFE UIF DPODFQU PG UIF mDMBTTJGZJOH HSBNNBUJDBM DBUFHPSZn PƮFOBMTPDBMMFEmOPOJOØFDUJPOBMn RIWPSZSM^QIRMXIPoR]I HSBN NBUJDBMDBUFHPSJFT ̀FTFOPOJOØFDUJPOBMDBUFHPSJFTGBMMJOUPUXPUZQFT JO NZWJFX OBNFMZ EFSJWBUJPOBMDBUFHPSJFTBOEDMBTTJ×DBUPSZ̀FMBUUFS*TIBMM UPVDIPOPOMZCSJFØZ CVU GPSUIFJSEFWFMPQNFOUJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFT JU JTUSVFUIBUUIFZEPOPUGPMMPXUIFmOPSNBMnDPVSTFPGJOØFDUJPOBMGPSNBUJPO FJUIFS "TB4MBWJTU*OFJUIFSDBOOPSXJTIUPQVUGPSXBSEPSDBMMJOUPRVFTUJPOBOZ UZQPMPHJDBMUIFPSJFTPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPO3BUIFS *XJMMDIBSBDUFSJ[FBTQF DJ×DQSPDFTTPGEFWFMPQNFOUXIJDISFTVMUTJOBQBSUJDVMBS QSFWJPVTMZJHOPSFE UZQFPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZXJUIBTQFDJ×DTUSVDUVSF*OWJFXPGUIFJSOVNCFS
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
UIFTFHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTPGUIFEFSJWBUJPOBMUZQFTIPVMEOPUCFEJTNJTTFE BTNFSFNBSHJOBMDBTFT BUMFBTUOPUJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFT"MPOHXJUI UIFTF CFTJEFTWFSCBMBTQFDU XIJDI*TIBMMVTFBTBOFYBNQMFUPFYQPVOENZ UIFTJT *JODMVEFUIFHSBNNBUJDBMWPJDFPGUIFWFSCDPNQBSJTPO QBSUJDJQMFT BEWFSCJBMQBSUJDJQMFT HFSVOET BOE3VTTJBOSFMBUJWFBEKFDUJWFTBOEJO1PMJTI BMTPUIFOPNJOBMJ[BUJPOPGWFSCT
Ȁ !ȀDElNITIONȀOFȀGRAMMATICALȀCATEGORIESȀINȀ3LAVONIC ̀FHFOFSBMMZBDDFQUFEHSBNNBSTJO3VTTJBUPEBZBQQMZUIFUFSNTOVNCFS HFOEFS UFOTF FUDUPQBSBEJHNTPGHSBNNBUJDBMVOJUTPGGPSNBOEGVODUJPOBOE VTFGPSUIFNUIFUFSNmNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSZn XIJMFBMMLJOETPGDBUFHPSZ PGNPSQIPMPHZBOEBMTPPGTZOUBY VQUPBOEJODMVEJOHDBUFHPSJFTPGTFOUFODF DPOTUJUVFODZ BSFPƮFOSFHBSEFEBTmHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTn JOUIJTDBTFUIF UFSNT mHSBNNBUJDBMn BOE mHSBNNBSn BSF JOUFSDIBOHFBCMF ̀FTF NPSQIP MPHJDBMDBUFHPSJFTBSFOPUQBSBEJHNTPGHFOFSBMNFBOJOHT BT BDDPSEJOHUP USBEJUJPOBMVOEFSTUBOEJOH UIFHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTBSF*OBEEJUJPOUIFZBSF SFMBUFEUPJOEJWJEVBMQBSUTPGTQFFDIPOFTQFBLTPGUIFVSHȾWYw
IWXZMXIPoRSKS mHFOEFSPGUIFOPVOn PSUIF
MWPSȾKPEKSPE mOVNCFSPGUIFWFSCn #VUUIF NPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJFTBSFBMTPEF×OFEBDDPSEJOHUPGVODUJPOBMDSJUFSJBBOE UIFTDPQFPGBHJWFODBUFHPSZPGGPSNBOEGVODUJPOBHSFFTUPBHSFBUFYUFOUXJUI UIFUSBEJUJPOBMmHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTn ̀FNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJFTBSFEJWJEFEJOUPUIFJOØFDUJPOBMBOEUIFOPO JOØFDUJPOBM WPSZSM^QIRMXIPoR]I BOE RIWPSZSM^QIRMXIPoR]IOPEWWMÙGMVYNYw
MIȾ QSVJSPSKM
IWOMIȾOEXIKSVMM 6OEFSUIFIFBEJOHPGJOØFDUJPOBMDBUFHPSJFTUIF "DBEFNZ(SBNNBS "( JODMVEFTOPNJOBMDBTFBOEOVNCFS BEKFDUJWBM HFOEFS OVNCFS DBTF BOE EFHSFF WFSCBM QFSTPO OVNCFS UFOTF NPEFBOEHFOEFS JOUIFQBTUBOETVCKVODUJWF BOEBEWFSCJBMEFHSFF6OEFS UIFIFBEJOHPGOPOJOØFDUJPOBMDBUFHPSJFT JUJODMVEFTOPNJOBMHFOEFSBOEBT QFDUEJBUIFTJT UIFKIRYWȾZIVFM JTSFHBSEFEBTBNJYFEDBUFHPSZ *XJMMCFHJOGSPNUIJTQPTJUJPOBOETVHHFTUTPNFDIBOHFTBOEBEEJUJPOT ̀FDPOTJEFSBUJPOTTFUPVUCFMPXSFHBSEJOHUIFDSJUFSJBGPSHSBNNBUJDBMJUZBOE HSBNNBUJDBMJ[BUJPO FTQFDJBMMZBTQFDU MFBEUPBEF×OJUJPOPGHSBNNBUJDBMDBU FHPSJFTXIJDIBMMPXTVTUPMFBWFUIFNJOUIFJSUSBEJUJPOBM4MBWPOJDFYUFOTJPO EJTUJOHVJTIUIFNGSPNBEKPJOJOHMFYJDBMBOEMFYJDPHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT BOE UP EF×OF UXP UZQFT PG OPOJOØFDUJPOBM NPSQIPMPHJDBM DBUFHPSZ (SBN NBUJDBMDBUFHPSJFT UIFO BSFQBSBEJHNTPGPQQPTJOHTZOTFNBOUJD OPUBVUPOP NPVTMZSFGFSFOUJBM GVODUJPOT XIJDIDBOBQQFBSXJUIUIFMPHJDBMNBYJNVNPG XPSETPGPOFQBSUPGTQFFDIBOEBSFOPUJNQMJFEJOUIFJSFOUJSFUZCZUIFMFYJDBM
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
NFBOJOHPGUIFXPSET ̀FMBUUFSJTUSVFJOUIFDBTFPGMFYJDPHSBNNBUJDBMDBU FHPSJFTTVDIBT JO USBOTJUJWJUZ B UFMJDJUZPSOPNJOBMIPNPHFOFJUZIFUFSPHF OFJUZ ̀FCFBSFSTPGUIFTFHSBNNBUJDBMGVODUJPOTNBZCFBêYFT BOEJOBOB MZUJDBMXPSEGPSNTBMTPGVODUJPOXPSET PSMFYJDBMTUFNT $PSSFTQPOEJOHUPUIFHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTBSFNPSQIPMPHJDBMDBUFHPS JFT JFDBUFHPSJFTPGGPSNBOEGVODUJPO
XIJDIDBOUIFNTFMWFTCFEJWJEFE JOUPUISFFUZQFTBDDPSEJOHUPUIFJSGVODUJPO B *OØFDUJPOBM NPSQIPMPHJDBM DBUFHPSJFT &TTFOUJBM DSJUFSJPO UIF PQQPTJOH HSBNNBUJDBMGVODUJPOTBSFJOQSJODJQBMJOEFQFOEFOUPGUIFBVUPTFNBOUJD NFBOJOH PG UIF TUFN mUBOUVN DBUFHPSJFTn FYDFQUFE 3FDJQSPDBM JOUFS DIBOHFBCJMJUZPGUIFBêYJTUZQJDBM*O3VTTJBOUIFTFDBUFHPSJFTJODMVEF BEKFDUJWBMDBTF OVNCFSBOEHFOEFSWFSCBMUFOTF NPPE QFSTPOBOEMPOH TIPSUGPSN C $MBTTJ×DBUPSZNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJFT&TTFOUJBMDSJUFSJPOUIFPQQPTJOH HSBNNBUJDBMGVODUJPOTBSFEJTUSJCVUFEBNPOHTUFNQBSBEJHNT CVUUIFZBSF OPUJNQMJFEJOUIFJSFOUJSFUZCZUIFMFYJDBMNFBOJOHPGUIFXPSET "OFY BNQMFPGUIJTDBUFHPSZJO3VTTJBOJTOPVOHFOEFS ̀FHSBNNBUJDBMGVOD UJPOJTJOEJDBUFECZDPOUFYUVBMFMFNFOUTXJUIDMBTTJ×DBUPSZGVODUJPO
D %FSJWBUJPOBMNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJFT&TTFOUJBMDSJUFSJPOUIFPQQPTJOH HSBNNBUJDBMGVODUJPOTBSFEJTUSJCVUFEBNPOHTUFNTBOEBêYFT&YBNQMFT GSPN3VTTJBOBSFBTQFDU EJBUIFTJT DPNQBSJTPOBOESFMBUJWFBEKFDUJWFT 5ZQFT C BOE D BSFOPOJOØFDUJPOBMNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJFT TFFBMTP8JF NFS JOQSFTT ̀FFTTFOUJBMDSJUFSJPOGPSCPUIJTUIBUBOBQQSPQSJBUFTIBSFPG MFYJDBMTUFNTBSFBNPOHUIFCFBSFSTPGPQQPTJOHGVODUJPOBMQBSBEJHNT5ZQJD BMMZ UIFSFJTOPSFDJQSPDBMJOUFSDIBOHFBCJMJUZPGBêYFT"TVNNBSZJTTFUPVU JO5BCMF
Ȁ #RITERIAȀFORȀTHEȀGRAMMATICALȀSTATUSȀOFȀCATEGORIES ̀FTZODISPOJDHSBNNBUJDBMJUZDPOUJOVVNNFOUJPOFEBUUIFCFHJOOJOHPGUIJT DIBQUFS SFTVMUT GSPN UIF WBSJPVT HSBEBUJPOT QSPEVDFE CZ POF DBUFHPSZ QFS HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQBSBNFUFS#VUOPNBUUFSIPXSFBMUIJTDPOUJOVVNNBZCF GPSUIFDBUFHPSJFTPGBMBOHVBHF XFIBWFUPESBXBRVBMJUBUJWFCPVOEBSZCF UXFFOHSBNNBUJDBMBOEOPOHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT GPSJOTUBODFGPSHSBN NBUPHSBQIJDBMQVSQPTFTPSGPSBOTXFSTUPRVFTUJPOTTVDIBTXIFUIFSPSOPU (FSNBOJTBOBTQFDUMBOHVBHF*UJTSFBTPOBCMFUPCSJOHJOUPQMBZGPSUIFDPS SFTQPOEJOHPQFSBUJPOTPOFPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQBSBNFUFSTEFBMUXJUIJO
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
8EFPIȾȾ .PSQIPMPHJDBMUZQFTPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ 5ZQFPGNPSQIPMPHJDBM #FBSFSTPGGVODUJPOBM &YBNQMF DBUFHPSZ PQQPTJUJPOT *OØFDUJPOBM
"êYFT
$BTFWXIRE kXBMMlùúø WXIRY kXBMMlìîî
/POJOØFDUJPOBM o$MBTTJ×DBUPSZ
-FYJDBMTUFNT
(FOEFSWXIREkXBMMlñ WEPNEQM kTBMBNJlñpHSQÎkIPVTFlø HNEHNE kVODMFløpȾSORSkXJOEPXlR XEOWM kUBYJlù "TQFDUSXOV]XokPQFOlûñsȾSXOV]ZEXo kPQFOlôøûñ 7XVSMXokCVJMElôøûñpTSWXVSMXo kCVJMElûñ
o%FSJWBUJPOBM
-FYJDBMTUFNTBOE BêYFT
$-FINBOO
GPSJOTUBODF*OGBDU*TIBMMVTFPOFPOXIJDI$-FINBOO SFTFSWFEMZ DPNNFOUT OBNFMZ UIF NBYJNBM EJTUSJCVUJPO PG UIF DBUFHPSZ JO RVFTUJPOSFMBUJWFUPUIFQBSUPGTQFFDI%JTUSJCVUJPOJTPƮFODJUFEBTBDSJUFSJPO GPSHSBNNBUJDBMJUZ BNPOHPUIFSTCZ,VSZÛPXJD[ TFFSFGFSFODFTJO$-FI NBOO *UJTUIFQSPEVDUPGUIFFYUFOTJPOPGEJTUSJCVUJPOPGUIFVOJU DPODFSOFE*UJTBMTPUIFDPSSFMBUFPGUIBUPUIFSEF×OJOHRVBMJUBUJWFNBSLFSTP QPQVMBSJO4MBWPOJDMJOHVJTUJDT PCMJHBUPSJOFTT*XPSLPOUIFCBTJTUIBUNBYJ NBMEJTUSJCVUJPO JFNBYJNBMEJTUSJCVUJPOBMFYUFOEFEOFTT BOEPCMJHBUPSJOFTT BSFJOCSPBEUFSNTUXPTJEFTPGUIFTBNFDPJO BOE*BNQMFBTFEUIBU$-FI NBOOJOUSPEVDFTIJTTDFQUJDBMDPNNFOUPOUIFQBSBNFUFS*GBWPVSXJUIUIFPC TFSWBUJPOUIBUmUIFSFJTOPEPVCUUIBUFYUFOTJPOPDDVSTBOEJTWJSUVBMMZJOEJTUJO HVJTIBCMFGSPNJODSFBTJOHPCMJHBUPSJOFTTn JCJE *XPVMEMJLFUPTUBUFCSJFØZNZSFBTPOTBTUPXIZ PGBMMUIFSFMFWBOUQBSB NFUFST *QSFGFSNBYJNBMEJTUSJCVUJPOBTBDSJUFSJPOGPSUIFRVBMJUBUJWFEFUFS NJOBUJPOPGHSBNNBUJDBMJUZPWFSJUTUXPNPTUJNQPSUBOUDPNQFUJUPSTpPCMJHB UPSJOFTTBOETZOUBDUJDGVODUJPO*G JOBDDPSEBODFXJUI4MBWPOJDBTQFDUPMPHZ XFBTTVNFUIBUBTQFDUJTBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ UIFOXFIBSEMZEPTPCFDBVTF PGJUTTZOUBDUJDGVODUJPO*GXFEJTDPVOUUSJWJBMTZOUBDUJDSFMBUJPOTIJQTXIJDI DBOCFEFUFSNJOFEGPSFWFSZDPOUFOUXPSE *EPOPUSFDPHOJ[FBOZTZOUBDUJD GVODUJPOTPGBTQFDUXIJDIBSFTQFDJ×DUPJUBTBDBUFHPSZBOEOPUSFTUSJDUFEUP DFSUBJODPOUFYUT TVDIBTUIFSFMBUJPOTIJQUPQIBTFWFSCTPSUBYJD UFNQPSBMp TZOUBHNBUJD SFMBUJPOTIJQTUPPUIFSVTFTPGBTQFDU JODJEFODF TFRVFODF QBSBM MFMJTN "TGPSUIFQBSBNFUFSmPCMJHBUPSJOFTTn BQQMZJOHJUUP4MBWPOJDBTQFDU
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
DSFBUFTDPOTJEFSBCMFEJêDVMUJFT-FUVT×STUPGBMMFYBNJOFUXPBMUFSOBUJWFT JOØFDUJPOBMPCMJHBUPSJOFTTBOEDMBTTJ×DBUPSZPCMJHBUPSJOFTT *OØFDUJPOBMPCMJHBUPSJOFTTNFBOTUIBUUIFFOUJSFDBUFHPSZJTPCMJHBUPSZ UIBU JTUPTBZUIBUXIFOBWFSCJTVTFE POFPGUIFUXPTVCDBUFHPSJFTJTVTFE QFSGFD UJWFPSJNQFSGFDUJWFBTQFDÙJTJTUIFUZQFPGDBUFHPSZUPXIJDIJOØFDUJPOBM DBUFHPSJFT JOUIFOBSSPXTFOTF CFMPOH*GB3VTTJBOOPVOJTVTFE UIFOTJO HMVBSPSQMVSBMNVTUCFVTFÈJTJTPOMZBQQMJDBCMFUP4MBWPOJDBTQFDUJGJO UIFDBTFPGFBDIWFSCPOFBTQFDUJTNBSLFECZB[FSPNPSQIFNF TJODFQFSGFD UJWFBOEJNQFSGFDUJWFJOBDMBTTJDBTQFDUVBMQBJSEJéFSUISPVHIUIFQSFTFODFPS BCTFODFPGBOBêY TVDIBTSXOV]̿QG XoSXOV]ZEJNQGXokUPPQFOl ̿JNQG WXVSMXo TSQG WXVSMXokUPCVJMEl̀JTJNQMJFTUIBUBMNPTUIBMGPGBMMBTQFDUVBMNPSQIFNFT TIPVMECF[FSPNPSQIFNFT TPNFQFSGFDUJWFBOETPNFJNQFSGFDUJWF ̀FTFDPOEBMUFSOBUJWF DMBTTJ×DBUPSZPCMJHBUPSJOFTT FOUBJMTUIBUBWFSCTF MFDUTBDFSUBJOTVCDBUFHPSZ̀JTJTUIFDBTFGPSUIFDBUFHPSJFTEFTDSJCFEJO3VT TJBOMJOHVJTUJDTBTmDMBTTJ×DBUPSZn JOFTTFODFGPSOPVOHFOEFSTXIFOBOPVO JTVTFEJUIBTBQBSUJDVMBSHFOEFSXIJDIDBOOPUDIBOHF5PBQQMZUIJTUP3VT TJBOBTQFDUNFBOTUPJHOPSFUIFGBDUUIBUPOFDIBOHFTGSPNQFSGFDUJWFBTQFDU UPJNQFSGFDUJWFBOEWJDFWFSTBCZBUUBDIJOHBHSBNNBUJDBMNPSQIFNF̀FLFZ GFBUVSFPGUIJTDIBOHFJTUIBUBOFXWFSCBSJTFTWJBUIJTHSBNNBUJDBMBêYBUJPO POFXJUIJUTPXODPOKVHBUJPOQBUUFSOBOEWFSZPƮFOXJUIBNPSQIPQIPOPMPHJ DBMMZBMUFSFETUFN /FJUIFSPGUIFUXPJOUFSQSFUBUJPOTPGUIFDPODFQUPGPCMJHBUPSJOFTT JOØFD UJPOBMPSDMBTTJ×DBUPSZ JTTBUJTGBDUPSZGPSUIFDIBSBDUFSJ[BUJPOPGUIFHSBNNBU JDBMOBUVSFPG3VTTJBOBTQFDU BOE4MBWPOJDBTQFDUHFOFSBMMZ̀FDBVTFPGUIF QSPCMFNJTUIFGBDUUIBUWJBBTQFDUVBMBêYBUJPOBOFXWFSCJTEFSJWFE BOEUIBU BDDPSEJOHUPUIFUSBEJUJPOBMBQQSPBDI FJUIFSPOFJTGPSDFEUPBDDFQUUIFQSPMJG FSBUJPOPG[FSPBêYFT JGPOFDIPPTFTUIFJOØFDUJPOBMPQUJPO PSPOFNVTUTBZ UIBUBXIPMFOFXXPSEJTDSFBUFECZUIFBEEJUJPOPGUIFHSBNNBUJDBMBêY KVTU BTOPVOTXJUIEJéFSFOUHFOEFSTBSFJOQSJODJQMFUPUBMMZEJéFSFOUXPSET ̀F FYDFQUJPOTJOUIFDBTFPGOPVOHFOEFSBSFNPUJWBUFEEFSJWBUJPOTTVDIBTWXY HIRXWXYHIRXOEkNBMFTUVEFOUGFNBMFTUVEFOUl XIJDIEJTQMBZPOFSFMBUJPOTIJQ BOBMPHPVTUPBTQFDUVBMNPSQIPMPHZ UIPVHIUIFZBSFJOGBDUGPSNFEOPUXJUIB HSBNNBUJDBMBêYCVUXJUIBMFYJDBMPOF
"TTIPXOCZ#JTBOH UIJTWPMVNF
UIFSFJTBOPUIFS DPNQMFUFMZEJéFSFOU XBZUPEFWFMPQHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTXJUIPVUPCMJHBUPSJOFTT JOIJTUFSNT JOEFUFSNJOBUFOFTTPGDBUFHPSJFT "TUIFTFGVODUJPOTBSFIJHIMZJOGFSFOUJBMJO DIBSBDUFS CVUTIPXBGVMMEJTUSJCVUJPOBMFYQBOTJPO UIFZDBOCFUBLFOBTBO PUIFSBSHVNFOUJOGBWPVSPGBGVODUJPOBMMZCBTFEHSBNNBUJDBMJ[BUJPOXJUIPVU SFMFWBOUDIBOHFTJOGPSNBMTVCTUBODF
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
Ȁ 4HEȀMORPHOLOGICALȀTYPEȀOFȀ3LAVONICȀASPECT *GXFDPVOU4MBWPOJDBTQFDUBNPOHUIFHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT UIFOTZOUBDUJD GVODUJPOBOEPCMJHBUPSJOFTTBSFOPUBEFRVBUFDSJUFSJBGPSHSBNNBUJDBMJUZ̀FZ FYDMVEFBTQFDU XIFSFBTXJUIUIFDSJUFSJPOPGNBYJNBMEJTUSJCVUJPOPOFEPFT KVTUJDFUPUIFNPSQIPMPHJDBMUZQFPGBTQFDU ̀JTQBSUJDVMBS OPOJOØFDUJPOBM NPSQIPMPHJDBMUZQFPGNPEFSO4MBWPOJD BTQFDUJTUIFSFBTPOXIZJUTNPSQIPMPHJDBMDBUFHPSJ[BUJPOIBTCFFODPOUSPWFS TJBMJOUIFMJUFSBUVSF0GQBSUJDVMBSJOUFSFTUJTJUTUSFBUNFOUJOUIF1PMJTIHSBN NBUPHSBQIJDBM USBEJUJPO ̀FSF BTQFDU XBT USBEJUJPOBMMZ DPOTJEFSFE QBSU PG EFSJWBUJPOBMNPSQIPMPHZ*OUIFPMEFSPGUIFUXP%GEHIQ]Ⱦ+VEQQEVWJUJTSF HBSEFEBTBQBSUMZJOØFDUJPOBM QBSUMZEFSJWBUJPOBMDBUFHPSZ CVUJOUIFOFXFSp XSJUUFO JODJEFOUBMMZ CZUIFTBNFBVUIPSpJUJTBHBJODPOTJEFSFEQBSUPGEFS JWBUJPOBMNPSQIPMPHZ TFF(S[FHPSD[ZLPXBFUBM ͡ ̀JTWBSJBUJPOJOHSBNNBUJDBMQSBDUJDFCFBSTXJUOFTTUPBOVOTPMWFEUIFPSFU JDBMQSPCMFN "TBMSFBEZTVHHFTUFE UIFHSBNNBUJDBMJUZPGBTQFDUJTCBTFEPOUIFNBYJ NBMFYUFOTJPOPGEFSJWBUJPOBMBêYBUJPÒFPSJHJOBMMZMFYJDBMBêYBUJPO UIF VTFPGBTQFDUVBMNPSQIFNFT XBTFYUFOEFEUPUIFMPHJDBMNBYJNVNPGWFSCT -FUVTBHBJODPOTJEFSUIFFYBNQMFPGEFSJWBUJPOBMNPUJWBUJPO5PEBZUIFEFSJW BUJPOPGOPVOTMJLFKSHHIWWJTDPOTJEFSFEMFYJDBM0OFDBO IPXFWFS ×OEFWJ EFODFJO&OHMJTIPGUIFTZTUFNBUJDVTFPGBNBTDVMJOFOPVOBOEBGFNJOJOFEF SJWBUJWFJOPMEFSTPVSDFT QYVHIVIVsQYVHIVIWW FUD .PUJWBUJPOJOUIJTDBTF IBEBNPSFHSBNNBUJDBMDIBSBDUFS UIFGFNJOJOFNBSLFSCFJOHEJTUSJCVUJPOBMMZ NPSFFYUFOEFE ̀FDPODFQUTPGEJTUSJCVUJPOBOEPCMJHBUPSJOFTT JUTIPVMECFOPUFEIFSF DBO CFBQQMJFEPOMZUPUIFMPHJDBMNBYJNVNPGXPSETPGUIFQBSUPGTQFFDIJORVFT UJPOKVTUBTUIFGVODUJPOBMOVNCFSEJTUJODUJPOJTJOQSJODJQMFFMJNJOBUFEJOIP NPHFOPVTOPVOT NBTTOPVOT
TPUIFBTQFDUPQQPTJUJPOJTJOQSJODJQMFFMJNJO BUFEJOTUBUJWFTJUVBUJPOT)FSFPCMJHBUPSJOFTTJTOFVUSBMJ[FEBOEEJTUSJCVUJPOBM FYUFOTJPOFOET
Ȁ 4HEȀGRAMMATICALIZATIONȀOFȀ3LAVONICȀASPECT ̀FHSBNNBUJDBMJUZPGBTQFDU BDDPSEJOHUPUIFUIFTJT JTCBTFEPOUIFNBYJNVN EJTUSJCVUJPOPGEFSJWBUJPOBMBêYFT XIJMFHSBNNBUJDBMJ[BUJPODPNQSJTFTUIF NBYJNVNEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOPGBêYFTXJUIBTQFDUVBMGVODUJPOT UIBUJT UIFBDRVJTJUJPOCZmBMMnWFSCTPGBOPQQPTJOHWFSCBMQBSUOFS*OQSJODJQMF FBDI TZODISPOJDWFSCQBJSFODPEFTUIFPQQPTJUJPOQFSGFDUJWFpJNQFSGFDUJWFBTQFDU
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
(SBNNBUJDBMJ[BUJPODBOUIFSFCZBMTPCFBQSPDFTTJOXIJDIUIFDIBOHFGSPN MFYJDBMUPHSBNNUJDBMTUBUVTDBOCFFéFDUFEPOMZCZEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPO -FUVTJMMVTUSBUFUIJTXJUIUIFEFWFMPQNFOUPG3VTTJBOBTQFDU XIJDIJOWPMWFE UIFDPOWFSTJPOPGUIFQSJNBSJMZMFYJDBMPQQPTJUJPOCFUXFFOTPNFNPUJWBUJOH WFSCTBOEUIFJSEFSJWBUJWFTWJBUIFEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOPGUIFBêYBUJPOJOUP BHSBNNBUJDBMPQQPTJUJPO OBNFMZ UIFPQQPTJUJPOCFUXFFOmBMMnWFSCTBOE UIFJSEFSJWBUJWFT7JBUIFEFSJWBUJPOUIFWFSCTIBWFBUBOZPOFUJNFBUMFBTUPOF QBSUOFSWFSC XIJDIIBTUIFPQQPTJOHBTQFDUVBMGVODUJPOBUJUTEJTQPTBM̀F GPMMPXJOHJOUFSQMBZUIFOUBLFTQMBDF1SF×YBUJPOPGBUFMJDWFSCTMFBETUPBGVOD UJPOXIJDIJTFRVJWBMFOUUPUIFMFYJDBMGVODUJPOPGUFMJDWFSCT BOETVêYBUJPOPG UFMJDWFSCTMFBETUPGVODUJPOT QSPHSFTTJWF JUFSBUJWF FUD XIJDIBSFFRVJWBMFOU UPUIFMFYJDBMpDPOUFYUVBMGVODUJPOTPGBUFMJDWFSCT5BCMFQSFTFOUTBTJNQMJ ×FEPWFSWJFXPGUIFDPVSTFPGEFWFMPQNFOU *OUIFEFWFMPQNFOUPGEFSJWBUJPOBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTBQBSUJDVMBSUZQF PGBêYBUJPOCFDPNFTUIFSVMF̀JTSFTVMUTJOBDIBOHFJOUIFTUBUVTPGBêYFT BOEMFYJDBMTUFNTUIFMFYJDBMTUBUVTPGBêYBOETUFNGVODUJPOTJTTVQFSTFEFE CZUIFTUBUVTPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ ̀FPCTFSWFEHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFTBSFOPUJOTUBODFTPGVOJWFSCB UJPOPSPGGPSNBMBUUSJUJPO OPSBSFUIFZDBTFTPGTFNBOUJDCMFBDIJOHXJUIUIF FYDFQUJPOPGUIFQSF×YTSUIFZBSFJOTUBODFTPGEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPÒJT HPFTIBOEJOIBOEXJUIBOFYUFOTJPOPGUIFTFUPGGVODUJPOTWFSCTXJUIUIFBT QFDUVBMTVêY\E ZE MZE^BDRVJSF CFTJEFTUIFJUFSBUJWFGVODUJPO UIFHFO FSBMGBDUVBMBOEVTVBMMZUIFQSPHSFTTJWFGVODUJPOBOEPƮFOUIFTUBUJWF̀JT 8EFPIȾȾ ̀FEFWFMPQNFOUPG3VTTJBOBTQFDU *
#FGPSF BOBMPHPVTUPUIFNPEFSO(FSNBOTZTUFN
-FYJDBMWFSCDBUFHPSJFT .PSQIPMPHJDBMGPSN "DUJPOSFMBUFEGVODUJPO &YBNQMF
5FMJDWFSCT 7FSCTXJUIOPBTQFDUVBM TVêY &WFOU kUPPQFOl
"UFMJDWFSCT 7FSCTXJUIOPBTQFDUVBM QSF×Y 0OHPJOHQSPDFTT kUPSVOBCPVUl
"ƮFS NPEFSO4MBWPOJDTZTUFN (SBNNBUJDBMDBUFHPSZPG BTQFDU .PSQIPMPHJDBMPQQPTJUJPO 'VODUJPOBMPQQPTJUJPO &YBNQMF
1GJNQGBTQFDU
*NQGQGBTQFDU
7FSCTXJUIXJUIPVU BTQFDUVBMTVêY &WFOUPOHPJOHQSPDFTT XSȾSTIR
7FSCTXJUIXJUIPVU BTQFDUVBMQSF×Y 0OHPJOHQSPDFTTFWFOU XSȾVYRȾEFSYX
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
TFFNTUPNFUPCFBOJOEJSFDUDPOTFRVFODFPGEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPÒF NFBOJOHT NFOUJPOFE FBSMJFS ×STU BQQFBS XJUI DFSUBJO MFYJDBM NFBOJOHT BOE UIFOFYUFOEUPPUIFSWFSCTXJUIPUIFSMFYJDBMNFBOJOHT TPUIBUUIFWFSCTBD RVJSFBDFSUBJOEFHSFFPGBTQFDUVBMQPMZTFNZ ̀FTUBUJWFGVODUJPOJTPƮFOQBSU PGUIJTFRVJQQJOHQSPDFTT BTJO&OHMJTI8LMWȾTEVX]ȾTVSQMWIWȾEȾKSPHIRȾJYXYVI BOE8VIIWȾWYVVSYRHȾXLIȾPEOI ̀FNFBOJOHPGBMFYJDBMWFSC UIFSFGPSF DBOCFFYUFOEFE SFTVMUJOHJO B UIFQPTTJCJMJUZPGNBSLJOHJODPNCJOBUJPOXJUIJUBGVODUJPOXIJDIPQQPTFT JU PS C BMUFSOBUJOHBTQFDUVBMGVODUJPOT mBTQFDUVBMQPMZTFNZn &TTFOUJBMMZ OPOFPGUIFTFGVODUJPOTBSFOFXEFWFMPQNFOUTBTUIFZBSFSFBEJMZBWBJMBCMF JOUIFGVODUJPOJOWFOUPSZGSPNUIFCFHJOOJOHPGUIFEFWFMPQNFOU XIFUIFSBT DPNQPOFOUTPGMFYJDBMNFBOJOHTPSBTUIFSFTVMUPGUIFDPNCJOBUJPOPGTVDI DPNQPOFOUTXJUIQBSUJDVMBSDPOUFYUT"MMUIBUIBQQFOTEVSJOHHSBNNBUJDBM J[BUJPOJTUIBUUIFDPSSFTQPOEJOHGVODUJPOT BDUJPOSFMBUFEBOEUFNQPSBMBTQFD UVBMGVODUJPOT DBOOPXCFDPNCJOFEXJUIUIFMPHJDBMNBYJNVNPGWFSCT*O TIPSUPOFDPVMETBZUIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOFOUBJMTCSJOHJOHBCPVUBHFOFSBM GVODUJPOBMWFSTBUJMJUZPOUIFTQIFSFPGBTQFDUVBMJUZWJBNPSQIPMPHJDBMNFBOT ̀FBEEJUJPOmWJBNPSQIPMPHJDBMNFBOTnJTFTTFOUJBM CFDBVTFGVODUJPOBMWFS TBUJMJUZBMTPFYJTUFEQSFWJPVTMZ JUFYJTUT GPSFYBNQMF JONPEFSO(FSNBO
CVU 8EFPIȾȾ ̀FEFWFMPQNFOUPG3VTTJBOBTQFDU **
7FSCUZQF
5FMJD
"UFMJDEFDVSTJWF
"UFMJDTUBUJWF
&YBNQMF MFYFNF kUPPQFOl NFBOJOH
kUPSVOBCPVUl
kUPNFBOl
5ZQFPG BêYBUJPO
4VêYBUJPO \E ZE MZE^
1SF×YBUJPO \TS^ \Z]^ \W^ \RE^
p
&YUFOTJPOPGUIF TFUPGNFBOJOHT
1GFWFOU *NQG*UFSBUFE FWFOU0OHPJOH QSPDFTT QSPHSFT TJWF
*NQG0OHPJOH QSPDFTT 1GFWFOU
4UBUJWFTJUVBUJPO
&YUFOTJPOPG BêYFEXPSET
YXPSET Y ZXPSET Y Z [XPSET
YXPSET Y ZXPSET Y Z [XPSET
p
.PSQIPMPHJDBM SFTVMUPG EFWFMPQNFOU
1GÜTVêY *NQG TVêY
*NQGÜQSF×Y 1G QSF×Y
*NQGÜQSF×Y
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
8EFPIȾȾ (SBNNBUJDBMBTQFDUVBMPQQPTJUJPOT 1GBTQFDU kFWFOUl
4UFNPGUFMJDWFSCPSQSF×Y
*NQGBTQFDU 0OHPJOHQSPDFTT *UFSBUJWF (FOFSBMGBDUVBM 4UBUJWF
4UFNPGBUFMJDWFSCPSTVêY
JUXBTSFBMJ[FEOPUNPSQIPMPHJDBMMZCVUDPOUFYUVBMMZ5BJMPSFEUPBTJOHMFMBO HVBHF UIFSFGPSF UIFTJNQMFTDIFNBPGUIFEFWFMPQNFOUJTTFUPVUJO5BCMF ̀FSFTVMUJTUIFNBSLJOHPGHSBNNBUJDBMBTQFDUVBMPQQPTJUJPOTFF5BCMF̀JT UZQFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOFYQMBJOTUIFFYJTUFODFPGUIFEFSJWBUJPOBMNPSQIP MPHJDBMDBUFHPSJFTPGBTQFDUJO4MBWPOJD BOEUIVTBMTPUIFFYJTUFODFPGUIBUUZQF PGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZJOXIJDIpVOMJLFJOUIFJOØFDUJPOBMDBUFHPSJFTpPOF TJEFPGUIFMFYJDBMPQQPTJUJPOJTDBSSJFECZUIFMFYJDBMTUFN
Ȁ 'RAMMATICALIZATIONȀOFȀOTHERȀNON INmECTIONALȀCATEGORIES ̀FNPSQIPMPHJDBMPQQPTJUJPOTPGBmQVSFnDMBTTJ×DBUPSZDBUFHPSZBSFPQQPT JOHQBSBEJHNTOPUPGBêYFT CVUPGTUFNT̀FTUFNpPSSBUIFSUIFOPVOp WXIRE kXBMMl BTBXIPMFIBTGFNJOJOFHFOEFS6OMJLFBEKFDUJWFTXJUIUIFJS JOØFDUJPOBMHFOEFS Z]WSOENE Z]WSOMN Z]WSOSIkIJHIløñù
UIFHFOEFSPGB OPVODBOOPUCFDIBOHFE/PVOHFOEFSJTFYQSFTTFEpBUMFBTUBDDPSEJOHUPUIF OPSNTPGUIFTUBOEBSEMBOHVBHFpCZUIFBHSFFJOHBEKFDUJWF Z]WSOENEȾWXIRE kIJHIXBMMl Z]WSOMNȾHSQkIJHIIPVTFl Z]WSOSIȾSORSkIJHIXJOEPXl ̀FSFGPSF POFDBOTBZUIBUOPVOTBSFDMBTTJ×FECZBHSFFJOHBEKFDUJWFTBDDPSEJOHUPUIFJS HFOEFS"EKFDUJWFTGVODUJPOBTDMBTTJ×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
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
EPNJOBOUEFDMFOTJPOT PODSZTUBMMJ[BUJPO XIJDIXBTEFWFMPQFEJO1PMJTIMJO HVJTUJDT TFF7-FINBOO /PVOHFOEFSBOEBTQFDUIBWFJODPNNPOUIBUUIFJSEFWFMPQNFOUJTMJN JUFEUPDIBOHFTJOQFSNJTTJCMFDPNCJOBUJPOT8IBUEJTUJOHVJTIFTUIFNJTUIF DIBOHFGSPNMFYJDBMUPHSBNNBUJDBMTUBUVTPGBTQFDU XIJDIEJEOPUIBQQFO XJUIOPVOHFOEFSJO4MBWPOJD BOEUIFEFWFMPQNFOUPGHSBNNBUJDBMXPSEQBJST XIJDIEPFTOPUFYJTUXJUIOPVOHFOEFSFJUIFS*OUIFTFQBJSTUIFPQQPTJOHGVOD UJPOTTVCDBUFHPSJFTPGQFSGFDUJWFBOEJNQFSGFDUJWFBTQFDUDPSSFTQPOEXJUIUIF QSFTFODFPSBCTFODFPGBHSBNNBUJDBMBêỲFLFZJTTVFJTUIBUJOUIFDBTFPG POFWFSCNFBOJOHPOFPGUIFBTQFDUVBMTVCDBUFHPSJFTJTNPSFPSMFTTEJSFDUMZ JNQMJDBUFECZUIFMFYJDBMNFBOJOH UIBUJTUPTBZ JTDBSSJFECZUIFMFYJDBMTUFN XIJMFUIFPUIFSTVCDBUFHPSZ XIJDIJTCPSOFCZBOBêY JTJOPQQPTJUJPOUPQSF DJTFMZUIJTGVODUJPO *GPOFMPPLTBUHSBNNBUJDBMGVODUJPOTJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTJOUIFMJHIU PGUIJTWJFXQPJOU JUCFDPNFTDMFBSUIBUBTFSJFTPGPUIFSHSBNNBUJDBMDBUFHPS JFTBOEQBSBEJHNTBTXFMMBTTPNFBêYBUJPOTDPOTJEFSFEBTEFSJWBUJPOBM MFY JDBM XPSEGPSNBUJPOBSFFYUFOEFEBDDPSEJOHUPQSFDJTFMZUIJTQBUUFSO'SPN UIFTUFNTPGPOFQBSUPGTQFFDIOFXVOJUTBSFGPSNFECZBêYBUJPO XIJDI TUBOEJOSFHVMBSGVODUJPOBMPQQPTJUJPOUPUIFTUFNT'PSUIJTQBUUFSOUIFFYQSFT TJPOmEFSJWBUJPOnJTDPNNPOMZVTFE CVUFYDMVTJWFMZGPSMFYJDBMQSPDFTTFT TFF FH)FJO[
XIFSFBTIFSFXFBSFEFBMJOHXJUIHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT NFFUJOHUIFDSJUFSJPOPGNBYJNBMEJTUSJCVUJPOBMFYUFOEFEOFTT̀FUIJSEUZQF PGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ XIJDI MJLFBTQFDU JTOFJUIFSXIPMMZJOØFDUJPOBMOPS XIPMMZDMBTTJ×DBUPSZ JTTJNQMZEFSJWBUJPOBM"MPOHTJEFMFYJDBMEFSJWBUJPOXF TIPVMEUIFSFGPSFBMTPCFBSJONJOEUIFFYJTUFODFPGHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPO ̀FSFBSFUXPUZQFTPGHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPOPOFUZQFPGEFSJWBUJPOEPFT OPUDIBOHFUIFXPSElTQBSUPGTQFFDI UIFPUIFSPOFEPFT+VTUBTUIFQBSUPG TQFFDIPGUIFEFSJWFEBTQFDUVBMQBSUOFSTSFNBJOTWFSC TPEPUIFQBTTJWFEF SJWBUJWFTPGVONBSLFEBDUJWFWFSCT GPSFYBNQMF TMWEXoTMWEXoWNEkUPXSJUFl kUPCFXSJUUFOl̀FCFBSFSPGUIFBDUJWFGVODUJPOJTUIFTUFNXJUIJUTMFYJDBM NFBOJOH UIFQBTTJWFEFSJWBUJWFMFBEJOHUPUIFPQQPTJOHNFBOJOH"TJNJMBS QSPDFTTPDDVSTJOUIFDBTFPGDPNQBSJTPO %FSJWBUJPOBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTPGUIFTFDPOEUZQFBSFUIPTFXIJDI EPDIBOHFUIFQBSUPGTQFFDI XIJDIJTBMTPBPSUIFQVSQPTFPGUIFEFSJWBUJPO 4PNFIBWFMPOHCFFOEFTDSJCFEJOHSBNNBUJDBMNPSQIPMPHZ QBSUJDJQMFTBOE BEWFSCJBMQBSUJDJQMFTBMXBZT PUIFST TVDIBTBEWFSCTEFSJWFEGSPNBEKFDUJWFT TPNFUJNFT*O3VTTJBOUIFTFJODMVEFUIFSFMBUJWFBEKFDUJWFTGPSNFECZmTZO UBDUJDXPSEGPSNBUJPOn TVDIBTKSVSHWOENE EHQMRMWXVEGMNE kUPXO SFMBUFE BENJOJTUSBUJPO l BOEJO1PMJTIBMTPBCTUSBDUOPVOTGPSNFEGSPNWFSCT TVDI BTG^]XERMIkUIFSFBEJOHl)PXFWFS JOUIJTSFTQFDUUIFTFDIBOHFTPGQBSUPG
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
TQFFDIDBOOPUCFSFHBSEFEBTNPSQIPMPHJDBMBTUIFZEPOPU×UUIFGSBNFXPSL PGUIFPSJHJOBMQBSUPGTQFFDISBUIFS JUJTPQQPTJUJPOPGQBSUPGTQFFDIXIJDIJT GPSNFEWJBUIJTHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPO"TJOUIFDBTFPGUIFmUSJWJBMnMFYJDP HSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT IPXFWFS XFDBOTQFBLPGkHSBNNBUJDBMGVODUJPOTl UIBUJT GVODUJPOTXJUIHSBNNBUJDBMTUBUVT 8IFUIFSXJUIJOUIFQBSUPGTQFFDIPSCFZPOEJUTCPVOEBSJFT UIFSFJTBM XBZTOPUPOMZBGPSNBMEFSJWBUJPOBMDPOUFYUCVUBMTPBGVODUJPOBMPOF0OFPG UIFPQQPTJUFGVODUJPOTBSJTFTGSPNUIFMFYJDBMNFBOJOHPGUIFNPUJWBUJOHXPSE %JBDISPOJDBMMZ NPTUPGUIFTFEFSJWBUJPOBMDBUFHPSJFTBSFCBTFEPOUIFEJTUSJ CVUJPOBMFYUFOTJPOPGMFYJDBMBêYBUJPO/PUBMXBZT IPXFWFSUIF4MBWPOJDBE WFSCJBMQBSUJDJQMFT GPSFYBNQMF IBWFEFWFMPQFEGSPNPMEQBSUJDJQMFT .BOZEFSJWFEDBUFHPSJFTXIJDI MJLFSFMBUJWFBEKFDUJWFT BSFUSBEJUJPOBMMZ USFBUFEBTQBSUPGMFYJDBMXPSEGPSNBUJPO BSFDBTFTFJUIFSPGTPDBMMFETZO UBDUJDXPSEGPSNBUJPOJO,VSZÛPXJD[lTTFOTF PSPGUSBOTQPTJUJPOJO%PLVMJMlT TFOTF UIBUJT XPSEGPSNBUJPOXIJDIDIBOHFTOPUUIFMFYJDBMNFBOJOHCVUPOMZ UIFQBSUPGTQFFDI*OUIFOPOHSBNNBUJDBMDBTFTPGTZOUBDUJDXPSEGPSNBUJPO TVDIBTWFSCTGPSNFEGSPNBEKFDUJWFTMJLFFIPIXokUPCFXIJUFl UIFEJéFSFODF GSPNUIFHSBNNBUJDBMDBTFTJTPOMZUIBUUIFDSJUFSJPOPGNBYJNBMEJTUSJCVUJPOJT OPUGVM×MMFE*UUIFOCFDPNFTDMFBSUIBUUIFOPOHSBNNBUJDBM MFYJDBMTUBUVTPG UIFTFBêYFTEFQFOETPOMZPOEJTUSJCVUJPO 8IFOXFUBMLBCPVUUIFGPSNBUJPOPGBTQFDUVBMQBSUOFSTCZEFSJWBUJPO XF BSFMFƮBUUIFTBNFUJNFXJUIUIFDPOTFRVFODFUIBUUIFHSBNNBUJDBMPQQPTJUJPO JTEJWJEFEBNPOHUXPXPSET̀JTJTUIFQSFWBJMJOHPQJOJPOJOUIFDBTFPG4MB WPOJDBTQFDU5FSNJOPMPHJDBMMZUIJTCFDPNFTBQSPCMFNJOUIFDBTFPGQBSUJ DJQMFT BEWFSCJBMQBSUJDJQMFTPSDPNQBSBUJWFBEKFDUJWFT XIJDIBSFUSBEJUJPOBMMZ USFBUFEBTGPSNTPGWFSCTPSBEKFDUJWFT SFTQFDUJWFMZ0OFDBO IPXFWFS VOJUF UIFTFWFSBMHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPOTPGBXPSEBOEUIFXPSEJUTFMGVOEFSUIFMB CFMmWPDBCVMBn XIJDIJOBOZDBTFIBTCFHVOUPCFVTFEJOSFDFOU3VTTJBOMFYJ DPHSBQIZBOETFNBOUJDT"WPDBCVMB UIFO JTBXPSEXJUIJUTTFNBOUJDEFSJW BUJWFT UIFQSPEVDUTPGQPMZTFNJ[BUJPO BOEXJUIJUTHSBNNBUJDBMEFSJWBUJWFT UIFQSPEVDUTPGHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPOT
Ȁ 3LAVONICȀASPECTȀDEMANDSȀAȀBROADERȀNOTIONȀOFȀGRAMMATICALIZATION ̀FEFWFMPQNFOUPG4MBWPOJDBTQFDUDBOCFNBQQFEPOUPUIFUIFPSFUJDBMJTTVFT PVUMJOFEJO$IBQUFSJOUIFGPMMPXJOHXBZ J ̀FHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPG4MBWPOJDBTQFDUJTEFTDSJCFEIFSFJOBDBUFHPSZ CBTFEGSBNFXPSL TFF4FDUJPOJO$IBQUFS
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
JJ %VSJOH UIF DIBOHF GSPN MFYJDBM UP HSBNNBUJDBM BêYBUJPO UIFSF JT OP DIBOHFPGUIFEFSJWBUJPOBMTUSVDUVSFPGUIFQBSBEJHNT̀VTEFSJWBUJPO DBOCFHSBNNBUJDBM 4FDUJPOJO$IBQUFS̀JTJTOPUQSFEJDUFEJO USBEJUJPOBMBQQSPBDIFTUPHSBNNBUJDBMJ[BUJPO JJJ ̀FDIBOHFTGSPNNPSFDPODSFUF NPTUMZMPDBM UPNPSFBCTUSBDUBTQFDUVBM GVODUJPOTPGBêYFTNFFUTUIFGVODUJPOBMDSJUFSJPOPGBUSBEJUJPOBM OBSSPX DPODFQUJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO VOMJLFUIFGBDUUIBUUIFPQQPTJUJPOPGB HSBNNBUJDBMEFSJWBUJWFBêY BUFMJDPSBOPOUFMJDGVODUJPO JTPOMZJNQMJFE CZUIFNFBOJOHPGUIFMFYJDBMTUFN5FMJDOPOUFMJDGVODUJPOJTBVOJWFSTBM DPNQPOFOUPGBOZWFSC JW ̀FDPOTFSWBUJPOPGUIFGPSNTXIJDIFYQSFTTUIFGVODUJPOTPGUIF4MB WPOJD BTQFDU OBNFMZ UIF MFYJDBM TUFN BOE UIF HSBNNBUJDBM BêY DPO USBEJDUTUIFDBOPOJDBMDMJOFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UIVTSFDPNNFOEJOH BHBJOBCSPBEFSOPUJPOPGJU TFF4FDUJPOT͡JO$IBQUFS W ̀FHSBEVBMEFMFYJDBMJ[BUJPOPGEFSJWBUJPOBMBêYFTQSPDFFEJOHUPUIFJS HSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEUIFDPNQMFNFUBSZHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGDFSUBJO GVODUJPOT DPNQPOFOUT PGUIFJSMFYJDBMTUFNTDBOCFDIBSBDUFSJ[FEBT DIBOHFTGSPNHSBNNBUJDBMUPMFYJDBMTUBUVTPOMZJGHSBNNBUJDBMJUZJTEF ×OFEPOBGVODUJPOBMCBTJT"GVODUJPOBMDBUFHPSZJTEF×OFEIFSFBTHSBN NBUJDBM JGJUDBOCFQSFEJDUFEQSJODJQBMMZGPSBOZXPSEPGBHJWFOXPSE DMBTT5P QSFEJDU B GVODUJPOBM DBUFHPSZ EPFT OPU NFBO UP QSFEJDU NPS QIFNFDMBTTFT FHBêYFT *OUIJTSFTQFDU UPP UIFEFWFMPQNFOUPG4MB WPOJDBTQFDUQSFTVQQPTFTBCSPBEFSOPUJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO Ȁ 4OWARDSȀTHEȀEXPLANATIONȀOFȀGRAMMATICALIZATIONȀPROCESSES ̀F(SBNNBUJDBMJ[BUJPO$PMMPRVJVNJO$POTUBODFEJTDVTTFEOPUPOMZHSBN NBUJDBMJ[BUJPO JUTFMG CVU BMTP UIF RVFTUJPO PG XIZ HSBNNBUJDBMJ[BUJPO UBLF QMBDF &TQFDJBMMZ 6 %FUHFT UBDLMFE UIJT UPQJD SFGFSSJOH UP UXP FYBNQMFT OBNFMZ UIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGOFHBUJWFDPOTUSVDUJPOTBOEQFSGFDUNBSLFST *OUIFJOUSPEVDUJPO EFWPUFEUPUIFQSJODJQBMRVFTUJPOT IFEJTDVTTFEGPVSQPT JUJPOTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBTQSPCMFNTPMWJOH )FJOF
BTUIFSFTVMUPGFYQSFT TJWJUZ )PQQFSBOE5SBVHPUU PSPGFéPSUTBUFYUSBWBHBODZ )BTQFMNBUI
PSBT UIFSFTVMUPGTVCKFDUJWJ[BUJPO 5SBVHPUUBOE,ÍOJH )FIJNTFMGPéFSFEBQSBH NBUJDTPSJFOUFEFYQMBOBUJPO XIJDIXBTDPOEFOTFEJOUPUIFGPMMPXJOHGPSNV MBUJPOBUUIFDPODMVTJPOPGIJTQBQFSm̀FPOPNBTJPMPHJDBMQSPCMFNVOEFSMZ JOHUIFHFOFTJTPGUFNQPSBMNFBOJOHJTOPUUIFTVSFPIQȾSJȾGSRGITXYEPM^EXMSRPG UJNFCVUUIBUPGUIFEXXIWXEXMSRPGOPOJNNFEJBUFGBDUTn*XPVMEIBWFPéFSFE BOPUIFSTVHHFTUJPOGPSFYQMBOBUJPO BOEXPVMEMJLFCSJFØZUPEFNPOTUSBUFJU VTJOHPOFPG%FUHFTlTUXPFYBNQMFT OBNFMZ UIFFNFSHFODFPGUIFQFSGFDU
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
%FUHFT MJLF)BTQFMNBUI MJOLTUIFFYQMBOBUJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOXJUI ,FMMFSlT JOWJTJCMFIBOEQSJODJQMF̀JTQSJODJQMF IPXFWFS IPMETUSVF VMUJNBUFMZGPSBMMHSBNNBUJDBMJ[BUJPOT QPTTJCMZBMTPGPSUIPTFCBTFEPOBDPO TDJPVTEJSFDUJPO*UJTUSVFUIBUBTUSVDUVSFJTPOMZHSBNNBUJDBMJ[FEXIFOUIFJO EJWJEVBMTQFBLFSTPGUIFTQFFDIDPNNVOJUZIBWFBDDFQUFEJU#VUUIJTJTBOFT TFOUJBMDPOEJUJPOGPSVTUPCFBCMFUPTQFBLPGBHSBNNBUJDBMJ[BUJPÒFDIBOHF PGEFNPOTUSBUJWFQSPOPVOTUPBSUJDMFTJTBDBTFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOOPUCF DBVTFPGUIFTPDJBMEJTQFSTBMCVUCFDBVTFPGGVODUJPOBMBOEGPSNBM QVSFMZMJO HVJTUJD DIBOHFT̀FJOWJTJCMFIBOEQSPDFTTJTBOFYQMBOBUJPOPGUIFTPDJBMFY UFOTJPOPGBMJOHVJTUJDDIBOHF JUFYQMBJOTIPXBHJWFODIBOHFTQSFBETUISPVHI TPDJFUZ CVUOPUXIZJUJTQSFDJTFMZUIJTDIBOHFXIJDITQSFBET/PUF IPXFWFS UIBUUIJTDBOOPUCFFYQMBJOFECZEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOPSUIFPUIFSBGPSF NFOUJPOFEIZQPUIFTFT FJUIFS̀FRVFTUJPOBMXBZTSFNBJOTXIZJUJTGVODUJPO 9BOEOPUGVODUJPO:UIBUCFDPNFTUIFOPSN 8IBUEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPODBOFYQMBJO IPXFWFS BOENPSFFBTJMZUIBO PUIFSIZQPUIFTFT JTIPXDFSUBJOMFYJDBMGVODUJPOTCFDPNFHSBNNBUJDBMPOFT ̀SFFBTTVNQUJPOTTIPVMECFTUBUFEBUUIFPVUTFU UIFSFJTOPPOFFYQMBO BUJPO GPS HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QSPDFTTFT WFSZ HFOFSBM QSJODJQMFT PG MBO HVBHFBDRVJTJUJPOBOEMBOHVBHFEFWFMPQNFOUPQFSBUFBOE EJTUSJCVUJPOBM FYUFOTJPOQMBZTBDFOUSBMSPMFBNPOHUIFTF %JTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOJTBUUIFTBNFUJNFBOJNQPSUBOUBSHVNFOUGPS
JOBTNVDIBTJUFYQMBJOTTPNFCVUOPUBMMDBTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOGPSFY BNQMF JUEPFTOPUBQQMZUPUIFEFWFMPQNFOUPGBSUJDMFTGSPNEFNPOTUSBUJWF QSPOPVOT XIJDI BMSFBEZ IBWF NBYJNVN EJTUSJCVUJPO %JTUSJCVUJPOBM FYUFO TJPOJTBUUIFTBNFUJNFPOFPGUIFWFSZHFOFSBMQSJODJQMFTPGMBOHVBHFEFWFMPQ NFOUNFOUJPOFEVOEFS &YUFOTJPOJTBTQPOUBOFPVTQSPDFTT XIJDI BDDPSEJOHUPQSFWBJMJOHUFBDI JOH NPWFTOPUPOMZUIFVOJWFSTFCVUBMTPHBTFTXJUIJOBTQBDFJUJTBCBTJD QSJODJQMFPGDBQJUBMJTUFDPOPNZ BOEPGUIFQPTTFTTJPOBMCFIBWJPVSPGJUTJOEJ WJEVBMT*UJTBMTPUIFQSJODJQMFBDDPSEJOHUPXIJDIMBOHVBHFTGPSN BOEXIJDI LFFQTUIFNBMJWF TFF7-FINBOO 4QPOUBOFPVTFYUFOTJPO USJWJBMMZ JT BCBTJDQSJODJQMFPGMBOHVBHFBDRVJTJUJPÒJTJTUSVFOPUMFBTUPGUIBUTQFDJBM WBSJFUZPGFYUFOTJPO EJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPO0OFPG4MPCJOlTPQFSBUJOHQSJO DJQMFT 01
XJUIXIJDIIFFYQMBJOTFBSMZ×STUMBOHVBHFBDRVJTJUJPO JTUIF QSJODJQMFPGFYUFOTJPO 01&95&/4*0/*GZPVIBWFEJTDPWFSFEUIFMJOHVJTUJDNFBOTUPNBSLB/P UJPOJOSFMBUJPOUPBXPSEDMBTTPSDPO×HVSBUJPO USZUPNBSLUIF/PUJPOPOFWFSZ NFNCFSPGUIFXPSEDMBTTPSFWFSZJOTUBODFPGUIFDPO×HVSBUJPO BOEUSZUPVTF UIFTBNFMJOHVJTUJDNFBOTUPNBSLUIF/PUJPO 4MPCJO
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
̀FBVUPOPNPVT TQPOUBOFPVTQSPDFTTPGEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPONBOJGFTUTJU TFMGQBSUJDVMBSMZDMFBSMZJOUIFHFOFSBMJ[BUJPOBOEEFMFYJDBMJ[BUJPOPGNFUBQIPST *IBWFEFTDSJCFEUIJTQSPDFTTJO-FINBOOVTJOH3VTTJBOFYBNQMFT BOE XJMMNFOUJPOIFSFPOMZUIFFYUFOTJPOBMUFOEFODZPGTPNFDSPTTMJOHVJTUJDNFU BQIPST̀FNFUBQIPSJ[BUJPOPGGITo kDIBJOl
GPSFYBNQMF FYUFOETWJBWBSJ PVTTUBHFTUPCFDPNFBHFOFSBMJ[FENFUBQIPS̀FTUBSUJOHQPJOUJTUIFNFBO JOHkBSUFGBDUXIJDIDPOTJTUTPGJOUFSDPOOFDUFEMJOLTBOEIBTUIFUBTLPGIPMEJOH PCKFDUT:BOE;JOBTFDVSFDPOOFDUJPOPSPGEFDPSBUJOHBQFSTPOl̀JTNFBO JOHOFYUCFDPNFTCSPBEFOFEUPTPNF UIFOQPUFOUJBMMZBMM DPODSFUFPCKFDUT BT JOGLEMRȾSJȾQSYRXEMRW
UIFOUPOPODPODSFUFPCKFDUT FHGLEMRȾSJȾ]IEVW %JTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPODBOHPGVSUIFSTUJMM BMMUIFXBZUPEFMFYJDBMJ[BUJPO UIBUJTUPTBZUIBUUIFEJWJTJPOCFUXFFOTUBOEBSENFBOJOHBOE×HVSBUJWFNFBO JOHEJTBQQFBST BTJOUIFDBTFPGTVDIXPSETBTVEWXM kUPHSPXl BOEKVYTTE kHSPVQl "HBJOJUQSPDFFETGSPNUIFSFNPWBMPGUIFSFTUSJDUJPOTPOUIFTFMFD UJPOPGDPODSFUFPCKFDUT WJBUIFJODMVTJPOPGOPODPODSFUFPCKFDUT UPBQSBD UJDBMMZVOMJNJUFEVTFXJUIUIFHFOFSBMNFBOJOHkUPJODSFBTFlPSkTFUPGPCKFDUT XIJDICFMPOHUPHFUIFSl SFTQFDUJWFMZ̀FDPOUJOVPVTCSPBEFOJOHPGUIFQBSB EJHNPGBSHVNFOUTXJUIXIJDINFUBQIPSTBSFVTFEJTBVOJWFSTBMUFOEFODZ FWFOJGBTBSVMFJUEPFTOPUHPBTGBSBTJOUIFHJWFOFYBNQMFT ̀FXBZJOXIJDIHSBNNBUJDBMJ[BUJPOGPMMPXTUIFSPVUFPGEJTUSJCVUJPOBM FYUFOTJPODBOCFEJSFDUMZPCTFSWFEJO(FSNBOXJUISFHBSEUPBTQFDU8IFSFBT UIFJOUSBOTJUJWFDPOTUSVDUJPOXJUIQSPHSFTTJWFGVODUJPOPGUIFUZQFIVȾMWXȾEQȾ 0IWIRkIFJT PDDVQJFEXJUI SFBEJOHlJTBMSFBEZQBSUPGUIFTUBOEBSEMBOHVBHF UIFFYUFOTJPOUPUIFUSBOTJUJWFDPOTUSVDUJPOIVȾMWXȾHEWȾ&YGLȾEQȾ0IWIRkIFJT PD DVQJFEXJUI SFBEJOHUIFCPPLl XIJDIJTXJEFTQSFBE GPSFYBNQMF JOUIF3VIS SFHJPO JTOPUZFUSFHBSEFEBTUIFOPSN "OEFSTTPO ̀FEFWFMPQNFOUPGUIFQFSGFDUGSPNUIFSFTVMUBUJWFDBOBMTPCFFBTJMZFY QMBJOFEVTJOHUIJTVCJRVJUPVTUFOEFODZUPXBSETEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPO DG 7-FINBOO %FUHFT DPOTJEFSTUIJTQSPDFTTBUZQFPG CMFBDIJOHm"MFYFNFXIJDIEFWFMPQTJOUPBUFOTFNBSLFSCFDPNFTDPNQBUJ CMFXJUINPSFBOENPSFTFNBOUJDDMBTTFTPGWFSCTJOUIFDPVSTFPGUIJTEFWFMPQ NFOU VOUJM×OBMMZJUDBOCFDPNCJOFEXJUIEPPWFSCTPGBMBOHVBHFn"DDPSEJOH UP%FUHFTUIJTJTOPUBDPOWJODJOHFYQMBOBUJPOTJODFJOHFOFSBMTQFBLFSTEPOPU IBWFUIFmJOUFOUJPOPGHSBNNBUJDBMJ[JOHMJOHVJTUJDFMFNFOUT CZCSPBEFOJOH UIFJSEJTUSJCVUJPO
SBUIFSUIFZXBOUUPDPNNVOJDBUFFêDJFOUMZn JCJE 8IFO POFNJHIUBTL EPFTUIFDPNNVOJDBUJWFFêDJFODZPGBOJNQPSUBOUMJOHVJTUJD VOJUCFDPNFHSFBUFSXIFOJUTDPNCJOBUJPOBMQPTTJCJMJUJFTBSFJODSFBTFE 6MUJ NBUFMZ UIFEFDJTJPOSFHBSEJOHUIFFYQMBOBUJPOPGUIFQFSGFDUSFTUTPOXIFUIFS PSOPUBWFSZTQFDJ×DQSBHNBUJDBUUSJCVUJPOTVDIBT%FUHFTl PSFWFOBNPSF HFOFSBM FRVBMMZQSBHNBUJD POFTVDIBT)BTQFMNBUIlTNBYJNPGFYUSBWB
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
HBODF JTNPSFQMBVTJCMFUIBOUIFUSBEJUJPOBMTZOUBDUJDQSJODJQMFPGUIFCSPBE FOJOHPGDPNCJOBUJPOBMQPTTJCJMJUJFT 5PDMBSJGZUIFXPSLJOHTPGUIJTHFOFSBMQSJODJQMF MFUVTJMMVTUSBUFJUVTJOH BTBOFYBNQMF×STUMBOHVBHFBDRVJTJUJPOPGUIFQFSGFDU XIJDIUBLFTUIFTBNF SPVUFBTUIBUPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO TFF7-FINBOO 6OEJTQVUFEMZ BU MFBTUJO&VSPQFBOMBOHVBHFT SFTVMUBUJWFMZVTFEWFSCTDPNFBUUIFCFHJOOJOHPG UIFMJOHVJTUJDBDRVJTJUJPOPGQBTUUFOTFT DG4DIMZUFSm3VMF1k*GB WFSCSFGFSTUPm JNNFEJBUF QBTUn UIFOJUJTBDIBOHFPGTUBUFWFSCln ̀FFY QMBOBUJPOJTTJNQMF×STUPGBMMUIFDIJMEOBNFTBDUJPOSFMBUFETJUVBUJPOT FJUIFS XIJDIVOGPMEmCFGPSFIJTIFSFZFTnPSXIPTFSFTVMUJTmCFGPSFIJTIFSFZFTn HSPPȾMWȾFVSOIR QSXLIVȾLEWȾKSRI FEPPȾLEWȾJEPPIRȾHS[R JOPUIFSXPSET UIBU XIJDIJTJOIJTIFSEJSFDUTQIFSFPGFYQFSJFODFBUUIFUJNFPGTQFBLJOH̀F GPSNFSTJUVBUJPOTBSFGPSNFEXJUIBUFMJDWFSCT TVDIBTXSȾWPIIT XSȾTPE] XSȾIEX
UIFMBUUFS SFTVMUBUJWFTJUVBUJPOT XJUIUFMJDWFSCT TVDIBTXSȾFVIEO XSȾKSȾE[E] XSȾJEPPȾHS[R PSXJUIWFSCDPNQPOFOUT E[E] HS[R ̀FTF×YFEDPNCJOBUJPOT 4DIMZUFSDBMMTUIFNmDMVTUFSTn PGWFSC UZQFBOEUFNQPSBMSFMBUJPODPNFBUUIFCFHJOOJOHPGUIFEFWFMPQNFOUPGUIF QBTUGPSNT̀FOFYUEFWFMPQNFOUJTUIBU BMPOHTJEFUIFTFUFMJDWFSCT BUFMJD WFSCTBSFOPXBMTPVTFE FHXSȾWPIIT XJUIUIFNPSQIPMPHJDBMGPSNGPSUFMJD WFSCT LEWȾWPITX *O3VTTJBOJUJTNFSFMZBTVCTUJUVUJPOPGTUFNTGSPNYwIP kIBTHPOFl PSQEPkIBTCSPLFOl FUDUPWTEPkIBTTMFQUl MKVEPkIBTQMBZFEl FUD ̀SPVHIUIFJOUFSDIBOHFBCJMJUZPGkUFMJDlBOEkBUFMJDlXIJDIJTHBJOFEJOUIJT XBZUIFUFMJDpSFTVMUBUJWFDMVTUFSCSFBLTEPXÒFOMBUFSUFMJDWFSCTBSFBMTP FNQMPZFEXJUIUIFNPSQIPMPHJDBMGPSNPGUIFBUFMJDpQSFTFOUDMVTUFS BOEUIJT BMTPCSFBLTEPXO UFMJDWFSCTUIFOBQQFBSJOBOJUFSBUJWFQSFTFOU 4P BTBSF TVMUPGEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPO UIFDMVTUFSTPGWFSCUZQFBOEUFOTFGPSNCSFBL EPXO BOEBMMWFSCTBSFDPNQBUJCMFXJUIBMMUFOTFGPSNT ̀FEJBDISPOJDEFWFMPQNFOUGSPNSFTVMUBUJWFWJBUIFQFSGFDUUPUIF OBSSB UJWF QSFUFSJUFJTPOFPGUIFDPNNPOFTUBOEFBSMJFTUEFTDSJCFEQBUITPGEFWFM PQNFOU BOE.BTMPWXSPUFJOUIBUJUDBOPDDVSDZDMJDBMMZ"MTPEJBDISPOJ DBMMZ JOUIFMBOHVBHFBTBXIPMF JUJTUIFSFTVMUJNQMZJOHUFMJDWFSCTGSPNXIJDI pJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTpUIFQBSUJDJQJBMGPSNTBSFEFSJWFE XIJDI MJOLFEUP BDPQVMB DPNFBUUIFCFHJOOJOHPGUIFEFWFMPQNFOUPGQBTUGPSNT'JSTU QBS UJDJQJBMGPSNBOE×OJUFDPQVMBGPSNBDMVTUFSXJUIBUFMJDWFSCTUFN FH0ME $IVSDI4MBWPOJDTEHPqȾIWXokIBTGBMMFOl OFYU BUFMJDWFSCTUFNTDBOBMTPCF QMBDFEJOUIFQPTJUJPOPGUIFUFMJDWFSCTUFǸFDMVTUFSCSFBLTEPXOBOEJOUIF QPTJUJPOPGUIFMFYJDBMWBSJBCMF9UFMJDWFSCTUFNJOUIFSFTVMUBUJWFTUSVDUVSF m9ûìýÿôîôû÷ðîúûĀ÷ì×OJUFnXFFWFOUVBMMZ×OEm9WFSCTUFNn ̀F SFBTPO XIZ DIJMESFO BDRVJSJOH UIFJS ×STU MBOHVBHF BQQMZ UIF TBNF NFUIPETBTUIFTQFBLFSTPGBTQFFDIDPNNVOJUZJOHFOFSBMJTTJNQMZUIBUUIFJS
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
MBOHVBHFVTFGPMMPXTBCBTJDQSJODJQMFDPNCJOFOPUPOMZVOJUTXIPTFDPNCJO BUJPOZPVIBWFBMSFBEZIFBSE CVUBMTPUIBUXIJDIZPVOFFEJOPSEFSUPmDPN NVOJDBUFFêDJFOUMZǹBUJOEPJOHTPUIFZESJWFGPSXBSEUIFQSPDFTTPGHSBN NBUJDBMJ[BUJPO XIFUIFSPGUIFQFSGFDUPSPGBTQFDU EPFTOPUBDUVBMMZNBUUFSUP UIFN
.OTES 2VBOUJGZJOHHSBNNBUJDBMJUZBOEJUTRVBMJUBUJWFEJTUJODUJPOGSPNMFYJDBMJUZJTSFMB UJWFMZFBTZUPNBOBHF JGPOFJTDPODFSOFEXJUIHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTJOUIFUSBE JUJPOBMTFOTF TJODFHSBNNBUJDBMJUZJTUIFOMJNJUFEXJUIJOUIFGSBNFXPSLPGUIF HSBNNBUJDBMXPSEGPSN BOEUIFRVFTUJPOPGXIJDIDPOUFYUVBMVOJUTPUIFSUIBOUIF XPSEGPSNQMBZBSPMFJOEJTUSJCVUJPO PSSBUIFSJOPCMJHBUPSJOFTT TFF$-FINBOO JTOPUSFMFWBOU*OBOZDBTF DFSUBJOSFTUSJDUJWFGBDUPSTDBOTUJMMWFSZNVDI CFSFMFWBOUUPPCMJHBUPSJOFTTXJUIJOUIFGSBNFXPSLPGUIFXPSEGPSNBTXFMM̀VT HFOEFSJOUIF4MBWPOJDWFSCJTPCMJHBUPSZPOMZJOUIFQBTUUFOTF DG3VTTJBO
MXEPE mTIFSFBEn
OPUJOUIFGPSNTXJUIQSFTFOUUZQFDPOKVHBUJPO#VUUIFSFBSFOPTVDI MJNJUBUJPOTGPSBTQFDUPSOPVOHFOEFS BOEJUJTQSFDJTFMZUIFTFXIJDIBSFPGJOUFS FTUUPVTIFSF̀FSFGPSF PCMJHBUPSJOFTTDBODPOTFRVFOUMZCFSFMBUFEFYDMVTJWFMZUP EJTUSJCVUJPO SFMBUJWFUPUIFMFYJDBMTUFNTPGUIFUZQFPGTQFFDÌFTDBMFPGHSBN NBUJDBMJUZCBTFEPOmEJTUSJCVUJPOBMFYUFOEFEOFTTnJTUIFSFGPSFUIFTFUPGXPSETPGB HJWFOQBSUPGTQFFDIXJUIXIJDIUIFDBUFHPSZDBOCFDPNCJOFEPSOPUDPNCJOFE $MBTTJ×DBUPSZ PCMJHBUPSJOFTT BéFDUT B HSBNNBUJDBM DBUFHPSZ POMZ JO UIF DBTFT XIJDI*XPVMEMJLFUPDMBTTBTmOPOUSJWJBMn'PSUIFSFBSFBOVNCFSPGDBUFHPSJFT XIJDIBSFPCMJHBUPSZ TVDIBTUSBOTJUJWJUZ UFMJDJUZ OPVOIPNPHFOFJUZ mDPVOUBCJM JUZn
JOIFSFOUWFSCBMQFSTPOPSJNQFSTPOBMJUZ XIJDI IPXFWFS BSFOPUHSBNNBU JDBMDBUFHPSJFTJOUIFUSBEJUJPOBMTFOTF)FSFPCMJHBUPSJOFTTPGBDBUFHPSZJTEFUFS NJOFECZMFYJDBMNFBOJOH TVDIDBUFHPSJFTBSFEFTDSJCFEJOUIFMJOHVJTUJDTUVEZPG 3VTTJBOBTmMFYJDPHSBNNBUJDBMnDBUFHPSJFT(FOEFSJTOPUPOFPGUIFN BTUIFHFO EFSPGJOBOJNBUFOPVOTEPFTOPUSFTUPOMFYJDBMNFBOJOH0CMJHBUPSJOFTTPGUIFDBU FHPSZPGHFOEFSJTUIFSFGPSFOPOUSJWJBM m%BTPOPNBTJPMPHJTDIF1SPCMFN EBTEFS(FOFTFUFNQPSBMFS#FEFVUVOH[VHSVOE MJFHU JTUOJDIUEBT4VSFPIQȾIMRIVȾ/SR^ITXYEPMWMIVYRKWPO;FJU TPOEFSOEBTEFS&I KPEYFMKYRKOJDIUQS»TFOUJTDIFS4BDIWFSIBMUFn FNQIBTJTJOUIFPSJHJOBMTFFBMTP %FUHFT
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾZMEȾI\XIRHMRKȾHIVMZEXMSRȾ
2EFERENCES "( WIIhWFEPWB FE "OEFSTTPO 4( 0OUIFHFOFSBMJ[BUJPOPGQSPHSFTTJWFDPOTUSVDUJPOTm*DICJO EBT#VDI BN-FTFOnpTUBUVTBOEVTBHFJOUISFFWBSJFUJFTPG(FSNBO*O4VSGIIH MRKWȾ SJȾ XLIȾ 7IGSRHȾ 7GERHMREZMERȾ 7]QTSWMYQȾ SRȾ %WTIGXSPSK] -( -BSTTPO FE
͡6QQTBMB"MNRWJTU8JLTFMM %FUHFT 6 8JFFOUTUFIU(SBNNBUJL ,PHOJUJWFVOEQSBHNBUJTDIF%FUFSNJOBOUFO EFS(SBNNBUJLBMJTJFSVOHWPO5FNQVTNBSLFSO*O6IEREP]WIȾYRHȾ+VEQ QEXMOEPMWMIVYRKȾMRȾHIRȾVSQERMWGLIRȾ7TVEGLIR +-BOHBOE*/FVNBOO )PM[TDIVI FET
͡5ÓCJOHFO/JFNFZFS 5JNF BOE USVUI ̀F HSBNNBUJDBMJ[BUJPO PG SFTVMUBUJWFT BOE QFSGFDUT XJUIJOBUIFPSZPGTVCKFDUJ×DBUJPO7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI p %PLVMJM . 8ZSňIRÃȾWPSZȾZȾ
IwXMRı*1SBHVF"DBEFNJB1SBIB (S[FHPSD[ZLPXB 3FUBM FET
+VEQEX]OEȾ [WTÉ×G^IWRIKSȾ Ne^]OEȾ TSPWOMIKSȾ 1SVJSPSKME 8BSTBX 1PMTLJF8ZEBXOJDUXP/BVLPXF Ⱦ+VEQEX]OEȾ [WTÉ×G^IWRIKSȾ Ne^]OEȾ TSPWOMIKSȾ 1SVJSPSKME 8BSTBX 1PMTLJF8ZEBXOJDUXP/BVLPXF )BTQFMNBUI. 8IZJTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJSSFWFSTJCMF 0MRKYMWXGW ͡ )FJO[ " 'MFLTKBBEFSZXBDKB.e^]OȾTSPWOM ͡ ,FMMFS 3 7TVEGL[ERHIPȾ:SRȾHIVȾYRWMGLXFEVIRȾ,ERHȾMRȾHIVȾ7TVEGLI5ÓCJOHFO 'SBODLF ,VSZÛPXJD[ + %ÀSJWBUJPOMFYJDBMFFUEÀSJWBUJPOTZOUBYJRVF $POUSJCVUJPO·MBUIÀPSJF EFTQBSUJFTEVEJTDPVST &YPPIXMRȾHIȾPEȾ7SGM¿X¿ȾHIȾPMRKYMWXMUYIȾHIȾ4EVMW ͡ -FINBOO $ 8LSYKLXWȾSRȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR -*/$0.4UVEJFTJÒFPSFUJDBM -JOHVJTUJDT .VOJDI/FXDBTUMF-JODPN&VSPQB -FINBOO 7 ;VSPOUPHFOFUJTDIFOVOEEJBDISPOFO&OUXJDLMVOHHSBNNBUJTDIFS,BUF HPSJFOEFT1PMOJTDIFO*O7PEZMWXMWGLIȾ0MRKYMWXMOȾ 8#SFV FE
͡.VOJDI4BHOFS
Ⱦ
:SPOQEVȾ0ILQERR
-FINBOO 7 SBNNBUJTDIF ;FJULPO[FQUF VOE JISF &SLM»SVOH /SKRMXMSRW[MWWIR ( WGLEƖ ͡ 4QSBDIMJDIF &OUXJDLMVOH BMT &YQBOTJPO VOE 3FEVLUJPO *O )RX[MGO PYRKIRȾMRȾWPEZMWGLIRȾ7TVEGLIR ""OTUBUU FE
͡.VOJDI 4BHOFS .BTMPW +V4 3F[VMlUBUJW QFSGFLUJHMBHPMlOZJWJE*O8MTSPSKMNEȾVI^YPoXEXMZR]\ȾOSR WXVYOGMN71/FEKBMLPW FE
͡-FOJOHSBE/BVLB 4DIMZUFS 4 ̀F BDRVJTJUJPO PG UFOTF BOE BTQFDU *O 8[SȾ *MVWXȾ 0ERKYEKIWȾ )EVP]Ⱦ +VEQQEXMGEPȾ(IZIPSTQIRXȾMRȾ&MPMRKYEPȾ'LMPHVIR +..FJTFM FE
͡%PSESFDIU'PSJT 4MPCJO %* $SPTTMJOHVJTUJD FWJEFODF GPS UIF MBOHVBHFNBLJOH DBQBDJUZ *O 8LIȾ GVSWWPMRKYMWXMGȾWXYH]ȾSJȾPERKYEKIȾEGUYMWMXMSR%*4MPCJO FE
p )JMMTEBMF /+-BXSFODF&SMCBVN hWFEPWB /+V FE
6YWWOENEȾKVEQQEXMOE7PMTBOE.PTDPX/BVLB 8JFNFS # *OQSFTT 0SB[HSBOJŮFOJJHSBNNBUJŮFTLJYJMFLTJŮFTLJYQSPUJWPQPTUBWMFOJKWHMB HPMlOPNTMPWPPCSB[PWBOJJ*O7IQERXMOEȾMȾWXVYOXYVEȾWPEZNERWOSKSȾZMHEȾ -:7-FINBOO FE .VOJDI
'RAMMATICALIZATIONȀTHEȀDERIVATIONALȀWAY 4HEȀ2USSIANȀASPECTUALȀPRElXESȀVU Ȁ`G ȀUZ /EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
)NTRODUCTION ̀FBJNPGUIJTDIBQUFSJTUPQSPWJEFBEFTDSJQUJPOPGUIFEJBDISPOJDEFWFMPQ NFOUPG3VTTJBOBTQFDU GPDVTJOHPOUIFQSF×YFTTS Ⱦ^EȾBOEȾSX*XJMMTIPX UIBUBMUIPVHIBNPOH4MBWJDMJOHVJTUTUIFHSBNNBUJDBMTUBUVTPGBTQFDUJTVO DPOUSPWFSTJBM UIFEFWFMPQNFOUPGBTQFDUEPFTOPU×UXJUIUIFDVSSFOUEF×OJ UJPOPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*UDBOOPUCFDIBSBDUFSJ[FEBTBmQSPDFTTXIJDI UVSOTMFYFNFTJOUPHSBNNBUJDBMGPSNBUJWFTBOESFOEFSTHSBNNBUJDBMGPSNB UJWFTTUJMMNPSFHSBNNBUJDBMn $-FINBOOW *UXJMMCFTIPXOXIZ PO UIFDPOUSBSZ UIJTTQFDJBMDBTFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJTCFTUDIBSBDUFSJ[FEBT mBDIBOHFGSPNMFYJDBMUPHSBNNBUJDBMTUBUVTXJUIPVUBOZDIBOHFJOFYUFSOBM GPSNn TFF7-FINBOO JOUIJTWPMVNF ̀FNBJOSFBTPOXIZUIJTQSPDFTTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOEJéFSTGSPNUIF UZQJDBMDBTFTJTUIFGBDUUIBUJOSFHBSEUPUIFXIPMFDBUFHPSZXFBSFOPUEFBM JOHXJUIUIFDMBTTJDBMUZQFPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ UIBUJT OFJUIFSXJUIBOJO ØFDUJPOBMOPSBDMBTTJ×DBUPSJBMUZQF"MUIPVHICPUIPQJOJPOTXFSFIFMECZB DPOTJEFSBCMFOVNCFSPGMJOHVJTUT GPSUIFJOØFDUJPOBMIZQPUIFTJTTFF*TBŮFOLP ͡.BTMPW͡GPSUIFDMBTTJ×DBUPSJBMIZQPUIFTJTTFF "WJMPWB1BEVŮFWB͡
DPOUFNQPSBSZMJOHVJTUTUFOEUP XBSETBUIJSEPQUJPOXJUI%BIM BOE#ZCFF 1FSLJOT BOE1BHMJVDB
7-FINBOO ͡ C͡ UIJTWPMVNF QSPQPTFTUP DPOTJEFS3VTTJBOBTQFDUBTBEFSJWBUJPOBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSZ7-FINBOO SFHBSETUIJTDBUFHPSZBTEFSJWBUJPOBMCFDBVTFUIFHSBNNBUJDBMPQQPTJUJPOCF UXFFOGPSNBOEGVODUJPOJTCBTFEPOQSPDFTTFTPGXPSEGPSNBUJPO 7-FI NBOOC )FTFFT3VTTJBOBTQFDUBTBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZCFDBVTF JUDPNQSJTFTQBSBEJHNTPGPQQPTJOHTZOTFNBOUJDGVODUJPOTXIJDIGVM×MUIF DSJUFSJPOPGmNBYJNBMEJTUSJCVUJPOBMFYUFOEFEOFTTn TFF7-FINBOO JOUIJT WPMVNF *OPUIFSXPSET BTQFDUVBMGVODUJPOTBSFEJTUSJCVUFEJOTVDIBXBZ UIBU OFBSMZ FWFSZMFYJDBMNFBOJOHPGBWFSCUBLFTQBSUJOUIFPQQPTJUJPOBMDPO ×HVSBUJPOPGBTQFDUVBMGVODUJPOT 7 -FINBOO EFTDSJCFT UIF HSBNNBUJDBMJ[BUJPO PG 3VTTJBO BTQFDU BT EF WFMPQJOHIJTUPSJDBMMZGSPNBEFSJWBUJPOBMMFYJDBMDBUFHPSZJOUPBEFSJWBUJPOBM
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
HSBNNBUJDBM DBUFHPSZ B ͡ $POTFRVFOUMZ IF DMBJNT UIBU UIF HSBNNBUJDBMJ[BUJPOPG3VTTJBOBTQFDUSFTVMUTmJOBDIBOHFJOUIFTUBUVTPGBG ×YFTBOEMFYJDBMTUFNTnXIFSFmUIFMFYJDBMTUBUVTPGBêYBOETUFNGVODUJPOTJT TVQFSTFEFECZUIFTUBUVTPGHSBNNBUJDBMDBUFHPSZn 7-FINBOO JOUIJTWPM VNF 8IJMF7-FINBOOJTDPODFSOFEXJUIIPX3VTTJBOBTQFDUEFWFMPQFEJOHFO FSBM *TIBMMEFTDSJCFBTNBMMQBSUPGUIJTQSPDFTTJONPSFEFUBJM*XJMMEJTDVTT IPXUIFWFSCBMQSF×YFT^E ȾTSȾBOEȾSX UISFFPVUPGBMBSHFOVNCFSPGQSFTFOU EBZBTQFDUVBMQSF×YFT EFWFMPQFE#SJFØZ UIFZFYQBOEFEJOJOUFSBDUJPOXJUI UIFMFYJDBMpBDUJPOBMGVODUJPOPGUIFWFSCTUFNT×STUBTMFYJDBMQSF×YFTBOEMBUFS HPJOHUISPVHIBQSPDFTTPGEFMFYJDBMJ[BUJPO BMTPBTBTQFDUVBM UIBUJT HSBN NBUJDBMQSF×YFT
Ȁ 4HEȀCORPUS .ZQSFTFOUBUJPOPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPG3VTTJBOBTQFDUJTCBTFEPOUXP FBSMJFSBOBMZTFT #ÍUUHFS BOEPOUIFFYBNJOBUJPOPGBDPSQVTDPO TJTUJOHPGBDPMMFDUJPOPGUFYUT XIJDI*IBWFEJWJEFEJOUPUISFFIJTUPSJDBMQFSJ PET ̀FDISPOJDMF4SZIWXoȾZVIQIRR]\ȾPIXȾ -JYBŮFW FE <>
XIJDI QSFTFOUTIJTUPSJDBMFWFOUTPO3VTTJBOUFSSJUPSZJOUIFQFSJPECFUXFFO BOE"DDPSEJOHUPhBYNBUPW <>͡ UIFDISPOJDMFXBT NBJOMZDPNQJMFEVOUJM 5XPDPMMFDUJPOTPGUFYUTXSJUUFOCFUXFFOBOÈFTFDPMMFDUJPOT DPOUBJOUIFDPSSFTQPOEFODFPGQSJODFTT6SVTPWBBOEQSJODF1PÞBSTLJKpFE JUFECZ4DINÓDLFSp#SFMPFSJOBOE SFTQFDUJWFMZ %JéFSFOUUZQFTPGUFYUTJONPEFSO3VTTJBOGSPNUIF)BNCVSHDPSQVTm1F UFSTCVSHFS5FYUFnpDPMMFDUFECZ#ÍUUHFSBOE'SVDIUNBOO "TBTFDPOEBSZTPVSDFGPS BOE *IBWFNBEFVTFPGUIFEJDUJPOBSJFT7PS ZEVoȾHVIZRIVYWWOSKSȾNE^]OEȾ<-s<-:ȾZIOSZ ͡ BOE7PSZEVoȾVYWWOSKSȾ NE^]OE<-s<:--ZIOSZ p
Ȁ 4HEȀCATEGORYȀOFȀASPECTȀINȀMODERNȀ2USSIAN "DDPSEJOHUP%BIM
UIFCBTJDDIBSBDUFSJTUJDTPG3VTTJBOBTQFDUTZT UFN JODPNQBSJTPOXJUIBTQFDUVBMTZTUFNTPGPUIFSMBOHVBHFT BSFUIFGPM
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
MPXJOHUIFNBKPSJUZPG3VTTJBOWFSCTDBOCFDMBTTJ×FEBTFJUIFSQFSGFDUJWFPS JNQFSGFDUJWF0OMZBGFXNPSQIPMPHJDBMMZOPOEFSJWFEWFSCTUFNTBSFQFSGFD UJWFT TVDIBTTEWXokUPGBMMl HEXoȾkUPHJWFlHFOFSBMMZOPOEFSJWFEWFSCTUFNTBSF JNQFSGFDUJWFT#ZBEEJOHBQSF×YUPBOJNQFSGFDUJWFTJNQMFWFSCJUOPSNBMMZ CFDPNFTBQFSGFDUJWFWFSC̀FSFBSFBMBSHFOVNCFSPGWFSCBMQSF×YFTUIBUTF NBOUJDBMMZDPSSFTQPOEUPUIFWFSCBMQBSUJDMFTPG(FSNBOJDMBOHVBHFT TVDI BTYT ȾHS[R ȾMR ȾSYXȾJO&OHMJTI'PSFYBNQMF UIFQSF×YFEQFSGFDUJWFWFSC Z]PMXoȾkUPQPVSPVUlJTEFSJWFEGSPNUIFJNQFSGFDUJWFTJNQMFWFSCPMXoȾkUPQPVSl "QBSUGSPNUIFTFQSF×YFTXJUIMFYJDBM TQBUJBMPSTJNJMBS GVODUJPOT UIFSFBSF QSF×YFTXIJDIDBOCFVTFEBTEFMFYJDBMJ[FEPSOFBSMZEFMFYJDBMJ[FEQFSGFDUJW J[FST UIBUJT UIFJSPOMZFéFDUJTUPQFSGFDUJWJ[FBOJNQFSGFDUJWFWFSC"QFSGFD UJWFWFSC XIFUIFSEFSJWFEPSCBTJD NBZCFJNQFSGFDUJWJ[FECZBEEJOHBEFSJW BUJPOBMTVêYUPUIFTUFN TVDIBTUIFJNQFSGFDUJWFBTQFDUQBSUOFSZ]PMZEXoȾkUP QPVSPVUlPGZ]PMXoȾkUPQPVSPVUl ̀FNBJOHSBNNBUJDBMGVODUJPOPGUIFQFSGFDUJWFWFSCJTBTBDUVBMPSFQJ TPEJD DG7-FINBOOC͡ BOEDPOTJTUTJODIBSBDUFSJ[JOHUIF BDUJPOBTDPNQMFUFEPSBTBOFOUJSFBDÙFUBTLTPGJNQFSGFDUJWFWFSCTBSF NBOJGPMEFJUIFSUIFZQSFTFOUUIFBDUJPOBTBDUVBMMZPOHPJOHQSPDFTT JOPUIFS XPSETQSPHSFTTJWF UIBUJTUPTBZ BTVOGPMEJOHPSPOHPJOHJOUIFSFBMPSWJSUVBM QSFTFOUDPVSTFPGUJNFPSUIFZQSFTFOUUIFBDUJPOBTOPOBDUVBM XJUITFWFSBM TVCGVODUJPOTTVDIBTTUBUJWF HFOFSBMpGBDUJWF PSFYQFSJFOUJBM BOEJUFSBUJWF ̀FNPTUJOUFSFTUJOHBNPOHUIFTFGPSPVSDPOTJEFSBUJPOJTUIFJUFSBUJWFGVOD UJPO XIJDIDIBSBDUFSJTFTUIFBDUJPOBTSFQFBUFE -FINBOOC͡ DGBMTP.BTMPW͡ "MMUIFTFBDUJPOSFMBUFEGVODUJPOTBSFBMTPBWBJMBCMFJOUIFGVODUJPOJOWFO UPSZPGMBOHVBHFTXJUIOPHSBNNBUJDBMJ[FEBTQFDU CVUUIFOUIFZBSFSFBMJ[FE MFYJDBMMZPSDPOUFYUVBMMZ*O3VTTJBO JOXIJDIBTQFDUJTHSBNNBUJDBMJ[FE UIF DPSSFTQPOEJOHGVODUJPOTDBOCFDPNCJOFEXJUIUIFMPHJDBMNBYJNVNPGWFSCT ̀FGPSNBUJPOPG3VTTJBOBTQFDUJTSFBMJ[FEJOUIFGPMMPXJOHXBZ 7-FI NBOOC͡ 0OUIFMFYJDBMMFWFM UIFWBTUNBKPSJUZPGWFSCTDBOCF EJTUJOHVJTIFEBDDPSEJOHUPUIFDSJUFSJBPGUFMJDJUZBOEQIBTF8IJMFUFMJDJUZJO GPSNTVTXIFUIFSUIFWFSCBMBDUJPOEPFTPSEPFTOPUJNQMZBXIPSW UIBUJT UIF BUUBJONFOUPGBHPBM .BTMPW
QIBTFTQFDJ×FTXIFUIFSUIFWFSCBMBD UJPOJTDPNQPTFEPGPOFPSNPSFUIBOPOFQIBTF0OUIFCBTJTPGUIFMFYJDBMDSJ UFSJBPGUFMJDJUZBOEQIBTF WFSCTBSFEJWJEFEJOUPQFSGFDUJWFBOEJNQFSGFDUJWF QSPUPUZQFT'SPNUIFTFQSPUPUZQJDBMWFSCTBTQFDUVBMQBSUOFSTBSFEFSJWFECZ BêYBUJPO 1SPUPUZQJDBMMZQFSGFDUJWFWFSCTBSFUFMJDBOEIBWFPOMZPOFQIBTF XJUITJN QMFYFTTVDIBTUIFWFSCTTEWXoȾkUPGBMMlBOEHEXoȾkUPHJWFl NFOUJPOFEFBSMJFS CVU BMTPWIWXoȾkUPTJUEPXOl HIXoȾkUPQVUl BOEPI
oȾkUPMJFEPXOl0OUIFPUIFSIBOE
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
QSPUPUZQJDBMMZJNQFSGFDUJWFWFSCTBSFBUFMJDBOEIBWFBQMVSBMJUZPGQIBTFTpB CFHJOOJOH BOFOEBOETPNFJOUFSOBMQIBTFT GPSFYBNQMF UIFTJNQMFYFTFHIXoȾ BSDIBJD ȾkUPCF PSUPSFNBJO BXBLFlkUPXBUDIl TPEOEXoȾkUPDSZl KYPNEXokUPHP GPSBXBMLl H]wEXoȾkUPCSFBUIFl 8JUISFHBSEUPUIFDSJUFSJPOUFMJDJUZBHSFBUOVNCFSPGVOQSF×YFEWFSCTXJUI NPSFUIBOPOFQIBTFDPOTUJUVUFBNJYFEDMBTTUIFJSBDUJPOBMDIBSBDUFSJTEJG GVTF̀VT WFSCTMJLFTMWEXoȾkUPXSJUFl MHXMoȾkUPHPl TIXoȾkUPTJOHl BOETMXoȾkUP ESJOLlDBOCFCPUIUFMJDBOEBUFMJD%JéVTFWFSCTDPOTUJUVUFBQMVSBMJUZPGMFY FNFT XIJDIEPOPUOFDFTTBSJMZEJéFSJONFBOJOH CVUBMXBZTEJéFSJOUFMJDJUZ 7-FINBOOC 3FHBSEJOHXPSEGPSNBUJPOJO3VTTJBOWFSCT JUJTpBTNFOUJPOFEFBSMJFSp PGDSVDJBMJNQPSUBODFUPEJTUJOHVJTICFUXFFOMFYJDBMBOEHSBNNBUJDBMEFSJW BUJPO*DPOTJEFS×WFDBTFT UXPPGXIJDIBSFDMFBSMZHSBNNBUJDBM UXPPUIFST BSFMFTTDMFBSDVU BOEPOFJTDMFBSMZMFYJDBM * NQFSGFDUJWFWFSCTBSFGPSNFEGSPNUFMJDWFSCTCZTVêYBUJPO4PNFFY BNQMFTPGJNQFSGFDUJWJ[BUJPOXJUIUIFTVêYFTE ZEBOEMZE ]ZE BSFTFUPVUJO
5FMJDWFSCT TEWXo QG
kUPGBMMl TEHEXo JQG
kUPGBMMl HEXoȾ QG
kUPHJWFl HEZEXo JQG
kUPHJWFl ^EOE^EXo QG kUPPSEFSl ^EOE^]ZEXo JQG kUPPSEFSl
1 SF×YFTXJUIUIFQVSFPSOFBSMZQVSFBTQFDUVBMNFBOJOHPGDPNQMFUJPOBSF VTFEUPEFSJWFHSBNNBUJDBMMZQFSGFDUJWFQBSUOFSTGSPNUFMJDPSUIFUFMJDMFY FNFPGUFMJDBUFMJDWFSCT&YBNQMFTPGQFSGFDUJWJ[BUJPOXJUIBTQFDUVBMQSF ×YFTW Z] TSPSTVSBSFHJWFOJO
B 5FMJD WFSCT
WXVSMXo JQG kUPCVJMEl TSWXVSMXo QG kUPCVJMEl HIPMXo JQG kUPEJWJEFl VE^pHIPMXo QG kUPEJWJEFl
C 5FMJD TIXo JQG kUPTJOHl WTIXo QG
kUPTJOHTUIl BUFMJD TMXo JQG kUPESJOLl Z]TMXo QG
kUPESJOL VQ l WFSCT
MXEXoȾ JQG kUPSFBEl TVS
MXEXoȾ QG kUPSFBETUIl " UIJSEUZQFPGEFSJWBUJPOJTMFTTFBTZUPDMBTTJGZ*OEFFE JUJTBOPQFORVFT UJPOBNPOH4MBWJDMJOHVJTUT TFF7-FINBOOC 'SPNUIFBU FMJDJNQFSGFDUJWFWFSCTUIBUEFOPUFBOVOCPVOEFEBOEDPOUJOVPVTBDUJPO MJLFH]wEXoȾkUPCSFBUIFl TPEOEXokUPDSZl KYPNEXoȾkUPHPGPSBXBMLlQFSGFDUJWF WFSCTBSFEFSJWFECZNFBOTPGUIFQSF×YFT^EȾBOESX XIJDIGPDVTPOPOF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
PGUIFQIBTFTPGUIFWFSCBMBDUJPÒFQSF×Y^EIBTUIFGVODUJPOUPGPDVT UIFQIBTFPGUIFCFHJOOJOH XIJMFUIFQSF×YSXGPDVTFTUIFQIBTFPGUIF FOEJOH̀VT UIFBDUJPOJTDPNQMFUFECZQSF×YBUJPOXJUIUFNQPSBMpUIBUJT QIBTBMpDIBSBDUFS XIFSFPOFQIBTFPGUIFXIPMFBDUJPOJTGPDVTTFE*O BSFFYBNQMFTPGQFSGFDUJWJ[BUJPOXJUIQIBTBMQSF×YFT^EkUPCFHJOJOHl BOESXkUPTUPQJOHl
"UFMJDWFSCT
^E UPCFHJO H]wEXo SX UPTUPQ kCSFBUIJOHl
7 -FINBOOSFHBSETUIJTUZQFPGEFSJWBUJPOBTCFJOHHSBNNBUJDBMJGUIFEF SJWFEWFSCGPSNTBQBSUOFSTIJQXJUIUIFTJNQMFY BOEBTMFYJDBMJGBGVSUIFS JNQFSGFDUJWFWFSCJTEFSJWFEGSPNUIFQSF×YFEWFSCCZmTFDPOEBSZTVêYB UJPOn 7-FINBOOC
GPSFYBNQMF TIXoȾkUPTJOHl"Ⱦ^ETIXoȾkUPCF HJOUPTJOHl"Ⱦ^ETIZEXoȾkUPCFHJOUPTJOH SFQFBUFEMZ l 1FSGFDUJWJ[BUJPOXJUIUIFQSF×YTSȾIBTUPCFSFHBSEFEBTBDBTFCFUXFFO UIFUXPGPSNFSUZQFTXIFOJUJTVTFEXJUIUIFUFNQPSBMNFBOJOHkBXIJMFl ̀FEFSJWBUJPOPGUIFTPDBMMFEmEFMJNJUBUJWFTnJTSFTUSJDUFEUPBUFMJDBOE UFMJDBUFMJDWFSCT4PNFFYBNQMFTPGQFSGFDUJWJ[BUJPOXJUIUIFQSF×YTS kBXIJMFl BSFHJWFOJO
B " UFMJD WFSCT
TPEOEXoȾ JQG kUPDSZl
TSTPEOEXoȾ QG kUPDSZ BXIJMFl H]wEXoȾ JQG kUPCSFBUIFl TSH]wEXoȾ QG kUPCSFBUIF BXIJMFl
C 5 FMJD BUFMJD WFSCT
MXEXoȾ JQG
kUPSFBEl
wMXoȾ JQG
kUPTFXl
TMX JQG
kUPESJOLl
TS
MXEXoȾ QG kUPSFBE BXIJMFl TSwMXoȾ QG
kUPTFX BXIJMFl TSTMXo QG
kUPESJOL BXIJMFl
FTFBTQFDUVBMMZ UIBUJT HSBNNBUJDBMMZ EFSJWFEWFSCTIBWFUPCFEJTUJO ̀ HVJTIFEGSPNMFYJDBMMZEFSJWFEWFSCTUIFGPSNFSBMXBZTHBJOUIFPQQPTJOH HSBNNBUJDBMGVODUJPOXIJMFLFFQJOHUIFMFYJDBMNFBOJOHPGUIFJOJUJBMWFSC ̀FMBUUFSNBZPSNBZOPUPCUBJOUIFPQQPTJOHHSBNNBUJDBMGVODUJPOPGUIF JOJUJBMWFSC CVUBMXBZTBDRVJSFBOFXNFBOJOH 'JOBMMZ BQBSU GSPN QSF×YBUJPO XJUI QIBTBM EFMJNJUBUJWF PS QVSF BTQFD UVBMGVODUJPO OFXWFSCTDBOCFEFSJWFEUISPVHIQSF×YBUJPOGPSQVSQPTFT
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
PGMFYJDBMXPSEGPSNBUJPO)FSFUIFJOJUJBMWFSCJTTVQQMFNFOUFECZBQSF×Y UIBUDIBOHFTUIFMFYJDBMNFBOJOH0ƮFOUIFTFMFYJDBMQSF×YFTDBSSZTQBUJBM NFBOJOH*GUIFJOJUJBMWFSCJTBOJNQFSGFDUJWFUISPVHIQSF×YBUJPOJUHFOFS BMMZCFDPNFTBQFSGFDUJWFWFSC̀JTIBQQFOTCFDBVTFUIFWFSCTVTVBMMZCF DPNFUFMJDCZQSF×YBUJPO/FWFSUIFMFTT UIFTFQFSGFDUJWFWFSCTDBOOPUCF DMBTTJ×FEBTBTQFDUVBMEFSJWBUJWFT#VUJGBQFSGFDUJWFWFSCXJUIBOFXMFY JDBMNFBOJOHJTDSFBUFE JUTVCTFRVFOUMZOFDFTTJUBUFTUIFHSBNNBUJDBMEFS JWBUJPOPGBOJNQFSGFDUJWFQBSUOFS$POTJEFSUIFFYBNQMFTBU
FSGFDUJWJ[BUJPOXJUIMFYJDBMQSF×YFTREkPOl SXkBXBZl ^EkCFIJOEl 1 BOETFDPOEBSZJNQFSGFDUJWJ[BUJPOXJUIUIFTVêYFTE ZEPSMZE ]ZE B5FMJDWFSCT TEWXo JQG WTEWX QG
WTEHEXo JQG
kUPGBMMl kUPGBMMEPXOl kUPGBMMEPXOl C5FMJDBUFMJD WFSCT
wMXo JQG
^EwMXoȾ QG
^EwMZEXoȾ JQG
kUPTFXl kUPTFXVQl kUPTFXVQl OSZEXo JQG SXOSZEXoȾ QG SXOSZ]ZEXo kUPGPSHFl kUPCFBUPéTUI JQG
GPSHFEl kUPCFBUPéTUI GPSHFEl
D"UFMJDWFSCT KYPNEXo JQG SXKYPNEXoȾ QG SXȾKYPMZEXo kUPHPGPSB kUPDFMFCSBUFl JQG
XBMLl kUPDFMFCSBUFl 'PSUIFFYBNJOBUJPOPGUIFEFWFMPQNFOUPGBTQFDUCZQSF×YBUJPO*IBWFQJDLFE PVUUIFUISFFQSF×YFT^E TS SXBTFYBNQMFT CFDBVTFUIFZCFMPOHUPUIF NPTUEFWFMPQFEQSF×YFTJONPEFSO3VTTJBO*OGBDU JONPEFSO3VTTJBOUIFTF QSF×YFTDBSSZTQBUJBMBOEUFNQPSBMGVODUJPOTBTXFMMBTQVSFMZBTQFDUVBMGVOD UJPOT)FODFUIFZTFFNUPCFPGBOFYFNQMBSZOBUVSFGPSPVSQVSQPTF5BCMF EFNPOTUSBUFTTPNFPGUIFTFGVODUJPOT
Ȁ !SPECTȀINȀ/LDȀ2USSIAN "DDPSEJOHUP7-FINBOO BTQFDUJO3VTTJBOFWPMWFEJOBQSPDFTTPGCPUISF EVDUJPOBOEFYQBOTJPÒFTUBSUJOHQPJOUPGUIFEFWFMPQNFOUXBTBMBOHVBHF XJUIPVUHSBNNBUJDBMBTQFDÙFBTQFDUVBMGVODUJPOTXFSFFYQSFTTFEpBTUIFZ BSFFYQSFTTFEJOQSFTFOUEBZ(FSNBOpFJUIFSMFYJDBMMZPSDPOUFYUVBMMZ#F
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
8EFPIȾȾ 4PNFGVODUJPOTPGUIF3VTTJBOQSF×Y^E TS BOESX 7FSC QSF×Y^E
'VODUJPO
p ^ETPEOEXoȾ QG kUPCFHJODSZJOHl ^ETPEXMXoȾ QG kUPQBZl
4QBUJBM MFYJDBM
5FNQPSBM HSBNNBUJDBM
1VSFMZBTQFDUVBM HSBNNBUJDBM
7FSC QSF×YTS
'VODUJPO
TSRIWXMȾ QG kUPDBSSZBXBZl TSTPEOEXoȾ QG kUPDSZBXIJMFl TS^ZEXoȾ QG kUPDBMMl
4QBUJBM MFYJDBM
5FNQPSBM HSBNNBUJDBM
1VSFMZBTQFDUVBM HSBNNBUJDBM
7FSC QSF×YSX
'VODUJPO
SXHEXoȾ QG kUPHJWFBXBZl SXPIXEXoȾ QG kUP×OJTIUPØZBSPVOEl SXQWXMXoȾ QG kUPSFWFOHFl
4QBUJBM MFYJDBM
5FNQPSBM HSBNNBUJDBM
1VSFMZBTQFDUVBM HSBNNBUJDBM
HJOOJOHJOUIFQFSJPEPG1SFIJTUPSJD4MBWJD UIFDBUFHPSZFWPMWFECZBNBYJNBM DPNCJOBUPSJBMFYQBOTJPOPGQSF×YBUJPOBOETVêYBUJPOXJUIUIFSFTVMUUIBU JOUIFDPVSTFPGUJNFUIFOVNCFSPGBDUJPOBMBOEDISPOPMPHJDBMGVODUJPOTBOE UIFQPTTJCMFDPNCJOBUJPOTPGFBDIWFSC JFPGUIFWFSCTUFN SFEVDFEUP×ƮZ QFSDFOU SFEVDUJPOPGUIFGVODUJPOBMJOWFOUPSZBOEQPTTJCMFDPNCJOBUJPOT UIFBCPMJTIFEPUIFSmIBMG nPGUIFGVODUJPOTBOEQPTTJCMFDPNCJOBUJPOT XBTBEPQUFECZPOFPSNPSFEFSJWBUJWFT XJUIUIFUFOEFODZpPWFSUJNFpPG GPSNJOH UIFN GPS FBDI WFSC FYQBOTJPO PG UIF JOWFOUPSZ 7 -FINBOO BUSBOTMBUJPONJOF,#
̀FBOBMZ[FEUFYUTPGUIF×STUQFSJPEXFSFXSJUUFOXIFOUIFDBUFHPSZXBTKVTU FNFSHJOH*OUIFTFDPOEQFSJPE UIFHSBNNBUJDBMGVODUJPOTIBEOPUZFUGVMMZ EFWFMPQFE /FWFSUIFMFTT GPS UIF FYBNJOBUJPO PG UIF EJBDISPOJDBM EFWFMPQ NFOUPG3VTTJBOBTQFDUUIFCBTJDEF×OJUJPOTGPSUIFDBUFHPSJ[BUJPOPGNPEFSO 3VTTJBO 7-FINBOO C͡ XJMMCFBQQMJFÈFTFDSJUFSJB QSPWFEUPCFVTFGVMGPSUIFBOBMZTJTPG0ME3VTTJBOBTXFMMpHJWFOUIBUMFYJDBM BOEHSBNNBUJDBMGVODUJPOTBSFDMFBSMZEJTUJOHVJTIFE DG#ÍUUHFS
Ȁ 4HEȀGRAMMATICALIZATIONȀOFȀ2USSIANȀASPECT 1SFIJTUPSJD4MBWJDUPPLPWFSUXPCBTJDUZQFTPGWFSCQBJSTGSPN*OEP&VSPQFBO XIJDIEFDJTJWFMZJOØVFODFEUIFEFWFMPQNFOUPGBTQFDU"DDPSEJOHUP.BTMPW ͡
JO0ME3VTTJBOUIFDPNCJOBUJPOPGUIFGVODUJPOTPGUIFTF
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
UXPUZQFTPGWFSCQBJSTCFDBNFUIFTUBSUJOHQPJOUPGUIFBTQFDUVBMPQQPTJUJPO *OFBDIUZQFPGWFSCQBJSBOFXQBSUOFSXBTEFSJWFEGSPNBTJNQMFYCZTVêY BUJPÒFTFTVêYBUJPOTXFSFMFYJDBMMZNPUJWBUFEpJODPOUSBTUUPUIFHSBN NBUJDBMmTFDPOEBSZJNQFSGFDUJWJ[BUJPOnCZTVêYBUJPOJONPEFSO3VTTJBOȀ̀F TVêYFEWFSCQBSUOFSFYQSFTTFEUIFTBNFMFYJDBMNFBOJOHBTUIFJOJUJBMWFSC CVUJUIBEJUFSBUJWFGVODUJPO-FUVTTFFIPXUIFTFWFSCQBJSTEJéFSFE ̀F×STUUZQFPGQBJSDPOTJTUFEPGEVSBUJWFTJNQMFYFTPGNPWFNFOUGSPN XIJDIJUFSBUJWFWFSCTXFSFEFSJWFEXJUIUIFBJEPGUIFTVêYM DG#JSOCBVN BOE4DIBFLFO "GFXFYBNQMFTGPSUIFQSPDFTTPGEFSJWBUJPOGSPN UIFWFSCKșREXMkUPIVOUlUIFWFSCKSRMXMXBTEFSJWFEBOEGSPNZIWXM ZIH kUP MFBElUIFWFSCZSHMXM #JSOCBVNBOE4DIBFLFO ̀FWFSCQBJSTRIWXMs RSWMXMkUPDBSSZl ZPıwXMsZPE
MXMkUPESBHl PıWXMsPE^MXMkUPDMJNClkUPDSBXMlBOE MXMs\SHMXMkUPHPlEFWFMPQFEJOUIFTBNFXBZ ̀JTUZQFPGEFSJWBUJPOXBTRVJUFGSFRVFOUJO*OEP&VSPQFBOMBOHVBHFT BD DPSEJOHUPUIFBVUIPSTPGUIF0I\MOSRȾHIVȾMRHSKIVQERMWGLIRȾ:IVFIR -*7
XIPEF×OFEUIFGVODUJPOPGUIFEFSJWFEWFSCQBSUOFSBTmUIFSFQFBUFESFBMJ[B UJPOPGBGBDUn -*7 )FSF UIFTVêYBUJPODBVTFEBGVODUJPOBMEJW JTJPOCFUXFFOUIFWFSCQBSUOFST XIJDIJTUPEBZDBMMFEUIFPQQPTJUJPOPGEFUFS NJOBUFTWFSTVTJOEFUFSNJOBUFT UIBUJT UIFPQQPTJUJPOPGWFSCT *O0ME3VTTJBO XIFOUIFUFYUTPGUIF×STUMBZFSXFSFXSJUUFO UIFEFSJWFE QSPUPJOEFUFSNJOBUFTDIBSBDUFSJ[FEUIFNPWFNFOUNBJOMZBTPDDVSSJOHCBDL BOEGPSUI DGBMTP"OTUBUU *DBMMUIJTUZQFPGJUFSBUJWJUZUIFmTQBUJBMp JUFSBUJWFnGVODUJPO #ÍUUHFS ̀FJOJUJBMEFUFSNJOBUFWFSCTEFOPUFEB NPWFNFOUJOPOFEJSFDUJPOPOMZ̀FNPWFNFOUXBTEJSFDUFEBUBEFUFSNJOFE FOE "OTUBUU
TPUIBUUIFTFWFSCQBSUOFSTXFSFUFMJD6QUPUIFQSFTFOU UIFJOEFUFSNJOBUFWFSCTIBWFHBJOFEUXPBEEJUJPOBMNFBOJOHTUIFZDIBSBDUFS J[FUIFNPWFNFOU B BTCFJOHQSPHSFTTJWF CZPDDVSSJOHJONPSFUIBOPOFEJ SFDUJPO BOE C BTBCJMJUZ IBCJU PSBUUSJCVUF*OFYDIBOHF UIFJSEFUFSNJOBUF QBSUOFSTNBZCFVTFEOPUPOMZXJUICVUBMTPXJUIPVUEFUFSNJOFEEJSFDUJPO TP UIBUUIFZCFDBNFUFMJDBUFMJD *OUIFTFDPOEHSPVQPGWFSCQBJS WFSCBMQBSUOFSTXFSFEFSJWFEGSPNJOJ UJBMWFSCT XIJDIXFSFQVODUVBMpUFMJDJODIBSBDUFS XJUIUIFBJEPGUIFTVêY E ENIPSEZ GPSJOTUBODF HEXMsHEZEXMȾkUPHJWFl FMXMsFMZEXMȾkUPCFBUl TEWXMs TEHEXMkUPGBMMl3JHIUGSPNUIFCFHJOOJOHUIFNFBOJOHPGUIFEFSJWBUJWFTXBT TJNQMFJUFSBUJWFSBUIFSUIBOTQBUJBMMZpJUFSBUJWF UIFSFCZDPOUSBTUJOHBOETVQ QMFNFOUJOHUIFQVODUVBMpUFMJDNFBOJOHUIFBDUJPOXBTNBSLFEBTSFQFUJUJWF UIBUJT BTBNPWFNFOUJUFSBUFEJOTQBDFBOEUJNF̀FTVêYBMTPPSJHJOBUFE GSPN*OEP&VSPQFBOUJNFT BOEJOUIFDPVSTFPG1SFIJTUPSJD4MBWJDJUFYQBOEFE UPBOVNCFSPGWFSCT #JSOCBVNBOE4DIBFLFO͡ #ZTVêYBUJPO
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
UIFWFSCBMBDUJPOXBTEJéFSFOUJBUFEBDDPSEJOHUPUIFLJOEPGNPWFNFOÙF JOJUJBMWFSC CFJOHEJSFDUFEUPXBSETBXIPSWXBTOPXFYQMJDJUMZSFEVDFEUPUIF SFQSFTFOUBUJPOPGBOBDUJPOBTBVOJRVFBOEDPNQMFUFPDDVSSFODFJUXBTUIFEF SJWFEWFSCUIBUSFQSFTFOUFEUIFBDUJPOBTJUFSBUJWF ̀FJOEJDBUJPOPGUIFTFUXPLJOETPGBDUJPOBMPQQPTJUJPOJTQBSUPGUIFXPSE GPSNBUJPO UIBUJT BUUIJTTUBHFPGUIFEFWFMPQNFOUJUJTBMFYJDBMNFBOT BOE POMZMBUFSCFDPNFTBHSBNNBUJDBMNFBOT TFFBMTP3JTDI ̀JT TUBSUTGSPNUIFNPNFOUXIFOBQSPDFTTPGGPSNBMFYQBOTJPOUBLFTQMBDFXIJDI POUIFPOFIBOE MFBETUPBNVMUJQMJDBUJPOPGUIFUXPMBUUFSUZQFTPGWFSCQBJST CZQSF×YBUJPO GPSNBMFYQBOTJPO
BOEPOUIFPUIFSIBOE MFBETUPBDIBOHFPG UIFJSGVODUJPOBMJUZGSPNMFYJDBMUPHSBNNBUJDBMPQQPTJUJPOT GVODUJPOBMFYQBO TJPO 8FXJMMOPXUVSOUPIPXUIFTFUSBOTJUJPOTUPPLQMBDF
Ȁ 4HEȀPERIODȀOFȀhPARALLELȀPRElXATIONv "TEFTDSJCFEFBSMJFS JO1SFIJTUPSJD4MBWJD QBJSTPGVOQSF×YFEWFSCTGPSNFE UXPTFNBOUJDHSPVQT0OUIFPOFIBOE UIFEFUFSNJOBUFWTJOEFUFSNJOBUFQBJST BMPOHUIFMJOFTPGUIFEJDIPUPNZUFMJDWTTQBUJBMpJUFSBUJWF TVDIBTRIWXMsRSWMXMȾ kUPDBSSZl POUIFPUIFSIBOE UIFQBJSTSFQSFTFOUJOHUIFEJDIPUPNZQVODUVBMp UFMJDWTJUFSBUJWF TVDIBTTEWXMsTEHEXMkUPGBMMl *OUIFTFQBJSTCPUIWFSCTXFSF QSF×YFEJOQBSBMMFM BUUIFTBNFUJNF DG.BZP͡ 4DIVZU ͡ %VSJOHUIJTQFSJPEWFSCBMTZTUFNQSF×YBUJPOIBEBOFYDMVTJWFMZ TQBUJBMGVODUJPO UIBUJT UIFWFSCTXIJDIIBECFFOEFSJWFEGSPNWFSCQBJSTSFH VMBSMZXFSFGPDVTTFEPOJOSFMBUJPOUPUIFJSTQBUJBMQPTJUJPO"TBDPOTFRVFODF PGUIFQSF×YBUJPOUIFEFSJWFEWFSCQBJSTVTVBMMZHBJOFEBOFXMFYJDBMNFBOJOH *OWFSCQBJSTTVDIBTTEWXMsTEHEXMkUPGBMMl QBSBMMFMQSF×YBUJPOGPSNFEQBJST MJLFRETEWXMsRETEHEXMkUPBUUBDLlkUPDPNFPWFSlBOEVEWTEWXMsVEWTEHEXMWekUP GBMM UP QJFDFTlkUP CSFBL VQl TSTEWXMsTSTEHEXM kUP GBMM BXBZlkUP DFBTFl ^E TEWXMs^ETEHEXMkUPGBMMEPXOl SXșTEWXMsSXșTEHEXMkUPGBMMPél-JLFUIFVOQSF ×YFEWFSCQBJSTUIFTFQSF×YFEWFSCQBJSTFYQSFTTFEUIFBDUJPOBMPQQPTJUJPO QVODUVBMpUFMJDWTJUFSBUJWF *OQBJSTXIJDIXFSFEFSJWFEGSPNUIFUZQFRIWXMsRSWMXMkUPDBSSZlTVDIBT ZșRIWXMsZșRSWMXMkUPDBSSZJOTJEFl TSRIWXMsTSRSWMXMkUPDBSSZBXBZl SXșRIWXMs SXșRSWMXMkUPDBSSZBXBZlkUPEFMJWFSl CPUIWFSCBMBDUJPOTXFSFCPVOEFETQB UJBMMZCZUIFQBSBMMFMQSF×YBUJPOBTXFMM*ODPOUSBTUUPUIF×STUUZQFPGWFSCQBJS UIFTFWFSCQBJSTXFSF IPXFWFS EVSBUJWFJOOBUVSF%VFUPUIJTMFYJDBMQSPQFSUZ UIFEFSJWFEQSF×YFEWFSCQBJSTDPVME BQBSUGSPNUIFPQQPTJUJPOUFMJDWTJUFSB UJWF BMTPFYQSFTTUIFBDUJPOBMPQQPTJUJPOUFMJDWTQSPHSFTTJWF*O1SFIJTUPSJD
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
4MBWJD UIFTVêYFEWFSCQBSUOFSEJEOPUZFUFYQSFTTUIFQSPHSFTTJWFGVODUJPO XIJDIJONPEFSO3VTTJBOCFDBNFPOFPGUIFGVODUJPOTPGJNQFSGFDUJWFBTQFDU *UJTPOMZJO0ME3VTTJBOUIBUBHSBEVBMJODSFBTFPGUIFQSPHSFTTJWFGVODUJPO DPVMECFPCTFSWFE #FSNFM ̀VT XJUIUIFMBUUFSWFSCQBJSTUIFBTQFDUVBMQBSUOFSTIJQDBNFJOUPFYJTU FODFOPUPOMZGPSNBMMZCVUBMTPGVODUJPOBMMZpUIPVHITUJMMGBSGSPNCFJOHHSBN NBUJDBMJ[FE DG.BTMPW
BOEUIFGPSNBMBOEGVODUJPOBMQBUUFSOPG EPVCMFBêYFE QSF×YFEBOETFDPOEBSZTVêYFE WFSCQBJSTIBEPSJHJOBUFE
Ȁ 4HEȀFURTHERȀEXPANSIONȀOFȀPRElXATION "MMQSF×YFTDPOTJEFSFEIFSFEFSJWFEGSPNQSFQPTJUJPOT XIJDIJO1SFIJTUPSJD 4MBWJDXFSFBMSFBEZQPMZTFNJD BTXFSFUIFQSF×YFTJO0ME3VTTJBO ,V[OF DPW *XJMMOPUEFTDSJCFBMMNFBOJOHTPGUIFQSF×YFTJOEFUBJM CVU JUTIPVMECFFNQIBTJ[FEUIBUVQUPUIFQFSJPEPGMBUF0ME3VTTJBOUIFZIBEFY DMVTJWFMZBTQBUJBMNFBOJOH ,V[OFDPW͡ 'PSFYBNQMF UIFQSF ×Y^EDPVMENFBOkCFIJOElkBUl SXșNFBOUkBXBZlkPél REkPOl ZșkJOUPl M^kPVUl BOEYkPOlkOFBSl̀F0ME3VTTJBOQSF×YTS BDDPSEJOHUP,V[OF DPW
NFBOUmFYUFOTJPOPWFSUIFTVSGBDFPGBOPCKFDUnBDDPSEJOH UP#VEJDI ͡ kUPUIBUQMBDFlBOEkBXBZGSPNl*ONZPQJOJPO CPUI BVUIPSTBSFSJHIÙFPSJHJOBMNFBOJOHJO*OEP&VSPQFBOJTOPUDMFBS8IJMF 4DINJUUp#SBOEU BUUSJCVUFTUPJUUIFPSJHJOPGUIFQSFQPTJUJPOTS E TSkBXBZGSPNl (FSNBOEFkPél
%FMCSÓDLTBZTm*XJMMSFGSBJOGSPN EFTDSJCJOHUIF
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
OPUFEPXOl'SPNUIFTFWFSCT OFXQBSUOFSTXFSFEFSJWFECZTVêYBUJPO FH WșTȔWEXMWșTMWEXMȾkUPDPQZl 8JUIEVSBUJWFWFSCTUIFTFEFSJWFEQBSUOFSTQSF TFOUFEUIFTBNFBDUJPOBTJUFSBUJWFBOEQSPHSFTTJWF ̀FHSBEVBMMZFNFSHJOHQBUUFSOPGGVODUJPOBMMZPQQPTJUFWFSCQBJSTMFEUP UIFGPMMPXJOHXIFSFWFSQSF×YBUJPODBVTFEBDIBOHFPGMFYJDBMNFBOJOH TFD POEBSZTVêYBUJPOXBTUIFVTVBMSFTVMÙFGPSNXBTCVJMU GPSFYBNQMF CZ BOBMPHZUPE ZE TVêYFETUFNTMJLFTEHEXM̀JTNVTUIBWFUBLFOQMBDFCF DBVTFUIFTQBUJBMQSF×YFTȀUIFNTFMWFTXFSFSFJOUFSQSFUFEBTJNQPTJOHBHPBMPO UIFBDUJPO DG#FSNFM
XIJDIJOUVSODBVTFEBEFNBOEGPSBWFSCBM DPVOUFSQBSU DIBSBDUFSJ[JOHUIFBDUJPOBTVOCPVOEFE DG"JU[FUNÓMMFS ͡#FSNFM TFF
FSJWBUJPOGSPNTJNQMFYFTCZTQBUJBMQSF×YBUJPOBOETFDPOEBSZ % TVêYBUJPO Q]WPMXM TSQ]WPMXM TSQ]wPNEXM kUPUIJOLl kUPUIJOLPWFSl kUPUIJOLPWFSl XIVTıXM TVIXIVTıXM TVIXIVTıZEXM kUPTVéFSl kUPTVéFSUISPVHIl kUPTVéFSUISPVHIl FȔVEXM WșFȔVEXM WșFMVEXM kUPUBLFl kUPDPMMFDUl kUPDPMMFDUl PSÜMXM TVMPSÜMXM TVMPEKEXM kUPMBZl kUPBEEl kUPBEEl
0OUIFPUIFSIBOE TVDIBDIBOHFPGMFYJDBMNFBOJOHEJEOPUOFDFTTBSJMZPD DVSJOFWFSZDBTFpTPNFUJNFTUIFQSF×YFEEFSJWBUJWFTIPXFEBMFYJDBMNFBO JOH WFSZ TJNJMBS UP UIF TJNQMFY ̀PTF EFSJWBUJWFT UPHFUIFS XJUI UIF TJN QMFY GVODUJPOBMMZGPSNFEBmQSPUPBTQFDUVBMPQQPTJUJPOnBOEDPOUSJCVUFEJO UIJTXBZUPJUTFYQBOTJPO DG"JU[FUNÓMMFS͡.BTMPW ̀JTPDDVSSFEJOUIFDBTFTBU
%FSJWBUJPOPGQSPUPWFSCQBSUOFSUISPVHIQSF×YBUJPO TȔWEXM RETȔWEXM kUPXSJUFl kUPSFHJTUFSl TȔWEXM QPQɰTBUJ kUPXSJUFl kUPXSJUFBGFXMFUUFSTEPDVNFOUTl HıPEXM kUPEPl
WșHıPEXM kUPEPl
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
*UXBTQSPCBCMZJOUIJTXBZUIBUTPNFPGUIFMFYJDBMQSF×YFT REBOETS GPS JOTUBODF HBJOFEBQVSFMZBTQFDUVBMNFBOJOH TPUIBUUIFZDPVMETFSWFUPEF OPUFPOMZUIFUFMJDGVODUJPOPGUIFWFSC̀FWFSCFMXMȾkUPCFBUlXJMMTFSWFUP EFNPOTUSBUFUIFFOUJSFEFWFMPQNFOU*UDMFBSMZTIPXTUIFDIBSBDUFSJTUJDGFB UVSFTPGUIJTQSPDFTTBOEJTBOFTQFDJBMMZHPPEFYBNQMFBTBMMJUTEFSJWBUJWF GPSNTTUJMMFYJTUJONPEFSO3VTTJBO'VSUIFSNPSF JONPEFSO3VTTJBOUIFWFSC DBOCFVTFEXJUICPUIUFMJDBOEBUFMJDJOUFSQSFUBUJPOT̀JTJTJNQPSUBOUGPSUIF EFWFMPQNFOUPGBTQFDUpUIFMBTUTUFQPGUIFEFTDSJQUJPOXJMMUFMMVTXIZ/BU VSBMMZ UIFEFWFMPQNFOUIBTOPUCFFOUIBUTUSBJHIUGPSXBSEJOBMMWFSCTPGUIJT UZQF
7FSCTEFSJWFEGSPNFMXMsFMZEXMȾXJUIUIFTQBUJBMQSF×YFT^EkCFIJOEl kBUl TSkUPUIBUQMBDFlkBXBZlBOESXșȀkBXBZlkPél FMXMsFMZEXM TSFMXMsTSFMZEXM kUPCFBUl kUPLJMMlkUPCBUUFSl VOUJMPOMZTQBUJBMNFBOJOH
FMXMsFMZEXM ^EFMXMs^EFMZEXM kUPCFBUl kUPCSFBLlkUPTMBZl VOUJMPOMZTQBUJBMNFBOJOH
FMXMsFMZEXM SXșFMXMsSXșFMZEXM kUPCFBUl kUPCFBUPél VOUJMPOMZTQBUJBMNFBOJOH
6QUPUIJTQPJOUUIFmQSPUPBTQFDUVBMnPQQPTJUJPOXBTFYQSFTTFEPOMZCZQBJST PGUFMJDBOEUFMJDBUFMJDWFSCTPOFWFSCFYQSFTTFEUIFGVODUJPOmFOUJSFBDUn UIF PUIFSPOFUIFJUFSBUJWFGVODUJPO BOE JOUIFDBTFPGEVSBUJWFWFSCT UIFQSPHSFT TJWFGVODUJPÒFO BUFMJDWFSCTFYQSFTTJOHPOMZUIFmQSPUPJNQFSGFDUJWFnQBSU XFSFGPSDFEJOUPUIFBTQFDUVBMEJDIPUPNZBTXFMM
Ȁ 4HEȀINCREASINGȀTEMPORALȀFUNCTIONȀOFȀTHEȀPRElXES 8JUIUIFQSPUPBTQFDUVBMQBSUOFSTNFOUJPOFEFBSMJFSXFJOUSPEVDFEUIFMBTUQPT TJCJMJUZPGBTQFDUVBMEFSJWBUJPOTPNFPGUIFQSF×YFTXIJDIVQUPUIFOCPVOEFE BWFSCBMBDUJPOPOMZTQBUJBMMZ UIBUJTUPTBZ mUFMFDJ[JOHnJU XFSFOPXVTFEGPS UFNQPSBMCPVOEJOHBTXFMM̀FTUBSUJOHQPJOUGPSUIJTUZQFPGEFSJWBUJPOXBT UIFQSF×YBUJPOPGQVSFMZBUFMJDWFSCT TFF%PTU¸M͡ 8JUIUIFTF WFSCBMBDUJPOTPOMZBUFNQPSBMCPVOEJOHXBTQPTTJCMFCFDBVTFBOZLJOEPGTQB UJBMCPVOEJOH GPSFYBNQMF JOUIFDBTFPGTȔWEXMȾkUPXSJUFlBOEȾM^TȔWEXMkUPJO
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
TDSJCFl XPVMECFDPOUSBSZUPUIFJSDIBSBDUFSJTUJDQSPQFSUJFTUIFZBSFOPUSF MBUFEUPBXIPSW OFJUIFSUPBOFOEOPSUPBOPCKFDU BOEIBWFOPTQFDJ×DTFOTFPG EJSFDUJPO4P JGUIFZXFSFUPCFCPVOEFEPOMZmBTQFDUVBMMZn UIBUJT XJUIPVUPS OFBSMZXJUIPVUDIBOHJOHUIFJSTFNBOUJDT UIFZIBEUPCFCPVOEFEUFNQPSBMMZ ̀FNPTUDPNNPOQSF×YFTXIJDICPVOEFEUIFWFSCBMBDUJPOPGBUFMJDWFSCT UFNQPSBMMZXFSF^E TS ȾSXȾ ș ̀FTFQSF×YFTTIJƮFEUIFGPDVTUPPOFQIBTF PGUIFWFSCBMBDUJPO OBNFMZUIFJOJUJBMQIBTF BOJOOFSQIBTFPSUIFFOEQIBTF ̀VT UIFQIBTBMBOEEFMJNJUBUJWFWFSCQBSUOFSTDBNFJOUPFYJTUFODF .ZBTTVNQUJPOJTUIBUUIFTFQSF×YFTHBJOFEUFNQPSBMNFBOJOHJOBNFUB QIPSJDBMQSPDFTT*GTP UIFZXFSFVTFEUPFYQSFTTXJUIBUFMJDWFSCTUFNQPSBMMZ XIBUUIFZVTFEUPFYQSFTTXJUIUFMJDBOEUFMJDBUFMJDWFSCTTQBUJBMMZ "DDPSEJOHUP#FSNFM XIPBOBMZ[FEB3VTTJBOUFYUPGUIFMBUF×ƮFFOUIDFO UVSZ JOUIJTQFSJPEUIFmNPTUXJEFMZGPVOEUZQFPGQSF×YBUJPOJTUIFBEEJUJPO PGJODFQUJWJUZn #FSNFM
JOPUIFSXPSET GPDVTTJOHUIFCFHJOOJOH PGUIFWFSCBMBDUJPÒJTDIBSBDUFSJ[BUJPODPODFSOTUIFEFWFMPQNFOUPGUIF QSF×YFT^EȾBOEȾTS.PTUQSPCBCMZUIFJODFQUJWFGVODUJPOPG^EȾ kUPCFHJO 7JOHl XBTCPSSPXFENFUBQIPSJDBMMZGSPNUIFTQBUJBMNFBOJOHkCFIJOElUIF EFSJWBUJPOPGUIFJODFQUJWFGVODUJPOPGTSJTOPUUPUBMMZDMFBSUPNF*OBEEJUJPO UPBOJODFQUJWFNFBOJOH TSȾBDRVJSFEBEFMJNJUBUJWFGVODUJPO k7JOHBXIJMFl
XIJDIFYQSFTTFT BDDPSEJOHUP,V[OFDPW mDVUUJOHPéUIFBDUJPOJOUIFDPVSTF PGUJNF XIJDIIBTBCPVOEJOHBUUIFCFHJOOJOHBOEBUUIFFOEn ,V[OFDPW
'JSTU×OEJOHTPGWFSCTQSF×YFEXJUITSXJUIUIFNFBOJOHkBXIJMFl ÜMXM TSÜMXM kUPMJWF UPTUBZl kUPTUBZGPSBXIJMFl ×STUBUUFTUFEG
WTEXM TSWTEXM kUPTMFFQl kUPTMFFQBXIJMFl TJODF
WıHıXM TSWıHıXM kUPTJUl kUPTJUBXIJMFl TJODF
WXSNEXM TSWXSNEXM kUPTUBOEl kUPTUBOEBXIJMFl TJODF
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
%VSJOHUIF×STUQFSJPEUIFQSF×YFT^EȾBOESXȾ ș ȾTFFNOPUUPIBWFBDRVJSFE QIBTBMGVODUJPOZFU&WFOJGUIFSFBSFFYBNQMFTJO0ME3VTTJBOXIJDIDPVME CFJOUFSQSFUFEJOUIBUTFOTF UIFTFWFSCTBSFBSBSFQIFOPNFOPO4P GPSUIF WFSCFșHıXMkUPXBLFlUIFEJDUJPOBSJFTHJWFBUFNQPSBMNFBOJOHGPSUIFQSF ×YTSJOTSFșHıXMȾkUPCFBXBLFGPSBXIJMFl BTGPSUIFQSF×Y^EJO^EFșHıXM kUPSFNBJOBXBLFl-JLFXJTF UIFUFMJDBUFMJDWFSCTSXQSPMXMȾWeȾkUPTUPQQSBZ JOHlBOESXșWYHMXMȾkUPTUPQKVEHJOHlNBZBMSFBEZCFJOUFSQSFUFEBTQIBTBMWFSCT JOUIFQFSJPECFUXFFOBOEȀ+VEHJOHGSPNUIFDPOUFYU JUJTOPUDMFBS XIFUIFSUIFWFSCTTSY
MXMȾkUPUFBDIlBOETSFPNYWXMȾkUPXBUDIlkUPHVBSEl UPEBZ TS^ȔVıXMȾ kUP MPPL BUlkUP HMBODFl SFTQFDUJWFMZ EFSJWFE GSPN Y
MXMȾ kUP UFBDIl FPNYWXMȾkUPXBUDIlkUPHVBSElBOE^ȔVıXMȾkUPTFFTPNFUIJOHlDPVMEIBWFUIFDPO OPUBUJPOkBXIJMFl CVU*EPOPUUIJOLUIBUUIJTJTUIFDBTF 'PSUIFNBKPSJUZPGUIFWFSCTUIFNBUFSJBMTVHHFTUTBOJODSFBTFPOMZBUUIF CFHJOOJOHPGUIFTFDPOEQFSJPE BTPVSFYFNQMFWFSCFMXMȾkUPCFBUlȾBOEJUTEFSJW BUJWFTBOEUIFGPMMPXJOHFYBNQMFTEFNPOTUSBUF B 5SBOTJUJPOPGUIFQSF×YSXȾ ș JOUPQIBTBMGVODUJPO SXșFMXM SXFMXM kUPCFBUPél kUPTUPQCFBUJOHl ×STUBUUFTUFE
×STUBUUFTUFE
C 5SBOTJUJPOPGUIFQSF×Y^EȾJOUPQIBTBMGVODUJPO ^EFMXo ^EFMXoWNE kUPCSFBLCZCFBUJOHl kUPCFHJOCFBUJOHl MBTUBUUFTUFE
×STUBUUFTUFE
̀FQSF×YFTȾ^E TSȾERHȾSX ș BDRVJSFEUFNQPSBMGVODUJPOXJUIUFMJDBUFMJD WFSCTTVDIBTTIXoȾkUPTJOHlBOETMXoȾkUPESJOLlWFSZMBUF JOBEEJUJPOUPUIFJS EJéFSFOUTQBUJBMBOEPUIFSMFYJDBMGVODUJPOT TSTIXokTJOHJOHGPSBXIJMFl SX TIXokUPTUPQTJOHJOHl SXTMXoȾkUPTUPQESJOLJOHl 8JUIWFSCTMJLFRIWXMsRSWMXMȾkUP DBSSZlBOETMWEXoȾkUPXSJUFlUIFQSF×YFTIBWFOPUEPOFTPVQUPUIFQSFTFOUEBZ ̀FFYBNQMFTJO JOEJDBUFXIFOUFNQPSBMCPVOEJOH CZUIFQSF×YFT^E TSȾERHȾSXȾ ș UPPLQMBDFXJUIPUIFSWFSCT̀FWFSCTXJUITQBUJBMGVODUJPOp BMUIPVHIUIFZVTVBMMZIBWFNBOZPUIFSNFBOJOHTpBSFNFOUJPOFEPOMZXJUI UIFMFYFNFGSPNXIJDIQSFTVNBCMZUIFGVODUJPOPGUIFQSF×YTIJƮFEJOUPUIF BEEJUJPOBMUFNQPSBMGVODUJPO"MMUIFTFWFSCTBSFUFMJDBUFMJD8JUIUFMJDWFSCT UIFTFUISFFQSF×YFTOFWFSIBWFBUFNQPSBMGVODUJPO
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
BUFUSBOTJUJPOPGUIFQSF×YFT^E TSBOESX ș GSPNTQBUJBMUPUFN QPSBMGVODUJPOXJUIUFMJDBUFMJDWFSCT B *UFNTXJUITQBUJBMGVODUJPO *UFNTXJUIUFNQPSBMGVODUJPO ^EFıKEXMȾkUPSVOBXBZl
^EFıKEXMȾkUPCFHJOIJEJOHl
^EFIKEXoȾkUPCFHJOSVOOJOHCBDL BOEGPSUIl UPEBZ
^ETEHEXMȾkUPGBMMEPXOl ^ETEHEXoȾkUPCFHJOGBMMJOHl
^EOSTEXMȾkUPEJHJOl
^EOSTEXoȾkUPCFHJOEJHJOHl UPEBZ
^EZIVXıXMȾkUPTDSFXVQl
^EZIVXIXoȾkUPCFHJOTDSFXJOHl UPEBZ
TSXI
IXMkUPØPXUPUIBUQMBDFl
TSRSWMXMkUPDBSSZBXBZl VQUP
TSFıKEXMȾkUPFTDBQFl
TSXI
oȾkUPCFHJOØPXJOHl UPEBZ
SXșFıKEXMkUPSVOBXBZl
SXFIKEXoȾkUPTUPQSVOOJOHl UPEBZ
SXZMXoȾkUPTUPQXJOEJOHl UPEBZ
SXZMXMȾkUPXJOEPéUPVOXJOEl
SXKVERMXMȾkUPHSJOEPél
SXOEwPNEXMȾkUPDPVHIVQl
SXWXVSKEXMȾkUPQMBOFPél
SXWXVSNXMȾkUPSFNPWFl
C 'JOEJOHTXJUIOPOUFNQPSBM GVODUJPO H]wEXMȾkUPCSFBUIFl
^EOSPSXMkUPQSJDLl
TSRSWMXoȾkUPDBSSZBXIJMFl UPEBZ
TSFIKEXoȾkUPSVOBSPVOEGPSB XIJMFl UPEBZ
SXKVERMXoȾkUPTUPQHSJOEJOHl UPEBZ
SXOEwPNEXoȾkUPTUPQDPVHIJOHl UPEBZ
SXWXVSKEXoȾkUPCFHJOQMBOJOHl UPEBZ
SXWXVSNXoȾkUPTUPQCVJMEJOHl UPEBZ
'JOEJOHTXJUIUFNQPSBMGVODUJPO ^EH]wEXMWNEȾaUPCFHJOCSFBUIJOHl
^EOSPSXolUPCFHJOQSJDLJOHl UPEBZ
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
^EZSTMXMȾkUPDSZPVUl
^ETEVMXMȾkUPEBNQl
^EZSTMXoȾkUPCFHJODSZJOHl UPEBZ
^ETEVMXoȾkUPCFHJOUPCFTVMUSZl UPEBZ
TSTıXMȾkUPTJOHl
TSZEVMXMȾkUPDPPLl
TSWPYwEXMȾkUPMJTUFOl
TSWINEXMȾkUPTPXl
TSQSPSXMXMȾkUPUISFTIBMPU PS BMM l
TSwMXMȾkUPTFXGPSBMPUPGQFPQMFl
TSH]wEXMȾkUPCSFBUIFl VQUP
TSwYXMXMȾkUPKPLFBMJUUMFCJUl VQ UP
TSMKVEXMȾkUPBNVTFXJUIBUPZl VQUP
TS
MXEXMȾkUPSFBEl VQ
TSQSPMXMȾWeȾkUPQSBZl
TSTıXMȾkUPTJOHBXIJMFl
TSZEVMXMȾkUPDPPLBXIJMFl
TSWPYwEXoȾkUPMJTUFOBXIJMFl UPEBZ
TSWINEXoȾkUPTUBSUUPTPXl UPEBZ
TSQSPSXMXoȾkUPUISFTIBXIJMFl UPEBZ
TSwMXoȾkUPTFXBXIJMFl UPEBZ
SXTMXMkUPUBLFBOJQl
SXTMWEXMȾkUPQBJOUl
SXTıXMȾkUPTJOH BDIPSBM TPOHl
SXTMXMkUPTUPQESJOLJOHl
SXTMWEXMȾkUPTUPQQBJOUJOHl
SXTıXoȾkUPTUPQTJOHJOHl UPEBZ
TSH]wEXoȾaUPJOIBMFBXIJMFl UPEBZ
TSwYXMXoȾkUPKPLFBXIJMFl UPEBZ
TSMKVEXoȾkUPQMBZBXIJMFl UPEBZ
TS
MXEXoȾkUPSFBEBXIJMFl UPEBZ
TSQSPMXoȾkUPQSBZBXIJMFl UPEBZ
Ȁ #ONCLUSION ̀FBOBMZTJTPGBTNBMMQBSUPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPG3VTTJBOBTQFDUSF WFBMFEXIZUIJTQSPDFTTEJéFSTGSPNUIFEFWFMPQNFOUPGJOØFDUJPOBMDBUFHPS JFTCVU×STUBTIPSUTVNNBSZPGUIFGBDUTPGUIFDBUFHPSZJONPEFSO3VTTJBO o OPUPOFPSUXPGPSNBUJWFTTVDIBTJO&OHMJTI BVYJMJBSZ MRK BSFTVêDJFOU UPFYQSFTTUIFBTQFDUVBMPQQPTJUJPO CVUJOOVNFSBCMFGPSNBUJWFTpTVêYFT BTXFMMBTQSF×YFTpUBLFQBSUJOUIFDBUFHPSZ o XIJDIBêYFTBSFBQQMJFEPOBWFSCTUFNEFQFOETPOUIFMFYJDBMpBDUJPOBM DIBSBDUFSPGUIFWFSCTUFN o BMUIPVHINPTUGPSNBUJWFTBNPOHUIFBTQFDUVBMQSF×YFTSFUBJOUIFTUBUVTJO CFUXFFOMFYJDBMBOEHSBNNBUJDBMGPSNBUJWFTVQUPUIFQSFTFOUEBZ UIFZDPO TUJUVUFBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZUPHFUIFSXJUIUIFMFYJDBMWFSCTUFN
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
(JWFOUIFHSBNNBUJDBMJUZPGUIFDBUFHPSZJONPEFSO3VTTJBO UIFQBUIPG EJBDISPOJDBMEFWFMPQNFOUTIPXTUIBUUIFDBUFHPSZHSBNNBUJDBMJ[FEWJBUIF NBYJNBMEJTUSJCVUJPOBMFYUFOTJPOPGJOOVNFSBCMFQSF×YFTBOEUISFFTVêYFT "MMUIFTFBêYFTDIBOHFEGSPNMFYJDBMUPHSBNNBUJDBMTUBUVTPOMZUPHFUIFSXJUI UIFWFSCTUFNT'SPNUIFFYBNQMFPGUIFJOQSFTFOUEBZ3VTTJBONPTUEFWFM PQFEQSF×YFT^E TSBOESXPOFDBOEFEVDFUIBUUIFQSF×YFTJOWPMWFEJOUIF DBUFHPSZ×STUCFBSFENFSFTQBUJBMGVODUJPO TFDPOEMZHBJOFEBTQFDUVBMGVOD UJPOBOEPOMZUIJSEMZHBJOFEJOQBSUBMTPUFNQPSBMGVODUJPO .PSFPWFS UBLJOHJOUPBDDPVOUUIBUUIFQSFTFOUUZQFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO EPFTOPU×UXJUIUIFXFMMLOPXOEF×OJUJPOPG$I-FINBOO W
JUCF DPNFTDMFBSUIBUJOSFHBSEUPTVDIEFSJWBUJPOBMDBUFHPSJFTBTUIF3VTTJBODBU FHPSZPGBTQFDUUIFUIFPSZIBTUPCFFYUFOEFE BT7-FINBOOBOE8JFNFS C EFNBOE*OUIFXPSETPG7-FINBOO UIJTWPMVNF m"MPOHTJEFMFY JDBMEFSJWBUJPOXFTIPVMEUIFSFGPSFBMTPCFBSJONJOEUIFFYJTUFODFPGHSBN NBUJDBMEFSJWBUJPOn
.OTES 4QFDJBMUIBOLTHPUP#KÍSO8JFNFSGPSBWFSZQSPEVDUJWFEJTDVTTJPOBOENBOZVTF GVMTVHHFTUJPOTPOUIJTUPQJD'PSUIFDPSSFDUJPOPGUIF&OHMJTIUFYU*XPVMEMJLFUP UIBOL3PCFSU.BS[BSJ 'PSBNPSFEFUBJMFEEJTDVTTJPOPGUIFDSJUFSJPOmNBYJNBMEJTUSJCVUJPOBMFYUFOEFE OFTTnTFFUIFDPOUSJCVUJPOPG7-FINBOO JOUIJTWPMVNF *SFTUSJDUNZTFMGUPQSFTFOUJOHUIFNBJOMFYJDBMBOEHSBNNBUJDBMGVODUJPOTPGUIF DBUFHPSZ 7 -FINBOO EFTDSJCFT EJéVTF UIBU JT UFMJDBUFMJD WFSCT BT GPMMPXT ̀FJNQFSGFDUJWFWFSC
MXEXoIBTpBNPOHPUIFSTpUIFBTQFDUVBMQFSGFDUJWFQBSU OFSTTVS
MXEXoȾkUPSFBEUISPVHIlBOETS
MXEXoȾkUPSFBEBXIJMFl*OUIFTFOUFODF3REȾ TVS
MXEPEȾKE^IXYkTIFSFBEUISPVHIUIFQBQFSlUIFBTQFDUVBMQBSUOFSJTUFMJD XIJMF UIFVTFPGUIFWFSCTS
MXEXoJOTUFBEPGTVS
MXEXoJOUIFTBNFTFOUFODFHJWFTBOBUFMJD NFBOJOHpTIFJTOPUDPNQMFUJOHUIFBDUJPO CVUSFBEJOHUIFQBQFSKVTUGPSBXIJMF )FODFUIFQSF×YFEBTQFDUVBMQBSUOFSTVOBNCJHVPVTMZJOEJDBUFUIFUFMJDPSUIFBUFMJD DIBSBDUFSPGBWFSCBMBDUJPO XIJMFUIFJOJUJBMVOQSF×YFEWFSCDBOCFVOEFSTUPPEBT CPUIUFMJDBOEBUFMJD̀FTFOUFODF3REȾ
MXEPEȾKE^IXYkTIFSFBEUIFQBQFSl GPSFY BNQMF DBOCFJOUFSQSFUFEJOUXPXBZT B kTIFSFBEUIFXIPMFQBQFSlBOE C kTIF XBTSFBEJOHBQBQFSl*O B UIFBDUJPOJTUFMJD XIJMFJO C JUJTBUFMJD ̀FTVêYZEUPEBZJTOPMPOHFSQSPEVDUJWF 0OUIFRVFTUJPOPGXIFUIFSUIFTFQSF×YFTBSFGVMMZEFMFYJDBMJ[FE TFF7-FINBOO 4FFBMTP.FOEF BOE8JFNFS 'PSUIFTQBUJBMGVODUJPO*IBWFDIPTFOPOMZPOFPGUIFNBOZTQBUJBMGVODUJPOTUIBU FWFSZQSF×YIBT
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
*UJTPOMZJO&BTU4MBWJDMBOHVBHFTUIBUXF×OEUIJTEFWFMPQNFOU TFF4DIVZU 4FFBMTP8JFNFS B͡
XIPPCTFSWFEUIBUUIFQPMZTFNZJO-JUIVBOJBO TJNQMJDJBJT BTBSVMF OBSSPXFEEPXOPSFMJNJOBUFEJOUIFJSQSF×YFEEFSJWBUJWFT ̀JTJTPGJOUFSFTUGPSUIFQSFTFOUBOBMZTJTCFDBVTFDPNQBSFEXJUI3VTTJBO UIF -JUIVBOJBOWFSCQSFTFSWFEBNPSFBSDIBJDTUBUFPGXPSEGPSNBUJPO XIJDIJTNPSF TJNJMBSUPUIBUJO0ME3VTTJBO -lWPW TUBUFTUIBUTMWEXMPSJHJOBMMZNFBOUkUPESBXlBOEPOMZMBUFSBD RVJSFEUIFNFUBQIPSJDBMNFBOJOHkUPSFQSPEVDFTQFFDICZNFBOTPGMFUUFSTl TJODF XSJUJOHEJEOPUEJéFSUPPNVDIGSPNESBXJOHJOUIFQFSJPEPG0ME3VTTJBO $PNQBSFPOUIJTUPQJDBMTP8JFNFSlT PCTFSWBUJPOTPOUIF-JUIVBOJBO WFSC *UJTOPUDMFBSJOUPXIBULJOEPGBQFSGFDUJWFWFSCpBUFMJDPSUFMJDpTSTȔWEXMXPVME IBWFEFWFMPQFE TJODFJUDPVMECFGPVOEPOMZJOUIF×STUBOEUIFTFDPOEQFSJPET CVUIBTEJTBQQFBSFEJONPEFSO3VTTJBO ̀JTPDDVSSFEJOUIFDBTFPGUIF0ME3VTTJBORETȔWEXMBMUIPVHIBOJNQFSGFDUJWF WFSCXBTEFSJWFEGSPNUIFQSF×YFEWFSCRETȔWEXMȾRETMWEXMȾkUPSFHJTUFSlpXIJDI EJTBQQFBSFEJOUIFDPVSTFPGUJNF ̀FCSBDLFUTJOUIFMFƮIBOEDPMVNOJOEJDBUFUIFEBUFPGUIFMBUFTUFOUSZJOUIFEJD UJPOBSJFTPSUIFEBUFPGUIFMBUFTUBUUFTUBUJPOJOUIFUFYUTPGUIFTFDPOEQFSJPE UIF CSBDLFUTJOUIFSJHIUIBOEDPMVNOJOEJDBUFUIFEBUFPGUIF×STUBUUFTUBUJPO ̀FBTUFSJTLEFOPUFTJOGPSNBMTQFFDI
2EFERENCES "ESBEPT 'SBODJTDP3 %FS 6STQSVOH EFS HSBNNBUJTDIFO ,BUFHPSJFO EFT *OEPFVSPQ»JTDIFO *O+VEQQEXMWGLIȾ/EXIKSVMIRȾ*YROXMSRȾYRHȾ+IWGLMGLXIȾ%OXIRȾHIVȾ:--Ⱦ -RHSKIVQERMWGLIRȾ*EGLXEKYRK #FSOGSJFE4DIMFSBUI FE
͡Ⱦ8JFT CBEFO3FJDIFSU "JU[FUNÓMMFS 3VEPMG %PXFYPKEVMWGLIȾ+VEQQEXMOȾEPWȾ)MRJÒLVYRKȾMRȾHMIȾWPEZMWGLIȾ7TVEGL[MW WIRWGLEƖȾ .POVNFOUBMJOHVBF4MBWJDBFEJBMFDUJWFUFSJT 'SFJCVSHJ #S8FJIFS "OTUBUU 5BOKB 7FSCFO EFS #FXFHVOH VOE ;JFMBLUBOUFO JN"MUSVTTJTDIFO *O 7PEZMW XMWGLIȾ0MRKYMWXMOȾȾ6IJIVEXIȾHIWȾ<<--Ⱦ/SRWXER^IVȾ%VFIMXWXVIƕIRW 5JMNBO#FSHFSBOE+PDIFO3BFDLF FET
͡ 4MBWJTUJTDIF#FJUS»HF .VOJDI "QSFTKBO +VSJK% -^FVERR]IȾ XVYH]Ⱦ <4FMFDUFE TUVEJFT>Ⱦ 7PMVNFTȾ .PTDPX hLPMB m+B[ZLJ3VTTLPK,VMUVSZn
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
"SVNBB 1FFUFS 9VWPEZMWGLIȾ+VEQQEXMOȾ)MRJÒLVYRKȾMRȾHEWȾZIVKPIMGLIRHIȾ7XYHMYQȾHIVȾ WPEZMWXMWGLIRȾ7TVEGLIRȾ 7PMVNF Ⱦ'PSNFOMFISF )FJEFMCFSH8JOUFS 0SJHJOBMFEJUJPO "WJMPWB /BUBMKB4 :MHȾKPEKSPEȾMȾWIQERXMOEȾKPEKSPoRSKSȾWPSZE<7FSCBMBTQFDUBOEUIFTF NBOUJDPGUIFWFSC>.PTDPX*[EBUFMlTUWPm/BVLBn #FSNFM /FJM) $POUFYUBOEUIFMFYJDPOJOUIFEFWFMPQNFOUPG3VTTJBOBTQFDU1I% EJTTFSUBUJPO"OO"SCPS .*6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB1VCMJDBUJPOTJO -JOHVJTUJDT #JSOCBVN )FOSJLBOE+PT4DIBFLFO (EWȾ EPXOMVGLIRWPEZMWGLIȾ ;SVXȾ &MPHYRKs&IHIYXYRKs,IVPIMXYRK 4MB WJTUJTDIF#FJUS»HF .VOJDI4BHOFS #ÍUUHFS ,BUIBSJOB %JF %JBDISPOJF EFS "TQFLUGVOLUJPOFO *O 0I\MOSPSKMIȾ YRHȾ 7TVEGL ZIVºRHIVYRKȾMRȾHIVȾ7PEZME .BSLVT(JHFS ̀PNBT.FO[FM BOE#KÍSO 8JFNFS FET
͡ 4UVEJB4MBWJDB0MEFOCVSHFOTJB 0MEFOCVSH#JC MJPUIFLTVOE*OGPSNBUJPOTTZTUFNEFS6OJWFSTJU»U0MEFOCVSH 1BSBMMFMFOJO%JBDISPOJFVOE0OUPHFOFTFSVTTJTDIFS7FSCFOȾ*O&IMXVºKIȾ HIVȾ)YVSTºMWGLIRȾ7PEZMWXMWGLIRȾ0MRKYMWXMO 10-:4-"7 ,BUIBSJOB #ÍUUHFS .BSLVT(JHFS BOE#KÍSO8JFNFS FET ͡ %JF8FMUEFS 4MBWFO4BNNFMC»OEF4CPSOJLJ .VOJDI4BHOFS #SFV 8BMUFS *OUFSBDUJPOTCFUXFFOMFYJDBM UFNQPSBM BOEBTQFDUVBMNFBOJOHTȾ7XYH MIWȾMRȾ0ERKYEKIȾ ͡ #ZCFF +PBO- 3FWFSF1FSLJOT BOE8JMMJBN1BHMJVDB 8LIȾ)ZSPYXMSRȾSJȾ+VEQQEVȾ8IRWI Ⱦ%WTIGX ȾERHȾ1SHEPMX]ȾMRȾXLIȾ0ER KYEKIWȾSJȾXLIȾ;SVPH$IJDBHP6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT %BIM TUFO 8IRWIȾERHȾ%WTIGXȾ7]WXIQWȾ0YGPSE#MBDLXFMM %FMCSÓDL #FSUIPME :IVKPIMGLIRHIȾ 7]RXE\Ⱦ HIVȾ MRHSKIVQERMWGLIRȾ 7TVEGLIR 7PMVNFȾ 4USBTTCVSH5SÓCOFS %JFXBME (BCSJFMF +VEQQEXMOEPMWMIVYRK)MRIȾ)MRJÒLVYRKȾMRȾ7IMRȾYRHȾ;IVHIRȾKVEQQE XMWGLIVȾ*SVQIRȾ5ÓCJOHFO/JFNFZFS %PTU¸M "OUPOJO 7XYHMIȾSȾZÃHSZ¿QȾWMWX¿QYȾZȾWXEVSWPSZıRwXMRıȾ<4UVEJFTPOUIFBTQFDUVBMTZT UFNPG0ME$IVSDI4MBWJD>1SBHVF4U¸UOÄQFEBHPHJDLÀOBLM¸EBUFMTUWÄ &OUXJTUMF 8JMMJBN+BOE8BMUFS".PSJTPO 6YWWMERȾERHȾXLIȾ7PEZSRMGȾ0ERKYEKIW-POEPO'BCFS'BCFS0SJHJOBM FEJUJPO
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
)FJOF #FSOE 6MSJLF$MBVEJBOE'SJFEFSJLF)ÓOOFNFZFS +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ%Ⱦ'SRGITXYEPȾ*VEQI[SVO$IJDBHP6OJWFSTJUZ PG$IJDBHP1SFTT )PQQFS 1BVM +BOE&MJ[BCFUI$5SBVHPUU +VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT *TBŮFOLP "MFLTBOES7 (MIȾVYWWMWGLIȾ7TVEGLIȾHIVȾ+IKIR[EVXȾ*SVQIRPILVI.VOJDI)VFCFS 0SJHJOBMFEJUJPO *WBOPW 7BMFSJK7 FE
-WXSVM
IWOENEȾKVEQQEXMOEȾVYWWOSKSȾNE^]OEȾ.PTDPX1SPTWFTDFOJF ,JQBSTLZ 7BMFOUJO 6YWWMWGLIȾ LMWXSVMWGLIȾ +VEQQEXMO7PMVNFȾ Ⱦ )RX[MGOPYRKȾ HIWȾ;SVX WGLEX^IW 4MBWJDB/FVF'PMHF )FJEFMCFSH8JOUFS ,V[OFDPW 1FUS4 -WXSV
IWOENEȾKVEQQEXMOEȾVYWWOSKSȾNE^]OEȾQSVJSPSKMNEȾ<"IJTUPSJDBM HSBNNBSPGUIF3VTTJBOMBOHVBHFNPSQIPMPHZ>.PTDPX*[EBUFMlTUWP .PTLPWTLPHP6OJWFSTJUFUB ,V[OFDPW 1FUS4 3
IVOMȾ MWXSVM
IWOSNȾ QSVJSPSKMMȾ VYWWOSKSȾ NE^]OE <&TTBZT PO UIF IJT UPSJDBMNPSQIPMPHZPG3VTTJBOMBOHVBHF>.PTDPX*[EBUFMlTUWP"LB EFNJKB/BVL4443 -FINBOO $ISJTUJBO Ⱦ 8LSYKLXWȾSRȾKVEQQEXMGEPM^EXMSR -*/$0.TUVEJFTJOUIFPSFUJDBMMJO HVJTUJDT .VOJDI-*/$0.&VSPQB0SJHJOBMFEJUJPO -FINBOO 7PMLNBS (SBNNBUJŮFTLBKB EFSJWBDJKB V WJEB J UJQZ HMBHPMlOZY MFLTFN <̀F HSBNNBUJDBM EFSJWBUJPO PG BTQFDU BOE UZQFT PG WFSCBM MFYFNFT> *O 8VYH]ȾEWTIOXSPSKM
IWOSKSȾWIQMREVE .BSJOB+VĵFSULPWB FE
p .PTDPX*[EBUFMlTUWP.PTLPWTLPHP6OJWFSTJUFUB B 4QSBDIMJDIF &OUXJDLMVOH BMT &YQBOTJPO VOE 3FEVLUJPO *O )RX[MGO PYRKIRȾMRȾWPEZMWGLIRȾ7TVEGLIR 5BOKB"OTUBUU FE
Ⱦ͡ 4QFDJ NJOB1IJMPMPHJBF4MBWJDBF .VOJDI4BHOFS C %FSSVTTJTDIF"TQFLU*O,ERHFYGLȾHIVȾWTVEGL[MWWIRWGLEƖPMGLIRȾ6YW WMWXMOȾ YRHȾ MLVIVȾ +VIR^HMW^MTPMRIR )FMNVU +BDIOPX FE
͡ 8JFTCBEFO)BSSBTTPXJU[ 3JY )FMNVUBOE.BSUJO,ÓNNFM FET
0I\MOSRȾ HIVȾ MRHSKIVQERMWGLIRȾ :IVFIR -*7Ⱦ (MIȾ ;YV^IPRȾ YRHȾ MLVIȾ 4VMQºVWXEQQFMPHYRKIR8JFTCBEFO3FJDIFSU -lWPW "OESFK4U 0IOWMOEȾmTSZIWXMȾZVIQIRR]\ȾPIXnȾ<̀FMFYJDPOPGUIFQSJNBSZDISPOJDMF> .PTDPX*[EBUFMlTUWPm/BVLBn .BTMPW +VSJK4 ;VS &OUTUFIVOHTHFTDIJDIUF EFT TMBWJTDIFO7FSCBMBTQFLUT >IMXWGLVMƖȾ JÒVȾ7PE[MWXMOȾ͡
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
3
IVOMȾ TSȾ EWTIOXSPSKMM <&TTBZT PO BTQFDUPMPHZ> -FOJOHSBE *[EB UFMlTUWP-FOJOHSBETLPHP6OJWFSTJUFUB
.BZP 1FUFS+ 8LIȾ1SVTLSPSK]ȾSJȾ%WTIGXȾMRȾ7IZIRXIIRXLGIRXYV]Ⱦ6YWWMERȾ &EWIHȾSRȾ XLIȾ8I\XWȾSJȾXLIȾ7QYXRSIȾ:VIQNE $PMVNCVT 0IJP4MBWJDB1VCMJTIFST .FJE 8PMGHBOH 1SPCMFNF EFS S»VNMJDIFO VOE [FJUMJDIFO (MJFEFSVOH EFT *OEPHFSNB OJTDIFO*O*PI\MSRȾYRHȾ;SVXFMPHYRKȾ%OXIRȾHIVȾ:Ⱦ*EGLXEKYRKȾHIVȾ-R HSKIVQERMWGLIRȾ+IWIPPWGLEƖ )FMNVU3JY FE
͡8JFTCBEFO 3FJDIFSU .FOEF +VMJB %FSJWBUJPOVOE3FJOUFSQSFUBUJPO%JF(SBNNBUJLBMJTJFSVOHEFTSVTTJ TDIFO"TQFLUT*O)RX[MGOPYRKIRȾMRȾWPEZMWGLIRȾ7TVEGLIR 5BOKB"OTUBUU FE
Ⱦ͡ 4QFDJNJOB1IJMPMPHJBF4MBWJDBF .VOJDI4BHOFS 1BEVŮFWB &MFOB7 7IQERXM
IWOMIȾ MWWPIHSZERMNEȾ WIQERXMOEȾ ZVIQIRMȾ MȾ ZMHEȾ ZȾ VYWWOSQȾ NE^]OIȾ7IQERXMOEȾREVVEXMZE<4FNBOUJDBOBMZTJTTFNBUJDTPGUFOTFBOE BTQFDUPGUIF3VTTJBOMBOHVBHF4FNBOUJDTPGOBSSBUJWF>.PTDPXhLPMB m+B[ZLJSVTTLPKLVMUVSZn 3JTDI &SJDI %JF &OUXJDLMVOH EFS WFSCBMFO ,BUFHPSJFO JN *OEPHFSNBOJTDIFO *O +VEQQEXMWGLIȾ /EXIKSVMIRȾ *YROXMSRȾ YRHȾ +IWGLMGLXIȾ%OXIRȾ HIVȾ:--Ⱦ -RHSKIVQERMWGLIRȾ *EGLXEKYRK Ⱦ #FSOGSJFE 4DIMFSBUI FE
͡Ⱦ 8JFTCBEFO3FJDIFSU 3VÞJŮLB 3VEPMG (IVȾ :IVFEPEWTIOXȾ MRȾ HIVȾ EPXVYWWMWGLIRȾ 2IWXSVGLVSRMO #FSMJO "LB EFNJF7FSMBH hBDINBUPW "MFLTFK" 6E^]WOERMNEȾSȾHVIZRıNwM\ȾVYWWOM\ȾPıXSTMWR]\ȾWZSHE\Ⱦ̀F)BHVF0SJHJ OBMFEJUJPO 4U1FUFSTCVSH 4DIFMFTOJLFS )FSCFSU &OUTUFIVOHVOE&OUXJDLMVOHEFTTMBWJTDIFO"TQFLUTZTUFNT(MIȾ;IPXȾ HIVȾ7PEZIRȾ͡ 4DIVZU 3PFM/ 8LIȾ1SVTLSPSK]ȾSJȾ7PEZMGȾ:IVFEPȾ%WTIGXȾ%Ⱦ(IWGVMTXMZIȾERHȾ,MWXSVMGEPȾ 7XYH]1I%EJTTFSUBUJPO"NTUFSEBN"UMBOUB3PEPQJ 4USVOL ,MBVT ;FJUVOE5FNQVTJOBMUJOEPHFSNBOJTDIFO4QSBDIFO-RHSKIVQERMWGLIȾ *SVWGLYRKIR͡ 4WPSPV 4PUFSJB 8LIȾ+VEQQEVȾSJȾ7TEGI 5ZQPMPHJDBM4UVEJFTJO-BOHVBHF "NTUFS EBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT
Ⱦ
/EXLEVMREȾ&ÌXXKIV
5SBVHPUU &MJ[BCFUI$ 1SBHNBUJDTUSFOHUIFOJOHBOEHSBNNBUJDBMJ[BUJPO&IVOIPI]Ⱦ0MRKYMWXMGȾ 7SGMIX]Ⱦ͡ 5SBVHPUU &MJ[BCFUI$BOE#FSOE)FJOF FET
%TTVSEGLIWȾXSȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR7PMVNF*SGYWȾSRȾ8LISVIXMGEPȾ ERHȾ1IXLSHMGEPȾ-WWYIW"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT WBO8JKL /JDPMBBT %JF TPHFOBOOUFO 7FSCB JUFSBUJWB JO "MULJSDIFOTMBWJTDI -RHSKIVQE RMWGLIȾ*SVWGLYRKIRȾȾ͡ 7BJMMBOU "OESF +VEQQEMVIȾGSQTEV¿IȾHIWȾPERKYIWȾWPEZIWȾ7PMVNFȾ0IȾ:IVFI1BSJT *"$ 7FŮFSLB 3BEPTMBW %PXOMVGLIRWPEZMWGLIȾ %PXFYPKEVMWGLI Ⱦ 7]RXE\Ⱦ 7PMVNFȾ Ⱦ (MIȾ MRRIVIȾ 7EX^WXVYOYV'SFJCVSHJ#S8FJIFS 8JFNFS #KÍSO 7POEFS"LUJPOTBSU[VN"TQFLU'VOLUJPOBMF4UVGVOHBLUJPOBMFS,BUF HPSJFO-FDUVSF 4PMJOHFO /PW B "TQFLUVBMlOZF QBSBEJHNZ J MFLTJŮFTLPF [OBŮFOJF SVTTLJY J MJUPWTLJY HMBHPMPW:STVSW]ȾNE^]OS^RERMNE ͡ ͡.PTDPX*[EBUFMlTUWP m/BVLBn C -FYJLBMJTJFSVOHVOE(SBNNBUJLBMJTJFSVOHpFJO,POUJOVVN %VFIMXW TETMIVȾ^YQȾ;SVOWLSTȾMRȾ/SRWXER^ȾEQȾsȾ*IFVYEVȾ
3OURCES #ÍUUHFS ,BUIBSJOBBOE+BLPC'SVDIUNBOO )BNCVSHFS,PSQVTm1FUFSTCVSHFS5FYUFn7FSTDIJFEFOFEJHJUBMWFSGÓH CBSF5FYUTPSUFOEFSSVTTJTDIFO(FHFOXBSUTTQSBDIF 4DINÓDLFSp#SFMPFS .BSJUUB FE
(MIȾ&VMIJIȾHIVȾ*ÒVWXMRȾ)Ⱦ4Ⱦ9VYWSZEȾ*EOWMQMPIȾHIVȾ,ERHWGLVMƖȾ)MR PIMXYRKs8I\Xs+PSWWEVȾ)BNCVSH#VTLF 4DINÓDLFSp#SFMPFS .BSJUUB FE
(EWȾ,EYWEVGLMZȾHIWȾ*ÒVWXIRȾ4SÜEVWOMNȾ(SOYQIRXIȾ^YVȾ+IWGLMGLXIȾVYW WMWGLIVȾ+ÒXIVȾsȾ$PMPHOF8FJNBS7JFOOB#ÍIMBV 1PLPSOZ +VMJVT -RHSKIVQERMWGLIWȾ )X]QSPSKMWGLIWȾ ;ÌVXIVFYGL #FSOF.VOJDI 'SBODLF -JYBŮFW %NJUSJK4 FE
4SZIWXoȾ ZVIQIRR]\Ⱦ PIX 4SHKEXSZOEȾ XIOWXE Ⱦ TIVIZSH Ⱦ WXEXoMȾ MȾ OSQQIR XEVMM<̀FQSJNBSZDISPOJDMF&EJUJPOPGUIFUFYU USBOTMBUJPO BSUJDMFT BOEDPNNFOUT>4U1FUFSCVSH*[EBUFMlTUWPm/BVLBn0SJHJOBMFEJUJPO
+VEQQEXMGEPM^EXMSRȾXLIȾHIVMZEXMSREPȾ[E]Ⱦ
7PSZEVoȾVYWWOSKSȾNE^]OEȾ9*p97**WFLPW<%JDUJPOBSZPGUIF3VTTJBOMBOHVBHFGSPN UIFUIUPUIFUIDFOUVSZ>p .PTDPX*[EBUFMlTUWPm/BVLBn 7PSZEVoȾHVIZRIVYWWOSKSȾNE^]OEȾ9*p9*7WFLPW7PMVNFȾ͡<%JDUJPOBSZPGUIF3VT TJBOMBOHVBHFGSPNUIFUIUPUIFUIDFOUVSZ>͡.PTDPX*[EBUFMlTUWP m/BVLBn -WXSVMOSsİXMQSPSKM
IWOMNȾWPSZEVoȾWSZVIQIRRSKSȾVYWWOSKSȾNE^]OEȾ7PMVNFȾ͡<)JT UPSJDBMpFUZNPMPHJDBMEJDUJPOBSZPGUIFNPEFSO3VTTJBOMBOHVBHF>.PTDPX m3VTTLJKKB[ZLn
0ARTȀ)6 4HEȀROLEȀOFȀLEXICALȀSEMANTICSȀȀ ANDȀOFȀCONSTRUCTIONS
4HEȀROLEȀOFȀPREDICATEȀMEANINGȀȀ INȀTHEȀDEVELOPMENTȀOFȀREmEXIVITY )OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
Ȁ )NTRODUCTION ̀FJTTVFBEESFTTFEJOUIJTBSUJDMFDPODFSOTUIFSPMFPGQSFEJDBUFNFBOJOHJO UIFEFWFMPQNFOU SFJOGPSDFNFOUBOESFOPWBUJPOPGSFØFYJWJUZ.PSFTQFDJ×D BMMZ XFXJMMJOWFTUJHBUFUIFRVFTUJPOXIFUIFSUIFEJTUSJCVUJPOBOEVTFPGEJG GFSFOUTUSBUFHJFTPGSFØFYJWJ[BUJPOJTNPUJWBUFECZTFNBOUJDBOEQSBHNBUJDGBD UPSTBOEXIFUIFSUIFNFBOJOHPGQSFEJDBUFTQMBZTBSPMFBTBUSJHHFSDPOUFYU JOUIFHFOFTJT EFWFMPQNFOUBOESFOPWBUJPOPGSFØFYJWFBOBQIPSTJO&OHMJTI BOEPUIFSMBOHVBHFT̀FBOTXFSUIBUXFXJMMHJWFUPUIFTFRVFTUJPOTXJMMCF BOBêSNBUJWFPOF8FXJMMBSHVFUIBUUIFEJTUJODUJPOCFUXFFOTUFSFPUZQJDBMMZ mPUIFSEJSFDUFEnBOEmOPOPUIFSEJSFDUFEnQSFEJDBUFTTIPVMECFDPOTJEFSFEBT BNBKPSGBDUPSJOUIFEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWFNBSLFST JOUIFDIPJDFPGPOF TUSBUFHZPGSFØFYJWFNBSLJOHWTBOPUIFS BTXFMMBTJOPUIFSSFMBUFEQSPDFTTFT PGGPSNBMNBSLJOHBOEJOUFSQSFUBUJPO ̀FTFBTTVNQUJPOTBCPVUUIFFTTFOUJBMTFNBOUJDBOEPSQSBHNBUJDNPUJW BUJPOPGEJéFSFOUSFØFYJWFTUSVDUVSFTBSFOPUJOIBSNPOZXJUIUIFNBKPSUIF PSJFTPGSFØFYJWJUZ CPUITZODISPOJDBOEEJBDISPOJD*O$IPNTLZlT#JOEJOH $POEJUJPOT $IPNTLZ BOEJOUIFUIFPSZPGSFØFYJWJUZEFWFMPQFE JO3FJOIBSUBOE3FVMBOE
GPSFYBNQMF TFNBOUJDQSPQFSUJFTPGQSFEJ DBUFTEPOPUQMBZBOZSPMF/PSJTUIFSFBOZSPPNGPSTVDIBTQFDUTJOUXPSF DFOUBOBMZTFTPGUIFIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWFBOBQIPSTJO&OHMJTI ,FFOBOWBO(FMEFSFO "OEUIPTFTUVEJFTXIJDIEPGPDVTPOUIF VTFPGEJéFSFOUGPSNTUPJOEJDBUFMPDBMCJOEJOH JFmTJNQMFSFØFYJWFTn QFS TPOBMQSPOPVOT BOEmDPNQMFYSFØFYJWFTn QSPOPVOT WIPJ
JODPNCJOBUJPO XJUITQFDJ×DWFSCTBOEWFSCBMNFBOJOHT *UP0HVSB 1FJUTBSB EJéFSJOUIFJSBTTFTTNFOUTPGUIFSFMFWBODFUIFZBDDPSEUPWFSCBMNFBO JOHJOUIFDIPJDFPGTUSBUFHJFT8IFSFBT0HVSBNBJOMZTIPXTUIBUUIFTBNF WFSCTDBODPPDDVSCPUIXJUIMPDBMMZCPVOEQFSTPOBMQSPOPVOTBOEXJUIDPN QMFYSFØFYJWFBOBQIPSTJOCPUI0&BOE.& 1FJUTBSB
QBSUMZESBX JOHPO*UP
BSHVFTUIBUUIF4&-'TUSBUFHZQSJNBSJMZmFYQSFTTFTVOVTVBM BOEUIFSFGPSF NBSLFEDPSFGFSFOUJBMJUZn
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
*OTQJSBUJPOBOETVQQPSUGPSPVSWJFX IPXFWFS DPNFTGSPNPCTFSWBUJPOT NBEFJO)FMMBO BOE)BJNBO B )BJNBOESBXTBEJTUJODUJPO CFUXFFOmJOUSPWFSUFEnWFSCT WFSCTEFOPUJOHBOBDUJPOUZQJDBMMZQFSGPSNFEPO POFTFMG BOEmFYUSPWFSUFEnWFSCT JFWFSCTXIJDIEFOPUFBOBDUJPOUZQJDBMMZ QFSGPSNFEPOPUIFSTBOEQPJOUTPVUUIBUUIFNPSFQBSTJNPOJPVTTUSBUFHZPGSF ØFYJWJ[BUJPO FHBWFSCBMTUSBUFHZ JTUZQJDBMMZVTFEGPSmJOUSPWFSUFEnWFSCT XIFSFBTBNPSFDPNQMFY OPNJOBM TUSBUFHZJTVTFEJODPOOFDUJPOXJUImFYUSP WFSUFEnWFSCTJOUIPTFMBOHVBHFTXIJDIIBWFNPSFUIBOPOFTUSBUFHZPGSFØFY JWJ[BUJPÒFEPNBJOPGFYFNQMJ×DBUJPOQSJNBSJMZVTFECZ)BJNBOBSFWFSCT PGHSPPNJOH kXBTIl kTIBWFl kESFTTl kDMFBOl kTIPXFSl FUD
XIPTFJOUSBOTJ UJWFVTFJO&OHMJTINBZEFOPUFTJUVBUJPOTXIFSFUIFTPVSDFBOEUIFHPBMPGBO BDUJPOJTUIFTBNFSFGFSFOUBOEUIVTXPVMEDPSSFTQPOEUPBSFØFYJWFDPOTUSVD UJPOJOPUIFSMBOHVBHFT
)FXBTIFETIBWFETIPXFSFE
̀BUTVDIWFSCTPGHSPPNJOHBSFTQFDJBMJOUIFJSSFØFYJWFVTFJTQPJOUFEPVU JOEFTDSJQUJWFHSBNNBSTPGBXJEFWBSJFUZPGMBOHVBHFT*OUIPTFDBTFTXIFSF CPUIBWFSCBMBOEBOPNJOBMTUSBUFHZPGSFØFYJWJ[BUJPOBSFBWBJMBCMFJUJTUIF WFSCBMTUSBUFHZUIBUJTVTFE FH5VSLJTI 3VTTJBO *GPOMZBOPNJOBMTUSBUFHZ JTBWBJMBCMFBSFØFYJWFTJUVBUJPOPGHSPPNJOHJTTJNQMZFYQSFTTFECZUIFJOUSBO TJUJWFVTFPGUIFSFMFWBOUWFSCT FH&OHMJTI )JOEJ "OEJGUIFSFMFWBOUMBO HVBHFBMMPXTBDIPJDFCFUXFFOBXFBLBOEBTUSPOH JFFNQIBUJD SFØFYJWF QSPOPVOJUJTJOWBSJBCMZUIFGPSNFSUIBUJTDIPTFO 'VSUIFSFWJEFODFGPSUIFBTTVNQUJPOUIBUUIFDIPJDFBNPOHTFWFSBMTUSBU FHJFTPGSFØFYJWJ[BUJPOEFQFOETPODFSUBJOTFNBOUJDQSBHNBUJDQSPQFSUJFTPG QSFEJDBUFTDPNFTGSPN)FMMBOlTTUVEZPG/PSXFHJBOBOBQIPSB )FMMBO BOEGSPNTVCTFRVFOUXPSLCZ,JQBSTLZXIJDIJTCBTFEPO)FMMBO ,JQBSTLZ *O WBSJPVT TUVEJFT PO BOBQIPSB JO /PSXFHJBO )FMMBO EFNPO TUSBUFEUIBUUIFSFJTBDFSUBJODPNQMFNFOUBSJUZJOUIFEJTUSJCVUJPOPGUIFTJNQMF SFØFYJWFQSPOPVOWIKBOEJUTDPNCJOBUJPOXJUIBOJOUFOTJ×FS JFUIFmDPN QMFYnSFØFYJWFNBSLFSWIKȾWIPZ8IFSFBTWIKȾWIPZJTCPVOECZBDPBSHVNFOU WIKUZQJDBMMZ×OETJTBOUFDFEFOUJOBIJHIFSDMBVTFBOEUIVTNBOJGFTUTMPOH EJTUBODFCJOEJOH4JODFXFBSFNPSFGBNJMJBSXJUI4XFEJTI XFXJMMVTF,JQBS TLZlTEJTDVTTJPOBOE4XFEJTIEBUBGPSFYFNQMJ×DBUJPO
BȾ C
0EVWJȾFEHȾ0IREKȾEXXȾLNºPTEȾWMKJ k-BSTBTLFE-FOBUPIFMQIJNl 0EVWJȾLNºPTXIȾ<WMKȾWNºPZ>M k-BSTIFMQFEIJNTFMGl
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
D 0EVWJȾFEHȾ0IREKȾEXXȾLNºPTEȾ<WMKȾWNºPZ>K k-BSTBTLFE-FOBUPMPPLBƮFSIFSTFMGl
*OTFOUFODFTMJLF B -FOBJTUIFVOEFSTUPPETVCKFDUPGLNºPTEkIFMQl̀F TJNQMFSFØFYJWFQSPOPVOWMK UIFSFGPSF DBOOPUCFCPVOECZUIJTTVCKFDUBOE DPBSHVNFOU XIFSFBTUIFDPNCJOBUJPOPGTJNQMFSFØFYJWFBOEJOUFOTJ×FS WMK WNºPZ JTDMFBSMZCPVOECZUIFDPBSHVNFOUBOEDMPTFTUTVCKFDUJO C BOECZ UIFVOEFSTUPPETVCKFDUJO D *OBEEJUJPOUPUIJTUZQFPGDPNQMFNFOUBSJUZ NBOJGFTUFECZBOBQIPSTJO4DBOEJOBWJBO UIFSFJTBOPUIFSLJOEPGmDPNQMF NFOUBSJUZnSFMBUJWFUPUIFUZQFPGQSFEJDBUF7FSCTPGUIF×STUUZQF JMMVTUSBUFE CZERKVMTEkBUUBDLlCFMPX SFRVJSFUIFDPNQMFYSFØFYJWFWMKWNºPZJOTFOUFODFT PGUZQF C
BTXPVMECFFYQFDUFECZXIBUXBTTBJEBCPWF7FSCTPGUIFUZQF JÌVWZEVEkEFGFOEl IPXFWFS EPOPUSFRVJSFUIFBEEJUJPOPGUIFJOUFOTJ×FSWNºPZ UPQFSNJUMPDBMCJOEJOH FWFOUIPVHIUIFZEPOPUFYDMVEFJU
BȾ C
,ERȾERKVITȾWMKȾWNºPZWMK k)FBUUBDLFEIJNTFMGl ,ERȾJÌVWZEVEHIȾWMKȾ WNºPZ k)FEFGFOEFEIJNTFMGl
̀F DMBTT PG WFSCT NBOJGFTUJOH UIF TBNF CFIBWJPVS BT JÌVWZEVE JT DFSUBJOMZ TNBMMFSUIBOUIFDMBTTUIBUJODMVEFTERKVMTE CVUJUJODMVEFTJOBEEJUJPOUPBMM WFSCTPGHSPPNJOHBMTPUIFGPMMPXJOHFYQSFTTJPOTKÌQQEWMKkIJEFl VºHHEWMK kTBWFPOFTFMGl JÌVRIHVEWMKkEFNFBOPOFTFMGl JÌVFIVIHEȾWMKkQSFQBSFl WOÌXEȾ SQȾWMKkMPPLBƮFSPOFTFMGl FIJVMEȾWMKkSFMFBTFPOFTFMGl FIZºTREWMKkBSNPOF TFMGl FIKVºRWEWMKkSFTUSBJOPOFTFMGl XSVOEWMKkESZPOFTFMGl FUD )FMMBOlTFYQMBOBUJPOPGUIFDPOUSBTUCFUXFFOTFOUFODFTMJLF B BOE C JT BTZOUBDUJDPOF)FBSHVFTUIBUWFSCTPGUIFkEFGFOElUZQFBSFJOUSBOTJUJWFWFSCT PGJOIFSFOUMZSFØFYJWFGPSNT NPSFPSMFTTMJLFJOIFSFOUMZSFØFYJWFWFSCTTVDI BTWO]RHEWMKJO4XFEJTIBOEJUT(FSNBODPVOUFSQBSUWMGLȾFIIMPIRkUPIVSSZl ,JQBSTLZSFKFDUTUIBUFYQMBOBUJPO TIPXJOHUIBUUIFTFWFSCTCFBSBMMUIFIBMM NBSLTPGUSBOTJUJWFWFSCT CVUBMTPEFOPUFTUFSFPUZQJDBMMZOPOPUIFSEJSFDUFE TJUVBUJPOT̀FWFSCTSFRVJSJOHUIFBEEJUJPOPGWNºPZUPWMKJOTFOUFODFTPG C PS FHkBUUBDLl kQSFGFSl kIFMQl kIBUFl FUD
CZDPOUSBTU EFOPUFBDUJWJUJFT UIBUBSFTUFSFPUZQJDBMMZEJSFDUFEUPXBSETPUIFST*UJTUIVTBTFNBOUJDQSBHNBUJD EJTUJODUJPOUIBUVOEFSMJFTUIFVTFPGUXPEJéFSFOUTUSBUFHJFTPGSFØFYJWJ[BUJPOJO 4DBOEJOBWJBÒFJNQPSUBOUQPJOUPGUIFTFTUVEJFTGPSPVSQBQFSJTUIFPCTFS WBUJPOUIBUUIFTFNBOUJDQSBHNBUJDEJTUJODUJPOCFUXFFOmPUIFSEJSFDUFEnBOE mOPOPUIFSEJSFDUFEnQSFEJDBUFT UIBUEPFTOPUPOMZPQQPTFWFSCTPGHSPPN JOHUPUIFSFTU QMBZTBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFEFWFMPQNFOUBOEEJTUSJCVUJPOPG
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
EJéFSFOUTUSBUFHJFTPGCJOEJOHPSSFØFYJWJ[BUJPOJOUIPTFDBTFTXIFSFTFWFSBM TUSBUFHJFTBSFBWBJMBCMFJOBMBOHVBHF*OXIBUGPMMPXTXFXPVMEMJLFUPTIPX UIBUUIJTEJTUJODUJPOBMTPQMBZTBSPMFJOPUIFSTVCEPNBJOTPGBHSBNNBSUIBU IBWFUPEPXJUIDPSFGFSFODFPSCJOEJOHBOEUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGQSFEJ DBUFT OBNFMZUIFVTFPGUIFQPTTFTTJWF BUUSJCVUJWF JOUFOTJ×FSS[R UIFJOUFS QSFUBUJPOPGFWFOUOPNJOBMJ[BUJPOT UIFGPSNBUJPOPGDPNQPVOETXJUIWIPJ UIF MPDBMCJOEJOHPGQFSTPOBMQSPOPVOTBOE BCPWFBMM UIFIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOU BOESFOPWBUJPOPGSFØFYJWFNBSLFSTJO&OHMJTIBOEPUIFSMBOHVBHFT
Ȁ 3OMEȀBASICȀOBSERVATIONS #FGPSFXFCFHJOPVSEJTDVTTJPOPGUIJTUPQJD BGFXCBTJDPCTFSWBUJPOTIBWFUP CFNBEFJOPSEFSUPQSFQBSFUIFHSPVOEGPSPVSTVCTFRVFOUBOBMZTFT ̀F×STUSFNBSLDPODFSOTUIFUFSNVIÚI\MZIJUTFMG̀FQSPQFSUZkSFØFYJWFl DBOCFBUUSJCVUFEUPCPUIDPOTUSVDUJPOTBOEVTFTPGWFSCT BTXFMMBTUPDFSUBJO HSBNNBUJDBMFMFNFOUT TVDIBTWFSCBMBêYFTPSSFGFSFOUJBMMZEFQFOEFOUOPVOT PS QSPOPVOT 3FØFYJWF DPOTUSVDUJPOT DBO SPVHIMZ CF EF×OFE BT UIPTF UIBU NBLFVTFPGTQFDJ×DHSBNNBUJDBMNFBOTUPJOEJDBUFUIBUTFNBOUJDPSTZOUBDUJD DPBSHVNFOUTPGBOOBSZQSFEJDBUFBSFCPVOECZPSDPSFGFSFOUXJUIBOPUIFS BSHVNFOU UZQJDBMMZUIFTVCKFDU 3FJOIBSUBOE3FVMBOE "TQPJOUFEPVU CZ'BMU[
UIFBSDIFUZQBMSFØFYJWFDPOUFYUJTUIFSFGPSFBTJNQMFDMBVTF XJUIBUSBOTJUJWFWFSCXIFSFUIFTVCKFDUBOEUIFPCKFDUIBWFUIFTBNFSFGFSFOU
+PIOTBXIJNTFMGJOUIFNJSSPS
̀JTEF×OJUJPOTFQBSBUFTUIFSFGFSFOUJBMVTFPGSFØFYJWFQSPOPVOT BTUIFZ BSFGPVOEJONPTU&VSPQFBOMBOHVBHFT GSPNUIFJSVTFBTTPDBMMFEmNJEEMF NBSLFSTnPSmNBSLFSTPGEFSJWFEJOUSBOTJUJWJUZn DG,FNNFS $POTUSVD UJPOTMJLFUIFGPMMPXJOHGSPN(FSNBOPOMZJOWPMWFPOFTZOUBDUJDBSHVNFOUBOE UIFSFØFYJWFQSPOPVODBOCFBOBMZ[FEBTBNBSLFSPGEFSJWFEJOUSBOTJUJWJUZ
B C D E
/EVPȾWXVIGOXIȾWMGL k$IBSMFTTUSFUDIFEl /EVPȾWIX^XIȾWMGLȾLMR k$IBSMFTTBUEPXOl (MIȾ8ÒVȾÌƕRIXIȾWMGL k̀FEPPSPQFOFEl (MIWIWȾ,IQHȾ[ºWGLXȾWMGLȾKYX k̀JTTIJSUXBTIFTXFMMl
OPOUSBOTMBUJPOBMNPUJPO
DIBOHFPGCPEZQPTUVSF
BOUJDBVTBUJWF
NPEBMQBTTJWF
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
"OPUIFSJNQPSUBOUBTQFDUPGUIFEF×OJUJPOHJWFOBCPWFJTUIFSFGFSFODFUPCPUI TFNBOUJDBOETZOUBDUJDDPBSHVNFOUT*UJTBXFMMLOPXOGBDUBOEDPNQMJDB UJPOGPSBMMUIFPSJFTPGSFØFYJWJUZUIBUUIFTFDPOTUSVDUJPOTBSFOPUPOMZVTFEUP NBSLUIFSFGFSFOUJBMJEFOUJUZPGTFNBOUJDDPBSHVNFOUTJOTFOUFODFTMJLF p
CVUBMTPJODBTFTXIFSFBTVCKFDUPGBOFNCFEEFETFOUFODFJTUSFBUFEMJLF UIFPCKFDUPGBOFNCFEEJOHWFSC BTJOUIFTUSVDUVSFTDBMMFEEGGYWEXMZYWȾGYQ MRÙRMXMZSJOUSBEJUJPOBMHSBNNBSBOEm&YDFQUJPOBM$BTF.BSLJOHnJO(FOFSB UJWF(SBNNBS
+PIODPOTJEFSTIJNTFMGUPCFBTVJUBCMFDBOEJEBUF
"TGBSBTUIFUZQPMPHZPGSFØFYJWFNBSLFSTJTDPODFSOFEJUJTUIF×STUBU UFNQUBUEFTDSJCJOHUIFQBUUFSOTBOEMJNJUTPGWBSJBUJPOJOUIJTEPNBJOUIBUQSP WJEFTUIFNPTUCBTJDBOENPTUVTFGVMPSJFOUBUJPO'BMU[ ESBXTB×STU EJTUJODUJPOCFUXFFOWFSCBMTUSBUFHJFT WFSCBMBêYFTTVDIBTWNEJO3VTTJBO BOEOPNJOBMTUSBUFHJFT̀FMBUUFSBSFGVSUIFSTVCEJWJEFEJOUPSFØFYJWFQSP OPVOT BTGPVOEJONPTU&VSPQFBOMBOHVBHFT
IFBESFØFYJWFT TVDIBT5VSL JTIOIRHM BOEBEKVODUSFØFYJWFT TVDIBT&OHMJTILMQWIPJ "TJTTIPXOCZ ,ÍOJHBOE4JFNVOE
UIFTVCEJWJTJPOBNPOHUIFOPNJOBMTUSBUFHJFTDBO BMTPCFCBTFEPOUIFRVFTUJPOXIFUIFSUIFSFØFYJWFNBSLFSJTDPNQMFUFMZPS BUMFBTUQBSUJBMMZJEFOUJDBMUPBOJOUFOTJ×FSJOUIFSFMFWBOUMBOHVBHF3FØFYJWF QSPOPVOT TVDIBT(FSNBOWMGL 'SFODIWIPS*UBMJBOWMW¿ BSFHFOFSBMMZEJT UJODUGSPNJOUFOTJ×FST (FSNBOWIPFWX 'SFODIQÀQI -BUJOMTWI *UBMJBOWXIWWS
XIFSFBTIFBEBOEBEKVODUSFØFYJWFTBSFUZQJDBMMZJEFOUJDBMPSBUMFBTUTJNJMBS UPJOUFOTJ×FSTJOPOFPGUIFJSVTFT'BMU[lDMBTTJ×DBUJPODBOUIVTCFTJNQMJ×FE BTBTJO'JHVSF5XPGVSUIFSQBSBNFUFSTPGWBSJBUJPOEJTDVTTFECZ'BMU[BSF
3FØFYJWFNBSLFST
7FSCBMTUSBUFHJFT
/PNJOBMTUSBUFHJFT
3FØFYJWFQSPOPVOT 4&BOBQIPST
˸JOUFOTJ×FST
)FBEBEKVODUSFØFYJWFT þð÷ñBOBQIPST
JOUFOTJ×FST
*MKYVIȾȾ 'BMU[l DMBTTJ×DBUJPOPGSFØFYJWFNBSLFST
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
UIFCJOEJOHEPNBJOPGBSFØFYJWFBOBQIPSBOEJUTBOUFDFEFOUQSPQFSUJFT"TFY FNQMJ×FEBCPWF SFØFYJWFBOBQIPSTNBZCFCPVOEJOBMPDBMEPNBJO BT(FS NBOWMGL
CVUNBZBMTP×OEUIFJSBOUFDFEFOUJOBIJHIFSDMBVTF BT4XFEJTIWMK JONPTUDBTFT .PSFPWFS SFØFYJWFBOBQIPSTNBZCFUPUBMMZTVCKFDUPSJFOUFE BOEUIVTPOMZCJOEBCMFCZBTVCKFDU BTJTUIFDBTFGPSNPTUQSPOPNJOBMTUSBU FHJFTPG&VSPQFBOMBOHVBHFT PSUIFZNBZBMTPBDDFQUBOPOTVCKFDUBTBOUF DFEFOU BTGPSJOTUBODF&OHMJTILMQWIPJLIVWIPJ "×OBMJOUSPEVDUPSZPCTFSWBUJPODPODFSOTBDMBTTPGFYQSFTTJPOTUIBUIBTBM SFBEZCFFONFOUJPOFEPOTFWFSBMPDDBTJPOTTPGBS UIFDMBTTPGJOUFOTJ×FST*O UFOTJ×FSTBSFFYQSFTTJPOTMJLFLMQWIPJ LIVWIPJ S[RBOETIVWSREPP]JO&OHMJTI WNºPZJO4XFEJTI MTWIJO-BUJO WXIWWSJO*UBMJBOBOEWEQJO3VTTJBÒFTFFM FNFOUTQMBZBDSVDJBMSPMFJOUIFEFWFMPQNFOU SFOPWBUJPOBOESFJOGPSDFNFOU PGSFØFYJWFNBSLFST̀JTJTTIPXO×STUPGBMMCZUIFGBDUUIBUJOBXJEFWBSJFUZ PGMBOHVBHFTOPNJOBMSFØFYJWFNBSLFSTBSFJEFOUJDBMPSTJNJMBSUPJOUFOTJ× FST̀F5VSLJD 'JOOP6HSJDBOE*OEJDMBOHVBHFTQSPWJEFBNQMFJMMVTUSBUJPO PGUIJT*O'JOOJTI GPSFYBNQMF MXWIJTVTFECPUIBTBOJOUFOTJ×FSBOEBTBSF ØFYJWFBOBQIPS4FDPOEMZ XIFOFWFSSFØFYJWFNBSLFSTBSFMPTUJOBMBOHVBHF BTBSFTVMUPGNPSQIPMPHJDBMFSPTJPO UIFZBSFSFOPWBUFECZJOUFOTJ×FST"WFSZ DMFBSFYBNQMFJT PGDPVSTF UIFSFOPWBUJPOPGSFØFYJWFTJO&OHMJTIBTBSF TVMUPGGVTJOHUIFQFSTPOBMQSPOPVOXJUIUIFJOUFOTJ×FS LMQ WIPJLMQWIPJ BOE TJNJMBS QSPDFTTFT NBZ DVSSFOUMZ CF PCTFSWFE JO #SB[JMFBO 1PSUVHVFTF XIFSFUIFSFØFYJWFDMJUJDWIJTCFJOHSFJOGPSDFEBOENBZFWFOCFSFQMBDFECZ UIFBDPNCJOBUJPOPGFNQIBUJDSFØFYJWFWMPSQFSTPOBMQSPOPVOQMVTJOUFO TJ×FSQIWQS̀JSEMZ JOUIPTFMBOHVBHFTXIJDIIBWFQSPOPNJOBMTUSBUFHJFT PGSFØFYJWJ[BUJPOJOUFOTJ×FSTBSFGSFRVFOUMZVTFEUPSFJOGPSDFUIFQSPOPNJOBM NBSLFS'JOBMMZ XFTIPVMEBMTPNFOUJPOUIBUJOUFOTJ×FSTBSFUIFNBKPSTPVSDF GPSUIFEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWFNBSLFSTJO$SFPMFMBOHVBHFT )FJOF *ONPTU JGOPUBMM MBOHVBHFTUXPEJéFSFOUVTFTPGJOUFOTJ×FSTDBOCFEJTUJO HVJTIFE BOBEOPNJOBMPOF XIFSFUIFJOUFOTJ×FSDPNCJOFTXJUIBOEGPMMPXTB OPNJOBMDPDPOTUJUVFOU BOEBOBEWFSCJBMPOF XIFSFUIFJOUFOTJ×FSDPNCJOFT XJUIUIF71BOEBêSNTPSEFOJFT JOBOFHBUFETFOUFODF UIFTPMFSFTQPOTJCJM JUZPGBOBHFOUJWFTVCKFDUGPSBTJUVBUJPO GSPNXIJDITIFBMTPCFOF×UT
BȾ 8LIȾHMVIGXSVȾLMQWIPJȾ[MPPȾEHHVIWWȾXLIȾQIIXMRK BEOPNJOBM
CȾ 8LIȾHMVIGXSVȾ[VSXIȾXLEXȾWTIIGLȾLMQWIPJ BEWFSCJBM
DȾ 8LIȾHMVIGXSVȾHMHȾRSXȾ[VMXIȾLMWȾWTIIGLȾLMQWIPJ BEWFSCJBM FYDMVTJWF
E &IMRKȾSJȾ-XEPMERȾSVMKMRȾLMQWIPJȾLIȾORS[WȾEPPȾEFSYXȾ-XEPMERȾGYMWMRI BEWFSCJBM JODMVTJWF
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
*OTPNF CVUCZOPNFBOTBMMMBOHVBHFT BGVSUIFSBEWFSCJBM JODMVTJWF VTF PGJOUFOTJ×FSTDBOCFEJTUJOHVJTIFE UIBUDBOQBSUMZCFQBSBQISBTFECZBOJODMV TJWFGPDVTQBSUJDMFMJLFEPWSPSXSS E
Ȁ Ȁ/THER DIRECTEDȀANDȀNON OTHERȀDIRECTEDȀPREDICATESȀȀ #ORRELATESȀOFȀFORMȀANDȀINTERPRETATION *OUIFJOUSPEVDUPSZTFDUJPOJUXBTTIPXOUIBUTUBOEBSEBOETUFSFPUZQJDBMBT TVNQUJPOTBCPVUUIFEJSFDUFEOFTTPGBQSFEJDBUFQMBZBSPMFJOUIFTFMFDUJPOPGB TQFDJ×DTUSBUFHZPGSFØFYJWJ[BUJPOBNPOHTFWFSBMPQUJPOTQSFEJDBUFTFYQSFTT JOHBOBDUJPOPSTJUVBUJPOUIBUJTTUFSFPUZQJDBMMZOPUEJSFDUFEUPXBSETPUIFSTSF DFJWFQBSTJNPOJPVTDPEJOH FH[FSP WFSCBMBêYFT
XIFSFBTUIFJEFOUJUZPG BHFOUBOEQBUJFOU PGTPVSDFBOEHPBM JTFNQIBUJDBMMZTJHOBMMFE FHCZDPNCJ OBUJPOTPGSFØFYJWFQSPOPVOTBOEJOUFOTJ×FST TUSFTT FUD JOUIPTFDBTFTXIFSF UIJTJEFOUJUZDPOUSBEJDUTTUFSFPUZQJDBMBTTVNQUJPOTBCPVUUIFEJSFDUFEOFTTPG BOBDUJPÒFFWJEFODFQSPWJEFEGPSUIJTWJFXXBTCBTFE B POUIFTQFDJBMCF IBWJPVSPGWFSCTPGHSPPNJOHJOSFØFYJWFDPOTUSVDUJPOTJOBXJEFWBSJFUZPG MBOHVBHFTBOE C POUIFDPOUSBTUCFUXFFOSFØFYJWFNBSLJOHJOTJNQMFDMBVTFT JO4DBOEJOBWJBOMBOHVBHFTJODPOOFDUJPOXJUIUXPDMBTTFTPGWFSCT XIFSFPOF DMBTTJODMVEFEUIFWFSCTPGHSPPNJOHCVUBMTPGVSUIFSFMFNFOUT XIPTFTQFDJBM CFIBWJPVSXBT×STUOPUJDFECZ)FMMBO #FGPSFXFEJTDVTTTPNFGVSUIFS QIFOPNFOB CPUIGPSNBMBOETFNBOUJD XIPTFEJTUSJCVUJPOBMTPTFFNTUPDPS SFMBUFXJUIUIFTFNBOUJDQSBHNBUJDEJTUJODUJPOVOEFSEJTDVTTJPO XFXPVME MJLFUPUBLFBDMPTFSMPPLBUUIFEJTUJODUJPOJUTFMG " EJTUJODUJPO CFUXFFO PUIFSEJSFDUFE BOE OPOPUIFSEJSFDUFE QSFEJDBUFT DBOQSPCBCMZCFESBXOJOBMMMBOHVBHFT"UUIFQPMFPGUIFOPOPUIFSEJSFDUFE QSFEJDBUFTXFXPVME×OE ×STUPGBMM TJNQMFWFSCTPGHSPPNJOHCVUBMTPQSFE JDBUFTXJUIBNFBOJOHMJLFkEFGFOEl kBSNl kQSFQBSFl kIJEFl kDPNNJUlkVOEFS FTUJNBUFl kPWFSFTUJNBUFlkCFQSPVEPGl kCFDPOUFOUlBOENBOZPUIFST*UJTB TUSJLJOHDSPTTMJOHVJTUJDGBDUUIBUWFSCTJOUIFTFTFNBOUJDEPNBJOTHFOFSBMMZ SFDFJWFQBSTJNPOJPVTDPEJOHJOUIFJSSFØFYJWFVTF FH[FSPJO&OHMJTI BWFS CBMBêYJOMBOHVBHFTMJLF3VTTJBO WNE
5VSLJTI R PS'JOOJTI ]X]YXY BOEBTJNQMFSFØFYJWFQSPOPVOJO%VUDIPS4DBOEJOBWJBÒFDMBTTPGDMFBSMZ PUIFSEJSFDUFE QSFEJDBUFT JT HFOFSBMMZ NVDI MBSHFS BOE DPNQSJTFT BMM QSFEJ DBUFTEFOPUJOHWJPMFOUBDUJPO FNPUJPOT CVUBMTPQSFEJDBUFTXJUINFBOJOHT MJLFkIFMQl kJOØVFODFl kSFQMBDFl kBEWJTFl kDPBDIl kXBUDIl kEFQFOEPOl kGPM MPXl kIJSFl kOFFElFUD BTXFMMBTBMMKPJOUBDUJPOQSFEJDBUFTXJUIBOJOIFSFOU TZNNFUSJDNFBOJOH kNFFUl kSFTFNCMFl kLJTTl FUD
XIJDIDPOGPSNUPUIF
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
HFOFSBMJOUFSQSFUBUJWFQSJODJQMFkJUUBLFTUXPl0GDPVSTF OPUBMMQSFEJDBUFTPGB MBOHVBHFCFMPOHUPUIFPOFQPMFPSUIFPUIFS TPNF FHGPIERȾYT PSSOȾEX ZSXIȾ JSV FUD EPOPUTFFNUPIBWFBOJOCVJMUEJSFDUJPOBMJUZ'VSUIFSNPSF UIFEJT UJODUJPOVOEFSEJTDVTTJPOJTQSJNBSJMZBNBUUFSPGQSBHNBUJDTSBUIFSUIBOTF NBOUJDT TJODFJUDPODFSOTIVNBOQSPQFOTJUJFTBOETUFSFPUZQJDBMQBUUFSOTPG CFIBWJPVS4VDITUFSFPUZQJDBMBTTVNQUJPOTDBOFWFOCFGPVOEJOUIFFYBN QMFT HJWFO GPS TQFDJ×D FOUSJFT JO EJDUJPOBSJFT *O NPTU EJDUJPOBSJFT XF DPO TVMUFEGPSUIBUQVSQPTFXFGPVOEBOFYBNQMFXJUIBSFØFYJWFBOBQIPSBTPCKFDU GPSUIF&OHMJTIWFSCEVQ CVUFYBNQMFTXJUISFGFSFOUJBMMZEJTKPJOUPCKFDUTGPS UIFSFMBUFEWFSCHMWEVQBOEUIFTF×OEJOHTXFSFDPO×SNFECZBDPSQVTTUVEZ 0OUIFPUIFSIBOE JUTFFNTEPVCUGVMXIFUIFSUIFEJSFDUJPOBMJUZPGBQSFEJ DBUFIBTOPUIJOHUPEPXJUIUIFTFNBOUJDTPGUIBUQSFEJDBUF̀FSFBSF GPSFY BNQMF QBJSTPGWFSCT DMPTFMZSFMBUFEJONFBOJOH XIJDITFFNUPEJéFSQSF DJTFMZJOUIFJSJOIFSFOUEJSFDUJPOBMJUZ1BJSTPGWFSCTMJLF(FSNBOWGLÒX^IRWT FIWGLÒX^IR CPUIPGXIJDIBSFUSBOTMBUFECZkQSPUFDUlJO&OHMJTI ^YXVEYIRkUP IBWFDPO×EFODFJOlWTZIVXVEYIRkUPUSVTUJO UPSFMZPOlPSMRJSVQMIVIRkJO GPSNlWTMRWXVYMIVIRkJOTUSVDUlTFFNUPEJéFSJOUIFJSJOCVJMUEJSFDUJPOBMJUZ UIFGPSNFSCFJOHOPOPUIFSEJSFDUFEBOEUIFTFDPOEPOFCFJOHPGUIFFYUSPWFSU UZQF̀JTQSPCMFNXPVME PGDPVSTF EJTBQQFBSXJUIJOBUIFPSFUJDBMGSBNFXPSL MJLF$PHOJUJWF-JOHVJTUJDT XIFSFBDMFBSCPVOEBSZCFUXFFOQSBHNBUJDTBOE TFNBOUJDTJTOPUESBXOBOZXBZ
0CMJHBUPSZSFJOGPSDFNFOUPGSFØFYJWFQSPOPVOT "ƮFSTVDICBTJDDMBSJ×DBUJPOTXFBSFOPXJOBQPTJUJPOUPMPPLGPSGVSUIFSGPS NBMPSJOUFSQSFUBUJWFNBOJGFTUBUJPOTPGUIFDPOUSBTUJOUIFEJSFDUJPOBMJUZPGUIF TJUVBUJPOFYQSFTTFECZQSFEJDBUFT'JSTUPGBMM XFXPVMEMJLFUPSFUVSOCSJFØZ UPUIF4DBOEJOBWJBOGBDUTNFOUJPOFEBCPWF"TQPJOUFEPVUBCPWF UIFTJNQMF SFØFYJWFWMKJO4XFEJTIJTVTVBMMZOPUCPVOEJOBMPDBMEPNBJO XIFSFBTJUT DPNCJOBUJPOXJUIUIFJOUFOTJ×FSWNºPZ JFWMKȾWNºPZ IBTFYBDUMZUIJTCJOEJOH EPNBJO8JUIBDFSUBJOTVCDMBTTPGQSFEJDBUFT IPXFWFS XIJDIJODMVEFTUIF WFSCTPGHSPPNJOHCVUBMTPTFWFSBMPUIFST WMKEPFTOPUSFRVJSFUIFSFJOGPSDF NFOUCZBOJOUFOTJ×FSBOEEPFTQFSNJUCJOEJOHJOBMPDBMEPNBJÒFGPMMPX JOHUXPFYBNQMFTQSPWJEFGVSUIFSJMMVTUSBUJPO
B C
0EVWȾJÌVIHVEVȾWMKȾWNºPZWMK k-BSTQSFGFSTIJNTFMGl 0EVWȾJÌVFIVIHEHIȾWMKȾ WNºPZ k-BSTQSFQBSFEIJNTFMGl
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
D .SLRȾERWIVȾWMKȾLEȾFPMZMXȾFIHVEKIR k-BSTDPOTJEFSTIJNTFMGUPIBWFCFFODIFBUFEl
$POTJEFSFEGSPNB&VSPQFBOQFSTQFDUJWF UIFTFSFTUSJDUJPOTBSFOPUBMMUIBU TVSQSJTJOH/PUF ×STUPGBMM UIBUTJNJMBSDPOUSBTUTDBOCFGPVOEJOPUIFS&VSP QFBOMBOHVBHFT BTUIFGPMMPXJOHFYBNQMFTGSPN%VUDITIPX DG&WFSBFSU
BȾ C
.ERȾZIVVEWXIȾ^MGL^IPJ k+BOTVSQSJTFEIJNTFMGl (IȾQIRWIRȾQSIXIRȾ^MGLȾFI[ETIRIR k1FPQMFIBWFUPBSNUIFNTFMWFTl
*O%VUDI UPP UIFTJNQMFSFØFYJWFQSPOPVO ^MGL POMZQFSNJUTMPDBMCJOE JOHJODPOOFDUJPOXJUIDFSUBJOQSFEJDBUFT BMMPGXIJDIDBOCFBTTJHOFEUPUIF DMBTTPGOPOPUIFSEJSFDUFEPOFT8IBUIBQQFOFEJOUIFTFUXPMBOHVBHFTJT UIBUTPNFUIJOHCFDBNFHSBNNBUJDBMJ[FEUIBUJTBMTPBGSFRVFOU UIPVHIPQ UJPOBM QIFOPNFOPO JO NBOZ &VSPQFBO MBOHVBHFT XJUI SFØFYJWF QSPOPVOT OBNFMZUIFSFJOGPSDFNFOUPGBTJNQMFSFØFYJWFCZBOJOUFOTJ×FSJOTVSQSJTJOH JFPUIFSEJSFDUFE DPOUFYUT*O(FSNBO GPSJOTUBODF SFØFYJWFQSPOPVOTBSF GSFRVFOUMZSFJOGPSDFECZJOUFOTJ×FSTJOTVDIDPOUFYUT UIPVHIBTUSPOHTUSFTT POUIFSFØFYJWFQSPOPVOJTBMTPBQPTTJCMFPQUJPÒFGPMMPXJOHFYBNQMFTBSF BVUIFOUJDEBUB UBLFOGSPN(MI;IPX /PW
B C D E
(MIȾ+VÒRIRȾQÒWWIRȾQMXȾWMGLȾWIPFWXȾOSEPMIVIR k̀F(SFFOTIBWFUPGPSNBDPBMJUJPOXJUIUIFNTFMWFTl .Ⱦ+VÒX^OIȾQEPXȾEQȾPMIFWXIRȾWMGLȾWIPFWX k.PTUPGBMM+(SÓU[LFMPWFTQBJOUJOHIJNTFMGl (MIȾ7TMIPIVȾLEXXIRȾ^[MWGLIRHYVGLȾ>IMXȾJÒVȾWMGLȾWIPFWX k.FBOXIJMFUIFQMBZFSTIBETPNFUJNFGPSUIFNTFMWFTl 4IXIVȾ[MVHȾWMGLȾWIPFWXȾZIVXVIXIRȾQÒWWIR k1FUFSXJMMIBWFUPSFQMBDFIJNTFMGl
*OBMMPGUIFTFFYBNQMFTUIFEFMFUJPOPGUIFJOUFOTJ×FSXPVMECFBDDPNQB OJFECZBTIJƮPGUIFNBJOTUSFTTUPUIFSFØFYJWFQSPOPVÒJTJTFYBDUMZUIF TJUVBUJPOUIBUXF×OEJOUIF&OHMJTIUSBOTMBUJPOTPGUIFTFOUFODFTJO BpE /PUF GVSUIFSNPSF UIBUJOBMMPGUIFTFDBTFTUIFJOUFOTJ×FSJTJODPOTUSVDUJPO XJUIUIFSFØFYJWFQSPOPVO <WMGLWIPFWX> BOEUIVTOPUBOJOTUBODFPGUIFBEWFS CJBMVTFUIBUJOEJDBUFTOPOEFMFHBUJPOBOETPMFSFTQPOTJCJMJUZPGUIFBHFOUTVC KFDU BTJOUIFGPMMPXJOHDBTF
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
BȾ /EVPȾLEXȾWMGLȾWIPFWXȾVYMRMIVX k*UXBT$IBSMFTIJNTFMGXIPXBTSFTQPOTJCMFGPSIJTSVJOl C 7IPFWXȾVYMRMIVXȾLEXȾWMGLȾ/EVP 4JDITFMCTUSVJOJFSUIBU,BSM
0OFPGUIFUFTUTUIBUEJéFSFOUJBUFCFUXFFOUIFBEOPNJOBMVTFBOEUIFBE WFSCJBMVTFPGJOUFOTJ×FSTJO(FSNBODPODFSOTUIFBCJMJUZUPPDDVSJOUIFJOJ UJBMUPQJD GPSF×FME QPTJUJPOBOBEWFSCJBMJOUFOTJ×FSDBOCFQFSNVUFEUPHFUIFS XJUIUIFNBJOWFSC XIFSFBTUIFJOUFOTJ×FSUIBUJTDPNCJOFEXJUIUIFSFØFYJWF QSPOPVODBOPOMZCFQFSNVUFEUPHFUIFSXJUIUIJTDPDPOTUJUVFOU*O&OHMJTI TVDIEJTUJODUJPOTBSFOFVUSBMJ[FE 4P UPTVNNBSJ[F UIFDPOUSBTUGPVOEJO4XFEJTI /PSXFHJBOBOE%BOJTI NJOJNBMQBJSTMJLF BpC BOE BpC JTTJNQMZUIFSFTVMUPGHSBNNBUJDBMJ[JOH BGSFRVFOUPQUJPOBMTPBWBJMBCMFJOPUIFSMBOHVBHFTXJUISFØFYJWFQSPOPVOT BO PQUJPOUIBUJTJOGBDUQSFGFSSFEJOUIFSFMFWBOUDPOUFYUT
̀FVTFPGBUUSJCVUJWFJOUFOTJ×FST 1FSTPOBMQSPOPVOTBSFPƮFOVTFEUPFYQSFTTMPDBMCJOEJOHPSDPSFGFSFODFJO DPOUFYUTXIFSFSFØFYJWFQSPOPVOTBSFOPUBWBJMBCMF'JSTUBOETFDPOEQFSTPO QSPOPVOTBSFBUZQJDBMDBTFJOQPJOU.PTUPGUIF&VSPQFBOMBOHVBHFTEPOPU ESBXBEJTUJODUJPOCFUXFFOQFSTPOBMQSPOPVOTBOESFØFYJWFQSPOPVOTGPSUIF ×STUBOETFDPOEQFSTPO"TGBSBTUIJSEQFSTPOQSPOPVOTBSFDPODFSOFE UIFTJU VBUJPOJTEJéFSFOU TJODFJUJTJOUIFTFDPOUFYUTUIBUBEJTUJODUJPOCFUXFFODP SFGFSFODF SFØFYJWFT BOEEJTKPJOUSFGFSFODF QSPOPNJOBMT DBOCFESBXÒVT JUJTOPUTVSQSJTJOHUP×OEUIBUJGBMBOHVBHFIBTSFØFYJWFBOBQIPSTBUBMMJUXJMM IBWFUIFNBUMFBTUGPSUIFUIJSEQFSTPO BTQPJOUFEPVUJO'BMU[ *OUIPTF DBTFTXIFSFUIFSFMFWBOUEJTUJODUJPOJTOPUESBXOBUBMMJOUIFHSBNNBUJDBMTZT UFN JOUFOTJ×FSTBSFVTFEUP×MMUIJTHBQ JFUIJSEQFSTPOQFSTPOBMQSPOPVOT FYQSFTTMPDBMCJOEJOHXIFOUIFZBSFDPNCJOFEXJUIJOUFOTJ×FST̀FIJTUPSZ PGSFØFYJWFBOBQIPSTJO&OHMJTI XIJDIXJMMCFEJTDVTTFEJOEFUBJMCFMPX QSP WJEFTBNQMFJMMVTUSBUJPOPGUIJT(FSNBO MJLFNPTU&VSPQFBOMBOHVBHFT EPFT ESBXBEJTUJODUJPOCFUXFFOQFSTPOBMQSPOPVOTBOESFØFYJWFQSPOPVOTGPSUIF UIJSEQFSTPO CVUFWFOIFSFUIFSFJTBHBQJOUIFHFOJUJWF*OPSEFSUPFYQSFTTMP DBMCJOEJOH PSDPSFGFSFODF JODPNCJOBUJPOXJUIQSFEJDBUFTUIBUHPWFSOUIF HFOJUJWF UIFHFOJUJWFGPSNPGUIFQFSTPOBM BOEQPTTFTTJWF QSPOPVOJTVTFEJO DPNCJOBUJPOXJUIUIFJOUFOTJ×FSWIPFWX BȾ 1MXȾHMIWIVȾ6IHIȾZIVKI[MWWIVXIȾWMGLȾIMRIȾ2EXMSRȾMLVIVȾWIPFWX k8JUIUIBUTQFFDIBOBUJPOXBTSFØFDUJOHPOJUTFMGl
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
C /EVPȾ[EVȾMR^[MWGLIRȾWIMRIVȾWIPFWXȾÒFIVHVÒWWMKȾKI[SVHIR k#ZOPX$IBSMFTIBECFDPNFGFEVQXJUIIJNTFMGl
*ODPOUSBTUUPXIBUXFGPVOEJOFYBNQMFTMJLF C
BOE UIFGVOD UJPOPGJOUFOTJ×FSTJTIFSFPOFPGEJTBNCJHVBUJPOSBUIFSUIBOSFJOGPSDFNFOU 8IJMFUIF HFOJUJWFGPSNPGUIF QFSTPOBMQSPOPVOWIMRIVPSMLVIVTVHHFTUT EJTKPJOUSFGFSFODFCFUXFFOTVCKFDUBOEPCKFDUJO
UIFBEEJUJPOPGWIPFWX DMFBSMZFYQSFTTFTBDPSFGFSFOUJBMJOUFSQSFUBUJPO "OBMPHPVTQIFOPNFOBBSFGPVOEJODPOOFDUJPOXJUIQPTTFTTJWFQSPOPVOT BOEOPVOTJONBOZMBOHVBHFT JODMVEJOH&OHMJTI8IFSFBTUIFQMBJOVTFPGUIF QPTTFTTJWFQSPOPVOXPVMEUZQJDBMMZCFJOUFSQSFUFEBTFYQSFTTJOHEJTKPJOUSFG FSFODF UIFBEEJUJPOPGUIFBUUSJCVUJWF PSmQPTTFTTJWFn JOUFOTJ×FSS[RJOWJUFT BDPSFGFSFOUJBMSFBEJOH BȾ .SLRȾFYVRXȾHS[RȾLMWȾLSYWI C .SLRȾFYVRXȾHS[RȾLMWȾS[RȾLSYWI "EKFDUJWFTMJLFS[RJO&OHMJTI IMKIRJO(FSNBOPSTVSTVMSJO*UBMJBODBO CFSFHBSEFEBTUIFBUUSJCVUJWF PSQPTTFTTJWF DPVOUFSQBSUPGBEOPNJOBMBOEBE WFSCJBMJOUFOTJ×FSTMJLF9WIPJ WIPFWXPSWXIWWS̀FOFDFTTJUZPGVTJOHUIFBU USJCVUJWFJOUFOTJ×FSUPJOWJUFUIFDPSFGFSFOUJBMSFBEJOHEFQFOET IPXFWFS PO PVSTUFSFPUZQJDBMBTTVNQUJPOTPOUIFEJSFDUFEOFTTPGBOBDUJPO1SFEJDBUFTFY QSFTTJOHPUIFSEJSFDUFEBDUJWJUJFTOFFEUIFJOUFOTJ×FSUPJOWJUFUIFDPSFGFSFO UJBMSFBEJOH XIFSFBTQSFEJDBUFTEFOPUJOHOPOPUIFSEJSFDUFEBDUJWJUJFTJOWJUF TVDIBOJOUFSQSFUBUJPOXJUIPVUBOBEEJUJPOBMJOUFOTJ×FS̀FGPMMPXJOHFYBN QMFTJMMVTUSBUFUIJTEJéFSFODF
BȾ C D E F
,IȾHIJIRHIHȾLMWȾZMI[W ,IȾTVITEVIHȾLMWȾGPEWWIW ,IȾLMHȾLMWȾQSRI] ,IȾI\TVIWWIHȾLMWȾGSQQMXQIRX ,IȾTVSXIGXIHȾLMWȾLSQI
BȾ C E F
,IȾPEYKLIHȾEXȾLMWȾS[RȾTPIEWERXV] %XȾÙVWXȾWLIȾ[EWȾJIEVJYPȾEXȾLIVȾS[RȾXIQIVMX] ,IȾMWȾKSMRKȾXSȾHIWXVS]ȾLMWȾS[RȾPMJI ,IȾEXXEGOIHȾLMWȾS[RȾZMI[W
OPOPUIFSEJSFDUFE
PUIFSEJSFDUFE
̀FTFOUFODFTJO DMFBSMZJOWJUFBDPSFGFSFOUJBMJOUFSQSFUBUJPOGPSLI BOELMWXJUIPVUUIFTVQQPSUBOEEJTBNCJHVBUJOHGVODUJPOPGBOJOUFOTJ×FS*O
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
CZDPOUSBTU UIFJOUFOTJ×FSJTOFFEFEJOPSEFSUPFYDMVEFBEJTKPJOUSFBEJOH /PUFUIBUUIFSFMFWBOUDPOUSBTUDBOPOMZCFPCTFSWFEXJUIOPOIVNBOOPVOT BOEUIBUXFIBWFBMTPUPFYDMVEFCPEZQBSUOPVOT4FOUFODFTMJLF DMFBSMZ TVHHFTUDPSFGFSFODF .SLRȾ[EWȾPSSOMRKȾEXȾLMWȾFVSXLIVLMWȾLERHW
6OEFSTUPPEBSHVNFOUTJOOPNJOBMJ[BUJPOT "OPUIFSSFØFYPGUIFEJTUJODUJPOCFUXFFOPVSUXPDMBTTFTPGQSFEJDBUFTJTGPVOE JOUIFJOUFSQSFUBUJPOPGEFWFSCBMOPNJOBMJ[BUJPOT*OTVDIEFSJWFEOPVOTUIF BSHVNFOUTPGUIFVOEFSMZJOHWFSCTBSFUZQJDBMMZMFƮVOFYQSFTTFE CVUBSF×MMFE JOCZUIFDPOUFYUJOTQFDJ×DTJUVBUJPOT"TIBTPƮFOCFFOOPUJDFE OPNJOBMJ[B UJPOTPGWFSCTPGHSPPNJOHUZQJDBMMZTVHHFTUBSFØFYJWFJOUFSQSFUBUJPO JFBO JOUFSQSFUBUJPOXIFSFUIFUXPBSHVNFOUQPTJUJPOTBSF×MMFECZUIFTBNFWBSJB CMF DG3FJOIBSUBOE3FVMBOE 4JNJMBSMZ OPNJOBMJ[BUJPOTPGWFSCT MJLFHIJIRHBOEWFSCTMJLFEXXEGOTVHHFTUEJéFSFOUJOUFSQSFUBUJPOTPGUIFVOEFS TUPPEBSHVNFOUT ,JQBSTLZ
B C D
;EWWIRȾMWȾKI^SRH k8BTIJOH POFTFMG JTIFBMUIZl .SLRoWȾHIJIRWIȾ[EWȾKSSH +PIOEFGFOEFEIJNTFMG
.SLRoWȾEXXEGOȾ[EWȾKSSH +PIOBUUBDLFETPNFCPEZ
%VUDI
̀F QSFGFSSFE JOUFSQSFUBUJPO PG EFWFSCBM OPNJOBMJ[BUJPOT DBO UIFSFGPSF BMTPCFVTFEBTBUFTUGPSEJTUJOHVJTIJOHUIFUXPDMBTTFTPGQSFEJDBUFTVOEFSEJT DVTTJPO BȾ Ⱦ;LEXȾMWȾGEPPIHȾJSVȾMRȾXLMWȾWMXYEXMSRȾMWȾEȾGPIEVȾGSQQMXQIRXKSSHȾ TVITEVEXMSR CȾ ;LEXȾMWȾGEPPIHȾJSVȾMRȾXLMWȾWMXYEXMSRȾMWȾGSRÙHIRGILIPT 0OUIFCBTJTPGFYBNQMFTMJLFUIFQSFDFEJOH GSQQMXBOETVITEVIDBOCF HSPVQFE XJUI UIF OPOPUIFS EJSFDUFE QSFEJDBUFT XIFSFBT GSRÙHI BOE LIPT DMFBSMZCFMPOHUPUIFPUIFSDMBTT*OPSEFSUPJOUFSQSFUUIFNJTTJOHBSHVNFOUT PGBOPNJOBMJ[BUJPOEFSJWFEGSPNBOPUIFSEJSFDUFEWFSCBTDPSFGFSFOUXJUIPS CPVOECZUIFTVCKFDU XFHFOFSBMMZDSFBUFDPNQPVOETPGTVDIOPNJOBMJ[BUJPOT BOEJOUFOTJ×FST̀FGPMMPXJOHMJTUPGOPNJOBMDPNQPVOETXJUIWIPFWXBOE TJNQMFOPNJOBMJ[BUJPOTJO(FSNBO UPHFUIFSXJUIUIFJS&OHMJTIUSBOTMBUJPOT
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
JMMVTUSBUFTUIFHFOFSBMUFOEFODZPGVTJOHJOUFOTJ×FSTJOOPNJOBMDPNQPVOET POMZGPSPUIFSEJSFDUFETJUVBUJPOT ̦
B C D E F G
7IPFWXFIXVYKkTFMGEFDFQUJPOlp:IVXIMHMKYRKkEFGFOTFl 7IPFWXKIWTVºGLIkNPOPMPHVFTlp:SVFIVIMXYRKkQSFQBSBUJPOl 7IPFWXLMPJIkTFMGIFMQlp:IVTÚMGLXYRKkPCMJHBUJPOl 7IPFWXLEWWkTFMGIBUFlp&I[EƕRYRKkBSNJOHl 7IPFWXFI^MGLXMKYRKkTFMGBDDVTBUJPOlp:IVºRHIVYRKkDIBOHFl 7IPFWXEGLXYRKkTFMGSFTQFDUlp&IWGLºƖMKYRKkPDDVQBUJPOl BMTPTFMGQJUZ TFMGJOTUSVDUJPO TFMGLOPXMFEHF FUD
"TBSFTVMUPGMFYJDBMJ[BUJPO UIFDPSSFMBUJPOCFUXFFOWIPJDPNQPVOETBOE PUIFSEJSFDUFEQSFEJDBUFTJTOPUQFSGFDU IPXFWFS BTJTTIPXOCZTVDIGPSNB UJPOTBTWIPJHIJIRWIPS(FSNBO7IPFWXZIVXIMHMKYRK#VUTVDIDPNQPVOETEF SJWFEGSPNOPOPUIFSEJSFDUFEWFSCTHFOFSBMMZIBWFBNPSFTQFDJ×DNFBOJOH UIBOUIFPOFQSFEJDUBCMFPOUIFCBTJTPGQVSFMZDPNQPTJUJPOBMJOUFSQSFUBUJPO
1SFGFSFODFTJOUIFJOUFSQSFUBUJPOPGSFØFYJWFQSPOPVOT ̀FSFJTZFUBOPUIFSBNCJHVJUZJOUIFJOUFSQSFUBUJPOPGQPUFOUJBMMZBNCJHVPVT DPOTUSVDUJPOTUIBUBMTPEJTBQQFBSTJODPOOFDUJPOXJUIQSFEJDBUFTUIBUDBOCF DMFBSMZBTTJHOFEUPPOFPGUIFUXPDMBTTFTVOEFSEJTDVTTJPO*O(FSNBO BTJO NBOZPUIFS(FSNBOJDBOE3PNBODFMBOHVBHFT UIFmSFØFYJWFQSPOPVOn WMGL DBOIBWFCPUIBSFØFYJWFBOEBSFDJQSPDBMJOUFSQSFUBUJPOJOPCKFDUQPTJUJPOT 4VDIBSFDJQSPDBMSFBEJOHGPSWMGLJTDMFBSMZQSFGFSSFEJOTFOUFODFTXJUIQMVSBM TVCKFDUTJOUIFDBTFPGPUIFSEJSFDUFEWFSCT XIFSFBTOPOPUIFSEJSFDUFEWFSCT GBWPVSBSFØFYJWFJOUFSQSFUBUJPOGPSWMGLBOEUIVTSFRVJSFUIFBEEJUJPOPGUIFSF DJQSPDBMBEWFSCKIKIRWIMXMKPS NPSFSBSFMZ UIFQVSFMZSFDJQSPDBMBOBQIPSIMR ERHIVXIFOFWFSUIFZFYQSFTTSFDJQSPDJUZ DG,ÍOJHBOE7F[[PTJ
BȾ (MIȾFIMHIRȾQIMHIRHY^IRFIOVMIKIRLIPJIRȾȾȾȾWMGL SFDJQSPDBMJOUFSQSFUBUJPOQSFGFSSFE
k̀FTFUXPBWPJE×HIUIFMQFBDIPUIFSl C (MIȾ7TMIPIVȾHIROIRȾZMIPȾÒFIVȾWMGLȾREGLFIVIMXIRȾWMGLȾKYXȾZSV SFØFYJWFJOUFSQSFUBUJPOQSFGFSSFE
k̀FQMBZFSTUIJOLBMPUBCPVUUIFNTFMWFTQSFQBSFDBSFGVMMZl
̀FEJTUJODUJPOEJTDVTTFEJOUIJTQBQFSUIVTQSPWJEFTBOFYQMBOBUJPOGPS PCTFSWBUJPOTGSFRVFOUMZNBEFJOEFTDSJQUJPOTPGSFDJQSPDBMDPOTUSVDUJPOTJO
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
WBSJPVTMBOHVBHFT*OBSFDFOUEFTDSJQUJPOPGTVDIDPOTUSVDUJPOTJO1PMJTI GPS FYBNQMF #8JFNFS UPBQQFBS EJWJEFTUSBOTJUJWFWFSCTJOUPUISFFHSPVQTEF QFOEJOHPOXIFUIFSUIFJSEFGBVMUJOUFSQSFUBUJPOJTBSFDJQSPDBMPOFXIFOUIFZ DPNCJOFXJUIBQMVSBMTVCKFDUBOEUIFSFØFYJWFDMJUJDWMe HSPVQ"
BSFØFY JWFPOF HSPVQ"
PSJTTJNQMZJOEFUFSNJOBUFCFUXFFOUIFTFUXPJOUFSQSFUB UJPOT HSPVQ" ̀F×STUHSPVQJODMVEFTFYBNQMFTTVDIBTHSGIRMEĪȾWMekBQ QSFDJBUFFBDIPUIFSl OSTEĪȾWMekLJDLFBDIPUIFSlBOESFEPEĪȾWMekPWFSUISPX FBDIPUIFSl JFDMFBSMZPUIFSEJSFDUFEQSFEJDBUFT XIFSFBTHSPVQ"JODMVEFT FVSRMĪȾWMekEFGFOEl ×YH^MĪȾWMekEFDFJWFlBOEVS^IFVEĪȾWMekVOESFTTl DMFBSMZ OPOPUIFSEJSFDUFEQSFEJDBUFT̀FTFDPOEHSPVQ "
CZDPOUSBTU JTTJNQMZ JOEFUFSNJOBUFJOJUTEJSFDUJPOBMJUZ"OBMPHPVTEJTUJODUJPOTBSFBMTPNBEFGPS PUIFSTZOUBDUJDBMMZEF×OFETVCDMBTTFTPGWFSCT̀FTFBOEOVNFSPVTPUIFSPC TFSWBUJPOTPOUIFGPSNBOEJOUFSQSFUBUJPOPGDPOTUSVDUJPOTXJUIQSPOPNJOBMSF ØFYJWFTDBOFBTJMZCFTVCTVNFEVOEFSUIFFYQMBOBUJPOPéFSFEGPSUIF(FSNBO EBUBBCPWF -PDBMCJOEJOHPGQFSTPOBMQSPOPVOT 0VSMBTUFYBNQMFDPODFSOTUIFCJOEJOHEPNBJOPGUIJSEQFSTPOQSPOPVOTJO 'SFODI*ODPOUSBTUUPPUIFS3PNBODFMBOHVBHFT TVDIBT*UBMJBOBOE4QBO JTI .PEFSO'SFODIEPFTOPUIBWFTUSFTTFEDPVOUFSQBSUTGPSJUTSFØFYJWFDMJU JDTUPCFVTFEJOUIPTFDPOUFYUTGSPNXIJDIDMJUJDTBSFFYDMVEFE XJUIUIFFY DFQUJPOPGUIFHFOFSJDWSM*OTVDIDPOUFYUT QSFQPTJUJPOBMQISBTFTJOQBSUJDVMBS QFSTPOBMQSPOPVOTDBOCFMPDBMMZCPVOE*O CpD UIFQFSTPOBMQSPOPVOPYM NBOJGFTUTJUTOPSNBMCFIBWJPVS*UJTGSFFJOJUTHPWFSOJOHDBUFHPSZBOEDPSFG FSFOUXJUIBDPOTUJUVFOUPGUIFTVCKFDUJOBTJNQMFDMBVTFJO C BOECPVOECZ UIFTVCKFDUPGBIJHIFSDMBVTFJO D *O B BOE E BTXFMMBTJOBMMPGUIF FYBNQMFTJO
IPXFWFS PYMDBOCFJOUFSQSFUFEBTSFGFSSJOHUPk1JFSSFlBOE UIVTNBOJGFTUTMPDBMCJOEJOHPSDPSFGFSFODF"HBJOJUJTUIFTUFSFPUZQJDBMMZOPO PUIFS EJSFDUFE OBUVSF PG UIF SFMFWBOU TJUVBUJPO XIJDI QFSNJUT UIJT JOUFSQSFU BUJPO/PUFUIBUÙIVNBZBMTPCFDPNCJOFEXJUIBQSPOPVOUIBUJTSFJOGPSDFECZ UIFJOUFOTJ×FS CVUBDDPSEJOHUPPVSJOGPSNBOUTTVDISFJOGPSDFNFOUJTSBSFGPS UIFQSFEJDBUFTGPVOEJO BOE
BȾ C D E F
4MIVVIJȾIWXȾÙIVGSRXIRXȾHIȾPYMJ 'SFODI
0EȾÙPPIȾHIȾ4MIVVIJȾIWXȾÙ¾VIȾHIȾPYMJ 4MIVVIJȾTIRWIȾUYIȾ1EVMIKȾIWXȾÙ¾VIȾHIȾPYMJ <0EȾJIQQIȾHIȾ.IER>JIWXȾÙ¾VIȾHoIPPIJ GEVȾIPPIȾEȾV¿YWWMWSRȾI\EQIR 7STLMIȾEȾHIȾUYSMȾÀXVIȾÙ¾VIȾHoIPPIHoIPPIQÀQIȾIPPIȾIWXȾZVEMQIRXȾ YRIȾI\GIPPIRXIȾTLSXSKVETLI
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
BȾ C D E F
4MIVVIȾTEVPIȾWSYZIRXȾHIȾPYM 4MIVVIȾXVEZEMPPIȾTSYVȾPYM 4MIVVIȾTIRWIȾWSYZIRXȾ¶ȾPYM 4MIVVIȾGVSMXȾIRȾPYM 4MIVVIȾEȾLSRXIȾHIȾPYM
̀FQSFEJDBUFTJOTFOUFODFTMJLF
CZDPOUSBTU POMZBMMPXBOJOUFSQSFUBUJPO PGEJTKPJOUSFGFSFODF*OPSEFSUPFYQSFTTMPDBMCJOEJOHPSDPSFGFSFODF UIFJO UFOTJ×FSQÀQIIBTUPCFDPNCJOFEXJUIUIFQSPOPVO
BȾ C D E
4MIVVIJȾIWXȾNEPSY\ȾHIȾPYMJ+ 4MIVVIȾFEZEVHIȾEZIGȾPYM 4MIVVIȾPYXXIȾGSRXVIȾPYM 4MIVVIȾEȾFIWSMRȾHIȾPYM 4MIVVIJȾPYXXIȾWSYZIRXȾGSRXVIȾPYMQÀQIJ
;SJCJ)FSU[ ͡ G
XIPOPUJDFEUIFTFDPO USBTUT TVHHFTUFEUIBUBMMQSFEJDBUFTXIJDIUBLFB11DPNQMFNFOUmNVTUCFTQF DJ×FEJOUIFMFYJDPOXJUISFTQFDUUPEJTKPJOUSFGFSFODFUIVTÀXVIȾNEPSY\JT %3 XIJMFEZSMVȾLSRXIJTÜ%3n 0VSQSFDFEJOHEJTDVTTJPOIBTTIPXO IPXFWFS UIBUBTFNBOUJDQSBHNBUJDHFOFSBMJ[BUJPOJTUPCFNBEFIFSFXIJDI BWPJETBOZBSCJUSBSZNBSLJOHPGJOEJWJEVBMQSFEJDBUFT )FSF BTJOUIFQSFWJPVTFYBNQMFT JUJTJOUFSFTUJOHUPUBLFBNPSFEFUBJMFE MPPLBUUIFQSFEJDBUFTJOWPMWFEJOUIFTFDPOUSBTUJOHFYBNQMFT$POTJEFS ×STU PGBMM UIFDPOUSBTUCFUXFFOkTQFBLBCPVUTPNFCPEZlBOEkTQFBLUPTPNFCPEZl *UJTQBSUPGPVSTUBOEBSEBTTVNQUJPOTBOECBDLHSPVOELOPXMFEHFUIBUQFPQMF TQFBLBMPUBCPVUUIFNTFMWFT CVUPOMZSBSFMZUPUIFNTFMWFT BOBDUJWJUZXIJDI JTUZQJDBMMZGSPXOFEVQPO4PUIFTFUXPTJUVBUJPOTBSFDMFBSJOTUBODFTPGUIF DPOUSBTUJOUIFEJSFDUFEOFTTPGBQSFEJDBUFVOEFSEJTDVTTJPO&RVBMMZJMMVNJ OBUJOHJTUIFDPOUSBTUCFUXFFOUIFUXPBEKFDUJWFTÙ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êYFT TJNQMFSFØFYJWFQSPOPVOT FUD JTUZQJDBMMZ
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
VTFE GPS OPOPUIFSEJSFDUFE QSFEJDBUFT XIFSFBT B NPSF DPNQMFY TUSBUFHZ OPNJOBMTUSBUFHJFT SFJOGPSDFNFOUPGQSPOPVOTCZJOUFOTJ×FST EPVCMJOHPGBO BQIPST JTVTFEGPSUIFNPSFVOFYQFDUFE SFNBSLBCMFDPSFGFSFODFFYQSFTTFE JODPOOFDUJPOXJUIPUIFSEJSFDUFEQSFEJDBUFT
Ȁ Ȁ4HEȀROLEȀOFȀPREDICATEȀMEANINGȀINȀTHEȀDEVELOPMENTȀOFȀCOMPLEXȀȀ REmEXIVESȀINȀ%NGLISH ̀FEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWFBOBQIPSTJO&OHMJTI#BTJDPVUMJOFT "ƮFSUIJTCSJFGDSPTTMJOHVJTUJDTVSWFZPGTZODISPOJDGBDUTBOEEJTUJODUJPOT XF XPVMEOPXMJLFUPUBLFBEFUBJMFEMPPLBUUIFIJTUPSJDBMEJNFOTJPO*OUIFGPM MPXJOHTFDUJPOXFXJMMFYBNJOFUIFSPMFPGQSFEJDBUFNFBOJOH FTQFDJBMMZPG UIFEJTUJODUJPOVOEFSEJTDVTTJPO GPSUIFEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWJUZJO&OH MJTÌJTEFWFMPQNFOUXJMMCFEJTDVTTFEGSPNUIFQFSTQFDUJWFPGHSBNNBUJD BMJ[BUJPOUIFPSZ -JLF PUIFS 8FTU(FSNBOJD EJBMFDUT 0ME &OHMJTI IBE MPTU UIF 1SPUP (FSNBOJDSFØFYJWFQSPOPVOWMO JFUIFDPVOUFSQBSUPG(FSNBOWMGL 4XFE JTIWMK FUD̀VT JODPOUSBTUUP.PEFSO&OHMJTI QFSTPOBMQSPOPVOTEJEEPVCMF EVUZJO0ME&OHMJTICPUIBTNBSLFSTPGMPDBMCJOEJOHBOENBSLFSTPGOPOMPDBM CJOEJOH LMRIȾ LIȾ FI[IVEÆȾ QMHȾ [¼TRYQ þòìîîþòùúøEFGFOEþòûýðþXJUIXFBQPOTïìÿû÷ k)FEFGFOEFEIJNTFMGXJUIXFBQPOTl -BUkTFEFGFOEJEBSNJTl
*OPSEFSUPNBSLMPDBMCJOEJOH PSDPSFGFSFODF VOBNCJHVPVTMZJO0ME &OHMJTI UIFJOUFOTJ×FSWIPJWISPJW]PJ XIJDIXBTVTFENPSFPSMFTTBTJUJTVTFE JOPUIFSMBOHVBHFT DPVMECFBEEFEUPUIFQFSTPOBMQSPOPVO.PSQIPMPHJD BMMZWIPJCFIBWFEMJLFBOBEKFDUJWFBOEUZQJDBMMZBHSFFEXJUIUIFQSFDFEJOHQSP OPVOJOHFOEFS OVNCFSBOEDBTF CVUXFBMTP×OEOPNJOBUJWFGPSNTPGUIF JOUFOTJ×FSBƮFSQSPOPVOT*OUIFDPVSTFPGUIFIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUPG&OH MJTI TVDIJOUFOTJ×FSTBSFGVTFEXJUIUIFHFOJUJWF QPTTFTTJWF PSEBUJWFGPSNT PGQFSTPOBMQSPOPVOTBOEUIFSFTVMUBOUDPNQMFYBOBQIPSTCFDPNFNPSFBOE NPSFGSFRVFOUBTNBSLFSTPGMPDBMCJOEJOH%FQFOEJOHPOUIFDBTFGPSNTPG UIFQSPOPVOXF×OEJOTVDIDPNQPVOET BTFSJFTPGBEKFDUJWBMGPSNT LMQ WIPJ LIVWIPJ MXWIPJ XLIQWIPZIW SRIWIPJ BOEBTFSJFTPGOPNJOBMGPSNT Q] WIPJ ]SYVWIPJ SYVWIPZIW ]SYVWIPZIW LIVWIPJ BSFVTVBMMZEJTUJOHVJTIFEJOUIF SFMFWBOUIBOECPPLT̀FTFDPNQPVOEGPSNTBMTPDBNFUPCFVTFEBTJOUFOTJ
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
×FSTJO&BSMZ.JEEMF&OHMJTI UIVTSFQMBDJOHUIFPMENPOPNPSQIFNJDGPSN WIPJWISPJW]PJ̀FTFOFXDPNQMFYJOUFOTJ×FSTXFSFVTFEJODPNCJOBUJPOXJUI OPVOT CVUGPSBMPOHUJNFUIFZXFSFOPUVTFEXJUIQSPOPVOT XIJDINBLFT TFOTF HJWFOUIBUUIFZIBWFJODPSQPSBUFEBQSPOPVÒVT UPJMMVTUSBUFUIFSFMF WBOUGBDUTXJUIFYBNQMFTGSPN.PEFSO&OHMJTI XF×OETFRVFODFTMJLFXLIȾ OMRKȾLMQWIPJ CVULMQWIPJJOTUFBEPGFJUIFSLIȾLMQWIPJPSLMQLMQWIPJ/PUFUIBU UIFMBUUFSTFRVFODFJTBMTPVOBDDFQUBCMFJO.PEFSO&OHMJTI *O.JEEMF&OHMJTIUIFTJNQMFTUSBUFHZPGNBSLJOHMPDBMCJOEJOH JFUIFVTF PGQFSTPOBMQSPOPVOT BOEUIFDPNQMFYTUSBUFHZ UIFVTFPGWIPJDPNQPVOET FYJTUFETJEFCZTJEFXJUIBDMFBSQSFQPOEFSBODFPGUIFTJNQMFTUSBUFHZ 1FJUTBSB ͡ *OUIFDPVSTFPGUIF×ƮFFOUIBOEUIFTJYUFFOUIDFOUVSZ IPX FWFS UIFWIPJGPSNTFTUBCMJTIFEUIFNTFMWFTNPSFBOENPSFBTUIFTUBOEBSE GPSNTGPSFYQSFTTJOHSFØFYJWJUZ̀JTEFWFMPQNFOUNBOJGFTUTNPTUPGUIFDIBS BDUFSJTUJD QSPQFSUJFT PG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QSPDFTTFT BT EJTDVTTFE JO -FI NBOO ̀FPSJHJOBMJOUFOTJ×FSWIPJMPTFTTPNFPGJUTTFNBOUJDTVCTUBODF XIJDIDBOSPVHIMZCFEFTDSJCFEBTUIFJEFOUJUZGVODUJPO DG&DLBSEU ̀FSFTVMUBOUNFBOJOHPGJOUFOTJ×FSBOEUIFQSFDFEJOHQSPOPVOJTBQVSFMZTZO UBDUJDPOF JOEJDBUJOHDPSFGFSFODFPSCJOEJOHJOBMPDBMEPNBJÒJTNFBOJOH JTOPMPOHFSEFSJWBCMFBTBDPNQPTJUJPOBMGVODUJPOPGUIFNFBOJOHTPGJUTQBSUT ̀F JOUFOTJ×FS WIPJ MPTFT JUT JOEFQFOEFOU TZOUBDUJD TUBUVT BOE DPNCJOBUJPOT PGQFSTPOBMPSQPTTFTTJWFQSPOPVOT WIPJBSFDPNQPVOEFEUPGPSNBDPN QMFYXPSE VOJWFSCBUJPO *OPCKFDUQPTJUJPOTBOEJODPOUFYUTPGCJOEJOHUIFTF DPNQPVOETCFDPNFNPSFBOENPSFGSFRVFOUBOEVMUJNBUFMZPCMJHBUPSZBTQBSU PGBQBSBEJHNPGJOØFYJPOBMGPSNT QBSBEJHNBUJDJ[BUJPO PCMJHBUPSJ×DBUJPO .PSFPWFS UIFPSJHJOBMFNQIBUJDGPSNTMPTFUIFJSGPDBMTUSFTTJONPTUDPOUFYUT QIPOPMPHJDBMBUUSJUJPO 0OUIFPUIFSIBOE UIFSFJTOPNPSQIPMPHJDBMMPTT ̀FDPNQMFYkQSPOPVOTlSFUBJOUIFJSJOØFDUJPOBMQSPQFSUJFTBOEBSFTUJMMBOBMZ[ BCMFBTDPNCJOBUJPOTPGQSPOPVO JOUFOTJ×FS ̀FTFCBTJDPCTFSWBUJPOTBSFOPODPOUSPWFSTJBM8IFSFSFDFOUTUVEJFTPG UIF SFMFWBOU IJTUPSJDBM EFWFMPQNFOU ,FFOBO 1FJUTBSB WBO (FM EFSFO,ÍOJHBOE4JFNVOEC EJéFSJTBTFSJFTPGNPSFTVCUMFBOE TQFDJ×DRVFTUJPOTMJLFUIFGPMMPXJOH8IJDIDPOUFYUTXFSFUIFTUBSUJOHQPJOU PGUIJTEFWFMPQNFOUBOEXIJDIDPOUFYUTXFSFNPTUTUSPOHMZBéFDUFECZJU 8IJDINFBOJOHBOEVTFPGUIFJOUFOTJ×FSXBTJOWPMWFE %JEUIFOPOSFGFSFO UJBM QMFPOBTUJDVTFTPGQSPOPVOTQMBZBSPMFJOUIJTQSPDFTT 8BTUIFSFBOBMZTJT PGJOUFOTJ×FSTBTOPVOT DGQ]WIPJ SYVWIPZIW BOJNQPSUBOUQBSUPGUIFHSBN NBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT 8IZXBTUIFTJNQMFJOUFOTJ×FSSFQMBDFECZDPNQMFY GPSNT 8IZEPUIFDPNQPVOESFØFYJWFTTIPXVQFBSMJFSJODPNCJOBUJPOXJUI UIFUIJSEQFSTPOBOEXJUIEJSFDUPCKFDUTUIBOXJUI×STUBOETFDPOEQFSTPOQSP OPVOTBOEJOEJSFDUPCKFDUT FUD*OUIJTBSUJDMFXFXJMMOFHMFDUNPTUPGUIPTF
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
RVFTUJPOT XIJDIBSFEJTDVTTFEJOHSFBUEFUBJMJOUIFTUVEJFTNFOUJPOFEBCPWF BOEDPODFOUSBUFPOUIFSPMFPGQSFEJDBUFNFBOJOHBTBUSJHHFSJOHDPOUFYUJOUIF EFWFMPQNFOUPGDPNQMFYSFØFYJWFTJO&OHMJTI0OUIFCBTJTPGDSPTTMJOHVJTUJD FWJEFODF GPVSEJéFSFOUJNQMJDBUJPOBMTDBMFTDBOCFGPSNVMBUFEGPSUIFBWBJM BCJMJUZPGTQFDJ×DSFØFYJWFNBSLFSTBOEJUJTPVSDPOUFOUJPOUIBUUIFTFTDBMFT BMTPQMBZBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUPG&OHMJTI DG,ÍOJH TFF'JHVSFT͡ "TUZQPMPHJDBMTDBMFTEFTDSJCJOHDSPTTMJOHVJTUJDQBUUFSOTPGWBSJBUJPO UIFTF TDBMFTIBWFUPCFSFBEGSPNSJHIUUPMFƮBTGPMMPXT*GBMBOHVBHFIBTBTQFDJ×D SFØFYJWFNBSLFSGPSTPNFQPTJUJPOPOUIJTTDBMFJUXJMMBMTPIBWFJUGPSBMMQPT JUJPOTGVSUIFSUPUIFMFƮ*OUIFJSEJBDISPOJDJOUFSQSFUBUJPOUIFZIBWFUPCFSFBE GSPNMFƮUPSJHIUBOEQSFEJDUUIBUSFØFYJWJUZXJMMTQSFBEBMPOHUIFTDBMFTUBSUJOH JOUIFDPOUFYUGVSUIFTUUPUIFMFƮ ̀FSFJTBHSFBUEFBMPGTZODISPOJDFWJEFODFGPSUIFTFJNQMJDBUJPOBMTDBMFT *UJTBXFMMLOPXOGBDUUIBUNBOZMBOHVBHFT JOGBDU NPTU&VSPQFBOMBOHVBHFT IBWFTQFDJ×DSFØFYJWFNBSLFSTPOMZGPSUIFUIJSEQFSTPO BMUIPVHIPUIFST &OH MJTI 'JOOP6HSJD IBWFUIFNGPSBMMQFSTPOT.PSFPWFS UIFSFJTOPMBOHVBHF XJUISFØFYJWFNBSLFSTPOMZGPSUIF×STUBOEPSUIFTFDPOEQFSTPÒFTDBMFT GPSNVMBUFEJO'JHVSFDBOBMTPCFCBTFEPOBXJEFWBSJFUZPGDSPTTMJOHVJTUJD GBDUT̀FSFBSFMBOHVBHFTXJUIOPSFØFYJWFNBSLFSTGPSJOEJSFDUPCKFDUT FWFO UIPVHIUIFZIBWFUIFNGPSEJSFDUPCKFDUT DG'JHVSF<JJ> BOEUIFTDBMFGPS NVMBUFEJO'JHVSF J SFDFJWFTTVQQPSUMRXIVEPMEGSPN4QBOJTIBOE&OHMJTI 'JOBMMZ TPNFDSPTTMJOHVJTUJDTVQQPSUXBTQSPWJEFEBCPWFGPSUIFTDBMFGPS NVMBUFEJO'JHVSF
'SFODI4"&p)VJDIPMp&OHMJTI
*MKYVIȾȾ *OUFSBDUJPOXJUIQFSTPO DG'BMU[
J J BSHVNFOUQPTJUJPOOPOBSHVNFOUQPTJUJPO JJ EJSFDUPCKFDUJOEJSFDUPCKFDU *MKYVIȾȾ (SBNNBUJDBMSFMBUJPOT
0UIFSEJSFDUFEOPOPUIFSEJSFDUFE *MKYVIȾȾ .FBOJOHPGQSFEJDBUF
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
-FUVTOPXFYBNJOFXIFUIFSUIFTFTDBMFTQMBZBSPMFJOUIFIJTUPSJDBMEFWFM PQNFOUPG&OHMJTI"TGBSBTUIFIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUPGDPNQMFYSFØFYJWFT JODPOOFDUJPOXJUIEJéFSFOUQFSTPODPOUFYUTBSFDPODFSOFE UIFSFJTDMFBSFWJ EFODFGPSBTMJHIUMZNPEJ×FEWFSTJPOPGUIFTDBMFJO'JHVSF7IPJGPSNTTUBSU BOETQSFBENVDIGBTUFSJODPNCJOBUJPOXJUIUIJSEQFSTPOQSPOPVOTUIBOXJUI ×STUPSTFDPOEQFSTPOGPSNT DGWBO(FMEFSFO͡ ͡ *OUFSFTU JOHMZFOPVHISFMJDTPGUIJTEJéVTJPOGSPNUIJSEQFSTPOUP×STUBOETFDPOEQFS TPODPOUFYUTNBZTUJMMCFPCTFSWFEJO.PEFSO&OHMJTÌFWFSCXSREQIEƖIV DMFBSMZSFRVJSFTBSFØFYJWFQSPOPVOUPJOEJDBUFDPSFGFSFODFJOUIFUIJSEBOE TFDPOEQFSTPO CVUDPNCJOFTXJUIUIFTJNQMFQSPOPVOUPFYQSFTTUIFTBNF NFBOJOHJOUIF×STUQFSTPO BȾ -ȾREQIHȾQ]ȾWSRȾEƖIVȾQI C =SYȾ[MPPȾWYVIP]ȾREQIȾ]SYVȾWSRȾEƖIVȾ]SYVWIPJ D ,IȾREQIHȾLMWȾWSRȾEƖIVȾLMQWIPJ ̀FFWJEFODFGPSHJWJOHUIFTDBMFJO'JHVSF JJ BIJTUPSJDBMJOUFSQSFUBUJPO JTBMTPWFSZDMFBS*O1FJUTBSBlTEBUBPO&BSMZ.PEFSO&OHMJTISFØFYJWFJOEJS FDUPCKFDUTBSFOPUWFSZGSFRVFOU 1FJUTBSB BOEJOUIFTJYUFOUIBOE TFWFOUFFOUIDFOUVSJFTQMBJOQSPOPVOTBSFTUJMMVTFEBTNBSLFSTPGMPDBMCJOEJOH JOUIFQPTJUJPOPGJOEJSFDUPCKFDUT 2SXȾWSȾGSQQSRȾEWȾGSQQIRHEFPIȾMXȾMWȾXSȾWIIȾ]SYRKȾKIRXPIQIRȾGLSSWIȾ XLIQȾWYGLȾJVMIRHWȾ[MXLȾ[LSQȾȾȾ ,ÍOJHBOE4JFNVOE
.PSFPWFS TJNQMFQSPOPVOTDBOTUJMMCFMPDBMMZCPVOEJOUIBUQPTJUJPOJOJO GPSNBM"NFSJDBO&OHMJTI FTQFDJBMMZJOUIF×STUQFSTPO *lNHPOOBHFUNFBHVO 4POHCZ$BU4UFWFOT
̀FFWJEFODFGPSUIFBTTVNQUJPOUIBUDPNQMFYSFØFYJWFTEFWFMPQFE×STU JOBSHVNFOUQPTJUJPOTJTOPUQFSGFDUMZDMFBS7BO(FMEFSFOOPUFTBQSFQPOEFS BODFPGWIPJGPSNTJOQSFQPTJUJPOBMQISBTFT XJUIPVUESBXJOHUIFEJTUJODUJPO CFUXFFOBSHVNFOUBOEOPOBSHVNFOUQPTJUJPOT8IBUTIFEPFTOPU×OETVQ QPSUFECZIFSEBUBJTUIFBTTVNQUJPOUIBUSFØFYJWFNBSLJOHTUBSUFEJOEJSFDU PCKFDUQPTJUJPOT*OGBDU TIFSFHBSETPCMJRVFQPTJUJPOTBTUIFTUBSUJOHQPJOU (JWFOUIBUHFOVJOFSFØFYJWFQSPOPVOTDBOOPUCFDMFBSMZEJTUJOHVJTIFEGSPN DPNCJOBUJPOTPGQSPOPVO JOUFOTJ×FSTGPSUIFSFMFWBOUQFSJPET UIBUDPOUSP WFSTZJTEJêDVMUUPEFDJEFPOFXBZPSUIFPUIFS
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
̀FSPMFPGQSFEJDBUFNFBOJOH "TBMSFBEZNFOUJPOFEBCPWF MPDBMCJOEJOHPGQFSTPOBMQSPOPVOTXBTQPTTJ CMFBOEDPNNPOJO0ME&OHMJTI*OUIFGPMMPXJOHUXPFYBNQMFTUIFBDDVTBUJWF GPSNTPGUIFQFSTPOBMQSPOPVOT LM LMRI BSFCPVOECZUIFTVCKFDUPGUIFSFMF WBOUDMBVTFTBOEBSFUIVTVTFEMJLFSFØFYJWFQSPOPVOTJOPUIFSMBOHVBHFT
B C
LISȾREQȾ LVEÔIȾ L]VIȾ[¼JIPWȾERHȾFI[¼JHIȾ LM TIFUBLFûìþÿRVJDLMZIFS ESFTT BOEDPWFSûìþÿTIFìîî kTIFRVJDLMZUPPLIFSWFJMBOEDPWFSFEIFSTFMGl <(FO> ÔEȾ FIL]HHIȾ %HEQȾLMRIȾ Ⱦ LMWȾ[MJȾ IEGȾW[EȾH]HI UIFOIJEFûìþÿ"EBNIFìîîBOEIJTXJGFUPPTP EJE BCTDPOEJUTF"EBNFUVYPSFJVTBGBDJF%PNJOJ
kBOE"EBNIJEIJNTFMGBOEIJTXJGFEJEUIFTBNFl<(FO>
-PDBMCJOEJOH DPSFGFSFODF DPVMECFJOEJDBUFEVOBNCJHVPVTMZ IPXFWFS CZBEEJOHUIFJOUFOTJ×FSWIPJWISPJW]PJ .YHEWȾWIȾEVPIEWEȾÔIȾYVRIȾ,¼PIRHȾFIP¼[HIȾJSVȾ´EQȾP]ÆVERȾWGIEXXIȾÔIȾ LIȾPYJSHIȾYRVMLXPMGIȾELIRKȾLMRIȾWIPJRI<"ENPO> k+VEBTUIFEJTHSBDFGVMXIPCFUSBZFEPVS-PSEGPSUIBUXJDLFENPOFZ UIBUIFMPWFEVOSJHIUFPVTMZIBOHFEIJNTFMGl -PPTFMZTQFBLJOH XFDBOUIFSFGPSFTBZUIBU0ME&OHMJTIBOE.JEEMF&OH MJTIUPP IBEUXPTUSBUFHJFTPGNBSLJOHMPDBMCJOEJOHPSDPSFGFSFODF UIFTJN QMFTUSBUFHZ UIFVTFPGQFSTPOBMQSPOPVOT BOEUIFDPNQMFYTUSBUFHZ QFSTPOBM QSPOPVOTSFJOGPSDFECZJOUFOTJ×FST *UJTUIFBJNPGUIJTTFDUJPOUPTIPXUIBU UIFDIPJDFCFUXFFOUIFTFUXPTUSBUFHJFTXBT BUMFBTUQBSUMZ EFUFSNJOFECZUIF NFBOJOHPGUIFQSFEJDBUFT "×STUQJFDFPGFWJEFODFGPSUIJTBTTVNQUJPODPNFTGSPNBQBTTBHFJOM GSJDlT(SBNNBS XIFSFUIFNPOLUSBOTMBUFTSFØFYJWFQSPOPVOTJO-BUJOEJéFS FOUMZEFQFOEJOHPOTUFSFPUZQJDBMBTTVNQUJPOTDPODFSOJOHUIFEJSFDUJPOPGUIF TJUVBUJPOFYQSFTTFECZUIFWFSC WMFMȾGSRKVIKEXȾTIGYRMEQȾLMQȾLIȾKEHIVEÆȾJISLȾTIXMXȾYXȾWMFMȾGSRGIHEWȾ LIȾFMXȾÔ¼XȾÆYȾLMQȾKIYRRIȾƼWȾWIȾGYWXSHMXȾFIRIȾLMRIȾLIȾL]PXȾ[IPȾWIȾHI JIRHMXȾEVQMWȾLMRIȾLIȾFI[IVEÆȾQMHȾ[¼TRYQȾ'LVMWXYWȾWIȾHIHMXȾTVSȾRSFMWȾ 'VMWXȾWIEPHȾLMRIȾW]PJRIȾJSVȾYW <-(SBN> kWMFMȾGSRKVIKEXȾTIGYRMEQUPIJNTFMGIFHBUIFSTNPOFZ TIXMXȾYXȾWMFMȾ GSRGIHEWIFCJETUIBUZPVCFTUPXUIJTUPIJN WIȾGYWXSHMXFIRIIFDPO
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
USPMTIJNTFMGXFMM WIȾHIJIRHMXȾEVQMWIFEFGFOETIJNTFMGXJUIXFBQPOT 'LVMWXYWȾWIȾHIHMXȾTVSȾRSFMW$ISJTUHBWFIJNTFMGGPSVTl "EEJUJPOBMBOEDMFBSFSFWJEFODFJTQSPWJEFECZUIFPCTFSWBUJPONBEFJO'BSS UIBUPOFDMBTTPG0ME&OHMJTIWFSCT OBNFMZWFSCTPGCPEJMZIBSN TFFNUPSFRVJSFUIFBEKVODUJPOPGUIFJOUFOTJ×FSUPUIFQSPOPVO,FFOBO JEFOUJ×FTQSFEJDBUFTUIBU JOIJTDPSQVT BMXBZTIBWFPCKFDUQSPOPVOTGPM MPXFECZUIFJOUFOTJ×FSEG[IPPERkLJMMlȾELSRkIBOHl JSVHSRkEFTUSPZl JSVWISR kTDPSO SFOPVODFl KI L¼PERkDVSF DBTUSBUFl SJWPIERkTMBZl KI W[IRGERkBG ØJDU PQQSFTTl BOEÔVIEK K ERkUISFBUFO UPSUVSFl4JODFUIFBDUJWJUJFTEFOPUFE CZUIFTFWFSCTBSFTUFSFPUZQJDBMMZPUIFSEJSFDUFE JFEJSFDUFEBXBZGSPNUIF BHFOUPSUIFFYQFSJFODFS JUJTRVJUFQMBVTJCMFUPBTTVNFUIBUJO0ME&OHMJTITFO UFODFTTVDIBT BOJOUFSQSFUBUJPOPGEJTKPJOUSFGFSFODFGPSUIFTJNQMFQSP OPVOXBTUIFQSFGFSSFEPSVONBSLFEPOF̀FJOTFSUJPOPGUIFJOUFOTJ×FSXPVME UIFOJOEJDBUFUIFNBSLFEPQUJPOVOBNCJHVPVTMZ EGȾLISȾP]JHIȾWGIERHPMGIȾW[EȾW[EȾW[MRȾSRȾQIS\IȾERHȾQMHȾLIEPMGYQȾW]R RYQȾLMȾW]PJIȾJSVH]HI <&M4***> k CVUTIFMJWFETIBNFGVMMZ MJLFQJHTPOBEVOHIJMMBOEXBTEFTUSPZJOH IFSTFMGCZEFBEMZTJOTl .VDIXFBLFSBOEMFTTDMFBSJTUIFTVQQPSUGPSPVSIZQPUIFTJTUIBUDPNFT GSPNEBUBXIFSFUIFTBNFWFSCJTVTFECPUIXJUIUIFTJNQMFBOEUIFDPNQMFY TUSBUFHZ̀FDPODMVTJPOESBXOCZ0HVSB BOE,FFOBO GSPNTVDIFYBNQMFTJTUIBUUIFNBKPSJUZPGUSBOTJUJWFWFSCTJO0&XFSFFRVBMMZ DPNQBUJCMFXJUICPUITUSBUFHJFTPGkSFØFYJWJ[BUJPOl0OUIFPUIFSIBOE POF DPVMEBHBJOBUUSJCVUFBDFSUBJOSPMFUPTUFSFPUZQJDBMBTTVNQUJPOTBCPVUUIFEJ SFDUFEOFTTPGUIFQSFEJDBUF*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMFBOEJONBOZBOBMPHPVT POFTJUJTUIFVOEFTJSBCMFTJUVBUJPOUIBUJTFYQSFTTFEXJUIUIF4&-'TUSBUFHZ XIFSFBTUIFTJNQMFTUSBUFHZJTVTFEGPSUIFEFTJSBCMFSFTVMU Ô¼XȾQERȾQMHȾQERHIHYQȾQMHȾW]RRYQȾLMQȾW]PJYQȾKIIEVRMKIȾIH[MXȾ ÔSRRIȾQSRȾQMHȾKSHYQȾERHȾWSÔJIWXYQȾH¼HYQȾKIIEVRMKIȾLMQȾÔEȾIGIERȾ VIWXIȾ¼ƖIVȾÔMWWIȾ[SVPHI <#M)PN> kUIBUNBONBZFBSOEJTHSBDFGPSIJNTFMGCZNFBOTPGIJTTJOTBOE XJDLFEOFTT XIJMFNBOXJUIHPPEBOEKVTUEFFETNBZFBSOIJN TFMG FUFSOBMSFTUBƮFSUIJTXPSMEl ̀F UFOEFODJFT JO UIF EJTUSJCVUJPO PG UIF UXP TUSBUFHJFT PG NBSLJOH MP DBM CJOEJOH DPSFGFSFODF OPUFE BCPWF GPS 0ME &OHMJTI JT NVDI NPSF
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
QSPOPVODFE JO .JEEMF &OHMJTI *O 0ME &OHMJTI UIF BEKVODUJPO PG UIF JO UFOTJ×FSUPBQFSTPOBMQSPOPVOXBTPOMZBOPQUJPOBMEFWJDFUPGPSDFUIFSF ØFYJWF JOUFSQSFUBUJPO *O .JEEMF &OHMJTI XF ×OE DMFBS JOEJDBUPST PG B QSP DFTTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOXFMMVOEFSXBZ*OIFSTUVEZPGUIFEFWFMPQNFOU PG SFØFYJWF TUSBUFHJFT JO .JEEMF &OHMJTI BOE &BSMZ .PEFSO &OHMJTI 1FJU TBSB é GPVOE UIF GPMMPXJOH UFOEFODJFT JO UIF EBUB PG UIF )FM TJOLJ$PSQVT̀FTJNQMFTUSBUFHZJTQSFGFSSFEXJUIJOIFSFOUMZ FTTFOUJBMMZ SFØFYJWFWFSCT BDMBTTXIJDIBUUIBUTUBHFJOUIFEFWFMPQNFOUPG&OHMJTIJO DMVEFEWFSCTPGNPUJPO PGQPTUVSF PGBUUJUVEF GFFMJOHBOETPDJBMCFIBWJPVS ̀FTJNQMFTUSBUFHZJTGVSUIFSNPSFGPVOEGPSJOEJSFDUPCKFDUTBOEGPSUIFEJS FDUPCKFDUTPGWFSCTmEFOPUJOHTFMGDBSFBOEFRVJQNFOUn EVQ GPSXLI FPIWW PIEVR WLVMZI ̀JTMBTUNFOUJPOFEHSPVQPGWFSCT UPXIJDIXFDPVMEBMTP BEEFIV[I [EVR [IVI FUDBSFDBMMFEmQSFEPNJOBOUMZSFØFYJWFWFSCTmCZ 1FJUTBSB ͡
TJODF UIFZ PDDVS NBJOMZ XJUI DPSFGFSFOUJBM PC KFDUT"MMPGUIFTFWFSCTBSFDMFBSMZJOTUBODFTPGOPOPUIFSEJSFDUFETJUVBUJPOT ̀FGPMMPXJOHFYBNQMFJTBDBTFJOQPJOU 7LVYHIÆȾIS[ȾQMHȾKSHIWȾ[ETRIȾERHȾ[IVMIÆȾIS[Ⱦ[MÆȾÔIȾHIÚIWȾ[EMXMRKI <5SJO)PN͡> kDMPUIFZPVSTFMWFTXJUI(PElTXFBQPOTBOEEFGFOEZPVSTFMWFTBHBJOTU UIFEFWJMlTBTTBVMUl ̀F4&-'TUSBUFHZ CZDPOUSBTU XBTVTFE MRXIVEPME GPSmWFSCTEFOPUJOH EFTUSVDUJWFBOETJNJMBSOFHBUJWFMZDPMPVSFEBDUJPOTUIBUBSFVTVBMMZOPUEJS FDUFEBUPOFTFMG n 1FJUTBSB
BOEGPSWFSCTEFOPUJOHVOEFTJSBCMFPS DPOEFNOBCMFBDUJPOT JOPUIFSXPSETGPSWFSCTEFOPUJOHTUFSFPUZQJDBMMZPUIFS EJSFDUFETJUVBUJPOT̀FWFSCTLIPTBOEHIPMZIVJOUIFGPMMPXJOHFYBNQMFGSPN UIF'ERXIVFYV]8EPIWBSFUZQJDBMJOTUBODFTPGTVDIPUIFSEJSFDUFENFBOJOHT ,IPTJTUZQJDBMMZPUIFSEJSFDUFE BTUIFUFTUTNFOUJPOFEJOUIF×STUQBSUPGUIJT QBQFSDMFBSMZTIPX ,IȾXLSYKLXIȾ[IPȾXLEXȾIZIV]ȾQERȾȾ;SPȾLIPTIȾLMQWIPJȾMRȾPSZIȾMJȾXLEXȾLIȾ OER%RHȾIIOȾHIPMZIVIȾLMQWIPJȾSYXȾSJȾTVMWSYR<$5,OJHIUlT5BMF p > 4PNFUJNFT CPUI TUSBUFHJFT BSF GPVOE JO DPOOFDUJPO XJUI UIF TBNF WFSC BOEUIFDIPJDFTFFNTUPDPSSFMBUFXJUIBOFWBMVBUJPOPGUIFTJUVBUJPOBTQPTJ UJWF TJNQMFTUSBUFHZ PSOFHBUJWF 4&-'TUSBUFHZ
CVUJUJTOPUQFSGFDUMZDMFBS XIFUIFSTVDIDPOUSBTUTDBOTUJMMCFDPOTJEFSFEJOTUBODFTPGUIFPQQPTJUJPOCF UXFFOPUIFSEJSFDUFEBOEOPOPUIFSEJSFDUFE
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
BȾ * Ⱦ SVȾÔIMȾQIEWYVIHȾRSYKXȾLIQWIPJȾ3JȾÔEXȾÔIMȾIXIȾERHȾHVSROI <11 #9*7> kGPSUIFZEJEOPUSFTUSBJOUIFNTFMWFTGSPNXIBUUIFZBUFBOEESBOLl C *SVÔMȾQIWYVIȾ[IȾYWȾ[IPȾ%RHȾQEOIȾS[VIȾJEMXLIȾS[VIȾWGLIPXVSYR <11#9*7> kUIFSFGPSFXFSFTUSBJOPVSTFMWFTXFMMBOENBLFPVSGBJUIPVSHVBSEl &BSMZ.PEFSO&OHMJTIUFYUTNBOJGFTUBESBTUJDSFWFSTBMJOUIFGSFRVFODZPG UIFUXPTUSBUFHJFTBOEBDPOTFRVFOUQSFWBMFODFPGUIF4&-'TUSBUFHZ%VSJOH UIFQFSJPE͡1FJUTBSB ×OETUIFTJNQMFQFSTPOBMQSPOPVO POMZJOPOFUIJSEPGBMMUIFJOTUBODFTBOEJOMFTTUIBOIBMGPGUIBUQFSDFOUBHF GPSUIFQFSJPE͡%VSJOHUIFTFQFSJPETBWBTUBOESBQJEFYQBOTJPOPG UIF4&-'TUSBUFHZDBOCFPCTFSWFE XIJDICFDPNFTNPSFBOENPSFTUSPOHMZ HSBNNBUJDBMJ[FE*UJTOPUPOMZGPVOEJOPUIFSEJSFDUFETJUVBUJPOTPSJODPO UFYUTPGDPOUSBTU CVUHSBEVBMMZBMTPJONBOZPGUIPTFDPOUFYUTXIFSFUIFTJNQMF TUSBUFHZXBTVTFEQSFWJPVTMZ JFXJUIOPOPUIFSEJSFDUFEBDUJWJUJFT BC BOEXJUIJOIFSFOUMZSFØFYJWFWFSCT DpE ̀FEJéVTJPOUPBMMUIFTFDPOUFYUT FOUBJMTBMPTTPGJUTFNQIBUJDGVODUJPO*OPUIFSXPSET UIFWIPJGPSNDBOPDDVS BTSFØFYJWFNBSLFSCFDBVTFJUTPSJHJOBMNFBOJOHIBTCFFOMPTU B ,IȾLEHȾQEHIȾLMQWIPJȾ1EWXIVȾSJȾXLIȾ%RGMIRXȾERHȾ1SHIVRȾ;MX <#VSOFU ̀FMJGFBOE%FBUIPG+PIO&BSMPG3PDIFTUFS> C 8LIȾ/MRKȾȾȾȾJIEVMRKȾLMQWIPJȾXSȾFIȾXLIȾRI\XȾFIXVE]oHȾGEYWoHȾLMQȾXSȾ FIȾWPEMR <.JMUPO ̀F)JTUPSZPG#SJUBJO9> D ;LIRȾ.LIWYWȾLEHȾP]ƖIȾYTȾLMWȾWIPJIȾEKE]RIȾERHȾWE[IȾRSȾQERȾFYXȾXLIȾ [SQERȾLIȾWE]HIȾYRXSȾL]V<5ZOEBMF ̀F/FX5FTUBNFOU+PIO> E EXȾXLIȾWEQIȾXMQIȾXLIȾTIVWSRȾQMWFILEYIWȾLMQȾWIPJILIȾJSVJIXXWȾEPWSȾ XLIȾIRKEKIQIRX <,JOH$IBSMFT**UP2VFFO)FOSJFUUB.BSJB> ̀FTJNQMFTUSBUFHZDPOUJOVFTUPCFVTFEJO×YFEQISBTFTXIJDIGVODUJPO BTBUUJUVEJOBMBEKVODUT B
DPNQBSBCMFUP1SFTFOUEBZ&OHMJTI-oQȾEJVEMH BTFEJUPSJBMGPSNVMBT C
BTMFUUFSPQFOJOHT D PSBTQBSFOUIFUJDQISBTFT E
SPVHIMZFRVJWBMFOUUPTFOUFODFBEWFSCJBMTMJLFWYVIP]6OTVSQSJTJOHMZ FOPVHI BMMUIFTFJOTUBODFTDPODFSOUIF×STUQFSTPOQSPOPVO8FBSFOPUBXBSF PGBOZDBTFTXJUIPUIFSQFSTPOBMQSPOPVOT BȾ Ⱦ-ȾJIIVIȾQIȾÔEXȾNHIPRIWWIȾPIH]XLIȾ]S[VIȾVI]RI <+PIO1BTUPO 1BTUPO -FUUFST> C 8LIVJSVIȾ-Ⱦ;MPPMEQȾ'E\XSRȾEȾWMQTPIȾTIVWSRȾLEYIȾIRHIYS]VIHȾQIȾ XSȾ[V]XIȾÙVWXȾSYIVȾEPPȾXLIȾWE]HȾFSSOȾSJȾTVSPSGSR]GSR <$BYUPO ̀F 1SPMPHVFTBOE&QJMPHVFT>
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
D -ȾVIGSQQIRHIȾQIȾYRXSȾ]SYȾMRȾXLIȾQSWXȾPSZMRKȾ[]WI <&MJ[BCFUI 4UPOPS ̀F4UPOPS-FUUFSTBOE1BQFST**> E %RȾQ]ȾRIMGIȾERHȾYRGPIȾERHȾGSWIRȾ&VI[WXIVȾ[LSȾ-ȾEWWYVIȾQIȾMWȾRS[Ⱦ [MXLȾ]SY <̀PNBT#BSSJOHUPO #BSSJOHUPO'BNJMZ-FUUFST>
1MBJOQSPOPVOTSFNBJOUIFGBWPVSJUFPQUJPOXJUIJOEJSFDUPCKFDUT*OUIF TFWFOUFFOUIDFOUVSZQMBJOQSPOPVOTDBOTUJMMCFGPVOEBTNBSLFSTPGDPSFGFS FODFJOUIFQPTJUJPOPGJOEJSFDUPCKFDU"ƮFSUIF×STUIBMGPGUIFTFWFOUFFOUI DFOUVSZ UIFTJNQMFTUSBUFHZEJTBQQFBSTBMNPTUDPNQMFUFMZ EVFUPUIFFYQBO TJPOPGUIF4&-'TUSBUFHZBOEEVFUPUIFGBDUUIBUOPOSFGFSFOUJBM QMFPOBTUJD QSPOPVOTXFSFNPSFBOENPSFPNJUUFEJODPOOFDUJPOXJUIJOIFSFOUMZSFØFYJWF WFSCT BUFOEFODZBMSFBEZBUUFTUFEJOMBUF.JEEMF&OHMJTIBOE&BSMZ.PEFSO &OHMJTI BpD *OTVDIDPOUFYUTUIFTJNQMFTUSBUFHZHSBEVBMMZEJTBQQFBSFE JOGBWPVSPGJOUSBOTJUJWFQSFEJDBUFT B
QBTTJWFTUSVDUVSFT C PSBOBMZUJDBM DPOTUSVDUJPOT D BȾ Ⱦ+SȾERHȾFIȾXLSYȾ[EMWWLYRȾMRȾXLIȾ[EXIVȾSJȾ7MPSI <8ZDMJéF ̀FOFX 5FTUBNFOU+PIO> C +SSȾ[IWWLIȾXLIIȾMRȾXLIȾTSPIȾSJȾ7]PSI <5ZOEBMF ̀F/FX5FTUB NFOU+PIO> D +SIȾ[EWLȾMRȾXLIȾTSSPIȾSJȾ7MPSEQ <"VUIPSJ[FE7FSTJPO+PIO> BȾ -Ⱦ ȾEQȾEJVEMHȾQ]ȾSƖIRȾWTIEOMRKȾȾȾȾ[MPPȾQEOIȾXLIȾ;SVPHȾXLMROȾ-ȾHI PMKLXȾXSȾLIEVȾQ]ȾWIPJȾXEPO <4UBUF5SJBMT ̀F5SBJMPG4JS8BMUIFS 3BMFJHI*$> CȾ Ⱦ&IPIIYIȾ-ȾTVE]Ⱦ]SYȾXLIȾ5YIIRȾERHȾLMVȾ1EKMWXVEXIWȾFIȾQSVIȾHI PMKLXIHȾ[MXLGBWPVSBCMF&RVJUJFUIBOXJUISBTIF'VYIPXMI <4UBUF 5SBJMT ̀F5SBJMPG4JU/JDIPMBT̀SPDLNPSUPO*$> DȾ Ⱦ[LIVSJȾ[IIȾGERȾKIXȾRSȾTVSÙXȾRSVȾXEOIȾER]ȾHIPMKLXȾMRȾSYVȾPE FSYVW <#SJOTMFZ -VEVT-JUFSBSJVT> "TB×OBMPCTFSWBUJPO XFTIPVMENFOUJPOUIBUJUXBTPOMZJOUIFDPVSTFPG UIFTJYUFFOUIUPTFWFOUFFOUIDFOUVSJFTUIBUUIFOFVUFSWIPJGPSNMXWIPJNBLFT JUT×STUBQQFBSBODF*UPDDVSTNBJOMZJOTDJFOUJ×DUFYUT FEVDBUJPOBMBOEQIJMP TPQIJDBMUSFBUJTFT UIBUJTUPTBZ UFYUTUIBUEFTDSJCFBCTUSBDUBOENBUFSJBMUIJOHT BOEJODPNCJOBUJPOXJUIUIFTPDBMMFEQTFVEPSFØFYJWFT 8LMWȾZMGIȾXLIVIJSVIȾFVEYRGLIXLȾMXȾWIPJIȾMRXSȾX[SȾWSVXWȾȾȾ <#BDPO "E WBODFNFOUPG-FBSOJOH3>
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
*UJTXPSUIOPUJDJOHUIBUUIFVTFPGWIPJGPSNTXJUIJOIFSFOUMZSFØFYJWFWFSCT BOEXJUIUIFTPDBMMFEQTFVEPSFØFYJWFWFSCTTFFNTUPCFBQFDVMJBSJUZPGUIF TJYUFFOUIBOETFWFOUFFOUIDFOUVSJFT*OUIFTFUXPQFSJPET EVSJOHXIJDIUIF EFWFMPQNFOUPGWIPJGPSNTJOUPSFØFYJWFBOBQIPSTDPNFTUPDPNQMFUJPO WIPJ GPSNTTFFNUPIBWFFYUFOEFEUIFJSEPNBJOUPDPOUFYUTPSJHJOBMMZSFTFSWFEGPS UIFTJNQMFTUSBUFHZ-BUFS UIFWIPJGPSNTEJTBQQFBSGSPNUIFTFDPOUFYUT
Ȁ #ONCLUSION "ƮFSPVSCSJFGTLFUDIPGUIFHFOFTJTBOEEFWFMPQNFOUPGSFØFYJWFNBSLFST BO BQIPST JO&OHMJTIBOEBƮFSPVSEJTDVTTJPOPGUIFSPMFUIBUUXPTVCDMBTTFTPG WFSCTQMBZCPUIJOUIJTQSPDFTTBOEJOUIFGPSN JOUFSQSFUBUJPOBOEVTFPGSF ØFYJWFDPOTUSVDUJPOTXFBSFOPXJOQPTJUJPOUPUBLFBDMPTFSMPPLBUUIJTEF WFMPQNFOUJOUIFMJHIUPGUIFCBTJDUIFPSFNTBOEBTTVNQUJPOTPGHSBNNBUJD BMJ[BUJPOUIFPSZ DG-FINBOO <>)FJOF $MBVEJ BOE)ÓOOFNFZFS )PQQFSBOE5SBVHPUU$SPƮ FUD BOEUIVTBEESFTTUIFJTTVFT SBJTFECZUIFFEJUPSTPGUIJTWPMVNFJOUIFJSJOUSPEVDUJPO*OEPJOHTPXFXJMM BMTPIBWFUPDPOTJEFSTPNFSFDFOUBOEQBSUMZEFWBTUBUJOHDSJUJDJTNMFWFMMFE BHBJOTUUIFTFCBTJDBTTVNQUJPOT FH$BNQCFMM/FXNFZFS 'JSTU XFNBZOPUFUIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJTOPUBNFUIPEPGTPMWJOHDPN NVOJDBUJWFQSPCMFNT JFPGJOUSPEVDJOHBEEJUJPOBMGPSNBMEJéFSFOUJBUJPOTJO PSEFSUPBWPJEBNCJHVJUZ*UJTBXFMMLOPXOGBDUUIBUUIFSFBSFOVNFSPVTMBO HVBHFTXIJDIVTFQFSTPOBMQSPOPVOTGPSSFØFYJWFTJUVBUJPOTBOEEPOPUIBWF BOZPUIFSGPSNBMNBSLFSGPSSFØFYJWJUZ FH'SJTJBO 1PMZOFTJBOMBOHVBHFT )BSVBJDG-FWJOTPO͡ *UJTBMFTTXFMMLOPXOGBDUUIBUJOUIFTF MBOHVBHFTJOUFOTJ×FSTBOEPUIFSQBSUJDMFTBSFGSFRVFOUMZVTFEUPEJTBNCJHVBUF CFUXFFOUXPQPTTJCMFSFBEJOHT*ODPOUSBTUUPBMMPGUIFTFMBOHVBHFT BQSPDFTT MFBEJOHUPUIFEFWFMPQNFOUPGHSBNNBUJDBMNBSLFSTPGSFØFYJWJUZXBTJOJUJBUFE JO0ME&OHMJTI XIJDIDMFBSMZJOWPMWFEBDMBTTPGDPSSFMBUFEDIBOHFTPOTFW FSBMMFWFMTPGMJOHVJTUJDPSHBOJTBUJPO*GXFCFHJOXJUIUIFGPSNBMTJEFXFNBZ OPUFUIBUSFØFYJWFBOBQIPSTBSFUIFSFTVMUPGBGVTJPOCFUXFFOQFSTPOBM BOE QPTTFTTJWF QSPOPVOTBOEJOUFOTJ×FST"TBSFTVMUPGUIJTUIFJOUFOTJ×FSTMPTU UIFJSTZOUBDUJDJOEFQFOEFODFBTXFMMBTUIFJSTZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZ.PSF PWFS UIFBEEJUJPOPGTVDIJOUFOTJ×FSTUPQSPOPVOTCFDBNFPCMJHBUPSZXIFO FWFSBOBSHVNFOUPGBWFSCXBTCPVOECZBDPBSHVNFOU'VSUIFSNPSF XFBSF KVTUJ×FEJOTBZJOHUIBUUIFFNFSHJOHSFØFYJWFBOBQIPSTCFDBNFJOUFHSBUFEJOUP BQBSBEJHNPGSFMBUFEGPSNT FWFOJGXFIBWFUPBENJUUIBUTVDIBQBSBEJHNFY JTUFEBMSFBEZGPSUIFVOEFSMZJOHJOUFOTJ×FST"TGBSBTUIFQIPOPMPHJDBMMFWFMJT
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
DPODFSOFE BNBKPSDIBOHFDPODFSOTUIFMPTTPGBGPDBMBDDFOUPOUIFJOUFOTJ× FST"TQPJOUFEPVUBCPWF JOUFOTJ×FSTBSFJOWBSJBCMFTUSFTTFE TJODFUIFJSDPO USJCVUJPOUPUIFNFBOJOHPGBTFOUFODFXPVMECFUSJWJBMPUIFSXJTF DG&DLBSEU "OEUIJTGPDBMBDDFOUDBOTUJMMCFGPVOEJODBTFTPGIJHIMZSFNBSLBCMF DPSFGFSFODF BTJOFYBNQMFTPGUZQF PSJODBTFTXIFSFTVDIBTUSFTTFEGPSN DPSSFTQPOETUPCPUIBSFØFYJWFQSPOPVOBOEBO GSFRVFOUMZBEWFSCJBM JOUFOTJ ×FSJOMBOHVBHFTTVDIBT(FSNBO 8LMWȾWMPZIVȾTSPMWLIWȾMX7)0* k%JFTFT4JMCFSQPMJFSUTJDITFMCTUl *OUIFNBKPSJUZPGDBTFT IPXFWFS BWIPJGPSNJOBSHVNFOUQPTJUJPO JFB SFØFYJWFBOBQIPSEPFTOPUDBSSZBGPDBMTUSFTT0OUIFPUIFSIBOE UIFSFXBTOP NPSQIPMPHJDBMSFEVDUJPO VOMFTTUIFDBTFTXIFSFBWIPJGPSNPG&BSMZ.PEFSO &OHMJTIJTESPQQFEMBUFSBSFDPOTJEFSFEBTJOTUBODFTPGTVDIBUUSJUJPOT.PSF PWFS UIFQSPDFTTVOEFSEJTDVTTJPODBOPQFSBUFJOBDZDMJDBMGBTIJPO DG5VS MFZ *O3IFUP3PNBODFUIF-BUJOSFØFYJWFQSPOPVOWIVOEFSXFOUUXP SPVOETPGSFJOGPSDFNFOUBOESFOPWBUJPO WIWI^WIWI^ BOEBOBOBMPHPVT QSPDFTTNBZDVSSFOUMZCFPCTFSWFEJO#SB[JMJBO1PSUVHVFTF DGO 'JOBMMZ BMMUIFBWBJMBCMFFWJEFODFTVHHFTUTUIBUUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTGPSSF ØFYJWFBOBQIPSTJTVOJEJSFDUJPOBM DG)BTQFMNBUI ̀FPOMZDPODFJWB CMFDPVOUFSFYBNQMF UIFOPNJOBMJ[BUJPOPGWIPJ *VIHȾMWȾRSXȾLMWȾYWYEPȾWIPJȾXS HE]
DBOCFBOBMZ[FEBTBEFSJWBUJPOBMQSPDFTT0OFPGUIFHSFBUDPOUSPWFSTJFT DPOGSPOUJOHHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZBUUIFNPNFOU OBNFMZUIFRVFTUJPO XIFUIFSUIFSFJTBOJNQMJDBUJPOBMSFMBUJPOTIJQBOEUIVTBOFDFTTBSZDPSSFMBUJPO CFUXFFOUIFDIBOHFTMJTUFEBCPWFPSXIFUIFSTVDIDPPDDVSSFODFTBSFDPN QMFUFMZGPSUVJUPVTDBOOPUCFTPMWFEBUUIFNPNFOU"MMUIBUDBOCFEPOFJTUP QPJOUPVUUIBUTVDIDIBOHFTUZQJDBMMZEPPDDVSJOUBOEFNBOEUIBUUIJTGBDUSF RVJSFTBOFYQMBOBUJPO 8IFOXFOPXUVSOUPUIFTFNBOUJDBOEQSBHNBUJDTJEFPGUIFQSPDFTTXF NBZ PGDPVSTF OPUFUIBUUIFSFXBTBOPWFSBMMMPTTPGNFBOJOHXIFOBDPNCJ OBUJPOPGQFSTPOBMQSPOPVO JOUFOTJ×FSDIBOHFEUPBSFØFYJWFBOBQIPS̀F JNQMJDBUJPOPGDPOUSBTUXJUIBMUFSOBUJWFWBMVFTOPSNBMMZBTTPDJBUFEXJUIBGP DVTFEVTFPGBOJOUFOTJ×FS k̀BUPOFUIFTBNFPOFSBUIFSUIBOBTPQQPTFEUP PUIFSTl IBEDFSUBJOMZCFFOMPTUBTUIFVTFPGWIPJBƮFSQSPOPVOTTQSFBEUPNPSF BOENPSFDPOUFYUT8IFUIFSXIBUXF×OEIFSFJTBTJNQMFDBTFPGEFTFNBOUJ DJ[BUJPOPSBDBTFPGSFBOBMZTJTPSFWFOBOJOUFSBDUJPOPGUIFUXPJTEJêDVMUUP EFDJEF IPXFWFS8IBUXFLOPXXJUIHSFBUDFSUBJOUZJTUIBUTJNQMFPCKFDUQSP OPVOTBMMPXFECPUIBDPSFGFSFOUBOEBEJTKPJOUJOUFSQSFUBUJPOJO0ME&OHMJTI
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
XIFSFBTUIFBEEJUJPOPGUIFJOUFOTJ×FSGPSDFEUIFSFØFYJWFSFBEJOH̀VT UIF TJUVBUJPOXBTRVJUFQBSBMMFMUPXIBUJTGPVOEJOMBOHVBHFTMJLF(FSNBO XIJDI EPOPUIBWFBHFOJUJWFGPSNPGUIFSFØFYJWFBOEUIVTSFMZPOUIFTBNFEJTBN CJHVBUJPOEFWJDF DG
BȾ C
/EVPȾMWXȾWIMRIVȾÒFIVHVÒWWMK k,BSMJTGFEVQXJUIIJNl /EVPȾMWXȾWIMRIVȾWIPFWXȾÒFIVHVÒWWMK k,BSMJTGFEVQXJUIIJNTFMGl
*OFYBNQMFTMJLFUIFTFUIFJOEFUFSNJOBUFSFGFSFOUJBMJOEFYPGBQFSTPOBM PSQPTTFTTJWF QSPOPVOJTNBEFTQFDJ×DCZUIFBEEJUJPOPGUIFJOUFOTJ×FS ̀FJEFOUJUZGVODUJPOFYQSFTTFECZUIFJOUFOTJ×FSDBOPOMZPQFSBUFPOJUTBS HVNFOUUPUIFMFƮJGUIFSFJTBSFGFSFOUJBMJOEFỲFPCKFDUQSPOPVOJTDPJO EFYFEXJUIUIFTVCKFDU FWJEFOUMZBTBSFTVMUPGUIFGBDUUIBUUIFSFBSFOPTBMJFOU BMUFSOBUJWFTPUIFSUIBOUIFSFGFSFOUPGUIFTVCKFDUBWBJMBCMFGPSJEFOUJ×DBUJPO BOEFYDMVTJPÒJTQSPDFTTEPFTOPUMPPLMJLFBTUSBJHIUGPSXBSEMPTTPGNFBO JOH CVUEPFTOPUTFFNUPCFQBSBMMFMUPUIFCFTULOPXODBTFTPGSFBOBMZTJT FJUIFS XIFSFUIFPWFSBMMTUSVDUVSFPSNFBOJOHPGBTFOUFODFDBOCFEFSJWFEJO UXPEJéFSFOUDPNCJOBUPSJBMPSDPNQPTJUJPOBMGBTIJPOT DG)BTQFMNBUI &DLBSEU<> ̀FNPTUJNQPSUBOUQPJOUBEESFTTFECZPVSTUVEZ IPXFWFS EJéFSTGSPNBMM UIFQSPCMFNTBOEDPOUSPWFSTJFTNFOUJPOFETPGBSBOEDPODFSOTBQSPCMFNUIBU JTSBSFMZSBJTFEJOEJTDVTTJPOTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*UJTBXFMMLOPXOGBDU UIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJTOPUKVTUBKPVSOFZPGNPSQIFNFTBMPOHBQBUIMFBE JOHGSPNMFTTHSBNNBUJDBMUPNPSFHSBNNBUJDBM CVUIBQQFOTJOTQFDJ×DDPO TUSVDUJPOT7FSZSBSFMZ IPXFWFS EPXF×OEEFUBJMFEEJTDVTTJPOTPGUIFPO TFUDPOUFYUTUIBUTFUTVDIBQSPDFTTJOUPNPUJPOBOEUIFDPOEJUJPOTUIBUTVDI DPOUFYUTNVTUNFFÙFDPOUFYUTJEFOUJ×FEJOUIJTQBQFSBTUIFPOTFUDPO UFYUGPSUIFEFWFMPQNFOUPGDPNQMFYSFØFYJWFBOBQIPSTBSFTFOUFODFTXJUI PUIFSEJSFDUFEUSBOTJUJWFWFSCTBOEUIJSEQFSTPOTJOHVMBSTVCKFDUT*UJTJOTVDI DPOUFYUTUIBUUIFOFFECPUIGPSEJTBNCJHVBUJPOBOEGPSSFJOGPSDFNFOUUISPVHI UIFBEEJUJPOPGJOUFOTJ×FSTJTHSFBUFTU*OUIJTXBZTPNFOFDFTTBSZDPOEJUJPOT GPSEFWFMPQNFOUPSSFOPWBUJPOPGSFØFYJWFBOBQIPSTBSFNFU8IZJUJTUIBU TVDIEFWFMPQNFOUTPDDVSJOTPNFMBOHVBHFTCVUOPUJOPUIFST JFUIFQSPCMFN PGBDUVBUJPO DBOQSPCBCMZOPUCFBOTXFSFEPOUIFCBTJTPGMBOHVBHFJOUFSOBM DPOTJEFSBUJPOTBMPOF"TGBSBT&OHMJTIJTDPODFSOFE UIFDPOUBDUXJUI$FMUJD BOEQBSUJDVMBSUIFNPEFMPG.JEEMF8FMTIIȾLYRkIJNTFMGlBOE.JEEMF#SFUPO IYRERkIJNTFMGlDPVMEIBWFQSPWJEFEUIFTVêDJFOUSFBTPO 7F[[PTJ
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
.OTES 8FBSFHSBUFGVMUP8#JTBOH #$PNSJF .&WFSBFSU .)BTQFMNBUI $.PZTF 'BVSJFBOE#8JFNFSGPSUIFJSIFMQGVMDPNNFOUTBOETVHHFTUJPOT̀F×OBODJBM TVQQPSUPGUIF1E\4PERGO+IWIPPWGLEƖBOEUIF%PI\ERHIVȾZSRȾ,YQFSPHX7XMƖYRK JTBMTPHSBUFGVMMZBDLOPXMFEHFE &WFOUIPVHI3FJOIBSUBOE3FVMBOEVTFUIFOPUJPOmMFYJDBMMZNBSLFESFØFYJWFQSFE JDBUFTn UIFZEPOPUEF×OFJUJOUFSNTPGUIFUBSPMFDPNCJOBUJPOTPSJOBOZPUIFSXBZ ̀FZEPOPUF IPXFWFS UIBU#JOEJOH$POEJUJPO#BQQMJFTUPTFNBOUJDQSFEJDBUFT BOEUIBUTFNBOUJDGBDUPSTTVDIBTBQSFGFSFODFGPSBEJTUSJCVUJWFPSBDPMMFDUJWFJOUFS QSFUBUJPOQMBZBOJNQPSUBOUSPMFJOBDDPVOUJOHGPSDFSUBJO$POEJUJPO#WJPMBUJPOT 7BSJPVTBUUFNQUTIBWFCFFONBEFJOUIFHFOFSBUJWFMJUFSBUVSFUPEF×OFUIFSFMFWBOU DMBTTPGWFSCTTZOUBDUJDBMMZ JOUFSNTPGDBTFNBSLJOH DG&WFSBFSU͡ PSJOUFSNTPGUIF BéFDUFE PCKFDUTTFMFDUFECZUIFTFWFSCT ;VCJ[BSSFUBp 3FBDUJOHUP;VCJ[BSSFUBlTQSPQPTBM &WFSBFSU O QPJOUTPVUUIBU JUXPVMENBLFUIFXSPOHQSFEJDUJPOTGPS%VUDI 8FBSFBXBSF PGDPVSTF UIBUBEJTUJODUJPOOFFETUPCFESBXOCFUXFFOFMRHMRKBOE GSVIJIVIRGÌJTEJTUJODUJPOXJMMQMBZOPSPMF IPXFWFS JOPVSTVCTFRVFOUEJTDVT TJPOBOEXFXJMMUIFSFGPSFOFHMFDUJU 4BCJOF3FJUFS QD OPUFTJOIFSVOQVCMJTIFE."UIFTJTUIBUBMMPGUIFGPMMPXJOH TFOUFODFTBSFQPTTJCMFUSBOTMBUJPOTPGUIF&OHMJTITFOUFODFk)FXBTBTLJOHIJN TFMGl)PIȾWIȾTIVKYRXSYȾ)PIȾTIVKYRXSYWIȾ)PIȾTIVKYRXSYWIȾEȾWMȾQIWQSȾ)PIȾTIV KYRXSYȾEȾWMȾQIWQSȾ)PIȾTIVKYRXSYȾEȾIPIȾQIWQS 4PNFUJNFTBDPNCJOBUJPOPGWFSCTPGHSPPNJOHXJUIEJéFSFOUSFØFYJWFNBSLFST SFTVMUTJOEJéFSFOUJOUFSQSFUBUJPOT BTJOUIFGPMMPXJOHDPOUSBTUGSPN3VTTJBO J J :EWNEȾSHZEIXWNE k7BTKBJTHFUUJOHESFTTFEJTESFTTJOHl JJ 1EwEȾSHIZEIXȾWIFNEȾWEQE k.BTIBNBLFTCVZTTFMFDUTIFSPXODMPUIFTl /PUFUIBUUIFUSBOTMBUJPOTQSFTVQQPTFUIBUCPUI7BTKBBOE.BTIBBSFBEVMUT /PUF IPXFWFS UIBUQVSFMZTZOUBDUJDDPOTUSBJOTNBZPWFSSJEFUIFTFSFHVMBSJUJFT*O CPUI4DBOEJOBWJBOBOE%VUDIUIFDPNQMFYTUSBUFHZPGSFØFYJWJ[BUJPOJTBMXBZTTF MFDUFEJOQSFQPTJUJPOBMQISBTFT FWFOJODPNCJOBUJPOXJUIBEKFDUJWFMJLFkQSPVEPGl DG4XFEJTIWXSPXȾSZIVȾWMKȾWNºPZ%VUDIXVSXWȾSTȾ^MGL^IPJ DG&WFSBFSU "O&OHMJTITFOUFODFMJLF.SLRȾHIJIRHIHȾ,-17)0*FYQSFTTFT B SFØFYJWJUZ JF k+PIOJTUIFBHFOUBOEQBUJFOUJOBOBDUJWJUZPGEFGFOEJOHlBOE C UIFBHFOUlTTPMFSF TQPOTJCJMJUZJOBOBDUJPOGSPNXIJDIIFCFOF×UT JF+PIOBDUFEBTIJTPXOMBXZFS *OMBOHVBHFTXJUIQVSFQSPOPVOSFØFYJWFTMJLF(FSNBOUIFTFUXPNFBOJOHTDBOCF EJTUJOHVJTIFECZUIFQSFTFODFPSBCTFODFPGUIFBEWFSCJBMJOUFOTJ×FS ̀JTJTBTHPPEBQMBDFBTBOZUPNFOUJPOUIBUTVDI BTXFMMBTPUIFSBTZNNFUSJFTEJT DVTTFEJOUIJTQBQFSBSFFYQMBJOFEJOUFSNTPGUIFJOUFSBDUJPOPGXFMMLOPXOQSBH NBUJDQSJODJQMFT JOQBSUJDVMBSUIFJOUFSBDUJPOPG*JNQMJDBUVSFTBOE.JNQMJDBUVSFT CZ-FWJOTPO
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
"OBMPHPVTQIFOPNFOBDBOCFGPVOEJO*DFMBOEJDJODPOOFDUJPOXJUIEBUJWFTVC KFDUTBOEQSPOPNJOBMPCKFDUTJOUIFOPNJOBUJWF /1%BU7/1/PN 4JODFUIFSF JTOPSFØFYJWFBOBQIPSJOUIFOPNJOBUJWF UIFQFSTPOBMQSPOPVOJTDPNCJOFEXJUI UIFJOUFOTJ×FS DG&WFSBFSUé J 1EVÃYJȾPIMÆMWX
WFSBFSUBSHVFTDPOWJODJOHMZUIBUUIJTDPNCJOBUJPOJTOPUBTVQQMFUJWFSFØFYJWF & GPSN ̀FBEEJUJPOPGS[RNBLFTBDPSFGFSFOUJBMJOUFSQSFUBUJPOPGTVCKFDUBOEQPTTFT TJWFQSPOPVOWFSZQMBVTJCMF CVUJUEPFTOPUBDUVBMMZGPSDFTVDIBSFBEJOHJGUIFSF JTBOPUIFSQPTTFTTPSHJWFOJOUIFDPOUFYU*OUIFGPMMPXJOHFYBNQMFUIFQPTTFTTJWF QSPOPVODPVMECFJOUFSQSFUFEBTCFJOHDPSFGFSFOUXJUI.SLRoWȾFVSXLIV J =IWXIVHE]Ⱦ.SLRȾVITEMVIHȾXLIȾGEVȾSJȾLMWȾFVSXLIVoWȾ[MJIȾ8SHE]ȾLIȾ[MPPȾVITEMVȾ LMWȾS[RȾGEV 4VDIBSFDJQSPDBMJOUFSQSFUBUJPOJT IPXFWFS FYDMVEFEGPSWMGLJOQSFQPTJUJPOBM QISBTFT*OTVDIDPOUFYUTPOMZBSFØFYJWFSFBEJOHJTQPTTJCMF "NPSFFMBCPSBUFWFSTJPOPGUIFSFMFWBOUIJTUPSJDBMEFWFMPQNFOUTJTHJWFOJO,ÍOJH BOE4JFNVOE C "TJNJMBSPCTFSWBUJPOJTNBEFJO0HVSB *OUIF SFMFWBOUMJUFSBUVSF BEJTUJODUJPO JTGSFRVFOUMZ ESBXO CFUXFFOmTJNQMFSF ØFYJWFTn mUIFTJNQMFTUSBUFHZn BOEmDPNQPVOEDPNQMFYSFØFYJWFTn mUIFþð÷ñ TUSBUFHZn DG1FJUTBSB0HVSB ̀JTBOEUIFGPMMPXJOHFYBNQMFTBSFBMTPUBLFOGSPNUIF)FMTJOLJ$PSQVT CVUOPU MJTUFEJO1FJUTBSB ̀JTNBZMPPLMJLFBDPVOUFSFYBNQMFUPUIFIZQPUIFTFTUIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJT VOJEJSFDUJPOBM CVUDBO JOGBDU CFDPOTJEFSFEBTBOJOTUBODFPGUIFDZDMJDBMOBUVSF PGUIJTQSPDFTT(SBNNBUJDBMNBSLFSTEFSJWFEGSPNDFSUBJOMFYJDBMTPVSDFTNBZ EJTBQQFBSBHBJOGSPNDFSUBJODPOUFYUT *O&DLBSEU BHSFBUEFBMPGBUUFOUJPOJTHJWFOUPTVDIRVFTUJPOT
2EFERENCES $BNQCFMM -ZMF 8IBUlTXSPOHXJUIHSBNNBUJDBMJ[BUJPO *O4QFDJBMJTTVFPG0ERKYEKIȾ 7GMIRGIW ͡ -ZMF$BNQCFMM FE
͡ $IPNTLZ /PBN 0IGXYVIWȾSRȾ+SZIVRQIRXȾERHȾ&MRHMRK%PSESFDIU'PSJT /RS[PIHKIȾSJȾ0ERKYEKI/FX:PSL1SBFHFS $PNSJF #FSOBSE 3FGFSFODFUSBDLJOH%FTDSJQUJPOBOEFYQMBOBUJPO7TVEGLX]TSPSKMIȾYRHȾ 9RMZIVWEPMIRJSVWGLYRK͡ $SPƮ 8JMMJBN 8]TSPSK]Ⱦ ERHȾ 9RMZIVWEPW $BNCSJEHF $BNCSJEHF 6OJWFSTJUZ 1SFTT OEFEO
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
&DLBSEU 3FHJOF 3FBOBMZ[JOHWIPFWX2EXYVEPȾ0ERKYEKIȾ7IQERXMGW ͡ Ⱦ8LIȾ7XVYGXYVIȾSJȾ'LERKIȾ1IERMRKȾ'LERKIȾYRHIVȾ6IEREP]WMW6OQVCM %JTT)6#FSMJO &WFSBFSU .BSUJO 8LIȾ7]RXE\ȾSJȾ6IÚI\MZMWEXMSR%PSESFDIU'PSJT $POUFYUVBM EFUFSNJOBUJPO PG UIF BOBQIPSQSPOPNJOBM EJTUJODUJPO *O 0SRKHMWXERGIȾ%RETLSVE +BO,PTUFSBOE&SJD3FVMBOE FET
͡ $BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT 'BMU[ -FPOBSE. 6IÚI\MZM^EXMSRȾ%Ⱦ7XYH]ȾMRȾ9RMZIVWEPȾ7]RXE\/FX:PSL(BSMBOE 'BSS +BNFT. -RXIRWMZIWȾERHȾ6IÚI\MZIWȾMRȾ%RKPS7E\SRȾERHȾ)EVP]Ⱦ1MHHPIȾ)RKPMWL #BMUJNPSF+)'VSTU (FMEFSFO &MMZWBO %Ⱦ ,MWXSV]Ⱦ SJȾ )RKPMWLȾ 6IÚI\MZIȾ 4VSRSYRW "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB +PIO#FOKBNJOT )BJNBO +PIO B 2EXYVEPȾ7]RXE\$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT C FE
-GSRMGMX]ȾMRȾW]RXE\"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT (SBNNBUJDBMTJHOTPGUIFEJWJEFETFMG"TUVEZPGMBOHVBHFBOEDVMUVSF *O(MWGSYVWIȾ+VEQQEVȾERHȾ8]TSPSK] 8FSOFS"CSBIBN 5BMNZ(JWÊO BOE4BOESB"̀PNQTPO FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB +PIO#FOKBNJOT )BTQFMNBUI .BSUJO %PFTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOOFFESFBOBMTJT 7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI ͡ 8IZJTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJSSFWFSTJCMF 0MRKYMWXMGW ͡ )FJOF #FSOE 'PSUID "DDPVOUJOHGPSDSFPMFSFØFYJWFGPSNT5PBQQFBSJO0MRKYE )FJOF #FSOE 6MSJLF$MBVEJ BOE'SJFEFSJLF)ÓOOFNFZFS +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ%Ⱦ'SRGITXYEPȾ*VEQI[SVO$IJDBHP6OJWFSTJUZ PG$IJDBHP1SFTT )FMMBO -BST 6IÚI\MZIWȾ MRȾ 2SV[IKMERȾ ERHȾ XLIȾ 8LISV]Ⱦ SJȾ +VEQQEV %PSESFDIU 'PSJT )PQQFS 1BVM+ BOE&MJTBCFUI$5SBVHPUU +VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT *UP &JLP 3FØFYJWFWFSCTJO$IBVDFS7XYHMIWȾMRȾ)RKPMWLȾ0MXIVEXYVIȾF]ȾXLIȾ)RK PMWLȾ0MXIVEXYVIȾ7SGMIX]ȾSJ.ETERȾ8LIȾ)RKPMWLȾ2YQFIV ͡5PLZP ,FOLZVTIB ,FFOBO &EXBSE- 'VIEXMRKȾ%RETLSVWȾ%RȾ,MWXSVMGEPȾ7XYH]ȾSJȾXLIȾ)RKPMWLȾ6IÚI\MZIȾ4VS RSYRW$BNCSJEHF .".*51SFTT
4VIHMGEXIȾQIERMRKȾERHȾXLIȾHIZIPSTQIRXȾSJȾVIÚI\MZMX]Ⱦ
,FNNFS 4VTBO B 8LIȾ1MHHPIȾ:SMGIȾ%Ⱦ8]TSPSKMGEPȾERHȾ(MEGLVSRMGȾ7XYH]"NTUFSEBN 1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT C &NQIBUJD SFØFYJWF WIPJ *O 7YFNIGXMZMX]Ⱦ ERH WYFNIGXMZM^EXMSR MRȾ PER KYEKI %JFUFS4UFJOBOE4VTBO8SJHIU FET
͡$BNCSJEHF$BN CSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT ,JQBSTLZ 1BVM 4USPOHSFØFYJWFTJO(FSNBOJD1BQFSQSFTFOUFEBUUIF%JBDISPOJD4ZO UBY$POGFSFODF :PSL %JTKPJOUSFGFSFODFBOEUIFUZQPMPHZPGQSPOPVOT*O1SVIȾXLERȾ;SVHWȾ %Ⱦ*IWXWGLVMƖȾJSVȾ(Ⱦ;YRHIVPMGL *,BVGNBOO *BOE#4UJFCFMT FET
͡#FSMJO"LBEFNJF7FSMBH ,ÍOJH &LLFIBSE 5PXBSETBUZQPMPHZPGJOUFOTJ×FST*O4VSGIIHMRKWȾSJȾXLIȾ<:-XLȾ-RXIV REXMSREPȾ'SRKVIWWȾSJȾ0MRKYMWXMGW #FSOBSE$BSPO FE &MTFWJFS4DJFODF $%30. 5PXBSETBOFXUZQPMPHZPGSFØFYJWFBOBQIPST5PBQQFBSJO4VSGIIH MRKWȾSJȾXLIȾ-RXIVREXMSREPȾ'SRJIVIRGIȾSRȾ6IÚI\MZIWȾERHȾ1MHHPIȾ'SR WXVYGXMSRW "INFE#SBIJN FE -FVWFO1FFUFST ,ÍOJH &LLFIBSE BOE1FUFS4JFNVOE B *OUFOTJ×FST BOE SFØFYJWFT" UZQPMPHJDBM QFSTQFDUJWF *O 6IÚI\MZIWȾ *SVQWȾERHȾ*YRGXMSRW ;ZHNVOU'SBK[ZOHJFSBOE5SBDJ4$VSM FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT C ̀FEFWFMPQNFOUPGDPNQMFYSFØFYJWFTBOEJOUFOTJ×FSTJO&OHMJTI(ME GLVSRMGE ͡ ,ÍOJH &LLFIBSE BOE-FUJ[JB7F[[PTJ 3F[JQSPLF,POTUSVLUJPOFOJN%FVUTDIFO*O+VEQQEXMWGLIȾ/EXIKSV MIREYWȾWTVEGLLMWXSVMWGLIVȾYRHȾX]TSPSKMWGLIVȾ4IVWTIOXMZI .JUTVOPCV :PTIJEBFUBM FET
͡.VOJDIJVEJDJVN -FINBOO $ISJTUJBO 8LSYKLXWȾSRȾ+VEQQEXMGEPM^EXMSR.VOJDI-JODPN&VSPQB -FWJOTPO 4UFQIFO$ 1SBHNBUJDSFEVDUJPOPGUIF#JOEJOH$POEJUJPOTSFWJTJUFE .SYVREPȾSJȾ 0MRKYMWXMGW͡ /FXNFZFS 'SFEFSJDL+ 0ERKYEKIȾ*SVQȾERHȾ0ERKYEKIȾ*YRGXMSRȾ'EQFVMHKI .BTT.*51SFTT 0HVSB .JDIJLP :IVFWȾ[MXLȾXLIȾ6IÚI\MZIȾ4VSRSYRȾERHȾ'SRWXVYGXMSRWȾ[MXLTFMGMRȾ3PHȾ ERHȾ)EVP]Ⱦ1MHHPIȾ)RKPMWL$BNCSJEHF%4#SFXFS 7FSCTVTFESFØFYJWFMZJO0MEBOE.JEEMF&OHMJTI2IYTLMPSPSKMWGLIȾ 1MXXIMPYRKIR͡ 1FJUTBSB ,JSTUJ ̀F EFWFMPQNFOU PG SFØFYJWF TUSBUFHJFT JO &OHMJTI *O +VEQQEXMGEP M^EXMSRȾ EXȾ;SVO .BUUJ 3JTTBOFO .FSKB ,ZUÍ BOE ,JSTJ )FJLLPOFO FET
͡#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS
Ⱦ
)OOILEVHȾ/ÌRMKȾERHȾ0IXM^MEȾ:I^^SWM
3FJOIBSU 5BOZB BOE&SJD3FVMBOE 3FØFYJWJUZ0MRKYMWXMGȾ-RUYMV]͡ 5VSMFZ +FéSFZ4 ̀FSFOPWBUJPOPG3PNBODFSFØFYJWFT6SQERGIȾ4LMPSPSK]-*͡ 7F[[PTJ -FUJ[JB 7IPJGPSNTJO&OHMJTI(SBNNBUJDBMJ[BUJPOPSBSFBMQIFOPNFOB.4 6OJWFSTJU·EJ1FSVHJB 8JFNFS #KÍSO 3FDJQSPDBMBOESFØFYJWFDPOTUSVDUJPOTJO1PMJTI5PBQQFBSJO8]TSPSK]Ⱦ SJȾ6IGMTVSGEPȾ'SRWXVYGXMSRW 71/FEKBMLPW ;SJCJ)FSU[ "OOF $PSÀGÀSFODFFUQSPOPNTSÀØÀDIJTOPUFTTVSMFDPOUSBTUMVJMVJNÁNF 0MRKZMWXMGEIȾ-RZIWXMKEXMSRIW͡ "OBQIPS CJOEJOH BOE OBSSBUJWF QPJOU PG WJFX &OHMJTI SFØFYJWF QSP OPVOTJOTFOUFODFBOEEJTDPVSTF0ERKYEKI͡ &NQIBUJD PS SFØFYJWF 0O UIF FOEPQIPSJD DIBSBDUFS PG 'SFODI MVJ NÁNFBOETJNJMBSDPNQMFYQSPOPVOT.SYVREPȾSJȾ0MRKYMWXMGWp 3ÀØÀYJWJUÀFUEJTKPODUJPOSÀGÀSFOUJFMMFFOGSBO¾BJTFUFOBOHMBJT*O)W WEMWȾ WYVȾ PEȾ KVEQQEMVIȾ GSQTEV¿IȾ HYȾ JVER½EMWȾ IXȾ HIȾ PoERKPEMW 1IJMJQ .JMMFSBOE"OOF;SJCJ)FSU[ FET
͡1BSJT1SFTTFT6OJWFSTJ UBJSFTEF7JODFOOFT ;VCJ[BSSFUB .BSJB-VJTB 0IZIPWȾSJȾ6ITVIWIRXEXMSRȾMRȾXLIȾ0I\MGSRȾERHȾMRȾXLIȾ7]RXE\%PSESFDIU 'PSJT
-ODALSȀANDȀTHEȀBOUNDARIESȀOFȀGRAMMATICALIZATION THEȀCASEȀOFȀ2USSIAN Ȁ0OLISHȀANDȀ3ERBIANn#ROATIAN &NÌVRȾ,ERWIR
̀FEFWFMPQNFOUPGNPEBMTJTHFOFSBMMZDPOTJEFSFEBUZQJDBMDBTFPGBHSBN NBUJDBMJ[BUJPO QSPDFTT UIBU JT BO JOTUBODF PG UIF USBOTJUJPO PG NPSQIFNFT GSPNBMFYJDBMJOUPBNPSFPSMFTTHSBNNBUJDBMTUBUVT̀FQSFTFOUDIBQUFSJTJO UFOEFEUPHJWFBEFTDSJQUJPOPGUIFNPEBMTJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTBOEUPBD DPVOUGPSUIFJSEFWFMPQNFOUJOUFSNTPG-FINBOOlTQBSBNFUFSTPGHSBNNBU JDBMJ[BUJPÒFEBUBJTUBLFOGSPN3VTTJBO 1PMJTIBOE4FSCJBOp$SPBUJBO* TIBMM EFNPOTUSBUF UIBU XF BSF EFBMJOH XJUI UZQJDBM HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QSP DFTTFTXIJDIJONPTUDBTFT IPXFWFS DPNFUPBSBUIFSFBSMZIBMU*ODPOUSBTU UP&OHMJTI GPSJOTUBODF UIFEFWFMPQNFOUSFBDIFTBDFSUBJOCPVOEBSZXIJDI TIPXTUIBUUIF4MBWPOJDMBOHVBHFT FTQFDJBMMZ3VTTJBOBOE1PMJTI BSFSFMB UJWFMZSFTJTUFOUUPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT*UJTBSHVFEUIBUNPEBMTHFO FSBMMZUFOEUPCFMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEUIBO GPSFYBNQMF UFOTFPSNPPE
Ȁ -ODALSȀINȀTHEȀ3LAVONICȀLANGUAGES *OFWFSZIBOECPPLPG&OHMJTIPS(FSNBOHSBNNBSPOF×OETTQFDJBMDIBQUFST BCPVUkNPEBMTlPSkNPEBMWFSCTl"TIPSUHMBODFBUUIFIBOECPPLTPGUIF4MB WPOJDMBOHVBHFTSFWFBMTUIBUIFSF UIJTDBUFHPSZJTOPUDPOTJEFSFEQBSUPGUIF HSBNNBS *OTUFBE NPEBMJUZ JT USFBUFE BT B MFYJDBM QIFOPNFOPO BOE OP BU UFNQUJTNBEFUPEJéFSFOUJBUFUIFFYQPOFOUTPGNPEBMJUZ/PEJTUJODUJPOJT NBEFCFUXFFODFOUSBMNFBOTMJLF3VTTJBOQS
okDBOlPOUIFPOFIBOE BOENP EBMBEKFDUJWFTMJLFZS^QSÜR]NkQPTTJCMFlPSOPVOTMJLFZS^QSÜRSWXokQPTTJCJM JUZlPOUIFPUIFS̀JTUSFBUNFOUNJHIUCFFYQMBJOFECZUIFGBDUUIBUUIF4MB WPOJDNPEBMTEPOPUSFWFBMBOZTQFDJ×DNPSQIPMPHJDBMPSTZOUBDUJDQSPQFSUJFT BTUIF(FSNBOJDNPEBMTEP̀FMBUUFSIBWFBTQFDJ×DJOØFDUJPODBMMFEkQSFU FSJUQSFTFOUTlBOEVTVBMMZUBLFBkOBLFElJO×OJUJWF UIBUJT BOJO×OJUJWBMWFS CBMGPSNOPUBDDPNQBOJFECZXS &OHMJTI
^Y (FSNBO PSEXX 4XFEJTI *U JTXFMMLOPXO IPXFWFS UIBUNPEBMTJOBOZTJOHMFMBOHVBHFFYIJCJUQFDVMJBS NPSQIPMPHJDBM BOE TZOUBDUJD GFBUVSFT ̀VT UIF NPEBMT PG FWFO DMPTFMZ SF MBUFEMBOHVBHFTMJLF%BOJTIBOE4XFEJTIBSFUPBDFSUBJOFYUFOUEJéFSFOUGSPN
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
FBDIPUIFS̀FRVFTUJPOJTXIBUUIFDSPTTMJOHVJTUJDGFBUVSFTPGUIFDBUFHPSZPG NPEBMTBSF *QSPQPTFUPEFUFSNJOFNPEBMTCZMPDBUJOHUIFNPOBHSBNNBUJDBMJ[BUJPO DIBJOFYUFOEJOHGSPNDPOUFOUXPSETUPGVMMZØFEHFENPEBMBVYJMJBSJFT.P EBMTGPSNBDBUFHPSZXJUIBTNBMMDPSFBOEBkGV[[ZlQFSJQIFSZFYIJCJUJOHUSBO TJUJPOBM[POFTUPOFJHICPVSJOHDBUFHPSJFT̀JTVOEFSTUBOEJOHPGMJOHVJTUJDDBU FHPSJFTHPFTCBDLUP1SBHVF'VODUJPOBMJTNm<>UIFDMBTTFT BOETVCDMBTTFT PGFMFNFOUTTIPVMEOPUCFSFHBSEFEBTkCPYFTlXJUIDMFBSDVUCPVOEBSJFTCVUBT GPSNBUJPOTXJUIBDPNQBDUDPSF DFOUSF BOEXJUIHSBEVBMUSBOTJUJPOJOUPBEJG GVTFQFSJQIFSZXIJDI BHBJO HSBEVBMMZQBTTFT JO×MUSBUFT JOUPUIFQFSJQIFSBM EPNBJOPGUIFOFYUDBUFHPSZn %BOFt
"TJNJMBSQPJOUPGWJFXJTBEWPDBUFEJOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZBOEJO UIFSFDFOUMZEFWFMPQJOHk&NFSHFOUJDlBQQSPBDIUPMBOHVBHF TFF)FJOF ,SVH ̀FDPSFPGUIFDBUFHPSZJTFTUBCMJTIFECZBDMVTUFSPGTFNBOUJD BOETZOUBDUJDQSPQFSUJFT̀FGBDUUIBUNPEBMTMJLFPUIFSBVYJMJBSJFTUFOEUPCF QPMZTFNPVTJTBDDPVOUFEGPSCZUIFEJéFSFOUJBUJPOCFUXFFOUIFXIPMFWPDB CMFDPNQSJTJOHBMMMFYFNFTBOEUIFTJOHMFMFYFNFSFQSFTFOUJOHPOFEJTUJODU NFBOJOHGPSBOJMMVTUSBUJPOXFDBOUBLFUIF3VTTJBOWPDBCMF2%(3XIJDI DPOTJTUTPGUXPMFYFNFTREHS kNVTUTIPVMElBOEREHS kOFFE TPNF UIJOH l 5ZQJDBM NPEBMT XIJDI DPOTUJUVUF UIF DPSF PG UIF DBUFHPSZ BSF DIBSBDUFS JTFECZUIFGPMMPXJOHGFBUVSFTDPSSFTQPOEJOHUPUIFUISFFQBSBNFUFSTTFNBO UJDT NPSQIPMPHZBOETZOUBY
$FOUSBMGFBUVSFT Ⱦ 7IQERXMGWȾsȾTSP]JYRGXMSREPMX] 5ZQJDBMNPEBMTBSFQPMZGVODUJPOBMJOUIFTFOTFUIBUUIFZFYQSFTTOPMFTTUIBO UXPUZQFTPGNPEBMJUZ8FVTVBMMZEJTUJOHVJTIUISFFUZQFTEZOBNJD EFPOUJD BOEFQJTUFNJDNPEBMJUZ.PEBMTDBOCFTIPXOUPCFQPMZGVODUJPOBM XIJMFTP DBMMFENPEBMDPOUFOUXPSET JFXPSETXJUINPEBMNFBOJOHXIJDIBSFOPUTVC KFDUUPBOBVYJMJBSJ[BUJPOQSPDFTT IBWFPOMZPOFNPEBMNFBOJOH-FUVTDPN QBSFUIFGVMMZØFEHFENPEBMBVYJMJBSZ1PMJTIQÉGkDBOlBOEUIFNPEBMDPOUFOU XPSETSXVEÙĪkUPCFDBQBCMFl̀FGPSNFSDBOFYQSFTTkDBQBCJMJUZl EZOBNJD
kPCKFDUJWFQPTTJCJMJUZl EZOBNJD
kQFSNJTTJPOl EFPOUJD BOEkQFSIBQTl FQJT UFNJD
XIJMFUIFMBUUFSJTDPO×OFEUPkDBQBCJMJUZl
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
o $BQBCJMJUZ EZOBNJD
1PM.YŗȾGE×IȾXV^]ȾHRMȾGMeȾRMIȾ[MH^ME×EQȾMȾRMIȾQSK×EQTSXVEÙ×EQȾ []XV^]QEĪȾQYWME×EQȾOSRMIG^RMIȾ^ȾXSFcȾWMeȾWTSXOEĪk*IBWFOPUTFFO ZPVGPSUISFFEBZT *DPVMEOlUTUBOEUIBUBOZMPOHFS *IBEUPTFFZPVl
o 0CKFDUJWFQPTTJCJMJUZ EZOBNJD
1PM%PIȾNIʼnPMȾTERMȾ^EŗcHEȾQSKe#TSXVEÙeȾWMeȾTSWXEVEĪȾSȾ[IOWPIȾ K[EVERG]NRIȾEȾ[Ⱦ)YVSTMIȾSHIʼnPeȾREX]GLQMEWXȾTSHȾ[WOE^ER]ȾEHVIW k#VUJGZPVXJTI *DPVMEUSZUPHFUBHVBSBOUFFDIFRVFBOEJO&VSPQF* XJMMTFOEJUBTTPPOBTQPTTJCMFUPUIFJOEJDBUFEBEESFTTl
o 1FSNJTTJPO EFPOUJD
1PM7OE^ERMȾREȾREN[]ŗW^]Ⱦ[]QMEVȾOEV]ȾQSKcTSXVEÙcȾ[ȾWXERMIȾ9XELȾ []FMIVEĪȾWTSWÉFȾ[ȾNEOMȾGLGcȾYQV^IĪk*OUIFTUBUFPG6UBIUIFQSJTPO FSTTFOUFODFEUPEFBUIDBODIPPTFUIFXBZUIFZXJMMEJFl
o .FEJVNQSPCBCJMJUZ FQJTUFNJD
PM2EȾ1E^YVEGLȾH^MWMENȾQSŗITSXVEÙȾTEHEĪk*UNJHIUSBJOJO.B[V 1 SJBUPEBZl
4FNBOUJD QPMZGVODUJPOBMJUZ JT OPU SFTUSJDUFE UP UIF UISFF UZQFT PG NPEBM JUZ4PNFNPEBMTIBWFEFWFMPQFEGVODUJPOTCFZPOENPEBMJUZ JFQPTUNPEBM NFBOJOHT̀JTIBTIBQQFOFEXJUI1PMJTIQMIĪkTIPVMElXIJDIIBTBEPQUFEUIF FWJEFOUJBMNFBOJOHkIFBSTBZl
PMƂ[MEHOS[MIȾQMIPMȾXIŗȾ[MH^MIĪȾNEOȾNIHIRȾ^ȾTMPSXÉ[ȾOEXETYPXS[E×ȾWMeȾ 1 EPIȾ^KMRc×ȾTSRMI[EŗȾRMIȾSX[SV^]×ȾQYȾWMeȾWTEHSGLVSRk8JUOFTTFTBSF TBJEUPIBWFTFFOIPXPOFPGUIFQJMPUTIBECFFODBUBQVMUFEPVUPGUIF QMBOFCVUIBEQFSJTIFECFDBVTFUIFQBSBDIVUFIBEOPUPQFOFEl
*OUIJTDBTF UIFTQFBLFSEFOPUFTUIBUIFIBTHBJOFEUIFJOGPSNBUJPOkXJUOFTTFT IBWFTFFOUIBUlGSPNPUIFSQFPQMF̀FWPDBCMF1-)śJTBUUIFTBNFUJNFB NPEBMBOEBOFWJEFOUJBMBVYJMJBSZ *ODPOUSBTUUPNPEBMTFYQSFTTJOHQPTTJCJMJUZ WPMJUJWFWPDBCMFTUFOEUPEF WFMPQBTQFDUVBMPSUFNQPSBMGVODUJPOTGPSFYBNQMFUIF4FSCJBOp$SPBUJBOWP DBCMF,8)8-FYQSFTTFTWPMJUJPOPSGVUVSFUFOTF
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
4 FSCp$SPBU9NEOȾQIȾNIȾTMXESȾn,SĪIwȾHEȾXIȾSHZIHIQȾOSHȾOETIXERMGIȾ VI
RSKȾFVSHEVWXZE#ok.ZVODMFBTLFENFm%PZPVXBOUNFUPMFBE ZPVUPUIFXJGFPGBSJWFSCPBUDBQUBJO nl 4 FSCp$SPBU:MȾXVIFEȾHEȾWIȾMWIPMXIȾYȾNIHRYȾWSFMGYȾEȾSZHIȾĪIȾHEȾĮS¿IȾ NIHERȾHVYKȾWEȾWXZEVMQEk:PVIBWFUPNPWFJOUPPOFSPPNBOEBDPN SBEFXJMMDPNFXJUIIJTCFMPOHJOHTUPTFUUMFJOIFSFl
Ⱦ 1SVTLSPSK]ȾsȾWYVJEGIȾYRMX 'SPNBNPSQIPMPHJDBMQPJOUPGWJFXNPEBMTBSFDIBSBDUFSJTFEBTJOEFQFOE FOUTVSGBDFVOJUTPDDVSSJOHXJUINBJOWFSCT̀VTUIFZBSFEJéFSFOUGSPNNP EBMDPOTUSVDUJPOTXIJDIFYQSFTTNPEBMJUZPOMZBTBXIPMFDPNQBSFUIFQBSUMZ TZOPOZNPVTTFOUFODFTXJUINPEBMTBOEXJUIUIFJOEFQFOEFOUJO×OJUJWF 3VTT1RIȾTGJUȾIw
IȾWȾWSFEOSNȾM[RPGXoWT 3VTT1RIȾIw
IȾWȾWSFEOSNȾM[RPGZnk*TUJMMIBWFUPXBMLUIFEPHl 1 PM'SȾSUŘTGXUHOûȾKH]ȾH^MIGOSȾREKPIȾSTYW^G^EȾWMeȾ[ȾREYGI#WT k8IBUDBOCFEPOFXIFOBDIJMElTTDIPPMQFSGPSNBODFHPFTEPXO l 1 PM'SȾXUHOûȾKH]ȾH^MIGOSȾREKPIȾSTYW^G^EȾWMeȾ[ȾREYGI#k8IBUDBO TIPVMECFEPOFXIFOBDIJMElTQFSGPNBODFJOTDIPPMHPFTEPXO l ̀FNPEBMNFBOJOHJO BOE DBOCFBUUSJCVUFEOFJUIFSUPUIFJO×OJUJWBM GPSNPGUIFWFSC OPSUPUIF[FSPDPQVMB*UFNFSHFTUISPVHIUIFXIPMFDPO TUSVDUJPO
Ⱦ 7]RXE\ȾsȾZIVFEPȾGSQTPI\ .PEBMTBSFQBSUPGUIFQSFEJDBUFBOEDBOOPUVTVBMMZPDDVSJOPUIFSTZOUBDUJD QPTJUJPOT̀FZFYDMVTJWFMZBOEDPNQVMTPSJMZTFMFDUBWFSCBMGPSN NBJOMZUIF JO×OJUJWF"QBSUGSPNUIBU UIFZEPOPUPQFOBOZBSHVNFOUQPTJUJPOT*ODPN CJOBUJPOXJUIUIFNBJOWFSC UIFZGPSNBWFSCBMDPNQMFYXIJDIUBLFTPWFS BSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIFNBJOWFSC0OUIFTVSGBDFUIFZMPPLMJLFDPOUFOU XPSET PƮFOMJLFWFSCT CVUTZOUBDUJDBMMZUIFZTIBSFQSPQFSUJFTXJUIBêYFT"T UIFNPEBMUBLFTPWFSUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIFNBJOWFSC JUEPFTOPUJOØV
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
FODFUIFTFMFDUJPOPGUIF×STUBSHVNFOÙFGPMMPXJOHTFOUFODFTTIPXUIBUUIF TZOUBYPGNPEBMTJTEJéFSFOUGSPNNPEBMDPOUFOUXPSETDPNQBSFUIF1PMJTI NPEBMQÉGkDBOlXJUIUIFDPOUFOUXPSETSXVEÙĪȾkUPCFDBQBCMFl 1 PM8EOȾHEPINȾ[Ⱦ4SPWGIȾF]ĪȾRMIȾQSŗITSXVEÙk*UDBOlUHPPOMJLFUIJT JO1PMBOEl 1 PM7XYHIRGMȾRMIȾQSKPMTSXVEÙPMȾ^HEĪȾIK^EQMRYk̀FTUVEFOUTDPVME OPUQBTTUIFFYBNl
QBTTJWF
̦ )K^EQMRȾRMIȾQÉK×ȾTSXVEÙ×Ⱦ^SWXEĪȾ^HER]ȾTV^I^ȾWXYHIRXÉ[k̀FFYBN DPVMEOPUCFQBTTFECZUIFTUVEFOUTl ̀FNPEBMBVYJMJBSZQÉGEPFTOPUFéFDUUIFTFMFDUJPOPGUIF×STUBSHVNFOUBOE UIFSFGPSFBMMPXTJNQFSTPOBMTFOUFODFTBTJO PSQBTTJWFUSBOTGPSNBUJPOT l "DDPSEJOHUPUIJTBOBMZTJT WXYHIRGMJO ×MMTBOBSHVNFOUQPTJUJPO PQFOFECZUIFWFSC^HEĪkUPQBTTlBOEOPUCZQÉG*ODPOUSBTUUPUIBUUIFNPEBM DPOUFOUXPSETSXVEÙĪkUPCFDBQBCMFlEFUFSNJOFTUIFTFMFDUJPOPGUIF×STUBSHV NFOUBOEUIFSFGPSFDBOOPUCFVTFEJOJNQFSTPOBMPSQBTTJWFTFOUFODFT
1FSJQIFSBMGFBUVSFT Ⱦ 7IQERXMGWȾsȾPEGOȾSJȾJYPP]ȾPI\MGEPȾQIERMRKW ̀FQFSJQIFSBMQSPQFSUJFTCFMPOHUPUIFDMVTUFSDIBSBDUFSJTJOHUZQJDBMNPEBMT CVUUIFZBSFOPUDPNQVMTPSZGFBUVSFTPGBMMNPEBMTJFXFDBOBTDSJCFUIF TUBUVTkNPEBMlUPBDFSUBJOWPDBCMFFWFOJGUIFQFSJQIFSBMQSPQFSUJFTBSFOPU QSFTFOU $PSFNPEBMTEPOPUFYIJCJUBOZGVMMZMFYJDBMNFBOJOHTCFZPOEUIFNPEBM POFT'PSFYBNQMF1PMJTIQÉG MJLFJUT&OHMJTIDPVOUFSQBSUGER IBTFYDMV TJWFMZNPEBMNFBOJOHT*ODPOUSBTUUPUIJT 4FSCJBOp$SPBUJBOWQIXMWQNIXM JO BEEJUJPOUPJUTEFPOUJDNFBOJOHkUPCFBMMPXFEl FYQSFTTFTUIFOPUJPOkUPEBSFl 4 FSCp$SPBU.EȾ^REQȾNEȾOEHȾWEQȾFMPEȾYȾ)RKPIWOSNȾNEȾWEQȾFMPEȾ TS
IXRMOȾ^EȾRNMLȾQEȾOEOZMȾRMWEQȾRIȾWQIQȾHEȾFIORIQȾSHȾWXVELEȾHEȾĪYȾ HEȾTSKVIwMQk*LOPX XIFO*XBTJO&OHMBOE *XBTBCFHJOOFSGPSUIFN <>*EJEOlUEBSFUPIVN CFDBVTF*XBTBGSBJEUPNBLFNJTUBLFT<>l
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
Ⱦ 1SVTLSPSK]ȾsȾHIJIGXMZMXM] 0WFSUIFDPVSTFPGUJNF NPEBMTBSFCFJOHTUSJQQFEPGNBOZNPSQIPMPHJDBM DBUFHPSJFTDIBSBTUFSJTUJDPGUIFQBSUPGTQFFDIUIFNPEBMTPSJHJOBMMZCFMPOHUP 'PSFYBNQMF NPEBMTEFSJWFEGSPNWFSCTTUBSUUPMPTFUIFQPTTJCJMJUZPGGPSNJOH BOJNQFSBUJWFPSBOJO×OJUJWF TVDIBT&OHMJTIGERȾHSȾXLEXȾXSȾGER5PUBLF B4MBWPOJDFYBNQMF3VTTJBOQSÜRSPSJHJOBMMZHPFTCBDLUPBOBEKFDUJWFXJUI UIFGPSNQSÜR]N CVUIBTMPTUBMMBEKFDUJWBMQSPQFSUJFTTJODF*UEPFTOPUIBWF BOZDBTFPSHFOEFSGPSNTBOEJTSFTUSJDUFEUPUIFQSFEJDBUFQPTJUJPO
5SBOTJUJPOBM[POFCFUXFFODPOUFOUXPSETBOENPEBMT &WFSZMBOHVBHFIBTBDFSUBJOSBOHFPGNFBOTBUJUTEJTQPTBMUPFYQSFTTNPEBM JUZ*QPTJUUIBUNBOZMBOHVBHFTIBWFBDBUFHPSZPGNPEBMTXIJDICFIBWFTF NBOUJDBMMZBOETZOUBDUJDBMMZEJéFSFOUGSPNNPEBMDPOUFOUXPSETBOENPEBM DPOTUSVDUJPOT"DDPSEJOHUPNZQSPQPTBM NPEBMTBSFDIBSBDUFSJTFECZBDMVT UFSPGTFNBOUJDBOEGPSNBMQSPQFSUJFTXIJDIBSFEJWJEFEJOUPDFOUSBMBOEQF SJQIFSBMPOFT0OUIFCBTJTPGUIJTDMVTUFSXFDBOEJéFSFOUJBUFCFUXFFODPSF NPEBMTPOUIFPOFIBOEBOEQFSJQIFSBMPSMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEFMFNFOUTMP DBUFEJOBUSBOTJUJPOBM[POFPOUIFPUIFS TFF'JHVSFT͡ &MFNFOUTFYIJCJUJOHCPUIUIFDFOUSBMBOEUIFQFSJQIFSBMGFBUVSFTDPOTUJUVUF UIFJOUFSOBMDPSFPGUIFDBUFHPSZ &MFNFOUTFYIJCJUJOHPOMZUIFDFOUSBMBOEOPUUIFQFSJQIFSBMGFBUVSFTDPOTUJ UVUFUIFFYUFSOBMDPSFPGUIFDBUFHPSZ &MFNFOUTFYIJCJUJOHUIFDFOUSBMGFBUVSFTOPUUPBGVMMFYUFOUDPOTUJUVUFUIF QFSJQIFSZPGUIFDBUFHPSZ
.PEBMDPSF QSÜRS HSPÜIR RIPo^NEȾQS
o REHS REHPIÜMX WPIHYIX
'VMMZØFEHFE HSBNNBUJDBM DBUFHPSJFT
1FSJQIFSZ
RYÜR]N
TVM\SHMXWNE $POUFOU XPSET
*MKYVIȾȾ .PEBMTJO3VTTJBO
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
.PEBMDPSF XV^IFE REPIŗ]
'VMMZØFEHFE HSBNNBUJDBM DBUFHPSJFT
[SPRS QMIĪ QÉG QSŗRE QYWMIĪ TS[MRMIR []TEHE 1FSJQIFSZ
RMIȾTSXV^IFS[EĪ $POUFOU XPSET
*MKYVIȾȾ .PEBMTJO1PMJTI
.PEBMDPSF QSĪM QSVEXM
WQIXM XVIFE ZEPNE
LXIXM MQEXM 'VMMZØFEHFE HSBNNBUJDBM DBUFHPSJFT
1FSJQIFSZ $POUFOU XPSET
*MKYVIȾȾ .PEBMTJO4FSCJBOp$SPBUJBO
*GXFBQQMZUIJTNPEFMUP3VTTJBO 1PMJTIBOE4FSCJBOp$SPBUJBOXFSFDFJWFUIF GPMMPXJOHQJDUVSF'JHVSFTUPSFQSFTFOUUIFQPTJUJPOPGUIFNPEBMWPDBCMFT POUIFGPMMPXJOHTDBMFHSBNNBUJDBMDBUFHPSZpNPEBMpDPOUFOUXPSÈF ×HVSFTNJSSPSUIFHSBEVBMUSBOTJUJPOGSPNDPOUFOUXPSETJOUPNPEBMTBOEUIF CMVSSFETUSVDUVSFPGUIFDBUFHPSZ*UFNFSHFTUIBU3VTTJBOIBTTFWFONPEBMTPG XIJDIPOMZPOFGVMM×MMTUIFDSJUFSJBPGUIFDFOUSBMDPSFPGUIFDBUFHPSZ*ODPO USBTUUPUIJT 1PMJTIIBTTFWFODPSFNPEBMTFYIJCJUJOHBMMQSPQFSUJFTPGBUZQJDBM NPEBM4FSCJBOp$SPBUJBOIBTPOMZGPVSNPEBMT UXPPGXIJDICFMPOHUPUIF DFOUSBMDPSF*UJTXPSUIOPUJOHUIBU,8)8-BOE-1%8-IBWFMFYFNFTGVODUJPO JOHBTHSBNNBUJDBMUFOTFNBSLFST UIFGPSNFSSFHVMBSMZFYQSFTTFTGVUVSFUFOTF BOEUIFMBUUFSJTVTFEJOCPPLJTITUZMFUPFYQSFTTBEFTUJOBUJWFGVUVSFJOUIFQBTU JOUIFTFOTFk4IFTIPVMEOFWFSTFFIJNBHBJOl TFF4FDUJPO
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
Ȁ 0ARADIGMATICȀPARAMETERSȀOFȀGRAMMATICALIZATION 4FNBOUJDJOUFHSJUZpCMFBDIJOH "DDPSEJOHUP$-FINBOO m<>JOUFHSJUZPGBTJHOJTJUTQPTTFT TJPOPGBDFSUBJOTVCTUBODFXIJDIBMMPXTJUUPNBJOUBJOJUTJEFOUJUZ JUTEJTUJODU OFTTGSPNPUIFSTJHOT BOEHSBOUTJUBDFSUBJOQSPNJOFODFJODPOUSBTUUPPUIFS TJHOTJOUIFTZOUBHNn*UTFFNTTFOTJCMFUPEJTUJOHVJTICFUXFFOTFNBOUJDBOE GPSNBMJOUFHSJUZ̀FMPTTPGTFNBOUJDJOUFHSJUZJTVTVBMMZEFTDSJCFEBTTFNBO UJDCMFBDIJOHPSUIFMPTTPGTFNBOUJDDPNQPOFOUT*OBMFYJDPMPHJDBMBQQSPBDI CBTFEPOUIFUIFVTFPGNFUBMJOHVJTUJDFYQMJDBUJPOTUIJTNFBOJOHDIBOHFDBOCF DIBSBDUFSJTFEBTUIFFMJNJOBUJPOPGXPSETGSPNUIFFYQMJDBUJPOPSUIFSFQMBD JOHPGXPSETCZDPOUFYUEFQFOEFOUWBSJBCMFT̀JTDBOCFJMMVTUSBUFECZUIFTF NBOUJDEFWFMPQNFOUPG3VTTJBOHSPÜIRXIJDIVOUJMUIFGPVSUFFOUIDFOUVSZXBT DPO×OFEUPUIFFYQSFTTJPOPGBOkFUIJDBMSFMJHJPVTPCMJHBUJPOl JFPCMJHBUJPOT CBTFEPOUIFXJMMPG(PEBOEUIFTPDJFUZ*ONPEFSOVTF UIFPCMJHBUJPODBOPSJ HJOBUFGSPNBOZCPEZlTXJMM JODMVEJOHUIBUPGUIFTQFBLFSDPNQBSFUIFGPMMPX JOHNFBOJOHFYQMJDBUJPOT 9øĀþÿû íðîìĀþð(úïìùïÿóðûðúû÷ðĂìùÿ9ÿúû ̱ 9øĀþÿû íðîìĀþð:Ăìùÿþ9ÿúû #FGPSFBOTXFSJOHUIFRVFTUJPOSFHBSEJOHXIFUIFSUIF4MBWPOJDNPEBMTFYIJCJU TFNBOUJDCMFBDIJOHPSOPU XFIBWFUPEFTDSJCFUIFTFNBOUJDTQBDFPGNPEBM JUZBTJUJTSFQSFTFOUFEJOUIFUISFF4MBWPOJDMBOHVBHFT*TIBMMESBXBTFNBO UJDNBQ JFBHFPNFUSJDBMSFQSFTFOUBUJPOPGNFBOJOHTNFBOJOHWBSJBOUTBOE UIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFǸFNBQTIPXTIPXMBOHVBHFTWFOUVSFUIFJS HSBNNBSBOEMFYJDPOJOUPUIFTFNBOUJDTQBDF CPUIXJUISFTQFDUUPEJBDISPOZ BOETZODISPOZ "TNFOUJPOFEJO4FDUJPO UIFQSPQPTFEBQQSPBDIUPNPEBMJUZJTCBTFE POUIFWPDBCMFBTBXIPMF̀FSFGPSFXFDBOOPUSFTUSJDUPVSBOBMZTJTUPNPEBM NFBOJOHTQSPQFS CVUNVTUBMTPUBLFUIPTFDPOUJHVPVTNFBOJOHTJOUPBDDPVOU XIJDIBSFBUUFTUFEJOUIFGPSNPGQPMZTFNZPGUIFNPEBMWPDBCMFT"DDPSEJOH UPWBOEFS"VXFSBBOE1MVOHJBO UIFTFNFBOJOHTDBOCFDMBTTJ×FEBT FJUIFSQSFNPEBMXIFOUIFZEJBDISPOJDBMMZMFBEJOUPNPEBMJUZ PSBTQPTUNPEBM GVODUJPOTXIFOUIFZMFBEPVUPGJU.PEBMJUZJUTFMGJTTVCEJWJEFEJOUPUIFkEZ OBNJDl kEFPOUJDlBOEkFQJTUFNJDlMFWFMT̀FEJBDISPOJDBOBMZTJTDPOEVDUFEJO )BOTFO IBTSFWFBMFEUIBUUIFDBUFHPSZPGNPEBMTEJEOPUFYJTUJOUIFFBS MJFTUQFSJPETBOEFNFSHFEJOIJTUPSJDBMUJNFT.PEBMNFBOJOHTXFSFFYQSFTTFE
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ %FPOUJD
.PEBM &QJTUFNJD
1SFNPEBM
1PTUNPEBM
%ZOBNJD *MKYVIȾȾ 4FNBOUJDQBUITGSPNQSFNPEBMUPQPTUNPEBMNFBOJOHT
CZNPEBMMFYJDBMWFSCT NPEBMBEKFDUJWFTBOEUIFJOEFQFOEFOUJO×OJUJWF ̀FSFJTBXJEFSBOHFPGTFNBOUJDTPVSDFTGFFEJOHNPEBMJUZ GPSFYBNQMF /FDFTTJUZ o k×UUJOHl FH3VTTHSPÜIR 1PMREPIŗ] o kNJTFSZl FH3VTTRYÜRS o kNPWFNFOUJOTQBDFl 1PM[]TEHEkUPGBMMPVUl 3VTTWPIHYIXkUPGPMMPXl 3VTTTVM\SHMXWNEkUPDPNFl o kUPPXFl 3VTTHSPÜIR 1PMTS[MRMIR o kUPCFXPSUIl 4FSCp$SPBUZEPNE o kOFFEl FH4FSCp$SPBUXVIFE 3VTTREHS 1PTTJCJMJUZ o kUPEBSFl 4FSCp$SPBUWQIXM o kNJHIUZl 3VTTQSÜRS o kGSFFl 1PM[SPRS "TUIFSFBSFTPNBOZEJéFSFOUTPVSDFTMFBEJOHJOUPNPEBMJUZPOFDBOCBSFMZ JEFOUJGZQBUIT̀FNFBOJOHk×UUJOHlXIJDIJTGPVOEJOTFWFSBMNPEBMTXPVME CFUIFPOMZQPTTJCMFDBOEJEBUF3VTHSPÜIR 3VTTVM\SHMXWNE 1PMTS[MRMIR 1PMREPIŗ]BOE4FSCp$SPBUZEPNE 0WFSUIFDPVSTFPGUJNF QSFNPEBMWPDBCMFTBOENPEBMDPOUFOUXPSETEF WFMPQJOUPNPEBMTCZHSBEVBMMZBEPQUJOHUIFGFBUVSFTNFOUJPOFEJO4FDUJPOT ͡%VSJOHUIFBVYJMJBSJ[BUJPOQSPDFTT UIFFMFNFOUTUBLFPWFSOFXUZQFT PGNPEBMJUZ GPSFYBNQMFEZOBNJDFMFNFOUTBEPQUEFPOUJDGVODUJPOTBOEWJDF WFSTB"UUIFTBNFUJNFUIFZMPTFUIFJSPXOOPNJOBMBSHVNFOUQPTJUJPOTBOE CFDPNFDPNQBUJCMFXJUINPSFBOENPSFUZQFTPGWFSCT TFF4FDUJPOTBOE 'JHVSFTBOESFQSFTFOUUIFDFOUSBMQBSUPGUIFTFNBOUJDNBQ̀FZDPO UBJOGSFRVFOUMZBUUFTUFENFBOJOHDIBOHFTBOE UIFSFGPSF DBOCFDBMMFEQBUITPG DIBOHF̀FTFQBUITPGTFNBOUJDDIBOHFNJHIUCFJMMVTUSBUFECZUIF1PMJTIQF SJQIFSBMNPEBM[SPRSkPOFDBOlXIJDIJO0ME1PMJTIXBTSFTUSJDUFEUPKVSJEJDBM UFYUTTUBUJOHUIFSJHIUTPGJOEJWJEVBMT BTJOMBXDPEJDFTPSDPVSUWFSEJDUT-BUFS POJUVOEFSXFOUTFNBOUJDCMFBDIJOHBOEDBOOPXCFVTFEJOBOZDPOUFYUPG
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR $BQBCJMJUZ
0CKQPTTJCJMJUZ &UIpKVS QFSNJTTJPO
.FEJVNEFHSFF PGQSPCBCJMJUZ 1FSNJTTJPO
*MKYVIȾȾ 4FNBOUJDQBUITkQPTTJCJMJUZl
0CKFDUJWFOFDFTTJUZ )JHIQSPCBCJMJUZ &UIpKVS PCMJHBUJPO
0CMJHBUJPO
*MKYVIȾȾ 4FNBOUJDQBUITkOFDFTTJUZl
QFSNJTTJPO kFUIJDBMpKVSJEJDBMQFSNJTTJPO̰QFSNJTTJPOl ̀FEFWFMPQNFOU TUBSUJOHGSPNBOkPCKFDUJWFQPTTJCJMJUZlBOEMBUFSFYQBOEJOHUPkQFSNJTTJPOlJT BUUFTUFEXJUI1PMJTIQSŗREBOEUIF3VTTJBOOFHBUJWFNPEBMRIPo^NÈFPQ QPTJUFEFWFMPQNFOUJTOPUBUUFTUFÈFNBQPGOFDFTTJUZDBOCFJMMVTUSBUFE CZ3VTTJBOHSPÜIRXIJDITUBSUFEJUTNPEBMkDBSFFSlXJUIUIFNFBOJOHkFUIJDBM PSSFMJHJPVTPCMJHBUJPOlUPBEPQUkPCKFDUJWFOFDFTTJUZlBOE×OBMMZJOUIFFJHIU FFOUIDFOUVSZUIFFQJTUFNJDNFBOJOHkIJHIQSPCBCJMJUZl 4PNFPGUIFNPEBMTHPBIFBEJOUIFJSTFNBOUJDEFWFMPQNFOUBOEBEPQU QPTUNPEBMGVODUJPOT*OUIFIJTUPSZPG3VTTJBO 1PMJTIBOE4FSCJBOp$SPBUJBO UIFGPMMPXJOHBSFBUUFTUFEDPOEJUJPOBM FWJEFOUJBM UFOTFpBTQFDU GVUVSFBOE JNQFOEJOHBDUJPO
JNQFSBUJWFBOESFBMJTFEQPTTJCJMJUZ̀FTFTIBMMCFBOBMZTFE JONPSFEFUBJMCFMPX1VUUJOHUIFJOEJWJEVBMNBQTUPHFUIFSXFHFU'JHVSF
Ⱦ 'SRHMXMSREP ̀FTIJƮGSPNPCMJHBUJPOUPDPOEJUJPOBMJTBUUFTUFEJO1PMJTIQMIĪ"DDPNQB OJFECZUIFFYQMJDJUDPOEJUJPOBMNBSLFSKH]F] ×kJGlQMIĪDBOCFVTFEUPBEE UIFTFNBOUJDDPNQPOFOUPGBSFMBUJWFMZMPXQSPCBCJMJUZPGUIFPDDVSSFODFPG UIFEFTDSJCFEFWFOU
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ 0CKOFDFTTJUZ
&UIpKVS PCMJHBUJPO
2IGIWWMX] )JHI QSPCBCJMJUZ
'VUVSF $POEJUJPOBM )FBSTBZ
0CMJHBUJPO
%FTUJOBUJWFGVUVSF *NQFOEJOHBDUJPO 1SPIJCJUJWFJNQFSBUJWF
8BOU :SPMXMSR
3FBMJTFEQPTTJCJMJUZ
$BQBCJMJUZ
0CKQPTTJCJMJUZ &UIpKVS QFSNJTTJPO
.FEJVN QSPCBCJMJUZ 1FSNJTTJPO 4SWWMFMPMX] *MKYVIȾȾ .PEBMJUZlTTFNBOUJDNBQ
1 PM+H]F]ȾTSWMIH^IRMIȾQME×SȾXV[EĪȾH×YŗINȾQYWME×F]QȾ^EH^[SRMĪȾHSȾ ŗSR]k4IPVMEUIFNFFUJOHMBTUMPOHFS *XPVMEIBWFUPSJOHNZXJGFl "T UIF USBOTMBUJPO JOEJDBUFT &OHMJTI WLSYPH IBT BEPQUFE UIF TBNF QPTUNP EBMNFBOJOHBTJUT1PMJTIDPVOUFSQBSÙFTBNFIPMETUSVFGPS(FSNBOWSPPXI 7SPPXIȾHMIȾ7MX^YRKȾPºRKIVȾHEYIVR )FODF XFBSFEFBMJOHXJUIBDSPTT MJOHVJTUJDBMMZBUUFTUFEQBUI*UJTJOUFSFTUJOHUPOPUFUIBUJO0ME1PMJTIQMIĪXBT VTFEJOBOPUIFSQPTUNPEBMGVODUJPOXIJDIGFMMJOUPEJTVTFMBUFSJUGVODUJPOFE BTBTVCKVODUJWF JFJUNBSLFEUIFDPNQMFYQSFEJDBUFBTCFJOHQBSUPGBTVCPS EJOBUFETFOUFODF 1 PM2MIȾRE]H^]IW^ȾXL·OȾW^GŗeWRIKSȾR·Ⱦʼn[MIGMIȾGŗ×S[MIO·ȾGSF]ȾSHȾ [W^IGLȾTV^]TEHOS[ȾQME×ȾF]ĪȾ[SPIRȾ^·[ŗH] k:PVXJMMOPU×OEB TJOHMFIBQQZQFSTPOPO&BSUIXIPXPVMECFGSFFPGUIFXIJNTPGUIFGBUFl ̀JTQPTUNPEBMGVODUJPOJTGPVOEJOPUIFSMBOHVBHFTBTXFMMGPSFYBNQMF &OH MJTIWLSYPHDBOCFVTFEJOTJNJMBSDPOUFYUT
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
&OHM-XȾ[EWȾMRIZMXEFPIȾXLEXȾ4IXIVȾWLSYPHȾNSMRȾXLIȾI\GPYWMZIȾGPYF ̀F1PMJTIBOBMZUJDBMTVCKVODUJWFEJEOPUHBJOHSBNNBUJDBMTUBUVTBOEGFMMJOUP DPNQMFUFEJTVTF*OUFSNTPGTFNBOUJDDPNQPOFOUTUIFTVCKVODUJWFJTUPCFBO BMZTFEBTBOFYUSFNFMZCMFBDIFEGPSNCFDBVTFJUIBTMPTUBOZTFNBOUJDDPO UFOUUPBEPQUBQVSFMZTZOUBDUJDGVODUJPO"TUIFSFJTPOMZPOFTJOHMFJOTUBODFPG TVDIBOPDDVSSFODFTVCKVODUJWFBOEDPOEJUJPOBMEPOPUGPSNB4MBWPOJDQBUIPG NFBOJOHDIBOHF
Ⱦ )ZMHIRXMEPȾsȾLIEVWE] ̀FOFYUQPTUNPEBMNFBOJOHUPCFEJTDVTTFEJTkIFBSTBZlXIJDICFMPOHTUPUIF TFNBOUJD×FMEPGFWJEFOUJBMJUZ&WJEFOUJBMJUZDPNQSJTFTBMMMJOHVJTUJDNFBOT UIFTQFBLFSVTFTUPNBSLUIFTPVSDFPGUIFDPNNVOJDBUFEJOGPSNBUJPÒF TIJƮkPCMJHBUJPOl̰kIFBSTBZlDBOOPUCFDPOTJEFSFEB4MBWPOJDQBUIFJUIFS CF DBVTFJUJTBUUFTUFEPOMZPODF BHBJOJO1PMJTIQMIĪ"TJNJMBSDIBOHF IPXFWFS JTGPVOEJO(FSNBOWSPPIRkTIPVMEl XIJDIJTBOFYBDUUSBOTMBUJPOFRVJWBMFOU 1PM1EȾF]ĪȾHSFV]ȾÙPQ (FSN)WȾWSPPȾIMRȾKYXIVȾ*MPQȾWIMRk̀F×MNJTVOEFSTUPPEUPCFHPPEl &WJEFOUJBMTMJLFUIJTMFYFNFPG1-)śIBWFOPUVOEFSHPOFTFNBOUJDCMFBDI JOH CFDBVTFUIFNFBOJOHFYQMJDBUJPOHBJOTUIFOFXDPNQPOFOUTkTPNFPOFIBT UPMEUIFTQFBLFSUIBUQl*OUIFTFOTFPG5SBVHPUU XFDBOTQFBLPGTVC KFDUJ×DBUJPOPGNFBOJOHUIFFMFNFOUkUIFTQFBLFSlJTBEEFEUPUIFFYQMJDBUJPO
Ⱦ 8IRWIsEWTIGXȾQEVOIV &YQSFTTJPOTPGOFDFTTJUZBOEWPMJUJPODBOFWPMWFJOUPUFNQPSBMBOEBTQFDUVBM NFBOJOHT BNPOHXIJDIXFDBOEJéFSFOUJBUFUISFFUZQFT k*NQFOEJOHBDUJPOl3VTTJBO 1PMJTI 3VTT.EȾ\SXIPȾF]PSȾYTEWXok*XBTBCPVUUPGBMMl 1PM'LGME×IQȾYTEʼnĪk*XBTBCPVUUPGBMMl
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
1 PM;×EʼnRMIȾQME×IQȾ[]NʼnĪȾKH]Ⱦ^EH^[SRM×Iʼnk*XBTKVTUBCPVUUPMFBWF XIFOZPVDBMMFENFl k%FTUJOBUJWFGVUVSFJOUIFQBTUl1PMJTI 4FSCJBOp$SPBUJBO 1 PM2MIHEPIOEȾTV^]W^×SʼnĪȾQME×EȾTSOE^EĪȾŗIȾXSȾF]×]Ⱦ^RS[YȾX]POSȾ QEV^IRMEk̀FOFBSGVUVSFTIPVMETIPXUIBUUIFTFXFSFBMMCVUESFBNTl 4 FSCp$SPBU8ENȾJIRNIVȾREȾOETMNMȾMQESȾNIȾHEȾM^HVÜMȾHYKYȾFSVFYȾWEȾQIV EOPMNWOMQȾREZMOEQE<>k̀FMBNQPOUIFHBUFXPVMEIBWFUPXJUI TUBOEBMPOHCBUUMFXJUIIBCJUTUIBUEJFIBSE<>l 'VUVSF4FSCJBOp$SPBUJBO 4 FSCp$SPBUREWXYTMĪIȾYOVEXOSȾWZIȾSRIȾRISHVIĮIRIȾWPSÜIRIȾMȾQRSKS FVSNRIȾSHKSZSVRSWXM<>k*OUIFOFBSGVUVSFUIFSFXJMMFNFSHFUIFTF VOEFUFSNJOFE DPNQMJDBUFEBOEOVNFSPVTSFTQPOTJCJMJUJFT<>l 'PSNT BOE BSFGBJSMZNBSHJOBMJOUIFUFOTFpBTQFDUTZTUFNTPG1PMJTIBOE 3VTTJBO CFDBVTFUIFZBSFTUZMJTUJDBMMZSFTUSJDUFEBOEEFQFOEPOIJHIMZTQF DJ×DDPOUFYUTk*NQFOEJOHBDUJPOlFYQSFTTFECZ3VTTJBO\SXIXo BOE1PMJTI GLGMIĪ JTIJHIMZJOGSFRVFOUBOEJTFYDMVTJWFMZVTFEJODPMMPRVJBMTQFFDI XIFSFBT kEFTUJOBUJWF GVUVSFl JT QFSDFJWFE BT CPPLJTI BSDIBJD TUZMF *O DPO USBTUUPUIJT UIF4FSCJBOp$SPBUJBOGVUVSFUFOTFJTGVMMZHSBNNBUJDBMJ[FEJOUIF TFOTFUIBUJUJTBOPONPEBMGVMMZØFEHFEUFOTF̀FEFWFMPQNFOUPGBWPMJUJPOBM FMFNFOUJOUPBGVUVSFUFOTFJTBUZQPMPHJDBMMZGSFRVFOUQBUIFH&OHMJTI-Ⱦ[MPPȾ [VMXI %BOJTINIKȾZMPȾWOVMZI "MCBOJBOHSȾXÁȾWLOVYEN (SFFLƿƸȾƺLjƸǏǐPS3V NBOJBOWGVMIZSM"NPOHUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTOPUPOMZ4FSCJBOp$SPBUJBO EFWFMPQFETVDIBGVUVSF CVUBMTP.BDFEPOJBOBOE#VMHBSJBO
Ⱦ 6IEPMWIHȾTSWWMFMPMX] ̀FOFYUQPTUNPEBMGVODUJPOJTkSFBMJTFEQPTTJCJMJUZlBTBUUFTUFEJO.PEFSO 3VTTJBOWQS
o8FBSFEFBMJOHXJUIBQPTUNPEBMNFBOJOHCFDBVTFWQS
oEF OPUFTUIFTUBUFPGDBQBCJMJUZQMVTUIFUSBOTJUJPOJOUPBSFBMBDUJPO XIFSFBTNP EBMNFBOJOHTBSFSFTUSJDUFEUPJOWJTJCMFTUBUFTCFGPSFBDUJPOT 3 VTT/EOSNȾSWRSZRSNȾJEOXSVȾFPEKSHEVNEȾOSXSVSQYȾQ]WQSKPMȾ^EOYTMXoȾ REȾ^ETEHIȾXEOȾQRSKSȾTwIRMG]#k8IBUJTUIFNPTUJNQPSUBOUGBDUPS XIJDIFOBCMFEVTUPCVZTPNVDIXIFBUJOUIF8FTU l
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
Ⱦ -QTIVEXMZI 4FSCJBOp$SPBUJBOIBTBOBOBMZUJDBMJNQFSBUJWFNBSLFS UPCFNPSFQSFDJTF B QSPIJCJUJWF XIJDIPSJHJOBMMZHPFTCBDLUPUIFNPEBMPGQPTTJCJMJUZQSĪM̀JT QSPIJCJUJWFXBTBMSFBEZBUUFTUFEJO0ME$IVSDI4MBWPOJD RIȾQS^MȾHıPEXM 4FS CJBOp$SPBUJBORIQSNJTBIJHIMZHSBNNBUJDBMGPSNXIJDIDPNQFUFTXJUIUIF SFHVMBSJNQFSBUJWFXJUIUIFOFHBUPSRI 8EFPIȾȾ 1SPIJCJUJWFJO4FSCJBOp$SPBUJBOFYBNQMFTIZEXMkUPTJOHl
TUQFSTPO OEQFSTPO SEQFSTPO
4JOHVMBS
1MVSBM
RIQSNȾTIZEXM
RIQSNQSȾTIZEXM RIQSNXIȾTIZEXM
4 FSCp$SPBU>EXSȾWIȾRIQSNXIȾwQMROEXMȾOESȾYOVEHIRMȾEYXSQSFMPk.BLF TVSFOPUUPTMBQPONBLFVQBTJGXJUIBUSPXFMl RIȾwQMROENXIJTBMTP QPTTJCMF
2IQSNJTBGVMMZHSBNNBUJDBMNPSQIFNF CFDBVTFJUJTQBSUPGUIFDPNQVMTPSZ HSBNNBUJDBMDBUFHPSZNPPE"TUIFTVCDBUFHPSJFTJOEJDBUJWF DPOEJUJPOBMBOE kJNQFSBUJWFlFYDMVEFFBDIPUIFSJOPOFBOEUIFTBNFQPTJUJPO NPPEJTIJHIMZ HSBNNBUJDBM"TJNJMBSGPSNTUJMMFYJTUTJONPEFSO3VTTJBÒFMFYJDBMJ[FE VOJURIȾQSKMJT IPXFWFS TUZMJTUJDBMMZSFTUSJDUFEUPUIFTVCTUBOEBSEBOEIBTUIF NFBOJOHkEPOlUEBSFl BTJMMVTUSBUFECZUIFGPMMPXJOHFYBNQMFUBLFOGSPNBUFYU DPSQVTPGTQPLFO3VTTJBO 3 VTT1RIȾTETEȾTMwIXȾ.YPNEȾIWPMȾSRȾKVYȾȾȾKVY^MRȾİXSȾȾȾȾRIȾQSKMȾMȾ HYQEXoȾRIȾQSKMk.ZGBUIFSXSPUFUPNF+VMJB JGIFJTB(FP(FPS HJBO EPOlUEBSF EPOlUEBSFFWFOUPUIJOLBCPVU NBSSZJOHIJN l ̀FEFWFMPQNFOUPGBNPEBMPGQPTTJCJMJUZJOUPBQSPIJCJUJWFJTOPUBUUFTUFEJO PUIFSMBOHVBHFT̀F(FSNBOJDMBOHVBHFT IPXFWFS IBWFBOPQUBUJWFHPJOH CBDLUPUIFTBNFTPVSDF &OHM1E]ȾLIȾPMZIȾEȾȾ]IEVW (FSN1ÌKIȾIVȾȾ.ELVIȾEPXȾ[IVHIR
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
*ODFSUBJOFBSMZ3VTTJBO$IVSDI4MBWPOJDUFYUTPOFDBO×OEBQSPIJCJUJWFNFBO JOHPGUIFWPMJUJWFWFSC\SXIXMkUPXBOUl̀JTGVODUJPOGFMMJOUPDPNQMFUFEJTVTF MBUFS 3VTT2IȾ\SwXMXIȾWıNEXMȾREȾXVșRMM k%POPUTPXVOEFSUIPSOTl "TJNJMBSVTFJTBUUFTUFEJOUIFIJTUPSZPGUIF1PMJTIWPMJUJPOBMWFSCGLGMIĪ*O PQQPTJUJPOUP0MEFS3VTTJBOJUJT IPXFWFS OPUSFTUSJDUFEUPOFHBUJWFDPOUFYUT BOE UIVT GVODUJPOTBTBOBOBMZUJDBMQPTJUJWFJNQFSBUJWF 1 PM4V^IXLSȾXLSȾTV^]]EG^]IPWX[SȾOXSVIȾQ]IH^]ȾREQ]Ⱦ]IWXLȾGLG^MI]Ⱦ XLIWWȾK]QȾSOE^S[EG^ UI$ k̀FSFGPSF HJWFUIFGSJFOETIJQXIJDIJT CFUXFFOVT BMTPUPUIFNl 1 PM'LSGMEŗȾNIWXIʼnQ]ȾTERYȾ^ȾQeŗIQȾVEH^MȾTV^I^Ⱦ[^KPcHȾREȾ.YPOeȾ GLGMINȾTERȾF][EĪȾV^EH^MIN UI$ k"MUIPVHINZTQPVTFBOE*BSF QMFBTFEXJUIZPVSWJTJUT GPSUIFTBLFPGPVSEBVHIUFS+VMLBXFXPVME MJLFUPBTLZPVUPDPNFMFTTGSFRVFOUMZl ̀JTJNQFSBUJWFDPOTUSVDUJPOXBTJOVTFVOUJMUIFOJOFUFFOUIDFOUVSZ Ⱦ 0EGOȾSJȾJYPP]ȾPI\MGEPȾQIERMRKW "TNFOUJPOFEBCPWFNPTUPGUIFNPEBMNFBOJOHTXFSFQSFTFOUBUBSFMBUJWFMZ FBSMZTUBHFPGUIFMBOHVBHFIJTUPSZ JFNBOZNPEBMNFBOJOHTBSPTFJOQSF IJTUPSJDUJNFT̀FZXFSFFYQSFTTFECZBEKFDUJWFT NPEBMWFSCTBOEUIFJOEF QFOEFOUJO×OJUJWFCVUOPUCZNPEBMT*ONBOZDBTFTXFBSFOPUEFBMJOHXJUI TFNBOUJDDIBOHF CVUXJUIBSFEJTUSJCVUJPOPGNFBOJOHTUPTVSGBDFVOJUT̀JT UZQFPGNFBOJOHSFQBSUJUJPODBOCFJMMVTUSBUFEPOUIFCBTJTPGUIFTFNBOUJDEF WFMPQNFOUPG1PMJTI86>)&%BOE4386>)&%kTIPVMENVTUl*O0ME1PMJTI CPUIWPDBCMFTPWFSMBQQFEDPOTJEFSBCMZ CVUJOUIFDPVSTFPGUJNFUIFJSDPN NPONFBOJOHTIBWFSFEJTUSJCVUFETPUIBUUIFZEPOPUTIBSFBOZDPNNPONFBO JOHTBOZNPSF TFF5BCMF *OUIFDPVSTFPGIJTUPSZNPEBMTBSFTIFEEJOHUIFJSOPONPEBMNFBOJOHT XIJDIMFBETUPBDSJTUBMMJTBUJPOPGUIFNPEBMBOEQPTUNPEBMHSBNNBUJDBMGVOD UJPOT .PTU NPEBMT TQFDJBMJTF JO UIF FYQSFTTJPO PG NPEBMJUZ GPS FYBNQMF 1PMJTI86>)&%TIFETJUTPMENFBOJOHkUPOFFEl 3VTTJBO13Û23MPTFTJUT PMENFBOJOHkQPXFSGVMl 3VTTJBO2%(0)Û-8MPTFTkUPCFMPDBUFEBCPWFlFUD ̀FDSZTUBMMJTBUJPOPGHSBNNBUJDBMGVODUJPOTJTBVOJEJSFDUJPOBMQSPDFTT̀VT PODFBWPDBCMFJTFYDMVTJWFMZNPEBMJUEPFTOPUHFUBOZOFXDPODSFUFMFYJDBM
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR 8EFPIȾȾ %JTUSJCVUJPOPGNFBOJOHTPG86>)&%BOE4386>)&% 86>)&%
4386>)&%
0ME1PMJTI
o UPOFFE TPNFUIJOH o PCKFDUJWFOFDFTTJUZ o PCMJHBUJPO
.PEFSO1PMJTI
o ¯ o PCKFDUJWFOFDFTTJUZ o PCMJHBUJPO
o UPOFFE TPNFUIJOH o PCKFDUJWFOFDFTTJUZ o PCMJHBUJPO o JOUFSOBMOFFE o UPOFFE TPNFUIJOH o ¯ o ¯ o JOUFSOBMOFFE
NFBOJOHT8FTBXJO4FDUJPOUIBUBMMQPTUNPEBMNFBOJOHTSFNBJOJOUIF BSFBPGGVODUJPOBMXPSET"TUIFDPNQBSJTPOXJUINPEBMTJOPUIFSMBOHVBHFT TIPXT UIJTSFTUSJDUJPOJTOPUBVOJWFSTBMGFBUVSFGPSFYBNQMF (FSNBOQÌKIR XIJDIVTFEUPFYQSFTTPOMZQPTTJCJMJUZ HBJOFEUIFOFXDPODSFUFNFBOJOHkUP MJLFl BOE4XFEJTIQ»VEFWFMPQFEkUPGFFMl (FSN-GLȾQEKȾOIMRȾ)MWk*EPOlUMJLFJDFDSFBNl 4XFE,YVȾQ»VȾHY#k)PXBSFZPV l *ONBOZXPSLTPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPO POFDPNFTBDSPTTUIFPQJOJPOUIBUQFS TJTUBODFJTBOJOUFHSBMQBSUPGBOZHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT"DDPSEJOHUP )PQQFS
QFSTJTUFODFJTUPCFVOEFSTUPPEJOUIFGPMMPXJOHTFOTF m8IFOBGPSNVOEFSHPFTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOGSPNBMFYJDBMUPBHSBNNBUJDBM GVODUJPO TPMPOHBTJUJTHSBNNBUJDBMMZWJBCMF TPNFUSBDFTPGJUTPSJHJOBMMFY JDBMNFBOJOHTUFOEUPBEIFSFUPJU BOEEFUBJMTPGJUTMFYJDBMIJTUPSZNBZCFSF ØFDUFEJODPOTUSBJOUTPOJUTHSBNNBUJDBMEJTUSJCVUJPOn "TUIFTFNBOUJDNBQPGNPEBMJUZJO4MBWPOJDMBOHVBHFTJO'JHVSFJOEJ DBUFT QFSTJTUFODFJTJOEFFESFMFWBOUBTNBOZNPEBMFYQSFTTJPOTTUJMMSFUBJO TPNFPGUIFJSQSFNPEBMNFBOJOHT8JUIJONPEBMJUZ IPXFWFS UIFTFPMENFBO JOHTEPOPUIBWFBOZJNQBDUPOUIFGVODUJPOJOHPGUIFNPEBMT̀JTJTUPCFTFFO JOUIFGBDUUIBUQBUITGSPNEJéFSFOUQSFNPEBMTPVSDFTDBONFSHFJOUPPOFNP EBMNFBOJOHPSJOUIFGBDUUIBUQBUITGSPNEJéFSFOUNPEBMBSFBTDBONFSHFJOUP POFQPTUNPEBMNFBOJOH.PEBMTPGPCMJHBUJPODBOHPCBDLUPkUPCFMPOHUPlBT 1PMJTIREPIŗ] kUPGBMMPVUPGlBT1PMJTI[]TEHEFUD DG ̀FTFNPEBMTBSF NPSFPSMFTTTZOPOZNPVTBOEEPOPUTIPXBOZDPOTUSBJOUTPOUIFJSHSBNNBU JDBMDPOUSJCVUJPOUPCFFYQMBJOFECZUIFQFSTJTUFODFPGUIFJSPSJHJOBMNFBOJOHT ̀FTBNFIPMETUSVFGPSkPCMJHBUJPOlXIJDIJTDPOOFDUFEUPkOFFEl 3VTTJBO
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ RMI TSHSFRE 1044
4JNJMBS
0CKFDUJWF JN QPTTJCJMJUZ )FBSTBZ
QMIĪ /&$
#FMPOHUP
-FHBM PCMJHBUJPO
*MKYVIȾȾ ̀FNFSHFSPGQPTTJCJMJUZBNEOFDFTTJUZ QMIĪ /&$
GLGMIĪ\SXIXo 70-
0CMJHBUJPO
*NQFOEJOHBDUJPO
7PMJUJPO
%FTUJOBUJWFGVUVSF
*MKYVIȾȾ ̀FNFSHFSPGOFDFTTJUZBOEWPMJUJPO
REHS BOEkUPCFXPSUIl 4FSCJBOp$SPBUJBOZEPNE ̀FUPUBMGBEJOHBXBZPGPME NFBOJOHTDBOFWFOCFUUFSCFJMMVTUSBUFEJOUIFQPTUNPEBM×FME#PUIQPTTJCJMJUZ BOEOFDFTTJUZIBWFBDIBJOMFBEJOHJOUPUIFFWJEFOUJBMNFBOJOHkIFBSTBZl TFF 'JH "OPUIFSFYBNQMFJTUIFNFSHFSPGOFDFTTJUZBOEWPMJUJPOJOUFNQPSBM BTQFDUVBMNFBOJOHT BTEFQJDUFEJO'JHVSF 8FDPNFUPUIFDPODMVTJPOUIBUQFSTJTUFODFJTSFMFWBOUJOUIF×STUTUFQTPG BVYJMJBSJ[BUJPO CVUTFFNTUPGBEFBXBZJOUIFTFNBOUJDTQBDFPGNPEBMJUZJU TFMG̀FDPNQMFUFMPTTPGBOZUSBDFTPGUIFPMENFBOJOHJTUPCFFYQMBJOFECZ UIFHSBNNBUJDBMDIBSBDUFSPGUIFNPEBMT̀FZEFWFMPQGSPNMFYJDBMFMFNFOUT JOUPGVODUJPOXPSET̀F×OEJOHTGSPNUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTQSFTFOUFEIFSF DMFBSMZDPOUSBEJDUUIFWJFXIFMECZNBOZTDIPMBSTUIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOSF WFBMTCBTJDTUSVDUVSBMGFBUVSFTPGPMENFBOJOHT8FBSFOPUEFBMJOHXJUITFNBO UJDCMFBDIJOHJOUIFTFOTFPG$-FINBOO CVUXJUIBTFNBOUJDTIJƮGSPNPOF DPODFQUVBMEPNBJOJOUPBOPUIFSPOF8FDBOBHSFFXJUI)PQQFSBOE5SBVHPUU BDDPSEJOHUPXIPNTFNBOUJDTIJƮTBSFUZQJDBMGPSUIFFBSMZTUBHFT PGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOETFNBOUJDCMFBDIJOHGPSUIFMBUFSTUBHFT
'PSNBMJOUFHSJUZ "HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTNBZMFBEUPUIFMPTTPGQIPOPMPHJDBMTVCTUBODF ̀JTJTDBMMFEQIPOPMPHJDBMBUUSJUJPOPSFSPTJPO $-FINBOO ̀FSF
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
BSF JOEFFE BGFXJOTUBODFTPGUIFFSPTJPOPGUIFGPSNTPG4MBWPOJDNPEBMT BTDBOCFJMMVTUSBUFECZUIFIJTUPSZPG3VTTJBOREHSFıREHSFRSXIJDIJOUIF OJOFUFFOUIBOEUXFOUJFUIDFOUVSJFTXBTSFQMBDFECZUIFFSPEFEGPSNREHS*U JTBMTPXPSUIOPUJOHUIBUBNPOHDPNQFUJOHGPSNTEFSJWFEGSPNPOFBOEUIF TBNFTUFN VTVBMMZUIFTIPSUFSGPSNEFWFMPQTJOUPBNPEBM XIFSFBTUIFMPOHFS GPSNTFJUIFSCFDPNFOPONPEBM GVMMZMFYJDBMXPSETPSGBMMJOUPEJTVTF̀VT 1PMJTIXV^IFEEFWFMPQFEJOUPBNPEBM TSXV^IFECFDBNFBOPONPEBMOPVOBOE TSXV^IFM^RSEJTBQQFBSFÈFFSPEFEGPSNXV^E IPXFWFS XIJDIBQQFBSFEJO UIFFJHIUFFOUIDFOUVSZ EJEOPUFOUFSUIFTUBOEBSEMBOHVBHFBOESFNBJOTSF TUSJDUFEUPPSBMWBSJFUJFTPG1PMJTI"UZQJDBMFYBNQMFPGFSPTJPOXPVMECF4FS CJBOp$SPBUJBOLXIXMXIJDIJTTIPSUFOFEUPĪYk*XJMMlJOJUTGVUVSFGVODUJPO XIFSFBTJUTUJMMSFUBJOTUIFGVMMGPSNLSĪYk*XBOUlJOUIFWPMJUJPOBMGVODUJPO ̦ 4 FSCp$SPBU%ȾSZHIȾĪIȾHEȾHSĮIȾNIHERȾHVYKk̀FSFXJMMDPNFBDPN SBEFJOUIJTSPPNl ̦̦ 4FSCp$SPBU%ȾSZHIȾLSĪIȾHEȾHSĮIȾNIHERȾHVYKȾǹFSFXBOUTUPDPNFB DPNSBEFJOUIJTSPPNl ̀FPUIFS4MBWPOJDNPEBMTSFNBJOGBJSMZTUBCMFPWFSUIFDFOUVSJFTBOEOPGBS SFBDIJOHFSPTJPOJTBUUFTUFE8FNJHIUDPODMVEFUIBUTVCTUBOUJBMFSPTJPOIBQ QFOTPOMZJOUIFQPTUNPEBM×FMÈFUSBOTJUJPOGSPNQSFNPEBMNFBOJOHTJOUP NPEBMJUZEPFTOPUTFFNUPCFBDDPNQBOJFECZFSPTJPO
1BSBEJHNBUJDJUZ "DDPSEJOHUP-FINBOO QBSBEJHNBUJDJUZJTUIFJOUFHSBUJPOPGBQBSBEJHNBTB XIPMFBOEPGBTJOHMFTVCDBUFHPSZJOUPUIFQBSBEJHNPGJUTHFOFSJDDBUFHPSZ $-FINBOO 5ZQJDBMHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFTMJLFDBTFQPTTFTT BDMPTFETFUPGJUFNT̀FDBUFHPSZPGNPEBMTDPNQSJTFTCFUXFFOGPVSBOE TFWFOJUFNTBOE UIVT JOSFTQFDUPGUIFTIFFSOVNFSJDBMTJ[F TIPXTBGBJSMZ IJHI EFHSFF PG QBSBEJHNBUJDJUZ )PXFWFS UIF EFHSFF PG QBSBEJHNBUJDJUZ JT MPXFSJGXFUBLFJOUPBDDPVOUUIFGV[[JOFTTPGUIFDBUFHPSZCPVOEBSJFTBOEUIF MBSHFOVNCFSPGJUFNTGVMM×MJOHTJNJMBSGVODUJPOT.PEBMTDBOCFSFQMBDFECZ BMBSHFTFUPGOPOHSBNNBUJDBMJ[FEMFYJDBMWPDBCMFTXJUINPEBMNFBOJOHGPS FYBNQMF JOTUFBEPGGERUIFTQFBLFSDBOTBZXSȾFIȾEFPIȾXSȾLEZIȾXLIȾTSWWMFMPMX]Ⱦ XSȾFIȾEPPS[IHFUD*OUIJTTFOTFCPUIUIF&OHMJTIBOEUIF4MBWPOJDNPEBMTBSF NVDIMFTTHSBNNBUJDBMUIBOGPSFYBNQMFUFOTFPSDBTFXIJDIGPSNDMPTFETFUT PGTVCDBUFHPSJFT
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
.PEBMTEP IPXFWFS GPSNBHFOFSJDDBUFHPSZXJUIUIFTVCUZQFTQPTTJCJM JUZpOFDFTTJUZpWPMJUJPOBOEBHFOUPSJFOUFEWTFQJTUFNJDNPEBMJUZSFTQFD UJWFMZ̀FNFNCFSTPGBQBSBEJHNVTVBMMZFYDMVEFFBDIPUIFSJOPOFBOEUIF TBNFQPTJUJPOFH&OHMJTINPEBMTpJOUIFTUBOEBSEMBOHVBHFpEPOPUDPN CJOFXJUIFBDIPUIFS XIFSFBT(FSNBONPEBMTEP &OHM)ZIV]ȾWXYHIRXȾQYWXȾGERȾXVERWPEXIȾEȾRI[WTETIVȾEVXMGPI (FSN.IHIVȾ7XYHIRXȾQYWWȾIMRIRȾ>IMXYRKWEVXMOIPȾÒFIVWIX^IRȾOÌRRIR *O1PMJTIBOE3VTTJBODPNCJOBUJPOTPGUIJTUZQFBSFOPUUPUBMMZBHSBNNBUJDBM CVUUIFZBSFFYUSFNFMZSBSFBOECFMPOHUPPVUPGUIFPSEJOBSZDPOUFYUT 3VTT#/EÜH]NȾWXYHIRXȾHSPÜIRȾQS
oȾTIVIZIWXMȾKE^IXRYNYȾWXEXoNY 1PM#/EŗH]ȾWXYHIRXȾQYWMȾQÉGȾTV^IX×YQEG^]ĪȾEVX]OY×ȾKE^IXS[] ̀JTXPVMECFFWJEFODFGPSBIJHIEFHSFFPGQBSBEJHNBUJDJUZPGUIF4MBWPOJD NPEBMT
1BSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZ 1BSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZJTUIFGSFFEPNXJUIXIJDIUIFMBOHVBHFVTFSDIPPTFT BTJHÒFTQFBLFSNBZIBWFUIFGSFFEPNJOBDUJWBUJOHUIFDBUFHPSZCZVTJOH POF PG JUT TVCDBUFHPSJFT PS MFBWJOH UIF DBUFHPSZ VOTQFDJ×FE $ -FINBOO "TUIFTQFBLFSJTOPUDPNQFMMFEUPBDUJWBUFUIFDBUFHPSZPGNP EBMTXIFOIFPSTIFVTFTBWFSC NPEBMTBSFOPUPCMJHBUPSZ8IFSFBTUFOTF BT QFDU NPPEBOEOVNCFSIBWFUPCFNBSLFEJOB×OJUFWFSC NPEBMJUZDBOCFMFƮ VOTQFDJ×FÈVT UIFEFHSFFPGPCMJHBUPSJ×DBUJPOJTWFSZMPX)PXFWFS PWFS UIFDPVSTFPGUJNFNPEBMTFYQBOEUIFJSSBOHFPGVTFBOEMPTFTFMFDUJPOSFTUSJD UJPO0ME1PMJTITS[MRMIRBOE0ME3VTTJBOHSPÜIRDPNCJOFEFYDMVTJWFMZXJUI OPVOTEFOPUJOHIVNBOTBOEPOMZMBUFSTUBSUFEUPBQQFBSBMTPXJUIVOBOJNBUFE OPVOTBTJO1PMJTI >YTEȾTS[MRREȾF]ĪȾKSVcGEk4PVQTIPVMECFIPUl*OUIF NPEFSOMBOHVBHFTUIFZIBWFUIFTBNFSBOHFPGVTFBTGPSFYBNQMFUIFGVUVSF UFOTF JFUIFZDBOCFVTFEXJUIBOZWFSC8FDPNFUPUIFDPODMVTJPOUIBU4MB WPOJDNPEBMTTIPXBNFEJVNEFHSFFPGPCMJHBUPSJ×DBUJPO
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
Ȁ 3YNTAGMATICȀPARAMETERSȀOFȀGRAMMATICALIZATION 4DPQF ̀FTUSVDUVSBMTDPQFPGBVOJUJTUIFTUSVDUVSBMTJ[FPGUIFDPOTUSVDUJPOXIJDI JUIFMQTUPGPSN $-FINBOO *OUIFIJTUPSZPGUIF4MBWPOJDNP EBMTXF×OENBOZJOTUBODFTPGBOBSSPXJOHPGTDPQF UIBUJT JOTUBODFTPGDPO EFOTBUJPO0ME1PMJTIQSFNPEBMTS[MRMIRkUPPXFlIBEUISFFBSHVNFOUQPT JUJPOTGPSOPNJOBMFYQSFTTJPOTTS[MRMIR 9 : ; kTPNFPOFPXFTTPNFCPEZ TPNFUIJOHl̀JTTUSVDUVSFXBTSFQMBDFECZTS[MRMIR 9 Q
JFUIFBSHVNFOU TUSVDUVSFPGBMFYJDBMVOJUXJUINPEBMNFBOJOHBTkTPNFPOFJTPCMJHFEUPEP Ql'JOBMMZ UIJTTUSVDUVSFXBTDPOEFOTBUFEJOUPTS[MRMIR Q
JFUIFBSHVNFOU TUSVDUVSFPGBOBVYJMJBSZ)FSF UIFTVSGBDFTVCKFDUQPTJUJPOJTPDDVQJFECZUIF ×STUBSHVNFOUPGUIFJO×OJUJWBMWFSC*ODFSUBJOTZOUBDUJDUIFPSJFTUIJTPQFS BUJPOJTDBMMFEkSBJTJOHl JOUIFTFOTFUIBUUIF×STUBSHVNFOUPGUIFTZOUBDUJD BMMZkMPXFSlFMFNFOUJTSBJTFEUPBIJHIFSQPTJUJPÒFTZOUBDUJDEFWFMPQNFOU PGNPEBMTJTDIBSBDUFSJTFECZUIFSFEVDUJPOPGBSHVNFOUQPTJUJPOT̀FSFJTOP JOTUBODFBUUFTUFEXIFSFBNPEBMFYQSFTTJPOIBTJODSFBTFEUIFOVNCFSPGBS HVNFOUQPTJUJPOT)FODF BTQSFEJDUFECZHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZXFBSF EFBMJOHXJUIBVOJEJSFDUJPOBMQSPDFTT *OUIFIJTUPSZPGNBOZNPEBMTXF×OEBUFOEFODZUPSFTUSJDUUIFBSHVNFOU QPTJUJPOTUPJO×OJUJWBMWFSCT4VCPSEJOBUFETFOUFODFTBTJO0MEFS1PMJTIREPIŗ]Ⱦ EF]PSXV^IFEȾŗIF]kJUJTOFDFTTBSZUIBUlCFDPNFSBSFVOEFWFOUVBMMZGBMMJOUP DPNQMFUFEJTVTF̀JTJTBMTPBDBTFPGDPOEFOTBUJPOJO-FINBOOlTTFOTF 8F×OE IPXFWFS DFSUBJODIBOHFTJOUIFTDPQFPGNPEBMFMFNFOUTXIJDI DBO IBSEMZ CF BOBMZTFE BT DPOEFOTBUJPO 8IFO NPEBMT EFWFMPQ FQJTUFNJD NFBOJOHTUIFZXJEFOUIFJSTDPQFGSPNUIFWFSCBMBDUJPOUPUIFQSPQPTJUJPOJO UIFTFOTFkJUJTMJLFMZUIBUQl̀FBOBMZTJTIBTSFWFBMFEBQBUIMFBEJOHGSPNQSF NPEBMTUPNPEBMTBOE×OBMMZUPTPDBMMFEkQPTUBVYJMJBSJFTl.PEBMTDBOFOEVQ BTFQJTUFNJDBEWFSCT MJLF4FSCJBOp$SPBUJBOQSÜHEkQFSIBQTl BTUFOTFpBTQFDU NBSLFSTMJLF4FSCJBOp$SPBUJBOLXIXMkXJMMlPSBTFWJEFOUJBMTMJLF1PMJTIQMIĪ kIFBSTBZl TFF'JHVSF "MMPGUIFUISFF4MBWPOJDMBOHVBHFTJODMVEFEJOUIF QSFTFOUBOBMZTJTIBWFFQJTUFNJDBEWFSCTEFSJWFEGSPNNPEBMT1PMJTIQSŗI
"EKFDUJWF 7FSC /PVO
.PEBM
*MKYVIȾȾ 1BUITPGTZOUBDUJDEFWFMPQNFOU
1PTUNPEBM o &QJTUFNJDBEWFSC o 5."NBSLFS o &WJEFOUJBM
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
kQFSIBQTl̮QÉG 3VTTJBOQSÜIXkQFSIBQTl̮QS
o 4FSCJBOp$SPBUJBOQSÜHE kQFSIBQTl̮QSĪMȾZEPNHEkQSPCBCMZl̮ZEPNE "TUIFDPNQBSJTPOXJUIPUIFS&VSPQFBOMBOHVBHFTTIPXT UIJTBWFSZGSF RVFOU HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QBUI DG UIF GPMMPXJOH MFYFNFT XJUI UIF NFBO JOHkQFSIBQTlXIJDIHPCBDLUPBNPEBMPGQPTTJCJMJUZ&OHMJTIQE]FI̮QE] 4XFEJTIOERWOI̮OER %BOJTIQ»WOI̮Q» 'SFODITIYXÀXVI̮TSYZSMV
#POEFEOFTTBOETZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZ #POEFEOFTTJTUIFJOUJNBDZXJUIXIJDIBTJHOJTDPOOFDUFEXJUIBOPUIFSTJHO UPXIJDIJUCFBSTBTZOUBHNBUJDSFMBUJPO $-FINBOO "IJHIEF HSFFPGCPOEFEOFTTJTSFBDIFEXIFOUIFUXPFMFNFOUTDPBMFTDF*OPVSDBTFXF BSFEFBMJOHXJUIUIFEFHSFFPGCPOEFEOFTTXJUIXIJDIUIFNPEBMJTDPOOFDUFE UPUIFJO×OJUJWBMWFSC/FJUIFS1PMJTI 3VTTJBOOPS4FSCJBOp$SPBUJBONPEBMT TIPXBOZUFOEFODJFTUPXBSETDMJUJDJ[BUJPOPSBHHMVUJOBUJPOUPUIFWFSCBMTUFN UIFZOFFEOPUCFBEKBDFOUUPFBDIPUIFS PUIFSFMFNFOUTDBOCFQPTJUFECFUXFFO UIFN 3VTT3RȾRIȾSUâKZȾTVSWXSȾTGHRP[JGZqk)FDBOOPUKVTUMPPLl 1 PM'^]ȾSUMÝGH_ȾQRMIȾTERMȾVUŘ_I`_ûȾTMIRMcH^IȾREȾTS[VÉXȾHSȾ)Y VST]#k$PVMEZPVMFOENFUIFNPOFZGPSBSFUVSOUJDLFUUP&VSPQF l 4 FSCp$SPBU7ȾTEWSwIQȾYGSȾFEVȾSUMGUȾWPSFSHRSȾHEȾWIȾQXKûKSk8JUI NZQBTTQPSUBƮFSBMM*DPVMENPWFGSFFMZl *OUIF4MBWPOJDMBOHVBHFT NPEBMNFBOJOHTEPOPUIBWFBUFOEFODZUPXBSET UJHIUCPOEJOHXJUIUIFWFSC7FSCBOENPEBMBSFNPSFPSMFTTJOEFQFOEFOUMZ KVYUBQPTFE$MJUJTJ[BUJPOJTBUUFTUFEPOMZJOUIFQPTUNPEBM×FMEPGUFOTFpBTQFDU NBSLJOH4FSCJBOp$SPBUJBO,8)8-DBODMJUJTJ[FXJUIUIFWFSCJGJUIBTGVUVSF NFBOJOH CVUJUOFWFSEPFTTPJGJUSFUBJOTJUTPSJHJOBMWPMJUJPOBMNFBOJOH BTJO REWXYTMXMȾȾĪIȾ̰REWXYTMĪIkUIFZXJMMFNFSHFl 4 FSCp$SPBU2EWXYTMĪIȾYOVEXOSȾWZIȾSRIȾRISHVIĮIRIȾWPSÜIRIȾMȾ QRSKSFVSNRIȾSHKSZSVRSWXM<>k*OUIFOFBSGVUVSFUIFSFXJMMFNFSHF UIFTFVOEFUFSNJOFE DPNQMJDBUFEBOEOVNFSPVTSFTQPOTJCJMJUJFT<>l
4FSCp$SPBU9NEOȾQIȾNIȾTMXESȾn,SĪIwȾHEȾXIȾSHZIHIQȾOSHȾOETIXERMGIȾ VI
RSKȾFVSHEVWXZE#ok.ZVODMFBTLFENFk%PZPVXBOUNFUPCSJOH ZPVUPUIFXJGFPGBSJWFSCPBUDBQUBJO l
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
*OUIJTSFTQFDU UIF4MBWPOJDMBOHVBHFTEJéFSGSPNFH5VSLJTIXIJDIIBTNP EBMBêYFTFYQSFTTJOHQPTTJCJMJUZ JNQPTTJCJMJUZBOEOFDFTTJUZ̀FZUBLFBQPT JUJPOCFUXFFOUIFWFSCBMSPPUBOEUFOTFNBSLFST 5VSL&MVȾHELEȾHEȾFYPYŋGSGHOk8FDPVMEOlUNFFUBHBJOl 5VSL)ZIȾKMXSKRM]HMk)FIBEUPHPIPNFl #POEFEOFTTHPFTUPHFUIFSXJUIUIFMBTUQBSBNFUFSPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO TZO UBHNBUJDWBSJBCJMJUZ̀FMBUUFSDPODFSOTUIFQPTJUJPOBMNVUBCJMJUZXJUISFTQFDU UPUIPTFDPOTUJUVFOUTXJUIXIJDIUIFNPEBMFOUFSTJOUPDPOTUSVDUJPO3VTTJBO BOE1PMJTINPEBMTDBOPDDVQZUIFVONBSLFEQSFBOEUIFNBSLFEQPTUWFSCBM QPTJUJPOJOUIFTFOUFODF 3 VTT4KRq`PGȾF]PSȾXG`UHXGZoȾTPE
IXȾPMȾSRk0OFDPVMEOPUTFFJGIF XBTXFFQJOHl 3VTT8EOȾVUYZ[VGZqTKRq`PGk0OFNVTUOPUEPTPNFUIJOHMJLFUIBUl 1PM8EOȾHEPINȾ[Ⱦ4SPWGIȾH_ûTOKSUŘKk*UDBOlUHPPOJO1PMBOEMJLFUIBUl *OPQQPTJUJPOUPUIJT 4FSCJBOp$SPBUJBONPEBMTDBOOPUBQQFBSBƮFSUIFNBJO WFSC*UIBTUPCFCFGPSFUIFWFSCJSSFTQFDUJWFMZPGUIFSFBMJTBUJPOPGUIFNBJO WFSCBTBOJO×OJUJWFPSUIF4FSCJBOHEDPOTUSVDUJPODGQSVEQȾMĪMQSVEQȾHEȾ MHIQȾMĪMȾQSVEQHEȾMĪMȾQSVEQk*NVTUHPl8FDPNFUPUIFDPODMVTJPOUIBU TZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZIBTEFDSFBTFEJO4FSCJBOp$SPBUJBO XIFSFBT3VTTJBO BOE1PMJTINPEBMTDBOCFTIJƮFEBSPVOESFMBUJWFMZGSFFMZ
Ȁ "OUNDARIESȀOFȀGRAMMATICALIZATION *OUIFQSFWJPVTTFDUJPOT*IBWFEFNPOTUSBUFEUIBU4MBWPOJDNPEBMTTIPXBNF EJVNEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO"MUIPVHIUIFZEPIBWFUIFUFOEFODZUP CVJMEVQBQBSBEJHNUIFZTUJMMDPNQFUFXJUIBGBJSMZMBSHFTFUPGPUIFSNPEBMFY QSFTTJPOT̀FZEPCFDPNFDPNQBUJCMFXJUIBOZWFSCUZQF CVUUIFZEPOPUCF DPNFDPNQVMTPSZ̀FDIBOHFTPGTDPQFTIPXBIJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBM J[BUJPO BTUIFQSFNPEBMTEFWFMPQJOUPHSBNNBUJDBMPQFSBUPST8JUIJONPEBMJUZ UIFSFBSFOPTJHOTPGJODSFBTJOHCPOEFEOFTTBOEGFXJOTUBODFTPGUIFSFTUSJD UJPOPGUIFTZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZ"IJHIEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJOBMM TJYQBSBNFUFSTJTSFTUSJDUFEUPUIFQPTUNPEBMHSBNTkGVUVSFlBOEkQSPIJCJUJWFl
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
8EFPIȾȾ %FHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO 1BSBNFUFSTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO
4FNBOUJDJOUFHSJUZGPSNBMJOUFHSJUZ 1BSBEJHNBUJDJUZ 1BSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZ 4USVDUVSBMTDPQF #POEFEOFTT 4ZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZ
%FHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO 8FBL
.FEJVN
4USPOH
JO4FSCJBOp$SPBUJBO TFF5BCMF ̀FEBUBTIPXUIBUUIF4MBWPOJDNPEBMTSF NBJOSFMBUJWFMZTUBCMFPWFSUJNFBOETFFNUPEFGZGVSUIFSPOHPJOHHSBNNBU JDBMJ[BUJPÒFSFBSF IPXFWFS TPNFJOTUBODFTPGUIFEFWFMPQNFOUPGQPTU NPEBMGVODUJPOTDPOEJUJPOBM FWJEFOUJBM UFOTFpBTQFDU GVUVSFBOEJNQFOEJOH BDUJPO
JNQFSBUJWFBOESFBMJTFEQPTTJCJMJUZ*UJTJOUFSFTUJOHUPOPUFUIBUOPOFPG UIF1PMJTIBOE3VTTJBOQPTUNPEBMVOJUTEFWFMPQFEJOUPBGVMMZØFEHFEHSBN NBUJDBMTVCDBUFHPSZ̀FZBSFFJUIFSTUZMJTUJDBMMZSFTUSJDUFEMJLFkJNQFOEJOHBD UJPOl TPPOGBMMJOUPEJTVTFBHBJOMJLFUIFBOBMZUJDBMJNQFSBUJWFPSUIFZIBWFUIF TUBUVTPGOPOHSBNNBUJDBMMFYJDBMJ[BUJPOT̀FHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFT SFTVMUFJUIFSJONPEBMTXIJDIIBWFBNFEJVNEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPS JOVOJUTXIJDIPDDVQZBQFSJQIFSBMQPTJUJPOJOUIFHSBNNBUJDBMTZTUFǸFTF GBDUTJOEJDBUFUIFCPVOEBSJFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPG1PMJTIBOE3VTTJBONP EBMT*OPQQPTJUJPOUPUIJT 4FSCJBOp$SPBUJBONPEBMTEFWFMPQGVSUIFSVOEDBO CFDPNFHSBNNBUJDBMTVCDBUFHPSJFTMJLFGVUVSFBOEQSPIJCJUJWF̀VT 4FSCJBOp $SPBUJBO MJLFUIF(FSNBOJDMBOHVBHFT TFFNTUPCFTVCKFDUUPUIFTFCPVOEB SJFTUPBMFTTEFHSFF ̀FEFWFMPQNFOUPGNPEBMHSBNTJOUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTJTDIBSBDUFSJTFE CZUIFUSBOTJUJPOPGGVMMZMFYJDBMVOJUTJOUPNPEBMT̀FHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSP DFTTDPNFTUPBSFMBUJWFMZFBSMZIBMU.PEBMTSFUBJOUIFJSTUBUVTPGNPSFPSMFTT BVUPOPNPVTVOJUTBOEEPOPOPUDPBMFTDFXJUIUIFNBJOWFSC*OUIJTSFTQFDU UIF4MBWPOJDMBOHVBHFTJOQSJODJQMFEPOPUEJéFSGSPNUIFNBKPSJUZPGUIFMBO HVBHFTPGUIFXPSME"DDPSEJOHUP#ZCFF 1FSLJOT BOE1BHMJVDB XIP BOBMZTFENPSFUIBOTJYUZMBOHVBHFT QFSDFOUPGUIFBHFOUPSJFOUFENPEBM HSBNTBSFJOEFQFOEFOUXPSEVOJUT PQQPTFEUPBêYFT̀JTDPOUSBTUTXJUI GPS FYBNQMF JNQFSBUJWFHSBNTXIJDIBSFNVDIMFTTGSFRVFOUMZFYQSFTTFEXJUIJO EFQFOEFOUTVSGBDFVOJUT *XPVMENBLFUIFIZQPUIFTJTUIBUXFBSFEFBM JOHXJUIBOJDPOJDQSJODJQMFBDDPSEJOHUPXIJDINPEBMHSBNTEVFUPUIFJSNF EJVNEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJUZ JFOPDPNQMFUFQBSBEJHNBUJDJ[BUJPOBOEOP
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
PCMJHBUPSJ×DBUJPO UFOEUPCFFYQSFTTFECZJOEFQFOEFOUTVSGBDFVOJUT5PQVUJU BOPUIFSXBZNPEBMHSBNTUFOEUPCFMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEUIBOGPSFYBNQMF UFOTFPSNPPÈJTQSJODJQMFFYQMBJOTXIZ4FSCJBOp$SPBUJBONPEBMMFYFNF PG,8)8-JTNVDINPSFXFBLMZHSBNNBUJDBMJ[FEUIBOUIFGVUVSFHSBNĪY 'PSUIFTBNFSFBTPO &OHMJTINPEBMT CFJOHIJHIMZHSBNNBUJDBMJ[FE SFUBJO JO UIFJSNPEBMNFBOJOH UIFJSJOEFQFOEFOUGPSN'VSUIFSNPSF UIFZEPOPUDPB MFTDFXJUIUIFJO×OJUJWBMWFSC
Ȁ #ONCLUSION *OUIJTDIBQUFS*IPQFUPIBWFTIPXOUIBUUIFQBSBNFUFSTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO BTEFWFMPQFECZ$-FINBOOBSFBTVJUBCMFGSBNFXPSLGPSUIFEFTDSJQUJPOPG UIF4MBWPOJDNPEBMTZTUFNT̀FBOBMZTJTTIPXTUIBU4MBWPOJDNPEBMTDBO CFDIBSBDUFSJTFEBTMFYFNFTXIJDIIBWFVOEFSHPOFBHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSP DFTT*UBMTPTFFNTUPSFWFJMFUIFQFDVMJBSJUZPGUIF4MBWPOJDMBOHVBHFTUPSFTJTU GVSUIFSHPJOHHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*OUIJTTFOTFUIFEBUBSFØFDUUIFDPOTFSWB UJWFDIBSBDUFSPGUIFUIF4MBWPOJDMBOHVBHFT̀FEBUBBMTPTIPXUIBUUIFQBS BNFUFSTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOEPOPUOFDFTTFSJMZDPSSFMBUFXJUIFBDIPUIFS ̀F4MBWPOJDNPEBMTIBWFVOEFSHPOFDPOTJEFSBCMFTFNBOUJDCMFBDIJOHXJUI PVUFSPTJPOPGUIFGPSN .OTES ̀FPOMZFYDFQUJPOJOUIJTSFTQFDUJT$[FDIHSBNNBUJDPHSBQIZDGUIFUFSNQSH·PRÃȾ WPSZIWSkNPEBMWFSClVTFEJO,BSMÄL /FLVMBBOE3VTÄOPW¸ 'PSBNPSFEFUBJMMFEBOBMZTJTBOEUIFEBUBDG)BOTFO DGWBOEFS"VXFSBBOE1MVOHJBO 0OFNPEBMDBOIBWFTFWFSBMPGUIFTFQSFNPEBMNFBOJOHT̀FNBQTEPOPUEJéFS FOUJBUFCFUXFFOTZODISPOJDQPMZTFNZBOETFNBOUJDDIBOHF &YBNQMFGSPN41PMKBLPWB QFSTPOBMDPNNVOJDBUJPO
DG̀BV,OVETFO ̀FVTFPGXV^IFEJOUIFNFBOJOHkUPOFFETPNFUIJOHlEJTBQQFBSFEPOMZSFDFOUMZ DGBMTP,BLJFUFL
2EFERENCES #ZCFF +PBO 3FWFSF1FSLJOT BOE8JMMJBN1BHMJVDB 8LIȾ)ZSPYXMSRȾSJȾ+VEQQEVȾ8IRWIȾ%WTIGXȾERHȾ1SHEPMX]ȾMRȾXLIȾ0ER KYEKIWȾSJȾXLIȾ[SVPH$IJDBHP6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT
1SHEPWȾERHȾXLIȾFSYRHEVMIWȾSJȾKVEQQEXMGEPM^EXMSRȾ
%BOFt 'SBOUJtFL ̀FSFMBUJPOPGDFOUSFBOEQFSJQIFSZBTBMBOHVBHFVOJWFSTBM8VEZEY\Ⱦ 0MRKYMWXMUYIWȾHIȾ4VEKYI**͡ (JBDBMPOF3BNBU "OOBBOE1BVM+)PQQFS FET
8LIȾ 0MQMXWȾ SJȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB +PIO #FOKBNJOT )BOTFO #KÍSO .PEBMBVYJMJBSFJOEFOTMBWJTDIFO4QSBDIFO>IMXWGLVMƖȾJÒVȾ7PE[MWXMO ͡ )BOTFO #KÍSO 1PXTUBOJFJSP[XÊKTÛÊXNPEBMOZDIXKŪ[ZLVQPMTLJN4SVEHRMOȾ.e^] OS[] ͡ ͡ )BOTFO #KÍSO (EWȾ1SHEPEY\MPMEVȾMQȾ7PEZMWGLIRȾ7IQERXMOȾYRHȾ+VEQQEXMOEPMWMIVYRKȾ MQȾ 6YWWMWGLIRȾ 4SPRMWGLIRȾ 7IVFMWGLIR/VSEXMWGLIRȾ YRHȾ %PXOMVGLIR WPEZMWGLIR 4MBWPMJOHVJTUJDB .VOJDI4BHOFS )FJOF #FSOE %Y\MPMEVMIWȾ'SKRMXMZIȾJSVGIWȾERHȾKVEQQEXMGEPM^EXMSR0YGPSE0YGPSE 6OJWFSTJUZ1SFTT )PQQFS 1BVM+ 0OTPNFQSPQFSUJFTPGHSBNNBUJDJ[BUJPO*O%TTVSEGLIWȾXSȾKVEQQEX MGEPM^EXMSR*p** &MJTBCFUI$5SBVHPUUBOE#FSOE)FJOF FET
͡ "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT )PQQFS 1BVM+BOE&MJTBCFUI$5SBVHPUU +VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT ,BLJFUFL 1JPUS 'PSNBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUIFNPEBMBVYJMJBSJFTJO&OHMJTIBOE1PMJTI 4ETIVWȾERHȾ7XYHMIWȾMRȾ'SRXVEWXMZIȾ0MRKYMWXMGW͡ ,BSMÄL 1FUS .BSFL/FLVMB BOE;EFOLB3VTÄOPW¸ FET
4ňMVY
RÃȾQPYZRMGIȾ
IwXMR]<)BOECPPLPG$[FDI(SBNNBS>#SOP/B LM¸EBUFMTUWÄMJEPWÔDIOPWJO ,SVH .BOGSFE 'SFRVFODZ JDPOJDJUZ DBUFHPSJ[BUJPO&WJEFODFGSPNFNFSHJOHNPEBMT *O*VIUYIRG]ȾERHȾXLIȾIQIVKIRGIȾSJȾPMRKYMWXMGȾWXVYGXYVI +PBO#ZCFFBOE 1BVM+)PQQFS FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FO KBNJOT -FINBOO $ISJTUJBO 8LSYKLXWȾ SRȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSRȾ%Ⱦ 4VSKVEQQEXMGȾ 7OIXGL .VOJDI -JODPN&VSPQB 1MBOL 'SBOT .PEBMJU»UTBVTESVDL[XJTDIFO"VUPOPNJFVOE"VYJMJBSJU»U*O7TVEGLIȾ YRHȾ4VEKQEXMOȾ0YRHIVȾ7]QTSWMYQȾ *OHFS3PTFOHSFO FE
p -VOE
Ⱦ
&NÌVRȾ,ERWIR
̀BV,OVETFO &SJL 8BZTUPFYQSFTTGVUVSFUFOTFJOUIF#BMLBOMBOHVBHFT(SBNNBUJDBM J[BUJPOPGZSPSBOELEFISXJUITQFDJBMSFHBSETUP&BTUFSO4PVUI4MBWJD *O 1EXIVMEP]Ⱦ <<:--Ⱦ QIÜZY^SZWOSNȾ REY
RSQIXSHM
IWOSNȾ OSRJIVIRGMMȾ TVITSHEZEXIPINȾMȾEWTMVERXSZȾ:]TYWOȾȾ&EPOERWOMIȾMWWPIHSZERMNE4U 1FUFSCVSH ͡ 5SBVHPUU &MJTBCFUI$ 0OUIFSJTFPGFQJTUFNJDNFBOJOH"OFYBNQMFPGTVCKFDUJ×DBUJPOJO TFNBOUJDDIBOHF0ERKYEKI͡ WBOEFS"VXFSB +PIBO 0OUIFTFNBOUJDBOEQSBHNBUJDQPMZGVODUJPOBMJUZPGNPEBMWFSCT*O 8LIȾWIQERXMGsTVEKQEXMGȾMRXIVJEGIȾJVSQȾHMƕIVIRXȾTSMRXWȾSJȾZMI[ ,FO 5VSOFS FE
͡-POEPO&MTFWJFS WBOEFS"VXFSB +PIBOBOE7MBEJNJS"1MVOHJBO .PEBMJUZlTTFNBOUJDNBQ0MRKYMWXMGȾ8]TSPSK] ͡
4HEȀEVOLUTIONȀOFȀPASSIVESȀASȀGRAMMATICALȀȀ CONSTRUCTIONSȀINȀ.ORTHERNȀ3LAVICȀANDȀȀ "ALTICȀLANGUAGES &NÌVRȾ;MIQIV
)NTRODUCTORYȀREMARKS ̀FNPSQIPMPHJDBMTUSVDUVSFPG4MBWJDBOE#BMUJDMBOHVBHFTJTWFSZTJNJMBS BU MFBTUUIFJSEFSJWBUJPOBMNPSQIPMPHZ CPUIGPSWFSCTBOEGPSOPVOT
XIJDIJO UIFGPMMPXJOHXJMMCFPGTQFDJBMJOUFSFTU0OFPGUIFDSVDJBMQPJOUTUPCFNBEF JOUIJTBSUJDMFJTUIBUMBOHVBHFTTIBSJOHBMBSHFBNPVOUPGNPSQIPTZOUBDUJD UFDIOJRVFTBOENBSLFSTDBOTIPXDPOTJEFSBCMFEJéFSFODFTJOUIFJSQBSBEJH NBUJDPSHBOJTBUJPOBOEHSBNNBUJDBMTUBUVT4JODFNPTUPGUIFTFNBSLFSTBSF FWFOFUZNPMPHJDBMMZDMPTFMZSFMBUFE UIFZBMTPGPSNBDPOWFOJFOUDMBTTUPTIPX EJéFSFOUTUBHFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO'PSUIJTSFBTPO*XJMMNBLFVTFPGEBUB GSPNEJéFSFOU/PSUIFSO4MBWJDBOE#BMUJDMBOHVBHFT USZJOHUPTIPXUIBU BM UIPVHI UIFZ TIBSF B DPOTJEFSBCMF BNPVOU PG QSPQFSUJFT UIF DFOUSBM GBDUPST XIJDIEFDJEFPOUIF SJTFPGUIF HSBNNBUJDBMTUBUVTPGUIFTFQSPQFSUJFTMJFTJO UIFXBZUIFZ×UJOUPQBSUJDVMBSDPOTUSVDUJPOTDBMMFEkQBTTJWFl5PUIJTXFXJMM IBWFUPBEETPNFDBUFHPSJBMEJTUJODUJPOTJOUPXIJDIQBTTJWFTHFUJOWPMWFE"M UIPVHIUIFTFMBOHVBHFTBSFSFMBUFEBMTPBSFBMMZ UIFQSFTFOUTUVEZXJMMOPUUBLF VQUIFUPQJDPGBSFBMDPOWFSHFODFTBTTVDI3BUIFS*XJMMBUUFNQUUPTIPXIPX UIFWBSJPVTNPSQIPMPHJDBMmJOHSFEJFOUTn PG QBTTJWFT EFTQJUF UIFJS QBSUJBMMZ DPNNPO*OEP&VSPQFBOIFSJUBHF IBWFUPCFBOBMZ[FEJOPSEFSUPEJTDMPTF UIFMBOHVBHFTQFDJ×DDPOUSJCVUJPOTUIFZNBLFGPSUIFSJTFBOEGVODUJPOJOHPG QBTTJWFDPOTUSVDUJPOT*ODPOOFDUJPOXJUIUIJT*XJMMBSHVFUIBUUIFFWPMVUJPO PGQBTTJWFTIBTUPCFKVEHFEBTUIFSFTVMUPGBDPVQMFPGDPOWFSHFOUEFWFM PQNFOUTJOUIFBQQMJDBUJPOPGBêYFTBOEPCMJRVFMZNBSLFEOPVOQISBTFTPO DMBVTFMFWFMUIFTFEFWFMPQNFOUTJOUJNBUFMZJOUFSBDUXJUIUIFMFYJDPO"DUVBMMZ MFYJDBMDIBOHFTPƮFOQSFDFEFHSBNNBUJDBMPOFT1SFDJTFMZGPSUIJTSFBTPOMFY JDBMBOEHSBNNBUJDBMQSPDFTTFTIBWFUPCFEJTUJOHVJTIFEBTDMFBSMZBTQPTTJCMF ̀FQSJODJQBMQSPCMFNUPCFEJTDVTTFEIFSFDBOBMTPCFMPPLFEBUGSPNBO PUIFS QFSTQFDUJWF 4UBOEBSE JF NPSQIFNFCBTFE UIFPSJFT PG HSBNNBUJD BMJ[BUJPOTUBSUGSPNUIFPCTFSWBUJPOUIBUWFSZPƮFOVOJUT XIJDIBSF×STUTF NBOUJDBMMZ TZOUBDUJDBMMZBOENPSQIPOPMPHJDBMMZBVUPOPNPVT HSBEVBMMZMPTF
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
UIFJSJOEFQFOEFODFJOUIFTFSFHBSET̀FZTJNVMUBOFPVTMZCFDPNFEFQFOEFOU POPUIFSVOJUT XIJDIUIFZCFHJOUPEFUFSNJOFSFHVMBSMZXJUISFTQFDUUPTPNF QSFDPODFJWFE TFU PG HSBNNBUJDBM GVODUJPOT 'SPN UIFTF QSFNJTFT UIF BT TVNQUJPOJTNBEF FYQMJDJUMZPSJNQMJDJUMZ UIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJTEFUFS NJOFE PS BUMFBTU DBOCFEFTDSJCFE CZDSJUFSJBXIJDISFTUPO B UIFHSBEVBM TFNBOUJDBOEQIPOPMPHJDBMFSPTJPOPGMJOHVJTUJDNBUFSJBM C GFBUVSFTPGTZO UBHNBUJDBOEQBSBEJHNBUJDDPIFTJWFOFTTBOETDPQF BOE D TZOUBHNBUJDBOE QBSBEJHNBUJD WBSJBCJMJUZ "MPOH UIFTF MJOFT HSBNNBUJDBMJ[BUJPO QBSBNFUFST IBWFCFFOTVDDFTTGVMMZEFWFMPQFEBOEBQQMJFECZ$-FINBOO <> PUIFSSFTFBSDIFST #ZCFF )FJOF BOE(JWÊO GPSJOTUBODF CBTJDBMMZBCJEFCZ UIFTBNFQSJODJQMFT&WFOPUIFSTDIPMBST TVDIBT5SBVHPUUPS)PQQFS XIP UBLFBQFSTQFDUJWFEJéFSJOHGSPN-FINBOOlTPS#ZCFFlT FWFOUVBMMZCBTFUIFJS TUBUFNFOUTPOUIFBTTVNQUJPOUIBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPODPODFSOTNPSQIFNFT XIJDI CZCFDPNJOHQBSUTPGXIBUUIFTFTDIPMBSTDPOTJEFSUPCFMPOHUPHSBN NBS mFSPEFn mCMFBDIPVUnBOEBSFNPSFEFQFOEFOUPOUIFDPOUFYUUIBOCFGPSF UIPVHIUIFOPUJPOPGkDPOUFYUlBOEkTDPQFlNBZBDUVBMMZEJéFS /PX JGXFMPPLGSPNTVDIBOBOHMFBUUIFQBUITPGFWPMVUJPOPGQBTTJWFT JO#BMUJDBOE4MBWJDMBOHVBHFT XFOPUJDFUIBUTUBOEBSEBTTVNQUJPOTDPODFSO JOHHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTTFTUVSOPVUOPUUPCFXFMMTVJUFEJOPSEFSUPEF TDSJCFBEFRVBUFMZXIBUJTHPJOHPOXIFODFSUBJONPSQIFNFTCFHJOUPmDPMMBC PSBUFnBTBQBTTJWFîúùþÿýĀîÿôúù/PSDBOUIJTEFWFMPQNFOUCFDBQUVSFECZ 5SBVHPUUlTOPUJPOPGkTVCKFDUJ×DBUJPOl'PSUIFmDMBTTJDBMn NPSQIFNFCBTFE BQQSPBDIFTUPXBSEHSBNNBUJDBMJ[BUJPO XFBSFUIVTMFƮXJUIBQBSBEPYQSPC BCMZOPCPEZEPVCUTUIBUQBTTJWFTBSFBHFOVJOFBOEDFOUSBMQBSUPGUIFHSBNNBS PGQBSUJDVMBSMBOHVBHFTUIFZBSFMBOHVBHFTQFDJ×DBOEEPOPUFYJTUJOBMMMBO HVBHFT UIPVHIUIFZTIBSFTPNFCBTJDTZOUBDUJD TFNBOUJDBOEQSBHNBUJDGVOD UJPOT TFFOFYUTFDUJPO )PX UIFO TIPVMEXFDBMMQSPDFTTFTJOBOECZXIJDI QBTTJWFT BSJTF *U TFFNT TUSBJHIUGPSXBSE UP DBMM UIFN kHSBNNBUJDBMJ[BUJPOl TJODFTVDIQSPDFTTFTNBOJGFTUBmNPWFNFOUUPXBSETHSBNNBSn#VU BT*XJMM TIPXGVSUIFS TPNFJNQPSUBOUBTQFDUTPGUIFFWPMVUJPOPGQBTTJWFTDBOOPUCF DBQUVSFECZUIFTUBOEBSEDSJUFSJBPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZ JFUIPTFDSJUF SJBXIJDIDFOUFSBSPVOEUIFFUZNPMPHZPGQBSUJDVMBSNPSQIFNFT%PFTJUGPM MPXGSPNUIJTUIBUHSBNNBSTPNFUJNFTBSJTFTXJUIPVUHSBNNBUJDBMJ[BUJPO PS EPXFIBWFUPXJEFO PSNPEJGZ PVSWJFXBOEDSJUFSJBPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPO *XJMMQJDLVQUIJTRVFTUJPOBUUIFFOÈFBSUJDMFJTTUSVDUVSFEBTGPMMPXT CFGPSFHJWJOHUIFCBTJDGBDUTBCPVUUIFTUBUVTRVPJO#BMUJDBOE/PSUIFSO4MBWJD MBOHVBHFT 4FDUJPO
*QSPWJEFBEF×OJUJPOPGkQBTTJWFlXIJDIBMMPXTVTUP GPDVTPOJUTDSPTTMJOHVJTUJDBMMZQFSUJOFOUSFQSFTFOUBUJWFTJO4MBWJDBOE#BM UJDMBOHVBHFT TFF5BCMF 4JODFUIFJOWPMWFEQIFOPNFOBBSFWFSZDPNQMFY BOEDBOOPUCFSFBTPOBCMZMBJEEPXOBOEQVUUPHFUIFSFWFOJOPOFMPOHBSUJDMF
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
*SFTUSJDUNZTFMGUPUIFTPDBMMFEmQFSTPOBMQBTTJWFn MFBWJOHBTJEFQBTTJWFMJLF DPOTUSVDUJPOTXIJDIMBDLBOBHSFFJOH OPNJOBUJWBM TVCKFDU PUIFSXJTFDBMMFE mJNQFSTPOBMnPSmBVUPOPNPVTQBTTJWFn ̀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
Ȁ Ȁ$ELIMITATIONȀOFȀPHENOMENAȀINȀTHEȀFRAMEWORKȀOFȀ2OLEȀANDȀ2EFERENCEȀ 'RAMMAR #Z B GVMMØFEHFE kQBTTJWFl * VOEFSTUBOE B DPOTUSVDUJPO JO XIJDI UIF IJHI FTUSBOLJOHTFNBOUJDBSHVNFOUPGBUSBOTJUJWFWFSCJTTZOUBDUJDBMMZEFGPDVTTFE EFNPUFE
XIJMF B MPXFSSBOLJOH BSHVNFOU JT HJWFO B TZOUBDUJDBMMZ QSJWJM FHFE QSPNPUFE QPTJUJPO OBNFMZUIBUPGUIFUSBEJUJPOBMTVCKFDUXIJDIDPO USPMTBHSFFNFOUPGOVNCFSBOEHFOEFSXJUIUIFWFSCBOEJTDPEFEJOUIFOPN JOBUJWF̀FDPSSFTQPOEJOHBDUJWFDPOTUSVDUJPOJTNPSQIPMPHJDBMMZVONBSLFE BOEUIFQSJWJMFHFETZOUBDUJDQPTJUJPOJTPDDVQJFECZUIFIJHIFTUSBOLJOHBS HVNFOU8IFOCFJOHEFNPUFE JONBOZMBOHVBHFTJUDBOCFFYQSFTTFEJOUIF HVJTFPGBQSFQPTJUJPOMFTTPCMJRVFDBTF FHUIFJOTUSVNFOUBM PSB11 FHUIF &OHMJTIF]QISBTF ̀JTOPUJPOPGQBTTJWFBQQMJFTUPMBOHVBHFTXJUIBOPNJOB UJWFpBDDVTBUJWFBMJHONFOU BOEJUJTTUSJDUJOUIFTFOTFUIBUJUOBSSPXTEPXOUIF OPUJPOPGkTVCKFDUlBOENBLFTJUBQQMJDBCMFCBTJDBMMZPOMZGPSMBOHVBHFTXJUI BOFMBCPSBUFEDBTFTZTUFN4JODF IPXFWFS BMMUIFMBOHVBHFTXJUIXIJDIXF XJMMCFEFBMJOHIFSFBSFKVTUPGUIJTUZQF XFDBOMFBWFJUBUUIJT "SHVNFOUSBOLJOHXJMMIFSFCFVOEFSTUPPEBDDPSEJOHUPUIFBTTVNQUJPOT PG 33(7FSZ CSJFØZ UIFTF BTTVNQUJPOT BSF UIF GPMMPXJOH UIFNBUJD SPMFT DBOCFPSEFSFEBOEDMVTUFSBMPOHBDPOUJOVVǸFIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOU DMPTFSUPPSJEFOUJDBMXJUIBOBHFOUJWFSPMF JTBTDSJCFEUIFTUBUVTPG"DUPS UIF MPXFTUSBOLJOHBSHVNFOU DMPTFSUPPSJEFOUJDBMXJUIBQBUJFOU JTBTDSJCFEUIF TUBUVTPG6OEFSHPFS"DUPSBOE6OEFSHPFSDPOTUJUVUFNBDSPSPMFT XIJDIBSF EF×OFEBTnHFOFSBMJ[BUJPOTBDSPTTDMBTTFTPGTQFDJ×DBSHVNFOUQPTJUJPOTJOMP HJDBMTUSVDUVSFn 7BO7BMJO-B1PMMB (SBNNBUJDBM JFTZOUBDUJD SFMBUJPOTGVSUIFSNPSFBSFEF×OFECZUIFOPUJPOPGkQSJWJMFHFETZOUBDUJDBSHV NFOUl 14" "14"NBZCFFJUIFSBDPOUSPMMFSPSBQJWPUPGTZOUBDUJDDPOTUSVD
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
UJPOT(SBNNBUJDBMSFMBUJPOTJOHFOFSBM UIFO BSFDPOTUSVDUJPOTJOXIJDIUIFSF FYJTUSFTUSJDUFEOFVUSBMJ[BUJPOTPGBSHVNFOUQPTJUJPOTJOIFSFOUUPUIFMFYJDBM FOUSJFTPGWFSCT4VDIOFVUSBMJ[BUJPOTNBOJGFTUUIFNTFMWFTJOTVDIDPOTUSVD UJPOBMQSPQFSUJFTBT&RVJ/1%FMFUJPO DG B̦ C̦
DPOUSPMPGSFØFYJWFT QBS UJDJQJBMSFMBUJWJ[BUJPOBOEFMMJQTJTPGUIF×STUTZOUBDUJDBSHVNFOU TVCKFDU JO DPPSEJOBUFDMBVTFTJGUIFSFTQFDUJWFBSHVNFOUTBSFDPSFGFSFOUJBM4VDIQSPQFS UJFTSFOEFSFJUIFSBDPOUSPMMFSPSBDPOUSPMMFEFMFNFOU QJWPU "UZQJDBMSFQSF TFOUBUJWFPGB14"JTUIFHSBNNBUJDBMTVCKFDUBTEF×OFEBCPWF /PX JGUIFSFJTBQBTTJWFJOUIFMBOHVBHFJUNVTUCFQPTTJCMFUPFMJNJOBUF UIFQSFEJDBUFlTIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOU "DUPS GSPNUIFTZOUBYBOEUP QSPNPUFBMPXFSSBOLJOHBSHVNFOU VTVBMMZUIF6OEFSHPFS UPUIFQPTJUJPOPG 14"̀JTNFBOTUIBUJOBMBOHVBHFXJUIBDDVTBUJWFBMJHONFOUJUJTBMMPXFEUP DPEFUIF6OEFSHPFS PS BUMFBTU BMPXFSSBOLJOHBSHVNFOU PGUSBOTJUJWFWFSCT BTTVCKFDU8FNBZDBMMUIJTBEFSJWFETVCKFDÙFDIPJDFPG14"JOUIFDMBVTF JT UIVT OPUXIPMMZEFUFSNJOFECZUIFTFNBOUJDSFMBUJPOTPGUIFBSHVNFOUTUP UIFQSFEJDBUF WFSC $PNQBSF GPSJOTUBODF TVDIBOFYBNQMFPGUIF&OHMJTI QBTTJWFBT C
B B̦ C C̦
4IXIV"WPETTIHȾ.SLR6 4IXIVJ"WPETTIHȾ.SLRL6̿JLXSȾKIXȾMRXSȾEȾFIXXIVȾQSSH .SLR6[EWȾWPETTIHȾF]Ⱦ4IXIV" .SLRL6[EWȾWPETTIHȾF]Ⱦ4IXIVJ"̿JLXSȾKIXȾMRXSȾEȾFIXXIVȾQSSH
̀F/1.SLRJO C CFUSBZTUIFTBNFCFIBWJPSBMBOEDPEJOHQSPQFSUJFTBT 4IXIVJOUIFBDUJWFTFOUFODF B ̀BUUIFTFQSPQFSUJFTEPOPUFOUJSFMZEFQFOE POUIFTFNBOUJDSFMBUJPOPGUIFTZOUBDUJDBSHVNFOUUPUIFQSFEJDBUFDBOCFTFFO JGPOFDPNQBSFTTFOUFODFT B̦ BOE C̦ JO B̦ JUJTUIF"DUPSXIJDIDPOUSPMT UIFJO×OJUJWBMDPNQMFNFOU JO C̦ JUJTUIF6OEFSHPFSCVUJOBOZDBTFJUJTUIF TZOUBDUJDTVCKFDUPGUIF×OJUFDMBVTF"TUIFFYBNQMFTJO TIPX QBTTJWFT DPNQSJTFB14" BOEUIJTJTXIBUNBLFTUIFNQBSUPGUIFQBSUJDVMBSMBOHVBHFlT HSBNNBS JOUFSNTPG33( ̀FSFJTBOPUIFSDPNQPOFOUPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT UPXIJDINVDIMFTT BUUFOUJPOIBTCFFOQBJEJOUIFMJUFSBUVSF OBNFMZNBOZ NPTU QBTTJWFTDBO DPEFUIFTZOUBDUJDBMMZEFNPUFE CBDLHSPVOEFE "DUPSBTBOPCMJRVF/1PSB 11̀FSFMBUJPOCFUXFFOJUTTZOUBDUJDTUBUVTBOEJUTSPMFJOUIFQSFEJDBUFlTBS HVNFOUTUSVDUVSFJTWFSZQFDVMJBSUIPVHIJOWJSUVBMMZFWFSZEFTDSJQUJWFBQ QSPBDIUPQBTTJWFTPCMJRVFBHFOUQISBTFTBSFUSFBUFEBTTZOUBDUJDBMMZQFSJQI FSBM/1T11T UIFZDPEFBTFNBOUJDBSHVNFOUPGUIFQSFEJDBUF JFSFQSFTFOU BQBSUPGUIFWFSClTMFYJDBMFOUSZ̀JTJTXIBUBMMPXTPOFUPTBZUIBUBDUJWFBOE QBTTJWFDPOTUSVDUJPOTBSFTZOPOZNPVT JOBOZDBTF EFOPUBUJPOBMMZ
PSUIBUB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
mGVMMØFEHFEnQBTTJWFEFGPDVTTFTUIF"DUPS BHFOU POMZJOUFSNTPGNPSQIP TZOUBDUJDDPEJOH CVUOPUJOUFSNTPGDIBOHFTJOUIFMFYJDBMFYQMJDBUJPO 'JHVSFEJTQMBZTUIFXBZUIFEJéFSFOUMJOLJOHTUPUIFTZOUBYJOUIFBDUJWF BOEUIFQBTTJWFNBZCFSFQSFTFOUFEGPSNBMMZ̀JTSFQSFTFOUBUJPO IPXFWFS UBLFTJOUPBDDPVOUPOMZUIFTZODISPOJDSFMBUJPOCFUXFFOCPUIWPJDFTCZSF GFSSJOHUIFNUPBOJEFOUJDBMMFYJDBMTUSVDUVSF'SPNBEJBDISPOJDQFSTQFDUJWF JEFOUJUZPGMFYJDBMDPOUFOU JFBSHVNFOUTUSVDUVSF JTPOMZBWFSZMBUFTUFQJO SFTUSVDUVSJOHUIFNPSQIPMPHZBOETZOUBYPGUIFDMBVTF̀JTTUFQ BT*IPQFUP EFNPOTUSBUFJOUIFGPMMPXJOH XBTQSFDFEFECZBDPOTJEFSBCMFBNPVOUPGDPO WFSHFOUDIBOHFTNBJOMZJOUIFEFSJWBUJPOBMNPSQIPMPHZ CVUDBVTFEBMTPCZTF NBOUJDSFBOBMZTJT BOBMPHJDFYQBOTJPOBOEDPNQFUJUJPOCFUXFFOQBSBEJHNBU JDBMMZJOUFSSFMBUFEBEKVODUQISBTFT4ZOUBDUJDSFBOBMZTJTQMBZFEPOMZBNJOPS SPMF̀FSFJTQSPCBCMZPOMZPOFDBTF OBNFMZUIBUPGUIFHFOFUJWVTBVDUPSJT JO&BTU#BMUJD XIFSFJUIBTUPCFBTDSJCFEBTJHOJ×DBOUSPMFJOUIFFWPMVUJPO PGQBTTJWFT TFF $POTJEFSFEGSPNUIJTBOHMF UIFBQQFBSBODFPGBHFOU QISBTFTJO QBTTJWFDPOTUSVDUJPOT TIPVMECF RVBMJ×FE BT B LJOE PG mSFJOUSP EVDUJPOnPGBTFNBOUJDBSHVNFOUGSPNBTZOUBDUJDBEKVODUJOUPUIFWFSClTMFY JDBMTUSVDUVSFUIJTBSHVNFOUUIFOCFDPNFT SF FTUBCMJTIFEBTUIF"DUPSQSPQFS TFF ̀FHVJEJOHRVFTUJPOXIJDI*DPNFCBDLUPBƮFSUIFEJTDVTTJPOPG UIFEBUBJTUIFSFGPSFDBOUIFWBSJPVTQIFOPNFOBJOWPMWFEJOUIFHSBEVBMSJTFPG <$-<$.BSZTVSQSJTFE>4BMMZ>> "DUPS
6OEFSHPFS
DO̦ .BSZ"$7 ̿>îìĀþð<ôùòýSURPRISED̦ 4BMMZ*/" > B %GXMZIZSMGIȾPMROMRK <$-<$.BSZTVSQSJTFE>4BMMZ>> "DUPS
6OEFSHPFS
DO̦ .BSZ*/" ̿>îìĀþð<ôùòýSURPRISED̦ 4BMMZ"$7 > C 4EWWMZIZSMGIȾPMROMRK *MKYVIȾȾ 7PJDFMJOLJOHJO3PMFBOE3FGFSFODF(SBNNBS 7SYVGIȾ7BO7BMJOBOE -B1PMMB
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
QBTTJWFDPOTUSVDUJPOTCFTVCTVNFEVOEFSHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOE JGTP IPX TIPVMEUIJTQSPDFTTCFEFTDSJCFE *OPSEFSUPBOTXFSUIJT*XJMMBUUFNQUUPJM MVTUSBUFXIZQBTTJWFTBOEUIFXBZUIFZHSBNNBUJDBMJ[FDBOPOMZCFSFBTPOBCMZ DBQUVSFECZUSFBUJOHUIFNBTDPOTUSVDUJPOTXIJDIBSFDPNQPTFEPGSBUIFSEJT QBSBUFFMFNFOUT CVUXJUIUIFDPNNPOHSBNNBUJDBMQSPQFSUJFT*IBWFEF×OFE BCPWFGPMMPXJOH33(
Ȁ Ȁ"ASICȀINFORMATIONȀONȀTHEȀRELEVANTȀPASSIVEȀCONSTRUCTIONSȀ CONTEMPORARYȀSTATE k/PSUIFSO4MBWJDlDPNQSJTFTUIPTF4MBWJDMBOHVBHFTUIBUBSFTQPLFOOPSUIPGUIF #BMLBO1FOJOTVMBBOEUIF$BSQBUIJBONPVOUBJOT TFFO *OUIFTFMBOHVBHFT XFDBOEJTUJOHVJTIUXPUZQFTPGQBTTJWFTGPSTIPSUFYBNQMFTTFF5BCMF̀F ×STUPOFDPOTJTUTPGBWFSCGPSNXJUIBSFØFYJWFNBSLFS 3.
UIFTFDPOEPGB TPDBMMFEQBTTJWFQBSUJDJQMFNBSLFECZUIFEFSJWBUJPOBMTVêYRPEFSX CF UXFFOTUFNBOEFOEJOH UPHFUIFSXJUIBO PƮFOPQUJPOBM DPQVMBPSBVYJMJBSZ ̀FGPSNFSXJMMIFODFGPSUICFDBMMFEUIFk3.QBTTJWFl UIFMBUUFSUIFkBOBMZUJDl PSkQFSJQISBTUJDQBTTJWFl̀F#BMUJDMBOHVBHFTQPTTFTTPOMZBQFSJQISBTUJDQBT TJWF BTEPFTNPEFSO1PMJTÌF#BMUJDQBSUJDJQMFTIBWFUIFTVêYX CVUOPU RBTJO4MBWJDTFFCFMPX UPNBSLBOUFSJPSJUZ USBEJUJPOBMMZOBNFEmQSFUFSJUF QFSGFDUQBTTJWFQBSUJDJQMFn BOEUIFTVêYQUPNBSLTJNVMUBOFJUZ mQSFTFOU QBTTJWFQBSUJDJQMFTn ̀FTFBSFFUZNPMPHJDBMMZDMPTFMZSFMBUFEUPUIFJS4MBWJD FRVJWBMFOUT *O &BTU BOE 8FTU 4MBWJD UIF RXQBSUJDJQMF XIJDI JT VTFE GPS UIF QFSJ QISBTUJDQBTTJWF TIPXTBHSFFNFOUXJUIUIFTVCKFDU 14" PGUIFTPDBMMFE QFSTPOBM QBTTJWF JO OVNCFS TJOHVMBS PS QMVSBM
HFOEFS NBTDVMJOF GFNJ OJOFPSOFVUFS
BOEDBTF OPNJOBUJWF ̀FTBNFIPMETGPSUIF#BMUJDXBOE QQBSUJDJQMFT'VSUIFSNPSF BMMUIFMBOHVBHFTXIJDIXFBSFDPODFSOFEXJUI IFSFVTFBíðDPQVMB 3VTTF]Xl 1PMF]Ī -JUIFXM -BUFX
CVUBUMFBTU OPXBEBZTUIFZEJéFSXJUISFTQFDUUPXIFUIFSUIFZVTFBTFDPOEDPQVMBPGUIF íðîúøðUZQF MJLF(FSN[IVHIR #FDBVTFUIFMFYJDBMNFBOJOHPGTVDIDPQV MBFPSBVYJMJBSJFTEFOPUFTBUSBOTJUJPOJOUPBOFXTUBUF*SFGFSUPUIFNBTkJODIP BUJWFDPQVMBBVYJMJBSZl 8JUISFTQFDUUPUIF3.QBTTJWF &BTUBOE8FTU4MBWJDMBOHVBHFTEJéFSXJUI SFHBSEUPUIFNPSQIPMPHJDBMTUBUVTPGUIF3.JUTFMGJO8FTU4MBWJDJUJTBOFO DMJUJD 1PMWMe $[WI 4MPWWE
JO&BTU4MBWJDBOVONPWBCMFQPTU×YWNE oW JFBOBêYBEEFEUPUIFTUFNBOEJUTJOØFDUJPOBMBOEPSEFSJWBUJWBUJPOBM TVêYFT UIFSFGPSFDBMMFEmFYUSBJOØFDUJPOBMBêYnCZ)BTQFMNBUI #PUIFODMJUJDBOEQPTU×YEFSJWFGSPNUIFTBNFFUZNPMPHJDBMFMFNFOUWeWIFI
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
UIFBDDVTBUJWFHFOJUJWFGPSNPGUIFSFØFYJWFQSPOPVO*O$PNNPO4MBWJDUIF TIPSUFSGPSNWeDPVMECFVTFEFJUIFSBTBDMJUJDPSBTUSFTTBCMFQSPOPVO BOEBT TVDIJUXBTTUJMMBUUFTUFEJO0ME$IVSDI4MBWPOJD 0$4 BOEFBSMZ&BTU4MBWJD ̀FSFGPSF GSPNUIJTBOHMF UIF&BTU4MBWJDMBOHVBHFTQSFTFOUBNPSFBEWBODFE TUBHFJOUIFNPSQIPMPHJ[BUJPOPGUIFPSJHJOBMQSPOPVÒJTGBDUXJMMCFSF TVNFEMBUFS TFF 8JUI SFTQFDU UP PCMJRVF BHFOU QISBTFT JU JT RVJUF XFMM LOPXO UIBU UIF -BUWJBOQBTTJWFEPFTOPUBMMPXUIFVTFPGTVDIBQISBTF BUMFBTUOPUXJUIPVU TPNFTQFDJ×DDPOEJUJPOTUPCFTQFDJ×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éFSFOULJOETPG11T 1PMTV^I^ ìîîkUISPVHIl $[ SH òðùkGSPNl QSPCBCMZBMTPY òðùkBU CZlJOTPNF/83VTTJBOEJB MFDUTTFF ̀FTFCBTJDGBDUTBSFTFUPVUJO5BCMF$PNQBSFPOFTUBOEBSE FYBNQMFGPSFBDIDPOTUSVDUJPOUZQF *
B C D E F
3VTTJBO 1IHZIHo F]PȾ YFMX S\SXRMOSQ
CFBSùúøþòøîúûûþÿþòùúøøLJMMFEùúøþòø IVOUFSôùþ $[FDI 1IHZıHȾ F]PȾ ^EFMX Q]WPMZGIQ
CFBSùúøþòøîúûûþÿþòùúøøLJMMFEùúøþòø IVOUFSôùþ 1PMJTI 2MIHŖ[MIHŖȾ ^SWXE×F]×Ⱦ ^EFMX] TV^I^ CFBSùúøþòøîúûûþÿþòùúøøLJMMFEùúøþòø UISPVHI Q]ʼnPM[IKS
IVOUFSìîî -JUIVBOJBO 0SO]WȾ FYZSȾ YÜQYwXEW QIHÜMSXSNS
CFBSùúøþòøîúûûþÿLJMMFEùúøþòøIVOUFSôùþ -BUWJBO 0EGMWȾ XMOEFMNEȾ RÊWMWXW CFBSùúøþòøîúûûþÿLJMMFEùúøþòø k̀FCFBSXBTLJMMFE CZUIFIVOUFS l
&NÌVRȾ;MIQIV Ⱦ
3VTTJBO &BTU4MBWJD
-BOHVBHF
6OEFSHPFS4VCKFDU "DUPS̿PSPCMJRVF
1BSUJDJQMF BHSFFNFOU
m"OBMZUJDn
FXMkCFl FY *E
FXkCFl FY *F
F]ĪkCFl ^SWXEĪ kCFDPNFl FY *D
F]XlkCFl ̿JOQSFTFOU UFOTF
FY *B
FÓXkCFl FY *C
$PQVMB F
8EFPIȾȾ 5ZQFTPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT DPOUFNQPSBSZTUBUF
$[FDI 4MPWBL 8FTU4MBWJD
1PMJTI 8FTU4MBWJD
-JUIVBOJBO #BMUJD
-BUWJBO #BMUJD
TUFN DMJUJD FY **C
TUFN QPTU×Y FY **B
m3FØFYJWFn WIFUD
CBSFJOTUSVNFOUBM
"DUPSQISBTF T
CBSFHFOJUJWF QPTTFTTJWF
q
CBSFJOTUSVNFOUBM SHkGSPNl òðù TV^I^ UISPVHIl ìîî TUFN DMJUJDPOMZ MFYJDBMJ[FESFNOBOUT TFF
q q
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
**
B C
:Ⱦ QEKE^MRIȾTVSHEIXWNEȾ \PIF JOTIPQ÷úîTFMMûýþþòýøCSFBEùúøþò :Ⱦ SFGLSHYȾ WIȾ TVSH·Z·Ⱦ GLP¿F JOTIPQ÷úîýøTFMMûýþþòCSFBEùúøþò k#SFBEJT CFJOH TPMEJOUIFTIPQl
3VTTJBO $[FDI
4JODFQBSUJDJQJBMDPOTUSVDUJPOTDPOTUJUVUFUIFQSFEPNJOBOUQBUUFSOPGNBSLJOH UIFQBTTJWFJOUIFMBOHVBHFSFHJPOEJTDVTTFEIFSFUIFZXJMMCFHJWFOQBSUJDVMBS BUUFOUJPO*XJMMTUBSUUIFFYBNJOBUJPOPGUIFmJOHSFEJFOUTnPGQBTTJWFDPOTUSVD UJPOTXJUIUIFTPDBMMFESFØFYJWFNBSLFS
Ȁ Ȁ3KETCHȀOFȀTHEȀEVOLUTIONȀOFȀPASSIVESȀINȀ%AST Ȁ"ALTICȀANDȀ.ORTHERNȀ 3LAVIC 3FØFYJWFNBSLFSTBOEUIF3.QBTTJWF *UIBTCFDPNFBDPNNPOQMBDFUIBUUIF*&SFØFYJWFNBSLFS 3.
XIJDIJO RVJUFBDPVQMFPGMBOHVBHFTPGUIJTCSBODIIBTEFWFMPQFEJOUPBNBSLFSPGUIF QBTTJWF FUZNPMPHJDBMMZEFSJWFTGSPNBGSFF mBOBQIPSJDn SFØFYJWFQSPOPVO ̀JTJTBMTPUIFDBTFXJUI4MBWJDWIFIWe UIFGPSNFSìîîòðùPGUIFQSPOPVO XIJDIIBTCFDPNFBDMJUJDPSBHHMVUJOBUJWF3.-JUIVBOJBOIBTUIF3.WM XIJDINPTUQSPCBCMZEFSJWFTGSPNUIFGPSNFSEBUJWFWM DPNNPOXJUI4MBWJD -BUWJBOEJBMFDUTTIPXBWBSJBUJPOPG3.GPSNT CBTJDBMMZWMBOEWE
BOE UIFJSSFMBUJPOUP-JUIWMIBTOPUFOUJSFMZCFFODMBSJ×FÈFTBNFIPMETGPS 0ME1SVTTJBOWM)PXFWFS GPSUIFEJTDVTTJPOBUIBOEJUJTPGIBSEMZBOZSFMF WBODFGSPNXIJDIDBTFGPSNPGUIFSFØFYJWFQSPOPVOUIF3.JO#BMUJDBOE 4MBWJDIBQQFOFEUPEFSJWFFUZNPMPHJDBMMZ3FHBSEMFTTPGXIJDIDBTFJUXBT UIFSFTQFDUJWFGPSNNVTUIBWFMPTUCPUIJUTQMBDFJOUIFDBTFQBSBEJHNPGUIF QSPOPVOBOEJUTSFGFSFOUJBMJUZTPUIBUJUCFDBNFBQQSPQSJBUFBTBDMJUJD XIJDI NBSLFEWBMFODZDIBOHFTBOEPUIFS PƮFOTVCUMF DIBOHFTJOUIFMFYJDBMTUSVD UVSFPGUIFWFSCTUFNTXJUIXIJDIJUPDDVSSFE TFFCFMPX 'VSUIFSNPSF MPTTPG QBSBEJHNBOESFGFSFOUJBMJUZNVTUIBWFUBLFOQMBDFTPFBSMZJOQSFEPDVNFOUFE UJNFTUIBUJUXJMMQSPCBCMZSFNBJOBOVOTPMWBCMFQSPCMFNUPEFUFSNJOFUIFFY BDUNFDIBOJTNBOEDPNNVOJDBUJWFUSJHHFSTPGUIJTQSPDFTT8FDBOPOMZSFB TPOBCMZBTTVNFUIBUUIFPOTFUPGUIJTQSPDFTTDPJODJEFEXJUIUIFSFØFYJWFNPS QIFNFNBSLJOHBQBSUXIPMFPSTPNFTJNJMBSSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFmEPFSn PGUIFEFOPUFEBDUJPOBOEUIFmPCKFDUnXIJDITIFBDUFEVQPO*O4MBWJDBOE #BMUJDUIJTQSPDFTTDBOOPUCFJMMVTUSBUFECZUIFIFMQPGBUUFTUFEEBUB CVUJUNBZ CFSFDPOTUSVDUFEXJUIDPO×EFODFCZUIFBJEPGDPNQBSBCMFIJTUPSJDBMFWJEFODF
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
GSPNPUIFSMBOHVBHFTBT GPSJOTUBODF GSPN'SFODI DGUIFSFDFOUBOBMZTJTPG QFSUJOFOUEBUBDPOEVDUFECZ8BMUFSFJU /PUXJUITUBOEJOH UIF EJêDVMUJFT JO SFDPOTUSVDUJOH UIF QSFEPDVNFOUFE TUBHFT BCSPBEFSUZQPMPHJDBMCBTJTPGEBUBQSPWFTVTFGVMJOVOEFSTUBOEJOHXIBU QMBVTJCMZNVTUIBWFHPOFPOCFGPSFIJTUPSJDBMEPDVNFOUTCFHBOUPBQQFBS*U JTXJEFMZBDLOPXMFEHFEUIBUJONBOZMBOHVBHFTUIF3.JTBOFYUSBPSEJOBS JMZQPMZGVODUJPOBMNPSQIFNF XIPTFGVODUJPOTNBZCFBSSBOHFEPOBTFNBO UJDNBQTIPXJOHUIFDPOUJHVJUZSFMBUJPOTCFUXFFOUIFQSPQFSSFØFYJWFGVOD UJPOPOPOFFOEBOEUIFQBTTJWF BOEQBTTJWFMJLF GVODUJPOTPOUIFPUIFSFOE TFF'JHVSF 4VDIBNBQPGWBMFODZDIBOHJOHGVODUJPOTPGNPSQIFNFTXBT ×STUQSPQPTFECZ)BTQFMNBUI ̀FGVODUJPOBMTQSFBEPGUIF3.JTUPB MBSHFEFHSFFDPNQBSBCMFUPUIFQPMZGVODUJPOBMJUZPGBODJFOU*&NBSLFSTPGUIF TPDBMMFEkNFEJVNl ]EJO4BOTLSJU R BCMBVUJO(PUIJD QIRJO"ODJFOU (SFFLFUD CZBOEMBSHFUIFZXFSFSFOPWBUFECZBOFYQBOEJOH3. "TFBSMZBTUIFBQQFBSBODFPGUIF×STUQSFTFSWFE4MBWJDEPDVNFOUT BQQSPY ZFBSTBHP UIF3.BMSFBEZTIPXFEBmGVODUJPOBMJOWFOUPSZnXIJDIJT MFBWJOHBTJEFTPNFEFUBJMT JEFOUJDBMUPJUTEJTUSJCVUJPOUPEBZ TFFCFMPX "MTP QIPOFUJDFSPTJPOBOENPSQIPTZOUBDUJDDPBMFTDFODFIBEBMSFBEZQSPDFEFEUPB DPOTJEFSBCMFEFHSFFJOUIFFBSMJFTUBVUIFOUJD JFOPUUSBOTMBUFE &BTU4MBWJD UFYUTXFFODPVOUFSWeBTBNPSQIFNFXIPTFTZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZJTNPSF SFTUSJDUFEUIBOJOUIPTFUFYUTXIJDIXFSFUSBOTMBUFEGSPN0$4*OHFOVJOFMZ &BTU4MBWJDUFYUTWeDPVMEOPMPOHFSCFTIJƮFEBSPVOEBOEBMNPTUBMXBZTPD DVSSFEJNNFEJBUFMZBƮFSUIFWFSC (VOOBSTTPO ̀JTNFBOUKVTU POF TUFQ GSPN BHHMVUJOBUJPO XIJDI XBT HSBEVBMMZ DPNQMFUFE CZ UIF GPVS UFFOUIDFOUVSZ /PX UIF DSVDJBM QPJOU JT UIBU UIJT LJOE PG QIFOPNFOB XIJDI BSF XFMM LOPXOGSPNHSBNNBUJDBMJ[BUJPOTUVEJFT XBTOPUEFUFSNJOFECZUIFQBTTJWF GVODUJPOPGUIF3.BTTVDI5PSFBMJ[FUIJT XF×STUIBWFUPDPOTJEFSUIBUUIF QBTTJWFGVODUJPOJTPOMZBWFSZMBUFTUBHFJOUIFFYQBOTJPOPGUIF3.UISPVHI UIFTFNBOUJDTQBDFPGWBMFODZDIBOHJOHPQFSBUJPOT̀JTTMPXmNPWFNFOUn DBOCFJMMVTUSBUFECZ'JHVSF 'JHJO)BTQFMNBUI ̀FSFGPSF CF GPSFUIF3.mBSSJWFEnBUUIFQBTTJWFGVODUJPO JUNVTUIBWFCFFOBQQMJFEUP NBSLWBMFODZDIBOHFTXIJDICSPVHIUBCPVUDIBOHFTJOUIFBSHVNFOUTUSVDUVSF PGUIFEFSJWJOHWFSCT TUFNT *OUIJTSFTQFDU UIFTFDIBOHFTXFSFEFSJWBUJPOBM JOUIFUSBEJUJPOBMTFOTF CZXIJDIOFXMFYJDBMJUFNTBSJTF$POTJEFS GPSJO &NQIBUJD 'VMM (SPPNJOH ̰ ̰ SFØFYJWF SFØFYJWF CPEZNPUJPO
̰
"OUJ 1PUFOUJBM ̰ ̰ 1BTTJWF DBVTBUJWF QBTTJWF
*MKYVIȾȾ 4FNBOUJDBMMZDPOUJHVPVTGVODUJPOTPGSFØFYJWFQSPOPVOBOE3.
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
TUBODF UIFDIBOHFGSPNDBVTBUJWFUPQBSUJUJWFPCKFDU 3VTT
IWEXokUPDPNCl̶Ⱦ
IWEXoWNEkUPDPNCPOFlT PXO IBJSl
GSPNDBVTBUJWFUPBVUPDBVTBUJWF TSH RNEXokUPMJƮ SBJTFl̶TSHRNEXoWNEkUPSJTF TUBOEVQl
GSPNDBVTBUJWFUPBOUJ DBVTBUJWF WPSQEXokCSFBLUSl̶WPSQEXoWNEkCSFBLJOUSl
GSPNDBVTBUJWFUPSF ØFYJWFDBVTBUJWF WXVM
okUPDVUIBJSl̶WXVM
oWNEkUPIBWFTPLDVUPOFMlTIBJSl PSUPmNPEBMQBTTJWFn FHWXMVEXo̶WXMVEXoWNEJOŢXMȾRSWOMȾPIKOSȾWXMVENYXWNE k̀FTFTPDLTXBTIFBTJMZl XJUIBOBEEJUJPOBMBMFUIJDNFBOJOHDPNQPOFOU JFB NPEBMDPNQPOFOUJOEJDBUJOHUIFPCKFDUJWFQPTTJCJMJUZPGUIFSFBMJ[BUJPOPGUIF SFTQFDUJWFBDUJPOEFOPUFECZUIFTUFN 0OMZUIF3.JOUIFQBTTJWFGVODUJPO CPUIJNQFSTPOBMBOEQFSTPOBM SFBMMZEPFTOPUDIBOHFUIFMFYJDBMNFBOJOHPG UIFEFSJWJOHWFSC*U UIFSFGPSF EPFTOPUFOIBODFUIFOVNCFSPGFOUSJFTJOUIF MFYJDPO OPSEPFTJUFWFOJOØVFODFUIFJOUFSOBMPSHBOJ[BUJPOPGTJOHMFMFYJDBM FOUSJFT EFQFOEJOHPGXIBUPOFlTUIFPSZPGUIFMFYJDPOMPPLTMJLF
CVUJUKVTU JOEJDBUFTBEJéFSFOUNBQQJOHGSPNUIFMFYJDPOPOUPUIFNPSQIPTZOUBY*O UIJTTFOTFJUJTUIFPOMZSFBMMZHSBNNBUJDBM OPOMFYJDBM GVODUJPOPGUIF3. ̀FXIPMFEJBDISPOJDQSPDFTT XIJDICFHJOTXJUIUIFHSBEVBMMPTTPGSFGFS FOUJBMJUZPGUIFSFØFYJWFQSPOPVOBOEJUTUSBOTJUJPOUPB3.NBSLJOHWBMFODZ DIBOHFT BOEXIJDIFOETVQCZNBSLJOHKVTUBSFBSSBOHFNFOUPGNBQQJOH SVMFTGSPNUIFMFYJDPOUPUIFTZOUBY BTJO'JH
DBOCFSFQSFTFOUFEHSBQIJD BMMZBTJO'JHVSF̀F3.EPJOHJUTTFSWJDFTBTBQBTTJWFNBSLFSJTBOJOTUBODF PG XIBU * XPVME MJLF UP TVCTVNF VOEFS kHSBNNBUJDBM EFSJWBUJPOl CFDBVTF UIFNPSQIPUBDUJDSVMFTEFSJWJOHB3.QBTTJWFGSPNBUSBOTJUJWFWFSCBSFKVTU UIFTBNFBTXJUIPUIFS3.GPSNTEFSJWFEGSPNPUIFS3VTTJBOWFSCTUIFZBM XBZTDPNFCFUXFFOUIFEFSJWJOHTUFNBOEJOØFDUJPOBMBêY FT *OUIFQBTTJWF GVODUJPOUIF3.JTKVTUNPSFQSPEVDUJWFBOEMFTTSFTUSJDUFECZUIFMFYJDBMDPO UFOUUIBOJUJT GPSJOTUBODF JOUIFGPSNBUJPOPGBOUJDBVTBUJWFT BVUPDBVTBUJWFT TPDBMMFEmNPEBMQBTTJWFTn FUD TFFBCPWF 'PSBNPSFHFOFSBMKVTUJ×DBUJPO PGkHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPOlTFF7-FINBOO UIJTWPMVNF 8IBUJTBUJTTVF IFSFJTOPUBOPUIFSBUUFNQUBUEFNBSDBUJOHJOØFDUJPOBOEEFSJWBUJPO CVUBOBU UFNQUUPUSFBUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBOEHSBNNBUJDBMDBUFHPSJFT QBSBEJHNT BT
-FYJDBMEFSJWBUJPO DIBOHFPGUIFWFSClTMFYJDBMTUSVDUVSF
3FØFYJWFQSPQFS
1BTTJWF
HSBNNBUJDBMEFSJWBUJPO QSFTFSWBUJPOPGBSHVNFOUTUSVDUVSF JOQBSUJDVMBSPGUIFOVNCFSPGBSHVNFOUQPTJUJPOT
*MKYVIȾȾ 'SPNMFYJDBMWBMFODZDIBOHFTUPHSBNNBUJDBMEFSJWBUJPO 3.QBTTJWF
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
QIFOPNFOBXIJDIUIFNTFMWFTEPOPUEFQFOEPOUIFRVFTUJPOXIFUIFSTPNF NFBOJOHGVMEJTUJODUJPOTJOBMBOHVBHFPSQSPDFTTFTSFMFWBOUUPJUTTZOUBYBSFFY QSFTTFECZJOØFDUJPOBMFOEJOHT PSSBUIFSCZPUIFSNPSQIPMPHJDBMPQFSBUJPOT
Ⱦ 8LIȾVMWIȾSJȾGEXIKSVMEPȾVIWXVMGXMSRW -PPL OPX BO FYBNQMF JMMVTUSBUJOH UIF QBTTJWF GVODUJPO PG We JO 0ME &BTU 4MBWJD
PS^EȾ RIȾ XZSVNEw
MȾ TPSHEȾ S CSBODIùúøþòñùðòDSFBUFûÿîùúøþòñGSVJUòðùþòøBCPVU QRı VUYċQGKZYPGȾ EȾ XZSVNEw
MEȾ TPSH NF÷úîDIPQPéþòûýþýøBOEDSFBUFûÿîþòñïðÿGSVJUìîîþòø UZXċHOZYPG DMFBOþòûýþýø 'FPEPTJK1FŮFSTLJK UID
kUIFCSBODIXIJDIEPFTOPUZJFMENFBGSVJU WILLȀBEȀCHOPPEDȀOǹ CVU UIBUPOFXIJDIEPFTCFBSBGSVJU WILLȀBEȀCLEANEDk
.BOZPGUIFFYBNQMFTDJUFEJOUIFMJUFSBUVSFPGUIFUPQJD IPXFWFS BSFOPUVO FRVJWPDBM JOTPGBSBTUIFQBTTJWFJTOPUUIFPOMZQPTTJCMFJOUFSQSFUBUJPOXIJDI DBOCFHJWFOUPUIFWFSCXJUIWeDG GPSJOTUBODF GSPN%BOLPW
MȾ QXKYZOYPGȾ ZșȾ)VHERıȾ SXșȾ -SERE BOECBQUJ[FþòìúýýøJO+PSEBO÷úîGSPN+PIOòðùþò -BWSFOUlFWTLBKBMFUPQJTl UID
JJ kBOEIFXBTCBQUJ[FEJOUIF+PSEBOCZ+PIOl̰QBTTJWF JJ kBOEIFNBEFIJNTFMGCFCBQUJ[FECZ+PIOJOUIF+PSEBOl̰SFØFYJWF DBVTBUJWF
̀FQBTTJWFGVODUJPORVJUFPƮFOJOUFSTFDUFEFTQFDJBMMZXJUIUIFBVUPDBVTBUJWF UIFBOUJDBVTBUJWFBOEUIFSFØFYJWFDBVTBUJWF*OGBDU TVDIBNCJHVJUJFTBSFFO DPVOUFSFEVOUJMUPEBZ CVUJO3VTTJBOTPNFTVCUMF CVUJNQPSUBOUDIBOHFTJO UIFPWFSBMMEJTUSJCVUJPOPG3.WFSCT PSWFSCGPSNT IBWFPDDVSSFE XIJDI IBWFNBEFUIFTZTUFNPGDIPJDFTGPSNBSLJOHUIFQBTTJWFNPSFSFTUSJDUJWF̀F NPTUSFMFWBOUPOFGPSPVSUPQJDJTUIFGBDUUIBU3.WFSCTXJUIQFSGFDUJWF QG WBMVFDBOOPMPOHFSCFJOUFSQSFUFEBTQBTTJWF JFUIF3.QBTTJWFIBTCFFO SFTUSJDUFEUPJNQFSGFDUJWF JQG WFSCT$GSXVıFMXWNEJO BOEUIFGPMMPXJOH FYBNQMFGSPNB/PWHPSPEUFYU DJUFEBƮFS4USFMlDPWB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
Ew
IȾȾȾȾHEȾ UYRċVOZșYPGȾ MȾ RSWȾ HEȾ YVIÜIXș JG UIBUCMJOEþòûýþýøBOEOPTFìîîþòBOEDVUPéþòûýþ IQY IJNïìÿ kBOEXIFOUIBUIFBEȀBLINDEDBOEPOFDVUPéIJTOPTFl
̀FWFSCSWPıTMXMkUPCMJOElJTQFSGFDUJWF/POFUIFMFTT UIJTJOTUBODFDBOVOBOJ NPVTMZCFJOUFSQSFUFEBTQBTTJWF QSPCBCMZOPCPEZ MFBWJOHBTJEFNBTPDIJTUT PSEFSTPUIFSQFPQMFUPDSJQQMFPOFTFMG TP XJMMOPUCFJOUFSQSFUFEBTBSFØFY JWFDBVTBUJWF *OFBSMZ&BTU4MBWJDXFDBOFODPVOUFSFYBNQMFTJOXIJDIUIF 3.QBTTJWFBOEUIFQFSJQISBTUJDQBTTJWFPGWFSCTPGFJUIFSBTQFDUBSFVTFEPOF BƮFSBOPUIFS$PNQBSFBOFYBNQMFXJUIBOJNQFSGFDUJWFQBSUJDJQMFJOBQFSJ QISBTUJDDPOTUSVDUJPOUBLFOGSPNUIFmÞJUJF'FPEPSB4UVEJUBn BUFYUNPSFPCWJ PVTMZJOØVFODFECZ0$4 DJUFEGSPN4JMJOB _
MȾZșWXEZșȾRE
EXșȾTıXMȾTWEPX]VȔȾHZH Ⱦ ZYȾMȾXYȾEFMIȾQRSK]MȾXVʎWșTKYR_yOSș _ F]ZEEwIȾXE
IȾTSȾQPX Ⱦ ZıȾWıHșwYȾIQYȾWIȾTEO]ȾFIw
MWPȔR]M\șȾFıWSZșȾKPE W YR_yGGyKYPG k BOEBTIFHPUVQ IFCFHBOUPDIBOUUIF%BWJEQTBMNBOEJNNFEJBUFMZ UIFIFBWZUSFNPSWASȀNOTȀTOȀBEȀHEARDBOZNPSF CVUBTIFTBUEPXOBG UFSUIFQSBZFS UIFWPJDFPGVOUPMEEFNPOTWASȀTOȀBEȀHEARDBGSFTIl
*OTVDIJOTUBODFTUIFQBTTJWFGVODUJPOJTPCMJUFSBUFECZBOBMFUIJDNFBOJOH TFF BCPWF #VUXFDBOFODPVOUFSDPNQBSBCMFFYBNQMFTXJUIRXQBSUJDJQMFTBOE 3.GPSNTGSPNQFSGFDUJWFWFSCTCPUICFUSBZJOHHFOVJOFQBTTJWFGVODUJPOJO POFTFOUFODFFWFOJOTJYUFFOUIDFOUVSZ1PMJTI
XSȾ REQȾ TV^I^Ⱦ GRIȾ OETIPPER] kUIJTìîîVTïìÿUISPVHIVQSJHIUìîîû÷øQSJFTUìîîû÷ø U`TGPSOÝU YOïM UHPG]OUTU PKYZ
EFDMBSFEûýÿùýøBOEQSPDMBJNûûûùúøþòùîúûûýþþò MJUkUIJTEFDMBSFEJUTFMGUPVTCZUISPVHIVQSJHIUQSJFTUTBOEJTQSP DMBJNFEl JFkJUXBTQSPDMBJNFEUPVTCZVQSJHIUQSJFTUTl
̀FSFUSFBUPGUIF3.QBTTJWFGSPNQFSGFDUJWFWFSCTXBTBTMPXBOEHSBEVBM QSPDFTT BOEJUJTJNQPTTJCMFUPQJOEPXOFYBDUMZUIFUJNFXIFOJUFWFOUVBMMZ EJFEPVU5PEBZJUIBTJOEFFECFDPNFPCTPMFUF BMUIPVHIUIFSFBSFSFMJDTPGJU JONPEFSO BUMFBTUDPMMPRVJBM 3VTTJBODG:EwȾXIOWXȾTVS
MXEPWNEk:PVSUFYUXBT SFBE UISPVHI l PSNPSFQSFDJTFMZk:PVSUFYUDPVMECFSFBEl*EPVCU IPX
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
FWFS XIFUIFSUIFTFSFMJDTBSFSFBMMZUPCFUSFBUFEBTQBTTJWFTmQVSFBOETJN QMFnUIFZVTVBMMZCFBSBOBEEJUJPOBMBJSPGBMFUIJDNPEBMJUZ TFFNZUSBOTMB UJPO 'VSUIFSNPSF UIFZEPOPUBMMPXBOBHFOUQISBTF :EwȾXIOWXȾTVS
MXEPWNEȾ REwMQȾMRÜIRIVSQk:PVSUFYUXBTSFBECZPVSFOHJOFFSl
BTXPVMECFQPTTJCMF PUIFSXJTFJOUIFQBTTJWFPGNPEFSO3VTTJBO"TGPSEJBDISPOZ XFNBZTBZUIBU UIF3.QBTTJWFPGQFSGFDUJWFWFSCTXBTPVTUFEBUUIFMBUFTUJOUIFDPVSTFPGUIF OJOFUFFOUIDFOUVSZ "MMUIJTTIPXTUIBUQPMZGVODUJPOBMJUZPG3.GPSNTPGQFSGFDUJWFTUFNTIBT EFDSFBTFE3.GPSNTPGJNQFSGFDUJWFTUFNT IPXFWFS IBWFOPÙFMBUUFS POFT JOUVSO IBWFCFFOSFTUSJDUFEUPUIF3.QBTTJWFJO&BTU4MBWJDBOEDFBTFE UPGPSNUIFBOBMZUJDQBTTJWF$PNQBSFFYBNQMFTGSPNFBSMZDFOUVSJFTTVDI BT
_
-KYQIRșȾWXE Ⱦ KSȾ%RHVıNEȾ+VMKSVMMȾPNYFMQșȾFSȾFıȾTVIÜIȾ:SPSHMQIVSQșȾ āZKTȾÜIȾSXSȾ:ȔWXMWPEZEȾMȾSXSȾZWM\șȾPNYHIM *QBUlFWTLBKBMFUPQJTl U**p UID
kCFDBVTFUIFBCCPUPG4BJOU"OESFK (SJHPSJK XBTGPSNFSMZSFWFSFECZ 7PMPEJNFS RESPECTEDCZ7ɰTUJTMBWBOECZBMMQFPQMFl
*O3VTTJBOBOBMZUJDQBTTJWFTPGJNQFSGFDUJWFWFSCTXFSFJOVTFBQQSPYJNBUFMZ VOUJMUIFTFWFOUFFOUIDFOUVSZ BƮFSUIBUUIFZCFHBOUPHSBEVBMMZEJTBQQFBSGSPN UFYUTPGEJéFSFOUTHFOSFT DG-PNUFW -FYJDBMJ[FESFMJDTIBWFCFFO QSFTFSWFEQSBDUJDBMMZPOMZJOBUUSJCVUJWFVTF FHRITMWER]IȾ^EOSR]kVOXSJU UFOMBXTl *OUIFMPOHSVO UIFTFUXPQSPDFTTFTPGGVODUJPOBMEFDSFBTFDPO WFSHFE TPUIBUUXPDPNQFUJUJWFUZQFTPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOTXFSFSFPSHBO J[FEJOBDPNQMFNFOUBSZGBTIJPÒJTQSPDFTTJTXIPMMZVOEFSTUBOEBCMFPOMZ JODPOOFDUJPOXJUIUIFFWPMVUJPOPGUIF&BTU4MBWJD BOE1PMJTI BTQFDUTZTUFN XIJDI IPXFWFS *DBOOPUEXFMMPOIFSF "TJNJMBSQSPDFTTPGDPNQMFNFOUBSZEJTUSJCVUJPOSFTUJOHPOUIFTUSFOHUI FOJOHPGUIFBTQFDUPQQPTJUJPOUPPLQMBDFJO1PMJTI UPP#VUJUEJEOPUJOWPMWF UIF3.QBTTJWF XIJDIXBTBMUPHFUIFSBCBOEPOFETPNFXIFSFJOUIFTFDPOE IBMGPGUIFOJOFUFFOUIDFOUVSZ DG4[MJGFST[UFKOPXB 4PNFUJNFT FYBNQMFTMJLF;]O×EHȾWMeȾTMW^I k̀FMFDUVSFJTCFJOHXSJUUFOl BSFNFOUJPOFE BTBUUFTUJOHBO3.QBTTJWFJONPEFSO1PMJTI*OGBDU TVDIDBTFTBSFBUCFTU SFNOBOUTPGBOFBSMJFSQBUUFSO UIFZEPOPUBMMPXGPSBOBHFOUQISBTF BTXPVME CFVTVBMJO1PMJTI
UIFZBSFMFYJDBMMZIJHIMZSFTUSJDUFE UPNPSFPSMFTTBEP[FO WFSCT
BOEUIFZDBOOPUCFVTFEXJUITVCKFDUTOBNJOHQFSTPOTDBQBCMFPGBDU JOHPOUIFJSPXÒFZNJHIUUIFSFGPSFRVBMJGZBTQISBTFPMPHJ[FEVOJUT MFY JDBMJ[BUJPOT
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
3.GPSNTPGWFSCTXJUIBQBTTJWFGVODUJPO XJUIBOBHFOUQISBTF DPVME TUJMMCFFODPVOUFSFEJOUIF×STUIBMGPGUIFOJOFUFFOUIDFOUVSZGPSJOTUBODF
2EOE^ERIȾ TV^I^Ⱦ OVÉPEȾ TVSNIOXE PSEFSûÿîùúøû÷UISPVHILJOHìîîþòøQSPKFDUùúøû÷ HSTI×RMIŀ MUZU]GÝ_ YOïȾTV^I^ TVQQMFNFOUòðùû÷QSFQBSFû÷ùúùāôýýøUISPVHI []^REG^SRIȾ HSȾXIKSȾ SWSF]
BQQQPJOUûÿîìîîû÷UP UIJTòðùþòQFSTPOìîîû÷ MJUk̀FTVQQMFNFOUBSZQSPKFDUTPSEFSFECZUIF,JOHQSFQBSFEUIFN TFMWFTCZUIFQFPQMFBQQPJOUFEUPUIJT UBTL l JFk̀FTVQQMFNFOUBSZ QSPKFDUTPSEFSFECZUIF,JOHXFSFQSFQBSFECZUIFQFPQMFBQQPJOUFEUP UIJTUBTLl
*O1PMJTIPOMZBOBOBMZUJDQBTTJWFTVSWJWFE CVUUIFQBSUJDJQMFTBSFOPXTVC KFDUUPUIFTBNFDPNQMFNFOUBSZGVODUJPOBMEJTUSJCVUJPOPWFSUXPPQQPTFEBT QFDUT QFSGFDUJWFpJNQFSGFDUJWF BTBSF×OJUFWFSCGPSNT JOUIFBDUJWF ̀BU JT JONPEFSOTUBOEBSE1PMJTIPOMZRXQBSUJDJQMFTPGJNQFSGFDUJWFWFSCT UPUIF FYDMVTJPOPGRXQBSUJDJQMFTPGQFSGFDUJWFWFSCT BSFDBQBCMFPGJOEJDBUJOHJUFS BUJWJUZBOEQSPHSFTTJWJUZ EVSBUJPOXJUIPVUMJNJUT
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̀FZSFTUSJDUUIFNNBJOMZUPUIF UIJSEQFSTPO XIFSFJUJTMFTTMJLFMZUIBU3.GPSNTXJMMCFJOUFSQSFUFEOPUBT QBTTJWFT CVUBTBVUPPSBOUJDBVTBUJWFT&WFONPSFJNQPSUBOU QFSJQISBTUJD BOE3.QBTTJWFEPOPUTPNVDIDPNQMFNFOU CVUQBSUJBMMZmEVQMJDBUFnFBDI PUIFS JOTPGBSBTRXQBSUJDJQMFTPGJNQFSGFDUJWFWFSCTBOE×OJUFGPSNTPGJN QFSGFDUJWFWFSCTTVQQMJFEXJUIUIF3.PƮFOGVM×MMUIFTBNFBTQFDUVBMGVOD UJPOT CFTJEFTNBSLJOHWPJDF $PNQBSFUIFGPMMPXJOHUXPFYBNQMFTJMMVTUSBU JOHUIFIBCJUVBMQSFTFOUJOUIFmIJHInWBSJFUZPG$[FDI WTMWSZR·Ⱦ
IwXMRE
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
B C
:Ó^REQR¿Ⱦ ORML] YK VĻKQR½JGPÉ HS GBNPVTñùúøû÷CPPLñùúøû÷ýøUSBOTMBUFûýþû÷JOUP
IwXMR] $[FDIñòðùþò k'BNPVTCPPLTBSF VTVBMMZ USBOTMBUFEJOUP$[FDIl 8]XSȾ TV·GIȾ PYU[Ⱦ ZȾ TSWPIHRà ïðøñùúøû÷XPSLñùúøû÷îúûûýþû÷JOMBTUñ÷úîþò HSFıȾ VĻKQR½J½T_ HSȾ
IwXMR] QFSJPEñ÷úîþòUSBOTMBUFûûûñùúøþòJOUP$[FDIñòðùþò k3FDFOUMZUIFTF XSJUUFO XPSLTBSF IBWFCFFOCFJOH USBOTMBUFE JOUP$[FDIl
8FNBZBTTVNFUIBUUIJTSFØFDUTBNPSFBODJFOUTUBHF XIJDIIFMEBMTPGPS 3VTTJBOBOE1PMJTIBUMFBTUVOUJMUIFFJHIUFFOUIDFOUVSZ TFFBCPWFBOE4FDUJPO ̀JTTUBHFTIPVMECFDPOTJEFSFEMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEUIBOUIF1PMJTI QBTTJWF GPSUIFSFBTPOTMBJEPVUBCPWF
CVUBMTPMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEUIBOUIF 3VTTJBOQBTTJWF CFDBVTF$[FDITUJMMMBDLTBDMFBSDVUEJWJTJPOPG3.QBTTJWF WTQFSJQISBTUJDQBTTJWFBOEJNQFSGFDUJWFWTQFSGFDUJWFWFSCT XIJDIIBTFTUBC MJTIFEJUTFMGJO3VTTJBO
1BSUJDJQMFTPSJFOUBUJPOPGEJBUIFTJTBOEBTQFDUVBMTIJƮT Ⱦ 6IWYPXEXMZIȾERHȾVIPEXMZIȾTEVXMGMTPIW ̀FQSJODJQBMmJOHSFEJFOUnPGBOBMZUJDQBTTJWFTBSFQBSUJDJQMFT8FXJMM UIFSF GPSF IBWFUPBDDPVOUGPSUIFSJTFPGTPDBMMFEQBTTJWFQBSUJDJQMFTBOEUIFJSSF MBUJPOUPSFTVMUBUJWFDPOTUSVDUJPOT3FTVMUBUJWFQBSUJDJQMFTBSFmWFSCGPSNTUIBU FYQSFTTBTUBUFJNQMZJOHBQSFWJPVTFWFOUn /FEKBMLPWBOE+BYPOUPW )BTQFMNBUI
BNPOHPUIFST TIPXFEUIBUMBDLPGJOIFSFOUEJB UIFUJDPSJFOUBUJPOJTDIBSBDUFSJTUJDGPSNBOZEFWFSCBMBEKFDUJWFTJO*&BTXFMM BTJOOPO*&MBOHVBHFT#ZUIJTUIFGPMMPXJOHJTNFBOU*ONBOZMBOHVBHFT QBSUJDJQMFTCFHBOBTEFWFSCBMBEKFDUJWFTXIPTFEJBUIFUJDSFMBUJPOTIJQUPUIFEF SJWJOHWFSCTXBTOPUBTUBCMFPSVOJ×FEPOF̀BUJT PƮFOUIFBSHVNFOUTUSVD UVSFTPGEFWFSCBMBEKFDUJWFTBSFSFMBUFEUPUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFTPGUIFWFSCT JOBOPOVOJGPSNXBZ%FWFSCBMEFSJWBUJWFTXJUIPOFBOEUIFTBNFGPSNBUJWF DBOJOPOFDBTFBHSFFXJUIBOBSHVNFOUXIJDIJTJEFOUJDBMXJUIBMPXFSSBOL JOHBSHVNFOUPGUIFEFSJWJOHWFSCT*OBTNVDIBTUIJTMPXFSSBOLJOHBSHVNFOU DBOOPSNBMMZCFJEFOUJ×FEBTUIF6OEFSHPFS TVDIEFSJWBUJWFTDBOCFDBMMFE k6OEFSHPFSPSJFOUFEl DG&OHMXSȾFYMPHȾEȾLSYWI̶XLIȾFYMPXȾLSYWI FYMPXSFGFST
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
UP BOEBHSFFTXJUI UIFQBUJFOU JFBUZQJDBM6OEFSHPFS *OPUIFSDBTFT IPX FWFS UIFJSBSHVNFOUDPJODJEFEXJUIUIFIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOUPGUIFEFSJW JOHWFSC8JUIUXPBOEUISFFQMBDFWFSCTUIJTJTOFDFTTBSJMZUIF"DUPS TPUIBU QBSUJDJQMFTUBLJOHUIJTQFSTQFDUJWFDBOJOHFOFSBMCFDBMMFEk"DUPSPSJFOUFEl GPSJOTUBODF (FSNWGL[ÌVIRkUPTXFBSl̶HMI+IWGL[SVIRIRkKVSPSTlPSFI HMIRIRkUPTFSWF PQFSBUFl̶HIVȾ&IHMIRXIkFNQMPZFFlBTMFYJDBMJ[FESFNOBOUT GSPN.JEEMF)JHI(FSNBO MBTUFYBNQMFCZDPVSUFTZPG1FUSB7PHFM QD *OPUIFSDBTFT FHXJUI-F[HJBOEFWFSCBMBEKFDUJWFT UIFJSBSHVNFOUEPFTOPU DPSSFTQPOEUPBOZBSHVNFOUPGUIFEFSJWJOHWFSC CVUUPBOBEKVODU*OHFOFSBM EFWFSCBMOPVOTUIBUBSFOPU×YFEXJUISFHBSEUPNBDSPSPMFTDBOCFDBMMFEkSFMB UJWFQBSUJDJQMFTlDG)BTQFMNBUI GPSUIFUFSNBOEFYBNQMFT #FTJEFSFMBUJWFQBSUJDJQMFT TPNFBêYFTNBZBMTPCFDPNFIJHIMZQSPEVD UJWFEFWJDFTPGBEKFDUJWFGPSNBUJPODG GPSJOTUBODF &OHMJTIBEKFDUJWFTXJUI UIFTVêYEFPI QEREKIEFPI EKVIIEFPI FUD PS(FSNBOBEKFDUJWFTXJUIUIF TVêYFEV ERRILQFEVkBDDFQUBCMFl ZIVºYµIVFEVkBMJFOBCMFXIJDIDBOCF TPMElFUD ̀BUUIFCVMLPGMJOHVJTUTEPFTOPUJODMVEFUIFTFGPSNTJOUPUIFQBSB EJHNPGWFSCT JT×STUBOEGPSFNPTUUPCFFYQMBJOFEGSPNUIFGBDUUIBUUIFTFBG ×YFTBEETPNFTFNBOUJDDPNQPOFOUUPUIFNFBOJOHPGUIFTUFNPGUIFEFSJWJOH WFSC"TBSVMF UIJTJT BHBJO BNPEBM BMFUIJD EFPOUJD DPNQPOFOU*OPUIFS XPSET EFWFSCBMBEKFDUJWFTEPOPUCFDPNFUSVFQBSUJDJQMFTBTMPOHBTUIFZNPE JGZUIFMFYJDBMNFBOJOHPGUIFEFSJWJOHWFSCT̀FZSFNBJOBEKFDUJWFTQSFDJTFMZ CFDBVTFUIFSFTQFDUJWFBêYFTDSFBUFOFXMFYJDBMVOJUTBOEEPOPUKVTUBEBQUUIF MFYJDBMTUFNUPUIFTZOUBDUJDTVSSPVOEJOHT'SPNUIJTXFTFFUIBUQSPEVDUJWJUZ PGBêYFTBMPOFEPFTOPUEJTUJOHVJTIUSVFQBSUJDJQMFTGSPNEFWFSCBMBEKFDUJWFT "HBJO BDSVDJBMQPJOUXJUISFHBSEUPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPWFTUPCFUIBUUIF MFYJDBMDPOUFOUPGWFSCTUFNTBêYFECZTPNFQSPEVDUJWFEFSJWBUJPOBMNPS QIFNFCFQSFTFSWFÈJTJTUIFTBNFDSJUFSJPOBTXJUI3.EFSJWBUJWFTEJT DVTTFEJO 'SPNUIJTQPJOUPGWJFX SFTVMUBUJWFQBSUJDJQMFTBSFMFYJDBMMZRVJUFDMPTFUP EFWFSCBMBEKFDUJWFTUIFZTIJƮUIFGPDVTPGMFYJDBMNFBOJOHGSPNUIFFWFOUEF OPUFECZUIFEFSJWJOHWFSCUPBDPSSFMBUJOHSFTVMUBOUTUBUFDG B 8LIȾ+VIIOWȾHIWXVS]IHȾ8VS]̰FWFOU̶ C %ƖIVȾXLIȾ[EVȾ[MXLȾXLIȾ+VIIOW 8VS]Ⱦ[EWȾHIWXVS]IH̰SFTVMUBUJWF TUBUF ̀JTTIJƮBéFDUTUIFJOIFSFOUBTQFDUVBMQSPQFSUJFTPGUIFWFSCTUFN.PSFTP SF TVMUBUJWFQBSUJDJQMFTUZQJDBMMZIBWFPUIFSWBMFODZQSPQFSUJFTUIBOUIFJSEFSJWJOH WFSCTUIFZBSFQSFEPNJOBOUMZGPSNFEGSPNUSBOTJUJWFTUFNTUIFWFSClT"D UPSJTEFDFOUFSFEMFYJDBMMZ XIFSFBTUIFSFGFSFOUPGUIF6OEFSHPFSCFDPNFTGP
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
DVTTFEBTUIFFOUJUZGPSXIJDIUIFTUBUFPCUBJOT kPCKFDUPSJFOUFElSFTVMUBUJWFTJO UIFUFSNJOPMPHZPG/FEKBMLPW ̀JTDIBOHFDPODFSOTUIFEJBUIFTJTPSJFO UBUJPO/PX JOPSEFSUPCFDPNFUSVFkQBTTJWFQBSUJDJQMFTl UIFSFTQFDUJWFEFSJW BUJWFT PSUIFBêYFTBTTPDJBUFEXJUIUIFN NVTUTIPXBTUBCMFPSJFOUBUJPOUP XBSET BOEBHSFFNFOUXJUI UIF6OEFSHPFSPGUIFEFSJWJOHWFSCT JSSFTQFDUJWF PGUIFQBSUJDVMBSTFNBOUJDSPMF kQBUJFOUl kUIFNFl kTUJNVMVTl PSIPXFWFSUIFZ NBZCFOBNFE BOESFHBSEMFTTPGXIFUIFSUIFTFWFSCTBSFUFMJDPSOPU ̀FFTTFODFPGXIBUXFIBWFTBJETPGBSJTUIFGPMMPXJOH̀FSFBSFUXPLJOET PGTIJƮTXIJDIDBVTFBMFYJDBMEJTTPDJBUJPOPGUIFSFTVMUBUJWFQBSUJDJQMFGSPNUIF WFSCUIFSFJTBMXBZTBTIJƮPGMFYJDBMMZJOIFSFOUBTQFDUVBMQSPQFSUJFT BOEUZQ JDBMMZ JFXJUIUXPBOEUISFFQMBDFUSBOTJUJWFWFSCT UIFSFJTBMTPBMFYJDBMTIJƮ GSPN"DUPSUP6OEFSHPFSPSJFOUBUJPO'PSUIJTSFBTPOSFTVMUBUJWFQBSUJDJQMFTBSF OPTUSJDUQBSUPGUIFQBSBEJHNPGUIPTFWFSCTGSPNXIJDIUIFZBSFEFSJWFE/PX JOPSEFSGPSUIFSFTQFDUJWFQBSUJDJQJBMDPOTUSVDUJPOTmBHBJOnUPCFDPNFNFN CFSTPGUIFQBSBEJHNGPSNTPGWFSCTXJUIJEFOUJDBMMFYJDBMDPOUFOU CVUXJUIB SFBSSBOHFE"DUPS6OEFSHPFSNBQQJOHJOUPUIFTZOUBY UIFZNVTU ×STU CFDB QBCMFPGGPDVTTJOHPOUIFTBNFFWFOUBTUIFEFSJWJOHWFSCTBOE TFDPOE TIPX BTUBCMFPSJFOUBUJPOUPXBSETUIF6OEFSHPFS JOPQQPTJUJPOUPUIFBDUJWF
BUMFBTU JOQSFEJDBUJWFVTF*OPUIFSXPSETUIFQBSUJDJQMFNVTUCZJUTFMGTJHOBMBTZOUBD UJD OPUBTFNBOUJD EFSBOLJOHPGUIFMFYJDBMMZIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOU "DUPS
BOEUIFXIPMFDPOTUSVDUJPONVTUOPUEJéFSTFNBOUJDBMMZGSPNUIFNPS QIPMPHJDBMMZVONBSLFE BDUJWF POF̀JTJODMVEFTBMTPJUTBTQFDUVBMWBMVF -FUVTOPXTFFXIJDIMJOFPGEFWFMPQNFOUDBOCFEFUFDUFEPSSFDPOTUSVDUFE GPSUIF QSF IJTUPSZPGSFMFWBOU4MBWJDBOE#BMUJDQBSUJDJQMFT
Ⱦ 8LIȾLMWXSVMGEPP]ȾEXXIWXIHȾWXEVXMRKTSMRXȾÙ\MRKȾ9RHIVKSIVSVMIRXEXMSR #SVHNBOO BMSFBEZOPUFEUIBUPCKFDUPSJFOUFEXQBSUJDJQMFTDPO TUJUVUFEBDMFBSNBKPSJUZJOEPDVNFOUFETUBHFTPGBODJFOU*&MBOHVBHFT0OF DPVMEQFSIBQTTBZUIBUUIFXTVêYXBTPSJFOUFETJNQMZUPXBSETUIFMPXFTUSBOL JOHBSHVNFOUPGUIFEFSJWJOHWFSC TPUIBUXJUIJOUSBOTJUJWFTBVUPNBUJDBMMZUIF TJOHMFBSHVNFOU DPEFEBTTVCKFDUUSJHHFSJOHBHSFFNFOU XBTGPDVTTFE#VU OPOFUIFMFTTXFDBO×OETFWFSBMFYBNQMFT XIFSFFWFOXJUIUXPQMBDFWFSCT UIFXQBSUJDJQMFGPDVTTFEPOUIFIJHIFS OPUUIFMPXFSSBOLJOHBSHVNFOU JF XIFSFJUXBT"DUPSPSJFOUFE TFFGPSBOBOBMPHPVTTJUVBUJPOXJUIUIF#BM UJDQQBSUJDJQMF $PNQBSF GPSFYBNQMF -BUJOTEVXEXIJDIDPVMENFBOFJUIFS k UIFXPNBO XIPCPSF BDIJME lPSk UIFXPNBO XIPXBTCPSOl WGMXYWFJUIFS k UIFPOF XIPLOPXT JTFYQFSJFODFEJOlPSk UIFPOF LOPXO UPQFPQMF l PS UIF0ME*DFMBOEJD[MWWNFBOJOHFJUIFSkLOPXMFEHFBCMFlPSk UIFPOF LOPXOl
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
XJUIUIFFUZNPMPHJDBMMZSFMBUFE(PUIJDYRZIMW XIJDINFBOUPOMZk UIFPOF XIPEPFTOPULOPX JHOPSBOUl #SVHNBOO ̀JTWBSJBCJMJUZJOJOIFS FOUPSJFOUBUJPODBO IPXFWFS CFFYQMBJOFECZUIFEFHSFFUPXIJDIUIFSFGFSFOU PGUIFIJHIFSSBOLJOHBSHVNFOU "DUPS JTIJNTFMGBéFDUFECZUIFEFOPUFE BDUJPO )BTQFMNBUI 8JUISFTQFDUUPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOJUJTBOJNQPSUBOURVFTUJPOXIFOBOE VOEFSXIJDIDJSDVNTUBODFTRXBOEQQBSUJDJQMFTCFDBNFkPSJFOUFElXJUISF TQFDUUPNBDSPSPMFT/PUJDFUIBUUIJTJTOPUBRVFTUJPOPGUIFJSNPSQIPMPHZ CVU PGUIFJSTZOUBDUJDCFIBWJPSCBTFEPOMFYJDBMDPOUFOÙJTQSPDFTTXBTTVSFMZ BHSBEVBMPOFMBTUJOHPWFSDFOUVSJFT CFDBVTFNBDSPSPMFPSJFOUBUJPOPGQBSUJ DJQMFTDPVMEOPUIBWFUBLFOQMBDFBUPODFXJUIBMMWFSCT'PSUIFUJNFCFJOH JU JTJNQPTTJCMFUPHJWFBDPOWJODJOHBOTXFSUPUIFRVFTUJPOGSPNXIJDITFNBO UJDDMBTTPGWFSCTUIFNBDSPSPMFPSJFOUBUJPOJOUIFTFQBSUJDJQMFTTUBSUFE"OZ XBZ BƮFSDPNQBSJOHUIFGBDUTGSPNTPNFBODJFOU*&MBOHVBHFT GSPNFBSMZ BOEDPOUFNQPSBSZ4MBWJDBOEGSPNUIFHFOFUJDBMMZDMPTFMZSFMBUFE-JUIVBOJBO XFBSFGPSDFEUPDPODMVEFUIBUTVDIBQSPDFTTNVTUIBWFPDDVSSFE CVUJUTPOTFU IBTUPCFMPDBUFEJOQSFEPDVNFOUFEUJNFT*UPCWJPVTMZXBTOPU×OJTIFEXIFO UIF×STUEPDVNFOUTBQQFBSFE BMUIPVHIJUDMFBSMZXBTPOJUTXBZUPDPNQMFUJPO JOUIFFBSMJFTUEPDVNFOUFETUBHFTPG*&MBOHVBHFT BNPOHUIFN4MBWJDBOE #BMUJDMBOHVBHFT GPSUIFEJBDISPOJD#BMUJDEBUBDG"NCSB[BT 5SBJUTPG JUTJODPNQMFUFOFTTDBOCFEFUFDUFEJOFBSMZEPDVNFOUFETUBHFTPG4MBWJDMBO HVBHFTDG GPSJOTUBODF 0ME1PMJTIRMI^ET×EGST] ̴^ET×EGMĪkUPQBZl OFHBUJPO XJUIUIFRTVêY k UIFPOF XIPEJEOPUQBZl BOEOPUk UIFPOF XIP XBTOPUQBJElPSNPEFSO1PMRMI[MHSS] ̴[MH^MIĪkUPTFFl
NFBOJOH kCMJOE XIPEPFTOPUTFF l OPUk UIFPOF XIPJTOPUTFFOl'SPN0ME$[FDI DPNQBSF^ETSQIRYZÓkGPSHFUGVMl OPUkGPSHPUUFOl ̴^ETSQıRÐXMkUPGPS HFUl PSRITSLRYZÓ ̴LRÐXMkUPCFOEl XJUIUIFNPEBMNFBOJOHkXIJDIDBO OPUCFCFOUl OPUkXIJDIJTOPUCFOUl 4FFBMTP3VTTWSTVSZSÜHEIS]NȾ FEKEÜ ̴WSTVSZSÜHEXokUPBDDPNQBOZl kBDDPNQBOZJOH BUUFOEBOU
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
EȾ ^EȾ ÜIVIFIGȔJȾ SÜIȾ RIȾ ZșWıHERSȾ REȾRșJ BOEGPSTUBMMJPOìîîþòýð÷øþòùðòTJUPOûÿîùúøþòùPOIJN _ XSȾ KV ZREȾ OYRș îúùûÿîHSJWOBLVOBòðùû÷ MJUkBOEGPSBTUBMMJPOJUIBUIBTOPUCFFOTBUPOJUJ JUJT HSJWOBLVOl JF kGPSBTUBMMJPOUIBUIBTOPUCFFOTBUPO CZBOCPEZ BHSJWOBLVO<BIBMG PGBTJMWFSUBMFS>IBTUPCFQBJEl
̀F11REȾRȔkPOIJNlSFQSFTFOUTBOBSHVNFOUPGUIFWFSCZșWıWXMkUPNPVOU B IPSTF lJO JUJTDPEFEJOUIFTBNFXBZBTJUXPVMECFJOUIFBDUJWF̀FQBS UJDJQMFZșWıHERS ̴ZșWıWXM JTJOUIFOFVUFSHFOEFS CFDBVTFUIFSFJTOPUIJOHUP BHSFFXJUÌFSFBTPOGPSMBDLPGBHSFFNFOUJTUIBUUIFQBSUJDJQMFGPDVTTFTPO UIF"DUPS IFSFPOMZJNQMJFEBTBHFOFSJDPOF #ZBOEMBSHF XFNBZCFDPO×EFOUUIBURXQBSUJDJQMFTPGUXPQMBDFWFSCT XIPTFMPXFSSBOLJOHBSHVNFOUXBTDPEFECZUIFQSFQPTJUJPOMFTTBDDVTBUJWF PCKFDUPSJFOUBUJPOBMSFBEZXBTUIFQSFEPNJOBOUQBUUFSOGPSRXQBSUJDJQMFTBU UIFUJNFXIFOUIF×STUXSJUUFOEPDVNFOUTJO4MBWJDBQQFBSFE5PUIJTFYUFOU QBTTJWFDPOTUSVDUJPOTBMSFBEZFYJTUFEBUUIBUUJNFBTBSFTVMUPGNPSFPSMFTT ×YFE6OEFSHPFSPSJFOUBUJPO JGUIFQBSUJDJQMFXBTEFSJWFEGSPNBUSBOTJUJWF WFSC
Ⱦ Ⱦ8LIȾÙ\EXMSRȾSJȾ9RHIVKSIVSVMIRXEXMSRȾ[MXLȾRSRVIWYPXEXMZIȾTEVXMGMTPIWȾ SRȾS $POUSBSZUPRXQBSUJDJQMFT EFWFSCBMBEKFDUJWFTXJUIUIFTVêYQIBWFOFWFS CFFOSFTVMUBUJWF*OHSBNNBSTBOEUFYUCPPLTUIFZBSFDBMMFEkQSFTFOUQBTTJWF QBSUJDJQMFTl XIJDIJOEJDBUFTUIBUUIFJSUFNQPSBMWBMVFJTOPUBOBOUFSJPS CVUB TJNVMUBOFPVTPOF XJUISFTQFDUUPTPNFSFGFSFODFJOUFSWBM )PXFWFS TJNJMBS UPRXQBSUJDJQMFT JO0ME4MBWJDUIFJSPSJFOUBUJPOUPXBSETPOFPGUIFUXPNBDSP SPMFT "DUPS 6OEFSHPFS XBTOPUZFUUPUBMMZTUBCMF QSFEJDUBCMF 'PS0ME&BTU 4MBWJDDPNQBSF
FoIQ]MȾ SHSPıZEIXșȾ FMNYw
YQY CFBUûÿîûìþþùúøþòøPWFSDPNFûýþCFBUûÿîìîÿïìÿþòø YQMVENEMȾ [SGXPGKS[ P [S[ EJFûÿîìîÿùúøþòøïðÿLJMMûÿîìîÿïìÿþòø kUIFPOFXIPJTCFBUFOPWFSDPNFTUIFPOFXIPCFBUT UIFEZJOHUIFLJMM JOHl 6TQFOTLJKTCPSOJL BDJUFEGSPN,SZTlLP
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
9QEVNEXMkUPLJMMlJTUIFDBVTBUJWFPGYQMVEXMkUPEJFl/POFUIFMFTTJUTQQBSUJ DJQMFJO EPFTOPUNFBOk UIFPOF XIPJTCFJOHLJMMFEl CVUk UIFPOF XIP XBTLJMMJOHl&YBNQMFTPGUIJTTPSUBSFRVJUFOVNFSPVTJO0ME&BTU4MBWJDUFYUT OPUPOMZJOUSBOTMBUJPOTGSPN"ODJFOU(SFFL*UDPVMECFPCKFDUFEUIBUUIFQQBS UJDJQMFKVTUTFSWFEUPTVCTUJUVUFGPSUIF(SFFLNFEJVN OPOFYJTUFOUJO4MBWJD ̀JTDFSUBJOMZXBTPOFPGUIFGBDUPSTXIJDIDPVMEFYQMBJOUIFDPOTJEFSBCMFGSF RVFODZPGQQBSUJDJQMFTJOUIF0ME&BTU4MBWJDUFYUTUIBUIBWFDPNFEPXOUPVT )PXFWFS QQBSUJDJQMFTOFFEOPUCFUSFBUFEBTNFSFDBMRVFTGSPN PSSBUIFS CBE USBOTMBUJPOFRVJWBMFOUTGPS UIF(SFFL CFJUPOMZGPSUIFSFBTPOUIBUUIF4MBWJD UFYUEJECZGBSOPUBMXBZTGPMMPXTMBWJTIMZUIF(SFFLPSJHJOBM"ƮFSBMM UIF FUZNPMPHJDBMMZDMPTFMZSFMBUFE-JUIVBOJBOQQBSUJDJQMFTPƮFOCFUSBZUIFTBNF LJOEPGMBDLPGEJBUIFTJTPSJFOUBUJPO TFFCFMPX
BOEIFSFXFDBOOPUTVTQFDUBOZ JOØVFODFGSPN(SFFLPS0$4 CVUBQSPEVDUJWFEFWJDFSPPUFEJOSVSBMEJBMFDUT ̀FZIBWFSFNBJOFEWJWJEVOUJMUPEBZJO-JUIVBOJBOJOUIF4MBWJDMBOHVBHFT UIFZXFSFPOUIFJSEFDMJOFBMSFBEZBUUIFUJNFPGUIFFBSMJFTUEPDVNFOUT *O-JUIVBOJBOBOE-BUWJBOUIFTJUVBUJPOEJéFSTGSPNUIF4MBWJDPOF×STUPG BMMGPSUIFSFBTPOUIBUUIFTFMBOHVBHFTIBWFOFWFSQPTTFTTFEB3.QBTTJWF EFTQJUFUIFGBDUUIBU FTQFDJBMMZJO-JUIVBOJBO UIF3.JTIJHIMZQPMZGVODUJPOBM DG(FOJVtJFOŵ 'VSUIFSNPSF TJODFUIF×STUUFYUTXSJUUFOJO-JUIVBOJBO BOE-BUWJBOIBWFDPNFEPXOUPVTGSPNUIFTJYUFFOUIBOETFWFOUFFOUIDFOUVS JFT BOEUIFUFYUVBMCBTJTPG0ME1SVTTJBOJTUPPMJNJUFEGPSSFMJBCMFDPODMVTJPOT
OPUNVDIDBOCFTBJEBCPVUUIFEJBDISPOJDEFWFMPQNFOUPGXBOEQQBSUJDJQMFT POUIFCBTJTPGFNQJSJDBMFWJEFODF"TSFHBSETUIFQBTTJWFOPUNVDITFFNTUP IBWFIBQQFOFETJODFUIBUUJNF"OZXBZ UIBOLTUPDPNQBSBUJWFNFUIPETXF DBOEFEVDFUIBUUIFIJTUPSJDBMTJUVBUJPODPOUJOVFEUIFTJUVBUJPOQSJPSUPEPDV NFOUFEUJNFT DG"NCSB[BT͡ "TGPS-JUIVBOJBO JUTTZTUFN PGQBSUJDJQMFTIBTSFNBJOFEBSDIBJDJOTPGBSBTJUSFUBJOFEBQSPEVDUJWFVTFPG QQBSUJDJQMFT XIFSFBT-BUWJBOIBTBCBOEPOFEBUMFBTUUIFJSQSFEJDBUJWFVTFBM UPHFUIFS DG&JDIF)PMWPFU -FBWJOHBTJEFUIFFMJNJOBUJPOPGQSFEJDBUJWFQQBSUJDJQMFTJO-BUWJBO UIF UIJOHXFTIPVMEESBXBUUFOUJPOUPJTUIFGPMMPXJOH-JUIVBOJBOQBOEXQBS UJDJQMFT PG UXPQMBDF USBOTJUJWF WFSCT IBWF CFFO VOFRVJWPDBMMZ 6OEFSHPFS PSJFOUFEPOMZJGUIFZBSFVTFEQSFEJDBUJWFMZBTQBSUPGBQBTTJWFDPOTUSVDUJPO TFF p
CVUOPUOFDFTTBSJMZTPJOBUUSJCVUJWFVTF
7YÜIMWXMINMȾ FYZSȾ M_JUSO XPVOEFEùúøû÷øïðÿîúûûýÿIFBMûÿîùúøû÷ø JIP
IVMœ NFEJDBMBUUFOEBOUòðùû÷ k̀FXPVOEFEWEREȀBEING ȀHEALEDCZNFEJDBMBUUFOEBOUTl
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
1IHMWȾ FYZSȾ VKXVPG[ZGYȾ WY
USFFùúøþòøîúûûýÿDVUUISPVHIùúøþòøXJUI WOIVWTNOPMY DSPTTDVUTBXôùþþò k̀FUSFFXBTDVUUISPVHIXJUIBDSPTTDVUTBXl
*GQQBSUJDJQMFT TUJMMJOTPNFEJBMFDUTBMTPXQBSUJDJQMFT BSFVTFEBUUSJCVUJWFMZ UIFJSEJBUIFTJTPSJFOUBUJPOJTPƮFOTUJMMEJéFSFOUBOEWBSJBCMF6TVBMMZUIFZBSF PSJFOUFEUPXBSETUIFTJOHMFBSHVNFOUPGFJUIFSBUXPQMBDFWFSCXIPTF6OEFS HPFSIBTCFFOMFYJDBMMZTVQQSFTTFE FHOYPMESSNMȾQEwMREkUISFTIJOHNB DIJOFl̴OYPXMkUPUISFTIlPSK]HSSMINMȾZEMWXEMkIFSCTPGIFBMJOHl̴K]H]XM kUPIFBM DVSFlDPNQBSFUIFMBUUFSXJUI6OEFSHPFSPSJFOUFEK]HSQMJO
PSUPUIF6OEFSHPFSPGBPOFQMBDFWFSC FHIWESEWMWFZEWMWȾPEMOEW kQSFTFOUQBTUUFOTFl̴FXMkUPCFl ̀FZNBZ IPXFWFS BMTPGPDVTPOBOBE KVODUPGUIFEFSJWJOHWFSC FHQMIKESEWMWȾOEQFEV]WkTMFFQJOHSPPNl̴ QMIKSXMkUPTMFFQl PSPOUIF6OEFSHPFSPGBUXPQMBDFWFSC KVTUBTJOUIF QBTTJWF FHOVEQXSSSNMȾKYQEkDIFXJOHHVNl ̴OVEQX]XMkUPDIFXl ̀JTWBSJBCMFPSJFOUBUJPOJTDIBSBDUFSJTUJDPGQQBSUJDJQMFTTFSWJOHBTBLJOEPG XPSEGPSNBUJPOEFWJDF̀FZBSFTUJMMBQSPEVDUJWFNFBOTGPSDPJOJOHEFOP UBUJPOT GPSFYBNQMFJOEJWFSTFQSPGFTTJPOBMCSBODIFT TFFUIFFYBNQMFTKVTU HJWFO 'SPN UIFTF PCTFSWBUJPOT XF BSF KVTUJ×FE UP ESBX UIF GPMMPXJOH DPODMV TJPOT̀FSFNVTUPODFIBWFPDDVSSFEBTQMJUJOEJBUIFTJTPSJFOUBUJPOEVFUP XIJDIQQBSUJDJQMFTBSF6OEFSHPFSPSJFOUFEJOQSFEJDBUJWFVTF CVUDPOUJOVFUP TIPXWBSJBCMFPSJFOUBUJPO UPXBSETFJUIFS"DUPSPS6OEFSHPFSPSOPOFPGUIFN JOBUUSJCVUJWF PSTVCTUBOUJWJ[FE VTF4JODFUIFTFQBSUJDJQMFTCFDBNFTUSJDUMZ 6OEFSHPFSPSJFOUFEPOMZJOBDPOTUSVDUJPOJOXIJDIUIFZDPOTUJUVUFUIFOVDMFVT PGUIFDMBVTF JUTFFNTSFBTPOBCMFUPBTTVNFUIBUTVDIBTQMJUXBTTVQQPSUFECZ UIJTWFSZDPOTUSVDUJPODFOUFSFEBSPVOEQQBSUJDJQMFT̀FTBNFJTUSVFPGUIF RXQBSUJDJQMFT̀FSFGPSF UIFFWPMVUJPOPGUIFBOBMZUJDQBTTJWFJO /PSUIFSO 4MBWJDBOE &BTU #BMUJDXBTUPBMBSHFEFHSFFDPOEJUJPOFECZDIBOHFTJOUIFBQ QMJDBCJMJUZPGUIFRXBOEQTVêYFTUPWFSCTXJUIEJéFSFOUMJOLJOHTPGBSHV NFOUTUSVDUVSFTUPUIFTZOUBY JODMVEJOHDBTFNBSLJOH $POTFRVFOUMZ JOBMM UIFTFMBOHVBHFTBOBOBMZUJDBMQBTTJWFXJUIBOBHSFFJOH/1 OPNJOBUJWFTVC KFDU JTQPTTJCMFPOMZXJUIRXPSQEFSJWBUJWFTPGUSBOTJUJWFWFSCTXIJDIJOUIF BDUJWFDPEFUIFJSMPXFTUSBOLJOHBSHVNFOUBTBUZQJDBM6OEFSHPFS JFJOUIF QSFQPTJUJPOMFTTBDDVTBUJWF*UJTJNQPTTJCMFUPQSPWFXIJDIPOFPGUIFTFUXP QSPDFTTFTpUIFQBSUJDJQMFTCFJOHBOBMZTFEBTUIFOVDMFVTPGUIFDMBVTF PSUIF SFTUSJDUJPOUP6OEFSHPFSPSJFOUBUJPOJOQSFEJDBUJWFVTFpQSFDFEFE BOEXBT UIFSFBTPOGPS UIFPUIFS1SPCBCMZUIFZDPOEJUJPOFEFBDIPUIFSNVUVBMMZ
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
̀FmOFUSFTVMUn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Ⱦ 8LIȾEWTIGXYEPȾWLMƖȾJVSQȾWXEXIȾXSȾIZIRX "TDPODFSOTUIFBTQFDUVBMTIJƮGSPNUIFSFTVMUBUJWFTUBUFUPBDPSSFMBUFEFWFOU BWBJMBCMFIJTUPSJDBMEBUBTIPXUIBU6OEFSHPFSPSJFOUFEQBSUJDJQMFTJO#BMUJD BOE4MBWJDJOFBSMZEPDVNFOUFEUJNFTBDUVBMMZXFSFVTFECPUIJOSFTVMUBUJWFT mTUBUBMQBTTJWFn BOEBTQBTTJWFTQSPQFSGPDVTTJOHPOUIFTBNFFWFOUBTUIF SFTQFDUJWFBDUJWFWFSC"UFNQPSBMBEKVODUPSTPNFPUIFSDPOUFYUDPOEJUJPOT DPVMERVJUFFBTJMZDIBOHFUIFSFTVMUBUJWFEFGBVMUPGTVDIQBSUJDJQMFTJOUPBO FWFOUSFBEJOH'PSUIFFWFOUVTFDPNQBSF GPSJOTUBODF ͡ PO0ME$[FDI DJUFEGSPNhUÄDIB BOE POUIJSUFFOUIDFOUVSZ&BTU4MBWJDGSPN UIF/PWHPSPESFHJPO DJUFEBƮFS'FPLUJTUPWB
(VYL· <
IWX>Ⱦ ÜIȾ ZwMGLRMȾ Zı^RSZ¿ TFDPOEùúøþòñIPOPSùúøþòñîúùBMMùúøû÷DBQUJWFTùúøû÷ NIRÜȾF]PMȾ WZ·^·RM H_RO XU`\½`½TOȾȾ E ýð÷îúûùúøû÷UJFûûûùúøû÷îúûùúøû÷VOUJFûûûùúøû÷BOE NILSȾ R·WPIHSZEPM IFìîîGPMMPXû÷ûýÿ k *UXBT BOPUIFSIPOPSUIBUBMMQSJTPOFSTXIPIBECFFOUJFEVQXFSF VOUJFEBOEGPMMPXFEIJNl
:IHPIȾ SPX·ňIȾȾȾȾ XYȾ H_R TGRK`KT OFYUUPBMUBSòðùþòøIFSFîúûþòûýÿø×OEûûûùúøþòø OňÃÜȾ FSÜÃȾ NIRÜȾF]P DSPTTùúøþòø(PEìïõùúøþòøýð÷îúûþòûýÿø WOV]XȾ SHȾ ÛMHÉZ IJEFûûûùúøþòøCZCFGPSF +FXòðùû÷ k /FYUUPUIFBMUBSIFSFBDSPTT PG(PE XBTGPVOE XIJDIIBECFFO IJEEFOCZCFGPSF UIF+FXTl
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
:Ⱦ PıXSȾȾY\KXyKTGȾ GIVOSZș JOZFBS×OJTIûûûùúøþòñDIVSDIùúøþòñ WZNEXENEȾTNEXRMGE EBUFE
IPMZGSJEBZùúøþòñ k*OUIFZFBSUIFDIVSDI PGUIF )PMZ'SJEBZXBT<MJUkJTl> lNISHEDl
"MUIPVHI XF EP OPU EJTQPTF PG HPPE FOPVHI EBUB GPS 0ME 1PMJTI DPNQBS BCMFUP$[FDI
UIFSFJTOPSFBTPOUPBTTVNFUIBUUIF0ME1PMJTIRXQBSUJDJ QMFTCFIBWFEJOBOZPUIFSXBZUIBOJOFBSMZ$[FDI BOE UPUIJTFYUFOU JO&BTU 4MBWJD &BTU4MBWJDBOEUIFUXP#BMUJDMBOHVBHFTIBWFSFUBJOFEUIFQPUFOUJBM BTQFDUVBMBNCJHVJUZ FWFOUWTTUBUF JOUIJTUZQFPGDPOTUSVDUJPOTPGRXQBSUJ DJQMFTUJMMUPEBZ̀JTNFBOTUIBUQBTTJWFDPOTUSVDUJPOTFYJTUFEBUMFBTUGSPN UIFUJNFXIFOUIFBNCJHVJUZXJUIRXQBSUJDJQMFTJMMVTUSBUFEBCPWFBSPTF BM UIPVHIUIFJSmQBTTJWFDIBSBDUFSnEFQFOEFE BOETUJMMEFQFOET UPBMBSHFEFHSFF PODPOUFYUDPOEJUJPOT TFFBCPWF *OUIFDPVSTFPGUIFIJTUPSZPG1PMJTIUIF FWFOUpTUBUFBNCJHVJUZPGUIFDPOTUSVDUJPOXBTSFTUSJDUFEBOEFWFOUVBMMZBCBO EPOFEJUXBTPWFSDPNFDPOTJEFSBCMZMBUFSXJUIUIFFTUBCMJTINFOUPGBTQFDJBM JODIPBUJWFBVYJMJBSZ TFF /PUJDFGVSUIFSUIBUUIJTBNCJHVJUZDPVMEBSJTFPOMZXJUIQBSUJDJQMFTGSPN IJHIMZUFMJDBOEOPOQVODUVBMWFSCT8JUIQVODUVBMWFSCTMJLF$[REP¿^XkUP ×OEl SFOEFSJOHUIFQBSUJDJQMFREPI^IRkGPVOElBTJO
POMZBOFWFOUSFBEJOH XBTQPTTJCMF1BSUJDJQMFTGSPNQVODUVBMWFSCTCZWJSUVFPGUIFJSMFYJDBMNFBO JOHDBOOPUSFGFSUPSFTVMUBUJWFTUBUFT̀VT JGUIFZXFSFPSJFOUFEUPXBSETUIF 6OEFSHPFS BTPVUMJOFEJO
UIFZDPVMEGVODUJPOPOMZBTBSFBMQBTTJWF FRVJWBMFOUPGUIFBDUJWFWFSC̀JTXBTBOPUIFSGBDUPSTUSFOHUIFOJOHUIFSJTFPG QBTTJWFTQSPQFS
Ⱦ 7SQIȾRIGIWWEV]ȾEHHMXMSREPȾVIQEVOW ̀JTSFNBSLMFBETVTUPBOPUIFS NPSFHFOFSBMQPJOU0OFPGUIFDFOUSBMDPOTJE FSBUJPOTJOUIFQSFDFEJOHTVCTFDUJPOTIBTCFFOUIBUSFTVMUBUJWFQBSUJDJQMFTXJUI 6OEFSHPFSPSJFOUBUJPOIBWFCFDPNFUIFDPSOFSTUPOFPGQFSJQISBTUJDQBTTJWFT JO/PSUIFSO4MBWJDBOE CFTJEFOPOSFTVMUBUJWFQQBSUJDJQMFT JO#BMUJD UPP* BNOPUTVSFXIFUIFSJOUIFXPSMElTMBOHVBHFTBOZDBTFPGEFWFMPQNFOUJOUIF PQQPTJUFEJSFDUJPO GSPNQFSJQISBTUJDQBTTJWFUPSFTVMUBUJWF IBTCFFOBUUFTUFE BTGBSBT*LOPX JUIBTOPU)PXDBOUIJTBQQBSFOUMZVOJEJSFDUJPOBMFWPMVUJPO CFFYQMBJOFE ̀FVTVBMMJOFPGBSHVNFOU DGFH)BTQFMNBUI HPFTBTGPMMPXTQBSUJDJQJBMDPOTUSVDUJPOTXJUISFTVMUBUJWFNFBOJOHFWPMWFJOUP
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
QBTTJWFTJOUFSBMJBCZWJSUVFPGBEFDSFBTFPGTFNBOUJDSFTUSJDUJPOTPOWFSCT XIPTFQBSUJDJQMFTDBOmFOUFSnJOUPBDPOTUSVDUJPOPGUIFUZQF 6 OEFSHPFSTVCKFDU 14" íð DPQVMB NBZCFPQUJPOBM RXQBSUJDJQMF *GVSUIFSBSHVFEUIBUBTTPPOBTUIFQBSUJDJQMFOPMPOHFSEFSJWFTFYDMVTJWFMZ GSPNBUFMJDWFSC PUIFSJOUFSQSFUBUJPOTUIBOBSFTVMUBUJWFPOFCFDPNFQPTTJCMF PSFWFOOFDFTTBSZ*GUIFWFSCEFSJWJOHUIFQBSUJDJQMFEPFTOPUEFOPUFBDIBOHF PGTUBUF BmTXJUDInGSPNUIFFWFOUUPUIFTVCTFRVFOUTUBUFJTOPMPOHFSJNBHJ OBCMFBOEUIFXIPMFDPOTUSVDUJPODBOCFJOUFSQSFUFEKVTUBTBLJOEPGTZOUBDUJD FRVJWBMFOU PS JGPOFQSFGFST mUSBOTGPSNn PGUIFTBNFMFYJDBMVOJU WFSC XJUI JEFOUJDBMBTQFDUVBMQSPQFSUJFT ̀JTSFBTPOJOHJT×OFGPSMBOHVBHFTMJLFUIF(FSNBOJDPOFT XIFSFQBSUJ DJQMFTPGUIF4MBWJDRXUZQFIBWFCPUIDPOTJEFSBCMZFYUFOEFEUIFJSGSFRVFODZ BOEJODSFBTFEUIFJSBQQMJDBCJMJUZUPWFSCTUFNTPGEJéFSFOUBTQFDUVBMEFGBVMU WBMVF'PSJOTUBODF JO(FSNBOTVDIQBSUJDJQMFTDBOCFGPSNFEGSPNWJSUVBMMZ BOZUSBOTJUJWFWFSCTPUIBUUIFZBSFBCMFUPEFOPUFBMTP UFMJDBOEBUFMJD QSP DFTTFTBOEOPOSFTVMUBUJWFTUBUFT DG)BTQFMNBUIGPSFYBNQMFTPG BUUSJCVUJWFVTF 'VSUIFSNPSF UIFíðDPQVMBIBTHSBEVBMMZCFDPNFBNBSLFE EFWJDFJODPNQBSJTPOUPUIFíðîúøðDPQVMB[IVHIR XIJDIIBTTVQQMBOUFEJU BTBOFVUSBMQBTTJWFBVYJMJBSZ ̀FBCPWFXBZPGSFBTPOJOH IPXFWFS EPFTOPURVJUF×UUIFEBUBGPS3VT TJBO BUMFBTUGPSTUBOEBSE3VTTJBO
TJODFJOUIFBOBMZUJDQBTTJWFJUIBTCFFO VTJOHCBTJDBMMZOPPUIFSRXQBSUJDJQMFTUIBOUIPTFPGUFMJDWFSCT XJUITPNF XFMMEFTDSJCBCMFFYUFOTJPOT BCPVUXIJDIDG,OKB[FWé -FYJDBM FYQBOTJPOIBTOPUHPOFGBSUIFSUIBOUPDPODMVTJWFWFSCT ×STUPGBMMWFSCTEF OPUJOHTQFFDIBDUTBOENFOUBMFWFOUT DPNQBSFREPI^IRkGPVOElJO GSPN 0ME$[FDI 8JUI8FTU4MBWJD JOQBSUJDVMBSXJUI1PMJTI UIFTJUVBUJPOJTEJG GFSFOÙFZNBZCFDPNQBSFEUPUIF(FSNBODBTF JOTPGBSBTRXQBSUJDJQMFT BSFOPXUIFPOMZNFBOTPGGPSNJOHQBTTJWFT BOEUIFZDBOCFGPSNFEGSPNUIF BCTPMVUFNBKPSJUZPGUSBOTJUJWFWFSCTBOEUPBMBSHFFYUFOUSFHBSEMFTTPGUIFJS MFYJDBMMZJOIFSFOUBTQFDUVBMEFGBVMU"DUVBMMZ UIJTNFBOTUIBURXQBSUJDJQMFT DBOJOQSJODJQMFSFGFSOPUPOMZUPUFMJDFWFOUTBOEUIFJSDPSSFMBUFEQPTUTUBUFT CVUBMTPUPQSPDFTTFTPSFWFOUPVTVBMTUBUFT TFF p JO *OPUIFS XPSETUIFDPOTUSVDUJPOUZQFPG IBTDFBTFEUPCFFYDMVTJWFMZBTTPDJBUFE XJUISFTVMUBUJWFT BOEUIFDPOTUSVDUJPOlTBTQFDUVBMWBMVFJTDPOEJUJPOFENPTUMZ CZUIFMFYJDBMBTQFDUVBMWBMVFPGUIFRXQBSUJDJQMF*OBEEJUJPOUPUIJT BOEDPO USBSZUP(FSNBO
UIFUFNQPSBMWBMVFJTBMTPDPOEJUJPOFECZUIFNFNCFSTIJQ PGUIFRXQBSUJDJQMFJOUIFDMBTTPGQFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWFWFSCT(FSNBO
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
IBTOPHSBNNBUJDBMBTQFDUPQQPTJUJPO XIFSFBTJO1PMJTITVDIBOPQQPTJUJPO IBTFWPMWFE BOEJUTRXQBSUJDJQMFTIBWFOFBUMZCFFOJOUFHSBUFEJOUPJU TFFFOE PG "TGPSUIF-JUIVBOJBOBOBMZUJDQBTTJWF UIFDPOTUSVDUJPOUZQFMBJEEPXOJO NVTUCFBQQMJFEBMTPUPUIFOPOSFTVMUBUJWFQQBSUJDJQMFTXJUIUIFJSVO CSPLFOQSPEVDUJWJUZJOIFSJUFEGSPNJUT*&QSFEFDFTTPST TFF 'PSUIFN DPOTJEFSBUJPOTBCPVUBOBTQFDUVBMTIJƮBSFJSSFMFWBOU3PVHIMZTQFBLJOH UIFTF QBSUJDJQMFTGVM×MMNPSFPSMFTTUIFTBNFEVUJFTBT1PMJTIRXQBSUJDJQMFTPGJN QFSGFDUJWFWFSCTBOEPGUIF3VTTJBOmSFØFYJWFnQBTTJWF TFF4FDUJPO 4JODFJOUIFDPVSTFPGJUTIJTUPSZ-BUWJBOIBTHJWFOVQUIFQSFEJDBUJWFVTFPG QQBSUJDJQMFT JUTQBTTJWFTIBSFTGFBUVSFTPGCPUI1PMJTIBOE(FSNBO)PXFWFS JUIBTOFJUIFSEFWFMPQFEBHSBNNBUJDBMBTQFDUTZTUFN BTIBT1PMJTI
OPSIBT UIFJODIPBUJWFBVYJMJBSZXMOXCFDPNFBXFMMJOUFHSBUFEQBSUPGUIFWFSCBMQBSB EJHN BTIBT1PM^SWXEĪBOE FWFONPSFTP (FSN[IVHIR
OPSDBOBO"DUPS QISBTFCFBEEFE DG 'PSUIFTFSFBTPOTJUTBOBMZUJDQBTTJWFTIPVMECF DPOTJEFSFEBTMFTTHSBNNBUJDBMJ[FEUIBOUIFQBTTJWFPGPUIFSMBOHVBHFTEJT DVTTFEIFSF TFF *OHFOFSBM JUTFFNTSFBTPOBCMFUPSFHBSEUIFEFHSFFPGMFYJDBMFYQBOTJPO PGDPOTUSVDUJPOUZQFTBTUIFPOFGSPNUIFTDIFNFJO BTBOJNQPSUBOUQBSB NFUFSGPSmNFBTVSJOHnUIFEFHSFFPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGQBTTJWFTJOB MBOHVBHF"OPUIFSQBSBNFUFSXPVMECFUIFJOUFSBDUJPOPGUIFQBSUJDVMBSDPO TUSVDUJPOXJUIPUIFSDBUFHPSJBMEJTUJODUJPOTNBEFPOUIFWFSCIFSFXFIBWFUP BDDPVOUGPSUIF4MBWJDBTQFDUPQQPTJUJPO CZXIJDIWFSCTBSFEJWJEFEJOUPPOF PGUIFUXPHMPCBMDMBTTFTPGQFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWFWFSCT FBDIIBWJOHJUT PXOTFUPGHSBNNBUJDBMGVODUJPOT IFSFOPUEJTDVTTFEJOBOZEFUBJM /PUJDF UIBUUIFTFDSJUFSJBEPOPUSFTUVQPOBTTVNQUJPOTBCPVUUIFmNPSQIPMPHJ[BUJPOn PGMJOHVJTUJDNBUFSJBM CVUPOUIFTZTUFNBUJDJUZPGGVODUJPOBMEJTUJODUJPOTNBEF BOEPOUIFFYQBOTJPOPGTZOUBDUJDBMMZSFMFWBOUQBUUFSOTJOUIFMFYJDPO VOEFS TUPPEBTUIFJOWFOUPSZPGVOJUTUIBUTFSWFBTQPUFOUJBMJOQVUGPSUIFDPOTUSVDUJPO POUIJTQPJOUTFFBMTPUIFDPOUSJCVUJPOTCZ)JNNFMNBOOBOE7-FINBOOJO UIJTWPMVNF 0G DPVSTF XF EP OPU BOE QSPCBCMZ XJMM OFWFS LOPX FYBDUMZ IPX UIF mTXJUDInGSPNSFTVMUBUJWFTUBUFUPUIFDPSSFMBUFEFWFOUDBNFBCPVUOPSEPXF FYBDUMZLOPXIPXEJBUIFTJTPSJFOUBUJPOJOEFWFSCBMBEKFDUJWFTQBSUJDJQMFTUPPL QMBDF%FUHFT IBTSFDFOUMZQSPQPTFEBUIFPSZCBTFEPOUIFDPNNVOJ DBUJWF TQFBLFSCBTFENPUJWFTPGTVDIBDIBOHF"TDPOWJODJOHBTIJTBSHV NFOUNBZCF IFBDDPVOUTPOMZGPSUIFBTQFDUVBMTIJƮ GSPNSFTVMUBUJWFTUBUF UPFWFOU
GPSIFJTJOUFSFTUFETPMFMZJOUIFUSBOTJUJPOGSPNSFTVMUBUJWFUPQFS GFDU'VSUIFSNPSF IFFMBCPSBUFTPOMZPOBQBSUJDVMBSDBTFPGTVDIBUSBOTJUJPO OBNFMZPOFXIJDIKVTUJ×FTUIFWJFXUIBUDFSUBJOSFTVMUBUJWFTBSF×STUFYQMPJUFE
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
BTBOFYQSFTTJWFNFBOTPGBTTVSJOHUIFIFBSFSUIBUUIFTQFBLFSJTCPVOEUPUIF BDUJPOEFOPUFECZUIFQBSUJDJQMFCFDBVTFTIF UIFTQFBLFS IBTNBEFBDPN NJUNFOU#VUUIFO%FUHFTIJNTFMGHPFTPOCZTBZJOHUIBUTVDISFTVMUBUJWFT HSBNNBUJDBMJ[FJOUPQFSGFDUTCZWJSUVFPGUIFJSmDPNNVOJDBUJWFBCVTFn XIJDI CFHJOTXJUIUIFFYQBOTJPOPGUIFSIFUPSJDQBUUFSOPOBOJODSFBTJOHBNPVOUPG WFSCTUFNT"TBDPOTFRVFODF UIFTVCKFDUPGUIFDMBVTFJTOPMPOHFSFYDMV TJWFMZJOUFSQSFUFEBTUIFJOEJWJEVBMXIPSFGFSTUPBOPCMJHJOHTQFFDIBDUPSUP BTUBUFPGBéBJSTPCWJPVTMZDBVTFECZIJNIFSTFMG CVUBTUIFBHFOUPGUIFBD UJPOSFHBSEMFTTPGSIFUPSJDDPNNJUNFOU JOUFOUJPO UIVT BTIJƮUPXBSETUIF FWFOU FHBTQFFDIBDU JUTFMGPDDVSTXIJDIDPOWFOUJPOBMJ[FTBOEDPOUJOVFT TQSFBEJOHJOUIFMFYJDPO *CBTJDBMMZBHSFFXJUI%FUHFTlTDPOTJEFSBUJPOT BMUIPVHIIFEFGFSTUIFFY QBOTJPOPGUIFmMFYJDBMJOQVUnJOUPUIFDPOTUSVDUJPO JUTmBCVTFn UPBTUBHFBG UFSJUTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPQFS JOIJTUFSNT /PUJDF IPXFWFS UIBUIJTSFB TPOJOHEPFTOPUBDDPVOUGPSUIFEJBUIFTJTPSJFOUBUJPOPGUIFQBSUJDJQMF OPSJT JUIFMQGVMXJUISFHBSEUPQBSUJDJQMFTXIJDIOFWFSIBWFCFFOSFTVMUBUJWF BTUIF QQBSUJDJQMFT ̀FZIPMEPOMZGPSBSFTVMUBUJWFQFSGFDUCVJMUPOBóìāðWFSC TPDBMMFEkQPTTFTTJWFSFTVMUBUJWFQFSGFDUl
XIJDIUIFOBDRVJSFTBVYJMJBSZTUB UVT"GVSUIFSQSPCMFNJTUIBUJOOP#BMUJDPS4MBWJDMBOHVBHFIBTBOBVYJMJBSZ PGmQPTTFTTJWFPSJHJOnCFFOVTFEGPSUIFQVSQPTFTPGBOBOBMZUJDûìþþôāð BOE IBSEMZIBTUIFSFCFFOBmóìāðQBTTJWFnJOBOZPUIFS&VSPQFBOMBOHVBHF /PS EPFTUIFSFPDDVSBTIJƮGSPN6OEFSHPFSUP"DUPS JGJUEJEUIFDPOTUSVDUJPO XPVMEOPURVBMJGZBTBQBTTJWF 5PUIFDPOUSBSZ JOUIFDBTFTEJTDVTTFECZ%FU HFT UIF"DUPSQSPCBCMZXBTOFWFSmPVTUFEnGSPNUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIF WFSC PSUIFPSJHJOBMMZQPTTFTTJWFDPOTUSVDUJPO $POTFRVFOUMZ XFNBZEPVCU XIFUIFSIJTNPEFMJTBCMFUPEFTDSJCFUIFDBTFTBUTUBLFIFSF FWFOJGXFTIPVME IBQQFOUPEJTQPTFPGEBUBXJUIBHSFBUFSUJNFEFQUI
"VYJMJBSJFT TQFDJBMJ[FEDPQVMBF
*OUIFIJTUPSZPGQSBDUJDBMMZBMMMBOHVBHFTEJTDVTTFEIFSFXFDBOEFUFDUTFWFSBM WFSCTUIBU BUPOFUJNFPSBOPUIFS XFSFPOUIFJSXBZUPXBSETCFDPNJOHQBT TJWFBVYJMJBSJFT*ONPTUDBTFTUIFTFXFSFJODIPBUJWFWFSCTGVODUJPOJOHBTDPQ VMBF BTJO1E\ȾFIGEQIȾEȾXIEGLIVPS7YHHIRP]ȾXLIȾZEPPI]Ⱦ[IRXȾHEVO
XIJDITJ NVMUBOFPVMTZGVODUJPOFEBTFYJTUFOUJBMWFSCT BTJO2MKLXȾJIPPWXEVXIHȾ8LIRȾ MXȾFIGEQIȾHEVOPS8LIVIȾETTIEVIHEVSWIȾWSQIȾHMƓGYPXMIW GPSBOPWFSWJFX DG8JFNFS *OBGFXDBTFT DPQVMBSBOEFYJTUFOUJBMWFSCTXJUIBDPO UJOVBUJWFNFBOJOHBMTPQSPWFEUPCFQPTTJCMFDBOEJEBUFTPGQBTTJWFBVYJMJBSJFT TVDIBT GPSJOTUBODF -JUIPMOXMkUPSFNBJOl kUPDPOUJOVFUPCFl #VUPOMZJO
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
1PMJTIBOE BUMFBTUUPBDFSUBJOEFHSFF JO-BUWJBO IBTTVDIBDPQVMBCFDPNF BTUBOEBSEJ[FENFBOTPGEFOPUJOHKVTUBTUBUFDIBOHJOHFWFOUXJUIUIF6OEFS HPFSPGUIFQBSUJDJQMFGPSFHSPVOEFE4VDIDPQVMBFDBOCFSFHBSEFEBTQBTTJWF BVYJMJBSJFT"MUIPVHIEBUBBTUPUIFJSGVODUJPOBMEFWFMPQNFOUBSFGSBHNFOUBSZ *XJMMUSZUPHJWFBSPVHIPVUMJOFPGUIFEJBDISPOJDEFWFMPQNFOUPGBUMFBTU1PM ^SWXEĪkUPCFDPNFlBOEUPBEEBƮFSXBSETTPNFTIPSUBNFOENFOUGPS-BUXMOX
Ⱦ 4SPMWLȾ^SWXEĪȾ*VSQȾGSRXMRYEXMZIȾXSȾMRGLSEXMZIȾQIERMRK 0SJHJOBMMZ^SWXEĪXBTOPUJODIPBUJWF ˿kUPCFDPNFl
CVUDPOUJOVBUJWF ˿ kUPSFNBJOl 1MFBTFOPUFUIBUDPOUJOVBUJWFNFBOJOHEPFTOPUFOUBJMBTUBUJWF PSEVSBUJWFBTQFDUVBMEFGBVMÙFBTQFDUVBMEFGBVMUPG^SWXEĪXBTSJHIUGSPN UIFTUBSUPGJUTEFWFMPQNFOUJOUPBOBVYJMJBSZBQVODUVBMPOF TFFCFMPX ̀JT NVTUCFVOEFSTUPPEJOUIFTFOTFUIBU^SWXEĪBUBMMUJNFTMFYJDBMJ[FEUIFOFHB UJPOPGUIFJODFQUJPOPGBOFXTUBUF ˿kOPUUPDIBOHFJOUPBOPUIFSQMBDFQPT JUJPOTUBUFl *XJMMSFUVSOUPUIJTQPJOUCFMPX *OUIFPMEFTUEPDVNFOUT^SWXEĪGVM×MMFEPOMZUIFGVODUJPOPGBOFYJTUFO UJBMMPDBUJPOBMWFSCXJUI11T BTJONPEFSO1PMJTI^SWXEĪȾ[ȾHSQYkUPSFNBJOBU IPNFl BOEPGBDPQVMBXJUIOPVOT BEKFDUJWFTBOE CZUJNF BMTPXJUIRXQBS UJDJQMFT̀FFBSMJFTUEFUFDUBCMFFYBNQMFXJUIBQBSUJDJQMFJTGSPNUIFNJEEMFPG UIFTJYUFFOUIDFOUVSZDG
-^IʼnȾ ZG^]RMPȾ VX`KQRïZ_S `UYZGTOKY`Ⱦ REH UIJTþòEPþòûýÿøDVSTFûÿîôùþþòøCF DPNF þòûýþPWFS [W^]WXOMȾ ^[MIV^eXE #JCMJB#S[FTLB
BMMìîîû÷BOJNBMìîîû÷ kBOECFDBVTFZPVEJE UIJT
ZPVWILLȀBEȀCURSEDNPSFUIBOBMMUIFBOJNBMTl
*OUIJTDBTFBOJODIPBUJWFNFBOJOH JFBNFBOJOHOBNJOHUIFUSBOTJUJPOJOUPB OFXTUBUF JTRVJUFPCWJPVT4VDIJOTUBODFT IPXFWFS GPSDFOUVSJFTSFNBJOFE WFSZSBSF.VDINPSFGSFRVFOUMZ^SWXEĪXBTVTFEXJUIQSFEJDBUJWFBEKFDUJWFT CVUNPSFPƮFOUIBOOPUUIFNFBOJOHPGTVDIQSFEJDBUFTXBTFJUIFSDPOUJOVBUJWF kUPSFNBJOl
PSJUDBOOPUCFFTUBCMJTIFEGSPNUIFBWBJMBCMFDPOUFYUXIFUIFS ^SWXEĪBMSFBEZHBJOFEBOJODIPBUJWFNFBOJOH DGGPSJOTUBODF^SWXEĪȾK×YTMQ FI^IGR]QkUP CFDPNF SFNBJOTJMMZ JOGBNPVTl TJYUFFOUIDFOUVSZ 0OFPG UIFQSPCMFNTJTUIBUFBSMZEJDUJPOBSJFTQSPCBCMZEJEOPUBEFRVBUFMZSFØFDUSFBM MBOHVBHFVTF'PSFYBNQMF XFNBZBTTVNFUIBU^SWXEĪFWPMWFEJOUPBQBTTJWF BVYJMJBSZVOEFSUIFJOØVFODFPG.JEEMF-PX(FSNBOFPMZIR GSPNXIJDI1PM ^SWXEĪXBTDBMRVFEBUUIBUUJNFFPMZIRBMSFBEZPTDJMMBUFECFUXFFOBDPOUJOVB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ #&$0.&̰F
F
TUBUF 3&."*/F
F
TUBUF U
*MKYVIȾȾ $POUJHVJUZSFMBUJPOCFUXFFODPOUJOVBUJWFBOEJODIPBUJWFNFBOJOH
UJWF kUPSFNBJOl BOEBOJODIPBUJWFNFBOJOH GPSEFUBJMTDG8FJTTp ̀JTNBLFTJUSBUIFSVOMJLFMZUIBU^SWXEĪEJEOPUTIPXBOZJODIPBUJWF GVODUJPO FTQFDJBMMZXJUIRXQBSUJDJQMFT8FDBOUIVTDPOKFDUVSFUIBUUIJTFWP MVUJPONVTUIBWFTUBSUFEOPUMBUFSUIBOBUUIFCFHJOOJOHPGUIFTJYUFFOUIDFOUVSZ BOEFBSMZFYBNQMFTMJLF NJHIUBMSFBEZSFØFDUBVTBHFDPOEJUJPOFECZMBO HVBHFDPOUBDU#ZBOEMBSHF UIFUSBOTJUJPOPG^SWXEĪGSPNBDPQVMBXJUIBOFY DMVTJWFMZDPOUJOVBUJWFNFBOJOHUPXBSETBTFQBSBUFJODIPBUJWFNFBOJOHPGBO BVYJMJBSZMBTUFEBUMFBTUGSPNUIFMBUF×ƮFFOUIDFOUVSZUJMMUIFOJOFUFFOUIDFO UVSZ JOXIJDIDPVSTF^SWXEĪFWFOUVBMMZCFDBNFBOVOBNCJHVPVTNBSLFSPGUIF BDUJPOBMQBTTJWF ˿k7PSHBOHTQBTTJWl TFFO
GPSXIJDI.JEEMF)JHI(FS NBOHBWFUIFNPEFMDG4[MJGFST[UFKOPXB O -FUVT×STUDMBSJGZXIBUIBQQFOFEPOUIFTFNBOUJDTJEFPGUIFQIFOPNFOPO ̀FDPODFQUVBMSFMBUJPOCFUXFFOUIFOFHBUJPOPGBDIBOHFPGTUBUF XIJDIJTUIF CBTJDNFBOJOHPGXSȾVIQEMRBOEJUTFRVJWBMFOUTJOPUIFSMBOHVBHFT BOEUIFUSBO TJUJPOJOUPBOFXTUBUF XIJDIJTUIFCBTJDNFBOJOHPGUPCFDPNFBOEFRVJWBMFOU WFSCTJOPUIFSMBOHVBHFT JTCBTFEPOUFNQPSBMDPOUJHVJUZ*GTUBUFTVDDFFETBG UFSTUBUF BOEUIFSFJTBOFWFOUFXIJDINBSLTUIFUSBOTJUJPOGSPNTUBUFJOUP TUBUF UIFJODIPBUJWF DIBOHFPGTUBUF NFBOJOHPGXSȾFIGSQITFUTPéUIF CFHJOOJOHPGTUBUF XIFSFBTUIFDPOUJOVBUJWFNFBOJOHPGXSȾVIQEMRIBTUPCF VOEFSTUPPEBTUIFOFHBUJPOPGF JFPGBUSBOTJUJPOJOUPTUBUF TFF'JHVSF &WFOUF JOUVSO NBSLTPéUIFQPJOUJOUJNFGSPNXIJDITUBUFTUBSUT̀FJO DIPBUJWFNFBOJOHUIVTGPDVTTFTPOBUFMJD TJUVBUJPODIBOHJOH FWFOU*UNBZ JODFSUBJODBTFTBMTPFNCSBDFBUFMJDQSPDFTTJNNFEJBUFMZQSFDFEJOHUIJTFWFOU BOEOBUVSBMMZFOEJOHCZBUUBJOJOHJU'JHVSFJTBSBUIFSJOGPSNBM BOEDPBSTF XBZPGSFQSFTFOUJOHUIFDPOUJHVJUZSFMBUJPOCFUXFFOJODIPBUJWFBOEDPOUJOVB UJWFNFBOJOHCVUJUTVêDFTGPSPVSQVSQPTFT/PX XIZTIPVMEBNFBOJOH TIJƮGSPNBOFHBUJPOPGBDIBOHFJOUPTUBUF F UPUIFmMFƮCPVOEBSZnPG TUBUF F PDDVS "OEXIBUUSJHHFSTJU 8FJTT TVHHFTUFEUIBUBMJLFMZUSJHHFSDBVTJOHBTIJƮGSPNDPO UJOVBUJWFUPJODIPBUJWFNFBOJOHXBTBDPOUFYUVBMGBDUPS)FBSHVFTUIBUTVDIB TXJUDINBZCFFYQMBJOFEPOUIFCBTJTPGBTFNBOUJDFRVJWBMFODF XIJDIDBOCF QSFTFOUFEBTJO íðîúøð QBTUQBTTJWFQBSUJDJQMF͌ýðøìôù QBTUQBTTJWFQBSUJDJQMF
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
̀JTFRVJWBMFODFCBTJDBMMZDPSSFTQPOETUPUIFNJEEMFQBSUPG'JHVSF TUSFTTFTUIFSPMFXIJDIJOUIFTIJƮGSPNDPOUJOVBUJWFUPJODIPBUJWFNFBOJOH NJHIUIBWFCFFOQMBZFECZOFHBUJPOJOUFSOBMOFHBUJPOPGUIFFWFOU F QSF TVQQPTFECZUIFQBSUJDJQMF XIJDIJUTFMGGPDVTTFTPOUIFDPSSFMBUFEQPTUTUBUF TFFCFMPX NVTUIBWFDIBOHFEUPFYUFSOBMOFHBUJPOPGUIFTBNFTUBUFDIBOHJOH FWFOU F
CVUBMSFBEZEFOPUFECZUIF×OJUFWFSC DPQVMBBVYJMJBSZ *OQSBDUJDF 8FJTTlIZQPUIFTJTJNQMJFTUIBUUIFSFTQFDUJWFDPQVMBVOEFSXFOU BTXJUDIUPJODIPBUJWFNFBOJOH CFDBVTFJUXBTGSFRVFOUMZVTFEXJUIOFHBUFE BEKFDUJWFTBOEPSRXQBSUJDJQMFTEFOPUJOHBOUPOZNJDTUBUFT FHkEFBEpBMJWFl kXJTFpTJMMZl kCSJHIUpEBSLl DG GPSJOTUBODF GSPNNPEFSO1PMJTI
B C
ƑS×RMIV^Ⱦ ^SWXE×Ⱦ RMI^EFMX] TPMEJFSùúøþòøCFDPNFþòûýÿøùðòLJMMFEùúøþòø [ȾFMX[MI JO CBUUMF÷úî MJUk̀FTPMEJFSSFNBJOFEVOLJMMFE<BMJWF> JOUIFCBUUMF lΊ ƑS×RMIV^Ⱦ RMIȾ ^SWXE×Ⱦ ^EFMX] TPMEJFSùúøþòøùðòCFDPNFþòûýÿøLJMMFEùúøþòø k̀FTPMEJFSXBTOPULJMMFEl
*OEFFE JOTUBODFTPGVTBHFDPSSFTQPOEJOHUP B XFSFXJEFTQSFBEGPS.JE EMF-PX(FSNBOFPMZIR̀FTFNBZXFMMIBWFUSJHHFSFEBQSPDFTTCZXIJDI UIFDPOUJOVBUJWFNFBOJOHXBTCBDLHSPVOEFE XIFSFBTUIFJODIPBUJWFNFBO JOHXBTGPSFHSPVOEFE6OGPSUVOBUFMZ 8FJTTEPFTOPUHJWFBOZBVUIFOUJDFY BNQMFTGSPN0ME1PMJTI OFJUIFSDPVME*×OEBTJOHMFPOFJO4Û4UBS9*p ͡
XIFSFMBSHFBNPVOUTPGFYBNQMFTGSPNUIFPMEFTUTPVSDFTPGUIF MBOHVBHFBSFHJWFOJOEJWFSTFLJOETPGTZOUBDUJDDPOUFYU.BZCF NPSFJOUFOTF JOEFQUITUVEJFTPGUFYUTXPVMECSJOHTPNFBQQSPQSJBUFFYBNQMFTUPMJHIÙF EBUBIJUIFSUPBWBJMBCMF IPXFWFS TVHHFTUUIBUFYBNQMFTPGUIFTPSUJMMVTUSBUFE JO B XFSFCZOPNFBOTTBMJFOUBOEJOEFFEWFSZSBSF /PUJDFUIBUUIFDBQBCJMJUZPG^SWXEĪUPEFOPUFBTUBUFDIBOHJOHFWFOUJTOPU TJNQMZBDPOTFRVFODFPGUIFQFSGFDUJWFBTQFDU UPXIJDI^SWXEĪCFMPOHT*UT JNQFSGFDUJWF DPVOUFSQBSU ^SWXE[EĪ TIPXT UIF TBNF DPMMPDBUJPO SFTUSJDUJPOT XJUISFHBSEUPQBSUJDJQMFT BOEJUDBOOPUSFGFSUPBOPOHPJOHQSPDFTT>SWXEĪ QG BOE^SWXE[EĪ JQG EJéFSPOMZXJUISFHBSEUPBTQFDU BTBHSBNNBUJDBM DBUFHPSZ
CVUUIFZTIBSFBDPNNPO OBNFMZQVODUVBM MFYJDBMBTQFDUVBMEF GBVMU XIJDIDBOOPUCFBMUFSFÈJTEFGBVMUIBTQSPCBCMZOPUDIBOHFEUISPVHI UIFXIPMFTFNBOUJDIJTUPSZPGUIFTFWFSCT"OEUIFTIJƮGSPNDPOUJOVBUJWFUP JODIPBUJWFBMPOFNFBOTPOMZBMFYJDBMFWPMVUJPOPGUIFWFSC^SWXEĪ*UEPFTOPU
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
CZJUTFMGDMBSJGZXIZ^SWXEĪIBTCFDPNFBDPNQPOFOUPGBHSBNNBUJDBMDPO TUSVDUJPO JFUIFQBTTJWF *OPSEFSUPFYQMBJOUIJTXFTIPVMEBDDPVOUGPSUIFGBDUUIBUBUTPNFNPNFOU JOJUTIJTUPSZUIFDPQVMBSWFSC^SWXEĪCFHBOUPDPNCJOFXJUIBQBSUJDJQMF*NFO UJPOFEFBSMJFSUIBU^SWXEĪXBTNVDINPSFXJEFTQSFBEXJUIBEKFDUJWFT4PJUT DPNCJOBCJMJUZXJUIRXQBSUJDJQMFTTFFNTUPCFBDBTFPGFYQBOTJPOJOUIFMFY JDPO XIFUIFSUSJHHFSFECZOFHBUFEQBSUJDJQMFT BTTVHHFTUFECZ8FJTT PSOPU NVTU GPSUIFUJNFCFJOH SFNBJOBOPQFORVFTUJPO )PXFWFSUIJTNJHIUIBWF CFFO XFDBOUSZUPEFTDSJCFUIFQIFOPNFOPONFSFMZGSPNJUTGVODUJPOBMTJEF BOETUBUFUIFGPMMPXJOHUIFQBSUJDJQMFmJOIFSJUTnBDPOTJEFSBCMFQBSU JGOPUUIF FOUJSFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIFWFSCGSPNXIJDIJUJTEFSJWFEGPSUIJTSFBTPO JUJTDBQBCMFPGGPDVTTJOHPOUIFTBNFFWFOUBTEPFTUIFWFSC XIFSFBTUIFDPQ VMBMPTFTJUTTQFDJ×DBTQFDUVBMNFBOJOH̀JTMJOFPGBSHVNFOUJTQSPQPTFECZ 4DIXBS[FXJUISFHBSEUP*UBMJBOVMQERIVI
BmTFNBOUJDDPVTJOnPG 1PM^SWXEĪ̀JTBSHVNFOU×UTUIFFWJEFODFPOUIFEFWFMPQNFOUPGUIF1PMJTI WFSCPOMZJOTPGBSBT^SWXEĪPSJHJOBMMZNFBOUkUPSFNBJO TUBZl CPUIBTDPQVMB BOEBTFYJTUFOUJBMMPDBUJPOBMWFSC
GSPNXIJDIBOJODIPBUJWFNFBOJOHkUPCF DPNFlXJUIEJéFSFOUQBSUTPGTQFFDI BTOPNJOBMQSFEJDBUFT FWPMWFE ̀FSF BSF IPXFWFS TPNF UIPSOZ EFUBJMT JO UIF 1PMJTI DBTF GPS XIJDI 4DIXBS[FlT BSHVNFOU EPFT OPU TFFN UP CF XIPMMZ BQQSPQSJBUF 'JSTU PG BMM ^SWXEĪVOUJMUPEBZJTSFTUSJDUFENBJOMZUPRXQBSUJDJQMFTPGWFSCTJOEJDBUJOHB DIBOHFPGTUBUF BOEDMPTFMZSFMBUFEPOFT $PNQBSF^SWXE×Ⱦ^KRMIGSR] ^EQIP HS[ER] ^EY[EŗSR] kXBT DSVNCMFE VQ SFHJTUFSFE OPUJDFEl BSF ×OF 1BSUJ DJQMFTGSPNQVODUVBMWFSCTOPUJOEJDBUJOHDIBOHFTPGTUBUF IPXFWFS EPOPU DPNCJOF XJUI ^SWXEĪȾ TFF GPS JOTUBODF ^SWXE×Ⱦ YHIV^SR] WTSXOER] ^SFE G^SR]ȾkXBTIJU NFU DBVHIUTJHIUPGl XIJDIBSFOPBDDFQUBCMFQBTTJWFTJODPO UFNQPSBSZ1PMJTI BOENPTUQSPCBCMZIBWFOPUFWFSCFFO ̀JTTFFNTUP IPMEGPS*UVMQERIVI UPP*OBOZDBTF XFIBWFUPUBLFJOUPBDDPVOUUIBUQBT TJWFQBSUJDJQMFTPGWFSCTEFOPUJOHDIBOHFTPGTUBUFOPSNBMMZSFGFSOPUUPUIF UFMJDFWFOUEFOPUFECZ×OJUFGPSNTPGUIFTFWFSCT CVUUPUIFQPTUTUBUFJNQMJFE CZTVDIBOFWFOU4VDIBQPTUTUBUFNBLFTUIFNTVJUBCMFGPSEFOPUJOHSFTVMUB UJWFT TFF /POFUIFMFTT BDPNCJOBUJPOPG^SWXEĪXJUITVDIBQBSUJDJQMF GPDVTTFTPOUIFFWFOU F
OPUUIFTVCTFRVFOUTUBUF TUBUF ̀JTDBOPOMZNFBO UIBUXIBUEFUFSNJOFTUIFBTQFDUVBMJOUFSQSFUBUJPOPGUIFXIPMFDPNCJOBUJPOJT UIFBVYJMJBSZ BOEUIBUUIFSFTVMUBUJWFEFGBVMUPGUIFRXQBSUJDJQMFDBOCFBMUFSFE CZJUJOUIJTQBSUJDVMBSDPOTUSVDUJPÒVT ^SWXEĪCFDPNJOHBQBTTJWFBVYJMJBSZ EPFTOPUOFDFTTBSJMZJNQMZBMPTTPGMFYJDBMMZJOIFSFOUBTQFDUVBMQSPQFSUJFT JFBLJOEPGTFNBOUJDCMFBDIJOH ̀JTDPODMVTJPOJTJOMJOFXJUIUIFGBDUUIBU^SWXEĪEPFTOPUTIBSFBDPVQMFPG QSPQFSUJFTXIJDIBSFDPOTJEFSFEBTUZQJDBMGPSBVYJMJBSJFT̀FBVYJMJBSZ^SWXEĪ
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
DFSUBJOMZEPFTOPUMPTFBOZBSHVNFOU3BUIFS BOPUIFSBSHVNFOUIBTCFFOJO DPSQPSBUFE XIJDIJTTIBSFEXJUIUIFQBSUJDJQMFUIBUDPNCJOFTXJUI^SWXEĪUPB DPNQMFYQSFEJDBUF'VSUIFS JUTQBSBEJHNJTOPUEFGFDUJWF JFJUTUJMMGVMMZEJT UJOHVJTIFTUFOTF QFSTPO OVNCFSBOEHFOEFS JOUIFQBTUUFOTF *OUIJTSFTQFDU JUCFIBWFTMJLFBOZPUIFSQFSGFDUJWFWFSCBOEFOUFSTJOUPBOPSNBMBTQFDUVBM QBJSXJUIBOJNQFSGFDUJWFDPVOUFSQBSU OBNFMZ^SWXE[EĪ TFFBCPWF (JWFO UIJT ^SWXEĪEPFTOPUDPOGPSNUPUIFSVMFUIBUBVYJMJBSJ[BUJPOXPVMEJNQMZBEF DSFBTFPGDBUFHPSJBMJUZXJUISFTQFDUUPUIFTFHSBNNBUJDBMMZSFMFWBOUQSPQFSUJFT DG GPSJOTUBODF )BOTFOJOUIJTWPMVNF %PFTUIJTNFBOUIBUBVYJMJBSJ[BUJPO JTOPUBMXBZTBDDPNQBOJFECZBMPTTPGDBUFHPSJBMJUZ PSEPFTJUGPMMPXGSPNUIF BCPWFUIBU^SWXEĪDPNCJOJOHXJUIBORXQBSUJDJQMFJTOPUBQSPQFSQBTTJWF * ×SNMZTVQQPTFUIF×STUDPODMVTJPOJTDPSSFDU *ODPOOFDUJPOXJUIUIJTDPOTJEFSUIFGPMMPXJOH̀FSFTVMUBUJWFEFGBVMUPGR XQBSUJDJQMFTJTOPUBMUFSFEXJUIUIFíðDPQVMB F]Ī
XIJDIJTNPSFXJEFMZVTFE BTUIF×OJUFQBSUPG1PMJTIQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT̀JT JOUVSO NFBOTUIBU^SWXEĪ BOE F]Ī JO DPNCJOJOH XJUI RXQBSUJDJQMFT PG QFSGFDUJWF WFSCT EFNPOTUSBUF DPNQMFNFOUBSZBTQFDUVBMQSPQFSUJFT OBNFMZBOPQQPTJUJPOkEZOBNJDTUBUJDl GPDVTPOFWTGPDVTPOTUBUF *OUIJTSFTQFDU UIFZGPSNBQBSBEJHNXJUI DMFBSDVUDPNQMFNFOUBSZGVODUJPOT̀JTUSBOTQBSFOUEJTUSJCVUJPO PSmTIBSFPG MBCPVSn JTBNQMJ×FECZUIFGBDUUIBUPOMZF]Ī CVUOPU^SWXEĪDBODPNCJOFXJUI RXQBSUJDJQMFTPGJNQFSGFDUJWFWFSCT BOEUIBUF]Ī RXQBSUJDJQMFPGBOJNQFS GFDUJWFWFSCJTSFTFSWFEGPSUIFTBNFCBTJDGVODUJPOTPGJNQFSGFDUJWFBTQFDUBT JOUIFBDUJWF OBNFMZGPSOPOUJNFMPDBUFETUBUFTPGBéBJST JUFSBUJWJUZ IBCJUV BMJUZFUDDG
BOEPOHPJOHQSPDFTTFT QSPHSFTTJWFNFBOJOHDG
4SHG^EWȾWTSXOEŀȾ ^Ⱦ OSPIKEQMȾ ^[]OPI
EVSJOH NFFUJOHòðùû÷XJUIDPMMFBHVFôùþû÷ø VTVBMMZ F]×Ⱦ UMÝGY`GT_Ⱦ []RMO îúûþòøBOOPVODFûÿîôûñùúøþòøSFTVMUùúøþòø SWXEXRMIKSȾ OSROYVWY MBTUòðùþòøDPNQFUJUJPOòðùþòø k%VSJOHFBDINFFUJOHXJUIDPMMFBHVFT VTVBMMZ UIFSFTVMUPGUIFMBTU DPNQFUJUJPOXBTBOOPVODFEl
+H]Ⱦ [IW^PMʼnQ]Ⱦ REȾ WEPeȾ EOYVEX H_Ý_ XIFOFOUFSû÷ûýÿJOUPBVEJUPSZìîîþòñKVTU îúûû÷ùúùāôý USG]OGTKȾ GMIOE[IȾ WTVE[] EJTDVTTûÿîôûñùúøû÷ùúùāôýJOUFSFTUJOHùúøû÷ñJTTVFùúøû÷ñ k"TXFFOUFSFEUIFBVEJUPSZ JOUFSFTUJOHJTTVFTXFSF KVTU CFJOHEJT DVTTFEl
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
"TBSFTVMU UIFGPSNBMEJTUSJCVUJPOPGBVYJMJBSZ ^SWXEĪWTF]Ī BTQFDUPGR XQBSUJDJQMF QFSGFDUJWFWTJNQFSGFDUJWF CFHBOUPEPVCMFUIFGVODUJPOBMEJT USJCVUJPOPGBDUJWFWFSCGPSNT&WFONPSFTP CZWJSUVFPGUIFkEZOBNJDTUBUJDl EJTUJODUJPO CBDLFECZUIFNPSQIPMPHJDBMPQQPTJUJPOCFUXFFO^SWXEĪBOEF]Ī UIF1PMJTIQBTTJWFOPXBEBZTEJTQMBZTBSJDIFSJOWFOUPSZPGTUBCMFGPSNGVOD UJPOEJTUJODUJPOTUIBOUIFBDUJWFWPJDF 7-FINBOO8FJTT ̀JTFOIBODFTUIFQBSBEJHNBUJDDIBSBDUFSPGDPOTUSVDUJPOTDPOTJTUJOHPG ^SWXEĪF]Ī RXQBSUJDJQMF*XBOUUPTUSFTTUIBUUIJTJTUIFDPOUFNQPSBSZTUBUF PGBéBJSTJOTUBOEBSE1PMJTI XIJDIDBNFJOUPFYJTUFODFOPUFBSMJFSUIBOJOUIF NJEEMFPGUIFOJOFUFFOUIDFOUVSZ̀FOFBUEJTUSJCVUJPOPGQFSGFDUJWFWTJNQFS GFDUJWFRXQBSUJDJQMFT BDDPSEJOHUPUIFBTQFDUGVODUJPOTPGUIFSFTQFDUJWFBD UJWF ×OJUF WFSCT QMVTUIFEZOBNJDTUBUJDPQQPTJUJPOFYQSFTTFECZUIFBVYJM JBSJFT QMVTUIFGBDUUIBUUIFDPMMPDBUJPOPG^SWXEĪJTSFTUSJDUFEUPRXQBSUJDJQMFT TIPXUIBUUIFDPOTUSVDUJPOUZQFJO IBTCFDPNFQBSBEJHNBUJDBMMZUJHUIFS "OPUIFSDVSJPVTGBDUJTUIBUUIFDPNCJOBUJPOPG^SWXEĪXJUIBOBEKFDUJWFTUJMM SFOEFSTBOFYDMVTJWFMZDPOUJOVBUJWFNFBOJOHFH<Ⱦ^SWXE×ȾW^G^SHV]DBOPOMZ NFBOk9IBTSFNBJOFEHFOFSPVTl OPUkIBTCFDPNFHFOFSPVTl*ONPE FSO1PMJTIXFUIVTPCTFSWFBDPNQMFNFOUBSZEJTUSJCVUJPOPGJODIPBUJWFWT DPOUJOVBUJWFNFBOJOHEFQFOEJOHPOUIFXPSEDMBTTPGUIFQSFEJDBUJWFDPN QMFNFOUJ[FSPOMZXJUIQSFEJDBUJWFBEKFDUJWFTIBTUIFPMEDPOUJOVBUJWFNFBO JOHTVSWJWFE*UEPFTOPUWFSZNVDINBUUFSXIFUIFSXFXBOUUPSFQSFTFOUUIJT mTQMJUnPGNFBOJOHBTQPMZTFNZPSJOTPNFPUIFSXBZ OPSJTJUSFBMMZJNQPSUBOU XIFUIFS^SWXEĪJTJOPOFDBTFBOBVYJMJBSZ JOUIFPUIFSBDPQVMB8IBUJTDSVDJBM JTUIFGBDUUIBUUIFJODIPBUJWFWTDPOUJOVBUJWFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFBVYJMJBSZ DPQVMBEFQFOETPOUIFDPNCJOBUJPOXJUIUIFOPNJOBMQBSUPGUIFQSFEJDBUFUIF DIPJDFPGXPSEDMBTTJOUIFOPNJOBMQBSUJTEFDJTJWFPOUIFJODIPBUJWFWTDPO UJOVBUJWFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFXIPMFDPOTUSVDUJPO 5PTVNVQUIFMFYJDBMMZJOIFSFOUBTQFDUVBMEFGBVMUPG^SWXEĪ BOEPGJUTJN QFSGFDUJWFDPVOUFSQBSU^SWXE[EĪ IBTSFNBJOFEVOBMUFSFE JUIBTBMXBZTCFFOB QVODUVBMPOF"DIBOHFIBTPDDVSSFEPOMZXJUISFHBSEUPJUTDPMMPDBUJPOSFTUSJD UJPOT XIJDIIBWFDPOTJEFSBCMZCFFOMPPTFOFEJOTVDIBXBZUIBUWJSUVBMMZBOZ LJOEPGQSFEJDBUJWFDPNQMFNFOUDBOCFDPNCJOFEXJUI^SWXEĪ BNPOHPUIFST QBTTJWFQBSUJDJQMFT̀FEJTDVTTJPOBCPWFDPVMEOPUBOTXFSUIFRVFTUJPOXIZ DPMMPDBUJPOSFTUSJDUJPOTIBWFCFFOMPPTFOFE JFXIBUTUJNVMBUFEUIFN8F DBOCFRVJUFTVSFUIBUUIFUSJHHFSIBTUPCFGPVOEJODPOUBDUXJUI.JEEMF-PX (FSNBO TFF8FJTT #VUTJODFUIFRVFTUJPOPGMBOHVBHFDPOUBDUJTPVU TJEFUIFSBOHFPGUIJTQBQFS *XBOUPOMZUPTUSFTTUIBU JOBOZDBTF UIFHSBN NBUJDBMJ[BUJPOPGUIFQFSJQISBTUJDQBTTJWF BHBJO DBOOPUEVMZCFEFTDSJCFEBT TJNQMZmMFQBTTBHFElVONPUBVUPOPNFBVSËMFElÀMÀNFOUHSBNNBUJDBMn BT .FJMMFU <> QVUJU3BUIFS JUDPOTJTUFEJOUIFJODSFBTJOHMZDPN
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
QMFNFOUBSZEJTUSJCVUJPOPG^SWXEĪWTF]Ī QGRXQBSUJDJQMFTBOEPGUIFEPVC MJOHPGUIFGVODUJPOTXIJDIBSFDIBSBDUFSJTUJDPGUIFBTQFDUPQQPTJUJPO QFSGFD UJWFpJNQFSGFDUJWF JOUIFBDUJWF̀JTQSPDFTTIBTFOEFEVQXJUIBWFSZTUSJDU QBSBEJHNBUJDJ[BUJPOPG^SWXEĪF]Ī RXQBSUJDJQMFT CBTFEPODSPTTDBUFHPSJBM DMVTUFSJOHT WPJDFQSPQFSUJFT HSBNNBUJDBMBTQFDU Ⱦ 0EXZMERȾXMOXȾERHȾMXWȾpVMZEPWq 5VSOJOHOPXCSJFØZUP-BUWJBO XFDBOTBZUIBUUIFTUBUVTPGXMOXkUPCFDPNFl PSJHJOBMMZkUPDPNF UPSFBDI UPHFUJOUPl BTBQBTTJWFBVYJMJBSZJTOPUTP×SNMZ FTUBCMJTIFEBT^SWXEĪJODPOUFNQPSBSZTUBOEBSE1PMJTI'PSXMOXIBTIBETPNF mSJWBMTnVOUJMUIFSFDFOUQBTU OBNFMZXETXBOEOeX CPUINFBOJOHkUPCFDPNFl )PMWPFU
BMUIPVHIBUMFBTUJOUIFTUBOEBSEMBOHVBHFUIFTFBSFNVDI MFTTGSFRVFOUUIBOXMOX DG&JDIF *O-BUWJBOEJBMFDUTTPNFPUIFS WFSCTNBZCFVTFEBTBQBTTJWFBVYJMJBSZ BNPOHUIFNRdOX QSPQFSMZNFBO JOHkUPDPNFl (ŧUFST "OPUIFSJNQPSUBOUEJéFSFODFJO DPNQBSJTPOUP1PM^SWXEĪJTUIFGBDUUIBUXMOXDBODPNCJOFXJUIXQBSUJDJQMFTPG WFSCTPGWJSUVBMMZBOZBTQFDUVBMDMBTTJOUFSBMJBJUNBZCFVTFEXJUISFGFSFODF UPPOHPJOHBDUJPOT BOETUBUFT
1dNEȾ W~FV}HȾXMIOȾ GIPXE IPVTFùúøþòñKVTU CFDPNFûýþCVJMEûûûùúøþòñ GIPXE̴GIPXkUPCVJME SBJTFl
k̀FIPVTFJTKVTUCFJOHCVJMUl
:MŁwȾXMIOȾ GMIR}XW GMIR}XW̴GMIR}XkUPFTUFFN SFTQFDUl
IF CF DPNF ûýþSFTQFDUûûûùúøþòø k)FJTSFTQFDUFEl ̀FSFGPSF JUTMFYJDBMBTQFDUVBMEFGBVMUDBOCFBMUFSFERVJUFFBTJMZ̀JTJTSFN JOJTDFOUPG(FSNBO[IVHIR 0)(YYIVHER BOETJHOJ×FTUIBUUIFBTQFDUVBM JOUFSQSFUBUJPOPGUIF-BUWJBOBOBMZUJDQBTTJWFJTSVMFECZUIFMFYJDBMBTQFDUVBM EFGBVMUPGUIFQBSUJDJQMF OPUUIFBVYJMJBSZ BTJTUIFDBTFJO(FSNBO UPP 'JOBMMZ UIFQBSBEJHNBUJDEJTUJODUJPOCFUXFFOUIFQBTTJWFDPOTUSVDUJPOXJUI XMOXBOEUIFDPOTUSVDUJPOXJUIUIFíðDPQVMBFXJTOPUBTDMFBSDVUBTJUJTJO(FS NBOGPS[IVHIRWTWIMR GPSBTZTUFNBUJDBDDPVOUPODPOUFNQPSBSZ-BUWJBO TFF)PMWPFUC͡ *OUIJTSFTQFDU UIF-BUWJBOBOBMZUJDBMQBTTJWF DPOTUSVDUJPOTBSFDMPTFSUPUIF1PMJTIPQQPTJUJPOPG^SWXEĪWTF]ĪQBTTJWF XIFSFF]ĪNBZPƮFORVJUFSFBEJMZSFQMBDF^SWXEĪ CVUOPUUIFPUIFSXBZSPVOE XIFSFBTXJUIUIF(FSNBOBVYJMJBSJFTUIFNBSLFEOFTTSFMBUJPOJTSFWFSTF
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
"HFOUQISBTFT 8FTIPVMEEJTUJOHVJTICFUXFFOBHFOUQISBTFTXJUIBDMFBSMZBEOPNJOBMPSJ HJO BTJO#BMUJD BOEUIPTFXIJDIEFWFMPQFEGSPNBEWFSCBMNPEJ×FST BTJO 4MBWJD
CFDBVTFUIFJSQBUITPGEFWFMPQNFOUBSFDBSEJOBMMZEJéFSFOU*O&BTU #BMUJDUIFHFOJUJWFPGQPTTFTTJWFPSJHJOIBTQMBZFEUIFDFOUSBMSPMFJOUIFFWP MVUJPOPGBHFOUQISBTFT*O4MBWJDMBOHVBHFT CFTJEFUIFCBSFJOTUSVNFOUBM UIF GPMMPXJOHQSFQPTJUJPOTIBWFQMBZFEBNBKPSSPMFBTBHFOUQISBTFT B UIFmBC MBUJWFnQSFQPTJUJPOSXkGSPNl 0$4SXș 3VTT#FMSX 1PM $[SH C UIF 1PMJTImUSBOTMBUJWFnQSFQPTJUJPOTV^I^kUISPVHIl D UIF3VTTJBOmBEFTTJWFn QSFQPTJUJPOYkBU UIFTJEFPG l*OUIFIJTUPSZPGFBDIPGUIFMBOHVBHFTDPOTJE FSFEIFSFUIFSFIBWFCFFOBDPVQMFPGQSFQPTJUJPOTXIJDIBUPOFUJNFPSBO PUIFSTIPXFEBNPSFPSMFTTFQIFNFSJDUFOEFODZUPCFVTFEBTJOEJDBUPSTPG UIFBHFOUJOQBTTJWFTBOEPOMZBTBDPOTFRVFODFPGMBOHVBHFDPOUBDU FH -JUImBCMBUJWFnRYS K
-BUWRÊkGSPNl -JUImUSBOTMBUJWFnTIVTEVkUISPVHIl BOE-JUImBEFTTJWFnTEWkBU UIFTJEFPG l̀FTFXFSFCBTJDBMMZmJNQMBOUFEn CZDPOUBDUXJUI4MBWJDMBOHVBHFTBOE(FSNBO BTGPSRYS K BOERÊ BOE BU MFBTUJOUIFDPEJ×FETUBOEBSET IBWFCFFOCBOJTIFETVDDFTTGVMMZCZQVSJTUJD MBOHVBHFQPMJDZ)FSF*XJMMOPUNFOUJPOUIFNBOZNPSF #FGPSFBOBMZ[JOHUIFEBUB XFIBWFUPBOTXFSBDFOUSBMRVFTUJPOXIBUEPFT JUNFBOUPNBSLBOBHFOUJOUIFQBTTJWF 4USJDUMZTQFBLJOH UIJTQSFTVQQPTFT UIBUBO/1JOBOPCMJRVFDBTFPSB11DBOCFJOUFSQSFUFEBTUIFIJHIFTUSBOL JOHBSHVNFOUPGUIFQSFEJDBUFlTMFYJDBMTUSVDUVSF JFBTUIF"DUPS̀FSFGPSF JU XPVME CF NPSF BQQSPQSJBUF UP TQFBL OPU PG kBHFOU QISBTFl CVU PG k"DUPS QISBTFl#PUIOPUJPOTBSFEF×OFEEJéFSFOUMZBOEEPOPUUPUBMMZDPJODJEFBO kBHFOUlJTEF×OFEXJUISFGFSFODFUPDFSUBJOLJOETPGTQFDJ×DDBTFSPMFT JSSF TQFDUJWFPGUIFJSSFMBUJPOUPUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIFQSFEJDBUF XIFSFBT UIF k"DUPSl JT OPU SFTUSJDUFE UP BOZ QBSUJDVMBS JOIFSFOU GFBUVSFT PG UIF SFGFS FOUEFOPUFECZUIFSFTQFDUJWFOPVO CVUEF×OFETUSJDUMZCZJUTSFMBUJWFQPT JUJPOJOUIFQSFEJDBUFlTBSHVNFOUTUSVDUVSF TFF4FDUJPO *G BTJTPƮFOEPOF mBHFOUnPOMZPSCBTJDBMMZSFGFSTUP VTVBMMZIVNBO JOTUJHBUPST mFéFDUPSTnPS UIFMJLF XIPDPOUSPMUIFJSBDUJPOTBOEDPOTDJPVTMZCSJOHBCPVUBDIBOHFPG TUBUF kBHFOU QISBTFTl XPVME CF FYDMVEFE GSPN QBTTJWFT PG OPOUSBOTGPSNB UJWFBOEPSOPOBHFOUJWFWFSCT FH7LIȾ[EWȾPSZIHWYTTSVXIHIRXIVXEMRIHȾF]Ⱦ XLIȾ[LSPIȾJEQMP]
CFDBVTFUIFOPVOJOUIFF]QISBTFXPVMEOPUDPQFXJUI UIJTSFRVJSFNFOU/POFUIFMFTT QSPCBCMZOPCPEZEPVCUTUIBUUIF11F]ȾXLIȾ [LSPIȾJEQMP]JOUIJTDPODSFUFDBTFSFQSFTFOUTBOBSHVNFOUPGUIFWFSCTXSȾPSZI XSȾWYTTSVX XSȾIRXIVXEMR'PSUIJTSFBTPO *IFODFGPSUIBQQMZUIFUFSNm"DUPS QISBTFnGPSUIFPCMJRVFMZNBSLFE CVUTFNBOUJDBMMZIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOU PGUIFWFSC
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
̀VT UIFGPMMPXJOHRVFTUJPOJTKVTUJ×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ØPPS QSPEVD UJWFUFDIOJRVFTPGNPSQIPMPHJDBMEFSJWBUJPOIBEBMSFBEZMFEUPTPNFDPOTJE FSBCMFDIBOHFTJOUIFPSHBOJ[BUJPOPGUIFMFYJDPOJOUIFSFTQFDUJWFMBOHVBHF TFFBOE ̀JTQFSNJUTVTUPTBZUIBUUIFBQQFBSBODFPGPCMJRVF"DUPS QISBTFTDBO JOBTFOTF CFUSFBUFEBTBSFJOUSPEVDUJPOPGUIFGPSNFSMZmMPTUnPS EFGPDVTTFE"DUPS IJHIFTUSBOLJOHTFNBOUJDBSHVNFOU
BOECZUIJTUIFMFY JDBMTUSVDUVSFPGUIPTFWFSCTXIPTFEFSJWBUJWFT NBSLFECZUIF3.PSBTQBSUJ DJQMFT DPOTUJUVUFEUIFCBTJTPGQBTTJWFTXBTSFFTUBCMJTIFE ̀JTXBZPGSFBTPOJOHDPSSFTQPOETXFMMXJUIUIFGBDUUIBU"DUPSQISBTFTBSF EJBDISPOJDBMMZTFDPOEBSZJOUIFTFOTFUIBUUIFZEFSJWFGSPNPCMJRVFDBTFT PS 11T XJUIPUIFSGVODUJPOTGSPNPCMJRVFDBTFTPS11TJOEJDBUJOHUIFJOTUSVNFOU UIFTPVSDF UIFNFBOT UIFUSBOTNJUUFS NFEJBUPS
UIFSFBTPO NPUJWF
PSUIF QPTTFTTPS)PXUIFmTIJƮnUPNBSLJOHUIF"DUPSJOUIFWFSClTMFYJDBMTUSVD UVSFDBNFBCPVUJOFWFSZQBSUJDVMBSDBTF NBZCFBUPQJDPGTPNFDPOTJEFS BCMFEJTQVUF TJODFIJUIFSUPUIJTQBSUPGUIFmTUPSZPGUIFQBTTJWFnIBTCFFOMFBTU UIPSPVHIMZJOWFTUJHBUFE*DBOOPUQSFTFOUBOZDMFBSTPMVUJPOUPUIFRVFTUJPO XIFUIFSUIFTIJƮ FHGSPNJOTUSVNFOUBMGVODUJPOUPBOBHFOUJWFGVODUJPO BT XJUIUIFJOTUSVNFOUBMDBTFJO&BTU4MBWJD PSUIFTIJƮGSPNBOmBCMBUJWFnNFBO JOH DPNQBSF FH(FSNBOZSRkGSPNl
BOmBEFTTJWFnNFBOJOH FH&OHMJTI F]
PSBmUSBOTMBUJWFnNFBOJOH FH(FSNBOHYVGL 'SFODITEV 1PMTV^I^ kUISPVHIl UPBOBHFOUJWFPOFTIPVMECFTUCFEFTDSJCFEBTBNFUPOZNJDPSSB UIFSBNFUBQIPSJDQSPDFTT"OZXBZ XFNBZBUMFBTUSFBTPOBCMZBSHVFUIBUUIF FTUBCMJTINFOUPGBO"DUPSQISBTFJTBOPVUDPNFPGOPMFTTUIBOUXPDPOWFS HFOUQSPDFTTFT'JSTU UIFPCMJRVFQISBTFTXIJDINBZEFWFMPQJOUPBOPCMJRVF NBSLFSPGUIF"DUPSBOEXFSFOBNFEBCPWFBSFBMMNPSFPSMFTTTFWFSFMZSF TUSJDUFEUPTQFDJBMSFGFSFOUJBMDMBTTFTUIFUSBOTNJUUFSBOEUIFQPTTFTTPSBSF BT BSVMF QFSTPOTJOTUSVNFOUTBOENFBOT JODPOUSBTU UZQJDBMMZBSFJOBOJNBUF UIJOHTPSTVCTUBODFTBTPVSDFNBZCFBQMBDF BUIJOHPSBQFSTPOBOEBSFBTPO JTBOBCTUSBDUFOUJUZ#ZFWFOUVBMMZCFDPNJOHBO"DUPS UIFTFSFTUSJDUJPOTEJT BQQFBS̀VT BHBJO UIFXBZGSPNBHFOU SFRVJSJOHTQFDJ×DDBTFSPMFT UP"DUPS XIJDIJTBHFOFSBMJ[FETFNBOUJDSPMFEFQFOEFOUTPMFMZPOUIFQSFEJDBUF QSF TVQQPTFTBOFYQBOTJPOUPEJéFSFOUTFNBOUJDDMBTTFTPGWFSCT
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
̀FRVFTUJPOJT PGDPVSTF XIFUIFSUIFHSBEVBMMPTTPGSFGFSFOUJBMSFTUSJD UJPOTJTPOMZUIFOFUSFTVMUPGBDIBJOPGTNBMMTUFQTDPOEJUJPOFECZDPOUJHV JUZ JFBCBTJDBMMZNFUPOZNJDDIBOHF̀JTXPVMECFUIFDBTF FHJOBDBVTBM FWFOUDIBJOUIFUSBOTNJUUFS UIFNFBOTPSUIFJOTUSVNFOUPGBOBDUJPOBSFCZOF DFTTJUZJOUFNQPSBMBOETQBUJBMDPOUJHVJUZXJUIUIFDBVTFSPGUIFBDUJPO-JLF XJTF UIFQPTTFTTPSIBTTPNFLJOEPGDPOUSPMPWFSUIFPCKFDU BTIBTUIFBHFOU /POFUIFMFTT OPUFWFSZ"DUPSJTBDBVTFS TFFBCPWF
BOEOPUFWFSZ"DUPSDBO CFSFMBUFECZDPOUJHVJUZUPBQPTTFTTPSPSUPBOJOTUSVNFOU BOETPPO'VSUIFS NPSF FWFOJOMBOHVBHFTXIJDIDBOCFTBJEUPIBWFIJHIMZEFWFMPQFEQBTTJWFT JOBTNVDIBTUIFNPSQIPMPHZPGUIFQSFEJDBUFPSUIFDPOTUSVDUJPOJO JTDPO DFSOFE UIFQPTTJCJMJUZPGBEEJOHBOPCMJRVF"DUPSOPUTFMEPNQSPWFTUPCFSF TUSJDUFEpGPSUXPEJBNFUSJDBMMZPQQPTFESFBTPOTPOUIFPOFIBOE BOPCMJRVF "DUPSNBZTPVOEBSUJ×DJBMPSJTJNQPTTJCMFCFDBVTFPGUIFWFSClTMFYJDBMTFNBO UJDT JFCFDBVTFUIFWFSCEPFTOPUDPEFBOBDUJPOXJUIBWPMJUJPOBM BOEUIVT QFSTPOBM BHFOU$PNQBSF GPSJOTUBODF (FSNBO JOXIJDIWFSCTPGQFSDFQUJPO SFDFQUJPO FNPUJWFBUUJUVEFTBOEFWFOPGQPTTFTTJPOGPSNQBSUJDJQJBMQBTTJWF DPOTUSVDUJPOT CVUUIFBEEJUJPOPGB11XJUIZSRPSHYVGLPƮFOTPVOETJOBD DFQUBCMFPSJTBUMFBTUBWPJEFE FH(EWȾKYXIȾ)WWIRȾ[YVHIȾ\UTJKT-ÀYZKTȾKI VSGLIRk̀FHPPENFBMXBTTNFMMFEBYȀTHEȀGUESTSl ̀FEFHSFFPGBDDFQUBODF FWJEFOUMZDPSSFMBUFTJOUIFQPTJUJWFXJUIUIFEFHSFFPGUSBOTJUJWJUZ BTEJTDVTTFE CZ)PQQFSBOÈPNQTPO UIBUDBOCFBTDSJCFEUPUIFSFTQFDUJWFWFSCJO UIFBDUJWF0OUIFPUIFSIBOE UIFQSFEJDBUFNBZCFDIBSBDUFSJ[FEBTQBTTJWF CVUBOPUIFSXJTFQPTTJCMFPCMJRVF"HFOUJTBWPJEFEPSJOBDDFQUBCMF JGJUSFGFST UPBIVNBO PSBOJNBUF QBSUJDJQBOUPGUIFBDUJPO1SPCBCMZUIJTJTXIZ3VT TJBOTBSFPƮFOWFSZSFMVDUBOUUPBDDFQUTFOUFODFTMJLF(SQȾWXVSMXWNEȾ#YUYKJUS k̀FIPVTFJTCFJOHCVJMUBYȀOUR ȀNEIGHBOURl BMUIPVHIUIFZXPVMEBDDFQUTVDI BTFOUFODF JGUIF"DUPSJTBSFGFSFOUMPXFSEPXOJOUIFBOJNBDZIJFSBSDIZ BTJO FH(SQȾWXVSMXWNEȾTU\UPYZXUOZKRqTUPßXSUPk̀FIPVTFJTCFJOHCVJMUBYȀAȀNEWȀ BUILDINGȀCOMPANYl)FSFUIFBDDFQUBODFPGBOPCMJRVF"DUPSDPSSFMBUFTJOUIF OFHBUJWFXJUIUIFEFHSFFPGBOJNBDZ TFF *OTPGBSBTUSBOTJUJWJUZ BOJNBDZ BOEWPMJUJPOBMJUZBSFUIFNTFMWFTDPSSFMBUFEQPTJUJWFMZ UIFSFBTPOTGPSBWPJE BODF PSBQQSPQSJBUFOFTT PGBOPCMJRVF"DUPSJOUIFQBTTJWFQSPWFUPCFRVJUF EJéFSFOU JGOPUDPOUSBEJDUPSZ̀FZDSZPVUGPSGVSUIFSJOEFQUITUVEJFTXJUI BVUIFOUJDUFYUTUIBUXPVMEBDDPVOUGPSEFWFMPQNFOUTPOUIFEJBDISPOJDBYJT BOEUSFBUXJUITDSVUJOZDPNQFUJOHNPUJWFTPGVTJOHPSOPUVTJOHPCMJRVF/1TPS 11TJOEJéFSFOULJOETPGQBTTJWFT*OBOZXBZ BMMUIFSFBTPOTEJTDVTTFEJOUIJT QBSBHSBQIEFNPOTUSBUFUIBU XIFOUBMLJOHBCPVUUIFFWPMVUJPOPGQBTTJWFT XF DBOOPUEJTQFOTFPGMFYJDBMFYQBOTJPO PSMPPTFOJOHPGSFGFSFOUJBMSFTUSJDUJPOT 4FDPOE UIFSFWFSTFTJEFPGUIFTBNFQIFOPNFOPOJTUIFGPMMPXJOH8IFO POFPSUXPEJTUJODUEFWJDFTPGNBSLJOHBOPCMJRVF"DUPSFTUBCMJTIUIFNTFMWFT
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
UIJTQSFTVQQPTFTUIBUDPNQFUJOH11TPSPCMJRVFDBTFTBSFPVTUFEGSPNUIJT GVODUJPO*OPUIFSXPSETQBSBEJHNBUJDUJHIUFOJOHUBLFTQMBDF 6OGPSUVOBUFMZ XFEPOPUIBWFUIFNFBOTUPDIFDLTVDIIZQPUIFTFTGPSUIF UXPNPTUQSPNJOFOU"DUPSQISBTFTJOIJTUPSJDBMTUBHFTPG4MBWJDMBOHVBHFT UIFJOTUSVNFOUBMBOEUIF11SXșkGSPNl òðù CFDBVTFUIFTFBQQFBSBTSB UIFSGVMMØFEHFE"DUPSQISBTFTBMSFBEZJOUIFFBSMJFTUEPDVNFOUT UIPTFXIJDI XFSFIFBWJMZJOØVFODFECZ0$4 BTDPODFSOTSXș òðù DG BOE
BT XFMMBTUIPTFNPSFHFOVJOF&BTU4MBWJDPOFT BTDPODFSOTUIFJOTUSVNFOUBM "TGPS4MBWJD *XJMMSFTUSJDUNZTFMGIFSFUPKVTUPOFJOTUBODF OBNFMZUIF11 Y òðù*DIPPTFUIJTDBTF CFDBVTFJUUISPVHIDFOUVSJFTIBTSFNBJOFEPOUIF WFSHFPGCFDPNJOHBO"DUPSQISBTFJOQBSUJDJQMFDPOTUSVDUJPOT*UUIFSFGPSFPG GFSTUIFQPTTJCJMJUZUPEFNPOTUSBUFXIBUTIPVMEIBQQFOUPBOPCMJRVFTZOUBHN JOPSEFSUPCFDPNFBHFOFSBMJ[FENFBOTPGNBSLJOHUIF"DUPS
Ⱦ %GXSVȾTLVEWIWȾMRȾ2SVXLIVRȾ7PEZMG *O HFOFSBM 11T EFOPUJOH UIF QBTTJWF"DUPS BSF WFSZ SBSF JO GPML UFYUT BOE OPOTBDSBMHFOSFT̀JTJTBMTPUSVFPGUIFBODJFOU/PWHPSPEEJBMFDUBOEUIF11 YkBUl òðù̀FFBSMJFTUFYBNQMFBUUFTUFECZ;BMJ[OKBL JTGSPN UIFFMFWFOUIDFOUVSZ #VUJOUIJTDBTFJUJTOPUSFBMMZDMFBSXIFUIFSUIFSFG FSFOUOBNFECZUIJT11XBTUIFBHFOUPGUIFFWFOU PSXIFUIFSUIF11NFBOT POMZUIFQMBDFPGUIF4ZŮFWJŮGBNJMZ
ÛM^RIFYHIȾTSKYFPIRIȾ[Y_āK\OIƖȾRSZșKSVSHȔWOIȾWQȔVHI
kÝJ[OPCVE BQFBTBOUGSPN/PWHPSPE XBTLJMMFE JJ JOUIFIPVTFPGUIF4ZŮFWJŮT JJ CZUIF4ZŮFWJŮTl
*OBOZDBTF UIJTBNCJHVJUZJTEVFUPBDPOUJHVPVTSFMBUJPOCFUXFFOUIF JNQVU BCMF BHFOUTBOEUIFQMBDFXIFSFUIFZMJWFE"TGBSBT*LOPX UIFSFBSFOPFBSMZ &BTU4MBWJDFYBNQMFTJOXIJDIY òðùVOBNCJHVPVTMZEFOPUFTBOBHFOU UIBU JTXIFSFUIFNFUPOZNJDJNQMJDBUVSFGSPNQMBDF PSkTQIFSFPGJOUFSFTUl TFF CFMPX
XPVMESFBMMZIBWFTIJƮFEUPUIFBTTFSUJWF GPDVTTFE QBSUPGUIFQSPQ PTJUJPÒJTTJUVBUJPOPCUBJOTVOUJMUPEBZJODPMMPRVJBM3VTTJBOBMUIPVHITFO UFODFTMJLF ;TKMUZWIȾTVSHYOX]Ⱦ OYTPIR] BUIJN BMM GPPETUVéTùúøû÷CVZûûûùúøû÷ k"MMGPPETUVéJTCPVHIUATȀHIM<̰CZIJN>l
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
;TKKȾZWIȾSwMFOMȾ SXQI
IR] BUIFS BMM NJTUBLFTùúøû÷NBSLûûûùúøû÷ k"MMNJTUBLFTBSFNBSLFEATȀHER<̰CZIFS>l JNQMZNPSFPSMFTTTUSPOHMZUIBUUIFSFTQFDUJWFTUBUFXBTCSPVHIUBCPVUCZBO FWFOUDPOUSPMMFECZUIFSFGFSFOUOBNFEJOUIF11 UIJTJTCZOPNFBOTBSFMJBCMF SVMF5PHFUIFSXJUIUIJT TVDIBOJNQMJDBUVSFDBOFBTJMZCFDBODFMMFEDG ̦ 9ȾRIKSȾZWIȾTVSHYOX]ȾOYTPIR]ȾRSȾTSOYTEPȾZWÁȾIKSȾFVEX MJUk"MMGPPETUVéJTCPVHIUBUIJN CVUUIFPOFXIPCPVHIUJUXBTIJT CSPUIFSl ̦ 9ȾRIIȾZWIȾSwMFOMȾSXQI
IR]ȾRSȾSXQIXOMȾZȾXIXVEHoȾZRIWPEȾY
MXIPoRMGE MJUk"MMNJTUBLFTBSFNBSLFEBUIFS CVUUIFPOFXIPNBEFUIFNBSLTJO IFSFYFSDJTFCPPLXBTUIFUFBDIFSl *OGBDU BOBHFOUJWFSFBEJOHPGY òðùIBTSFNBJOFEBNBUUFSPGQSBHNBUJDJO GFSFODF CBTFEPOFODZDMPQBFEJDLOPXMFEHF GSBNFTPSXIBUTPFWFS BOEOPU CFDPNFBQSPQFSUZPGUIFDPOTUSVDUJPO< Y òðù QBTUQBTTJWFQBSUJDJQMF> MFU BMPOFPGUIF11JUTFMG DGBMTP8FJTTXJUIGVSUIFSSFWFMBOUMJUFSBUVSF ̀FTJUVBUJPOEJéFST IPXFWFS JO/83VTTJBOEJBMFDUTSPVOE/PWHPSPE BOE1TLPW)FSFUIJT11JONBOZDBTFTNVTUCFJOUFSQSFUFEBTUIFBHFOUPGUIF BDUJPOEFOPUFECZUIFQBSUJDJQMF BOEXFDBOPCTFSWFUIFNPNFOUPGCSFBL UISPVHIUPXBSETDPOWFOUJPOBMJ[BUJPODPNQBSFUXPFYBNQMFTGSPN5SVCJOTLJK
XIPXSJUFTUIBUY òðùIFSFEFOPUFTUIFEPFSPGUIFBDUJPO OPUPOMZUIFQFSTPODPODFSOFECZJU :MHMwoȾ^EQSOȾWTSV
IRȾ[QUMUZU k-PPL UIFMPDLIBTCFFOEBNBHFEBYȀSOMEONEk<MJUkATȀSOMEONEk> >ZIVSFSNȾ[SKTPGȾTY
S
OSQȾF]PȾ^EZNE^ERȾZMWIPȾ[SKTPGȾYÜIȾZ]OMRYXS k̀F4U+PIOlTXPSUXBTUJFEJOUPBCVOEMFBYȀMEWITHȀME JUIVOH CVUOPX JUIBTCFFOUISPXOBXBZBYȀMEWITHȀMEk 6OBNCJHVPVTBHFOUJWFVTFT IPXFWFS IBWFSFNBJOFEJOBDMFBSNJOPSJUZFWFO JOUIPTFEJBMFDUT0OMZJOBQQSPYJNBUFMZPGBMMUFYUUPLFOTEPFTY òðù SFBMMZEFOPUFUIFBHFOUCZGBSUIFNPTUGSFRVFOUDBTFT G BSFUIPTFJO XIJDIUIJT11DBOCFVOEFSTUPPEFJUIFSBTUIFBHFOUPSBTUIFQFSTPOBMQPT TFTTPSmBéFDUFEnCZUIFBDUJPO PSCPUI 5SVCJOTLJK͡ pKVTUBTJO DPMMPRVJBMTUBOEBSE3VTTJBO TFF ͡
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
*UJTWFSZMJLFMZUIBUJO0ME1PMJTI CFGPSF Y òðùXBTVTFEBHFO UJWFMZCZUIFTBNFLJOEPGJNQMJDBUVSFBTTIPXOBCPWFGPSUIFBODJFOU/PWHPSPE EJBMFDÙJTBTTVNQUJPOJTKVTUJ×FE TJODF4Û4UBS*9 ͡͡ MJTUT BOEJMMVTUSBUFTUIFTBNFCSPBEJOWFOUPSZPGGVODUJPOTPGYXIJDIJTDIBSBDUFS JTUJDGPSNPEFSODPMMPRVJBM3VTTJBO*OTUBOEBSE1PMJTIUIJTJOWFOUPSZTVCTF RVFOUMZTPNFXIBUSFEVDFE CVUGSPNXFIBWFBOFYBNQMFJOXIJDIYJT VTFEBTUIFBDUPSPGBEFWFSCBMOPVO 3XLTYW^G^IRIȾKV^IGLSQïìÿû÷]SORKMU0NKY[ )ZNO4BMWF3FHJOB399*7 G
MJUkBCTPMVUJPOPGTJOTATȀDEARȀ*ESUSk JFkBCTPMVUJPOPGTJOTCZEFBS +FTVTl "MMUIJTTIPXTUIBUUIFQPUFOUJBMPGEFWFMPQQJOHJOUPBO"DUPSQISBTFFYJTUFEGPS Y òðùCPUIJO&BTU4MBWJDBOEJO1PMJTIGPSBWFSZMPOHUJNF
Ⱦ Ⱦ)EWXȾ&EPXMGȾ7]RXEGXMGȾERHȾWIQERXMGȾVIEREP]WMWȾ[MXLSYXȾIVSWMSRȾERHȾ GSEPIWGIRGI $POUSBSZUPUIFSPPUTPG4MBWJD"DUPSQISBTFT XIJDIBSFBMMBEWFSCBM UIFPC MJRVF"DUPSQISBTFJOUIF-JUIVBOJBOQBTTJWFJTPGVMUJNBUFMZBEOPNJOBMPSJ HJO TJODFJUEFSJWFTGSPNBGPSNFSQPTTFTTJWFNPEJ×FS'SPNBTZODISPOJD QPJOUPGWJFX UIFNBJOEJéFSFODFCFUXFFO-JUIVBOJBOBOE-BUWJBODPOTJTUT JO UIF GBDU UIBU POMZ -JUIVBOJBO BMMPXT B HFOJUJWF /1 PS B QPTTFTTJWF QSP OPVO UPGVODUJPOBTBOBEKVODUPGUIFQSFEJDBUF JFBEWFSCBMMZ XIFSFBTUIF -BUWJBOBHFOUJWFHFOJUJWFQSJODJQBMMZBMXBZTTUJMMGVODUJPOTBTBOBUUSJCVUFUP TPNFOPNJOBMIFBE0OMZVOEFSWFSZTQFDJ×DDPOEJUJPOTDBOBO"DUPSQISBTF CFVTFEJOEFQFOEFOUMZPGBOPNJOBMIFBE TFFCFMPX 'SPNBEJBDISPOJDQFS TQFDUJWF UIF-JUIVBOJBOHFOJUJWBM"DUPSQISBTFJOUIFQBTTJWFTIPVMECFUSFBUFE BTUIFSFTVMUPGBDPOUJOVFEEFWFMPQNFOUGSPNBTUBHFBUXIJDI-BUWJBOIBT TUPQQFE%FTQJUFTPNFPCTDVSJUJFTJOUIFEFUBJMTPGTZOUBDUJDSFDPOTUSVDUJPO XFNBZBTTVNFUIBUJO-JUIVBOJBOBSFBOBMZTJTUPPLQMBDFCZXIJDIBOBEOPN JOBMNPEJ×FSCFHBOUPCFJOUFSQSFUFEBTUIFIJHIFTUSBOLJOHBSHVNFOUPGUIF NBJOQSFEJDBUF ̀JTSFBOBMZTJTDPOTJTUTPGBUMFBTUUXPTUFQT UIF×STUPGXIJDIXBTBMTPVO EFSUBLFOCZ-BUWJBOBOEXIJDIJTBQSFDPOEJUJPOGPSUIFTFDPOETUFQ FTTFOUJBMMZ UBLFOPOMZCZ-JUIVBOJBÒF×STUTUFQDBOCFDIBSBDUFSJ[FEBTUIFJOUFSOBMSF PSHBOJ[BUJPOPGEFQFOEFODZSFMBUJPOTCFUXFFOUXPJOJUJBMMZDPTVCPSEJOBUFE
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
NPEJ×FSTPGBOPVO UIF×STUNPEJ×FSCFJOHBQPTTFTTJWFQSPOPVOPSBHFOJUJWBM /1 UIFTFDPOEBXPSQQBSUJDJQMF B 4VCTFRVFOUMZ UIFQPTTFTTJWFNPEJ ×FSCFDBNFBEFQFOEFOUPGUIFQBSUJDJQMF C
B QERE QdXIWȾ TEH^MIHdXEȾ H^MIWQḚ NZñùúøþòNPUIFSñòðùþòTJOHûûûñùúøþòTPOHñùúøþò MJUkNZNPUIFSlT BOEUIF TVOHTPOHl˿kUIFTPOHXIJDIJTNJOF NPUIFSlTBOEXIJDIJTTVOHl̰
C QEREQdXIWȾTEH^MIHdXEȾH^MIWQE kUIFTPOHXIJDIJTTVOHCZNFNPUIFSl
&YBNQMF C SFQSFTFOUTUIFTUBHFPGDPOUFNQPSBSZ-BUWJBO1PUFOUJBM"DUPS QISBTFTJOUIFHFOJUJWFDBOPDDVSQSBDUJDBMMZPOMZBTBUUSJCVUFTPGXQBSUJDJQMFT JFUIFZDBOOPUMFBWFUIF/1IFBEFECZUIFQBSUJDJQMF*UJTJNQPSUBOUUPTUSFTT UIBUUIJTSFBOBMZTJTUBLFTQMBDFOPUPOUIFMFWFMPGUIFDMBVTF CVUPOMZJOTJEFUIF DPNQMFY/1UXPPSJHJOBMMZKVYUBQPTFENPEJ×FSTPGUIFTBNFOPVOBSFSFTUSVD UVSFEJOTVDIBXBZUIBUPOFPGUIFN OBNFMZUIFQBSUJDJQMF CFDPNFTUIFIFBE PGUIFPUIFS JFUIFHFOJUJWFQSPOPVÒFJOUFSOBMEFQFOEFODZSFMBUJPOCF UXFFOQBSUJDJQMFBOEHFOJUJWFQSPOPVOJTSFUBJOFEJGUIFQBSUJDJQMF DPQVMB JT VTFEBTUIFQSFEJDBUFPGUIFDMBVTF BTJO(^MIWQEȾMVȾQEREQdXIWȾTEH^MIHdXE k̀FTPOHJTTVOHCZNFCZNPUIFSl*O-BUWJBOUIFQPTTFTTJWFOPVO PSQSP OPVO DBOOPUCFVOEFSTUPPEBTBTZOUBDUJDBMMZJOEFQFOEFOUEFOPUBUJPOPGUIF "DUPS BMUIPVHIJUNJHIUCFVTFEVOEFSNBSLFEGPDVTFH
<<8dȾ FMIHV}FE>/114" <MV
$G)PMWPFU
XIPBMTPSFNBSLTUIBUUIFBHFOUJWFHFOJUJWFWXVEH RMIOYDBOOPUCFVTFETFOUFODF×OBMMZ JFBƮFSUIFQBSUJDJQMF4PUIJTJTPOMZ UIFUISFTIIPMEPGUIFTFDPOETUFQCZXIJDIUIJTOPVO PSQSPOPVO NPWFTPVU PGJUT/1JOUFSOBMEFQFOEFODZ̀JTTFDPOETUFQDBOCFNPEFMMFECZBDPN CJOFE EFQFOEFODZDPOTUJUVFODZ SFQSFTFOUBUJPO XJUI B -JUIVBOJBO FYBNQMF XIJDIDPSSFTQPOETUP
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
B <<<(EVFEW>/114"< ]VE QERSȾEXPMOXEW>/6$-&64>$03&>$-"64&
C <<<(EVFEW>/114"< ]VE ȾEXPMOXEW>/6$-&64>$03&QERS>$-"64&
k̀FXPSLXBTQFSGPSNFECZNFl
8FTFFUIBUUIJTUZQFPGSFBOBMZTJTSFTUSVDUVSFTUIFXIPMFDMBVTF OPUPOMZ/1T 'VSUIFSNPSF UIFQPTJUJPOPGUIFQPTTFTTJWF/1QSPOPVOJTOPMPOHFS×YFEXJUI SFHBSEUPUIFQBSUJDJQMF JFJUDBOBQQFBSWJSUVBMMZBUBOZQMBDFJOUIFDMBVTF ̀JTJTUIFNBJOEJéFSFODFXJUISFHBSEUP-BUWJBO"OPUIFS BDUVBMMZNJOPSEJG GFSFODFJTUIFGBDUUIBUBMM-JUIVBOJBOQPTTFTTJWFQSPOPVOTVTFEUPJOEJDBUFUIF "DUPSBSFJOEFDMJOBCMF QERSûúþþþò XEZSûúþþþò WEZSûúþþýðñ FUD TFF
XIFSFBT-BUWJBOVTFTGPSNTEFDMJOFEGPSHFOEFSBOEOVNCFS QERMW ûúþþøþò QEREûúþþñþò FUD TFF
"MUIPVHIUIJTSFOEFSTBIJUI FSUPVOTPMWFEQSPCMFNGPSUIFSFMBUJWFDISPOPMPHZPGUIFQPTTFTTPSQISBTFBOE UIFEFDMFOTJPOUZQFPGQPTTFTTJWFQSPOPVOT XFDBOCFTVSFUIBUUIFSFJOUFSQSF UBUJPOPGBEOPNJOBMHFOJUJWBMOPVOTBOEQPTTFTTJWFQSPOPVOTBTBEKVODUTPO UIFDMBVTFMFWFM XIJDIUPPLQMBDFJO-JUIVBOJBO CVUOPUJO-BUWJBO JTBSBUIFS SFDFOUQIFOPNFOPO )PMWPFU ̀FJSDPNNPOSPPUTGPSCPUIMBOHVBHFT BSFUPCFTPVHIUPOMZJOUIFGPSNFSQPTTFTTJWFOBUVSFPGUIFBHFOUJWF XIJDI XBTBODJFOUFOPVHIUPCFBDPNNPOTPVSDFGPSCPUI&BTU#BMUJDMBOHVBHFT 5XP GVSUIFS SFNBSLT BSF BQQSPQSJBUF IFSF 'JSTU CFTJEF UIF TZOUBDUJD DIBOHFTKVTUEFTDSJCFE UIFSFJTBOPCWJPVTTFNBOUJDSFMBUJPOTIJQCFUXFFOQPT TFTTJPOBOEDPOUSPMPGBDUJPO"TTBJEBCPWF CPUIBSFDPHOJUJWFMZDPOUJHVPVT UPFBDIPUIFS BMMPXJOH UIVT BTIJƮCZJNQMJDBUVSFGSPNQPTTFTTJPOUPDPOUSPM PGBDUJPO4VDIBTIJƮJTCBTFEPOUIFTBNFQSJODJQMFBTNFUPOZNZ)PXFWFS UIFSFJTBQSPCMFN SJHIUMZOPUJDFECZ)PMWPFU IPXTIPVMEBQPT TFTTPSPGBQBSUJDJQMF NPSFQSFDJTFMZPGUIFTUBUFEFOPUFECZUIFQBSUJDQMF CF JOUFSQSFUFE FHJO C
PS B
4JODFTVDIBTFNBOUJDSFMBUJPOTFFNT SBUIFSXFJSE XFNVTUDPODMVEFUIBUUIFQPTTFTTJWFGPSDFPGUIFHFOJUJWBM/1 QPTTFTTJWFQSPOPVONVTUIBWFCFFOMPTUBUUIFNPNFOUXIFOUIFTZOUBDUJDSF PSHBOJ[BUJPOPGUIFEFQFOEFODZSFMBUJPOTPO/1MFWFMUPPLQMBDF̀JTJTUIF POMZDPODMVTJPOJNQMJFECZ)PMWPFU*TIPVMEBEEUPIJTPCTFSWBUJPOUIBUUP HFUIFSXJUIJUTMPTTPGQPTTFTTJWFGPSDFUIFHFOJUJWBM/1QSPOPVOXBTBMSFBEZ SFJOUFSQSFUFEBTUIFDPOUSPMMFSPGUIFBDUJPOEFOPUFECZUIFQBSUJDJQMF̀JT NFBOT UIBU TFNBOUJD SFBOBMZTJT DPOTJTUJOH JO B DPOUJHVJUZCBTFE TIJƮ QSF DFEFETZOUBDUJDSFBOBMZTJT
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
4FDPOE *NFOUJPOFEBCPWFUIBUUIFNPSFBEWBODFETUBHFJO-JUIVBOJBO TIPXTUIBUUIF/1QSPOPVOEFOPUJOHUIF"DUPSDBOCFGSFFMZQMBDFEBUBOZQPT JUJPOJOUIFDMBVTF̀JTBDUVBMMZSVOTDPVOUFSUPPOFPG-FINBOOlTQBSBNFUFST PGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO OBNFMZTZOUBHNBUJDDPIFTJWFOFTT CPOEFEOFTT *O TUFBEPGCFDPNJOHUJHIUFSUIFXIPMFDPOTUSVDUJPODBMMFEkQBTTJWFlDPOTJTUTPG QBSUTXIJDIDBOmXBOEFSBSPVOEnJOUIFDMBVTFNPSFGSFFMZUIBOUIFZDPVMECF GPSFJOEFQFOEFOU"DUPSQISBTFTFTUBCMJTIFEUIFNTFMWFT "TGPSHSBNNBUJDBMJ[BUJPO UIFQSPCMFNOPXJTUIBUXFIBWFUXPDPODPN JUBOUQSPDFTTFT XIJDIBSFSFTQPOTJCMFGPSUIFFWPMVUJPOPGUISFFQBSUJUFQBT TJWFTBTFNBOUJDTIJƮCBTFEPODPHOJUJWFDPOUJHVJUZ BOETZOUBDUJDSFBOBMZTJT PGEFQFOEFODZBOEDPOTUJUVFODZTUSVDUVSFCVUOPTVDIQSPDFTTFTBTQIPOFUJD FSPTJPOPSTZOUBHNBUJDDPBMFTDFODFBSFJOWPMWFE*GXFGPMMPXFEUIFMJOFPG BSHVNFOUEJTQMBZFEJO)BTQFMNBUI
OPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBUBMMUPPL QMBDF)BTQFMNBUIBSHVFTOPUPOMZUIBUSFBOBMZTJTOFFEOPUMFBEUPHSBNNBUJD BMJ[BUJPO CVUFWFOUIBUJUJTOPOFDFTTBSZTUFQUPXBSETHSBNNBUJDBMJ[BUJPO*O UIFHJWFODBTFUIJTXPVMECSJOHVTUPUIFWFSZTUSBOHFDPODMVTJPOUIBUUIFQSP DFTTFTEFTDSJCFEBCPWF XIJDIMFEUPBHSBNNBUJDBMDPOTUSVDUJPODBMMFEkQBT TJWFl DBOOPUCFOBNFEkHSBNNBUJDBMJ[BUJPOl
Ⱦ 6IWYQTXMZIȾVIQEVOȾGSRGIVRMRKȾXLIȾEKIRX "OBMPHJDBMQSPCMFNTXPVMEBSJTFXJUIBMMPUIFSLJOETPG"DUPSQISBTFT UPP ̀F mSFJOUSPEVDUJPOn PG UIF "DUPS JOUP UIF MFYJDBM TUSVDUVSF PG UIF QSFEJ DBUF WFSC JTBUUBJOFENPTUMZCZTFNBOUJDSFBOBMZTJT BOBMPHJDBMFYQBOTJPO XIFUIFSCBTFEPODPOUJHVJUZPSOPU BOEQBSBEJHNBUJDUJHIUFOJOHBDIJFWFE BUCZUIFSFEVDUJPOPGDPNQFUJOHQPUFOUJBM"DUPSQISBTFT4ZOUBDUJDSFBOBMZ TJTQMBZFEBSPMFPOMZXJUIUIFPCMJRVFBHFOUJO-JUIVBOJBOBOEJUTQSFDFEJOH TUBHFT XIJDIBSFTUJMMSFØFDUFEJO-BUWJBO8FBSFDPOGSPOUFEXJUIWFSZTJNJ MBSQSPCMFNTJGXFMPPLBUUIFWFSCBMQBSUTPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT
Ȁ $ISCUSSIONȀOFȀSTANDARDȀPARAMETERSȀnȀWHYȀTHEYȀAREȀNOTȀSUåCIENT "ƮFSIBWJOHTVSWFZFEUIFCBTJDTFUPGEBUBPOQBTTJWFDPOTUSVDUJPOTJO/PSUI FSO4MBWJDBOE#BMUJDMBOHVBHFTGSPNBEJBDISPOJDBOETZODISPOJDQPJOUPG WJFX*XJMMUVSOOPXUPBOFYBNJOBUJPOPGUIFEJBDISPOJDBMMZSFUSJFWBCMFQSP DFTTFTPGQBTTJWFGPSNBUJPOJO/PSUIFSO4MBWJDBOE#BMUJDGSPNUIFWJFXQPJOU PG DPNNPO DSJUFSJB PG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO XIJDI IBWF CFFO FMBCPSBUFE CZ $-FINBOO
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
5PCFHJOXJUI UIFDSJUFSJBPGTFNBOUJDBOEQIPOFUJDFSPTJPODBOOPUBUBMMCF BQQMJFEUPUIFQBSUJDJQMFTXIJDIDBNFUPTFSWFBTUIFNBJOQBSUPGBOBMZUJDQBT TJWFT4FNBOUJDFSPTJPO kCMFBDIJOHl JTTPNFUIJOHUIBU CZBOEMBSHF EJTUJO HVJTIFTUIF3.GSPNUIFSFØFYJWF BOBQIPSJD QSPOPVOUPXIJDIJUJTFUZNP MPHJDBMMZSFMBUFEDG$PNNPO4MBWJDPSUIPUPOJDWeWIFIDMJUJD1PMWMe $[ WI 4MPWWE XPSEGPSN×OBMBêY QPTU×Y WNEoWJO&BTU4MBWJD#VUUIJTJT POMZBOFUSFTVMU XIJDIFOTVFENVDIFBSMJFSUIBOUIF3.NVTUIBWFCFHVOUP CFVTFEJOQBTTJWFGVODUJPO JFBTBNBSLFSPGBHSBNNBUJDBMDPOTUSVDUJPOCZ XIJDIUIFBSHVNFOUTUSVDUVSFPGUIFQSFEJDBUFEPFTOPUDIBOHF#PUICMFBDIJOH BOEBUUSJUJPOTUBSUFEBMSFBEZBUUIFNPNFOUXIFOUIFSFØFYJWFQSPOPVOCFHBO UPJOEJDBUFWBSJPVTLJOETPGDIBOHFTJOTFNBOUJDBOEPSTZOUBDUJDWBMFODZ JF XIFOJUCFHBOUPTFSWFBTBNBSLFSPGMFYJDBMEFSJWBUJPO TFF 'PSUIFTBNF SFBTPOQIPOFUJDFSPTJPOJTOPVTFGVMDSJUFSJPOFJUIFS*UCFHJOTNVDIFBSMJFSCF GPSFUIF3.CFHJOTUPGVM×MMUIFTFSWJDFTPGBQBTTJWFNBSLFS&YUFSOBMMZ JU EPFTOPUEJéFSGSPNUIF3.BTBNBSLFSPGWBSJPVTLJOETPGWBMFODZDIBOHFT 4JNJMBSMZ UIFEFWFMPQNFOUPG1PM^SWXEĪGSPNBDPQVMBBOEFYJTUFOUJBM WFSCXJUIFYDMVTJWFMZDPOUJOVBUJWFGVODUJPOUPBOJODIPBUJWFBVYJMJBSZIBTOPU CFFOBDDPNQBOJFECZBOZQIPOFUJDFSPTJPO&WFOTFNBOUJDCMFBDIJOHIBTOPU BDDPNQBOJFEUIJTTIJƮBTBOBVYJMJBSZ ^SWXEĪXIFODPNCJOJOHXJUIBRXQBS UJDJQMFTIBSFTUIFTFDPOE MPXFSSBOLJOH BSHVNFOUXJUIUIBUQBSUJDJQMF#VU JUEPFTOPUMPTFJUTMFYJDBMBTQFDUVBMWBMVF BQVODUVBMPOF OPSJUTUFMJDOBUVSF TFF "TGPS-BUWJBOXMOX UIFFSPTJPOPGUIFXPSE×OBMWPXFM XMOXMȾ JTOPUIJOHQFDVMJBSGPSUIJTQBSUJDVMBSWFSC CVUQBSUPGBOPWFSBMMQSPDFTTJO -BUWJBO XIJDIIBTMPTUXPSE×OBMWPXFMTBTBDPOTFRVFODFPGUIFHFOFSBM DIBOHFGSPNBWBSJBCMFXPSETUSFTTUPB×YFEJOJUJBMXPSETUSFTTTZTUFN /FJUIFSDBOQIPOFUJDFSPTJPOCFPCTFSWFEXJUIUIFQBSUJDJQMFTXIJDIBSF DPOTUJUVUJWFGPSBOBMZUJDQBTTJWFT(FSNBOBOEPUIFSMBOHVBHFTIBWFMPTUDBTF BOEBHSFFNFOUTVêYFTPOQBSUJDJQMFTVTFEJOQBTTJWFT CVUUIJTJTQBSUPGBHFO FSBMUFOEFODZDPODFSOJOHBEKFDUJWFTBOEQBSUJDJQMFTJOQSFEJDBUJWFVTF4PXF OFFEOPUFYQFDUUIFMBOHVBHFTFYBNJOFEIFSFUPTIPXUIFTBNFUFOEFODZ"MM PGUIFNIBWFSFUBJOFERVJUFBSJDIDBTFTZTUFNUPHFUIFSXJUISVMFTPGBHSFF NFOUXJUIJO/1TUIFTFSVMFTQFSUBJOBMTPUPUIFMJOLCFUXFFOUIFOPNJOBUJWF TVCKFDU 14" BOEQSFEJDBUJWFQBSUJDJQMFT*UBQQFBSTUPCFBOPWFSBMMUZQMPH JDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUIFTFMBOHVBHFT̀VT UIFNBJOUFOBODFPGBHSFFNFOU SVMFTJOQBTTJWFTTIPXTUIBUQIPOFUJDFSPTJPOJTOPUBSFMJBCMFGFBUVSF CVUPOMZ BOBDDJEFOUBMGBDUJOUIFFWPMVUJPOPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOTPGKVTUTPNFMBO HVBHFT 'JOBMMZ XJUIUIFFTUBCMJTINFOUPG"DUPSQISBTFTQIPOFUJDFSPTJPOJTOPTFO TJCMFDSJUFSJPOFJUIFS*UJT IPXFWFS BUSJDLZRVFTUJPOXIFUIFSUIFFWPMVUJPO GSPNBOBHFOUQISBTFQSPQFSUPBO"DUPSQISBTFDBOCFSFHBSEFEBTTFNBOUJD
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
CMFBDIJOH*OTPNFTFOTF JUDBO/BNFMZJOTPGBSBTUIF"DUPSFNCSBDFTWFSZ EJéFSFOUTQFDJ×DTFNBOUJDSPMFTBOE UPHFUIFSXJUIUIJT JTOPUSFTUSJDUFEUPQFS TPOBM PSBOJNBUF SFGFSFOUT DG #VUJGUIJTQSPDFTTTIPVMECFDPOTJEFSFE TFNBOUJD PSGVODUJPOBM CMFBDIJOH JUXJMMCFKVTUBOPUIFSOBNFGPSUIFTVDDFT TJWFMPPTFOJOHPGTFMFDUJPOBMSFTUSJDUJPOTPOUIFUZQFTPGSFGFSFOUTXIJDIDBO PDDVQZUIFWFSClTBSHVNFOUQPTJUJPOT*OUVSO UIJTMPPTFOJOHXPVMEDPJODJEF XJUIUIFFYQBOTJPOPGUIFQBSUJDVMBSQBTTJWFDPOTUSVDUJPOJOUIFMFYJDPO JF NPSFBOENPSFWFSCTDBOCFmFOUFSFEnJOUPBDPOTUSVDUJPOCZXIJDIPOMZUIF "DUPSp6OEFSHPFSNBQQJOHJOUPUIFTZOUBYJTDIBOHFE BOEOPUIJOHNPSF TFF 'JHVSF"HBJO TVDIBQSPDFTTIBTOPUOPSNBMMZCFFOEFTDSJCFEJOHSBNNBU JDBMJ[BUJPOTUVEJFT BMUIPVHIJUMFBETUPBUJHIUFOJOHPGQBSBEJHNBUJDSFMBUJPOT JOUIFHSBNNBUJDBMTZTUFN TFFCFMPX -FUVTOPXMPPLBUTDPQFDSJUFSJB TZOUBHNBUJDXFJHIU "EFDSFBTFPGTDPQF DPOEFOTBUJPO
BHBJO IBTBéFDUFEPOMZ1PM^SWXEĪBOE-BUXMOX JOTPGBSBTEF DSFBTFPGTDPQFJTBUZQJDBMCZQSPEVDUPGBVYJMJBSJTBUJPO/1TJOPCMJRVFDBTFT PS11TEPOPUEJNJOJTIUIFJSTDPQFCZCFJOHJOUFSQSFUFEBT"DUPSQISBTFT̀F #BMUJDHFOFUJWVTBVDUPSJTTIPXTFWFOXJEFSTDPQFUIBOUIFQPTTFTTPSQISBTF GSPNXIJDIJUEFDMJOFTUIFSFBTPOJTTJNQMZUIBUUIFQPTTFTTPSJTBOBEOPNJOBM NPEJ×FS JFIBTTDPQFPWFSB/1 XIFSFBTUIFBHFOUPS"DUPSQISBTFJTTZOUBD UJDBMMZBOBEKVODUNPEJGZJOHUIFXIPMFDMBVTF POJUTBSHVBCMFTZOUBDUJDTUBUVT TFFO 'VSUIFSNPSF OFJUIFSQBSUJDJQMFTOPS3.GPSNTPGWFSCTTIPXBOZ UIJOHTJNJMBSUPEFDSFBTFPGTZOUBHNBUJDTDPQF̀FDMJOFTUSFTTBCMFWeWIFI DMJUJDWeBHHMVUJOBUFEWNEoWJO&BTU4MBWJD CFJOHBDDPNQBOJFECZBMPTT PGSFGFSFOUJBMJUZPGUIFSFØFYJWFXIFOJUCFHBOUPTFSWFBTBNBSLFSPGWBMFODZ SFEVDUJPO SFQSFTFOUTBQSPDFTTXIJDI JOGBDU MFEUPBEFDSFBTFPGTZOUBHNBUJD TDPQFGSPNUIFDMBVTBMUPBMPXFSMFWFMPGDPOTUJUVFODZ#VU BHBJO UIFTFMPTTFT DPODFSOMFYJDBMEFSJWBUJPOBTXFMMJOOPXBZBSFUIFZEJSFDUMZSFMBUFEUPUIF QBTTJWFGVODUJPOPGUIF3.BTTVDI 4ZOUBHNBUJDDPIFTJPOBOEWBSJBCJMJUZEPOPUQMBZBOZEFDJTJWFSPMFFJUIFS ̀FSFBTPOTBSFUIFTBNFBTXJUIFSPTJPOBOEDPOEFOTBUJPO EFDSFBTFPGTDPQF BMUIPVHIDMJUJDJ[BUJPOBOEBHHMVUJOBUJPOPGWeWIFIUP1PMWMe $[WI 4MPWWE &BTU4MBWJDWNElW BTXFMMBT-JUIWM SFQSFTFOUQSPDFTTFTPGBUZQJDBMHSBN NBUJDBMJ[BUJPODMJOF UIFZBQQFBSFEJOEFQFOEFOUMZBOEMPOHCFGPSFUIFSJTFPG 3.QBTTJWFT̀FTFNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFTEJEOPUPDDVSBUBMMXJUIUIF QBSUJDJQMFTBOEDPQVMBFXIJDIGPSNQBSUPGBOBMZUJDQBTTJWFT*O4MBWJDBOE #BMUJDMBOHVBHFT XIPTFXPSEPSEFSSVMFTBSFQSBHNBUJDSBUIFSUIBOTZOUBD UJD QBSUJDJQMFTBOEDPQVMBFBCJEFCZKVTUUIFTBNFDPNNVOJDBUJWF QSBHNBUJD QSJODJQMFTPGXPSEPSEFSBTEPBOZPUIFSTZOUBDUJDVOJUTPGUIFTFMBOHVBHFT UIFSFJTOPUIJOHTQFDJ×DUPQBTTJWJ[BUJPOUIBUXPVMESFTUSJDUUIFTFCBTJDDPN NVOJDBUJWFQSJODJQMFT̀VT TZOUBHNBUJDDPIFTJPOBOEWBSJBCJMJUZBSFVTFMFTT
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
BTQBSBNFUFSTmNFBTVSJOHnHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT BU MFBTUJOUIFTFMBOHVBHFT -FUVTDPNFUIFOUPQBSBEJHNBUJDDPIFTJPOBOEWBSJBCJMJUZ̀FTFUXPQBSB NFUFSTBQQFBSUPCFUIFPOMZPOFTXIJDISFBMMZEPUPVDIVQPODSVDJBMBTQFDUT PGUIFFWPMVUJPOPGQBTTJWFT5PCFHJOXJUIDPIFTJPO XFTIPVMEOPUJDFUIBUUIF OVNCFSBOEWBSJBUJPOPGQPUFOUJBM"DUPSQISBTFTJOQBTTJWFTIBTEJNJOJTIFE NPTUMZUPBEFHSFFUIBUPOMZPOFUZQFPGPCMJRVF/1PS11JTMFƮUIFHFOJUJWF WTRYS òðù JO-JUIVBOJBO UIFJOTUSVNFOUBM WTSXZMH òðù JO3VT TJBO #FMBSVTJBOBOE6LSBJOJBO UIF11TV^I^ ìîî WTSH òðùBOEUIF CBSFJOTUSVNFOUBM JO1PMJTI$[FDIJTMFTTDMFBSJOUIJTSFTQFDU CVUTJODFUIF BDUVBMEJTUSJCVUJPOPGSH òðù WTCBSFJOTUSVNFOUBM GVODUJPOJOHBT"DUPS QISBTFIBT BTGBSBT*LOPX OPUCFFOJOWFTUJHBUFEUIPSPVHIMZ *DBOOPUDPO USJCVUFBOZEF×OJUFTUBUFNFOUTDPODFSOJOHUIFTFMBOHVBHFT "TJNJMBSQJDUVSFPCUBJOTGPSDPQVMBSWFSCTXIJDIGPSTPNFUJNFXFSFDBO EJEBUFTPGCFDPNJOHQBTTJWFBVYJMJBSJFT"UMFBTUJOTUBOEBSE1PMJTI^SWXEĪkUP CFDPNFlIBTFTUBCMJTIFEJUTFMG×SNMZBTTVDIBOBVYJMJBSZQPTTJCMFmSJWBMTn WXEĪȾWMe ^VSFMĪȾWMekUPCFDPNFUPBQQFBSl IBWFSFNBJOFEKVTUDPQVMBFPSFY JTUFOUJBMWFSCTXJUIBOJODIPBUJWFPSJOHSFTTJWFWBMVF DG8JFNFSp ͡ 4JNJMBSMZ -BUXMOXIBTmPWFSDPNFnPUIFSWFSCTXIJDIIBWF CFFOTIPXJOHBUFOEFODZPGEFWFMPQJOHJOUPBQBTTJWFBVYJMJBSZ TFF *O BOZDBTF QBSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZEFDSFBTFECPUIXJUIUIFDIPJDFPGUIFBVY JMJBSZBOEXJUIUIFDIPJDFPGPCMJRVFDBTFPS11UPEFOPUFUIF"DUPSPOMZPOF FMFNFOUPVUPGBTFUPGQPTTJCMFDBOEJEBUFTTVSWJWFEJOFBDIPGUIFTFGVODUJPOT "HPPEDBTFUPJMMVTUSBUFBEFDSFBTFJOQBSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZXPVMECF UIFJODIPBUJWFBVYJMJBSZJO1PMJTI1PM^SWXEĪBOEF]ĪEFWFMPQFEBDMFBSDVU PQQPTJUJPOPGkEZOBNJDlWTkTUBUJDl SFTVMUBUJWF QBTTJWF^SWXEĪ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̀F DIPJDF PG UIF DPOTUSVDUJPOT QSBDUJ DBMMZEFQFOETPOUIFBTQFDUGVODUJPOT XIJDIBSFJOUIJTXBZmDPQJFEnGSPNUIF GVODUJPOBMEJTUSJCVUJPOPGQFSGFDUJWFBOEJNQFSGFDUJWFWFSCTJOUIFBDUJWF ̀FFWPMVUJPOPGUIFTQFDJ×DBMMZJODIPBUJWFBVYJMJBSZJO1PMJTIBOEUIFHFO FSBMDMFBSDVUDMVTUFSJOHCFUXFFOBTQFDUNFNCFSTIJQPGUIFWFSCTUFN QFS GFDUJWFWTJNQFSGFDUJWF BOEUZQFPGQBTTJWFBTXFMMBTUIFJOUSPEVDUJPOPGB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
TJOHMFUZQFPG"DUPSQISBTFDBOBMMCFSFHBSEFEBTTUFQTJOBDPOUJOVFEQSP DFTTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO BƮFSUIFQBSUJDJQMFTBMSFBEZIBEFTUBCMJTIFEBTUB CMFPSJFOUBUJPOUPXBSETUIF6OEFSHPFSPGUIFEFSJWJOHWFSCBOE3.GPSNTPG WFSCTIBEmNBEFUIFJSXBZnVQUPUIFQBTTJWFGVODUJPO *UNJHIUCFPCKFDUFEUIBUDBUFHPSJBMDPSSFMBUJPOT PSDMVTUFSJOHT BTUIFTF POFTBSFCZUIFNTFMWFTOPBSHVNFOUJOGBWPS OPSJOEJTGBWPS PGHSBNNBUJDBM J[BUJPO FWFOJGUIFZDBVTFBUJHIUFOJOHPGQBSBEJHNBUJDSFMBUJPOT"UMFBTU BS HVNFOUTPGUIJTTPSUIBWFOPUOPSNBMMZCFFOEJTDVTTFEBTQPTTJCMFDSJUFSJBPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPO)PXFWFS BOJODSFBTFJODPSSFMBUJPOCFUXFFODBUFHPSJFT XIJDIBSFFYQSFTTFECZUIFTBNFNPSQIFNFTPSDPOTUSVDUJPOTPƮFOMFBETUP BOJODSFBTFJOBCTUSBDUOFTTPGDPOUFOU JFTPNFUIJOHXFNJHIUDBMMkCMFBDI JOHl.PSFTP UIJTLJOEPGEFWFMPQNFOUBQQFBSTUPCFVOJEJSFDUJPOBM*UIBQ QFOT VOEFS UIF DPOEJUJPO UIBU UIF JOUFSBDUJOH DBUFHPSJFT UIFNTFMWFT BSF BM SFBEZBCTUSBDUFOPVHI JFTVêDJFOUMZJOEFQFOEFOUPGUIFMFYJDBMDPOUFOUPG UIFTUFNTXIJDIFOUFSJOUPUIFTFDPOTUSVDUJPOT PSBSFBêYFECZUIFSFTQFD UJWFNPSQIFNFT *GXFDPOUJOVFUIJTMJOFPGUIPVHIUXFBSJWFBUUIFDPODMVTJPO UIBUJODSFBTFPGHSBNNBUJDBMJUZJTEJSFDUMZDPSSFMBUFE ×STU XJUIBEFDSFBTFPG SFTUSJDUJPOTPOUIFTUFNTUPXIJDIUIFDPOTUSVDUJPOTPSNPSQIFNFTDBOCFBQ QMJFE4FDPOE UIFZBSFDPSSFMBUFEXJUIBEFDSFBTFPGGVODUJPOBMWBSJBUJPOCF UXFFOUIFJOWPMWFEDPOTUSVDUJPOT NPSQIFNFTBOEDBUFHPSJBMDMVTUFSJOHT
Ȁ 7HATȀHITHERTOȀHASȀBEENȀIGNOREDȀORȀNEGLECTED ̀F BCPWF EJTDVTTJPO BMMPXT GPS EJéFSFOU BU MFBTU JO QBSU EJBNFUSJDBMMZ PQ QPTFEDPODMVTJPOT8FNBZJOGFSFJUIFSUIBUTUSVDUVSBMDSJUFSJBMJLFUIPTFGPS NVMBUFECZ$-FINBOOBSFJOTVêDJFOUUPDIBSBDUFSJ[FBUMFBTUDFSUBJOUZQFTPG HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQIFOPNFOB0SXFNBZBSHVFUIBUXIBUIBTCFFOHPJOHPO JO/PSUIFSO4MBWJDBOE#BMUJDBOEIBTFWFOUVBMMZMFEUPXIBUXFDBMMkQBTTJWFl JTOPHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBUBMM.PSQIFNFCBTFEBQQSPBDIFTTIPVMEJOEFFE CFGPSDFEUPUBLFUIFMBUUFSQPTJUJPO'PSUIFN HSBNNBUJDBMJ[BUJPOXPVMETUPQ XIFSFJUTIPVMEBDUVBMMZTUBSUGPSDPOTUSVDUJPOCBTFEBQQSPBDIFT'PSJOTUBODF )BTQFMNBUI XPVMEOPUUSFBUBTDBTFTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFFY QBOTJPOPGBQSPEVDUJWFEFSJWBUJPOBMTVêYPOMFYJDBMTUFNT TPUIBUTVDIQIF OPNFOBMJLFUIFBQQMJDBUJPOPGBOPSJHJOBMMZJOUSBOTJUJWFNBSLFSJOBQBTTJWF GVODUJPOEPOPUDPVOUBTHSBNNBUJDBMJ[BUJPÒJTJTTPNFXIBUTUSJLJOHHJWFO UIFGBDUUIBU)BTQFMNBUIEPFTBENJUUIFSFØFYJWFNBSLFS MJLF4MBWJDWeWIFI 3VTTWNElT BHSBNNBUJDBMJ[FENBSLFSPGUIFQBTTJWF̀JTNBSLFSJTMJLF XJTFBEFSJWBUJPOBMEFWJDF BOEBCPWF*TIPXFEUIBUJUHBJOFEJUTHSBNNBUJDBM GVODUJPOPGNBSLJOHUIFQBTTJWFOPUCZWJSUVFPGTFNBOUJDBOEQIPOFUJDFSP
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
TJPO CVUBUUIFFOEPGBMPOHMBTUJOHQSPDFTTPGMFYJDBMFYQBOTJPÒFSFJTUIVT OPQSJODJQBMEJéFSFODFCFUXFFOUIFTUPSZPGUIFmSFØFYJWFQBTTJWFnBOEUIF TUPSZPGPUIFSJOUSBOTJUJWJTJOHNBSLFST *UIJOLUIBUUIFGPMMPXJOHPQUJPOTIPVMECFQVSTVFEXFBSFJOOFFEPGTVQ QMFNFOUBSZDSJUFSJB BOEJUNBZUVSOPVUUIBUDSJUFSJBPGUIFTPSUBTIBWFCFFO BQQMJFETJODF-FINBOOlTHSPVOECSFBLJOHXPSLPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOBSF UPPOBSSPXMZBJNFEBUEFTDSJCJOHDFSUBJOLJOETPGQIFOPNFOB8FUIFSFGPSF IBWFUPBTLUIFRVFTUJPOXIFUIFSXFXBOUUPFNCSBDFBXJEFSSBOHFPGQIF OPNFOBUPCFTVCTVNFEVOEFSkHSBNNBUJDBMJ[BUJPOlBOEGPSNVMBUFBEEJUJPOBM DSJUFSJBJOPSEFSUPDPQFXJUIUIFN*OBEEJUJPO JUNJHIUBQQFBSSFBTPOBCMF UPBTDSJCFEJéFSFOUXFJHIUUPWBSJPVTDSJUFSJBUIBUIBWFCFFOBQQMJFETPGBS BOEXIJDIDPVMECFTVHHFTUFEPOUIFCBTJTPGBOBMZ[JOHUIFFWPMVUJPOPGQBT TJWF DPOTUSVDUJPOT ̀F FTUBCMJTINFOU PG QBTTJWFT DBOOPU BEFRVBUFMZ CF BD DPVOUFEGPSGSPNBOFYDMVTJWFMZPSQSJNBSJMZNPSQIFNFCBTFEHSBNNBUJDBM J[BUJPOUIFPSZ)PXDBOUIFQBTTJWFCFDPOTJEFSFEBHSBNNBUJDBMDBUFHPSZJG TPGFXPGUIFUSBEJUJPOBMDSJUFSJBPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZBSFTVJUBCMFUP EFTDSJCFXIBUIBTCFFOHPJOHPOXJUIUIFSFMFWBOUNPSQIPMPHJDBMQBSUTPGQBT TJWFDPOTUSVDUJPOTUPTFUVQUIJTDBUFHPSZ 1BTTJWFTBSFDPOTUSVDUJPOT BOEUIFZ IBWFUPCFEFTDSJCFEJOUFSNTUIBUMFTTIFBWJMZ PSOPUBUBMM SFMZPODSJUFSJB PGmNPSQIPMPHJ[BUJPOǹFHSBNNBUJDBMJUZPGQBTTJWFTEPFTOPUEFQFOEPO UIFEFHSFFPGNPSQIPMPHJ[BUJPO POBHSBNNBUJDBMJ[BUJPODMJOF PGUIFEJéFS FOUDPNQPOFOUT FH3.DMJUJDPSQPTU×Y 1BTTJWFTBSFPƮFOTZODSFUJDXJUI PUIFSDBUFHPSJFT FHSFTVMUBUJWFT UIBUBSFFYQSFTTFECZUIFTBNF DPNCJOB UJPOTPG GPSNT/POFPGUIFJSDPNQPOFOUT 3.GPSNTPGWFSCT QBSUJDJQMFT DPQVMBF BHFOU/1T11T EJéFSTNPSQIPMPHJDBMMZGSPNGPSNTXJUIPUIFSQBSB EJHNBUJDTUBUVT BNPOHPUIFSTGSPNGPSNTUIBUBSFUSBEJUJPOBMMZSFHBSEFEBT ïðýôāìÿôúùì÷GPSNBUJPOT *OGBDU UIFRVFTUJPOBCPVUHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGQBTTJWFTCFDPNFTFWFO NPSFDPNQMJDBUFECZUIFGBDUUIBUQBTTJWFT EF×OFEBTJO4FDUJPO POBXIPMF BSFOPUBDBUFHPSZXIJDITIPVME PSTIPVMEOPU CFBQQMJFEPCMJHBUPSJMZVOEFS XFMMEF×OBCMFDPOUFYUDPOEJUJPOT̀BUJT OPMBOHVBHFVTFSJTSFBMMZGPSDFEUP VTFUIFQBTTJWFJOTUFBEPGUIFBDUJWFJOUIFTBNFXBZBT GPSJOTUBODF TIFIBT UPDIPPTFBDFSUBJODBTF BOBHSFFNFOUQBUUFSOPSUPBCJEFCZBTQFDJ×DXPSEPS EFSSVMF FHJOPSEFSUPEJTUJOHVJTIBTTFSUJPOGSPNRVFTUJPO "MMUIFNPSFUIJT JTUSVFXJUISFHBSEUP"DUPSQISBTFT XIJDIBSFNPSFPƮFOUIBOOPUPQUJPOBM FWFOXJUIJOPUIFSXJTFGVMMZEFWFMPQFEQBTTJWFDPOTUSVDUJPOT"DUJWFBOEQBT TJWF BTXFMMBTPUIFSWPJDFDPOTUSVDUJPOT DBOOPUCZJUTWFSZOBUVSFCFDPN QBSFEUPNFNCFSTPGBQBSBEJHNJOUIFVTVBMTFOTFPGUIJTUFSN CFDBVTFUIFZ BSFOPUEFUFSNJOFECZTZOUBDUJDSVMFTPODMBVTFPS/1MFWFM CVUUIFNTFMWFTTFU VQBGSBNFGPSDMBVTBMTZOUBY*GBQBTTJWFUVSOTPVUUPCFBOPCMJHBUPSZTZOUBD
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
UJDDPOTUSVDUJPO JUXJMMIBWFUVSOFEJOUPTPNFUIJOHEJéFSFOUGSPNUIFQBTTJWF OBNFMZBOFSHBUJWFDPOTUSVDUJPO DG&TUJWBMBOE.ZIJMMGPSTVDIDBTFT .BSLFEOFTTSFMBUJPOTUIFOCFDPNFJOWFSTFEUIFFSHBUJWF GPSNFSQBTTJWF JT UIFOFVUSBMXBZPGDPEJOH"DUPSBOE6OEFSHPFS UIF"DUPSCFJOHJOBNBSLFE DBTF̀JT IPXFWFS IBTOPUIBQQFOFEJO#BMUJDPS4MBWJD #SJFØZ OFJUIFS kJOUSBQBSBEJHNBUJDl OPS kUSBOTQBSBEJHNBUJD WBSJBCJMJUZl $-FINBOO TFFNUPBQQMZBTWJBCMFDSJUFSJBGPSDIBSBDUFSJ[JOH UIFEFHSFFPGHSBNNBUJDBMJUZPGUIFQBTTJWFBTTVDI*GBMBOHVBHFIBTBQBTTJWF XFDBOJOFWFSZDBTFEFUFSNJOFXIFUIFSUIFTQFBLFSVTFTBQBTTJWFPSBDPS SFTQPOEJOHBDUJWFDPOTUSVDUJPO#VUTQFBLFSTBSFJOOPPCMJHBUPSZXBZESJWFO JOUPVTJOHUIFQBTTJWFJGUIFZEPOPUXBOUUP̀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pJOBEEJUJPOPSFWFOJOTUFBE PGUIFTUBOEBSEDSJUFSJBPGNPSQIFNFCBTFEHSBNNBUJDBMJ[BUJPOUIFPSZpXF DBOCFHJOUPJORVJSFXIJDIPGUIFNTIPVMECFHJWFONPSFXFJHIUBOEXIJDIPG UIFNDPOTJEFSFEBTNJOPSPOFT#VUUIJTXPVMECFUIFUBTLGPSBOPUIFSQBQFS
.OTES *XPVMEMJLFUPUIBOL.JSJBN#VUU $ISJTUPQI4DIXBS[FBOE1FUSB7PHFMGPSUIFJS QBUJFODFJODPNNFOUJOHBOEPSQSPPGSFBEJOHBOFBSMJFSWFSTJPOPG QBSUTPG UIJT QBQFS*BNBMTPHSBUFGVMUP+PTFG#BZFSBOE6MJ-VU[GPSUIFJSVTFGVMEJTDVTTJPO DPODFSOJOHHFOFSBUJWFDPODFQUJPOTPGUIFQBTTJWF JOQBSUJDVMBSPGUIFBHFOUQISBTF 0GDPVSTF UIFVTVBMEJTDMBJNFSTBQQMZ 8IFUIFSBOEUPXIBUFYUFOUUIFTFTIBSFEGFBUVSFTBSFBSFTVMUPGDPNNPO*&IFSJ UBHFPSSBUIFSPGDPOWFSHFOUEFWFMPQNFOUEVFUPFYUFOTJWFBOEMPOHMBTUJOHMBO HVBHFDPOUBDUXJMMOPUCFBUTUBLFIFSF ̀JTUFSNSFGFSTUPUIFUFSSJUPSZPGDPOUFNQPSBSZ&BTUBOE8FTU4MBWJDTUBOEBSEMBO HVBHFTBOEUIFJSSFTQFDUJWFEJBMFDUTUIF×STUHSPVQDPOTJTUTPG3VTTJBO #FMBSV TJBOBOE6LSBJOJBO UIFTFDPOEPG1PMJTI $[FDI 4MPWBLBOEUIFUXP4PSCJBOTUBOE BSEMBOHVBHFT*XJMM IPXFWFS UPUBMMZFYDMVEF4PSCJBOIFSFBOEGPDVTNBJOMZPO
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
3VTTJBOBOE1PMJTI#BMUJD SFQSFTFOUFECZUIFPOMZFYUBOU &BTU#BMUJD MBOHVBHFT -JUIVBOJBOBOE-BUWJBO JTBEJéFSFOU UIPVHIHFOFUJDBMMZDMPTFMZSFMBUFECSBODI XJUIJOUIF*&GBNJMZ ̀FNPSFTP BTTPDBMMFEEBUJWFPSBDDVTBUJWFTVCKFDUT XIJDIBMTPPDDVSJOUIFTF MBOHVBHFT DG3VTT1RIïìÿRIȾVEFSXEIXWNE˿k*UEPFTOPUXPSLRVJUFSJHIUGPSNFl GPSBmEBUJWFTVCKFDUn 1PM8V^eWMIȾNcìîîMJUk *U TIJWFSTIFSl JFk4IFJTTIJWFSJOHl GPSBOmBDDVTBUJWFTVCKFDUn
DBOCFDSFBUFEPOMZGSPNBRVJUFMJNJUFESBOHFPGWFSCT BOEPƮFOPOMZVOEFSUIFTDPQFPGBOBEEJUJPOBMDMBVTBMOFHBUJPOPSBNBOOFSBEWFS CJBM FH3VTT)QYȾVEFSXEIXWNEȾ\SVSwSWȾXVYHSQ˿k'PSIJNJUXPSLTXFMMCBEMZl 1FSIBQTFWFONPSFDSVDJBMJTUIFGBDUUIBUTVDImTVCKFDUTn BUMFBTUJOUIFMBOHVBHFT JOWFTUJHBUFEIFSF EPOPUTIPXTPNFCFIBWJPSBMQSPQFSUJFTBTDSJCFEUPUZQJDBMTVC KFDUTTJODF,FFOBO PSJOUIFGSBNFXPSLPG3PMFBOE3FGFSFODF(SBNNBS 33(DG7BO7BMJOBOE-B1PMMB "MUIPVHIUIFSFNBZCFNPSFUIBOUXPBSHVNFOUT POMZUXPQFSQSFEJDBUF MPHJDBM TUSVDUVSF DBOCFBTTJHOFENBDSPSPMFTUBUVT $G7BO7BMJO-B1PMMB m HSBNNBUJDBMSFMBUJPOT TZOUBDUJDSFMB UJPOT FYJTUJOBMBOHVBHFPOMZXIFSFUIFCFIBWJPSBMQBUUFSOTPGBMBOHVBHFHJWFFWJ EFODFPGBTZOUBDUJDSFMBUJPOJOEFQFOEFOUPGTFNBOUJDBOEQSBHNBUJDSFMBUJPOTUIBU JT POMZXIFSFUIFCFIBWJPSQBUUFSOTBSFOPUSFEVDJCMFUPTFNBOUJDPSQSBHNBUJDSFMB UJPOTDBOXFTBZUIFSFJTFWJEFODFPGTZOUBDUJDSFMBUJPOTn TFFBMTPJCE͡ ̀FMBUUFSQSPQFSUZJTOPUBHFOVJOFTZOUBDUJD CVUBQSBHNBUJD EJTDPVSTFTZOUBDUJD POF)FSFUIFSFJTOPOFFE OPSTQBDF UPOFBUMZEJTUJOHVJTITVCKFDUTBOEUPQJDT 4JODF*XPVMEMJLFUPBWPJENJTVOEFSTUBOEJOHTBOEVOOFDFTTBSZDPOUSPWFSTJFT CVU EPOPUQVSTVFIFSFBHFOFSBMEJTDVTTJPOPGUIFPSJFTEFBMJOHXJUIUIFTZOUBYTFNBO UJDTJOUFSGBDF UIFGPMMPXJOHSFNBSLTTIPVMETVêDF*UJTDSVDJBMUPEJTUJOHVJTICF UXFFOTFNBOUJDBSHVNFOUT XIJDIBSFIFSFVOEFSTUPPEBTOFDFTTBSZDPNQPOFOUTPG UIFWFSClTMFYJDBMTUSVDUVSF JUTMFYJDBMFOUSZ
BOEUIFJSTZOUBDUJDSFBMJTBUJPO IPX FWFSCPUINBZCFSFQSFTFOUFEGPSNBMMZ*GXFBDDFQUUIJTEJTUJODUJPOJUXJMMCFQPT TJCMFUPTBZUIBUBMUIPVHIPCMJRVFMZNBSLFE"DUPS/1T11TEPOPUCFMPOHUPUIF DPSF CVUUPUIFQFSJQIFSZ UIFZBSFOPOFUIFMFTTBSHVNFOUTPGUIFSFTQFDUJWFQSFEJ DBUFk$PSFlBOEkQFSJQIFSZlBSFTZOUBDUJDOPUJPOT BOEGPSUIJTSFBTPOPCMJRVF"D UPS/1T11TBSFVTVBMMZUSFBUFEBTBEKVODUT XIJDIJTBOPUIFSTZOUBDUJDOPUJPO "Q QSPBDIFTEJéFS IPXFWFS BTGBSBTUIFMJOLJOHNFDIBOJTNGSPNTFNBOUJDTUPTZOUBY BOEWJDFWFSTBJTDPODFSOFE4PNFTDIPMBSTGSPNUIFHFOFSBUJWF DBNQIBWFBT TVNFEJOUFSNFEJBUFDPODFQUTTVDIBTkBSHVNFOUBEKVODUTl XIJDIXFSFJOWFOUFEJO PSEFSUPDBQUVSFUIFEJTDSFQBODZCFUXFFOBSHVNFOUTUSVDUVSFBOEJUTSFQSFTFOUBUJPO JOUIFTZOUBY TFFFH4USPJLGPSTPNFDPNQSFIFOTJWFEJTDVTTJPO 4VDI DPODFQUTIBWFCFFOMJOLFEVQXJUIUIFUIFPSZJOUFSOBMOPUJPOTPGkFYUFSOBMBSHV NFOUlBOEkUIFUBSPMFTl̀FMBUUFSEJéFSGSPNBSHVNFOUTJOUIBU SPVHIMZTQFBLJOH UIFZDBOMFYJDBMMZCJOEBOBSHVNFOUBOEQSFWFOUJUGSPNCFJOHFYQSFTTFEJOUIFTZO UBY UIFODFUIFOPUJPOPGkFYJTUFOUJBMCJOEJOHl DG GPSJOTUBODF 8VOEFSMJDI FUQBTTJN "OZXBZ UIFOFDFTTJUZPGUIFUBSPMFTTFFNTOPXUPCFRVFTUJPOFECZ BOJODSFBTJOHOVNCFSPGHFOFSBUJWJTUT 6-VU[ QD
BOEJUEPFTOPUQMBZBOZSPMF JO33(#FTJEF33( BMTP-'( JOJUTOFXFSBQQSPBDIFT NBLFTBDMFBSDVUEJT
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
UJODUJPOCFUXFFOTFNBOUJDBOETZOUBDUJDMFWFMBOEPQFSBUFTFYDMVTJWFMZXJUIMJOLJOH BMHPSJUINTCFUXFFOUIFTFUXPMFWFMTCBTFE JOUFSBMJB POBSHVNFOUIJFSBSDIJFT DG %BMSZNQMF͡ "TGPS)14( QBTTJWJ[BUJPOJTEFTDSJCFEBTBMFYJDBM SVMF̀JTSVMF UIPVHI BDUVBMMZBéFDUTPOMZUIFWFSClTTZOUBDUJDWBMFODZ CFMPOHJOH UPJUTTVCDBUFHPSJ[BUJPOMJTU
XIFSFBTUIFBTTJHONFOUPGTFNBOUJDSPMFTJTQSFTFSWFE DG1PMMBSEBOE4BH 1BSUJDJQMFTXJUIUIFQTVêYBSFTUJMMVTFEJOTUBOEBSE3VTTJBO CVU QSPCBCMZCF JOHDBMRVFEGSPN$IVSDI4MBWPOJD UIFZBMSFBEZDFBTFEUPCFVTFEQSPEVDUJWFMZJO UIFFBSMJFTUBUUFTUFEUJNFTBOEBSFDPOTJEFSFECPPLJTI TFFGVSUIFS͡ O *OUIFJNQFSTPOBMQBTTJWF JFJGBOPNJOBUJWF/1BT14"JTMBDLJOH UIFTJOHVMBS OFVUFSGPSNJTDIPTFO BTBLJOEPGEFGBVMUGPSOPOBHSFFNFOU *O3VTTJBOJUNVTUCFPNJUUFEJOUIFQSFTFOUUFOTF*O6LSBJOJBO #FMBSVTJBOBOE BMTPCBTJDBMMZJODPMMPRVJBMBOEEJBMFDUBM1PMJTI BTXFMMBTJOUIF#BMUJDMBOHVBHFT UIFQSFTFOUUFOTFíðDPQVMBDBOCFPNJUUFE ̀FTFBSFUIFUXPBMMPNPSQITJOTUBOEBSE3VTTJBO XJUIoWPDDVSSJOHBƮFSWPXFMT WNEBƮFSDPOTPOBOUT#FMBSVTJBOBOE6LSBJOJBOIBWFPOMZWNE ̀FSFDPOTUSVDUFE4MBWJDGPSNTWIFIBOEWePSJHJOBMMZEJTUJOHVJTIFEBDDVTBUJWF BOEHFOJUJWF BOEWeDPVMECFTUSFTTFE UPP#VUCZUIFUJNFPGUIF×STUXSJUUFO EPDVNFOUTUIFDBTFEJTUJODUJPOIBEBMSFBEZCFFOWJSUVBMMZMPTUBOECFFOSFQMBDFE CZBEJTUJODUJPOPGDMJUJD We WTOPODMJUJD WIFI GPSN TPUIBUCPUIGPSNTDPVME CFVTFEFJUIFSBTHFOJUJWFPSBTBDDVTBUJWF DG(BEPMJOB *UJTVODMFBS IPXUIJTQBSBEJHNBUJDMFWFMMJOHSFGFSTDISPOPMPHJDBMMZUPUIFCFHJOOJOHBHHMVUJ OBUJPOPGWe TFFCFMPX *UJT IPXFWFS QMBVTJCMFUPBTTVNFUIBUBHHMVUJOBUJPO TUBSUFEPOMZBƮFSWeCFHBOUPCFVTFEXJUIPVUTUSFTT 4FFUIFEFUBJMFEBDDPVOUBOEEJTDVTTJPOJO&OE[FMJO ͡ )BTQFMNBUIlT×OEJOHTBOEIZQPUIFTFTIBWFCFFOTVCTUBOUJBMJ[FECZ(FOJVtJFOŵlT JNQMJDBUJPOBMSFMBUJPOTCFUXFFOEJéFSFOUUZQFTPG3.WFSCTXJUIWBMFODZ DIBOHFTBTXFMMBT GPSJOTUBODF CZ,FNNFSlT JOWFTUJHBUJPO UPOBNFCVU UXPQSPNJOFOUTUVEJFT $G(FOJVtJFOŵ GPSBEFUBJMFEBOETZTUFNBUJDBDDPVOUPGWBMFODZDIBOHFT DBVTFECZSFØFYJWFNBSLFSTBOEUZQPMPHJDBMMZSFMFWBOUJNQMJDBUJPOTPGUIFJSGVOD UJPOBMFWPMVUJPO 4FFUIFUIFPSFUJDBMDPNNFOUJOO 'PSBSHVNFOUTJOGBWPVSPGTVDIBWJFXPOHSBNNBUJDBMJ[BUJPOTFFBMTP8JFNFS &YBNQMFDJUFEGSPN%BOLPW k0ME&BTU4MBWJDlIFSFBOEIFODFGPSUISF GFSTUPUIF&BTU4MBWJDEJBMFDUDPOUJOVVNVOUJMUIFGPVSUFFOUIDFOUVSZ0OMZGSPN UIFODFEPFTJUNBLFTFOTFUPTQFBLPG3VTTJBO #FMBSVTJBOBOE6LSBJOJBO SFTQFDU JWFMZ ̀BUJT UIPTFXIJDIDPSSFTQPOEUPUPEBZlTWFSCTPGQFSGFDUJWFBTQFDU $GBOFYBNQMFGSPNBUSBWFMBDDPVOUPGUIFFJHIUFFOUIDFOUVSZORNE^oȾ:E\XERKȾ OSXSV]NȾTVMȾwE\IȾTSHȾEVIWXSQȾWMHIP UZV[YZORYPGkLOJHIU7BYUBOH XIPXBTUBLFO JOUPBSSFTUBUUIF4IBIlTDPVSU HASȀBEENȀRELEASEDk DJUFEGSPN,SZTlLP 5PEBZXFXPVMEIBWFUIFBOBMZUJDQBTTJWFF]PøùúøþòSXTYw
IRøùúøþò
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
"TFOUFODFMJLF>HIRIOȾWMeȾQ]NIDBOCFJOUFSQSFUFEPOMZBTk;EFOFLJTXBTIJOH IJNTFMGl OPUBTk;EFOFLJTCFJOHXBTIFEl JG;EFOFL GPSFYBNQMF JTBOJOGBOU $POUSBTUUIJTXJUI3VTTJBO6IFIRSOȾQSIXWNEBMMPXJOHGPSUXPSFBEJOHT J k̀F DIJMEJTXBTIJOHJUTFMGlPS JJ k̀FDIJMEJTCFJOHXBTIFEl 3FGFSFODFUPUJNFMPDBUFEFWFOUTJTNBJOMZQPTTJCMFPOMZJODPNCJOBUJPOXJUIUIF íðîúøðDPQVMB^SWXEĪ CVU JOUVSO UIJTDPQVMBDPNCJOFTPOMZXJUIRXQBSUJDJQMFT PGQFSGFDUJWFWFSCT TFF 'PSUIFCBTJDGBDUTDG BNPOHPUIFST (SFQMBOE,BSMÄL
3ZUFM,VD G
4PLPMPW¸
hUÄDIB "OZXBZ TVDIBOBNCJHVJUZJTOPUFYDMVEFEFWFOJOUIFUIJSEQFSTPO BTDBOCFTFFO GSPNTVDIFYBNQMFTMJLF$[6UQR½J½YK^EȾ^REPGI XIJDINVTUCFEJTBNCJHVBUFE CZUIFDPOUFYU'PSJUTNFBOJOHNBZCFOPUPOMZQBTTJWF k)FJTDPOTJEFSFEUPCFBO FYQFSUl
CVUBMTPSFØFYJWF k)FDPOTJEFSTIJNTFMGUPCFBOFYQFSUl ̀JTEJWJTJPO BTSFTUJOHPOUIFOPUJPOPGNBDSPSPMFTJO33( JTBTFNBOUJDPOF *UCBTJDBMMZDPJODJEFTXJUIUIFTZOUBDUJDDMBTTJ×DBUJPOkTVCKFDUPSJFOUFElWTkPC KFDUPSJFOUFEl XIJDIXBTJOUSPEVDFEJOCZ/FEKBMLPWBOE+BYPOUPW TFF/FE KBMLPWBOE+BYPOUPWGPSUIF&OHMJTIWFSTJPO XJUISFTQFDUUPSFTVMUBUJWFDPO TUSVDUJPOT4JODFJOùúøpìîîMBOHVBHFTJOUIFBDUJWFUIF"DUPSUFOETUPCFDPEFE BTTVCKFDU JOUIFOPNJOBUJWF BOEUIF6OEFSHPFSBTPCKFDU BDDVTBUJWFXJUIPVU QSFQPTJUJPO
GPSUIFQSFTFOUQVSQPTFCPUIDMBTTJ×DBUJPOTSFOEFSJEFOUJDBMSFTVMUT ̀JTSFGFSTUPXIBU)BTQFMNBUI DBMMTkJOBDUJWJ[BUJPOl 0GDPVSTF SFTVMUBUJWFQBSUJDJQMFTPGJOUSBOTJUJWF VOBDDVTBUJWF WFSCTBSFXFMMBU UFTUFE BTXFMM#VUBOJNQMJDBUJPOBMIJFSBSDIZPGUIFGPMMPXJOHTPSUTFFNTUPIPME JGBMBOHVBHFIBTTVCKFDUPSJFOUFESFTVMUBUJWFT JUBMTPIBTPCKFDUPSJFOUFESFTVMUB UJWFT DG/FEKBMLPWBOE+BYPOUPW 0OUIJTBTQFDUDGBMTP)BTQFMNBUI
XIPDBTVBMMZTQFBLTPGkTZOUBD UJDJ[BUJPOl̀JTQBSUPGUIFmQBTTJWFTUPSZnJTNJSSPSFE BTJUXFSF CZUIFXBZJO XIJDIUIF"DUPSQISBTFJTHFOFSBMJ[FEPWFSTQFDJ×DTFNBOUJDSPMFT BHFOU FYQFSJ FODFS FUD TFF 5PUIJTBJNJUJTOPUOFDFTTBSZUIBUUIF"DUPSCFFYQMJDJUMZOBNFE BTBOPCMJRVF/1 PS11 4FFTFDUJPO $G (FCBVFS
BMTP GPS GVSUIFS FYBNQMFT PO 0ME $[FDI )BWS¸OFL QBTTJN HJWFTBMPUPGQFSUJOFOUFYBNQMFTGSPNEJéFSFOU4MBWJDBOEUIF#BM UJDMBOHVBHFT 'PSJOTUBODF UIFQQBSUJDJQMFJO
XIJDIJOUIJTDPOUFYUDBOPOMZCFVOEFS TUPPEBT"DUPSPSJFOUFE DPSSFTQPOETUPUIFBDUJWFGPSNȵȱȶrȝȯȣȫɁȱȶrȯȵȱȴkUIF LJMMJOH POF lJOUIF(SFFLPSJHJOBM ̀FQTVêYBTBQSPEVDUJWFNFBOTPGEFSJWJOHWFSCBMBEKFDUJWFTIBTTVSWJWFEPOMZ JOTUBOEBSE3VTTJBO JODPMMPRVJBM3VTTJBOBOE3VTTJBOEJBMFDUTTVDIBEKFDUJWFTBSF WJSUVBMMZBCTFOU
CVUUIFTFGPSNT XIJDIBSFEFSJWFEPOMZGSPNTUFNTPGQFSGFDUJWF WFSCT IBWFBEEJUJPOBMBMFUIJDPS NPSFSBSFMZ EFPOUJDNFBOJOH DPNQBSBCMFUP&OH MJTIBEKFDUJWFTPOEFPI $G GPSJOTUBODF YWXERSZMS]NkXIJDIDBOCFFTUBCMJTIFEl ̴YWXERSZMXoûñkUPFTUBCMJTIl
STVIHIPMSZKkEF×OBCMFl ̴PQSFEFMJUlûñkUPEF ×OFl
TVIRIFVIÜMS]NkEJTSFHBSEBCMF OFHMFDUBCMFl ̴TVIRIFVI
lûñkUPEJTSFHBSE
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
EFTQJTFl 6OEFSHPFSPSJFOUFEQBSUJDJQMFTCBTFEPOQBSFGPSNFEPOMZGSPNJN QFSGFDUJWFTUFNTBOEIBWFMJLFXJTFSFNBJOFEmCPPLJTInDGSTVIHIPNEIQ ]N kCF JOHEF×OFEl ̴STVIHIPNEXoJQGkUPEF×OFl
TVIRIFVIKEIQ ]N kCFJOHEFTQJTFE OFHMFDUFEl TVIRIFVIKEXoJQGkUPEJTSFHBSE EFTQJTFl FUD̀FJSUFYUGSFRVFODZJT DPOTJEFSBCMZMPXFSUIBOUIFGSFRVFODZPGRXQBSUJDJQMFT BOEUIFZBSFOPUPOMZWJS UVBMMZVOLOPXOJO8FTU4MBWJD CVUBMTPJO6LSBJOJBOBOE#FMBSVTJBOUIFZCFDBNF PCTPMFUFBMPOHUJNFBHP)FSFUIFGVODUJPOPGNBSLJOHBQBTTJWFXJUIJNQFSGFDUJWF WFSCTIBTCFFOUBLFOPWFSCZ3.GPSNT TFF 1BTTJWFMZVTFE3.GPSNTPDDVSPOMZFYUSFNFMZSBSFMZJODFSUBJOEJBMFDUTXIJDI IBWFCFFOJODMPTFDPOUBDUXJUI4MBWJDWBSJFUJFT /PUBCFOF UIFQBSUJDJQMFJO&OHMGLI[OTMȾKYQJT6OEFSHPFSPSJFOUFE DPOUSBSZ UPUIFSFHVMBSGVODUJPOPGMRKJOUIFDPOUJOVPVTGPSNTPGUXPQMBDFWFSCT̀JTJT BDBTFPGMFYJDBMJ[BUJPOXJUIUIFTBNFEJBDISPOJDCBDLHSPVOEXIJDI*IBWFCFFO FMBCPSBUJOHPOIFSFGPSUIF#BMUJDBOE4MBWJDMBOHVBHFT "OBMPHPVTFYBNQMFTDBOCFGPVOEJOBSDIBJD-BUWJBOEJBMFDUTDG&OE[FMJO ̀FSFBSFTPNFRVJUFTZTUFNBUJDFYDMVTJPOTUPUIJTDBTFDPOEJUJPOFESVMF CVUUIFTF DPODFSOPOMZUXPQMBDFWFSCTHPWFSOJOHBHFOJUJWFPSJOTUSVNFOUBMPCKFDU 'PS3VTTJBODG,OKB[FW
GPS-JUIVBOJBO(FOJVtJFOŵBOE/FEKBMLPW G ̀FSF BSF JO GBDU TPNF QBSUJDJQMFT GSPN JOUSBOTJUJWF TUFNT XJUI UIFTF BêYFT XIJDI BSF DMFBSMZ SFTVMUBUJWF FH ZIVVSXXIX kEFDBZFEl EFKIJEPPIR kGBMMFO Pél 4VDIQBSUJDJQMFT UIBUEPOPUDIBOHFUIFJOIFSFOUNBDSPSPMFPSJFOUBUJPOPGUIFEF SJWJOHTUFN BSFDMFBSBSDIBJDSFNOBOUT JFDBTFTPGMFYJDBMJ[BUJPO /PSEPFT%FUHFTSFBMMZCPUIFSBCPVUUIFSFMBUJPOUPUIFMFYJDPO MFYJDBMVOJUT
BT IFSFTUSJDUTIJNTFMGUPBNPSQIFNFCBTFEBQQSPBDIUPXBSETHSBNNBUJDBMJ[BUJPO GPSXIJDIQSJODJQMFTPGGVODUJPOBMFYQBOTJPONBZCFEFGFSSFEUPQSPDFTTFTBƮFS HSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPQFS̀FTBNFJTUSVFXJUISFHBSEUP)BTQFMNBUI ̀JTDMVNTZXBZPGDJSDVNTDSJCJOHDPVMEJOTIPSUCFSFQMBDFECZUIF(FSNBOUFSN k7PSHBOHTQBTTJWl̀FQSPCMFNJT IPXFWFS UIBUUIF(FSNBO[IVHIRQBTTJWFJTOPU SFTUSJDUFEUPEFOPUJOHDIBOHFTPGTUBUFBOEQVODUVBMFWFOUTTPUIBUJUDBOSFBEJMZSF GFSUPPOHPJOHQSPDFTTFTBOEFWFOTUBUFTUIFNTFMWFT FH(EWȾ%YXSȾ[MVHȾKIVEHIȾ KI[EWGLIRk̀FDBSJTCFJOHXBTIFEl 9RWIVȾ+IPHȾ[MVHȾZSRȾYRWȾWIPFWXȾZIV[EPXIX k0VSNPOFZJTBENJOJTUFSFECZPVSTFMWFTl ̀JTJTJNQPTTJCMFXJUIUIF1PMJTIBVY JMJBSZ^SWXEĪQG^SWXE[EĪJQG-BUWJBOXMOX IPXFWFS RVJUFSFBEJMZDPNCJOFTXJUI BXQBSUJDJQMFPGBOBDUJWJUZ BUFMJD WFSC BOEJUDBOFWFODPNCJOFXJUIXQBSUJDJQMFT PGTUBUFWFSCT DG/BVBOEQD TFF *O0ME1PMJTIXFBMTPFODPVOUFSSWXEĪȾWMeXJUIUIFTBNFNFBOJOH#PUISWXEĪȾWMe BOE^SWXEĪBSFFUZNPMPHJDBMMZSFMBUFEUP3VTTSWXEXoWNEkUPSFNBJOl XIJDIIPX FWFSEJEOPUTIJƮGSPNUIFDPOUJOVBUJWFUPUIFJODIPBUJWFNFBOJOHBOE UIFSFGPSF EJEOPUTIPXBUFOEFODZUPEFWFMPQJOUPBQBTTJWFBVYJMJBSZ & PMZIRXBTBMTPCPSSPXFECZ4DBOEJOBWJBO BUBUJNFXIFOJUBMSFBEZIBECPUI DPOUJOVBUJWF kUP SFNBJOl BOE JODIPBUJWF kUP CFDPNFl GVODUJPO CVU MBUFS PO FTUBCMJTIFEJUTFMGJOBOFYDMVTJWFMZJODIPBUJWFWBMVF JOXIJDI KVTUBTJO1PMJTI JU
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
CFHBOUPCFVTFEBTQBTTJWFBVYJMJBSZ FPMZE JO4XFEJTIDG8FJTT JCE "O FMBCPSBUFE GPSNBM EFTDSJQUJPO IBT NPTU SFDFOUMZ CFFO HJWFO CZ 4DIXBS[F &YBNQMF B TPVOETTUSBOHFGPSBDPOUFNQPSBSZFBS BUMFBTUJOJTPMBUJPO CF DBVTFJUSBJTFTUIFFéFDUPGBDPVOUFSFYQFDUFE OPOBMUFSFETUBUF4PNFBEEJUJPOBM DPOUFYUXPVMECFSFRVJSFEUPNBLFTVDIBOFYBNQMFTPVOENPSFOBUVSBM $PNCJOBUJPOT PG JNQFSGFDUJWF ^SWXE[EĪ XJUI RXQBSUJDJQMFT PG JNQFSGFDUJWF WFSCTXPVMECFVOHSBNNBUJDBM FH>HNeGMEȾ^SWXENcȾ [×EʼnRMI ȾTSOE^][ERIȾJQG JOUFOEFENFBOJOHk̀FQIPUPTBSF KVTU CFJOHTIPXOl "TFOUFODFMJLF8IVE^Ⱦ ^SWXENcȾTSOE^ERIȾQG^HNeGMEk/PXQIPUPTBSFTIPXOlDBOCFVUUFSFEPOMZJOUIF DPOUFYUPGBOBSSBUJWFQSFTFOÙJTJTQSPCBCMZUIFNBJOEJéFSFODFCFUXFFO1PM ^SWXEĪ^SWXE[EĪBOE(FSNBO[IVHIR BTUIFMBUUFSEFNPOTUSBUFTIBSEMZBOZSF TUSJDUJPOTPOQBTTJWFTEFOPUJOHPOHPJOHQSPDFTTFTBOEDBOCFVTFEUPEFOPUFTUBUFT CFDBVTFJUCZJUTFMGJTBTQFDUVBMMZJOEJéFSFOU *OTUFBE UIFíðDPQVMB BVYJMJBSZ F]Ī BOJNQFSTPOBMPSBOBDUJWFDPOTUSVDUJPO XPVMEIBWFUPCFVTFE 4DIXBS[F TFFNTUPJNQMZKVTUUIJT TJODFXJUISFTQFDUUP*UVMQERIVI IFXSJUFTUIBUSFGFSFODFUPUIFFWFOUJTNBEFPOMZCZUIFQBTTJWFQBSUJDJQMF OPUCZ VMQERIVI 'SPNUIJTQFSTQFDUJWF 1PM^SWXEĪBTBOBVYJMJBSZCFIBWFTUIFTBNFXBZBTBOJO DIPBUJWFDPQVMBXJUIOPVOTIFSFJUBMTPEFOPUFTBOJODIPBUJWFFWFOU F
OPUUIF OFHBUJPOPGBUSBOTJUJPOJOUPBOFXTUBUF F 9^SWXE×ȾREYG^]GMIPIQ [HS[GIQ FUDk9IBTCFDPNF B UFBDIFS XJEPXFSlFUDVOBOJNPVTMZEFOPUFTBOJODIPBUJWF FWFOUBOEDBOOPUCFUSBOTMBUFEBTkSFNBJOFEBUFBDIFSlFUD DPOUSBSZUPBEKFDUJWFT TFFCFMPX ̀FSFGPSF JOOPDBTFIBT^SWXEĪMPTUUIFQPUFOUJBMUPSFGFSíĄôÿþð÷ñUP UIFDIBOHFPGTUBUF F *UJTSFNBSLBCMFUIBUUIFDPNCJOBUJPOPG^SWXEĪXJUIBQBSUJDJQMFmDMVTUFSTnXJUI OPVOT BSPVOE UIF JODIPBUJWF NFBOJOH TFF QSFDFEJOH OPUF
MFBWJOH BQBSU UIF BEKFDUJWFT SFOEFSJOHBDPOUJOVBUJWFNFBOJOH
UIPVHIUIFTFNBOUJDTPGUZQJDBM BEKFDUJWFTJTDFSUBJOMZDMPTFSUPUIFTFNBOUJDTPGWFSCTUIBOJTUIFTFNBOUJDTPGUZQ JDBMOPVOT S Xș òðùNPTUQSPCBCMZXBTBO0ME$IVSDI4MBWPOJDmJNQPSUnJOUP0ME&BTU 4MBWJDSH òðùJOFBSMZ8FTU4MBWJD 1PMJTIBOE$[FDI NBZXFMMIBWFCFFOJO ØVFODFECZ-BUJOBOEPS(FSNBO BTNBZIBWFCFFO1PMTV^I^CZ(FSNBOHYVGL CPUINFBOJOHMJUFSBMMZkUISPVHIl #VUUIFJSBHFOUJWFGVODUJPOXBTMPOHMBTUJOH BOEIBERVJUFBTUBCMFQMBDFJOUIFMBOHVBHFT*ODPOUSBTUUPUIJT BOBHFOUJWFGVOD UJPOPG#FMTVE^BOE&BTU4MBWJD
VI^
IVI^kUISPVHIlNJHIUIBWFCFFODBMRVFE GSPN1PMJTITV^I^ CVUJOUIFMPOHSVOUIFTFQSFQPTJUJPOTEJEOPUTIPXBOZTUBCMF UFOEFODJFTPGCFDPNJOHBNBSLFSPGUIFQBTTJWFBHFOU *OBTJNJMBSWFJO,FFOBO BSHVFEUIBUUIFDBTFSPMFPGBOkBHFOUQISBTFl NBZOPUBUBMMCFBHFOUJWF 'PSJOTUBODF UIF-BUWJBOQPTTFTTJWFHFOJUJWF PSQSPOPVO CFHJOTUPEFWFMPQJOUP BOBEOPNJOBMBHFOUJWFNPEJ×FSBUUIFNPNFOUXIFOUIFQPTTFTTPSOPMPOHFSDP JODJEFTXJUIUIFEPFS DG)PMWPFUB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
#PUIGBDUPSTXFSFBDDPVOUFEGPSCZ4IJCBUBOJ
CVUIFEJEOPUOPUJDFUIBUB DPOØJDUDPVMEBSJTFCFUXFFOUIFN #FTJEF UIJT XIBUFWFS UIF BOTXFS UP UIF RVFTUJPO XIFUIFS UIFTF QSPDFTTFT BSF NFUBQIPSJDPSNFUPOZNJDXJMMCF JUXPVMESFGFS ×STUPGBMM UPUIFMFYJDBMFWPMV UJPOPGDFSUBJOTFNBOUJDDMBTTFTPGOPVOT̀JTXPVMEOPUTVêDFBTBOFYQMBOBUJPO XIZUIFTFDIBOHFTBSFTPDSVDJBMGPSHSBNNBSBOE GSPNUIJTBOHMF DBOCFUSFBUFE BTTUFQTJOBHSBNNBUJDBMJ[BUJPOQSPDFTT /PUJDF CZUIFXBZ UIBUY òðùDPVMESFOEFSBQPUFOUJBMMZBHFOUJWFNFBOJOH CZ JNQMJDBUVSF XJUIUIF3.QBTTJWF UPP$PNQBSFGPSJOTUBODF9Ⱦ3PIKEȾZWIȾFYQEKMȾ XIVNENYXWNEYRM
XSÜENYXWNEWÜMKENYXWNE MJUk"U0MFHBMMEPDVNFOUTHFUMPTUBSFEFT USPZFECVSOUl/POFUIFMFTT BQPUFOUJBMBHFOUJWFNFBOJOHPGY òðùIBTCFFO EJTDVTTFE NBJOMZ JO DPOOFDUJPO XJUI QBSUJDJQJBM DPOTUSVDUJPOT UIBU BSF DMPTFMZ DPOOFDUFEUP6OEFSHPFSPSJFOUFESFTVMUBUJWFT TFFBCPWF 5SVCJOTLJK FYQMJDJUMZEFOJFTUIBUY òðùXJUIB3.GPSNDPVMECFJOUFSQSFUFEBHFOUJWFMZJO /83VTTJBOEJBMFDUT 1BSBMMFMTDBOCFGPVOEJOPUIFSBODJFOU*&MBOHVBHFT DG'SBFOLFM
BM UIPVHIJONBOZDBTFT FHJO7FEJD UIFHFOJUJWBMQPTTFTTPSPDDVSSFEPOMZBTUIF ×STUNFNCFSPGDPNQPVOEOPVOT DG)FUUSJDI )PMWPFU USFBUTUIJTBTBTFQBSBUFTUFQUPXBSETBQBTTJWFDPOTUSVDUJPO 4JODF IPXFWFS UIFDIBOHFGSPNBUUSJCVUJWFUPQSFEJDBUJWFVTFPGQBSUJDJQMFTJTCZ OPNFBOTBGFBUVSFSFTUSJDUFEUPUIF BOBMZUJD QBTTJWF CVUNBZPDDVS GPSJOTUBODF BMTPXJUIBEKFDUJWFT *XJMMOPUDPOTJEFSJUBTBTFQBSBUFTUFQ $G)PQQFSBOE5SBVHPUU BOEBMPUPGPUIFSSFTFBSDIFSTJOWPMWFEJO HSBNNBUJDBMJ[BUJPOTUVEJFT ̀FTBNFTFNBOUJDTIJƮIBTUPCFBTTVNFEGPSHFOJUJWBMNPEJ×FSTPGEFWFSCBM OPVOT BTJO)PMWPFUlTPXOFYBNQMF8LIȾ+VIIOWoȾWMIKIȾSJȾ8VS] 8FDBOOFHMFDUUIFGBDUUIBUUIFDMJUJDTJO8FTU4MBWJDMBOHVBHFTDBOBMTPCFVTFE GPSNBSLJOHUSVFSFØFYJWJUZBOESFDJQSPDJUZ JOXIJDIDBTFTUIFZEPSFGFSUPEJT UJODUSPMFTPGJEFOUJDBMQBSUJDJQBOUTJOUIFSFTQFDUJWFTJUVBUJPOT ̀JTQFSUBJOTBMTPUPTPDBMMFEJNQFSTPOBMQBTTJWFTpBOJTTVFOPUUBLFOVQIFSF
2EFERENCES "NCSB[BT 7ZUBVUBT 7VEZRMXIPoR]NȾWMRXEOWMWȾTVM
EWXMNȾFEPXMNWOM\ȾNE^]OSZ<$PNQBSBUJWFTZOUBY PGQBSUJDJQMFTJOUIF#BMUJDMBOHVBHFT>7JMOJVT.PLTMBT -JFUVWJƛLBMCPTQBTZWPSBJEPTCSVPÞBJ<0VUMJOFTPGUIFFWPMVUJPOPGUIF QBTTJWFJO-JUIVBOJBO>%GXEȾ0MRKYMWXMGEȾ0MXLYERMGE͡ #SVHNBOO ,BSM %JFNJUEFN4VêYXSHFCJMEFUFO1BSUJ[JQJBJN7FSCBMTZTUFNEFT-BUFJ OJTDIFOVOEEFT6NCSJTDI0TLJTDIFO-RHSKIVQERMWGLIȾ*SVWGLYRKIR ͡
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
%BMSZNQMF .BSZ Ⱦ0I\MGEPȾ*YRGXMSREPȾ+VEQQEV 4ZOUBYBOE4FNBOUJDT 4BO%JFHP "DBEFNJD1SFTT %BOLPW 7BTJMJK/ Ⱦ-WXSVM
IWOENEȾ KVEQQEXMOEȾ VYWWOSKSȾ NE^]OEȾ Z]VEÜIRMIȾ ^EPSKSZ]\Ⱦ SXRSwIRMNȾ YȾ KPEKSPE <)JTUPSJDBM HSBNNBS PG 3VTTJBO FYQSFTTJPO PG WPJDFJOUIFWFSC >.PTDPX7ZTtBKBtLPMB %FUHFT 6MSJDI 5JNF BOE USVUI ̀F HSBNNBUJDBMJ[BUJPO PG SFTVMUBUJWFT BOE QFSGFDUT XJUIJOBUIFPSZPGTVCKFDUJ×DBUJPO7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI ͡ &JDIF "MFLTBOESB 0EXZMERȾ(IGPMREFPIȾERHȾ-RHIGPMREFPIȾ4EVXMGMTPIWȾ8LIMVȾ7]RXEGXMGȾ*YRG XMSRȾ*VIUYIRG]ȾERHȾ1SHEPMX]Ⱦ %Ⱦ7]RGLVSRMGȾ7XYH]ȾFEWIHȾSRȾ0EXZMERȾ *MGXMSRȾSJȾXLIȾWȾERHȾW 4UPDLIPMN"MNRWJTU8JLTFMM*OUFS OBUJPOBM &OE[FMJO +BO 0IXXMWGLIȾ+VEQQEXMO3ŬHB(VMCJT &TUJWBM %PNJOJRVFBOE.ZIJMM +PIO 'PSNBM BOE GVODUJPOBM BTQFDUT PG UIF EFWFMPQNFOU GSPN QBTTJWF UP FSHBUJWFTZTUFNT*O4EWWMZIȾERHȾ:SMGI .4IJCBUBOJ FE
͡ "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 'FPLUJTUPWB "4 ,JTUPSJJTPTUBWOPHPTLB[VFNPHPTQSJTWKB[PŮOPKŮBTUlKV WZSBÞFOOPK QSJŮBTUJFN TUSBEBUFMlOPHP [BMPHB QSPtFEtFHP WSFNFOJ OB NBUFSJBMF /PWHPSPETLJY QBNKBUOJLPW QJTlNFOOPTUJ 9**p97* WW <0O UIF IJT UPSZPGUIFDPNQMFYQSFEJDBUFXJUIBDPQVMBSDPNQPOFOUFYQSFTTFECZ BQBTUQBTTJWFQBSUJDJQMF POUIFNBUFSJBMPGMJUFSBSZ/PWHPSPEJBOUFYUT PGUIF͡UIDFOUVSJFT >*O-WWPIHSZERMNEȾTSȾPIOWMOSPSKMMȾMȾKVEQQE XMOIȾVYWWOSKSȾNE^]OE 7*#PSLPWTLJKBOE4*,BULPW FET .PTDPX *[EWP"/4443 ͡ 'SBFOLFM &SOTU 7]RXE\ȾHIVȾPMXEYMWGLIRȾ/EWYW,BVOBT7BMTUZCŵTTQBVTUVWŵ (BEPMJOB .BSHBSJUB" -WXSVMNEȾJSVQȾPM
R]\ȾMȾZS^ZVEXRSKSȾQIWXSMQIRMNȾZȾWPEZNERWOM\ȾNE^]OE\ <)JTUPSZPGUIFQFSTPOBMBOESFØFYJWFQSPOPVOGPSNTJOUIF4MBWJDMBO HVBHFT>.PTDPX*[EWP"/4443 (ŧUFST "MGSFET (MIȾ PIXXMWGLIȾ 7TVEGLIȾ YRHȾ MLVIȾ (MEPIOXI 5SFOET JO -JOHVJTUJDT 4UBUFPGUIF"SU3FQPSUT ̀F)BHVF.PVUPO Ⱦ0IXXMWGLIȾ 7]RXE\Ⱦ (MIȾ (EMREW
FE CZ ) 3BEULF 'SBOLGVSU.BJO -BOH (FCBVFS +BO Ⱦ,MWXSVMGO·ȾQPYZRMGIȾNE^]OEȾ
IWO¿LSȾ(ÃPȾ-:Ⱦ7OPEHFE<)JTUPSJDBMHSBN NBSPG$[FDI1BSU4ZOUBY>1SBHVFĵFTL¸"LBEFNJF7ŶEB6NŶOÄ
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
(FOJVtJFOŵ &NNB 8LIȾ8]TSPSK]ȾSJȾ6IÚI\MZIW &NQJSJDBM"QQSPBDIFTUP-BOHVBHF5ZQ PMPHZ #FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS (FOJVtJFOŵ &NNBBOE71/FEKBMLPW 3FTVMUBUJWF QBTTJWF BOEQFSGFDUJO-JUIVBOJBO*O8]TSPSK]ȾSJȾ6IWYPXEXMZIȾ 'SRWXVYGXMSRW 71/FEKBMLPW FE
͡ 5ZQPMPHJDBM4UVEJFTJO -BOHVBHF "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT (SFQM .JSPTMBWBOE1FUS,BSMÄL 7OPEHFEȾ
IwXMR]<$[FDITZOUBY>0MPNPVD7PUPCJB (VOOBSTTPO ( Ⱦ7XYHMIRȾÒFIVȾHMIȾ7XIPPYRKȾHIWȾ6IÚI\MZWȾMQȾ6YWWMWGLIR6QQTBMB"% -VOEFRVJTUTLB#PLIBOEFMO )BTQFMNBUI .BSUJO 8VERWMXMZMX]Ⱦ%PXIVREXMSRWȾSJȾXLIȾ%RXMGEYWEXMZIȾ8]TI *OTUJUVUGÓS4QSBDI XJTTFOTDIBƮ"SCFJUTQBQJFS/S /FVF'PMHF $PMPHOF6OJWFSTJU»U [V,ÍMO ̀FHSBNNBUJDJ[BUJPOPGQBTTJWFNPSQIPMPHZ7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKIȾ ͡ 1BTTJWFQBSUJDJQMFTBDSPTTMBOHVBHFT*O:SMGIȾ*SVQȾERHȾ*YRGXMSR # 'PYBOE1+)PQQFS FET
͡"NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO #FOKBNJOT %PFTHSBNNBUJDBMJ[BUJPOOFFESFBOBMZTJT 7XYHMIWȾMRȾ0ERKYEKI ͡ ̀FHFPNFUSZPGHSBNNBUJDBMNFBOJOH4FNBOUJDNBQTBOEDSPTTMJO HVJTUJDDPNQBSJTPO*O8LIȾRI[ȾTW]GLSPSK]ȾSJȾPERKYEKI .5PNBTFMMP FE
͡ 7PM .BIXBI /+-BXSFODF&SMCBVN )BWS¸OFL #PIVTMBW +IRIVEȾ ZIVFMȾ ZȾ WPSZERWOÓGLȾ NE^]GÃGLȾ -- <(FOFSB WFSCJ JO 4MBWJD MBO HVBHFT>1SBHVF )FUUSJDI )FJOSJDI (IVȾ %KIRWȾ MRȾ TEWWMZMWGLIRȾ 7ºX^IRȾ EPXMRHSKIVQERMWGLIVȾ 7TVEGLIR (ÍUUJOHFO7BOEFOIPFDL3VQSFDIU /BDISJDIUFOEFS"LBEFNJFEFS 8JTTFOTDIBƮFO JO (ÍUUJOHFO * 1IJMPMPHJTDIIJTUPSJTDIF ,MBTTF +H /S
)PMWPFU "YFM /PUFTPOUIF-BUWJBOQBTTJWF0MRKYMWXMGEȾ&EPXMGE͡ 0OUIFFWPMVUJPOPGUIFQBTTJWFJO-JUIVBOJBOBOE-BUWJBO*O%REPIGXEȾ -RHSIYVSTEIEȾ'VEGSZMIRWME 84NPD[ZƆTLJ FE
͡ *4BGB SFXJD[NFNPSJBFEFEJDBUB ,SBLÊX6OJWFSTJUBT )PMWPFU "YFM B *NQFSTPOBMTBOEQBTTJWFTJO#BMUJDBOE'JOOJD*O'MVGYQ&EPXMGȾ0ER KYEKIW WPM+VEQQEVȾERHȾ8]TSPSK] %BIMBOE.,PQUKFWTLB KB5BNN FET
͡ 4-$4 "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO #FOKBNJOT
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
)PMWPFU "YFM C 7XYHMIWȾMRȾXLIȾ0EXZMERȾZIVF #BMUJDB7BSTPWJFOTJB $SBDPX8ZEXP 6+ )PQQFS 1BVM+ ̀PNQTPO 4BOESB" 5SBOTJUJWJUZJOHSBNNBSBOEEJTDPVSTF0ERKYEKI ͡ )PQQFS 1BVM+ 5SBVHPUU &MJTBCFUI$MPTT Ⱦ+VEQQEXMGEPM^EXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT ,FFOBO &EXBSE- 5PXBSETBVOJWFSTBMEF×OJUJPOPGkTVCKFDUl*O7YFNIGXȾERHȾ8STMG $-J FE
͡/FX:PSL"DBEFNJD1SFTT 1BTTJWFJOUIFXPSMElTMBOHVBHFT*O0ERKYEKIȾ8]TSPSK]ȾERHȾ7]RXEGXMGȾ (IWGVMTXMSR7PM'PEYWIȾ7XVYGXYVI 54IPQFO FE
͡$BN CSJEHF$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT ,FNNFS 4V[BOOF 8LIȾ1MHHPIȾ:SMGI 5ZQPMPHJDBM4UVEJFTJO-BOHVBHF "NTUFSEBN 1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT ,OKB[FW +VSJK1BWMPWJŮ %OGMSREPoRSWXoȾMȾWXEXEPoRSWXoȾ -\ȾWSSXRSwIRMIȾZȾVYWWOMGLȾOSRWXVYOGMNE\Ⱦ WȾTVM
EWXMNEQMȾREȾRȾX <%ZOBNJDBOETUBUJDJOUFSQSFUBUJPO ̀FJSNV UVBMSFMBUJPOJO3VTTJBODPOTUSVDUJPOTXJUIRXQBSUJDJQMFT > 4QFDJNJOB 1IJMPMPHJBF4MBWJDBF .VOJDI4BHOFS ,SZTlLP 7BEJN# -WXSVM
IWOMNȾWMRXEOWMWȾVYWWOSKSȾNE^]OEȾ 3FqIOXȾMȾTIVI\SHRSWXo <)JTUPS JDBM3VTTJBOTZOUBY 0CKFDUTBOEUSBOTJUJWJUZ >.PTDPX*OESJL -FINBOO $ISJTUJBO (SBNNBUJDBMJ[BUJPO4ZODISPOJDWBSJBUJPOBOEEJBDISPOJDDIBOHF0MR KYEȾIȾ7XMPI ͡ 8LSYKLXWȾ SRȾ +VEQQEXMGEPM^EXMSR -*/$0. 4UVEJFT JO ̀FPSFUJDBM -JOHVJTUJDT .VOJDI/FXDBTUMF-JODPN&VSPQB -FINBOO 7PMLNBS -FQSÀUÀSJUEÀJDUJRVFFUMFQSÀUÀSJUOBSSBUJGFOQPMPOBJTNPEFSOF*O0MR KYMWXMUYIȾIXȾWPEZMWXMUYIȾ1IPERKIWȾSƕIVXWȾ¶Ⱦ4EYPȾ+EVHI.(VJSBVE 8FCFSBOE$I;BSFNCB FET ͡"JYFO1SPWFODF -PNUFW 5JNPGFK1 3
IVOMȾTSȾMWXSVM
IWOSQYȾWMRXEOWMWYȾVYWWOSKSȾNE^]OE<&TTBZTPO3VT TJBOIJTUPSJDBMTZOUBY>.PTDPX*[EWP.(6 .FJMMFU "OUPJOF -lÀWPMVUJPOEFTGPSNFTHSBNNBUJDBMFT*O0MRKYMWXMUYIȾLMWXSVMUYIȾIXȾ PMRKYMWXMUYIȾK¿R¿VEPI".FJMMFU FE
͡1BSJT<3FQSJOUGSPN 4DJFOUJB 3JWJTUBEJTDJFO[B ̦997* > /BV /JDPMF 0EXZMER -BOHVBHFTPGUIFXPSME.BUFSJBMT .VOJDI/FXDBTUMF -*/$0.&VSPQB
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
/FEKBMLPW 7MBEJNJS1FUSPWJŮ FE
Ⱦ8]TSPSK]Ⱦ SJȾ 6IWYPXEXMZIȾ 'SRWXVYGXMSRW 5ZQPMPHJDBM 4UVEJFT JO -BO HVBHF "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT /FEKBMLPW 7MBEJNJS1FUSPWJŮBOE4FSHFK&WHFOlFWJŮ+BYPOUPW ̀FUZQPMPHZPGSFTVMUBUJWFDPOTUSVDUJPOT*O8]TSPSK]ȾSJȾ6IWYPXEXMZIȾ 'SRWXVYGXMSRW /FEKBMLPW 71 FE
͡ 5ZQPMPHJDBM4UVEJFTJO -BOHVBHF "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO#FOKBNJOT 1BVMJOZ &VHFO 3VÞJŮLB +P[FG hUPMD +P[FG Ⱦ7PSZIRWO·Ⱦ KVEQEXMOE <4MPWBL HSBNNBS> #SBUJTMBWB 4MPWFOTLÀ QFEB HPHJDLÀOBLMBEBUFMTUWP 1PMMBSE $BSM 4BH *WBO" ,IEH(VMZIRȾ4LVEWIȾ7XVYGXYVIȾ+VEQQEV$IJDBHP6OJWFSTJUZPG$IJ DBHP1SFTT 3ZUFM,VD %BOVUB Ⱦ2MIQMIGOMIȾTEWWMZYQȾMNBO7ºX^IȾEȾMGLȾTV^IO×EHȾ[ȾNe^]OYȾG^IWOMQȾMȾ TSPWOMQ<̀F(FSNBOQBTTJWFBOEQERDMBVTFTBOEUIFJSUSBOTMBUJPOJO $[FDIBOE1PMJTI> 4MBWJDB 8SPDÛBX0TTPMJOFVN 4DIXBS[F $ISJTUPQI k#MFJCFOlVOEkXFSEFOl;VS1PMZTFNJFWPOJUVMQERIVI*O/SKRMXMZIȾ VSQERMWGLIȾ3RSQEWMSPSKMIȾYRHȾ7IQEWMSPSKMI "#MBOLBOE1,PDI FET
͡5ÓCJOHFO/JFNFZFS 4IJCBUBOJ .BTBZPTIJ 7PJDF QBSBNFUFST *O 8]TSPSK]Ⱦ SJȾ :IVFEPȾ 'EXIKSVMIWȾ 4ETIVWȾ TVI WIRXIHȾXSȾ:PEHMQMVȾ2IHNEPOSZȾSRȾXLIȾSGGEWMSRȾSJȾXLMWȾXLȾFMVXLHE]
-,VMJLPWBOE)7BUFS FET ͡ -JOHVJTUJTDIF"SCFJUFO 5ÓCJOHFO/JFNFZFS 4JMJOB 7# Ⱦ+PEKSP<̀FWFSC>*O%SFWOFSVTTLBKBHSBNNBUJLB9**p9***WW 77 *WBOPW FE
͡.PTDPX/BVLB 4Û4UBS7×S[RMOȾWXEVSTSPWOMȾ-<<%JDUJPOBSZPG0ME1PMJTI> ͡ 9*p $SBDPX8ZEXP1"/ 4PLPMPW¸ .JMPTMBWB 7¿QERXMOEȾWPSZIWEȾEȾWPSZIWRÓȾVSH<̀FTFNBOUJDTPGUIFWFSCBOEWPJDF> #SBUJTMBWB7FEB 4USFMlDPWB .* 0TWKB[JWJEPWSFNFOOZYJ[BMPHPWZY[OBŮFOJKWQSJŮBTUJKBDIOBQ R XWESFWOFSVTTLPNKB[ZLF QPQBNKBUOJLBN9*p9*7WW <0OUIF SFMBUJPO PG BTQFDUPUFNQPSBM BOE WPJDF GVODUJPOT PG QBSUJDJQMFT XJUI UIFTVêYFTQ R XJO0ME3VTTJBO POUIFCBTJTPGMJUFSBSZUFYUT GSPNUIFUIpUIDFOUVSJFT >*O4VSFPIQ]ȾXISVMMȾKVEQQEXM
IWOSKSȾ ^EPSKE 749SBLPWTLJK 74 ͡-FOJOHSBE/BVLB 4USPJL ̀PNBT4 Ⱦ7]RXEGXMGȾ'SRXVSZIVWMIW -*/$0.4UVEJFTJÒFPSFUJDBM-JOHVJTUJDT .VOJDI/FXDBTUMF-*/$0.&VSPQB
Ⱦ
&NÌVRȾ;MIQIV
4[MJGFST[UFKOPXB 4BMPNFKB &MIVRIȾG^EWS[RMOMȾ^EMQOS[IȾ VIÚI\MZE Ⱦ[ȾNe^]OYȾTSPWOMQ<1SPOPNJOBM SFØFYJWF WFSCT XJUI QBTTJWF NFBOJOH JO 1PMJTI>8SPDÛBX 0TTPMJ OFVN 8ZEXP1"/ hUÄDIB 'SBOUJtFL 0VÞÄW¸OÄBWÔ[OBNVEWPKÄGPSNZUSQOÀIPSPEVWTPVŮBTOÀTQJTPWOÀ ŮFtUJOŶ<0OUIFVTFBOENFBOJOHPGUXPUZQFTPGFYQSFTTJPOTGPSUIF QBTTJWFJODPOUFNQPSBSZTUBOEBSE$[FDI>2EwIȾňI
͡ 1P[O¸NLZPTUBSPŮFTLÀNQBTÄWV<3FNBSLTPOUIF0ME$[FDIQBTTJW> 0MWX]ȾÙPSPSKMGO¿͡ 5SVCJOTLJK 7BMFOUJO*WBOPWJŮ 3
IVOMȾ6YWWOSKSȾ(MEPIOXRSKSȾ7MRXEOWMWE<&TTBZTPO3VTTJBOEJBMFDUBM TZOUBY>-FOJOHSBE*[EWP-(6 0OPWPNSVTTLPNUSFYŮMFOOPNQBTTJWF<"CPVUBOFXUISFFQBSUJUFQBT TJWFJO3VTTJBO>*O7IZIVRSVYWWOMIȾKSZSV] (FSE "4 FE
͡ 4BOLU1FUFSCVSH*[EWP41C(6 7BO7BMJO 3PCFSU%+S -B1PMMB 3BOEZ+ 7]RXE\Ⱦ7XVYGXYVIȾQIERMRKȾERHȾJYRGXMSR$BNCSJEHF$BNCSJEHF6OJ WFSTJUZ1SFTT 8BMUFSFJU 3JDIBSE 8IBUJUNFBOTUPEFDFJWFZPVSTFMG̀FTFNBOUJDSFMBUJPOPG'SFODISF ØFYJWF WFSCT BOE UIFJS DPSSFTQPOEJOH USBOTJUJWF WFSCT *O 6IÚI\MZIWȾ *SVQWȾERHȾ*YRGXMSRW ;'SBK[ZOHJFSBOE54$VSM FET
͡ 5ZQPMPHJDBM4UVEJFTJO-BOHVBHF "NTUFSEBN1IJMBEFMQIJB+PIO #FOKBNJOT 8FJTT %BOJFM Ⱦ7]RXE\ȾYRHȾ7IQERXMOȾTSPRMWGLIVȾ4EVXM^MTMEPOSRWXVYOXMSRIRȾ -QȾ6ELQIRȾ IMRIVȾ KIRIVEXMZXVERWJSVQEXMSRIPPIRȾ 7TVEGLFIWGLVIMFYRK 4MBWJDB )FMWFUJDB #FSOF-BOH %FVUTDIQPMOJTDIF-FIOCF[JFIVOHFOJN#FSFJDIEFS1BTTJWCJMEVOH*O 0MXIVEXYVȾ YRHȾ 7TVEGLIRX[MGOPYRKȾ MRȾ 3WXIYVSTEȾ MQȾ Ⱦ .ELVLYRHIVX &3FJ¶OFS FE
͡ #FSMJO 0C PEOPN QSFEMPHF TEFMBWtFN CMFTUKBtŮVKV LBSlFSV 7PQSPT P WP[NPÞOPNBHFOUJWOPN[OBŮFOJJNPEFMJmY JNKBSPEn <"CPVUBQSFQ PTJUJPOXJUIBTQMFOEJEDBSFFSCFIJOEJU 0OBQPTTJCMFBHFOUJWFNFBOJOH PGUIFNPEFMmY OPVOHFOn >*O8MTSPSKMNEȾMȾXISVMNEȾNE^]OEȾSXȾSTMWER MNEȾOȾSFqNEWRIRMNYȾ /ȾPIXMNYȾ%PIOWERHVEȾ)ZKIRoIZM
EȾ/MFVMOE
&7 3BYJMJOBBOE+B(5FTUFMFD FET
͡.PTDPX+B[ZLJSVTTLPK LVMlUVSZ 8JFNFS #KÍSO 1VUJ HSBNNBUJLBMJ[BDJJ JOYPBUJWOZY TWKB[PL OB QSJNFSF SVTTLPHP QPMlTLPHPJMJUPWTLPHPKB[ZLPW <8BZTPGUIFHSBNNBUJDBMJ[BUJPOPGJO DIPBUJWFDPQVMBF UIFFYBNQMFPG3VTTJBO 1PMJTI BOE-JUIVBOJBO >*O 0I\MOSPSKMIȾYRHȾ7TVEGLZIVºRHIVYRKȾMRȾHIVȾ7PEZME .(JHFS 5.FO[FM
4EWWMZIWȾEWȾKVEQQEXMGEPȾGSRWXVYGXMSRWȾ
BOE#8JFNFS FET
͡ 4UVEJB4MBWJDB0MEFOCVSHFOTJB 0MEFOCVSH#*4 "TQFLUVBMlOZF QBSBEJHNZ J MFLTJŮFTLPF [OBŮFOJF SVTTLJY J MJUPWTLJY HMBHPMPW 0QZUTPQPTUBWMFOJKBTUPŮLJ[SFOJKBMFLTJLBMJ[BDJJJHSBNNB UJLBMJ[BDJJ <1BSBEJHNTPGBTQFDUBOEUIFMFYJDBMNFBOJOHPG3VTTJBO BOE-JUIVBOJBOWFSCT "DPNQBSBUJWFBUUFNQUXJUISFHBSEUPMFYJDBMJ[B UJPOBOEHSBNNBUJDBMJ[BUJPO >:STVSW]ȾNE^]OS^RERMNEȾs ͡ 8VOEFSMJDI %JFUFS %JBUIFTFO*O7]RXE\Ⱦ)MRȾMRXIVREXMSREPIWȾ,ERHFYGLȾ^IMXKIRÌWWMWGLIVȾ *SVWGLYRKȾ %RȾ-RXIVREXMSREPȾ,ERHFSSOȾSJȾ'SRXIQTSVEV]Ⱦ6IWIEVGL
++BDPCT "WPO4UFDIPX 84UFSOFGFME BOE57FOOFNBOO FET
͡7PM#FSMJO/FX:PSL.PVUPOEF(SVZUFS ;BMJ[OKBL "OESFK"OESFFWJŮ (VIZRIRSZKSVSHWOMNȾHMEPIOX<̀FEJBMFDUPGBODJFOU/PWHPSPE>.PT DPX+B[ZLJSVTTLPKLVMlUVSZ
3UBJECTȀINDEX
BCEVDUJPO BCMBVU BDDVTBUJWF DBTF
͡ ͡ BDUJPOBMJUZ BDUJWF DPOTUSVDUJPO TFOUFODF
͡ p ͡ p "DUPS ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ "DUPSp6OEFSHPFSNBQQJOH BEKFDUJWFT ͡ ͡ ͡ p DPNQBSBUJWF EFOPNJOBM EFWFSCBM ͡ NPEBM OFHBUFE QPTTFTTJWF QSFEJDBUJWF SFMBUJWF ͡ ͡ BEKVODU ͡ BEWFSCBEWFSCJBM ͡ p ͡ ͡ PGNBOOFS TVCPSEJOBUPS BêYBUJPO ͡ BTQFDUVBM HSBNNBUJDBM WFSCBM EFSJWBUJPOBM MFYJDBM ͡
BêYFT p EFSJWBUJPOBM mFYUSBJOØFDUJPOBMn WIIQPTU×Y
JOØFDUJPOBM NPEBM WFSCBM ͡ XPSEGPSN×OBM WIIQPTU×Y
BHFOUQISBTF PCMJRVF
͡ ͡ PGBEOPNJOBMPSJHJO PGBEWFSCBMPSJHJO BHHMVUJOBUJPO BHSFFNFOU BMFUIJD NPEBMJUZ
͡ BMJHONFOU ͡ BMMPNPSQIT BMMPNPSQIZ BNCJHVJUZ BTQFDUVBM BOBMPHZ ͡ ͡ BOJNBDZ IJFSBSDIZ
BOUJDBVTBUJWF ͡ BQQSPBDI UPXBSETHSBNNBUJDBMJ[BUJPO
DBUFHPSZCBTFE ͡ DPOTUSVDUJPOCBTFE ͡ FMFNFOUCBTFE WIINPSQIFNFCBTFE
NPSQIFNFCBTFE ͡ p ͡ POPNBTJPMPHJDBM TFNBTJPMPHJD BSFBMDPOWFSHFODFT BSHVNFOU T
DPSFGFSFOUJBM FYUFSOBM
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
BSHVNFOU T GSRX
IJFSBSDIJFT JNQMJDBUJPOBM QPTJUJPOT ͡ ͡ ͡ ͡ TFNBOUJD IJHIFTUSBOLJOH ͡ p ͡ MPXFSSBOLJOH ͡ p TUSVDUVSF ͡ ͡ TZOUBDUJD ͡ BSHVNFOUBEKVODUT BSUJDMF ͡ EF×OJUF ͡ ͡ JOEF×OJUF ͡ ͡ ͡ ͡ QMVSBM BTQFDU ͡ EFSJWBUJPOBM ͡ p GVODUJPOT JNQFSGFDUJWF ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ p ͡ ͡ ͡ PQQPTJUJPOQBJS QFSGFDUJWF ͡ ͡ ͡ p ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ QSPUPJNQFSGFDUJWF QSPUPQFSGFDUJWF 4MBWPOJD4MBWJD TFMFDUJPOUIFPSJFTPG ͡ TZTUFN UFTUT BTQFDUVBMWBMVF
BUUSJUJPO WIIFSPTJPO QIPOFUJD
BVHNFOUBUJWF ͡ BVUPDBVTBUJWF ͡ BVUPOPNZ BVYJMJBSJFT JODIPBUJWF NPEBM QBTTJWF ͡ ͡ QPTU BVYJMJBSJ[BUJPO QSPDFTT
CBDLHSPVOEJOH WIIEFNPUJPO
#BMLBO4QSBDICVOE #JCMF USBOTMBUJPOT
CJOEJOHEPNBJO ͡ CJOPNJBM CMFBDIJOH WIIFSPTJPO TFNBOUJD
CPEZNPUJPO CPOEFEOFTT WIIDPIFTJWFOFTT TZOUBH NBUJD
CPYNFUBQIPSWTQSPDFTTNFUBQIPS p ͡ DBMRVFT DBQBCJMJUZ ͡ ͡ DBTF EJTUJODUJPO PCMJRVF QSFQPTJUJPOMFTT
p ͡ TZTUFN DBUFHPSJBM DMVTUFSJOHT ͡ DSPTTDBUFHPSJBM DPSSFMBUJPOT EJTUJODUJPOT SFTUSJDUJPOT DBUFHPSJFT DMBTTJ×DBUPSZ ͡ ͡ EFSJWBUJPOBM HSBNNBUJDBM ͡ ͡ JOØFDUJPOBM ͡
7YFNIGXMRHI\Ⱦ MFYJDPHSBNNBUJDBM NPSQIPMPHJDBM ͡ OPOJOØFDUJPOBM ͡ PCMJHBUPSZ ͡ DBVTBMFWFOUDIBJO DBVTBUJWF DFTTBUJPO ͡ DIBOHF T
DPSSFMBUFE PGXPSETUSFTTTZTUFN DMBVTF T
DPOEJUJPOBM DPPSEJOBUF ×OJUF DMJOF PGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO
͡ DMJUJD ͡ ͡ DMJUJDJ[BUJPO DPBMFTDFODF ͡ DPFWPMVUJPO DPHOJUJWF NBQT WIITFNBOUJDNBQT
QSPCMFNTPMWJOH DPIFTJPO QBSBEJHNBUJD TZOUBHNBUJD DPIFTJWFOFTT QBSBEJHNBUJD TZOUBHNBUJD kDPNFUPIBWFl ͡ DPNNVOJDBUJWFBCVTF DPNQBSBUJWF BEKFDUJWFT DPOTUSVDUJPO SFGFSFODF ͡ DPNQBSJTPO p DPNQMFNFOU JO×OJUJWBM
QSFEJDBUJWF DPNQMFNFOUJ[FS QSFEJDBUJWF DPNQMFUJPO ͡ DPNQPTJUJPO DPODFQUVBMMFBQT DPOEFOTBUJPO DPOEJUJPOBM ͡ DPO×SNBUJPODPOGPSNJUZ ͡ DPOGSPOUBUJPO ͡ DPOKVODUJPO ͡ ͡ p ͡ DPOOFDUPST ͡ TVCPSEJOBUJWF DPOTUJUVFOUT DPOTUSVDUJPO ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ p $POTUSVDUJPO(SBNNBS DPOTUSVDUJPONBSLFS DPOTUSVDUJPOT ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ p ͡ DPPSEJOBUJOH HEDPOTUSVDUJPO EJSFDUJPOBM FSHBUJWF JNQFSBUJWF JODFQUJWFSFTVMUBUJWF JOUFOTJ×FS NPEBM OFHBUJWF SF[SLPDPOTUSVDUJPO ͡ QBSUJDJQJBM QBTTJWF WIIQBTTJWF
QPTTFTTJWF QSPHSFTTJWF
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
DPOTUSVDUJPOT GSRX
SFDJQSPDBM SFØFYJWF SFTVMUBUJWF TJOHVMBUJWF [SFIMDPOTUSVDUJPO ͡ DPOUBDU MBOHVBHF
DPOUBDUJOEVDFETUSVDUVSBMDPOWFSHFODFT DPOUFYU DPOEJUJPOT ͡ FYQBOTJPO ͡ JOEF×OJUFTQFDJ×D POTFU DPOUJHVJUZ DPHOJUJWFDPODFQUVBM DPOUFYUVBM SFRVJSFNFOU TQBUJBM UFNQPSBM DPOUSPM PGBHSFFNFOU PGFWFOU PGJO×OJUJWBMDPNQMFNFOU PGSFØFYJWFT PGTQFFDITJUVBUJPO PWFSUIFPCKFDU DPOUSPMMFS ͡ DPOWFOUJPOBMJ[BUJPO ͡ p DPQVMB ͡ ͡ íðDPQVMB íðîúøðDPQVMB JODIPBUJWF [FSPDPQVMB DPSF BSHVNFOUQPTJUJPO
͡ p DPSFGFSFOU DPSFGFSFOUJBMJUZ
DPTVCPSEJOBUJPO $SFPMFMBOHVBHFT $VSSFOUMZ3FMFWBOU4UBUF DZDMJDBMGBTIJPO EFDBUFHPSJBMJ[BUJPO EFDSFBTF JOQSPEVDUJWJUZ PGDBUFHPSJBMEJTUJODUJPOT PGGVODUJPOBMWBSJBUJPO PGSFTUSJDUJPOT PGTDPQF TFFDPOEFOTBUJPO
PGQBSBEJHNBUJDWBSJBCJMJUZ PGTZOUBHNBUJDWBSJBCJMJUZ EFGBVMU BTQFDUVBM ͡ EVSBUJWF QVODUVBM SFØFYJWFBOESFDJQSPDBM SFTVMUBUJWF ͡ TUBUJWF EF×OJUFOFTT EFGPDVTJOH TFNBOUJD TZOUBDUJD EFHSBNNBUJDBMJ[BUJPO ͡ EFJYJT EFMFYJDBMJ[BUJPO EFNPOTUSBUJWFT ͡ EFNPSQIPMPHJ[BUJPO EFNPUJPO TZOUBDUJD
͡ EFPOUJD NPEBMJUZ
͡ p EFQFOEFODZSFMBUJPOT /1JOUFSOBM ͡ SFPSHBOJ[BUJPOPG ͡ EFQIPOPMPHJ[BUJPO EFSBOLJOH TZOUBDUJD WIIEFNPUJPO
EFSJWBUJPO ͡ ͡ HSBNNBUJDBM ͡ ͡ MFYJDBM ͡ EFTFNBOUJDJ[BUJPO
7YFNIGXMRHI\Ⱦ EFTUJOBUJWF WIIGVUVSF
EFTZOUBDUJ[JUBUJPO EFUFSNJOFS EFWFSCBMOPVOT EJBUIFTJT ͡ PSJFOUBUJPOPG ͡ ͡ WBSJBCMF EJNJOVUJWF ͡ EJSFDUJPOBMJUZ BMTPDGVOJEJSFDUJPOBMJUZ
͡ EJTDPVSTF NBSLFS ͡ ͡ ͡ QSPNJOFODFTBMJFODZ ͡ UPQJD WIIUPQJDT
EJTUSJCVUJPO ͡ ͡ DPNQMFNFOUBSZ ͡ EPNBJO DPODFQUVBMTFNBOUJD ͡ ͡ DPOTUSVDUJPOBM HSBNNBUJDBMPGHSBNNBUJDJ[BUJPO p ͡ MFYJDBM ͡ ͡ QIPOPMPHJDBM ͡ 1SFDPOTUSVDUFE ͡ TFNBOUJD TZOUBDUJD ͡ EVSBUJPO FMMJQTJT FNFSHFODF ͡ ͡ ͡ p FODMJUJD
FQJTUFNJDBEWFSC &RVJ/1%FMFUJPO FSHBUJWF FSPTJPO QIPOFUJDQIPOPMPHJDBM ͡ TFNBOUJD FWFOU T
͡ JODIPBUJWF NFOUBM QVODUVBM SFBEJOH ͡ TUBUFDIBOHJOH UFMJD
͡ UJNFMPDBUFE FWJEFOUJBM JUZ
FWPMVUJPO GVODUJPOBM ͡ ͡ IFMJYTIBQFE MFYJDBMTFNBOUJD ͡ FYBQUBUJPO &YDFQUJPOBM$BTF.BSLJOH FYJTUFOUJBMCJOEJOH FYQBOTJPO BOBMPHJD WIIBOBMPHZ
DPNCJOBUPSJBMEJTUSJCVUJPOBM ͡ ͡ GPSNBM ͡ GVODUJPOBM JOUIFMFYJDPO ͡ PGTFNBOUJDQSBHNBUJDDPOUFYUT ͡ ͡ PGUIFIPTUDMBTT ͡ ͡ PGUIFTZOUBDUJDTDPQFDPOUFYU PGSFØFYJWFNBSLFS ͡ TPDJBM UPEJéFSFOUWFSCDMBTTFT
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
FYUFOTJPO WIIFYQBOTJPO
NBYJNBM NFUBQIPSJDBM GBDUVBMJUZ GPDVT JOH
͡ BTQFDUVBM ͡ MFYJDBMTFNBOUJD ͡ NBSLFE POBSHVNFOU GPSNBMJOUFHSJUZ GPSNBUJWF HSBNNBUJDBM ͡ EFSJWBUJPOBM ͡ GPTTJMJ[BUJPO ͡ ͡ GSFFDIPJDF ͡ GSFRVFODZ PGVTF
͡ ͡ GVODUJPOBM DBUFHPSZ DIBOHF T
DISPOPMPHJDBM EFWFMPQNFOU MJOHVJTUJDT NBSLFSTNPSQIFNFT ͡ PQQPTJUJPOT QBSBEJHNT SBOHFTQSFBE ͡ ͡ ͡ TDPQF TMPU WFSTBUJMJUZ XPSET ͡ ͡ GVODUJPO T
BDUJPOSFMBUFE BDUJWF BHFOUJWF BTQFDU BTQFDUVBM ͡ p DMBTTJ×DBUPSZ
DPOUJOVBUJWF EBUJWF EFMJNJUBUJWF EFPOUJD EJTDPVSTF EJTDPVSTFQSBHNBUJD ͡ p EJTUJODUJWF ͡ EPXOHSBEJOH ͡ FNQIBUJD MPTTPG
FQJTPEJD GVUVSF HFOJUJWF HSBNNBUJDBM J[FE
͡ p p JEFOUJUZ JODFQUJWF JODIPBUJWF JOEFYJDBM JOTUSVNFOUBM JOUFSQFSTPOBM JOUFSSPHBUJWF JOWFOUPSJFTPG JUFSBUJWF MFYJDBM ͡ NFUBUFYUVBM NPEJGZJOH NPSQIPTZOUBDUJD PCKFDU PGJNQFSGFDUJWFBTQFDU QBTTJWF ͡ ͡ QIBTBM QPTUNPEBM ͡ QSBHNBUJD QSPHSFTTJWF RVBMJGZJOH RVBOUJGZJOH SFØFYJWF
7YFNIGXMRHI\Ⱦ TFNBOUJD ͡ p TJOHVMBUJWFSFGFSFOUJBM TQBUJBM TUBUJWF TZOTFNBOUJD TZOUBDUJD UFMJD UFNQPSBM p UPQJD WBMFODZDIBOHJOH WPMJUJPOBM GVTJPO GVUVSFUFOTF EFTUJOBUJWF
HSPPNJOH WFSCT
͡ ͡ IBCJUVBMJUZ IFBSTBZ ͡ IFMJYNPEFM
JEJPN JEJPNBUJDJEJPNBUJ[BUJPO JEJPTZODSBTJFT JNQFSBUJWF p ͡ JNQFSGFDUJWF WIIBTQFDU
JNQFSGFDUJWJ[BUJPO TFDPOEBSZ JNQMJDBUJPO QSBHNBUJD UZQPMPHJDBM JNQMJDBUJPOBM IJFSBSDIZ HFOFSBMJUZ ͡ ͡ NBQT WIITFNBOUJDNBQT
(FOFSBUJWF(SBNNBS SFMBUJPOTIJQT HFOEFS ͡ TDBMF JNQMJDBUVSF BEKFDUJWBM DPOWFOUJPOBM ͡ ͡ GFNJOJOF DPOWFSTBUJPOBM ͡ ͡ JOØFDUJPOBM *JNQMJDBUVSF JOUIFWFSC NFUPOZNJD ͡ NBTDVMJOF JOBDUJWJ[BUJPO OFVUFS JODPSQPSBUJPO OPNJOBM ͡ ͡ PGBSHVNFOU HFOFUJWVTBVDUPSJT JODSFBTF HFOJUJWF DBTF
GVODUJPOBM BHFOUJWF ͡ JOCPOEFEOFTT PGQPTTFTTJWFPSJHJOBEOPNJOBM JOQSPEVDUJWJUZ JOTDPQF ͡ TVêY FT
JOTZOUBDUJDGSFFEPN JOUSBOTQBSFODZ kHFUl ͡ JOEF×OJUFOFTT ͡ HSBNNBUJDBMJUZ ͡ JOEFUFSNJOBUFOFTT ͡ p p ͡ JOGFSFODF QSBHNBUJD ͡ HPBM TFNBOUJDSPMF
͡ ͡ p HSBNT ͡
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
JOØFDUJPO ͡ ͡ DPOUFYUVBM JOIFSFOU JOIFSFOUIJFSBSDIZPGOPVOT JOTUSVNFOUBM DBTF
͡ p JOTUSVNFOU TFNBOUJDSPMF
͡ JOUFOTJ×FS ͡ BUUSJCVUJWF ͡ JOUFSGBDF TZOUBYqTFNBOUJDT WII MJOLJOH
JOUFSQSFUBUJPO SFDJQSPDBM ͡ SFØFYJWF ͡ JOUSBOTJUJWF BSHVNFOUTUSVDUVSF DPOTUSVDUJPO NBSLFS QSFEJDBUF T
TUFN WFSC T
͡ JSSFBMJT ͡ JUFSBUJWJUZ MBOHVBHFDPOUBDU MBOHVBHFQPMJDZ QVSJTUJD
MBZFSJOH MFBTUFéPSUQSJODJQMF MFYJDBM FOUSJFT FYQMJDBUJPO HFOFSBMJUZ ͡ SVMF TUSVDUVSF DIBOHFTJO MFYJDBMJTBUJPO ͡ ͡ p QBUUFSO ͡ MFYJDPO FOUSJFTJO WIIMFYJDBMFOUSJFT
BOETZOUBY ͡ ͡
MJOLJOH BMHPSJUIN ͡ UPUIFTZOUBY MPTT PGGPDBMBDDFOU PGNFBOJOH ͡ NBDSPSPMF T
͡ PSJFOUBUJPO NBQQJOHSVMFT WIIMJOLJOH
NBSLFEOFTT NFBOJOH BHFOUJWF DPOUJOVBUJWF ͡ ͡ JODIPBUJWF ͡ p JOHSFTTJWF QPTUNPEBM ͡ ͡ ͡ QSFNPEBM ͡ QSPHSFTTJWF NFBOJOHTIJƮ NFBOT TFNBOUJDSPMF
NFEJVN WPJDF
NFUBQIPS ͡ ͡ ͡ HFOFSBMJ[FE NFUPOZNZ ͡ p ͡ ͡ NPEBM BVYJMJBSJFT JOUFSQSFUBUJPO NPEBMJUZ ͡ EFPOUJD EZOBNJD ͡ ͡ FQJTUFNJD NPEBMJUZlTTFNBOUJDNBQ NPEBMT WIINPEBMBVYJMJBSJFT
NPEJ×FS T
BEOPNJOBMBHFOUJWF BEWFSCBM
7YFNIGXMRHI\Ⱦ DPTVCPSEJOBUFE HFOJUJWBMQPTTFTTJWF NPSQIFNF EFSJWBUJPOBM QPMZGVODUJPOBM SFØFYJWF WIISFØFYJWFNBSLFS
NPSQIPDFOUSJDJUZ ͡ ͡ NPSQIPDFOUSJDNPEFMPGMBOHVBHF NPSQIPMPHJ[BUJPO ͡ ͡ NPSQIPMPHZ EFSJWBUJPOBM NPSQIPQIPOPMPHJDBMBMUFSOBUJPO NPSQIPQIPOPMPHJDBMSVMFT NPSQIPQIPOPMPHJ[BUJPO NPSQIPQSPTPEZ NPSQIPTZOUBY ͡ ͡ NPSQIPUBDUJDSVMFT NPUJWBUJPO ͡ ͡ ͡ OBSSBUJWFHFOSFT OFDFTTJUZ ͡ ͡ OFHBUJPO DMBVTBM EJSFDU ͡FYUFSOBM JOEJSFDU ͡ JOUFSOBM MFYJDBM OFVUSBMJ[BUJPO T
QIPOPMPHJDBM ͡ SFTUSJDUFE PGBSHVNFOUQPTJUJPOT OPNJOBMEFTDSJQUJPO OPNJOBMJ[BUJPO p OPVOQISBTF T
HFOFSJD OPOTQFDJ×D ͡ PCMJRVF PCMJRVFMZNBSLFE QSFEJDBUJWF ͡ ͡ TQFDJ×D ͡ ͡ ͡
OPVOWFSCEJTUJODUJPO ͡ OPVOT BCTUSBDU ͡ OVDMFVT ͡ OVNFSBMkPOFl ͡ ͡ ͡ PCKFDU HSBNNBUJDBM
HFOJUJWF JOTUSVNFOUBM PCMJHBUJPO ͡ ͡ PCMJHBUPSJ×DBUJPO PCMJHBUPSJOFTTPCMJHBUPSJUZ ͡ ͡ p ͡ ͡ ͡ ͡ SF[SLP ͡ ͡ ͡ POTFUDPOUFYUT PUIFSEJSFDUFE BDUJPO p ͡ ͡ QBSBEJHN T
p ͡ ͡ ͡ p ͡ ͡ ͡ DPNQMFY GPSNBUJPO ͡ ͡ MPTTPG QBSBEJHNBUJD MFWFMMJOH TUBUVT UJHIUFOJOH WBSJBCJMJUZ QBSBEJHNBUJDJUZ ͡ QBSBEJHNBUJDJ[BUJPO QBSBNFUFSTPGHSBNNBUJDBMJ[BUJPO ͡ ͡ ͡ p
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
QBSUJDJQJBM DPOTUSVDUJPO T
p SFMBUJWJ[BUJPO QBSUJDJQMF T
"DUPSPSJFOUFE ͡ BEWFSCJBM ͡ BUUSJCVUJWFVTFPG ͡ JNQFSGFDUJWF OFHBUFE OPOSFTVMUBUJWF PCKFDUPSJFOUFE mQFSGFDUQBTTJWFn mQSFTFOUQBTTJWFn mQBTUQBTTJWFn WIIQFSGFDUQBTTJWF
QSFEJDBUJWFVTFPG ͡ ͡ SFMBUJWF ͡ SFTVMUBUJWF TVCTUBOUJWJ[FEVTFPG 6OEFSHPFSPSJFOUFE VOPSJFOUFE QBSUJDMFT DPOOFDUJWF EJTDPVSTF EPXOHSBEJOH GPDVT JOUFOTJ×FS JOUFSSPHBUJWF NPEBM WFSCBM QBSUJUJWFPCKFDU QBSUTPGTQFFDI QBSUXIPMFSFMBUJPOTIJQ QBTTJWF BDUJPOBM BOBMZUJD ͡ ͡ ͡ BVUPOPNPVT WIIJNQFSTPOBM
GVODUJPO ͡ ͡ JNQFSTPOBM
NPEBM QFSJQISBTUJD WIIBOBMZUJD
QFSTPOBM QPUFOUJBM WIIQBTTJWF NPEBM
mSFØFYJWFn 3.QBTTJWF
UISFFQBSUJUF QBTU ͡ ͡ ͡ QBUJFOU QFKPSBUJWF ͡ QFSGFDU ͡ QFSGFDUJWF WIIBTQFDU
QFSGFDUJWJ[BUJPO ͡ QFSJQIFSZ TZOUBDUJD
QFSNJTTJPO ͡ ͡ QFSTJTUFODF ͡ QIBTF ͡ ͡ QIPOPHFOFTJT QIPOPMPHJDBM BMUFSOBUJPOT DMJOFT DPOEJUJPOJOH ͡ DPOUFYU EPNBJO FSPTJPO WIIFSPTJPO QIPOFUJD
PQQPTJUJPOT QBUUFSOTSVMFT ͡ QSPDFTTFT TVCTUBODF VOJUTXPSE QIPOPMPHJ[BUJPO ͡ QIPOPNPSQIPHFOFTJT QJWPU ͡ QPMZTFNZ BTQFDUVBM QPTTFTTPS ͡ ͡ QFSTPOBM QISBTF QPTTFTTJWF BEKFDUJWF DBTF DMBVTF DPOTUSVDUJPO
7YFNIGXMRHI\Ⱦ JOUFOTJ×FS NPEJ×FS ͡ OPVO ͡ QSPOPVO ͡ ͡ ͡ QPTTJCJMJUZ ͡ ͡ ͡ ͡ SFBMJTFE ͡ QPTU×Y QPTUTUBUFT WIITUBUFT SFTVMUBUJWF
QSBHNBUJD JOGFSFODF ͡ p ͡ ͡ ͡ NBSLFST ͡ JO BQQSPQSJBUFOFTT QSBHNBUJDBMJ[BUJPOQSBHNBUJDJ[BUJPO ͡ 1SBHVF'VODUJPOBMJTN 1SFDPOTUSVDUFE%PNBJO WIIEPNBJO
QSFEJDBUFT DPNQMFY OPNJOBM ͡ QSF×YBUJPO ͡ ͡ QSFQPTJUJPO T
BCMBUJWF ͡ BEFTTJWF ͡ USBOTMBUJWF ͡ QSFQPTJUJPOBMQISBTF 11
͡ QSFTFOUUFOTF IBCJUVBM OBSSBUJWF QSFWFSC T
1SJWJMFHFE4ZOUBDUJD"SHVNFOU 14"
͡ ͡ QSPCBCJMJUZ ͡ QSPDFTT BUFMJD UFMJD QSPEVDUJWJUZ QSPHSFTTJWJUZ
QSPOPVO BOBQIPSJD ͡ DMJUJD EFNPOTUSBUJWF ×STUBOETFDPOEQFSTPO GSFF WIIBOBQIPSJD
kGSFFDIPJDFl JOEF×OJUF ͡ ͡ PCKFDU QFSTPOBM ͡ ͡ p ͡ ͡ QMFPOBTUJD QPTTFTTJWF ͡ SFØFYJWF ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ QSPQFSUJFT BTQFDUVBM ͡ CFIBWJPVSBM DPEJOH QSPTPEZ ͡ QSPUPBSUJDMF SFBOBMZTJT ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ SFBTPO TFNBOUJDSPMF
SFDJQSPDJUZ ͡ SFEVDUJPO NPSQIPMPHJDBM QIPOFUJDQIPOPMPHJDBM SFGFSFODF HFOFSJD OPOTQFDJ×D TQFDJ×D 3FGFSFODF5JNF SFGFSFOU T
BOJNBUF DPOUJOVPVT OFX
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
SFGFSFOU T GSRX
TQFDJ×D TQFDJ×DLOPXO TQFDJ×DVOLOPXO SFGFSFOUJBMTUBUVT OPO SFGFSFOUJBMJUZ MPTTJO SFØFYJWF BOBQIPS ͡ DMJUJD DPNQMFY ͡ DPOTUSVDUJPO DPOUFYU EFGBVMU FNQIBUJD GVMMPSUIPUPOJD WIINBSLFS IFBWZ
NBSLFS T 3.
͡ ͡ BHHMVUJOBUJWF IFBWZ MJHIU UZQPMPHZPG QSPQFS TJNQMF ͡ SFØFYJWFDBVTBUJWF ͡ SFØFYJWJUZ ͡ SFØFYJWJ[BUJPO ͡ SFJOGPSDFNFOU ͡ ͡ SFMBUJPOT HSBNNBUJDBM JNQMJDBUJPOBM QSBHNBUJD TFNBOUJD TZOUBDUJD SFOPWBUJPO ͡ SFQIPOPMPHJ[BUJPO SFTUSJDUJPOT ͡ DBUFHPSJBM DPMMPDBUJPOBM
MFYJDBM ͡ SFGFSFOUJBM MPTTMPPTFOJOHPG ͡ POQBTTJWFT SFTVMUBUJWF T
͡ p DPOTUSVDUJPO PCKFDUPSJFOUFE QBSUJDJQMFT ͡ ͡ QPTTFTTJWF TVCKFDUPSJFOUFE TUBUF WIITUBUF SFTVMUBUJWF
6OEFSHPFSPSJFOUFE WFSC SIFNF SIFUPSJDDPNNJUNFOU SPMF T
BHFOUJWF TFNBOUJD BTTJHONFOUPG TQFDJ×DQBSUJDVMBS ͡ TZOUBDUJD UIFNBUJD UIFUB 3PMF3FGFSFODF(SBNNBS 33(
͡ TDBMFT UZQPMPHJDBM ͡ TDPQF PGDBUFHPSZ PGOFHBUJPO TFNBOUJD ͡ TUSVDUVSBM TZOUBDUJDTZOUBHNBUJD TFMFDUJPOUIFPSJFTPGBTQFDU ͡ TFNBOUJD JOUFHSJUZ NBQT p TFOUFODFHSBNNBS TIJƮ BTQFDUVBM
7YFNIGXMRHI\Ⱦ PGGPDVTJOMFYJDBMNFBOJOH TJNQMFY ͡ ͡ TPVSDF TFNBOUJDSPMF
TQFBLFSCBTFENPUJWFTPGDIBOHF TQFFDIGPSNVMB TQMJU PGNFBOJOH
͡ TUBUF T
BOUPOZNJD DIBOHFPG SFTVMUBOUSFTVMUBUJWF p VTVBM TUBUFPGBéBJST TJUVBUJPO
BUFSNJOBUJWF JODFQUJWFTUBUJWF OPOUJNFMPDBUFE UFSNJOBUJWF TUFN T
EFSJWBUJPO JNQFSGFDUJWF JOUSBOTJUJWF MFYJDBM ͡ p NPEJ×DBUJPO QFSGFDUJWF USBOTJUJWF TUSBUFHZ FNQIBUJD QBSTJNPOJPVT ͡ VONBSLFE TVCDBUFHPSJ[BUJPOMJTU TVCKFDU BDDVTBUJWF EBUJWF EFSJWFE HSBNNBUJDBM OPNJOBUJWBM 6OEFSHPFS TVCKFDUJ×DBUJPO TVCPSEJOBUJPOTVCPSEJOBUPS p ͡
TVêYBUJPO ͡ ͡ p TVêY ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ BVHNFOUBUJWF EFSJWBUJPOBM EJNJOVUJWF JOØFDUJPOBM NPEJ×DBUJPO ͡ QFKPSBUJWF ͡ TZOUBDUJD EFGPDVTJOH WIIEFNPUJPO
GSFFEPN QFSJQIFSZ WIIQFSJQIFSZ
SFDPOTUSVDUJPO TZOUBDUJDBMMZQSJWJMFHFEQPTJUJPO TZOUBDUJDJ[BUJPO TZOUBHNBUJD WBSJBCJMJUZ ͡ XFJHIU TZOUBY BVUPOPNZPG DMBVTBM BOEUIFMFYJDPO ͡ UFMJDJUZ ͡ UFNQPSBM CPVOEBSJFT ͡ MPDBUJPO QIBTF WIIQIBTF
TUSVDUVSF ͡ UFOTF ͡ p ͡ ͡ ͡ GFBUVSFT ͡ UFSNJOBUJWF HSBEVBMMZ UPUBMMZ 5."NBSLFS
Ⱦ
7YFNIGXMRHI\
UPQJDBMJUZ EFHSFFPG UPQJDBMJ[BUJPO UPQJDT USBOTJUJWF BSHVNFOUTUSVDUVSF ͡ DPOTUSVDUJPO WFSC T
͡ p ͡ USBOTJUJWJUZ USBOTNJUUFS TFNBOUJDSPMF
͡ USVUI 6OEFSHPFS ͡ ͡ ͡ 6OEFSHPFSPSJFOUBUJPO ͡ VOJEJSFDUJPOBM JUZ
p VOJWFSCBUJPO ͡ ͡ WBMFODZ DIBOHFTJO ͡ ͡ MFYJDBMTFNBOUJD TZOUBDUJD WBSJBCJMJUZ JOUSBQBSBEJHNBUJD USBOTQBSBEJHNBUJD WFSC T
BUFMJD ͡ ͡ ͡ ͡ DMBTTFT DPODMVTJWF FYJTUFOUJBMFYJTUFOUJBMMPDBUJPOBM p JNQFSGFDUJWF ͡ p ͡ ͡ ͡ ͡ JODIPBUJWF ͡ p ͡ JOUSBOTJUJWF NFOUBMFWFOU OPOBHFOUJWF OPOQVODUVBM
OPOUSBOTGPSNBUJWF WIIBUFMJD
PGFNPUJWFBUUJUVEFT PGQFSDFQUJPO PGQPTTFTTJPO PGSFDFQUJPO POFQMBDF QFSGFDUJWF ͡ p ͡ ͡ QVODUVBM ͡ ͡ 3.WFSCT3.GPSNT p TQFFDIBDU TUBUF UFMJD ͡ ͡ p ͡ p UISFFQMBDF ͡ UXPQMBDF ͡ WPDBCMFWPDBCVMB ͡ ͡ WPJDF EJBUIFTJT
p QIPOPMPHJDBM WPMJUJPO BMJUZ
͡ p 7PSHBOHTQBTTJW WIIQBTTJWF BDUJPOBM
[SFIM ͡ ͡ ͡ XPSE×OBMWPXFM XPSEGPSNBUJPO XPSEPSEFSSVMF [FSP BOBQIPSJD WIIFMMJQTJT
BSUJDMF DPQVMB HSBNNFNF NBSLFS ͡ ͡ QIPOFUJD WBSJBOU
!UTHORȀINDEX "CSBIBN 8FSOFS "JUDIJTPO +FBO "JKNFS ,BSJO "JU[FUNÓMMFS 3VEPMG "NCSB[BT 7ZUBVUBT "OEFSTFO )FOOJOH "OEFSTPO 4UFQIFO3 "OEFSTTPO 4( "OTUBUU 5BOKB "OUUJMB 3BJNP "SVNBB 1FFUFS "VFS 1FUFS "WJMPWB /BUBMKB4 "XCFSZ (XFOMMJBO. #BS[ *SNIJME #BUFT &MJTBCFUI ͡ #BVFS -BVSJF #FSNFM /FJM) ͡ #JDLFM #BMUIBTBS ͡ #JSOCBVN )FOSJL #JTBOH 8BMUFS #PPJK (FFSU #PTTPOH (FPSH #ÍUUHFS ,BUIBSJOB #SFV 8BMUFS #SJOUPO -BVSFM+ #SPXO 1FOFMPQF #SVHNBOO ,BSM ͡ #SVOFBV $IBSMFT #SVOPU 'FSEJOBOE #ZCFF +PBO- ͡
͡ ͡ $BNQBOFMMJ #FSOBSEJOP $BNQCFMM -ZMF $BSBCVMFB &MFOB $BSUJFS "MJDF $IBP :ÓBO3FO $IBQQFMM )JMBSZ $IPNTLZ /PBN $MBVEJ 6MSJLF $PNSJF #FSOBSE $PXJF $MBJSF %BIM TUFO ͡ %BMSZNQMF .BSZ %BOFt 'SBOUJtFL %BOLPW 7BTJMJK/ %BVTFT "VHVTU %FMCSÓDL #FSUIPME %FUHFT 6MSJDI ͡ ͡ %JFXBME (BCSJFMF %PLVMJM . %POŮFWB -JMKBOB %PTU¸M "OUPOJO %PXUZ %BWJE ͡ %SFTTMFS 8PMGHBOH6 &DLBSEU 3FHJOF &JDIF "MFLTBOESB &OE[FMJO +BO &O×FME /JDIPMBT ͡ &SNBO # ͡
Ⱦ
%YXLSVMRHI\
&TUJWBM %PNJOJRVF &WFSBFSU .BSUJO
)BMMJEBZ .", )BOTFO # 'BMU[ 'BMU[ ͡ )BSSJT "MJDF$͡ 'BSS +BNFT. )BSSJT .BSUJO 'FPLUJTUPWB "4 )BTBO 3 'JMMNPSF $IBSMFT+ )BTQFMNBUI .BSUJO 'JTDIFS *BODV p 'JTDIFS 0MHB p 'PVMFU -VDJFO 'SBFOLFM &SOTU ͡ 'SBODLFM +FBO+BDRVFT 'SBTFS #SVDF ͡ )BWS¸OFL #PIVTMBW 'SJFENBO 7JDUPS )FJOF #FSOE ͡ 'SVDIUNBOO +BLPC (BEPMJOB .BSHBSJUB" (BFUB -JWJP )FJO[ " (BMMJT "SOF )FMMBO -BST ͡ (ŧUFST "MGSFET )FSSJOH 4VTBO (FCBVFS +BO )FUUSJDI )FJOSJDI (FOJVtJFOŵ &NNB )JNNFMNBOO /JLPMBVT (JBDBMPOF3BNBU "OOB (JHFS .BSLVT )ÍMLFS ,MBVT (JWÊO 5BMNZ )PMWPFU "YFM ͡ ͡ ͡ (PIM $ISJTUJOF )PQQFS 1BVM+ ͡ (PMECFSH "EFMF (SBIBN "$ (SBWFT /JOB ͡ (SFFOCFSH +PTFQI) (SFQM .JSPTMBW ͡ (SJDF )1 (S[FHPSD[ZLPXB 3 )VSDI #FSOIBSE (ÓMJDI &MJTBCFUI )ÓOOFNFZFS 'SFEFSJLF (ÓOUIOFS 4VTBOOF (VOOBSTTPO ( *TBŮFOLP "MFYTBOES7 (WP[EBOPWJů +BESBOLB *UP &JLP *WBOPW 7BMFSJK7 )BH¿HF $MBVEF *WFSTPO (SFHPSZ, )BJNBO +PIO ͡ *WJů .JMLB
%YXLSVMRHI\Ⱦ +BOEB 3JDIBSE% ͡ ͡ +BYPOUPW 4FSHFK&WHFOlFWJŮ +PTFQI #SJBO% ͡ ͡ +VDLFS "OESFBT ,BLJFUFL 1JPUS ,BSMÄL 1FUS ,BZ 1BVM ,FFOBO &EXBSE- ,FMMFS 3VEJ ,FNNFS 4VTBO ,JQBSTLZ 1BVM ,MBVTFOCVSHFS +ÓSHFO ͡ ,OKB[FW +VSJK1BWMPWJŮ ,PDI 1FUFS ,ÍOJH &LLFIBSE ͡ ͡ ,POFTLJ #MBÞF ,PTDINJFEFS &SXJO ,PUTDIJ ̀PNBT ,PUTJOBT 6# ,S¸NTLÔ +JƏÄ ,SVH .BOGSFE ,SZTlLP 7BEJN# ,VIMNBOO 1FUFS .BSUJO ,ÓNNFM ,VSZÛPXJD[ +FS[Z ͡ ,V[OFDPW -BNCSFDIU ,OVE ͡ -BOHMPJT .BSJF$MBVEF ͡ -B1PMMB 3BOEZ -B[[FSPOJ 3PNBOP -ÀBSE +FBO.BSDFM -FINBOO $ISJTUJBO ͡
͡ p ͡ ͡ ͡ -FINBOO ̀PNBT -FINBOO 7PMLNBS ͡ ͡ -FINBOO 8JOGSFE1 -FWJOTPO 4UFQIFO$ -J $IBSMFT/ ͡ -J $IPS4IJOH ͡ -JYBŮFW %NJUSJK4 -PNUFW 5JNPGFK1 -PQPSDBSP .JDIFMF -VSBHIJ 4JMWJB -Ó 4IV9JBOH -lWPW "OESFK4U .D$PSNJDL 4VTBO .D.BIPO "QSJM .D.JMMBÒPNQTPO 3 ͡ .BSPUUB (JPWBOOB ͡ .BTMPW +VSJK4 ͡ .BUJTPé +BNFT" .BZP 1FUFS+ .FJ 5TVMJO .FJE 8PMGHBOH .FJMMFU "OUPJOF .FOEF +VMJB .FSMJOJ#BSCBSFTJ -BWJOJB .JDIBFMJT -BVSB .JOPWB(lVSLPWB -JMKBOB .JtFTLB5PNJL̦ 0 .PSJO :WFT$IBSMFT ͡ .PUUJO +FBO
Ⱦ
%YXLSVMRHI\
.VU[ ,BUSJO ͡ ͡ .ZIJMM +PIO /BQPMJ %POOB+P /BV /JDPMF /FDLFS )FJLF /FEKBMLPW 7MBEJNJS1FUSPWJŮ /FLVMB .BSFL /FXNFZFS 'SFEFSJDL+ ͡ /PSEF .VSJFM 0HVSB .JDIJLP 0OPEFSB /PSJLB0LBEB 1BEVŮFWB &MFOB7 1BHMJVDB 8JMMJBN 1BVMJOZ &VHFO 1BXMFZ 1FJUTBSB ,JSTUJ 1FSLJOT 3FWFSF% 1JDBSE .BSD 1MBOL 'SBOT 1MVOHKBO 1MVOHJBO
7MBEJNJS" 1PLPSOZ +VMJVT 1PMMBL 8 1PMMBSE $BSM 1PQFTDV.BSJO .BHEBMFOB 1PWBSOJDJOB .BSJOB ͡ 3BNBU 1BPMP 3BOLJO + ͡ 3FI .FDIUJME ͡
3FJOIBSU 5BOZB 3FJUFS 4BCJOF 3FVMBOE &SJD 3FZOPMET #JMM 3JTDI &SJDI 3JY )FMNVU 3PCFSUT *BO 3POOFCFSHFS4JCPME &MLF 3PTFOCBDI "OFUUF 3PTT $MBVEJB ͡ 3PTT .BMDPMN 3VEFT #MBJS" 3VTÄOPW¸ ;EFOLB 3VÞJŮLB 3ZUFM,VD hBDINBUPW "MFLTFK" 4BH *WBO 4BMNPOT +PTFQI$ 4BTTF )BOT+ÓSHFO 4DIBFLFO +PT 4DIFMFTOJLFS )FSCFSU 4DIJéSJO %FCPSBI 4DIMZUFS 4 4DINÓDLFS#SFMPFS .BSJUUB 4DIVZU 3PFM/ 4DIXBS[F $ISJTUPQI 4DIXFOUFS 4DPUU 4FMUJOH .BSHSFU 4IJCBUBOJ .BTBZPTIJ 4JFNVOE 1FUFS 4JHH .BSHVFSJUF 4JMJOB 7# 4JMWFSTUFJO .JDIBFM 4MPCJO %BO* hNFMFW "MFLTFK 4NJUI $BSMPUB4 ͡ 4PLPMPW¸ .JSPTMBWB 4POBJZB 3FNJ 4UBTTFO -FPO 4UFFWFS 4BOGPSE# 4UFJO %JFUFS hUÄDIB 'SBOUJtFL
%YXLSVMRHI\Ⱦ 4UPKBOPW 4UPKBO 4USFMlDPWB .* 4USPJL ̀PNBT4 4USVOL ,MBVT hWFEPWB /+V 4WPSPV 4PUFSJB 4XFFUTFS &WF 4ZCFTNB 3JOU 4[MJGFST[UFKOPXB 4BMPNFKB 5BCPS 8IJUOFZ 5BMNZ -FPOBSE 5FSOFT &MNBS ̀BV,OVETFO &SJL ̀PNQTPO 4BOESB" ͡ 5PQPMJƆTLB ;V[BOOB 5SBVHPUU &MJTBCFUI$MPTT ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ 5SVCJOTLJK 7BMFOUJO*WBOPWJŮ 5VSMFZ +FéSFZ4 7BJMMBOU "OESF WBO$PFUTFN 'SBOT WBOEFS"VXFSB +PIBO WBO(FMEFSFO &MMZ
7BO7BMJO 3PCFSU WBO8JKL /JDPMBBT 7BSJO .BSJFWF ͡ 7FŮFSLB 3BEPTMBW 7FOEMFS ;FOP ͡ 7F[[PTJ -FUJ[JB 7JODFOU /JHFM 7PHFM 1FUSB 8BMUFSFJU 3JDIBSE 8FHFOFS ) 8FJTT %BOJFM p 8JFNFS #KÍSO ͡ ͡ 8JMMJT 1FOOZ 8JTDIFS *MTF ͡ 8SJHIU 4VTBO 8V ͡ 8VOEFSMJDI %JFUFS 8VS[FM 8PMGHBOH ;BMJ[OKBL "OESFK" ;JQG (FPSHF ;JW :BFM ;SJCJ)FSU[ "OOF ;VCJ[BSSFUB .BSJB-VJTB
,ANGUAGEȀINDEX "MCBOJBO "SPNVOJBO #BMLBOMBOHVBHFT p #BMUJD ͡ ͡ ͡ ͡ &BTU ͡ #FMBSVTJBO #SFUPO ͡ .JEEMF #VMHBSJBO ͡
p ͡ p ͡ 0ME 0&
͡ p 'JKJBO 'JOOJTI 'JOOP6HSJD 'SFODI .PEFSO ͡ ͡ ͡ ͡ ͡ 0ME ͡ 'SJTJBO
$FMUJD $IJOFTF -BUF"SDIBJD $MBTTJDBM
͡ (FSNBO .PEFSO4UBOEBSE ͡ .JEEMF)JHI ͡ ͡ .JEEMF-PX $SFPMFT .PEFSO ͡ ͡ p $SPBUJBO ͡ ͡ ͡ .PMJTF ͡ ͡ $[FDI ͡ ͡ p 0ME TQJTPWO¸ŮFtUJOB XSJUUFOTUBOEBSE
͡ p ͡ ͡ ͡ %BOJTI ͡ ͡ %VUDI 0ME)JHI 0)(
͡ &OHMJTI (FSNBOJD &BSMZ.PEFSO ͡ .JEEMF .PEFSO (PUIJD ͡ (SFFL "ODJFOU ͡
0ERKYEKIMRHI\Ⱦ .PEFSO ͡ )BSVBJ )JOEJ )NPOH ͡ )VJDIPM *DFMBOEJD .PEFSO 0ME*DFMBOEJD *OEP&VSPQFBO ͡ p *UBMJBO 0ME*UBMJBO .JE*UBMJBO *UBMJBOEJBMFDUT ͡ .PEFSO4UBOEBSE*UBMJBO ͡ ͡ p ,INFS ͡ ͡ -BIV -BUJO -BUWJBO ͡ ͡ -F[HJBO -JUIVBOJBO ͡ ͡ .BDFEPOJBO ͡ .PMJTF4MBW /PSXFHJBO 0ME1SVTTJBO 0ME/PSTF
1PMJTI 0ME TUBOEBSE ͡ ͡ ͡ 1PMZOFTJBO 1PSUVHVFTF #SB[JMJBO 1SPUP(FSNBOJD 1(ND
3IFUP3PNBODF 3PNBODF 3PNBOJ 3PNBOJBO 3VTTJBO $PMMPRVJBM ͡ TUBOEBSE ͡ ͡ ͡ p ͡ /8EJBMFDUT /PWHPSPE 1TLPW
0ME3VTTJBO ͡ 4BOTLSJU 4DBOEJOBWJBO 4FSCJBO ͡ ͡ 4MBWJD WIIȾEPWS4MBWPOJD
#BMLBO $PNNPO $PNNPO4UBOEBSE &BTU ͡ ͡ ͡ p /PSUIFSO ͡ 8FTU
Ⱦ
0ERKYEKIȾMRHI\
4MBWPOJD 0ME$IVSDI 0$4
4MPWBL 4PSCJBO 6QQFS 4QBOJTI 4XFEJTI ͡ ͡
5VSLJD 5VSLJTI
5BNJM ̀BJ
8FMTI ͡ ͡ ͡ .JEEMF
6LSBJOJBO 7FEJD 7JFUOBNFTF