ПРЕДИСЛОВИЕ Программа дисциплины «Антикризисное управление» составлена в соответствии с Государственным образовательным ...
50 downloads
241 Views
216KB Size
Report
This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
Report copyright / DMCA form
ПРЕДИСЛОВИЕ Программа дисциплины «Антикризисное управление» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высше# го профессионального образования по направлению 521500 “Менедж# мент” и специальности 061100 “Менеджмент организации”. Квалифи# кация – менеджер. Ц е л ь преподавания дисциплины «Антикризисное управление» – обучить студентов методологии распознавания, диагностике пре# дотвращения кризисов, управлению организацией в условиях кри# зиса и определению путей выхода из него, дать специальные знания управления предприятием, необходимые для практической и науч# но#исследовательской работы в избранной области профессиональ# ной деятельности. Предметом антикризисного управления является организация, со# ответствие ключевых параметров ее финансовой и хозяйственной дея# тельности их допустимым значениям. З а д а ч и преподавания дисциплины: – изучение основных понятий и положений антикризисного управ# ления; – изучение основных принципов диагностирования состояния пред# приятия и вероятности его банкротства; – изучение основных стратегий и принципов антикризисного управ# ления; – освоение основных методик принятия управленческих решений по антикризисному управлению, используемых как в РФ, так и за рубе# жом. При изучении дисциплины студенты очной и вечерней форм обуче# ния выполняют десять практических заданий, две контрольные рабо# ты, курсовую работу и сдают экзамен. Студенты заочной формы обучения выполняют две контрольные ра# боты, два семинара, курсовую работу и сдают экзамен.
1
1. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Раздел 1. Кризисы в тенденциях макро" и микроразвития Тема 1.1. Введение в антикризисное управление. Необходимость и актуальность изучения дисциплины «Антикризис# ное управление». Антикризисное управление как тип управления. Клю# чевые проблемы антикризисного управления. Концепция антикризисно# го управления. Предмет, основные категории, методы антикризисного управления. Взаимодействие курса «Антикризисное управление» с други# ми научными и учебными дисциплинами. Литература [1, с. 4–5]. Тема 1.2. Кризисы в социально"экономическом развитии. Понятие кризиса социально#экономической системы. Типы кри# зисов. Экономический кризис. Финансовый кризис. Социальный кри# зис. Политический кризис. Духовный кризис. Мировой экономичес# кий кризис. Региональный экономический кризис. Кризис нацио# нальной экономики. Кризис в развитии организации. Причины кри# зисов. Природные катаклизмы. Производственные циклы. Разба# лансированность макроэкономики. Политическая нестабильность. Обострение конкуренции. Непрофессиональное управление. Литература [1, с. 5–8]. Тема 1.3. Кризисы в системе государственного управления. Источник и механизм государственной власти. Традиции, мифы, освещающие носителя власти. Авторитет, престиж, ха# ризма. Волевая трактовка источника государственной власти. Сущностные признаки государственной власти. Причины и последствия кризисов государственного управления. Кризис государственного управления и его сущностные признаки. Эта# пы проявления кризиса государственного управления. Возмож# ные пути преодоления кризиса государственного управления. Литература [1, с. 10–11]. Тема 1.4. Кризисы в развитии организации (предприятия). Причины, факторы, симптомы возникновения кризисов в органи# зации. Периоды жизнедеятельности систем. Тенденции циклическо# го развития. Пятиэтапный цикл развития организаций: эксп# 2
лерентный, патиентный, виолентный, коммутационный, латентный. Сущностные признаки каждого цикла. Литература [1, с. 11–16]. Тема 1.5. Государственное регулирование кризисных ситуаций. Аналитическая основа государственного регулирования кри# зисных ситуаций на предприятиях. Классификация кризисов с позиции теории регуляции. Кризис как результат внешнего шока. Циклический кризис. Структурный кризис. Кризис системы ре# гуляции. Кризис способа производства. Понятие «регулирование». Роль государства в антикризисном управлении. Виды государствен# ного регулирования кризисных ситуаций. Литература [4, с. 26–40]. Раздел 2. Необходимость и содержание антикризисного управления Тема 2.1. Основные черты и функции антикризисного управления. Управляемые и неуправляемые процессы развития. Логистическая кривая. Понятие «антикризисное управление». Проблематика анти# кризисного управления. Система антикризисного управления. Меха# низмы антикризисного управления. Процессы антикризисного управ# ления. Стиль антикризисного управления. Управление функциониро# ванием и управление развитием. Эффективность антикризисного уп# равления. Литература [1, с. 8–10]. Тема 2.2. Диагностика кризисов в процессах управления. Понятие «диагностика». Диагностика производственной, экономи# ческой, финансовой, социальной, организационной, технологической и инновационной подсистем. Принципы диагностики: объективность, конкретность, единство ситуационного и стратегического подходов, системность, профессионализм, единство количественного и качествен# ного подходов. Диагностика портфеля ценных бумаг. Оценка инвести# ционных рисков. Литература [1, с. 19–24; 2]. Тема 2.3. Стратегия и ее роль в антикризисном управлении. Анализ внешних факторов кризисного развития. Анализ внутренних факторов кризисного развития организации (пред# 3
приятия). Разработка антикризисной стратегии организации. Основ# ные этапы разработки стратегии. Анализ макросреды. Анализ конк# ретной среды. Оценка эффективности текущей стратегии. Сила и сла# бость, возможности и угрозы для предприятия. Структура, ресурсы и культура, ограничивающие стратегию. Литература [1, с. 24–35]. Тема 2.4. Маркетинг в антикризисном менеджменте. Цели и функции маркетинга в антикризисном управлении. Комп# лекс маркетинга. Товар. Цена. Методы распределения. Коммуникации. Объекты маркетинговых исследований. Формирование и классифика# ция маркетинговых стратегий в антикризисном управлении. Схема оценки маркетинговой стратегии. Средства управления маркетингом в антикризисном менеджменте. Литература [5, с. 40–60]. Тема 2.5. Организационно"производственный менеджмент на кризисном предприятии. Оценка бизнеса: недвижимости, в том числе земли; машин и обо# рудования; ценных бумаг; нематериальных активов. Анализ финан# сового состояния предприятия. Оценка инвестиций: собственных, привлеченных. Организационные механизмы оздоровления: перепро# филирование производства; закрытие нерентабельных производств; приватизация имущества предприятия; продажа подразделений пред# приятий; внесение имущества в уставные капиталы хозяйственных обществ. Литература [1, с. 19–24; 2]. Тема 2.6. Антикризисные управляющие, их назначение и особенности деятельности. Организация труда временного управляющего. Обеспечение со# хранности имущества предприятия. Взаимоотношения временного управляющего с администрацией предприятия и судебными органа# ми. Организация труда внешнего управляющего. Разработка и ут# верждение плана внешнего управления. Работа с кредиторами. За# вершение внешнего управляющего. Последовательность действий конкурсного управляющего. Содержание плана ликвидации предприятия#должника. Литература [1, с. 50–52].
4
Раздел 3. Ключевые факторы антикризисного управления Тема 3.1. Риски в антикризисном управлении. Понятие риска. Разновидности рисков. Объективная необхо# димость и рациональные границы риска. Методы уменьшения и ликвидации потерь от рисков. Совершенствование прогнозирования и внутрифирменного планирования. Самострахование и страхова# ние. Передача части риска на другие компании. Грамотный выбор инвестиционных решений. Расширение сферы влияния и перерасп# ределения собственности. Создание холдинговых структур. Литература [1, с. 36–37]. Тема 3.2. Роль инноваций в антикризисном управлении. Понятие инновационного потенциала. Виды инноваций. Со# держание плана инновационной работы фирмы. Отечественный и зарубежный опыт инновационной деятельности. Инновации – ведущее средство антикризисного менеджмента. Инновационные цели, идеи, проекты и программы. Государственная инновацион# ная стратегия антикризисного развития. Формирование иннова# ционных инфраструктур как условие выхода из кризиса. Литература [1, с. 37–41]. Тема 3.3. Основные черты инвестиционной политики в антикризисном управлении. Методология разработки инвестиционной стратегии. Цели ан# тикризисной инвестиционной государственной политики. Усло# вия успешной реализации государственной политики. Оценка доходности инновационных проектов и программ. Критерии вы# бора инвестора при принятии решения об инвестировании ново# введений. Факторы, стимулирующие привлечение иностранного капитала в российскую экономику. Меры, направленные на умень# шение страхового риска капиталовложений. Литература [1, с. 41–45]. Тема 3.4. Технология антикризисного управления. Понятие “технологии антикризисного управления”. Общая технологическая схема процесса управления в кризисной ситу# ации. Создание группы специалистов по выводу организации из кризисной ситуации. Проверка целесообразности проведе# ния мероприятий по антикризисному управлению. Разработка управленческих решений. Создание системы реализации управ# 5
ленческих решений. Проверка качества выполнения управленческих решений. Разработка мероприятий по прогнозированию будущих кризисных ситуаций. Литература [1, с. 29–35]. Тема 3.5. Антикризисное управление персоналом организации. Персонал организации как объект антикризисного управления. Система антикризисного управления персоналом. Общие и част# ные принципы управления персоналом. Роль кадрового марке# тинга в управлении персоналом. Совершенствование профессиог# рамм, моделей должностей. Формирование надлежащей органи# зационной культуры. Формы и рычаги управления. Основные черты антикризисной кадровой политики. Литература [1, с. 45–50].
2. СОДЕРЖАНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ Целью курсовой работы является исследование состояния предпри# ятия, диагностика вероятности наступления банкротства, определе# ние глубины кризиса и разработка комплекса управленческих решений по санации исследуемого предприятия. В ходе выполнения работы студенты должны провести исследова# ния финансово#хозяйственного положения предприятия, используя известные аналитические коэффициенты, сделать вывод о качестве и возможных ошибках в управлении предприятием; составить програм# му реструктуризации кредиторской задолженности; оценить возмож# ные риски реализации антикризисной программы. Содержание, порядок выполнения и варианты заданий курсовой ра# боты изложены в методических указаниях к выполнению курсовой ра# боты [3]. Номер варианта задания является порядковым номером сту# дента по списку в журнале. По согласованию с преподавателем курсовая работа может быть за# менена выполнением индивидуального задания.
3. ТЕМЫ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ЗАДАНИЙ 1. Роль дисциплины «Антикризисное управление» в повышении профессионализма управленческих кадров. 2. Основные причины возникновения кризиса на макро# и мик# роуровнях. 3. Структурные проблемы в антикризисном управлении. 4. Основные черты и функции антикризисного управления. 6
5. Методология и методика анализа экономического состояния кри# зисной организации. 6. Роль государства в предотвращении кризисных ситуаций в экономике. 7. Основные критерии для отбора и оценки инновационных проектов. 8. Управление деловыми конфликтами в условиях кризиса организации. 9. Социальное партнерство в антикризисном управлении. 10. Основные факторы, характеризующие инновационный по# тенциал предприятия. 11. Мировое соглашение как антикризисная процедура. 12. Принципы подбора эффективной антикризисной команды. 13. Фазы и характеристика кризисного цикла. 14. Волны Кондратьева и их роль в прогнозировании кризисов. 15. Обобщение опыта деятельности администрации Ф. Д. Рузвельта по выводу американской экономики из кризиса (1929–1933 гг.) 16. Диагностика скрытой стадии банкротства. 17. Разработка системы рекламной деятельности фирмы в ус# ловиях выхода из кризиса. 18. Условия продления срока внешнего управления градообра# зующими предприятиями. 19. Характеристика системного кризиса государственного уп# равления. 20. Природа и классификация управленческих рисков. 21. Конкурсный управляющий, его права и обязанности. 22. Государственная поддержка развития малого предприни# мательства. 23. Временный управляющий, его права и обязанности. 24. Реорганизация и ликвидация кооператива. 25. Очередность в погашении кредиторской задолженности пред# приятия#должника.
4. КОНТРОЛЬ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ 4.1. Контрольные работы В процессе обучения студенты выполняют две контрольные работы: контрольная работа № 1 «Анализ финансового положения предприя# тия» и контрольная работа № 2 «Анализ состояния предприятия по схеме фирмы “Du Pont”». 7
В ходе выполнения контрольной работы № 1 студенты обязаны согласно варианту из Прил. 1 провести анализ финансового состоя# ния предложенного предприятия; рассчитать коэффициенты; прове# сти сравнение со средними по отрасли; провести вертикальный и го# ризонтальный анализ; оценить возможности по выходу предложен# ных предприятий из кризиса на основе их годовой отчетности. Но# мер варианта определяется порядковым номером фамилии студента в списке по алфавиту. В ходе выполнения контрольной работы № 2 студенты обязаны проанализировать свой вариант задания из Прил. 1 по схеме “Du Pont” и с помощью расширенной формулы “Du Pont”. 4.2. Темы семинарских занятий В процессе обучения студенты подготавливают и сдают два семи# нарских занятия: “Закон о несостоятельности (банкротстве)” и “Ана# литические коэффициенты финансового положения предприятия”. В ходе подготовки к занятию 1 студенты обязаны продемонст# рировать четкое знание основных положений и определений, из# ложенных в законе о банкротстве. В ходе подготовки к занятию 2 студенты обязаны продемонстриро# вать четкое знание формул расчета и назначение аналитических коэф# фициентов. По согласованию с преподавателем семинарское занятие может быть заменено выполнением индивидуального задания. 4.3. Экзаменационные вопросы 1. Понятие кризиса в социально#экономическом развитии. 2. Типология кризисов. 3. Признаки кризиса – распознавание. 4. Экономические кризисы и их причины. 5. Виды экономических кризисов и их динамика. 6. Факторы рискованного развития организации. 7. Возникновение кризиса в организации. 8. Тенденции циклического развития организации. 9. Опасность и вероятность кризиса при циклическом разви# тии организации. 10. Основные параметры диагностирования. 11. Диагностика банкротства предприятия. 12. Проблематика антикризисного управления. 13. Признаки и особенности антикризисного управления. 8
14. Разработка антикризисной стратегии. 15. Реализация антикризисной стратегии. 16. Технология антикризисного управления. 17. Технология разработки управленческих решений. 18. Параметры контроля кризисных ситуаций. 19. Антикризисное управление рисками. 20. Инновации как фактор антикризисного управления. 21. Инновационный потенциал предприятия. 22. Формирование инновационных структур. 23. Инновационные проекты и критерии их отбора. 24. Инвестиции в антикризисном управлении. 25. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия. 26. Методы оценки инвестиционных проектов. 27. Принципы антикризисного управления персоналом. 28. Система антикризисного управления персоналом. 29. Область деятельности менеджера в антикризисном управлении. 30. Модель менеджера антикризисного управления. Библиографический список 1. Кричевский М. Л., Беспалов Г. В. Антикризисное управление: Курс лекций/ СПбГУАП. СПб., 2002. 2. Черепков Е. В. Антикризисное управление: Метод. указ. к выпол# нению практических заданий/ СПбГУАП. СПб., 2002. 3. Беспалов Г. В. Антикризисное управление: Метод. указ. к выпол# нению курсовой работы/ СПбГУАП. СПб., 2002. 4. Антикризисное управление: Учеб. / Под ред. Э. М. Короткова. М.: Инфра#М, 2000. 5. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.# практ. пособие. М.: Дело, 2001. 6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Т. 1. Эконо# мическая школа. СПб., 2000. 7. Кошкин В. И. и др. Антикризисное управление: 17#модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Мо# дуль 11. М.: Инфра#М, 1999. 8. Теория и практика антикризисного управления: Учеб. для вузов / Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; Под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. 9. Экономическая безопасность: Производство – Финансы – Банки / Под ред. В. К. Сенчгов. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998. 10. Уткин Э. А. Антикризисное управление. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: Изд#во ЭКМОС, 1997. 9
5. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К СЕМИНАРСКОМУ ЗАНЯТИЮ № 1 Основным документом, регулирующим общественные отношения в случае угрозы банкротства коммерческой организации, является Закон «О несостоятельности (банкротстве)», принятый Государ# ственной Думой 10 декабря 1997 г., одобренный Советом Федерации 24 декабря 1997 г. и подписанный Президентом РФ 8 января 1998 г. Отношения при банкротстве кредитных организаций регулируют# ся на основании Федерального закона «О несостоятельности (банк# ротстве) кредитных организаций», принятого Государственной Ду# мой 18 сентября 1998 г., одобренного Советом Федерации 14 октяб# ря 1998 г. и подписанного Президентом РФ 25 февраля 1999 г. Отношения при банкротстве субъектов естественных монополий топливно#энергетического комплекса регулируются Федеральным за# коном «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъек# тов естественных монополий топливно#энергетического комплекса», принятым Государственной Думой 4 июня 1999 г., одобренным Со# ветом Федерации 9 июня 1999 г. и подписанным президентом РФ 24 июня 1999 г. Полный текст законов представлен в сборнике законов РФ, периодической печати, а также в информационных правовых системах “Консультант Плюс”, “Кодекс”, “Гарант”. Студент должен ознакомиться с текстом закона и подгото# виться ответить на вопросы, знать наизусть основные положе# ния и формулировки. 1. Отношения, регулируемые Законом «О несостоятельности (банкротстве)» (гл. I, ст. 1). 2. Основные понятия, используемые в Федеральном законе (гл. I, ст. 2). 3. Основные признаки банкротства (гл. I, ст. 3). 4. Права и обязанности арбитражных управляющих (гл. I, ст. 20). 5. Права временного управляющего (гл. IV, ст. 60). 6. Обязанности временного управляющего (гл. IV, ст. 61). 7. Права и обязанности внешнего управляющего (гл. V, ст. 74). 8. Полномочия конкурсного управляющего (гл. VI, ст. 101). Студент должен знать основные положения, пункты и сроки. 1. Право на обращение в арбитражный суд (гл. I, ст. 6).
10
2. Ответственность руководителя должника за неисполнение обя# занности по подаче заявления в арбитражный суд (гл. I, ст. 9). 3. Фиктивное банкротство и преднамеренное банкротство (гл. I, ст. 10). 4. Собрание кредиторов (гл. I, ст. 12). 5. Порядок созыва собрания кредиторов (гл. I, ст. 13). 6. Порядок принятия решений собранием кредиторов (гл. I, ст. 14). 7. Арбитражные управляющие (гл. I, ст. 19). 8. Ответственность арбитражного управляющего (гл. I, ст. 21). 9. Вознаграждение арбитражного управляющего (гл. I, ст. 22). 10. Процедуры банкротства (гл. I, ст. 23). 11. Меры по предупреждению банкротства организаций (гл. II, ст. 26). 12. Досудебная санация (гл. II, ст. 27). 13. Введение наблюдения (гл. IV, ст. 56). 14. Последствия вынесения арбитражным судом определения о при# нятии заявления о признании должника банкротом (гл. IV, ст. 57). 15. Временный управляющий (гл. IV, ст. 59). 16. Вопросы, рассматриваемые первым собранием кредиторов (гл. IV, ст. 65). 17. Порядок введения внешнего управления (гл. V, ст. 68). 18. Последствия введения внешнего управления (гл. V, ст. 69). 19. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов (гл. V, ст. 70). 20. Назначение внешнего управляющего (гл. V, ст. 72). 21. Освобождение внешнего управляющего (гл. V, ст. 73). 22. План внешнего управления (гл. V, ст. 82). 23. Отчет внешнего управляющего по итогам внешнего управле# ния (гл. V, ст. 90). 24. Общие положения конкурсного производства (гл. VI, ст. 97). 25. Последствия открытия конкурсного производства (гл. VI, ст. 98). 26. Конкурсный управляющий (гл. VI, ст. 99). 27. Отчет конкурсного управляющего (гл. VI, ст. 117). 28. Общие положения мирового соглашения (гл. VII, ст. 120). 29. Форма мирового соглашения (гл. VII, ст. 121). 30. Содержание мирового соглашения (гл. VII, ст. 122).
11
6. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К СЕМИНАРСКОМУ ЗАНЯТИЮ № 2 Основой для оценки текущего состояния предприятия является анализ финансового положения (ст. 62 Закона о несостоятельнос# ти). Годовой отчет включает в себя три основные формы: отчет о при# былях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств, ко# торые дают возможность получить комплексную оценку финансово# го состояния фирмы. В крупных организациях принято составлять отчеты, в которых приводится подробная информация за 2–3 после# дних года, а также основные статистические данные в динамике за 5–10 лет. Инвесторы используют информацию, содержащуюся в этих формах, для составления прогнозов относительно уровня доходов и дивидендов, а также степени риска. Анализ финансовой отчетности начинается обычно с расчета ряда финансовых показателей, позволяющих охарактеризовать положе# ние компании в отрасли, тенденции его изменения (см. табл. 1). Коэффициенты ликвидности показывают соотношение оборотных средств и краткосрочных пассивов и, таким образом, служат инди# катором способности фирмы своевременно погасить краткосрочные обязательства. Коэффициенты управления активами показывают, насколько эф# фективно управляет фирма своими активами. Коэффициенты управления источниками средств показывают: в какой степени фирма финансируется за счет заемных средств; доста# точен ли денежный поток для покрытия расходов по обслуживанию долговых обязательств и других постоянных затрат. Коэффициенты рентабельности показывают совокупное влияние мер по обеспечению ликвидности, управлению активами и источни# ками средств на результаты финансовой деятельности. Коэффициенты рыночной активности и положения на рынке цен# ных бумаг соотносят курс акций фирмы с доходами фирмы и балан# совой стоимостью активов на акцию. Коэффициенты используются в рамках сравнительного анализа, в ходе которого показатели фирмы сравниваются со средними по от# расли (или другой фирмы) для трендового анализа, подразумеваю# щего построение и анализ рядов динамики. Вертикальный анализ подразумевает представление отчетности в виде относительных показателей. Этим обеспечивается простран# ственно#временная сопоставимость анализируемых показателей. 12
Таблица 1 Аналитические коэффициенты Название коэффициента
Формула для расчета
Л и к в и д н ос ть Kоэффициент текущей ликвидности Kоэффициент быстрой ликвидности Kоэффициент абсолютной ликвидности
Оборотные средства / краткосрочные пассивы (оборотные средства – запасы) / кратко# срочные пассивы Денежные средства / краткосрочные пассивы У п р а в л ен и е а к ти в а м и
Kоэффициент Выручка от реализации / запасы оборачиваемости запасов Kоэффициент Дебиторская задолженность / (годовая оборачиваемости дебиторской выручка от реализации / 360) задолженности в днях; средний срок получе# ния платежа Выручка от реализации / остаточная Фондоотдача; коэффициент стоимость основных средств оборачиваемости средств, вложенных в основные средства Выручка от реализации / сумма активов Ресурсоотдача (оборачиваемость активов) У п р а в л ен и е и с точ н и к а м и с р ед с тв Заемные средства / сумма активов Доля заемных средств, % Обеспеченность процентов EBIT1 / проценты к уплате к уплате Покрытие постоянных (EBIT + расходы по долгосрочной аренде) / /(проценты к уплате + расходы по долгосроч# финансовых расходов ной аренде + отчисления в фонд погашения2 ´ ´ (1– T)– 1) Kоэффициент покрытия (EBIT + расходы по долгосрочной аренде + денежных выплат +амортизация3) / (проценты к уплате и расхо# ды по долгосрочной аренде + отчисления в фонд погашения ´ (1 – T)– 1 + дивиденды по привилегированным акциям ´ (1– T)– 1) Соотношение собственного и Заемные средства / собственные средства заемного капиталов Р ен та бел ьн ос ть Рентабельность реализованной Чистая прибыль4 / выручка от реализации продукции
13
Окончание табл. 1 Название коэффициента
Kоэффициент генерирования доходов, % Рентабельность активов, %
Формула для расчета
EBIT / сумма активов Чистая прибыль / сумма активов
Рентабельность собственного Чистая прибыль / обыкновенный акцио# капитала, % нерный капитал (Чистая прибыль + проценты к уплате) / Рентабельность инвестированного капитала /(собственный капитал + заемный капитал) Р ы н оч н а я а к ти в н ос ть и п ол ож ен и е н а р ы н к е ц ен н ы х бу м а г Kоэффициент цена / доходы
Цена акции / доход на акцию
Kоэффициент котировки акции
Рыночная цена акции / балансовая стоимость акции5
П р и м е ч а н и е . 1. EBIT (earnings before interest an tax) – прибыль до уплаты налогов и процентов. 2. Отчисления в фонд погашения при решении заданий будет рассчитываться как разница по 520#й строке баланса между началом и концом периода. 3. Амортизация за текущий период. 4. Чистая прибыль, доступная вла# дельцам обыкновенных акций, т. е. за вычетом дивидендов по привилегированным акциям. 5. Балансовая стоимость акций равна: обыкновенный акционерный капи# тал / число обыкновенных акций в обращении.
В ходе семинарского занятия студент обязан продемонстрировать знания основных аналитических коэффициентов, расчетных формул, а также уметь объяснить смысл каждого из них.
7. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ № 1 7.1. Общие положения Основой для оценки текущего состояния предприятия является ана# лиз финансового положения (ст. 62 Закона о несостоятельности...). Годовой отчет включает в себя три основные формы: отчет о прибы# лях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств, которые дают возможность получить комплексную оценку финансового состоя# ния фирмы (см. табл. 2, 3, 4). Вообще в крупных организациях приня# то составлять отчеты, в которых приводится подробная информация за 2–3 последних года, а также основные статистические данные в дина# мике за 5–10 лет. Инвесторы используют информацию, содержащуюся в этих формах, для составления прогнозов относительно уровня дохо# 14
дов и дивидендов, а также степени риска, ассоциируемого с этими про# гнозами. Для горизонтального анализа используются аналитические коэф# фициенты; при проведении сравнительного анализа показатели фирмы сравниваются со средними по отрасли (или другой фирмы) (см. Прил. 2, табл. 1). Вертикальный анализ подразумевает представление отчетнос# ти в виде относительных показателей, обеспечивающих простран# ственно#временную сопоставимость анализируемых значений. 7.2. Пример расчета Исходные данные. Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках предприятия на 31 декабря 2002 г., млн р.
Наименование показателя
I. Д о х о д ы и р а с х о д ы п о о б ы ч н ы м в и д а м д еятел ьн ос ти Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от продажи:
За анало# Kод За отчет# гичный пе# стро# ный период риод преды# ки 2002 дущего 2001
010
3000
2850
011
3000
2850
020
2644
2503
012 013 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в том числе проданных:
021
2644
2503
Валовая прибыль Kоммерческие расходы Управленческие расходы
022 023 029
356
347
030
22
20
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 – 030 – 040)
040
68
63
15
Окончание табл. 2 Наименование показателя
За анало# Kод За отчет# гичный пе# стро# ный период риод преды# ки 2002 дущего 2001
II. О п е р а ц и о н н ы е д о х о д ы и р а с х о д ы Проценты к получению
050
266
264
Проценты к уплате
060
0
0
Доходы от участия в других организациях
070
66
47
Прочие операционные доходы
080
0
0
Прочие операционные расходы
090
0
0
100
0
0
III. В н е р е а л и з а ц и о н н ы е д о х о д ы и р а с х о д ы Внереализационные доходы Внереализационные расходы
120
0
0
Прибыль (убыток) до налогооблажения
130
0
0
140
200
217
150
80
87
160
120
130
(строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 + +120 – 130) Налог на прибыль и иные обязательные платежи Прибыль (убыток) от обычной деятельности IV . Ч р е з в ы ч а й н ы е д о х о д ы и р а с х о д ы Чрезвычайные доходы
170
0
0
Чрезвычайные расходы
180
0
0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 – 180))
190
120
130
Таблица 3 Актив баланса предприятия на 31 декабря 2002 г., млн р. АKТИВ
Kод На начало На конец стро# отчетного отчетного ки периода периода
I. В н е о б о р о т н ы е а к т и в ы Нематериальные активы (04, 05), в том числе:
110
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки об# служивания), иные аналогичные с перечислен# ными права и активы Организационные расходы
111
16
112
0
0
Продолжение табл. 3 АKТИВ
Kод На начало На конец стро# отчетного отчетного ки периода периода
Деловая репутация организации
113
Основные средства (01, 02, 03), в том числе:
120
земельные участки и объекты природопользования здания, машины и оборудование амортизация Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе: имущество для передачи в лизинг имущество, предоставляемое по договору проката Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в том числе: инвестиции в дочерние общества инвестиции в зависимые общества инвестиции в другие организации
1070
1300
122
1470
1800
123 130
400 0
500 0
135
0
0
0
0
121
136 137 140 141 142 143
Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев Прочие долгосрочные финансовые вложения
145
Прочие внеоборотные активы
150
0
0
И того
190
1070
1300
210
215
300
211
215
300
0
0
II. О б о р о т н ы е а к т и в ы Запасы, в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) Животные на выращивании и откорме (11) Затраты в незавершенном производстве (издерж# ках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) Товары отгруженные (45) Расходы будущих периодов (31) Прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретен# ным ценностям (19)
144
212 213 214 215 216 217 220
17
Окончание табл. 3 АKТИВ
Дебиторская задолженность (платежи), по кото# рой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) векселя к получению (62) Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) Авансы выданные (61)
Kод На начало На конец стро# отчетного отчетного ки периода периода
230 231 232
0
0
233 234
Прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи), по кото# рой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)
240
315
350
241
315
350
0
0
80
50
55
50
25
0
векселя к получению (62)
242
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) Авансы выданные (61)
245
Прочие дебиторы
246
Kраткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82), в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев Собственные акции, выкупленные у акционеров
243 244
250 251 252
Прочие краткосрочные финансовые вложения
253
Денежные средства, в том числе:
260
касса (50)
261
расчетные счета (51)
262
валютные счета (52)
263
Прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
Прочие оборотные активы
270
И того
290
610
700
Баланс (сумма строк 190 + 290)
300
1680
2000
18
Таблица 4 Пассив баланса предприятия на 31 декабря 2002 г., млн р. ПАССИВ
Kод На начало На конец стро# отчетного отчетного ки периода периода
III. K а п и т а л и р е з е р в ы Уставный капитал (85)
410
Обыкновенный акционерный капитал
880
900
780
800
Обыкновенные акции (номинальная стоимость)
50
50
Эмиссионный доход (сверх номинала)
90
90
Привилегированные акции
100
100
Добавочный капитал (87)
420
0
0
Резервный капитал (86), в том числе:
430
0
0
0
0
Резервы, образованные в соответствии с зако# нодательством Резервы, образованные в соответствии с учреди# тельными документами Фонд социальной сферы (88) Целевые финансирования и поступления (96)
450
0
0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
640
660
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465 470 475
0 0 0
0 0 0
490
880
900
510
60
300
512 520 590
60 520 580
300 500 800
610
0
0
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) Непокрытый убыток отчетного года (88) И того
431 432 440
IV . Д о л г о с т р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а Займы и кредиты (92, 95), в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты Прочие долгосрочные обязательства И того V . Kр а тк ос р оч н ы е обяз а тел ьс тв а Займы и кредиты (90, 94), в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
511
611 612
19
Окончание табл. 4 ПАССИВ
Kредиторская задолженность, в том числе:
Kод На начало На конец стро# отчетного отчетного ки периода периода
620 621 622
220 30 60
300 60 100
624
10
10
625 626
120
130
поставщики и подрядчики (60, 76) векселя к уплате (60) Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) Задолженность перед персоналом организации (70) Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) Задолженность перед бюджетом (68) Авансы полученные (64)
627
623
Прочие кредиторы
628
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) Доходы будущих периодов (83) Резервы предстоящих расходов (89) Прочие краткосрочные обязательства
630 640 650
0 0 0
0 0 0
660
0
0
И того
690
220
300
Баланс (сумма строк 490+590+690)
700
1680
2000
Собственный уставный капитал состоит из обыкновенного акцио# нерного капитала и балансовой стоимости привилегированных акций. Для анализа динамики денежных средств используется отчет о дви# жении денежных средств (табл. 5), составляемый на основе форм № 1 и 2. Отчет о движении денежных средств содержит три раздела: теку# щая деятельность; инвестиционная деятельность; финансовая дея# тельность. Ключевая идея составления данной формы заключается в определении изменения по каждой статье баланса и занесении этой величины в раздел «Источник денежных средств» или «Использова# ние денежных средств» в соответствии с правилами. И с т о ч н и к и : включается увеличение кредиторской задолжен# ности или собственных средств (примерами являются получение займа и выпуск обыкновенных акций); включается уменьшение активов (пример – продажа части запасов). 20
Таблица 5 Отчет о движении денежных средств на 31 декабря 2002 г, млн р.
I. Д в и ж е н и е д е н е ж н ы х с р е д с т в о т о с н о в н о й д е я т е л ь н о с т и Чистая прибыль
Значение показателя
120
Поступление денежных средств: амортизация
100
увеличение кредиторской задолженности
30
увеличение отложенных к выплате налогов
10
Использование (отток) денежных средств: увеличение дебиторской задолженности
– 35
увеличение запасов денежный поток от основной деятельности II. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
– 85 140
Приобретение основных средств
– 330
III. Движение денежных средств от финансовой деятельности Прирост в векселях к уплате Увеличение необеспеченного облигационного займа
40 240
Погашение закладных облигаций
– 20
Выплата дивидендов
– 100
Денежный поток от финансовой деятельности Прирост (снижение) остатка денежных средств и их эквивалентов
160 – 30
Остаток денежных средств и их эквивалентов на начало года
80
Остаток денежных средств и их эквивалентов на конец года
50
И с п о л ь з о в а н и е : включается уменьшение кредиторской задолжен# ности или собственных средств (пример – погашение ссуды); включается увеличение активов (пример – покупка основных средств). На основании таблиц исходных данных и табл. 5 рассчитыва# ются аналитические коэффициенты. 7.3. Контрольное задание Согласно варианту из Прил. 1 провести анализ финансового состояния предложенного предприятия, рассчитать коэффициен# ты, провести сравнение со средними по отрасли (прил. 2). Номер варианта определяется порядковым номером фамилии студента в списке по алфавиту. 21
7.4. Форма задания Задание на контрольную работу № ___ по дисциплине “Диагностика кризисного состояния предприятий” _______________________________________________________ Студент ______________________________________________ ФИО
Группа _________________ Номер группы
Вариант исходных данных _____________________ Дата выдачи задания ___________________________ Подпись преподавателя ___________________________
8. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ № 2 8.1. Общие положения Модифицированная схема фирмы “Du Pont” приведена на рис. 1. Идея модифицированного факторного анализа фирмы «Du Pont» была предложена ее менеджерами. Схема демонстрирует зависи# мость показателя «рентабельность собственного капитала» от фак# торов «рентабельность реализованной продукции», «ресурсоотда# ча» и «финансовый леверидж». В левой части схемы выделены субфакторы, влияющие на из# менение рентабельности продукции. В их числе выручка от реа# лизации, затраты в общей сумме и по видам. Дирекция может воспользоваться схемой «Du Pont» для анализа путей повышения степени эффективности функционирования своей фирмы. С помощью показателей левой части схемы специалисты по сбыту могут изучать, какое влияние на рентабельность оказывает увеличение цен реализации (или снижение их для стимулирования спроса на продукцию), изменение ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта и т. д. Для бухгалтеров больший интерес представляет анализ расходных статей и поиск путей снижения се# бестоимости продукции. Правая часть схемы представляет интерес для финансовых аналитиков, менеджеров по производству и марке# тингу, которые должны изыскивать пути оптимизации уровня тех или иных видов активов. Что касается финансового менеджера, то он может провести сравнительный анализ использования различ# 22
12345627839 48
96 4 2339 9 54575 12345627839 48 54 9
4 96 4 233 5457 ! "7#$ #%
12345627839 48 #9$&' (
12 &# 994$5)5
* 45+ #6 78 , "73 #%
- #&)5 94 #257.5' "7#$ #%
- #&)5 94 #257.5' "73 #%
6&""5 54 9 ! "7#$ #%
/ 39 3 2
#2$ 4 5 "7#$ #%
/69#943 2
#2$ 4 5 (,, "73 #%
- #&)5 94 #257.5' "7#$ #%
/602 .54#54 !1 "7#$ #%
"9#4.5'+ ,, "73 #%
2#9'234 33 "73 #%
723283 2
#2$ 4 5 , "73 #%
2#9)2 92#5'933 2 .54#54 !344 "73 #%
5579 , "73 #%
72649# 5+ .5$9782339 48 , "73 #%
9 $3 2 '233 2 6&"5 , #% :55 ,, "73 #%
Рис. 1
ных стратегий финансирования, попытаться найти возможности сниже# ния расходов по обязательным процентным платежам, оценить степень риска в случае привлечения дополнительных внешних источников фи# нансирования, необходимых для повышения рентабельности собственно# го капитала. 23
Расширенная формула “Du Pont”: ROE = рентабельность продукции ´ ресурсоотдача ´ ´ мультипликатор собственного капитала = 1
123456 7829
815 4 85 2522 2 2
815 4 85 2522 35 542 2
35 542 123456 7829 . 2 3934 57245 3934 57245
Расширенная формула “Du Pont” особенно полезна для итоговых заключений о финансовом положении своей фирмы, так как она расчленяет рентабельность на три важных компонента: контроль за расходами; использование активов; использование займов. Аналитики часто прибегают к расширенной формуле для полу# чения «быстрой и приблизительной» оценки положения фирмы. 8.2. Контрольное задание Контрольное задание сформулировано в п. 4 настоящих мето# дических указаний. Форма задания приведена в п. 7.3 настоящих методических указаний.
24
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Варианты для выполнения заданий Таблица 1 Актив баланса, млн р. Kод Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110 111 120 122 123 130 135 140 150 190 210 211 213 220 230 232 240 241 242 243 250 260 261 262 263 264 270 290 300
0 1070 1470 400 0 0 0 0 1070 215 215
0
50 50 1300 1800 1800 2300 500 500 0 0 0 0 0 0 0 0 1300 1850 300 550 300 550
0 0
0 0
315 315
350 350
0 80
0 50
55
50
25
0
0 200 200 590 450 100 40 0 260 10 100 50 100
300 300 1800 2300 500 0 0 0 0 2100 300 300
0
0
1070 1470 400 0 0 0 0 1070 215 215
1200 1700 500 0 0 0 0 1200 350 350
0 0
0 0
0 0
840 350 140 350 0 50
315 315
200 200
0 80
0 200
50
55
150
0
25
50
0 0 1200 1700 500 0 0 0 0 1200 400 350 50 0 50 50 310 200 110 0 0 150 0 100 0 50
0 0 1200 1700 500 600 0 0 0 1800 350 350
0
0
1070 1470 400 0 0 0 0 1070 215 215
1000 1500 500 0 0 0 0 1000 250 250
0 0
0 0
0 0
310 200 110 0 0 100
315 315
200 200
0 80
0 200
50
55
150
50
25
50
0 0 1200 1700 500 0 0 0 0 1200 500 450 50 0 100 100 310 200 110 0 0 150 0 100 0 50
0 0 1200 1700 500 600 0 0 0 1800 450 450 0 0 310 200 110 0 0 100 50 50
610 700 1700 1190 610 800 960 810 610 700 1110 910 1680 2000 3550 3290 1680 2000 2160 2610 1680 1700 2310 2710
25
Продолжение табл. 1 Kод Вариант 4 Вариант 5 Вариант 6 стро# 2 0 0 1 2 0 0 2 A 2 0 0 2 B 2 0 0 2 C 2 0 0 1 2 0 0 2 A 2 0 0 2 B 2 0 0 2 C 2 0 0 1 2 0 02A 2002B 2002C ки
110
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120 1070 1300 1300 1300 1070 1150 1150 1150 1070 1240 1240 1240 122 1470 1800 1800 1800 1470 1650 1650 1650 1470 1740 1740 1740 500
500
500
400
500
500
500
400
500
500
500
130
0
0
0
600
0
0
0
600
0
0
0
600
135
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
123 400
140
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
150
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190 1070 1300 1300 1900 1070 1150 1150 1750 1070 1240 1240 1840 210 215 250 600 650 215 200 320 420 215 230 380 480 211 215
250
450
213
50
214
100
450
215
200
200
200
215
230
0 200
120
310
360
0 220
70
120
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
230
0
0
150
0
0
60
60
60
0
70
70
70
30
30
30
40
40
40
232
150
30
30
30
30
30
30
240 315
234 200
310
310
315
200
290
290
315
130
200
200
241 315
200
200
200
315
200
200
200
315
130
130
130
110
110
90
90
70
70
0
0
242 250
0
0
0
40
40
40
40
40
40
80
180
50
30
251 260
0
40
40
40
40
40
40
80
130
70
60
80
200
100
50
262
55
150
100
50
55
120
40
20
55
105
45
35
264
25
50
0
0
25
60
10
10
25
25
25
25
0
0
0
0
610
600
760
850
270 290 610
700
1160 1010 610
740
770
850
300 1680 2000 2460 2910 1680 1890 1920 2600 1680 1840 2000 2690
26
Продолжение табл. 1 Kод Вариант 7 Вариант 8 Вариант 9 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110
0
30
30
30
0
40
40
40
0
40
40
40
111
0
30
30
30
0
40
40
40
0
40
40
40
120 1070 1010 1010 1010 1070 1045 1045 1045 1070 1350 1350 1350 122 1470 1510 1510 1510 1470 1545 1545 1545 1470 1850 1850 1850 123 400 130
0
500
500
500
400
500
500
500
400
500
500
500
0
0
250
0
0
0
0
0
0
0
0
135
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140
0
0
0
0
0
0
0
0
0
150
100
150
141 150
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
150 0
100 0
150 0
190 1070 1040 1040 1290 1070 1085 1085 1085 1070 1540 1490 1540 210 215
250
350
440
215
330
550
780
215
120
290
470
211 215
235
315
375
215
315
515
715
215
100
250
400
214
15
35
65
15
35
65
20
40
70
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
230
0
58
58
58
0
45
45
45
0
20
0
50
33
33
33
20
20
20
20
0
20
232 234
25
25
25
25
25
25
0
0
30
240 315
137
207
207
315
155
205
205
315
200
190
190
241 315
130
130
130
315
130
130
130
315
130
130
130
25
75
75
70
60
60
0
40
40
40
0
40
40
40
40
40
40
40
40
40
80
135
75
35
80
120
70
20
242
7
77
77
40
40
40
40
40
40
80
105
45
35
262
55
105
45
35
55
105
45
35
55
90
60
20
264
25
0
0
0
25
30
30
0
25
30
10
0
270
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
590
700
780
610
705
500
590
770
250
0
251 260
290 610
915 1105 610
300 1680 1630 1740 2070 1680 1790 2000 2190 1680 2040 2080 2310
27
Продолжение табл. 1 Kод Вариант 10 Вариант 11 Вариант 12 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110
0
111
40
40
40
40
40
40
0
40
40
40
40
40
40
0
10
10
10
10
10
10
120 1070 1350 1350 1350 1070 1240 1240 1240 1070 1030 1030 1030 122 1470 1850 1850 1850 1470 1740 1740 1740 1470 1530 1530 1530 123 400
500
500
500
400
500
500
500
400
500
500
500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
135
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
150 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 190 1070 1390 1390 1390 1070 1280 1280 1280 1070 1040 1040 1040 210 215
220
340
470
215
250
370
500
215
355
550
710
211 215
200
300
400
215
230
330
430
215
290
450
560
45
60
80
213
0
214
0
20
40
70
20
40
70
20
40
70
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
230
0
120
150
250
0
100
140
200
0
130
220
250
231
100
150
200
80
140
150
100
200
200
232
20
0
20
20
0
20
20
0
20
234
0
0
30
0
0
30
10
20
30
240 315
200
190
190
315
130
130
130
315
160
160
160
241 315
130
130
130
315
130
130
130
315
130
130
130
242
70
60
60
0
0
0
0
0
0
30
30
30
0
0
0
0
0
0
246 250
0
251
40
40
40
40
40
40
0
40
40
40
40
40
40
0
260
80
110
60
30
80
55
40
25
80
70
65
40
262
55
80
50
30
55
45
40
25
55
55
50
40
264
25
30
10
0
25
10
0
0
25
15
15
0
270
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
690
780
980
610
575
720
895
610
715
290 610
995 1160
300 1680 2080 2170 2370 1680 1855 2000 2175 1680 1755 2035 2200
28
Продолжение табл. 1 Kод Вариант 13 Вариант 14 Вариант 15 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110 111 120 122 123 130 135 140 141 144 150 190 210 211 213 214 220 230 231 232 234 240 241 242 243 246 250 251 260 262 264 270 290 300
0
10
10
10
0
10
10
10
0
0
0
0
10 10 10 10 10 10 0 0 1070 1500 1500 1500 1070 1600 1600 1600 1070 1100 1100 1470 2000 2000 2000 1470 2100 2100 2100 1470 1600 1600 400 500 500 500 400 500 500 500 400 500 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 1100 1600 500 0 0 300 200 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 1070 1510 1510 1510 1070 1610 1610 1610 1070 1100 1100 1500 215 225 375 850 215 175 315 700 215 250 350 350 215 160 275 700 215 110 215 550 215 250 350 350
0 0
315 315
0 80 55 25 0 610 1680
45 20 0 130 100 20 10 60 30 0
60 40 0 220 200 0 20 160 130 0 0 30 30 0 0 0 0 70 65 55 50 15 15 0 0 485 820 1995 2330
80 70 0 250 200 20 30 260 230 0 0 30 0 0 40 40 0 0 1400 2910
0 0
315 315
0 80 55 25 0 610 1680
45 20 0 180 150 20 10 60 30 0
60 40 0 270 250 0 20 160 130 0 0 30 30 0 0 0 0 100 65 75 65 25 0 0 0 515 810 2125 2420
80 70 0 350 300 20 30 260 230 0 0 30 0 0 35 35 0 0 1345 2955
0 0
315 315
0 80 55 25 0 610 1680
0 0 0 0 0 0 0 80 50 0
0 0 0 0 0 0 0 130 100 0 0 30 30 0 0 0 0 100 65 75 65 25 0 0 0 430 545 1530 1645
0 0 0 0 0 0 0 130 100 0 0 30 0 0 35 35 0 0 515 2015
29
Продолжение табл. 1 Kод Вариант 16 Вариант 17 Вариант 18 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110
0
111
0
50
100
0
50
100
0
0
50
100
0
50
100
0
0
50
100
0
50
100
120 1070 1370 1370 1370 1070 1370 1370 1370 1070 1210 1210 1210 122 1470 1870 1870 1870 1470 1870 1870 1870 1470 1710 1710 1710 123 400
500
500
500
400
500
500
500
400
500
500
500
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
135
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140
0
0
0
300
0
0
0
300
0
0
0
200
0
0
200
0
0
200
0
0
150
141 144 150
100 0
0
0
100
100 0
0
0
100
50 0
0
0
0
190 1070 1370 1420 1870 1070 1370 1420 1870 1070 1210 1260 1510 210 215 270 390 410 215 220 340 460 215 245 375 505 211 215
250
350
350
214
20
40
60
215
200
300
400
20
40
60
215
225
335
445
20
40
60
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
230
0
0
0
0
0
25
50
75
0
25
50
75
231
0
0
0
25
50
75
25
50
75
240 315
80
130
130
315
80
130
130
315
80
130
130
241 315
50
100
100
315
50
100
100
315
50
100
100
246
30
30
30
30
30
30
30
30
30
250
0
0
20
40
0
20
40
80
60
40
30
262
55
45
40
264
25
15
0
270
0
0 410
251 260
290 610
0
50
100
150
50
100
150
80
60
40
30
30
55
45
40
0
25
15
0
0
0
0
0
580
610
610
435
0
50
100
150
50
100
150
80
65
55
45
30
55
65
55
45
0
25
0
0
0
0
0
0
0
0
0
660
845
610
465
710
905
300 1680 1780 2000 2480 1680 1805 2080 2715 1680 1675 1970 2415
30
Окончание табл. 1 Вариант 19
Вариант 20
Kод строки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
110
0
0
0
0
0
0
0
0
120
1070 1400 1400 1400 1070 1450 1450 1450
122
1470 1900 1900 1900 1470 1950 1950 1950
123
400
500
500
500
400
500
500
500
130
0
0
0
0
0
0
0
0
135
0
0
0
0
0
0
0
0
140
0
50
150
250
0
50
150
250
0
0
0
141 150
0
0
50
150
250
50
150
250
0
0
0
190
1070 1450 1550 1650 1070 1500 1600 1700
210
215
200
300
400
215
225
325
425
211 220
215 0
200 0
300 0
400 0
215 0
225 0
325 0
425 0
230
0
0
231
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
240
315
100
100
100
315
100
100
100
241
315
100
100
100
315
100
100
100
250
0
150
150
150
0
150
150
150
150
150
150
150
150
150
251 260
80
60
50
40
80
65
55
45
262
55
50
40
30
55
55
45
35
264
25
10
10
10
25
10
10
10
270
0
0
0
0
0
0
0
0
290
610
610
700
790
610
640
730
820
300
1680 2060 2250 2440 1680 2140 2330 2520
31
Таблица 2 Пассив баланса, млн р. Kод Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880 780
900 800
1100 900 800 800
880 780
900 800
900 800
900 800
880 780
900 800
900 800
900 800
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 200 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
90 100 0 0 0 0 660 0 0 0
880 60
900 300
900 300
880 60
900 300
880 60
900 50
60 520 580 0
300 500 800 0
50 500 550 0
220 30
300 60
220 30
300 70
300 500 800 500 0 500 410 140
60 520 580 0
700 400 160
300 500 800 900 500 400 690 200
220 30
250 70
900 300 0 300 500 800 150 0 150 510 190
900 300
300 500 800 0
900 300 0 300 500 800 150 0 150 410 140
900 300
60 520 580 0
1300 650 150 500 500 1150 700
300 500 800 500 0 500 510 190
622 60 624 10 626 120
100 10 130
100 10 130
350 10 130
60 10 120
110 20 100
100 20 150
100 20 150
60 10 120
60 20 100
150 20 150
150 20 150
420 430 440 450 460 465 470 475 490 510 511 512 520 590 610 611 612 620 621
630 640 650
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
660
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
300
560
910
220
250
690 220
300
1100 1590 220
660 1010
700 1680 2000 3550 3290 1680 2000 2260 2610 1680 1700 2360 2710
32
Продолжение табл. 2 Kод Вариант 4 Вариант 5 Вариант 6 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880 780 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
880 780 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
880 780 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
900 800 50 90
100 420 0 430 0 440 0 450 0 460 640 465 0 470 Х 475 Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
490 510 512 520 590 610 611 612 620 621 622
880 60 60 520 580 0
900 250 250 500 750 0
900 260 260 500 760 0
230 70 110
900 280 280 500 780 650 50 600 270 50 100
900 200 200 500 700 0
220 30 60
900 100 100 500 600 300 0 300 120 10 100
880 60 60 520 580 0
350 70 110
900 200 200 500 700 650 50 600 660 140 200
880 60 60 520 580 0
220 30 60
900 100 100 500 600 300 0 300 660 140 200
220 30 60
240 70 110
900 100 100 500 600 300 0 300 200 0 100
900 280 280 500 780 650 50 600 360 40 200
624 10 626 120 630 0
20 150 0
20 300 0
20 300 0
10 120 0
20 30 0
10 0 0
20 100 0
10 120 0
20 40 0
10 90 0
20 100 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
230
420
920
220
240
640 650 660
0 0 0
690 220
350
960 1310 220
500 1010
700 1680 2000 2460 2910 1680 1890 1920 2600 1680 1840 2000 2690
33
Продолжение табл. 2 Kод Вариант 7 Вариант 8 Вариант 9 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880
900
900
900
880
900
900
900
880
900
900
900
780
800
800
800
780
800
800
800
780
800
800
800
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
100 420 0 430 0 440 0 450 0 460 640 465 0 470 Х 475 Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
490 510 511 512 520 590 610 611 612 620 621
880 60
900 200
900 160
880 60
900 200
880 60
60 520 580 0
200 500 700 0
30 20
220 30
190 70
160 0 160 650 50 600 480 140
60 520 580 0
220 30
160 0 160 650 50 600 360 40
900 350 100 250 500 850 0
220 30
290 110
900 100 0 100 500 600 300 0 300 280 100
900 160
200 500 700 0
900 100 0 100 500 600 300 0 300 200 0
900 160
60 520 580 0
900 100 0 100 240 340 300 0 300 200 0
160 0 160 700 100 600 550 160
622 60 624 10 626 120
10 0 0
100 10 90
200 20 100
60 10 120
40 20 60
100 10 90
220 20 100
60 10 120
50 20 110
50 10 120
220 20 150
630 640 650
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
660 0 690 220
0 30
0 0 0 500 1010 220
0 190
0 0 0 500 1130 220
0 290
0 0 580 1250
700 1680 1630 1740 2070 1680 1790 2000 2190 1680 2040 2080 2310
34
Продолжение табл. 2 Kод Вариант 10 Вариант 11 Вариант 12 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880
900
900
900
880
900
900
900
880
900
900
900
780
800
800
800
780
800
800
800
780
800
800
800
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
90
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 640 0 Х Х
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
100 0 0 0 0 660 0 0 0
490 880 510 60
900 390
900 140
900 220
880 60
900 390
900 40
900 120
880 60
900 390
900 75
900 120
511
140
0
60
140
0
60
140
0
60
512 60 520 520 590 580 610 0
250 500 890 0
140 500 640 350
160 0 220 700
250 500 890 0
40 500 540 350
60 0 120 700
250 400 790 0
75 500 575 350
60 0 120 700
420 430 440 450 460 465 470 475
60 520 580 0
60 520 580 0
611
0
100
0
100
0
100
612
350
600
350
600
350
600
550 160 220 20 150 0 0 0
455 100 220 5 130 0 0 0
480 100 220 30 130 0 0 0
620 220 621 30 622 60 624 10 626 120 630 0 640 0 650 0
290 110 50 20 110 0 0 0
280 100 50 10 120 0 0 0
220 30 60 10 120 0 0 0
65 10 25 20 10 0 0 0
210 80 50 10 70 0 0 0
220 30 60 10 120 0 0 0
65 10 25 20 10 0 0 0
210 80 50 10 70 0 0 0
660 0 690 220
0 290
0 0 0 630 1250 220
0 65
0 0 0 560 1155 220
0 65
0 0 560 1180
700 1680 2080 2170 2370 1680 1855 2000 2175 1680 1755 2035 2200
35
Продолжение табл. 2 Kод Вариант 13 Вариант 14 Вариант 15 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880
900
900
900
880
900
900
900
880
900
900
900
780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900
60
490 0 490 500 990 40
0 0 0 500 500 700 100 600 810 330 250 50 180 0 0 0 0 1510 2910
60
545 215 330 500 1045 350 0 40 350 55 125 10 30 25 50 20 10 0 35 0 0 0 0 0 0 0 0 95 475 2125 2420
45 0 45 500 545 700 100 600 810 330 250 50 180 0 0 0 0 1510 2955
60
0 0 0 500 500 0
420 430 440 450 460 465 470 475 490 510 511 512 520 590 610 611 612 620 621 622 624 626 630 640 650 660 690 700
36
60 520 580 0
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
370 0 370 500 870 350 0 40 350 65 210 10 80 25 50 20 10 10 70 0 0 0 0 0 0 0 0 105 560 1995 2330
630 280 60 350 520 500 580 1130 0 40
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
60 520 580 0
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
0 0 0 500 500 0 0 0 0 130 245 50 130 50 50 0 30 30 35 0 0 0 0 0 0 0 0 130 245 1530 1645
0 0 0 500 500 200 0 200 415 100 100 35 180 0 0 0 0 615 2015
Продолжение табл. 2 Kод Вариант 16 Вариант 17 Вариант 18 стро# ки 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410 880 780 50 90 100 420 0 430 0 440 0 450 0 460 640 465 0 470 Х 475 Х 490 880 510 60 511 512 60 520 520 590 580 610 0 611 612 620 220 621 30 622 60 624 10 626 120 630 0 640 0 650 0 660 0 690 220 700 1680
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 250 150 100 500 750 0
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 200 0 200 500 700 100 100 0 0 130 300 50 150 50 50 0 50 30 50 0 0 0 0 0 0 0 0 130 400 1780 2000
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 0 0 0 500 500 550 100 450 530 150 150 50 180 0 0 0 0 1080 2480
880 780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880 60 60 520 580 0
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 275 150 125 500 775 0
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 200 0 200 500 700 180 100 0 80 130 300 50 150 50 50 0 50 30 50 0 0 0 0 0 0 0 0 130 480 1805 2080
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 200 0 200 500 700 585 135 450 530 150 150 50 180 0 0 0 0 1115 2715
880 780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880 60 60 520 580 0
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 175 150 25 500 675 0
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 90 90 0 500 590 180 100 0 80 100 300 50 150 50 50 0 50 0 50 0 0 0 0 0 0 0 0 100 480 1675 1970
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 0 0 0 500 500 685 335 350 330 100 100 50 80 0 0 0 0 1015 2415
37
Окончание табл. 2 Вариант 19
Kод строки
Вариант 20
2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C
410
420 430 440 450 460 465 470 475 490 510 511 512 520 590 610 611 612 620 621 622 624 626 630 640 650 660 690 700
38
880 780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880 60 60 520 580 0
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 425 200 225 500 925 0
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 190 90 100 500 690 330 250 0 80 235 330 100 150 60 80 20 50 55 50 0 0 0 0 0 0 0 0 235 660 2060 2250
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 0 0 0 500 500 710 360 350 330 100 100 50 80 0 0 0 0 1040 2440
880 780 50 90 100 0 0 0 0 640 0 Х Х 880 60 60 520 580 0
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 425 200 225 500 925 40
220 30 60 10 120 0 0 0 0 220 1680
40 275 100 100 20 55 0 0 0 0 315 2140
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 240 90 150 500 740 290 200 90 400 200 100 50 50 0 0 0 0 690 2330
900 800 50 90 100 0 0 0 0 660 0 0 0 900 0 0 0 500 500 710 360 350 410 140 140 50 80 0 0 0 0 1120 2520
Таблица 3 Отчет о прибылях и убытках, млн р. Kод Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 3000 3000 3000 2850 2900 2900 2900 2850 2900 2900 2900 2850 011 3000 3000 3000 2850 2900 2900 2900 2850 2900 2900 2900 2850 020 2644 2644 2644 2503 2644 2644 2644 2503 2644 2644 2644 2503 021 2644 2644 2644 2503 2644 2644 2644 2503 2644 2644 2644 2503 029
356
356
356
347
256
256
256
347
256
256
256
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050
266
266
266
264
166
166
166
264
166
166
166
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140 200
200
200
217
100
100
100
217
100
100
100
217
150
80
80
80
86,8
40
40
40
86,8
40
40
40
86,8
160
120
120
120
130
60
60
60
130
60
60
60
130
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190
120
120
120
130
60
60
60
130
60
60
60
130
39
Продолжение табл. 3 Kод Вариант 4 Вариант 5 Вариант 6 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 3050 3050 3050 2850 2900 2900 2900 2850 2880 2880 2880 2850 011 3050 3050 3050 2850 2900 2900 2900 2850 2880 2880 2880 2850 020 2600 2600 2600 2503 2500 2500 2500 2503 2500 2500 2500 2503 021 2600 2600 2600 2503 2500 2500 2500 2503 2500 2500 2500 2503 029 450
450
450
347
400
400
400
347
380
380
380
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050 360
360
360
264
310
310
310
264
290
290
290
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
294
294
217
244
244
244
217
224
224
224
217
150 117,6 117,6 117,6 86,8
97,6
97,6
97,6 86,8 89,6
89,6
89,6 86,8
140 294
160 176,4 176,4 176,4 130,2 146,4 146,4 146,4 130,2 134,4 134,4 134,4 130,2 170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190 176,4 176,4 176,4 130,2 146,4 146,4 146,4 130,2 134,4 134,4 134,4 130,2
40
Продолжение табл. 3 Kод Вариант 7 Вариант 8 Вариант 9 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 2920 2920 2920 2850 3030 3030 3030 2850 2970 2970 2970 2850 011 2920 2920 2920 2850 3030 3030 3030 2850 2970 2970 2970 2850 020 2600 2600 2600 2503 2600 2600 2600 2503 2600 2600 2600 2503 021 2600 2600 2600 2503 2600 2600 2600 2503 2600 2600 2600 2503 029 320
320
320
347
430
430
430
347
370
370
370
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050 230
230
230
264
340
340
340
264
280
280
280
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140 164
164
164
217
274
274
274
217
214
214
214
217
150 65,6
65,6
65,6 86,8 109,6 109,6 109,6 86,8 85,6
85,6
85,6 86,8
160 98,4
98,4
98,4
130 164,4 164,4 164,4 130 128,4 128,4 128,4 130
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
98,4
98,4
190 98,4
130 164,4 164,4 164,4 130 128,4 128,4 128,4 130
41
Продолжение табл. 3 Kод Вариант 10 Вариант 11 Вариант 12 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 3000 3000 3000 2850 3000 3000 3000 2850 3000 3000 3000 2850 011 3000 3000 3000 2850 3000 3000 3000 2850 3000 3000 3000 2850 020 2600 2600 2600 2503 2700 2700 2700 2503 2750 2750 2750 2503 021 2600 2600 2600 2503 2700 2700 2700 2503 2750 2750 2750 2503 029 400
400
400
347
300
300
300
347
250
250
250
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050 310
310
310
264
210
210
210
264
160
160
160
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140 244
244
244
217
144
144
144
217
94
94
94
217
150 97,6
97,6
97,6 86,8
57,6
57,6
57,6 86,8 37,6
37,6
37,6 86,8
160 146,4 146,4 146,4 130,2 86,4
86,4
86,4 130,2 56,4
56,4
56,4 130,2
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190 146,4 146,4 146,4 130,2 86,4
42
86,4
86,4 130,2 56,4
56,4
56,4 130,2
Продолжение табл. 3 Kод Вариант 13 Вариант 14 Вариант 15 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 3010 3010 3010 2850 3060 3060 3060 2850 3100 3100 3100 2850 011 3010 3010 3010 2850 3060 3060 3060 2850 3100 3100 3100 2850 020 2800 2800 2800 2503 2800 2800 2800 2503 2800 2800 2800 2503 021 2800 2800 2800 2503 2800 2800 2800 2503 2800 2800 2800 2503 029 210
210
210
347
260
260
260
347
300
300
300
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050 120
120
120
264
170
170
170
264
210
210
210
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140
54
54
54
217
104
104
104
217
144
144
144
217
150 21,6
21,6
21,6 86,8
41,6
41,6
41,6 86,8 57,6
57,6
57,6 86,8
160 32,4
32,4
32,4 130,2 62,4
62,4
62,4 130,2 86,4
86,4
86,4 130,2
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190 32,4
32,4
32,4 130,2 62,4
62,4
62,4 130,2 86,4
86,4
86,4 130,2
43
Продолжение табл. 3 Kод Вариант 16 Вариант 17 Вариант 18 стро# ки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010 3150 3150 3150 2850 3125 3125 3125 2850 3000 3000 3000 2850 011 3150 3150 3150 2850 3125 3125 3125 2850 3000 3000 3000 2850 020 2830 2830 2830 2503 2830 2830 2830 2503 2700 2700 2700 2503 021 2830 2830 2830 2503 2830 2830 2830 2503 2700 2700 2700 2503 029 320
320
320
347
295
295
295
347
300
300
300
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
68
68
68
63
050 230
230
230
264
205
205
205
264
210
210
210
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
140 164
164
164
217
139
139
139
217
144
144
144
217
150 65,6
65,6
65,6 86,8
55,6
55,6
55,6 86,8 57,6
57,6
57,6 86,8
160 98,4
98,4
98,4 130,2 83,4
83,4
83,4 130,2 86,4
86,4
86,4 130,2
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
190 98,4
44
98,4
98,4 130,2 83,4
83,4
83,4 130,2 86,4
86,4
86,4 130,2
Окончание табл. 3 Вариант 19
Вариант 20
Kод строки 2002A 2002B 2002C 2001 2002A 2002B 2002C 2001
010
3170 3170 3170 2850 3190 3190 3190 2850
011
3170 3170 3170 2850 3190 3190 3190 2850
020
2800 2800 2800 2503 2790 2790 2790 2503
021
2800 2800 2800 2503 2790 2790 2790 2503
029
370
370
370
347
400
400
400
347
030
22
22
22
20
22
22
22
20
040
68
68
68
63
68
68
68
63
050
280
280
280
264
310
310
310
264
060
0
0
0
0
0
0
0
0
070
66
66
66
47
66
66
66
47
080
0
0
0
0
0
0
0
0
090
0
0
0
0
0
0
0
0
100
0
0
0
0
0
0
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
130
0
0
0
0
0
0
0
0
140
214
214
214
217
244
244
244
217
150
85,6
85,6
85,6 86,8
97,6
97,6
97,6 86,8
160
128,4 128,4 128,4 130,2 146,4 146,4 146,4 130,2
170
0
0
0
0
0
0
0
0
180
0
0
0
0
0
0
0
0
190
128,4 128,4 128,4 130,2 146,4 146,4 146,4 130,2
45
Таблица 4 Дополнительные данные, общие для всех вариантов заданий Показатель
2001
2002А
2002В
2002С
Число привилегированных акций, шт. 1000000 1000000 1000000 1000000 Ставка на привилегированные 10 10 10 10 акции, % Число обычных акций, шт. 50000000 50000000 50000000 50000000 Цена привилегированной акции, р. 100 100 100 100 Цена обычной акции (номиналь# 1 1 1 1 ная), р. Цена обычной акции (рыночная), р. 28,5 28,5 28,5 28,5 Долгосрочная аренда, млн р.
28
28
28
28
Доход на одну обыкновенную акцию получается как разница между чистой прибылью и дивидендами на привилегированные акции, делен# ная на число обыкновенных акций. Балансовая стоимость одной обыкновенной акции получается как частное от деления обыкновенного акционерного капитала на число обыкновенных акций.
46
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Таблица Отраслевые аналитические коэффициенты Название статьи
Значение показателя
I. Ликвидность Kоэффициент текущей ликвидности
2,5
Kоэффициент быстрой ликвидности
1,1 0,25
Kоэффициент абсолютной ликвидности II. Управление активами Kоэффициент оборачиваемости запасов Kоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.; средний срок получения платежа Фондоотдача; коэффициент оборачиваемости средств, вложенных в основные средства Ресурсоотдача (оборачиваемость активов)
9,3 36,2 3,1 1,8
III. Управление источниками средств Доля заемных средств, % Обеспеченность процентов к уплате Покрытие постоянных финансовых расходов Kоэффициент покрытия денежных выплат Соотношение собственного и заемного капиталов IV. Рентабельность
40,1 6,2 4,0 3,2 –
Рентабельность реализованной продукции, %
5,1
Kоэффициент генерирования доходов, %
17,2 9,0 15,0
Рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитала, % Рентабельность инвестированного капитала
–
V. Рыночная активность и положение на рынке ценных бумаг Kоэффициент цена / доходы
13,5
Kоэффициент котировки акции
2,1
Активы / собственный капитал
1,67
47
Оглавление Предисловие ........................................................................ 1. Содержание дисциплины ................................................... Раздел 1. Кризисы в тенденциях макро# и микроразвития Раздел 2. Необходимость и содержание антикризисного управления ........................................... Раздел 3. Ключевые факторы антикризисного управления5 2. Содержание курсовой работы .............................................. 3. Темы индивидуальных заданий .......................................... 4. Контроль самостоятельной работы студентов ........................ 4.1. Контрольные работы ................................................ 4.2. Темы семинарских занятий ...................................... 4.3. Экзаменационные вопросы ....................................... Библиографический список ............................................ 5. Методические указания к семинарскому занятию № 1 ............ 6. Методические указания к семинарскому занятию № 2 ............ 7. Методические указания к выполнению контрольной работы № 1 ................................................... 7.1. Общие положения ................................................... 7.2. Пример расчета ....................................................... 7.3. Контрольное задание ............................................... 7.4. Форма задания ........................................................ 8. Методические указания к выполнению контрольной работы № 2 ................................................... 8.1. Общие положения ...................................................... 8.2. Контрольное задание ............................................... Приложение 1 ..................................................................... Приложение 2 .....................................................................
48
1 2 2 3 6 6 7 7 8 8 9 10 12 14 14 15 21 22 22 22 24 25 47
