Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ Îðãàíèçàöèÿ
àíàëèòè÷åñêîãî
èññëåäîâàíèÿ
Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà
Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿ...
16 downloads
397 Views
835KB Size
Report
This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!
Report copyright / DMCA form
Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ Îðãàíèçàöèÿ
àíàëèòè÷åñêîãî
èññëåäîâàíèÿ
Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà
Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïðèëîæåíèÿ Ïðèëîæåíèÿ (Òàáëèöû Excel)
Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
2
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Öåëè àíàëèçà Ïåðåä òåì êàê ïðèñòóïèòü ê ïðîâåäåíèþ àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ, òðåáóåòñÿ òî÷íî îïðåäåëèòü èñõîäíóþ öåëü àíàëèçà. Îò öåëè çàâèñèò ñòåïåíü äåòàëèçàöèè è ãëóáèíà èññëåäîâàíèé ïî îòäåëüíûì íàïðàâëåíèÿì àíàëèçà: àíàëèç àíàëèç àíàëèç àíàëèç àíàëèç àíàëèç àíàëèç
ñòðóêòóðû çàòðàò ñòðóêòóðû áàëàíñà è îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ëèêâèäíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè äåíåæíîãî ïîòîêà îáîðà÷èâàåìîñòè ïðèáûëüíîñòè ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè
Ðåêîìåíäóåòñÿ ïðîâîäèòü ñëåäóþùèå âèäû àíàëèçà:
ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà ïðåäïðèÿòèÿ îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïîäãîòîâêà îáîñíîâàíèÿ äëÿ èíâåñòèöèé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
3
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñëîæíîñòè â àíàëèòè÷åñêîé ðàáîòå • Îòñóòñòâóþò äîñòîâåðíûå è ñîïîñòàâèìûå àíàëèòè÷åñêèå äàííûå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû, à òàêæå ïî áîëüøèíñòâó îòðàñëåé è êîìïàíèé • Íà ïðåäïðèÿòèÿõ íå õâàòàåò ñïåöèàëèñòîâ, ñïîñîáíûõ ãðàìîòíî è ãëóáîêî ïðîàíàëèçèðîâàòü ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû • Ðóêîâîäèòåëè íåäîîöåíèâàþò âàæíîñòü óïðàâëåíèÿ âíóòðåííèìè ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè, íàäåÿñü, â îñíîâíîì, íà ïîñòóïëåíèå ñðåäñòâ îò âíåøíèõ èíâåñòîðîâ • Äëÿ áîëüøèíñòâà êîìïàíèé ïîëó÷åíèå ïðèáûëè ÿâëÿåòñÿ âûñøèì ïðèîðèòåòîì äåÿòåëüíîñòè íà ñëîâàõ, íî íå íà äåëå • Íåñòàáèëüíîñòü âíåøíåãî îêðóæåííèÿ êîìïàíèé (íàëîãîâàÿ ñèñòåìà, çàêîíîäàòåëüñòâî) • Ðîññèéñêàÿ ñèñòåìà áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà îòëè÷àåòñÿ îò ìåæäóíàðîäíîé, ÷òî çàòðóäíÿåò èñïîëüçîâàíèå ìíîãèõ ñóùåñòâóþùèõ ýôôåêòèâíûõ äèàãíîñòè÷åñêèõ ìåòîäèê Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
4
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Âîçìîæíîñòè àíàëèòè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé Àíàëèç äàåò âîçìîæíîñòü îöåíèòü: • Ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå êîìïàíèè • Èìóùåñòâåííîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèÿòèÿ • Ñòåïåíü ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ðèñêà (âîçìîæíîñòü ïîãàøåíèÿ îáÿçàòåëüñòâ ïåðåä òðåòüèìè ëèöàìè) • Äîñòàòî÷íîñòü êàïèòàëà äëÿ òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè è äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòèöèé • Ïîòðåáíîñòü â äîïîëíèòåëüíûõ èñòî÷íèêàõ ôèíàíñèðîâàíèÿ • Ñïîñîáíîñòü ê íàðàùèâàíèþ êàïèòàëà • Ðàöèîíàëüíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ • Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
5
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïðèíöèïû ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà
!
•
Îöåíêà äàííûõ íåâîçìîæíà áåç èõ ñðàâíåíèÿ
•
Íåäîñòîâåðíûå äàííûå
•
Íå ñìåøèâàéòå íåñîâìåñòèìûå äàííûå
•
Ó÷èòûâàéòå âçàèìîñâÿçè
•
Äåëàéòå âûâîäû. Ïðèíèìàéòå ðåøåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
íåòî÷íûå ðåçóëüòàòû
6
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ýòàïû àíàëèçà Ñáîð è ïîäãîòîâêà èñõîäíîé èíôîðìàöèè
Àíàëèòè÷åñêàÿ îáðàáîòêà
Ôèíàíñîâàÿ îò÷åòíîñòü Áàëàíñ
Àíàëèòè÷åñêèå ñïðàâêè
Ñòàòèñòè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ
Èíòåðâüþ
Ôîðìà 2 ¹
Ðàñ÷åò íåîáõîäèìûõ ïîêàçàòåëåé
Èíòåðïðåòàöèÿ ðåçóëüòàòîâ
Âûâîäû è ðåêîìåíäàöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Âçàèìîñâÿçü
ïîêàçàòåëåé
Âîçìîæíûå ïóòè ðåøåíèÿ ïðîáëåì 7
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
8
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðàçäåëû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Äëÿ îïðåäåëåíèÿ òåêóùåé ñèòóàöèè â êîìïàíèè öåëåñîîáðàçíî ñîáðàòü è ïðîàíàëèçèðîâàòü ñëåäóþùèå äàííûå: • ×èñëåííîñòü è ÔÇÏ ïåðñîíàëà ïî êàòåãîðèÿì ðàáîòíèêîâ • Ñòðóêòóðó îñíîâíûõ ôîíäîâ • Èçíîñ è çàãðóæåííîñòü îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ôîíäîâ • Îáúåì âûïóñêà ïðîäóêöèè íà 1ãî îñíîâíîãî ðàáîòíèêà è îáúåì ïðîäàæ íà ðóáëü ÔÇÏ (îáùåãî è îòäåëüíî - âûñøåãî ðóêîâîäñòâà) • Ïëàíîâûå è ôàêòè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ðåàëèçàöèè, ñåáåñòîèìîñòè è îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà • Ñòðóêòóðó ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ äåíåæíûõ ïîñòóïëåíèé â îáùåì îáúåìå ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ ïðîäàæ ïî äîëãîñðî÷íûì êîíòðàêòàì â ðåàëèçàöèè ⇒ äîëþ ïðîäàæ íà ýêñïîðò â îáùåé ðåàëèçàöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
9
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ
(ïðèìåð)
ÀÎ "Ôàêåë" Ñòðóêòóðà ôîíäà çàðàáîòíîé ïëàòû ÀÎ "Ôàêåë"
Ñòðóêòóðà ÷èñëåííîñòè ÀÎ "Ôàêåë" 100%
100%
90%
90%
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
Íåïðîìûøë. ãðóïïà Âñïîìîãàò. ðàáî÷èå Îñíîâíûå ðàáî÷èå Ñëóæàùèå
80%
Ñïåöèàëèñòû
20%
Ìåíåäæåðû
Íåïðîìûøë. ãðóïïà
70%
Âñïîìîãàò. ðàáî÷èå
60%
Îñíîâíûå ðàáî÷èå Ñëóæàùèå
50% 40% 30%
Ñïåöèàëèñòû
10%
Ìåíåäæåðû
0%
0% 1.01.95
1.01.96
1.03.96
1.01.95
1.01.96
1.03.96
Ïðåäñòàâëåííàÿ èíôîðìàöèÿ ïîçâîëÿåò ñäåëàòü ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî íà äàííîì ïðåäïðèÿòèè íàðóøåí áàëàíñ â ñòðóêòóðå ïåðñîíàëà è îïëàòå òðóäà. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î íåîáõîäèìîñòè áîëåå óãëóáëåííîãî àíàëèçà â ýòîé ñôåðå äëÿ äîñòèæåíèÿ ìàêñèìàëüíî ýôôåêòèâíîé ñòðóêòóðû ïåðñîíàëà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
10
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðàçäåëû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè Àíàëèç ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé • Àíàëèç ñòðóêòóðû äîêóìåíòîâ ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ⇒ Àíàëèç ñòðóêòóðû îò÷åòà î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ ⇒ Àíàëèç àêòèâîâ ⇒ Àíàëèç ïàññèâîâ
• Àíàëèç äâèæåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ • Àíàëèç ëèêâèäíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè • Àíàëèç ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ⇒ ⇒ ⇒ ⇒ ⇒
Îáîðà÷èâàåìîñòü òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ Äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
11
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïîñòðîåíèå àãðåãèðîâàííîãî áàëàíñà Îñíîâíûå ôîðìû îò÷åòíîñòè ðîññèéñêîãî áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà (Áàëàíñ è Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ) íåóäîáíû äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â àíàëèòè÷åñêèõ öåëÿõ. Èõ öåëåñîîáðàçíî ïåðåâåñòè â áîëåå íàãëÿäíûé âèä Àãðåãèðîâàííûé Áàëàíñ è Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ÀÊÒÈÂÛ Òåêóùèå àêòèâû
Ðàñïîëàãàþòñÿ â ïîðÿäêå óáûâàíèÿ ëèêâèäíîñòè
ÏÀÑÑÈÂÛ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
Äîëãîñð. îáÿçàòåëüñòâà Ïîñòîÿííûå àêòèâû
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
Ðàñïîëàãàþòñÿ â ïîðÿäêå îòäàëåíèÿ ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè Àêöèîíåðíûé êàïèòàë
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà = Òåêóùèå àêòèâû - òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
12
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïîñòðîåíèå îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ
è åãî ñâÿçü ñ áàëàíñîì (â àãðåãèðîâàííîé ôîðìå) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ
Áàëàíñîâûé îò÷åò
Ïðîèçâîäñòâåííàÿ ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè
ÀÊÒÈÂÛ
ÏÀÑÑÈÂÛ
Êîììåð÷åñêèå è óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû Ðàñõîäû, íåñâÿçàííûå ñ îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòüþ Ïðîöåíòû çà êðåäèòû Íàëîãè Ïðî÷èå ðàñõîäû Äèâèäåíäû
Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè
Âàëîâàÿ ïðèáûëü
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ
Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ
×èñòàÿ ïðèáûëü
13
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
Óâåëè÷åíèå àêòèâîâ
Óâåëè÷åíèå ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ  õîäå àíàëèçà ýòîãî äîêóìåíòà ïðîèçâîäèòñÿ ðàñ÷åò äîëåé ïî îòäåëüíûì ýëåìåíòàì: • ñåáåñòîèìîñòü • îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü • âûïëàòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ • ÷èñòàÿ ïðèáûëü • ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü Ýòî ïîçâîëÿåò îöåíèòü ñòåïåíü âëèÿíèÿ îòäåëüíûõ ïîêàçàòåëåé íà èòîãîâîå çíà÷åíèå ÷èñòîé è ðåèíâåñòèðîâàííîé ïðèáûëè
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
I êâ. Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
14
II êâ.
III êâ.
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç çàòðàò  ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè íåîáõîäèìî âûäåëèòü íàèáîëåå âåñîìûå è áûñòðîðàñòóùèå ñòàòüè, ïîñëå ÷åãî íóæíî ïðîàíàëèçèðîâàòü âîçìîæíîñòü è íåîáõîäèìîñòü èõ ñîêðàùåíèÿ áåç óùåðáà äëÿ ïðîèçâîäñòâà Äëÿ ïðîâåäåíèÿ óãëóáëåííîãî àíàëèçà öåëåñîîáðàçíî ðàçäåëèòü çàòðàòû íà ïîñòîÿííûå è ïåðåìåííûå, ÷òî ïîçâîëèò ðàññ÷èòàòü ìèíèìàëüíûé îáúåì ïðîäàæ, îáåñïå÷èâàþùèõ ïîêðûòèå âñåõ ðàñõîäîâ, òî åñòü òî÷êó áåçóáûòî÷íîñòè. Êðîìå òîãî, ïîÿâèòñÿ âîçìîæíîñòü îöåíèòü è ñêîððåêòèðîâàòü ïðîèçâîäñòâåííóþ ïðîãðàììó äëÿ ïîëó÷åíèÿ ìàêñèìàëüíîé ïðèáûëè ïðè çàäàííûõ îãðàíè÷åíèÿõ (ïðîäàæè, ôèíàíñîâûå è ïðîèçâîäñòâåííûå ðåñóðñû è ò.ï.) Áîëåå ïîäðîáíî ýòî ðàññìîòðåíî â ìîäóëÿõ "Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè ïðåäïðèÿòèÿ" è "Îïòèìèçàöèÿ ñòðóêòóðû âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
15
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç çàòðàò
(ïðèìåð)
Ìàòåðèàëüíûå çàòðàòû Çàðïëàòà
Ýíåðãèÿ Íàêëàäíûå ðàñõîäû
1994
IV êâ.
III êâ.
II êâ.
I êâ.
IV êâ.
1993
III êâ.
II êâ.
I êâ.
1992
IV êâ.
III êâ.
Äèíàìèêà ñòðóêòóðû ñåáåñòîèìîñòè
II êâ.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
I êâ.
ÀÎ "Âóëêàí"
Àìîðòèçàöèÿ Ïðî÷èå ðàñõîäû
Íà îñíîâàíèè ïðåäñòàâëåííûõ äàííûõ ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî â óïðàâëåíèè èçäåðæêàìè öåëåñîîáðàçíî êîíöåíòðèðîâàòü âíèìàíèå ïðåæäå âñåãî íà ìàòåðèàëüíûõ çàòðàòàõ, òàê êàê ñíèæåíèå èõ äàæå íà îäèí ïðîöåíò ìîæåò ñýêîíîìèòü çíà÷èòåëüíûå ñðåäñòâà. Ñëåäóþùèì øàãîì äîëæåí áûòü àíàëèç âîçìîæíîñòåé ñîêðàùåíèÿ ïî ìàòåðèàëàì, ýíåðãèè è íàêëàäíûì ðàñõîäàì, ÿâëÿþùèìñÿ íàèáîëåå âåñîìûìè ñòàòüÿìè ñåáåñòîèìîñòè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
16
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ñòðóêòóðû àêòèâîâ
⇒ çà òîâàðû è óñëóãè ⇒ ïî àâàíñàì âûäàííûì ⇒ ïî ïðî÷èì äåáèòîðàì
• Çàïàñîâ
⇒ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ ⇒ íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà ⇒ ãîòîâîé ïðîäóêöèè
• Âíåîáîðîòíûõ (ïîñòîÿííûõ) àêòèâîâ ⇒ îñíîâíûõ ñðåäñòâ ⇒ íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ ⇒ ïðî÷èõ âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
17
è Òåêóùèå àêòèâû
Íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü ñîîòíîøåíèå èçìåíåíèå ñòàòåé: • Äåíåæíûõ ñðåäñòâ • Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
Çàïàñû
Âíåîáîðîòíûå (ïîñòîÿííûå) àêòèâû
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ñòðóêòóðû ïàññèâîâ
⇒ êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû ⇒ êðåäèòîðñêóþ çàäîëæåííîñòü
• Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû • Ñîáñòâåííûé êàïèòàë ⇒ óñòàâíûé êàïèòàë ⇒ äîáàâî÷íûé êàïèòàë ⇒ ðåèíâåñòèðîâàííóþ ïðèáûëü
Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû
Çàåìíûå
Êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
•
Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû
ñðåäñòâà
 ñòðóêòóðå ïàññèâîâ ðàññ÷èòûâàþò:
Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
18
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà áàëàíñà Àíàëèç ñòðóêòóðû è èçìåíåíèÿ ñòàòåé áàëàíñà ïîêàçûâàåò: √ êàêîâà âåëè÷èíà òåêóùèõ è ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ, êàê èçìåíÿåòñÿ èõ ñîîòíîøåíèå, à òàêæå çà ñ÷åò ÷åãî îíè ôèíàíñèðóþòñÿ √ êàêèå ñòàòüè ðàñòóò îïåðåæàþùèìè òåìïàìè, è êàê ýòî ñêàçûâàåòñÿ íà ñòðóêòóðå áàëàíñà √ êàêóþ äîëþ àêòèâîâ ñîñòàâëÿþò òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå çàïàñû è äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü √ íàñêîëüêî âåëèêà äîëÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è â êàêîé ñòåïåíè êîìïàíèÿ çàâèñèò îò çàåìíûõ ðåñóðñîâ √ êàêîâî ðàñïðåäåëåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ ïî ñðî÷íîñòè √ êàêóþ äîëþ â ïàññèâàõ ñîñòàâëÿåò çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì, áàíêàìè è òðóäîâûì êîëëåêòèâîì Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
19
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Äåíåæíûå ïîòîêè Îäíèì èç ãëàâíûõ óñëîâèé íîðìàëüíîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ÿâëÿåòñÿ îáåñïå÷åííîñòü äåíåæíûìè ñðåäñòâàìè, îöåíèòü êîòîðóþ ïîçâîëÿåò àíàëèç äåíåæíûõ ïîòîêîâ Ðàçëè÷àþò äåíåæíûå ïîòîêè: • îò îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè (îïåðàöèîííûé): äâèæåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè îñíîâíîé ïðîäóêöèè • îò èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè: äîõîäû è ðàñõîäû îò èíâåñòèðîâàíèÿ ñðåäñòâ è ðåàëèçàöèÿ âíåîáîðîòíûõ ñðåäñòâ • îò ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè: ïîëó÷åíèå è âûïëàòà êðåäèòîâ, âûïóñê àêöèé è ò. ä.
Ðàññ÷èòàòü âåëè÷èíó äåíåæíûõ ïîòîêîâ ïî êàæäîìó âèäó äåÿòåëüíîñòè è ïðîàíàëèçèðîâàòü îñíîâíûå ïðèòîêè è îòòîêè äåíåæíûõ ñðåäñòâ ìîæíî ïî äàííûì ÁÀËÀÍÑÀ è ÎÒ×ÅÒÀ Î ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ íà îñíîâå èçìåíåíèÿ îòäåëüíûõ ñòàòåé ýòèõ äîêóìåíòîâ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
20
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñõåìà ôîðìèðîâàíèÿ äåíåæíûõ ïîòîêîâ Çàðïëàòà, ðàñõîäû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
"ïðèòîêè"
Ñûðüå è ìàòåðèàëû Íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
Äåíåæíûå ñðåäñòâà
"îòòîêè" Ïðîöåíòû ïî êðåäèòàì
+
Àìîðòèçàöèÿ
ÎÑÍÎÂÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ
Íàëîãè Âûïëàòû èç ïðèáûëè Ïðèîáðåòåíèå äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ
Ïðîäàæà äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ
Êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî Ïðîäàæà àêöèé
Âûïëàòà êðåäèòîâ
Ïîëó÷åíèå êðåäèòîâ
Äèâèäåíäû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
21
ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ÔÈÍÀÍÑÎÂÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Äåíåæíûå ïîòîêè Íàèáîëåå âàæíûì ïîêàçàòåëåì ÿâëÿåòñÿ âåëè÷èíà äåíåæíîãî ïîòîêà îò îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè. Íåîáõîäèìî, ÷òîáû ñóììû ïîñòóïëåíèé ñðåäñòâ áûëî äîñòàòî÷íî, êàê ìèíèìóì, äëÿ ïîêðûòèÿ âñåõ ðàñõîäîâ, ñâÿçàííûõ ñ ïðîèçâîäñòâîì è ðåàëèçàöèåé ïðîäóêöèè Àíàëèç äåíåæíîãî ïîòîêà ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü îòâåòû íà âîïðîñû:
⇒ ×åì îáúÿñíÿþòñÿ ðàçëè÷èÿ ìåæäó ïîëó÷åííîé ïðèáûëüþ è íàëè÷èåì äåíåæíûõ ñðåäñòâ? ⇒ Îòêóäà ïîëó÷åíû è íà ÷òî èñïîëüçîâàíû äåíåæíûå ñðåäñòâà? ⇒ Äîñòàòî÷íî ëè ïîëó÷åííûõ ñðåäñòâ äëÿ îáñëóæèâàíèÿ òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè? ⇒ Õâàòàåò ëè ïðåäïðèÿòèþ ñðåäñòâ äëÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè? ⇒  ñîñòîÿíèè ëè ïðåäïðèÿòèå ðàñïëàòèòüñÿ ïî ñâîèì òåêóùèì äîëãàì?
Áîëåå ãëóáîêî è ïîäðîáíî äàííûå âîïðîñû è ñâÿçàííûå ñ íèìè ïðîáëåìû ðàññìîòðåíû â ìîäóëå Óïðàâëåíèå äåíåæíûìè ñðåäñòâàìè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
22
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ëèêâèäíîñòè Ëèêâèäíîñòü áàëàíñà ïîêàçûâàåò, â êàêîé ñòåïåíè ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî ðàñïëàòèòüñÿ ïî êðàòêîñðî÷íûì îáÿçàòåëüñòâàì òåêóùèìè àêòèâàìè Äëÿ îöåíêè ëèêâèäíîñòè èñïîëüçóþòñÿ êîýôôèöèåíòû: Êîýôôèöèåíò îáùåé Òåêóùèå àêòèâû = ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êîýôôèöèåíò áûñòðîé Äåí. ñð-âà + Êðàòê.ôèí. âëîæ. + Äåá. ç. = (ñðî÷íîé) ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé Äåí. ñð-âà + Êðàòê. ôèí. âëîæ. = ëèêâèäíîñòè Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà  êà÷åñòâå áàçîâîãî ìîæíî èñïîëüçîâàòü êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè. Äâà äðóãèõ êîýôôèöèåíòà èñïîëüçóþòñÿ â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè óãëóáëåíèÿ àíàëèçà äëÿ îòðàæåíèÿ âëèÿíèÿ îòäåëüíûõ ñòàòåé òåêóùèõ àêòèâîâ Ñíèæåíèå çíà÷åíèÿ ëèêâèäíîñòè ÷àùå âñåãî ãîâîðèò îá îáùåì óõóäøåíèè ñèòóàöèè ñ îáåñïå÷åííîñòüþ îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè è î íåîáõîäèìîñòè ñåðüåçíûõ ìåð ïî óïðàâëåíèþ èìè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
23
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ëèêâèäíîñòè áàëàíñà êîìïàíèè (ïðèìåð)
ÀÎÎÒ "Ìàñëîæèðêîìáèíàò "Ñîëíöå"
1,40
1.1.94 1.1.95 1.1.96 Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè
1,20 1,00
1,37
1,08
1,16
0,80
0,88
0,51
0,29
0,40
0,01
0,02
0,01
0,60
0,20 1.1.94
1.1.95
1.1.96
Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè
Äèíàìèêà ïîêàçàòåëåé ëèêâèäíîñòè ãîâîðèò î íåçíà÷èòåëüíîì ñíèæåíèè îáùåé ëèêâèäíîñòè ïðè ðåçêîì ïàäåíèè êîýôôèöèåíòà áûñòðîé ëèêâèäíîñòè. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î ðîñòå íèçêîëèêâèäíûõ ýëåìåíòîâ (çàïàñîâ) â ñòðóêòóðå òåêóùèõ àêòèâîâ Âñå ýòî ãîâîðèò î ðîñòå ðèñêîâàííîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ñ òî÷êè çðåíèÿ íåâîçâðàòà äîëãîâ è ñíèæåíèÿ ðåàëüíîãî óðîâíÿ ïëàòåæåñïîñîáíîñòè. Êðîìå òîãî íåîáõîäèìî ïðîàíàëèçèðîâàòü ñòåïåíü ëèêâèäíîñòè äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è çàïàñîâ, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëåå ðåàëüíóþ êàðòèíó Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
24
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ëèêâèäíîñòè
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Åùå îäíèì ïîêàçàòåëåì ëèêâèäíîñòè ÿâëÿåòñÿ âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ - ðàçíîñòü ìåæäó òåêóùèìè àêòèâàìè è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè Ìîäóëü "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" îïèñûâàåò ïðîáëåìû àíàëèçà, êîíòðîëÿ è óïðàâëåíèÿ âèäàìè òåêóùèõ àêòèâîâ è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Òåêóùèå àêòèâû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
25
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà (ïðèìåð) ÀÎ "Âóëêàí"
Èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ
Äèíàìèêà ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ
ðóá.
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
80% 60%
Íåäîñòàòîê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ
{
40% 20%
Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû
1.07.95
1.04.95
1.1.95*
1.1.95
1.10.94
1.7.94
1.4.94
1.01.94
1.10.93
1.07.93
1.04.93
1.01.93
1.10.92
1.07.92
1.04.92
1.07.95
1.04.95
1.1.95*
1.1.95
1.10.94
1.7.94
1.4.94
1.01.94
1.10.93
1.07.93
1.04.93
1.01.93
1.10.92
1.07.92
1.04.92
1.01.92
1.01.92
0%
Òåêóùèå àêòèâû
Ïîñòîÿííûå àêòèâû
Íà îñíîâàíèè ïðèâåäåííûõ ãðàôèêîâ ìîæíî ñóäèòü î ñëîæíîì ïîëîæåíèè ÀÎ"Âóëêàí" ïî îáåñïå÷åííîñòè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè. Íà÷èíàÿ ñ 1994 ã. ïðåäïðèÿòèå ïðàêòè÷åñêè íå â ñîñòîÿíèè â ïîëíîé ìåðå îòâå÷àòü ïî ñâîèì òåêóùèì äîëãàì. Êðîìå òîãî, îöåíèâàÿ èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ, ïðèõîäèì ê âûâîäó, ÷òî íåêîòîðàÿ èõ ÷àñòü (15 - 20% îò áàëàíñà) ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ. Ïðè óãëóáëåííîì àíàëèçå áûëî âûÿñíåíî, ÷òî ðóêîâîäñòâî ïðåäïðèÿòèÿ èçûìàåò ÷àñòü ñðåäñòâ èç îáîðîòà, íàïðàâëÿÿ èõ íà êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî. Áûëî ðåêîìåíäîâàíî ïðåêðàòèòü âñÿêèå ñòðîèòåëüíûå ðàáîòû äî èñïðàâëåíèÿ ñèòóàöèè ñ òåêóùèìè àêòèâàìè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
26
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè Ôèíàíñîâàÿ óñòîé÷èâîñòü îòðàæàåò óðîâåíü êîìïàíèè è çàâèñèìîñòè îò çàåìíîãî êàïèòàëà
ðèñêà
äåÿòåëüíîñòè
 êà÷åñòâå îöåíî÷íûõ êîýôôèöèåíòîâ èñïîëüçóþòñÿ: Êîýôôèöèåíò Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà = ôèíàíñèðîâàíèÿ Çàåìíûå ñðåäñòâà Êîýôôèöèåíò Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà = àâòîíîìèè Âñåãî àêòèâîâ Êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà = ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà  êà÷åñòâå áàçîâîãî ìîæíî èñïîëüçîâàòü êîýôôèöèåíò ôèíàíñèðîâàíèÿ. Êîýôôèöèåíòû àâòîíîìèè è ìàíåâðåííîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïîçâîëÿþò äàòü áîëåå äåòàëüíóþ îöåíêó ñòðóêòóðû êàïèòàëà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
27
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îáîðà÷èâàåìîñòü òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ Äëÿ îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ èñïîëüçóþòñÿ êîýôôèöèåíòû îáîðà÷èâàåìîñòè: Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Ðåàëèçàöèÿ Äåá. çàäîëæ. Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ
Ñåáåñòîèìîñòü Çàïàñû (Ñðîê ðåàëèçàöèè) ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ
îáîðîòíûõ
Îáîðà÷èâàåìîñòü êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Ñåáåñòîèìîñòü Êðåä. çàäîëæ. Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
360 360 360 Îáîð. äåá. ç. Îáîð. çàïàñîâ Îáîð.êðåä. ç. Ýòè êîýôôèöèåíòû èñïîëüçóþòñÿ òàêæå ïðè àíàëèçå ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè. Íèæå áóäåò ðàññìîòðåíî èõ èñïîëüçîâàíèå äëÿ ïîñòðîåíèÿ êîìïëåêñíîé îöåíêè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
28
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ôèíàíñîâûé öèêë Íà
áàçå ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè òåêóùèõ ðàññ÷èòûâàåòñÿ äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà
àêòèâîâ
è
ïàññèâîâ
Îíà îïðåäåëÿåòñÿ êàê ñóììà ïåðèîäà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è çàïàñîâ çà âû÷åòîì ïåðèîäà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ôèíàíñîâûé öèêë
×åì âûøå äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà, òåì âûøå ïîòðåáíîñòü â îáîðîòíûõ ñðåäñòâàõ
Áîëåå ïîäðîáíî ïðîáëåìà ôèíàíñîâîãî öèêëà ðàññìîòðåíà â ìîäóëå "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
29
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïåðèîä îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ (ïðèìåð)
Ïåðèîäû îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è îáÿçàòåëüñòâ (äíè)
ÀÎÎÒ Ìàñëîæèðêîìáèíàò "Ñîëíöå" 0,0
Ïåðèîä îáîðîòà (äíè) Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Çàïàñîâ Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ôèíàíñîâûé öèêë
1993 1994 37,2 85,8 26,4 96,4 39,8 64,9 23,8 117,3
1995 117,9 270,3 209,3 178,9
Ðîñò äëèòåëüíîñòè ôèíàíñîâîãî öèêëà â 1995 ãîäó âûçâàí ðåçêèì óâåëè÷åíèåì ïåðèîäà îáîðîòà çàïàñîâ, êîòîðîå íå ñìîãëî êîìïåíñèðîâàòüñÿ çàìåäëåíèåì ïåðèîäà îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè. Ýòî ñâÿçàíî ñ ïîëèòèêîé íàêîïëåíèÿ çàïàñîâ, ïðîâîäèìîé ðóêîâîäñòâîì ïðåäïðèÿòèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
100,0
200,0
300,0
400,0
AAAA AAAA AAAA AAA AAAA AAAA AAAA AAA AAAA AAAA AAAA AAAAAAAAAAAAAAA AAA AAAAA 1994 AAAAA AAAA AA AAAA AAAA AAAA 1993 AAAA AAAA AAAA
1995
Çàïàñîâ
Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
AA AAÊðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Ôèíàíñîâûé öèêë (äíè)
1995
1994
1993 0,0
30
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Ïîêàçàòåëü îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ îòðàæàåò, ñêîëüêî ðàç çà ïåðèîä îáîðà÷èâàåòñÿ êàïèòàë, âëîæåííûé â àêòèâû ïðåäïðèÿòèÿ. Ðîñò äàííîãî ïîêàçàòåëÿ ãîâîðèò î ïîâûøåíèè ýôôåêòèâíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ Åùå îäíèì ïàðàìåòðîì, îöåíèâàþùèì èíòåíñèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ àêòèâîâ ÿâëÿåòñÿ ïîêàçàòåëü ïåðèîäà îáîðîòà â äíÿõ, ðàññ÷èòûâàåìûé êàê îòíîøåíèå äëèòåëüíîñòè âûáðàííîãî ïåðèîäà ê îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ çà äàííûé ïåðèîä
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Áàëàíñ
Ðåàëèçàöèÿ Àêòèâû 31
Ïàññèâû
(èñïîëüçóþòñÿ ñðåäíèå çíà÷åíèÿ çà ïåðèîä)
Àêòèâû
Ðåàëèçàöèÿ
Îò÷åò î ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç âàæíåéøèõ ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè. Îí ðàñ÷èòûâàåòñÿ êàê: Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
=
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè
Ýòîò êîýôôèöèåíò ïîêàçûâàåò, êàêóþ ñóììó îïåðàöèîííîé ïðèáûëè ïîëó÷àåò ïðåäïðèÿòèå ñ êàæäîãî ðóáëÿ ïðîäàííîé ïðîäóêöèè. Èíûìè ñëîâàìè, ñêîëüêî îñòàåòñÿ ó ïðåäïðèÿòèÿ ïîñëå ïîêðûòèÿ ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè Ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ õàðàêòåðèçóåò âàæíåéøèé àñïåêò äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè - ðåàëèçàöèþ îñíîâíîé ïðîäóêöèè, à òàêæå îöåíèâàåò äîëþ ñåáåñòîèìîñòè â ïðîäàæàõ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
32
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 7 110 _ Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè 5 434 = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü 1 676 1 050 + Âíåîïåðàöèîííûå äîõîäû è óáûòêè 2 726 = Ïðèáûëü îò äåÿòåëüíîñòè Ïðîöåíòû
_ Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ _ _
0
2 726
Áþäæåòíûå âûïëàòû èç ïðèáûëè 2 562 Ïðî÷èå ðàñõîäû 562
×èñòàÿ ïðèáûëü
Âûïëà÷åííûå äèâèäåíäû
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
II êâ. 95ã
ÀÎ
-398 0
0
"Ýëåêòðîèíñòðóìåíò"
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü / Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = 23,6%
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
33
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ ýòî êîìïëåêñíûé ïîêàçàòåëü, ïîçâîëÿþùèé îöåíèâàòü ðåçóëüòàòû îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îí âûðàæàåò îòäà÷ó, êîòîðàÿ ïðèõîäèòñÿ íà ðóáëü àêòèâîâ êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü = àêòèâîâ Ñðåäíÿÿ ñóììà àêòèâîâ Äëÿ îöåíêè âëèÿíèÿ ðàçëè÷íûõ ôàêòîðîâ ìîæíî èñïîëüçîâàòü äðóãóþ ôîðìóëó: Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
=
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
*
Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ
Èññëåäóÿ äàííîå ñîîòíîøåíèå, äëÿ äàëüíåéøåãî óãëóáëåííîãî àíàëèçà ìîæíî îïðåäåëèòü ñòåïåíü âëèÿíèÿ êàæäîãî èç ýëåìåíòîâ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
34
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
Çàâîä Ýëåêòðîèíñòðóìåíò II êâàðòàë 1995 ãîäà Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðèáûëü îò äåÿòåëüíîñòè Ïðîöåíòû Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ Áþäæåòíûå âûïëàòû èç ïðèáûëè Ïðî÷èå ðàñõîäû ×èñòàÿ ïðèáûëü Âûïëà÷åííûå äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
Áàëàíñ (ñðåäíèå çíà÷åíèÿ çà ïåðèîä) Òåêóùèå àêòèâû
7 110 1 676 2 726 0 2 726 2 562 562 -398 0
7 609 Ïîñòîÿííûå àêòèâû
Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
78 868
76 995
86 478
86 478
Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
9 283 200
Ðåíòàáåëüíîñòü Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü = àêòèâîâ Àêòèâû Ðåíòàáåëüíîñòü = àêòèâîâ
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
35
Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè = 2,1% * Àêòèâû Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Èñïîëüçîâàíèå ðåçóëüòàòîâ äèàãíîñòèêè (ñõåìà âçàèìîñâÿçåé)
Íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü íå òîëüêî çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëåé è èõ äèíàìèêó, íî è âçàèìíîå âëèÿíèå êîýôôèöèåíòîâ äðóã íà äðóãà
*
Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
/ Ðåàëèçàöèÿ /
Îñíîâíûå ñðåäñòâà
Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ
+ Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà +
Ëèêâèäíîñòü
36
+ + -
Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû
Áàëàíñ
Àêòèâû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ôîðìà ¹2
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
Êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé
(ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ è ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ)
*
/ /
+
+ + -
Ïðè÷èíû óõóäøåíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè àêòèâîâ, ìîãóò ëåæàòü êàê â ñíèæåíèè ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ, òàê è â óìåíüøåíèè îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ Ïðè÷èíîé óõóäøåíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ ìîæåò áûòü ðîñò ñåáåñòîèìîñòè ïðîäóêöèè Äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé ïðîáëåìû íåîáõîäèìî ïðîðàáîòàòü ìåõàíèçìû óïðàâëåíèÿ çàòðàòàìè:
âûäåëèòü íàèáîëåå âåñîìûå ñòàòüè ñåáåñòîèìîñòè è èññëåäîâàòü âîçìîæíîñòè èõ ñíèæåíèÿ ïðîèçâåñòè ðàçäåëåíèå çàòðàò íà ïîñòîÿííûå è ïåðåìåííûå è ðàññ÷èòàòü òî÷êó áåçóáûòî÷íîñòè ïðîàíàëèçèðîâàòü ïðèáûëüíîñòü îòäåëüíûõ âèäîâ ïðîäóêöèè íà îñíîâå âêëàäà íà ïîêðûòèå, èçó÷èòü íåîáõîäèìîñòü è âîçìîæíîñòü èçìåíåíèÿ íîìåíêëàòóðû âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè
Åùå îäíîé ïðè÷èíîé ìîæåò áûòü ïàäåíèå îáúåìà ïðîäàæ. Ýòî ïðèâîäèò ê ðîñòó ñåáåñòîèìîñòè åäèíèöû ïðîäóêöèè èç-çà óâåëè÷åíèÿ â íåé äîëè ïîñòîÿííûõ (íàêëàäíûõ) ðàñõîäîâ, ÷òî òàêæå ñíèæàåò ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Áîëåå ïîäðîáíî ýòè âîïðîñû ðàññìàòðèâàþòñÿ â ìîäóëÿõ "Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè ïðåäïðèÿòèÿ" è "Îïòèìèçàöèÿ àññîðòèìåíòà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
37
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé
*
(îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ)
/ /
+
+ + -
Êîýôôèöèåíò îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê îòíîøåíèå îáúåìà ïðîäàæ ê àêòèâàì Åñëè íà óõóäøåíèå ïîêàçàòåëÿ â áîëüøåé ñòåïåíè âëèÿåò ïàäåíèå îáúåìà ïðîäàæ, íåîáõîäèìî ñîñðåäîòî÷èòü ñâîè óñèëèÿ íà ìàðêåòèíãîâîé ðàáîòå, àññîðòèìåíòíîé ïîëèòèêå è ñèñòåìå öåíîîáðàçîâàíèÿ Ñíèæåíèÿ âåëè÷èíû àêòèâîâ ìîæíî äîáèòüñÿ ïóòåì óìåíüøåíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ëèáî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ. Äëÿ ýòîãî íóæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü: • ïðîäàæè èëè ñïèñàíèÿ íåèñïîëüçóåìîãî èëè íåýôôåêòèâíî èñïîëüçóåìîãî îáîðóäîâàíèÿ, óìåíüøåíèÿ íåïðîèçâîäñòâåííûõ àêòèâîâ • ñíèæåíèÿ çàïàñîâ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ, íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ãîòîâîé ïðîäóêöèè • óìåíüøåíèÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
38
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Âçàèìîñâÿçü ïîêàçàòåëåé (îáîðîòíûå ñðåäñòâà è ëèêâèäíîñòü)
*
/ /
+ + + -
Ïðè óïðàâëåíèè ñîáñòâåííûìè îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè íóæíî òàêæå ó÷èòûâàòü îãðàíè÷åíèÿ ïî ëèêâèäíîñòè Íåîáõîäèìî âûáèðàòü ìåæäó óìåíüøåíèåì îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, ïîëîæèòåëüíî âëèÿþùèì íà ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ, è ñíèæåíèåì îáùåé ëèêâèäíîñòè, êîòîðàÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê íåâîçìîæíîñòè ðàñïëàòèòüñÿ ñ êðåäèòîðàìè  ñâÿçè ñ ýòèì âàæíî èñïîëüçîâàòü ìåòîäèêè óïðàâëåíèÿ òåêóùèìè àêòèâàìè è ïàññèâàìè: • êîíòðîëü îáîðà÷èâàåìîñòè òåêóùèõ àêòèâîâ è îáÿçàòåëüñòâ • ñîâåðøåíñòâîâàíèå êðåäèòíîé ïîëèòèêè • óïðàâëåíèå èíêàññàöèåé äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè è ïîãàøåíèåì êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Âñå ýòè âîïðîñû îñâåùåíû â ìîäóëå "Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðåäïðèÿòèÿ" Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
39
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ ðåçóëüòàòîâ äèàãíîñòèêè Ïðîáëåìà
Âîçìîæíûå ïðè÷èíû
Èíäèêàòîð
Ïàðàìåòðû
Íàïðàâëåíèÿ äåéñòâèé
Îáúåì ïðîäàæ
Îïòèìèçàöèÿ àññîðòèìåíòà ïðîäóêöèè
Íèçêèå äîõîäû
Íåäîñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ
Ìàðêåòèíã Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
Âûñîêèå ðàñõîäû
Öåíà òîâàðà Ïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû Íåïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû
Íåðàöèîíàëüíîå èñïîëüçîâàíèå ñðåäñòâ
Óïðàâëåíèå èçäåðæêàìè
Ðîñò çàïàñîâ Äåíåæíûé ïîòîê
Ðîñò äåáèò.ç. Ñíèæåíèå êð.ç.
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Öåíîîáðàçîâàíèå
40
Óïðàâëåíèå äåíåæíûìè è ïð. îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåçóëüòàòû ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêè
Íàèáîëåå ýôôåêòèâíûé ðåçóëüòàò àíàëèòè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé òî÷íîå îïðåäåëåíèå êëþ÷åâûõ ïðîáëåì è ïðè÷èí èõ âîçíèêíîâåíèÿ. Ïîñëå ýòîãî äîëæíû áûòü ïðåäëîæåíû âàðèàíòû ðåøåíèÿ ýòèõ ïðîáëåì ñ ïðîãíîçîì âîçìîæíûõ ðåçóëüòàòîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
41
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
42
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðàçëè÷èÿ âèäîâ àíàëèçà • Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà åñòü ïîñòðîåíèå è àíàëèç ñèñòåìû âçàèìîñâÿçàííûõ ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè ñ òî÷êè çðåíèÿ å¸ ñîîòâåòñòâèÿ îïåðàòèâíûì (òàêòè÷åñêèì) öåëÿì áèçíåñà • Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè åñòü ïîñòðîåíèå è àíàëèç ñèñòåìû âçàèìîñâÿçàííûõ ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ ýôôåêòèâíîñòü ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñ òî÷êè çðåíèÿ å¸ ñîîòâåòñòâèÿ ñòðàòåãè÷åñêèì öåëÿì áèçíåñà • Ïîêàçàòåëåì, õàðàêòåðèçóþùèì åäèíñòâî òàêòè÷åñêèõ è ñòðàòåãè÷åñêèõ öåëåé ðàçâèòèÿ êîìïàíèè, ÿâëÿåòñÿ ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
43
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ = Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
=
%
Îáúåì ïðîäàæ
τ
Äàííûé ïîêàçàòåëü îòðàæàåò òîëüêî îïåðàöèîííóþ äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ. Îí íå èìååò íè÷åãî îáùåãî ñ ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòüþ
τ
Ñðåäíèé óðîâåíü ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ â ðàçíûõ îòðàñëÿõ ðàçíûé. Íå ñóùåñòâóåò êàêîãî-ëèáî åäèíîãî ñòàíäàðòà íà äàííûé ïîêàçàòåëü. Ýòî õîðîøèé êðèòåðèé äëÿ ñðàâíåíèÿ ñ îòðàñëåâûì ñòàíäàðòîì
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
44
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ Ïðîäàæíàÿ öåíà Îáúåì ïðîäàæ Êîë-âî èçäåëèé Âêëàä íà ïîêðûòèå Îïåðàöèîí. ïðèáûëü Ïîñòîÿí. çàòðàòû Ïåðåì. ñòîèìîñòü Ïåðåì. çàòðàòû
Îáúåì ïðîäàæ
Êîë-âî èçäåëèé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
45
Ð å í ò à á å ë ü í î ñ ò ü ï ð î ä à æ
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ t
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ - ýòî êëþ÷åâîé óïðàâëåí÷åñêèé ïîêàçàòåëü. Ïðèâåä¸ííàÿ áëîê-ñõåìà ïîçâîëÿåò ïðîñëåäèòü âçàèìîñâÿçü çíà÷åíèÿ ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäàæ ñ îñòàëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè.
t
Ñàìè ïî ñåáå âñå ïîêàçàòåëè èìåþò íå î÷åíü áîëüøîå çíà÷åíèå, íî îíè ìîãóò áûòü ïîëåçíûìè, ÷òîáû ñðàâíèòü: ¬ èçìåíåíèå èõ âî âðåìåíè ¬ ôàêòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû ñ áþäæåòîì (ïðîãíîçîì) ¬ áèçíåñ-åäèíèöû ìåæäó ñîáîé
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
46
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðàáî÷èé êàïèòàë è ÷èñòûå àêòèâû t Âåëè÷èíà ðàáî÷åãî êàïèòàëà - ýòî ðàçíîñòü ìåæäó òåêóùèìè àêòèâàìè è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè (óâåëè÷åííûìè íà ñóììó êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ). Îíà ïîêàçûâàåò, êàêàÿ ñóììà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ è áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ t ×èñòûìè àêòèâàìè íàçûâàåòñÿ ðàçíîñòü ìåæäó ñóììîé âñåõ àêòèâîâ è òåêóùèìè îáÿçàòåëüñòâàìè. Ýòà âåëè÷èíà ïîêàçûâàåò, êàêèìè àêòèâàìè ìîæåò ðàñïîëàãàòü êîìïàíèÿ çà ñ÷åò ïîñòîÿííîãî êàïèòàëà. Ïîíÿòèå ÷èñòûõ àêòèâîâ èñïîëüçóåòñÿ ïðè àíàëèçå äîëãîñðî÷íîé ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ Ïîñêîëüêó äàííûå ïîêàçàòåëè ÿâëÿþòñÿ èñõîäíûìè äëÿ îöåíêè ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè, òî äëÿ áîëåå ïîëíîãî ïîíèìàíèÿ îñîáåííîñòåé èõ ðàñ÷åòà íåîáõîäèìî ðàññìîòðåòü ôîðìàòû áàëàíñîâ, èñïîëüçóåìûå äëÿ ðàçëè÷íûõ àíàëèòè÷åñêèõ öåëåé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
47
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ôîðìàòû áàëàíñîâîãî îò÷åòà ×èñòûå àêòèâû Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400
Òåêóùèå àêòèâû
600
Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
350
Äîëãîñðî÷íûå 150 êðåäèòû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà 200 êðåäèòû 300 êðåäèò. çàäîëæ.
ÂÑÅÃÎ 1000 ÂÑÅÃÎ 1000 ÀÊÒÈÂÎÂ ÏÀÑÑÈÂÎÂ
Àìåðèêàíñêèé ôîðìàò (òðàäèöèîííûé áàëàíñîâûé îò÷åò) Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400 100
Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
350
Äîëãîñðî÷íûå 150 êðåäèòû
Ïîñòîÿííûå àêòèâû 400
ÂÑÅÃÎ 500 ÀÊÒÈÂÎÂ
ÂÑÅÃÎ 500 ÏÀÑÑÈÂÎÂ
Áðèòàíñêèé (åâðîïåéñêèé) ôîðìàò 48
350
Äîëãîñðî÷í. 150 êðåäèòû Êðàòêîñðî÷í. 200 êðåäèòû
300
Ðàáî÷èé êàïèòàë = = Òåêóùèå àêòèâû - Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
Ðàáî÷èé êàïèòàë = = Òåêóùèå àêòèâû - Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæ. ÂÑÅÃÎ 700 ÀÊÒÈÂÎÂ
ÂÑÅÃÎ 700 ÏÀÑÑÈÂÎÂ
Ôîðìàò äëÿ ôèíàíñîâîãî àíàëèçà Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ = =
Îáúåì ïðîäàæ ×èñòûå àêòèâû (Äîëãîñðî÷íûé êàïèòàë)
,
%
τ Äàííûé ïîêàçàòåëü õàðàêòåðèçóåò îáúåì ïðîäàæ, êîòîðûé ìîæåò áûòü ñãåíåðèðîâàí äàííûì êîëè÷åñòâîì ÷èñòûõ àêòèâîâ τ Îí ïîêàçûâàåò ñ îäíîé ñòîðîíû, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíî èñïîëüçóþòñÿ ÷èñòûå àêòèâû, ñ äðóãîé - ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ äîëãîñðî÷íîãî (ïîñòîÿííîãî) êàïèòàëà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
49
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ îáîðà÷èâàåìîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ Ïîñòîÿííûå àêòèâû
Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
Çàïàñû
Îáúåì ïðîäàæ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
Òåêóùèå àêòèâû
×èñòûå àêòèâû
Ïðî÷åå Ðàáî÷èé êàïèòàë Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Òåêóùèå ïàññèâû Ïðî÷åå Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
50
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ τ
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ - ýòî ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè îïåðàòèâíîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îí ïîêàçûâàåò òîò âîçâðàò, êîòîðûé ãåíåðèðóåòñÿ ôîíäàìè (ñîáñòâåííûì êàïèòàëîì è êðåäèòàìè áàíêîâ), èñïîëüçóåìûìè â áèçíåñå
τ
Ýòîò ïîêàçàòåëü ñâÿçûâàåò áàëàíñ è îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ, îí ðàçäåëÿåò îïåðàöèîííóþ è ôèíàíñîâóþ äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ
Ðåíòàáåëüíîñòü = ÷èñòûõ àêòèâîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü ×èñòûå àêòèâû
51
%
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ôîðìèðîâàíèå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
Îáúåì ïðîäàæ
Îáúåì ïðîäàæ
×èñòûå àêòèâû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
52
=
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü ×èñòûå àêòèâû
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ò î÷êà áå çóáûòî ÷íîñòè 73,1 70,127
Ï åðå ìåííûå çàòðà òû 44,053,027
Ï îñòî ÿí íûå çàòðà òû 43,902 ,076
Âêë àä íà ïîêðûòèå, % 60.00%
Îá úå ì ïðî äàæ 110,132,568
Âêë àä íà ïîêðûòèå 66,079,541
Äå áèòî ðñê àÿ çàäî ëæå ííîñòü 15,296,190 + Ñûðüå è ìàòå ðèàë û 3,768,50 0 + Íå çà âå ðøå ííîå ïð-âî 879,3 17 + Ãîòîâàÿ ïðîä óêöèÿ 3,2 42 ,00 8 + Ï ðî÷èå òåêó ù èå àêòèâ û 1,090,60 0
Êðåä èòîðñêàÿ çàäî ëæå ííîñòü 5,175,339 + Ï ðî÷èå òåêó ù èå ïà ññèâû 7,2 41,619 Îá î ðà÷èâàå ìîñòü (â ä íÿõ) äå á èòî ðñêîé çàä îë-òè 50
199 5 ã.
(ïðî ãíîç, òûñ. ðóáëåé) î ïòèìèñòè÷íûé âà ðèàí ò
Ï ðèá û ëü ä î íàë îãî îáë îæå íèÿ 22,177,465
AAA
A
Ðåíòàá åëüíîñòü ïðî äàæ 20.14 % Ðåíòàá åëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 13.64 %
Ò åêóù èå à êòèâû 24 ,276,61 5
AAA
Ðà áî÷èé (îáî ðîòíûé) êàï èòà ë 12,697,503
Êðàòêî ñ ðî÷íûå êðåä èòû 837,846
×èñòû å àêòèâ û 162,576,075
Ò åêóù èå ïà ññèâû 12,41 6,958
Îñ íîâíûå ñ ðåä ñòâà 149,878,572
È íâåñòèðîâàí íûé êàï èòà ë (ïðîâåðê à) 162,576,075
Îá î ðà÷èâàå ìîñòü êðåä èò. çàä îë-òè 45
Îá î ðà÷èâ-òü ñûðüÿ è ìà ò. 33
Îá î ðà÷èâàå ìîñòü í åçàâ åð. ïðîèç-âà 8
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
53
Îá î ðà÷èâàå ìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 0.68
Îòêë . 0
Îá î ðà÷èâàå ìîñòü ãîòî âî é ïðîä óêöèè 16
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
×èñòàÿ ïðèáûëü
= Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
τ Äàííûé ïîêàçàòåëü ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå âàæíûì äëÿ àêöèîíåðîâ êîìïàíèè. Îí õàðàêòåðèçóåò ïðèáûëü, êîòîðàÿ ïðèõîäèòñÿ íà ñîáñòâåííûé êàïèòàë. Ýòîò êîýôôèöèåíò âêëþ÷àåò â ñåáÿ òàêèå âàæíûå ïàðàìåòðû, êàê ïëàòåæè ïî ïðîöåíòàì çà êðåäèò è íàëîã íà ïðèáûëü
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
54
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã τ
Äàííûé ïîêàçàòåëü õàðàêòåðèçóåò ïðåäåë, äî êîòîðîãî ìîæåò áûòü óëó÷øåíà äåÿòåëüíîñòü êîìïàíèè çà ñ÷åò êðåäèòîâ áàíêîâ. Ýôôåêò îò êðåäèòîâàíèÿ äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ çà ñ÷åò áàíêà ìîæåò áûòü ïîëîæèòåëüíûì, îòðèöàòåëüíûì, ëèáî îòñóòñòâîâàòü âîîáùå
τ
Îñíîâíûì êðèòåðèåì îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà ÿâëÿåòñÿ ñòàâêà áàíêîâñêîãî êðåäèòà. Åñëè êðåäèòíàÿ ñòàâêà íèæå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ, òî óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå ïîñòîÿííîãî êàïèòàëà (êðåäèòû áàíêà ïëþñ ñîáñòâåííûé êàïèòàë) ïðèâîäèò ê ðîñòó ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Åñëè áàíêîâñêàÿ ñòàâêà âûøå ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ, òî óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå êàïèòàëà áóäåò ïðèâîäèòü ê ñíèæåíèþ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
55
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ôèíàíñîâûé ðû÷àã ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê: Êðåäèòû + Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
=
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë τ
Êðåäèòû Ñîáñòâ. êàïèòàë
+1
 ÷èñëèòåëå äàííîé äðîáè íàõîäèòñÿ ñóììà ÷èñòûõ àêòèâîâ, åñëè ìû ðàññìàòðèâàåì àêòèâíóþ ÷àñòü áàëàíñà. Ïîýòîìó ïðè óìíîæåíèè ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ íà ôèíàíñîâûé ðû÷àã ïðîèñõîäÿò ñëåäóþùèå ñîêðàùåíèÿ:
Îïåðàö. ïðèáûëü Îáúåì ïðîäàæ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Îáúåì ïðîäàæ
×èñòûå àêòèâû
×èñòûå àêòèâû
Ñîá. êàïèòàë
56
=
Îïåð. ïðèáûëü Ñîá. êàïèòàë
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
57
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ýôôåêò ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Óâåëè÷åíèå äîëè êðåäèòîâ â ñòðóêòóðå äîëãîñðî÷íîãî êàïèòàëà 100% ôèíàíñèðîâàíèÿ çà ñ÷¸ò ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
Ê Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
r - êðåäèòíàÿ ñòàâêà áàíêà t
Ê ÿâëÿåòñÿ òî÷êîé ðàâíîâåñèÿ äëÿ ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà è õàðàêòåðèçóåòñÿ ðàâåíñòâîì çíà÷åíèé êðåäèòíîé ñòàâêè è ðåíòàáåëüíîñòè ÷èñòûõ àêòèâîâ.  ýòîì ñëó÷àå ñòðóêòóðà êàïèòàëà íå îêàçûâàåò íèêàêîãî âëèÿíèÿ íà ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
58
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã è ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà τ Îïåðàöèÿ ïåðåõîäà ê ïîêàçàòåëþ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ åùå íå çàêîí÷åíà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû çàêîí÷èòü äàííûé ïåðåõîä, íåîáõîäèìî ââåñòè â ôîðìóëó ïîïðàâî÷íûé êîýôôèöèåíò, ò.ê. â ÷èñëèòåëå ïîêàçàòåëÿ ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà äîëæíà íàõîäèòüñÿ ïðèáûëü ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ: Îïåðàöèîí. ïðèáûëü Ñîáñòâåííûé êàïèòàë ãäå
(P - I) * (1 - T) P
=
×èñòàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâ. êàïèòàë ,
Ð - îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü I - ñóììà ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó Ò - ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà íàëîãà íà ïðèáûëü
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
59
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Îêîí÷àòåëüíî êîýôôèöèåíò âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì: Ïîïðàâêà íà êðåäèòû è íàëîãè
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
60
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ τ Ñóùåñòâóåò äâà ñïîñîáà çàèíòåðåñîâàòü ïîòåíöèàëüíûõ àêöèîíåðîâ âêëàäûâàòü äåíüãè â áèçíåñ: îáåùàíèå âûñîêèõ äèâèäåíäîâ ÷åðåç êîðîòêèé ïðîìåæóòîê âðåìåíè èëè îáåùàíèå áûñòðîãî ðîñòà êîìïàíèè è, êàê ñëåäñòâèå, õîðîøèõ äîõîäîâ â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå τ Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ, ïî ñóòè, õàðàêòåðèçóåò äèâèäåíäíóþ ïîëèòèêó ïðåäïðèÿòèÿ, ò.å. ïîêàçûâàåò, êàêóþ ÷àñòü ÷èñòîé ïðèáûëè ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ ôèðìà èçûìàåò èç îáðàùåíèÿ â âèäå âûïëà÷èâàåìûõ äèâèäåíäîâ, à êàêóþ ðåèíâåñòèðóåò â ïðîèçâîäñòâî
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
61
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ìàòðèöà Áîñòîíñêîé êîíñàëòèíãîâîé ãðóïïû ï
ð è á û ë ü í î ñ ò ü
Âûñîêàÿ äîëÿ ðûíêà, âûñîêàÿ ïðèáûëüíîñòü
Íèçêàÿ äîëÿ ðûíêà, âûñîêàÿ ïðèáûëüíîñòü
ÏÎÇÈÖÈß ÇÂÅÇÄÛ
ÏÎÇÈÖÈß ÒÐÓÄÍÛÕ ÄÅÒÅÉ
Ðåèíâåñòèðîâàòü ïðèáûëü
Íàéòè ñïîñîáû äîñòè÷ü êîíêóðåíòíûõ ïðåèìóùåñòâ
Âûñîêàÿ äîëÿ ðûíêà, íèçêàÿ ïðèáûëüíîñòü
Íèçêàÿ äîëÿ ðûíêà, íèçêàÿ ïðèáûëüíîñòü
ÏÎÇÈÖÈß ÄÎÉÍÎÉ ÊÎÐÎÂÛ
ÏÎÇÈÖÈß ÑÎÁÀÊÈ Óõîäèòü ñ ðûíêà, èíâåñòèðîâàòü â äðóãîé áèçíåñ
Âûïëà÷èâàòü äèâèäåíäû
âûñîêàÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
äîëÿ ðûíêà 62
íèçêàÿ Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ
Êîýô. ðåèíâåñò-ÿ =
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü ×èñòàÿ ïðèáûëü ïîñëå íàëîãîîáëîæåíèÿ
τ Åñëè òåïåðü äàííûé êîýôôèöèåíò óìíîæèòü íà ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, òî ìû ïîëó÷èì ñëåäóþùóþ ôîðìóëó: ×èñòàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâåí. êàïèòàë
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü ×èñòàÿ ïðèáûëü
63
=
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ìîäåëü Du Pont τ Åñëè ïîëó÷åííûé êîýôôèöèåíò, ÷òîáû áûòü òåõíè÷åñêè àêêóðàòíûì, óìíîæèòü íà ïîïðàâî÷íûé êîýôôèöèåíò ñîîòíîøåíèÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà íà êîíåö ãîäà ê ñîáñòâåííîìó êàïèòàëó íà íà÷àëî ãîäà, òî ïîëó÷èì îêîí÷àòåëüíóþ ôîðìóëó ìîäåëè Du Pont:
Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè =
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
64
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë íà íà÷àëî ïåðèîäà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè = =
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
*
*
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
Êîýôôèöèåíò ðåôèíàíñèðîâàíèÿ
*
*
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã
*
(P - I)*(1 - T)/P
τ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè - ýòî ïîêàçàòåëü òîãî ìàêñèìóìà ðîñòà â ïðîäàæàõ, êîòîðîãî ìîæåò äîñòè÷ü êîìïàíèÿ, íå èçìåíÿÿ ïðî÷èå îïåðàòèâíûå ïîêàçàòåëè τ Ñóòü äàííîãî ïîêàçàòåëÿ îòðàæàåòñÿ â êîëè÷åñòâå ïðèáûëè, êîòîðóþ ðåèíâåñòèðóåò ïðåäïðèÿòèå â òå÷åíèå îäíîãî êàëåíäàðíîãî ãîäà êàê ïðîöåíò ê ñîáñòâåííîìó êàïèòàëó, êîòîðûé áûë ó ïðåäïðèÿòèÿ íà íà÷àëî ãîäà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
65
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè ÀÎ "Àëüòàèð" Ñóììà ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó 1,560,000
Íàëîã íà ïðèáûëü 35%
Ïðèáûëü äî íàëîãîîáëîæåíèÿ 22,177,465
Ïðèáûëü ïîñëå âûïëàòû % 20,617,465
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 20.14% Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 13.64% Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ 0.68 Êðåäèòíàÿ ñòàâêà 175.22%
(ñðàâíåíèå)
Ñóììà êðåäèòîâ 890,315
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ôèíàíñîâûé ðû÷àã 1.01 Ýôôåêò 0 Îòðèöàòåëüíûé 0
1995 ã.
(1-íàëîã) (- âûïëàòû)
(ïðîãíîç, òûñ. ðóáëåé) îïòèìèñòè÷íûé âàðèàíò
Ïðèáûëü ïîñëå âûïëàòû íàëîãà 13,401,352
Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü 10,923,617
Êîððåêòèð. êîýôô. 0.60
Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ 0.82
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâ. êàïèòàëà 8.29%
Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè 7.25%
Èíâåñòèðîâàííûé êàïèòàë 162,576,075 Ñîáñòâåííûé êàïèòàë 161,685,760
Ïðîöåíò äèâèäåíäîâ 0.75%
66
Êîýôôèöèåíò ðîñòà ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà 1.07 Ñîáñòâåííûé êàïèòàë íà íà÷àëî ãîäà 150,762,143 Ñóììà äèâèäåíäîâ 1,213,735
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà =
=
r* (1-T)* L L + E
+
d*E L + E
= r * (1-T) *
L L + E
+d*
E L + E ,
ãäå: r - êðåäèòíàÿ ñòàâêà áàíêà Ò - ñòàâêà íàëîãà íà ïðèáûëü L - ñóììà êðåäèòîâ áàíêà Å - ñîáñòâåííûé êàïèòàë d - ïðîöåíò äèâèäåíäîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
67
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ
(1 - T) τ
Åñëè ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ âûøå ñðåäíåâçâåøåííîé ñòîèìîñòè êàïèòàëà (ñ ïîïðàâêîé íà íàëîã íà ïðèáûëü), òî ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî âûïëàòèòü íå òîëüêî ïðîöåíòû ïî êðåäèòàì è îáåùåííûå äèâèäåíäû, íî òàêæå ðåèíâåñòèðîâàòü ÷àñòü ÷èñòîé ïðèáûëè â ïðîèçâîäñòâî. Ðàâåíñòâî ëåâîé è ïðàâîé ÷àñòè îçíà÷àåò, ÷òî ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî òîëüêî ðàññ÷èòàòüñÿ ïåðåä áàíêîì, ïåðåä àêöèîíåðàìè è ïî òåêóùèì îáÿçàòåëüñòâàì, ïðè ýòîì íè÷åãî íå îñòàâèâ äëÿ ðåèíâåñòèðîâàíèÿ. Åñëè ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ íèæå ñðåäíåâçâåøåííîé ñòîèìîñòè êàïèòàëà, òî ó ïðåäïðèÿòèÿ ìîãóò âîçíèêíóòü ñåðüåçíûå ïðîáëåìû ñ ïðèâëå÷åíèåì íîâîãî êàïèòàëà. Èìåííî ïîýòîìó îòñëåæèâàíèå äàííîãî ñîîòíîøåíèÿ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç âàæíåéøèõ çàäà÷ ôèíàíñîâîãî ìåíåäæåðà Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
68
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ÀÎ "Àëüòàèð"
1995 ã. Íàëîã íà ïðèáûëü 35%
(ïðîãíîç, òûñ. ðóáëåé)
(1-íàëîã)
Êðåäèòíàÿ ñòàâêà 175.22% Ñóììà êðåäèòîâ 890,315
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë 161,685,760
Èíâåñòèðîâàííûé êàïèòàë 162,576,075
Äîëÿ êðåäèòîâ â èíâ. êàïèòàëå 0.01
Äîëÿ ñîá. êàïèò. â èíâ. êàïèòàëå 0.99
Ñòîèìîñòü êðåäèòíîé ìàññû 0.62%
Ñòîèìîñòü ñîáñòâåí. êàïèòàëà 0.75%
Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü èíâåñò. êàïèòàëà 1.37%
Ïðîöåíò äèâèäåíäîâ 0.75% Ðåíòàáåëüí. ÷èñòûõ àêòèâ. 13.64%
(ïîïðàâêà íà (1-íàëîã))
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ñêîððåêò. ðåíòàá. ÷èñòûõ àêòèâîâ 8.87%
69
Ôóíêöèÿ ñðàâíåíèÿ 0 0 Ðèñê îòñóòñòâóåò Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ïîêàçàòåëè îáîðà÷èâàåìîñòè τ Äàæå íåçíà÷èòåëüíîå èçìåíåíèå îäíîãî èç ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè ìîæåò ñóùåñòâåííî óëó÷øèòü ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ. Äàííûå ïîêàçàòåëè îêàçûâàþò íà íåå ñâîå âëèÿíèå ÷åðåç âåëè÷èíó ðàáî÷åãî (îáîðîòíîãî) êàïèòàëà. Ëþáîå óâåëè÷åíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà - ôàêòîð îòðèöàòåëüíûé, óìåíüøåíèå - ïîëîæèòåëüíûé τ Ïðè áîëüøèõ îáúåìàõ ïðîäàæ óâåëè÷åíèå ïåðèîäà îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè äàæå íà 2-3 äíÿ ìîæåò óëó÷øèòü ïîêàçàòåëü ðåíòàáåëüíîñòè íà íåñêîëüêî ïðîöåíòîâ, òî æå ñàìîå ìîæíî ñêàçàòü è î ïåðèîäå îáîðîòà çàïàñîâ. Óìåíüøåíèå êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè óõóäøàåò ýòîò ïîêàçàòåëü
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
70
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïåðèîä îáîðîòà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè =
=
Ñðåäíèé îáú¸ì äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Ñðåäíèé åæåäíåâíûé îáú¸ì ïðîäàæ
èëè
=
Ñðåäíèé îáú¸ì äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáúåì ïðîäàæ çà ïåðèîä
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
71
×èñëî äíåé ïåðèîäà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè τ
Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ: Ñðåäíèé çàïàñ ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ Ñóììà ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ â îáúåìå ïðîäàæ
τ
Ïåðèîä îáîðîòà íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà: Ñðåäíèé îáúåì íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà Ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû â îáúåìå ïðîäàæ
τ
Ïåðèîä îáîðîòà çàïàñîâ ãîòîâîé ïðîäóêöèè: Ñðåäíèé çàïàñ ãîòîâîé ïðîäóêöèè Ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû â îáúåìå ïðîäàæ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
72
360 äíåé
360 äíåé
360 äíåé Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè τ
Ïåðèîä îáîðîòà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè :
Ñðåäíèé îáú¸ì êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáú¸ì çàêóïîê ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ
360 äíåé
τ Åñëè ïðè óïðàâëåíèè òåêóùèìè àêòèâàìè îñíîâíîå âíèìàíèå äîëæíî áûòü íàïðàâëåíî íà óâåëè÷åíèå ïîêàçàòåëåé îáîðà÷èâàåìîñòè, òî ïðè óïðàâëåíèè êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòüþ è òåêóùèìè ïàññèâàìè â öåëîì íåîáõîäèìî íàñêîëüêî âîçìîæíî çàòÿãèâàòü ïëàòåæè, à ñîîòâåòñòâåííî, óìåíüøàòü ïîêàçàòåëü îáîðà÷èâàåìîñòè
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
73
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ è ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà Äîáàâëåííàÿ ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü êîìïàíèè - ýòî îöåíêà ñïîñîáíîñòè êîìïàíèè ãåíåðèðîâàòü ÷èñòóþ ïðèáûëü â áóäóùåì
Äîáàâëåííàÿ ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü
=
ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü
(
1+
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
1
+ 1
ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü
) (
ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà
74
1+
2
ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà
)
2
+ ...
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü
=
(
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ
_
Ñðåäíåâçâ. ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïîëîæèòåëüíàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü
)
Ñîáñòâåííûé * êàïèòàë
Îòðèöàòåëüíàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
75
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïðèìåð
τ Ïðåäïîëîæèì, ÷òî îæèäàåìàÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü êîìïàíèè - 250 ìëí. ðóáëåé, ñîáñòâåííûé êàïèòàë - 1 ìëðä. ðóáëåé, ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà - 15%. Òàêèì îáðàçîì, ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü ñîñòàâèò: (25% - 15%) * 1 ìëðä. ðóáëåé = 100 ìëí. ðóáëåé τ Ïðåäïîëîæèì òåïåðü, ÷òî êîìïàíèè óäàñòñÿ óâåëè÷èòü ÷èñòóþ ïðèáûëü äî 300 ìëí. ðóáëåé. Ýòî çíà÷èò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ äîáàâëåííàÿ ñòîèìîñòü óâåëè÷èòñÿ: (30% - 15%) * 1 ìëðä. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
76
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ïðîäîëæåíèå ïðèìåðà
τ Ñëåäóþùåå ïðåäïîëîæåíèå: êîìïàíèÿ ñîáèðàåòñÿ âûïóñòèòü äîïîëíèòåëüíî àêöèé íà ñóììó 1 ìëðä. ðóáëåé, îæèäàÿ óâåëè÷èòü ÷èñòóþ ïðèáûëü îò èíâåñòèðîâàííûõ ñðåäñòâ íà 200 ìëí. ðóáëåé. Ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò â ýòîì ñëó÷àå áóäåò: (22,5% - 15%) * 2 ìëðä. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé τ Òðåòèé ñïîñîá óâåëè÷èòü ýêîíîìè÷åñêóþ äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü - ýòî èçáàâèòüñÿ îò ÷àñòè ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî êîìïàíèÿ áåç óìåíüøåíèÿ îæèäàåìîé ÷èñòîé ïðèáûëè ìîæåò èçáàâèòüñÿ îò 1/3 ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà.  ýòîì ñëó÷àå: (37,5% - 15%) * 667 ìëí. ðóáëåé = 150 ìëí. ðóáëåé Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
77
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñâÿçü äîáàâëåííîé ðûíî÷íîé ñòîèìîñòè ñ äåíåæíûì ïîòîêîì Èíôðàñòðóêòóðà êîìïàíèè Óïðàâëåíèå
ïåðñîíàëîì
Ðàçâèòèå òåõíîëîãèé Ôóíêöèè îáùåé ïîääåðæêè Âíóòðåííÿÿ ëîãèñòèêà Ñêëàäû, òðàíñïîðòèðîâêà ñûðüÿ, ôðàõò, àäìèíèñòðèðîâàíèå Çàïàñû ñûðüÿ, êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ñêëàäû, òðàíñïîðò
Ïðîèçâîäñòâî Îáðàáîòêà ñûðüÿ, ñáîðêà, ÎÒÊ, óïàêîâêà òîâàðîâ Íåçàâåðø¸ííîå ïðîèçâîäñòâî, êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, îáîðóäîâàíèå
Âíåøíÿÿ ëîãèñòèêà Òðàíñïîðòèðîâêà, õðàíåíèå, ôðàõò, àäìèíèñòðèðîâàíèå
Ìàðêåòèíã è ïðîäàæè Ïîääåðæêà ïðîäàæ, ðåêëàìà, ïðîäâèæåíèå, àäìèíèñòðèðîâàíèå
Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ
Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Äèñòðèáóòèâíûå öåíòðû, àâòîòð-ðò àãåíòîâ ïî ïðîäàæàì
Ñêëàäû, òðàíñïîðò
Ñåðâèñ Óñòàíîâêà, îáó÷åíèå, ïîääåðæêà, ãàðàíòèéíûé ðåìîíò Çàïàñíûå ÷àñòè, äåá. çàäîëæåííîñòü ïî óñëóãàì Ñåðâèñíûå öåíòðû, òðàíñïîðò
Îáúåì ïðîäàæ - ïðîèçâîäñòâ. çàòðàòû Îïåð. ïðèáûëü - íàëîã íà ïðèáûëü + àìîðòèçàöèÿ - Óâåëè÷åíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà - Êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ ÄÅÍÅÆÍÛÉ ÏÎÒÎÊ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
78
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Öåííîñòü áèçíåñà
τ Êîãäà ôèíàíñîâàÿ ñòðàòåãèÿ âíóòðåííå è âíåøíå ïîëíîñòüþ ñîîòíîñèòñÿ ñ ïðîèçâîäñòâåííîé è ìàðêåòèíãîâîé ñòðàòåãèÿìè, òîãäà ìîæíî ãîâîðèòü î ìàêñèìàëüíîé öåííîñòè áèçíåñà
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
79
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñîäåðæàíèå Îðãàíèçàöèÿ àíàëèòè÷åñêîãî èññëåäîâàíèÿ Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Îáùèé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Ôèíàíñîâûé àíàëèç ïðåäïðèÿòèÿ Èñïîëüçîâàíèå ïîëó÷åííûõ äàííûõ
Îöåíêà ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ è îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ è ôèíàíñîâûé ðû÷àã Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Êîýôôèöèåíò ðåèíâåñòèðîâàíèÿ Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò êîìïàíèè Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà
Ïðèëîæåíèÿ Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
80
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ñòðóêòóðû áàëàíñà ÀÎ Ýëåêòðîèíñòðóìåíò (Ïðèìåð) 1/4/95 6
Òåêóùèå àêòèâû
1/7/95 9
1/10/95 10
1/1/96 14
Ïîñòîÿííûå àêòèâû
79
79
78
78
Âñåãî àêòèâû
85
87
89
91
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
(8)
(11)
(21)
(20)
Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà
0
0
0
0
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
(77)
(77)
(67)
(71)
Âñåãî ïàññèâû
(85)
(87)
(89)
(91)
(2)
(2)
(11)
(6)
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
* Âû÷èòàåìûå èëè îòðèöàòåëüíûå çíà÷åíèÿ óêàçûâàþòñÿ â ñêîáêàõ Äèíàìèêà àêòèâîâ è ïàññèâîâ
Àêòèâû 80
Ñîîòíîøåíèå äîëãîñðî÷íûõ è êðàòêîñðî÷íûõ àêòèâîâ
Ñîáñòâ.îáîð.ñð-âà îòðèöàòåëüíûå (òåê. îáÿçàòåëüñòâà ïðåâûøàþò òåê. àêòèâû)
60 40
Òåêóùèå àêòèâû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Ïîñòîÿííûå àêòèâû
ìëí. ðóá.
20 0
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
(20) (40) (60)
Ñîîòíîøåíèå ñîáñòâåííîãî è çàåìíîãî êàïèòàëà
(80)
Ïàññèâû
1/4/95
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
1/7/95
1/10/95
1/1/96
81
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Àíàëèç ëèêâèäíîñòè
ÀÎ Ýëåêòðîèíñòðóìåíò (Ïðèìåð) 1/4/95 Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
1/7/95
1/10/95
1/1/96
0.76
0.83
0.49
0.68
1.00
1.00
1.00
1.00
0.55
0.52
0.29
0.33
0.50
0.50
0.50
1.00
0.02
0.01
0.01
0.01
0.10
0.10
0.10
1.00
*  êà÷åñòâå çíà÷åíèÿ äëÿ ñðàâíåíèÿ ìîæåò áûòü: ñðåäíåå ïî îòðàñëè, çíà÷åíèå ó êîíêóðåíòîâ, íàèëó÷øåå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè
Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè
1.00
1.00
0.80
Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè
0.60 0.40
(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
0.20 1/4/95
1/7/95
1/10/95
0.80
Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè
0.60 0.40
(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
0.20 -
1/1/96
1/4/95
1/7/95
1/10/95
1/1/96
Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò < 1 îçíà÷àåò ÷òî, òåêóùèõ àêòèâîâ íåäîñòàòî÷íî äëÿ ïîêðûòèÿ òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ
0.10 Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè
0.08 0.06 0.04
Êîýô-ò <0,5 îçíà÷àåò ÷òî, ìåíåå ïîëîâèíû òåêóùèõ àêòèâîâ ìîãóò áûëü áûñòðî ïåðåâåäåíû â äåíüãè äëÿ ïîêðûòèÿ êðàòêîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñâ
(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
0.02 1/4/95
1/7/95
1/10/95
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
1/1/96
82
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Êàôå, ðåñòîðàíû
Áàíêè
Ïðîãðàììíûå ïðîäóêòû
Ñïèðòíûå íàïèòêè
77.1%
44.3%
50.4%
96.3%
65.1%
83.8%
1.4% 27.5% 29.2% 6.9%
13.0% 8.0% 56.1% 0.0%
27.2% 9.1% 8.0% 0.0%
13.5% 1.1% 15.5% 20.3%
30.9% 0.0% 0.0% 65.4%
40.6% 16.4% 5.0% 3.1%
75.1%
35.0%
22.9%
55.7%
49.6%
3.7%
34.9%
16.2%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
27.9%
37.8%
71.0%
22.2%
70.1%
90.1%
22.3%
52.2%
Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû
0.0%
17.0%
0.0%
1.7%
7.9%
58.8%
6.0%
Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
2.5%
13.3%
10.1%
12.9%
47.9%
0.0%
4.6%
11.6%
25.4%
7.5%
60.9%
7.6%
14.3%
31.3%
11.7%
11.1%
3.5%
1.1%
0.0%
15.5%
Òåêñòèëü
65.0%
Íàèìåíîâàíèå îòðàñëè
Èçäàòåëüêàÿ äåÿò-òü
Ñàìîëåòîñòðîåíèå
(%)
(ìîäíàÿ îäåæäà)
Ñóïåðìàðêåòû
Ïðèìåð. Ñòðóêòóðà áàëàíñîâ êðóïíûõ àêöèîíåðíûõ êîìïàíèé ÑØÀ è Çàïàäíîé Åâðîïû
ÀÊÒÈÂÛ Òåêóùèå àêòèâû Äåíåæíûå ñðåäñòâà è èõ ýêâèâàëåíòû Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû Äîëãîñðî÷íûå àêòèâû ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ
24.9% 10.7% 9.7% 1.3% 3.2%
0.4% 23.4% 56.7% 3.3%
ÏÀÑÑÈÂÛ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà
11.0%
29.5%
13.1%
21.8%
2.2%
Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû
4.8%
12.4%
1.2%
6.3%
0.0%
1.1%
0.0%
7.0%
Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû
8.3%
9.4%
1.0%
4.7%
3.5%
0.0%
0.0%
8.5%
Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
59.0%
40.4%
26.8%
66.8%
26.4%
8.8%
77.7%
32.3%
ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂÎÂ
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
83
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Êàôå, ðåñòîðàíû
Áàíêè
Ïðîãðàììíûå ïðîäóêòû
Ñïèðòíûå íàïèòêè
0.72
0.95
3.85
1.60
Êîýô-ò ñðî÷íîé ëèêâèäíîñòè
0.80
0.95
0.30
1.64
0.50
0.95
3.56
0.50
Ñàìîëåòî-
1.67
(ìîäíàÿ
1.09
îäåæäà)
1.72
Òåêñòèëü
0.90
äåÿò-òü
Êîýô-ò îáùåé ëèêâèäíîñòè
Íàèìåíîâàíèå îòðàñëè
Èçäàòåëüêàÿ
ñòðîåíèå
Ñóïåðìàðêåòû
Ïðèìåð. Ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè êðóïíûõ àêöèîíåðíûõ êîìïàíèé ÑØÀ è Çàïàäíîé Åâðîïû
Ëèêâèäíîñòü
Ñòðóêòóðà êàïèòàëà Çàåìíûå ñðåäñòâà / Àêòèâû
41%
60%
73%
33%
74%
Çàåìíûå ñðåäñòâà / Ñîáñòâåííûå
69%
146%
268%
50%
280%
91% 1041%
17%
68%
20%
210%
Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ
70.00
3.10
1.80
81.00
13.20
-
4.50
Ïåðèîä ñáîðà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè (â äíÿõ)
1.00
11.00
82.00
27.00
53.00
1.50
-
55.00
0.92
1.21
1.08
0.62
2.45
-
1.07
0.59
Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ Îáúåì ðåàëèçàöèè
23.2%
7.3%
5.5%
26.0%
1.7%
-
33.2%
23.7%
Ïðèáûëü äî âû÷åòà ïðîöåíòîâ è íàëîãîâ Àêòèâû
16.2%
2.5%
5.0%
24.6%
1.8%
-
23.6%
11.0%
Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ Îáúåì ðåàëèçàöèè
21.3%
8.8%
6.0%
16.1%
4.2%
9.0%
35.6%
14.0%
Ïðèáûëü äî âû÷åòà íàëîãîâ Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà
25.2%
7.6%
19.9%
22.8%
16.1%
10.2%
30.4%
20.2%
143.00
Ðåíòàáåëüíîñòü Îáúåì ðåàëèçàöèè Àêòèâû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
84
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà ÑØÀ
25% 20% 15% 10% 5% Ë
Ï
25% 20% 15% 10% 5%
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
25% 20% 15% 10% 5% Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
25% 20% 15% 10% 5% Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 85
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ ÑØÀ
25% 20% 15% 10% 5% Ë
Ï
25% 20% 15% 10% 5%
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
25% 20% 15% 10% 5% Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Ò
*
Ò
*
ßïîíèÿ
25% 20% 15% 10% 5%
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 86
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Îòíîøåíèå ïðîäàæ ê àêòèâàì ÑØÀ
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë
Ï
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 87
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Ïåðèîä îáîðà÷èâàåìîñòè çàïàñîâ ÑØÀ
Àíãëèÿ
80
80
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
60
60
40
40
20
20 Ë
Ï
Ì
Ò
*
Åâðîïà
80
Ë
60
40
40
20
20 Ë
Ï
Ì
Ò
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ì
Ò
*
Ò
*
ßïîíèÿ
80
60
Ï
Ë 88
Ï
Ì
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè ÑØÀ
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë
Ï
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 89
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè ÑØÀ
1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ë
Ï
1,5 1,25 1,0 0,75 0,5
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
1,5 1,25 1,0 0,75 0,5 Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 90
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Äîëÿ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè â àêòèâàõ ÑØÀ
100% 80% 60% 40% 20% Ë
Ï
100% 80% 60% 40% 20%
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
100% 80% 60% 40% 20% Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
100% 80% 60% 40% 20% Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë 91
Ï
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Çíà÷åíèÿ êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëåé Îòíîøåíèå ðàáî÷åãî êàïèòàëà ê ïðîäàæàì ÑØÀ
50% 40% 30% 20% 10% Ë
Ï
50% 40% 30% 20% 10%
Ì
Ò
Ë
*
Åâðîïà
50% 40% 30% 20% 10% Ë
Ï
Àíãëèÿ
Ì
Ï
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
*
Ò
*
ßïîíèÿ
50% 40% 30% 20% 10% Ò
Ì
Ë - ëåãêàÿ Ï - ïèøåâàÿ Ì - ìàø-ñòð. Ò - òîðãîâëÿ * - âñåãî
Ë
Ï 92
Ì
Ò
* Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïðèëîæåíèå ê ìîäóëþ "Äèàãíîñòèêà ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ" ÏÐÎÃÐÀÌÌÍÛÉ ÏÐÎÄÓÊÒ "ÀÍÀËÈÇ", ÂÅÐÑÈß 1.0, 1996 Çêñïðåññ-äèàãíîñòèêà Íàèìåíîâàíèå ïðåäïðèÿòèÿ:
ÀÎ "Îëèìï"
Èíòåðâàë àíàëèçà, äíè (360 èëè 90) Åäèíèöû èçìåðåíèÿ ÂÂÎÄ ÈÑÕÎÄÍÛÕ ÄÀÍÍÛÕ
Èíò (òûñ. ðóá.)
360
360
Òàáëèöà 1. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÁÀËÀÍÑ (ÀÊÒÈÂ) - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé I. Îñíîâíûå ñðåäñòâà è ïðî÷èå âíåîá. àêòèâû Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Îñíîâíûå ñðåäñòâà: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Îáîðóäîâàíèå ê óñòàíîâêå Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ðàñ÷åòû ñ ó÷ðåäèòåëÿìè Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó I II. Çàïàñû è çàòðàòû Ïðîèçâîäñòâåííûå çàïàñû Æèâîòíûå íà âûðàùèâàíèè è îòêîðìå Ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàø. ïðåäìåòû: - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü * - èçíîñ * - îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü Íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî Ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ Ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ Òîâàðû ÍÄÑ ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì Ïðî÷èå çàïàñû è çàòðàòû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II III. Äåíåæíûå ñðåäñòâà, ðàñ÷åòû è ïðî÷èå àêòèâû Òîâàðû îòãðóæåííûå Ðàñ÷åòû ñ äåáèòîðàìè: - çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè - ïî âåêñåëÿì ïîëó÷åííûì - ñ äî÷åðíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè - ñ áþäæåòîì - ñ ïåðñîíàëîì ïî ïðî÷èì îïåðàöèÿì - ñ ïðî÷èìè äåáèòîðàìè Àâàíñû, âûäàííûå ïîñòàâùèêàì Êðàòêîñðî÷íûå ôèí. âëîæåíèÿ Äåíåæíûå ñðåäñòâà: - êàññà - ðàñ÷åòíûé ñ÷åò - âàëþòíûé ñ÷åò - ïðî÷èå äåíåæíûå ñðåäñòâà Ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó III Óáûòêè: - ïðîøëûõ ëåò - îò÷åòíîãî ãîäà ÁÀËÀÍÑ (èòîãî àêòèâîâ) Îòêëîíåíèÿ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
010 011 012
6,352 1,218 5,134
2,731 1,739 992
020 021 022 030 040 050 060 070 080
3,869,724 1,342,681 2,527,043 124,421 505,104 20,495
4,200,515 1,493,864 2,706,651 72,495 403,313 23,495
3,182,197
3,206,946
100 110
327,156 9
640,885 9
120 121 122 130 140 150 162 175 176 180
56,103 15,554 40,549 29,657 8,830 124,503 73,791 60,300 21,130 685,925
96,684 71,754 24,930 53,379 14,168 367,885 78,221 91,221 64,047 1,334,745
199
885,433
1,753,203
200 210 220 230 240 250 260 270
5,490
18,427
11,271 1,854 54,953
35,709 93 180,132
280 290 300 310 320 330
538 21,784
8,527 50,493
16 4,784 986,123
16 4,552 2,051,152
340 350 360
4,854,245
6,592,843
93
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 1. (ïðîäîëæåíèå) Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÁÀËÀÍÑ (ÏÀÑÑÈÂ) - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé IV. Èñòî÷íèêè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Ðåçåðâíûé êàïèòàë Ôîíäû íàêîïëåíèÿ Ôîíäû ñîöèàëüíîé ñôåðû Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèÿ è ïîñòóïëåíèÿ Àðåíäíûå îáÿçàòåëüñòâà Íåðàñïðåä. ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò Ïðèáûëü: - îò÷åòíîãî ãîäà * - èñïîëüçîâàíî * - íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó I V. Ðàñ÷åòû è ïðî÷èå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêîâ Äîëãîñðî÷íûå çàéìû Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû áàíêîâ Êðåäèòû áàíêîâ äëÿ ðàáîòíèêîâ Êðàòêîñðî÷íûå çàéìû Ðàñ÷åòû ñ êðåäèòîðàìè: - çà òîâàðû, ðàáîòû è óñëóãè - ïî âåêñåëÿì âûäàííûì - ïî îïëàòå òðóäà - ïî ñîö. ñòðàõîâ. è îáåñïå÷åíèþ - ïî èìóù. è ëè÷íîìó ñòðàõîâàíèþ - ñ äî÷åðíèìè ïðåäïðèÿòèÿìè - ïî âíåáþäæåòíûì ïëàòåæàì - ñ áþäæåòîì - ñ ïðî÷èìè êðåäèòîðàìè Àâàíñû, ïîëó÷åí. îò ïîêóïàòåëåé Ðàñ÷åòû ñ ó÷ðåäèòåëÿìè Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé Ðåçåðâû ïî ñîìíèòåëüíûì äîëãàì Ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II ÁÀËÀÍÑ (èòîãî ïàññèâîâ) Îòêëîíåíèÿ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/95 400 401 402 420 425 430 440 460 470 471 472 480 500 510 600 610 620 630 640 650 660 670 680 690 700 710 720 725 730 735 740 750 760 770 780
94
7,796 1,907,809
1/1/96
1/7/96
178,558 1,193,906 506,290
7,796 2,251,387 1,949 401,879 1,193,906 475,310
161,636
50,393 1,493,053 1,493,053
3,955,995
4,382,620
19,570 227,245
308,684
389,931
719,962
57,894 52,417 245
141,612 101,164 1,383
18,205 72,822 54,736 5,185
211,988 571,748 10,876 142,786
898,250 4,854,245
20 2,210,223 6,592,843
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 2. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÎÒ×ÅÒ Î ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ - ñòàðàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé Âûpó÷êà îò påàëèçàöèè ïpîäóêöèè ìèíóñ HÄÑ Àêöèçû Ïðî÷åå
010
Çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî ðåàëèçîâàííîé ïðîäóêöèè èòîãî Ðåçóëüòàò îò påàëèçàöèè ïëþñ Ïðèáûëü îò ïðî÷åé påàëèçàöèè ìèíóñ Óáûòêè îò ïðî÷åé påàëèçàöèè ïëþñ Äîõîäû îò âíåpåàëèçàöèîí. äåÿòåëüíîñòè, â ò.÷.: - ïî öåííûì áóìàãàì è îò äîëåâîãî ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèÿõ
203,601
040
4,316,091
050
1,626,731
060ï
57,960
070ï
073ï 070ó
- ïî öåííûì áóìàãàì è îò äîëåâîãî ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèÿõ
071ó
- êóðñîâûå ðàçíèöû ïî îïåðàöèÿì â èíîñòðàííîé âàëþòå
072ó
Èòîãî ïpèáûëåé Èòîãî óáûòêîâ Áàëàíñîâàÿ ïpèáûëü(+) óáûòîê(-)
723,341
139,255
071ï
- ...
- ...
1/7/96
060ó
072ï
Ðàñõîäû
1/1/96 6,869,764
015 020 030
- êóðñîâûå ðàçíèöû ïî îïåðàöèÿì â èíîñòðàííîé âàëþòå
ìèíóñ îò âíåpåàëèçàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, â ò.÷.:
1/1/95
330,893
073ó 080ï 080ó 080
1,823,946 330,893 1,493,053
200 210 220 230 250 260
561,504 1,919
Èñïîëüçîâàíèå ïðèáûëè Ïëàòåæè â áþäæåò Îò÷èñëåíèÿ â ðåçåðâíûå ôîíäû Ôîíäû íàêîïëåíèÿ Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ Áëàãîòâîðèòåëüíûå öåëè Äðóãèå öåëè Îòêëîíåíèÿ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
95
150,420 779,210
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 3. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÁÀËÀÍÑ (ÀÊÒÈÂ) - íîâàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé I. ÂÍÅÎÁÎÐÎÒÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû (04,05) - îðãàíèçàöèîííûå ðàñõîäû - ïàòåíòû, ëèöåíçèè, òîâàðíûå çíàêè è ïð. Îñíîâíûå ñðåäñòâà ( 01, 03, 02) - çåìëÿíûå ó÷àñòêè è îáüåêòû ïðèðîäîïîëüçîâàíèÿ - çäàíèÿ, ìàøèíû, îáîðóäîâàíèå è äðóãèå îñí. ñð-âà Íåçàâåðøåííîå ñòðèòåëüñòâî ( 07, 08, 61) Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (06, 56, 82) - èíâåñòèöèè â äî÷åðíèå îáùåñòâà - èíâåñòèöèè â çàâèñèìûå îáùåñòâà - èíâåñòèöèè â äðóãèå îðãàíèçàöèè - çàéìû, ïðåäîñòàâëåííûå íà ñðîê áîëåå 12 ìåñ. - ñîáñòâåííûå àêöèè, âûêóïëåííûå ó àêöèîíåðîâ - ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó I II. ÎÁÎÐÎÒÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Çàïàñû - ñûðüå, ìàòåðèàëû è äðóãèå àíàëîã. öåííîñòè - æèâîòíûå íà âûðàùèâàíèè è îòêîðìå (11) - ìàëîöåííûå è áûñòðîèçíàøèâàþùèåñÿ ïðåäìåòû - çàòðàòû â íåçàâåðøåííîì. ïðîèçâîäñòâå - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ è òîâàðû äëÿ ïåðåïðîäàæè - òîâàðû îòãðóæåííûå (45) - ðàñõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ (31) ÍÄÑ ïî ïðèîáðåòåííûì öåííîñòÿì (19) Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü (íà ñðîê íå áîëåå 12 ìåñ. - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè (62, 76) -' ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ (62) - çàäîëæåííîñòü äî÷åðíèõ è çàâèñèìûõ îáùåñòâ - çàäîëæåííîñòü ó÷ðåäèòåëåé ïî âçíîñàì â ÓÊ (75) - àâàíñû, âûäàííûå (61) - ïðî÷èå äåáèòîðû Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæíîñòü (íà ñðîê áîëåå 12 ìåñÿöåâ) - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè (62, 76) - âåêñåëÿ ê ïîëó÷åíèþ (62) - çàäîëæåííîñòü äî÷åðíèõ è çàâèñèìûõ îáùåñòâ (78) - çàäîëæåííîñòü ó÷ðåäèòåëåé ïî âçíîñàì â ÓÊ (75) - àâàíñû, âûäàííûå (61) - ïðî÷èå äåáèòîðû Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ (58, 82) - èíâåñòèöèè â çàâèñèìûå îáùåñòâà - ñîáñòâåííûå àêöèè âûêóïëåíûå ó àêöèîíåðîâ - ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåíåæíûå ñðåäñòâà: - êàññà (50) - ðàñ÷åòíûé ñ÷åò (51) -' âàëþòíûé ñ÷åò (52) - ïðî÷èå äåíåæíûå ñðåäñòâà (55,56,57) Ïðî÷èå îáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó II III. Óáûòêè: - ïðîøëûõ ëåò (88) - îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó III ÁÀËÀÍÑ ( ñóììà ñòðîê 080,180,330,340,350 ) Îòêëîíåíèÿ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
Êîä Á110 Á111 Á112 Á120 Á121 Á122 Á123 Á130 Á131 Á132 Á133 Á134 Á135 Á136 Á140 Á190 Á210 Á211 Á212 Á213 Á214 Á215 Á216 Á217 Á218 Á220 Á221 Á222 Á223 Á224 Á225 Á226 Á230 Á231 Á232 Á233 Á234 Á235 Á236 Á240 Á241 Á242 Á243 Á250 Á251 Á252 Á253 Á254 Á260 Á290 Á310 Á320 Á390 Á399
96
1/1/95
1/1/96
1/7/96
5,134
992
175 175
2,527,043
2,706,651
7,580,525
629,525 20,495
475,808 23,495
7,580,525 1,295,750 35,315
626 34,689 3,182,197
3,206,946
8,911,765
1,511,058 348,286 9 40,549 29,657 198,294 885,433 8,830 60,300 73,568 5,490
2,996,727 704,932 9 24,930 53,379 446,106 1,753,203 14,168 91,221 234,361 18,427
1,955,289 679,309 9 33,986 59,138 458,848 703,548 20,451 84,245 2,134,802 1,875,729
68,078
215,934
259,073
22,338 538 21,784
59,036 8,527 50,493
5,275 3 5,256
16 4,784 1,672,048
16 4,552 3,385,897
16 4,552 4,184,163
4,854,245
6,592,843
13,095,928
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 3. (ïðîäîëæåíèå) Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÁÀËÀÍÑ (ÏÀÑÑÈÂ) - íîâàÿ ôîðìà (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé IV. ÊÀÏÈÒÀË È ÐÅÇÅÐÂÛ Óñòàâíûé êàïèòàë (85) Äîáàâî÷íûé êàïèòàë (87) Ðåçåðâíûé êàïèòàë (86) - ðåçåðâíûå ôîíäû, îáðàçîâ. â ñîîòâ. ñ çàê-âîì - ðåçåðâû îáðàçîâ. â ñîîòâ. ñ ó÷ðåäèò. äîêóìåíòàìè Ôîíäû íàêîïëåíèÿ (88) Ôîíä ñîöèàëüíîé ñôåðû (88) Öåëåâûå ôèíàíñèðîâàíèå è ïîñòóïëåíèÿ (96) Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò (88) Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü îò÷åòíîãî ãîäà === Èòîãî ïî ðàçäåëó IV V. ÄÎËÃÎÑÐÎ×ÍÛÅ ÏÀÑÑÈÂÛ Çàåìíûå ñðåäñòâà (92, 95) - êðåäèòû áàíêîâ (íà ñðîê áîëåå ÷åì 12 ìåñÿöåâ) - ïðî÷èå çàéìû (íà ñðîê áîëåå 12 ìåñÿöåâ) Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó V VI. ÊÐÀÒÊÎÑÐÎ×ÍÛÅ ÏÀÑÑÈÂÛ Çàåìíûå ñðåäñòâà (90, 94) - êðåäèòû áàíêîâ (íà ñðîê äî 12 ìåñÿöåâ) - ïðî÷èå çàéìû (íà ñðîê äî 12 ìåñÿöåâ) Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæíîñòü - ïîñòàâùèêè è ïîäðÿä÷èêè (60, 76) - âåêñåëÿ ê óïëàòå (60) - ïî îïëàòå òðóäà (70) - ïî ñîöèàëüíîìó ñòðàõîâàíèþ è îáåñïå÷åíèþ (69) - çàäîëæåííîñòü ïåðåä äî÷åðíèìè è çàâèñ. îáù-ìè - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì (68) - àâàíñû ïîëó÷åííûå (64) - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ðàñ÷åòû ïî äèâèäåíäàì (75) Äîõîäû áóäóùèõ ïåðèîäîâ (83) Ôîíäû ïîòðåáëåíèÿ (88) Ðåçåðâû ïðåäñòîÿùèõ ðàñõîäîâ è ïëàòåæåé (89) Ïðî÷èå êðàòêîñðî÷íûå ïàññèâû === Èòîãî ïî ðàçäåëó VI ÁÀËÀÍÑ (èòîãî ïàññèâîâ) Îòêëîíåíèÿ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
Êîä
1/1/95
Á410 Á420 Á430 Á431 Á432 Á440 Á450 Á460 Á470 Á480 Á490
7,796 1,907,809
Á510 Á511 Á512 Á513 Á590
19,570 19,570
Á610 Á611 Á612 Á620 Á621 Á622 Á623 Á624 Á625 Á626 Á627 Á628 Á630 Á640 Á650 Á660 Á670 Á690 Á699
97
1/1/96
1/7/96
7,796 2,251,387 1,949
7,796 4,603,493 1,949
178,558 1,193,906 506,290 161,636
1,949 401,879 1,193,906 475,310 50,393
3,955,995
4,382,620
1,949 412,945 4,699,162 470,310 70,665 53,811 10,320,131
227,245 227,245
308,684 308,684
185,415 185,415
651,435 389,931
1,901,519 719,962
2,255,677 1,137,617
57,894 52,662
141,612 102,547
308,878 30,376
91,027 5,185 54,736
783,736 142,786 10,876
402,766 58,254 317,786
878,680 4,854,245
20 2,210,223 6,592,843
334,705 2,775,797 13,095,928
19,570
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 4. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Òàáëèöà 6. ÎÒ×ÅÒ Î ÔÈHÀHÑÎÂÛÕ ÐÅÇÓËÜÒÀÒÀÕ - íîâàÿ ôîðì (òûñ. ðóá.) Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)
Ô010
5,942,822
5,707,124
ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã
Ô020
(4,316,091)
(4,271,280)
ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû
Ô030 Ô040
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ðåàëèçàöèè
Ô050
Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ
Ô060
ìèíóñ Ïðîöåíòû ê óïëàòå
Ô070
(201,394) 1,626,731
1,234,450
57,960
1,185,524.0
Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ
Ô080
Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû
Ô090
ìèíóñ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû
Ô100
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè
Ô110
Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû
Ô120
139,255
17,555
ìèíóñ Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû
Ô130
(330,893)
(352,347)
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà
Ô140
1,493,053
304,110
ìèíóñ Íàëîã íà ïðèáûëü ìèíóñ Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà Îòêëîíåíèÿ
Ô150 Ô160
(561,504) (931,549)
(116,872) (133,427)
Ô170
(1,781,072) 1,684,691
638,902
53,811
* ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
98
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 5. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé Ñðåäíåñïèñî÷íàÿ ÷èñëåííîñòü - îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ðàáî÷èå - âñïîìîãàòåëüíûå ðàáî÷èå - èíæåíåðíî-òåõíè÷åñêèå ðàáîòíèêè - ñëóæàùèå - ðóêîâîäèòåëè Ôîíä îïëàòû òðóäà - îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ðàáî÷èå - âñïîìîãàòåëüíûå ðàáî÷èå - èíæåíåðíî-òåõíè÷åñêèå ðàáîòíèêè - ñëóæàùèå - ðóêîâîäèòåëè
ÎÁÙÈÉ ÀÍÀËÈÇ ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
Âîçðàñòíîé ñîñòàâ îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâ. ðàáî÷èõ - äî 25 ëåò - ñâûøå 55 ëåò Îñíîâíûå ïðîèçâîäñòâåííûå ôîíäû - ïåðâîíà÷àëüíàÿ ñòîèìîñòü - èçíîñ - (%) èçíîøåííîñòü ïðîèçâ. ôîíäîâ Ïðîèçâîäñòâåííîå îáîðóäîâàíèå - ïðîåêòíàÿ ìîùíîñòü - èñïîëüçóåìàÿ ìîùíîñòü - (%) çàãðóæåííîñòü îáîðóäîâàíèÿ Ñòðóêòóðà ñåáåñòîèìîñòè òîâàðíîé ïðîäóêöèè - ñûðüå è ìàòåðèàëû - òîïëèâî è ýëåêòðîýíåðãèÿ - çàðàáîòíàÿ ïëàòà ñ îò÷èñëåíèÿìè - íàêëàäíûå ðàñõîäû - ïðî÷èå çàòðàòû Îöåíêà ïëàíîâîé ðàáîòû - ïëàí. îáúåì ïðîèçâîäñòâà ò.ïðîäóêöèè - ôàêò. îáúåì ïðîèçâîäñòâà ò.ïðîäóêöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ïðîèçâîäñòâó - ïëàí. îáúåì ðåàëèçàöèè - ôàêò. îáúåì ðåàëèçàöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ðåàëèçàöèè - ïëàí. ñåáåñòîèìîñòü òîâ. ïðîäóêöèè - ôàêò. ñåáåñòîèìîñòü òîâ. ïðîäóêöèè - (%) îòêëîíåíèå ïî ñåáåñòîèìîñòè Ñòðóêòóðà îáúåìà ðåàëèçàöèè - (%) ïî äîëãîñðî÷íûì êîíòðàêòàì - (%) íà ýêñïîðò - (%) îïëàòû äåíüãàìè
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
99
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
ÀÍÀËÈÒÈ×ÅÑÊÀß ÏÎÄÃÎÒÎÂÊÀ ÄÀÍÍÛÕ Òàáëèöà 6. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÛÉ ÁÀËÀÍÑ (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä ÁÀ110 ÁÀ120 ÁÀ130 ÁÀ131 ÁÀ132 ÁÀ133 ÁÀ134 ÁÀ140 ÁÀ141 ÁÀ142 ÁÀ143 ÁÀ144 ÁÀ150 ÁÀ190 ÁÀ210 ÁÀ220 ÁÀ230 ÁÀ240 ÁÀ250 ÁÀ290 ÁÀ299 Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
22,338
59,036
5,275
73,568 5,490
234,361 18,427
2,134,802 1,875,729
68,078 1,571,358 348,286 29,657 198,294 995,121 4,784
215,934 3,087,948 704,932 53,379 446,106 1,883,531 4,552
259,073 2,039,534 679,309 59,138 458,848 842,239 4,552
1,672,048
3,385,897
4,184,163
5,134 2,527,043 629,525 20,495
992 2,706,651 475,808 23,495
175 7,580,525 1,295,750 35,315
3,182,197
3,206,946
8,911,765
4,854,245
6,592,843
13,095,928
1/1/95
1/1/96
1/7/96
ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö. ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ
ÁÀ310 ÁÀ320 ÁÀ321 ÁÀ322 ÁÀ323 ÁÀ324 ÁÀ325 ÁÀ326 ÁÀ327 ÁÀ330 ÁÀ340
227,245 651,435 389,931 57,894 52,662 91,027
308,684 1,901,519 719,962 141,612 102,547 783,736
185,415 2,255,677 1,137,617 308,878 30,376 402,766
5,185 54,736
142,786 10,876 20 2,210,223
58,254 317,786 334,705 2,775,797
878,680
ÁÀ350 ÁÀ360 ÁÀ370 ÁÀ390
19,570 19,570 898,250
2,210,223
2,775,797
ÁÀ410 ÁÀ420 ÁÀ421 ÁÀ430 ÁÀ440 ÁÀ490 ÁÀ499
7,796 1,907,809 1,372,464 506,290 161,636 3,955,995 4,854,245
7,796 2,251,387 1,597,734 475,310 50,393 4,382,620 6,592,843
7,796 4,603,493 5,114,056 470,310 124,476 10,320,131 13,095,928
* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
100
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 7. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÀÍÀËÈÇ ÈÇÌÅÍÅÍÈß ÑÒÀÒÅÉ ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÎÃÎ ÁÀËÀÍÑÀ (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä
1/1/95
ÈçìÄÑ ÈçìÊÔ ÈçìÄÇ
ÈçìÇàï
ÈçìÏðÒÀ ÈçìÒÀ ÈçìÍÀ ÈçìÎÑ ÈçìÍÇÏ ÈçìÄÔ ÈçìÏðÂÀ ÈçìÏÀ ÈçìÀ Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
36,698
(53,761)
160,793 12,937
1,900,441 1,857,302
147,856 1,516,590 356,646 23,722 247,812 888,410 (232)
43,139 (1,048,414) (25,623) 5,759 12,742 (1,041,292)
1,713,849
798,266
(4,142) 179,608 (153,717) 3,000
(817) 4,873,874 819,942 11,820
24,749
5,704,819
1,738,598
6,503,085
1/1/96
1/7/96
ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö.ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Äîáàâî÷íûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ
ÈçìÊÇàéì ÈçìÊðåÇ
ÈçìÏðÒÎ ÈçìÄÇàéì ÈçìÏðÄÎ
ÈçìÓÊ ÈçìÄÊ ÈçìÍÊ ÈçìÖÏ ÈçìÐÏ
81,439 1,250,084 330,031 83,718 49,885 692,709
(123,269) 354,158 417,655 167,266 (72,171) (380,970)
137,601 88,050 20 1,331,543
(84,532) 47,378 334,685 565,574
(19,570) (19,570) 1,311,973
565,574
343,578 225,270 (30,980) (111,243) 426,625 1,738,598
2,352,106 3,516,322 (5,000) 74,083 5,937,511 6,503,085
* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
101
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 8. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÎÃÎ ÁÀËÀÍÑÀ (%)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
ÀÊÒÈ Òåêóùèå àêòèâû: Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ Äîëãîñðî÷íûå àêòèâû: Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä
Êîä
1/1/95
1/1/96
1/7/96
0.5% 1.5% 0.1% 1.4% 32.4% 7.2% 0.6% 4.1% 20.5% 0.1%
0.9% 3.6% 0.3% 3.3% 46.8% 10.7% 0.8% 6.8% 28.6% 0.1%
16.3% 14.3% 2.0% 15.6% 5.2% 0.5% 3.5% 6.4% -
34.4%
51.4%
32.0%
0.1% 52.1% 13.0% 0.4% 65.6%
41.1% 7.2% 0.4% 48.6%
57.9% 9.9% 0.3% 68.0%
100.0%
100.0%
100.0%
1/1/95
1/1/96
1/7/96
ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïî ñîö. ñòðàõîâàíèþ - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂÎÂ
4.7% 13.4% 8.0% 1.2% 1.1% 1.9% 0.1% 1.1% 18.1% 0.4% 0.4% 18.5% 0.2% 39.3% 10.4% 3.3% 81.5% 100.0%
4.7% 28.8% 10.9% 2.1%
1.4% 17.2% 8.7% 2.4%
1.6% 11.9% 2.2% 33.5% 33.5% 0.1% 34.1% 7.2% 0.8% 66.5% 100.0%
0.2% 3.1% 0.4% 2.6% 21.2% 21.2% 0.1% 35.2% 3.6% 1.0% 78.8% 100.0%
* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
102
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 9. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÎÒ×ÅÒ Î ÏÐÈÁÛËßÕ È ÓÁÛÒÊÀÕ (ïî êâàðòàëàì) (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä
Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)
ÂûðÐåàë
5,942,822
5,707,124
ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã
ÑåáÐåàë
(4,316,091)
(4,271,280)
ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû
ÐàñõÊîì
ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû
ÐàñõÓïð
Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
ÎïåðÏðè
Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ ìèíóñ Ïðîöåíòû ê óïëàòå Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû ìèíóñ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû
ÏðîöÏîë ÏðîöÓïë ÄîõÄðóã ÄîõÏðî÷ ÐàñÏðî÷
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè
ÏðèÔõä
(201,394) 1,626,731
1,234,450
57,960
1,185,524 (1,781,072)
1,684,691
638,902
Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû
ÄîõÂíåð
139,255
17,555
ìèíóñ Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû
ÐàñÂíåð
(330,893)
(352,347)
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà
ÏðèÎò÷
1,493,053
304,110
ÍàëÏðè
(561,504)
(116,872)
ÐàñõÏðè Ïðè×èñò Äâä ÏðèÐåèí
(931,549)
(133,427) 53,811
ìèíóñ Íàëîã íà ïðèáûëü ìèíóñ Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà ×èñòàÿ ïðèáûëü Äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
Ïðîâåðêà
* ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
103
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 10. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÎÒ×ÅÒÀ Î ÏÐÈÁÛËßÕ È ÓÁÛÒÊÀÕ (ïî êâàðòàëàì) (%)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä
Âûðó÷êà (íåòòî) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã (çà ìèíóñîì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, àêöèçîâ è àíàëîãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé)
ÂûðÐåàë
100.0 %
100.0 %
ìèíóñ Ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçàöèè òîâàðîâ, ïðîäóêöèè, ðàáîò, óñëóã
ÑåáÐåàë
(72.6)%
(74.8)%
ìèíóñ Êîììåð÷åñêèå ðàñõîäû ìèíóñ Óïðàâëåí÷åñêèå ðàñõîäû èòîãî Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðîöåíòû ê ïîëó÷åíèþ Ïðîöåíòû ê óïëàòå Äîõîäû îò ó÷àñòèÿ â äð. îðãàíèçàöèÿõ Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå äîõîäû Ïðî÷èå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû èòîãî Ïðèáûëü (óáûòîê) îò ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè
ÐàñõÊîì
(3.5)%
ÐàñõÓïð 27.4 %
21.6 %
1.0 %
20.8 % (31.2)%
ÏðèÔõä
28.3 %
11.2 %
Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû
ÄîõÂíåð
2.3 %
0.3 %
Ïðî÷èå âíåðåàëèçàöèîííûå ðàñõîäû
ÐàñÂíåð
(5.6)%
(6.2)%
Ïðèáûëü (óáûòîê) îò÷åòíîãî ïåðèîäà
ÏðèÎò÷
25.1 %
5.3 %
Íàëîã íà ïðèáûëü
ÍàëÏðè
(9.4)%
(2.0)%
ÐàñõÏðè Ïðè×èñò Äâä ÏðèÐåèí
(15.7)%
(2.3)% 0.9 %
Îòâëå÷åííûå ñðåäñòâà ×èñòàÿ ïðèáûëü Äèâèäåíäû Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
ÎïåðÏðè ÏðîöÏîë ÏðîöÓïë ÄîõÄðóã ÄîõÏðî÷ ÐàñÏðî÷
104
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 11. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÀÃÐÅÃÈÐÎÂÀÍÍÛÉ ÁÀËÀÍÑ (ñðåäíèå çà ïåðèîä) (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
ÀÊÒÈ I. ÒÅÊÓÙÈÅ ÀÊÒÈÂÛ Äåíåæíûå ñðåäñòâà Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè - ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ - àâàíñû âûäàííûå - ïðî÷èå äåáèòîðû Çàïàñû - ìàòåðèàëû - íåçàâåðøåííîå ïðîèçâîäñòâî - ãîòîâàÿ ïðîäóêöèÿ - ïðî÷èå çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû === Èòîãî òåêóùèõ àêòèâîâ II. ÏÎÑÒÎßÍÍÛÅ ÀÊÒÈÂÛ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû === Èòîãî ïîñòîÿííûõ àêòèâîâ ÈÒÎÃÎ ÀÊÒÈÂÎÂ
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé
Êîä
1994 ã.
ÑÀ110 ÑÀ120 ÑÀ130 ÑÀ131 ÑÀ132 ÑÀ133 ÑÀ134 ÑÀ140 ÑÀ141 ÑÀ142 ÑÀ143 ÑÀ144 ÑÀ150 ÑÀ190 ÑÀ210 ÑÀ220 ÑÀ230 ÑÀ240 ÑÀ250 ÑÀ290 ÑÀ299 Êîä
1994 ã.
1995 ã.
2 êâ.
40,687
32,156
153,965 11,959
1,184,582 947,078
142,006 2,329,653 526,609 41,518 322,200 1,439,326 4,668
237,504 2,563,741 692,121 56,259 452,477 1,362,885 4,552
2,528,973
3,785,030
3,063 2,616,847 552,667 21,995
584 5,143,588 885,779 29,405
3,194,572
6,059,356
5,723,544
9,844,386
1995 ã.
2 êâ.
ÏÀÑÑÈ III. ÇÀÅÌÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü - çàäîëæåííîñòü ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì - çàäîëæåííîñòü ïî îïëàòå òðóäà - çàäîëæåííîñòü ïåðåä áþäæåòîì - âåêñåëÿ ê óïëàòå - àâàíñû ïîëó÷åííûå - ïðî÷èå êðåäèòîðû Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû == Èòîãî òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà Äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Ïðî÷èå äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû == Èòîãî äîëãîñðî÷íûõ îáÿçàòåëüñòâ === Èòîãî çàåìíûå ñðåäñòâà IV. ÑÎÁÑÒÂÅÍÍÛÅ ÑÐÅÄÑÒÂÀ Óñòàâíûé êàïèòàë Íàêîïëåííûé êàïèòàë Öåëåâûå ïîñòóïëåíèÿ Ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü === Èòîãî ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ÈÒÎÃÎ ÏÀÑÑÈÂΠÎòêëîíåíèÿ
ÑÀ310 ÑÀ320 ÑÀ321 ÑÀ322 ÑÀ323 ÑÀ324 ÑÀ325 ÑÀ326 ÑÀ330 ÑÀ340
267,965 1,276,477 554,947 99,753 437,382
247,050 2,078,598 928,790 225,245 593,251
73,986 32,806 10 1,544,452
100,520 164,331 167,363 2,493,010
ÑÀ350 ÑÀ360 ÑÀ370 ÑÀ390
9,785 9,785 1,554,237
2,493,010
ÑÀ410 ÑÀ420 ÑÀ430 ÑÀ440 ÑÀ490 ÑÀ499
7,796 2,079,598 490,800 106,015 4,169,308 5,723,544
7,796 3,427,440 472,810 87,435 7,351,376 9,844,386
* Âàëþòà áàëàíñà è ðåèíâåñòèðîâàííàÿ ïðèáûëü óìåíüøåíû íà ñóììó óáûòêîâ
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
105
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Òàáëèöà 12. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï"
ÎÒ×ÅÒ Î ÄÂÈÆÅÍÈÈ ÄÅÍÅÆÍÛÕ ÑÐÅÄÑÒ (òûñ. ðóá.)
Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé ÎÑÍÎÂÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ×èñòàÿ ïðèáûëü Àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ ìèíóñ Èçìåíåíèå ñóììû òåêóùèõ àêòèâîâ Êðàòêîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå àêòèâû ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðî÷èå òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè
Êîä
1995 ã.
2 êâ.
Ïðè×èñò
ÈçìÊÔ ÈçìÄÇ ÈçìÇàï
53,811 207,904 1,733,351
780,273
160,793 1,516,590 55,968 1,250,104 1,250,084 20 (275,343)
1,900,441 (1,048,414) (71,754) 688,843 354,158 334,685 (37,619)
176,453 (3,621) 330,791 (153,717) 3,000
4,209,216 (2,556) 3,380,010 819,942 11,820
(176,453)
(4,209,216)
61,869 81,439 (19,570) 201,355
(123,269) (123,269)
ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ìèíóñ Èçìåíåíèå ñóììû äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ Íåìàòåðèàëüíûå àêòèâû Îñíîâíûå ñðåäñòâà Íåçàâåðøåííûå êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ Äîëãîñðî÷íûå ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ Ïðî÷èå âíåîáîðîòíûå àêòèâû Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî èíâåñòèö. äåÿòåëüíîñòè ÔÈÍÀÍÑÎÂÀß ÄÅßÒÅËÜÍÎÑÒÜ ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû çàäîëæåííîñòè Êðàòêîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ Äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòîâ è çàéìîâ ïëþñ Èçìåíåíèå ñóììû ñîáñòåííûõ ñðåäñòâ Óñòàâíîãî êàïèòàëà Äîáàâî÷íîãî êàïèòàëà Öåëåâûõ ïîñòóïëåíèé Íåðàïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò Èòîãî äåí. ñðåäñòâ ïî ôèíàíñ. äåÿòåëüíîñòè ÈÒÎÃÎ ñóììàðíîå èçìåíåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ
343,578 (30,980) (111,243) 263,224 (188,572)
ïëþñ Äåíåæíûå ñðåäñòâà íà íà÷àëî ïåðèîäà
22,338
Äåíåæíûå ñðåäñòâà íà êîíåö ïåðèîäà Ïðîâåðêà * ×èñëà â ñêîáêàõ îçíà÷àþò îòðèöàòåëüíóþ èëè âû÷èòàåìóþ âåëè÷èíó
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
106
(166,234) 225,270
2,347,106 2,352,106 (5,000) 2,223,837 (2,022,998) (166,234) (2,189,232) 2,194,507
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
ÊÎÝÔÔÈÖÈÅÍÒÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ Òàáëèöà 13. Ïðåäïðèÿòèå: ÀÎ "Îëèìï" Íàèìåíîâàíèÿ ïîçèöèé ×èñòûå àêòèâû Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Ñðåäíèå ÷èñòûå àêòèâû Ñðåäíèå ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
ÏÎÊÀÇÀÒÅËÈ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß (òûñ. ðóá.) Êîä 1/1/95 1/1/96 ×èñòÀêò 3,975,565 4,382,620 ÑÎáÑ 793,368 1,175,674 Ñð×èñòÀêò 4,179,093 ÑðÑÎáÑ 984,521
ÀÍÀËÈÇ ÐÅÍÒÀÁÅËÜÍÎÑÒÈ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ
Ðàêò Ð÷àêò Ðñêàï Ðïðîä
ÀÍÀËÈÇ ÎÁÎÐÀ×ÈÂÀÅÌÎÑÒÈ Îáîðà÷èâàåìîñòü àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ÷èñòûõ àêòèâîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü îñíîâíûõ ñðåäñòâ Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè Îáîðà÷èâàåìîñòü çàïàñîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü ñûðüÿ è ìàòåðèàëîâ Îáîðà÷èâàåìîñòü íåçàâåðøåííîãî ïðîèçâîäñòâà Îáîðà÷èâàåìîñòü ãîòîâîé ïðîäóêöèè Îáîðà÷èâàåìîñòü êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
Îàêò Î÷àêò Îîñ Îäåá Îçàï Îñì Îíçï Îãï Îêðå
0 0 0 0 0 0 0 0 0
1.04 1.36 2.27 1.04 1.85 8.20 103.96 13.40 3.38
0.58 0.55 1.11 0.58 1.67 6.17 75.92 9.44 2.05
ÀÍÀËÈÇ ËÈÊÂÈÄÍÎÑÒÈ Êîýô-ò îáùåé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè Êîýô-ò ñðî÷íîé ëèêâèäíîñòè
Ëîáù Ëàáñ Ëñðî÷
1.90 0.03 0.11
1.53 0.03 0.13
1.51 0.00 0.77
ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÉ ÓÑÒÎÉ×ÈÂÎÑÒÈ Êîýô-ò ôèíàíñèðîâàíèÿ Êîýô-ò àâòîíîìèè Êîýô-ò ìàíåâðåííîñòè ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ
Êôèí Êàâò Êìàí
4.40 0.81 0.20
1.98 0.66 0.27
3.72 0.79 0.14
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
107
28.4% 38.9% 27.4%
1/7/96 10,320,131 1,408,366 7,351,376 1,292,020 12.5% 16.8% 0.7% 21.6%
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
ÀÍÀËÈÇ ÑÒÐÓÊÒÓÐÛ ÁÀËÀÍÑÀ 1/1/95 1,672
1/1/96 3,386
1/7/96 4,184
Ïîñòîÿííûå àêòèâû
3,182
3,207
8,912
Âñåãî àêòèâû
4,854
6,593
13,096
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
879
2,210
2,776
Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà
20
0
0
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë
3,956
4,383
10,320
Âñåãî ïàññèâû
4,854
6,593
13,096
793
1,176
1,408
Òåêóùèå àêòèâû
Ñîáñòâåííûé îáîðîòíûé êàïèòàë
Îáùàÿ ñòðóêòóðà àêòèâîâ 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000
Ïîñòîÿííûå àêòèâû Òåêóùèå àêòèâû
0 1/1/95
1/1/96
1/7/96
Îáùàÿ ñòðóêòóðà ïàññèâîâ 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000
Ñîáñòâåííûé êàïèòàë Äîëãîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà
0 1/1/95
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
108
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñòðóêòóðà òåêóøèõ àêòèâîâ Àêòèâû (ìëí. ðóá.) Äåíåæíûå ñðåäñòâà Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Çàïàñû Ïðî÷èå òåêóùèå
1/1/95 22.3 73.6 1,571.4 4.8
1/1/96 59.0 234.4 3,087.9 4.6
1/7/96 5.3 2,134.8 2,039.5 4.6
100% 90% 80% 70% 60%
Ïðî÷èå òåêóùèå
50% 40%
Çàïàñû
30% 20%
Äåáèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
10% 0% 1/1/95
1/1/96
Äåíåæíûå ñðåäñòâà
1/7/96
Ñòðóêòóðà çàåìíûõ ñðåäñòâ Ïàññèâû (ìëí. ðóá.) Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû
1/1/95 227
1/1/96 309
1/7/96 185
651
1,902
2,256
0
0
335
20
0
0
100% 90% 80% 70%
Äîëãîñðî÷íûå ïàññèâû
60% 50%
Ïðî÷èå òåêóùèå ïàññèâû
40% 30%
Êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü
20% 10% 0% 1/1/95
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
109
Êðàòêîñðî÷íûå êðåäèòû è çàéìû
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñòðóêòóðà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
(ìëí. ðóá.)
1/1/95
1/1/96
1/7/96
Ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì
389.9
720.0
1,137.6
Ïåðåä áþäæåòîì
52.7
102.5
30.4
Ïî îïëàòå òðóäà
57.9
141.6
308.9
Âåêñåëÿ ê îïëàòå
91.0
783.7
402.8
Àâàíñû ïîëó÷åííûå
0.0
0.0
0.0
Ïðî÷èå êðåäèòîðû
5.2
142.8
58.3
100% 90% 80% 70%
Ïðî÷èå êðåäèòîðû
60% 50%
Ïî îïëàòå òðóäà
40%
Ïåðåä áþäæåòîì
30%
Ïîñòàâùèêàì è ïîäðÿä÷èêàì
20% 10% 0% 1/1/95
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
110
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñòðóêòóðà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
(ìëí. ðóá.)
1/1/95
1/1/96
1/7/96
- ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè
5
18
1,876
- ïî âåêñåëÿì ê ïîëó÷åíèþ
0
0
0
- àâàíñû âûäàííûå
0
0
0
- ïðî÷èå äåáèòîðû
68
216
259
100% 90% 80% 70% 60%
- ïðî÷èå äåáèòîðû
50%
- ïîêóïàòåëè è çàêàç÷èêè 40% 30% 20% 10% 0% 1/1/95
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
111
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà Òåêóùèå àêòèâû Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
1/1/95 1,672 879 793
1/1/96 3,386 2,210 1,176
1/7/96 4,184 2,776 1,408
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 Òåêóùèå àêòèâû
500
Òåêóùèå îáÿçàòåëüñòâà
0 1/1/95
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
112
Ñîáñòâåííûå îáîðîòíûå ñðåäñòâà
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
ÀÍÀËÈÇ ËÈÊÂÈÄÍÎÑÒÈ Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
1/1/95 1.90 1.00
1/1/96 1.53 1.00
1/7/96 1.51 1.00
0.11
0.13
0.77
0.50
0.50
0.50
0.03
0.03
0.00
0.10
0.10
0.10
*  êà÷åñòâå çíà÷åíèÿ äëÿ ñðàâíåíèÿ ìîæåò áûòü: ñðåäíåå ïî îòðàñëè, çíà÷åíèå ó êîíêóðåíòîâ, íàèëó÷øåå çà ïðåäûäóùèå ïåðèîäû
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
113
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè
2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 -
Êîýôôèöèåíò îáùåé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ) 1/1/95
1/1/96
1/7/96
Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè
0.80 0.60 0.40 0.20 -
Êîýôôèöèåíò áûñòðîé ëèêâèäíîñòè
1/1/95
1/1/96
1/7/96
(çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè
0.10 0.08
Êîýôôèöèåíò àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè (çíà÷åíèå äëÿ ñðàâíåíèÿ)
0.06 0.04 0.02 1/1/95
Òåõíèêà Ýôôåêòèâíîãî Ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-Äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
1/1/96
1/7/96
114
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè 1/1/96 27.4% 28.4% 0.0%
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
1/7/96 21.6% 12.5% 0.7%
Ýôôåêòèâíîñòü äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè
30.0%
Ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà
20.0%
Ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ
10.0% 0.0%
Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ 1/1/96
1/7/96
Äèíàìèêà ïðèáûëè Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü Ïðèáûëü îò÷åòíîãî ïåðèîäà (áàëàíñîâàÿ) ×èñòàÿ ïðèáûëü
1/1/96 1,627 1,493 0
1/7/96 1,234 304 54
ìëí. ðóá.
2,000 1,500 1,000 500 0 1/1/96 Îïåðàöèîííàÿ ïðèáûëü
1/7/96 Ïðèáûëü îò÷åòíîãî ïåðèîäà (áàëàíñîâàÿ)
×èñòàÿ ïðèáûëü
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà
115
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Âûðó÷êà è ñåáåñòîèìîñòü
1/1/96 5,943 4,316
Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè Ñåáåñòîèìîñòü ïîäóêöèè
1/7/96 5,707 4,271
ìëí. ðóá.
Âûðó÷êà è ñåáåñòîèìîñòü
6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1/1/96 Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà
1/7/96 Ñåáåñòîèìîñòü ïîäóêöèè
116
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ
Ïðîèçâîäñòâåííî-êîììåð÷åñêèé öèêë Ïåðèîä îáîðîòà 1/1/96 Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 346.72 Çàïàñîâ 161.28 Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 106.47 Ôèíàíñîâûé öèêë 401.52
7/1/96 620.97 143.70 175.19 589.48
Ïåðèîä îáîðîòà òåêóùèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ 0.00
100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00
7/1/96 Çàïàñîâ Äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè 1/1/96
0.00
Êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00
Äëèòåëüíîñòü ôèíàíñîâîãî öèêëà (äíåé)
7/1/96
1/1/96
0.00
100.00
Òåõíèêà ýôôåêòèâíîãî ìåíåäæìåíòà Ýêñïðåññ-äèàãíîñòèêà\Ïðèëîæåíèå
200.00
300.00
117
400.00
500.00
600.00
Carana Corporation\USAID\ÐÖÏ