Краткосрочная финансовая политика: Учебно-методические материалы

Кафедра “Финансы и кредит” А.Н. Бродунов

КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ

Москва 2007 1

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

УДК 336.02 ББК 65.261-18 Автор-составитель: А.Н. Бродунов

Краткосрочная финансовая политика: Учебно-методические материалы. / Сост.: А.Н. Бродунов – М.: Издательство МИЭМП, 2007. – 32 с. Программа предназначена для студентов специальности "Финансы и кредит" всех форм обучения экономического факультета МИЭМП. Учебно-методические материалы по курсу "Краткосрочная финансовая политика" отражает содержание и основные методические подходы к изучению одноименного курса, изучаемого студентами экономического факультета по специальности 080105.65 (06.04.00) "Финансы и кредит" различных форм обучения. Программа включает в себя описание теоретико-методологических основ курса, его целей и задач, места в системе подготовки специалиста, а также необходимого учебно-методического обеспечения. Программа разработана на основе государственного образовательного стандарта специальности 080105.65 (06.04.00) "Финансы и кредит", рекомендаций Минобразования и науки РФ, а также с учетом современной теории и практики финансовой политики. УДК 336.02 ББК 65.261-18

© Бродунов А.Н., 2007 © Московский институт экономики, менеджмента и права, 2007

2

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

СОДЕРЖАНИЕ Введение………………………………………..................…………4 Организационно-методический раздел............................................5 Тематический план лекций и семинарских занятий…......................7 Программа дисциплины………………………………......................8 Планы семинарских занятий……………………….........................12 Методика изучения курса. Рейтинг……………………..................14 Тесты………………………………………………………...............18 Задачи………………………………………………………..............21 Перечень вопросов для самоконтроля……………………...............23 Список литературы…………………………………………..............24 Ответы к задачам и тестам…………………………………...........30

3

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ВВЕДЕНИЕ В условиях рыночной системы хозяйствования все более востребованным становится перспективное видение путей развития экономики страны и ее хозяйствующих субъектов, что вызывает необходимость совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия. Разработка механизма управления финансами предприятия на основе краткосрочной финансовой политики является залогом эффективного управления финансами. Здесь требуется такой подход к принятию финансовых решений, который позволял бы оперативно реагировать на происходящие изменения, управлять финансами на основе текущих и оперативных финансовых планов. Разработка механизма текущего и оперативного управления финансами является важнейшей функцией финансового менеджмента. Краткосрочная финансовая политика реализуется через текущую финансовую деятельность в разрезе основных направлений оперативного управления финансовой деятельности предприятия и обеспечивает взаимодействие финансовой стратегии и тактики. Предприятия с разработанной краткосрочной финансовой политикой оказываются, в конечном счете, лучше подготовленными к работе на рынке к резко изменяющимся экономическим условиям и в конечном итоге являются более конкурентоспособными. Вопрос формирования краткосрочной финансовой политики предприятия актуален для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности, а для отечественных предприятий – выступают новой проблемой. Учебный курс "Краткосрочная финансовая политика" рассчитан на студентов специальности "Финансы и кредит". В процессе его изучения рассматриваются теоретические и практические вопросы сущности оперативного управления финансами предприятия, разработки краткосрочной политики, принципы и методы разработки, формирования и принятия эффективных оперативных финансовых решений, управления реализацией краткосрочной финансовой политикой и контроля ее выполнения на предприятии. Курс "Краткосрочная финансовая политика" основывается на знаниях дисциплин "Экономическая теория", "Финансы", "Финансы предприятий", "Финансовый менеджмент", "Организация и финансирование инвестиций".

4

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ Настоящие учебно-методические материалы разработаны в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности № 0604000 – Финансы и кредит. Учебный курс "Краткосрочная финансовая политика" предназначен для студентов специальности "Финансы и кредит" всех форм обучения. Краткосрочная финансовая политика предприятия – центральный блок вопросов и проблем, знание которых непосредственно определяет практическую профессиональную пригодность экономиста по специальности "Финансы и кредит". Содержание, организация и проведение краткосрочной финансовой политики – основа эффективного, текущего и оперативного управления финансами предприятия. Политика управления финансами в процессе принятия разнообразных краткосрочных финансовых решений, текущего и оперативного финансового планирования, контроля и анализа составляет предмет программы. Требуется уяснить содержание, основные направления краткосрочной финансовой политики, значимость организации на предприятии современной комплексной системы текущего управления финансами. Необходимо изучить не только теорию, но и овладеть аналитическим аппаратом краткосрочного финансового менеджмента, спецификой приемов текущего и оперативного управления финансами предприятия. Для проверки степени усвоения полученных знаний в процессе обучения проводятся промежуточное и итоговое тестирование, решение практических задач. Итоговый контроль овладения знаниями студентами осуществляется в форме зачета и эк-замена. Цель курса – сформировать у обучающихся систему знаний теории и практики принятия финансовых решений в краткосрочном периоде. Задачи курса состоят в следующем: - усвоение основных направлений краткосрочной финансовой политики; - овладение аналитическим аппаратом краткосрочного финансового менеджмента, приемами текущего и оперативного управления финансами предприятия; - получение практических навыков краткосрочного планирования на предприятии, овладения методами оценки источников краткосрочного финансирования. 5

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Место курса в профессиональной подготовке Краткосрочная финансовая политика компании – центральный блок вопросов и проблем, знание которых непосредственно определяет профессиональную пригодность экономиста, обучающегося по специальности "Финансы и кредит". Курс изучается в рамках специализации финансового менеджмента. Краткосрочная финансовая политика основа эффективного текущего и оперативного управления финансами предприятия, фирм, компаний. Порядок изучения процесса принятия краткосрочных финансовых решений, касающихся планирования, контроля и анализа составляет предмет программы. В процессе изучения дисциплины студенты должны обрести знания в сфере эффективного управления краткосрочным финансированием, овладеть основными приемами и методами финансового менеджмента, относящимися к краткосрочному периоду. В результате изучение данной дисциплины студенты должны знать: - теорию и практику принятия управленческих решений в сфере разработки эффективных направлений краткосрочной финансовой политики организации; - отечественные и зарубежные источники по теоретическим и практическим вопросам краткосрочной финансовой политики; - содержание, функции и принципы краткосрочного планирования; - методические подходы по разработке краткосрочной финансовой политики предприятия; уметь: - использовать методику финансового планирования; - применять современные методы определения потребности в денежных средствах; - разрабатывать краткосрочный финансовый план предприятия; - определять основные направления текущего финансирования предприятия; - составлять кредитный план предприятия; - оценивать эффективность выработанной краткосрочной финансовой политики.

6

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ЛЕКЦИЙ И СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ Очная форма обучения Наименование тем

Лекции

Семинары (практ.) Сам. работа занятия

Тема 1.Основы финансовой политики компании

10

2

12

Тема 3. Учетная политика компании

10

2

12

Тема 4. Политика управления текущими издержками

10

4

20

10

4

20

2

20

16

84

Тема 2. Ценовая политика компании

Тема 5. Политика предприятия

управления

оборотными

активами

Тема 6. Политика управления финансированием текущей 8 деятельности предприятия

ВСЕГО

48

Очно-заочная, заочная формы обучения Наименование тем

Лекции

Тема 1.Основы финансовой политики компании

2

Тема 2. Ценовая политика компании

4

Тема 3. Учетная политика компании

2

Тема 4. Политика управления текущими издержками

4

Тема 5. Политика предприятия

6

управления

оборотными

активами

Семинары занятия

Тема 6. Политика управления финансированием текущей 2 деятельности предприятия

ВСЕГО

20

7

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

(практ.)

Сам. работа

ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ Тема 1. Основы финансовой политики компании Характеристика финансовой политики компании. Основные цели финансовой политики компании. Классификация финансовой политики компании. Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики компании. Взаимосвязь финансовой политики компании с финансовой политикой государства. Контрольные вопросы 1. Понятие "финансовая политика предприятия", ее значение в развитии предприятия. 2. Цели, задачи и направления формирования финансовой политики. 3. Основные этапы финансовой политики предприятия. 4. Организация информационного обеспечения финансовой политики. 5. Взаимосвязь финансовой политики с финансовой политикой государства. Задание для самостоятельной работы 1. Приведите этапы формирования финансовой политики компании. 2. Определите основные отличия долгосрочной и краткосрочной политики компании. 3. Решите тесты по теме. Основная литература: 12,13,17,18,20,33,44,48,70,80,87. Дополнительная литература: 2,3,7,10. Тема 2. Ценовая политика компании Взаимосвязь долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия. Стратегические и тактические аспекты ценовой политики предприятия. Прогнозирование конъюнктуры рынка и ценовая политика предприятия. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики. Возможности ценовой политики. Методы определения базовой цены. Управление ценами на предприятии. Разработка ценовой стратегии и тактики предприятия. Контрольные вопросы 1. Приоритеты краткосрочной финансовой политики предприятия. 2. Взаимосвязь долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия. 8

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

3. Перечислите основные принципы разработки ценовой политики. 4. Приведите этапы разработки ценовой политики. 5. Сформулируйте факторы, влияющие на определение цен на продукцию предприятия. 6. Какие методы используются при регулировании цен на предприятии. 7. Охарактеризуйте типовые стратегии ценообразования. Задание для самостоятельной работы 1. Приведите факторы, влияющие на выбор ценовой стратегии. 2. Решите тесты по теме. Основная литература: 12,13,17,18,20,33,44,48,70,80,87. Дополнительная литература: 2,3,7,10. Тема 3. Учетная политика предприятия Понятие учетной политики предприятия. Принципы формирования учетной политики. Организация учетной политики. Оценка влияния учетной политики на результаты финансовой деятельности предприятия. Методы амортизации основных средств, списания материалов в производство. Выбор учетной политики предприятия. Контрольные вопросы 1. Основные требования к учетной политике предприятия. 2. Организация учетной политики. 3. Методы амортизации, применяемые в учетной политике. 4. Стоимостная оценка материальных средств. 5. Оформление учетной политики предприятия. Задание для самостоятельной работы 1. Дайте характеристику различных методов амортизации. 2. Решите тесты по теме 2. Основная литература: 12,13,17,18,20,33,44,48,70,80,87. Дополнительная литература: 2,3,7,10. Тема 4. Политика управления текущими издержками Планирование затрат на предприятии. Классификация затрат предприятия. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа. Использование методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции. Операционный рычаг. Валовая маржа. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности. 9

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Методы дифференциации издержек обращения. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Контрольные вопросы 1.Классификация затрат. 2. Прямые и косвенные затраты. 3. Переменные и постоянные затраты. 4. Что такое маржинальная прибыль? 5. В чем состоит действие операционного рычага? Задание для самостоятельной работы 3. Приведите пример действия операционного рычага. 4. Решите тесты по теме 3. Основная литература: 12,13,17,18,20,33,44,48,70,80,87. Дополнительная литература: 2,3,7,10. Тема 5. Политика управления оборотными активами предприятия Основные принципы управления оборотными активами предприятия. Управление запасами. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли. Управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолжности и факторы его определяющие. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Контрольные вопросы 1. Принципы управления оборотными активами. 2. Состав оборотных активов. 3. Методы управления запасами. 4. Управление дебиторской задолженностью. 5. Управление денежными активами предприятия. Задание для самостоятельной работы 1. Раскройте механизм управления дебиторской задолженностью. 2. Решите тесты по теме 4. Основная литература:17,18,43,48,87. Дополнительная литература:2,3,4. 10

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Тема 6. Политика управления финансированием текущей деятельности предприятия Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход. Заемные средства в обороте. Формы краткосрочного финансирования. Контрольные вопросы 1. Оперативное управление финансированием текущих потребностей. 2. Финансовая политика нормирования. 3. Что такое факторинг? Задание для самостоятельной работы 1. Дайте оценку взаимодействия финансового и операционного рычагов. 2. Решите тесты по теме 5. Основная литература 12,16,17,18,20,44,48,59,70. Дополнительная литература 3,4,7,10,11.

11

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ Семинар 1. Краткосрочное финансовое планирование на предприятии Вопросы 1. Взаимосвязь долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия. 2. Роль краткосрочного финансового планирования в управлении предприятием. 3. Стратегические и тактические аспекты ценовой политики предприятия. 4. Оперативное управление ценами на предприятии. Методические рекомендации При подготовке к семинару требуется показать взаимосвязь финансовой стратегии, тактики, операционного и денежного циклов предприятия. Дать характеристику системе финансовых планов предприятия. Требуется показать как уровень (динамика) цен влияет на деятельность предприятия. Следует обратить внимание на такие вопросы, как прогнозирование конъюнктуры рынка, основные аспекты маркетинга на предприятии. Привести примеры рыночных условий и выбора модели ценовой политики, методов определения базовой цены. Показать роль ценовой стратегии и тактики предприятия. Семинар 2. Управление текущими издержками Вопросы 1. Содержание издержек предприятия. 2. Определение оптимальной величины себестоимости продукции с использованием операционного анализа. 3.Оценка взаимодействия финансового и операционного рычагов. Методические рекомендации При подготовке к семинару следует дать характеристику и классификацию затрат, расходов и издержек предприятия. Требуется показать роль методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции, раскрыть взаимодействие финансового и операционного рычагов.

12

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Семинар 3. Управление оборотными активами Вопросы 1.Политика управления оборотными активами. 2. Политика управления запасами. 3. Политика управления дебиторской задолженностью. 4. Политика управления денежными средствами. Методические рекомендации При изучении данной темы необходимо рассмотреть содержание управления текущими активами, основные принципы управления оборотными активами предприятия. Требуется раскрыть значение сбалансированности отдельных видов запасов как фактора роста прибыли. Рекомендуется раскрыть механизм управления дебиторской задолженностью, формы расчетов с покупателями, их влияние на уровень дебиторской задолженности, методы рефинансирования дебиторской задолженности. Семинар 4. Финансирование текущей деятельности предприятия Вопросы 1.Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием. 2.Комплексное управление денежным оборотом. 3.Модели определения минимального остатка денежных средств. 4.Факторинг как форма краткосрочного финансирования. Методические рекомендации Целью изучения данной темы является раскрытие содержания текущих финансовых потребностей, механизма их финансирования и комплексного управления денежным оборотом. Требуется дать характеристику источникам финансирования оборотных средств, сочетанию долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных средств, выбора комбинации финансирования (консервативный, умеренный, агрессивный подход). Привести примеры форм краткосрочного финансирования.

13

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

МЕТОДИКА ИЗУЧЕНИЯ КУРСА. РЕЙТИНГ Для эффективного достижения поставленных целей обучения технология изучения материала курса предполагает интенсивную работу на лекциях, семинарских и практических занятиях, а также с различными источниками (учебники, учебные пособия, курсы и конспекты лекций, монографии, статьи и другие публикации в периодической литературе, статистические материалы, данные конкретных организаций, интернетисточники и другие информационные ресурсы). Объем и структура такой работы дифференцируется в зависимости от формы обучения. Очная форма На очном отделении в качестве основных элементов учебного процесса выступают проблемно-ориентированные лекции с объяснением и иллюстрированием ключевых (основных) категорий, понятий и показателей в области ценообразования, а также семинары, проводимые в форме дискуссий, с анализом подготовленных студентами сообщений и докладов. Ряд семинаров проходит в виде практических занятий по решению задач в области рынка ценных бумаг. Помимо лекций и семинаров предполагается проведение тематических консультаций по результатам самостоятельной работы студентов. В течение семестра будут проводиться текущее и рубежное тестирование, выполнение студентами контрольных работ, относящихся к конкретным темам курса. Ход и уровень усвоения материала студентами очного отделения оценивается с помощью рейтинга. Рейтинговая система учета и оценки знаний студентов предполагает непрерывный контроль знаний в течение всего срока изучения дисциплины. Выполнение контрольных мероприятий и получение высокого рейтинга повышает интерес студента по изучению дисциплины и стимулирует его работу в течение семестра, повышая качество подготовки. Основной целью использования рейтинговой системы учета и оценки успеваемости студента по изучению дисциплины "Краткосрочная финансовая политика" является объективная оценка результатов текущей работы студентов по осмысленному усвоению основных теоретикометодологических положений, а также приобретение практических навыков применения полученных знаний в области финансового менеджмента. 14

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Одной из определяющих основ рейтинговой системы является поэтапный учет и оценка знаний студентов по изученным темам, их умение самостоятельно анализировать и применять полученные в процессе занятий теоретико-методологические и практические знания. В этих целях по учебной дисциплине "Краткосрочная финансовая политика " вводятся следующие формы рубежного контроля: - контрольная работа; - тестирование; - доклады на семинарах; - текущий рейтинг в форме тестирования; - зачет (экзамен). Оценка знаний студентов по всем формам контроля усвоения материала дисциплины оценивается следующим образом: Виды контроля знаний студентов Контрольная работа

Количество баллов 4(в том числе проходной – 3) Тестирование 5(в том числе проходной – 3) Доклады на семинарах 3 (в том числе проходной – 2) Текущий рейтинг в форме тестирования 5 (в том числе проходной – 4) Текущий рейтинг (организационный элемент) 10 (в том числе проходной –4) Зачет (экзамен) 23 (в том числе проходной – 14) Максимальное количество баллов, которое может набрать 50 (в том числе проходной – 30) студент

Контрольная работа выполняется в виде домашнего задания и представляется на кафедру. Варианты контрольных работ соответствуют последней цифре номера зачетной книжки. На титульном листе указываются: - Ф.И.О. студента; - номер варианта контрольной работы и номер зачетной книжки; - курс и номер группы; - контактный телефон. Страницы работы должны быть пронумерованы и иметь поля для замечаний рецензента. В конце работы необходимо привести список использованной литературы и нормативных документов (с указанием 15

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

автора, названия источника, издательства, места и года издания). Работа должна быть заверена подписью студента и поставлена дата выполнения работы. Каждый вариант контрольной работы включает в себя теоретический вопрос и задачу. Ответы на теоретические вопросы должны быть полными и аргументированными. При решении задач следует производить расчеты с указанием соответствующих формул либо показать четкую технологию (порядок, последовательность) решения. Условия задачи необходимо отразить в работе. Тестирование – выполняется в учебной аудитории в процессе проведения семинарских (практических) занятий (промежуточные тесты). Доклады на семинарах представляются по тематике, заранее определенной преподавателем и выбранной студентом самостоятельно. Текущий рейтинг в форме тестирования также выполняется в учебной аудитории в процессе проведения семинарских (практических) занятий. Текущий рейтинг (организационный элемент) предназначен для оценки отношения студента к учебе на протяжении всего семестра. При этом учитывается активность студента на занятиях, выступление на семинарах, посещаемость, четкость представления работ. При текущем рейтинге определяются баллы за посещаемость каждой лекции и семинаров (практических занятий), за каждое выступление либо добавление к выступлению. Результаты самостоятельной работы студента оцениваются по контрольной работе. Объем письменной домашней работы должен составлять 3-5 стандартных страницы формата А 4. Ниже приведен примерный семестровый график выполнения рейтинговых работ и прохождения контрольных рубежей по "Рынку ценных бумаг" с баллами за каждый вид работы. Месяц № недели

Числа Контроль Баллы

Сентябрь 1 2 3 4

Октябрь 5 6

7

Ноябрь 8 9 10 11

РК1

12

13

Декабрь 14 15

КР1

РК2

16

Сессия

Всего баллов

Зачет (экз).

КР-1 – это письменное домашнее задание (контрольная работа). 16

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

РК-1 – рубежный контроль в форме тестирования (промежуточные тесты). РК-2 – это текущий рейтинг в форме тестирования. Экз. – экзамен. В таблице общая сумма баллов составляет 28. Максимальная сумма баллов, которую может набрать студент, успешно выполнив все задания, составляет 50 баллов. Разница между 50 баллами и 30 баллами, отраженными в таблице, составляет 20 баллов. Эти баллы студент может набрать в ходе: - активной работы на семинарах и практических занятий – 10 баллов; - текущего (организационного) рейтинга – 10 баллов. В ведомость и зачетку выставляется оценка по традиционной шкале, отраженной в нижеприведенной таблице. Сумма баллов Менее 26 Менее 27 28 – 33 34 – 45 46 – 50

Оценка Незачет 2 (неудовлетворительно) 3 (удовлетворительно) 4 (хорошо) 5 (отлично)

Очно-заочная и заочная формы обучения Для студентов очно-заочной и заочной форм обучения особое значение имеет самостоятельная проработка материала курса по базовым учебникам и учебным пособиям, рекомендованным кафедрой и отраженным в списке учебно-методического обеспечения курса. Студентам очно-заочной и заочной форм обучения предстоит выполнить комплексное аналитико-проблемное домашнее задание, систематизирующее полученные знания. Особое внимание следует обратить на то, что выполнение заданий требует обращения не только к учебникам, но и к информации, содержащейся в периодической литературе, а также на сайтах Интернета. По окончании курса сдается зачет (экзамен). Методика проведения зачета (экзамена) и образцы экзаменационных заданий приведены в разделе "Итоговый контроль" данных учебно-методических материалов.

17

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ТЕСТЫ К теме 2 1. Дайте определение ценовой политики предприятия: а) это механизм принятия решения о поведении на сегментах рынка; б) это механизм перераспределения прибыли; в) это механизм продвижения товаров на рынок; г) это задачи по получению прибыли. 2. Назовите политику, не связанную с ценовой политикой предприятия: а) кадровая политика; б) налоговая политика; в) дивидендная политика; г) учетная политика. 3. К прямым методам государственного регулирования цен не относится: а) таможенное регулирование; б) монопольное установление; в) лимитирование; г) дотирование. 4. Базовая цена товара – это: а) отпускная цена; б) рыночная цена; в) затратная цена; г) затратная цена с учетом нормы доходности. К теме 3 1. Что не относится к допущениям в учетной политике: а) имущественная обособленность; б) непрерывность; в) временная определенность; г) приоритет содержания над формой. 2. Организация учетной политики в себя не включает: а) технологию обработки учетной информации; б) систему документооборота; 18

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

в) оформление учетной политики; г) регламенты материальной ответственности. 3. К стоимостной оценки материально-производственных запасов не относится: а) метод себестоимости каждой единицы запасов; б) метод средней себестоимости; в) метод ФИФО; г) линейный метод. К теме 4 1. Назовите основные виды затрат, применяемые в практике бухгалтерского учета в РФ: а) постоянные и переменные; б) прямые и косвенные; в) предельные и приростные; г) регулируемые и нерегулируемые. 2. Полупостоянные затраты – это расходы: а) не зависящие от объемов производства; б) имеющие постоянную переменную часть; в) зависящие от объемов производства; г) остающиеся постоянными до определенного объема производства, а потом скачкообразно изменяющиеся. 3. Действие операционного рычага показывает: а) зависимость прибыли от выручки; б) зависимость прибыли от заемного капитала; в) зависимость прибыли от собственного капитала; г) зависимость прибыли от затрат. К теме 5 1. Что не относится к оборотным активам предприятия: а) запасы сырья; б) оборудование; в) запасы готовой продукции; г) дебиторская задолженность.

19

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

2. Агрессивный подход к формированию оборотных активов предусматривает: а) минимизацию запасов; б) нормальные запасы; в) сверхнормативные запасы; г) перспективные запасы. 3. Назовите оптимальную величину дебиторской задолженности от величины текущих активов предприятия: а) 2/3; б) 1/5; в) 1/3; г) 1/2. К теме 6 1. Текущие финансовые потребности – это потребности предприятия в: а) инвестициях; б) долгосрочных кредитах; в) краткосрочных кредитах; г) вложениях в уставной капитал. 2. Факторинг – это: а) предоставление кредита; б) производство взаимозачетов; в) выкуп торговых задолженностей; г) предоставление оборудования в аренду.

20

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ЗАДАЧИ К ТЕМЕ 2 №1 Рассчитайте нормы амортизации основного средства по годам линейным методом, методом уменьшенного остатка и методам списания стоимости по сумме числа лет при следующих условиях: - стоимость основного средства – 10000 тыс. руб.; - срок полезного действия – 5 лет; - годовая норма отчислений – 20 %. К ТЕМЕ 3 №1. Определите необходимый объем выпуска продукции предприятием при условии полного сбыта продукции. Планируемая прибыль предприятия – 200 тыс. руб. Переменные затраты составляют 1000 рублей на единицу продукции. Постоянные затраты составляют 400 тыс. руб. Цена продажи единицы продукции – 1800 рублей. №2 Определите изменения уровня прибыли предприятия в предстоящем периоде и силу операционного рычага при следующих условиях: - выручка в отчетном периоде составила 11000 тыс. руб.; - переменные затраты – 9300 тыс. руб.; - постоянные затраты – 1500 тыс. руб.; - планируемая выручка 12000 тыс. руб. №3 По данным задачи №2 рассчитайте порог рентабельности предприятия и запас финансовой прочности. К ТЕМЕ 4 №1 Рассчитайте размер оптимальной партии поставки, количество поставок и сроки поставки сырья при следующих условиях: - годовая потребность в данном виде сырья составляет 1000 тыс. руб. в год; 21

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

- размер текущих затрат на размещение заказа, доставку товара составляет 12 тыс. руб.; - размер текущих затрат пол хранению единицы товара составляет 6 тыс. руб. в год. №2 Рассчитайте целесообразность предоставления отсрочки платежа при следующих условиях: - годовой объем продажи составляет 750000 руб.; - отсрочка платежа 60 дней; - доля переменных затрат в объеме продаж – 80%; - ставка дисконтирования 16%; - ставка налога на прибыль составляет 24%; - расходы возрастут на 45000 в год; - потери по плохим кредитам 9% от продаж.

22

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ 1. Общая характеристика финансовой политики компании. 2. Технология формирования учетной политики компании. 3. Взаимосвязь финансовой политики компании с финансовой политикой государства. 4. Понятие ценовой политики компании. 5. Технология формирования ценовой политики компании. 6. Характеристика налогового корпоративного планирования. 7. Выбор типа ценовой политики компании. 8. Понятие и принципы налоговой политики компании. 9. Понятие и общие принципы формирования учетной политики компании. 10. Оборот денег, управление ликвидностью. 11. Методы формирования корпоративных цен. 12. Основные направления налоговой политики компании. 13. Типы ценовой политики компании. 14. Технология формирования политики управления оборотными активами. 15. Способы исчисления амортизации основных средств. 16. Особенности агрессивной политики управления оборотными активами. 17. Модели налогового поведения компаний. 18. Политика управления дебиторской задолженностью компании. 19. Сущность управления денежными средствами и ликвидностью. 20. Инвестиционные риски в краткосрочной финансовой политике. 21. Оценка влияния учетной политики на финансовые показатели деятельности компании. 22. Поступление денежных средств, их аккумулирование. 23. Метод учета отпуска материально-производственных запасов методом ЛИФО. 24. Кредитная политика и дебиторская задолженность. 25. Условия продажи, их влияние на финансовые показатели предприятия (скидки, сроки). 26. Метод учета отпуска материально-производственных запасов методом ФИФО. 27. Формирование оптимальной кредитной политики. 28. Способы управления производственными запасами (АВС, EOQ, Jit). 23

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

СПИСОК ЛИТЕРАТ УРЫ Основная 1. Конституция Российской Федерации. – М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997. 80 с. 2. Бюджетное послание Президента Российской Федерации федеральному Собранию "О бюджетной политике в 2004 году" // Финансы. 2003. № 6. С. 3-6. 3. Бюджетный Кодекс РФ. – М.: "Проспект", 2001. 160 с. 4. Гражданский кодекс РФ. Части 1,2,3. – М.: Омега-Л, 2003. 416 с. 5. Налоговый кодекс РФ. Части первая и вторая. – М.: ООО "ТК Велби", 2002. 512 с. 6. Таможенный кодекс РФ. (Новая редакция). – М.: ТД Элит, 2003. 216 с. 7. Федеральный конституционный закон от 17 декабря 1997 года № 2-ФКЗ "О Правительстве Российской Федерации". – М.: Ось-89, 2002. 8. Федеральный закон от 11 января 1995 года № 4-ФЗ "О Счетной палате Российской Федерации". 9. Федеральный закон от 14 апреля 1995 года № 41-ФЗ "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию" СЗ РФ. 1995. № 16. 10. Федеральный закон от 17 августа 1995 № 147-ФЗ "Об естественных монополиях". СЗ РФ. 1995. № 34. 11. Федеральный закон от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ "О финансовопромышленных группах". СЗ РФ. 1996. № 49. 12. Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ "Об акционерных обществах". – М.: ИНФРА-М, 2001. 66 с. 13. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". СЗ РФ. 1996. № 17. 14. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете". СЗ РФ. 1996. № 48. 15. Федеральный закон от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью". – М.: ИНФРА-М, 2002. 49 с. 16. Федеральный закон от 29 июля 1998 года № 136-ФЗ " Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг". 17. Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)". 2-е изд. – М.: ОСЬ-89, 2002. 16 с. 24

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

18. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений"// Экономика и жизнь. 1999. № 11. 19. Федеральный закон от 6 мая 1999 года № 97-ФЗ "О конкурсах на размещение заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных нужд". 20. Федеральный закон от 8 июля 1999 года № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ". 21. Федеральный закон от 7 августа 2001 года № 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности". 22. Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". 23. Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // Российская газета. 2002. 2 ноября. 24. Федеральный закон от 14 ноября 2002 года № 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях". – М.: Ось-89, 2003. 32 с. 25. Федеральный закон РФ от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" // Российская газета, 2003, 17 декабря. 26. Федеральный закон от 23 декабря 2003 года № 186-ФЗ "О Федеральном бюджете на 2004 год" // Российская газета, 2003, 30 декабря. 27. Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 года № 443 "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп / / СЗ РФ. 1996. № 15. Ст. 1573. 28. Постановление Правительства РФ от 26 июня 1995 года № 594 "Порядок разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует РФ". 29. Постановление Правительства РФ от 4 февраля 1997 года № 121 "Об основах ценообразования и порядке государственного регулирования и применения тарифов на электрическую и тепловую энергию" // СЗ РФ. 1997. № 7. Ст. 855. 30. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 года № 273 "Об утверждении положения о Министерстве финансов Российской Федерации". 31. Постановление Правительства РФ от 8 июля 2003 года № 367 "Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа" // Российская бизнес-газета. 2003. 8 июля. 25

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

32. Распоряжение Правительства РФ от 15 августа 2003 года № 1163р "Об утверждении Программы социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2003-2005 годы) // Российская газета. 2003, 2 сентября. 33. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)". 34. Положение по бухгалтерскому учету "Об учетной политике организации" ПБУ 1\98. – М.: Издательство "Ось-89", 2001. С. 24-41. 35. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4\99. – М.: Издательство "Ось-89", 2001. С. 71-83. 36. Приказ Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 года № 32н "Об утверждении "Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99. – М.: Издательство "Ось-89", 2001. С. 221-228. 37. Приказ Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 года № 33н "Об утверждении "Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99.". – М.: Издательство "Ось-89", 2001. С. 229-238. 38. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" //Финансовая газета. 2003. № 33. 39. Анашкин А.К. Механизм стабилизации национальных финансов / А.К. Анашкин. – М.: ЗАО "Издательство "Экономика", 2002. 190 с. 40. Аникин А. История финансовых потрясений. – М.: Олимп-Бизнес, 2002. 448 с. 41. Антикризисное финансовое управление: Учебник / Под ред. Короткова Э.М. – М.: ИНФРА-М, 2001. 42. Бабашкина А. М. Государственное регулирование национальной экономики: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 480 с. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – Киев: Ни-ка-Центр, Эльга, 2003. 43. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. – К.: Эльга, Ника-Цент, 2004. 720 с. 44. Большаков С. В. Основы управления финансами: В помощь изучающим финансы и финансовый менеджмент. – М.: ФБК-Пресс, 2000. 45. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. 368 с. 46. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия. Курс лекций. – М.: "Книжный мир", 2002. 210 с. 26

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

47. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2002. 544 с. 48. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. – СПб.: Питер, 2000. 49. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997. 50. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2 т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 1997. 51. Государственное регулирование рыночной экономики. – М.: Издательский дом "Путь России"; ЗАО "Издательский дом "Экономическая литература", 2002. С. 590 с. 52. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Прогресс, 1978. 356 с. 53. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ТК Велби, 2003. С. 640. 54. Ли Ч., Финнерти Д. Финансы корпораций: теория, методы, практика / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000. 55.Мазур И. И. Корпоративный менеджмент: Справочник для профессионалов / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдероге и др.; Под общ. Ред. Мазура. – М.: Высшая школа, 2003. - 1077 с. 56. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям / Пер с англ. – М.: ИНФРА-М, 1998. 57. Мезенцева Т.М., Саенко К.С., Поляков А.В. Финансовая стратегия развития предприятия: бюджетирование и трансфертные цены // Аудиторские ведомости. 2001. № 1. С. 62-65. 58. Мицек А.В. Краткосрочная финансовая политика. – М.: Экономика, 2007. 195 с. 59. Новикова И.А. Финансирование бизнеса. – М.: Альпина Паблишер, 2003. 197 с. 60. Общеэкономические основы рыночного хозяйствования – М.: "Путь России", 2002. 428 с. 61. Основные положения новой экономической программы развития России до 2010 года // Экономика и жизнь. 2000. 62. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2004. - 288 с. 63. Ресурсный потенциал экономического роста. – М.: Изд. Дом "Путь России"; ЗАО "Издательский дом "Экономическая литература", 2002. 568 с 27

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

64. Родионова В.М. Пути преодоления негативных тенденций в процессе формирования бюджетов разных уровней / Финансовая политика Российского государства в условиях экономических и социальных реформ. – Ростов н / Дону, РГЭУ. 2002. С. 7-14. 65. Родионова В.Н., Федоркова Н.В., Чекменев А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство РИОР, 2003. – 81 с. 66. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. – М.: Лаборатория Базовых знаний, 2004. 720 с. 67. Сахаров Д.М. Финансовая политика государства в свете проблем глобализации // Финансы. 2003. № 2. С. 79-81 68. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2006. Глава 1. 69. Сергиенко Я. Формирование финансовой системы в рыночной и переходной экономике. – М.: Финстатинформ", 2005. - 168 с. 70. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. 2003. № 9. С. 56-59. 71. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики. – М.: Наука, 2002. – 448 с. 72. Стратегический менеджмент: Учебник / Пер. с англ. Н.И. Алмазовой. – М.: ООО "Издательство Проспект", 2005. - 336 с. 73. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА-С, 2004. - 504 с. - (Высшее образование). 74. Финансовая политика Российского государства в условиях экономических и социальных реформ: Сборник научных трудов посвящается 200-летию организации Министерства финансов РФ / РГЭУ. – Ростов на Дону, 2002. 258 с. 75. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 408 с. 76. Финансовый мониторинг: Учеб. метод. Пособие. / Под ред. А.Т. Никитина, С.А. Степанова. – М.: Изд-во МНЭПУ, 2002. 552 с. 77. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2004. 504 с. 78. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 527 с. 79. Финансы: Учебное пособие. – М.: Издательский Дом "Социальные отношения", 2007. 243 с. 80. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 607 с. 28

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

81. Финансы: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. 634 с. 82. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 83. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова, 2004. 247 с. 84. Шевченко И.Г. Порядок и хаос рынка акционерного капитала России. – М.: ООО "Журнал "Управление персоналом", 2003. - 216 с. 85. Энциклопедия рыночного хозяйства. Финансы рыночного хозяйства / Редкол. тома. – М.: "Издательский дом "Экономическая литература", 2002. 480 с. Дополнительная 1. Ведута Е.Н. Стратегия и экономическая политика государства. – М.: Академический Проект, 2003. 456 с. 2. Бои Зви, Мертон Роберт. Финансы: пер. с англ.. – М.: Изд. Дом "Вильямс", 2003. С. 38-40. 3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996. 4. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. – СПб.: Издательство "Питер", 2000. 460 с. 5. Некипелов А.Д. Последствия глобализации в финансовой сфере. – Сб.: Макроэкономическая и финансовая политика в кризисных ситуациях: мировой опыт и российская действительность. Материалы ситуа-ционного анализа. – М.: ИМЭПИ РАН / "Эпикон", 1999. 6. Рид Стэнли Фостер. Искусство слияний и поглощений / Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу; Пер. с англ. – М.: "Альпина Бизнес Букс", 2004. - 958 с. 7. Шевченко И.Г. Порядок и хаос рынка акционерного капитала России. – М.: ООО "Журнал "Управление персоналом", 2003. - 216 с.

29

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ОТВЕТЫ К ЗАДАЧАМ И ТЕСТАМ К ТЕСТАМ К ТЕМЕ 1. 1/а; 2/в; 3/а; 4/г. К ТЕМЕ 2. 1/г; 2/в; 3/г. К ТЕМЕ 3. 1/б; 2/г; 3/а. К ТЕМЕ 4. 1/б; 2/а; 3/в. К ТЕМЕ 5. 1/в; 2/в. К ЗАДАЧАМ К теме 2 Задача №1. Линейный метод – 2000 тыс. руб. ежегодно. Метод уменьшенного остатка – 1-й год - 2000 тыс. руб., 2-й год – 1600 тыс. руб., 3-й год – 1280 тыс. руб., 4-й год – 1024 тыс. руб., 5-й год – 819,2 тыс. руб. Ликвидационная стоимость при этом 3276,8 тыс. руб. К теме 3 Задача№1. Необходимый объем выпуска составит 750 единиц. Задача №2. В этом случае прибыль возрастет на 76,8%, а сила операционного рычага составит 8,5. Задача №3. Порог рентабельности равен 9706 тыс. руб. Запас финансовой прочности составляет 1291 тыс. руб. или 12%. К теме 4 Задача №1. Размер оптимальной партии поставки составит 63 тыс. руб. В год должно состояться 16 поставок через каждые 22 дня. Задача №2. Предоставление отсрочки платежа выгодно, так как возможность выдачи кредита значительно выше нуля. 30

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

31

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

БРОДУНОВ Андрей Николаевич

КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ Главный редактор А.Ю. Лавриненко Технический редактор О.Л. Трошкин Редактор-корректор Р.В. Пронина Компьютерная редакционная верстка М.Г. Черепанов Подписано в печать 14.12.07 Формат 60 х 90 1/16. Бумага типографская. Печать офсетная. Усл. печ. л. 2 Уч.-изд. л. 2.3 Тираж 300 экз. Заказ № 37/11.07 Отпечатано в ООО ”ИПК Отис-Медиа” 111024, Россия, Москва, ул. 5-я Кабельная, д. 2Б., тел.: 507 50 64 Методический и редакционно-издательский отдел Московского института экономики, менеджмента и права 115432, Россия, Москва, 2-й Кожуховский проезд, д. 12, тел.: 783 68 25 32

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com