Международная экономика

Министерство экономики Российской Федерации

Министерство образования Российской Федерации

Государственный Университет ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ Нижегородский филиал

Утверждена УМС Одобрена на заседании кафедры __________________ _____________________ Зав. Кафедрой __________________________ "___" __________2003 г.

Председатель _______________________ "___"_________2002 г.

Программа дисциплины

Международная экономика для специальностей "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет и аудит" (вторая ступень высшего профессионального образования)

Н. Новгород 2003 г.

1

I. Пояснительная записка Автор программы: Голованова С.В. Требования к студентам: Данный курс рассчитан на студентов, освоивших промежуточный уровень макро- и микро-экономики. Предполагается также, что студенты владеют базовым математическим аппаратом и имеют общее представление о технике проведения эконометрической проверки выдвинутых гипотез, что позволит им воспринимать эмпирический материал, рассматриваемый в данном курсе. Учитывая текущую учебную программу бакалавриата, данный курс рекомендуется к чтению на третьем году обучения студентов. Аннотация: Курс подготовлен для студентов бакалавриата специальностей "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет и аудит" (третий год обучения). Данный курс относится к категории базовых и является обязательным для всех направлений обучения. Курс позволит студентам понять экономические процессы, осознание природы которых невозможно без рассмотрения страны как части мирового сообщества. "Открытие" экономики – один из важнейших этапов российских реформ, т.к. на протяжении долгого времени наша страна была в высокой степени изолирована от остального мира. В настоящий момент происходит процесс интеграции России в мировое сообщество, а это означает, что усиливается взаимное влияние наших экономик во всех сферах деятельности. Принятие решений как производственного, так и финансового характера все более требует рассмотрения "остального мира", вне зависимости от того, принимается ли оно на уровне предприятия или государства. От современного экономиста требуется понимание взаимного влияния экономик разных стран друг на друга, способность анализа экономических явлений, происходящих на международном уровне. Развитие этих навыков расширение границ восприятия рыночной ситуации и является целью данного курса. Курс состоит из семнадцати лекций, сопровождаемых семинарскими занятиями (всего - 51 час аудиторной работы). В самостоятельную работу студента входит освоение теоретического материала, решение задач, изучение публикаций по актуальным экономическим проблемам.

2

Учебная задача курса: Студент, успешно изучивший курс, должен уверенно владеть основными понятиями теории международной торговли и международных финансов. Студент должен уметь решать задачи и выполнять практические задания, относящиеся к этой проблематике. Методы организации обучения и контроля Лекционные занятия. Предполагают систематизированное изложение теоретического материала и обзор отдельных научных работ, посвященных эмпирической проверке предпосылок и выводов моделей международной торговли и международных финансов. Задача – знакомство студентов с проблематикой, основными концепциями и методами исследования проблем, изучаемых в курсе "международная экономика". Семинарские занятия. Детальное рассмотрение теоретического материала, обсуждение полученных выводов, решение задач, разбор ситуаций. Задача - формирование у студентов понимания изложенного материала, выработка навыков самостоятельного анализа экономических ситуаций. Формы контроля: 1. Текущий контроль - оценка работы на семинарских занятиях - написание двух контрольных работ, написание эссе по тематике курса. 2. Итоговый контроль – экзамен в письменной форме. Экзаменационное задание состоит из теста, задач и задания, предполагающего анализ ситуации с применением полученных теоретических знаний Для студентов, получивших неудовлетворительную оценку на экзамене, проводится повторный экзамен в соответствии с действующими правилами ВШЭ. Итоговая оценка выставляется исходя из баллов, полученных на семинарских занятиях, баллов за контрольные работы и экзамен, оценки эссе.

3

II. Тематический расчет часов. N

Наименование разделов и тем.

Аудиторные часы лекции

Сем. заня-

Все го

2

7

Международная мобильность товаров и факторов производства Теория сравнительных преимуществ (модель Рикардо). Модель факторной наделенности (модель Хекшера-Олина-Самуэльсона). Инструменты внешнеторговой политики государства. Ограничительная политика государства и общественное благосостояние. Структура рынка и международная торговля. Модель встречного демпинга

2

1

3

8

Рынок валюты. Валютные режимы.

2

1

3

9

Платежный баланс.

2

1

3

10

Паритет покупательной способности.

2

1

3

11

Процентные паритеты.

2

1

3

12

Монетарная модель.

4

2

6

13

Модель Дорнбуша

2

1

3

14

Модель новостей.

2

1

3

15

Модель валютного коридора.

2

1

3

16

Оптимальные зоны действия единой валюты

2

1

3

Итого

34

17

51

1 2 3 4 5 6

2

2

2

4

2

2

4

2

1

3

2

1

3

2

4

Контр. работы

К/р №1

2

К/р №2

Структура курса. 1. Международная мобильность товаров и факторов производства Дается общее представление о ключевых проблемах теории международной торговли и направлениях дальнейшей работы (выигрыш от торговли, детерминанты международной торговли, регулирование внешнеторговых отношений, международная мобильность факторов производства, глобализация и т.п.). Рассматриваются основные индикаторы вовлеченности страны во внешнюю торговлю. Приводятся статистические данные по России и зарубежным странам, иллюстрирующие теоретический материал. Рекомендуемая литература: • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 • Summers, R., Hestone, A. (1991), 'The Penn World Table: An Expanded Set of International Comparisons, 1950-1988', Quaterly Journal of economics (May) • Finger, J.M., Kreinin, M.E. (1979), 'A Measure of "Export Similarity" and its Possible Uses', Economic Journal, 89, 905-12 2. Теория сравнительных преимуществ (модель Рикардо). Даются понятия абсолютных и сравнительных преимуществ. Рассматриваются предпосылки, алгебра и выводы модели Рикардо для случая двух товаров. Расширение модели Рикардо: гипотеза международной мобильности труда, случай возрастающей отдачи от масштаба, модель Рикардо для множества товаров. Результаты эмпирической проверки выводов теории сравнительных преимуществ. Рекомендуемая литература: • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • J.N. Bhagwaty, T.N. Srinivasan, Lectures on International Trade, 1994 • Dixit, A., and V. Norman. Theory of International Trade. Cambridge: Cambridge University Press, 1980.

5

• Dornbusch, R., Fisher, S., Samuelson, P.A. (1977), 'Comparative Advantage, Trade, and Payments in a Ricardian Model with a Continuum of Goods', American Economic Review 47(5), 823-39. • Balassa, B. (1963), 'An Empirical Demonstration of Classical Comparative Cost Theory', Review of Economics and Statistics, 61, 487-521 • Balance, R.H., Forstner, H., Murray, T. (1986), 'Consistency Tests of Alternative Measures of Comparative Advantage', Review of Economics and Statistics, 121, 346-50 • MacDougall, G.D.A. (1951), 'British and American Exports: A Study Suggested by the Theory of Comparative Costs, Part I', Economic Journal, 61, 487-521 3. Модель факторной наделенности (модель Хекшера-ОлинаСамуэльсона). Рассматриваются предпосылки модели Хекшера-Олина-Самуэльсона для случая двух товаров и двух факторов производства. Исследуются эффекты от изменения предложения факторов производства и цен производимых товаров. Рассматриваются теорема Столпера-Самуэльсона, теорема Рыбчинского, теорема факторной наделенности (factor abundance theorem), теорема выравнивания цен факторов производства. Результаты эмпирической проверки выводов модели Хекшера-Олина. Парадокс Леонтьева. Рекомендуемая литература: • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 • J.N. Bhagwaty, T.N. Srinivasan, Lectures on International Trade, 1994 • Dixit, A., and V. Norman. Theory of International Trade. Cambridge: Cambridge University Press, 1980. • Martin,J.P. (1976), 'Variable Factor Supplies and the HOS Model', Economic Journal, 820-31 • Leontief, W. (1954), 'Domestic Production and Foreign Trade: the American Position Re-examined', Economica Internazionale, 7, 3-32

6

• Trefler, D. (1993), 'International Factor Price Differences: Leontief was Right!', Journal of Political Economy, 101(6), 961-87 4. Инструменты внешнеторговой политики государства, зоны свободной торговли. Дается общее представление о тарифных и нетарифных ограничениях внешней торговли. Дается понятие зон свободной торговли. Теоретический материал иллюстрируется статистическими данными об ограничительной торговой политике России и других государств. Рекомендуемая литература: • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 5. Ограничительная политика государства по отношению к международной торговле и общественное благосостояние. Анализируется эффект от введения таможенной пошлины в случае "малой" и "большой" открытых экономик. Проводится сравнительный анализ воздействия таможенной пошлины и импортной квоты на общественное благосостояние в условиях конкурентного рынка и рынка монополии. Поднимается вопрос о существовании оптимального тарифа. Рассматривается теорема Лернера о симметрии. Рассматриваются прикладные методы оценки воздействия таможенной пошлины на общественное благосостояние с точки зрения частичного равновесия. Рекомендуемая литература: • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 • Lerner, A. (1936), 'The Symmetry between Import and Export Taxes', Economica, 3, 306-13 • Burns, M.E., (1973), 'A Note on the Concept and Measure of Consumer's Surplus', American Economic Rewiew, 63, 335-44

7

• Hicks, J. (1939), 'Foundation of Welfare Economics', Economic Journal, 49, 696-712 • Baldwin, R.E. (1989), 'Measuring Nontariff Trade Policies', NBER Working Paper, 2978 (May) 6. Структура рынка и международная торговля. Производится критический анализ таких нереалистичных предпосылок большинства моделей классического подхода, как совершенная конкуренция, однородность продукта, отсутствие транспортных издержек, постоянная отдача от масштаба. Приводятся статистические данные и результаты эмпирических исследований по данным вопросам применительно к российской и зарубежной действительности. Рекомендуемая литература: • Helpman, A., Krugman, P., Market Structure and Foreign Trade, 1985 • H. P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • Arnade, C., Pick, D., Gopinath, M., (1998), 'Testing Oligopoly Power in Domestic and Export Markets', Applied Economics, 30. • Borooah, V.K., Ploeg F.V., (1986), 'Oligopoly power in British industry', Applied Economics, 18 (6). 7. Модель встречного демпинга Рассматриваются предпосылки модели встречного демпинга. Рассматривается алгебра модели. Производится вывод необходимого условия для вовлечения стран в международную торговлю. Исследуются воздействие торговли на общественное благосостояние при разных уровнях транспортных издержек. Рассматривается случай свободного входа новых фирм на рынок. Рекомендуемая литература: • Brander J., Krugman P., (1983), 'A 'Reciprocal Dumping' Model of International Trade', Journal of International Economics, 15, 313-21 8. Рынок валюты. Валютные режимы. Анализируется нереалистичная предпосылка моделей международной торговли о том, что цены в разных странах выражены в одних денежных единицах. Даются понятия двухстороннего, перекрестного, эффективного валютных курсов, курсов спот и форвард, курсов "бид" и "оффер". Рассматриваются основные агенты рын-

8

ка валюты. Строится простейшая модель равновесия на валютном рынке. Рассматриваются различные валютные режимы: плавающий и фиксированный валютный курс, валютный коридор, "грязное" (управляемое) плавание. Дается общее представление о способах регулирования валютного курса. Теоретический материал иллюстрируется российскими и зарубежными статистическими данными и экскурсами в российскую историю. Рекомендуемая литература: • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • B. T. McCallum, International Monetary Economics, 1996 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 9. Платежный баланс. Разъясняются назначение и структура Платежного Баланса на примере реального ПБ России. Рассматривается принцип двойного учета в Платежном Балансе на примере некоторых международных операций. Рекомендуемая литература: • Корольков М.П. "Теория международных финансов" – Интерактивный курс - http://www.hse.ru/inter/mk/default.htm • Методологический комментарий к важнейшим макроэкономическим и финансовым данным Банка России, http://www.cbr.ru/dp/sdds/meth_rus.htm • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 10. Паритет покупательной способности Рассматривается закон единой цены в закрытой и открытой экономике. Вводится понятие арбитражной и спекулятивной операций. Анализируются возможные причины нарушения закона единой цены. Теоретический материал иллюстрируется статистическими данными.

9

Рассматриваются абсолютный и относительный паритеты покупательной способности (ППС). Рассматриваются различные трактовки выполнения ППС. Приводятся результаты эмпирических исследований выполнения гипотезы ППС. Рекомендуемая литература: • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • Isard, P., (1977), 'How Far Can we Push the Law of One Price?', American Economic Review, 67(5), 942-8 • Frankel, J.A., Froot, K., (1987), 'Using Survey Data to Test Some Standard Proportions Regarding Exchange Rate Expectations', American Economic Review, 77(1), 133-53 11. Процентные паритеты. Спекулятивные операции и непокрытый процентный паритет (НПП). Покрытый процентный паритет (ППП) как условие отсутствия арбитража. Международная формула Фишера. Вводятся понятия эффективного рынка и рациональных ожиданий. Рассматривается гипотеза эффективности валютного рынка. Проводится критический анализ предпосылок моделей международной торговли о международной мобильности (немобильности) капитала. Результаты эмпирической проверки выполнения НПП, ППП и международной формулы Фишера. Рекомендуемая литература: • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • Davidsone, J., (1985), ‘Econometric Modelling of the Sterling Effective Exchange Rate’, Review of Economic Studies, 211, 231-40 • Frenkel, J.A., Levich, R.M., (1975), ‘Covered Interest Arbitrage: Unexploited Profit?’, Journal of Political Economy, 83, 325-38 • Bollerslev, T., Hodrick, R.J., (1992), 'Financial Market Efficiency Tests', NBER Working Paper W4108 12. Монетарная модель. Рассматриваются предпосылки и алгебра монетарной модели платежного баланса. Исследуется краткосрочная и долгосрочная динамика модели. Анализируются ос-

10

новные детерминанты валютного курса. Анализируются эффекты монетарных шоков, роста реального дохода, роста мирового уровня цен в условиях фиксированного и плавающего валютных курсов. Расширение монетарной модели платежного баланса: введение рынка капитала. Результаты эмпирической проверки предпосылок и выводов монетарной модели платежного баланса. Рекомендуемая литература: • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • Frenkel, J.A., (1976), A Monetary Approach to the Exchange Rate: Doctrinal Aspects and Empirical Evidence', Scandinavian Journal of Economics, 20024 • Connolly, M.B., Taylor, D., (1976), ''Testing the Monetary Approach to Devaluation in Developing Countries', Journal of Political Economy, 849-59 13. Модель Дорнбуша (модель "перелета" валютного курса). Рассматривается базовая модель Дорнбуша с рациональными ожиданиями. На базе модели анализируются краткосрочные изменения номинального обменного курса. Расширение модели Дорнбуша: введение предположения о влиянии процентной ставки на агрегированный спрос. Критика модели Дорнбуша. Результаты эмпирической проверки предпосылок и выводов модели Дорнбуша. Рекомендуемая литература: • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • Hekman, Christine R. “A financial model of foreign exchange exposure”. Journal of International Business Studies (Summer) 16: 83-99. • Chow, Edward H., Wayne Y. Lee and Michael E. Solt. 1997. “The exchangerate risk exposure of asset returns”. Journal of Business 70(1): 105-123. 14. Модель новостей (News model).

11

Рассматриваются предпосылки и алгебра "модели новостей". Обсуждаются выводы модели. Обсуждаются проблемы проведения эмпирической проверки модели новостей. Результаты эмпирической проверки выводов модели новостей. Рекомендуемая литература: • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • Frenkel, J.A., (1981), 'The Collapse of Purchasing Power Parity During the 1970s', American Economic Review, 16, 145-65 • Copeland, L., (1984), 'The Pound Sterling / US Dollar Exchange Rate and the News', Economic Letters, 15, 109-13 15. Модель валютного коридора. Рассматриваются предпосылки модели валютного коридора, обсуждается их реалистичность. Доказывается S – образная зависимость валютного курса от фундаментальных определяющий. Обсуждается "honeymoon" – эффект. Результаты эмпирической проверки выводов модели валютного коридора. Рекомендуемая литература: • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • B. T. McCallum, International Monetary Economics, 1996 • Dominguer, K.M., Kenen, P., (1991), 'On the Need to Allow for the Possibility that Governments Mean What They Say – Interpreting the Target-Zone Model of Exchange Rate Behavior in the Light of EMS Experience', NBER, WP 3670 16. Оптимальная зона действия единой валюты (optimum currency areas). Дается краткая характеристика теории оптимальной зоны действия единой валюты Манделла. Рассматривается подход МакКннона к вопросу об оптимальной зоне действия валюты. Анализируется роль диверсификации производства при определении границ зоны действия единой валюты (подход Кенена). Анализируются проблемы, возникающие при объединении нескольких областей в зону дейст-

12

вия единой валюты с точки зрения взаимосвязи инфляция-безработица, с позиций теории оптимальных общественных финансов. Определяется, почему различия в темпах роста между разными областям могут стать препятствием при формировании зоны действия единой валюты. Анализируются особенности проведения единой монетарной и фискальной политики в рамках валютного союза на примере ЕС. Обсуждается вопрос о том, является ли Россия оптимальной зоной действия единой валюты (рубля). Рекомендуемая литература • Mundell, R.A., “A theory of optimum currency areas”. American Economic Review 51, 657-665, 1961. • McKinnon, R.I., “Optimum currency areas”. American Economic Review 53, 717-725, 1963. • McCallum, Bennett, “Theoretical issues pertaining to monetary unions”, NBER Working Paper No. 7393, October 1999. • Obstfeld M., "EMU: ready or not?", NBER Working Paper No. 6682, August 1998 • Ghosh A.R., Wolf H.C., "How many moneys? Genetic approach to finding optimum currency area", NBER Working Paper No. 4805, July 1994. • Eichengreen B., "Is Europe an optimum currency area?", NBER Working Paper No. 3579, January 1991. Библиография к курсу: Основная литература • B.T. McCallum, International Monetary Economics, 1996 • Brander J., Krugman P., (1983), 'A 'Reciprocal Dumping' Model of International Trade', Journal of International Economics, 15, 313-21 • C.P. Hallwood, R. Mac Donald, International Money and Finance, 1994 • L.S. Copeland, Exchange Rates and International Finance, 2000 • H.P. Bowen, A. Hollander, J. M. Viane, Applied International Trade Analysis, 1999 • Dixit, A., and V. Norman. Theory of International Trade. Cambridge: Cambridge University Press, 1980. • Helpman, A., Krugman, P., Market Structure and Foreign Trade, 1985 • J.N. Bhagwaty, T.N. Srinivasan, Lectures on International Trade, 1994

13

• P.R. Krugman, M. Obstfeld, International Economics. Theory and Policy, 1997 • Корольков М.П. "Теория международных финансов" – Интерактивный курс - http://www.hse.ru/inter/mk/default.htm Дополнительная литература • Arnade, C., Pick, D., Gopinath, M., (1998), 'Testing Oligopoly Power in Domestic and Export Markets', Applied Economics, 30. • Balance, R.H., Forstner, H., Murray, T. (1986), 'Consistency Tests of Alternative Measures of Comparative Advantage', Review of Economics and Statistics, 121, 346-50 • Balassa, B. (1963), 'An Empirical Demonstration of Classical Comparative Cost Theory', Review of Economics and Statistics, 61, 487-521 • Baldwin, R.E. (1989), 'Measuring Nontariff Trade Policies', NBER Working Paper, 2978 (May) • Bollerslev, T., Hodrick, R.J., (1992), 'Financial Market Efficiency Tests', NBER Working Paper W4108 • Borooah, V.K., Ploeg F.V., (1986), 'Oligopoly power in British industry', Applied Economics, 18 (6). • Burns, M.E., (1973), 'A Note on the Concept and Measure of Consumer's Surplus', American Economic Review, 63, 335-44 • Davidsone, J., (1985), ‘Econometric Modelling of the Sterling Effective Exchange Rate’, Review of Economic Studies, 211, 231-40 • Dominguer, K.M., Kenen, P., (1991), 'On the Need to Allow for the Possibility that Governments Mean What They Say – Interpreting the Target-Zone Model of Exchange Rate Behavior in the Light of EMS Experience', NBER, WP 3670 • Dornbusch, R., Fisher, S., Samuelson, P.A. (1977), 'Comparative Advantage, Trade, and Payments in a Ricardian Model with a Continuum of Goods', American Economic Review 47(5), 823-39. • Finger, J.M., Kreinin, M.E. (1979), 'A Measure of "Export Similarity" and its Possible Uses', Economic Journal, 89, 905-12 • Frankel, J.A., Froot, K., (1987), 'Using Survey Data to Test Some Standard Proportions Regarding Exchange Rate Expectations', American Economic Review, 77(1), 133-53

14

• Frenkel, J.A., (1976), A Monetary Approach to the Exchange Rate: Doctrinal Aspects and Empirical Evidence', Scandinavian Journal of Economics, 20024 • Frenkel, J.A., Levich, R.M., (1975), ‘Covered Interest Arbitrage: Unexploited Profit?’, Journal of Political Economy, 83, 325-38 • Hicks, J. (1939), 'Foundation of Welfare Economics', Economic Journal, 49, 696-712 • Hill, J.K., Mendez, J.A. (1984), ' The Effect of Commercial Policy on International Migration Flows: The Case of the United States and Mexico', Journal of International Economics, 17, 41-53 • Isard, P., (1977), 'How Far Can we Push the Law of One Price?', American Economic Review, 67(5), 942-8 • Jones, R.W., Nearly, J.P., Ruane, F.R. (1983), 'Two-Way Capital Flows', Journal of International Economics, 14, 357-66 • Leontief, W. (1954), 'Domestic Production and Foreign Trade: the American Position Re-examined', Economica Internazionale, 7, 3-32 • Lerner, A. (1936), 'The Symmetry between Import and Export Taxes', Economica, 3, 306-13 • MacDougall, G.D.A. (1951), 'British and American Exports: A Study Suggested by the Theory of Comparative Costs, Part I', Economic Journal, 61, 487-521 • Martin,J.P. (1976), 'Variable Factor Supplies and the HOS Model', Economic Journal, 820-31 • Mundell, R. (1957), 'International Trade and Factor Mobility', American Economic Review, 47, 321-35 • Neary, J.P. (1978), 'Short-Run Capital Specificity and the Pure Theory of International Trade', Economic Journal, 88, 488-510 • Summers, R., Hestone, A. (1991), 'The Penn World Table: An Expanded Set of International Comparisons, 1950-1988', Quarterly Journal of economics (May) • Trefler, D. (1993), 'International Factor Price Differences: Leontief was Right!', Journal of Political Economy, 101(6), 961-87 • Методологический комментарий к важнейшим макроэкономическим и данным Банка России, финансовым http://www.cbr.ru/dp/sdds/meth_rus.htm

15