Основы финансовых инвестиций

Федоров А.В. Графический анализ финансовых рынков (профи-курс). Часть 2. Графические фигуры. — Москва.: Международная Академия Биржевой Торговли Форекс Клуб, 2008. — 74 с.: ил.

Учебные материалы по профи-курсу «Графический анализ финансовых рынков» представлены тремя электронными книгами: «Уровни, линии, тренды, каналы», «Графические фигуры» и «Объективный графический анализ: генерация сигналов». В первых двух книгах изложены основы формализации графического анализа и наглядно представлены его ключевые сигналы. В третьей книге обобщены изложенные ранее сигналы объективного графического анализа, приведены новые типы сигналов, чётко описаны подходы к открытию позиций на основе сигналов графического анализа, изложены принципы сопровождения позиций. Материалы профи-курса могут быть использованы при осуществлении финансовых инвестиций на рынках акций, облигаций, валют и товаров.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 2

Содержание: Уважаемый Читатель, к Вам просьба! .......................................................................................................3 1. Введение ...................................................................................................................................................4 2. Понятие графических фигур в техническом анализе. Типовые схемы перелома предыдущих тенденций. Роль экстремумов в определении фигур ...............................................................................5 3. Определение экстремумов ....................................................................................................................10 4. Основные Фигуры перелома тенденций в графическом анализе .....................................................19 4.1 Неудавшийся размах .......................................................................................................................19 4.2 Удавшийся размах ...........................................................................................................................24 4.3 Кратные вершины (основания) ......................................................................................................27 4.4 Фигура «голова и плечи» (H&S) и её вариации............................................................................30 5 Бинаправленные графические фигуры .................................................................................................48 5.1 Треугольники как фигуры перелома и продолжения тенденций................................................48 5.2 Клинья как фигуры перелома и продолжения тенденций ...........................................................63 5.3 Прочие фигуры ................................................................................................................................66 Преподаватель ждет Вас в дистанционном классе! ...............................................................................74

Уважаемый Читатель, к Вам просьба! С той целью, чтобы упростить для Вас процесс изучения трейдинга и избавить Вас от технических трудностей, которые иногда возникают в связи с тем, что на электронные книги устанавливается защита от несанкционированного копирования, Академия «Форекс Клуб» приняла решение некоторые свои материалы выпускать в виде открытых документов, как правило, в формате PDF. Например, данный документ никак не защищен от копирования. И Академия совершенно сознательно ради Вашего удобства пошла на отказ от установки защиты. Кроме того, отказ от установки защиты от копирования на электронные книги в ряде случаев позволяет поддерживать низкую цену услуг, и это также, в первую очередь, сделано для Вас. В связи с этим Академия обращается к Вам с убедительной просьбой не распространять этот и другие учебные материалы Академии среди лиц, не оплативших обучение. Благодарим Вас за то, что Вы с уважением относитесь к авторским правам Академии «Форекс Клуб» и желаем Вам успеха!

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 3

1. Введение Напомним вначале о месте графического анализа в аналитическом инструментарии трейдера. Фундаментальный анализ — подход к анализу финансовых рынков на основе изучения макро- и микроэкономических показателей, политических событий. Технический анализ — подход к анализу финансовых рынков на основе выявления закономерностей в движении цены. Математический анализ — подход, в котором все заключения относительно дальнейшего поведения цены выводятся на основе анализа искусственно созданных численных показателей (технических индикаторов). Графический анализ — подход, в котором заключения относительно дальнейшего поведения цены выводятся на основе анализа простых графических элементов (линий, уровней, фигур и непосредственно цен). Деление на математический и графический анализ в некоторой степени условно. Например, уровень или линия также являются производными от цены и, по сути, представляют собой индикатор, наносимый трейдером с помощью компьютерного карандаша. Традиционно к инструментам математического анализа относят те индикаторы, которые рассчитываются компьютером самостоятельно на основе заданной формулы. Графические индикаторы наносятся трейдером самостоятельно. Методы анализа финансовых рынков Фундаментальный анализ

Технический анализ

Математический анализ

Анализ японских свечей

Волны эллиотта

Графический анализ

Фигуры

Уровни, линии

Рис. 1.1. Методы анализа финансовых рынков В свою очередь, графический анализ включает в себя следующие направления: анализ японских свечей, исследование ценовой динамики через волны эллиотта, анализ с помощью уровней и линий, а также — анализ с помощью графических фигур. Графические фигуры — это типовые сочетания двух и более экстремумов. Фигуры появляются на рынке регулярно, что даёт возможность провести ретроспективный анализ эффективности торговли на их основе. Принципам определения таких фигур и их практическому использованию как раз и посвящён этот электронный самоучитель.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 4

2. Понятие графических фигур в техническом анализе. Типовые схемы перелома предыдущих тенденций. Роль экстремумов в определении фигур Как мы уже отметили выше, графические фигуры — это типовые сочетания двух и более экстремумов. Причём фигуры возникают на разнообразных финансовых рынках регулярно. Достаточно популярным является мнение о том, что именно психология участников рынка и создаёт эти фигуры — участники, наблюдавшие их в прошлом, своими действиями (покупками и продажами) «создают» эти фигуры в настоящем. Гадать об истинных причинах возникновения устойчивых формаций можно долго. Мы же попытаемся показать, что все графические фигуры являются своего рода естественными и неизбежными, так как на финансовых рынках с позиций графического анализа существует не так уж и много вариаций движения цены. То есть изменение цен на рынке может происходить по одному из нескольких сценариев, в рамках которых мы и можем наблюдать ту или иную графическую фигуру. Классически, графические фигуры делят на две группы: 1. Фигуры разворота предыдущей тенденции. 2. Фигуры продолжения предыдущей тенденции. Фигуры первой группы позволяют вовремя выйти из ранее открытой позиции и нацелиться на открытие новой, но уже в противоположном направлении. Фигуры продолжения тенденции подсказывают об окончании коррекционного движения, что является сигналом на усиление ранее открытой позиции или открытие новой (если ранее таковой не было). Однако мы хотели бы отметить следующее: теоретическое отнесение фигуры, например, к группе продолжения тенденции на практике не всегда означает, что фигура предвещает продолжение тренда. Так, одной из фигур продолжения, в теории, является треугольник (см. рис. 2.1). На практике треугольники могут выступать как фигурами продолжения, так и фигурами разворота тенденций. Теряют ли треугольники от этого свою ценность? Оказывается, нет. Главное, что пробой границы треугольника предвещает в большинстве случаев движение. А его направление мы легко можем определить в зависимости от пробоя верхней или нижней границы треугольника.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 5

Рис. 2.1 Если мы завели речь о графическом анализе, фигурах и экстремумах, то напомним ключевые правила определения тенденций: 1. Тенденция восходящая (тренд вверх), когда локальные максимумы и минимумы растут. 2. Тенденция нисходящая (тренд вниз), когда локальные максимумы и минимумы падают. Обратимся вновь к фигуре треугольника (см. рис. 2.1). При его формировании локальные максимумы начинают понижаться, а локальные минимумы по-прежнему повышаются, хотя и с меньшим темпом. Рост минимумов говорит о том, что цены всё ещё растут. Это, в некоторой степени, подтверждает восходящую тенденцию. Однако правило восходящей тенденции полностью не выполняется, так как максимумы роста не демонстрируют. Таким образом, мы наблюдаем некоторую паузу или неопределённость в рыночной динамике. Теоретически, шансов больше за продолжение восходящей тенденции (минимумы всё ещё растут). Однако реальное развитие событий может быть иным, вплоть до не отмеченного нами ранее бокового движения цены (см. рис. 2.2, красный пунктир).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 6

Рис. 2.2 В анализе треугольников существуют приёмы, позволяющие с достаточно высокой вероятностью говорить о том, как именно будут развиваться события при его формировании — будет пробой границ треугольника или, наоборот, цена продолжит боковое движение. Но об этом — несколько позже. Вы уже заметили, что мы трактовали эту фигуру именно с позиций сочетания нескольких экстремумов и их положения относительно друг друга. Если мы обратимся к тому, как именно могут распадаться ранее существующие тенденции, то выделим четыре типовые схемы (см. рис. 2.3) для перелома восходящего и нисходящего трендов. Практически все разворотные фигуры и фигуры продолжения являются некоторыми модификациями представленных ниже типовых схем.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 7

Рис. 2.3 Варианты перелома тенденций, представленные на схемах I и II, встречаются чаще всего. III вариант перелома достаточно редок, а четвёртый встречается крайне редко. Мы разберём эти типовые схемы на примере перелома ранее существовавшей восходящей тенденции (верхние схемы на рис. 2.3): Схема I — после серии восходящих экстремумов следует максимум, который ниже предыдущего. Пробой ближайшего локального минимума говорит о полной смене восходящей тенденции на нисходящую. Схема II — после серии восходящих экстремумов цена опускается ниже последнего локального минимума. Схема III — после серии восходящих экстремумов цена, достигнув уровня последнего локального максимума, не может подняться выше него и формирует очередной локальный максимум на уровне предыдущего. Схема IV — после серии восходящих экстремумов цена опускается до уровня последнего локального минимума, формируя очередной минимум на уровне предыдущего. Ещё раз отметим то, что приведённые типовые схемы отражают все варианты сочетания локальных максимумов и минимумов друг с другом. Рассмотренный ранее треугольник может быть представлен как сочетание нескольких типовых схем I, которые так и не были полностью реализованы (см. рис. 2.4). Пунктиром отмечено движение цены, которое привело бы как раз к образованию схемы I. Как вы уже отметили, экстремумы являются ключевым моментом в определении фигур и их интерпретации. Следовательно, вначале необходимо определиться с тем, что такое экстремум. В следующем модуле самоучителя мы как раз и поднимаем этот вопрос.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 8

Рис. 2.4 Если вы уже знакомы с электронным самоучителем «Уровни, тренды, линии, каналы», выпущенным международной академией биржевой торговли «Форекс клуб», то вы можете пропустить теоретический материал следующего модуля и сразу перейти к модулю четыре «Классические фигуры перелома тенденции графического анализа и типовые схемы». Тем не менее, прохождение промежуточных тестов этого модуля в дистанционном классе позволит вам закрепить ранее пройденный материал, так как тесты отличаются от аналогичных тестов самоучителя «Уровни, тренды, линии, каналы».

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 9

3. Определение экстремумов Ниже мы представляем несколько подходов к определению локальных максимумов и минимумов. I. Определённое сочетание баров Всё сводится к тому, что «High» и «Low» нескольких баров сравниваются друг с другом. Рассмотрим это на примере формирования локального максимума. Принцип формирования локального минимума будет зеркальным. 1.1 Сочетание трёх баров. А) сравниваются только максимальные цены трёх баров (назовём такой экстремум опорной точкой), причём должны выполняться следующие условия (см. рис. 3.1): • «High» центрального бара > «High» предыдущего бара; • «High» центрального бара > «High» последующего бара.

Рис. 3.1 Обратите внимание, что положение «Low» баров никаким образом не влияет на определение экстремума — важны лишь максимальные цены баров. Б) сравниваются не только максимальные, но и минимальные цены нескольких баров (назовём такие экстремумы экстремумами первого порядка). Должны выполняться следующие условия (см. рис. 3.2): • «High» центрального бара > «High» предыдущего бара; • «High» центрального бара > «High» последующего бара; • «Low» центрального бара > «Low» предыдущего бара; • «Low» центрального бара > «Low» последующего бара.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 10

Рис. 3.2 1.2 Сравнение более чем трёх баров Промаркируем бары следующим образом: Центральный бар: 0 Последующий: +1 После последующего: +2 Предыдущий: –1 Перед предыдущим: –2 Тогда самый простой вариант может быть записан следующим образом (опять для локального максимума — см. рис. 3.3): «High» 0 > «High» +1 «High» 0 > «High» +2 «High» 0 > «High» –1 «High» 0 > «High» –2

Рис. 3.3

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 11

Можно и усложнить, добавив правила на сочетание минимальных цен данных баров. Можно добавить консерватизма — рассматривать не пять баров, а, например, семь! Кроме данных конфигураций могут быть использованы и другие — всё зависит от фантазии и здравого смысла. В качестве примера более сложных формаций приведём следующие (назовём их экстремумами второго порядка): А) 1-й вариант (на примере локального максимума — см. рис. 3.4): «High» 0 бара >= (больше либо равен) «High» +1 бара «Low» 0 бара <= (меньше либо равен) «Low» +1 бара «High» 0 бара > «High» +2 бара «Low» 0 бара > «Low» +2 бара «High» 0 бара > «High» – 1 бара «Low» 0 бара > «Low» – 1 бара На рис. 3.4 представлены вариации данной модели (A, B, C, D).

Рис. 3.4 Б) 2-й вариант (на примере локального максимума — см. рис. 3.5): «High» 0 бара >= (больше либо равен) «High» –1 бара «Low» 0 бара <= (меньше либо равен) «Low» –1 бара «High» 0 бара > «High» +1 бара «Low» 0 бара > «Low» +1 бара «High» 0 бара > «High» – 2 бара «Low» 0 бара > «Low» – 2 бара На рис. 3.5 представлены вариации данной модели (A, B, C, D).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 12

Рис. 3.5 II. Движение рынка на N пунктов как критерий локального экстремума Второй подход к определению локального экстремума базируется на том, что после достижения какого-либо ценового уровня цена уходит в обратную сторону на N пунктов. Классический пример — графики ренко. Если пытаться определить данные экстремумы непосредственно на графике свечей или баров (то есть «вручную»), то проще выбрать N круглым числом, например, 100 пунктов. Тогда прибавлять или отнимать данную величину не составит труда. Кратко напомним принципы построения графиков ренко. Обратимся к сопоставимым данным (рис. 3.6) по паре EUR/USD (часовые данные), но данные представлены в виде двух разных графиков — бары и ренко (бокс равен 50 пунктам).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 13

Рис. 3.6 Принцип построения графиков типа ренко достаточно прост. Выбирается размер бокса (в примере выше – это 50 пунктов). Если цена прошла от границы предыдущего кирпича размер бокса, то рисуется новый кирпич. Например, верхняя и нижняя границы белого кирпича равны 1,2139 / 1,2189. Если цена пройдет вверх до 1,2239, то будет нарисован еще один белый кирпич. Если цена пройдет вниз до уровня 1,2089, то будет нарисован черный кирпич. До тех пор пока цена не пройдет размер бокса, новые кирпичи не рисуются. На левой части рисунка как раз и показан данный принцип. Обратите внимание, что до формирования нового белого кирпича (он отмечен цифрой «3») не хватило всего двух пунктов. Таким образом, график ренко, по сути, фильтрует «рыночный шум», причем размах данного шума как раз и определяется размером бокса. Локальный минимум может быть представлен как последовательность трёх кирпичей: чёрный — чёрный — белый (см. рис. 3.7).

Рис. 3.7

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 14

Локальный максимум может быть представлен как последовательность трёх кирпичей: белый — белый — чёрный (см. рис. 3.8).

Рис. 3.8 III. Движение рынка на N процентов как критерий локального экстремума Третий подход к определению локальных экстремумов по своей сути аналогичен предыдущему подходу, но замеряем движение не в пунктах, а в процентах. IV. Определение локальных экстремумов на основе индикатора ценового канала Является одним из самых простых способов определения локальных экстремумов. Ценовой канал (Price Channel), который является стандартным индикатором и присутствует в программе Румус, показывает наибольшую и наименьшую цены за определённый период времени. Данный период времени и является параметром индикатора. Для примера обратимся к дневному графику GBP/USD (см. рис. 3.9), на котором нанесён индикатор ценового канала с периодом 22 (среднее число дней в месяце) и отмечены локальные экстремумы: • Локальный максимум возникает тогда, когда цена вначале поднимается выше максимальной цены за месяц, а, потом в течение месяца не может подняться выше. • Локальный минимум возникает тогда, когда цена вначале опускается ниже минимальной цены за месяц, а, потом в течение месяца не может опуститься ниже.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 15

Рис. 3.9 Нюансы в использовании экстремумов Локальные максимумы и минимумы должны чередоваться: максимум — минимум — максимум — минимум. Однако бывают и такие связки: Максимум — минимум — минимум — максимум. В качестве примера рассмотрим дневной график EUR/USD с 11.08.05 по 06.09.05 (см. рис. 3.10), на котором отмечены экстремумы первого и второго порядка.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 16

Рис. 3.10 Цифрами отмечены: 1 — экстремум первого порядка. 2 — экстремум первого порядка. 3 — экстремум первого порядка. 4 — экстремум второго порядка. Явно между экстремумами № 2 и № 3 не хватает локального максимума. Так вот такие экстремумы, которые должны быть, но не описываются, например, правилами экстремумов первого и второго порядков могут быть названы нетипичными экстремумами. Диагностируются такие экстремумы задним числом — выбирается, в данном случае, бар с наивысшим «High», лежащий между экстремумами № 2 и № 3. Рассмотрим практические примеры экстремумов первого и второго порядков, а также нетипичных экстремумов. В большинстве случаев мы будем использовать именно их для определения графических фигур. Обратимся к следующему графику (см. рис. 3.11). Цифры указывают на то, какой именно экстремум представлен на графике (1 — первого порядка, 2 — второго порядка). Единственный нетипичный экстремум отмечен нами как «nte». Цифры расставлены над центральными барами экстремумов.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 17

Рис. 3.11 Ниже мы даём краткий разбор экстремумов: А — экстремум первого порядка (минимум). «High» и «Low» центрального бара ниже «High» и «Low» баров слева и справа от центрального. Аналогично образованы экстремумы E, G, I, K, M, O и Q. B — экстремум второго порядка (максимум). Центральный бар поглощает бар слева от него. «High» и «Low» центрального бара находятся выше чем «High» и «Low» бара справа и второго бара слева от центрального. Аналогично образованы экстремумы H, L, R. С — нетипичный экстремум, который мог быть диагностирован к закрытию бара, отмеченного буквой D и цифрой 1. Образование экстремума D подтверждает то, что С — это нетипичный экстремум. D — экстремум первого порядка (максимум). «High» и «Low» центрального бара выше «High» и «Low» баров слева и справа от центрального. Аналогично образованы экстремумы J и Р. F — экстремум второго порядка (максимум). Центральный бар по «High» и «Low» больше, чем бар справа от него. «High» и «Low» центрального бара находятся выше «High» и «Low» бара слева от него и второго бара справа. Аналогично образован экстремум N.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 18

4. Основные Фигуры перелома тенденций в графическом анализе Графические фигуры перелома тенденций — это типовые сочетания двух и более экстремумов, приводящие к отмене ранее существовавшей тенденции. Среди всех фигур нами выделены четыре основные фигуры перелома тенденции, которые характеризуются чёткими сигналами по изменению предыдущей тенденции: неудавшийся размах, удавшийся размах, кратные вершины (основания) и фигура «голова и плечи» (в её вариациях). Отдельно в качестве переломных фигур нами рассмотрены треугольники, клинья и ряд других фигур, имеющих менее чёткие сигналы изменения тенденций. Более того, эти фигуры и ряд других мы относим к бинаправленным фигурам — типовым сочетаниям двух и более экстремумов, которые могут привести как к перелому, так и к продолжению предыдущей тенденции. 4.1 Неудавшийся размах Графически эта формация уже была представлена нами ранее в типовых схемах под номером I (тогда мы её оставили безымянной, снабдив только номером). На вершине рынка (после бычьего тренда) эта фигура формируется следующим образом: после серии восходящих экстремумов цена формирует новый максимум, который ниже предыдущего (см. рис. 4.1). В основании рынка (после медвежьего) тренда фигура формируется зеркально: после серии нисходящих экстремумов цена формирует новый минимум, который выше предыдущего.

Рис. 4.1 О чём говорит эта фигура? Во-первых, мы получаем сигнал об окончании предыдущей тенденции. Во-вторых, фигура даёт чёткий и однозначный ориентир подтверждения противоположной тенденции — это прохождение ценой предыдущего локального минимума

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 19

(неудавшийся размах на вершине рынка) или максимума (неудавшийся размах в основании рынка). Таким образом мы получаем фигуру, способную не только предупредить об окончании предыдущего тренда, но и, возможно, сигнализирующую о начале новой тенденции. На следующем рисунке представлен дневной график GBP/USD и три такие фигуры (см. рис. 4.2). В качестве локальных экстремумов мы использовали экстремумы первого и второго порядков, а также нетипичные экстремумы (эти типы экстремумов описаны в модуле три самоучителя). Центральные бары этих экстремумов отмечены нами символами «0». Для наглядности экстремумы соединены между собой линиями, которые в местах образования фигур «неудавшийся размах» окрашены в красный цвет.

Рис. 4.2 Рассмотрим эти три фигуры более подробно. Фигура «неудавшийся размах» №1 (см. рис. 4.3). Пример является очень интересным, так как движением цены в рамках одного дня (этот дневной бар отмечен буквой В) образуются: А) локальный максимум; Б) фигура «неудавшийся размах»; В) сигнал на новую тенденцию Естественно, окончательно говорить об образовании экстремума, фигуры «неудавшийся размах» и новой тенденции мы можем только к закрытию бара, отмеченного буковой «В». Тем не

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 20

менее, уже в процессе формирования этого бара трейдер получает первые сигналы на открытие короткой позиции.

Рис. 4.3 Фигура «неудавшийся размах» № 2 (см. рис. 4.4). Образование фигуры «неудавшийся размах» предшествует сигналу о новой, уже восходящей, тенденции. К закрытию бара, отмеченного на рисунке буквой «В», мы однозначно можем говорить об этой разворотной фигуре. К закрытию бара «С» фиксируется пробой предыдущего локального максимума, что говорит о начале восходящей тенденции — мы можем наблюдать уже два повышающихся минимума и, явно, второй максимум будет выше предыдущего (так как уровень предыдущего экстремума был только что пройден).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 21

Рис. 4.4 Фигура «неудавшийся размах» № 3 (см. рис. 4.5). Порядок формирования экстремума, самой фигуры «неудавшийся размах» и дальнейшего сигнала о нисходящей тенденции аналогичен первому примеру. Движением цены в рамках одного дня (этот бар отмечен на рисунке буквой «В») происходит образование экстремума, фигуры и затем следует пробой уровня предыдущего локального минимума.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 22

Рис. 4.5 Таким образом, фигура перелома тенденций «неудавшийся размах» позволяет не только определить момент остановки предыдущей тенденции, но и даёт чёткие ориентиры для диагностирования нового тренда. Использование экстремумов на основе баров (первого и второго порядков, фракталов, опорных точек и прочих) эффективно на дневных, недельных и более крупных масштабах. В некоторой степени эти формации экстремумов могут быть использованы на четырёхчасовых или шестичасовых графиках. Однако на часовых и более мелких графиках использование этих формаций затруднено в силу наличия множества незначимых экстремумов в те часы, когда активность торгов на валютном рынке минимальна. Поэтому в качестве экстремумов на таких масштабах мы рекомендуем использовать подход на основе графиков ренко, описанный в модуле три этого самоучителя. Для примера мы взяли часовой график EUR/USD, размер бокса ренко равен 25 пунктам (0,0025). График ренко и аналогичный ему по времени график баров представлен на рисунке (см. рис. 4.6). На графике баров для наглядности мы нанесли линейную разметку, соединяющую экстремумы. Символами «телефон» на графиках отмечены моменты образования фигур «неудавшийся размах». На графике баров дополнительно отмечены уровни боксов ренко, прохождение которых будет говорить об окончательном формировании фигур «неудавшийся размах».

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 23

Напомним, что при построении графика ренко используются цены закрытия. Поэтому говорить об образовании того или иного кирпича ренко можно только после закрытия соответствующего периода.

Рис. 4.6 4.2 Удавшийся размах Эта фигура также нам уже встречалась — в типовых схемах изменения тенденций (см. рис. 2.3 модуля 2) она была обозначена нами цифрой II. На вершине рынка (после бычьего тренда) эта фигура формируется следующим образом: после серии восходящих экстремумов цена опускается ниже предыдущего локального минимума (см. рис. 4.7). В основании рынка (после медвежьего) тренда фигура формируется зеркально: после серии нисходящих экстремумов цена поднимается выше предыдущего локального максимума.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 24

Рис. 4.7 В отличие от фигуры «неудавшийся размах» эта фигура сразу же не даёт явного сигнала о начале новой тенденции. Для появления двух нисходящих максимумов и минимумов необходимо, чтобы ценовое движение складывалось так, как отмечено на следующем рисунке (см. рис. 4.8). В точке один мы получаем сигнал об окончании предыдущей тенденции и, возможно, начале новой. В точке два — окончательное подтверждение новой тенденции.

Рис. 4.8 Однако очень часто к моменту достижения ценой точки два рынок проходит солидную часть всего движения. Поэтому на практике в качестве одного из первых сигналов может быть использован сигнал, получаемый в точке один. Рассмотрим несколько практических примеров. На следующем рисунке представлен дневной график USD/JPY (см. рис. 4.9), на котором нами символами «0» отмечены локальные

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 25

экстремумы (используемые ранее экстремумы первого и второго порядков, а также нетипичные экстремумы).

Рис. 4.9 На рисунке отчётливо видны две фигуры «удавшийся размах». Первая возникала на вершине рынка — цена опустилась ниже предыдущего локального минимума (этот момент отмечен цифрой 1 на фигуре №1). В этот момент можно говорить о переломе предыдущей восходящей тенденции. Далее следует движение примерно в 200 пунктов с последующим откатом. Причём уровень отката практически совпадает с уровнем, пробой которого и привёл к образованию фигуры «удавшийся размах» — уровень, который был поддержкой, теперь стал сопротивлением. Эту ситуацию также можно было бы использовать для открытия позиции. Ещё один сигнал поступает в момент пробоя уровня, отмеченного цифрой 2. Вторая фигура «удавшийся размах» возникла в основании рынка — цена поднимается выше предыдущего локального максимума (цифра 1 в области фигуры №2). Однако практически сразу же после пробоя уровня цена откатывается обратно. Пробой уровня два так и не состоялся. Рассмотрим пример этой фигуры на часовом графике USD/JPY. В качестве локальных экстремумов мы использовали формации на основе графика ренко (см. рис. 4.10). Размер бокса — 25 пунктов. На рисунке также приведён график баров, сопоставимый с графиком ренко. Символами «0» отмечены локальные экстремумы. К моменту, обозначенному синим значком «телефон», цена достигает уровня предыдущего локально максимума. Спустя некоторое время мы

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 26

чётко фиксируем его пробой, так как появляется ещё один кирпич ренко — этот момент отмечен красным символом «телефон».

Рис. 4.10 4.3 Кратные вершины (основания) Как и предыдущие фигуры, кратные вершины и кратные основания нам уже встречались — на типовых схемах они отмечены цифрой III. На вершине рынка (после бычьего тренда) эта фигура формируется следующим образом: после серии восходящих экстремумов цена поднимается до уровня предыдущего локального максимума и, не преодолев его, формирует ещё один локальный максимум (точка 1 на левой схеме рис. 4.11). В основании рынка (после медвежьего) тренда фигура формируется зеркально: после серии нисходящих экстремумов цена опускается до уровня предыдущего локального минимума и, не преодолев его, формирует ещё один локальный минимум (точка 1 на правой схеме рис. 4.11). Окончательное подтверждение перелома новой тенденции и, вполне вероятно, начала противоположной, происходит: — в фигуре «кратные вершины» — при пробое предыдущего локального минимума (точка 2 на левой схеме рис. 4.11).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 27

— в фигуре «кратные основания» — при пробое предыдущего локального максимума (точка 2 на правой схеме рис. 4.11). До этого момента довольно велика вероятность образования других фигур — например, треугольника.

Рис. 4.11 Чёткое и объективное распознавание этой фигуры потребует от аналитика ответа на один вопрос — в какой степени экстремумы должны быть на одном уровне. Дело в том, что крайне редко в подобных фигурах максимумы или минимумы равны пункт в пункт. Как правило, между ними существует некоторый зазор. Именно его величину и необходимо определить. Как вариант, мы рекомендуем на дневных графиках рассматривать экстремумы как равные, если они лежат в пределах 10 пунктов друг от друга; на недельных — в пределах 15. На часовых данных при использовании графика ренко этот вопрос уже решён — всё определяется размером бокса графика ренко. Рассмотрим практические примеры на следующем рисунке (см. рис. 4.12), где представлен дневной график USD/CHF с отмеченными экстремумами (экстремумы первого и второго порядков, нетипичные экстремумы). Начало восходящей тенденции было положено фигурой «неудавшийся размах». Спустя месяц и примерно 700 пунктов трендового движения формируется экстремум, находящийся на уровне предыдущего (см. часть рисунка с подписью «Потенциальное формирование фигуры «Двойная вершина»). Бар, к закрытию которого мы можем говорить о равности экстремумов, отмечен символом «телефон». Отметим, что разница между максимальными ценами центральных баров этих экстремумов составляет восемь пунктов, что укладывается в рекомендуемый выше зазор в десять пунктов. Однако дальнейшего движения цены вниз не последовало, и к закрытию следующего дня цена опять находится на уровне предыдущего локального максимума. Вместо фигуры «двойная вершина» сформировалась фигура «бычий треугольник», который мы рассмотрим далее. Как мы видим, после непродолжительного отката, тренд продолжается. Вторая фигура «двойная вершина» полностью исполняется — после её формирования рынок уходит ниже предыдущего локального минимума.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 28

Рис. 4.12 На следующем рисунке представлен часовой график USD/CHF в представлении ренко с боксом 25 пунктов. Отчётливо видна фигура «двойное основание». К моменту образования кирпича, отмеченного синим значком «телефон» мы можем говорить о том, что очередной минимум находится на уровне предыдущего. Зелёный символ «телефон» расположен над кирпичом, формирование которого говорит о подходе цены к ключевому уровню — уровню предыдущего локального максимума. Движением цены в рамках следующего кирпича происходит пробой этого уровня.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 29

Рис. 4.13 4.4 Фигура «голова и плечи» (H&S) и её вариации Перейдём теперь к рассмотрению фигуры, которая, пожалуй, упоминается в работах по техническому анализу чаще всего — «голова и плечи» (см. рис. 4.14). Тем не менее, частота появления этой фигуры на рынках оказалась обратно пропорциональна количеству ссылок на неё в литературе, так как на практике в классическом виде эта фигура встречается относительно редко.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 30

Рис. 4.14 Название этой фигуры на английском звучит как и всем известное название шампуня — Head and Shoulders (H&S), что дословно и переводится как голова (Head) и плечи (Shoulders). Линия, соединяющая в фигуре H&S впадины B и D, называется линией шеи. Фигура считается полностью сформированной после пробоя ценой линии шеи. Классический вариант этой фигуры представлен на схеме 1 (см. рис. 4.14). Фигура очень напоминает другую разворотную фигуру — «неудавшийся размах». Однако между классической H&S и неудавшимся размахом есть существенная разница — в H&S пик А находится рядом с другими пиками (C и Е), а впадина В с точки зрения цены находится относительно недалеко от впадины D (см. рис. 4.15).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 31

Рис. 4.15 На схеме 2 (см. рис. 4.14) приведён вариант фигуры H&S, имеющей горизонтальную линию шеи. Эта формация уже отмечалась нами ранее как одна из типовых схем под номером IV (см. рис. 2.3). Ещё один вариант представлен на схеме 3 (см. рис. 4.14) — линия шеи имеет нетрадиционный (для фигуры H&S на вершине рынка) наклон вниз. Формирование такой фигуры напоминает вначале фигуру «удавшийся размах». Однако впадина D оказывается относительно недалеко от впадины В и затем следует формирование правого плеча. С практической точки зрения фигура H&S даёт множество сигналов, которые представлены на следующем рисунке (см. рис. 4.16).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 32

Рис. 4.16 Первый сигнал возникает после формирования локального максимума, оказывающегося ниже предыдущего. Второй сигнал — в точке пробоя ценой линии шеи. Третий — при последующем пробое предыдущего локального минимума. Четвёртый — после отката при отбое цены от линии шеи (возврат цены с обратной стороны к линии шеи иногда встречается при формировании этой фигуры). Пятый — после формирования очередного локального максимума. Шестой — в точке пробоя предыдущего локального минимума. Считается, что фигура H&S даёт минимальный ориентир движения цены. Для этого из вершины головы на линию шеи опускается вертикальный отрезок. Если этот отрезок приставить в точке пробоя линии шеи, то мы и получим минимальный ориентир движения цены (см. рис. 4.17).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 33

Рис. 4.17 Выше были представлены варианты фигуры H&S, отличающиеся углом наклона линии шеи. Но у этой фигуры могут быть и иные вариации — так называемые сложные фигуры H&S. Их сложность заключается в том, что плечи и (или) голова этой фигуры, в свою очередь, состоят из других фигур (см. рис. 4.18). На рисунке мы представили сложную фигуру H&S, голова которой состоит из фигуры «двойная вершина», а правое плечо напоминает треугольник. В такой ситуации трейдер может не только использовать сигналы, подаваемые фигурой H&S, но и проводить операции на основе фигур, входящих в H&S.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 34

Рис. 4.18 Рассмотрим практические примеры фигур H&S на графиках валютных курсов. На следующем рисунке (см. рис. 4.19) представлен дневной график GBP/USD с фигурой H&S на вершине рынка. В качестве экстремумов мы использовали ранее рассмотренные экстремумы первого и второго порядков, а также нетипичные экстремумы. Эти же типы экстремумов будут нами использованы в следующих примерах. Как мы видим, движение цены после пробоя линии шеи превышает минимальную цель и составляет практически две высоты этой фигуры.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 35

Рис. 4.19 На следующем рисунке (см. рис. 4.20) представлен часовой график за аналогичный период и выделена фигура H&S, которую мы только что нашли на дневном графике. Обратите внимание на то, что благодаря чётко сформулированным экстремумам мы без труда смогли найти эту фигуру в столь сложных и противоречивых колебаниях цены.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 36

Рис. 4.20 Приведём ещё один пример фигуры H&S на вершине рынка (см. рис. 4.21). Это также дневной график GBP/USD. Обратите внимание на достаточно сложный пробой линии шеи. После того как очередной дневной бар закрылся ниже линии шеи, цена в следующий день, опустившись ниже, резко взмывает вверх. Однако в последующий день следует возврат к прежней траектории движения и спустя ещё один день цена достигает минимальной цели движения. Ещё раз отметим то, что фигура H&S должна в первую очередь рассматриваться как разворотная фигура, и уже потом — как фигура, которая, возможно, предшествует новому движению.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 37

Рис. 4.21 Обратите внимание на следующий пример фигуры H&S (см. рис. 4.22) в основании рынка на дневном графике USD/CHF. Фигура явно демонстрирует сигнал о переломе предыдущей нисходящей тенденции. Однако назвать её фигурой, закладывающей основу новой тенденции можно лишь с очень большой натяжкой. Сразу после пробоя линии шеи цена вновь опускается ниже её, демонстрируя пару нисходящих минимумов и два максимума, находящихся практически на одном уровне. В дальнейшем цены так и не дотянули до минимальной цели.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 38

Рис. 4.22 Ещё несколько фигур H&S представлены на следующих рисунках (см. рис. 4.23, 4.24 и 4.25). Все графики — дневные.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 39

Рис. 4.23

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 40

Рис. 4.24

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 41

Рис. 4.25 Рассмотрим и несколько примеров фигуры H&S на часовом графике в представлении ренко (см. рис. 4.26, 4.27, 4.28, 4.29). Бокс ренко — 25 пунктов.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 42

Рис. 4.26 На следующем рисунке фигура H&S имеет раздвоенное левое плечо.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 43

Рис. 4.27

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 44

Рис. 4.28 На следующем рисунке (см. рис. 4.29) представлена сложная фигура H&S. Голова этой фигуры, в свою очередь, представлена меньшей фигурой «двойная вершина». Аналогично складывается и правое плечо, которое помимо двойной вершины содержит ещё и фигуру «неудавшийся размах». Обратите внимание и на возврат цены к линии шеи после её пробоя.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 45

Рис. 4.29 Приведём и часовой график для этого отрезка (см. рис. 4.30).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 46

Рис. 4.30 Таким образом, рассмотренные выше основные графические фигуры перелома тенденций способны не только указать на момент окончания ранее существовавшего тренда, но и во многих случаях дают чёткие ориентиры начала новых тенденций. Далее нами рассматриваются бинаправленные графические фигуры — фигуры, которые могут приводить как к перелому ранее существовавшей тенденции, так и к её продолжению.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 47

5 Бинаправленные графические фигуры Напомним ещё раз определение бинаправленных графических фигур — это типовые сочетания двух и более экстремумов, которые могут привести как к перелому, так и к продолжению предыдущей тенденции. К таким фигурам мы относим треугольники, клинья, прямоугольники, флаги и вымпелы. 5.1 Треугольники как фигуры перелома и продолжения тенденций Существует три вида треугольников (см. рис. 5.1) — симметричный, бычий (восходящий) и медвежий (нисходящий). На рисунке они представлены как фигуры продолжения или перелома для восходящей и нисходящей тенденций.

Рис. 5.1

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 48

Симметричный треугольник формируется за счёт как минимум четырёх экстремумов, причём амплитуда колебаний постепенно снижается. Если через эти экстремумы провести линии, то верхняя линия будет опускаться, нижняя — подниматься. Восходящий треугольник также формируется за счёт как минимум четырёх экстремумов, однако максимумы находятся на одном уровне, а минимумы растут. Соответственно верхняя линия будет горизонтальная (уровень сопротивления), а нижняя будет иметь положительный наклон. Нисходящий треугольник, как и предыдущие, формируется не менее чем четырьмя экстремумами, причём минимумы находятся на одном уровне, а максимумы снижаются. В таком треугольнике верхняя линия будет иметь отрицательный наклон, а нижняя — горизонтальна (уровень поддержки). Существует ещё один вид треугольника — расширяющийся треугольник. Эта фигура рассматривается нами отдельно в разделе «Прочие фигуры». Симметричный треугольник в большинстве случаев является фигурой продолжения тенденции и изредка — фигурой перелома. Классически, фигура «восходящий треугольник» в большей степени рассматривается как бычья фигура, то есть, как правило, приводящая к росту цены. Фигура «нисходящий треугольник» — как медвежья, приводящая, как правило, к падению цены. Тем не менее, иногда после формирования восходящего треугольника цена движется вниз, а после нисходящего треугольника — верх. Практическая работа с любым треугольником достаточно проста — позиции открываются при пробое линий треугольника. Если фигура является большой, то краткосрочные позиции могут открываться при отбое от линий треугольника. Рассмотрим некоторые особенности формирования треугольников. 1. Считается, что пробой границ треугольника в идеале должен происходить на расстоянии от ½ до ¾ от его основания (см. рис. 5.2 на примере симметричного треугольника).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 49

Рис. 5.2 Если пробоя границ треугольника в указанном диапазоне не происходит, очень вероятно продолжение колебаний цены вбок. В результате фигура «треугольник» теряет свою практическую ценность. 2. Формирование фигур «восходящий треугольник» на вершине рынка и «нисходящий треугольник» в основании рынка напоминает по своей структуре, соответственно, фигуры «двойная вершина» и «двойное основание» (см. рис. 5.3, похожие элементы отмечены красным).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 50

Рис. 5.3 Напомним, что фигуры «двойная вершина» и «двойное основание» подтверждаются только при пробое предыдущего локального минимума (в фигуре «двойная вершина») или предыдущего локального максимума (в фигуре «двойное основание»). Уровни этих экстремумов отмечены на рисунке отрезком «А». Как мы видим, пробоя этого уровня при формировании треугольников нет. 3. Формирование фигур «медвежий треугольник» на вершине рынка и «бычий треугольник» в основании рынка напоминает по своей структуре фигуру перелома тенденций «неудавшийся размах» (см. рис. 5.4, похожие элементы отмечены красным).

Рис. 5.4

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 51

Однако для образования треугольника необходимо не менее четырёх экстремумов. Фигура «неудавшийся размах» в некоторой степени напоминает треугольник, но она состоит из трёх экстремумов. 4. Треугольник может быть сформирован за счёт более чем четырёх экстремумов (см. рис. 5.5).

Рис. 5.5 5. Треугольники могут быть использованы как фигуры, дающие возможные ориентиры движения цены. Существует два метода получения таких ориентиров — путём измерения высоты основания и путём проекции одной из линий треугольника. На рисунке представлены эти два метода в применении к симметричному треугольнику (см. рис. 5.6).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 52

Рис. 5.6 Первый метод заключается в измерении высоты основания и её проекции в точки пробоя одной из границ треугольника (левая схема на рис. 5.6). Второй метод заключается в построении линии, параллельной одной из границ треугольника (правая схема на рис. 5.6). Для нахождения ориентира при пробое треугольника вниз необходимо построить линию, параллельную верхней границе треугольника. Для нахождения ориентира при пробое треугольника вверх необходимо построить линию, параллельную нижней границе треугольника. Линии выстраиваются от основания треугольника. Рассмотрим несколько практических примеров треугольников. На рисунке (см. рис. 5.7) представлен дневной график EUR/USD. В качестве локальных экстремумов мы опять использовали экстремумы первого и второго порядков, а также нетипичные экстремумы.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 53

Рис. 5.7 Первая интересующая нас фигура представлена восходящим треугольником. Экстремумы, формирующие уровень сопротивления (он отмечен на рисунке как «RES»), находятся практически на одном уровне. Как и при рассмотрении фигур «двойная вершина» или «двойное основание», в восходящих и нисходящих треугольниках мы советуем считать экстремумы равными, если на дневном графике зазор между центральным барами составляет не более 10 пунктов, на недельном — не более 15 пунктов. Целевой уровень восходящего треугольника определён путём проекции высоты этой фигуры. Мы не стали проводить линию, параллельную линии поддержки этой фигуры, по причине малого угла её наклона. Обратите внимание на то, что пробитый уровень сопротивления («RES») становится впоследствии уровнем поддержки («SUP»). Это можно было использовать как один из сигналов для присоединения к восходящему тренду. Вторая фигура представляет собой симметричный треугольник. После его пробоя цены не дотягивают ни до целевого уровня, ни до целевой линии. На следующем рисунке (см. рис. 5.8) представлен дневной график GBP/USD с несколькими треугольниками. Контуры первого треугольника отмечены нами красными линиями. Обратите внимание на масштаб формирования этой фигуры — даже по сравнению с размером предыдущего восходящего тренда фигура выглядит достаточно большой.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 54

В рамках этого треугольника формируется ещё один, но уже меньшего масштаба (он отмечен нами синими линиями). И синий и красный треугольники пробиваются по направлению ранее существовавшего восходящего тренда. Целевые ориентиры синего треугольника достигаются ценой, красного — нет.

Рис. 5.8 На вершине тренда складывается подобие ещё одного треугольника, на этот раз — медвежьего (он отмечен нами зелёным цветом). Вначале эта фигура образовывалась как фигура «неудавшийся размах». Однако цены не смогли преодолеть последний локальный минимум, в результате чего и появилась горизонтальная линия поддержки этого треугольника. Верхняя линия этой фигуры раздваивается после того, как цены не дотягивают до первоначальной проведённой линии сопротивления. На следующем рисунке (см. рис. 5.9) представлен несколько необычный треугольник. После пробоя ценой верхней границы следует возврат цены к линии поддержки треугольника и только после этого восходящее движение продолжается. Цели треугольника дали достаточно точные ориентиры движения цены.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 55

Рис. 5.9 На следующем рисунке представлен дневной график USD/CHF (см. рис. 5.10). После непродолжительного нисходящего движения формируется симметричный треугольник. Также указаны целевые ориентиры.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 56

Рис. 5.10 На следующем рисунке (см. рис. 5.11) представлен дневной график AUD/USD с целой серией треугольников.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 57

Рис. 5.11 Приведём и пример восходящего треугольника как фигуры продолжения тенденции. На рисунке (см. рис. 5.12) представлен дневной график GBP/USD с таким треугольником.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 58

Рис. 5.12 Рассмотрим также примеры разнообразных треугольников на часовом графике в представлении ренко (см. рис. 5.13,5.14, 5.15, 5.16). Бокс ренко — 25 пунктов.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 59

Рис. 5.13 На следующем рисунке представлены два треугольника — нисходящий и симметричный. В данном случае оба являются фигурами продолжения тенденции.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 60

Рис. 5.14 На следующем рисунке (см. рис. 5.15) представлен восходящий треугольник как фигура перелома тенденции.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 61

Рис. 5.15 На следующем рисунке (см. рис. 5.16) также представлен бычий треугольник. Но в данном случае он является фигурой продолжения тенденции.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 62

Рис. 5.16 Таким образом, треугольники могут быть рассмотрены в качестве графических фигур, приводящих как к продолжению, так и к перелому ранее существовавших тенденций. В ряде случаев эти фигуры дают чёткие целевые ориентиры движения цены.

5.2 Клинья как фигуры перелома и продолжения тенденций Фигура «клин» — это графическая фигура, состоящая как минимум из четырёх экстремумов. Клин образуется двумя сходящимися линиями (поддержкой и сопротивлением), имеющими наклон одного направления (обе восходящие или нисходящие). Схематично эта фигура представлена на следующем рисунке (см. рис. 5.17).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 63

Рис. 5.17 Рассмотрим практические примеры этой графической фигуры. На рисунке (см. рис. 5.18) представлен дневной график GBP/USD с фигурой «клин», являющейся фигурой продолжения тенденции. На практике пробой одной из границ клина может быть использован трейдером как сигнал для открытия новых позиций или добавления (доливки) к уже существующим.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 64

Рис. 5.18 Обратите внимание на следующий рисунок (см. рис. 5.19). Фигура «нисходящий клин», находящаяся в основании рынка, оказалась разворотной. Причём клин в своей структуре содержит разворотную фигуру «неудавшийся размах». Отметим и то, что начало масштабной нисходящей тенденции в две тысячи пунктов как раз и было положено фигурой «неудавшийся размах» на вершине рынка.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 65

Рис. 5.19

5.3 Прочие фигуры Ниже мы представляем описание ряда графических фигур, которые мы не отнесли к основным фигурам. Во-первых, практическая работа по этим фигурам во многих случаях затруднена из-за их особого строения. Во-вторых, некоторые из этих фигур даже при использовании объективных формаций экстремумов с трудом поддаются определению на графике. Фигура «расширяющийся треугольник» Схема образования этой фигуры представлена на рисунке (см. рис. 5.20). Расширяющиеся треугольники очень похожи на перевёрнутые восходящие, нисходящие и симметричные треугольники. Расширяющийся симметричный треугольник может принести трейдеру массу неприятностей. Причина этого проста — очень многие стратегии построены на основе пробоя предыдущих локальных максимумов или минимумов. Фигура «расширяющийся симметричный

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 66

треугольник» как раз и представляет собой серию экстремумов с увеличивающейся амплитудой колебаний.

Рис. 5.20 Расширяющиеся треугольники могут быть с успехом использованы в том случае, если по сравнению с ранее существовавшей тенденцией фигура выглядит не очень крупно. В этом случае трейдер может устанавливать достаточно близкие стоп-лоссы и рассчитывать на хороший ход цены. Рассмотрим несколько практических примеров расширяющихся треугольников на дневных графиках. В качестве экстремумов мы использовали экстремумы первого и второго порядков, а также нетипичные экстремумы. На рисунке (см. рис. 5.21) представлен дневной график USD/CHF и расширяющийся бычий треугольник.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 67

Рис. 5.21 На следующем рисунке (см. рис. 5.22) представлен симметричный треугольник с достаточно большой амплитудой колебаний.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 68

Рис. 5.22 Следующий рисунок (см. рис. 5.23) демонстрирует медвежий треугольник.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 69

Рис. 5.23 На следующем рисунке (см. рис. 5.24) показан симметричный расширяющийся треугольник как фигура перелома тенденции.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 70

Рис. 5.24 Фигура «прямоугольник» При использовании каких-либо формаций экстремумов найти эту фигуру на графиках финансовых активов практически невозможно. Причина заключается в том, что для образования этой фигуры необходимы не менее трёх локальных минимумов, расположенных на одном уровне, и трёх локальных максимумов, также расположенных на одном уровне. А такое практически не встречается. Схематично эта фигура представлена на рисунке (см. рис. 5.25).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 71

Рис. 5.25 Однако фигура «прямоугольник» может быть найдена в том случае, если трейдер использует визуальный подход в анализе графиков. Иными словами, при визуальном подходе фигуры определяются трейдером не столь объективно, как при использовании формализованного подхода на основе экстремумов. Фигуры «флаг» и «вымпел» Схематично эти фигуры представлены на рисунке (см. рис. 5.26).

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 72

Рис. 5.26 При применении формализованного графического анализа найти на графиках эти фигуры практически невозможно. При использовании визуального подхода — они находятся техническими аналитиками достаточно часто. Обратите внимание на то, что флаг очень похож на симметричный треугольник. Согласно классике технического анализа, флаг отличается от треугольника так называемым древком — мощным и интенсивным движением рынка перед формированием этой фигуры.

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 73

В работах по техническому анализу можно встретить ещё много графических фигур: «алмазная формация», «расширяющаяся формация», «блюдце», «тройная вершина» и «тройное основание», «голова и плечи» как фигура продолжения тенденции и т.д. Однако ценность этих фигур во многих случаях вызывает сомнения, так как их трудно идентифицировать и ещё труднее использовать для выгодного открытия и (или) закрытия позиций.

Преподаватель ждет Вас в дистанционном классе! Уважаемый Студент! В электронных книгах Академии «Уровни, линии, тренды, каналы», «Графические фигуры» и «Объективный графический анализ: генерация сигналов» Вы познакомились с элементами одного из популярнейших методов торговли – графического анализа. В книгах уделено много внимания тому, как сделать графанализ объективным методом оценки состояния рынка и максимально формальной основой для принятия решений. Материал готовился так, чтобы Вам было как можно проще углубиться в тему и как можно легче – ее понять. Однако, обратите внимание на то, что, как показывает практика, после изучения любого текстового материала в формате книги у читателя появляется, с одной стороны, желание, а, с другой стороны, насущная необходимость разобрать конкретные ситуации, прояснить нюансы, задать кому-то свои вопросы, получить доступ к новым примерам. И на этот случай у Вас уже есть решение – заходите в дистанционный класс профи-курса по графическому анализу и общайтесь с Преподавателем профи-курса и Вашими сокурсниками с пользой для дела и в свое удовольствие! Помните, что у Вас есть следующий выбор: • Продолжить изучать тему самостоятельно – подчас, открывая велосипед или наступая на грабли; • Либо воспользоваться поддержкой действительно компетентного специалиста – Преподавателя Академии «Форекс Клуб», который с радостью поможет Вам освоить описанный в этом пособии торговый метод в сжатые сроки. Мы уверены, что второй вариант гораздо более выгодный, т.к. Ваше время стоит дорого! Цените свое время – и используйте опыт других людей! Ждем Вас в дистанционном классе профи-курса на сайте Академии www.traderacademy.ru!

www.traderacademy.ru , www.fxclub.org

Ñòð. 74