Деньги. Кредит. Банки: Учебно-методическое пособие

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования САНКТПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ

В. А. Варфоломеева, С. Н. Медведева

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ Учебнометодическое пособие

СанктПетербург 2006

УДК 336.7 ББК 65.261 В18 Рецензенты: кафедра «Финансы и кредит» СанктПетербургской академии управления и экономики; доктор экономических наук, профессор Е. Э. Платова Утверждено редакционноиздательским советом университета в качестве учебнометодического пособия

В18

Варфоломеева В. А., Медведева С. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебнометодическое пособие / В. А. Варфоломеева, С. Н. Медведева. – ГУАП. СПБ., 2006. – 128 с.: ил. ISBN 5808802121

В учебнометодическом пособии рассмотрен cовременный этап развития рыночных отношений в России, который характеризуется довольно значительными изменениями, происходящими в кредит нобанковской системе. Понимание сущности кредита и денег, осо бенностей их функционирования, а также методов денежнокредит ного регулирования является необходимым элементом подготовки студентов. Пособие соответствует требованиям Государственного образова тельного стандарта. Предназначено для студентов высших учебных заведений заочной формы обучения по специальности 060400 «Фи нансы и кредит».

УДК 336.7 ББК 65.261

ISBN 5808802121

© ГУАП, 2006 © В. А. Варфоломеева, С. Н. Медведева, 2006

2

ПРЕДИСЛОВИЕ Цели и задачи дисциплины Дисциплина «Деньги, кредит, банки» является теоретическим курсом, продолжающим анализ экономических отношений общества в процессе обучения по специальности «Финансы и кредит». Цель курса «Деньги, кредит, банки» состоит в формировании у будущих специалистов финансовокредитного профиля современных фундаментальных знаний в области теории денег, кредита, банков, раскрытии исторических и дискуссионных теоретических аспектов их сущности, функций, законов, роли в современной рыночной эко номике. Задачи курса «Деньги, кредит, банки»: – изучение закономерностей денежного оборота и кредита; – анализ процессов создания, тенденции построения и организа ции денежных, кредитных, банковских систем и их элементов; – изучение роли денег, кредита и банков в регулировании макро экономических процессов; – формирование современного представления о месте и роли цен тральных и коммерческих банков в сегодняшней рыночной экономике; – изучение специфики России и стран с развитой рыночной эконо микой в этих вопросах; – формирование у студентов навыков систематизации и оценки различных явлений и закономерностей в денежнокредитной сфере экономики. Требования к уровню освоения содержания дисциплины В процессе изучения дисциплины «Деньги, кредит, банки» сту денты приобретают фундаментальные экономические знания в обла сти, связанной с функционированием денежнокредитной сферы, ов ладевают основными методами работы в кредитных организациях. По результатам изучения дисциплины «Деньги, кредит, банки» специалист должен знать: – основные дискуссионные вопросы современной теории денег, кредита, банков, позицию российской экономической науки по воп 3

росам их сущности, функциям и роли в современном экономическом развитии национальной и мировой экономики; – современное законодательство, нормативные и методические документы, регулирующие денежный оборот, систему расчетов, в том числе в сфере международных экономических отношений, практику применения указанных документов, деятельность кредитных орга низаций; – содержание основной отечественной и зарубежной монографи ческой литературы по теоретическим вопросам, связанным с функ ционированием денежнокредитной сферы; – основы организации и регулирования денежного оборота, осо бенности реализации денежнокредитной политики в различных стра нах, применяемые методы и инструменты денежнокредитного регу лирования, антиинфляционной политики, особенности проведения денежных реформ в отдельных странах, специфику функций, задач, направлений деятельности, основных операций центральных и ком мерческих банков. В результате изучения дисциплины «Деньги, кредит, банки» спе циалист должен: – владеть формами и методами использования денег и кредита для регулирования социальноэкономических процессов в условиях ры ночной и переходной к рыночной экономике, учитывая при этом спе цифику России; – ориентироваться в статистических материалах по денежному обращению, расчетам, состоянию денежной сферы, банковской сис темы; – уметь анализировать периодическую литературу по вопросам состояния и отдельным проблемам денежнокредитной экономики; – грамотно оценивать роль банков в современной рыночной эко номике; – владеть приемами использования ЭВМ в практической работе кредитных организаций. Пособие состоит из учебного плана, трех разделов учебного курса, контрольных заданий, включающих тесты, задачи и реферат, спис ка рекомендуемой литературы. Авторы надеются, что учебное пособие будет востребовано у сту дентов в учебной деятельности, а также в их дальнейшей карьере.

4

УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ Раздел 1. Деньги 1. Необходимость и сущность денег. 2. Функции денег. 3. Роль денег в воспроизводственном процессе. 4. Выпуск денег в хозяйственный оборот. 5. Денежный оборот: его содержание и структура. Особенности денежного оборота при различных моделях экономики. 6. Безналичный денежный оборот и его организация. 7. Наличноденежный оборот и его организация. Денежная система. 8. Инфляция. Формы ее проявления, причины, социальноэконо мические последствия. 9. Основы международных валютных и расчетных отношений. Раздел 2. Кредит 1. Необходимость и сущность кредита. 2. Функции и законы кредита. 3. Формы и виды кредита. 4. Роль и границы кредита. 5. Ссудный процент и его экономическая роль. Раздел 3. Банки 1. Возникновение и развитие банков. 2. Понятие и элементы банковской системы. 3. Особенности современных банковских систем. 4. Центральные банки и основы их деятельности. 5. Коммерческие банки и их деятельность. 6. Международные финансовые и кредитные институты. Первый раздел включает в себя следующие вопросы: необходи мость и предпосылки возникновения денег, виды денег, теории денег и их развитие в современных условиях, функции денег, роль денег в воспроизводственном процессе. В нем дается характеристика налич ноденежного оборота, его организация, а также наличноденежная эмиссия, безналичная эмиссия, перспективы развития денежной си 5

стемы в Российской Федерации. Помимо этого в разделе рассмотрены виды инфляции, методы регулирования инфляции, причины и осо бенности проявления инфляции в России, основные направления антиинфляционной политики. И последний вопрос данного раздела – валютная система России, валютные отношения, факторы, влияю щие на валютный курс, международные расчеты, платежный баланс. Материалы второго раздела посвящены изучению кредитной сис темы России, а именно: выявлена сущность кредита, виды, формы, функции и законы кредита. Изучена сущность, функции, формы меж дународного кредита, также описаны границы кредита. Третий раздел авторы посвятили изучению тем, касающихся бан ковской системы. В разделе можно найти ответы на вопросы, связан ные с развитием банковской системы, с типами и ее элементами. Дана полная характеристика современной банковской системы, перечис лены задачи, особенности деятельности центрального банка и ком мерческого банка, рассмотрены международные финансовые и кре дитные институты. Темы перечислены в соответствии с учебным планом, но не все рассмотрены изза ограниченного объема пособия.

6

1. ДЕНЬГИ В первом разделе теория денег раскрывает возникновение и сущность денег, функции денег, роль денег в воспроизводствен ном процессе, рассматривается процесс выпуска денег в хозяй ственный оборот. Теория денег сочетается с изложением основ ных проблем формирования и современного состояния денежной системы, организации денежного оборота, наличного обращения и безналичного денежного оборота. Теория инфляции представ лена как следствие нарушения пропорций воспроизводства и за конов денежного обращения, показан механизм денежных ре форм, их предпосылки, порядок проведения, результаты. Особое место занимают вопросы основ международных валютных и рас четных отношений. Тема 1. Необходимость и сущность денег Необходимость и предпосылки возникновения денег. Характеристика денег как экономической категории. Виды денег, особенности их трансформации. Теории денег и их развитие в современных условиях. Тема 2. Функции денег Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен. Счетные деньги. Деньги в функции средства обращения. Функция средства накопления. Виды денежных накоплений. Содержание, назначение и особенности функционирования денег в качестве средства платежа. Деньги в сфере международного экономического оборота. Тема 3. Роль денег в воспроизводственном процессе Роль денег в развитии производства и повышении его эффектив ности. Роль денег в процессах формирования, распределения и перерасп ределения национального дохода. Роль денег во внешнеэкономических отношениях. 7

Тема 4. Выпуск денег в хозяйственный оборот Понятие и виды денежной эмиссии. Кредитный характер современной денежной эмиссии. Наличноденежная эмиссия. Эмиссия безналичных денег. Сущность и механизм банковского (депозитного) мультиплика тора. Тема 5. Денежный оборот. Его содержание и структура Понятие денежного оборота. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики. Соотношение понятий «денежный оборот», «платежный оборот», «денежноплатежный оборот», «денежное обращение». Взаимосвязь составных частей денежного оборота. Тема 6. Безналичный денежный оборот и его организация Понятие безналичного денежного оборота. Факторы, определяющие объем и структуру безналичного денеж ного оборота. Система безналичных расчетов и ее основные элементы: виды сче тов, открываемых в банках; виды расчетных документов, использу емых для совершения платежных операций; порядок документообо рота; способ платежа. Формы безналичных расчетов: расчеты аккредитивами, расчеты платежными поручениями, расчеты плановыми платежами, расче ты чеками. Межбанковские расчеты. Корреспондентские отношения в систе ме межбанковских расчетов. Перспективы развития безналичных расчетов. Тема 7. Налично'денежный оборот и его организация. Денежная система Понятие наличноденежного оборота. Схема наличноденежных потоков в хозяйстве. Принципы организации наличноденежного оборота. Понятие денежной системы страны. Генезис развития денежных систем. Денежная система административнокомандной экономики. Характеристика денежной системы стран с рыночной экономи кой. Состояние и перспективы развития денежной системы в Рос сийской Федерации. 8

Тема 8. Инфляция. Формы ее проявления, причины, социально'экономические последствия Сущность и формы проявления инфляции. Закономерности инфляционного процесса. Виды инфляции. Причины инфляции. Финансовые и денежнокредитные факторы инфляции. Влияние инфляции на экономику. Регулирование инфляции: методы, границы, противоречия. Причины и особенности проявления инфляции в России. Основные направления антиинфляционной политики. Денежная реформа как способ радикального изменения денежной системы: цели, предпосылки, последствия денежных реформ. Изменения денежной системы, не имеющие характера денежной реформы. Нуллификация, девальвация, ревальвация, деноминация. Тема 9. Основы международных валютных и расчетных отношений Валютные отношения и валютная система. Элементы, эволюция мировой валютной системы. Валютная система России. Европейская валютная система. Валютный курс как экономическая категория. Режим валютных курсов. Факторы, влияющие на валютный курс. Международные расчеты. Валютные клиринги. Платежный баланс. 1.1. Деньги: эволюция, функции, виды. Теории денег Эволюция денег в России. Историю российских денег отражают: – особенности становления и развития российского государства; – его географическое положение между Западной Европой и Ази ей и в течение длительного времени отсутствие выхода к морю; – относительно позднее открытие собственных руд, содержащих драгоценные металлы; – тесная связь в XVIII – XIX веках с Германией, обучающей пра вилам ведения финансового хозяйства. Эти причины обусловили основные этапы эволюции денег в России. 9

1. Использование с древнейших времен в качестве денежного ма териала привозных золота и серебра. 2. Формирование денежной системы на Руси в IX – X веках, когда закрепились основные названия русских денежных единиц. 3. Чеканка в конце X – начале XI веков собственных русских мо нет из золота и серебра. 4. «Безмонетный период» с середины XII до середины XIV века в связи с междоусобными войнами. 5. Переход от денег «по весу» к деньгам «по счету». 6. Формирование общерусской денежной системы в конце XV века на базе наиболее крупных московской и новгородской систем с их номиналами. 7. Установление в XVI веке государственной монополии на денежную чеканку после проведения первой денежной реформы Елены Глинской. 8. Длительное существование в XVII веке архаичной денежной системы. 9. Система серебряного монометаллизма, окончательно устано вившаяся в результате денежной реформы Канкрина. 10. Относительно слабое по сравнению с другими государствами применение в XIX веке кредитных денег, особенно эмитируемых ком мерческими банками. 11. Неустойчивость денежного обращения в царской России в на чале XX века изза дефицитности бюджета и платежного баланса, большая внешняя задолженность и соответственно большая зави симость от иностранного капитала, тесня связь Государственного банка с царским правительством. 12. Жесткая эмиссионная денежная политика России в нача ле XX века по сравнению с другими странами (Франция, Герма ния), приведшая к удорожанию и слабой эластичности денежной системы. Денежные реформы советского периода. Денежная система СССР была сформирована после окончания Гражданской войны в ходе проведения денежной реформы 1922– 1924 гг. В законодательном порядке были определены все элементы денежной системы: – денежной единицей стал червонец (10 рублей), золотое содер жание которого было установлено на уровне содержания золота в дореволюционной золотой десятирублевой монете; – для поддержания устойчивости червонцев по отношению к зо лоту допускался обмен червонцев на золото в монетах и слитках и на иностранную валюту; 10

– выпуск червонцев был обеспечен на 25% их суммы драгоценны ми металлами и на 75% – легко реализуемыми товарами, краткос рочными векселями и другими краткосрочными обязательствами. В 1924 г. начался выпуск казначейских билетов, которые отлича лись от банковских билетов не только достоинством купюр, но и эко номической природой. В 1925 г. эмиссия казначейских билетов была передана Госбанку СССР, и, таким образом, казначейский характер сохранился для эмиссии металлической монеты. Отметим, что образованная в 30е гг. денежная система просуще ствовала вплоть до 1991 г., так как две денежные реформы (1947 г. и 1961 г.) практически не изменили ее сути. Реформа 1947 г. заключалась в обмене находившихся в обраще нии денег на вновь выпущенные и переоценке денежных накоплений в форме займов и вкладов в сберегательных кассах. В соответствии с условиями реформы: – наличные деньги обменивались в соотношении 10:1; – вклады в сберегательных кассах до 3 тыс. рублей не переоцени вались; – вклады от 3 тыс. до 10 тыс. рублей переоценивались в соотно шении 3:2; – вклады свыше 10 тыс. рублей переоценивались в соотношении 2:1. Однако реформа 1947 г. полностью сохранил структуру денежной системы СССР и механизм эмиссионного регулирования. Отличие состояло лишь в том, что банковские билеты стали выпускаться не в червонцах, а в рублях. Реформа ударила в основном по квалифицированным трудящим ся, ибо их накопления в основном были представлены наличными деньгами. Только незначительное меньшинство населения держало свои деньги в сберегательных кассах. В 1947 г. на счетах в сберкас сах находилось лишь 15% денежных накоплений населения. В ходе денежной реформы 1961 г. произошла фактически деноминация руб ля. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались в от ношении 10:1. Одновременно были также уменьшены в десять раз цены на товары, на все виды доходов, на платежные обязательства. Переход от административнокомандной системы управления на родным хозяйством к рыночной экономике в корне изменил пред ставления о теории и практике планирования и регулирования де нежного обращения. В условиях строгой централизации и плановой системы управления народным хозяйством понятие денежного обра щения связывали только с обращением наличных денег. При плано вой системе ценообразования именно в этой сфере быстрее и сильнее 11

всего проявились экономические и социальные последствия наруше ния закона денежного обращения. Контроль за массой наличных денег осуществлялся методом пря мого планирования ее величины и темпов роста. Так, путем состав ления кассового плана Госбанка СССР определяли потребность на родного хозяйства в наличных деньгах как в целом по стране, так и по регионам. В кассовом плане устанавливалась величина наличных денег в обращении на начало и на конец планируемого периода, что позволило определить размер эмиссии или изъятия денег из обраще ния. Степень обеспечения наличных денег товарами и услугами в пла нируемом периоде устанавливали с помощью баланса денежных до ходов и расходов населения, формирование которого было связано с движением наличных денег. Данная система была несовершенной, так как в стране постоянно ощущался значительный разрыв между количеством наличных денег в обращении и их товарноматериаль ным покрытием, что порождало дефицит товаров и постоянный рост цен на потребительском рынке. Состояние и перспективы развития денежной системы в Российской Федерации. После распада СССР правовые основы функционирования де нежной системы в России определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» от 26 апреля 1995 г.: – официальной денежной единицей в нашей стране является рубль; – введение на территории РФ других денежных единиц запрещено; – соотношение между рублем и золотом законом не установлено; – официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ; – исключительным правом эмиссии наличных денег, организа ции их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк Рос сии; – видами денег, имеющими законную платежную силу, являют ся банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются все ми активами Банка России; – образцы банкнот и монет утверждаются Банком России; – на территории России функционируют наличные деньги и без наличные деньги. В целях организации наличного денежного обращения на терри тории РФ на Банк России возложены следующие обязательства: 12

– прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фон дов; – установление правил хранения, перевозки и инкассации налич ных денег для кредитных учреждений; – определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их унич тожение; – разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хозяйстве. Банк России ввел в действие Положение «О порядке ведения кас совых операций в кредитных организациях на территории Российс кой Федерации» от 9 октября 2000 г. Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кре дитной. Осуществление денежнокредитного регулирования эконо мики Центральным банком проводится путем использования обще принятых в рыночной экономике инструментов изменения процент ных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы. Для осуществления эмиссионнокассового регулирования, кассо вого обслуживания кредитных организаций, а также предприятий и организаций в главных территориальных управлениях ЦБ имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет. Функции денег. Деньги – это особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. В связи с тем, что сущность денег поразному понималась и учены ми прошлого, и современными теоретиками и поразному представ ляется в различных теориях денег, изложение вопросов, касающих ся функций денег, также неоднозначно. Большинство экономистов признают за деньгами выполнение следующих функций: 1) меры стоимости; 2) средства обращения; 3) средства накопления. В марксисткой теории денег и основанной на ней традиционной трактовке функций денег в российской экономической науке в до полнение к указанным выделяются еще две функции: 13

4) средства платежа; 5) мировых денег. Принципиальных разногласий по поводу количества функций у экономистов разных школ нет, но последние две функции рассмат риваются как производные от трех основных. Деньги как мера стоимости. Масштаб цен. Счетные деньги. Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров в терминах, известных каждому участнику товарообмена, – в национальных или интернациональных денежных единицах. В функции меры стоимости деньги измеряют стоимость, или обще ственную ценность товаров, а цены товаров получают свое денежное выражение. Существует два основных подхода к выполнению день гами функции меры стоимости. Согласно первому подходу, сами деньги имеют внутреннюю сто имость и поэтому представляют ценность, стоимость других това ров. Второй подход основан на том, что внутренней стоимости у денег нет, они выступают как некий общий знаменатель, с помощью кото рого выражается соотношение цен различных товаров. Современные деньги не измеряют, а соизмеряют стоимость отдельных товаров и услуг, позволяя тем самым сориентироваться для принятия реше ний. Внутренней стоимостью обладают лишь товары, а деньги по зволяют сравнивать, соизмерять их внутреннюю стоимость (сахар ный песок дороже в 3 раза буханки хлеба). Данный подход является в настоящее время распространенным. Счетные деньги – атрибут достаточно устойчивых товарных отно шений, когда производство для рынка и обмен становятся регуляр ными. С функцией меры стоимости связано свойство денег служить масштабом цен. Например, цена хлеба и цена сахарного песка могут быть выражены в более «дорогих» (0,6 р. за одну буханку и 1,8 р. за 1 кг сахарного песка) или более «дешевых» (600 р. за одну буханку и 1800 р. за 1 кг сахарного песка) единицах измерения. Однако соот ношение между ценами этих товаров остается неизменным. Масштаб цен не является заданной величиной, его постепенное изменение возможно в процессе инфляции, мгновенное изменение – при проведении денежных реформ, девальвации и деноминации. Постепенное изменение масштаба цен происходит при любом типе инфляции, но наиболее резко это проявляется при несбалансированной инфляции. При сбалансированной инфляции цены разных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными. А при несбалан сированной инфляции цены разных товаров постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в неодинаковых пропорциях. 14

Мгновенное изменение масштаба цен связано прежде всего с про ведением деноминации – государственного мероприятия по измене нию масштаба цен в сторону укрупнения нарицательной стоимости денежных знаков и обмену старых денег на новые с пересмотром цен и тарифов. Деньги в данной функции используются для контроля за мерой тру да и потребления через сопоставление плановых и фактических затрат труда (живого и овеществленного), финансовой и хозяйственной дея тельностью организаций независимо от формы собственности. Во всех случаях, когда учитываются затраты труда, составляются, планиру ются стоимостные показатели, деньги выполняют функцию меры сто имости. Особенность выполнения деньгами рассматриваемой функции состоит в том, что деньги используются идеально. Формирование цен товаров происходит вследствие их приравнивания друг к другу в ходе развития обмена. Два условия обеспечивают возможность выполнения деньгами функции меры стоимости: 1) процесс ценообразования должен носить рыночный характер; 2) сами деньги должны быть достаточно устойчивыми. В России наблюдается явление, получившее название доллариза ции экономики, для которого характерно следующее: ряд функций денег выполняет не законное платежное средство – рубль, а иност ранная денежная единица – доллар. В условиях долларизации рос сийской экономики цены в условных единицах (своеобразный псев доним доллара) устанавливаются на товары и услуги с длительными сроками поставки, дорогостоящие товары и импортные товары. В связи с наблюдающимся падением курса доллара к евро условные единицы стали и псевдонимом евро. Подводя итог тому, что было сказано о первой функции денег, можно с уверенностью отметить следующее: – несмотря на происходящие существенные изменения в эконо мическом развитии стран, смену общественного строя, моделей эко номического развития, модификацию форм и видов денег, функция денег как меры стоимости, несомненно, сохраняется и имеет перво степенное значение как для выполнения деньгами прочих функций, так и для функционирования экономической системы в целом; – функция денег как меры стоимости эволюционирует одновре менно с эволюцией форм и видов денег, выступая сегодня, скорее, как функция счетных денег, масштаб цен; – в связи с эволюцией форм и видов денег функция денег как меры стоимости в своем первоначальном виде в большей степени отражает товарное происхождение денег, помогая раскрыть специфику денег как экономической категории; 15

– роль денег в функции меры стоимости (масштаба цен, счетных денег) проявляется прежде всего в результатах их участия в процес се установления цены товара. Применение денег позволяет сопос тавить выручку от реализации продукции (отдельных ее видов) с издержками на ее производство, сопоставить выгодность изготов ления каждого вида продукции. Тем самым деньги используются для контроля за мерой труда и потребления через сопоставление плановых и фактических затрат труда (живого и овеществленно го), контроля за финансовой и хозяйственной деятельностью пред приятий и организаций независимо от формы собственности. По этому механизм ценообразования в условиях рынка должен давать возможность снижать издержки производства и повышать его эф фективность. Деньги как средство обращения. Данная функция денег трактуется однозначно практически всеми экономическими школами. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Процесс куплипродажи характеризуется одновременным и разнонаправлен ным движением экономических благ и денег. Эту функцию выполня ют реальные деньги, но не обязательно полноценные. Деньги в функции средства обращения можно представить как деньги в цепочке Т – Д – Т′ (товар – деньги – товар). Цепочка сделок может быть достаточно длинной. При этом деньги, будучи обменены на товары, обеспечивают их обращение, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому. И наоборот, отсутствие денег или их «выпадение» из данной цепочки прерывает нормальный процесс обращения товаров. Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны отвечать следующим условиям: 1) пользоваться всеобщим признанием в качестве денег; 2) быть санкционированными государством на выполнение этой функции, поскольку только государство может обязать других субъектов экономики принимать определенные знаки в качестве денег. При всей важности этих двух условий основополагающим явля ется первое, т. е. желание продавца отдать свой товар за деньги. Без этого постоянное обращение товаров невозможно – оно будет преры ваться. Приведенные примеры из российской истории еще раз дока зывают ошибочность номиналистической теории денег, которая рассматривает деньги как результат деятельности государствен ной власти. 16

Если государство принимает решение о прекращении хождения тех или иных купюр и монет в качестве денег, они из собственно денег превращаются в фантики. В качестве средства обращения деньги: – опосредуют движение товаров и услуг; – преодолевают индивидуальные количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру; – сокращают издержки обращения. Самой ранней формой обмена одного продукта труда на другой был бартер, или непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую. Деньги как таковые отсутствовали, т. е. деньги не вызывают, а лишь облегчают обмен одних благ на другие. Замена товарного обмена на товарноденежный обмен приводит к сокраще нию издержек обращения и к рационализации обмена. В процессе товарноденежного обращения покупатель контроли рует уровень цен и качество потребляемых товаров и услуг, что вы нуждает производителей искать резервы снижения издержек и повы шения качества производимой продукции. В итоге это также направ лено на повышение эффективности производства. И наоборот, деформация в выполнении деньгами функции средства обращения, «натурализация» экономических отношений между хозяйствующи ми субъектами приводят к расширению «теневой» экономики. В свою очередь, расширение «теневой» экономики означает рост недоимок платежей в бюджет и как следствие – увеличение государ ственного долга по заработной плате бюджетным организациям и по социальным выплатам. В рамках макроэкономики происходит паде ние совокупного спроса, что сдерживает развитие национальной эко номики. Деньги как средство накопления. Функция денег как средства накопления в условиях золотомонет ного обращения реализуется в качестве средства образования сокро вищ. Однако в настоящее время ни в одной стране нет «золотого ре гулятора» денежного обращения. Происходит накопление знаков стоимости, не разменных на золото. Эти денежные знаки выполняют функцию накопления или сохранения стоимости (сбережения). Средство сохранения стоимости (средство накопления) – способ ность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Эта функция денег является следствием их абсолютной ликвидности. Абсолютная ликвидность денег означает, что с помощью денег их владелец может в любой мо мент выполнить любое обязательство, быстро и без потерь обменять 17

деньги на товары и услуги, поскольку они всегда могут быть исполь зованы в качестве средства обращения и платежа и имеют фиксиро ванную номинальную стоимость. Когда речь идет о средстве сохранения стоимости (средстве сбере жения), это означает, что покупательная способность денег станет в будущем по крайней мере не меньше сегодняшней. Существуют объективные причины роста сбережений населения и соответственно использования денег в качестве средства сохранения стоимости: – рост денежных доходов; – изменение структуры потребительского спроса в пользу увели чения потребления товаров длительного пользования; – стремление гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию, в случае потери трудоспособности; – необходимость ликвидации противоречия между уровнем по требления и доходом молодежи. Когда речь идет о средстве накопления, это означает, что покупа тельная способность денег станет в будущем выше сегодняшней. Эко номические субъекты накапливают деньги: – для осуществления инвестиций; – для получения соответствующего дохода; – для сезонных и других закупок с фиксированными сроками про ведения. Основным условием выполнения деньгами функции средства на копления является стабильность их покупательной способности, т. е. способности денег обмениваться на товары и услуги. Стабильная покупательная способность определенного количества денег означа ет возможность их владельца приобретать неизменный набор това ров и услуг. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то ре альная их стоимость (покупательная способность) может меняться. Прежде всего она зависит от цен на товары и услуги: D=1: Р, где D – покупательная способность денег; Р – цены. В условиях инфляции реальная стоимость денег (их покупатель ная способность) резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Начинается погоня за менее ликвид ными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусст ва и т. д. При неполном выполнении национальной валютой функции сред ства накопления происходит скупка свободно конвертируемой ва 18

люты, в которой население делает свои сбережения. Эти сбережения осуществляются, скорее, не в целях роста доходности, а как гаран тии сохранения сбережений. Выполнение деньгами функции средства накопления имеет свою специфику и зависит от того, в какой форме происходит это накопле ние: в банковской форме или в форме наличных денег (тезаврация). Банковская форма – накопление денежных средств на счетах в банках, других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может быть не только на счетах, но и в виде размещения средств в ценные бумаги. При банковском методе хранения денеж ных средств государство имеет информацию о том, на какую сумму население временно отказалось от потребления, имеет возможность регулировать платежеспособный спрос, может использовать накоп ления для финансирования экономики. Тезаврация (накопление в наличной денежной форме) не имеет общественного значения, более того, ее развитие приводит к появле нию негативных последствий – так называемого парадокса бережли вости в экономике. При банковской форме накопления сбережения населения посту пают на денежный и финансовый рынок. Институты финансового рынка аккумулируют сбережения и преобразуют их в инвестиции для бизнеса. Сохранение богатства в виде наличных денег может привести к так называемым вмененным издержкам, или издержкам упущенных возможностей, поскольку сохранение богатства в виде денег не при носит их владельцу процентного дохода за период хранения (по срав нению, например, с богатством в виде недвижимости, когда владелец дома, сдав его в аренду, получает доход в виде арендной платы). Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, поскольку необходимые для покупки средства лежат у него в карма не и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк. Од нако хранение денег в виде наличности лишает человека возможнос ти получать проценты по вкладу. Следовательно, нужно взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег удобно иметь на руках, а сколько положить в банк. Однако спрос на наличные деньги в функции средства сбережения зависит также от состояния банковской системы и доверия населе ния к стабильности ее состояния. Независимо от формы хранения деньги в этой функции влияют на платежеспособный спрос по следующим направлениям: – изменяется структура спроса (сначала снижается, а потом по мере накопления растет); 19

– изменяется (растет) объем платежеспособного спроса; – изменяется размещение платежеспособного спроса (по группам населения). Деньги в форме средства накопления являются определенным сти мулятором и регулятором экономики, обладая способностью расши рять спрос и превращаться в деньги как средство обращения. Выполняя функцию средства накопления, деньги опосредуют фор мирование, распределение и перераспределение национального до хода, используются при накоплении, в том числе амортизационных отчислений предприятий, средств государственных и местных бюд жетов, денежных средств личного сектора. Деньги в функции накоп ления влияют на объем и структуру платежеспособного спроса и его размещение по группам субъектов экономики. Деформация в выпол нении деньгами данной функции связана с инфляцией, когда поку пательная способность денежной единицы снижается. Функция денег как средство платежа. На базе функционирования денег как средства платежа возника ют следующие виды денежных обязательств, погашение которых свя зано с функцией денег как средства платежа: – обязательства, возникающие в связи с использованием кредита; – обязательства по оплате труда, выплате пенсий и других посо бий государством или негосударственными структурами по отноше нию к населению; – различные долговые финансовые обязательства (например, уп лата налогов); – страховые обязательства; – обязательства, вытекающие из решений административносу дебных органов. Особенностью выполнения деньгами данной функции является то, что: или движение стоимости является самостоятельным и не посредственно не связано с одновременным движением товара, или движение денег оторвано от движения товара; при этом: – происходит несовпадение по времени и в пространстве движе ния денег и движения товаров; – используются наличные или безналичные деньги; – деньги должны быть реальными (исключение – идеальные день ги в случае зачета взаимных требований); – эту функцию могут выполнять знаки стоимости, т. е. неполно ценные деньги. Деньги в данной функции используются для погашения разного рода денежных обязательств, контроля за распределением валового 20

внутреннего продукта. Контроль проводят финансовые органы и кре дитные организации в процессе финансирования и кредитования эко номики, расчетнокассового обслуживания предприятий. Сбои в вы полнении деньгами данной функции приводят к нарастанию непла тежей в экономике, которое может вызвать так называемый платежный кризис. При несоблюдении условий выполнения деньгами функции средства обращения и производной от нее функции платежа в экономике могут появиться так называемые суррогатные деньги. Суррогатными деньга ми называют заменители денег, официально обращающихся на терри тории данной страны. Объективно возможность появления суррогат ных денег связана с тем, что деньги в функции средства обращения вы ступают «мимолетным посредником обмена», поэтому появляется возможность замены реальных денег их суррогатами. При отсутствии официальных денег (или их неспособности выполнять свои функции) в оборот могут поступать самые разнообразные деньгизаменители. Сур рогатными деньгами могут быть ценные бумаги (прежде всего векселя), золото, иностранные валюты и даже разного рода талоны – главное, чтобы их принимали партнеры по обмену. Отдельные субъекты экономических отношений могут быть гото вы принять в уплату причитающегося долга различные денежные знаки, но законные платежные средства – это денежные знаки, кото рые они обязаны по закону принимать в уплату. Функция мировых денег. Главная особенность мировых денег состоит в том, что свои функ ции они выполняют вне единого национального хозяйственного про странства и за пределами юрисдикции какогото одного государства. При использовании полноценных денег в условиях золотомонет ного обращения данную функцию могли выполнять любые нацио нальные валюты, разменные на золото. При переходе к неполноцен ным деньгам функцию мировых денег выполняют отдельные свобод но конвертируемые, а также коллективные валюты (международные единицы типа СДР, евро и т. п.). При использовании отдельных свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег фактически возникает вопрос о международ ном признании той или иной национальной денежной единицы. Под признанием в данном случае следует понимать не какойто междуна родный договор, а реальную готовность субъектов мировой экономи ки (иностранных фирм, банков, государств) принимать эти деньги в качестве расчетного, платежного средства и официального резервно го актива. 21

С появлением евро начался процесс оттеснения доллара в между народных валютных резервах, расчетах и платежах, но процесс этот будет длительным. При этом нельзя исключать вероятность появле ния «азиатского евро» в ЕвроАзиатском экономическом союзе и меж дународной региональной валюты в рамках СНГ. Деньги в данной функции используются для определения выгод ности операций по экспорту и импорту товаров, денежных расчетов по таким операциям, расчетов по кредитным и иным нетоварным операциям. Для характеристики роли денег во внешнеэкономичес ких отношениях важно также то, что в торговом балансе операции по экспорту и импорту сопоставляются в денежном выражении. На роль денег во внешнеэкономических взаимоотношениях стра ны влияет курс национальной валюты к валютам других стран. Взаимосвязь функций денег наиболее наглядно проявляется в интегральных функциях денег как средства платежа и мировых де нег. Так, функционирование денег как средства платежа предпола гает: – выполнение деньгами функции меры стоимости, масштаба цен, счетных денег – до вступления товара в оборот должна быть опреде лена его цена; – выполнение деньгами функции средства накопления (сбереже ния), например первоначальное накопление средств у кредитора; – использование денег как средства обращения, например в слу чае расходования денег страховой компанией после получения стра хового платежа. Функция денег как мировых денег предполагает также тесное пе реплетение всех остальных функций денег: – мировые деньги используются в качестве меры стоимости, мас штаба цен, счетных денег при определении цен товаров и проведении сделок на международных товарных и валютных рынках. Здесь ис пользуются понятия «валюта цены (сделки)» и «валюта платежа» – наименования денежной единицы, в которой должно быть погашено обязательство импортера по внешнеторговому контракту или заем щика по международному кредиту. Валюта сделки и валюта плате жа могут быть согласованы между субъектами платежных отноше ний и зафиксированы в виде международной денежной единицы. Функцию меры стоимости мировые деньги выполняют и при опреде лении пропорции обмена одной валюты на другую или цены валюты, выраженной в другой валюте (валютного курса); – в качестве официального резервного актива мировые деньги выполняют функцию средства накопления; 22

– в качестве средства платежа мировые деньги выступают в меж дународной торговле и при обмене на валютных рынках, в рамках международного кредита, на рынке международных долговых обя зательств. Подводя итог сказанному о роли денег в воспроизводственном про цессе с точки зрения функционального подхода, можно отметить, что: – деньги – это не просто технический инструмент счета и обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление; – объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их ис пользование способствует повышению эффективности развития эко номики, и наоборот, деформация в выполнении деньгами их функ ций сопровождается усилением негативных процессов; – с целью повышения эффективности развития экономики необ ходимо в рамках государственной экономической политики прово дить мероприятия по усилению роли денег. Для этого особое значе ние имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы приме нения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты. Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разно стороннее использование денег и их влияние на развитие общества основываются во многом на том, что продукция производится субъек тами рынка не для собственного потребления, а для других потре бителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпус каемая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товар ноденежные отношения. На основе денежных потоков в форме фи нансовых и денежнокредитных отношений происходит перелив ре сурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равно весие. Виды денег. Деньги в своем развитии существовали в двух видах. 1. Действительные деньги – деньги, у которых номинальная сто имость соответствует реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Наиболее удобной для об 23

ращения оказалась круглая форма монеты, лицевую сторону кото рой назвали аверс, оборотную – реверс, а обрез – гурт. За период с 1816 г. по 1900 г. большинство стран перешло к золо тому или золотомонетному стандарту, при котором главная денеж ная единица чеканилась в полноценной, имеющей хождение золотой монете. Серебряные и медные монеты выполняли роль разменных монет. Для действительных денег была характерна устойчивость, что обеспечивалось: – свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты; – свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизме ненном золотом содержании денежной единицы; – свободным перемещением золота между странами. 2. Заместители действительных денег (знаки стоимости) – день ги, номинальная стоимость которых выше реальной, т. е. затрачен ного на их производство общественного труда. К ним относятся: – металлические знаки стоимости – стершаяся монета из драго ценных металлов, билонная монета, т. е. мелкая монета, изготов ленная из дешевых металлов; – бумажные знаки стоимости, которые по своему экономическо му содержанию подразделяются на собственно бумажные и кредит ные. Бумажные деньги – представители действительных денег. Сущ ность бумажных денег заключается в том, что они выступают зна ками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюд жетного дефицита. Обычно они не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом. Эмитентами бумажных де нег являются либо государственное казначейство, либо централь ный банк. Кредитные деньги. Следующие факторы обусловили появление кредитных денег. – дороговизна использования золотых денег; – золотодобыча не удовлетворяла полную потребность в деньгах; – золотое обращение не могло быстро расширяться и сжиматься; – золотой стандарт в целом не стимулировал производство в то варооборот. Кредитные деньги характерны для более развитой, высшей сферы общественноэкономического процесса. Они возникают тогда, когда капитал овладевает самим производством и придает ему измененную и специфическую форму. Кредитные деньги прошли следующую эво люцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные кар точки. 24

Вексель – письменное обязательство должника или приказ креди тора должнику об уплате обозначенной на нем суммы через опреде ленный срок. Простой и переводной вексель – это разновидности ком мерческого векселя, т. е. долгового обязательства, возникающего на основе торговой сделки. Финансовый вексель – долговые обязатель ства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы де нег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Дружес кие векселя – безденежные, не связанные с реальной коммерческой сделкой векселя, которые выписываются контрагентами друг на друга с целью получения денег путем учета таких векселей в банках. Осо бенности векселя: абстрактность, бесспорность, обращаемость. Банкнота – это долговое обязательство банка. В настоящее вре мя банкнота выпускается центральным банком путем переучета век селей, кредитования различных кредитных организаций и государ ства. Центральные банки стран выпускают банкноты строго опреде ленного достоинства. Они являются национальными деньгами на всей территории государства. Чек – денежный документ установленной формы, содержащий бе зусловный приказ владельца счета в кредитной организации о вып лате держателю чека указанной суммы. Чековому обращению пред шествует договор между клиентом банка и этим банком об открытии на сумму внесенных средств или представленного кредита чекового счета. Клиент на эту сумму выставляет чек, банк его оплачивает. Чек служит средством получения наличных денег в банке, а также является орудием безналичных расчетов. Электронные деньги. Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и платежных операций посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей способствовали возникновению электронных денег. С помощью элек тронных денег в настоящее время происходит большая часть меж банковских операции. Пластиковые карточки. Внедрение ЭВМ в кредитных организа циях создало условия для замены чеков пластиковыми карточками. Выпускаются они на базе счета, открытого клиентом в банке, в фор ме пластиковой карточки с нанесенной на ней магнитным способом информацией. Теории денег. Металлистическая теория денег. Металлистическая теория денег – это обобщающее название всей совокупности взглядов, высказанных в разное время различ 25

ными исследователями, которые отождествляли деньги с драго ценными металлами и рассматривали их как богатство общества. Одним из первых представителей металлистической теории де нег считают французского ученого XIV века Никол
а Оресме. Даль нейшее развитие теория получила в эпоху зарождения капиталисти ческих отношений и сформировалась в рамках экономического уче ния меркантилистов. Представители меркантилистов: У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норс, Дж. Чайлд, А. Монкретьен, Г. Скаруффи и т. д. Меркантилисты признавали товарную сущность денег, высту пали против порчи монет. Ранние меркантилисты ключевой фун кцией денег считали функцию накопления. Их главные позиции были основаны на идее активного «денежного баланса», обеспе чивающего изобилие золота и серебра на основе положительного сальдо внешней торговли. Поздние меркантилисты противопоставили идее «денежного ба ланса» идею «торгового баланса», считая, что в условиях доста точно развитой торговли между государствами можно допустить импорт товаров и вывоз денег, что будет выгодно. Ключевой функ цией считали функцию средства обращения, торговых сделок. Металлистическая теория денег внесла определенный вклад в понимание сущности и роли денег в условиях металлического де нежного обращения. Ее положения способствовали преодолению металлизма и появлению новых денежных теорий. Номиналистическая теория денег. Номиналистическая теория денег отрицает товарную природу денег и саму необходимость их внутренней стоимости. Номинали сты рассматривают деньги как условные знаки и отвергают какую либо их связь с благородными металлами. Представители номи налистической теории денег: Джордж Беркли, Джеймс Стюарт, Г. Кнапп, Ф. Бендиксен. Развитие номиналистических тенденций в теории денег было связано с расширением эмиссионной деятель ности государства. Номиналистическая теория денег поновому поставила проблему ценности денег как денежных знаков, эмити руемых государством. В этих условиях вопросы регулирования выходят на первый план. Количественная теория денег. Количественная теория денег объясняет зависимость между ко личеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Ее суть заключается в утверждении, что количество де нег в обращении является первопричиной пропорционального изме 26

нения уровня товарных цен и стоимости денег. Представители коли чественной теории денег: Жан Боден, Дж. Локк, Д. Юм, Ш. Монтес кье. Данная теория имела своих противников. К. Маркс критиковал то, что деньги были представлены в данной теории только как функ ция средства обращения, а функции денег как меры стоимости не было. К началу XX века количественная теория денег становится гос подствующей и выступает важнейшей составной частью неокласси ческого направления политической экономии, наибольшую популяр ность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский. Представителем трансакционного подхода был И. Фишер, предста вителями кембриджской школы – А. Маршалл, А. Пигу, Р. Д. Хоут ри, Д. Х. Робертсон. Кейнсианская теория денег. Создателем кейнсианской теории денег был Дж. М. Кейнс. Он положил предпочтения ликвидности в основу своей теории, в кото рой выделяются три мотива хранения денег в виде кассовой налич ности: 1) трансакционный мотив – потребность в деньгах для текущих сделок; 2) мотив предосторожности – потребность в деньгах на случай не предвиденных обстоятельств; 3) спекулятивный мотив – стремление к хранению богатства в наи более ликвидной форме. Отправной точкой анализа выступал «совокупный спрос». В отличие от классической количественной теории денег в кейнси анской теории спроса на деньги главная роль отводилась норме про цента. 1.2. Денежная система и организация денежного оборота Денежная масса и денежная база. Денежная масса – важнейший показатель количества денег в об ращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств, наличных и безналичных, который на данный момент нахо дится в обращении, принадлежит различным экономическим субъек там. Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2. Денежный агрегат – это статистический показатель, характери зующий объем и структуру денежной массы. М0 – наличные деньги в обращении; 27

М1 содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно ис пользовать или в функции денег как средства обращения, или как средства платежа; М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вкла ды в коммерческих банках: средства с этих вкладов становятся до ступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его кли ентом; М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в спе циализированных финансовобанковских учреждениях; М4 состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юриди ческих лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения кото рых в «живые» деньги требуется много времени. Разграничение денежных агрегатов производят, исходя из сте пени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьши ми рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так, денеж ные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную со ставляющую часть денежной массы. Они включают в себя компо ненты, подпадающие под определение денежной массы в узком смысле слова. Другие агрегаты денежной массы включают в себя денежные средства, которые используются в расчетах с опреде ленными ограничениями. По своей сути они являются субститу тами, или «квазиденьгами». Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по со стоянию на 1е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы входят сле дующие денежные агрегаты: М0 – наличные деньги в обращении; М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах мест ных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и предприятий в банках, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке; М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения в Сбер банке; М3 состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации госу дарственных займов. 28

Денежная база – это совокупность тех обязательств Центрально го банка по отношению к частному сектору, которые он имеет воз можность контролировать. Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства коммерческих банков, депонированные в Цент ральном банке в форме обязательных резервов. Необходимость такого регулирования определяется тем, что раз мер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние дру гих экономических показателей. Если денежная масса растет зна чительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслу живания всех платежей и расчетов, и тогда возникает платежный кризис. Для анализа состояния денежного обращения кроме показателя денежной массы используются и такие показатели, как скорость обращения денег, коэффициент монетизации, коэффициент налич ности. Скорость обращения денег характеризует интенсивность движе ния денег как средства обращения и как средства платежа, т. е. отра жает количество сделок, которое обслуживает каждая денежная еди ница в течение года. В развитых странах обычно используются два способа расчета скорости обращения денег: – скорость обращения денег в кругообороте доходов как отноше ние валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе (М1 или М2); – оборачиваемость денег в платежном обороте как отношение сум мы оборота средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы. Чем выше скорость обращения денег, тем при прочих равных условиях меньшее количество денег необходимо для обращения. Коэффициент монетизации представляет собой величину, обрат ную скорости обращения денег. Этот показатель определяется как отношение денежной массы (М1 или М2) к ВНП и отражает насы щенность экономики деньгами: K мон =

М1 ( М2 ) ВНП

.

29

Коэффициент наличности характеризует долю наличных денег в совокупной денежной массе. Он рассчитывается по формуле Kнал =

М0 . М1 ( М2, М3 )

Принимая во внимание, что общая тенденция состоит в увеличе нии доли безналичных денег в совокупном денежном обороте, можно считать, что чем меньше значение коэффициента наличности, тем более развито денежное обращение. Денежная система – это форма организации денежного обраще ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная действую щим национальным законодательством. Денежную систему состав ляют следующие элементы: – денежная единица – установленный в законодательном поряд ке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров; – масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные части; – вид денег, имеющих законную силу, – это формы денег, обра щающиеся в стране, которые экономически утвердились; – порядок эмиссии и обращения денег – законодательно урегули рованные процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из обращения; – государственный аппарат, осуществляющий регулирование де нежного обращения – тот государственный орган, которому законо дательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обес печения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков. В настоящее время в мире функционируют денежные системы, ос нованные на обращении неразменных бумажных денег. Очевидные преимущества таких денежных систем, связанные в первую очередь с удобством и экономичностью обращающихся денег, способствовали их повсеместному распространению. В России в большей своей части предложение денег определяется величиной безналичной эмиссии, которая зависит от функциониро вания коммерческих банков. При существовании многоуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе кредит нодепозитного (банковского) и денежного мультипликаторов. Рас смотрим их. Степень многократного воздействия денежной базы на объем де нежной массы определяется денежным мультипликатором (Д): Д = М2 / денежная база. 30

Степень кумулятивного (многократного) увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется кредитнодепозитным (банковс ким) мультипликатором (Б), исчисляемым по формуле Б =1/ норма обязательных резервов. Дефлятор – это один из индексов роста цен, который представляет собой коэффициент пересчета в неизменные цены: Дефлятор ВНП = Т / Н, где Т – ВНП в текущих ценах; Н – ВНП в неизменных ценах. Скорость обращения денег V представляет собой показатель ин тенсификации движения денег в их функциях как средства обраще ния и средства платежа: V = ВНП / М1, где М1 – денежная масса. В развитых странах имеются некоторые особенности расчета по казателей денежной массы по агрегатам. Например, в Германии при меняются следующие агрегаты: М1 – наличные деньги и бессрочные депозиты; М2 – агрегат М1 + срочные депозиты; М3 – агрегат М2+ сберегательные депозиты. Основой денежного мультипликатора являются два фактора: удельный вес наличноденежного оборота в общей денежной массе (агрегат М3); ставка обязательных резервов, депонируемых коммер ческими банками в центральном банке. Денежный мультипликатор (Д) определяется по формуле Д=

М0 ⋅ 10%, М3

где М0 – наличные деньги в обращении; М3 – денежный оборот. Денежная база представляет собой сумму наличных денег, кор респондентских счетов в коммерческих банках и обязательных ре зервов в центральном банке. Расчет денежной базы производится по формуле ДБ = Н + К + О, где Н – наличные деньги; К – средства на корреспондентских счетах в коммерческих банках; О – обязательные резервы в центральном банке. Налично(денежный оборот. Эмиссия денег. Во всех странах существует монополия центрального банка на выпуск наличных денег. Деньги выпускаются в обращение его спе циальными подразделениями, а затем через систему коммерческих 31

банков попадают к предприятиям, частным лицам и другим банкам, при этом происходит списание соответствующих сумм с их банковс ких счетов. На центральный банк возложена также обязанность орга низации и регулирования обращения наличных денег, в том числе их изъятия из обращения. Безналичные деньги попадают в обращение благодаря действию механизма банковского мультипликатора. Коммерческие банки вы дают кредиты своим клиентам и тем самым создают дополнительные депозиты, что ведет к росту денежной массы. Структура денежного предложения сегодня такова, что наибольшая его доля приходится на безналичные деньги, которые существуют в виде записей по сче там в банках (преимущественно в электронном виде). Эти деньги яв ляются абсолютно равноправными по отношению к наличным, с их помощью осуществляется большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами. Наличные деньги чаще всего применя ются при совершении покупок на небольшие суммы. Современная денежная система России так же, как и денежные системы большинства других стран, основана на не разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной системы Российской Федерации определены в Федеральном законе от 10 июля 2002 г. № 86ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Рос сии)». Согласно данному Закону, официальной единицей Российс кой Федерации является рубль, который равняется 100 копейкам. Закон запрещает обращение на территории России других денежных единиц или обращение различных денежных суррогатов. Официаль ное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценны ми металлами не устанавливается. Монопольное право эмиссии или изъятия наличных денег из об ращения предоставлено Банку России. Он же несет полную ответ ственность за организацию обращения наличных денег в народном хозяйстве. С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение банкноты досто инством 5, 10, 50, 100 и 500 р. и монеты достоинством 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 р. образца 1997 г. С 1 января 2001 г. в обращение введена банкнота достоинством в 1000 р. Совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, при которых деньги выступают в функции средства обращения, средства платежа и накопления за период времени, составляет денежный оборот страны. Денежный оборот опосредствует товарный оборот, нетоварный оборот и перераспределительные операции, разделяясь по нескольким денежным потокам: товарным, трудовым, финансовым и кредитным. 32

Безналичный денежный оборот – часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и зачетов встречных требований. В странах с разви той рыночной экономикой он превышает 90 % всего совокупного де нежного оборота, в России его доля значительно меньше. Налично'денежный оборот – часть совокупного денежного обо рота, в котором используют наличные деньги как средство обраще ния и средство платежа. Он включает все платежи наличными день гами за определенный период времени (год, квартал, месяц). Именно в наличноденежный оборот складывается постоянно повторяющий ся кругооборот наличных денег. Сфера использования наличноденежных платежей связана в ос новном с реализацией доходов населения. Предельный размер расче тов наличными деньгами в Российской Федерации между юридичес кими лицами установлен в размере 60 000 р. В странах с развитой рыночной экономикой и банковской систе мой доля расчетов наличными деньгами в совокупном денежном обо роте не превышает 3–8 %. В России в переходный период к рынку сфера наличноденежного оборота существенна, она составляет при мерно 36–38 % всего платежного оборота. Расширение сферы налич ноденежного оборота приводит к увеличению издержек государства и Банка России на обращение наличных денег, их перевозку, хране ние, замену ветхих купюр новыми, появлению «черного нала» и не допоступлению налоговых платежей в бюджет. Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска в обращение Центральным банком денежных знаков. Эмиссионно'кассовое регулирование наличной денежной массы в обращении включает в себя не только выпуск и изъятие денег из об ращения, но и их перераспределение между территориями и региона ми страны в зависимости от потребностей экономики. Функцию эмис сионнокассового регулирования денежной массы в регионах выпол няют расчетнокассовые центры (РКЦ) ЦБ РФ. В РКЦ создаются резервные фонды денежных знаков и монет, которые предназначены для обеспечения эмиссии денежных знаков, регулирования покупюр ной структуры денежной массы, замены поврежденных банкнот и монет новыми. Благодаря наличию резервных фондов достигается экономия расходов на перевозку из центра и хранение денежных зна ков. Кроме резервных фондов, в РКЦ существует оборотная касса, в которую принимаются и из которой выдаются наличные деньги в те чение операционного дня. Их остаток в оборотной кассе лимитирует ся, а при превышении установленного лимита в конце операционно 33

го дня излишки денег передаются в резервные фонды. Эта операция производится автоматически без специального разрешения ЦБ РФ и считается изъятием денег из обращения. Для коммерческих банков устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому наличные деньги в сумме, превышающей лимит, они сдают в ГРКЦ или в РКЦ (КЦ), а те, в свою очередь, при превышении лимитов переводят их в резервные фонды, т. е. фактически изымают из обращения. Наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммер ческих банков для выдачи клиентам – юридическим или физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредствен но населению). Часть наличных денег из касс предприятий и органи заций может использоваться для расчетов между ними, если сто имость покупки не превышает предельной суммы платежа, установ ленной в законодательном порядке. Но большая часть передается населению в виде различных денежных доходов: заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты ди видендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т. д. Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая часть их расходуется на выплату налогов, сборов, страховых плате жей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, по купку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг, лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пеней и неустоек и т. д. Следовательно, выпуск наличных денег в обращение и их изъятие из обращения происходят постоянно. На личные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуще ствления кассовых операций выдают их клиентам из своих операци онных касс. Но поскольку одновременно клиенты сдают наличные деньги в операционные кассы банков, то общее количество денег в обороте может не увеличиваться. Прогноз баланса денежных доходов и расходов населения и его фактическое исполнение помогают Банку России и правительству РФ полнее учитывать спрос населения, прогнозировать тенденции сбе режений населения, структуру покупательского спроса и покупатель ного фонда населения. Превышение доходов над расходами населе ния в балансе означает увеличение остатка денег на руках у населе ния, а обратный процесс, наоборот, его сокращение. Соответственно, при оседании денег на руках у населения требуется эмиссия налич ных денег для кассового обслуживания клиентов банком, при сокра щении – изъятие денег из обращения. 34

Безналичный денежный оборот: основы и принципы организации. Безналичный денежный оборот – это оборот, связанный с движе нием стоимости без участия наличных денег, т. е. путем перечисле ния денежных средств по счетам в банке. Безналичный платежный оборот в стране организуется согласно определенным принципам. 1. Правовая регламентация порядка осуществления безналичных расчетов с целью обеспечения его единообразия обусловлена ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. Все гражданские правоотношения подразделяются на вещ ные и обязательственные. Главный регулирующий орган расчетов – Центральный банк Рос сийской Федерации. Согласно Федеральному закону о Центральном банке РФ, одной из целей его деятельности является обеспечение эф фективного и бесперебойного функционирования платежной системы. 2. Осуществление расчетов преимущественно по банковским сче там. Наличие этих счетов как у получателя, так и плательщика – необходимая предпосылка расчетов. Безналичные расчеты ведутся юридическими и физическими лицами через банк, в котором им от крыт счет. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор банковского счета – самостоятельный двухсто ронний гражданскоправовой договор. 3. Поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечи вающем бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого принципа – залог четкого, безусловного выполнения обязательств. Все плательщики должны планировать поступления, списание средств со счетов, изыскивать недостающие ресурсы с целью своевре менного выполнения долговых обязательств. 4. Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Данный принцип реализуется путем применения либо соответствующего пла тежного инстумента, свидетельствующего о распоряжении владель ца на списание средств, либо специального акцепта документов, вы писанных получателями средств (платежных требований, перевод ных векселей). 5. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств. Значение этого принципа заключается в том, что средства, непре рывно расходуемые на производство товаров, должны возмещаться за счет платежей покупателей в сроки, предусмотренные заключен ными договорами. Сбои в соблюдении сроков платежей ведут к нару шению кругооборота средств и, в конечном счете, – к платежному 35

кризису. Принцип срочности относится не только ко времени опла ты счетов за товары, но и к составной части этого периода – времени выполнения банками услуг по проведению расчетных операций. 6. Контроль всех участников за правильностью совершения расче тов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения. Этот контроль подразделяется на предварительный, текущий, после дующий, внутренний и внешний. Для данного принципа большую роль играет ст. 16 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129ФЗ «О бухгалтерском учете» публичности бухгалтерской отчетности. 7. Имущественная ответственность за соблюдением договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договор ных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты не устойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение обязательств как своих, так и контрагентов, а если они не выполне ны последними, практически полностью возместить причиненные убытки и тем самым ослабить негативные последствия их неиспол нения. Формы безналичных расчетов в Российской Федерации. Главным нормативным актом, который определяет формы расче тов, общие подходы к их организации в РФ, является Положение № 2 ЦБ РФ «О безналичных расчетах в РФ» от 05.04.01. Безналич ные формы расчетов в России могут осуществляться с помощью сле дующих расчетных документов: платежных поручений; аккредити вов; чеков; платежных требований; инкассовых поручений. В то же время в РФ безналичные расчеты могут обслуживаться такими расчетными документами, как векселя и пластиковые кар точки, деятельность которых регулируется соответствующими до кументами. Расчеты платежными поручениями. Платежное поручение (ПП) – это письменное распоряжение вла дельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформлен ное расчетным документом, перевести определенную денежную сум му на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Расчеты ПП – наиболее широко используемая форма безналич ных платежей. Принимается ПП к исполнению банком независимо от наличия средств на счете. Платежные поручения могут использоваться для: 36

– перечисления денежных средств за поставленные товары или оказанные услуги; – предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуще ствления периодических платежей; – перечисления денежных средств в целях возврата (размещения) кредитов, займов, депозитов и уплаты процентов по ним; – перечисления денежных средств по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета); – перечисления средств в финансовую систему (уплата налогов, пошлин, сборов и т. д.); – перечисления средств в других целях, предусмотренных законо дательством или договором. Схемы расчетов ПП при последующей и предварительной оплате товаров представлены на рис. 1 и 2. 1 234567 89

2

1 29 54

4

1

59 234567 895

59 29 54

3

6

5

Рис. 1. Расчеты платежными поручениями при последующей оплате товаров: 1 – поставка товара; 2 – передача платежного поручения в банк; 3 – списание средств со счета покупателя; 4 – перевод средств в банк поставщика на счет получателя; 5 – зачисление средств на счет получателя; 6 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет

1 234567 89 4

59 234567 895 5

2 7 3

1 29 54 1

59 29 54 6

Рис. 2. Расчеты платежными поручениями при предварительной оплате товаров: 1 – заключение договора на поставку товара или оказание услуг с предварительной оплатой; 2 – передача платежного поручения в банк; 3 – списание средств со счета покупателя; 4 – перевод средств в банк поставщика на счет получателя; 5 – зачисление средств на счет получателя; 6 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет; 7 – поставка товара

37

Расчеты аккредитивами. Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банкомэмитентом по поручению плательщика, произ вести платежи в пользу получателя средств при предъявлении после дним документов, соответствующих условиям аккредитива, или пре доставить полномочия другому банку (исполняющему) произвести такие платежи. Виды аккредитивов 1. С точки зрения возможности изменения его условий: – отзывной – он может быть изменен или аннулирован банком эмитентом по желанию покупателя в любой момент без предвари тельного уведомления поставщика (предусмотрены возмещения); – безотзывной – он не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика. Если в бланке аккредитива нет указания, какой он, то он считает ся отзывным. 2. С точки зрения обусловленности выплаты средств по аккре' дитиву: – покрытый (депонированный), при котором банкэмитент пере числяет за счет средств плательщика или предоставленного ему кре дита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива; – непокрытый (гарантированный), при котором банкэмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ве дущегося у него своего корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок расчетов по аккредитиву устанавливается в договоре между плательщиком и поставщиком и оформляется в банкеэми тенте (см. рис. 2). Аккредитивы используются в расчетах за товары в основном при разовых поставках. Достоинство – гарантированная форма оплаты, недостатки – отгрузка товара только после открытия аккредитива покупателем и отвлечение из его оборота денежных средств для депо нирования. Расчеты чеками. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное рас поряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), име ющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжать ся путем выставления чеков, чекодержателем – лицо (юридическое 38

или физическое), в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя. Чековые книжки могут быть: – лимитированные, когда сумма лимита (т. е. оговоренная с банком) депонируется на специальном счете после оформления за явления стандартной формы и ПП на списание средств и перево дится с расчетного счета на спецсчет. Срок действия лимитирован ной чековой книжки – 6 месяцев; – нелимитированные, которые предоставляются надежным клиентам на срок не более одного года; при наличии средств на расчетном счете суммы по чекам снимаются с него, при отсутствии – фиксируются на специальном ссудном счете и в дальнейшем на условиях договора погашаются клиентом. В зависимости от того, в чью пользу выписан чек, различают чеки именные, ордерные, предъявительские. Ордерный чек дает возможность держателю переуступить право получения денег другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента). Различают следующие виды индоссаментов: – бланковый – держатель чека ставит на обороте свою подпись, в результате чего чек становится предъявительским документом, и любой законный владелец может получить по нему деньги в бан ке; – именной – держатель ставит на обороте свою подпись и ука зывает имя лица, которому передается право получения денег по чеку; – целевой – держатель чека указывает на обороте цель переда чи чека другому лицу и ограничивает возможность получения де нег по чеку (например, только для депонирования); – безоборотный – если держатель чека хочет ограничить или исключить возможность предъявления претензий по чеку в случае его неоплаты, то он использует слова «без оборота» в тексте ин доссамента. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленно го срока для его предъявления к оплате. Чеки, выпускаемые кре дитными организациями, могут применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющи ми порядок и условия использования чеков. 39

Расчеты по инкассо. Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк по поручению и за счет своего клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получе нию платежа от плательщика. Расчеты по инкассо осуществляются на основании: – платежных требований (ПТ), оплата которых может произво диться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его рас поряжения (в безакцептном порядке); – инкассовых поручений, оплата которых производится без рас поряжения плательщика (в бесспорном порядке). Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств к счету плательщика через банк, обслуживаю щий получателя средств. Платежное требование является расчетным документом, содер жащим требование кредитора (получателя средств) по основному до говору к должнику (плательщику) об уплате определенной денеж ной суммы через банк. ПТ применяются при расчетах за поставлен ные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных договором. Расчеты посредством ПТ мо гут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта пла тельщика. Плательщик вправе отказаться полностью или частично от акцепта ПТ по основаниям, предусмотренным в основном догово ре, с обязательным указанием мотивов отказа. Расчеты ПТ исполь зуются редко, так как это достаточно длительная процедура прохож дения документов и оплаты товаров. Инкассовое поручение являет ся расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном по рядке. Расчеты с помощью пластиковых карт. Пластиковая карточка – это обобщающий термин, который обо значает все виды карточек, различных как по назначению, набору оказываемых с их помощью услуг, так и по своим техническим воз можностям и организациям, их выпускающим. Важнейшая особенность всех пластиковых карточек, независимо от степени их совершенства, состоит в том, что на них хранится оп ределенный набор информации, используемый в различных приклад ных программах. В сфере денежного оборота пластиковые карточки являются одним из прогрессивных средств организации безналич ных расчетов. 40

Виды пластиковых карт 1. В зависимости от вида носителя информации: – магнитные, работающие в режиме «оnLine»; – микропроцессорные, работающие в режиме «оnLine». 2. В зависимости от возможности кредитования их владельца: – дебетовые, позволяющие осуществлять оплату товаров и услуг в пределах суммы, размещенной владельцем карточки на картсчете; – кредитные, позволяющие получить при необходимости кредит для оплаты товаров и услуг в пределах лимита. 3. В зависимости от вида владельца карты: – корпоративные – для юридических лиц; – личные – для физических лиц. 4. По видам платежных систем, в которых используются карты: – международные (VISA, Euro Kard, Мaster Саrd, Аmerikan Ехpress и т. п.); – российские (Union Саrd, STB card, Сберкарта, Золотая корона и т. п.). 5. По виду валюты: – рублевые; – валютные. 6. По виду выполняемых операций: – обычные, являющиеся платежным средством по всем видам то варов и услуг; – специализированные, которые обслуживают оплату конкрет ных услуг (например, бензиновые или таксофонные карты); – привилегированные (дисконтные), которые дают своему вла дельцу определенные льготы (скидки) при оплате товаров и услуг. В России выпуск и обращение банковских карт регулируется По ложением ЦБ РФ № 23 от 09.04.98 «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по опе рациям, совершаемым с их использованием». Эмиссия банковских карт на территории России осуществляется только кредитными орга низациямирезидентами. Физическим лицам, как резидентам, так и нерезидентам, эмитент может выдавать банковские карты следующих видов: – расчетная карта – банковская карта, выдаваемая владельцу средств на банковском счете, использование которой позволяет дер жателю банковской карты, согласно условиям договора между эми тентом и клиентом, распоряжаться денежными средствами, находя щимися на его счете, в пределах расходного лимита, установленного 41

эмитентом, для оплаты товаров и услуг и/или получения наличных денежных средств; – кредитная карта – банковская карта, использование которой позволяет держателю банковской карты, согласно условиям догово ра с эмитентом, осуществлять операции в размере предоставленной данным эмитентом кредитной линии и в пределах расходного лими та, установленного эмитентом, для оплаты товаров и услуг и/или получения наличных денежных средств. Юридическим лицам эмитент может выдавать банковские карты следующих типов: – расчетная корпоративная карта – банковская карта, использо вание которой позволяет держателю, уполномоченному юридичес ким лицом, распоряжаться денежными средствами, находящимися на счете юридического лица, в пределах расходного лимита, установ ленного эмитентом в соответствии с условиями договора с клиентом, согласно перечню разрешенных операций по Положению № 23; – кредитная корпоративная карта – банковская карта, использо вание которой позволяет держателю, уполномоченному юридическим лицом, осуществлять операции в размере предоставленной данным эмитентом кредитной линии и в пределах расходного лимита, уста новленного эмитентом в соответствии с условиями договора с клиен том, согласно перечню разрешенных операций по Положению № 23. Все расчеты по операциям с использованием банковских карт, со вершенным на территории РФ между банкамирезидентами, между банкамирезидентами и иными юридическими лицамирезидентами, а также физическими лицамипредпринимателями, должны осуще ствляться в рублях. 1.3. Инфляция Инфляция – в переводе с латинского «inflatio» означает «взду тие». Раньше инфляция была связана с финансированием государ ственных расходов при помощи бумажноденежной эмиссии в перио ды экстремального развития экономики, что приводило к наруше нию закона денежного обращения и, в конечном счете, обесцениванию денег и росту товарных цен. С установлением во второй половине ХIХ века золотомонетного стандарта устойчивость денег стала обес печиваться при помощи сдерживающего действия механизма функ ции денег как средства образования сокровищ, в результате чего ин фляция приобрела локальный характер. С отменой золотомонетно го стандарта были созданы условия для постоянного и резкого роста цен, а также роста бюджетных расходов за счет дефицитного финан сирования, что способствовало обесцениванию денег. 42

Современная инфляция обладает особенностями, проявляющи мися в систематическом характере, и связана не только с обесцени ванием денег в результате роста цен, но и с критическим состоянием экономики страны в целом. Основной причиной инфляции является нарушение пропорций между различными сферами народного хозяй ства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, дохо дами и расходами государства, источниками ссудных капиталов и их использованием, величиной денежной массы в обращении и потреб ностями хозяйства в деньгах. Современная инфляция рождается в самом воспроизводственном процессе, но конкретное ее проявление обнаруживается в денежной сфере. Инфляция находится под воздей ствием внутренних и внешних факторов. К внутренним относятся денежные и неденежные факторы. Денежные – это дефицит государственного бюджета, эмиссия де нежных знаков, рост государственного долга, увеличение скорости обращения денег и т. п. Неденежные – это снижение роста производительности труда, не равномерное развитие экономики, нарушение пропорций между от раслями народного хозяйства, неравномерность в ценах и т. д. Различают два типа инфляции. Инфляция, порожденная денеж ными факторами, представляет собой инфляцию спроса, а неденеж ными – инфляцию издержек. Инфляцию спроса определяют такие факторы. 1. Милитаризация экономики. В отдельные периоды она приводит к оживлению экономики, так как рост расходов государства на военные цели вызывает рост заня тости трудоспособного населения в сфере производства военной тех ники. Государство в результате постоянного роста непроизводитель ного потребления само является потребителем данного продукта, создает условия для появления дефицита государственного бюджета и увеличения государственного долга. 2. Дефицит государственного бюджета и рост государственного долга. Покрытие дефицита обеспечивается за счет дополнительной эмис сии денежных знаков либо за счет роста размещаемых государствен ных займов. 3. Кредитная экспансия. Она проводится эмиссионными банками при кредитовании прави тельств и при насыщении денежной массы иностранной валютой, обмениваемой на национальную. Другие кредитные учреждения, ста новясь участниками мероприятий по покрытию непроизводительных государственных расходов, способствуют росту кредитного обращения. 43

4. Импортируемая инфляция. Она проявляется в двух случаях: 1) при получении международ ных кредитов в иностранной валюте, которые в дальнейшем обмени ваются на национальную, тем самым увеличивая денежную массу в стране; 2) при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом за счет дополнительной денежной эмиссии на циональной валюты. Инфляцию издержек определяют следующие факторы. 1. Снижение роста производительности труда и падение объемов производства. Вызывается структурными сдвигами в экономике, что способству ет росту издержек производства, а вместе с ним и сокращению объе мов прибыли и далее снижению объемов производства и росту цен. 2. Расширение сферы услуг и рост их значения в обществе. В сфере услуг наблюдается более медленный рост производитель ности труда, но в то же время в общих издержках производства зара ботная плата занимает значительный удельный вес, что ведет к об щему росту цен на услуги. 3. Рост оплаты труда в общем объеме издержек производства. Активная деятельность профсоюзов и наемных работников, на правленная на осуществление контроля за номинальной заработной платой, приводит к тому, что работодатели сопровождают повыше ние заработной платы ростом цен на производимую продукцию. 4. Неценовая конкуренция. Изменение условий производства, направленных на расширение ассортимента и качества продукции, ведет к росту издержек произ водства и соответственно товарных цен. Инфляция спроса проявляется в появлении в обороте избыточной денежной массы, которая в свою очередь усиливает диспропорции в экономике, сопровождающиеся переливом капиталов из сферы про изводства в сферу обращения. Все это нарушает структуру потреби тельского спроса, в результате чего происходит рост цен, который является признаком инфляции издержек. Это означает, что инфля ция спроса и инфляция издержек взаимосвязаны и взаимообуслов ливают друг друга. Существенное влияние на инфляцию оказывают и внешние фак торы. Среди них можно выделить: кризисы в сырьевой, энергетичес кой и валютной сферах, тянущие за собой рост цен на импортируе мую продукцию, включаемую в издержки производства; политичес кую нестабильность в стране и т. д. В мировой практике, в зависимости от темпов роста цен, инфля цию подразделяют на три вида (рис. 3). 44

12345675  45 89 2      9  6 2 2  123456

4 795   9  6 2  451 12561772   145561 8

7 972345675   6 2 9   45561 

Рис. 3. Виды инфляции

Инфляция влияет на экономику следующим образом. 1. Усиливает диспропорцию в экономике. Неравномерный рост цен на товары способствует переливанию капиталов из одних отраслей производства в другие. При этом под рываются стимулы к долгосрочным инвестициям, что ведет к росту безработицы, сдерживанию процесса накопления капитала, дезор ганизации хозяйственных связей. 2. Переливает капитал из производства в сферу обращения. Возникает спекулятивная торговля, где капитал быстро оборачи вается и приносит прибыль. Инфляция приводит к обесцениванию всех форм промышленного капитала. 3. Искажает структуру потребительского спроса. Рост цен порождает стремление превратить деньги в реальные цен ности – товары, независимо от потребности в них. 4. Нарушает емкость внутреннего рынка Снижается реальная заработная плата всех слоев населения, зат рудняется сбыт товаров за счет сокращения платежеспособного спроса. 5. Нарушает функционирование денежнокредитной системы. Снижение покупательной способности денег приводит к сокраще нию объема денежных накоплений и тем самым к сокращению ресур сов финансовокредитных учреждений. Обостряется борьба за сферы привлечения и приложения капитала. Значительная их часть боль ше не возвращается на внутренний рынок ни в товарной, ни в денеж ной формах. 6. Отрицательно сказывается на международных отношениях. Обесценивание денег приводит к снижению конкурентоспособности фирмэкспортеров и способствует ввозу товаров изза рубежа. В поис ках прибыльного приложения капиталов происходит отток денег за границу. В результате чего ухудшается платежный баланс страны. 7. Обостряет процесс государственного финансирования. Стимулируется наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков. При этом обесцениваются налоговые поступления в казну. Обостряется проблема государственного долга. 8. Обостряет валютный кризис. 45

Различия в темпах инфляции между странами ведут к несоот ветствию между официальным и рыночным курсом валют, инф ляция способствует увеличению международных платежных средств. Инфляция представляет собой многофакторный процесс, оказы вающий существенное влияние на экономику в целом и на жизнен ный уровень населения. Для количественной оценки инфляции используются уровень и индекс инфляции. 1. Уровень инфляции R показывает, на сколько процентов вырос ли цены за рассматриваемый период времени: R = (∆S / S)·100%, где S – сумма цен; ∆S – сумма, на которую надо увеличить сумму S для сохранения ее покупательной способности. 2. Относительное значение уровня инфляции: R = ∆S / S. 3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфля ции должна соответствовать покупательной способности суммы S: S′= S + ∆S = S (1+ R).

(*)

4. Индекс инфляции In = 1+ R показывает, во сколько раз вырос ли цены за определенный период времени. 5. Выражение (*) можно записать в виде S′ = SIn. 6. Индекс за рассматриваемый срок In = (1+ R1)(1+ R2)(1+ R3)….(1+ Rn), где n – количество периодов. 7. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции In = (1+Rn)n. 8. Уровень инфляции за весь срок R = In–1. Рассмотрим, как влияет инфляция на вклады в банках. 9. Для ставки простых процентов Pr = P(1+ ni )/ 1+ k; где Р – сумма вложенных средств; i – простая ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию; k – норма дохода на вложенный капитал. 46

10. Для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год Pr = P(1+ i )n / 1+ k. 11. Для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в году Pr = P(1+ g/m )N / 1+ k, где g – номинальная годовая ставка процентов; m – количество пери одов начисления в году; N – количество периодов начисления в тече ние срока хранения вклада. 12. Погашенная сумма в условиях инфляции Sr = S (1+R) = P(1+ni) (1+R), где R – уровень инфляции за весь срок кредита. 13. Погашаемая сумма при отсутствии инфляции S = P (1+ni). 14. Эффективность кредитной операции. Ik = (ni + R + niR) / n. 15. Ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию: Ir = ((1 + ni)In – 1) / n. Антиинфляционная политика. Антиинфляционная программа должна учитывать реальное раз витие рыночных отношений, возможность использования рыночных механизмов с участием государственного регулирования. Цель анти инфляционной политики государства состоит в том, чтобы устано вить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народно го хозяйства темпов ее роста. Основным фактором являются преодо ление экономического спада, платежного кризиса, уменьшения инвестиционной активности; формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствованию налоговой системы: сокра щению количества взимаемых налогов, отказу от использования ин фляции как источника финансирования бюджета, изменению мето дики налогообложения, ликвидации государственной задолженнос ти перед отраслями между сферами народного хозяйства, регулированию перераспределительных отношений между бюджета ми Федерации и бюджетами регионов. Важными направлениями являются развитие и государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также совершен ствование механизма формирования валютного курса. Большое зна 47

чение для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспор та и импорта. В современной России изза высоких темпов инфляции возникает необходимость учитывать влияние инфляционных процессов на ре зультаты деятельности предприятий, финансовокредитных органи заций, органов государственной власти, населения. 1. Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесце ненной валюты и введение новой валюты. 2. Девальвация – снижение курса национальной денежной едини цы по сравнению с иностранной. 3. Ревальвация – повышение курса национальной денежной еди ницы по сравнению с иностранной. 4. Деноминация – метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен. 1.4. Валютные отношения и валютные системы С углублением мирохозяйственных связей процесс глобализации движения валютных и финансовых потоков оказывает все более су щественное влияние на экономику страны. Постоянно возрастаю щий в условиях интернационализации хозяйственной жизни меж дународный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обя зательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживает процесс национального общественного воспроизводства и перелив денежного и финансового капиталов между странами. В каждой стра не законным платежным средством являются ее национальные деньги. Деньги, используемые в международных экономических отношени ях, становятся валютой. В процессе обмена результатами деятель ности между странами возникают международные валютные отно шения. Международные валютные отношения. Международные валютные отношения – совокупность обществен ных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они обслуживают взаимный обмен результа тами деятельности национальных хозяйств. Элементы валютных отношений возникли в античном мире как вексельное и меняльное дело. Состояние валютных отношений зависит от процесса воспро изводства. В начале сложилась национальная валютная система. Данную си стему характеризуют следующие элементы: – национальная валюта; – условия конвертируемости национальной валюты: свободно кон вертируемая, частично конвертируемая, неконвертируемая валюты; 48

– режим валютного паритета – соотношение между двумя валю тами. По Уставу МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР1 или в другой международной валютной единице, но не в золоте. Ва лютная корзина, состоявшая из 12 валют стран ЕС, определяла ус ловную стоимость европейской валютной единицы (ЭКЮ). С января 1999 г. ЭКЮ заменено коллективной валютой – евро; – режим валютного курса (фиксированного или плавающего); – наличие или отсутствие валютных ограничений; – регулирование международной валютной ликвидности страны; – регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов; – режимы валютного рынка и рынка золота; – статус национальных органов, регулирующих валютные отно шения. С развитием внешнеэкономических связей сформировалась миро вая валютная система как форма организации валютных отноше ний, регулируемых национальным законодательством и межгосудар ственными соглашениями. В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались ее основные элементы: – функциональные формы мировых денег (золото, резервные ва люты, международные единицы); – условия взаимной конвертируемости валют; – режимы валютных паритетов и валютных курсов: – степень валютного регулирования и объем валютных ограниче ний: – унификация правил использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов. Валютный курс – важный элемент валютной системы. Это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных едини цах других стран или в международных валютных единицах. Ва лютный курс сохраняет объективную стоимостную основу, которая выступает в виде покупательной силы сравниваемых валют на ми ровом рынке. Валюты сопоставляются по интернациональным сто имостям определенного количества товаров и услуг, представляе мых той или иной денежной единице. Валютные курсы формируют ся на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые определяются многими факторами. Прежде всего положение валюты любой страны зависит от состояния ее эко 1 В 1969 г. МВФ были введены для расчетов «специальные права заимство вания» (СДР).

49

номики. Курс валюты зависит также от соотносительных темпов инфляции в различных странах, темпов роста производительности труда, темпов роста ВНП, места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Непосредственно на курс валют влияют состояние ее платежного баланса, межстрановые различия процентных ста вок на денежных рынках различных стран, степень использования валюты данной станы на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте и другие факторы. Таким образом, формирование валютного курса и его динамика представляют собой многофакторный процесс. Уровень валютных курсов и их колебания оказывают значитель ное воздействие на все сферы мирохозяйственных связей – внешнюю торговлю, движение долгосрочных и краткосрочных капиталов, вне шнюю задолженность – в целом на внешние платежные позиции страны. Мировые валютные системы. Рассмотрим эволюцию мировых валютных систем. Парижская валютная система. Первая мировая валютная система была основана на золотомо нетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным со глашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксиро ванное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Соотношение цены золота, выраженное в долла рах и в фунтах стерлингов, позволяло определить валютный курс. Это соотношение называлось монетным паритетом. Валютные кур сы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота; эквивалента одной еди ницы иностранной валюты; между денежными центрами Великоб ритании и США. В пределах золотых точек валютный курс опреде лялся на основе спроса и предложения. Если в результате обесцени вания валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался отток золота из страны и курс возвращался на прежнее место. В ре зультате оттока золота возникало отрицательное сальдо платежно го баланса, а в результате притока – положительное сальдо платеж ного баланса. Дефицит платежного баланса должен был покрывать ся золотом. Но золотые резервы стран были ограничены, и любые дисбалансы могли вести к истощению официальных золотых резер вов и должны были исправляться. Введение золотого стандарта руб 50

ля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце XIX века, проводимой министром финансов Витте. Для периода Парижской валютной системы в целом были харак терны относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, которые сопровождались низким уров нем инфляции, относительной синхронностью экономических цик лов, достаточно небольшими размерами государственных бюджетов. Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию новой валютной системы. Вторая валютная система (Генуэзская). Вторая валютная система была оформлена в 1922 г. на Генуэзс кой международной конференции и основана на золотодевизном стан дарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. С 20х гг. ХХ века наряду с золотом национальные кредит ные деньги стали использоваться в качестве международных пла тежнорезервных средств. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесце нивание которых вызывало неустойчивость соподчиненных валют. Защищаясь от иностранной конкуренции, страны были вынуждены вводить высокие таможенные пошлины и импортные тарифы. Ре зультатом этих мер стало сокращение внешней торговли и междуна родных расчетов. Третья мировая валютная система (Бреттон'Вудская). Третья мировая валютная система была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, кото рая состоялась в июле 1944 г. в г. БреттонВудс с участием 730 пред ставителей из 44 стран. БреттонВудская система была основана на ряде структурных принципов: – введена унифицированная система валютных курсов в соответ ствии с установленным паритетом; – официально установлены фиксированные паритеты валют к доллару США, который конвертировался в золото по фиксированно му курсу; – цена золота была установлена на уровне 35 дол. за тройскую унцию золота; – фиксированные золотые паритеты и курсы валют могли коле баться в перделах ±1 % паритета; – обеспечивалась конвертируемость двух резервных валют – дол лара США и фунта стерлингов – в золото по официальному курсу. 51

В БреттонВудской валютной системе сохранялось подобие зо лотодевизного стандарта, особенность которого состояла в том, что это был, вопервых, золотодевизный стандарт только для цен тральных банков, а вовторых, только доллар США обменивался на золото. В БреттонВудской валютной системе сочетался сти хийноавтоматический характер межгосударственных расчетов с усилением их государственного и межгосударственного регулиро вания. В 1969 г. золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. Стоимость единицы СДР ежедневно определялась как сумма рыночной долларовой стоимости пяти основных валют, из кото рых составлена «корзина» СДР (доллар США, немецкая марка, иена, французский франк, фунт стерлингов). В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары. Для спасения системы фик сированных валютных курсов в декабре 1971 г. была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курсов до ±2,25% паритета валют. Но уже через год эта договоренность о фиксированных валютных курсах была отменена и БреттонВудс кая система перестала существовать. Четвертая мировая валютная система (Ямайская). В январе 1976 г. соглашением странчленов МВФ на конферен ции в Кингстоне (Ямайка) было проведено второе изменение уста ва МВФ. Принципы, которые продолжают действовать и сегодня, заключаются в следующем: – с отменой официальной цены золота была узаконена демоне тизация золота, т. е. утрата им денежных функций, но тем не ме нее благодаря реальной ценности золота за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервного актива; – золотодевизный стандарт был замен стандартом СДР, кото рый формально объявлен основой валютных паритетов; – вместо фиксированного валютного курса стра
ны официально перешли к режиму плавающих валютных курсов, но при этом по лучили возможность выбора фиксированного или плавающего ва лютного курса; – МВФ стал осуществлять более жесткий надзор за развитием валютных курсов соглашениями об их установлении, обеспечи вать либерализацию валютных отношений путем отмены валют ных ограничений в интересах достижения стабилизации в между народных валютных отношениях. 52

Ямайская валютная система более гибко приспособилась к не стабильности платежных балансов и валютных курсов, но данная система имеет ряд сложных проблем: неэффективность стандарта СДР; несовершенство режима плавающих валютных курсов, дея тельности МВФ; недовольство развивающихся стран своим зави симым положением в мировой валютной системе. Назрела необходимость реформирования Ямайской валютной системы для решения этих проблем, усиления координации ва лютноэкономической политики трех мировых центров и стаби лизации мирового валютного устройства. Международная (региональная) валютная система. С марта 1979 г. по 1998 г. в Западной Европе функционировала международная (региональная) валютная система – Европейская валютная система (ЕВС). Причиной ее формирования явилось раз витие западноевропейской экономической и валютной интеграции, начинавшейся с организации Общего рынка в 1957 г. Цель ЕВС – стимулирование интеграционных процессов, создание европейско го политического, экономического и валютного союза – Европейс кого Союза, укрепление позиций Западной Европы. Принципы ЕВС: – вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ – европейской валют ной единицы. В ней доминировала немецкая марка; – золото и доллары были включены в механизм эмиссии ЭКЮ путем объединения 20% официальных золотодолларовых резер вов странчленов ЕС; – режим совместного плавания курсов валют странчленов ЕВС предусматривал пределы взаимных колебаний; – странычлены ЕВС создали собственный орган межгосудар ственного валютного регулирования – Европейский фонд валют ного сотрудничества, замененный в 1994 г. Европейским валют ным институтом в соответствии с Маастрихтским договором о со здании Европейского Союза, а с июля 1998 г. – наднациональным Европейским центральным банком. Европейская валютная система была более стабильна, чем Ямай ская, так как колебания курсов валют меньше. Но ЕВС испыты вала трудности в связи с противоречиями в странахчленах. Это было обусловлено разными уровнями и темпами развития эконо мики, инфляции, безработицы, состояниями платежного балан са, золотовалютных резервов. Маастрихтский договор положил начало формированию экономического и валютного союза, кото рый заменил Европейскую валютную систему в 1999 г. 53

Валютная система России. Валютная система Росси формируется с учетом структурных прин ципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г. В августе 1993 г. взамен рубля бывшего СССР введен в обращение российский рубль как основа денежной и национальной валютной системы. Установлен единый плавающий валютный курс. С середи ны 1995 г. введены пределы его рыночных колебаний по отношению к доллару США, которые были отменены в условиях кризиса 1998 г. Официальный курс рубля ежедневно определяет Банк России по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бир же, неофициальный – уполномоченные коммерческие банки, имею щие валютную лицензию. Для регулирования курса рубля и межго сударственных расчетов используются официальные золотовалют ные резервы, которыми владеют и распоряжаются Банк России и Минфин России. Законодательно установлены правила деятельнос ти валютного рынка, состав его участников и порядок осуществле ния валютных операций. Определен статус органов валютного регу лирования.

54

2. КРЕДИТ Второй раздел дисциплины включает не только раскрытие сущно сти, функций и законов кредита, его роли в экономике, но и изучение форм кредита, используемых на практике во взаимоотношениях кре диторов с заемщиками, в том числе рассматриваются особенности международного кредита, его формы. Тема 1. Необходимость и сущность кредита Необходимость и возможность кредита. Сущность кредита. Дискуссии по вопросу сущности кредита. Структура кредита, ее элементы. Кредитная сделка как организующий элемент кредита. Стадии движения кредита. Кредит как важнейшая часть товарноденежных отношений. Денежные накопления и ссудный капитал. Взаимосвязь кредита и денег в системе экономических отноше ний. Тема 2. Функции и законы кредита Методологические основы анализа функции кредита. Характеристика перераспределительной функции кредита и фун кции замещения. Законы кредита. Теории кредита и их эволюции в экономической науке. Тема 3. Формы и виды кредита Классификация форм кредита в зависимости от характера стоимо сти, характера кредитора и заемщика, характера целевых потребно стей заемщика. Банковская форма кредита и его особенности. Коммерческий кредит, его эволюция и особенности. Особенности государственного, международного и потребительс кого кредита. Виды кредитов. Международный кредит: сущность, функции, основные формы. 55

Международные финансовые потоки и мировые рынки. Мировой кредитный рынок. Рынки золота. Тема 4. Роль и границы кредита Роль кредита в развитии и бесперебойном распределении процес сов воспроизводства на макро и микроуровне. Роль кредита в перераспределении ресурсов хозяйства. Роль кредита в экономическом использовании материальных ре сурсов. Кредит и удовлетворение растущих потребностей населения. Роль кредита в организации и регулировании денежного оборота. Роль кредита в развитии внешнеэкономических связей. Понятие границы применения кредита на макро и микроуровне. Перераспределительные и антиципационные, количественные и качественные границы применения различных видов кредита. Тема 5. Ссудный процент и его экономическая роль Сущность и функции ссудного процента. Использование ссудного процента. Границы ссудного процента и источники его уплаты. Критерии дифференциации уровня процентных ставок. Методы вычисления ссудного процента. Роль ссудного процента в рыночной экономике. 2.1. Сущность кредита Кредит (ст. 819 ГК РФ) – это предоставление банком или кредит ной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предус мотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан воз вратить полученную сумму и уплатить по ней проценты. Кредиты предоставляются банком или кредитной организацией, а предме том займа являются только деньги. Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Кре дитор должен располагать нужными средствами. В современном хозяйстве банккредитор может предоставить ссуду не только за счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хра нящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством ак ций и облигаций. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кре дит и обязанная возвратить полученную ссуду. Заемщик должен выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, 56

обладать имущественным обеспечением, экономически гаранти рующим его способность возвратить кредит по требованию креди тора. Объектом передачи между кредитором и заемщиком выступает ссу жаемая стоимость как особая часть стоимости. Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом: Рк – Пкз – Ик…Вр…Вк… – Пкс, где Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками; Ик – использование кредита; Вр – высвобождение ресурсов; Вк – воз врат временно заимствованной стоимости; Пкс – получение кредито ром средств, размещенных в форме кредита. Принципы кредита. Основные принципы выдачи кредитов следующие: срочность; возвратность; платность; обеспеченность кредита; целевой харак тер кредита; дифференцированный характер кредита. Срочность кредита отражает необходимость его возврата в точ но определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение данного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей от срочке – предъявления финансовых требований в судебном по рядке. Возвратность выражает необходимость своевременного возвра та полученных от кредитора финансовых ресурсов после заверше ния их использования заемщиком. Принцип платности выражает необходимость не только пря мого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресур сов, но и оплаты права на их использование. На практике этот принцип осуществляется с помощью банковского процента. Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость по зволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Этот принцип предполагает реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения сво евременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог, гарантию или поручительство. Целевой характер распространяется на большинство видов кре дитных операций, выражая необходимость целевого использова ния средств, полученных от кредитора. В договоре устанавливает 57

ся конкретная цель выдаваемой ссуды, нарушение данного обяза тельства может стать основанием введения повышенного ссудно го процента. Дифференцированность кредитования означает, что коммерчес кие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче претендующим на получение кредита клиентам. Банки стре мятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которые в состо янии его своевременно вернуть. В этих целях банк на основе пока зателей кредитоспособности определяет финансовое состояние предприятия. Банк оценивает баланс предприятия на ликвид ность, обеспеченность предприятия собственными источниками, уровень его рентабельности и перспективы развития. Таким обра зом, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного воз врата кредита. Функции кредита. Кредит имеет следующие функции: перераспределительную; за мещения действительных денег кредитными операциями. Перераспределительной функции кредита свойственно перерас пределение стоимости. Оно может происходить по территориаль ному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут всту пать различные организации и лица независимо от их местораспо ложения. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным. Межотраслевое перераспределение при по мощи кредита происходит, когда стоимость передают от кредито ра, представляющего одну отрасль, к заемщику – предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наи больший удельный вес занимают отношения между предприятия ми и банком, межотраслевое перераспределение является решаю щим. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприя тиями от отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспре деление. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные отношения. Первая особенность перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов по требления, произведенных обществом за год, но и средства произ водства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. 58

Вторая особенность заключается в том, что все материальные блага, все национальное богатство общества может перераспреде ляться посредством перераспределительной функции кредита. Третья особенность заключается в перераспределение временно высвободившейся стоимости. Четвертая особенность заключается в передаче временно выс вободившейся стоимости во временное пользование. Стоимость пе редается заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимости заемщи ком сопровождается активной ее работой, т. е. ссуда расходуется на разнообразные производственные нужды. Пятая особенность заключается в том, что стоимость передает ся чаще всего без участия посредников – поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или иные промежу точные звенья. Законы кредита. Закон возвратности. Данный закон отражает возвращение ссу женной стоимости к кредитору. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяе мыми на началах возвратности ресурсами. Закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предостав ляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей сто имости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заем щика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, час тично или полностью перенесших часть своей стоимости на гото вый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем посто янном равноценном качестве, обладая теми же свойствами, что и при первичном вступлении в оборот. Формы кредита. Формы кредита тесно связаны с его структурой и с сущностью кредитных отношений. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик, ссуженная стоимость, поэтому формы креди та рассматривают в зависимости от характера кредитора и заем щика, ссуженной стоимости, целевых потребностей заемщика. 59

Различают следующие формы кредита. Товарная используется при продаже товаров с рассрочкой пла тежа, при аренде имущества, прокате вещей. Товарную форму мож но признать только в тех кредитных сделках, в которых предос тавление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей. Денежная форма используется государством, гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. Смешанная (товарноденежная). Если кредит был предостав лен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот, то в этом случае действует смешанная форма кредита. Эта форма использу ется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров. Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей со провождается постепенным возвращением кредита в денежной форме. Банковская форма кредита. Первая особенность банковской фор мы состоит в том, что банк оперирует не столько своим капита лом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во времен ное пользование другим юридическим и физическим лицам. Вто рая особенность – банк ссужает капитал, временно свободные де нежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъекта ми на счета или во вклады. Третья особенность данной формы кредита характеризуется тем, что банк ссужает не просто денеж ные средства, а деньги и капитал. Это означает, что заемщик дол жен так использовать полученные в банке средства, чтобы не толь ко возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточ ную, чтобы уплатить ссудный капитал. Хозяйственная, когда кредиторами выступают хозяйственные организации. Главной особенностью является то, что источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. Хозяйствен ный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки. Государственная форма возникает в том случае, если государ ство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъек там, а также в сфере международных экономических отношений. Государственная форма кредита чаще всего предоставляется через банки. Международная форма проявляется в том случае, если в кре дитные отношения вступают те же субъекты: банки, предприя 60

тия, государство и население. Отличительным признаком являет ся принадлежность одного из участников к другой стране. Гражданская форма основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора граждан, частных лиц. Гражданская форма но сит как денежный, так и товарный характер, применяется во вза имоотношениях со всяким из других участников кредитных отно шений. Производительная и потребительская. Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств – ссуды используются на цели производства и обращения, на производственные цели. Потребительская форма применяется в современном хозяйстве, позволяя субъектам уско рить удовлетворение потребностей населения, прежде всего в то варах длительного пользования. Современный кредит имеет про изводственный характер. В современном хозяйстве кредит ссужа ется не просто в форме денег, а в форме денег как капитала. В отдельных случаях используются следующие формы креди та: прямая и косвенная, явная и скрытая, старая и новая, основ' ная и дополнительная, развитая и неразвитая и др. Прямая – отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользо вателю без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита воз никает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов. Косвенными потребителями банковского кредита являются граж дане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку то варов в кредит. Под явной формой понимается кредит на заранее оговоренные цели. Скрытая форма возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон. Старая форма кредита – форма, появившаяся в начале разви тия кредитных отношений. К новым формам кредита относят ли зинговый кредит. Основная (преимущественная) форма современного кредита – денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второсте пенной. Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. Кредит представляет собой форму движения капитала и обеспе чивает превращение собственного капитала кредитора в заемный капитал заемщика. Формы денежных кредитов: 61

1) инвестиционный налоговый – изменение уплаты налога, при котором организации представляется возможность в течение оп ределенного срока и в определенных пределах уменьшить свои пла тежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов; 2) налоговый – это отсрочка или рассрочка по уплате налога; 3) финансовый – прямая выдача кредитором денег заемщику; 4) коммерческий – это расчеты с рассрочкой или отсрочкой пла тежа одного хозяйствующего субъекта с другим хозяйствующим субъектом. Порядок кредитования, оформления и погашения кредитов ре гулируется кредитным договором. Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита – это товарноматериальные ценности, не движимость, ценные бумаги, затраты производства. Основными видами обеспечение кредита являются поручительство, гарантия, залог. Поручительство – это договор с односторонними обязатель ствами, посредством которого поручитель берет обязательство пе ред кредитором оплатить при необходимости задолженность заем щика. Гарантия – это обязательство гаранта выплатить за гаранти руемого определенную сумму при наступлении гарантийного слу чая. Залог – это способ обеспечения кредитных обязательств заем щика. Различают следующие виды предоставления кредита заемщи ку: срочный, контокоррентный, онкольный, ипотечный, ломбар дный. Срочный кредит – обычная форма кредита. Например, банк пе речисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истече нии срока кредит погашается путем перечисления банку соответ ствующей суммы с расчетного счета заемщика. Контокоррентный кредит – кредит, выдаваемый со специаль ного ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получа телей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента. Онкольный кредит – краткосрочный кредит, который погаша ется по первому требованию и выдается, как правило, под обеспе чение ценными бумагами и товарами. 62

Ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости. Коэффициент ипотечной задолженности (в процентах) показы вает долю ипотечного долга в общей стоимости недвижимости: К = ( И / К)·100%, где И – сумма ипотечного кредита, р.; К – общая стоимость недви жимости, р. Ипотечная постоянная – это процентное соотношение ежегод ных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотеч ного кредита: П = (Д / И )·100%, где Д – годовая сумма платежей по обслуживанию долга, р. Ломбардный кредит – вид финансового кредита, который пре доставляется коммерческим банкам от имени Центрального банка РФ Главным управлением Банка России под залог государствен ных ценных бумаг. Основными формами кредита как разновидности расчетов яв ляются: фирменный кредит; вексельный кредит; факторинг; овер драфт. Фирменный кредит – традиционная форма кредитования, при которой поставщик предоставляет кредит покупателю в форме от срочки платежа. Вексельный кредит. Для кредитования торговых операций мо жет использоваться коммерческий вексель. Он выдается предпри ятием под залог товаров при совершении торговой сделки как пла тежный документ или как долговое обязательство. Факторинг – разновидность торговокомиссионных операций, связанная с кредитованием оборотных средств. Целью факторин га является получение средств немедленно или в срок, определен ный договором. Овердрафт – форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т. е. дебетовое сальдо – задол женность клиента банку. При расчетах по экспортноимпортным операциям применяют ся такие формы кредита: форфетирование, кредит по открытому счету, акцептный кредит, акцептнорамбурсный кредит. Форфетирование представляет собой форму кредитования экс портных операций банком или финансовой компанией путем по купки ими без оборота на продавца векселей по внешнеторговым операциям. 63

Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу дол говых обязательств можно определить тремя способами: по фор муле дисконта, по процентным номерам, по среднему сроку форфе тирования. Расчет дисконта форфетора: t+Л n ⋅ , ∑ Н 360 дн. 100%

где Д – величина дисконта, р.; Н – номинал векселя, р.; t – срок векселя; Л – число льготных дней; n – учетная ставка, %; 360 – число дней в финансовом году. Расчет процентного номера П = Н(t + Л)/ 360. Величина дисконта по процентным номерам Д=

n ∑ П. 360 i =1

Расчет среднего срока форфетирования: tср = t1 + tn / 2, где t1 – первый срок платежа, дн.; tn – последний срок платежа, дн. Величина дисконта

Д = ∑H

tср + Л 360

⋅

n . 100

Сущность кредитов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес това рораспорядительные документы, относя сумму задолженности в де бет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные кон трактом сроки покупатель погашает свою задолженность по откры тому счету. Акцептный кредит предоставляется банком в форме акцепта пе реводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и импорте рами. Разновидностью акцептного кредита является акцептнорамбур сный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортерами. Термин «акцептно рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцепти 64

руют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими банками. Расчет рентабельности собственных средств: РСС = ((1–СН)·ЭР)+((1–СН)(ЭР–СП)·ЗС / СС, где РСС – рентабельность собственных средств; СН – ставка налога; ЭР – экономическая рентабельность; СП – сумма прибыли; СС – соб ственные средства; ЗС – заемные средства. Дифференциал финансового рычага ДФР = ЭР – СП. Плечо финансового рычага ПФР = ЗС / СС. Эффект финансового рычага ЭФР = (1–СН)·ДФР·ПФР. Равная сумма выплат по периодам за кредит (в рублях)

P=

1r

1 − (1 − r )− n

,

где К – размер кредита, р.; r – процентная ставка за один период; n – число периодов. Общая сумма платежа за кредит S = Р·n. Общая сумма процентов за кредит (в рублях) I = К·r·n. Общая сумма платежа за кредит в случае разового погашения кре дита S = К + I. Виды кредита. Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообраз ные виды кредита, которые можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим основные из них. Прежде всего, кредит классифицируется по основным группам заемщиков. Кредит может быть выдан хозяйству, населению, госу дарственным органам власти. В зависимости от назначения или направления кредит различают: потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйствен ный, инвестиционный, бюджетный. 65

Банковский кредит различают в зависимости от срочности кре' дитования. По такой классификации выделяют краткосрочные, сред несрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заем щика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочны ми ссудами считаются такие, срок возврата которых по международ ным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на прак тике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономическим условиями, степенью инфляции. Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, повышает платежеспособность и укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на об разование сезонных сверхнормативных запасов товарноматериаль ных ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготовкой продукции и т. д. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговре менные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства и т. п. По размерам различают крупные, средние и мелкие кредиты. По обеспечению – необеспеченные кредиты и обеспеченные, кото рые подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахован ные. По способу выдачи банковские ссуды различаются на компенса ционные и платежные. Компенсационный кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собствен ных средств. Во втором случае банковская ссуда направляется на оплату расчетноденежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям. По методам погашения ссуды бывают погашаемые в рассрочку и погашаемые единовременно, на определенную дату. В зависимости от платности использования выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредит. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой. Тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюда ются в мире, проявляются и в России. Роль и границы кредита. Роль кредита имеет ряд положений. 1. Роль кредита специфична и отличается от роли других эконо мических категорий, отражает сущность кредита как особой эконо 66

мической категории, связана с особым характером его функциониро вания в экономике. 2. Роль кредита едина, она не зависит от его форм и видов. 3. Роль кредита так же, как его сущность и функции, следует рас сматривать одновременно с позиции и кредитора, и заемщика, с точ ки зрения заинтересованности каждого из них в определенном на значении кредита. 4. Роль кредита всегда позитивна в экономике. 5. В роли кредита многое зависит от масштабов кредитования, от того, как в каждом отдельном случае участники кредитных отноше ний распорядятся кредитом. 6. Имеется различие между ролью кредита как объективного про цесса и роли кредита с позиции его субъективного использования в конкретной ситуации. Для определения значимости кредита используются абсолютные и относительные показатели его применения в экономике. Это пока затели размера кредитных вложений, удельный вес кредита как ис точника формирования оборотного и основного капитала, оборачи ваемость ссуд, отношение размера кредита к ВВП и т. д. Специфика назначения кредита состоит в увеличении и ускорении движения ка питала. Кредиту свойственна сила обеспечения непрерывности кругообо рота средств. Средства предприятий могут замедлять свое движение. Кредит, поставляя заемщику дополнительные средства, позволяет преодолеть эти затруднения. Приобретение за его счет недостающих производственных компонентов дает возможность товаропроизводи телям продолжить воспроизводственный процесс. Кредит, функцио нирующий как капитал, продвигает производство и обращение про дукта. Также кредит обладает покупательной силой. Кредитные ресур сы, поступившие в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные сред ства этих субъектов. Кредит не теряет при этом свою покупательную способность. Покупательная сила кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если сохраняются границы кредитования, обусловленные объективным ходом воспроизводствен ного процесса. Кредит обладает способностью создавать равновесие между потреб ностью в ресурсах и их реальным наличием. Кредит начинает функ ционировать тогда, когда у субъектов кредитных отношений возни кает потребность в нем: у заемщика появился временный дефицит 67

ресурсов, у кредитора – их излишек. Передача ссуженной стоимо сти и ее использование есть процесс выравнивания капитала. В современном хозяйстве кредит остается существенным источ ником экономического развития. Его активно используют как от дельные предприятия, так и физические лица. Во всем мире рас пространены внутренние и внешние займы. Доля кредита нахо дится на высоком уровне. Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих банков. Сдер живающим фактором роста кредита является непроработанность законодательной основы, защищающей права кредиторов и заем щиков. России предстоит еще создать систему кредитных отноше ний. 2.2. Ссудный процент и его экономическая роль Ссудный процент – своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости. Существование ссудного процента обуслов лено наличием товарноденежных отношений, которые определяют ся отношением собственности. Согласно марксисткой теории, при бавочная стоимость, полученная в процессе производства, делится на две части: предпринимательский доход и ссудный процент как плата за пользование предоставленным капиталом. Ставка процен та определяется соотношением спроса и предложения на заемный капитал. Марксистская теория вводит разделение двух понятий: капиталасобственности и капиталафункции. Процент является доходом капиталасобственности, платой капиталисту за то, что он является владельцем ссудного капитала. Предпринимательский до ход – вознаграждение капиталафункции за предпринимательскую деятельность. По теории предельной полезности, процент возникает в связи с предпочтениями человека потреблять материальные блага сегодня, а также получать дополнительный доход в результате распределе ния денег. По теории чистой производительности капитала, процент воз никает в результате обмена суммы текущих благ на б˜ольшую сумму будущих благ. В итоге повышается эффективность производства, а следовательно, увеличивается выпуск конечного продукта. Этот при рост выпуска называют чистой производительностью капитала и из меряют уровнем процента. В советский период ссудный процент рассматривали как средство снижения себестоимости продукции или как способ возмещения рас ходов банка. 68

Функции и формы ссудного процента. Развитие рыночных отношений привело к изменению функций ссудного процента, присущих ему в системе административнопла нового хозяйства: стимулирующей функции и функции распределе ния прибыли в регулирующую функцию. Отметим, что изза инфля ции, особенности денежнокредитного регулирования, неразвитости денежного рынка ссудный процент не может полностью реализовать регулирующую функцию. Ссудный процент имеет разные формы, их классификация опреде ляется рядом признаков, в том числе формами кредита, видами опе раций кредитного учреждения, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования. По формам кредита: – коммерческий процент; – банковский процент; – процент по лизинговым сделкам; – процент по потребительскому кредиту; – процент по государственному кредиту; – процент по международному кредиту и т. д. По видам операций кредитного учреждения: – депозитный процент; – учетный процент по вексельным операциям; – процент по ссудам; – процент по межбанковским кредитам; – процент по долговым ценным бумагам и др. В экономике существует две теории, которые занимаются вопро сом формирования уровня ссудного процента: классическая теория ссудных капиталов и кейнсианская теория предпочтения ликвид ности. Факторы, влияющие на ссудный процент. При формировании рыночного уровня ссудного процента на от клонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют мак роэкономические и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов. Макроэкономические факторы: – соотношение спроса и предложения заемных средств; – уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг; – международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса; – фактор риска; 69

– денежнокредитная политика центрального банка; – инфляционное обеспечение денег, налогообложение. Частные факторы определяются конкретными условиями деятель ности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, ха рактером операций и степенью риска. В современной России особенности ссудного процента определя ются состоянием экономики, денежнокредитного рынка, денежно кредитной политикой государства. В настоящее время имеется высо кий уровень ссудного процента. На данный момент сложилась устой чивая тенденция снижения уровня процентных ставок. Структура процентных ставок в России практически соответствует междуна родной. Но в нашей стране изза инфляции почти отсутствует долго срочное кредитование. В России не имеет широкого распространения механизм исполь зования плавающих процентных ставок. Происходит ограниченное использование ссудного процента как инструмента стимулирования определенных экономических процессов. На сегодняшний момент в России имеются тенденции уменьше ния процентных ставок, усиление конкуренции в банковской систе ме и развитие денежнокредитного рынка и рынка ценных бумаг.

70

3. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА В данном разделе раскрываются процесс возникновения и разви тия банков, понятие банковской системы и ее элементов, особеннос ти современных банковских систем. Банк рассмотрен как элемент банковской системы, как особый денежнокредитный институт, как предприятие, создающее специфический продукт в виде платежных средств и различных услуг. Сущность банка, его функции и роль ис следуются во взаимосвязи с его операциями. В рамках курса пред ставлено описание традиционных банковских (кредитных, расчет ных и депозитных) и других операций, в том числе новых банковс ких продуктов. Отдельные темы данного раздела посвящены центральным банкам и основам их деятельности. Тема 1. Возникновение и развитие банков Экономические предпосылки и основы возникновения банковско го дела. Основные составляющие эволюции банковского дела: меняльное дело, монетное дело, ростовщичество и др. Возникновение банковского дела в древних цивилизациях. Условия возникновения банков как специализированных пред приятий. Формирование денежной системы как необходимое условие функ ционирования банков. Правовые основы прочности и устойчивости банковской деятельности. Особенности развития банков в Германии и Нидерландах. Развитие банков в Великобритании в XVII–XIX веках и создание центрального банка страны. Развитие эмиссионного и акционерного дела в банках. Универсализация и интернационализация банковской деятель ности. Монополизация банковского дела. Особенности развития банковской системы в различных странах: этапы и формы организации. Возникновение и развитие банковского дела в России. Российские коммерческие банки второй половины XIX – начала XX века. 71

Коммерческие банки 20х годов XX века. Роль Госбанка в банковской системе на протяжении XIX–XX веков. Особенности деятельности специализированных банков. Тема 2. Понятие и элементы банковской системы Понятие банковской системы и ее свойства. Типы банковских систем. Различие между административнокомандной и рыночной банков скими системами. Факторы, определяющие развитие банковской системы. Факторы, определяющие современное состояние банковской сис темы. Характеристика элементов банковской системы. Сущность банка как элемента банковской системы. Определения банка как предприятия, как кредитной организа ции. Два вида кредитных организаций: банки и небанковские кредит ные организации (общее и отличительное). Функции и роль банка в экономике. Виды банков по типу собственности, правовой организации, фун кциональному назначению, характеру выполняемых операций, чис лу филиалов, сфере обслуживания, масштабу деятельности. Банковская инфраструктура и ее особенности в современном хо зяйстве. Тема 3. Особенности современных банковских систем Уровни банковской системы. Одноуровневая банковская система. Двухуровневая система банков, ее преимущества и недостатки по сравнению с одноуровневой. Особенности построения современных банковских систем в стра нах с развитой рыночной экономикой. Проблемы формирования банковской системы России. Современное состояние банковской системы России. Банковские реформы. Тема 4. Центральные банки и основы их деятельности Цели и задачи центральных банков. Функции центральных банков. Организационная структура Центрального банка РФ (Банка Рос сии). 72

Особенности деятельности Центрального банка РФ (Банка Рос сии): проведение единой денежнокредитной политики, эмиссия наличных денег и организация их обращения, рефинансирование, организация безналичных расчетов, регулирование и надзор за де ятельностью коммерческих банков, валютное регулирование и ва лютный контроль, расчетнокассовое обслуживание государ ственного бюджета. Функции и организационная структура центральных банков Англии, Франции, Японии, ФРГ, США. Тема 5. Коммерческие банки и их деятельность Характеристика коммерческого банка как субъекта эконо мики. Законодательные основы банковской деятельности. Функции коммерческого банка: аккумуляция временно свобод ных денежных средств в депозиты, размещение привлеченных средств и расчетнокассовое обслуживание клиентуры. Понятие банковской услуги и ее основные характеристики. Клиент банка. Договор банка с клиентом. Классификация банковских операций. Пассивные операции банка. Депозитные операции. Эмиссион ные операции коммерческого банка. Значение пассивных опера ций в деятельности коммерческого банка. Активные операции коммерческого банка. Классификация ак тивных операций коммерческого банка по экономическому содер жанию (ссудные, расчетные, кассовые, инвестиционные, фондо вые и гарантийные операции коммерческого банка); по степени риска; по характеру (направлениям) размещения средств (первич ные, вторичные и инвестиционные); по уровню доходности. Характеристика ссудных операций, их виды в зависимости от типа заемщика, способа обеспечения, сроков кредитования, ха рактера кругооборота средств, объекта и субъектов кредитования, вида открываемого счета и других признаков. Активнопассивные операции коммерческого банка – комисси онные, посреднические операции, выполняемые банками по пору чению клиентов за определенную плату. Виды активнопассивных операций коммерческого банка. Трастовые операции банка. Балансовые и забалансовые операции банка. Их краткая ха рактеристика. Основные виды забалансовых операций. Понятие банковской ликвидности. Финансовые риски в деятельности коммерческого банка. 73

Тема 6. Международные финансовые и кредитные институты Цели создания и особенности функционирования МВФ и Мирово го банка. Европейский банк реконструкции и развития. Европейский инвестиционный банк. Банк международных расчетов. Международная финансовая корпорация. Международная ассоциация развития и др. 3.1. Эволюция современной банковской системы Слово «банк» происходит от старофранцузского «banque»и озна чает «стол». Предшественниками банков стали существовавшие в средние века меняльные конторы, где менялы принимали денежные вклады у купцов на хранение и специализировались на обмене денег различных городов и стран. Со временем менялы стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средства для выдачи ссуд и получения процентов, что означало начало процесса превращения менял в банкиров. Одним из первых в современном понимании этого слова стал осно ванный в 1407 г. Банк Генуя. В Западной Европе переход к кредит ным банкирским домам и коммерческим банкам произошел во вто рой половине XVII века. В США история банковского дела начинает ся со второй половины XVIII века. В России первая попытка создания коммерческого банка была предпринята в г. Пскове воеводой Афанасием ОрдинНащокиным. Идея не была одобрена центральным правительством, однако уже в 1729–1733 гг. специальная Монетная контора осуществляет пер вые банковские операции, а в 1754 г. появляется и первый коммер ческий банк – Банк для поправления при СанктПетербургском пор те коммерции и купечества. Банковская система в советский период многократно реформиро валась и перестраивалась. Реформа 1988 г. создала «большую пя терку» банков, которые формировались по отраслевому принципу и только усилили административнокомандную логику хозяйствова ния. Реакцией на такую перестройку стала «эпидемия» появления кооперативных и коммерческих банков. Эти новоявленные банкиры были не очень профессиональны и выдавали ссуды под очень высо кий процент. Необходимость более глубокой реформы банковского дела вызва на условиями развивающегося рынка, требующими внедрения в ши рокую практику нового порядка управления денежнокредитными операциями, введения рыночных, коммерческих отношений между банками и клиентурой. 74

В 1989 г. начался второй этап перестройки банковского дела. Была создана двухуровневая банковская система. Первый уровень связан с организацией денежного обращения и кредита, стабилизацией де нежной единицы, экономическим контролем за деятельностью ком мерческих банков. Это функции Центрального банка. Второй уро вень – это коммерческие банки, которые выполняют непосредствен но кредитные и расчетные операции, обслуживающие клиентов. В переходной экономике основу образуют коммерческие банки. Но од новременно должна повышаться роль государственного банка в струк туре центральных экономических органов. Второй период банковской реформы начался с принятия в декабре 1990 г. Верховным Советом СССР законов «О Государственном бан ке СССР», «О банках и банковской деятельности в СССР», «О Цент ральном банке РСФСР», «О банках и банковской деятельности в РСФСР». За многие годы впервые банковская деятельность получи ла законодательную основу. Банки были объявлены самостоятель ными юридическими лицами, экономически самостоятельными уч реждениями, не несущими ответственности по обязательствам госу дарства. Начали закладываться институциональные основы новой банковской системы. Новое продолжение реформа банковской системы получила в ре зультате распада Советского Союза и образования Содружества Не зависимых государств. Ликвидация государственных союзных струк тур привела к упразднению Государственного банка СССР, автоном ности эмиссионных банков суверенных республик. Госбанк СССР прекратил свое существование, эмиссионное дело перешло полнос тью к Центральному банку РСФСР. В течение 1992–1995 гг. происходил бурный рост банковской си стемы России. В 1996 г. началась и продолжается в настоящее время стадия качественной ее эволюции. В России начали действовать са мые разнообразные банки. Их можно классифицировать прежде все го по признаку собственности. На базе государственной собственнос ти функционируют банки, учредителями которых явились отрасле вые министерства и ведомства, например Нефтехимбанк, Нефтегазстройбанк, Рыбхозбанк, Химбанк, Автобанк и др. Количе ство коммерческих банков быстро возрастает. Одновременно проис ходили крупные структурные изменения в системе коммерческих бан ков: уменьшалось число банков с небольшим объявленным устав ным фондом и увеличивалось число банков с крупным уставным фондом. Главной чертой банковской системы России является не равномерность размещения банковских учреждений по территории страны. 1995–1997 гг. характеризуются спадом производства в ре 75

альном секторе экономики, инфляцией, ростом убыточности пред приятий, обвальным нарастанием неплатежей и т. п., а это все не благоприятно влияло на развитие банковской системы. В результате банки стремились найти себе партнеров, которые обеспечивали га рантированными кредитными ресурсами. Таким образом создаются финансовопромышленные группы. Стратегиями коммерческих бан ков, в частности, были: быстрое развитие филиальной сети в регио нах, имеющих избыток или относительно дешевые кредитные ресур сы, создание благотворительных фондов. 1998 г. стал наиболее драматичным для российской банковской системы. Финансовый кризис нанес серьезный удар по устойчивости банков. За август–декабрь 1998 г. капиталы банков уменьшились на 30%. В результате кризиса существенно сократились масштабы банковской деятельности. Кризис серьезно обострился вследствие оттока вкладов населения и усиления недоверия к банкам. Банк Рос сии предпринял ряд мер по реструктуризации всей банковской систе мы. В основу программы положена группировка банков в зависимос ти от их реального финансового положения и роли, которую они иг рают в регионах. Современная банковская система РФ регулируется следующими основными документами: Федеральным законом РФ от 10.07.02 «О Центральном банке РФ (Банке России)»; Федеральным законом РФ от 03.02.96 «О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ». Банковская система – это целостное образование, которое обеспе чивает ее устойчивое развитие (рис. 4). Банковская система обладает рядом признаков: – включает элементы, подчиненные определенному единству, от вечающие единым целям; – имеет специфические свойства; – действует как единое целое; – является динамичной; – выступает как система «закрытого» типа; – обладает характером саморегулирующейся системы; – является управляемой системой. Современная банковская система России представляет собой сис тему переходного периода. Она выступает как рыночная модель и разделена на два яруса. Первый ярус охватывает учреждения Цент рального банка РФ, осуществляющего выпуск денег в обращение (эмиссию); его задачей является обеспечение стабильности рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Второй 76

1234567428 797  2

32 3 23 54

23929533 54

5231234 424 335449 3 937 9 

35239 23456 9 323456749 44 9 3 523929

1232692 234564 745 8 357 9

1237356 234564 745 8 357 9 6232392953328 573562 23456745 8 357 9 7231234567428 9327 4 2

9 !9 54 523"5727 6335 956239 23456745 8 357 9 123123456745 245352 7 65 623#5 2 963 $55398 %3 2355 2342  723&37 4 963 2 9283225 233 45 '749 9 2342 9 6 8 9562398 9 8 357 9

Рис. 4. Структура банковской системы России

ярус состоит из деловых банков, задача которых – обслуживание клиентов, предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые, депозитные, валютные операции). Банковская система находится в переходной стадии – она со держит компоненты рыночной банковской системы, однако их вза имодействие еще недостаточно развито. С выходом нового законо дательства банковская система приобрела более совершенную за конодательную базу. Внутри банковской системы постоянно возникают новые связи. Банки участвуют на рынке межбанковс ких кредитов, предлагают для продажи «длинные» и «короткие» деньги, покупают друг у друга денежные ресурсы. Банковская сис тема – самоорганизующаяся, т. е. саморегулируемая, поскольку из менение экономической конъюнктуры, политической ситуации не избежно приводит к «автоматическому» изменению политики банка. 77

Сущность банка тесно связана с его структурой. Под структу рой банка подразумевают его устройство, состав элементов, нахо дящихся в тесном взаимодействии, такое построение банка, кото рое дает ему возможность функционировать как денежному ин ституту. В этом случае банк можно условно разделить на четыре блока. Первый блок – банковский капитал как обособившаяся часть промышленного и торгового капитала, как собственный и преиму щественно заемный капитал, как капитал, используемый не для себя, а занимаемый для других. Непрерывность движения банков ского капитала повышает его доходность, конкурентоспособность и рыночную стоимость. От состояния капитала зависят финансо вая устойчивость банка, его платежеспособность. На эффектив ности его работы сказывается степень конкурентной борьбы, бан ковская и налоговая политика, инфляция. Второй блок банковской структуры имеет свои особенности в сфере обмена: эмитирование платежных средств, выпуск налич ных денег в обращение, другие операции и различного рода услу ги. Выпуск денег становится монополией банка. Третий блок – работники, обладающие знаниями в области бан ковского дела, управления им, специализирующиеся на этом обосо бившемся виде деятельности. Четвертый блок – производственный: банковская техника, зда ния, сооружения, определенные материалы, коммуникации, инфор мационная база. Функции банка. 1. Аккумуляция средств. Данная операция имеет ряд особенностей: – банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свобод ные средства; – аккумулируемые денежные ресурсы используются не на свои, а чужие потребности; – собственность на аккумулируемые и перераспределяемые источ ники остается у первоначального кредитора (клиентов банка); – аккумуляция средств становится одним из основных видов дея тельности банка, на ее проведение в современных условиях требует ся специальное разрешение. 2. Регулирование денежного обращения. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйствующих субъектов. Банки создают для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денежных 78

средств и капитала. Регулирование денежного обращения достига ется посредством эмитирования платежных средств, кредитования потребностей различных субъектов производства и обращения, мас сового обслуживания хозяйства и населения. 3. Посредническая. Через банки проходят платежи организаций и населения. Банки находятся между клиентами, совершая платежи по их поручению, исполняют посредническую миссию. Через банки осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к друго му, от одной отрасли народного хозяйства к другой. Таким образом происходит трансформация ресурсов, обеспечивающая взаимодей ствие субъектов производства и сокращение риска. Банковская система не может существовать без банковского рын ка. На нем концентрируются банковские ресурсы, а также осуществ ляется торговля банковским продуктом. На ход банковской системы влияет ряд макроэкономических и политических факторов, таких как: – степень зрелости товарноденежных отношений; – общественный и экономический порядок, его целевое назначе ние и социальная направленность; – законодательные основы и акты; – общее представление о сущности и роли банка в экономике; – межбанковская конкуренция. 3.2. Центральный банк Главным, регулирующим звеном банковской системы любого го сударства является центральный банк. Поэтому основные цели его деятельности – укрепление денежного обращения, защита и обеспе чение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банков ской системы страны. Центральный банк решает пять основных задач – он призван быть: 1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монополь ным правом на выпуск банкнот; 2) органом регулирования экономики денежнокредитными мето дами, т. е. проводить денежнокредитную политику и валютную по литику; 3) банком, совершающим операции не с торговопромышленной клиентурой, а с банками данной страны; должен хранить их кассо вые резервы, предоставлять им кредиты, осуществлять надзор и кон троль; 79

4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бу маги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить золотовалютные резервы; 5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных рас четов. При решении перечисленных задач центральный банк выполняет определенные функции. К основным функциям относятся регулиру ющая, контролирующая и обслуживающая. Все остальные являют ся дополнительными. К регулирующей функции относятся: регулирование денежной массы в обращении и управление совокупным денежным оборотом, денежнокредитное регулирование. Это достигается путем уменьше ния или увеличения объема наличной и безналичной эмиссии, прове дения дисконтной политики и т. д. Контролирующая функция связана с контролем и надзором за ра ботой кредитной системы. Центральный банк осуществляет конт роль за деятельностью кредитных организаций, за выполнением ус тановленных нормативов. Обслуживающая функция включает в себя выполнение роли фи нансового агента правительства и создание научноисследовательс кого центра. Банк анализирует и публикует объективную информа цию о ситуации в денежнокредитной политике. Проводя эмиссию, центральный банк основывается на экономическом анализе ситуа ции в стране. Основной принцип стратегии центральных банков – ориентация на внутренние и внешние показатели. Ориентация на внутренние по казатели – это регулирование темпов роста денежной массы; на вне шние показатели – регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какойнибудь стабильной инос транной валюте. Выбор стратегии центрального банка зависит от ориентации экономики страны. В настоящее время деятельность Центрального банка в России определяется специальным Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 386ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Рос сии)». В обязанности Банка России по законодательству входит не обходимость обеспечения устойчивости рубля за счет: 1) взаимодействия с правительством РФ при разработке и прове дении единой государственной денежнокредитной политики; 2) монополии на эмиссию наличных денег и организацию их обра щения; 80

3) выполнения роли кредитора последней инстанции для кредит ных коммерческих банков и организации системы их рефинансиро вания; 4) установления правил осуществления расчетов в стране; 5) установления правил проведения банковских операций, бух галтерского учета и отчетности для банковской системы; 6) обслуживания счетов бюджетов всех уровней бюджетной си стемы РФ; 7) осуществления эффективного управления золотовалютны ми резервами; 8) регистрации эмиссии ценных бумаг кредитных организа ций и т. п. Возложенные на него полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов власти. Выполнение Банком России его основных функций предполагает необходимость контроля и надзора над деятельностью кредитных организаций. Еще одной особенностью деятельности Банка России является пре валирование в денежнокредитном регулировании таких инстру ментов, как агрегат денежной массы М2 и валютные интервенции при недостаточно активном использовании процентной поли тики. Система рефинансирования Банком России кредитных органи заций имеет свою специфику. В мировой практике широко распро странено рефинансирование в форме учета (покупки) векселей у коммерческих банков. Процесс рефинансирования коммерческих банков в России был запущен в 1992 г. В феврале 1994 г. были организованы кредитные аукционы. В 1996 г. был введен еще один инструмент рефинансирования банков – ломбардное кредитование. Ставка рефинансирования – это одна из важнейших процент ных ставок, которую Банк России использует при предоставлении кредитов банкам. Среди особенностей деятельности Банка России следует выде лить также то, что его уставный капитал и иное имущество явля ются 100%й федеральной собственностью. Банк России обладает экономической и политической независимостью от исполнитель ных органов государственной власти. Он подотчетен Государствен ной Думе, Федеральному собранию РФ. Государственная Дума рас сматривает основные направления единой государственной денеж нокредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решение; принимает решение о проверке Счетной палатой РФ финансовохозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений; проводит парламентс 81

кие слушания о деятельности Банка России с участием его пред ставителей. Из вышесказанного подчеркнем три основные цели деятельности Банка России, закрепленные в Федеральном законе: – защита и обеспечение устойчивости рубля; – развитие и укрепление банковской системы РФ; – обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Организационную структуру Банка России составляет централь ный аппарат, 59 главных управлений, 19 национальных банков, 1165 расчетнокассовых центров, центральное хранилище и сеть межрегиональных хранилищ. Функциональная структура представлена коллегиальным орга ном – Национальным банковским советом, возглавляемым предсе дателем Банка России. В его компетенцию входит рассмотрение воп росов, связанных с утверждением проекта основных направлений денежнокредитной политики, годового отчета Банка России. Органом управления Банка России является совет директоров. В совет входит 12 членов. Министр финансов Российской Федерации и министр экономического развития и торговли Российской Федера ции участвуют в заседании совета директоров с правом совещатель ного голоса. Совет директоров разрабатывает направления денежно кредитной политики и утверждает годовую финансовую отчетность Банка России. 3.3. Коммерческие банки Современные коммерческие банки обслуживают организации, а также население – своих клиентов. Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы. В соответствии со своими фун кциями коммерческий банк осуществляет: 1) привлечение временно свободных денежных средств в депозиты; 2) размещение денежных средств; 3) расчетнокассовое обслуживание клиентов. Экономическую основу деятельности по аккумуляции и размеще нию кредитных ресурсов составляет движение денежных средств – объективный процесс, оказывающий влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. В данном процессе коммер ческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечиваю щим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов. Коммерческие банки играют важную роль в реализации политики Центрального банка, обеспечивающей соответствие количества де 82

нег в обращении задачам поддержания стабильности денежного обращения в стране, управления инфляцией и курсом рубля, под держания нормальных темпов экономического роста и высокого уровня занятости населения. Коммерческие банки, концентрируя на своих счетах временно свободные денежные средства клиентов, имеют возможность предоставлять их в ссуду субъектам экономи ки, испытывающим недостаток средств для осуществления плате жей, инвестиций и т. п. Коммерческие банки осуществляют пла тежи и расчеты. Основные виды банковских операций: – привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок; – предоставление кредитов от своего имени за счет собствен ных и привлеченных средств; – открытие и ведение счетов физических и юридических лиц; – осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банковкорреспондентов; – инкассация денежных средств, векселей, платежных и рас четных документов и кассовое обслуживание клиентов; – управление денежными средствами по договору с собственни ком или распорядителем средств; – покупка у юридических и физических лиц и продажа им ино странной валюты в наличной и безналичной формах; – выдача банковских гарантий. Все банковские операции и сделки на территории России осуще ствляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в иностранной валюте. Кредитной организации, в том числе коммерческому банку, запрещается занятие производ ственной, торговой и страховой деятельностью. Банковские счета: расчетный, депозитный, ссудный, корреспон дентские и т. п. Все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные группы: 1) пассивные (привлечение средств); 2) активные (размещение средств); 3) активнопассивные (посредни ческие). К пассивным операциям банка относят: – привлечение средств на расчетные и текущие счета юридичес ких и физических лиц; – открытие срочных счетов граждан и организаций: – выпуск ценных бумаг; – займы, полученные от других банков, и т. п. 83

Все пассивные операции подразделяются на депозитные, включая получение межбанковских кредитов, и эмиссионные. Активные операции по экономическому содержанию подразде ляют на ссудные, расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые, валютные, гарантированные. Ссудные операции – это операции по выдаче средств заемщику на началах срочности возврата и платности. По субъектам кредитной сделки можно осуществить следующую группировку. В зависимости от типа кредитора: – банковские ссуды; – ссуды кредитных организаций небанковского типа; – личные, или частные, ссуды; – ссуды, предоставляемые заемщикам организациями, и др. По типу заемщика: – ссуды юридическим лицам; – ссуды физическим лицам По обеспечению: – необеспеченные (бланковые); – обеспеченные (залогом, гарантиями, страхованием). По срокам кредитования: – краткосрочные (сроком от одного дня до одного года); – среднесрочные (от одного года до трех – пяти лет); – долгосрочные ( сроком свыше трех – пяти лет). По характеру кругооборота средств: – сезонные; – несезонные; – разовые; – возобновляемые. По отраслевому признаку различают ссуды, предоставляемые банками предприятиям промышленности, сельского хозяйства, тор говли, транспорта, связи и т. п. По направлениям использования: – целевые (кредиты на оплату материальных ценностей для обес печения производственного процесса, кредиты для осуществления торговопосреднических операций и т. д.); – нецелевые (кредиты на покрытие недостатка денежных средств на расчетном счете клиента). Порядок выдачи ссуд может предусматривать выдачу разовой ссу ды или кредитование клиента на постоянной основе. По методу погашения: – погашаемые единовременно (погашение задолженности и про центов осуществляется одновременно); 84

– с рассрочкой платежа: с равномерным периодическим погаше нием; с неравномерным периодическим погашением; с неравномер ным непериодическим погашением. Для банка выгоднее, чтобы ссуда погашалась равномерно в тече ние всего срока действия договора, так как это ускоряет оборачивае мость кредита и высвобождает кредитные ресурсы для новых вложе ний, повышая таким образом его ликвидность. По методу взимания процентов: – с удержанием процентов в момент предоставления; – с уплатой процентов в момент погашения; – с уплатой процентов равными взносами на протяжении всего срока пользования. По степени риска: первоклассным заемщикам с минимальной степенью риска; с умеренной или повышенной степенью риска, что предполагает особые условия кредитования, в частности взимание повышенных процентов. Кредиты могут принимать форму прямого или косвенного банков ского кредита. При предоставлении прямого банковского кредита заключается договор между банком и заемщиком – пользователем ссуды; косвенный предполагает наличие посредника в кредитных отношениях банка с клиентом. Расчетные операции – это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Кассовые операции – это операции по приему и выдаче наличных денежных средств. Инвестиционные и фондовые операции – это операции по инвес тированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковс ких структур в целях совместной хозяйственнофинансовой и ком мерческой деятельности, а также размещение средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях. Валютные операции – это операции по куплепродаже иностран ной валюты и иных валютных ценностей, включая драгоценные ме таллы в монетах и слитках. Гарантированные операции – это операции по выдаче банком га рантии уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении опре деленных условий. К нетрадиционным операциям коммерческого банка относят: расчетнокассовое обслуживание, доверительные, лизинговые услу ги, выдачу гарантий и поручительств, консультационные услуги, брокерские, аудиторские и т. д. Рассмотрим некоторые из них. 85

Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, транспорт ных средств, сооружений производственного назначения. При проведении лизинговой операции участвуют три экономичес ких субъекта: лизингодатель – банк, финансовая компания, любое кредитное учреждение, в уставе которой предусмотрен данный вид деятельности; лизингополучатель – любое юридическое лицо; постав щик – продавец предмета лизинга. Факторинг – распространенная форма кредитования за рубежом. Факторинг – это покупка банком денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в фор ме правопреемства или уступки права требования к покупателю. Форфейтинг – кредитование экспортера посредством покупки век селей или других требований, форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Продавцом выступает экспортер, покупате лем – банк. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров, без права регресса этих документов на экспортера. Имеются различные виды трастов, находящихся в управлении банков: завещательный, прижизненный, страховой, корпоративный, институциональный, коммунальный. 3.4. Международный кредит Международный кредит – разновидность экономической катего рии «кредит». Это движение ссудного капитала в сфере международ ных экономических отношений, связанное с предоставлением валют ных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обес печенности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные фи нансовые институты. Функции международного кредита: – перераспределение ссудного капитала между странами для обес печения потребностей расширенного воспроизводства; – экономия на издержках в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств обращения; – ускорение концентрации и централизации капитала; – регулирование экономики. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и по требности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. 86

Формы международного кредита: по назначению: – коммерческие кредиты, обслуживающие международную тор говлю товарами и услугами; – финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объек тов, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции Центральным банком; – промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг; по видам: – товарные; – валютные; по технике предоставления: – наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; – акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; – депозитные сертификаты; – облигационные займы; по валюте займа: – кредиты в валюте либо страныдолжника, либо страныкреди тора, либо третьей страны; по срокам: – краткосрочные (от одного дня до одного года, иногда 18 меся цев); – среднесрочные (от одного года до пяти лет); – долгосрочные (свыше пяти лет); по обеспечению: – обеспеченные; – бланковые. в зависимости от категории кредитора: – фирменные – предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются вексе лем или открытым счетом. Также к фирменным кредитам относят авансовый платеж импортера; – банковские – предоставляются экспортерами и импортерами под залог товарноматериальных ценностей. Приведем виды участия бан ков в кредитовании внешней торговли: когда импортер или его банк выписывает долговые обязательства на имя банка – кредитора; ког да кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязатель ства; акцепт банками векселей, выставленных на них экспортерами или импортерами. С помощью банковских кредитов продавцу в фор 87

ме учета тратт, факторинга, форфейтинга предоставляются воз можности фирменных кредитов, ограниченные собственными сред ствами экспортера; – брокерские – предоставляются финансовой компанией или банком под покупку ценных бумаг; – правительственные; – смешанные; – межгосударственные кредиты международных финансовых институтов предоставляются на основе межправительственных со глашений. Кредиты предоставляются правительствам стран и от крывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных бан ков. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэко номических связей являются операции лизинга, факторинга, фор фетирования. Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого иму щества на разные сроки до 15 лет. Факторинг – покупка специализированной финансовой ком панией всех денежных требований экспортера к иностранному им портеру в размере до 70–90% суммы контракта до наступления срока их оплаты, тем самым факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Форфетирование – покупка на полный срок на заранее уста новленных условиях векселей или других долговых и платежных документов банком или фирмойфорфейтером. Экспортер передает форфейтеру все коммерческие риски, связанные с неплатежеспо собностью импортера. Движение мировых финансовых потоков идет через банки, фи нансовокредитные институты, фондовые биржи. Мировыми фи нансовыми центрами, которые осуществляют международные ва лютные, кредитнофинансовые, фондовые операции, являются НьюЙорк, Лондон, Токио, Париж, Сингапур и т. д. Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основ ные рынки. Валютные рынки – рынки, где совершается купляпродажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формиру ющемуся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприя тия. Инструментами сделок на валютных рынках являются бан ковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы. Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование ва 88

лютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, по лучение прибыли участниками, используются для валютной спе куляции. Мировой кредитный рынок – форма организации международ ного движения ссудного капитала между странами, где формиру ется спрос и предложение на заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Мировой фондовый рынок – форма организации рынка, где про изводятся эмиссия и купляпродажа ценных бумаг. Рынок евровалют – рынок, на котором евробанки осуществля ют депозитноссудные операции в иностранных валютах, принад лежащих нерезидентам странэмитентов этих валют. Рынки золота – специальные центры торговли золотом, где про изводится его регулярная купляпродажа по рыночной цене. 3.5. Международные финансовые организации Вступление России в международные финансовые институты обусловлено постепенной интеграцией страны в мировое хозяйство и его институциональную структуру, включающую многочислен ные международные финансовые организации. Сфера деятельнос ти международных финансовых институтов: предоставление кре дитов; выработка рекомендаций по валютной, кредитной и финан совой политике; обеспечение информации по валютнокредитным и банковским операциям. Участие России в международных финансовых организациях дает ей возможность заимствовать у них средства на определен ных условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и дает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. За это участие Россия дол жна выполнять условия стабилизационной программы и рекомен дации по развитию кредита. С 1992 г. Международный валютный фонд (МВФ) предоста вил России кредиты на сумму 21,3 млрд дол. Достигнутые в 1998 и 1999 гг. договоренности о предоставлении антикризисного кре дитного пакета и резервного кредита были реализованы частично. В соответствии с условиями первого кредита Фонда в России была внезапно введена либерализация цен, что привело к усилению ин фляции. Дефляционные меры привели к экономическому спаду, уменьшению инвестиций в стране. Россия ввела в 1992 г. частич ную конвертируемость рубля, в результате произошло снижение его валютного курса. В условиях накопления золотовалютных ре зервов Россия отказалась от кредитов МВФ, а в 2006 г. погасила свою задолженность Фонду. 89

Россия активно сотрудничает с группой Всемирного банка (ВБ), которая включает Международный банк реконструкции и разви тия (МБРР) и четыре его подразделения: Международную ассоци ацию развития, Международную финансовую корпорацию, Мно гостороннее агентство гарантирования инвестиций, Международ ный центр по регулированию инвестиционных споров. Кредиты Международного банка реконструкции и развития долгосрочные. Они предоставляются на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в этом мировом ин вестиционном банке и получить выход на мировой рынок ссудных капиталов. За период 1992–2001 гг. Всемирный банк предоставил России кредиты: – бюджетозамещающие, в форме кредитования бюджета Россий ской Федерации; – на охрану окружающей среды, оборудование налоговых служб и т. д.; – для софинансирования инвестиционных проектов с привлече нием кредитов из других стран. Кредитование России Всемирным банком имеет и негативные по следствия: – условия кредитов включали политические требования; – предъявлялись жесткие экономические требования; – стоимость кредитов завышена изза высокой оплаты западных специалистов. Всего 70% были использованы в связи с неэффективным зако нодательством, высокими рисками, коррупцией. После кризиса 1998 г. МБРР и МВФ сократили кредитование России, а с 2003 г. возобновили сотрудничество. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г. в Лондоне. Его главной целью является способствование переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. Особенности ЕББР со стоят в меньшей дифференциации доли странчленов в капитале и количестве голосов, в его ориентации на кредитование рыночных реформ в станах Центральной и Восточной Европы. Главной зада чей ЕБРР является содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации. Стра тегия сотрудничества России с ЕБРР направлена на дальнейшее привлечение его инвестиционных кредитов, условия которых бо лее льготные по сравнению с условиями мировых частных инвес торов. 90

Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития преследуют цели: долгосрочное кредито вание проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Главное различие в деятельности реги ональных банков заключается в неодинаковом уровне экономичес кого, культурного развития стран трех континентов – Латинской Америки, Азии, Африки. Сотрудничество с Россией пока недоста точной налажено. Региональные валютно'кредитные и финансовые организации Евросоюза занимаются укреплением интеграции и ЭВС2, проведени ем согласованной политики по отношению к развивающимся стра нам, ассоциированным с ЕС. К основным региональным организаци ям ЕС относятся: – Европейский центральный банк – осуществляет эмиссию евро, разрабатывает единую монетарную политику и несет ответственность за ее осуществление; – Европейский инвестиционный банк – занимается развитием отсталых регионов стран ЕС, реконструкцией предприятий, созда нием совместных хозяйственных объектов и развитием приоритет ных отраслей. Банк предоставляет ежегодно кредиты и гарантии на сумму более 20 млрд дол.; – Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хо зяйства – финансирует меры по реализации общей сельскохозяй ственной политики, финансирует мероприятия в области сельского хозяйства, связанные с регулированием цен и поддержкой уровня доходов фермеров; – Европейский фонд регионального развития – предназначен для выравнивания диспропорций в развитии отдельных неблагополуч ных регионов странчленов ЕС; – Европейский социальный фонд – проводит финансирование про граммы уменьшения безработицы, преодоления социального оттор жения, финансирование профессионального обучения и создания ин формационной системы о наличии вакансий рабочих мест; – Европейский фонд сплочения – участвует в финансировании проектов по охране окружающей среды, проектов развития транс порта в Греции, Ирландии, Испании, Португалии; – Фонд содействия рыболовству – финансирует меры, связанные с повышением конкурентоспособности рыболовной промышленнос ти стран ЕСВ. 2 ЭВС – «зона евро» – это зона, формируемая экономическим и нацио нальным союзом, в которой национальные финансовые рычаги соединяются в один интегрированный, более эластичный рынок капитала.

91

Банк международных расчетов – осуществляет банковские опе рации с центральными банками: депозитные, кредитные, расчетные; надзор за деятельностью банков, их ликвидностью, платежеспособ ностью; организует при необходимости валютную интервенцию цен тральных банков в целях поддержания курса ведущих валют.

92

4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ Студенты заочной формы обучения должны выполнить один из девяти предложенных вариантов контрольного задания, а также написать реферат на одну из указанных тем. Определение варианта контрольного задания происходит по пос ледней цифре в зачетной книжке: 0 соответствует 6му варианту; 1 соответствует 1му варианту; 2 соответствует 2му варианту; 3 соответствует 3му варианту; 4 соответствует 4му варианту; 5 соответствует 5му варианту; 6 соответствует 7му варианту; 7 соответствует 8му варианту; 8 соответствует 9му варианту; 9 соответствует 4му варианту. Например, если номер зачетной книжки 5437, то необходимо вы полнять 8й вариант контрольного задания. Тему реферата студент выбирает из предложенного перечня само стоятельно. 4.1. Варианты контрольных заданий ВАРИАНТ 1 I. Тесты 1. Инфляция считается ползучей, если: А) среднегодовой темп роста цен не выше 10%; Б) темп роста цен от 10 до 50%; В) рост цен превышает 100%. 2. Выделяют следующие виды валютных систем: А) национальная и мировая; Б) мировая и региональная; В) национальная региональная и межгосударственная; Г) национальная, мировая и региональная. 3. Срочные вклады являются более ликвидными, чем вклады до востребования: 93

А) да; Б) нет. 4. Эмиссия представляет собой выпуск денег в оборот, который: А) приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте; Б) не приводит к общему увеличению денежной массы, находя щейся в обороте. 5. Кредит выдается на принципе: А) безвозмездности; Б) бессрочности; В) возвратности. 6. Корреспондентский счет – это: А) счет в банке для хранения временно свободных денежных средств и ведения текущих расчетов в наличной и безналичной форме; Б) счет, на котором отражаются расчеты, произведенные одним кредитным учреждением по поручению и за счет другого кредитного учреждения. 7. Банкнота представляет собой: А) долговое обязательство банка; Б) письменное обязательство должника об уплате обозначенной суммы через определенный срок; В) письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы. 8. С точки зрения собственности на капитал, Центральный банк России является: А) акционерным; Б) государственным; В) смешанным. 9. Дефляция – это явление, связанное: А) с ростом уровня цен; Б) с падением уровня цен; В) с объявлением обесцененных денег недействительными. 10. Величина валютного курса зависит: А) от политической обстановки в стране; Б) от уровня безработицы; В) от величины вкладов населения в коммерческих банках. II. Подберите определения: 1. Скорость оборота денег. 2. Денежный мультипликатор. 3. Денежная база. 4. Денежная система. 5. Денежная масса. 94

Определения: 1. – форма организации денежного обращения в той или иной стра не, сложившаяся исторически и закрепленная национальным зако нодательством. 2. – наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота, включая остатки на расчетных счетах, текущих счетах, вклады до востребования, депозиты юридических лиц, вклады населения в бан ках. 3. – сумма наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, средств в фонде обязательных резервов банков, остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ. 4. – число оборотов рубля за единицу времени. 5. – показатель, характеризующий возможности экономики в це лом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Членство в Международном валютном фонде является обяза тельным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития. 2. Платежное поручение представляет собой требование постав щика к покупателю оплатить на основании приложенных докумен тов стоимость поставленной продукции. 3. Ссудный процент – это цена ссуженной во временное пользова ние стоимости. 4. Расчетнокассовые центры осуществляют кассовое обслужива ние коммерческих банков. 5. Нуллификация представляет собой восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. IV. Задачи № 1. Сумма цен по реализованным товарам (услугам, работам) – 2800 млрд р. Сумма цен товаров (работ, услуг), проданных с рассроч кой платежа, срок оплаты которых еще не наступил, – 40 млрд р. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили, – 170 млрд р. Сумма взаимно погашающихся платежей – 425 млрд р. Среднее число оборотов денег за год – 10. Определить количество денег, необходимых в качестве средства обращения. № 2. АО «Яхонт» заняло у банка «СанктПетербург» 150 000 $ США на 3 месяца под 9,3 % годовых. Проценты выплачиваются впе ред. Какую сумму получит АО «Яхонт»? № 3. Определите процент за овердрафт. Процентный платеж по овердрафту составляет 646 000 р., остаток денежных средств на сче 95

те клиента в банке 310 млн р. В банк поступили документы на опла ту клиентом сделки на сумму 360 млн р. Поступление денег на счет клиента происходит через каждые 15 дней после оплаты указанной сделки. № 4. Объем денежной массы в стране составил на конец года 2821,3 млрд р. В начале года Центральный банк произвел эмиссию в размере 7 млрд р. и установил норму обязательных резервов в разме ре 16%. Каков будет объем денежной массы в стране? № 5. Банк принимает вклады на срочный депозит на следующих условиях: процентная ставка при сроке 35 дней – 14% годовых, при сроке 65 дней – 17 % годовых, при сроке 90 дней – 20% годовых. Рассчитайте доход клиента при вкладе 350 000 р. на указанные сро ки. Год не високосный. V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 2 I. Тесты 1. Деноминация представляет собой: А) укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и об мен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотноше нии цен, тарифов, зарплаты и т. д.; Б) снижение курса национальной валюты по отношению к иност ранным валютам; В) аннулирование сильно обесцененной денежной единицы и вве дение новой валюты. 2. Масштаб цен – это: А) денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров, услуг, работ; Б) способность денег обмениваться на определенное количество товаров; В) способность денег участвовать в немедленном приобретении товара или других благ. 3. Предприятия могут иметь наличные деньги в своих кассах: А) в пределах лимита кассы, установленного банком; Б) сверх лимита кассы, установленного банком; В) сверх лимита кассы, установленного банком, но в дни выплаты заработной платы. 4. К сфере функционирования денег как средства платежа отноL сятся: А) продажа товаров в розничной сети; Б) продажа товаров в кредит; В) выплата зарплаты рабочим и служащим. 96

5. Коммерческий кредит может предоставляться: А) как юридическим, так и физическим лицам; Б) только физическим лицам; В) только юридическим лицам. 6. Валютный курс представляет собой: А) золотое содержание денежной единицы; Б) цену одной валюты, выраженную в валюте другого государства; В) соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США). 7. Инфляция характерна: А) только для развивающихся государств; Б) для всех без исключения государств; В) только для тех государств, у которых наблюдается высокий уровень безработицы в стране. 8. Какая из нижеприведенных функций характерна для кредиL та: А) перераспределительная; Б) регулирующая; В) распределительная; Г) информационноисследовательская; Д) контролирующая. 9. К пассивным операциям коммерческого банка относится: А) кредитование физических и юридических лиц; Б) приобретение банком ценных бумаг; В) привлечение денежных средств клиентов во вклады; Г) осуществление лизинговых операций. 10. В современной России в обращении находятся: А) банкноты Центрального банка России; Б) казначейские билеты; В) полноценные монеты. II. Подберите термины: 1. Инкассо. 2. Клиринг. 3. Авизо. 4. Акцепт. 5. Индоссамент. Определения: 1. – официальное почтовое или телеграфное сообщение, призван ное свидетельствовать о выполнении определенного круга операций. 2. – передаточная надпись, совершаемая обычно на оборотной сто роне ценной бумаги (векселя, чека и др.), свидетельствующая о пере даче прав по этому документу одним лицом другому лицу. 97

3. – безналичные расчеты между компаниями, осуществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей. 4. – подтверждение согласия плательщика на оплату товарных или денежных документов 5. – банковская операция, посредством которой банк (по поруче нию своего клиента) получает причитающиеся ему денежные сред ства от других предприятий на основе товарных и денежных доку ментов. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. При золотодевизном стандарте в обращении отсутствуют золо тые монеты. 2. При нарушении связи с потребностями оборота кредитные день ги могут превратиться в бумажные. 3. При неизменной процентной ставке в результате инфляции про игрывают заемщики и выигрывают кредиторы. 4. Валютная корзина – это соотношение двух валют, которое вы текает из их отношения к третьей валюте. 5. Банковский мультипликатор представляет собой процесс уве личения денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. IV. Задачи № 1. Денежная масса наличных и безналичных денег – 2821,3 млрд р. Валовый национальный продукт – 5131,2 млрд р. Рассчитать скорость оборота денег. № 2. Ставка по кредиту составляет 16 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями – 14 дней. Про давцом предоставлены счетафактуры на сумму 121 034,1 р. Опреде лить ставку и сумму платы за кредит. № 3. Клиент открывает депозитный вклад в размере 80 000 р. на срок три месяца с начислением процентов в конце срока действия договора из расчета 20 % годовых. Требуется определить сумму де нег, которую клиент получит в банке по окончании срока договора. № 4. При увеличении нормы обязательных резервов банка до 30 % оказалось, что банковская система испытывает нехватку ре зервов в размере 40 млн ден. ед. На сколько следует сократить денеж ную массу, если сумму резервов увеличить невозможно? № 5. Проводя политику «дорогих денег», Центральный банк ре шил продать государственные облигации на сумму 10 млрд р. Извес тно, что облигации на сумму 1 млрд р. покупаются населением за счет наличных денег, а остальные – за счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов – 20%. Как изменится в этом случае денежная масса? 98

V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 3 I. Тесты 1. Чек служит: А) инструментом для получения наличных денег в банке с расчет ного счета; Б) в качестве средства сбережения; В) ценной бумагой, позволяющей участвовать в управлении пред приятием. 2. При какой из нижеприведенных функций денег наибольшее значение приобретает скорость обращения денег: А) мера стоимости; Б) средство обращения; В) средство платежа; Г) средство накопления; Д) функция мировых денег. 3. Снижение золотого содержания денежной единицы – это: А) реставрация; Б) девальвация; В) деноминация. 4. Количество денег, необходимых для обращения, зависит от: А) величины обращающихся товаров и услуг; Б) числа жителей в стране; В) скорости обращения денег. 5. Денежный капитал, переданный одним производителем друL гому в кредит, выступает в качестве: А) ростовщического капитала; Б) ссудного капитала. 6. Инфляция издержек приводит к росту цен и сокращению проL изводства: А) да; Б) нет. 7. К операциям, проводимым ЦБ, относятся: А) выдача кредитов предприятиям и организациям; Б) покупка и продажа государственных ценных бумаг на откры том рынке; В) привлечение средств населения во вклады. 8. Эмиссионный доход представляет собой: А) разницу между доходами и расходами бюджета; Б) разность между номинальной стоимостью выпущенных бумаж ных денег и себестоимостью их производства. 99

9. Какой денежный агрегат включает в себя срочные вклады: А) М0; Б) М1; В) М2; Г) М3. 10. Эмиссию безналичных денег осуществляют: А) система коммерческих банков; Б) Центральный банк России; В) расчетнокассовые центры страны. II. Подберите термины: 1. Валютная политика. 2. Валютные интервенции. 3. Валютный курс. 4. Валютная система. 5. Валютные ограничения. Определения: 1. – операции центральных банков на валютных рынках по куп лепродаже национальной денежной единицы против ведущих инос транных валют. 2. – комплекс мероприятий в сфере валютных отношений, реали зуемый в соответствии с тактическими и стратегическими целями страны. 3. – законодательное или административное запрещение или рег ламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или дру гими валютными ценностями. 4. – форма организации валютных отношений, закрепленная на циональным законодательством или межгосударственным соглаше нием. 5. – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денеж ной единице другой страны. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Высокие темпы роста цен приводят к росту конкурентоспособ ности национальных товаров. 2. В настоящее время в России наиболее распространенной фор мой безналичных расчетов выступает аккредитив. 3. При коммерческом кредите потенциальными заемщиками выс тупают исключительно физические лица. 4. В России официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается. 5. Наличие средств на счете в банке свидетельствует о том, что банк является должником клиента, а последний – кредитором. 100

IV. Задачи № 1. Денежные агрегаты равны: М0 – 1002,1 млрд р., М1 – 2527,3 млрд р., М2 – 2821,3 млрд р. Рассчитать оборачиваемость денег, хранящихся на расчетном счете. № 2. Номинальная цена векселя – 15 000 р. Банк покупает его, выплачивая 14 100 р. за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Определить учетный процент и учетную ставку по вексель ному кредиту. № 3. Определить величину ипотечной постоянной и дать ей оцен ку. Годовая сумма платежей по обслуживанию долга составляет 180 тыс. р. при сумме ипотечного кредита 1800 тыс. р. Ипотечный кредит был взят на срок 10 лет при процентной ставке 8 % годовых. № 4. На начало операционного дня остаток наличных денег в обо ротной кассе банка – 25,1 млн р. От предприятий и предпринимате лей, обслуживаемых банком в течение операционного дня, поступи ло 150,3 млн р. наличных денег. В этот же день банк выдал 131,4 млн р. наличных денег. Лимит остатка оборотной кассы дан ного банка – 40 млн р. Рассчитать остаток оборотной кассы на конец операционного дня. Какие меры предпримет банк? № 5. Норма обязательных резервов – 20 % от величины бессроч ных вкладов. Банковская система имеет избыточные резервы в раз мере 11 млн ден. ед. Рассчитайте, на какую величину банковская система может увеличить сумму бессрочных вкладов. V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 4 I. Тесты 1. Какая из операций Центрального банка увеличивает количеL ство денег в обращении: А) ЦБ повышает норму обязательных резервов; Б) ЦБ покупает государственные облигации на открытом рынке; В) ЦБ повышает учетную ставку процента. 2. Причиной современного бартера является: А) высокий уровень инфляции; Б) отсутствие необходимого золотого запаса в стране; В) падение цен на товары и услуги. 3. Ликвидность денежного агрегата М3 выше, чем М1: А) да; Б) нет. 4. На территории Российской Федерации: А) единственным законным платежным средством является рос сийский рубль; 101

Б) в качестве законного платежного средства могут использо ваться свободно конвертируемые валюты зарубежных стран. 5. Бумажные деньги отличаются от кредитных денег следуюL щим: А) бумажные деньги выпускаются государством для покрытия своих расходов, а кредитные деньги выпускают банки при выпол нении различных кредитных операций; Б) кредитные деньги выпускаются казначейством, а бумажные – Центральным банком 6. К какому виду обеспечения относится бланковый кредит: А) кредит с полным обеспечением; Б) кредит с неполным (недостаточным) обеспечением; В) кредит без обеспечения. 7. После того как кредит был предоставлен заемщику, послеL дний становится: А) полноправным собственником ссужаемых средств; Б) временным владельцем ссужаемых средств. 8. Что характерно для банковской системы рыночного типа: А) государственная монополия на формирование банков; Б) одноуровневая банковская система; В) государство отвечает по всем обязательствам банков; Г) операции по кредитованию юридических и физических лиц сосредоточены в коммерческих банках; Д) централизованная схема управления банками. 9. ДенежноLкредитная политика ЦБ направлена: а) на регулирование денежной массы в обороте; б) на стимулирование роста величины сбережений населения; в) на снижение уровня безработицы в стране. 10. При аккредитивной форме расчетов платеж совершается: А) по месту нахождения поставщика; Б) по месту нахождения покупателя. II. Подберите термины: 1. Банкнота. 2. Чек. 3. Бумажные деньги. 4. Вексель. 5. Кредитные деньги. Определения: 1. – денежные знаки, наделенные принудительным курсом, вы пускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита и обыч но не разменные на металл. 102

2. – бумажные знаки стоимости, обычно выпускаемые в обраще ние коммерческими банками при выполнении кредитных операций, связанных с различными хозяйственными процессами. 3. – письменное обязательство должника или приказ кредитора должнику об уплате обозначенной суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу. 4. – долговое обязательство банка. 5. – письменный приказ владельца текущего счета банку о выпла те определенной суммы денег или о перечислении ее на другой теку щий счет. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Клиринг – это безналичные расчеты между предприятиями, осу ществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса пла тежей. 2. Пассивные операции коммерческих банков представляют со бой размещение собственных и привлеченных средств банков. 3. На положение Центрального банка в государстве большое вли яние оказывает политическая структура общества. 4. При инфляции происходит увеличение накоплений средств в национальной валюте. 5. Банк России и его учреждения освобождаются от уплаты нало гов, сборов, пошлин и других аналогичных платежей. IV. Задачи № 1. Сумма цен реализованных товаров и услуг – 217 млрд р. При этом сумма цен товаров, проданных в кредит, – 33 млрд р.; платежи по кредитам составляют 24 млрд р., взаимопогашающиеся платежи – 12 млрд р. Скорость оборота денежной единицы – 2,4 мес. Рассчи тать количество денег, необходимых для безынфляционного обра щения денег в экономике. № 2. Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. Остаток денежных средств на счете клиента в банке – 270 тыс. р. В банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 293 тыс. р. Процент за овердрафт составляет 17 % годовых. Поступ ление денег на счет клиента происходит через каждые 10 дней после оплаты указанной сделки. № 3. Определить, что стоит дороже: кредит 36 тыс. р., за который нужно выплачивать 3,86 тыс. р. ежемесячно в течение года, или кре дит такого же размера, за который нужно платить ежемесячно 1,4 тыс. р. в течение трех лет. № 4. Депозитный вклад величиной 1000 р. вложен в банк на шесть месяцев при 12 % годовых. Требуется определить сумму денег, кото рую получит клиент через шесть месяцев. 103

№ 5. Объем номинального ВНП в стране – 4000 млрд р., скорость обращения денег равна 4, а денежный мультипликатор – 0,16. Ка кой объем денежных средств необходим? V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 5 I. Тесты 1. Бумажные деньги эмитируются: А) центральными банками; Б) монетными дворами; В) казначействами (министерствами финансов). 2. НаличноLденежный оборот организуется: А) коммерческими банками; Б) Центральным банком РФ; В) как коммерческими банками, так и Центральным банком. 3. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше нужно денег в обращении: А) да; Б) нет. 4. В качестве источников средств, предоставляемых кредитором заемщику, могут выступать: А) только собственные накопления кредитора; Б) средства, взятые в кредит у других субъектов хозяйствования; В) как А), так и Б). 5. Основным видом обеспечения кредита является: А) кредитное соглашение; Б) учетная ставка; В) поручительство. 6. Какой из следующих активов является наиболее ликвидным: А) вклад до востребования; Б) срочный вклад; В) обращающиеся на денежном рынке акции крупных предприя тий. 7. Процесс, связанный с укрупнением масштаба цен, носит назваL ние: А) нуллификация; Б) стагфляция; В) девальвация; Г) деноминация. 8. Кому подотчетен Центральный банк России: А) Государственной Думе РФ; 104

Б) Министерству финансов РФ; В) непосредственно президенту РФ. 9. Какую из нижеприведенных функций выполняют коммерчесL кие банки: А) контролирующую; Б) посредническую; В) информационноисследовательскую. 10. К комиссионным операциям коммерческих банков относятся: А) доверительные (трастовые) операции; Б) факторинговые операции; В) операции, связанные с выпуском ценных бумаг. II. Подберите термины: 1. Коммерческий кредит. 2. Ипотечный кредит. 3. Овердрафт. 4. Потребительский кредит. 5. Банковский кредит. Определения: 1. – форма кредитования под залог недвижимости различного вида. 2. – кредит, предоставляемый в товарной форме предприятием продавцом предприятиюпокупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. 3. – кредит, используемый при продаже потребительских товаров населению с рассрочкой платежа. 4. – краткосрочный кредит, предоставление которого осуществ ляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остат ков на его счете. 5. – форма кредита, представляющая собой движение ссудного капитала от банков к субъектам кредитования на условиях срочнос ти, возвратности и платности. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Основной функцией кредита выступает распределительная, позволяющая перемещать свободный денежный капитал из одной отрасли в другую. 2. В настоящее время в России эмиссию безналичных денег осуще ствляет система коммерческих банков. 3. Центральный банк России осуществляет привлечение средств физических лиц во вклады, а также предоставляет кредиты юриди ческим лицам. 4. Банки выплачивают повышенный процент по тем вкладам, ко торые носят наиболее продолжительный характер. 105

5. Чек на предъявителя может передаваться от одного лица к дру гому путем простого вручения. IV. Задачи № 1. Сумма цен реализованных товаров и услуг – 200 млрд р. Пла тежи по кредитам – 40 млрд р. Товары, проданные в кредит, – 60 млрд р. Взаимопогашающиеся платежи – 20 млрд р. Рубль совер шает 8 оборотов за год. Определите количество денег, необходимых для безынфляционного обращения денег в экономике страны. Как изменится количество денег в обращении, если число оборотов рубля сокращается до 5 за год? № 2. Заемщик получает от кредитора заем в размере 100 000 р. под 15 % годовых, при этом инфляция составляет 11 %. Определите доход кредитора за год. № 3. Определить срок обращения средств в расчетах. Размер креди та составил 35 000 р., годовая ставка – 20 %, плата за кредит – 311 р. № 4. Норма обязательных резервов банка составляет 20%, бес срочные чековые вклады в банк – 300, наличные деньги – 15, сумма резервных отчислений – 75. Каковы избыточные резервы банка? № 5. Клиент внес депозит в сумме 20 000 р. под 15 % годовых сроком на 5 лет. Требуется определить сумму денег, которую клиент получит в банке через 5 лет. V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 6 I. Тесты 1. Деньги как средство платежа используются: А) в товарноденежном обмене; Б) при погашении обязательств; В) при выплате заработной платы; Г) в розничном товарообороте; Д) при погашении кредита; Е) при выплате процента. 2. Банкнота – это: А) простой вексель банка; Б) переводной вексель банка; В) ценная бумага государства; Г) кредитный знак полноценных денег; Д) банковский билет центрального банка. 3. Весь безналичный оборот является: А) неплатежным; Б) наличным; 106

В) сезонным; Г) платежным. 4. При переходе к рыночной экономике границы кредита: А) сужаются; Б) расширяются; В) остаются неизменными; Г) устанавливаются и регулируются Центральным банком. 5. Для изменения инфляции используется: А) индекс ДоуДжонса; Б) индекс российской торговой системы; В) индекс цен; Г) средний уровень заработной платы по стране. 6. Валютный коридор – это: А) разница между курсом продажи и покупки иностранной валюты; Б) процентное отношение курса продажи к валютной марке; В) процентное отношение маржи к курсу продажи; Г) установленный предел колебаний валютного курса. 7. В Советском Союзе функционировала … банковская система: А) одноуровневая; Б) двухуровневая; В) трехуровневая; Г) многоуровневая. 8. Юридический статус банка определяется: А) банковским законодательством; Б) центральным банком; В) президентом страны; Г) парламентом государства. 9. В 1958 г. в соответствии с Римским договором был учрежден Европейский: А) центральный банк; Б) фонд регионального развития; В) инвестиционный банк; Г) фонд валютного сотрудничества. 10. … имеет статус специализированного учреждения ООН: А) Международный валютный фонд; Б) Европейский инвестиционный банк; В) Всемирный банк развития; Г) Европейский фонд развития. II. Задание на соответствие: 1. Реальные деньги 2. Идеальные деньги 107

3. Полноценные деньги 4. Неполноценные деньги Определения: 1. – используются при определении цены товара. 2. – выполняют все функции денег. 3.– разменные на золото. 4. – не разменные на золото, фальшивые деньги. Используются в функциях денег как средство обращения, платежа, накопления, ми ровых денег. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Кредит – это предоставление денег в долг. 2. При вексельном кредитовании в сделке участвуют две стороны. 3. Центральный банк РФ подотчетен только Федеральному со бранию. 4. Банк России не участвует в разработке экономической полити ки правительства. 5. Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах. IV. Задачи № 1. Известно, что в Германии наличноденежный оборот в де нежной массе (агрегат М0) составил 984,7 млрд ˆ , денежный оборот (агрегат М3) – 2540,6 млрд ˆ , ставка обязательных резервов ЦБ – 10%. Определить: а) удельный вес наличноденежного борота в денежной массе; б) денежный мультипликатор. № 2. Форфетор купил у клиента партию из четырех векселей, каж дый из которых имеет номинал 750 тыс. дол. США. Платеж по век селям производится два раза в год, через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учет ная ставка по векселям – 10% годовых. Рассчитайте величину дис конта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретен ные у него, тремя разными формулами. № 3. Базовая годовая сумма оплаты обучения в вузе равна 2000 р. и повышается с учетом инфляции на 15%. Срок обучения 5 лет. Вуз предлагает выплатить ему сразу 10 тыс. р., оплатив весь срок обуче ния. Выгодно ли это предложение для обучаемого, если банковский процент – 13 %, сумма вклада – 14 тыс. р.? № 4. Определите размер равной суммы выплат по месяцам за кре дит 50 тыс. р. при процентной ставке 0,05 % за период 6 месяцев. № 5. Экономика находится в условиях экономического «бума». Денежная масса в обращении составляет 500 000 дол. Норма обяза 108

тельных резервов – 10%. Что должен сделать центральный банк, чтобы предотвратить надвигающийся кризис? V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 7 I. Тесты 1. Деньги как средство обращения используются: А) в товарноденежном обмене; Б) при погашении обязательств; В) при выплате заработной платы; Г) в розничном товарообороте; Д) при погашении кредита; Е) при выплате процента. 2. Вексель – это: А) вид бумажных денег; Б) вид кредитных денег; В) простая долговая расписка; Г) вид ценных бумаг; Д) платежное средство. 3. К формам безналичных расчетов не относятся: А) чеки; Б) акции и облигации; В) аккредитивы; Г) платежные поручения. 4. В форме кредита ссуда предоставляется и погашается в форме денежных стоимостей: А) товарной; Б) смешанной; В) товарноденежной; Г) денежной. 5. Ползучая инфляция характеризуется среднегодовыми темпаL ми прироста цен в размере …%: А) свыше 100; Б) от 50 до 100; В) от 10 до 50; Г) от 5 до 10. 6. Европейская валютная систем изначально основывалась на: А) стандарте СДР; Б) стандарте ЭКЮ; В) золотомонетном стандарте; Г) золотослитковом стандарте. 109

7. Функцией коммерческого банка является: А) эмиссия банкнот; Б) кредитование центрального банка; В) расчетнокассовое обслуживание клиентов; Г) надзор за деятельностью кредитных организаций. 8. При проведении лизинговых операций коммерческий банк несет повышенный риск, поскольку выступает в роли: А) арендатора; Б) поставщика оборудования; В) арендодателя; Г) заемщика. 9. Россия вступила в Международный валютный фонд в … г.: А) 1922; Б) 1992; В) 1976; Г) 1944. 10. В группу Всемирного банка входит: А) Международный валютный фонд; Б) Европейский банк реконструкции и развития; В) Межамериканский банк развития; Г) Международный банк реконструкции и развития с тремя фили алами. II. Задание на соответствие: 1. Функция денег как мера стоимости. 2. Функция денег как мера обращения. 3. Функция денег как мера накопления. 4. Функция денег как мера платежа. 5. Функция мировых денег. Определения: 1. – базируется на абсолютной ликвидности денег. 2. – означает использование денег для оплаты приобретаемых то варов или оказанных услуг, при которой передача товара покупате лю и его оплата происходят не одновременно. 3. – означает использование денег для оплаты приобретаемых то варов или оказанных услуг, при которой передача товара покупате лю и его оплата происходят одновременно. 4. – заключается в оценке стоимости товаров путем установления цен. 5. – заключается в оценке стоимости товаров путем установления мировых цен. 6. – проявляется во взаимоотношениях между странами или меж ду юридическими и физическими лицами, находящимися в различ ных странах. 110

III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Денежные суррогаты – это металлические деньги. 2. Банковская карта – это средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. 3. Коммерческий кредит и кредит поставщика – это одно и то же. 4. Онкольный кредит – это краткосрочный кредит, который пога шается по первому требованию с предупреждением за 2 – 7 дней. 5. 50 % прибыли Банка России после направления ее на увеличе ние ресурсов банка перечисляется в доход федерального бюджета. IV. Задачи № 1. Провести анализ экономического положения в России. При ведем следующие статистические показатели.

в млрд р.

в%к соответст вующему периоду предыду щего года

Выпуск продукции и услуг базовых отраслей в % к соответст вующему периоду предыдущего года

Дефицит федераль ного бюд жета в % к ВВП

Индекс потре бительских цен в % к декабрю предыдущего года

1 кв.

545,2

99,4

99,4

3,6

103,1

2 кв.

606,6

98,6

98,3

4,4

101,0

3 кв.

698,9

92,8

88,6

1,5

143,8

4 кв.

833,9

92,2

90,1

3,5

123,3

1 кв.

778,0

95,8

96,3

2,5

116,0

Январь

243,4

93,4

93,4

–

108,5

Февраль

250,0

95,0

94,5

2,6

Март

284,6

98,4

98,6

4,5

Валовой внутренний продукт

Годы

1998

1999

112,9 116,0

На основе приведенных данных требуется: а) определить, какое влияние девальвация рубля (17 августа 1998 г.) оказала на инфляционные процессы в России; 111

б) показать, какие изменения произошли в создании валового внутреннего продукта, а также в выпуске продукции и услуг базо вых отраслей производства. № 2. В системе коммерческих банков только один банк имел избыточные резервы на сумму 100 тыс. р. Это позволило ему вы дать ссуду, причем в максимально возможном размере. Заемщик получил первую половину ссуды в форме открытия текущего сче та, а вторую – в виде наличных денег, которые банк с этой целью взял из Центрального банка. Если известно, что норма резервных отчислений составляла 20%, а полученные наличные деньги не вернулись обратно, то каков рост предложения денег? № 3. В условиях высокой инфляции (20% годовых) Централь ный банк старался уменьшить денежную массу в обращении при помощи политики открытого рынка. Какие меры должен предпри нять банк, чтобы снизить инфляцию до 10% годовых при усло вии, что денежная масса составляла 200 млрд р., а норма мини мальных резервов – 20%? № 4. Банк принимает депозиты на полгода по ставке 10% годо вых. Определите проценты, выплаченные банком на вклад 150 тыс. р. № 5. Кредит в 2 млн р. выдан на два года. Реальная эффектив ность операции должна составить 8 % годовых по сложной ставке процентов, расчетный уровень инфляции – 20 % в год. Определи те ставку процентов при выдаче кредита, погашаемую сумму и сум му полученных процентов. V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 8 I. Тесты 1. Скорость обращения денег измеряет: А) интенсивность движения денежных знаков; Б) процент девальвации или ревальвации национальной валюты; В) покупательную способность рубля; Г) степень товарного покрытия рубля. 2. Инфляция: А) влияет на использование денег в качестве средства накопле ния; Б) не влияет на функции денег как отражение их сущности; В) влияет на использование денег в качестве средства обращения; Г) влияет на использование денег в качестве средства платежа; Д) влияет на функцию денег как меры стоимости. 112

3. Функцию мировых денег выполняют: А) все валюты; Б) все свободно конвертируемые валюты; В) только свободно конвертируемые валюты; Г) коллективные валюты; Д) резервные валюты. 4. Безналичные деньги – это: А) депозиты до востребования; Б) срочные депозиты; В) депозитные деньги; Г) вексель, чек, депозиты до востребования; Д) деньги безналичного оборота. 5. Предпосылки успешного проведения денежной реформы: А) высокий уровень инфляции; Б) спад производства и сокращение товарного предложения; В) доверие населения к правительству, банкам; Г) поступательное развитие национальной экономики; Д) сокращение бюджетного дефицита. 6. Ссудные операции коммерческого банка связаны с: А) безвозмездной передачей клиентам денежных средств; Б) передачей средств без определения срока их возврата; В) выдачей банковских гарантий; Г) предоставлением заемщику средств на началах возвратности. 7. Коммерческий банк выдает потребительские ссуды: А) промышленным предприятиям; Б) строительным организациям; В) сельскохозяйственным предприятиям; Г) населению. 8. В … г. Россия вступила во Всемирный банк: А) 1992; Б) 1976; В) 1987; Г) 1945. 9. Первые банки современного типа возникли: А) в Италии; Б) в Германии; В) во Франции; Г) на Руси. 10. Объектом лизингового кредита выступают: А) товарные ценности; Б) денежные средства; 113

В) товарные и денежные средства; Г) валютные ценности. II. Задание на соответствие: 1. Законы денежного обращения. 2. Скорость обращения денег. 3. Денежные агрегаты. Определения: 1. – изменение стоимости потребительской корзины. 2. – количество денег, необходимых для обращения. 3. – увеличение денег на депозитных счетах коммерческих банков. 4. – состав и структура денежной массы в обращении. 5. – интенсивность движения денежных знаков. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. Главное свойство денег – ликвидность. 2. Стороны, участвующие в сделке по вексельному кредитованию, именуются: трассат, трассант и ремитент. 3. При овердрафте может возникать отрицательный баланс. 4. Ресурсы коммерческого банка могут быть сформированы за счет собственных и привлеченных средств. 5. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредит ных аукционов и предоставления ломбардного кредита. IV. Задачи № 1. Рассчитайте сумму платежа по лизингу. Стоимость лизинго вых основных фондов – 200 тыс. р. Срок лизинга – 10 лет. Процент ная ставка в год – 10 %. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год. № 2. Стомость факторинговых услуг составляет 2500 р., процент за кредит составляет 150 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах – 10 дней. Определите сумму кредита по операции факторинга. № 3. Определите размер суммы, идущей на погашение кредита, сумму выплат и сумму ежемесячного погашения кредита при полу ченном кредите 75 тыс. р., 6% за месяц, если погашение осуществ ляется равными суммами выплат. № 4. На начало операционного дня остаток наличных денег в обо ротной кассе банка – 32 млн р., от предприятий и предпринимате лей, обслуживаемых филиалом в течение операционного дня, посту пило 197,5 млн р. наличных денег. В этот же день банк выдал 184,9 млн р. наличных денег. Лимит остатка оборотной кассы дан ного банка – 40 млн р. Рассчитать остаток оборотной кассы на конец операционного дня. Какие меры предпримет банк? 114

№ 5. Для безынфляционного обращения денег в экономике стра ны необходимо иметь 90 млрд ден. ед. Что станет с ценами на товары и услуги, если в сферу обращения будет введено 112,5 млрд ден. ед.? V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. ВАРИАНТ 9 I. Тесты 1. При возврате кредита деньги используются в функции средL ства: А) обращения; Б) платежа; В) накопления. 2. Электронные деньги – это: А) платежные карты; Б) электронные импульсы, передаваемые банками по телекомму никациям; В) аналог безналичных денег; Г) аналог наличных денег; Д) депозиты клиентов в банке. 3. Причины, обуславливающие необходимость проведения денежL ной реформы: А) изменение политического строя; Б) создание нового государства; В) расстройство денежной, финансовой систем; Г) зависимый курс национальной валюты по отношению к иност ранным валютам; Д) ликвидация последствий экономического кризиса. 4. … коммерческого банка – это денежные поступления от произL водственной и непроизводственной деятельности: А) капитал; Б) активы; В) доходы; Г) пассивы. 5. Залог, передаваемый коммерческому банку заемщиком на пеL риод пользования им ссудой, называется: А) закладом; Б) поручительством; В) цессией; Г) ипотекой. 6. … был создан для развития отсталых регионов стран ЕвропейL ского союза: 115

А) Международный валютный фонд; Б) Европейский инвестиционный банк; В) Европейский фонд развития; Г) Европейский банк реконструкции. 7. Международный валютный фонд предоставляет кредиты сроL ком: А) от 3 до 5 лет; Б) от 15 до 20 лет; В) до 1 года; Г) от 20 до 25 лет. 8. В условиях современной рыночной экономики первичной явL ляется эмиссия … денег: А) наличных; Б) бумажных; В) металлических; Г) безналичных. 9. Связь между скоростью обращения денег и количеством необL ходимых денег: А) прямая; Б) обратная; В) отсутствует; Г) устанавливается централизованно. 10. Повышение уровня цен вызывает необходимость: А) замены старых денежных знаков новыми; Б) увеличения количества денег; В) изъятия части денег из оборота; Г) проведения ревальвации национальной валюты. II. Подберите определения: 1. Скорость оборота денег. 2. Денежный мультипликатор. 3. Денежная база. 4. Денежная система. 5. Денежная масса. Определения: 1. – форма организации денежного обращения в той или иной стра не, сложившаяся исторически и закрепленная национальным зако нодательством. 2. – наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота, включая остатки на расчетных счетах, текущих счетах, вклады до востребования, депозиты юридических лиц, вклады населения в бан ках. 116

3. – сумма наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, средств в фонде обязательных резервов банков, остатков на кор респондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ. 4. – число оборотов рубля за единицу времени. 5. – показатель, характеризующий возможности экономики в це лом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. III. Верно / неверно данное выражение (да / нет) 1. При пользовании кредитом процент не взимается. 2. Длительность рассрочки платежа при форфетировании состав ляет 3 года. 3. Масштаб цен – это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и при надлежащая гражданам, хозяйствующим субъектам и государству. 4. Инфляция – это падение уровня цен. 5. Основными формами безналичных расчетов являются расчеты платежными поручениями, расчеты векселями и расчеты коносамен тами. IV. Задачи № 1. Определите количество денег, необходимых для безынфля ционного обращения денег в экономике страны. Сумма цен реализо ванных товаров и услуг – 200 млрд р., платежи по кредитам – 40 млрд р., товары, проданные в кредит, – 60 млрд р. Взаимопогашаю щиеся платежи – 20 млрд р. Рубль совершает 8 оборотов за год. Как изменится количество денег в обращении, если сумма продаж возра стет в 1,5 раза? № 2. На основании данных таблицы рассчитать: 1) темпы годового прироста: а) денежной базы; б) наличных денег в обращении (агрегат М0); в) денежной массы (агрегат М2); Показатель

01.01.2003

01.01.2004

01.01.2005

Резервные деньги, млрд р. В том числе деньги вне банков

164,9 103,8

210,4 130,4

269,7 187,8

Депозиты до востребования

87,3

162,5

149,5

Срочные и сберегательные депо зиты

97,2

81,2

111

Депозиты в иностранной валюте

69,4

80,5

190,9 117

г) широких денег (агрегат М2Х); 2) величину денежного мультипликатора; 3) удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2), в процентах. № 3. Кредит 1 млн р. выдан 17.05.99 по 22.08.99. При выдаче кредита считаем, что индекс цен к моменту его погашения составит 1,2. Требуемая реальная доходность кредитной операции – 4% годо вых. Расчетное количество дней в году – 360. Определить ставку про центов по кредиту с учетом инфляции; погашаемую сумму; сумму процентов за кредит. № 4. Вексель учитывается в банке за полгода до срока его пога шения. Месячный уровень инфляции – 3%. Реальная доходность операции учета – 5% годовых. Определить индекс инфляции за срок от даты учета до даты погашения; ставку процентов по креди ту, учитывающую инфляцию; доходность операции. № 5. Фирма взяла кредит в сумме 300 млн р. сроком на один год под 16% годовых. Определите погашаемую сумму кредита. V. Реферат Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде. 4.2. Темы рефератов 1. Антиинфляционная политика государства. 2. Банковская система России при различных моделях эконо мики (административнокомандная экономика; рыночная экономика). 3. Банковская реформа в России в конце 80х – начале 90х гг. 4. Валютная система Российской Федерации. 5. Валютный курс и его роль в экономике. 6. Взаимодействие Банка России с коммерческими банками. 7. Влияние инфляции на банковскую систему России. 8. Государственный кредит. 9. Европейская валютная система. История возникновения и ос новные этапы развития. 10. Инвестиционная политика коммерческого банка. 11. Инструменты денежнокредитной политики. 12. Инфляция спроса и инфляция издержек. Особенности прояв ления в современных условиях. 13. Ипотечный кредит. Перспективы развития в России. 14. История возникновения Центрального банка России. 15. История возникновения денег и их роль в современном обще стве. 16. Ликвидность коммерческого банка. 17. Международная форма кредита. 118

18. Особенности проявления инфляции в России. 19. Основные формы обеспечения возвратности кредита. 20. Особенности предоставления лизингового кредита. 21. Основные инструменты валютного регулирования. 22. Особенности проведения денежных реформ в условиях «шо ковой терапии». 23. Организация межбанковских расчетов. 24. Организация безналичного денежного оборота. 25. Операции коммерческих банков (активные, пассивные, актив нопассивные). 26. Особенности предоставления банковского кредита. 27. Понятие и роль центрального банка в экономике. 28. Понятие кредитной системы. 29. Рефинансирование коммерческих банков. 30. Российский рубль. Проблемы конвертируемости рубля. 31. Роль банков в экономике. 32. Роль государства в формировании денежной системы. 33. Система международных расчетных операций. Основные фор мы расчетов между различными государствами. 34. Основные черты ссудного капитала. 35. Характеристика основных банковских рисков. 36. Эволюция мировой валютной системы. 37. Эмиссионная система Российской Федерации. 38. Экономическая характеристика ссудного процента. 39. Экономическая природа бумажных и кредитных денег. 40. Экономическое содержание наличноденежного оборота.

119

5. ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ 1. Необходимость денег в экономике общества. 2. Сущность денег как всеобщего эквивалента стоимости. 3. Понятие функции денег. 4. Функция средства обращения. Факторы, влияющие на умень шение использования в обществе денег в функции средства обраще ния. 5. Функция средства платежа. Виды платежей. 6. Деньги как средство платежа в безналичном и наличном обо роте. 7. Функция средства накопления. Содержание, назначение и особенности данной функции. Виды денежных накоплений. 8. Деньги в сфере международного экономического оборота. Фун кции мировых денег. 9. Роль и назначение денег в современном обществе. 10. Взаимосвязь денег с другими экономическими категориями: кредитом, финансами, ценой, коммерческим расчетом и пр. 11. Эволюция денег. Металлические деньги: полноценная и раз менная монета, их характеристика. 12. Бумажные деньги, их сущность и предназначение. 13. Понятие эмиссии денег и ее виды. Эмиссионный доход. 14. Понятие кредитных денег, их классификация. 15. Вексель – исходная форма кредитных денег. Классификация векселей. Границы вексельного обращения. 16. Банкнота. Сфера обращения банкнот. Характерные особен ности современных банкнот. Каналы эмиссии банкнот. 17. Депозитные деньги – наиболее высокая форма кредитных де нег. 18. Чек. Его понятие, характеристики. Особенности обращения чеков. 19. Электронные деньги, их понятие, достоинства. 20. Понятие и структура денежного оборота. 21. Сфера оборота денежных средств – безналичный и наличный денежный оборот. Их связь и различие. 22. Закон денежного обращения. Его характеристика. 23. Уравнение обмена. Особенности его действия в современных условиях. 24. Факторы, оказывающие влияние на количество денег. 25. Денежная масса. Денежные агрегаты. 26. Денежная база, денежный мультипликатор. 27. Характеристики денежной массы в России. 120

28. Кассовые обороты банков, структура, содержание, кассовые лимиты. Технология составления прогноза кассовых оборотов банков. 29. Скорость оборота денег. Показатели скорости оборота денег. Факторы, оказывающие влияние на скорость оборота денег. 30. Взаимосвязь планирования денежного обращения с народно хозяйственным и финансовым планированием. Изъятие денег из обо рота. 31. Безналичный денежный оборот как составная часть совокуп ного денежного оборота. Структура безналичного денежного обо рота. 32. Принципы организации расчетов. Формы безналичных рас четов. 33. Значение использования безналичного денежного оборота предприятиями с различными формами собственности в укреплении коммерческого расчета и создании антизатратных стимулов. 34. Безналичный денежный оборот во взаимоотношениях пред приятий и организаций с населением. 35. Факторы, определяющие изменение объема и структуры без наличного денежного оборота. 36. Понятие денежной системы. Роль государства в формирова нии денежной системы. 37. Типы денежных систем. 38. Элементы денежной системы. 39. Понятие и классификация валют. Понятие и разновидности валютных систем. 40. Эволюция мировой валютной системы. Характерные черты первой, второй, третьей и четвертой мировой валютных систем. 41. Региональные валютные системы. 42. Европейская валютная система: основные принципы и этапы формирования. Современное состояние. 43. Понятие валютного курса. Характеристика факторов, оказы вающих на него влияние. Методы регулирования валютного курса. 44. Понятие и сущность инфляции. Особенности современной инфляции. 45. Инфляция спроса. Характеристика факторов, вызывающих инфляцию спроса: милитаризация экономики и рост военных расхо дов; дефицит государственного бюджета и рост государственного дол га; кредитная экспансия; импортируемая инфляция и т. д. 46. Инфляция издержек, факторы, влияющие на нее: снижение роста производительности труда и падение объемов производства; расширение сферы услуг и рост их значения в обществе; рост оплаты 121

труда в общем объеме издержек производства; неценовая конкурен ция; рост величины косвенных налогов. 47. Характеристика направлений влияния инфляции на эконо мику. Понятие денежной реформы и ее виды. 48. Методы стабилизации валют: нуллификация, девальвация, деноминация. 49. Антиинфляционная политика. Основные ее направления: дефляционная политика, политика доходов. 50. Понятие кредита. Смена форм капитала и товарное производ ство – экономическая основа существования кредита. 51. Функции кредита: перераспределительная, создание кредит ных средств обращения и экономии издержек обращения, ускорение концентрации и централизации капитала, контрольная. 52. Роль кредита в перераспределении ресурсов и обеспечении по требностей воспроизводственного процесса. 53. Понятие ссудного капитала. Источники ссудного капитала: высвобождающаяся из оборота часть промышленного и торгового капитала, свободные денежные средства населения и субъектов хо зяйствования, денежные накопления государства. 54. Особенности ссудного капитала и их характеристика. 55. Рынок ссудного капитала, его классификация. 56. Классификация форм кредита в зависимости от субъектов кредитных отношений, объектов ссуд и сферы функционирования. 57. Коммерческий кредит, его особенности. 58. Банковский кредит, его особенности. 59. Потребительский кредит, его эволюция и характеристика. 60. Особенности государственного и международного кредита. 61. Ростовщический кредит как самая древняя форма кредита. Его эволюция и характеристика. 62. Классификация и характеристика видов кредита. 63. Кредитный процесс как единство взаимосвязанных стадий: планирование, предоставление, использование и возврат банковских ссуд. 64. Принципы кредитования. 65. Ссудный процент: его сущность, функции и роль. 66. Ставка процента. Факторы, влияющие на процентную ставку. 67. Понятие кредитной системы, ее иерархическая структура, характеристика. 68. Возникновение банков как специализированных предприя тий. 69. Утверждение и развитие эмиссионных функций банков. 70. Понятие банковской системы и характеристика ее элементов. 122

71. Банк как основное звено банковской системы. Функции и роль банков в экономике. Сущность банка как особого предприятия. 72. Одноуровневая и двухуровневая банковские системы. Их пре имущества и недостатки. Особенности построения современных бан ковских систем. 73. Возникновение центральных банков. Пути и формы их орга низации. 74. Центральный банк России, его правовой статус, основные за дачи. 75. Характеристика основных функций ЦБР: денежнокредитное регулирование, эмиссионное регулирование деятельности кредитных учреждений, организация платежнорасчетных операций, валютное регулирование, операции ЦБР. 76. Организационная структура и управление ЦБР. 77. Коммерческие банки: понятие, классификация. Принципы их деятельности. 78. Функции коммерческих банков. Банковская услуга, ее поня тие, классификация, характеристика. 79. Организационная структура и управление банком. 80. Банковские операции: их характеристика и классификация. 81. Ликвидность коммерческого банка. Характеристика норма тивов ликвидности. 82. Финансовые риски в деятельности коммерческого банка.

123

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА Законодательные акты 1. Гражданский кодекс Российской Федерации, 1994. 2. Федеральный закон от 10.07.02 № 86ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)». 3. Федеральный закон от 03.02.96 № 17ФЗ «О внесении изме нений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской дея тельности в РСФСР». 4. Федеральный закон от 10.12.03 № 173ФЗ «О валютном ре гулировании и валютном контроле». 5. Положение Банка России от 01.04.03 № 222П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Рос сийской Федерации». 6. Положение Банка России от 03.10.02 № 2П «О безналичных расчетах в Российской Федерации». 7. Положение Банка России от 05.01.98 № 14П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Россий ской Федерации». 8. Указание Банка России от 03.03.03 № 1256У «О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России от 03.10.02 № 2П «О безналичных расчетах в Российской Федерации». 9. Указание Банка России от 31.10.02 № 1201У «О внесении изменений в Положение Банка России от 05.01.98 № 14П «О прави лах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации». Основная литература 1. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Фи нансы и статистика, 2003. 2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Юнити, 2002. 3. Деньги. Кредит. Банки: Практикум / Под ред. Е. Ф. Жукова. М., 2001. 4. Деньги и финансовые институты: Тесты и задачи / Под ред. И. И. Балабанова. СПб., 2000. 5. Деньги и финансы: Тесты и задачи / Под ред. И. Т. Балабано ва. СПб., 2000. 6. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. К. Р. Тагирбекова. М., 2003. 7. Основы банковского дела в Российской Федерации / Под ред. О. Г. Семенюты. Ростов н/Д., 2001. 124

8. Тарасов В. И. Деньги. Кредит. Банки. Минск, 2003. 9. Белоглазова Г. Н. Деньги. Кредит. Банки. М.: ЮРАЙТ, 2005. 10. Деньги. Кредит. Банки. 3е изд., перераб. и доп./ Под ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005. 11. Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000. 12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова. М.: Проспект, 2001. Дополнительная литература 1. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995. 2. Банки на развивающихся рынках: В 2 т. М.: Финансы и ста тистика, 1994. 3. Банковская система России. М.: ДЕКА, 1995. 4. Банковские операции: В 2 ч. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: ИнфраМ, 1996. 5. Банковский портфель1. М.: СОМИНТЕК, 1994. 6. Банковское дело / Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроли вецкой. М.: Финансы и статистика, 1995. 7. Бор М. З., Пятенко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ДИС, 1997. 8. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М. Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996. 9. Василишен Э. Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финстатинформ, 1995. 10. Гамидов Г. М. Банковское и кредитное дело. М., 1994. 11. Деньги, кредит, банки / Под общ. ред. Г. И. Кравцовой. Минск, 1994. 12. Жуков Е. Ф. Банки и банковские операции. М.: Банки и бир жи, 1997. 13. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерчес ком банке. М.: Перспектива, 1996. 14. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. М.: Финстатинформ, 1994. 15. Нуреев Р. М. Деньги, банки и денежнокредитная политика. М.: Финстатинформ, 1995. 16. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, 1995. 17. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС, 1997. 125

18. Поляков В. П., Московкина Л. А. Структура и функции Цен тральных банков: зарубежный опыт. М.: ИнфраМ, 1996. 19. Правовое регулирование банковской деятельности. М.: ЮрИн фоР, 1997. 20. Рид Э. и др. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983. 21. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление операциями. М.: ИПЦ ВазарФерро, 1994. 22. Фишер С. и др. Экономика. М., 1994. 23. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л. А. Дробозиной. М.: Финансы, 1997. 24. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3 т. / Ред. кол.: А. Г. Грязнова, О. И. Лаврушин и др. М., 1995. 25. Банковское дело / Под ред. В. И. Колесникова. М., 1998. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

Периодическая литература "Банковское дело". "Бизнес и банки". "Банковские услуги". "Вопросы экономики". "Деловой мир". "Деньги и кредит". "Коммерсантъ". "КоммерсантъDaily". "Мировая экономика и международные отношения". "Российский экономический журнал". "Российская газета". "Финансы и кредит". "Экономист". ИСТОЧНИКИ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИИ

1. 2. 3. 4. 5. 6.

126

www.nalog.ru – Министерство по налогам и сборам РФ. www.cbr.ru – Центральный банк России. www.minfin.ru – Министерство финансов РФ. www.gks.ru – Госкомстат РФ. www.micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа. www.sbrf.ru – Сбербанк РФ.

Содержание Предисловие ..................................................................... 3 Учебная программа дисциплины .......................................... 5 1. Деньги ......................................................................... 7 1.1. Деньги: эволюция, функции, виды. Теории денег ............. 9 1.2. Денежная система и организация денежного оборота ........ 27 1.3. Инфляция ............................................................... 42 1.4. Валютные отношения и валютные системы .................... 48 2. Кредит ......................................................................... 55 2.1. Сущность кредита ..................................................... 56 2.2. Ссудный процент и его экономическая роль .................... 68 3. Банковская система ....................................................... 71 3.1. Эволюция современной банковской системы ................... 74 3.2. Центральный банк .................................................... 79 3.3. Коммерческие банки .................................................. 82 3.4. Международный кредит .............................................. 86 3.5. Международные финансовые организации ...................... 89 4. Контрольные задания..................................................... 93 4.1. Варианты контрольных заданий .................................. 93 4.2. Темы рефератов ......................................................... 118 5. Экзаменационные вопросы .............................................. 120 Рекомендуемая литература ................................................. 124

127

Учебное издание

Варфоломеева Вера Александровна Медведева Светлана Николаевна

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ Учебнометодическое пособие

Редактор А. Г. Ларионова Верстальщик С. Б. Мацапура Сдано в набор 02.10.06. Подписано к печати 12.12.06. Формат 60х84 1/16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Усл. печ. л. 8,0. Уч.изд. л. 7,9. Тираж 300 экз. Заказ № Редакционноиздательский центр ГУАП 190000, СанктПетербург, Б. Морская ул., 67

128

129