Финансово-экономические аспекты управления оборотным капиталом в предпринимательской среде региона

ÌÈÍÈÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎÁÐÀÇÎÂÀÍÈß ÐÎÑÑÈÉÑÊÎÉ ÔÅÄÅÐÀÖÈÈ ÂÎËÃÎÃÐÀÄÑÊÈÉ ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÅÍÍÛÉ ÓÍÈÂÅÐÑÈÒÅÒ

Í.Â. ÌÈÐÎØÍÈÊ, È.À. ÃÐÈØÈÍ, È.Ã. ÏÅÐÔÈËÎÂ

ÔÈÍÀÍÑÎÂÎ-ÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÅ ÀÑÏÅÊÒÛ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ Â ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÊÎÉ ÑÐÅÄÅ ÐÅÃÈÎÍÀ

Âîëãîãðàä 2000

ÓÄÊ 330.14.212 ÁÁÊ 65.9(2)09-57 Ì 64 Ðåöåíçåíòû: ä-ð ýêîí. íàóê, ïðîôåññîð, çàâ. êàôåäðîé ôèíàíñîâ è êðåäèòà ÂîëÃÓ Ë.Â. Ïåðåêðåñòîâà; êàíä. ýêîí. íàóê, äîöåíò, äåêàí ýêîíîìè÷åñêîãî ôàêóëüòåòà ÂÈÝÑÏ Á.À. Àáàêóìîâ Ïå÷àòàåòñÿ ïî ðåøåíèþ ðåäàêöèîííî-èçäàòåëüñêîãî ñîâåòà Âîëãîãðàäñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà Ìèðîøíèê Í.Â., Ãðèøèí È.À., Ïåðôèëîâ È.Ã. Ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèå àñïåêòû óïðàâëåíèÿ îáîðîòÌ 64 íûì êàïèòàëîì â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäå ðåãèîíà. — Âîëãîãðàä: Èçäàòåëüñòâî Âîëãîãðàäñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà, 2000. — 148 ñ. ISBN 5-85534-327-8  ìîíîãðàôèè ðàññìîòðåíû ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèå àñïåêòû óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ðåãèîíà, â ÷àñòíîñòè, ïðèâåäåíû èíòåãðàëüíûå àñïåêòû ôîðìèðîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà, àíàëèç îáîðîòíîãî êàïèòàëà ñ èñïîëüçîâàíèåì ðàçðàáîòàííîãî ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ. Îñîáàÿ ðîëü îòâåäåíà ôîðìèðîâàíèþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû è ïåðñïåêòèâàì åå ðàçâèòèÿ. Ìîíîãðàôèÿ ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ôèíàíñèñòîâ, ìåíåäæåðîâ è ðóêîâîäèòåëåé ïðåäïðèÿòèé, à òàêæå ìîæåò ñëóæèòü ïîñîáèåì äëÿ ñòóäåíòîâ è àñïèðàíòîâ âóçîâ è ñëóøàòåëåé øêîë áèçíåñà.

ISBN 5-85534-327-8

© Í.Â. Ìèðîøíèê, È.À. Ãðèøèí, È.Ã. Ïåðôèëîâ, 2000 © Èçäàòåëüñòâî Âîëãîãðàäñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà, 2000

ÂÂÅÄÅÍÈÅ Ôîðìèðîâàíèå ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè îáóñëîâëèâàåò ðàçâèòèå ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ è îòíîøåíèé, âîçíèêàþùèõ íà âñåõ ñòàäèÿõ âîñïðîèçâîäñòâåííîãî óðîâíÿ õîçÿéñòâîâàíèÿ.  ðåçóëüòàòå ýêîíîìè÷åñêèå îòíîøåíèÿ, îáðàçóþùèå êàêóþ-ëèáî ñòîðîíó îáùåñòâåííîãî áûòèÿ, îáðàçóþò ýêîíîìè÷åñêóþ êàòåãîðèþ.  äàííîì èññëåäîâàíèè â êà÷åñòâå ýêîíîìè÷åñêîé êàòåãîðèè âûñòóïàåò îáîðîòíûé êàïèòàë, êîòîðûé âûðàæàåò ðåàëüíî ñóùåñòâóþùèå â îáùåñòâå îòíîøåíèÿ è ñïåöèôè÷åñêîå íàçíà÷åíèå. Ïåðåðàñïðåäåëåíèå ñòîèìîñòè ñ ïîìîùüþ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ ñîïðîâîæäàåòñÿ äâèæåíèåì îáîðîòíîãî êàïèòàëà, êîòîðûé ìîæåò ôóíêöèîíèðîâàòü â äåíåæíîé, ïðîèçâîäèòåëüíîé è òîâàðíîé ôîðìàõ. Áîëüøîå çíà÷åíèå äëÿ ñîçäàíèÿ íîðìàëüíûõ óñëîâèé ïðîèçâîäñòâåííîé è ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè èìååò ðàöèîíàëüíàÿ îðãàíèçàöèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ, íåïëàòåæè è äðóãèå êðèçèñíûå ÿâëåíèÿ âûíóæäàþò ïðåäïðèÿòèÿ èçìåíèòü ñâîþ ïîëèòèêó ïî îòíîøåíèþ ê îáîðîòíîìó êàïèòàëó, îïðåäåëèòü ïîòðåáíîñòü â íåì, èñêàòü íîâûå èñòî÷íèêè åãî ïîïîëíåíèÿ, èçó÷àòü ïðîáëåìû ñîõðàííîñòè è ýôôåêòèâíîñòè åãî èñïîëüçîâàíèÿ. Óìåëîå óïðàâëåíèå îáîðîòíûì êàïèòàëîì ïðåäïðèÿòèÿ ïîçâîëÿåò óâèäåòü èìåþùèåñÿ ðåçåðâû óñêîðåíèÿ îáîðà÷èâàåìîñòè è ïîâûøåíèÿ åãî èñïîëüçîâàíèÿ â õîçÿéñòâåííîì îáîðîòå.  ñâîþ î÷åðåäü, ïîâûøåíèå ýôôåêòèâíîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà îçíà÷àåò âûñâîáîæäåíèå êðóïíûõ äåíåæíûõ ðåñóðñîâ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ àêòóàëüíûì äëÿ äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ðåãèîíà. Óïðàâëåíèå îáîðîòíûì êàïèòàëîì âàæíî äëÿ äîñòèæåíèÿ îïòèìàëüíîãî ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó ðîñòîì ðåíòàáåëüíîñòè ïðîèçâîäñòâà è îáåñïå÷åíèåì óñòîé÷èâîé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèé, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î èõ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Âàæíûì ìîìåíòîì ÿâëÿåòñÿ îáåñïå÷åííîñòü îáîðîòíîãî êàïèòàëà èñòî÷íèêàìè åãî ôîðìèðîâàíèÿ è ïîääåðæàíèå ðàöèîíàëüíîãî ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó ñîáñòâåííûì îáîðîòíûì êàïèòàëîì è çàåìíûìè ðåñóðñàìè.  ñâåòå ïîñòàâëåííîé ïðîáëåìû ñòàíîâèòñÿ âàæíûì âûÿâëåíèå ìåõàíèçìà îáåñïå÷åíèÿ óïðàâëåíèÿ 3

îáîðîòíûì êàïèòàëîì íà ðåãèîíàëüíîì óðîâíå è â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäå. Èññëåäîâàíèå îáîðîòíîãî êàïèòàëà íà ìèêðîóðîâíå íàïîëíÿåòñÿ ñîâåðøåííî êîíêðåòíûì ñîäåðæàíèåì, ñâÿçàííûì ñ ïîâñåäíåâíîé äåÿòåëüíîñòüþ ïðåäïðèÿòèé, âûÿñíåíèåì âíóòðåííèõ è âíåøíèõ ñèòóàöèé, âëèÿþùèõ íà ïðîèçâîäñòâî è ñáûò, ñîîòíîøåíèå ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, êîíêðåòíûõ ïîòðåáèòåëåé è êîììåð÷åñêîãî ðèñêà. Âìåñòå ñ òåì, â ñëîæèâøåéñÿ ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè îñòàþòñÿ åùå ñëàáî ðàçðàáîòàííûìè òåîðåòè÷åñêèå âîïðîñû ôîðìèðîâàíèÿ óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì â ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêå, âíóòðèðåãèîíàëüíûå îñîáåííîñòè óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì.

4

Ãëàâà 1 ÀÍÀËÈÇ ÑÎÑÒÎßÍÈß ÌÀËÎÃÎ ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÒÂÀ  ÐÅÃÈÎÍÅ Âàæíåéøèì óñëîâèåì ðàçâèòèÿ ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé â ðåãèîíå ÿâëÿåòñÿ ñîñòîÿíèå ìàëîãî áèçíåñà. Åãî ôîðìèðîâàíèå îïðåäåëÿåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, îáùåé ïîëèòèêîé, ïðîâîäèìîé â ñòðàíå. Äëÿ ýôôåêòèâíîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè è â ãîðîäå Âîëæñêîì, â ÷àñòíîñòè, èìåþòñÿ âñå íåîáõîäèìûå ïðåäïîñûëêè. Ýòî — îñîáåííîñòè ãåîãðàôè÷åñêîãî ïîëîæåíèÿ è ïðèðîäíûå óñëîâèÿ, ïîçâîëÿþùèå çàíèìàòüñÿ ìíîãèìè âèäàìè õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè, à òàêæå ñôîðìèðîâàííàÿ íà ìåñòàõ ðûíî÷íàÿ èíôðàñòðóêòóðà ìàëîãî áèçíåñà. Âîëãîãðàäñêàÿ îáëàñòü — ýòî ðåãèîí ñ âûñîêîðàçâèòîé ïðîìûøëåííîñòüþ è ñåëüñêèì õîçÿéñòâîì.  ïåðâîì ïîëóãîäèè 1999 ãîäà îáúåì ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè ê óðîâíþ 1998 ãîäà ñîñòàâèë: - â ýëåêòðîýíåðãåòèêå — 100,6 %; - â ÷åðíîé ìåòàëëóðãèè — 128,0 %; - â öâåòíîé ìåòàëëóðãèè — 105,0 %; - õèìè÷åñêîé è íåôòåõèìè÷åñêîé — 101,0 %; - ìàøèíîñòðîåíèè è ìåòàëëîîáðàáîòêå — 123,0 %; - ïèùåâîé ïðîìûøëåííîñòè — 115,0 %1 . Ïðîèçâîäñòâî ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè â 1998 ãîäó ñîñòàâèëî 23864 ìëí ðóáëåé. Ïðîèçâîäñòâî ïðîäóêòîâ ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà âñåìè òîâàðîïðîèçâîäèòåëÿìè ñîñòàâèëî: - ñêîò è ïòèöà â æèâîì âåñå — 191 òûñ. òîíí; - ìîëîêî — 600 òûñ. òîíí; - ÿéöà — 656 ìëí øòóê2 . _____________________________ Èñòî÷íèê: Ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîå ðàçâèòèå ðåãèîíîâ ÐÔ // Ýêîíîìè÷åñêàÿ íàóêà ñîâðåìåííîé Ðîññèè. 1999. ¹ 4. Ýêñïðåññ-âûïóñê. Ñ. 91. 2 Èñòî÷íèê: Ýêîíîìèêà Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè 1995—1998 ãã. // Ãîñêîìñòàò Ðîññèè, Âîëãîãðàäñêèé îáëàñòíîé êîìèòåò ñòàòèñòèêè. 1999. Ñ. 1. 1

5

Çàíèìàÿ çíà÷èòåëüíóþ òåððèòîðèþ è ðàñïîëàãàÿ ìîùíîé ïðîèçâîäñòâåííîé áàçîé, Âîëãîãðàäñêàÿ îáëàñòü îáåñïå÷èâàåò âåñîìûå ïîñòóïëåíèÿ â ôåäåðàëüíûé áþäæåò îò íàëîãîâ è ñáîðîâ. Ðûíî÷íûå ïðåîáðàçîâàíèÿ â ðåãèîíå îáåñïå÷èëè ìíîãîîáðàçèå ôîðì è ìåòîäîâ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè è óñëîâèÿ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ êà÷åñòâåííîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû. Ïî ñîñòîÿíèþ íà 1 ÿíâàðÿ 1999 ãîäà â Åäèíûé ãîñóäàðñòâåííûé ðåãèñòð ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé âñåõ ôîðì ñîáñòâåííîñòè è õîçÿéñòâîâàíèÿ âêëþ÷åíî 52 òûñÿ÷è ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé, â ò. ÷. ôèëèàëû, ïðåäñòàâèòåëüñòâà è äðóãèå îáîñîáëåííûå ïîäðàçäåëåíèÿ. Ðàñïðåäåëåíèå ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé ïî îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâûì ôîðìàì ïðåäñòàâèì â òàáëèöå 1.1. Êàê âèäíî èç òàáëèöû, íåñìîòðÿ íà óõóäøèâøååñÿ ïîëîæåíèå äëÿ ðàçâèòèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, Âîëãîãðàäñêàÿ îáëàñòü ñîõðàíèëà âûñîêèé óðîâåíü è ïîëíîòó ñòðóêòóðû ïðîìûøëåííûõ è ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ïðåäïðèÿòèé. Ýêîíîìèêà ðåãèîíà ïðåäñòàâëåíà ìíîæåñòâîì îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâûõ ôîðì, ÷òî äàåò îñíîâàíèÿ ãîâîðèòü î íàëè÷èè â ðåãèîíå ïîëíîöåííîé ðûíî÷íîé èíôðàñòðóêòóðû è ïðåäïîñûëîê äëÿ ðîñòà è ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè. Ïî äàííûì ñòàòèñòè÷åñêîãî íàáëþäåíèÿ íà 1 ÿíâàðÿ 1999 ãîäà â îáëàñòè íàñ÷èòûâàëîñü áîëåå 13,5 òûñÿ÷ ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà, îñóùåñòâëÿþùèõ ïðîèçâîäñòâåííóþ äåÿòåëüíîñòü âî âñåõ îòðàñëÿõ ýêîíîìèêè. Çà 1998 ãîä èìè áûëî ïðîèçâåäåíî ïðîäóêöèè íà 2,8 ìëðä ðóáëåé, ÷òî ñîñòàâèëî 84 % ê óðîâíþ 1997 ãîäà èç îáùåãî ÷èñëà ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, 93 % èìåþò ÷àñòíóþ ôîðìó ñîáñòâåííîñòè. Îíè ïðîèçâîäÿò 82 % âñåé ïðîäóêöèè ìàëûõ îðãàíèçàöèé. Áîëåå 50 % «ìàëûõ ÷àñòíûõ» — ïðåäïðèÿòèÿ òîðãîâëè îáùåñòâåííîãî ïèòàíèÿ; 20 % — ñòðîèòåëüíûå; 10 % — ïðîìûøëåííûå. Ïðåäïðèÿòèÿìè ìàëîãî áèçíåñà çà ãîä ïðîèçâåäåíî 2,6 % âñåé ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè îáëàñòè; 27 % — ñòðîèòåëüíîé è 49 % — òîðãîâëè è îáùåñòâåííîãî ïèòàíèÿ.

6

Òàáëèöà 1.1 Îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâûå ôîðìû ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé

Наименование позиций Всего Коммерческие организации Государственные предприятия Муниципальные предприятия Акционерные общества и товарищества Общества с ограниченной ответственностью Колхозы, совхозы, межхозяйственные предприятия (организации) Крестьянские (фермерские) хозяйства, объединения (союзы) крестьянских (фермерских) хозяйств Производственные кооперативы Предприятия потребительской кооперации Предприятия общественных и религиозных организаций Индивидуальные (семейные) частные предприятия (с привлечением наемного труда)

Число предприятий (организаций) на 1 января

В процентах к итогу

1996 г. 42646 37562 1007 981 13452

1998 г. 49662 39206 696 907 13042

1999 г. 52091 40431 634 922 12410

1996 г. 100,0 88,1 2,4 2,3 31,6

1999 г. 100,0 77,6 1,2 1,8 23,8

2429

6436

8891

5,7

17,1

163

140

134

0,4

0,3

12295

11688

11489

28,8

22,1

740 304

718 200

726 174

1,7 0,7

1,4 0,3

278

166

156

0,7

0,3

5164

4641

4335

2,1

8,3

Òàêèì îáðàçîì, äëÿ ýêîíîìèêè Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè õàðàêòåðíî èñïîëüçîâàíèå ÷àñòíûõ ôîðì ñîáñòâåííîñòè ïðè îðãàíèçàöèè ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, ïîñêîëüêó èìåííî ãëàâåíñòâîâàíèå èíäèâèäóàëüíîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé èíèöèàòèâû äàåò ìàëûì ïðåäïðèÿòèÿì ïðåèìóùåñòâà ïåðåä êðóïíûì áèçíåñîì è ãîñóäàðñòâåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè. Îðãàíèçàöèÿ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ñ èñïîëüçîâàíèåì ãîñóäàðñòâåííûõ è ìóíèöèïàëüíûõ ôîðì ñîáñòâåííîñòè ýôôåêòèâíî ëèøü â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà íà ðåãèîíàëüíîì óðîâíå ðàçðàáîòàíà è ôóíêöèîíèðóåò êîìïëåêñíàÿ ïðîãðàììà ðàçâèòèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è îðãàíàìè ìåñòíîé âëàñòè îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîääåðæêà ìàëîãî áèçíåñà. Ïðåîáëàäàíèå ÷àñòíûõ ôîðì ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ïîäòâåðæäàåò òîò ôàêò, ÷òî ìåðîïðèÿòèÿ ïî ðàçâèòèþ ìàëîãî áèçíåñà â Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè â öåëîì ñîîòâåòñòâóþò îáùåðîññèéñêîìó ïîëîæåíèþ äåë â ýòîì íàïðàâëåíèè. Íåáîëüøîé óäåëüíûé âåñ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, îñíîâàííûõ íà ñîáñòâåííîñòè ãîñóäàðñòâà, ìóíèöèïàëèòå7

òîâ è îáùåñòâåííûõ îðãàíèçàöèé, ñâèäåòåëüñòâóåò, ÷òî êàêîãîëèáî îñîáîãî ðåæèìà áëàãîïðèÿòñòâîâàíèÿ ìàëîìó áèçíåñó íåò. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, áîëüøèå îáúåìû ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè ìàëûì ÷àñòíûì áèçíåñîì â òîðãîâëå, îáùåñòâåííîì ïèòàíèè è ñòðîèòåëüíîé ñôåðå äåìîíñòðèðóþò îãðîìíûé ïîòåíöèàë äëÿ ðàçâèòèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â ðåãèîíå. Ïî îñíîâíîìó âèäó äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿìè ìàëîãî áèçíåñà ïðîèçâåäåíî ïðîäóêöèè íà 2,5 ìëðä ðóáëåé, èëè 91 % âñåé ïðîèçâåäåííîé ïðîäóêöèè (òîâàðîâ, óñëóã). Ìàëûå ïðîìûøëåííûå ïðåäïðèÿòèÿ ñíèçèëè ñâîé îáúåì ïî ñðàâíåíèþ ñ 1997 ãîäîì íà 1 %. Ðîçíè÷íûé òîâàðîîáîðîò âûðîñ íà 1 % è ñîñòàâèë çà ãîä 2,4 ìëðä ðóáëåé. Ïðåäïðèÿòèÿìè òîðãîâëè áûëî ðåàëèçîâàíî 85 % îò îáùåãî îáúåìà òîâàðîîáîðîòà, îñòàëüíûå (15 %) — ïðåäïðèÿòèÿìè äðóãèõ îòðàñëåé. ×åðåç âñå êàíàëû ðåàëèçàöèè çà ïðîøåäøèé ãîä îêàçàíî óñëóã íà 1,4 ìëðä ðóáëåé, â òîì ÷èñëå íàñåëåíèþ — íà 139,8 ìëí ðóáëåé. Èñïîëüçîâàíî 405,7 ìëí ðóáëåé èíâåñòèöèé â îñíîâíîé êàïèòàë, ÷òî íà 13 % áîëüøå óðîâíÿ 1997 ãîäà. Áîëåå 70 % èíâåñòèöèé áûëî âëîæåíî â ðàçâèòèå ñòðîèòåëüíîé èíäóñòðèè; 21 % — òîðãîâëè è îáùåñòâåííîãî ïèòàíèÿ. Ïðè äîñòàòî÷íî ñòàáèëüíîì óðîâíå âûïóñêà ïðîäóêöèè ìàëûìè ïðåäïðèÿòèÿìè, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î âåðíîì ïîíèìàíèè ôóíêöèé ìàëîãî áèçíåñà â ýêîíîìèêå ðåãèîíà, ñóùåñòâóþò íåêîòîðûå òåíäåíöèè ê ñíèæåíèþ îáúåìà ïðîèçâîäèìîé ïðîäóêöèè ìàëûìè ïðîìûøëåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè, ÷òî âåäåò ê óâåëè÷åíèþ ðîçíè÷íîãî òîâàðîîáîðîòà. Äàííûå ïîêàçàòåëè ìîãóò ñâèäåòåëüñòâîâàòü îá îïòèìèçàöèè ïîòîêîâ ïðîèçâîäèìûõ òîâàðîâ, ðàáîò è óñëóã â ñôåðå ìàëîãî áèçíåñà. Îò÷àñòè ñîêðàùåíèå ïðîäóêöèè ïðîìûøëåííûõ, ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé âûçâàíî óëó÷øàþùèìñÿ ïîëîæåíèåì äëÿ êðóïíîãî ïðîìûøëåííîãî áèçíåñà. Ïî âñåé âèäèìîñòè, íà áëèæàéøåå âðåìÿ äëÿ ìàëîãî áèçíåñà â Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè áóäóò õàðàêòåðíû ñëåäóþùèå òåíäåíöèè: - îòíîñèòåëüíàÿ ôèêñàöèÿ óðîâíÿ âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè ìàëûìè ïðîìûøëåííûìè ïðåäïðèÿòèÿìè ïðè ðîñòå îòäåëüíûõ êðóïíûõ òîâàðîïðîèçâîäèòåëåé; - óâåëè÷åíèå òîðãîâîãî òîâàðîîáîðîòà, âûçâàííîãî ñòðåìëåíèåì êðóïíîãî áèçíåñà íàðàùèâàòü îáúåìû ïðîèçâîäñòâà;

8

- ïîñòåïåííàÿ àêòèâàöèÿ ñòðîèòåëüíîãî êîìïëåêñà, äåÿòåëüíîñòü êîòîðîãî íåîáõîäèìà äëÿ ìîäåðíèçàöèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ñàìûé âûñîêèé ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì îòðàñëÿì îáúåì èíâåñòèöèé, âëîæåííûõ â ðàçâèòèå ñòðîèòåëüíîé èíäóñòðèè. Òàáëèöà 1.2 Îáúåì ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè ã. Âîëæñêîãî çà 1998 ãîä (ìëí ðóá.)

Наименование позиций

Объем промышленной продукции в действующих ценах

Индекс физического объема производства продукции к уровню 1997 г. (в %)

8116

100,7

1344 1921 3034

105,4 119,3 100,0

1055 20

102,9 78,9

3

35,4

730 6 3

92,7 69,1 87,5

ВсB промышленность (полный круг предприBтий) из нее: - электроэнергетика - чернаB металлургиB - химическаB и нефтехимическаB - машиностроение - леснаB и деревообрабатывающаB - промышленность строительных материалов - пищеваB - полиграфическаB - легкаB промышленность

 ýêîíîìèêå Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè ãîðîä Âîëæñêèé çàíèìàåò îñîáîå ïîëîæåíèå. ßâëÿÿñü êðóïíûì ïðîìûøëåííûì öåíòðîì, îí íàðÿäó ñ ãîðîäîì Âîëãîãðàäîì ôîðìèðóåò ñòðóêòóðó ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû âñåãî ðåãèîíà. Ðàññìîòðèì ïîêàçàòåëè ñôåðû ìàòåðèàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà ã. Âîëæñêîãî (òàáë. 1.2). Áîëåå íàãëÿäíîå îòîáðàæåíèå ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè ïî îòðàñëÿì ã. Âîëæñêîãî â 1998 ãîäó ïðåäñòàâëåíî íà ðèñ. 1.1.

9

4 5 ,0

- 1997 г.

4 2 ,8

4 0 ,0

- 1998 г.

3 7 ,4

3 5 ,0 3 0 ,0 2 5 ,0

2 3 ,7 2 0 ,6

2 0 ,0 1 5 ,0

1 5 ,7

1 6 ,6 1 2 ,4

1 3 ,0

1 0 ,0 7 ,2

9 ,0

5 ,0 1 ,2

0 ,0 ХимическаB и ЧернаB нефтехимическаB металлургиB

Электроэнергетика

Машиностроение

ПищеваB

0 ,4

Прочие

Ðèñ. 1.1. Ñòðóêòóðà ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè ã. Âîëæñêîãî ïî îòðàñëÿì çà 1998 ãîä (â ïðîöåíòàõ) Îñíîâûâàÿñü íà ìîùíîì ïðîìûøëåííîì ïîòåíöèàëå, â ã. Âîëæñêîì ñôîðìèðîâàëèñü î÷åíü âàæíûå îòíîøåíèÿ, êîòîðûå âçàèìîñâÿçàíû ñ ðàçâèòèåì ñôåðû óñëóã, ðîçíè÷íîé òîðãîâëè è æèëèùíûì ñòðîèòåëüñòâîì. Î ñîñòîÿíèè îáùåñòâåííîýêîíîìè÷åñêîé ñôåðû ñâèäåòåëüñòâóþò ïîêàçàòåëè, ïðèâåäåííûå â òàáë. 1.3.

10

Òàáëèöà 1.3 Îñíîâíûå ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ãîðîäà Âîëæñêîãî â 1998 ãîäó (â öåíàõ ñîîòâåòñòâóþùèõ ëåò, ìëí ðóá. ñ ó÷åòîì äåíîìèíàöèè) Наименование позиций Промышленнопроизводственные основные фонды (на конец года) ПродукциB промышленности Производство товаров народного потреблениB (в сопоставимых ценах), млн руб. ИнвестициB в основной капитал (в фактических ценах), млн руб. Ввод в действие общей (полезной) площади жилых домов, тыс. кв. м. СреднегодоваB численность работающих всего, тыс. чел. СреднемесBчнаB заработнаB плата 1 работающего (всего по городу), руб. Розничный товарооборот, включаB общественное питание (в ценах соответствующих лет) во всех каналах реализации, млн руб. - в расчете на одного жителB, руб. Платные услуги населению, млн руб. - в расчете на 1 жителB, руб. Количество безработных, чел. Количество совершенных преступлений, единиц

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1998 г. в%к 1997 г.

16679

16872

16399

-

-

3467

4942

5437

8116

100,7

440

608

566

785

93,0

349

460

463

652,4

140,9

80,9

27,1

53,8

26,5

51,0

120,1

119,7

112,9

107,6

95,5

491

747

850

977

112,0

815 2744 140

1053 3544 163

1211 4066 180

1294 4349 301

94,0 94,0 104,0

475 2601

549 2808

603 1401

1012 2502

104,0 179,0

3370

3645

3513

4069

116,0

Íåñìîòðÿ íà ýêîíîìè÷åñêèå òðóäíîñòè è êðèçèñíûå ÿâëåíèÿ, íîñÿùèå ñèñòåìíûé õàðàêòåð, â ãîðîäå Âîëæñêîì íà ïðîòÿæåíèè ÷åòûðåõ ïîñëåäíèõ ëåò íàáëþäàåòñÿ îòíîñèòåëüíûé ðîñò ïðîèçâîäñòâà íåêîòîðûõ âèäîâ ïðîäóêöèè ïðîèçâîäñòâåííî-òåõíè÷åñêîãî íàçíà÷åíèÿ. Ýòà äèíàìèêà çàêëàäûâàåò óñòîé÷èâóþ îñíîâó äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà ãîðîäà Âîëæñêîãî è êà÷åñòâåííîãî óëó÷øåíèÿ ñîñòàâà ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà (òàáë. 1.4).

11

Òàáëèöà 1.4 Ïðîèçâîäñòâî âàæíåéøèõ âèäîâ ïðîäóêöèè ïðîèçâîäñòâåííîòåõíè÷åñêîãî íàçíà÷åíèÿ Наименование позиций

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

А Электроэнергия, млрд кВт ч Теплоэнергия, млн гкал Трубы стальные, тыс. тонн Каучук синтетический, тыс. тонн

1 15,4 5,1 240

2 12,5 4,6 143

3 13,8 4,1 209

4 15,4 2,7 245

1998 г.в %к 1997 г. 5 12 66 117

2,5

4,6

-

-

-

1,3

1,8

2,3

2,1

91

16,6

13,2

10,6

9,4

89

4

3

3,1

2,8

90

2,2

1,4

1,3

1,1

85

15

17

17,1

18,7

109

5,2 460

5 530

21,6 462

13,3 444

62 96

9 170

11 104

6,9 177

9,1 231

132 131

4,5

2,7

3,3

2,4

73

1,4

1,3

1,8

1,4

78

2,2

2,3

2,6

2,1

81

1,5 124 5,7 4,8 129 83,0 8,1 19

1,4 61 5,6 4,3 54 92 7,0 15

1,1 36,5 5,4 4,9 38 5,5 31,0

1,0 28,3 3,7 4,0 26 6,0 17

91 78 69 82 68 109 55

Шины автомобильные, млн штук Подшипники качения, млн штук Абразивный инструмент, тыс. тонн Строительные металлоконструкции, тыс. тонн Метионин кормовой валовой, тыс. тонн Сборный железобетон, тыс. куб.м Асбестовая ткань, тыс. кв. м Химические волокна и нити, тыс. тонн Сталь, тыс. тонн Древесно-волокнистые плиты, млн кв. м Изделия неформовые, тыс. тонн Формовые резино-технические изделия, тыс. тонн Ремни приводные клиновые, млн штук Керамзит валовой, тыс. куб. м Регенерат, тыс. тонн Рукава, млн пог. м Губчатые изделия, усл. тонн Автобусы, штук Паронит, тыс. кв. м Ремни плоские, тыс. кв. м

 ñòðóêòóðå âàëîâîãî äîõîäà ðåãèîíàëüíîãî ïðîäóêòà ïðîèçâîäñòâî ïîòðåáèòåëüñêèõ òîâàðîâ çàíèìàåò âàæíîå ìåñòî è ñâèäå-

12

òåëüñòâóåò î õàðàêòåðíûõ îñîáåííîñòÿõ ïðîìûøëåííîñòè ðåãèîíà. Äëÿ ãîðîäà Âîëæñêîãî õàðàêòåðíî ïðåâûøåíèå âûïóñêà ïðîäîâîëüñòâåííûõ òîâàðîâ íàä ïèùåâûìè, êðîìå ýòîãî âàæíîé îñîáåííîñòüþ ÿâëÿåòñÿ ïðîèçâîäñòâî áîëüøîãî îáúåìà ïèâà, ÷òî ñëóæèò âàæíîé îñîáåííîñòüþ ðàçâèòèÿ ïðîìûøëåííîñòè íàøåãî ðåãèîíà. Áîëåå ïîäðîáíî ñîîòíîøåíèå ïðîäîâîëüñòâåííûõ è íåïðîäîâîëüñòâåííûõ òîâàðîâ ïî íàèìåíîâàíèÿì è êîëè÷åñòâó ïðåäñòàâëåíî â òàáë. 1.5. Íàãëÿäíîå èçîáðàæåíèå äàííûõ — íà ðèñ. 1.2.

20

44 36

Пищевые (кроме пива) Непродовольственные Пиво

Ðèñ. 1.2. Ñòðóêòóðà ïðîèçâîäñòâà ïîòðåáèòåëüñêèõ òîâàðîâ ïî ã. Âîëæñêîìó â 1998 ãîäó (â ïðîöåíòàõ) Äëÿ âûÿâëåíèÿ îáúåêòèâíûõ ïðåäïîñûëîê ðàçâèòèÿ ìàëîãî áèçíåñà è ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû, íàðÿäó ñ àíàëèçîì ïðîìûøëåííîãî ïîòåíöèàëà ãîðîäà è îáúåìà ïðîèçâîäèìîé ãðàäîîáðàçóþùèìè ïðåäïðèÿòèÿìè ïðîäóêöèè, íåîáõîäèìî èññëåäîâàòü ñîöèàëüíûå ñôåðû ðåãèîíà.

13

Òàáëèöà 1.5 Ïðîèçâîäñòâî âàæíåéøèõ âèäîâ ïîòðåáèòåëüñêèõ òîâàðîâ (â íàòóðàëüíîì âûðàæåíèè) Наименование позиций Продовольственные товары МBсо – всего, тыс. тонн Колбасные изделиB, тыс. тонн ЦельномолочнаB продукциB в расчете на молоко, тыс. тонн Хлебобулочные изделиB, тыс. тонн Кондитерские изделиB, тыс. тонн Пиво, тыс. дал Безалкогольные напитки, тыс. дал МинеральнаB вода, млн бутылок Пельмени, тонн Непродовольственные товары Древесно-волокнистые плиты, тыс. кв. м Запчасти к легковым автомоб., млн руб. Товары бытовой химии, тонн Шины длB легковых автомоб., млн шт. Обогреватели инфракрасные, тыс. шт. Ящики посылочные, тыс. шт.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1998 г. в % к 1997 г.

0,6 1,6

0,4 1,0

0,4 1,1

100 110

10,8 19,2 0,3 8640 6012 16,3 227

8,6 20 0,4 10730 4227 11,8 82

8,2 21,3 1,4 12409 1531 6,9 36

95 107 350 116 36 58 44

2653 123 1259 1 2,1 23

3249 100 2565 1,3 0,8 33

2371 91 2537 1,2 13

73 91 99 92 39

Ñëåäóåò âûÿâëÿòü ñîîòíîøåíèÿ îáúåìà ïðîèçâîäñòâà è ñðåäíåé çàðàáîòíîé ïëàòû ðàáîòàþùèõ êàê ïî òîâàðàì íàðîäíîãî ïîòðåáëåíèÿ, òàê è ïî ïðîäóêöèè ïðîìûøëåííîãî íàçíà÷åíèÿ. Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ ïîâûøåíèå ñðåäíåé çàðàáîòíîé ïëàòû íå ñâèäåòåëüñòâóåò îá óëó÷øåíèè æèçíè íàñåëåíèÿ. Òàê, íà ñàìîì äåëå ïðè ðîñòå çàðàáîòíîé ïëàòû â ïåðèîä 1997—1999 ãã. ðåçêî ñíèçèëñÿ îáúåì ïðîäàæ ïðîäîâîëüñòâåííûõ è íåïðîäîâîëüñòâåííûõ òîâàðîâ (òàáë. 1.6). Òàáëèöà 1.6 Ñðåäíåìåñÿ÷íàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà îäíîãî ðàáîòàþùåãî êðóïíûõ è ñðåäíèõ ïðåäïðèÿòèé âñåõ îòðàñëåé ýêîíîìèêè (áåç ó÷åòà ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà) Наименование позиций

1994 г.

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

Всего по городу в том числе: - промышленность - строительство - торговлB и общественное питание - транспорт - образование - здравоохранение - культура - бытовое обслуживание населениB - свBзь - жилищнокоммунальное хозBйство

196

493

737

841

945

1998 г. в%к 1997 г. 112

199 210

537 484

822 627

939 719

1104 881

118 123

172 176 132 134 143

395 441 329 282 328

565 685 572 533 614

700 807 608 566 604

864 822 601 615 526

123 102 98 109 87

104 -

219 -

435 985

665 1405

864 1406

130 100,1

-

-

811

873

917

105

14

Êàê âèäíî èç òàáëèöû, â ñðåäíåì ïî ãîðîäó Âîëæñêîìó çàðàáîòíàÿ ïëàòà âîçðîñëà íà 12 ïðîöåíòîâ. Íî íåñìîòðÿ íà ýòî ïðîäàæà òîâàðîâ íàðîäíîãî ïîòðåáëåíèÿ ðåçêî ñîêðàòèëàñü: ïðîäîâîëüñòâåííûõ òîâàðîâ â ñðåäíåì íà 46,8 %; íåïðîäîâîëüñòâåííûõ — íà 39 %. Èç ýòîãî âûòåêàåò, ÷òî ðîñò öåí íà òîâàðû íàðîäíîãî ïîòðåáëåíèÿ çíà÷èòåëüíî ïðåâûøàåò ðîñò çàðàáîòíîé ïëàòû íàñåëåíèÿ, è èìåþùèåñÿ äåíåæíûå ñðåäñòâà íàïðàâëÿþòñÿ íà ïðèîáðåòåíèå òîâàðîâ ïåðâîé íåîáõîäèìîñòè (òàáë. 1.7). Îäíàêî ïðè ñîêðàùåíèè îáúåìîâ ïðîäàæè òîâàðîâ íàðîäíîãî ïîòðåáëåíèÿ â ã. Âîëæñêîì ðîçíè÷íûé òîâàðîîáîðîò âûãëÿäèò áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûì. Òàáëèöà 1.7 Ïðîäàæà ïðîäîâîëüñòâåííûõ è íåïðîäîâîëüñòâåííûõ òîâàðîâ â îðãàíèçîâàííîé òîðãîâëå ïî ã. Âîëæñêîìó Наименование позиций Продовольственные товары МBсо, тонн Колбасные изделиB, тонн Консервы мBсные, тыс. усл. банок ПродукциB рыбнаB пищеваB, тонн Консервы рыбные, тыс. усл. банок Масло животное, тонн Масло растительное, тонн Маргарин, тонн Яйца, млн штук Сахар, тонн Кондитерские изделиB, тонн Сыр, тонн Чай натуральный, тонн Соль, тонн Непродовольственные товары Ткани готовые, млн руб. Швейные изделиB, млн руб. Трикотаж верхний, млн руб. Трикотаж бельевой, млн руб. Обувь, млн руб. Радиоприемные устройства, штук Телевизоры, штук Холодильники, штук Синтетич. моющие средства, тонн Мыло хозBйственное, тонн Мыло туалетное, тонн

15

1997 г.

1998 г.

1998 г. в % к 1997 г.

2459 1158 362 640 578 501 430 396 4,9 1263 1048 349 95 606

1754 729 102 481 186 264 307 128 4 836 820 96 16 298

71 63 28 75 32 53 71 32 82 66 78 28 17 49

5,8 7,1 1,8 0,6 3,8 605 316 493 94 42 42

6,4 5,8 1,9 0,5 3,5 66 169 517 15 2,2 3,3

110 82 106 83 92 11 53 105 16 5 8

Òàêîå ïîëîæåíèå âåùåé ñâÿçàíî ñ ñîêðàùåíèåì ÷èñëà ïîñðåäíèêîâ â ýòîé ñôåðå äåÿòåëüíîñòè èç-çà óìåíüøåíèÿ íàöåíêè íà öåíû ïðîèçâîäèòåëåé. Íàìåòèâøàÿñÿ òåíäåíöèÿ âñëåäñòâèå ýòîãî äàåò ïîëîæèòåëüíûå âîçìîæíîñòè äëÿ ðàçâèòèÿ ìàëîãî áèçíåñà, íà êîòîðîì, ïðàêòè÷åñêè, îñíîâàíà áîëüøàÿ ÷àñòü ðîçíè÷íîé òîðãîâëè (òàáë. 1.8). Òàáëèöà 1.8 Ïîòðåáèòåëüñêèé ðûíîê òîâàðîâ è óñëóã. Ðîçíè÷íûé òîâàðîîáîðîò (â ôàêòè÷åñêèõ öåíàõ, ìëí ðóáëåé) 1998 г. в % к 1997 г. в сопоставимых ценах 107 94

Наименование позиций

1997 г.

1998 г.

Всего по городу во всех каналах реализации в том числе Официально зарегистрированных предприBтий из них: - розничнаB торговлB - общественное питание Продажа товаров в расчете на 1 жителB, тыс. руб.

1211

1294

600

651

108

95

560 40 4067

609 42 4349

109 104 107

96 84 94

в фактических ценах

Ê ñàìîñòîÿòåëüíîìó çàíÿòèþ ìàëûì áèçíåñîì ëþäåé ïîäòàëêèâàåò è òàêîé íåïðèÿòíûé ôàêò, êàê óâåëè÷åíèå ñêðûòîé áåçðàáîòèöû. Òàê, ÷èñëåííîñòü ðàáîòàþùèõ íåïîëíîå ðàáî÷åå âðåìÿ ïî èíèöèàòèâå àäìèíèñòðàöèè â 1998 ã. ïî ñðàâíåíèþ ñ 1997 ã. âîçðîñëî íà 24,3 %, à ïî ñðàâíåíèþ ñ 1995 ãîäîì — íà 170,1 %. Ðàññìîòðèì ïîêàçàòåëè ñêðûòîé áåçðàáîòèöû ãîðîäà Âîëæñêîãî çà 1995—1998 ãã. (òàáë. 1.9). Ïåðñïåêòèâà ïîòåðÿòü ðàáîòó ñòèìóëèðóåò âî ìíîãèõ ëþäÿõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ àêòèâíîñòü, ïîáóæäàÿ èõ ðàçâèâàòü èìåþùèåñÿ ñïîñîáíîñòè è íàâûêè äëÿ îðãàíèçàöèè ñâîåãî íåáîëüøîãî äåëà. Æåëàíèå ëþäåé íàéòè ñâîå ìåñòî â æèçíè è ýêîíîìè÷åñêóþ íèøó â íàðîäíî-õîçÿéñòâåííîì êîìïëåêñå ðåãèîíà ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì óñëîâèåì äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà. Ïîýòîìó âñåì ñòðóêòóðàì, çàíèìàþùèìñÿ ïîääåðæêîé ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, íåîáõîäèìî îêàçûâàòü ñîäåéñòâèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêèì èíèöèàòèâàì íàñåëåíèÿ, ïðîâîäÿ ïîñëåäîâàòåëüíûå ñêîîðäèíèðîâàííûå ìåðîïðèÿòèÿ, ïîìîãàòü â îðãàíèçàöèè ñîáñòâåííîãî äåëà, îêàçûâàòü êâà-

16

ëèôèöèðîâàííûå íåäîðîãèå óñëóãè, îáåñïå÷èâàòü êîíñàëòèíãîâîå è ïðàâîâîå ñîïðîâîæäåíèå ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé íà ïåðâûõ ñòàäèÿõ ïîñëå èõ îðãàíèçàöèè. Òàáëèöà 1.9 Ñêðûòàÿ áåçðàáîòèöà â ïðîìûøëåííîñòè ãîðîäà Âîëæñêîãî

Годы

1995 1996 1997 1998

Численность работников, которым были предоставлены отпусЧисленность рабо- ка по инициативе администрации тающих неполное рабочее времB по инив т. ч. без циативе администрасохранеции на конец года всего ниB заработной платы 4676 13889 1041 12604

12163 31879 30995 23365

1945 9272 3476 3743

Число человеко-дней отпусков по инициативе администрации

всего

41756 732924 713610 620595

в т. ч. без сохранениB заработной платы 6658 211588 86395 83238

Ôîðìèðîâàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíîé ñòîðîíîé ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ ãîðîäà, òàê êàê â ñôåðå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Âîëæñêîì çàíÿòî áîëåå 25 òûñÿ÷ ÷åëîâåê, ÷òî ñîñòàâëÿåò 20 % îò îáùåé ÷èñëåííîñòè ðàáîòàþùèõ. Ñåãîäíÿ â ðóêàõ ïðåäïðèíèìàòåëåé íàõîäÿòñÿ ìíîãèå õîçÿéñòâà, íàïðÿìóþ âëèÿþùèå íà âñå íàñåëåíèå ãîðîäà: òîðãîâëÿ, îáùåñòâåííîå ïèòàíèå, áûòîâûå, ïåðåðàáàòûâàþùàÿ è ïèùåâàÿ ïðîìûøëåííîñòü, ñòðîèòåëüñòâî è ïðîèçâîäñòâî ñòðîèòåëüíûõ ìàòåðèàëîâ, à òàêæå äðóãèå îòðàñëè. Ïðè ðàññìîòðåíèè âñåãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà âûäåëÿþòñÿ ñëåäóþùèå ïîêàçàòåëè: íà 1 ÿíâàðÿ 1999 ãîäà â ãîðîäå Âîëæñêîì çàðåãèñòðèðîâàíî 9826 ïðåäïðèíèìàòåëåé áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà è 3771 þðèäè÷åñêèõ ëèö. Èç íèõ 1675 îòíîñÿòñÿ ê ìàëûì ïðåäïðèÿòèÿì. Ýòî ÷óòü íèæå ñðåäíåðîññèéñêîãî èíäåêñà, âûðàæåííîãî îòíîøåíèåì êîëè÷åñòâà ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, ïðèõîäÿùèõñÿ íà îäíó òûñÿ÷ó æèòåëåé. Èç âñåõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà Âîëæñêîãî ïîëíîöåííî ðàáîòàþò ìåíåå ïîëîâèíû, ïðèìåðíî â ðàéîíå ñåìèñîò, ÷òî òàêæå áëèçêî ê ñðåäíåðîññèéñêîìó óðîâíþ. Ýòî òå ôèðìû, ÷åé áèçíåñ óñòîé÷èâî ôóíêöèîíèðóåò è ìîæåò ñëóæèòü îñíîâîé ðàçâèòèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà.

17

Êðîìå òàêèõ ïðåäïðèÿòèé ñóùåñòâóþò ôèðìû ñ ýïèçîäè÷åñêèì íåáîëüøèì òîâàðíî-äåíåæíûì îáîðîòîì, íî âñå æå ôóíêöèîíèðóþùèå. Äîïîëíèòåëüíî ê íèì ìîæíî äîáàâèòü ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðûå ëèøü ÷èñëÿòñÿ þðèäè÷åñêè, íî íå âåäóò íèêàêîé ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. Òàê, íà 1 ÿíâàðÿ 1998 ãîäà íà ó÷åòå â ãîñóäàðñòâåííîé íàëîãîâîé èíñïåêöèè ïî ãîðîäó Âîëæñêîìó ñîñòîÿëî 2195 þðèäè÷åñêèõ ëèö, îòíîñÿùèõñÿ ê ñóáúåêòàì ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Íà 1 ÿíâàðÿ 1999 ãîäà êîëè÷åñòâî äåéñòâóþùèõ, âêëþ÷àÿ ñåìüñîò óñòîé÷èâûõ, ñîñòàâèëî 1666, ò. å. 44,2 % îò îáùåãî êîëè÷åñòâà çàðåãèñòðèðîâàííûõ ïðåäïðèÿòèé. Âûñîêèé óðîâåíü ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, îæèäàþùèõ ëèêâèäàöèè èëè ïðîñòî ïðèîñòàíîâèâøèõ ñâîþ äåÿòåëüíîñòü, îáúÿñíÿåòñÿ òåì, ÷òî â 1996—1997 ãîäàõ êîëè÷åñòâî ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñòðóêòóð èíòåíñèâíî ðîñëî â ñâÿçè ñ áëàãîïðèÿòíûìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèìè óñëîâèÿìè, à òàêæå íàëè÷èåì «âàëþòíîãî êîðèäîðà», êîòîðûé óâåëè÷èë ïîòîê èìïîðòèðóåìûõ òîâàðîâ. Íèçêèé êóðñ èíîñòðàííûõ âàëþò ñäåëàë ðàáîòó êðóïíîãî áèçíåñà, â ïåðâóþ î÷åðåäü ïðîìûøëåííîãî, íå ýôôåêòèâíîé. Èìïîðòíàÿ ïðîäóêöèÿ ñòàíîâèëàñü äåøåâëå îòå÷åñòâåííîé, è ïî ýòîé ïðè÷èíå êàïèòàë èç ñôåðû ïðîèçâîäñòâà ïåðåìåñòèëñÿ â ñôåðó, ãäå ìàëûé áèçíåñ èìååò íåîñïîðèìûå ïðåèìóùåñòâà. Íàëè÷èå áîëüøèõ òîâàðíî-äåíåæíûõ ïîòîêîâ è íåîáõîäèìîñòü èõ îáñëóæèâàòü ñïîñîáñòâîâàëè ðîñòó êîëè÷åñòâà ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé â äàííûé ïåðèîä. Òàê, çà 1997 ãîä ÷èñëî ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé âîçðîñëî íà 61 ïðîöåíò, à ïðåäïðèíèìàòåëåé áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà — íà 21 ïðîöåíò ïî îòíîøåíèþ ê ÷èñëó ðàíåå ñóùåñòâîâàâøèõ, ñîáûòèÿ àâãóñòà 1998 ãîäà êàðäèíàëüíî èçìåíèëè ñîñòîÿíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà, ðåçêî ñîêðàòèâ ñïðîñ íà èìïîðòíûå òîâàðû è óâåëè÷èâ ñòîèìîñòü êðåäèòíûõ ðåñóðñîâ. Ýòè è äðóãèå, ñâÿçàííûå ñ íèìè ôàêòîðû, ïðèâåëè ê òîìó, ÷òî çà 1998 ãîä çàðåãèñòðèðîâàíî íîâûõ ïðåäïðèÿòèé íà ÷åòâåðòü, à ïðåäïðèíèìàòåëåé áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà íà òðåòü ìåíüøå, ÷åì çà 1997 ãîä. Êîëè÷åñòâî æå ëèêâèäèðóåìûõ ïðåäïðèÿòèé âîçðîñëî. Ïðåêðàòèëè ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ äåÿòåëüíîñòü çà 1998 ãîä 3376 ÷åëîâåê, â 1997 ãîäó ýòîò ïîêàçàòåëü ñîñòàâëÿë 3061. Ïðè îòðèöàòåëüíîì âëèÿíèè ôèíàíñîâûõ ïîòðÿñåíèé è ïðîÿâëåíèè êðèçèñíûõ ÿâëåíèé â ýêîíîìèêå ñòðàíû íà äèíàìèêó 18

ðîñòà ÷èñëà ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé íåîáõîäèìî îòìåòèòü, ÷òî ïðåäïðèíèìàòåëüñêàÿ ñðåäà ìàëîãî áèçíåñà â ãîðîäå Âîëæñêîì â öåëîì ñôîðìèðîâàëàñü è õàðàêòåðèçóåòñÿ óñòîé÷èâûìè ïîêàçàòåëÿìè. Òàê, íåñìîòðÿ íà ñëîæíóþ ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêóþ îáñòàíîâêó è âîçðîñòàíèå ÷èñëà ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé è ïðåäïðèíèìàòåëåé áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà, ïðåêðàòèâøèõ ñâîþ äåÿòåëüíîñòü, îáùåå êîëè÷åñòâî ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé âñå æå âîçðîñëî, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò òàáëèöà 1.10. Òàáëèöà 1.10 Äèíàìèêà ÷èñëåííîñòè ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ïî ãîðîäàì Количество малых предприBтий по отраслBм Промышленность ТорговлB и общественное питание ОптоваB торговлB

1997 г.

1998 г.

93 179 422

220 299 624

Óñòîé÷èâàÿ äåÿòåëüíîñòü ñóáúåêòîâ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â ïîñòîÿííî ìåíÿþùèõñÿ ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèÿõ ïîêàçûâàåò, ÷òî â ãîðîäå Âîëæñêîì èìåþòñÿ âñå íåîáõîäèìûå óñëîâèÿ äëÿ âåäåíèÿ è ðàçâèòèÿ ìàëîãî áèçíåñà, ñëîæèëñÿ êðåïêèé ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êîðïóñ è ôîðìèðóåòñÿ êà÷åñòâåííàÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêàÿ ñðåäà. Ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ óòâåðæäàòü, ÷òî â ìàëîì áèçíåñå ôàêòè÷åñêè ïðîèçîøåë åñòåñòâåííûé îòáîð, è ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî ñåé÷àñ, â îñíîâíîì, ïðåäñòàâëÿþò òå ëþäè, êîòîðûå äåéñòâèòåëüíî óìåþò çàíèìàòüñÿ áèçíåñîì. Îòðàñëåâóþ ïðèíàäëåæíîñòü âñåõ çàðåãèñòðèðîâàííûõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé â ãîðîäå Âîëæñêîì ïðåäñòàâèì â òàáëèöå 1.11. Òàáëèöà 1.11 Îòðàñëåâàÿ ïðèíàäëåæíîñòü çàðåãèñòðèðîâàííûõ ïðåäïðèÿòèé ã. Âîëæñêîãî Наименование отрасли

Количество предприBтий

Сельское хозBйство Промышленность Строительство Транспорт ОптоваB торговлB ТорговлB и общественное питание Бытовое обслуживание Прочие Итого

11 220 247 3 624

Удельный вес (% к общему количеству предприBтий) 0,66 13,13 14,75 1,97 37,25

299

17,85

12 229 1675

0,72 13,67 100

19

×òî êàñàåòñÿ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, êîòîðûå ñòàáèëüíî ðàáîòàþò, âûïëà÷èâàþò çàðàáîòíóþ ïëàòó, îñóùåñòâëÿþò óïëàòó íàëîãîâ è îò÷èòûâàþòñÿ âî âñå íàäëåæàùèå îðãàíû, òî ïî äàííûì ãîðîäñêîãî îòäåëà ãîñóäàðñòâåííîé ñòàòèñòèêè ïîëîæåíèå äåë íà 1.07.99 ãîäà ó íèõ ñëåäóþùåå (òàáë. 1.12). Òàáëèöà 1.12 Ñòðóêòóðà ïðåäïðèÿòèé ïî îòðàñëÿì ãîðîäà Âîëæñêîãî Наименование предприBтий

Количество предприBтий

Промышленность Строительство Транспорт и свBзь Торгово-закупочное предприBтие ПредприBтиB по оказанию услуг Прочие предприBтиB Итого:

69 121 14

Удельный вес (% к общему количеству предприBтий) 10,88 19,08 2,21

371

58,52

6

0,95

53 634

8,36 100

Ñðàâíèâàÿ îáùóþ ÷èñëåííîñòü è ñòðóêòóðíûé ñîñòàâ, äàæå ïðè íåêîòîðîì íåñîîòâåòñòâèè ñòàòåé êëàññèôèêàöèè ìåæäó óñòîé÷èâî ôóíêöèîíèðóþùèìè è âñåìè çàðåãèñòðèðîâàííûìè â ãîðîäå Âîëæñêîì ìàëûìè ïðåäïðèÿòèÿìè î÷åâèäíî, ÷òî êàæäàÿ îòðàñëü ïðîïîðöèîíàëüíî ïðåäñòàâëåíà êàê ðàáîòàþùèìè, òàê è íåðàáîòàþùèìè ïðåäïðèÿòèÿìè, õîòÿ â ñåëüñêîì õîçÿéñòâå è ïðîìûøëåííîñòè íåðàáîòàþùèõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé áîëüøå. Õàðàêòåðèçóÿ ñîñòîÿíèå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ãîðîäà Âîëæñêîãî, íåîáõîäèìî äàâàòü êîìïëåêñíóþ îöåíêó.  ñâÿçè ñ ýòèì ìîæíî âûäåëèòü ñëåäóþùèå îñíîâíûå ÷åðòû: - íåçàâèñèìî îò èçìåíåíèé â ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîé ñðåäå ìàëûé áèçíåñ ñóùåñòâóåò è çàíèìàåò âïîëíå îïðåäåëåííóþ íèøó â ýêîíîìèêå ðåãèîíà; - ñóáúåêòû ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà âûðàáîòàëè ñâîè ñïîñîáû âåäåíèÿ áèçíåñà è ïîñòðîåíèÿ âçàèìîîòíîøåíèé ñ ãîñóäàðñòâîì, ðåãèîíàëüíûìè âëàñòÿìè è äðóãèìè ñòðóêòóðàìè; - ïðîäîëæàåòñÿ åñòåñòâåííûé îòáîð âíóòðè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà, è ñëó÷àéíûå ëþäè âñå ðåæå èäóò â áèçíåñ; - ïðîèçîøëà îïòèìèçàöèÿ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò óìåíüøåíèå èõ ðàçìåðà (â 1997 ãîäó íà îäíî ìàëîå 20

ïðåäïðèÿòèå ïðèõîäèëîñü â ñðåäíåì 11 ÷åëîâåê, à â 1998 ãîäó — 8 ÷åëîâåê); - ñðåäè ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé èäåò ïðîöåññ ãðóïïèðîâêè, îáðàçóþòñÿ íåôîðìàëüíûå îáúåäèíåíèÿ è âûñòðàèâàþòñÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèå ñåòè; - íà ôîíå óêðåïëåíèÿ ñâÿçåé âíóòðè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà îðãàíàìè ìåñòíîãî ñàìîóïðàâëåíèÿ è ñóùåñòâóþùèìè îðãàíèçàöèÿìè ïî ïîääåðæêå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ïðèíèìàþòñÿ ïîïûòêè îáúåäèíåíèÿ ðàçðîçíåííîãî ìàëîãî áèçíåñà â åäèíóþ îáùåãîðîäñêóþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ ñåòü, ÷òî àêòóàëüíî è ñâîåâðåìåííî. Ñ ýòèõ ïîçèöèé ëåãêî îáúÿñíèòü óìåíüøåíèå íåêîòîðûõ ïîêàçàòåëåé äåÿòåëüíîñòè ìàëîãî áèçíåñà, ñâÿçàííîãî ñ âûâåäåíèåì èç ñôåðû ìàëîãî áèçíåñà íåòèïè÷íûõ äëÿ íåãî âèäîâ äåÿòåëüíîñòè. Ïðèâåäåííûå â òàáëèöå 1.13 ðåçóëüòàòû ñâèäåòåëüñòâóþò î ñîõðàíåíèè çà ìàëûì áèçíåñîì äîñòàòî÷íî âûñîêîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ïîòåíöèàëà. Ñôîðìèðîâàâøååñÿ â îáùåñòâå çà ïîñëåäíèå ãîäû îòíîøåíèå ê ìàëîìó ïðåäïðèíèìàòåëüñòâó íå êàê ê ïîìîùíèêó èëè ïðèäàòêó êðóïíîãî áèçíåñà, à êàê ê ïîëíîïðàâíîìó ó÷àñòíèêó ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, ñòèìóëèðóåò äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèé, çàíèìàþùèõñÿ ïðîáëåìàìè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, è ñîçäàåò îñíîâó äëÿ îáðàçîâàíèÿ îáùåñòâåííûõ îáúåäèíåíèé ïðåäïðèíèìàòåëåé. Ãëàâíàÿ öåëü ðàáîòû ýòèõ ñòðóêòóð — âûâåñòè ìàëûé áèçíåñ èç òåíåâîãî ñåêòîðà, ñîçäàòü ïîääåðæêó, ñïëîòèòü ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êîðïóñ íà ãîðîäñêîì óðîâíå è ñäåëàòü ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ ñðåäó ãîðîäà Âîëæñêîãî áîëåå îäíîðîäíîé. Èìåÿ âûñîêèé óðîâåíü èíôðàñòðóêòóðíîãî îáåñïå÷åíèÿ ìàëîãî áèçíåñà è îñóùåñòâëÿÿ ñîãëàñîâàíèå äåéñòâèé è èíòåðåñîâ ñóáúåêòîâ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, åñòü âñå îñíîâàíèÿ ïîëàãàòü, ÷òî ýêîíîìèêà ãîðîäà ïîëó÷èò ìîùíûé ðåñóðñ äëÿ ðàçâèòèÿ.

21

Òàáëèöà 1.13 Ñâåäåíèÿ îá îñíîâíûõ ïîêàçàòåëÿõ äåÿòåëüíîñòè ìàëîãî áèçíåñà ïî ã. Âîëæñêîìó Наименование показателей

1996 г.

1997 г.

1998 г.

СреднBB численность, чел. Фонд начисленной з/платы, тыс. руб. Выпуск товаров и услуг, тыс. руб. Выпуск товаров и услуг по основной деBтельности, тыс. руб. Выручка от реализации, тыс. руб. Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб. Прибыль, убыток (+,-), тыс. руб. Количество предприBтий, сдавших отчеты, шт.

13207

11106

7483

Первое полугодие 1999 г. 7172

69,6

69172

63888,8

29703,5

1036,3

359825

373040

164515,6

957,9

324222

270072,9

140236,6

1365,5

1099437

1037759,4

606548,7

339592

169869.7

49,6

51123,3

78773

1247

1016

726

634

Áîëüøóþ ðîëü â çàùèòå ïðàâ ïðåäïðèíèìàòåëåé è ðàçâèòèè ìàëîãî áèçíåñà èãðàåò Âîëæñêàÿ òîðãîâî-ïðîìûøëåííàÿ ïàëàòà, ÷üÿ îñíîâíàÿ êîíöåïöèÿ äåÿòåëüíîñòè ïîñòðîåíà íà îêàçàíèè íåäîðîãèõ êà÷åñòâåííûõ óñëóã ñóáúåêòàì ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Îñóùåñòâëÿÿ íà ýòîé áàçå ñîâìåñòíî ñ äåïàðòàìåíòîì ïî ïîääåðæêå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà àäìèíèñòðàöèè ãîðîäà Âîëæñêîãî ðàáîòó ïî ôîðìèðîâàíèþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðîñðåäû, Âîëæñêàÿ ÒÏÏ áåññïîðíî çàíèìàåò ëèäèðóþùåå ìåñòî â ýòîì íàïðàâëåíèè. Ïî ñâîåé ñóòè ýòà ñîâìåñòíàÿ ðàáîòà ÿâëÿåòñÿ îñíîâîé äåÿòåëüíîñòè Êîîðäèíàöèîííîãî ñîâåòà ïî ðàçâèòèþ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â ãîðîäå. Êà÷åñòâåííûå èçìåíåíèÿ íàáëþäàþòñÿ òàêæå è â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìèêðîñðåäå ãîðîäà. Àêòèâíóþ ðàáîòó ñ ìàëûìè ïðåäïðèÿòèÿìè è ïðåäïðèíèìàòåëÿìè áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà âåäåò Îáùåñòâåííàÿ îðãàíèçàöèÿ ïðåäïðèíèìàòåëåé «Ñîþç», êîòîðàÿ íàïðÿìóþ îòñòàèâàåò êîíêðåòíûå èíòåðåñû ìàëîãî áèçíåñà íà âñåõ óðîâíÿõ. Ïðàêòè÷åñêè â ýòîé æå ñòðóêòóðå èìåþòñÿ ïðîôñîþç ïðåäïðèíèìàòåëåé è ðàáîòíèêîâ ìàëîãî áèçíåñà — ÎÏÄ «Ïîâîëæüå» 22

è Êîìèññèÿ ïî äåëàì òîðãîâöåâ, ðàáîòàþùèõ íà ðûíêàõ ãîðîäà. Òàêèì îáðàçîì, ïîçèòèâíîå äâèæåíèå íàáëþäàåòñÿ íà îáîèõ óðîâíÿõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû. Êðîìå äàííûõ îðãàíèçàöèé â ãîðîäå ñóùåñòâóåò ðÿä îáúåäèíåíèé, êîòîðûå òàêæå çàíèìàþòñÿ ïðîáëåìàìè ìàëîãî áèçíåñà. Ýòî: Íåêîììåð÷åñêîå ïàðòíåðñòâî «Ñîþç ïðåäïðèíèìàòåëåé», Àññîöèàöèÿ òîâàðîïðîèçâîäèòåëåé, Îáùåñòâåííàÿ îðãàíèçàöèÿ «Ñîâåò äèðåêòîðîâ ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà ãîðîäà Âîëæñêîãî». Äåÿòåëüíîñòü ýòèõ îðãàíèçàöèé íå ñòîëü ÿðêî ïðåäñòàâëåíà è îñóùåñòâëÿåòñÿ â ðåæèìå äîïîëíåíèÿ êàê â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðîñðåäå, òàê è â ìèêðîñðåäå. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî îíè ïðåäñòàâëÿþò ÷àñòíûå èíòåðåñû êîíêðåòíûõ, äîñòàòî÷íî óçêèõ ãðóïï ìàëîãî áèçíåñà. Íî â ñâîåé ñîâîêóïíîñòè îêàçûâàþò îïðåäåëåííîå âëèÿíèå íà îáùåå ïîëîæåíèå äåë ïî ïîääåðæêå è ðàçâèòèþ ìàëîãî áèçíåñà. Îñíîâíîå ìåñòî â ïðîöåññå ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà çàíèìàåò «Ïðîãðàììà ïî ðàçâèòèþ ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé àêòèâíîñòè â áûâøèõ ìîíîñòðóêòóðíûõ ãîðîäàõ», ïðîâîäèìàÿ Òàñèñ â ïîðÿäêå ýêñïåðèìåíòà â òðåõ ãîðîäàõ Ðîññèè: Àíæåðî-Ñóäæåíñêå, ×åðåïîâöå è Âîëæñêîì. Åå ñóùíîñòü çàêëþ÷àåòñÿ â òåõíè÷åñêîì ñîäåéñòâèè ýòîìó ïðîöåññó ïóòåì ñîçäàíèÿ îïåðàòèâíîãî ïàðòíåðñòâà ìåæäó ðàçëè÷íûìè çàèíòåðåñîâàííûìè â ðàçâèòèè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà îðãàíèçàöèÿìè ãîðîäà. Íå áóäó÷è çàèíòåðåñîâàííûìè â êîììåð÷åñêîé ñòîðîíå ýòîãî ïðîåêòà, ïðåäñòàâèòåëè Òàñèñ âî ìíîãîì èíèöèèðóþò ïðîöåññ ñîçäàíèÿ îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè, âûñòóïàÿ ïðè ýòîì áåñïðèñòðàñòíûì àðáèòðîì ìåæäó ãîðîäñêèìè ñòðóêòóðàìè. Íà òàêèõ ïðèíöèïàõ âîçìîæíî ñîåäèíåíèå èíòåðåñîâ âñåõ ãðóïï ïðåäïðèíèìàòåëåé è îðãàíèçàöèé, çàíèìàþùèõñÿ îáñëóæèâàíèåì èõ èíòåðåñîâ è äåÿòåëüíîñòè. Ïîäâîäÿ èòîã àíàëèçó ñîñòîÿíèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ãîðîäà Âîëæñêîãî, ìîæíî êîíñòàòèðîâàòü, ÷òî â ðåãèîíå ñóùåñòâóþò íåîáõîäèìûå óñëîâèÿ ìàëîãî áèçíåñà. Ýòî âûðàæåíî â íàëè÷èè ðàçâèòîãî íàðîäíî-õîçÿéñòâåííîãî êîìïëåêñà, îòðàñëåâûõ è ìåæîòðàñëåâûõ ñâÿçåé, â îïðåäåëåííîì îïûòå è óñïåõàõ ìàëîãî áèçíåñà â óñëîâèÿõ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè.  ðåãèîíå ñîçäàíà è ñîâåðøåíñòâóåòñÿ èíôðàñòðóêòóðà ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, íà îáùåãîðîäñêîì óðîâíå ðàçðàáîòàíà Ïðîãðàììà ìóíèöè23

ïàëüíîé ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà íà 1999—2000 ãîäû, ïðîâîäÿòñÿ âûñòàâêè, ñåìèíàðû è äðóãèå ìåðîïðèÿòèÿ, íàïðàâëåííûå íà ðàñïðîñòðàíåíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà âî âñå ñôåðû æèçíè ãîðîäà. Ïîýòîìó ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ óòâåðæäàòü, ÷òî ïðè ïîñëåäîâàòåëüíî ïðîâîäèìîé ïîëèòèêå, íàïðàâëåííîé íà ðàçâèòèå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, èñïîëüçóÿ îïûò óæå ñîñòîÿâøèõñÿ áèçíåñìåíîâ è èõ âèäåíèå áóäóùåãî, ðåàëüíî ôîðìèðîâàíèå áîëåå êà÷åñòâåííîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû è ðîñò ìàëîãî áèçíåñà â ãîðîäå.

24

Ãëàâà 2 ÔÎÐÌÈÐÎÂÀÍÈÅ ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÊÎÉ ÑÐÅÄÛ È ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÛ ÐÀÇÂÈÒÈß ÌÀËÎÃÎ ÁÈÇÍÅÑÀ  ÐÅÃÈÎÍÅ Áîëüøóþ ðîëü â ïîääåðæêå è ðàçâèòèè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà èìååò çàêîíîäàòåëüñòâî ñóáúåêòîâ ÐÔ è ôîðìèðîâàíèå â ñòðàíå ñîîòâåòñòâóþùåé èíôðàñòðóêòóðû. Öåëåóñòðåìëåííî è ïîñëåäîâàòåëüíî ýòó ðàáîòó ïðîâîäèò áîëüøàÿ ÷àñòü ñóáúåêòîâ ÐÔ, à òàêæå àêòèâíî âåäåòñÿ ðàáîòà ïî ôîðìèðîâàíèþ çàêîíîäàòåëüíîé áàçû, ïî ðåàëüíîé ïîääåðæêå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è ïî ñîçäàíèþ óñëîâèé, ñïîñîáñòâóþùèõ âûðàáîòêå óñòîé÷èâûõ ñîñòîÿíèé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà. Äàííàÿ ñòðàòåãèÿ ÿâëÿåòñÿ âàæíûì óñëîâèåì ãîñóäàðñòâåííîé ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè, ïîñêîëüêó ïîìîùü èëè ïîääåðæêà âñåãäà èìååò ýëåìåíò âîçìåçäíîñòè. Îò ëþáîé äåÿòåëüíîñòè, îñîáåííî â ñôåðå ýêîíîìèêè, äîëæíà áûòü îòäà÷à. Ïîýòîìó îñíîâíûì ïðèíöèïîì ïðè ôîðìèðîâàíèè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ÿâëÿåòñÿ ñîçäàíèå òàêèõ óñëîâèé, ïðè êîòîðûõ áóäåò ðåãèñòðèðîâàòüñÿ áîëüøîå êîëè÷åñòâî ðåàëüíî ðàáîòàþùèõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ñ ïîñòîÿííî ðàñòóùèì îáúåìîì ïðîèçâîäèìîé è ðåàëèçóåìîé ïðîäóêöèè. Ýòî ïîçâîëèò íàïîëíÿòü ðûíîê òîâàðàìè, ðàáîòàìè è óñëóãàìè, ïîâûøàòü èõ êà÷åñòâî è êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü. Èìåÿ áîëüøîå êîëè÷åñòâî òàêèõ ïðåäïðèÿòèé, ãîñóäàðñòâî ìîæåò ðåàëüíî ðàññ÷èòûâàòü íà óâåëè÷åíèå äîõîäíîé ÷àñòè ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà âñåõ óðîâíåé. Ïîíèìàÿ çíà÷åíèå ðàçâèòèÿ ìåñòíîé èíôðàñòðóêòóðû è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà, çàêîíîäàòåëüíàÿ è èñïîëíèòåëüíàÿ âëàñòè ãîðîäîâ, êðàåâ è îáëàñòåé íà îñíîâå ôåäåðàëüíûõ ïîñòàíîâëåíèé, óêàçîâ, çàêîíîâ è ïðîãðàìì ñàìîñòîÿòåëüíî ðàçâèâàþò îòäåëüíûå íàïðàâëåíèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, èñõîäÿ èç ñïåöèôèêè ðåãèîíîâ è íàêàïëèâàÿ ñâîé ïðàêòè÷åñêèé îïûò. Ýòèì îíè óêðåïëÿþò îáùåãîñóäàðñòâåííóþ ïîääåðæêó ìàëîãî áèçíåñà ñ ïîìîùüþ òâîð÷åñêîãî èñïîëüçîâàíèÿ ìåñòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îñîáåííîñòåé è ñîçäàþò áàçó äëÿ äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ è ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ýêîíîìèêè. 25

Îòäàâàÿ äîëæíîå âàæíîñòè ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè è ðåãóëèðîâàíèþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè, íåîáõîäèìî çàìåòèòü, ÷òî ðåøàþùèì óñëîâèåì ýôôåêòèâíîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ìàëîãî áèçíåñà ÿâëÿåòñÿ ñîñòîÿíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû â êàæäîì îòäåëüíî âçÿòîì ðåãèîíå. Ñòåïåíü îòäà÷è âñåãî ñïåêòðà ìåðîïðèÿòèé ïî ïîääåðæêå ìàëîãî è ñðåäíåãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, ïðîâîäèìûõ îðãàíàìè ìåñòíîãî ñàìîóïðàâëåíèÿ, çàâèñèò îò òîãî, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíî ñîãëàñóþòñÿ ðàçðîçíåííûå äåéñòâèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà ñ äåÿòåëüíîñòüþ ìåñòíîé àäìèíèñòðàöèè è îáùåãîñóäàðñòâåííûìè ïðîãðàììàìè ïî ðàçâèòèþ âñåõ îòðàñëåé ïðîìûøëåííîñòè è ìàëîãî áèçíåñà â äàííîì ðåãèîíå. Ïîääåðæêà ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ñèñòåìû ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ðåãèîíà è ïîâûøåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè îòðàñëåé íàðîäíîãî õîçÿéñòâà, ïðèñóòñòâóþùèõ íà äàííîé òåððèòîðèè. Ñíèæåíèå ïàðàìåòðîâ îòäåëüíûõ ýëåìåíòîâ ñèñòåìû óõóäøàåò ýôôåêòèâíîñòü ôóíêöèîíèðîâàíèÿ âñåé ñèñòåìû. Ïîýòîìó äëÿ ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ôîðì ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè è ýêîíîìèêè ðåãèîíà íàðÿäó ñ ãëàâíîé öåëüþ íåîáõîäèìî âûñòðàèâàòü ìíîãîóðîâíåâóþ öåëåâóþ ñòðóêòóðó òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû êàæäàÿ öåëü ýêîíîìè÷åñêèõ ïðåîáðàçîâàíèé íàðÿäó ñî ñâîåé àâòîíîìíîñòüþ áûëà ñîñòàâíûì áëîêîì îáùåé ñòðóêòóðû. Òàê, íàïðèìåð, íà ìåñòíîì óðîâíå, îðãàíèçóÿ ðàáîòó ïî ïðîãðàììàì ó÷åáíî-äåëîâûõ öåíòðîâ è áèçíåñ-èíêóáàòîðîâ äëÿ îáó÷åíèÿ æåëàþùèõ ñòàòü ïðåäïðèíèìàòåëÿìè, ñëåäóåò ïðåäóñìàòðèâàòü íà êîíêóðñíîé îñíîâå êâîòû íà âûïîëíåíèå ðåàëüíûõ ðàáîò äëÿ íóæä ãîðîäà. Ïîñëå ïðîéäåííîãî îáó÷åíèÿ ïî âûøåóêàçàííûì ïðîãðàììàì, íàèáîëåå ïîäãîòîâëåííûé êîíêóðñàíò ñìîæåò áëàãîäàðÿ òåíäåðó ñðàçó ïåðåéòè èç ðàçðÿäà ëèö, ïðîñëóøàâøèõ êóðñ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, â äåéñòâóþùèå áèçíåñìåíû. Ñîçäàíèå ïîçèòèâíîãî îïûòà è ïðîõîæäåíèå âñåõ ñòàäèé ñòàíîâëåíèÿ íà÷èíàþùåãî ïðåäïðèíèìàòåëÿ, ïóñòü äàæå äëÿ îãðàíè÷åííîãî ÷èñëà ëó÷øèõ ïðåòåíäåíòîâ, óïîðÿäî÷èâàåò ïîòîê ïîääåðæêè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, ïðèäàâàÿ åìó êîíêðåòíîå íàïðàâëåíèå ðàçâèòèÿ. Îáùåå ñîñòîÿíèå êîìïëåêñíûõ õàðàêòåðèñòèê ðàçâèòèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè äëÿ ãîðîäà Âîëæñêîãî òàêîâî, ÷òî íàðÿäó ñ ðàçâèòèåì íîâûõ, áîëåå ñîâåðøåííûõ ôîðì ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, òðåáóåòñÿ ïàðàëëåëüíî âåñòè ðàáîòó ïî ñîçäà26

íèþ óñëîâèé äëÿ ñâîåâðåìåííîãî èõ íàïîëíåíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèì ñîäåðæàíèåì. Ïîýòîìó ïðàâèëüíåå ãîâîðèòü î íàïðàâëåíèÿõ ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. ×åòêî îòðåãóëèðîâàííûå òîâàðíî-äåíåæíûå ïîòîêè â ýêîíîìèêå ãîðîäà è îòîæäåñòâëåíèå äåëîâûõ ïàðòíåðîâ ñ êîíêðåòíûìè ëþäüìè è ëè÷íîñòÿìè ñíèæàþò ñòåïåíü ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé àêòèâíîñòè. Äðóãèìè ñëîâàìè, ñóùåñòâóþùèé ðûíîê ðåãèîíà ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ ðàñïðåäåëåí. Îáùåå ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîå ïîëîæåíèå â ñòðàíå íå ñïîñîáñòâóåò ôîðìèðîâàíèþ íîâûõ ðûíêîâ è äîïîëíèòåëüíîãî ñïðîñà íà êàêèå-ëèáî òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè.  áîëüøåé ñòåïåíè äëÿ îñíîâíîé ÷àñòè ïðåäïðèÿòèé õàðàêòåðíà ïðîáëåìà âûæèâàíèÿ è ñîçäàíèÿ ïðî÷íîé ïëàòôîðìû áåçóáûòî÷íîñòè ñâîåãî áèçíåñà. Íå ðåøèâ ýòèõ ïðîáëåì, íåëüçÿ ãîâîðèòü îá óñòîé÷èâîì ðàçâèòèè âñåõ ñôåð ýêîíîìèêè. Íî ÷ðåçìåðíàÿ óâëå÷åííîñòü ïðîáëåìàìè âûæèâàíèÿ è ñîêðàùåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàòðàò ñïîñîáíà ïðèâåñòè ê àòðîôèðîâàíèþ ñïîñîáíîñòè ðàçâèâàòüñÿ. Ðåøåíèå äàííîãî ïðîòèâîðå÷èÿ çàêëþ÷àåòñÿ â ïîèñêå ìíîãîóðîâíåâûõ òåõíîëîãèé ïî ñîåäèíåíèþ èìåþùèõñÿ è ôóíêöèîíèðóþùèõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñòðóêòóð â íîâîì êà÷åñòâå, à òàêæå äîáàâëåíèå ê íèì ïðèíöèïèàëüíî íîâûõ õîçÿéñòâåííûõ åäèíèö, äîïóñòèì, ëèçèíãîâîé êîìïàíèè. Íàëè÷èå ðåàëüíîãî ïðîåêòà, èìåþùåãî âîçìîæíîñòü ñòàáèëüíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ, ñïîñîáíî «îæèâëÿòü» è îáíîâëÿòü óæå ñîçäàííûå íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ïðåäïðèíèìàòåëüñêèå ñòðóêòóðû. Âçàèìîñîãëàñîâàííîñòü è îáùàÿ êîîðäèíàöèÿ ïðîåêòîì äàåò âîçìîæíîñòü ðàçâèòèÿ ïðàêòèêè ïàðòíåðñòâà ìåæäó ðàçëè÷íûìè, â òîì ÷èñëå ðàçíîïðîôèëüíûìè, ïðåäïðèÿòèÿìè. Ïîëó÷àåìûé òàêèì îáðàçîì êîìïëåêñ âçàèìîîòíîøåíèé â ðåãèîíàëüíîì áèçíåñå áëèçîê ê èçâåñòíîé â ìèðîâîé ïðàêòèêå ôîðìå ìåæôèðìåííîãî âçàèìîäåéñòâèÿ, êîòîðàÿ íîñèò íàçâàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Îñîáåííîñòè ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñåòåé ðàññìàòðèâàëèñü â òðåòüåì ðàçäåëå ïåðâîé ãëàâû íàñòîÿùåãî èññëåäîâàíèÿ, ãäå ãîâîðèëîñü î êîðïîðàòèâíîì õàðàêòåðå äàííîé ôîðìû îðãàíèçàöèè áèçíåñà.  öåëÿõ ðàçâèòèÿ è ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ìåòîäèêó ïîñòðîåíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñåòåé ìîæíî èñïîëüçîâàòü íà òåððèòîðèè îòäåëüíîãî ãîðîäà, à çàòåì áîëåå êðóïíîãî ðåãèîíà. 27

Äëÿ ïåðåíîñà êîðïîðàòèâíîé ìåòîäèêè îðãàíèçàöèè áèçíåñà íà ãîðîäñêóþ îñíîâó ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà íåîáõîäèìî ïðèìåíèòü èííîâàöèîííûé ïîäõîä è îïðåäåëèòü íîâøåñòâî, ïîçâîëÿþùåå òðàíñôîðìèðîâàòü âñþ ñèñòåìó áàçîâûõ âçàèìîîòíîøåíèé.  ðîëè ýòîãî íîâøåñòâà ìîæåò âûñòóïèòü ñîçäàíèå íà îáùåãîðîäñêîì óðîâíå àññîöèàòèâíîãî îáúåäèíåíèÿ, êîîðäèíèðóþùåãî ïîñòðîåíèå îáùåðåãèîíàëüíîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Íè îäíà èç èìåþùèõñÿ ñòðóêòóð, çàíèìàþùèõñÿ ñîäåéñòâèåì ðàçâèòèþ ìàëîãî áèçíåñà è èíûõ ôîðì ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, êàê íàïðèìåð Âîëæñêàÿ Òîðãîâî-ïðîìûøëåííàÿ ïàëàòà, Îáùåñòâåííîå îáúåäèíåíèå ïðåäïðèíèìàòåëåé «Ñîþç», ÎÏÄ «Ïîâîëæüå», ðàçëè÷íûå ñëóæáû ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ïðè àäìèíèñòðàöèè ãîðîäà, â òîì ñîñòàâå è â òîé ñòðóêòóðå, â êîòîðûõ îíè íàõîäÿòñÿ íà ñåãîäíÿøíèé ìîìåíò, íå ìîãóò â îäíîñòîðîííåì ïîðÿäêå âåñòè ðàáîòó ïî ñîçäàíèþ îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Ïðè÷èíû ýòîãî çàêëþ÷àþòñÿ â ñëåäóþùåì: 1. Ñóáúåêòèâíîñòü ïîäõîäîâ èç-çà íàëè÷èÿ ó êàæäîé îðãàíèçàöèè óñòàâíûõ öåëåé. 2. Âåäåíèå êàæäîé îðãàíèçàöèåé êàêîé-ëèáî õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè è ëîááèðîâàíèå ñîáñòâåííûõ èíòåðåñîâ. 3. Âîçìîæíîñòü ïðåîáëàäàíèÿ ñèþìèíóòíûõ èíòåðåñîâ íàä ïîòðåáíîñòüþ â ðàçâèòèè äîëãîñðî÷íîé ïðîãðàììû ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñåòåé. 4. Ñëîæíîñòü èñïîëíåíèÿ è îòñóòñòâèå ôèíàíñèðîâàíèÿ. Íåñìîòðÿ íà îáúåêòèâíûå òðóäíîñòè ðàçâèòèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, â öåëÿõ óêðåïëåíèÿ ýêîíîìèêè ðåãèîíà ãîðîäñêèì ñòðóêòóðàì íåîáõîäèìî ñîîáùà ïðîâîäèòü ìåðîïðèÿòèÿ ïî ñîçäàíèþ êà÷åñòâåííîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû, à ïðåäïðèíèìàòåëÿì îáúåäèíÿòüñÿ äëÿ âçàèìîïîìîùè è çàùèòû ñâîèõ èíòåðåñîâ. Ïîäîáíûå ïðèçûâû íåîäíîêðàòíî çâó÷àëè êàê ñî ñòîðîíû àäìèíèñòðàöèè ãîðîäà, òàê è ñî ñòîðîíû ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñòðóêòóð, â ÷àñòíîñòè Âîëæñêîé ÒÏÏ è ÎÏÄ «Ïîâîëæüå», ïîòîìó ÷òî íåîáõîäèìîñòü ñîåäèíåíèÿ â åäèíóþ ðåãóëèðóåìóþ ñèñòåìó ðàçðîçíåííûõ, ñàìîñòîÿòåëüíî âûñòðîåííûõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ îòíîøåíèé íà ñåãîäíÿøíèé äåíü î÷åâèäíà.

28

Îãðîìíàÿ çàñëóãà îòäåëüíûõ ïðåäïðèíèìàòåëåé, ñóìåâøèõ îòêðûòü è ïðèâåñòè ê ïðîöâåòàíèþ ñîáñòâåííîå äåëî, à çàòåì ñîçäàòü ëîêàëüíóþ ñåòü âîêðóã ñâîåé ôèðìû ñ ïðèâëå÷åíèåì â íåå ïðåäñòàâèòåëåé âñåé èíôðàñòðóêòóðû ãîðîäà, íà÷èíàÿ îò ïîñòàâùèêîâ è ïîòðåáèòåëåé ïðîäóêöèè è çàêàí÷èâàÿ ðàáîòíèêàìè àäìèíèñòðàöèè, íàëîãîâûõ è ïðàâîîõðàíèòåëüíûõ ñëóæá, ìîæåò ñòàòü áåñïîëåçíîé. Âûñòðàèâàÿ òàêèå ñëîæíûå îòíîøåíèÿ òîëüêî ëèøü äëÿ ñåáÿ, êàæäûé áèçíåñìåí ïðîäåëûâàåò êîëîññàëüíóþ ðàáîòó, çàòðà÷èâàåò îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ñðåäñòâ, à èñïîëüçóåò åå íå ýôôåêòèâíî. Ïðàêòè÷åñêè êàæäàÿ ÷àñòíàÿ ôèðìà èìååò ñâîþ âíåøíþþ èíôðàñòðóêòóðó è ñîäåðæèò åå òîëüêî ëèøü äëÿ ýêñòðåííûõ ñëó÷àåâ. Âíîâü ñîçäàâàåìûå ôèðìû ïûòàþòñÿ èäòè ïî èõ ïóòè, óâåëè÷èâàÿ è áåç òîãî ãðîìîçäêèé àïïàðàò áóõãàëòåðñêîïðàâîâîãî îáñëóæèâàíèÿ. Èäåÿ îáúåäèíåíèÿ èíôðàñòðóêòóðû è îïûòà íàèáîëåå ïðåóñïåâøèõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ìîãëà áû òðàíñôîðìèðîâàòü ëîêàëüíûå ïðåäïðèíèìàòåëüñêèå ñåòè îòäåëüíûõ ôèðì èëè ãðóïï ôèðì â ïðîîáðàç îáùåãîðîäñêîé ñåòè, êîòîðûé ïðåâðàòèòñÿ â ïîëíîöåííóþ ãîðîäñêóþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ ñåòü ïðè óñëîâèè ïîñòåïåííîãî ïðèñîåäèíåíèÿ ê íåé îñòàëüíûõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé. Òåïåðü íåîáõîäèìî ïåðå÷èñëèòü îñíîâíûå ïðèíöèïû, áåç êîòîðûõ íåâîçìîæíî íà÷àòü ñîåäèíåíèå îïûòà íàèáîëåå ïåðåäîâûõ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé è ñôîðìèðîâàòü áàçèñ îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Âî-ïåðâûõ, íàëè÷èå íîðìàòèâíîé áàçû è îïðåäåëåíèå ïðàâîâîãî ñòàòóñà ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè; âîâòîðûõ, ðàíæèðîâàíèå âñåõ ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé ãîðîäà ïî îäíîòèïíûì ãðóïïàì, êàæäàÿ èç êîòîðûõ äîëæíà âûïîëíÿòü îïðåäåëåííûå ôóíêöèè ïî îáñëóæèâàíèþ ñåòè; â-òðåòüèõ, ðàçðàáîòêà êîíöåïöèè ñòðóêòóðû è çàäà÷ ñåòè, à òàêæå àëãîðèòìà èõ èñïîëíåíèÿ; â-÷åòâåðòûõ, îïðåäåëåíèå ôèçè÷åñêîãî ìåñòîïîëîæåíèÿ ìàòåðèàëüíîé áàçû îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè; â-ïÿòûõ, ñîáëþäåíèå ïðèíöèïà «äîáðîé âîëè», ò. å. êîíñòðóêòèâíî äîëæíà áûòü èñêëþ÷åíà âîçìîæíîñòü, ïðè êîòîðîé ñåòü áóäåò ñëóæèòü ÷üèì-ëèáî îòäåëüíûì èíòåðåñàì. Îñíîâíàÿ åå çàäà÷à — ïîääåðæèâàòü ñàìó ñåáÿ â ôóíêöèîíàëüíîì âèäå, à âñå ïîëüçîâàòåëè àâòîìàòè÷åñêè ñòàíîâÿòñÿ åå ñîñòàâíûìè ýëåìåíòàìè è îáÿçàíû îñòàâàòüñÿ â ñåòè, âûïîëíÿÿ âñå ïðàâèëà. 29

Ïîñòðîåíèå îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè äëÿ àíàëîãèè ìîæíî ñðàâíèòü ñ ñîçäàíèåì êîëëåêòèâíîãî «èñêóññòâåííîãî èíòåëëåêòà», êîòîðûé ñìîã áû íàõîäèòü òåõíè÷åñêèå ðåøåíèÿ ïî óðàâíîâåøèâàíèþ âî ìíîãîì ïðîòèâîðå÷èâûõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ èíòåðåñîâ ðàçëè÷íûõ îðãàíèçàöèé. Èìåííî òàêîé ïîäõîä îáåñïå÷èò ôóíêöèîíèðîâàíèå ñåòè è åå ðàçâèòèå. Äëÿ êîíêðåòèçàöèè è ñòðóêòóðèçàöèè èäåè ïîâûøåíèÿ êà÷åñòâà ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà ã. Âîëæñêîãî íà îñíîâå ñîçäàíèÿ îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè íåîáõîäèìî äàòü îöåíêó è â ðÿäå ñëó÷àåâ ðàñêðûòü ñîäåðæàíèå òåõ ïÿòè ýëåìåíòîâ, áåç êîòîðûõ íåâîçìîæíî îñóùåñòâëÿòü ïðàêòè÷åñêîå èñïîëüçîâàíèå íàêîïëåííîãî ñàìûìè ïåðåäîâûìè ïðåäïðèÿòèÿìè îïûòà â èíòåðåñàõ âñåãî ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ã. Âîëæñêîãî. Äåñÿòèëåòíèé îïûò ðåôîðì, íàïðàâëåííûõ íà ïîñòðîåíèå ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè, ñîáðàë è îáîáùèë çíà÷èòåëüíóþ íîðìàòèâíî-ïðàâîâóþ áàçó ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü â ãîñóäàðñòâå è íà ðåãèîíàëüíîì óðîâíå ñóùåñòâóåò ÷åòêàÿ ñòðóêòóðà ïðàâîâîé îöåíêè è ñïîñîáîâ èññëåäîâàíèÿ ñïåöèôè÷åñêèõ ôîðì ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. Ïîýòîìó áëàãîäàðÿ íàëè÷èþ âûâåðåííûõ òåõíîëîãèé ïî îïðåäåëåíèþ ïðàâîâîãî ñòàòóñà òåõ èëè èíûõ íîâîîáðàçîâàíèé, à òàêæå ñ ïîìîùüþ ïðàêòèêè çàêîíîòâîð÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè íà ìåñòíîì óðîâíå ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ ãîâîðèòü î íàëè÷èè ïåðâîãî ýëåìåíòà, íåîáõîäèìîãî äëÿ íà÷àëà ñîçäàíèÿ îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Äëÿ âûïîëíåíèÿ òðåáîâàíèé âòîðîãî ýëåìåíòà öåëåñîîáðàçíî èñïîëüçîâàòü ñóùåñòâóþùèå ïî çàêîíîäàòåëüñòâó Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè è íà îñíîâå ìèðîâîãî îïûòà êëàññèôèêàöèè îðãàíèçàöèîííûõ ôîðì ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è, êðîìå òîãî, — ðåçóëüòàòû èññëåäîâàíèé Ä. Áåð÷à è Á. Êèðõãîôôà, à òàêæå èìåþùèåñÿ êëàññèôèêàöèè ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé. Íà áàçå òàêîãî øèðîêîãî ñïåêòðà õàðàêòåðèñòèê è ïîäõîäîâ ê îöåíêå äåÿòåëüíîñòè ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ïðè óñëîâèè âûäåëåíèÿ ñèñòåìîîáðàçóþùåãî êðèòåðèÿ íå ñîñòàâëÿåò òðóäà ïðîâåñòè ðàíæèðîâàíèå âñåõ ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé ãîðîäà Âîëæñêîãî ñ âûäåëåíèåì îäíî-

30

òèïíûõ ãðóïï ïðåäïðèÿòèé, à òàêæå çàêðåïëåíèå çà êàæäîé ãðóïïîé îïðåäåëåííûõ ôóíêöèé â ñåòè. Òðåòèé ýëåìåíò äîëæåí îáåñïå÷èâàòü òîæäåñòâåííîñòü ïåðåíîñà èíôðàñòðóêòóðíîãî ñîñòàâà ðåãèîíàëüíîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà â ñòðóêòóðó îáùåãîðîäñêîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñåòè. Ðåàëüíî ïðåäïðèíèìàòåëüñêàÿ ñðåäà ñóùåñòâóåò íåçàâèñèìî îò îòäåëüíûõ ïðåäñòàâëåíèé î íåé è ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ìàêðîñðåäó è ìèêðîñðåäó.  íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ åå îïðåäåëåííûå ñòðóêòóðíûå ýëåìåíòû â îòäåëüíûõ ðåãèîíàõ íà êàêîé-òî ìîìåíò åùå íå÷åòêî «ïðîðèñîâàíû», íî îáúåêòèâíî ïðåäîïðåäåëåíû. Ïîýòîìó ïðè ïîñòðîåíèè îáùåãîðîäñêîé ñåòè íåîáõîäèìî ïðîèçâîäèòü åå ïðîåêòèðîâàíèå ñ ó÷åòîì ðîñòà. Ñ ýòîé öåëüþ â íàñòîÿùåì äèññåðòàöèîííîì èññëåäîâàíèè èçëàãàåòñÿ êîíöåïòóàëüíàÿ ñòðóêòóðà êà÷åñòâåííîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà, êîòîðàÿ ìîæåò ñëóæèòü ìîäåëüþ è îðèåíòèðîì äëÿ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé ã. Âîëæñêîãî. Íà ðèñóíêå 2.1 â ñõåìàòè÷íîì âèäå îòîáðàæåíû ñîñòàâ è ôóíêöèè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðî- è ìèêðîñðåäû, à òàêæå ñôåðû îáùåñòâåííî-ïîëèòè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, â îáëàñòè êîòîðûõ îíè ôîðìèðóþòñÿ. Åñëè ïðîâåñòè ãåíåðàëèçàöèþ ýëåìåíòîâ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû, òî âñå èõ óñëîâíî ìîæíî ðàçäåëèòü íà äâå êàòåãîðèè: à) êîíñòðóêöèîííûå, ÿâëÿþùèåñÿ çâåíüÿìè ñèñòåìû; á) ñâÿçóþùèå, îáåñïå÷èâàþùèå âçàèìîäåéñòâèå êîíñòðóêöèîííûõ ýëåìåíòîâ. Ìåñòîïîëîæåíèå êîíñòðóêöèîííûõ ýëåìåíòîâ îïðåäåëåíî àäðåñîì, ïî êîòîðîìó îíè íàõîäÿòñÿ. Ñâÿçóþùèå ýëåìåíòû, íàõîäÿñü îäíîâðåìåííî âåçäå, äîëæíû èìåòü îïðåäåëåííûå ïàðàìåòðû è êîíòðîëüíûå òî÷êè äëÿ èõ íàáëþäåíèÿ. Òàêèå òðåáîâàíèÿ óìåñòíû ïðè ðàáîòå ñ òîâàðíûìè, äåíåæíûìè, èíôîðìàöèîííûìè è èíûìè ïîòîêàìè, òåõíîëîãèè ðàáîòû ñ êîòîðûìè î÷åíü ñïåöèôè÷íû.

31

Ðèñ. 2.1. Ñòðóêòóðíûé ñîñòàâ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðîè ìèêðîñðåäû ðåãèîíà Ïðèíöèï «äîáðîé âîëè» ÿâëÿåòñÿ òåì âàæíûì óñëîâèåì, êîòîðîå ìîæåò ãàðàíòèðîâàòü âñåì ó÷àñòíèêàì è ïîëüçîâàòåëÿì ñåòè, ÷òî îáùåãîðîäñêàÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêàÿ ñåòü íå ÿâëÿåòñÿ ñòðóêòóðîé, íàõîäÿùåéñÿ ïîä êîíòðîëåì ðóêîâîäñòâà ãîðîäà èëè äðóãèõ çàèíòåðåñîâàííûõ ëèö. Åå îñíîâíàÿ çàäà÷à íå äîëæíà ñâîäèòüñÿ ê ìåðîïðèÿòèÿì ïî ïîïîëíåíèþ äîõîäíîé ÷àñòè ãîðîäñêîãî áþäæåòà. Çàìûñåë â òîì, ÷òîáû êàê ìîæíî áîëüøå ïðåäïðèíèìàòåëåé èìåëè äîñòóï ê êà÷åñòâåííîé èíôîðìàöèè î ñîñòîÿ-

32

íèè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â ã. Âîëæñêîì, à òàêæå ïðîâîäèìûõ ìåðîïðèÿòèé è ïðîãðàììàõ ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ãîðîäà. Äëÿ íåâîçìîæíîñòè îäíîñòîðîííåãî êîíòðîëÿ íàä äåÿòåëüíîñòüþ îáùåãîðîäñêîé ñåòè íåîáõîäèì êîëëåãèàëüíûé ìåõàíèçì ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé ïî åå ðàçâèòèþ è îáñëóæèâàíèþ, ïðè êîòîðîì âûïîëíÿåòñÿ óñëîâèå ðàçäåëåíèÿ «êîçëà è êàïóñòû». Çäåñü òàêæå èñïîëüçóþòñÿ ïðèíöèïû è ôîðìû ñàìîîðãàíèçàöèè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà, òàê êàê íàñèëüíî íåâîçìîæíî ïîñòðîèòü ñàìîñòîÿòåëüíî ôóíêöèîíèðóþùóþ ñòðóêòóðó. Òåõíîëîãèÿ ýòîãî ïðîöåññà áîëåå ïîäðîáíî áóäåò îïèñàíà â ñëåäóþùåì ðàçäåëå íàñòîÿùåãî èññëåäîâàíèÿ. Î÷åíü âàæíûì øàãîì â ôîðìèðîâàíèè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà ÿâëÿåòñÿ ïðîâåäåíèå â ã. Âîëæñêîì òåõíè÷åñêîãî ñîäåéñòâèÿ ðàçâèòèþ ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà è ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â áûâøèõ ìîíîñòðóêòóðíûõ ãîðîäàõ Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «ÑÌÅÐÓÑ-9702» ïî ïðîãðàììå Òàñèñ, ðàçðàáîòàííîé Åâðîïåéñêèì ñîþçîì äëÿ Íîâûõ íåçàâèñèìûõ ãîñóäàðñòâ è Ìîíãîëèè â öåëÿõ ñîäåéñòâèÿ ðàçâèòèþ ãàðìîíè÷íûõ è ïðî÷íûõ ýêîíîìè÷åñêèõ è ïîëèòè÷åñêèõ ñâÿçåé ìåæäó Åâðîïåéñêèì ñîþçîì è ýòèìè ñòðàíàìè-ïàðòíåðàìè. Ñîçäàâàåìûå ïî ýòîé ïðîãðàììå â ðàìêàõ ðåãèîíà ïàðòíåðñòâà ÿâëÿþòñÿ îäíîé èç ôîðì âîïëîùåíèÿ êîíöåïöèè ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñåòåé.  äàííîì ñëó÷àå «ïàðòíåðñòâî» — ýòî ñåòü, âûñòðîåííàÿ èç êîíñòðóêöèîííûõ ýëåìåíòîâ ïî ïîääåðæêå ìàëîãî áèçíåñà, êîòîðûå óæå åñòü â ðåãèîíå. Òàñèñ ïðåäîñòàâëÿåò ñâÿçóþùèå ýëåìåíòû: à) îáùàÿ ïðîãðàììà ïî ñîãëàñîâàíèþ âñåõ êîíñòðóêöèîííûõ ýëåìåíòîâ; á) áåçâîçìåçäíîå ôèíàíñèðîâàíèå ïðîãðàììû; â) íîó-õàó, ïåðåäàâàåìûå â ôîðìå êîíñóëüòèðîâàíèÿ è ïåðåïîäãîòîâêè ñïåöèàëèñòîâ. Öåííîñòü âíåäðåíèÿ ïðîãðàììû ÑÌÅÐÓÑ-9702 çàêëþ÷àåòñÿ â èíèöèàöèè ïðîöåññà ïåðåôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðîñðåäû ðåãèîíà. Ñ ïîìîùüþ íåîñïîðèìîãî ïðèîðèòåòà Òàñèñ ïðîùå çàñòàâèòü ðåãèîíàëüíûå âëàñòè çàíèìàòüñÿ ïðîáëåìàìè ìàëîãî áèçíåñà â áîëüøåì îáúåìå. Ñîçäàííûå ïîä ýãèäîé Òàñèñ ìàëûå ïðåäïðèÿòèÿ ïðîùå áóäóò èíòåãðèðîâàòüñÿ â ìèðîâóþ ýêîíîìèêó, ñîåäèíÿÿ ìåñòíûõ ïðîèçâîäèòåëåé è ïîòðåáèòåëåé ñ èíîñòðàííûìè. 33

Íî äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïîëíîöåííîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû íåîáõîäèìî ðàçâèòèå ìèêðîñðåäû, ñëîæèâøåéñÿ âíóòðè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà, òàê êàê èìåííî îíà äàåò ñðåäñòâà äëÿ âñåãî îñòàëüíîãî ðàçâèòèÿ. Ïîêà ñóùåñòâóåò ôèíàíñèðîâàíèå Òàñèñ, èíôðàñòðóêòóðà ïîääåðæêè ìàëîãî áèçíåñà áóäåò ðàáîòàòü è áåç ýòîãî, ÷òî äàåò âîçìîæíîñòü, èñïîëüçóÿ âûèãðàííîå âðåìÿ, ñîçäàòü ñèñòåìó ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìàêðî- è ìèêðîñðåäû. Äîáèòüñÿ òîãî, ÷òîáû êàïèòàë ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà ðàáîòàë â èíòåðåñàõ ãîðîäà, ìîæíî òîëüêî äîâåðèâ ïîñðåäíè÷åñòâî â äèàëîãå Áèçíåñà è Âëàñòè íåçàâèñèìîé è íàïðÿìóþ íåçàèíòåðåñîâàííîé îðãàíèçàöèè, èìåþùåé íåîáõîäèìóþ òåõíè÷åñêóþ áàçó è ñâÿçàííóþ ïî ðîäó ñâîåé äåÿòåëüíîñòè ñ øèðîêèìè ñëîÿìè íàñåëåíèÿ. Ñåãîäíÿ â ãîðîäå íå ñóùåñòâóåò îðãàíèçàöèè, îòâå÷àþùåé äàííûì òðåáîâàíèÿì íà ñòî ïðîöåíòîâ. Îäíàêî åñòü îáðàçîâàòåëüíûå ó÷ðåæäåíèÿ ñèñòåìû âûñøåãî îáðàçîâàíèÿ, êîòîðûì ìîæíî äîâåðèòü áîëüøîå êîëè÷åñòâî ôóíêöèé ïî èññëåäîâàíèþ ìàëîãî áèçíåñà è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìèêðîñðåäû, à òàêæå èíôîðìàöèîííîå è àíàëèòè÷åñêîå îáåñïå÷åíèå äëÿ äèàëîãà ìåæäó Áèçíåñîì è Âëàñòüþ. Ñîçäàíèå ïðè âûñøåì ó÷åáíîì çàâåäåíèè êîëëåãèàëüíîãî èíôîðìàöèîííîãî öåíòðà ïî ïðîáëåìàì ìàëîãî áèçíåñà è âêëþ÷åíèå åãî â èìåþùååñÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîå ïàðòíåðñòâî ã. Âîëæñêîãî ïîçâîëèëî áû: 1) Îáåñïå÷èòü êà÷åñòâåííóþ ïðÿìóþ è îáðàòíóþ ñâÿçü Àäìèíèñòðàöèè ãîðîäà è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êîðïóñà. 2) Ïðîâîäèòü íåçàâèñèìûé è îáúåêòèâíûé àíàëèç ñîñòîÿíèÿ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. 3) Ñîêðàòèòü çàòðàòû ïî ñîçäàíèþ ãîðîäñêîé èíôîðìàöèîííîé ñåòè, èñïîëüçóÿ êîìïüþòåðíûé ïàðê èíñòèòóòà è èìåþùèåñÿ ñåòåâûå ðåøåíèÿ. 4) Íà îñíîâå åäèíîé ìåòîäîëîãèè îáåñïå÷èòü âçàèìîñâÿçü ëîêàëüíûõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñåòåé è èíòåãðèðîâàòü èõ â åäèíóþ îáùåãîðîäñêóþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ ñåòü. 5) Èñïîëüçóÿ ñîçäàâàåìóþ ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ áàçó äàííûõ ïåðåéòè â øèðîêîì ìàñøòàáå ê ïåðåïîäãîòîâêå íåçàíÿòîãî íàñåëåíèÿ ñ öåëüþ îðãàíèçàöèè ñîáñòâåííîãî äåëà. Íåâîçìîæíîñòü âûñøåãî ó÷åáíîãî çàâåäåíèÿ çàíèìàòüñÿ èíûìè âèäàìè äåÿòåëüíîñòè è ïîñòîÿííàÿ ñâÿçü ñî âñåìè ïðåä34

ïðèÿòèÿìè è îðãàíèçàöèÿìè ÷åðåç ñàìóþ àêòèâíóþ ÷àñòü îáùåñòâà (ñòóäåíòîâ) ñîçäàåò äîïîëíèòåëüíûå ïðåèìóùåñòâà äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ìèêðîñðåäû íå òîëüêî ñàìèìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè, íî è âñåé îáùåñòâåííîñòüþ. Òàêèì îáðàçîì, âêëþ÷èâ âûñøèå îáðàçîâàòåëüíûå ó÷ðåæäåíèÿ â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîå ïàðòíåðñòâî è ÷åòêî îïðåäåëèâ åãî ôóíêöèþ â íåì, ìîæíî çíà÷èòåëüíî ïîâûñèòü ýôôåêò ôîðìèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäû ïðåäïðèÿòèé ìàëîãî áèçíåñà ã. Âîëæñêîãî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ýòîò øàã äàåò âûñøèì îáðàçîâàòåëüíûì ó÷ðåæäåíèÿì âîçìîæíîñòü çàíèìàòüñÿ ðåàëüíîé èññëåäîâàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòüþ, êîòîðàÿ ïîìèìî íàó÷íîé çíà÷èìîñòè áóäåò èìåòü êîíêðåòíîå ïðàêòè÷åñêîå ïðèìåíåíèå è ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò.

35

Ãëàâà 3 ÂÍÓÒÐÈÐÅÃÈÎÍÀËÜÍÛÅ ÇÀÊÎÍÎÌÅÐÍÎÑÒÈ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ Ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèé âûðàæàåòñÿ â ôîðìå ïðèáûëè èëè óáûòêà. Çà ñ÷åò ïðèáûëè ñîçäàåòñÿ ôèíàíñîâàÿ áàçà ïðåäïðèÿòèÿ, âûïîëíÿþòñÿ îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä áþäæåòîì, áàíêàìè è äðóãèìè ïðåäïðèÿòèÿìè.  ïðàêòèêå ðàáîòû ïðåäïðèÿòèé äîñòàòî÷íî øèðîêî èñïîëüçóåòñÿ ïîêàçàòåëü ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè. Îäíàêî ÷åì âûøå ýòîò ïîêàçàòåëü, òåì áîëüøå ïðèáûëü è äîðîæå ïðîäóêöèÿ. Çà ñ÷åò ïðèáûëè ïðåäïðèÿòèÿ ìîãóò ôîðìèðîâàòü ôîíäû íàêîïëåíèÿ, ïîòðåáëåíèÿ, äðóãèå ôîíäû, íà÷èñëÿòü äèâèäåíäû ñîáñòâåííèêàì è ïðîèçâîäèòü ðàñõîäû, êîòîðûå íåëüçÿ âêëþ÷àòü â ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè. Ñóììà ïðèáûëè, îñòàþùàÿñÿ íà ïðåäïðèÿòèè, ðàñïðåäåëÿåòñÿ íà ñëåäóþùèå öåëè: îò÷èñëåíèÿ â ðåçåðâíûé ôîíä, â ôîíä ïîòðåáëåíèÿ, â ôîíä íàêîïëåíèÿ; êàïâëîæåíèÿ äëÿ ïðèðîñòà àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ; íà ñîäåðæàíèå îáúåêòîâ ñîöèàëüíîé ñôåðû. Ïðåäëàãàåìàÿ ìåòîäîëîãèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èçó÷åíèÿ óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì îïèðàåòñÿ íà òåîðèþ ñòàòèñòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ è îáóñëîâëåíà èìåþùèìèñÿ ñòàòèñòè÷åñêèìè äàííûìè.  ñâîåé îñíîâå ôîðìèðîâàíèå è ðàïðåäåëåíèå ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ ìîæåò èñïîëüçîâàòü ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ è ñõåìû íàöèîíàëüíûõ ñ÷åòîâ, òàê êàê ÷èñòûå íàêîïëåíèÿ è òðàíñôåðòû êàïèòàëà ÿâëÿþòñÿ ãëàâíûìè ñîñòàâëÿþùèìè èçìåíåíèé â îáÿçàòåëüñòâàõ è ñîáñòâåííîì êàïèòàëå. Ïðè ýòîì ñ÷åòà íàêîïëåíèÿ ñâÿçàíû ñ íà÷àëüíûì è çàêëþ÷èòåëüíûì áàëàíñîì àêòèâîâ è ïàññèâîâ. Ãðóïïà õàðàêòåðèñòèê ïðèâëå÷åíèÿ àêòèâîâ ìîæåò áûòü ïðåäñòàâëåíà ïîêàçàòåëÿìè ïðèâëå÷åíèÿ âñåõ àêòèâîâ, ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è ñòåïåíüþ ïîêðûòèÿ ôèêñèðîâàííûõ ïëàòåæåé. Åñëè ðàññìîòðåòü âûøåïðèâåäåííûå ïîêàçàòåëè, òî ìîæíî âûäåëèòü ñëåäóþùèå õàðàêòåðèñòèêè: ïîêàçàòåëü ïðèâëå÷åíèÿ âñåõ àêòèâîâ, êîòîðûé âûðàæàåò ðàñõîä ïëàòåæíûõ îáÿçàòåëüñòâ íà 1 ðóáëü âñåõ àêòèâîâ; ïîêàçàòåëü ïðèâëå÷åíèÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ — ðàçìåð ïëàòåæíûõ îáÿçàòåëüñòâ â ðàñ÷åòå íà 1 ðóáëü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ; ïîêàçàòåëü ñòåïåíè ïîêðûòèÿ ôèêñèðîâàííûõ ïëàòåæåé — îòíîøåíèå áàëàíñîâîé ïðèáûëè ê ñóììå ôèêñèðîâàí36

íûõ ïëàòåæåé (ñóììà íåïîãàøåííîãî îñíîâíîãî äîëãà, ïðîöåíòîâ çà ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì). Ïîêàçàòåëü íåïîãàøåííîãî îñíîâíîãî äîëãà ÿâëÿåòñÿ îáðàòíîé õàðàêòåðèñòèêîé äîëè ïðèáûëè ïðåäïðèÿòèÿ, èñïîëüçóåìîé äëÿ ïîãàøåíèÿ ôèêñèðîâàííûõ ôèíàíñîâûõ îáÿçàòåëüñòâ (äîëÿ ïðèáûëè, îñòàâøàÿñÿ ïîñëå âíåñåíèÿ ôèêñèðîâàííûõ ïëàòåæåé). Ïîýòîìó ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ íåðàçðûâíî ñâÿçàíû ñ ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòüþ ïðåäïðèÿòèé, ñ êîíúþíêòóðîé ðûíêà, öåíàìè, òîâàðîîáîðîòîì.  ñâÿçè ñ ýòèì ïðè èññëåäîâàíèè äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ íåîáõîäèìî äàòü îöåíêó: - ñîñòîÿíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ïðåäïðèÿòèé ïî ýòàïàì öèêëà íà ïðåäïðèÿòèÿõ: ïðîèçâîäñòâî, âûäà÷à â ïðîèçâîäñòâî, âîçâðàò èç ïðîèçâîäñòâà. Ïðè ýòîì ñëåäóåò äàòü îöåíêó ìàòåðèàëüíûõ öåííîñòåé ïî ôàêòè÷åñêîé ñåáåñòîèìîñòè ïðèîáðåòåíèÿ, êîòîðàÿ ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ôàêòè÷åñêóþ ñòîèìîñòü è òðàíñïîðòíî-çàãîòîâèòåëüíûå ðàñõîäû (ñòðàõîâàíèå óñëóã, îôîðìëåíèå ïëàòåæíûõ äîêóìåíòîâ, ñáîðû ïî èìïîðòó, ïðîöåíòû çà êðåäèò, åñòåñòâåííóþ óáûëü, òàìîæåííóþ ïîøëèíó è äð.); - îáåñïå÷åííîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè, èõ ñîõðàííîñòè è ïðè÷èí îòêëîíåíèé; - èñïîëüçîâàíèÿ êðåäèòîâ áàíêîâ, êîììåð÷åñêèõ êðåäèòîâ è çàéìîâ, ôîðìèðîâàíèÿ ñïåöèàëüíûõ èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ è èõ èñïîëüçîâàíèÿ ïî öåëåâîìó íàçíà÷åíèþ. Îñîáîå âíèìàíèå íåîáõîäèìî óäåëèòü óðîâíþ êðåäèòîñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèé. Äëÿ ýòîãî öåëåñîîáðàçíî ñîïîñòàâëåíèå òàêèõ ïîêàçàòåëåé, êàê: à) êîýôôèöèåíò ëèêâèäíîñòè áàëàíñà (Êë): Êë = ÂË:ÇÑ, ãäå ÂË — ñóììà âûñîêîëèêâèäíûõ àêòèâîâ; ÇÑ — ñóììà êðàòêîñðî÷íîé êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè; á) êîýôôèöèåíò ïîêðûòèÿ áàëàíñà (Êï): Êï = Ë:ÇÑ, ãäå Ë — ñóììà òåêóùèõ àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèé; â) êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè (Êñ): Êñ = Ñ:ÎÑ, ãäå Ñ — ñóììà ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèé; ÎÑ — ñóììà âñåõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèé; ã) ñîñòîÿíèå è äèíàìèêà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Äëÿ ïîëíîé îöåíêè èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèé íåîáõîäèìî èçó÷åíèå ñîñòàâà çàäîëæåííîñòè (òàáë. 3.1). 37

Òàáëèöà 3.1 Ñîñòîÿíèå ðàñ÷åòîâ ïî ïðåäïðèÿòèÿì è îðãàíèçàöèÿì Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè íà 1.10.1998 ã., ìëí ðóá. В том числе Показатели

Всего

промышленность

сельское хозяйство

транспорт

строительство

Дебиторская задолженность В т. ч. просроченная Доля в общей задолженности, (%) Кредиторская задолженность, всего В т. ч. просроченная Доля в общей задолженности, (%)

5341,1

2724,1

242,6

1867,0

507,9

2740,3

990,1

104,9

1439,0

206,3

51,

36,3

43,2

77,1

40,6

7209,1

4030,9

434,9

2170,3

573,0

3729,9

1687,8

243,9

1569,4

228,8

51,7

41,9

56,1

72,3

39,9

 ñîñòàâ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè âõîäÿò ðàñ÷åòû ñ îðãàíèçàöèÿìè, ïîêóïàòåëÿìè, âîçìåùåíèå ìàòåðèàëüíîãî óùåðáà. Ïðîñðî÷åííàÿ çàäîëæåííîñòü ïîêóïàòåëåé ñîñòàâèëà 2618,6 ìëí ðóá., ò. å. 49,0 % îò îáùåé äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ýòî ãîâîðèò î íèçêîé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïîêóïàòåëåé è îáùåé òåíäåíöèè äåíåæíîãî ðûíêà îáëàñòè. Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü íàõîäèò îòðàæåíèå ïî ñòàòüÿì: ïîñòàâùèêè ïî àêöåïòîâàííûì ðàñ÷åòíûì äîêóìåíòàì, ñðîê îïëàòû êîòîðûõ íå íàñòóïèë; îò÷èñëåíèÿ â áþäæåò îò ïðèáûëè è äðóãèå ïëàòåæè. Èç òàáëèöû âèäíî, ÷òî ñóììà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ïðåâûøàåò ñóììó äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè íà 1868 ìëí ðóá. Íàëè÷èå çíà÷èòåëüíûõ ñóìì äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè îòðèöàòåëüíî âëèÿåò íà ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèé è ðàçâèòèå ðåãèîíà. Ðàçëè÷íûå ñòîðîíû ïðîèçâîäñòâåííîé è ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèé âûðàæàþòñÿ â ñèñòåìå ïîêàçàòåëåé ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ.  êà÷åñòâå èíñòðóìåíòîâ ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû êîíúþíêòóðíûå èíäèêàòîðû: öåíû, òîâàðíûå çàïàñû, ïîêàçàòåëè äåëîâîé àêòèâíîñòè, à òàêæå êà÷åñòâåííûå è àòðèáóòèâíûå êîíúþíêòóðíûå îöåíêè. Ðàññìîòðèì èçìåíåíèå òîâàðíûõ çàïàñîâ è îòãðóæåííîé ïðîäóêöèè â Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè çà ÿíâàðü-àâãóñò 1998 ã. 38

Òàáëèöà 3.2 Èçìåíåíèå òîâàðíûõ çàïàñîâ è îòãðóæåííîé ïðîäóêöèè (êðóãó áàçîâûõ ïðåäïðèÿòèé), ìëí ðóá. МесBцы 1998 г.

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль

Товарные запасы месBца

444,1 529,9 580,8 572,9 623,6 646,5 739

ДолB остатков готовой продукции в товарных запасах, % 27,4 27,5 30,8 34,5 33,0 29,6 32,6

Остатки готовой продукции на конец года

Темпы роста, % товарных запасов

136,5 169,7 196,4 202,1 184,6 205,8 237,7

119,4 109,6 98,6 108,8 103,7 114,3

остатков готовой продукции 124,3 115,7 102,9 91,3 111,5 115,5

Àíàëèçèðóÿ äàííûå ïðèâåäåííîé òàáëèöû 3.2, ìîæíî óáåäèòüñÿ â íåêîòîðîì ïàäåíèè ñïðîñà, òîãäà êàê çà ýòîò æå ïåðèîä íàáëþäàåòñÿ óìåíüøåíèå òîâàðíûõ çàïàñîâ è îñòàòêîâ ãîòîâîé ïðîäóêöèè, à çàòåì èõ ðîñò. Äëÿ îïðåäåëåíèÿ òåíäåíöèè èçìåíåíèÿ òîâàðíûõ çàïàñîâ áûëî èñïîëüçîâàíî óðàâíåíèå ïàðàáîëû: Ót = 10407 — 16099t + 2729t. Ñëåäîâàòåëüíî, ñïðîñ íà òîâàð ñîêðàùàëñÿ â ñðåäíåì íà 16099 ìëí ðóá. â ñòîðîíó óñêîðåíèÿ ïàäåíèÿ. Ïðîãíîçèðîâàíèå ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ îñíîâàíî íà ñïîñîáå ýêñòðàïîëÿöèè (ðàñïðîñòðàíåíèå òåíäåíöèé, ñëîæèâøèõñÿ â ïðîøëîì, íà áóäóùåå). Êðîìå óðàâíåíèÿ ïàðàáîëè÷åñêîãî òðåíäà ìîæíî âûáðàòü óðàâíåíèå êðèâîé ñ ïîìîùüþ êîýôôèöèåíòà äåòåðìèíàöèè. Ïðè âûáîðå êðèâîé äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ìîæíî ïîëüçîâàòüñÿ è äðóãèìè õàðàêòåðèñòèêàìè, íàïðèìåð ñðåäíèì êâàäðàòîì îøèáêè èëè ñðåäíåàáñîëþòíûì ïðîöåíòîì îøèáîê. Äëÿ ðàññìàòðèâàåìûõ òîâàðíûõ çàïàñîâ âñå ýòè ìåðû äàþò ïðèáëèçèòåëüíî òàêîå æå ðàíæèðîâàíèå êðèâûõ ïî êà÷åñòâó ïîäãîíêè, êàê è êîýôôèöèåíò äåòåðìèíàöèè (r2). Íàáëþäàåòñÿ çà ýòîò ïåðèîä òàêæå è ðîñò öåí íà ïðîäîâîëüñòâåííûå òîâàðû (òàáë. 3.3). Òàáëèöà 3.3 Èíäåêñû ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí íà ïðîäîâîëüñòâåííûå òîâàðû Наименование товаров Продовольственные товары – всего, в том числе: МBсо и птица Колбасные изделиB Рыбопродукты Масло растительное Молоко и молочнаB продукциB Сахар

Август к июню 1998 г. 1,05

Август к декабрю 1997 г. 2,01

Август 1998 г. к августу 1997 г. 3,20

1,01 1,01 1,03 1,15 1,01

2,40 2,25 1,85 1,69 1,84

3,10 3,0 2,30 4,90 3,5

2,01

4,8

1,04

39

Ðîñò öåí íà ïðîäîâîëüñòâåííûå òîâàðû çà âåñü ïåðèîä — â 3,2 ðàçà. Óâåëè÷åíèå òîâàðíûõ çàïàñîâ ãîâîðèò î íàðàñòàíèè êðèçèñà ñáûòà.  íàñòîÿùåå âðåìÿ öåíà ïåðåñòàëà âûïîëíÿòü áàëàíñèðóþùóþ ðîëü, ïðîèñõîäèò óáûñòðÿþùååñÿ íàêîïëåíèå òîâàðíûõ çàïàñîâ, ÷òî âåäåò ê ðåãðåññèðóþùåìó ìàëîïåðñïåêòèâíîìó ðûíêó. Ïðåäïðèÿòèÿìè ìîãóò áûòü ïðåäïðèíÿòû íåêîòîðûå äåéñòâèÿ ïî îãðàíè÷åíèþ ðèñêà íà ðûíêå. Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìà äèâåðñèôèêàöèÿ ïðîèçâîäñòâà è òîðãîâîãî îáîðîòà (îáíîâëåíèå è ðàñøèðåíèå àññîðòèìåíòà, ïåðåêëþ÷åíèå íà íîâûå âèäû òîâàðîâ, ñîñðåäîòî÷åíèå èíâåñòèöèé ïî ïðèíöèïó Õèêñà — «íå êëàñòü âñå ÿéöà â îäíó êîðçèíó»), ñòðàõîâàíèå èíâåñòèöèé è ðåçóëüòàòîâ, îáúåêòèâíàÿ îöåíêà ñîáñòâåííûõ âîçìîæíîñòåé. Äëÿ îöåíêè ðèñêà ìîæíî èñïîëüçîâàòü ôîðìóëó: R = (BiWi), ãäå Bi — áàëë ôàêòîðà; Wi — âåñ, èëè äîëÿ âëèÿíèÿ ôàêòîðà ê îáùåé âåëè÷èíå ðèñêà. ×åì áîëüøå R ê 1, òåì ìåíüøå ðîñò, à ÷åì áëèæå îí ê 10, òåì îí âûøå. Ãðàíèöû ðèñêà âûðàæàþòñÿ âåëè÷èíîé ñðåäíåãî óðîâíÿ ðèñêà.  ïðàêòèêå äëÿ îöåíêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèé èñïîëüçóþòñÿ ñêîðèíãîâûå ìîäåëè, òî åñòü ìîäåëè âåðîÿòíîñòè áàíêðîòñòâà ïðåäïðèÿòèé: Zf =å AiXi, ãäå Õ — çíà÷åíèå i-ïàðàìåòðà; À — çíà÷åíèå âåñà èëè ðàíãà ïàðàìåòðà; Zf — ôàêòè÷åñêàÿ ñóììà áàëëîâ, ïðèñâàèâàåìàÿ êàæäîìó i-ìó ïàðàìåòðó ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî ñîñòîÿíèÿ. Ïðè ñóììå áàëëîâ áîëüøå íîðìàòèâà ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèé óñòîé÷èâîå, ïðè ìåíüøèõ íîðìàòèâà — ïðåäïðèÿòèþ ãðîçèò ðèñê áàíêðîòñòâà. Ñêîðèíãîâàÿ ìîäåëü À. Àëüòìàíà (ÑØÀ): Zf = 1,2Õ1 + 1,4Õ2 + 3,3Õ3 + 0,6Õ4 + 10,0Õ5, ãäå Õ1 — îòíîøåíèå îáîðîòíîãî êàïèòàëà è ñóììà àêòèâîâ ôèðìû; Õ2 — îòíîøåíèå íåðàñïðåäåëåííîãî äîõîäà è ñóììà àêòèâîâ; Õ3 — îòíîøåíèå îïåðàöèîííûõ äîõîäîâ è ñóììà àêòèâîâ; Õ4 — îòíîøåíèå ðàáî÷åé ñòîèìîñòè àêöèé ôèðìû ê îáùåé ñóììå äîëãà; Õ5 — îòíîøåíèå ñóììû ïðîäàæ ê ñóììå àêòèâîâ ïî ìîäåëè À. Àëüòìàíà.

40

Ïî ìîäåëè À. Àëüòìàíà áûëè ñäåëàíû ðàñ÷åòû ïî ðÿäó ôèðì, ó êîòîðûõ ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå íå âíóøàëî îïàñåíèÿ. Îäíàêî Zf ñîñòàâèëà ñîîòâåòñòâåííî: 1,965; 2,421; 2,458; 2,601. Ïî îöåíêå æå À. Àëüòìàíà, ïðè Zf < 2,675 ôèðìå óãðîæàåò áàíêðîòñòâî, ïðè Zf > 2,675 ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ôèðìû íå âíóøàåò îïàñåíèé (âåðîÿòíîñòü îáàíêðîòèòüñÿ íå ïðåâûøàåò 3 %). Îöåíêó êîëåáëåìîñòè ïîêàçàòåëåé ðûíêà ìîæíî îñóùåñòâèòü ñ ïîìîùüþ êîýôôèöèåíòà âàðèàöèè. Äëÿ õàðàêòåðèñòèêè ôîðìèðîâàíèÿ ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì íåîáõîäèìî ðàññìîòðåòü îñíîâíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ã. Âîëæñêîãî (òàáë. 3.4). Òàáëèöà 3.4 Îñíîâíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ã. Âîëæñêîãî çà 1995—1998 ãã. (â öåíàõ ñ ó÷åòîì äåíîìèíàöèè, ìëí ðóá.) Показатели Продукция промышленности Производство товаров народного потребления Инвестиции в основной капитал Ввод в действие общей площади жилых домов, тыс. кв. м Среднегодовая численность работающих, тыс. чел. Среднемесячная заработная плата 1 работающего, руб. Розничный товарооборот, всего Розничный товарооборот в расчете на 1 жителя, руб. Платные услуги населению Платные услуги в расчете на 1 жителя, руб. Количество безработных, чел. Количество совершенных преступлений, единиц Естественный прирост , убыль (-), чел.

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1998 г. в % к 1995 г.

3467

4942

5437

8116

234,1

440

608

566

785

178,4

349

460

463

652,4

186,9

80,9

27,1

53,8

26,5

32,8

120,1

119,7

112,9

107,6

89,6

491

747

850

977

199,0

815

1053

1211

1294

158,8

2744

3544

4066

4349

158,5

140

163

180

301

215,0

475

549

603

1012

213,0

2601

2808

1401

2502

96,2

3370

3645

3513

4069

120,7

- 888

- 965

- 832

- 998

-

41

Èñõîäÿ èç äàííûõ òàáëèöû 3.4, ïî ã. Âîëæñêîìó ïðîèçîøåë ðîñò ïðîäóêöèè ïðîìûøëåííîñòè çà 1995—1998 ãã. íà 4649 ìëí ðóá., ÷òî ñîñòàâèëî 235,5 %. Çàìåòíî óâåëè÷èëàñü ñðåäíåìåñÿ÷íàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà 1 ðàáîòàþùåãî ñ 491 ðóá. â 1995 ã. äî 977 ðóá. â 1998 ã., èëè â 1,99 ðàçà. Êîëè÷åñòâî áåçðàáîòíûõ ñíèçèëîñü çà ýòîò æå ïåðèîä íà 99 ÷åëîâåê. Îäíàêî êîëè÷åñòâî ñîâåðøåííûõ ïðåñòóïëåíèé çà 1995—1998 ãã. âûðîñëî íà 20,7 %. Èíâåñòèöèè â îñíîâíîé êàïèòàë èìåþò òåíäåíöèþ ê ðîñòó. Çà èññëåäóåìûé ïåðèîä îíè óâåëè÷èëèñü â 1,86 ðàçà. ×òî ñâèäåòåëüñòâóåò î âûáîðå ðàöèîíàëüíûõ èíâåñòèöèîííûõ ñòðàòåãèé ïðåäïðèÿòèÿìè ãîðîäà. Ðàññìîòðèì ñîîòíîøåíèå ìåæäó ïîêàçàòåëÿìè èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà è óðîâíåì îáîðîòíîãî êàïèòàëà ã. Âîëæñêîãî çà 1998 ã. (ïî äàííûì ñâîäíîãî áàëàíñà êðóïíûõ, ñðåäíèõ è ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé) — òàáëèöà 3.5. Êàê ïîêàçûâàþò äàííûå òàáëèöû 3.5, â ñòðóêòóðå îáîðîòíîãî êàïèòàëà íàèáîëüøèé óäåëüíûé âåñ çàíèìàåò äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü. Íà íà÷àëî 1998 ã. îíà ñîñòàâèëà 61,1 %, íà êîíåö ãîäà — 58,2 %. Çàïàñû ñîñòàâèëè ñîîòâåòñòâåííî 22,0 % è 18,7 %. ×òî êàñàåòñÿ ñîîòíîøåíèÿ äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, òî îíî ñîñòàâëÿåò 65,2 % è 63,1 %. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî â áàëàíñå íà êîíåö ïåðèîäà ñíèçèëñÿ óäåëüíûé âåñ äåáèòîðîâ è ýòî ãîâîðèò î ïîëîæèòåëüíûõ èçìåíåíèÿõ. Êðîìå òîãî, ñíèæåíèå óäåëüíîãî âåñà çàïàñîâ ãîâîðèò î íàìåòèâøåéñÿ áëàãîïðèÿòíîé ñèòóàöèè íà ñêëàäàõ ïðåäïðèÿòèé. Îòâëå÷åíèå ñðåäñòâ â èçëèøíèå çàïàñû ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé íåóñòîé÷èâîãî ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Òàáëèöà 3.5 Ïîêàçàòåëè îáîðîòíîãî êàïèòàëà è èñòî÷íèêè åãî ôîðìèðîâàíèÿ â 1998 ã. ïî ã. Âîëæñêîìó Âîëãîãðàäñêîé îáëàñòè, ìëí ðóá. Показатели Оборотные активы – всего В т. ч.: Запасы НДС ДебиторскаB задолженность Краткосрочные финансовые вложениB Денежные средства КредиторскаB задолженность Заемные средства

На начало года

На конец года

Изменение

5376,4

6678,6

1302,2

1181,9

1251,3

69,4

398,2

442,8

44,6

3284,8

3888,3

603,5

19,8

632,0

612,2

64,5

171,5

107,0

5035,3

6163,2

1127,9

416,6

884,1

467,5

42

Äëÿ áîëåå ïîäðîáíîé õàðàêòåðèñòèêè äåáèòîðñêîé, êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è äåíåæíûõ ñðåäñòâ ìîæíî ïðåäñòàâèòü ãðóïïèðîâêó ïðåäïðèÿòèé ïî óðîâíþ êîýôôèöèåíòà ëèêâèäíîñòè (òàáë. 3.6). Êàê âèäíî èç äàííûõ ïðåäñòàâëåííîé òàáëèöû, íàèáîëüøèé óäåëüíûé âåñ çàíèìàþò 738 îðãàíèçàöèé, òåêóùèå ïàññèâû êîòîðûõ ðàâíû íóëþ. Êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè ïîêàçûâàåò, â êàêîé ìåðå òåêóùèå êðåäèòîðñêèå îáÿçàòåëüñòâà îáåñïå÷èâàþòñÿ ìàòåðèàëüíûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè. Åãî ýêîíîìè÷åñêàÿ èíòåðïðåòàöèÿ î÷åâèäíà: ñêîëüêî ðóáëåé ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, âëîæåííûõ â îáîðîòíûå àêòèâû, ïðèõîäèòñÿ íà 1 ðóáëü òåêóùèõ ïàññèâîâ. Çíà÷åíèå êîýôôèöèåíòà â ñðåäíåì çàâèñèò îò îòðàñëåâîé ïðèíàäëåæíîñòè îðãàíèçàöèè. Ñ÷èòàåòñÿ íîðìàëüíûì, êîãäà êîýôôèåíò ëèêâèäíîñòè âàðüèðóåò îêîëî 2 (èëè 200 %). Òàáëèöà 3.6 Ãðóïïèðîâêà ïðåäïðèÿòèé ã. Âîëæñêîãî ïî óðîâíþ êîýôôèöèåíòà ëèêâèäíîñòè çà 1998 ã. Коэффициент ДебиторскаB за- КредиторскаB Число органитекущей ликдолженность, задолженность, заций видности млн руб. млн руб. Организации, текущие пасси738 308,8 вы = 0 До !100 % с 93 2466,2 5217,7 долей !10 % До !100 % с 3 32,1 33,6 долей "10 % От "100 до 7 2,9 14,7 !200 % с долей !10 % От "100 до 48 924,3 864,2 !200 % с долей "10 % От "200 с до3 16,6 12,5 лей !10 % От "200 % с 26 137,9 46,4 долей "10 % Итого 918 3888,9 6189,1

Денежные средства, млн руб. 14,9 74,7 0,7 1,6

50,5 0,8 28,2 171,5

Ñîãëàñíî ïðèâåäåííûì äàííûì, ýòî ãðóïïû, â êîòîðûõ êîýôôèöèåíò êîëåáëåòñÿ îò 100 äî 200 % — 7 è 48 ïðåäïðèÿòèé, èëè 5,6 % îò îáùåãî ÷èñëà îðãàíèçàöèé. Âî ìíîãèõ îòðàñëÿõ çíà÷åíèå êîýôôèöèåíòà òåêóùåé ëèêâèäíîñòè ìîæåò ñóùåñòâåííî îòêëîíÿòüñÿ â ëþáóþ ñòîðîíó. Ðîñò ïîêàçàòåëÿ â äèíàìèêå, â ïðèí43

öèïå, ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ïîëîæèòåëüíàÿ õàðàêòåðèñòèêà ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. Âìåñòå ñ òåì ñëèøêîì áîëüøîå åãî çíà÷åíèå íåæåëàòåëüíî, ïîñêîëüêó ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î íåýôôåêòèâíîì èñïîëüçîâàíèè ðåñóðñîâ, êîòîðîå âûðàæàåòñÿ â çàìåäëåíèè îáîðà÷èâàåìîñòè ñðåäñòâ, âëîæåííûõ â ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû, íåîïðàâäàííîì ðîñòå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè.  äåÿòåëüíîñòè ìíîãèõ ïðåäïðèÿòèé óêîðåíèëàñü ïîðî÷íàÿ ïðàêòèêà çëîóïîòðåáëåíèÿ çàåìíûìè ñðåäñòâàìè. Ïàðàäîêñîì ñòàëà ñèòóàöèÿ, êîãäà ïðåäïðèÿòèå, êîòîðîå ñ÷èòàåòñÿ áåçíàäåæíûì äîëæíèêîì, â òî æå âðåìÿ èìååò ñîëèäíûé âàëþòíûé ñ÷åò, îñóùåñòâëÿåò àêòèâíûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ â àêöèè è äðóãèå öåííûå áóìàãè, â óñòàâíûå êàïèòàëû äðóãèõ ïðåäïðèÿòèé è áàíêîâ. Ðàññìîòðèì ñòðóêòóðó äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé â 1998 ãîäó ïî ã. Âîëæñêîìó (òàáë. 3.7). Äàííûå òàáëèöû 3.7 ñâèäåòåëüñòâóþò, ÷òî îðãàíèçàöèè â 1998 ã. èñïîëüçîâàëè ôèíàíñîâûå ðåñóðñû â îñíîâíîì â çàâèñèìûå îáùåñòâà. Òàê, íà íà÷àëî ãîäà ýòîò ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 92,5 ìëí ðóá. (èëè 43,2 %), íà êîíåö ãîäà — 92,4 ìëí ðóá. (èëè 20,8 %). Ïî ïðî÷èì äîëãîñðî÷íûì ôèíàíñîâûì âëîæåíèÿì ïðîèçîøëî óâåëè÷åíèå íà êîíåö ãîäà íà 196,4 ìëí ðóá. Ðàçðàáîòêà èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè ïðåäïðèÿòèé ðåãèîíà î÷åâèäíî ñâÿçàíà ñ îáùåé èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêîé ãîñóäàðñòâà. Àíàëèçèðóÿ äåíåæíûå ñðåäñòâà íà âàëþòíîì ñ÷åòå ïðåäïðèÿòèé, ìîæíî óâèäåòü, ÷òî íàáëþäàåòñÿ èõ ðîñò â 7,93 ðàçà íà êîíåö 1998 ã. Ýòî, âîçìîæíî, è ïîäòâåðæäàåò âûâîäû, ÷òî ïðåäïðèÿòèÿ-ïàðòíåðû ïîëó÷àþò ïðîäóêöèþ áåç ïðåäîïëàòû, ïðåâðàùàþò åå â äåíüãè è çàäåéñòâóþò â êà÷åñòâå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Åñëè íà ïðîòÿæåíèè äëèòåëüíîãî âðåìåíè ñòîðîíû íå ïðîÿâëÿþò ñòðåìëåíèÿ ê âçûñêàíèþ çàäîëæåííîñòè, òî â èõ äåéñòâèÿõ ìîæíî óñìîòðåòü ïðèçíàêè ñîçíàòåëüíîãî óìûñëà íå ðàñïëà÷èâàòüñÿ. Òàêîé ôåíîìåí ìàññîâûõ íåïëàòåæåé, êàê ïðàâèëî, îáðàùàåòñÿ â «âûãîäó» õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòîâ.

44

Òàáëèöà 3.7 Ñòðóêòóðà äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé â 1998 ãîäó На начало года Показатели

На конец

года Изменение (+, -), млн руб.

наличие, млн руб.

структура, %

наличие, млн руб.

структура, %

214,0

100

443,1

100

+ 229,1

2,8

1,3

25,7

5,8

+ 22,9

92,5

43,2

92,4

20,8

- 0,1

75,3

35,2

76,5

17,3

+ 1,2

2,4

1,1

11,1

2,5

+ 8,7

41,0

19,2

237,4

53,6

+ 196,4

Долгосрочные финансовые вложениB В том числе: инвестиции в дочерние предприBтиB Инвестиции в зависимые общества Инвестиции в другие организации Займы, предоставленные организациBм на срок более 12 месBцев Прочие

Äëÿ áîëåå äåòàëüíîé îöåíêè îáîðîòíîãî êàïèòàëà íåîáõîäèìû ðàñ÷åòû ðåàëüíîãî ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà (òàáë. 3.8). Òàáëèöà 3.8 Ðåàëüíûé ñîáñòâåííûé êàïèòàë ã. Âîëæñêîãî â 1998 ã., ìëí ðóá. Показатели Капитал и резервы Доходы будущих периодов Фонды потреблениB БалансоваB стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал Целевые финансированиB и поступлениB Реальный собственный капитал

На начало года

На конец года

Изменение

19235,5

17295,8

- 1939,7

6,2

9,7

+ 3,5

102,4

101,2

- 1,2

1,6

1,7

+ 0,1

18,2

23,4

+ 5,2

190,7

196,7

+ 6,0

19133,6

17184,9

- 1948,7

45

Ðåàëüíûé ñîáñòâåííûé êàïèòàë ãîðîäà íà êîíåö ãîäà íèæå, ÷åì íà íà÷àëî ãîäà íà 1948,7 ìëí ðóá. Íàèáîëåå áåçðèñêîâûì ñïîñîáîì ïîïîëíåíèÿ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ ìîæíî ñ÷èòàòü óâåëè÷åíèå ðåàëüíîãî ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà çà ñ÷åò íåðàñïðåäåëåííîé ïðèáûëè ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ è ôîíäû íàêîïëåíèÿ, ïðè óñëîâèè ðîñòà ÷àñòè ýòèõ ôîíäîâ, íå âëîæåííîé âî âíåîáîðîòíûå àêòèâû.  ñâÿçè ñ ýòèì ðåàëåí ðàñ÷åò îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ èñòî÷íèêàìè (òàáë. 3.9). Êàê ïîêàçàëè ïðîâåäåííûå ðàñ÷åòû, â ñðåäíåì äëÿ ïðåäïðèÿòèé ã. Âîëæñêîãî íà íà÷àëî è êîíåö ãîäà õàðàêòåðíî êðèçèñíîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå.  ñâÿçè ñ ýòèì âîçíèêàåò âîïðîñ î äîâîëüíî âûñîêîé çàäîëæåííîñòè ïðåäïðèÿòèé ïåðåä áþäæåòîì. Äëÿ îòâåòà íà çàäàííûé âîïðîñ ñîïîñòàâèì êðåäèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü ñ äåáèòîðñêîé (òàáë. 3.10). Äàííûå òàáëèöû 3.10 ïîêàçûâàþò, ÷òî êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü ïðåâûøàåò äåáèòîðñêóþ íà 2274,2 ìëí ðóá. Îäíàêî òàêàÿ ñèòóàöèÿ íå âëå÷åò çà ñîáîé óõóäøåíèå ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà. Òàáëèöà 3.9 Ïîêàçàòåëè îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ èñòî÷íèêàìè ïðåäïðèÿòèé â 1998 ã., ìëí ðóá. Показатели

На начало года

На конец года

Изменение

1. Реальный собственный капитал

19133,6

17184,9

- 1948,7

2. Внеоборотные активы и долгосрочнаB дебиторскаB задолженность 3. Наличие собственных оборотных средств 4. Долгосрочные пассивы

18393,0

16074,5

- 2318,5

740,6

1110,4

+ 369,8

237,1

380,5

+ 143,4

5. Наличие долгосрочных источников формированиB запасов 6. Краткосрочные кредиты и займы

977,7

1490,9

+ 513,2

416,6

884,1

+ 467,5

7. ОбщаB величина основных источников формированиB запасов 8. ОбщаB величина запасов

1394,3

2375,0

+ 980,7

783,7

808,5

+ 24,8

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 10. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины долгосрочных источников формированиB запасов 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формированиB запасов

- 43,1

+ 301,9

+ 345,0

+ 194,0

+ 682,4

+ 488,4

+ 610,6

+ 1566,5

+ 955,9

46

Ïîñëå îáùåãî îçíàêîìëåíèÿ ñ ñîñòàâîì êàê äåáèòîðñêîé, òàê è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, íåîáõîäèìî äàòü îöåíêó èõ ñ òî÷êè çðåíèÿ ðåàëüíîé ñòîèìîñòè, âëèÿíèÿ íà ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû ïðåäïðèÿòèé. Âîçâðàòíîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè îïðåäåëÿåòñÿ íà îñíîâå ïðîøëîãî îïûòà è òåêóùèõ óñëîâèé. Ðèñê ñîñòîèò â òîì, ÷òî òåêóùèå óñëîâèÿ ìîãóò áûòü ó÷òåíû íå ïîëíîñòüþ.  ðåçóëüòàòå óáûòêè ìîãóò áûòü ñóùåñòâåííûìè. Ðàñ÷åò ïðîöåíòà íåâîçâðàòà äîëãîâ ïðîèçâîäèòñÿ ïî ñðåäíèì äàííûì çà íåñêîëüêî ëåò. Äëÿ ñîáñòâåííèêîâ ïðåäïðèÿòèé íèçêèé óðîâåíü èëè îòñóñòâèå ëèêâèäíîñòè ìîæåò îçíà÷àòü ïîíèæåíèå äîõîäíîñòè, ïîòåðþ êîíòðîëÿ. Åñëè îòâåòñòâåííîñòü ñîáñòâåííèêà íå îãðàíè÷åíà, òî óáûòêè ìîãóò ðàñïðîñòðàíÿòüñÿ íà äðóãèå âèäû èìóùåñòâà. Äëÿ êðåäèòîðîâ ýòî îçíà÷àåò çàäåðæêó óïëàòû ïðîöåíòîâ è îñíîâíîé ñóììû äîëãà. Îáîðîòíûé êàïèòàë èñïîëüçóåòñÿ äëÿ ðàñ÷åòà íåñêîëüêèõ ïîêàçàòåëåé ëèêâèäíîñòè. Ýòî, ïðåæäå âñåãî, ÷èñòûé îáîðîòíûé êàïèòàë, ïðåäñòàâëÿþùèé ïðåâûøåíèå òåêóùèõ àêòèâîâ íàä ïàññèâàìè. Ïîêàçàòåëü ÷èñòîãî îáîðîòíîãî êàïèòàëà îáåñïå÷èâàåò áåçîïàñíîñòü êðåäèòîðîâ è ðåçåðâ äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ íåïðåäâèäåííûõ ðàñõîäîâ. Òàê êàê äëÿ ïðåäïðèÿòèé âàæíûì ÿâëÿåòñÿ îòñóñòâèå äåôèöèòà îáîðîòíîãî êàïèòàëà, òî îíè èíîãäà ñòàðàþòñÿ óâåëè÷èòü ñóììó òåêóùèõ àêòèâîâ íà êîíåö ãîäà.

47

Òàáëèöà 3.10 Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè íà êîíåö 1998 ã. ïî ïðåäïðèÿòèÿì ã. Âîëæñêîãî, ìëí ðóá. Показатели

ДебиторскаB задолженность

КредиторскаB задолженность

Превышение задолженности дебиторкредиторской ской 59,3 -

Расчеты с покупателBми и заказчиками ВекселB

3164,3

3223,6

118,2

86,1

32,1

-

Дочерние зависимые общества Авансы

108,5

162,4

-

53,9

74,6

162,1

-

87,5

Взносы в уставный капитал Оплата труда

23,4

-

23,4

-

-

144,7

-

144,7

Социальное страхование и обеспечение С бюджетом

-

559,0

-

559,0

-

1336,4

-

1336,4

Прочие

399,9

488,8

-

88,9

Итого

3888,9

6163,1

55,5

2329,7

Àáñîëþòíàÿ âåëè÷èíà ÷èñòîãî îáîðîòíîãî êàïèòàëà êàê ìåðà ëèêâèäíîñòè ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà òîëüêî â ñîîòíîøåíèè ñ äðóãèìè ïîêàçàòåëÿìè (òàáë. 3.11). Äàííûå òàáëèöû 3.11 ñâèäåòåëüñòâóþò î äåôèöèòå îáîðîòíîãî êàïèòàëà, ÷òî ãîâîðèò î ïðåâûøåíèè òåêóùèõ ïàññèâîâ íàä òåêóùèìè àêòèâàìè. Ýòî èññëåäîâàíèå ïîäòâåðäèëî ðàíåå ñäåëàííûå âûâîäû. Òàáëèöà 3.11 Àíàëèç ïîêàçàòåëåé ëèêâèäíîñòè çà 1998 ã. Показатели 1. Текущие активы, млн руб. 2. Текущие пассивы, млн руб. 3. Чистый оборотный капитал, млн руб. 4. ДолB денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в текущих активах

На начало года 5376,4

На конец года 6678,7

Изменение + 1302,3

5578,2

7184,5

+ 1606,3

- 201,8

- 505,8

Х

0,02

0,12

0,10

48

Äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñäåëàííûõ âûøå âûâîäîâ ìîæíî èñïîëüçîâàòü äàííûå àíàëèòè÷åñêèõ ãðóïïèðîâîê ñòàòåé àêòèâà (òàáë. 3.12) è ïàññèâà (òàáë. 3.14) áàëàíñà. Òàáëèöà 3.12 Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà è àíàëèç ñòàòåé àêòèâà áàëàíñà ã. Âîëæñêîãî Статьи актива Имущество – всего Иммобилизованные активы Оборотные активы Запасы ДебиторскаB задолженность Денежные средства Убытки

На начало 1998 года наличие, тыс. структуруб. ра, % 25362224 100,0

На конец 1998 года наличие, тыс. структуруб. ра, % 26640044 100,0

Темп роста, % 105,0

19985622

78,8

19961378

74,9

99,9

5376602

21,2

6678666

25,1

124,2

1181929

4,7

1251341

4,7

105,9

3284746

13,0

3888892

14,6

118,4

64467

0,2

171476

0,6

266,0

1532022

6,0

2487473

9,3

162,4

Êàê âèäíî èç äàííûõ òàáëèöû 3.12, îáîðîòíûå àêòèâû ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà èìåþò òåíäåíöèþ ê ðîñòó íà êîíåö 1998 ãîäà. Òàê, íà íà÷àëî 1998 ãîäà îíè ñîñòàâëÿëè 21,2 % â ñòðóêòóðå èìóùåñòâà, à íà êîíåö — 25,1 %, ÷òî íà 3,9 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ áîëüøå. Åñëè ñðàâíèâàòü èõ ñîñòàâ, òî ñëåäóåò îòìåòèòü ðîñò íà 24,2 %. Ñðåäè îáîðîòíûõ àêòèâîâ íàèáîëüøèé óäåëüíûé âåñ çàíèìàåò äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü. Åå ðîñò íà êîíåö 1998 ãîäà ñîñòàâèë 18,4 %. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò îá óõóäøåíèè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà. Ðèñê ïðåäïðèÿòèé ñîñòîèò â òîì, ÷òî ïðîøëûé îïûò ìîæåò áûòü íåàäåêâàòíîé ìåðîé áóäóùåãî óáûòêà. Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî èññëåäîâàíèå âåðîÿòíîñòè âîçâðàòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, êîòîðîå ïðåäóñìàòðèâàåò: - ðàñïðåäåëåíèå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ïî ñðîêàì îáðàçîâàíèÿ; - îïðåäåëåíèå äîëè âåêñåëåé â äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè; - õàðàêòåðèñòèêó êîíöåíòðàöèè íåâîçâðàòíîñòè çàäîëæåííîñòè. Ðàññìîòðèì ïîñëåäîâàòåëüíî ïåðå÷èñëåííûå âîïðîñû. Äëÿ ýòîãî îïðåäåëèì åå ñòðóêòóðó (òàáë. 3.13) ïî ñðîêàì îáðàçîâàíèÿ. 49

Êàê ïîêàçàëè ïðîâåäåííûå ðàñ÷åòû, íàèáîëüøèé óäåëüíûé âåñ â ñòðóêòóðå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè çàíèìàåò çàäîëæåííîñòü, ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ â òå÷åíèå 12 ìåñÿöåâ — 96,8 è 97,3 ïðîöåíòîâ ñîîòâåòñòâåííî íà íà÷àëî è êîíåö 1998 ãîäà. Ñëåäîâàòåëüíî, ïðåäïðèÿòèÿ èìåþò áîëüøóþ âåðîÿòíîñòü åå ïîëó÷åíèÿ. Òàáëèöà 3.13 Ñòðóêòóðà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ïî ñðîêàì îáðàçîâàíèÿ Показатели ДебиторскаB задолженность (платежи ожидаютсB более чем через 12 месBцев) – всего Покупатели и заказчики ВекселB к получению Задолженность дочерних и зависимых обществ Авансы выданные Прочие дебиторы ДебиторскаB задолженность (платежи ожидаютсB в течение 12 месBцев) – всего Покупатели и заказчики ВекселB к получению Задолженность дочерних и зависимых обществ Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Авансы выданные Прочие дебиторы ДебиторскаB задолженность – всего

На начало 1998 года наличие, структура, тыс. руб. % 103879 3,2

На конец 1998 года наличие, структутыс. руб. ра, % 107077 2,7

Темп роста, % 103,1

86655

2,7

77726

2,0

89,7

1021 55

-

1386 1459

-

135,7 26,5 раз

94 16054 3180871

0,5 96,8

65 26441 3781815

0,7 97,3

69,1 164,7 118,9

2447984

74,5

3086577

79,4

126,1

313458 39709

9,5 1,2

116857 107002

3,0 2,8

37,3 269,5

18181

0,6

23374

0,6

128,0

87029 274510 3284750

2,6 8,4 100,0

74551 373454 3888892

1,9 9,6 100,0

85,7 136,0 118,4

Îáîáùåííûì ïîêàçàòåëåì âîçâðàòà çàäîëæåííîñòè ÿâëÿåòñÿ îáîðà÷èâàåìîñòü, êîòîðàÿ ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê îòíîøåíèå îáúåìà îòãðóçêè ïî îòïóñêíûì öåíàì ê ñðåäíåé äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Íà íà÷àëî 1998 ãîäà îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâèëà 0,968, à íà êîíåö ãîäà — 0,982. 50

Òàáëèöà 3.14 Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà ñòàòåé ïàññèâà áàëàíñà çà 1998 ãîä Статьи пассива Источники имущества - всего Собственный капитал Заемный капитал Долгосрочные обBзательства Краткосрочные кредиты Прочие краткосрочные пассивы

На начало года наличие, структутыс. руб. ра, %

На конец года наличие, структура, тыс. руб. %

Темп роста, %

25362224

100,0

26640044

100,0

105,0

19232512

75,8

17295845

64,9

89,9

6129712

24,2

9344199

35,1

152,4

46402

0,2

183831

0,7

4,0 раз

416647

1,6

884081

3,3

212,2

5666663

22,4

8276287

31,1

146,0

Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â äíÿõ ìîæíî îïðåäåëèòü êàê îòíîøåíèå äíåé â ïåðèîäå è êîýôôèöèåíòà îáîðà÷èâàåìîñòè. Ñîîòâåòñòâåííî íà íà÷àëî è êîíåö ãîäà ýòîò ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 372 è 366 äíåé. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ñëèøêîì áîëüøîé ñðîê îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è çàäåðæêà ïëàòåæåé â ñðåäíåì ïî ãîðîäó ñîñòàâëÿåò áîëåå ãîäà. Îòñþäà ñëåäóåò, ÷òî êà÷åñòâî è ëèêâèäíîñòü çàäîëæåííîñòè íèçêèå è ïðåäïðèÿòèÿì íåîáõîäèìî ïðèíèìàòü ìåðû ïî óëó÷øåíèþ ýòèõ ïîêàçàòåëåé. ×òî êàñàåòñÿ âåêñåëåé, òî íàáëþäàåòñÿ ñíèæåíèå èõ äîëè â ñòðóêòóðå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñ 9,5 % íà íà÷àëî ãîäà äî 3,0 % íà êîíåö ãîäà. Ýòî — íàìåòèâøàÿñÿ òåíäåíöèÿ ê óëó÷øåíèþ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèé. Êàê âèäíî èç äàííûõ òàáëèöû 3.14, ïðîèçîøëî óâåëè÷åíèå èñòî÷íèêîâ íà 5 %. Îäíàêî íàìåòèëîñü ñíèæåíèå ñîáñòâåííûõ èñòî÷íèêîâ ñîîòâåòñòâåííî ñ 75,8 äî 64,9 ïðîöåíòîâ, ÷òî ñîñòàâëÿåò 10,9 ïóíêòîâ, òîãäà êàê çàåìíûå èñòî÷íèêè óâåëè÷èëèñü íà 10,2 ïóíêòà. Äëÿ ïðåäïðèÿòèé, ôóíêöèîíèðóþùèõ â óñëîâèÿõ ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé, íîðìàëüíûì ïîëîæåíèåì, îáåñïå÷èâàþùèì äîñòàòî÷íî ñòàáèëüíîå ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå â ãëàçàõ èíâåñòîðîâ è êðåäèòîðîâ, ñ÷èòàåòñÿ îòíîøåíèå ñîáñòâåííûõ èñòî÷íèêîâ ê îáùåé èõ ñóììå íà óðîâíå 60 %. Êîýôôèöèåíò ñîáñòâåííîñòè äëÿ ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà, õàðàêòåðèçóþùèé ñîîòíîøåíèå èíòåðåñîâ ñîáñòâåííèêîâ ïðåäïðèÿòèé, çàèìîäàâöåâ è êðåäèòîðîâ, íà íà÷àëî ãîäà ñîñòàâèë 75,8 %, íà êîíåö ãîäà — 64,9 %. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ÷åì âûøå êîýôôèöèåíò ñîáñòâåííîñòè, òåì áîëüøå âîçìîæíîñòè ïîääåðæèâàòü ñòàáèëüíóþ ñòðóêòóðó èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ. Äëÿ àíàëèçà ïëàòåæåñ51

ïîñîáíîñòè îïðåäåëèì ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü ãîðîäà Âîëæñêîãî (òàáë. 3.15). Êàê ïîêàçàëè äàííûå òàáëèöû 3.12, íà íà÷àëî è êîíåö 1998 ãîäà äëÿ ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà Âîëæñêîãî õàðàêòåðíî êðèçèñíîå ñîñòîÿíèå. Êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ ðàâåí 0,03. Ýòî ñêàçàëîñü íà íåäîñòàòêå ñðåäñòâ â ðàçìåðå 1651539 òûñ. ðóá. Íåäîñòàòîê ñðåäñòâ íà åäèíèöó çàïàñîâ ñîñòàâèë 0,97. Êàê âèäíî, ïðåäïðèÿòèÿ íàõîäÿòñÿ â êðèçèñíîì ñîñòîÿíèè: çàïàñû è çàòðàòû ïðåâûøàþò èñòî÷íèêè ôîðìèðîâàíèÿ íà ñóììó 1651539 òûñ. ðóá. Íåäîñòàòîê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò 73-äíåâíóþ ïîòðåáíîñòü. Íåäîñòàòîê ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ ñîñòàâëÿåò 2535620 òûñ. ðóá. Ýòîò íåäîñòàòîê ïîêðûâàåòñÿ çà ñ÷åò êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, îáÿçàòåëüñòâ ïåðåä áþäæåòîì, ïî îïëàòå òðóäà è äð. Òàáëèöà 3.15 Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà Âîëæñêîãî 1998 год на начало года на конец года 2046030 17429675

Показатели Источники собственных средств Основные средства и иные внеоборотные активы Собственные оборотные средства Долгосрочные кредиты и заемные средства Собственные и долгосрочные заемные источники формированиB запасов Краткосрочные кредиты и заемные средства Величина основных источников формированиB запасов и затрат Величина запасов и затрат Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формированиB запасов и затрат

18289112

15967537

- 17775104

- 1025335

46402

183831

- 17728702

- 841504

416647

884081

- 17312055

42577

1580087

1694116

- 19355191

- 2719451

- 19308789

- 2535620

×òîáû ñíÿòü ôèíàíñîâîå íàïðÿæåíèå, ïðåäïðèÿòèÿì íåîáõîäèìî âûÿñíèòü ïðè÷èíû ðåçêîãî èçìåíåíèÿ íà êîíåö ãîäà ñëå52

äóþùèõ ñòàòåé ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ãîòîâîé ïðîäóêöèè è òîâàðîâ. Èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü êàê: - òåêóùàÿ — ïðåäêðèçèñíàÿ (ìèíèìàëüíàÿ óñòîé÷èâîñòü); - â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå — êðèçèñíàÿ; - â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå — êðèçèñíàÿ. Èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü áûëà îïðåäåëåíà êàê «êðèçèñíîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå». Òàê êàê íà äàííûé ìîìåíò âëîæåíèÿ êàïèòàëà â îñíîâíûå ñðåäñòâà è ìàòåðèàëüíûå çàïàñû ïðåâûøàþò âåëè÷èíó ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà, òî ïðåäïðèÿòèÿ ñ÷èòàþòñÿ íåïëàòåæåñïîñîáíûìè. Äëÿ óëó÷øåíèÿ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿì íåîáõîäèìî èçìåíèòü ïîòîêè ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé äëÿ ïîêðûòèÿ âëîæåíèé êàïèòàëà â îñíîâíûå ôîíäû è ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû. Ðàññìîòðèì äèíàìèêó ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ ïðåäïðèÿòèé ãîðîäà Âîëæñêîãî (òàáë. 3.16). Òàáëèöà 3.16 Àíàëèç ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ ïðåäïðèÿòèé ã. Âîëæñêîãî â 1998 ã. Коэффициент Автономии СоотношениB заемных средств и собственных средств СоотношениB мобильных и иммобилизованных средств Обеспеченности собственными средствами Маневренности ФинансированиB

Нормальное ограничение Не менее 0,5

На начало года 0,25

На конец года 0,70

Изменение за период 0,45

Не более 1,0

2,86

0,42

- 2,44

0,29

1,00

0,71

Не менее 1,1

- 13,80

1,21

15,02

Не менее 0,5 Не менее 1,0

- 8,48 0,35

0,09 2,39

8,57 2,04

Êàê âèäíî èç äàííûõ òàáëèöû 3.16, êîýôôèöèåíò àâòîíîìèè óâåëè÷èëñÿ ñ 0,25 íà íà÷àëî 1998 ãîäà äî 0,70 — íà êîíåö ïåðèîäà. Çíà÷åíèå íîðìàëüíîãî îãðàíè÷åíèÿ ýòîãî êîýôôèöèåí53

òà ñîñòàâëÿåò 0,5. Ïðîèçîøëî óìåíüøåíèå ñîîòíîøåíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ è ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ñ 2,86 äî 0,42, èëè íà 2,44. Îäíàêî íîðìàëüíîå îãðàíè÷åíèå ñîñòàâëÿåò íå áîëåå 1,00. Óâåëè÷èëàñü îáåñïå÷åííîñòü ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè íà 15,02, ÷òî ñîñòàâèëî íà êîíåö 1998 ãîäà 1,21 (íîðìàëüíîå îãðàíè÷åíèå — íå ìåíåå 1,1). Êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè óâåëè÷èëñÿ ñ -8,48 äî 0,09, èëè íà 8,57, ïðè íîðìàëüíîì îãðàíè÷åíèè 0,5. Êîýôôèöèåíò ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðè íîðìàëüíîì îãðàíè÷åíèè íå ìåíåå 1,00 óâåëè÷èëñÿ ñ 0,35 äî 2,39.

54

Ãëàâà 4 ÑÒÐÀÒÅÃÈß ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ ÍÀ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈÈ Â ÓÑËÎÂÈßÕ ÏÅÐÅÕÎÄÍÎÉ ÝÊÎÍÎÌÈÊÈ Äëÿ äîñòîâåðíîé îöåíêè ñîñòîÿíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèþ íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü äàííûå áàëàíñà.  ýòîì ñëó÷àå îñíîâíûìè öåëÿìè áàëàíñà ìîæíî ñ÷èòàòü îòðàæåíèå ÷èñòîé ñòîèìîñòè àêòèâîâ, ñòîèìîñòè îáîðîòíûõ è âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ, âåëè÷èíó êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ïðè ýòîì, êàê ïðàâèëî, âîçíèêàåò âîïðîñ — êàêèì îáðàçîì áûëè ïðèîáðåòåíû ýòè àêòèâû. Îáû÷íî ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ñïîñîáîâ, âêëþ÷àÿ çàéìû, ïðîäàæó àêöèé, èëè çà ñ÷åò îáðàçîâàâøèõñÿ ðåçåðâîâ.  ðåçóëüòàòå ïðîöåññà ïîêóïêè ó ïðåäïðèÿòèÿ âîçíèêàþò îáÿçàòåëüñòâà ïîãàøàòü êðåäèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü, âûïëà÷èâàòü äèâèäåíäû àêöèîíåðàì, êîãäà ýòî âîçìîæíî, èëè ñîçäàâàòü ðåçåðâû. Äëÿ îñìûñëåíèÿ îáùåé êàðòèíû óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì íåîáõîäèìû ïîêàçàòåëè ñòðóêòóðíîé äèíàìèêè áàëàíñà. Ñîïîñòàâëÿÿ ñòðóêòóðíûå èçìåíåíèÿ â àêòèâå è ïàññèâå, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä î òîì, ÷åðåç êàêèå èñòî÷íèêè â îñíîâíîì áûë ïðèòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ è â êàêèå àêòèâû ýòè ñðåäñòâà â îñíîâíîì âëîæåíû. Àíàëèç ñòðóêòóðû áàëàíñà ïðîâîäèòñÿ äëÿ âûÿâëåíèÿ âíóòðåííèõ ðåçåðâîâ äàëüíåéøåãî óëó÷øåíèÿ ôèíàíñîâîé ðàáîòû ïðåäïðèÿòèÿ. Óñòàíîâèâ íàëè÷èå òåõ èëè èíûõ îòêëîíåíèé îò ñîîòâåñòâóþùèõ íîðìàòèâíûõ ïîêàçàòåëåé è íàðóøåíèé ïðåäïðèÿòèåì ôèíàíñîâîé äèñöèïëèíû, íåîáõîäèìî âûÿñíèòü ïðè÷èíû èõ äîïóùåíèÿ è ðàçðàáîòàòü ìåðû ïî óêðåïëåíèþ ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ, à çíà÷èò è ïî óëó÷øåíèþ óïðàâëåíèÿ âñåé äåÿòåëüíîñòüþ ïðåäïðèÿòèÿ. Åñëè íà ïðåäïðèÿòèè îêàæåòñÿ íåäîñòàòîê ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, òî ñëåäóåò ïðèíÿòü ìåðû ê òîìó, ÷òîáû ïðèâåñòè èõ âåëè÷èíó â ñîîòâåòñòâèå ñ âåëè÷èíîé íîðìàòèâà. Åñëè áóäåò óñòàíîâëåí èçëèøåê òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ öåííîñòåé, íåîáõîäèìî ïðèíÿòü ìåðû ê ñíèæåíèþ èõ çàïàñîâ, ê ëèêâèäàöèè íåíóæíûõ âèäîâ öåííîñòåé. Ïðè îáíàðóæåíèè çíà÷èòåëüíîé âåëè÷èíû äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòåé íåîáõîäèìî ðàçðàáîòàòü êîíêðåòíûé ïëàí ïî èõ ñíèæåíèþ, ÷òîáû ñóììà çàäîëæåííîñòè áûëà íà ïðåäïðèÿòèè ìèíèìàëüíîé. 55

Ïðè àíàëèçå ñòàòåé áàëàíñà âûÿñíÿþò èõ èçìåíåíèå çà îò÷åòíûé ïåðèîä. Îñíîâíîå òðåáîâàíèå íà ýòîì ýòàïå — ñîïîñòàâèìîñòü ñðàâíèâàåìûõ îäíîðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé íà íà÷àëî è êîíåö ïåðèîäà. Ñðàâíåíèå ýòèõ îäíîðîäíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü íàëè÷èå èçìåíåíèÿ ñòàòåé áàëàíñà è îïðåäåëèòü õàðàêòåð îòíîøåíèé. Ýëåìåíòû áàëàíñà èçìåíÿþòñÿ ïî-ðàçíîìó: îäíè — ìåäëåííåå, äðóãèå — áûñòðåå. Ïîëîæèòåëüíûìè ìîìåíòàìè ÿâëÿåòñÿ ðîñò îáîðîòíîãî êàïèòàëà, ïðèáûëè. Îäíàêî îïðåäåëåííóþ íàñòîðîæåííîñòü äîëæåí âûçâàòü ðîñò äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Íà ïåðâîì ýòàïå íåîáõîäèìî âûÿñíèòü, ñîîòâåòñòâóåò ëè èçìåíåíèå îáùåé ñóììû áàëàíñà ðîñòó îáúåìà ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè. Ïðè ïðîâåäåíèè àíàëèçà ñòàòåé áàëàíñà ïðåäïðèÿòèÿ èõ ìîæíî ñãðóïïèðîâàòü â îòäåëüíûå ñïåöèôè÷åñêèå ãðóïïû ïî ïðèçíàêó ëèêâèäíîñòè è ñðî÷íîñòè îáÿçàòåëüñòâ (òàáë. 4.1). Òàáëèöà 4.1 Äèíàìèêà ñòðóêòóðû áóõãàëòåðñêîãî áàëàíñà ÎÀÎ «ÂÀÇ» çà ïåðèîä ñ 1994 ïî 1998 ãã., â ïðîöåíòàõ Показатели 1. Иммобильные активы 2. Мобильные оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2. ДебиторскаB задолженность 2.3. Денежные средства и ценные бумаги Актив 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные обBзательства 2.2. Краткосрочные кредиты 2.3. КраткосрочнаB кредиторскаB задолженность Пассив

1994 г. 47

1995 г. 62

1996 г. 69

1997 г. 64

1998 г. 56

53

38

31

36

44

14 30

16 15

13 17

17 17

18 17

9

7

1

2

9

100 85

100 67

100 79

100 86

100 89

15 -

33 -

21 -

14 -

11 -

1

-

-

2

-

14

33

21

12

11

100

100

100

100

100

Íà îñíîâå àãðåãèðîâàííîãî áàëàíñà ìîæíî îñóùåñòâèòü àíàëèç ñòðóêòóðû èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. Äîëÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ 56

ÎÀÎ «ÂÀÇ» âîçðîñëà çà èññëåäóåìûé ïåðèîä íà 9 ïóíêòîâ. Òàêîå óâåëè÷åíèå äîëè îñíîâíûõ ñðåäñòâ ïðîèçîøëî â îñíîâíîì çà ñ÷åò ïåðåîöåíêè îñíîâíûõ ôîíäîâ, ñíèæåíèÿ äîëè îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Ýòî ñíèæåíèå ñ ôèíàíñîâîé òî÷êè çðåíèÿ ÿâëÿåòñÿ îòðèöàòåëüíûì. Îäíàêî äîëÿ çàïàñîâ è çàòðàò â îáùåì îáúåìå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ çíà÷èòåëüíî íå èçìåíèëàñü. Çà ýòîò ïåðèîä íàáëþäàåòñÿ òåíäåíöèÿ ê ðîñòó çàïàñîâ è çàòðàò — íà 4 ïóíêòà. Äàííàÿ òåíäåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíîé è ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî îáîðîòíûå ñðåäñòâà êîíöåíòðèðóþòñÿ â ìàòåðèàëüíîé ñôåðå. Äîëÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè çíà÷èòåëüíî âàðüèðóåò ïî ãîäàì. Åñëè â 1994 ãîäó îíà ñîñòàâëÿëà 30 % âñåõ àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèé, òî óæå â 1995 ãîäó ðàâíÿëàñü 15 %, à â ïîñëåäóþùèå ãîäû îñòàâàëàñü íà óðîâíå 17 %. Âûñîêèé óðîâåíü äîëè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè â ñâÿçè ñ êðèçèñîì ýêîíîìèêè. Àíàëèç ïàññèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ ïîêàçàë, ÷òî íà íà÷àëüíîì ýòàïå 1994—1995 ãã. ïðîèçîøëî íàèáîëüøåå ñíèæåíèå èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, êîòîðîå ñîñòàâèëî 18 ïóíêòîâ. Ñ 1995 ã. äî 1998 ã. äîëÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ âîçðîñëà ñ 67 äî 89 %. Çà èññëåäóåìûé ïåðèîä íàáëþäàåòñÿ ñíèæåíèå äîëè çàåìíîãî êàïèòàëà. Ôîðìèðîâàíèå çàåìíîãî êàïèòàëà ïðîèçîøëî â îñíîâíîì çà ñ÷åò êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Äàëåå ïðîâåäåì îöåíêó ïî îñíîâíûì áàëàíñîâûì ãðóïïàì ñ òî÷êè çðåíèÿ ñîïîñòàâëåíèÿ èõ óñëîâèÿì ðàöèîíàëüíîãî õîçÿéñòâîâàíèÿ. Ïóòåì ñðàâíåíèÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ è ïðèðàâíåííûõ ê íèì ñðåäñòâ ñ âíåîáîðîòíûìè àêòèâàìè ïîëó÷àþò íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ïóòåì ñîïîñòàâëåíèÿ ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ñ ìàòåðèàëüíûìè çàïàñàìè îïðåäåëÿþò èçëèøåê èëè íåäîñòàòîê ñðåäñòâ. Òàê æå ðàññ÷èòûâàþò êîýôôèöèåíòû òåêóùåé ëèêâèäíîñòè è óòðàòû ïëàòåæåñïîñîáíîñòè. Ñîïîñòàâëåíèå ïîêàçàòåëåé áàëàíñà íà íà÷àëî è êîíåö àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà ïîçâîëÿåò âûÿâèòü èçìåíåíèå ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ è èõ îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ. Ðàññìîòðèì îñíîâíûå ïîêàçàòåëè äëÿ îöåíêè óäîâëåòâîðèòåëüíîñòè áàëàíñà ÎÀÎ «ÂÀÇ»• (òàáë. 4.2). Ñîãëàñíî äàííûì òàáëèöû, êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè â 1994 ãîäó ðàâíÿëñÿ 4,05, íî â 1995 ãîäó îí ñíèçèëñÿ äî 1,18, ÷òî ñ ôèíàíñîâîé òî÷êè çðåíèÿ ÿâëÿåòñÿ íåóäîâëåòâîðè57

òåëüíûì. Ïðåäïðèÿòèå èñïûòûâàëî íåõâàòêó äåíåæíûõ ñðåäñòâ äëÿ ïîêðûòèÿ ñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ è âåäåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè.  1996 ãîäó ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü â ëó÷øóþ ñòîðîíó è êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè èìåë çíà÷åíèå ðàâíîå 3,09, òî åñòü äëÿ ïðåäïðèÿòèÿ íàìåòèëàñü òåíäåíöèÿ ê óâåëè÷åíèþ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ è ÷àñòè÷íî ê ñíèæåíèþ ñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ.  îñíîâíîì óâåëè÷åíèå êîýôôèöèåíòà ïðîèçîøëî çà ñ÷åò ñíèæåíèÿ êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè.  1997 ãîäó êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè ñíèçèëñÿ äî 2,55, íî óæå â 1998 ãîäó ñîñòàâèë 4,04. Ðîñò êîýôôèöèåíòà îòíîñèòåëüíî 1997 ãîäà ñîñòàâèë 58 %, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì. Òàêèì îáðàçîì, ïðåäïðèÿòèå ìîæåò ïîêðûòü ñâîè ñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè è áóäåò èìåòü äîñòàòî÷íî ñðåäñòâ äëÿ âåäåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. Êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïîêàçûâàåò íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ, íåîáõîäèìûõ äëÿ åãî äåÿòåëüíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Èññëåäîâàíèå äàííûõ ïîêàçàëî, ÷òî â 1995 ãîäó åãî çíà÷åíèå ñîñòàâëÿëî 1,49; â 1996 ãîäó ïðåäïðèÿòèå óëó÷øèëî ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå è êîýôôèöèåíò ñîñòàâèë 1,31. Õîòÿ çíà÷åíèå ýòîãî êîýôôèöèåíòà è íå äîñòèãëî óðîâíÿ 1994 ãîäà, íî âñå æå íàìåòèëàñü òåíäåíöèÿ ê óâåëè÷åíèþ ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ.  1997 ãîäó íàáëþäàëñÿ ñàìûé íèçêèé óðîâåíü, åãî çíà÷åíèå ïðèáëèçèëîñü ê êðèòè÷åñêîìó óðîâíþ è ñîñòàâèëî 1,01. Ïðåäïðèÿòèå èñïûòûâàëî òðóäíîñòè â îáåñïå÷åíèè ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè, ÷òî íåîáõîäèìî äëÿ âåäåíèÿ íîðìàëüíîé ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè, à òàêæå äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.  1998 ãîäó îí ñîñòàâèë 1,92 è äàííàÿ òåíäåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíîé. Êîýôôèöèåíò óòðàòû ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ãîâîðèò î âîçìîæíîñòè óòðàòû ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèåì è åãî çíà÷åíèå äîëæíî áûòü áîëüøå 1. Èç ðàñ÷åòîâ âèäíî, ÷òî â 1995 ãîäó óãðîçà ïîòåðè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè áûëà î÷åíü âûñîêà, êîýôôèöèåíò ñîñòàâëÿë 0,23, ÷òî íèæå êðèòè÷åñêîãî ïîðîãà. Íî, êàê âèäíî èç ðàñ÷åòîâ ñòðóêòóðû áàëàíñà, 1995 ãîä îêàçàëñÿ ïåðåëîìíûì è â ïîñëåäóþùèå ãîäû ñèòóàöèÿ ñòàáèëèçèðóåòñÿ.  1996 ãîäó çíà÷åíèå êîýôôèöèåíòà óòðàòû ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ñîñòàâèëî 1,78, 58

÷òî âûøå êðèòè÷åñêîãî óðîâíÿ. Íàèáîëüøåãî óðîâíÿ åãî ïðåäïðèÿòèå äîñòèãëî â 1998 ãîäó — 1,81, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì äëÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Àíàëèç ïàññèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ ïîêàçàë, ÷òî íà íà÷àëüíîì ýòàïå àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà äîëÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ óìåíüøèëàñü. Ê 1996 ãîäó ñèòóàöèÿ ïåðåëîìèëàñü â ñòîðîíó óëó÷øåíèÿ è äîëÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ âûðîñëà ñ 67 % â 1995 ãîäó äî 89 % â 1998 ãîäó.  1994 ãîäó äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü ïðåâûøàëà êðåäèòîðñêóþ íà 16 %, íî â 1995 ãîäó êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü áûëà âûøå äåáèòîðñêîé. Ñ 1996 ãîäà ñ ïîìîùüþ ïðàâèëüíîé ïîëèòèêè â îáëàñòè óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì ïðåäïðèÿòèå ïîääåðæèâàëî â ðàâíîâåñèè ðàçìåðû êðåäèòîðñêîé è äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Èç ðàññ÷èòàííûõ äàííûõ âèäíî, ÷òî äëèòåëüíîñòü îäíîãî îáîðîòà â äíÿõ â 1994 ãîäó ñîñòàâèëà 23 äíÿ, à ê 1995 ãîäó ñíèçèëàñü äî 18 äíåé, ñíèæåíèå ñîñòàâèëî 21,7 % è ñâèäåòåëüñòâóåò îá óëó÷øåíèè èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Îäíàêî â 1996 ãîäó çíà÷åíèå äàííîãî êîýôôèöèåíòà âûðîñëî äî 157 äíåé, â 1997 ãîäó — äî 210 äíåé è ýòî îòðèöàòåëüíî ñêàçàëîñü íà õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Êîýôôèöèåíò äëèòåëüíîñòè îäíîãî îáîðîòà îáîðîòíîãî êàïèòàëà çà èññëåäóåìûé ïåðèîä çíà÷èòåëüíî âûðîñ, ÷òî ÿâèëîñü ñëåäñòâèåì ÷ðåçìåðíûõ çàïàñîâ ìàòåðèàëüíûõ öåííîñòåé íà ñêëàäå ïðåäïðèÿòèÿ è ñíèæåíèÿ ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè.  1998 ãîäó íàìåòèëàñü òåíäåíöèÿ ê ñíèæåíèþ äàííîãî êîýôôèöèåíòà äî 18 è ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î ñòàáèëèçàöèè ôèíàíñîâîãî è ýêîíîìè÷åñêîãî ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Òàáëèöà 4.2 Îöåíêà óäîâëåòâîðèòåëüíîñòè áàëàíñà ÎÀÎ «ÂÀÇ» Показатели Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами Коэффициент утраты платежеспособности Коэффициент длительности одного оборота, дней

1994 г. 4,05

1995 г. 1,18

1996 г. 3,09

1997 г. 1,01

1998 г. 1,93

1,43

1,15

1,31

1,01

1,92

-

0,23

1,78

1,39

1,81

18,0

157,0

210,0

188,0

23,0

59

Ñîãëàñíî ïðèâåäåííûì ðàñ÷åòàì âèäíî, ÷òî êîëè÷åñòâî îáîðîòîâ â 1994 ãîäó ñîñòàâèëî 15,8. Ýòîò ïîêàçàòåëü âûðîñ â 1995 ãîäó äî 20,2, èëè íà 27,8 %, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î íåýôôåêòèâíîì èñïîëüçîâàíèè îáîðîòíîãî êàïèòàëà.  1997—1998 ãîäàõ íàáëþäàåòñÿ åùå áîëüøåå ñíèæåíèå çíà÷åíèÿ êîýôôèöèåíòà îáîðà÷èâàåìîñòè — 1,7 è 1,6 ñîîòâåòñòâåííî. Äàííàÿ ñèòóàöèÿ ñëîæèëàñü ïî ïðè÷èíå ñíèæåíèÿ äîëè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â èìóùåñòâå ïðåäïðèÿòèÿ, à òàêæå çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ çàïàñîâ è íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ñíèæåíèÿ ðåàëèçàöèè òîâàðîâ. Íàáëþäàåìàÿ òåíäåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ íåãàòèâíîé, ðóêîâîäñòâî ïðåäïðèÿòèÿ äîëæíî îáðàòèòü âíèìàíèå íà ýòîò ôàêò è íàéòè ðåçåðâû óñêîðåíèÿ îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ìîãóò èñ÷èñëÿòüñÿ ïî âñåì îáîðîòíûì ñðåäñòâàì, ó÷àñòâóþùèì â îáîðîòå, è ïî îòäåëüíûì ýëåìåíòàì. Ïðè óñêîðåíèè îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ âûñâîáîæäàþòñÿ ìàòåðèàëüíûå ðåñóðñû è èñòî÷íèêè èõ îáðàçîâàíèÿ, ïðè çàìåäëåíèè — â îáîðîò âîâëåêàþòñÿ äîïîëíèòåëüíûå ñðåäñòâà. Ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà çàâèñèò îò ìíîãèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå ìîæíî ðàçäåëèòü íà âíåøíèå, îêàçûâàþùèå âëèÿíèå âíå çàâèñèìîñòè îò èíòåðåñîâ ïðåäïðèÿòèÿ, è âíóòðåííèå, íà êîòîðûå ïðåäïðèÿòèå ìîæåò àêòèâíî âëèÿòü. Ê âíåøíèì ôàêòîðàì ìîæíî îòíåñòè òàêèå, êàê: îáùåýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ, íàëîãîâîå çàêîíîäàòåëüñòâî, óñëîâèÿ ïîëó÷åíèÿ êðåäèòîâ è ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî íèì, âîçìîæíîñòü öåëåâîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ, ó÷àñòèå â ïðîãðàììàõ, ôèíàíñèðóåìûõ èç áþäæåòà. Ýòè ôàêòîðû îïðåäåëÿþò ðàìêè, â êîòîðûõ ïðåäïðèÿòèå ìîæåò ìàíèïóëèðîâàòü âíóòðåííèìè ôàêòîðàìè ðàöèîíàëüíîãî äâèæåíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Ê îñíîâíûì âíåøíèì ôàêòîðàì ìîæíî îòíåñòè òàêèå, êàê: êðèçèñ íåïëàòåæåé, âûñîêèé óðîâåíü íàëîãîâ, âûñîêèå ñòàâêè áàíêîâñêîãî êðåäèòà. Êðèçèñ ñáûòà ïðîèçâåäåííîé ïðîäóêöèè è íåïëàòåæè ïðèâîäÿò ê çàìåäëåíèþ îáîðîòà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Ñëåäîâàòåëüíî, íåîáõîäèìî âûïóñêàòü òó ïðîäóêöèþ, êîòîðóþ ìîæíî äîñòàòî÷íî áûñòðî è ëåãêî ïðîäàòü, ïðåêðàùàÿ èëè çíà÷èòåëüíî ñîêðàùàÿ âûïóñê ïðîäóêöèè íå ïîëüçóþùåéñÿ ñïðîñîì.  ýòîì ñëó÷àå êðîìå óñêîðåíèÿ îáîðà÷èâàåìîñòè ïðåäîòâðàùàåòñÿ ðîñò äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â àêòèâàõ ïðåäïðèÿòèÿ.

60

Çíà÷èòåëüíûå ðåçåðâû ïîâûøåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà êðîþòñÿ â ñàìîì ïðåäïðèÿòèè.  ñôåðå ïðîèçâîäñòâà ýòî îòíîñèòñÿ, ïðåæäå âñåãî, ê ïðîèçâîäñòâåííûì çàïàñàì. ßâëÿÿñü îäíîé èç ñîñòàâíûõ ÷àñòåé îáîðîòíîãî êàïèòàëà, îíè èãðàþò âàæíóþ ðîëü â îáåñïå÷åíèè íåïðåðûâíîñòè ïðîöåññà ïðîèçâîäñòâà.  òî æå âðåìÿ ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé òó ÷àñòü ñðåäñòâ ïðîèçâîäñòâà, êîòîðàÿ âðåìåííî íå ó÷àñòâóåò â ïðîèçâîäñòâåííîì ïðîöåññå. Ðàöèîíàëüíàÿ îðãàíèçàöèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ÿâëÿåòñÿ âàæíåéøèì ôàêòîðîì ïîâûøåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Îñíîâíûå ïóòè ñîêðàùåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ñâîäÿòñÿ ê èõ ðàöèîíàëüíîìó èñïîëüçîâàíèþ: ëèêâèäàöèè ñâåðõíîðìàòèâíûõ çàïàñîâ ìàòåðèàëîâ, ñîâåðøåíñòâîâàíèþ íîðìèðîâàíèÿ, óëó÷øåíèþ îðãàíèçàöèè ñíàáæåíèÿ, â òîì ÷èñëå ïóòåì óñòàíîâëåíèÿ ÷åòêèõ äîãîâîðíûõ óñëîâèé ïîñòàâîê è îáåñïå÷åíèÿ èõ âûïîëíåíèÿ, îïòèìàëüíîãî âûáîðà ïîñòàâùèêîâ, íàëàæåííîé ðàáîòû òðàíñïîðòà. Äëÿ îïðåäåëåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè ñòðàòåãèè óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì ìîæíî èñïîëüçîâàòü ïîêàçàòåëè, õàðàêòåðèçóþùèå îáîðîòíûå ñðåäñòâà â çàâèñèìîñòè îò êîëè÷åñòâà ïîëó÷åííîãî ÷èñòîãî äîõîäà è ãîòîâîãî ïðîäóêòà. Íåîáõîäèìîñòü ïðèìåíåíèÿ êà÷åñòâåííûõ ïîêàçàòåëåé âûçâàíî òåì, ÷òî ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè õàðàêòåðèçóþò ñêîðîñòü äâèæåíèÿ ðåñóðñîâ ïðåäïðèÿòèé è íå ó÷èòûâàþò ýêîíîìè÷åñêèõ ðåçóëüòàòîâ, ýôôåêòèâíîñòü èõ èñïîëüçîâàíèÿ.  êà÷åñòâå òàêèõ ïîêàçàòåëåé ìîæíî èñïîëüçîâàòü ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà, ôîíäîîòäà÷ó, ìàòåðèàëîåìêîñòü (òàáë. 4.3). Òàáëèöà 4.3 Äèíàìèêà ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà íà ÎÀÎ «ÂÀÇ» çà 1994—1998 ãã. Показатели

1994 г.

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

Эффективность использованиB оборотного капитала

1,41

1,86

0,23

0,17

0,28

Фондоотдача, руб.

1,69

2,18

2,34

1,79

2,93

Материалоемкость, руб.

0,11

0,09

1,03

1,48

1,01

Ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà ìîæíî îïðåäåëèòü, êàê îòíîøåíèå ïðèáûëè ê ñóììå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ÷òî ïî ñóùåñòâó ÿâëÿåòñÿ ðåíòàáåëüíîñòüþ îáîðîòíîãî êàïèòàëà. 61

Î÷åâèäíî, ÷òî ÷åì áîëüøå ÷èñëîâîå çíà÷åíèå ïîêàçàòåëÿ ýôôåêòèâíîñòè, òåì ëó÷øå èñïîëüçóþòñÿ îáîðîòíûå ñðåäñòâà. Ïðè èñ÷èñëåíèè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ãîäîâàÿ ñóììà ïðèáûëè áåðåòñÿ çà âû÷åòîì ïëàòåæåé â áþäæåò è ïðîöåíòîâ çà áàíêîâñêèé êðåäèò, òàê êàê ðàçìåðû ýòèõ ïëàòåæåé ìîãóò îêàçàòü íåïîñðåäñòâåííîå âëèÿíèå íà ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Èç ïðèâåäåííûõ äàííûõ âèäíî, ÷òî íàèáîëåå ýôôåêòèâíûì áûë 1995 ãîä, êîýôôèöèåíò ýôôåêòèâíîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà ñîñòàâèë 1,86.  1996 ãîäó çàìåòíî ñíèçèëàñü ýôôåêòèâíîñòü è ñîñòàâèëà 23 êîïåéêè. Çà ïîñëåäíèå ãîäû íàáëþäàåòñÿ ìàëîýôôåêòèâíîå èñïîëüçîâàíèå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ — 17 è 28 êîïååê ñîîòâåòñòâåííî â 1997 ã. è 1998 ã. Íà óðîâíå ïðåäïðèÿòèÿ öåëåñîîáðàçíî èñ÷èñëÿòü íå òîëüêî îáùèå, íî è ÷àñòíûå ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè. ×àñòíûå ïîêàçàòåëè èñ÷èñëÿþòñÿ ïî îòäåëüíûì ýëåìåíòàì îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Îíè ïîçâîëÿþò âûÿñíèòü ïðè÷èíû óâåëè÷åíèÿ èëè ñíèæåíèÿ îáùåãî ïîêàçàòåëÿ ýôôåêòèâíîñòè, à òàêæå óñòàíîâèòü âëèÿíèå êà÷åñòâà èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, âëîæåííûõ â îòäåëüíûå ýëåìåíòû íà îáùåå ñîñòîÿíèå ýôôåêòèâíîñòè ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ. Ôîíäîîòäà÷à îáîðîòíîãî êàïèòàëà õàðàêòåðèçóåò êîëè÷åñòâî ïîëó÷åííîãî ñîâîêóïíîãî ïðîäóêòà (ãîòîâîé ïðîäóêöèè) ïðåäïðèÿòèÿ íà åäèíèöó èñïîëüçóåìûõ â ïðîèçâîäñòâå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ.  äàííîì ñëó÷àå ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü ïîêàçàòåëü îáúåìà ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè âìåñòî ïîêàçàòåëÿ âàëîâîé ïðîäóêöèè, òàê êàê îí ó÷èòûâàåò çàâåðøåíèå îáîðîòà ñðåäñòâ. Ìíîãèå ýêîíîìèñòû ïðåäëàãàþò èñ÷èñëÿòü ïîêàçàòåëü ôîíäîîòäà÷è, êàê îòíîøåíèå ñòîèìîñòè ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè òîëüêî ê îñíîâíûì ôîíäàì. Îäíàêî ýòî íåëüçÿ ïðèçíàòü ïðàâèëüíûì, òàê êàê îáîðîòíûå ôîíäû èãðàþò íå ìåíåå âàæíóþ ðîëü â ñîçäàíèè îáùåñòâåííîãî ïðîäóêòà è åãî ñòîèìîñòè, ÷åì îñíîâíûå, à åñëè ãîâîðèòü î ïåðåíåñåííîé ñòîèìîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà íà ãîòîâûé ïðîäóêò, òî ýòà ñòîèìîñòü áîëüøå ïåðåíåñåííîé ñòîèìîñòè îñíîâíûõ ñðåäñòâ. Ïðè îïðåäåëåíèè ïîêàçàòåëÿ ôîíäîîòäà÷è èñïîëüçóåòñÿ ñðåäíåãîäîâîå íàëè÷èå âñåõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, êàê ñîáñòâåííûõ, òàê è çàåìíûõ, çà èñêëþ÷åíèåì äåíåæíûõ ñðåäñòâ.  öåëîì óâåëè÷åíèå ïîêàçàòåëÿ ôîíäîîòäà÷è çà èññëåäóåìûé ïåðèîä ñâèäåòåëüñòâóåò îá óëó÷øåíèè èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Íàèáîëåå ýôôåêòèâíîå èñïîëüçîâàíèå îáîðîòíîãî êàïèòàëà íàáëþäàëîñü â 1996 ãîäó — 2,34 ðóá., ÷òî íà 38 % âûøå äàííûõ 62

1994 ãîäà, òî åñòü ïðåäïðèÿòèå ïîëó÷èëî 2,34 ðóá. ñ îäíîãî ðóáëÿ, âëîæåííîãî â îáîðîòíûå ñðåäñòâà. Ïðîâîäÿ êà÷åñòâåííûé àíàëèç îáîðîòíîãî êàïèòàëà, îïðåäåëèì ìàòåðèàëîåìêîñòü ïðîèçâîäñòâà. Îíà äàåò îöåíêó ýôôåêòèâíîñòè òåêóùåãî ïîòðåáëåíèÿ ìàòåðèàëüíûõ ðåñóðñîâ â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà. Ðàñ÷åò ìàòåðèàëîåìêîñòè ïðîâîäÿò èñõîäÿ èç ôàêòè÷åñêèõ çàòðàò ìàòåðèàëüíûõ ðåñóðñîâ. Ïîêàçàòåëü ìàòåðèàëîåìêîñòè ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî çàòðà÷èâàåòñÿ ìàòåðèàëîâ äëÿ ïðîèçâîäñòâà ïðîäóêöèè. ×åì íèæå äàííûé ïîêàçàòåëü, òåì ýôôåêòèâíåå ïðîèçâîäñòâî. Ñàìûé íèçêèé óðîâåíü çàòðàò ìàòåðèàëîâ íàáëþäàåòñÿ â 1995 ãîäó — 9 êîïååê íà îäèí ðóáëü ãîòîâîé ïðîäóêöèè, ñàìûé âûñîêèé — â 1997 ãîäó — 1,48 ðóá. Ðàññìîòðèì àíàëèç ñîñòîÿíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò â 1998 ãîäó (òàáë. 4.4). Êàê âèäíî, ïðåäïðèÿòèå íàõîäèòñÿ â íåóñòîé÷èâîì ñîñòîÿíèè. Èçëèøåê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò 79-äíåâíóþ ïîòðåáíîñòü. Íåäîñòàòîê ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò ñîñòàâëÿåò 42345 òûñ. ðóá. Ýòîò íåäîñòàòîê ñðåäñòâ ïîêðûâàåòñÿ çà ñ÷åò êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, îáÿçàòåëüñòâ ïåðåä áþäæåòîì, ïî îïëàòå òðóäà è äð. ×òîáû ñíÿòü ôèíàíñîâîå íàïðÿæåíèå, ïðåäïðèÿòèþ íåîáõîäèìî âûÿñíèòü ïðè÷èíû ðåçêîãî èçìåíåíèÿ íà êîíåö ãîäà ñëåäóþùèõ ñòàòåé ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ãîòîâîé ïðîäóêöèè è òîâàðîâ. Êëàññèôèêàöèÿ ôèíàíñîâîé ñèòóàöèè ïî ñòåïåíè åå óñòîé÷èâîñòè íà íà÷àëî è êîíåö ïåðèîäà îïðåäåëåíà êàê «àáñîëþòíàÿ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü». Òàáëèöà 4.4 Àíàëèç ñîñòîÿíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò ÎÀÎ «ÂÀÇ» â 1998 ãîäó Запасы и затраты Производственные Незавершенное производство Расходы будущих периодов ГотоваB продукциB и товары ОбщаB величина запасов и затрат

Абсолютные величины, тыс. руб. на нана кочало нец гогода да

Удельные веса

Изменение

на начало года

на конец года

в абсолютных величинах

в удельных весах

13892

20844

0,35

0,44

6952

0,09

6838

5267

0,17

0,11

- 1571

- 0,06

102

173

0,00

0,00

71

0,00

7652

7904

0,19

0,17

252

- 0,02

39740

47011

1,00

1,00

7271

-

63

Êîýôôèöèåíò îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà (ðåñóðñîîòäà÷à) íà íà÷àëî ïåðèîäà ñîñòàâëÿë 0,616 îáîðîòîâ, íà êîíåö — 0,719 îáîðîòîâ. Äëèòåëüíîñòü ïðîöåññà ïðîèçâîäñòâà íà íà÷àëî ïåðèîäà ñîñòàâëÿåò 19,808 äíåé, íà êîíåö ïåðèîäà — 13,630 äíåé. Ñðîê îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò íà íà÷àëî ïåðèîäà 66,56 äíåé, íà êîíåö ïåðèîäà — 55,15 äíåé. Óâåëè÷åíèå äîëè çàïàñîâ è çàòðàò îáóñëîâëåíî ñëîæíîñòÿìè ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, çàäåðæêàìè ïëàòåæåé è èíôëÿöèîííûìè îæèäàíèÿìè ïîâûøåíèÿ öåí íà ìàòåðèàëüíûå ðåñóðñû. Äèíàìèêà ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ îòðàçèëàñü íà ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ ïðåäïðèÿòèÿ. Òàê, âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè (áåç ÍÄÑ è àêöèçîâ) íà íà÷àëî ïåðèîäà ñîñòàâèëà 140390 òûñ. ðóá., íà êîíåö ïåðèîäà — 192071 òûñ. ðóá., èëè 136,81 %. Çàìåòåí òàêæå ðîñò çàòðàò ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè ñ 130258 òûñ. ðóá. äî 150928 òûñ. ðóá., èëè 115,87 %. Ïðèáûëü îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè çà èññëåäóåìûé ïåðèîä óâåëè÷èëàñü è ñîñòàâèëà 115,87 %, îò ïðî÷åé ðåàëèçàöèè — 8,06 %, îò âíåðåàëèçàöèîííûõ ðåçóëüòàòîâ — 3267,17 %. ×èñòàÿ ïðèáûëü îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè íà íà÷àëî ïåðèîäà ñîñòàâèëà 4230 òûñ. ðóá., íà êîíåö — 50915 òûñ. ðóá. Îöåíêà ñòðóêòóðû áàëàíñà óäîâëåòâîðèòåëüíàÿ. Ïðåäïðèÿòèå ÿâëÿåòñÿ ïëàòåæåñïîñîáíûì è â áëèæàéøåå âðåìÿ ñïîñîáíî âûïîëíÿòü ñâîè îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä êðåäèòîðàìè. Äëÿ îêîí÷àòåëüíîé îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì ìîæíî èññëåäîâàòü áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ â àãðåãèðîâàííîì âèäå (òàáë. 4.5). Òàáëèöà 4.5 Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ (â àãðåãèðîâàííîì âèäå) Актив

1998 год на нача- на конец ло года года

1. Внеоборотные активы

145721

148313

2. Запасы и затраты

39740

47011

42366

71769

227827

267093

3. Денежные средства, расчеты и прочие активы 4. Убытки Баланс

Пассив 1. Источники собственных средств 2. Расчеты и прочие пассивы 3. Кредиты и другие заемные средства Баланс

64

1998 год на начало на конец года года 195649

237669

27178

29424

5000

0

227827

267093

Íà çàâåðøàþùåé ñòàäèè ôîðìèðîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèÿ ìîæíî óñòàíîâèòü âîçìîæíîñòè äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ íîðì ðàñõîäà ñðåäñòâ è çàòðàò, íå èñïîëüçîâàííûå â îò÷åòíîì ïåðèîäå. Èçó÷åíèå êîíêðåòíûõ óñëîâèé ïðîèçâîäñòâåííî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïîçâîëÿåò ñäåëàòü âûâîäû î òîì, êàêèå âîçìîæíîñòè íà ïðåäïðèÿòèè èìåþòñÿ. Ñ ïîçèöèè óïðàâëåíèÿ ïðåäïðèÿòèåì äëÿ îöåíêè ôîðìèðîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà ìîæíî èñïîëüçîâàòü èíòåãðàëüíûé ïîêàçàòåëü åãî îöåíêè.  îáùåì âèäå åãî ìîæíî ïðåäñòàâèòü â âèäå èíäåêñà: I=S[1:4N * (K1 * Ê2 * Ê3 * Ê4)], ãäå Ê1 — êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè; Ê2 — êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè; Ê3 — êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè; Ê4 — êîýôôèöèåíò ýôôåêòèâíîñòè îáîðîòíîãî êàïèòàëà; N — íîðìàòèâíûé óðîâåíü êîýôôèöèåíòà. Ïðåäñòàâèì èíòåãðàëüíóþ îöåíêó óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì â òàáë. 4.6. Òàáëèöà 4.6 Ýôôåêòèâíîñòü óïðàâëåíèÿ îáîðîòíûì êàïèòàëîì ÎÀÎ «ÂÀÇ» ЗначениB коэффициентов за 1994-1998 гг.

Нормативное значение коэффициентов

ИзменениB, в %

2,25

2,00

112,5

К2

5,48

2,50

219,2

К3

1,36

1,00

136,0

К4

0,79

0,44

179,5

2,22

1,38

160,9

Показатели К1

Интегральный коэффициент

Êàê ïîêàçàëè ðàñ÷åòû, ìèíèìàëüíîå íîðìàòèâíîå çíà÷åíèå êîýôôèöèåíòà ðàâíÿåòñÿ 1,38, òîãäà êàê ôàêòè÷åñêèé èíòåãðàëüíûé êîýôôèöèåíò ðàâåí 2,22, ÷òî íà 60,9 % âûøå. Îäíàêî ýòî ïîçâîëÿåò ñäåëàòü âûâîä îá óëó÷øåíèè èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíîãî êàïèòàëà ÎÀÎ «ÂÀÇ». Èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü êàê: 65

- òåêóùàÿ — íîðìàëüíàÿ; - â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå — íîðìàëüíàÿ; - â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå — íîðìàëüíàÿ. Òàáëèöà 4.7 Àíàëèç ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ ÎÀÎ «ÂÀÇ», òûñ. ðóá. Коэффициент Автономии СоотношениB заемных и собственных средств СоотношениB мобильных и иммобильных средств Обеспеченности собственными средствами Маневренности ФинансированиB

Не менее 0,5

на начало года 0,78

1998 год на конец года 0,85

изменение (+,-) 0,07

Не более 1,0

0,18

0,13

- 0,05

-

0,56

1,00

0,44

Не менее 1,00

1,01

1,92

0,91

Не менее 0,5 Не менее 1,00

0,17 5,49

0,35 7,74

0,18 2,25

Нормальное ограничение

 çàâèñèìîñòè îò ñòåïåíè ïîêðûòèÿ çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü áûëà îïðåäåëåíà êàê «íåóñòîé÷èâîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå». Òàê êàê íà äàííûé ìîìåíò âëîæåíèÿ êàïèòàëà â îñíîâíûå ñðåäñòâà è ìàòåðèàëüíûå çàïàñû íå ïðåâûøàþò âåëè÷èíû ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà, òî ïðåäïðèÿòèå ñ÷èòàåòñÿ ïëàòåæåñïîñîáíûì. Êàê ïîêàçàëè ðàñ÷åòû ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ (áåç ó÷åòà ïîëó÷åííûõ óáûòêîâ), íàáëþäàåòñÿ èõ çíà÷èòåëüíûé ðîñò íà êîíåö 1998 ãîäà (òàáë. 4.7).  ñðîêè îò øåñòè äî äâåíàäöàòè ìåñÿöåâ ïðåäïðèÿòèþ íå óãðîæàåò âîçìîæíîñòü ñíèæåíèÿ ïëàòåæåñïîñîáíîñòè.

66

Ãëàâà 5 ÀÍÀËÈÇ ÎÁÎÐÎÒÍÎÃÎ ÊÀÏÈÒÀËÀ Ñ ÈÑÏÎËÜÇÎÂÀÍÈÅÌ ÐÀÇÐÀÁÎÒÀÍÍÎÃÎ ÏÐÎÃÐÀÌÌÍÎÃÎ ÎÁÅÑÏÅ×ÅÍÈß Ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå (ÏÎ) «Àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ» ðàçðàáîòàíî ñ öåëüþ àâòîìàòèçàöèè ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ôèíàíñîâûì ñîñòîÿíèåì ïðåäïðèÿòèÿ è îöåíêè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè åãî äåëîâûõ ïàðòíåðîâ â óñëîâèÿõ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè. ÏÎ âêëþ÷àåò ýëåìåíòû, îáùèå êàê äëÿ âíåøíåãî, òàê è äëÿ âíóòðåííåãî àíàëèçà. Ðàññìàòðèâàåìûå â ÏÎ çàäà÷è è àëãîðèòìû èõ ðåøåíèÿ îïðåäåëÿþò ãëàâíûå íàïðàâëåíèÿ àíàëèçà, à èõ óãëóáëåíèå íà áàçå âñåé äîñòîâåðíîé èíôîðìàöèè (â òîì ÷èñëå íà áàçå ðàçðàáàòûâàåìûõ íà ïðåäïðèÿòèÿõ íîðìàòèâîâ) ïðîâîäèòñÿ â ðàìêàõ âíóòðåííåãî àíàëèçà. Êðîìå òîãî, ÏÎ ìîæåò áûòü àäàïòèðîâàíî ê òðåáîâàíèÿì êîíêðåòíîãî âíåøíåãî ïîëüçîâàòåëÿ è ïîýòîìó èìååò â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè óíèâåðñàëüíûé õàðàêòåð, âûòåêàþùèé èç óíèâåðñàëüíîñòè ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé, îáúåäèíÿþùèõ ðàçëè÷íûå ôîðìû ñîáñòâåííîñòè è ðàçëè÷íûå âèäû ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè. ÏÎ âêëþ÷àåò ñëåäóþùèå áëîêè àíàëèçà: 1. Îáùàÿ îöåíêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ è èçìåíåíèå åãî ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé çà îò÷åòíûé ïåðèîä. 2. Àíàëèç ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. 3. Àíàëèç êðåäèòîñïîñîáíîñòè è ëèêâèäíîñòè áàëàíñà ïðåäïðèÿòèÿ. 4. Àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. 5. Àíàëèç äåëîâîé àêòèâíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. 6. Àíàëèç ïðèáûëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. 7. Àíàëèç ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ ïðåäïðèÿòèÿ. 8. Îöåíêà ñòðóêòóðû áàëàíñà è àíàëèç ïîòåíöèàëüíîãî áàíêðîòñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. 9. Ïðåäâàðèòåëüíîå çàêëþ÷åíèå.

67

Îöåíêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ è åãî èçìåíåíèé çà îò÷åòíûé ïåðèîä ïî ñðàâíèòåëüíîìó àíàëèòè÷åñêîìó áàëàíñó, à òàêæå îöåíêà ïîêàçàòåëåé ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ñîñòàâëÿþò èñõîäíûé ïóíêò, èç êîòîðîãî ëîãè÷åñêè ðàçâèâàåòñÿ çàêëþ÷èòåëüíûé áëîê àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Àíàëèç ëèêâèäíîñòè áàëàíñà îöåíèâàåò òåêóùóþ ïëàòåæåñïîñîáíîñòü è äàåò çàêëþ÷åíèå î âîçìîæíîñòè ñîõðàíåíèÿ ôèíàíñîâîãî ðàâíîâåñèÿ â áóäóùåì. Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèòè÷åñêèé áàëàíñ è ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè îòðàæàþò ñóùíîñòü ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Ëèêâèäíîñòü áàëàíñà õàðàêòåðèçóåò âíåøíèå ïðîÿâëåíèÿ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ, êîòîðûå îáóñëîâëåíû åãî ñóùíîñòüþ. Óãëóáëåíèå àíàëèçà íà îñíîâå äàííûõ ó÷åòà ïðèâåëî ê íåîáõîäèìîñòè ðåøåíèÿ çàäà÷, îòíîñÿùèõñÿ ïðåèìóùåñòâåííî ê âíóòðåííåìó àíàëèçó. Òàê, èññëåäîâàíèå ôàêòîðîâ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè âûçâàëî íåîáõîäèìîñòü âíóòðåííåãî àíàëèçà çàïàñîâ è çàòðàò, à óòî÷íåíèå îöåíêè ëèêâèäíîñòè áàëàíñà ïðîèçâîäèòñÿ ñ ïîìîùüþ âíóòðåííåãî àíàëèçà ñîñòîÿíèÿ äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ðàññìîòðèì ýòî ïîäðîáíåå. Äëÿ îáùåé îöåíêè äèíàìèêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ â ïåðâîì áëîêå ÏÎ ñòàòüè áàëàíñà ãðóïïèðóþòñÿ â îòäåëüíûå ñïåöèôè÷åñêèå ãðóïïû ïî ïðèçíàêó ëèêâèäíîñòè («1.1. Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà è àíàëèç ñòàòåé àêòèâà áàëàíñà») è ñðî÷íîñòè îáÿçàòåëüñòâ («1.2. Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà è àíàëèç ñòàòåé ïàññèâà áàëàíñà»). Íà îñíîâå àãðåãèðîâàííîãî áàëàíñà îñóùåñòâëÿåòñÿ àíàëèç ñòðóêòóðû èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðîå ïðåäñòàâëÿåòñÿ â áîëåå óïîðÿäî÷åííîì âèäå — â âèäå ñîîòâåòñòâóþùèõ òàáëèö. ×òåíèå áàëàíñà ïî òàêèì ñèñòåìàòèçèðîâàííûì ãðóïïàì âåäåòñÿ ñ èñïîëüçîâàíèåì ìåòîäîâ ãîðèçîíòàëüíîãî è âåðòèêàëüíîãî àíàëèçà. Íåïîñðåäñòâåííî èç àíàëèòè÷åñêîãî áàëàíñà ìîæíî ïîëó÷èòü ðÿä âàæíåéøèõ õàðàêòåðèñòèê ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Ê íèì îòíîñÿòñÿ: - îáùàÿ ñòîèìîñòü èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ = ñòð. 399; - ñòîèìîñòü èììîáèëèçîâàííûõ àêòèâîâ (îñíîâíûõ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ ñðåäñòâ) = ñòð. 190; - ñòîèìîñòü îáîðîòíûõ àêòèâîâ = ñòð. 290;

68

- ñòîèìîñòü ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ (çàïàñû) = ñòð. 210 + ñòð. 220; - âåëè÷èíà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â øèðîêîì ñìûñëå ñëîâà = ñòð. 230 + ñòð. 240; - ñóììà ñâîáîäíûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ â øèðîêîì ñìûñëå ñëîâà = ñòð. 250 + ñòð. 260; - ñòîèìîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà = ñòð. 490 + ñòð. 630 + ñòð. 640 + ñòð. 650 + ñòð. 660; - âåëè÷èíà çàåìíîãî êàïèòàëà = ñòð. 590 + ñòð. 690 — ñòð. 630 — ñòð. 640 — ñòð. 650 — ñòð. 660; - âåëè÷èíà äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ, ïðåäíàçíà÷åííàÿ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è äðóãèõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ = ñòð. 590; - âåëè÷èíà êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ, ïðåäíàçíà÷åííàÿ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ îáîðîòíûõ àêòèâîâ = ñòð. 610; - âåëè÷èíà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â øèðîêîì ñìûñëå ñëîâà = ñòð. 620 + ñòð. 670. Ãîðèçîíòàëüíûé, èëè äèíàìè÷åñêèé, àíàëèç ýòèõ ïîêàçàòåëåé ïîçâîëÿåò óñòàíîâèòü èõ àáñîëþòíûå ïðèðàùåíèÿ è òåìïû ðîñòà, ÷òî âàæíî äëÿ õàðàêòåðèñòèêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Íå ìåíåå âàæíîå çíà÷åíèå èìååò è âåðòèêàëüíûé àíàëèç. Íàðÿäó ñ ïîñòðîåíèåì ñðàâíèòåëüíîãî àíàëèòè÷åñêîãî áàëàíñà äëÿ ïîëó÷åíèÿ îáùåé îöåíêè äèíàìèêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ çà îò÷åòíûé ïåðèîä ïðîèçâîäèòñÿ ñîïîñòàâëåíèå èçìåíåíèÿ èòîãà áàëàíñà ñ èçìåíåíèÿìè ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè çà îò÷åòíûé ïåðèîä, íàïðèìåð ñ èçìåíåíèåì âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, èíôîðìàöèÿ î êîòîðîé ñîäåðæèòñÿ â ô. ¹ 2 ãîäîâîé îò÷åòíîñòè (ñòð. 010). Ñîïîñòàâëåíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ ïóòåì ñðàâíåíèÿ êîýôôèöèåíòîâ Ên è Êb, êîòîðûå ïîêàçûâàþò ïðèðîñò ñîîòâåòñòâåííî âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè (Kn.ê.ï. — Ên.í.ï.) ïðîäóêöèè è ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ èòîãà áàëàíñà çà îò÷åòíûé ïåðèîä (Êb.ê.ï.+ Êb.í.ï.)/2. Åñëè Kn > Kb, òî â îò÷åòíîì ïåðèîäå èñïîëüçîâàíèå ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ ïðåäïðèÿòèÿ áûëî áîëåå ýôôåêòèâíûì, ÷åì â ïðåäøåñòâóþùåì ïåðèîäå; åñëè Kn < Kb — ìåíåå ýôôåêòèâíûì, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ñîîòâåòñòâóþùàÿ çàïèñü.

69

Äëÿ èññëåäîâàíèÿ ñòðóêòóðû è äèíàìèêè ñîñòîÿíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò («1.3. Àíàëèç ñîñòîÿíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò») èñïîëüçóåòñÿ àíàëîãè÷íàÿ ïðåäûäóùèì ñâîäíàÿ òàáëèöà, êîòîðàÿ ñòðîèòñÿ íà îñíîâàíèè ñëåäóþùèõ äàííûõ: - ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû = ñòð. 211; - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî = ñòð. 214; - ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ = ñòð. 217; - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ è òîâàðû = ñòð. 215; - ïðî÷èå çàïàñû è çàòðàòû = ñòð. 218; - îáùàÿ âåëè÷èíà çàïàñîâ è çàòðàò = ñòð. 210. Ïîñëå îáùåé õàðàêòåðèñòèêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ è åãî èçìåíåíèÿ çà îò÷åòíûé ïåðèîä ñëåäóþùåé âàæíîé çàäà÷åé àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ÿâëÿåòñÿ èññëåäîâàíèå ïîêàçàòåëåé ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Äëÿ äàííîãî áëîêà àíàëèçà èìååò ðåøàþùåå çíà÷åíèå âîïðîñ î òîì, êàêèå ïîêàçàòåëè îòðàæàþò ñóùíîñòü óñòîé÷èâîñòè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Îòâåò íà íåãî ñâÿçàí, ïðåæäå âñåãî, ñ áàëàíñîâîé ìîäåëüþ, èç êîòîðîé èñõîäèò àíàëèç.  óñëîâèÿõ ðûíêà ýòà ìîäåëü èìååò ñëåäóþùèé âèä: F + Z + Ra = Uc + KT + Kt + Ko + Ro, ãäå óñëîâíûå îáîçíà÷åíèÿ èìåþò òîò æå ñìûñë, ÷òî â òàáëèöå ïîäðàçäåëà «2.2. Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ (â àãðåãèðîâàííîì âèäå)»: F — îñíîâíûå ñðåäñòâà è âëîæåíèÿ = ñòð. 190; Z — çàïàñû è çàòðàòû = ñòð. 210 + ñòð. 220; Ra — äåíåæíûå ñðåäñòâà, êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ, ðàñ÷åòû (äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü) è ïðî÷èå àêòèâû: ñòð. 290 — ñòð. 220 — ñòð. 210; D — äåíåæíûå ñðåäñòâà è êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ = ñòð. 250 + ñòð. 260; ra — ðàñ÷åòû è ïðî÷èå àêòèâû = ñòð. 230 + ñòð. 240 + ñòð. 270; Uc — èñòî÷íèêè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ = ñòð. 490 + ñòð. 630 + ñòð. 640 + ñòð. 650 + ñòð. 660; KT — äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàåìíûå ñðåäñòâà = ñòð. 590; Kt — êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàåìíûå ñðåäñòâà = ñòð. (610 — Ko); Ko — ññóäû, íå ïîãàøåííûå â ñðîê = ñòð. 131 + ñòð. 141 + ñòð. 151 èç ô. ¹ 5; Rp — ðàñ÷åòû (êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü) è ïðî÷èå ïàññèâû = ñòð. 620 + ñòð. 670. Ìîäåëü ïðåäïîëàãàåò îïðåäåëåííóþ ïåðåãðóïïèðîâêó ñòàòåé áóõãàëòåðñêîãî áàëàíñà äëÿ âûäåëåíèÿ îäíîðîäíûõ ñ òî÷êè çðåíèÿ ñðîêîâ âîçâðàòà âåëè÷èí çàåìíûõ ñðåäñòâ. 70

Ó÷èòûâàÿ, ÷òî äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàåìíûå ñðåäñòâà íàïðàâëÿþòñÿ ïðåèìóùåñòâåííî íà ïðèîáðåòåíèå îñíîâíûõ ñðåäñòâ è íà êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ, ïðåîáðàçóåì èñõîäíóþ áàëàíñîâóþ ôîðìóëó: Z + Ra = ((Uc + KT) — F) + (Kt + Ko + Rp). Îòñþäà ìîæíî ñäåëàòü çàêëþ÷åíèå, ÷òî ïðè óñëîâèè îãðàíè÷åíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò Z âåëè÷èíîé ((Uc + KT) — F): Z=<(Uc + KT) — F, áóäåò âûïîëíÿòüñÿ óñëîâèå ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, ò. å. äåíåæíûå ñðåäñòâà, êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (öåííûå áóìàãè) è àêòèâíûå ðàñ÷åòû ïîêðîþò êðàòêîñðî÷íóþ çàäîëæåííîñòü ïðåäïðèÿòèÿ: (Kt + Ko + Rp): Ra >= Kt + Ko + Rp. Òàêèì îáðàçîì, ñîîòíîøåíèå ñòîèìîñòè ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ è âåëè÷èí ñîáñòâåííûõ è çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ èõ ôîðìèðîâàíèÿ îïðåäåëÿåò óñòîé÷èâîñòü ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Îáåñïå÷åííîñòü çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ôîðìèðîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ ñóùíîñòüþ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, òîãäà êàê ïëàòåæåñïîñîáíîñòü âûñòóïàåò åå âíåøíèì ïðîÿâëåíèåì.  òî æå âðåìÿ ñòåïåíü îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè åñòü ïðè÷èíà òîé èëè èíîé ñòåïåíè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè (èëè íåïëàòåæåñïîñîáíîñòè), âûñòóïàþùåé êàê ñëåäñòâèå îáåñïå÷åííîñòè. Íàèáîëåå îáîáùàþùèì ïîêàçàòåëåì ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ÿâëÿåòñÿ èçëèøåê èëè íåäîñòàòîê èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò, ïîëó÷àåìûé â âèäå ðàçíèöû âåëè÷èíû èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ è âåëè÷èíû çàïàñîâ è çàòðàò. Äëÿ õàðàêòåðèñòèêè èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò èñïîëüçóþòñÿ íåñêîëüêî ïîêàçàòåëåé, îòðàæàþùèõ ðàçëè÷íóþ ñòåïåíü îõâàòà ðàçíûõ âèäîâ èñòî÷íèêîâ: - íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: Åñ = Èñ — F; - íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: ÅT = (Uñ + ÊÒ) — F; - îáùàÿ âåëè÷èíà îñíîâíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: Ås = (Uñ + ÊÒ) — F + Kt = ET + Kt.

71

Êàæäûé èç ïðèâåäåííûõ ïîêàçàòåëåé íàëè÷èÿ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò äîëæåí áûòü óìåíüøåí íà âåëè÷èíó èììîáèëèçîâàííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â ñëó÷àå ïðèñóòñòâèÿ â àêòèâå áàëàíñà ïðåâûøåíèÿ ðàñ÷åòîâ ñ ðàáîòíèêàìè ïî ïîëó÷åííûì èìè ññóäàì íàä ññóäàìè äëÿ ðàáî÷èõ è ñëóæàùèõ. Èñïîëüçóåìûé â ïðàêòèêå çàðóáåæíûõ ôèðì ïîêàçàòåëü ñòîèìîñòè ÷èñòûõ ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ, ðàâíûé ðàçíîñòè îáîðîòíûõ àêòèâîâ è êðàòêîñðî÷íîé çàäîëæåííîñòè, ñîîòâåòñòâóåò îáñóæäàåìîìó ïîêàçàòåëþ íàëè÷èÿ ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò. Äåéñòâèòåëüíî, åñëè êðàòêîñðî÷íàÿ çàäîëæåííîñòü áóäåò ïåðåíåñåíà â ëåâóþ ÷àñòü áàëàíñîâîé ìîäåëè, òî ïîñëåäíÿÿ ïðèìåò ñëåäóþùèé âèä: (Z + Ra) — (Kt + Ko + Rp) = (Uc + KT) — F.  ëåâîé ÷àñòè ðàâåíñòâà èìååì ðàçíèöó îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ è åãî êðàòêîñðî÷íîé çàäîëæåííîñòè, â ïðàâîé — âåëè÷èíó ïîêàçàòåëÿ ÅÒ. Òðåì ïîêàçàòåëÿì íàëè÷èÿ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò ñîîòâåòñòâóþò òðè ïîêàçàòåëÿ îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè èõ ôîðìèðîâàíèÿ: - èçëèøåê (+) èëè íåäîñòàòîê (—) ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: _+ Åñ = Åñ — Z; - èçëèøåê (+) èëè íåäîñòàòîê (—) ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: _+ ÅÒ = ÅÒ — Z = (Ec + KT) — Z; - èçëèøåê (+) èëè íåäîñòàòîê (—) îáùåé âåëè÷èíû îñíîâíûõ èñòî÷íèêîâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: _+ Ås = Å — Z = (Ec + KT + Kt) — Z. Âû÷èñëåíèå òðåõ ïîêàçàòåëåé îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè èõ ôîðìèðîâàíèÿ ïîçâîëÿåò êëàññèôèöèðîâàòü ôèíàíñîâûå ñèòóàöèè ïî ñòåïåíè èõ óñòîé÷èâîñòè.  ÏÎ âîçìîæíî âûäåëåíèå ÷åòûðåõ òèïîâ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè: 1) Àáñîëþòíàÿ óñòîé÷èâîñòü ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Îíà çàäàåòñÿ óñëîâèÿìè: Z = < Ec. 2) Íîðìàëüíàÿ óñòîé÷èâîñòü ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ, ãàðàíòèðóþùàÿ åãî ïëàòåæåñïîñîáíîñòü: Z < = Ec + KT.

72

3) Íåóñòîé÷èâîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå, ñîïðÿæåííîå ñ íàðóøåíèåì ïëàòåæåñïîñîáíîñòè, ïðè êîòîðîì òåì íå ìåíåå ñîõðàíÿåòñÿ âîçìîæíîñòü âîññòàíîâëåíèÿ ðàâíîâåñèÿ çà ñ÷åò ïîïîëíåíèÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: Z = < Ec + KT + Kt. 4) Êðèçèñíîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå, ïðè êîòîðîì ïðåäïðèÿòèå íàõîäèòñÿ íà ãðàíè áàíêðîòñòâà, ïîñêîëüêó â äàííîé ñèòóàöèè äåíåæíûå ñðåäñòâà, êðàòêîñðî÷íûå öåííûå áóìàãè è äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü ïðåäïðèÿòèÿ íå ïîêðûâàþò äàæå åãî êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è ïðîñðî÷åííûõ ññóä: Z > Ec + KT + Kt. Ôèíàíñîâàÿ íåóñòîé÷èâîñòü ñ÷èòàåòñÿ íîðìàëüíîé (äîïóñòèìîé), åñëè âåëè÷èíà ïðèâëåêàåìûõ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàåìíûõ ñðåäñòâ íå ïðåâûøàåò ñóììàðíîé ñòîèìîñòè ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ è ãîòîâîé ïðîäóêöèè (íàèáîëåå ëèêâèäíîé ÷àñòè çàïàñîâ è çàòðàò), òî åñòü åñëè âûïîëíÿþòñÿ óñëîâèÿ: T

Z + Z >= Kt — [+Es], Z + Z = <E , 1

4

2

3

ãäå Z — ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû = ñòð. 211; Z — íåçàâåðøåííîå 1 2 ïðîèçâîäñòâî = ñòð. 214; Z — ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ = ñòð. 3 217; Z — ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ = ñòð. 215; (Kt — [+-Es]) — ÷àñòü 4 êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàåìíûõ ñðåäñòâ, ó÷àñòâóþùàÿ â ôîðìèðîâàíèè çàïàñîâ è çàòðàò. Åñëè óñëîâèÿ íå âûïîëíÿþòñÿ, òî ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü ÿâëÿåòñÿ íåíîðìàëüíîé è îòðàæàåò òåíäåíöèþ ê ñóùåñòâåííîìó óõóäøåíèþ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Äîëÿ ïîêðûòèÿ êðàòêîñðî÷íûìè êðåäèòàìè ñòîèìîñòè ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ è ãîòîâîé ïðîäóêöèè, îïðåäåëÿåìàÿ âåëè÷èíîé: Ê = (Kt — [+ Es])/(Z1 + + Z4) * 100, ôèêñèðóåòñÿ â êðåäèòíîì äîãîâîðå ñ áàíêîì è, òåì ñàìûì, çàäàåò áîëåå òî÷íûé êðèòåðèé ðàçãðàíè÷åíèÿ íîðìàëüíîé è íåíîðìàëüíîé íåóñòîé÷èâîñòè. Êàæäûé èç ÷åòûðåõ òèïîâ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè õàðàêòåðèçóåòñÿ íàáîðîì îäíîòèïíûõ ïîêàçàòåëåé, äàþùèõ ïîëíóþ êàðòèíó ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Ê ýòèì ïîêàçàòåëÿì îòíîñÿòñÿ: êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ (Ê); èçëèøåê (èëè íåäîñòàòîê) ñðåäñòâ äëÿ 73

ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò (D); çàïàñ óñòîé÷èâîñòè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ (â äíÿõ) (L); èçëèøåê (èëè íåäîñòàòîê) ñðåäñòâ íà îäíó òûñÿ÷ó ðóáëåé çàïàñîâ (Z). Ðàñ÷åò ïðîèçâîäèòñÿ äëÿ êàæäîãî òèïà ñèòóàöèé ïî ñëåäóþùèì ôîðìóëàì: (N — âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè): - àáñîëþòíàÿ óñòîé÷èâîñòü (Z <= Ec): Kà = Ec / Z >= 1; ∆à = Åñ — Z; Là = ∆à * pd * 30 / N; za = ∆à / Z; - íîðìàëüíàÿ óñòîé÷èâîñòü (Z <= Ec + ÊÒ): Kí = (Ec + ÊÒ) / Z>=1; ∆í = Åñ + ÊÒ — Z; Lí = ∆í * pd * 30 / N; zí = ∆í / Z; - íåóñòîé÷èâîå (ïðåäêðèçèñíîå) ñîñòîÿíèå (Z<= Ec + ÊÒ + Êt): Kï = (Ec + ÊÒ + Êt) / Z>=1; ∆ï = Åñ + ÊÒ + Êt — Z; Lï = ∆ï * pd * 30 / N; zï = ∆ï / Z; - êðèçèñíîå ñîñòîÿíèå (Z > Ec + ÊÒ + Êt): Kê = (Ec + ÊÒ + Êt) / Z<1; ∆ê = Åñ + ÊÒ + Êt — Z; Lê = ∆ê * pd * 30 / N; zê = ∆ê / Z.  ñîîòâåòñòâèè ñ âûðàáîòàííûìè óñëîâèÿìè ÏÎ îáåñïå÷èâàåò àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè è âûâîä ïîëüçîâàòåëþ ñîîòâåòñòâóþùèõ ñîîáùåíèé â âèäå çàêëþ÷åíèé ïî ðåçóëüòàòàì ïðîâåäåííîãî ïðîãðàììîé àíàëèçà è êðàòêèõ ðåêîìåíäàöèé ïî âîçìîæíûì ïóòÿì âûõîäà èç ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè. Ñîâåðøåííî î÷åâèäíî, ÷òî èç óñëîâèé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè âûòåêàåò íå îäíî, à äâà íàïðàâëåíèÿ îöåíêè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, à èìåííî: 1. Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ò. å. èç óñëîâèÿ Z<=(Èñ+Êò) — F. 2. Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ò. å. èç óñëîâèÿ F<=(Èñ+Êò) — Z, ãäå (Èñ+Êò) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âåëè÷èíó ïåðìàíåíòíîãî, ò. å. ïîñòîÿííîãî, êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèÿ. Ñîáñòâåííûé êàïèòàë è äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû ÿâëÿþòñÿ ñòàáèëüíûìè èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îáà íàïðàâëåíèÿ îöåíêè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè âûòåêàþò èç îáùåé ôîðìóëû óñòîé÷èâîñòè, ò. å. èç óñëîâèÿ F+Z<= Èñ+Êò, 74

êîòîðîå îçíà÷àåò, ÷òî âëîæåíèå êàïèòàëà â îñíîâíûå ñðåäñòâà è ìàòåðèàëüíûå çàïàñû íå äîëæíî ïðåâûøàòü âåëè÷èíû ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà.  ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèì ÏÎ îáåñïå÷èâàåò àâòîìàòè÷åñêèé ðàñ÷åò è êëàññèôèêàöèþ òèïîâ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè äëÿ óñëîâèé âòîðîãî íàïðàâëåíèÿ îöåíêè â òåêóùåé (äî 3 ìåñÿöåâ), êðàòêîñðî÷íîé (îò 3 äî 6 ìåñÿöåâ) è äîëãîñðî÷íîé (îò 6 ìåñÿöåâ äî 1 ãîäà) ïåðñïåêòèâàõ ïî ñëåäóþùèì ôîðìóëüíûì çàâèñèìîñòÿì: - äëÿ àáñîëþòíîé óñòîé÷èâîñòè: p 0 òåêóùàÿ Ä>=R +K , p 0 t â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå Ä> R +K +Ê , p 0 t T â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå Ä>= R +K +Ê +Ê ; - äëÿ íîðìàëüíîé óñòîé÷èâîñòè: A p 0 òåêóùàÿ R >=R +K , A p 0 t â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå R >= R +K +Ê , A p 0 t T â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå R >= R +K +Ê +K ; - äëÿ ïðåäêðèçèñíîé (ìèíèìàëüíîé) óñòîé÷èâîñòè: A p 0 òåêóùàÿ R +Z>=R +K , A p 0 t â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå R +Z>= R +K +Ê , A p 0 t T â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå R +Z>= R +K +Ê +K ; - äëÿ êðèçèñíîé ñèòóàöèè: A p 0 òåêóùàÿ R +Z
ñòâåííûõ îïåðàöèé, êîòîðûå âåäóò ê óëó÷øåíèþ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ, ïîâûøåíèþ åãî óñòîé÷èâîñòè. Àíàëèç ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ çàêëþ÷àåòñÿ â ñðàâíåíèè èõ çíà÷åíèé ñ áàçèñíûìè âåëè÷èíàìè, à òàêæå â èçó÷åíèè èõ äèíàìèêè çà îò÷åòíûé ïåðèîä è çà ðÿä ëåò. Äëÿ òî÷íîé è ïîëíîé õàðàêòåðèñòèêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ è òåíäåíöèè åãî èçìåíåíèÿ äîñòàòî÷íî ñðàâíèòåëüíî íåáîëüøîãî êîëè÷åñòâà ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ. Âàæíî ëèøü, ÷òîáû êàæäûé èç ýòèõ ïîêàçàòåëåé îòðàæàë íàèáîëåå ñóùåñòâåííûå ñòîðîíû ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ.  êà÷åñòâå òàêèõ êîýôôèöèåíòîâ áûëè âûáðàíû: 1) êîýôôèöèåíò àâòîíîìèè Êà = ñòð. 490/ñòð.(490+590+690)>=0,5. Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò äîëþ èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ â îáùåì èòîãå áàëàíñà. Ðîñò êîýôôèöèåíòà ñâèäåòåëüñòâóåò îá óâåëè÷åíèè ôèíàíñîâîé íåçàâèñèìîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, ñíèæåíèè ðèñêà ôèíàíñîâûõ çàòðóäíåíèé â áóäóùèå ïåðèîäû, ïîâûøàåò ãàðàíòèè ïîãàøåíèÿ ïðåäïðèÿòèåì ñâîèõ îáÿçàòåëüñòâ; 2) êîýôôèöèåíò ñîîòíîøåíèÿ çàåìíûõ è ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ Êç.ñ. = ñòð.(590+610+670+620)/ñòð. 490<=1. Êîýôôèöèåíò õàðàêòåðèçóåò îòíîøåíèÿ âåëè÷èíû îáÿçàòåëüñòâ ïðåäïðèÿòèÿ ê âåëè÷èíå åãî ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ. Ðîñò êîýôôèöèåíòà îòðàæàåò ïðåâûøåíèå âåëè÷èíû çàåìíûõ ñðåäñòâ íàä ñîáñòâåííûìè èñòî÷íèêàìè èõ ïîêðûòèÿ; 3) êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè Êî = ñòð. (490+590 — 190)/ñòð. 210>=1,0 ((490 — 190)/290). Ïðè çíà÷åíèè êîýôôèöèåíòà íèæå íîðìàòèâíîãî ïðåäïðèÿòèå íå îáåñïå÷èâàåò çàïàñû è çàòðàòû ñîáñòâåííûìè èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ; 4) êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè Êì = ñòð. (490+590 — 190)/ñòð. (490+590+610)>=0,5. Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ÷àñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ íàõîäèòñÿ â ìîáèëüíîé ôîðìå, ïîçâîëÿþùåé îòíîñèòåëüíî ñâîáîäíî ìàíåâðèðîâàòü ýòèìè ñðåäñòâàìè; 5) êîýôôèöèåíò ôèíàíñèðîâàíèÿ Êô = ñòð. 490/ñòð. (590+610+670+620)>=1. 76

Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ÷àñòü äåÿòåëüíîñòè ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, à êàêàÿ çà ñ÷åò çàåìíûõ. ÏÎ îáåñïå÷èâàåò ðàñ÷åò óêàçàííûõ êîýôôèöèåíòîâ ïî äàííûì íà íà÷àëî è êîíåö ïåðèîäà, ïî ðåçóëüòàòàì ðàñ÷åòà âûäàåò ñîîáùåíèå ïîëüçîâàòåëþ. Çàäà÷à àíàëèçà ëèêâèäíîñòè áàëàíñà âîçíèêàåò â ñâÿçè ñ íåîáõîäèìîñòüþ äàâàòü îöåíêó êðåäèòîñïîñîáíîñòè îðãàíèçàöèè, ò. å. åå ñïîñîáíîñòè ñâîåâðåìåííî è ïîëíîñòüþ ðàññ÷èòûâàòüñÿ ïî âñåì ñâîèì îáÿçàòåëüñòâàì. Ëèêâèäíîñòü áàëàíñà îïðåäåëÿåòñÿ êàê ñòåïåíü ïîêðûòèÿ îáÿçàòåëüñòâ ïðåäïðèÿòèÿ åãî àêòèâàìè, ñðîê ïðåâðàùåíèÿ êîòîðûõ â äåíåæíóþ ôîðìó ñîîòâåòñòâóåò ñðîêó ïîãàøåíèÿ îáÿçàòåëüñòâ. Ëèêâèäíîñòü àêòèâîâ — âåëè÷èíà, îáðàòíàÿ ëèêâèäíîñòè áàëàíñà ïî âðåìåíè ïðåâðàùåíèÿ àêòèâîâ â äåíåæíûå ñðåäñòâà. ×åì ìåíüøå òðåáóåòñÿ âðåìåíè, ÷òîáû äàííûé âèä àêòèâîâ îáðåë äåíåæíóþ ôîðìó, òåì âûøå åãî ëèêâèäíîñòü. Àíàëèç ëèêâèäíîñòè áàëàíñà çàêëþ÷àåòñÿ â ñðàâíåíèè ñðåäñòâ ïî àêòèâó, ñãðóïïèðîâàííûõ ïî ñòåïåíè èõ ëèêâèäíîñòè, ñ îáÿçàòåëüñòâàìè ïî ïàññèâó, ñãðóïïèðîâàííûìè ïî ñðîêàì èõ ïîãàøåíèÿ è ðàñïîëîæåííûìè â ïîðÿäêå âîçðàñòàíèÿ ñðîêîâ. Ïðèâîäèìûå ãðóïïèðîâêè îñóùåñòâëÿþòñÿ ïî îòíîøåíèþ ê áàëàíñó.  çàâèñèìîñòè îò ñòåïåíè ëèêâèäíîñòè àêòèâû ïðåäïðèÿòèÿ ðàçäåëÿþòñÿ íà ñëåäóþùèå ãðóïïû: À1 — íàèáîëåå ëèêâèäíûå àêòèâû — äåíåæíûå ñðåäñòâà ïðåäïðèÿòèÿ è êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (ñòð. 250+260); À2 — áûñòðîðåàëèçóåìûå àêòèâû — äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü, ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ â òå÷åíèå 12 ìåñÿöåâ ïîñëå îò÷åòíîé äàòû (ñòð. 240); À3 — ìåäëåííîðåàëèçóåìûå àêòèâû — ñòàòüè ðàçäåëà II àêòèâà áàëàíñà, âêëþ÷àþùèå çàïàñû, íàëîã íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, äåáèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü (ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ áîëåå ÷åì ÷åðåç 12 ìåñÿöåâ ïîñëå îò÷åòíîé äàòû) è ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû (À3 = ñòð. 210 + ñòð. 220 + ñòð. 230 + + ñòð. 270); À4 — òðóäíîðåàëèçóåìûå àêòèâû — ñòàòüè ðàçäåëà I àêòèâà áàëàíñà — âíåîáîðîòíûå àêòèâû (À4 = ñòð. 190).

77

Ïàññèâû áàëàíñà ãðóïïèðóþòñÿ ïî ñòåïåíè ñðî÷íîñòè èõ îïëàòû: Ï1 — íàèáîëåå ñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà — êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü (Ï1 = ñòð. 620); Ï2 — êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû — êðàòêîñðî÷íûå çàåìíûå ñðåäñòâà è ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû (Ï2 = ñòð. 610 + + ñòð. 670); Ï3 — äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû — äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàåìíûå ñðåäñòâà, äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ, ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ, ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ äîõîäîâ è ïëàòåæåé (Ï3 = ñòð. 590 + ñòð. 630 + + ñòð. 640 + ñòð. 650 + ñòð. 660); Ï4 — ïîñòîÿííûå ïàññèâû — ñòàòüè ðàçäåëà IV áàëàíñà (Ï4 = = ñòð. 490 — ñòð. 390). Äëÿ îïðåäåëåíèÿ ëèêâèäíîñòè áàëàíñà ñëåäóåò ñîïîñòàâèòü èòîãè ïðèâåäåííûõ ãðóïï ïî àêòèâó è ïàññèâó. Áàëàíñ ñ÷èòàåòñÿ àáñîëþòíî ëèêâèäíûì, åñëè èìåþò ìåñòî ñîîòíîøåíèÿ: À1 >= Ï1; À2 >= Ï2; À3 >= Ï3; À4 <= Ï4. Âûïîëíåíèå ïåðâûõ òðåõ íåðàâåíñòâ ñ íåîáõîäèìîñòüþ âëå÷åò âûïîëíåíèå è ÷åòâåðòîãî íåðàâåíñòâà, ïîýòîìó ïðàêòè÷åñêè ñóùåñòâåííûì ÿâëÿåòñÿ ñîïîñòàâëåíèå èòîãîâ ïåðâûõ òðåõ ãðóïï ïî àêòèâó è ïàññèâó. ×åòâåðòîå íåðàâåíñòâî íîñèò «áàëàíñèðóþùèé» õàðàêòåð, è â òî æå âðåìÿ îíî èìååò ãëóáîêèé ýêîíîìè÷åñêèé ñìûñë: åãî âûïîëíåíèå ñâèäåòåëüñòâóåò î ñîáëþäåíèè ìèíèìàëüíîãî óñëîâèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè — íàëè÷èè ó ïðåäïðèÿòèÿ ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ.  ñëó÷àå, êîãäà îäíî èëè íåñêîëüêî íåðàâåíñòâ èìåþò çíàê, ïðîòèâîïîëîæíûé çàôèêñèðîâàííîìó â îïòèìàëüíîì âàðèàíòå, ëèêâèäíîñòü áàëàíñà â áîëüøåé èëè ìåíüøåé ñòåïåíè îòëè÷àåòñÿ îò àáñîëþòíîé. Ïðè ýòîì èìååò ìåñòî íåäîñòàòîê ñðåäñòâ ïî îäíîé ãðóïïå, õîòÿ êîìïåíñàöèÿ ïðè ýòîì èìååò ìåñòî ëèøü ïî ñòîèìîñòíîé âåëè÷èíå, ïîñêîëüêó â ðåàëüíîé ïëàòåæíîé ñèòóàöèè ìåíåå ëèêâèäíûå àêòèâû íå ìîãóò çàìåñòèòü áîëåå ëèêâèäíûå. Àíàëèç ëèêâèäíîñòè áàëàíñà îôîðìëÿåòñÿ â âèäå òàáëèöû. Ñîïîñòàâëåíèå íàèáîëåå ëèêâèäíûõ ñðåäñòâ è áûñòðîðåàëèçóåìûõ àêòèâîâ ñ íàèáîëåå ñðî÷íûìè îáÿçàòåëüñòâàìè è êðàòêîñðî÷íûìè ïàññèâàìè ïîçâîëÿåò âûÿñíèòü òåêóùóþ ëèêâèäíîñòü. 78

Ñðàâíåíèå æå ìåäëåííîðåàëèçóåìûõ àêòèâîâ ñ äîëãîñðî÷íûìè è ñðåäíåñðî÷íûìè ïàññèâàìè îòðàæàåò ïåðñïåêòèâíóþ ëèêâèäíîñòü. Òåêóùàÿ ëèêâèäíîñòü ñâèäåòåëüñòâóåò î ïëàòåæåñïîñîáíîñòè (èëè íåïëàòåæåñïîñîáíîñòè) ïðåäïðèÿòèÿ íà áëèæàéøèé ê ðàññìàòðèâàåìîìó ìîìåíòó ïðîìåæóòîê âðåìåíè. Ïåðñïåêòèâíàÿ ëèêâèäíîñòü ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðîãíîç ïëàòåæåñïîñîáíîñòè íà îñíîâå ñðàâíåíèÿ áóäóùèõ ïîñòóïëåíèé è ïëàòåæåé. Ñîïîñòàâëåíèå èòîãîâ ïåðâîé ãðóïïû ïî àêòèâó è ïàññèâó, ò. å. À1 è Ï1 (ñðîêè äî 3 ìåñÿöåâ), îòðàæàåò ñîîòíîøåíèå òåêóùèõ ïëàòåæåé. Ñðàâíåíèå èòîãîâ âòîðîé ãðóïïû ïî àêòèâó è ïàññèâó, ò. å. À2 è Ï2 (ñðîêè îò 3 äî 6 ìåñÿöåâ), ïîêàçûâàåò òåíäåíöèþ óâåëè÷åíèÿ èëè óìåíüøåíèÿ òåêóùåé ëèêâèäíîñòè â íåäàëåêîì áóäóùåì. Ñîïîñòàâëåíèå èòîãîâ ïî àêòèâó è ïàññèâó äëÿ òðåòüåé è ÷åòâåðòîé ãðóïï îòðàæàåò ñîîòíîøåíèå ïëàòåæåé è ïîñòóïëåíèé â îòíîñèòåëüíî äàëåêîì áóäóùåì. Àíàëèç, ïðîâîäèìûé ïî äàííîé ñõåìå, äîñòàòî÷íî ïîëíî ïðåäñòàâëÿåò ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå ñ òî÷êè çðåíèÿ âîçìîæíîñòåé ñâîåâðåìåííîãî îñóùåñòâëåíèÿ ðàñ÷åòîâ. Äëÿ êîìïëåêñíîé îöåíêè ëèêâèäíîñòè áàëàíñà â öåëîì (L) ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü ñëåäóþùèé ïîêàçàòåëü ëèêâèäíîñòè, âû÷èñëÿåìûé ïî ôîðìóëå: L=(À1+0,5À2+0,3À3) / (Ï1+0,5Ï2+0,3Ï3). Ñ ïîìîùüþ äàííîãî ïîêàçàòåëÿ îñóùåñòâëÿåòñÿ îöåíêà èçìåíåíèÿ ôèíàíñîâîé ñèòóàöèè â îðãàíèçàöèè ñ òî÷êè çðåíèÿ ëèêâèäíîñòè. Äàííûé ïîêàçàòåëü ïðèìåíÿåòñÿ òàêæå ïðè âûáîðå íàèáîëåå íàäåæíîãî ïàðòíåðà èç ìíîæåñòâà ïîòåíöèàëüíûõ ïàðòíåðîâ íà îñíîâå îò÷åòíîñòè. Ïðîâîäèìûé ïî èçëîæåííîé ñõåìå àíàëèç ëèêâèäíîñòè áàëàíñà ÿâëÿåòñÿ ïðèáëèæåííûì. Áîëåå äåòàëüíûì ÿâëÿåòñÿ àíàëèç ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðè ïîìîùè ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ, ðàññ÷èòûâàåìûõ ïî ñëåäóþùèì ôîðìóëàì: 1. Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè: Êàë = À1 / (Ï1 + Ï2) > 0,2 ÷ 0,7. 79

Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêóþ ÷àñòü êðàòêîñðî÷íîé çàäîëæåííîñòè îðãàíèçàöèÿ ìîæåò ïîãàñèòü â áëèæàéøåå âðåìÿ çà ñ÷åò äåíåæíûõ ñðåäñòâ. 2. Êîýôôèöèåíò «êðèòè÷åñêîé îöåíêè»: Êêî = (À1 + À2) / (Ï1 + Ï2) >= 1,5 (äîïóñòèìî 0,7 ÷ 0,8). Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ÷àñòü êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ îðãàíèçàöèè ìîæåò áûòü íåìåäëåííî ïîãàøåíà çà ñ÷åò ñðåäñòâ íà ðàçëè÷íûõ ñ÷åòàõ, â êðàòêîñðî÷íûõ öåííûõ áóìàãàõ, à òàêæå ïîñòóïëåíèé ïî ðàñ÷åòàì. 3. Êîýôôèöèåíò òåêóùåé ëèêâèäíîñòè: Êòë = (À1 + À2 + À3) / (Ï1 + Ï2) > = 1 ÷ 2. Êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêóþ ÷àñòü òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ ïî êðåäèòàì è ðàñ÷åòàì ìîæíî ïîãàñèòü, ìîáèëèçîâàâ âñå îáîðîòíûå ñðåäñòâà. Ýòîò êîýôôèöèåíò îáîáùàåò ïðåäûäóùèé ïîêàçàòåëü è ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ óäîâëåòâîðèòåëüíîñòü (íåóäîâëåòâîðèòåëüíîñòü) áóõãàëòåðñêîãî áàëàíñà. ÏÎ îáåñïå÷èâàåò àâòîìàòè÷åñêèé àíàëèç ïî ïðèâåäåííîé ñõåìå ðàñ÷åòîâ è âûäà÷ó íåîáõîäèìûõ ñîîáùåíèé ïîëüçîâàòåëþ ïî ðåçóëüòàòàì ïåðåáîðà âàðèàíòîâ. Aíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ àêòèâîâ âêëþ÷àåò: 1) àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè îáîðîòíûõ àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ, ïðîâîäèòñÿ íà îñíîâå ñëåäóþùèõ ïîêàçàòåëåé: à) Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / Ñðåäíÿÿ âåëè÷èíà àêòèâîâ, ãäå Ñðåäíÿÿ âåëè÷èíà àêòèâîâ = (Àêòèâû íà íà÷àëî ãîäà + Àêòèâû íà êîíåö ãîäà) / 2; á) Ïðîäîëæèòåëüíîñòü îáîðîòà = Äëèòåëüíîñòü àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà / Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ; 2) àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, ïðîâîäèòñÿ íà îñíîâå ñëåäóþùèõ ïîêàçàòåëåé: à) Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / Ñðåäíÿÿ äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü; á) Ïåðèîä ïîãàøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè = Äëèòåëüíîñòü àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà / Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè; â) Äîëÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â îáùåì îáúåìå îáîðîòíûõ àêòèâîâ = (Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü / Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè) * 100; 80

3) àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ, ïðîâîäèòñÿ íà îñíîâå ñëåäóþùèõ ïîêàçàòåëåé: à) Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ = Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè / Ñðåäíÿÿ âåëè÷èíà çàïàñîâ; á) Ñðîê õðàíåíèÿ çàïàñîâ = Äëèòåëüíîñòü àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà / Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ. ÏÎ îáåñïå÷èâàåò àâòîìàòè÷åñêèé ðàñ÷åò è âûâîä ñîîáùåíèé ïîëüçîâàòåëþ ïî âñåì òðåì ïîäðàçäåëàì áëîêà. Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â ôèíàíñîâîì àñïåêòå ïðîÿâëÿåòñÿ ïðåæäå âñåãî â ñêîðîñòè îáîðîòà ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ. Àíàëèç äåëîâîé àêòèâíîñòè çàêëþ÷àåòñÿ â èññëåäîâàíèè óðîâíåé è äèíàìèêè ðàçíîîáðàçíûõ êîýôôèöèåíòîâ — ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè. Îáùèå ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ: 1) Êîýôôèöèåíò îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà (ðåñóðñîîòäà÷à): d1 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / (ñòð. 399 — ñòð. 390) (îáîðîòîâ). Îòðàæàåò ñêîðîñòü îáîðîòà (â êîëè÷åñòâå îáîðîòîâ çà ïåðèîä) âñåãî êàïèòàëà îðãàíèçàöèè. 2) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ: d2 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / ñòð. 290 (îáîðîòîâ). Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà âñåõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè (êàê ìàòåðèàëüíûõ, òàê è äåíåæíûõ). 3) Êîýôôèöèåíò îòäà÷è: d3 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / ñòð. 110. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ. 4) Ôîíäîîòäà÷à: d4 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / ñòð. 120. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ òîëüêî îñíîâíûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè. Ïîêàçàòåëè óïðàâëåíèÿ àêòèâàìè: 1) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà: d5 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / (ñòð. 490 — ñòð. 390) (îáîðîòîâ). Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. 2) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìàòåðèàëüíûõ ñðåäñòâ: d6 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / (ñòð. 210 + ñòð. 220) (îáîðîòîâ). 81

Ïîêàçûâàåò ÷èñëî îáîðîòîâ çàïàñîâ è çàòðàò çà àíàëèçèðóåìûé ïåðèîä. 3) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè äåíåæíûõ ñðåäñòâ: d7 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / ñòð. 260 (îáîðîòîâ). Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà äåíåæíûõ ñðåäñòâ. 4) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñðåäñòâ â ðàñ÷åòàõ: d8 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / (ñòð. 230 + ñòð. 240) (îáîðîòîâ). Ïîêàçûâàåò ðàñøèðåíèå èëè ñíèæåíèå êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî îðãàíèçàöèåé. 5) Ñðîê îáîðà÷èâàåìîñòè ñðåäñòâ â ðàñ÷åòàõ: d9 = pd *30 / d8 (äíè). Ïîêàçûâàåò ñðåäíèé ñðîê ïîãàøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. 6) Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè: d10 = Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè / ñòð. 620 (îáîðîòîâ). Ïîêàçûâàåò ðàñøèðåíèå èëè ñíèæåíèå êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî îðãàíèçàöèè. 7) Ñðîê îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè: d11 = pd *30 / d10 (äíè). Ïîêàçûâàåò ñðåäíèé ñðîê âîçâðàòà äîëãîâ îðãàíèçàöèè ïî òåêóùèì îáÿçàòåëüñòâàì. 8) Ïåðèîä ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè ïîñòàâùèêàì: d12 = ñòð. 621* pd * 30 / Ñóììà ïîãàøåííûõ îáÿçàòåëüñòâ ïîñòàâùèêîâ (îáîðîò Äò ñ÷. 60, ô. 4 ñòð. 130). Ïîêàçûâàåò ñðåäíèé ñðîê ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì. 9) Ïåðèîä õðàíåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ: d13 = Ñð. îñòàòêè çàïàñîâ * pd * 30 / Ñóììà ìàòåðèàëüíûõ çàòðàò, îòíåñåííûõ íà ïðîèçâîäñòâî (ô. 5 ñòð. 610). 10) Äëèòåëüíîñòü íàõîæäåíèÿ â àâàíñàõ ïîñòàâùèêàì: d14 = ñòð. 245 * pd * 30 / Ïîñòóïëåíèå çàïàñîâ ïî ïðåäîïëàòå (ñòð. 245 ê.ã. — ñòð. 245 í.ã.). 11) Äëèòåëüíîñòü ïðîöåññà ïðîèçâîäñòâà: d15 = ñòð. 214 * pd * 30 / Ôàêòè÷åñêàÿ ñåáåñòîèìîñòü âûïóùåííîé ïðîäóêöèè (ô. 2 ñòð. 020). 12) Äëèòåëüíîñòü õðàíåíèÿ ãîòîâîé ïðîäóêöèè íà ñêëàäå:

82

d16 = Ñð. îñòàòêè ãîòîâîé ïðîäóêöèè íà ñêëàäå (ñòð. 215) * pd *30 / Ôàêòè÷åñêàÿ ïðîèçâîäñòâåííàÿ ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè (ô. 2 ñòð. 020). Îáîáùàþùèå ïîêàçàòåëè: 1) Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ: R1 = Ïð /  * 100 %. Ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî ïðèáûëè ïðèõîäèòñÿ íà åäèíèöó ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè. 2) Îáùàÿ ðåíòàáåëüíîñòü îò÷åòíîãî ïåðèîäà: R2 = Ïá /  * 100 %. Ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî ïðèáûëè ïðèõîäèòñÿ â îò÷åòíîì ïåðèîäå. 3) Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà R3 = Ïá / ñòð. 490 * 100 %. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Äèíàìèêà R3 îêàçûâàåò âëèÿíèå íà óðîâåíü êîòèðîâêè àêöèé. 4) Ýêîíîìè÷åñêàÿ ðåíòàáåëüíîñòü: R4 = Ïá / (ñòð. 399 — ñòð. 390) * 100 %. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ âñåãî èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. 5) Ôîíäîðåíòàáåëüíîñòü: R5 = Ïá / ñòð. 190 *100 %. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ. 6) Ðåíòàáåëüíîñòü îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè: R6 = Ïá * 100 % / Çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè (ñòð. 020 + ñòð. 030 + ñòð. 040 èç ô. 2). Ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî ïðèáûëè îò ðåàëèçàöèè ïðèõîäèòñÿ íà 1 ðóá. çàòðàò. 7) Ðåíòàáåëüíîñòü ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà: R7 = Ïá / (ñòð. 490 + ñòð. 590) * 100 %. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ êàïèòàëà, âëîæåííîãî â äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèè íà äëèòåëüíûé ñðîê. 8) Êîýôôèöèåíò óñòîé÷èâîñòè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà: R8 = Ïá — (Äèâèäåíäû, âûïëà÷åííûå àêöèîíåðàì (ñòð. 210 ô. 4) / ñòð. 490).

83

Ïîêàçûâàåò, êàêèìè òåìïàìè óâåëè÷èâàåòñÿ ñîáñòâåííûé êàïèòàë çà ñ÷åò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. 9) Ïåðèîä îêóïàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà: R9 = ñòð. 490 / Ïá. Ïîêàçûâàåò ÷èñëî ëåò, â òå÷åíèå êîòîðûõ ïîëíîñòüþ îêóïÿòñÿ âëîæåíèÿ â äàííóþ îðãàíèçàöèþ. Ðàññ÷èòûâàþòñÿ ñëåäóþùèå êîýôôèöèåíòû: 1. Ê ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ = Ïð / Â. Ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî ïðèáûëè ïðèõîäèòñÿ íà åäèíèöó ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè. Óìåíüøåíèå ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ ïðåäïðèÿòèÿ. 2. Ê ðåíòàáåëüíîñòè âñåãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèÿ = Ïá / ñòð. 690. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ âñåãî èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. Ñíèæåíèå òàêæå ñâèäåòåëüñòâóåò î ïàäåíèè ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ è î ïåðåíàêîïëåíèè àêòèâîâ. 3. Ê ðåíòàáåëüíîñòè îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ = Ïá / ñòð. 190. Îòðàæàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ. 4. Ê ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà = Ïá / ñòð. 490. Ïîêàçûâàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Äèíàìèêà êîýôôèöèåíòà îêàçûâàåò âëèÿíèå íà óðîâåíü êîòèðîâêè àêöèé ïðåäïðèÿòèÿ. 5. Ê ðåíòàáåëüíîñòè ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà = Ïá / (ñòð. 490 + + ñòð. 590). Îòðàæàåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ êàïèòàëà, âëîæåííîãî â äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ (êàê ñîáñòâåííîãî, òàê è çàåìíîãî). 6. Ê îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà =  / ñòð. 699. Îòðàæàåò ñêîðîñòü îáîðîòà âñåãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèÿ. Ðîñò îçíà÷àåò óñêîðåíèå êðóãîîáîðîòà ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ èëè èíôëÿöèîííûé ðîñò öåí. 7. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ =  / ñòð. 290. Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà âñåõ ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ. Ðîñò õàðàêòåðèçóåòñÿ ïîëîæèòåëüíî. 8. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ = =  / ñòð. 210. Îòðàæàåò ÷èñëî îáîðîòîâ çàïàñîâ è çàòðàò ïðåäïðèÿòèÿ. Ñíèæåíèå ñâèäåòåëüñòâóåò îá îòíîñèòåëüíîì óâåëè÷åíèè ïðîèçâîä84

ñòâåííûõ çàïàñîâ è íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà èëè î ñíèæåíèè ñïðîñà íà ãîòîâóþ ïðîäóêöèþ. 9. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè ãîòîâîé ïðîäóêöèè =  / ñòð. 215. Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà ãîòîâîé ïðîäóêöèè. Ðîñò êîýôôèöèåíòà îçíà÷àåò óâåëè÷åíèå ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ ïðåäïðèÿòèÿ, ñíèæåíèå — çàòîâàðèâàíèå. 10. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè =  / (ñòð. 230 + ñòð. 240). Ïîêàçûâàåò ðàñøèðåíèå (ðîñò êîýôôèöèåíòà) èëè ñíèæåíèå (óìåíüøåíèå) êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäñòàâëÿåìîãî ïðåäïðèÿòèåì. 11. Ê ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè = = pd * 30 * (ñòð. 230 + ñòð. 240)/Â. Õàðàêòåðèçóåò ñðåäíèé ñðîê ïîãàøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ïîëîæèòåëüíî îöåíèâàåòñÿ ñíèæåíèå êîýôôèöèåíòà. 12. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè =  / ñòð. 620. Ïîêàçûâàåò ðàñøèðåíèå èëè ñíèæåíèå êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî ïðåäïðèÿòèþ. Ðîñò îçíà÷àåò óâåëè÷åíèå ñêîðîñòè îïëàòû çàäîëæåííîñòè ïðåäïðèÿòèþ, ñíèæåíèå — ðîñò ïîêóïîê â êðåäèò. 13. Ê ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè = = pd * 30 * ñòð. 620 / Â. Îòðàæàåò ñðåäíèé ñðîê âîçâðàòà êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà ïðåäïðèÿòèåì. 14. Ê ôîíäîîòäà÷è îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ =  / ñòð. 190. Õàðàêòåðèçóåò ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ, èçìåðÿåìóþ âåëè÷èíîé ïðîäàæ, ïðèõîäÿùèõñÿ íà åäèíèöó ñòîèìîñòè ñðåäñòâ. 15. Ê îáîðà÷èâàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà =  / ñòð. 490. Ïîêàçûâàåò ñêîðîñòü îáîðîòà ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Ðåçêèé ðîñò îòðàæàåò ïîâûøåíèå óðîâíÿ ïðîäàæ. Ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå ïîêàçûâàåò òåíäåíöèþ ê áåçäåéñòâèþ ÷àñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ. Çäåñü: Ïð — ïðèáûëü îò ðåàëèçàöèè (ñòð. 050 ô. 2); Ïá — áàëàíñîâàÿ ïðèáûëü (ñòð. 140 ô. 2);  — âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè (ñòð. 010 ô. 2).

85

ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß ÍÀ ÏÐÈÌÅÐÅ ÎÀÎ «ÏÎÂÎËÆÜÅ» 1. ÎÁÙÀß ÎÖÅÍÊÀ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß È ÈÇÌÅÍÅÍÈÉ ÅÃÎ ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÏÎÊÀÇÀÒÅËÅÉ ÇÀ 1998 ÃÎÄ

1.1. Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà è àíàëèç ñòàòåé ïàññèâà áàëàíñà На начало периода

На конец периода

Абсолютное Темп отклонение, роста, тыс. руб. %

Актив баланса

Имущество, всего Иммобилизованные активы Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Убытки

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1093097620 255105860

100,0 23,34

1523849940 100,0 359981300 23,62

430752320 104875440

139,4 141,1

837991760 34008740 5553020

76,66 3,11 0,51

1163868640 76,38 28565940 1,87 1852110 0,12

325876880 -5442800 -3700910

138,9 84,00 33,35

797976990 0

73,00 0,00

1132830610 74,34 0 0,00

334853620 142,0 0 ******

1.2. Àíàëèòè÷åñêàÿ ãðóïïèðîâêà è àíàëèç ñòàòåé ïàññèâà áàëàíñà Пассив баланса

%

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

100,0 1523849940

100,0

430752320

139,4

92,0

1004784360

65,94

-1587340

99,84

7,93

519065580

34,06

432339660

598,5

0,14

0

0,00

-1500000

0,00

0,00

0

0,00

0

******

7,80

519065580

34,06

433839660

609,0

0,00

0

0,00

0

******

На начало периода тыс. руб.

Источники иму1093097620 щества Собственный ка1006371700 питал Заемный капитал 86725920 Долгосрочные 1500000 обBзательства Краткосрочные 0 кредиты КредиторскаB 85225920 задолженность Прочие кратко0 срочные пассивы

%

На конец периода тыс. руб.

86

1.3. Àíàëèç ñîñòîÿíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò Абсолютные величины Запасы и затраты

Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов Готовая продукция и товары Прочие запасы и затраты Общая величина запасов и затрат

Удельные веса

Изменения

в абсона конец лютных года, величинах, % тыс. руб. 0,24 -2980530 0,04 586790

на начало года, тыс. руб.

на конец года, тыс. руб.

на начало года, %

9711980 432170

6731450 1018960

0,29 0,01

0 2497730

0 11249130

0,00 0,07

0,00 0,39

0 8751400

0,00 0,32

0 34008740

0 28565940

0,00 1,00

0,00 1,00

0 -5442800

0,00 0,00

в% –0,05 0,02

2. ÀÍÀËÈÇ ÏËÀÒÅÆÅÑÏÎÑÎÁÍÎÑÒÈ È ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÉ ÓÑÒÎÉ×ÈÂÎÑÒÈ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß

2.1. Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè Показатели Источники основных средств Основные средства и иные внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств Долгосрочные кредиты и заемные средства Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формированиB запасов и затрат Краткосрочные кредиты и заемные средства Величина основных источников формированиB запасов и затрат Величина запасов и затрат Излишек (+) / недостаток (-) собственных оборот. средств Излишек (+) / недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формированиB запасов и затрат Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников формированиB запасов и затрат Финансовое состоBние

87

На начало периода, тыс. руб. 1006371700

На конец периода, тыс. руб. 1004784360

255105860

359981300

751265840 1500000

644803060 0

752765840

644803060

0

0

752765840

644803060

34008740

28565940

717257100

616237120

718757100

616237120

718757100

616237120

Абс. уст.

Абс. уст.

2.2. Ïîêàçàòåëè îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè èõ ôîðìèðîâàíèÿ (Ðàñ÷åòû ïðîèçâåäåíû ñ ó÷åòîì ïîëó÷åííûõ óáûòêîâ â òûñ. ðóá.) Íà íà÷àëî ïåðèîäà: Èçëèøåê ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: 717257100 Èçëèøåê ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: 718757100 Èçëèøåê îáùåé âåëè÷èíû îñíîâíûõ èñòî÷íèêîâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: 718757100 Íà êîíåö ïåðèîäà: Èçëèøåê ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: 616237120 Èçëèøåê ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: 616237120 Èçëèøåê îáùåé âåëè÷èíû îñíîâíûõ èñòî÷íèêîâ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: 616237120 2.3. Êëàññèôèêàöèÿ ôèíàíñîâîé ñèòóàöèè ïî ñòåïåíè åå óñòîé÷èâîñòè Íà íà÷àëî ïåðèîäà: «Àáñîëþòíàÿ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü» Íà êîíåö ïåðèîäà: «Àáñîëþòíàÿ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü» 2.4. Àíàëèç è îöåíêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ íà êîíåö ïåðèîäà (Ðàñ÷åòû ïðîèçâåäåíû ñ ó÷åòîì ïîëó÷åííûõ óáûòêîâ â òûñ. ðóá.) Êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ (>=1): 22,6 Èçëèøåê ñðåäñòâ: 616237120 Çàïàñ óñòîé÷èâîñòè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ (â äíÿõ): 440,19 Èçëèøåê ñðåäñòâ íà åäèíèöó çàïàñîâ: 21,6 Êàê âèäíî, ïðåäïðèÿòèå íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè àáñîëþòíîé óñòîé÷èâîñòè. Çàïàñû è çàòðàòû ìåíüøå èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ íà ñóììó: 616237120 Èçëèøåê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò 440-äíåâíóþ ïîòðåáíîñòü Èçëèøåê ñîáñòâåííûõ è äîëãîñðî÷íûõ çàåìíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ çàïàñîâ è çàòðàò: 616237120 ×òîáû ñíÿòü ôèíàíñîâîå íàïðÿæåíèå, ïðåäïðèÿòèþ íåîáõîäèìî âûÿñíèòü ïðè÷èíû ðåçêîãî èçìåíåíèÿ (îñîáåííî â ñòî-

88

ðîíó óâåëè÷åíèÿ) íà êîíåö ãîäà ñëåäóþùèõ ñòàòåé ìåòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ: ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ãîòîâîé ïðîäóêöèè è òîâàðîâ. 2.5. Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ èç óñëîâèé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè (Ðàñ÷åò ïðîèçâåäåí áåç ó÷åòà ïîëó÷åííûõ óáûòêîâ.) Èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü êàê: ÒÅÊÓÙÀß — Àáñîëþòíàÿ;  ÊÐÀÒÊÎÑÐÎ×ÍÎÉ ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÅ — Àáñîëþòíàÿ;  ÄÎËÃÎÑÐÎ×ÍÎÉ ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÅ — Àáñîëþòíàÿ. Èñõîäÿ èç ñòåïåíè ïîêðûòèÿ çàïàñîâ è çàòðàò èñòî÷íèêàìè ñðåäñòâ, ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü íàìè áûëà îïðåäåëåíà êàê «Àáñîëþòíàÿ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü». Òàê êàê íà äàííûé ìîìåíò âëîæåíèÿ êàïèòàëà â îñíîâíûå ñðåäñòâà è ìàòåðèàëüíûå çàïàñû íå ïðåâûøàþò âåëè÷èíû ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà, òî ïðåäïðèÿòèå ñ÷èòàåòñÿ ïëàòåæåñïîñîáíûì. 2.6. Àíàëèç ôèíàíñîâûõ êîýôôèöèåíòîâ (Ðàñ÷åò ïðîèçâåäåí áåç ó÷åòà ïîëó÷åííûõ óáûòêîâ.) Показатели Коэффициент автономии Коэффициент соотношениB заемных и собственных средств Коэффициент соотношениB мобильных и иммобилизованных средств Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент маневренности Коэффициент финансированиB

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

ИзменениB за период

не менее 0,5

0,53

0,46

-0,06

не более 1,0

0,15

0,74

0,59

не менее 1,0

3,28

1,00

-2,28

не менее 1,0

14,40

17,14

2,75

не менее 0,5

0,56

0,49

–0,07

не менее 1,0

6,26

1,36

–5,26

89

3. ÀÍÀËÈÇ ÎÁÎÐÀ×ÈÂÀÅÌÎÑÒÈ ÎÁÎÐÎÒÍÛÕ ÀÊÒÈÂÎÂ

3.1. Àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ (ïî Ïîäîëüñêîìó Â.È.) Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ (ñêîðîñòü îáîðîòà): 0,50 Ïðîäîëæèòåëüíîñòü îáîðîòà: 714,98 3.2. Àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè: 136,1 Ïåðèîä ïîãàøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè: 2,64 Äîëÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â îáùåì îáúåìå îáîðîòíûõ àêòèâîâ: 0,16 % 3.3. Àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ: 20,76 Ñðîê õðàíåíèÿ çàïàñîâ: 17,34 Ðàñ÷åò ïðîèçâåäåí ïî äàííûì íà êîíåö àíàëèçèðóåìîãî ïåðèîäà.

4. ÀÍÀËÈÇ ÄÅËÎÂÎÉ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß

4.1. Îáùèå ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ Êîýôôèöèåíò îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà (ðåñóðñîîòäà÷à) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,475 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,331 (îáîðîòîâ). Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,925 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,433 (îáîðîòîâ). Êîýôôèöèåíò îòäà÷è ñîñòàâëÿåò (ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ): - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 51806,6, - íà êîíåö ïåðèîäà — 16331,2. Êîýôôèöèåíò ôîíäîîòäà÷è ñîñòàâëÿåò (òîëüêî ïî îñíîâíûì ñðåäñòâàì): - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 6,329, - íà êîíåö ïåðèîäà — 1,401.

90

4.2. Ïîêàçàòåëè óïðàâëåíèÿ àêòèâàìè Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 2,810 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,715 (îáîðîòîâ). Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìàòåðèàëüíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 47,421 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 17,643 (îáîðîòîâ). Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè äåíåæíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 2,026 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,497 (îáîðîòîâ). Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñðåäñòâ â ðàñ÷åòàõ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 290,426 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 272,112 (îáîðîòîâ). Ñðîê îáîðà÷èâàåìîñòè ñðåäñòâ â ðàñ÷åòàõ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,240 (äíåé), - íà êîíåö ïåðèîäà — 1,323 (äíåé). Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 18,923 (îáîðîòîâ), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,971 (îáîðîòîâ). Ñðîê îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 19,024 (äíåé), - íà êîíåö ïåðèîäà — 370,775 (äíåé). Ïåðèîä õðàíåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà ****** (äíåé), - íà êîíåö ïåðèîäà ****** (äíåé). Äëèòåëüíîñòü íàõîæäåíèÿ â àâàíñàõ ïîñòàâùèêàì ñîñòàâëÿåò: - íà êîíåö ïåðèîäà ***** (äíåé). Äëèòåëüíîñòü õðàíåíèÿ ãîòîâîé ïðîäóêöèè íà ñêëàäå ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,900 (äíåé), - íà êîíåö ïåðèîäà — 9,209 (äíåé). Ïåðèîä ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè ïîñòàâùèêàì ñîñòàâëÿåò: - íà êîíåö ïåðèîäà ****** (äíåé). Äëèòåëüíîñòü ïðîöåññà ïðîèçâîäñòâà ñîñòàâëÿåò: 91

- íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,156 (äíåé), - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,834 (äíåé).

5. ÀÍÀËÈÇ ÐÅÍÒÀÁÅËÜÍÎÑÒÈ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 22,08 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 3,40 %. Îáùàÿ ðåíòàáåëüíîñòü îò÷åòíîãî ïåðèîäà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 12,27 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 13,77 %. Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 34,49 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 9,85 %. Ýêîíîìè÷åñêàÿ ðåíòàáåëüíîñòü ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 18,11 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 4,56 %. Ôîíäîðåíòàáåëüíîñòü ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 77,60 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 19,28 %. Ðåíòàáåëüíîñòü îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 15,75 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 14,26 %. Ðåíòàáåëüíîñòü ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 34,40 %, - íà êîíåö ïåðèîäà — 9,85 %. Ïåðèîä îêóïàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 2,90 (ëåò), - íà êîíåö ïåðèîäà — 10,15 (ëåò). 5.1. Àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòè è äåëîâîé àêòèâíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ (ïî ìåòîäèêå Êîâàëåâîé À.Ì.) Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,22, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,03. Ðåíòàáåëüíîñòü âñåãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,18, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,05. 92

Ðåíòàáåëüíîñòü îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,78, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,19. Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,34, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,10. Ðåíòàáåëüíîñòü ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,34, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,10. Êîýôôèöèåíò îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,48, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,33. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,92, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,43. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 72,48, - íà êîíåö ïåðèîäà — 25,06. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ãîòîâîé ïðîäóêöèè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 645,68, - íà êîíåö ïåðèîäà — 44,80. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 290,43, - íà êîíåö ïåðèîäà — 272,11. Êîýôôèöèåíò ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1,24, - íà êîíåö ïåðèîäà — 1,32. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 18,92, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,97.

93

Êîýôôèöèåíò ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 19,02, - íà êîíåö ïåðèîäà — 370,78. Êîýôôèöèåíò ôîíäîîòäà÷è îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 6,32, - íà êîíåö ïåðèîäà — 1,40. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 2,81, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,72.

6. ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÎÂ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß

Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè (áåç ÍÄÑ è àêöèçîâ) ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1612739270, - íà êîíåö ïåðèîäà — 503981020, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 31,25. Çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè ñîñòàâèëè: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 1256625430, - íà êîíåö ïåðèîäà — 486825540, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 38,74. Ïðèáûëü îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 356113840, - íà êîíåö ïåðèîäà — 17155480, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 4,82. Ïðèáûëü îò ïðî÷åé ðåàëèçàöèè ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 186130600, - íà êîíåö ïåðèîäà — 44773400, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 24,05. Ïðèáûëü îò âíåðåàëèçàöèîííûõ ðåçóëüòàòîâ ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 28475290, - íà êîíåö ïåðèîäà — 7483940, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 26,28. Áàëàíñîâàÿ ïðèáûëü ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 197958470, 94

- íà êîíåö ïåðèîäà — 69412820, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 35,06. ×èñòàÿ ïðèáûëü îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 124659910, - íà êîíåö ïåðèîäà — 44461210, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 35,67. Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 5553020, - íà êîíåö ïåðèîäà — 1852110, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 33,35. Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü ñîñòàâèëà: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 85225920, - íà êîíåö ïåðèîäà — 519065580, - â % ê íà÷àëó ïåðèîäà — 609,05. 7. ÎÖÅÍÊÀ ÑÒÐÓÊÒÓÐÛ ÁÀËÀÍÑÀ È ÀÍÀËÈÇ ÏÎÒÅÍÖÈÀËÜÍÎÃÎ ÁÀÍÊÐÎÒÑÒÂÀ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß (ÁÅÇ Ó×ÅÒÀ ÇÀÄÎËÆÅÍÍÎÑÒÈ ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÀ ÏÅÐÅÄ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈÅÌ È ÏÎËÓ×ÅÍÍÛÕ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈÅÌ ÓÁÛÒÊÎÂ)

Ïðåäïðèÿòèå ÿâëÿåòñÿ ïëàòåæåñïîñîáíûì. Ñòðóêòóðà áàëàíñà óäîâëåòâîðèòåëüíàÿ. Ïðåäïðèÿòèå â áëèæàéøåå âðåìÿ íå ñìîæåò âûïîëíèòü ñâîè îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä êðåäèòîðàìè. Ââèäó ðåàëüíîé óãðîçû óòðàòû äàííûì ïðåäïðèÿòèåì ïëàòåæåñïîñîáíîñòè îíî äîëæíî áûòü ïîñòàâëåíî íà ó÷åò â Ôåäåðàëüíîì óïðàâëåíèè ïî äåëàì î íåñîñòîÿòåëüíîñòè.

ÏÐÅÄÂÀÐÈÒÅËÜÍÎÅ ÇÀÊËÞ×ÅÍÈÅ

Ïðåäâàðèòåëüíûé àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ è åãî èçìåíåíèé çà àíàëèçèðóåìûé ïåðèîä ïîêàçàë óâåëè÷åíèå äîëè îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ â àêòèâàõ ïðåäïðèÿòèÿ ñ 23,34 % íà íà÷àëî ïåðèîäà äî 23,62 % íà êîíåö ïåðèîäà, ñíèæåíèå äîëè çàïàñîâ è çàòðàò ñ 76,66 % äî 76,38 %.  ñòðóêòóðå çàïàñîâ è çàòðàò ïðîèçîøëè ñëåäóþùèå èçìåíåíèÿ:

95

- ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû óìåíüøèëèñü ñ 9711980 äî 6731450; - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî óâåëè÷èëîñü ñ 432170 äî 1018960; - ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ íå èçìåíèëèñü è ñîñòàâëÿþò 0; - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ è òîâàðû óâåëè÷èëèñü ñ 2497730 äî 11249130; - ïðî÷èå çàïàñû è çàòðàòû íå èçìåíèëèñü è ñîñòàâëÿþò 0. Äîëÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ è êðàòêîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé óâåëè÷èëàñü ñ 52,37 % äî 74,34 %. Óìåíüøåíèå ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ îáóñëîâëåíî óìåíüøåíèåì ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ. (Äîëÿ íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ðàñõîäîâ áóäóùèõ ïåðèîäîâ è ïðî÷èõ çàïàñîâ è çàòðàò â äàííîì ñëó÷àå íå ó÷èòûâàåòñÿ.) Àíàëèç ïàññèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ ïîêàçàë óìåíüøåíèå äîëè èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ â ïàññèâàõ ñ 92,07 % äî 65,94 % è óâåëè÷åíèå ñ 7,93 % äî 34,06 % äîëè ðàñ÷åòîâ è ïðî÷èõ ïàññèâîâ. Óõóäøèëàñü ñòðóêòóðà èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. Íåñìîòðÿ íà ïåðåîöåíêó îñíîâíûõ ôîíäîâ, äîëÿ èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ñîêðàòèëàñü ñ 92,07 % äî 65,94 %, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ñíèæåíèþ äîëè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è âëîæåíèé. Ïðèâëå÷åíèå äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòîâ ñíèçèëîñü è ñîñòàâèëî 0,14 % â íà÷àëå ïåðèîäà è 0,00 % â êîíöå. Ïðèâëå÷åíèå êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ âîîáùå íå îñóùåñòâëÿëîñü è ñîñòàâëÿëî 0,00 % â íà÷àëå ïåðèîäà è 0,00 % â êîíöå. Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü âîçðîñëà è ñîñòàâèëà 7,80 % â íà÷àëå ïåðèîäà è 34,06 % â êîíöå. Ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå íå ïðåòåðïåëî ñóùåñòâåííûõ èçìåíåíèé. Êàê â íà÷àëå ïåðèîäà, òàê è â êîíöå åãî ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèÿòèÿ îöåíèâàåòñÿ êàê: «Àáñîëþòíàÿ ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü». Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ñíèçèëàñü, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò èëè î ñíèæåíèè ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ ïðåäïðèÿòèÿ, èëè î âîçðàñòàíèè çàòðàò íà åå ïðîèçâîäñòâî. Ðåíòàáåëüíîñòü âñåãî êàïèòàëà ñíèçèëàñü, ÷òî òàêæå ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ ïðåäïðèÿòèÿ è î ïåðåíàêîïëåíèè àêòèâîâ. Ðåíòàáåëüíîñòü îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ ñíèçèëàñü, ÷òî ãîâîðèò î ñíèæåíèè ýôôåêòèâíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ. 96

Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ñíèçèëàñü, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ýôôåêòèâíîñòè åãî èñïîëüçîâàíèÿ. (Äèíàìèêà êîýôôèöèåíòà îêàçûâàåò âëèÿíèå íà óðîâåíü êîòèðîâêè àêöèé ïðåäïðèÿòèÿ.) Ðåíòàáåëüíîñòü ïåðìàíåíòíîãî êàïèòàëà ñíèçèëàñü, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñâèäåòåëüñòâîì ñíèæåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ êàïèòàëà, âëîæåííîãî â ïðåäïðèÿòèå (êàê ñîáñòâåííîãî, òàê è çàåìíîãî). Êîýôôèöèåíò îáùåé îáîðà÷èâàåìîñòè êàïèòàëà óìåíüøèëñÿ, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î çàìåäëåíèè êðóãîîáîðîòà ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ óìåíüøèëñÿ, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î íåãàòèâíîé òåíäåíöèè ñíèæåíèÿ ñêîðîñòè îáîðîòà âñåõ ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ìàòåðèàëüíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ óìåíüøèëñÿ, ÷òî ãîâîðèò îá îòíîñèòåëüíîì óâåëè÷åíèè ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ è íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà èëè î ñíèæåíèè ñïðîñà íà ãîòîâóþ ïðîäóêöèþ. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ãîòîâîé ïðîäóêöèè óìåíüøèëñÿ, ÷òî ãîâîðèò î çàòîâàðèâàíèè ïðîäóêöèåé. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óìåíüøèëñÿ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñâèäåòåëüñòâîì ñíèæåíèÿ êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî ïðåäïðèÿòèåì. Êîýôôèöèåíò ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óâåëè÷èëñÿ, ÷òî îöåíèâàåòñÿ îòðèöàòåëüíî. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óìåíüøèëñÿ, ÷òî ãîâîðèò î ñíèæåíèè êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî ïðåäïðèÿòèþ, è ðîñòå ïîêóïîê â êðåäèò. Êîýôôèöèåíò ñðåäíåãî ñðîêà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óâåëè÷èëñÿ, ÷òî îöåíèâàåòñÿ îòðèöàòåëüíî. Êîýôôèöèåíò ôîíäîîòäà÷è îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ óìåíüøèëñÿ, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè ýôôåêòèâíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ. Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà óìåíüøèëñÿ, ÷òî ïîêàçûâàåò òåíäåíöèþ ê áåçäåéñòâèþ ÷àñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ. Íà îñíîâå àíàëèçà ïëàòåæåñïîñîáíîñòè, êðåäèòîñïîñîáíîñòè è ëèêâèäíîñòè áàëàíñà, à òàêæå âîçìîæíîñòè ïîòåíöèàëüíîãî

97

áàíêðîòñòâà ïðåäïðèÿòèå íà êîíåö ïåðèîäà ïðèçíàíî ïëàòåæåñïîñîáíûì. Êîýôôèöèåíò àâòîíîìèè (äîëæåí áûòü íå ìåíåå 0,5) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,53, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,46. Êîýôôèöèåíò ñîîòíîøåíèÿ çàåìíûõ è ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ (äîëæåí áûòü íå áîëåå 1,0) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,15, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,74. Êîýôôèöèåíò îáåñïå÷åííîñòè ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè (äîëæåí áûòü íå ìåíåå 1,0) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 14,40, - íà êîíåö ïåðèîäà — 17,14. Êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè (äîëæåí áûòü íå ìåíåå 0,5) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 0,56, - íà êîíåö ïåðèîäà — 0,49. Êîýôôèöèåíò ôèíàíñèðîâàíèÿ (äîëæåí áûòü íå ìåíåå 1,0) ñîñòàâëÿåò: - íà íà÷àëî ïåðèîäà — 6,62, - íà êîíåö ïåðèîäà — 1,36. Äëÿ èçìåíåíèÿ ïîëîæåíèÿ íåîáõîäèìî óëó÷øèòü ðÿä ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé. Äîáèòüñÿ ýòîãî ìîæíî ñíèæåíèåì óðîâíÿ çàïàñîâ, óâåëè÷åíèåì èñòî÷íèêîâ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ëèáî çà ñ÷åò ðîñòà äîëãîñðî÷íûõ çàéìîâ è êðåäèòîâ.

98

Ãëàâà 6 ÈÍÔÎÐÌÀÖÈÎÍÍÀß ÁÀÇÀ ÄËß ÎÖÅÍÊÈ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ Â ñîîòâåòñòâèè ñ Ïîëîæåíèåì î áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå è îò÷åòíîñòè â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, óòâåðæäåííûì ïðèêàçîì Ìèíôèíà Ðîññèè îò 26 äåêàáðÿ 1994 ãîäà ¹ 170, è Ïîëîæåíèåì ïî áóõãàëòåðñêîìó ó÷åòó «Áóõãàëòåðñêàÿ îò÷åòíîñòü îðãàíèçàöèè» (ÏÁÓ 4/96) ïðåäïðèÿòèÿ ñîñòàâëÿþò è ïåðåäàþò â ñîîòâåòñòâóþùèå àäðåñà êâàðòàëüíóþ è ãîäîâóþ ôèíàíñîâóþ îò÷åòíîñòü. Ñîãëàñíî ïðèêàçó Ìèíôèíà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, â ñîñòàâ ãîäîâîé áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè âêëþ÷àþòñÿ: 1. Áóõãàëòåðñêèé áàëàíñ — ôîðìà ¹ 1; 2. Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ — ôîðìà ¹ 2; 3. Ïîÿñíåíèÿ ê áóõãàëòåðñêîìó áàëàíñó è îò÷åòó î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ: - îò÷åò î äâèæåíèè êàïèòàëà — ôîðìà ¹ 3; - îò÷åò î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ — ôîðìà ¹ 4; - ïðèëîæåíèå ê áóõãàëòåðñêîìó áàëàíñó — ôîðìà ¹ 5. Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ îòðàæàåò ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèÿ íà íà÷àëî è êîíåö îò÷åòíîãî ãîäà. Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ è èõ èñïîëüçîâàíèè ñîäåðæèò ñðàâíåíèå ñóììû âñåõ äîõîäîâ ïðåäïðèÿòèÿ îò ïðîäàæè òîâàðîâ è óñëóã ñ ñóììîé âñåõ ðàñõîäîâ, ïîíåñåííûõ ïðåäïðèÿòèåì äëÿ ïîääåðæàíèÿ åãî äåÿòåëüíîñòè çà ãîä. Ðåçóëüòàòîì äàííîãî ñðàâíåíèÿ ÿâëÿåòñÿ âàëîâàÿ ïðèáûëü èëè óáûòîê çà ïåðèîä. Ãîäîâàÿ ôèíàíñîâàÿ îò÷åòíîñòü ÿâëÿåòñÿ îòêðûòîé ê ïóáëèêàöèè. Ñîâìåñòíûå ïðåäïðèÿòèÿ, áèðæè, èíâåñòèöèîííûå ôîíäû, ñòðàõîâûå êîìïàíèè, àêöèîíåðíûå îáùåñòâà îòêðûòîãî òèïà ïóáëèêóþò ôèíàíñîâûå îò÷åòû â îáÿçàòåëüíîì ïîðÿäêå ïî ôîðìå, îáåñïå÷èâàþùåé âîçìîæíîñòü îäíîçíà÷íîãî èõ ïîíèìàíèÿ è òîëêîâàíèÿ âñåìè çàèíòåðåñîâàííûìè ëèöàìè. Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ ñîñòîèò èç äâóõ ÷àñòåé.  ïåðâîé ÷àñòè ïîêàçûâàþòñÿ àêòèâû, âî âòîðîé — ïàññèâû. Ïî êàæäîé ñòðîêå áàëàíñà ïðåäïðèÿòèÿ çàïîëíÿþòñÿ äâå ãðàôû.  ïåðâóþ ãðàôó çàíîñèòñÿ ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå íà íà÷àëî îò÷åòíîãî ãîäà (âñòóïèòåëüíûé áàëàíñ), à âî âòîðóþ — íà êîíåö ãîäà (çàêëþ÷èòåëüíûé áàëàíñ). Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ ñîñòàâëÿåòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íà îñíîâå ñàëüäîâîãî áàëàíñà, èëè ãëàâíîé êíèãè áóõãàëòåðñêîãî 99

ó÷åòà. Äî åãî ñîñòàâëåíèÿ îáÿçàòåëüíî äîëæíû áûòü âûâåðåíû îáîðîòû è îñòàòêè íà êîíåö ãîäà ïî âñåì ñèíòåòè÷åñêèì ñ÷åòàì (ñóáñ÷åòàì). Ïðè ýòîì äîëæíû áûòü ïðîèçâåäåíû áóõãàëòåðñêèå çàïèñè ïî âñåì ñîâåðøèâøèìñÿ îïåðàöèÿì, çàêðûòû âñå îïåðàöèîííûå ñ÷åòà, âûÿâëåíû ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû è îôîðìëåíû ïðîâîäêè ïî íàëîãàì. Àêòèâ áàëàíñà ñîäåðæèò ñâåäåíèÿ íà îïðåäåëåííóþ äàòó î ðàçìåùåíèè èìåþùèõñÿ â ðàñïîðÿæåíèè ïðåäïðèÿòèÿ êàïèòàëîâ, òî åñòü îá èõ âëîæåíèÿõ â êîíêðåòíîå èìóùåñòâî è ìàòåðèàëüíûå öåííîñòè, íåîáõîäèìûå äëÿ ïðîèçâîäñòâà, î ðàñõîäàõ, îáåñïå÷èâàþùèõ ïðåäïðèÿòèþ ñîîòâåòñòâóþùèå óñëîâèÿ äëÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ïðîöâåòàíèÿ è ïðîäàæè åãî ïðîäóêöèè, î âëîæåíèÿõ êàïèòàëà, ñâÿçàííûõ ñ ôèíàíñîâûìè îïåðàöèÿìè, è îá îñòàòêàõ ñâîáîäíîé äåíåæíîé íàëè÷íîñòè. Êàæäîìó âèäó ïîìåùåíèÿ êàïèòàëà ñîîòâåòñòâóåò îòäåëüíàÿ ñòàòüÿ àêòèâà áàëàíñà. Àêòèâ áàëàíñà ñîñòîèò èç òðåõ ðàçäåëîâ: - âíåîáîðîòíûå àêòèâû; - îáîðîòíûå àêòèâû; - óáûòêè.  ïåðâîì ðàçäåëå ïðèâîäÿòñÿ ðàçíîðîäíûå ïî ñâîåé ïðèðîäå àêòèâû: ìàòåðèàëüíî-âåùåñòâåííûå ñðåäñòâà, öåííûå áóìàãè, ñðåäñòâà â ðàñ÷åòàõ. Îáúåäèíÿåò èõ äëèòåëüíûé õàðàêòåð èñïîëüçîâàíèÿ. Ê íåìàòåðèàëüíûì àêòèâàì ïðåäïðèÿòèÿ îòíîñÿòñÿ ïðàâà íà ïîëüçîâàíèå çåìåëüíûìè ó÷àñòêàìè è äðóãèìè ïðèðîäíûìè ðåñóðñàìè, ïàòåíòû, ëèöåíçèè, íîó-õàó, ïðîãðàììíûå ïðîäóêòû, ìîíîïîëüíûå ïðàâà è ïðèâèëåãèè (âêëþ÷àÿ ëèöåíçèè íà îïðåäåëåííûé âèä äåÿòåëüíîñòè), îðãàíèçàöèîííûå ðàñõîäû, òîðãîâûå çíàêè è ò. ï., òî, ÷òî èñïîëüçóåòñÿ â õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ïðèíîñèò äîõîä â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè. Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû ìîãóò áûòü âíåñåíû ó÷ðåäèòåëÿìè (ñîáñòâåííèêàìè) ïðåäïðèÿòèÿ â ñ÷åò èõ âêëàäîâ â óñòàâíûé êàïèòàë ïðåäïðèÿòèÿ, ïîëó÷åíû áåçâîçìåçäíî, ïðèîáðåòåíû â ïðîöåññå åãî äåÿòåëüíîñòè.  áàëàíñå íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû ïðèâîäÿòñÿ ïî îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè (çà èñêëþ÷åíèåì îáúåêòîâ æèëîãî ôîíäà è íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ, ïî êîòîðûì â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì ïîðÿäêîì ïîãàøåíèå ñòîèìîñòè íå ïðîâîäèòñÿ). 100

Âàæíåéøèì ýëåìåíòîì ïðîèçâîäñòâåííîãî ïðîöåññà ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûå ñðåäñòâà êàê ñîâîêóïíîñòü ìàòåðèàëüíî-âåùåñòâåííûõ öåííîñòåé, äåéñòâóþùèõ â íåèçìåííîé ôîðìå â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî ïåðèîäà (áîëåå 1 ãîäà) è óòðà÷èâàþùèõ ñâîþ ñòîèìîñòü ïî ÷àñòÿì. Ñ òî÷êè çðåíèÿ áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà îñíîâíûìè ñðåäñòâàìè ñ÷èòàþòñÿ ïðåäìåòû ñòîèìîñòüþ âûøå ïÿòèäåñÿòèêðàòíîãî óñòàíîâëåííîãî çàêîíîì ðàçìåðà ìèíèìàëüíîé ìåñÿ÷íîé îïëàòû òðóäà. Ê îñíîâíûì ñðåäñòâàì òàêæå îòíîñÿòñÿ êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ â óëó÷øåíèå çåìåëü (ìåëèîðàòèâíûå, îñóøèòåëüíûå, èððèãàöèîííûå è äðóãèå ðàáîòû) è â àðåíäîâàííûå çäàíèÿ, ñîîðóæåíèÿ, îáîðóäîâàíèå è äðóãèå îáúåêòû. Îñíîâíûå ñðåäñòâà ïðèâîäÿòñÿ â áàëàíñå ïî îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè (çà èñêëþ÷åíèåì îáúåêòîâ îñíîâíûõ ñðåäñòâ, ïî êîòîðûì â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì ïîðÿäêîì ïîãàøåíèå ñòîèìîñòè íå ïðîâîäèòñÿ). Ïî ñòàòüå «Íåçàâåðøåííîå ñòðîèòåëüñòâî» îòðàæàþòñÿ ñòîèìîñòü íåçàâåðøåííîãî ñòðîèòåëüñòâà, îñóùåñòâëÿåìîãî õîçÿéñòâåííûì èëè ïîäðÿäíûì ñïîñîáîì, çàòðàòû íà ôîðìèðîâàíèå îñíîâíîãî ñòàäà, íà ãåîëîãîðàçâåäî÷íûå ðàáîòû è ñóììû àâàíñîâ, âûäàííûõ ïðåäïðèÿòèåì â ñâÿçè ñ îñóùåñòâëåíèåì êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé è ôîðìèðîâàíèåì îñíîâíîãî ñòàäà, à òàêæå îáîðóäîâàíèå, òðåáóþùåå ìîíòàæà è ïðåäíàçíà÷åííîå äëÿ óñòàíîâêè.  ïîäðàçäåëå «Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ» ïîêàçûâàþò äîëãîñðî÷íûå (íà ñðîê áîëåå 1 ãîäà) èíâåñòèöèè ïðåäïðèÿòèÿ â äîõîäíûå àêòèâû — öåííûå áóìàãè äðóãèõ îðãàíèçàöèé, óñòàâíûå (ñêëàäî÷íûå) êàïèòàëû äðóãèõ îðãàíèçàöèé, ñîçäàííûõ íà òåððèòîðèè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè èëè çà åå ïðåäåëàìè, ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè (îáëèãàöèè è äðóãèå äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà) è ò. ï., à òàêæå ïðåäîñòàâëåííûå ïðåäïðèÿòèåì äðóãèì îðãàíèçàöèÿì çàéìû. Ïðè ýòîì ïî ñòðîêå 145 «Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ» îòðàæàþòñÿ äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ, íå íàøåäøèå îòðàæåíèÿ â ïðåäûäóùèõ ñòðîêàõ ïîäðàçäåëà. Ïî ñòàòüå «Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû» îòðàæàþòñÿ äðóãèå ñðåäñòâà è âëîæåíèÿ, íå íàøåäøèå îòðàæåíèÿ â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ïåðâîãî ðàçäåëà.  ÷àñòíîñòè, ïî äàííîé ñòàòüå îòðàæàåòñÿ çàäîëæåííîñòü ïðåäïðèÿòèþ çà ïðîäàííûå èì â ðàññðî÷êó îñíîâ101

íûå ñðåäñòâà è íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû, à òàêæå äîëãè àðåíäàòîðîâ ïî îñíîâíûì ñðåäñòâàì, ïåðåäàííûì â äîëãîñðî÷íóþ àðåíäó. Èíôîðìàöèîííûé èñòî÷íèê — ñ÷åò 76 «Ðàñ÷åòû ñ ðàçíûìè äåáèòîðàìè è êðåäèòîðàìè». Âî âòîðîì ðàçäåëå «Îáîðîòíûå àêòèâû» ïîêàçûâàþòñÿ äàííûå îá îáîðîòíûõ ñðåäñòâàõ ïðåäïðèÿòèÿ, íàõîäÿùèõñÿ â ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñàõ, äåíåæíûõ ñðåäñòâàõ, öåííûõ áóìàãàõ, ðàñ÷åòàõ ñ äåáèòîðàìè.  ïîäðàçäåëå «Çàïàñû» îòðàæàåòñÿ îñíîâíàÿ ÷àñòü îáîðîòíûõ àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ, à òî÷íåå, àêòèâîâ, èìåþùèõ ìàòåðèàëüíîâåùåñòâåííóþ ïðèðîäó, íåïîñðåäñòâåííî âêëþ÷àåìûõ â ïðîèçâîäñòâåííî-òåõíîëîãè÷åñêèé ïðîöåññ. Óäåëüíûé âåñ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ýòîãî ðàçäåëà â îáùåé èõ ñóììå äëÿ ïðîìûøëåííîãî ïðåäïðèÿòèÿ ñîñòàâëÿåò ïðèìåðíî 75 %.  ñîñòàâå ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ â îò÷åòíîñòè îòðàæàþòñÿ: - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ; - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî; - ñûðüå è ìàòåðèàëû; - ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàøèâàþùèåñÿ ïðåäìåòû; - îòãðóæåííûå òîâàðû. Ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû (çà èñêëþ÷åíèåì îòãðóæåííûõ òîâàðîâ) ÿâëÿþòñÿ íàèìåíåå ëèêâèäíîé ñòàòüåé ñðåäè ñòàòåé îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Äëÿ îáðàùåíèÿ ýòîé ñòàòüè â äåíåæíûå ñðåäñòâà òðåáóåòñÿ âðåìÿ íå òîëüêî íà òî, ÷òîáû íàéòè ïîêóïàòåëÿ, íî è ÷òîáû ïîëó÷èòü ñ íåãî âïîñëåäñòâèè îïëàòó çà ïðîäóêöèþ. Ýòà ñòàòüÿ ìîæåò ñîñòàâëÿòü çíà÷èòåëüíûé óäåëüíûé âåñ íå òîëüêî â ñîñòàâå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, íî è â àêòèâå ïðåäïðèÿòèÿ, ÷òî ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î òîì, ÷òî ïðåäïðèÿòèå èñïûòûâàåò çàòðóäíåíèÿ ñî ñáûòîì ñâîåé ïðîäóêöèè, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ìîæåò áûòü îáóñëîâëåíî íèçêèì êà÷åñòâîì ïðîäóêöèè, íàðóøåíèåì òåõíîëîãèè ïðîèçâîäñòâà è âûáîðîì íåýôôåêòèâíûõ ìåòîäîâ ðåàëèçàöèè, íåäîñòàòî÷íûì èçó÷åíèåì ðûíî÷íîãî ñïðîñà è êîíúþíêòóðû. Íàðóøåíèå îïòèìàëüíîãî óðîâíÿ ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ïðèâîäèò ê óáûòêàì â äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, ïîñêîëüêó, âî-ïåðâûõ, óâåëè÷èâàåò ôèíàíñîâûå çàòðàòû ïî õðàíåíèþ ýòèõ çàïàñîâ; âî-âòîðûõ, óñèëèâàåò îïàñíîñòü îáåñöåíåíèÿ ýòèõ òîâàðîâ è èõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ñâîéñòâ; â-òðåòü102

èõ (åñëè ýòî âûçâàíî íàðóøåíèåì êàêèõ-ëèáî õàðàêòåðèñòèê òîâàðîâ), ïðèâîäèò ê ïîòåðå êëèåíòîâ. Ïî ñòàòüå «Íàëîã íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì» îòðàæàåòñÿ ñóììà íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü ïî ïðèîáðåòåííûì ìàòåðèàëüíûì ðåñóðñàì, ìàëîöåííûì è áûñòðîèçíàøèâàþùèìñÿ ïðåäìåòàì, îñíîâíûì ñðåäñòâàì, íåìàòåðèàëüíûì àêòèâàì è äðóãèì öåííîñòÿì, ðàáîòàì è óñëóãàì, ïîäëåæàùàÿ îòíåñåíèþ â óñòàíîâëåííîì ïîðÿäêå â ñëåäóþùèõ îò÷åòíûõ ïåðèîäàõ íà óìåíüøåíèå ñóìì íàëîãà äëÿ ïåðå÷èñëåíèÿ â áþäæåò èëè óìåíüøåíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ èñòî÷íèêîâ èõ ïîêðûòèÿ (ôèíàíñèðîâàíèÿ). Ñëåäóþùèå ñòàòüè áàëàíñà — ýòî «Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü», ò. å. ïðè÷èòàþùèåñÿ ïðåäïðèÿòèþ, íî åùå íå ïîëó÷åííûå èì ñðåäñòâà. Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü — ýòî òðåáîâàíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì ïðåäïðèÿòèÿì, îðãàíèçàöèÿì è êëèåíòàì íà ïîëó÷åíèå äåíåã, ïîñòàâêó òîâàðîâ èëè óñëóã. Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü â çàâèñèìîñòè îò ñðîêîâ îæèäàåìûõ ïëàòåæåé ïðåäñòàâëåíà â áàëàíñå äâóìÿ ãðóïïàìè ñòàòåé: - ïåðâàÿ ãðóïïà — äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü, ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ áîëåå ÷åì ÷åðåç 12 ìåñÿöåâ ïîñëå îò÷åòíîé äàòû; - âòîðàÿ ãðóïïà — äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü, ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ â òå÷åíèå 12 ìåñÿöåâ ïîñëå îò÷åòíîé äàòû. Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü óñëîâíî äåëèòñÿ íà äâà âèäà: íîðìàëüíàÿ è «íåîïðàâäàííàÿ». Íîðìàëüíàÿ äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü íå åñòü ñëåäñòâèå íåäî÷åòîâ â õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è âîçíèêàåò âñëåäñòâèå ïðèìåíÿåìûõ ôîðì ðàñ÷åòîâ çà òîâàðû è óñëóãè: ïðè âûäà÷å ñðåäñòâ ïîä îò÷åò íà ðàçëè÷íûå íóæäû, ïðè ïðåäúÿâëåíèè ïðåòåíçèé äðóãèì ïðåäïðèÿòèÿì è ò. ä. «Íåîïðàâäàííàÿ» äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü âîçíèêàåò âñëåäñòâèå íåäîñòàòêîâ â ðàáîòå ïðåäïðèÿòèÿ, íàïðèìåð, ïðè âûÿâëåíèè íåäîñòà÷, ðàñòðàò è õèùåíèé òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ öåííîñòåé è äåíåæíûõ ñðåäñòâ. Íàëè÷èå êðóïíîé äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü êàê ôàêòîð, îòðèöàòåëüíî âëèÿþùèé íà ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèÿ, à ðîñò åå â äèíàìèêå ñâèäåòåëüñòâóåò îá åãî óõóäøåíèè.  ãðóïïå ñòàòåé «Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ» ïîêàçûâàþòñÿ êðàòêîñðî÷íûå (íà ñðîê íå áîëåå 1 ãîäà) èíâåñòè103

öèè ïðåäïðèÿòèÿ â çàâèñèìûå îáùåñòâà, â öåííûå áóìàãè äðóãèõ îðãàíèçàöèé, ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè è ò. ï., à òàêæå ïðåäîñòàâëåííûå ïðåäïðèÿòèåì äðóãèì îðãàíèçàöèÿì çàéìû. Êðîìå òîãî, ïî ñòðîêå 252 îòðàæàþòñÿ ñîáñòâåííûå àêöèè, âûêóïëåííûå ó àêöèîíåðîâ. Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ëåãêîðåàëèçóåìûå öåííûå áóìàãè, ïðèíîñÿùèå äîõîä ïðåäïðèÿòèþ â âèäå ïðîöåíòà èëè äèâèäåíäà. Ýòè áóìàãè â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè ìîãóò áûòü ëåãêî ðåàëèçîâàíû íà ðûíêå öåííûõ áóìàã è ïðåâðàùåíû â íàëè÷íûå öåííîñòè. Ïîêóïêà ãîñóäàðñòâåííûõ èëè ÷àñòíûõ áóìàã ïðîèçâîäèòñÿ íå ñ öåëüþ çàâîåâàíèÿ ðûíêîâ ñáûòà èëè ðàñïðîñòðàíåíèÿ âëèÿíèÿ íà äðóãèå ïðåäïðèÿòèÿ, à â èíòåðåñàõ âûãîäíîãî ïîìåùåíèÿ âðåìåííî ñâîáîäíûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ. Ëåãêîðåàëèçóåìûå öåííûå áóìàãè ïðèîáðåòàþòñÿ ïðåäïðèÿòèÿìè íà òîò ïåðèîä âðåìåíè, â òå÷åíèå êîòîðîãî íå ïîòðåáóþòñÿ íàëè÷íûå äåíåæíûå ñðåäñòâà äëÿ ïîãàøåíèÿ ñâîèõ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ.  ãðóïïå ñòàòåé «Äåíåæíûå ñðåäñòâà» ïîêàçûâàåòñÿ îñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ â êàññå, íà ðàñ÷åòíûõ è âàëþòíûõ ñ÷åòàõ â áàíêàõ. Ê íèì òàêæå ïðè÷èñëÿþòñÿ äåíåæíûå äîêóìåíòû: ïî÷òîâûå ìàðêè, ìàðêè ãîñïîøëèíû, îïëà÷åííûå àâèàáèëåòû è ò. ä. Ê äåíåæíûì äîêóìåíòàì òàêæå îòíîñÿòñÿ âûêóïëåííûå ó àêöèîíåðîâ ñîáñòâåííûå àêöèè ïðåäïðèÿòèÿ (àêöèîíåðíîãî îáùåñòâà).  ñîñòàâ äåíåæíûõ ñðåäñòâ äîïîëíèòåëüíî âõîäÿò äåíåæíûå ñðåäñòâà, âíåñåííûå â áàíê èëè ñäàííûå â ïî÷òîâîå îòäåëåíèå äëÿ çà÷èñëåíèÿ íà ðàñ÷åòíûé ñ÷åò ïðåäïðèÿòèÿ, íî åùå íå çà÷èñëåííûå ïî íàçíà÷åíèþ. Ïî ñòàòüå «Ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû» ïîêàçûâàþòñÿ ñóììû, íå íàøåäøèå îòðàæåíèÿ ïî äðóãèì ñòàòüÿì ðàçäåëà II àêòèâà.  ðàçäåëå III àêòèâà áàëàíñà ïîêàçûâàþòñÿ íåïîêðûòûå óáûòêè ïðîøëûõ ëåò è îò÷åòíîãî ãîäà. Ïàññèâ áàëàíñà ñîñòîèò èç òðåõ ðàçäåëîâ: - êàïèòàë è ðåçåðâû (ðàçäåë IV); - äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû (ðàçäåë V); - êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû (ðàçäåë VI).  ðàçäåëå «Êàïèòàë è ðåçåðâû» îòðàæàþòñÿ ïîêàçàòåëè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ (êàïèòàëà) ïðåäïðèÿòèÿ. Ñîáñòâåííûé êàïèòàë

104

ïîêàçûâàåò âåëè÷èíó ñòîèìîñòè ñðåäñòâ, ïðèíàäëåæàùèõ àêöèîíåðàì (ñîáñòâåííèêàì ïðåäïðèÿòèÿ). Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ôîðìèðóþòñÿ çà ñ÷åò âçíîñîâ ñîáñòâåííèêîâ (àêöèîíåðîâ) â óñòàâíûé êàïèòàë, â ðåçóëüòàòå ïåðåîöåíêè âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ (äîáàâî÷íûé êàïèòàë), à òàêæå â ðåçóëüòàòå ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.  ãðóïïå ñòàòåé «Ðåçåðâíûé êàïèòàë» îòðàæàåòñÿ ñóììà îñòàòêîâ ðåçåðâíîãî è äðóãèõ àíàëîãè÷íûõ ôîíäîâ, ñîçäàâàåìûõ â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì ÐÔ èëè ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè. Ïî ñòàòüÿì «Ôîíä íàêîïëåíèÿ» è «Ôîíä ñîöèàëüíîé çàùèòû» ïîêàçûâàþòñÿ îñòàòêè ôîíäîâ íàêîïëåíèÿ è ïîòðåáëåíèÿ, îáðàçóåìûõ ïðåäïðèÿòèåì â ñîîòâåòñòâèè ñ ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè è ïðèíÿòîé ó÷åòíîé ïîëèòèêîé çà ñ÷åò ïðèáûëè, îñòàþùåéñÿ â åãî ðàñïîðÿæåíèè. Ïî ñòàòüå «Öåëåâîå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ» ïîêàçûâàþòñÿ îñòàòêè ñðåäñòâ, ïîëó÷åííûõ èç áþäæåòà, îòðàñëåâûõ è ìåæîòðàñëåâûõ ôîíäîâ ñïåöèàëüíîãî íàçíà÷åíèÿ, îò äðóãèõ îðãàíèçàöèé, ôèçè÷åñêèõ ëèö äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ìåðîïðèÿòèé öåëåâîãî íàçíà÷åíèÿ. Ê äîëãîñðî÷íûì ïàññèâàì îòíîñÿòñÿ: - äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêà, èñïîëüçóåìûå äëÿ êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé íà äëèòåëüíûé ñðîê: íà ïðèîáðåòåíèå äîðîãîñòîÿùåãî îáîðóäîâàíèÿ, ñòðîèòåëüñòâî çäàíèé, ìîäåðíèçàöèþ ïðîèçâîäñòâà; - äîëãîñðî÷íûå çàéìû, îòðàæàþùèå äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû (êðîìå áàëàíñîâûõ) è äðóãèå ïðèâëå÷åííûå ñðåäñòâà íà ñðîê áîëåå îäíîãî ãîäà, â òîì ÷èñëå ïî âûïóùåííûì ïðåäïðèÿòèåì äîëãîñðî÷íûì îáëèãàöèÿì è âûäàííûì äîëãîñðî÷íûì âåêñåëÿì. Ê êðàòêîñðî÷íûì ïàññèâàì îòíîñÿòñÿ îáÿçàòåëüñòâà, êîòîðûå ïîêðûâàþòñÿ îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè èëè ïîãàøàþòñÿ â ðåçóëüòàòå îáðàçîâàíèÿ íîâûõ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ. Ýòè îáÿçàòåëüñòâà ïîãàøàþòñÿ â òå÷åíèå ñðàâíèòåëüíî êîðîòêîãî ïåðèîäà âðåìåíè (îáû÷íî â òå÷åíèå ãîäà). Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà ïðèâîäÿòñÿ â áàëàíñå ëèáî ïî èõ òåêóùåé öåíå, ëèáî ïî öåíå íà äàòó ïîãàøåíèÿ äîëãà. Êàê ïðàâèëî, ýòè äâå îöåíêè íå îòëè÷àþòñÿ ñóùåñòâåííî, ïîñêîëüêó ñðîê ïîãàøåíèÿ òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ íåïðîäîëæèòåëåí.

105

 êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà âêëþ÷àþòñÿ òàêèå ñòàòüè, êàê ñ÷åòà è âåêñåëÿ ê îïëàòå, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ïðåäîñòàâëåíèÿ ïðåäïðèÿòèþ êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà, äîëãîâûå ñâèäåòåëüñòâà î ïîëó÷åíèè êîìïàíèåé êðàòêîñðî÷íîãî çàéìà: - çàäîëæåííîñòü ïî íàëîãàì, ÿâëÿþùàÿñÿ, ïî ñóùåñòâó, ôîðìîé êðåäèòà, ïðåäîñòàâëÿåìîãî êîìïàíèè ñî ñòîðîíû ãîñóäàðñòâà â âèäå îòñðî÷êè íàëîãîâûõ ïëàòåæåé; - çàäîëæåííîñòü ïî çàðàáîòíîé ïëàòå, ñáåðåæåíèÿ ñëóæàùèõ, ðàçëè÷íîãî ðîäà ïîëó÷åííûå àâàíñû (íàïðèìåð, ïîëó÷åííûå àâàíñîì ïðîöåíòû); - ÷àñòü äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ, ïîäëåæàùàÿ ïîãàøåíèþ â òåêóùåì ïåðèîäå. Äèâèäåíäû ê âûïëàòå ÿâëÿþòñÿ îáÿçàòåëüñòâîì ôèðìû ïåðåä ñâîèìè àêöèîíåðàìè. Îíè îòðàæàþòñÿ â áàëàíñå, åñëè äèâèäåíäû îáúÿâëåíû ñîâåòîì äèðåêòîðîâ ïî ðåçóëüòàòàì äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è åñëè îíè äîëæíû áûòü âûïëà÷åíû â äåíåæíîé ôîðìå. Êðîìå òîãî, â ãðóïïå ñòàòåé «Ðàñ÷åòû ïî äèâèäåíäàì» òàêæå îòðàæàåòñÿ ñóììà çàäîëæåííîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïî ïðè÷èòàþùèìñÿ ê âûïëàòå ïðîöåíòàì ïî àêöèÿì, îáëèãàöèÿì çàéìàì è ò. ä. Ïî ñòàòüå «Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ» ïîêàçûâàþòñÿ ñðåäñòâà, ïîëó÷åííûå â îò÷åòíîì ãîäó, íî îòíîñÿùèåñÿ ê áóäóùèì îò÷åòíûì ïåðèîäàì (àðåíäíàÿ ïëàòà è ò. ï.), à òàêæå èíûå ñóììû, ó÷èòûâàåìûå â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðàâèëàìè áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà íà ñ÷åòå 83 «Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ».  ãðóïïå ñòàòåé «Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé» ïîêàçûâàþòñÿ îñòàòêè ñðåäñòâ, çàðåçåðâèðîâàííûõ îðãàíèçàöèåé â ñîîòâåòñòâèè ñ Ïîëîæåíèåì î áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå è îò÷åòíîñòè â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. Åñëè ïðè óòî÷íåíèè ó÷åòíîé ïîëèòèêè íà ñëåäóþùèé çà îò÷åòíûì ôèíàíñîâûé ãîä îðãàíèçàöèÿ ñ÷èòàåò íåöåëåñîîáðàçíûì íà÷èñëÿòü ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïîòåðü, òî îñòàòêè ñðåäñòâ ðåçåðâîâ, ïî êîòîðûì â óñòàíîâëåííîì ïîðÿäêå èìåþò ìåñòî ïåðåõîäÿùèå îñòàòêè, ïî ñîñòîÿíèþ íà 1 ÿíâàðÿ ñëåäóþùåãî çà îò÷åòíûì ãîäà ïîäëåæàò ïðèñîåäèíåíèþ ê ôèíàíñîâîìó ðåçóëüòàòó îðãàíèçàöèè è îòðàæàþòñÿ îáîðîòàìè çà ÿíâàðü ïî äåáåòó ñ÷åòà 89 «Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé» è êðåäèòó ñ÷åòà 80 «Ïðèáûëè è óáûòêè». Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ ñîäåðæèò ñðàâíåíèå ñóììû âñåõ äîõîäîâ ïðåäïðèÿòèÿ îò ïðîäàæè òîâàðîâ è óñëóã èëè äðóãèõ ñòàòåé äîõîäîâ è ïîñòóïëåíèé ñ ñóììîé âñåõ ðàñõîäîâ, ïîíåñåí106

íûõ ïðåäïðèÿòèåì äëÿ ïîääåðæàíèÿ åãî äåÿòåëüíîñòè çà ïåðèîä ñ íà÷àëà ãîäà. Ðåçóëüòàòîì äàííîãî ñðàâíåíèÿ ÿâëÿåòñÿ âàëîâàÿ (áàëàíñîâàÿ) ïðèáûëü èëè óáûòêè çà ïåðèîä. Äëÿ èíâåñòîðîâ è àíàëèòèêîâ îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ âî ìíîãèõ îòíîøåíèÿõ äîêóìåíò áîëåå âàæíûé, ÷åì áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ, ïîñêîëüêó â íåì ñîäåðæèòñÿ íå çàñòûâøàÿ, îäíîìîìåíòíàÿ, à äèíàìè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ î òîì, êàêèõ óñïåõîâ äîñòèãëî ïðåäïðèÿòèå â òå÷åíèå ãîäà è çà ñ÷åò êàêèõ óêðóïíåííûõ ôàêòîðîâ, êàêîâû ìàñøòàáû åãî äåÿòåëüíîñòè. Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ äàåò ïðåäñòàâëåíèå î òåíäåíöèÿõ ðàçâèòèÿ ïðåäïðèÿòèÿ, åãî ôèíàíñîâûõ è ïðîèçâîäñòâåííûõ âîçìîæíîñòÿõ íå òîëüêî â ïðîøëîì è íàñòîÿùåì, íî è â áóäóùåì. Ïî ñòàòüå «Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)» óêàçûâàåòñÿ ïîñòóïèâøàÿ íà ñ÷åòà ïðåäïðèÿòèÿ â áàíêàõ ëèáî â êàññó âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè ãîòîâîé ïðîäóêöèè (ðàáîò, óñëóã), îò ïðîäàæ òîâàðîâ è ò. ï. çà âû÷åòîì ñòîèìîñòè àêöèçîâ, íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü è äðóãèõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé. Ïîêàçàòåëü «Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã» ñîäåðæèò èíôîðìàöèþ î ñóììå ðàñõîäîâ, ïîíåñåííûõ ïðåäïðèÿòèåì íà ïðîèçâîäñòâî ïðîäóêöèè (ðàáîò, óñëóã), áåç ó÷åòà ñóìì, îòðàæåííûõ ïî ñòàòüå «Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû». Ïî ñòàòüå «Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû» îòðàæàþòñÿ çàòðàòû ïî ñáûòó, ó÷èòûâàåìûå íà ñ÷åòå 43 «Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû» è îòíîñÿùèåñÿ ê ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè (ðàáîòàì, óñëóãàì). Ïî ñòàòüå «Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû» îòðàæàþòñÿ ñóììû, ó÷òåííûå íà ñ÷åòå 26 «Îáùåõîçÿéñòâåííûå ðàñõîäû» â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì ïîðÿäêîì è ñïèñûâàåìûå ñ íåãî ïðè îïðåäåëåíèè ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ íåïîñðåäñòâåííî íà äåáåò ñ÷åòà 46 «Ðåàëèçàöèÿ ãîòîâîé ïðîäóêöèè (ðàáîò, óñëóã)». Ïî ñòàòüÿì «Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ» è «Ïðîöåíòû ê óïëàòå» îòðàæàþòñÿ ñóììû ïðè÷èòàþùèõñÿ, â ñîîòâåòñòâèè ñ äîãîâîðàìè, ê ïîëó÷åíèþ äèâèäåíäîâ (ïîäëåæàùèõ ê óïëàòå ïðîöåíòîâ) ïî îáëèãàöèÿì, äåïîçèòàì è ò. ä., à òàêæå ñóììû, ïðè÷èòàþùèåñÿ ê ïîëó÷åíèþ îò êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé çà ïîëüçîâàíèå îñòàòêàìè ñðåäñòâ, íàõîäÿùèõñÿ íà ñ÷åòàõ ïðåäïðèÿòèÿ. Ïðè ôèíàíñîâûõ âëîæåíèÿõ â öåííûå áóìàãè äðóãèõ îðãàíèçàöèé äîõîäû, ïîëó÷àåìûå ïðåäïðèÿòèåì ïî àêöèÿì, îòðàæà107

þòñÿ â ñòàòüå «Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äðóãèõ îðãàíèçàöèÿõ». Ïî ýòîé æå ñòàòüå ïîêàçûâàþòñÿ äîõîäû, ïîäëåæàùèå ê ïîëó÷åíèþ îò ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíîé äåÿòåëüíîñòè áåç îáðàçîâàíèÿ þðèäè÷åñêîãî ëèöà (ïî äîãîâîðó ïðîñòîãî òîâàðèùåñòâà). Ïî ñòàòüÿì «Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû» (ñòðîêà 090) è «Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû» (ñòðîêà 100) îòðàæàþòñÿ äàííûå ïî îïåðàöèÿì, ñâÿçàííûì ñ äâèæåíèåì èìóùåñòâà îðãàíèçàöèè (îñíîâíûõ ñðåäñòâ, çàïàñîâ, äåíåæíûõ ñðåäñòâ, öåííûõ áóìàã è ò. ï.). Ê íèì, â ÷àñòíîñòè, îòíîñÿòñÿ: ðåàëèçàöèÿ îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ïðî÷åãî èìóùåñòâà, ñïèñàíèå îñíîâíûõ ñðåäñòâ ñ áàëàíñà ïî ïðè÷èíå ìîðàëüíîãî èçíîñà, ñäà÷à èìóùåñòâà â àðåíäó, ñîäåðæàíèå çàêîíñåðâèðîâàííûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé è îáúåêòîâ, àííóëèðîâàíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ (äîãîâîðîâ), ïðåêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà, íå äàâøåãî ïðîäóêöèè. Ïðè ýòîì äîõîäû, ïðè÷èòàþùèåñÿ ïî ýòèì îïåðàöèÿì, è çàòðàòû, ñâÿçàííûå ñ ïîëó÷åíèåì ýòèõ äîõîäîâ, ïîêàçûâàþòñÿ ïî ñòðîêàì 090 è 100 ðàçâåðíóòî (íå ñàëüäèðóþòñÿ).  ñëó÷àå êîìïåíñàöèè çàòðàò íà ñîäåðæàíèå çàêîíñåðâèðîâàííûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé è îáúåêòîâ, ïî àííóëèðîâàííûì ïðîèçâîäñòâåííûì çàêàçàì (äîãîâîðàì), ïðåêðàùåííîìó ïðîèçâîäñòâó, íå äàâøåìó ïðîäóêöèè, ñîîòâåòñòâóþùèå ñóììû ïîêàçûâàþòñÿ ïî ñòàòüå «Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû».  ñëó÷àå âûáûòèÿ àìîðòèçèðóåìîãî èìóùåñòâà ïî ñòðîêå 100 îòðàæàåòñÿ åãî îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü, à òàêæå ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ âûáûòèåì èìóùåñòâà. Êðîìå òîãî, â ñîñòàâå îïåðàöèîííûõ äîõîäîâ è ðàñõîäîâ îòðàæàþòñÿ ðåçóëüòàòû ïåðåîöåíêè èìóùåñòâà è îáÿçàòåëüñòâ, ñòîèìîñòü êîòîðûõ âûðàæåíà â èíîñòðàííîé âàëþòå (êóðñîâûå ðàçíèöû), ïðîèçâîäèìîé â ñîîòâåòñòâèè ñ äåéñòâóþùèì ïîðÿäêîì, ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ îáñëóæèâàíèåì öåííûõ áóìàã (îïëàòà êîíñóëüòàöèîííûõ è ïîñðåäíè÷åñêèõ óñëóã, äåïîçèòíûõ óñëóã è ò. ï.), à òàêæå ñóììà ïðè÷èòàþùèõñÿ ê óïëàòå îòäåëüíûõ âèäîâ íàëîãîâ è ñáîðîâ çà ñ÷åò ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì çàêîíîäàòåëüñòâîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ïîðÿäêîì. Äàííûå ïî îïåðàöèîííûì ðàñõîäàì ïîêàçûâàþòñÿ çà ìèíóñîì ñóìì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü è äðóãèõ àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé.

108

Ïî ñòàòüÿì «Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû» (ñòðîêà 120) è «Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû» (ñòðîêà 130) ïîêàçûâàþòñÿ ðåçóëüòàòû îò îïåðàöèé, íå íàøåäøèõ îòðàæåíèÿ â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ôîðìû ¹ 2 «Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ». Ïî ñòàòüå «Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû», â ÷àñòíîñòè, îòðàæàþòñÿ: êðåäèòîðñêàÿ è äåïîíåíòñêàÿ çàäîëæåííîñòü, ïî êîòîðîé ñðîê èñêîâîé äàâíîñòè èñòåê; ñóììû, ïîñòóïèâøèå â ïîãàøåíèå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, ñïèñàííîé â ïðîøëûå ãîäû â óáûòîê êàê áåçíàäåæíîé ê ïîëó÷åíèþ; ïðèñóæäåííûå èëè ïðèçíàííûå äîëæíèêîì øòðàôû, ïåíè, íåóñòîéêè è äðóãèå âèäû ñàíêöèé çà íàðóøåíèå äîãîâîðîâ, à òàêæå ñóììû, ïðè÷èòàþùèåñÿ â âîçìåùåíèå ïðè÷èíåííûõ óáûòêîâ â ñâÿçè ñ íàðóøåíèåì äîãîâîðîâ; ñóììû ñòðàõîâîãî âîçìåùåíèÿ è ïîêðûòèÿ èç äðóãèõ èñòî÷íèêîâ óáûòêîâ îò ñòèõèéíûõ áåäñòâèé, ïîæàðîâ, àâàðèé, äðóãèõ ÷ðåçâû÷àéíûõ ñîáûòèé; ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò, âûÿâëåííàÿ â îò÷åòíîì ãîäó; çà÷èñëåíèå íà áàëàíñ èìóùåñòâà, îêàçàâøåãîñÿ â èçëèøêå ïî ðåçóëüòàòàì èíâåíòàðèçàöèè; ñóììîâûå ðàçíèöû, âîçíèêàþùèå ïðè îñóùåñòâëåíèè ðàñ÷åòîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêëþ÷åííûìè äîãîâîðàìè â ðóáëÿõ, â ñóììå, îïðåäåëÿåìîé ïî îôèöèàëüíîìó êóðñó ñîîòâåòñòâóþùåé âàëþòû, èëè óñëîâíûõ äåíåæíûõ åäèíèöàõ, è ò. ï. Ïî ñòàòüå «Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû» ïîêàçûâàþòñÿ: ñóììû óöåíêè ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, ãîòîâîé ïðîäóêöèè è òîâàðîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì ïîðÿäêîì; óáûòêè îò ñïèñàíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, ïî êîòîðîé ñðîê èñêîâîé äàâíîñòè èñòåê; äîëãè, íå ðåàëüíûå äëÿ âçûñêàíèÿ; ïðèñóæäåííûå èëè ïðèçíàííûå ïðåäïðèÿòèåì øòðàôû, ïåíè, íåóñòîéêè è äðóãèå âèäû ñàíêöèé çà íàðóøåíèå äîãîâîðîâ, à òàêæå ïî âîçìåùåíèþ ïðè÷èíåííûõ óáûòêîâ; óáûòêè ïî îïåðàöèÿì ïðîøëûõ ëåò, âûÿâëåííûå â îò÷åòíîì ãîäó; ïîòåðè îò ñòèõèéíûõ áåäñòâèé, óáûòêè â ðåçóëüòàòå ïîæàðîâ, àâàðèé, äðóãèõ ÷ðåçâû÷àéíûõ ñîáûòèé; óáûòêè îò ñïèñàíèÿ ðàíåå ïðèñóæäåííûõ äîëãîâ ïî õèùåíèÿì, ïî êîòîðûì èñïîëíèòåëüíûå äîêóìåíòû âîçâðàùåíû â ñâÿçè ñ íåñîñòîÿòåëüíîñòüþ îòâåò÷èêà; óáûòêè îò õèùåíèé ìàòåðèàëüíûõ è èíûõ öåííîñòåé, âèíîâíèêè êîòîðûõ ïî ðåøåíèþ ñóäà íå óñòàíîâëåíû; ñóäåáíûå èçäåðæêè; ñóììîâûå ðàçíèöû, âîçíèêàþùèå ïðè îñóùåñòâëåíèè ðàñ÷åòîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêëþ÷åííûìè äîãîâîðàìè â ðóáëÿõ, â ñóììå, îïðåäåëÿåìîé

109

ïî îôèöèàëüíîìó êóðñó ñîîòâåòñòâóþùåé âàëþòû, èëè óñëîâíûõ äåíåæíûõ åäèíèöàõ è ò. ï. Ïî ñòàòüå «Íàëîã íà ïðèáûëü» (ñòðîêà 150) ïîêàçûâàåòñÿ îòðàæåííàÿ â áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå ñóììà íàëîãà íà ïðèáûëü (äîõîä), èñ÷èñëåííàÿ ïðåäïðèÿòèåì â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì çàêîíîäàòåëüñòâîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ïîðÿäêîì, ïîäëåæàùàÿ ïåðå÷èñëåíèþ (ïåðå÷èñëåííàÿ) â áþäæåò çà ñ÷åò ïðèáûëè â ïîðÿäêå åå ðàñïðåäåëåíèÿ è ó÷òåííàÿ íà ñ÷åòå 81 «Èñïîëüçîâàíèå ïðèáûëè». Ïî ñòàòüå «Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà» (ñòðîêà 160) ïðèâîäèòñÿ ñóììà, ó÷òåííàÿ â òå÷åíèå îò÷åòíîãî ïåðèîäà ïî äåáåòó íà ñ÷åòå 81 «Èñïîëüçîâàíèå ïðèáûëè»: • îò÷èñëåíèÿ íà áëàãîòâîðèòåëüíûå öåëè; • îò÷èñëåíèÿ íà îáðàçîâàíèå ðåçåðâíûõ ôîíäîâ, ôîíäîâ íàêîïëåíèÿ, ïîòðåáëåíèÿ è äðóãèõ ôîíäîâ, åñëè èõ îáðàçîâàíèå ïðåäóñìîòðåíî ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè è ïðèíÿòîé ó÷åòíîé ïîëèòèêîé.  ñëó÷àå, êîãäà ïðåäïðèÿòèå íå îáðàçóåò óêàçàííûå ôîíäû, ïî äàííîé ñòàòüå îòðàæàþòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèå ðàñõîäû, ïîäëåæàùèå îòíåñåíèþ çà ñ÷åò ïðèáûëè, îñòàþùåéñÿ â ðàñïîðÿæåíèè ïðåäïðèÿòèÿ (çà èñêëþ÷åíèåì ðàñõîäîâ, íîñÿùèõ õàðàêòåð êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé è èíûõ äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ èíâåñòèöèé); • ïðè÷èòàþùèåñÿ ê îïëàòå ñóììû ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòàì áàíêîâ, ïîëó÷åííûì íà âîñïîëíåíèå íåäîñòàòêà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ (óêàçàííûé êðåäèò ÿâëÿåòñÿ öåëåâûì è âûäàåòñÿ ïî ñïåöèàëüíîìó êðåäèòíîìó äîãîâîðó ñ ó÷ðåæäåíèåì áàíêà, â êîòîðîì ïðåäóñìàòðèâàþòñÿ êîíêðåòíûå óñëîâèÿ âûäà÷è êðåäèòà è ìåðîïðèÿòèÿ, ïîäëåæàùèå ïðîâåäåíèþ ïðåäïðèÿòèåì â öåëÿõ âîññòàíîâëåíèÿ óòðà÷åííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ), íà ïðèîáðåòåíèå îñíîâíûõ ñðåäñòâ, íåìàòåðèàëüíûõ è èíûõ îáîðîòíûõ àêòèâîâ, à òàêæå ñóììû îïëàòû ïðîöåíòîâ ïî ñðåäñòâàì, âçÿòûì âçàéìû ó äðóãèõ îðãàíèçàöèé; • äðóãèå îòâëå÷åíèÿ, â ÷àñòíîñòè ïîäëåæàùèå âíåñåíèþ â áþäæåò, ñîãëàñíî çàêîíîäàòåëüñòâó Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, øòðàôíûå ñàíêöèè è ðàñõîäû ïî âîçìåùåíèþ óùåðáà (â ðåçóëüòàòå íåñîáëþäåíèÿ òðåáîâàíèé ïî îõðàíå îêðóæàþùåé ñðåäû îò çàãðÿçíåíèé è èíûõ âðåäíûõ âîçäåéñòâèé, íåñîáëþäåíèÿ ñàíèòàðíûõ íîðì è ïðàâèë, ïîëó÷åíèÿ íåîáîñíîâàííîé ïðèáûëè âñëåäñòâèå çàâûøåíèÿ öåí íà ïðîäóêöèþ (ðàáîòû, óñëóãè), ñîêðûòèÿ 110

(çàíèæåíèÿ) ïðèáûëè èëè èíûõ îáúåêòîâ íàëîãîîáëîæåíèÿ, äðóãèå âèäû øòðàôîâ, ïîäëåæàùèõ âíåñåíèþ â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè â áþäæåò). Îò÷åò î äâèæåíèè êàïèòàëà ñîñòîèò èç äâóõ ðàçäåëîâ.  ðàçäåëå «Ñîáñòâåííûé êàïèòàë» îòðàæàþòñÿ äàííûå î íàëè÷èè è äâèæåíèè åãî ñîñòàâëÿþùèõ: óñòàâíîãî (ñêëàäî÷íîãî) êàïèòàëà, äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà, ðåçåðâíîãî êàïèòàëà, ôîíäîâ íàêîïëåíèÿ è ñîöèàëüíîé ñôåðû, îáðàçóåìûõ â ñîîòâåòñòâèè ñ ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè è ïðèíÿòîé ó÷åòíîé ïîëèòèêîé, à òàêæå ñðåäñòâ öåëåâîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ è íåðàñïðåäåëåííîé ïðèáûëè ïðîøëûõ ëåò. Êàæäûé ïîêàçàòåëü ñîäåðæèò ïî ÷åòûðå ãðàôû (ñ òðåòüåé ïî øåñòóþ): «Îñòàòîê íà íà÷àëî ãîäà» (êðåäèòíîå ñàëüäî ïî ñîîòâåòñòâóþùåìó áàëàíñîâîìó ñ÷åòó íà íà÷àëî ãîäà), «Ïîñòóïèëî â îò÷åòíîì ãîäó» (êðåäèòîâûé îáîðîò ñ íà÷àëà ãîäà), «Èçðàñõîäîâàíî (èñïîëüçîâàíî) â îò÷åòíîì ãîäó» (äåáåòîâûé îáîðîò ñ íà÷àëà ãîäà), «Îñòàòîê íà êîíåö ãîäà». Óìåíüøåíèå óñòàâíîãî (ñêëàäî÷íîãî) êàïèòàëà âîçìîæíî â ñëó÷àå èçúÿòèÿ âêëàäîâ ó÷àñòíèêàìè (ó÷ðåäèòåëÿìè), àííóëèðîâàíèÿ ñîáñòâåííûõ àêöèé àêöèîíåðíûì îáùåñòâîì, óìåíüøåíèÿ âêëàäîâ èëè íîìèíàëüíîé ñòîèìîñòè àêöèé ïðè äîâåäåíèè ðàçìåðà óñòàâíîãî êàïèòàëà äî âåëè÷èíû ÷èñòûõ àêòèâîâ. Ïî ñòàòüå «Äîáàâî÷íûé êàïèòàë» îòðàæàåòñÿ äâèæåíèå äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà â âèäå ïðèðîñòà ñòîèìîñòè èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ â ðåçóëüòàòå åãî äîîöåíêè â ñîîòâåòñòâèè ñ óñòàíîâëåííûì ïîðÿäêîì, áåçâîçìåçäíîãî ïîëó÷åíèÿ èìóùåñòâà, â ðåçóëüòàòå îñóùåñòâëåíèÿ êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé, ïîëó÷åííîãî ýìèññèîííîãî äîõîäà.  ñëó÷àå ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè ïî âçíîñàì â óñòàâíûé (ñêëàäî÷íûé) êàïèòàë, âûðàæåííûé â èíîñòðàííîé âàëþòå, ïîëîæèòåëüíûå êóðñîâûå ðàçíèöû îòðàæàþòñÿ òàêæå ïî óêàçàííîé ñòàòüå. Óìåíüøåíèå äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà ïðîèñõîäèò â ðåçóëüòàòå: ïîëó÷åíèÿ ñóìì óöåíêè îñíîâíûõ ñðåäñòâ ïðè èõ ïåðåîöåíêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 1 ÿíâàðÿ, ñïèñàíèÿ ñóìì äîîöåíêè ïðè áåçâîçìåçäíîé ïåðåäà÷å îáúåêòîâ îñíîâíûõ ñðåäñòâ, ñïèñàíèÿ îáúåêòîâ îñíîâíûõ ñðåäñòâ ïî ïðè÷èíå íåâîçìîæíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ, íàïðàâëåíèÿ ñðåäñòâ äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà ïðè óâåëè÷åíèè â óñòàíîâëåííîì ïîðÿäêå óñòàâíîãî êàïèòàëà, ïîãàøåíèÿ óáûòêà, âûÿâëåííîãî ïî ðåçóëüòàòàì ðàáîòû ïðåäïðèÿòèÿ çà ãîä (çà èñ111

êëþ÷åíèåì äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà â ÷àñòè ñòîèìîñòè èìóùåñòâà ïî ïåðåîöåíêå) è äð. Ïî ñòðîêå 030 «Ðåçåðâíûé êàïèòàë» â ãðàôå 3 îòðàæàåòñÿ ñóììà ðåçåðâíîãî ôîíäà, ñîçäàâàåìîãî â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, íà íà÷àëî îò÷åòíîãî ãîäà. Îò÷èñëåíèÿ â ðåçåðâíûé ôîíä, ïðîèçâîäèìûå â òå÷åíèå îò÷åòíîãî ãîäà â óñòàíîâëåííîì ïîðÿäêå, ïîêàçûâàþòñÿ â ãðàôå 4. Ïðè íàïðàâëåíèè óêàçàííîãî ðåçåðâà â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà ïîêðûòèå óáûòêîâ, íà ïîãàøåíèå îáëèãàöèé àêöèîíåðíîãî îáùåñòâà è âûêóïà åãî àêöèé â ñëó÷àå îòñóòñòâèÿ èíûõ ñðåäñòâ, ñîîòâåòñòâóþùèå ñóììû îòðàæàþòñÿ â ãðàôå 5 ñòðîêè 030. Ïî ñòàòüÿì «Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ èç áþäæåòà» è «Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ èç îòðàñëåâûõ è ìåæîòðàñëåâûõ ôîíäîâ» ïîêàçûâàåòñÿ äâèæåíèå ñðåäñòâ, ïîëó÷åííûõ ïðåäïðèÿòèåì èç áþäæåòà è âíåáþäæåòíûõ ôîíäîâ íà ôèíàíñèðîâàíèå êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé, íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèõ ðàáîò, íà ïîêðûòèå óáûòêîâ ïî êîíâåðñèè è äðóãèå íóæäû, ó÷åò êîòîðûõ âåäåòñÿ íà ñ÷åòå 96 «Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ». Âî âòîðîì ðàçäåëå îòðàæàþòñÿ äàííûå î íàëè÷èè è äâèæåíèè ôîíäîâ ïîòðåáëåíèÿ, îáðàçîâàííûõ ïðåäïðèÿòèåì â ñîîòâåòñòâèè ñ ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè è ïðèíÿòîé ó÷åòíîé ïîëèòèêîé çà ñ÷åò ïðèáûëè, îñòàþùåéñÿ â ðàñïîðÿæåíèè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïî ñòðîêàì 150—156 îòðàæàþòñÿ äàííûå î äâèæåíèè ðåçåðâîâ ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé, îáðàçóåìûõ ïðåäïðèÿòèåì â ñîîòâåòñòâèè ñ Ïîëîæåíèåì î áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå è îò÷åòíîñòè â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè è ïðèíÿòîé ó÷åòíîé ïîëèòèêîé. Ïî ñòðîêàì 160—170 îòðàæàþòñÿ äàííûå î äâèæåíèè îöåíî÷íûõ ðåçåðâîâ (ðåçåðâîâ ïî ñîìíèòåëüíûì äîëãàì, ðåçåðâîâ ïîä îáåñöåíåíèå âëîæåíèé â öåííûå áóìàãè).  ñïðàâî÷íîì ìàòåðèàëå ïî ñòðîêå 185 ïðåäïðèÿòèå îòðàæàåò äàííûå î ñòîèìîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ äëÿ îöåíêè ñòåïåíè åå ëèêâèäíîñòè. Ïðè èñ÷èñëåíèè äàííîãî ïîêàçàòåëÿ âñå îðãàíèçàöèè ðóêîâîäñòâóþòñÿ ïîðÿäêîì, èçëîæåííûì â ïðèêàçå Ìèíôèíà Ðîññèè è Ôåäåðàëüíîé êîìèññèè ïî ðûíêó öåííûõ áóìàã îò 5 àâãóñòà 1996 ã. ¹ 71/149 «Î ïîðÿäêå îöåíêè ñòîèìîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ».  ñëó÷àå, åñëè ïðè îïðåäåëåíèè 112

ïîêàçàòåëÿ ÷èñòûõ àêòèâîâ âûÿâëÿåòñÿ îòðèöàòåëüíûé ðåçóëüòàò, äàííûå ïî ñòðîêå 185 îòðàæàþòñÿ ñî çíàêîì ìèíóñ. Ñâåäåíèÿ î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ ïðåäñòàâëÿþòñÿ â âàëþòå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè.  ñëó÷àå íàëè÷èÿ (äâèæåíèÿ) äåíåæíûõ ñðåäñòâ â èíîñòðàííîé âàëþòå ñíà÷àëà ñîñòàâëÿåòñÿ ðàñ÷åò â èíîñòðàííîé âàëþòå ïî êàæäîìó åå âèäó. Ïîñëå ýòîãî äàííûå êàæäîãî ðàñ÷åòà, ñîñòàâëåííîãî â èíîñòðàííîé âàëþòå, ïåðåñ÷èòûâàþòñÿ ïî êóðñó Öåíòðàëüíîãî áàíêà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà äàòó ñîñòàâëåíèÿ áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè.  ðàçäåëàõ II «Ïîñòóïèëî äåíåæíûõ ñðåäñòâ» è III «Íàïðàâëåíî äåíåæíûõ ñðåäñòâ» îòðàæàþòñÿ ñóììû äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ôàêòè÷åñêè ïîñòóïèâøèõ â êàññó èëè íà ñ÷åòà ó÷åòà äåíåæíûõ ñðåäñòâ çà ïåðèîä ñ íà÷àëà ãîäà è ôàêòè÷åñêè âûäàííûõ èç êàññû èëè ïåðå÷èñëåííûõ ñ ðàñ÷åòíîãî èëè èíûõ ñ÷åòîâ ïðåäïðèÿòèÿ. Äâèæåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ ñîñòàâëÿåòñÿ â ðàçðåçå òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè, èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè è ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïðè ýòîì äëÿ ñîñòàâëåíèÿ îò÷åòà î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ ïîíèìàåòñÿ: - ïîä òåêóùåé äåÿòåëüíîñòüþ — äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, ïðåñëåäóþùàÿ èçâëå÷åíèå ïðèáûëè â êà÷åñòâå îñíîâíîé öåëè ëèáî íå èìåþùàÿ èçâëå÷åíèå ïðèáûëè â êà÷åñòâå òàêîé öåëè â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðåäìåòîì è öåëÿìè äåÿòåëüíîñòè, ò. å. ïðîèçâîäñòâîì ïðîìûøëåííîé ïðîäóêöèè, âûïîëíåíèåì ñòðîèòåëüíûõ ðàáîò, ñåëüñêèì õîçÿéñòâîì, òîðãîâëåé, îáùåñòâåííûì ïèòàíèåì, çàãîòîâêîé ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé ïðîäóêöèè, ñäà÷åé èìóùåñòâà â àðåíäó è äðóãèìè àíàëîãè÷íûìè âèäàìè äåÿòåëüíîñòè; - ïîä èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòüþ — äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, ñâÿçàííàÿ ñ êàïèòàëüíûìè âëîæåíèÿìè â ñâÿçè ñ ïðèîáðåòåíèåì çåìåëüíûõ ó÷àñòêîâ, çäàíèé è èíîé íåäâèæèìîñòè, îáîðóäîâàíèÿ, íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ è äðóãèõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ, à òàêæå èõ ïðîäàæåé, îñóùåñòâëåíèåì äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé â äðóãèå îðãàíèçàöèè, âûïóñêîì îáëèãàöèé è äðóãèõ öåííûõ áóìàã äîëãîñðî÷íîãî õàðàêòåðà è ò. ï.; - ïîä ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòüþ — äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, ñâÿçàííàÿ ñ îñóùåñòâëåíèåì êðàòêîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé, âûïóñêîì îáëèãàöèé è èíûõ öåííûõ áóìàã êðàòêîñðî÷-

113

íîãî õàðàêòåðà, âûáûòèåì ðàíåå ïðèîáðåòåííûõ â ñðîê äî 12 ìåñÿöåâ àêöèé, îáëèãàöèé è ò. ï. Ñïðàâî÷íî â Îò÷åòå ïðèâîäÿòñÿ äàííûå î ñóììå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ïîñòóïèâøèõ â êàññó ïî íàëè÷íîìó ðàñ÷åòó (êðîìå ñóìì, îòðàæåííûõ ïî ñòðîêå 100 «Ïîñòóïèëî äåíåæíûõ ñðåäñòâ èç áàíêà â êàññó îðãàíèçàöèè»), â òîì ÷èñëå îò þðèäè÷åñêèõ è ôèçè÷åñêèõ ëèö.  ðàçäåëå «Äâèæåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ» ïðåäïðèÿòèå ïîêàçûâàåò íàëè÷èå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, âçÿòûõ âçàéìû êàê â âèäå êðåäèòîâ áàíêîâ, òàê è äðóãèõ îðãàíèçàöèé. Ïî ñòðîêàì «Â òîì ÷èñëå íå ïîãàøåííûå â ñðîê» îòðàæàþòñÿ çàåìíûå ñðåäñòâà, ïðîñðî÷åííûå è îòñðî÷åííûå ê ïîãàøåíèþ.  ðàçäåëå «Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü» îòðàæàåòñÿ ñîñòîÿíèå è äâèæåíèå äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, ó÷èòûâàåìîé íà ñ÷åòàõ ó÷åòà ðàñ÷åòîâ, âêëþ÷àÿ îáÿçàòåëüñòâà, îáåñïå÷åííûå âåêñåëÿìè, è àâàíñû. Ïðè ýòîì ê êðàòêîñðî÷íîé îòíîñèòñÿ çàäîëæåííîñòü ñî ñðîêîì ïîãàøåíèÿ äî îäíîãî ãîäà âêëþ÷èòåëüíî, à ê äîëãîñðî÷íîé — áîëåå îäíîãî ãîäà âêëþ÷èòåëüíî.  ðàçäåëå «Àìîðòèçèðóåìîå èìóùåñòâî» ðàñøèôðîâûâàåòñÿ ñîñòàâ íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ, îñíîâíûõ ñðåäñòâ è ìàëîöåííûõ è áûñòðîèçíàøèâàþùèõñÿ ïðåäìåòîâ, ïðèíàäëåæàùèõ ïðåäïðèÿòèþ. Äàííûå ïðèâîäÿòñÿ ïî ïåðâîíà÷àëüíîé ñòîèìîñòè.  ïîäðàçäåëå «Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû»: - ïî ñòàòüå «Ïðàâà íà îáúåêòû èíòåëëåêòóàëüíîé (ïðîìûøëåííîé) ñîáñòâåííîñòè» ïîêàçûâàåòñÿ ñòîèìîñòü ïðàâ, âîçíèêàþùèõ èç àâòîðñêèõ è èíûõ äîãîâîðîâ íà ïðîèçâåäåíèå íàóêè, ëèòåðàòóðû, èñêóññòâà è îáúåêòû ñìåæíûõ ïðàâ, íà ïðîãðàììû ÝÂÌ, áàçû äàííûõ è äð., èç ïàòåíòîâ íà èçîáðåòåíèÿ, ïðîìûøëåííûå îáðàçöû, êîëëåêöèîííûå äîñòèæåíèÿ, èç ñâèäåòåëüñòâ íà ïîëåçíûå ìîäåëè, òîâàðíûå çíàêè è çíàêè îáñëóæèâàíèÿ èëè ëèöåíçèîííûõ äîãîâîðîâ íà èõ èñïîëüçîâàíèå, ïðàâ íà íîó-õàó è äð.; - ïî ñòàòüå «Ïðàâà íà ïîëüçîâàíèå îáîñîáëåííûìè ïðèðîäíûìè îáúåêòàìè» ïîêàçûâàåòñÿ ñòîèìîñòü ïðàâ íà ïîëüçîâàíèå çåìåëüíûìè ó÷àñòêàìè, ïðèðîäíûìè ðåñóðñàìè (âîäà, íåäðà è äð.); - ïî ñòàòüå «Îðãàíèçàöèîííûå ðàñõîäû» ïîêàçûâàåòñÿ ñóììà ðàñõîäîâ, ñâÿçàííûõ ñ îáðàçîâàíèåì þðèäè÷åñêîãî ëèöà, ïðèçíàííàÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ó÷ðåäèòåëüíûìè äîêóìåíòàìè, âêëàäîì ó÷àñòíèêîâ (ó÷ðåäèòåëåé) â óñòàâíûé (ñêëàäî÷íûé) êàïèòàë; 114

- ïî ñòàòüå «Äåëîâàÿ ðåïóòàöèÿ îðãàíèçàöèè» ïîêàçûâàåòñÿ ïîâûøåíèå ïîêóïíîé öåíû ïðèâàòèçèðîâàííîãî èìóùåñòâà íàä åãî îöåíî÷íîé (íà÷àëüíîé) ñòîèìîñòüþ, îòðàæåííîå â áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå ïî äåáåòó ñ÷åòà 04 «Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû», ñóáñ÷åò «Ðàçíèöà ìåæäó ïîêóïíîé öåíîé è îöåíî÷íîé ñòîèìîñòüþ».  ïîäðàçäåëå 2 «Îñíîâíûå ñðåäñòâà» ïîêàçûâàþòñÿ íàëè÷èå è äâèæåíèå îñíîâíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ â ðàçðåçå èõ âèäîâ ñîãëàñíî Îáùåðîññèéñêîìó êëàññèôèêàòîðó îñíîâíûõ ôîíäîâ (ïðèíÿò è ââåäåí â äåéñòâèå ñ 1 ÿíâàðÿ 1996 ã. ïîñòàíîâëåíèåì Ãîññòàíäàðòà Ðîññèè îò 26 äåêàáðÿ 1994 ã. ¹ 359).  ïîäðàçäåëå 3 «Ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàøèâàþùèåñÿ ïðåäìåòû» ïîêàçûâàþòñÿ íàëè÷èå è äâèæåíèå ìàëîöåííûõ è áûñòðîèçíàøèâàþùèõñÿ ïðåäìåòîâ ïðåäïðèÿòèÿ, ÷èñëÿùèõñÿ ó íåãî íà áàëàíñå. Äàííûå ïðèâîäÿòñÿ ïî ôàêòè÷åñêîé ñåáåñòîèìîñòè ñ ïîäðàçäåëåíèåì äàííûõ î ñòîèìîñòè ìàëîöåííûõ è áûñòðîèçíàøèâàþùèõñÿ ïðåäìåòîâ, íàõîäÿùèõñÿ íà ñêëàäå è â ýêñïëóàòàöèè. Ñïðàâî÷íî ê ðàçäåëó III ïîêàçûâàþòñÿ íà÷èñëåííàÿ ñóììà èçíîñà, ñòîèìîñòü îòäåëüíûõ âèäîâ îñíîâíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ, ïåðåäàííûõ â àðåíäó äðóãèì îðãàíèçàöèÿì, è äàííûå î ïåðåîöåíêå îñíîâíûõ ñðåäñòâ.  ðàçäåëå «Äâèæåíèå ñðåäñòâ ôèíàíñèðîâàíèÿ è äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòèöèé è ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé» ïîêàçûâàþòñÿ íàëè÷èå ñîáñòâåííûõ è ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ ó ïðåäïðèÿòèÿ è èõ èñïîëüçîâàíèå íà öåëè êàïèòàëüíûõ è äðóãèõ äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé.  ðàçäåëå «Ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ» ðàñøèôðîâûâàåòñÿ ñîñòàâ äîëãîñðî÷íûõ è êðàòêîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé ïðåäïðèÿòèÿ â óñòàâíûå (ñêëàäî÷íûå) êàïèòàëû äðóãèõ îðãàíèçàöèé, àêöèè àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ, ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè, äåïîçèòû (ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû, äåïîçèòíûå ñ÷åòà â áàíêå è ò. ï.). Êðîìå òîãî, ïîêàçûâàåòñÿ ñóììà ïðåäñòàâëåííûõ äðóãèì îðãàíèçàöèÿì çàéìîâ.  ðàçäåëå «Çàòðàòû, ïðîèçâåäåííûå îðãàíèçàöèåé» ïðèâîäÿòñÿ äàííûå î çàòðàòàõ ïðåäïðèÿòèÿ ïî èõ ýëåìåíòàì, ó÷òåííûå â ñîîòâåòñòâèè ñ òðåáîâàíèÿìè Ïîëîæåíèÿ î ñîñòàâå çàòðàò ïî ïðîèçâîäñòâó è ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè (ðàáîò, óñëóã), âêëþ÷àåìûõ â ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè (ðàáîò, óñëóã), è î ïîðÿäêå ôîðìèðîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ, ó÷èòûâàåìûõ ïðè íàëîãîîáëîæåíèè ïðèáûëè, óòâåðæäåííîì ïîñòàíîâëåíèåì Ïðàâèòåëüñòâà 115

Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè îò 5 àâãóñòà 1992 ãîäà ¹ 552 (ñ ó÷åòîì âíåñåííûõ â íåãî èçìåíåíèé è äîïîëíåíèé).  ðàçäåëå «Ðàñøèôðîâêà îòäåëüíûõ ïðèáûëåé è óáûòêîâ» ïðèâîäèòñÿ ðàñøèôðîâêà îòäåëüíûõ âèäîâ ïðèáûëåé è óáûòêîâ, ïîëó÷åííûõ (âûÿâëåííûõ) ïðåäïðèÿòèåì â òå÷åíèå îò÷åòíîãî ãîäà è â ïðåäûäóùåì îò÷åòíîì ãîäó è âêëþ÷åííûõ â ñîîòâåòñòâóþùèå ñòàòüè îò÷åòà î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ.  ðàçäåëå «Ñîöèàëüíûå ïîêàçàòåëè» îòðàæàþòñÿ îòäåëüíûå ñîöèàëüíûå ïîêàçàòåëè: îò÷èñëåíèÿ â ôîíä ñîöèàëüíîãî ñòðàõîâàíèÿ, â ïåíñèîííûé ôîíä, â ôîíä çàíÿòîñòè, íà ìåäèöèíñêîå ñòðàõîâàíèå, ñðåäíåñïèñî÷íàÿ ÷èñëåííîñòü ðàáîòíèêîâ, ðàñõîäû íà îïëàòó òðóäà, äåíåæíûå âûïëàòû è ïîîùðåíèÿ, äîõîäû ïî àêöèÿì è âêëàäàì â èìóùåñòâî ïðåäïðèÿòèÿ. Ïîä àíàëèçîì ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïîíèìàåòñÿ âûÿâëåíèå âçàèìîñâÿçåé è âçàèìîçàâèñèìîñòåé ìåæäó ðàçëè÷íûìè ïîêàçàòåëÿìè åãî ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè, âêëþ÷åííûìè â îò÷åòíîñòü. Òàêîãî ðîäà àíàëèç ìîæåò âûïîëíÿòüñÿ êàê óïðàâëåí÷åñêèì ïåðñîíàëîì äàííîãî ïðåäïðèÿòèÿ, òàê è ëþáûì âíåøíèì àíàëèòèêîì, ïîñêîëüêó â îñíîâíîì áàçèðóåòñÿ íà îáùåäîñòóïíîé èíôîðìàöèè. Òåì íå ìåíåå ïðèíÿòî âûäåëÿòü äâà âèäà ôèíàíñîâîãî àíàëèçà: âíóòðåííèé è âíåøíèé. Âíóòðåííèé àíàëèç ïðîâîäèòñÿ ðàáîòíèêàìè ïðåäïðèÿòèÿ. Èíôîðìàöèîííàÿ áàçà òàêîãî àíàëèçà ãîðàçäî øèðå è âêëþ÷àåò ëþáóþ èíôîðìàöèþ, öèðêóëèðóþùóþ âíóòðè ïðåäïðèÿòèÿ è ïîëåçíóþ äëÿ ïðèíÿòèÿ óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé. Ñîîòâåòñòâåííî ðàñøèðÿþòñÿ è âîçìîæíîñòè àíàëèçà. Âíåøíèé ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðîâîäèòñÿ àíàëèòèêàìè, ÿâëÿþùèìèñÿ ïîñòîðîííèìè ëèöàìè äëÿ ïðåäïðèÿòèÿ è ïîòîìó íå èìåþùèìè äîñòóïà ê âíóòðåííåé èíôîðìàöèîííîé áàçå ïðåäïðèÿòèÿ. Âíåøíèé àíàëèç ìåíåå äåòàëèçèðîâàí è áîëåå ôîðìàëèçîâàí. Ðåçóëüòàòû àíàëèçà ïîçâîëÿþò çàèíòåðåñîâàííûì ëèöàì è îðãàíèçàöèÿì ïðèíèìàòü óïðàâëåí÷åñêèå ðåøåíèÿ íà îñíîâå îöåíêè òåêóùåãî ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ è äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ çà ïðåäøåñòâóþùèå ãîäû. Äåòàëèçàöèÿ ïðîöåäóðíîé ñòîðîíû ìåòîäèêè àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ çàâèñèò îò ïîñòàâëåííûõ öåëåé, à òàêæå ðàçëè÷íûõ ôàêòîðîâ — èíôîðìàöèîííîãî, âðåìåííîãî, ìåòîäè-

116

÷åñêîãî, êàäðîâîãî è òåõíè÷åñêîãî îáåñïå÷åíèÿ. Àíàëèòè÷åñêàÿ ðàáîòà ìîæåò ïðîâîäèòüñÿ â äâà ýòàïà: - ïðåäâàðèòåëüíàÿ îöåíêà, èëè ýêñïðåññ-àíàëèç, ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ; - äåòàëèçèðîâàííûé àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ.  ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå èç-çà íåîáõîäèìîñòè ôîðìèðîâàíèÿ ïóáëè÷íîé ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ñèñòåìà áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà â ìàñøòàáå ïðåäïðèÿòèÿ, êàê ïðàâèëî, ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ôèíàíñîâûé è óïðàâëåí÷åñêèé ó÷åò. Ñîîòâåòñòâåííî, àíàëèç õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè êàê ñîñòàâíóþ ÷àñòü áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà â øèðîêîì ñìûñëå ñëîâà òàêæå ìîæíî ïîäðàçäåëèòü íà ôèíàíñîâûé è óïðàâëåí÷åñêèé àíàëèç. Àíàëèç ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé, îñíîâûâàþùèéñÿ íà áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè, ïðèîáðåòàåò õàðàêòåð âíåøíåãî àíàëèçà, ïðîâîäèìîãî çà ïðåäåëàìè ïðåäïðèÿòèÿ åãî çàèíòåðåñîâàííûìè êîíòðàãåíòàìè, ñîáñòâåííèêàìè èëè ãîñóäàðñòâåííûìè îðãàíàìè íà îñíîâå îò÷åòíûõ äàííûõ, êîòîðûå ñîäåðæàò ëèøü âåñüìà îãðàíè÷åííóþ ÷àñòü èíôîðìàöèè î äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Íîâàÿ áóõãàëòåðñêàÿ îò÷åòíîñòü ïîçâîëÿåò âíåøíèì ïîëüçîâàòåëÿì èíôîðìàöèè äîñòàòî÷íî îáúåêòèâíî îöåíèòü ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû è ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèÿ áåç îáðàùåíèÿ ê èíôîðìàöèè, ÿâëÿþùåéñÿ êîììåð÷åñêîé òàéíîé. Îñíîâíîå ñîäåðæàíèå âíåøíåãî ôèíàíñîâîãî àíàëèçà, îñóùåñòâëÿåìîãî ïàðòíåðàìè ïðåäïðèÿòèÿ ïî äàííûì ïóáëè÷íîé ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè, ñîñòàâëÿþò: - àíàëèç àáñîëþòíûõ ïîêàçàòåëåé ïðèáûëè; - àíàëèç îòíîñèòåëüíûõ ïîêàçàòåëåé ðåíòàáåëüíîñòè; - àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ, ðûíî÷íîé óñòîé÷èâîñòè, ëèêâèäíîñòè áàëàíñà, ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ; - àíàëèç ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ çàåìíîãî êàïèòàëà; - ýêîíîìè÷åñêàÿ äèàãíîñòèêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ è ðåéòèíãîâàÿ îöåíêà ýìèòåíòîâ. Ñóùåñòâóåò ìíîãîîáðàçíàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ î äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ìíîæåñòâî ñïîñîáîâ àíàëèçà ýòîé äåÿòåëüíîñòè. Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïî äàííûì ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè íàçûâàþò êëàññè÷åñêèì ñïîñîáîì àíàëèçà. Âíóòðèõîçÿéñòâåííûé ôèíàíñîâûé àíàëèç èñïîëüçóåò â êà÷åñòâå èñòî÷íèêà èíôîðìàöèè, êðîìå ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè, òàêæå è äðóãèå äàí-

117

íûå ñèñòåìíîãî àíàëèçà òåõíè÷åñêîé ïîäãîòîâêè ïðîèçâîäñòâà, íîðìàòèâíóþ è ïëàíîâóþ èíôîðìàöèþ è ïð. Îñíîâíîå ñîäåðæàíèå âíóòðèõîçÿéñòâåííîãî ôèíàíñîâîãî àíàëèçà ìîæåò áûòü äîïîëíåíî è äðóãèìè àñïåêòàìè, èìåþùèìè çíà÷åíèå äëÿ îïòèìèçàöèè óïðàâëåíèÿ, íàïðèìåð, òàêèìè êàê àíàëèç ýôôåêòèâíîñòè, àâàíñèðîâàíèÿ êàïèòàëà, àíàëèç âçàèìîñâÿçè èçäåðæåê, îáîðîòà è ïðèáûëè. Öåëüþ ôèíàíñîâîãî àíàëèçà ÿâëÿåòñÿ îöåíêà ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ è ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðîøëîé äåÿòåëüíîñòè, îòðàæåííîé â îò÷åòíîñòè, è íà ìîìåíò àíàëèçà, à òàêæå îöåíêà áóäóùåãî ïîòåíöèàëà ïðåäïðèÿòèÿ, ò. å. ýêîíîìè÷åñêàÿ äèàãíîñòèêà õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè. Âûäåëÿþò òðè îñíîâíûõ ýòàïà ôèíàíñîâîãî àíàëèçà: 1) îïðåäåëåíèå öåëè àíàëèçà è ïîäõîäà ê íåìó; 2) îöåíêà êà÷åñòâà èíôîðìàöèè, ïðåäñòàâëåííîé äëÿ àíàëèçà; 3) îïðåäåëåíèå ìåòîäîâ àíàëèçà, ïðîâåäåíèå ñàìîãî àíàëèçà è îáîáùåíèå ïîëó÷åííûõ ðåçóëüòàòîâ. Íà ïåðâîì ýòàïå îïðåäåëÿåòñÿ ïîäõîä ê àíàëèçó, ñâÿçàííûé ñ åãî öåëüþ. Âîçìîæíû ñëåäóþùèå îñíîâíûå ïîäõîäû: - ñðàâíåíèå ïîêàçàòåëåé ïðåäïðèÿòèÿ ñî ñðåäíèìè ïîêàçàòåëÿìè íàðîäíîãî õîçÿéñòâà èëè îòðàñëè (òàêèå ïîêàçàòåëè íàçûâàþò «èäåàëüíûìè» èëè «íîðìàòèâíûìè»); - ñðàâíåíèå ïîêàçàòåëåé äàííîãî îò÷åòíîãî ïåðèîäà ñ ïëàíîâûìè ïîêàçàòåëÿìè äëÿ îò÷åòíîãî ïåðèîäà; - ñðàâíåíèå ïîêàçàòåëåé ïðåäïðèÿòèÿ ñ ïîêàçàòåëÿìè äðóãèõ àíàëîãè÷íûõ ôèðì-êîíêóðåíòîâ (ìåæõîçÿéñòâåííûé ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç). Êàæäûé èç ïåðå÷èñëåííûõ âèäîâ ñðàâíåíèÿ èìååò ñâîè îñîáåííîñòè è ïîä÷èíÿåòñÿ òðåáîâàíèÿì. Ïîêàçàòåëè êîíêðåòíîãî ïðåäïðèÿòèÿ ïðè èõ ñðàâíåíèè ñî ñðåäíèìè ïî íàðîäíîìó õîçÿéñòâó èëè îòðàñëè çàâèñÿò îò îñîáåííîñòåé îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà, òåõíîëîãèè, ñîáñòâåííîñòè, ãåîãðàôè÷åñêîãî ðàñïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ è ò. ä. Ýòè îñîáåííîñòè â ìåíüøåé ìåðå âëèÿþò íà âðåìåííûå ñðàâíåíèÿ ïîêàçàòåëåé îäíîãî ïðåäïðèÿòèÿ, íî çäåñü ñêàçûâàþòñÿ îñîáåííîñòè ýêîíîìèêè ñòðàíû, ïðèðîäíûå è ñîöèàëüíûå óñëîâèÿ êîíêðåòíûõ ïåðèîäîâ. Îñîáûå ñëîæíîñòè âîçíèêàþò â ïðîöåññå ìåæõîçÿéñòâåííîãî ñðàâíèòåëüíîãî àíàëèçà, êîãäà ñëåäóåò íèâåëèðîâàòü íå òîëüêî òåõíèêî-îðãàíèçàöèîííûå óñëîâèÿ äåÿòåëüíîñòè ðàçíûõ ïðåäïðèÿòèé, íî è îñî118

áåííîñòè ó÷åòà, îïðåäåëÿþùåãî êà÷åñòâî ôèíàíñîâîé è äðóãîé èíôîðìàöèè, ôèíàíñîâûõ è èíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Íà âòîðîì ýòàïå àíàëèçà ïðîâîäèòñÿ îöåíêà èìåííî «êà÷åñòâà» èíôîðìàöèè, çàêëþ÷àþùàÿñÿ íå òîëüêî â îïðåäåëåíèè âëèÿíèÿ ñïîñîáîâ ó÷åòà íà ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëåé îò÷åòíîñòè. Òðåòèé ýòàï — ñîáñòâåííî àíàëèç êàê ñîâîêóïíîñòü ìåòîäîâ è ðàáî÷èõ ïðèåìîâ. Ìåòîä ôèíàíñîâîãî àíàëèçà — ýòî ñèñòåìà òåîðåòèêî-ïîçíàâàòåëüíûõ êàòåãîðèé íàó÷íîãî èíñòðóìåíòàðèÿ è ðåãóëÿòèâíûõ ïðèíöèïîâ èññëåäîâàíèÿ ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñóáúåêòîâ õîçÿéñòâîâàíèÿ. Ñóùåñòâóþò ðàçëè÷íûå êëàññèôèêàöèè ìåòîäîâ ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà. Ïåðâûé óðîâåíü êëàññèôèêàöèè âûäåëÿåò íåôîðìàëèçîâàííûå è ôîðìàëèçîâàííûå ìåòîäû àíàëèçà. Íåôîðìàëèçîâàííûå ìåòîäû îñíîâàíû íà îïèñàíèè àíàëèòè÷åñêèõ ïðîöåäóð íà ëîãè÷åñêîì óðîâíå, à íå íà ñòðîãèõ àíàëèòè÷åñêèõ çàâèñèìîñòÿõ. Ê íèì îòíîñÿòñÿ ìåòîäû: ýêñïåðòíûõ îöåíîê, ñöåíàðèåâ, ïñèõîëîãè÷åñêèå, ìîðôîëîãè÷åñêèå, ñðàâíåíèÿ, ïîñòðîåíèÿ ñèñòåì ïîêàçàòåëåé, ïîñòðîåíèÿ ñèñòåì àíàëèòè÷åñêèõ òàáëèö è ò. ï. Ïðèìåíåíèå ýòèõ ìåòîäîâ õàðàêòåðèçóåòñÿ îïðåäåëåííûì ñóáúåêòèâèçìîì, ïîñêîëüêó áîëüøîå çíà÷åíèå èìåþò èíòóèöèÿ, îïûò è çíàíèÿ àíàëèòèêà. Êî âòîðîé ãðóïïå îòíîñÿòñÿ ìåòîäû, â îñíîâå êîòîðûõ ëåæàò äîñòàòî÷íî ñòðîãèå ôîðìàëèçîâàííûå àíàëèòè÷åñêèå çàâèñèìîñòè. Ê íèì îòíîñÿòñÿ ìåòîäû: öåïíûõ ïîäñòàíîâîê, àðèôìåòè÷åñêèõ ðàçíèö, áàëàíñîâûé, âûäåëåíèÿ èçîëèðîâàííîãî âëèÿíèÿ ôàêòîðîâ, ïðîöåíòíûõ ÷èñåë, äèôôåðåíöèàëüíûé, ëîãàðèôìè÷åñêèé, èíòåãðàëüíûé, ïðîñòûõ è ñëîæíûõ ïðîöåíòîâ, äèñêîíòèðîâàíèÿ. Ê ýòîé æå ãðóïïå îòíîñÿòñÿ: • Òðàäèöèîííûå ìåòîäû ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè, ñðåäíèõ è îòíîñèòåëüíûõ âåëè÷èí, ãðóïïèðîâêè, ãðàôè÷åñêèé, èíäåêñíûé, ýëåìåíòàðíûå ìåòîäû îáðàáîòêè ðÿäîâ äèíàìèêè. • Ìàòåìàòèêî-ñòàòèñòè÷åñêèå ìåòîäû èçó÷åíèÿ ñâÿçåé: êîððåëÿöèîííûé àíàëèç, ðåãðåññèîííûé àíàëèç, äèñïåðñèîííûé àíàëèç, ôàêòîðíûé àíàëèç, ìåòîä ãëàâíûõ êîìïîíåíò, êîâàðèàöèîííûé àíàëèç, ìåòîä îáúåêòî-ïåðèîäîâ, êëàñòåðíûé àíàëèç è äðóãèå ìåòîäû.

119

• Ýêîíîìè÷åñêèå ìåòîäû: ìàòðè÷íûå ìåòîäû, ãàðìîíè÷åñêèé àíàëèç, ñïåêòðàëüíûé àíàëèç, ìåòîäû òåîðèè ïðîèçâîäñòâåííûõ ôóíêöèé, ìåòîäû òåîðèè ìåæîòðàñëåâîãî áàëàíñà. • Ìåòîäû ýêîíîìè÷åñêîé êèáåðíåòèêè è îïòèìàëüíîãî ïðîãðàììèðîâàíèÿ: ìåòîäû ñèñòåìíîãî àíàëèçà, ìåòîäû ìàøèííîé èìèòàöèè, ëèíåéíîå ïðîãðàììèðîâàíèå, íåëèíåéíîå ïðîãðàììèðîâàíèå, äèíàìè÷åñêîå ïðîãðàììèðîâàíèå, âûïóêëîå ïðîãðàììèðîâàíèå è äð. • Ìåòîäû èññëåäîâàíèÿ îïåðàöèé è òåîðèè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé: ìåòîäû òåîðèè ãðàôîâ, ìåòîä äåðåâüåâ, òåîðèÿ èãð, òåîðèÿ ìàññîâîãî îáñëóæèâàíèÿ, ìåòîäû ñåòåâîãî ïëàíèðîâàíèÿ è óïðàâëåíèÿ. Áåçóñëîâíî, íå âñå èç ïåðå÷èñëåííûõ ìåòîäîâ ìîãóò íàéòè íåïîñðåäñòâåííîå ïðèìåíåíèå â ðàìêàõ ôèíàíñîâîãî àíàëèçà, ïîñêîëüêó îñíîâíûå ðåçóëüòàòû ýôôåêòèâíîãî àíàëèçà è óïðàâëåíèÿ äîñòèãàþòñÿ ñ ïîìîùüþ ñïåöèàëüíûõ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, òåì íå ìåíåå, íåêîòîðûå èõ ýëåìåíòû óæå èñïîëüçóþòñÿ. Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðîâîäèòñÿ ñ ïîìîùüþ ìîäåëåé ðàçëè÷íûõ òèïîâ, ïîçâîëÿþùèõ ñòðóêòóðèðîâàòü è èäåíòèôèöèðîâàòü âçàèìîñâÿçè ìåæäó îñíîâíûìè ïîêàçàòåëÿìè. Ìîæíî âûäåëèòü òðè îñíîâíûõ òèïà ìîäåëåé: äåñêðèïòèâíûå, ïðåäèêàòèâíûå è íîðìàòèâíûå. Äåñêðèïòèâíûå ìîäåëè èçâåñòíû òàêæå êàê ìîäåëè îïèñàòåëüíîãî õàðàêòåðà, ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûìè äëÿ îöåíêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Ê íèì îòíîñÿòñÿ: ïîñòðîåíèå ñèñòåì îò÷åòíûõ áàëàíñîâ, ïðåäñòàâëåíèå ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè â ðàçëè÷íûõ àíàëèòè÷åñêèõ ðàçðåçàõ, âåðòèêàëüíûé è ãîðèçîíòàëüíûé àíàëèç îò÷åòíîñòè, ñèñòåìà àíàëèòè÷åñêèõ êîýôôèöèåíòîâ, àíàëèòè÷åñêèå çàïèñêè ê îò÷åòíîñòè. Âñå ýòè ìîäåëè îñíîâàíû íà èñïîëüçîâàíèè èíôîðìàöèè áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè. Âåðòèêàëüíûé àíàëèç — îïðåäåëåíèå ñòðóêòóðû èòîãîâûõ ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé ñ âûÿâëåíèåì âëèÿíèÿ êàæäîé ïîçèöèè íà ðåçóëüòàò â öåëîì.  åãî îñíîâå ëåæèò èíîå ïðåäñòàâëåíèå áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè, â âèäå îòíîñèòåëüíûõ âåëè÷èí, õàðàêòåðèçóþùèõ ñòðóêòóðó îáîáùàþùèõ èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé. Äëÿ îáÿçàòåëüíîãî àíàëèçà ìîæíî èñïîëüçîâàòü äèíàìè÷åñêèå ðÿäû ýòèõ âåëè÷èí, ÷òî ïîçâîëÿåò îòñëåæèâàòü è ïðîãíîçèðîâàòü ñòðóêòóðíûå ñäâèãè â ñîñòàâå õîçÿéñòâåííûõ ñðåäñòâ è èñòî÷íèêîâ èõ ïîêðûòèÿ. 120

Ãîðèçîíòàëüíûé àíàëèç — ñðàâíåíèå êàæäîé ïîçèöèè îò÷åòíîñòè ñ ïðåäûäóùèì ïåðèîäîì. Ýòîò àíàëèç ïîçâîëÿåò âûÿâèòü òåíäåíöèè èçìåíåíèÿ îòäåëüíûõ ñòàòåé èëè ãðóïï, âõîäÿùèõ â ñîñòàâ áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè.  îñíîâå ýòîãî àíàëèçà ëåæèò èñ÷èñëåíèå áàçèñíûõ òåìïîâ ðîñòà áàëàíñîâûõ ñòàòåé, èëè ñòàòåé îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ. Òðåíäîâûé àíàëèç — ñðàâíåíèå êàæäîé ïîçèöèè îò÷åòíîñòè ñ ðÿäîì ïðåäøåñòâóþùèõ ïåðèîäîâ è îïðåäåëåíèå òðåíäà, ò. å. îñíîâíîé òåíäåíöèè äèíàìèêè ïîêàçàòåëÿ, ñâîáîäíîãî îò ñëó÷àéíûõ âëèÿíèé èíäèâèäóàëüíûõ îñîáåííîñòåé îòäåëüíûõ ïåðèîäîâ. Ñ ïîìîùüþ òðåíäà ôîðìèðóþò âîçìîæíûå çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëåé â áóäóùåì. Àíàëèç îòíîñèòåëüíûõ ïîêàçàòåëåé (êîýôôèöèåíòîâ) îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîñðåäñòâîì ðàñ÷åòà îòíîøåíèé ìåæäó îòäåëüíûìè ïîçèöèÿìè îò÷åòà èëè ïîçèöèÿìè ðàçíûõ ôîðì îò÷åòíîñòè, îïðåäåëåíèÿ âçàèìîñâÿçåé ïîêàçàòåëåé. Ïðîñòðàíñòâåííûé àíàëèç — ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç ñâîäíûõ ïîêàçàòåëåé îò÷åòíîñòè ïî ñîñòàâëÿþùèì èõ ýëåìåíòàì. Ôàêòîðíûé àíàëèç — àíàëèç âëèÿíèÿ îòäåëüíûõ ôàêòîðîâ (ïðè÷èí) íà ðåçóëüòàòèâíûé ïîêàçàòåëü ñ ïîìîùüþ äåòåðìèíèðîâàííûõ èëè ñòîõàñòè÷åñêèõ ïðèåìîâ èññëåäîâàíèÿ. Ïðè÷åì ôàêòîðíûé àíàëèç ìîæåò áûòü êàê ïðÿìûì (ñîáñòâåííî àíàëèç), ò. å. ðàçäðîáëåíèå ðåçóëüòàòèâíîãî ïîêàçàòåëÿ íà ñîñòàâíûå ÷àñòè, òàê è îáðàòíûì (ñèíòåç), êîãäà åãî îòäåëüíûå ýëåìåíòû ñîåäèíÿþò â îáùèé ðåçóëüòàòèâíûé ïîêàçàòåëü. Ñèñòåìà àíàëèòè÷åñêèõ êîýôôèöèåíòîâ — âåäóùèé ýëåìåíò àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ, ïðèìåíÿåìûé ðàçëè÷íûìè ãðóïïàìè ïîëüçîâàòåëåé: ìåíåäæåðàìè, àíàëèòèêàìè, àêöèîíåðàìè, èíâåñòîðàìè, êðåäèòîðàìè è äð. Èçâåñòíû äåñÿòêè ýòèõ ïîêàçàòåëåé, ïîýòîìó äëÿ óäîáñòâà îíè ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà íåñêîëüêî ãðóïï. ×àùå âñåãî âûäåëÿþò ïÿòü ãðóïï ïîêàçàòåëåé ïî ñëåäóþùèì íàïðàâëåíèÿì ôèíàíñîâîãî àíàëèçà: àíàëèç ëèêâèäíîñòè, àíàëèç òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè, àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòè, àíàëèç ïîëîæåíèÿ è äåÿòåëüíîñòè íà ðûíêå êàïèòàëîâ. Ïðåäèêàòèâíûå ìîäåëè — ýòî ìîäåëè ïðåäñêàçàòåëüíîãî, ïðîãíîñòè÷åñêîãî õàðàêòåðà. Îíè èñïîëüçóþòñÿ äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ äîõîäîâ ïðåäïðèÿòèÿ è åãî áóäóùåãî ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè èç íèõ ÿâëÿþòñÿ: ðàñ÷åò òî÷êè 121

êðèòè÷åñêîãî îáúåìà ïðîäàæ, ïîñòðîåíèå ïðîãíîñòè÷åñêèõ ôèíàíñîâûõ îò÷åòîâ, ìîäåëè äèíàìè÷åñêîãî àíàëèçà (æåñòêî äåòåðìèíèðîâàííûå ôàêòîðíûå ìîäåëè è ðåãðåññèîííûå ìîäåëè), ìîäåëè ñèòóàöèîííîãî àíàëèçà. Íîðìàòèâíûå ìîäåëè ïîçâîëÿþò ñðàâíèòü ôàêòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèé ñ îæèäàåìûìè, ðàññ÷èòàííûìè ïî áþäæåòó. Èõ ñóùíîñòü ñâîäèòñÿ ê óñòàíîâëåíèþ íîðìàòèâîâ ïî êàæäîé ñòàòüå ðàñõîäîâ (ïî òåõíîëîãè÷åñêèì ïðîöåññàì, âèäàì èçäåëèé, öåíòðàì îòâåòñòâåííîñòè è ò. ï.) è àíàëèçó îòêëîíåíèé ôàêòè÷åñêèõ äàííûõ îò ýòèõ íîðìàòèâîâ. Öåëüþ ýêñïðåññ-àíàëèçà ÿâëÿåòñÿ íàãëÿäíàÿ è ïðîñòàÿ îöåíêà ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ ðàçâèòèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Îäíèì èç âàæíûõ ïðèåìîâ àíàëèçà îò÷åòíîñòè ÿâëÿåòñÿ «÷òåíèå» ôîðì îò÷åòíîñòè è èçó÷åíèå àáñîëþòíûõ âåëè÷èí, ïðåäñòàâëåííûõ â ýòèõ ôîðìàõ. «×òåíèå» îò÷åòíîñòè, èëè ïðîñòîå îçíàêîìëåíèå ñ íåé, ïîçâîëÿåò ñäåëàòü âûâîäû îá îñíîâíûõ èñòî÷íèêàõ ïðèâëå÷åíèÿ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèåì, íàïðàâëåíèÿõ èõ âëîæåíèÿ, îñíîâíûõ èñòî÷íèêàõ ïîëó÷åííîé ïðåäïðèÿòèåì çà îò÷åòíûé ïåðèîä ïðèáûëè, îñíîâíûõ èñòî÷íèêàõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ, èëè ÷èñòûõ îáîðîòíûõ àêòèâîâ, ïðèìåíÿåìûõ ìåòîäàõ ó÷åòà è èçìåíåíèÿõ â íèõ, îðãàíèçàöèîííîé ñòðóêòóðå ïðåäïðèÿòèÿ è íàïðàâëåíèÿõ åãî äåÿòåëüíîñòè, äèâèäåíäíîé ïîëèòèêå è ò. ä. Îäíàêî ýòà èíôîðìàöèÿ, íåñìîòðÿ íà âñþ åå çíà÷èìîñòü äëÿ ïðèíÿòèÿ óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé, íå ïîçâîëÿåò îöåíèòü äèíàìèêó îñíîâíûõ ïîêàçàòåëåé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè, åå ìåñòî ñðåäè àíàëîãè÷íûõ ïðåäïðèÿòèé ñòðàíû è ìèðîâîãî ðûíêà. Ýòî äîñòèãàåòñÿ ïîñðåäñòâîì èñïîëüçîâàíèÿ ïðèåìà ñîïîñòàâëåíèÿ àíàëèçèðóåìûõ äàííûõ âî âðåìåíè. Çäåñü ìîæíî âûäåëèòü öåëóþ ïîäãðóïïó ïðèåìîâ: - ñîñòàâëåíèå ñðàâíèòåëüíûõ òàáëèö çà äâà ïîñëåäíèõ ãîäà ñ âûÿâëåíèåì àáñîëþòíîãî è îòíîñèòåëüíîãî (â ïðîöåíòàõ) îòêëîíåíèÿ ïî îñíîâíûì ïîêàçàòåëÿì îò÷åòíîñòè; - èñ÷èñëåíèå îòíîñèòåëüíûõ îòêëîíåíèé ïîêàçàòåëåé â ïðîöåíòàõ ïî îòíîøåíèþ ê áàëàíñîâîìó ãîäó çà íåñêîëüêî ëåò (êàê ïðàâèëî, çà ïÿòü èëè äåñÿòü ïîñëåäíèõ ëåò);

122

- èñ÷èñëåíèå ïîêàçàòåëåé çà ðÿä ëåò â ïðîöåíòàõ ê êàêîìóëèáî èòîãîâîìó ïîêàçàòåëþ (íàïðèìåð, ê èòîãó áàëàíñà, îáúåìó ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè). Íàêîíåö, øèðîêî èñïîëüçóåìûì ïðèåìîì àíàëèçà îò÷åòíîñòè ÿâëÿåòñÿ èçó÷åíèå ñïåöèàëüíûõ êîýôôèöèåíòîâ, ðàñ÷åò êîòîðûõ îñíîâàí íà ñóùåñòâîâàíèè îïðåäåëåííûõ ñîîòíîøåíèé ìåæäó îòäåëüíûìè ñòàòüÿìè îò÷åòíîñòè. Ýòè êîýôôèöèåíòû, íàçûâàåìûå ôèíàíñîâî-îïåðàòèâíûìè ïîêàçàòåëÿìè, ïðåäñòàâëÿþò áîëüøîé èíòåðåñ äëÿ ýêîíîìèñòîâ, ïîñêîëüêó, âî-ïåðâûõ, ïîçâîëÿþò îïðåäåëèòü òîò êðóã ñâåäåíèé, êîòîðûé âàæåí äëÿ ïîëüçîâàòåëåé ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ñ òî÷êè çðåíèÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé, è, âî-âòîðûõ, ïðåäîñòàâëÿþò âîçìîæíîñòü ãëóáæå îöåíèòü ïîëîæåíèå äàííîé îò÷åòíîé åäèíèöû â ñèñòåìå õîçÿéñòâîâàíèÿ è òåíäåíöèè åãî èçìåíåíèÿ. Áîëüøèì ïðåèìóùåñòâîì êîýôôèöèåíòîâ ÿâëÿåòñÿ òàêæå è òî, ÷òî îíè ñãëàæèâàþò íåãàòèâíîå âëèÿíèå èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ, êîòîðûå ìîãóò ñóùåñòâåííî èñêàæàòü àáñîëþòíûå ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè è òåì ñàìûì çàòðóäíÿòü èõ ñîïîñòàâëåíèå â äèíàìèêå. Ýòîò ìåòîä íàèáîëåå óäîáåí â ñèëó åãî ïðîñòîòû è îïåðàòèâíîñòè. Åãî ñóòü çàêëþ÷àåòñÿ â ñîïîñòàâëåíèè ðàññ÷èòàííûõ ïî äàííûì îò÷åòíîñòè êîýôôèöèåíòîâ ñ îáùåïðèíÿòûìè ñòàíäàðòíûìè êîýôôèöèåíòàìè, ñðåäíåîòðàñëåâûìè íîðìàìè èëè ñîîòâåòñòâóþùèìè êîýôôèöèåíòàìè, èñ÷èñëåííûìè ïî äàííûì äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ çà ïðåäøåñòâóþùèå ãîäû. Ñìûñë ýêñïðåññ-àíàëèçà çàêëþ÷àåòñÿ â îòáîðå íåáîëüøîãî êîëè÷åñòâà íàèáîëåå ñóùåñòâåííûõ è ñðàâíèòåëüíî íåñëîæíûõ â èñ÷èñëåíèè ïîêàçàòåëåé è ïîñòîÿííîì îòñëåæèâàíèè èõ äèíàìèêè. Îòáîð ñóáúåêòèâåí è ïðîèçâîäèòñÿ àíàëèòèêîì. Îäèí èç âàðèàíòîâ îòáîðà àíàëèòè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ïîòåíöèàëà ïðåäïðèÿòèÿ è îöåíêè ðåçóëüòàòîâ åãî äåÿòåëüíîñòè ïðèâåäåí â òàáëèöå 6.1. Ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèÿòèÿ ìîæíî îöåíèâàòü ñ òî÷êè çðåíèÿ êðàòêîñðî÷íîé è äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâû.  ïåðâîì ñëó÷àå êðèòåðèè îöåíêè ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ — ëèêâèäíîñòü è ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, ò. å. ñïîñîáíîñòü ñâîåâðåìåííî è â ïîëíîì îáúåìå ïðîèçâåñòè ðàñ÷åòû ïî êðàòêîñðî÷íûì îáÿçàòåëüñòâàì. 123

Òàáëèöà 6.1 Ñîâîêóïíîñòü àíàëèòè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé äëÿ ýêñïðåññ-àíàëèçà Направление анализа

Показатель

1. Оценка экономического потенциала субъекта хоз6йствовани6 1. Величина основных средств и их долB в общей сумме активов 2. Коэффициент износа основных 1.1. Оценка имущественного полосредств жениB 3. ОбщаB сумма хозBйственных средств, находBщихсB в распорBжении предприBтиB 1. Величина собственных средств и их долB в общей сумме источников 2. Коэффициент покрытиB (общий) 3. ДолB собственных оборотных 1.2. Оценка финансового положениB средств в общей их сумме 4. ДолB долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытиB запасов 1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в 1.3. Наличие «больных» статей в срок отчетности 3. ПросроченнаB дебиторскаB и кредиторскаB задолженность 4. ВекселB выданные (полученные) просроченные 2. 0ценка результативности хоз6йственно-финансовой де6тельности 1. Прибыль 2. Рентабельность общаB 2.1. Оценка прибыльности 3. Рентабельность основной деBтельности 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала 2. Оборачиваемость активов 2.2. Оценка динамичности 3. Продолжительность операционного и финансового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 1. Рентабельность авансированного 2.3. Оценка эффективности исполькапитала зованиB экономического потенциа2. Рентабельность собственного кала питала

124

Ïîä ëèêâèäíîñòüþ êàêîãî-ëèáî àêòèâà ïîíèìàþò ñïîñîáíîñòü åãî òðàíñôîðìèðîâàòüñÿ â äåíåæíûå ñðåäñòâà, à ñòåïåíü ëèêâèäíîñòè îïðåäåëÿåòñÿ ïðîäîëæèòåëüíîñòüþ âðåìåííîãî ïåðèîäà, â òå÷åíèå êîòîðîãî ýòà òðàíñôîðìàöèÿ ìîæåò áûòü îñóùåñòâëåíà. ×åì êîðî÷å ïåðèîä, òåì âûøå ëèêâèäíîñòü äàííîãî âèäà àêòèâîâ. Ãîâîðÿ î ëèêâèäíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, èìåþò â âèäó íàëè÷èå ó íåãî îáîðîòíûõ ñðåäñòâ è èõ ðàçìåð, òåîðåòè÷åñêè äîñòàòî÷íûé äëÿ ïîãàøåíèÿ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ, õîòÿ áû è ñ íàðóøåíèåì ñðîêîâ ïîãàøåíèÿ, ïðåäóñìîòðåííûõ êîíòðàêòàìè. Ïëàòåæåñïîñîáíîñòü îçíà÷àåò íàëè÷èå ó ïðåäïðèÿòèÿ ñðåäñòâ è èõ ýêâèâàëåíòîâ, äîñòàòî÷íûõ äëÿ ðàñ÷åòîâ ïî êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, òðåáóþùåé íåìåäëåííîãî ïîãàøåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, îñíîâíûìè ïðèçíàêàìè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ÿâëÿþòñÿ: à) íàëè÷èå â äîñòàòî÷íîì îáúåìå ñðåäñòâ íà ðàñ÷åòíîì ñ÷åòå; á) îòñóòñòâèå ïðîñðî÷åííîé êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Î÷åâèäíî, ÷òî ëèêâèäíîñòü è ïëàòåæåñïîñîáíîñòü íå òîæäåñòâåííû äðóã äðóãó. Òàê, êîýôôèöèåíòû ëèêâèäíîñòè ìîãóò õàðàêòåðèçîâàòü ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå êàê óäîâëåòâîðèòåëüíîå, îäíàêî, ïî ñóùåñòâó, ýòà îöåíêà ìîæåò áûòü îøèáî÷íîé, åñëè â òåêóùèõ àêòèâàõ çíà÷èòåëüíûé óäåëüíûé âåñ ïðèõîäèòñÿ íà íåëèêâèäû è ïðîñðî÷åííóþ äåáèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü. Îöåíêà ëèêâèäíîñòè è ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ìîæåò áûòü âûïîëíåíà ñ îïðåäåëåííîé ñòåïåíüþ òî÷íîñòè.  ÷àñòíîñòè, â ðàìêàõ ýêñïðåññ-àíàëèçà ïëàòåæåñïîñîáíîñòè îáðàùàþò âíèìàíèå íà ñòàòüè, õàðàêòåðèçóþùèå íàëè÷íûå äåíüãè â êàññå è íà ðàñ÷åòíûõ ñ÷åòàõ â áàíêå. Ýòî è ïîíÿòíî — îíè âûðàæàþò ñîâîêóïíîñòü íàëè÷íûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ò. å. èìóùåñòâà, êîòîðîå èìååò àáñîëþòíóþ öåííîñòü. Ýòè ðåñóðñû íàèáîëåå ìîáèëüíû, îíè ìîãóò áûòü âêëþ÷åíû â ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííóþ äåÿòåëüíîñòü â ëþáîé ìîìåíò, òîãäà êàê äðóãèå âèäû àêòèâîâ íåðåäêî ìîãóò âêëþ÷àòüñÿ ëèøü ñ îïðåäåëåííûì ëàãîì. Èñêóññòâî ôèíàíñîâîãî óïðàâëåíèÿ êàê ðàç è ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äåðæàòü íà ñ÷åòàõ ëèøü ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìóþ ñóììó ñðåäñòâ, à îñòàëüíóþ ÷àñòü, êîòîðàÿ ìîæåò ïîíàäîáèòüñÿ äëÿ òåêóùåé îïåðàòèâíîé äåÿòåëüíîñòè, — â áûñòðîðåàëèçóåìûõ àêòèâàõ. Òàêèì îáðàçîì, ÷åì çíà÷èòåëüíåå ðàçìåð äåíåæíûõ ñðåäñòâ íà ðàñ÷åòíîì ñ÷åòå, òåì ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ ìîæíî óòâåðæ125

äàòü, ÷òî ïðåäïðèÿòèå ðàñïîëàãàåò äîñòàòî÷íûìè ñðåäñòâàìè äëÿ òåêóùèõ ðàñ÷åòîâ è ïëàòåæåé. Âìåñòå ñ òåì íàëè÷èå íåçíà÷èòåëüíûõ îñòàòêîâ íà ðàñ÷åòíîì ñ÷åòå âîâñå íå îçíà÷àåò, ÷òî ïðåäïðèÿòèå íåïëàòåæåñïîñîáíî: ñðåäñòâà ìîãóò ïîñòóïèòü íà ðàñ÷åòíûé ñ÷åò â òå÷åíèå áëèæàéøèõ äíåé, íåêîòîðûå âèäû àêòèâîâ ïðè íåîáõîäèìîñòè ëåãêî ïðåâðàùàþòñÿ â äåíåæíóþ íàëè÷íîñòü.  íàèáîëåå àêöåíòèðîâàííîì âèäå ñòåïåíü ëèêâèäíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ìîæåò áûòü âûðàæåíà êîýôôèöèåíòîì ïîêðûòèÿ, ïîêàçûâàþùèì, ñêîëüêî ðóáëåé òåêóùèõ àêòèâîâ (îáîðîòíûõ ñðåäñòâ) ïðèõîäèòñÿ íà îäèí ðóáëü òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ (òåêóùàÿ êðàòêîñðî÷íàÿ çàäîëæåííîñòü). Ïðè óñëîâèè âûïîëíåíèÿ ïðåäïðèÿòèåì îáÿçàòåëüñòâ ïåðåä êðåäèòîðàìè åãî ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ñ èçâåñòíîé ñòåïåíüþ òî÷íîñòè õàðàêòåðèçóåòñÿ íàëè÷èåì ñðåäñòâ íà ðàñ÷åòîì ñ÷åòå. Ñ ïîçèöèè äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâû ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ õàðàêòåðèñòèêà èñòî÷íèêîâ ñðåäñòâ îïðåäåëÿåòñÿ ñòåïåíüþ çàâèñèìîñòè ïðåäïðèÿòèÿ îò âíåøíèõ èíâåñòîðîâ è êðåäèòîðîâ. Êàêèõ-ëèáî åäèíûõ íîðìàòèâîâ ñîîòíîøåíèÿ ñîáñòâåííîãî è ïðèâëå÷åííîãî êàïèòàëà íå ñóùåñòâóåò. Òåì íå ìåíåå ðàñïðîñòðàíåíî ìíåíèå, ÷òî äîëÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà äîëæíà áûòü äîñòàòî÷íî âåëèêà — íå ìåíåå 60 %. Óñëîâíîñòü ýòîãî ëèìèòà î÷åâèäíà, íàïðèìåð, âûñîêîðåíòàáåëüíîå ïðåäïðèÿòèå èëè ïðåäïðèÿòèå, èìåþùåå âûñîêóþ îáîðà÷èâàåìîñòü îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå îòíîñèòåëüíî âûñîêèé óðîâåíü çàåìíîãî êàïèòàëà. Ðåçóëüòàòèâíîñòü è ýêîíîìè÷åñêàÿ öåëåñîîáðàçíîñòü ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ èçìåðÿþòñÿ àáñîëþòíûìè è îòíîñèòåëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè. Ðàçëè÷àþò ïîêàçàòåëè ýêîíîìè÷åñêîãî ýôôåêòà è ýêîíîìè÷åñêîé ýôôåêòèâíîñòè. Ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò — ïîêàçàòåëü, õàðàêòåðèçóþùèé ðåçóëüòàò äåÿòåëüíîñòè. Ýòî àáñîëþòíûé, îáúåìíûé ïîêàçàòåëü.  çàâèñèìîñòè îò óðîâíÿ óïðàâëåíèÿ, îòðàñëåâîé ïðèíàäëåæíîñòè â êà÷åñòâå ïîêàçàòåëåé ýôôåêòà èñïîëüçóþò ïîêàçàòåëè âàëîâîãî íàöèîíàëüíîãî ïðîäóêòà, íàöèîíàëüíîãî äîõîäà, âàëîâîãî äîõîäà îò ðåàëèçàöèè, ïðèáûëè è ò. ï. Îñíîâíûì ïîêàçàòåëåì áåçóáûòî÷íîñòè ðàáîòû ïðåäïðèÿòèÿ ÿâëÿåòñÿ ïðèáûëü. Îäíàêî ïî ýòîìó ïîêàçàòåëþ, âçÿòîìó èçîëèðîâàííî, íåëüçÿ ñäåëàòü îáîñíîâàííûå âûâîäû îá óðîâíå ðåíòàáåëüíîñòè. Ïðèáûëü â 1 ìëí ðóá. ìîæåò áûòü ïðèáûëüþ ðàçíîâå126

ëèêèõ ïî ìàñøòàáàì è ðàçìåðàì âëîæåííîãî êàïèòàëà ïðåäïðèÿòèé. Ñîîòâåòñòâåííî è ñòåïåíü îòíîñèòåëüíîé âåñîìîñòè ýòîé ñóììû áóäåò íåîäèíàêîâîé. Ïîýòîìó â àíàëèçå èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå êîýôôèöèåíòû ðåíòàáåëüíîñòè. Ýêîíîìè÷åñêàÿ ýôôåêòèâíîñòü — îòíîñèòåëüíûé ïîêàçàòåëü, ñîèçìåðÿþùèé ïîëó÷åííûé ýôôåêò ñ çàòðàòàìè èëè ðåñóðñàìè, èñïîëüçîâàííûìè äëÿ äîñòèæåíèÿ ýòîãî ýôôåêòà. Òàêîé ïîêàçàòåëü óæå ìîæíî èñïîëüçîâàòü â ïðîñòðàíñòâåííî-âðåìåííûõ ñîïîñòàâëåíèÿõ. Íàèáîëåå îáùóþ îöåíêó óðîâíÿ ýêîíîìè÷åñêîé ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ äàþò ïîêàçàòåëè ðåíòàáåëüíîñòè àâàíñèðîâàííîãî è ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà, à ðîñò èõ â äèíàìèêå ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ïîëîæèòåëüíàÿ òåíäåíöèÿ.  ðàìêàõ ýêñïðåññ-àíàëèçà öåëåñîîáðàçíî èñïîëüçîâàòü ñëåäóþùóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âçàèìîñâÿçàííûõ è íåñëîæíûõ ïî ñòðóêòóðå è êîëè÷åñòâó ïîêàçàòåëåé òàáëèö: • õîçÿéñòâåííûå ñðåäñòâà ïðåäïðèÿòèÿ è èõ ñòðóêòóðà (ñîäåðæèò òàêèå ïîêàçàòåëè, êàê âåëè÷èíà õîçÿéñòâåííûõ ñðåäñòâ â îöåíêå íåòòî, îñíîâíûå ñðåäñòâà, íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû, îáîðîòíûå ñðåäñòâà, ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà); • îñíîâíûå ñðåäñòâà ïðåäïðèÿòèÿ (ïðèâîäÿòñÿ ñòîèìîñòíàÿ îöåíêà îñíîâíûõ ñðåäñòâ, â òîì ÷èñëå àêòèâíîé èõ ÷àñòè ïî ïåðâîíà÷àëüíîé è îñòàòî÷íîé ñòîèìîñòè, äîëÿ àðåíäîâàííûõ îñíîâíûõ ñðåäñòâ, êîýôôèöèåíòû èçíîñà è îáíîâëåíèÿ); • ñòðóêòóðà è äèíàìèêà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ (ïðèâîäèòñÿ óêðóïíåííàÿ ãðóïïèðîâêà ñòàòåé âòîðîãî ðàçäåëà áàëàíñà, à òàêæå ðÿä ñïåöèôè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, òàêèõ êàê âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, èõ äîëÿ â ïîêðûòèè òîâàðíûõ çàïàñîâ è äð.); • îñíîâíûå ðåçóëüòàòû ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ (îáúåì òîâàðîîáîðîòà, ïðèáûëü, ðåíòàáåëüíîñòü, óðîâåíü âàëîâîãî äîõîäà, óðîâåíü èçäåðæåê îáðàùåíèÿ, ôîíäîîòäà÷à, âûðàáîòêà, ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè); • ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ (ñîäåðæèò ïîêàçàòåëè: âñåãî ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, â òîì ÷èñëå ñîáñòâåííûõ, ïðèâëå÷åííûõ ðåñóðñîâ, ðåíòàáåëüíîñòü àâàíñèðîâàííîãî êàïèòàëà, ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà è äð.). Ýêñïðåññ-àíàëèç ìîæåò çàâåðøàòüñÿ âûâîäîì î öåëåñîîáðàçíîñòè èëè íåîáõîäèìîñòè áîëåå óãëóáëåííîãî è äåòàëüíîãî àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ è ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ. 127

Åãî öåëü — áîëåå ïîäðîáíàÿ õàðàêòåðèñòèêà èìóùåñòâåííîãî è ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ õîçÿéñòâóþùåãî ñóáúåêòà, ðåçóëüòàòîâ åãî äåÿòåëüíîñòè â èñòåêøåì îò÷åòíîì ïåðèîäå, à òàêæå âîçìîæíîñòåé ðàçâèòèÿ ñóáúåêòà íà ïåðñïåêòèâó. Îí êîíêðåòèçèðóåò, äîïîëíÿåò è ðàñøèðÿåò îòäåëüíûå ïðîöåäóðû ýêñïðåññàíàëèçà. Ïðè ýòîì ñòåïåíü äåòàëèçàöèè çàâèñèò îò æåëàíèÿ àíàëèòèêà.  îáùåì âèäå ïðîãðàììà ïðîâåäåíèÿ óãëóáëåííîãî àíàëèçà ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1. Ïîñòðîåíèå àíàëèòè÷åñêîãî áàëàíñà-íåòòî. 2. Îöåíêà è àíàëèç ýêîíîìè÷åñêîãî ïîòåíöèàëà. 2.1. 0öåíêà èìóùåñòâåííîãî ïîëîæåíèÿ è ñòðóêòóðû êàïèòàëà. 2.2. Àíàëèç ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ: îöåíêà ëèêâèäíîñòè, îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. 3. Îöåíêà è àíàëèç ðåçóëüòàòèâíîñòè ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè: 3.1. Àíàëèç îáîðà÷èâàåìîñòè. 3.2 Àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòè. 4. Ðàçðàáîòêà ìåðîïðèÿòèé ïî óëó÷øåíèþ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ (ïðèñòóïèòü ê ïðîâåäåíèþ àíàëèçà, íåîáõîäèìî â ñæàòîì âèäå äàòü îïðåäåëåíèå îñíîâíûõ ïîêàçàòåëåé, êîòîðûå áóäóò èñïîëüçîâàíû ïðè ðàñ÷åòå êîýôôèöèåíòîâ, õàðàêòåðèçóþùèõ ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèÿòèÿ). Àêòèâû — ýòî ñòîèìîñòü ñðåäñòâ, êîòîðûìè âëàäååò ïðåäïðèÿòèå. Àêòèâû ðàçäåëÿþòñÿ íà òåêóùèå àêòèâû (îáîðîòíûå àêòèâû) è íåäâèæèìîå èìóùåñòâî (âíåîáîðîòíûå àêòèâû). Òåêóùèå àêòèâû — ýòî ñðåäñòâà, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî èñïîëüçîâàíèÿ è îáðàùàåìûå â äåíåæíóþ íàëè÷íîñòü â òå÷åíèå õîçÿéñòâåííîãî öèêëà, íå ïðåâûøàþùåãî îäèí ãîä. Òåêóùèå àêòèâû îòðàæàþòñÿ âî âòîðîì ðàçäåëå áàëàíñà, íàçûâàþòñÿ èíà÷å îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè èëè îáîðîòíûì êàïèòàëîì. Ëèêâèäíûå àêòèâû (ëåãêîðåàëèçóåìûå àêòèâû) — ýòî òàêèå àêòèâû, êîòîðûå ìîæíî áûñòðî ïðåâðàòèòü â äåíåæíûå ñðåäñòâà. Ëèêâèäíûå àêòèâû ðàâíû òåêóùèì àêòèâàì çà âû÷åòîì òîâàðíî•ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ. Ëèêâèäíûå àêòèâû ïîêàçûâàþòñÿ âî âòîðîì ðàçäåëå àêòèâíîé ÷àñòè áàëàíñà. Ýòî äåíåæíûå ñðåäñòâà, âêëþ÷àÿ êðàòêîñðî÷íûå öåííûå áóìàãè, è çàäîëæåííîñòü äåáèòîðîâ

128

(ïëàòåæè ïî êîòîðîé îæèäàþòñÿ íå áîëåå ÷åì ÷åðåç 12 ìåñÿöåâ ïîñëå îò÷åòíîé äàòû). Ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû — àêòèâû, çàíèìàþùèå ïî ñòåïåíè ëèêâèäíîñòè ïðîìåæóòî÷íîå ïîëîæåíèå ìåæäó ëåãêîðåàëèçóåìûìè àêòèâàìè è íåäâèæèìûìè ñðåäñòâàìè. Ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû îòðàæàþòñÿ âî âòîðîì ðàçäåëå àêòèâíîé ÷àñòè áàëàíñà. Ïðåæäå âñåãî ýòî ìàòåðèàëû, íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî, ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ è òîâàðû äëÿ ïåðåïðîäàæè. Íåäâèæèìîñòü — ýòî àêòèâû, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ ñðàâíèòåëüíî äîëãîñðî÷íîãî èñïîëüçîâàíèÿ â ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ (áîëåå îäíîãî ãîäà). Íàçûâàþòñÿ îíè èíà÷å âíåîáîðîòíûìè àêòèâàìè, íåäâèæèìûìè èëè èììîáèëèçîâàííûìè ñðåäñòâàìè. Íåäâèæèìîñòü îòðàæàåòñÿ â ïåðâîì ðàçäåëå àêòèâíîé ÷àñòè áàëàíñà. Ê íåé îòíîñÿòñÿ îñíîâíûå ñðåäñòâà (çäàíèÿ, ñîîðóæåíèÿ, îáîðóäîâàíèå), àêòèâû, íåçàâåðøåííîå ñòðîèòåëüñòâî è äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ. Îáùàÿ ñóììà êàïèòàëà — ýòî ñòîèìîñòü ñðåäñòâ (àêòèâîâ) ïðåäïðèÿòèÿ. Îíà ðàâíà îáÿçàòåëüñòâàì â ñóììå ñ ñîáñòâåííûì êàïèòàëîì. Íàçûâàåòñÿ èíà÷å âàëþòîé áàëàíñà-íåòòî. Ðåàëüíûå àêòèâû — ýòî ñóììà îñòàòêîâ (ñàëüäî) îñíîâíûõ ñðåäñòâ (çà ìèíóñîì èçíîñà), ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ìàëîöåííûõ è áûñòðîèçíàøèâàþùèõñÿ ïðåäìåòîâ. Ðåàëüíûå àêòèâû õàðàêòåðèçóþò ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïàññèâû — ýòî îáÿçàòåëüñòâà (çàåìíûå ñðåäñòâà) ïðåäïðèÿòèÿ ïî îïëàòå ïëþñ ñîáñòâåííûé êàïèòàë. Îáÿçàòåëüñòâà ðàçäåëÿþòñÿ íà êðàòêîñðî÷íûå (òåêóùèå) è äîëãîñðî÷íûå, îòðàæàþòñÿ â ïÿòîì è øåñòîì ðàçäåëàõ ïàññèâíîé ÷àñòè áàëàíñà. Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà — ýòî çàäîëæåííîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðàÿ äîëæíà áûòü ïîãàøåíà â òå÷åíèå ãîäà. Ïðåæäå âñåãî ýòî çàäîëæåííîñòü êðåäèòîðàì, êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû, ïîëó÷åííûå â àâàíñàõ. Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà — ýòî çàäîëæåííîñòü ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðàÿ äîëæíà áûòü ïîãàøåíà â òå÷åíèå ïåðèîäà, ïðåâûøàþùåãî îäèí ãîä, îíè âêëþ÷àþò â ñåáÿ äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû.

129

Ñîáñòâåííûé êàïèòàë — ýòî ñòîèìîñòü àêòèâîâ, ïðèíàäëåæàùèõ ñîáñòâåííèêàì ïðåäïðèÿòèÿ (àêöèîíåðàì). Ñòîèìîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà îïðåäåëÿåòñÿ êàê ðàçíîñòü ìåæäó îáùåé ñòîèìîñòüþ àêòèâîâ (âàëþòîé áàëàíñà) è îáÿçàòåëüñòâàìè. Ñîáñòâåííûé êàïèòàë íàçûâàåòñÿ èíà÷å àêöèîíåðíûì êàïèòàëîì. Ñîáñòâåííûé êàïèòàë = Àêòèâû — Îáÿçàòåëüñòâà. Ïðè àíàëèçå áàëàíñà èíîãäà èñïîëüçóþòñÿ ïîíÿòèÿ ÷èñòûõ àêòèâîâ, ÷èñòûõ ëèêâèäíûõ àêòèâîâ è ñîáñòâåííûõ òåêóùèõ àêòèâîâ. ×èñòûå àêòèâû — ýòî ðàññìîòðåííûé âûøå ñîáñòâåííûé êàïèòàë. Îíè îïðåäåëÿþòñÿ îáùåé ñòîèìîñòüþ àêòèâîâ çà âû÷åòîì êðàòêîñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ: ×èñòûå àêòèâû = Àêòèâû — Îáÿçàòåëüñòâà. ×èñòûìè ëèêâèäíûìè àêòèâàìè íàçûâàþòñÿ ëèêâèäíûå àêòèâû çà âû÷åòîì îáÿçàòåëüñòâ.  õîðîøî ðàáîòàþùåé ôèðìå ñòîèìîñòü ëèêâèäíûõ àêòèâîâ âñåãäà âûøå âåëè÷èíû êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ. Ýòî îáåñïå÷èâàåò óñòîé÷èâîñòü åå ôóíêöèîíèðîâàíèÿ è ñïîñîáíîñòü ïîãàøàòü êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà â ñðîê (ïîëíîñòüþ çà ñ÷åò ëèêâèäíûõ àêòèâîâ). ×èñòûå ëèêâèäíûå àêòèâû = Ëèêâèäíûå àêòèâû — Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà. Ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû — ýòî âåëè÷èíà òåêóùèõ àêòèâîâ çà âû÷åòîì êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ. Èíà÷å ãîâîðÿ, ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû ñîñòàâëÿþò âåëè÷èíó òåêóùèõ àêòèâîâ, îñòàþùèõñÿ ïîñëå ïîãàøåíèÿ âñåõ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ. Ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû íàçûâàþò èíîãäà ðàáî÷èì êàïèòàëîì: îñòîðîæíûé èíâåñòîð âñåãäà ñëåäèò çà òåì, ÷òîáû ôèðìà, â êîòîðóþ îí âêëàäûâàåò ñðåäñòâà, èìåëà çíà÷èòåëüíûå ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû. Êðîìå òîãî, äëÿ ðàñøèðåíèÿ ïðîèçâîäñòâà âàæíî, ÷òîáû ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû â ýòîì ãîäó áûëè áîëüøå, ÷åì â ïðåäûäóùåì. Ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû = Òåêóùèå àêòèâû — Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà. Ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû íàçûâàþò òàêæå ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè èëè ÷èñòûì êàïèòàëîì. Ïðè ïðîâåäåíèè àíàëèçà ñòåïåíü àãðåãèðîâàíèÿ èíôîðìàöèè âûáèðàåò àíàëèòèê. Íàèáîëåå îáùàÿ ãðóïïèðîâêà ñîîòâåòñòâóåò ðàçäåëàì áàëàíñà. Àêòèâû ðàçäåëÿþòñÿ íà ëèêâèäíûå àêòèâû, òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå çàïàñû, íåäâèæèìîå èìóùåñòâî, ïàñ130

ñèâû — íà çàåìíûå ñðåäñòâà (êðàòêîñðî÷íûå è äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà) è ñîáñòâåííûé êàïèòàë. Íåñîìíåííî, ÷òî àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ äîëæåí ïðîâîäèòüñÿ íà îñíîâå áàëàíñà-íåòòî, ñâîáîäíîãî îò ðåãóëèðóþùèõ ñòàòåé. Îäíàêî è ýòîãî íåäîñòàòî÷íî. Äåéñòâóþùàÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ îò÷åòíàÿ ôîðìà â îòäåëüíûõ ñëó÷àÿõ îòíîñèò ñèíòåòè÷åñêèå ñ÷åòà ê ðàçäåëàì áàëàíñà íåäîñòàòî÷íî êîððåêòíî. Òàêèì îáðàçîì, ïðåæäå ÷åì ïðîâîäèòü àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ, ñëåäóåò ñôîðìèðîâàòü àíàëèòè÷åñêèé (ïðèãîäíûé äëÿ àíàëèçà) áàëàíñ. Ïåðå÷åíü ïðîöåäóð ïðåîáðàçîâàíèÿ îò÷åòíîé ôîðìû áàëàíñà â àíàëèòè÷åñêèé áàëàíñ çàâèñèò îò êîíêðåòíûõ óñëîâèé. Ýòîò ïåðå÷åíü íåëüçÿ çàðàíåå îïðåäåëèòü íà âñå ñëó÷àè. Êàæäûé àíàëèòèê â ñîîòâåòñòâèè ñî ñâîåé êâàëèôèêàöèåé è îïûòîì ðåøàåò ýòó ïðîáëåìó ïî-ñâîåìó. Âàæíî, ÷òîáû áûëè ïîïðàâëåíû ïîêàçàòåëè, íàèáîëåå ñóùåñòâåííî èñêàæàþùèå ðåàëüíóþ êàðòèíó. Ïðèâåäåì íåêîòîðûå ðåêîìåíäàöèè: • Íåîáõîäèìî óìíîæèòü îáùóþ ñóììó êàïèòàëà (âàëþòû áàëàíñà) íà âåëè÷èíó óáûòêîâ, çàïèñàííûõ â àêòèâíîé ÷àñòè áàëàíñà. Îäíîâðåìåííî ñëåäóåò óìåíüøèòü íà òó æå ñóììó ñîáñòâåííûé êàïèòàë. • Ñëåäóåò èñêëþ÷èòü èç îáùåé ñóììû êàïèòàëà (âàëþòû áàëàíñà) âåëè÷èíó «Ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ». Íà ýòó æå ñóììó íåîáõîäèìî óìåíüøèòü ðàçìåðû ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà è ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ. • Íåîáõîäèìî óâåëè÷èòü ðàçìåðû ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ íà ñóììó íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì. • Ñëåäóåò èñêëþ÷èòü èç ñóììû ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ ñòîèìîñòü îòãðóæåííûõ òîâàðîâ. Íà ýòó æå ñóììó íåîáõîäèìî óâåëè÷èòü ðàçìåð äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. • Ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ñóììó çàäîëæåííîñòè ó÷àñòíèêîâ ïî âêëàäàì. Íàèáîëåå ñóùåñòâåííîå èñêàæåíèå ìîæåò íàáëþäàòüñÿ â àêöèîíåðíûõ îáùåñòâàõ îòêðûòîãî òèïà ïðè ïåðâè÷íîì ðàçìåùåíèè àêöèé.  ñîîòâåòñòâèè ñ íîðìàòèâíûìè äîêóìåíòàìè â óñòàâíûé êàïèòàë çàïèñûâàåòñÿ âñÿ ñóììà ýìèññèè ñ ìîìåíòà ðåãèñòðàöèè óñòàâíîãî êàïèòàëà äî ðåàëüíîé ïîäïèñêè íà àêöèè. Èíà÷å ãîâîðÿ, ñòîèìîñòü àêòèâîâ è ñòîèìîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ïîâûøàåòñÿ â áàëàíñå ïðåæäåâðåìåííî. Äëÿ ïîëó131

÷åíèÿ ðåàëüíîé êàðòèíû íåîáõîäèìî óìåíüøèòü ñîáñòâåííûé êàïèòàë, âàëþòó áàëàíñà è âíåîáîðîòíûå àêòèâû íà ñóììó íå ïðîäàííûõ è íå îáåñïå÷åííûõ ïîäïèñêîé àêöèé. • Íåîáõîäèìî âûäåëèòü â ñòàòüå öåëåâîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ è ïîñòóïëåíèé ñóììû, ïîëó÷åííûå áåçâîçìåçäíî íà ðàçâèòèå ïðîèçâîäñòâà (íàïðèìåð, ñóáñèäèÿ ìåñòíîãî áþäæåòà íà ðåêîíñòðóêöèþ îâîùåõðàíèëèùà), è ñóììû, ïîëó÷åííûå äëÿ âíåïðîèçâîäñòâåííîãî ïîòðåáëåíèÿ (íàïðèìåð, ïëàòà ðîäèòåëåé çà ñîäåðæàíèå äåòåé â äåòñêîì ñàäó). Ïåðâûé òèï ñóìì ñëåäóåò îñòàâèòü â ñîñòàâå ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà, à âòîðîé — ïåðåâåñòè èç ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà â êðàòêîñðî÷íóþ çàäîëæåííîñòü èëè âîîáùå âûâåñòè èç âàëþòû áàëàíñà (çà ñ÷åò óìåíüøåíèÿ ëèêâèäíûõ ñðåäñòâ è ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà). •  ñëó÷àå ïðåâûøåíèÿ ïîëó÷åííûõ ðàáîòíèêàìè ïðåäïðèÿòèÿ äîëãîâðåìåííûõ ññóä íàä êðåäèòàìè áàíêîâ äëÿ ðàáîòíèêîâ, íåîáõîäèìî âûÿâëåííóþ ñóììó àêòèâà ïåðåâåñòè â íåäâèæèìîå èìóùåñòâî (èììîáèëèçîâàííûå ñðåäñòâà), îäíîâðåìåííî óâåëè÷èâ íà òó æå ñóììó äîëãîâðåìåííûå îáÿçàòåëüñòâà è óìåíüøèâ íà òó æå ñóììó ñîáñòâåííûé êàïèòàë (íàïðèìåð, çà ñ÷åò íåðàñïðåäåëåííîé ïðèáûëè). Âòîðîé ñïîñîá — ïîëíîå èñêëþ÷åíèå âûÿâëåííîé ñóììû èç âàëþòû áàëàíñà çà ñ÷åò ñîîòâåòñòâóþùåãî óìåíüøåíèÿ ëèêâèäíûõ ñðåäñòâ è ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. • Ñëåäóåò ïåðåâåñòè èç äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ â êðàòêîñðî÷íûå òå ñóììû äîëãîâðåìåííûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ, êîòîðûå äîëæíû áûòü ïîãàøåíû â íàñòóïàþùåì ãîäó, âêëþ÷àÿ ññóäû, íå ïîãàøåííûå â ñðîê. • Íåîáõîäèìî óìåíüøèòü ñóììó êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ (çàåìíûõ ñðåäñòâ) íà âåëè÷èíó: Ðàñ÷åòû ïî äèâèäåíäàì + Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ + Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ + Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé. Íà ýòó æå ñóììó íåîáõîäèìî óâåëè÷èòü ðàçìåðû ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. • Ïî âîçìîæíîñòè (íà îñíîâå äàííûõ âíóòðåííåãî àíàëèçà) ñëåäóåò âûÿâèòü èììîáèëèçàöèþ ñðåäñòâ, ñêðûòóþ â ñîñòàâå äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è ïðî÷èõ òåêóùèõ àêòèâîâ. Êðèòåðèåì çäåñü äîëæíà ñëóæèòü íèçêàÿ ëèêâèäíîñòü èëè ïîëíàÿ íåëèêâèäíîñòü îáíàðóæåííûõ ñîìíèòåëüíûõ ñóìì. Ýòè ñóììû äîëæíû áûòü ïåðåâåäåíû â ðàçäåë íåäâèæèìîñòè ñ îäíîâðåìåííûì ïåðåìåùåíèåì ñîîòâåòñòâóþùèõ ñóìì èç ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà â äîë-

132

ãîâðåìåííóþ çàäîëæåííîñòü èëè ïîëíîñòüþ èñêëþ÷åíû èç âàëþòû áàëàíñà, ëèêâèäíûõ ñðåäñòâ è ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. • Ñëåäóåò ïåðåâåñòè äåáèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü, êîòîðàÿ ìîæåò áûòü ïîãàøåíà íå ðàíåå ÷åì ÷åðåç ãîä, â ðàçäåë íåäâèæèìîñòè. Ñ ó÷åòîì ýòèõ ðåêîìåíäàöèé ðàñ÷åò ïîêàçàòåëåé íà îñíîâå äàííûõ áàëàíñà áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: Òåêóùèå àêòèâû: Ô1.290 — Ô1.217 — Ô1.230 Ëèêâèäíûå àêòèâû: Ô1.216 + Ô1.240 + Ô1.250 Äåíåæíûå ñðåäñòâà è êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ: Ô1.240 + Ô1.250. Ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû: Ô1.210 — Ô1.216 — Ô1.217 + + Ô1.220. Íåäâèæèìîñòü, èëè èììîáèëèçîâàííûå ñðåäñòâà: Ô1.190 + Ô1.230 Îáùàÿ ñóììà êàïèòàëà: Ô1.399 — Ô1.217 — Ô1.390. Ïðè îïðåäåëåíèè ïîêàçàòåëåé óêàçàíû êîäû èñõîäíûõ äàííûõ, êîòîðûå áåðóòñÿ èç áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè. Êîä ñîñòîèò èç äâóõ ÷àñòåé: ïåðâàÿ ÷àñòü óêàçûâàåò íà êîä äîêóìåíòà (Ô1 — ôîðìà ¹ 1 «Áàëàíñ ïðåäïðèÿòèÿ», Ô2 — ôîðìà ¹ 2 «Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ», Ô3 — ôîðìà ¹ 3 «Îò÷åò î äâèæåíèè êàïèòàëà», Ô4 — ôîðìà ¹ 4 «Îò÷åò î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ», Ô5 — ôîðìà ¹ 5 «Ïðèëîæåíèå ê áóõãàëòåðñêîìó áàëàíñó»), âòîðàÿ ÷àñòü — íà íîìåð ñòðîêè äàííîé ôîðìû. Ðåàëüíûå àêòèâû: Ô1.120 + Ô1.130 + Ô1.211 + Ô1.213 + Ô1.214 Îáÿçàòåëüñòâà (çàåìíûå ñðåäñòâà): Ô1.590 + Ô1.690 — Ô1.630 — Ô1.640 — Ô1.650 — Ô1.660 Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Ô1.590 Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà: Ô1.690 — Ô1.630 — Ô1.640 — Ô1.650 — Ô1.660 Ñîáñòâåííûé êàïèòàë: Ô1.699 — Ô1.217 — Ô1.390 — Îáÿçàòåëüñòâà ×èñòûå ëèêâèäíûå àêòèâû: Ëèêâèäíûå àêòèâû — Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Ñîáñòâåííûå òåêóùèå àêòèâû (ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà): Òåêóùèå àêòèâû — Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà íà íà÷àëî ãîäà.

133

Óïëîòíåííûé (àãðåãèðîâàííûé) àíàëèòè÷åñêèé áàëàíñ, ñîñòàâëÿåìûé íà îñíîâå äàííûõ ôîðìû ¹ 1 è ñ ó÷åòîì ïåðå÷èñëåííûõ âûøå ïîêàçàòåëåé, ïðåäñòàâëåí â òàáëèöå 6.2. Òàáëèöà 6.2 Óïëîòíåííûé àíàëèòè÷åñêèé áàëàíñ Актив Ликвидные активы Материальнопроизводственные запасы Недвижимое имущество Баланс

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Краткосрочные обBзательства Долгосрочные обBзательства Собственный капитал Баланс

Íà îñíîâàíèè àíàëèòè÷åñêîãî áàëàíñà ïðîâîäèòñÿ ðàñ÷åò è îöåíêà äèíàìèêè ðÿäà êîýôôèöèåíòîâ, õàðàêòåðèçóþùèõ ëèêâèäíîñòü, ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü, ýôôåêòèâíîñòü ïðîèçâîäñòâà. Ïî ðåçóëüòàòàì àíàëèçà îñóùåñòâëÿåòñÿ ïðîãíîç âåðîÿòíîñòè áàíêðîòñòâà ïðåäïðèÿòèÿ è äàåòñÿ îöåíêà åãî êðåäèòîñïîñîáíîñòè. Çàêëþ÷èòåëüíûì ýòàïîì ïðîâåäåíèÿ ðàáîò ïî ôèíàíñîâîìó àíàëèçó ÿâëÿåòñÿ ðàçðàáîòêà ïðîãðàììû ôèíàíñîâîãî «îçäîðîâëåíèÿ».

134

ÑÏÈÑÎÊ ÈÑÏÎËÜÇÎÂÀÍÍÎÉ ËÈÒÅÐÀÒÓÐÛ ÎÔÈÖÈÀËÜÍÛÅ ÄÎÊÓÌÅÍÒÛ ÎÐÃÀÍÎÂ ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÅÍÍÎÉ ÂËÀÑÒÈ È ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÐÎÑÑÈÉÑÊÎÉ ÔÅÄÅÐÀÖÈÈ

1. Êîíñòèòóöèÿ Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. 2. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î ñîáñòâåííîñòè â ÐÑÔÑл. 3. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î ïðåäïðèÿòèÿõ è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè». 4. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î êîíêóðåíöèè è îãðàíè÷åíèè ìîíîïîëèñòè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè íà òîâàðíûõ ðûíêàõ». 5. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î íàëîãå íà ïðèáûëü ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé» îò 27 äåêàáðÿ 1991 ãîäà. 6. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà» îò 6 èþíÿ 1995 ãîäà. 7. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Î ôèíàíñîâî-ïðîìûøëåííûõ ãðóïïàõ» îò 30 íîÿáðÿ 1995 ãîäà. 8. Çàêîí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè «Îá óïðîùåííîé ñèñòåìå íàëîãîîáëîæåíèÿ, ó÷åòà è îò÷åòíîñòè äëÿ ñóáúåêòîâ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà» îò 29 äåêàáðÿ 1995 ãîäà. 9. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 1485 «Îá îðãàíèçàöèîííûõ ìåðàõ ïî ðàçâèòèþ ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 30 íîÿáðÿ 1992 ãîäà. 10. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 2096 «Î ñîçäàíèè ôèíàíñîâîïðîìûøëåííûõ ãðóïï â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 5 äåêàáðÿ 1993 ãîäà. 11. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 2270 «Î íåêîòîðûõ èçìåíåíèÿõ â íàëîãîîáëîæåíèè è âî âçàèìîîòíîøåíèÿõ áþäæåòîâ ðàçëè÷íûõ óðîâíåé» îò 22 äåêàáðÿ 1993 ãîäà. 12. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 1482 «Îá óïîðÿäî÷åíèè ãîñóäàðñòâåííîé ðåãèñòðàöèè ïðåäïðèÿòèé è ïðåäïðèíèìàòåëåé íà òåððèòîðèè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 8 èþëÿ 1994 ãîäà. 13. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 1929 «Î ðàçâèòèè ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè» îò 17 ñåíòÿáðÿ 1994 ãîäà. 14. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 563 «Î ãîñóäàðñòâåííîì êîìèòåòå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ïî ïîääåðæêå è ðàçâèòèþ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà» îò 6 èþíÿ 1995 ãîäà.

135

15. Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ ¹ 443 «Î ìåðàõ ïî ñòèìóëèðîâàíèþ ñîçäàíèÿ è äåÿòåëüíîñòè ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííûõ ãðóïï» îò 1 àïðåëÿ 1996 ãîäà. 16. Ïîñòàíîâëåíèå Ñîâåòà Ìèíèñòðîâ ÐÑÔÑÐ ¹ 406 «Î ìåðàõ ïî ïîääåðæêå è ðàçâèòèþ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé â ÐÑÔÑл îò 18 èþëÿ 1991 ãîäà. 17. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 268 «Î Ôîíäå ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è ðàçâèòèÿ êîíêóðåíöèè» îò 1 àïðåëÿ 1993 ãîäà. 18. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 446 «Î ïåðâîî÷åðåäíûõ ìåðàõ ïî ðàçâèòèþ è ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêå ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 11 ìàÿ 1993 ãîäà. 19. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 65 «Î Ôîíäå ñîäåéñòâèÿ ðàçâèòèþ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé â íàó÷íî-òåõíè÷åñêîé ñôåðå» îò 3 ôåâðàëÿ 1994 ãîäà. 20. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 409 «Î ìåðàõ ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà 1994—1995 ãã.» îò 29 àïðåëÿ 1994 ãîäà. 21. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 912 «Î Ñîâåòå ïî ïðîìûøëåííîé ïîëèòèêå è ïðåäïðèíèìàòåëüñòâó ïðè Ïðàâèòåëüñòâå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 12 àâãóñòà 1994 ãîäà. 22. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1319 «Îá èíôîðìàöèîííîì îáåñïå÷åíèè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè» îò 1 äåêàáðÿ 1994 ãîäà. 23. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1322 «Î ìåðàõ ïî îáåñïå÷åíèþ ó÷àñòèÿ ìàëûõ íåãîñóäàðñòâåííûõ ïðåäïðèÿòèé â ðåàëèçàöèè ãîñóäàðñòâåííûõ ïðîãðàìì è âûïîëíåíèè çàêàçîâ äëÿ ãîñóäàðñòâåííûõ íóæä» îò 1 äåêàáðÿ 1994 ãîäà. 24. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1418 «Î ëèöåíçèðîâàíèè îòäåëüíûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè» îò 24 äåêàáðÿ 1994 ãîäà. 25. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1434 «Î ñåòè ðåãèîíàëüíûõ àãåíòñòâ ïîääåðæêè ìàëîãî áèçíåñà» îò 29 äåêàáðÿ 1994 ãîäà. 26. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 48 «Î Ïðîãðàììå ñîäåéñòâèÿ ôîðìèðîâàíèþ ôèíàíñîâî-ïðîìûøëåííûõ ãðóïï» îò 16 ÿíâàðÿ 1995 ãîäà. 27. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 224 «Îá îðãàíèçàöèè îáó÷åíèÿ íåçàíÿòîãî íàñåëåíèÿ îñíîâàì ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè» îò 7 ìàðòà 1995 ãîäà.

136

28. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 633 «Î ðàçâèòèè ëèçèíãà â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè» îò 29 èþíÿ 1995 ãîäà. 29. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1045 «Î Ãîñóäàðñòâåííîì êîìèòåòå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ïî ïîääåðæêå è ðàçâèòèþ ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà» îò 28 îêòÿáðÿ 1995 ãîäà. 30. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1184 «Î Ôåäåðàëüíîì ôîíäå ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà» îò 4 äåêàáðÿ 1995 ãîäà. 31. Ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ ¹ 1256 «Î Ôåäåðàëüíîé ïðîãðàììå ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà 1996—1997 ãîäû» îò 18 äåêàáðÿ 1995 ãîäà. 32. Ïðîåêò Ôåäåðàëüíîé ïðîãðàììû ðàçâèòèÿ ëèçèíãà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà 1996—2000 ãîäû. Ì., 1996. ÑÒÀÒÈÑÒÈ×ÅÑÊÈÅ ÌÀÒÅÐÈÀËÛ È ÏÓÁËÈÊÀÖÈÈ

1. Íàðîäíîå õîçÿéñòâî ÑÑÑÐ çà 70 ëåò: Þáèëåéíûé ñòàòèñòè÷åñêèé ñáîðíèê. Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1987. 766 ñ. 2. Íàðîäíîå õîçÿéñòâî ÑÑÑÐ â 1990 ã.: Ñòàòèñòè÷åñêèé åæåãîäíèê. Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 1991. 752 ñ. 3. Ðîññèÿ-1993. Ýêîíîìè÷åñêàÿ êîíúþíêòóðà / Öåíòð ýêîíîìè÷åñêîé êîíúþíêòóðû è ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Ì., 1993. 232 ñ. 4. Ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîå ïîëîæåíèå Ðîññèè / Ãîñêîìñòàò ÐÔ. 1995. ¹ 12. 5. Èíôîðìàöèÿ î ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîì ïîëîæåíèè Ðîññèè. Ì., 1997. 58 ñ. 6. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî Ðîññèè â 1995 ãîäó / Ãîñêîìñòàò ÐÔ. Ì., 1996. 7. Ðàçâèòèå ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé: Èíôîðìàöèîííî-ñòàòèñòè÷åñêèé áþëëåòåíü / Ãîñêîìñòàò ÐÔ. 1995. ¹ 10. ÈÍÄÈÂÈÄÓÀËÜÍÛÅ È ÊÎËËÅÊÒÈÂÍÛÅ ÌÎÍÎÃÐÀÔÈÈ, ÑÁÎÐÍÈÊÈ ÑÒÀÒÅÉ

1. Àá÷óê Â.À. Îñíîâû ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Âèòà-Ïðåññ, 1995. 238 ñ. 2. Àâòîíîìîâ Â.Ñ. Ïðåäïðèíèìàòåëüñêàÿ ôóíêöèÿ â ýêîíîìè÷åñêîé ñèñòåìå. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1990. 82 ñ. 3. Àãååâ À.È. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: ïðîáëåìû ñîáñòâåííîñòè è êóëüòóðû. Ì.: Íàóêà, 1991. 112 ñ. 4. Àäèðèì È.Ã., ßíîâ ß.À. Ñèñòåìà ìîäåëåé ðåãèîíàëüíîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1997. 174 ñ. 137

5. Àëáåãîâ Ì.Ì. Ìîäåëè ðåãèîíàëüíîé ýêîíîìèêè / ÖÝÌÈ ÀÍ ÑÑÑÐ. Ì., 1984. 178 ñ. 6. Àíäðååâ Â.Ê. Ïðàâîâîå ðåãóëèðîâàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè: Ó÷åá. ïîñîáèå. Ì.: Áóõó÷åò, 1996. 351 ñ. 7. Àíèñèìîâ Î.Ñ. Îñíîâû ìåòîäîëîãèè:  2 ò. Ì., 1994. 292 ñ. 8. Àðèñòåð Í., Ïîëîâèíêèí Ï., Ñàõàðíîâ Þ. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî êàê ñòðàòåãè÷åñêèé ôàêòîð ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ. ÑÏá.: Èçä-âî ÑÏáÓÝÔ, 1996. 9. Àðõàíãåëüñêèé Â.Í. Ýêîíîìèêà èííîâàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè â ìàëûõ îðãàíèçàöèîííûõ ôîðìàõ. Ì.: Èçä-âî ÐÀÃÑ, 1997. 78 ñ. 10. Àóçàí À.À. Ïóòü ê ñîöèàëèñòè÷åñêîìó ïðåäïðèíèìàòåëüñòâó. Ì.: Ïîëèòèçäàò, 1990. 278 ñ. 11. Áàêøèíñêàñ Â.Þ. Ïðàâîâîå ðåãóëèðîâàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. Ì.: Èíôðà-Ì, 1997. 237 ñ. 12. Áàðûøíèêîâ Ì.Í. Èñòîðèÿ äåëîâîé Ðîññèè. Ì.: ÀñïåêòÏðåññ, 1994. 224 ñ. 13. Áëàóã Ì. Ýêîíîìè÷åñêàÿ ìûñëü â ðåòðîñïåêòèâå. Ì.: Äåëî Ëòä, 1994. 687 ñ. 14. Áëèíîâ À., Ãîëàåíêî Í. Ìàëûé áèçíåñ â Ðîññèè: â÷åðà, ñåãîäíÿ, çàâòðà. Êðàñíîäàð, 1996. 460 ñ. 15. Áëèíîâ À.Î. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî çà ðóáåæîì è îñíîâû ìàëîãî áèçíåñà â ëåñíîì êîìïëåêñå // Ìàëûé áèçíåñ è ïðîáëåìû ðåãèîíàëüíîãî ðàçâèòèÿ. Ì.: ÑÎÏÑ, 1992. Ñ. 3—18. 16. Áóñûãèí À.Â. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî. Ì.: ÈÍÔÐÀ-Ì, 1997. 607 ñ. 17. Áóÿíêèíà À.Á. Ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà ïîääåðæêè ìàëîãî áèçíåñà. Ì.: Èçä-âî ÐÀÃÑ, 1997. 60 ñ. 18. Ââåäåíèå â ðûíî÷íóþ ýêîíîìèêó / Ïîä ðåä. Ä. Ëèâøèöà. Ì.: Âûñøàÿ øêîëà, 1994. 446 ñ. 19. Âåáåð Ì. Èçáðàííûå ïðîèçâåäåíèÿ. Ì.: Ïðîãðåññ, 1990. 20. Ãåëüáðåéò Äæ.Ê. Ýêîíîìè÷åñêèå òåîðèè è öåëè îáùåñòâà. Ì.: Ïðîãðåññ, 1976. 241 ñ. 21. Ãëóùåíêî Å.Â. Îñíîâû ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Âåñòíèê, 1996. 412 ñ. 22. Ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîääåðæêà ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà: êîíöåïöèÿ, ôîðìû è ìåòîäû. Ì., 1995. 91 ñ. 23. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè / Ïîä ðåä. Í.À. Âîëãèíà, Â.È. Êóøëèíà, À.Í. Ôîëîøüåâà. Ì.: Èçäâî ÐÀÃÑ, 1998. 319 ñ. 138

24. Ãðåéñîí Äæ.Ê. Àìåðèêàíñêèé ìåíåäæìåíò íà ïîðîãå XXI âåêà. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1991. 319 ñ. 25. Äàøêîâ À.Ï. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî è áèçíåñ. Ì., 1995. 303 ñ. 26. Äæîí Ä. Äýíèåëñ, Ëè Õ. Ðàäåáà. Ìåæäóíàðîäíûé áèçíåñ. Ì.: Äåëî Ëòä, 1994. 74 ñ. 27. Äîéë Ä. Êàê ñîçäàòü ïðåäïðèÿòèå. Òàëëèí, 1991. 38 ñ. 28. Åâåíêî Ä.À. Ìåëêèé áèçíåñ â Çàïàäíîé Åâðîïå / ÀÍ ÑÑÑÐ. Ì., 1991. 31 ñ. 29. Åðìàøåíêî Í.Í., Áîðñó÷åíêî Ý.È. Ôîðìû ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà çà ðóáåæîì. Êèåâ, 1991. 126 ñ. 30. Æèçíèí Ñ.Ç. Êàê ñòàòü ïðåäïðèíèìàòåëåì. Ì.: Íîâîñòè, 1991. 64 ñ. 31. Çàãîðóëüêî Ì.Ì., Èíøàêîâ Î.Â., Îâ÷èííèêîâà Â.È. Îñíîâû ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèè è ïðàêòèêà ðûíî÷íûõ ðåôîðì â Ðîññèè. Ì.: Èçä-âî «Ëîãîñ», 1997. 318 ñ. 32. Çëîáèí Á.Ê., Çàöåïèí Þ.Ì. Èíâåñòèöèîííàÿ ïîääåðæêà ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Ñîâåòñêèé ñïîðò, 1997. 72 ñ. 33. Çëîáèí Á.Ê. è äð. Ýêîíîìèêà è îðãàíèçàöèÿ ðûíî÷íîãî õîçÿéñòâà. Ì.: Ëó÷, 1995. 325 ñ. 34. Çÿáëþê Í.Ã. Ãîñóäàðñòâî è ìàëûé áèçíåñ ÑØÀ. Ì.: Íàóêà, 1987. 176 ñ. 35. Èâàíîâ Þ.Í., Ðóñàíîâ Ô.Ì. Ðûíîê, ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî, êàäðû. Ì.: Ëó÷, 1992. 46 ñ. 36. Èâàíîâà Í.Ì., Ñêëÿð Í.È. Íîâîå î ìàëûõ ïðåäïðèÿòèÿõ Ðîññèè. Ì.: Òðèàäà, 1996. 525 ñ. 37. Èãíàòüåâ À.Ì., Êðóòèê À.Á. Îñíîâû áèçíåñà è ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. ÑÏá., 1992. 128 ñ. 38. Èíôðàñòðóêòóðà ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â íàó÷íîòåõíè÷åñêîé ñôåðå / Ïîä ðåä. Þ.À. Åâäîêèìîâà, Ã.Â. Êîçëîâà, Þ.Ï. Ïèìîøåíêî. Ì., 1996. 60 ñ. 39. È÷èòîâêèí Á.Í. Ìàëûå ôîðìû õîçÿéñòâîâàíèÿ. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1991. 204 ñ. 40. Êîãàíîâ Â.Ø., Ðûáèí Ì.Â. Êàê ñîçäàòü è ñäåëàòü óñïåøíûì áèçíåñ-èíêóáàòîð: Ó÷åá.-ïðàêò. ïîñîáèå. Ì.: Àãðîêîíñàëò, 1996. 112 ñ. 41. Êàðåòíèêîâ Ì., Êàðåòíèêîâà Ò. Ìàëûé áèçíåñ è ïðîáëåìû åãî ðàçâèòèÿ. ×åëÿáèíñê, 1995. 75 ñ.

139

42. Êîðîòêèí À., Ôðîëîâ Â. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: ýâîëþöèÿ ïîíÿòèé // Ôîðìèðîâàíèå ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé: ïðîáëåìû è ïåðñïåêòèâû. Ì.: ÐÀÓ, 1992. 43. Êîíäðàòüåâ Í.Ä., Îïàðèí Ä.È. Áîëüøèå öèêëû êîíúþíêòóðû / Èí-ò ýêîíîìèêè. Ì., 1928. 112 ñ. 44. Êîñòîìàðîâà Í.Ê. Ðûíîê, ïðåäïðèÿòèå, ðåãèîí. Ì.: Ëó÷, 1992. 91 ñ. 45. Êðàâöåâè÷ Ë.È. Îáùåñòâåííîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî â ßïîíèè. Ì.: Íàóêà, 1988. 126 ñ. 46. Êðóòèê À.Á. Ââåäåíèå â ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî. ÑÏá.: Ïîëèòåõíèêà, 1995. 528 ñ. 47. Ìàëûé áèçíåñ Ðîññèè: ïðîáëåìû è ïåðñïåêòèâû / ÐÀÐÌÏ. Ì.: Ðóññëèò, 1996. 292 ñ. 48. Ìàëûé áèçíåñ Ðîññèè — ñîñòîÿíèå, ïðîáëåìû è ïåðñïåêòèâû: Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð. Ì., 1996. 49. Ìàðøàëë À. Ïðèíöèïû ïîëèòè÷åñêîé ýêîíîìèè. Ì.: Ïðîãðåññ, 1989. 240 ñ. 50. Ìåäíèêîâ Â.Â. Ýêîíîìè÷åñêèå òåîðèè è ýêîíîìè÷åñêàÿ ïîëèòèêà çàðóáåæíûõ ñòðàí. ÑÏá.: Èçä-âî ÑÏáÓÝÔ, 1995. 60 ñ. 51. Ìåæäóíàðîäíîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî. Ì.: Íàóêà, 1982. 320 ñ. 52. Ìåòîäîëîãè÷åñêèå âîïðîñû îïðåäåëåíèÿ îïòèìàëüíîãî ðàçìåðà ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1996. 136 ñ. 53. Ìèíåðâèí È.Ã. ×àñòíîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: îñíîâíûå ïîíÿòèÿ, òåîðèÿ è ïðàêòèêà / ÐÀÍ ÈÍÈÎÍ. Ì., 1994. 143 ñ. 54. Íèêóëèí Ë.Ô. Ê âîïðîñó î ñàìîîðãàíèçàöèè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1991. 215 ñ. 55. Îéêåí Âàëüòåð. Îñíîâíûå ïðèíöèïû ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè. Ì.: Ïðîãðåññ, 1995. 494 ñ. 56. Îðãàíèçàöèÿ ïîääåðæêè ìàëîãî áèçíåñà / Ïîä ðåä. Â.Ø. Êàãàíîâà / Àêàäåìèÿ ìåíåäæìåíòà è ðûíêà. Ì., 1995. 128 ñ. 57. Îñíîâû ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî äåëà / Ïîä ðåä. Â.À. Àíòàøîâà. Ì.: Èçä-âî «Áåê», 1996. 459 ñ. 58. Îñíîâû ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî äåëà / Ïîä ðåä. Þ.Ì. Îñèïîâà. Ì.: Èçä-âî ÌÃÓ, 1992. 216 ñ. 59. Îñíîâû ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà / Ïîä ðåä. Á.Ê. Çëîáèíà. Ì.: Ëó÷, 1992. 143 ñ.

140

60. Ïëàêñÿ Â.È., Áëèíîâ À.Î., Áóñûãèí À.Å., Áàáè÷ À.Ì. Ñòàíîâëåíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è ïîëèòèêà çàíÿòîñòè. Ì.: Ëó÷, 1993. 146 ñ. 61. Ïèíäàéê Ð., Ðóáèíôåëüä Ä. Ìèêðîýêîíîìèêà. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1992. 510 ñ. 62. Ïîëîâèíêèí Ï., Ñàâ÷åíêî Â. Ýêîíîìè÷åñêàÿ ñóùíîñòü è ñîäåðæàíèå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. ÑÏá.: Èçä-âî ÑÏáÓÝÔ, 1995. 25 ñ. 63. Ïîðòåð Ì. Ìåæäóíàðîäíàÿ êîíêóðåíöèÿ. Ì.: Ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ, 1993. 895 ñ. 64. Ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êëèìàò ðåãèîíîâ Ðîññèè. Ì.: Èçäâî «Íà÷àë-Ïðåññ», 1997. 295 ñ. 65. Ïðåäïðèíèìàòåëüñêîå ïðàâî. Ì.: Þðèäè÷åñêàÿ ëèòåðàòóðà, 1993. 143 ñ. 66. Ðàçâèòèå ìàëûõ è ñðåäíèõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ñòðóêòóð è ïðîáëåìà çàíÿòîñòè / Ïîä ðåä. À.Þ. ×åïóðåíêî. Ì.: Îñü-89, 1996. 189 ñ. 67. Ðàéçáåðã Á.À. Îñíîâû áèçíåñà. Ì.: Îñü-89, 1996. 189 ñ. 68. Ðàéçáåðã Á.À. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî è ðèñê. Ì.: Çíàíèå, 1992. 64 ñ. 69. Ðàêö Þ.È. Èç èñòîðèè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Çíàíèå, 1992. 58 ñ. 70. Ðàñêîâ Í.Â. Ýâîëþöèÿ è ïåðåñòðîéêà ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé. ÑÏá., 1994. 164 ñ. 71. Ðå÷ìåí Äýâèä Äæ. Ñîâðåìåííûé áèçíåñ:  2 ò. Ì.: Ðåñïóáëèêà, 1995. 480 ñ. 72. Ðîâåíñêèé Þ.À. Ñòðàòåãèÿ ðàçâèòèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Ýëåêòðîíèêà, 1996. 324 ñ. 73. Ðîêôåëëåð Äæ.Ä. Èñêóññòâî ðàçáîãàòåòü. Ì.: Àëîðàâèò, 1992. 96 ñ. 74. Ðóñèíîâ Ô.Ì., Àëèøåâ À.À. Âîçðîæäåíèå ðîññèéñêîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â Ðîññèè è Ìîñêâå. Ìàéêîï, 1992. 13 ñ. 75. Ðóñèíîâ Ô.Ì., Èâàíîâ Þ.È., Ïåòðîñÿí Ä.Ñ. ßïîíèÿ: ýêîíîìèêà, ñðåäíèé è ìàëûé áèçíåñ. Ì.: ÐÀÓ, 1992. 123 ñ. 76. Ñàêñ Äæ. Ðûíî÷íàÿ ýêîíîìèêà è Ðîññèÿ. Ì.: Ýêîíîìèêà, 1995. 331 ñ. 77. Ñàìóýëüñîí Ï. Ýêîíîìèêà. Ì.: Ïðîãðåññ, 1996. 78. Ñàðàáüÿíîâ Â.Í. Îñíîâíûå ïðîáëåìû ÍÝÏà (ïëàí, ðåãóëèðîâàíèå, ñòèõèÿ). Ì., 1926. 216 ñ.

141

79. Ñìèò À. Èññëåäîâàíèå î ïðèðîäå è ïðè÷èíàõ áîãàòñòâà íàðîäîâ. Ì.: Ñîöýêãèç, 1962. 216 ñ. 80. Ñòýíâîðò Äæîí. Ôðàé÷àéçèíã â ìàëîì áèçíåñå / Ïîä ðåä. Ë.Í. Ïàâëîâîé. Ì.: ÞÍÈÒÈ, 1996. 200 ñ. 81. Ñóùåíêî Â.À. Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ðîñòîâ-íà-Äîíó: Èçä-âî «Ôåíèêñ», 1997. 256 ñ. 82. Ñýé Æ.Á. Òðàêòàò î ïîëèòè÷åñêîé ýêîíîìèè. Ì., 1896. 240 ñ. 83. Òàòåíñè Ê. Âå÷íûé äóõ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Ìîñêîâñêèé áèçíåñ, 1990. 222 ñ. 84. Òþíåí È.Ã. Èçîëèðîâàííîå ãîñóäàðñòâî â îòíîøåíèè ê ñåëüñêîìó õîçÿéñòâó è íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå. Ì.: Ýêîíîìè÷åñêàÿ æèçíü, 1926. 326 ñ. 85. Óñîñêèí Â.Ì. «Äåíåæíûé ìèð» Ìèëüòîíà Ôðèäìåíà. Ì.: Ìûñëü, 1989. 143 ñ. 86. Ôàëüöìàí Â.Ê. Ìèêðîýêîíîìèêà ïëàíîâîé è ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñèñòåì / ÈÝ ÐÀÍ. Ì., 1992. 141 ñ. 87. Õåéíå Ï. Ýêîíîìè÷åñêèé îáðàç ìûøëåíèÿ. Ì.: Íîâîñòè, 1991. 141 ñ. 88. Õèëë Í. Äóìàé è áîãàòåé. Ì.: Èçä-âî «Íà÷àë-Ïðåññ», 1992. 160 ñ. 89. Õèçðè÷ Ð., Ïèòåðñ Ì. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî, èëè Êàê çàâåñòè ñîáñòâåííîå äåëî. Ì.: Ïðîãðåññ-Óíèâåðñ, 1992. 253 ñ. 90. Õîäîâ Ë.Ã. Îñíîâû ãîñóäàðñòâåííîé ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè. Ì.: Èçä-âî «Áåê», 1997. 315 ñ. 91. Õîñêèíã À. Êóðñ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ì.: Ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ, 1993. 349 ñ. 92. Øóìïåòåð É. Òåîðèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ. Ì.: Ïðîãðåññ, 1982. 456 ñ. 93. Ýêîíîìèêà / Ïîä ðåä. Ñ.Â. Áóëàòîâà. Ì.: Èçä-âî «Áåê», 1996. 604 ñ. 94. Ýêîíîìèêà è áèçíåñ: (Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà) / Ïîä ðåä. Â.Ä. Êàìàåâà / ÌÃÒÓ èì. Áàóìàíà. Ì., 1993. 462 ñ. 95. Ýêîíîìèêà è îðãàíèçàöèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà / Ïîä ðåä. Á.Å. Ïåíüêîâà. Ì.: Èçä-âî ÐÀÃÑ, 1996. 31 ñ. 96. Ýêîíîìè÷åñêèé è ïîëèòè÷åñêèé êóðñ Ðîññèè / Ïîä ðåä. Â.Â. Ðÿáîâà. Ì.: ÐÀÓ, 1993. 209 ñ. 97. ßêîâëåâ Â.Ì. Êîíñòðóêòèâíîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî. Ì.: ÈÏÀ «Òðè Ë», 1994. 232 ñ. 142

ÑÒÀÒÜÈ Â ÍÀÓ×ÍÛÕ ÆÓÐÍÀËÀÕ

1. Àáàëêèí Ë. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: åãî ïðèðîäà è ðîëü â îáíîâëåíèè îáùåñòâà // Ýêîíîìèêà è æèçíü. 1991. ¹ 29. Ñ. 6—7. 2. Àáàëêèí Ë. Ðîëü ãîñóäàðñòâà â ñòàíîâëåíèè è ðåãóëèðîâàíèè ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1997. ¹ 6. 3. Àãååâ À., Êóçèí Ä. Ñîöèàëèçì è ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: ïðîáëåìû ñîâðåìåííîñòè // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1990. ¹ 3. Ñ. 58—69. 4. Àãååâ À., Ãðà÷åâ Ì., Êóçèí Ä. Ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: ñòðàòåãèÿ íîâîãî ïîêîëåíèÿ // Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà è ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ. 1991. ¹ 3. Ñ. 115—123. 5. Àêèìîâà Ò., Áóåâ Â., Ãîëèêîâà Â., Äîëãîïÿòîâà Ò. Ïðîáëåìû ìàëîãî áèçíåñà ãëàçàìè ïðåäïðèíèìàòåëåé // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1998. ¹ 11. 6. Àêèìîâà Ò., Áóåâ Â., Ãîëèêîâà Â., Åâñååâà È. Ôîðìèðîâàíèå èíôîðìàöèîííîé ñðåäû ìàëîãî áèçíåñà // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1994. ¹ 11. 7. Àðäèøâèëè À. Ïðåäïðèíèìàòåëüñêèå ñåòè — ôîðìû ñîòðóäíè÷åñòâà ìàëûõ ôèðì // Ïðîáëåìû òåîðèè è ïðàêòèêè óïðàâëåíèÿ. 1990. ¹ 4. Ñ. 88—94. 8. Àôàíàñüåâ Â. «Àíàòîìèÿ» ìàëîãî îòå÷åñòâåííîãî áèçíåñà // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1994. ¹ 3. 9. Àôàíàñüåâ Â. Ìàëûé áèçíåñ: ïðîáëåìû ñòàíîâëåíèÿ // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1998. ¹ 2. 10. Áëèíîâ À. Ëîááèðîâàíèå ìàëîãî áèçíåñà // Ïóòü ê óñïåõó. 1994. ¹ 2. Ñ. 5—7. 11. Áëèíîâ À. Ðàçâèòèå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà // Ýêîíîìèñò. 1993. ¹ 6. Ñ. 70—73. 12. Áëèíîâ À. Ðåãèîíàëüíûå ôîíäû è äðóãèå ôèíàíñîâûå èíñòèòóòû ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1994. ¹ 11. 13. Áðàãèíà Å. Ìàëûé áèçíåñ. Ñîñòîÿíèå è ïðîáëåìû // Ñâîáîäíàÿ ìûñëü. 1995. ¹ 11. 14. Âåñòíèê Ëèãè ìîëîäûõ ïðåäïðèíèìàòåëåé Ðîññèè. 1996. Âûï. ¹ 1. Ñåíòÿáðü. 15. Ãàðàíüêèíà Ë. Ñèñòåìà ïîääåðæêè ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà: ñòîëè÷íàÿ ìîäåëü // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1996. ¹ 8.

143

16. Ãîðáóíîâ Ý. Îá óñëîâèÿõ ðàçâèòèÿ ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà // Ýêîíîìèñò. 1992. ¹ 1. Ñ. 86—92. 17. Äîëãîïÿòîâà Ò., Åâñååâà È., Øèðîíèí Â. Ðîëü çàêîíîäàòåëüñòâà è ðåãóëèðîâàíèÿ â ñòàíîâëåíèè ìàëîãî áèçíåñà â Ðîññèè // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1994. ¹ 11. 18. Äóäåíêîâ Á. Ìàëûå ïðåäïðèÿòèÿ — øàã ê ðûíêó // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1991. ¹ 8. Ñ. 69—75. 19. Èãèòîâêèí Á. Ñåãîäíÿøíèå ðåàëèè ìàëîãî áèçíåñà // Ýêîíîìè÷åñêèå íàóêè. 1990. ¹ 5. Ñ. 64—68. 20. Êîëåñíèêîâ À., Êîëåñíèêîâà Ë. Ìàëûé è ñðåäíèé áèçíåñ: ýâîëþöèÿ ïîíÿòèé è ïðîáëåìû îïðåäåëåíèÿ // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1996. ¹ 7. 21. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî çàÿâëÿåò î ñåáå (ïî ìàòåðèàëàì Ïåðâîãî Âñåðîññèéñêîãî ñúåçäà ïðåäñòàâèòåëåé ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé) // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1996. ¹ 3. 22. Ìàëóõîâ Ê. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî íàðàùèâàåò îáùåñòâåííóþ àêòèâíîñòü // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1996. ¹ 7. 23. Ìèëüíåð Á. Ïðåëåñòü ìàëûõ ôîðì // Ïðàâèòåëüñòâåííûé âåñòíèê. 1990. ¹ 13. Ñ. 5. 24. Ìèíåðâèí È. Ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîëèòèêà ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà çà ðóáåæîì // Ýêîíîìèñò. 1993. ¹ 12. 25. Îðëîâ À. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî: ñòàðûå è íîâûå ïðîáëåìû // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1997. ¹ 4. 26. Ïîëîâèíêèí Ï., Ñàâ÷åíêî Â. Ïðîáëåìû îïðåäåëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñóùíîñòè è ñîäåðæàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà // Âåñòíèê ÌÃÓ. Ñåðèÿ 6: Ýêîíîìèêà. 1996. ¹ 2. 27. Ðóòãàéçåð Â. Êðóïíûå ïðîáëåìû ìåëêîãî ïðîèçâîäñòâà // Ïëàíîâîå õîçÿéñòâî. 1989. ¹ 2. Ñ. 123—124. 28. Ñàâ÷åíêî Â. Ôåíîìåí ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà (ýêñïåðèìåíòàëüíûé ñïåöêóðñ) // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1995. ¹ 9—10; 1996. ¹ 1—2. 29. Ñàâ÷åíêî Â., Øóëóñ À. Ôåíîìåí ãîñóäàðñòâåííîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1997. ¹ 1. 30. Õàâèíà Ñ. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå â ñîâðåìåííîé ñìåøàííîé ýêîíîìèêå // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1996. ¹ 11. 31. Õàéåê Ô. Êîíêóðåíöèÿ êàê ïðîöåäóðà îòêðûòèÿ // Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà è ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ. 1989. ¹ 12. Ñ. 36—42.

144

32. Öûãàíîâ À. Ïðåäïðèíèìàòåëü è âëàñòü: ïðîáëåìû âçàèìîäåéñòâèÿ // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1997. ¹ 6. 33. ×åïóðåíêî À. Ïðîáëåìû ôèíàíñèðîâàíèÿ ìàëîãî áèçíåñà // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1996. ¹ 7. 34. Øóëóñ À. Ñóáúåêòû ìàëîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà è ñèñòåìà åãî ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1996. ¹ 5—6. 35. Øóëóñ À., Ìàëóõîâ Ê., Òðîôèìîâà È. Ìàëîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî çàÿâëÿåò î ñåáå // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 1996. ¹ 3. 36. Ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè Ðîññèè è Ñîäðóæåñòâà. 1996. ¹ 5. 37. ßñèí Å. Ôóíêöèè ãîñóäàðñòâà â ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 1997. ¹ 6. ËÈÒÅÐÀÒÓÐÀ ÍÀ ÈÍÎÑÒÐÀÍÍÛÕ ßÇÛÊÀÕ

1. American’s Economic Transformation. N.Y., 1986. Ð. 85. 2. Annuaire Statistique de la France. Paris, 1990. 3. Brooksbank R. Defining the Small Business: A New Classification Company Size // Enterpreneurshi p and Regional Development.1991. ¹ 3. P. 17—30. 4. Burnes B. Science Parks // New Technology, Work and Employment. 1998. Vol. 3. ¹ 2. P. 115. 5. Business Week. 1984. ¹ 22. Oct. P. 76. 6. Charchill N.C. et al. The Five Stages of Small Business Growth // Harward Business Review. 1983. Vol. 61. P. 30. 7. Director. 1980. Febr. P. 48. 8. Drucker P.F. Innovation and Enterpreneurshi p: Practic and Princi pe. N.Y., 1985. P. l98, 254—255. 9. Ecker M.E. Das őkonomische System der Bundesrepublik Deutschland: Referat vor Führungskraften des sowjetischen Wirtschaft. Berlin, 1990. 10. Employment Gazett. 1990. ¹ 7. P. 30. 11. Employment Gazett. 1992. ¹ 2. P. 3. 12. Fisher Stanley. Stabilization and Economic Reform in Russia // Brooking Papers an Economic Activity. l992. P. 95. 13. Le Risque Industriel. Paris, l991. P. l23. 14. Maynard G. The Economy under Mrs. Thatcher. Oxford, 1988. P. 144.

145

15. McClachan R., Singleton T. Strategic Management. Columbus, 1987. P. 233—240. 16. Promeese Profiles of Managment Excellence in European Small Business Seminar. September, 1995. 17. Shumpeter J. Theorie cler wirtschaftlichen Entwicklung. Lei pzig, 1996. S. 138. 18. Small Business Administration Budget for 1989. W., 1988. P. 219. 19. Small Business Administration: Programm review. W., 1985. P. 216.

146

ÎÃËÀÂËÅÍÈÅ ÂÂÅÄÅÍÈÅ.......................................................................................3

Ãëàâà 1 ÀÍÀËÈÇ ÑÎÑÒÎßÍÈß ÌÀËÎÃÎ ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÒÂÀ  ÐÅÃÈÎÍÅ.........................................5

Ãëàâà 2 ÔÎÐÌÈÐÎÂÀÍÈÅ ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÊÎÉ ÑÐÅÄÛ È ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÛ ÐÀÇÂÈÒÈß ÌÀËÎÃÎ ÁÈÇÍÅÑÀ Â ÐÅÃÈÎÍÅ......................................................................................25

Ãëàâà 3 ÂÍÓÒÐÈÐÅÃÈÎÍÀËÜÍÛÅ ÇÀÊÎÍÎÌÅÐÍÎÑÒÈ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ.................................36

Ãëàâà 4 ÑÒÐÀÒÅÃÈß ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ ÍÀ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈÈ Â ÓÑËÎÂÈßÕ ÏÅÐÅÕÎÄÍÎÉ ÝÊÎÍÎÌÈÊÈ.......................................................55

Ãëàâà 5 ÀÍÀËÈÇ ÎÁÎÐÎÒÍÎÃÎ ÊÀÏÈÒÀËÀ Ñ ÈÑÏÎËÜÇÎÂÀÍÈÅÌ ÐÀÇÐÀÁÎÒÀÍÍÎÃÎ ÏÐÎÃÐÀÌÌÍÎÃÎ ÎÁÅÑÏÅ×ÅÍÈß...............................................67 ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß ÍÀ ÏÐÈÌÅÐÅ ÎÀÎ «ÏÎÂÎËÆÜÅ»............................................................................86

Ãëàâà 6 ÈÍÔÎÐÌÀÖÈÎÍÍÀß ÁÀÇÀ ÄËß ÎÖÅÍÊÈ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ.................................99 ÑÏÈÑÎÊ ÈÑÏÎËÜÇÎÂÀÍÍÎÉ ËÈÒÅÐÀÒÓÐÛ...........................135

Íàó÷íîå èçäàíèå

Ìèðîøíèê Íàòàëüÿ Âëàäèìèðîâíà Ãðèøèí Èãîðü Àëåêñàíäðîâè÷ Ïåðôèëîâ Èãîðü Ãåííàäüåâè÷

ÔÈÍÀÍÑÎÂÎ-ÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÅ ÀÑÏÅÊÒÛ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÎÁÎÐÎÒÍÛÌ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ Â ÏÐÅÄÏÐÈÍÈÌÀÒÅËÜÑÊÎÉ ÑÐÅÄÅ ÐÅÃÈÎÍÀ

Ãëàâíûé ðåäàêòîð À.Â. Øåñòàêîâà Ðåäàêòîðû: Ò.Þ. Ëÿùåíêî, Ñ.À. Àñòàõîâà Òåõíè÷åñêèé ðåäàêòîð Í.Ã. Ðîìàíîâà Õóäîæíèê Í.Í. Çàõàðîâà

ËÐ ¹ 020406 îò 12.02.97 Ïîäïèñàíî â ïå÷àòü 20.06 2000 ã. Ôîðìàò 60x84/16. Áóìàãà òèïîãðàôñêàÿ ¹ 1. Ãàðíèòóðà Òàéìñ. Óñë. ïå÷. ë. 8,6. Ó÷.-èçä. ë. 9,25. Òèðàæ 300 ýêç. (1-é çàâîä 50 ýêç.). Çàêàç . «Ñ» 46.

Èçäàòåëüñòâî Âîëãîãðàäñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà. 400062, Âîëãîãðàä, óë. 2-ÿ Ïðîäîëüíàÿ, 30.