Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту

СКОРАЯ ПОМОЩЬ СТУДЕНТУ

Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту

Москва Окей-книга 2007

УДК 33 ББК 65.26я73 Ш83

Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту. - Москва : Окей-книга, 2007. - 48 с. - (Скорая Ш 8 3 помощь студенту). - ISBN 5-9745-0142-Х. - ISBN 978-5-9745-0142-5.

Настоящее издание поможет систематизировать полученные ранее знания, а также подготовиться к экзамену или зачету и успешно их сдать. Пособие предназначено для студентов высших и средних образовательных учреждений.

УДК 33 ББК 65.26я73

По вопросам приобретения книг обращайтесь: группа компаний «Омега-Л», * 123022, Москва, Столярный пер., д. 14, под. 2. Тел. (495) 777-17-99 (495)258-08-38 e-mail: [email protected] www.omega-l.ru Заказывайте наши книги через интернет-магазин www.sprinter.ru Тел. (495) 737-03-77 Подписано в печать с готового оригинал-макета 01.11.2006. Формат 60x84/16. Печать офсетная. Печ. л. 3,0. Тираж 15 000 экз. Заказ № 5092. Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО «Дом печати - ВЯТКА». 610033, г. Киров, ул. Московская, 122. ISBN 5-9745-0142-Х ISBN 978-5-9745-0142-5

© Оформление. Окей-книга, 2007

1. История развития финансов 5 2. Финансы как экономическая категория 5 3. Авторы сочинений о финансах XVII—XVIII вв. в России 5 4. Необходимость финансов 5 5. Функции финансов 7 6. Финансы и деньги 7 7. Сегменты финансового рынка 7 8. Общегосударственные финансы и финансы предприятий 7 9. Бюджетная система 9 10. Причины бюджетного дефицита.... 9 11. Последствия бюджетного дефицита, отношение к дефициту 9 12. Причины и использование профицита 9 13. Бюджетный федерализм 11 14. Внебюджетные фонды 11

23. Современное состояние страхового рынка России 15 24. Страхование в системе международных экономических отношений 15 25. Ссудный капитал. Источники возникновения 17 26. Особенности ссудного капитала .... 17 27. Сущность, функции ссудного процента 17 28. История развития кредита 17 29. Базовые функции кредита, основные принципы и формы кредита 19 30. Классификация форм банковских кредитов 19 31. Государственный кредит 19 32. Коммерческий кредит 19 33. Депозитные операции 21 34. Международный кредит: сущность и основные формы 21 35. Платежный баланс. Его состав .... 21

48. Виды денег, особенности их трансформации 27 49. Деньги в функции средства накопления. Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа 29 50. Взаимодействие кредита и денег 29 51. Денежная масса, денежная база, денежные агрегаты .... 29 52. Роль денег в воспроизводственном процессе 29 53. Понятия денежной эмиссии. Эмиссия безналичных денег 31 54. Эмиссия наличных денег 31 55. Понятие денежного оборота. Каналы движения денег 31 56. Соотношение понятий «денежный оборот», «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение» 31

70.Государственное регулирование 71. Понятие «денежная система». Виды денежных систем 72. Денежная система административно-распределительной экономики 73. Принципы денежной системы стран с рыночной экономикой 74. Денежная система административно-командной экономики 75. Денежная система Российской Федерации 76. Сущность и формы проявления инфляции 77. Виды инфляции и причины (факторы) возникновения инфляции .... 78. Оценка и регулирование инфляции 79. Социально-экономические последствия инфляции

Содержание

39 39

39 41

41 41 41 43 43 43

36. Международные расчеты 21 37. Натуралистическая теория кредита 23 38. Понятие банковской системы 23 39. Признаки банковской системы .... 23 40. Характеристика элементов банковской системы 23 41. Трастовые операции 25 42. Задачи и функции Центрального банка РФ 25 43. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ 25 44. Сущность, функции и роль коммерческих банков как элементов банковской системы 25 45. Финансовые риски в деятельности коммерческого банка 27 46. Сберегательный банк РФ и его операции 27 47. Необходимость и предпосылки возникновения денег. Функции денег 27

15. Налоговая система как составляющая часть финансовой системы 16. Понятие и функции финансового рынка. Субъекты финансового рынка 17. Понятие, структура и расходование финансовых ресурсов 18. Инвестиции. Понятие. Объекты. Источники 19. Сущность планирования. Долгосрочное и краткосрочное планирование 20. Принципы и виды планирования 21. Страхование как экономическая категория, ее специфика : 22. Юридические основы страховых отношений, договор страхования, страховой тариф , и страховая премия :

80. Социальная политика государства. Задачи. Связь с экономическим развитием .... 81. Европейская валютная система 82. Валютный рынок России 83. Принципы организации и структура валютного рынка 84. Валютный курс как экономическая категория 85. Методы регулирования валютного курса 86. Международный валютный фонд (МВФ) 87. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) .... 88. Всемирный банк (ВБ)

57. Понятие безналичного денежного оборота. Принципы безналичного денежного оборота :... 58. Виды счетов, открываемых в банках 59. Банковские услуги 60. Договор банковского счета 61. Формы безналичных расчетов 62. Расчеты чеками 63. Расчеты платежными поручениями 64. Расчеты платежными требованиями-поручениями 65. Расчеты по инкассо 66. Аккредитивная форма расчетов .... 67. Отличительные черты безналичного расчета 68. Экономическое содержание и организация налично-денежного оборота 69. Принципы организации наличного оборота и схема движения налично-денежных систем

43 45 45 45 45 47 47 47 47

4

11

11

13 13

13 13

15

15

33 33 33 33 35 35 35 35 37 37 37

37

39

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВ Финансы — историческая категория, по­ скольку они имеют стадию возникновения и раз­ вития. Они появились одновременно с возник­ новением государства и изменялись вместе с ним, поэтому сущность финансовой сферы деятельности и роль в процессе общественно­ го воспроизводства определяются природой и функциями государства. Во время первобытно-общинного строя не было классов, государства. При расслоении общества на классы появилось первое рабо­ владельческое государство, затем феодаль­ ное в докапиталистических формациях. Основ­ ная часть потребностей такого государства удовлетворялась путем установления различ­ ного рода натуральных платежей и сборов, а де­ нежное хозяйство было развито только в армии. С развитием капитализма все большее значе­ ние приобретают денежные доходы и расходы государства, пришедшие на смену натуральным сборам. Капиталистическое хозяйство является товарно-денежным и, следовательно, форми­ рование доходов государства осуществляется в денежной форме. Другими словами, финан­ сы — это всегда денежные отношения, в кото­ рых одним из субъектов выступает государство. Впервые термин «финансы» появился в Ита­ лии в XIII—XV вв. и вначале обозначал «любой денежный платеж». Сегодня трудно назвать ав­ тора, который ввел в обиход этот термин. Слово «финансы» происходит от латинского «financia» и означает «наличность, доход». Тер­ мин «финансы» восходит к латинскому finis, АВТОРЫ СОЧИНЕНИЙ О ФИНАНСАХ XVII—XVIII ВВ. В РОССИИ

ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Наука о финансах является одной из важных и сложных наук. Финансы играют исключитель­ но важную роль в жизни любого общества неза­ висимо от его общественного строя. Финансы — неотъемлемая часть рыночных отношений. В современной России огромную роль играют финансы, являясь важным инст­ рументом в государственной финансовой по­ литике и организации общественного производ­ ства. Поэтому важно знать природу финансов, разбираться в особенностях их функциониро­ вания, предвидеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства. Все то, что происходит в сфере финансовой дея­ тельности, тесным образом связано с личным благополучием каждого. Содержание финансов как экономической категории заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения. Изучение финансов позволяет знать, куда и на что используются изымаемые в виде . налогов и сборов у граждан и предприятий дохо­ ды, какова цена акций, облигаций, каковы отчис­ ления на пенсии, какой размер налогов, следу­ ет ли реформировать налоговую систему, следует ли дальше дотировать убыточные пред­ приятия или не препятствовать их банкротству, каковы причины бюджетного дефицита. Финансы как экономическая категория зави­ сят от преобразований во взаимоотношениях между звеньями финансовой системы. Это НЕОБХОДИМОСТЬ ФИНАНСОВ

Финансы — неотъемлемый элемент воспроиз­ водства на всех уровнях хозяйствования, они Первым русским автором сочинений о финан­ сах был Иван Семенович Пересветов (при необходимы и самому низкому звену, т.е. пред­ царе Иване Грозном). Он выступал за увеличе­ приятиям, организациям, и самому государству. ние до-ходов казны с целью усиления военной Необходимость финансов обусловлена сущест­ мощи госу-дарства, за централизацию ресурсов вованием товарно-денежных отношений, в про­ государства. Он предлагал сокращение расхо­ цессе которых возникают финансовые отношения. дов на наместничество. С XVII в. до нас дошли Финансовые отношения—это такие отношения, работы Юрия Крижанича и Григория Катошо- которые обладают признаками, по которым их мож­ хина. но выделить из разряда других возможных денеж­ Юрий Крижанич свои взгляды на усовершен­ ных отношений. Финансы всегда опосредованы ствование финансовой системы России изло­ правовыми актами, регулирующими денежные от­ жил в ряде работ, главной из которых является ношения. Финансы — совокупность денежных «Разговоры о владельстве». Основное внима­ отношений, организованных государством, в про­ ние он обращает на различные способы обога­ цессе которых осуществляются формирование, щения государства, которые делит на две груп­ распределение и использование фондов денежных пы: правильные сборы и неправильные сборы средств для решения экономических, политиче­ (доходы от кабаков, от порчи монеты, от госу­ ских и социальных задач. Финансы представляют дарственной монополии). собой экономические денежные отношения, ко­ торые возникают в процессе производства. Он предлагал для обогащения государства развивать земледелие, ремесла и государ­ Финансы имеют своей природой денежные ственное хозяйство. - отношения, однако одно только движение денеж­ Сочинения Григория Катошохина «О России ных средств между объектами не раскрывает царствования Алексея Михайловича» (1664 г.) всей сущности финансов. Для этого нужно рас­ содержится большой фактический материал смотреть свойственные финансам отношения, О России XVII в. также возникающие между объектами. Наиболее крупным теоретиком финансов нача­ В жизни постоянно возникают денеж­ ла XVIII в. был Иван Тихонович Посошков, ос­ ные отношения между: новной работой которого являлась «Книга о скуд­ 1) предприятиями (в процессе приобретения ности и богатстве». И. Т. Посошков предлагал: товарно-материальных ценностей, реализа­ 1) не разорять неплательщиков при взимании ции продукции и услуг); недоимок, а брать с него письменное обяза­ 2) государством и предприятями (в виде уплаты тельство о сроках платежа, а по просьбе планалогов в бюджет);

относится прежде всего к взаимосвязи между функциями макроуровня и финансами микро­ уровня. К финансам макроуровня относят госу­ дарственный и муниципальный бюджет, которые образуются на финансовом потенциале пред­ приятий. Финансы способствуют достижению общих целей экономического развития, для чего тре­ буются их оптимальная организация. Поэтому важным фактором является: 1) определение принципов организации и функ­ ционирования финансов позволяет выявить направления воздействия финансов на раз­ витие государственного сектора экономики и выработать критерии его функциониро­ вания; 2) финансы должны опираться на информационные потоки, потому что принятие государ­ ственных решений основано на совокупно­ сти информации. Анализ поступающей информации важен как в момент принятия ре­ шений, так и в процессе контроля над ходом его выполнения. Эту информацию можно найти в: а) оперативной и статистической отчетности; б) договорах и соглашениях; в) расчетных документах и т. п.; 3) финансы должны иметь целевую ориентацию, потому что они затрагивают определенные социально-политические интересы отдель­ ных слоев общества, хотя во всех своих ас­ пектах они ориентированы на решение госу­ дарственных и муниципальных задач.

означающему «конец, предел». В денежных от­ ношениях, складывающихся между населением и государством в лице князя или короля, это сло­ во означало завершение платежа, или оконча­ тельный платеж. Во Франции этот термин применялся в XVI в. уже в более широком смысле как совокупность публичных доходов и расходов. Несколько позднее как в русском, так и во всех западноевропейских языках, появился термин «публичные финансы», оно означало совокуп­ ность доходов и расходов. От другого латинского слова «ffscus» произо­ шел термин «fisc» («казна»). Этим словом в ла­ тинском языке называли плетеную корзину, в ко­ торую ссыпали деньги и материальные ценности, получаемые государством от населения в качест­ ве налогов. Таким образом, термин «fiscus» получил но­ вое содержание и стал обозначать денежные и материальные ценности, которыми распола­ гает государство. На ранних стадиях развития государства не существовало разграничения между ресурса­ ми государства и его главы. Монархи располагали средствами страны как своей собственностью, и лишь с выделением казны и полным отделением ее от собственно­ сти монарха (XVI—XVII вв.) возникают понятия «государственные финансы» и «государ­ ственный бюджет».

3) государством и населением (как уплата на­ логов с физических лиц); 4) предприятиями и страховыми компаниями; 5) предприятиями и банками; 6) предприятиями и внебюджетными фондами; 7) бюджетами различных уровней. Отсюда можно вывести, что финансы охва­ тывают отношения двух сфер, при которых: 1) денежные отношения связаны с формирова­ нием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулиро­ ванных в бюджете и внебюджетных фондах; 2) денежные отношения опосредствуют круго­ оборот денежных фондов предприятия. Кроме того, финансам свойственны три при­ знака, действующие только в совокупности: де­ нежные отношения; отношения перераспределе­ ния уже распределенного валового внутреннего продукта; денежные отношения, вызванные фак­ тором наличия государства как органа управ­ ления. Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, рас­ пределением и использованием централизован­ ных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач го­ сударства, обеспечения условий расширенного воспроизводства. Общее значение финансов сводится к следующим факторам: 1) экономической стабилизации; 2) адаптации к рыночным преобразованиям; 3) стимулированию инвестиционной актив­ ности.

тельщика предоставлять отсрочку, при этом взимая дополнительные проценты; 2) исключить из расходов казны расходы по со­ держанию судебных органов; 3) установить льготное взимание пошлин для русских купцов, а для ввозимых товаров под­ нять ставки пошлин для стимулирования произ­ водства на Руси; 4) брать царские поборы с крестьян с количест­ ва обрабатываемой земли и в удобное для крестьянина время. Не занимаясь специальными финансовыми исследованиями, интересные мысли о финан­ сах сообщает Василий Никитич Татищев. В своих работах он впервые в отечественной нау­ ке дает классификацию сборов и предлагает установить между прямыми и косвенными на­ логами равновесие, так как увеличение одних приведет к уменьшению доходов от других форм налогов. В. Н. Татищев указывает на необходи­ мость соизмерения государственных доходов и расходов и требует единообразия в размерах налогов. В научный обиход термин «финансы» ввел первый русский профессор права Семей Ефи­ мович Десницкий, в его работе дается первое в отечественной науке определение финансов. Свой анализ финансовой системы он начинает с государственных расходов, считая, что без них финансовая система не может существовать, делит расходы на содержание органов управле­ ния; поддержание внутреннего порядка; общест­ венные нужды; охрану государства от врагов.

6

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

ФИНАНСЫ И ДЕНЬГИ

Финансы — экономическая категория, их сущность проявляется в выполняемых ими функ­ циях. Функции показывают, как реализуется об­ щественное назначение этой экономической категории. Изучение функций необходимо для реализации государственной финансовой поли­ тики. В соответствии с природой финансов им при­ сущи две основные функции: распределитель­ ная и контрольная. Многие экономисты выделяют также стиму­ лирующую функцию. Распределительная функция (распреде­ ление национального дохода) заключается в создании так называемых основных или пер­ вичных доходов, их сумма равна национально­ му доходу. Основные доходы формируются при распре­ делении национального дохода среди участни­ ков материального производства. Основные до­ ходы делятся на заработную плату работников, служащих, занятых в сфере материального произ­ водства; доходы предприятий в сфере материаль­ ного производства. Однако распределение национального дохо­ да не ограничивается лишь распределением его между участниками материального производ­ ства. Государство имеет и сферу непроизводствен­ ного назначения, где не создается нацио­ нальный доход, но государство все равно обя­ зано заботиться и об этом, не приносящем доход производстве.

Финансы как научное понятие обычно ассо­ циируется с теми процессами общественной жизни, которые обязательно сопровождаются движением денежных средств. Поэтому очень часто понятие «финансы» отождествляют с по­ нятием «деньги». Финансы возникают на осно­ ве денег, но они выражают особую систему эко­ номических отношений. Эти отношения проявляются через деньги, т.е. в денежной форме, поэтому финансы, по своему происхождению — денежные отноше­ ния. Следует отметить, что движение денеж­ ных средств само по себе не раскрывает сущ­ ности финансов, поэтому необходимо выявить те общественные свойства, которые характе­ ризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений. Термин «финансы» получил международное распространение и в практике употребляется как понятие, связанное с системой денежных отно­ шений между населением и государством по поводу образования государственных денежных доходов, т.е. бюджетом. Финансы отражают отношения между двумя субъектами — населением и государством. И в этом случае деньги выступают материаль­ ной основой существования и функционирова­ ния самих финансов. Но не все деньги и денеж­ ные отношения относятся к финансам. Финансы — это обособившаяся часть денеж­ ных отношений. Их особенность в том, что они непосредственно связаны с товарным произ­ водством и товарным обращением. Финансы

СЕГМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ И ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Финансовые потоки выступают обычно а де­ нежной форме, в виде финансово-кредитных инструментов на рынке. Основными сегмен­ тами финансового рынка являются: 1) рынок государственных казначейских обязательств. Товаром на этом рынке яв­ ляются казначейские обязательства — цен­ ные бумаги, выпускаемые Казначейством и Минфином, обеспеченные достоянием страны (землей, недрами, богатством, золото­ валютными резервами и т.п.). Потери от вло­ жений зависят от финансово-экономического состояния страны, доходность определяется рынком и денежно-кредитной политикой, зависит от срока погашения (3, 6 месяцев, 1,2, 3 года, 5,10 лет и т.д.) и действующей в стране учетной ставки (обычно 2—5 % годо­ вых). Инвестируемые в данные ценные бума­ ги средства'предоставляются в полном объе­ ме и составляют обычно от 1 млн долларов США и выше. Казначейские обязательства имеют свои названия. Например, краткосроч­ ные казначейские обязательства США (сро­ ком погашения до 1 года) называют T-Bills, а долгосрочные со сроком погашения более 1 года — T-Bonds; 2) рынок драгоценных металлов. Товаром на этом рынке являются драгоценные и редко­ земельные металлы (серебро, золото, пла­ тина, палладий и др.). Практически все валю­ ты прошли стадию своего обеспечения тем или иным драгоценным металлом (серебря­ ный доллар; золотое обеспечение). Обычно

В финансовую систему включается вся со­ вокупность финансовых отношений, которые об­ служивают денежное обращение. Структура финансовой системы, сложившая­ ся в РФ в результате рыночных преобразований 1990-х гг., включает следующие звенья финан­ совых отношений: государственный бюджет, вне­ бюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок и финансы предприятий различных форм собственности. Поскольку финансы являются носителем рас­ пределительных отношений, то это распределе­ ние происходит прежде всего между различны­ ми хозяйственными субъектами. Поэтому в общей совокупности финансов, образующих финансовую систему, можно выде­ лить следующие две взаимосвязанные под­ системы: 1) общегосударственные финансы, в кото­ рые входят государственный бюджет, внебюд­ жетные фонды, государственный кредит, со­ циальное страхование, фондовый рынок; 2) финансы предприятий различных форм собственности, в которые входят государ­ ственное производство, некоммерческие предприятия, благотворительные организа­ ции. Общегосударственные финансы обеспечи­ вают потребности расширенного воспроизвод­ ства на уровне народного хозяйства в целом. Финансы предприятий используются для

возникают, когда в результате производства то­ варов и их реализации формулируются денеж­ ные фонды и доходы участников в обществен­ ном производстве и происходит использование этих фондов. Например, получение выручки основывает­ ся на функции денег, а само распределение де­ нежной выручки между участниками процесса производства — это уже финансовые отноше­ ния. Финансы отличаются от денег как по содержа­ нию, так и по выполняемым функциям. Деньги — это всеобщий эквивалент, с помо­ щью которого измеряются затраты труда произ­ водителей, а финансы — это экономический ин­ струмент распределения и перераспределения валового продукта и национального дохода. Глав­ ное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обес­ печить не только потребность государства и пред­ приятий в денежных ресурсах, но и контроль над их расходованием. Финансы выражают существующие в обще­ стве производственные отношения, имеющие объективный характер, особое специфическое назначение, выступают в качестве экономиче­ ской категории. Содержание финансов как экономической категории заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения. Таким образом, рассмотрев содержание дан­ ного определения финансов, уже нельзя поста­ вить знак равенства между финансами и день­ гами.

Сущность распределительной функцией фи­ нансов заключается в том, что вновь созданная стоимость подлежит распределению в целях вы­ полнения денежных обязательств предприятий перед бюджетом, банками, контрагентами. Контрольная функция заключается в конт­ роле за распределением валового внутреннего продукта и национального дохода по соответствую­ щим фондам и расходованием их по целевому назначению. Финансовый контроль охватывает как производственную сферу, где создаются до­ ходы, так и непроизводственную, откуда доходы не поступают. Целями финансового контроля яв­ ляются рациональное и бережное расходование материально-трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и по­ терь, пресечение бесхозяйственности и расто­ чительства, Финансовый контроль осуществля­ ется Министерством финансов, Федеральным казначейством, Министерством по налогам и сборам, налоговой полицией, и таможенными комитетами.

обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельного предприятия. Эти две подсистемы различаются методами формирования и использования фондов денеж­ ных средств. Общегосударственные финан­ сы — это аккумулированные фонды денежных ре­ сурсов, которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, соз­ данного в отраслях материального производ­ ства. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и на­ коплений самих предприятий. Объединяющей основой финансовой систе­ мы являются финансы предприятий, по­ скольку они непосредственно участвуют в сфе­ ре материального производства. Источником централизованных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. Государственный бюджет — централизо­ ванный денежный доход государства (финансовый план государства). Состоит из двух частей: 1) дохода, в котором указываются источники по­ полнения денежными средствами, (налоги — 84 %, таможенные пошлины, денежные эмис­ сии); 2) расхода (на инвестирование, оборону, управ­ ление, финансирование). Внебюджетные фонды — фонды денеж­ ных средств, предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование и обес­ печение медицинской помощи, а также удовлет­ ворения некоторых потребностей экономиче­ ского характера.

размер золотого запаса страны отражается на экономике. Инвестирование средств в рынок драгоценных металлов позволяет из­ влекать прибыль, связанную с котировками цен на драгоценные металлы. Драгметаллы всегда можно разместить на депозитах в бан-. ках (при росте цен на размещенные на депо­ зите драгметаллы собственность вкладчика увеличивается); 3) фондовые рынки. Товаром на этом рынке являются акции компаний. Покупка акций вы­ годна по двум причинам: а) инвестор получает право на получение сво­ ей доли прибыли от прибыли компании — дивиденды, которые обычно составляют до 10 % от суммы инвестированных средств; б) стоимость самой приобретенной акции мо­ жет увеличиться (при успешном развитии компании). Торговля акциями осуществля­ ется на региональных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская фондовая биржа, Франкфурт­ ская фондовая биржа, Лондонская фондо­ вая биржа и др.; 4) Международный валютный рынок (FOREX). Эта система рыночных отношений обеспечивает движение, оборот и перерасп­ ределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности вос­ производства. Мировые финансовые потоки распределяются и перераспределяются через специализированные финансово-кредитные учреждения, банки, фондовые биржи и другие институты.

8

Сущность стимулирующей функции со­ стоит в том, что государство с помощью специаль­ ных финансовых рычагов может оказывать воз­ действие на развитие предприятий, отраслей в нужном обществу направлении. Известно, что финансы участвуют в процес­ се создания денежных доходов, а также в про­ цессе его распределения. Имея такой экономический рычаг, который распределяет денежный доход, и умело управляя им, государство может эффективно стимулировать или сдерживать развитие того или иного экономического про­ цесса.

БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА Бюджетная система представляет собой совокупность всех бюджетов, функционирующих на территории страны. Вместе с системой вне­ бюджетных фондов бюджетная система образу­ ет систему государственных финансов. Структу­ ра бюджетной системы определяется структурой государственного управления. Сектор государственного управления в Рос­ сии охватывает федеральный, региональные и муниципальные уровни управления. Бюджет­ ную систему составляют: 1) федеральный бюджет и бюджеты государ­ ственных внебюджетных фондов; 2) бюджет субъектов РФ и их внебюджетные фонды; 3) местные бюджеты. Федеральный бюджет субъектов РФ разра­ батывается и утверждается в соответствии с фе­ деральным законом или законом субъекта Фе­ дерации. Местные бюджеты утверждаются нормативными актами представительных орга­ нов местного самоуправления. Наряду с само­ стоятельностью бюджетов каждый уровень управления в целях получения обобщающих данных составляет консолидированный бюджет. Бюджет составляется на 1 финансовый год, ко­ торый соответствует календарному. Бюджетная система основывается на феде­ ральном устройстве и определяется Конститу­ цией. Бюджеты различных уровней являются финансовой основой государственных органов власти и управления. В составе бюджета образуются целевые бюд­ жетные фонды. Целевой бюджетный фонд — ПОСЛЕДСТВИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА, ОТНОШЕНИЕ К ДЕФИЦИТУ Дефицит бюджетов приводит к следующим негативным последствиям. 1. Инфляции, возникающей при стремлении государства покрыть дефицит финансов. Дан­ ное стремление чаще всего выражается в полу­ чении дохода от дополнительной эмиссии денеж­ ных средств. Эмиссия денежных средств, не обеспеченная ростом экономики, приводит к пере­ насыщению рынка денежными знаками и рас­ кручивает инфляционный механизм, усиливая тем самым дефицит бюджета. Таким образом, получается замкнутый круг, и государству стоит больших усилий преодолеть инфляцию, вызван­ ную непродуманной ликвидацией бюджетного дефицита. Здесь стоит заметить, что дефицит государственного бюджета далеко не всегда приводит к инфляции. Кроме того, большинство развитых госу­ дарств в настоящее время функционирует в ус­ ловиях приемлемого уровня постоянно присут­ ствующей инфляции. 2. Снижению уровня жизни, которое происхо­ дит в результате того, что при дефиците бюджета увеличивается объем средств на финансирова­ ние государственных расходов и уменьшается объем ресурсов, идущих на инвестирование эко­ номики. Это приводит к существенному сниже­ нию возможностей экономики. Другими сло­ вами, со временем экономика будет обладать меньшим количеством заводов, что приведет к уменьшению объемов производимых товаров и снижению уровня жизни.

ПРИЧИНЫ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА Причинами бюджетного дефицита мо­ гут стать различные ситуации: 1) большие вложения в развитие экономики. Данные расходы можно назвать позитивны­ ми, потому что они связаны с развитием эко­ номики, увеличением валового национально­ го продукта; 2) всевозможные непредвиденные расходы, ко­ торые не ведут к расширению экономики и уве­ личению ВВП. Например, различные войны, эпидемии и катастрофы вызывают государ­ ственные расходы, которые не могли быть предвидены и являются расходами, вызываю­ щими дефицит бюджета. Это все негатив­ ные причины; 3) вполне обдуманная финансовая политика, ко­ торая проводится государством. Данный де­ фицит является ожидаемым для государства, но не считается опасным; 4) стагнация производства и общий спад эко­ номики. Во время данных процессов наблю­ дается сокращение доходов всех субъектов хозяйственной деятельности, в результате чего сокращаются и доходы бюджетов; 5) нерациональность расходов и недостаточ­ ность доходной базы, характерные для регио­ нальных и муниципальных бюджетов. Часто расходы на данных уровнях бюджетной систе­ мы направляются далеко не на самые важ­ ные мероприятия. Имеется меньше средств, чем обязательств по расходам. Это связано с двумя причинами. ПРИЧИНЫ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРОФИЦИТА Профицит бюджета приводит к форми­ рованию определенных излишков в бюджете, когда доходы государства значительно превы­ сили его расходы. Может возникнуть по различным причинам (как внешним, так и внутренним). 1. Основной причиной появления профици­ та государственного бюджета может стать рост цен на различные виды энергоносителей (в том числе и на нефть) на мировых рынках (рост цен на нефть привел к профициту бюджета России в 207,4 млн руб. в 2000 г., что составило 2,9 % от ВВП, это первый год с профицитом после 1990-х гг., в течение которых наблюдался только дефицит). Таким образом, мировые изменения цен на некоторые виды товаров и услуг могут дать стра­ не дополнительную прибыль, благодаря которой образуется бюджетный профицит. 2. Самой благоприятной причиной возникно­ вения профицита бюджета является экономиче­ ский рост. Происходит активизация хозяйствен­ ной деятельности, увеличение объемов продаж и рост доходов всех субъектов экономики. Рост доходов предприятия и населения приводит к уве­ личению суммы собранных налогов, а улучшение работы государственных унитарных предприятий приносит чистый доход. Все это в совокупности приводит к увеличению доходов государственно­ го бюджета. Если данный экономический рост не был спрогнозирован, то происходит возникнове­ ние профицита, поскольку реальные доходы го-

Во-первых, доходные статьи данных бюдже­ тов состоят в основном из малособираемых налогов, что ограничивает их финансовые возможности. Во-вторых, множество программ и обяза­ тельств, принятых федеральными органами, направляется для выполнения на места без необходимого финансирования. Другими словами, финансирование федеральных прог­ рамм возлагается на региональные и муни­ ципальные бюджеты. Такая практика увеличи­ вает расходы и приводит почти повсеместно к дефициту бюджетов данного уровня; 6) нестабильность национальной валюты. Сла­ бость денежного обращения и неуверенность в национальной валюте приводят к развитию бартерных операций, следовательно, пониже­ нию объема налогов, которые собираются в виде денег, а не товаров и т.п. Естественно, это снижает уровень доходов бюджетов; 7) излишняя налоговая нагрузка, которая наб­ людается в нашей стране. Это связано с тем, что слишком большие ставки налогов тормозят развитие малого и среднего биз­ неса, соответственно, не возникает столько предприятий, сколько могло бы быть при сни­ жении налогового бремени. Кроме того, те предприятия, которые все-таки осуществля­ ют хозяйственную деятельность, стремятся скрыть объемы своих доходов и уменьшить сумму налогов. Все это приводит к значитель­ ному недополучению финансовых ресурсов государством.

это фонд денежных средств, созданный за счет доходов, используемых по целевому назначению. Средства такого фонда не могут быть использо­ ваны на цели, не соответствующие назначению. Функционирование бюджетной систе­ мы основывается на Таких принципах, как: 1) единство бюджетной системы (единство пра­ вовой базы, денежной системы, ведение бух­ галтерской отчетности, расчетов); 2) разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; 3) самостоятельность бюджета, дающая право органам власти и местного самоуправления на каждом уровне бюджетной системы самостоя­ тельно осуществлять бюджетный процесс (фор­ мировать доход, определять направление дохо­ дов, источники финансирования бюджетного дефицита.); 4) полнота отражения доходов и расходов бюд­ жета; 5) сбалансированность бюджета; 6) гласность; 7) открытость рассмотрения и утверждения бюд­ жетов органов власти и местного самоуправ­ ления на каждом уровне бюджетной системы; 8) достоверность; 9) адресность и целевой характер бюджетных средств. Государственный бюджет является средством мобилизации и расходования ресурсов государ­ ства, дает политической власти возможность воздействовать на экономику, финансировать ее структурную перестройку, стимулировать разви­ тие приоритетных секторов экономики, оказывать социальную поддержку наименее защищенным слоям населения.

сударства превышают запланированные рас­ ходы. 3. К недолговременному профициту приводят все остальные причины, поскольку конъюнктура рынка быстро меняется и дополнительные до­ ходы, полученные данным способом, быстро ис­ тощаются. 4. Профицит бюджета иногда закладывается непосредственно в бюджет, т.е. он может быть спрогнозированным, когда собранные сред­ ства превышают сумму запланированных рас­ ходов, по одной из причин: или из-за экономи­ ческого роста, или благоприятной конъюнктуры товаров на мировых рынках. Профицит бюджета используется обыч­ но для создания финансового резерва: 1) на покрытие заранее известных расходов. На­ пример, если точно известно, что в ближай­ шее время государство вынуждено будет по­ нести большие расходы, то при наличии профицита бюджета оно склонно формиро­ вать резерв, который пойдет на финансиро­ вание данных выплат, уменьшая тем самым нагрузку на бюджет будущих лет; 2) на непредвиденные расходы государства, возникающие вследствие каких-либо проис­ шествий как техногенного, так и природного происхождения. Различные природные ка­ тастрофы или резкие изменения природных условий, происходящие в последнее время, наносят большой ущерб хозяйствующим субъектам.

Возникли следующие взгляды на проб­ лему бюджетного дефицита. 1. Теория Кейса привела к спокойному вос­ приятию бюджетного дефицита, по ее принципу государство за счет собственных финансов долж­ но создавать спрос для возникновения дефи­ цита, который воспринимается не как негатив­ ное явление, а как естественное состояние бюджета постоянно развивающегося государ­ ства. 2. Планово-директивный тип финансовой политики воспринимает дефицит бюджета не просто как негативное, а как практически невоз­ можное явление. Это связано с тем, что все фи­ нансовые потоки сконцентрированы в руках го­ сударства, которое распоряжается и всеми расходами. В результате доходы государства равны расходам. 3. Недостатки обоих подходов вызвали к жиз­ ни новый тип финансовой политики — не­ консервативный, заключающийся в принятии бездефицитного состояния бюджета государства как должного состояния и в стремлении го­ сударства к равенству доходной и расходной ста­ тей бюджета. 4. Закон Гремма — Радмана — Холингса от 1985 г. был призван ограничить размер бюд­ жетного дефицита в США, где бюджетный дефи­ цит был узаконен, долгое время воспринимал­ ся как непременное условие экономического роста и способствовал сбалансированности до­ ходной и расходной статей бюджета.

10

БЮДЖЕТНЫЙ ФЕДЕРАЛИЗМ

ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

В Конституции РФ закреплено федеральное устройство государства, которое основано на государственной целостности, единстве систе­ мы государственной власти, разграничении полномочий между органами государственной рласти РФ и органами государственной власти субъектов РФ. Федеральное устройство России, разграничениеправи полномочий между центром и субъек­ тами является предпосылкой финансово-бюд­ жетного федерализма. Бюджетный федерализм — это разделе­ ние полномочий между центральными органа­ ми власти, властью субъекта Федерации и орга­ нами местного самоуправления в области финансов (в частности, в бюджетной сфере). Бюджетный федерализм основан на принципах: 1) законодательного разграничения полно­ мочий по расходам между органами всех уровней управления; 2) обеспечения органов власти необходимыми финансовыми ресурсами для выполнения ими возложенных на них функций; 3) обеспечения вертикального и горизонталь­ ного выравнивания доходов всех звеньев бюджетной системы; 4) самостоятельности и равноправия каждого бюджета, входящего в бюджетную систему РФ. Каждая финансовая категория бюджетного федерализма имеет объект содержания. Это означает, что он выступает формой финансовых

Государственный бюджет, состоящий из двух частей — доходной и расходной — пополня­ ется за счет налогов и таможенных пошлин, го­ сударственного займа и денежной эмиссии. Средства бюджета расходуются на инвестиро­ вание важных мероприятий общегосударствен­ ного значения, оборону страны, управление, финансирование социально-культурных мероп­ риятий, социальную поддержку населения и по­ гашение внешних долгов. Помимо государственного бюджета; в любой экономике формируются и используются вне­ бюджетные фонды. , Внебюджетный фонд — это фонд денеж­ ных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназ­ наченный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социаль­ ное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья, меди­ цинскую помощь, а также удовлетворение неко­ торых потребностей экономического характера. Объекты обязательного страхования — это имущественные интересы, не противореча­ щие законодательству РФ, основанные на: 1) владении, пользовании, распоряжении иму­ ществом (имущественное страхование); 2) обеспечении сохранности жизни, здоровья, трудоспособности и пенсионных выплат стра­ хователю или застрахованному лицу (личное страхование); 3) возмещении вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причинен-

НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА. СУБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНЮ

Одним из наиболее важных механизмов, поз­ воляющих государству осуществлять экономи­ ческое и социальное регулирование, является финансовый механизм — финансовая систе­ ма общества, главным звеном которой являет­ ся государственный бюджет. Ранее финансовая система была основана на налоговых формах и методах мобилизации ре­ сурсов и воздействия на производство и реали­ зацию товаров. Налоги обеспечивали макси­ мальную концентрацию в бюджете финансовых ресурсов, регулировали платежеспрсобность предприятий и емкость рынка, ограничивали част­ ный сектор. В этот период объективно возобла­ дала концепция, согласно которой финансовые отношения вызываются существованием госу­ дарства. Сейчас с помощью финансовой системы госу­ дарство создает централизованные фонды и воздействует на формирование децентрали­ зованных фондов денежных средств, обеспечи­ вая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций. Госбюджет, как и любой другой финансовый план, состоит из доходной и расходной частей. 84 % дохода государственного бюджета состав­ ляют налоги и сборы. Налоговая система РФ — это совокупность федеральных, региональных и местных налогов, принципов, форм и методов их установления, изменения и отмены, уплаты и применения мер

Финансовый рынок — это рынок финансо­ вых активов. Элементы финансового рынка: нацио­ нальная валюта, ссудный капитал (кредиты), цен­ ные бумаги (государственные, муниципальные, банковские и т.д.). Финансовый рынок — это отправная точка, необходимая для получения основного капитала предприятием в виде прибыли (финансовых ре­ сурсов) и его распределении. Финансовые ресурсы — это денежные дохо­ ды и поступления, которые находятся в распоряже­ нии предприятия и предназначаются для выпол­ нения финансовых обязательств и общественных затрат на расширенное производство, социальное развитие и экономическое стимулирование работ­ ников. Финансовые ресурсы бывают собственными, заемными, привлеченными, поступающими в по­ рядке перераспределения. Финансовый рынок решает задачи: 1) предоставления эмитентам возможности мобилизовать внутренние источники финан­ сирования и временно свободные ресурсы для удовлетворения потребностей; 2) распределения капитала между его участни­ ками, сосредоточение его в наиболее выгод­ ных сферах экономики; 3) представления инвесторам возможности со­ хранить капитал от инфляции и получить до­ полнительный доход.

нота юридическому лицу (страхование ответ­ ственности). Согласно законодательству РФ расходы и до­ ходы государственного внебюджетного фонда формируются в порядке, установленном феде­ ральным законом, либо ином порядке, преду­ смотренном Бюджетным кодексом РФ. Внебюджетные фонды бывают как экономи­ ческого, так и социального назначения. В РФ образованы следующие государственные це­ левые социальные внебюджетные фонды: Пенсионный Фонд, Фонд обязательного меди­ цинского страхования, Фонд социального стра­ хования. К государственным целевым экономиче­ ским фондам относятся: внебюджетные фон­ ды финансирования научных исследований и эксперименталь'ных разработок, экологический фонд, фонд по борьбе с преступностью и т.д. В государственных целевых внебюджетных фондах существуют самостоятельные источни­ ки, за счет которых происходит их формирова­ ние, которые действуют на основе положений о фондах, утвержденных законодательными органами, либо положений, утвержденных орга­ нами исполнительной власти в соответствии с законом. Эти источники обособлены от источ­ ников бюджета РФ и отделены от формирова­ ния региональных бюджетов. Контроль за рациональным и целевым рас­ ходованием средств осуществляет Министер­ ство финансов РФ. i

Основными признаками совершенного финансового рынка являются стабильно раз­ витая нормативно-правовая база, информаци­ онная обеспеченность операций и участников рынка (инвесторов и эмитентов), достаточно большой круг субъектов и высокотехническая инфраструктура. Наличие этих признаков обес­ печивает быстрое и эффективное привлечение денежных средств финансового рынка. Коммерческая организация использует средства финансового рынка, осуществляя вы­ пуск ценных бумаг, открытие кредита в банках, по­ лучение займов у других организаций. В операциях на финансовых рынках участву­ ют представители всех секторов национальной рыночной экономики (домашние хозяйства, не­ коммерческие предприятия, финансовые пред­ приятия, органы государственного управления, нефинансовый сектор). Формирование финансовых потоков, или пере­ лив капитала, — результат осуществления опе­ раций на финансовых рынках между участника­ ми. Основными операциями на финансовых рынках, подлежащими учету в системе нацио­ нальных счетов, являются операции с финансо­ выми инструментами — ценными бумагами, де­ позитами, кредитами и пр. Финансовый рынок — это рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Роль финансо­ вого рынка в мобилизации ресурсов: перераспре­ деление материальных ресурсов; воздействие на непрерывность процессов производства и реа­ лизации продукции; регулирование наличного и безналичного денежного оборота.

12

отношений, которые возникли в процессе фор­ мирования, распределения, и использования фондов денежных средств, поэтому бюджетный федерализм отражает систему организации де­ нежных потоков между субъектами и бюджетами всех уровней. В системе бюджетного федерализма денеж­ ный поток означает перевод денежных средств от одного бюджета к другому. Важным этапом в развитии бюджетного федерализма стал за­ кон РФ об основных бюджетных планах и правах по формированию и использованию внебюджет­ ных фондов, в котором впервые в истории бюдже­ та России был зафиксирован один из принципов формирования местного бюджета, основанный на расчете, т.е. объем доходов местного бюджета, покрывается гарантиями вышестоящих органов власти. Становление бюджетного федерализма яв­ ляется одной из ключевых задач реформиро­ вания бюджетно-налоговой политики в России, сглаживания дисбаланса между бюджетами различных уровней и развития нормальных бюд­ жетных взаимоотношений, так как в России от­ сутствует строгое разграничение полномочий между бюджетами различных уровней. В развитии бюджетного федерализма достиг­ нуты позитивные результаты, хотя существуют проблемы, связанные с недостаточной прора­ ботанностью основных идей самой модели бюд­ жетного федерализма. Бюджетный федерализм формируется на ос­ нове статей Конституции РФ. Она определяет общие принципы российского бюджетного фе­ дерализма. по обеспечению их уплаты, осуществления на­ логового контроля, а также привлечения к ответ­ ственности и определение мер ответственно­ сти за нарушения налогового законодательства. В зависимости от объекта обложения налоги разделяются на прямые и косвенные налоги (НДС, акцизы, таможенные пошлины). По их использованию налоги подразделяются на общие (поступают в бюджет для финансиро­ вания различных мероприятий) и специальные (имеют строго определенное назначение). На­ пример, налоги на реализацию горюче-смазоч­ ных материалов поступают в дорожные фонды и предназначены для строительства, реконструк­ ции и текущего ремонта дорог. В зависимости от органа, который взимает налог и в распоряжение которого он поступает различают федеральные налоги, региональ­ ные налоги (налоги субъектов РФ), местные налоги. По данным Министерства РФ по налогам и сборам определяющая роль в формировании бюджетной системы принадлежит четырем на­ логам: НДС, акцизам, налогу на прибыль пред­ приятий и подоходному налогу с физических лиц. На их долю приходится 3/4 всех поступлений в бюджете. Налогом признается обязательный безвоз­ мездный взнос, подлежащий уплате в феде­ ральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, му­ ниципальных образований и соответствующие внебюджетные фонды.

ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА И РАСХОДОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ Финансовые ресурсы — это денежные сред­ ства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности в процессе создания и распределения ВНП; используемые государ­ ством, предприятиями в качестве источника раз­ вития производства, удовлетворения социальных потребностей, а также функционирования сферы общения. Государственные финансовые ре­ сурсы образуются за счет: 1) взимания налогов и сборов; 2) поступлений от использования и продажи госимущества; 3) средств от продажи золотого запаса страны; 4) выпуска и продажи ценных бумаг; 5) прибыли от государственной предпринима­ тельской деятельности; 6) получения денежных средств путем внешних и внутренних займов; 7) использования резервных и страховых фон­ дов, добровольных взносов. В странах с федеральным устройством госу­ дарственные финансовые ресурсы разделяют­ ся на ресурсы Федерации и ресурсы субъек­ тов Федерации. В странах с централизованной управляемой экономикой преобладающую долю составляют финансовые ресурсы государства и муници­ пальных образований, а в странах с рыночной экономикой существенную часть финансовых ре­ сурсов представляет предпринимательский капитал, однако централизуемые государственСУЩНОСТЬ ПЛАНИРОВАНИЯ. ДОЛГОСРОЧНОЕ И КРАТКОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Бизнес-план — это документ, на основании которого инвестор или кредитор принимает ре­ шение о предоставлении средств предприятию, содержащий все основные аспекты планирова­ ния производственной и коммерческой деятель­ ности. Бизнес-план необходим при подготовке ин­ вестиционных заявок на получение банковского кредита, при приватизации государственных и муниципальных предприятий, при разработке проекта создания предприятия, составлении проектов, выработке более эффективного направ­ ления деятельности и привлечении иностранных инвестиций. Разрабатывая план, руководство предприя­ тия должно продумать обеспечение финансовы­ ми ресурсами, определить сферы вложения ка­ питала. Сущность планирования заключается в том, что оно является действенным при исполнении следующих требований. 1. Деятельность планируемого предприятия должна быть рентабельной, обеспечивать де­ нежные поступления и прибыль в размере, удов­ летворяющем заинтересованных учредителей. 2. Реализацию выбранной альтернативы бу­ дущего развития необходимо осуществлять на основе решений, принимаемых сегодня. 3. При планировании устанавливаются вре­ менные границы, цели и задачи развития пред­ приятия, соизмерения деятельности предприя-

ИНВЕСТИЦИИ. ПОНЯТИЕ. ОБЪЕКТЫ. ИСТОЧНИКИ Инвестиции — это денежные средства, целе­ вые банковские вклады, паи, акции и другие цен­ ные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, любое другое имущество или имущест­ венные права, интеллектуальные ценности, вкла­ дываемые в объекты предпринимательской дея­ тельности и другие виды деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения поло­ жительного социального эффекта. Объекты инвестиционной деятельности: 1) целевые денежные вклады; 2) научно-техническая продукция и другие объек­ ты собственности; 3) вновь создаваемые и модернизируемые ос­ новные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства; 4) ценные бумаги (акции, облигации и др.); 5) имущественные права и права на интеллек­ туальную собственность. Инвестиционная деятельность на пред­ приятии проводится по направлениям: 1) увеличения объемов производственной дея­ тельности; освоения новых видов деятельности; 2) развития и обновления материально-техниче­ ской базы предприятия или расширенного вос­ производства основных средств предприятия. Источники инвестиций: 1) собственные финансовые средства (при­ быль, накопления, амортизационные отчис­ ления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб ит.п.), а также иные виды активов (основные сред-

ПРИНЦИПЫ и виды ПЛАНИРОВАНИЯ Процесс планирования должен осуще­ ствляться при исполнении таких принци­ пов как: 1) гибкость (постоянная адаптация к измене­ ниям среды функционирования предприятия, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды); 2) непрерывность (скользящий характер пла­ нирования в части систематического пере­ смотра планов, перемещение временных ра­ мок планирования); 3) коммуникативность (координация и интег­ рация усилий (или принцип холизма, по Р. Акофу), так как все должно быть взаимо­ увязано и взаимозависимо); 4) участие (вовлечение всех возможных участни­ ков процесса функционирования предприятия); 5) адекватность (должны моделироваться реально происходящие процессы с рацио­ нальной точностью); 6) комплексность (взаимосвязь и отражение всех направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия); 7) многовариантность (выбор лучшего вари­ анта из большого количества возможностей); 8) итеративность (неоднократная увязка уже составленных разделов плана (итерации), что обусловливает творческий характер процес­ са планирования). На практике применяется стратегическое, долгосрочное, краткосрочное и текущее планирование.

ства, земельные участки, промышленная собственность и т.п.); 2) привлеченные средства (средства от прода­ жи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими хол­ динговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе); 3) ассигнования из федерального, региональ­ ных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства на безвозмездной ос­ нове; 4) иностранные инвестиции, предоставляемые в качестве участия в уставном капитале сов­ местных предприятий, а также в денежной форме; 5) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государ­ ством на возвратной основе, кредиты ино­ странных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и ком­ паний, страховых обществ, пенсионных фон­ дов), а также векселя и другие средства. Первая, вторая и третья группы источников образуют собственный капитал, а показанные суммы, привлеченные им по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предо­ ставившие по этим каналам средства, как прави­ ло, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Четвертая группа источников — заемный капитал — подлежит возврату на заранее опре­ деленных условиях (сроки, проценты).

ные и муниципальные финансовые ресурсы могут быть значительными. Местные ресурсы образу­ ют отдельную относительно самостоятельную часть финансовых ресурсов страны. Финансовые ресурсы предприятий, коммерческих орга­ низаций создаются главным образом за счет: 1) получения дохода от производственно-пред­ принимательской деятельности; 2) формирования акционерного капитала, сбо­ ра паевых и уставных взносов; 3) продажи и сдачи в аренду собственного иму­ щества; 4) получениея заемных средств; 5) финансовой поддержки со стороны государ­ ства; 6) привлечения иностранных инвестиций; 7) поступления страховых возмещений, средств от штрафных санкций. Муниципальные ресурсы используются на: 1) содержаниеиприобретениеосновныхиоборотных средств, амортизационных отчислений; 2) проведение отчислений в страховые и другие целевые фонды; 3) осуществление расходов на социально-куль­ турные и благотворительные нужды; 4) выполнение природоохранных мероприятий; 5) возврат долгов и выплату процентов по ним; 6) образование резервов. Финансовые ресурсы коммерческих предприни­ мательских организаций поступают и расходуются на основе самофинансирования. Формирование финансовых ресурсов некоммерческих организа­ ции состоит из доходов от собственной деятельно­ сти и в виде взносов, пожертвований, благотвори­ тельной помощи, государственной поддержки.

Стратегическое планирование — пред­ положения по поводу места и роли в экономике и общественно-экономическом устройстве страны предприятия в будущем, а также основ­ ных путей и средств достижения целей. Стратегическое планирование является ре­ зультатом деятельности высшего руководства предприятия и осуществляется, как правило, на 10—15 лет; это обусловливается прежде всего тем, что за этот период обычно происходят сме­ на основных фондов, кардинальные изменения в науке и технике, изменение вкусов нзселения в сторону новых видов продуктов и услуг и. т.д. В зависимости от результатов стратегическо­ го планирования осуществляется долгосроч­ ное планирование (на 3—5 лет), в котором де­ лаются корректировка и экономические уточнения с учетом тенденций развития хозяй­ ственной ситуации на ближайшие 3—5 лет. На основе этих планов производится кратко­ срочное планирование. Его конкретным вы­ ражением являются планы развития на 1 —3 года. Составление краткосрочных планов предпола­ гает повышение действенности составляемых планов. Результатом текущего планирования яв­ ляется краткосрочный план (как правило, на год) с учетом и текущих тенденций спроса и предло­ жения. По сравнению с краткосрочными плана­ ми они являются более детальными, особенно в части движения производства и запасов то­ варно-материальных ценностей, ценообразо­ вания, издержек производства и т.д.

тия в условиях данной экономики, и определя­ ются ресурсы для выполнения. 4. Планирование должно отвечать на вопро­ сы, как, что, когда может произойти. 5. Планирование следует подразделять на долгосрочное и краткосрочное из-за раз­ личий в характере проявления факторов произ­ водства и задач отдельных направлений дея­ тельности предприятия. Долгосрочное планирование осуществ­ ляется на ближайшие 3—5 лет, в нем уже сущест­ вующие предложения получают свое эко­ номическое обоснование и уточнение с учетом тенденций развития хозяйственной ситуации на ближайшие 3—5 лет. Вопросы долговремен­ ного планирования: приобретение оборудо­ вания и характер его использования, кадровая политика, определение ассортимента продук­ ции и рынка сбыта и т.д. Объектом краткосрочного планирования являются планы развития на 1—3 года. Их осо­ бенность состоит в том, что показатели ближай­ шего года корректируются ежеквартально, а второго и третьего годов—каждые полгода или ежегодно. Это делается для того, чтобы плано­ вые показатели полнее отражали происходящие изменения в экономической, политической, тех­ нической среде в условиях конкуренции и так да­ лее, для того чтобы в результате повышалась действенность планируемых событий. К кратко­ срочному планированию можно отнести вопро­ сы, касающиеся текущего обеспечения предприя­ тия сырьем и материалами, платы за энергию, воду.

14

СТРАХОВАНИЕ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ, ЕЕ СПЕЦИФИКА Как экономическая категория страхование представляет систему экономических отно­ шений, включающую совокупность форм и ме­ тодов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при различных непредвиденных неблаго­ приятных явлениях (рисках), а также на оказа­ ние помощи гражданам при наступлении опре­ деленных событий в их жизни. Как любая экономическая категория, стра­ хование имеет свои характерные призна­ ки, выделяющие данную категорию: 1) наличие страхового риска; 2) замкнутые перераспределительные отноше­ ния; 3) солидарную раскладку ущерба между участ­ никами страхования; 4) возвратность средств, мобилизованных в стра­ ховых фондах; 5) вероятностный характер отношений; 6). перераспределение ущерба в пространстве и времени. Экономическая категория страхования — это система экономических отношений, вклю­ чающая: 1) образование за счет взносов юридических и физических лиц специального фонда средств; 2) использование средств для возмещения имущественногоущерба от стихийных бед­ ствий и других неблагоприятных случайных СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ Рынку страхования в России всего чуть боль­ ше 10 лет, но на сегодня он является самым ди­ намично развивающимся. В 1997—1998 гг. на одного жителя нашей страны приходилось око­ ло 30 долларов страховых взносов, а сегодня— до 60 долларов. Условием роста страхования служит наличие денег у населения, когда основ­ ные потребности, без которых не может жить человек, удовлетворены. В России существует более 40 видов обязательного страхования. 'Страховой рынок—это сфера денежных от­ ношений, при которых объектом купли-продажи выступает страховая услуга, формируются спрос и предложение на нее. В Российской Федерации страховые компа­ нии сегодня предоставляют многочисленные услуги, различные виды и способы страхования. Можно застраховаться не только от рисков, свя­ занных с производством (при пожаре, наводне­ нии и т.д.), но и от явлений, происходящих и при­ сутствующих в обществе (это кража, болезнь и т.д.). До начала реформ в нашей стране монополь­ ное право на проведение страховых операций имели организации, входящие в систему Ми­ нистерства финансов СССР, которое утвержда­ ло правила страхования, а предприятия и насе­ ление при заключении договоров страхования были вынуждены с ними соглашаться, посколь­ ку не было альтернативы. При этом поступления от страхования выступали как дополнение к бюд­ жетным резервам.

ЮРИДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАХОВЫХ ОТНОШЕНИЙ, ДОГОВОР СТРАХОВАНИЯ, СТРАХОВОЙ ТАРИФ И СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ Структура законодательства по страхованию в России многоступенчата и определяется су­ ществующей правовой системой. Взаимоотношения субъектов страхового рын­ ка регламентируются гл. 48 Гражданского кодекса РФ и Федеральным законом «Об организации страхового дела в РФ», затем следует ряд Феде­ ральных законов по конкретным видам страхова­ ния, в частности «О медицинском страховании граждан в РФ», «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транс­ портных средств» (первый рыночный закон о мас­ совом виде страхования), «Об обязательном стра­ ховании военнослужащих». Завершают систему законодательства подзаконные акты Департамен­ та страхового надзора Минфина РФ как основного федерального органа исполнительной власти по надзору за страховым рынком, а также норматив­ ные документы других министерств и ведомств. Договор страхования — двусторонняя сдел­ ка. Страхователем в ней выступает физическое или юридическое лицо, а страховщиком — юри­ дические лица, имеющие разрешения (лицен­ зии) на осуществление страхования соответ­ ствующего вида. Страхование осуществляется в форме добро­ вольного и обязательного страхования. Страхование осуществляется на основании договоров имущественного или личного стра­ хования. СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ В конце 2002 г. Правительство РФ утверди­ ло концепцию развития страхового рынка РФ. Все страховые компании предлагается разде­ лить по специализации: одним из них предо­ ставляется право осуществлять личное стра­ хование, а другим — имущественное и часть личного (от несчастных случаев и болезней и медицинское страхование). Таким образом, была предпринята попытка разделить так на­ зываемые длинные деньги и короткие деньги, как уже давно принято в международной практике. Для страховщиков со сложившейся клиен­ турой предусматривается переходный период до 1 июля 2007 г. Предлагаемые изменения существенно повышают устойчивость страхо­ вых компаний, увеличивая минимальный устав­ ный капитал в 10 раз. В рыночной экономике страхование выступа­ ет со стороны страхователя средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а со стороны страховщика — видом деятельности, принося­ щим доход. Страхование служит важным фактором сти­ мулирования производственной активности и обеспечения здорового образа жизни и соб­ ственного благополучия, создает новые стиму­ лы роста производительности труда в соответ­ ствии с личным вкладом в производство. Развертывание рыночных отношений, когда товаропроизводитель начинает действовать на

Страхование — это разновидность отно­ шений по защите интересов при условии, что: 1) могут быть застрахованы только субъектив­ ные интересы; 2) возможность страхования должна быть юри­ дически признана. Не допускается страхование: 1) противоправных интересов; 2) убытков от участия в играх, лотереях и пари; 3) расходов, к которым лицо может быть принуж­ дено в целях освобождения заложников. Страховая премия — плата за страхование, которую страхователь обязан уплатить страхов­ щику в порядке и в сроки, которые установлены договором страхования. Страховщик при опре­ делении размера страховой премии вправе при­ менять разработанные им страховые тарифы. Премия определяется страховыми тарифами и взимается с единицы страховой суммы с уче­ том объекта страхования и характера страхово­ го риска. Страховая премия может быть внесе­ на в рассрочку. Страховой тариф — ставка страховой пре­ мии с единицы страховой суммы с учетом объек­ та страхования и характера страхового риска. Определенный размер страхового тарифа оп­ ределяется договором добровольного страхо­ вания по соглашению сторон. Страховые тарифы по видам обязательного страхования устанавливаются в соответствии с федеральными законами о конкретных видах обязательного страхования.

явлений, а также оказание гражданам помо­ щи при наступлении различных событий в их жизни. Страхование является составной частью фи­ нансовой системы, выступает в качестве одной из ее сфер. При этом страхование имеет черты, соединяющие его не только с категорией «финан­ сы», но и с категорий «кредит», и вто же время как экономическая категория выполняет характер­ ные только для нее функции, играет присущую только ей роль. При страховании возникают перераспредели­ тельные отношения по формированию и исполь­ зованию денежного страхового фонда. Другая особенность страхования приближа­ ет его к категории «кредит». Это возвратность средств страхового фонда. Ведь именно кредит обеспечивает возвратность полученной денеж­ ной ссуды. Однако следует иметь в виду, что она относится к страхованию жизни. При выплатах страхового возмещения по имущественным или иным рисковым видам теряется адресность этих сумм. Экономическое содержание этих выплат отлично от возврата страховых платежей. Российский страховой рынок находится в ста­ дии перехода на качественно новый этап своего развития, который характеризуется отказом от краткосрочного страхования жизни и развити­ ем классического страхования и долгосрочно­ го накопительного страхования жизни. Сущность страхования проявляется в его функ­ циях. Они позволяют выявить особенности стра­ хования как элемента финансовой системы. Функции страхования: рисковая, предуп­ редительная, сберегательная, контрольная.

свой страх и риск, по собственному плану и несет за это ответственность, повышается роль и значение страхования. При этом наряду с традиционным предназначением — обеспе­ чением защиты от природной стихии (земле­ трясения, наводнения, бури и др.), случайных событий технического и технологического ха­ рактера (пожаров, аварий, взрывов и др.) — объектом страхования все больше становятся убытки от различных криминогенных явлений (краж, разбойных нападений, угонов транспор­ тных средств и др.). Российский страховой рынок отличается чрезвычайно высокой концентрацией. По под­ счетам экспертов из информационного агент­ ства из 100 компаний, являющихся лидерами на рынке по сбору премий, российскими стра­ ховщиками было собрано около 80 % премий. Оставшиеся 20 % собрали 1093,страховые ком­ пании. Чуть меньше половины всех премий, со­ брали 20 компаний. Выявлено несколько факторов, за счет ко­ торых происходило сокращение общих темпов прироста страховых премий в России: 1) сказался эффект масштабов, и рынок просто не в состоянии расти дальше такими же высокими темпами, как в предыдущие годы; 2) существенное влияние на, сокращение об­ щих темпов прироста страховых премий оказало снижение сбора премий по страхо­ ванию жизни на 25,7 %, что было вызвано введением поправок в налоговое законо­ дательство.

Рыночная экономика требует иного подхода к страхованию, расширения различных видов страховых услуг в зависимости от страхового и экономического интереса страхователей. Важная задача страхования — защита эко­ номических интересов предпринимателей, благо­ состояния, здоровья населения и окружающей среды. Развитие страхового рынка предполагает со­ четание различных систем страхования — сме­ шанного, акционерного, кооперативного, взаим­ ного и др. Главным критерием должны быть интересы страхователей. Российский страховой рынок можно подраз­ делить на два сектора: государственный (пред­ ставляет АО «Росгосстрах», которое было созда­ но в 1992 г. после распада СССР на базе правления Госстраха) и коммерческий (пред­ ставлен страховыми организациями различно­ го правового статуса). В 1992 г. государственные и муниципальные страховые предприятия преобразовались в ак­ ционерные страховые общества (АСО) закрыто­ го и открытого типа и в страховые товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО). Функционирование страхового рынка основы­ вается на специальном законодательстве, ко­ торое призвано создавать равные условия для всех участников страхового рынка, защищать интересы страхователей. В настоящее время осуществляется совер­ шенствование законодательства в трех направ­ лениях.

16

ССУДНЫЙ КАПИТАЛ. ИСТОЧНИКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

ОСОБЕННОСТИ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Ссудный капитал — это историческая фор­ ма капитала, приносящего доход по проценту, возникшая и развившаяся в условиях капита­ листического способа производства, которая пришла на смену ростовщическому капиталу. Ссудный капитал выражает капиталистиче­ ские производственные отношения (по сравне­ нию с ростовщическим, который выражал дока­ питалистические производственные отношения). Ссудным капиталом является денежный капитал, который капиталисты-собственники отдавали в ссуду, который приносил проценты на основе эксплуатации наемного труда. Существует несколько источником об­ разования ссудных капиталов: 1) кругооборот промышленного капитала. На­ пример, из-за постепенного расходования основного капитала, в промежутке между частичной амортизацией и полным обновле­ нием основного капитала часть его стоимо­ сти оседает; 2) несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогатель­ ных материалов — новых элементов оборот­ ного капитала; 3) постепенность расходования денег, выручен­ ных от реализации товаров, на оплату рабо­ чей силы; 4) накопление прибавочной стоимости до таких размеров, при которых она может быть ис­ пользована для расширенного воспроизвод­ ства.

Особенности ссудного капитала заклю­ чаются в том, что ссудный капитал: 1) не вкладывается его собственником в какоелибо предприятие, а передается во времен­ ное пользование временному собственнику. При этом функционирующий капитал проде­ лывает свой кругооборот в предприятии вре­ менного собственника, а при ссудном капи­ тале та же сумма стоимости принадлежит первому собственнику; 2) является товаром. Деньги не наделены от природы способностью приносить прибыль. И предприниматель-заемщик покупает на ссуду средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в фор­ ме прибыли, а только особый товар, например рабочая сила, способен создавать прирост стоимости, который капиталисты присваива­ ют в форме прибыли; 3) имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д —Т... П ... Т — Д и кругооборота торгового капитала Д — Т — Д движение ссудного капи­ тала сводится к формуле Д — Д, т.е. деньги отдаются в ссуду, с тем чтобы по истечении определенного срока вернуться к их собственникусприростом—процентом. Послед­ няя формула, выражающая движение ссуд­ ного капитала, не включает в себя ни процесс производства товаров, ни процесс обращения. Ссудный капитал не принимает ни

СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ КРЕДИТА

Ссудный процент (цена кредита) — это часть прибавочной стоимости, величина кото­ рого зависит от себестоимости продукции, пред­ ставляющей затраты живого и овеществленно­ го труда. Ссудный процент — это та часть прибавочной стоимости, которую отдают пред­ приниматели-заемщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капи­ тала, распадается на две части: 1) процент, присваиваемый кредитором; 2) предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком (промышленником или торговцем). С развитием кредитных отношений между предпринимателями происходит деление прибы­ ли на процент и предпринимательский доход. Чем выше процент, тем ниже предпринимательский доход, и наоборот. Кредиторы заинтересованы в высоком уровне процента и низком уровне предпринимательского дохода, заемщики — на­ против. Цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных капи­ талов и зависит от следующих факторов: 1) цикличности развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, а при подъеме снижается); 2) инфляционного процесса; 3) эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через ЦБ РФ при кредитовании коммерческих банков; 4) динамики денежных накоплений физически­ ми и юридическими лицами; 5) сезонного производства (в России ставка ссудного процента повышается ближе к осе-

Кредитные отношения возникли еще в пери­ од , разложения первобытно-общинного строя. С развитием общественногоразделе­ ния труда, появлением частной собственности на средства производства и ростом обмена в первобытной общине стал происходить про­ цесс имущественной дифференциации. Деле­ ние первобытной общины на богатые и бедные семьи, накопление денежных богатств в руках одних и нужда в деньгах других создали почву для ростовщических ссуд. Кредитные отношения способствовали раз­ ложению первобытно-общинного строя и воз­ никновению рабовладельческого строя: кре­ дит вел, во-первых, к концентрации земельной собственности в руках родовых богачей и к обезземеливанию мелких крестьян; во-вторых, к порабощению неисправных заемщиков их кредиторами. В античном мире кредит выступал в фор­ ме ссуды мелким производителям (главным образом крестьянам) и в форме ссуды рабо­ владельцам. Мелкие производители, хозяйство которых приходило в упадок в результате вытеснения его крупным рабовладельческим хозяйством, а также частых войн, постоянно нуждались в деньгах как для покупки необходимых средств к существованию, так и для уплаты налогов госу­ дарству. Потребность же самих рабовладель­ цев в деньгах вызывалась затратой ими гро­ мадных средств на покупку предметов роскоши, постройку великолепных домов, устройство по-

производительной, ни товарной формы, но находится все время в одной и той же денеж­ ной форме; 4) имеет специфическую форму отчуждения. От­ чуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи; отчуждение же капи­ тала как товара происходит в форме ссуды, отличающейся от купли-продажи односторон­ ним перемещением стоимости: капитал сна­ чала переходит только от кредитора к заемщи­ ку, а возврат же его с процентами происходит лишь по истечении времени; 5) есть паразитическая форма капитала, выражаю-щая антагонизм между капиталом и тру­ дом. Ссудный капиталист не только сам не участвует в процессе материального произ­ водства, но даже и не ведет никакого предприя­ тия. Ссудные капиталисты, или рантье, — наи­ более паразитический слой капиталистического общества, представляющий собой элемент хозяйственной структуры капиталистических стран. Между капиталом и трудом в ссудном капитале достигает противоположность в наи­ высшей степени; . 6) есть наиболее фетишистская форма капитала, так как имеет способность давать прирост (процент), которая присуща деньгам как та­ ковым, т.е. вещи, не принимающей участия в процессе производства. Движение ссудно­ го капитала создает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовоз­ растанию совершенно независимо как от про­ цесса производства, так и от процесса товар­ ного обращения: деньги порождают деньги.

Кругооборот промышленного капитала неиз­ бежно приводит к образованию временно сво­ бодного денежного капитала. Однако та часть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободного денежного капитала, перестает функционировать, следовательно, перестает давать прибыль. Таким образом, воз­ никает противоречие между выделением свобод­ ных, денежных капиталов, не дающих прибыль, и природой капитала как стоимости, находящей­ ся в непрерывном движении и приносящей при­ бавочную стоимость. На данном этапе противоречие разрешается с помощью кредита: вместо того чтобы держать у себя высвободившийся капитал в виде без пользы лежащих денег, капиталист отдает этот денежный капитал в ссуду другому капиталисту, который пускает его в новый кругооборот и ис­ пользует для выжимания прибавочной стоимо­ сти из рабочих. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, выступает в качестве ссудного капитала. Еще одним источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье. Денеж­ ные капиталисты или рантье, предоставляют в ссуду другим капиталистам (или государству) капиталы, не вкладывая его в промышленность, или торговлю. Наконец, с развитием банков и сберегатель­ ных касс третьим источником образования ссуд­ ных капиталов становятся денежные сбережения и доходы различных классов капиталистическо­ го общества, помещаемые в виде вкладов в кре­ дитные учреждения.

литической карьеры (подкуп избирателей и ар­ мии) и т.д. При феодализме кредит выступал в форме ссуды мелким производителям-крестьянам и ре­ месленникам и в форме ссуды феодальной зна­ ти. Однако под кабалу ростовщичества в обоих случаях попадали мелкие производители. Главной причиной, побуждавшей крестьян прибегать к ссудам, являлась крайняя неус­ тойчивость их мелкого хозяйства. При любом стихийном бедствии (неурожае, падеже ско­ та, засухе, наводнении, инфекционных забо­ леваниях и т.п.) мелкий крестьянин оказывал­ ся не в состоянии свести концы с концами и должен был обращаться за финансовой по­ мощью к ростовщику, который завышал про­ центную ставку. Ростовщический капитал подрывал и разрушал феодальные формы собственности, а ростовщи­ ческая эксплуатация крестьян и ремесленников вела к их разорению. Наиболее широкое развитие ростовщический капитал имеет в колониальных и зависимых странах, но и в условиях вполне развитого ка­ питализма ростовщический кредит продолжает существовать на базе сохранения остатков до­ капиталистических форм производства. Даже в развитых капиталистических странах рос­ товщический капитал подвергает жестокой экс­ плуатации мелких товаропроизводителей — ре­ месленников и в особенности крестьян.

ни при необходимости кредитования сель­ ского хозяйства и завоза товаров в районы Крайнего Севера); 6) размеров государственного долга. Ссудный процент выполняет следую­ щие функции: 1) перераспределения части прибыли юриди­ ческих и физических лиц; 2) регулирования производства и обращения пу­ тем перераспределения кредитных ресурсов. Процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником про­ цента является доход, полученный от использо­ вания кредита. В условиях рыночной эконо­ мики величина ссудного процента зависит от следующих факторов: 1) структуры кредитных ресурсов банка, т.е. чем выше доля привлеченных средств, тем доро­ же должен быть кредит; 2) стабильности денежного обращения в стра­ не; 3) базовой ставки процента по ссудам, предо­ ставляемым коммерческим банкам ЦБ РФ; 4) срока, на который испрашивается кредит, и вида кредита, а точнее, степени его риска для банка в зависимости от обеспечения; 5) спроса на кредит со стороны хозяйственников, т.е. чем меньше спрос, тем дешевле кредит; 6) средней процентной ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным сче­ там различного вида; 7) средней процентной ставки по межбанков­ скому кредиту; 8) государственного регулирования.

18

БАЗОВЫЕ Ф У Н К Ц И И КРЕДИТА, ОСНОВНЫЕ П Р И Н Ц И П Ы И Ф О Р М Ы КРЕДИТА

КЛАССИФИКАЦИЯ ФОРМ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

Срочность кредита. Кредитным договором устанавливается срок возврата кредита. Нарушение срока является основанием применения санкции. Принцип возвратности кредита. В случае невозврата кредита в срок на заемщика налага­ ются штрафные санкции. Заемщик обязан вер­ нуть полученную сумму. Основными видами обес­ печения кредита являются залог, гарантия, поручительство, страхование.

Банковский кредит — наиболее распрост­ раненная форма кредитных отношений в наше время. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других ее форм. В качестве креди­ торов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществление подобных операций. Заемщиком при такой форме кредитова­ ния может выступать лишь юридическое лицо. При предоставлении кредита заключаются кре­ дитное соглашение или договор. Банковский кредит предоставляется в виде денежной ссу­ ды. Целью кредитора является получение до­ хода в виде процента, который определяется на примере средних ставок в данный период. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заем­ щику на условиях возвратности, срочности и уп­ латы процента. Банковский кредит имеет свои особен­ ности: 1) источником такого кредита чаще всего являет­ ся привлеченный капитал, т.е. капитал, получен­ ный за счет средств банковских клиентов; 2) банк ссужает временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, поме­ щенные на счетах в банке; 3) банк предоставляет денежный капитал, кото­ рый возвращается с приращением. Классификация банковского кредита: 1) по категориям плательщиков: а) аграрные ссуды, обычно имеющие сезон­ ный характер, предоставляются для сель­ скохозяйственного производства;

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, мест­ ные органы власти по отношению к физическим и юридическим лицам. Государство через ЦБ РФ или казначейскую систему может производить кредитование: 1) приоритетных отраслей, региональных или местных органов; 2) коммерческих банков и других кредитных уч­ реждений в процессе прямой или аукционной продажи кредитных ресурсов на рынке меж­ банковских кредитов. Отличительная особенность государ­ ственного кредита — участие в кредитных от­ ношениях государства (обычно в лице его орга­ нов власти различных уровней) в качестве кредитора или заемщика. Госкредит предостав­ ляется на условиях возвратности и платности. Государственный кредит отличается от банков­ ского и коммерческого кредитов. Аккумулируе­ мые посредством государственного кредита фи­ нансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетного дефицита. Государственный кредит возникает в том слу­ чае, если государство в качестве кредитора пре­ доставляет кредит различным субъектам. Основ­ ной формой государственного заимствования является государственный кредит. Денежные средства, привлекаемые на основе государственного кредита, поступают

Коммерческий кредит — кредит, предо­ ставляемый при продаже товаров с рассрочкой платежа функционирующими хозяйствующими субъектами друг другу. Предприятие-продавец предоставляет отсрочку оплаты товара, а пред­ приятие-покупатель — вексель как долговое обязательство оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока, что способ­ ствует развитию безналичного денежного обо­ рота. Цель коммерческого кредита — уско­ рение реализации товаров и получение при­ были. Размеры такого кредита ограничены величи­ ной резервных кредитов, промышленных и тор­ говых капиталов. Передача капиталов возможна только в на­ правлениях, определенных условием сделки от предпринимателя, производящего товары, к тор­ говым фирмам, реализующим их. Коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить лишь у кредитодателя, кото­ рый производит товар. Кредит ограничивается по размерам, имеет краткосрочный характер. Инструментом Коммерческого кредита является вексель. Простой вексель — прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непо-средственно кредитору. Переводной вексель (тратта) — письмен­ ный приказ заемщику на выплату средств тре­ тьему лицу или предъявителю векселя.

Функции кредита: 1) перераспределение (кредит как механизм перелива капитала из одних отраслей в дру­ гие и уравнивания нормы прибыли, разреше­ ние противоречий между необходимостью свободного перехода капитала из одних от­ раслей в другие и закрепленность капитала в определенной натуральной форме); 2) замещение наличных денег кредитными (сокращение налично-денежных платежей, улучшение структуры денежного оборота); 3) экономия издержек обращения (воспол­ нение недостатка собственных финансовых ресурсов предприятия); 4) ускорение концентрации капитала (заемные средства позволяют расширить масштаб произ­ водства, что ведет к увеличению массы прибыли); 5) ускорение НТП (заемные средства побуж­ дают заемщика внедрять в производство на­ учные разработки и новые технологии). Сущность кредита проявляется в принципах

кредитования..

Платность кредита выражает необходи­ б) коммерческие ссуды функционирующим мость оплаты заемщиком права на использо­ субъектам в сфере торговли и услуг; вание кредитных ресурсов (банковский процент). в) ипотечные ссуды под обеспечение недви­ Дифференцированность кредита. Кредит жимостью; должен предоставляться только тем хозяйствую­ г) межбанковские ссуды; щим субъектам, которые в состоянии его свое­ 2) по срокам погашения: временно вернуть. а) краткосрочный (обычно до 6 месяцев) — на Целевой характер кредита. В кредитном до­ восполнение временного недостатка соб­ говоре устанавливается конкретная цель исполь­ ственных оборотных средств; б) среднесрочньй(сроксм от 6 месяцев до 1 года); зования полученной ссуды. Нарушение данного обя­ зательства может стать основанием для в) долгосрочный — (свыше года, в некоторых досрочного отзыва кредита или введения штраф­ странах — свыше 3—5 лет); ных санкций. В зависимости от ссуженной стои­ 3) по обеспеченности: мости различают товарную форму кредита, де­ а) доверительныессуды, единственной формой нежную форму кредита, смешанную форму обеспечения является кредитный договор; кредита, когда кредит функционирует одновре­ б) обеспеченные ссуды, которые защищены менно в товарной и денежной формах. имуществом заемщика (недвижимостью, В зависимости от того, кто в кредитной сделке ценными бумагами); в) ссуда под финансовую гарантию третьих лиц; является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, коммерческая, потре­ 4) по способу погашения: бительская, государственная, международная. а) ссуда, погашаемая заемщиком единовре­ Формы кредита различают в зависимости от менным платежом; целевых потребностей заемщика. В этой б) ссуда, погашаемая в рассрочку в течение связи выделяют производительную и потре­ всего срока действия кредитного договора; бительскую формы кредита. 5) по направленности: Производительная форма кредита — ис­ а) ссуда общего характера, используемая для пользование ссуды на производительные цели. любых потребностей клиента; Потребительская форма кредита использу­ б) ссуда целевая, предназначенная строго на ется населением на цели потребления. определенные цели. Существуют и другие формы кредита: Процент может взиматься тремя спосо­ бами: 1) прямая и косвенная; 1) процент возвращается вместе со ссудой; 2) явная и скрытая; 2) процент возвращается постепенно (в тече­ 3) старая и новая; ние всего времени погашения); 4) основная (преимущественная) и дополнитель­ ная; 3) процент удерживается банком в момент вы­ дачи ссуды. 5) развитая и неразвитая и др. Применяются следующие разновидно­ сти коммерческого кредита: 1) с фиксированным сроком погашения; 2) с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров; 3) по открытому счету, когда вторичная постав­ ка товара на условиях коммерческого креди­ та осуществляется по погашению задолжен­ ности по предыдущей поставке. Коммерческий кредит имеет следую­ щие недостатки: 1) ограничен размерами резервного капитала кредита. Продажа с рассрочкой платежа воз­ можна при наличии у предпринимателя излиш­ ка капитала; 2) зависит от условия его обратного притока. При спаде производства ссуды не возвраща' ются, и цепочка кредитных связей нарушает­ ся, а его размеры сокращаются; 3) имеет только определенное направление, т.е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепоч­ кой. В обратном направлении коммерческий кредит невозможен. В России коммерческий кредит раньше имел ограниченную сферу применения. Расширению его применения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей. В настоящее время фирмы активно используют одну из форм реализации своей продукции — продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ог­ раниченности платежеспособности мелких и средних фирм, о росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные фир­ мы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

20

в распоряжение государственной власти. Эти дополнительные финансовые ресурсы форми­ руются за счет мобилизации временно свобод­ ных средств населения, предприятий и органи­ заций, не предназначенных для текущего потребления. Источником государственного кредита могут быть средства, предназначенные для текущего потребления, при этом физические и юридиче­ ские лица сознательно ограничивают текущие потребности. За время существования государственного кредита в нашей стране государственные зай­ мы использовались как одна из форм принуди­ тельного изъятия части средств предприятий и заработной платы населения. Одной из положительных сторон государ­ ственного кредита является мобилизация заем­ щиком дополнительных денежных ресурсов для покрытия бюджетного дефицита без ис­ пользования бумажно-денежной эмиссии в ус­ ловиях тяжелого финансового положения госу­ дарства. Средства, взятые государством взаймы, на­ правляются на общегосударственные нужды и обезличиваются в общей сумме общегосу­ дарственных доходов. Погашение государственных займов и выплата процентов по ним также произво­ дятся из бюджета. В мировой практике государственный кредит используется не только в качестве привлечения финансовых ресурсов, но и как эффективный инструмент централизованного кредитного ре­ гулирования.

ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ Вклад (депозит) — это денежные средства, переданные в банк их собственником для хра­ нения на определенных условиях. Операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называются депозитными. Че­ рез привлечение депозитов банк расширяет возможность кредитных вложений клиентам, другим банкам, что и создает базу для получе­ ния доходов. В зависимости от срока и порядка изъятия вклады бывают срочными вклады — это денеж­ ные средства, вносимые клиентами банка на определенный срок, по которым уплачиваются проценты, зависящие от размера и срока вкла­ да. Их уровень выше, чем по вкладам до востре­ бования. Банк заинтересован в привлечении срочных вкладов, так как они стабильны и позво­ ляют банку располагать средствами вкладчиков в течение длительного времени. Депозитный сертификат — это письмен­ ное свидетельство банка о внесении денежных средств, дающее право вкладчику на получение по окончании установленного срока суммы вкла­ да и процентов по нему, выдается только юриди­ ческим лицам. Может быть: 1) именным или на предъявителя; 2) срочным или до востребования; 3) на фиксированный срок и до востребования. При наступлении срока возврата депозита банк осуществляет платеж против предъявле­ ния депозитного сертификата и заявления вла­ дельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС. ЕГО СОСТАВ Платежный баланс — это соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам за определен­ ный период, и суммой всех поступлений, полу­ ченных ею за тот же период от других стран. В платежный баланс входят: 1) экспорт и импорт товаров, по которым за данный период произведены платежи; 2) платежи и поступления по услугам (между­ народные судовые, железнодорожные пере­ возки товара и пассажиров, оказание почтово-. телеграфных и телефонных услуг иностранцам и т.д), в виде фрахтов и тарифов, которые вхо­ дят в приходную часть платежного баланса од­ ной страны, в виде соответствующих сумм, которые входят в расходную часть платежного баланса другой страны; 3) разного рода некоммерческие платежи и поступления: а) доходы и расходы, связанные с туризмом (сумма расходов входит в пассив платеж­ ного баланса данной страны и в актив пла­ тежного баланса тех стран, где туристы рас­ ходуют свои средства); б) расходы, связанные с содержанием ино­ странных представительств (посольств, консульств, делегаций, направляемых од­ ними странами в другие); в) денежные переводы эмигрантов на родину; г) платежи и поступления, вытекающие из по­ литических обязательств (контрибуции и денежные репарации).

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных эко­ номических отношений, связанное с предостав­ лением ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают государственные уч­ реждения, международные и региональные организации и пр. Объективная основа развития — выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, НТР. Формы международного кредита мож­ но классифицировать по: 1) источникам. Различаются внутреннее, ино­ странное и смешанное кредитование и финан­ сирование внешней торговли; 2) назначению. В зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются ком­ мерческие кредиты, непосредственно свя­ занные с внешней торговлей и услугами; фи­ нансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовло­ жения, строительство инвестиционных объек­ тов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интер­ венцию; промежуточные кредиты, предназна­ ченные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — инжи­ ниринг). МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ Международные расчеты — это регулиро­ вание платежей по денежным требованиям и обя­ зательствам, возникающим в связи с экономи­ ческими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государства­ ми, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских со­ глашений с иностранными банками открывают­ ся банковские корреспондентские счета: лоро (счет зарубежных банков в национальном кредит­ ном учреждении) и ностро (счет данного банка в иностранном банке). Используются платежные средства в иностранной валюте. В их числе: 1) коммерческие переводные векселя (трат­ ты) — письменные приказы об уплате опре­ деленной суммы определенному лицу в опре­ деленный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров; 2) обычные (простые) векселя — долговые обязательства импортеров; 3) банковские векселя — векселя, выставля­ емые банками данной страны на своих ино­ странных корреспондентов. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспор­ терам для погашения своих обязательств; 4) банковский чек — письменный приказ бан­ ка своему банку-корреспонденту о перечис­ лении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю; 5) банковские переводы — почтовые и теле­ графные переводы за рубеж;

3) видам. Делятся на товарные (предоставляе­ мые в основном экспортерами своим поку­ пателям) и валютные (выдаваемые банками в денежной форме); 4) валютному займу. Различаются междуна­ родные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в ва­ люте третьей страны, а также в международ­ ной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (евро и др.); 5) срокам. Делятся на краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосроч­ ные (свыше 5 лет); 6) обеспечению. Различаются обеспеченные (товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности) и блан­ ковые кредиты (выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок). Разновидностями бланковых кредитов явля­ ются контокоррент и овердрафт; 7) технике предоставления. Различаются финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцепт­ ные кредиты (в форме акцепта тратты импорте­ ром или банком); депозитные сертификаты; об­ лигационные займы; консорциальные кредиты и т.д.; 8) видам кредиторов. Кредиты делятся на част­ ные, предоставляемые фирмами, банками, реже посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные пред­ приятия и государство; межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Сберегательные депозиты — это прино­ сящие процент вклады, которые, как правило, можно изымать немедленно. Существуют сле­ дующие виды сберегательных депозитов: 1) счета на сберегательной книжке; 2) счета с выпиской состояния сберегательно­ го вклада; 3) депозитные счета денежного рынка. По вкладу до востребования вкладчику от­ крывается счет, по которому в любое время мож­ но получить наличные деньги, выписать чек или другой расчетно-платежный документ. Вклады до востребования могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу по первому тре­ бованию владельца без предварительного уве­ домления банка со стороны клиента как налич­ ными деньгами, так и в форме безналичных расчетов. До востребования существуют счета: 1) беспроцентные текущие; 2) по которым выплачивают проценты. . Особенности депозитного счета до вос­ требования: 1) взнос и изъятие денег осуществляются как частями, так и полностью в любое время без каких-либо ограничений; 2) деньги могут изыматься со счета как в налич­ ной форме, так и при помощи чека; 3) владелец счета уплачивает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой ме­ сячной ставки или за каждый выписанный чек; 4) банк обязан по депозитам до востребования хранить минимальный резерв в ЦБ РФ обыч­ но в большей пропорции, чем по срочным вкладам.

6) банковские карточки (кредитные, плас­ тиковые и др.) — именные денежные доку­ менты, дающие право владельцам исполь­ зовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе. Расчеты осуществляются с помощью ис­ пользуемых в международном обороте вексе­ лей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов. Механизм международных расчетов можно представить следующим образом: 1) импортер покупает у своего банка телеграф­ ный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экс­ портеру; 2) экспортер получает от импортера этот пла­ тежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходи­ ма ему для производства и иных целей; 3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ; 4) сумма иностранной валюты, полученная от продажи этого документа, зачисляется бан­ ком импортера на корреспондентский счет банка экспортера. Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты через банки-коррес­ понденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты. Валютно-финансовые и платежные ус­ ловия внешнеторговых сделок включают следующие основные элементы: валюту цены, валюту платежа, условия платежа.

Доходы от судоходства и других услуг вместе с доходами от заграничных инвестиций неред­ ко объединяют в общее понятие доходов от «невидимого экспорта»; 4) движение капиталов и кредитов между стра­ нами. Кредитные статьи платежного баланса включают поступления и платежи по кредит­ ным и фондовым операциям — долгосроч­ ным и краткосрочным. Доходы от операций долгосрочного харак­ тера — суммы, поступающие в страну от про­ дажи за границей ценных бумаг, предприятий, домов, земли и иного, а также от вновь полу­ ченных внешних долгосрочных займов и от но­ вых иностранных прямых инвестиций (покупка иностранцами предприятий, домов и земли в данной стране).

22

Доходы по краткосрочным операциям — поступления от полученных за границей кратко­ срочных кредитов, приток иностранных ссудных капиталов (путем помещения их на текущие счета банков данной страны или путем покупки иностранцами краткосрочных векселей, бан­ ковских акцептов и т.п.), а также возврат ссуд­ ных капиталов, ранее помещенных данной страной за границей (путем истребования средств с текущих счетов в иностранных бан­ ках, продажи иностранных векселей и т.п.). Разумеется, все суммы, поступающие при совер­ шении этих операций в актив платежного баланса одной страны, образуют часть пасси­ ва платежного баланса других стран.

НАТУРАЛИСТИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ КРЕДИТА Натуралистическая теория кредита первона­ чально обоснована видными английскими эконо­ мистами А. Смитом и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Ж. Сей, Ф. Бастиа, Д. Мак-Куллох. Основные поло­ жения экономистов натуралистической теории заключались в том, что: 1) объектом кредита являются натуральные, т. е. не денежные, а вещественные блага; 2) кредит представляет собой движение нату­ ральных благ, и поэтому это лишь способ пере­ распределения существующих в данном об­ ществе материальных ценностей; 3) ссудный капитал тождествен действительно­ му, поэтому накопление ссудного капитала — это проявление накопления действительно­ го капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала; 4) поскольку кредит выполняет л ишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками. Таким образом, представители натуралисти­ ческой школы давали неправильное описание сущности кредита и его роли в экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленно­ го капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышлен­ ного капитала в денежной форме, а следователь­ но, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

ПРИЗНАКИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ Банковская система представляет собой подсистему экономической системы. Банков­ ская система функционирует в рамках общих и специфических банковских законов, подчине­ на общим юридическим нормам общества. Признаки банковской системы: 1) имеет специфические свойства; 2) способна к взаимозаменяемости элементов; 3) является динамической системой; 4) выступает как система закрытого типа; 5) обладает характером саморегулирующейся системы; 6) является управляемой системой. При функционировании в достаточном коли­ честве банков и кредитных учреждений обычно говорят о наличии в стране банковской систе­ мы, но это не совсем так, потому что любая система должна отвечать следующим требо­ ваниям. 1. Она должна содержать в себе все необхо­ димые элементы в необходимых пропорциях. 2. В ней должны отсутствовать лишние, не­ нужные элементы. 3. Между элементами системы должно осуществ­ ляться эффективное взаимодействие, в резуль­ тате чего реализуются все необходимые функ­ ции системы, которая несравненно богаче, чем просто сумма функций ее отдельных элементов. 4. Элементы системы определяют, ограничи­ вают и дополняют друг друга. 5. Как правило, одна система входит в дру­ гую, более широкую систему, где также взаимо­ действует с другими элементами и выполняет свою особую функцию.

ПОНЯТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ Банковская система — это совокупность кредитных отношений и кредитно-финансовых учреждений, реализующих эти отношения. Бан­ ковские системы различаются в зависимости от организации, степени контроля со стороны государства, степени вхождения в мировую бан­ ковскую систему, состава банковских операций и от многих других признаков. Банковская система Российской Федерации начала формироваться в 1990 г. В настоящее время функционирует двухуров­ невая банковская система. Первый уровень — Центральный банк РФ. Второй уровень включает в себя три звена: 1) Сберегательный банк РФ, Внешторгбанк и Внешэкономбанк, контрольные пакеты ак­ ций которых принадлежат государству, т.е. они по статусу полугосударственные. В ре­ зультате этого деятельность данных банков гораздо теснее связана с деятельностью Банка России; 2) различные коммерческие банки; 3) прочие кредитные учреждения (специализи­ рованные организации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков и кредитных учрежде­ ний: расчетно-кассовые и клиринговые цент­ ры, фирмы по аудиту банков, дилерские фир­ мы по работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинги бан­ ков, обеспечивающие их специальным обо­ рудованием, информацией, специалистами, иные банки и кредитные учреждения в разноХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные финансовые ин­ ституты, выполняющие банковские операции, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обес­ печивающие жизнедеятельность кредитных ин­ ститутов. Все банки можно классифицировать по мно­ гим признакам. По форме собственности: государствен­ ные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки. Государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам. Коммерческие банки в рыночном хозяйстве чаще всего являются частными. По правовой форме организации: общест­ ва открытого и закрытого типов ограниченной ответственности. Разрешена деятельность иностранных бан­ ков, а также банков с российским и иностран­ ным совместным капиталом. По функциональному назначению обыч­ но выделяют банки: 1) эмиссионные (все центральные банки, их классической операцией выступает выпуск наличных денег в обращение); 2) депозитные (специализируются на аккумуля­ ции сбережений населения); 3) коммерческие (заняты всеми кредитными и депозитными операциями, санкциониро­ ванными банковским законодательством).

образных формах регулярно взаимодейст­ вующих со своими клиентами — с ЦБ, други­ ми органами государственной власти и управ­ ления и др.). Банковская система входит в экономиче­ скую систему страны. Деятельность и разви­ тие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреб­ лением материальных и нематериальных благ. Банки органично вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразования, политикой цен и доходов, условиями внешнеэкономиче­ ской деятельности. Банки могут иметь одно­ уровневую и двухуровневую организацию. Одноуровневый вариант возможен, если в стране еще нет ЦБ РФ, либо только одни ЦБ РФ. Банковская система как элемент рыночной эко­ номики может быть только двухуровневой. При этом ЦБ РФ — главное звено денежнокредитной системы практически всех стран, имеющих банковские системы. Особое место и роль Цб РФ в финансовой системе современного государства определя­ ются уровнем и характером развития рыночных отношений. Выделение из общего ряда банков одного из них на роль центрального означает начало фор­ мирования двухуровневой банковской системы, на верхнем уровне которой располагается цент­ ральный банк.

Тем самым они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит — это движение ссудного капитала. Со­ поставляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли креди­ та и его создателя (банков), но и его двойствен­ ного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталисти­ ческого воспроизводства, так и обострению его противоречий. При всем этом натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: 1) натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который об­ разуется в процессе производства; 2) они показывали зависимость кредита от произ­ водства, не преувеличивая его роли (в отли­ чие от других теорий); У 3) они подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. В связи с этим сущность и определение кре­ дита в натуралистическая теории содержали противоречивые взгляды. Основные концепции теории создания капи­ тала были сформулированы английским эконо­ мистом Дж. Ло. Согласно его взглядам кредит занимает по­ ложение, не зависимое от процесса воспроиз­ водства и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы теории создания капи­ тала.

По характеру выполняемых операций банки можно подразделить на: 1) универсальные (могут выполнять весь набор банковских услуг, обслуживать клиентов не­ зависимо от направленности их деятельно­ сти как физических, так и юридических лиц); 2) специализированные (специализируются на определенных видах операций). По числу филиалов банки можно разделить на не имеющие филиалов и многофилиальные. По сфере обслуживания банки делятся на региональные, межрегиональные, национальные, международные. К региональным банкам, обслу­ живающим главным образом какой-либо местный регион, относятся и муниципальные банки. По масштабам деятельности можно выде­ лить малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения. В банковской системе действуют также банки специального назначения И кредит­ ные организации (не банки). Банки специального назначения выполняют основные операции по указанию органов испол­ нительной власти, являются уполномоченными банками, осуществляют финансирование опре­ деленных государственных программ. Некото­ рые кредитные организации не имеют статуса банка, они выполняют лишь отдельные кредит­ ные операции. Необходимыми компонентами банковской инф­ раструктуры выступают методическое обеспече­ ние, научное обеспечение и кадровое обеспечение. Особым блоком банковской системы является банковское законодательство, которое призвано регулировать банковскую деятельность.

Относительно банковской деятельно­ сти эти общие принципы означают, что: 1) в стране в достаточном количестве имеются действующие банки и иные кредитные учрежде­ ния; 2) в стране нет: а) банков, не приступивших к операциям; б) организаций, не предусмотренных законо­ дательством, осуществляющих банков­ скую деятельность; в) кредитных организаций, осуществляющих банковские операции без государственной лицензии; 3) действует механизм, выполняющий только ему присущие функциональные обязанности, установленные ЦБ РФ; 4) в стране действуют самые различные эконо­ мически целесообразные виды коммерче­ ских банков и иных кредитных учреждений; 5) банки и иные кредитные учреждения в различ­ ных формах взаимодействуют: а) с клиентурой; б) сцентральным банком страны и другими органами государственной власти и управления; в) друг с другом и вспомогательными орга­ низациями. Банковская система в качестве составной час­ ти входит в большую систему — кредитную систему страны, а кредитная система — в экономическую систему страны. Деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с произ­ водством, обращением и потреблением мате­ риальных и нематериальных благ, с условиями внешнеэкономической деятельности; они тесно взаимодействуют с бюджетной и налоговой систе­ мами, системой ценообразования.

24

ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ Возрастающая конкуренция между коммерче­ скими банками и другими кредитными учрежде­ ниями за привлечение клиентов привела к раз­ витию трастовых, или доверительных, операций. Траст — это доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственно­ стью доверителя в пользу доверителя. Трастовые операции могут осуществляться как банками, так и отдельными организация­ ми — трастовыми компаниями. Банки, выступ|я доверенными по обли­ гационным займам корпораций, осуществ­ ляют: 1) передачу прав на эмиссии ценных бумаг, на акции при купле-продаже; 2) контроль над колебаниями суммы эмиссий акций корпораций; 3) техническое обслуживание эмиссии ценных бумаг. Основная цель трастов — получение дохо­ дов как для банка, так и для доверителя. Трасто­ вые услуги оказываются юридическим и физи­ ческим лицам. Доверительный управляющий должен соответ­ ствовать определенным критериям, таким как; 1} лояльность по отношению и к учредителю управления, и к выгодоприобретателю. На прак­ тике лояльность доверительного управляюще­ го проявляется в добросовестной работе за оговоренное вознаграждение при отсутствии попыток с его стороны использовать свое слу­ жебное положение для личной выгоды. В зару­ бежной практике без положительных рекоменДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ Статьей 35 Закона о Банке России сформу­ лированы методы денежно-кредитной политики Центрального банка России. К ним относятся: 1) процентные ставки по операциям Банка Рос­ сии (ЦБ может устанавливать одну или не­ сколько процентных ставок по различным ви­ дам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки Банка РФ представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздей­ ствия на рыночные процентные ставки в це­ лях укрепления рубля); 2) нормативы обязательных резервов, депони­ рованных в Банке России (совет директоров устанавливает размер обязательных резер­ вов в процентном отношении к обязатель­ ствам кредитной организации. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует объем выдавае­ мых коммерческими банками кредитов и воз­ можности осуществления ими депозитной эмиссии.); 3) операции на открытом рынке (под ними по­ нимается купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг); 4) рефинансирование банков (изменяя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ РФ влияет

ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ Центральный банк в большинстве стран выполняет пять функций: денежно-кредитного регулирования, монопольной эмиссии банкнот, банка банков, банка и внешнеэкономическую. Функция денежно-кредитного регули­ рования, или проведения денежно-кре­ дитной политики. Функция монопольной эмиссии банкнот (за ЦБ РФ закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот). Банкноты составляют незначитель­ ную часть денежной массы промышленно раз­ витых стран, однако необходимы для платежей и обеспечения ликвидности кредитной систе­ мы. Центральный банк — эмиссионно-кассовый центр банковской системы. Регулирование экономики путем воздей­ ствия на состояние кредита и денежного обращения, главными целями которого явля­ ются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состоя­ ние экономики во многом зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует прежде всего способность коммер­ ческих банков увеличивать или уменьшать де­ позиты, а следовательно, денежную массу. Функция банка банков. Главной клиентурой ЦБ являются коммерческие банки. В отличие от коммерческих банков, которые работают с пред­ принимателями и населением, ЦБ РФ хранит свободную денежную наличность коммерческих СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК ЭЛЕМЕНТОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ Банк — это финансовая организация, имею­ щая лицензию на выполнение разных видов опе­ раций с деньгами и ценными бумагами и оказы­ вающая финансовые услуги правительству, предприятиям, населению и другим банкам. Ос­ новным звеном банковской системы являются коммерческие банки. Основная цель функционирования коммер­ ческих банков — получение максимальной при­ были. Банк — кредитная организация, имеющая право на осуществление таких банковских опе­ раций, как привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; разме­ щение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских сче­ тов физических и юридических лиц. В деятельности коммерческого банка выделяют следующие принципы: 1) осуществление государством регулирования его деятельности только косвенными эконо­ мическими методами, т.е. без вмешатель­ ства в оперативную деятельность; 2) организация взаимоотношений коммерче­ ского банка и его клиентов как обычных ры­ ночных отношений; 3) экономическая самостоятельность; 4) работа в пределах реально имеющихся ре­ сурсов.

банков и устанавливает минимальную норму обязательных резервов. Центральный банк выполняет функции глав­ ного регулирующего органа платежной систе­ мы страны. Он организует межбанковские рас­ четы и служит расчетным центром банковской системы. Центральный банк осуществляет надзор и контроль над банками. Функция банка. В качестве банкира ЦБ РФ выступает как его кассир, кредитор, финансо­ вый консультант. В ЦБ РФ открыты счета правительства и пра­ вительственных ведомств. ЦБ РФ осуществ­ ляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от на­ логов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в ЦБ РФ, все правительственные расходы по­ крываются с этого счета. Внешнеэкономическая функция цент­ рального банка. Центральный банк определя­ ет режим обменного курса национальной валю­ ты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золо­ то-валютными резервами, регулирует междуна­ родные расчеты, платежный баланс, контроли­ рует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составле­ ние платежного баланса.

даций с 2—3 предшествующих мест работы получить работу доверительного управляю­ щего невозможно; 2) управляемость — способность выполнять указания учредителя управления и условия договора, включая готовность защищать до­ говор в случае необходимости в суде; 3) компетентность — необходимость пользо­ ваться услугами лиц, имеющих квалифика­ цию юриста, бухгалтера, финансиста, эконо­ миста и др.; 4) самостоятельность. Имущество довери­ тельного управляющего - это залог, служа­ щий для обеспечения возмещения убытков, которые могут возникнуть в случае ненадле­ жащего исполнения им своих обязанностей по договору. Стоимость этого залога должна быть не ниже стоимости имущества, переда­ ваемого в доверительное управление. Трастовые услуги активно начали предостав­ ляться коммерческими банками с 1997 г. При этом возникли проблемы определения наи­ более оптимальных организационных форм по предоставлению таких услуг. Зарубежные банки предпочитают оказывать эти услуги через до­ черние компании в целях предоставления им большей самостоятельности и независимости. Из зарубежного опыта ясно, что трастовый отдел — это оптимальная форма управления доверительными операциями. Руководитель от­ дела по трастовым операциям подчиняется пре­ зиденту или вице-президенту банка. Они вместе вырабатывают эффективную политику и отвеча­ ют за прибыльное функционирование траст-. отдела.

Сущность банка раскрывают его функ­ ции. 1. Функция аккумуляции временно сво­ бодных денежных средств. Банк собирает не только свои, но и чужие временно свободные средства. Собранные денежные ресурсы ис­ пользуются им не только на свои, но и на чужие потребности. При этом собственность на эти средства сохраняется за их первоначальным вкладчиком. 2. Функция регулирования денежного оборота. Через банки проходит платежный обо­ рот различных хозяйственных субъектов и эко­ номики страны в целом. Благодаря системе рас­ четов банки создают для своих клиентов возможность совершать обмен, оборот денеж­ ных средств и капитала. 3. Посредническая функция. Находясь меж­ ду клиентами, совершая по их поручению плате­ жи, банк выполняет тем самым посредническую функцию. Банк может брать деньги у клиентов на короткий срок, а выдавать их на длительное вре­ мя. Он также может аккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многих клиентов и, суммировав их, направить огромные денежные ресурсы только одному субъекту. Он может аккумулировать ресурсы водном секторе экономики какого-либо региона, а перераспределить их в другие отрасли и совер­ шенно другие регионы. Посредническая функция с учетом всего этого становится, по сути дела, функцией трансформации ресурсов. В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности — частной, кол­ лективной, акционерной, смешанной, совмест­ ной (с привлечением иностранного капитала).

на величину денежной массы в стране, спо­ собствует повышению или сокращению спро­ са коммерческих банков на кредит, поддер­ живает ликвидность банковской системы в целом. Прибегая к рефинансированию, Центральный банк выступает кредитором послед-ней инстанции, или банком банков); 5) валютное регулирование (т.е. купля-продажа Банком России иностранной валюты на ва­ лютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег); 6) установление ориентиров роста денежной массы исходя из основных направлений еди­ ной государственной денежно-кредитной по­ литики; 7) прямые количественные ограничения, под которыми понимаются установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных бан­ ковских операций. Центральный банк Россий­ ской Федерации вправе применять прямые количественные ограничения в исключитель­ ных случаях в целях проведения единой госу­ дарственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительст­ вом Российской Федерации. К прямым ко­ личественным ограничениям относятся: а) установление максимальных уровней ста­ вок по отдельным видам операций и сде­ лок; б) прямое ограничение кредитования, за­ мораживание процентных ставок; в) прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений.

26

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В процессе своей деятельности коммерче­ ские банки подвергаются множеству рисков. В общем виде банковские риски разделяют­ ся на четыре категории: 1) финансовые риски, в свою очередь, вклю­ чают два типа рисков: чистые и спекулятив­ ные. Чистые риски (кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности) могут привести к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитра­ же, могут иметь своим результатом при­ быль, если арбитраж осуществляется пра­ вильно, или убыток — в противном случае. Основные виды спекулятивного риска — это процентный, валютный и рыночный (или по­ зиционный) риски; 2) операционные риски зависят от общей деловой стратегии банка; от его организа­ ции: от функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; от согласованности политики банка и его процедур; от мер, направлен­ ных на предотвращение ошибок в управле­ нии и против мошенничества (хотя эти типы риска чрезвычайно важны и охватываются банковскими системами управления рис­ ком, данная работа не уделяет им большо­ го внимания, поскольку сосредоточена на финансовых рисках); 3) деловые риски связаны с внешней средой банковского бизнеса, в том числе с макро-

НЕОБХОДИМОСТЬ И ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ДЕНЕГ. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ Общественное разделение труда вызывало к жизни постоянный обмен продуктами труда. Обмен — это движение товара от одного то­ варопроизводителя к другому, это соизмерение товаров требует общей их основы. Такой осно­ вой является стоимость товара, т.е. обществен­ ного труда, затраченного в производстве. Меновая стоимость — способность това­ ра обмениваться на другие товары. Потреби­ тельская стоимость — способность продукта удовлетворять потребности человека; если то­ вар не обладает потребительской стоимостью, то он не продаваем. Деньги возникли стихийно, а не по соглаше­ нию сторон. В роли денег выступали разные то­ вары, но более пригодными оказались золото и серебро. Деньги — это стихийно выделившийся товар. Деньги — особый товар, играющий роль всеоб­ щего эквивалента. Деньги выполняют несколько функций: 1) деньги как мера стоимости (деньги как все­ общий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, а стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой); 2) деньги как средство обращения (товарного обращения, деньги играют роль посредника в процессе обмена: товар—деньги—товар); 3) деньги как средство накопления и сбереже­ ния (деньги — всеобщее воплощение общест-

СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ БАНК РФ И ЕГО ОПЕРАЦИИ Сберегательный банк РФ является акцио­ нерным банком открытого типа. Его учредите­ лем является ЦБ РФ, которому принадлежит контрольный пакет акций. Сбербанк имеет моно­ польное положение на рынке финансовых ресур­ сов и практически не конкурирует с коммерче­ скими банками, так как гарантии по вкладам предоставляет государство. Акционерами явля­ ются физические и юридические лица. Сбербанк РФ выполняет следующие функции: 1) мобилизацию временно свободных денежных средств населения и предприятий; 2) размещение привлеченных средств в эконо­ мику; 3) кредитно-расчетное обслуживание предприятий;

4) кредитование потребительских нужд населения; 5) расчетно-кассовое обслуживание населе­ ния; 6) выпуск, продажу и покупку ценных бумаг; 7) оказание коммерческих услуг (факторинг, траст, лизинг); 8) осуществление международных расчетов ва­ лютных операций; 9) эмиссию пластиковых карточек; 10)консультационные услуги и предоставление экономической и финансовой информации. Спецификой Сбербанка является то, что он работает преимущественно с частными лица­ ми. Высшим органом управления Сбербанка является собрание акционеров. Оно избирает наблюдательный совет и правление Банка. Для общего руководства работой Сбербанка изВИДЫ ДЕНЕГ, ОСОБЕННОСТИ ИХ ТРАНСФОРМАЦИИ Действительными деньгами являются деньги, номинал которых, обозначенный на них, соответствует стоимости металла, из которого они изготовлены. Первоначально металлические деньги были штучные и весовые. После у монет появились отличительные признаки (внешний вид, опреде­ ленный вес). Круглая форма монеты оказалась наиболее удобной для обращения из-за мень­ шего стирания. Лицевая сторона монеты — аверс, оборотная — реверс и обрез — гурт. На Руси чеканка первых монет относится к X — началу XI вв. (Киевская Русь). Сначала в об­ ращении находились одновременно алатники (мо­ неты из золота) и сребреники (монеты из сереб­ ра). Постепенно золото исчезло из обращения. Заместители действительных денег (знаки стоимости) — деньги, номинальная стои-мость которых выше реальной (стершаяся золотая монета, монета, изготовленная из де­ шевых металлов (меди, алюминия). При Петре I была проведена денежная рефор­ ма, система стала следующей: двойной червонец, червонец, золотые 2 рубля, серебряные рубль, полтина, полуполтинник, гривенник, 5 копеек и т.д. В России первые банкноты появились только в 1769 г. при Екатерине II. Возникли и два банка — Петербургский и Мос­ ковский, целью которых стал размен банкноты на монеты. А в западной денежной системе банки все больше становились кредитными учрежде­ ниями, и появились кредитные деньги.

бирается совет. Он определяет направления де­ ловой политики Банка, контролирует работу прав­ ления, утверждает годовой отчет, осуществляет контроль за кредитной и инвестиционной рабо­ той, избирает председателя. При совете работа­ ют кредитный и ревизионный комитеты. Организационная структура Сбербанка состоит из следующих уровней: 1) Сбербанк как головная контора; 2) территориальные банки; 3) отделения; 4) филиалы и агентства. Сбербанк РФ выполняет активные и пассив­ ные операции. К активным операциям относятся: 1) операции по размещению средств в ценные бумаги; 2) межбанковские кредиты; 3) кредиты юридическим и физическим лицам. Наибольшую долю в активных операциях за­ нимают операции по кредитованию населения. Физические лица получают кредиты на: 1) строительство; 2) покупку жилья; 3) приобретение транспорта; 4) приобретение предметов обихода; 5) оплату обучения; 6) оплату установки телефона; 7) овердрафтов кредитование. К пассивным операциям относятся опера­ ции по: 1) образованию собственного капитала; 2) приему и хранению вкладов населения; 3) приему депозитов юридических лиц; 4) продаже государственных ценных бумаг; 5) реализации депозитных и сберегательных депозитов и других ценных бумаг.

экономическими и политическими фактора­ ми, правовыми условиями и условиями регу­ лирования, а также с общей инфраструктурой финансового сектора и системой платежей; 4) чрезвычайные риски включают все типы рисков, которые в случае реализации собы­ тия способны подвергнуть опасности дея­ тельность банка или подорвать его финансо­ вое состояние и достаточность капитала. Кредитный риск зависит от факторов, свя­ занных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой и ошибочными действиями са­ мого банка. Своевременными действиями банк может смягчить влияние внешних факторов и предотвратить потери. Основные рычаги управ­ ления кредитным риском лежат в сфере внутрен­ ней политики банка.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кре­ дит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа. Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны. Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучета частных коммерче­ ских векселей. В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго определенного достоинства. По сути дела они являются национальными деньгами на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или зо­ лота отсутствует. Для изготовления банкнот ис­ пользуется особая бумага, и применяются меры, затрудняющие их подделку. После Первой Мировой войны был введен золотослитковый стандарт, затем золотодевизный стандарт, и наконец произошла отмена зо­ лотого паритета. Первые деньги были металлическими, затем появились бумажные и кредитные. Как разно­ видности кредитных денег стали использовать­ ся электронные деньги, затем — кредитные и дебетовые карточки. В последнее время соз­ даются так называемые пластиковые деньги со встроенным микропроцессором — чипом. Пос­ леднее изобретение — это цифровые деньги (расчеты с помощью Интернета).

венного богатства, и у людей возникает стрем­ ление к их накоплению и сбережению); 4) деньги как средство платежа (но товары не всегда продаются за наличные деньги из-за неодинаковой продолжительности производ­ ства, сезонного характера производства и сбыта, что создает нехватку денежных средств, и возникает необходимость прода­ жи товаров с рассрочкой и в кредит); 5) функция мировых денег во внешнеторговых связях, международных займах (оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег, которые участвуют в расчетах по международным балансам; мировые деньги используются для предоставления займов либо при выплате репараций победив­ шей в войне стране, при этом происходит пере­ мещение богатства из одной страны в дру­ гую; при золотом стандарте мировыми деньгами считаются золото и банкноты — доллар США, английский фунт стерлингов). Существует понятие валютный клиринг. Это система расчетов между странами на основе зачета взаимными требованиями. Отличительными чертами денег является то, что деньги выступают в двух формах: 1) действительной (номинальная стоимость соответствует стоимости металла, из кото­ рого они изготовлены); 2) знаки стоимости (в этом случае деньги вы­ полняют две функции: средство обращения и средство платежа).

28

Основная задача, стоящая перед банковс­ кими структурами, — минимизация кредитных рисков. Для этого используюытся различные методы, включающие формальные, полуфор­ мальные и неформальные процедуры оцен­ ки кредитных рисков. Минимизировать кредитные риски банков позволяет диверсификация ссудного портфе­ ля (наличие отрицательных корреляций между ссудами, или их независимость). Под степенью диверсификации скорее под­ разумевается свод правил, которых должен при­ держиваться кредитор. Наиболее известные из них следующие: отказ в предоставлении креди­ та нескольким предприятиям одной отрасли; отказ в предоставлении кредита предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом и т.д.

ДЕНЬГИ В ФУНКЦИИ СРЕДСТВА НАКОПЛЕНИЯ. СОДЕРЖАНИЕ, НАЗНАЧЕНИЕ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА С развитием товарного обращения возника­ ют отношения, при которых время продажи (отчуж­ дения) товара не совпадает со временем его опла­ ты. Например, такие не зависящие от человека условия, как неодинаковая продолжительность производства, сезонный характер производства и сбыта и т.д. При этом продавец трвара становится креди­ тором, а покупатель — должником. Деньги же приобретают функцию средства платежа. Сред­ ство платежа вступает в обращение в том слу­ чае, когда товары уже проданы. Деньги не опосредуют процесс обращения, а завершают его. В данной ситуации продавец обращает свой товар в потребительную стоимость раньше, чем получит деньги, а покупатель получает товар раньше, чем продаст свой товар и заплатит за приобретенный. Товар не всегда продается и покупается за на­ личные деньги. Покупатель при приобретении то­ вара расплачивается не деньгами, а обязатель­ ствами. Метаморфоза товара приобретает следую­ щий вид: Т — О; О — Д; Д — Т, где Т— товар; О — долговые обязательства; Д — деньги. Денежный платеж осуществляется лишь при погашении обязательств, следовательно, день­ ги не опосредуют акт купли-продажи, а лишь

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРЕДИТА И ДЕНЕГ Деньги и кредит развиваются в единстве и до­ полняют друг друга в обслуживании производ­ ства, распределении и перераспределении ва­ лового общественного продукта, используются непосредственно и одновременно. Их взаимо­ действие проявляется в перетекании денег кре­ дита из одних сфер рынка в другие, а рынок кре­ дитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в других его сферах. Отличия: 1) кредит — более узкая экономическая кате­ гория, чем деньги, субъектами денежных отношений выступают практически все юри­ дические и физические лица, а субъекты кре­ дитных отношений —только участники кредит­ ных сделок; 2) кредит, в отличие от денег, приносит процент, кредитор получает стоимость больше аван­ сированной суммы; 3) в случае отсрочки платежа за товар участвуют кредит и деньги; в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассроч­ ке платежа в момент самого платежа, то пла­ теж в кредитной сделке — элемент движения денег или товара на условии возвратности; 4) деньги и кредит имеют разные потребительные стоимости. Субъекты денежных отношений за­ интересованы в потребительной стоимости де­ нег и их свойстве — всеобщей обмениваемости. Кредиторы заинтересованы в способности приносить доход в виде процента; 5) кредит создает не только деньги, но и другие средства платежа, поэтому он выступает источ-

ДЕНЕЖНАЯ МАССА, ДЕНЕЖНАЯ БАЗА, ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

РОЛЬ ДЕНЕГ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ

Денежная масса — это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса в обращении характеризу­ ется величиной денежных агрегатов. Принцип построения агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвид­ ных до абсолютно неликвидных, а затем, после­ довательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получать соответствующие показатели. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ве­ дет расчеты следующих денежных агрегатов. МО — наличные деньги в обращении. Ml = МО + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических и физиче­ ских лиц. М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбер­ банке. МЗ = М2 + сертификаты и облигации гос­ займа. Степень ликвидности у разных денежных аг­ регатов разная: like М 0 > like M1 > like М2, где like — ликвидность. Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база. Денежная база — это сумма наличных денег (МО) и денеж­ ных средств коммерческих банков, депониро­ ванных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Денежный мультипликатор, характеризую­ щий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции, используется для определения

Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Роль денег прежде всего проявляется в уста­ новлении цены товара. Эта величина складыва­ ется с учетом стоимости товара и возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену то­ вара. Механизм ценообразования направлен на повышение эффективности производства, на снижение уровня издержек. Не последнюю роль деньги играют в процес­ се денежного оборота, при выполнении функ­ ции средства обращения или средства плате­ жа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уро­ вень цен и качество товаров, что вынуждает из­ готовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. Значимость денег меняется в связи с изме­ нениями условий развития экономики. При пере­ ходе к рыночной экономике их роль повышает­ ся. Усиливается роль денег в обоснованной оценке имущества, а также при приобретении имущества. Инфляционные процессы сопровождаются ослаблением роли денег. Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересо-

ником денежного оборота и платежного обо­ рота как процесса движения всех платежных средств в хозяйстве; 6) смена права собственности на деньги всегда происходит в денежных отношениях . В кре­ дитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо — кредитор. Благодаря ряду факторов проявляется тенденция дальнейшего усиления взаимо­ действия денег и кредита: 1) преимущественное место в системе кредит­ ных отношений стал занимать банковский кредит, что позволяет быстрее направлять деньги в разные сферы денежного оборота; 2) возникновение и развитие контокоррент­ ного, револьверного кредита, кредитных линий дает возможность для длительных и по­ стоянных связей с клиентами; 3) появление новой потребительной стои­ мости денег — способности обеспечивать наивысшую ликвидность денежных активов — приводит к развитию в банках новых срочных депозитных счетов, сочетающих преимущест­ ва срочных депозитов (повышенный процент). и депозитов до востребования; 4) развитие электронных денег способству­ ет привлечению денег в банки и превраще­ нию их в кредитные ресурсы; 5) расширение безналичных расчетов, по­ явление систем электронных расчетов уско­ ряют денежный оборот, поэтому часть денег оседает на депозитных счетах, расширяя кре­ дитные ресурсы банковской системы.

завершают его, погашая обязательства. Раз­ рыв данного процесса содержит вторую возмож­ ность кризиса. Долговые обязательства за проданные това­ ры начинают, в свою очередь, обращаться как деньги, перенося долговые требования с одно­ го лица на другое. Таким образом, образуются кредитные день­ ги, которые при развитии кредитной системы начинают вытеснять другие виды денег. Средство обращения превращается в сокро­ вища при прерывании процесса обращения на первой фазе — товар — деньги (Т — Д). Пос­ ле завершения первой метаморфозы товар превращается в деньги. Каждый продавец то­ вара старается удержать у себя именно денеж­ ную форму меновой стоимости, при этом часто отказывая себе в удовлетворении потребно­ стей. Золото зачаровывает людей. Позднее данный процесс приобретает более изыскан­ ные формы — накопление изделий из золота. Особые свойства денег — золота, платины, серебра — позволяют ему выполнять функцию образования сокровищ. С развитием банковской системы функция образования сокровищ превращается в функ­ цию накопления. Золотое обращение просущест­ вовало в мире относительно недолго — до Пер­ вой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмис­ сию знаков стоимости. Постепенно золотые деньги ушли из обращения, передав эту функ­ цию своим представителям (бумажным банкно­ там, кредитным деньгам).

ванности людей в развитии и повышении эффек­ тивности производства, экономном использо­ вании ресурсов. С помощью денег можно определить не только суммарную величину издержек на производство каждого вида продукции, но и ре­ зультаты производства посредством цены от­ дельных видов продукции, всего ее объема, величину полученной прибыли. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реа­ лизации продукции с издержками на ее произ-. водство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Денежные доходы работников побуждают их активизировать свою работоспособность, уве­ личивать ее объем в реализации продукции, по­ скольку при таких условиях возрастают денеж­ ные доходы граждан, что, соответственно, может способствовать повышению уровня их благо-состояния. Важную роль выполняют деньги в экономи­ ческих взаимоотношениях с другими странами. Деньги используются для оценки и определе­ ния выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для денежных расчетов по та­ ким операциям. Деньги применяются также при проведении расчетов между странами в связи с кредитными и другими нетоварными опера­ циями. К мероприятиям по усилению роли денег относятся преодоление инфляции, а также расширение сферы применения денег, совер­ шенствование организации их обращения, по­ следовательная увязка денежной массы с по­ требностями оборота.

пределов роста денежной массы (М2). Мультипли­ катор рассчитывается как отношение М2 к денеж­ ной базе. Классификация, учитывающая специфику де­ нежной массы, может состоять из следующих де­ нежных агрегатов. МО — наличные деньги в обращении. M1 = МО + вклады до востребования. М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке. МЗ = М2 + сертификаты и облигации госзайма. М4 = МЗ + вклады физических и юридических лиц и органов местного управления. В разных государствах используются различ­ ные варианты показателей денежной массы. На­ пример в США Ml — наличные деньги (банкно­ ты и монеты) + средства на банковских счетах; М2 = М1 + + сумма срочных (до 100 тыс. долла­ ров) и сберегательных вкладов; МЗ = М2 + круп­ ные срочные вклады на счетах; Л = МЗ + портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей. Подсчет величины необходимой денеж­ ной массы связан с трудностями: 1) неопределенностью суммы цен товаров. В практике нет точных данных об объеме обо­ рота, осуществляемого наличными деньга­ ми между гражданами; 2) отражением на расчетных счетах клиентов лишь части безналичного денежного оборота, так как имеют место расчеты с помощью век­ селей, не полностью учитываемые банком; 3) трудностью определения того, какую часть остатка по ссудным счетам следует включить в денежную массу, так какнемалая часть предо­ ставленных ссуд зачисляется на расчетные счета получателей.

30

ПОНЯТИЯ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ. ЭМИССИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и будут существовать всег­ да. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принци­ пов организации денежной системы государ­ ства. Под эмиссией понимается выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличе­ нию денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег. Эмиссия наличных денег также называется эмиссией денег в обращение. В условиях административно-распредели­ тельной экономики оба вида эмиссии осуществ­ лял Государственный банк СССР. Эмиссия без­ наличных денег осуществлялась на основе кредитных планов путем расширения предостав­ ляемых в соответствии с ними кредитов. В странах с рыночной моделью экономики, когда не существует монополии на эмиссию, действие подобного механизма становится не­ возможным. Эмиссионная функция в условиях рыночной экономики разделяется на эмиссию безналичных денег (производится системой коммерческих банков) и эмиссию наличных денег (производится государственным Цент­ ральным банком РФ). При этом первична эмис­ сия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отраПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА. КАНАЛЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕГ Денежное обращение — это движение де­ нег в наличной и безналичной форме при вы­ полнении ими своих функции. Денежный оборот является составной частью платежного оборота. Денежное обраще­ ние, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предпо­ лагает их постоянный переход от одних юриди­ ческих или физических лиц к другим. Наличное денежное обращение — дви­ жение наличных денег в сфере обращения. Та­ кое обращение выполняет две функции: сред­ ства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются для круго­ оборота товаров и услуг; для расчетов по вы­ плате заработной платы, пенсий, пособий, пре­ мий, страховых возмещений, для расчетов за коммерческие услуги и т.п. Наличное движение осуществляется с по­ мощью банкнот, монет, векселей, чеков, кредит­ ных карточек и др. Обращаться могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке, т.е. движение наличных денег замеща­ ется кредитными операциями, выполняемыми при участии банка. Безналичная форма расчета — движение стоимости без участия наличных денег (напри­ мер, перечисление по счетам кредитных учреж­ дений, учет взаимных требований). Безналич-

ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ Эмиссия наличных денег — это выпуск на­ личных денег в обращение, при котором увели­ чивается их масса, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег при­ надлежит государственному Центральному бан­ ку. Центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и соб­ ственные аналитические материалы. Устанав­ ливаются оптимальная прогнозируемая вели­ чина эмиссии и распределение ее по отдельным регионам страны. Эмиссия наличных денег осуществляется де­ централизованно. Это связано с тем, что потреб­ ность коммерческих банков в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и фи­ зических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Эмиссию наличных денег производят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они от­ крываются в различных регионах страны и осу­ ществляют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ от­ крываются резервные фонды и оборотные кас­ сы. В резервных фондах хранится запас де­ нежных знаков на случай увеличения потребности данного региона в наличных день­ гах. Эти денежные знаки не считаются деньга­ ми, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения и являются резервом. В оборотной кассе РКЦ деньги пребывают в постоянном движении: ежедневно поступают СООТНОШЕНИЕ ПОНЯТИЙ «ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ», «ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ», «ДЕНЕЖНО-ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ», «ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ» Денежный оборот — процесс непрерывно­ го движения денег в стране, во внешнеэконо­ мических связях, а также нетоварных платежах в хозяйстве. Современный денежный оборот не является стоимостным, поскольку стоимость денежного знака, наличного и безналичного, на­ много меньше номинала. Платежный оборот — процесс непрерыв­ ного движения средств платежа, существующих в данной стране, включающий не только движе­ ние денег, но и движение других средств плате­ жа. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньги. Нарушение взаимосвязи между количеством денег в' обращении и потребностями в них приводит к обесценению денежных единиц. Теоре­ тически количество денег, необходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объе­ му продаж товаров и услуг. Но это возможно только при условии, если бы каждая денежная единица ис­ пользовалась только один раз, на практике же каж­ дая купюра используется неоднократно. Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:

М = (СЦ-К + П - ВП) / О , где М—количество денег, необходимых для об­ ращения;

наличные деньги от коммерческих банков и вы­ даются из нее. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения и переводятся в ре­ зервный фонд. Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления Центрального банка России на местах. РКЦ обязаны выдавать коммерческим бан­ кам безвозмездно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Если у коммерческих банков возрастет потребность в наличных день­ гах, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. РКЦ с согласия ЦБ РФ переводит наличные деньги из резерв­ ного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данно­ го РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег мо­ жет и не произойти. При осуществлении эмиссии одним РКЦ дру­ гой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, по­ этому общая масса денег в обращении может и не измениться. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, по­ ступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих бан­ ков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиен­ тов до востребования.

жаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. Главная цель эмиссии безналичных де­ нег в обороте — удовлетворение дополнитель­ ной потребности предприятий в оборотных сред­ ствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кре­ диты. Банки могут выдавать кредиты только в пре­ делах имеющихся у них ресурсов. С помощью этих ресурсов можно удовлетворить лишь обыч­ ную, а не дополнительную потребность хозяй­ ства в оборотных средствах. Между тем в связи с ростом производства или ростом цен на това­ ры постоянно возникает дополнительная по­ требность хозяйства и населения в деньгах. По­ этому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту до­ полнительную потребность. При наличии в государстве двухуровневой банковской системы механизм эмиссии дей­ ствует на основе банковского мультипликатора. Первый уровень банковской системы — Цент­ ральный банк управляет этим механизмом, на втором уровне — коммерческий банк застав­ ляет его действовать автоматически, незави­ симо от чьего-либо желания. Банковский мультипликатор представля­ ет собой процесс увеличения денег на депозит­ ных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к дру­ гому. Мультипликацией денег занимается систе­ ма коммерческих банков.

СЦ — сумма цен реализованных товаров; К — сумма цен товаров, проданных в кре­ дит; П — сумма платежей по обязательствам; ВП — взаимопогашаемые обязательства; О — скорость оборота одноименной денеж­ ной единицы. Закон денежного обращения выражает эконо­ мическую взаимозависимость между массой об­ ращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег (впервые установил К. Маркс). Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распрост­ ранялся на обращение бумажных денег, размен­ ных на металл. В условиях функционирова­ ния банкнот спрос на деньги зависит от: 1) величины валового внутреннего продукта; . 2) скорости обращения денег; 3) уровня цен; 4) доступности заемных средств; 5) процентных ставок по депозитам; 6) качественных показателей экономического развития и т.п. Предложение денег в значительной степени зависит от: 1) дефицита государственного бюджета; 2) уровня денежных доходов населения; 3) уровня развития банковской системы, безна­ личных расчетов, наличия кредитных ресур­ сов и т.д. Соотношение между спросом и предло­ жением денег определяет состояние денеж­ ного обращения: если в обороте больше денег, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценение денег, инфляция.

ный расчет осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карт и др. Существует две группы безналичного обра­ щения денег. К первой относятся расчеты за то­ вары и услуги; ко второй — платежи в бюджет, внебюджетные фонды, уплата процентов за кре­ дит и пр. Между наличным и безналичным обращени­ ем денег существует связь и зависимость; день­ ги постоянно переходят из одной формы в дру­ гую. Наличные купюры, переходя на счет в кредитном учреждении, меняют форму на без­ наличную, и наоборот. Безналичный оборот де­ нег возникает при внесении наличных денег на счет и немыслим без наличных денег. Денежная система — устройство денежно­ го обращения в стране, сложившееся истори­ чески и закрепленное национальным законо­ дательством. Два основных типа денежной системы: 1) система металлического обращения, бази­ рующаяся на обращении действительных де­ нег (золота, серебра), выполняющая все пять функций денег. При этом обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги; 2) система бумажно-кредитного обращения — действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумаж­ ные деньги. При системе металлического обращения дей­ ствуют два вида денежных систем: биметал­ лизм (принимаются к расчету деньги из двух металлов (золота и серебра)) и монометал­ лизм (в обороте либо золотые, либо серебряные деньги).

32

ПОНЯТИЕ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА. ПРИНЦИПЫ БЕЗНАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА Подавляющее большинство расчетов между фирмами осуществляется в безналичном по­ рядке путем перечисления средств со счета пла­ тельщика на счет их получателя, а также путем зачета взаимных требований. Безналичные рас­ четы по сравнению с налично-денежными рас­ четами сокращают издержки обращения, так как в данном случае отпадает необходимость в пере­ возке и хранении наличных денег. Расчеты между предприятиями осуществля­ ют банки и небанковские кредитные организа­ ции. Организация расчетов в случае, если по­ лучатель и плательщик обслуживаются в разных банках, возложена на расчетно-кассовые цент­ ры (РКЦ). Для проведения расчетов каждому учрежде­ нию банка в РКЦ открывается корреспондент­ ский счет на соответствующем балансовом счете, на котором банк хранит свои собствен­ ные средства, а РКЦ осуществляет безналич­ ные расчеты. Расчеты между РКЦ по расчетным операциям фирм — клиентов банков производятся через счета МФО (межфилиальные обороты), которые имеются у каждого РКЦ. Расчеты между клиен­ тами одного банка производятся путем списа­ ния или зачисления средств по счетам клиен­ тов, минуя корреспондентский счет банка. БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ К банковским услугам относят расчетнокассовое обслуживание клиентов; лизинговые операции; факторинговые операции; трастовые операции. Расчетно-кассовое обслуживание ком­ мерческие банки осуществляют в соответствии с Положением «О правилах организации налич­ ного денежного обращения на территории РФ». Коммерческий банк осуществляет контроль за ис­ полнением клиентами представленных в банк кас­ совых планов, утверждает юридическим лицам ли­ мит остатка кассы, а также осуществляет контроль за соблюдением ведения кассовых операций и предельного размера расчетов наличными деньгами. Механизм функционирования рас­ четного или текущего счета определяется в до­ говоре о расчетно-кассовом обслуживании. В соответствии с договором коммерческий банк принимает на себя ряд обязательств: 1) проводить на счету клиента все виды банков­ ских операций, отраженные в лицензии банка; 2) обеспечивать сохранность всех денежных средств клиента, поступивших на счет; 3) проводить операции по списанию денежных средств со счета клиента по его поручению для осуществления безналичных расчетов; 4) выдавать клиенту выписки с его счета. Лизинг — это кредит, предоставляемый ли­ зингодателем лизингополучателю в форме пере­ даваемого имущества на условиях срочности, возвратности и платности. При проведении ли­ зинговой операции участвуют три экономиче­ ских субъекта: 1) лизингодатель — банк или любое кредитное учреждение;

ВИДЫ СЧЕТОВ, ОТКРЫВАЕМЫХ В БАНКАХ На основании договора о расчетно-кассовом обслуживании клиенту могут быть открыты сле­ дующие виды счетов. Расчетный счет — этог счет, по которому осуществляются все операции, связанные с процессом производства и реализации про­ дукции он включает счет для осуществления со­ вместной деятельности и счет для выполнения работ по соглашениям о разделе продукции. Текущий счет открывается бюджетным организациям, а также филиалам, представи­ тельствам с указанием операций которые будут проводиться по этому счету, разновидностью является бюджетный счет, который открывают­ ся на 1 год. На депозитные счета зачисляются сроч­ ные вклады, и по ним выплачиваются проценты. С владельцем депозита банк заключает дого­ вор, в котором указываются вложенная сумма, ставка процента, срок погашения и др. Виды де­ позитных счетов, используемых в практике со­ временных банков, весьма разнообразны, и их количество в последние годы резко возросло. Депозиты различаются в зависимости от сро­ ка, условий внесения и изъятия средств, упла­ чиваемых процентов, возможности получения льгот по активным операциям с банком и т.д. Депозиты являются главным источником банковских ресурсов. Другим источником банковских ресурсов вы­ ступают межбанковские кредиты. МежбанДОГОВОР БАНКОВСКОГО СЧЕТА Открытие банком счета клиенту и предо­ ставление ему услуг осуществляется на осно­ ве заключения договора банковского сче­ та, в котором определяются перечень услуг, оказываемых банком; взаимная ответствен­ ность сторон; размер комиссионного вознаг­ раждения, определяемый исходя из себестои­ мости совершаемых операций и обеспечения необходимого уровня рентабельности. По договору банковского счета банк обязу­ ется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, выполнять перечис­ ление и выдачу соответствующих сумм со сче­ та и пр. . При заключении договора банковского счета банк имеет право использовать имеющиеся на счете денежные средства. При заключении договора банковского счета банк не имеет права: 1) определять и контролировать целенаправ­ ленность денежных средств клиента и уста­ навливать другие ограничения его права рас­ поряжения; 2) отказать в открытии счета, совершение соот­ ветствующих операций по которому преду­ смотрено законом, учредительными доку­ ментами банка и выданным ему разрешением (лицензией), за исключением случаев, когда такой отказ либо вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслу­ живание, либо допускается законом или ины­ ми правовыми актами;

ковский механизм является основным источ­ ником заемных кредитных ресурсов коммерче­ ских банков. На кредитном рынке преобладают краткосрочные межбанковские кредиты, хотя банки могут получать от других банков как средне­ срочные, так и долгосрочные займы. Межбан­ ковский кредит предоставляется в рамках кор­ респондентских отношений и предусматривает открытие корреспондентских счетов одни­ ми банками в других для осуществления пла­ тежных и расчетных операций по поручению друг друга. Сберегательные депозиты — это прино­ сящие процент вклады, которые, как правило, можно изымать немедленно. Существуют сле­ дующие виды сберегательных депозитов: 1) счета на сберегательной книжке; 2) счета с выпиской состояния сберегательно­ го вклада; 3) депозитные счета денежного рынка. По счету вклада до востребования вкладчи­ ку в любое время можно получить наличные деньги, выписать чек или другой расчетно-платежный документ. Вклады до востребования могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу по первому требованию владельца без предвари­ тельного уведомления банка со стороны клиен­ та. Изъятие вкладов возможно как наличными деньгами, так и в форме безналичных расчетов. Существуют два типа вкладов до востребова­ ния — беспроцентные текущие и счета, по которым выплачивают проценты.

Ускорению расчетов и нормализации денеж­ ного оборота способствует открытие банками друг у друга корреспондентских счетов на осно­ ве межбанковских соглашений. В этом случае устраняется такое звено, как РКЦ. При осуществлении безналичных расчетов соблюдаются следующие основные прин­ ципы: 1) соответствие поведения участников расчет­ ных взаимоотношений законодательству; 2) наличие банковских счетов у фирм-постав­ щиков и у фирм-покупателей; 3) свобода выбора форм безналичных расче­ тов; 4) наличие согласия плательщика на соверше­ ние платежа по его банковскому счету; 5) осуществление платежей с расчетного счета в пределах имеющихся на нем средств; 6) срочность платежа (сбои в соблюдении сро­ ков платежей ведут к нарушению кругооборо­ та средств и в конечном итоге — к платежно­ му кризису предпринимательской фирмы); 7) осуществление списания средств со счета ' плательщика только на основании первого эк­ земпляра расчетного документа; 8) контроль всех участников безналичных рас­ четов за правильностью совершения расче­ тов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения; 9) имущественная ответственность за соблю­ дение договорных условий (нарушения дого­ ворных обязательств в области безналичных расчетов влекут за собой гражданско-право­ вую ответственности).

3) задерживать исполнение поручений фирмы и использовать неперечисленные суммы на­ логов в качестве кредитных ресурсов; 4) распространять тайну банковского счета и вклада, операций по счету и сведений о предприятии. Сведения, составляющие банковскую тайну, могут быть предоставлены только самому предприятию и его представи­ телю. Государственным органам и их долж­ ностным лицам такие сведения могут быть предоставлены исключительно в случаях и в порядке, предусмотренных законом. Платежи производятся по поручению пла­ тельщика или fc его согласия (акцепта). Списа­ ние средств со счетов фирм в безакцептном порядке, производится по исполнительным и приравненным к ним документам; по распо­ ряжениям взыскателей, в случаях бесспорного списания средств.

2) лизингополучатель—любое юридическое лицо; 3) поставщик — продавец предмета лизинга. Лизинговые операции делятся на два вида. К оперативному лизингу относятся сделки, по которым срок аренды меньше срока службы иму­ щества, т.е. лизингодатель сдает имущество в ли­ зинг несколько раз. Финансовый лизинг преду­ сматривает получение в течение всего срока данной операции твердо установленной платы, до­ статочной для полной амортизации оборудования. Факторинг представляет собой покупку бан­ ком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их индексацию за определенное вознаграждение. Факторинг дает поставщи­ ку следующие преимущества: 1) досрочную реализацию Долговых требований; 2) освобождение от риска неплатежа; 3) упрощение структуры баланса; 4) экономию на административных и бухгалтер­ ских расходах. Под трастовыми операциями понимают­ ся доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответствен­ ность за распоряжение собственностью дове­ рителя в пользу доверителя. Цели трастов — по­ лучение доходов не только для банка, но и для доверителя. В трастовых операциях дей­ ствуют три субъекта: 1) доверитель — юридическое или физическое лицо, доверяющее имущество в управление; 2) доверительное лицо — банк или специальная трастовая компания, которой доверяется управление имуществом; 3) выгодоприобретатель — лицо, в пользу кото­ рого создан траст и начисляются доходы на него.

Банк принимает к исполнению поручение фирмы-клиента на перечисление сумм при на­ личии необходимых средств на счете. Платежные поручения по уплате налогов в бюджет и отчислений во внебюджетные фон­ ды исполняются в первоочередном порядке. Остальные поручения осуществляются в поряд­ ке их поступления. Справки по операциям и счетам юридических лиц могут выдаваться предприятию, его выше­ стоящему органу, органам арбитражного суда, аудиторским организациям, а также финансо­ вым и налоговым органам по вопросам налого­ обложения.

34

ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

РАСЧЕТЫ ЧЕКАМИ

Безналичные расчеты производятся с по­ мощью банков и других кредитных органи­ заций посредством таких документов, как: 1) платежное поручение. Письменное рас­ поряжение обслуживающему банку о пере­ числении определенной суммы с его счета на счет получателя средств составляется пла­ тельщиком на специальном бланке и содер­ жит реквизиты. Этот бланк представляется в банк в четырех экземплярах: первый эк­ земпляр остается в банке плательщика и ис­ пользуется для списания средств с его сче­ та, на основании второго экземпляра платеж зачисляется банком получателя на счет по­ лучателя, а третий экземпляр передается ему как приложение к выписке с его счета, четвертый экземпляр поручения возвраща­ ется плательщику с отметкой банка о приеме поручения к исполнению, срок действия пла­ тежного поручения 10 дней; 2) инкассо (если инициатором расчетов стано­ вится поставщик); 3) платежное требование-поручение — уп­ рощенная разновидность инкассо, выписывае­ мая поставщиком после отгрузки товара в трех экземплярах и вместе с отгрузочными документами направляемая в банк покупате­ ля, который передает все экземпляры требо­ вания-поручения плательщику, а отгрузочные документы оставляет у себя; плательщику да­ ются 3 дня для принятия решения — платить или не платить. Вместе с сообщением о при­ нятом решении плательщик обязан вернуть в банк требование-поручение;

При расчете чеками владелец счета (чеко­ датель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определен­ ную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю) (рис. 1). Чеки используются в мировой практике как физическими, так и юридическими лицами. Чеки выступают платежным средством и мо­ гут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законом РФ. В РФ не допус­ кается расчетов чеками между физическими ли­ цами. Расчетный чек, эмитированный российским банком, имеет хождение только на террито­ рии РФ. Бланк чека является бланком строгой отчетности. Чек —это ценная бумага. Для получения чековой книжки предприятие представляет в банк заявление. Чек должен быть предъявлен к оплате в учреж­ дение банка в течение 10 дней, не считая дня его выдачи. После производится списание со счета поку­ пателя на счет поставщика. Чеки, поступившие в платеж должны сдавать­ ся чекодержателем в банк на следующий день со дня выписки. После проверки правильности реквизитов и соблюдения сроков их действия банк зачис­ ляет сумму, указанную в чеке, на счет получате­ ля средств. В мировой практике в зависимости от того, кто указан получателем платежа, чеки подраз-

РАСЧЕТЫ ПЛАТЕЖНЫМИ ПОРУЧЕНИЯМИ

РАСЧЕТЫ ПЛАТЕЖНЫМИ ТРЕБОВАНИЯМИ-ПОРУЧЕНИЯМИ

Платежное поручение — это поручение фирмы обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другой фирмы. Платежными поручениями могут производить­ ся перечисления денежных средств за поставлен­ ные товары, выполненные работы, услуги; пере­ числения денежных средств в бюджетные и внебюджетные фонды; и другие перечисления физических лиц. Поручения исполняются банком с соблюде­ нием очередности списания денежных средств со счета. Банк, принявший платежное поруче­ ние плательщика, обязан перечислить соответ­ ствующую денежную сумму банку получателя средств для ее зачисления на счет лица, ука­ занного в поручении, в установленный срок. Банк может привлекать другие банки для вы­ полнения операций по перечислению денежных средств на счет, указанный в поручении клиен­ та. Банк информирует плательщика об испол­ нении поручения. Платежные поручения представляются в банк на бланке установленной формы, в котором указаны следующие реквизиты: 1) идентификационный номер налогоплатель­ щика (ИНН), наименование и номер счета в кредитной организации (филиале) или под­ разделении расчетной сети Банка России (для плательщика и получателя средств); 2) наименование и местонахождение орга­ низации, банковский идентификационный

Расчеты платежными требованиями-поруче­ ниями — относительно новый для нашей эконо­ мики расчетный документ и, следовательно, платежное требование-поручение является но­ вой формой безналичного расчета. Платеж­ ное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю опла­ тить на основании направляемых в обслужива­ ющий банк покупателя расчетных и отгрузочных документов; а поручение плательщика — списать средства с его счета. Схема расчета платежны­ ми требованиями-поручениями (рис. 2).

Рис. 2. Расчеты платежными требованиямипоручениями: 1 — поставка товара, оказание услуги; 2 — передача платежного требованияпоручения; 3 — расчетные документы передают­ ся покупателю для акцепта (согласие платить); 4 — акцептованные расчетные документы возвращаются в банк, где производится списание средств со счета покупателя; 5 — перевод средств в банк поставщика и зачисление их на счет поставщика; 6 — сообщение поставщику о начислении средств на его расчетный счет Покупатель-плательщик обязан акцептовать в течение 3 дней со дня получения платежные

деляются на именные, ордерные, предъяви­ тельские. Платеж по именному чеку может быть совер­ шен в пользу лица указанного в чеке. По ордерному чеку платеж производится в пользу лица, указанного в чеке, а также по его приказу (оформленному на обороте чека) дру­ гому лицу. По предъявительскому чеку — в пользу лю­ бого лица, предъявившего чек. Именные чеки не подлежат передаче другим лицам, предъявительские чеки могут переда­ ваться другому лицу путем простого вручения, а ордерные — путем оформления передаточной надписи, называемой индоссаментом.

Рис. 1. Расчеты чеками: 1 — покупатель направляет в банк заявление на выдачу чековой книжки; 2 — банк выдает чековую книжку; 3 — отгрузка товара (оказание услуги); 4 — оплата товара чеком; 5 — поставщик предъявляет в банк к оплате чек, банк списывает средства со счета покупателя на счет поставщика

документы (требование-поручение). При отсут­ ствии средств на счете покупателя платежное требование-поручение не принимается банком. В течение 3 дней плательщик должен уведомить обслуживаю-щий его банк об отказе полностью или частично оплатить платежное требованиепоручение которые ему дают для акцепта. При этом платежное требование-поручение вместе с приложенными отгрузочными докумен­ тами и извещении об отказе в оплате возвра­ щается поставщику. При согласии оплатить полностью или частич- но платёжное требование-поручение плательщик оформляет его,подписями лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, и оттиском печати, за­ тем сдает его в обслуживающий банк. Суть расчетов платежными требованиями (акцептная форма расчета) состоит в том, что по' лучатель средств (поставщик) представляет в об­ служивающий его банк расчетные документы, со­ держащие требование к плательщику (покупателю) выплатить сумму через банк. Акцептная форма расчета широко применялась в безналичном обо­ роте до 1992 г., так как наиболее полно отвечала требованиям осуществления расчетов, вместе с тем данная форма расчета имеет недостаток: поставщику, выполнившему все условия догово­ ра, не гарантирован полный и своевременный пла­ теж, что предопределило недоверие к этой форме расчетов. С введением в 1992 г. Положения о безналич­ ных расчетах расчеты платежными требованиями были отменены, однако покупатель и поставщик вправе договориться между собой и обслужи­ вающими банками о применении в расчетах дан­ ной формы безналичных расчетов.

36

4) чеки (приказ (ордер) плательщика (чеко­ дателя)), адресованные своему банку об уп­ лате указанной в чеке суммы держателю чека за счет средств, хранящихся в банке на счете плательщика; наибольшее хождение в рос­ сийском платежном обороте получил денеж­ ный чек; 5) расчетный чек, применяемый для оплаты товаров и услуг. Чек должен быть предъявлен чекодержателем к оплате в учреждение бан­ ка в течение 10 дней со дня его выдачи; 6) аккредитив — вид банковской услуги, на­ правленный на обеспечение своевременной и полной оплаты счетов поставщика. Пред­ оплата вытесняет из платежного оборота страны такую форму расчетов, наиболее часто применяются документарные (товар­ ные) аккредитивы, используемые при расче­ тах за товары и услуги. Предназначен для рас­ четов только с одним поставщиком, имеет заранее оговоренную сумму и срок действия. Аккредитивы: 1) покрытые (банк-эмитент списывает сред­ ства в размере полного аккредитива с рас­ четного счета плательщика и перечисляет их в банк поставщика для депонирования их на отдельном балансовом счете, с которого произ­ водятся выплаты по аккредитиву); 2) непокрытые (выплаты осуществляются за счет средств плательщика с его расчетного счета, а при их нехватке банк гарантирует произвести оплату за счет собственных средств).

код (БИК) и номер счета (по кредитным орга­ низациям); 3) номера счетов плательщика и получателя де­ нежных средств, а также номера счетов бан­ ка фирмы-плательщика и фирмы-получате­ ля, проставляемые в соответствующих полях плахежного поручения. Значение реквизита «Вид платежа» указывается прописью: «поч­ той», «телеграфом», «электронной почтой». Принимается платежное поручение банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика. Платежные поручения используются для рас­ четов в порядке плановых платежей. Плановые платежи предполагают осуществление расчетов путем периодического перечисления средств со счета покупателя на счет поставщика в конкрет­ ные сроки и в определенной сумме на основе плана отпуска товаров и оказания услуг на пред­ стоящий месяц (квартал). Плановые платежи производятся ежедневно или периодически. На каждый плановый платеж представляют отдельное поручение, которое следует сдавать в банк накануне срока платежа. Преимущество расчетов платежными пору­ чениями заключается в том, что они обеспечи­ вают относительно простой и быстрый документо­ оборот, ускорение движения денежных средств, возможность для фирмы-плательщика предва­ рительной проверки качества оплачиваемых то­ варов или услуг. В современной хозяйственной практике это основная форма безналичных рас­ четов.

РАСЧЕТЫ ПО ИНКАССО Расчеты по инкассо — это банковская опе­ рация, посредством которой банк-эмитент осу­ ществляет действия по получению платежа от плательщика. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать дру­ гие банки (исполняющие). Различают несколько видов инкассовых операций. Простое (чистое) инкассо — опера­ ция, по которой банк обязуется получить деньги с третьего лица на основании платежного тре­ бования, не сопровождаемого коммерчески­ ми документами и выставленного фирмой-клиен­ том через банк. Документарное, или коммерческое, ин­ кассо — операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу полученные от фирмы-клиента документы, как правило, товаро-распределительные, и выдать их этому лицу только против платежа. Расчеты по инкассо осуществляются на ос­ новании платежных требований и инкассовых по­ ручений, оплата которых производится без рас­ поряжения плательщиков. Платежные требования и инкассовые поруче­ ния предъявляются получателем средств (взыс­ кателем) к счету плательщика через банк, об­ служивающий получателя средств. В банк также передаются расчетные документы, указанные в реестре, реестр составляется в двух экземп­ лярах, в него могут включаться платежные тре­ бования и (или) поручения. Первый экземпляр реестра оформляется двумя подписями лиц, имеющих право подписи расчетных документов, ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ БЕЗНАЛИЧНОГО РАСЧЕТА Большая часть денежных расчетов производит­ ся без применения наличных денег путем прове­ дения бухгалтерских записей по их счетам, что дает возможность контроля законности совершаемых операций. Российское законодательство отдает предпочтение применению безналичного спосо­ ба в расчетах между юридическими лицами. Особенности безналичных денежных расчетов: 1) участвуют три участника: плательщик, полу­ чатель и банк, в котором осуществляются та­ кие расчеты в форме записей по счетам пла­ тельщика и получателя (в отличие от наличного расчета, в котором участвуют только платель­ щик и получатель); 2) плательщик и получатель состоят в кредит­ ных отношениях с банком; 3) перемещение денег от одного участника к другому производится путем записей по их счетам, в результате чего производится кре­ дитная операция, совершаемая с помощью денег. Таким образом, оборот наличных де­ нег замещается кредитной операцией. Вместе с распространением безналичных расчетов получило развитие использование ценных бумаг для совершения платежей без обо­ рота денежных средств. Развитие электронной техники и расширени­ ем практики применения ее в денежных рас­ четах способствовало появлению термина «электронные деньги». Вместо распоряже­ ния денежными средствами с помощью доку-

АККРЕДИТИВНАЯ ФОРМА РАСЧЕТОВ Существует два типа аккредитивов: 1) денежный. Это именной документ, который выдается банком лицу, внесшему определен­ ную сумму и желающему получить ее в дру­ гом городе или за границей; 2) документарный. Условное денежное обяза­ тельство, принимаемое банком (банком-эми­ тентом), по поручению плательщика произ­ вести платеж в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соот­ ветствующих условиям аккредитива, или пре­ доставить полномочия другому банку (испол­ няющему банку) произвести такие платежи. Участники аккредитивной формы рас­ четов: 1) фирма-плательщик, которая поручает обслу­ живающему ее банку перевести средства плательщика в банк поставщика; 2) банк, обслуживающий фирму-плательщика, выполняющий распоряжение плательщика о переводе его средств в банк, обслуживаю­ щий поставщика; 3) фирма-поставщик, представляющая доку­ менты, подтверждающие отгрузку для выпла­ ты по аккредитиву, в обслуживающий ее банк; 4) банк, обслуживающий фирму-поставщика, производящий перечисление по аккредитиву на расчетный счет поставщика. Функция обслуживания платежа передается плательщиком и поставщиком их банкам, для чего в банке поставщика открывается отдель­ ный банковский счёт — аккредитив, на кото­ ром депонируются средства плательщика для оплаты поставщику безналичным путем. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОРГАНИЗАЦИЯ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА Налично-денежный оборот — это процесс непрерывного движения наличных денег в сфе­ ре обращения. Наличные деньги позволяют: 1) вносить во вклады и получать по вкладам деньги; 2) выплачивать пенсии, пособия и т.д.; 3) осуществлять кругооборот товаров и услуг; 4) выплачивать заработную плату; 5) оплачивать населению товары и услуги; 6) уплачивать населению налоги в бюджет и др. Налично-денежный оборот организует­ ся на основе таких положений, как: 1) все предприятия должны хранить наличные деньги, за исключением установленного ли­ мита, в коммерческих банках; 2) банки устанавливают лимиты остатка налич­ ных денег для предприятий; 3) обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования; 4) управление денежным обращением осу­ ществляется в централизованном порядке; 5) организация налично-денежного оборота име­ ет целью обеспечить устойчивость, эластич­ ность и экономичность денежного обращения; 6) наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков. Согласно Положению о правилах орга­ низации наличного денежного обраще­ ния на территории РФ: 1) налично-денежное обращение осуществля­ ется с помощью различных видов денег;

Банки могут открывать следующие виды ак­ кредитивов: 1) покрытые (депонированные), при открытии которых банк-эмитент перечисляет собствен­ ные средства фирмы-плательщика или предо­ ставленный ему кредит в распоряжение бан­ ка фирмы-поставщика (исполняющего банка) на определенный балансовый счет «Аккреди­ тивы к оплате» на весь срок действия обяза­ тельства банка-эмитента; 2) непокрытые (гарантированные); 3) отзывные (могут быть изменены или отмене­ ны банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств; отзыв ак­ кредитива не создает каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств); 4) безотзывные (могут быть подтвержденными), который не может быть изменен или отменен без согласия получателя средств и на кото­ ром имеется соответствующая отметка. Полный аккредитив применяется в тех слу­ чаях, когда между банками поставщика й поку­ пателя не установлены корреспондентские от­ ношения. Иногда предоставляется револьверный, т.е. возобновляемый, аккредитив, их два: 1) предусматривает оплату ряда поставок до тех пор, пока на аккредитиве имеются денежные средства. После сумма аккредитива восста­ навливается. 2) предусматривает автоматическое восста­ новление аккредитива после каждой отгрузки продукции поставщиком и оплаты ее с аккре­ дитива.

и оттиском печати и остается в банке-эмитенте, подшивается, в отдельную папку. Последние эк­ земпляры расчетных документов вместе со вто­ рым экземпляром реестра возвращаются по­ лучателю средств. Банк-эмитент, принявший на инкассо расчет­ ные документы, принимает на себя обязатель­ ство доставить их по назначению. Поступившие в исполняющий банк платежные требования и инкассовые поручения регистрируются в жур­ нале. Оплата расчетных документов производится по мере поступления денежных средств на счет плательщика. Допускается частичная оплата платежных требований, инкассовых поручений, находящих­ ся в картотеке по внебалансовому счету «Рас­ четные документы, не оплаченные в срок». Частичная оплата производится платежным ордером. В случае неполучения платежа по расчетным документам банк-эмитент может по просьбе по­ лучателя средств направить в исполняющий банк запрос в произвольной форме о причине неоплаты не позже 1 рабочего дня. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поручения клиента по получению платежа на основании расчетных документов банк-эмитент несет перед ним ответственность в соответствии с законодательством. В случае несоблюдения банками требований к проверке расчетных документов они несут от­ ветственность за убытки.

2) эмиссию и изъятие денег из обращения осу­ ществляет ЦБ РФ; 3) ЦБ осуществляет регулирование наличноденежного обращения в РФ; 4) денежные расчеты между юридическими ли­ цами осуществляются в безналичном поряд­ ке и иногда наличными деньгами; 5) все средства сверх лимитов юридические лица обязаны сдавать в учреждения банка. Налично-денежный оборот начинается в РКЦ. Наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы, из оборотных касс РКЦ — в коммерческие банки. Большая часть наличных денег банка выдается клиентам. На­ личные деньги предприятий передаются насе­ лению в виде различных видов денежных до­ ходов. Граждане (физические лица) использует на­ личные деньги для взаиморасчетов, а также на уплату налогов, внесение квартплаты и комму­ нальных платежей, погашение ссуд, покупку то­ варов и оплату различных услуг, арендные пла­ тежи, уплату штрафов и т.д. Деньги поступают либо в операционные кас­ сы коммерческих банков, либо в кассы предприя­ тий. Для каждого предприятия устанавливают­ ся лимиты остатка наличных денег в их кассах, и все суммы, превышающие лимит, Должны сда­ ваться в коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их обо­ ротных касс, суммы, превышающие лимит, Они сдают в РКЦ. Последним также устанавливает­ ся лимит их оборотных касс, деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды.

ментов, составленных на бумаге, при электрон­ ной технике соответствующие распоряжения выполняются благодаря электронным сигна­ лам. Однако опыт показал, что бумажные платеж­ ные инструменты (чеки, векселя и др.) остаются привлекательными для пользователей из-за простого использования и выгодности как сред­ ства получения кредита. Центральный банк РФ устанавливает, прави­ ла, формы, сроки и стандарты безналичных рас­ четов. Общий срок безналичных расчетов не должен превышать 5 операционных дней в пре­ делах Российской Федерации и 2 операцион­ ных дней — в пределах субъекта Российской Фе­ дерации. Указанием Центрального банка РФ установ­ лено, что платежные требования, платежные требования-поручения, заявления на аккреди­ тив, инкассовые поручения (распоряжения), применяемые при безналичных расчетах в Рос­ сийской Федерации, должны оформляться на бланках Общероссийского классификатора управленческой документации. За нарушение правил расчетных операций ответчик несет от­ ветственность в соответствии с действующим законодательством. Согласно Положению о безналичных расче­ тах в Российской Федерации основными фор­ мами безналичных расчетов являются: 1) расчеты платежными поручениями; 2) расчеты по аккредитиву; 3) расчеты чеками; 4) расчеты по инкассо. Формы безналичных расчетов применяются клиентами банков самостоятельно.

38

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ НАЛИЧНОГО ОБОРОТА И СХЕМА ДВИЖЕНИЯ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ Денежный оборот принято делить на наличноденежный и безналичный. Налично-денежный оборот — это движе­ ние наличных денежных знаков. Монеты во всех странах, как правило, чеканит государственная казна, а в обращение выпускает вместе с банк­ нотами центральный банк, который покупает их по номинальной, или нарицательной, стоимо­ сти у казны. Для расчетов наличными исполь­ зуются банкноты, выпускаемые центральным банком, который имеет монопольное право на их эмиссию. Безналичный оборот обслуживается чека­ ми, кредитными карточками, платежными пору­ чениями, электронными средствами платежа и иными расчетными документами (казначей­ скими векселями, сертификатами и др.). Особенности организации налично-денежного оборота: 1) все предприятия и организации обязаны хра­ нить наличные деньги (за исключением ли­ мита) в коммерческих банках; 2) остаток наличных денег в кассе предприятия не должен превышать установленного лимита; 3) обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования; 4) управление денежным обращением осуществ­ ляется конкретным государственным орга­ ном; ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА». ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ Денежная система — это организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение страны, складывающее­ ся исторически. Так, в условиях существования металличе­ ского денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометал­ лизм. Биметаллизм — денежная система, при ко­ торой закреплена роль всеобщего эквивалента за двумя металлами — золотом и серебром. Раз­ личают три разновидности биметаллизма (систе­ му параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами уста­ навливалось стихийно на рынке; систему двой­ ной валюты, когда это соотношение устанавли­ валось государством; систему «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные мо­ неты служат законными платежными средства­ ми, но не на равных основаниях). Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл является все­ общим эквивалентом и одновременно находит­ ся в обращении. Сущность и структура денежного оборота в условиях разных моделей экономики не меня­ ется коренным образом, а искажается лишь слегка. Существуют разновидности денежных систем, основанные на обороте кредитных де­ нежных знаков. Денежному обороту при административнораспределительной системе экономики

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ Государственное регулирование — это законодательно оформленная система воздей­ ствия на финансовые процессы в социальноэкономической жизни общества через систему законодательных актов. Все направления госу­ дарственного регулирования взаимодействуют между собой и влияют друг на друга. Выявление этих взаимосвязей имеет большое значение для функционирования финансовой системы. Различают две наиболее противоположные по формам реализации мировые концепции государственного финансового регулиро­ вания — монетаризм и кейнсианство. Монетаризм сопровождается свободным нерегулируемым рынком с ограничением госу­ дарственного вмешательства в экономику, под­ держанием стабильного темпа роста денежной массы. Широко используется Международным валютным фондом и Организацией экономиче­ ского сотрудничества и развития для реализа­ ции программ финансовой стабилизации госу­ дарств, испытывающих финансовые трудности, бюджетный дефицит и дефицит платежного ба­ ланса. Монетаризм основывается на сокращении государственных расходов и повышении нало­ гов. Цель его политики — сокращение покупа­ тельной способности населения, уменьшение бюджетного дефицита и снижение инфляции. Сдерживание спроса предприятия осуществ­ ляют путем проведения жесткой денежной поли­ тики, без создания условий для прироста произДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА АДМИНИСТРАТИВНОРАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного оборота, не меняя при этом его сущности и структуры. Существуют разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных зна­ ков. Первая разновидность свойственна адми­ нистративно-распределительной системе эко­ номики. В условиях административно-распреде­ лительной модели экономики денежному обороту были присущи следующие осо­ бенности: 1) концентрация безналичного и наличного де­ нежного оборота в едином государственном банке (денежный оборот функционировал в рамках единой государственной формы соб­ ственности); 2) законодательное разграничение денежного оборота на безналичный и наличный обороты, т.е. государство устанавливало, какие отноше­ ния должны обслуживаться безналичным, а ка­ кие — налично-денежным оборотом, весь об­ щественный продукт в виде товаров и услуг распределялся через систему государствен­ ных торговых точек в соответствии с заработ­ ной платой, получаемой членами общества, наличный и безналичный обороты обслужива­ ли распределительные отношения в хозяйстве; 3) централизованное директивное управление денежной системой; 4) прямое директивное планирование денежно­ го оборота и его составных элементов как со-

водства, который мог бы обеспечить снижение цен. При ограниченных возможностях привлече­ ния ресурсов извне и «съеденных» инфляцией собственных средствах предприятий происходит естественное сокращение объемов производ­ ства и замедление темпов экономического роста. Политика сдерживания спроса увеличивает риск банкротства и усиливает конкуренцию, а также социальную напряженность в обществе. Противоположностью монетаризму являет­ ся широко применяемая в последние десятиле­ тия финансовая концепция кейнсианства. В основе кейнсианства — преобразования в экономике и их регулирование и поддержка госу­ дарства. Кейнсианство основано на экспансио­ нистской финансовой и денежно-кредитной политике, включающей: 1) повышение государственных расходов, что стимулирует рост производства, а значит, и рост инвестиций и вложений в человеческий капитал; 2) снижение налогов; 3) расширение денежной массы в обращении; 4) жесткий контроль за ценами, т.к. издержки производства имеют тенденцию к росту. Покупательная способность населения и сово­ купный спрос на товары, работы, услуги расши­ ряются. Высокая покупательная способность лишь при определенных условиях повышает конкурентоспособность предприятий и качест­ во продукции, а эти две проблемы для россий­ ской э к о н о м и к и в настоящее время наиболее актуальны.

ставной части общей системы государствен­ ного планирования; 5) нормирование государством расходов пред­ приятий из получаемой ими выручки налич­ ными деньгами;

6) обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке. В условиях административно-рас­ пределительной модели экономики было введено лимитирование, т.е. установление предельной суммы остатка наличных денег в кассах предприятий; 7) относительная самостоятельность безна­ личного и налично-денежного оборотов. Без­ наличный и налично-денежные обороты со­ вершались практически независимо друг от друга; 8) выпуск денег в хозяйственный оборот в соот­ ветствии с выполнением государственного плана экономического развития; 9) сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков при приоритете товарного; 10) законодательное установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы; 11) монополия государственного банка в привле­ чении сбережений населения во вклады; 12) монополия государственного Банка на эмис­ с и ю как безналичных, так и наличных денеж-, ных знаков; 13)отсутствие механизма банковского мультип-ликатора. Такого типа денежные системы существова­ ли в странах социалистического лагеря до его распада.

40

5) устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения обеспечивают наличноденежный оборот;

6) предприятия могут получать наличные день­ ги только в обслуживающих банках и их филиа­ лах. Получение и расходование большей части денежных доходов населения обеспечивают налично-денежный оборот. Налично-денежный оборот состоит из повторяющегося кругооборо­ та наличных денег. Расчетно-кассовые центры переводят на­ личные деньги из резервных фондов в оборот­ ные кассы, затем в операционные кассы ком­ мерческих банков. Большая часть этих денег выдается клиентам. Предприятия часть наличных денег, нахо­ дящихся в кассах, используют для расчетов, но большая часть передается населению в виде различных денежных доходов. Население большую часть наличных денег использует на уплату налогов, сборов, страхо­ вых платежей, коммунальных платежей, погаше­ ние ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг и т.д. Для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в кассах. День­ ги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммер­ ческий банк. Также и для коммерческих банков устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сда­ ют наличные деньги в РКЦ, которым тоже уста­ навливается лимит их оборотных касс. А сумма, превышающая лимит, переводится в резервные фонды, т.е. изымается из обращения. свойственны монополия ЦБ на эмиссию безна­ личных и наличных денежных знаков, а также привлечение сбережений населения во вклады; законодательное установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы;выпускденегахозяйственныйоборотвсоответствии с выполнением Госплана экономиче­ ского развития; нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими вы­ ручки наличными деньгами; централизованное директивное управление денежной системой идр. При рыночной экономике денежная систе­ ма включает подсистемы безналичных и налич­ ных расчетов и лреследует следующее: планы де­ нежного оборота подготавливаются не как директивные планы, а как прогнозы; появление новых денежных знаков в обороте возможно толь­ ко в результате проведения банками кредитных операций; на территории страны функционирует исключительно национальная валюта; через банковскую, финансовую систему, налоговые органы государство должно обеспечивать постоян­ ный контроль за денежным оборотом; денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков ценностями, золотом и др. Денежная система административно-команд­ ной экономики, какая была в СССР, отличалась существованием товарного социализма и жест­ ким контролем за обменом рублей на инвалюту. В период с 1961 по 1964 гг. была проведена денежная реформа, после которой началось па­ дение курса рубля.

ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ СТРАН С РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКОЙ

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА АДМИНИСТРАТИВНО-КОМАНДНОЙ ЭКОНОМИКИ

Денежная система на современном эта­ пе включает две подсистемы: подсистему без­ наличных расчетов и подсистему наличных расчетов. Основополагающим элементом денеж­ ной системы являются принципы органи­ зации системы. 1. Принцип централизованного управле­ ния денежной системой. Такой принцип свой­ ствен административно-распределительной модели экономики, однако управление осуществ­ ляется с помощью директивных актов Правитель­ ства. 2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота (централизованные и де­ централизованные планы денежного оборота подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения, а как прогнозы ориентиры). 3. Принцип устойчивости и эластично­ сти денежного оборота (денежная система должна быть организована таким образом, чтобы не допускать инфляции и расширять де­ нежный оборот). 4. Принцип кредитного характера де­ нежной эмиссии. Появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйствен­ ном обороте возможно только в результате про­ ведения банками кредитных операций. 5. Принцип обеспеченности выпускае­ мых в оборот денежных знаков. В условиях рыночной модели экономики денежные знаки

Рассмотрим денежную систему администра­ тивно-командной экономики на примере СССР. С 1949 по 1960 гг. закупочные цены выросли в 11—27 раз. Правительство провело денежную реформу. 01.01.1961 г. была проведена деноминация рубля 1 0 : 1 . Производился пересчет вкладов, заработной платы, государственного долга и устанавливае­ мого государством паритета рубля в отношении к иностранным валютам. На такие мелкие товары (как спички, иголки, конверты для писем и т.д.) произошло округле­ ние цен в пользу государства. Например, почтовая открытка по старым це­ нам стоила 25 коп., а по новым — 3 коп., разго­ вор по телефону-автомату по старым ценам стоил 15 коп., а по новым — 2 коп. Одновремен­ но государство предприняло ряд мер, от кото­ рых население получило выигрыш. Так, были отменены плата за почтовые и теле­ графные бланки, надбавка к ценам на марки и др. Сразу же вслед за денежной реформой нача­ лось падение курса рубля. Это было связано с нарушением баланса между товарной и денежной массой в обстанов­ ке сохранившейся старой системы финансиро­ вания и дотаций. Наиболее серьезным было положение в сель­ ском хозяйстве. Более того, убыточными ста-

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

Российская экономика зависит от часто меняющихся внешнеэкономических условий, что предопределяет использование Бан­ ком России в настоящее время режима управ­ ляемого плавающего валютного курса. Этот режим позволяет снижать негативное влияние фактора нестабильности мировых цен на денежнокредитную политику при меньшем вмешатель­ стве Банка России в работу внутреннего валют­ ного рынка. Сильный платежный баланс создает условия для укрепления валютного курса рубля не только в реальном, но и в номинальном вы­ ражении. Однако Банк России предпринял ряд шагов для того, чтобы этот процесс не носил резкого или искусственного характера. Расчеты показывают, что при ожидаемых бо­ лее высоких темпах реального роста ВВП, зна­ чительном снижении скорости обращения де­ нег вследствие повышения привлекательности вложений в активы, номинированные в нацио­ нальной валюте (по сравнению с иностранной), при складывающейся динамике обменного кур­ са рубля цель по общему уровню инфляции мо­ жет быть достигнута даже в условиях роста де­ нежной массы на 42—45 %. Банк России считает целесообразным сохра­ нять преемственность в основных принципах формулирования и реализации денежно-кре­ дитной политики в краткосрочной и среднесроч­ ной перспективе. Это прежде всего касается последовательного снижения инфляции, созда­ ния тем самым благоприятных условий для долго-

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблаго­ приятным состоянием экономического разви­ тия страны. Необходимо различать факторы (причины) инфляции. 1. Внутренний: 1) неденежный. Это нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, несбалансиро­ ванность инвестиций, государственно-моно­ полистическое ценообразование, кредитная экспансия, экстраординарные обстоятельства социально-политического характера и др.; 2) денежный (монетарный). Кризис госу­ дарственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обра­ щения в результате расширения кредитной системы, увеличения скорости обращения денег и др. 2. Внешний (мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валют­ ная политика государств, направленная на экс­ порт инфляции в другие страны, нелегальный экспорт золота, валюты). Инфляция как многофакторный процесс — это проявление диспропорциональности в раз­ витии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного об­ ращения.

ли не только отдельные предприятия, но и це­ лые отрасли. Так, в 1962 г. закупочные цены на мясные продукты были подняты на 35 %, а розничные цены — на 30 %. В 1963 г. было решено под­ нять цены на уголь на 37—38 %, на нефтепро­ дукты — на 5 %, на пиломатериалы — на 13 %. Это дало импульс к нарастанию инфляции. В январе 1964 г. пришлось поднять цены на продукцию легкой промышленности, с тем что­ бы устранить нерентабельность производства. Покупательная сила рубля падала, что при­ вело к резкому сужению сферы действия рубля как средства обращения внутри страны и за ру­ бежом. Внутри страны появились чеки Внешпосылторга, используемые для расчетов в магази­ нах «Березка». Ограничения по обмену рублей на такие чеки преследовалось государством с жестокостью. При этом репрессии часто вы­ ходили за рамки закона. Меры, принимаемые властями к тем, кто ме­ нял рубли на инвалюту, были еще жестче. Так, Н. С. Хрущев был недоволен законом, по которому выносился слишком человечный приговор в отношении валютных преступлений (до 15 лет с конфискацией) и приказал заменить его расстрелом. Приговор был приведен в исполнение против статей Уголовного Кодека. К концу 1970 — на­ чалу 1980-х гг. товарный социализм изжил себя.

обеспечиваются находящимися в активах бан­ ков ценностями, золотом и др. 6. Принцип нёподчиненности Централь­ ного банка Правительству и подотчетно­ сти его парламенту страны. Этот принцип зак­ лючается в том, что поддержание устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией и с инф­ ляционными последствиями являются приори­ тетными задачами Центрального банка. 7. Принцип предоставления Правитель­ ству денежных средств только в порядке кредитования позволяет не втягивать деньги в постоянное покрытие дефицита федеральных и местных бюджетов, а изыскивать другие ис­ точники поступлений средств в бюджет для по­ крытия расходов, не давая тем самым стимула к развитию инфляционного процесса. 8. Принцип комплексного использова­ ния инструментов денежно-кредитного регулирования (ЦБ должен использовать комплекс инструментов денежно-кредитного регулирования, а не ограничиваться одним). 9. Принцип контроля и надзора за денеж­ ным оборотом (государство через банков­ скую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве). 10. Принцип функционирования исклю­ чительно национальной валюты на терри­ тории страны (законодательство страны преду­ сматривает платежи за товары и услуги внутри страны исключительно в национальной валюте).

Формы проявления инфляции:. 1) рост цен на товары и услуги, причем неравно­ мерный, что приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности; 2) понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной. Напри­ мер, в 1991 г. 1 доллар США = 90 коп., а на 2005 г. 1 доллар США = 28 руб. 51 коп.; 3) увеличение цены золота. При инфляции снижается объем производ­ ства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенным перспективы развития производ­ ства; происходит перелив капитала из производ­ ства в торговлю1 и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыль, а также легче уклониться от налогообложения; расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен; обесцениваются финансовые ресурсы государства. Возникает социальная напряженность в связи с тем, что инфляция пере­ распределяет национальный доход в ущерб наименее обеспеченным слоям общества. Она снижает реальные доходы, а следовательно, и общий уровень жизни населения. Особенно тяжела инфляция для лиц с фикси­ рованными доходами (пенсиями, пособиями, заработной платой госслужащих). Кроме того, инфляция обесценивает сбережения и накопле­ ния граждан. В связи с этим, чтобы задержать резкое падение жизненного уровня, государство осуществляет индексацию доходов, индексацию налоговых льгот.

срочного экономического развития страны. По­ этому главной целью единой государственной денежно-кредитной политики, проводимой Бан­ ком России совместно с Правительством Рос­ сийской Федерации, является устойчивое сни­ жение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Правовые основы функционирования де­ нежной системы России определены Федераль­ ным законом «О Центральном банке РФ». Со­ гласно этому Закону официальной денежной единицей в стране является рубль. Исключи­ тельным правом эмиссии наличных денег об­ ладает Банк России. Он организует порядок обращения и изъя­ тия наличных денежных средств и отвечает за состояние денежного обращения с целью под­ держания нормального состояния экономики в России. Соотношение между рублем и золотом законо­ дательно не установлено. ЦБ РФ определяет курс рубля к иностранным денежным единицам. Законными видами денег являются банкноты и металлические монеты, утвержденные ЦБ. Банкноты и металлические монеты обеспечива­ ются всеми активами Центрального банка РФ, в том числе государственными ценными бума­ гами, золотым запасом, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах Банка Рос­ сии. На территории государства функционируют наличные и безналичные деньги.

42

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ И ПРИЧИНЫ (ФАКТОРЫ) ВОЗНИКНОВЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию: 1) ползучую (при ежегодных темпах прироста цен на 3-4 %). Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор; 2) галопирующую (при среднегодовых темпах при­ роста цен на 10—50 % (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах); 3) гиперинфляцию (при ежегодных темпах при­ роста цен свыше 100 %, свойственную стра­ нам в отдельные периоды, когда они пережи­ вают коренную ломку своей экономической структуры). В зависимости от. преобладающей причины различают два типа инфляции: инфляцию спро­ са и инфляцию издержек производства. 1. Инфляция спроса обусловлена: 1) ростом военных расходов. Военную продук­ цию приобретает государство и направляет в запас, деньги для обслуживания этой про­ дукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки; 2) дефицитом бюджета и ростом государствен­ ного долга. Покрытие дефицита осуществля­ ется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства; 3) кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредит­ ных учреждений приводит к увеличению креСОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ Проводя непрерывный мониторинг финансовоэкономической ситуации в стране, Правитель­ ство осуществляет профилактическую антиинф­ ляционную политику. Мониторинг — это непрерывное наблюде­ ние за экономическими объектами и анализ их деятельности. Антиинфляционная полити­ ка является наиболее сложной в экономической науке и практике. Инфляция влияет на все стороны экономиче-ской жизни, и основной целью макроэконо­ мического регулирования является преодоле­ ние экономических последствий инфляции. Основным дестабилизирующим факто­ ром в экономике является обесценение потока денежных доходов, так как это при водит куменьшению покупательной способности денежных доходов населения и предприятий. Одной из особенностей инфляции является ее способность перераспределять доходы. На­ пример, если денежная ссуда берется при од­ ной покупательной способности денег, а возвра­ щается тогда, когда в результате инфляции на эту сумму можно купить гораздо меньше, то фак­ тически должники обогащаются за счет своих кредиторов. От инфляции может выиграть и правитель­ ство, которое выпустило на большую сумму госу­ дарственные ценные бумаги. Теряют при этом те экономические субъекты, которые вкладывают свои средства, особенно много теряют те, кто в период инфляции прода-

ОЦЕНКА И РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИИ Для оценки и измерения инфляции исполь­ зуют показатель индекса цен. Индекс цен из­ меряет соотношение между покупной ценой оп­ ределенного набора потребительских товаров и услуг (рыночная корзина) для данного перио­ да с совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде. Различают следующие виды и формы проявления инфляции: 1) по степени проявления: а) галопирующая инфляция — инфляция в виде скачкообразного роста цен; б) гиперинфляция — инфляция с очень вы­ соким темпом роста цен, как правило, выше 50 % в месяц; в) ползучая инфляция — инфляция, про­ являющаяся в длительном, постепенном росте цен; 2) по способам возникновения: а) административная инфляция — инфляция, порождаемая административно управля­ емыми ценами; б) инфляция издержек — инфляция, проявляю­ щаяся в росте цен на ресурсы, факторы произ­ водства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на выпускаемую продукцию; в) инфляция спроса — инфляция, проявляющая­ ся в превышении спроса над предложением; г) инфляция предложения — инфляция, прояв­ ляющаяся в росте цен, обусловленном уве­ личением издержек производства в услоСОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА. ЗАДАЧИ. СВЯЗЬ С ЭКОНОМИЧЕСКИМ РАЗВИТИЕМ Социальная политика государства — одно из направлений деятельности государства по регулированию социально-экономических условий жизни общества. Суть социальной по­ литики государства в поддержании отношений между социальными группами и в обеспечении условий для повышения благосостояния, уров­ ня жизни членов общества, создании социаль­ ных гарантий в формировании экономических стимулов для участия в общественном произ­ водстве. При этом социальная политика государства, проводимая в целях регулирования условий об­ щественного производства в целом, тесно свя­ зана с общеэкономической ситуацией в стране. Социальная политика направлена на реализацию конкретных социальных функций государства. Социальная политика играет двойную роль: 1) создание благоприятных социальных условий для граждан становится главной целью эко­ номической деятельности, и в этом смысле в социальной политике концентрируются цели экономического роста; все другие аспекты экономического развития начинают рас­ сматриваться в качестве средства реализа­ ции социальной политики; 2) социальная политика является фактором эко­ номического роста. Если экономический рост не сопровождается ростом благосостояния,

виях неполного использования производ­ ственных ресурсов; д) импортируемая инфляция — инфляция, вызываемая воздействием внешних фак­ торов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повыше­ нием импортных цен; е) индуцированная инфляция — инфляция, обусловленная какими-либо другими эко­ номическими факторами; ж) кредитная инфляция — инфляция, вызван­ ная чрезмерной кредитной экспансией; Основные формы борьбы с инфляцией. 1. Денежная реформа — преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется различными ме­ тодами (нуллификацией, реставрацией, де­ вальвацией, деноминацией) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства. 2. Антиинфляционная политика — комп­ лекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляци­ ей. Наметились два основных пути такой полити­ ки: дефляционная политика и политика до­ ходов. Банком России сделаны оценки возможных последствий укрепления реального курса рубля в зависимости от сценариев экономического развития. У Банка России есть определенное ви­ дение политики процентных ставок. Необходимо подчеркнуть, что регулирование процентных ста­ вок по собственным операциям Банка России яв­ ляется инструментом денежно-кредитной поли­ тики, и они не выступают в качестве ее целевого ориентира.

дитных орудий обращения, которые также соз­ дают дополнительные требования на товары и услуги; 4) притоком иностранной валюты в страну, ко­ торая обменом на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денеж­ ной массы, а следовательно, и излишний спрос. Итак, инфляция спроса наблюдается в том слу­ чае, если рост уровня цен происходит под влия­ нием общего увеличения совокупного спроса. 2. Инфляция издержек производства. Причины: 1) снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен; 2) расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом зарплаты и относительно низкой производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги; 3) повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной дея­ тельности профсоюзов, контролирующих но­ минальную заработную плату. Компании от­ вечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы; 4) высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в це­ ну товаров.

то люди утрачивают стимулы к эффективной экономической деятельности. Одновремен­ но чем выше достигнутая ступень экономиче­ ского развития, тем вышетребования к людям, обеспечивающим экономический рост, их знаниям, культуре, физическому и нравствен­ ному развитию. В свою очередь, это требует дальнейшего развития социальной сферы. Государственная социальная политика предусматривает решение задач: 1) обеспечения равных прав на образование и справедливое распределение доходов и имуществу (капитала); 2) уменьшения нежелательных, обусловленных рынком различий между богатыми и бедны­ ми при возникновении доходов и капитала; 3) обеспечения свободы, справедливости, ува­ жения достоинства человека, обеспечение развития личности, активного участия в общест­ венной жизни и права на долю ответственно­ сти перед обществом; 4) дальнейшего совершенствования общест­ венно-политического инструментария и по­ ложений, регулирующих существующее уст­ ройство, в целях обеспечения основных социальных прав и расширения сети со­ циального обеспечения. Возможности решения тех или иных задач со­ циальной политики определяются ресурсами, которые может направить государство на их ре­ шение, а ресурсная база зависит от общего уров­ ня экономического развития страны. Поэтому конкретные задачи социальной политики тесно связаны с экономическим развитием страны.

ет недвижимость, так как рост цен увеличивает номинальную стоимость недвижимого имущест­ ва и сохраняет реальную покупательную способ­ ность и стоимость вложенных средств. В силу этого экономические субъекты, которые имеют крупные вложения финансовых ресурсов в не­ движимость, сохраняют их от обесценения. В период сильной инфляции растут цены и на товарно-материальные ресурсы, и эконо­ мические субъекты стремятся как можно быст­ рее вложить свои стремительно обесцениваю­ щиеся финансовые средства в запасы. Но это автоматически приводит к нехватке де­ нежных средств и у населения, и у предприятий, что усиливает инфляцию спроса. Для того что­ бы предотвратить ее, нужна адекватная ситуа­ ции кредитно-денежная политика Правитель­ ства, включающая контроль за ценами в секторах производства, где предприятия являются моно­ полистами. Здесь возможны два подхода к управле­ нию экономическим механизмом в усло­ виях инфляции: 1) поиск адаптационной политики, т.е. приспо­ собление к инфляции; 2) попытка ликвидировать инфляцию антиинф­ ляционными мерами. Антиинфляционная политика — комп­ лекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфля­ цией. Наметились два основных пути такой по­ литики: дефляционная политика и политика до­ ходов.

44

ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИИ

В1958 г. некоторые европейские страны подпи­ сали договор, в котором декларировались цели образования единого европейского рынка. Цели создания валютного союза на территории Ев­ ропы были также оговорены и в 1969 г. в Гааге, а в качестве срока введения единой валюты, кстати, вначале упоминался даже 1980 г. Однако новой валюте суждено было появить­ ся лишь в 1999 г. Принятие и следование букве этих законов и актов обусловило появление но­ вой европейской валюты — евро. Объединительные мотивы в жизни Европы легкообъяснимы. За год до презентации новой валюты было подсчитано, что расходы юриди­ ческих и физических лиц на конверсию валют в рамках стран, вошедших в валютный союз, со­ ставляли в конце 1990-х гг. около 18—24 млрд долларов ежегодно! Объединившись в валютный союз, власти 12 стран практически преодолели раздроблен­ ность внутреннего рынка. Преимущества объединения валютной системы: 1) единое правовое поле денежно-кредитного и валютного регулирования; 2) существенное снижение расходов на расчетно*обслуживание операций, сроков прохож­ дения денежных переводов; 3) экономия на накладных расходах и оборотном капитале и многие другие. К средствам защиты от подделок относятся: бумага с особой текстурой, рельефная печать,

Валютный рынок в России — один из наи­ более динамичных секторов рыночной экономи­ ки. Этапы развития: 1) изменился режим валютного регулирования в 1992 г.; 2) единый плавающий курс рубля по отношению к доллару, в основу которого положен курс, сложившийся на валютных торгах в ММВБ под воздействием спроса и предложения был введен после июля 1992 г.; 3) усложнилась институциональная структура валютного рынка (появились межбанковские биржи в Москве, Санкт-Петербурге и дру­ гих городах, аукционы межбанковских торгов, система межбанковских расчетов; 4) происходит расширение видов операций на валютном рынке; 5) появились рынки срочных валютных опера­ ций, которые позволяют осуществлять взаим­ ную поставку рублей и иностранной валюты через определенный период времени. Резкое изменение на валютном рынке повлек­ ло за собой необходимость реструктуризировать российскую банковскую систему. Существуют многочисленные методы прогнозирования кур­ са валют. Экономические методы делятся на: 1) методы составления прогнозов на основании оценки перспектив эволюции курсообразующих факторов; 2) методы, по которым прогнозы формируются, только исходя из анализа динамики курса на определенном отрезке времени в прошлом.

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И СТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА

ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Валютный рынок — это официальный финансовый центр, где сосредотивается купляпродажа валюты и ценных бумаг в иностран­ ной валюте на основании спроса и предложе­ ния и определяется курс иностранной валюты. Валютный рынок является частью финансово­ го рынка страны. Отличительная особенность валютного рынка в том, что он не имеет точного географи­ ческого положения и не имеет четко установлен­ ных границ, время функционирования — 24 ч. в сутки, действует неограниченное число участ­ ников, является абсолютно ликвидным рынком, так как на этом рынке деньги обмениваются на другие деньги. Всех участников валютного рынка мож­ но разделить на три группы: 1) банки и другие кредитные учреждения, кото­ рые осуществляют валютные операции в соб­ ственных интересах и в интересах своих клиен­ тов; 2) специализированные брокерские и дилер­ ские организации, которые проводят валют­ ные операции на валютном рынке, а также ока­ зывают консультационные и посреднические услуги; 3) финансовые небанковские учреждения, юри­ дические и физические лица, которые само­ стоятельно не осуществляют валютные опе­ рации, а пользуются услугами банковских организаций и других кредитных учреждений, Мировой валютный рынок состоит из большо­ го числа национальных рынков, которые взаи-

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кре­ дитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей раз­ ных стран; для периодической переоценки сче­ тов в иностранной валюте фирм, банков, прави­ тельств и физических лиц. Виды валютных курсов: 1) фиксированный (колеблется в узких рамках, в его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение де­ нежных единиц разных стран); 2) плавающий (зависит от рыночного спроса и предложения на валюту и может значитель­ но, колебаться по величине). Особым инструментом для развития внешне­ экономических отношений выступают банков­ ские операции по обмену иностранной валюты, важнейшим элементом которой является обмен­ ный валютный курс, так как развитие мировых экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс — это обменное соотноше­ ние между двумя валютами, например 30 руб. РФ за 1 доллар США. Виды валютного курса: 1) по способу фиксации: плавающий, фикси­ рованный, смешанный; 2) по способу расчета: паритетный, фактиче­ ский; 3) по видам сделки: срочных сделок, спотсделок, своп-сделок;

Р а з л и ч а ю т с л е д у ю щ и е группы ф а к т о ­ ров, связанные с м е т о д а м и прогнозирова­ ния курсов: 1) ф и н а н с о в ы е : а) несбалансированность платежного баланса; б) уровень инфляции в России и в США; в) золотовалютные резервы Правительства; г) конкурентоспособностьтоваровСШАи России; д) степень валютного контроля; 2) о б щ е э к о н о м и ч е с к и е : а) роль валюты страны в обслуживании миро­ хозяйственных связей; б) динамика доли страны в мировой торговле отдельными товарными группами и в экс­ порте капитала; в) уровень процентных ставок; г) объем инвестиций; д) эластичность совокупных спроса и пред­ ложения во внешней торговле, вывоз ка­ питала, туризм; 3) п о л и т и ч е с к и е : а) конкретные меры экономической политики, предпринимаемые Центральным банком; б) исторические прецеденты в развитии ва­ лют отдельных стран; 4) психологические (мнения банкиров и бизнес­ менов о перспективах движения курса валюты). Три вида прогнозирования курса валют: 1) краткосрочное (1—180 дней); 2) среднесрочное (0,5—3 года), основная зада­ ча которого состоит в достаточно достовер­ ном прогнозировании критических точек в развитии валютного курса; 3) долгосрочное (свыше 3 лет), целью которого является оценка трендов движения обменных курсов.

водяные знаки, защитная нить, совпадение кон­ туров рисунка на обеих сторонах банкноты, голо­ грамма, а также использование специальных красок. Монеты евро также имеют весьма про­ грессивные свойства, крайне затрудняющие их подделку. Например, при производстве монет номиналом в 1 и 2 евро используется сложный биметаллический сплав, а на ободке монет есть надпись. И все эти характеристики легко считываются при помощи специальной техники, кото­ рая будет встроена в банкоматы на всей терри­ тории зоны евро.

4) по с п о с о б у установления: официальный, неофициальный; 5) по о т н о ш е н и ю к п а р и т е т у п о к у п а т е л ь ­ ной способности валют: завышенный, з а - ' ниженный, паритетный; 6) по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс; 7) по учету инфляции: реальный; номиналь­ ный; 8) по способу п р о д а ж и : курс наличной п р о ­ д а ж и , курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный. Различают реальный и номинальный валют­ ные курсы. Реальный валютный курс можно определить ка,к отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Но­ минальный валютный курс показывает о б ­ менный курс валют, действующий в настоящий м о м е н т времени на валютном рынке страны. Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы, — это такой номи­ нальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен. Ф а к т о р ы , влияющие на валютный курс: 1) темп инфляции; 2) уровень процентных ставок; 3) деятельность валютных рынков; 4) валютная спекуляция; 5) валютная политика; 6) состояние платежного баланса страны; 7) степень использования национальной валю­ ты в международных расчетах; 8) ускорение или задержка международных рас­ четов; 9) политическая обстановка в стране; 10) степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

мосвязаны между собой. Различают следую­ щ и е виды рынков: 1) мировой валютный рынок. На этом рынке осуществляются сделки в мировом масшта­ бе и с помощью валют, признанных во всем мире; 2) региональный валютный рынок. На этом рынке осуществляются валютные операции только с ограниченным количеством конвер­ тируемых валют; 3) национальный валютный рынок. На этом рынке совершается ограниченный объем сде­ лок с о п р е д е л е н н ы м и в а л ю т а м и . Н а ц и о ­ нальный валютный рынок обслуживает валют­ ные потребности одной страны. Валютный рынок м о ж н о разделить на д в е части: б и р ж е в о й сектор (ограниченное чис,ло сделок) и внебиржевой сектор (сделки по купле-продаже валюты непосредственно меж­ ду участниками сделки, преимущество — вы­ сокая скорость расчетов). Биржевой и внебир­ ж е в о й валютные р ы н к и находятся в т е с н о й взаимосвязи. Основной функцией валютной биржи являет­ ся мобилизация временно свободных денежных средств через операцию купли-продажи ино­ странной валюты. На валютной бирже устанав­ ливается валютный курс. В некоторых странах ва­ лютная биржа выполняет только операции по фиксированию справочных курсов валют. В Рос­ сии существует ММВБ — Международная меж­ банковская валютная биржа. Основными опе­ рациями на валютном рынке являются кассовые валютные сделки (типа спот); форвардные опе­ рации; валютные фьючерсы; валютные опционы.

46

Европейская с и с т е м а центральных б а н ­ ков (ЕСЦБ) начала свою деятельность: 1) с 0 1 . 0 1 . 1 9 9 9 г. были твердо зафиксированы курсы валют к евро для всех видов предстоя­ щих пересчетов; 2) с 0 1 . 0 1 . 2 0 0 2 г.началось обращение банкнот и монет евро для параллельного хождения с национальными валютами государств и об­ мен этих последних на евро. 3 0 . 0 8 . 2 0 0 2 г. во Франкфурте-на-Майне Европейский цент­ ральный банк провел презентацию наличных евро; 3) с 2 0 0 2 г. п е р е х о д на евро о с у щ е с т в и л и 12 стран Европейского союза из 15; 4) 0 1 . 0 9 . 2 0 0 1 г. началась выдача наличных евро финансовым учреждениям с передачей в сферу обращения; 5) с 1 5 . 1 2 . 2 0 0 1 г. началась продажа физиче­ ским лицам стартовых наборов монет евро на равные суммы номиналов национальных ва­ лют, банкноты евро стали доступными физи­ ческим лицам с 0 1 . 0 1 . 2 0 0 2 г.

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ)

Центральный банк Российской Федера­ ции, являющийся основным органом валютно­ го регулирования в Российской Федераций, в рамках Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» совершает следующие действия: 1) определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в ино­ странной валюте; 2) издает нормативные акты, обязательные к исполнению в РФ резидентами и нерези­ дентами; 3) проводит все виды валютных операций; 4) устанавливает правила проведения резиден­ тами и нерезидентами в РФ операций с ино­ странной валютой, а также правила проведе­ ния нерезидентами в РФ операций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами; 5) устанавливает порядок обязательного ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и цен­ ных бумаг в инвалюте, принадлежащих рези­ дентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; 6) устанавливает общие правила выдачи лицен­ зий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и вы­ дает их; 7) устанавливает единые формы учета, отчет­ ности, документации и статистики валютных операций, а также порядок и сроки их пред­ ставления;

С целью решения проблем восстановления и стабилизации разрушенной в период Вто­ рой мировой войной экономики европейских государств в 1944 г. в Бреттон-Вуде (США) состоялась представительная международная валютно-финансовая конференция. Одним из главных итогов ее стало решение об учреждении двух организаций: Международ­ ного валютного фонда (МВФ) и Междуна­ родного банка реконструкции и развития (МБРР). Фонд был призван поддерживать ста­ бильность мировых валютных систем, а банк — стимулировать долговременное экономическое развитие стран-участниц. Их общей целью являлось также содействие становлению открытой рыночной экономики в мире. Международный валютный фонд (МВФ) начал свою деятельность в марте 1947 г. в качестве специализированного органаООН. Его штабквартира расположена в Нью-Йорке. Руководящим органом МВФ является со­ вет управляющих, состоящий из министров фи­ нансов или управляющих центральными банка­ ми стран-участниц и собирается ежегодно. Исполнительным органом является ди­ ректорат, включающий 6 представителей от стран с наибольшей долей капитала в Фонде и 16 — от остальных стран, избираемых по географичес­ кому признаку. Капитал МВФ складывается из взносов участников в соответствии с установленными

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИЙ И РАЗВИТИЯ (МБРР)

ВСЕМИРНЫЙ БАНК (ВБ)

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) начал функционировать с 1946 г. в качестве специализированного, не­ зависимого в решениях от ООН органа. МБРР обладает акционерным капиталом в размере около 200 млрд долларов, а число его учреди­ телей превышает 180 стран. Каждая из них име­ ет свою долю акций и голос в руководящих орга­ нах. Крупнейшим акционером являются США, в число крупнейших акционеров входит Российская Федерация. Высший руководящий орган Банка — совет управляющих, состоящий из министров фи­ нансов или управляющих центральными банка­ ми, возглавляется президентом, советы управ­ ляющих Банка и МВФ ежегодно проводят совместные заседания. Совет исполнительных директоров руко­ водит повседневной деятельностью, постоянно функционирует и еженедельно проводит заседа­ ния. Президент Банка является его председате­ лем. Совет состоит из 24 человек — по одному представителю от крупнейших акционеров и 19 регионов. Региональные представите­ ли выбираются от одной или нескольких стран. Председатель выносит на рассмотрение пред­ ложения о выделении займов, утверждении фи­ нансовых смет и др. Основными функциями МБРР являются: 1) инвестиционная деятельность в развиваю­ щихся странах по широкому спектру направле-

Всемирный банк (ВБ) был учрежден в 1945 г. В последующие годы были созданы три подраз­ деления (филиала): Международная финансо­ вая корпорация (МФК) — в 1956 г., Между­ народная ассоциация развития (MAP) — в 1960г., Многостороннее агентство по гарантирован­ ным инвестициям (МАГИ) — в 1988 г. МБРР и его подразделения образуют группу Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашинг­ тоне (США). МБРР часто называют также Все­ мирным банком. Банк учрежден одновременно с Международ­ ным валютным фондом (МВФ) в качестве не за­ висимого от ООН подразделения. Его членами согласно уставу являются толь­ ко страны, вступившие в МВФ (в настоящее вре­ мя их 180). МФК образована с целью прямого кредито­ вания высокоэффективных проектов частных предприятий без получения правительственных гарантий, а также для привлечения финансиро­ вания из других источников. Его специфика заключается в отсутствии тре­ бования правительственных гарантий в отличие от МБРР и MAP, так как частный капитал стремит­ ся избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961 г. имеет право непосредствен­ но инвестировать средства в акционерный ка­ питал предприятий с последующей перепрода­ жей акций частным инвесторам. В этом проявляется тенденция сотрудничест­ ва, а не конкуренции с частными инвесторами. Выпускаемые Корпорацией облигации имеют на

квотами, размер которых зависит от экономи­ ческого участия страны в международной тор­ говле. Сегодня Фонд объединяет около 196 стран, а ка­ питал составляет примерно 128 млрд. долларов. Наибольшим числом голосов обладают США и страны Европейского Союза. За пос­ ледние годы возросла доля квот и, следова­ тельно, голосов развивающихся стран — экс­ портеров нефти. Для принятия наиболее важных решений МВФ необходимо 85 % голосов участников. Основными функциями МВФ являются: 1) содействие развитию международной тор­ говли и валютного сотрудничества; 2) поддержание устойчивости валютных парите­ тов и устранение валютных ограничений; 3) предоставление кредитных ресурсов любым странам-участницам для выравнивания пла­ тежных балансов. Страны-участницы обязаны регулярно ин­ формировать МВФ о своих золотовалютных ре­ зервах, состоянии экономики, платежного ба­ ланса и т.д. Членство в Фонде является обязательным условием для вступления страны в МБРР и дру­ гие, родственные ему валютно-кредитные орга­ низации. Советский Союз, будучи участником Ереттон-Вудской конференции 1944 г. и подписав документы об учреждении МВФ и МБРР, не ратифицировал их и не внес установ­ ленную часть капитала. Только в 1991 г. Прези­ дент СССР подал официальное заявление о при­ еме страны в эти организации, и к середине 1993 г. все республики бывшего Советско­ го Союза стали полноправными их участниками.

8) готовит и публикует статистику валютных опе­ раций Российской Федерации по принятым международным стандартам. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органа­ ми валютного контроля (ЦБ РФ, федеральные органы исполнительной власти, а также феде­ ральными органами исполнительной власти субъектов РФ) и агентами валютного контроля (банками, подотчетными ЦБ РФ, а также орга­ низациями, подотчетными федеральным орга­ нам исполнительной власти в соответствии с за­ конодательством Российской Федерации). Контроль за совершением валютных опера­ ций кредитными организациями и валютными биржами осуществляет Центральный банк Рос­ сийской Федерации. Контроль за совершением валютных опера­ ций резидентами и нерезидентами, не являю­ щимися кредитными организациями или валют­ ными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполни­ тельной власти, являющиеся органами валют­ ного контроля, и агенты валютного контроля. Правительство Российской Федерации обес­ печивает разграничение функций и взаимодей­ ствие федеральных органов исполнительной власти в области валютного контроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Рос­ сийской Федерации. Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другими орга­ нами валютного контроля в пределах их компе­ тенции и обеспечивает взаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.

международных рынках самый высокий рейтинг. MAP образована с целью предоставления бед­ нейшим из развивающихся стран-участниц кре­ дитов и займов на льготных условиях (на срок до 40 лет, под 0,75 % годовых, а иногда на беспро­ центной основе). Займы, предоставляемые MAP, имеют 10-летний льготный период и погашаются в пре­ делах 35—40 лет в зависимости от кредитоспо­ собности страны-заемщика. Средства Ассоциа­ ции складываются из взносов более богатых стран как по подписке, так и добровольных, а так­ же из отчислений от прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Имея свой устав, MAP управляется МБРР и осуществляет совместную с ним деятельность. Участниками Ассоциации в настоящее время являются более 50 стран. МАГИ: 1) образовано с целью стимулирования актив­ ности прямых иностранных частных инвести­ ций в развивающиеся страны; 2) гарантирует инвесторам защиту от неком­ мерческих (политических) рисков; 3) оказывает консультативные услуги правитель­ ствам по привлечению частных инвестиций; 4) дополняет деятельность страховых компа­ ний, предоставляя услуги страхования и пере­ страхования; 5) рассматривая заявки о страховании инвес­ тиций, отдает предпочтение проектам, обо­ снованным с финансовой, экономической и экологической точек зрения, а также спо­ собным содействовать развитию страны.

ний — от здравоохранения, образования и ох­ раны окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики; 2) аналитическая и консультативная деятель­ ность по экономическим вопросам; 3) постоянная корректировка состава и содер­ жания оказываемых услуг, атакже деталей реа­ лизуемых программ; 4) посредничество в перераспределении ресур­ сов между богатыми и бедными странами. Банк устойчиво получает прибыль, хотя это не является его основной задачей. Прибыль ис­ пользуется на собственное развитие, а дивиден­ ды акционерам не выплачиваются. В своей деятельности МБРР придержи­ вается определенных принципов: 1) выделение ресурсов только для эффективных капиталовложений; 2) принятие инвестиционных решений исходя из степени вероятности возврата ресурсов; 3) предоставление кредитов только под гаран­ тии правительств стран-заемщиков; 4) неинвестирование капиталов; средств; 5) отсутствие ограничений использования предо­ ставленных ресурсов рамками одной страныучастницы; 6) направленность деятельности президента и сотрудников исключительно в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе пра­ вительств стран. Главным направлением деятельности МБРР до середины 1950-х гг. было стимулиро­ вание развития развивающихся стран Азии, Аф­ рики, Латинской Америки и Восточной Европы.

48