Schmerztherapie der Halte- und Bewegungsorgane: Allgemeine und spezielle Schmerztherapie

J. Heisel J. Jerosch Schmerztherapie der Halte- und Bewegungsorgane Allgemeine und spezielle Schmerztherapie

J. Heisel J. Jerosch

Schmerztherapie der Halte- und Bewegungsorgane Allgemeine und spezielle Schmerztherapie

Unter Mitarbeit von M. Baum

Mit 247 Abbildungen und 116 Tabellen

123

Prof. Dr. med. Dr. h.c. mult. J. Heisel, m&i, Fachkliniken Hohenurach, Immanuel-Kant-Straße 33, 72574 Bad Urach

Prof. Dr. med. Dr. h.c. mult. J. Jerosch, Klinik für Orthopädie und Orthopädische Chirurgie, Johanna-Etienne-Krankenhaus Am Hasenberg 46, 41462 Neuss

Dipl.-Psych. M. Baum, m&i, Fachkliniken Hohenurach, Immanuel-Kant-Straße 33, 72574 Bad Urach

ISBN-10 ISBN-13

3-540-29890-8 Springer Medizin Verlag Heidelberg 978-3-540-29890-8 Springer Medizin Verlag Heidelberg

Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.d-nb.de abrufbar. Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbesondere die der Übersetzung, des Nachdrucks, des Vortrags, der Entnahme von Abbildungen und Tabellen, der Funksendung, der Mikroverfilmung oder der Vervielfältigung auf anderen Wegen und der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen, bleiben, auch bei nur auszugsweiser Verwertung, vorbehalten. Eine Vervielfältigung dieses Werkes oder von Teilen dieses Werkes ist auch im Einzelfall nur in den Grenzen der gesetzlichen Bestimmungen des Urheberrechtsgesetzes der Bundesrepublik Deutschland vom 9. September 1965 in der jeweils geltenden Fassung zulässig. Sie ist grundsätzlich vergütungspflichtig. Zuwiderhandlungen unterliegen den Strafbestimmungen des Urheberrechtsgesetzes. Springer Medizin Verlag springer.de © Springer Medizin Verlag Heidelberg 2007 Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutzgesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Produkthaftung: Für Angaben über Dosierungsanweisungen und Applikationsformen kann vom Verlag keine Gewähr übernommen werden. Derartige Angaben müssen vom jeweiligen Anwender im Einzelfall anhand anderer Literaturstellen auf ihre Richtigkeit überprüft werden.

Planung: Antje Lenzen Projektmanagement: Claudia Kiefer Einbandgestaltung: deblik Berlin SPIN 1091 9286 Satz: TypoStudio Tobias Schaedla, Heidelberg Gedruckt auf säurefreiem Papier

106/ 2111/ck – 5 4 3 2 1 0

V

Geleitwort Zwei erfahrene Orthopäden aus dem konservativen sowie operativen Bereich unseres Fachgebietes haben sich zusammengetan, um ein praxisnahes Buch zur allgemeinen und speziellen Schmerztherapie der Haltungs- und Bewegungsorgane zu verfassen. Dabei wird in anschaulichen Tabellen und Abbildungen das gesamte Spektrum der Behandlung – unter besonderer Berücksichtigung der Schmerztherapie – aller Haltungs- und Bewegungsorgane abgehandelt. Die einführenden Kapitel zur Anatomie und Physiologie mit speziellem Hinweis auf die schmerzauslösenden Momente sind vor allem für Nichtorthopäden, aber auch für Orthopäden und Unfallchirurgen, die sich später in der Praxis niederlassen, von Bedeutung. Patienten, mit Problemen im Knochen-, Muskel- und Gelenkbereich suchen den Arzt in erster Linie wegen ihrer Schmerzen auf und erwarten eine rasche und dauerhafte Schmerzbeseitigung oder wenigstens Linderung. Dieses Buch vermittelt, wie im Rahmen der evidenzbasierten multimodalen Behandlung die verschiedenen schmerztherapeutischen Maßnahmen fachgerecht gesetzt werden. Beachtenswert ist die Tatsache, dass sich die Autoren auch einiger Krankheitsbilder, wie z. B. der Fibromyalgie, angenommen haben, die von der sog. Schulmedizin immer noch ignoriert werden. Wegen seiner umfassenden Darstellung aller Aspekte der orthopädischen Schmerztherapie wünsche ich diesem Buch eine weite Verbreitung. Es ist zu hoffen, dass sich nicht nur in Weiterbildung befindliche und praktizierende Ärzte, sondern auch gesundheitspolitisch tätige Ärzte sich dieser Thematik annehmen, damit entsprechende Mittel zur Durchführung der vorgeschlagenen Behandlungsmaßnahmen bei unseren schmerzgeplagten Patienten auch angewandt werden können.

Bochum, im Herbst 2006 Prof. Dr. med. J. Krämer

VII

Geleitwort Zwei renommierte Professoren aus dem Fach der Orthopädie und Unfallchirurgie – Kliniker, die über fundierte Kenntnisse in der operativen und konservativen Orthopädie/Unfallchirurgie verfügen – widmen der allgemeinen und speziellen Schmerztherapie des Faches ein ganzes Buch. Schon diese Tatsache ist bemerkenswert und hervorzuheben, da ansonsten sich teilweise der Eindruck verbreitet, das Fach neigte immer mehr dazu, alleine kausale und operative Behandlungsansätze anzubieten, ohne die Patienten danach zu fragen, ob sich denn nach der Operation ihre Schmerzen und ihre Lebensqualität wesentlich und dauerhaft verändert haben. Wir werden in diesem Fach alle gesundheitlichen Probleme des Haltungs- und Bewegungsorgans einer immer älter werdenden Gesellschaft mit hohem Anspruchsdenken bei deutlich zurückgehenden Mitteln im Gesundheitswesen nicht operativ lösen können und sollten dies auch nicht anstreben. Eine allgemeine und spezielle Schmerztherapie – wie sie auch die IGOST seit Jahren propagiert – ist in der Lage – auch Kosten sparend – Operationen zu verhindern oder durch eine gute perioperative Therapie Operationsergebnisse deutlich zu verbessern. Bei der zunehmenden Altersstruktur unserer Bevölkerung muss auch die Schmerztherapie bei der Osteoporose und die spezielle Schmerztherapie bei onkologischen Erkrankungen des Haltungs- und Bewegungsorgans in den Vordergrund gerückt werden. Gerade im Hinblick auf die Aus- und Weiterbildung des neuen Facharztes für Orthopädie und Unfallchirurgie dürfen die Erkenntnisse und die Erfahrungen einer konservativen und interventionellen Schmerztherapie mit allen ihren Möglichkeiten nicht verloren gehen und in Vergessenheit geraten. Mit diesem Buch gelingt es in beeindruckender Weise, die Klammer zu schließen zwischen den neuen Erkenntnissen der Schmerzphysiologie unter Berücksichtigung der Veränderungen in der Schmerzwahrnehmung und in der Schmerzverarbeitung und den Möglichkeiten und Tugenden einer konservativen Orthopädie. Es zeigt Wege auf zur Schmerzdiagnostik, zur Schmerzdokumentation, zur allgemeinen und speziellen Therapie – bis hin zu alternativen Therapieverfahren. Dieses Buch darf ich sorglos jedem Kollegen empfehlen, der darum bemüht ist, nicht nur »Röntgenbilder zu operieren«, sondern seine Patienten auch ganzheitlich zu behandeln ohne die Tugenden einer gelernten konservativen Orthopädie zu verlassen.

Kaarst, im Herbst 2006 Dr. med. Helmut E. Brunner (Präsident der IGOST)

IX

Vorwort Der Schmerz als unangenehmes Sinnes- und Gefühlserlebnis beinhaltet eine bedeutsame Warnfunktion für jeden lebenden Organismus. Andererseits können lang andauernde Schmerzen quälend sein und die Lebensqualität erheblich beeinträchtigen. In diesem Zusammenhang ist vor allem die Unterscheidung zwischen akuten und chronischen Schmerzen von grundlegender Bedeutung, gerade im Hinblick auf die einzuschlagenden Behandlungsstrategien. Glaubt man überregionalen statistischen Erhebungen, so leiden in der Bundesrepublik Deutschland über 7 Millionen Menschen an chronischen Schmerzzuständen, hier vor allem im Bereich der Rumpfwirbelsäule; davon sind über 600 000 Patienten als problematische Fälle einzustufen, die einer individuellen speziellen algesiologischen Behandlung bedürfen. Unter Berücksichtigung der meist komplexen Problematik der Einzelfälle ist ein Schmerztherapeut allenfalls in der Lage, etwa 300 Patienten pro Quartal adäquat zu versorgen. Umgerechnet bedeutet dies die Notwendigkeit von über 2 000 speziellen schmerztherapeutischen Einrichtungen. Betroffen von akuten und chronischen Schmerzbildern ist ganz überwiegend der Haltungsund Bewegungsapparat. Aufgrund der Vielschichtigkeit der einzelnen Krankheitsbilder einerseits und der Problematik der Chronifizierung andererseits haben sich in den letzten Jahren wissenschaftlich anerkannte Therapiestandards bzw. -empfehlungen herauskristallisiert, die weit über die Behandlungsstrategien monosymptomatischer Schmerzsyndrome hinausgehen. Dies betrifft einerseits die Standardisierung der Pharmakotherapie, aber auch die sinnvolle Kombination physikalischer, bewegungstherapeutischer und psychologischer Maßnahmen mit dem Ziel eines multimodalen Behandlungskonzeptes. Auf dem 99. Ärztetag wurde 1996 auf gemeinsamen Antrag der Deutschen Gesellschaft zum Studium des Schmerzes, des schmerztherapeutischen Kolloquiums und des Verbandes deutscher Ärzte für Algesiologie die Einführung der Zusatzbezeichnung »Spezielle Schmerztherapie« beschlossen, dies mit dem Ziel, überwiegend konservativ tätige Mediziner eine Leitlinie in der besonderen Ausbildung zur Behandlung des problematischen Patientengutes zu vermitteln. Der Orthopäde beschäftigt sich mit den Haltungs- und Bewegungsorganen, er denkt funktionell. Ziel des hier vorliegenden Lehrbuches ist es, mögliche auslösende Ursachen akuter und chronischer Schmerzensyndrome im Bereich der Wirbelsäule und der Extremitäten zu beleuchten, klinische Bilder differenzialdiagnostisch einzuordnen und Richtlinien für eine sinnvolle Behandlung zu vermitteln. Unter diesem Aspekt wurde der Inhalt des Werkes in zwei Hauptabschnitte geteilt: Im allgemeinen Teil wird ein Überblick gegeben über: ▬ die Pathomechanismen der Schmerzentstehung, ▬ die ärztliche Vorgehensweise zur adäquaten Diagnostik von Schmerzsyndromen und ▬ die einzelnen konservativen, medikamentösen, physikalischen, bewegungstherapeutischen und auch psychologischen Behandlungsmöglichkeiten. Im zweiten speziellen Teil werden dann typische schmerzauslösende Krankheitsbilder im Bereich der Haltungs- und Bewegungsorgane körperregionspezifisch besprochen. Abschließend möchten wir unseren besonderen Dank aussprechen an ▬ Herrn Dr. F. Kraemer und Frau A. Lenzen für die stets problemlose Verlagsbetreuung, ▬ Frau Dr. Seelmann-Eggebert für das hervorragende Lektorat, ▬ dem Springer-Verlag für die optimale Ausstattung des Buches, ▬ unseren Ehefrauen Antje und Monika für ihre Toleranz.

Im Herbst 2006 Jürgen Heisel, Bad Urach Jörg Jerosch, Neuss

XI

Widmung Gewidmet meinem Vater, Dr. med. Manfred Heisel, langjährig niedergelassener Facharzt für Orthopädie in Merzig/Saar, der am 18. Januar 2006 verstorben ist. Er hat den Werdegang dieses Buches mit großem Interesse vefolgt, seine endgültige Fertigstellung jedoch leider nicht mehr miterlebt.

XIII

Inhaltsverzeichnis Teil I

Allgemeiner Teil

6

Qualitätssicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 6.6

Abschnitt A – Allgemeine Bestimmungen . . . . . . . . . 71 Abschnitt B – Ärztliche Qualifikationskriterien . . . . . 72 Abschnitt C – Anforderungen an den schmerztherapeutisch tätigen Arzt . . . . . . . . . . . . . . . . 73 Abschnitt D – Verfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 Abschnitt E – Zeitliche Vorgaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 Anlage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

7

Medikamentöse Therapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

7.1 7.1.1 7.1.2

Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 WHO-Stufenschema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 Dosierungsrichtlinien im Säuglings-, Kindes- und Jugendalter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 Nicht-Opiod-Analgetika . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 Nicht-steroidale Antiphlogistika/Antirheumatika (NSAR, NSAID) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Schwache Opioide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 Opiate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84 Botulinumtoxin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 Mögliche orthopädische Indikationen . . . . . . . . . . . . . 93 Ko-Analgetika und Adjuvanzien bei chronischen Schmerzpatienten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 Phytotherapeutika . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 Muskelrelaxantien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 Antikonvulsiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 Neuroleptika . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Antidepressiva (Thymoleptika) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Bisphosphonate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 Neurotrope Substanzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 Neurodestruktive Substanzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 Externa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99

1

Der Begriff Schmerz im medizinischen Alltag . . 3

2

Epidemiologie des Schmerzes . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6

Wichtige Vorbemerkungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Methodische Probleme in Studien zum Schmerz . . . . 7 Daten aus Studien zum Schmerz in Deutschland . . . 9 Geschlechtsspezifische Besonderheiten . . . . . . . . . . . 12 Besonderheiten im Kindes- und Jugendalter . . . . . . . 12 Besonderheiten im höheren Lebensalter. . . . . . . . . . . 13

3

Anatomie, Physiologie, Molekularbiologie und Pathologie des Schmerzes . . . . . . . . . . . . . . 17

7.2 7.3

3.1 3.2

Grundlagen der Schmerzempfindung . . . . . . . . . . . . . 17 Anatomie und Biochemie des peripheren Nozizeptors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Spinale und zerebrale Nozizeption . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Ausbildung eines Schmerzgedächtnisses . . . . . . . . . . 17 Präventionsmaßnahmen zur Verhinderung der Ausbildung eines Schmerzgedächtnisses . . . . . . 19

7.4 7.5 7.6 7.6.1 7.7

3.3 3.4 3.5

4

Diagnostik des Schmerzpatienten . . . . . . . . . . . 21

4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.5.1 4.5.2 4.5.3 4.6 4.7 4.7.1 4.7.2 4.7.3 4.7.4 4.7.5 4.7.6 4.7.7 4.7.8 4.7.9 4.8 4.9

Allgemeine medizinische Anamnese . . . . . . . . . . . . . . 21 Sozialanamnese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Methoden der Krankheitsanamnese . . . . . . . . . . . . . . . 22 Spezielle Schmerzanamnese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Klinische Befunderhebung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Körperlicher Befund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Diagnostische Injektionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Psychologische Untersuchung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Laborchemische Diagnostik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Bildgebende Verfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Röntgenuntersuchung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Sonographie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Szintigraphie (Scanning) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Computertomographie (CT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Kernspintomographie (MRT, NMR) . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Myelographie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Myelo-CT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Diskographie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Osteodensitometrie (Knochendichtebestimmung) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Invasive Diagnostik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Anhang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

5

Dokumentation in der Schmerztherapie . . . . . 59

5.1

Dokumentation der Behandlungseffizienz beim chronischen Schmerzpatienten . . . . . . . . . . . . . . 60

7.7.1 7.7.2 7.7.3 7.7.4 7.7.5 7.7.6 7.7.7 7.7.8 7.7.9

8

Infiltrations- und Injektionstechniken, Nervenblockaden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

8.1 8.2 8.3 8.3.1 8.3.2 8.4 8.4.1 8.4.2

Allgemeine Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101 Triggerpunktinfiltration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105 Zervikale Injektionstherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106 Zervikale Facetteninfiltration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106 Zervikale Spinalnervenanalgesie . . . . . . . . . . . . . . . . .106 Thorakale Injektionstherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107 Thorakale Facetteninfiltrationen . . . . . . . . . . . . . . . . .107 Paravertebrale thorakale Spinalanalgesie (Interkostalblockade) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107 Intraspinale neurolytische Blockaden . . . . . . . . . . . . .107 Lumbale Injektionstherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .108 Therapeutische selektive Facetteninjektion . . . . . . .108 Paravertebrale Spinalnervenanalgesie (PSA) . . . . . .109 Epidurale Injektionstechniken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110 Sympathikusblockaden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113 Blockade des Ganglion cervicale superius . . . . . . . .113

8.4.3 8.5 8.5.1 8.5.2 8.5.3 8.6 8.6.1

XIV

Inhaltsverzeichnis

8.6.2 8.6.3 8.6.4 8.6.5 8.6.6 8.6.7 8.7 8.8 8.9

Blockade des Ganglion pterygopalatinum . . . . . . . .114 Stellatumblockade (Ganglion cervicothoracicum) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114 Blockade des Plexus brachialis . . . . . . . . . . . . . . . . . . .116 Sympathikusblockade durch intravenöse Lokalanästhesie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .116 Blockade des Plexus coeliacus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .116 Lumbale Grenzstrangblockade . . . . . . . . . . . . . . . . . . .116 Segmenttherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .117 Intraartikuläre Injektionsbehandlung . . . . . . . . . . . . .117 Verwendete Substanzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .120

9

Intradiskale elektrodermale Therapie (IDET) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

10

Physikalische Behandlungsmaßnahmen . . . . 125

10.1 10.1.1 10.1.2 10.1.3 10.2 10.2.1 10.2.2 10.3 10.3.1 10.3.2 10.3.3

Thermotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125 Hydrotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .126 Kälte- oder Kryotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .128 Wärmetherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .130 Massage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .131 Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .131 Anwendungsmöglichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132 Elektrotherapie (s.  Kap. 10.9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135 Wichtige Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135 Therapie mit Gleichströmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .136 Therapie mit niederfrequenten Wechselströmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138 Therapie mit mittelfrequenten Strömen . . . . . . . . . .142 Therapie mit hochfrequenten Wechselströmen . . .144 Ultraschalltherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145 Sonderformen der Ultraschalltherapie . . . . . . . . . . . .147 Magnetfeldtherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 Einsatz pulsierender elektro-magnetischer Felder (PEMP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 Pulsierende Signaltherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 Phototherapie (Lichttherapie) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 Rotlichttherapie (sichtbares Licht) . . . . . . . . . . . . . . . .148 Infrarotlichttherapie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 Behandlung mit ultravioletter Strahlung . . . . . . . . . .149 Lasertherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .149 Extrakorporale Stoßwellentherapie . . . . . . . . . . . . . . .150 Röntgenreizbetrahlung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .150 Indikationsspezifische Empfehlungen zum Einsatz der Elektrotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152

10.3.4 10.3.5 10.4 10.4.1 10.5 10.5.1 10.5.2 10.6 10.6.1 10.6.2 10.6.3 10.6.4 10.7 10.8 10.9

11

Bewegungs- und Mechanotherapie . . . . . . . . . 153

11.1 11.2

Allgemeine Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .153 Spezielle Behandlungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . .156

12

Manuelle Medizin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165

12.1 12.2

Allgemeine Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 Spezielle Behandlungsformen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166

13

Balneotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169

14

Akupunktur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173

15

Klimatherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

16

Ergotherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179

16.1 16.2 16.3

Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179 Spezielle Therapiemaßnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179 Hilfsmittelversorgung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180

17

Psychologische Therapieverfahren . . . . . . . . . . 183

17.1 17.2

Kognitiv-behaviorale Therapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183 Progressive Muskelrelaxation (PMR) nach Jacobsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185

18

Stimulationsverfahren. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187

18.1 18.1.1 18.1.2 18.2 18.2.1 18.2.2

Schröpfung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187 Grundlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187 Methoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187 Zentrale Stimulationsverfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189 Spinale Stimulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189 Zentrale Stimulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .190

19

Naturheilverfahren – alternative Verfahren . . 191

19.1 19.2

Hautausleitende Verfahren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191 Sonstige Methoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .193

20

Multimodales Behandlungskonzept. . . . . . . . . 195

Teil II Spezieller Teil 21

Kopf- und Gesichtsschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . 199

21.1 21.2 21.3 21.4 21.5 21.6 21.7 21.8

Spannungskopfschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .199 Migräne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200 Clusterkopfschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202 Zervikogener Kopfschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .203 Medikamenteninduzierter Dauerkopfschmerz . . . .205 Trigeminus-Neuralgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205 Atypischer Gesichtsschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207 Schmerzbilder bei kraniomandibulärer Dysfunktion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .208

22

Schmerzbilder bei krankhaften Störungen im Bereich der obere Extremität . . . . . . . . . . . . 209

22.1 22.1.1 22.1.2 22.2

Schmerzbilder im Bereich des Schultergelenkes . .209 Historisches. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .209 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .209 Schmerzbilder im Bereich des Ellenbogengelenkes und Unterarmes. . . . . . . . . . . . .222 22.2.1 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222 22.3 Schmerzbilder im Bereich der Hand und Finger . . .229 22.3.1 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230 22.4 Zervikobrachialgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230

XV Inhaltsverzeichnis

23

Thoraxschmerzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241

26.8

24

Schmerzsyndrome der Lendenwirbelsäule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247

24.1 24.2 24.3 24.4 24.4.1 24.5 24.5.1 24.5.2

Definition und Klassifikation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247 Epidemiologie und Verlauf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247 Ätiopathogenese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247 Klinische Einteilung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .249 Klinische Konstellationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .249 Diagnostik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .250 Ziele und Struktur der Diagnostik . . . . . . . . . . . . . . . .250 Untersuchungsgang zum Ausschluss ernsthafter und akut behandlungsbedürftiger Erkrankungen der Rumpfwirbelsäule . . . . . . . . . . . . .251 Abschätzung des Chronifizierungsrisikos mit dem Heidelberger Kurzfragebogen . . . . . . . . . . .251 Klassifikation von Patienten mit chronischen Schmerzen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .252 Therapieziele und -optionen beim nichtradikulären Rückenschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .252 IGOST-Therapie-Algorithmus für den akuten unspezifischen Rückenschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . .254 Spezielle Krankheitsbilder mit oft chronischen Schmerzen im Bereich der Rumpfwirbelsäule . . . . .254 Radikuläre lumbale Schmerzbilder . . . . . . . . . . . . . . .254 Lumbales Facettensyndrom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .257 Lumbale Spinalkanalstenose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .258 Lumbale Instabilität (Spondylolisthese) . . . . . . . . . . .261 Postdiskotomiesyndrom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262 Spondylitis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262 Rheumatische Affektionen der Wirbelsäule . . . . . . .264 Anhang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .268

26.9 26.10 26.11 26.12

24.5.3 24.5.4 24.5.5 24.5.6 24.6 24.6.1 24.6.2 24.6.3 24.6.4 24.6.5 24.6.6 24.6.7 24.7

25

Schmerzbilder bei krankhaften Störungen im Bereich der unteren Extremität . . . . . . . . . . 277

25.1

Schmerzbilder im Bereich des Beckens, des Hüftgelenkes und des Oberschenkels . . . . . . . .277 25.1.1 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .277 25.2 Schmerzbilder im Bereich des Kniegelenkes und Unterschenkels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .291 25.2.1 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .291 25.3 Schmerzbilder im Bereich des Sprunggelenkes und Fußes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .306 25.3.1 Krankheitsbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .306 25.4 Restless-Legs-Syndrom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .318

26

Nicht topographisch orientierte Schmerzbilder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321

26.1 26.2 26.3 26.4 26.5 26.6 26.7

Thalamusschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .321 Zosterneuralgie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .322 Postamputationsschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .323 Peripherer Gelenkschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .324 Komplexes regionales Schmerzsyndrom Typ I . . . .333 Komplexes regionales Schmerzsyndrom Typ II . . . .338 Polyneuropathien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .338

Besonderheiten einer perioperativen präemptiven Schmerztherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . .343 Tumorschmerz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .344 Fibromyalgie(syndrom) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .345 Myofasziales Schmerzsyndrom . . . . . . . . . . . . . . . . . . .349 Eosinophilie-Myalgie-Syndrom . . . . . . . . . . . . . . . . . . .351

27

Begutachtungsfragen in der Schmerztherapie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353

27.1 27.2 27.3 27.4 27.5 27.6 27.7

Gesetzliche Krankenversicherung . . . . . . . . . . . . . . . .353 Private Krankenversicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .357 Gesetzliche Rentenversicherung. . . . . . . . . . . . . . . . . .357 Gesetzliche Unfallversicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . .358 Private Unfallversicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .358 Schwerbehindertengesetz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .358 Besonderheiten bei der Gutachtenerstellung . . . . . . . .360

Teil III Literatur Stichwortverzeichnis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375

*

5FJM
*


"MMHFNFJOFS
5FJM

,BQJUFM




%FS
#FHSJGG
4DINFS[
JN
NFEJ[JOJTDIFO
"MMUBH
o


,BQJUFM



&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT

o


,BQJUFM



"
OBUPNJF
1IZTJPMPHJF
.PMFLVMBSCJPMPHJF
VOE
1BUIPMPHJF

EFT
4DINFS[FT

o


,BQJUFM



%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO
o


,BQJUFM



%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

o


,BQJUFM



2VBMJUÊUTTJDIFSVOH
o


,BQJUFM



.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF
o


,BQJUFM



*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO
o


,BQJUFM



*OUSBEJTLBMF
FMFLUSPEFSNBMF
5IFSBQJF
*%&5
o


,BQJUFM



1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO
o


,BQJUFM



#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF
o


,BQJUFM



.BOVFMMF
.FEJ[JO
o


,BQJUFM



#BMOFPUIFSBQJF
o


,BQJUFM



"LVQVOLUVS
o


,BQJUFM



,MJNBUIFSBQJF

o


,BQJUFM



&SHPUIFSBQJF
o


,BQJUFM



1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO
o


,BQJUFM



4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO
o


,BQJUFM



/BUVSIFJMWFSGBISFO
o
BMUFSOBUJWF
7FSGBISFO
o


,BQJUFM



.VMUJNPEBMFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
o


 %FS
#FHSJGG
4DINFS[
JN
NFEJ[JOJTDIFO
"MMUBH

%JF
JOUFSOBUJPOBMF
(FTFMMTDIBGU
[VN
4UVEJVN
EFT
4DINFS [FT
*OUFSOBUJPOBM
"TTPDJBUJPO
GPS
UIF
TUVEZ
PG
QBJO
*"41
EFGJOJFSU
EFO
#FHSJGG
4DINFS[
BMT
vVOBOHFOFINFT
4JOOFT
VOE
(FGÛIMTFSMFCOJT
EBT
NJU
FJOFS
BLVUFO
PEFS
QPUFOUJFMMFO
(FXFCFTDIÅEJHVOH
FJOIFSHFIU
PEFS
BMT
TPMDIFT
CFTDISJF CFO
XJSE
4DINFS[
JTU
JNNFS
TVCKFLUJWj
*"41
 
"LVUFS
4DINFS[
IBU
JNNFS
FJOF
TJOOWPMMF
VOE
MF CFOTFSIBMUFOEF
'VOLUJPO
&S
NFMEFU
JOUFSO
PEFS
FYUFSO
BVTHFMÕTUF
#FTDIÅEJHVOHFO
EFT
0SHBOJTNVT
XBT
EBOO
FOUTQSFDIFOEF
4DIVU[SFBLUJPOFO
OBDI
TJDI
[JFIU
m
XJF
[
#
EBT
8FH[JFIFO
EFS
)BOE
EJF
VOUFS
IFJ“FN
8BTTFS
WFSCSÛIU
XVSEF
8FJUFSF
#FTDIÅEJHVOHFO
EFT
0SHBOJTNVT
TPMMFO
EVSDI
EJFTFT
"CXFISWFSIBMUFO
WFSNJFEFO
XFSEFO
"LVUFS
4DINFS[
GÕSEFSU
BVDI
EJF
8VOEIFJMVOH
EB
EJF
WFSMFU[UF
&YUSFNJUÅU
VOXJMMLÛSMJDI
HFTDIPOU
VOE
SVIJHHF
TUFMMU
XJSE
%B
EJFTF
&NQGJOEVOH
JO
BMMFS
3FHFM
WPN
(FIJSO
BMT
TJOOWPMM
FSLBOOU
XJSE
JTU
EJF
QTZDIJTDIF
7FS BSCFJUVOH
BLVUFS
4DINFS[FO
NFJTU
SFMBUJW
FJOGBDI
BVDI
EJF
TZNQUPNBUJTDIFO
UIFSBQFVUJTDIFO
7FSGBISFO
CSJOHFO
LFJOF
XFTFOUMJDIFO
1SPCMFNF
NJU
TJDI *N
'BMMF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
TJOE
EJF
XFSUWPMMFO
.FMEF
4DIVU[
VOE
)FJMGVOLUJPOFO
WFSMPSFO
HFHBOHFO
%JF
LMJOJTDIF
4JUVBUJPO
IBU
TJDI
WFSTFMCTUTUÅOEJHU
EBT
CF TUFIFOEF
4DINFS[CJME
IBU
TJDI
[V
FJOFN
FJHFOTUÅOEJHFO
-FJEFO
JN
4JOOF
FJOFS
DISPOJTDIFO
4DINFS[LSBOLIFJU
FOUXJDLFMU

TP[JBMFS
,PNQPOFOUF
*N
3BINFO
FJOFT
TDINFS[CFEJOH UFO
TPH
BMHPHFOFO
1TZDIPTZOESPNT
TUFIFO
EFQSFTTJWF
;VTUBOETCJMEFS
WFSNFISUF
3FJ[CBSLFJU
BVDI
LÕSQFSMJDIF
4DIXÅDIF
FJOHFFOHUF
*OUFSFTTFO
NJU
WFSNJOEFSUFO
TP[JB MFO
,POUBLUFO
VOE
"LUJWJUÅUFO
JN
7PSEFSHSVOE
XBT
MFU[U MJDI
BVDI
[V
FSIFCMJDIFO
TP[JPÕLPOPNJTDIFO
1SPCMFNFO
GÛISFO
LBOO
%FS
,SBOLF
SJDIUFU
BMMF
"VGNFSLTBNLFJU
OVS
OPDI
BVG
TJDI
TFMCTU
VOE
TFJO
-FJEFO
XBT
GÛS
TFJOF
6N HFCVOH
LBVN
OBDIWPMM[JFICBS
JTU
VOE
[V
6OWFSTUÅOEOJT
"OMBTT
HJCU
"VDI
EJF
BEÅRVBUF
#FIBOEMVOH
EJFTFS
,SBOL IFJUTCJMEFS
JTU
OJDIU
VOQSPCMFNBUJTDI
VOE
WFSMBOHU
ÅS[U MJDIFSTFJUT
m
OFCFO
FJOFS
VNGBOHTSFJDIFO
4BDILFOOUOJT
VN
EJFTF
4UÕSVOHFO
m
WJFM
(FEVME
VOE
QTZDIPMPHJTDIFT
&JOGÛIMVOHTWFSNÕHFO %JF
*"41
EFGJOJFSU
JN
3BINFO
EFS
/PNFOLMBUVS
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
XFJUFSF
#FHSJGGF
T
BVDI

5BC
 


"MMPÊTUIFTJF
"MMPDIJSJF 
&NQGJOEVOH
FJOFT
UBLUJMFO
3FJ[FT
BO
FJOFS
BOEFSFO
BMT
EFS
3FJ[TUFMMF



"MMPEZOJF
4DINFS[BVTMÕTVOH
TPH
FWP[JFSUFS
4DINFS[
EVSDI
FJOFO
OJDIU
BEÅRVBUFO
ÅV“FSFO
3FJ[
TUBUJ TDIFS
%SVDL
QVOLUVFMMFS
4UJDI
#FXFHVOH
8ÅSNF
,ÅMUF


EFS
OPSNBMFSXFJTF
LFJOFO
4DINFS[
OBDI
TJDI
[JFIU



"OBMHFTJF
5IFSBQFVUJTDIF
PEFS
LSBOLIBGUF
"VGIF CVOH
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH
NJU
6OFNQGJOEMJDILFJU
EFS
)BVU
HFHFOÛCFS
FJOFS
TPNBUP
VOEPEFS
WJT[FSBM TFOTJCMFO
3FJ[VOH #
,PNNFOUBS



"OÊTUIFTJF
;VTUBOE
BCTPMVUFS
5FNQFSBUVS
#FSÛI 7PO
FJOFS
DISPOJTDIFO
4DINFS[LSBOLIFJU
XJSE
HFTQSP SVOHT
VOE
4DINFS[VOFNQGJOEMJDILFJU DIFO
XFOO
FJO
TVCKFLUJW
CFFJOUSÊDIUJHFOEFS
4DINFS[[V


%FSNBUPEZOJF
"OBUPNJTDI
OJDIU
FYBLU
MPLBMJTJFSCBSF
TUBOE
MÊOHFS
BMT

.POBUF
CFTUFIU

5BC
  4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
)BVUPCFSGMÅDIF
JN
'BMMF
FJOFT
PSHBOJTDIFO
/FSWFOMFJEFOT
PEFS
JN
;VHF
FJOFT
5ZQJTDIF
'PMHFO
FJOFS
DISPOJTDIFO
4DINFS[LSBOLIFJU
TJOE
WJT[FSPLVUBOFO
3FGMFYFT QIZTJTDIF
VOE
QTZDIJTDIF
;FSNÛSCVOH
NJU
[VTÅU[MJDIFS







,BQJUFM

r
%FS
#FHSJGG
4DINFS[
JN
NFEJ[JOJTDIFO
"MMUBH


%ZTÊTUIFTJF
4QPOUBOF
PEFS
QSPWP[JFSUF
WFSGÅMTDIUF
8BISOFINVOH
FJOFS
TFOTJCMFO
4JOOFTFNQGJOEVOH
&NQGJOEVOH
WPO
ÅV“FSFO
6NXFMUSFJ[FO
BMT
VOBOHF OFIN
PEFS
HBS
TDINFS[IBGU


)ZQBMHFTJF
)ZQBMHJF
7FSNJOEFSUF
MPLBMF
4DINFS[ FNQGJOEMJDILFJU
EFS
)BVU
JN
'BMMF
FJOFT
BEÅRVBUFO
ÅV “FSFO
3FJ[FT
MFJDIUFSFS
(SBE
EFS
"OBMHFTJF
*N
4JOOF
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
JN
(FHFOTBU[
[VS
)ZQÅTUIFTJF
TUSFOH
TFHNFOUBM
BVGUSFUFOE


)ZQÊTUIFTJF
7FSNJOEFSUF
#FSÛISVOHT &NQGJOEMJDI
LFJU
EFS
)BVU
MFJDIUFSFS
(SBE
EFS
"OÅTUIFTJF
*N
4JOOF
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
JN
(FHFOTBU[
[VS
)ZQ BMHFTJF
OJDIU
TUSFOH
TFHNFOUBM
BVGUSFUFOE
TPOEFSO
EJF
4FHNFOUHSFO[FO
ÛCFSTDISFJUFOE


)ZQFSÊTUIFTJF
¾CFSTUFJHFSUF
&NQGJOEMJDILFJU
GÛS
4DINFS[
VOE
#FSÛISVOHTSFJ[F


)ZQFSBMHFTJF
)ZQFSBMHJF
¾CFSTUFJHFSUF
4DINFS[ FNQGJOEMJDILFJU
BVG
FJOFO
BEÅRVBUFO
ÅV“FSFO
3FJ[


)ZQFSQBUIJF
¾CFSTUFJHFSUF
4DINFS[SFBLUJPO
BVG
FJ OFO
ÅV“FSFO
NFJTU
XJFEFSIPMU
BVGUSFUFOEFO
3FJ[


,BVTBMHJF
-ÅOHFS
BOIBMUFOEFT
CSFOOFOEFT
4DINFS[ CJME
JN
#FSFJDI
FJOFT
QFSJQIFSFO
/FSWFO
BMT
UZQJTDIF
'PMHF
FJOFS
NFJTU
USBVNBUJTDINFDIBOJTDIFO
4DIÅEJ HVOH
TZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSPQIJF
"VGUSFUFO
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
)ÅOEF
VOEPEFS
'ۓF
CFSFJUT
JO
3VIF
CFTUFIFOE
WFSTUÅSLU
EVSDI
#FXFHVOH
VOE
BGGFLUJWF
&SSFHVOH


,SZBMHFTJF
,ÅMUFTDINFS[
,ÅMUFIZQFSQBUIJF
,ÅMUFIZ QFSÅTUIFTJF
[POBMF
4FOTJCJMJUÅUTTUÕSVOH
NJU
IFSBCHF TFU[UFS
4DINFS[SFJ[TDIXFMMF
VOE
TDINFS[IBGU
HFTUFJ HFSUFS
,ÅMUFFNQGJOEMJDILFJU


,SZIZQÊTUIFTJF
,SZBOÊTUIFTJF
)FSBCHFTFU[UF
C[X
WÕMMJH
GFIMFOEF
,ÅMUFFNQGJOEVOH
EFS
)BVU 
%FS
#FHSJGG
XJSE
BVDI
JO
EFS
5IFSBQJF
WFSXFOEFU
-PLBM BOÅTUIFTJF
EVSDI
ÅV“FSF
"OXFOEVOH
WPO
,ÅMUF
[
#
JN
;VHF
FJOFS
$IMPSÅUIZMWFSFJTVOH



5BC

"MMHFNFJOF
%JGGFSFO[JFSVOH
BLVUFS
VOE
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO "LVUFS
4DINFS[

$ISPOJTDIFS
4DINFS[

,MJOJTDIF
#FEFVUVOH

4ZNQUPN
FJOFS
TQF[JFMMFO
,SBOLIFJU

&JHFOTUÊOEJHFT
,SBOLIFJUTCJME

7FSMBVG

&JOJHF
5BHF
CJT
FJOF
8PDIF

7FSMBVG
MÊOHFS
BMT
FJO
IBMCFT
+BIS

­UJPMPHJF

&JOEFVUJHF
6STBDIF
FSLFOOCBS

.VMUJGBLUPSJFMMF
(FOFTF

1IZTJPMPHJTDIF
"VGHBCF

8BSOGVOLUJPO

,FJOF

5IFSBQJF

,BVTBM
VOE
TZNQUPNBUJTDI

/VS
TZNQUPNBUJTDI

#FJTQJFMF

5SBVNB
*OGBSLU
QPTUPQFSBUJWFS
4DINFS[
,PMJL

,BVTBMHJF
1IBOUPNTDINFS[
,PQG TDINFS[
,SFV[TDINFS[
V
B


5BC

%JGGFSFO[JFSVOH
WPO
4UÚSVOHFO
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH ÃCFSTUFJHFSUF

4DINFS[FNQGJOEVOH

'FIMJOUFSQSFUJFSUF
4DINFS[
&NQGJOEVOH

)FSBCHFTFU[UF
4DINFS[
&NQGJOEVOH

'FIMFOEF
4DINFS[
&NQGJOEVOH

"MMHFNFJOF
#FHSJGGF

)ZQFSÊTUIFTJF )ZQFSBMHFTJF )ZQFSBMHJF )ZQFSQBUIJF 4QPOUBOTDINFS[

1BSÊTUIFTJF %ZTÊTUIFTJF "MMPÊTUIFTJF "MMPDIJSJF "MMPEZOJF

)ZQÊTUIFTJF )ZQBMHFTJF )ZQBMHJF

"OÊTUIFTJF "OBMHFTJF "OBMHJF

,ÊMUFFNQGJOEMJDILFJU

,SZBMHFTJF ,SZIZQFSÊTUIFTJF

,SZQBSÊTUIFTJF ,SZEZÊTUIFTJF

,SZIZQÊTUIFTJF ,SZIZQBMHFTJF

,SZÊTUIFTJF ,SZBOBMHFTJF

8ÊSNFFNQGJOEMJDILFJU

5IFSNIZQFSÊTUIFTJF 5IFSNIZQFSBMHFTJF

5IFSNQBSÊTUIFTJF 5IFSNEZTÊTUIFTJF

5IFSNIZQÊTUIFTJF 5IFSNIZQBMHFTJF

5IFSNBOÊTUIFTJF 5IFSNBOBMHFTJF

7JCSBUJPOTFNQGJOEFO

1BMMIZQFSÊTUIFTJF

1BMMQBSÊTUIFTJF 1BMMEZTÊTUIFTJF

1BMMIZQÊTUIFTJF

1BMMBOÊTUIFTJF

1FSJQIFSFS
/FSW

/FVSPQBUIJF /FVSBMHJF

1BSÊTUIFTJF %ZTÊTUIFTJF

1FSJQIFSF
C[X
TFHNFO UBMF
)ZQÊTUIFTJF

1FSJQIFSF
C[X
TFH NFOUBMF
"OÊTUIFTJF

(MJFENB•FOBNQVUBUJPO

4UVNQGTDINFS[

1IBOUPNTDINFS[

o

o

 ,BQJUFM

r
%FS
#FHSJGG
4DINFS[
JN
NFEJ[JOJTDIFO
"MMUBH


/FVSBMHJF
1FSJQIFSFS
4DINFS[
JN
7FSTPSHVOHTHFCJFU
FJOFT
PEFS
NFISFSFS
&YUSFNJUÅUFO
PEFS
)JSOOFSWFO



/FVSPQBUIJF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
PEFS
QBUIPMPHJTDIF
NPSQIPMPHJTDIF
7FSÅOEFSVOHFO
FJOFT
PEFS
WFSTDIJF EFOFS
QFSJQIFSFS
/FSWFO



1BMMBOÊTUIFTJF
7ÕMMJH
GFIMFOEFT
7JCSBUJPOTFNQGJOEFO
EFS
)BVU


1BMMIZQÊTUIFTJF
)FSBCHFTFU[UFT
7JCSBUJPOTFNQGJOEFO
EFS
)BVU


1BSÊTUIFTJF
'FIMFNQGJOEVOH
.JTTFNQGJOEVOH
4QPO UBO
BVGUSFUFOEF
PEFS
QSPWP[JFSUF
4UÕSVOH
EFT
TFOTJCMFO
)BVUTJOOFT
JO
'PSN
FJOFS
BOPSNBMFO
,ÕSQFSXBISOFI NVOH
[
#
,SJCCFMHFGÛIM
"NFJTFOMBVGFO
TPH
.ZS NF[JTNVT


1FM[JHLFJUTFNQGJOEFO
&JOTDIMBGFO
V
Å
FWU
LPNCJOJFSU
NJU
[VTÅU[MJDIFO
4DINFS[BUUBDLFO


1IBOUPNHFGàIM
&NQGJOEFO
EFT
v/PDI7PSIBOEFO
TFJOTj
FJOFS
BNQVUJFSUFO
&YUSFNJUÅU
PIOF
4DINFS[
TFOTBUJPO
UFJMXFJTF
1IÅOPNFO
EFT
v5FMFTDPQJOHj
JN
4JOOF
FJOFT
TDIFJOCBSFO
4DISVNQGFOT
EFT
1IBOUPNT
TP
XJSE
[
#
EJF
)BOE
EJSFLU
BN
&MMFOCPHFO
FNQ GVOEFO 



1IBOUPNTDINFS[
,SBNQGBSUJHF
PGU
BMT
TDIOÛSFOE
FNQGVOEFOF
4DINFS[CJMEFS
CF[PHFO
BVG
FJOF
BCHF USFOOUF
&YUSFNJUÅU
PEFS
FJOFO
5FJM
EBWPO
EJF
EBOO
BV“FSIBMC
EFT
,ÕSQFST
FNQGVOEFO
XFSEFO
BVDI
OBDI
7FSMVTU
EFS
;VOHF
WPO
;ÅIOFO
V
B


4QPOUBOTDINFS[
#SFOOFOEF
NFJTU
PCFSGMÅDIMJDI
MP LBMJTJFSUF
%BVFSTDINFS[FO
NJU
FJOTDIJF“FOEFN
$IB SBLUFS
WPO
4FLVOEFOEBVFS
PIOF
BEÅRVBUF
BVTMÕTFOEF
6STBDIF


4UVNQGTDINFS[
.FDIBOJTDIF
"MMPEZOJF
BN
4UVNQG
FJOFS
BNQVUJFSUFO
&YUSFNJUÅU
WB
JN
/BSCFOCFSFJDI


5IFSNBMHFTJF
%VSDI
FJOFO
FYUSFN
IPIFO
PEFS
BVDI
UJFGFO
5FNQFSBUVSSFJ[
EFS
EBOO
BVDI
EJF
5BTU
VOE
4DINFS[SF[FQUPSFO
FSSFHU
BVTHFMÕTUF
4DINFS[FNQ GJOEVOH


5IFSNIZQÊTUIFTJF
5IFSNBOÊTUIFTJF
)FSBCHFTFU[UF
C[X
WÕMMJH
GFIMFOEF
5FNQFSBUVS
IJFS
WB
8ÅSNF FNQGJOEVOH
EFS
)BVU 



5IFSNIZQFSÊTUIFTJF
&SIÕIUF
&NQGJOEMJDILFJU
EFS
)BVU
GÛS
8ÅSNFSFJ[F
PGU
NJU
FJOFS
4DINFS[FNQGJO EVOH
FJOIFSHFIFOE



 &QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT



8JDIUJHF
7PSCFNFSLVOHFO
o





.FUIPEJTDIF
1SPCMFNF
JO
4UVEJFO

[VN
4DINFS[
o





%BUFO
BVT
4UVEJFO
[VN
4DINFS[

JO
%FVUTDIMBOE

o





(FTDIMFDIUTTQF[JGJTDIF

#FTPOEFSIFJUFO
o





#FTPOEFSIFJUFO
JN
,JOEFT
VOE

+VHFOEBMUFS
o





#FTPOEFSIFJUFO
JN
IÚIFSFO

-FCFOTBMUFS
o






8JDIUJHF
7PSCFNFSLVOHFO

*N
TPH
#VOEFTHFTVOEIFJUTTVSWFZ

HBCFO
WPO


CFGSBHUFO
#VOEFTCÛSHFSO

EFS
'SBVFO
VOE

EFS
.ÅOOFS
BO
JO
EFO
WFSHBOHFOFO

.POBUFO
[VNJOEFTU
FJO
.BM
VOUFS
4DINFS[FO
HFMJUUFO
[V
IBCFO
#FMMBDI
FU
BM
 
%JFTF
IPIFO
1SP[FOU[BIMFO
CFMFHFO
JO
¾CFSFJOTUJN NVOH
NJU
EFS
JOUFSOBUJPOBMFO
-JUFSBUVS
EBTT
EJF
NFJTUFO
&SXBDITFOFO
XJFEFSLFISFOEFS
4DINFS[FO
LFOOFO
HFMFSOU
IBCFO
(MÛDLMJDIFSXFJTF
FOUXJDLFMU
KFEPDI
OVS
FJOF
.JO EFSIFJU
WPO
JIOFO
FJO
TPH
DISPOJTDIFT
4DINFS[TZOESPN
)JFS
WBSJJFSFO
EJF
)ÅVGJHLFJUTFJOTDIÅU[VOHFO
JO
EFS
-JUFSB UVS
TUBSL
WPO
m
$SPNCJF



WPS
BMMFN
BVGHSVOE
HSP“FS
NFUIPEJTDIFS
6OUFSTDIJFEF
JO
EFO
EVSDIHFGÛISUFO
6OUFSTVDIVOHFO
/JFTFSU
V
;FO[

TQSFDIFO
JO
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
WPO
FJOFS
CJPQTZDIPTP[JBMFO
&SLSBOLVOH
FUXB
m
.JP
.FOTDIFO
TFJFO
JO
%FVUTDIMBOE
CFUSPGGFO /VS
CFJ
SFMBUJW
XFOJH
1FSTPOFO
GÛISU
EJF
4ZNQUPNBUJL
[V
EFVUMJDIFO
&JOTDISÅOLVOHFO
WPO
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
%JF
HSP“FO
6OUFSTDIJFEF
C[HM
'SFRVFO[
VOE
BVDI
"VT XJSLVOHFO
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
LPOOUFO
JO
EFS
-àCF DLFS
3àDLFOTDINFS[VOUFSTVDIVOH
FJOEFVUJH
NJU
;BIMFO
CFMFHU
XFSEFO
,PIMNBOO
 



EFS
#FGSBHUFO
CFSJDIUFUFO
ÛCFS
FJO
PEFS
NFIS NBMJH
BVGHFUSFUFOF
4DINFS[FO
JO
EFO

.POBUFO
WPS
#FHJOO
EFS
#FGSBHVOH


7PO
EFO
4DINFS[CFUSPGGFOFO
XBSFO
OVS
m
MÅO HFS
BMT
FJOF
8PDIF
VOE
OVS

MÅOHFS
BMT
[XFJ
8P DIFO
JO
EFS
"VTGÛISVOH
JISFS
UÅHMJDIFO
"LUJWJUÅUFO
CFFJOUSÅDIUJHU

OPSEBNFSJLBOJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
CFSJDIUFUFO

EFS
5FJMOFINFS
ÛCFS
4DINFS[FO
JO
[VNJOEFTU
FJOFS
WPO
GÛOG
,ÕSQFSSFHJPOFO
XÅISFOE
EFS
[VSÛDLMJFHFOEFO

.POB UF
OVS

HBCFO
KFEPDI
FJOFO
TUBSLFO
QFSTJTUJFSFOEFO
4DINFS[
BO
EFS
CFJ
XFOJHFS
BMT

ÛCFS
NFIS
BMT

5BHF
BOIJFMU
VOE
CFJ

EFS
4UVEJFOUFJMOFINFS
[VS
EFVUMJDIFO
&JOTDISÅOLVOH
WPO
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
"OMBTT
HBC
WPO
,PSGG
FU
BM
 
%JFTF
HSP“F
7BSJBO[
[XJTDIFO
FQJ TPEFOIBGUFN
FJO
PEFS
NFISNBMJHFN
"VGUSFUFO
BLVUFS
4DINFS[FO
EJF
TJDIFSMJDI
GBTU
KFEFS
.FOTDI
FSMFCU
VOE
EFS
.BOJGFTUBUJPO
FJOFT
LMJOJTDI
SFMFWBOUFO
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNT
NJU
EFVUMJDIFO
&JOTDISÅOLVOHFO
WPO
"MMUBHTGVOLUJPOFO
CFJ
XFOJHFO
1FSTPOFO
WFSEFVUMJDIU
EFO
HSP“FO
4UFMMFOXFSU
NFUIPEJTDIFS
"TQFLUF
JN
3BINFO
EFS
%VSDIGÛISVOH
VOE
*OUFSQSFUBUJPO
WPO
4UVEJFO
[VN
4DINFS[
JO
EFS
"MMHFNFJOCFWÕMLFSVOH





.FUIPEJTDIF
1SPCMFNF
JO
4UVEJFO

[VN
4DINFS[

#FWÕMLFSVOHTCBTJFSUF
4UVEJFO
[VN
&STDIFJOVOHTCJME
EFT
4DINFS[FT
TJOE
EVSDI
GPMHFOEF
NFUIPEJTDIF
1SPCMFNF
HFLFOO[FJDIOFU


4DINFS[
JTU
FJO
NVMUJEJNFOTJPOBMFT
,POTUSVLU
EFGJ OJFSU
EVSDI
TVCKFLUJWF
"OHBCFO
VOE
7FSIBMUFOTXFJ TFO
EJF
NJU
EFN
4DINFS[FSMFCOJT
TFMCTU
FJOIFSHFIFO


%JF
4DINFS[FSIFCVOH
FSGPMHU
JO
BMMFS
3FHFM
EVSDI
JOEJWJEVFMMF
"OHBCFO
EFT
#FUSPGGFOFO


&QJEFNJPMPHJTDIF
4UVEJFO
[VS
&SGBTTVOH
EFT
4DINFS[FT
%FS
EFVUMJDIF
(SBEJFOU
JO
EJFTFO
6OUFSTVDIVOHFO
ÅO TJOE
EBIFS
NJU
ÅIOMJDIFO
1SPCMFNFO
LPOGSPOUJFSU
XJF
EFSU
TJDI
FCFOGBMMT
JO
JOUFSOBUJPOBMFO
4UVEJFO
*O
FJOFS
[
#
6OUFSTVDIVOHFO
[V
QTZDIJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
CFJ







,BQJUFM

r
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT

EFOFO
FCFOGBMMT
WPS
BMMFN
EBT
TVCKFLUJWF
&SMFCFO
FSGBTTU
XJSE
%JF
4FMCTUBOHBCF
BMT
#BTJT
FJOFS
%BUFOTBNNMVOH
IBU
HSՓFSF
#FEFVUVOH
CFJN
7FSTVDI
4DINFS[
JO
NÕH MJDITU
IPNPHFOF
(SVQQFO
#FUSPGGFOFS
C[X
JO
VOUFS TDIJFEMJDIF
4DINFS[TZOESPNF
[V
LMBTTJGJ[JFSFO
*O
&S NBOHFMVOH
QBUIPQIZTJPMPHJTDIFS
,SJUFSJFO
XFSEFO
EBGÛS
[VNFJTU
PGGFOTJDIUMJDIF
'BLUPSFO
XJF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNF
VOE
QFSTÕOMJDIF
7FSIBMUFOTXFJTFO
WFSXFOEFU
3BTQF
V
,PIMNBOO
  "VGHSVOE
EFS
)FUFSPHFOJUÅU
EFS
TVCKFLUJWFO
&SMFCFOT XFJTFO
LPNNU
FJOFS
4UBOEBSEJTJFSVOH
EJBHOPTUJTDIFS
,SJ UFSJFO
CFJ
EFS
&STUFMMVOH
FJOFS
,MBTTJGJLBUJPO
WFSTDIJFEF OFS
4DINFS[TZOESPNF
FJOF
4DIMÛTTFMTUFMMVOH
[V
4P
JTU
[
#
EVSDI
EJF
&STUFMMVOH
FJOFS
,MBTTJGJLBUJPO
GÛS
,PQG TDINFS[TZOESPNF
)FBEBDIF
$MBTTJGJDBUJPO
$PNNJUFF

VOE
BVDI
GÛS
UFNQPSPNBOEJCVMÅSF
&SLSBOLVOHFO
%XPSLJO
V
-F
3FTDIF

EJF
7FSHMFJDICBSLFJU
VOE
3FGFSFO[JFSCBSLFJU
FQJEFNJPMPHJTDIFS
4UVEJFOFSHFCOJTTF
GÛS
EJFTF
4DINFS[GPSNFO
FSIFCMJDI
WFSCFTTFSU
XPSEFO
%FS
FJOGBDIF
(SVOE
MJFHU
EBSJO
EBTT
EJF
6OUFSTVDIVOH
FJ OFS
&SLSBOLVOH
JOOFSIBMC
FJOFS
#FWÕMLFSVOHT
PEFS
1BUJ FOUFOHSVQQF
FJOF
GPSNBMF
,SBOLIFJUTEFGJOJUJPO
FSGPSEFSU
EJF
NÕHMJDITU
JO
BMMFO
4UVEJFO
7FSXFOEVOH
GJOEFO
LBOO #
,PNNFOUBS
4JOO
FJOFS
,SBOLIFJUTEFGJOJUJPO
JTU
FT
FJOF
NÚHMJDITU

IPNPHFOF
'BMMHSVQQF
[V
FSGBTTFO

4PCBME
FJOF
&SLSBOLVOH
LMBS
CFTDISJFCFO
JTU
LÕOOFO
%B UFO
[VS
)ÅVGJHLFJU
VOE
BVDI
BTTP[JJFSUF
3JTJLPGBLUPSFO
JO
#FWÕMLFSVOHTTUVEJFO
FSIPCFO
XFSEFO #FJN
1IÅOPNFO
4DINFS[
XJSE
FJOF
FJOEFVUJHF
,MBT TJGJLBUJPO
FJOIFJUMJDIFS
,SBOLIFJUTFOUJUÅUFO
BVGHSVOE
EFS
HFHFCFOFO
.VMUJEJNFOTJPOBMJUÅU
EFVUMJDI
FSTDIXFSU
%B IFS
TJOE
[BIMSFJDIF
"OTUSFOHVOHFO
VOUFSOPNNFO
XPS EFO
FJOF
FJOIFJUMJDIF
%FGJOJUJPO
BVDI
EFT
DISPOJTDIFO
4DINFS[FT
[V
FSBSCFJUFO
%JF
XFJUFTUHFIFOEF
,MBTTJGJLBUJ PO
TUBNNU
IJFS
WPO
EFS
*OUFSOBUJPOBM
"TTPDJBUJPO
GPS
UIF
4UVEZ
PG
1BJO
*"41
4VCDPNNJUFF
PO
5BYPOPNZ
.FSTLFZ
V
#PHEVL
 
&JOF
JISFS
XFTFOUMJDIFO
&JHFOTDIBGUFO
JTU
EJF
7FSXFOEVOH
EFS
,ÕSQFSSFHJPOFO
BMT
)BVQULMBTTJ GJLBUJPOTGBLUPS
%JFTF
BOBUPNJTDIF
0SJFOUJFSVOH
XVSEF
BMMFSEJOHT
LSJUJTJFSU
EFOO
BVDI
TJF
LBOO
[V
IFUFSPHFOFO
(SVQQFO
#FUSPGGFOFS
GÛISFO
%BWJFT
FU
BM
 
#FJ
6OUFSTVDIVOHFO
[VS
)ÅVGJHLFJU
WPO
4DINFS[FO
JO
EFS
#FWÕMLFSVOH
HJMU
FT
WFSTDIJFEFOF
FQJEFNJPMPHJTDIF
.B“[BIMFO
[V
VOUFSTDIFJEFO


1SÊWBMFO[
&SGBTTU
EJF
)ÅVGJHLFJU
FJOFT
4DINFS[TZO ESPNT
[V
FJOFN
CFTUJNNUFO
;FJUQVOLU
&T
XJSE
EJGGF SFO[JFSU
[XJTDIFO o
1VOLUQSÊWBMFO[
)ÅVGJHLFJU
FJOFT
4DINFS[TZOESPNT
BO
FJOFN
CFTUJNNUFO
4UJDIUBH o
1FSJPEFOQSÊWBMFO[
)ÅVGJHLFJU
EFT
"VGUSFUFOT
FJ OFT
4DINFS[TZOESPNT
[VNJOEFTU
FJONBM
JOOFSIBMC
FJOFT
;FJUSBVNT
[
#
XÅISFOE
EFS
MFU[UFO

5BHF
PEFS
EFS
MFU[UFO

.POBUF

o
-FCFOT[FJUQSÊWBMFO[
%FS
;FJUSBVN
EFS
1FSJPEFO

QSÅWBMFO[
VNGBTTU
EJF
HFTBNUF
CJTIFSJHF
-FCFOT TQBOOF *OOFSIBMC
FJOFS
#FWÕMLFSVOHTHSVQQF
FYJTUJFSU
FJOF
HSP“F
4QBOOCSFJUF
WPO
4DINFS[MPLBMJTBUJPOFO
4DINFS[TZOESP NFO
VOE
4DINFS[TDIXFSFHSBEFO
1PQVMBUJPOTCBTJFSUF
2VFSTDIOJUUTVOUFSTVDIVOHFO
TPH
4VSWFZT
LÕOOFO
EJFTF
%BUFO
C[HM
EFS
)ÅVGJHLFJU
VOE
BVDI
EFT
4DIXFSFHSBEFT
JN
4JOOF
FJOFS
.PNFOUTJUVBUJPO
BCCJMEFO
WPO
,PSGG
FU
BM
  "MT
*O[JEFO[
XJSE
EJF
)ÅVGJHLFJU
EFT
/FVBVGUSFUFOT
FJOFT
4DINFS[TZOESPNFT
JOOFSIBMC
FJOFS
CFTUJNNUFO
#FWÕMLFSVOHTHSVQQF
VOE
FJOFT
WPSHFHFCFOFO
;FJUSBV NFT
[
#
FJOFT
+BISFT
CF[FJDIOFU
;VS
&SIFCVOH
WPO
*O[JEFO[FO
TPMMUFO
QSPTQFLUJWF
,PIPSUFOTUVEJFO
EVSDI HFGÛISU
XFSEFO
*O
EFO
BMMFSNFJTUFO
'ÅMMFO
TUFMMU
EBT
"VGUSFUFO
WPO
4DINFS[FO
FJOFO
EZOBNJTDIFO
1SP[FTT
EBS
EFS
OJDIU
EVSDI
7BSJBUJPO
JO
$IBSBLUFS
VOE
4UÅSLF
HFLFOO[FJDIOFU
JTU
TPOEFSO
WPS
BMMFN
EVSDI
¨OEFSVOHFO
JN
[FJUMJDIFO
7FSMBVG
1SPTQFLUJWF
4UVEJFO
LÕOOFO
EJFTF
¨OEFSVOHFO
FYBLU
EPLVNFOUJFSFO
#FJ
EFS
&SGBTTVOH
EFS
)ÅVGJHLFJU
WPO
4DINFS[CJMEFSO
NJU
FQJEFNJPMPHJTDIFO
.B“[BIMFO
TQJFMFO
NFUIPEJTDIF
¾CFSMFHVOHFO
FJOF
XJDIUJHF
3PMMF
8FOO
EJF
NFJTUFO
4DINFS[[VTUÅOEF
FQJTPEJTDI
WFSMBV GFO
FSHJCU
TJDI
JISF
1SÅWBMFO[
BMT
'VOLUJPO
BVT
*O[JEFO[
%BVFS
VOE
;BIM
EFS
FJO[FMOFO
&QJTPEFO
JN
7FSMBVG
FJ OFS
&SLSBOLVOH
1SÅWBMFO[VOUFSTDIJFEF
LÕOOFO
EFTIBMC
TPXPIM
EVSDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
*O[JEFO[FO
FOUTUFIFO
BMT
BVDI
EVSDI
'BLUPSFO
EJF
&JOGMVTT
OFINFO
BVG
%BVFS
VOE
)ÅVGJHLFJU
EFS
&QJTPEFO
"VDI
XFSGFO
EJF
7BSJBUJPOFO
JN
OBUÛSMJDIFO
7FSMBVG
WPO
4DINFS[TZOESPNFO
FSIFCMJDIF
1SPCMFNF
CFJ
EFS
%FGJOJUJPO
EFT
&SLSBOLVOHTCFHJOOT
BVG "VGHSVOE
EFS
IPIFO
1SÅWBMFO[
WPO
4DINFS[FO
JO
EFS
#FWÕMLFSVOH
JTU
FT
FOUTDIFJEFOE
WPS
4UVEJFOCFHJOO
[V
EFGJOJFSFO
PC
FJOF
2VFSTDIOJUUTVOUFSTVDIVOH
GÛS
3ÛDLFOTDINFS[FO
BMMF
KFNBMT
BVGHFUSFUFOFO
'ÅMMF
CF SÛDLTJDIUJHFO
TPMMUF
PEFS
OVS
TPMDIF
EJF
FJOFO
IÕIF SFO
4DIXFSFHSBE
BVGXFJTFO
C[X
EJFKFOJHFO
EJF
[
#
NJU
&JOTDISÅOLVOHFO
EFS
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
FJOIFSHFIFO
%JF
8BIM
EFS
,SBOLIFJUT
C[X
'BMMEFGJOJUJPO
IBU
IJFS
TPNJU
FOUTDIFJEFOEFO
&JOGMVTT
BVG
EJF
)ÕIF
EFS
1SÅWBMFO[
8FJ UFSF
NFUIPEJTDIF
1SPCMFNF
FOUTUFIFO
EVSDI
,P.PSCJEJ UÅUFO
4DINFS[
USJUU
IÅVGJH
CFJ
WFSTDIJFEFOFO
HMFJDI[FJUJH
CFTUFIFOEFO
&SLSBOLVOHFO
BVG
BVDI
IJFS
FSHJCU
TJDI
EJF
/PUXFOEJHLFJU
FJOFT
TUBOEBSEJTJFSUFO
7PSHFIFOT
4PMMUFO
[
#
1FSTPOFO
NJU
FJOFS
.JHSÅOF4ZNQUPNBUJL
JO
EFS
7PSHFTDIJDIUF
JO
FJOFS
4UVEJF
ÛCFS
EFO
3ÛDLFOTDINFS[
BMT
,POUSPMMFO
FJO
PEFS
BVTHFTDIMPTTFO
XFSEFO
#FJEF
"MUFSOBUJWFO
LÕOOFO
[V
VOUFSTDIJFEMJDIFO
*OUFSQSFUBUJ POFO
EFS
4UVEJFOFSHFCOJTTF
GÛISFO
%FS
"VTTDIMVTT
WPO
1FSTPOFO
NJU
BOEFSFO
4DINFS[LPOEJUJPOFO
BMT
EFS
[V
VO UFSTVDIFOEFO
LBOO
FJOF
FSIFCMJDIF
4FMFLUJPO
EFS
5FJMOFI NFS
NJU
TJDI
CSJOHFO
"OEFSFSTFJUT
LBOO
FT
WPO
7PSUFJM


 
r
%BUFO
BVT
4UVEJFO
[VN
4DINFS[
JO
%FVUTDIMBOE


TFJO
GÛS
CFTUJNNUF
4DINFS[TZOESPNF
FJOF
,P.PSCJ EJUÅU
NJU
BOEFSTBSUJHFO
4DINFS[CJMEFSO
WPO
WPSOF
IFSFJO
BVT[VTDIMJF“FO
1SÅWBMFO[VOUFSTDIJFEF
JO
C[X
[XJTDIFO
WFSTDIJFEFOFO
6OUFSTVDIVOHFO
TPMMUFO
EFTIBMC
JNNFS
NJU
HSP“FS
7PSTJDIU
JOUFSQSFUJFSU
XFSEFO 1SPTQFLUJWF
FQJEFNJPMPHJTDIF
4UVEJFO
CFJOIBMUFO
EJF
.ÕHMJDILFJU
4DINFS[FO
BMT
EZOBNJTDIFO
1SP[FTT
[V
FS GBTTFO
7BSJBUJPOFO
JN
4DIXFSFHSBE
EFS
2VBMJUÅU
VOE
EFS
-PLBMJTBUJPO
TPXJF
7FSMBVGTUZQFO
LÕOOFO
TP
JN
;FJUWFS MBVG
FYBLU
EPLVNFOUJFSU
XFSEFO
1SPTQFLUJWF
C[X
,P IPSUFOTUVEJFO
FSNÕHMJDIFO
GFSOFS
EJF
FJOEFVUJHF
"OBMZTF
VSTÅDIMJDIFS
PEFS
CFJUSBHFOEFS
3JTJLPGBLUPSFO
GÛS
EBT
"VGUSFUFO
WPO
,SBOLIFJUTTZNQUPNFO
%VSDI
NFISNBMJHF
6OUFSTVDIVOHFO
EJF
EJFTFT
4UVEJFOEFTJHO
LFOO[FJDIOFO
LÕOOFO
FJOEFVUJHF
[FJUMJDIF
#F[JFIVOHFO
[XJTDIFO
EFN
7PSIBOEFOTFJO
WPO
3JTJLPGBLUPSFO
VOE
EFN
/FVBVGUSF UFO
WPO
4DINFS[TZOESPNFO
FSLBOOU
XFSEFO
%JF
NÕHMJDITU
FYBLUF
&SIFCVOH
EFS
)ÅVGJHLFJU
WFS TDIJFEFOFS
4DINFS[TZOESPNF
JO
EFS
#FWÕMLFSVOH
FJO TDIMJF“MJDI
EFS
&SGBTTVOH
XJF
WJFMF
#FUSPGGFOF
OJDIU
PEFS
OVS
VO[VSFJDIFOE
CFIBOEFMU
XFSEFO
MJFGFSU
FTTFOUJFMMF
WPS
BMMFN
GÛS
EJF
(FTVOEIFJUTWFSTPSHVOH
OPUXFOEJHF
;BIMFO
%BSÛCFS
IJOBVT
CFTUFIU
FJOFT
EFS
)BVQU[JFMF
EFS
4DINFS[FQJEFNJPMPHJF
JO
EFS
"VGEFDLVOH
WPO
3JTJLPGBL UPSFO
VOE
HHG
WPO
6STBDIFO
WFSTDIJFEFOFS
4DINFS[TZO ESPNF
XBT
EBOO
FSTU
HFFJHOFUF
.B“OBINFO
EFS
1SÅWFO UJPO
FSNÕHMJDIU *O
EFS
1SÊWFOUJPO
WPO
4DINFS[TZOESPNFO
XFSEFO
m
ÅIOMJDI
XJF
CFJ
BOEFSFO
&SLSBOLVOHFO
m
ESFJ
WFSTDIJF EFOF
&CFOFO
VOUFSTDIJFEFO



%JF
1SJNÊSQSÊWFOUJPO
XJMM
EVSDI
#FTFJUJHVOH
FJOFT
PEFS
NFISFSFS
CFLBOOUFS
VSTÅDIMJDIFS
'BLUPSFO
EBT
"VGUSFUFO
WPO
&SLSBOLVOHFO
WFSNFJEFO
4P
EJFOFO
GÛS
EBT
#FJTQJFM
v3ÛDLFOTDINFS[j
5FDIOJLFO
EFT
SÛ DLFOTDIPOFOEFO
"SCFJUFOT
BCFS
BVDI
EJF
6NTUFMMVOH
JO
EFS
"SCFJUTPSHBOJTBUJPO
BN
'MJF“CBOE
EJF
EBT
"VGUSFUFO
WPO
4DINFS[FO
JO
WFSTDIJFEFOFO
,ÕSQFS CFSFJDIFO
WFSIJOEFSO
TPMMFO
EFS
1SJNÅSQSÅWFOUJPO


;JFM
EFS
4FLVOEÊSQSÊWFOUJPO
JTU
FT
CFSFJUT
CFTUFIFO EF
,SBOLIFJUFO
GSÛI[FJUJH
[V
FSLFOOFO
VN
CFTTFS
&JOGMVTT
BVG
JISF
#FIBOEMVOH
VOE
1SPHOPTF
OFINFO
[V
LÕOOFO
#FJ
¾CFSUSBHVOH
[
#
BVG
EFO
BLVUFO
3ÛDLFOTDINFS[
XFSEFO
TFLVOEÅSF
1SÅWFOUJPOTNB“ OBINFO
JNNFS
WFSTVDIFO
EFO
¾CFSHBOH
JO
FJOFO
DISPOJTDIFO
4DINFS[TUBUVT
[V
WFSIJOEFSO



%JF
5FSUJÊSQSÊWFOUJPO
TDIMJF“MJDI
XJMM
'PMHFFSLSBO LVOHFO
C[X
#FIJOEFSVOHFO
EVSDI
CFSFJUT
CFTUFIFOEF
DISPOJTDIF
4DINFS[[VTUÅOEF
WFSNFJEFO



"MT
7FSIÅMUOJTQSÅWFOUJPO
CF[FJDIOFU
NBO
TPMDIF
.B“ OBINFO
WPO
#FUSJFCFO
*OTUJUVUJPOFO
(FTFU[HFCFS
PEFS
HFTFU[MJDIFO
0SHBOJTBUJPOFO
EJF
[VN
;JFM
IB CFO
,SBOLIFJUFO
[V
WFSNFJEFO &JO
1SPKFLU
JO
EFN
EJF
.JUBSCFJUFS
FJOFT
,SBOLFOIBV TFT
[VN
SÛDLFOTDIPOFOEFO
"SCFJUFO
BOHFMFJUFU
XFSEFO
JTU
[
#
FJOF
.B“OBINF
EFS
7FSIBMUFOTQSÅWFOUJPO
%JF
&JOSJDIUVOH
FJOFT
(ZNOBTUJLSBVNFT
EVSDI
EFO
,SBOLFO IBVTUSÅHFS
IJOHFHFO
TUFMMU
FJOF
.B“OBINF
EFS
7FSIÅMU OJTQSÅWFOUJPO
EBS






%BUFO
BVT
4UVEJFO
[VN
4DINFS[

JO
%FVUTDIMBOE


;V
EJFTFN
5IFNFOCFSFJDI
HJCU
FT
[VS
;FJU
MFJEFS
OVS
TFIS
XFOJH
WBMJEF
6OUFSTVDIVOHFO
;VN
FJOFO
JTU
EJF
"O[BIM
EFS
4UVEJFO
LMFJO
JOTCFTPOEFSF
JTU
EJF
;BIM
EFS
6OUFS TVDIVOHFO
EJF
EJF
PCFO
HFOBOOUFO
NFUIPEJTDIFO
1SP CMFNF
CFSÛDLTJDIUJHFO
PEFS
BESFTTJFSFO
FIFS
HFSJOH
*O
EFS
7FSHBOHFOIFJU
LPOOUFO
OVS
JO
XFOJHFO
5FJMCFSFJDIFO
XJF
[
#
BVG
EFN
(FCJFU
EFT
3ÛDLFOTDINFS[FT
PEFS
CFJ
4DINFS[FO
SIFVNBUJTDIFS
(FOFTF
FJOF
IBMCXFHT
WBMJEF
%PLVNFOUBUJPO
FS[JFMU
XJSE
"VG
EJFTF
TDIMFDIUF
%B UFOMBHF
XVSEF
XJFEFSIPMU
IJOHFXJFTFO
,PIMNBOO

;JNNFSNBOO
 
%BT
'SBHFONPEVM
[VN
4DINFS[
JN
#VOEFTHFTVOE IFJUTTVSWFZ

IBU
[VS
7FSCFTTFSVOH
EFS
%BUFOMBHF
CFJHFUSBHFO
VOE
FJOF
.ÕHMJDILFJU
HFCPUFO
EJF
"VTXJS LVOH
BLVUFS
VOE
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
BVG
EJF
-F CFOTRVBMJUÅU
VOE
EFO
"MMUBH
EFS
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
[V
WFSEFVUMJDIFO
%JF
4UVEJF
XVSEF
BO
JOTHFTBNU


SFQSÅTFOUBUJW
BVTHFXÅIMUFO
#VOEFTCÛSHFSO
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
EVSDIHFGÛISU
OFCFO
EFS
1SÅWBMFO[
VOE
EFS
-PLBMJTBUJPO
WPO
4DINFS[FO
XVSEFO
BVDI
EFSFO
4DIXFSFHSBE
FSGBTTU
"MT
IÅVGJHTUF
4DINFS[MPLBMJTBUJPOFO
JO
EFO

5BHFO
EFS
7PMMVOUFSTVDIVOH
XVSEFO
WPO
CFJEFO
(FTDIMFDIUFSO
,PQG
VOE
3ÛDLFO
BOHFHFCFO
FT
GPMHUFO
/BDLFO
VOE
4DIVMUFSO
"N
TFMUFOTUFO
XVSEFO
WPO
'SBVFO
#SVTU
WPO
.ÅOOFSO
(FTJDIUTTDINFS[FO
HFOBOOU
%JF
)ÅVGJHLFJU
EFT
"VGUSFUFOT
VOUFSTDIJFE
TJDI
EBCFJ
TPXPIM
[XJTDIFO
EFO
"MUFSTHSVQQFO
BMT
BVDI
[XJTDIFO
.ÅOOFSO
VOE
'SBVFO
8ÅISFOE
EJF
*O[JEFO[
WPO
,PQGTDINFS[FO
NJU
[VOFI NFOEFN
"MUFS
TBOL
OBIN
EJF
WPO
3ÛDLFOTDINFS[FO
JO
IÕIFSFN
-FCFOTBMUFS
EFVUMJDI
[V

EFS
.ÅOOFS
VOE
 
EFS
'SBVFO
ÅV“FSUFO
JO
EFO
MFU[UFO

5BHFO
VOUFS
TUBSLFO
4DINFS[FO
HFMJUUFO
[V
/FCFO
EFO
WFSTDIJFEFOFO
1SÅWFOUJPOTFCFOFO
JTU
BVDI
IBCFO
#FMMBDI
FU
BM
 
&JOF
NJUUMFSF
4DINFS[TUÅSLF
FJOF
%JGGFSFO[JFSVOH
JO
EJF
7FSIBMUFOT
VOE
7FSIÊMU XVSEF
WPO
 
EFS
'SBVFO
VOE
WPO
 
EFS
.ÅO OJTQSÊWFOUJPO
TJOOWPMM
OFS
BOHFHFCFO
ÛCFS
HFSJOHF
4DINFS[FO
XVSEF
WPO




.B“OBINFO
EFS
7FSIBMUFOTQSÅWFOUJPO
VNGBTTFO
EJF
EFS
4UVEJFOUFJMOFINFS
CFSJDIUFU
'SBVFO
 
.ÅO #FFJOGMVTTVOH
WPO
(FXPIOIFJUFO
VOE
)BOEMVOHT OFS
  
#[HM
EFS
&SIFCVOH
EFS
4DINFS[JOUFOTJUÅU
XFJTFO
WPO
*OEJWJEVFO XVSEF
FJO
EFVUMJDI
TP[JBMFS
(SBEJFOU
CFPCBDIUFU
.JU









,BQJUFM

r
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT

IÕIFSFS
TP[JBMFS
4DIJDIU
TBOL
CFJ
CFJEFO
(FTDIMFDIUFSO
EJF
1SÅWBMFO[
TUBSLFS
4DINFS[FO
[VHVOTUFO
FJOFT
HSÕ “FSFO
"OUFJMT
FIFS
NœJH
BVTHFQSÅHUFS
4DINFS[FO
%JF
#FTDIXFSEFMBTU
EVSDI
4DINFS[FO
XVSEF
JO
EJFTFS
4UVEJF
BVDI
EVSDI
JISFO
&JOGMVTT
BVG
EJF
-FCFOTRVBMJUÅU
EFVUMJDI
"LUVFMMFS
4DINFS[
CFFJOGMVTTUF
BMMF
"TQFLUF
EFS
(FTVOE IFJUTGVOLUJPO
VOE
EFS
-FCFOTRVBMJUÅU
%BIFS
MJF“
TJDI
FJOF
EFVUMJDIF
JOWFSTF
,PSSFMBUJPO
NJU
EFS
4DINFS[JOUFOTJUÅU
FSIFCFO
.JU
XBDITFOEFS
4DINFS[TUÅSLF
TBOL
EJF
-FCFOT RVBMJUÅU
JO
BMMFO

NJU
EFN
4'
FSGBTTUFO
HFTVOEIFJUTCF [PHFOFO
5FJMCFSFJDIFO
*O
EFS
-àCFDLFS
3àDLFOTDINFS[TUVEJF
,PIMNBOO

XVSEF
EJF
-FCFOT[FJUQSÅWBMFO[
WPO
4DINFS[FO
JO

,ÕSQFSSFHJPOFO
NJU
EFS
.POBUT
VOE
1VOLU QSÅWBMFO[
WFSHMJDIFO
%JF
6OUFSTDIJFEF
[XJTDIFO
EFO

FSIPCFOFO
1SÅWBMFO[FO
TQJFHFMU
TFIS
EFVUMJDI
EJF
#FEFV UVOH
EFS
FJOHBOHT
CFTDISJFCFOFO
NFUIPEJTDIFO
"TQFLUF
CFJ
EFS
&SIFCVOH
WPO
4DINFS[IÅVGJHLFJUFO
XJEFS
%JF
-FCFOT[FJUQSÅWBMFO[
WPO
,PQGTDINFS[FO
JO
EJFTFS
4UV EJF
CFUSVH

EJF
.POBUT1SÅWBMFO[

VOE
EJF
1VOLUQSÅWBMFO[FO

¨IOMJDIF
6OUFSTDIJFEF
GBOEFO
TJDI
CFJTQJFMTXFJTF
BVDI
GÛS
EFO
3ÛDLFOTDINFS[
NJU


C[X

PEFS
EFO
(FTJDIUTTDINFS[
NJU


C[X

%JF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
WPO
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
EVSDI
4DINFS[FO
XVSEF
JO
EJFTFS
4UVEJF
EFSFO
1SPCBOEFO
FJOF
TZTUFNBUJTDIF
4UJDIQSPCF
EFS
&JOXPIOFSNFMEFLBSUFJ
EFS
)BOTFTUBEU
-ÛCFDL
EBSTUFMMUF
FCFOGBMMT
VOUFSTVDIU
*O
¾CFSFJOTUJNNVOH
NJU
JOUFSOBUJPOBMFO
6OUFSTVDIVOHFO
WPO
,PSGG
FU
BM

[FJHUF
TJDI
EBTT
m
EFSKFOJHFO
NJU
4DINFS[FO
JOOFSIBMC
EFS
MFU[UFO

.POBUF

5BHF
PEFS
MÅOHFS
JO
JISFO
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
FJOHFTDISÅOLU
XB SFO
/VS
FJOF
LMFJOF
.JOEFSIFJU
WPO
 
XBS
TDINFS[CF EJOHU
MÅOHFSGSJTUJH
[XJTDIFO

VOE

5BHFO
C[HM
JISFS
"MMUBHTCFMBTUVOH
CFFJOUSÅDIUJHU
&JO
7FSHMFJDI
[XJTDIFO
EFO
OFVFO
VOE
BMUFO
#VOEFT MÅOEFSO
[VS
1SÅWBMFO[
WPO
3ÛDLFOTDINFS[FO
VOE
BMMHF NFJOFO
(FTVOEIFJUTTUÕSVOHFO
XVSEF
BOIBOE
WPO
%BUFO
EFT
OBUJPOBMFO
(FTVOEIFJUTTVSWFZT
0TU

VOE
SFHJPOBMFS
4UVEJFO
BVT
8FTUEFVUTDIMBOE
WPSHFOPNNFO
#FSHFS4DINJUU
FU
BM
 
%BCFJ
[FJHUF
TJDI
EBTT
EJF
1SÅWBMFO[
WPO
4DINFS[FO
JO
3ÛDLFO
/BDLFO
VOE
HSP“FO
(FMFOLFO
JO
EFS
PTUEFVUTDIFO
4UVEJF
EFVUMJDI
OJFESJHFS
XBS
BMT
JO
EFO
CFJEFO
XFTUEFVUTDIFO
6OUFSTVDIVOHFO
JO
-ÛCFDL
VOE
#BE
4ÅDLJOHFO
0TUEFVUTDIF
#FUSPGGFOF
NJU
3ÛDLFOTDINFS[FO
HBCFO
JN
%VSDITDIOJUU
FJOF
MFJDIU
IÕIFSF
4DINFS[JOUFOTJUÅU
BO
BMT
#FUSPGGFOF
JO
EFO
XFTU EFVUTDIFO
4UVEJFO
*OUFSFTTBOUFSXFJTF
XBS
EBT
"VTNB“
WPO
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
JN
"MMUBH
CFJ
1FSTPOFO
NJU
3Û DLFOTDINFS[FO
JN
8FTUFO
EFVUMJDI
TUÅSLFS
BVDI
VOUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
WPO
4DINFS[JOUFOTJUÅU
"MUFS
VOE
(F TDIMFDIU
(ÕCFM
FU
BM

VOUFSTVDIUFO
EJF
1SÅWBMFO[
WPO
,PQGTDINFS[FO
JO
%FVUTDIMBOE
BVG
EFS
#BTJT
EFS
,MBT TJGJLBUJPO
EFS
*OUFSOBUJPOBM
)FBEBDIF
4PDJFUZ
*)4 


#F[PHFO
BVG
EJF
(FTBNU[BIM
WPO


#FGSBHUFO
FS GÛMMUFO
 
EFS
4UVEJFOUFJMOFINFS
EJF
*)4,SJUFSJFO
EFS
.JHSÅOF
VOE
 
EJF
EFT
,PQGTDINFS[FT
WPN
4QBOOVOHTUZQ
LPNQMFUU
PEFS
NJU
OVS
FJOFS
FJO[JHFO
"VT OBINF
%JF
%BVFS
EFS
,PQGTDINFS[FO
CFUSVH
CFJ
EFS
.JHSÅOF
JN
.JUUFM
 
5BHF
QSP
.POBU
CFJN
4QBO OVOHTLPQGTDINFS[
 
5BHF
QSP
.POBU
&T
GBOEFO
TJDI
TJHOJGJLBOUF
;VTBNNFOIÅOHF
[XJTDIFO
EFO
WFSTDIJFEF OFO
,PQGTDINFS[FSLSBOLVOHFO
VOE
EFO
TP[JPEFNP HSBQIJTDIFO
7BSJBCMFO
"MUFS
VOE
(FTDIMFDIU
,SJUJTDI
WFSCMFJCU
BO[VNFSLFO
EBTT
EJF
4UVEJFOUFJMOFINFS
EFN
%BUFOTBU[
FJOFT
.BSLUGPSTDIVOHTVOUFSOFINFOT
FOU OPNNFO
XVSEFO
;XBS
XVSEF
EJF
4UVEJFOQPQVMBUJPO
O



BMT
TUSBUJGJ[JFSUF
;VGBMMTTUJDIQSPCF
BVT
FJOFN
(FTBNU1BOFM
O



[VHF[PHFO
VN
FJOF
SFQSÅ TFOUBUJWF
4UJDIQSPCF
EFVUTDIFS
)BVTIBMUF
EBS[VTUFMMFO
HSVOETÅU[MJDI
NVTT
BCFS
CF[XFJGFMU
XFSEFO
EBTT
5FJMOFI NFS
FJOFS
.BSLUGPSTDIVOHTEBUFOCBOL
IJOTJDIUMJDI
EFS
&SLSBOLVOHTIÅVGJHLFJU
VOE
BVDI
EFS
"SU
EFS
"MMHFNFJO CFWÕMLFSVOH
WFSHMFJDICBS
TJOE
*OTCFTPOEFSF
CFTUFIFO
CFJ
EFO
&SHFCOJTTFO
EFS
4UVEJF
&JOTDISÅOLVOHFO
JO
EFS
.ÕHMJDILFJU
EFS
7FSBMMHFNFJOFSVOH
*O
FJOFS
XFJUFSFO
NJU
.BSLUGPSTDIVOHTNFUIPEFO
EVSDIHFGÛISUFO
4UVEJF
CFJ
EFS
TJDIFSMJDI
FCFOTP
EJF
PCFO
BVGHFGÛISUFO
&JOTDISÅOLVOHFO
HFMUFO
XVSEF
EJF
.JH SÊOFQSÊWBMFO[
JO
EFO
BMUFO
#VOEFTMÊOEFSO
VOUFSTVDIU
&OTJOL
FU
BM
 
%JF
,MBTTJGJLBUJPO
EFS
,PQGTDINFS [FO
FSGPMHUF
IJFSCFJ
JO
"OMFIOVOH
BO
EJF
*)4,SJUFSJ FO
4QPSBEJTDI
BVGUSFUFOEF
,PQGTDINFS[FO
XVSEFO
WPO
 
EFS
CFGSBHUFO


5FJMOFINFS
BOHFHFCFO
%JF
.POBUTQSÅWBMFO[
GÛS
EJF
.JHSÅOF
CFUSVH
 
GÛS
'SBVFO
 
GÛS
.ÅOOFS
EJF
1SÅWBMFO[
JN
"MUFS
WPO
m
+BISFO
XBS
BN
IÕDITUFO
#FJ
 
EFS
.JHSÅOF QBUJFOUFO
MBH
EJF
"UUBDLFOEBVFS
ÛCFS

4UVOEFO
%JF
6O UFSTDIJFEF
JO
EFS
.JHSÅOFQSÅWBMFO[
[VS
WPSBOHFIFOEFO
4UVEJF
MJFHU
JN
8FTFOUMJDIFO
EBSJO
EBTT
EJF
)ÅVGJHLFJU
EFS
MFU[UFO

.POBUF
BCHFGSBHU
XVSEF
XÅISFOE
JO
EFS
4UVEJF
WPO
(ÕCFM
FU
BM

EJF
-FCFOT[FJUQSÅWBMFO[
FSGBTTU
XVSEF
*O
[XFJ
VOBCIÅOHJHFO
2VFSTDIOJUUVOUFSTVDIVOHFO
XVSEF
EJF
1SÊWBMFO[
WPO
4DINFS[FO
JO
EFS
EFVUTDIFO
#FWÚMLFSVOH
[XJTDIFO

VOE

WFSHMJDIFO
*O
EFS
FSTUFO
EFS
CFJEFO
&SIFCVOHFO
XVSEFO
EVSDI
FJO
.BSLUGPSTDIVOHTJOTUJUVU


1FSTPOFO
EJF
EVSDI
FJOF
NFISTUVGJH
HFTDIJDIUFUF
;VGBMMTTUJDIQSPCF
JO
EFO
BMUFO
#VOEFTMÅOEFSO
VOE
JO
8FTUCFSMJO
SFLSVUJFSU
XVSEFO
NJU
FJOFS
-BOHFSGBTTVOH
EFT
(JFTTFOFS
#FTDIXFSEFCP HFOT

*UFNT
CFGSBHU
"O
EFS
[XFJUFO
6OUFSTVDIVOH

OBINFO


1FSTPOFO
BVT
EFO
BMUFO
VOE
OFV FO
#VOEFTMÅOEFSO
UFJM
4JF
XVSEFO
JN
3BINFO
FJOFS
.FISUIFNFOVNGSBHF
OBDI
FJOFN
CFTUJNNUFO
;VGBMMT
QSJO[JQ
3BOEPN3PVUF7FSGBISFO
BVTHFXÅIMU
VOE
NJU
)JMGF
FJOFS
,VS[GPSN
EFT
(JF“FOFS
#FTDIXFSEF CPHFOT

*UFNT
CFGSBHU
%JF
QSP[FOUVBMF
)ÅVGJH LFJU
WPO
4DINFS[TZNQUPNFO
BO

-PLBMJTBUJPOFO
XBS


 
r
%BUFO
BVT
4UVEJFO
[VN
4DINFS[
JO
%FVUTDIMBOE



HSVOETÅU[MJDI
HSՓFS
BMT

EFS
"OUFJM
TUBSLFS
4DINFS[FO
KFEPDI
XBS
JO
EFS
6OUFSTVDIVOH
WPO

OJFESJHFS
*O
EFS
3BOHGPMHF
EFS
)ÅVGJHLFJU
EFS
4DINFS[ MPLBMJTBUJPOFO
CFJ
EFO

CJT
KÅISJHFO
5FJMOFINFSO
MBH

EFS
3ÛDLFOTDINFS[
BO
FSTUFS
4UFMMF
HFGPMHU
WPO
,PQG
/BDLFO
(MJFEFS
VOE
.BHFOTDINFS[FO

XVSEF
EFS
,PQGTDINFS[
IÅVGJHFS
BOHFHFCFO
BMT
EFS
3ÛDLFOTDINFS[
EJF
TPOTUJHF
3BOHGPMHF
CMJFC
VOWFS ÅOEFSU
*O
CFJEFO
6OUFSTVDIVOHFO
GBOEFO
EJF
"VUPSFO
TJHOJGJLBOUF
#F[JFIVOHFO
FJO[FMOFS
4DINFS[MPLBMJTBUJP OFO
[V
WFSTDIJFEFOFO
TP[JPEFNPHSBQIJTDIFO
'BLUPSFO
XJF
"MUFS
(FTDIMFDIU
#JMEVOHTHSBE
VOE
#FSVGTUÅUJH LFJU
,SJUJTDI
[V
EFO
WFSHMFJDIFOEFO
6OUFSTVDIVOHFO
BO[VNFSLFO
CMFJCU
EBTT
XFEFS
EBT
"VTXBIMWFSGBISFO
OPDI
EJF
FJOHFTFU[UFO
'SBHFCPHFOJOTUSVNFOUF
JEFOUJTDI
XBSFO
*OTPGFSO
JTU
FJO
7FSHMFJDI
EFS
&SHFCOJTTF
OVS
NJU
HSP“FN
7PSCFIBMU
NÕHMJDI
"MT
XJDIUJHFS
'BLUPS
GÛS
EJF
JOEJWJEVFMMF
#FMBTUVOH
EVSDI
DISPOJTDIF
4DINFS[FO
JOOFSIBMC
FJOFS
#FWÕMLF SVOH
XJSE
EJF
&JOOBINFIÅVGJHLFJU
WPO
4DINFS[NFEJLB NFOUFO
BOHFTFIFO
"VG
FJOFS
BHHSFHJFSUFO
%BUFOFCFOF
CJFUFU
EB[V
EFS
KÅISMJDI
QVCMJ[JFSUF
"S[OFJWFSPSEOVOHT SFQPSU
XJDIUJHF
"OHBCFO
"VG
EFS
JOEJWJEVFMMFO
1BUJFO UFOFCFOF
MJFHFO
BVT
WFSTDIJFEFOFO
EFVUTDIFO
4UVEJFO
%BUFO
WPS
*N
#VOEFTHFTVOEIFJUTTVSWFZ

XVSEF
BVDI
EJF
)ÅVGJHLFJU
EFS
.FEJLBNFOUFOFJOOBINF
FSIP CFO
 
EFS
XFTUEFVUTDIFO
VOE
 
EFS
PTUEFVUTDIFO
'SBVFO
HBCFO
BO
UÅHMJDI
4DINFS[NFEJLBNFOUF
FJO[V OFINFO
#FJ
EFO
.ÅOOFSO
XBSFO
EJF
FOUTQSFDIFOEFO
1SP[FOU[BIMFO
 
8FTU
C[X
 
0TU 
%JF
)ÅV GJHLFJU
EFS
&JOOBINF
VOUFSTDIJFE
TJDI
[XJTDIFO
KVOHFO

CJT
KÅISJHFO
VOE
ÅMUFSFO

CJT
KÅISJHFO
4UV EJFOUFJMOFINFSO
*O
EFS
"VHTCVSHFS
4FOJPSFOTUVEJF
3PUIEBDI
FU
BM



FJOFS
/BDIGPMHFVOUFSTVDIVOH
EFT
"VHTCVS HFS
.0/*$"4VSWFZT
XVSEF
JO
FJOFS
VNTDISJFCFOFO
ÅMUFSFO
#FWÕMLFSVOH
JO
4ÛEEFVUTDIMBOE
EJF
.FEJLB NFOUFOFJOOBINF
JO
EFO
+BISFO

VOE

FSGBTTU
VOE
BOIBOE
EFS
3PUFO
-JTUF
LMBTTJGJ[JFSU
7PO
EFO

4UVEJFOUFJMOFINFSO
JN
"MUFS
[XJTDIFO

VOE

+BISFO
IBUUFO

 
JO
EFO
TJFCFO
5BHFO
WPS
EFS
6OUFSTV DIVOH
"OBMHFUJLB
JO
WFSTDIJFEFOFO
"QQMJLBUJPOTGPSNFO
FJOHFOPNNFO
/VS

EJFTFS
1SPCBOEFO
IBUUFO
[FOUSBM
XJSLTBNF
4DINFS[NFEJLBNFOUF
WFSXFOEFU
"OBMHFUJLB "OXFOEFS
XBSFO
JN
.JUUFM
ÅMUFS
 
WFSTVT
 
+BISF
VOE
HBCFO
TJHOJGJLBOU
OJFESJHFSF
8FSUF
JO
EFO
VOUFS TVDIUFO
ESFJ
-FCFOTCFSFJDIFO
EFT
4'
BO
LÕSQFSMJDIF
'VOLUJPOTGÅIJHLFJU
QTZDIJTDIFT
8PIMCFGJOEFO
BMMHF NFJOF
(FTVOEIFJU
BMT
/JDIUBOXFOEFS
1BUJFOUFO
NJU
4DINFS[NJUUFMFJOOBINF
XBSFO
TJHOJGJLBOU
IÅVGJHFS
JO
EFS
7FSSJDIUVOH
JOTUSVNFOUFMMFS
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
FJO HFTDISÅOLU
IJFS[V
[ÅIMUFO
WPS
BMMFN
LPNQMFYF
'VOL UJPOFO
XJF
#FTVDIF
FNQGBOHFO
'JOBO[FO
SFHFMO
PEFS
#SJFGF
TDISFJCFO
)JOHFHFO
[FJHUFO
TJDI
CFJ
%VSDIGÛI SVOH
FJOGBDIFS
"MMUBHTBLUJWJUÅUFO
CBEFO
TJDI
BO[JFIFO


PEFS
FTTFO
LFJOF
6OUFSTDIJFEF
"VDI
JO
EFS
)ÅVGJHLFJU
EFQSFTTJWFS
4ZNQUPNF
FSHBCFO
TJDI
LFJOF
6OUFSTDIJFEF
[XJTDIFO
"OXFOEFSO
VOE
/JDIU"OXFOEFSO
WPO
"O BMHFUJLB
*O
FJOFS
"OBMZTF
EFT
7FSPSEOVOHTWFSIBMUFOT
GàS
"OBM HFUJLB
EJF
EFS
#FUÅVCVOHTNJUUFM7FSTDISFJCVOHTWFSPSE OVOH
#5.77
VOUFSMJFHFO
XVSEF
GÛS
7FSTJDIFSUF
EFS
"0,
#PDIVN
8JMMXFCFS4USVNQG
FU
BM

HF[FJHU
EBTT
JO
FJOFN
;FJUSBVN
WPO
TFDIT
.POBUFO
 
BMMFS
3F[FQUF
BVG
EJFTF
"OBMHFUJLB(SVQQF
FOUGJFMFO
%FS
"O UFJM
EFS
ÛCFS
OJFEFSHFMBTTFOF
¨S[UF
WFSTDISJFCFO
XVSEF
XBS
NJU
LOBQQ

TFIS
LMFJO
7PO
EFO
"VUPSFO
XVSEFO
EJF
%BUFO
BMT
)JOXFJT
GÛS
FJOF
VO[VSFJDIFOEF
7FSTPS HVOHTTJUVBUJPO
GÛS
1BUJFOUFO
NJU
TDIXFSTUFO
4DINFS[FO
BOHFGÛISU
4PMDIF
WFSTPSHVOHTSFMFWBOUFO
'SBHFTUFMMVOHFO
CJM EFO
EJF
#SÛDLFO
[XJTDIFO
&QJEFNJPMPHJF
5IFSBQJF
VOE
%JBHOPTUJL
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFO
%FS
4DINFS[
TUFMMU
JO
%FVUTDIMBOE
FJO
RVBMJUBUJW
VOE
RVBOUJ UBUJW
CFEFVUTBNFT
1SPCMFN
EFT
(FTVOEIFJUTXFTFOT
EBS
%JF
7FSTPSHVOHTTJUVBUJPO
WPO
4DINFS[QBUJFOUFO
XJSE
EBCFJ
KFEPDI
BMT
EFVUMJDI
EFGJ[JUÅS
FJOHFTDIÅU[U
;JN NFSNBOO
 
7FSTPSHVOHTFQJEFNJPMPHJTDIF
4UVEJ FO
ÛCFS
;VHBOHT
VOE
#FIBOEMVOHTCFEJOHVOHFO
WPO
4DINFS[QBUJFOUFO
JO
%FVUTDIMBOE
TJOE
FCFOGBMMT
TFMUFO
&JOF
EFS
XFOJHFO
FYJTUJFSFOEFO
6OUFSTVDIVOHFO
BOBMZ TJFSUF
EJF
JOUFSEJT[JQMJOÅSF
4DINFS[UIFSBQJFFJOSJDIUVOH
WPO
/PSESIFJO8FTUGBMFO
JN
+BIS

#BVOF
 
;XJTDIFO

VOE

XVSEFO
IJFS
WFSTDIJFEFOF
OFVF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
&JOSJDIUVOHFO
BVGHFCBVU
EBCFJ
FOUTUBOEFO
WPSXJFHFOE
BNCVMBOUF
7FSTPSHVOHTTUSVLUV SFO
*N
7PSEFSHSVOE
EFS
JO
&JOSJDIUVOHFO
CFIBOEFMUFO
4DINFS[QBUJFOUFO
TUBOEFO
3ÛDLFO
VOE
8JSCFMTÅVMFO CFTDIXFSEFO
HFGPMHU
WPO
,PQG
VOE
/BDLFOTDINFS[FO
%FS
"VUPS
TDIMJF“U
BVT
TFJOFO
6OUFSTVDIVOHFO
EBTT
EJF
"OBMZTF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFS
7FSTPSHVOHTCFEJOHVO HFO
VOE
4USVLUVSFO
[V
FJOFS
CFEBSGTPSJFOUJFSUFO
VOE
RVBMJGJ[JFSUFO
4DINFS[UIFSBQJF
JO
%FVUTDIMBOE
CFJUSÅHU
#BVOF
 
'B[JU %JF
#FEFVUVOH
FQJEFNJPMPHJTDIFS
4UVEJFO
[VN
4DINFS[
BMT
.FUIPEF
GàS
EJF
2VBOUJGJ[JFSVOH
#F USPGGFOFS
VOE
EJF
"OBMZTF
JISFS
#FTDIXFSEFMBTU
XJSE
[XBS
XJFEFSIPMU
CFUPOU
GàS
%FVUTDIMBOE
FYJTUJFSFO
BCFS
OVS
XFOJH
WBMJEF
%BUFO
%FS
#VOEFTHFTVOE IFJUTTVSWFZ

IBU
EJFTF
4JUVBUJPO
[XBS
WFSCFT TFSU
FT
GFIMFO
KFEPDI
XFJUFSIJO
6OUFSTVDIVOHFO
EJF
FJOFO
LMBSFO
#FWÚMLFSVOHTBOTBU[
IBCFO
%JFTFS
EFNPHSBQIJTDIF
;VHBOH
JTU
CFEFVUTBN
EB
OBDI
CJTIFSJHFN
8JTTFO
JO
VOTFSFN
(FTVOEIFJUTTZTUFN
FJO
FSIFCMJDIFS
5FJM
EFS
WPO
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
#FUSPGGFOFO
OJDIU
EFO
8FH
JO
FJOF
BEÊRVBUF
7FSTPS HVOH
GJOEFU






,BQJUFM

r
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT







(FTDIMFDIUTTQF[JGJTDIF
#FTPOEFSIFJUFO

"VTLVOGU
ÛCFS
EBT
4DINFS[BVTNB“
VOE
FWUM
BVDI
ÛCFS
EJF
4DINFS[RVBMJUÅU
[V
HFCFO


6OTQF[JGJTDIF
GVOLUJPOFMMF
#FTDIXFSEFO
*N
,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS
XJSE
SFMBUJW
IÅVGJH
ÛCFS
VOTQF[JGJTDIF
GVOLUJPOFMMF
#FTDIXFSEFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
CFSJDIUFU
WPS
BMMFN
OBDI
LÕS QFSMJDIFO
JO
FSTUFS
-JOJF
TQPSUMJDIFO
¾CFSMBTUVOHFO
6STBDIF
IJFSGÛS
JTU
NFJTU
FJO
UFNQPSÅSFT
.JTTWFSIÅMU OJT
[XJTDIFO
EFN
,ÕSQFS -ÅOHFO 8BDITUVN
FJOFS TFJUT
VOE
EFS
BLUVFMMFO
NVTLVMÅSFO
4JUVBUJPO
BOEFSFS TFJUT
BVGHSVOE
MBOHFS
NVTLVMÅSFS
)FCFMBSNF
LPNNU
FT
[V
FJOFS
UFJMXFJTFO
VOÕLPOPNJTDIFO
,SBGUÛCFSUSB HVOH
XBT
EBOO
MFU[UFOEMJDI
GÛS
EJF
JOTHFTBNU
EPDI
IBSNMPTFO
#FTDIXFSEFO
WFSBOUXPSUMJDI
JTU
5IFSBQFVUJTDI
LPNNU
FJOF
TJOOWPMMF
%PTJFSVOH
EFS
TQPSUMJDIFO
#FMBTUVOH
JO
'SBHF
#FUSFJCFO
WPO
"VT HMFJDITTQPSUBSUFO
&JOF
NFEJLBNFOUÕTF
#FIBOEMVOH
FSÛCSJHU
TJDI
JO
EFO
BMMFSNFJTUFO
'ÅMMFO



(FMFOLCFTDIXFSEFO
4JF
TJOE
IÅVGJHF
#FHMFJUFSTDIFJ OVOHFO
WPO
WJSBMFO
VOE
BVDI
CBLUFSJFMMFO
*OGFLUJPOT LSBOLIFJUFO
XJF
TJF
JN
,JOEFTBMUFS
IÅVGJH
BVGUSFUFO
%BT
LMJOJTDIF
#JME
XJSE
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
HFQSÅHU
EVSDI
'JFCFS
VOE
.BUUJHLFJU
JN
)JOCMJDL
BVG
EJF
KFXFJMJHF
&SLSBOLVOH
BVDI
EVSDI
UZQJTDIF
)BVUFGGMPSFT[FO[FO
CF[ÛHMJDI
EFS
*OGFLUJPOTRVFMMFO
CFTUFIU
PGU
FJOF
UZQJ TDIF
"OBNOFTF

#FJN
XFJCMJDIFO
(FTDIMFDIU
TDIFJOU
EJF
8BISOFINVOHT TDIXFMMF
GÛS
%SVDLTDINFS[FO
EFVUMJDI
VOUFS
EFS
WPO
.ÅOOFSO
[V
MJFHFO
EJFTFS
6NTUBOE
JTU
FJOFS
4UVEJF
WPO
$IFTUFSUPO
FU
BM

[V
FOUOFINFO
4FJU
MBOHFN
XJSE
EJF
FYQFSJNFOUFMM
JOEV[JFSUF
%SVDLTDINFS[TDIXFMMF
115
[VS
#FVSUFJMVOH
EFS
4DINFS[XBISOFINVOH
VOE
[VS
8JSLTBNLFJUTQSÛGVOH
UIFSBQFVUJTDIFS
.B“OBINFO
EFS
4DINFS[CFLÅNQGVOH
FJOHFTFU[U
'SBVFO
IBCFO
IJFS
PGGFOTJDIUMJDI
OJFESJHFSF
1158FSUF
BMT
.ÅOOFS ;VS
HFOBVFO
2VBOUJGJ[JFSVOH
EJFTFS
%JGGFSFO[
GÛIS UFO
EJF
"VUPSFO
[XFJ
HFUSFOOUF
4UVEJFO
EVSDI
*O
CFJEFO
XVSEF
[VS
#FTUJNNVOH
EFS
115
FJO
%SVDLBMHPNFUFS
JN
FSTUFO
.
JOUFSPTTFVT
EPSTBMJT
WFSXFOEFU
EJF
MPLBMF
,SBGU
XVSEF
JO
4DISJUUFO
WPO

/T
FSIÕIU
*O
4UVEJF

XVSEFO
KFXFJMT
[XFJ
.FTTVOHFO
CFJ

HFTVOEFO
'SFJXJMMJHFO
WPSHFOPNNFO
KF

.ÅOOFS
VOE
'SBVFO 
'ÛS
4UVEJF

XÅIMUF
NBO
SBOEPNJTJFSU

1SPCBOEFO
KF

.ÅOOFS
VOE
'SBVFO
BVT
EFS
FSTUFO
4UVEJF
BVT

XJFEFSIPMUF
115.FTTVOHFO
XVSEFO
IJFS
JO
NJOÛUJHFN
"CTUBOE
BVGHF[FJDIOFU
%JF
EVSDITDIOJUUMJDIF
115
GÛS
KFEF
EFS
CFJEFO
.FTTVOHFO
JO
4UVEJF

[FJHUF
FJOF
TJHOJGJLBOUF
(FTDIMFDIUTEJGGFSFO[
WPO
 
/
C[X
 
/
XBT
NJU
FJ OFS
VN
EVSDITDIOJUUMJDI

OJFESJHFSF
4DINFS[TDIXFMMF
CFJ
'SBVFO
HMFJDI[VTFU[FO
JTU
*O
4UVEJF

CFUSVH
EJF
BVT
EFO

115.FTTVOHFO
FSSFDIOFUF
%JGGFSFO[
 
/
BVDI
%JF
#FIBOEMVOH
EFS
#FTDIXFSEFCJMEFS
FSGPMHU
FCFOGBMMT
IJFS
MBH
EJF
115
CFJ
EFO
'SBVFO
OJFESJHFS SFJO
TZNQUPNBUJTDI


&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT


#FTPOEFSIFJUFO
JN
,JOEFT

%JF
JN
,JOEFTBMUFS
EPDI
SFMBUJW
TFMUFOFO
&SLSBOLVO VOE
+VHFOEBMUFS HFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT
IJFS
NFJTU
FJOIFSHFIFOE
NJU
.PO
PEFS
0MJHPBSUISJUJEFO
TJOE
%JF
#FVSUFJMVOH
WPO
4DINFSF[CJMEFSO
CFJ
4ÅVHMJOHFO
VOE
IJOHFHFO
QSPCMFNBUJTDIFS
5ZQJTDIF
LMJOJTDIF
;FJDIFO
,JOEFSO
JTU
PGU
OJDIU
FJOGBDI
EB
TJDI
EFS
.FOTDI
JO
TJOE
(FMFOLTDIXFMMVOHFO
W
B
,OJFHFMFOL
CFUSPGGFO


EJFTFN
-FCFOTBCTDIOJUU
OPDI
OJDIU
PEFS
GÛS
&SXBDITF FOUTQSFDIFOEF
#FMBTUVOHT
VOE
#FXFHVOHTTDINFS OF
OJDIU
BVTSFJDIFOE
WFSTUÅOEMJDI
HFOVH
ÅV“FSO
LBOO
[FO
JN
&JO[FMGBMM
BVDI
MBCPSTFSPMPHJTDIF
7FSÅOEF FJOF
FYBLUF
#FTDISFJCVOH
EFS
4DINFS[RVBMJUÅU
JTU
JO
BM SVOHFO
#FJ
7PSMJFHFO
FJOFS
.POBSUISJUJT
TPMMUF
FJOF
MFS
3FHFM
OJDIU
[V
FSXBSUFO
.JU
WFSBOUXPSUMJDI
IJFSGÛS
5VCFSLVMPTF
BMT
BVTMÕTFOEF
(SVOEFSLSBOLVOH
BVTHF JTU
EBSÛCFS
IJOBVT
FJO
OPDI
OJDIU
BVTHFSFJGUFT
[FOUSBMFT
TDIMPTTFO
XFSEFO
[
#
EVSDI
FJOFO
5JOF5FTU  /FSWFOTZTUFN
FJOF
OPDI
NBOHFMIBGUF
&OUXJDLMVOH
EFS

%JF
#FIBOEMVOH
FSGPMHU
IJFS
SFJO
TZNQUPNBUJTDI
NJU
LÕSQFSHFXJDIUTBEBQUJFSUFS
"QQMJLBUJPO
OJDIUTUFSPJEB ,ÕSQFSXBISOFINVOH
VOE
EFT
TQSBDIMJDIFO
"VTESVDLT
MFS
"OUJQIMPHJTUJLB
FWU
BVDI
GMÛTTJH
QFSPSBM


BVDI
EJF
4DINFS[ÅV“FSVOHFO
TFMCTU
TJOE
NFJTU
HFGÛIMTCFUPOU
"OXFOEVOHFO
WPO
&YUFSOB
8JDLFM
LÛIMFOEF
7FS ÛCFSMBHFSU CÅOEF
V
B
TJOE
IJMGSFJDI
OVS
JO
&JO[FMGÅMMFO
QFSTJT .JU
EFN
m
-FCFOTKBIS
QSÅ[JTJFSU
TJDI
EJF
BMMHF UJFSFOEFS
SIFVNBUJTDIFS
*SSJUBUJPOFO
LPNNU
EFS
&JO NFJOF
4DINFS[XBISOFINVOH
CJT
[VN

-FCFOTKBIS
TBU[
WPO
4UFSPJEFO
JOUSBBSUJLVMÅS
PEFS
HBS
TZTUFNJTDI
OÅIFSO
TJDI
4DINFS[XBISOFINVOH
VOE
WFSBSCFJUVOH
JO
'SBHF
EFO
QIZTJPMPHJTDIFO
"CMÅVGFO
EFT
FSXBDITFOFO
.FO


,PQGTDINFS[FO
*N
,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS
XJSE
TDIFO IÅVGJH
ÛCFS
,PQGTDINFS[FO
HFLMBHU
6STÊDIMJDI
JTU
JO
#FJN
,JOE
TPMMUF
EJF
BVTGÛISMJDIF
&SIFCVOH
EFS
TQF TFMUFOFO
'ÅMMFO
FJOF
HFOFUJTDIF
%JTQPTJUJPO
[
#
JN
[JFMMFO
"OBNOFTF
JNNFS
ÛCFS
EJF
&MUFSO
FSGPMHFO
CFJN
'BMMF
FJOFS
GBNJMJÅSIFNJQMFHJTDIFO
.JHSÊOF
CFJ
EFS
4ÅVHMJOH
TJOE
[VTÅU[MJDI
HF[JFMUF
'SFNECFPCBDIUVOHFO
FT
XÅISFOE
FJO[FMOFS
"UUBDLFO
[V
)FNJQBSFTFO
VOE
OPUXFOEJH
,MFJOLJOEFS
TJOE
TDIPO
PGU
JO
EFS
-BHF
m
BVDI
UFJMXFJTF
[V
#FXVTTUTFJOTTUÕSVOHFO
LPNNFO
LBOO
CFJ
OPDI
MJNJUJFSUFN
4QSBDIWFSNÕHFO
m
BOIBOE
WPO
&JOF
DISPNPTPNBMF
4UÕSVOH
Q7BSJBUJPO
XJSE
'BSCTLBMFO
4NJMFZ4ZNCPMFO

"CC

P
Å
HFOBVFSF


 
r
#FTPOEFSIFJUFO
JN
IÚIFSFO
-FCFOTBMUFS

lfjo Tdinfs{

vofsusåhmjdifs Tdinfs{


"CC

#FJTQJFM
FJOFS
WJTVFMMFO
"OBMPHTLBMB
7"4
[VS
TVCKFLUJWFO
4DINFS[BCTDIÊU[VOH
JN
,JOEFTBMUFS
BC
EFN

-FCFOTKBIS

IJFS
WFSNVUFU
*N
'BMMF
FJOFS
JEJPQBUIJTDIFO
.J
HSÅOFBUUBDLF
XJSE
EJF
[XFJTUÛOEJHF
;FJUTQBOOF
EFT
FJO[FMOFO
4DINFS[BOGBMMFT
XJF
CFJN
&SXBDITFOFO
HFGPSEFSU
OJDIU
TFMUFO
VOUFSTDISJUUFO
%BVFS
BVDI
OVS
CJT
[V
FJOFS
IBMCFO
4UVOEF
NÕHMJDI 
'ÛS
FJOF
NÕHMJDITU
FYBLUF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
TPMMUF
GÛS
FJOFO
;FJUSBVN
WPO
NJOEFTUFOT
WJFS
8PDIFO
FJO
,PQGTDINFS[5BHFCVDI
HFGÛISU
XFSEFO
NJU
"OHB CFO
ÛCFS
EJF
)ÅVGJHLFJU
EJF
;FJUEBVFS
EJF
4UÅSLF
BVDI
EJF
-PLBMJTBUJPO
VOE
EJF
#FHMFJUTZNQUPNBUJL
EFS
#FTDIXFSEFO
0DIT
 
&JOF
QTZDIPTP[JB MF
,PNQPOFOUF
XJSE
JO
FJOFS
7JFM[BIM
WPO
'ÅMMFO
WFSNVUFU
FMUFSMJDIF
1BSUOFSQSPCMFNBUJL
5PE
FJOFT
&MUFSOUFJMT
8PIOPSUXFDITFM
V
B 


*O
*OEVTUSJFTUBBUFO
JTU
EBT
"VGUSFUFO
WPO
4QBOOVOHT LPQGTDINFS[FO
BVDI
JN
,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS
JO
EFO
MFU[UFO

+BISFO
TUFUJH
BOHFTUJFHFO
%JF
1SÊWB MFO[
WPO

MÅTTU
TJF
IFVUF
[V
EFO
IÅVGJHTUFO
OFV SPMPHJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
JN
,JOEFTBMUFS
SFDIOFO
LOBQQ

BMMFS
,JOEFS
VOE
+VHFOEMJDIFO
JN
"MUFS
WPO
m
+BISFO
IBCF
,PQGTDINFS[FSGBISVOHFO


%JF
NFEJLBNFOUÕTF
#FIBOEMVOH
JN
BLVUFO
4UBEJVN
TDIXFSFS
.JHSÅOFBUUBDLFO
JN
,JOEFT
VOE
+VHFOEBM UFS
FSGPMHU
NJU
5SJQUBOFO
4FSPUPOJO"OUBHPOJTU
FWUM
BMT
OBTBMF
"QQMJLBUJPO


CFJ
MFJDIUFSFO
LMJOJTDIFO
#JM EFSO
NJU
MBOHTBNFN
JOJUJBMFO
4DINFS[BOTUJFH
XFSEFO
EJF
CFXÅISUFO
"OBMHFUJLB
XJF
1BSBDFUBNPM
"DFUZMTB MJDZMTÅVSF
VOE
*CVQSPGFO
BCFS
BVDI
"OUJFNFUJLB
XJF
%PNQFSJEPO
#FO[JNJEB[PMPO%FSJWBU
FNQGPIMFO
7PO
&SHPUBNJO%FSJWBUFO
XJSE
[XJTDIFO[FJUMJDI
BVG HSVOE
EFS
CFLBOOUFO
/FCFOXJSLVOHFO
BCHFSBUFO


+FEF
NFEJLBNFOUÕTF
#FIBOEMVOH
TPMMUF
WPO
FJOFN
OJDIU
NFEJLBNFOUÕTFO
"OTBU[
CFHMFJUFU
XFSEFO
XJF
[
#
1BUJFOUFO
VOE
&MUFSOBVGLMÅSVOH
EFN
'ÛISFO
WPO
,PQGTDINFS[5BHFCÛDIFSO
LÕSQFSMJDIFS
#FXF HVOH
[VTÅU[MJDIFS
(BCF
WPO
7JUBNJOFO
FWUM
BVDI
QTZDIPMPHJTDIFS
7FSGBISFO
XJF
&OUTQBOOVOHTUSBJOJOH






#FTPOEFSIFJUFO
JN
IÚIFSFO
-FCFOTBMUFS

.JU
[VOFINFOEFN
-FCFOTBMUFS
LÕOOFO
EJF
QIZTJPMPHJ TDIFO
(MFJDIHFXJDIUF
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFST
EJF
EFS
"VGSFDIUFSIBMUVOH
FJOXBOEGSFJFS
0SHBOGVOLUJPOFO
EJF OFO
EVSDI
7FSTDIMFJ“
VOE
"VGCSBVDITQSP[FTTF
FJOFSTFJUT
C[X
CFTPOEFSF
&SLSBOLVOHFO
BOEFSFSTFJUT
WFSTDIPCFO
XFSEFO
8JSE
EJFTFO
QBUIPQIZTJPMPHJTDIFO
4UÕSVOHFO
OJDIU
GSÛI[FJUJH
BEÅRVBU
CFHFHOFU
TP
LÕOOFO
JN
8FJUF SFO
QFSTJTUJFSFOEF
'FIMGVOLUJPOFO
FOUTUFIFO
EJF
EBOO
OJDIU
TFMUFO
BVDI
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNFO
FJOIFSHFIFO
7PO
HSVOEMFHFOEFS
#FEFVUVOH
GÛS
EBT
EFVUMJDIF
"O TUFJHFO
TDINFS[IBGUFS
&SLSBOLVOHFO
JN
IÕIFSFO
-FCFOT BMUFS
TJOE
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
OBDIHFPSEOFU
(FGœLSBOLIFJUFO
TP XJF
[FSFCSBMF
"CCBVQSP[FTTF
BCFS
BVDI
EFQSFTTJWF
&OU XJDLMVOHFO
;V
EFO
UZQJTDIFO
BMUFSTBTTP[JJFSUFO
7FSÊOEFSVOHFO
EFT
NFOTDIMJDIFO
0SHBOJTNVT
HFIÕSFO



"USPQIJF
EFT
,OPDIFOT
0TUFPQFOJF
0TUFPQPSPTF


.BTTFONJOEFSVOH
EFS
.VTLVMBUVS
,SBGUWFSMVTU
,P PSEJOBUJPOTTUÕSVOHFO


4DIMBGGIFJU
EFS
)BVU
"COBINF
FMBTUJTDIFS
'BTFSO


4DIMFJNIBVUBUSPQIJF


&SIÕIUFS
"OUFJM
BO
,ÕSQFSGFUU
CFJ
HMFJDI[FJUJH
WFSNJO EFSUFN
"OUFJM
BO
,ÕSQFSXBTTFS


"COBINF
GVOLUJPOTGÅIJHFS
/FSWFO[FMMFO
3FEVLUJPO
EFS
(FEÅDIUOJTMFJTUVOH


"COBINF
EFS
"O[BIM
BO
/FQISPOFO
FJOHFTDISÅOLUF
/JFSFOGVOLUJPO

%JF
4DINFS[XBISOFINVOH
BMT
TVCKFLUJWFT
&SMFCFO
JO
'PMHF
FJOFT
OP[J[FQUJWFO
3FJ[FT
XJSE
EVSDI
EJFTF
BMUFST QIZTJPMPHJTDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
XFTFOUMJDI
CFFJOGMVTTU
)JFS[V
LPNNFO
NFJTU
BVDI
OPDI
LPHOJUJWF
4UÕSVOHFO
NJU
WFSMBOHTBNUFS
*OGPSNBUJPOTBVGOBINF
VOE
XFJUFS








,BQJUFM

r
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT

WFSBSCFJUVOH
BVDI
QTZDIJTDIF
"MUFSTQSPCMFNF
NJU
EFS
/FJHVOH
[VS
%FQSFTTJPO
V
B
"O
XFTFOUMJDIFO
#FTPOEFSIFJUFO
EFT
BMUFO
.FOTDIFO
BMT
4DINFS[QBUJFOUFO
TJOE
VOUFSTDIJFEMJDIF
'BLUPSFO
[V
CFSÛDLTJDIUJHFO



;VOÅDITU
TUFMMU
EJF
.VMUJNPSCJEJUÊU
FJO
[FOUSBMFT
1SP CMFN
EBS
EFS
ÅMUFSF
1BUJFOU
JTU
IJFSEVSDI
OBDIIBMUJH
JO
TFJOFS
#FMBTUCBSLFJU
VOE
4UBCJMJUÅU
FJOHFTDISÅOLU
%JF
LMJOJTDIF
%JBHOPTUJL
JTU
FSTDIXFSU
FCFOTP
EFS
&JOTBU[
BEÅRVBUFS
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO



%BT
TPH
vVOEFSSFQPSUJOH
PG
QBJOj
CFSVIU
BVG
EFS
JSSJ HFO
"OOBINF
EFT
ÅMUFSFO
.FOTDIFO
EBTT
4DINFS[FO
BMT
QSJNÅSF
UZQJTDIF
#FHMFJUTUÕSVOHFO
EFT
IÕIFSFO
-FCFOTBMUFST
BVG[VGBTTFO
TFJFO
%FGJ[JUNPEFMM


EJF
FSEVMEFU
XFSEFO
NÛTTFO



'ÛS
EBT
IÕIFSF
-FCFOTBMUFS
FCFOGBMMT
QBUIPHOPNP OJTDI
JTU
EJF
7FSÊOEFSVOH
EFT
0SHBOTDINFS[FT
EFS
BVG
EFS
MBOHTBN
WPSBOTDISFJUFOEFO
"COBINF
EFS
"O [BIM
OP[J[FQUJWFS
4USVLUVSFO
BN
0SU
EFS
4DINFS[
FOUTUFIVOH
CFSVIU
BCFS
BVDI
BVG
EFS
7FSNJOEF SVOH
EFS
[FOUSBMFO
1SÅTFO[
EFS
FJO[FMOFO
[FSFCSBMFO
4DINFS[WFSBSCFJUVOHT[FOUSFO
(FGÕSEFSU
XJSE
EJFTFT
1IÅOPNFO
EVSDI
FJOF
)FSBCTFU[VOH
EFS
/FSWFOMFJU HFTDIXJOEJHLFJU
BCFS
BVDI
EVSDI
EJF
'PMHFO
DISP OJTDIFS
&SLSBOLVOHFO
XJF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
VOE
%JBCFUFT
NFMMJUVT
-FU[UFOEMJDI
CFEJOHU
EJFTF
1SPCMFNBUJL
EBT
1IÅOPNFO
EFT
4ZNQUPNFOXBOEFMT
JN
4JOOF
FJOFS
OJDIU
BEÅRVBUFO
UFJMXFJTF
TPHBS
GFI MFSIBGUFO
3FJ[BOUXPSU
%FS
ÅMUFSF
.FOTDI
FNQGJOEFU
EFO
4DINFS[
TFMCTU
OJDIU
NFIS
BMT
LSBOLIBGU
TPOEFSO
CFSJDIUFU
FIFS
EJGGVTF
TFLVOEÅSF
4ZNQUPNF
XJF
FJ OFO
BMMHFNFJOFO
LÕSQFSMJDIFO
"CCBV
NJU
,SBGUWFSMVTU
BVGLPNNFOEF
4DIMBGMPTJHLFJU
OÅDIUMJDIFT
4DIXJU[FO
¾CFMLFJU
V
B


%JF
[FSFCSBMFO
7FSÅOEFSVOHFO
NJU
OBDIGPMHFOEFO
CMFJCFOEFO
4UÚSVOHFO
EFT
4FOTPSJVNT
GÛISFO
[V
FJ OFN
UFJMXFJTFO
7FSMVTU
EFT
"LVUTDINFS[FT
BMT
8BSO TJHOBM
%FS
ÅMUFSF
.FOTDI
WFSTDIMFQQU
TPNJU
QSJNÅS


HVU
CFIBOEFMCBSF
4UÕSVOHFO
PGU
ÛCFS
WJFMF
.POBUF
CJT
EBOO
CFJ
NBOJGFTUFN
'VOLUJPOTWFSMVTU
[
#
'FIMIBM UVOH
,POUSBLUVSFO
V
B
UIFSBQFVUJTDI
LBVN
NFIS
FJOF
#FTTFSVOH
FSSFJDIU
XFSEFO
LBOO
[
#
OBDI
8JS CFMGSBLUVSFO
0CFSBSNLPQGGSBLUVSFO
BCFS
BVDI
CFJ
"SUISPTFO
V
B 
$ISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
XFSEFO
OJDIU
TFMUFO
OVS
WFSNJOEFSU
QSÅTFOUJFSU
XBT
EFO
CF IBOEFMOEFO
"S[U
[VS
'FIMBOOBINF
FJOFS
FIFS
HFSJO HFO
#FIBOEMVOHTCFEÛSGUJHLFJU
WFSBOMBTTU



,PHOJUJWF
&JOTDISÊOLVOHFO
NJU
OBDIGPMHFOEFS
#F FJOUSÅDIUJHVOH
EFS
,PNNVOJLBUJPO
VOE
EFS
-FSOGÅ IJHLFJU
TJOE
UZQJTDIF
'PMHFO
FJOFS
%FNFO[
#FSFJUT
EJF
'PSNVMJFSVOH
FJOFS
4DINFS[BVTTBHF
CFSFJUFU
EJFTFO
HFSJBUSJTDIFO
1BUJFOUFO
PGU
FSIFCMJDIF
1SPCMFNF
¾CFS MBHFSU
XJSE
EJFTF
4ZNQUPNBUJL
EBOO
OPDI
EVSDI
4UÕ SVOHFO
XJF
FJOF
%FQSFTTJPO
PEFS
FJOF
7FSFJOTBNVOH
NJU
FJOFN
EBOO
QSPUSBIJFSUFO
4DINFS[FSMFCFO
%JFTF
WJFMGÅMUJHFO
QBUIPQIZTJPMPHJTDIFO
#FTPOEFSIFJUFO
EFT
ÅMUFSFO
1BUJFOUFO
FSGPSEFSO
FJOF
FJOHFIFOEF
"VT FJOBOEFSTFU[VOH
NJU
FJOFS
NÕHMJDIFSXFJTF
CFTUFIFOEFO
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZNQUPNBUJL
%FS
CFIBOEFMOEF
"S[U
IBU
PGU
1SPCMFNF
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
EJF
PSHBOJTDIFO
VOE
UFDIOJTDIFO
6OUFSTVDIVOHTCFGVOEF
FJO[VPSEOFO
OJDIU
TFMUFO
JTU
FS
BVG
[VTÊU[MJDIF
*OGPSNBUJPOFO
BVT
EFN
QFSTÚOMJDIFO
6NGFME
EFT
#FUSPGGFOFO
BOHFXJFTFO
WPS
BMMFN
JN
)JOCMJDL
BVG
CFTUFIFOEF
GVOLUJPOFMMF
4UÕSVOHFO
EJF
FCFOGBMMT
"VTESVDL
FJOFT
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFT
TFJO
LÕOOFO
-FU[UMJDI
HJCU
FT
BVDI
JO
EFS
#FIBOEMVOH
WPO
4DINFS[ CJMEFSO
ÊMUFSFS
1BUJFOUFO
XJDIUJHF
(FHFCFOIFJUFO
[V
CF BDIUFO
JOTCFTPOEFSF
JN
)JOCMJDL
BVG
EFO
"OQBTTVOHTCF EBSG
FJOFS
NFEJLBNFOUÕTFO
"CEFDLVOH

"CC



EJF
EJF
#FTPOEFSIFJUFO
EFS
4UPGGXFDITFMBCMÅVGF
JN
4FOJVN
CFSÛDLTJDIUJHFO
NVTT
7PSTJDIU
JTU
HFCPUFO
CF[ÛHMJDI
EFS
FSIÕIUFO
/FCFOXJSLVOHTSBUF
EFS
/4"3
NJU
BMUFSTBTTP [JJFSUFS
4DIMFJNIBVUBUSPQIJF
JN
(BTUSPJOUFTUJOBMUSBLU
OJFEFSQPUFOUF
0QJPJEF
GÛISFO
PGU
[V
FJOFS
[VTÅU[MJDIFO



"CC

4DINFS[UIFSBQJF
CFJ
1BUJFOUFO
àCFS

+BISF
2VFMMF
-ÊOHTTDIOJUUVOUFSTVDIVOH
WPO
+BOVBS
CJT
%F[FNCFS

JO

"S[UQSBYFO
NJU
JOTHFTBNU


1BUJFOUFO

 
r
#FTPOEFSIFJUFO
JN
IÚIFSFO
-FCFOTBMUFS

#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
.PCJMJUÅU
VOE
CSJOHFO
EBNJU
FJOF
&SIÕIVOH
EFS
4UVS[HFGBIS
NJU
TJDI %JF
1IBSNBLPLJOFUJL
JTU
JO
IPIFN
"MUFS
UZQJTDIFSXFJTF
WFSÅOEFSU
NJU


FJOFS
TDIOFMMFO
,PO[FOUSBUJPO
IZESPQIJMFS
4VCTUBO [FO
[
#
.PSQIJO





FJOFS
FSIÕIUFO
,PO[FOUSBUJPO
MJQPQIJMFS
4VCTUBO[FO



FJOFS
WFSMBOHTBNUFO
7FSTUPGGXFDITFMVOH
JO
EFS
-FCFS


FJOFS
WFSMBOHTBNUFO
"VTTDIFJEVOH
ÛCFS
EJF
/JFSFO
%JF
1IBSNBLPEZOBNJL
[FJHU
FCFOGBMMT
UZQJTDIF
7FSÅOEF SVOHFO
NJU



FJOFS
HFTUFJHFSUFO
&NQGJOEMJDILFJU
HFHFOÛCFS
BVUP DIPMJOFSHFO
4VCTUBO[FO
VOE



FJOFS
HFTUFJHFSUFO
&NQGJOEMJDILFJU
HFHFOÛCFS
[FOUSBM
XJSLTBNFO
1SÅQBSBUFO
(VU
WFSUSÅHMJDI
GÛS
ÅMUFSF
1BUJFOUFO
TJOE
JO
FSTUFS
-J OJF
WPS
BMMFN
EJF
XFJUHFIFOE
OFCFOXJSLVOHTGSFJFO
VOE
TVCKFLUJW
HVU
UPMFSJFSUFO
QIZTJLBMJTDISPCPSJFSFOEFO
VOE
BVDI
CFXFHVOHTUIFSBQFVUJTDIFO
7FSGBISFO
WPS
BMMFN
EBOO
XFOO
OVS
NJU
EFO
OPDI
WPSIBOEFOFO
LÕSQFSMJDIFO
3FTFSWFO
EFT
1BUJFOUFO
HFBSCFJUFU
XJSE
,SBOLFOHZNOBT UJL
VOE
&SHPUIFSBQJF
[JFMFO
BVG
FJOF
7FSCFTTFSVOH
EFS
NPUPSJTDIFO
VOE
GVOLUJPOFMMFO
%FGJ[JUF
BC
EJF
CFJN
ÅM UFSFO
1BUJFOUFO
OJDIU
TFMUFO
BMT
4DINFS[BVTMÕTFS
XJSLTBN
XFSEFO
-FU[UMJDI
TQJFMFO
BVDI
QTZDIPUIFSBQFVUJTDIF
7FSGBI SFO
HFSBEF
JO
EFS
#FIBOEMVOH
WPO
4DINFS[TZOESPNFO
EFT
ÅMUFSFO
1BUJFOUFO
FJOF
HSP“F
3PMMF
(MPCBMFT
;JFM
BMMFS
UIFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO
CMFJCU
EFS
(FXJOO
BO
-FCFOTRVBMJUÅU
[V
EFOFO
WPS
BMMFN
CFJ
GPSUHFTDISJUUFOFO
EFHFOFSBUJWFO
"VGCSBVDITFSTDIFJOVO HFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
BVDI
PQFSBUJWF
.B“OBINFO
IJFS
WPS
BMMFN
JN
4JOOF
EFT
BMMPQMBTUJTDIFO
(FMFOLFSTBU[FT
[ÅIMFO




 "OBUPNJF
1IZTJPMPHJF
.PMFLVMBSCJPMPHJF

VOE
1BUIPMPHJF
EFT
4DINFS[FT



(SVOEMBHFO
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH
o





"OBUPNJF
VOE
#JPDIFNJF
EFT
QFSJQIFSFO
/P[J[FQUPST
o





4QJOBMF
VOE
[FSFCSBMF
/P[J[FQUJPO
o





"VTCJMEVOH
FJOFT
4DINFS[
HFEÊDIUOJTTFT
o





1SÊWFOUJPOTNB•OBINFO
[VS

7FSIJOEFSVOH
EFS
"VTCJMEVOH
FJOFT
4DINFS[HFEÊDIUOJTTFT
o






(SVOEMBHFO
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH

;V
EFO
XJDIUJHTUFO
4JOOFO
EFT
NFOTDIMJDIFO
0SHBOJT NVT
PIOF
EFTTFO
CFEFVUFOEF
4DIVU[GVOLUJPO
LFJO
¾CFS MFCFO
NÕHMJDI
XÅSF
[ÅIMFO
OFCFO
%SVDL
5FNQFSBUVS
V
B
BVDI
EFS
4DINFS[
%JF
FJO[FMOFO
QIZTJLBMJTDIFO
VOE
CJPDIFNJTDIFO
"CMÅVGF
JO
EFO
WFSTDIJFEFOFO
(FXFCFO
EFT
,ÕSQFST
TJOE
[XJTDIFO[FJUMJDI
CJT
JO
EJF
CJPDIFNJ TDIFO
&JO[FMTDISJUUF
BVG
.PMFLÛMCBTJT
HFLMÅSU






4QJOBMF
VOE
[FSFCSBMF
/P[J[FQUJPO

*N
)JOUFSIPSOCFSFJDI
EFT
3ÛDLFONBSLFT
BOHFLPNNFO
XJSE
[VOÅDITU
EFS
/FVSPUSBOTNJUUFS
(MVUBNBU
TPH

#PUFOTUPGG
BVTHFTDIÛUUFU
%JFTFS
CJOEFU
TJDI
BO
TQF [JFMMF
(MVUBNBUSF[FQUPSFO
WPN
4VCUZQ
EFS
".1"3F [FQUPSFO
ʂ"NJOP)ZESPYZ.FUIZM*TPYB[PMQSPQJ POTÅVSF3F[FQUPSFO


XBT
FJOF
TZOBQUJTDIF
&SSFHVOH
WPO
/FVSPOFO
EFS
)JOUFSIÕSOFS
OBDI
TJDI
[JFIU
%FS
&SSF HVOHTJNQVMT
XJSE
EBOO
EJSFLU
PEFS
BCFS
ÛCFS
;XJTDIFO OFVSPOF
V
B
[VN
5IBMBNVT
VOE
TDIMJF“MJDI
[VN
,PSUFY


"OBUPNJF
VOE
#JPDIFNJF

XFJUFSHFMFJUFU
XP
EBOO
EFS
4JOOFOFJOESVDL
v4DINFS[j
EFT
QFSJQIFSFO
/P[J[FQUPST BCHFCJMEFU
XJSE
%JF
&OUMBEVOHTUÅUJHLFJU
TQJOPGVHBMFS
/FVSPOF
EFT
)JOUFSIPSOFT
LBOO
EVSDI
TFHNFOUBMF
*OUFS &JO
ESPIFOEFS
PEFS
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
(FXFCFTDIB OFVSPOF
VOEPEFS
BCTUFJHFOEF
JOIJCJUPSJTDIF
#BIOTZTUF EFO
[
#
1SFMMVOH
%JTUPSTJPO
)BVUWFSMFU[VOH
,OP NF
HFIFNNU
XFSEFO
%JFTFS
.FDIBOJTNVT
XJSE
EVSDI
DIFOCSVDI
VBN
XJSE
EVSDI
FOUTQSFDIFOEF
JN
QFSJ BGGFSFOUF
4UJNVMBUJPO
BLUJWJFSU
TPH
4DIVU[NFDIBOJTNVT
QIFSFO
(FXFCF
MJFHFOEF
4JOOFOTGÛIMFS
3F[FQUPSFO
GÛS
WPS
3FJ[ÛCFSGMVUVOH
EVSDI
EJF
CFTDISJFCFOF
4JHOBMLBTLB 4DINFS[
TPH
/P[J[FQUPSFO
FSLBOOU
%JFTF
CFTUFIFO
BVT
EF
T

,BQ
  GSFJFO
/FSWFOFOEJHVOHFO
EÛOOFS
BGGFSFOUFS
"ʅ'BTFSO
PEFS
$/FSWFOGBTFSO
4JF
TJOE
JN
HFTBNUFO
NFOTDIMJDIFO
0SHBOJTNVT
m
NJU
"VTOBINF
EFT
;FOUSBMOFSWFOTZTUFNT


"VTCJMEVOH
FJOFT
4DINFS[HFEÊDIUOJTTFT 3ÛDLFONBSL
(FIJSO
m
MPLBMJTJFSU
VOE
XFSEFO
EVSDI
#FJ
TFIS
TUBSLFO
4DINFS[SFJ[FO
XFSEFO
JN
3ÛDLFONBSL
VOUFSTDIJFEMJDIF
3FJ[F
FSSFHU


1IZTJLBMJTDI
EVSDI
%SVDL
PEFS
,PNQSFTTJPO HSՓFSF
.FOHFO
EFT

#PUFOTUPGGFT
(MVUBNBU
GSFJHFTFU[U



&JOF
WFSÊOEFSUF
5FNQFSBUVS
,ÅMUF
8ÅSNF

%BT
GÛISU
[V


$IFNJTDI
EVSDI
EJWFSTF
&OU[ÛOEVOHTNFEJBUPSFO
JN

FJOFS
LVS[
BOEBVFSOEFO
&SSFHVOH
EFS
)JOUFSIPSO (FGPMHF
MPLBMFS
*SSJUBUJPOFO
VOE
5SBVNBUB OFVSPOF
VOE


[V
MBOH
BOIBMUFOEFO
7FSÅOEFSVOHFO
JN
[FOUSBMFO
%JF
QFSJQIFSF
3FJ[BVGOBINF
VOE
NPEVMBUJPO
FSGPMHU
/FSWFOTZTUFN EVSDI
TQF[JFMMF
FOEPHFOF
BMHFUJTDI
XJSLTBNF
4VCTUBO[FO

"CC

NJU
BOTDIMJF“FOEFS
EJSFLUFS
8FJUFSMFJUVOH
PIOF
&T
LPNNU
W
B
[V
FJOFS
"LUJWJFSVOH
EFS
(MVUBNBUSF[FQ 6NTDIBMUVOH
JO
EJF
)JOUFSIÕSOFS
EFT
3ÛDLFONBSLFT UPSFO
WPN
4VCUZQ
/.%"
/.FUIZM%BTQBSUBU 
IJFS





,BQJUFM

r
"OBUPNJF
1IZTJPMPHJF
.PMFLVMBSCJPMPHJF
VOE
1BUIPMPHJF
EFT
4DINFS[FT





"CC

&OEPHFOF
BMHFUJTDI
XJSLTBNF
4VCTUBO[FO
%JF
&SSFHCBSLFJU
EFS
QFSJQIFSFO
/P[J[FQUPSFO
XJSE
EVSDI
LÚSQFSFJHFOF
4UPGGF
BCFS
BVDI
EVSDI
BOEFSF
.FDIBOJTNFO
XJF
[
#
QIZTJLBMJTDIF
3FJ[F
.FEJLBNFOUF
WFSÊOEFSU

TUFVFSO
BMT

XJDIUJHFS
#PUFOTUPGG
BVDI
,BM[JVNJPOFO
FJOF
3FJIF
WPO
;FMMGVOLUJPOFO
NJU
VOE
TJOE
GÛS
EJF
BO TDIMJF“FOEF
[FOUSBMF
4FOTJCJMJTJFSVOH
NJU
WFSBOUXPSUMJDI %JF
TZOBQUJTDIF
-BOH[FJUQPUFO[JFSVOH
JO
EFO
)JOUFS IPSOOFVSPOFO
EFT
3ÛDLFONBSLFT
EVSDI
EFO
,BM[JVNTBO TUJFH
LBOO
OVO
FJOF
3FJIF
WPO
4JHOBMUSBOTEVLUJPOTXFHFO
V
B
BVDI
&O[ZNF
BLUJWJFSFO
VOE
FOUTQSFDIFOE
BOIBM UFOEF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
MPLBMFO
;FMMFJHFOTDIBGUFO
OBDI
TJDI
[JFIFO
%BEVSDI
LPNNU
FT
[V
FJOFS
FSIFCMJDIFO
4UFJ HFSVOH
EFS
TZOBQUJTDIFO
¾CFSUSBHVOHTTUÅSLF
vMPOHUFSN
QPUFOUJBUJPOj
m
-15
[XJTDIFO
EFO
OP[J[FQUJWFO
"ʅ
VOE
$'BTFSO
VOE
EFO
)JOUFSIPSOOFVSPOFO
"VG
EJFTF
8FJTF
MÕTFO
JN
XFJUFSFO
7FSMBVG
EBOO
CFSFJUT
TDIXBDIF
ÅV“FSF
PEFS
JOOFSF
4DINFS[SFJ[F
FJOF
TUBSLF
&SSFHVOH
EFS
OP[J [FQUJWFO
)JOUFSIPSOOFVSPOF
BVT

6STQSVOH
JN
)JSOTUBNN
MJFHU
¾CFS
MBOHF
BCTUFJHFOEF
#BIOFO
XFSEFO
JN
#FSFJDI
EFT
3ÛDLFONBSLFT
OP[J[FQUJ WF
/FVSPOF
QSÅ
VOE
QPTUTZOBQUJTDI
HFIFNNU
JOEFN
EFS
0SHBOJTNVT
GPMHFOEF
4UPGGF
BVTTDIÛUUFU


&JHFOF
0QJPJEF


.POPBNJOF


)FNNFOEF
"NJOPTÅVSFO

%JFTFS
4DIVU[NFDIBOJTNVT
WPS
FJOFS
3FJ[ÛCFSGMVUVOH
JTU
EBVFSOE
BLUJW
EVSDI
BLVUFO
4USFTT
PEFS
EVSDI
4DINFS[ SFJ[F
XJSE
FS
XFJUFS
HFTUFJHFSU
"OEFSFSTFJUT
TJOE
EJFTF
IFNNFOEFO
BOUJOP[J[FQUJWFO
/FVSPOF
NJU
EFVUMJDIFO
JOUFS
VOE
JOUSBJOEJWJEVFMMFO
4DIXBOLVOHFO
GÛS
FJOFO
USBOTTZOBQUJTDI
BVTHFMÕTUFO
;FMMUPE
WVMOFSBCFM
4P
HFIFO
[
#
OBDI
BVTHFQSÅHUFS
QFSJQIFSFS
/FSWFOMÅTJPO
BCFS
BVDI
OBDI
TDIXFSFO
(FXFCTUSBVNBUB
/FVSPOF
EJF
EFO
#
,PNNFOUBS
IFNNFOEFO
/FVSPUSBOTNJUUFS
("#"
ʄ"NJOP#VUUFS %JF
-15
JTU
BMT
[FMMVMÊSFS
.FDIBOJTNVT
EFS
[FOUSBMFO
4FO TÅVSF
WFSXFOEFO
EFVUMJDI
[VSÛDL
4BOELÛIMFS
 
TJCJMJTJFSVOH
GàS
4DINFS[SFJ[F
[V
CFXFSUFO ,MJOJTDI
SFTVMUJFSU
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
FJOF
FSIFCMJDIF
)Z %VSDI
EFO
MPLBMFO
"OTUJFH
BO
,BM[JVNJPOFO
JO
EFO
OP QFSBMHFTJF
VOE
"MMPEZOJF
NJU
TQPOUBOFO
4DINFS[CJMEFSO
[J[FQUJWFO
/FVSPOFO
EFT
3ÛDLFONBSLFT
LBOO
FJOF
(FO
TPH
JOTVGGJ[JFOUF
LÕSQFSFJHFOF
4DINFS[BCXFIS 
BLUJWJFSVOH
JOEV[JFSU
XFSEFO
EJF
[V
QIÅOPUZQJTDIFO
7FS %JFTF
GVOLUJPOFMMFO
7FSÅOEFSVOHFO
NJU
&JOGMVTTOBI ÅOEFSVOHFO
BO
OP[J[FQUJWFO
/FVSPOFO
GÛISU
TPH
OFVSP NF
BVG
EJF
TZOBQUJTDIF
¾CFSUSBHVOHTTUÅSLF
LÕOOFO
TJDI
HFOF
1MBTUJ[JUÅU
8PPMG
V
4BMUFS
  TQPOUBO
JN
-BVGF
EFS
;FJU
4UVOEFO
CJT
+BISF
XJFEFS
[V &JOF
FY[FTTJWF
&SIÚIVOH
EFS
,BM[JVNJPOFOLPO[FO SÛDLCJMEFO
#FJ
XJFEFSIPMUFO
PEFS
BOIBMUFOEFO
4DINFS[ USBUJPO
MÕTU
JO
EFO
/FVSPOFO
EFO
QSPHSBNNJFSUFO
;FMM SFJ[FO
LÕOOFO
EJF
FJOHFUSFUFOFO
(FXFCFWFSÅOEFSVOHFO
UPE
"QPQUPTF
PEFS
EFO
OFLSPUJTDIFO
;FMMUPE
BVT JN
4JOOF
FJOFT
TPH
v4DINFS[HFEÊDIUOJTTFTj
BCFS
BVDI
CJT
BO
EBT
-FCFOTFOEF
GPSUCFTUFIFO

5BC



TFMCTU
,ÚSQFSFJHFOF
4DINFS[BCXFIS
%FS
.FOTDI
WFSGÛHU
ÛCFS
XFOO
EBNJU
LFJOFSMFJ
LPHOJUJWFO
*OIBMUF
WFSCVOEFO
TJOE
FJOF
TFIS
FGGFLUJWF
LÕSQFSFJHFOF
4DINFS[BCXFIS
EFSFO
#JT
IFVUF
MJFGFSU
EJF
(SVOEMBHFOGPSTDIVOH
BMMFSEJOHT
LFJ

 
r
1SÊWFOUJPOTNB•OBINFO
[VS
7FSIJOEFSVOH
EFS
"VTCJMEVOH
FJOFT
4DINFS[HFEÊDIUOJTTFT


5BC

4ZNQUPNBUJL
FJOFT
TPH
x4DINFS[HFEÊDIUOJTTFTj 1IÊOPNFO

,MJOJTDIFT
#JME

)ZQFSBMHFTJF

,SBOLIBGU
HFTUFJHFSUF
4DINFS[FNQGJOE MJDILFJU

"MMPEZOJF

4DINFS[BVTMÚTVOH
EVSDI
OPSNBMFSXFJTF
IBSNMPTF
OJDIU
TDINFS[IBGUF
3FJ[F

4QPOUBO TDINFS[

4DINFS[FNQGJOEVOH
PIOF
KFEF
BVTMÚTFOEF
6STBDIF
BVDI
JO
3VIF


0QJBUF
PEFS
-PLBMBOÊTUIFUJLB
*N
(FIJSO
XJSE
EFS
#JMEVOH
WPO
&OHSBNNFO
WPSHFCFVHU


/BUSJVNLBOBM#MPDLFS
4JF
IFNNFO
FJOF
¾CFSBLUJ WJFSVOH
EFT
OP[J[FQUJWFO
4ZTUFNT
4JF
TJOE
CFTPOEFST
CFJ
MBOHXJFSJHFO
&OU[ÛOEVOHTSFBLUJPOFO
WPO
HSP“FS
#FEFVUVOH


"VTTDIàUUVOH
EFS
(FXFCTIPSNPOF
1SPTUBHMBOEJOF
GÛISFO
[
#
[V
FJOFS
1IPTQIPSZMJFSVOH
VOE
4FOTJCJMJ TJFSVOH
EFS
JO
EFO
/P[J[FQUPSFO
TJU[FOEFO
/BUSJVN LBOÅMF
TP
EBTT
EJF
'SFRVFO[FO
BO
"LUJPOTQPUFOUJBMFO
BOTUFJHFO
%JFTFN
.FDIBOJTNVT
XJSLU
FJO
/BUSJVN LBOBM#MPDLFS
FOUHFHFO

OFO
)JOXFJT
BVG
FJOFO
LMBS
EFGJOJFSUFO
;FJUQVOLU
GÛS
EFO
¾CFSHBOH
WPO
FJOFN
BLVUFO
JO
FJOFO
DISPOJTDIFO


4DINFS[
#
,PNNFOUBS
&JOF
"QPQUPTF
VOE
FJO
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
OFLSPUJTDIFS
;FMMUPE
TJOE
JNNFS
JSSFWFSTJCFM

+F
TUÅSLFS
EJF
BLVUFO
4DINFS[FO
TJOE
EFTUP
NFIS
4DINFS[ TJHOBMF
FSSFJDIFO
EBT
(FIJSO
VOE
EFTUP
BVTHFQSÅHUFS
TJOE
EBOO
EJF
IJFS
BOHFMFHUFO
&OHSBNNF
4DINFS[SFJ[F
GÛI SFO
OJDIU
OVS
JN
5IBMBNVT
VOE
JN
/FPLPSUFY
TPOEFSO
BVDI
JN
MJNCJTDIFO
4ZTUFN
WPS
BMMFN
EFS
"NZHEBMB
[V
OFVSPQMBTUJTDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
-FU[UFSF
FOUIÅMU
[V
FUXB


SFJO
OP[J[FQUJWF
'BTFSO
&JONBM
FNQGVOEFOF
4DINFS[FO
XFSEFO
IJFS
HFTQFJDIFSU
CFJ
FSOFVUFO
3FJ[FO
SFBHJFSU
EFS
1BUJFOU
EBOO
[VOFINFOE
FNQGJOEMJDIFS

8BSVN
XFSEFO
OJDIU
BMMF
4DINFS[FO
DISPOJTDI &JO
4DINFS[HFEÊDIUOJT
LBOO
WFSMPSFO
HFIFO
EB
EJF
JN
'BMMF
DISPOJTDIFS
4DINFS[SFJ[F
BOHFMFHUFO
OFVSPOB MFO
7FSÅOEFSVOHFO
JN
(FIJSO
MBOHTBN
BCHFCBVU
XFSEFO
LÕOOFO
%JFTFT
7FSHFTTFO
TUFMMU
FJOFO
XFJUFSFO
-FSOQSP [FTT
EBS
CFJ
EFN
LÕSQFSFJHFOF
"OUJDISPOJGJ[JFSVOHTTZT UFNF
IFMGFO
/BDI
OFVFSFO
&SLFOOUOJTTFO
TQJFMFO
EBCFJ
OJDIU
OVS
&OEPSQIJOF
TPOEFSO
BVDI
&OEPDBOOBCJOPJEF
FJOF
XJDIUJHF
3PMMF
"V“FSEFN
XJSLFO
("#"(MZ[JO
.POPBNJOF
TPXJF
/FVSPTUFSPJEF
FJOFS
4DINFS[DISPOJGJ [JFSVOH
FOUHFHFO #
,PNNFOUBS
%VSDI
4DINFS[SFJ[F
XFSEFO
OJDIU
OVS
8%3/FVSPOF
xXJEF
EZOBNJD
SBOHFj
BLUJWJFSU
TPOEFSO
àCFS
FJOFO
'FFECBDL.FDIBOJTNVT
BVDI
*OUFSOFVSPOF
BOHFSFHU
EJF
EBOO
EJF
1SPEVLUJPO
TDINFS[IFNNFOEFS
4VC TUBO[FO
GÚSEFSO
&OEPDBOOBCJOPJEF
FUXB
TUJNVMJFSFO
$BOOBCJT3F[FQUPSFO
BVG
EFS
QSÊTZOBQUJTDIFO
4FJUF
VOE
SFHVMJFSFO
EJF
'SFJTFU[VOH
WPO
5SBOTNJUUFSO

6OUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
FSTDIFJOU
FT
HF OBVTP
XJDIUJH
EJF
BLUJWFO
OFVSBMFO
4ZTUFNF
IFSVOUFS[VSF HFMO
VN
EBNJU
EJF
"VTCJMEVOH
FJOFT
4DINFS[HFEÅDIUOJTTFT
XJSLTBN
[V
WFSIJOEFSO
%JFT
HFMJOHU
EVSDI
FJOF
FGGFLUJWF
5IFSBQJF
EFT
BLVUFO
4DINFS[FT

1SÊWFOUJPOTNB•OBINFO

[VS
7FSIJOEFSVOH
EFS
"VTCJMEVOH

FJOFT
4DINFS[HFEÊDIUOJTTFT

6N
FJOF
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
[V
WFSIJOEFSO
JTU
FJOF
FGGJ[JFOUF
QSJNÅSF
4DINFS[UIFSBQJF
HFSBEF
JO
EFS
"LVUQIB TF
WPO
FOUTDIFJEFOEFS
#FEFVUVOH
%BSÛCFS
IJOBVT
IÅOHU
FT
KFEPDI
BVDI
XFTFOUMJDI
WPO
JOEJWJEVFMMFO
'BLUPSFO
BC
PC
4DINFS[FO
DISPOJTDI
XFSEFO
PEFS
XJFEFS
WFSTDIXJOEFO
'ÛS
FJOF
TPH
QSÅWFOUJWF
"OBMHFTJF
FYJTUJFSFO
WFSTDIJF EFOF
"OTBU[QVOLUF
4BOELÛIMFS
 


'SàI[FJUJHF
7FSNJOEFSVOH
PEFS
HBS
7FSNFJEVOH
EFS
(MVUBNBUGSFJTFU[VOH
BVT
OP[J[FQUJWFO
"ʅ
VOE
$ 'BTFSO
JN
3ÛDLFONBSL
%JFT
JTU
[
#
NÕHMJDI
EVSDI m
LPOTFRVFOUF
QFSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEF
*OGJMUSBUJ POT
-FJUVOHT
PEFS
1MFYVTBOÅTUIFTJF

m
)FNNVOH
EFS
VOQIZTJPMPHJTDIFO
¾CFSFSSFHCBSLFJU
BGGFSFOUFS
/FSWFOGBTFSO
JN
'BMMF
FJOFS
QFSJQIFSFO
/FVSPQBUIJF
PEFS m
QSÅTZOBQUJTDIF
)FNNVOH
EFS
5SBOTNJUUFSGSFJTFU [VOH
JN
'BMMF
FJOFS
4QJOBMBOBMHFTJF
NJU
0QJPJEFO
EJF
EJF
QSÅTZOBQUJTDIFO
0QJPJESF[FQUPSFO
CJOEFO 


7FSNJOEFSVOH
PEFS
HBS
7FSNFJEVOH
EFS
(MVUBNBU XJSLVOH
BN
/.%"3F[FQUPS
EVSDI m
EJSFLUF
QIBSNBLPMPHJTDIF
#MPDLBEF
[
#
NJU
,FUB NJO
PEFS
.FNBOUJOF
PEFS m
EVSDI
QPTUTZOBQUJTDIF
)FNNVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
)JOUFSIPSOOFVSPOF "O
XFJUFSFO
1SÅQBSBUFO
XFSEFO
FNQGPIMFO
;JFHMHÅOT CFSHFS
 


$BOOBCJPJEF


"OUJFQJMFQUJLB
PEFS
BVDI
/BUSJVNLBOBMCMPDLFS


,BMJVNLBOBMÕGGOFS


"OUJEFQSFTTJWB


$PY)FNNFS %JF
&OUTUFIVOH
FJOFT
4DINFS[HFEÅDIUOJTTFT
BVGHSVOE
EFS
FSLBOOUFO
CJPDIFNJTDIFO
"CMÅVGF
BVG
NPMFLVMBSFS
&CFOF
LBOO
EVSDI
FJOF
UJFGF
"MMHFNFJOBOÅTUIFTJF
OJDIU
WFSIJO EFSU
XFSEFO
&CFOTP
VOXJSLTBN
TJOE
4FEBUJWB








,BQJUFM

r
"OBUPNJF
1IZTJPMPHJF
.PMFLVMBSCJPMPHJF
VOE
1BUIPMPHJF
EFT
4DINFS[FT


"VG
EFS
BOEFSFO
4FJUF
JTU
USPU[
TVCKFLUJW
UFJMXFJTF
FS IFCMJDI
CFFJOUSÅDIUJHFOEFS
LMJOJTDIFS
7FSMÅVGF
NFJTU
FJOF
HVUF
4DINFS[WFSBSCFJUVOH
HFHFCFO
EJF
1BUJFOUFO
TJOE
USPU[
JISFS
4ZNQUPNF
LÕSQFSMJDI
XFJUFS
BLUJW
[
#
CFJ


FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT


FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
PEFS


OBDI
FJOFS
FOEPQSPUIFUJTDIFO
7FSTPSHVOH
FJOFT
)ÛGU
PEFS
,OJFHFMFOLFT #
,PNNFOUBS
/VS
CFJ
WPSBVTTFICBSFO
4DINFS[FSFJHOJTTFO
HJCU
FT

UIFSBQFVUJTDIF
.ÚHMJDILFJUFO
[VS
QSÊWFOUJWFO
"OBMHFTJF

*N
'BMMF
CFSFJUT
HFHFCFOFS
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
LBOO
LFJOFT
EFS
IFVUF
[VHFMBTTFOFO
"OBMHFUJLB
FJO
CFSFJUT
FOU TUBOEFOFT
4DINFS[HFEÅDIUOJT
XJFEFS
vMÕTDIFOj
XBT
FJOF
6OVNLFISCBSLFJU
EFS
[FMMVMÅSFO
4JHOBMUSBOTEVLUJPOTXFHF
VOUFSTUSFJDIU
)JFS
CJFUFO
FJOJHF
7FSGBISFO
EFS
(FHFOJSSJ UBUJPO
NJU
TZOBQUJTDIFS
-BOH[FJUIFNNVOH
[XJTDIFO
QFSJ QIFSFO
/P[J[FQUPSFO
W
B
"ʅ'BTFSO
VOE
/FVSPOFO
JN
3ÛDLFONBSL
#FIBOEMVOHTBOTÅU[F


5&/4
'SFRVFO[
m
)[
&JOF
HFSJOHFSF
3FJ[JOUFO TJUÅU
NJU
OVS
OJFEFSTDIXFMMJHFS
&SSFHVOH
EFS
"ʃ 'BTFSO
XJSE
WPN
1BUJFOUFO
BMT
OJDIU
TDINFS[IBGUF
1BSÅTUIFTJFO
FNQGVOEFO
#FFJOGMVTTVOH
BOUJOP[J[FQ UJWFS
;XJTDIFOOFVSPOF
JN
3ÛDLFONBSL
JN
4JOOF
EFT
(BUF
DPOUSPM.FDIBOJTNVT 
IJFSEVSDI
JTU
FJO
-BOH [FJUFGGFLU
KFEPDI
OJDIU
HFHFCFO
+PIOTPO
FU
BM


,BQ
 


1IZTJLBMJTDIF
4USBUFHJFO
8ÅSNF
C[X
,ÅMUFBOXFO EVOH 


&MFLUSP "LVQVOLUVS

 %JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO 


"MMHFNFJOF
NFEJ[JOJTDIF
"OBNOFTF
o





4P[JBMBOBNOFTF
o





.FUIPEFO
EFS
,SBOLIFJUTBOBNOFTF
o





4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF
o





,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH
o



,ÚSQFSMJDIFS
#FGVOE
o
 
%JBHOPTUJTDIF
*OKFLUJPOFO
o
 
1TZDIPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH
o





-BCPSDIFNJTDIF
%JBHOPTUJL
o





#JMEHFCFOEF
7FSGBISFO
o











4[JOUJHSBQIJF
4DBOOJOH
o
 $PNQVUFSUPNPHSBQIJF
$5
o
 ,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
.35
/.3
o
 .ZFMPHSBQIJF
o
 .ZFMP$5
o
 %JTLPHSBQIJF
o
 0TUFPEFOTJUPNFUSJF
,OPDIFOEJDIUF
CFTUJNNVOH
o





*OWBTJWF
%JBHOPTUJL
o





"OIBOH
o



3ÚOUHFOVOUFSTVDIVOH
o
 
4POPHSBQIJF
o






"MMHFNFJOF
NFEJ[JOJTDIF
"OBNOFTF

1BUJFOUFO
NJU
BLVU
BVGUSFUFOEFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
LÕOOFO
EBT
4DINFS[TZOESPN
JO
EFS
3FHFM
MPLBMJTJFSFO
VOE
DIBSBLUFSJTJFSFO
4PNJU
MÅTTU
TJDI
EFS
"VTMÕTFS
EFT
4DINFS[FT
NFJTU
BVG
FJOF
GBTTCBSF
4JUVBUJPO
[VSÛDL
GÛISFO #
,PNNFOUBS
&JOF
BLVU
FJOTFU[FOEF
5IFSBQJF
IBU
JO
EFO
NFJTUFO

'ÊMMFO
HVUF
&SGPMHTBVTTJDIUFO

"OEFST
TUFMMU
TJDI
EJF
4JUVBUJPO
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJ TDIFO
4DINFS[[VTUÅOEFO
EBS
)JFS
IBU
EFS
4DINFS[
TFJOF
8BSO
VOE
4DIVU[GVOLUJPO
WFSMPSFO
EFOO
EJF
NFJTUFO
4DINFS[QBUJFOUFO


TJOE
CFSFJUT
ÛCFS
FJOFO
MÅOHFSFO
;FJUSBVN
WPSCFIBO EFMU


IBCFO
PGU
TDIPO
FJOJHF
FSGPMHMPTF
#FIBOEMVOHTWFSTV DIF
IJOUFS
TJDI %FTIBMC
TPMMUF
CFJ
DISPOJTDI
4DINFS[LSBOLFO
FJOF
TPSH GÅMUJHF
VOE
LPOTFRVFOU
EVSDIHFGÛISUF
"OBNOFTF
VOE
LMJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH
TDIPO
CFJN
FSTUFO
1BUJFO UFOLPOUBLU
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO
%VSDI
&SVJFSVOH
EFS
BMMHFNFJOFO
NFEJ[JOJTDIFO
7PSHFTDIJDIUF
TPMMFO
CFHMFJ UFOEF
PEFS
[VHSVOEFMJFHFOEF
,SBOLIFJUFO
EJF
NJU
EFN
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPN
JO
;VTBNNFOIBOH
TUFIFO
LÕOOFO
EJGGFSFO[JFSU
XFSEFO
m
XJF
[
#
FJOF
-FCFS
VOE
/JFSFOJOTVGGJ[JFO[
BCFS
BVDI
LBSEJPWBTLVMÅSF
&SLSBO

LVOHFO
EJF
"VTXJSLVOHFO
BVG
EJF
4DINFS[TZNQUPNBUJL
[FJUJHFO
LÕOOFO *N
3BINFO
FJOFT
vEPDUPST
TIPQQJOHj
IBU
EFS
1BUJ FOU
PGU
TDIPO
WJFMGÅMUJHF
EJBHOPTUJTDIF
VOE
UIFSBQFVUJTDIF
.B“OBINFO
FSGBISFO
&JOF
IJFSBVG
CFSVIFOEF
7JFM[BIM
HFTUFMMUFS
%JBHOPTFO
VOE
BCHFHFCFOFS
5IFSBQJFFNQGFI MVOHFO
GÛISU
OJDIU
TFMUFO
[VS
7FSVOTJDIFSVOH
VOE
EBNJU
BVDI
[V
FJOFS
7FSGFTUJHVOH
FJHFOFS
IÅVGJH
JOBEÅRVBUFS
,SBOLIFJUTNPEFMMF
4LFQTJT
VOE
3FTJHOBUJPO
BCFS
BVDI
ÛCFSIÕIUF
&SXBSUVOHFO
BO
EJF
vMFU[UF
$IBODFj
QSÅHFO
TFJOF
7PSTUFMMVOH
7PS
EJFTFN
)JOUFSHSVOE
CFEFVUFU
EJF
;VTBNNFOTUFMMVOH
EFS
"OBNOFTF
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
NFIS
BMT
OVS
FJOF
&SIFCVOH
EFS
,SBO LFOHFTDIJDIUF

ÃCFSTJDIU
 
*N
;VHF
FJOFT
JOUFSBLUJWFO
1SP[FTTFT
TJOE
BMMF
SFMFWBOUFO
*OGPSNBUJPOFO
[VS
&OU XJDLMVOH
"SU
VOE
"VTNB“
EFS
HFLMBHUFO
#FTDIXFSEFO
[VS
"VGSFDIUFSIBMUVOH
EFS
#FEJOHVOHFO
TPXJF
&JOTUFMMVO HFO
&SXBSUVOHFO
VOE
¾CFS[FVHVOHFO
[V
,SBOLIFJU
VOE
#FGJOEFO
EFT
1BUJFOUFO
[V
FSGSBHFO
%JFTFS
"OTBU[
NJU
EFN
HF[JFMUFO
&JOHFIFO
BVG
BMMF
1SPCMFNF
EFT
1BUJFOUFO
VOUFSTDIFJEFU
TJDI
WPO
EFS
PGU
GSBHNFOUBSJTDIFO
#FTDIÅG UJHVOH
NJU
EFS
BOHFHFCFOFO
4ZNQUPNBUJL
EJF
TJDI
BVT
EFS
#FTDISÅOLVOH
EFS
FJO[FMOFO
'BDIHFCJFUTHSFO[FO
FSHJCU
#POJDB
V
-PFTFS
 
&S
CJFUFU
WPS
BMMFN
FJOF
HVUF
(SVOEMBHF
GÛS
EJF
&OUXJDLMVOH
FJOFS
USBHGÅIJHFO
WFSUSBV FOTWPMMFO
"S[U1BUJFOU#F[JFIVOH
%JF
NVMUJEJNFOTJPOBMF
#FEJOHUIFJU
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
FSGPSEFSU
FT
TDIPO
WPO
#FHJOO
BO
OFCFO
EFO
TPNBUJTDIFO
"TQFLUFO
BVDI
NÕHMJ DIF
QTZDIPMPHJTDIF
VOE
TP[JBMF
&JOGMVTTGBLUPSFO
[V
UIFNB UJTJFSFO
VOE
TJF
OJDIU
BMT
3FTULBUFHPSJF
BC[VIBOEFMO




,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

ÃCFSTJDIU

8JDIUJHF
5IFNFOCFSFJDIF
JN

"OBNOFTFHFTQSÊDI


4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF


















o
-PLBMJTBUJPO o
$IBSBLUFS o
*OUFOTJUÊU o
)ÊVGJHLFJU
VOE
%BVFS o
;FJUMJDIF
&OUXJDLMVOH o
7FSTUÊSLVOHT
VOE
-JOEFSVOHTGBLUPSFO o
#FHMFJUTZNQUPNBUJL "SU
VOE
6NGBOH
EFS
CJTIFS
EVSDIHFGàISUFO

%JBHOPTUJL #JTIFS
FJOHFTFU[UF
5IFSBQJFNB•OBINFO
VOE

EFSFO
&JOGMVTT
BVG
EBT
4DINFS[CJME &SIFCVOH
EFS
BMMHFNFJOFO
NFEJ[JOJTDIFO
7PS
HFTDIJDIUF
VOE
BLUVFMMFS
NFEJ[JOJTDIFS
#FHMFJU
FSLSBOLVOHFO &JOF
TPSHGÊMUJHF
QTZDIPTP[JBMF
&WBMVBUJPO &JOTDIÊU[VOH
EFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
VOE
EFS
4DIXFSF
EFS
&SLSBOLVOH

&STU
EJF
ÅS[UMJDIF
#FXFSUVOH
VOE
EJF
[VTBNNFOGBTTFOEF
#FVSUFJMVOH
BMMFS
&JO[FMBTQFLUF
FSMBVCFO
EBOO
EJF
BEÅ RVBUF
1MBOVOH
XFJUFSFS
EJBHOPTUJTDIFS
4DISJUUF
VOE
EJF
&STUFMMVOH
FJOFT
SFBMJTUJTDIFO
#FIBOEMVOHTLPO[FQUFT
EFT
4DINFS[CJMEFT





4P[JBMBOBNOFTF

*O
EFS
4P[JBMBOBNOFTF
TPMM
JO
FSTUFS
-JOJF
BVG
EJF
CFSVG MJDIF
5ÊUJHLFJU
NJU
EFO
EPSU
BVGTDIFJOFOEFO
TQF[JGJTDIFO
LÕSQFSMJDIFO
VOE
QTZDIJTDIFO
#FMBTUVOHFO
FJOHFHBOHFO
XFSEFO
8FJUFSIJO
NVTT
HFLMÅSU
XFSEFO
PC
VOE
XJF
MBOHF
"SCFJUTVOGÅIJHLFJU
CFTUFIU
VOEPEFS
PC
FJO
3FOUFOBO USBH
HFTUFMMU
XVSEF
EFT
8FJUFSFO
XJF
EFS
1BUJFOU
TFJOFO
FJHFOFO
4UBUVT
JOOFSIBMC
EFS
'BNJMJF
VOE
TFJOF
JOEJWJ EVFMMFO
-FCFOTVNTUÅOEF
FJOTDIÅU[U
7PS
BMMFN
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
,SBOLIFJUTWFSMÅVGFO
TJOE
BVGHSVOE
[BIM SFJDIFS
VOE
EBOO
BVDI
OPDI
VO[VSFJDIFOE
XJSLTBNFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDIF
PGU
OJFEFSHFTDIMBHFO
VOE
EFQSFTTJW
XBT
TJDI
BVG
JISF
FJHFOF
TP[JBMF
#FXFSUVOH
VOE
BVG
JISF
CFSVGMJDIF
#FMBTUCBSLFJU
BVTXJSLFO
LBOO
(FSBEF
EJFTFT
1BUJFOUFOLPMMFLUJW
EBT
EBOO
BVDI
EJF
BVGLPNNFOEFO
#FTDIXFSEFO
JO
BMMFS
3FHFM
BMT
TPNBUJ TDIFT
1SPCMFN
CFHSFJGU
TUFIU
FJOFS
&YQMPSBUJPO
TP[JBMFS
VOE
JOTCFTPOEFSF
BVDI
QTZDIPMPHJTDIFS
&JOGMVTTGBLUPSFO
NFJTU
FIFS
TLFQUJTDI
VOE
BCMFIOFOE
HFHFOÛCFS
%JF
DISP OJTDI
4DINFS[LSBOLFO
IBCFO
IÅVGJH
TDIPO
FSGBISFO
EBTT
JISF
#FTDIXFSEFO
WPO
EFO
.JUNFOTDIFO
VOE
BVDI
WPN
CFIBOEFMOEFO
"S[U
BMT
vOVS
FJOHFCJMEFUj
BOHFTFIFO
XVS EFO
VOE
CFGÛSDIUFO
BMT
QTZDIJTDI
LSBOL
FJOHFTDIÅU[U
[V
XFSEFO
%JFTF
NFIS
PEFS
XFOJHFS
EFVUMJDI
WPSHFCSBDIUFO


¨OHTUF
TPMMUFO
EBIFS
FSOTU
HFOPNNFO
XFSEFO
VOE
FSGPS EFSO
FJO
CFIVUTBNFT
VOE
TFOTJCMFT
ÅS[UMJDIFT
7PSHFIFO #
,PNNFOUBS
&T
LBOO
TJOOWPMM
TFJO
TPNBUJTDIF
QTZDIPMPHJTDIF

VOE
TP[JBMF
"TQFLUF
EFS
4DINFS[FSLSBOLVOH
QBSBMMFM

VOE
HMFJDISBOHJH
[V
FSGBTTFO

&JOFO
HVUFO
"VTHBOHTQVOLU
CJMEFU
JO
EJFTFN
;VTBNNFO IBOH
EJF
TQF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF
*N
(FTQSÅDI
ÛCFS
TDINFS[WFSTUÅSLFOEF
'BLUPSFO
LÕOOFO
FSTUF
;VTBNNFO IÅOHF
[XJTDIFO
#FGJOEFO
TP[JBMFS
4JUVBUJPO
VOE
4DINFS[
EFVUMJDI
XFSEFO
4P
LÕOOFO
CFJTQJFMTXFJTF
EFS
WFSTUÅS LFOEF
&JOGMVTT
FJOFS
CFSVGMJDIFO
#FMBTUVOH
VOE
"OTQBO OVOH
PEFS
EFS
QPTJUJWF
&GGFLU
FJOFS
"CMFOLVOH
BVDI
EFO
1BUJFOUFO
OBDIWPMM[JFICBS
HFNBDIU
XFSEFO
(MFJDI[FJUJH
FSIÅMU
EFS
5IFSBQFVU
*OGPSNBUJPOFO
ÛCFS
EBT
TVCKFLUJWF
,SBOLIFJUTNPEFMM
EFT
1BUJFOUFO &JO
4DINFS[LSBOLFS
EFS
[
#
FJOF
ÛCFSNœJHF
LÕS QFSMJDIF
#FMBTUVOH
VOE
EJF
CJMEHFCFOE
GBTTCBSF
"COVU [VOH
EFS
8JSCFMTÅVMF
BMT
6STBDIF
GÛS
TFJOF
3ÛDLFO TDINFS[FO
BOTJFIU
XJSE
WFSTVDIFO
TJDI
FOUTQSFDIFOE
LÕSQFSMJDI
[V
TDIPOFO
4P
SFTVMUJFSU
FJO
ÅOHTUMJDIFT
7FS NFJEFO
LÕSQFSMJDIFS
"LUJWJUÅUFO
XBT
GÛS
EJF
"VGSFDIU
FSIBMUVOH
TFJOFS
#FTDIXFSEFO
WPO
FOUTDIFJEFOEFS
#F EFVUVOH
TFJO
LBOO
4P[JBMF
#FMBTUVOHTGPSNFO
TQJFMFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
BMT
BVGSFDIUFSIBMUFOEF
VOE
WFSTUÅSLFOEF
#FEJOHVOHFO
FJOF
XFTFOUMJDIF
3PMMF
VOE
TUFMMFO
NFJTU
FJ OFO
QSPHOPTUJTDI
VOHÛOTUJHFO
'BLUPS
EBS
)JFS[V
[ÅIMFO


"LUVFMMF
CFSVGMJDIF
4JUVBUJPO


%JF
;VGSJFEFOIFJU
BN
"SCFJUTQMBU[


"SCFJUTGÅIJHLFJU


3FOUFOTUBUVT


.ÕHMJDIF
GBNJMJÅSF
#FMBTUVOH


4POTUJHF
QFSTÕOMJDIF
1SPCMFNF





.FUIPEFO
EFS
,SBOLIFJUTBOBNOFTF

*O
EFS
LMJOJTDIFO
1SBYJT
FYJTUJFSU
LFJOF
FJOIFJUMJDIF
.F UIPEF
JO
EFS
&SIFCVOH
EFS
,SBOLIFJUTWPSHFTDIJDIUF
JO
BMMFS
3FHFM
XFSEFO
PGGFOF
"OBNOFTFHFTQSÅDIF
PIOF
XF TFOUMJDIF
4UBOEBSEJTJFSVOH
EVSDIHFGÛISU
*N
7FSHMFJDI
[V
TUSVLUVSJFSUFO
*OUFSWJFXT
LBOO
IJFSCFJ
GMFYJCFM
VOE
JOEJWJEVFMM
BVG
EFO
1BUJFOUFO
SFBHJFSU
XFSEFO
5IFNFO
EJF
TJDI
BMT
XFTFOUMJDI
IFSBVTTUFMMFO
TJOE
TP
MFJDIUFS
[V
GPLVTTJFSFO
;VEFN
FSMBVCU
EBT
(FTQSÅDI
FJOFO
CFTTFSFO
&JOCMJDL
JO
EJF
"SU
EFS
WFSCBMFO
VOE
OPOWFSCBMFO
,PN NVOJLBUJPO
EFT
1BUJFOUFO
FNPUJPOBMF
#FFJOUSÅDIUJHVO HFO
VOE
CFTPOEFSF
-FJEFOTBTQFLUF
EFT
4DINFS[FT
XFSEFO
EFVUMJDIFS #
,PNNFOUBS
%BT
GSFJF
(FTQSÊDI
JTU
GàS
EFO
"VGCBV
FJOFS
WFSUSBVFOT WPMMFO
"S[U1BUJFOUFO#F[JFIVOH
VOFSMÊTTMJDI

 
r
.FUIPEFO
EFS
,SBOLIFJUTBOBNOFTF

"OEFSFSTFJUT
CJSHU
CFJ
EFS
,PNQMFYJUÅU
EFT
4DINFS[HF TDIFIFOT
EFS
7FS[JDIU
BVG
FJOF
4USVLUVSJFSVOH
VOE
4UBO EBSEJTJFSVOH
EFS
"OBNOFTFFSIFCVOH
EJF
(FGBIS
EBTT
XJDIUJHF
5FJMCFSFJDIF
OJDIU
PEFS
OVS
VOHFOÛHFOE
CFIBO EFMU
XFSEFO
VOE
TP
MFEJHMJDI
WPSCFTUFIFOEF
)ZQPUIFTFO
JISF
#FTUÅUJHVOH
GJOEFO
6N
FJOF
7FSHMFJDICBSLFJU
VOE
7PMMTUÅOEJHLFJU
EFS
HF CPUFOFO
*OGPSNBUJPOFO
[V
HFXÅISMFJTUFO
TPMMUFO
EBIFS
FSHÅO[FOE
TUBOEBSEJTJFSUF
&SIFCVOHTCÕHFO
FJOHFTFU[U
XFSEFO
.JU
EFN
TQF[JFMMFO
4DINFS[GSBHFCPHFO
EFS
"S CFJUTHSVQQF
%PLVNFOUBUJPO
EFS
%FVUTDIFO
(FTFMMTDIBGU
[VN
4UVEJVN
EFT
4DINFS[FT
%(44
T

,BQ


"O IBOH

C[X
EFN
'SBHFCPHFO
[VS
ÅS[UMJDIFO
&SGBT TVOH
EFS
*OUFOTJUÅUT
VOE
#FFJOUSÅDIUJHVOHTHSBEF
BMMFS
4DINFS[FO
%3,4DINFS[;FOUSVN
.BJO[
T

,BQ


"OIBOH

TUFIFO
IJFSGÛS
CFJTQJFMTXFJTF
ÛCFSQSÛGUF
VOE
WBMJEJFSUF
*OTUSVNFOUF
[VS
7FSGÛHVOH
4FJU

XVSEF
WPN
"SCFJUTLSFJT
EFS
%FVUTDIFO
(F TFMMTDIBGU
GÛS
4UBOEBSEJTJFSVOH
VOE
¸LPOPNJTJFSVOH
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
%(44
TDISJUUXFJTF
FJO
TQF[JFMMFS
x4DINFS[GSBHFCPHFOj
T

,BQ


"OIBOH

FOU XJDLFMU
1SJNÅSFT
;JFM
EJFTFT
HFNFJOTBNFO
&SIFCVOHT CPHFOT
NFISFSFS
"SCFJUTHSVQQFO
XBS
EJF
7FSFJOIFJUMJ DIVOH
VOE
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
JO
EFS
%JBHOPTUJL
VOE
EFS
5IFSBQJF
WPO
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FSLSBO LVOHFO
%FS
'SBHFCPHFO
CFJOIBMUFU
OFCFO
CJPHSBQIJTDIFO
%BUFO
BVDI
"OHBCFO
ÛCFS
SFMFWBOUF
TPNBUJTDIF
QTZ DIJTDIF
VOE
TP[JBMF
"TQFLUF
EFS
4DINFS[LSBOLIFJU
/F CFO
FJOFS
BVTGÛISMJDIFO
#FTDISFJCVOH
EFT
JOEJWJEVFMMFO
4DINFS[FSMFCFOT
XFSEFO
BVTMÕTFOEF
PEFS
EBT
7FSIBMUFO
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO
NPEVMJFSFOEF
C[X
BVGSFDIUFSIBM UFOEF
QTZDIPMPHJTDIF
VOE
TP[JBMF
6NTUÅOEF
JN
4JOOF
FJOFT
4DSFFOJOHT
FSGBTTU
%JF
QTZDIPTP[JBMF
%JBHOPTUJL
FSGPMHU
EBCFJ
QBSBMMFM
[VS
TPNBUJTDIFO
CFJEF
FSHÅO[FO
TJDI
[V
FJOFN
(FTBNUCJME
EFS
4UÕSVOH
*N
&JO[FMOFO
CFSVIU
EFS
'SBHFCPHFO
BVG
FJOFS
NPEV MBSFO
,PO[FQUJPO
NJU
EFO
GPMHFOEFO
XFTFOUMJDIFO
,PN QPOFOUFO
EFT
4DINFS[FT



*EFOUJGJ[JFSFOEF
%BUFO
[VS
1FSTPO
,SBOLFOWFSTJDIF SVOH
)BVTBS[U
V
B


&JOF
BVTGÛISMJDIF
TVCKFLUJWF
4DINFS[CFTDISFJCVOH
-PLBMJTBUJPO
$IBSBLUFSJTUJL
[FJUMJDIFS
7FSMBVG
*O UFOTJUÅU
V
B


4DINFS[MJOEFSOEF
VOE
WFSTUÅSLFOEF
#FEJOHVOHFO
#FHMFJUTZNQUPNBUJL


%JF
TVCKFLUJWF
#FXFSUVOH
BOIBOE
EFS
4DINFS[FNQGJO EVOHTTLBMB
4&4
WPO
(FJTTOFS


%FO
CJTIFSJHFO
,SBOLIFJUTWFSMBVG
NJU
FSGPMHUFO
#F IBOEMVOHFO
"SU
VOE
6NGBOH
EFS
.FEJLBUJPO
VOE
EJF
CFIBOEFMOEFO
*OTUJUVUJPOFO


%JF
NFEJ[JOJTDIFO
,PNPSCJEJUÅUFO


%BT
"VTNB“
FJOFS
EFQSFTTJWFO
4ZNQUPNBUJL
CFXFS UFU
BOIBOE
EFS
BMMHFNFJOFO
%FQSFTTJPOTTLBMB
"%4
WPO
)BV[JOHFS
VOE
#BJMFS


%JF
&SGBTTVOH
TDINFS[CFEJOHUFS
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
BOIBOE
EFT
1BJO
%JTBCJMJUZ
*OEFY
#%*
WPO
%JMMNBOO
FU
BM



%JF
4DIVM#FSVGTBVTCJMEVOH
EJF
EFS[FJUJHF
"SCFJUTTJ UVBUJPO
PEFS
EFO
3FOUFOTUBUVT
EFO
QSJWBUFO
TP[JBMFO
4UBUVT


&JOTDISÅOLVOHFO
EFS
HFTVOEIFJUTCF[PHFOFO
-FCFOT RVBMJUÅU
4IPSU'PSN
SFWJEJFSUF
7FSTJPO
EFT
'SBHF CPHFOT


/BDI
EFS
"VTXFSUVOH
EFS
&SHFCOJTTF
EFT

'SBHFCPHFO LPO[FQUFT
m
XVSEFO
NJTTWFSTUÅOEMJDIF
'SBHFO
ÛCFSBSCFJUFU
*UFNT
PIOF
EJBHOPTUJTDIF
5SFOOTDIÅSGF
FOU GFSOU
VOE
FJOF
&SHÅO[VOH
[VS
HFTVOEIFJUTCF[PHFOFO
-F CFOTRVBMJUÅU
4IPSU'PSN
4'
OFV
BVGHFOPNNFO %JF
¾CFSQSÛGVOH
EJFTFS
OFVFO
7FSTJPO
FSGPMHUF
TDIMJF“MJDI
JO
EFS
;FJU
WPO
"QSJM

CJT
.BJ

JN
3BINFO
FJOFS
.VMUJDFOUFSTUVEJF

;FOUSFO


1BUJ FOUFO 
%JF
7BMJEJUÅU
EJFTFT
ÛCFSBSCFJUFUFO
&SIFCVOHTCP HFOT
XVSEF
FSOFVU
CFTUÅUJHU
/BDI
4JDIUVOH
EFS
VNGBOHSFJDIFO
%BUFO
FSGPMHUF
XJF EFSVN
FJOF
,ÛS[VOH
JN
6NGBOH
WPS
BMMFN
VN
'SBHFO
NJU
OVS
HFSJOHFS
5SFOOTDIÅSGF
"V“FSEFN
XVSEFO
JN
3BINFO
EFS
4UVEJF


1BUJFOUFO
FSOFVU
[VS
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFO
4DIXJFSJHLFJU
¾CFSTJDIUMJDILFJU
7PMMTUÅO EJHLFJU
VOE
BVDI
EFS
CFOÕUJHUFO
;FJU
[VN
"VTGÛMMFO
EFT
#PHFOT
CFGSBHU
)JFS
XBS
EJF
ÛCFSXJFHFOEF
.FISIFJU
 
EFS
.FJOVOH
EBTT
NJU
EFN
'SBHFCPHFO
EJF
JO EJWJEVFMMF
4DINFS[LSBOLFOHFTDIJDIUF
WPMMTUÅOEJH
FSGBTTU
XVSEF
EJF
(FTUBMUVOH
XVSEF
WPO
 
BMT
ÛCFSTJDIUMJDI
CFXFSUFU
 
FNQGBOEFO
EJF
#FBOUXPSUVOH
EFT
'SBHF CPHFOT
BMT
MFJDIU
m
BVG
FJOFS
OVNFSJTDIFO
3BUJOHTLBMB


TFIS
MFJDIU
m


TDIXJFSJH


JN
%VSDITDIOJUU
XVSEF
EJF
4DIXJFSJHLFJU
NJU
 
CFXFSUFU
*OTHFTBNU

EFS
1BUJFOUFO
CFTDISJFCFO
FJO[FMOF
'SBHFO
BMT
OVS
TDIXFS
WFSTUÅOEMJDI
EJF
'SBHFO
NJU
EFO
IÅVGJHTUFO
/FOOVOHFO
XVSEFO
EBOO
OPDINBMT
ÛCFSBSCFJUFU
%JF
;FJUEBVFS
GÛS
EJF
#FBSCFJUVOH
EFT
'SBHFCPHFOT
XBS
TFIS
WBSJBCFM
TJF
MBH
JN
.FEJBO
CFJ

.JOVUFO
%JFTFS
%FVUTDIF
4DINFS[GSBHFCPHFO
EFS
%(44
JTU
[XJTDIFO[FJUMJDI
FJO
HVU
ÛCFSQSÛGUFT
*OTUSVNFOU
[VS
&S GBTTVOH
EFS
XFTFOUMJDIFO
"TQFLUF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FS LSBOLVOHFO
.PEVMBS
BVGHFCBVU
TPMM
FS
BMT
4DSFFOJOH
EJF
JOEJWJEVFMMF
QFSTÕOMJDIF
4DINFS[BOBNOFTF
OJDIU
FSTFU [FO
TPOEFSO
FJOF
SBUJPOBMF
(SVOEMBHF
GÛS
FJOF
XFJUFSHF IFOEF
EJBHOPTUJTDIF
"CLMÅSVOH
CJMEFO
#JTIFS
LBN
FS
CFJ
NFIS
BMT


1BUJFOUFO
[VN
&JOTBU[
IJFS
LPOOUF
FJOF
HVUF
JOIBMUMJDIF
7BMJEJUÅU
VOE
1SBLUJLBCJMJUÅU
OBDIHFXJF TFO
XFSEFO
/FCFO
EJFTFS
HVUFO
FNQJSJTDIFO
'VOEJFSVOH
CJFUFU
EFS
'SBHFCPHFO
HFHFOÛCFS
BOEFSFO
*OTUSVNFOUFO
XFJUFSF
7PSUFJMF


%JF
&JOCJOEVOH
TUBOEBSEJTJFSUFS
QTZDIPNFUSJTDIFS
5FTUT
4&4
"%4
1%*
4'

FSMBVCU
FJOFO
7FSHMFJDI
NJU
/PSNBMQPQVMBUJPOFO
VOE
[XJTDIFO
VOUFSTDIJFEMJ DIFO
4DINFS[QBUJFOUFOHSVQQFO








,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO


&JOF
.FIS[BIM
DISPOJTDIFS
4DINFS[QBUJFOUFO
MFJEFU
VOUFS
NFIS
BMT
FJOFS
4DINFS[QSPCMFNBUJL
%JF
,PO [FOUSBUJPO
JN
'SBHFCPHFO
BVG
EFO
EFS[FJUJHFO
)BVQU TDINFS[
WFSNJOEFSU
EJF
(FGBIS
EFS
,POGVTJPO
WPO
4DINFS[DIBSBLUFSJTUJLB
EFS
FJO[FMOFO
VOUFSTDIJFEMJ DIFO
4DINFS[CJMEFS



%JF
#FTUJNNVOH
EFT
"VTNB“FT
EFS
4DINFS[DISPOJ GJ[JFSVOH
JTU
JO
EFS
%JBHOPTUJL
VOE
5IFSBQJFQMBOVOH
WPO
FOUTDIFJEFOEFS
#FEFVUVOH
%FS
'SBHFCPHFO
FS MBVCU
IJFS
FJOF
"CTDIÅU[VOH
EFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
FOU TQSFDIFOE
EFO
,SJUFSJFO
EFT
.BJO[FS
4UBEJFONPEFMMT
.144
OBDI
(FSCFSTIBHFO


/FCFO
EFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
JTU
EJF
v4DIXF SF
EFS
4DINFS[FSLSBOLVOHj
OBDI
EFN
,PO[FQU
WPO
W
,PSGG
FU
BM


TPXJF
,PIMNBOO
V
3BTQF

FJO
XFJUFSFT
XFTFOUMJDIFT
.FSLNBM
JO
EFS
#F VSUFJMVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[VTUÅOEF
%VSDI
"O QBTTVOH
EFS
FOUTQSFDIFOEFO
'SBHFO
[VS
*OUFOTJUÅU
VOE
[VS
FNQGVOEFOFO
#FIJOEFSVOH
XJSE
FJOF
TUBO EBSEJTJFSUF
"CTDIÅU[VOH
EFS
&SLSBOLVOHTTDIXFSF
FS NÕHMJDIU



%FS
'SBHFCPHFO
FSGBTTU
VNGBOHSFJDI
EJF
NFEJ[JOJTDIF
,PNPSCJEJUÅU
EJF
"OHBCFO
CJMEFO
FJOF
TPMJEF
(SVOE MBHF
GÛS
EJF
OPUXFOEJHF
BVTGÛISMJDIF
NFEJ[JOJTDIF
"OBNOFTF



%JF
'PSNVMJFSVOH
EFS
'SBHFO
FSMBVCU
TUFUT
FJOF
6O UFSTDIFJEVOH
PC
EFS
1BUJFOU
EJF
'SBHF
OJDIU
CFBOU XPSUFU
IBU
PEFS
PC
FS
TJF
BMT
GÛS
TJDI
OJDIU
[VUSFGGFOE
FSBDIUFUF



#FIJOEFSVOHFO
VOE
&JOTDISÅOLVOHFO
EVSDI
EJF
4DINFS[FSLSBOLVOH
[
#
"SCFJUTVOGÅIJHLFJU
XFS EFO
FCFOTP
XJF
"SU
VOE
6NGBOH
CFSFJUT
TUBUUHFIBCUFS
BNCVMBOUFS
PEFS
TUBUJPOÅSFS
#FIBOEMVOHTNB“OBI NFO
CF[PHFO
BVG
FJOFO
EFGJOJFSUFO
;FJUSBVN
FSGSBHU
/VS
TP
JTU
FJOFSTFJUT
FJOF
SFFMMF
&JOPSEOVOH
EFT
"VT NB“FT
EFS
,POTFRVFO[FO
EFS
4DINFS[FSLSBOLVOH
NÕHMJDI
BOEFSFSTFJUT
BVDI
FJOF
7FSHMFJDICBSLFJU
NJU
BOEFSFO
1BUJFOUFOLPMMFLUJWFO
HFHFCFO



.JU
EFN
4IPSU'PSN
XVSEF
EFS
'SBHFCPHFO
JO
EFS
SFWJEJFSUFO
7FSTJPO
VOE
EBT
[VOFINFOE
CFEFV UFOEFS
XFSEFOEF
,PO[FQU
EFS
HFTVOEIFJUTCF[PHFOFO
-FCFOTRVBMJUÅU
FSHÅO[U
)JFS
XFSEFO
QIZTJTDIF
XJF
BVDI
NFOUBMF
VOE
QTZDIJTDIF
"TQFLUF
EFS
4DINFS[FS LSBOLVOH
FSVJFSU
EBSÛCFS
IJOBVT
JTU
EJFTF
&SXFJ UFSVOH
WPS
BMMFN
BVDI
BMT
XJDIUJHFS
VOE
TFOTJCMFS
7FSMBVGTQBSBNFUFS
WPO
#FEFVUVOH
*O[XJTDIFO
XVSEF
WPO
.JUHMJFEFSO
EFT
"SCFJUTLSFJTFT
EJF
#FEFVUVOH
EFT
4'
BMT
XFSUWPMMFT
4DSFFOJOH*OTUSVNFOU
BO
NFIS
BMT


1BUJFOUFO
OBDIHFXJFTFO



*N
3BINFO
EFT
2VBMJUÅUTTJDIFSVOHTQSPHSBNNT
26"45
EFS
%(44
TUFIU
FJOF
1$HFTUÛU[UF
7FSTJPO
EFT
'SBHFCPHFOT
[VS
7FSGÛHVOH
"VTXFSUVOH
VOE
7FSGÛHCBSLFJU
EFS
VNGBOHSFJDIFO
*OGPSNBUJPOFO
EFT
&SIFCVOHTCPHFOT
XVSEFO
EBNJU
XFTFOUMJDI
FS MFJDIUFSU





4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF

%JF
&SIFCVOH
FJOFS
FJOHFIFOEFO
TQF[JFMMFO
4DINFS[BOB NOFTF
JTU
(SVOEMBHF
KFEFS
XFJUFSGÛISFOEFO
%JBHOPTUJL
"O
XFTFOUMJDIFO
&JO[FMQVOLUFO
TJOE
IJFS
[V
OFOOFO


8P
UVU
FT
XFI


8BOO
UVU
FT
XFI


8JF
TUBSL
TJOE
EJF
4DINFS[FO


.JU
XFMDIFO
[VTÅU[MJDIFO
&SFJHOJTTFO
C[X
ÅV“FSFO
&JOGMÛTTFO
JTU
EFS
4DINFS[
WFSCVOEFO


8PNJU
LBOO
EFS
4DINFS[
CFFJOGMVTTU
XFSEFO

4DINFS[MPLBMJTBUJPO
o
8P
UVU
FT
XFI

5PQPHSBQIJF

%FS
1BUJFOU
TPMM
[V
#FHJOO
EFS
TUSVLUVSJFSUFO
4DINFS[B OBNOFTF
NÕHMJDITU
HFOBV
EBT
PEFS
EJF
4DINFS[BSFBMF
CF [FJDIOFO
%JF
&SGBTTVOH
WPO
-PLBMJTBUJPO
VOE
"VTTUSBI MVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
LBOO
"VTLVOGU
ÛCFS
EJF
4DINFS[ VSTBDIF
HFCFO


&JO
HVU
[V
MPLBMJTJFSFOEFS
4DINFS[
TQSJDIU
GÛS
FJOF
BVT
PCFSGMÅDIMJDIFO
(FXFCFTUSVLUVSFO
TUBNNFOEF
3F[FQUPSJSSJUBUJPO


&JO
ÛCFSUSBHFOFS
4DINFS[
LBOO
FJOFS
BVG
UJFGFSFO
(FXFCFTUSVLUVSFO
TUBNNFOEFO
3F[FQUPSTUJNVMBUJPO
CFSVIFO ;VS
0CKFLUJWJFSVOH
EJFTFS
TVCKFLUJWFO
"OHBCFO
TPMMUFO
-PLBMJTBUJPO
VOE
"VTEFIOVOH
EFS
4DINFS[FO
JO
FJO
TQF[JFMMFT
,ÕSQFSTDIFNB
FJOHF[FJDIOFU
XFSEFO
EBT
FJOF
TFHNFOUBMF
;VPSEOVOH
VOE
EJF
7FSTPSHVOHTHFCJFUF
EFS
XJDIUJHTUFO
QFSJQIFSFO
/FSWFO
CFJOIBMUFU

"CC
 
4P
LÕOOFO
BVDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
HMFJDI[FJUJH
BVGUSF UFOEF
4DINFS[CJMEFS
EJGGFSFO[JFSU
XFSEFO
EJF
JN
,ÕS QFSTDIFNB
EBOO
JO
WFSTDIJFEFOFO
'BSCFO
[V
LFOO[FJDI
OFO
TJOE
%FS
UZQJTDIF
2VBESBOUFOTDINFS[
4DINFS[
JN
#F SFJDI
EFS
MJOLFO
,ÕSQFSIÅMGUF
EFT
MJOLFO
)FNJUIPSBY
EFS
MJOLFO
4DIVMUFS
VOE
EFT
MJOLFO
"SNFT
TQSJDIU
WPS
BMMFN
GÛS
EJF
#FUFJMJHVOH
EFT
WFHFUBUJWFO
/FSWFOTZTUFNT
[
#
JN
4JOOF
FJOFS
TZNQBUIJTDIFO
3FGMFYEZTUSPQIJF
&JO
)BMCTFJUFOTDINFS[
EFVUFU
BVG
FJOF
[FOUSBMF
6STBDIF
[
#
FJOFO
5IBMBNVTTDINFS[
IJO #
5JQQT &JOF
%JGGFSFO[JFSVOH
[XJTDIFO
FJOFN
àCFSXJFHFOE

PSHBOJTDIFO
VOE
FJOFN
OJDIUPSHBOJTDIFO
4DINFS[
MÊTTU
TJDI
JO
FJOJHFO
'ÊMMFO
TDIPO
CFJ
EFS
4DINFS[MPLBMJTBUJPO
USFGGFO

8ÅISFOE
JN
'BMMF
FJOFT
PSHBOJTDIFO
4DINFS[FT
EJF
4DINFS[MPLBMJTBUJPO
FJOEFVUJH
BOHFHFCFO
XFSEFO
LBOO
NBDIU
EFS
OJDIUPSHBOJTDI
FSLSBOLUF
4DINFS[QBUJFOU
FIFS
VOLMBSF
IÅVGJH
XFDITFMOEF
"OHBCFO
[VS
4DINFS[MPLBMJ TBUJPO


 
r
4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF

#FJTQJFM


*


*

%FS
3àDLFOTDINFS[
JTU
FJO
#FJTQJFM
GàS
EJF
8JDIUJHLFJU
FJOFS
HFOBVFO
4DINFS[MPLBMJTBUJPO
TDIPO
[V
"OGBOH
EFS
4DINFS[BOBNOFTF
*N
'BMMF
FJOFS
SBEJLVMÊSFO
*SSJ UBUJPO
GPMHU
EFS
4DINFS[
EFS
TFHNFOUBMFO
7FSTPSHVOH
FJOFT
4QJOBMOFSWFO
CFJN
OJDIUSBEJLVMÊSFO
3àDLFO TDINFS[
JTU
LFJOF
;VPSEOVOH
[V
FJOFS
TFHNFOUBMFO
*OOFSWBUJPO
NÚHMJDI

#FJTQJFM


*


*

&JOF
FSTU
LVS[
HFHFCFOF
TZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSP QIJF
[FJHU
FJOF
FIFS
HVUF
1SPHOPTF
XÊISFOE
MBOH KÊISJH
CFTUFIFOEF
1IBOUPNTDINFS[FO
UIFSBQFVUJTDI
BV•FSPSEFOUMJDI
TDIXFS
BO[VHFIFO
TJOE

)JOTJDIUMJDI
EFT
#FHJOOT
EFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
JTU
[V
VOUFSTDIFJEFO
[XJTDIFO


FJOFN
QMÕU[MJDIFO
TDIMBHBSUJHFO
4DINFS[CFHJOO
[
#
CFJ
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
$MVTUFSLPQGTDINFS[
FUD

;FJUMJDIFT
4DINFS[NVTUFS
o
8BOO
UVU
FT
XFI



FJOFS
BLVU
VOE
SBTDI
BVGUSFUFOEFO
4ZNQUPNBUJL
[
#
;FJUMJDIFS
"TQFLU

CFJ
FJOFS
4QPOEZMPEJT[JUJT

7JFMF
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLF
1BUJFOUFO
MFJEFO
PGU
TFJU

FJOFN
FIFS
TDIMFJDIFOEFO
#FHJOO
[
#
CFJN
OJDIU SBEJLVMÅSFO
3ÛDLFOTDINFS[
FUD
VOE
TDIMJF“MJDI
WJFMFO
+BISFO
VOUFS
JISFS
,SBOLIFJU
VOE
IBCFO
WJFMF
OVU[ MPTF
VOE
CFMBTUFOEF
5IFSBQJFWFSTVDIF
IJOUFS
TJDI
"OBN
FJOFN
OJDIU
[V
EFGJOJFSFOEFO
4DINFS[CFHJOO
[
#
CFJN
.FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFO
,PQGTDINFS[
BVDI
OFTUJTDI
EJGGFSFO[JFSU
XFSEFO
NVTT
IJFS
[XJTDIFO


%BVFS
EFS
&SLSBOLVOH CFJN
OJDIUSBEJLVMÅSFO
3ÛDLFOTDINFS[ 


#FHJOO
EFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL


;FJUMJDIFS
7FSMBVG
EFS
4DINFS[FO 8FJUFSF
XJDIUJHF
"TQFLUF
CFJ
EFS
"OBNOFTF


(FOBV
[XJTDIFO
%BVFSTDINFS[
VOE
JOUFSNJUUJFSFOE



;FJUXFJMJH
WÕMMJHFT
7FSTDIXJOEFO
EFS
4DINFS[FO BVGTDIFJOFOEFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
VOUFSTDIFJEFO


/JNNU
EFS
4DINFS[
VOUFS
#FMBTUVOH
[V #
,PNNFOUBS



#FTUFIFO
UBHFT
PEFS
KBISFT[FJUMJDIF
4DIXBOLVOHFO 7FSFJOGBDIU
LBOO
HFTBHU
XFSEFO
%JF
&SGPMHTBVTTJDIUFO
FJOFS
5IFSBQJF
TJOE
EJSFLU
BCIÊOHJH

*OOFSIBMC
XFMDIFS
;FJU
FSSFJDIU
EFS
4DINFS[
TFJO
.B YJNVN WPO
EFS
&SLSBOLVOHTEBVFS


"CC

B
C
,ÚSQFSTDIFNB
B
-JOLF
"OTJDIU
WPO
WPSOF
MJOLFS
#JMEBOUFJMTFHFNFOUBMF
*OOFSWBUJPO
SFDIUFS
#JMEBOUFJMQFSJQIFSF
TFOTJCMF
7FSTPSHVOH
C
3FDIUF
"OTJDIU
WPO
IJO UFO
MJOLFS
#JMEBOUFJMTFHNFOUBMF
*O OFSWBUJPO
SFDIUFS
#JMEBOUFJMQFSJQIFSF
TFOTJCMF
7FSTPSHVOH








,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

"SU
EFT
4DINFS[FT
o
8JF
JTU
EFS
4DINFS[
4DINFS[DIBSBLUFSJTUJL

"SU
VOE
LMJOJTDIF
&STDIFJOVOHTCJMEFS
WPO
4DINFS[FO
FSMBVCFO
XFJUFSF
3ÛDLTDIMÛTTF
BVG
[VHSVOEF
MJFHFOEF
1B UIPNFDIBOJTNFO
7JT[FSBMF
4DINFS[FO
LPMJLBSUJH
PEFS
BVDI
EVNQG
JO
EFS
5JFGF
FNQGVOEFO
VOE
OVS
TDIXFS
MPLBMJTJFSCBS
EJGGFSFO[JFSFO
TJDI
JO
EFS
#FTDIXFSEFTDIJM EFSVOH
NFJTU
WPO
TPNBUJTDIFO
4DINFS[FO
BVT
PCFSGMÅDI MJDIFO
(FXFCFTUSVLUVSFO
%JFTF
TJOE
FIFS
VNTDISJFCFO
NFJTU
CFTTFS
MPLBMJTJFSCBS
WPO
TUFDIFOEFN
[JFIFOEFN
PEFS
BVDI
ESÛDLFOEFN
$IBSBLUFS
/FVSPQBUIJTDIF
4DINFS[FO
LÕOOFO
BUUBDLFOBSUJH
IFMM
FJOTDIJF“FOE
BVGUSFUFO
PEFS
BMT
CSFOOFOEF
%BVFSTDINFS [FO
WPO
OBIF[V
LPOTUBOU
IPIFS
*OUFOTJUÅU
JNQPOJFSFO
*O
EFS
%JBHOPTUJL
DISPOJTDIFS
,PQGTDINFS[FO
JTU
EJF
TQF[JFMMF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL
5FJM
EFS
PQFSBUJPOBMJTJFS UFO
EJBHOPTUJTDIFO
,SJUFSJFO
EFS
*OUFSOBUJPOBM
)FBEBDIF
4PDJFUZ
*)4  %JF
BGGFLUJWF
#FTDIXFSEFTDIJMEFSVOH
"UUSJCVUF
XJF
[
#
RVÅMFOE
GVSDIUCBS
FOUOFSWFOE
LBOO
)JOXFJTF
HFCFO
BVG
EBT
"VTNB“
EFS
QTZDIJTDIFO
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFT
1B UJFOUFO
/FCFO
EFS
GSFJFO
4DIJMEFSVOH
TFJOFS
4DINFS[FNQ GJOEVOH
TPMMUFO
JO
EFS
"OBNOFTF
0CKFLUJWMJTUFO
WFSXFOEFU
XFSEFO
EB
TJF
FJOF
RVBOUJUBUJWF
&SGBTTVOH
VOE
%JGGFSFO[JF SVOH
EFT
TFOTPSJTDI
EFTLSJQUJWFO
WPN
BGGFLUJW
FNPUJPOBMFO
"OUFJM
EFT
4DINFS[FSMFCFOT
FSMBVCFO
%JF
JN
%FVUTDIFO
4DINFS[GSBHFCPHFO
%4'
BMT
"EKFLUJWMJTUF
WFSXFOEFUF
4DINFS[FNQGJOEVOHTTLBMB
4&4
JTU
JN
EFVUTDITQSBDIJHFO
3BVN
IJOTJDIUMJDI
EFS
FNQJSJTDIFO
¾CFSQSÛGCBSLFJU
EBT
TJDIFSMJDI
BN
CFTUFO
HFFJHOFUF
*OTUSVNFOU
4DINFS[JOUFOTJUÊU
o
8JF
TUBSL
JTU
EFS
4DINFS[ (FSBEF
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPN
LBOO
FT
JN
7FS MBVG
EFS
&SLSBOLVOH
[V
FJOFN
UZQJTDIFO
4ZNQUPNXFDITFM
LPNNFO
XPEVSDI
TJDI
EJF
VSTQSÛOHMJDIF
4DINFS[TZNQ UPNBUJL
HSVOEMFHFOE
WFSÅOEFSO
LBOO
4P
HFIU
OJDIU
TFMUFO
EFS
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
PEFS
FJOF
.JHSÅOF
JO
FJOFO
.FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFO
,PQGTDINFS[
ÛCFS
#
,PNNFOUBS
%JF
4DINFS[RVBMJUÊU
TPMMUF
WPN
1BUJFOUFO
NÚHMJDITU
NJU
TFJOFO
FJHFOFO
8PSUFO
CFTDISJFCFO
EJF
4DINFS[JOUFO TJUÊU
BOIBOE
PCKFLUJWFS
4DINFS[TLBMJFSVOHFO
GFTUHFTUFMMU
XFSEFO

;V
EFO
UZQJTDIFO
#FTDISFJCVOHFO
EFS
4DINFS[RVBMJUÅU
HFIÕSFO


FJOTDIJF“FOE
FMFLUSJTJFSFOE
XJF
FJO
#MJU[
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF


EVNQG
ESÛDLFOE
CPISFOE
RVÅMFOE
[
#
BMT
WJT[FSB MFS
4DINFS[


CSFOOFOE
TDIOFJEFOE
ESÛDLFOE
XJF
SPIFT
'MFJTDI
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
TZNQBUIJTDIFO
3FGMFYEZTUSPQIJF


LSJCCFMOE
UBVC
WFSFJTU
[
#
CFJ
FJOFS
1PMZOFVSPQB UIJF 

%JF
4DINFS[JOUFOTJUÅU
TPMMUF
NJUUFMT
FJOFS
WJTVFMMFO
"OB MPHTLBMB
7"4
PEFS
FJOFS
OVNFSJTDIFO
3BUJOH4LBMB


LFJO
4DINFS[


TUÅSLTUFS
WPSTUFMMCBSFS
4DINFS[
FSGSBHU
XFSEFO
4DINFS[NBYJNVN
EVSDITDIOJUUMJDIFS
4DINFS[
VOE
WPS
BMMFN
EJF
4DIXBOLVOHTCSFJUF
[XJTDIFO
HFSJOHTUFO
VOE
NBYJNBMFO
4DINFS[FO
TJOE
IJFS
WPO
#FEFVUVOH
VOE
LÕOOFO
EVSDI
EBT
'ÛISFO
FJOFT
TQF[JFMMFO
4DINFS[UBHF CVDIFT
[VWFSMÅTTJH
CFTUJNNU
XFSEFO
T

,BQ


"O IBOH

VOE

"OIBOH
 
'ÛS
FJO[FMOF
,PQG(FTJDIUT4DINFS[FO
JTU
EJF
4DINFS[JOUFOTJUÅU
5FJM
EFS
EJBHOPTUJTDIFO
,SJUFSJFO
EFS
*)4
&JO
OJFESJHFT
#FTDIXFSEFBVTNB“
TDIMJF“U
EJF
%JBH
OPTF
FJOFS
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
PEFS
FJOFT
$MVTUFSLPQG TDINFS[FT
WPO
WPSOF
IFSFJO
BVT

#FHMFJUFOEF
4ZNQUPNBUJL 'ÛS
FJOJHF
&SLSBOLVOHFO
JN
3BINFO
FJOFS
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZNQUPNBUJL
TJOE
CFTPOEFSF
#FHMFJUTZNQUPNF
UZQJTDI
)JFS[V
HFIÕSFO


¾CFMLFJU
VOE
&SCSFDIFO


-ÅSN
VOE
-JDIUFNQGJOEMJDILFJU
[
#
GÛS
EJF
.JHSÅOF


UZQJTDIF
NPUPSJTDIF
VOEPEFS
TFOTJCMF
"VTGÅMMF
[
#
CFJ
SBEJLVMÅS
CFEJOHUFO
3ÛDLFOTDINFS[FO


)BVUWFSÅOEFSVOHFO
)BVUWFSGÅSCVOHFO
4DIXFMMVO HFO
,ÅMUFHFGÛIM
.JOEFSEVSDICMVUVOH
[
#
JN
3BI NFO
EFS
TZNQBUIJTDIFO
3FGMFYEZTUSPQIJF

*N
;VHF
EFS
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIFO
"CLMÅSVOH
TQF [JFMMFS
4DINFS[FSLSBOLVOHFO
TJOE
DIBSBLUFSJTUJTDIF
"VT MÕTFS
VOE
7FSTUÅSLVOHTCFEJOHVOHFO
PGU
FJOF
OJDIU
[V
VOUFSTDIÅU[FOEF
)JMGF
"O
EJFTFS
4UFMMF
LÕOOFO
OVS
FJOJHF
#FJTQJFMF
EB[V
HFOBOOU
XFSEFO #FJTQJFM


*


*


&JOF
4DINFS[WFSTUÊSLVOH
CFJ
MÊOHFSFN
4JU[FO
VOE

















4UFIFO
WFSCVOEFO
NJU
FJOFN
x%VSDICSFDIHFGàIMj
NJU
-JOEFSVOH
EVSDI
)BMUVOHT
VOE
-BHFXFDITFM
LFOO[FJDIOFO
FJOFO
MJHBNFOUÊS
CFEJOHUFO
,SFV[ TDINFS[ 1BUIPHOPNPOJTDI
JTU
FJOF
$MBVEJDBUJP4ZNQUP NBUJL
CFJN
*TDIÊNJFTDINFS[
VOE
JN
'BMMF
FJOFS
4QJOBMLBOBMTUFOPTF %FS
#FSJDIU
EFT
1BUJFOUFO
àCFS
FJOF
4DINFS[BVT MÚTVOH
EVSDI
EJF
#FSàISVOH
JOUBLUFS
)BVU
"MMPEZ OJF
NVTT
[VS
XFJUFSFO
EJBHOPTUJTDIFO
"CLMÊSVOH
FJOFS
OFVSPQBUIJTDIFO
4DINFS[HFOFTF
GàISFO
&JO
1BUJFOU
NJU
4ZNQUPNFO
FJOFS
.JHSÊOF
XJSE
)FMMJHLFJU
VOE
MBVUF
6NHFCVOH
NFJEFO &JO
SIFVNBLSBOLFS
1BUJFOU
FSGÊISU
FJOF
4DINFS[ MJOEFSVOH
EVSDI
FJOF
NʕJHF
.VTLFMUÊUJHLFJU &JO
1BUJFOU
NJU
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
XJSE
KFEF
#FSàISVOH
VOE
KFEFO
-VGU[VH
JN
#FSFJDI
TFJOFS
5SJHHFS[POFO
[V
WFSNFJEFO
WFSTVDIFO

 
r
4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF

"VTMÕTFOEF
PEFS
WFSTUÅSLFOEF
QTZDIPTP[JBMF
#FMBTUVOHT GBLUPSFO
TJOE
HMFJDISBOHJH
VOE
HMFJDI[FJUJH
[V
FSGSBHFO
%BT
'FIMFO
KFHMJDIFS
.ÕHMJDILFJUFO
FJOFS
4DINFS[MJOEF SVOH
VOE
EBT
/JDIUBOTQSFDIFO
BVG
BMMF
CJTIFS
EVSDIHF GÛISUFO
5IFSBQJFNB“OBINFO
LFOO[FJDIOFO
FJOF
IPDI
DISPOJGJ[JFSUF
4DINFS[FSLSBOLVOH
/BDI
8BEEFMM

TJOE
TJF
CFJN
3ÛDLFOTDINFS[
[VTBNNFO
NJU
FJOFS
BOB UPNJTDI
OJDIU
BEÅRVBUFO
4DINFS[WFSUFJMVOH
VOE
QTFVEP OFVSPMPHJTDIFO
4UÕSVOHFO
UZQJTDIF
.FSLNBMF
FJOFT
OJDIU
BEÅRVBUFO
4DINFS[WFSIBMUFOT
&JOF
FOUTQSFDIFOEF
8FS UVOH
JTU
KFEPDI
FSTU
OBDI
FJOFS
BVTGÛISMJDIFO
PSHBOJTDIFO
%JBHOPTUJL
[VMÅTTJH


4QF[JFMMF
.FEJLBNFOUF


4POTUJHF
ÅV“FSF
&JOGMÛTTF
[
#
8JUUFSVOH

4UBEJFOFJOUFJMVOH ;VS
BCTDIMJF“FOEFO
4UBEJFOFJOUFJMVOH
,MBTTJGJLBUJPO
*o***
EFT
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFO
1BUJFOUFO
XVSEF
WPO
(FS CFSTIBHFO

FJO
ÛCFSTJDIUMJDIFT
VOE
OBDIWPMM[JFICB SFT
4DIFNB
BVGHFTUFMMU
EBT
[VS
%PLVNFOUBUJPO
EFS
JOEJ WJEVFMMFO
4JUVBUJPO
VOWFS[JDIUCBS
FSTDIFJOU
T

,BQ


"OIBOH

VOE

5BC
 

4DINFS[CFFJOGMVTTVOH
7FSTUÊSLVOHT
C[X

-JOEFSVOHTGBLUPSFO

"VDI
EJF
'SBHF
OBDI
FJOFS
4DINFS[CFFJOGMVTTVOH
LBOO
HBO[
FOUTDIFJEFOE
TFJO
GÛS
EJF
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIFO
¾CFSMFHVOHFO
CFJN
4DINFS[QBUJFOUFO
)JFS
HJMU
FT
BC[V LMÅSFO
XFMDIF
'BLUPSFO
EFO
4DINFS[
CFTPOEFST
CFFJO USÅDIUJHFO
)JFS[V
[ÅIMFO


#FTPOEFSF
,ÕSQFSTUFMMVOHFO


4QF[JFMMF
5ÅUJHLFJUFO
VOE
#FXFHVOHTBCMÅVGF

'B[JU &JOF
VNGBTTFOEF
4DINFS[BOBNOFTF
JTU
EJF
XJDI UJHTUF
(SVOEMBHF
GàS
BMMF
IJFSBVG
BVGCBVFOEFO
EJBHOPT UJTDIFO
VOE
UIFSBQFVUJTDIFO
.B•OBINFO
#FHMFJUFOEF
TZNQUPNBUJTDIF
QTZDIPMPHJTDIF
VOE
TP[JBMF
"TQFLUF
EFS
4DINFS[FSLSBOLVOH
TJOE
EBCFJ
HMFJDI[FJUJH
VOE
HMFJDISBOHJH
[V
CFMFVDIUFO

ÃCFSTJDIU
 
%JF
,PNQMFYJUÊU
VOE
.VMUJNPEBMJUÊU
FSGPSEFSU
BMT
4DSFFOJOH
VOE
FSHÊO[FOE
[VN
BVTGàISMJDIFO
"OBNOF TFHFTQSÊDI
EJF
"OXFOEVOH
TUBOEBSEJTJFSUFS
4DINFS[ GSBHFCÚHFO
VOE
QTZDIPNFUSJTDIFS
5FTUWFSGBISFO


5BC

4UBEJFOFJOUFJMVOH
EFT
4DINFS[FT
/BDI
(FSCFSTIBHFO


,PNQPOFOUF"DITF

4UBEJVN


4UBEJVN


4UBEJVN


;FJUMJDIF
"TQFLUF
4DINFS[WFSMBVG

*OUFSNJUUJFSFOEFS
[FJUMJDI
CFHSFO[ UFS
4DINFS[
NJU
XFDITFMOEFO
*OUFOTJUÊUFO

-BOH
BOIBMUFOEFS
GBTU
LPOUJOV JFSMJDIFS
4DINFS[
NJU
TFMUFOFN
4UÊSLFXFDITFM

%BVFSTDINFS[
PIOF
PEFS
NJU
TFMUFOFN
*OUFOTJUÊUTXFDITFM

3ÊVNMJDIF
"TQFLUF
4DINFS[MPLBMJTBUJPO

6NTDISJFCFOF
[VNFJTU
[VPSECBSF
4DINFS[MPLBMJTBUJPO ;VNFJTU
NPOPMPLVMÊSFT
4DINFS[ TZOESPN
.VMUJMPLVMÊSFT
4ZOESPN
GBTU
OVS
QPTUUSBVNBUJTDI

"VTEFIOVOH
EFT
4DINFS[FT
BVG
CFOBDICBSUF
,ÚSQFSHFCJFUF
NVM UJMPLVMÊSFT
4DINFS[TZOESPN

NJU

PEFS
NFIS
EJGGFSFO[JFSCBSFO
-PLBMJTBUJPOFO
NJU
WFSTDIJFEFOFO
4DINFS[RVBMJUÊUFO
VOE
oJOUFOTJUÊ UFO
PEFS
#FUFJMJHVOH
WPO
àCFS

EFS
,ÚSQFSPCFSGMÊDIF

4DINFS[BVTCSFJUVOH
BVG
FOUGFSOU
MJF HFOEF
"SFBMF
0GU
4DINFS[PSUTXFDITFM
NPOPMPLVMÊSFT
4DINFS[CJME
àCFS

EFS
,ÚSQFSPCFSGMÊDIF
.VMUJMPLV MÊSFT
#JME
NJU

PEFS
NFIS
TFQBSBUFO
4DINFS[SFQSÊTFOUBUJPOFO
NJU
HMFJDIFS
4DINFS[RVBMJUÊU
VOE
GBTU
HMFJDIFS
4DINFS[JOUFOTJUÊU

.FEJLBNFOUFO
&JOOBINFWFSIBMUFO

;VNFJTU
BOHFNFTTFOF
4FMCTUNFEJ LBUJPO
PEFS
&JOOBINF
OBDI
ÊS[UMJ DIFS
7FSPSEOVOH

o
.FEJLBNFOUFONJTTCSBVDIF QJTPEFO o
.FEJLBNFOUFOFOU[VHTCF IBOEMVOHFO
EFS[FJU
VOBOHFNFT TFOF
.FEJLBUJPO


-BOHKÊISJHFS
.FEJLBNFOUFONJTT CSBVDI
PGU
1PMZUPYJLPNBOJF
PGU

VOE
NFIS
.FEJLBNFOUFOFOU[VHTCFIBOE MVOHFO
CFTPOEFST
/BSLPUJLB

#FBOTQSVDIVOH
EFS

&JOSJDIUVOHFO
EFT

(FTVOEIFJUTXFTFOT

"VGTVDIFO
EFT
QFSTÚOMJDIFO
"S[UFT
,POTVMUBUJPO
FNQGPIMFOFS
4QF[JBMJTUFO
CFTPOEFST
HMFJDIFS
%JT[JQMJOFO 
TDINFS[CFEJOHUFS
,SBOLFOIBVT BVGFOUIBMU &WUM

"VGFOUIBMU
JO
FJOFN
4DINFS[[FOUSVN 
TDINFS[CFEJOHUF
0QFSBUJPO


CJT
NBMJHFS
8FDITFM
EFT
QFS TÚOMJDIFO
"S[UFT
[JFMMPTF
,POTVM UBUJPOFO o
TDINFS[CFEJOHUF
,SBOLFO IBVTBVGFOUIBMUF o
"VGFOUIBMUF
JO
3FIBCJMJUBUJPOT
PEFS
4DINFS[[FOUSFO o
TDINFS[CFEJOHUF
0QFSBUJPOFO

.FIS
BMT
NBMJHFS
8FDITFM
EFT
QFSTÚO MJDIFO
"S[UFT
[JFMMPTFS
"S[U
VOE
)FJM QSBLUJLFSCFTVDI
xEPDUPS
TIPQQJOHj  .FIS
BMT

,SBOLFOIBVTBVGFOUIBMUF
XF HFO
EFS
HFLMBHUFO
4DINFS[FO
.FIS
BMT

3FIBCJMJUBUJPOTNB•OBINFO .FIS
BMT

TDINFS[CF[PHFOF
PQFSBUJWF
.B•OBINFO

1TZDIPTP[JBMF

#FMBTUVOHTGBLUPSFO

ÃCMJDIF
GBNJMJÊSF
CFSVGMJDIF
VOE
QTZDIPQIZTJPMPHJTDIF
1SPCMFNF #FXÊMUJHVOHTNÚHMJDILFJUFO
XFS EFO
WPMM
FJOHFTFU[U
xBLVUF
,SBO LFOLPOUSPMMFj

,POTFRVFO[FO
EFS
4DINFS[FO
GàS
EJF
GBNJMJÊSF
CFSVGMJDIF
VOE
QTZ DIPQIZTJPMPHJTDIF
4UBCJMJUÊU #FXÊMUJHVOHTTUSBUFHJFO
OPDI
WPSIBOEFO
BCFS
GFIMFJOHFTFU[U
xCFHJOOFOEF
*OWBMJEFOSPMMFj

7FSTBHFO
JO
EFS
'BNJMJF
JN
#FSVG
VOE
JO
EFS
(FTFMMTDIBGU #FXÊMUJHVOHTNFDIBOJTNFO
OJDIU
BOB MZTJFSCBS
OJDIU
OBDIXFJTCBS
xMFBSOFE
IFMQMFTTOFTTj






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

ÃCFSTJDIU

.FSLNBMF
WPO
4DINFS[

BOBNOFTUJTDIF
"OHBCFO


-PLBMJTBUJPO
,ÚSQFSSFHJPO
QVODUVN
NBYJNVN
PCFSGMÊDIMJDI
UJFGTJU[FOE
FJOTFJUJH
CJMBUFSBM


2VBMJUÊU
)FMM
PCFSGMÊDIMJDI


EVNQG
UJFGTJU[FOE






TDIBSG
CSFOOFOE
TUFDIFOE
LMPQGFOE
QPDIFOE
RVÊMFOE
CPISFOE
FJOTDIJF•FOE
[JFIFOE
LSBNQGBSUJH
FMFLUSJTJFSFOE
V
B


2VBOUJUÊU
7BHF
LBVN
HFSJOH
TDIXBDI
NʕJH
TUBSL
TFIS
TUBSL
JOWBMJEJTJFSFOE
VOFSUSÊHMJDI
FWU
(SBEVJFSVOH
7"4
o 


)ÊVGJHLFJU
"LVU
QMÚU[MJDI
BOGBMMTBSUJH
TVCBLVU
TDIMFJDIFOE
MBOHTBN
QSPHSFEJFOU
SFNJUUJF SFOE
SF[JEJWJFSFOE
HFMFHFOUMJDI
TDIVCXFJTF
TDINFS[GSFJF
*OUFSWBMMF
HMFJDI
CMFJCFOE
[VOFI NFOE
V
B


&JOGMVTTOBINF
BVG
EJF
ÊV•FSFO
-FCFOT
VNTUÊOEF
%JF
"%-
OJDIU
XFTFOUMJDI
CFFJO USÊDIUJHFOE
EJF
4FMCTUWFSTPSHVOH
CFFJOUSÊDI UJHFOE
EJF
CFSVGMJDIF
5ÊUJHLFJU
CFFJOGMVTTFOE
EJF
(FI
C[X
4UFIGÊIJHLFJU
.PCJMJUÊU
(F MFOLGVOLUJPOBMJMUÊU
CFFJOUSÊDIUJHFOE
TQF[JFMMF
)JMGTNJUUFM
4DIVIXFSL
(FITUPDL
0SUIFTF
V
B
FSGPSEFSMJDI


­V•FSF
6NTUÊOEF
GàS
EJF
"VTMÚTVOH
*OUFOTJ WJFSFOEF
PEFS
MJOEFSOEF
'BLUPSFO
"CIÊOHJHLFJU
WPO
#FMBTUVOH
#FXFHVOHTNVTUFS
,ÚSQFSIBM UVOH
5BHFT[FJU
8JUUFSVOH
"V•FOUFNQFSBUVS
"OMBVGTDINFS[
TPH
4UBSUTDINFS[


&OEQIBTFO TDINFS[
#FTTFSVOH
VOUFS
NFDIBOJTDIFS
#FMBT UVOH
3VIFTDINFS[
/BDIUTDINFS[





,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH

*OIBMUF
VOE
;JFMF
EFS
LÚSQFSMJDIFO
6OUFSTVDIVOH
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF 1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
IBCFO
TJDI
JO
EFS
3FHFM
CFSFJUT
JO
EFS
7PSHFTDIJDIUF
[BIMSFJDIFO
LÕSQFSMJ DIFO
6OUFSTVDIVOHFO
VOUFS[PHFO
%FOOPDI
TPMMUF
TJDI
EJF
LMJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH
BVDI
JN
3BINFO
EFS
PS UIPQÅEJTDIFO
"CLMÅSVOH
OJDIU
BMMFJOF
BVG
EFO
BLUVFMMFO
MPLBMFO
4DINFS[BTQFLU
CFTDISÅOLFO
TPOEFSO
GPMHFOEF
#FSFJDIF
VNGBTTFO


FJOF
TPSHGÅMUJHF
BMMHFNFJOF
LMJOJTDIF
#FGVOEEPLVNFO UBUJPO


FJOF
OFVSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH


FJOF
6OUFSTVDIVOH
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPS HBOF #
,PNNFOUBS
;JFM
4ÊNUMJDIF
LMJOJTDIFO
#FGVOEF
VOUFS
CFTPOEFSFO
4DINFS[BTQFLUFO
CFXFSUFO

*O
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
JTU
CFTPOEFST
EJF
%JGGFSFO[JF SVOH
WPO
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
XJDIUJH
%JFT
LBOO
BVT TDIMJF“MJDI
LMJOJTDI
FSGPMHFO
EB
LFJOF
TPOTUJHFO
PCKFLUJ WJFSCBSFO
#FGVOEF
EVSDI
#JMEHFCVOH
PEFS
ÅIOMJDIFT
FS TUFMMU
XFSEFO
LÕOOFO
"VT
EFS
LÕSQFSMJDIFO
6OUFSTVDIVOH
FSHFCFO
TJDI
WPS
BMMFN
GPMHFOEF
(FTJDIUTQVOLUF


4UFMMFOXFSU
BOBNOFTUJTDIFS
"OHBCFO


"VGEFDLVOH
VOCFLBOOUFS
#FGVOEF
[
#
OFVSPHFOFS
%FGJ[JUF
VOE
BTZNQUPNBUJTDIFS
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO


#FXFSUVOH
EFT
1BUJFOUFOWFSIBMUFOT
VOUFS
EFO
EFGJ OJFSUFO
#FMBTUVOHFO
CFTPOEFSFS
6OUFSTVDIVOHTUFTUT

4DINFS[NVTUFS
#FJ
EFS
6OUFSTVDIVOH
EFT
1BUJFOUFO
HFIU
FT
TQF[JFMM
VN
EJF
QBUIPQIZTJPMPHJTDIF
;VPSEOVOH
WPO
4DINFS[FO
FOU TQSFDIFOE
JISFS
JO
EFS
"OBNOFTF
FSIPCFOFO
-PLBMJTBUJPO
VOE
"VTCSFJUVOH
&T
TJOE
EJF
JO

ÃCFSTJDIU

HFOBOOUFO
.VTUFS
[V
VOUFSTDIFJEFO -PLBMF
4DINFS[FO
6NTDISJFCFOF
TPNBUJTDIF
4DINFS[FO


LÕOOFO
BVDI
NJU
FJOFS
LVUBOFO
)ZQFSBMHFTJF
PEFS
)ZQFS ÅTUIFTJF
ÛCFS
EFN
6STQSVOHTHFCJFU
FJOIFSHFIFO
XBT
BMT
QSJNÊSF
)ZQFSBMHFTJF
CF[FJDIOFO
XJSE
[
#
"SUISJUJT
#VSTJUJT  "VTTUSBIMFOEF
4DINFS[FO
'PSUHFMFJUFUF
4DINFS[FO
GJO

EFO
TJDI
WPS
BMMFN
JN
"VTCSFJUVOHTHFCJFU
WPO
/FSWFO
EFS
/FSWFOXVS[FMO
[
#
BMT
/FVSBMHJF
FJOFT
/FSWFO
C[X
FJOFT
1MFYVT
PEFS
BCFS
BMT
3BEJLVMPQBUIJF
BO
EFS
8VS[FM
JN
'BMMF
FJOFS
NFDIBOJTDIFO
,PNQSFTTJPO ÃCFSUSBHFOEFS
4DINFS[
xSFGFSSFE
QBJOj 
%JFTFS
4DINFS[
TUBNNU
WPO
UJFGFO
TPNBUJTDIFO
PEFS
WJT[FSBMFO
4USVLUV SFO
VOE
XJSE
JO
FJOF
FOUGFSOUF
3FHJPO
TUFUT
EFT
HMFJDIFO
4FHNFOUFT
QSPKJ[JFSU
&S
CFSVIU
BVG
EFN
,POWFSHFO[NP EFMM
TJNVMUBOFS
"GGFSFO[FO
BVT
/FVSPUPN
7JT[FSPUPN
.ZPUPN
%FSNBUPN
FUD
BO
EFS
)JOUFSIPSO[FMMF
)FBE ;POFO 
)JFS
LBOO
FT
[XBS
[V
FJOFS
)ZQFSBMHFTJF
FJOFS
.VTLFMWFSTQBOOVOH
VOE
BVDI
BVUPOPNFO
7FSÅOEFSVOHFO
LPNNFO
m
MFU[UFSF
EVSDI
&SSFHVOH
TPNBUJTDIFS
"GGFSFO [FO
m
KFEPDI
OJDIU
[V
3FGMFYBVTGÅMMFO
PEFS
.VTLFMBUSP QIJFO
XJF
CFJN
GPSUHFMFJUFUFO
4DINFS[
#FJ
VOLMBSFN
6O UFSTVDIVOHTQIÅOPNFO
JTU
BO
EJF
KFXFJMJHFO
TFHNFOUBMFO
;VTBNNFOIÅOHF
[V
EFOLFO .ZPGBT[JBMF
5SJHHFSQVOLUF
%JF
NZPGBT[JBMFO
5SJHHFS

QVOLUF
NJU
5SJHHFS[POFO
5SBWFMM
V
4JNPOT

EJFOFO
BMT
#FJTQJFMF
FJOFS
IFUFSPHFOFO
(SVQQF
VNTDISJFCFOFS
4DINFS[FO
NJU
"VTTUSBIMVOHT[POFO
EJF
CJTIFS
JN
8F TFOUMJDIFO
LMJOJTDI
DIBSBLUFSJTJFSU
TJOE
/FCFO
NZPGBT[J BMFO
5SJHHFSQVOLUFO
GJOEFO
TJDI
ÅIOMJDIF
"VTMÕTFS
BVDI
BO
(FMFOLLBQTFMO
-JHBNFOUFO
VOE
*OTFSUJPOFO
XJF
V
B
,FMMHSFO

JO
4JNVMBUJPOTWFSTVDIFO
HF[FJHU
IBU
*N
(FHFOTBU[
[VN
PCFO
HFOBOOUFO
.FDIBOJTNVT
FSGPMHU


 
r
,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH

IJFS
EJF
¾CFSUSBHVOH
OJDIU
JO
EJF
HMFJDIFO
4FHNFOUF
#
5JQQT


1SPWPLBUJPOTUFTUT
CFJ
EFOFO
4DINFS[FO
[V
FSXBSUFO
TPOEFSO
JO
NFIS
PEFS
XFOJHFS
OBIF
BOBUPNJTDIF
"C TJOE
TPMMUFO
TUFUT
BO
EBT
&OEF
EFT
KFXFJMJHFO
6OUFS TDIOJUUF
JN
&JO[FMGBMM
TPHBS
BVG
EJF
BOEFSF
,ÕSQFSTFJUF
TVDIVOHTCMPDLT
HFMFHU
XFSEFO
"V“FSEFN
WFSMÅVGU
TJF
JO
UJFGFO
TPNBUJTDIFO
4DIJDI


.BODIF
1BUJFOUFO
LÚOOFO
EJF
LÚSQFSMJDIFO
6OUFSTV UFO
OJDIU
BCFS
JO
EJF
)BVU
0GU
FOUXJDLFMU
TJDI
EJF
DIVOHFO
OJDIU
BMT
ÊS[UMJDIF
3PVUJOFNB•OBINF
FNQ ¾CFSUSBHVOH
MBOHTBN
PGGFOCBS
BMT
"VTESVDL
FJOFS
[V GJOEFO
TPOEFSO
CFXFSUFO
EJFTF
FIFS
BMT
%VSDICSF OFINFOEFO
[FOUSBMFO
4FOTJCJMJTJFSVOH
VOE
"VTCSFJUVOH
DIVOH
JISFS
*OUFHSJUÊU
&JO
[VSàDLIBMUFOEFT
7PSHFIFO
SF[FQUJWFS
'FMEFS
JN
3ÛDLFONBSL
.FOTF
 
%JFTF
TFLVOEÊSF
)ZQFSBMHFTJF
TUFMMU
FJO
OJDIUOP[J[FQUJWFT
VOE
CFSVIJHFOEF
*OGPSNBUJPOFO
àCFS
EJF
HFQMBOUFO
OFVSPQBUIJTDIFT
(FTDIFIFO
EBS
NJU
&SOJFESJHVOH
EFS
FJO[FMOFO
.B•OBINFO
TJOE
EFTIBMC
XJDIUJH 4DINFS[TDIXFMMF
EJFT
JN
6OUFSTDIJFE
[VS
QSJNÅSFO
)Z QFSBMHFTJF
EJF
BLVU
EVSDI
(FXFCFTDIÅEJHVOH
BMT
MPLBMFS
*OTQFLUJPO OP[J[FQUJWFS
4DINFS[
BVGUSJUU #FSFJUT
CFJN
FSTUFO
,POUBLU
NJU
EFN
1BUJFOUFO
VOE
EFS
(FGʕ[POFO
8FJUFSF
4DINFS[NVTUFS
LÕOOFO
EJF
(F BOTDIMJF“FOEFO
"OBNOFTFFSIFCVOH
CFHJOOU
EFS
1SP[FTT
Gœ[POFO
2VBESBOUFOTZOESPN
TFJO
EFSFO
"VTCSFJUVOH

CFXVTTUFS
#FPCBDIUVOHFO
BCFS
BVDI
WPO
(FGÛIMFO
EJF
BOHJPUPN
VOUFS
#FUFJMJHVOH
EFT
BVUPOPNFO
/FSWFO EFS
"S[U
CFJ
TJDI
TFMCTU
GFTUTUFMMU
4JF
CFUSFGGFO
EFO
1BUJFO TZTUFNT
FOUTQSJDIU
%JFTF
4ZNQUPNBUJL
TUFIU
BVDI
CFJ
UFO
BMT
(BO[FT TZNQBUIJTDI
WFSNJUUFMUFO
4DINFS[FO
VOE
EFN
$314


4FJO
"VGUSFUFO
VOE
3FBHJFSFO vDISPOJD
SFHJPOBM
QBJO
TZOESPNFj
T

,BQ

JN

%JF
"VTGÛISVOH
WPO
"MMUBHTCFXFHVOHFO
XJF
(BOH
7PSEFSHSVOE
)JFS
GJOEFO
TJDI
DIBSBLUFSJTUJTDIF
EJTUBM
)JOTFU[FO
VOE
"VGTUFIFO CFUPOUF
4DINFS[[VTUÅOEF
NJU
OFVSPQBUIJTDIFO
VOE
FOU
%FO
,MBOH
VOE
EJF
"SU
[V
TQSFDIFO [ÛOEMJDIFO
&STDIFJOVOHFO
BO
EFO
&YUSFNJUÅUFO
PIOF

%FO
(FTJDIUTBVTESVDL


(FTUFO
VOE
BOEFSFT
OPOWFSCBMFT
7FSIBMUFO OFSWBMF
PEFS
TFHNFOUBMF
.VTUFS


%JF
FNPUJPOBMF
#FUFJMJHVOH
CFTPOEFST
BN
(FTQSÅDI
)BMCTFJUFOTDINFS[
&S
USJUU
BMT
[FOUSBMFS
4DINFS[
OBDI
ÛCFS
EJF
CFMBTUFOEFO
-FCFOTFSFJHOJTTF BQPQMFLUJTDIFN
*OTVMU
PEFS
CFJ
5IBMBNVTQSP[FTTFO
BVG *OTHFTBNU
IBOEFMU
FT
TJDI
EBCFJ
VN
XJDIUJHF
)JOXFJTF
BVG
8FTFO
7FSIBMUFO
VOE
FNPUJPOBMFO
;VTUBOE
EFT
1BUJFOUFO


,ÚSQFSMJDIFS
#FGVOE #POJDB
V
-PFTFS
 
%JF
*OTQFLUJPO
XJSE
BN
BVTHFLMFJEFUFO
1BUJFOUFO
GPSU 6OUFSTVDIVOHTBCMBVG HFTFU[U
NJU
EFS
#FPCBDIUVOH
WPO &JO
NPOPNBOFS
TDIFNBUJTDIFS
"CMBVG
LBOO
OJDIU
WPSHF
,ÕSQFSIBCJUVT TDISJFCFO
XFSEFO
EB
EFS
4DIXFSQVOLU
BVG
EFS
LMJOJTDIFO

,ÕSQFSLPOUVSFO 1SÅTFOUBUJPO
EFT
1BUJFOUFO
MJFHU
VOE
EFS
6OUFSTVDIVOHT
%FGPSNJUÅUFO VNGBOH
BVDI
WPO
EFTTFO
(FTBNU[VTUBOE
BCIÅOHU
5SPU[
"TZNNFUSJFO EFN
TPMMUF
FJOF
HFXJTTF
4ZTUFNBUJL
FJOHFIBMUFO
XFSEFO

4DIXFMMVOHFO


'FUUWFSUFJMVOHTNVTUFSO
VBN VN
FJOF
WPMMTUÅOEJHF
#FGVOEFSIFCVOH
[V
HFXÅISMFJTUFO %JF
6OUFSTVDIVOH
FSGPMHU
OBDI
BOBUPNJTDIFO
,ÕSQFSSFHJ POFO
VOUFS
;VTBNNFOGBTTVOH
EFS
KFXFJMJHFO
0SHBOTZTUF )BMUVOH NF
VN
EFN
1BUJFOUFO
FJOFO
VOOÕUJHFO
1PTJUJPOTXFDITFM

7FSMBVG
EFS
8JSCFMTÅVMF
,ZQIPTF
EFS
#84
-PSEPTF
EFS
-84
4LPMJPTF4LPMJPTJFSVOH

[V
FSTQBSFO


*N
4UFIFO


1UPUJTDIF
4DIVMUFSO m
)BMUVOH
(BOH
VOE
4UBOE


"EJQÕTFT
"CEPNFO


#FJO
VOE
'V“TUFMMVOH m
(MFJDIHFXJDIUT
VOE
,PPSEJOBUJPOTUFTUT m
#FXFHMJDILFJUTQSÛGVOH
GÛS
-FOEFOXJSCFMTÅVMF
VOE
)BVU EFO
MVNCPTBLSBMFO
¾CFSHBOH


*N
4JU[FO


'BSCF m
,PQG


/BSCFO


"COPSNF
'BMUFO
BMT
)JOXFJT
BVG
(FXJDIUTWFSMVTU m
(FTJDIU


&Y[FNBUÕTF
7FSÅOEFSVOHFO m
)BMTXJSCFMTÅVMF


,SBU[TQVSFO
FYPHFOFT
1JHNFOU
V
B m
5IPSBY
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅUFO


*O
3àDLFO
VOE
#BVDIMBHF m
%JF
WFSCMFJCFOEFO
3FHJPOFO
WPS
BMMFN
EJF
VOUFSFO
#FTPOEFSF
"VGNFSLTBNLFJU
HJMU
EFN
MPLBMFO
&STDIFJOVOHT CJME
EFS
)BVU
JO
EFO
BOHFHFCFOFO
4DINFS[SFHJPOFO &YUSFNJUÅUFO








,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO


3ÕUVOH
PEFS
;ZBOPTF %JF
,POUSPMMF
EFS
QBMQBUPSJTDI
HFTJDIFSUFO
#FGVOEF
FS


-PLBMJTJFSUF
USPQIJTDIF
4UÕSVOHFO
XJF
4DIXFMMVOH
GPMHU "USPQIJF
1JHNFOUTUÕSVOHFO
¨OEFSVOH
EFT
'BMUFOSF
#FJ
TVCKFLUJWFO
"OHBCFO
EFT
1BUJFOUFO
EVSDI
.PEJGJ [JFSVOH
VOE
8JFEFSIPMVOH
EFS
5FTUT
JO
FJOFN
BOEF MJFGT
#FIBBSVOH
VOE
/BHFMXBDITUVN SFO
;VTBNNFOIBOH


#FJ
PCKFLUJWFS
#FGVOEFSIFCVOH
EVSDI
1BMQBUJPO
EFS
1BMQBUJPO LPOUSBMBUFSBMFO
,ÕSQFSTFJUF
CFJ
TZNNFUSJTDIFN
"VG .JU
EFS
NBOVFMMFO
6OUFSTVDIVOH
XFSEFO
CFTUJNNUF
(F USFUFO
[
#
UFOEFS
QPJOUT
CFJ
'JCSPNZBMHJF
BO
,POUSPMM XFCFFJHFOTDIBGUFO
TPXJF
EJF
ÕSUMJDIF
4DINFS[BVTMÕTVOH
QVOLUFO
BOEFSFS
,ÕSQFSSFHJPOFO
OBDI
(FOUI
  ÛCFSQSÛGU 0CFSGMÊDIMJDI
CFJN
4USJDI
ÛCFS
EJF
)BVU
XFSEFO
SF 'VOLUJPOFMMF
6OUFSTVDIVOH
EFS
)BMUVOHT

HJTUSJFSU VOE
#FXFHVOHTPSHBOF


¨V“FSF
#FTDIBGGFOIFJU


5FNQFSBUVS #FJ
EFS
*OTQFLUJPO
SFHJTUSJFSUF
"VGGÅMMJHLFJUFO
XFSEFO



'FVDIUJHLFJU XFJUFS
EJGGFSFO[JFSU
CFTPOEFST


7FSTDIJFCMJDILFJU


"TZNNFUSJFO
CFJN
4UBOE
VOE
CFJ
EFS
(BOHBCXJDL MVOH
)JOLFO
3PUBUJPOTGFIMFS
4DISJUUMÅOHF
'V“"C #FJ
EFS
1BMQBUJPO
UJFGFSFS
4DIJDIUFO
FSGPMHU
FJO
GMBDIFT
SPMMFO
.JUTDIXJOHFO
EFS
"SNF
VBN

"VGTFU[FO
EFS
'JOHFS
NJU
FJOFN
NJOJNBM
[VOFINFOEFO

"DITBCXFJDIVOHFO %SVDL
EFTTFO
4UÅSLF
KFXFJMT
MFJDIU
WBSJJFSU
XJSE
;JFM
JTU

FJOTFJUJHF
#FMBTUVOHFO
VOE
#FXFHVOHTBCGPMHFO


BVGGÅMMJHF
.VTLFM
VOE
(FMFOLLPOUVSFO IJFS
EJF
%JGGFSFO[JFSVOH
EFS
4DIJDIUFO


4VCLVUJT


NVTLVMÅSF
"USPQIJFO
)ZQFSUSPQIJFO
VOE
'JCSJMMBUJ


'BT[JF POFO


.VTLVMBUVS
HHG
WJT[FSBMF
VOE
SFUSPQFSJUPOFBMF
.VT /BDI
CFXÅISUFN
4DIFNB
XFSEFO
EJF
8JSCFMTÅVMF
VOE
EJF
LVMBUVS &YUSFNJUÅUFO
NJU
TÅNUMJDIFO
(FMFOLFO
VOUFSTVDIU
)PQ #FJ
EFS
4DINFS[BVTMÕTVOH
HFIU
FT
WPS
BMMFN
VN
EJF
8BIS QFOGFME

'SJTDI

+FSPTDI
V
$BTUSP
  OFINVOH
MPLBM
WFSÅOEFSUFS
4QBOOVOHT[VTUÅOEF
JO
EFO
FJO[FMOFO
(FXFCFTDIJDIUFO
EJF
BVG
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
"LUJWF
1SàGVOH
EFS
4JNVMBUJPOTCFXFHMJDILFJU
EFS
8JSCFM IJOXFJTFO
LÕOOFO
*O
FJOFN
,ÕSQFSTDIFNB
XFSEFO
EBOO
TÊVMFOBCTUÊOEF


4DIPCFS;FJDIFO
-84

GPMHFOEF
"VGGÅMMJHLFJUFO
EPLVNFOUJFSU


4VCKFLUJWF
"OHBCFO
EFT
1BUJFOUFO
ÛCFS
(FGÛIMTTUÕ
0UU;FJDIFO
#84

SVOHFO
BMT
7FSNJOEFSVOH
PEFS
4UFJHFSVOH
EFS
8BIS
,JOO+VHVMVN"CTUBOE
)84

OFINVOH
[
#
4DINFS[BVTMÕTVOH
EVSDI
FJOF
MFJDIUF

7FSNFTTVOH
EFS
'MFYJPO
&YUFOTJPO
4FJUOFJHVOH
VOE
3PUBUJPO
CFJ
KFXFJMT
GJYJFSUFN
#FDLFO

#FSÛISVOH
PEFS
EVSDI
"QQMJLBUJPO
WPO
NœJHFS
8ÅS NF
PEFS
,ÅMUF
"MMPEZOJF
JN
'BMMF
OFVSPQBUIJTDIFS
%BCFJ
JTU
BVG
EJF
7FSÅOEFSVOH
WPO
4LPMJPTFO
[V
BDIUFO
1SP[FTTF


%JF
PCKFLUJWF
'FTUTUFMMVOH
WPO
7FSEJDLVOHFO
PEFS
CFJ
EFS
4FJUMBHFSVOH
BVG
FJOF
NÕHMJDIF
NBOHFMIBGUF
"VT FJOFS
WFSNJOEFSUFO
7FSTDIJFCMJDILFJU
WPO
)BVU
VOE
CJMEVOH
FJOFT
IBSNPOJTDIFO
#PHFOT 6OUFSIBVU
[
#
CFJN
5SPQIPFEFN


%JF
&SGBTTVOH
VOUFSTDIJFEMJDIFS
4QBOOVOHTWFSIÅMU 1BTTJWF
1SàGVOH
EFS
TFHNFOUBMFO
#FXFHMJDILFJU
EFS
8JS OJTTF
CFTPOEFST
JN
NZPGBT[JBMFO
#FSFJDI
EJF
GÛS
EJF
CFMTÊVMF
;VS
#FVSUFJMVOH
TFHNFOUBMFS
%ZTGVOLUJPOFO
EFS
#FGVOEFSIFCVOH
FJOFS
TPNBUJTDIFO
%ZTGVOLUJPO
JO
8JSCFMTÅVMF
CFEBSG
FT
NBOVBMNFEJ[JOJTDIFS
,FOOUOJTTF
"VDI
XFOO
WPO
EFO
FJO[FMOFO
'BDIWFSCÅOEFO
LFJOF
TUBO EFS
0TUFPQBUIJF
CFEFVUTBN
TJOE


%JF
MPLBMJTJFSUF
4DINFS[BVTMÕTVOH
BO
UZQJTDIFO
4UFM EBSEJTJFSUFO
6OUFSTVDIVOHTLSJUFSJFO
WPSHFMFHU
XFSEFO
MFO
EFT
.VTLFMCBVDIFT
BMT
NZPGBT[JBMF
5SJHHFSQVOLUF
MBTTFO
TJDI
CFJ
TPSHGÅMUJHFS
"OXFOEVOH
TJOOWPMMF
)BOE 5SBWFMM
V
4JNPOT
 
EJFTF
TJOE
[V
VOUFSTDIFJ MVOHTBOXFJTVOHFO
GÛS
EJF
5IFSBQJF
FSBSCFJUFO EFO
WPO
UFOEFS
QPJOUT
JN
'BMMF
FJOFS
'JCSPNZBMHJF
CFJETFJUT
TZTUFNBUJTJFSU
BO
EFGJOJFSUFO
4UFMMFO
WPO
"LUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHMJDILFJU
EFS
&YUSFNJUÊUFO
VOE
.VTLFM4FIOFO¾CFSHÅOHFO
VOE
XFJUFSFO
MPLBMJ (FMFOLF
8ÅISFOE
CFJ
EFS
BLUJWFO
#FXFHMJDILFJU
FJOF
HMP TJFSUFO
*SSJUBUJPOFO
BO
*OTFSUJPOFO
-JHBNFOUFO
VOE
CBMF
#FVSUFJMVOH
BMMFS
4USVLUVSFO
EFS
(FMFOLF
HFNFJOTBN
BN
1FSJPTU
BMT
UZQJTDIF
5SJHHFSQVOLUF
CFJ
'VOLUJPOT EVSDIHFGÛISU
XJSE
EJFOU
EJF
QBTTJW
HFGÛISUF
#FXFHVOH
TUÕSVOHFO
EFT
NVTLVMPTLFMFUUBMFO
4ZTUFNT
%WPSBL
EFS
%JGGFSFO[JFSVOH
EFT
&OEHFGÛIMT
[VS
&SGBTTVOH
NVT LVMÅSFS
PEFS
BSUISPHFOFS
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO

ÃCFS FU
BM
  TJDIU
 

 
r
,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH

ÃCFSTJDIU

5ZQJTDIF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL

[VS
%JGGFSFO[JFSVOH
TQF[JFMMFS
4USVLUVSTUÚSVOHFO

"VT
)FJTFM


,BQTVMÊSF
*SSJUBUJPO


&JOF
"OOÊIFSVOH
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO

.VTLVMBUVS
GàISU
OJDIU
[V
FJOFS
7FSCFTTFSVOH

EFT
#FXFHVOHTTQJFMFT


/BDI
JTPNFUSJTDIFS
NVTLVMÊSFS
"OTQBOOVOH

LFJOF
&SXFJUFSVOH
EFT
#FXFHVOHTTQJFMFT


'FTUFMBTUJTDIFT
&OEHFGàIM


"LUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHVOHFO
TJOE
JO
EJF

HMFJDIF
3JDIUVOH
TDINFS[IBGU

.VTLVMÊSF
*SSJUBUJPO


1PTJUJWF
8JEFSTUBOETUFTUT
JO
NJUUMFSFS
"OOÊIFSVOH


1PTJUJWF
1SPWPLBUJPOTUFTUT
JO
NBYJNBMFS
%FIOVOH


8FJUFSCFXFHVOH
OBDI
JTPNFUSJTDIFS
NVTLVMÊSFS
"OTQBOOVOH
NÚHMJDI


%JTUBMFT
8FJUFSCFXFHFO
EFT
(FMFOLFT
CFJ
QSPYJ
NBM
BOHFOÊIFSUFN
.VTLFM
NÚHMJDI
[XFJHFMFOLJH
BSCFJUFOEFS
.VTLFM 


8FJDIFMBTUJTDIFT
&OEHFGàIM


"LUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHVOHFO
TJOE
JO
FOUHFHFO HFTFU[UFS
3JDIUVOH
TDINFS[IBGU

"SUJLVMÊSF
*SSJUBUJPO


&JOF
WFSÊOEFSUF
.VTLFMTQBOOVOH
TPXJF
EJF
FJOFS
JTPNFUSJTDIFO
.VTLFMBOTQBOOVOH
GPMHFOEF
&OU TQBOOVOH
IBCFO
LFJOFO
XFTFOUMJDIFO
&JOGMVTT
BVG
EJF
#FXFHVOHTBNQMJUVEF
EFT
CFUSPGGFOFO
(FMFOLFT


)BSUFMBTUJTDIFT
&OEHFGàIM


"LUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHVOHFO
TJOE
JO
EJF
HMFJDIF
3JDIUVOH
TDINFS[IBGU
C[X
FJOHFTDISÊOLU

/FSWBMF
*SSJUBUJPO


*N
'BMMF
FJOFS
%FIOVOH
EFT
/FSWFO
LPNNU
FT
[V
FJOFN
QMÚU[MJDI
FJOTDIJF•FOEFO
4QPOUBOTDINFS[


&WUM
%SVDLEPMFO[
JN
BOBUPNJTDIFO
7FSMBVG
EFT
/FSWFO
TPH
3JOHJOH#FMM1IÊOPNFO 


7FSSJOHFSVOH
EFS
#FXFHVOHTBNQMJUVEF
EFT

CFUSPGGFOFO
(FMFOLFT
JN
'BMMF
FJOFS
LMJOJTDIFO

7PSTQBOOVOH
EFT
/FSWFO

5SBOTMBUPSJTDIF
(FMFOLUFTUT
FSGPMHFO
QBTTJW
HFGÛISU
JO
EFO
QBSBQIZTJPMPHJTDIFO
OJDIU
EFO
BOHVMÅSFO
&CFOFO
EFS
8JMM LÛSCFXFHVOH
FCFOTP
EJF
5SBLUJPO
JO
BYJBMFS
3JDIUVOH
EJF
EJF
(FMFOLFOEFO
WPO
FJOBOEFS
BCIFCU
%JFTF
'VOLUJPOT UFTUT
BVT
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
FSMBVCFO
FJOF
FSHÅO[FOEF
#FVSUFJMVOH
EFT
(FMFOLTQJFMT
TPH
KPJOU
QMBZ
VOE
CJFUFO
VONJUUFMCBS
UIFSBQFVUJTDIF
"OTÅU[F
[VS
4DINFS[SFEVL UJPO
%JF
,PNQSFTTJPO
FJOFT
(FMFOLFT
TUFMMU
EBHFHFO
FJO
1SPWPLBUJPOTNBOÕWFS
VOUFS
%SVDLFSIÕIVOH
EBS


6OUFSTVDIVOH
EFS
.VTLVMBUVS 1BMQBUPSJTDI
XJSE
EJF
.VTLVMBUVS
JO
3VIF
VOE
#FXFHVOH
HFQSÛGU
PC
FJO
)BSUTQBOO
VOEPEFS
FJO
TDINFS[IBG UFS
NZPGBT[JBMFS
5SJHHFSQVOLU
WPSMJFHFO
%JFTF
GJOEFO
TJDI
NFJTU
JN
7FSMBVG
TUSBGGFS
CBOEBSUJHFS
7FSEJDLVOHFO
BO
UZQJTDIFS
4UFMMF
JN
.VTLFMCBVDI
%FS
VNTDISJFCFOF
%SVDLTDINFS[
XJSE
RVFS
[VS
'BTFSSJDIUVOH
EFT
TUSBGGFO
#BOEFT
HFUFTUFU
VOE
MÕTU
HFMFHFOUMJDI
FJOFO
FOUGFSOU
MJF HFOEFO
ÛCFSUSBHFOEFO
4DINFS[
BVT
%JF
QBTTJWF
%FIO CBSLFJU
JTU
WFSSJOHFSU
FCFOTP
EJF
BLUJWF
#FXFHMJDILFJU
HFHFO
8JEFSTUBOE
(FMFHFOUMJDI
GJOEFO
TJDI
BVUPOPNF
'FIMSFHVMBUJPOFO
NJU
TVCLVUBOFN
5SPQIÕEFN
VOE
MPLB MFO
WBTPNPUPSJTDIFO
4UÕSVOHFO #
,PNNFOUBS
.ZPGBT[JBMF
5SJHHFSQVOLUF
TUFMMFO
FJOF
XJDIUJHF
,PEJBH
OPTF
CFJ
BMMFO
4UÚSVOHFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHT
PSHBOF
EBS
BCFS
BVDI
CFJ
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
VOE

EFS
UFNQPSPNBOEJCVMÊSFO
%ZTGVOLUJPO
5SBWFMM
V

4JNPOT
 

'VOLUJPOFMMF
.VTLFMUFTUT
TJOE
XJDIUJH
GÛS
EJF
#FVSUFJMVOH


EFS
[VS
7FSLÛS[VOH
OFJHFOEFO
UPOJTDIFO
)BMUFNVTLVMBUVS
+BOEB
 
)JFS[V
[ÅIMFO
V
B
EJF
.N
USBQF[JVT
QFDUP SBMJT
FSFDUPS
TQJOBF
JMJPQTPBT
VOE
SFDUVT
GFNPSJT
EJF
"E EVLUPSFO
VOE
EJF
JTDIJPLSVSBMF
.VTLVMBUVS
*N
(FHFOTBU[
[VS
UPOJTDIFO
)BMUFNVTLVMBUVS
OFJHU
EJF
QIBTJTDIF
#F XFHVOHTNVTLVMBUVS
[VS
"CTDIXÅDIVOH
TP
[
#
EJF
.N
HMVUBFVT
VOE
SFDUVT
BCEPNJOJT
TPXJF
EJF
VOUFSFO
4DIVMUFS CMBUUGJYBUPSFO
%JF
VOUFSTDIJFEMJDIFO
&JHFOTDIBGUFO
GJOEFO
TJDI
WFSNFISU
CFJ
'FIMIBMUVOHFO
JN
'BMMF
FJOFS
NVTLVMÅ SFO
%ZTCBMBODF
VOE
BVDI
CFJ
(FMFOLGFIMTUFMMVOHFO
%JFTF
LMJOJTDIFO
#FTPOEFSIFJUFO
TJOE
CFJ
WJFMFO
4UÕSVOHFO
EFT
#FXFHVOHTTZTUFNT
XJDIUJH
EB
[
#
PIOF
FJOF
%FIOVOH
EFS
WFSLÛS[UFO
UPOJTDIFO
.VTLVMBUVS
VOE
PIOF
FJOF
,SÅG UJHVOH
EFS
BCHFTDIXÅDIUFO
QIBTJTDIFO
.VTLVMBUVS
FJOF
TJOOWPMMF
VOE
FGGFLUJWF
3FIBCJMJUBUJPO
OJDIU
HFMJOHU %ZTGVOLUJPOFO
EFS
#FXFHVOHTPSHBOF
[FJHFO
CFJ
MÅO HFSFN
4UFIFO
FJOF
5FOEFO[
[VS
"VTCSFJUVOH
EJF
NFJTU
HVU
OBDIWPMM[JFICBS
JTU
"VT
#FXFHVOHTTUVEJFO
EFS
GVOL UJPOFMMFO
"OBUPNJF
JTU
EBT
,ÕSQFSSFHJPOFO
ÛCFSHSFJGFOEF
;VTBNNFOTQJFM
NVTLVMPTLFMFUUBMFS
'VOLUJPOTFJOIFJUFO
CFLBOOU
%JF
"VTCSFJUVOH
FSGPMHU
OBDI
+BOEB

ÛCFS
[XFJ
.FDIBOJTNFO
;VN
FJOFO
BMT
IPSJ[POUBMF
CJPNF DIBOJTDIF
(FOFSBMJTBUJPO
ÛCFS
XFJUSÅVNJHF
NZPGBT[JBMF
7FSLFUUVOHFO
[
#
,JFGFSHFMFOL"UMBT*MFPTBLSBMHFMFOL


[VN
BOEFSFO
BMT
WFSUJLBMF
(FOFSBMJTBUJPO
CFJ
EFS
[VS
,PNQFOTBUJPO
FJOFS
MPLBMFO
-ÅTJPO
[FOUSBMOFSWÕT
WFSÅO EFSUF
#FXFHVOHTNVTUFS
BVTHFMÕTU
XFSEFO
LÕOOFO
%FS BSUJHF
;VTBNNFOIÅOHF
LÕOOFO
OVS
EVSDI
FJOF
FYBLUF
LMJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH
BVGHFEFDLU
XFSEFO
XP[V
JO UFOTJWF
,FOOUOJTTF
EFS
6OUFSTVDIVOHTUFDIOJLFO
FSGPSEFS MJDI
TJOE
8FHFO
EFS
CFSFJUT
HFOBOOUFO
VO[VSFJDIFOEFO
4UBOEBSEJTJFSVOH
EFS
7FSGBISFO
CFTUFIU
[V
EFO
WPSMJFHFO EFO
)ZQPUIFTFO
CJTIFS
XJTTFOTDIBGUMJDI
LFJOF
FJOIFMMJHF
.FJOVOH
#PHEVL

%WPSBL
FU
BM
 






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

*OUFSOJTUJTDIF
6OUFSTVDIVOH



VOE
[VTÅU[MJDIF
BVUPOPNF
4UÕSVOHFO
BVG[FJHFO
7PO
HSP“FS
#FEFVUVOH
JTU
FJOF
EJGGFSFO[JFSUF
)ZQFSBMHFTJF #
,PNNFOUBS
QSÛGVOH
%JFTF
FSGPMHU
JO
BMMFO
3FHJPOFO
TQPOUBO
BOHF &JOF
WPMMTUÊOEJHF
LMJOJTDIF
JOUFSOJTUJTDIF
6OUFSTVDIVOH
HFCFOFS
PEFS
QBMQBUPSJTDI
BVTMÕTCBSFS
4DINFS[FO
VOE
JTU
JN
3FHFMGBMM
OJDIU
FSGPSEFSMJDI EFO
[VHFIÕSJHFO
4FHNFOUFO
HFSBEF
BVDI
EBOO
XFOO
4ZNQUPNCF[PHFO
TPMMUF
TJF
BCFS
TUFUT
JO
EFS
4DINFS[SF LFJOF
TPOTUJHFO
OFVSPQBUIJTDIFO
,PNQPOFOUFO
WPSMJF HJPO
VOE
[VS
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
FSGPMHFO
[
#
-BHF HFO
TPOEFSO
MFEJHMJDI
TDIXFS
PCKFLUJWJFSCBSF
'VOLUJ SVOHTQSPCF
OBDI
3BUTDIPX
CFJ
#FJOTDINFS[FO


FCFOTP
POTTUÕSVOHFO CFJ
/FVBVGUSFUFO
PEFS
7FSÅOEFSVOH
EFS
4DINFS[TZNQ #
,PNNFOUBS
UPNBUJL
(SՓFSF
#FEFVUVOH
IBU
EJF
LMJOJTDIF
,POUSPMMF
%FS
1SPWPLBUJPOTUFTU
FSGPMHU
[VOÊDITU
FSTU
JO
FJOFN
JOUFSOJTUJTDIFS
#FGVOEF
JO
EFS
1BMMJBUJWNFEJ[JO
VOE
CFJ
TDINFS[GSFJFO
OBDI
.ÚHMJDILFJU
FYBLU
LPOUSBMBUFSBMFO
5VNPSQBUJFOUFO
XP
FT
VN
EJF
#FIFSSTDIVOH
EFS
HFTBN (FCJFU UFO
4ZNQUPNBUJL
EFT
1BUJFOUFO
VOE
OJDIU
JTPMJFSU
VN
EJF
4DINFS[TJUVBUJPO
HFIU )BVU
/FCFO
EFS
ÛCMJDIFO
1SÛGVOH
NJU
/BEFM/BEFMSBE
XJSE
BVDI
EJF
%VSDIGÛISVOH
EFS
LMBTTJTDIFO
%FSNPHSB /FVSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH QIJF
WPSHFOPNNFO
EJF
JN
QPTJUJWFO
'BMM
OFCFO
FJOFS
;V
#FHJOO
EFS
#FIBOEMVOH
XJSE
CFJ
KFEFN
1BUJFOUFO
4DINFS[BOHBCF
[V
FJOFS
JOUFOTJWFO
WFSCSFJUFSUFO
3ÕUVOH
BVDI
FJO
PSJFOUJFSFOEFS
OFVSPMPHJTDIFS
#FGVOE
FSIPCFO
GÛISU
EJF
HFMFHFOUMJDI
VSUJLBSJFMM
WFSÅOEFSU
JTU
VOE
MÅOHFS
CFJ
"VGGÅMMJHLFJUFO
TPMMUF
GBDIOFVSPMPHJTDIF
,PNQFUFO[
BOIÅMU IJO[VHF[PHFO
XFSEFO 4VCLVUJT
4LJOSPMMJOH5FTU
PEFS
,JCMFSUFTU
(VOO
V
0SJFOUJFSFOEF
OFVSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH .JMCSBOEU
 
.JU
CFJEFO
%BVNFO
VOE
;FJHFGJOHFSO
¾CFSQSÛGU
XFSEFO
HSVOETÅU[MJDI
EJF
BOHFHFCFOF
4DINFS[ XJSE
JN
TDISÅHFO
%FSNBUPNWFSMBVG
FJOF
'BMUF
BVT
)BVU
SFHJPO
JISF
6NHFCVOH
TPXJF
EJF
EB[VHFIÕSJHFO
4FHNFO VOE
6OUFSIBVU
HFCJMEFU
VOE
BVT
EFS
EFN
4DINFS[HFCJFU
UF
&JOF
TDIFNBUJTDIF
3FJIFOGPMHF
JTU
TJOOWPMM CFOBDICBSUFO
3FHJPOFO
ÛCFS
EJF
TDINFS[IBGUF
4UFMMF
IJ


.PUPSJL
VOE
3FGMFYF OBVT
JO
EFO
KFOTFJUJH
TDINFS[GSFJFO
#FSFJDI
HFSPMMU
#FJ



4FOTPSJL QPTJUJWFN
5FTUBVTGBMM
[FJHU
TJDI
PCKFLUJW
EBT
7PSMJFHFO



,PPSEJOBUJPO FJOFT
5SPQIPFEFNT
JO
EFS
7FSEJDLVOH
PEFS
NBOHFMOEFO



4UBOE
VOE
(BOH 7FSTDIJFCMJDILFJU"CIFCCBSLFJU
EFS
)BVUGBMUF
BVDI
VOUFS



;FSFCFMMFSFS
4UBUVT #JMEVOH
FJOFS
1FBV
EAPSBOHF
XFJUFSIJO
FJOF
EFVUMJDIF
MÅOHFS
BOIBMUFOEF
3ÕUVOH
#POJDB
V
-PFTFS
 
%JF
%JF
#FBDIUVOH
TFOTJCMFS
VOE
BVUPOPNFS
7FSÅOEFSVOHFO
TVCKFLUJWF
3FBLUJPO
TPMMUF
JO
PGGFOFS
'SBHFTUFMMVOH
FSIP JTU
BMT
FNQGJOEMJDIFT
;FJDIFO
CFTPOEFST
XJDIUJH
;JFM
JTU
CFO
XFSEFO
4JF
SFJDIU
WPO
EFS
"OHBCF
FJOFT
WFSÅOEFSUFO
FT
GÛS
FJOF
BVGHFGVOEFOF
4UÕSVOH
[FOUSBMF
SBEJLVMÅSF
(FGÛIMT
CJT
IJO
[V
FJOFS
JOUFOTJWFO
4DINFS[BOUXPSU
XFM PEFS
QFSJQIFSOFSWÕTF
6STBDIFO
[V
GJOEFO
PEFS
BVT[V DIF
TFNJRVBMJGJ[JFSCBS
JTU
NJU
EFN
5JTTVF
$PNQMJBODF TDIMJF“FO .FTTFS
'JTDIFS
 

%JGGFSFO[JFSFOEF
OFVSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH
[VS
4DINFS[EJBHOPTUJL /FVSBMHJFO
VOE
TDINFS[IBGUF
/FVSPQBUIJFO
TJOE
EVSDI
WJFS
4DINFS[UZQFO
HFLFOO[FJDIOFU
EJF
BVDI
LPNCJOJFSU
BVGUSFUFO
LÕOOFO
#BSPO
 


%BVFSTDINFS[
4QPOUBO
BVGUSFUFOE
CSFOOFOE
FMFL USJTJFSFOE


4DINFS[BUUBDLFO
4QPOUBO
PEFS
QSPWP[JFSCBS
[
#
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF


%ZTÊTUIFTJF
.JTTFNQGJOEVOH
XJF
"NFJTFOMBVGFO


"MMPEZOJF
4DINFS[IBGUF
8BISOFINVOH
OJDIU
OPYJ TDIFS
3FJ[F
NFDIBOJTDI
XJF
FJOF
MFJDIUF
#FSÛISVOH
PEFS
%SVDL
UIFSNJTDI
EVSDI
HFSJOHF
,ÅMUF
PEFS
8ÅSNF

.VTLFM
;VN
/BDIXFJT
FJOFS
NVTLVMÅSFO
)ZQFSBMHFTJF
PEFS
NZPGBT[JBMFS
5SJHHFSQVOLUF
XJSE
NJU
EFN
'JOHFS
PEFS
TFNJRVBOUJUBUJW
NJU
WJFS
,JMPQPOE
LQ
EVSDI
FJO
%SVDLBMHPNFUFS
'JTDIFS

BO
EFO
WPSHFHFCFOFO
4UFMMFO
FJO
VNTDISJFCFOFS
%SVDL
BVTHFÛCU #FEFVUVOH
&JOF
)ZQFSBMHFTJF
EFS
)BVU
USJUU
ÛCMJ DIFSXFJTF
LPNCJOJFSU
NJU
BOEFSFO
#FGVOEFO
CFJ
/FVSP QBUIJFO
BVG
GFSOFS
CFJ
$314
VOE
CFJ
MPLBMFO
FOU[ÛOE MJDIFO
1SP[FTTFO
JO
EBSVOUFS
HFMFHFOFO
(FXFCFO
*N
6OUFSTDIJFE
EB[V
TJOE
SBEJLVMÅSF
1SP[FTTF
BCFS
BVDI
EJF
LMJOJTDI
XFTFOUMJDI
IÅVGJHFS
BVGUSFUFOEFO
QTFVEPSB EJLVMÅSFO
4DINFS[ÛCFSUSBHVOHFO
FIFS
NJU
)ZQFSBMHFTJF
JO
4VCLVUJT
VOE
.VTLFM
WFSCVOEFO
(VOO
V
.JMCSBOEU

%WPSBL
FU
BM
 
)JFS[V
[ÅIMFO


7FSUFCSBMHJFO %JF
4FOTJCJMJUÅUTQSÛGVOH
WPO
/FVSPQBUIJFO
LBOO
OFCFO

7FSUFCSBMF
4FHNFOUTUÕSVOHFO EFS
"MMPEZOJF
BVDI
FJOF
)ZQÅTUIFTJF
FJOF
)ZQBMHFTJF

-JHBNFOUÅSF
4UÕSVOHFO

 
r
,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH


.ZPGBT[JBMF
5SJHHFSQVOLU4ZOESPNF


$ISPOJTDIF
WJT[FSPTPNBUJTDIF
¾CFSUSBHVOHFO



1TZDIPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH

.
#BVN )JFS
IBCFO
4DINFS[TDIXFMMFONFTTVOHFO
&SOJFESJHVOHFO
JO
EFS
4VCLVUJT
VOE
JO
EFS
.VTLVMBUVS
OJDIU
BCFS
JO
EFS
)BVU
FSHFCFO
(JBNCFSBSEJOP
 
(FSBEF
CFJ
EFS
#F VSUFJMVOH
EJFTFS
TPOTU
LBVN
PCKFLUJWJFSCBSFO
#FGVOETUÕ SVOHFO
TJOE
EFVUMJDIF
;FJDIFO
FJOFS
(FXFCTWFSEJDLVOH
FJOFS
3ÕUVOH
PEFS
FJOFT
QPTJUJWFO
,JCMFSUFTUT
WPO
#F EFVUVOH
JN
¾CSJHFO
WPS
BMMFN
EJF
EVSDI
WJFMF
'BLUPSFO
CFFJOGMVTTUFO
WFSCBMFO
4DINFS[BOHBCFO
EFT
1BUJFOUFO

&T
JTU
JO
EFS
NFEJ[JOJTDIFO
VOE
QTZDIPMPHJTDIFO
'BDIXFMU
JO[XJTDIFO
VOCFTUSJUUFO
EBTT
EFS
#FBDIUVOH
QTZDIPTP[JB MFS
'BLUPSFO
CFJ
EFS
#FIBOEMVOH
WPO
4DINFS[FO
FJOF
IPIF
#FEFVUVOH
[VLPNNU
4P
XJSE
WPSHFTDIMBHFO
1GJOHTUFO
FU
BM



EBTT
EFS
"S[U
[VOÅDITU
FJO
ÕLPOPNJTDIFT
4DSFF OJOH
EVSDIGÛISU
EBT
FT
JIN
FSMBVCU
[V
FOUTDIFJEFO
PC
QTZDIPTP[JBMF
3JTJLPGBLUPSFO
vZFMMPX
GMBHTj
WPSIBOEFO
TJOE
EJF
EBOO
FJOF
XFJUFSHFIFOEF
QTZDIPMPHJTDIF
%JB HOPTUJL
vBTTFTTNFOUj
[VS
&OUTDIFJEVOHTGJOEVOH
ÛCFS
7FHFUBUJWF
'VOLUJPO OPUXFOEJHF
QTZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJF
FSGPSEFSMJDI
NBDIU
&JOF
LPNQMFYF
WFHFUBUJWF
4UÕSVOH
TUFMMU
EBT
CFSFJUT
FS %JFTF
TQF[JFMMF
QTZDIPMPHJTDIF
%JBHOPTUJL
JTU
CFJ
3JTJLP XÅIOUF
5SPQIPFEFN
EBS
8FJUFSF
TJOE
BCMFTCBS
BO
USP QBUJFOUFO
EBOO
JOUFHSBMFS
5FJM
EFS
HFTBNUFO
NFEJ[JOJTDIFO
QIJTDIFO
4UÕSVOHFO
WPO
)BVU
)BBSFO
VOE
/ÅHFMO
BVDI
4DINFS[EJBHOPTUJL
VOE
TPMMUF
WPO
FJOFN
1TZDIPMPHFO
BO
QJMPNPUPSJTDIFO
3FGMFYFO
2VBOUJGJ[JFSCBS
KFEPDI
TJOE
NÕHMJDITU
GSÛI[FJUJH
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO MFEJHMJDI
#
,PNNFOUBS



%JF
7BTPNPUPSJL
.FTTVOH
EFS
%VSDICMVUVOH
NJUUFMT
ÃCFSXFJTVOH
[VS
QTZDIPMPHJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
C[X
-BTFS%PQQMFS
PEFS
EFS
)BVUUFNQFSBUVS
NJUUFMT
*OGSB &STULPOUBLU
NJU
FJOFN
QTZDIPMPHJTDIFO
#FIBOEMFS
GSàI
JO
SPUUIFSNPNFUFS
5IFSNPHSBQIJF EFO
6OUFSTVDIVOHTBCMBVG
JOUFHSJFSFO


%JF
4VEPNPUPSJL
0SJFOUJFSFOEF
4DIXFJ“NFTTVOH
EVSDI
#FTUJNNVOH
EFT
)BVUXJEFSTUBOEFT
PEFS
NJU
*N
'BMMF
FJOFS
WFS[ÕHFSUFO
PEFS
WFSTÅVNUFO
QTZDIPMPHJ EFN
/JOIZESJOUFTU
WFSTDIJFEFOF
RVBOUJUBUJWF
TVEP TDIFO
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUL
GFIMFO
WPO
"OGBOH
BO
XJDIUJ HF
*OGPSNBUJPOFO
[V
QTZDIPMPHJTDIFO
&JOGMVTTGBLUPSFO
EFS
NPUPSJTDIF
#FTUJNNVOHFO 4DINFS[TUÕSVOH
JN
#FIBOEMVOHTWFSMBVG
XFSEFO
EBOO
EJF
'B[JU .ÕHMJDILFJUFO
QTZDIPMPHJTDIFS
#FIBOEMVOH
OJDIU
XJSL


%JF
&SHFCOJTTF
EFS
LMJOJTDIFO
#FGVOEFSIFCVOH
TBN
FJOHFTFU[U TPMMUFO
NÚHMJDITU
[V
UIFSBQFVUJTDIFO
)BOEMVOHT BOXFJTVOHFO
GàISFO


#FJ
%JTLSFQBO[FO
WPO
LMJOJTDIFN
#FGVOE
VOE
TVC KFLUJWFN
#FGJOEFO
EFT
1BUJFOUFO
TJOE
WPSIBOEFOF
%ZTCBMBODFO
'FIMTQBOOVOHFO
VOE
'VOLUJPOT TUÚSVOHFO
JOOFSIBMC
EFS
TQÊUFSFO
NVMUJNPEBMFO
#FIBOEMVOH
[V
JOUFSQSFUJFSFO



%JBHOPTUJTDIF
*OKFLUJPOFO %FS
QSPCBUPSJTDIF
&JOTBU[
MPLBMFS
*OGJMUSBUJPOFO
WPO
-P LBMBOÅTUIFUJLB
[VS
UFNQPSÅSFO
/FSWFOCMPDLBEF
LBOO
XJDIUJHF
"VGTDIMÛTTF
ÛCFS
EJF
"SU
VOE
EJF
"VTEFIOVOH
LSBOLIBGUFS
QFSJQIFSFS
VOE
m
BMT
3ÛDLTDIMVTT
m
BVDI
[FOUSBMFS
OFSWBMFS
1SP[FTTF
HFCFO
6OUFS
EJFTFN
(FTJDIUT
QVOLU
TJOE
EJFTF
NJOJNBMJOWBTJWFO
7FSGBISFO
BMT
XJDIUJHF
VOE
VOWFS[JDIUCBSF
&SHÅO[VOH
EFS
%JBHOPTUJL
TDINFS[ CFEJOHUFS
1SP[FTTF
BO[VTFIFO
(MFJDI[FJUJH
CFJOIBMUFU
FJOF
MPLBMF
*OKFLUJPO
BCFS
BVDI
CFSFJUT
FJOFO
UIFSBQFVUJTDIFO
"OTBU[
JO
EFS
#FIBOEMVOH
MPLBMFS
4DINFS[TUÕSVOHFO
%JF
FJO[FMOFO
UFDIOJTDIFO
7FSGBISFO
JISF
&GGJ[JFO[
BCFS
BVDI
EJF
KFXFJMJHFO
*OEJLBUJPOFO
VOE
,POUSBJOEJLB UJPOFO
XFSEFO
EFTIBMC
JO

,BQ

v*OGJMUSBUJPOT
VOE
*O KFLUJPOTUFDIOJLFO
VOE
/FSWFOCMPDLBEFOj
CFTDISJFCFO

'ÛS
EJF
&JOMFJUVOH
FJOFS
QTZDIPMPHJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
EVSDI
EFO
"S[U
HJMU
BMTP


'SÛI[FJUJHF
&OUTDIFJEVOH
BVGHSVOE
FJOFT
QTZDIP
TP[JBMFO
4DSFFOJOHT


4FMCTUWFSTUÅOEMJDIFS
5FJM
EFS
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
%JBH OPTUJL
CFJ
3JTJLPQBUJFOUFO


;FJDIFO
EFS
ÅS[UMJDIFO
4PSHGBMU


"VG
EFS
#BTJT
EFT
7FSUSBVFOT
[XJTDIFO
"S[U
VOE
1B UJFOU %FS
0SUIPQÅEF
PEFS
"MMHFNFJONFEJ[JOFS
XJSE
BMTP
EJF
3JTJLPGBLUPSFO
GÛS
EJF
NÕHMJDIF
$ISPOJGJ[JFSVOH
FJOFT
4DINFS[CJMEFT
FSIFCFO
*O
4UVEJFO
[V
EJFTFO
3JTJLPGBL UPSFO
IBCFO
TJDI
OFCFO
CJPMPHJTDIFO
VOE
NFDIBOJTDIFO
'BLUPSFO
WPS
BMMFN
QTZDIPMPHJTDIF
'BLUPSFO
BMT
XJDIUJHF
3JTJLFO
IFSBVTHFTUFMMU

ÃCFSTJDIU
  %JF
¾CFSXFJTVOH
[VN
1TZDIPMPHFO
JN
BNCVMBOUFO
#FIBOEMVOHTSBINFO
HFOBVTP
XJF
EFS
&STUUFSNJO
CFJN
1TZDIPMPHFO
JO
EFS
TUBUJPOÅSFO
NFEJ[JOJTDIFO
3FIBCJMJ UBUJPO
NVTT
GÛS
EFO
1BUJFOUFO
[VNJOEFTU
OBDIWPMM[JFICBS
TFJO
/PDI
CFTTFS
JTU
FT
XFOO
EFN
1BUJFOUFO
BVG
EFS
(SVOEMBHF
FJOFT
CJPQTZDIPTP[JBMFO
,SBOLIFJUTNPEFMMT
WFSNJUUFMU
XFSEFO
LBOO
EBTT
EBT
&JOCF[JFIFO
QTZDIPMPHJ TDIFS
%JBHOPTUJL
VOE
HHG
*OUFSWFOUJPO
TFMCTUWFSTUÅOEMJDI
[VS
(FTBNUCFIBOEMVOH
HFIÕSU

"CC
 






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

ÃCFSTJDIU

3JTJLPGBLUPSFO
EFS
$ISPOJGJ[JFSVOH

WPO
4DINFS[FO
/BDI
#BTMFS



.FDIBOJTDIF
#FMBTUVOHFO



o
4DIXFSFT
)FCFO5SBHFO o
&STDIàUUFSVOHFO o
&JOTFJUJHF
,ÚSQFSIBMUVOHFO


1TZDIPNFOUBMF
#FMBTUVOHFO o
"SCFJUTVO[VGSJFEFOIFJU o
(FSJOHF
TP[JBMF
6OUFSTUàU[VOH o
'FIMFOEF
&OUTDIFJEVOHTLPNQFUFO[FO
IPIF
"CIÊOHJHLFJU
CFJ
EFS
"SCFJU o
*OTUBCJMJUÊUFO
VOE
,POGMJLUF
JO
#F[JFIVOHFO


7FSNFJEVOHTWFSIBMUFO o
,ÚSQFSMJDIF
"LUJWJUÊUFO o
4P[JBMF
"LUJWJUÊUFO



/FHBUJWF
&NPUJPOFO
o
­OHTUF o
%FQSFTTJWJUÊU


#
,PNNFOUBS
%JF
ÃCFSXFJTVOH
BO
EFO
1TZDIPMPHFO
EBSG
BVG
EFO
1BUJ FOUFO
OJDIU
XJF
FJO
"VTESVDL
NFEJ[JOJTDIFS
3BUMPTJHLFJU
PEFS
TDIXJOEFOEFO
7FSUSBVFOT
[XJTDIFO
"S[U
VOE
1BUJ FOU
XJSLFO

%JF
"OBNOFTF
TPMMUF
*OGPSNBUJPOFO
[VTBNNFOUSB HFO
[V


"SU
6NGBOH
VOE
&OUXJDLMVOH
WPO
#FTDIXFSEFO
JO
(FHFOXBSU
VOE
7FSHBOHFOIFJU


&SGBISVOHFO
VOE
&JOTUFMMVOHFO
EFT
1BUJFOUFO
[V
&OU TUFIVOHTCFEJOHVOHFO
TFJOFS
4DINFS[TUÕSVOH


&JOGMÛTTFO
WPO
-FCFOTWFSIÅMUOJTTFO
VOE
TP[JBMFO
#F [JFIVOHFO
BVG
EJF
#FTDIXFSEFO


&SGBISVOHFO
NJU
EFS
CJTIFSJHFO
#FIBOEMVOH
EFS
4DINFS[TUÕSVOH


;JFMFO
.PUJWFO
VOE
.ÕHMJDILFJUFO
EFS
7FSÅOEFSVOH
EFS
4DINFS[TUÕSVOH


&SXBSUVOHFO
EFT
1BUJFOUFO
[V
EJFTFO
7FSÅOEFSVOHT NÕHMJDILFJUFO


)JOXFJTF
[V
CFHMFJUFOEFO
QTZDIJTDIFO
4UÕSVOHFO &SHÅO[U
XFSEFO
TPMMUF
EJF
"OBNOFTF
OBDI
.ÕHMJDILFJU
EVSDI
FJOF
'SFNEBOBNOFTF
NJU
XJDIUJHFO
#F[VHTQFS TPOFO
%FS
"VTUBVTDI
WPO
*OGPSNBUJPOFO
[XJTDIFO
EFO
#FIBOEMFSO
JTU
WPSUFJMIBGU
*O
FSTUFS
-JOJF
JTU
IJFS
JN
BNCVMBOUFO
3BINFO
EFS
)BVTBS[U
[V
OFOOFO
EFS
PGU
XJDIUJHF
VOE
MBOHGSJTUJHF
*OGPSNBUJPOFO
ÛCFS
EFO
QTZDIPTP[JBMFO
)JOUFSHSVOE
[VS
7FSGÛHVOH
TUFMMFO
LBOO
7PSCFSFJUFOE
BVG
EJF
"OBNOFTF
TPMMUFO
BMMF
[VS
7FSGÛHVOH
TUFIFOEFO
7PSCFGVOEF
TUVEJFSU
XFSEFO
BMMFSEJOHT
NJU
PGGFOFS
WPSVSUFJMTGSFJFS
)BMUVOH

"OBNOFTF
%JF
QTZDIPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH
CFHJOOU
NJU
EFN
&STULPOUBLU
VOE
EBNJU
JE3
TDIPO
NJU
EFS
"OBN


;JFM
.JU
)JMGF
EFS
"OBNOFTF
TPMM
FJO
NÕHMJDITU
WPMMTUÅO EJHFT
#JME
EFS
QTZDIPMPHJTDIFO
&JOGMVTTGBLUPSFO
HFXPO OFTF
7PSBVTTFU[VOH
JTU
WPO
4FJUFO
EFT
1TZDIPMPHFO
FJOF
OFO
XFSEFO
*O
FSTUFS
-JOJF
HFIU
FT
EBCFJ
XFOJHFS
XJF
WFSUSBVFOTWPMMF
"UNPTQIÅSF
vVOCFEJOHUF
8FSUTDIÅU JO
EFS
7FSHBOHFOIFJU
PGU
JO
EFO
7PSEFSHSVOE
HFSÛDLU
[VOHj
[V
TDIBGGFO
EJF
FT
FSMBVCU
*OGPSNBUJPOFO
BVG
EBSVN
FJOF
"OUXPSU
EBSBVG
[V
GJOEFO
XBT
EJF
4DINFS[ WFSCBMFS
VOE
OPOWFSCBMFS
&CFOF
[V
TBNNFMO
"VDI
EFS
TUÕSVOH
WFSVSTBDIU
IBU
TPOEFSO
XFMDIF
6NTUÅOEF
EB[V
*OUFSBLUJPOTTUJM
EFT
1BUJFOUFO
JO
EFS
6OUFSTVDIVOHTTJUVB CFJUSBHFO
EBTT
EFS
4DINFS[
OJDIU
XJFEFS
WFSTDIXJOEFU
UJPO
JTU
FJOF
XJDIUJHF
*OGPSNBUJPOTRVFMMF PEFS
TJDI
OJDIU
[VNJOEFTU
CFTTFSU
7PO
*OUFSFTTF
TJOE
JO
EFS
(FXJDIUVOH
NFIS
EJF
BVGSFDIUFSIBMUFOEFO
#FEJOHVO HFO
XFOJHFS
EJF
BVTMÕTFOEFO &STULPOUBLU
%FS
&STULPOUBLU
C[X
EJF
"OBNOFTF
XJSE
NFUIPEJTDI
ÛCMJDIFSXFJTF
BMT
PGGFOFT
OJDIUTUBOEBSEJ TJFSUFT
LMJOJTDIFT
*OUFSWJFX
x(FTQSÊDIj
EVSDIHFGÛISU


%JFT
CJFUFU
FJOJHF
7PSUFJMF


'SFJF
(FTQSÅDITGÛISVOH


0GGFOIFJU
GÛS
5IFNFOTDIXFSQVOLUF
EFT
1BUJFOUFO


.ÕHMJDILFJU
EFS
'PLVTTJFSVOH
FJO[FMOFS
*OIBMUF


4FOTJCJMJUÅU
GÛS
&SGBISVOHFO
EFT
1BUJFOUFO


;FJUMJDIF
7BSJBCJMJUÅU


'MFYJCMFSF
#F[JFIVOHTHFTUBMUVOH


"CC

$PNQVUFSVOUFSTUàU[UF
QTZDIPMPHJTDIF
%JBHOPTUJL

7PO
1BUJFOUFO
XJSE
JN
&STULPOUBLU
FJO
PGGFOFT
LMJOJTDIFT
*OUFSWJFX
HFHFOÛCFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
*OUFSWJFXGPSNFO
CF WPS[VHU
4JF
GÛIMFO
TJDI
XFOJHFS
vBVTHFGSBHUj
PEFS
HBS
vWFS IÕSUj
/BDI
EFN
&STULPOUBLU
LBOO
EBT
PGGFOF
*OUFSWJFX
NFUIPEJTDI
FSXFJUFSU
VOE
FSHÅO[U
XFSEFO
EVSDI
EJF
7FS XFOEVOH
TUBOEBSEJTJFSUFS
*OUFSWJFXJOTUSVNFOUF
V
B


 
r
,MJOJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH


5BC

'SBHFCÚHFO
[V
%JNFOTJPOFO
EFT
4DINFS[FSMFCFOT %JNFOTJPO

&NQGPIMFOFT
7FSGBISFO

4DINFS[FSMFCFO

4DINFS[&NQGJOEVOHT4LBMB
4&4

(FJTTOFS


4DINFS[WFSIBMUFO

5àCJOHFS
#PHFO
[VS
&SGBTTVOH
WPO
4DINFS[WFSIBMUFO
5#4

'MPS
FU
BM


4DINFS[JOUFOTJUÊU

/VNFSJTDIF
3BUJOHTLBMB
o

+FOTFO


4DINFS[LPHOJUJPOFO

"VUPS

'SBHFCPHFO
[VS
&SGBTTVOH
TDINFS[CF[PHFOFS
4FMCTUJOTUSVLUJPOFO
'44

'MPS


'SBHFCPHFO
[VS
&SGBTTVOH
LPHOJUJWFS
3FBLUJPOFO
BVG
4DINFS[
,344

)BTFOCSJOH


*OWFOUBS
[VS
&SIFCVOH
WPO
,BVTBM
VOE
,POUSPMMBUSJCVUJPOFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
,"6,0/

,SÚOFS)FSXJH


4DINFS[CFXÊMUJHVOH

'SBHFCPHFO
[VS
&SGBTTVOH
WPO
$PQJOH3FBLUJPOFO
JO
4DINFS[TJUVBUJPOFO
$344

)BTFOCSJOH


4DINFS[CF[PHFOF
#FFJOUSÊDIUJHVOH

1BJO
%JTBCJMJUZ
*OEFY
1%*

1PMMBSE

%JMMNBOO
FU
BM


TUSVLUVSJFSUFT
,MJOJTDIFT
*OUFSWJFX
4,*%
VOE
TUBOEBS EJTJFSUFS
'SBHFCÕHFO
T
VOUFO 
%JFTF
*OTUSVNFOUF
CJFUFO
EFO
7PSUFJM
EFS
CFTTFSFO
7FSHMFJDICBSLFJU
EFS
FSIPCFOFO
%BUFO
FJOFS
BOHFNFTTFOFO
¸LPOPNJF
EFS
%BUFOFSIFCVOH
VOE
FJOFS
VNGBTTFOEFSFO
XFOJHFS
TFMFLUJWFO
&SIFCVOH
CFTUJNNUFS
"TQFLUF
EFS
QTZDIPMPHJTDIFO
%JBHOPTUJL


-FJEFOTESVDL
¨OHTUF
%FQSFTTJWJUÅU
)JMGMPTJHLFJU 
%JF
FWBMVBUJWF
%JNFOTJPO
[JFMU
BVG
EJF
"VTXJSLVOHFO
EFS
#FTDIXFSEFO
BVG
EJF
1FSTPO
VOE
EFSFO
-FCFOTGÛISVOH #FJ
EFS
&SIFCVOH
EFS
)ÊVGJHLFJU
VOE
%BVFS
EFS

4DINFS[FO
JTU
EJF
'SBHF
OBDI
XFJUFSFO
LÕSQFSMJDIFO
#F TDIXFSEFO
VOE
'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
XJDIUJH
¾CFS
NFISFSF
0SHBOTZTUFNF
IJOXFH
CFTUFIFOEF
#F *OIBMUMJDIFS
4DIXFSQVOLU
;VOÅDITU
TUFIFO
4DINFS[FO
TDIXFSEFO
W
B
TFJU
EFS
+VHFOE
VOE
EFN
GSÛIFO
&S VOE
TPOTUJHFO
LÚSQFSMJDIFO
#FTDIXFSEFO
TZNQUPNBUJ XBDITFOFOBMUFS
LÕOOFO
BVG
FJOF
4PNBUJTJFSVOHTTUÚSVOH
%4.*7
IJOXFJTFO TDIFS
;VHBOH
JN
7PSEFSHSVOE


-PLBMJTBUJPO
4DINFS[PSU

#FJ
EFS
*OUFOTJUÊU
EFS
4DINFS[FO
JTU
FJO
CFTPOEFSFT
"V


4DINFS[RVBMJUÅU
PEFS
4DINFS[FSMFCFO HFONFSL
BVG
4DIXBOLVOHFO
JN
5BHFTWFSMBVG
VOE
TDINFS[ GSFJF
;FJUSÊVNF
[V
SJDIUFO
)JFS[V
LÕOOFO
GÛS
FJOFO
GFTUHF


)ÅVGJHLFJU
VOE
%BVFS
EFS
4DINFS[FO


*OUFOTJUÅU
EFS
4DINFS[FO MFHUFO
;FJUSBVN
4DINFS[UBHFCàDIFS
FJOHFTFU[U
XFSEFO



4POTUJHF
LÕSQFSMJDIF
#FTDIXFSEFO EJF
JO
FJOFS
HSP“FO
7JFM[BIM
[VS
7FSGÛHVOH
TUFIFO


#FHJOO
EFS
#FTDIXFSEFO #
5JQQT


7FSMBVG
VOE
&SHFCOJTTF
EFS
CJTIFSJHFO
#FIBOEMVOHFO #FJN
&JOTBU[
WPO
4DINFS[UBHFCàDIFSO
GPMHFOEF




4VCKFLUJWF
&SLMÅSVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
,SBOLIFJUT 1BSBNFUFS
CFBDIUFO LPO[FQU


3FTTPVSDFO
EFT
1BUJFOUFO


"LUJWF
#FXÊMUJHVOH
EFT
1BUJFOUFO %JF
-PLBMJTBUJPO
EFS
#FTDIXFSEFO
XJSE
WFSCBM
CFTDISJF CFO
HHG
BN
,ÕSQFS
HF[FJHU
PEFS
[
#
CJMEMJDI
EBSHFTUFMMU
#
,PNNFOUBS
%FS
EBVFSIBGUF
&JOTBU[
FJOFT
4DINFS[UBHFCVDIFT

4DINFS[NÅOODIFO 
&T
JTU
BVDI
GÛS
EFO
1TZDIPMPHFO
FNQGJFIMU
TJDI
OJDIU
&T
GÚSEFSU
EJF
OFHBUJWF
'PLVTTJFSVOH
XJDIUJH
TJDI
WPN
1BUJFOUFO
EFTTFO
x#JMEj
EFS
#FTDIXFS BVG
EJF
#FTDIXFSEFO EFO
BVG
WFSTDIJFEFOF
"SUFO
TDIJMEFSO
[V
MBTTFO
&S
TPMM UF
EBT
7FSTUÅOEOJT
EFT
1BUJFOUFO
GÛS
TFJOF
4DINFS[FO
LFOOFO
GÛS
EJF
#F[JFIVOH
1TZDIPMPHF
m
1BUJFOU
JTU
EJFT
#FJ
EFS
'SBHF
OBDI
EFS
TVCKFLUJWFO
&SLMÊSVOH
EFS
#F [VTÅU[MJDI
FJOF
HSVOEMFHFOEF
WFSUSBVFOTCJMEFOEF
.B• TDIXFSEFO
TUFIU
EJF
&JOTDIÅU[VOH
JN
7PSEFSHSVOE
PC
OBINF
PIOF
EJF
TJDI
IÅVGJH
XFJUFSF
QTZDIJTDIF
VOE
EFS
1BUJFOU
TFJOF
#FTDIXFSEFO
BVTTDIMJF“MJDI
TPNBUJTDIFO
TP[JBMF
*OGPSNBUJPOFO
OJDIU
HFXJOOFO
MBTTFO
'BLUPSFO
[VTDISFJCU
PEFS
PC
FS
BVDI
QTZDIJTDIFO
VOE
TP %JF
4DINFS[RVBMJUÅU
PEFS
EBT
4DINFS[FSMFCFO
XJSE
[JBMFO
&JOGMVTTHSՓFO
#FEFVUVOH
CFJNJTTU HFNœ
EFO

%JNFOTJPOFO
WPO
.FM[BDL

FSIPCFO ;VS
QTZDIPNFUSJTDIFO
&SIFCVOH
WFSTDIJFEFOFS
%J


TFOTPSJTDI NFOTJPOFO
EFT
4DINFS[FT
TDIMÅHU
EJF
"SCFJUTHSVQQF
EFS



BGGFLUJW %(44
V
B
EJF
JO

5BC

BVGHFMJTUFUFO
7FSGBISFO
WPS


FWBMVBUJW /BDI
EFN
TZNQUPNBUJTDIFO
;VHBOH
VOE
EFS
#FGSB HVOH
[V
EFO
4DINFS[EJNFOTJPOFO
XFSEFO
*OGPSNBUJPOFO
%JF
TFOTPSJTDIF
%JNFOTJPO
CFTDISFJCU
XJF
TJDI
EJF
#F [V
XFJUFSFO
QTZDIJTDIFO
VOE
TP[JBMFO
'BLUPSFO
FSIPCFO TDIXFSEFO
LÕSQFSMJDI
GÛS
EFO
1BUJFOUFO
BOGÛIMFO
EJF

¨OHTUMJDIF
4ZNQUPNF BGGFLUJWF
%JNFOTJPO
EFO
EBEVSDI
FS[FVHUFO
FNPUJPOBMFO

%FQSFTTJWF
4ZNQUPNF






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO


3FBLUJPOFO
XJDIUJHFS
#F[VHTQFSTPOFO
1BSUOFS
,JO EFS
,PMMFHFO
FUD


-FJTUVOHT
VOE
4USFTTWFSIBMUFO


"MMUÅHMJDIF
"LUJWJUÅUFO


1FSTÕOMJDIF
*OUFSFTTFO


#FTPOEFSF
-FCFOTFSFJHOJTTF
VOE
#FMBTUVOHFO
JO
EFS
#JPHSBQIJF


#F[JFIVOHFO
'BNJMJFOBOBNOFTF


4P[JBMF
VOE
XJSUTDIBGUMJDIF
4JUVBUJPO



.FUIPEJTDI
HJMU
FT
TFMCTUWFSTUÅOEMJDI
[V
CFBDIUFO
EBTT
FT
TJDI
CFJ
EFO
"OHBCFO
EFT
1BUJFOUFO
[VN
;FJUQVOLU
EFS
QTZDIPMPHJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
JNNFS
VN
TVCKFLUJWF
TFMFLUJWF
VOE
NJU
QFSTÕOMJDIFO
#FXFSUVOHFO
VOE
.PUJWFO
BVTHFTUBUUFUF
*OGPSNBUJPOFO
IBOEFMU
EJF
LFJOFO
"OTQSVDI
BVG
7PMMTUÅOEJHLFJU
PEFS
0CKFLUJWJUÅU
CFJOIBMUFO
LÕOOFO
/BDI
.ÕHMJDILFJU
TPMMUF
OJDIU
BVT
.JTTUSBVFO
HFHFOÛCFS
EFN
1BUJFOUFO
TPOEFSO
BVT
(SÛOEFO
EFS
QIÅOPNFOPMP HJTDIFO
#SFJUF
EFS
QTZDIPMPHJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
BVDI
BVG
BOEFSF
*OGPSNBUJPOTRVFMMFO
W
B
"OHFIÕSJHF
HHG
'ÛS
FJOF
3FJIF
EJFTFS
'BLUPSFO
TUFIFO
FSHÅO[FOE
[VN
CFJ
FJOFN
TUBUJPOÅSFO
"VGFOUIBMU
BVDI
.JUHMJFEFS
EFT
#F LMJOJTDIFO
*OUFSWJFX
ÕLPOPNJTDIF
TUBOEBSEJTJFSUF
'SBHF IBOEMVOHTUFBNT
8FSU
HFMFHU
XFSEFO
VN
LFJOF
XJDIUJHFO
CÕHFO
[VS
7FSGÛHVOH

5BC
  'BLUPSFO
[V
ÛCFSTFIFO %JF
'SBHFCÕHFO
[V
¨OHTUMJDILFJU
VOE
%FQSFTTJWJUÅU
'PMHFSJDIUJH
XFSEFO
EJF
FSIPCFOFO
%BUFO
BVT
EFO
"%4
45"*
HFCFO
BVDI
)JOXFJTF
[VS
%JGGFSFO[JBMEJB VOUFSTDIJFEMJDIFO
2VFMMFO
[VTBNNFOHFGBTTU
VOE
CF HOPTUJL
CFTUFIFOEFS
LPNPSCJEFS
QTZDIJTDIFS
4UÕSVOHFO
XFSUFU
"VT
EFO
%BUFO
EFS
6OUFSTVDIVOH
TPMMUFO
TJDI
FJOF
OBDI
%4.
*7
C[X
*$%
&JOF
4DINFS[TUÕSVOH
SFDIUGFS EJBHOPTUJTDIF
4DIMVTTGPMHFSVOH
VOE
TJOOWPMMF
"OTÊU[F
UJHU
BMMFJOF
OJDIU
WPO
FJOFS
QTZDIJTDIFO
4UÕSVOH
BVT[VHF [VS
#FIBOEMVOH
FSHFCFO IFO
"VG
EFS
BOEFSFO
4FJUF
XFSEFO
WPS
BMMFN
"OHTUTUÕSVO HFO
IÅVGJH
ÛCFSTFIFO
XFJM
TJF
EVSDI
EBT
JN
7FSMBVG
EJFTFS
4UÕSVOH
BVGHFCBVUF
7FSNFJEVOHTWFSIBMUFO
JN
"MMUBH
EFT


-BCPSDIFNJTDIF
%JBHOPTUJL 1BUJFOUFO
OJDIU
NFIS
PGGFOLVOEJH
XJSLTBN
XFSEFO &JOF
CMVUTFSPMPHJTDIF
#FGVOEBCLMÊSVOH
JN
3BINFO
EFS
4DINFS[EJBHOPTUJL
EJFOU
JN
8FTFOUMJDIFO
EFN
"VTTDIMVTT

5BC

'SBHFCÚHFO
[V
QTZDIJTDIFO
'BLUPSFO
EJF
NJS
4DINFS[
FJOFT
BLVUFO
PEFS
DISPOJTDIFOU[ÛOEMJDIFO
1SP[FTTFT
LPSSFMJFSU
TFJO
LÚOOFO )JMGSFJDI
TJOE
IJFS
EJF
#FTUJNNVOH
EFS
#MVUTFOLVOHTHF 7FSGBISFO 1TZDIJTDIFS
'BLUPS TDIXJOEJHLFJU
#4(


EFT
$31
$SFBLUJWFT
1SPUFJO
VOE
FJO
LMFJOFT
PEFS
HSP“FT
#MVUCJME
;VS
¾CFSQSÛGVOH
EFS
"MMHFNFJOF%FQSFT %FQSFTTJWJUÊU TJPOT4LBMB
"%4

"SU
VOE
WPS
BMMFN
EFS
"LUJWJUÅU
WPO
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT
TUFIFO
EJF
RVBMJUBUJWF
4UBJU5SBJU"OHTUJO ­OHTUMJDILFJU VOE
RVBOUJUBUJWF
#FTUJNNVOH
EFS
3IFVNBGBLUPSFO
EJF
WFOUBS
45"*

)-"5ZQJTJFSVOH
EJF
&JXFJ“FMFLUSPQIPSFTF
EJF
BOUJOV #FTDIXFSEF-JTUF
4POTUJHF
QTZDIPTPNBUJTDIF
4UÚSVOHFO LMFÅSFO
'BLUPSFO
VBN
[VS
7FSGÛHVOH
*O
&JO[FMGÅMMFO
JTU
#-

FJOF
,POUSPMMF
EFT
)BSOTÅVSFTQJFHFMT
(JDIUBVTTDIMVTT
174 1BSUOFSWFSIBMUFO
CFJ
4DINFS[ VOE
EFS
&MFLUSPMZUF
,BM[JVN
.BHOFTJVN
1IPTQIBU
'&47 4DINFS[CFEJOHUF
"OHTU
VOE
%FQSFTTJPO V
B
TPXJF
EFS
BMLBMJTDIFO
1IPTQIBUBTF
"1
TJOOWPMM
4$-3 #SFJUFT
4QFLUSVN
QTZDIPTPNBUJTDIFS
[
#
[VS
%JGGFSFO[JFSVOH
WPO
4UÕSVOHFO
EFT
,OPDIFO 4ZNQUPNF TUPGGXFDITFMT

5BC
 


5BC

,BM[JVN
VOE
1IPTQIBUTQJFHFM
TPXJF
BMLBMJTDIF
1IPTQIBUBTF
JN
#MVU
CFJ
VOUFSTDIJFEMJDIFO
,OPDIFOTUPGGXFDITFMFSLSBOLVOHFO ,SBOLIFJUTCJME

,BM[JVNTQJFHFM

1IPTQIBUTQJFHFM

"MLBMJTDIF
1IPTQIBUBTF

4PMJUÊSF
,OPDIFO[ZTUF

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

0TUFPQPSPTF

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

0TUFPNBMB[JF
3BDIJUJT
7JUBNJO%.BOHFM

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSOJFESJHU

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSOJFESJHU

%FVUMJDI
FSIÚIU

7JUBNJO%ÃCFSEPTJFSVOH

%FVUMJDI
FSIÚIU

-FJDIU
FSIÚIU

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSIÚIU

)ZQFSQBSBUIZSFPJEJTNVT

%FVUMJDI
FSIÚIU

%FVUMJDI
FSOJFESJHU

%FVUMJDI
FSIÚIU

)ZQPQBSBUIZSFPJEJTNVT

%FVUMJDI
FSOJFESJHU

%FVUMJDI
FSIÚIU

/PSNBM

,OPDIFONFUBTUBTFO

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSIÚIU

-FJDIU
FSIÚIU
CJT
MFJDIU
MFJDIU
FSOJFESJHU

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSIÚIU

.VMUJQMFT
.ZFMPN

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSIÚIU

-FJDIU
FSIÚIU
CJT
MFJDIU
MFJDIU
FSOJFESJHU

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSIÚIU

.PSCVT
1BHFU

/PSNBM

/PSNBM
CJT
MFJDIU
FSOJFESJHU

4UBSL
FSIÚIU

 
r
#JMEHFCFOEF
7FSGBISFO

;VN
TJDIFSFO
"VTTDIMVTT
VOE
BVDI
[VS
%JGGFSFO[J

#JMEHFCFOEF
7FSGBISFO BMEJBHOPTUJL
FJOFS
NÕHMJDIFO
[FSFCSBMFO
PEFS
TQJOBMFO
&SLSBOLVOH
LBOO
FJOF
"CLMÅSVOH
EFS
-JRVPSCFGVOEF
OPU

3ÚOUHFOVOUFSTVDIVOH XFOEJH
XFSEFO

5BC

VOE

5BC
 




5BC

/PSNBMCFGVOEF
EFT
MVNCBM
HFXPOOFOFO
-JRVPS
DFSFCSPTQJOBMJT 2VBMJUÊUVOUFSTVDIUFS
1BSBNFUFS

/PSNBMXFSU

"VTTFIFO

)FMM
LMBS

4QF[JGJTDIFT
(FXJDIU

o

7JTLPTJUÊU

 o 

Q)8FSU

 o 

;FMM[BIM

o

-ZNQIP[ZUFO

o

.POP[ZUFO

o

(FTBNUFJXFJ•

 o 
HM

(MPCVMJOF

 o 
NH

3FTU/

 o 
NH

-JQPJEF

 o 
NH

-BLUBU

 o 
NNPMM

$IMPSJE

o
NNPMM

/BUSJVN

o
NNPMM

%FGJOJUJPO
#JMEHFCFOEF
%BSTUFMMVOH
W
B
LOÚDIFSOFS
(FXFCFBOUFJMF
NJU
)JMGF
JPOJTJFSFOEFS
4USBIMFO
VOUFSTDIJFEMJDIF
4USBIMFO EVSDIMÊTTJHLFJU

5FDIOJL
*O
BMMFS
3FHFM
FSGPMHU
JO
TUBOEBSEJTJFSUFS
-BHF SVOH
EFT
1BUJFOUFO
EJF
'FSUJHVOH
WPO
/BUJWBVGOBINFO
JO
WPSHFHFCFOFO
&CFOFO
NFJTU
JN
BQ
VOE
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH 
'VOLUJPOTBVGOBINFO
[
#
VOUFS
BYJBMFS
#FMBTUVOH
EJFOFO
EFS
¾CFSQSÛGVOH
QBUIPQIZTJPMPHJTDIFS
4JUVBUJPOFO
FJOF
%VSDIMFVDIUVOH
JN
#JMEXBOEMFS
EFS
&SGBTTVOH
EZOBNJTDIFS
"CMÅVGF
&JOF
%BSTUFMMVOH
WPO
)PIMSÅVNFO
[
#
4QJOBMLBOBM
JTU
EVSDI
,POUSBTUNJUUFM JOKFLUJPO
NÕHMJDI
7PSUFJMF


"N
IÅVGJHTUFO
FJOHFTFU[UFT
CJMEHFCFOEFT
7FSGBISFO
[VS
%JBHOPTUJL
VOE
[VS
7FSMBVGTEPLVNFOUBUJPO
LOÕ DIFSOFS
7FSÅOEFSVOHFO
NJU
CJTIFS
OPDI
VOÛCFSUSPG GFOFN
"VTMÕTVOHTWFSNÕHFO


)PIF
4QF[JGJUÅU
CFJ
UFJMXFJTF
CFHSFO[UFS
4FOTJCJMJUÅU


/JDIU
JOWBTJW


,PTUFOHÛOTUJH


/BIF[V
ÛCFSBMM
WFSGÛHCBS /BDIUFJMF
6OHFOÛHFOEF
%BSTUFMMVOH
WPO
8FJDIHFXFCFO
PIOF
%JGGFSFO[JFSVOHTNÕHMJDILFJU


5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL
EFS
-JRVPSCFGVOEF
/BDI
)FJTFM


,SBOLIFJU

"VTTFIFO

#MVU
HFIBMU

;FMM[BIM

&JXFJ•HFIBMU

(MVLPTF
HFIBMU

-BLUBU
HFIBMU

$IMPSJE
HFIBMU

)JSOESVDL .JLSPCJPMPHJTDIF

6OUFSTVDIVOH

7JSBMF

.FOJOHJUJT

,MBS

…

.ʕJH

FSIÚIU

-FJDIU

FSIÚIU

%FVUMJDI
FSOJFESJHU

%FVUMJDI
FSOJFESJHU

/PSNBM

&WUM
MFJDIU
&DIP7JSFO
PGU

FSIÚIU JTPMJFSCBS

5VCFS
LVMÚTF

.FOJOHJUJT

&WUM
PQB MFT[FOU

…

.ʕJH

FSIÚIU

.ʕJH

FSIÚIU

&WUM

FSOJFESJHU

-FJDIU

FSIÚIU

4UBSL
FS OJFESJHU

-FJDIU

FSIÚIU

&WUM
EJSFLUFS
/BDIXFJT
WPO
5VCFSLFMCBLUFSJFO
JN
%JSFLUQSÊQBSBU
;JFIM/FFMTPO
'ÊSCVOH

#BLUFSJFMMF
.FOJOHJUJT

5SàC



4UBSL

FSIÚIU

4UBSL
FSIÚIU

%FVUMJDI
FSOJFESJH

4UBSL

FSIÚIU

&WUM
MFJDIU
FSOJFESJHU

%FVUMJDI
FSIÚIU

0GU
QPTJUJWFT
%JSFLUQSÊ QBSBU
(SBNGÊSCVOH

&O[F
QIBMJUJT

&WUM
MFJDIU


USàC

.ʕJH

FSIÚIU

.ʕJH
FSIÚIU

(MPCVMJOF

&SIÚIU

&WUM
MFJDIU
FSIÚIU

&WUM
FSIÚIU

-FJDIU

FSIÚIU

0GU
QPTJUJWFT
%JSFLUQSÊ QBSBU
(SBNGÊSCVOH

.VMUJQMF
4LMFSPTF

,MBS

…

/PSNBM

&WUM
MFJDIU
FS
IÚIU
(MPCVMJOF

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

/FHBUJW

)JSO
UVNPSFO

,MBS

…

/PSNBM

.ʕJH
FSIÚIU
FWUM
BVDI

TUÊSLFS
FSIÚIU

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

&WUM

FSIÚIU

/FHBUJW






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

)BVQUJOEJLBUJPOFO
1SJNÅSFT
CJMEHFCFOEFT
7FSGBISFO
[VS


,MÅSVOH
MPLBMFS
4DINFS[QSP[FTTF
NJU
*EFOUJGJLBUJPO
C[X
"VTTDIMVTT
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
PEFS
FJOFS
LOÕ DIFSOFO
-ÅTJPO

"CC
o 



4POPHSBQIJF


%FGJOJUJPO




"OXFOEVOH
WPO
HFCàOEFMUFN
PEFS
GPLVTTJFSUFN
6MUSBTDIBMM
o
.)[
[VS
8FJDIHFXFCFEJGGFSFO[JFSVOH
)PIF
3FGMFYJPOT RVPUF
EFS
4DIBMMXFMMFO
BO
,OPDIFOHSFO[FO
VOE
-VGU
EBIJO UFS
MJFHFOEF
(FXFCFBOUFJMF
XFSEFO
OJDIU
EBSHFTUFMMU

*OEJLBUJPOFO


/BDIXFJT
VOE
(SՓFOCFVSUFJMVOH
GMÛTTJHLFJUTHFGÛMMUFS
)PIMSÅVNF
;ZTUFO
)ÅNBUPNF
4FSPNF


8FJDIUFJMBCLMÅSVOH
4FIOFOUFYUVS
.VTLVMBUVS


W
B
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

"CC



TFMUFOFS
JN
#FSFJDI
EFT
)ÛGU
VOE
,OJFHFMFOLFT
TFIS
TFMUFO
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFMTÅVMF


"CC

3ÚOUHFO/BUJWCJME
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
%BSTUFMMVOH
FJOFS
IZQFSPTUPUJTDIFO
WFOUSBMFO
4QPOEZ MPTF
NJU
àCFSCSàDLFOEFO
4QBOHFOCJMEVOHFO
m
CFJ
XFJUHFIFOEFS
8BISVOH
EFS
)ÚIF
EFS
;XJTDIFOXJSCFMSÊVNF
LMJOJTDI
OVS
HFSJOH GàHJHFT
4DINFS[CJME
CFJ
BVGGBMMFOEFS
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
JO
&OUSJFHFMVOH


"CC

3ÚOUHFO/BUJWBVGOBINF
EFT
#FDLFOT
ÃCFSTJDIU
NJU
%BS TUFMMVOH
FJOFS
TDIXFSFO
CJMBUFSBMFO
,PYBSUISPTF
NJU
FSIFCMJDIFO
#F MBTUVOHTTDINFS[FO
JN
-FJTUFOCFSFJDI
CET
CFJ
FJOFS
FSTU
KÊISJHFO
'SBV

B

C


"CC

B
C
3ÚOUHFO/BUJWBVGOBINFO
EFT
MJOLFO
,OJFHFMFOLFT
0TUFPQPSPUJTDIF
4QPOUBOGSBLVSJFSVOHFO
JN
NFEJBMFO
4DIJFOCFJO LPQG
TPXJF
JN
NFEJBMFO
EJBQBQIZTÊSFO
#FSFJDI
m
NJU
#FMBTUVOHT
VOE
3VIFTDINFS[
JN
NFEJBMFO
6OUFSTDIFOLFMCFSFJDI
B
BQ4USBIMFO HBOH
C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH


"CC

3ÚOUHFOBVTTDIOJUU
EFS
VOUFSFO
-84
BQ
NJU
%PLVNFOUB UJPO
FJOFT
'FOFTUSPUPNJFGFLUFT
JO
)ÚIF
--
SFDIUTTFJUJH
OBDI
MVN CBMFS
/VLMFPUPNJF
m

 
r
#JMEHFCFOEF
7FSGBISFO


"CC

4POPHSBNN
CFJEFS
4DIVMUFSHFMFOLF
JN
EJSFLUFO
4FJUFO WFSHMFJDI
NJU
%BSTUFMMVOH
FJOFS
"VTEàOOVOH
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFU UF
BVG
EFS
MJOLFO
4FJUF
m
BMT
"VTESVDL
FJOFS
3VQUVS
NJU
SFHFMSFDIUFN
#FGVOE
SFDIUT

)
o
0CFSBSNLPQG



4[JOUJHSBQIJF
4DBOOJOH




%FGJOJUJPO
7FSXFOEVOH
SBEJPBLUJWFS
PTUFPUSPQFS
1IBSNBLB
[
#
5D1IPTQIBU7FSCJOEVOH
(BMMJVN
V
B
NJU
UZQJTDIFS
"OSFJDIFSVOH
JO
;POFO
WFSNFISUFS
0TUFPCMBTUFOUÊUJHLFJU
[
#
CFJ
&OU[àOEVOHFO
5VNPSFO 
#F[VHTQVOLUF
EFS
30*
3FHJPOT
PG
JOUFSFTU
XFSEFO
NJU
FOUTQSFDIFOEFO
3FHJ POFO
EFS
LPOUSBMBUFSBMFO
4FJUF
WFSHMJDIFO
EZOBNJTDIF
6OUFSTVDIVOHFO
EVSDI
4FSJFO
VOE
.FISQIBTFOT[JOUJHSB QIJF
NÚHMJDI
"OGMVUVOH
1PPMQIBTF 

#FJ
7FSÅOEFSVOHFO
EJF
QSJNÅS
WPN
.BSLSBVN
BVTHFIFO
LBOO
EFS
,OPDIFOTUPGGXFDITFM
BMMFSEJOHT
FSTU
SFMBUJW
TQÅU
CFFJOUSÅDIUJHU
TFJO
m
EFS
SBEJPBLUJWFO
4VCTUBO[
XFSEFO
JOOFSIBMC
EFS
FSTUFO
4UVOEF
ÛCFS
EFO
6SJO
XJFEFS
BVTHFTDIJFEFO


"CC

4[JOUJHSBNN
CFJEFS
,OJFHFMFOLF
NJU
%BSTUFMMVOH
FJOFS
QB UIPMPHJTDIFO
"OSFJDIFSVOH
JN
4DIJFOCFJOLLPQG
SFDIUT
CFJ
NBMJHOFN
5VNPS
m
MJOLFS
#JMEBOUFJM
CFJ
SFHFMSFDIUFS
4JUVBUJPO
EFS
LPOUSBMBUF SBMFO
4FJUF



$PNQVUFSUPNPHSBQIJF
$5




%FGJOJUJPO
4QF[JFMMFT
SÚOUHFOPMPHJTDIFT
2VFSTDIJDIUBVGOBINFWFS GBISFO
[VS
àCFSMBHFSVOHTGSFJFO
CJMEHFCFOEFO
%BSTUFMMVOH
CFMJFCJHFS
USBOTWFSTBMFS
,ÚSQFSTDIJDIUFO
NJU
ESFJEJNFO TJPOBMFS
3FLPOTUSVLUJPOTNÚHMJDILFJU
XPCFJ
EJF
4DIJDIU EJDLF
JOEJWJEVFMM
FJOTUFMMCBS
JTU
 o 
DN 
%JF
KFXFJMJHF
&YQPTJUJPOT[FJU
CFUSÊHU
o
T

7PSUFJMF


/JDIUJOWBTJWF
TDINFS[GSFJF
SJTJLPBSNF
3ÕOUHFOEJB HOPTUJL


¾CFSMBHFSVOHTGSFJF
"CCJMEVOHTNÕHMJDILFJU
JO
EFS
BYJ BMFO
&CFOF 7PSUFJMF
)PIF
4FOTJWJUÅU
WJFM
FNQGJOEMJDIFS
BMT
FJOF

#FTPOEFST
HVUF
%BSTUFMMVOH
LOÕDIFSOFS
4USVLUVSFO
3ÕOUHFOOBUJWBVGOBINF  VOE
JISFS
-BHFCF[JFIVOH
[VFJOBOEFS


(VUF
"CCJMEVOHTNÕHMJDILFJU
WPO
TPOTU
OVS
TDIXFS
/BDIUFJMF
/VS
HFSJOHF
4QF[JGJUÅU
PIOF
TJDIFSF
%JGGFSFO [VHÅOHMJDIFO
,ÕSQFSSFHJPOFO
[
#
4DIÅEFM
8JSCFM [JFSVOHTNÕHMJDILFJU
FOU[ÛOEMJDIFS
EFHFOFSBUJWFS
VOE
TÅVMF
#FDLFO

UVNPSÕTFS
1SP[FTTF
LFJOF
7FSNJUUMVOH
NPSQIPMPHJTDIFS

(VUF
NVMUJQMBOBSF
3FLPOTUSVLUJPOTNÕHMJDILFJU
TPH
3FGPSNBUJFSVOH
[VTÅU[MJDIFS
W
B
TBHJUUBMFS
&CFOFO
,SJUFSJFO  NJU
ESFJEJNFOTJPOBMFS
4USVLUVSEBSTUFMMVOH 4USBIMFOFYQPTJUJPO


#FJ
&SXBDITFOFO

N(Z
.#R


#FJ
,JOEFSO
 
N(Z
.#R

)BVQUJOEJLBUJPOFO


'SÛIOBDIXFJT
VOE
7FSMBVGTLPOUSPMMF
CBLUFSJFMM
CFEJOH UFS
PEFS
FOU[ÛOEMJDISIFVNBUJTDIFS
7FSÅOEFSVOHFO


5VNPS
PEFS
.FUBTUBTFOWFSEBDIU
4VDINFUIPEF
EB
IPIF
4FOTJUJWJUÅU

"CC



4VDINFUIPEF
CFJ
VOHFLMÅSUFO
MPLBMFO
4DINFS[[V TUÅOEFO

/BDIUFJMF


3FMBUJW
IPIF
#FMBTUVOH
EVSDI
JPOJTJFSFOEF
4USBIMVOH


¸SUMJDIFT
"VGMÕTVOHTWFSNÕHFO
,POUVSTDIÅSGF
UFJM XFJTF
CFHSFO[U


&JOF
TJDIFSF
#FVSUFJMVOH
JOUSBNFEVMMÅSFS
7FSÅOEF SVOHFO
JTU
OJDIU
NÕHMJDI






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

)BVQUJOEJLBUJPOFO




"CLMÅSVOH
FJOFT
,PNQSFTTJPOTTZOESPNFT
JN
#FSFJDI
EFS
)BMTXJSCFMTÅVMF
W
B
BUMBOUPPL[JQJUBMF
VOE
BUMBOUP EFOUBMF
*OTUBCJMJUÅUFO
[FSWJLBMFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM


&YBLUF
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIF
"CLMÅSVOH
VOLMBSFS
SBVNGPSEFSOEFS
1SP[FTTF
JN
#SVTU
VOE
-FOEFOXJS CFMTÅVMFOCFSFJDI
W
B
XFJU
MBUFSBM
MJFHFOEF
#BOETDIFJ CFOQSPUSVTJPOFO
EJF
TJDI
FJOFS
NZFMPHSBQIJTDIFO
"CLMÅSVOH
PGU
FOU[JFIFO


7
B
3FQSPMBQT
NJU
HVUFS
%JGGFSFO[JFSVOHTNÕHMJDILFJU
[VS
QPTUPQFSBUJWFO
/BSCFOCJMEVOH
C[X
7FSXBDITVOH


7
B
QBSBWFSUFCSBMF
"CT[FEJFSVOH
C[X
TQPOEZMJUJTDIF
%FTUSVLUJPO


7
B
BVG
TQJOBMFO
5VNPS


7
B
4QJOBMLBOBMTUFOPTF


&YBLUF
"CLMÅSVOH
LOÕDIFSOFS
5SBVNBGPMHFO
[
#
-PLBMJTBUJPO
EJTMP[JFSUFS
,OPDIFOGSBHNFOUF
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
)JOUFSLBOUF
WPO
8JSCFMLÕSQFSO
[VS
FJO EFVUJHFO
'SBLUVSLMBTTJGJLBUJPO

"CC
 


"CLMÅSVOH
WPO
#FHMFJUWFSMFU[VOHFO
IJFSGÛS
JTU
FJOF
6NMBHFSVOH
EFT
1BUJFOUFO
OJDIU
FSGPSEFSMJDI


4JDIUTUFVFSVOH
FJOFS
#JPQTJFOBEFM



,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
.35
/.3




%FGJOJUJPO
4QF[JFMMFT
OJDIUJOWBTJWFT
CJMEHFCFOEFT
7FSGBISFO
[VS
7FSNJUUMVOH
FJOFT
àCFSMBHFSVOHTGSFJFO
NPSQIPMPHJTDIFO
(FXFCFCJMEFT
JO
KFEFS
HFXàOTDIUFO
USBOTWFSTBMFO
TBHJU UBMFO
PEFS
LPSPOBSFO
3BVNFCFOF
"VTOVU[VOH
EFS
TPH
,FSOTQJOSFTPOBO[
VOUFSTDIJFEMJDIF
NBHOFUJTDIF
&JHFO TDIBGUFO
EFS
,ÚSQFSHFXFCF 

(FNFTTFO
XJSE
EJF
FMFLUSJTDIF
4QBOOVOH
EJF
OBDI
"C TDIBMUVOH
FJOFT
)PDIGSFRVFO[JNQVMTFT
NJU
OBDIGPMHFO EFS
6NPSJFOUJFSVOH
WPO
1SPUPOFO
EFS
XBTTFSSFJDIFO
(FXFCF
BVGUSJUU


5
8JDIUVOH
NJU
HVUFS
BOBUPNJTDIFS
%FUBJMBVGMÕTVOH


5
8JDIUVOH
NJU
HVUFS
,POUSBTUHFCVOH
CFJ
QBUIPMP HJTDIFO
1SP[FTTFO ,POUSBTUPQUJNJFSVOH
EVSDI
BQQBSBUJWF
.BOJQVMBUJPO


EVSDI
(BCF
FJOFT
,POUSBTUNJUUFMT
(BEPMJOJVN%51"
JTU
FJOF
CFTTFSF
%JGGFSFO[JFSCBSLFJU
[XJTDIFO
5VNPS
VOE
6NHFCVOH
NÕHMJDI 7PSUFJMF


/JDIUJOWBTJW


3JTJLPMPT
PIOF
JSHFOEFJOF
4USBIMFOCFMBTUVOH


'SFJF
8ÅIMCBSLFJU
FJOFS
CFMJFCJHFO
4DIOJUUFCFOF
PIOF
/PUXFOEJHLFJU
FJOFS
6NMBHFSVOH
EFT
1BUJFOUFO


)FSWPSSBHFOEF
NPSQIPMPHJTDIF
8FJDIUFJMEJGGFSFO[JF SVOH
/FPQMBTJFO
¸EFNF
#MVUVOHFO
PEFS
/FLSPTFO
HFHFOÛCFS
EFS
HFTVOEFO
6NHFCVOH

/BDIUFJMF

B


"VGXÅOEJH


,PTUFOJOUFOTJW


-BOHF
6OUFSTVDIVOHTEBVFS


"VGMÕTVOH
CFJ
EFS
,OPDIFOEBSTUFMMVOH
OJDIU
PQUJNBM


#FHSFO[UF
4QF[JGJUÅU


"SUFGBLUBOGÅMMJHLFJU )BVQUJOEJLBUJPOFO


6OLMBSF
4DINFS[[VTUÅOEF
WPO
8FJDIHFXFCFO
VOE
(FMFOLCJOOFOTUSVLUVSFO


/BDIXFJT
UVNPSÕTFS
BCFS
BVDI
FOU[ÛOEMJDIFS
VOE
[VN
5FJM
JOGFLUJÕTFS
8FJDIUFJMWFSÅOEFSVOHFO
TFOTJC MFS
BMT
EJF
$PNQVUFSUPNPHSBQIJF


7
B
EFHFOFSBUJWF
#BOETDIFJCFOWFSÅOEFSVOHFO
W
B
EFS
)BMT
VOE
-FOEFOXJSCFMTÅVMF
"CHSFO[VOH
WPO
'BDFUUFOHBOHMJFO

"CC


C 
"CC

B
C
$PNQVUFSUPNPHSBNN
NJU
FYBLUFS
%BSTUFMMVOH
FJOFS
,PNQSFTTJPOTGSBLUVS
EFT

-FOEFOXJSCFMLÚSQFST
B
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
%BSTUFMMVOH
EFS
4UBVDIVOH
JN
#FSFJDI
EFS
%FDLQMBUUF
m 
C
TFJU MJDIFS
4USBIMFOHBOH
NJU
EFVUMJDIFN
/BDIXFJT
FJOFT
EJTMP[JFSUFO
'SBH NFOUFT
m
EFS
8JSCFMLÚSQFSIJOUFSLBOUF
JO
EFO
4QJOBMLBOBM

,POUSBJOEJLBUJPOFO


&JOMJFHFOEFS
)FS[TDISJUUNBDIFS


&JOMJFHFOEF
NFUBMMJTDIF
*NQMBOUBUF
XJF
0TUFPTZOUIF TFNBUFSJBMJFO


)PDITDINFS[IBGUF
;VTUÅOEF
NJU
EFN
1SPCMFN
FJOFS
SVIJHFO
-BHFSVOH

 
r
#JMEHFCFOEF
7FSGBISFO


"CC

,FSOTQJOUPNPHSBNN
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
JN
TFJUMJ DIFO
4USBIMFOHBOH
NJU
%BSTUFMMVOH
FJOFT
'BDFUUFOHBOHMJPOT
JO
)ÚIF
--
m


EBT
JO
EFO
4QJOBMLBOBM
SBHU
VOE
[V
FJOFS
MPLBMFO
&OHF
GàISU


"CC

-VNCBMFT
.ZFMPHSBNN
JO
EFS
BQ"OTJDIU
%BSTUFMMVOH
FJOFT
FSIFCMJDIFO
#BOETDIFJCFOQSPMBQTFT
JO
)ÚIF
--
NJU
EFVUMJ DIFS
6OUFSCSFDIVOH
EFS
,POUSBTUNJUUFMTÊVMF
m



.ZFMPHSBQIJF

*OEJLBUJPOFO
%BT
7FSGBISFO
JTU
IFVU[VUBHF
EVSDI
EJF


OJDIUJOWBTJWFO
6OUFSTVDIVOHTNFUIPEFO
EFT
$5
VOE
/.3
XFJUHFIFOE
BCHFMÕTU 3ÚOUHFOLPOUSBTUEBSTUFMMVOH
EFT
TQJOBMFO
&QJ
4VCEV


/FVSPMPHJTDI
OBDIXFJTCBSF
SBEJLVMÅSF
4ZNQUPNBUJL
SBM
PEFS
4VCBSBDIOPJEBMSBVNFT
VOE
TFJOFS
*OIBMUF
OBDI
NJU
NÕHMJDIFS
PQFSBUJWFS
,POTFRVFO[
[
#
MVNCBMFS
WPSBVTHFHBOHFOFS
4VCPL[JQJUBM
PEFS
-VNCBMQVOLUJPO
#BOETDIFJCFOWPSGBMM

"CC


NJU
*OTUJMMBUJPO
FJOFT
ÚMJHFO
C[X
XBTTFSIBMUJHFO
,POUSBTU


7FSEBDIU
BVG
SBVNGPSEFSOEFO
UVNPSÕTFO
1SP[FTT


"OBUPNJTDIF
7BSJBUJPO
C[X
.JTTCJMEVOH
EFT
4QJOBM NJUUFMT
QPTJUJW
PEFS
NJU
-VGU
OFHBUJW 
LBOBMFT 7PSHFIFO
4UFSJMF
#FEJOHVOHFO
*N
#FSFJDI
EFS
)84

&OU[ÛOEMJDI
CFEJOHUF
7FSXBDITVOHFO
JN
4QJOBMLBOBM FSGPMHU
EJF
1VOLUJPO
EFT
4QJOBMLBOBMFT
JO
)ÕIF
$$
JN

,OÕDIFSOF
&OHF
JN
4QJOBOBMLBOBM #FSFJDI
EFS
-84
1BUJFOU
JO
4FJUMBHFSVOH
NJU
NBYJNBMFS
,ZQIPTJFSVOH
EFS
8JSCFMTÅVMF
VOE
BOHFCFVHUFO
)ÛGU
1SPCMFNBUJL
-BUFSBMF
4QJOBMLBOBMTUFOPTFO
VOE
BVDI
MB VOE
,OJFHFMFOLFO
C[X
JO
TJU[FOEFS
1PTJUJPO
NJU
FYUSFNFS
UFSBM
HFMFHFOF
#BOETDIFJCFOWPSGÅMMF
FOU[JFIFO
TJDI
OJDIU
3VNQGBOUFLMJOBUJPO
JO
)ÕIF
EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT
TFMUFO
FJOFS
NZFMPHSBQIJTDIFO
%BSTUFMMVOH --
PEFS
-- -VNCBM
XJSE
JO
FSTUFS
-JOJF
XBTTFSMÕTMJDIFT
,POUSBTU /FCFOXJSLVOHFO NJUUFM
WFSXFOEFU
TPH
3BEJLVMP4BLLPHSBQIJF
EB
EBT

4FMUFOF
TQJOBMF
NFOJOHFBMF
3FJ[TZOESPNF
NJU
¾CFMLFJU
4DIXJOEFMHFGÛIM
&SCSFDIFO
,PQGTDINFS[FO
'BT[JLV .ZFMPO
CFJ
5I-
FOEFU 
[VS
PQUJNBMFO
7FSUFJMVOH
MJFSFO
.VTLFMLSÅNQGFO FWUM
6NMBHFSVOH
EFT
1BUJFOUFO
PEFS
,JQQVOH
EFT
3ÕOU HFOUJTDIFT
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EFS
HFXÛOTDIUF
8JSCFM
*OGFLUJPO TÅVMFOBCTDIOJUU
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPOUSPMMF
FJOHFTUFMMU

-JRVPSGJTUFM 'FSUJHVOH
WPO
3ÕOUHFOÛCFSTJDIUT
PEFS
UPNPHSBQIJF
#MVUVOH BVGOBINFO
JO
VOUFSTDIJFEMJDIFO
&CFOFO /BDI
EFS
6OUFSTVDIVOH
XJSE
FJOF
NÕHMJDITU
TUÛO 4FIS
TFMUFO
BOBQIZMBLUJTDIFS
4DIPDL
PEFS
4QÅUTDIÅEFO
EJHF
#FUUSVIF
NJU
mž
BOHFIPCFOFN
,PQG
VOE
MFJDIU
BVGHSVOE
FJOFS
%JT[JUJT
C[X
FJOFS
/BSCFOCJMEVOH FSIPCFOFN
0CFSLÕSQFS
FNQGPIMFO


%FGJOJUJPO







,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

,POUSBJOEJLBUJPOFO


7FSNFISUF
#MVUVOHTCFSFJUTDIBGU
BCTPMVU


/FJHVOH
[V
FQJMFQUJTDIFO
"OGÅMMFO


+PEBMMFSHJF
SFMBUJW



.ZFMP$5




%FGJOJUJPO
,PNCJOBUJPO
FJOFS
.ZFMPHSBQIJF
NJU
FJOFS
BOTDIMJF•FOE
EVSDIHFGàISUFO
$PNQVUFSUPNPHSBQIJF

7PSUFJMF
0QUJNBMF
,POUSBTUEBSTUFMMVOH
NJU
HVUFS
.ÕH

MJDILFJU
EFS
%JGGFSFO[JFSVOH
WPO
8FJDIHFXFCFO
JN
4QJ OBMLBOBM


"CC

/PSNBMCFGVOEF
FJOFS
%JTLPHSBQIJF
TDIFNBUJTDIF
%BS TUFMMVOH

TDIÅEJHVOH
TUFSOGÕSNJHF
"VTCSFJUVOH
EFT
,POUSBTUNJUUFMT
&JOUFJMVOH
OBDI
"EBNT
FU
BM


"CC
  5SFGGTJDIFSIFJU



C[HM
FJOFT
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT


"CHSFO[VOH
JOUSB
VOE
FYUSBEVSBMFS
SBVNGPSEFSOEFS


GBMTDIOFHBUJWF
&SHFCOJTTF 1SP[FTTF


%JGGFSFO[JFSVOH
/BSCFOHFXFCF
WT
3FQSPMBQT
OBDI
*OEJLBUJPOFO
4USFOHF
*OEJLBUJPOTTUFMMVOH
FSTU
OBDI
CFSFJUT
WPSBVTHFHBOHFOFS
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPO FSGPMHUFS
"CLMÅSVOH
EVSDI
$5
/.3
VOE
.ZFMPHSBQIJF
FJOF
,PNCJOBUJPO
NJU
FJOFN
$5

"CC

JTU
TJOOWPMM 8JDIUJHTUFT
CJMEHFCFOEFT
7FSGBISFO
[VS
FYBLUFO
"CLMÅ
;VS
6STBDIFOGJOEVOH
LMJOJTDI
FWJEFOUFS
,SFV[ TDINFS[FO
EJF
ÛCFS

.POBUF
CFTUFIFO
VOE
BVG
FJOF
SVOH
FJOFS
4QJOBMLBOBMTUFOPTF BEÅRVBUF
LPOTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH
OJDIU
BVTSFJDIFOE
BOTQSFDIFO
EJBHOPTUJTDIF
)JMGF
XFOO
CFJ
EFS
,PO

%JTLPHSBQIJF USBTUNJUUFMJOKFLUJPO
FJOF
4DINFS[WFSTUÅSLVOH
BVGUSJUU


#FJ
%JTLSFQBO[FO
[XJTDIFO
LMJOJTDIFN
VOE
DPNQV
%FGJOJUJPO
UFSUPNPHSBQIJTDIFN
#FGVOE *OWBTJWF
SÚOUHFOPMPHJTDIF
%BSTUFMMVOH
EFS
.PSQIPMPHJF



#FJ
EFS
'SBHF
EFS
%VSDIGÛISCBSLFJU
FJOFS
$IFNPOVL FJOFS
MVNCBMFO
FWU
BVDI
FJOFS
[FSWJLBMFO
#BOETDIFJCF
MFPMZTF
C[X
FJOFS
QFSLVUBOFO
%JTLPUPNJF *OEJLBUJPOFO

EVSDI
,POUSBTUNJUUFMJOKFLUJPO
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
.ÚH MJDILFJU
EFS
4DINFS[QSPWPLBUJPO
VOE
SFQSPEVLUJPO
TPH
%JTUFOTJPOTUFTU 

,POUSBJOEJLBUJPOFO


#FLBOOUF
"MMFSHJFOFJHVOH


-PLBMF
&OU[ÛOEVOH
%JT[JUJT

%JSFLUF
%JTLPHSBQIJF
/VLMFPHSBQIJF *OEJSFLUF
%JTLPHSBQIJF
1FSJEVSPHSBQIJF 7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
TUBCJMFS
4FJUFOMBHF
NJU
LZQIPTJFSUFN
3ÛDLFO
VOE
JO
EFO
)ÛGU
VOE
,OJF HFMFOLFO
BOHFCFVHUFO
#FJOFO
1VOLUJPO
EFS
[V
VOUFSTV DIFOEFO
MVNCBMFO
#BOETDIFJCF
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPO USPMMF
NJU
FJOFS
MBOHFO
EÛOOFO
/BEFM
WPO
TDISÅHEPSTBM
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
*OKFLUJPO
WPO
 m 
NM
FJOFT
,PO USBTUNJUUFMT
EJF
1VOLUJPO
FJOFS
[FSWJLBMFO
#BOETDIFJCF
FSGPMHU
WPO
WFOUSBM 
&JO
,POUSBTUNJUUFMBVTGMVTT
JO
EFO
4QJOBMLBOBM
[
#
JN
'BMMF
FJOFT
TFRVFTUSJFSUFO
#BOETDIFJ CFOWPSGBMMFT
CMFJCU
JN
"MMHFNFJOFO
PIOF
/FCFOXJSLVO HFO
&WFOUVFMM
[VTÅU[MJDIFS
&JOTBU[
EFS
%JTLPNBOPNFUSJF
[VS
CFTTFSFO
%JGGFSFO[JFSVOH
[XJTDIFO
1SPUSVTJPO
VOE
&YUSVTJPO
EFT
/VDMFVT
QVMQPTVT
#FGVOEF
6OBVGGÅMMJHF
.PSQIPMPHJF
NJU
WBSJBCMFS
%BS

TUFMMVOH

"CC
 
CFJ
EFHFOFSBUJWFS
#BOETDIFJCFO



0TUFPEFOTJUPNFUSJF

,OPDIFOEJDIUFCFTUJNNVOH




%FGJOJUJPO
0CFSCFHSJGG
GàS
WFSTDIJFEFOF
OJDIUJOWBTJWF
7FSGBISFO
[VS
RVBOUJUBUJWFO
#FTUJNNVOH
EFT
,OPDIFONJOFSBMTBM[HF IBMUFT
EFS
LPOWFOUJPOFMM
SÚOUHFOPMPHJTDI
KB
FSTU
BC
FJOFN
7FSMVTUBVTNB•
WPO
FUXB
o
GBTTCBS
XJSE

5FDIOJL
;VS
"OXFOEVOH
LPNNU
JO
FSTUFS
-JOJF
FJOF


QIPUPFMFLUSJTDIF
3FHJTUSJFSVOH
NJU
EJSFLUFS
.FTTVOH
EFS
,OPDIFOEJDIUF
BO
TQF[JFMMFO
4LFMFUUBCTDIOJUUFO
.PEFSOFT
7FSGBISFO
EFS
EVBMFO
3ÕOUHFOBCTPSQUJPNFUSJF
%3"
C[X
%9"
%&9"
NJU
.FTTVOHFO
BO
EFS
-84
VOE
BN
QSPYJ NBMFO
'FNVS

"CC

NJU
EFS
.ÕHMJDILFJU
EFS
EJGGF SFO[JFSUFO
&SGBTTVOH
EFS
4QPOHJPTB
VOE
,PNQBLUBTUSVL UVSFO
HVUF
"VGMÕTVOH
SFMBUJW
LVS[F
6OUFSTVDIVOHTEBVFS
WPO
FUXB

NJO
4USBIMFOCFMBTUVOH
FUXB
 
N(Z 

 
r
*OWBTJWF
%JBHOPTUJL


"CC

%JTLPHSBQIJTDIF
4UBEJFO
EFS
#BOETDIFJCFOEFHFOFSBUJPO
/BDI
"EBNT
FU
BM


*OEJLBUJPOFO


0CKFLUJWJFSVOH
'SÛIFSGBTTVOH
EFS
,OPDIFOEJDIUF
[VS
2VBOUJGJ[JFSVOH
VOE
7FSMBVGTLPOUSPMMF
FJOFS
0T UFPQPSPTF
vTMPXj
C[X
vGBTU
MPPTFSj


&SGBTTVOH
EFT
'SBLUVSSJTJLPT
WPO
8JSCFMLÕSQFSO


"CLMÅSVOH
WPO
5VNPSFO
NJU
EJGGVTFN
4LFMFUUCFGBMM
[
#
1MBTNP[ZUPN






"CC

%JTLP$5
NJU
/BDIXFJT
FJOFT
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT
--
MJOLT
m


*OWBTJWF
%JBHOPTUJL

)FVU[VUBHF
TUFIFO
JN
#FSFJDI
EFS
HSP“FO
VOE
NJUUMFSFO
,ÕSQFSHFMFOLF
[VS
PQUJNJFSUFO
CJMEHFCFOEFO
%JBHOPTUJL
VOE
BVDI
[VN
LPOUSPMMJFSUFO
NJOJNBMJOWBTJWFO
7PSHFIFO
EJF
"SUISPTLPQJF
EFVUMJDI
JN
7PSEFSHSVOE
IJFS
BO
FSTUFS
4UFMMF
CFJN
,OJF
VOE
4DIVMUFSHFMFOL

"CC
o


JO
EFO
MFU[UFO
+BISFO
BVDI
WFSNFISU
BN
)ÛGU
&MMFOCP HFO
)BOE
VOE
PCFSFO
4QSVOHHFMFOL
"VG
EJFTF
"SU







,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO




"CC

4UBOEBSEJTJFSUFS
1BQJFSBVTESVDL
OBDI
PTUFPEFOTJUPNFUSJTDIFS
6OUFSTVDIVOH
JN
#FSFJDI
EFT
4DIFOLFMIBMTFT
%&9"
NJU
"OHBCFO
EFT
5
VOE
EFT
;4DPSF


"CC

*OUSBBSUISPTLPQJTDIFS
4DIVMUFSCFGVOE
441
4VQSBTJOBUVTTFIOF
)
)VNFSJVTLPQG
#
#VSTB
TVCBLSPNJBMJT


"CC

*OUSBBSUISPTLPQJTDIFS
,OJFHFMFOLTCFGVOE
4DIXFSFS
,OPS QFMTDIBEFO
EFS
NFEJBMFO
0CFSTDIFOLFMSPMMF
'
OBDI
*OOFONFOJTLVT SFTFLUJPO

 
r
*OWBTJWF
%JBHOPTUJL


"CC

*OUSBBSUISPTLPQJTDIFS
#FGVOE
EFT
,OJFHFMFOLFT
NJU
%BS TUFMMVOH
FJOFT
*OOFONFOJTLVT2VFSSJTTFT
m

'
'FNVSSPMMF

5
4DIJFOCFJOLPQG


"CC

*OUSBPQFSBUJWFS
#FGVOE
CFJ
&QJEVSPTLPQJF
%
%VSB
NBUFS
TQJOBMJT
-'
-JH
GMBWVN

VOE
8FJTF
JTU
FT
NÕHMJDI
VOLMBSF
4DINFS[CFGVOEF
EJSFLU
VOUFS
4JDIU
NJU
IPIFS
5SFGGTJDIFSIFJU
BC[VLMÅSFO
VOE
FWU
HMFJDI[FJUJH
PIOF
BVGXÅOEJHF
PQFSBUJWF
(FMFOLFSÕGGOVOH
UIFSBQFVUJTDI
BO[VHFIFO %JF
&QJEVSPTLPQJF
4QJOPTLPQJF
JN
#FSFJDI
EFT
MVNCBMFO
8JSCFMLBOBMFT
FSMBVCU
JO
ÅIOMJDIFS
8FJ TF
FJOF
SÅVNMJDIF
VOE
GBSCJHF
"CCJMEVOH
BOBUPNJTDIFS
4USVLUVSFO
XJF
EJF
%VSB
NBUFS
TQJOBMJT
EBT
-JH
GMBWVN

"CC



#MVUHFGœF
#BOETDIFJCFOTFRVFTUFS
CJOEF HFXFCJHF
7FSXBDITVOHFO
/FSWFO
VOE
'FUUHFXFCF
BVDI
LOÕDIFSOF
&OHFO
%JFTF
JOWBTJWF
%JBHOPTUJL
XJSE
JO
EFO
BMMFSNFJTUFO
'ÅMMFO
JO
7PMMOBSLPTF
EVSDIHFGÛISU
EJF
7FSGBISFOTBCMÅV GF
TJOE
TUBOEBSEJTJFSU
VOE
JO
EFS
)BOE
FJOFT
FSGBISFOFO
0QFSBUFVST
TFIS
SJTJLPBSN
"VG
FJOF
FYBLUF
#FTDISFJCVOH
EFS
KFXFJMJHFO
0QFSBUJPOTUFDIOJL
EJF
"OHBCF
EFS
*OEJ LBUJPOFO
VOE
,POUSBJOEJLBUJPOFO
XJSE
IJFS
CFXVTTU
WFS [JDIUFU
IJFS
TFJ
BVG
EJF
FOUTQSFDIFOEFO
-FISCÛDIFS
VOE
1VCMJLBUJPOFO
WFSXJFTFO






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO





"OIBOH

"OIBOH

4DINFS[GSBHFCPHFO
EFS
"SCFJUTHSVQQF
EFS
%FVUTDIFO
(FTFMMTDIBGU
[VN
4UVEJVN

EFT
4DINFS[FT
%(44



)UDJHERJHQIU6FKPHU]3DWLHQWHQ 6FKPHU]IUDJHERJHQGHU$UEHLWVJUXSSH'RNXPHQWDWLRQGHU'HXWVFKHQ*HVHOOVFKDIW]XP6WXGLXPGHV6FKPHU]HV'*66

6HKUJHHKUWH3DWLHQWLQVHKUJHHKUWHU3DWLHQW 'LHQDFKIROJHQGHQ)UDJHQEHWUHIIHQ,KUH3HUVRQXQG,KUH.UDQNHQJHVFKLFKWH 6LH GLHQHQ ]XVlW]OLFK ]X GHQ YRUKDQGHQHQ PHGL]LQLVFKHQ %HULFKWHQ XQG %HIXQGHQ GHU .OlUXQJ ,KUHV .UDQNHLWVELOGHV XQG HUOHLFKWHUQ XQV GLH 3ODQXQJ ,KUHU ZHLWHUHQ 'LDJQRVWLN XQG%HKDQGOXQJ

'LH JHZLVVHQKDIWH XQG YROOVWlQGLJH %HDQWZRUWXQJ DOOHU )UDJHQ OLHJW GDKHU LQ ,KUHP HLJHQHQ,QWHUHVVH

0DQFKH )UDJHQ ZHUGHQ ,KQHQ XQZLFKWLJ RGHU VRJDU LQGLVNUHW  YRUNRPPHQ XQG VFKHLQHQ EHUKDXSW QLFKW LP =XVDPPHQKDQJ PLW ,KUHQ 6FKPHU]HQ ]X VWHKHQ 6FKPHU]HQ  VLQG MHGRFK HLQ VR XPIDVVHQGHV 3UREOHP GD‰ ZLU P|JOLFKVW YLHOH (LQ]HOKHLWHQ YRQ ,KQHQ HUIDKUHQPVVHQ %LWWHIOOHQ6LHGHQ)UDJHERJHQVHOEVWlQGLJXQGRKQHIUHPGH+LOIHDXV $OOH 'DWHQ GLHVHV )UDJHERJHQV XQWHUOLHJHQ VHOEVWYHUVWlQGOLFK GHU lU]WOLFKHQ 6FKZHLJH SIOLFKWXQGVLQGGHQ%HVWLPPXQJHQGHV%XQGHVGDWHQVFKXW]JHVHW]HVXQWHUZRUIHQ



 
r
"OIBOH

%HDUEHLWXQJVQXPPHU 

'DWXP

1DFKQDPH

9RUQDPH

*HEXUWVQDPH

*HEXUWVGDWXP



*HVFKOHFKW

PlQQOLFK



3/=BBBBBBBBBB :RKQRUWBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

7DJ

0RQDW

-DKU

7DJ

0RQDW

-DKU

ZHLEOLFK

7HOSULYDWBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

6WUD‰HBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

7HO GLHQVWOBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

HY

U|PNDWK

MG

PRKDP

OHGLJ

YHUK

YHUZ

JHVFK



.RQIHVVLRQ



3HUVRQHQVWDQG



.|USHUJU|‰HFP 



1DPH$GUHVVHXQG7HOHIRQ1XPPHUGHVEHUZHLVHQGHQ$U]WHV



1DPH$GUHVVHXQG7HOHIRQ1XPPHUGHV+DXVDU]WHV



(QWIHUQXQJYRQ,KUHU:RKQXQJELV]XXQVHUHU3UD[LV.OLQLNLQNP 

VRQVWLJH

.|USHUJHZLFKWNJ 

FD

 .UDQNHQNDVVHIUDPEXODQWH%HKDQGOXQJ  .UDQNHQNDVVHIUVWDWLRQlUH%HKDQGOXQJ  =XVDW]YHUVLFKHUXQJIUVWDWLRQlUH%HKDQGOXQJ

MD

QHLQ

 %HLKLOIH%HUHFKWLJXQJ

MD

QHLQ

 1DPHGHV6WDPPYHUVLFKHUWHQ

9RUQDPH

*HEXUWVGDWXP 7DJ

0RQDW

-DKU

 %HUXI

DUEHLWVORV

5HQWQHU

 6LQG6LH]XU=HLWJHKIlKLJ"

MD

QHLQ

 6LQG6LHIU,KUHHLJHQH9HUVRUJXQJ.|USHUSIOHJH$Q]LHKHQ (VVHQ DXIIUHPGH+LOIHDQJHZLHVHQ"

MD

QHLQ




,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

 0DOHQ6LHELWWHLQGHQQDFKIROJHQGHQ.|USHUVFKHPDWDHLQZR6LHEHUDOO6FKPHU]HQKDEHQ %LWWHNHQQ]HLFKQHQ6LHGDVJDQ]H6FKPHU]JHELHWGXUFK6FKUDIILHUXQJPLW%OHLVWLIWRGHU.XJHOVFKUHLEHU E]Z GXUFK 0DOHQ PLW )DUEVWLIWHQ RGHU 7H[WPDUNHUQ HWF  GDPLW ZLU ZLUNOLFK ZLVVHQ ZR 6LH EHUDOO 6FKPHU]HQKDEHQ



+$%(16,($8&+:,5./,&+$//(6&+0(5=257((,1*(=(,&+1(7"

 
r
"OIBOH

 %LWWHYHUVXFKHQ6LHKLHU,KUH6FKPHU]HQPLW,KUHQHLJHQHQ:RUWHQ]XEHVFKUHLEHQ]%]LHKHQGHU RGHUEUHQQHQGHURGHUSRFKHQGHU6FKPHU]LQGHU6FKXOWHUEHJLQQHQGLQGHQ8QWHUDUPDXVVWUDKOHQG YHUVWlUNWVLFKEHL%HZHJXQJGHU6FKXOWHU 

%LWWHEHQXW]HQ6LHIUZHLWHUH$XVIKUXQJHQHLQ([WUDEODWW  %LWWHJHEHQ6LHDQKDQGGHUIROJHQGHQ/LVWHDQZR6LHEHUDOO6FKPHU]HQ KDEHQ %LWWHNUHX]HQ6LHGLH]XWUHIIHQGHQ6FKPHU]JHELHWHDQ)UEHLGVHLWLJH6FKPHU]HQPDUNLHUHQ6LHELWWH OLQNV XQGUHFKWV OLQNV UHFKWV 0LWWH *HVLFKW   6WLUQ    $XJH  6FKOlIH  2KU   2EHUNLHIHU    8QWHUNLHIHU    0XQGK|KOH=lKQH   .RSI    1DFNHQ+LQWHUNRSI   XQWHUH+DOVZLUEHOVlXOH   REHUH6FKXOWHU   6FKXOWHUJHOHQN  2EHUDUP  (OOHQERJHQ   8QWHUDUP   +DQG)LQJHU   REHUH5FNHQKlOIWH    %UXVWNRUEYRUQ   %UXVWNRUEVHLWOLFK    2EHUEDXFK    8QWHUEDXFK   %DXFKVHLWOLFK   /HLVWH   XQWHUH5FNHQKlOIWH    *HVl‰6WHL‰EHLQ    +IWJHOHQN   2EHUVFKHQNHO   .QLH   8QWHUVFKHQNHO   )X‰=HKHQ  %HFNHQ    *HVFKOHFKWVRUJDQH   $IWHUEHUHLFK   PHKUHUH*HOHQNH 






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

'LH)UDJHQEH]LHKHQVLFKDXVVFKOLH‰OLFKDXI,KUH+DXSWVFKPHU]HQ)UDJH

1DFKGHP6LHLQGHQELVKHULJHQ)UDJHQ$QJDEHQ]XDOOHQ,KUHQ6FKPHU]RUWHQJHPDFKWKDEHQELWWHQZLU 6LHQXQVLFKDXIHLQHQ+DXSWVFKPHU]VLHKH)UDJH IHVW]XOHJHQ'LH)UDJHQELVN|QQHQYRQXQV QXUGDQQULFKWLJEHXUWHLOWZHUGHQZHQQVLFK,KUH$QJDEHQDXI,KUHQ+DXSWVFKPHU])UDJH EH]LHKHQ

  .UHX]HQ6LHMHW]WELWWHEHLGLHVHU)UDJHDXVVFKOLH‰OLFK,KUHQ+DXSWVFKPHU]DQ/HJHQ6LHVLFKGDEHL DXIHLQHQ+DXSWVFKPHU]IHVW OLQNV

UHFKWV

0LWWH

0XQG*HVLFKW.RSI 





+DOV1DFNHQEHUHLFK 





6FKXOWHU$UP+DQG 



%UXVWNRUEREHUH5FNHQKlOIWH





%DXFKEHUHLFK 





XQWHUH5FNHQKlOIWH*HVl‰ 





+IWH%HLQ)X‰ 



%HFNHQEHUHLFK





*HVFKOHFKWVRUJDQH$IWHU 





PHKUHUH*HOHQNH



JHVDPWHU.|USHU





 :RIKOHQ6LH,KUH+DXSWVFKPHU]HQ"0HKUIDFKQHQQXQJHQVLQGP|JOLFK LQGHU7LHIH  REHUIOlFKOLFKLQGHU+DXWLQGHU6FKOHLPKDXW  DX‰HUKDOEGHV.|USHUV]%LP3KDQWRPJOLHG 

 :HFKVHOW,KU+DXSWVFKPHU]RIWGLH6HLWH"

 6HLW ZDQQEHVWHKHQ,KUH+DXSWVFKPHU]HQ"

MD

'DWXP 7DJ

 /LWWRGHUOHLGHWLQ,KUHU)DPLOLHMHPDQGDQlKQOLFKHQ6FKPHU]HQ" :HQQMDDQZHOFKHQ

QHLQ

MD

0RQDW

-DKU

QHLQ



 
r
"OIBOH

'LH)UDJHQEH]LHKHQVLFKDXVVFKOLH‰OLFKDXI,KUH+DXSWVFKPHU]HQ

 'LHQDFKIROJHQGHQ$XVVDJHQEHVFKUHLEHQGLH6FKPHU]HPSILQGXQJJHQDXHU%LWWHJHEHQ6LHEHLMHGHU $XVVDJHDQLQZLHZHLWGLHYRUJHJHEHQH(PSILQGXQJIU,KUH6FKPHU]HQVWLPPW 6LHKDEHQEHLMHGHU$XVVDJH$QWZRUWP|JOLFKNHLWHQ  WULIIWJHQDX]X

 WULIIWZHLWJHKHQG]X

 WULIIWHLQZHQLJ]X

 WULIIWQLFKW]X

%HXUWHLOHQ6LH,KUH6FKPHU]HQVRZLHVLHLQGHUOHW]WHQ=HLWW\SLVFKJHZHVHQVLQG %LWWHPDFKHQ6LHLQMHGHU=HLOHHLQ.UHX]XQGODVVHQ6LHEHLGHU%HDQWZRUWXQJNHLQH$XVVDJHDXV WULIIW JHQDX ]X

WULIIW ZHLWJHKHQG ]X

WULIIW HLQZHQLJ ]X

WULIIW QLFKW ]X

f e  d  c f e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVHUVFK|SIHQG  f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVKHIWLJ f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVP|UGHULVFK  f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVHOHQG  f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVVFKDXGHUKDIW  f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVVFKHX‰OLFK f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVVFKZHU f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVHQWQHUYHQG  f  e  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVPDUWHUQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVIXUFKWEDU fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVXQHUWUlJOLFK  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVOlKPHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVVFKQHLGHQG fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVNORSIHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVEUHQQHQG fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVUHL‰HQG fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVSRFKHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVJOKHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVVWHFKHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVKlPPHUQG fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVKHL‰ fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVGXUFKVWR‰HQG  fe  d  c

LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVTXlOHQG  LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVJUDXVDP 

6(6‹+RJUHIH

fe  d  c fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOV]LHKHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVSXOVLHUHQG  fe  d  c LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVGXPSI LFKHPSILQGHPHLQH6FKPHU]HQDOVGUFNHQG 




,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

'LH)UDJHQEH]LHKHQVLFKDXVVFKOLH‰OLFKDXI,KUH+DXSWVFKPHU]HQ

 :LH KlXILJWUHWHQ,KUH+DXSWVFKPHU]HQDXI"%LWWHQXUHLQH$QJDEHPDFKHQ ZHQLJH0DOHSUR-DKU  ZHQLJH0DOHSUR0RQDW



PHKUPDOVSUR:RFKH  HLQPDOWlJOLFK  PHKUPDOVWlJOLFK  PHLQH6FKPHU]HQVLQGGDXHUQGYRUKDQGHQ   :HOFKHGHU$XVVDJHQWULIIWDXI,KUH+DXSWVFKPHU]HQ]X"%LWWHQXUHLQH$QJDEHPDFKHQ 0HLQH6FKPHU]HQWUHWHQQXUDQIDOOVZHLVHDXIGD]ZLVFKHQELQLFKVFKPHU]IUHL 0HLQH6FKPHU]HQVLQGGDXHUQGYRUKDQGHQ 0HLQH6FKPHU]HQVLQGDQGDXHUQGYRUKDQGHQDEHU]XVlW]OLFKWUHWHQ6FKPHU]DQIlOOH DXI   )DOOV6LHHLQ]HOQH6FKPHU]DQIlOOHKDEHQJHEHQ6LHELWWHDQZLHODQJHEOLFKHUZHLVH HLQ$QIDOO GDXHUW%LWWHQXUHLQH$QJDEHPDFKHQ 6HNXQGHQ  0LQXWHQ  6WXQGHQ 7DJH OlQJHUDOV:RFKH  %LWWHJHEHQ6LHLPIROJHQGHQGLH6WlUNH,KUHU+DXSWVFKPHU]HQDQ.UHX]HQ6LHELWWHDQZLHVWDUN6LH ,KUH6FKPHU]HQHPSILQGHQ(LQ:HUWYRQEHGHXWHWGDEHL6LHKDEHQNHLQH6FKPHU]HQHLQ:HUWYRQ EHGHXWHW6LHOHLGHQXQWHU6FKPHU]HQZLHVLHIU6LHQLFKWVWlUNHUYRUVWHOOEDUVLQG *HEHQ6LH]XQlFKVW,KUHGXUFKVFKQLWWOLFKH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

*HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHJU|‰WH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

 *HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHJHULQJVWH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

 *HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHPRPHQWDQH 6FKPHU]VWlUNHEHLP$XVIOOHQGHV)UDJHERJHQV DQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

 *HEHQ6LHMHW]WDQZHOFKH6FKPHU]VWlUNHIU6LHEHLHUIROJUHLFKHU%HKDQGOXQJHUWUlJOLFKZlUH >@ NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

> @

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

 
r
"OIBOH

"OIBOH

'SBHFCPHFO
[VS
ÊS[UMJDIFO
&SGBTTVOH
EFS
*OUFOTJUÊUT
VOE
#FFJOUSÊDIUJHVOHTHSBEF

BMMFS
4DINFS[FO
%3,4DINFS[;FOUSVN
.BJO[



'5.6FKPHU]=HQWUXP0DLQ]

)UDJHERJHQ]XUlU]WOLFKH(UIDVVXQJ GHU  ,QWHQVLWlWVXQG%HHLQWUlFKWLJXQJVJUDGH DOOHU6FKPHU]HQ

'HXWVFKHV5RWHV.UHX] $GUHVVHWWH

,QVWUXNWLRQHQIUGHQ3DWLHQWHQ 6FKlW]HQ6LHELWWHIUMHGH6FKPHU]DUWGLHGXUFK VFKQLWWOLFKH6FKPHU]VWlUNHLQGHQYHUJDQJHQHQ :RFKHQYRUGHU%HKDQGOXQJLQXQVHUHP+DXVHHLQ :LHVWDUNZXUGHQ6LHLQGLHVHQ:RFKHQGXUFKGLH MHGH6FKPHU]DUWLQ,KUHP$OOWDJVOHEHQEHHLQWUlFKWLJW"

8QWHUZLHYLHOHQYHUVFKLHGHQHQ6FKPHU]DUWHQKDEHQ6LH LQGHQYHUJDQJHQHQ:RFKHQLQVJHVDPWJHOLWWHQ" 



BBBBBBBB

$Q]DKO

>IUGHQ$U]WREHUH+lOIWHGHU%R[HQDQNUHX]HQIUGLH6FKPHU]LQWHQVLWlWXQWHUH%R[HQKlOIWHFKHFNHQIUGLH %HHLQWUlFKWLJXQJ+ +DXSWVFKPHU]GLDJQRVH1 ZHLWHUH6FKPHU]GLDJQRVHIDOOVGHU3DWLHQW]ZHL'LDJQRVHQDOV Ä+DXSWGLDJQRVH³DQJLEWGLH'LDJQRVHDOVÄ+³NHQQ]HLFKQHQIUGLH0HGLNDPHQWHHLQJHQRPPHQZHUGHQ@

.RSIXQG*HVLFKW NHLQ + 

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU] NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

1DFNHQ±6FKXOWHUDOOHLQH  NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

1DFNHQ±6FKXOWHU±$UP+DQG NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

1DFNHQDOOHLQH  NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

*HVLFKW0XQG  NHLQ + 

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

.RSIVFKPHU] NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

6FKXOWHUDOOHLQ  + NHLQ 

 1 



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



 1

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



 1

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

 1

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@



>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU] NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

+IWH±%HLQ±)X‰ NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

.UHX]SOXV%HLQ + NHLQ 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

8QWHUH5FNHQKlOIWH .UHX]DOOHLQH  NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

$IWHU NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

*HVFKOHFKWVRUJDQH + NHLQ 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

%DXFK + NHLQ 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

2EHUH5FNHQKlOIWH NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

%UXVWYHQWUDO  NHLQ + 

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

$UPXQGRGHU+DQG + NHLQ 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

 
r
"OIBOH

0HKUHUH*HOHQNH + NHLQ 

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

 1 

 1 

>@

>@

>@



 VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ



 VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

6FKPHU]

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

6RQVWLJHV NHLQ + 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

6RQVWLJHV + NHLQ 

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ

*HVDPWHU.|USHU3DQDOJHVLH  + NHLQ 

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH%HHLQ WUlFKWLJXQJ



:RFKHYRP

ELV

















































































































































































































































































































































































































































































































































































                           

)UZHLWHUH1RWL]HQELWWHGLH5FNVHLWHEHQXW]HQ

6FKPHU]WDJHEFKHUGLHQHQGHU9HUODXIVXQWHUVXFKXQJGHU6FKPHU]VWlUNH0LWGHU6FKPHU]VNDODELV VROOGLH6FKPHU]VWlUNHJHVFKlW]WZHUGHQ8PDXVVDJHNUlIWLJH 'DWHQ]XHUKDOWHQPVVHQWlJOLFKGLH6FKPHU]LQWHQVLWlWHQ]XPLQGHVWYLHUPDOEHVWLPPWXQGHLQJHWUDJHQZHUGHQ'LH3RVLWLRQEHGHXWHW6FKPHU]IUHLKHLWGLH3RVLWLRQ VWlUNVWHUYRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

NHLQ6FKPHU]!

6FKPHU] VWlUNH

VWlUNVWHU! YRUVWHOOEDUHU 6FKPHU]

                                                       

%HPHUNXQJHQ



:RFKHQWDJ 0RQWDJ 'LHQVWDJ 0LWWZRFK 'RQQHUVWDJ )UHLWDJ 6DPVWDJ 6RQQWDJ                             8KU]HLW

1DPH

6FKPHU]WDJHEXFKGHV'5.6FKPHU]=HQWUXPV0DLQ]


,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

"OIBOH

4DINFS[UBHFCVDI
EFT
%3,4DINFS[[FOUSVNT
.BJO[

 
r
"OIBOH

"OIBOH

.BJO[FS
4DINFS[UBHFCVDI
GàS
EJF
,PQGTDINFS[EJBHOPTUJL
%3,4DINFS[;FOUSVN
.BJO[

'5.6FKPHU]=HQWUXP0DLQ] 0DLQ]HU6FKPHU]WDJHEXFKIUGLH.RSIVFKPHU]GLDJQRVWLN 'DWXP-DKU



6FKPHU]RUWLQEHLGHQ.RSIKlOIWHQ

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

6FKPHU]RUWQXULQHLQHU.RSIKlOIWH

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UW ERKUHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UW GUFNHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UW SRFKHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UW SXOVLHUHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UWVWHFKHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$UW]LHKHQG

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

6FKPHU]VWlUNH (LQVFKlW]XQJ /LFKWHPSILQGOLFKNHLW *HUXFKVHPSILQGOLFKNHLW /lUPHPSILQGOLFKNHLW hEHONHLW (UEUHFKHQ 1RUPDOH7lWLJNHLWYHUVWlUNW6FKPHU]HQ

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

(LQVFKUlQNXQJGHU$OOWDJVWlWLJNHLWHQ

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

$QIDOOVGDXHU LQ6WXQGHQ 'DXHUNRSIVFKPHU]HQ

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

'DXHUNRSIVFKPHU]HQSOXV$QIlOOH

{ { { { { { { { { { { { { { { { { {

6FKXOE]Z$UEHLWVDXVIDOOLQ6WXQGHQ 0HGLNDPHQW 0HGLNDPHQW 0HGLNDPHQW

%LWWHNUHX]HQ6LHGLH]XWUHIIHQGH3RVLWLRQ.UHLVH HLQIDFKDQ%HLGHU6FKPHU]VWlUNHXQGEHLGHQYHJHWDWLYHQ %HJOHLWHUVFKHLQXQJHQWUDJHQ6LHELWWHGDV$XVPD‰GHU%HVFKZHUGHHLQKLHUEHLEHGHXWHWLFKELQ VFKPHU]IUHLE]ZGDV6\PSWRPOLHJWQLFKWYRUGLHEHGHXWHWGDVJU|‰WP|JOLFKH$XVPD‰DQ%HVFKZHUGHQ $OVREHGHXWHW]%NHLQHhEHONHLWVWHKWIUH[WUHPHhEHONHLW %HQXW]HQ6LHP|JOLFKVWHLQHQ5RWVWLIWGDPLW6LHGLHDQJHNUHX]WHQ]XWUHIIHQGHQ)HOGHUVSlWHUOHLFKWHU HUNHQQHQN|QQHQ






,BQJUFM

r
%JBHOPTUJL
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO

"OIBOH

%BT
.BJO[FS
4UBEJFONPEFMM
EFS
4DINFS[$ISPOJGJ[JFSVOH
.144 
"VTXFSUVOHTGPSNVMBS

'DV0DLQ]HU6WDGLHQPRGHOOGHU6FKPHU]&KURQLIL]LHUXQJ0366 $XVZHUWXQJVIRUPXODU $FKVH=HLWOLFKH$VSHNWH



:HUW

$XIWUHWHQVKlXILJNHLW z z z

HLQPDOWlJOLFKRGHUVHOWHQHU PHKUPDOVWlJOLFK GDXHUQG

$FKVHQ VXPPH

$FKVHQ VWDGLXP

  

'DXHU z z z

ELV]XPHKUHUHQ6WXQGHQ PHKUHUH7DJH OlQJHUDOVHLQH:RFKHRGHUGDXHUQG

  



 ,  ,,  ,,,



 ,  ,,  ,,,



 ,  ,,  ,,,



 ,  ,,  ,,,

,QWHQVLWlWVZHFKVHO z z z

KlXILJ JHOHJHQWOLFK QLH

  

$FKVH5lXPOLFKH$VSHNWH 6FKPHU]ELOG z PRQRORNXOlU z ELORNXOlU z PXOWLORNXOlURGHU3DQDOJHVLH

  

$FKVH0HGLNDPHQWHQHLQQDKPHYHUKDOWHQ 0HGLNDPHQWHQHLQQDKPH z XQUHJHOPl‰LJHU*HEUDXFKYRQ PD[SHULSKHUHQ$QDOJHWLND z PD[SHULSKHUH$QDOJHWLND K|FKVWHQVUHJHOPl‰LJ z UHJHOPl‰LJPHKUDOVSHULSKHUH$QDOJHWLND RGHU]HQWUDOZLUNHQGH$QDOJHWLND



$Q]DKOGHU(QW]XJVEHKDQGOXQJHQ z NHLQH z HLQH z PHKUDOVHLQH(QW]XJVEHKDQGOXQJ

  

 

$FKVH3DWLHQWHQNDUULHUH :HFKVHOGHVSHUV|QOLFKHQ$U]WHV z z z

NHLQ:HFKVHO PD[:HFKVHO PHKUDOV:HFKVHO

  

6FKPHU]EHGLQJWH.UDQNHQKDXVDXIHQWKDOWH z z z

ELV ELV PHKUDOV

  

6FKPHU]EHGLQJWH2SHUDWLRQHQ z z z

ELV ELV PHKUDOV

  

6FKPHU]EHGLQJWH5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPHQ z z z

NHLQH ELV PHKUDOV

+8*HUEHUVKDJHQ-.RUE%1DJHO 31LOJHV

  

*HVDPW 6WDGLXP

$GGLWLRQ $GGLWLRQ$G , GHU $FKVHQ 6WDGLHQ

,, ,,,

 %PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF



%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
o


%JF
XJDIUJHF
TUBOEBSEJTJFSUF
&SGBTTVOH
EFS
BOBNOFTUJ TDIFO
"OHBCFO
TPMMUF
JO
FJOFN
FJOIFJUMJDIFO
&SIFCVOHT CPHFO
EPLVNFOUJFSU
XFSEFO
[
#
'SBHFCPHFO
EFS
%(44
PEFS
'SBHFCPHFO
EFT
%3,4DINFS[;FOUSVNT
.BJO[
T

,BQ
  %BT
4UBEJVN
EFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
XJSE
NJU
)JMGF
EFT
"VTXFSUVOHTGPSNVMBSFT
[VN
.BJO[FS
4UBEJFO NPEFMM
.144

,BQ

FJOIFJUMJDI
VOE
OBDIWPMM[JFI CBS
CFMFHU
;VS
%PLVNFOUBUJPO
EFT
XFJUFSFO
LMJOJTDIFO
7FSMBVGFT
VOUFS
EFS
JOEJWJEVFMM
BCHFTUJNNUFO
ÅS[UMJDIFO
#FIBOEMVOH
TPMMUF
WPN
1BUJFOUFO
FJO
4DINFS[UBHFCVDI

,BQ

HFGÛISU
XFSEFO
%FT
8FJUFSFO
TUFIU
NJU
EFN
TFIS
BVTGÛIS MJDIFO
7FSMBVGTGSBHFCPHFO
GÛS
4DINFS[QBUJFOUFO
*OBVHV SBUPS
FCFOGBMMT
%3,4DINFS[;FOUSVN
.BJO[

,BQ

FJO
WBMJEJFSUFT
*OTUSVNFOU
[VS
7FSGÛHVOH




,BQJUFM

r
%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF





%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

9HUODXIV)UDJHERJHQIU6FKPHU]SDWLHQWHQ



1DPH

9RUQDPH

%HDUEHLWXQJVQXPPHU

'DWXP

7DJ

0RQDW

-DKU

%LWWHEHDUEHLWHQ6LH]XQlFKVWGLHEHLGHQ$XVVDJHQLQGHPVFKDWWLHUWHQ)HOG

,FKKDEHNHLQH6FKPHU]HQPHKUMD

QHLQ

)DOOVGLHVH$XVVDJH]XWULIIWJHKHQ6LHELWWHZHLWHU]XU)UDJH DXI6HLWH

Ÿ

,FKKDEHPHLQH6FKPHU]HQDXFKZHLWHUKLQMD QHLQ )DOOVGLHVH$XVVDJH]XWULIIWEHDQWZRUWHQ6LHELWWHDOOHIROJHQGHQ)UDJHQ 

%LWWH JHEHQ 6LH DQ LQ ZHOFKHP *HELHW 6LH ,KUH +DXSWVFKPHU]HQ HPSILQGHQ OHJHQ 6LH VLFK GDEHL DXI HLQHQ+DXSWVFKPHU]IHVW  +DXSWVFKPHU]JHELHW 0XQG*HVLFKW.RSI +DOV1DFNHQEHUHLFK 6FKXOWHU$UP+DQG %UXVWNRUEREHUH5FNHQKlOIWH %DXFKEHUHLFK 8QWHUH5FNHQKlOIWH*HVl‰ +IWH%HLQ)X‰ %HFNHQEHUHLFK *HVFKOHFKWVRUJDQH$IWHU 0HKUHUH*HOHQNH *HVDPWHU.|USHU



/LQNV

5HFKWV

0LWWH

:LH KlXILJWUHWHQ,KUH6FKPHU]HQMHW]W JHZ|KQOLFKDXI"%LWWHQXUHLQH$QJDEHPDFKHQ ZHQLJH0DOHSUR-DKU  ZHQLJH0DOHSUR0RQDW  PHKUPDOVSUR:RFKH  HLQPDOWlJOLFK  PHKUPDOVWlJOLFK  PHLQH6FKPHU]HQVLQGGDXHUQGYRUKDQGHQ



:HOFKH$XVVDJHWULIIWDXI,KUH6FKPHU]HQMHW]W ]X" 'LH6FKPHU]HQWUHWHQQXUDQIDOOVZHLVHDXIGD]ZLVFKHQELQLFKVFKPHU]IUHL 'LH6FKPHU]HQVLQGGDXHUQG YRUKDQGHQ 'LH6FKPHU]HQVLQGDQGDXHUQGYRUKDQGHQDEHU]XVlW]OLFK WUHWHQ6FKPHU]DQIlOOHDXI

 
r
%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO



)DOOV6LH6FKPHU]DQIlOOHKDEHQJHEHQ6LHELWWHDQZLHODQJHEOLFKHUZHLVHHLQ$QIDOOGDXHUW %LWWHQXUHLQH$QJDEHPDFKHQ 6HNXQGHQ  0LQXWHQ  6WXQGHQ 7DJH OlQJHUDOV:RFKH



:LHEHXUWHLOHQ6LHGLH6WlUNH,KUHU6FKPHU]HQ" .UHX]HQ 6LH ELWWH DQ ZLH VWDUN 6LH ,KUH 6FKPHU]HQ MHW]W HPSILQGHQ (LQ :HUW YRQ  EHGHXWHW GDEHL 6LH KDEHQ NHLQH 6FKPHU]HQ HLQ :HUW YRQ  EHGHXWHW 6LH KDEHQ 6FKPHU]HQ ZLH VLH IU 6LH QLFKW VWlUNHU YRUVWHOOEDUVLQG  *HEHQ6LH]XQlFKVW,KUHGXUFKVFKQLWWOLFKH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

*HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHJU|‰WH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

*HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHJHULQJVWH6FKPHU]VWlUNHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQDQ >@ >@ NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

*HEHQ6LHMHW]WELWWH,KUHPRPHQWDQH6FKPHU]VWlUNHEHLP$XVIOOHQGHV)UDJHERJHQV DQ >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

NHLQ 6FKPHU]

>@

>@

>@

VWlUNVWHU YRUVWHOOEDUHU6FKPHU]

*HEHQ6LHELWWHDQZHOFKH6FKPHU]VWlUNHIU6LHLPDOOJHPHLQHQHUWUlJOLFKZlUH >@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

JXW HUWUlJOLFK

>@

>@

>@

>@

VHKUVFKOHFKW HUWUlJOLFK

 :LHEHXUWHLOHQ6LHGLH6WlUNH ,KUHU6FKPHU]HQ" PHLQH6FKPHU]HQVLQGMHW]WVFKZlFKHU DOVYRUGHU%HKDQGOXQJ PHLQH6FKPHU]HQVLQGMHW]WJHQDXVRVWDUNZLHYRUGHU%HKDQGOXQJ  PHLQH6FKPHU]HQVLQGMHW]WVWlUNHU DOVYRUGHU%HKDQGOXQJ  

:LHEHXUWHLOHQ6LHMHW]WGLH(UWUlJOLFKNHLW,KUHU6FKPHU]HQ LFKNDQQVLHEHVVHUHUWUDJHQDOVYRUKHU LFKNDQQVLHJHQDXVRJXW JHQDXVRVFKOHFKWHUWUDJHQZLHYRUKHU LFK NDQQVLHVFKOHFKWHUHUWUDJHQDOVYRUKHU 






,BQJUFM

r
%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF



%LWWHJHEHQ6LHLPIROJHQGHQDQZLHVWDUN6LHGXUFK,KUH6FKPHU]HQLQGHQYHUVFKLHGHQHQ%HUHLFKHQ

,KUHV/HEHQVEHHLQWUlFKWLJWVLQG'DVKHL‰W:LHVHKUKLQGHUQGLH6FKPHU]HQ6LHGDUDQHLQQRUPDOHV /HEHQ]XIKUHQ".UHX]HQ6LHELWWHIUMHGHQGHUVLHEHQ/HEHQVEHUHLFKHGLH=DKODQGLHGLHIU6LH W\SLVFKH6WlUNHGHU%HKLQGHUXQJGXUFK,KUH6FKPHU]HQEHVFKUHLEW (LQ:HUWYRQEHGHXWHWGDEHLEHUKDXSWNHLQH%HKLQGHUXQJXQGHLQ:HUWYRQJLEWDQGD‰6LH LQGLHVHP%HUHLFKGXUFKGLH6FKPHU]HQY|OOLJEHHLQWUlFKWLJWVLQG 

)DPLOLlUH XQG KlXVOLFKH 9HUSIOLFKWXQJHQ GLHVHU %HUHLFK EH]LHKW VLFK DXI 7lWLJNHLWHQ GLH GDV =XKDXVHRGHUGLH)DPLOLHEHWUHIIHQ(UXPID‰W+DXVDUEHLWXQG7lWLJNHLWHQUXQGXPGDV+DXVE]ZGLH :RKQXQJDXFK*DUWHQDUEHLWHQ  >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

 

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

6HOEVWYHUVRUJXQJGLHVHU%HUHLFKXPID‰W$NWLYLWlWHQGLH6HOEVWlQGLJNHLWXQG8QDEKlQJLJNHLWLP $OOWDJHUP|JOLFKHQZLH]%VLFKZDVFKHQXQGDQ]LHKHQ$XWRIDKUHQRKQHGDEHLDXIIUHPGH+LOIH DQJHZLHVHQ]XVHLQ >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ



>@

6H[XDOOHEHQGLHVHU%HUHLFKEH]LHKWVLFKDXIGLH+lXILJNHLWXQGGLH4XDOLWlWGHV6H[XDOOHEHQV >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ



>@

%HUXI GLHVHU%HUHLFKEH]LHKWVLFKDXI$NWLYLWlWHQGLHHLQ7HLOGHV%HUXIVVLQGRGHUXQPLWWHOEDUPLW GHP%HUXI]XWXQKDEHQJHPHLQWLVWDXFK+DXVIUDXHQPlQQHU WlWLJNHLW >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ



>@

6R]LDOH $NWLYLWlWHQ GLHVHU %HUHLFK EH]LHKW VLFK DXI GDV =XVDPPHQVHLQ PLW )UHXQGHQ XQG %HNDQQWHQ ZLH ]% )HVWH 7KHDWHU  XQG .RQ]HUWEHVXFKH (VVHQ JHKHQ XQG DQGHUH VR]LDOH $NWLYLWlWHQ >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ



>@

(UKROXQJGLHVHU%HUHLFKXPID‰W+REELHV6SRUWXQG)UHL]HLWDNWLYLWlWHQ >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ



>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

/HEHQVQRWZHQGLJH 7lWLJNHLWHQ GLHVHU %HUHLFK EH]LHKW VLFK DXI DEVROXW OHEHQVQRWZHQGLJH 7lWLJNHLWHQZLH(VVHQXQG6FKODIHQ >@ >@ >@ NHLQH %HHLQWUlFKWLJXQJ

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@

>@ Y|OOLJH %HHLQWUlFKWLJXQJ

%LWWHSUIHQ6LHQRFKPDOVRE6LHDOOH)HVWVWHOOXQJHQEHDQWZRUWHWKDEHQ 3',”'LOOPDQQ 1LOJHV 6DLOH *HUEHUVKDJHQ



 
r
%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO



:LHYLHOHbU]WHKDEHQ6LHZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQ LQGHQOHW]WHQ :RFKHQDXIJHVXFKW" NHLQH



$Q]DKO

 :LHYLHOH7HUPLQHKDWWHQ6LHEHL,KUHP$U]W LQGHQOHW]WHQ :RFKHQZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQ" NHLQH

 FD

$Q]DKO

 :LHKlXILJZXUGHQEHL,KQHQLQGHQOHW]WHQ :RFKHQZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQ %HKDQGOXQJHQ]%.UDQNHQJ\PQDVWLN0DVVDJHQ$NXSXQNWXU/RNDODQlVWKHVLHHWF GXUFKJHIKUW" NHLQH

 FD

$Q]DKO

 :XUGHQ6LHVHLWGHU%HKDQGOXQJEHLXQV ZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQLP.UDQNHQKDXVEHKDQGHOW" QHLQ

MD

ZHQQMDZLHRIW

$Q]DKO

 +DEHQ6LHQDFKGHU%HKDQGOXQJEHLXQVZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQ HLQH.XU5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPH GXUFKJHIKUW" QHLQ

MD

ZHQQMDZLHRIW

$Q]DKO

 :XUGHQ6LHQDFKGHU%HKDQGOXQJEHLXQVZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQRSHULHUW" QHLQ

MD

ZHQQMDZLHRIW

 *HEHQ6LHP|JOLFKVWDOOH0HGLNDPHQWHDQGLH6LHLQGHQOHW]WHQ:RFKHQHLQJHQRPPHQKDEHQ ,FKKDEHLQGHQOHW]WHQ:RFKHQ0HGLNDPHQWHHLQJHQRPPHQ  QHLQ

MD

:HQQMDZHOFKH" 0HGLNDPHQW

$UW 7DEOHWWHQ =lSIFKHQ7URSIHQ

'RVLHUXQJ

=HLWUDXP

%HLVSLHO

7DEOPJ

[SUR7DJ

1RY'H]

3DUDFHWDPRO

$Q]DKO




,BQJUFM

r
%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

 :LHLVW,KUHGHU]HLWLJHEHUXIOLFKH6LWXDWLRQ" %LWWHOHVHQ6LHHUVWDOOH$QJDEHQGLHVHU)UDJHQGXUFKXQGNUHX]HQ6LHHUVWGDQQ,KUH]XWUHIIHQGHQ $XVVDJHQDQ

,FKELQLQHLQHU$XVELOGXQJ6FKOHU6WXGHQW8PVFKOHU  MD

 QHLQ

,FKELQEHUXIVWlWLJ  MD

 QHLQ

:HQQMD



,FKELQ9ROO]HLWEHVFKlIWLJW  MD

 QHLQ

,FKELQ9ROO]HLWEHVFKlIWLJWDEHUXQWHUHUOHLFKWHUWHQ%HGLQJXQJHQ  MD ZHJHQGHU6FKPHU]HQ

 QHLQ

,FKELQ7HLO]HLWEHVFKlIWLJWDXIJUXQGGHU6FKPHU]HQ  MD

 QHLQ

,FKELQ7HLO]HLWEHVFKlIWLJWDQGHUH*UQGH   MD

 QHLQ

:HJHQGHU6FKPHU]HQZDULFKLQGHQOHW]WHQ:RFKHQDUEHLWVXQIlKLJMD

 QHLQ

:HQQMDDQZLHYLHO7DJHQFD

7DJH

,FKELQ+DXVIUDX+DXVPDQQMD

 QHLQ

,FKNRQQWHLQGHQOHW]WHQ:RFKHQPHLQH+DXVDUEHLWVHOEVWYHUULFKWHQMD

QHLQ

:HQQQHLQDQZLHYLHO7DJHQQLFKW"FD

,FKELQDUEHLWVORV  MD

 QHLQ

,FKELQEHUHQWHW  MD :HQQ MD ,FKELQEHUHQWHWDXI=HLW MD

 QHLQ

,FKELQHQGJOWLJEHUHQWHW  MD

 QHLQ

,FKEH]LHKHHLQH(UZHUEVXQIlKLJNHLWV5HQWH  MD

 QHLQ

,FKHUKDOWHHLQH%HUXIVXQIlKLJNHLWV5HQWH  MD

 QHLQ

,FKEH]LHKHHLQH$OWHUVUHQWH  MD

 QHLQ

 QHLQ

7DJH

 
r
%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

 %LWWH NUHX]HQ 6LH EHL GHQ IROJHQGHQ $XVVDJHQ GLH $QWZRUW DQ GLH ,KUHP %HILQGHQ ZlKUHQG GHU OHW]WHQ :RFKH DPEHVWHQHQWVSULFKWHQWVSURFKHQKDW $QWZRUWHQ

VHOWHQ

ZHQLJHUDOV7DJRGHUEHUKDXSWQLFKW

PDQFKPDO

ELV7DJHODQJ

|IWHUV

ELV7DJHODQJ

PHLVWHQV

GLHJDQ]H=HLWELV7DJHODQJ

:lKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKH

VHOWHQ

PDQFKPDO

|IWHUV

PHLVWHQV

 KDEHQPLFK'LQJHEHXQUXKLJWGLHPLUVRQVWQLFKWVDXVPDFKHQ 







 KDWWHLFKNDXP$SSHWLW







 NRQQWHLFKPHLQHWUEVLQQLJH/DXQHQLFKWORVZHUGHQREZRKO PLFKPHLQH)UHXQGH)DPLOLHYHUVXFKWHQDXI]XPXQWHUQ







 NDPLFKPLUJHQDXVRJXWYRUZLHDQGHUH 







 KDWWHLFK0KHPLFK]XNRQ]HQWULHUHQ 







 ZDULFKGHSULPLHUWQLHGHUJHVFKODJHQ







 ZDUDOOHVDQVWUHQJHQGIUPLFK 







 GDFKWHLFKYROOHU+RIIQXQJDQGLH=XNXQIW







 GDFKWHLFKPHLQ/HEHQLVWHLQHLQ]LJHU)HKOVFKODJ 







 KDWWHLFK$QJVW 







 KDEHLFKVFKOHFKWJHVFKODIHQ







 ZDULFKIU|KOLFKJHVWLPPW







 KDEHLFKZHQLJHUJHUHGHWDOVVRQVW 







 IKOWHLFKPLFKHLQVDP







 ZDUHQGLH/HXWHXQIUHXQGOLFK]XPLU 







 KDEHLFKGDV/HEHQJHQRVVHQ 







 PX‰WHLFKZHLQHQ 







 ZDULFKWUDXULJ







 KDWWHLFKGDV*HIKOGD‰GLH/HXWHPLFKQLFKWOHLGHQN|QQHQ 







 NRQQWHLFKPLFK]XQLFKWVDXIUDIIHQ 







%LWWHSUIHQ6LHRE6LHDOOH)HVWVWHOOXQJHQEHDQWZRUWHWKDEHQ $'6‹+RJUHIH






,BQJUFM

r
%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF



3DWLHQWHQIUDJHERJHQ]XP*HVXQGKHLWV]XVWDQG

6)+HDOWK 6XUYH\‹0HGLFDO 2XWFRPHV7UXVW

,QGLHVHP7HLOGHV)UDJHERJHQVJHKWHVXPGLH%HXUWHLOXQJ,KUHVDOOJHPHLQHQ*HVXQGKHLWV]XVWDQGHV %LWWH EHDQWZRUWHQ 6LH MHGH GHU IROJHQGHQ )UDJHQ LQGHP 6LH EHL GHQ $QWZRUWP|JOLFKNHLWHQ GLH =DKO DQNUHX]HQGLHDPEHVWHQDXI6LH]XWULIIW :LHZUGHQ6LH,KUHQ*HVXQGKHLWV]XVWDQGLP$OOJHPHLQHQEHVFKUHLEHQ" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ



DXVJH]HLFKQHW VHKUJXW JXW ZHQLJHUJXW VFKOHFKW

    

,P 9HUJOHLFK ]XP YHUJDQJHQHQ -DKU ZLH ZUGHQ 6LH ,KUHQ GHU]HLWLJHQ *HVXQGKHLWV]XVWDQG EHVFKUHLEHQ" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ

GHU]HLWYLHOEHVVHUDOVYRUHLQHP-DKU GHU]HLWHWZDVEHVVHUDOVYRUHLQHP-DKU HWZDVRZLHYRUHLQHP-DKU GHU]HLWHWZDVVFKOHFKWHUDOVYRUHLQHP-DKU GHU]HLWYLHOVFKOHFKWHUDOVYRUHLQHP-DKU

    

,P IROJHQGHQ VLQG HLQLJH 7lWLJNHLWHQ EHVFKULHEHQ GLH 6LH YLHOOHLFKW DQ HLQHP QRUPDOHQ 7DJ DXVEHQ 6LQG6LHGXUFK,KUHQGHU]HLWLJHQ*HVXQGKHLWV]XVWDQGEHLGLHVHQ7lWLJNHLWHQHLQJHVFKUlQNW" :HQQMDZLHVWDUN"

%LWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHQXUHLQH=DKODQ

7b7,*.(,7(1

-DVWDUN HLQJHVFKUlQNW

-DHWZDV HLQJHVFKUlQNW

1HLQEHUKDXSW QLFKW HLQJHVFKUlQNW

D

DQVWUHQJHQGH7lWLJNHLWHQ]%VFKQHOOODXIHQ VFKZHUH*HJHQVWlQGHKHEHQDQVWUHQJHQGHQ 6SRUWWUHLEHQ







E

PLWWHOVFKZHUH7lWLJNHLWHQ]%HLQHQ7LVFK YHUVFKLHEHQVWDXEVDXJHQNHJHOQ*ROIVSLHOHQ







F

(LQNDXIVWDVFKHQKHEHQRGHUWUDJHQ







G

PHKUHUH7UHSSHQDEVlW]HVWHLJHQ







H

HLQHQ7UHSSHQDEVDW]VWHLJHQ







I

VLFKEHXJHQNQLHQEFNHQ







J

PHKUDOV.LORPHWHU]X)X‰JHKHQ







K

PHKUHUH6WUD‰HQNUHX]XQJHQZHLW]X)X‰JHKHQ







L

HLQH6WUD‰HQNUHX]XQJZHLW]X)X‰JHKHQ







M

VLFKEDGHQRGHUDQ]LHKHQ









 
r
%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

+DWWHQ 6LH LQ GHQ YHUJDQJHQHQ YLHU :RFKHQ DXIJUXQG ,KUHU N|USHUOLFKHQ *HVXQGKHLW LUJHQGZHOFKH 6FKZLHULJNHLWHQEHLGHU$UEHLWRGHUDQGHUHQDOOWlJOLFKHQ7lWLJNHLWHQLP%HUXIE]Z]X+DXVH" %LWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHQXUHLQH=DKODQ

6&+:,(5,*.(,7(1

-D

1HLQ

D

,FKNRQQWHQLFKWVRODQJHZLHEOLFKWlWLJVHLQ





E

,FKKDEHZHQLJHUJHVFKDIIWDOVLFKZROOWH





F

,FKNRQQWHQXUEHVWLPPWH'LQJHWXQ





G

,FKKDWWH6FKZLHULJNHLWHQEHLGHU$XVIKUXQJ]%LFKPX‰WHPLFK EHVRQGHUVDQVWUHQJHQ





+DWWHQ 6LH LQ GHQ YHUJDQJHQHQ YLHU :RFKHQ DXIJUXQG VHHOLVFKHU 3UREOHPH LUJHQGZHOFKH 6FKZLHULJNHLWHQEHLGHU$UEHLWRGHUDQGHUHQDOOWlJOLFKHQ7lWLJNHLWHQLP%HUXIE]Z]X+DXVH]%ZHLO6LH VLFKQLHGHUJHVFKODJHQRGHUlQJVWOLFKIKOWHQ " %LWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHQXUHLQH=DKODQ

6&+:,(5,*.(,7(1

-D

1HLQ

D

,FKNRQQWHQLFKWVRODQJHZLHEOLFKWlWLJVHLQ





E

,FKKDEHZHQLJHUJHVFKDIIWDOVLFKZROOWH





F

,FKNRQQWHQLFKWVRVRUJIlOWLJZLHEOLFKDUEHLWHQ





:LH VHKU KDEHQ ,KUH N|USHUOLFKH *HVXQGKHLW RGHU VHHOLVFKH 3UREOHPH LQ GHQ YHUJDQJHQHQ YLHU :RFKHQ ,KUH QRUPDOHQ.RQWDNWH]X)DPLOLHQDQJHK|ULJHQ)UHXQGHQ1DFKEDUQRGHULP%HNDQQWHQNUHLVEHHLQWUlFKWLJW" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ

EHUKDXSWQLFKW HWZDV Pl‰LJ ]LHPOLFK VHKU

    

:LHVWDUNZDUHQ,KUH6FKPHU]HQLQGHQYHUJDQJHQHQYLHU:RFKHQ" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ

LFKKDWWHNHLQH6FKPHU]HQ VHKUOHLFKW OHLFKW Pl‰LJ VWDUN VHKUVWDUN

     




,BQJUFM

r
%PLVNFOUBUJPO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

,QZLHZHLW KDEHQ GLH 6FKPHU]HQ 6LH LQ GHQ YHUJDQJHQHQ YLHU :RFKHQ EHL GHU $XVEXQJ ,KUHU $OOWDJVWlWLJNHLWHQ]X+DXVHXQGLP%HUXIEHKLQGHUW" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ

EHUKDXSWQLFKW HLQEL‰FKHQ Pl‰LJ ]LHPOLFK VHKU



    

,QGLHVHQ)UDJHQJHKWHVGDUXPZLH6LHVLFKIKOHQXQGZLHHV,KQHQLQGHQYHUJDQJHQHQYLHU:RFKHQ JHJDQJHQLVWELWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHGLH=DKODQGLH,KUHP%HILQGHQDPHKHVWHQHQWVSULFKW :LH RIWZDUHQ6LHLQGHQYHUJDQJHQYLHU:RFKHQ %LWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHQXUHLQH=DKODQ

%(),1'(1

LPPHU PHLVWHQV ]LHPOLFK RIW

PDQFK PDO

VHOWHQ

1LH

D

YROOHU6FKZXQJ"













E

VHKUQHUY|V"













F

VRQLHGHUJHVFKODJHQGD‰6LHQLFKWV DXIKHLWHUQN|QQWH"













G

UXKLJXQGJHODVVHQ"













H

YROOHU(QHUJLH"











 

I

HQWPXWLJWXQGWUDXULJ"











J

HUVFK|SIW"













K

JOFNOLFK













L

PGH"













:LHKlXILJKDEHQ,KUHN|USHUOLFKH*HVXQGKHLWRGHUVHHOLVFKHQ3UREOHPHLQGHQYHUJDQJHQYLHU:RFKHQ ,KUH.RQWDNWH]XDQGHUHQ0HQVFKHQ%HVXFKHEHL)UHXQGHQ9HUZDQGWHQXVZ EHHLQWUlFKWLJW" %LWWHNUHX]HQ6LHQXUHLQH=DKODQ

LPPHU PHLVWHQV PDQFKPDO VHOWHQ QLH

    

,QZLHZHLWWULIIWMHGHGHUIROJHQGHQ$XVVDJHQDXI6LH]X" %LWWHNUHX]HQ6LHLQMHGHU=HLOHQXUHLQH=DKODQ

$866$*(1

WULIIWJDQ] WULIIW ZHLW ]X JHKHQG ]X

QLFKW

ZHL‰

WULIIW ZHLW JHKHQG QLFKW]X

WULIIW EHUKDXSW QLFKW]X

D

,FKVFKHLQHHWZDVOHLFKWHUDOVDQGHUH NUDQN]XZHUGHQ











E

,FKELQJHQDXVRJHVXQGZLHDOOH DQGHUHQGLHLFKNHQQH











F

,FKHUZDUWHGD‰PHLQH*HVXQGKHLW QDFKOl‰W











G

,FKHUIUHXHPLFKDXVJH]HLFKQHWHU *HVXQGKHLW











 :HQQ6LHDOOHV]XVDPPHQEHWUDFKWHQZLHEHXUWHLOHQ6LHGHQ(UIROJ,KUHU%HKDQGOXQJEHLXQV"



 
r
%PLVNFOUBUJPO
EFS
#FIBOEMVOHTFGGJ[JFO[
CFJN
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

VHKUJXW



JXW



]XIULHGHQVWHOOHQG



ZHQLJHUJXW



VFKOHFKW



(LQYHUVWlQGQLVHUNOlUXQJ

,FK ELQ PLW GHU $EVSHLFKHUXQJ GHU LQ GHP )UDJHERJHQ HUKREHQHQ 'DWHQ LQ HLQHP ('9 'RNXPHQWDWLRQVV\VWHPHLQYHUVWDQGHQ 'LHVH 'DWHQ VLQG QDFK GHQ 9RUVFKULIWHQ GHV %XQGHVGDWHQVFKXW]JHVHW]HV YRU HLQHP PXWZLOOLJHQ =XJULII JHVFKW]W XQG ]X GLHVHP 6\VWHP KDEHQ QXU XQVHUH 0LWDUEHLWHU GLUHNWHQ =XJDQJ *HPl‰ GHQ9RUJDEHQGHV*HVHW]HVELWWHQZLU6LHVLFKPLWHLQHU$EVSHLFKHUXQJ,KUHUSHUV|QOLFKHQ'DWHQ HLQYHUVWDQGHQ]XHUNOlUHQ

2UW'DWXP

8QWHUVFKULIW

 2VBMJUÊUTTJDIFSVOH 


"CTDIOJUU
"
o
"MMHFNFJOF

#FTUJNNVOHFO
o





"CTDIOJUU
#
o
­S[UMJDIF

2VBMJGJLBUJPOTLSJUFSJFO
o





"CTDIOJUU
$
o
"OGPSEFSVOHFO
BO
EFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDI
UÊUJHFO
"S[U
o





"CTDIOJUU
%
o
7FSGBISFO
o





"CTDIOJUU
&
o
;FJUMJDIF
7PSHBCFO
o





"OMBHF
o


*N
"VGUSBH
EFS
%FVUTDIFO
(FTFMMTDIBGU
[VN
4UVEJVN
EFT
4DINFS[FT
%(44
XVSEF
BO
EFS
"CUFJMVOH
GÛS
4DINFS[ UIFSBQJF
EFT
#FSHNBOOTIFJM,MJOJLVNT
EFS
6OJWFSTJUÅU
#PDIVN
FJO
BVTXFSUVOHTPSJFOUJFSUFT
&%74ZTUFN
[VS
%PLVNFOUBUJPO
VOE
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
JO
EFS
4DINFS[ UIFSBQJF
FOUXJDLFMU
26"45 
)JFS
XJSE
FJOFSTFJUT
EJF
BVGXÅOEJHF
%PLVNFOUBUJPO
CFSÛDLTJDIUJHU
BOEFSFSTFJUT
XFSEFO
BCFS
BVDI
EJF
*OEJLBUPSFO
GÛS
EJF
1SP[FTT
VOE
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
NJUFSGBTTU
/BDI
FJOFS
NFISKÅISJHFO
5FTUQIBTF
CFGJOEFU
TJDI
EJFTFT
4ZTUFN
TFJU

JO
EFS
LMJOJTDIFO
"OXFOEVOH
XPCFJ
IJFS
FUXB

CFUFJMJHUF
*O TUJUVUJPOFO
JOUFHSJFSU
TJOE
.JUUFMGSJTUJHFT
;JFM
JTU
FT
FJOF
ÛCFSHSFJGFNEF
FYUFSOF
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
BVG[VCBVFO %JF
"SCFJUTHFNFJOTDIBGU
EFS
XJTTFOTDIBGUMJDIFO
NFEJ[JOJTDIFO
'BDIHFTFMMTDIBGUFO
"8.'
IBU
JO
JISFN
-FJUMJOJFOSFHJTUFS
/S

FJOF
¾CFSTJDIU
ÛCFS
EJF
v#FIBOEMVOH
BLVUFS
QFSJPQFSBUJWFS
VOE
QPTUSBVNBUJTDIFS
4DINFS[FOj
QVCMJ[JFSU
)JFS
XFSEFO
OFCFO
EFS
4DINFS[ NFTTVOH
VOE
EPLVNFOUBUJPO
BVDI
.ÕHMJDILFJUFO
EFS
4DINFS[QSPQIZMBYF
EFT
8FJUFSFO
.B“OBINFO
EFS
NF EJLBNFOUÕTFO
VOE
SFHJPOBMFO
5IFSBQJF
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
CFXFSUFU
.JOJNBMBOGPSEFSVOHFO
BO
EJF
2VBMJUÅUTTJDIFSVOHFO
TJOE


TDISJGUMJDIF
'FTUMFHVOH
WPO
5IFSBQJF¾CFSXBDIVOHT TUBOEBSET


%PLVNFOUBUJPO
WPO
/FCFOXJSLVOHFO
VOE
,PNQMJLB UJPOFO


SFHFMNœJHF
%PLVNBOUBUJPOFO
EFT
5IFSBQJFFSGPM HFT
"OBMHFTJF2VBMJUÅU
1BUFJOUFO[VGSJFEFOIFJU
FUD
EVSDI
[
#
SFQSÅTFOUBUJWF
4UJDIQSPCFO 4PMBOHF
GÛS
%FVUTDIMBOE
LFJOF
FYUFSOF
2VBMJUÅUTTJDIF SVOH
NJU
FJOIFJUMJDIFO
%PLVNFOBUJPOT
VOE
&SGBTTVOHT

TZTUFNFO
CFTUFIU
CFTDISÅOLFO
TJDI
EJFTF
.B“OBINFO
MFEJHMJDI
BVG
EJF
JOUFSOF
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
#FSFJUT
JN
+BIS

TDIMPTTFO
EJF
LBTTFOÊS[UMJDIF
#VOEFTWFSFJOJHVOH
,#7
VOE
EJF
7FSCÅOEF
EFS
&STBU[ LBTTFO
V
B
FJOF
7FSFJOCBSVOH
ÛCFS
EJF
4USBUFHJF
JO
EFS
BNCVMBOUFO
#FIBOEMVOH
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1B UJFOUFO
FSTUF
CVOEFTFJOIFJUMJDIF
3FHFMVOH 
%JFT
GÛISUF
V
B
BVDI
[VS
&JOGÛISVOH
EFS
OFVFO
ÅS[UMJDIFO
;VTBU[CF [FJDIOVOH
x4QF[JFMMF
4DINFS[UIFSBQJFj
ÅS[UMJDIF
8FJ UFSCJMEVOHTPSEOVOH
EFS
#VOEFTÅS[UFLBNNFS
 
EJF
*OIBMUF
XVSEFO
EBOO

JOIBMUMJDI
ÛCFSBSCFJUFU
VOE
OFV
HFGBTTU %BSÛCFS
IJOBVT
IBU
EJF
,#7
JN
%FVUTDIFO
¨S[UFCMBUU

FJOF
VNGBOHSFJDIF
2VBMJUÅUTTJDIFSVOHTWFSFJOCB SVOH
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFO
HFNœ
f
"CT

4(#
7
QV CMJ[JFSU
NJU
*OLSBGUUSFUFO
BC
EFN







"CTDIOJUU
"
o
"MMHFNFJOF
#FTUJNNVOHFO

4DINFS[FO
TUFMMFO
FJOF
IÅVGJHF
#FHMFJUTZNQUPNBUJL
CFJ
EFO
WFSTDIJFEFOTUFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
EBS
&CFOTP
LÕO OFO
TJF
OBDI
FSGPMHUFO
UIFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO
[
#
PQFSBUJWFO
&JOHSJGGFO
PEFS
WPSBOHFHBOHFOFO
5SBVNFO
PEFS
PIOF
FSLFOOCBSF
6STBDIFO
BVGUSFUFO
4ZNQUPNBUJ TDIF
4DINFS[FO
VOE
4DINFS[FO
JN
'SÛITUBEJVN
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
LÕOOFO
EVSDI
EJF
CFTUFIFOEF
NFEJ[J OJTDIF
'BDILPNQFUFO[
EFS
7FSUSBHTÅS[UF
CFSFJUT
JO
EFS
3FHFMWFSTPSHVOH
BEÅRVBU
CFIBOEFMU
XFSEFO
&T
HJCU
KF EPDI
1BUJFOUFOHSVQQFO
GÛS
EJF
FJOF
CFTPOEFSF
TDINFS[ UIFSBQFVUJTDIF
7FSTPSHVOH
FSGPSEFSMJDI
JTU
%JFTF
LBOO
RVBMJUÅUTHFTJDIFSU
VOE
XJSUTDIBGUMJDI
OVS
WPO
TPMDIFO





,BQJUFM

r
2VBMJUÊUTTJDIFSVOH

¨S[UFO
HFXÅISMFJTUFU
XFSEFO
EJF
ÛCFS
FJOF
CFTPOEFSF


2VBMJGJLBUJPO
WFSGÛHFO
VOE
CFTUJNNUF
PSHBOJTBUPSJTDIF
7PSHBCFO
FSGÛMMFO

"CTDIOJUU
#
o
­S[UMJDIF

2VBMJGJLBUJPOTLSJUFSJFO

f
o
'BDIMJDIF
#FGÊIJHVOH



f
o
;JFM
VOE
*OIBMU 
%JFTF
7FSFJOCBSVOH
EJFOU
EFS
4JDIFSVOH
WPO
2VB MJUÅU
VOE
8JSUTDIBGUMJDILFJU
JO
EFS
7FSTPSHVOH
DISP OJTDI
4DINFS[LSBOLFS
JN
3BINFO
EFS
WFSUSBHTÅS[UMJ DIFO
-FJTUVOHTFSCSJOHVOH
%JF
7FSFJOCBSVOH
SFHFMU
EJF
7PSBVTTFU[VOHFO
GÛS
EJF
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
GPMHFOEFS
1BUJFO UFOHSVQQFO


$ISPOJTDI
TDINFS[LSBOLF
1BUJFOUFO
CFJ
EFOFO
EFS
4DINFS[
TFJOF
-FJU
VOE
8BSOGVOLUJPO
WFSMPSFO
VOE
FJHFOTUÅOEJHFO
,SBOLIFJUTXFSU
FSMBOHU
IBU
%JFTF
7FS TFMCTUTUÅOEJHVOH
EFT
4DINFS[MFJEFOT
GÛISU
[V
QTZDIP QBUIPMPHJTDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
%FS
4DINFS[
XJSE
GÛS
EJFTF
1BUJFOUFO
[VN
.JUUFMQVOLU
JISFT
%FOLFOT
VOE
7FSIBMUFOT


$ISPOJTDI
TDINFS[LSBOLF
1BUJFOUFO
CFJ
EFOFO
EFS
4DINFS[
[V
FJOFN
CFIFSSTDIFOEFO
,SBOLIFJUTTZNQ UPN
HFXPSEFO
JTU
[
#
CFJ
FJOFN
JOLVSBCMFO
(SVOE MFJEFO  
%JF
7FSFJOCBSVOH
SFHFMU
EJF
"OGPSEFSVOHFO
BO
EJF
GBDIMJDIF
#FGÅIJHVOH
EJF
0SHBOJTBUJPO
TPXJF
EJF
SÅVN MJDIF
VOE
BQQBSBUJWF
"VTTUBUUVOH
BMT
7PSBVTTFU[VOH
GÛS
EJF
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[ LSBOLFS
1BUJFOUFO
OBDI
EFO
/SO

VOE

EFT
FJOIFJUMJDIFO
#FXFSUVOHTNB“TUBCFT
&#. 

f
o
(FOFINJHVOHTQGMJDIU %JF
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[ LSBOLFS
1BUJFOUFO
JN
3BINFO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
EVSDI
EJF
BO
EFS
WFSUSBHTÅS[UMJDIFO
7FSTPSHVOH
UFJMOFINFOEFO
¨S[UF
JTU
FSTU
OBDI
&SUFJMVOH
EFS
(FOFINJHVOH
EVSDI
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
[VMÅTTJH
%JF
(FOFINJHVOH
JTU
[V
FSUFJMFO
XFOO
EFS
"S[U
EJF
OBDITUFIFOEFO
7PS BVTTFU[VOHFO
HFNœ
"CTDIOJUU
#
VOE
$
JN
&JO[FMOFO
FSGÛMMU f
o
(FOFINJHVOHTWPSBVTTFU[VOH %JF
&SGÛMMVOH
EFS
JO
f
HFOBOOUFO
7PSBVTTFU[VOHFO
JTU
HFHFOÛCFS
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
OBDI[VXFJ TFO
%BT
7FSGBISFO
SJDIUFU
TJDI
OBDI
"CTDIOJUU
%
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
%BT
/ÅIFSF
[VS
%VSDIGÛISVOH
EFT
(F OFINJHVOHTWFSGBISFOT
[
#
*OIBMUF
EFS
,PMMPRVJFO
;V TBNNFOTFU[VOH
EFS
2VBMJUÅUTTJDIFSVOHT,PNNJTTJPOFO
CFTUJNNU
TJDI
OBDI
EFO
3JDIUMJOJFO
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
#VOEFTWFSFJOJHVOH
OBDI
f
"CT

4(#
7


%JF
GBDIMJDIF
#FGÅIJHVOH
GÛS
EJF
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFO
HJMU
BMT
OBDIHFXJFTFO
XFOO
GPMHFOEF
7PSBVTTFU[VOHFO
FSGÛMMU
VOE
EVSDI
;FVHOJTTF
VOE
#FTDIFJOJHVOHFO
HFNœ
f
OBDIHFXJFTFO
XFSEFO


'ÛS
BMMF
'BDIHFCJFUF m
#FSFDIUJHVOH
[VN
'ÛISFO
EFS
(FCJFUTCF[FJDIOVOH
GÛS
FJO
LMJOJTDIFT
'BDI m
&SIFCVOH
FJOFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
4DINFS[BOBNOFTF
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
"VTXFSUVOH
WPO
'SFNECFGVOEFO
CFJ

1BUJFOUFO m
%VSDIGÛISVOH
EFS
4DINFS[BOBMZTF
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
HFCJFUTCF[PHFOFO
EJGGFSFOUJBMEJBHOPTUJTDIFO
"C LMÅSVOH
EFS
4DINFS[LSBOLIFJUFO
CFJ

1BUJFOUFO m
&JOHFIFOEF
#FSBUVOH
VOE
HFNFJOTBNF
'FTUMFHVOH
EFS
5IFSBQJF[JFMF
CFJ

1BUJFOUFO m
"VGTUFMMVOH
FJOFT
JOIBMUMJDI
VOE
[FJUMJDI
HFTUVGUFO
5IFSBQJFQMBOFT
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
[VS
6NTFU[VOH
EFT
5IFSBQJFQMBOFT
FSGPSEFSMJDIFO
JOUFSEJT[JQMJOÅ SFO
,PPSEJOBUJPO
EFS
¨S[UF
VOE
TPOTUJHFO
BN
5IF SBQJFQMBO
[V
CFUFJMJHFOEFO
1FSTPOFO
VOE
&JOSJDI UVOHFO
CFJ

1BUJFOUFO m
4UBOEBSEJTJFSUF
%PLVNFOUBUJPO
EFT
TDINFS[UIFSB QFVUJTDIFO
#FIBOEMVOHTWFSMBVGFT
CFJ

1BUJFOUFO m
.FEJLBNFOUÕTF
5IFSBQJF
ÛCFS
,VS[[FJU
-BOH[FJU
VOE
BMT
%BVFSUIFSBQJF
TPXJF
JO
EFS
UFSNJOBMFO
#F IBOEMVOHTQIBTF
CFJ
KFXFJMT

1BUJFOUFO m
4QF[JGJTDIF
1IBSNBLPUIFSBQJF
CFJ

1BUJFOUFO m
4UJNVMBUJPOTUFDIOJLFO
[
#
5&/4
CFJ

1BUJFO UFO m
%JBHOPTUJTDIF
VOE
UIFSBQFVUJTDIF
-PLBM
VOE
-FJ UVOHTBOÅTUIFTJF
CFJ

1BUJFOUFO m
4QF[JGJTDIF
7FSGBISFO
EFS
NBOVFMMFO
%JBHOPTUJL
VOE
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
CFJ

1BUJFOUFO m
5FJMOBINF
BO
FJOFN
WPO
EFS
¨S[UFLBNNFS
BOFS LBOOUFO
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
,VST
ÛCFS
4DINFS[UIF SBQJF
WPO

4UVOEFO
%BVFS


;VTÅU[MJDI
GÛS
'BDIHFCJFUF
NJU
LPOTFSWBUJWFO
8FJUFS CJMEVOHTJOIBMUFO m
&OU[VHTCFIBOEMVOH
CFJ
.FEJLBNFOUFOBCIÅOHJH LFJU
CFJ

1BUJFOUFO m
4QF[JGJTDIF
QTZDIPTPNBUJTDIF
VOE
ÛCFOEF
7FSGBI SFO
CFJ

1BUJFOUFO


;VTÅU[MJDI
GÛS
'BDIHFCJFUF
NJU
PQFSBUJWFO
8FJUFSCJM EVOHTJOIBMUFO m
%FOFSWBUJPOTWFSGBISFO
VOEPEFS
BVHNFOUBUJWF
7FS GBISFO
[
#
/FVSPMZTF
[FOUSBMF
4UJNVMBUJPO
CFJ

1BUJFOUFO


;VTÅU[MJDI
GÛS
'BDIHFCJFUF
NJU
LPOTFSWBUJWJOUFSWFOUJ POFMMFO
8FJUFSCJMEVOHTJOIBMUFO

 
r
"CTDIOJUU
$
o
"OGPSEFSVOHFO
BO
EFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDI
UÊUJHFO
"S[U

m
1MFYVT
VOE
SÛDLFONBSLTOBIF
"OBMHFTJFO
CFJ

1B UJFOUFO m
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO
CFJ

1BUJFOUFO 
%JF
JO
"CTBU[

HFGPSEFSUF
"O[BIM
WPO
6OUFSTVDIVO HFO
VOE
#FIBOEMVOHFO
NVTT
TFMCTUTUÅOEJH
VOE
VOUFS
EFS
"OMFJUVOH
FJOFT
"S[UFT
XFMDIFS
EJF
7PSBVTTFU[VOHFO
[VS
&SMBOHVOH
EFS
8FJUFSCJMEVOHTCFGVHOJT
OBDI
EFN
8FJ UFSCJMEVOHTSFDIU
EFS
¨S[UFLBNNFSO
GÛS
EJF
;VTBU[8FJ UFSCJMEVOH
v4QF[JFMMF
4DINFS[UIFSBQJFj
FSGÛMMU
BCTPMWJFSU
XFSEFO 
;VTÅU[MJDI
[V
EFO
"OGPSEFSVOHFO
OBDI
"CTBU[

JTU
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
EJF
&SGÛMMVOH
EFS
OBDIGPMHFOE
BVGHFGÛISUFO
"OGPSEFSVOHTWPSBVTTFU[VOHFO
OBDI[VXFJTFO


(BO[UÅHJHF
NPOBUJHF
5ÅUJHLFJU
JO
FJOFS
FOUTQSF DIFOE
RVBMJGJ[JFSUFO
4DINFS[QSBYJT
4DINFS[BNCV MBO[
PEFS
FJOFN
4DINFS[LSBOLFOIBVT
WHM

,BQ
 
5ÅUJHLFJUFO
JN
3BINFO
EFS
8FJUFSCJMEVOH
JN
'BDIHF CJFU
XFSEFO
OJDIU
BOFSLBOOU


3FHFMNœJHF
5FJMOBINF
m
NJOEFTUFOT
BDIUNBM
m
BO
FJOFS
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
4DINFS[LPOGFSFO[
HFN
f
"CT

JOOFSIBMC
WPO

.POBUFO
WPS
"OUSBHTTUFM MVOH


(FOFINJHVOH
[VS
5FJMOBINF
BO
EFS
QTZDIPTPNBUJ TDIFO
(SVOEWFSTPSHVOH
HFN
f
"CT

EFS
1TZDIP UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
"OMBHF

#.7¨&,7 


&SGPMHSFJDIF
5FJMOBINF
BO
FJOFN
,PMMPRVJVN
WPS
EFS
4DINFS[UIFSBQJF,PNNJTTJPO
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH





"CTDIOJUU
$
o
"OGPSEFSVOHFO

BO
EFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDI

UÊUJHFO
"S[U

f
o
4DINFS[UIFSBQFVUJTDIF
7FSTPSHVOH 
%FS
"S[U
JTU
WFSQGMJDIUFU
EJF
DISPOJTDI
TDINFS[ LSBOLFO
1BUJFOUFO
VNGBTTFOE
ÅS[UMJDI
[V
WFSTPSHFO
%JF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
7FSTPSHVOH
OBDI
EJFTFS
7FSFJOCB SVOH
VNGBTTU
JOTCFTPOEFSF


&SIFCVOH
FJOFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
"OBNOFTF
FJO TDIMJF“MJDI
"VTXFSUVOH
WPO
'SFNECFGVOEFO
%VSDI GÛISVOH
FJOFS
4DINFS[BOBMZTF
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJ TDIF
"CLMÅSVOH
EFS
4DINFS[LSBOLIFJU


"VGTUFMMVOH
FJOFT
JOIBMUMJDI
VOE
[FJUMJDI
HFTUVGUFO
5IFSBQJFQMBOT
VOUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
EFT
FSNJUUFMUFO
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVNT


FJOHFIFOEF
#FSBUVOH
EFT
1BUJFOUFO
VOE
HFNFJOTBNF
'FTUMFHVOH
EFS
5IFSBQJF[JFMF
TPXJF
7FSNJUUMVOH
CJP QTZDIPTP[JBMFS
;VTBNNFOIÅOHF
VOE
WPO
4DINFS[ CFXÅMUJHVOHTTUSBUFHJFO


JOEJLBUJPOTCF[PHFO
EFO
&JOTBU[
EFS
VOUFS
f
GFTUHF MFHUFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOHTWFSGBI SFO


%FS
"S[U
NVTT
BO
WJFS
5BHFO
QSP
8PDIF
NJOEFTUFOT
KF

4UVOEFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
4QSFDITUVOEFO
WPS IBMUFO
JO
EFOFO
FS
BVTTDIMJF“MJDI
1BUJFOUFO
NJU
DISP OJTDIFO
4DINFS[LSBOLIFJUFO
CFIBOEFMU
%JF
TUÅOEJHF
3VGCFSFJUTDIBGU
XÅISFOE
EFS
1SBYJT[FJUFO
[VS
#FSBUVOH
EFS
4DINFS[QBUJFOUFO
NVTT
HFXÅISMFJTUFU
TFJO
%FS
"S[U
NVTT
EFO
[VTUÅOEJHFO
)BVTBS[U
EFT
1BUJFOUFO
ÛCFS
EFO
#FIBOEMVOHTWFSMBVG
[FJUOBI
NJOEFTUFOT
BCFS
IBMCKÅIS MJDI
JOGPSNJFSFO
8FJUFSIJO
TUFIU
FS
[VS
LPOTJMJBSJTDIFO
#FSBUVOH
EFS
HFN
f
"CT

LPPQFSJFSFOEFO
¨S[UF
[VS
7FSGÛHVOH

%FS
"S[U
NVTT
NJOEFTUFOT
BDIUNBM
JN
+BIS
BO
FJOFS
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
4DINFS[LPOGFSFO[
UFJMOFINFO
'PMHFOEF
"OGPSEFSVOHFO
NÛTTFO
WPO
FJOFS
JOUFSEJT[JQMJ OÅSFO
4DINFS[LPOGFSFO[
FSGÛMMU
XFSEFO


EJF
,POGFSFO[FO
NÛTTFO
NJOEFTUFOT
BDIUNBM
JN
+BIS
TUBUUGJOEFO


0SU
%BUFO
VOE
6IS[FJU
EFS
4DINFS[LPOGFSFO[FO
TUF IFO
GFTU
TP
EBTT
TJDI
EJF
¨S[UF
BVG
EJF
SFHFMNœJHF
5FJMOBINF
FJOSJDIUFO
LÕOOFO


EJF
,POGFSFO[MFJUFS
NÛTTFO
EJF
7PSBVTTFU[VOHFO
[VS
5FJMOBINF
BO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
FS GÛMMFO


7FSUSFUFS
NFISFSFS
'BDIHFCJFUF
TPMMFO
BO
EFO
4JU[VO HFO
UFJMOFINFO
LÕOOFO


BVTHFXÅIMUF
1BUJFOUFO
TPMMFO
JO
EFO
4JU[VOHFO
WPSHF TUFMMU
XFSEFO
VOE
BOXFTFOE
TFJO


EJF
4DINFS[LPOGFSFO[FO
TJOE
[V
EPLVNFOUJFSFO
%B UVN
5FJMOFINFS
WPSHFTUFMMUF
1BUJFOUFO
NJU
%JBHOP TFO
VOE
XFJUFSFN
7PSHFIFO  
%FS
"S[U
NVTT
OBDIXFJTFO
EBTT
FS
JO
TFJOFS
1SBYJT
ÛCFSXJFHFOE
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLF
1BUJFOUFO
HFNœ
f
"CT

CFIBOEFMU

%JF
&SGÛMMVOH
EFS
"OGPSEFSVOHFO
HFNœ
EFO
"C TÅU[FO

VOE

JTU
HFHFOÛCFS
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJ OJHVOH
JO
KÅISMJDIFO
"CTUÅOEFO
m
FSTUNBMJH
FJO
+BIS
OBDI
&SUFJMVOH
EFS
4DINFS[UIFSBQJF(FOFINJHVOH
m
OBDI[V XFJTFO 
,PNNU
FT
JN
7FSMBVG
EFS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOH
OBDI
TFDIT
.POBUFO
[V
LFJOFS
OBDIXFJTCB SFO
7FSCFTTFSVOH
EFS
#FTDIXFSEFTZNQUPNBUJL
TPMM
EFS
"S[U
QSÛGFO
PC
EFS
1BUJFOU
WPO
FJOFS
QTZDIJBUSJTDIFO
C[X
QTZDIPUIFSBQFVUJTDIFO
.JUCFIBOEMVOH
QSPGJUJFSU 
%JF
#FIBOEMVOH
WPO
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFO
1BUJFOUFO
NJU
"VTOBINF
WPO
.BMJHOPNQBUJFOUFO
OBDI
EFO
7PSHBCFO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
TPMM
FJOFO
;FJUSBVN
WPO
[XFJ
+BISFO
OJDIU
ÛCFSTDISFJUFO
%FS
"S[U
CFOFOOU
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
EJFKFOJHFO
1BUJFOUFO
EJF
TJDI
ÛCFS
EJFTFO
;FJUSBVN
IJOBVT
JO
TFJOFS
TDINFS[ UIFSBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOH
CFGJOEFO
%JF
,BTTFOÅS[U MJDIF
7FSFJOJHVOH
LBOO
EJF
XFJUFSF
#FIBOEMVOH
EJFTFS
1BUJFOUFO
WPO
EFS
FSGPMHSFJDIFO
5FJMOBINF
BO
FJOFN
,PMMPRVJVN
WPS
EFS
4DINFS[UIFSBQJF,PNNJTTJPO
BC IÅOHJH
NBDIFO








,BQJUFM

r
2VBMJUÊUTTJDIFSVOH

f
o
4DINFS[UIFSBQFVUJTDIF

#FIBOEMVOHTWFSGBISFO 
%FS
&JOTBU[
EFS
OBDIGPMHFOEFO
TDINFS[UIFSBQFVUJ TDIFO
#FIBOEMVOHTWFSGBISFO
JTU
GÛS
EFO
BO
EJFTFS
7FS FJOCBSVOH
UFJMOFINFOEFO
"S[U
WFSQGMJDIUFOE
%JFTF
#F IBOEMVOHTWFSGBISFO
TJOE
OJDIU
EFMFHBUJPOTGÅIJH
PCMJHBUF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
#FIBOEMVOHTWFSGBISFO 


1IBSNBLPUIFSBQJF


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÅTUIFTJF


1TZDIPTPNBUJTDIF
(SVOEWFSTPSHVOH
HFNœ
EFS
7FS FJOCBSVOH
ÛCFS
EJF
"OXFOEVOH
WPO
1TZDIPUIFSBQJF
JO
EFS
WFSUSBHTÅS[UMJDIFO
7FSTPSHVOH
1TZDIPUIFSB QJF7FSFJOCBSVOH
"OMBHF

#.7¨&,7


4UJNVMBUJPOTUFDIOJLFO
[
#
5&/4


,PPSEJOBUJPO
VOE
&JOMFJUVOH
WPO
QTZDIP
VOE
QIZTJ PUIFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO


QTZDIPTPNBUJTDIF
C[X
QTZDIPQBUIPMPHJTDIF
"VTXJS LVOHFO
VOE
#FIBOEMVOHTWFSMBVG


UIFSBQFVUJTDIF
.B“OBINFO


,POUSPMMF
EFT
7FSMBVGFT
OBDI
TUBOEBSEJTJFSUFO
7FSGBI SFO
4DINFS[GSBHFCPHFO


7FSXFOEVOH
WPO
TUBOEBSEJTJFSUFO
VOE
FWBMVJFSUFO
4DINFS[UBHFCÛDIFSO


%FS
BO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
UFJMOFINFOEF
"S[U
NVTT
XFJUFSIJO
EJF
&JOMFJUVOH
VOE
,PPSEJOBUJPO
EFS
OBDITUF IFOEFO
GMBOLJFSFOEFO
UIFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO
C[X
EFSFO
%VSDIGÛISVOH
KFXFJMT
JOEJLBUJPOTCF[PHFO
HFXÅIS MFJTUFO
GBLVMUBUJWF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
#FIBOEMVOHT WFSGBISFO 


.BOVFMMF
6OUFSTVDIVOHT
VOE
#FIBOEMVOHTWFSGBISFO


1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF


5IFSBQFVUJTDIF
-FJUVOHT
1MFYVT
VOE
SÛDLFONBSLT OBIF
"OÅTUIFTJFO


4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO


3ÛDLFONBSLTOBIF
0QJPJEBQQMJLBUJPO


%FOFSWBUJPOTWFSGBISFO
VOEPEFS
BVHNFOUBUJWF
7FS GBISFO
[
#
/FVSPMZTF
[FOUSBMF
4UJNVMBUJPO


¾CFOEF
7FSGBISFO
[
#
BVUPHFOFT
5SBJOJOH


)ZQOPTF


&SOÅISVOHTCFSBUVOH


NJOJNBMJOWBTJWF
*OUFSWFOUJPOFO


PQFSBUJWF
5IFSBQJF


&OU[VHTCFIBOEMVOH
CFJ
.FEJLBNFOUFOBCIÅOHJHLFJU


"QQBSBUJWF
7PSBVTTFU[VOHFO


3FBOJNBUJPOTFJOIFJU
FJOTDIMJF“MJDI
%FGJCSJMMBUPS


&,(
VOE
1VMTNPOJUPSJOH
BO
KFEFN
#FIBOEMVOHTQMBU[
BO
EFN
JOWBTJWF
7FSGBISFO
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO


%JF
%PLVNFOUBUJPO
JTU
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJ HVOH
BVG
7FSMBOHFO
WPS[VMFHFO

f
o
3ÊVNMJDIF
VOE
BQQBSBUJWF
7PSBVTTFU[VOHFO 
3ÅVNMJDIF
7PSBVTTFU[VOHFO


3PMMTUVIMHFFJHOFUF
1SBYJT


¾CFSXBDIVOHT
VOE
-JFHFQMÅU[F





"CTDIOJUU
%
o
7FSGBISFO

f
o
(FOFINJHVOHTWFSGBISFO


"OUSÅHF
BVG
(FOFINJHVOH
[VS
"VTGÛISVOH
VOE
"C SFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFO
TJOE
BO
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
[V
SJDIUFO
¾CFS
EJF
"O USÅHF
VOE
ÛCFS
EFO
8JEFSSVG
PEFS
EJF
3ÛDLOBINF
FJOFS
FSUFJMUFO
(FOFINJHVOH
FOUTDIFJEFO
EJF
[VTUÅOEJHFO
4UFM MFO
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
%JF
(FOFINJHVOH
JTU
[V
FSUFJMFO
XFOO


BVT
EFO
WPSHFMFHUFO
;FVHOJTTFO
VOE
#FTDIFJOJHVO HFO
IFSWPSHFIU
EBTT
EJF
JO
EFO
"CTDIOJUUFO
#
VOE
$
KFXFJMT
HFOBOOUFO
GBDIMJDIFO
VOE
PSHBOJTBUPSJTDIFO
SÅVNMJDIFO
VOE
BQQBSBUJWFO
7PSBVTTFU[VOHFO
FSGÛMMU
%FS
"S[U
NVTT
NJOEFTUFOT
ESFJ
EJFTFS
#FIBOEMVOHTWFS TJOE
VOE GBISFO
WPSIBMUFO
VOE
JO
HFFJHOFUFS
'PSN
HFHFOÛCFS
EFS

EFS
"S[U
TJDI
WFSQGMJDIUFU
IBU
EJF
KFXFJMJHFO
"OGPSEF SVOHFO
BO
EJF
-FJTUVOHTFSCSJOHVOH
[V
FSGÛMMFO ,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
OBDIXFJTFO
%JF
OJDIU
WPSHFIBMUFOFO
GBLVMUBUJWFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
#F IBOEMVOHTWFSGBISFO
LÕOOFO
JO
,PPQFSBUJPO
NJU
BOEFSFO

%JF
(FOFINJHVOH
[VS
5FJMOBINF
BO
EFS
7FSFJOCB 7FSUSBHTÅS[UFO
FSCSBDIU
XFSEFO
%JFTF
7FSUSBHTÅS[UF
TJOE
SVOH
JTU
NJU
FJOFS
'SJTU
WPO
[XFJ
.POBUFO
[VN
&OEF
FJOFT
,BMFOEFSWJFSUFMKBISFT
EVSDI
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJ EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
[V
CFOFOOFO HVOH
[V
XJEFSSVGFO
XFOO
EFS
"S[U
EJF
"OGPSEFSVOHFO
BO
EJF
-FJTUVOHTFSCSJOHVOH
OJDIU
FSGÛMMU
PEFS
EFO
/BDIXFJT
f
o
%PLVNFOUBUJPO OBDI
f
"CT

OJDIU
GÛISFO
LBOO
PEFS
XFOO
BVGHSVOE

+FEFS
#FIBOEMVOHTGBMM
NVTT
NJU
GPMHFOEFO
"OHBCFO
FJOFS
2VBMJUÅUTQSÛGVOH
EVSDI
EJF
4DINFS[UIFSBQJF,PN FJOTDIMJF“MJDI
4DINFS[BOBNOFTF
VOE
#FIBOEMVOHTWFS NJTTJPO
GFTUHFTUFMMU
XVSEF
EBTT
EJF
PSEOVOHTHFNœF
MBVG
TUBOEBSEJTJFSU
EPLVNFOUJFSU
TFJO %VSDIGÛISVOH
EFS
7FSFJOCBSVOH
OJDIU
HFXÅISMFJTUFU
JTU


"SU
4DIXFSF
VOE
6STBDIF
EFS
[V
(SVOEF
MJFHFOEFO

%JF
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOHFO
LÕOOFO
EJF
&SLSBOLVOH
VOE
EFS
CFTUFIFOEFO
,PNPSCJEJUÅUFO [VTUÅOEJHFO
,PNNJTTJPOFO
CFBVGUSBHFO
EJF
"CSFDI


;FJUEBVFS
EFT
4DINFS[MFJEFOT
NJU
"OHBCF
EFT
$ISP OVOHTVOUFSMBHFO
WPO
EFO
5FJMOFINFSO
BO
EJFTFS
7FSFJO OJGJ[JFSVOHTTUBEJVNT CBSVOH
TPXJF
EJF
PSHBOJTBUPSJTDIFO
(FHFCFOIFJUFO
JO
EFS


 
r
"CTDIOJUU
&
o
;FJUMJDIF
7PSHBCFO

"S[UQSBYJT
EBSBVGIJO
[V
ÛCFSQSÛGFO
PC
TJF
EFO
#FTUJN NVOHFO
HFNœ
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
FOUTQSFDIFO
%JF
(FOFINJHVOH
GÛS
EJF
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
XJSE
OVS
FSUFJMU
XFOO
EFS
"S[U
JO
TFJOFN
"OUSBH
TFJO
&JOWFSTUÅOEOJT
[VS
%VSDI GÛISVOH
TPMDIFS
¾CFSQSÛGVOHFO
FSLMÅSU

f
o
;FVHOJTTF
VOE
#FTDIFJOJHVOHFO %FS
,BTTFOBS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
TJOE
[VN
/BDIXFJT
ÛCFS
EJF
&SGÛMMVOH
EFS
GFTUHFMFHUFO
"OGPSEFSVOHFO
BO
EJF
GBDIMJDIF
#FGÅIJHVOH
GÛS
EJF
%VSDIGÛISVOH
EFS
4DINFS[ UIFSBQJF
DISPOJTDI
4DINFS[LSBOLFS
OBDI
"CTDIOJUU
#
GPM HFOEF
#FTDIFJOJHVOHFO
WPS[VMFHFO


6SLVOEF
ÛCFS
EJF
#FSFDIUJHVOH
[VN
'ÛISFO
EFS
(F CJFUTCF[FJDIOVOH
GÛS
FJO
LMJOJTDIFT
'BDI


;FVHOJTTF
XFMDIF
WPO
EFN
[VS
"OMFJUVOH
CFSFDI UJHUFO
"S[U
OBDI
f
"CT

VOUFS[FJDIOFU
TJOE
VOE
NJOEFTUFOT
GPMHFOEF
"OHBCFO
CFJOIBMUFO m
;BIM
EFS
WPN
"OUSBHTUFMMFS
TFMCTUTUÅOEJH
EVSDIHF GÛISUFO
6OUFSTVDIVOHFO
VOE
#FIBOEMVOHFO
VOUFS
"OMFJUVOH
TPXJF
BCTPMWJFSUF
5ÅUJHLFJUT[FJUFO
HF Nœ
f
"CT

VOE
"CT

/S
  m
#FTDIFJOJHVOH
EBTT
EFS
"OUSBHTUFMMFS
BMMF
TDINFS[ UIFSBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOHTWFSGBISFO
HFNœ
f
"CT

VOE
NJOEFTUFOT
ESFJ
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
#FIBOEMVOHTWFSGBISFO
HFNœ
f
"CT

FSMFSOU
VOE
TFMCTUTUÅOEJH
EVSDIHFGÛISU
IBU m
#FVSUFJMVOH
EFS
GBDIMJDIFO
#FGÅIJHVOH
EFT
"O USBHTUFMMFST
[VS
TFMCTUTUÅOEJHFO
%VSDIGÛISVOH
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
DISPOJTDI
4DINFS[LSBOLFS


;BIM
VOE
%BUFO
EFS
4DINFS[LPOGFSFO[FO
BO
EFOFO
EFS
"OUSBHTUFMMFS
UFJMHFOPNNFO
IBU


(FOFINJHVOH
[VS
5FJMOBINF
BO
EFS
QTZDIPTPNBUJ TDIFO
(SVOEWFSTPSHVOH
HFN
f
"CT

EFS
1TZDIP UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
"OMBHF

#.7¨
&,7 


#FTDIFJOJHVOH
ÛCFS
EJF
5FJMOBINF
BO
FJOFN
WPO
EFS
¨S[UFLBNNFS
BOFSLBOOUFO
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
,VST
ÛCFS
4DINFS[UIFSBQJF
WPO

4UVOEFO
%BVFS f
o
4DINFS[UIFSBQJF,PNNJTTJPO 
'ÛS
EJF
%VSDIGÛISVOH
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
VOE
[VS
1SÛGVOH
EFS
JO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
HFOBOOUFO
&SGPSEFS OJTTF
SJDIUFU
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
FJOF
,PN NJTTJPO
GÛS
4DINFS[UIFSBQJF
FJO
.FISFSF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOHFO
LÕOOFO
HFNFJOTBN
FJOF
,PNNJTTJPO
GÛS
4DINFS[UIFSBQJF
FJOSJDIUFO
%JF
,PNNJTTJPO
TPMM
JOUFS EJT[JQMJOÅS
BVT
NJOEFTUFOT
ESFJ
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FSGBISFOFO
¨S[UFO
HHG
VOUFS
)JO[V[JFIVOH
FJOFT
1TZDIJB UFST
C[X
FJOFT
1TZDIPUIFSBQFVUFO
[VTBNNFOHFTFU[U
TFJO 
;VS
%VSDIGÛISVOH
JISFS
"VGHBCFO
LBOO
EJF
,PNNJTTJPO
EJF
"VTTUBUUVOH
EFS
1SBYJT
QSÛGFO
VOE
EFO
/BDIXFJT
EFS
JO
EFO
ffm
HFOBOOUFO
7PSBVTTFU[VOHFO
WFSMBOHFO

f
o
"VTXFSUVOH
EFS
2VBMJUÊUTTJDIFSVOHT
NB•OBINF 
%JF
JN
3BINFO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
EVSDIHFGÛISUFO
2VBMJUÅUTTJDIFSVOHTNB“OBINFO
TJOE
WPO
EFO
KFXFJMJHFO
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOHFO
[V
TBNNFMO
[VTBNNFO [VGBTTFO
VOE
KÅISMJDI
BVT[VXFSUFO
&JOF
;VTBNNFOTUFM MVOH
JTU
EFO
7FSUSBHTQBSUOFSO
BVG
"OGPSEFSVOH
[VS
7FS GÛHVOH
[V
TUFMMFO 
*O
EJF
KÅISMJDIF
"VTXFSUVOH
HFN
"CT

XFSEFO
NJO EFTUFOT
GPMHFOEF
"OHBCFO
FJOCF[PHFO


"O[BIM
FSUFJMUFS
(FOFINJHVOHFO
HFN
f


"O[BIM
EVSDIHFGÛISUFS
,PMMPRVJFO
HFN
f
"CT

/S

VOE
f
"CT



"O[BIM
VOE
&SHFCOJTTF
EFS
%PLVNFOUBUJPOTQSÛGVOH
HFN
f
"CT



"O[BIM
EFS
(FOFINJHVOHTXJEFSSVGF
HFN
f
"CT






"CTDIOJUU
&
o
;FJUMJDIF
7PSHBCFO

f

*O,SBGU5SFUFO
ÃCFSHBOHTSFHFMVOHFO
,àOEJHVOH 
%JFTF
7FSFJOCBSVOH
USJUU
BN

"QSJM

JO
,SBGU 
¨S[UF
EJF
WPS
EFN
*O,SBGU5SFUFO
EJFTFS
7FSFJO CBSVOH
BO
EFS
x7FSFJOCBSVOH
àCFS
EJF
BNCVMBOUF
#F IBOEMVOH
DISPOJTDI
TDINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFOj
"OMB HF

EFT
"S[U&STBU[LBTTFO7FSUSBHFT
WPN

+VMJ

PEFS
BO
BOEFSFO
HMFJDIXFSUJHFO
4DINFS[UIFSBQJF7FS FJOCBSVOHFO
JN
3BINFO
EFS
WFSUSBHTÅS[UMJDIFO
7FSTPS HVOH
UFJMHFOPNNFO
IBCFO
FSIBMUFO
FJOF
(FOFINJHVOH
[VS
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
TDINFS[ LSBOLFS
1BUJFOUFO
XFOO
TJF


JOOFSIBMC
WPO

.POBUFO
OBDI
EFN
*O,SBGU5SFUFO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
FJOFO
"OUSBH
BVG
&SUFJMVOH
EFS
(FOFINJHVOH
BO
EJF
[VTUÅOEJHF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FS FJOJHVOH
HFTUFMMU
IBCFO
TPXJF


EJF
JO
EFO
"CTDIOJUU
$
GFTUHFMFHUFO
7PSBVTTFU[VOHFO
HFHFOÛCFS
EFS
,BTTFOÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
OBDIHF XJFTFO
IBCFO 
¨S[UF
EJF
FJOFO
"OUSBH
OBDI
"CT

HFTUFMMU
IBCFO
VOE
EJF
7PSBVTTFU[VOHFO
OBDI
"CTDIOJUU
$
OJDIU
WPMMTUÅOEJH
FSGÛMMFO
FSIBMUFO
FJOF
(FOFINJHVOH
[VS
"VTGÛISVOH
VOE
"CSFDIOVOH
WPO
-FJTUVOHFO
[VS
TDINFS[UIFSBQFV UJTDIFO
7FSTPSHVOH
DISPOJTDI
4DINFS[LSBOLFS
1BUJFOUFO
VOUFS
EFS
"VGMBHF
EJFTF
7PSBVTTFU[VOHFO
JOOFSIBMC
WPO

.POBUFO
OBDI
*O,SBGU5SFUFO
EJFTFS
7FSFJOCBSVOH
WPMMTUÅOEJH
[V
FSGÛMMFO
VOE
OBDI[VXFJTFO
#JT
[VN
/BDI


;FJUHMFJDI
NJU
EFO
3FHFMVOHFO
JN
&JOIFJUMJDIFO
#FXFSUVOHTNB• TUBC
&#. 
4PMMUF
TJDI
EBT
*O,SBGU5SFUFO
[FJUMJDI
WFSTDIJFCFO
TJOE
EJF
OBDIGPMHFOEFO
ÃCFSHBOHTGSJTUFO
FOUTQSFDIFOE
BO[VQBTTFO








,BQJUFM

r
2VBMJUÊUTTJDIFSVOH

XFJT
JTU
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
CFSFDIUJHU
JO
m
*TDIÅNJFTDINFS[FO 4UJDIQSPCFO
[V
ÛCFSQSÛGFO
PC
EJF
-FJTUVOHTFSCSJOHVOH
m
NFEJLBNFOUFOJOEV[JFSUF
4DINFS[FO JO
EFS
FSGPSEFSMJDIFO
2VBMJUÅU
FSGPMHU
-JFHU
EJF
(FOFINJ m
/FVSPQBUIJTDIF
4DINFS[FO HVOH
[VS
QTZDIPTPNBUJTDIFO
(SVOEWFSTPSHVOH
OJDIU
WPS
m
TZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSPQIJFO IBU
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
CFJ
EFS
¾CFSQSÛGVOH
m
TPNBUPGPSNF
4DINFS[TUÕSVOHFO 1TZDIJBUFS
PEFS
1TZDIPUIFSBQFVUFO
IJO[V[V[JFIFO m
5VNPSTDINFS[FO 
%JF
7FSFJOCBSVOH
LBOO
NJU
FJOFS
'SJTU
WPO

.P
&T
NÛTTFO
NJOEFTUFOT
[XÕMGNBM
JN
+BIS
OBDI
BV “FO
PGGFOF
JOUFSEJT[JQMJOÅSF
4DINFS[LPOGFSFO[FO
NJU
OBUFO
[VN
&OEF
EFT
,BMFOEFSKBISFT
HFLÛOEJHU
XFSEFO 1BUJFOUFOWPSTUFMMVOHFO
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO
5IFNB
VOE
5FJMOFINFS
TJOE
[V
EPLVNFOUJFSFO
EJF
1BUJFOUFO


"OMBHF XFSEFO
QFSTÕOMJDI
WPSHFTUFMMU
EJF
5FJMOFINFS
VOUFS MJFHFO
EFS
4DIXFJHFQGMJDIU
0SU
%BUFO
VOE
6IS[FJU
"OGPSEFSVOHFO
BO
FJOF
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
EJFTFS
,POGFSFO[FO
TUFIFO
GFTU &JOSJDIUVOH
HFN
f
"CT

/S



%JF
&JOSJDIUVOH
IBU
TJDIFS[VTUFMMFO
EBTT
FJOHFIFO "MT
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIF
&JOSJDIUVOH
HFN
f
"CT

EF
,FOOUOJTTF
VOE
&SGBISVOHFO
JO
EFO
JO
f

EFS
/S

HFMUFO
4DINFS[LMJOJLFO
4DINFS[BCUFJMVOHFO
BO
4DINFS[UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
HFOBOOUFO
#FIBOE "MMHFNFJOLSBOLFOIÅVTFSO
4DINFS[BNCVMBO[FO
VOE
MVOHTWFSGBISFO
FSXPSCFO
XFSEFO
LÕOOFO

4DINFS[QSBYFO
OJFEFSHFMBTTFOFS
7FSUSBHTÅS[UF
XFMDIF
)JFS[V
TJOE
EJF
VOUFS
f
"CT

TPXJF
[VTÅU[MJDI
NJO EJFTF
"OGPSEFSVOHFO
OBDI
"CTDIOJUU
$
EFS
7FSFJOCBSVOH
EFTUFOT

EFS
VOUFS
f
"CT

EFS
4DINFS[UIFSBQJF FSGÛMMFO
VOE
EJF
BVTTDIMJF“MJDI
C[X
XFJU
ÛCFSXJFHFOE
7FSFJOCBSVOH
HFOBOOUFO
7FSGBISFO
TFMCTU
WPS[VIBM 4DINFS[QBUJFOUFO
CFIBOEFMO UFO
%JF
ÛCSJHFO
7FSGBISFO
TJOE
JN
,POTJMJBSEJFOTU
%JF
"OFSLFOOVOH
XJSE
BVG
"OUSBH
WPO
EFS
,BTTFO TJDIFS[VTUFMMFO

ÅS[UMJDIFO
7FSFJOJHVOH
XJEFSSVGMJDI
FSUFJMU
;VTUÅOEJH
JTU
5ÅHMJDIF
JOUFSOF
'BMMCFTQSFDIVOHFO
VOE
XÕDIFOUMJDIF
KFXFJMT
EJF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
JO
EFSFO
#FSFJDI
JOUFSOF
5FBNTJU[VOHFO
TJOE
HFXÅISMFJTUFU EJF
&JOSJDIUVOH
HFMFHFO
JTU
%JF
"OFSLFOOVOH
TFU[U
EJF

%JF
&JOSJDIUVOH
IBU
EJF
"OXFOEVOH
TDINFS[UIFSB QFVUJTDIFS
4UBOEBSET
TJDIFS[VTUFMMFO
)JFS[V
HFIÕSFO [VTÅU[MJDIF
&SGÛMMVOH
GPMHFOEFS
"OGPSEFSVOHFO
WPSBVT


%JF
&JOSJDIUVOH
NVTT
WPO
FJOFN
"S[U
HFMFJUFU
XFSEFO
m
EJF
&SIFCVOH
FJOFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
4DINFS[BOBN EFS
QFSTÕOMJDI
BO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
OFTF
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
4JDIUVOH
VOE
8FSUVOH
BMMFS
UFJMOJNNU
C[X
EJF
7PSBVTTFU[VOHFO
GÛS
FJOF
TPMDIF
WFSGÛHCBSFO
7PSCFGVOEF 5FJMOBINF
FSGÛMMU m
GVOLUJPOFMMF
#FUSBDIUVOH
EFS
3ÕOUHFOCJMEFS


%JF
&JOSJDIUVOH
NVTT
FJOF
LPOUJOVJFSMJDIF
JOUFSEJT m
FJOHFIFOEF
LÕSQFSMJDIF
NJU
&JOTDIMVTT
OFVSPMP [JQMJOÅSF
;VTBNNFOBSCFJU
WFSTDIJFEFOFS
'BDIEJT HJTDIPSUIPQÅEJTDIGVOLUJPOFMMFS
6OUFSTVDIVOH
[JQMJOFO
"OÅTUIFTJPMPHJF
/FVSPMPHJF
/FVSPDIJ VOE
FJOHFIFOEF
QTZDIPTP[JBMF
VOE
QTZDIJBUSJTDIF
SVSHJF
0SUIPQÅEJF$IJSVSHJF
1TZDIJBUSJF
3IFV &YQMPSBUJPO NBUPMPHJF
JOUFSWFOUJPOFMMF
3BEJPMPHJF
VOE
NJU
m
%VSDIGÛISVOH
FJOFS
4DINFS[BOBMZTF 1IZTJPUIFSBQFVUFO
OBDIXFJTFO

m
'FTUTUFMMVOH
EFT
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVNT
OBDI
4PGFSO
EJFTF
JO
EFS
&JOSJDIUVOH
OJDIU
CFTDIÅGUJHU
TJOE
(FSCFSTIBHFO
m
.BJO[FS
4UBHJOH

TJOE
EJF
,PPQFSBUJPOTQBSUOFS
VOUFS
"OHBCF
WPO
2VB m
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIF
"CLMÅSVOH
EFS
4DINFS[ MJGJLBUJPO
/BNF
VOE
"OTDISJGU
[V
CFOFOOFO LSBOLIFJU


%BT
1BUJFOUFOHVU
NVTT
BVTTDIMJF“MJDI
C[X
XFJU
ÛCFS m
FJOHFIFOEF
#FSBUVOH
EFT
1BUJFOUFO XJFHFOE
BVT
DISPOJTDIFO
4DINFS[LSBOLFO
FOUTQSF m
HFNFJOTBNF
'FTUMFHVOH
EFS
5IFSBQJF[JFMF DIFOE
EFS
%FGJOJUJPO
EFS
1SÅBNCFM
VOE
EFT
f
"CT

m
"VGTUFMMVOH
FJOFT
[FJUMJDI
VOE
JOIBMUMJDI
BCHFTUVGUFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF7FSFJOCBSVOH
CFTUFIFO
&T
NÛT 5IFSBQJFQMBOFT
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
[V
EFTTFO
6N TFO
SFHFMNœJH
NJOEFTUFOT

DISPOJTDI
TDINFS[ TFU[VOH
FSGPSEFSMJDIFO
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
,PPSEJOB LSBOLF
1BUJFOUFO
JN
2VBSUBM
CFIBOEFMU
XFSEFO
&T
UJPO
EFS
¨S[UF
VOE
LPNQMFNFOUÅSFO
#FSVGF

NÛTTFO
BO
NJOEFTUFOT

5BHFO
QSP
8PDIF
KFXFJMT
m
&JOTBU[
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFS
#FIBOEMVOHTWFS NJOEFTUFOT

4UVOEFO
BVTTDIMJF“MJDI
TPMDIF
4DINFS[ GBISFO QBUJFOUFO
CFUSFVU
XFSEFO

m
TUBOEBSEJTJFSUF
%PLVNFOUBUJPO
NJU
"OHBCFO
[VS
%JF
,BTTFOÅS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH
LBOO
FOUTQSFDIFOEF
QTZDIPTPNBUJTDIFO
"VTXJSLVOH
VOE
,POUSPMMF
EFT
%JBHOPTFO
VOE
-FJTUVOHTTUBUJTUJLFO
BOGPSEFSO

7FSMBVGFT
%BT
JO
EFS
&JOSJDIUVOH
FJOHFTFU[UF
%PLV %BT
#FIBOEMVOHTTQFLUSVN
NVTT
EJF
XJDIUJHTUFO
NFOUBUJPOTJOTUSVNFOUBSJVN
JTU
WPS[VMFHFO 4DINFS[LSBOLIFJUFO
VNGBTTFO
XJF m
DISPOJTDI
NVTLVMPTLFMFUUBMF
4DINFS[FO m
DISPOJTDIF
,PQGTDINFS[FO m
(FTJDIUTTDINFS[FO

 .FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF 


(SVOEMBHFO

o



8)04UVGFOTDIFNB

o
 
%PTJFSVOHTSJDIUMJOJFO
JN
4ÊVHMJOHT

,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS
o





/JDIU0QJPE"OBMHFUJLB

o





/JDIUTUFSPJEBMF
"OUJQIMPHJTUJLB
"OUJSIFVNBUJLB
/4"3
/4"*%
o





4DIXBDIF
0QJPJEF
o





0QJBUF
o





#PUVMJOVNUPYJO
o





,P"OBMHFUJLB
VOE
"EKVWBO[JFO
CFJ

DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
o













1IZUPUIFSBQFVUJLB
o
 .VTLFMSFMBYBOUJFO
o
 "OUJLPOWVMTJWB
o
 /FVSPMFQUJLB
o
 "OUJEFQSFTTJWB
5IZNPMFQUJLB
o
 #JTQIPTQIPOBUF
o
 /FVSPUSPQF
4VCTUBO[FO
o
 /FVSPEFTUSVLUJWF
4VCTUBO[FO
o
 &YUFSOB
o



.ÚHMJDIF
PSUIPQÊEJTDIF
*OEJLBUJPOFO
o






(SVOEMBHFO




8)04UVGFOTDIFNB
%JF
BEÅRVBUF
VOE
WPS
BMMFN
JO
EFS
%PTJT
TVGGJ[JFO UF
NFEJLBNFOUÕTF
"CEFDLVOH
JTU
BMT
FJOFS
EFS
XJDI UJHTUFO
#BVTUFJOF
ÛCFSIBVQU
JO
EFS
#FIBOEMVOH
BLVUFS
VOE
DISPOJTDIFS
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BM UVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
BO[VTFIFO
%JF
1BMFUUF
EFS
JOEVTUSJFMM
BOHFCPUFOFO
&JO[FMTVCTUBO[FO
JTU
TFIS
VNGBOHSFJDI
VOE
XJSLU
OJDIU
TFMUFO
VOÛCFSTJDIUMJDI
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
XVSEF
CF[ÛHMJDI
EFT
&JOTBU[FT
EFS
WFSTDIJFEFOFO
1SÅQBSBUF
WPO
EFS
8)0

FJO
TUBO EBSEJTJFSUFT
4UVGFOTDIFNB

"CC

WPSHFTDIMBHFO
EBT
JO
EFS
;XJTDIFO[FJU
XFMUXFJU
BMT
HSVOEMFHFOEF
-FJU MJOJF
BL[FQUJFSU
XJSE %JF
4UVGF
FJOT
EFT
8)04DIFNBT
[VS
#FIBOEMVOH
WPS
BMMFN
BLVUFS
4DINFS[FO
QPTUUSBVNBUJTDIF
QPTUPQF SBUJWF
BCFS
BVDI
TQPOUBO
BVGUSFUFOEF
#FTDIXFSEFCJMEFS
TUFMMU
EJF
TFJU
+BIS[FIOUFO
CFLBOOUF
VOE
WFSCSFJUFUF
"CEF DLVOH
NJU
OJDIUTBVSFO
BOUJQZSFUJTDI
XJSLFOEFO
"OBMHFUJ LB
W
B
1BSBDFUBNPM
VOE
.FUBNJ[PM
VOEPEFS
EFO
TPH
OJDIUTUFSPJEBMFO
"OUJQIMPHJTUJLB
/4"3
EBS
MFU[UFSF
NJU
QFSJQIFSFN
UIFSBQFVUJTDIFO
8JSLVOHTCFSFJDI
*TU
EJFTF
NFEJLBNFOUÕTF
.B“OBINF
TVCKFLUJW
OJDIU
BVTSFJDIFOE
FGGJ[JFOU
PEFS
CFTUFIFO
6OWFSUSÅHMJDILFJUFO
PEFS
HBS
,POUSBJOEJLBUJPOFO
TP
LPNNFO
BMT
4UVGF

JO
FSTUFS
-JOJF
TDIXBDIF
0QJPJEF
[
#
5SBNBEPM
5JMJEJO
[VN
&JOTBU[
*IS
UIFSBQFVUJTDIFS
"OHSJGGTQVOLU
MJFHU
IJFS
JN
(FHFOTBU[
[V
EFO
1SÅQBSBUFO
EFS
4UVGF

BVTTDIMJF“ MJDI
[FOUSBM
FJOF
,PNCJOBUJPO
NJU
FJOFN
/JDIU0QJPJE "OBMHFUJLVN
/4"3
JTU
ÛCMJDIF
1SBYJT
W
B
CFJ
TUÅSLFSFO
VOE
BOIBMUFOEFO
4DINFS[[VTUÅOEFO



"CC

.FEJLBNFOUÚTFT
4UVGFOTDIFNB
EFS
8)0
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF


*O
EFS
ESJUUFO
4UVGF
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
XFSEFO
EJF
FCFOGBMMT
[FOUSBM
XJSLFOEFO
TUBSLFO
0QJPJEF
0QJBUF
BMT
XJDIUJHF
4UPGGHSVQQF
[VTBNNFOHFGBTTU
VOUFSTDIJFEFO
XFSEFO
IJFS
EBT
#VQSFOPSQIJO
EBT
%JIZESPDPEFJO
W
B
EBT
'FOUBOZM
BMT
USBOTEFSNBMF
"QQMJLBUJPO


.PSQIJO
C[X
.PSQIJOTVMGBU
TPXJF
0YZDPEPO ;V
FSXÅIOFO
CMFJCFO
BV“FSEFN
VOUFSTDIJFEMJDIF
1SÅQBSBUFHSVQQFO
XJF
"OUJLPOWVMTJWB
"OUJEFQSFTTJWB
.VTLFMSFMBYBOUJFO
BCFS
BVDI
EJF
WPMLTUÛNMJDIFO
1IZUP QIBSNBLB
VBN
BMT
UFJMXFJTF
NJU
WFSBCSFJDIUF
,P"OBM HFUJLB
WPS
BMMFN
JO
'ÅMMFO
TUBSLFS
DISPOJTDIFS
4DINFS[ [VTUÅOEF 'ÛS
EFO
4DINFS[UIFSBQFVUFO
VOFSMÅTTMJDI
TJOE
OFCFO
EFS
,FOOUOJT
EFS
VOUFSTDIJFEMJDIFO
8JSLVOHTNFDIBOJT NFO
EFS
FJO[FMOFO
1SÅQBSBUF
VOE
EFS
IJFSBVG
CFSVIFOEFO
*OEJLBUJPOFO
[VN
UIFSBQFVUJTDIFO
&JOTBU[
W
B
EJF
#F




,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

BDIUVOH
EFS
%PTJFSVOHTSJDIUMJOJFO
NÕHMJDIFS
/FCFOXJS SFJIU
XFSEFO
TJF
JO
EJF
4UVGF
*
EFT
8)04DIFNBT
%VSDI
LVOHFO
JN
0SHBOJTNVT
VOE
BVDI
EFS
*OUFSBLUJPOFO
NJU
,PNCJOBUJPO
EJFTFS
.FEJLBNFOUF
NJU
/4"3
XJSE
JISF
BOEFSFO
.FEJLBNFOUFO
BOBMHFUJTDIF
&GGJ[JFO[
HFTUFJHFSU



%PTJFSVOHTSJDIUMJOJFO
JN
4ÊVHMJOHT

,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS



*N
3BINFO
EFS
%PTJFSVOH
WPO
"OBMHFUJLB
CFJ
/FVHFCP SFOFO
VOE
JN
GSÛIFO
4ÅVHMJOHTBMUFS
NVTT
EFS
OPDI
VOSFJ GF
-FCFSNFUBCPMJTNVT
FJOJHFS
4VCTUBO[FO
CFSÛDLTJDIUJHU
XFSEFO
NJU
UFJMXFJTF
EFVUMJDI
WFSMÅOHFSUFO
)BMCXFSU[FJ UFO
VOE
BVDI
,POUSBJOEJLBUJPOFO
*O
EFO
FSTUFO

-F CFOTKBISFO
TPMMUF
BVG
"DFUZMTBMJDZMTÅVSF
WFS[JDIUFU
XFSEFO
IJFS
XFSEFO
1BSBDFUBNPM
VOE
BVDI
.FUBNJ[PM
/PWBMHJO
˜
5SPQGFOLH
,ÕSQFSHFXJDIU
CFWPS[VHU
FJOHFTFU[U
"C
EFN

-FCFOTKBIS
HVU
WFSUSBHFO
XFSEFO
BVDI
5SBNBEPM
W
B
CFJ
BLVUFO
VOE
QPTUPQFSBUWFO
4DINFS[CJMEFSO
JO
EFS
%PTJT
WPO

NHLH
,ÕSQFSHFXJDIU


EFT
XFJUFSFO
5JMJEJO
7BMPSPO
/

5SPQGFOMFCFOTKBIS
C[X
m 
NHLH
,ÕS QFSHFXJDIU 
%JF
%PTJFSVOH
EFS
FJO[FMOFO
1SÅQBSBUF
FSGPMHU
JO
BMMFS
3FHFM
PCFSGMÅDIFOCF[PHFO

5BC
 






/JDIU0QJPE"OBMHFUJLB


6OUFSTDIJFEMJDIF
DIFNJTDIF
4VCTUBO[FO
%JF
HFCSÅVDI

MJDITUF
4VCTUBO[
ÛCFSIBVQU
JTU
EBT
"OJMJO%FSJWBU
1BSB DFUBNPM

5BC
  5IFSBQFVUJTDIF
8JSLVOH
JN
0SHBOJTNVT


4DIXBDIF
[FOUSBMF
"OBMHFTJF
)FNNVOH
EFS
[FOUSB MFO
1SPTUBHMBOEJOTZOUIFTF


'JFCFS
TFOLFOE


)FNNVOH
EFS
;ZLMPPYZHFOBTF


"LUJWJFSVOH
TDINFS[IFNNFOEFS
EFT[FOEJFSFOEFS
#BIOFO


5POVTTFOLVOH
EFS
HMBUUFO
.VTLVMBUVS
6SFUFS
(BM MFOHBOH
EVSDI
.FUBNJ[PM
1ZSB[PMEFSJWBU

"QQMJLBUJPO
7
B
QFS
PT
BMT
5BCMFUUFO
PEFS
5SPQGFO
BVDI
QBSFOUFSBM
BMT
;ÅQGDIFO
JO
&JO[FMGÅMMFO
[
#
CFJ
HMFJDI[FJ UJH
FSIÕIUFS
,ÕSQFSUFNQFSBUVS
BVDI
JW
.FUBNJ[PM  %PTJFSVOH
"CIÅOHJH
WPN
KFXFJMJHFO
1SÅQBSBU

5BC
 
QSJNÅSF
&JO[FMHBCF
WPO
FUXB

CJT

EFS
5BHFTNBYJ NBMEPTJT 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO

%JFTF
1SÅQBSBUFHSVQQF
HFIÕSU
[V
EFO
BN
IÅVGJHTUFO
WFS
-FJDIUF
CJT
NœJHF
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
)BM TDISJFCFOFO
"S[OFJNJUUFMO
ÛCFSIBVQU
TJF
XJSLFO
SFJO
UVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
W
B
OJDIUFOU[ÛOEMJ BOBMHFUJTDI
PIOF
BOUJJOGMBNNBUPSJTDIFO
&GGFLU
FJOHF DIFS
(FOFTF


1PTUPQFSBUJWF
4DINFS[CJMEFS
W
B
OBDI
LMFJOFSFO
&JO HSJGGFO


,PMJLBSUJHF
4DINFS[FO
.FUBNJ[PM


5BC

%PTJFSVOHTSJDIUMJOJFO
WPO
"OBMHFUJLB
CFJ
,JOEFSO -FCFOTBCTDIOJUU

.JUUMFSF

(FCSBVDITEPTJT
WPO
"OBMHFUJLB

#FJTQJFM
&JO[FMEPTJT
1BSBDFUBNPM

4ÊVHMJOHF


o


NH

,MFJOLJOEFS

o


NH

4DIVMLJOEFS
BC

-FCFOKBIS




NH

/FCFOXJSLVOHFO
4DIXBDI
VMLPHFO
VOE
OFQISPUPYJTDI
1BSBDFUBNPM 
TFMUFOF
"HSBOVMP[ZUPTF
CFJ
.FUBNJ[PM


  "OUJEPU
EFT
1BSBDFUBNPMT
CFJ
ÃCFSEPTJFSVOH
/"DFUZM

DZTUFJO
,POUSBJOEJLBUJPOFO
#FLBOOUF
6OWFSUSÅHMJDILFJU
TFMUFO 



5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
OJDIUTBVSFO
BOUJQZSFUJTDIFO
"OBMHFUJLB $IFNJTDIF
4VCTUBO[ 1BSBDFUBNPM o
.POPTVCTUBO[

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

)BMCXFSU[FJU
I

5BHFTIÚDITUEPTJT

 o 


NHLQ
,(

#FOVSPO
$POUBD
$BQUJO
&OFMGB
'FOTVN

.POP
1SBFDJNFE
1BFEJBMHPO
5PHBM
VBN

o
NJU
$PEFJO

(FMPOJEB
-POBSJE
/FEPMPO
0QUQZSJO
5BMWPTJMFO
V
B


.FUBNJ[PM

"OBMHJO
#BSBMHJO
#FSMPTJO
.FUBMHJO
/PQBSJO
/PWBMHJO
/PWBMNJOTVMGPO

o


NH
C[X

5SPQGFO

/FGPQBN

4JMFOUBO

o


NH

 
r
/JDIUTUFSPJEBMF
"OUJQIMPHJTUJLB"OUJSIFVNBUJLB
/4"3
/4"*%





/JDIUTUFSPJEBMF
"OUJQIMPHJTUJLB
"OUJSIFVNBUJLB
/4"3
/4"*%

"QQMJLBUJPO
*O
BMMFS
3FHFM
PSBM
JO
5BCMFUUFOGPSN
PEFS
SFLUBM
BMT
;ÅQGDIFO
FJOF
JN(BCF
CSJOHU
LFJOF
QIBSNBLPLJOF UJTDIFO
7PSUFJMF
VOE
TPMMUF
W
B
JN
)JOCMJDL
BVG
NÕHMJDIF
%JFTF
1SÅQBSBUF
[ÅIMFO
FCFOGBMMT
BVGHSVOE
JISFS
IPIFO
,PNQMJLBUJPOFO
BVG
"VTOBINFGÅMMF
CFTDISÅOLU
CMFJCFO &GGJ[JFO[
[V
EFO
HFCSÅVDIMJDITUFO
TDINFS[
VOE
FOU[ÛO EVOHTIFNNFOEFO
"S[OFJNJUUFMO
BVDI
TJF
XFSEFO
[VS
%PTJFSVOH
*OJUJBM
VOE
&SIBMUVOHTEPTJT
BCIÅOHJH
WPN
KFXFJMJHFO
1SÅQBSBU

5BC
 
TJOOWPMM
JTU
[V
#FHJOO
EFS
4UVGF
*
EFT
8)04DIFNBT
HFSFDIOFU
#FIBOEMVOH
EFS
&JOTBU[
FUXB
EFS
)ÅMGUF
EFS
5BHFTNBYJ $IFNJTDIF
4VCTUBO[FO
&T
IBOEFMU
TJDI
IJFSCFJ
VN
WFS NBMEPTJT
WFSUFJMU
BVG

m
&JO[FMBQQMJLBUJPOFO
NJU
EBOO
TDIJFEFOF
4UPGGHSVQQFO
TDIXBDIF
4ÅVSFO
NJU
IZESPQIJ NÕHMJDIFS
%PTJTTUFJHFSVOH MFSMJQPQIJMFS
1PMBSJUÅU
XJF
4BMJDZMBUF
"OUISBOJMTÅVSF
/JDIU
KFEFS
1BUJFOU
TQSJDIU
BVG
EJF
HMFJDIF
4UPGGHSVQQF
"SZMFTTJHTÅVSF
C[X
"SZMQSPQJPOTÅVSFEFSJWBUF
0YJLBNF
ÅIOMJDI
HVU
BO
EBIFS
JTU
CFJ
TVCKFLUJW
OJDIU
BVTSFJDIFO VBN
*ISF
6OUFSTDIJFEF
MJFHFO
WPS
BMMFN
JO
EFS
KFXFJMJHFO
EFS
8JSLVOH
FWUM
FJO
1SÅQBSBUFXFDITFM
[V
ÛCFSMFHFO
)BMCXFSUT[FJU
JN
0SHBOJTNVT
XBT
GÛS
JISF
%PTJFSVOH
VOE

5BC
 
4UFVFSCBSLFJU
WPO
HSP“FS
#FEFVUVOH
JTU
IJFS
HFMUFO
*CV QSPGFO
LVS[F
8JSLEBVFS
VOE
1JSPYJDBN
NJU
OVS
TFIS
[Õ 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


6OTQF[JGJTDIF
MFJDIUFSF
CJT
NJUUFMTUBSLF
4DINFS[FO
JN
HFSMJDIFS
&MJNJOBUJPO
BMT
EJF
CFJEFO
&YUSFNF

5BC
  #FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
FOU 5IFSBQFVUJTDIF
8JSLVOH
JN
0SHBOJTNVT
(FNFJOTBN
JTU
[ÛOEMJDISIFVNBUJTDI
PEFS
OJDIUFOU[ÛOEMJDI

BMMFO
4VCTUBO[FO
JIS
HFOFSFMMFS
"OHSJGGTPSU
JN
QFSJQIFSFO

4DINFS[CJMEFS
JO
EFS
GSÛIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF
OBDI
LMFJOFSFO
VOE
NJUUMFSFO
&JOHSJGGFO "SBDIJEPOTÅVSF4UPGGXFDITFM
NJU
)FNNVOH
IVNPSBMFS
VOE
[FMMVMÅSFS
&OU[ÛOEVOHTNFDIBOJTNFO
3FEVLUJPO
EFS
#JMEVOH
WPO
&OU[ÛOEVOHTNFEJBUPSFO
VOE
EBNJU
/FCFOXJSLVOHFO
*N
#FSFJDI
EFT
.BHFO%BSN5SBLUFT
EJF
7FSIJOEFSVOH
EFS
4UJNVMBUJPO
EFS
/P[J[FQUPSFO
JN
WPS
BMMFN
CFJ
MÅOHFSFS
"QQMJLBUJPO
ÛCFS
NFISFSF
8PDIFO
(FXFCF

"CC

NJU
LPOTFLVUJWFN
BOBMHFUJTDIFO
BO OJDIU
TFMUFO
VOBCIÅOHJH
EBWPO
PC
PSBM
SFLUBM
PEFS
QB UJFYTVEBUJWFO
VOE
BOUJQSPMJGFSBUJWFO
&GGFLU SFOUFSBM
WFSBCSFJDIU
KFXFJMT
4VCTUBO[UZQJTDI
EB
NFJTU
%JF
TFJU
FJOJHFS
;FJU
JN
)BOEFM
CFGJOEMJDIFO
TPH
TPXPIM
FJOF
$09
BMT
BVDI
FJOF
$09)FNNVOH
TFMFLUJWFO
$09)FNNFS
TPH
$PYJCF

5BC

FS CFTUFIU

5BC
 
#FJ
BVGTDIFJOFOEFO
6OWFSUSÅHMJDI MBVCFO
FJOF
HF[JFMUFSF
#MPDLJFSVOH
EFS
MPLBMFO
(FXFCF LFJUFO
5IFSBQJFBCCSVDI
[V
FNQGFIMFO
EBOO
&JOTBU[
WPO
FOU[ÛOEVOH
PIOF
XFTFOUMJDIF
#FFJOGMVTTVOH
EFS
$09 1BSBDFUBNPM
PEFS
.FUBNJ[PM

5BC

PEFS
BCFS
WPO
MFJDIUFO
0QJPJEFO
T

5BC
 
3F[FQUPSFO
JN
#FSFJDI
EFT
.BHFO%BSN5SBLUFT

5

5

5 5

5

5

5

5

5

5


"CC

"OHSJGGTQVOLUF
EFS
/4"3
JN
(FXFCFTUPGGXFDITFM

5 5 5






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
4UPGGHSVQQFO
EFS
OJDIUTUFSPJEBMFO
"OUJSIFVNBUJLB
4UBOE
"QSJM


4UPGGHSVQQFO

$IFNJTDIF

4VCTUBO[FO

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

5BHFTIÚDITU EPTJT
NH

)BMCXFSUT [FJU
I

4BMJ[ZMBUF

"DFUZMTBMJDZM TÊVSF

"DFTBM
"TQJSJO
"TQSP
"44
5IPNBQZSJO
BLVU
5PHBM
VBN

o

 o

"OUISBOJMTÊVSF
%FSJWBUF
'FOBNBUF

.FGFOBNJO TÊVSF

1BSLFNFE
1POBMBS



o

"SZMFTTJHTÊVSF
%FSJWBUF
TPH
'FOBD 7FSCJOEVOHFO

"DFNFUBDJO

"DFNFUBDJO)FVNBOO
"DFNFUBDJO45"%"
"DFNFUBEPD
"DFQIMPHPOU
3BOEVUJM
V
B



o

%JDMPGFOBD

"MMWPSBO
#FOGPGFO
%JDMBD
%JDMP
%JDMPEPD
%JDMPGFOBD
%JDMPGFOCFUB
%JDMPQIMPHPOU
%*$-0163&/
%PMHJU%JDMP
EVSBWPMUFO
&GGFLUPO
+FOBGFOBD
.POPGMBN
.ZPHJU

3FXPEJOB
4JHBGFOBD
7PMUBSFO
VWB



o

"DFDMPGFOBD

#FPGFOBD



o

*OEPNFUBDJO

"NVOP
JOEP
JOEPDPOUJO
JOEPNFU
*OEPNJTBM
*OEP
1IMPHPOU
JOGMBN
V
B

o

o

-POB[PMBD

"SHVO
BSUISPBLVU





1SPHMVNFUBDJO

1SPUBYPO



o

*CVQSPGFO

"LUSFO
$POUSBOFVSBM
%JTNFOPM
/
%PMHJU
%PMPEPD
%0-0163&/
%PMPNJO
EPMPTBOPM
&TQSFOJU
&VEPSMJO
(ZOPGVH
(ZOP/FVSBMHJO
*CV
JCVBDJT
*CVCFUB
JCVEPMPS
JCVGMBN
*CVIFYBM
*CV,%
*CVNFSDL
*CVQIMPHPOU
JCV QSPG
JCV5"%
JCVUPQ
JNCVO
+FOBQSPGFO
,POUSBHSJQQ
.FOTPUPO
.JHSÊOJO
/PWPHFOU
/VSPGFO
0QUBMJEPO
0QUVSFN
1BSTBM
1IBNBQSPGFO
SBUJP%PMPS
4QBMU-JRVB
5BCMBPO
5FNQJM
5JTQPM
5PHBM*CVQSPGFO
6SFN
VB



o 

,FUPQSPGFO

"MSIFVNVN
(BCSJMFO
,FUPQSPGFO
0SVEJT
4QPOEZMPO
V
B



 o 

%FYLFUPQSPGFO

4ZNQBM




 o 

/BQSPYFO

"MFWF
%ZTNFOBMHJU
/BQSPYFO
1SPYFO

o

o

5JBQSPGFOTÊVSF

4VSHBN



o

1JSPYJDBN

#SFYJEPM
EVSBQJSPY
'FMEFO
'MFYBTF
+FOBQSPY
1JSP

1JSPCFUB
1JSPGMBN
1JSP
,%
1JSP1IMPHPOU
1JSPSIFVN
QJSPY
1JSPYJDBN
3IFVNJUJO
VWB

 o

o

.FMPYJDBN

.PCFD



o

-PSOPYJDBN

5FMPT



o

$FMFDPYJC

$FMFCSFY



o

&UPSJDPYJC

"SDPYJB

 o



"[PQSPQB[PO

5PMZQSJO





.PGFCVUB[PO

.PGFTBM





1IFOZMCVUB[PO

"NCFOF
FYSIFVEPO



o

")1

EBOPQSPY



o

 "SZMQSPQSJPO
TÊVSF%FSJWBUF

TPH
1SPGFOF

0YJLBNF

$PYJCF

1ZSB[PMPO%FSJWBUF

0YBDFQSPM


5BC

8JSLQSPGJMF
TQF[JFMMFS
/JDIU0QJPEBOBMHFUJLB 8JSLTUPGG

"OBMHFTJF

"OUJQIMPHFTF

BOUJQZSFUJTDI

4QBTNPMZTF

1BSBDFUBNPM



o



o

.FUBNJ[PM









*CVQSPGFO







o

%JDMPGFOBD







o

 
r
/JDIUTUFSPJEBMF
"OUJQIMPHJTUJLB"OUJSIFVNBUJLB
/4"3
/4"*%

.JOJNJFSVOH
EFS
/FCFOXJSLVOHFO
EVSDI
HMFJDI[FJUJ HF
QSPQIZMBLUJTDIF
7FSBCSFJDIVOH
WPO
1SPTUBHMBOEJOFO
C[X
WPO
1SPUPOFOQVNQFOIFNNFSO

5BC
 
JNNFS
EBOO
FSGPSEFSMJDI
XFOO
FJOF
LPOTFRVFOUF
%BVFSNFEJ LBUJPO
FJOFT
/4"3
CFBCTJDIUJHU
JTU
ÛCFS
NJOEFTUFOT
FJOF
8PDIF
BV“FSEFN
CFJ
FJOFN
.BHFO
PEFS
%VPEFOBMVMLVT
JO
EFS
"OBNOFTF

%JGGFSFO[JBMUIFSBQFVUJTDIFT
)BOEMJOH
C[HM
LMBTTJTDIFS
/4"3
VOE
$PYJCFO

"CC
  %JF
1SÅQBSBUF
"SUIPUFD
"SUIPUFD
BLVU
VOE
"SUIPUFD
GPSUF
TJOE
,PNCJOBUJPOTQSÅQBSBUF
WPO

C[X

NH
%JDMPGFOBD
NJU
KFXFJMT

•H
.JTPQSPTUPM *OUFSBLUJPOFO
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO
4JFIF

5BC


Joejlbujpo!gýs!Boujqimphjtujlvn


"CC

4DIFNB
EFS
QSBLUJTDIFO
"OXFOEVOH
LPOWFOUJPOFMMFS
/4"3
VOE
WPO
$PYJCFO
/BDI
,PFM[
V
.JDIFM
 
#FJ
;VTUBOE
OBDI
HBT USPEVPEFOBMFN
6MLVT
TPMMUF
BVG
FJOF
)FMJPCBDUFSQZMPSJ*OGFLUJPO
VOUFS TVDIU
VOE
CFJ
QPTJUJWFN
&SHFCOJT
BVDI
CFIBOEFMU
XFSEFO
"VDI
PIOF
6MLVTBOBNOFTF
XJSE
EJF
#FIBOEMVOH
FJOFS
CFSFJUT
CFLBOOUFO
)QZMPSJ *OGFLUJPO
FNQGPIMFO
/4"3
CFMJFCJHFT
LMBTTJTDIFT
OJDIUTUFSPJEBMFT
"OUJ SIFVNBUJLVN
/4"3
OJDIU
*CVQSPGFO
)
QZMPSJ 
5FTU
VOE
&SBEJLBUJPO
CFJ
6MLVTBOBNOFTF
&SBEJLBUJPO
XFOO
BMT
QPTJUJW
CFLBOOU


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
XJDIUJHTUFO
/FCFOXJSLVOHFO
EFS
/4"3
VOBCIÊOHJH
WPO
EFS
DIFNJTDIFO
(SVQQF


5BC

8JDIUJHF
8FDITFMXJSLVOHFO
EFS
/4"3
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO 4VCTUBO[HSVQQF

,MJOJTDIF
"VTXJSLVOH

%JHPYJO

&SIÚIUF
8JSLTQJFHFM

-JUIJVN

&SIÚIUF
8JSLTQJFHFM

1IFOZUPJO

&SIÚIUF
8JSLTQJFHFM

.FUIPUSFYBU

&SIÚIUF
8JSLTQJFHFM

%JVSFUJLB

)ZQFSLBMJÊNJF
8JSLVOHT
NJOEFSVOH

,MJOJTDIF
4UÚSVOH

)ÊVGJHLFJU

)BVUàCFSFNQGJOEMJDILFJU
"MMFSHJF

4FMUFO

ÃCFSLFJU
7ÚMMFHFGàIM
%JBSSIPF

3FMBUJW
IÊVGJH

"OUJIZQFSUPOJLB

8JSLVOHTNJOEFSVOH

(BTUSPJOUFTUJOBMF
6M[FSJTJFSVOH HBTUSPJOUFTUJOBMF
#MVUVOH

3FMBUJW
TFMUFO

(MVLPLPSUJLPJEF

(BTUSPJOUFOTUJOBMF
#MVUVOHTHFGBIS
FSIÚIU

#MVUCJMEVOHTTUÚSVOH

4FMUFO

"OUJLPBHVMBOUJFO

#MVUVOHTHFGBIS

-FCFSGVOLUJPOTTUÚSVOH

4FMUFO 4FMUFO

0SBMF
"OUJ
EJBCFUJLB

8JSLVOHTWFSTUÊSLVOH

/JFSFOGVOLUJPOTTUÚSVOH


5BC

.FEJLBNFOUÚTF
1SPQIZMBYF
WPO
.BHFO%BSN/FCFOXJSLVOHFO
EFS
/4"3
NJU
TQF[JFMMFO
1IBSNBLB "VTNB•
EFT
/FCFO XJSLVOHTSJTJLPT

$IFNJTDIF

4VCTUBO[FO

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

%PTJFSVOH

-PX
SJTL

.JTPQSPTUPM
1SPT UBHMBOEJOEFSJWBU

$ZUPUFD


CJT
NBM

ǃHEJF

)JHI
SJTL

0NFQSB[PM

"OUSB
.614
0NFCFUB
0.&1
0.&163&/
V
B

NBM

NHEJF
PEFS
NBM

NHEJF

1BOUPQSB[PM

1BOUP[PM
SJGVO

 oNBM

NHEJF

-BOTPQSB[PM

"HPQUPO
-BO[PS

 oNBM

NHEJF

&TPNFQSB[PM

/FYJVN

NBM
o
NHEJF






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

,POUSBJOEJLBUJPOFO ÃCFSTJDIU

,MJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL
FJOFS
*OUPYJLB
UJPO
NJU
TDIXBDIFO
0QJPJEFO
PEFS
0QJBUFO


"UFNEFQSFTTJPO


.FJTU
.JPTJT


0GU
&SCSFDIFO
,PQGTDINFS[


)BSOWFSIBMU
0CTUJQBUJPO


4QÊUFS
;ZBOPTF
,SFJTMBVGLPMMBQT


#FLBOOUF
"MMFSHJF


'MPSJEF
.BHFO%BSN6M[FSB


)ÅNPSSIBHJTDIF
%JBUIFTF


6OHFLMÅSUF
-FVLP
VOE
5ISPNCPQFOJFO


"LVUF
IFQBUIJTDIF
1PSQIZSJF $09)FNNFS
TPMMUFO
OJDIU
CFJ
4UÕSVOHFO
EFS
-FCFS
VOE
/JFSFOGVOLUJPO
CFJN
BOHJPOFVSPUJTDIFN
¸EFN
VOE
JN

5SJNFOPO
FJOFS
4DIXBOHFSTDIBGU
VOE
BVDI
OJDIU
JO
EFS
4UJMM[FJU
WFSBCSFJDIU
XFSEFO
BV“FSEFN
TPMMUFO
TJF
OJDIU
JO
'ÅMMFO
NJU
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFS
LBSEJPQVMNP OBMFO
-FJTUVOHTGÅIJHLFJU
/:)"4UBEJVN
**m*7
"OBN OFTF
FJOHFTFU[U
XFSEFO







4DIXBDIF
0QJPJEF

ÃCFSTJDIU

5IFSBQJF
FJOFS
*OUPYJLBUJPO
NJU

TDIXBDIFO
0QJPJEFO
PEFS
0QJBUFO


8BDI
IBMUFO
WFSCBMFT
.POJUPSJOH


"UFNIJMGF


"OUJEPU
/BMPYPO
 o 
NH
MBOHTBN
JW


&WUM
.BHFOTQàMVOH

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
.JUUFMTUBSLF
CJT
TUBSLF
4DINFS[

%JFTF
1SÅQBSBUF
[ÅIMFO
OJDIU
[V
EFO
#FUÅVCVOHTNJU UFMO
JN
4JOOF
EFT
#FUÅVCVOHTNJUUFMHFTFU[FT
TJF
TUFMMFO
EJF
4UVGF
**
EFT
8)04DIFNBT
JO
EFS
NFEJLBNFOUÕTFO
4DINFS[CFLÅNQGVOH
EBS

CJMEFS
JO
EFS
GSÛIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF
OBDI
NJUUMFSFO
VOE
HSP“FO
&JOHSJGGFO
BVDI
BMT
;VTBU[NFEJLBUJPO
[VS
8JSLVOHTTUFJHFSVOH
CFJ
OJDIU
BVTSFJDIFOEFS
"OBMHFTJF
VOUFS
1BSBDFUBNPM
.FUBNJ[PM
C[X
/4"3.FEJLBUJPO
T

,BQ
 

6OUFSTDIJFEMJDIF
DIFNJTDIF
4VCTUBO[FO
)JFS
XFSEFO
/FCFOXJSLVOHFO
#FUSPGGFO
TJOE
JO
FSTUFS
-JOJF
EJF
)BVU
JN
"MMHFNFJOFO
NJUUFMTUBSLF
BVTTDIMJF“MJDI
[FOUSBM
XJS BCFS
BVDI
EBT
/FSWFOTZTUFN
VOE
EJF
1TZDIF
TPXJF
EFS
LFOEF
4UPGGHSVQQFO
[VTBNNFOHFGBTTU

5BC
  (BTUSPJOUFTUJOBMUSBLU

5BC



VOBCIÅOHJH
WPN
KFXFJ MJHFO
1SÅQBSBU
#FJ
6OWFSUSÅHMJDILFJUTSFBLUJPOFO
TPMMUF
EJF
5IFSBQFVUJTDIF
8JSLVOH
JN
0SHBOJTNVT
.JUUFMTUBSLF
.FEJLBUJPO
BCHFTFU[U
XFSEFO
.BOJGFTUF
/FCFOXJSLVOHFO
[FOUSBMF
"OBMHFTJF
EVSDI
#FFJOGMVTTVOH
EFS
0QJPJESF[FQ XJF
0CTUJQBUJPO
VOE
¾CFMLFJU
TJOE
FWUM
NFEJLBNFOUÕT
[V
UPSFO
)FNNVOH
EFS
8JFEFSBVGOBINF
EFT
/FVSPUSBOT UIFSBQJFSFO
T

5BC

VOE

5BC
  NJUUFST
/PSBESFOBMJO
*OUFSBLUJPOFO
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO
7
B
NJU
EÅNQ "QQMJLBUJPO
7
B
PSBM
JO
5SPQGFOGPSN
BCFS
BVDI
BMT
5B GFOEFO
1TZDIPQIBSNBLB
VOE
"MLPIPM

5BC
  CMFUUF,BQTFM%SBHFF
PEFS
SFLUBM
BMT
;ÅQGDIFO
BVDI
JN
PEFS
JW
(BCF
CFJ
FJOJHFO
1SÅQBSBUFO
NÕHMJDI %PTJFSVOH
"CIÅOHJH
WPO
EFS
KFXFJMJHFO
4VCTUBO[



5BC
 


5BC

3FMBUJWF
1PUFO[
VOE
8JSLVOHTEBVFS
WPO
0QJPJEFO
JN
'BMMF
FJOFS
QBSFOUFSBMFO
"QQMJLBUJPO
"VTXBIM

8JSLTUPGG

8JSLVOHTEBVFS
VOE
1PUFO[
4JFIF

5BC


3FMBUJWF
BOBMHFUJTDIF
1PUFO[

.PSQIJOTVMGBU



8JSLVOHT EBVFS
I

 o 

o

   

o o

5JMJEJO
NJU
/BMPYPO


$BWF
ÃCFSEPTJFSVOH
NJU
EFS
(FGBIS
FJOFS
*OUPYJLBUJPO


ÃCFSTJDIU

VOE

ÃCFSTJDIU
 

5SBNBEPM o
5SPQGFO o
SFUBSEJFSUF
5BCMFUUFO


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
NJUUFMTUBSL
XJSLFOEFO
[FOUSBMFO
"OBMHFUJLB 4UPGGHSVQQF $IFNJTDIF
4VCTUBO[

)BOEFMTOBNFO

"VTXBIM

5BHFTIÚDITUEPTJT

5SJBNJOJOPQZSJEJO

'MVQJSUJONBMFBU

,BUBEPMPO
5SBODPQBM%PMP


NH
PSBM

NH
SFLUBM

4DIXBDIF
0QJPJEF

5SBNBEPM

"NBEPM
+VUBEPM
5SBEPM
5SBNBCFUB
5SBNBEPD
5SBNBEP MPS
5SBNBHFUJD
5SBNBM
5SBNBM
MPOH
5SBNVOEJO
VBN


o
NH
QFS
PT
C[X

CJT
[V

5SPQGFO

5JMJEJO

NJU
/BMPYPO

"OEPMPS
5JMJNFSDL
5*-*163&/
7BMPSPO/
7BMPSPO/

SFUBSE
V
B


NH
QP
C[X
CJT
[V


5SPQGFO

 
r
4DIXBDIF
0QJPJEF


5BC

8JDIUJHF
/FCFOXJSLVOHFO
EFS
TDIXBDIFO
0QJPJEF
PEFS
0QJBUF
CFJ
PSBMFS
(BCF 4ZNQUPNF

"VGUSFUFO7FSMBVG

#FIBOEMVOH

ÃCFMLFJU
&SCSFDIFO

*OJUJBM
NFJTU
SàDLMÊVGJH

.VOEUSPDLFOIFJU
,PQGTDINFS [FO
4DIXJOEFM

/BDI
o
8PDIFO

/VS
JO
&JO[FMGÊMMFO
BOUJFNFUJTDIFS
4UVGFOQMBO 

%PNQFSJEPO
PSBM

CJT
NBM
o
NH
C[X
.FUPDMPQSBNJE
PSBM

CJT
NBM

NH 

/FVSPMFQUJLB
[
#
)BMPQFSJEPM
PSBM
o
NH
C[X
"OUJIJT
UBNJOJLB
[
#
5SJGMVQSPNB[JO
PSBM
o
NH 

0OEBOTFUSPO
PSBM

CJT
NBM
o
NH

0CTUJQBUJPO

.FJTU
DISPOJTDI
JN
7FSMBVG
EFS
5IFSBQJF



#BMMTUTUPGGSFJDIF
%JÊU
BVTSFJDIFOE
'MàTTJHLFJU 

(BCF
WPO
-BYBOUJFO
2VFMMTUPGGF
-BLUVMPTF
/B1JDPTVMGBU
(MFJUNJUUFM
V
B

.àEJHLFJU
4FEJFSVOH
%ZTQIPSJF

7
B
JOJUJBM
TQÊUFS
SàDLMÊVGJH

&WUM
%PTJTSFEVLUJPO
1SÊQBSBUFXFDITFM

+VDLSFJ[

7
B
CFJ
-BOH[FJUHBCF

1SÊQBSBUFXFDITFM

-JCJEPWFSMVTU

7
B
CFJ
-BOH[FJUHBCF

1SÊQBSBUFXFDITFM
PEFS
XFOO
NÚHMJDI
1SÊQBSBUFQBVTF

"UFNEFQSFTTJPO

/VS
JN
'BMMF
FJOFS
SFTQJSBUP SJTDIFO
#FHMFJUFSLSBOLVOH
PEFS
*OUPYJLBUJPO

3FEVLUJPO
EFS
%PTJT
VOE
EFS
#FHMFJUNFEJLBUJPO

1FSJQIFSF
½EFNF

7
B
CFJ
-BOH[FJUHBCF

7
B
CFJ
$PEFJO
.PSQIJO
C[X
.FUIBEPO
1SÊQBSBUFXFDITFM

1TZDIPUJTDIF
4ZOESPNF

7
B
CFJ
*OUPYJLBUJPO

%PTJTSFEVLUJPO

.ZPLMPOJF
)ZQFSBMHFTJF

/VS
CFJ
ÃCFSEPTJFSVOH
WPO
.PSQIJO

1SÊQBSBUFXFDITFM

)ÊVGJH

4FMUFO

4FIS
TFMUFO


5BC

"OUJFNFUJLB
CFJ
0QJBUJOEV[JFSUFS
0CTUJQBUJPO 4VCTUBO[

1SÊQBSBUFOBNFO

"OGBOHTEPTJT

8JSLQSJO[JQ

1BSBGGJO

0CTUJOPM
NJME


&-
BCFOET
4VQQ,MJTUJFS
NPSHFOT


&NVMTJPO
BMT
(MFJUNJUUFM


.FTTCFDIFS

CJT
NBM
UHM

(MFJUNJUUFM

(MZ[FSJO -BLUPTF

#JGJUFSBM


H
BCFOET

0TNPUJTDI
GFSNFOUBUJW

/B1JDPTVMGBU

-BYPCFSBM


%SH
BCFOET

%BSN
TUJNVMJFSFOE

#JTBDPEZM

%VMDPMBY


&-
BCFOET

%BSN
TUJNVMJFSFOE

4FOOPYJE
#

-JRVJEF
QVS

%BSN
TUJNVMJFSFOE


5BC

"OUJFNFUJLB
CFJ
0QJBUJOEV[JFSUFS
ÃCFMLFJU 4VCTUBO[

"OGBOHTEPTJT

#FTPOEFSIFJUFO

)BMPQFSJEPM

 
NH

CJT
 TUàOEMJDI

*O
EJFTFS
%PTJT
OJDIU
TFEJFSFOE

-FWPQSPNB[JOF

o
NH
BCFOET

&WUM
TFEJFSFOE

.FUPDMPQSBNJE


NH

CJT
 TUàOEMJDI

%JNFOIZESJOBU

o
NH

CJT
TUàOEMJDI


5BC

8JDIUJHF
8FDITFMXJSLVOHFO
EFS
TDIXBDIFO

0QJPJEF
VOE
0QJBUF
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO 4UPGGHSVQQF

,MJOJTDIFS
&GGFLU

%ÊNQGFOEF
1TZDIP QIBSNBLB

8JSLVOHTWFSTUÊSLVOH

"UFNEFQSFTTJPO

"MLPIPM

8JSLVOHTWFSTUÊSLVOH

"UFNEFQSFTTJPO

0QJBUF

&JHFOF
8JSLVOH
BCHFTDIXÊDIU






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

,POUSBJOEJLBUJPOFO


4UJMM[FJU


4USFOHF
*OEJLBUJPO
JO
EFS
4DIXBOHFSTDIBGU &JOF
HMFJDI[FJUJHF
(BCF
WPO
/JDIU0QJPJE"OBMHFUJLB
[
#
/4"3
T

,BQ

JTU
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
EVSDIBVT
TJOOWPMM
EB
TJDI
EJF
&GGJ[JFO[
BVG
(SVOE
EFS
VOUFSTDIJFE MJDIFO
"OHSJGGTQVOLUF
JN
4JOOF
FJOFS
8JSLVOHTTUFJHF SVOH
JN
0SHBOJTNVT
TVNNJFSU
7PO
EFS
*OEVTUSJF
XFSEFO
JO
EFS
MFU[UFO
;FJU
EBIFS
BVDI
,PNCJOBUJPOTQSÅQBSBUF
EFS
4UVGF
*
VOE
**
EFS
8)0
[
#
;BMEJBS'JMNUBCMFUUFO
NJU
 
NH
5SBNBEPM
VOE

NH
1BSBDFUBNPM
BOHFCPUFO
NJU
LMJOJTDIFS
&JOTBU[NÕHMJDILFJU
CFWPS[VHU
CFJ
NJUUFM TUBSLFO
4DINFS[FO







0QJBUF

#FJ
EJFTFS
4UPGGHSVQQF
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
4DINFS[NJU UFM
JN
4JOOF
EFT
#FUÅVCVOHTNJUUFMHFTFU[FT
EJF
TQF[JFMM
SF[FQUQGMJDIUJH
TJOE
TJF
TUFMMFO
EJF
4UVGF
***
EFT
8)0 4DIFNBT
EBS 4ÅNUMJDIF
1SÅQBSBUF
VOUFSMJFHFO
[VN
4DIVU[
WPS
.JTTCSBVDI
EFS
HFTFU[MJDIFO
#FUÅVCVOHTNJUUFM7FSTDISFJ CVOHTWFSPSEOVOH
#U.77 
EBT
#FUÅVCVOHTNJUUFMHFTFU[
EBUJFSU
WPN

MFU[UF
¨OEFSVOH

[FIOUF
7FSPSEOVOH 
&JOF
"CHBCF
WPO
#FUÅVCVOHTNJUUFMO
JTU
JNNFS
OVS
[FJUMJDI
VOE
NFOHFONœJH
CFHSFO[U
VOE
OVS
BO
#FSFDIUJHUF
NÕHMJDI
%PLVNFOUBUJPO
EFS
-JFGFSVOH
BVG
WJFSUFJMJHFN
-JFGFSTDIFJO &JO
#U.3F[FQU
PEFS
FJO
#U."OGPSEFSVOHTTDIFJO
IBU
[XFJ
%VSDITDIMÅHF
T

"CC



EJF
WPN
WFSPSE OFOEFO
"S[U
5FJM
***
XJF
BVDI
WPN
"QPUIFLFS
5FJM
**

+BISF
BVG[VCFXBISFO
TJOE
;XJTDIFO
EFN
;FJUQVOLU
EFS
"VTTUFMMVOH
EFT
#U.3F[FQUFT
VOE
EFS
7PSMBHF
JO
EFS
"QPUIFLF
EÛSGFO
OJDIU
NFIS
BMT

5BHF
WFSTUSJDIFO
TFJO



"CC

,PSSFLU
BVTHFGàMMUFT
#5.3F[FQU

7FSTDISFJCVOHTWPSTDISJGUFO
OPUXFOEJHF
"OHBCFO
BVG
EFN
4QF[JBMSF[FQU

"CC



/BNF
7PSOBNF
(FCVSUTEBUVN
VOE
"ESFTTF
EFT
1B UJFOUFO
FOUGÅMMU
CFJ
1SBYJTCFEBSG


"VTTUFMMVOHTEBUVN 
#F[FJDIOVOH
EFT
"S[OFJNJUUFMT
%BSSFJDIVOHTGPSN
(FXJDIUTNFOHF
KF
1BDLVOHTFJOIFJU
CFJ
BCHFUFJMUFO
;VCFSFJUVOHFO
[
#
5BCMFUUFO
KF
BCHFUFJMUFS
'PSN
EJF
(FXJDIUTNFOHF
JO
NH
PEFS
H
VOE
EJF
4UÛDL[BIM
JO
BSBCJTDIFO
;JGGFSO
TJOE
[VTÅU[MJDI
JO
8PSUFO
[V
XJFEFSIPMFO 
(FCSBVDITBOXFJTVOH
NJU
&JO[FM
VOE
5BHFTBOHBCF
C[X
NJU
7FSNFSL
vHFN œ
TDISJGUM JDIFS
"OX FJTVOH j 
/BNF
#FSVGTCF[FJDIOVOH
WPMMTUÅOEJHF
EJFOTUMJDIF
"O TDISJGU
VOE
5FMFGPOOVNNFS
EFT
WFSPSEOFOEFO
"S[UFT 
6OUFSTDISJGU
EFT
WFSPSEOFOEFO
"S[UFT 
&WUM
IBOETDISJGUMJDIFS
;VTBU[
vJO
7FSUSFUVOHj
XFOO
EBT
QFSTPOFOHFCVOEFOF
3F[FQU
WPO
FJOFN
BOEFSFO
"S[U
WFSXFOEFU
XJSE 
&WUM
;VTBU[
"
JN
'BMMF
EFS
7FSPSEOVOH
OBDI
EFS
"VTOBINFSFHFMVOH 6OUFSTDIJFEMJDIF
DIFNJTDIF
4VCTUBO[FO
4JFIF

5BC
 #JPWFSGàHCBSLFJU
"CIÅOHJH
WPO
EFS
FJOHFTFU[UFO
4VC TUBO[
VOE
WPN
"QQMJLBUJPOTXFH

5BC
  5IFSBQFVUJTDIF
8JSLVOH
JN
0SHBOJTNVT
4UBSLF
[FOUSBMF


QSPUPQBUIJTDIF
"OBMHFTJF
ÛCFS
)FNNVOH
EFS
$'BTFSO
#FFJOGMVTTVOH
EFS
FNPUJPOBMFO
4DINFS[FNQGJOEVOH


EJF
FQJLSJUJTDIF
4DINFS[FNQGJOEVOH
"ʅ'BTFSO
XJSE
EFVUMJDI
XFOJHFS
HFIFNNU "QQMJLBUJPO
.FJTU
QP
JO
'PSN
WPO
,BQTFMO
PEFS
BMT
5SPQGFO
NJU
FJOFS
NBYJNBMFO
8JSLVOH
ÛCFS

I
CFJ
IPDIBLVUFO
4DINFS[[VTUÅOEFO
[
#
JO
EFS
GSÛIFO
QPTU PQFSBUJWFO
1IBTF
BVDI
JW
PEFS
JN
%BT
'FOUBOZM
VOE


 
r
0QJBUF

EBT
#VQSFOPSQIJO1GMBTUFS
CJFUFO
EFO
7PSUFJM
FJOFS
USBOT EFSNBMFO
"QQMJLBUJPO

"CC
 
)JFS
CFTUFIU
ÛCFS
ESFJ
5BHF
FJOF
LPOUSPMMJFSUF
8JSLTUPGGGSFJTFU[VOH
LPOTUBOUFS
8JSLTQJFHFM
NJU
HVU
TUFVFSCBSFS
VOE
HMFJDICMFJCFOEFS
"OBMHFTJF  %PTJFSVOH
%JF
7FSBCSFJDIVOH
FSGPMHU
NJU
VOUFSTDIJFEMJ DIFO
JOJUJBMFO
&JO[FMEPTFO

5BC



XPCFJ
EBOO
FJOF
TUVGFOXFJTF
"VGTÅUUJHVOH
CJT
[VN
PQUJNBMFO
8JSLVOHT FGGFLU
PIOF
)ÕDITUEPTJT
FNQGPIMFO
XJSE

"CC
 
#FJN
'FOUBOZM1GMBTUFS
FSGPMHU
FJOF
4VCTUBO[GSFJTFU[VOH
WPO
m
•HI


FGGFLUJWF
8JSLTBNLFJU
BVDI
CFJ
NJOJ NBMFS
8JSLTUPGGNFOHF
*N
'BMMF
TUÅSLTUFS
%VSDICSVDI TDINFS[FO
[
#
5VNPSTDINFS[
JTU
BVDI
FJOF
USBOTNV LPTBMF
'FOUBOZMBQQMJLBUJPO
ÛCFS
FJOFO
,VOTUTUPGG4UJDL
NÕHMJDI


"CC

0QJBU1GMBTUFS
'FOUBOZM
[VS
USBOTEFSNBMFO
"QQMJLBUJPO


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
4UPGGHSVQQF
EFS
0QJBUF $IFNJTDIF
4VCTUBO[

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

"QQMJLBUJPO

*OJUJBMF
&JO[FMEPTJT

#VQSFOPSQIJO

5FNHFTJD
4PCVUFY

QP
TVCMJOHVBM

 o 
NH

5SBOTUFD

USBOTEFSNBMFT
1GMBTUFS


ǃHI
GàS
o
5BHF 

4UFJHFSVOH
BVG
 
C[X

ǃHI
NÚHMJDI

%JIZESPDPEFJO

$PEFJOQIPTQIBU
SFUBSEJFSU

%)$.VOEJQIBSNB
DPEJ015

QP


NH

'FOUBOZM

%VSPHFTJD
4."5

USBOTEFSNBMFT
1GMBTUFS

 o
ǃHI GàS

5BHF

"DUJR
'FOUBOZMDJUSBU05'$

QP
USBOTNVLPTBM
àCFS
FJOFO
,VOTUTUPGG"QQMJ LBUPS

o
ǃH

%JMBVEJE

JN
TD
JW


NH
JO

NM
/B$M-ÚTVOH

1BMMBEPO

QP


NH

-FWPNFUIBEPO

"VTXFJDIQSÊQBSBU
W
B
[VN
.PSQIJO&OU[VH
FJOHFTFU[U

-1PMBNJEPO

QP
JW

JOJUJBM

CJT
NBM
 o 
NH
PSBM

.PQIJOIFNJTVMGBU

SFUBSEJFSU

$BQSPT
,BQBOPM
.4*
.43
.45.VOEJQIBSNB
0OLP NPSQIJO
4FWSFEPM

QP

o
NH

.PSQIJOTVMGBU

,BQBOPM
.CFUB
.EPMPS
.MPOH
.PHFUJD
.PSQIBUPO
.PSQIJO.FSDL
.031)*/ 163&/

QP
5SPQGFO


NH

0YZDPEPO

SFUBSEJFSU

0YZHFTJD

QP

o
NH

1FUIJEJO

%PMBOUJO
1FUIJEJOIBNFMO

JW
SFLUBM
5SPQGFO

JOJUJBM

NH
NBYJNBM


NHEJF

1FOUB[PDJO

'PSUSBM

JW
JN
FWUTD

&JO[FMEPTJT
 
NHLQ
,(
NBYJNBM

NHEJF

1JSJUSBNJE

%JQJEPMPS

JN
JW

 o
NH

)ZESPNPSQIPO






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

.BYJNBMF
5BHFTEPTJT
VOE
WFSTDISFJCVOHTGÅIJHF
)ÕDITU NFOHFO
GÛS
EFO
#FEBSG
WPO
CJT
[V

5BHFO 

5BC

*N
'BMMF
FJOFS
¾CFSTDISFJUVOH
EFS
)ÕDITUNFOHF
PEFS
EFT
7FSTDISFJCVOHT[FJUSBVNFT
GÛS
FJOFO
1BUJFOUFO
NVTT
EJFT
BMT
"VTOBINF
BVG
EFN
3F[FQU
LFOOUMJDI
HFNBDIU
XFSEFO

5BC


"CC
 


5BC

#JPWFSGàHCBSLFJU
WPO
0QJBUFO
JO
"CIÊOHJHLFJU
WPN
"QQMJBLUJPOTXFH 4VCTUBO[

#JPWFSGàHCBSLFJU

.PSQIJO
QP



.PSQIJO
SFDUBM



)ZESPNPSQIPO
QP



-.FUIBEPO
QP



0YZDPEPO
QP

o

'FOUBOZM
USBOTEFSNBM

 
ǃHI
USBOTEFSNBM

 
NHE
JW

6NSFDIOVOHTGBLUPSFO
CFJ
1SÊQBSBUFXFDITFM
4JFIF


#VQSFOPSQIJO
TM




5BC


3FMBUJWF
1PUFO[
VOE
8JSLVOHTEBVFS
4JFIF

5BC



VOE

5BC


8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO 
5BC

7FSTDISFJCVOHTGÊIJHF
)ÚDITUNFOHFO
BO
0QJBUFO

B

8JSLTUPGG

.BYJNBMF
5BHFTEPTJT
NH
CJT

EFS
)ÚDITUNFOHF

7FSTDISFJCVOHT
GÊIJHF
)ÚDITU NFOHF
NH

#VQSFOPSQIJO












7
B
[VS
-BOH[FJUUIFSBQJF
TUBSLFS
VOE
TUÅSLTUFS
4DINFS [FO
EJF
BVG
FJOF
TPOTUJHF
.FEJLBUJPO
OJDIU
PEFS
OVS
VOHFOÛHFOE
BOTQSFDIFO


4UBSLF
4DINFS[CJMEFS
JO
EFS
GSÛIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF


5VNPSTDINFS[FO


;FOUSBMF
4DINFS[FO


/FVSBMHJFO
1IBOUPNTDINFS[FO

'FOUBOZM
554







-FWPNFUIBEPO







.PSQIJO TVMGBU





0YZDPEPO







*OEJLBUJPOFO
GàS
#FHMFJUNFEJLBUJPOFO
4JFIF

5BC



1JSJUSBNJE







VOE

5BC


B



'àS
EFO
#FEBSG
WPO
CJT
[V

5BHFO
KFEPDI
KF
"OXFOEVOHTUBH
OJDIU
NFIS
BMT
FJO
;FIOUFM
EJFTFS
.FOHF
ÃCFSTDISFJUVOH
EFS
%PTJT
OVS
JO
CFHSàOEFUFO
"VTOBINFGÊMMFO
[VMÊTTJH

/FCFOXJSLVOHFO
%JF
1SÅQBSBUF
TJOE
NFJTU
HVU
WFSUSÅH MJDI
BVDI
CFJ
FJOFS
%BVFSBOXFOEVOH

5BC
 
8JDI


5BC

&NQGFIMVOHFO
[VS
5IFSBQJF
NJU
"OBMHFUJLB
CFJ
7PSMJFHFO
FJOFS
-FCFS
VOE
/JFSFOJOTVGGJ[JFO[ 4UVGF

4VCTUBO[

-FCFSJOTVGGJ[JFO[

/JFSFOJOTVGGJ[JFO[

4UVGF
*

$09
***)FNNFS
/4"*%

ž9

…

1BSBDFUBNPM

…

ž

4UVGF
**

4UVGF
***

.FUBNJ[PM

ž

ž

$PEFJO

š

ž

%JIZESPDPEFJO

,FJOF
%BUFO

5SBNBEPM

ž

5JMJEJO/BMPYPO

ž9

š

OJDIUSFUBSE
SFUBSE
VMUSBSFUBSE

ž

ž9

QSP
JOKFDU

ž

OJDIU
SFUBSE
SFUBSE

ž

QSP
JOKFDU

ž

.PSQIJO

)ZESPNPSQIPO

ž

'FOUBOZM

š

ž

-.FUIBEPO

š

š

#VQSFOPSQIJO

,FJOF
%BUFO

š

0YZDPEPO

ž

ž

ž
%PTJTSFEVLUJPO
VOEPEFS
%PTJTJOUFSWBMMWFSMÊOHFSVOH
FSGPSEFSMJDI ž9
#FJ
BVTHFQSÊHUFS
*OTVGGJ[JFO[
NFJEFO š
7FSNVUMJDI
LFJO
&JOGMVTT
BVG
8JSLTUÊSLF
PEFS
%BVFS …
7FSNFJEFO

)ÊVGJH
LMJOJTDI
OJDIU
SFMFWBOU

 
r
0QJBUF

UJH
JTU
W
B
EJF
1SPCMFNBUJL
EFS
"UFNEFQSFTTJPO
#FJ
USBOT EFSNBMFS
"QQMJLBUJPO
TJOE
HBTUSPJOUFTUJOBMF
4UÕSVOHFO
0CTUJQBUJPOFO
TFMUFOFS
HFHFCFO

5BC


5BC

VOE

5BC
 
8FOO
FJOF
-FCFS
C[X
/JFSFOGVOLUJ POTTUUÕSVOH
WPSMJFHU
NVTT
FJOF
%PTJTBOQBTTVOH
FSGPMHFO
OJDIU
CFJN
#VQSFOPSQIJO
T

5BC
  #FJ
EFS
5IFSBQJF
WPO
*OUPYJLBUJPOFO
NVTT
JO
FSTUFS
-JOJF
BVG
FJOF
0QUJNJFSVOH
EFS
TVQQSJNJFSUFO
"UNVOH
HFBDIUFU
XFSEFO
FWUM
TJOE
TPHBS
FJOF
.BHFOTQÛMVOH
VOE PEFS
EJF
7FSBCSFJDIVOH
EFT
"OUJEPUT
/BMPYPO
OPUXFOEJH
T

ÃCFSTJDIU
  *OUFSBLUJPOFO
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO
4JFIF

5BC


,POUSBJOEJLBUJPOFO


-FEJHMJDI
MFJDIUFSF
CJT
NJUUFMTUBSLF
#FTDIXFSEFCJMEFS
EJF
BVG
BOEFSF
1SÅQBSBUF
4UVGF
*
VOE
**
EFS
8)0
BOTQSFDIFO


#FLBOOUF
¾CFSFNQGJOEMJDILFJU


"VTHFQSÅHUF
CSBEZLBSEF
3IZUINVTTUÕSVOHFO


4DIXFSF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
;/4'VOLUJPO


#FTUFIFOEFS
*MFVT


#FIBOEMVOH
WPO
&OU[VHTFSTDIFJOVOHFO


)FQBUIJTDIF
1PSQIZSJF
1FOUB[PDJO

8JF
CFJ
EFO
0QJPJEFO
JTU
BVDI
CFJ
EJFTFO
1SÅQBSBUFO
FJOF
[VTÅU[MJDIF
"QQMJLBUJPO
WPO
/4"3
NÕHMJDI



"CC

"MHPSJUINVT
[VS
BEÊRVBUFO
%PTJTGJOEVOH
GàS
PSBMFT
SFUBSEJFSUFT
.PSQIJO






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

<



-


"CC

5IFSBQFVUJTDIFS
"MHPSJUINVT
CFJ
VO[VSFJDIFOEFS
"OBMHFTJF
VOUFS
FJOFS
.PSQIJOCFIBOEMVOH


5BC

3FMBUJWF
1PUFO[
VOE
8JSLVOHTEBVFS
WPO
0QJBUFO
JN
'BMMF
FJOFS
QBSFOUFSBMFO
"QQMJLBUJPO
"VTXBIM

8JSLTUPGG

3FMBUJWF
BOBMHFUJTDIF
1PUFO[
.PSQIJOTVMGBU

8JSLVOHTEBVFS
I

'FOUBOZM o
JW o
USBOTEFSNBM

o o

  

#VQSFOPSQIJO

o

o

)ZESPNPSQIPO



o

-FWPNFUIBEPO

o

o

0YZDPEPO

 



.PSQIJOTVMGBU
.PSQIJOIFNJTVMGBU



o
KF
OBDI
1SÊQBSBU

1JSJUSBNJE

 o

o

1FOUB[PDJO

 o 

o

1FUIJEJO

 

 o

%JIZESP $PEFJO

 

o



 
r
0QJBUF


5BC

6NSFDIOVOHTUBCFMMF
GàS
0QJPJEF
%PTJFSVOH
NH
àCFS
I

8JSLTUPGG

"QQMJBLUJPOTGPSN

5BHFTEPTJFSVOH
NH

5SBNBEPM


0SBM









5SBNBEPM


TD
JW











.PSQIJO


0SBM

















.PSQIJO


TD
JW

















0YZDPEPO


0SBM

)ZESPNPSQIPO


0SBM





'FOUBOZM
554
ǃHI

5SBOTEFSNBM

 



#VQSFOPSQIJO


TD
JW

 

 

 

 

 

 

 

 

#VQSFOPSQIJO


TM

 

 

 

 

 

 

 

 

#VQSFOPSQIJO
554
ǃHI

5SBOTEFSNBM



 



 



 





 



 











 


5BC

6NSFDIOVOHTGBLUPSFO
CFJ
8FDITFM
WPO
.PSQIJO
BVG
FJO
BOEFSFT
0QJBU 4VCTUBO[

'BLUPSB

;JFMPQJPE

.PSQIJO
QP

 

0YZDPEPO
QP

 o 

)ZESPNPSQIPO
QP

 

'FOUBOZM
USBOTEFSNBMD

 C

-.FUIBEPO
QP

 

#VQSFOPSQIJO
TM

0YZDPEPO
QP



.PSQIJO
QP

)ZESPNPSQIPO
QP

o 

.PSQIJO
QP

'FOUBOZM
USBOTEFSNBMD



.PSQIJO
QP

-.FUIBEPO
QP

C



.PSQIJO
QP

#VQSFOPSQIJO
TM



.PSQIJO
QP

B

%JF
IJFS
BOHFHFCFOFO
8FSUF
TJOE
OVS
/ÊIFSVOHTXFSUF
#FJ
8FDITFM
EFT
0QJPJET
XJSE
EJF
SFDIOFSJTDI
FSNJUUFMUF
%PTJT
VN
o
SFEV[JFSU
VOE


EBOO
FJOF
FSOFVUF
%PTJTGJOEVOH
FNQGPIMFO C
%JF
%PTJT
WPO
-.FUIBEPO
NVTT
JOEJWJEVFMM
HFGVOEFO
XFSEFO D


&JOF
USBOTEFSNBMF
'SFJTFU[VOH
WPO

ǃHI
FOUTQSJDIU
FJOFS
.PSQIJOUBHFTEPTJT
WPO
o
NH
QP


5BC

#FHMFJUNFEJBLUJPO
JN
'BMMF
OFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[FO
EBVFSIBGU
PGU
EZÊTUIFUJTDI

8JSLTUPGGHSVQQF

"QQMJLBUJPO

4UBSUEPTJT
NHEJF

)ÚDITUEPTJT
NHEJF

"NJUSZQUJMJO

QP

o
[VS
/BDIU

4FMUFO


%PYFQJO $MPNJQSBNJO

NBM

UBHTàCFS

*NJQSBNJO /FCFOXJSLVOHFO
4FEJFSVOH
BOUJDIPMJOFSHF
8JSLVOH
.VOEUSPDLFOIFJU
"LLPNPEBUJPOTTUÚSVOHFO
5BDIZBSSIZUINJFO $BWF
CFJ
(MBVLPN
VOE
1SPTUBUBIZQFSUSPQIJF


PSUIPTUBUJTDIF
%ZTSFHVMBUJPO
4FOLVOH
EFS
,SBNQGTDIXFMMF *OUFSBLUJPOFO
8JSLVOHTWFSTUÊSLVOH
WPO
EJSFLUFO
4ZNQBUIPNJNFUJLB
."0)FNNFSO
7FSTUÊSLVOH
EFS
BOUJDIPMJOFSHFO
8JSLVOH
WPO
"USPQJO
"OUJIJTUBNJOJLB
/FVSPMFQUJLB
1BSLJOTPOUIFSBQFVUJLB
VOE
EFS
TFEJFSFOEFO
8JSLVOH
WPO
"MLPIPM
VOE
BOEFSFO
TFEBUJWIZQOPUJ TDIFO
8JSLTUPGGFO
"CTDIXÊDIVOH
EFS
8JSLVOH
WPO
$MPOJEJO




,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF


5BC

#FHMFJUNFEJLBUJPO
JN
'BMMF
OFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[FO
FJOTDIJF•FOE
TUFDIFOE

8JSLTUPGGHSVQQF

"QQMJLBUJPO

4UBSUEPTJT
NHEJF

)ÚDITUEPTJT
NHEJF

(BCBQFOUJOB

QP

NBM



o

o
HHG
SFUBSE



$MPOB[FQBND

 o
[VS
/BDIU

o

1IFOZUPJOC

o



$BSCBNB[FQJO

C

/FCFOXJSLVOHFO B

,FJOF
0SHBOUPYJ[JUÊU
.àEJHLFJU
"UBYJF
7FSXJSSUIFJU C

4FEJFSVOH
4DIMÊGSJHLFJU
"UBYJF
7FSXJSSVOH
4UÚSVOH
EFS
#FXFHVOHTLPPSEJBOUJPO
"QQFUJUMPTJHLFJU
#MVUCJMEWFSÊOEFSVOHFO
-FCFSGVOL UJPOTTUÚSVOHFO
)FS[SIZUINVTTUÚSVOHFO D

8JF
#FO[PEJB[FQJOF *OUFSBLUJPOFO
(BCBQFOUJO
TP
HVU
XJF
LFJOF
"OQBTTVOH
BO
,SFBUJOJODMFBSBODF
FSGPSEFSMJDI




5BC

"VGTUFMMVOH
VOFSXàOTDIUFS
/FCFO 8JSLVOHFO
XJDIUJHFS
0QJPE"OBMHFUJLB
CBTJFSFOE
BVG
'BDIJOGPSNBUJPOFO

,MJOJTDIF
1SPCMFNBUJL

5SBOTUFD
'* 

%VSPHFTJD 4."5
'*


0YZHFTJD
'* 

.MPOH '*


"CIÊOHJHLFJU

4FIS
TFMUFO

,BOO
TJDI
FOUXJDLFMO

,BOO
TJDI
FOUXJDLFMO

,BOO
TJDI
FOUXJDLFMO

"OHTU[VTUÊOEF

4FMUFO

)ÊVGJH

)ÊVGJH

L"

#FOPNNFOIFJU

4FMUFO

L"

4FIS
IÊVGJH

%PTJTBCIÊOHJH

%FQSFTTJPO

L"

)ÊVGJH

)ÊVGJH

L"

&SCSFDIFO

)ÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

(FMFHFOUMJDI

&VQIPSJF

L"

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

)ÊVGJH

)BMMV[JOBUJPOFO

4FMUFO

)ÊVGJH

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

.JLUJPOTTU)BSOWFSIBMUFO

(FMFHFOUMJDI

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

(FMFHFOUMJDI

,PQGTDINFS[FO

)ÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

(FMFHFOUMJDI

.VOEUSPDLFOIFJU

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

)ÊVGJH

%PTJTBCIÊOHJH

1BSÊTUIFTJF

4FMUFO

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

L"

4DIXJOEFM

)ÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

(FMFHFOUMJDI

4FEJFSVOH

(FMFHFOUMJDI

)ÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

%PTJTBCIÊOHJH

4PNOPMFO[

(FMFHFOUMJDI

4FIS
IÊVGJH

L"

L"

ÃCFMLFJU

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

%PTJTBCIÊOHJH

0CTUJQBUJPO

)ÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

4FIS
IÊVGJH

5ZQJTDIF
$IBSBLUFSJTUJL

%FGJOJUJPO
EFS
)ÊVGJHLFJU
WPO
/FCFOXJSLVOHFO 4FIS
IÊVGJH
ɋ )ÊVGJH
ɋ
VOE
 (FMFHFOUMJDI
ɋ 
VOE
 4FMUFO
ɋ 
VOE
  4FIS
TFMUFO
 

 
r
0QJBUF


5BC

1SPQIZMBYF
VOE
5IFSQBJFPQUJPOFO
FJOFS
0QJBUJOEV[JFSUFO
/BVTFB
VOE
&NFTJT 4UFMMFOXFSU

4VCTUBO[B

%PTJT

#FTPOEFSIFJU

#BTJTCFIBOEMVOH

"MUFSOBUJWFO

)BMPQFSJEPM

NBM
UHM
 o 
NH

"OUJFNFUJTDI

.FUPDMPQSBNJE

NBM
UHM
o
NH

"OUJFNFUJTDI
VOE
QSPLJOFUJTDI

%PNQFSJEPO

NBM
UHM
o
NH

1SPLJOFUJTDI

#FEBSGTNFEJLBUJPO

%JNFOIZESJOBUC

NBM
UHM
o
NH

"VGIFCVOH
EFS
QSPLJOFUJTDIFO
8JSLVOH
WPO
.FUPDMPQSBNJE
VOE
BOEFSFO
/FV SPMFQUJLB

6MUJNB
SBUJP


)5"OUBHPOJTUFO

+F
OBDI
4VCTUBO[

#FWPS[VHU
CFJ
DIFNPUIFSBQJFJOEV[JFSUFS
/BVTFB
PCTUJQBUJPOTWFSTUÊSLFOE

#SFJUF
VOTQF[JGJTDIF
8JSLVOH

,PSUJLPTUFSPJEF

+F
OBDI
4VCTUBO[

(VUF
,PNCJOBUJPOTQBSUOFS
BCTUFJHFOEF
%PTJFSVOH

;VS
&SHÊO[VOH

4DPQPMBNJOC

+F
OBDI
;VCFSFJUVOH

6OUFSESàDLVOH
EFT
#SFDI[FOUSVNT
PCT UJQBUJPOTWFSTUÊSLFOE
BOUJTFLSFUPSJTDI

;VS
&SHÊO[VOH

/FVSPMFQUJLB

+F
OBDI
;VCFSFJUVOH

#SFJUFTUF
BOUJFNFUJTDIF
8JSLVOH
BCFS
OFCFOXJSLVOHTUSÊDIUJH

B

%JF
,PNCJOBUJPO
WFSTDIJFEFOFS
4VCTUBO[LMBTTFO
LBOO
[VS
7FSNFJEVOH
WPO
[VNFJTU
EPTJTBCIÊOHJHFO
/FCFOXJSLVOHFO
VOE
[VS
&SXFJUFSVOH


EFT
8JSLTQFLUSVNT
TJOOWPMM
TFJO C

)FCU
EJF
QSPLJOFUJTDIF
8JSLVOH
BOEFSFS
4VCTUBO[FO
BVG


5BC

1SPQIZMBYF
VOE
5IFSBQJFPQUJPOFO
FJOFS
0QJBUJOEV[JFSUFO
0CTUJQBUJPO 4UFMMFOXFSU

4VCTUBO[

%PTJFSVOH

8JSLVOHTFJOUSJUU

8JSLXFJTFB

#BTJTMBYBOT

.BDSPHPM

"C

#FVUFM
UHM

o
I

0TNPUJTDI
JSSJUBUJW

-BDUVMPTF

"C

NM

CJT
NBM
UHM

o
I

0TNPUJTDI

/BUSJVNQJDPTVMGBU

"C

NH
BCFOET

o
I

*SSJUBUJW

#JTBDPEZM

"C

NH
BCFOET

o
I

*SSJUBUJW

1BSBGGJOFNVMTJPO

"C

NM
NBM
UHM

o
I

(MFJUNJUUFM

.JLSPLMZTNFO

"C


o
NJO

(MFJUNJUUFM

#JTBDPEZM
4VQQ

o 
4VQQ

o
NJO

(MFJUNJUUFM

(MZDFSJO
4VQQ


4VQQ


NJO

(MFJUNJUUFM

&YQFSJNFOUFMM

/BMPYPOTBGU

*OEJWJEVFMM

ǃ3F[FQ"OUBHPOJTU

6MUJNB
SBUJP

"NJEPUSJ[PBU

*OEJWJEVFMM

0TNPUJTDI
JSSJUBUJW

&SHÊO[VOHTMBYBOT

"MT
&SHÊO[VOH
EFS

QP-BYBOUJFO

B

%JF
,PNCJOBUJPO
WFSTDIJFEFOFS
4VCTUBO[FO
LBOO
[VS
7FSNFJEVOH
WPO
[VNFJTU
EPTJTBCIÊOHJHFO
/FCFOXJSLVOHFO
EFS
-BYBOUJFO
TJOOWPMM
TFJO






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF





#PUVMJOVNUPYJO

4FJU
.JUUF
EFS
BDIU[JHFS
+BISF
XJSE
EBT
/FSWFOHJGU
#PUV MJOVNUPYJO
"
#59"
XFMUXFJU
CFJ
[BIMSFJDIFO
&SLSBO LVOHFO
EJF
WPS
BMMFN
EVSDI
FJOF
LSBOLIBGU
FSIÕIUF
.VT LFMBLUJWJUÅU
DIBSBLUFSJTJFSU
TJOE
FSGPMHSFJDI
BOHFXFOEFU
*O
%FVUTDIMBOE
CFTUFIFO
;VMBTTVOHFO
EFS[FJU
GÛS
OFV SPMPHJTDI
HFQSÅHUF
4UÕSVOHFO
XJF
EFO
#MFQIBSPTQBTNVT
)FNJTQBTNVT
GBDJBMJT
EJF
5PSUJDPMMJT
TQBTNPEJDVT
EFO
TQBTUJTDIFO
4QJU[GV“
CFJ
JOGBOUJMFS
;FSFCSBMQBSFTF
VOE
EJF
"SNTQBTUJL
OBDI
4DIMBHBOGBMM
%JF
BLUVFMMF
'PSTDIVOH
CF GBTTU
TJDI
KFEPDI
NJU
FJOFS
7JFM[BIM
XFJUFSFS
"OXFOEVOHT HFCJFUF
JOTCFTPOEFSF
JN
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF

%JF
8JSLVOH
TFU[U
FSTU
OBDI
FUXB
m
5BHFO
FJO
VOE
IÅMU
m
.POBUF
BO
CFWPS
FT
[V
FJOFS
/FVBVT TQSPTTVOH
EFS
NPUPSJTDIFO
&OEQMBUUFO
LPNNU
VOE
EJF
[VWPS
CFTUFIFOEF
4UÕSVOH
FSOFVU
BVGMFCU
,POUJOVJFSMJDIF
FSGPMHSFJDIF
#FIBOEMVOHFO
CFJ
EFO
PH
OFVSPMPHJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
TJOE
CJTMBOH
ÛCFS

+BISF
BO
NFISFSFO


1BUJFOUFO+BIS
CFTDISJFCFO
#PUVMJOVNUPYJO
"
#59
"
XJSE
QSÅTZOBQUJTDI
BO
3F [FQUPSFO
EFS
OFVSPNVTLVMÅSFO
&OEQMBUUF
HFCVOEFO
VOE
JOUFSOBMJTJFSU
%JF
QSPUFPMZUJTDI
BLUJWF
MFJDIUF
,FUUF
-,FU UF
EFT
#59"
TQBMUFU
EBT
1SPUFJO
4/"1
EBEVSDI
LÕO OFO
EJF
7FTJLFM
OJDIU
NFIS
BO
EJF
.FNCSBO
BOLPQQFMO
XBT
EBOO
EJF
'SFJTFU[VOH
WPO
"DFUZMDIPMJO
JOIJCJFSU 7FSXFOEFUF
1SÊQBSBUF
%ZTQPSU

8JSLVOHTXFJTF
#PUVMJOVNUPYJO
"
HSFJGU
BO
EFS
7FSCJO



EVOHTTUFMMF
EFS
OFVSPNPUPSJTDIFO
&OEQMBUUF
BO
EJF
EBT
5PYJO
QSÅTZOBQUJTDI
CJOEFU
VOE
EJF
'SFJTFU[VOH
EFT
/FVSP USBOTNJUUFST
"DFUZMDIPMJO
WFSIJOEFSU

"CC



XBT
FJOF
NVTLVMÅSF
&OUTQBOOVOH
OBDI
TJDI
[JFIU
%JF
4DINFS[SF EVLUJPO
LBOO
IJFS
UFJMXFJTF
TUÅSLFS
BVTHFQSÅHU
TFJO
BMT
EJF
NVTLVMÅSF
3FMBYBUJPO
%JFTF
LMJOJTDIFO
#FPCBDIUVOHFO
MBTTFO
FJOFO
LPNQMFYFSFO
8JSLNFDIBOJTNVT
EFT
#PUVMJ OVNUPYJO
"
WFSNVUFO
4P
CFFJOGMVTTU
#PUVMJOVNUPYJO
"
BVDI
EJF
TFOTPSJTDIFO
.VTLFMFJHFOTDIBGUFO
JOEFN
EJF
.VTLFMTQJOEFMBLUJWJUÅU
SFEV[JFSU
XJSE
;VEFN
FSMBVCU
EJF
BOIBMUFOEF
.VTLFMFOUTQBOOVOH
FJOF
%FLPNQSFTTJPO
TFO TPSJTDIFS
.VTLFMGBTFSO
VOE
NVTLVMÅSFS
#MVUHFGœF
8FJ UFSIJO
XJSE
EJTLVUJFSU
EBTT
#PUVMJOVNUPYJO
"
BVDI
EJF
MP LBMF
"VTTDIÛUUVOH
WPO
/FVSPQFQUJEFO
XJF
[
#
4VCTUBO[
1
IFNNFO
LÕOOUF
,FMN
FU
BM

(ÕCFM
V
+PTU
 

"OXFOEVOH
%JF
-BHFSVOH
EFS
5SPDLFOTVCTUBO[
FSGPMHU


JN
,ÛIMTDISBOL
CFJ
mž$
&JOF
*OKFLUJPOTGMBTDIF
%ZT QPSU
FOUIÅMU

6OJUT

"CC



EJF
JO
 
NM
QIZTJPMP HJTDIFS
,PDITBM[MÕTVOH
BVGHFMÕTU
FSEFO 
$BWF
"VGTDIàUUFMO
WFSNFJEFO

8FOO
*OTVMJOTQSJU[FO
FJOHFTFU[U
XFSEFO
JTU
FJOF
TFIS
FY BLUF
%PTJTBQQMJLBUJPO
NÕHMJDI
#FJ
EFS
&OUTPSHVOH
XJSE
FJOF
7FSEÛOOVOH
NJU
)ZQPDIMPSJU

GSFJFT
$IMPS
FNQ GPIMFO %PTJFSVOH
*O
EFS
#FIBOEMVOH
EFS
5PSUJDPMMJT
XFSEFO

6
%ZTQPSU

"NQVMMF


JN
'BMMF
FJOFS
4QBTUJL
NB YJNBM

6

"NQVMMFO
FJOHFTFU[U
*O
EFS
4DINFS[ UIFSBQJF
XFSEFO
TPHBS
OVS
m
6
JN
3BINFO
FJOFS
#FIBOEMVOH
BQQMJ[JFSU 5IFSBQFVUJTDIF
4JDIFSIFJU
/BUÛSMJDI
IBOEFMU
FT
TJDI


CFJN
#PUVMJOVNUPYJO
"
VN
FJO
IPDIQPUFOUFT
/FSWFO HJGU
%JF
UIFSBQFVUJTDIF
4JDIFSIFJU
JTU
KFEPDI
JOTCFTPOEFSF
CFJ
EFS
"OXFOEVOH
JN
3BINFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FYUSFN
HSP“
4P
MJFHU
EJF
MFUBMF
%PTJT
GÛS
FJOFO

LQ
TDIXFSFO
.FOTDIFO
CFJ

m

6
%ZTQPSU
XBT
m
"NQVMMFO
EFS
4VCTUBO[
FOUTQSJDIU 


"CC

8JSLNFDIBOJTNVT
WPO
#PUVMJOVNUPYJO
"
'B
*QTFO


"CC

7FSXFOEFUF
#PUVMJOVNTVCTUBO[
NJU
TQF[JFMMFS
"QQMJLBUJ POTTQSJU[F
VOE
GFJOFS
/BEFM

 
r
#PUVMJOVNUPYJO

#
,PNNFOUBS
%JF
JOUSBWBTBMF
PEFS
HBS
JOUSBTQJOBMF
*OKFLUJPO
FJOFS
HF TBNUFO
"NQVMMF

6
XJSE
[V
LFJOFO
,PNQMJLBUJPOFO
GàISFO

*NNVOJUÊU
/FVUSBMJTJFSFOEF
"OUJLÕSQFS
HFHFO
#PUVMJ

%JF
4DINFS[NJOEFSVOH
CFXJSLU
FJOFSTFJUT
FJOFO
SFEV [JFSUFO
4DINFS[NJUUFMWFSCSBVDI
[VN
BOEFSFO
LÕOOFO
EJF
1BUJFOUFO
EJF
TDINFS[GSFJF
;FJU
OVU[FO
VN
NJU
JO EJWJEVFMMFN
.VTLFMBVGCBVUSBJOJOH
%ZTCBMBODFO
JO
EFO
CFIBOEFMUFO
3FHJPOFO
[V
CFIFCFO
VOE
BVDI
WFSMPSFO
HFHBOHFOFT
,ÕSQFSFNQGJOEFO
XJFEFS[VFSMBOHFO

OVNUPYJO
"
LÕOOFO
[V
FJOFN
7FSMVTU
EFS
8JSLVOH
GÛI SFO
TPH
4FLVOEÅSSFTJTUFO[ 
)ÅVGJHF
*OKFLUJPOFO
VOE
IÕIFSF
%PTFO
[
#
CFJ
[FSWJLBMFS
%ZTUPOJF

6
%ZT $ISPOJTDIFS
VOTQF[JGJTDIFS
3àDLFOTDINFS[ #FJTQJFMF QPSU
GÕSEFSO
EJF
#JMEVOH
WPO
"OUJLÕSQFSO


-VNCBMHJFGPSNF
#FTDIXFSEFO
PIOF
/FSWFOXVS[FM #
,PNNFOUBS
LPNQSFTTJPO
*TDIJBMHJF  *NNFS
TP
IPDI
XJF
OÚUJH
BCFS
TP
OJFESJH
XJF
NÚHMJDI



.VTLVMÅSF
%ZTCBMBODFO
[VN
%VSDICSFDIFO
EFT
$JS EPTJFSFO DVMVT
WJUJPTVT
WPO
4DINFS[
7FSTQBOOVOH
VOE
XJF &JOF
;XFJUJOKFLUJPO
TPMMUF
GSÛIFTUFOT
OBDI

8PDIFO
EFSVN
4DINFS[
'PTUFS
FU
BM
  FSGPMHFO
5IFSBQJF
%JF
*OKFLUJPOFO
NJU
HFSJOHFO
%PTJFSVOHFO
FS GPMHFO
QBSBWFSUFCSBM
JO
EJF
NVTLVMÅSFO
5SJHHFSQVOLUF





.ÚHMJDIF
PSUIPQÊEJTDIF
*OEJLBUJPOFO

$ISPOJTDIF
SFHJPOBMF
NZPGBT[JBMF

#FTDIXFSEFCJMEFS
W
B
EFS
4LFMFUUNVTLVMBUVS

$ISPOJTDIF
"OTBU[UFOEJOPTFO
&QJLPOEZMJUJT

SBEJBMJT
IVNFSJ
'BTDJJUJT
QMBOUBSJT

#FJTQJFMF "VDI
JN
'BMMF
FJOFS
DISPOJTDIFO
¾CFSCFBOTQSVDIVOH



4DINFS[IBGU
QBMQJFSCBSF
.VTLFMWFSIÅSUVOHFO
JN
#F NJU
%FHFOFSBUJPO
JN
4FIOFOBOTBU[CFSFJDI
EFS
QFSJPTUBM
SFJDI
EFS
4DIVMUFS/BDLFO3FHJPO

"CC



EFS
FOUTQSJOHFOEFO
.VTLVMBUVS
NJU
#JMEVOH
FJOFT
EFHFOFSBUJ .N
QJSJGPSNJT
JMJPQTPBT
FU
TDBMFOVT WFO
(SBOVMBUJPOTHFXFCFT
C[X
EFS
MJHBNFOUÅSFO
"OTÅU[F



"TTP[JJFSUFS
.VTLFMTDINFS[
OBDI
[FSWJLBMFN
4DIMFV JTU
FJO
&JOTBU[
EFT
1SÅQBSBUFT
EFOLCBS
&T
SFTVMUJFSFO
EFSUSBVNB
"DRVBESP
V
#PSPEJD

$IFTIJSF
FU
BM
FJOF
CJPNFDIBOJTDIF
NVTLVMÅSF
&OUMBTUVOH
BN
4FIOFO 
1PSUB

'SFVOE
V
4DIXBSU[


VSTQSVOH
BV“FSEFN
FJO
BOBMHFUJTDIFS
&GGFLU
EVSDI
EJF



6OTQF[JGJTDIF
TPH
NZPGBT[JBMF
4DINFS[TZOESPNF QBTTBHFSF
%FOFSWJFSVOH
EFS
FOUTQSJOHFOEFO
.VTLVMBUVS
5BSTZ
V
'JSTU

$IBMLJBEBLJ
FU
BM

,FMN
FU
BM
 
"OUJOP[J[FQUJWF
&GGFLUF
BVG
JOGMBNNBUPSJTDI
BVT HFMÕTUF
4DINFS[FO
XFSEFO
FCFOGBMMT
EJTLVUJFSU 5IFSBQJF
%JF
*OKFLUJPOFO
FSGPMHFO
BO
EJF
4FIOFOBO TBU[QVOLUF
[
#
BO
EFO
6STQSVOH
EFS
1MBOUBSGBT[JF
T

"CC
 


"CC

5ZQJTDIF
"QQMJLBUJPOTPSUF
GàS
#PUVMJOVNUPYJO
CFJ
VO TQF[JGJTDIFO
NZPGBT[JBMFO
4DINFS[CJMEFSO
EFS
4DIVMUFS/BDLFO.VT LVMBUVS
1SP
,ÚSQFSTFJUF
KFXFJMT
NBYJNBM

*OKFLUJPOFO
WPO
o
6
(FTBNUEPTJT
CJT

6


o
*OKFLUJPO
JO
EFO
.
TQMFOJVT


o
*OKFLUJPOFO
JO
EFO
.
USBQF[JVT


"CC

4FJUMJDIFT
3ÚOUHFOCJME
"VTTDIOJUU
EFT
VOUFSFO
"OUFJMT
EFT
'FSTFOCFJOFT
NJU
EFVUMJDIFN
LOÚDIFSOFO
QMBOUBSFO
'FSTFOTQPSO
NJU
LMJOJTDI
TDINFS[IBGUFS
1MBOUBSGBT[JJUJT
m






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

$ISPOJTDIF
4DIVMUFS UFJM TUFJGF

BEIÊTJWF
,BQTVMJUJT

#FJ
5IFSBQJFSFTJTUFO[
VOUFS
TPOTUJHFO
ÛCMJDIFO
.B“OBI NFO
,SBOLFOHZNOBTUJL
QIZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
BOBMHF UJTDIF
.FEJLBUJPO 

'BMMF
FJOFS
EVSDI
FJOF
FJOHFUSFUFOF
'SBLUVS
HFUSJHHFSUFO

4QBTUJL


5IFSBQJF
*OKFLUJPO
W
B
BO
EFO
WFOUSBMFO
VOE
NFEJBMFO


4FIOFOOÊIUF
VOE
.VTLFMUSBOTGFST &JOF
"OXFOEVOH
EFT
1SÅQBSBUFT
[VS
QBTTBHFSFO
&OUMBT UVOH
WPO
4FIOFOOÅIUFO
[
#
OBDI
"DIJMMFTTFIOFOSVQUV SFO
PEFS
CFJ
5SBOTGFSPQFSBUJPOFO
XJF
FUXB
EFT
.
UJCJBMJT
QPTUFSJPS
PEFS
EFT
.
UJCJBMJT
BOUFSJPS
JTU
FCFOGBMMT
[V
ÛCFSMFHFO

,BQTFMBOTBU[



1FSJPQFSBUJWF
5IFSBQJF
CFJ
3FLPOTUSVLUJPO

FJOFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUFOSVQUVS *OUSBPQFSBUJW
JTU
FT
OJDIU
JNNFS
FJOGBDI
EFO
EFHFOFSBUJW
WFSÅOEFSUFO
SFUSBIJFSUFO
4FIOFOTQJFHFM
[V
NPCJMJTJFSFO
VOE
[V
SFBEBQUJFSFO
[
#
EVSDI
USBOTPTTÅSF
/ÅIUF
EJF
JO
EFO
FSTUFO
8PDIFO
OBDI
EFN
&JOHSJGG
NÕHMJDITU
TQBO OVOHTBSNGSFJ
HFIBMUFO
XFSEFO
NÛTTFO  &JOF
QSÅPQFSBUJW
EVSDIHFGÛISUF
3FMBYBUJPO
EFT
.VT LFMT
LÕOOUF
[VN
FJOFO
EJF
JOUSBPQFSBUJWF
.PCJMJTBUJPO
FSMFJDIUFSO
[VN
BOEFSFO
LBOO
FJOF
UFNQPSÅSF
QPTUPQF SBUJWF
.VTLFMSFMBYBUJPO
EJF
VOHFTUÕSUF
4FIOFOFJOIFJMVOH
GÕSEFSO
"V“FSEFN
CFTUFIFO
JO
EFO
FSTUFO
5BHFO
OBDI
EFN
&JOHSJGG
MPLBM
UFJMXFJTF
OJDIU
VOFSIFCMJDIF
/BDIU TDINFS[FO 5IFSBQJF
*OKFLUJPOFO
TVCBLSPNJOBM

5IFSBQJF
*OKFLUJPO
JO
EJF
IZQFSUPOF
.VTLVMBUVS

5IFSBQJF
*OKFLUJPO
JO
EFO
CFUSPGGFOFO
.VTLFM /FCFOXJSLVOHFO


¾CMJDIF
/FCFOXJSLVOHFO
FJOFS
JOUSBNVTLVMÅSFO
*O KFLUJPO
)ÅNBUPNF


3FWFSTJCMF
4DIXÅDIVOH
EFS
,PQGIBMUFNVTLVMBUVS
CFJ
"OXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
)84


3FWFSTJCMF
4DIXÅDIVOH
EFS
)BOE
C[X
EFS
'JOHFS NVTLVMBUVS
CFJ
#FIBOEMVOH
FJOFS
&QJLPOEZMJUJT
IV NFSJ %JFTF
4ZNQUPNBUJLFO
TJOE
KFEPDI
CFJ
#FBDI UVOH
EFS
FYBLUFO
%PTJFSVOH
BVTHFTQSPDIFO
TFMUFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


.VTLVMÅSF
&SLSBOLVOHFO
.ZBTUIFOJB
HSBWJT
-BN CFSU&BUPO4ZOESPN


&JOOBINF
WPO
"NJOPHMZLPTJE"OUJCJPUJLB


#MVUHFSJOOVOHTTUÕSVOHFO
TZTUFNJTDIF
"OUJLPBHVMBO [JFOUIFSBQJF
BVDI
NJU
"44


#FLBOOUF
¾CFSFNQGJOEMJDILFJU


-PLBMF
*OGFLUJPOFO


(SBWJEJUÅU
VOE
-BLUBUJPOTQFSJPEF

4QBTUJTDIF
#FXFHVOHTTUÚSVOHFO
*O
BMMFS
3FHFM
CFEJOHFO
'FIMTUFMMVOHFO
EFS
(FMFOLF
VOE
EFT
"DITPSHBOT
NJU
IJFSBVT
SFTVMUJFSFOEFO
,POUSBLUV SFO
(FMFOLMVYBUJPOFO
)ÛGUMVYBUJPOFO
CFJ
,JOEFSO
VOE
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
OFCFO
EFN
'VOLUJPOTWFSMVTU
BVDI
FJOF
NBTTJWF
&JOTDISÅOLVOH
EFS
1GMFHFGÅIJHLFJU
%JF
IZQFSUPOF
.VTLVMBUVS
TPMMUF
HF[JFMU
FOUTQBOOU
XFSEFO
4JNQTPO
FU
BM

'FWF
FU
BM

)FTTF
FU
BM



3JDIBSETPO
FU
BM

4NJUI
FU
BM
 


,P"OBMHFUJLB
VOE
"EKVWBO[JFO

CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

5IFSBQJF
¾CFS
EJF
[VHFMBTTFOFO
*OEJLBUJPOFO
TQBTUJ

TDIFS
4QJU[GV“
"SNTQBTUJL
OBDI
4DIMBHBOGBMM
IJOBVT
HFIÕSFO
#PUVMJOVNUPYJO
"*OKFLUJPOFO
JO
EFO
NFJTUFO
;FOUSFO
NJUUMFSXFJMF
GÛS
BMMF
TQBTUJTDIFO
.VTLFMHSVQQFO
[VS
4UBOEBSEUIFSBQJF


7PS
BMMFN
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
XFSEFO
m
OFCFO
EFS
BOBMHFUJTDIFO
.FEJLBUJPO
m
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
VOUFS
TZNQUPNBUJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
[VTÅU[MJDIF
XFJ UFSF
8JSLTUPGGF
WFSBCSFJDIU

*OGBOUJMF
;FSFCSBMQBSFTF

JN
,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS

%JF
UIFSBQFVUJTDIF
3FEVLUJPO
EFT
.VTLFMUPOVT
FSNÕH MJDIU
FT
XJDIUJHF
(BOH
VOE
#FXFHVOHTNVTUFS
[V
FS MFSOFO
$PSSZ
FU
BM

8JTTFM
FU
BM

'FIMJOHT
FU
BM

,PNBO
FU
BM

6CIJ
FU
BM
 
%BSBVT
SFTVMUJFSU
FJOF
[VTÅU[MJDIF
1SPQIZMBYF
FJOFS
PGU
FJOUSF UFOEFO
)ÛGUMBUFSBMJTBUJPOTVCMVYBUJPO
NJU
NÕHMJDIFS
-VYBUJPO
JN
XFJUFSFO
,SBOLIFJUTWFSMBVG
&JOF
#PUVMJ OVNJOKFLUJPO
GÛISU
BVDI
[V
FJOFS
4DINFS[MJOEFSVOH
JN




1IZUPUIFSBQFVUJLB #FJ
EJFTFS
4UPGGHSVQQF
IBOEFMU
FT
TJDI
JO
EFO
BMMFSNFJT UFO
'ÅMMFO
VN
5SPDLFOFYUSBLUF
TQF[JFMMFS
)FJMQGMBO[FO
TPH
,SÅVUFSBQPUIFLF


EJF
JOEVTUSJFMM
TQF[JFMM
BVGCFSFJUFU
XFSEFO
VOE
JO
BMMFS
3FHFM
JO
,BQTFMGPSN
[VS
7FSGÛHVOH
TUFIFO

5BC
  *N
(FHFOTBU[
[V
BMLPIPMJTDIFO
&YUSBLUFO
GÛISFO
XÅTTSJHF
"VT[ÛHF
EFS
5FVGFMTLSBMMFOXVS[FM
)BSQBHPQIZ UVN
QSPDVNCFSFOT
)FSLVOGUTPSU
4BOEGFMEFS
EFS
,BMB

 
r
,P"OBMHFUJLB
VOE
"EKVWBO[JFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO

IBSJ8ÛTUF
JO
4ÛEBGSJLB
8JSLTUPGG
)BSQBHPTJE
[V
FJOFS
HF[JFMUFO
"CTFOLVOH
EFT
[FOUSBMFO
&OU[ÛOEVOHTNFEJB UPST
*OUFSMFVLJO
**ʃ
QSPJOGMBNNBUPSJTDIFT
;ZUPLJO
BVT
-14TUJNVMJFSFOEFO
.POP[ZUFO 
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
BVG
EFS
BOUJQIMPHJTUJTDIF
8JSLVOH
CFSVIFOEF
4DINFS[SFEVLUJPO
TDIXÅDIFS
BMT
CFJ
EFO
/4"3


BVDI
FJO
DIPOESPQSPUFL UJWFS
&GGFLU
XJSE
EJTLVUJFSU
%JF
LMJOJTDIF
8JSLVOH
TFU[U
WFS[ÕHFSU
FJO
4JF
JTU
FSTU
OBDI
FUXB
FJOFS
8PDIF
TQÛSCBS
EFS
WPMMF
&GGFLU
CFJ
LPOTFRVFOUFS
&JOOBINF
TUFMMU
TJDI
OBDI
VOHFGÅIS
[XFJ
8PDIFO
FJO


"VT[ÛHF
BVT
8FJEFOSJOEF
$PSUFY
TBMJDJT
NJU
EFN
8JSL TUPGG
4BMJDJO
IBCFO
FJOFO
ÅIOMJDIFO
BOUJQIMPHJTUJTDIFO
&G GFLU
XJF
"441SÅQBSBUF
CFJ
GFIMFOEFS
5ISPNCP[ZUFO"H HSFHBUJPOTIFNNVOH
VOE
HFSJOHFSFS
BMMFSHJTDIFS
1PUFO[ 
&O[ZNF
EFS
"OBOBT
#SPNFMBJO
WFSGÛHFO
m
IPDIEPTJFSU
BQQMJ[JFSU
m
ÛCFS
FJOF
QSPUFPMZUJTDIF
8JSLVOH
"VGMÕTVOH
WPO
*NNVOLPNQMFYFO 
4JF
XFSEFO
EBIFS
OJDIU
TFMUFO
JO
EFS
GSÛIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF
[VS
¸EFNQSPUFLUJPO
FJOHFTFU[U
4à•IPM[XVS[FMFYUSBLUF
3BEJY
MJRVJSJUJBF
NJU
EFN
)BVQUXJSLTUPGG
(MZ[ZSSIFUJOTÅVSF
IFNNFO
EJF
1SPT UBHMBOEJOTZOUIFTF
VOE
EJF
-JQPYZHFOBTF

*OEJLBUJPOFO
#FTPOEFST
HFFJHOFU
[VS
VOUFSTUÛU[FOEFO


5IFSBQJF
JN
'BMMF
FJOFS
-BOH[FJUCFIBOEMVOH
[
#
CFJ


EFHFOFSBUJWFO
(FMFOLWFSÅOEFSVOHFO
NJU
MFJDIUFO
CJT
NJUUFMTUBSLFO
DISPOJTDIFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
VOE
FWUM
NJU
MFJDIUFSFS
FOU[ÛOEMJDIFS
#FHMFJUSFBLUJPO


EFHFOFSBUJW
CFEJOHUFO
DISPOJTDIFO
8JSCFMTÅVMFO TDINFS[FO /FCFOXJSLVOHFO
4FIS
TFMUFOF
¾CFSFNQGJOEMJDILFJU *OUFSBLUJPOFO
NJU
BOEFSFO
4UPGGHSVQQFO
,FJOF
CF

LBOOU ,POUSBJOEJLBUJPOFO


#FLBOOUF
¾CFSFNQGJOEMJDILFJU


'MPSJEF
.BHFO%BSN6M[FSB


$IPMFMJUIJBTJT


(SBWJEJUÅU



.VTLFMSFMBYBOUJFO 3FBLUJWF
NVTLVMÅSF
7FSTQBOOVOHFO
JN
4DIVMUFS/BDLFO
VOE
BVDI
JN
MVNCBMFO
#FSFJDI
USFUFO
PGU
JN
(FGPMHF
WPO
'FIMIBMUVOHFO
VOE
WPO
EFHFOFSBUJWFO
MPLBMFO
)84
VOE
-844ZOESPNFO
BVG
6STÅDIMJDI
IJFSGÛS
JTU
FJOF
7FSTDIBM UVOH
EFS
BGGFSFOUFO
TDINFS[MFJUFOEFO
'BTFSO
NJU
EFO
ʂ .PUPOFVSPOFO
BVG
3ÛDLFONBSLTFCFOF
;FOUSBM
XJSLFOEF
.VTLFMSFMBYBOUJFO
WFSTUÅSLFO
EJF
8JSLVOH
EFT
IFNNFO EFO
/FVSPUSBOTNJUUFST
ʄ"NJOP#VUUFSTÅVSF
("#" 
%JF
SFTVMUJFSFOEF
NVTLVMÅSF
%FUPOJTJFSVOH
JTU
NFJTU
NJU
FJOFN
HMFJDI[FJUJHFO
BOBMHFUJTDIFO
&GGFLU
WFSCVOEFO 1SÊQBSBUF


4DIXÅDIFS
XJSLFOEF
4VCTUBO[FO
XJF
%JB[FQBN
#FO [PEJB[FQJO
C[X
5FUSB[FQBN
W
B
CFJ
MFJDIUFSFO
NVT LVMÅSFO
4UÕSVOHFO &JOFO
ÅIOMJDIFO
UIFSBQFVUJTDIFO
&GGFLU
IBCFO
#SFOOOFT
#BDMPGFO
NJU
FJOTDIMFJDIFOEFS
%PTJFSVOH
CFJ
TDIXF TFMFYUSBLUF
6SUJDB

5BC
 
%JF
*OIBMUTTUPGGF
HSFJGFO
SFS
DISPOJTDIFS
4QBTUJL

5BC


TFIS
TQF[JGJTDI
JO
EJF
3FHVMBUJPO
WPO
&OU[ÛOEVOHTSFBLUJ POFO
CFJ
SIFVNBUJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
FJO
VOE
IFNNFO
*OEJLBUJPOFO


4DINFS[IBGUF
SFGMFLUPSJTDIF
.VTLFMWFSTQBOOVOHFO
;ZUPLJOF
VOE
LOPSQFM[FSTUÕSFOEF
,PMMBHFOBTFO BMT
'PMHF
WPO
8JSCFMTÅVMFOFSLSBOLVOHFO #
,PNNFOUBS



&JO 4DIMBGTUÕSVOHFO
NJU
"OHTU[VTUÅOEFO #FJ
MÊOHFSFS
"QQMJLBUJPO
JTU
FJOF
NÚHMJDIF
*OUFSBLUJPO
NJU

4DIXFSF
NVTLVMÅSF
4QBTUJL
[
#
CFJ
2VFSTDIOJUUT
7JUBNJO,"OUBHPOJTUFO
[V
CFBDIUFO TZOESPNFO


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
4UPGGHSVQQF
EFS
1IZUPUIFSBQFVUJLB
"VTXBIM

)FSLVOGU
EFT
8JSLTUPGGFT

)BOEFMTOBNFO

5FVGFMTLSBMMF OXVS[FM

"KVUB
"MMZB
$FGBUFD
%PMPUFGGJO
GMFYJMPHFT
)BSQBHP.FHB
+BDVSCB
GPSUF
.BUBM
3IFVNB 4FSN
3JWPMUBO
4PHPPO
5FMUPOBM

'5
V
B

8FJEFOSJOEF

"TTBMJY
"TTQMBOU
3IFVNBLBQT
3IFVNBUBC
4BMJBT
4BMJY
#VSHFS


(VBKBLIPM[
Ƹ.FUIPYZQIFOPM

$FGBEPMPS

4à•IPM[XVS[FM
(MZ[ZSSIFUJOTÊVSF

;
;U
OJDIU
BVG
EFN
EFVUTDIFO
"S[OFJNJUUFMNBSLU
FSIÊMUMJDI

#SFOOOFTTFM

)PY
BMQIB
/BUVMJOE
3IFVNB)FL
6SUJDB)FWFSU

"OBOBT
#SPNFMBJO

.POPQSÊQBSBUF
.VDP[ZN
USBVNBOBTF
GPSUF
V
B .JTDIQSÊQBSBUF
1IMPHFO[ZN
8PCFO[ZN






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

/FCFOXJSLVOHFO


&WUM
.ÛEJHLFJU
VOE
7FSMBOHTBNVOH
EFT
3FBLUJPOT WFSNÕHFOT
EBIFS
&JOOBINF
EFS
1SÅQBSBUF
WPS[VHT XFJTF
BCFOET


)ZQFSTBMJWBUJPO
1PMZEJQTJF


BMMFSHJTDIF
)BVUSFBLUJPOFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


%FLPNQFOTJFSUF
SFTQJSBUPSJTDIF
*OTVGGJ[JFO[


"LVUFT
&DLXJOLFMHMBVLPN


&JOHFTDISÅOLUF
/JFSFOGVOLUJPO


1TZDIPTFO


#FLBOOUF
"CIÅOHJHLFJUTBOBNOFTF


(SBWJEJUÅU
4UJMM[FJU



"OUJLPOWVMTJWB



SVOH
FSGPMHU
J"
MBOHTBN
FJOTDIMFJDIFOE
CJT
[VN
&SSFJ DIFO
EFS
&OEEPTJT
OBDI
FUXB
m
8PDIFO

5BC
  *OEJLBUJPOFO


"UUBDLFOBSUJH
FYB[FSCJFSFOEFS
OFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
FWUM
NJU
USJHHFSCBSFS
,PNQPOFOUF


)BSUOÅDLJHFS
1IBOUPNTDINFS[
OBDI
(MJFENB“FO
BNQVUBUJPO


/FVSBMHJFO
)FSQFT
[PTUFS
5SJHFNJOVT
3BEJLVMJUJT


1FSJQIFSF
/FVSPQBUIJFO /FCFOXJSLVOHFO


)BVUBVTTDIMBH


.ÛEJHLFJU
(BOHVOTJDIFSIFJU


4DIXJOEFMHFGÛIM
¾CFMLFJU


4FMUFOF
#MVUCJME
VOE
-FCFSFO[ZNWFSÅOEFSVOHFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO

"OUJLPOWVMTJWB
JO
OJFESJHFS
%PTJFSVOH
XFSEFO
BMT
#FHMFJU
3FJ[MFJUVOHTTUÕSVOHFO
"7#MPDL

NFEJLBUJPO
WPS
BMMFN
CFJ
DISPOJTDIFO
OFVSPQBUIJTDIFO

-FCFSGVOLUJPOTTUÕSVOHFO C[X
OFVSBMHJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
FJOHFTFU[U
EJF
%PTJF
(SBWJEJUÅU


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
XJDIUJHTUFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FJOHFTFU[UFO
[FOUSBM
XJSLFOEFO
.VTLFMSFMBYBOUJFO 8JSLTUPGG

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

&JO[FMEPTJT

5BHFTIÚDITUEPTJT

%JB[FQBN

EJB[FQ
'BVTUBO
-BOJSB
4UFTPMJE
7BMJVN






NH

 o
NH

.FQIFOFTJO

%PMP7JTBOP



NH


NH

.FUIPDBSCBNPM

0SUPMPO



NH


NH

0SQIFOBESJO

/PSGMFY


NH

 o
NH

5FUSB[FQBN

.PCJGPSUPO
.VTBQSBN
.VTBSJM
.ZPTQBTNBM

3JMFY
4QBTNPSFMBY
5FU)&9"-
5FUSBTBBS
5FUSB[FQ


NH

&JOTDIMFJDIFOE

 o
NH

5J[BOJEJO

4JSEBMVE




NH

0QUJNBMFS
%PTJTCFSFJDI
o
NH
NBY

NH

5PMQFSJTPO

.ZEPDBMN


NH


NH

1SJEJOPMNFTJMBU

.ZPTPO


NH


NH

#BDMPGFO

-&#*$
-JPSFTBM

"OGBOHTEPTJTNBM

NHEJF

0QUJNBMFS
%PTJTCFSFJDI
o
NHEJF


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
XJDIUJHTUFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FJOHFTFU[UFO
"OUJLPOWVMTJWB
8JSLTUPGG

)BOEFMTOBNF
"VTXBIM

&JO[FMEPTJT
NH

8JSLTBNF
5BHFTEPEJT
NH

$BSCBNB[FQJO

$BSCBCFUB
$BSCJVN
FTQBMFQTJO
'JOMFQTJO
'PLBMFQTJO
4JSUBM
5FHSFUBM
5JNPOJM



o


(BCBQFOUJO

/FVSPOUJO



o


1SFHBCBMJO

-ZSJDB






-BNPUSJHJO

-BNJDUBM



o

1IFOZUPJO

&QBOVUJO
1IFOIZEBO



 #MVUTQJFHFM
o
˜H

5PQJSBNBU

5PQBNBY





 
r
,P"OBMHFUJLB
VOE
"EKVWBO[JFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO



/FVSPMFQUJLB


(MBVLPN


4VDIU
"MLPIPMLSBOLIFJU
%SPHFONJTTCSBVDI

%JF
)BVQUXJSLVOH
EFS
/FVSPMFQUJLB
JO
EFS
BEKVWBOUFO

&QJMFQTJF
NJU
FSIÕIUFS
,SBNQGCFSFJUTDIBGU 4DINFS[UIFSBQJF
JTU
TFEJFSFOE
VOE
BOYJPMZUJTDI
#JT
BVG

1SPTUBUBIZQFSUSPQIJF -FWPNFQSPNB[JO
JTU
JISF
BOBMHFUJTDI
1PUFO[
FIFS
VOCF
&SLSBOLVOHFO
EFT
FYUSBQZSBNJEBMFO
4ZTUFNT EFVUFOE
*O
,PNCJOBUJPO
NJU
0QJPJEFO
T

,BQ

VOE

XJSLFO
TJF
BVDI
BOUJFNFUJTDI
"VGHSVOE
OJDIU
TFMUFOFS
/FCFOXJSLVOHFO
TPMMUF
BVG
TDIXÅDIFS
XJSLFOEF
1SÅQBSBUF


"OUJEFQSFTTJWB
5IZNPMFQUJLB

[VSÛDLHFHSJGGFO
VOE
EJF
#FIBOEMVOHTEBVFS
BVG
XFOJHFS
7PS
BMMFN
EJF
TPH
USJ[ZLMJTDIFO
"OUJEFQSFTTJWB
NJU
&JO BMT

.POBUF
CFHSFO[U
XFSEFO

5BC
  GMVTTOBINF
BVG
EBT
TFSPUPOFSHF
VOE
OPSBESFOFSHF
4ZTUFN
*OEJLBUJPOFO WFSGÛHFO
BVDI
ÛCFS
FJOF
HVUF
[FOUSBMBOBMHFUJTDIF
1PUFO[



$ISPOJTDIF
OFVSPHFOF
4DINFS[FO )FNNVOH
EFS
[FOUSBMBT[FOEJFSFOEFO
4DINFS[FSSF


5VNPSTDINFS[FO HVOH 
(MFJDI[FJUJH
FSGPMHU
[FOUSBM
VOE
BVDI
JN
3ÛDLFO


4DINFS[CFEJOHUF
4DIMBGTUÕSVOHFO NBSL
FJOF
'B[JMJUBUJPO
TDINFS[IFNNFOEFS
BCTUFJHFOEFS



"HJUJFSUIFJU
VOE
7FSXJSSUIFJUT[VTUÅOEF
JN
3BINFO
#BIOFO
NJU
"CTDIXÅDIVOH
EFS
4DINFS[TJHOBMF
&JOUSJUU
FJOFS
0QJBUUIFSBQJF OJDIU
TFMUFO
[FJUMJDI
WFS[ÕHFSU
JOOFSIBMC
WPO
5BHFO
CJT
[V

8PDIFO 
*N
'BMMF
HMFJDI[FJUJHFS
4DIMBGTUÕSVOHFO
TPMMUF
/FCFOXJSLVOHFO FIFS
BVG
TFEJFSFOEF
1SÅQBSBUF
%PYFQJO
"NJUSZQUJMJO





'SÛIEZTLJOFTJFO
"LJOFTF
5SFNPS
3JHPS 
EBOO
(BCF
CFJ
"OUSJFCTNJOEFSVOH
VOE
EFQSFTTJWFS
4UJNNVOHTMBHF
WPO
"LJOFUPO BVG
BOUSJFCTUFJHFSOEF
4VCTUBO[FO
*NJQSBNJO
$MPNJQSB


#FJ
-BOH[FJUUIFSBQJF
UIFSBQJFSFGSBLUÅSF
4QÅUEZTLJOF NJO
%FTJQSBNJO
/PSUSJQUZMJO
.JSUB[FQJO
[VSÛDLHFHSJG TJFO GFO
XFSEFO
T

5BC



0CTUJQBUJPO
FWUM
)BSOWFSIBMU #
,PNNFOUBS



"LLPNPEBUJPOTTUÕSVOHFO %JF
NPEFSOFO
4FSPUPOJO8JFEFSBVGOBINFIFNNFS
VOE



.VOEUSPDLFOIFJU BVDI
EJF
TFMFLUJWFO
."0)FNNFS
TJOE
TDINFS[UIFSB


)FS[SIZUINVTTUÕSVOHFO
5BDIZLBSEJF

QFVUJTDI
VOXJSLTBN



&OEPLSJOF
4UÕSVOHFO
(FXJDIUT[VOBINF
TFLVOEÅSF
"NFOPSSIPF
(ZOÅLPNBTUJF
)ZQFSQSPMBLUJOÅNJF

%PTJFSVOH
&JOTDIMFJDIFOE
T

5BC



JNNFS
BOHF ,POUSBJOEJLBUJPOFO QBTTU
BO
NÕHMJDIF
/FCFOXJSLVOHFO
*O
BMMFS
3FHFM
CF


-FCFS
VOE
/JFSFOGVOLUJPOTTUÕSVOHFO USÅHU
EJF
BOBMHFUJTDIF
%PTJT
OVS
m
EFS
BOUJEFQSFTTJW



)FS[JOTVGGJ[JFO[ XJSLTBNFO
%PTJT



5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
XJDIUJHTUFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FJOHFTFU[UFO
/FVSPMFQUJLB
8JSLTUPGG

)BOEFMTOBNF
"VTXBIM

&JO[FMEPTJT
NH

.BYJNBMF
5BHFTEPTJT
NH

)BMPQFSJEPM

)BMEPM
)BMPOFVSBM
IBMPQFS
4JHBQFSJEPM

 



-FWPNFQSPNB[JO

-FWJVN
/FVSPDJM






5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
XJDIUJHTUFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
FJOHFTFU[UFO
"OUJEFQSFTTJWB
8JSLTUPGG

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

*OJUJBMF
&JO[FMEPTJT
NH

5IFSBQFVUJTDIFS
#FSFJDI
NH

"NJUSZQUJMJO


"NJOFVSJO
/PWPQSPUFDU
4BSPUFO
4ZOFVEPO

 

o

"NJUSZQUJMJOPYJE

"NJPYJEOFVSBYQIBSN
&RVJMJCSJO



o

$MPNJQSBNJO

"OBGSBOJM
)ZEJQIFO



o

%FTJQSBNJO

1FUZMZM

o

o

%PYFQJO

"QPOBM
%POFVSJO
FTQBEPY
.BSSFO
4JORVBO



o

*NJQSBNJO


1SZMFVHBO
5PGSBOJM



o
NPSHFOT

.JSUB[BQJO


3FNFSHJM



o

/PSUSJQUZMJO

/PSUSJMFO

o

o






,BQJUFM

r
.FEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

*OEJLBUJPOFO


"MT
.POPUIFSBQJF m
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[ m
DISPOJTDIFS
QPTUUSBVNBUJTDIFS
,PQGTDINFS[
[
#
OBDI
4DIÅEFM)JSO5SBVNB


"MT
"EKVWBOT

"CC
  m
OFVSPQBUIJTDIF
4DINFS[CJMEFS m
[
#
%FBGGFSFO[JFSVOHTTDINFS[
1PMZOFVSPQBUIJF
)FSQFT
[PTUFS m
5VNPSTDINFS[ m
DISPOJTDIFS
3ÛDLFOTDINFS[
1PTUOVLMFPUPNJFTZO ESPN
3BEJLVMPQBUIJF
V
Å /FCFOXJSLVOHFO




"OGÅOHMJDIF
.VOEUSPDLFOIFJU


0CTUJQBUJPO
)BSOWFSIBMU


"LLPNPEBUJPOTTUÕSVOHFO
.ZESJBTJT


1PUFO[TUÕSVOHFO


0SUIPTUBUJTDIF
%ZTSFHVMBUJPO
NJU
.ÛEJHLFJU
4DIXJO EFM
)BOEUSFNPS


4FMUFO
4FOLVOH
EFS
,SBNQGTDIXFMMF
"MMFSHJFO
-F CFSTDIÅEFO
#MVUCJMEWFSÅOEFSVOHFO 8FDITFMXJSLVOHFO
7FSTUÅSLVOH
EFS
8JSLVOH
WPO
#FO

[PEJB[FQJOFO
#BSCJUVSBUFO
VOE
"MLPIPM ,POUSBJOEJLBUJPOFO


,FJOF
,PNCJOBUJPO
NJU
."0)FNNFSO


(MBVLPN


1SPTUBUBIZQFSUPQIJF


,BSEJBMF
%FLPNQFOTBUJPO
TDIXFSF
)FS[SIZUINVTUÕ SVOHFO


&QJMFQTJF
TUSVLUVSFMMF
)JSOTDIÅEFO
NBOJGFTUF
1TZ DIPTF


"CC

"MHPSJUINVT
FJOFS

NVMUJNPEBMFO
NFEJLBNFOUÚTF
4DINFS[UIFSBQJF


-FCFS
VOE
/JFSFOGVOLUJPOTTUÕSVOHFO


(SBWJEJUÅU
4UJMM[FJU



#JTQIPTQIPOBUF %JFTF
1SÅQBSBUF
IFNNFO
EJF
"LUJWJUÅU
EFS
0TUFPLMBTUFO
VOE
EBNJU
BVDI
EBT
8BDITUVN
PTUFPMZUJTDIFS
,OPDIFO NFUBTUBTFO
[
#
CFJN
.BNNB$"
#SPODIJBM$"
IZ QFSOFQISPJEFO
/JFSFO$B
4DIJMEESÛTFO$"
VOE
WFS NJOEFSO
EBNJU
BVDI
EJF
UFJMXFJTF
FSIFCMJDI
CFFJOUSÅDIUJ HFOEFO
,OPDIFOTDINFS[FO 1SÊQBSBUF
VOE
%PTJFSVOHTTDIFNBUB
4JFIF

5BC





/FVSPUSPQF
4VCTUBO[FO 7JUBNJO#,PNCJOBUJPOTQSÅQBSBUF
VOE
"OBMPHB

5BC

CFTJU[FO
TFMCTU
LFJOFSMFJ
BOBMHFUJTDIF
8JS LVOH
TJF
XFSEFO
HBO[
ÛCFSXJFHFOE
BMT
#FHMFJUQSÅQBSBUF
CFJ
'PMHF[VTUÅOEFO
NFDIBOJTDI
CFEJOHUFS
OFSWBMFS
,PN QSFTTJPOTTZOESPNF
NJU
TFOTJCMFO
VOEPEFS
NPUPSJTDIFO
OFVSPMPHJTDIFO
%FGJ[JUFO
[FSWJLBMF
C[X
MVNCBMF
/VL MFVTQSPUSVTJPO/VLMFVTQSPMBQT
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
V
Å
WFSBCSFJDIU
NJU
EFN
;JFM
EJF
NPSQIPMPHJTDIF
3FLPOTUJ UVUJPO
EFS
ESVDLEFEJOHUFO
4DIÅEJHVOH
EFS
.ZFMJOTDIFJEF
[V
VOUFSTUÛU[FO



/FVSPEFTUSVLUJWF
4VCTUBO[FO %BT
8JSLVOHTQSJO[JQ
CFTUFIU
JO
EFS
;FSTUÕSVOH
WPO
/FS WFOHFXFCF
EVSDI
"QQMJLBUJPO
EFGJOJFSUFS
7PMVNJOB
WPO


 
r
,P"OBMHFUJLB
VOE
"EKVWBO[JFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO


5BC

#JTQIPQIPOBUF
JO
EFS
5VNPSTDINFS[UIFSBQJF 1SÊQBSBU

)BOEFMTOBNF

*OJUJBMEPTJT

&SIBMUVOHTEPTJT

#FTPOEFSIFJUFO

1BNJESPOTÊVSF

"SFEJB
1BNJGPT
1".*%30 DFMM
1BNJESPO
)&9"-


NH
JO

NM
/B$M
JW

o
NH
JO

NM
/B$M
JW


*OGVTJPOFO
JN
"CTUBOE
WPO

8PDIF
FWUM
NPOBUMJDI
XJFEFSIPMFO

*CBOESPOTÊVSF

#POESPOBU


NH
JO

NM
/B$M
JW

o
NH
JO

NM
/B$M
JW

&WUM
JN
"CTUBOE
WPO
o 
8PDIFO
XJFEFSIPMFO


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
OFVSPUSPQF
4VCTUBO[FO
[VS
BEKVWBOUFO
#FIBOEMVOH
DISPOJTDIFS
OFVSBMHJTDIFS
4DINFS[TZOESPNF
8JSLTUPGGF

)BOEFMTOBNFO
"VTXBIM

"QQMJLBUJPOTGPSN

,PNCJOBUJPOFO
BVT
7JUBNJO#%FSJWBUFO

5IJBNJO
VOE
7JUBNJO
#
1ZSJEPYJO

#FWJU
GPSUF
.FEJWJUBO
/
/FVSP
NJMHBNNB

/FVSBMZTBO
4
/FVSP"4
/
OFVSP#
GPSUF
/FVSPCJPO
/
/FVSP&GGFLUPO
#
/FVSPHSJTFWJU/
/FVSPSBUJPQIBSN
/
/FVSP
45"%"
/FVSPUSBU
4
GPSUF
/FVSP7JCPMFY


1MFPNJY# 
7JUBNJO
#
EVP
+&/"1)"3.

QP

,PNCJOBUJPOFO
BVT
7JUBNJO
#
5IJBNJO
7JUBNJO
#
o
1ZSJEPYJO
o
VOE
7JUBNJO
#

$ZBOPDPCBMBNJO

.JMHBNNB
/
/FVSPCJPO
/FVSPSBUJPOQIBSN
/FVSPUSBU
GPSUF
/FVSP7JCPMFY
7JUBNJO#,PNQMFY
4BOVN

JN
FWUM
TD

,PNCJOBUJPOFO
BVT
7JUBNJO
#
5IJBNJO


7JUBNJO
#
1ZSJEPYJO
VOE
-JEPDBJO

)FXFEPMPS
OFVSP

JN

,PNCJOBUJPO
BVT
7JUBNJO
#
5IJBNJO


7JUBNJO
#
1ZSJEPYJO


7JUBNJO
#
$ZBOPDP CBMBNJO
VOE
-JEPDBJO

/PWJSFMM

JN

6SJEJOUSJQIPTQIBU
6SJEJOEJQIPTQIBU
6SJEJONPOPQIPTQIBU
VOE
$ZUJEJONPOP
QIPTQIBU

,FMUJDBO
/

QP
JN

"MLPIPM
PEFS
1IFOPM
BQQMJ[JFSU
FOUXFEFS
VOUFS
#JME

XBOEMFS
PEFS
$5,POUSPMMF
NJU
KFXFJMT
BOBUPNJTDI
FY BLUFS
1MBU[JFSVOH *OEJLBUJPOFO


/FVSPMZTF
EFT
(BOHMJPO
DPFMJBDVN
6OUFSCSFDIVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
"GGFSFO[FO
GÛS
EFO
0CFSCBVDICF SFJDI
EJF
NJU
EFO
TZNQBUIJTDIFO
&GGFSFO[FO
EVSDI
EBT
(BOHMJPO
LSFV[FO
[
#
CFJ
5VNPSFO
EFT
1BOLSFBT
V
B 


/FVSPMZTF
EFT
MVNCBMFO
(SFO[TUSBOHFT
1BSUJFMMF
;FS TUÕSVOH
EFT
1MFYVT
MVNCPTBDSBMJT
CFJ
JOGJMUSJFSFOE
JOT
LMFJOF
#FDLFO
XBDITFOEFO
5VNPSFO 



&YUFSOB #FJ
EFO
ÅV“FSMJDI
BQQMJ[JFSCBSFO
NFEJLBNFOUÕTFO
4VC TUBO[FO
TJOE
[VOÅDITU
FOUTQSFDIFOE
BMT
4BMCFO
PEFS
(FMF
BVGHFBSCFJUFUF
OJDIUTUFSPJEBMF
"OUJQIMPHJTUJLB
/4"3

,BQ

[V
OFOOFO
&JOF
USBOTEFSNBMF
7FSBCSFJDIVOH
CSJOHU
WJFMMFJDIU
NJU
"VTOBINF
FJOFT
MFJDIU
LÛIMFOEFO


&GGFLUFT
FJO[FMOFS
"VGCFSFJUVOHTGPSNFO
TPXJF
FJOFS
QTZ DIPMPHJTDIFO
8JSLVOH
HFHFOÛCFS
EFS
QFSPSBMFO
"QQMJ LBUJPO
LFJOF
7PSUFJMF
%FS
QIBSNBLPMPHJTDIF
8JSLTUPGG
EJGGVOEJFSU
JO
EJF
PCFSGMÅDIMJDIFO
)BVUHFGœF
VOE
XJSE
TP
BVG
EFN
#MVUXFH
[VN
8JSLVOHTPSU
HFCSBDIU
EBT
"VTNB“
EFS
EJSFLUFO
%JGGVTJPO
WPS
0SU
[VN
FOU[ÛOEMJDI
HFSFJ[UFO
1SP[FTT
JTU
CFJ
XFJUFN
[V
HFSJOH 'ÛS
EJF
PSUIPQÅEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
TJOE
WPS
BMMFN
FJOJHF
FYUFSO
WFSBCSFJDICBSF
1IZUPUIFSBQFVUJLB
T
BVDI

,BQ

EVSDIBVT
HVU
HFFJHOFU
4P
XJSLFO
FSXÅSNUF
,SÅVUFSTÅDLDIFO
C[X
LJTTFO
BVT
)FVCMVNF
(SBNJOJT
GMPT
BMT
NJMEF
4FHNFOUUIFSBQFVUJLB
NJU
BOBMHFUJTDI
TQBT NPMZUJTDIFS
,PNQPOFOUF
*O
EFS
#BMOFPMPHJF
IBCFO
TJDI
;VTÅU[F
BVT
HFTDIOJUUFOFO
PEFS
QVMWFSJTJFSUFO
(BO[ESPHFO
VOE
BVDI
ÅUIFSJTDIF
¸MF
NJU
TFEJFSFOEFS
#BMESJBO
.FMJT TF
,BMNVT
3PTNBSJO
VOEPEFS
TQBTNPMZUJTDIFS
4DIBG HBSCF
;JOOLSBVU
8JSLVOH
CFXÅISU
*O
EFS
4FHNFOUUIF SBQJF
XJSLFO
ÅUIFSJTDIF
¸M1SÅQBSBUF
[
#
1GFGGFSNJO[ÕM
MPLBM
LÛIMFOE
EVSDICMVUVOHTGÕSEFSOE
VOE
TFLVOEÅS
BO BMHFUJTDI
[
#
JN
'BMMF
WPO
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[FO 
"VG
ÅIOMJDIFO
&GGFLUFO
CFSVIU
EJF
MPLBMF
"OXFOEVOH
WPO
"#$1GMBTUFS
3ÛDLFO
VOE
4FOGNFIM
'V“CÅEFS 



 *OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO

/FSWFOCMPDLBEFO 


"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO
o








5SJHHFSQVOLUJOGJMUSBUJPO
o





;FSWJLBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
o



#MPDLBEF
EFT
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT
o
 
#MPDLBEF
EFT
(BOHMJPO
QUFSZHPQBMBUJOVN
o
 
4UFMMBUVNCMPDLBEF
(BOHMJPO

DFSWJDPUIPSBDJDVN
o
 
#MPDLBEF
EFT
1MFYVT
CSBDIJBMJT
o
 
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEF
EVSDI
JOUSBWFOÚTF

-PLBMBOÊTUIFTJF
o
 
#MPDLBEF
EFT
1MFYVT
DPFMJBDVT
o
 
-VNCBMF
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF
o



;FSWJLBMF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
o
 
;FSWJLBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF

o





5IPSBLBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
o



5IPSBLBMF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPOFO

o
 
1BSBWFSUFCSBMF
UIPSBLBMF
4QJOBMBOBMHFTJF

*OUFSLPTUBMCMPDLBEF
o
 
*OUSBTQJOBMF
OFVSPMZUJTDIF
#MPDLBEFO
o





-VNCBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
o



5IFSBQFVUJTDIF
TFMFLUJWF
'BDFUUFOJOKFLUJPO
o
 
1BSBWFSUFCSBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF
14"
o
 
&QJEVSBMF
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
o


4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO
o





4FHNFOUUIFSBQJF
o





*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOT
CFIBOEMVOH
o





7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO

o


%JF
QFSLVUBOF
7FSBCSFJDIVOH
NFEJLBNFOUÕTFS
4VCTUBO
#JMEHFCFOEFO
7FSGBISFO [FO
CFJ
BLVUFO
VOE
WPS
BMMFN
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO

%JGGFSFO[JFSUF
¾CFSQSÛGVOH
VOE
%PLVNFOUBUJPO
EFT
FSSFJDIUFO
#MPDLBEFSFGPMHFT JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
TUFMMU
FJOF
XJDIUJHF
LPOTFSWBUJWF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJF
EBS %JFTF
&WBMVBUJPOTQIBTF
[
#
WPS
EFS
*NQMBOUBUJPO
FJOFS
#
,PNNFOUBS
1VNQF
[VS
JOUSBUIFLBMFO
.FEJLBNFOUFOBQQMJLBUJPO
SFJIU




1SJO[JQJFO
EFS
4UFSJMJUÊU
TUSFOH
CFBDIUFO
VN

TJDI
FCFOGBMMT
JO
EJFTFT
EJBHOPTUJTDIF
7FSGBISFO
FJO JBUSPHFOF
,PNQMJBLUJPOFO
[V
WFSNFJEFO



*O
"CIÊOHJHLFJU
WPO
EFS
BOBUPNJTDIFO
-PLBMJTBUJPO
TJOE
EJF
KFXFJMJHFO
;VHBOHTXFHF
JO
BMMFS
3FHFM
EFGJ OJFSU
VOE
TUBOEBSEJTJFSU



7FSXFOEFUFO
4VCTUBO[FO
TJOE
WPS
BMMFN
-PLBMBOÊT UIFUJLB
VOE
(MVLPLPSUJLPJEF





"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO

%JF
JOWBTJWFO
TDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO
LÕO OFO
JO
EJBHOPTUJTDIF
VOE
UIFSBQFVUJTDIF
#MPDLBEFO
EJGGF SFO[JFSU
XFSEFO %JBHOPTUJTDIF
#MPDLBEF
)JFSCFJ
XFSEFO
FJO[FMOF
OFVSP

OBMF
4USVLUVSFO
QFSJQIFSF
/FSWFO
1MFYVT
(BOHMJFO
3Û DLFONBSLTBOUFJMF
GÛS
FJOF
CFHSFO[UF
;FJU
CFUÅVCU
VN
JISF
#FUFJMJHVOH
BO
EFO
WPN
1BUJFOUFO
BOHFHFCFOFO
4DINFS [FO
OBDI[VXFJTFO
PEFS
BCFS
BVT[VTDIMJF“FO
;V
EJFTFN
;XFDL
XFSEFO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
JO
EFS
3FHFM
BMT
&JO[FM BQQMJLBUJPO
BO
BVTHFXÅIMUFO
BOBUPNJTDIFO
0SUFO
JOKJ[JFSU
UFJMXFJTF
KFEPDI
BVDI
JN
3BINFO
WPO
#MPDLBEFTFSJFO
FWUM
TPHBS
NJU
1MB[FCPLPOUSPMMFO
%JF
,POUSPMMF
FJOFS
TF MFLUJWFO
"VTTDIBMUVOH
EFS
HFXÛOTDIUFO
OFSWBMFO
4USVLUVS
MÅTTU
TJDI
NJU
GPMHFOEFO
.ÕHMJDILFJUFO
ÛCFSQSÛGFO

*OWBTJWF
4DINFS[UIFSBQJF
)JFSVOUFS
WFSTUFIU
NBO
FJOF
7JFM[BIM
VOUFSTDIJFEMJDIFS
.B“OBINFO
EJF
WPO
TVCLVUB OFO
PEFS
JOUSBNVTLVMÊSFO
*OKFLUJPOFO
vTJOHMF
TIPUj
CJT
IJO
[VS
*NQMBOUBUJPO
WPO
&MFLUSPTUJNVMBUPSFO
PEFS
.F

EJLBNFOUFOQVNQFO
SFJDIFO
;JFM
FJOFT
EFSBSUJHFO
7PS HFIFOT
JTU
FT
EVSDI
FJOF
CJPDIFNJTDI
XJSLTBNF
#MPDLBEF
FJOF
BOIBMUFOEF
-JOEFSVOH
EFS
TDINFS[IBGUFO
3FJ[F
IFS CFJ[VGÛISFO
FWUM
BVDI
EVSDI
FJOF
EJSFLUF
&JOGMVTTOBINF
BVG
EJF
MPLBM
BVTMÕTFOEF
4DINFS[VSTBDIF
-FU[UFSFT
LBOO
WPS
BMMFN
CFJ
FOU[ÛOEVOHTCFEJOHUFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
PEFS
CFJ
4UÕSVOHFO
EFT
WFHFUBUJWFO
/FSWFOTZTUFNT
FS SFJDIU
XFSEFO
#FJ
FJOFN
5FJM
EFS
1BUJFOUFO
GÛISU
CFSFJUT
EJF
6OUFS CSFDIVOH
EFT
4DINFS[[ZLMVT
[V
FJOFS
EFVUMJDIFO
TVCKFL UJWFO
4DINFS[MJOEFSVOH
EFSFO
%BVFS
UFJMXFJTF
XFJU
ÛCFS
EBT
;FJUJOUFSWBMM
EFS
QIBSNBLPMPHJTDIFO
8JSLVOH
EFS
WFSXFOEFUFO
4VCTUBO[
IJOBVTHFIU
*N
'BMMF
FJOFS
[VTÅU[MJDIFO
HFSJOOVOHTIFNNFOEFO
.FEJLBUJPO
TJOE
CFJ
FMFLUJWFO
#MPDLBEFO
[VS
7FSNFJEVOH
WPO
#MVUVOHTLPNQMJLBUJPOFO
JO
BMMFS
3FHFM
;FJUJOUFSWBMMF
[V
CFBDIUFO

5BC
 





,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO

8JDIUJHF
&NQGFIMVOHFO
JN
'BMMF

FJOFS
FMFLUJWFO
-PLBMBOÊTUIFTJF
VOUFS

(FSJOOVOHTUIFSBQJF

5BC


(SVOETÅU[MJDI
JTU
KFEFS
1BUJFOU
WPS
%VSDIGÛISVOH
FJOFS
-PLBM
C[X
3FHJPOBMBOÅTUIFTJF
ÛCFS
EBT
3JTJLP
FJOFS
#MV UVOH
BVG[VLMÅSFO
TDISJGUMJDIF
%PLVNFOUBUJPO
FSGPSEFS MJDI 
%BSÛCFS
IJOBVT
JTU
JN
'BMMF
FJOFS
HSP“FO
#MPDLBEF
FJOF
QPTUJOUFSWFOUJPOFMMF
/BDICFPCBDIUVOH
EVSDI
EFO
"S[U
[XJOHFOE
HFCPUFO
FCFOGBMMT
FSGPSEFSMJDIF
%PLV NFOUBUJPO 




&NQGFIMVOH

#MPDLBEFO
NJU
MFJDIU
CFIBOEFMCBSFO
'PM HFO
EVSDI
#MVUVOHTLPNQMJLBUJPOFO
VOUFS
HFSJOOVOHT IFNNFOEFS
1SPQIZMBYF
NJU
HFSJOHFN
#MVUVOHTSJTJLP
"OUJUISPNCPUJLB
JO
QSPQIZMBLUJTDIFS
%PTJFSVOH
;Z LMPPYZHFOBTF*)FNNFS
BOUJBHHSFHBUPSJTDIF
1PTUBHMBO EJOF
NÛTTFO
WPS
FMFLUJWFO
LMFJOFO
QFSJQIFSFO
#MPDLBEFO
OJDIU
[XJOHFOE
BCHFTFU[U
C[X
QBVTJFSU
XFSEFO
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
LBOO
EBWPO
BVTHFHBOHFO
XFSEFO
EBTT
[VN
;FJU QVOLU
EFS
*OGJMUSBUJPO
FJO
BVTSFJDIFOEFT
(FSJOOVOHTQP UFO[JBM
[VN
"CEJDIUFO
BSUFGJ[JFMMFS
7FSMFU[VOHFO
LMFJOFSFS
(FGœF
CFTUFIU
%JFT
HJMU
BMMFSEJOHT
OJDIU
GÛS
1BUJFOUFO
NJU
WPSCFTUFIFOEFS
(FSJOOVOHTTUÕSVOH

QIBUSF[FQUPS"OUBHPOJTUFO
(1
**#***B"OUBHPOJTUFO
.FEJLBNFOUFO,PNCJOBUJPOFO
NÛTTFO
WPS
FMFLUJWFO
LMFJOFO
QFSJQIFSFO
#MPDLBEFO
OJDIU
[XJOHFOE
BCHFTFU[U
C[X
QBVTJFSU
XFSEFO
%JFT
HJMU
OJDIU
GÛS
1BUJFOUFO
NJU
WPSCFTUFIFOEFS
(FSJOOVOHTTUÕSVOH
&T
LBOO
[XBS
EBWPO
BVTHFHBOHFO
XFSEFO
EBTT
[VN
;FJUQVOLU
EFS
#MPDLBEF
LFJO
BVTSFJDIFOEFT
(FSJOOVOHTQPUFO[JBM
[VN
"CEJDIUFO
BSUFGJ[JFMMFS
7FSMFU[VOHFO
LMFJOFSFS
(FGœF
CFTUFIU
XP CFJ
KFEPDI
FJO
JBUSPHFOFT
)ÅNBUPN
JO
BMMFS
3FHFM
MFJDIU
CFIBOEFMCBS
JTU
%B
BCFS
EJF
.ÕHMJDILFJU
WPO
4FLVOEÅS TDIÅEFO
JN
#FSFJDI
EFS
8FJDIUFJMF
JOGPMHF
FJOFS
MPLBMFO
,PNQSFTTJPO
EVSDI
EBT
)ÅNBUPN
PEFS
BCFS
FJOFS
MPLBMFO
*OGFLUJPO
CFTUFIU
JTU
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
[XJOHFOE


FJOF
LSJUJTDIF
JOEJWJEVFMMF
TUSFOHF
/VU[FO3JTJLPBC XÅHVOH
WPS
EFS
#MPDLBEF
EVSDI[VGÛISFO


EJF
.ÕHMJDILFJU
OJDIUJOWBTJWFS
#FIBOEMVOHTBMUFSOBUJ WFO
BVT[VTDIÕQGFO
[
#
-BTFS
BOTUBUU
/BEFMBLVQVOL UVS
OJDIUNFEJLBNFOUÕTF
4DINFS[UIFSBQJF
BOTUBUU
5SJHHFSQVOLUJOGJMUSBUJPO
BOUJOFVSPQBUIJTDIF
.FEJLB UJPO
BOTUBUU
FJOFS
QFSJQIFSFO
/FSWFOCMPDLBEF


FJOF
BUSBVNBUJTDIF
#MPDLBEFUFDIOJL
FSGPSEFSMJDI


FJOF
FOHNBTDIJHF
QPTUJOUFSWFOUJPOFMMF
/BDICFPCBDI UVOH
EVSDI
FJOFO
"S[U
OPUXFOEJH
EFS
NÕHMJDIF
,PN QMJLBUJPOFO
FSLFOOFO
VOE
CFIBOEFMO
LBOO


&NQGFIMVOH

#MPDLBEFO
NJU
NÕHMJDIFO
TDIXFSXJF HFOEFO
'PMHFO
EVSDI
#MVUVOHTLPNQMJLBUJPOFO
VOUFS
&NQGFIMVOH

#MPDLBEFO
NJU
TDIXFSXJFHFOEFO
'PMHFO
HFSJOOVOHTIFNNFOEFS
5IFSBQJF
NJU
IPIFN
#MVUVOHT EVSDI
#MVUVOHTLPNQMJLBUJPOFO
VOUFS
HFSJOOVOHTIFN SJTJLP
"OUJUISPNCPUJLB
JO
UIFSBQFVUJTDIFS
%PTJFSVOH
NFOEFS
1SPQIZMBYF
NJU
HFSJOHFN
#MVUVOHTSJTJLP
"OUJ "EFOPTJOEJQIPTQIBUSF[FQUPS"OUBHPOJTUFO
(1
**C***B UISPNCPUJLB
JO
QSPQIZMBLUJTDIFS
%PTJFSVOH
;ZLMPPYZHF "OUBHPOJTUFO
.FEJLBNFOUFO,PNCJOBUJPOFO
NÛTTFO
OBTFIFNNFS
BOUJBHHSFHBUPSJTDIF
1SPTUBHMBOEJOF
NÛTTFO
WPS
%VSDIGÛISVOH
FMFLUJWFS
OFVSPBYJBMFS
#MPDLBEFO
WPS
WPS
%VSDIGÛISVOH
FMFLUJWFS
OFVSPBYJBMFS
#MPDLBEFO
WPS
HSP“FO
#MPDLBEFO
[VS
4DINFS[UIFSBQJF
[
#
TZNQB HSP“FO
#MPDLBEFO
[VS
4DINFS[UIFSBQJF
TZNQBUIJTDIFS
UIJTDIFS
(SFO[TUSBOH
1MFYVT
DPFMJBDVT
VOE
BVDI
WPS
(SFO[TUSBOH
1MFYVT
DPFMJBDVT
VOE
WPO
/FSWFOCMPDLBEFO
/FSWFOCMPDLBEFO
JN
,PQG
VOE
)BMTCFSFJDI
[XJOHFOE
JN
,PQG
VOE
)BMTCFSFJDI
[XJOHFOE
BCHFTFU[U
C[X
QBV BCHFTFU[U
C[X
QBVTJFSU
XFSEFO
)JFS
NVTT
EBWPO
BVT TJFSU
XFSEFO
&T
LBOO
[XBS
BOHFOPNNFO
XFSEFO
EBTT
HFHBOHFO
XFSEFO
EBTT
[VN
;FJUQVOLU
EFS
*OGJMUSBUJPO
[VN
;FJUQVOLU
EFS
#MPDLBEF
FJO
BVTSFJDIFOEFT
(FSJO LFJO
BVTSFJDIFOEFT
(FSJOOVOHTQPUFO[JBM
[VN
"CEJDIUFO
OVOHTQPUFO[JBM
[VN
"CEJDIUFO
BSUFGJ[JFMMFS
7FSMFU[VOHFO
BSUFGJ[JFMMFS
7FSMFU[VOHFO
LMFJOFSFS
CJT
HSP“FS
(FGœF
LMFJOFSFS
PEFS
HSՓFSFS
(FGœF
CFTUFIU
BOEFSFSTFJUT
JTU
BO
[VN
5FJM
OJDIU
LPNQSJNJFSCBSFO
-PLBMJTBUJPOFO
NJU
BCFS
[V
CFSÛDLTJDIUJHFO
EBTT EBOO
UFJMXFJTF
LBUBTUSPQIBMFO
,POTFRVFO[FO
EVSDI
FJOF

FJO
NÕHMJDIFT
)ÅNBUPN
[V
TDIXFSXJFHFOEFO
,PN QMJLBUJPOFO
GÛISFO
LBOO )ÅNBUPNFOUTUFIVOH
[VS
7FSGÛHVOH
TUFIU



EBT
"VGUSFUFO
OFVSPBYJBMFS
)ÅNBUPNF
OBDI
3FHJPOBM BOÅTUIFTJF
EVSDI
#MVUHFSJOOVOHTTUÕSVOHFO
CFHÛOTUJHU
&NQGFIMVOH

#MPDLBEFO
NJU
MFJDIU
CFIBOEFMCBSFO
'PMHFO
EVSDI
#MVUVOHTLPNQMJLBUJPOFO
VOUFS
HFSJOOVOHTIFN XJSE NFOEFS
5IFSBQJF
NJU
IPIFN
#MVUVOHTSJTJLP
"OUJUISPN
EJF
BLUVFMMF
%BUFOMBHF
JO
EFS
XJTTFOTDIBGUMJDIFO
-JUF CPUJLB
JO
UIFSBQFVUJTDIFS
%PTJFSVOH
"EFOPTJOEJQIPT SBUVS
BVGHSVOE
EFS
VOUFSTVDIUFO
LMFJOFO
1BUJFOUFO


5BC

&MFLUJWF
-PLBMBOÊTUIFTJF
VOUFS
(FSJOOVOHTUIFSBQJF
ÃCFSTJDIU

5ISPNCPTFQSPQIZMBYF

"OUJUISPNCPUJTDIF
5IFSBQJF

"OBNOFTF
CMBOE

"OBNOFTF
BVGGÊMMJH

"OBNOFTF
CMBOE

"OBNOFTF
BVGGÊMMJH

,MFJOF
#MPDLBEF

,FJOF
5IFSBQJFQBVTF &NQGFIMVOH


1BVTF
[XJOHFOE

,FJOF
5IFSBQJFQBVTF &NQGFIMVOH


1BVTF
[XJOHFOE

(SP•F
#MPDLBEF

5IFSBQJFQBVTF
[XJOHFOE
&NQGFIMVOH


5IFSBQJFQBVTF
[XJOHFOE
&NQGFIMVOH


 
r
"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO

LPMMFLUJWF
CJTIFS
LFJOF
IJOSFJDIFOEF
&WJEFO[
GÛS
EJF
1FSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEFO 4JDIFSIFJU
FJOFS
#MPDLBEF
VOUFS
FJOFS
5ISPNCPTFQSP 1FSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEFO
XFSEFO
CFTPOEFST
JO
EFS
5IFSBQJF
BLVUFS
4DINFS[FO
BCFS
BVDI
VOUFS
EJBHOPT QIZMBYF
MJFGFSU
UJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
FJOHFTFU[U
%JF
8JSLTBNLFJU
%JFTF
&NQGFIMVOH
NBH
IJOTJDIUMJDI
EFS
IÅVGJH
WFSPSEOF WPO
#MPDLBEFTFSJFO
NJU
FJOFN
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
JTU
CFJ
UFO
&JOOBINF
WPO
"DFUZMTBMJ[ZMTÅVSF
SFTUSJLUJW
FSTDIFJOFO
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
CFHSFO[U
4JF
%JF
*O[JEFO[
TQPOUBOFS
#MVUVOHFO
VOUFS
EJFTFN
TDIFJOCBS
LÕOOFO
BCFS
[VS
6OUFSCSFDIVOH
BLVUFS
4DINFS[FYB[FS IBSNMPTFO
.FEJLBNFOU
JTU
KFEPDI
MBVU
FJOFS
.FUBBOBMZTF
CBUJPOFO
PEFS
CFJ
5VNPSTDINFS[FO
EVSDIBVT
IJMGSFJDI
LMJOJTDI
SFMFWBOU
VOE
OJNNU
EPTJTBCIÅOHJH
[V
TFJO
&JOF
[VTÅU[MJDIF
*OKFLUJPO
WPO
4UFSPJEFO
JTU
NÕHMJDI



5BC

&NQGPIMFOF
5IFSBQJFQBVTFO
WPO
HFSJOOVOHTIFNNFOEFO
4VCTUBO[FO
JN
'BMMF
FJOFS
HFQMBOUFO
-PLBM
PEFS
3FHJPOBMBOÊTUIFTJF 4VCTUBO[

5IFSBQJFFOEF
WPS
1VOLUJPO
,BUIFUFSFOUGFSOVOH

5IFSBQJFCFHJOO
OBDI
1VOLUJPO
,BUIFUFSFOUGFSOVOH

.FEJLBNFOUF
NJU
"OHSJGGTQVOLU
JO
EFS
QMBTNBUJTDIFO
(FSJOOVOH 6OGSBLUJPOJFSUF
)FQBSJOF o
1SPQIZMBLUJTDIF
%PTJT o
5IFSBQFVUJTDIF
%PTJT


I 
I


I 
I

/JFEFSNPMFLVMBSF
)FQBSJOF o
1SPQIZMBLUJTDIF
%PTJT o
5IFSBQFVUJTDIF
%PTJT


I 
I


I 
I

,VNBSJOF

o
5BHFD

4PGPSU

)FQBSJOPJEF

o
5BHFC


I

4ZOUIFUJTDIFT
1FOUBTBDDIBSJE 'POEBQBSJOVYB E


IC


I

%JSFLUF
5ISPNCJOJOIJCJUPSFO %FTJSVEJO
-FQJSVEJOB 9J .FMBHBUSBOB F


I 
I


I 
I

.FEJLBNFOUF
NJU
"OHSJGTQVOLU
JO
EFS
[FMMVMÊSFO
(FSJOOVOH "%1
3F[FQUPSBOUBHPOJTUFO $MPQJEPHSFM 5JDMPQJEJO


5BHF 
5BHF

4PGPSU 4PGPSU

;ZLMPPYZHFOBTFIFNNFS "DFUZMTBMJ[ZMTÊVSF /JDIUTFMFLUJWF
$09*)FNNFS 4FMFLUJWF
$09**)FNNFS


IG NBM
)8;H /JDIU
FSGPSEFSMJDI

4PGPSU 4PGPSU 4PGPSU

(1
*JC***B*OIJCJUPSFO "CDJYJNBC 5JSPGJCBO &QUJGJCBUJE


I 
I 
I


I I 
I

"OUJBHHSFHBUPSJTDIF
1SPTUBHMBOEJOF *MPQSPTU 1SPTUBDZDMJO
&QPQSPTUFOPM

1SPTUBHMBOEJOF
&

I  
I  
I

4PGPSU 4PGPSU 4PGPSU

.FEJLBNFOUFOLPNCJOBUJPO (FOFSFMM
HJMU
;FJUJOUFSWBMM
FOUTQSFDIFOE
EFN
.FEJLBNFOU
NJU
MÊOHTUFS
FNQGPIMFOFS
5IFSBQJFQBVTF 1IPTQIPEJFTUFSBTFIFNNFS %JQZSJEBNPM

"DFMUZMTBMJ[ZMTÊVSF


I

4PGPSU

B

%PTJTBOQBTTVOH
C[X
"CTFU[FO
CFJ
/JFSFOJOTVGGJ[JFO[
FSGPSEFSMJDI
EVSDI
7FSMÊOHFSVOH
EFS
)BMCXFSUT[FJU
VOE
"LLVNVLBUJPO C

4PCBME
"OUJ9B"LUJWJUÊU
JN
/PSNCFSFJDI D

4PCBME
*/3 
BCIÊOHJH
WPO
)8;
EFT
WFSXFOEFUFO
,VNBSJOT
VOE
EFN
JOEJWJEVFMMFN
"OTQSFDIFO

E

4FJU

[VHFMBTTFO
1IBTF*74UVEJF
&91&35
MÊVGU
EFS[FJU
VOE
XJSE
%BUFOMBHF
FSXFJUFSO
o
I  F

4FJU

[VHFMBTTFO
'BMM[BIMFO
WPO
CFIBOEFMUFO
1BUJFOUFO
EFS[FJU
HFSJOH G

"VTOBINF
CFJ
OFVSPBYJBMFO
#MPDLBEFO
I
HJMU
OVS
GàS
TJOHMF
TIPU4QJOBMBOÊTUIFTJF
NJU
BUSBVNBUJTDIFS
/BEFM
'àS
BMMF
BOEFSFO
OFVSPBYJBMFO


7FSGBISFO
HJMU
FJO
*OUFSWBMM
WPO

I H

&OUTQSFDIFOE
EFS
)8;
EFT
WFSXFOEFUFO
1SÊQBSBUFT
%JF
QSÊPQFSBUJWF
6NTUFMMVOH
BVG
BMUFSOBUJWF
"OBMHFUJLB
PIOF
)FNNVOH
EFS
;ZLMPPYZHF

OBTF*
XJSE
FNQGPIMFO






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO

TPMMUF
KFEPDI
TUSFOH
HFIBOEIBCU
XFSEFO
%VSDI
FJOF
#FJ NJTDIVOH
WPO
$MPOJEJO
FJOFN
[FOUSBMFO
ʂ4ZNQBUIJLP NJNFUJLVN
LBOO
EJF
8JSLEBVFS
EFS
"OÅTUIFTJF
EFVUMJDI
WFSMÅOHFSU
XFSEFO
#FJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[[VTUÅOEFO
LPNNU
BVDI
FJOF
LPOUJOVJFSMJDIF
#MPDLBEF
EFT
1MFYVT
CSBDIJBMJT
JO
'SBHF
#FJ
IFSBCHFTFU[UFS
-PLBMBOÅTUIFUJLB,PO[FOUSBUJPO
[
#
m
NM
#VQJWBDBJO
 m 

CMFJCFO
EJF
NPUPSJ TDIFO
'VOLUJPOFO
FSIBMUFO
TP
EBTT
FJOF
CFHMFJUFOEF
LSBO LFOHZNOBTUJTDIF
¾CVOHTCFIBOEMVOH
[
#
GÛS
EJF
)ÅOEF
NÕHMJDI
JTU )ÅVGJH
XFSEFO
QFSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEFO
JN
#F SFJDI
EFS
/O
PDDJQJUBMFT
EFS
/O
JOUFSDPTUBMFT
VOE
[VS
MVNCBMFO
'BDFUUFOCMPDLBEF
FJOHFTFU[U
/BDI
4JDIFSVOH
EFS
%JBHOPTF
EVSDI
EFSBSUJHF
EJHOPTUJTDIF
*OKFLUJPOFO
LBOO
EBOO
BMT
XFJUFSFS
UIFSBQFVUJTDIFS
4DISJUU
[
#
FJOF
MPLBMF
%FOFSWBUJPO
[V
FJOFS
EFVUMJDIFO
VOE
WPS
BMMFN
MÅOHFS
BOIBMUFOEFO
4DINFS[MJOEFSVOH
CFJUSBHFO 7PSUFJMF




6OHFUSÛCUF
7JHJMBO[
EFT
1BUJFOUFO
EFS
XBDI
BO TQSFDICBS
VOE
WPMM
LPPQFSBUJPOTGÅIJH
CMFJCU


5FNQPSÅSF
PEFS
CMFJCFOEF
OFSWBMF
4DIÅEJHVOHFO
TJOE
BVTHFTDIMPTTFO


/FVSPMZUJTDIF
#MPDLBEFO 8ÅISFOE
EJF
/FSWFOCMPDLBEFO
VOUFS
7FSXFOEVOH
WPO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
JO
JISFS
8JSLVOH
NFIS
PEFS
XFOJHFS
[FJUMJDI
EFVUMJDI
CFHSFO[U
TJOE
[JFMFO
OFVSPMZUJTDIF
#MP DLBEFO
EVSDI
FJOF
UIFSBQFVUJTDIF
1SPUFJOEFOBUVSJFSVOH
BVG
FJOF
QFSNBOFOUF
MPLBM
CFHSFO[UF
'VOLUJPOTTDIÊ EJHVOH
EFT
FSLSBOLUFO
QFSJQIFSTPNBUJTDIFO
TZNQB UIJTDIFO
PEFS
JOUSBTQJOBMFO
/FSWFO
BC
XPCFJ
IJFSCFJ
FJOF
TFMFLUJWF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
OFSWBMFS
4USVLUVSFO
OJDIU
NÕHMJDI
JTU
6OUFS
EJFTFN
(FTJDIUTQVOLU
LPNNU
FJOFS
NÕHMJDITU
FYBLUFO
,BOÛMFOQPTJUJPOJFSVOH
VOUFS
#JME XBOEMFSLPOUSPMMF
VOE
,POUSBTUNJUUFMHBCF
FJOF
HSP“F
#F EFVUVOH
[V
"VGHSVOE
EFS
NFJTU
OVS
CFHSFO[UFO
8JSLEBV FS
XJSE
EJF
*OEJLBUJPO
[V
FJOFN
EFSBSUJHFO
7PSHFIFO
FIFS
TFMUFOFS
HFTUFMMU
W
B
CFJ
/FSWFO
NJU
OVS
VOCFEFVUFOEFN
NPUPSJTDIFO
"OUFJM
XJF
EJF
TQJOBMFO
)JOUFSXVS[FMO
EJF
*OUFSLPTUBMOFSWFO
PEFS
EFS
/
USJHFNJOVT 

GÛS
QFSTJTUJFSFOEF
OFVSPQBUIJTDIF
4DINFS[TZOESPNF
SÛ DLFO
/FSWFOXVS[FMCMPDLBEFO
JO
)ÕIF
EFS
JO
EFO
/FVSP GPSBNJOB
MPLBMJTJFSUFO
)JOUFSIPSOHBOHMJFO
vEPSTBM
SPPU
HBOHMJPOj
%3(
[VOFINFOE
JO
EFO
.JUUFMQVOLU
EFT
*OUFSFTTFT
*O
EJFTFS
GÛS
JOWBTJWF
.B“OBINFO
OPDI
SFMBUJW
FJOGBDI
[VHÅOHMJDIFO
3FHJPO
MBVGFO
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
JN
NPMFLVMBSFO
#FSFJDI
XF TFOUMJDIF
GVOLUJPOFMMF
VOE
TUSVLUVSFMMF
1SP[FTTF
BC %JBHOPTUJTDIF
#MPDLBEFO
BVG
3ÛDLFONBSLTFCFOF
LÕOOFO
TUSFOH
TFHNFOUBM
CFHSFO[UF
*OGPSNBUJPOFO
HF OFSJFSFO
*N
'BMMF
FJOFS
BLVUFO
8VS[FMSFJ[VOH
LBOO
EFS
;VTBU[
FJOFT
4UFSPJET
[VN
MPLBMFO
"CTDIXFMMFO
VOE
EBNJU
[VN
3ÛDLHBOH
WPO
4DINFS[FO
BCFS
BVDI
BOEFSFS
OFVSP MPHJTDIFS
4UÕSVOHFO
CFJUSBHFO
&YLVST #FIBOEMVOHTBMUFSOBUJWFO
&JOF
OFVSPMZUJTDIF
#FIBOEMVOH
NJU
FJOFS
5IFSNPMÊTJ PO
,SZPEFOFSWJFSVOH
)JU[FLPBHVMBUJPO
JTU
BVGHSVOE
EFS
FOHFO
/BDICBSTDIBGU
NJU
TFOTJCMFO
VOE
NPUPSJ TDIFO
/FSWFOBOUFJMFO
IJFS
OJDIU
NÚHMJDI
%FS
&JOTBU[
EFS
HFQVMTUFO
3BEJPGSFRVFO[UIFSBQJF
FJOFS
FCFO GBMMT
OFVSPEFTUSVLUJWFO
.FUIPEF
JTU
KFEPDI
NÚHMJDI
VOE
CJFUFU
GàS
FJOFO
5FJM
EFS
1BUJFOUFO
FJOF
TDIPOFOEF
VOE
SFQFUJUJW
BOXFOECBSF
#FIBOEMVOHTPQUJPO

3àDLFONBSLTOBIF
#MPDLBEFO #FJ
EFO
SÛDLFONBSLTOBIFO
#MPDLBEFO
JTU
[XJTDIFO
FQJ EVSBMFO
VOE
TQJOBMFO
7FSGBISFO
EJF
KFXFJMT
TQF[JGJTDIF
7PS
VOE
/BDIUFJMF
NJU
TJDI
CSJOHFO
[V
VOUFSTDIFJEFO
%JBHOPTUJTDIF
*OKFLUJPOFO
[
#
EVSDI
&JOCSJOHFO
FJOFT
TQJOBMFO
TPH
EJBHOPTUJTDIF
4QJOBMBOÅTUIFTJF
PEFS
FJOFT
FQJEVSBMFO
,BUIFUFST
TPH
$IFSSZ#MPDLBEF


FSMBVCFO
FJOF
#FVSUFJMVOH
EFS
JOEJWJEVFMMFO
&GGJ[JFO[
WFSTDIJFEF OFS
.FEJLBNFOUF
EFS
OPUXFOEJHFO
.FEJLBNFOUFOLPO [FOUSBUJPO
VOE
BVDI
EFT
"VTCSFJUVOHTHFCJFUFT
%JF
EJBHOJPTUJTDIF
"VTTBHFLSBGU
FJOFS
FQJEVSBMFO
#MP DLBEF
LBOO
IÅVGJH
HFSBEF
JN
BOBUPNJTDI
JOUFSFTTJFSFOEFO
#FSFJDI
EVSDI
7FSLMFCVOHFO
PEFS
4FQUFO
NJU
EBOO
JOBEÅ RVBUFS
"VTCSFJUVOH
EFS
BQQMJ[JFSUFO
4VCTUBO[
CFJOUSÅDIUJHU
XFSEFO
"OEFSFSTFJUT
JTU
EJF
&JOMBHF
FJOFT
4QJOBMLBUIFUFST
EBT
JOWBTJWFSF
VOE
EBOO
BVDI
NJU
IÕIFSFN
*OGFLUJPOTSJTJ LP
CFIBGUFUF
7FSGBISFO
*O
&JO[FMGÅMMFO
LBOO
FT
[V
FJOFN
7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO QPTUTQJOBMFO
4ZOESPN
NJU
BVTHFQSÅHUFO
,PQGTDINFS[FO



"MPLPIPMMÕTVOH
m

VOE
BVDI
BOEFSFO
OFVSPMPHJTDIFO
4UÕSVOHFO
GÛISFO


1IFOPMMÕTVOH
m
HSՓFSF
5PYJ[JUÅU
KFEPDI
LFJO
#FJEF
7FSGBISFO
TJOE
KFEPDI
HVU
[VS
"LVUCFIBOEMVOH
*OKFLUJPOTTDINFS[

WPO
4DINFS[FYB[FSCBUJPOFO
HFFJHOFU
%JF
FJOTFU[FOEF
"OBMHFTJF
LBOO
CFJ
#FEBSG
BVDI
ÛCFS
FJOF
MÅOHFSF
;FJU
BVG ,PNQMJLBUJPOFO
"OÅTUIFTJB
EPMPSPTB
SFDIUFSIBMUFO
XFSEFO
[
#
[VS
#FIBOEMVOH
QSPMPOHJFSUFS
QPTUPQFSBUJWFS
4DINFS[FO 
'ÛS
FJOF
%BVFSUIFSBQJF
TJOE
BMMFSEJOHT
OVS
JOUSBUIFLBMF
,BUIFUFS
HFFJHOFU
EB
TJDI
BO
/FSWFOXVS[FMCMPDLBEFO EFS
4QJU[F
WPO
&QJEVSBMLBUIFUFSO
CFSFJUT
OBDI
LVS[FS
;FJU
.JU
XBDITFOEFN
7FTUÅOEOJT
GÛS
EJF
/FVSPQMBT[JUJUÅU
BVG
'JCSJOBVGMBHFSVOHFO
CJMEFO
EJF
EJF
"VTCSFJUVOH
EFT
FJO 3ÛDLFONBSLTFCFOF
VOE
JN
(FIJSO
TFMCTU
BMT
6STBDIF
HFTFU[UFO
.FEJLBNFOUFT
OFHBUJW
CFFJOGMVTTFO

 
r
5SJHHFSQVOLUJOGJMUSBUJPO

4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO &JOF
.JUCFUFJMJHVOH
EFT
TZNQBUIJTDIFO
/FSWFOTZTUFNFT
HFSBEF
CFJ
DIPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNFO
TPH
TZNQB UIJTDI
VOUFSIBMUFOFS
4DINFS[
MÅTTU
TPXPIM
VOUFS
EJBH OPTUJTDIFO
BMT
BVDI
VOUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUTQVOL UFO
BO
TQF[JFMMF
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO
EFOLFO


,PQG
)BMT
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT
(BOHMJPO
TUFMMBUVN
(BOHMJPO
QUFSZHPQBMBUJOVN


0CFSF
&YUSFNJUÊUFO
(BOHMJPO
TUFMMBUVN
1MFYVT
CSB DIJBMJT
JW-PLBMBOÅTUIFTJF


"CEPNFO
1MFYVT
DPFMJBDVT


6OUFSF
&YUSFNJUÊUFO
MVNCBMFS
(SFO[TUSBOH *N
'BMMF
FJOFT
QPTJUJWFO
&GGFLUFT
VOUFS
QSPCBUPSJTDIFN
&JOTBU[
FJOFT
-PLBMBOÅTUIFUJLVNT
LÕOOFO
EBOO
UIFSB QFVUJTDIF
#MPDLBEFO
NJU
FJOFN
0QJPJE
HBOHMJPOÅSF
0QJ PJE"OBMHFTJF
(-0"


FJOF
/FVSPMZTF
NJU
"MLPIPM
PEFS
1IFOPM
PEFS
FJOF
5IFSNPMÅTJPO
NJU
3BEJPGSFRVFO[
WFS TVDIU
XFSEFO #
,PNNFOUBS
8FHFO
UFJMXFJTF
HSBWJFSFOEFS
,PNQMJLBUJPOTNÚHMJDILFJ UFO
JTU
FJOF
FJOEFVUJHF
*EFOUJGJLBUJPO
EFS
BOUPNJTDIFO
4USVLUVSFO
EVSDI
EFO
&JOTBU[
CJMEHFCFOEFS
7FSGBISFO
FSGPSEFSMJDI

&YLVST #FIBOEMVOHTBMUFSOBUJWFO
'àS
FJOF
JOUSBUIFLBMF
PEFS
JO
TFMUFOFSFO
'ÊMMFO
BVDI
JOUSBWFOUSJLVMÊSF
%BVFSUIFSBQJF
NJU
.FEJLBNFOUFO
LPNNU
BVT
(SàOEFO
EFS
*OGFLUJPOTQSPQIZMBYF
OVS
FJOF
JNQMBOUJFSCBSF
.FEJLBNFOUFOQVNQF
JO
'SBHF
&T
XFSEFO
NFJTU
0QJPEF
BQQMJ[JFSU
UFJMXFJTF
VOUFS
;VTBU[
WPO
$MPOJEJO
PEFS
WPO
-PLBMBOÊTUIFUJLB
#FJ
TQBTUJ TDIFO
1SPCMFNFO
XJSE
#BDMPGFO
FJOHFTFU[U
7PSUFJMIBGU
CFJ
EJFTFS
"QQMJLBUJPOTBSU
JTU
EBT
EFVUMJDI
HàOTUJHFSF
7FSIÊMUOJT
[XJTDIFO
8JSLVOH
VOE
/FCFO XJSLVOHFO
EFS
0QJPEF
%JF
1SPCMFNF
EJFTFT
7PSHF IFOT
CFTUFIFO
JO
EFO
àCMJDIFO
PQFSBUJPOTJNNBOFOUFO
,PNQMJLBUJPOFO
[
#
*OGFLUJPOTSJTJLP
VOE
EFS
EBVFS IBGUFO
"CIÊOHJHLFJU
EFT
1BUJFOUFO
WPO
EFS
7FGàHCBS LFJU
FJOFS
TQF[JBMJTJFSUFO
#FIBOEMVOHTFJOIFJU





HSVQQFO
BVDI
PSHBOSFGMFLUPSJTDI
BOHFSFHU
XFSEFO
%JF
5SJHHFS[POF
CFTDISFJCU
FJOFO
BOBUPNJTDI
VNTDISJFCFOFO
)BVUCF[JSL
JN
#FSFJDI
EFT
TFOTJCMFO
*OOFSWBUJPOTHFCJFUFT
FJOFT
/FSWFO
WPO
EFN
BVT
TJDI
EVSDI
%SVDL
PEFS
HBS
#FSÛISVOH
FJOF
TDINFS[IBGUF
OFVSBMHJTDIF
3FBLUJPO
BVTMÕTFO
MÅTTU

"CC
 

ÃCFSTJDIU

,MJOJTDIF
&JHFOTDIBGUFO
WPO
5SJHHFS QVOLUFO #FWPS[VHVOH
UPOJTDIFS
.VTLFMHSVQQFO %FVUMJDIF
%SVDLFNQGJOEMJDILFJU 7BSJBCMF
4FOTJWJUÊU 6NHFCFOEF
WFHFUBUJWF
#FHMFJUTZNQUPNF
[
#
7FSRVFMMVOH
EFT
#JOEFHFXFCFT
QPTJUJWFS
%FSNP HSBQIJTNVT


7FSNJOEFSVOH
EFS
,POUSBLUJPOTLSBGU
EFT
CFUSPGGF OFO
.VTLFMT


4USFDLIFNNVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
.VTLFMT
4DINFS[WFSNJOEFSVOH
EVSDI
4USFUDIJOH
4DINFS[ WFSTUÊSLVOH
EVSDI
NVTLVMÊSF
"LUJWJFSVOH
HFHFO
8JEFSTUBOE


4DINFS[BLUJWJFSVOH
CFJ
NVTLVMÊSFS
ÃCFSMBTUVOH
PEFS
MPLBMFS
6OUFSLàIMVOH
BVDI
SFGMFLUPSJTDI
WJT [FSPHFO
BSUISPHFO
4USFTT


4DINFS[FSMFJDIUFSVOH
CFJ
3VIJHTUFMMVOH
MPLBMFN
8ÊSNFGMVTT
PEFS
MFJDIUFS
QBTTJWFS
%FIOVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
.VTLVMBUVS













5SJHHFSQVOLUJOGJMUSBUJPO

#FJ
FJOFN
5SJHHFSQVOLU
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOFO
BOBUP NJTDI
FOH
VNTDISJFCFOFO
NVTLVMÅSFO
1BMQBUJPOTQVOLU
EFS
FWUM
BVDI
BMT
WFSIÅSUFUF
4UFMMF
JO
EFS
.VTLVMBUVS
PEFS
JN
6OUFSIBVUHFXFCF
JNQPOJFSFO
LBOO

ÃCFSTJDIU
 
1BUIPQIZTJPMPHJTDI
TJOE
EJFTF
.BYJNBMQVOLUF
EBT
&SHFC OJT
EFS
DISPOJGJ[JFSUFO
NVTLVMÅSFO
3FJ[CFBOUXPSUVOH
JISF
&OUTUFIVOH
LBOO
WPO
VOUFSTDIJFEMJDIFO
TFHNFO UBM
[VHFIÕSJHFO
4USVLUVSFO
(FMFOLF
#ÅOEFS
.VTLFM


"CC

5ZQJTDIF
5SJHHFSQVOLUF
JN
#FSFJDI
EFT
3àDLFOT
JN
3BI NFO
EFS
UIFSBQFVUJTDIFO
-PLBMBOÊTUIFTJF
5-"
TDIFNBUJTDIF
%BS TUFMMVOH






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO

%JF
MPLBMF
*OGJMUSBUJPO
WPO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
UIFSBQFV UJTDIF
-PLBMBOÅTUIFTJF
m
5-"
/FVSBMUIFSBQJF
JO
EJF
5SJHHFSQVOLUF
WPO
.VTLVMBUVS
4FIOFOBOTÅU[FO
PEFS
BVDI
/BSCFOHFXFCF
JTU
FJOF
SFMBUJW
FJOGBDI
FSMFSOCBSF
VOE
NFJTU
LPNQMJLBUJPOTBSNF
5FDIOJL
5IFSBQFVUJTDIFT
;JFM
JTU
EJF
6OUFSCSFDIVOH
EFT
$JSDVMVT
WJUJPTVT
QSJNÅS
BVTHFIFOE
WPO
FJOFS
OFSWBMFO
*SSJUBUJPO
NJU
OBDIGPMHFO EFS
NVTLVMÅSFS
7FSTQBOOVOH
VOE
TZNQBUIPNJNFUJTDIFO
#FHMFJUSFBLUJPOFO
%JF
-PLBMBOÅTUIFTJF
GÛISU
[V
FJOFS
WPS ÛCFSHFIFOEFO
TPNJU
OVS
LVS[[FJUJHFO
4DINFS[MJOEFSVOH
CJT
IJO
[VS
4DINFS[GSFJIFJU


EJF
SFWFSTJCMF
#MPDLJFSVOH
EFS
,BMJVN/BUSJVN1VNQF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
3FQP MBSJTBUJPO
EFS
/FSWFOGBTFS
SFEV[JFSU
EJF
OFSWBMF
*SSJUBUJPO
VOE
FSIÕIU
EJF
4DINFS[TDIXFMMF
)JFS
XFSEFO
EJF
EÛOOF SFO
"ʅ
VOE
EJF
$'BTFSO
GSÛIFS
GVOLUJPOFMM
BVTHFTDIBMUFU
BMT
EJF
EJDLFSFO
TUÅSLFS
NZFMJOJTJFSUFO
4USVLUVSFO







;FSWJLBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF

*OKFLUJPOTCFIBOEMVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMTXJSCFMTÅVMF
FSGPMHFO
JO
BMMFS
3FHFM
BVTTDIMJF“MJDI
VOUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
;JFMPSUF
TJOE
IJFS
FJOFSTFJUT
EJF
LMFJOFO
8JSCFMHFMFOLF
'BDFUUFO
NJU
JISFO
TFIS
TDINFS[FNQGJOE MJDIFO
(FMFOLLBQTFMO
BOEFSFSTFJUT
EJF
TFJUMJDI
BVTUSFUFO EFO
4QJOBMOFSWFO
NJU
EFO
UZQJTDIFO
EVSDI
NFDIBOJTDIF
,PNQSFTTJPO
CFEJOHUFO
SBEJLVMÅSFO
*SSJUBUJPOFO



;FSWJLBMF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO


;FSWJLPCSBDIJBMHJFO


)ZQFSMPSEPUJTDI
CFEJOHUF
;FSWJLBMHJFO


1PTUUSBVNBUJTDIF
;FSWJLP[FQIBMTZOESPNF



;FSWJLBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF


1SJO[JQ
5FNQPSÅSF
#MPDLBEF
EFS
4QJOBMOFSWFO
JO
EFS
GPSBNJOPBSUJLVMÅSFO
3FHJPO
EFS
VOUFSFO
[FSWJLBMFO
#F XFHVOHTTFHNFOUF
NJU
FJOFN
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
NJU
EFN
;JFM
EFS
3FEVLUJPO
SBEJLVMÅS
BVTHFMÕTUFS
4DINFS[CJMEFS
5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
OJNNU
FJOF
TJU[FOEF


,ÕSQFSIBMUVOH
FJO
4FJOF
)BMTXJSCFMTÅVMF
JTU
MFJDIU
BO UFGMFLUJFSU
7FSXFOEVOH
FJOFS

DN
MBOHFO
,BOÛMF
/FSWFOXVS[FM
$
&JOTUJDI
EFS
/BEFM
[XJTDIFO
EFO


%PSOGPSUTÅU[FO
$
VOE
$
 m 
DN
QBSBWFSUFCSBM
NJU
[VS
)BVUPCFSGMÅDIF
TFOLSFDIUFN
7PSHFIFO
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
NJU
EFS
[VHFIÕSJHFO
.BTTB
MBUFSBMJT
VOUFS
TUÅOEJHFS
"TQJSBUJPO 
*OKFLUJPO
WPO
FUXB

NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EJF
/BEFM
[V SÛDLHF[PHFO
CJT
EFSFO
4QJU[F
WPO
EFS
.VTLFMGBT[JF
XJF EFS
GSFJHFHFCFO
JTU
%JF
/BEFM
XJSE
BCHFTFOLU
VOE
VN
FUXB
 
DN
ÛCFS
EJF
MBUFSBMF
,OPDIFOCFHSFO[VOH
IJOBVT
WPSHFTDIPCFO
%BOO
FSTU
FSGPMHU
EJF
*OKFLUJPO
WPO
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
FWUM
VOUFS
;VTBU[
WPO
m
NH
5SJ BNDJOPMPO 'ÛS
EJF
/FSWFOXVS[FMO
$
VOE
$
HMFJDIBSUJHFT
TFH NFOUBM
BOHFQBTTUFT
7PSHFIFO

1SJO[JQ
1FSJBSUJLVMÅSF
QPMZTFHNFOUBMF
#MPDLBEF
EFT
#
5JQQT 3
EPSTBMJT
FJOFT
[FSWJLBMFO
4QJOBMOFSWFO
NJU
FJOFN
-P /BDI
FSGPMHUFS
*OKFLUJPO
JTU
FJOF
FOHNBTDIJHF

LBMBOÅTUIFUJLVN ÃCFSXBDIVOH
àCFS
o
4UVOEFO
SBUTBN

5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
OJNNU
FJOF
TJU[FOEF
,ÕSQFSIBMUVOH
FJO
4FJO
,PQG
JTU
MFJDIU
SFLMJOJFSU
[VS
7FS SJFHFMVOH
EFS
JOUFSMBNJOÅSFO
'FOTUFS ;VS
6NGMVUVOH
EFS
'BDFUUFO
$m5I
7FSXFOEVOH
FJOFS
[VNJOEFTU

DN
MBOHFO
/BEFM 7PSHFIFO
BVG
JOUFSTQJOÕTFS
&CFOF
1VOLUJPO
 m  
DN
QBSBTQJOBM
EBOO
[VS
)BVUPCFSGMÅDIF
TFOLSFDIUFT
&JOHFIFO
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
VOUFS
TUÅOEJHFS
"T QJSBUJPO
*OKFLUJPO
WPO
FUXB
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
FWUM
VOUFS
;VTBU[
WPO
m
NH
5SJBNDJOPMPO


&GGFLU
5FNQPSÅSF
"VTTDIBMUVOH
TÅNUMJDIFS
"GGFSFO[FO
VOE
&GGFSFO[FO
FJOTDIMJF“MJDI
EFT
4ZNQBUIJLVT
%FS
1BUJ FOU
WFSTQÛSU
JO
BMMFS
3FHFM
OBDI
FJOJHFO
.JOVUFO
FJO
8ÅS NFHFGÛIM
JN
#FSFJDI
EFT
IPNPMBUFSBMFO
"SNFT
FWUM
BVDI
JO
EFS
CFUSPGGFOFO
,PQGIÅMGUF
EBT
EBOO
FUXB
m
4UVOEFO
BOIBMUFO
LBOO
*OEJLBUJPOFO


;FSWJLBMF
8VS[FMSFJ[TZOESPNF
JO
)ÕIF
$
IÅVGJHFS
$
$
VOE
$
NJU
TFOTJCMFO
C[X
TFOTPNPUPSJTDIFN
&GGFLU
"VTTDIBMUVOH
EFS
/P[JBGGFSFO[FO
JN
#FSFJDI
EFS
%FGJ[JU EPSTBMFO
(FMFOLLBQTFM
EFS
LMFJOFO
[FSWJLBMFO
8JSCFMHF
1PTUUSBVNBUJTDIF
;FSWJLBMTZOESPNF MFOLF
"VGHSVOE
EFS
QPMZTFHNFOUBMFO
7FSTPSHVOH
TPMMUFO

;FSWJLP[FQIBMTZOESPNF BVDI
EJF
EBSÛCFS
VOE
EJF
EBSVOUFS
MJFHFOEFO
'BDFUUFO

"VTHFQSÅHUF
QTFVEPSBEJLVMÅSF
;FSWJLBMTZOESPNF KFXFJMT
NJUCFIBOEFMU
XFSEFO
/FCFOXJSLVOHFO *OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
EFS
8JSCFMCPHFOHFMFO LF
NJU
BOIBMUFOEFO
QTFVEPSBEJLVMÅSFO
4DINFS[CJMEFSO


*O
)ÕIF
$$
VOE
$5I
JTU
FJOF
1MFVSBQVOLUJPO
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
1OFVNPUIPSBY
NÕHMJDI


7FSTFIFOUMJDIF
JOUSBWBTBMF
*OKFLUJPO
USPU[
"TQJSBUJPO

 
r
5IPSBLBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF


$ISPOJTDIFS
QBSBWFSUFCSBMFS
.VTLFMIBSUTQBOO
PIOF



-PLBM
FOU[ÛOEMJDIF
)BVUWFSÅOEFSVOHFO
JOGJ[JFSUF
TFOTPNPUPSJTDIFT
%FGJ[JU


-PLBMF
4DINFS[CJMEFS
NJU
HÛSUFMGÕSNJHFS
"VTTUSBIMVOH 5BMHESÛTFO


/FVSPMPHJTDIF
(SVOEFSLSBOLVOHFO
CFLBOOUFT
"O GBMMTMFJEFO

1BSBWFSUFCSBMF
UIPSBLBMF
4QJOBMBOBMHFTJF



#FLBOOUF
"MMFSHJFOFJHVOH
HFHFO
-PLBMBOÅTUIFUJLB *OUFSLPTUBMCMPDLBEF


4DIXFSF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO

-FJUTZNQUPNF
-PLBMF
SBEJLVMÅSF
3FJ[[VTUÅOEF
BVGHSVOE
FJOFS
ÅV“FSFO
,PNQSFTTJPO
1SPUSVTJP
PEFS
1SPMBQT
EFT
/VDMFVT
QVMQPTVT
LOÕDIFSOF
TQJOBMF
&OHF
'BDFUUFOHBO *OKFLUJPOTCFIBOEMVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
#SVTUXJSCFMTÅVMF
HMJPO
V
B  XFSEFO
m
XJF
BVDI
JN
[FSWJLBMFO
#FSFJDI
m
ÛCFSXJFHFOE
BMT
UIFSBQFVUJTDIF
.B“OBINFO
EVSDIHFGÛISU
%JGGFSFO 5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDI [JFSU
XFSEFO
*OGJMUSBUJPOFO
EFS
'BDFUUFOHFMFOLF
WPO
#MP MBHF
FWUM
7FSTUÅSLVOH
EFS
#84,ZQIPTF
EVSDI
6OUFSMBHF
FJOFT
,JTTFOT
CFJEF
"SNF
OBDI
LSBOJBM
C[X
TFJUMJDI
WPO
DLBEFO
EFS
4QJOBMOFSWFO EFS
6OUFSTVDIVOHTMJFHF
IFSBCIÅOHFOE
HFMBHFSU



7PSHFIFO
[VS
#MPDLBEF
EFS
/FSWFOXVS[FMO
5Io5I


5IPSBLBMF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPOFO
;VOÅDITU
XJSE
EJF
6OUFSLBOUF
EFT
KFXFJMJHFO
%PSO GPSUTBU[FT
BVGHFTVDIU
VOE
NBSLJFSU
 
DN
MBUFSBM
EB -FJUTZNQUPNF
&OH
[V
MPLBMJTJFSFOEF
4DINFS[CJMEFS
QB WPO
GJOEFU
TJDI
EJF
KFXFJMJHF
WFSUJLBMF
2VFSGPSUTBU[ SBWFSUFCSBM
WPS
BMMFN
CFJ
3PUBUJPOT
VOE
4FJUOFJHFCFXF MJOJF
)JFS
FSGPMHU
EBT
TFOLSFDIUF
&JOHFIFO
NJU
FJOFS
HVOHFO
EFT
3VNQGFT
VOE
VOUFS
MÅOHFSFS
TUBUJTDIFS
#FMBT m
DN
MBOHFO
/BEFM
/BDI
FSSFJDIUFN
,OPDIFO UVOH
0GU
CFTUFIFO
HMFJDI[FJUJH
DISPOJTDIF
NVTLVMÅSF
7FS LPOUBLU
XJSE
EJF
/BEFM
[VSÛDLHF[PHFO
CJT
TJF
WPO
EFS
TQBOOVOHFO
NJU
UFJMXFJTF
BUFNBCIÅOHJHFO
#FTDIXFSEFO
.VTLFMGBT[JF
XJFEFS
GSFJHFHFCFO
JTU
"OTDIMJF“FOEF
WFSTUÅSLU
VOUFS
1BMQBUJPO
*OTQJSBUJPO
VOEPEFS
3PUBUJPO
4UJDISJDIUVOH
ž
OBDI
LBVEBM
VOE
mž
OBDI
NFEJ %JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDI
JTU
BO
FJOF
MBUFOUF
1BOLSFB BM
/BDI
7FSMVTU
EFT
,OPDIFOLPOUBLUFT
XJSE
EJF
/BEFM
UJUJT
C[X
¸TPQIBHJUJT
V
B
[V
EFOLFO
OPDI
NBYJNBM
m
DN
WPSHFTDIPCFO
"CTDIMJF“FOEF
LVS[F
"TQJSBUJPO
VOE
EBOO
*OKFLUJPO
WPO
FUXB
m
NM
5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDI -PLBMBOÅTUIFUJLVN
MBHF
FWUM
7FSTUÅSLVOH
EFS
#84,ZQIPTF
EVSDI
6OUFSMBHF

7PSHFIFO
[VS
#MPDLBEF
EFS
/FSWFOXVS[FMO
5Io5I
*O
EJFTFS
)ÕIF
MJFHFO
EJF
2VFSGPSUTÅU[F

DN
PCFS FJOFT
,JTTFOT
%JF
"SNF
XFSEFO
OBDI
LSBOJBM
HFMBHFSU
IBMC
EFS
)JOUFSLBOUF
EFT
[VHFIÕSJHFO
%PSOGPSUTBU[FT
C[X
IÅOHFO
TFJUMJDI
OFCFO
EFN
6OUFSTVDIVOHTUJTDI
MP FCFOGBMMT
 
DN
QBSBTQJOBM
4UJDISJDIUVOH
VOE
*OKFL DLFS
IFSVOUFS
[VS
7FSTUÅSLVOH
FJOFS
-BUFSBMBCXFJDIVOH
UJPO
XJF
[VWPS
EFS
4DIVMUFSCMÅUUFS 
1BMQBUJPO
VOE
.BSLJFSVOH
EFS
0CFS LBOUF
EFS
KFXFJMJHFO
%PSOGPSUTÅU[F
TUSFOH
 
DN
QBSBWFS 5ZQJTDIF
&GGFLUF
5FNQPSÅSF
"VTTDIBMUVOH
TÅNUMJDIFS
"G UFCSBM
EBWPO
MJFHU
EJF
WFSUJLBMF
'BDFUUFOHFMFOLTMJOJF
&JOF
FUXB

DN
MBOHFO
/BEFM
XJSE
JO
TFOLSFDIUFS
GFSFO[FO
VOE
&GGFSFO[FO
FJOTDIMJF“MJDI
EFT
4ZNQBUIJLVT
4UJDISJDIUVOH
 
DN
QBSBTQJOBM
WPO
EFS
0CFSLBOUF
EFT
3S
BMCVT
FU
HSJTFVT 
KFXFJMJHFO
%PSOGPSUTBU[FT
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
WPS HFTDIPCFO
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
FSGPMHU
EBOO
EJF
*O *OEJLBUJPOFO KFLUJPO
WPO
FUXB
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
FWUM
NJU

5IFSBQJFSFTJTUFOUF
*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO


*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFGPSNF
4DINFS[CJMEFS
NJU
HÛSUFM 5SJBNDJOPMPO;VTBU[
m
NH 
GÕSNJHFS
FJO
C[X
BVDI
CFJEFSTFJUJHFS
"VTTUSBIMVOH &GGFLU
"VTTDIBMUVOH
EFS
/P[JBGGFSFO[FO
JN
#FSFJDI
EFS
EPSTBMFO
(FMFOLLBQTFM
EFS
LMFJOFO
UIPSBLBMFO
8JSCFM ,PNQMJLBUJPOFO
1OFVNPUIPSBY
VOUFS
EJFTFN
"TQFLU
HFMFOLF
BVGHSVOE
JISFS
QPMZTFHNFOUBMFO
TFOTJCMFO
7FS LFJO
/BEFMWPSTDIVC
UJFGFS
BMT
 
DN 
FWUM
0SJFOUJFSVOH
TPSHVOH
XJSE
FNQGPIMFO
[VNJOEFTU
ESFJ
ÛCFSFJOBOEFS
VOUFS
SBEJPMPHJTDIFS
,POUSPMMF
SBUTBN MJFHFOEF
'BDFUUFOHFMFOLF
[V
JOGJMUSJFSFO






5IPSBLBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF

*OEJLBUJPOFO



*OUSBTQJOBMF
OFVSPMZUJTDIF
#MPDLBEFO


"OIBMUFOEF
QTFVEPSBEJLVMÅSF
UIPSBLBMF
4DINFS[CJM EFS
FWUM
NJU
JOUFSLPTUBMFS
OFVSBMHJFGPSNFS
"VTTUSBI ;JFM
%BVFSIBGUF
"VTTDIBMUVOH
EFS
BGGFSFOUFO
)JOUFSXVS MVOH
[
#
CFJ
UFJMGJYJFSUFN
3VOESÛDLFO
EFS
#84
[FMO
JO
FSTUFS
-JOJF
5Im5I
CFJ
&SIBMU
EFS
'VOLUJPO
EFS
NPUPSJTDIFO
VOE
TZNQBUIJTDIFO
7PSEFSXVS[FMO 4LPMJPTF
V
B






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO

5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
#FJ
7FSXFOEVOH
WPO
"MLPIPM
-B HFSVOH
EFT
1BUJFOUFO
BVG
EFS
HFTVOEFO
CFJ
7FSXFOEVOH
WPO
1IFOPM
BVG
EFS
FSLSBOLUFO
4FJUF
NJU
KFXFJMJHFS
WFOUSB MFS
,JQQVOH
VN
ž
)JOUFSXVS[FMO
BO
EFS
IÕDITUFO
C[X
BO
EFS
UJFGTUFO
4UFMMF
QPTJUJPOJFSU 
-BOHTBNF
*OKFLUJPO
EFT
/FVSPMZUJLVNT
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPOUSPMMF
ÛCFS
EBT
/FVSPGPSBNFO


ÃCFSTJDIU

ÃCFSCMJDL
àCFS
EJF
*OKFLUJPOT
CFIBOEMVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFMTÊVMF %JBHOPTUJTDIF
MPLBMF
*OKFLUJPOFO
%-*


%JBHOPTUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF
%-"


-PLBMF
4DINFS[QSPWPLBUJPO
NJU
,PDITBM[MÚTVOH


,POUSBTUNJUUFM*OKFLUJPOFO

7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO
)ZQFSCBSFT
1IFOPM
TDIXFSFS


5IFSBQFVUJTDIF
MPLBMF
*OKFLUJPOFO
5-*

BMT
-JRVPS
m


IZQPCBSFS
"MLPIPM
MFJDIUFS
BMT
-J RVPS
m 


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF
5-"


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF
NJU
4UFSPJE[VTBU[


*OEJLBUJPOFO
4DIXFSF
TPOTUJH
UIFSBQJFSFGSBLUÅSF
*OUFS


5IFSBQFVUJTDIF
"QQMJLBUJPO
WPO
4UFSPJEFO
5-4

5-"4

LPTUBMOFVSBMHJF




,PNQMJLBUJPOFO
4DIÅEJHVOH
BVDI
EFS
7PSEFSXVS[FM
NJU
NPUPSJTDIFO
"VTGÅMMFO
%FTIBMC
ÅV“FSTU
[VSÛDLIBMUFOEF


5IFSBQFVUJTDIF
TFMFLUJWF

'BDFUUFOJOKFLUJPO *OEJLBUJPOTTUFMMVOH
JN
MVNCBMFO
#FSFJDI
OVS
CFJ
CFTUF IFOEFN
"OVT
QSÅUFS
VOE
#MBTFOLBUIFUFS  #FTDISÅOLU
TJDI
EJF
4DINFS[QSPCMFNBUJL
FIFS
BVG
FJO
OJDIU
TFMUFO
EFHFOFSBUJW
WFSÅOEFSUFT
MVNCBMFT
8JSCFMCP

-VNCBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF HFOHFMFOL
TPMMUF
UIFSBQFVUJTDI
NPEJGJ[JFSU
WPSHFHBOHFO
XFSEFO
%JF
*OGJMUSBUJPO
LBOO
BN
TJU[FOEFO
PEFS
BN
MJF %JF
"OXFOEVOH
FJOFS
*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOH
JN
#FSFJDI
HFOEFO
1BUJFOUFO
#BVDI
PEFS
4FJUMBHF
FSGPMHFO
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
LBOO
[V
EJBHOPTUJTDIFO
XJF
BVDI

'ÛS
EJF
'BDFUUFO
-o-
XFSEFO
[VNJOEFTU
m
DN
MBOHF
/BEFMO
WFSXFOEFU
"VG
EFS
JOUFSTQJOÕTFO
&CFOF
[V
UIFSBQFVUJTDIFO
;XFDLFO
FSGPMHFO

ÃCFSTJDIU
 
*N
'BMMF
MVNCBMFS
#FTDIXFSEFCJMEFS
IBCFO
TJDI
VOUFSTDIJFE XJSE

DN
QBSBTQJOBM
VOE
TBHJUUBM
CJT
[VN
,OPDIFO MJDIF
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO

5BC

CFXÅISU
EJF
KF
OBDI
LPOUBLU
FJOHFHBOHFO
/BDI
LVS[GSJTUJHFS
"TQJSBUJPO
*OEJLBUJPO
FJO[FMO
PEFS
JO
,PNCJOBUJPO
BOHFXBOEU
XFS FSGPMHU
EBOO
EJF
*OKFLUJPO EFO
LÕOOFO
%JF
KFXFJMJHFO
BOBUPNJTDIFO
;VHBOHTXFHF

%JF
'BDFUUF
-
XJSE
BVG
EFS
7FSCJOEVOHTMJOJF
[XJ TDIFO
%PSOGPSUTBU[
-
VOE
4QJOB
JMJBDB
QPTUFSJPS
TV TJOE
TUBOEBSEJTJFSU

"CC
 
QFSJPS
BVGHFTVDIU
*O
EFS
.JUUF
EJFTFS
4USFDLF
XJSE
EJF
/BEFM
TFOLSFDIU
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
WPSHFTDIP CFO
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
FSGPMHU
XJFEFSVN
EJF
*OKFLUJPO


&T
XFSEFO
KFXFJMT
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
HHG
NJU
m
NH
5SJBNDJOPMPO
[VTBNNFO
BVGHF[PHFO
8ÅI SFOE
CFJ
EFS
EJBHOPTUJTDIFO
JB*OKFLUJPO
BVGHSVOE
EFT
CFHSFO[UFO
7PMVNFOT
FJOFT
'BDFUUFOHFMFOLFT
OJDIU
NFIS
BMT

NM
BQQMJ[JFSU
XFSEFO
EBSG
TPOTU
(FGBIS
EFS
3VQUVS
EFS
(FMFOLLBQTFM


LÕOOFO
CFJ
UIFSBQFVUJTDIFO
*OGJMUSB UJPOFO
BVDI
HSՓFSF
'MÛTTJHLFJUTNFOHFO
WFSXFOEFU
XFS EFO
%FS
&GGFLU
JTU
EJF
"VTTDIBMUVOH
EFS
/P[JBGGFSFO[FO
JN
#FSFJDI
EFS
EPSTBMFO
(FMFOLLBQTFM #
5JQQT #FJ
EFS
UIFSBQFVUJTDIFO
*OGJMUSBUJPO
HJMU
EJF
&NQGFIMVOH
BVGHSVOE
EFS
QPMZTFHNFOUBMFO
7FSTPSHVOH

'BDFUUFO
àCFSFJOBOEFS
PEFS
FJOF
EBSàCFS
VOE
FJOF
EBSVOUFS
MJF HFOEF
(FMFOLWFSCJOEVOH
HMFJDI[FJUJH
[V
CFIBOEFMO 
"CC

6OUFSTDIJFEMJDIF
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
JN
#FSFJDI
EFS
VO UFSFO
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
TDIFNBUJTDIF
BOBUPNJTDIF
%BSTUFMMVOH
EFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
;VHBOHTXFHF
JO
EFS
)PSJ[POUBMTJDIU 
B
FQJEVSBM
EPS TBMF
*OKFLUJPO
C
JOUSBUIFLBMF
*OKFLUJPO
D
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
E
QBSBWFS UFCSBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF
14"

%JF
-BOH[FJUXJSLVOH
EFS
'BDFUUFOJOKFLUJPO
NJU
-PLBMBO ÅTUIFUJLVN
VOEPEFS
,PSUJLPJEFO
JTU
OVS
TDIXFS
[V
WFS TUFIFO
3BZNPOE
V
%VNBT

HFCFO
BMT
&SLMÅSVOH
GÛS
EFO
UIFSBQFVUJTDIFO
&GGFLU
EJF
3VQUVS
CFJ
BEIÅTJWFS


 
r
-VNCBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
TQF[JFMMFO
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
JN
#FSFJDI
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF "SU
EFS
*OKFLUJPO
T

"CC


*OEJLBUJPOFO

"SU
VOE
%PTJT
EFS
BQQMJ[JFSUFO
4VCTUBO[ FO

-VNCBMF
TFHNFOUBMF
1BSBWFSUF CSBMBOÊTUIFTJF
-41"

3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO


NM
.FQJWBDBJO
 

&QJEVSBMQFSJOFVSBM

FWUM
VOUFS
$5,POUSPMMF

3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO
UIFSBQJFSFTJTUFOUF
-41"


 
NM
#VQJWBDBJO
 
NJU

NH
5SJBNDJOPMPO

&QJEVSBMEPSTBM

"CC


3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO
QTFVEPSBEJLVMÊSF
4UÚSVOH


NM
/B$M
NJU

NH
5SJBNDJOPMPO

&QJEVSBMLBVEBM

3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO
WB
1PTUEJTLPUPNJF
TZOESPN
NJU
/BSCFOCJMEVOH


NM
/B$M
NJU

NH
5SJBNDJOPMPO

&QJEVSBMTBLSBM

"CC


6OUFSF
SBEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO
4

 
NM
#VQJWBDBJO
 
NJU

NH
5SJBNDJOPMPO

'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO

1TFVEPSBEJLVMÊSF
4UÚSVOH

MVNCBMF
4QPOEZMBSUISPTF


%JBHOPTUJTDI  o 
NM
#VQJWBDBJO
   o 
NM
3PQJWBDBJO

NH 5IFSBQFVUJTDI  o 
NM
#VQJWBDBJO
 
 o 
NM
3PQJWBDBJO

NH

*4(*OGJMUSBUJPO

*4(*SSJUBUJPO
'VOLUJPOTTUÚSVOH



QTFVEPSBEJLVMÊSF
4UÚSVOH


 o 
NM
#VQJWBDBJO
 
 o 
NM
3PQJWBDBJO

NH

,BQTVMJUJT
PEFS
FJOFO
1MB[FCPFGGFLU
BO
%JF
'BDFUUFOJOKFL UJPO
NJU
HSP“FO
*OKFLUJPOTWPMVNJOB
GÛISU
[VN
"VTUSJUU
EFS
*OKFLUJPOTMÕTVOH
BN
IÅVGJHTUFO
JO
EFO
&QJEVSBMSBVN
BVDI
JO
EBT
'PSBNFO
JOUFSWFSUFCSBMF
PEFS
BCFS
JO
BOEFSF
QBSBWFSUFCSBMF
(FXFCF
#FLBOOUMJDI
MÅTTU
TJDI
BVDI
EBT
NZPGBT[JBMF
MVNCBM
CFUPOUF
4DINFS[TZOESPN
EVSDIBVT
HVU
EVSDI
,PSUJTPO
JOKFLUJPOFO
CFFJOGMVTTFO
&JOF
FYUSBBSUJLVMÅSF
"OÅTUIF UJLB
PEFS
,PSUJTPOBVTCSFJUVOH
OBDI
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
LBOO
EFTIBMC
CFJ
EFSBSUJHFO
4UÕSVOHFO
EVSDIBVT
[V
BO IBMUFOEFS
4DINFS[GSFJIFJU
GÛISFO



1BSBWFSUFCSBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF
14"


"CC

-VNCBMF
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF

%JF
QSJNÅSF
*OEJLBUJPO
GÛS
FJOF
QBSBWFSUFCSBMF
*OKFLUJ PO4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF
14"
TJOE
BLVUF
PEFS
DISP OJTDIF
8VS[FMSFJ[TZOESPNF
&T
MBTTFO
TJDI
BCFS
BVDI
CFJ

%JF
/FSWFOXVS[FMO
-o-
XFSEFO
ÛCFS
EFS
0CFS LBOUF
EFT
KFXFJMT
EBSVOUFS
MJFHFOEFO
%PSOGPSUTBU[FT
EFHFOFSBUJWFO
-VNCBMTZOESPNFO
HVUF
&SGPMHF
FS[JFMFO
FSSFJDIU
%JF
/BEFM
XJSE
FUXB

DN
QBSBTQJOBM
TBHJUUBM
,SÅNFS
 
%BT
8JSLQSJO[JQ
CFTUFIU
EBSJO
EBTT
FJO
BVG
EFO
[VHFIÕSJHFO
2VFSGPSUTBU[
BVTHFSJDIUFU
EBOO
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
JO
VONJUUFMCBSFS
/BDICBSTDIBGU
[VN
XJSE
EJF
/BEFM
XJFEFS
FUXBT
[VSÛDLHF[PHFO
CJT
EJF
'BDFUUFOHFMFOL
VOE
[VN
'PSBNFO
JOUFSWFSUFCSBMF
BQQMJ /BEFMTQJU[F
WPO
EFS
.VTLFMGBT[JF
GSFJHFHFCFO
JTU
%JF
[JFSU
XJSE

"CC
 
#FJ
EFS
IÅVGJH
EVSDIHFGÛISUFO
MVNCBMFO
8VS[FMCMPDLBEF
-41"
XFSEFO
4QJOBMOFSW
4UJDISJDIUVOH
MJFHU
KFU[U
ž
OBDI
NFEJBM
VOE
ž
OBDI
VOE
EJF
3S
DPNNVOJDBOUFT
JO
)ÕIF
EFS
'PSBNJOB
JOUFS LSBOJBM
VN
EJF
EBSÛCFS
MJFHFOEF
/FSWFOXVS[FM
FYBLU
WFSUFCSBMJB
VNGMVUFU
LMBTTJTDIF
*OEJLBUJPO
IBSUOÅDLJHF
[V
FSSFJDIFO
%JF
/BEFM
XJSE
FUXB

DN
XFJUFS
WPSHF SBEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
/VLMFVTQSP TDIPCFO
BMT
EJF
-ÅOHF
EJF
CFJ
&SSFJDIFO
EFT
2VFSGPSU USVTJPO  TBU[FT
OPDI
GSFJ
[V
TFIFO
XBS
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDI
PEFS
4FJUFOMBHF

'ÛS
EJF
/FSWFOXVS[FMO
-
-
VOE
4
XJSE
KFXFJMT
BO
EFS
0CFSLBOUF
EFT
%PSOGPSUTBU[FT
-
FUXB

DN
QB *O
BMMFS
3FHFM
XJSE
FJOF
m
DN
MBOHF
,BOÛMF
WFSXFOEFU
SBTQJOBM
TBHJUUBM
BVG
EFO
2VFSGPSUTBU[
-
FJOHFHBOHFO
%BT
BOBUPNJTDIF
7PSHFIFO
JTU
KFXFJMT
FYBLU
GFTUHFMFHU








,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO


"CC
 
EJF
/BEFMTQJU[F
XJSE
EBOO
FCFOGBMMT
XJF EFS
FUXBT
[VSÛDLHF[PHFO
CJT
TJF
WPO
EFS
.VTLFMGBT[JF
GSFJHFHFCFO
JTU
T
PCFO 
%JF
XFJUFSF
4UJDISJDIUVOH
FSGPMHU
EBOO
ž
OBDI
NFEJBM o
-8VS[FM
FUXB

ž
OBDI
LSBOJBM
WPSTDIJFCFO

DN
MÅOHFS
BMT
[VN
2VFSGPSUTBU[ o
-
8VS[FM
FUXB
ž
OBDI
LBVEBM
WPSTDIJFCFO

DN
MÅOHFS
BMT
[VN
2VFSGPSUTBU[ o
48VS[FM
FUXB
ž
OBDI
LBVEBM
WPSTDIJFCFO
m 
DN
MÅOHFS
BMT
[VN
2VFSGPSUTBU[

/BDI
KFXFJMJHFS
"TQJSBUJPO
FSGPMHU
OVO
EJF
*OKFLUJPO
WPO
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
FWUM
JO
,PNCJOBUJPO
NJU
m
NH
5SJBNDJOPMPO

%FS
&GGFLU
JTU
EJF
UFNQPSÅSF
"VTTDIBMUVOH
TÅNUMJDIFS
"GGFSFO[FO
VOE
&GGFSFO[FO
FJOTDIMJF“MJDI
EFT
4ZNQB UIJLVT
3S
BMCVT
FU
HSJTFVT 


#FJ
OFVSPMPHJTDI
HFTJDIFSUFN
48VS[FMSFJ[TZOESPN
NJU
QPTUPQFSBUJWFO
/BSCFOCJMEVOHFO
VOE
FSGPMHMPTFS
*OKFLUJPO
ÛCFS
-4
T
PCFO
JTU
EJF
*OKFLUJPO
àCFS
EBT
'PSBNFO
TBDSBMF

JOEJ[JFSU

)JFS[V
XJSE
FJOF
/BEFM
NJU
FJOFS
-ÅOHF
WPO
m
DN
WFSXFOEFU
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDIMBHF
"VG
EFS
7FSCJOEVOHTMJOJF
%PSOGPSUTBU[
4
VOE
4QJOB
JMJBDB
QPTUFSJPS
TVQFSJPS
BN
¾CFSHBOH
WPN
NFEJBMFO

[VN
MBUFSBMFO

XJSE
TFOLSFDIU
FJOHFHBOHFO
/BDI
LVS[FS
4USFDLF
VOE
%VSDITUP“FO
EFS
-JHH
TB DSPJMJBDB
QPTUFSJPSFT
XJSE
FJO
8JEFSTUBOE
WFSTQÛSU
EFS
EFSC
-JH
GMBWVN
PEFS
IBSU
,OPDIFO
TFJO
LBOO
8JSE
EBT
-JH
GMBWVN
TPGPSU
HFUSPGGFO
TP
XJSE
EJFTFT
WPSTJDIUJH
JO
FJOFN
8JOLFM
WPO
FUXB
ž
OBDI
NFEJBM
QFOFUSJFSU
EBOO
XJSE
EJF
/BEFM
OPDI
VN
DB
m 
DN
XFJUFS
WPSHFTDIPCFO
8FSEFO
[VOÅDITU
LOÕ DIFSOF
4USVLUVSFO
LPOUBLUJFSU
UBTUFU
NBO
TJDI
OBDI
*OKFLUJPO
WPO
FUXB

NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
NJU
EFS
/BEFMTQJU[F
LSFJTGÕSNJH
CJT
[VN
'PSBNFO
TBDSBMF

WPS
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
XFSEFO
FUXB
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
JO
,PNCJOBUJPO
NJU
m
NH
5SJBNDJOPMPO
JOKJ[JFSU
%FS
1BUJFOU
XJSE
BOTDIMJF“FOE
FUXB

.JOVUFO
BVG
EFS
CFUSPGGFOFO
4FJUF
HFMBHFSU



"CC

5PQPHSBQIJF
EFS
/FSWFOXVS[FMO
-o4
NJU
,BVEBMJTJFSVOH
EFS
#PHFOXVS[FMO
CF[PHFO
BVG
EFO
8JSCFMLÚSQFS
WPO
TVQFSJPS
OBDI
JOGFSJPS

,PNQMJLBUJPOFO
&T
LÕOOFO
QBTTBHFSF
NPUPSJTDIF
4UÕ

SVOHFO
NJU
4UBOE
VOE
(BOHVOTJDIFSIFJU
BVGUSFUFO
#FJ
FSGPMHUFS
MVNCBMFS
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF
JO
)ÕIF
WPO
-
LÕOOFO
WFHFUBUJWF
&STDIFJOVOHFO
BVTHFMÕTU
XFSEFO
%JF
EBSBVT
SFTVMUJFSFOEF
7BTPEJMBUBUJPO
NJU
&SXÅSNVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
#FJOFT
XJSE
WPN
1BUJFOUFO
PGUNBMT
KF EPDI
BMT
EVSDIBVT
BOHFOFIN
FNQGVOEFO
8FHFO
EJF %VSDI
EJF
.JUFSGBTTVOH
EFT
3
NFOJOHFVT
EFS
JO
EFO
$B TFS
NÕHMJDIFO
/FCFOXJSLVOHFO
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
FJOF
OBMJT
WFSUFCSBMJT
[VSÛDLMÅVGU
JTU
OBDI
3FJTDIBVFS

¾CFSXBDIVOH
EFT
1BUJFOUFO
GÛS
m
.JOVUFO
OBDI
EFS
BVDI
FJOF
#FFJOGMVTTVOH
WPO
4USVLUVSFO
JN
8JSCFMLBOBM
*OKFLUJPO
FSGPSEFSMJDI TFMCTU
NÕHMJDI
"VDI
EVSDI
%JGGVTJPO
EFT
WPS
EFN
'PSB 
$BWF
NFO
JOUFSWFSUFCSBMF
HFTFU[UFO
'MÛTTJHLFJUTEFQPUT
XFSEFO
.FISFSF
4UVOEFO
'BISWFSCPU [FOUSBMF
"OUFJMF
EFS
8VS[FM
TPXJF
3F[FQUPSFO
EFT
IJOUF SFO
-ÅOHTCBOEFT
NJU
FSSFJDIU 
$BWF
-BOH[FJUBOÊTUIFUJLB
TPMMUFO
XFHFO
EFS
NÚHMJDIFO
JOSB TQJOBMFO
"QQMJLBUJPO
NJU
FOUTQSFDIFOE
MBOH
BOEBVFSOEFS
4QJOBMBOÊTUIFTJF
[VSàDLIBMUFOE
FJOHFTFU[U
XFSEFO



&QJEVSBMF
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO

1TFVEPSBEJLVMÅSF
4DINFS[FO
EVSDI
EFO
SFLVSSFOUFO
/
TJOVWFSUFCSBMJT
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
#BOETDIFJCFOEF *N
"MMHFNFJOFO
JTU
FJOF
4FSJF
WPO
m
*OKFLUJPOFO
TJOO HFOFSBUJPO
NJU
WPSGBMM
WFSVSTBDIU
NBDIFO
JO
BMMFS
3FHFM
WPMM
%JF
*OKFLUJPO
TFMCTU
LBOO
JO
EFS
0SJHJOBMUFDIOJL
PEFS
FJOF
FQJEVSBMF
*OKFLUJPOTUFDIOJL
FSGPSEFSMJDI
%BT
QSBLUJ JO
EFS
.PEJGJLBUJPO

,SÅNFS

FSGPMHFO TDIF
7PSHFIFO
JTU
IJFSCFJ
XJF
GPMHU

 
r
-VNCBMF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF

&QJEVSBMEPSTBMF
*OKFLUJPO
%JFTF
FSGPMHU
EVSDI
EBT
JO UFSMBNJOÅSF
'FOTUFS
JO
EFO
IJOUFSFO
"OUFJM
EFT
&QJEVSBM SBVNFT
EFT
CFUSPGGFOFO
MVNCBMFO
#FXFHVOHTTFHNFOUFT

"CC
 
/FCFO
FJOFS
"VTTDIBMUVOH
EFS
4DINFS[XFJ UFSMFJUVOH
JTU
FT
NÕHMJDI
EVSDI
FOUTQSFDIFOEF
;VTÅU[F
FJOF
EJSFLUF
&OU[ÛOEVOHTIFNNVOH
EVSDI[VGÛISFO
XBT
[VS
4DINFS[VOUFSESÛDLVOH
GÛISU
ÅIOMJDIFT
XJSE
FSSFJDIU
EVSDI
FJOF
EJSFLUF
#MPDLBEF
EFS
0QJBUSF[FQUPSFO
4FHNFOUBMFFQJEVSBMF
*OKFLUJPO
'ÛS
FJOF
HF[JFMUF
TFH

NFOUBMFFQJEVSBMF
*OKFLUJPO
XJSE
XJF
CFJ
FJOFS
-VN CBMQVOLUJPO
WPSHFHBOHFO
"N
TJU[FOEFO
1BUJFOUFO
XJSE
FJOF
NBOESJOIBMUJHF
/BEFM
[
#
4QJOPDBO
[XJTDIFO
EFO
%PSOGPSUTÅU[FO
EFT
CFUSPGGFOFO
4FHNFOUFT
EVSDI
EBT
-JH
GMBWVN
CJT
[VN
1FSJEVSBMSBVN
WPSHFTDIPCFO
6N
OJDIU
EFO
%VSBTBDL
[V
QVOLUJFSFO
XJSE
LVS[
WPS
PEFS
CFJ
EFS
1FSGPSBUJPO
EFT
-JH
GMBWVN
EFS
.BOESJO
FOUGFSOU
FJOF
GMÛTTJHLFJUTHFGÛMMUF
[
#
 
/B$M
4QSJU[F

NM
BVGHFTFU[U
VOE
EJF
/BEFM
VOUFS
GPSUHFTFU[UFN
4UFNQFM
BOESVDL
XFJUFS
WPSHFTDIPCFO
CJT
EFS
%SVDL
QMÕU[MJDI
OBDIMÅTTU
vMPTT
PG
SFTJTUBODFj 
#FJ
HFTJDIFSUFS
/BEFMMBHF
XFSEFO
CFJTQJFMTXFJTF
,PDITBM[MÕTVOH
 


FJOF
,PS UJLPJE,SJTUBMMTVTQFOTJPO
0QJPJEF
VOEPEFS
-PLBMBOÅT UIFUJLB
WFSBCSFJDIU


OBDI
CFUSPGGFOFS
8VS[FM
XJSE
EFS
JOUFSMBNJOÅSF
;VHBOH
-4
--
PEFS
BVDI
IÕIFS
HFXÅIMU
*N
'BMMF
FJOFS
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
XFSEFO
EJF
&UBHFO
--
PEFS
--
m
FOUTQSFDIFOE
EFS
IÅVGJHTUFO
-PLBMJTBUJPO
FJOFS
LOÕ DIFSOFO
&OHF
JN
4QJOBMLBOBM
m
CFWPS[VHU #
,PNNFOUBS
6N
EBT
JOUFSMBNJOÊSF
'FOTUFS
EFT
FOUTQSFDIFOEFO

4FHNFOUT
TJDIFS
CFVSUFJMFO
[V
LÚOOFO
TPMMUFO
BQ
3ÚOUHFOBVGOBINFO
EFS
-84
WFSGàHCBS
TFJO

*N
'BMMF
FJOFT
OJDIU
WPSIBOEFOFO
*OUFSMBNJOBSTQBMUFT
[
#
EVSDI
¾CFSMBQQVOH
EFS
-BNJOBF
TPMMUF
TPGPSU
EJF
CFTTFS
[VHÅOHMJDIF
/BDICBSFUBHF
HFXÅIMU
XFSEFO *OTCFTPOEFSF
JN
4FHNFOU
--
VOE
JO
EFO
EBSÛCFS
MJFHFOEFO
&UBHFO
LBOO
FT
CFJN
JOUFSMBNJOÅSFO
;VHBOH
[V
FJOFS
USBOTEVSBMFO
1BTTBHF
NJU
[XFJNBMJHFS
%VSBQVOLUJ PO
EPSTBM
VOE
WFOUSBM
LPNNFO
CFWPS
EJF
/BEFMTQJU[F
EFO
BOUFSPMBUFSBMFO
&QJEVSBMSBVN
FSSFJDIU
#FJ
7FSXFO EVOH
WPO
(,BOÛMFO
TJOE
IJFSCFJ
LFJOF
OFOOFOTXFS UFO
'PMHFO
[V
FSXBSUFO
%JF
%VSBTBDLQBTTBHF
XJSE
EVSDI
"TQJSBUJPO
WPO
-JRVPS
CFJN
;VSÛDL[JFIFO
EFS
/BEFM
CF NFSLU
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
JTU
OBDI
EFN
&JOHSJGG
JO
FUXB

EFS
'ÅMMF
NJU
NœJHHSBEJHFO
,PQGTDINFS[FO
[V
SFDIOFO


NJOÅSFO
*OKFLUJPOTUFDIOJL
XFSEFO
HMFJDI[FJUJH
NFISFSF
4FHNFOUF
FSSFJDIU
HHG
BVDI
BVG
CFJEFO
4FJUFO
)BVQUJO EJLBUJPOFO
TJOE
IJFS
EFTIBMC
WPS
BMMFN
[FOUSBMF
4QJOBM LBOBMTUFOPTFO
VOE
QPMZSBEJLVMÅSF
4DINFS[TZOESPNF
+F


4BLSBMF
1FSJEVSBMBOBMHFTJF
41" 
-JFHU
FJOF
-m4
4  4ZNQUPNBUJL
WPS
CFTUFIFO
QPMZTFHNFOUBMF
%FHFOFSBUJP OFO
BCFS
BVDI
CFJ
7PSMJFHFO
FJOFT
1PTUEJTLPUPNJFTZOESP NFT
FJOFS
$PDDZHPEZOJF
PEFS
FJOFS
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
JTU
EJFTF
5FDIOJL
BVDI
,BVEBMBOÅTUIFTJF
HFOBOOU
JOEJ[JFSU
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
XJSE
BVG
FJOF

DN
MBOHF
/BEFM
[VSÛDL HFHSJGGFO
%FS
1BUJFOU
MJFHU
CÅVDIMJOHT
ÛCFS
FJOFS
-JFHF
PEFS
CFGJOEFU
TJDI
JO
4FJUMBHF
%JF
$PSOVB
TBDSBMJB
XFSEFO
BO
JISFN
PCFSFO
&OEF
JO
)ÕIF
EFS
3JNB
BOJ
HFUBTUFU
"OTDIMJF“FOE
FSGPMHU
FJO
TFOLSFDIUFS
&JOTUJDI
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU

"CC

VOE

"CC
 
%JF
/BEFM
XJSE
EBOO
XJFEFS
FUXBT
[VSÛDLHF[PHFO
VOE
TDIMJF“MJDI



"CC

&QJEVSBMEPSTBMF
*OKFLUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
-84
TDIFNBUJ TDIF
%BSTUFMMVOH


"CC

,MJOJTDIF
4JUVBUJPO
VOE
/BEFMQMBU[JFSVOH
CFJ
TBLSBMFS
1FSJEVSBMBOBMHFTJF
41"
EJF
TDIXBS[FO
1VOLUF
NBSLJFSFO
EJF
$PSOVB
TBDSBMJB
EFS
HSBVF
1VOLU
EJF
/BEFMFJOTUJDITUFMMF

%PSTBMFQJEVSBMF
*OKFLUJPO
#FJ
EJFTFS
*OKFLUJPOTUFDIOJL


XFSEFO
HSՓFSF
7PMVNJOB
FUXB
m
NM
BQQMJ[JFSU
VN
V
B
[V
HFXÅISMFJTUFO
EBTT
BVDI
EJF
CFUSPGGFOFO
/FS WFOXVS[FMO
EJF
JN
WFOUSBMFO
&QJEVSBMSBVN
MJFHFO
JO
EFS
HFXÛOTDIUFO
,PO[FOUSBUJPO
NJU
VNGMVUFU
XFSEFO %PSTBMJOUFSMBNJOÊSF
*OKFLUJPO
.JU
EFS
EPSTBMJOUFSMB






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO


"CC

"OBUPNJTDIF
4JUVBUJPO
CFJ
TBLSBMFS
1FSJEVSBMBOBMHFTJF
41"
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

UBOHFOUJBM
m
DN
WPSHFTDIPCFO
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
FSGPMHU
EJF
*OKFLUJPO
WPO
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
PEFS
/B$M
JO
,PNCJOBUJPO
NJU
m
NH
5SJBNDJOPMPO #FJ
EFS
TBLSBMFO
1FSJEVSBMBOBMHFTJF
XFSEFO


NFISFSF
&UBHFO
VNGMVUFU
FUXB
-m4


"GGFSFO[FO
VOE
&GGFSFO[FO
BVTHFTDIBMUFU


4QJOBMHBOHMJFO
VOE
TZNQBUIJTDIFO
'BTFSO
CFFJO GMVTTU



&QJEVSBMQFSJOFVSBMF
*OKFLUJPO
OBDI
,SÊNFS
/PDI
XFOJH
WFSCSFJUFU
BCFS
TFIS
FGGFLUJW
JTU
EJF
FQJEVSBMQFSJOFVSBMF
*OKFLUJPO
OBDI
,SÅNFS
PEFS
JISF
.PEJGJLBUJPO
OBDI
4UFJO IBVT
)JFSCFJ
XFSEFO
ÛCFS
FJOFO
JOUFSMBNJOÅSFO
;VHBOH
HFSJOHFSF
.FOHFO
WPO
4UFSPJEFO
VOE
-PLBMBOÅTUIFUJLB
JO
EFO
WFOUSPMBUFSBMFO
&QJEVSBMSBVN
JO
;VHF
FJOFS
%PQQFM OBEFMUFDIOJL
JOKJ[JFSU
%JFTFT
7PSHFIFO
TUFMMU
EFO
EJSFLUFO
8FH
[V
FJOFS
WPO
FJOFN
#BOETDIFJCFOWPSGBMM
CFESÅOHUFO
/FSWFOXVS[FM
FJOTDIMJF“MJDI
EFT
4QJOBMHBOHMJPOT
EBS
;JFM
EJFTFT
7PSHFIFOT
JTU
OJDIU
EJF
WPMMTUÅOEJHF
"OBMHFTJF
VOE
1BSBMZTF
EFT
FQJEVSBM
WFSMBVGFOEFO
4QJOBMOFSWFO
TPOEFSO
WJFMNFIS
FJOF
4DINFS[SFEVLUJPO
VOE
%FTFOTJCJMJTJFSVOH
&OU[ÛOEVOHTIFNNVOH
HFSFJ[UFS
OFVSBMFS
4USVLUVSFO
JN
MVNCBMFO
#FXFHVOHTTFHNFOU
EJSFLU
BO
EFN
0SU
XP
EFS
4DINFS[
FOUTUFIU
%JF
LMBTTJTDIF
*OEJLBUJPO
TUFMMU
TPNJU
EJF
NPOPSBEJLVMÅSF
MVNCBMF
8VS[FMSFJ[VOH
VOUFS TDIJFEMJDIFS
(FOFTF
EBS
%JF
*OKFLUJPO
FSGPMHU
BN
TJU[FOEFO
1BUJFOUFO

"CC

VOE

"CC
 
;VOÅDITU
XJSE
FJOF
*OUSPEVDFSLBOÛMF

DN
VOUFSIBMC
EFT
%PSOGPSUTBU[FT
VOE
m 
DN
LPO USBMBUFSBM
JO
FJOFN
8JOLFM
WPO
mž
TDISÅH
CJT
[VN
-JH
GMBWVN
WPSHFTDIPCFO
*O
EJFTFO
5SPLBS
XJSE
EBOO
FJOF
(,BOÛMF
FJOHFCSBDIU
CJT
NJU
EFS
/BEFMTQJU[F
FJO
,OPDIFOLPOUBLU
WFSTQÛSU
XJSE
&SGPMHU
EJFTF
,OPDIFO LPOUBLUJFSVOH
BO
EFS
-BNJOB
[V
GSÛI
NVTT
EFS
&JOTUJDI XJOLFM
m
KF
OBDI
4JUVBUJPO
m
JO
EFS
'SPOUBM
PEFS
4BHJUUBM FCFOF
WFSÅOEFSU
XFSEFO
#FJ
,OPDIFOLPOUBLU
PEFS
XFOO
FJO
XFJDIFSFS
8JEFSTUBOE
[
#
#BOETDIFJCF
WFSTQÛSU
XJSE
FSGPMHU
EJF
"TQJSBUJPO
NJU
FJOFS
NM*OTVMJOTQSJU[F
8FSEFO
XFEFS
#MVU
OPDI
-JRVPS
BVGHFTPHFO
XFSEFO
LMBT TJTDIFSXFJTF

NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
-JEPDBJO

PEFS
#VQJWBDBJO
 
[VTBNNFO
NJU

NH
5SJBNDJOPMPO
WFSBCSFJDIU
&UXB

EFS
1BUJFOUFO
HFCFO
OBDI
,SÅNFS
IJFSCFJ
FJOF
MFJDIUF
4DINFS[BVTTUSBIMVOH
BO


"CC

,MJOJTDIF
4JUVBUJPO
CFJ
FQJEVSBMQFSJOFVSBMFS
*OKFLUJPO
OBDI
,SÊNFS
EJF
TDIXBS[FO
1VOLUF
NBSLJFSFO
EJF
UBTUCBSFO
%PSOGPSU TÊU[F
-
VOE
-
EFS
HSBVF
1VOLU
EJF
/BEFMFJOTUJDITUFMMF


"CC

"OBUPNJTDIF
4JUVBUJPO
CFJ
FQJEVSBMQFSJOFVSBMFS
*OKFLUJPO
OBDI
,SÊNFS
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

#FJ
EFS
5FDIOJL
OBDI
4UFJOIBVT
XJSE
EJF
/BEFM
5ZQ

(
-ÅOHF
DB

DN
JO
)ÕIF
EFS
JSSJUJFSUFO
8VS [FM
BVG
EFS
HMFJDIFO
4FJUF
BO
EFS
6OUFSLBOUF
EFT
%PSOGPSU TBU[FT
DB
 
DN
WPO
EFS
.JUUFMMJOJF
[VS
CFUSPGGFOFO
4FJUF
WFSTFU[U
FJOHFCSBDIU
BOTDIMJF“FOE
XJSE
TJF
JO
TBHJUUBMFS
&CFOF
ž
OBDI
MBUFSBM
HFOFJHU
"N
NFEJBMFO
3BOE
EFS


 
r
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO

'BDFUUF
XJSE
EBT
-JH
GMBWVN
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
EVSDITUP“FO
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
FSGPMHU
EBOO
EJF
*O KFLUJPO
WPO

m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
PEFS
/B$M
VOE
WPO

m
NH
5SJBNDJOPMPO
7PSUFJMF
EFS
FQJEVSBMQFSJOFVSBMFO
*OKFLUJPO
OBDI
,SÅNFS
VOE
EFS
5FDIOJL
OBDI
4UFJOIBVT


%JF
*OGMBNNBUJPOTLBTLBEF
MÅTTU
TJDI
WPS
0SU
NJU
&S SFJDIFO
EFS
/P[JBGGFSFO[FO
BN
WPSEFSFO
%VSBCMBUU
EFT
-JH
MPOHJUVEJOBMF
QPTUFSJVT
NJU
TFJOFO
/P[J[FQUP SFO
EFS
.FDIBOPSF[FQUPSFO
(PMHJ
3VGGJOJ
7BUFS 1BDDJOJ,ÕSQFSDIFO
VOE
BVDI
EFT
/
TJOVWFSUFCSBMJT
NJU
TFJOFO
TZNQBUIJTDIFO
'BTFSO
CFFJOGMVTTFO


"OUJQSPMJGFSBUJWF
8JSLVOH
/BSCFOCJMEVOH 


%JMVUJPO
BMMFS
&OU[ÛOEVOHTNFEJBUPSFO
4VCTUBO[
1
,JOJOF
*OUFSMFVLJOF
FUD 


4FHNFOUBMF
4DINFS[CMPDLBEF
EVSDI
HFSJOHF
.FOHFO
EFT
OJFESJH
LPO[FOUSJFSUFO
-PLBMBOÅTUIFUJLVNT
PIOF
NPUPSJTDIF
PEFS
TFOTJCMF
4UÕSVOHFO
EVSDI
#MPDLJF SVOH
EFS
$'BTFSO .JU
WPSÛCFSHFIFOEFO
-ÅINVOHTFSTDIFJOVOHFO
C[X
-ÅI NVOHTHFGÛIMFO
JN
#FSFJDI
EFS
;JFMOFSWFOXVS[FM
JTU
JO
XF OJHFS
BMT

EFS
'ÅMMF
[V
SFDIOFO
)JFS
TUFIFO
#MPDLJFSVOHFO
EFS
"'BTFSO
NJU
7FSMVTU
EFS
#FSÛISVOHTFNQGJOEMJDI
LFJU
BMMFSEJOHT
PIOF
NPUPSJTDIF
"VTGÅMMF
JN
7PSEFSHSVOE #
,PNNFOUBS
%JF
"VGLMÊSVOH
EFT
1BUJFOUFO
àCFS
#MPDLJFSVOHFO
EFS

"'BTFSO
VOE
FOUTQSFDIFOEF
7PSLFISVOHFO
GàS
EJFTFO
'BMM
TJOE
7PSBVTTFU[VOH
GàS
EJF
"OXFOEVOH
EJFTFS
5FDIOJL

/FCFOXJSLVOHFO
VOE
,PNQMJLBUJPO
FOUTQSFDIFO
EF OFO
EFS
MVNCBMFO
QBSBWFSUFCSBMFO
4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF
14" 
%B
XFTFOUMJDI
HFSJOHFSF
.FOHFO
EFT
-PLBMBOÅT UIFUJLVNT
WFSXFOEFU
XFSEFO

NM


TJOE
EJF
"MMHFNFJO SFBLUJPOFO
NFJTU
OVS
VOCFEFVUFOE
%JF
7PSCFSFJUVOHFO
ÅIOFMO
XFHFO
EFS
"QQMJLBUJPO
JO
EFO
8JSCFMLBOBM
EFOFO
FJOFS
0QFSBUJPO



%SFJ
.JOVUFO
)BVUEFTJOGFLUJPO


7FSXFOEVOH
TUFSJMFS
)BOETDIVIF


"QQBSBUJWFT
.POJUPSJOH


(HG
7FSXFOEVOH
FJOFT
.VOETDIVU[FT

&JOF
WFSTFIFOUMJDIF
JOUSBUIFLBMF
"QQMJLBUJPO
EFT
-PLBM BOÅTUIFUJLVN4UFSPJEHFNJTDIFT
JTU
CFJ
EJFTFS
*OKFLUJ POTUFDIOJL
FIFS
VOXBISTDIFJOMJDI
EB
FSTU
EBOO
JOKJ[JFSU
XJSE
XFOO
FJO
,OPDIFOLPOUBLU
FSSFJDIU
JTU
4PGFSO
LFJOF
FQJEVSBMFO
/BSCFO
WPSIBOEFO
TJOE
MJFHFO
%VSB
VOE
/FS WFOXVS[FM
OJDIU
VONJUUFMCBS
EFN
,OPDIFO
BO %JF
,POUSBJOEJLBUJPOFO
FOUTQSFDIFO
EFOFO
EFS
14"
8FHFO
EFS
NÕHMJDIFO
*OGFLUJPOTHFGBIS
C[X
EFS
.ÕH MJDILFJU
EFT
8JFEFSBVGGMBDLFSOT
WPO
*OGFLUJPOFO
JTU
BVG
4FLVOEÅSIFJMVOHFO
OBDI
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPOFO
&QJ EVSBMBCT[FTTF
VOE
4QPOEZMJUJEFO
[V
BDIUFO
#FJ
IPDIHSB EJHFO
-VNCBMTLPMJPTFO
JTU
EFS
JOUFSMBNJOÅSF
;VHBOH
JO
BMMFS
3FHFM
FSTDIXFSU
&QJEVSBMQFSJOFVSBMF
*OKFLUJPOFO


TPMMUFO
EBOO
m
XFOO
ÛCFSIBVQU
m
VOUFS
;VIJMGFOBINF
CJMEHFCFOEFS
7FSGBISFO
$5
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO





4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO

%FS
4ZNQBUIJLVT
BMT
5FJM
EFT
BVUPOPNFO
/FSWFOTZTUFNFT
CFTUFIU
BVT
[FOUSBMFO
VOE
QFSJQIFSFO
"OUFJMFO
%JF
[FM MVMÅSFO
6STQSÛOHF
MJFHFO
JO
EFS
TQJOBMFO
1BST
JOUFSNFEJB
5Im-


EFS
TZNQBUIJTDIF
(SFO[TUSBOH
WFOUSPMBUFSBM
CFJETFJUT
BO
EFS
8JSCFMTÅVMF
WPO
EFS
4DIÅEFMCBTJT
CJT
IJO
[VN
4UFJ“CFJO
%JFTFT
OFSWBMF
4ZTUFN
JTU
JO
OJDIU
TFMUFOFO
'ÅMMFO
BO
EFS
&OUTUFIVOH
WPS
BMMFN
BCFS
BO
EFS
6OUFSIBM UVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[TZOESPNF
CFUFJMJHU
TPH
vTZN QBUIJDBMMZ
NBJOUBJOFE
QBJOj
4.1 
"MT
UZQJTDIF
,SBOL IFJUTCJMEFS
TJOE
[V
OFOOFO


$314
LPNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
GSÛ IFS
.
4VEFDL


,BVTBMHJF


1PTU[PTUFSJTDIF
/FVSBMHJF $ISPOJTDIFT
4DINFS[CJMEFS
IFSWPSHFSVGFO
EVSDI
FJOF
TZNQBUIJTDI
VOUFSIBMUFOF
4UÕSVOH
TJOE
LMJOJTDI
DIBSBL UFSJTJFSU
EVSDI


5ZQJTDIF
CSFOOFOEF
#FTDIXFSEFO
NFJTU
4QPOUBO TDINFS[FO
NJU
OÅDIUMJDIFS
7FSTUÅSLVOH


"MMPEZOJF
)ZQFSÅTUIFTJF
4UÕSVOHFO
EFS
QFSJQIFSFO
5FNQFSBUVSSFHVMBUJPO


4VEPNPUPSJTDIF
4UÕSVOHFO


7BTPNPUPSJTDIF
4UÕSVOHFO


5SPQIJTDIF
4UÕSVOHFO 8FOO
FJOF
.JUCFUFJMJHVOH
EFT
TZNQBUIJTDIFO
/FSWFOTZT UFNFT
CFMFHU
JTU
LÕOOFO
VOUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUT QVOLUFO
TQF[JFMMF
TZNQBUIJTDIF
#MPDLBEFO
[FSWJLBMFS
(BOHMJFO
EFT
MVNCBMFO
(SFO[TUSBOHFT
PEFS
EFT
1MFYVT
DPFMJBDVT
ÛCFSMFHU
XFSEFO
%JF
NBSLMPTFO
QPTUHBOHMJPOÅ SFO
/FSWFOGBTFSO
TJOE
HFHFOÛCFS
FJOFS
"QQMJLBUJPO
WPO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
FNQGJOEMJDIFS
BMT
EJF
QSÅHBOHMJPOÅSFO
NBSLBSNFO
OFSWBMFO
4USVLUVSFO
%VSDI
6OUFSCSFDIVOH
EFS
TZNQBUIJTDIFO
&SSFHVOHTMFJUVOH
XJSE
EFS
$JSDVMVT
WJUJPTVT
EFS
TZNQBUIPHFOFO
4DINFS[WFSTUÅSLVOH
VOUFS CSPDIFO
VOE
EBNJU
FJOF
8JFEFSIFSTUFMMVOH
FJOFS
QIZTJP MPHJTDIFO
4UFVFSVOH
EFS
%VSDIHCMVUVOH
FSSFJDIU



#MPDLBEF
EFT
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT 4ZOPOZN
0CFSFT
)BMTHBOHMJPO
EFT
(SFO[TUSBOHFT  "OBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
*OTHFTBNU
 
DN
MBOH
-BHF


JO
)ÕIF
EFT

VOE

)8,
IJOUFS
EFS
"
DBSPUJT
JOUFSOB
VOE
EFS
7
KVHVMBSJT
JOUFSOB

DN
VOUFS
EFS
4DIÅEFMCBTJT
[XJTDIFO
EFN
.
MPOHVT
DBQJUJT
VOE
EFN
.
EJHBTUSJDVT
QPTUFSJPS







,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO

5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO


5SBOTPSBMFS
;VHBOH
7PSCFSFJUFOEF
4DIMFJNIBVUBOÅT

UIFTJF
EVSDI
(VSHFMO
NJU
FJOFN
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
4FOLSFDIUFS
/BEFMFJOTUJDI
BN
(BVNFOTFHFMXJOLFM
EFS
3BDIFOIJOUFSXBOE
JO
)ÕIF
EFS
6WVMB
FUXB

DN
MBUFSBM
EFS
.JUUFMMJOJF
MBUFSBM
[VS
3BDIFONBOEFM
JO
;JFMSJDIUVOH
[VN
2VFSGPSUTBU[
$
4UJDIUJFGF
NBYJNBM

NN
/BEFMBCTUBOETIBMUFS
TJOOWPMM 


-BUFSBMFS
;VHBOH
4FOLSFDIUFT
7PSHFIFO
EVSDI
EJF
)BVU
JO
EFS
.JUUF
EFS
7FSCJOEVOHTMJOJF
[XJTDIFO
EFN
,JOOXJOLFM
VOE
EFN
1SPDFTTVT
NBTUPJEFVT
EBOO
TDISÅH
OBDI
EPSTBM
JO
3JDIUVOH
2VFSGPSUTBU[
$ %PTJT

NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
[
#
#VQJWBDBJO
 




;JFMSJDIUVOH
[VN
MBUFSBMFO
0SCJUBSBOE
7PSTDIJFCFO
VN
FUXB
m
DN
NJU
4UJDISJDIUVOH
WPO
DB
ž
OBDI
WPSOF
VOUFO %PTJT
 m 
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
#VQJWBDBJO
 
3PQJWBDBJO

NHNM 
,MJOJTDIFS
&GGFLU
8BSNF
USPDLFOF
)BVU
JN
#FSFJDI
EFS
MBUFSBMFO
(FTJDIUTIÅMUF
MPLBMF
)ZQÅTUIFTJF
CJT
IJO
[VS
"OBMHFTJF *OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
/FVSBMHJFO
EFT

VOE

5SJHFNJOVTBTUFT
7
VOE
7


"LVUF
.JHSÅOF
$MVTUFSLPQGTDINFS[

PEFS

NM
/B$M
 

 
NH
#VQSFOPSQIJO
"OGÅOH MJDI
UÅHMJDIF
"QQMJLBUJPO
EBOO
;FJUJOUFSWBMMF
TUSFDLFO
NBYJNBM

*OKFLUJPOFO
CFJ
GFIMFOEFS
&GGJ[JFO[
EBOO
,PNQMJLBUJPOFO
/JDIU
[V
FSXBSUFO
XFOO
FJOF
EPSTBMF
4UJDISJDIUVOH
WFOÕTFS
1MFYVT
QUFSZHPJEFVT
WFSNJFEFO
5IFSBQJFBCCSVDI #FJ
;VTBU[
EFT
0QJBUFT
#VQSFOPSQIJO
TQSJDIU
NBO
XJSE BVDI
WPO
FJOFS
($4(-0"
HBOHMJPOÅSF
MPLBMF
0QJP EBQQMJLBUJPO  *OEJLBUJPOFO


$IPOJTDIF
/FVSBMHJFO
EFT

VOE

5SJHFNJOVTBTUFT
7
VOE
7


1PTU[PTUFSJTDIF
/FVSBMHJFO
JN
(FTJDIUTCFSFJDI


"UZQJTDIFS
(FTJDITUTTDINFS[


4.1
vTZNQBUIJDBMMZ
NBJOUBJOFE
QBJOj


)84CFEJOHUF
,PQGTDINFS[FO
[
#
BVDI
OBDI
FJ OFN
PCFSFO
)84%JTUPSTJPOTUSBVNB

,PNQMJLBUJPOFO
4FMUFOF
MFJDIUF
4DIMVDLTUÕSVOHFO
C[X


¾CFMLFJU ,POUSBJOEJLBUJPOFO


#FLBOOUF
(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO


#FLBOOUF
"MMFSHJFOFJHVOH
HFHFO
-PLBMBOÅTUIFUJLB



#MPDLBEF
EFT
(BOHMJPO
QUFSZHPQBMBUJOVN 4ZOPOZN
.FDLFM(BOHMJPO "OBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
1BSBTZNQBUIJTDIFT
(BOHMJPO


JO
EBT
'PTTB
QUFSZHPQBMBUJOB
FUXBT
VOUFSIBMC
VOE
WFOUSBM
EFT
+PDICFJOCPHFOT
OFSWÕTF
¨TUF
[VS
7FSTPSHVOH
EFS
5SÅOFOESÛTFO
VOE
EFS
%SÛTFO
EFS
/BTFO
VOE
(BVNFO TDIMFJNIBVU 5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO


5SBOTOBTBMFS
;VHBOH
3ÛDLFOMBHFSVOH
EFT
1BUJFOUFO


NJU
ÛCFSTUSFDLUFS
)84
;VHBOH
[VN
(BVNFO
ÛCFS
EBT
'PSBNFO
QBMBUJOVN


4FJUMJDIFS
;VHBOH
/BEFMFJOTUJDITUFMMF
[XJTDIFO
EFS
*ODJTVSB
NBOEJCVMBF
VOE
EFN
+PDICFJOCPHFO
NJU




4UFMMBUVNCMPDLBEF

(BOHMJPO
DFSWJDPUIPSBDJDVN

"OBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
-BHF
BVG
EFN

)8,

2VFSGPSUTBU[
C[X
WFOUSBM
WPS
EFO
2VFSGPSUTÅU[FO
$
VOE
$ 5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO

"CC



%PSTBMFS
;VHBOH
OBDI
3FJTDIBVFS
4JU[FOEFS
1BUJFOU


0CFSLÕSQFS
MFJDIU
BOUFLMJOJFSU
(FSBEFIBMUVOH
EFT
,PQGFT
4FOLSFDIUFS
/BEFMFJOTUJDI
 m 
DN
MBUFSBM
EFT
%PSOGPSUTBU[FT
)8,

7PSCFJHMFJUFO
ÛCFS
EFN
)8,2VFSGPSUTBU[

FUXB

DN
UJFG
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
*OKFLUJPO
EFT
-PLBMBOÅTUIFUJLVNT


-BUFSBMFS
;VHBOH
OBDI
-F3JDIF'POUBJOF
4JU[FOEFS
1BUJFOU
EFS
,PQG
JTU
OBDI
IJOUFO
GMFLUJFSU
VOE
[VS
(FHFOTFJUF
SPUJFSU
.JU
EFO
'JOHFSO
**
VOE
***
EFS
LPO USBMBUFSBMFO
)BOE
XFSEFO
EFS
.
TUFSOPDMFJEPNBTUP JEFVT
JN
NJUUMFSFO
%SJUUFM
OBDI
NFEJBM
BCHFESÅOHU
1BMQBUJPO
EFT
,ÕQGDIFOT
EFS

3JQQF
/BEFMFJOTUJDI
PCFSIBMC
EFT
BO
EJFTFN
3JQQFOLÕQGDIFO
MJFHFOEFO
5BTUGJOHFST
JO
3JDIUVOH
EFS
%PSOGPSUTÅU[F
)8,

VOE

NBYJNBM
 
DN 
/BDI
LVS[FS
"TQJSBUJPO
FS GPMHU
EBOO
EJF
*OKFLUJPO


7FOUSBMFS
BOUFSPQBSBUSBDIFBMFS
;VHBOH
OBDI
)FS HFU
BN
IÅVGJHTUFO
WFSXFOEFU

"CC
 
4JU[FOEFS
1BUJFOU
,PQG
JO
.JUUFMTUFMMVOH
MFJDIU
OBDI
EPSTBM
ÛCFS TUSFDLU
7FSXFOEVOH
FJOFS
4UBIMLBOÛMF
(BVHF

NJU
BOHFTDIMPTTFOFS
4DIMBVDIWFSCJOEVOH
&JOTUJDITUFMMF

DN
MBUFSBM
VOE

DN
LSBOJBM
EFS
'PTTB
KVHVMBSJT

DN
MBUFSBM
EFT
3JOHLOPSQFMT
,SÅGUJHF
1BMQBUJPO
NJU
EFN
;FJHF
VOE
.JUUFMGJOHFS
JO
EFS
5JFGF
XPCFJ
EFS
.
TUFSOPDMFJEPNBTUPJEFVT
VOE
EJF
"
DBSPUJT
JOUFS OB
LPOTFRVFOU
OBDI
MBUFSBM
XFHHFIBMUFO
XFSEFO
EFS


 
r
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO

2

2/Sjqqf

Hbohmjpo!tufmmbuvn

3 B/!dbspujt W/!kvhvmbsjt N/!tufsopdmfjepnbtupjefvt Usbdifb

×tpqibhvt

4


"CC

;VHBOHTXFHF
[VN
(BOHMJPO
TUFMMBUVN
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
JN
)PSJ[JPOUBMTDIOJUU

OBDI
3FJTDIBVFS

OBDI
-F3JDIF'POUBJOF

OBDI
)FSHFU

Tdijmelopsqfm

2VFSGPSUTBU[
EFT

)8,
LBOO
TP
HFUBTUFU
XFSEFO 
TBHUUBMF
MFJDIU
LBVEBMF
4UJDISJDIUVOH
CJT
CJT
[VN
,OP DIFOLPOUBLU
NJU
EFN
2VFSGPSUTBU[

%BOO
MFJDIUFT
;VSÛDL[JFIFO
EFS
,BOÛMF
VN
FUXB
m
N
LVS[F
"T QJSBUJPO
JO
BMMFO
3JDIUVOHFO
EBOO
*OKFLUJPO
WPS
EFS
'BT[JF
EFT
.
MPOHVT
DPMMJ

6OUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
NÕHMJDIFS
,PNQMJLBUJPOFO
TPMMUF
WPSIFS
LPOUSBMBUFSBM
JNNFS
FJO
WFOÕTFS
;VHBOH
HFMFHU
XFSEFO %PTJT

NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
[
#
#VQJWBDBJO
 


N/!tufsopdmfjep. nbtupjefvt Obefmfjotujdi. tufmmf Dmbwjdvmb Tufsovn 
"CC

/BEFMFJOTUJDITUFMMF
CFJ
EFS
BOUFSJPSFO
4UFMMBUVNCMPDLMBEF
OBDI
)FSHFU
4DIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
JO
EFS
"VGTJDIU

PEFS

NM
/B$M
 

 
NH
#VQSFOPSQIJO
GÛS
FJOF
#MPDLBEF
JN
#FSFJDI
EFT
,PQGFT
m
NM
EFT
-PLBMBO SFTF
;XFSDIGFMM-ÅINVOH
"UFNTUÕSVOH
)VTUFOTUÕ ÅTUIFUJLVNT
CFJ
HFXÛOTDIUFN
UIFSBQFVUJTDIFO
&GGFLU
JN
SVOH

#FSFJDI
EFT
"SNFT #FJ
;VTBU[
EFT
0QJBUFT
#VQSFOPSQIJO
TQSJDIU
NBO

0CFSF
&YUSFNJUÅU
USPDLFOF
XBSNF
)BVU
"OIJESPTJT BVDI
WPO
FJOFS
4UFMMBUVN(-0"
HBOHMJPOÅSF
MPLBMF
0QJ &SOTUIBGUF
,PNQMJLBUJPOFO PEBQQMJLBUJPO 


*OUSBWBTLVMÅSF
"QQMJLBUJPO
"
DBSPUJT
"
WFSUFCSBMJT


4QJOBMBOÅTUIFTJF *OEJLBUJPOFO


)PIF
1FSJEVSBMBOÅTUIFTJF


$ISPOJTDIF
/FVSBMHJFO
EFT

5SJHFNJOVTBTUFT
7


$314
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅU
TZNQBUIJTDIF
3FGMFY
1MFYVT#MPDLBEF


1OFVNPUIPSBY EZTUSPQIJF
.
4VEFDL


1FSGPSBUJPO
EFS
5SBDIFB
PEFS
EFT
¸TPQIBHVT
EBOO
"O


1FSJQIFSF
QPTU[PTUFSJTDIF
/FVSBMHJFO HBCF
FJOFS
vCJUUFSFOj
(FTDINBDLTFNQGJOEVOH
NÕHMJ DIF
4QÅUGPMHF
FJOFS
.FEJBTUJOJUJT
EBIFS
TUBUJPOÅSF
"VG #FHMFJUFSTDIFJOVOHFOUFNQPSÊSF
/FCFOXJSLVOHFO OBINF
VOE
BOUJCJPUJTDIF
"CEFDLVOH
FNQGPIMFO


)PSOFS4ZOESPN
IPNPMBUFSBMF
1UPTJT
.JPTJT
&OP


1BSBWFSUFCSBMFT
)ÅNBUPN QIUIBMNVT


"VHF
LPOKVOLUJWBMF
*OKFLUJPO
WFSTUÅSLUFS
5SÅOFOGMVTT
;FSFCSBMFS
,SBNQGBOGBMM


/BTF
"OTDIXFMMFO
EFS
4DIMFJNIÅVUF
4DIOVQGFO


(FTJDIU
FJOTFJUJHF
)ZQFSÅNJF
NJU
)BVUSÕUVOH
"O ,POUSBJOEJLBUJPOFO


,POUSBMBUFSBMF
7FOUJMBUJPOTTUÕSVOHFO TUFJHFO
EFS
)BVUUFNQFSBUVS
"OIJESPTJT


/FSWBMF
3FBLUJPOFO
3FLVSSFOTQBSFTF
4UJNNCBOE
"7#MPDL MÅINVOH
)FJTFSLFJU
4DIMVDLTUÕSVOH 
1ISFOJLVTQB
(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO



#MPDLBEF
EFT
1MFYVT
CSBDIJBMJT "MT
"MUFSOBUJWF
[VS
4UFMMBUVN#MPDLBEF
CJFUFU
TJDI
BVDI
FJOF
-FJUVOHTBOÅTUIFTJF
EFT
1MFYVT
CSBDIJBMJT
$m5I
BO
XPCFJ
IJFS
EFS
BYJMMÅSF
;VHBOHTXFH
CFWPS[VHU
XJSE
,BUIFUFSFJOMBHF
NÕHMJDI




4ZNQBUIJLVTCMPDLBEF
EVSDI
JOUSBWFOÚTF
-PLBMBOÊTUIFTJF %JF
JW-PLBMBOÅTUIFTJF
EVSDIHFGÛISU
JO
FSTUFS
-JOJF
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅU
[ÅIMU
[VS
QFSJQIFSFO
-FJ UVOHTBOÅTUIFTJF
JOUSBWFOÕTF
3FHJPOBMBOÅTUIFTJF
m
*73" 

5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDIMBHF
PEFS
JO
-JOLTTFJUMBHF 
%JF
%PSOGPSUTÅU[F
WPO
5I
VOE
-
TPXJF
EFT
7FSMBVGFT
EFS

3JQQF
XFSEFO
NBSLJFSU
6OUFS
3ÕOUHFOCJMEXBOEMFS
C[X
$5,POUSPMMF
XJSE
FJOF
m
DN
MBOHF
,ÅOÛMF
FUXB
m
DN
MBUFSBM
EFT
-8,%PSOGPSUTBU[FT
EJSFLU
VOUFSIBMC
EFS

3JQQF
JO
FJOFN
8JOLFM
WPO
DB
mž
JO
3JDIUVOH
BVG
EFO

-8,
WPSHFTDIPCFO
/BDI
FSSFJDIUFN
,OPDIFOLPOUBLU
MFJDIUFT
;VSÛDL[JFIFO
EFS
/BEFM
HFSJOHF
,PSSFLUVS
EFS
4UJDISJDIUVOH
OBDI
MBUFSBM
VOE
7PSCFJTDIJFCFO
BN
-8,

VN
XFJUFSF
m
DN
JN
#JMEXBOEMFS
MJFHU
EJF
,BOÛMFO TQJU[F
WFOUSBM
EFS
LSBOJBMFO
7PSEFSTFJUF
EFT
-8,
 
/VO
XJSE
EBT
,POUSBTUNJUUFM
BQQMJ[JFSU "OTDIMJF“FOE
XJSE
FJOF
TUÛOEJHF
#FUUSVIF
FNQ GPIMFO

4ZOPOZN
*OUSBWFOÕTF
SFHJPOBMF
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEF




*734# 

%PTJT
*OKFLUJPO
WPO
DB

NM
#VQJWBDBJO
 
C[X
FJ

7PSHFIFO
3ÛDLFOMBHF
EFT
1BUJFOUFO
WFOÕTFS
;VHBOH
JN


OFT
(FNJTDIFT
BVT
IPDIQSP[FOUJHFN
"MLPIPM
m
NM
m

NM


NM

NJU
JHFO
.FQJWBDBJO
[VS
/FVSPMZTF 

#FSFJDI
EFS
LPOUSBMBUFSBMFO
PCFSFO
&YUSFNJUÅU
.POJUP SÛCFSXBDIVOH ;VOÅDITU
XJSE
FJOF
#MVUMFFSF
NJU
FJOFS
FMBTUJTDIFO
&TNBSDI#JOEF
BN
CFUSPGGFOFO
0CFSBSN
C[X
BN
0CFS TDIFOLFM
BOHFMFHU
/BDIEFN
EJF
&YUSFNJUÅU
CMVUMFFS
HF XJDLFMU
XVSEF
XJSE
EJF
33.BOTDIFUUF
NJU
NJOEFTUFOT

NN)H
ÛCFS
EFN
TZTUPMJTDIFO
#MVUESVDL
BVGHFQVNQU
VOE
EJF
&TNBSDI#JOEF
XJFEFS
BCHFXJDLFMU  m
NH
(VBOFUIJEJO
*TNFMJO


WFSEÛOOU
JO
m 
NM
/B$M
 
PEFS
 JHFN
1SJMPDBJO
9ZMPOFTU
GÛS
EJF
PCFSF
&YUSFNJUÅU
m
NH
(VBOFUIJEJO
GÛS
EJF
VOUFSF
&YUSFNJUÅU


XFSEFO
ÛCFS
EJF
7FSXFJMLBOÛMF
JOUSB WFOÕT
BQQMJ[JFSU
/BDI
FJOFS
&JOXJSL[FJU
WPO
FUXB

.J OVUFO
XJSE
EFS
%SVDL
EFS
#MVUMFFSFONBOTDIFUUF
TDISJUU XFJTF
OBDIHFMBTTFO
EBT
(VBOFUIJEJO
JTU
EBOO
JO
EBT
(FXFCF
EJGGVOEJFSU 
8FJUFSF
FOHNBTDIJHF
33,POUSPMMF
ÛCFS
FUXB
FJOF
4UVOEF
FSGPSEFSMJDI

5ZQJTDIF
LMJOJTDIF
&GGFLUF


1FSJQIFSF
(FGœEJMBUBUJPO
NJU
#MVUESVDLBCGBMM


;VOBINF
EFS
1FSJTUBMUJL
EFT
.BHFO%BSN5SBLUFT
OJDIU
TFMUFO
NJU
%VSDIGBMM
FJOIFSHFIFOE 
HVUF
QFSJ QIFSF
4DINFS[MJOEFSVOH *OEJLBUJPOFO
$ISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
CFJ
,BS[JOPNFO
JN
0CFSCBVDI
1BOLSFBT
EJTUBMFS
¸TPQIBHVT
.BHFO
-F CFS
(BMMFOCMBTF
$PMPO
BTDFOEFOT
VOE
USBOTWFSTVN


BCFS
BVDI
EFS
/JFSF
C[X
CFJ
SFUSPQFSJUPOFBMFO
-ZNQIPNFO ,PNQMJLBUJPOFO
*OUSBWBTBMF
TVCBSBDIOPJEBMF
PEFS
QFSJEV

SBMF
*OKFLUJPO
JO
TFMUFOFO
'ÅMMFO
CJT
IJO
[VS
1BSBQMFHJF 



-VNCBMF
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF

&GGFLU%PTJT
(VBOFUIJEJO
[JFIU
FJOF
)FNNVOH
EFS
4QFJ

DIFSGÅIJHLFJU
BESFOFSHFS
/FVSPOF
GÛS
/PSBESFBMJO
OBDI
TJDI
NJU
IJFSEVSDI
CFEJOHUFN
TZNQBUIJLPMZUJTDIFN
&G GFLU
5ZQJTDI
JTU
EJF
BVTHFTDIBMUFUF
4DIXFJ“TFLSFUJPO
NJU
EBOO
USPDLFOFS
)BVU
JN
CMPDLJFSUFO
#FSFJDI %JF
8JSLEBVFS
EFS
FSTUFO
JW-PLBMF
IÅMU
FUXB
m 
5BHF
BO
8JFEFSIPMVOH
BOGÅOHMJDI
BMMF

5BHF
EBOO
JO
XÕDIFOUMJDIFO
"CTUÅOEFO
CJT
[VN
&JOUSJUU
EFT
HFXÛOTDI UFO
&SGPMHFT


"OBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
-BHF
WFOUSPMBUFSBM
EFS
8JS CFMLÕSQFS
5Im-
JO
FJOFS
'BT[JFOIÛMMF
[XJTDIFO
EFO
-FOEFOXJSCFMLÕSQFSO
VOE
EFN
.
QTPBT 5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
FOU

MPSEPTJFSUFS
#BVDIMBHF
EBT
"CEPNFO
XJSE
VOUFSQPMTUFSU
"MUFSOBUJW
LBOO
BVDI
FJOF
MFJDIU
HFLSÛNNUF
4FJUMBHF
FJO HFOPNNFO
XFSEFO
&T
XJSE
FJOF
m
DN
MBOHF
*OKFL
UJPOTOBEFM
(BVHF

WFSXFOEFU
EJF
FUXB
m
DN
MBUFSBM
EFT
VOUFSFO
&OEFT
EFT
%PSOGPSUTBU[FT
WPO
-
VN
ž


#MPDLBEF
EFT
1MFYVT
DPFMJBDVT NFEJBM
HFOFJHU
FJOHFCSBDIU
XJSE
JO
EFS
.JUUF
EFT
"CTUBO EFT
[XJTDIFO
EFS

3JQQF
VOE
EFN
#FDLFOLBNN
FUXB
"OBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
(SՓUFS
QSÅWFSUFCSBMFS
1MFYVT
m
DN
MBUFSBM
EFS
.FEJBOMJOJF 
/BDI
,OPDIFOLPOUBLU
JO
)ÕIF
EFT

#8,
VOE
EFT

-8, NJU
EFN
2VFSGPSUTBU[
-
JO
m
DN
5JFGF
XJSE
EJF
,BOÛMF
FUXBT
[VSÛDLHF[PHFO
VOE
VN
mž
XFJUFS
OBDI
LSBOJBM
;JFM
"VTTDIBMUVOH
EFS
BCEPNJOBMFO
WJT[FSBMFO
"GGFSFO PEFS
LBVEBM
BN
2VFSGPSUTBU[
WPSCFJ
JO
MFJDIU
NFEJBMFS
[FO
VOE
EFS
TZNQBUIJTDIFO
&GGFSFO[FO 3JDIUVOH
CJT
[VN
,OPDIFOLPOUBLU
NJU
EFN
8JSCFMLÕSQFS


 
r
*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTCFIBOEMVOH

XFJUFS
WPSHFTDIPCFO
%BOO
FSGPMHU
XJFEFSVN
FJO
MFJDIUFT
;VSÛDL[JFIFO
EFS
/BEFM
NJU
HFSJOHFS
MBUFSBMFS
"VTSJDI UVOH
TP
EBTT
TJF
LOBQQ
BN
8JSCFMLÕSQFS
WPSCFJHMFJUFU %JF
LPSSFLUF
/BEFMMBHF
XJSE
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPO
USPMMF
JO

&CFOFO
PEFS
JN
$5
ÛCFSQSÛGU
VOE
 m 
NM
,POUSBTUNJUUFM
WPSJOKJ[JFSU
%BOO
FSTU
FSGPMHU
EJF
"QQMJLBUJ PO
[
#
WPO
m
NM
#VQJWBDBJO
 
PEFS
/B$M
 


FWUM
OPDI
VOUFS
;VHBCF
WPO
 
NH
#VQSFOPSQIJO "VGHSVOE
EFS
HSP“FO
(FGBIS
EFT
4FU[FOT
FJOFT
1OFV NPUIPSBY
CFTUFIU
LFJOFSMFJ
*OEJLBUJPO
GÛS
FJOF
UIPSBLBMF
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF ,MJOJTDIFS
&GGFLU
1FSJQIFSFS
4ZNQBUIJLVTCMPDL
NJU
USP DLFOFS
XBSNFS
HFSÕUFUFS
)BVU *OEJLBUJPOFO


4DINFS[CJMEFS
JOGPMHF
FJOFS
Q"7,
C[X
FJOFT
.
3BZ OBVE


$314
*
C[X
**
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUSÅU
.
4VEFDL


1IBOUPNTDINFS[
OBDI
"NQVUBUJPO


$ISPOJTDIF
MVNCBMF
8VS[FMSFJ[TZOESPNF
NJU
TZNQB UIJTDIFS
4DINFS[LPNQPOFOUF
1PTUEJLPUPNJFTZOESP NF
FOHFS
4QJOBMLBOBM
NJU
TZNQBUIJTDIFS
4DINFS[ LPNQPOFOUF


"OHJJUJEFO
[
#
5ISPNCBOHJUJT
PCMJUFSBOT


$ISPOJTDIF
4DINFS[FO
CFJ
NBMJHOFO
5VNPSFO
JN
6OUFSCBVDI
$PMPO
EFTDFOEFOT
4JHNB
3FLUVN
#MB TF
6UFSVT


"CC

2VBEEFM[POFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
/BDLFOSFHJPO
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

,PNQMJLBUJPOFO


(FGœWFSMFU[VOH
1VOLUJPO
EFS
"PSUB
CFJ
MJOLTTFJUJ HFN
EFS
7
DBWB
CFJ
SFDIUTTFJUJHFN
;VHBOH


JW
C[X
JB*OKFLUJPO 
"CC

5ZQJTDIF
IZQFSÊNJTDIF
)BVUSFBLUJPO
OBDI
JOUSBLVUBOFS
2VBEEFMVOH
JN
#FSFJDI
EFS
5SJHHFS[POF
xPCFSFS
5SBQF[JVTSBOE
SFDIUTj


/JFSFOWFSMFU[VOH
CFJ
[V
MBUFSBMFN
7PSHFIFO


3FUSPQFSJUPOFBMFT
)ÅNBUPN


1OFVNPUIPSBY
OVS
CFJ
7PSHFIFO
JO
)ÕIF
5I
C[X
TQSFDIFOEFO
3FJ[TFU[VOH
EFS
)BVU
XJSE
FJOF
#FFJOGMVTTVOH
-

EFT
KFXFJMT
[VHFPSEOFUFO
0SHBOFT
PEFS
FJOF
6OUFSCSFDIVOH
#
,PNNFOUBS
FJOFT
LSBOLIBGUFO
3FGMFYHFTDIFIFOT
BOHFTUSFCU
/FCFO
EFO
&JOF
UFJMXFJTF
#MPDLBEF
EFS
IPNPMBUFSBMFO
4QJOBMOFSWFO "OXFOEVOHTGPSNFO
EFS
,ÅMUF
VOE
8ÅSNFUIFSBQJF
VOE
XVS[FM
JTU
OBIF[V
JNNFS
HFHFCFO BVDI
EFS
4FHNFOUNBTTBHF
JTU
IJFS
W
B
EJF
JOUSBLVUBOF
)BVURVBEEFMVOH

"CC

JN
IZQFSBMHFUJTDIFO
)BVU CFSFJDI
TPH
4UÕSGFME

"CC

WPO
#FEFVUVOH
FWUM
,POUSBJOEJLBUJPOFO


&OU[ÛOEMJDIF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
)BVU
JN
;VHBOHT WPSBVTHFIFOEF
¾CFSQSÛGVOH
EFT
%FSNPHSBQIJTNVT  HFCJFU


(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO

*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTCFIBOEMVOH


1SPCMFNBUJTDIF
$PNQMJBODF 8FJUFSF
"OXFOEVOHTNÕHMJDILFJUFO
WPO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
T

5BC

TJOE
EJF
JOUSBBSUJLVMÅSF
"QQMJLBUJPO
W
B
EFS
HSP“FO
,ÕSQFSHFMFOLF
VOUFS
EBOO
LPOTFRVFOU
[V
CFBDI #FJ
EFS
4FHNFOUUIFSBQJF
JO
"OMFIOVOH
BO
EJF
/FVSBMUIF UFOEFO
TUFSJMFO
#FEJOHVOHFO
IJFS
JO
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
SBQJF
OBDI
)VOFLF
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
LPOTFSWBUJWF
NJU
FJOFN
;VTBU[
BO
,SJTUBMMLPSUJLPJEFO
T

5BC

[VS
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJF
CFJ
EFS
LVUJTWJT[FSBMFS
3FGMFYF
BVTHF 6OUFSESÛDLVOH
FJOFT
FOU[ÛOEMJDIFO
#JOOFOSFJ[[VTUBOEFT "OBUPNJTDIF
;VHBOHTXFHF

5BC
 OVU[U
XFSEFO
%VSDI
FJOF
EFS
TFHNFOUBMFO
*OOFSWBUJPO
FOU





4FHNFOUUIFSBQJF






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO


5BC

*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
o
BOBUPNJTDIF
;VHBOHTXFHF (FMFOL

;VHBOHTXFH

,ÚSQFSQPTJUJPO

5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO

4DIVMUFS
IBVQUHFMFOL

%PSTBM


4JU[FOEFS
1BUJFOU
BVGHFTUàU[UFS
OBDI
JOOFO
SPUJFSUFS
0CFSBSN


DN
VOUFSIBMC
VOE
NFEJBM
EFT
MBUFSBMFO
"LSPNJPOFOEFT

,BOàMF
MFJDIU
OBDI
TDISÊH
VOUFO
HFOFJHU
3JDIUVOH
,PSBLPJE

7FOUSBM

-JFHFOEFS
PEFS
TJU[FOEFS
1BUJFOU
0CFSBSN
JO
MFJDIUFS
"V•FOSPUBUJPO
VOE
"CEVLUJPO

,BOàMF
GJOHFSCSFJU
VOUFSIBMC
VOE
HFSJOH
MBUFSBM
EFT
,PSBLPJET
OBDI
NFEJBM
HFTDIPCFO

7FOUSPMBUFSBM

&MMFOCPHFO
¡
HFCFVHU
6OUFSBSN
BVGHFMFHU
VOE
QSPOJFSU


DN
WFOUSBM
VOE
QSPYJNBM
EFT
QSPNJOFOUFO
SBEJBMFO

)VNFSVTFQJLPOEZMVT
JN
7FSMBVG
EFS
#FVHFGBMUF
TFOLSFDIU

[VS
)BVUPCFSGMÊDIF

%PSTBM

&MMFOCPHFO
¡
HFCFVHU

3BEJBM
JO
EFS
.JUUF
EFT
(FMFOLTQBMUFT
[XJTDIFO
0MFLSBOPO
VOE
5SPDIMFB
IVNFSJ

%PSTPSBEJBM

)BOEHFMFOL
MFJDIU
GMFLUJFSU
VOE
OBDI
VMOBS
BCEV[JFSU

;XJTDIFO
EFO
CFJEFO
4FIOFO
EFT
.
FYUFOTPS
JOEJDJT

TFOLSFDIU
[VS
)BVU

%PSTPVMOBS

)BOEHFMFOL
MFJDIU
GMFLUJFSU
VOE
OBDI
VMOBS
BCEV[JFSU

3BEJBM
EFT
1SPD
TUZMPJEFVT
VMOBF
BN
VMOBSFO
3BOE
EFS
4FIOF
EFT
,MFJOGJOHFSTUSFDLFST
TFOLSFDIU
[VS
)BVU

%PSTBM

)BOE
WPMBS
BVGMJFHFOE
%BVNFO
MFJDIU
BCEV[JFSU

6MOBS
EFS
4FIOF
EFT
.
FYUFOTPS
QPMMJDJT
MPOHVT
TFOLSFDIU
[VS
)BVU
[XJTDIFO
EFO
.FUBLBSQBMJB
*
VOE
**
VOE
EFN
0T
USBQF[J VN
/BEFM
OJDIU
[V
XFJU
WPSTDIJFCFO

ÃCFS
EJF

5BCBUJÒSF

)BOE
WPMBS
BVGMJFHFOE
MFJDIUFS
EJT UBMFS
;VH
BN
BEEV[JFSUFO
%BVNFO

,OBQQ
EPSTBM
EFS
4FIOF
EFT
.
FYUFOTPS
QPMMJDJT
CSFWJT
$BWF
7FSMFU[VOH
EFS
"
SBEJBMJT
PEFS
EFS
­TUF
EFT
3
TVQFSGJDJBMJT

O
SBEJBMJT

-BOHGJOHFS
HFMFOLF

%PSTBM

-FJDIUF
#FVHFTUFMMVOH

+FXFJMT
LOBQQ
OFCFO
EFS
4USFDLTFIOF

)àGUHFMFOL

-BUFSBM

3àDLFOMBHF
#FDLFO
IPNPMBUFSBM
NJU
FJOFN
4BOETBDL
VOUFSMFHU

4QJU[F
EFT
5SPDIBOUFS
NBKPST
TFOLSFDIU
[VS
,ÚSQFSMÊOHTBDITF
EFN
7FSMBVG
EFT
4DIFOLFMIBMTFT
GPMHFOE

7FOUSBM

3àDLFOMBHF

,OBQQ
NFEJBM
FJOFS
HFEBDIUFO
7FSUJLBMFO
EVSDI
EJF
4QJOB
JMJBDB
BOUFSJPS
TVQFSJPS
LOBQQ
EJTUBM
FJOFS
IPSJ[POUBMFO
7FSCJO EVOHTMJOJF
EFS
4QJU[FO
EFS
CFJEFO
5SPDIBOUFSFT
NBKPSFT
FUXB

DN
MBUFSBM
EFT
UBTUCBSFO
1VMTFT
EFS
"
GFNPSBMJT
LBVEBM
EFT
-FJTUFOCBOEFT
JO
TBHJUUBMFS
3JDIUVOH

"OUFSPNFEJBM

4JU[FOEFS
1BUJFOU
IÊOHFOEFS
6OUFSTDIFOLFM
NJU
¡
HFCFVHUFN
,OJFHFMFOL

,OBQQ
NFEJBM
EFT
-JH
QBUFMMBF
FUXB

DN
PCFSIBMC
EFS

UBTUCBSFO
5JCJBWPSEFSLBOUF

"OUFSPMBUFSBM

4JU[FOEFS
1BUJFOU
IÊOHFOEFS
6OUFSTDIFOLFM
NJU
¡
HFCFVHUFN
,OJFHFMFOL

,OBQQ
MBUFSBM
EFT
-JH
QBUFMMBF
FUXB

DN
PCFSIBMC
EFS

UBTUCBSFO
5JCJBWPSEFSLBOUF

-BUFSBM

3àDLFOMBHF
,OJFHFMFOL
FWUM
MFJDIU
BOHFCFVHU
[
#
EVSDI
FJOF
,OJFSPMMF

;XJTDIFO
PCFSFN
MBUFSBMFO
1BUFMMBQPM
VOE
EJTUBMFN
'FNVS
XPCFJ
EJF
1BUFMMB
MBUFSBMJTJFSU
XJSE
&JOTUJDI
JO
HFSJOHHSBEJH
LBVEBMFS
3JDIUVOH
W
B
CFJ
HMFJDI[FJUJHFS
1VOLUJPO

7FOUSPNFEJBM

3àDLFOMBHF
'V•
BVG
FJOFN

EPSTBMFO
1PMTUFSLJTTFO
JO
MFJDIUFS
1MBOUBSGMFYJPO
VOE
/FVUSBMSPUBUJPO

,OBQQ
NFEJBM
EFS
4FIOF
EFT
.
UJCJBMJT
BOUFSJPS
,BOàMF
MFJDIU
OBDI
QSPYJNBM
BOTUFJHFOE

7FOUSPMBUFSBM

3àDLFOMBHF
'V•
BVG
FJOFN

EPSTBMFO
1PMTUFSLJTTFO
JO
MFJDIUFS
1MBOUBSGMFYJPO
VOE
/FVUSBMSPUBUJPO

,OBQQ
MBUFSBM
EFS
4FIOF
EFT
.
FYUFOTPS
EJHJUPSVN
MPOHVT
,BOàMF
MFJDIU
OBDI
QSPYJNBM
BOTUFJHFOE

%PSTPMBUFSBM

%BT
CFUSPGGFOF
#FJO
MJFHU
BVG
EFS
.FEJBMTFJUF
/FVUSBMTUFMMVOH
JN
PCFSFO
4QSVOHHFMFOL

&JO
2VFSGJOHFS
PCFSIBMC
EFS
"V•FOLOÚDIFMTQJU[F
VONJUUFMCBS
IJOUFS
EFS
'JCVMB
,BOàMF
o 
DN
XBBHSFDIU
OBDI
WPSOF

HFTDIPCFO

%PSTPNFEJBM

4JU[IBMUVOH
BVG
FJOFS
-JFHF
'V•
QMBOBS
BVGHFTFU[U

.FEJBM
EFS
4USFDLTFIOFO
JO
)ÚIF
EFT
UBTUCBSFO
(FMFOLTQBMUFT

%PSTPMBUFSBM

4JU[IBMUVOH
BVG
FJOFS
-JFHF
'V•
QMBOUBS
BVGHFTFU[U

-BUFSBM
EFS
4USFDLTFIOFO
JO
)ÚIF
EFT
UBTUCBSFO
(FMFOLTQBMUFT

&MMFOCPHFO
HFMFOL

)BOEHFMFOL

%BVNFO
TBUUFMHFMFOL



,OJFHFMFOL

0CFSFT
4QSVOHHFMFOL

(SP•[FIFO HSVOEHFMFOL

 
r
*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTCFIBOEMVOH

MJGFSJFSFOEFO
&SLSBOLVOH
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PS


4DINFS[IBGUFS
(FMFOLCJOOFOSFJ[[VTUBOE
[
#
JN
NFOLSFJT
m
BMT
"MUFSOBUJWF
[VS
PQFSBUJWFO
4ZOPWFLUPNJF
4JOOF
FJOFS
BLUJWJFSUFO
"SUISPTF JO
TFMUFOFSFO
'ÅMMFO
VOUFS
NFJTU
LVS[GSJTUJH
TUBUJPOÅSFO



&YTVEBUJWF
4ZOPWJBMJUJT #FEJOHVOHFO
TQF[JFMMF
3BEJPQIBSNBLB
JOUSBBSUJLVMÅS

BQQMJ[JFSU

5BC
  /BEFMHSڕFO
4JFIF

5BC
 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO

"OXFOEVOH %PTJFSVOHFO
4JFIF

5BC



4USFOHF
"TFQTJT
CFBDIUFO


&YBLUF
JOUSBBSUJLVMÅSF
"QQMJLBUJPO 3BEJPTZOPWJPSUIFTF
*N
3BINFO
FJOFS
3BEJPTZOPWJPS

;VWPS
WÕMMJHFT
"CQVOLUJFSFO
EFT
&SHVTTFT UIFTF
XFSEFO
m
W
B
CFJ
7PSMJFHFO
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIQSP


5BC

*OUSB
VOE
QFSJBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
/BEFMHSڕF
o
%PTJFSVOHFO

"OBUPNJTDIF
,ÚSQFSSFHJPO(FMFOL

/BEFMHSڕF
HH

.FOHF
BO
-PLBMBOÊTUIFUJLVN
-JEPDBJO

JO
NM

.FOHF
BO
(MVLPLPSUJLPJE
1SFEOJTPMPO
JO
NH

)VNFSPHMFOPJEBMHFMFOL



 o

o 

"LSPNJPLMBWJLVMBSHFMFOL



 o

 o

4DIVMUFS

4VCBLSPNJBMSBVN



 o

o 

4VMDVT
.
CJDJQJUJT



o

o

&MMFOCPHFO 3BEJPIVNFSBMHFMFOL



 o

o 

&QJDPOEZMVT
IVNFSJ
NFEMBU



o

o

#VSTB
PMFDSBOJ



 o

 o

3BEJPLBSQBMHFMFOL



o

 o

,BSQBMUVOOFM



 o 

 o

)BOE

)BOEHFMFOLTHBOHMJPO



 o 

 o

4FIOFOTDIFJEF
%F2VFSWBJO



o

o

)PIMIBOE
3JOHCBOE



 

 o

%BVNFOTBUUFMHFMFOL



 o 

o

%BVNFO
VOE
-BOHGJOHFSHFMFOLF



 o 

 o

)àGUHFMFOL



 o

o 

#VSTB
USPDIBOUFSJDB



 o

o 

4DIBNCFJOBTU
"EEVLUPSFO



o

o

,OJFHFMFOL



o

 o

1FT
BOTFSJOVT
,BQTFMBOTBU[



o

 o

#VSTB
QSBFQBUFMMBSJT



o

o 

0CFSFTVOUFSFT
4QSVOHHFMFOL



o

o

$IPQBSU(FMFOL'V•XVS[FM



o

 o

#VSTB
DBMDBOFJ



o

 o

(SP•[FIFOHFMFOLF



o 

o

-BOH[FIFOHFMFOLF



 o 

o

)àGUF

,OJF

'V•






,BQJUFM

r
*OGJMUSBUJPOT
VOE
*OKFLUJPOTUFDIOJLFO
/FSWFOCMPDLBEFO





3FJIFOGPMHF







7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO


-PLBMBOÅTUIFUJLVN 3BEJPJTPUPQ (MVLPLPSUJLPJE -PLBMBOÅTUIFUJLVN
W
B
[VS
7FSNFJEVOH
WPO
4USBI MFOOFLSPTFO
JN
#FSFJDI
EFT
4UJDILBOBMFT 

*O
BMMFS
3FHFM
FSGPMHFO
*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOHFO
NJU
VOUFSTDIJFEMJDIFO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
IJFS
IBOEFMU
FT
TJDI
TFMUFOFS
VN
"NJOPFTUFS
[
#
1SPDBJO
NJU
IÕIF SFS
BMMFSHJTDIFS
1PUFO[
NFJTU
VN
CFTTFS
WFSUSÅHMJDIF
"NJOPBNJEF
[
#
-JEPDBJO 
EFS
KFXFJMJHF
#BTFOBOUFJM
"OTDIMJF“FOEF
LVS[GSJTUJHF
(FMFOLSVIJHTUFMMVOH
VOE
*N CFTUJNNU
EJF
.ÕHMJDILFJU
EFS
1FOFUSBUJPO
JO
EJF
/FS NPCJMJTBUJPO
GÛS
m
5BHF
BYJBMF
(FMFOLFOUMBTUVOH
GÛS
WFONFNCSBO

5BC
 
+F
OÅIFS
EFS
Q)8FSU
JN
#F SFJDI
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
/PSN
MJFHU
 
EFTUP
XFOJHFS
m
8PDIFO
OBDI

.POBUFO
XJFEFSIPMCBS TDINFS[IBGU
JTU
EJF
MPLBMF
"QQMJLBUJPO
%JF
FJO[FMOFO
&YLVST 4VCTUBO[FO
VOUFSTDIFJEFO
TJDI
BVDI
JN
)JOCMJDL
BVG
EJF
7JTLPTFTVQQMFNFOUBUJPO
4DIOFMMJHLFJU
EFT
8JSLVOHTFJOUSJUUT
TPXJF
EJF
8JSLEBVFS

%FS
JOUSBBSUJLVMÊSF
&JOTBU[
WPO
)ZBMVSPOTÊVSFEFSJWBUFO

"CC
 
JN
3BINFO
EFS
7JTLPTVQQMFNFOUBUJPO
FSGPMHU
JO
FSTUFS
%BSÛCFS
IJOBVT
W
B
CFJ
HFXÛOTDIUFN
BOUJQIMPHJT -JOJF
JN
3BINFO
EFS
TPH
x$IPOESPQSPUFLUJPOj
CFJ
NFIS
UJTDIFO
&GGFLU
LBOO
FJO
;VTBU[
WPO
(MVLPLPSUJLPJEFO
PEFS
XFOJHFS
CMBOEFO
BSUISPUJTDIFO
*SSJUBUJPOFO
W
B
EFT

5BC



FSGPMHFO
%BT
-PLBMBOÅTUIFUJLVN
LBOO
JO
EJF ,OJFHFMFOLFT 
*N
;VHF
EFS
FJHFOUMJDIFO
4DINFS[UIFSB TFO
'ÅMMFO
EBOO
BVDI
EVSDI
QIZTJPMPHJTDIF
,PDITBM[MÕ QJF
TQJFMFO
EJFTF
1SÊQBSBUF
LFJOF
USBHFOEF
3PMMF TVOH
FSTFU[U
XFSEFO

 
5BC

8JDIUJHF
-PLBMBOÊTUFUIJLB 8JSLTUPGG

,PO[FOUSBUJPO

)BOEFMTOBNF
#FJTQJFMF

8JSLVOHTFJOUSJUU

8JSLEBVFS
NJO

#VQJWBDBJO

 
 

#VDBJO
$BSCPTUFTJO

-BOHTBN



.FQJWBDBJO

 

.FBWFSJO
4DBOEJDBJO

4DIOFMM



-JEPDBJO

 

-JEPKFDU
TJOF

4DIOFMM




1SJMPDBJO

 
 

9ZMPOFTU

4DIOFMM




3PQJWBDBJO


NHNM

/BSPQJO

4DIOFMM




5BC

(MVLPLPSUJLPJEF
[VS
MPLBMFO
VOE
JOUSBBSUJLVMÊSFO
*OKFLUJPO
"VTXBIM

8JSLTUPGG

)BOEFMTOBNF
"VTXBIM

,PO[FOUSBUJPO

5SJBNDJOPMPOEJBDFUBU

%FMQIJDPSU
o


NH

NH

%FMQIJNJY


NH

#FSMJDPSU
*OKFLU


NH

,FOBMPH
,SJTUBMMTVTQFOTJPO


NH

5SJBN
-JDIUFOTUFJO
,SJTUBMMTVTQFOTJPO


NH

NH

5SJBNIFYBM
,SJTUBMMTVTQFOTJPO


NH

NH

5SJBN*OKFDU
,SJTUBMMTVTQFOTJPO


NH

NH

NH

7PMPO
"
,SJTUBMMTVTQFOTJPO


NH

NH

NH

5SJBNDJOPMPO)FYBDFUPOJE

-FEFSMPO


NH

NH

.FUIZMQSFEOJTPMPO"DFUBU

%FQP.FESBUF


NH

%FYBNFUIBTPO"DFUBU

4VQFSUFOEJO%FQPU
NJU

C[X

NH
-JEPDBJO


NH

NH

%FYBNFUIBTPO1BMNJUBU

-JQPUBMPO


NH
 
NH
%FYBNFUIBTPO

#FUBNFUIBTPO

$FMFTUBO
%FQPU


NH
#)ZESPHFOQIPTQIBU
V

NH
#"DFUBU

5SJBNDJOPMPO"DFUPOJE

 
r
7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO


%PTJFSVOH
*O
EFS
3FHFM
 m 
NM
-"
 
BMT
&JO[FM HBCF
BCIÅOHJH
WPN
"QQMJLBUJPOTPSU
#FJ
,PSUJLPJE[VTBU[
JN
'BMMF
FJOFS
IBSUOÅDLJHFO
*SSJUBUJPO
W
B
CFJ
SBEJLVMÅ SFO
8JSCFMTÅVMFOCFTDIXFSEFCJMEFSO
FCFOGBMMT
4FSJF
WPO
m
&JO[FMBOXFOEVOHFO
JO

CJT
UÅHJHFO
"CTUÅOEFO
TJOOWPMM
#FJ
DISPOJTDIFO
'ÅMMFO
TPMMUF
CJT
[V
FJOFS
FS OFVUFO
,PSUJLPJEHBCF
[VNJOEFTU
m
8PDIFO
[VHFXBSUFU
XFSEFO #
,PNNFOUBS
*N
'BMMF
FJOFS
)BVURVBEEFMVOH
MJFHU
EJF
*OKFLUJPOTNFOHF
BO
-"
QSP
2VBEEFM
EFVUMJDI
VOUFS
 
NM

*OEJLBUJPOFO


4QPOUBO
VOE
ESVDLTDINFS[IBGUF
MPLBMF
5SJHHFSQVOLUF
JN
8FJDIHFXFCF
W
B
JN
#FSFJDI
WPO
4FIOFOBOTÅU[FO
BN
,OPDIFO


4DINFS[IBGUF
.ZPHFMPTFO


;VS
#MPDLBEF
KFEFT
QFSJQIFSFS
/FSWFO
[
#
/
PDDJQJ UBMJT
NBKPS
/
DVUBOFVT
GFNPSJT
MBUFSBMJT
VWB


*OUSBBSUJLVMÅS
W
B
CFJ
TZOPWJUJTDIFN
3FJ[[VTUBOE


(BOHMJPO
TUFMMBUVN


;FSWJLBMF
SBEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO


;FSWJLBMFT
'BDFUUFOTZOESPN


5IPSBLBMF
*OUFSLPTUBMOFVSBMHJF


-VNCBMFT
'BDFUUFOTZOESPN


-VNCBMF
SBEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
V
B

/FCFOXJSLVOHFO


0SUIPTUBUJTDIF
'FIMSFBLUJPOFO
CJT
IJO
[VN
TFMUFOFO
"UFNTUJMMTUBOE


W
B
CFJ
BL[JEFOUFMMFS
JOUSBWBTBMFS
"Q QMJLBUJPO



;/4UPYJTDIF
8JSLVOH
&SCSFDIFO
&VQIPSJF
&SSF HVOH
"OHTU
6OSVIF
4DIXJOEFM
V
B


$IJOJEJOBSUJHF
8JSLVOH
"COBINF
EFS
)FS[GSF RVFO[
7FSMÅOHFSVOH
EFS
"7¾CFSMFJUVOHT[FJU
CJT
IJO
[VN
#MPDL
WFSNJOEFSUF
&SSFHCBSLFJU
WFSNJOEFSUF
,POUSBLUJPOTLSBGU


7BTPEJMBUBUJPO
CJT
IJO
[VN
TFMUFOFO
,SFJTMBVGWFS
TBHFO


"MMHFNFJOF
BMMFSHJTDIF
3FBLUJPOFO
CJT
IJO
[VN
TFMUF OFO
BOBQIZMBLUJTDIFO
4DIPDL ,POUSBJOEJLBUJPOFO


-PLBM
FOU[ÛOEMJDIFS
1SP[FTT
JN
#FSFJDI
EFS
&JOTUJDI TUFMMF


4DIXFSF
*OGFLUJPOTLSBOLIFJUFO


#FLBOOUF
"MMFSHJFOFJHVOH
BVG
-PLBMBOÅTUIFUJLB


(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO
"OUJLPBHVMBOUJFOUIFSBQJF


%FLPNQFOTJFSUF
)FS[,SFJTMBVG4JUVBUJPO


-FCFSGVOLUJPOTTUÕSVOHFO #FJ
EFS
3BEJPTZOPWJPSUIFTF
TUFIFO
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPO
EFS
(SՓF
EFT
CFIBOEFMUFO
(FMFOLFT
VOUFSTDIJFEMJDIF
ʃ 4USBIMFS
[VS
7FSGÛHVOH

5BC
 



"CC

8JSLEBVFS
VOUFS TDIJFEMJDIFS
-PLBMBOÊTUIFUJLB


5BC

3BEJPQIBSNBLB
[VS
3BEJPTZOPWJPSUIFTF I

NN

.#R

(FMFOL

.F7

:UUSJVN




 o 



,OJFHFMFOL

 

3IFOJVN
4VMGJE




 o 




)VNFSPHMFOPJEBMHFMFOL

 




&MMFOCPHFOHFMFOL




)BOEHFMFOL



)àGUHFMFOL




PCFSFT
4QSVOHHFMFOL

#JT
[V


'JOHFS
VOE
;FIFOHFMFOLF
PCFSFT
4QSVOHHFMFOL

&SCJVN



 o 

 



 *OUSBEJTLBMF
FMFLUSPEFSNBMF
5IFSBQJF
*%&5

#FJ
EFS
JOUSBEJTLBMFO
FMFLUSPEFSNBMFO
5IFSBQJF
*%&5
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
NJOJNBMJOWBTJWF
QFSLVUBOF
0QFSBUJPOTUFDIOJL
TQF[JFMM
FJOHFTFU[U
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[FSLSBOLVOHFO
EFS
NJUUMFSFO
VOE
VOUFSFO
-FO EFOXJSCFMTÅVMF

/FCFOXJSLVOHFO
(FMFHFOUMJDIFT
"VGUSFUFO
WPO
.JTTFNQ GJOEVOHFO
VOE
NœJHFO
4DINFS[FO
EJF
EFS
1BUJFOU
VOCF EJOHU
CFJ
WPMMFS
#FXVTTUTFJOTFJOTDIÅU[VOH
NJUUFJMFO
NVTT
%BT
7FSGBISFO
JTU
BNCVMBOU
EVSDIGÛISCBS
%FS
1BUJFOU
LBOO
CFSFJUT
OBDI
XFOJHFO
4UVOEFO
FOUMBTTFO
XFSEFO
&JOF
XFJUFSF
LPOUJOVJFSMJDIF
/BDITPSHF
VOE
,POUSPMMF
5IFSBQFVUJTDIFT
;JFM
-PLBMF
&SIJU[VOH
EFT
"OVMVT
GJC TJOE
TJOOWPMM
CFTPOEFST
EJF
"CEFDLVOH
NJU
"OBMHFUJLB
SPTVT
BO
EFS
4UFMMF
FJOFS
3VQUVS
NÕHMJDITU
JN
QFSJQIFSFO
VOE
FWUM
0QJPJEFO
ÅV“FSFO
%SJUUFM
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
*OBLUJWJFSVOH
EFS
IJFS
WPSIBOEFOFO
/P[J[FQUPSFO
VOE
FWFOUVFMM
4UBCJMJTJFSVOH
*OEJLBUJPOFO
$ISPOJTDIF
3ÛDLFOTDINFS[FO
EJTLPHFOFO
6STQSVOHT
NJU
(SBE***
C[X
(SBE*7'JTTVS
JN
1PTU EFT
,PMMBHFOT
EJTLPHSBQIJF$PNQVUFSUPNPHSBNN

"CC

NJU
FS 5FDIOJTDIFT
7PSHFIFO


*OUSBWFOÕTF
"OBMHPTFEJFSVOH
EFT
1BUJFOUFO
EFS
KF EPDI
KFEFS[FJU
BOTQSFDICBS
VOE
BVTLVOGUTGÅIJH
CMFJ CFO
NVTT
&S
TPMMUF
JO
EFS
-BHF
TFJO
EJF
4FOTPNPUPSJL
EFS
VOUFSFO
,ÕSQFSIÅMGUF
[V
CFVSUFJMFO



#BVDIMBHFSVOH
EFT
1BUJFOUFO
EBT
BOHFTUSFCUF
#BOE TDIFJCFOTFHNFOU
XJSE
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPOUSPMMF
EBSHFTUFMMU
4UJDILBOBMJOGJMUSBUJPO
PIOF
[VTÅU[MJDIF
"OÅTUIFTJF
EFT
3
WFOUSBMJT
EFT
4QJOBMOFSWFO
&JO
5SP LBS
XJSE
CJT
[VN
PCFSFO
(FMFOLGPSUTBU[
FJOHFCSBDIU
BOTDIMJF“FOE
XJSE
FS
BVG
EBT
;FOUSVN
EFT
CFUSPGGFOFO
%JTLVT
VOUFS
XJFEFSIPMUFS
CJMEHFCFOEFS
,POUSPMMF
JN
BQ4USBIMFOHBOH
XFJUFS
WPSHFTDIPCFO

"OTDIMJF“FOE
XJSE
EJF
&MFLUSPEF
EVSDI
EFO
5SPLBS
VOUFS
4JDIULPOUSPMMF
WPSHFTDIPCFO
%JF
KFU[U
EVSDI HFGÛISUF
,PBHVMBUJPO
FSTUSFDLU
TJDI
NFJTU
ÛCFS

.J OVUFO
XPCFJ
[VOÅDITU
ÛCFS

.JOVUFO
FJOF
;JFM UFNQFSBUVS
WPO
mž$
BOHFTUSFCU
VOE
EBOO
ÛCFS

.JOVUFO
HFIBMUFO
XJSE 
#
,PNNFOUBS
#FJ
LPSSFLUFS
5FDIOJL
EBSG
EJFTFT
7PSHFIFO
LFJOF
TUBSLFO
4DINFS[FO
QSPWP[JFSFO

Hsbe!J

Hsbe!JJ

Hsbe!JJJ

Hsbe!JW


"CC

4UBEJFOFJOUFJMVOH
EFS
'JTTVSFO
EFT
"OVMVT
GJCSPTVT
JN
1PTUEJTLPHSBQIJF$5
4DIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
OBDI
#PHEVL
 
3BEJBMF
"VTEFIOVOH
EFT
%FGFLUFT
CJT
JO
EBT


*OOFSF
%SJUUFM
(SBE
*


.JUUMFSF
%SJUUFM
(SBE
**


­V•FSF
%SJUUFM
(SBE
***

(SBE
*7
TUFMMU
EJF
[VTÊU[MJDIF
[JSLVNGFSFO[JFMMF
"VTCSFJUVOH
EFT
%FGFL UFT
JN
ÊV•FSFO
%SJUUFM
EBS




,BQJUFM

r
*OUSBEJTLBMF
FMFLUSPEFSNBMF
5IFSBQJF
*%&5

IBMUFOFS
ÅV“FSFS
#BOETDIFJCFOLPOUVS
NBYJNBM
m
)ÕIFOWFSMVTU
EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT
JN
TFJUMJDIFO
3ÕOUHFOCJME
,PNQMJLBUJPOFO


/VS
JO
&JO[FMGÅMMFO
$BVEB
FRVJOB-ÅTJPO
CFTDISJFCFO


0TUFPOFLSPTF
NÕHMJDI ,POUSBJOEJLBUJPOFO


*OGFLUJPOFO


#MVUHFSJOOVOHTTUÕSVOHFO


"OUJLPBHVMBOUJFO.FEJLBUJPO


6OLPOUSPMMJFSUF
,PNPSCJEJUÅUFO
BVDI
QTZDIPMPHJTDIF
VOE
QTZDIJBUSJTDIF
4UÕSVOHFO


4DIXBOHFSTDIBGU



 1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO 
5IFSNPUIFSBQJF
o



6MUSBTDIBMMUIFSBQJF
o



)ZESPUIFSBQJF
o
 
,ÊMUF
PEFS
,SZPUIFSBQJF
o
 
8ÊSNFUIFSBQJF
o



4POEFSGPSNFO
EFS
6MUSBTDIBMMUIFSBQJF
o



.BTTBHF
o
 
(SVOEMBHFO
o
 
"OXFOEVOHTNÚHMJDILFJUFO
o



&MFLUSPUIFSBQJF
T

,BQ

o
 
8JDIUJHF
(SVOEMBHFO
o
 
5IFSBQJF
NJU
(MFJDITUSÚNFO

o
 
5IFSBQJF
NJU
OJFEFSGSFRVFOUFO

8FDITFMTUSÚNFO
o
 
5IFSBQJF
NJU
NJUUFMGSFRVFOUFO
4USÚNFO
o
 
5IFSBQJF
NJU
IPDIGSFRVFOUFO

8FDITFMTUSÚNFO

o



.BHOFUGFMEUIFSBQJF
o
 
&JOTBU[
QVMTJFSFOEFS
FMFLUSPNBHOFUJTDIFS

'FMEFS
1&.1

o
 
1VMTJFSFOEF
4JHOBMUIFSBQJF
o



1IPUPUIFSBQJF
-JDIUUIFSBQJF
o
 





3PUMJDIUUIFSBQJF
TJDIUCBSFT
-JDIU
o
 *OGSBSPUMJDIUUIFSBQJF
o
 #FIBOEMVOH
NJU
VMUSBWJPMFUUFS
4USBIMVOH
o
 -BTFSUIFSBQJF
o



&YUSBLPSQPSBMF
4UP•XFMMFOUIFSBQJF
o
 
3ÚOUHFOSFJ[CFUSBIMVOH
o
 
*OEJLBUJPOTTQF[JGJTDIF
&NQGFIMVOHFO

[VN
&JOTBU[
EFS
&MFLUSPUIFSBQJF
o


;V
EFO
XFTFOUMJDIFO
#BVTUFJOFO
JO
EFS
5IFSBQJF
BLV
;VTÅU[MJDI
BQQMJ[JFSUF
NFDIBOJTDIF
3FJ[F
XJF
#ÛST UFS
VOE
DISPOJTDIFS
4DINFS[TZOESPNF
JN
#FSFJDI
EFS
UVOHFO
PEFS
FJOF
6OUFSXBTTFSNBTTBHF
VOE
FWUM
[VHF )BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
[ÅIMFO
TPH
QBTTJWF
#F TFU[UF
DIFNJTDIF
4VCTUBO[FO
XJF
#BEFTBM[F
V
Å IBOEMVOHTNB“OBINFO
[
#


,ÅMUF
VOE
8ÅSNFUIFSBQJF #
,PNNFOUBS



)ZESPUIFSBQJF



"SU
VOE
6NGBOH
EFS
5IFSNPUIFSBQJF
TPMMUFO
WPO



&MFLUSPUIFSBQJF EFS
4DIXFSF
EFS
&SLSBOLVOH
VOE
WPN
TVCKFLUJWFO



6MUSBTDIBMMUIFSBQJF "VTQSÊHVOHTHSBE
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
BCIÊOHJH



6OUFSTDIJFEMJDIF
"OXFOEVOHTGPSNFO
NBOVFMMFS
.BT HFNBDIU
XFSEFO



%JF
4UÊSLF
EFS
FJO[FMOFO
3FJ[QBSBNFUFS
TPMMUF
JO TBHFO OFSIBMC
FJOFS
5IFSBQJFTFSJF
TDISJUUXFJTF
HFTUFJHFSU


6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
XFSEFO
EJFTF
4USBUFHJFO
BVDI
TZT XFSEFO UFNBUJTDI
JO
EBT
NVMUJNPEBMF
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
EFS
(SP•GMÊDIJHF
"OXFOEVOHFO
[JFMFO
JO
FSTUFS
-JOJF
BC
BVG
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
NJU
FJOHFCVOEFO FJOF
TZTUFNBUJTDIF
7FSÅOEFSVOH
EFS
,ÕSQFSLFSOUFNQF SBUVS
[VS
"OSFHVOH
VOE
/PSNBMJTJFSVOH
SFHVMBUJWFS


5IFSNPUIFSBQJF "EBQUBUJPOTQSP[FTTF
W
B
EFT
WFHFUBUJWFO
/FSWFO
EFT
IVNPSBMFO
VOE
EFT
)FS[,SFJTMBVG4ZTUFNT
TPH
,OFJQQ
%FGJOJUJPO
7FSGBISFO  5IFSBQFVUJTDIF
"OXFOEVOH
WPO
,ÊMUF
PEFS
8ÊSNF
VOUFS



)ZESPUIFSBQJF
JN
¾CFSXÅSNVOHTCBE &JOTBU[
VOUFSTDIJFEMJDIFS
UFNQPSÊSFS
5SÊHFSNFEJFO
XJF



&JOTBU[
EFS
,ÅMUFLBNNFS 8BTTFS
1FMPJEFO
VBN


4BVOBHÅOHF
VBN ,ÅMUF
ESJOHU
XFTFOUMJDI
UJFGFS
JO
EBT
FYQPOJFSUF
(FXFCF
FJO
BMT
8ÅSNF
-FU[UFSF
XJSE
CFJ
XFJU
HFTUFMMUFO
)BVUHF GœFO
LPOWFLUJW
TVCLVUBO
[ÛHJH
OBDI
[FOUSBM
BCUSBOTQPS UJFSU
"MT
XJDIUJHF
&JOGMVTTGBLUPSFO
BVG
EJF
BQQMJ[JFSUF
3FJ[TUÊSLF
HFMUFO


(SՓF
EFT
CFIBOEFMUFO
,ÕSQFSBSFBMFT


)ÕIF
EFS
FJOXJSLFOEFO
5FNQFSBUVS


%BVFS
EFS
&JOXJSLVOH

)JFSWPO
EJGGFSFO[JFSU
XFSEFO
MPLBMFO
"QQMJLBUJPOTGPS NFO
CFJ
VOUFSTDIJFEMJDIFO
BVG
FJO[FMOF
(MJFENB“FO
PEFS
8JSCFMTÅVMFOBCTDIOJUUF
CFHSFO[UF
4UÕSVOHFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
NJU
EJSFLUFS
PEFS
SF GMFLUPSJTDIFS
#FFJOGMVTTVOH
ÕSUMJDIFS
(FXFCFQSP[FTTF
,SZPUIFSBQJF
8ÅSNFUIFSBQJF

5BC
 




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO


5BC

1IZTJPMPHJTDIF
8JSLVOH
FJOFS
8ÊSNF
VOE
,ÊMUFUIFSBQJF (FXFCFTUSVLUVS
C[X
QSP[FTT

8ÊSNFXJSLVOH

,ÊMUFXJSLVOH

#MVUHFGʕF

%JMBUBUJPO

,POTUSJLUJPO

,BQJMMBSQFSNFBCJMJUÊU

4UFJHFSVOH

)FSBCTFU[VOH

;FMMTUPGGXFDITFM

4UFJHFSVOH

)FSBCTFU[VOH

(FXFCFFOU[àOEVOH

7FSTUÊSLVOH

"CTDIXÊDIVOH

#JOEFHFXFCTEFIOCBSLFJU

7FSCFTTFSVOH

7FSNJOEFSVOH

.VTLFMUPOVT

)FSBCTFU[VOH

&SIÚIVOH

.VTLFMLPOUSBLUJMJUÊU

&SIÚIVOH

)FSBCTFU[VOH

/FSWFOMFJUHFTDIXJOEJHLFJU

7FSCFTTFSVOH

7FSNJOEFSVOH

7JTLPTJUÊU
EFS
4ZOPWJBMGMàTTJHLFJU

)FSBCTFU[VOH

&SIÚIVOH



)ZESPUIFSBQJF


%FGJOJUJPO
"OXFOEVOH
WPO
,ÊMUF
PEFS
8ÊSNF
NJU
8BTTFS
BMT

5FNQFSBUVSUSÊHFS
FWUM
NJU
[VTÊU[MJDIFN
&JOTBU[

NFDIBOJTDIFS
3FJ[F



&GGFLU


7FSCFTTFSVOH
EFS
QFSJQIFSFO
%VSDICMVUVOH


5SBJOJOH
EFT
WBTPNPUPSJTDIFO
3FHVMBUJPOTTZTUFNT


&VUPOJTJFSVOH
EFT
7FHFUBUJWVNT


7FSCFTTFSVOH
WPO
)BVUUVSHPS
UPOVT
USPQIJL
VOE
FMBTUJ[JUÅU


.VTLVMÅSF
3FMBYBUJPO
CFJ
5FNQFSBUVSFO
ž$
NJU
-JOEFSVOH
WPO
(FMFOLCFTDIXFSEFO


&SIÕIVOH
EFT
(FXFCFJOOFOESVDLFT
EVSDI
EFO
IZ ESPTUBUJTDIFO
%SVDL
"VTQSFTTVOH
EFS
WFOÕTFO
VOE
MZNQIBUJTDIFO
/JFEFSESVDLTZTUFNF
NJU
LPOTFLVUJWFS
7PMVNFOWFSTDIJFCVOH

%VSDI
EFO
8BTTFSBVGUSJFC
XJSE
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPO
EFS
8BTTFSUJFGF
EJF
NVTLVMÅSF
,SBGUFOUGBMUVOH
WPS
BMMFN
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO
JN
;VHF
EFS
BLUJWFO
#FXFHVOHTBCMÅVGF
VN
CJT
[V

SFEV[JFSU
XBT
W
B
JN
3BINFO
EFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
#FIBOEMVOH
T

,BQ

WPO
HSP“FS
#FEFVUVOH
JTU
%BSÛCFS
IJOBVT
LBOO
EFS
8BTTFSXJEFSTUBOE
BVDI
GÛS
FJOF
BLUJWF
¾CVOHT CFIBOEMVOH
HFOVU[U
XFSEFO
NÕHMJDIF
)JMGTNJUUFM
1BE EFM
4DIXJNNCSFUUDIFO
#ÅMMF  "OXFOEVOHTGPSNFO
4JFIF

5BC



&JTUBVDICBE
WPO
mž$
FUXB

M
&JTXBTTFS7PMMCBE


WFSMFU[VOHFO
NJU
&JOUBVDIFO
EFT
[V
CFIBOEFMOEFO
,ÕSQFSBCTDIOJUUFT
GÛS
FUXB
˜
NJO
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
%VSDIGÛISVOH
FJOFS
GVOLUJPOFMMFO
¾CVOHTCFIBOEMVOH


8ÊSNFBOXFOEVOHFO
JN
3BINFO
EFS
)ZESPUIFSBQJF
FSGPMHFO
JO
BMMFS
3FHFM
BMT
8BOOFOCÅEFS
T
VOUFO


BVDI
BMT
#BMOFPUIFSBQJF
T

,BQ

JN
#FXFHVOHTCBE
%PTJFSVOH
+FEF
IZESPUIFSBQFVUJTDIF
,ÊMUFBOXFOEVOH
TPMMUF
OVS
LVS[
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO
NJU
FWUM
BOGÅOHMJDI
FJOTDIMFJDIFOEFS
%PTJFSVOH
/BDI
KFEFS
,ÅMUFBOXFOEVOH
TPMMUF
FJOF
SBTDIF
8JFEFSFSXÅSNVOH
EFT
1BUJFOUFO
FS GPMHFO
FJOF
BEÅRVBUF
/BDISVIF
JTU
TJOOWPMM
,FJOF
"O XFOEVOH
VONJUUFMCBS
WPS
VOE
OBDI
EFO
.BIM[FJUFO
(F GBIS
FJOFS
WBHPUPOFO
,SFJTMBVGSFBLUJPO 
8ÅSNF
TPMMUF
JN
3BINFO
EFS
)ZESPUIFSBQJF
JNNFS
MBOHTBN
BOTUFJHFOE
BQQMJ[JFSU
XFSEFO #
5JQQT ,ÊMUFBOXFOEVOHFO
XFSEFO
WPSNJUUBHT
8ÊSNFBOXFO EVOHFO
EBHFHFO
OBDINJUUBHT
TDIMFDIUFS
UPMFSJFSU

%JF
;FJUEBVFS
EFS
KFXFJMJHFO
#FIBOEMVOHTNB“OBINF
JTU
EFS
JOEJWJEVFMMFO
4JUVBUJPO
W
B
EFT
)FS[,SFJTMBVG4ZT UFNFT
BO[VQBTTFO #
5JQQT


(MPCBMF
,ÊMUFBOXFOEVOHFO
TJOE
WPSTJDIUJH
[V
TUFJHFSO
CFHJOOFOE
NJU
o
T
BVG
EBOO
o
NJO 


#FJ
XBSNFO
#ÊEFSO
[V
#FHJOO
FUXB
o
NJO
NJU
BOTDIMJF •FOEFS
TDISJUUXFJTFS
4UFJHFSVOH
BVG
o
NJO


5ÊHMJDI
FJO
CJT
NBYJNBM

"OXFOEVOHFO 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO

NJU
LBMUFN
8BTTFS
GÛS
FJOJHF
.JOVUFO
BOTDIMJF“FOEF

)ZESPUIFSBQJF
NJU
,ÅMUFBOXFOEVOH m
6OTQF[JGJTDIF
#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
'BMMF
FJOFS
WF 3VIFQBVTF
JN
BOHFXÅSNUFO
#FUU
GÛS
FUXB

I HFUBUJWFO
%ZTGVOLUJPO


&JTUFJMCBE
C[X
,BMUXBTTFSCBE
W
B
JO
EFS
)BOEDIJS m
&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
VSHJF
[VS
7FSIJOEFSVOH
FJOFT
QPTUPQFSBUJW
OJDIU
TFMUFO
JN
GMPSJEFO
4UBEJVN BVGUSFUFOEFO
TUÅSLFSFO
¸EFNFT
/BDI
GSJTDIFO
4QPSU

 
r
5IFSNPUIFSBQJF


5BC

"OXFOEVOHTGPSNFO
EFS
)ZESPUIFSBQJF #FIBOEMVOHTNB•OBINF

#FTPOEFSIFJUFO

'FVDIUF
,ÊMUF
T
BVDI
,SZPUIFSBQJF

,BQ


&JTXBTTFS UFJM CBE

7PMMCBE
4JU[CBE
PEFS
&YUSFNJUÊUFO UFJM CBE
o¡$


FWUM
NJU
FJOFN
[VTÊU[MJDIFO
NFDIBOJTDIFO
3FJ[
JN
4JOOF
FJOFS
"CSFJCVOH
PEFS
"CLMBUTDIVOH

8BTDIVOH

.JMEF
GMàDIUJHF
3FJ[UIFSBQJF
EFT
HBO[FO
,ÚSQFST
PEFS
OVS
CFTUJNNUFS
,ÚSQFSBSFBMF

(VTT

'BTU
ESVDLMPTF
"OXFOEVOH
FJOFT
HFCVOEFOFO
8BTTFSTUSBIMFT
BO
VOUFSTDIJFEMJDIFO
,ÚSQFSCFSFJDIFO

"VGMBHF

-PLBMF
OJDIU
[JSLVMÊSF
"QQMJLBUJPO
FWUM
BVDI
NJU
3FUUFSTQJU[
PEFS
)FJMFSEF

1BDLVOH

-PLBMFS
[JSLVMÊSFS
6NTDIMBH
FJOFS
LMFJOFSFO
,ÚSQFSSFHJPO

8JDLFM

6NTDIMBH
EFS
NFIS
BMT
EJF
)ÊMGUF
EFT
HFTBNUFO
,ÚSQFST
VNGBTTU

'FVDIUF
8ÊSNF
T
BVDI
8ÊSNFUIFSBQJF

,BQ


)FJ•F
3PMMF

-PLBMF
"VGMBHF
FJOFT
USJDIUFS
PEFS
[ZMJOEFSGÚSNJH
[VTBNNFOHFSPMMUFO
VOE
NJU
LPDIFOE

IFJ•FN
8BTTFS
HFUSÊOLUFO
'SPUUFF5VDIFT
T

"CC
 

CJT
NBY
¡$
o
NJO

LFJO
)JU[FTUBV
NÚHMJDI

)FJ•FS
8JDLFM
OBDI
1SJF•OJU[

"VGMBHF
XBTTFSHFUSÊOLUFS
IFJ•FS
,PNQSFTTFO
NJU
BOTDIMJF•FOEFS
#FIJOEFSVOH
EFT
8ÊSNF
BCTUSPNFT
EVSDI
[VTÊU[MJDIF
[JSLVMÊSF
5àDIFS
OBDI

NJO
"VGUSFUFO
FJOFT
8ÊSNFTUBVFT

NJMEF
3FJ[XJSLVOH

0SHBOJTDIF
1FMPJEF 5PSG
.PPSFSEF
4DIMJDL

(SP•F
8ÊSNFIBMUVOH
DB
¡$ 
HFSJOHF
8ÊSNFMFJUVOH

"OPSHBOJTDIF
NJOFSBMJTDIF
1FMPJEF 'BOHP
4BOE
-FIN
,SFJEF

(FSJOHFS
8BTTFSHFIBMU
HFSJOHF
8ÊSNFIBMUVOH
DB
o¡$


IÚIFSF
8ÊSNFMFJUVOH
#FIBOEMVOHT[FJU
o
NJO
NJU
BOTDIMJF•FOEFS
/BDISVIF
PEFS
GVOLUJPOFMMFS
ÃCVOHTCFIBOEMVOH
T

"CC


8BOOFOCBE

"MT
7PMM
4JU[
PEFS
BVG
C[X
BCTUFJHFOEFT
&YUSFNJUÊUFO5FJMCBE
WPO
¡$
FWUM
NJU
#BEF[VTBU[ 
BVDI
BMT
-VGUTQSVEFMCBE
IPU
KBDV[[J
PEFS
BMT
,PIMFOTÊVSFCBE
.JLSPNBTTBHFXJSLVOH

5IFSNBMCBE
#FXFHVOHTCBE

o¡$
W
B
[VS
BYJBMFO
.PCJMJTBUJPO
CFJ
OPDI
FJOHFTDISÊOLUFS
#FMBTUCBSLFJU
"COBINF
EFS

&JHFOTDIXFSF

%BNQGCBE
%BNQGEVTDIF

o¡$
4USBIMEVTDIF
NJU
TUÊSLFSFN
NFDIBOJTDIFO
3FJ[

8FDITFMCBE

"MUFSOJFSFOEFS
&JOTBU[
LBMUFO
VOE
XBSNFO
8BTTFST


"CC

"OXFOEVOH
FJOFS
IFJ•FO
3PMMF
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQG XJSCFMTÊVMF
CFJ
TDINFS[IBGUFO
7FSTQBOOVOHFO
EFS
3àDLFOTUSFDLNVT LVMBUVS


"CC

'BOHP"OXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
MJOLFO
)àGUF







,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO


)ZESPUIFSBQJF
NJU
8ÅSNFBOXFOEVOH m
'SÛIF
QPTUPQFSBUJWF
1IBTF
NJU
MJNJUJFSUFS
NVTLVMÅ SFS
,SBGUFOUGBMUVOH m
4DINFS[IBGUF
NVMUJQMF
NVTLVMÅSF
,POUSBLUVSFO m
4DINFS[IBGUF
EFHFOFSBUJWF
3VNQGXJSCFMTÅVMFOTZO ESPNF
;O
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPO
C[X
OBDI
MVNCBMFO
'VTJPOTFJOHSJGGFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


"LVUFOU[ÛOEMJDIF
PEFS
GJFCFSIBGUF
&SLSBOLVOHFO
5VCFSLVMPTF


&OU[ÛOEMJDIF
)BVUFSTDIFJOVOHFO
[
#
&SZTJQFM


%FLPNQFOTJFSUF
)FS[JOTVGGJ[JFO[


"SUFSJFMMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
$314

GSÛIFS
.
4VEFDL
4UBEJVN
*m**
3FGMFYEZTUSPQIJF


"CC

&JTCFVUFMBOXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
MJOLFO
)àGUF
CFJ
4DINFS[CJMEFSO
JO
EFS
GSàIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF



,ÊMUF
PEFS
,SZPUIFSBQJF


%FGJOJUJPO
5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
WPO
,ÊMUF
[VN
HMPCBMFO
TZTUFNJ TDIFO
,ÊMUFUIFSBQJF
PEFS
MPLBMFO
BVG
FJO[FMOF
BOBUPNJTDIF
(FXFCFBSFBMF
CFHSFO[UFO
,SZPUIFSBQJF
8ÊSNFFOU[VH



&GGFLUF
&JO
LVS[GSJTUJHFS
&JOTBU[
WPO
FUXB
m
NJO
GÛISU
ÛCFS
FJOF
JOJUJBMF
[VOÅDITU
PCFSGMÅDIMJDIF
EBOO
FSTU
OBDI
m
NJO
BVDI
JO
UJFGFSFO
NVTLVMÅSFO
4DIJDIUFO
BVGUSFUFOEF
7BTPLPOTUSJLUJPO
[V
FJOFS
)FSBCTFU[VOH
EFS
MPLBMFO
%VSDICMVUVOH
/BDI
EFSFO
"CTFU[FO
GPMHU
EBOO
FJOF
SFBLUJWF
BOIBMUFOEF
)ZQFSÅNJF
NJU
XFMMFOGÕSNJ HFN
7FSMBVG
JN
4JOOF
FJOFS
TPH
vIVOUJOH
SFTQPOTFj
NJU
MÅOHFSGSJTUJH
VN
m
FSIÕIUFN
4DINFS[TDIXFMMFO OJWFBV &JOF
-BOH[FJUBOXFOEVOH
WPO
m
I
CFXJSLU
FJOF


EFVUMJDIF
)FSBCTFU[VOH
EFS
(FXFCFEVSDICMVUVOH
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
4UPGGXFDITFMEÅNQGVOH
"OUJQIMPHFTF
VOE
"COBINF
EFS
"LUJWJUÅU
FO[ZNBUJTDIFS
1SP[FTTF


LVS[GSJTUJHF
&SIÕIVOH
EFT
NVTLVMÅSFO
5POVT
CFJ
FJ OFS
#FIBOEMVOHT[FJU
WPO
FJOJHFO
XFOJHFO
4FLVOEFO
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
MÅOHFS
BOIBMUFOEFS
NVTLVMÅSFS
%FUPOJTJFSVOH
CFJ
FJOFS
#FIBOEMVOHT[FJU
WPO
m 
NJO
7FSNJOEFSVOH
EFS
%FIOSFGMFYF
"VGMÕTVOH
TQBTUJTDIFS
BOUBHPOJTUJTDIFS
.VTUFS
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
'ÕSEFSVOH
EFS
BHPOJTUJTDIFO
8JMMLÛSJOOFSWBUJPO


BVTHFQSÅHUF
4DINFS[MJOEFSVOH
EVSDI
)FSBCTFU[VOH
EFS
OFSWBMFO
"LUJWJUÅU
3FGSBLUÅS[FJU
/FSWFOMFJUHF TDIXJOEJHLFJU
SFGMFLUPSJTDIF
)FNNVOH
EFS
4DINFS[ GPSUMFJUVOH
BVDI
BVG
TQJOBMFS
&CFOF


EBEVSDI
TVCKFL UJW
IÕIFSF
4DINFS[UPMFSBO[
CFJ
FJOFS
)BVUUFNQFSBUVS
WPO
FUXB
ž
CFTUFIU
FJOF
WPMMTUÅOEJHF
"OBMHFTJF


#MVUVOHT
VOE
¸EFNIFNNVOH
.JOEFSVOH
EFS
(F XFCFFYTVEBUJPO
)FSBCTFU[VOH
EFT
4DIXFMMFOESVDLFT


&SIÕIVOH
EFT
WFOÕTFO
%SVDLFT


&SIÕIVOH
EFS
7JTLPTJUÅU
EFS
4ZOPWJBMGMÛTTJHLFJU
T

5BC
 


"CC

-PLBMF
,SZPUIFSBQJF
EFT
SFDIUFO
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V •FT
CFJ
QPTUUSBVNBUJTDIFN
4DINFS[CJME
VOE
4DIXFMMVOHT[VTUBOE
VOUFS
7FSXFOEVOH
FJOFT
JOEVTUSJFMM
IFSHFTUFMMUFO
HFTDIMPTTFOFO
4ZTUFNFT

"OXFOEVOHTGPSNFO
(BO[LÕSQFSFYQPTJUJPO
TPH
)ZQP UIFSNJF
JO
FJOFS
,ÅMUFLBNNFS
4UJDLTUPGG
PEFS
$0
WPO
mž
CJT
mž$
,BMUMVGU
WPO
mž
CJT
mž
GÛS
FJOJHF
.JOVUFO
VOUFS
BEÅRVBUFN
4DIVU[
EFS
"LSFO
[
#
CFJ
BH HSFTTJWFO
&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJ TFT
JO
&JO[FMGÅMMFO
BVDI
CFJ
BVTHFQSÅHUFS
4QBTUJL -PLBMF
VONJUUFMCBSF
EJSFLUF
PEFS
NJUUFMCBSF
JOEJ SFLUF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO

5BC

TJOE


&JTCFVUFM

"CC



4QF[JFMM
BONPEFMMJFSCBSFO
(FMQBDLVOHFO


*OEVTUSJFMM
WPSHFGFSUJHUFO
HFTDIMPTTFOFO
,ÅMUFTZTUF NFO

"CC



&JTLPNQSFTTFO


&JTXJDLFM
JO
JHFT
4BM[XBTTFS
HFUSÅOLUF
'SPUUFF
UÛDIFS

 
r
5IFSNPUIFSBQJF




5BC

.B•OBINFO
EFS
MPLBMFO
,SZPUIFSBQJF
T
BVDI
)ZESPUIFSBQJF

,BQ


"QQMJLBUJPOTGPSNFO

-PLBMF
5FNQFSBUVS

#FTPOEFSIFJUFO

&JTDIJQT&JTHSBOVMBU CJT
FUXB
XBMOVTTHSP•

o 
CJT
o ¡$

/BDI
FUXB

NJO
)BVUUFNQFSBUVS
VN
o¡$
FWUM
BVDI
BMT
.BTTBHF
NJU
LSÊGUJHFSFN
,ÊMUFSFJ[
HFHFOàCFS
FJOFS
TUBUJPOÊSFO
"OXFOEVOH

&JTCFVUFM NJU
8BTTFS

¡$

/BDI
FUXB

NJO
)BVUUFNQFSBUVS
o¡$
EVSDI
EJF
1MBTUJLIàMMF
JTU
EFS
,ÊMUFSFJ[
FUXBT

BCHFTDIXÊDIU

(FTUJFMUFS
&JTSPMMFS NJU
1MBTUJLCFDIFS

 
CJT
o ¡$

;VS
MPLBMFO
5VQGVOH
FJOHFTFU[U

,ÊMUFLPNQSFTTF

o¡$

8BTTFSHFUSÊOLUF
UJFGHFGSPSFOF
5àDIFS
NPEFMMJFSCBS
BVDI
BMT
&JONBM'FSUJHQSPEVLU
FSIÊMUMJDI

(FMQBDLVOH

o
CJT
o¡$

&JOTBU[
FWUM
NJU
[XJTDIFOHFMBHFSUFN
USPDLFOFN
5VDI
BVDI
JN
OJFESJHFO
5FNQFSBUVSCFSFJDI
OPDI
HVU
NPEFMMJFSCBS
XJFEFS
WFSXFOECBS
EFVUMJDI
HFSJOHFSF
8ÊSNFMFJUGÊIJHLFJU

$IFNJTDIF
,PNQSFTTF

¡$

/BDI
½GGOVOH
EFS
7FSQBDLVOH
LPNNU
FT
[V
FJOFS
3FBLUJPO
[XFJFS
DIFNJTDIFS
,PNQPOFOUFO
,ÊMUFLBQB[JUÊU
XJF
CFJN
&JTCFVUFM

,ÊMUFTQSBZ [
#
$IMPSÊUIZM

o 
CJT
 ¡$

,VS[GSJTUJHF
BCFS
TUBSLF
8JSLVOH
àCFS
7FSEVOTUVOHTLÊMUF
&JOTBU[
W
B
CFJ
GSJTDIFO
4QPSU
WFSMFU[VOHFO

4PH
xTUBSLFj
,ÊMUF

,BMUHBTF ,BMUMVGU 4UJDLTUPGG

&JOTBU[
W
B
CFJ
&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT DB
o¡$ 
CJT
o¡$

4PH
xNJMEFj
,ÊMUF 4UÚDLMJ8JDLFM

¡$

.JU
&JTXBTTFS
HFUSÊOLUF
5àDIFS
GàS
HSP•GMÊDIJHF
"OXFOEVOHFO
[
#
BVDI
CFJ
GPSUHFMFJUFUFO
SBEJLVMÊSFO
4DINFS[CJMEFSO

,BMUF
8JDLFM


CJT
¡$

.JU
LBMUFN
8BTTFS
HFUSÊOLUF
5àDIFS

,BMUF
1FMPJEF

¡$

;
#
,BMUNPPS
3FUUFSTQJU[
V
B
HSP•F
UIFSNJTDIF
,BQB[JUÊU
HVUF
5JFGFOXJSLVOH

2VBSL


CJT
¡$

7PS
BMMFN
CFJ
ÊMUFSFO
.FOTDIFO
NJU
Q"7,


&JTNBTTBHFO


"LVUF
1FSJBSUISJUJT
#VSTJUJT
5FOEPWBHJOJUJT
5FOEJOP


&JTBCUVQGVOHFO TF
1FSJPTUPTF


&JOTBU[
MFJDIU
WFSEVOTUFOEFS
,ÅMUFTQSBZT
JOUFSNJUUJF
4UVNQGF
8FJDIUFJMWFSMFU[VOHFO
1SFMMVOHFO
,POUVTJ SFOEFS
4USBIM
JO
LSFJTFOEFO
#FXFHVOHFO
CFJ
FJOFN
POFO
%JTUPSTJPOFO
)ÅNBUPNF

"CTUBOE
WPO
FUXB

DN
PEFS
WPO
,BMUHBTFO
IBOE #
5JQQT HFGÛISUF
%ÛTF
NJU
SBTDIFS
VOE
BVTHFQSÅHUFS
KFEPDI
JN
'BMMF
FJOFS
;FSSFJ•CMVUVOH
JTU
FJOF
[VTÊU[MJDIF
,PN OVS
LVS[
BOIBMUFOEFS
"CLÛIMVOH 
$BWF
,POUSBJOEJLBUJPO
CFJ
PGGFOFO
8VOEFO


,BMUF
8JDLFM


,BMUF
1FMPJEF
[
#
3FUUFSTQJU[

#
,PNNFOUBS
,ÊMUFBOXFOEVOHFO
GàISFO
[V
FJOFS
)FSBCTFU[VOH
EFS
4DINFS[TDIXFMMF
VOE
TJOE
EBIFS
BMT
FJOMFJUFOEF
.B•OBI NF
WPS
%VSDIGàISVOH
FJOFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
.P CJMJTBUJPOTCFIBOEMVOH
WPO
HSP•FS
#FEFVUVOH
WPS
BMMFN
JO
EFS
GSàIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF 

QSFTTJPO
XJDIUJH
EB
EJF
LÊMUFCFEJOHUF
,POUSBLUJPO
EFS
#MVUHFGʕF
OVS
LVS[GSJTUJH
BOIÊMU


"LVUF
MVNCPWFSUFCSBMF
4ZOESPNF
NJU
TDINFS[IBGUFN
.VTLFMIBSUTQBOO


3BEJLVMPQBUIJTDIF
4DINFS[BVTTUSBIMVOH


¸EFN QSPQIZMBYF


-PLBMF
7FSCSFOOVOHFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


6OHÛOTUJH
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO


7PSTJDIU
BVDI
CFJ
QFSJQIFSFO
BSUFSJFMMFO
%VSDICMV UVOHTTUÕSVOHFO
"OHJOB
QFDUPSJT
3BZOBVE4ZOESPN
BC
4UBEJVN
**

*OEJLBUJPOFO


,ÅMUFBMMFSHJFO
,ÅMUFVSUJLBSJB


,SZPHMPCVMJOÅNJF



1PTUPQFSBUJWF
MPLBMF
(FXFCFSFJ[[VTUÅOEF ,ÅMUFIÅNPHMPCJOVSJF


"LVUF
TDINFS[IBGUF
(FMFOLJSSJUBUJPOFO
USBVNBUJ
"LVUF
/JFSFO
VOE
#MBTFOFSLSBOLVOHFO TDIF
PEFS
SIFVNBUJTDIF
"SUISJUJT
BLUJWJFSUF
"SUISPTF

4DIÅEJHVOHFO
EFT
QFSJQIFSFO
-ZNQIHFGœTZTUFNT (JDIUBSUISJUJT


¨MUFSF
1BUJFOUFO
W
B
JN
'BMMF
FJOFS
"OÅNJF




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO



8ÊSNFUIFSBQJF


BMHFTJF
JTU
BCIÅOHJH
WPO
EFO
TQF[JFMMFO
3FJ[QBSBNFUFSO
EFT
KFXFJMJHFO
8ÅSNFUSÅHFST
XJF
*OUFOTJUÅU
%BVFS
TFJOFS
&JOXJSLVOH
%ZOBNJL
(SՓF
EFS
3FJ[GMÅDIF
VBN

%FGJOJUJPO
5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
WPO
8ÊSNF
[
#
EVSDI
8ÊSNFMFJ UVOH
,POWFLUJPO
8ÊSNFTUSÚNVOH
PEFS
8ÊSNFTUSBIMVOH

"OXFOEVOHTGPSNFO


(BO[LÚSQFSUIFSNPUIFSBQJF
[
#

m
4BVOBHÅOHF
TPH
USPDLFOIFJ“FT
3BVNTDIXJU[CBE



%JF
&SXÅSNVOH
EFS
)BVU
GÛISU
[V
FJOFS
&SIÕIVOH
EFS
PEFS 4DINFS[TDIXFMMF
MPLBMF
)JU[FSFJ[F
LÕOOFO
BVDI
EJF
m
)FJ“MVGUHBO[CÅEFS
TPH
vJSJTDISÕNJTDIFTj
C[X
EBSVOUFS
MJFHFOEF
.VTLVMBUVS
GB[JMJUJFSFO
NJU
HMFJDI vUÛSLJTDIFTj
#BE
8BSNMVGUSBVN
NJU
mž$
[FJUJHFS
)FNNVOH
EFT
KFXFJMJHFO
"OUBHPOJTUFO  )FJ“MVGUSBVN
NJU
mž$
XP
CFJ
NJU
8BTTFS


5ZQJTDIF
QIZTJPMPHJTDIF
3FBLUJPOFO
FJOFS
7BTPEJMB EBNQG
HFTÅUUJHUFS
-VGU
LFJOF
4DIXFJ“WFSEVOTUVOH
UBUJPO
EFS
LBQJMMBSFO
&OETUSPNCBIO
W
B
JN
#FSFJDI
NFIS
NÕHMJDI
JTU
VOE
TPNJU
FJO
8ÅSNFTUBV
FJO EFS
)BVUPCFSGMÅDIF
NJU
4UFJHFSVOH
EFS
%VSDICMVUVOH
USJUU

&SIÕIVOH
EFT
1BSBTZNQBUIJLPUPOVT
NJU
MPLBMFS
)Z
5FJMBOXFOEVOHFO
[
# m
,PQGEBNQGCBE
NJU
ÅUIFSJTDIFO
¸MFO
CFJ
"GGFLUJP QFSÅNJF
VOE
EFT
4UPGGXFDITFMT


4UJNVMBUJPO
EFS
1IBHP[ZUPTF
"OUJQIMPHFTF  OFO
EFS
/BTFOOFCFOIÕIMFO


7FSNFISUF
'MÛTTJHLFJUTUSBOTTVEBUJPO
¸EFNOFJHVOH  m
%BNQGEVTDIF
WFSBCSFJDIU
ÛCFS
FJOF
EÛTFOGÕSNJH



)FSBCTFU[VOH
EFT
.VTLFMUPOVT
JO
FSTUFS
-JOJF
SFGMFL WFSFOHUF
¸GGOVOH
"CTUBOE
 m 
N
%BVFS
m UPSJTDI
ÛCFS
EJF
)BVUPCFSGMÅDIF  
NJO
CFJ
.VTLFMWFSTQBOOVOHFO
'VOLUJPOTFJO


7FSCFTTFSVOH
EFS
%FIOCBSLFJU
&MBTUJ[JUÅU
EFT
,PMMB TDISÅOLVOHFO
WPO
(FMFOLFO
NJU
,POUSBLUVSFO
EF HFOHFXFCFT HFOFSBUJWFO
(FMFOLBGGFLUJPOFO
V
B


)FSBCTFU[VOH
EFS
7JTLPTJUÅU
EFS
4ZOPWJBMGMÛTTJHLFJU


6NTDISJFCFOFS
&JOTBU[
WPO
USPDLFOFS

5BC




1SJNÅSF
"OBMHFTJF
EVSDI
NBYJNBMF
&SSFHVOH
EFS
LV PEFS
GFVDIUFS
8ÅSNF
T

5BC


UBOFO
5IFSNPSF[FQUPSFO
TQJOBMSFGMFLUPSJTDI  *OEJLBUJPOFO
8ÅSNFUIFSBQJF
XJSE
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
BMT
%JF
LMJOJTDIF
8JSLVOH
BVDI
EJF
TFLVOEÅSF
ÛCFS
EJF
TPH
WPSCFSFJUFOEFS
#FXFHVOHTTUBSUFS
WPS
EFS
%VSDI 5POVTIFSBCTFU[VOH
EFS
.VTLVMBUVS
IFSCFJHFGÛISUF
"O GÛISVOH
FJOFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
¾CVOHTCFIBOEMVOH

&GGFLUF




5BC

-PLBMF
"OXFOEVOHFO
USPDLFOFS
8ÊSNF "QQMJLBUJPOTGPSNFO

#FTPOEFSIFJUFO

)FJ[LJTTFO
8ÊSNGMBTDIF

7
B
CFJ
CFUUMÊHFSJHFO
1BUJFOUFO

8ÊSNF1BE

8JFEFS
WFSXFOECBSFS
NJU
(FM
HFGàMMUFS
1MBTUJLCFVUFM
"OXFOEVOH
W
B
JN
#FSFJDI
EFT
)BOESàDLFOT

)FJ•MVGU

-FJUVOH
WPO
-VGU
NJUUFMT
FJOFT
7FOUJMBUPST
àCFS
FJO
(FSÊU
NJU
FMFLUSJTDIFO
)FJ[XJEFSTUÊOEFO
TPH
(MàI MJDIU


EBCFJ
&SIJU[VOH
BVG
DB
o¡$
#FIBOEMVOHTEBVFS
o
NJO )FVU[VUBHF
HMFJDIHFTFU[U
NJU
4USBIMVOHTXÊSNF
EVSDI
FJOFO
)FJ[TUSBIMFS
[
#
8PMGSBNGBEFO-BNQF 
&JOTBU[
W
B
GàS
EJF
3àDLFONVTLVMBUVS
BMT
7PSCFIBOEMVOH
FJOFS
NBOVFMMFO
.BTTBHF

8JDLFM
PEFS
1BDLVOHFO

;
#
àCFS
8BTTFSEBNQG
FSIJU[UFS
)FVCMVNFOTBDL
o¡$
GàS
FUXB

NJO
'SFJTFU[VOH
BSPNBUJTDIFS
4UPGGF
NJU
WBHPUPOFS
VOE
TDIMBGGÚSEFSOEFS
8JSLVOH

&JOXJSLVOHTEBVFS

NJO
CJT
[V

I *O
-FJOUVDI
FJOHFXJDLFMUFS
,BSUPGGFMCSFJ
o
NJO  *O
8BTTFS
HFLPDIUFS
-FJOTBNFO
JO
-FJOFOTÊDLDIFO
GàS
FUXB

NJO

USPDLFOFS
IFJ•FS
4BOE

7
B
CFJ
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT

*OGSBSPUTUSBIMFS

"CTPSQUJPO
EFT
MBOHXFMMJHFO
-JDIUFT
NJU
3FJ[VOH
EFS
8ÊSNFSF[FQUPSFO
EFS
)BVU
SFJO
PCFSGMÊDIMJDIFS
&G GFLU
NJU
&JOESJOHUJFGF
WPO
OVS
FUXB
 
CJT
NBY
 
DN
JO
EBT
EBSVOUFS
MJFHFOEF
(FXFCF
T

,BQ


-BTFS4USBIMFS

8FMMFOMÊOHF
 
NN
T

,BQ


"FSPEZO

4QF[JBMHFSÊU
[VS
7FSXJSCFMVOH
WPO
FSXÊSNUFN
.BJTTDISPU
o¡
NJUUFMT
FJOFT
(FCMÊTFT .JLSPNBTTBHF
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
)ÊOEF
[
#
CFJ
TDINFS[IBGUFO
SIFVNBUJTDIFO
"GGFLUJPOFO

&MFLUSPUIFSBQJF

%JBUIFSNJF
NJU
IPDIGSFRVFOUFO
,VS[XFMMFOTUSÚNFO
NJU
HVUFS
5JFGFOXJSLVOH
T

,BQ


6MUSBTDIBMMUIFSBQJF

4JFIF

,BQ


 
r
.BTTBHF

T

,BQ

PEFS
FJOFS
NBOVFMMFO
.BTTBHF
T

,BQ

FJOHFTFU[U 8ÅSNFUIFSBQJF
JTU
XJDIUJH
JO
EFS
#FIBOEMVOH
DISP OJTDIFOU[ÛOEMJDIFS
1SP[FTTF
XJF


4DINFS[IBGUF
EFHFOFSBUJWF
(FMFOLFSLSBOLVOHFO


,SBOLIFJUFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
LFJOF
BLVUFO
4DIÛCF


4DINFS[IBGUF
1FSJBSUISPQBUIJFO
4DIVMUFS
)ÛGUF


5FOEJOPTFO
1FSJPTUPTFO


4DINFS[IBGUF
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF
NJU
.ZBMHJFO
VOEPEFS
.ZPHFMPTFO
)BSUTQBOO



)BVU


¾CFSXJFHFOE
MPLBMFS
NFDIBOJTDIFS
&GGFLU
NJU
4UFJ HFSVOH
EFS
1FSTQJSBUJPO
VOE
EFS
5BMHESÛTFOQSP EVLUJPO
XBT
EBT
(FXFCF
XFJDIFS
VOE
FMBTUJTDIFS
NBDIU


5VSHPS
VOE
5SPQIJL
XFSEFO
WFSCFTTFSU


"EIÅSFOUFT
/BSCFOHFXFCF
XJSE
EVSDI
%FIOVOHFO
VOE
'SJLUJPOFO
BVGHFCSPDIFO
.VTLVMBUVS


,FJOF
EJSFLUF
7FSCFTTFSVOH
EFS
,SBGUFOUGBMUVOH


*OUFSNJUUJFSFOEF
"LUJWJFSVOH
EFT
#MVU
VOE
-ZNQI ,POUSBJOEJLBUJPOFO
*O
FSTUFS
-JOJF
CFJ
BMMFO
4UÕSVOHFO
TUSPNFT
OVUSJUJWFS
&GGFLU
W
B
EFT
JOBLUJWFO
VOE
HF NJU
CFSFJUT
HFTUFJHFSUFN
.FUBCPMJTNVT
XJF MÅINUFO
LPOUSBLUJMFO
(FXFCFT 


"LVUF
FOU[ÛOEMJDIF
1SP[FTTF
BLUJWJFSUF
"SUISPTF

#FTFJUJHVOH
FJOFS
.VTLFMFSNÛEVOH
XÅISFOE
EFS
&S BLVUFS
(JDIUBOGBMM

IPMVOHTQIBTF
OBDI
QSPMPOHJFSUFS
.VTLFMBSCFJU
PEFS



*OGFLUJPOTLSBOLIFJUFO MÅOHFSFS
*OBLUJWJUÅU


#VSTJUJT
5FOEJOJUJT
5FOEPWBHJOJUJT


'SJTDIFT
TUVNQGFT
5SBVNB
%JTUPSTJPO
PEFS
,POUVTJ %FS
UIFSBQJFSUF
.VTLFM
XJSE
GMFYJCMFS
VOE
EBEVSDI
BVDI
PO
NJU
#MVUVOH
PEFS
)ÅNBUPN

MFJTUVOHTTUÅSLFS
¾CFS
OFSWBMF
TFHNFOUBMSFGMFLUPSJTDIF
.FDIBOJTNFO
'FSOXJSLVOH
SFTVMUJFSFO
FJOF
BVDI
JN
%FT
8FJUFSFO
CFJ &.(
OBDIXFJTCBSF
5POVTTFOLVOH
VOE
EBNJU
BVDI
FJOF



-PLBMFN
¸EFN
DISPOJTDI
WFOÕTFS
*OTVGGJ[JFO[
BVT 4DINFS[SFEVLUJPO
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
TPMMUF
HFSBEF
HFQSÅHUFS
7BSJLPTJT
5ISPNCPQIMFCJUJT JO
EFS
3FIBCJMJUBUJPO
BVG
FJOF
BMUFSOJFSFOEF
"OXFOEVOH



"SUFSJFMMFO
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
.
4VEFDL
4UB BLUJWFS
VOE
QBTTJWFS
#FIBOEMVOHTFJOIFJUFO
HFBDIUFU
EJVN
*m**
3FGMFYEZTUSPQIJF


BLVUFO
/FVSJUJEFO XFSEFO


#MVUFOEFO
.BHFO%BSN6M[FSB


/FVSPHFO
CFFJOUSÅDIUJHUFS
5FNQFSBUVSFNQGJOEVOH
,SFJTMBVG [
#
JN
'BMMF
FJOFS
4ZSJOHPNZFMJF
NJU
EFS
(FGBIS

;JSLVMBUJPOTIJMGF
EVSDI
FJOF
4BVH%SVDL1VNQXJS LVOH EFS
7FSCSFOOVOH


4QBTUJL
VOE
,POUSBLUVSFO
CFJ
[FSFCSBMFO
1BSFTFO


3FBLUJWF
MPLBMF
)ZQFSÅNJF
BVGHSVOE
EFS
HFTUFJHFSUFO
BSUFSJFMMFO
(FXFCFEVSDIGMVUVOH 
$BWF



%JF
QFSJQIFSF
7BTPEJMBUBUJPO
JTU
"VTESVDL
EFT
NFDIB 7PSTJDIU
CFJ
BSUFSJFMMFS
)ZQFSUPOJF
VOE
CFJ
)FS[
OJTDIFO
%SVDLFT
BVG
EJF
,BQJMMBSFO
VOE
EJF
SFBLUJW
JOTVGGJ[JFO[ FJOTFU[FOEF
1SPEVLUJPO
HFGœFSXFJUFSOEFS
4VCTUBO [FO
#SBEZLJOJO
)JTUBNJO
4FSPUPOJO 
%JFTF
BVDI
TDINFS[BVTMÕTFOEFO
8JSLTUPGGF
[JFIFO
FJOF
%FBLUJ

.BTTBHF WJFSVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
.VTLFMBGGFSFO[FO
OBDI
TJDI
(MFJDI[FJUJH
OPSNBMJTJFSU
TJDI
FJOF
WPSCFTUFIFOEF
WF

(SVOEMBHFO HFUBUJWF
%ZTSFHVMBUJPO
JN
UIFSBQJFSUFO
4FHNFOU
TPH
&VUPOJTJFSVOH
EFT
7FHFUBUJWVNT 
%JF
VOUFSTDIJFEMJDIFO
QBTTJWFO
NBOVFMMFO
.BTTBHFBO XFOEVOHFO
TUFMMFO
XJDIUJHF
FSHÅO[FOEF
4USBUFHJFO
JN
-ZNQITZTUFN
%VSDI
HF[JFMUFT
PCFSGMÅDIMJDIFT
OJDIU
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
EBS
*IS
UJFGFT
4USFJDIFO
EFT
4VCLVUBOHFXFCFT
-ZNQINBTTBHF
"OHSJGGTQVOLU
MJFHU
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPO
EFS
KFXFJMJHFO
XJSE
EJF
;JSLVMBUJPO
EFS
(FXFCFMZNQIF
QBTTJW
EVSDI
EJF
5FDIOJL
NFIS
PEFS
XFOJHFS
PCFSGMÅDIMJDI
JO
EFS
,ÕSQFS HMFJDI[FJUJH
HFHFCFOF
EJSFLUF
NFDIBOJTDIF
"OSFHVOH
EFS
-ZNQIWBTPNPUPSJL
BVDI
BLUJW
HFGÕSEFSU EFDLF
)BVU
TVCLVUBOFT
#JOEFHFXFCF
.VTLVMBUVS  6OUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
XFSEFO
VO UFSTDIJFEMJDIF
HMPCBMF
8JSLVOHFO
FJOFS
.BTTBHF
BVG
VO 1TZDIF
¾CFS
FJOF
WFSNFISUF
"VTTDIÛUUVOH
LÕSQFSFJHFOFS
UFSTDIJFEMJDIF
(FXFCFTUSVLUVSFO
CFTDISJFCFO "OBMHFUJLB
TPH
&OEPSQIJOF
TJOE
GPMHFOEF
QTZDIPMPHJ


)BVU TDIF
&GGFLUF
[V
CFPCBDIUFO


.VTLVMBUVS


"OHTUHFGÛIMF
XFSEFO
SFEV[JFSU


,SFJTMBVG


EJF
7JUBMJUÅU
XJSE
FSIÕIU


-ZNQITZTUFN


EBT
,ÕSQFSCFXVTTUTFJO
XJSE
WFSCFTTFSU


1TZDIPMPHJTDIFS
&GGFLU


"MMHFNFJOF
QTZDIJTDIF
&OUTQBOOVOH




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO



"OXFOEVOHTNÚHMJDILFJUFO


%FGJOJUJPO
.FJTU
NBOVFMM
EVSDIHFGàISUF
NFDIBOJTDIF
.BOJQVMBUJPO
C[X
4UJNVMBUJPO
EFS
1SPQSJP[FQUPSFO
EFS
8FJDIUFJMHF XFCF
JO
SFMBUJW
NPOPUPOFS
TJDI
XJFEFSIPMFOEFS
8FJTF
EVSDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
KFXFJMT
SIZUINJTDIF
NJU
WBSJBC MFS
%SVDL
PEFS
TPOTUJHFS
,SBGUFOUGBMUVOH
[
#
;VH
7FS TDIJFCVOH
&STDIàUUFSVOH
HF[JFMU
BQQMJ[JFSUF
)BOEHSJGGF
"VDI
EVSDI
BQQBSBUJWFO
&JOTBU[
.BTTBHFMJFHFO
.BTTB HFTUàIMF
NÚHMJDI

#FIBOEMVOHT[JFMF


-PLBMF
VOE
BMMHFNFJOF
;JSLVMBUJPO
WFSCFTTFSO


.VTLVMÅSF
'VOLUJPOBMJUÅU
WFSCFTTFSO


/FSWBMF
&SSFHVOHTMFJUVOH
WFSCFTTFSO


4DINFS[IBGUFS
5SJHHFSQVOLUF
JOBLUJWJFSFO

m
&WFOUVFMM
MFJDIUF
NVTLVMÅSF
5POVTFSIÕIVOH
CFJ
TUÅSLFSFS
*OUFOTJUÅU
NFJTU
KFEPDI
WPSXJFHFOE
QTZ DIPMPHJTDIF
8JSLVOH
PIOF
XFTFOUMJDIFO
SFBMFO
UIF SBQFVUJTDIFO
8FSU


7JCSBUJPO
4DIàUUFMVOH

m
5POVTTFOLVOH
CFJ
WFSTQBOOUFS
.VTLVMBUVS
[
#
JN
4DIVMUFS/BDLFO
PEFS
JN
MVNCBMFO
#FSFJDI

m
.JME
TFEJFSFOE m
/VS
TFIS
HFSJOHF
)BVU)ZQFSÅNJTJFSVOH


%FIOVOH
BMT
)BVUWFSTDIJFCVOH m
"CIFCFO
EFS
)BVU
VOE
EFT
6OUFSIBVUCJOEFHFXFCFT
WPO
EFS
EBSVOUFS
MJFHFOEFO
.VTLFMGBT[JF
VN
CFJEF
(FXFCFTDIJDIUFO
HFHFOFJOBOEFS
WFSTDIJFCCBS
[V
NBDIFO 4QF[JFMMF
.BTTBHFGPSNFO
4JFIF

5BC


3FJ[EPTJT
%JF
3FJ[EPTJT
FJOFS
.BTTBHF
JTU
WPO
GPMHFOEFO
1BSBNFUFSO
BCIÅOHJH HFTVOEFO
#FSFJDI
+F
OBDI
7FSUSÅHMJDILFJU
FSGPMHU
FJO
MBOH
(SڕF
EFS
#FIBOEMVOHTGMÊDIF
&JO
LMFJOFT
VNTDISJF CFOFT
(FCJFU
XJSE
JNNFS
OVS
LVS[
FJOF
HSՓFSF
'MÅ TBNFT
)FSBOBSCFJUFO
BO
EBT
HFTUÕSUF
(FCJFU
CJT
[VN
.B DIF
MÅOHFS
CFIBOEFMU YJNBMQVOLU

"CC
 
%JF
*OUFOTJUÅU
EFS
)BOEHSJGGF
JTU
FJOTDIMFJDIFOE
&WFOUVFMM
FSGPMHU
FJOF
LVS[GSJTUJHF
7PS CFIBOEMVOH
EVSDI
5IFSNPUIFSBQJF
'BOHPBOXFOEVOH
)FJ“MVGUBQQMJLBUJPO  5FDIOJL
VOE
%VSDIGàISVOH
%JF
#FIBOEMVOH
CFHJOOU
N




#
5JQQT (MFJUNJUUFM
[
#
.BTTBHFÚM
PEFS
TQF[JFMMF
&NVMTJPOFO
OVS
CFJ
TFIS
USPDLFOFS
TQSÚEFS
PEFS
TDIVQQFOEFS
BVDI
CFJ
TUBSL
CFIBBSUFS
)BVU
FSGPSEFSMJDI
%VSDI
EBT
½M
XJSE
EJF
3FJCVOH
IFSBCHFTFU[U
EJF
)BGUXJSLVOH
EFS
NBT TJFSFOEFO
)BOE
VOE
EBNJU
EJF
UIFSBQFVUJTDI
HFXPMMUF
5JFGFOXJSLVOH
XFSEFO
CFJ
&JOTBU[
MPLBMFS
&YUFSOB
FIFS
CFFJOUSÊDIUJHU 

4QF[JFMMF
5FDIOJLFO


4USFJDIVOH
%SàDLVOH

m
8JSLVOH
MFEJHMJDI
BVG
EJF
PCFSGMÅDIMJDIF
.VTLVMB UVS
EFT
3ÛDLFOT m
(MPCBMF
CFSVIJHFOEF
VOE
FOUTQBOOFOEF
8JSLVOH
EVSDI
3FJ[VOH
TFOTJCMFS
/FSWFOFOEJHVOHFO
EFS
)BVU
ÛCFS
EBT
WFHFUBUJWF
/FSWFOTZTUFN m
&WFOUVFMM
[VTÅU[MJDIFS
NFDIBOJTDIFS
3FJ[
EVSDI
&JOTBU[
FJOFT
.BTTBHFSPMMFST

"CC



,OFUVOH
3PMMVOH
8BMLVOH m
-PLBMF
)ZQFSÅNJTJFSVOH
EVSDI
,BQJMMBSFSXFJUF SVOH m
4UPGGXFDITFMTUFJHFSVOH m
3FGMFLUPSJTDIF
NVTLVMÅSF
%FUPOJTJFSVOH


'SJLUJPO
BMT
3FJCVOH
PEFS
;JSLFMVOH m
1FSNFBCJMJUÅUTTUFJHFSVOH
EFS
(FGœF
FWUM
TPHBS
)ÅNBUPNCJMEVOH

m
4UFJHFSVOH
EFS
8BDISFBLUJPO


,MPQGVOH m
-FJDIUF
)ZQFSÅNJF


"CC

.BOVFMMF
.BTTBHF
JN
#FSFJDI
EFT
3àDLFOT
CFJ
DISPOJ TDIFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
BVG
(SVOE
NVTLVMÊSFS
%ZTGVOLUJPOFO


"CC

.BTTBHFSPMMFS
NJU
IBSUFO
/PQQFO
BVT
OJDIU
GMFYJCMFN
,VOTUTUPGG

 
r
.BTTBHF




%BVFS
EFS
&JO[FMUIFSBQJF
3FJ[TVNNBUJPO
NJU
NÕH
"SU
EFT
BQQMJ[JFSUFO
)BOEHSJGGFT MJDIFS
"COBINF
EFS
TVCKFLUJWFO
4DINFS[TDIXFMMF
TP

3FJ[JOUFOTJUÊU
EFT
BQQMJ[JFSUFO
)BOEHSJGGFT
4UBSLFS
%SVDL
VOE
BVDI
SBTDI
BVTHFGÛISUF
4USFJDIVOHFO
NJU
EBTT
FWUM
EJF
3FJ[JOUFOTJUÅU
JN
7FSMBVG
FJOFS
MÅOHFSFO
FIFS
TUJNVMJFSFOEFN
&GGFLU
FJO
TDIXBDIFS
%SVDL
#FIBOEMVOHTTFSJF
HFTUFJHFSU
XFSEFO
NVTT


)ÊVGJHLFJU
EFS
8JFEFSIPMVOH
*O
BLVUFO
'ÅMMF
FJONBM
C[X
MBOHTBN
EVSDIHFGÛISUF
#FXFHVOHFO
XJSLFO
EB UÅHMJDI
DISPOJTDIF
'ÅMMF
CJT
NBM8PDIF HFHFO
FIFS
CFSVIJHFOE



5BC

4QF[JFMMF
.BTTBHFGPSNFO #FIBOEMVOHTBSU

#FTPOEFSIFJUFO
*OEJLBUJPOFO

.FUIPEF
OBDI
$ZSJBY
xEFFQ
GSJDUJPOj

5SBOTWFSTBMF
.BTTBHF
WPO
.VTLVMBUVS
#BOE
VOE
4FIOFOBOTÊU[FO
%FS
'JOHFS
EFT
5IFSBQFVUFO
CFIÊMU
GFTUFO
,POUBLU
[VS
)BVU
EFT
1BUJFOUFO
XPEVSDI
EJF
PCFSGMÊDIMJDIFO
HFHFO
EJF
UJFGFS
HFMFHFOFO
(FXFCF TUSVLUVSFO
NPCJMJTJFSU
XFSEFO
LFJOF
)BVUSFJCVOH  7
B
[VS
-ÚTVOH
TDINFS[IBGUFS
NVTLVMÊSFS
"EIÊTJPOFO
PEFS
VNTDISJFCFOFS
.ZPHFMPTFO
C[X
OBSCJHFS
7FSXBDITVOHFO

#JOEFHFXFCTNBTTBHF

.BOVFMMFS
;VHSFJ[
BVG
WFSTQBOOUFT
(FXFCF
EFS
,ÚSQFSEFDLF
[VN
TFHNFOUBMFO
"CCBV
WPO
7FSTQBOOVOHFO

4FHNFOUNBTTBHF

,PNCJOJFSUF
NBOVFMMF
#FIBOEMVOH
BMMFS
(FXFCFTDIJDIUFO
EJF
JO
FJOFN
TPH
SFGMFLUPSJTDIFO
TFHNFOUBMFO
4UÚSGFME
MJFHFO
[
#
EBT
#JOEFHFXFCF
EJF
EBSVOUFS
MJFHFOEF
.VTLVMBUVS
VOE
BVDI
EBT
1FSJPTU

&JOTBU[
W
B
JN
QBSBWFSUFCSBMFO
#FSFJDI
EFS
"VTUSJUUTTUFMMFO
EFS
4QJOBMOFSWFO

4DIMàTTFM[POFONBTTBHF

#FTPOEFSF
'PSN
EFS
3FGMFY[POFOUIFSBQJF
NJU
NBOVFMMFS
#FBSCFJUVOH
SFGMFLUPSJTDI
BVGUSFUFOEFO
7FSÊOEF SVOHFO
EFS
PCFSGMÊDIMJDIFO
(FXFCFTDIJDIUFO
EFT
,ÚSQFST
JN
#FSFJDI
TPH
4DIMàTTFM[POFO
4FHNFOUHFCJF UF
ÊIOMJDI
EFO
TPH
)FBE;POFO

'V•SFGMFY[POFONBTTBHF

.BOVFMMF
3FGMFY[POFOCFIBOEMVOH
CFJ
EFS
W
B
EJF
'V•TPIMF

"CC

BMT
UIFSBQFVUJTDIFS
#F[JSL

HFXÊIMU
XJSE
UPOJTJFSFOEF
PEFS
TFEJFSFOEF
(SJGGF

"LVQVOLUNBTTBHF

#FTPOEFSF
'PSN
EFS
NBOVFMMFO
3FGMFYUIFSBQJF
USBEJUJPOFMMF
DIJOFTJTDIF
.FEJ[JO
[VN
"VTHMFJDI
EFT

HFTUÚSUFO
&OFSHJFGMVTTFT &JOHFTFU[U
W
B
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
BMMFS
"SU
BVDI
CFJ
GVOLUJPOFMMFO
4UÚSVOHFO
BN
#FXF HVOHTBQQBSBU

.àO[NBTTBHF

"VT
+BQBO
TUBNNFOEF
MPLBMF
%SVDLNBTTBHF
NJU
FJOFS
HSP•FO
HFMPDIUFO
.àO[F
àCFS
IBSUFN
[VWPS
FJO HFÚMUFN
TDINFS[IBGUFN
(FXFCF
TPH
EJBHOPTUJTDIFS
4USJDI
NJU
&S[FVHVOH
SFBLUJWFS
&YUSBWBTBUF
T

,BQ

x4DISÚQGFOj
VOE
LPOTFLVUJWFS
MPLBMFS
)ZQFSÊNJF

1FSJPTUNBTTBHF

1VOLUGÚSNJH
VNTDISJFCFOF
SIZUINJTDIF
%SVDLBQQMJLBUJPO
[JSLFMOEF
'SJLUJPO
BVG
EBT
1FSJPTU
PCFSGMÊDIMJDI
HFMFHFOFS
VOE
EBNJU
BOBUPNJTDI
HVU
[VHÊOHMJDIFS
,OPDIFOGMÊDIFO
VOE
WPSTQSàOHF
[VS
SFGMFLUPSJTDIFO
*OBLUJWJFSVOH
TDINFS[IBGUFS
.BYJNBMQVOLUF

#àSTUFONBTTBHF

.FDIBOJTDIF
3FJ[VOH
EFS
)BVU
EFS
&YUSFNJUÊUFO
C[X
EFT
3àDLFOT
NJU
WFSTDIJFEFOFO
)JMGTNJUUFMO
#àSTUF
.BTTBHFIBOETDIVI
V
B
[VS
SFGMFLUPSJTDIFO
LBQJMMÊSFO
)ZQFSÊNJTJFSVOH
VOE
4UPGGXFDITFMTUFJHFSVOH
BVDI
JO
EFS
'SàIQIBTF
EFS
3FIBCJMJUBUJPO
OBDI
(MJFENB•FOBNQVUBUJPO
FJOHFTFU[U


-ZNQIESBJOBHF

1FSJQIFS
FOUTUBVFOEF
NBOVFMMF
5IFSBQJF
EVSDI
XFJDIF
HFXFCFTDIPOFOEF
.BTTBHFIBOEHSJGGF
àCFSXJF HFOE
BO
EFS
,ÚSQFSPCFSGMÊDIF
WPO
QSPYJNBM
OBDI
EJTUBM 
BVDI
BMT
BQQBSBUJWF
.B•OBINF
NÚHMJDI
TPH
-ZNQIPNBU

%SVDLXFMMFONBTTBHF

"QQBSBUJW
EVSDIHFGàISUF
,PNQSFTTJPOTNBTTBHF
VOUFS
&JOTBU[
JOUFSNJUUJFSFOE
BQQMJ[JFSUFS
%SVDLXFMMFO


7BLVVNNBTTBHF

&JOXJSLFO
FJOFT
6OUFSESVDLFT
EVSDI
FJO
BO
VOE
BCTDIXFMMFOEFT
7BLVVN
[VS
NFDIBOJTDIFO
.BTTBHF
[
#
EVSDI
FJOF
4BVHHMPDLF
NJU
3FJ[VOH
EFS
)BVUPCFSGMÊDIF
VOE
EFS
EBSVOUFS
MJFHFOEFO
(FXFCFTDIJDIUFO

5SBLUJPOTNBTTBHF

,PNCJOJFSUF
QBTTJWF
#FIBOEMVOH
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF
NJU
QSJNÊSFS
NBOVFMMFS
&YUFOTJPO
VOE
BOTDIMJF•FO EFS
.BTTBHF
EFS
4DIVMUFS /BDLFONVTLVMBUVS

&YUFOTJPOTNBTTBHF
OBDI
%PNOJL

,PNCJOJFSUF
#FIBOEMVOHTGPSN
JN
(FHFOTBU[
[VS
5SBLUJPOTNBTTBHF
XFSEFO
EJF
.BTTBHF
VOE
5SBLUJPOT IBOEHSJGGF
OJDIU
OBDIFJOBOEFS
EVSDIHFGàISU
TPOEFSO
HFIFO
JOFJOBOEFS
àCFS

,PNCJOBUJPOTNBTTBHF
OBDI
4DIPCFSUI

,PNCJOBUJPO
BVT
LMBTTJTDIFS
.BTTBHF
4UÊCDIFONBTTBHF
7BLVVNNBTTBHF
VOE
MPLBMFS
,SZPUIFSBQJF

6OUFSXBTTFS ESVDL
TUSBIM NBTTBHF

,PNCJOBUJPO
BVT
)ZESP
C[X
8ÊSNFUIFSBQJF
VOE
FJOFS
.BTTBHFCFIBOEMVOH
JO
FJOFS
4QF[JBMXBOOF
PEFS
JN
#FXFHVOHTCBE
&JOTBU[
FJOFT
HFCàOEFMUFO
8BTTFSTUSBIMFT
WPO
o
,QB
BVT
o
DN
&OUGFSOVOH
NJU
OBDIGPMHFOEFS
MPLBMFS
)ZQFSÊNJTJFSVOH
VOE
NVTLVMÊSFS
%FUPOJTJFSVOH 4POEFSGPSN
8JSCFMCBE
)PU
+BDV[[J




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

 B

C


"CC

B
C
'V•SFGMFY[POFO
OBDI
'JU[HFSBME
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH 
B
3FDIUF
'V•TPIMF
C
MJOLF
'V•TPIMF
%JF
PSUIPQÊEJTDI
SFMFWBOUFO
;POFO
TJOE
GFUU
EBSHFTUFMMU

%PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS #
,PNNFOUBS
(SVOESFHFM
4P
TUBSL
XJF
OÚUJH
VN
EFO
HFXàOTDIUFO
#FIBOEMVOHTFSGPMH
[V
FS[JFMFO
TP
TDIXBDI
XJF
NÚHMJDI
VN
MPLBMF
6OWFSUSÊHMJDILFJUTSFBLUJPOFO
[V
WFSNFJEFO

TDIFO
5FOEPNZPTFO
EFS
VNTQBOOFOEFO
8FJDIUFJMF 
*N
'BMMF
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
,PNQPOFOUF
FSTU
OBDI
"CLMJOHFO
EFS
BLVUFO
4DINFS[TZNQUPNBUJL
"VDI
WPS
&JOMFJUVOH
FJOFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
.PCJMJTB UJPOTCFIBOEMVOH
BMT
TPH
#FXFHVOHTTUBSUFS


#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFT
(FXFCFTUPGGXFDITFMT
[
#
1BOOJLVMPTF


%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO

,VS[F
EBGÛS
IÅVGJHFSF
&JO[FMBOXFOEVOHFO
TJOE
UIFSB QFVUJTDI
FGGJ[JFOUFS
BMT
FJOF
MBOH
BOEBVFSOEF
#FIBOE MVOHTNB“OBINF
*O
BMMFS
3FHFM
7FSPSEOVOH
WPO
m
&JOF
.BTTBHF
CSJOHU
LFJOFO
7PSUFJM
CFJ
TDINFS[MPTFO
&JO[FMBOXFOEVOHFO
BMT
4FSJF

CJT
NBM8PDIF  OFVSPMPHJTDIFO
#FXFHVOHTTUÕSVOHFO
VOE
FJOFS
4QBTUJL
*OEJLBUJPOFO #FJ
MFU[UFSFS
GÛISU
EFS
HFTFU[UF
)BVUSFJ[
"VTOBINF
7JC


4DINFS[IBGUF
5POVTFSIÕIVOH
EFS
.VTLVMBUVS
TUSBOH
SBUJPO
TPHBS
[V
FJOFS
5POVTFSIÕIVOH PEFS
TQJOEFMGÕSNJHFS
)ZQFSUPOVT
.ZPHFMPTFO
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFMTÅVMF
4DIVMUFS/BDLFO3FHJPO
,POUSBJOEJLBUJPOFO


"MMHFNFJO QBSBWFSUFCSBMF
3ÛDLFOTUSFDLFS
EFS
#84
VOE
-84


4DINFS[IBGUF
MPLBMF
8FJDIUFJMWFSLMFCVOHFO m
"LVUF
GJFCFSIBGUF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO


5FOEPNZPTFO
*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
.ZBMHJFO
m
"LVUF
&OU[ÛOEVOHFO
JOOFSFS
0SHBOF 1FSJBSUISPQBUIJFO
TDINFS[IBGUF
NZPGBT[JBMF
5SJH m
#MVUVOHTOFJHVOH
[
#
JN
3BINFO
FJOFS
"OUJLPB HVMBO[JFOUIFSBQJF

HFSQVOLUF


'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
WPO
(FMFOLFO
W
B
EF m
4DIXFSF
EFLPNQFOTJFSUF
)FS[,SFJTMBVGFSLSBO HFOFSBUJW
CFEJOHUF
#JOOFOSFJ[[VTUÅOEF
NJU
SFGMFLUPSJ LVOHFO

 
r
&MFLUSPUIFSBQJF


-PLBM m
&OU[ÛOEMJDIF
)BVU
VOEPEFS
.VTLFMFSLSBOLVO HFO
JN
#FIBOEMVOHTHFCJFU
5ISPNCPQIMFCJUJEFO
VOE
1IMFCPUISPNCPTFO m
"VTHFQSÅHUF
GSJTDIF
)ÅNBUPNF m
'SJTDIF
7FSMFU[VOHFO
EJF
FJOFS
*NNPCJMJTBUJPO
CF EÛSGFO m
.
4VEFDL
4UBEJVN
* m
"SUFSJFMMF
7FSTDIMVTTFSLSBOLVOH
JN
CFUSPGGFOFO
(F CJFU m
4DIXFSF
LOÕDIFSOF
"GGFLUJPOFO
0TUFPNBMB[JF
FS IFCMJDIF
0TUFPQPSPTF
BLVUF
0TUFPNZFMJUJT


BVDI
QFSJQIFSF
8FJDIUFJMWFSLBMLVOHFO
[
#
.ZPTJUJT
PT TJGJDBOT

m
,BSEJBMF
PEFS
OFQISPHFOF
¸EFNF m
#ÕTBSUJHF
5VNPSFO
JN
#FIBOEMVOHTHFCJFU





&MFLUSPUIFSBQJF
T

,BQ




8JDIUJHF
(SVOEMBHFO



FJHFOUMJDIF
DIFNJTDIF
8JSLVOH
NFIS
4JF
CFTJU[FO
JN
)JOCMJDL
BVG
EJF
MPLBM
GSFJHFTFU[UF
&OFSHJF
MFEJHMJDI
FJOFO
IPIFO
8JEFSTUBOET 8ÅSNFFGGFLU
BVDI
5IFSNPUIFSB QJF
T

,BQ
 

"QQMJLBUJPOTGPSNFO 2VFSEVSDITUSÚNVOH
5SBOTWFSTBMF
4USPNBQQMJLBUJPO
RVFS
[VS
,ÕSQFSMÅOHTBDITF -ÊOHTEVSDITUSÚNVOH
4USPNBQQMJLBUJPO
QBSBMMFM
[VS
,ÕS

QFSMÅOHTBDITF


"CTUFJHFOEF
"QQMJLBUJPO
"OPEF
LSBOJBM
,BUIPEF
LBVEBM
NJU
CFSVIJHFOEFN
&GGFLU
BVG
EBT
OFSWBMF
4ZTUFN


"VGTUFJHFOEF
#FIBOEMVOH
CFJ
HFXÛOTDIUFN
OFSWBM
TUJNVMJFSFOEFN
&GGFLU 4DINFS[QVOLUCFIBOEMVOH
xUFOEFS
QPJOUTj 
%JGGFSFOUF


&MFLUSPEF
JN
#FSFJDI
EFT
)BVQUTDINFS[QVOLUFT
#F[VHT FMFLUSPEF
QSPYJNBM
CFJ
3FJ[TUSPNBOXFOEVOH
EJTUBM
CFJ
(MFJDITUSPNBQQMJLBUJPO


4USPNBSUFO &MFLUSJTDIF
4USÕNF
FOUGBMUFO
m
BCIÅOHJH
WPO
JISFS
'SF 4UBUJTDIF
"QQMJLBUJPO
7
B
CFJ
QPTUUSBVNBUJTDIFO
4UÕ RVFO[
m
JN
NFOTDIMJDIFO
0SHBOJTNVT
WÕMMJH
VOUFS SVOHFO
2VFSEVSDITUSÕNVOH
PEFS
[VS
QFSJQIFSFO
OFS TDIJFEMJDIF
8JSLVOHFO
%JGGFSFO[JFSU
XFSEFO
ESFJ
HSP•FO
WBMFO
"OBMHFTJF
BCTUFJHFOEF
-ÅOHTEVSDITUSÕNVOH  )BVQUHSVQQFO


/JFEFSGSFRVFO[CFSFJDI
(MFJDITUSÕNF
8FDITFMTUSÕNF


.JUUFMGSFRVFOUF
8FDITFMTUSÕNF


)PDIGSFRVFOUF
8FDITFM 4USÕNF /JFEFSGSFRVFO[CFSFJDI
*N
/JFEFSGSFRVFO[CFSFJDI
FS GPMHU
CFJN
(MFJDITUSPN
FJO
LPOUJOVJFSMJDIFS
*POFOGMVTT


.PCJMF
"QQMJLBUJPO


;VS
4DINFS[
C[X
5SJHHFSQVOLUTVDIF


;VS
EZOBNJTDIFO
#FIBOEMVOH
FJOFT
HSՓFSFO
"SFBMFT
W
B
EFT
3ÛDLFOT

5ZQJTDIF
8JSLFGGFLUF
VOE
#FIBOEMVOHT[JFMF %JF
5IFSBQJF
NJU
FMFLUSJTDIFO
4USÕNFO
[JFMU
EBSBVG
BC
EJF
TVCKFLUJW
CFFJOUSÅDIUJHFOEFO
4FLVOEÅSTZNQUPNF
FJOFS
&SLSBOLVOH
PEFS
FJOFT
5SBVNBT
[V
CFFJOGMVTTFO
*IS
&G GFLU
CFTUFIU
JO
FJOFN
MPLBM
XJSLTBNFO
PEFS
GPSUHFMFJUFUFO
3FJ[
XPCFJ
EJFTFS
BCIÅOHJH
JTU
WPO
EFS
3FJ[TUÅSLF
EFS
3FJ[EBVFS
TPXJF
WPN
3FJ[JOUFSWBMM
&JOFO
NPEJGJ[JFSFO EFO
&JOGMVTT
IBCFO
EJF
JOEJWJEVFMMF
3FBLUJPOTCFSFJUTDIBGU
EFT
NFOTDIMJDIFO
0SHBOJTNVT
EJF
WPSMJFHFOEF
TQF[JFMMF
(SVOE &SLSBOLVOH
TPXJF
BVDI
EBT
-FCFOTBMUFS
EFT
CF USPGGFOFO
1BUJFOUFO 5IFSBQFVUJTDI
HFOVU[U
XFSEFO
[VOÅDITU
EJF
BOBMHFUJ TDIFO
EJF
IZQFSÅNJTJFSFOEFO
EJF
3FTPSQUJPO
GÕSEFSOEFO
C[X
EJF
5SPQIJL
TUFJHFSOEFO
VOE
EJF
NVTLVMÅS
EFUPOJTJF SFOEFO
PEFS
UPOJTJFSFOEFO
8JSLVOHFO
*OGPMHF
FJOFS
SFBL .JUUFMGSFRVFOUF
8FDITFMTUSÚNF
4JF
MÕTFO
JN
CFUSPGGFOFO
UJWFO
%VSDICMVUVOHTTUFJHFSVOH
FSGPMHU
FJO
CFTDIMFVOJHUFS
/FSWFOBVTCSFJUVOHTHFCJFU
1BSÅTUIFTJFO
BVT
NJU
LPOTFLVUJ "CUSBOTQPSU
EFS
(FXFCTIPSNPOF
#SBEZLJOJO
)JTUBNJO
WFS
v7FSEFDLVOHj
FJOFS
TVCKFLUJWFO
4DINFS[FNQGJOEVOH EFS
1SPTUBHMBOEJOF
VOE
BVDI
EFT
4FSPUPOJOT
BVT
EFN
HF TDIÅEJHUFO
(FXFCF
XBT
EJF
TFOTJCMFO
4DINFS[SF[FQUPSFO
)PDIGSFRVFOUF
8FDITFM 4USÚNF
4JF
FOUGBMUFO
BMT
FMFL [VNJOEFTU
WPSÛCFSHFIFOE
FOUMBTUFU
(MFJDI[FJUJH
FSIÕIU
USPNBHOFUJTDIF
4DIXJOHVOHFO
JN
EVSDIGMPTTFOFO
(FXF JN
'BMMF
FJOFS
(MFJDITUSPNBQQMJLBUJPO
EFS
"OFMFLUSPUP CF
BVG
(SVOE
JISFS
OVS
TFIS
LVS[FO
*NQVMTEBVFS
LFJOF
OVT
VOUFS
EFS
QPTJUJW
HFMBEFOFO
"OPEF
EBT
TPH
LSJUJTDIF


HMFJDI
CMFJCFOEFS
*OUFOTJUÅU
JO
OVS
FJOF
3JDIUVOH
CF TDISÅOLU
BVG
EBT
EVSDITUSÕNUF
,ÕSQFSBSFBM


PIOF
EBTT
IJFSCFJ
BN
FYQPOJFSUFO
OFSWÕTFO
VOE
NVTLVMÅSFO
(FXF CF
FJOF
GPSUHFMFJUFUF
&SSFHVOH
[VTUBOEF
LPNNU ¨OEFSU
TJDI
KFEPDI
EJF
'MVTTSJDIUVOH
m
XJF
[
#
CFJN
8FDITFMTUSPN
m
CFEBSG
FT
FJOFS
.JOEFTU[FJUEBVFS
EFT
4USPNGMVTTFT
JO
FJOFS
CFTUJNNUFO
3JDIUVOH
VN
FJOFO
3FJ[
BVT[VMÕTFO
+F
IÅVGJHFS
EFS
4USPN
TFJOF
3JDIUVOH
ÅOEFSU
E
I
KF
IÕIFS
TFJOF
'SFRVFO[
JTU
EFTUP
HFSJOHFS
JTU
TFJOF
FMFLUSPDIFNJTDIF
3FJ[XJSLVOH
4P
GÛISFO
OJFEFS GSFRVFOUF
*NQVMT
PEFS
BVDI
3FJ[TUSÚNF
[
#
BMT
3FTVMUBU
FJOFT
VOUFSCSPDIFOFO
(MFJDITUSPNFT
[V
FJOFS
HFXPMMUFO
&SSFHVOH
EFS
/FSWFONFNCSBO
VOE
BVDI
[V
FJOFS
NVTLV MÅSFO
3FBLUJPO
4DIXFMMFOTUSÕNF
&YQPOFOUJBMTUSÕNF 




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

.FNCSBOQPUFOUJBM
EFS
4DINFS[SF[FQUPSFO
VOE
EBNJU
EJF
JOEJWJEVFMMF
4DINFS[TDIXFMMF
XPCFJ
EJFTFS
&GGFLU
BVDI
GÛS
FJOF
MÅOHFSF
;FJU
OBDI
"CTFU[FO
EFS
4USPNBQQMJLBUJPO
GPSUCFTUFIFO
LBOO %FS
HVUF
BOBMHFUJTDIF
&GGFLU
CFJ
"OXFOEVOH
WPO
3FJ[TUSÕNFO
XJSE
EVSDI
EFO
TPH
7FSEFDLVOHTFGGFLU
TPH
vHBUF
DPOUSPM
UIFPSZj
FSLMÅSU
%FS
4USPN
GÛISU
IJFS
[V
FJOFS
&SSFHVOH
EFS
.FDIBOP
VOE
7JCSBUJPOTSF[FQUP SFO
EFT
6OUFSIBVUHFXFCFT
%JF
3FJ[XFJUFSHBCF
[VN
3Û DLFONBSL
FSGPMHU
ÛCFS
TDIOFMM
MFJUFOEF
"B'BTFSO
NJU
OBDIGPMHFOEFS
"LUJWJFSVOH
WPO
;XJTDIFOOFVSPOFO
JO
EFS
4VCTUBOUJB
HFMBUJOPTB
XBT
EBOO
FJOF
HMFJDI[FJUJHF
MBOH TBNFSF
8FJUFSMFJUVOH
WPO
4DINFS[JNQVMTFO
[VNJOEFTU
UFJMXFJTF
CMPDLJFSU
&JOFN
(FXÕIOVOHTFGGFLU
LBOO
EVSDI
FJOFO
'SFRVFO[XFDITFM
EFT
KFXFJMJHFO
3FJ[TUSPNFT
CFHFH OFU
XFSEFO

"MMHFNFJOF
%PTJFSVOHTSJDIUMJOJFO )JFS
HJMU
HBO[
BMMHFNFJO
EJF
(SVOESFHFM #
,PNNFOUBS
+F
BLVUFS
EFS
1SP[FTT
EFTUP
LàS[FS
TJOE
EJF
&JO[FMCF



IBOEMVOHT[FJU
NJU
KFXFJMT
FJOTDIMFJDIFOEFS
%PTJFSVOH
VOE
EBT
#FIBOEMVOHTJOUFSWBMM
BCFS
VN
TP
IÊVGJHFS
TPMM UF
CFIBOEFMU
XFSEFO
CFJ
JOTHFTBNU
LàS[FSFS
#FIBOE MVOHTTFSJF 
+F
DISPOJTDIFS
EFS
1SP[FTT
EFTUP
MÊOHFS
VOE
ÚGUFS
LBOO
CFIBOEFMU
XFSEFO
XPCFJ
(FXÚIOVOHTFGGFLUF
EFS
4USPN
EVSDIGMPTTFOFO
(FXFCF
[V
CFBDIUFO
TJOE


(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO
)ÅNPQIJMJF


.FUBTUBTJFSFOEF
5VNPSFO


4DIXFSF
QFSJQIFSF
"SUFSJPTLMFSPTF


/BDI
IPDI
EPTJFSUFS
"OBMHFUJLBHBCF



5IFSBQJF
NJU
(MFJDITUSÚNFO
4UBCJMF
(BMWBOJTBUJPO #FJ
EFS
"QQMJLBUJPO
LPOTUBOUFS
4USÕNF
NJU
HMFJDI
CMFJ CFOEFS
4USPNTUÅSLF
LPOUJOVJFSMJDIFN
'MVTT
VOE
NPOP
EJSFLUJPOBMFS
'MVTTSJDIUVOH
LPNNU
FT
BN
1MVTQPM
"O PEF
[V
FJOFS
&SSFHVOH
EFS
)BVUSF[FQUPSFO
NJU
HMFJDI [FJUJHFS
)FSBCTFU[VOH
EFS
-FJUHFTDIXJOEJHLFJU
FGGFSFO UFS
4DINFS[GBTFSO
"N
.JOVTQPM
,BUIPEF
SFTVMUJFSU
FJOF
4UFJHFSVOH
EFS
3FBLUJPOT
VOE
'VOLUJPOTGÅIJHLFJU
W
B
EFS
NPUPSJTDIFO
/FSWFO
EVSDI
&SOJFESJHVOH
JISFS
3FJ[TDIXFMMF
8ÅISFOE
EJFTF
)ZQFSÅNJTJFSVOH
OBDI
FJ OJHFO
4UVOEFO
XJFEFS
XFJUHFIFOE
BCLMJOHU
CMFJCU
EJF
FSIÕIUF
"OTQSFDICBSLFJU
EFS
(FGœOFSWFO
OPDI
UBHFMBOH

CFTUFIFO /VS
JN
'BMMF
FJOFS
BSUISBMHJTDIFO
4UÕSVOH
VOE
CFJ
TDINFS[IBGUFO
QPTUUSBVNBUJTDIFO
;VTUBOETCJMEFSO
JTU
FJOF
2VFSHBMWBOJTBUJPO

&MFLUSPEFO
WPO
FUXB
¤
DN
BO[VSBUFO
TPOTU
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
EJF
-ÊOHTHBMWBOJTBUJ PO

"CC

#FIBOEMVOHTNFUIPEF
EFS
8BIM
*TU
FJOF
FSSFHVOHTEÅNQGFOEF
8JSLVOH
4DINFS[CFIBOEMVOH
HFXÛOTDIU
EBOO
BCTUFJHFOEF
(BMWBOJTBUJPO
[VS
&SSF HVOHTTUFJHFSVOH
[
#
CFJ
NPUPSJTDIFS
4DIÅEJHVOH
BVG TUFJHFOEF
(BMWBOJTBUJPO
TJOOWPMM


%JF
WFSXFOEFUFO
4QBOOVOHFO
EFT
FMFLUSJTDIFO
4USPNFT
CFXFHFO
TJDI
NFJTU
JO
FJOFS
(SՓFOPSEOVOH
WPO
m %PTJFSVOH
#FJN
&JOTBU[
WPO
1MBUUFOFMFLUSPEFO
CFUSÅHU

7PMU
EJF
4USPNTUÊSLFO
*OUFOTJUÅU
MJFHFO
JO
BMMFS
EJF
4USPNTUÅSLF
NJOJNBM
 
N"DN
WPS[VHTXFJTF
 m 3FHFM
[XJTDIFO
m
N"
 
N"DN
&MFLUSPEFOGMÅDIF
4USPNTUÅSLF
JO
BMMFS
3FHFM


,POUSBJOEJLBUJPOFO 3FMBUJWF
,POUSBJOEJLBUJPOFO


&JOMJFHFOEF
0TUFPTZOUIFTFNBUFSJBMJFO


4UÅSLFSF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
0CFSGMÅDIFO
VOEPEFS
5JFGFOTFOTJCJMJUÅU


-PLBMF
)BVUBGGFLUJPOFO
PGGFOF
7FSMFU[VOHFO
7FS CSFOOVOHFO
&L[FNF
&OU[ÛOEVOHFO


5ISPNCPQIMFCJUJEFO
PEFS
GSJTDIF
5ISPNCPTFO


(VUBSUJHF
5VNPSFO


/PDI
PGGFOF
8BDITUVNTGVHFO
CFJ
,JOEFSO
VOE
+V HFOEMJDIFO


(SBWJEJUÅU "CTPMVUF
,POUSBJOEJLBUJPOFO


&JOMJFHFOEFS
)FS[TDISJUUNBDIFS


)FS[SIZUINVTTUÕSVOHFO


)PDI
GJFCFSIBGUF
BLVUF
PEFS
TVCBLVUF
"MMHFNFJOJO GFLUJPOFO
BVDI
BLVUF
4DIÛCF
WPO
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT


"CC

"OXFOEVOH
FJOFT
TUBCJMFO
(MFJDITUSPNT
[VS
"OBMHFTJF
JN
#FSFJDI
EFT
SFDIUFO
0CFSTDIFOLFMT

 
r
&MFLUSPUIFSBQJF

TUVGFOMPT
FJOTUFMMCBS
FJO
VOE
BVTTDIMFJDIFO
*O
"CIÅO HJHLFJU
WPN
TVCKFLUJWFO
4USPNHFGÛIM
EFT
1BUJFOUFO
VOE
EFS
,SBOLIFJUTQIBTF
NFJTU
m
N"
JO
"VTOBINFGÅMMFO
CJT
[V

N" "OXFOEVOHFO

CJT
NBM8PDIF
JOTHFTBNU
m 
&JO[FMCFIBOEMVOHFO #FIBOEMVOHTEBVFS


#FJ
BLVUFS
4ZNQUPNBUJL
m
NJO


#FJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
m
NJO
4UFJHF

SVOH
QSP
#FIBOEMVOH
VN
m
NJO

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


1FSJQIFSF
/FVSBMHJFO
JOUFSLPTUBM
SBEJLVMÅS
5SJHFNJ OVT
)FSQFT
[PTUFS


.VTLVMÅSF
7FSTQBOOVOHFO
-VNCBHP


.ZBMHJFO
.ZPHFMPTFO


'SJTDIF
7FSMFU[VOHFO
%JTUPSTJPOFO
1SFMMVOHFO
NJU
)ÅNBUPNFO
V
B


1FSJQIFSF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
JN
'SÛITUBEJ VN


BVDI
"OHJPOFVSPQBUIJFO
&OEBOHJUJT
PCMJUFSBOT
.
3BZOBVE
"OHJPTQBTNFO
;VTUÅOEF
OBDI
&SGSJF SVOHFO
.
4VEFDL
4UBEJVN
*m**


(FMFOL
VOE
8JSCFMTÅVMFOSFJ[[VTUÅOEF
CFJ
EFHFOFSB UJWFO
7FSÅOEFSVOHFO
6STQSVOHT
VOE
"OTBU[UFOEJ OPTFO
-JHBNFOUPTFO
"SUISPTFO
4QPOEZMPTFO


1FSJQIFSF
)ZQP
VOE
1BSÅTUIFTJFO
TFOTJCJMJUÅUTHFTUÕS UF
)BVUBSFBMF
[
#
OBDI
HSՓFSFO
PQFSBUJWFO
&JOHSJG GFO
PEFS
OBDI
)BVUUSBOTQMBOUBUJPOFO


4DINFS[[VTUÅOEF
CFJ
1PMJPNZFMJUJT


4DINFS[IBGUF
SIFVNBUJTDIF
"GGFLUJPOFO (FGBISFO
#FJ
IPIFS
4USPNEJDIUF
VOE
[V
LMFJO
HFXÅIMUFO
&MFLUSPEFO
CFTUFIU
7FSÅU[VOHTHFGBIS
EFS
)BVU
%BIFS
TPMMUF
OBDI
FUXB
EFS
)ÅMGUF
EFS
#FIBOEMVOHT[FJU
VOUFS
EFO
&MFLUSPEFO
OBDI
NÕHMJDIFO
LMFJOFO
CSBVOFO
OJDIU
TDINFS[IBGUFO
'MFDLFO
HFGBIOEFU
XFSEFO
EJF
TJDI
TQÅUFS
SÕUMJDI
WFSGÅSCFO
VOE
FJOFO
4DIPSG
CJMEFO

*POUPQIPSFTF #FJ
EJFTFS
#FIBOEMVOH
FSGPMHU
FJOF
USBOTLVUBOF
"QQMJLB UJPO
JPOJTJFSUFS
PEFS
VOEJTTP[JJFSUFS
8JSLTUPGGF
FOU[ÛO EVOHTIFNNFOEF
4VCTUBO[FO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
V
B
BMT
XÅTTSJHF
-ÕTVOHFO
4BMCFO
PEFS
(FMF

ÃCFSTJDIU

VOUFS
&JOTBU[
FJOFT
LPOTUBOUFO
HBMWBOJTDIFO
(MFJDITUSP NFT

"CC
 
6OUFS
EFN
&JOGMVTT
FJOFS
FMFLUSPNP UPSJTDIFO
,SBGU
LPNNU
FT
[V
FJOFS
*POFOXBOEFSVOH
WPN
1PM
HMFJDIFS
-BEVOH
[VN
1PM
FOUHFHFOHFTFU[UFS
-BEVOH
"O
EFS
"OPEF
SFTVMUJFSFO
FJOF
.VTLFMEFUPOJTJFSVOH
VOE
"OBMHFTJF
BO
EFS
,BUIPEF
FJOF
%VSDICMVUVOHTTUFJHFSVOH
NJU
CFTPOEFST
TUBSLFS
)ZQFSÅNJTJFSVOH
VOE
"OUJQIMPHF TF
%BT
USBOTLVUBO
BQQMJ[JFSUF
1IBSNBLPO
XJSE
BV“FSEFN
ÛCFS
EJF
#MVUHFGœF
EFS
)BVU
BVGHFOPNNFO
VOE
JN
HBO [FO
,ÕSQFS
WFSCSFJUFU



ÃCFSTJDIU

*POUPQIPSFTF
VOE
FYUFSOF
#FHMFJU
NFEJLBUJPO


1MBU[JFSVOH
VOUFS
EFS
,BUIPEF
OFHBUJWF

-BEVOH
EFS
1SÊQBSBUF

o
4BMJ[ZMTÊVSF

[
#
.PCJMBU
BLUJW
3IFVNBTBO
o
)ZESPYZFUIZMTBMJ[ZMBU
[
#
%PMP"SUISPTFOFY
.PCJMBU
BLVU
)&4
(FM
o
%JDMPGFOBD
[
#
7PMUBSFO&NVMHFM

o
/JLPUJOTÊVSF


o
"TDPSCJOTÊVSF
7JUBNJO
$

o
.FUBNJ[PM
.FUBMHJO
/PWBMHJO
/PWBNJOTVMGPO

o
)FQBSJO
[
#
&TTBWFO
)FQBUISPNCJO
5ISPNCP QIPC

o


o
)JSVEJO
[
#
&YIJSVE

o
,BMJVNKPEBU
V
B


1MBU[JFSVOH
VOUFS
EFS
"OPEF
QPTJUJWF
-BEVOH
EFS
1SÊQBSBUF

o
-PLBMBOÊTUIFUJLB o
)JTUBNJO







#JFOFOHJGU

/JDPCPYJM
'JOBMHPO

o
"DFUZMDIPMJO
[
#
#FOFSWB

o
)ZBMVSPOJEBTF
)ZBMBTF
%FTTBV

o
7JUBNJO
#
V
B

%PTJFSVOH


4USPNTUÊSLF
 m
N"DN
&MFLUSPEFOGMÅDIF


(FTBNUTUSPNTUÊSLF
m
N" #FIBOEMVOHTEBVFS


"LVUF
&SLSBOLVOHFO
UÅHMJDI


$ISPOJTDIF
1SP[FTTF
NBM8PDIF
ÛCFS
m
NJO


4UFJHFSVOH
QSP
#FIBOEMVOHTFJOIFJU
VN
m
NJO


"CC

*POUPQIPSFTFBOXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
SFDIUFO
4DIVMUFS
CFJ
TDINFS[IBGUFN
EFHFOFSBUJWFO
TVCBLSPNJBMFO
4DINFS[TZOESPN




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


4DINFS[IBGUF
PCFSGMÅDIMJDIF
XFJDIUFJMSIFVNBUJTDIF
1SP[FTTF
5FOEJOJUJEFO
/FVSBMHJFO
.ZBMHJFO
1FSJBS UISPQBUIJFO
&QJLPOEZMPQBUIJFO
V
Å


"SUISBMHJTDIF
3FJ[[VTUÅOEF
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEF SVOHFO
W
B
HSP“FS
VOE
HVU
[VHÅOHMJDIFS
(FMFOLF
[
#
,OJFHFMFOL


-VNCBHP
-VNCPJTDIJBMHJFO


1FSJQIFSF
/FSWFO&OHQBTT4ZOESPNF
[
#
,BSQBM UVOOFMTZOESPN


0CFSGMÅDIMJDIF
QPTUUSBVNBUJTDIF
4UÕSVOHFO
1SFMMVOH
%JTUPSTJPO
)ÅNBUPN

#
,PNNFOUBS
,PNCJOBUJPO
FJOFS
*POUPQIPSFTF
NJU
FJOFS
6MUSBTDIBMM "QQMJLBUJPO
T

,BQ

NÚHMJDI
1IPOPJPOUPQIPSFTF
T

,BQ
 

(FGBISFO
/VS
JN
'BMMF
FJOFS
VOLPOUSPMMJFSUFO
4USPNBO XFOEVOH
MPLBMF
7FSÅU[VOHTHFGBIS
EFS
)BVU
HFHFCFO




)ZESPHBMWBOJTDIF
#ÊEFS )JFS[V
[ÅIMFO
EBT
5FJMCBE
;XFJ
C[X
7JFS[FMMFOCBE

"CC

PEFS
7PMMCBE
4UBOHFSCBE
JN
4JOOF
FJOFS
)ZESPUIFSBQJF
T

,BQ

VOUFS
HMFJDI[FJUJHFN
&JO TBU[
FJOFT
TUBCJMFO
HBMWBOJTDIFO
4USPNFT


"CTUFJHFOEFS
4USPNGMVTT
TDINFS[EÅNQGFOEF
8JS LVOH


"VGTUFJHFOEFS
4USPNGMVTT
NVTLVMÅSF
5POVTTUFJHF SVOH


"CC

;XFJ[FMMFOCBE
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO
JO
4JU[XBOOF

TUSÚNF
TPH
GBSBEJTDIF
4USÕNF
FJOHFTFU[U
VN
FJOF
TFMFL UJWF
OFVSPNVTLVMÅSF
3FJ[XJSLVOH
BVG
EJF
RVFSHFTUSFJGUF
4LFMFUUNVTLVMBUVS
[V
FS[JFMFO
%JFTF
4USPNGPSNFO
TQJFMFO
JO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
LFJOF
3PMMF


%JBEZOBNJTDIF
4USÚNF
#FSOBSE

&T
IBOEFMU
TJDI
VN
&JOXFH
PEFS
;XFJXFHHMFJDIHFSJDI UFUF
OJFEFSGSFRVFOUF
*NQVMTTUSÕNF
EJF
JO
'SFRVFO[NP EVMJFSUFS
'PSN
WPO
FJOFN
LPOTUBOUFO
(MFJDITUSPN
ÛCFS MBHFSU
TJOE


*NQVMTEBVFS

NT


'SFRVFO[

PEFS

)[

%JF
*NQVMTTUSÕNF
XFSEFO
[VTÅU[MJDI
FOUXFEFS
JN
SIZUI NJTDIFO
8FDITFM
VOUFSCSPDIFO
GPSUMBVGFOE
JO
EFS
'SF RVFO[
WFSÅOEFSU
PEFS
BVDI
QIBTFOWFSTDIPCFO
NJU
HF %PTJFSVOH
*OEJWJEVFMMF
&JOTUFMMVOH
EFS
4USPNTUÅSLF
CJT
TDIXFMMUFN
FJOQIBTJHFO
4JOVTTUSPN
LPNCJOJFSU
(MFJDI TJDI
FJO
WPN
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
HVU
UPMFSJFSUFT
,SJC [FJUJH
XJSE
FJO
VOUFSHFMBHFSUFS
JO
TFJOFS
*OUFOTJUÅU
GSFJ
CFMHFGÛIM
FJOTUFMMU FJOTUFMMCBSFS
(MFJDITUSPN
TPH
#BTJTTUSPN
NJU
WFSIÅMU OJTNœJH
OJFESJHFS
4USPNTUÅSLF
WPO
m
N"
BQQMJ[JFSU
#FIBOEMVOHTEBVFS
m
NJO EFS
OVS
ÛCFS
FJOF
LVS[F
;FJUTQBOOF
FWUM
NJU
NFISGBDIFO
1PMXFDITFMO
XÅISFOE
KFEFS
FJO[FMOFO
#FIBOEMVOH
NJU
8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO FJOXJSLU

5BC
 
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
TUBSLF
"OBMHFTJF



-VNCPJTDIJBMHJFO VOE
FJOF
LSÅGUJHF
)ZQFSÅNJTJFSVOH
NJU
3FTPSQUJPOTGÕS


;FSWJLPCSBDIJBMHJFO EFSVOH
QSPQPSUJPOBM
EFN
(MFJDITUSPNBOUFJM 
"O
UZQJ


1FSJQIFSF
BSUFSJFMMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
.
4V TDIFO
&GGFLUFO
TJOE
GFTU[VTUFMMFO


3FJ[XJSLVOH
BVG
HFTDIÅEJHUF
BCFS
BVDI
BVG
JOUBLUF
EFDL
4UBEJVN
*m**


4FOTJCMF
%ZTGVOLUJPOFO
XJF
1PMZOFVSPQBUIJFO
V
Å 4LFMFUUNVTLVMBUVS
QSPQPSUJPOBM
[VN
"OUFJM
BO
*N


%FHFOFSBUJWF
"SUISBMHJFO QVMT8FDITFMTUSPN


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJEFO
NJU
NVMUJMPLVMÅSFO
#F
#FTDIMFVOJHUFS
"CUSBOTQPSU
MPLBMFS
(FXFCFÕEFNF
TDIXFSEFCJMEFSO VOE
)ÅNBUPNF
'PMHF
EFT
(MFJDITUSPN"OUFJMFT


%FUPOJTJFSVOH
EFS
RVFSHFTUSFJGUFO
.VTLVMBUVS


;FOUSBM
XJSLTBNFS
7FSEFDLVOHTFGGFLU
NJU
OBDIGPMHFO

5IFSBQJF
NJU
OJFEFSGSFRVFOUFO
EFS
CFUSÅDIUMJDIFS
&SIÕIVOH
EFS
4DINFS[TDIXFMMF

8FDITFMTUSÚNFO

#
,PNNFOUBS


*N
3BINFO
EFS
OJFEFSGSFRVFOUFO
/' 3FJ[
C[X
*N QVMTTUSPN5IFSBQJF
XFSEFO
3FDIUFDL
%SFJFDL
TJOVT GÕSNJHF
PEFS
BVDI
&YQPOFOUJBMTUSÚNF
VOE
4DIXFMMFO

"VGHSVOE
EFT
TUÊOEJHFO
BVUPNBUJTDIFO
8FDITFMT
EFS
'SFRVFO[
VOE
EFS
4USPNGPSN
C[X
EFS
.PEVMBUJPO
SFTVM UJFSU
LBVN
FJO
(FXÚIOVOHTFGGFLU

 
r
&MFLUSPUIFSBQJF




5BC

7FSTDIJFEFOF
'PSNFO
EJBEZOBNJTDIFS
4USÚNF
VOE
JISF
CFTPOEFSFO
8JSLVOHFO
VOE
&JOTBU[NÚHMJDILFJUFO "CLàS[VOH

&YLBUF

#F[FJDIOVOH

4USPNRVBMJUÊU

1BVTFO EBVFS

7PSXJFHFOEFS
&GGFLU
JN
(FXFCF

)BVQUJOEJBLUJPOFO
JO
EFS
5IFSBQJF

%'

$PVSBOU

EJQIBTÏ
GJYF

.PEVMBUJPO
*

4JOVTTUSPN

)[
7PMM XFHHMFJDIHFSJDIUFU
*N QVMTEBVFS

NT

o

"OBMHFTJF
)ZQFSÊNJTJF SVOH
BVDI
4ZNQBUIJLVT EÊNQGFOE

1FSJQIFSF
4DINFS[TZOESPNF

.'

$PVSBOU

NPOPQIBTÏ
GJYF
.PEVMBUJPO
**

4JOVTTUSPN

)[
&JOXFH HMFJDIHFSJDIUFU
*NQVMT EBVFS

NT


NT

5POJTJFSVOH
EFT
#JOEFHF XFCFT
TUÊSLFSF
NVTLVMÊSF
3FJ[XJSLVOH
CFTUFS
FGGFL UJWFS
7FSEFDLVOHTFGGFLU

1FSJQIFSF
4DINFS[TZOESPNF
NJU
CFHMFJUFOEFO
NVTLVMÊSFO
%ZTGVOLUJPOFO

$1

$PVSBOU
NPEVMÏ
FO
DPVSUFT

QÏSJPEFT

.PEVMBUJPO
***

4JOVTTUSPN

)[
,PNCJOBUJPO
WPO
%'
VOE
.'
EJF
TJDI
OBDI
FJOFS
'MVTT[FJU
WPO

T
BCXFDI TFMO

o

4UBSLF
"OBMHFTJF
VOE
3FTPSQUJPOTGÚSEFSVOH
4UFJHFSVOH
EFS
QFSJQIFSFO
%VSDICMVUVOH
NVTLFMEF UPOJTJFSFOE

"LVUF
QPTUUSBVNBUJTDIF
4UÚ SVOHFO
QFSJQIFSF
/FVSBMHJFO
QFSJQIFSF
%VSDICMVUVOHTTUÚ SVOHFO
"LSP[ZBOPTF
7BSJLP TJT
&SGSJFSVOHFO
1FSJBSUISP QBUIJFO
EFS
4DIVMUFS

-1

$PVSBOU
NPEVMÏ
FO
MPOHVFT

QÏSJPEFT

.PEVMBUJPO
*7

4JOVTTUSPN

)[
,PNCJOBUJPO
WPO
.'
LPO TUBOU
VOE
.'
HFTDIXFMMU
EJF
VN
FJOF
1IBTF
HFHFO FJOBOEFS
WFSTDIPCFO
TJOE

o

-ÊOHFS
BOIBMUFOEF
"OBM HFTJF
NVTLFMEFUPOJTJF SFOE

3BEJLVMÊSF
4DINFS[TZOESPNF
.ZBMHJFO
.ZPHFMPTFO
-VN CBHP
"SUISBMHJFO

34

$PVSBOU
SZUINF
TZODPQÏ

.PEVMBUJPO
7

.'
NJU
FJOFS
'MVTT[FJU
WPO
KFXFJMT

T


T

4UFJHFSVOH
EFS
QFSJQIFSFO
%VSDICMVUVOH
ÊIOMJDI
FJOFS
3FJ[VOH
FJOFT
GBSBEJ TDIFO
4DIXFMMTUSPNFT

&MFLUSPHZNOBTUJL
CFJ
JOBLUJWJ UÊUTCFEJOHUFS
.VTLFMBUSPQIJF
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
OJDIU
FJOHFTFU[U

*N
#FSFJDI
TDINFS[IBGUFS
5SJHHFSQVOLUF
XFSEFO
LMFJOFSF
SVOEF
)BOECÛHFMFMFLUSPEFO
WFSXFOEFU
"O
"QQMJLBUJPOT GPSNFO
XFSEFO
EJGGFSFO[JFSU


-ÊOHTEVSDIGMVUVOH
JN
'BMMF
FJOFS
&SLSBOLVOH
QFSJ QIFSFS
/FSWFO
PEFS
FJOFS
*TDIJBMHJF


1BSBWFSUFCSBMF
PEFS
TFHNFOUBMF
"QQMJLBUJPO
-ÅOHT
VOEPEFS
2VFSEVSDIGMVUVOH
EFS
3ÛDLFONVTLVMBUVS
EVSDI
&JOTBU[
HSP“FS
&MFLUSPEFOTDIBMFO


(BOHMJPUSPQF
"QQMJLBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMTXJS CFMTÅVMF
XPCFJ
IJFS
EJF
EJSFLUF
"OPEF
TUFUT
LSBOJBM
BOHFMFHU
XJSE
LFJOF
6NQPMVOH
XÅISFOE
EFS
#FIBOE MVOH  #
,PNNFOUBS
,PNCJOBUJPO
NJU
6MUSBTDIBMMUIFSBQJF
T

,BQ

NÚHMJDI

%PTJFSVOH
4USPNTUÅSLF
KFXFJMT
MBOHTBN
[VOFINFOE
FS

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


'SJTDIF
5SBVNBUB
W
B
NJU
CFHMFJUFOEFN
)ÅNBUPN
%JTUPSTJPOFO
,POUVTJPOFO
;FSSVOHFO
V
B


"SUISPHFOF
NZPHFOF
VOE
BVDI
QPTUPQFSBUJWF
4DINFS[ [VTUÅOEF
BVDI
CFJ
QFSJQIFSFO
5SJHHFSQVOLUFO


/FVSJUJEFO
/FVSBMHJFO
BVDI
CFJN
)FSQFT
[PTUFS


SBEJLVMÅSF
4DINFS[TZOESPNF
NJU
EBOO
-ÅOHT
C[X
BVGTUFJHFOEFS
(BMWBOJTBUJPO


.VTLVMÅSF
7FSTQBOOVOHFO
VOE
7FSIÅSUVOHFO
W
B
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
PTUFPQPSPUJTDI
CFEJOHUF
%PS TPMVNCBMHJFO


4DINFS[IBGUF
1FSJBSUISPQBUIJFO
W
B
EFT
4DIVMUFSHF MFOLFT


&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
W
B
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

(FGBISFO

IÕIFO
CJT
EFS
4USPN
BMT
[XBS
LSÅGUJH
LSJCCFMOEF
4FO
7FSNJOEFSUF
TFOTJCMF
*SSJUBUJPOFO
EFS
)BVU
JN
7FS HMFJDI
[VS
SFJOFO
(BMWBOJTBUJPO TBUJPOFO
[BSUFT
MPLBMFT
7JCSJFSFO


BCFS
OPDI
OJDIU
BMT
TDINFS[IBGU
FNQGVOEFO
XJSE
%BVFSLPOUSBLUJPOFO
EFS

1SJO[JQJFMM
TJOE
MPLBMF
7FSCSFOOVOHFO
VOE
7FSÅU[VO HFO
VOUFS
EFO
&MFLUSPEFO
CFJ
OJDIU
TBDIHFSFDIUFS
.VTLVMBUVS
TPMMUFO
TUFUT
WFSNJFEFO
XFSEFO "OXFOEVOH
NÕHMJDI #FIBOEMVOHTEBVFS


'SJTDIF
USBVNBUJTDIF
"GGFLUJPO
VOE
CFJ
IPDIBLVUFO
4DINFS[CJMEFSO
NÕHMJDITU
NBM5BH
GÛS
EBOO
m

6MUSBSFJ[TUSPN 
NJO
JO
&JO[FMGÅMMFO
CJT
[V

NJO
*N
"MMHFNFJOFO
&T
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOFO
OFPGBSBEJTDIFO
4USPN
NJU
NPOPQIBTJTDIFO
%SFJFDL
PEFS
3FDIUFDLJNQVMTFO 4UFJHFSVOH
QSP
&JO[FMCFIBOEMVOH
VN
m
NJO


$ISPOJTDIF
,SBOLIFJUTCJMEFS

CJT
NBM8PDIF

*NQVMTEBVFS

NT ÛCFS
m
NJO


1BVTFOEBVFS

NT
XBT
FJOFS
'SFRVFO[
WPO
 
)[
FOUTQSJDIU


)FSQFT
[PTUFS
CJT
[V
NBM5BH
GÛS
m
NJO




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

/BDI
EFN
1SJO[JQ
EFT
(FHFOSFJ[FT
FSGPMHU
FJOF
4UJNVMBUJ PO
EFS
3F[FQUPSFO
NJU
IPIFS
*OUFOTJUÅU
EJSFLU
VOUFS
PEFS
HFSBEF
ÛCFS
EFS
4DINFS[TDIXFMMF
XBT
[V
FJOFS
TUBSLFO
"OBMHFTJF
VOE
FJOFS
MPLBMFO
)ZQFSÅNJF"OUJQIMPHFTF
GÛISU
*O
BMMFS
3FHFM
SFTVMUJFSU
FJOF
SBTDIF
#FTDIXFSEF MJOEFSVOH
NFJTU
TDIPO
VOUFS
EFS
#FIBOEMVOH
&JOHFTFU[U
XFSEFO
HSP“GMÅDIJHF
&MFLUSPEFO
BLUJWF
&MFLUSPEF
,BUIP EF
NJU
BVTSFJDIFOE
HSP“FS
6OUFSMBHF
[
#
JN
QBSBWFSUF CSBMFO
#FSFJDI
PEFS
BO
EFO
&YUSFNJUÅUFO
BMT
TFOLSFDIUF
PEFS
XBBHFSFDIUF
-ÅOHTBOMBHF
%FS
&MFLUSPEFOBCTUBOE
CFUSÅHU
NJOEFTUFOT

DN #
5JQQT /FSWFOWFSMÊVGF
4FIOFOTUSVLUVSFO
VOE
PCFSGMÊDIMJDIF
"OUFJMF
WPO
(FMFOLLBQTFMO
TPMMUFO
BVTHFTQBSU
CMFJCFO

%PTJFSVOH
&JOTBU[
IÕIFSFS
4USPNTUÅSLFO
CJT
FJO
EFVUMJDI
WJCSJFSFOEFT
BCFS
OPDI
FSUSÅHMJDIFT
,SJCCFMO
FJOTFU[U
%JF
4USPNTUÅSLF
XJSE
BN
"OGBOH
EFS
#FIBOEMVOH
SFMBUJW
[ÛHJH
IPDIHFSFHFMU
/BDISFHFMVOH
EBOO
OBDI
m
NJO
(FXÕIOVOHTFGGFLU  
$BWF
%BVFSLPOUSBLUJPOFO
EFS
.VTLVMBUVS
WFSNFJEFO

#FIBOEMVOHTEBVFS



5ÅHMJDIF
"OXFOEVOHFO
ÛCFS
m
NJO
4UFJHFSVOH
QSP
#FIBOEMVOH
VN
m
NJO
#FIBOEMVOHTTFSJF
WPO

&JO [FMBOXFOEVOHFO



"CC

4UJNVMBUJPOTNVTUFS
JN
3BINFO
EFS
5&/4
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


1PTUUSBVNBUJTDIF
#FTDIXFSEFCJMEFS


%FHFOFSBUJWF
W
B
SBEJLVMÅSF
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF
-VNCPJTDIJBMHJFO


4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
JN
"OGBOHTTUBEJVN


"SUISBMHJTDIF
3FJ[[VTUÅOEF
JN
;VHF
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO


.ZBMHJFO
.ZPHFMPTFO


/FVSBMHJFO

GMVTT
LPNNU
FT
[V
FJOFS
7FSTUÅSLVOH
OFVSPOBMFS
)FN NVOHTWPSHÅOHF
(FHFOJSSJUBUJPO
NJU
TFLVOEÅSFS
#MPDLB EF
EFS
4DINFS[XFJUFSMFJUVOH
JO
EJF
)JOUFSIPSOOFVSPOF
EFT
3ÛDLFONBSLFT
%JF
TFOTJCMF
3FJ[TDIXFMMF
MJFHU
VOUFS
EFS
NPUPSJTDIFO
WFSTQÛSU
XJSE
FJOF
EFVUMJDIF
BCFS
OPDI
LFJOFO
NPUPSJTDIFO
&GGFLU
BVTMÕTFOEF
(FXFCFJSSJUBUJPO
NJU
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFS
4DINFS[MJOEFSVOH
EJF
EBOO
JO
BMMFS
3FHFM
FUXB
m
I
BOIÅMU
;VS
"QQMJLBUJPO
JO
,ÕS QFSCFSFJDIFO
ÛCFS
FJOMJFHFOEFO
.FUBMMJNQMBOUBUFO
HJCU
FT
(FGBISFO
/VS
HFSJOHF
UIFSBQFVUJTDIF
#SFJUF
[XJTDIFO
CJQIBTJTDIF
3FDIUFDLTUSÕNF
EFSFO
*NQVMTF
TUÅOEJH
EJF
6OUFS
VOE
¾CFSEPTJFSVOH 1PMBSJUÅU
XFDITFMO
6N
EFO
OJDIU
BVTCMFJCFOEFO
(FXÕI OVOHTFGGFLU
[V
SFEV[JFSFO
CFTJU[FO
NBODIF
(FSÅUF
FJOF
'SFRVFO[NPEVMBUJPO
TUPDIBTUJTDIF
4USÕNF
T

4

5&/4
"CL
GàS
USBOTLVUBOF
FMFLUSJTDIF
/FSWFOTUJNVMBUJPO

NJU
TUÅOEJH
XFDITFMOEFS
3FJ[GSFRVFO[
[XJTDIFO

VOE

)[
BVDI
EJF
*NQVMTCSFJUF
JTU
UFJMXFJTF
JOUFSWBMMNœJH

%FGJOJUJPO
[V
WBSJJFSFO
m
•N  5SBOTLVUBO
FYUFSO
FJOHFTFU[UFT
"OBMHFTJFWFSGBISFO
NJU
"QQMJLBUJPO
OJFEFSGSFRVFOUFS
/VMMMJOJFOTZNNFUSJ TDIFS
CJEJSFLUJPOBMFS
*NQVMT
VOE
(MFJDITUSÚNF
MFJDIU
CFEJFOCBSF
#BUUFSJFCFUSJFCFOF
5BTDIFOHFSÊUF
NJU
&JO
PEFS
;XFJLBOBMUFDIOJL
NJU
BVGLMFCCBSFO
&MFLUSPEFO

"CC
 

"OXFOEVOH
%JF
&MFLUSPEFO
NJU
IPIFS
'SFRVFO[
vIJHIj
XFSEFO
EJSFLU
ÛCFS
EFN
)BVQUTDINFS[QVOLU
EFS
FOU TQSFDIFOEFO
/FSWFOXVS[FM
PEFS
ÛCFS
EFN
)BVUBSFBM
%FSNBUPN


EBT
WPN
KFXFJMJH
CFUSPGGFOFO
/FSWFO
TFOTJ CFM
WFSTPSHU
XJSE
QMBU[JFSU

"CC
 
%FS
.JOEFTUBC %JF
MPLBMF
BOBMHFUJTDIF
&GGJ[JFO[
SFTVMUJFSU
BVT
EFN
7FS TUBOE
[XJTDIFO
EFO
&MFLUSPEFO
TPMM
 
DN
CFUSBHFO
*N
EFDLVOHTFGGFLU
ÛCFS
EJF
3FJ[VOH
QFSJQIFSFS
/FSWFOFOEJ 'BMMF
FJOFS
OJFEFSGSFRVFOUFO
3FJ[VOH
vMPXj


[
#
XFOO
HVOHFO
7JCSBUJPOTSF[FQUPSFO
EFS
6OUFSIBVU 
%VSDI
EFO
EJF
BOBMHFUJTDIF
/BDIXJSLVOH
FJOFS
IPDIGSFRVFOUFO
3FJ [XJTDIFO
EFO
&MFLUSPEFO
TUBUUGJOEFOEFO
MPLBMFO
4USPN [VOH
OVS
LVS[
BOIÅMU
XJSE
EBT
FOUTQSFDIFOEF
.ZPUPN


 
r
&MFLUSPUIFSBQJF




5VNPSTDINFS[FO


4DINFS[IBGUFO
(FMFOLNPCJMJTBUJPOFO
JN
'BMMF
WPO
,POUSBLUVSFO 5&/4
XJSE
WPS
BMMFN
EBOO
FJOHFTFU[U
XFOO
FJOF
,POUSB JOEJLBUJPO
GÛS
FJOF
MÅOHFSF
NFEJLBNFOUÕTF
4DINFS[ UIFSBQJF
CFTUFIU
#FJ
5&/4
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
LBT TFOÛCMJDIF
SF[FQUJFSGÅIJHF
-FJTUVOH
EJF
OBDI
HSÛOEMJDIFS
6OUFSXFJTVOH
EVSDI
EFO
"S[U
VOEPEFS
EFO
1IZTJPUIFSB QFVUFO
WPN
1BUJFOUFO
TFMCTU
[V
)BVTF
PIOF
KFEF
[FJUMJDIF
-JNJUJFSVOH
EVSDIGÛISCBS
JTU 
"CC

5&/4"OXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO

FMFLUSJTDI
TUJNVMJFSU
BVDI
"LVQVOLUVSQVOLUF
LPNNFO
BMT
4UJNVMBUJPOTPSUF
JO
'SBHF #
5JQQT

#
,PNNFOUBS
6OCFGSJFEJHFOEF
#FIBOEMVOHTFSHFCOJTTF
CFJ


1PTUIFSQFUJTDIFS
/FVSBMHJF


/FVSPUJTDIFO
QTZDIPUJTDIFO
VOE
IZTUFSJTDIFO

1BUJFOUFO

(FGBISFO


4FMUFOF
BMMFSHJTDIF
)BVUSFBLUJPOFO
BVG
EBT
WFSXFOEF UF
GJYJFSFOEF
1GMBTUFS


/BDI
NFISTUÛOEJHFS
VOVOUFSCSPDIFOFS
4USPNBQQMJ LBUJPO
FWUM
IBSNMPTF
MPLBMF
PCFSGMÅDIMJDIF
&SZUIFN ,SJUFSJVN
GÛS
EFO
3FJ[FSGPMH
JTU
FJO
EFVUMJDI
TQÛSCBSFT
CJMEVOH
EFS
)BVU 4USPNHFGÛIM
NJU
BOTDIMJF“FOE
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFS
#
,PNNFOUBS
#FTTFSVOH
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH *O
&JO[FMGÊMMFO
JTU
FJOF
HFEVMEJHF
&JOTUFMMVOHT
VOE
1MBU[JF SVOHTBSCFJU
FSGPSEFSMJDI
CJT
EJF
PQUJNBMF
1PTJUJPO
EFS
&MFL USPEFO
VOE
EJF
BEÊRVBUF
4USPNRVBMJUÊU
CFTUJNNU
TJOE

%PTJFSVOH
.JU
EFS
,BUIPEF
TPMM
EFS
)BVQUTDINFS[QVOLU


NFISNBMT
UÅHMJDI
GÛS
FUXB
m
NJO
TUJNVMJFSU
XFSEFO
%JF
4USPNTUÅSLF
NJU
m
N"
FYUSFN
TDIXBDI
VOE
EJF
'SFRVFO[
m
)[
LÕOOFO
CFJ
VOUFSTDIJFEMJDIFO
*NQVMTGPMHFO
WPN
1BUJFOUFO
TFMCTU
JOEJWJEVFMM
FJOHFTUFMMU
XFSEFO 4FIS
OJFESJHF
3FJ[GSFRVFO[FO
WPO
m
)[
[FJHFO
HF Nœ
OFVFSFS
6OUFSTVDIVOHFO
FJOF
TZOBQUJTDIF
-BOH[FJU IFNNVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
EVSDI
&SSFHVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
"ʄ'BTFSO
+PIOTPO
FU
BM

NJU
&JO GMVTTOBINF
BVG
EBT
-BOH[FJUTDINFS[HFEÅDIUOJT
JN
3Û DLFONBSL
T

,BQ
 


½SUMJDI
CFHSFO[UF
4USPNWFSÊU[VOHFO
USFUFO
OVS

CFJ
HSPCFO
"QQMJLBUJPOTGFIMFSO
BVG

/BEFMJNQVMTTUSÚNF .POPQIBTJTDI
HMFJDIHFSJDIUFU
LPOTUBOUF
PEFS
XFDI TFMOEF
TUPDIBTUJTDIF
4USÕNF
NJU
CJQIBTJTDI
XFDITFMO EF
4USPNSJDIUVOH
LPOTUBOUFS
PEFS
XFDITFMOEFS
'SF RVFO[

5BC

VOE
ÅV“FSTU
LVS[FS
*NQVMT[FJU
WPO
OVS
 m 
NT 7PSUFJM
4FIS
HVUF
TFOTJCMF
7FSUSÅHMJDILFJU
NJU
OVS
TFIS


HFSJOHFS
(FGBIS
EFS
7FSÅU[VOH

#FIBOEMVOHTEBVFS
m
NJO
JO
&JO[FMGÅMMFO
BVDI
ÛCFS


NFISFSF
4UVOEFO
8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
(FOFSFMM
CFJ
DISPOJTDIFO
LBVTBM
TPOTU
OJDIU
BVTSFJDIFOE
CFIBOEFMCBSFO
4DINFS[[VTUÅO EFO
XJF
[
#
CFJ


1FSJQIFSFO
/FVSBMHJFO


3BEJLVMÅSFO
*SSJUBUJPOFO
XJF
;FSWJLPCSBDIJBMHJFO
*O UFSLPTUBMOFVSBMHJFO
DISPOJTDIFO
-VNCPJTDIJBMHJFO


4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
DISPOJTDIFN
3ÛDLFOTDINFS[
[
#
BVDI
CFJN
1PTUEJTLPUPNJFTZOESPN


1FSJBSUISPQBUIJFO
DISPOJTDIFO
(FMFOLQSP[FTTFO


1PTUUSBVNBUJTDIFO
PEFS
QPTUPQFSBUJWFO
4DINFS[CJM EFSO
EVSDICMVUVOHTCFEJOHUFO
QFSJQIFSFO
4DINFS[FO


4UVNQG
VOE
1IBOUPNTDINFS[FO
OBDI
(MJFENB “FOBNQVUBUJPO


5BC

'SFRVFO[BCIÊOHJHF
&GGFLUF
WPO
/BEFMJNQVMT 3FJ[TUSÚNFO 4USPNGSFRVFO[
)[

8JSLVOH

 o

"LUJWJFSVOH
EFT
4ZNQBUIJLVT

o

"OBMHFTJF
)ZQFSÊNJTJFSVOH

4DIàUUFMGSFRVFO[FO

o

"LUJWJFSVOH
EFT
1BSBTZNQBUIJLVT



0QUJNBM
[VS
3FJ[VOH
EFS
RVFS
HFTUSFJGUFO
.VTLVMBUVS



%ÊNQGVOH
EFT
4ZNQBUIJLVT

"OBMHFTJF
CFJ
BLVUFO
4UÚSVOHFO
)ZQFSÊNJTJFSVOH




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

4UPDIBTUJTDIF
3FJ[TUSÚNF &T
IBOEFMU
TJDI
VN
3FJ[TUSÕNF
NJU
QFSJPEJTDI
WFSÅOEFS UFS
'SFRVFO[BCGPMHF
VOE
IJFSEVSDI
EFVUMJDI
SFEV[JFSUFN
(FXÕIOVOHTFGGFLU "OXFOEVOH
%PTJFSVOH
*OEJLBUJPOFO
8JF
CFJ
BMMFO
BO

EFSFO
3FJ[TUSÕNFO

)PDIWPMUUIFSBQJF #FJ
EJFTFS
'PSN
EFS
&MFLUSPUIFSBQJF
FSGPMHFO
FYUSFN
LVS [F
QPMBSF
%PQQFMJNQVMTF


4USPNTQBOOVOH
m
7


4USPNTUÅSLF
 
N"
CJT
[V

N"


'SFRVFO[
m
)[


*NQVMTEBVFS
m
•T

GSFJFS
%VSDIESJOHVOH
EFS
(FXFCFPCFSTDIJDIUFO
JO
FSTUFS
-JOJF
BVG
EJF
;FMMFO
EFS
[XJTDIFO
EFO
CFJEFO
&MFLUSPEFO
MJFHFOEFO
.VTLVMBUVS
/FSWFO[FMMFO
EBHFHFO
CFOÕUJHFO
[VS
FMFLUSJTDIFO
"OSFHVOH
FJOF
IÕIFSF
4USPNGSFRVFO[ 
%JF
8JSLTBNLFJU
IÅOHU
WPS
BMMFN
WPO
EFS
4UÅSLF
EFS
MPLBMFO
4USPNEJDIUF
BC
EJF
TJDI
XJFEFSVN
BVT
EFS
(SÕ “F
EFS
WFSXFOEFUFO
&MFLUSPEFO
FSHJCU
%JF
3FJ[XJSLVOH
FJOFT
LPOUJOVJFSMJDIFO
4USPNGMVTTFT
NJU
HMFJDI
CMFJCFOEFS
"NQMJUVEF
LMJOHU
CFSFJUT
OBDI
#SVDIUFJMFO
FJOFS
4FLVO EF
XJFEFS
BC
&JO
TJOVTPJEBMFS
/VMMMJOJFOTZNNFUSJTDIFS
.JUUFMGSFRVFO[TUSPN
FOUGBMUFU
VOUFS
CFJEFO
&MFLUSPEFO
EJFTFMCF
BQPMBSF
8JSLVOH
FT
LPNNU
EBIFS
BVDI
OJDIU
[V
FJOFS
#JMEVOH
WPO
&MFLUSPMZTFQSPEVLUFO
#FJN
8FDITFMTUSPN
TPMMUF
EJF
(FTBNUTUSPNTUÅSLF
NÕHMJDITU
VOUFS

N"
MJFHFO #
,PNNFOUBS
+F
LMFJOFS
EJF
&MFLUSPEFOGMÊDIF
EFTUP
IÚIFS
XJSE
EJF




)JFS
TJOE
LFJOF
FMFLUSPMZUJTDIFO
(FXFCFXJSLVOHFO
NFIS
MPLBMF
4USPNEJDIUF
EBOO
NJU
EFS
(FGBIS
VOFSXàOTDIUFS
GFTU[VTUFMMFO
FT
LPNNU
MFEJHMJDI
[V
FJOFS
MPLBMFO
"OBMHF )BVU /FCFOXJSLVOHFO TJF
VOE
)ZQFSÅNJTJFSVOH
NJU
7FSCFTTFSVOH
EFS
8VOE IFJMVOH
TPXJF
[V
FJOFS
%FUPOJTJFSVOH
EFS
EBSVOUFS
MJF "VT
EFS
*OUFSGFSFO[
PEFS
EFS
1IBTFOWFSTDIJFCVOH
[XFJFS
PEFS
ESFJFS
4USPNLSFJTF
BN
HFXÛOTDIUFO
8JSLVOHTPSU
HFOEFO
.VTLVMBUVS
SFTVMUJFSU
EJF
BOHFTUSFCUF
MPLBMF
CJPMPHJTDIF
3FBLUJPO
CFJ
%PTJFSVOH HMFJDI[FJUJH
SFEV[JFSUFS
MPLBMFS
)BVUCFMBTUVOH


"LVUF
"GGFLUJPOFO
UÅHMJDI


$ISPOJTDIF
#FTDIXFSEFCJMEFS

CJT
NBM8PDIF

,POWFOUJPOFMMFS
*OUFSGFSFO[TUSPN

/FNFD7FSGBISFO

QSP
#FIBOEMVOH
XPCFJ
EFS
1BUJFOU
EJF
4USPNTUÅSLF
TFMCTU
#FJ
EJFTFS
4USPNGPSN
IBOEFMU
FT
TJDI
TJDI
VN
FJOF
.J TDIVOH
[XFJFS
NJUUFMGSFRVFOUFS
TJOVTGÕSNJHFS
8FDITFM SFHVMJFSFO
LBOO
TUSÕNF

m



EJF
TJDI
JO
EFS
'SFRVFO[
KFXFJMT
OVS
8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO HFSJOHGÛHJH
VOUFSTDIFJEFO
PEFS
BCFS
QIBTFOWFSTDIPCFO



1PTUUSBVNBUJTDIF
4DINFS[[VTUÅOEF TJOE
*O
JISFN
¾CFSMBQQVOHTHFCJFU
SFTVMUJFSU
JO
UJFGFS



4DINFS[IBGUF
EFHFOFSBUJWF
VOE
SIFVNBUJTDIF
(F HFMFHFOFO
(FXFCFTDIJDIUFO
FJOF
3FJ[FSIÕIVOH
BO
EFS
MFOLBGGFLUJPOFO ,SFV[VOHTTUFMMF
CFJEFS
4USPNLSFJTF
LPNNU
FT
[V
[XFJ



$ISPOJTDIF
&QJLPOEZMPQBUIJFO
"DIJMMPEZOJFO OFVFO
4USPNGSFRVFO[FO


5SPQIJTDIF
)BVUVM[FSB
BVDI
CFJN
%JBCFUFT
NFMMJUVT



/JFEFSGSFRVFOUFS
"OUFJM
JO
'PSN
WPO
4DIXFCVOHFO
"MHPEZTUSPQIJF
.
4VEFDL


(FXFCFÕEFNF SIZUINJTDIF
4USPNTUÅSLFTDIXBOLVOHFO
XJF
JN
'BMMF



.ZPHFMPTFO
BVDI
JN
#FSFJDI
EFT
3ÛDLFOT


QFSJQIFSF
FJOFT
4DIXFMMTUSPNFT

5BC

VOE


.JUUFMGSFRVFOUFS
"OUFJM
5SÅHFSGSFRVFO[


EFS
EJF
CJP /FVSBMHJFO
W
B
OBDI
)FSQFT
[PTUFS

MPHJTDI
XJSLTBNF
4DIXFCVOHFO
vUSÅHUj #
5JQQT #FIBOEMVOHTEBVFS
m 
NJO
4UFJHFSVOH
WPO

NJO


"VDI
CFJ
FJOMJFHFOEFO
.FUBMMJNQMBOUBUFO
0TUFP
TZOUIFTFNBUFSJBM
&OEPQSPUIFTFO
FJOTFU[CBS

#
,PNNFOUBS
;VS
PQUJNBMFO
"VTOVU[VOH
EFS
*OUFSGFSFO[XJSLVOH
TPMMUFO
EJF
CFJEFO
4USPNLSFJTF
EJF
HMFJDIF
*OUFOTJUÊU
CFTJU[FO

*O
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
FSGPHU
FJOF
TUBUJTDIF
4USPN[VGÛISVOH
ÛCFS

GFTU
BOHFCSBDIUF
JO
EFS
3FHFM

KFXFJMT
HFHFOÛCFSMJF HFOEF
4BVHFMFLUSPEFOQBBSF

"CC
 
#FJ
FJOFS
CJQP #FJ
MPLBMFS
"QQMJLBUJPO
FJOFT
IÕIFSGSFRVFOUFO
8FDITFM MBSFO
*OUFSGFSFO[
TJOE
OVS

&MFLUSPEFO
JN
&JOTBU[ TUSPNFT
FSGPMHU
EJF
OFVSPNVTLVMÅSF
3FJ[BOUXPSU
BTZO %JF
NJUUFMGSFRVFOUFO
4USÕNF
[FJHFO DISPO
E
I
FSTU
OBDI
3FJ[TVNNBUJPO
BVT
FJOFS
7JFM[BIM

(VUF
5JFGFOXJSLVOH


4ZNQBUIJLVTEÅNQGVOH
(FGœOFSWFOTZTUFN

WPO
&JO[FMJNQVMTFO
.JUUFMGSFRVFOUF
8FDITFMTUSÕNF
'SFRVFO[VNGBOH

(VUF
"OBMHFTJF 
m

)[
NJU
FJOFS
UIFSBQFVUJTDIFO
#SFJUF
WPO

.VTLVMÅSF
%FUPOJTJFSVOH FUXB

m

)[
XJSLFO
CFJ
XFJUHFIFOE
TUÕSVOHT
.VTLFMTUJNVMBUJPO



5IFSBQJF
NJU
NJUUFMGSFRVFOUFO
4USÚNFO

 
r
&MFLUSPUIFSBQJF


5BC

*OEJLBUJPOTBCIÊOHJHF
4DIXFCVOHTGSFRVFO[FO
JN
3BINFO
EFS
*OUFSGFSFO[TUSPNUIFSBQJF *OEJLBUJPOFO

'SFRVFO[FO
EFT

4DIXFCVOHTTUSPNFT

-PLBMF
"OBMHFTJF


)[
LPOTUBOU
PEFS
o 
)[
SIZUINJTDI
XFDITFMOE

4ZNQBUIJLVTEÊNQGVOH

#JT
[V

)[

.VTLVMÊSF
%FUPOJTJFSVOH


)[

.PUPSJTDIF
3FJ[VOH


)[




$ISPOJTDIF
#FTDIXFSEFCJMEFS
&JO[FMCFIBOEMVOHT [FJU
m
NJO

CJT
NBM8PDIF
*OTHFTBNU
FUXB
m
&JO[FMBQQMJLBUJPOFO 'SFRVFO[XBIM


"LVUF
4ZNQUPNBUJL
LPOTUBOU

)[
PEFS

)[


4VCBLVUF
4ZNQUPNBUJL
m
)[
PEFS
m
)[


$ISPOJTDIF
4ZNQUPNBUJL
XFDITFMOE
m
)[
PEFS


m
)[ #
5JQQT +F
BLVUFS
EBT
LMJOJTDIF
#JME
EFTUP
MBOHTBNFS
TPMMUF
EFS
'SFRVFO[XFDITFM
FSGPMHFO

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
EFHFOFSBUJWF
MVNCBMF
8JSCFMTÅVMFOTZO ESPNF
NJU
SFGMFLUPSJTDIFO
NVTLVMÅSFO
%ZTGVOLUJP OFO
*OWPMVUJPOTPTUFPQPSPTFO


$ISPOJTDIF
;FSWJLBMTZOESPNF
NJU
7FSTQBOOVOHFO
EFS
4DIVMUFS/BDLFONVTLVMBUVS


4DINFS[IBGUF
1FSJBSUISPQBUIJFO
W
B
EFS
4DIVMUFS
VOE
EFT
)ÛGUHFMFOLFT


&QJLPOEZMPQBUIJFO


"SUISBMHJFO
JN
;VHF
EFHFOFSBUJWFS
(FMFOLFSLSBOLVO HFO
W
B
EFT
)ÛGU
VOE
,OJFHFMFOLFT


/FVSBMHJFO
/FVSJUJEFO


'SJTDIF
,POUVTJPOFO
VOE
%JTUPSTJPOFO #
,PNNFOUBS
,FJO
7FSÊU[VOHTSJTJLP
EFS
)BVU
-PLBMCFIBOEMVOH
BVDI
àCFS
FJOMJFHFOEFO
.FUBMMJNQMBOUBUFO
NÚHMJDI

#JQPMBSF
*OUFSGFSFO[ %JF
.JTDIVOH
EFS
CFJEFO
4USPNLSFJTF
FSGPMHU
CFJ
EFS
CJ QPMBSFO
*OUFSGFSFO[
OJDIU
JO
EFS
UIFSBQJFSUFO
,ÕSQFSSFHJ PO
TPOEFSO
CFSFJUT
JN
(FSÅU
VOE
XJSE
BOTDIMJF“FOE
ÛCFS
[XFJ
&MFLUSPEFO
BCHFHFCFO 
"CC

*OUFSGFSFO[TUSPNBQQMJLBUJPO
CFJ
TDINFS[IBGUFS
7FS TQBOOVOH
EFS
MVNCBMFO
3àDLFOTUSFDLNVTLVMBUVS

#
,PNNFOUBS
7PSUFJM
*OUFSGFSFO[XJSLVOH
CFSFJUT
VOUFS
EFO
&MFLUSPEFO

4UFSFPEZOBNJTDIFS
*OUFSGFSFO[TUSPN &T
IBOEFMU
TJDI
VN
FJOF
8FJUFSFOUXJDLMVOH
EFS
LMBTTJ TDIFO
*OUFSGFSFO[TUSPNBOXFOEVOH
4UBUU
EFS

4USPN LSFJTF
EFT
/FNFD7FSGBISFOT
XFSEFO
IJFS

FJO[FMOF
WPOFJOBOEFS
VOBCIÅOHJHF
4USPNLSFJTF
NJU
VN
ž
WFS TDIPCFOFO
1IBTFO
WFSXFOEFU
EJF
ÛCFS
ESFJ
HSP“GMÅDIJHF
&MFLUSPEFO
[VHFGÛISU
XFSEFO
%FS
8FDITFMTUSPN
JTU
IJO TJDIUMJDI
TFJOFT
.PEVMBUJPOTHSBEFT
WBSJJFSCBS
'SFRVFO[


)[ 
"V“FSEFN
XJSE
OPDI
FJO
OJFEFSGSFRVFOUFS
8FDITFMTUSPN
CFJHFHFCFO
'SFRVFO[

)[


EFS
MF %PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS EJHMJDI
TFOTJCFM
TDIXFMMJH
VOE
NPUPSJTDI
VOUFSTDIXFMMJH



"LVUF
4ZNQUPNBUJL
&JO[FMCFIBOEMVOHT[FJU
m
NJO
EPTJFSU
JTU
TUÅOEJHF
SIZUINJTDIF
1IBTFOWFSTDIJFCVOHFO

CJT
NBM8PDIF
4UFJHFSVOH
QSP
4JU[VOH
VN
m EFS
CFJEFO
NJUUFMGSFRVFOUFO
4USPNLSFJTF
CFJ
LPOTUBOUFS

NJO
TJOOWPMM  "NQMJUVEF
EFT
ESJUUFO
4USPNLSFJTFT  #FJ
IÕIFSFS
4DIXFCVOHTGSFRVFO[
LPNNU
FT
BVDI
[V
FJOFS
)ZQFSÅNJTJFSVOH
NJU
3FTPSQUJPOTGÕSEFSVOH
%JF
5SÅHFS GSFRVFO[
WFSNJUUFMU
EJF
HVUF
TFOTJCMF
7FSUSÅHMJDILFJU
EFT
4USPNFT
VOE
EJF
4FOLVOH
EFT
)BVUXJEFSTUBOEFT
UJFGFS
MJFHFOEF
(FXFCFTDIJDIUFO
XFSEFO
PIOF
)BVUSFJ[VOH
FS SFJDIU 
%VSDI
EFO
&JOTBU[
SIZUINJTDIFS
'SFRVFO[FO
TPH
"NQMJUVEFONPEVMBUJPO
XBT
FJOFN
TUÅOEJHFO
&JO
VOE
"VTTDIBMUFO
EFT
FMFLUSJTDIFO
4USPNFT
FOUTQSJDIU
HFMJOHU
EJF
7FSNFJEVOH
FJOFT
(FXÕIOVOHTFGGFLUFT




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

%PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS
&JOGBDIF
(SVOESFHFM


#
,PNNFOUBS
7PSUFJMF


"OBUPNJTDI
SFMBUJW
HSP•SÊVNJHFT
UIFSBQFVUJTDI
XJSLTBNFT
3FJ[HFCJFU
NJU
IPIFS
VOE
HMFJDINʕJHFS
%VSDICMVUVOH
EFS
4USPNEVSDIGMPTTFOFO
.VTLVMBUVS


(MFJDI[FJUJHF
&SIÚIVOH
EFS
1FSNFBCJMJUÊU
EFS
;FMM NFNCSBOFO
NJU
WFSCFTTFSUFS
(FXFCFUSPQIJL
VOE
4UFJHFSVOH
EFS
3FTPSQUJPO



5IFSBQJF
NJU
IPDIGSFRVFOUFO

8FDITFMTUSÚNFO




#FJ
EFS
UIFSBQFVUJTDIFO
"OXFOEVOH
IPDIGSFRVFOUFS
FMFL USJTDIFS
8FDITFMTUSÕNF
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
TQF[JFMMF
TFMFLUJWF
5JFGFO 5IFSNPUIFSBQJF
T

,BQ



CFJ
EFS
EJF
MPLBMF
8ÅSNFXJSLVOH
JN
(FXFCF
FJOFSTFJUT
EVSDI
FMFL USJTDIF
VOE
NBHOFUJTDIF
'FMEFS
T

"CTDIO
x,VS[XFMMFj


BOEFSFSTFJUT
EVSDI
FMFLUSPNBHOFUJTDIF
8FMMFO
T

"CTDIO
x%F[JNFUFSXFMMFj
VOE
x.JLSPXFMMFj
IFSWPSHFSVGFO
XJSE
#FJ
MFU[UFSFO
CFJEFO
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
BSCFJUFU
EBT
5IFSB QJFHFSÅU
BMT
4FOEFS
EJF
"VTCSFJUVOHTHFTDIXJOEJHLFJU
EFS
8FMMFO
FOUTQSJDIU
EFSKFOJHFO
EFT
TJDIUCBSFO
-JDIUT %JF
WFSXFOEFUF
4USPNGSFRVFO[
MJFHU
CFJ
ÛCFS


)[
"VGHSVOE
EFS
TFIS
LVS[FO
*NQVMTEBVFS
WPO
OVS
XFOJHFO
.JMMJTFLVOEFO
LPNNU
FT
OJDIU
NFIS
[V
FJOFS
EJSFLUFO
3FBLUJPO
EFS
/FSWFO
VOEPEFS
.VTLFM[FMMFO
LFJOF
FJHFOUMJDIF
FMFLUSJTDIF
4USPNXJSLVOH
NFIS


TPO EFSO
MFEJHMJDI
[V
FJOFN
MPLBMFO
DIFNJTDIFO
3FJ[
NJU
BO TDIMJF“FOE
FJOTFU[FOEFN
8ÅSNFFGGFLU
TPH
%JBUIFSNJF


XPCFJ
EJF
,SFJTMBVGCFMBTUVOH
JN
(FHFOTBU[
[V
BOEFSFO
4QJFMBSUFO
EFS
5IFSNPUIFSBQJF
EFVUMJDI
HFSJOHFS
JTU #
,PNNFOUBS
&JO
VONJUUFMCBSFS
)BVULPOUBLU
EFS
&MFLUSPEFO
o
XJF
CFJ
EFS
/JFEFS
VOE
.JUUFMGSFRVFO[UIFSBQJF
o
JTU
OJDIU
FSGPS EFSMJDI

8ÅSNFJOUFOTJUÅU
VOE
%BVFS
EFS
"OXFOEVOH
VNHFLFISU
QSPQPSUJPOBM
[VS
"LUJWJUÅU
EFT
1SP[FTTFT


"LVUF
&SLSBOLVOH m
%PTJT
*m** m
#FIBOEMVOHT[FJU
m
NJO5BH


$ISPOJTDIF
&SLSBOLVOH m
%PTJT
***m*7 m
#FIBOEMVOHT[FJU
m
NJO

CJT
NBM8PDIF &T
XJSE
NJU
FJOFS
TDIXÅDIFSFO
%PTJT
CFHPOOFO
EBOO
BMMNÅIMJDIF
JOEJWJEVFMM
BOHFQBTTUF
FJOTDIMFJDIFOEF
4UFJHFSVOH
NÕHMJDITU
TUÅOEJHF
3ÛDLTQSBDIF
NJU
EFN
1B UJFOUFO
TJOOWPMM

5BC
  *OEJLBUJPOFO


"MMF
&SLSBOLVOHFO
CFJ
EFOFO
MPLBM
VOUFSIBMC
EFS
,ÕSQFSPCFSGMÅDIF
8ÅSNF
FS[FVHU
XFSEFO
TPMM
W
B
CFJ
TDINFS[IBGUFO
DISPOJTDI
EFHFOFSBUJWFO
1SP[FT TFO
EFT
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTBQQBSBUFT
"SUI SPTFO
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF
NJU
NVTLVMÅSFO
7FS TQBOOVOHFO
5FOEJOPTFO
*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
1FSJBSUISPQBUIJFO 


.ZBMHJFO
VOE
.ZPHFMPTFO


&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
BMMFSEJOHT
OJDIU
JN
'BMMF
FJOFT
BLVUFOU[ÛOEMJDIFO
4DIVCFT


&OU[ÛOEMJDIF
FJUSJHF
1SP[FTTF
XJF
'VSVOLFM
,BSCVO LFM
1BOBSJUJFO
4DIXFJ“ESÛTFOBCT[FTTF
V
Å
(FGBISFO




-JFHFO
NFUBMMJTDIF
*NQMBOUBUF
PEFS
HSP“F
(SBOBU TQMJUUFS
JO
EFS
/ÅIF
EFT
8JSLCFSFJDIFT
FJO
CFTUFIU
"VGIFJ[
VOE
7FSCSFOOVOHTHFGBIS


#FJ
,JOEFSO
NÕHMJDITU
LFJOF
"OXFOEVOH
JO
EFS
/ÅIF
OPDI
PGGFOFS
&QJQIZTFOGVHFO 
$BWF


*N
EVSDIGMPTTFOFO
(FXFCF
LPNNU
FT
W
B
[V
FJOFS
MPLB 8BDITUVNTTUÚSVOH MFO
)ZQFSÅNJF
NJU
4UPGGXFDITFMTUFJHFSVOH
1IBHP[ZUPTF
-FVLPEJBQFEFTF 
)JFSEVSDI
JTU
FJOF
HVUF
"OBMHFTJF
VOE

#FJ
"QQMJLBUJPOFO
JN
,PQGCFSFJDI
TPMMUFO
,POUBLUMJO TFO
IFSBVTHFOPNNFO
XFSEFO
EBSÛCFS
IJOBVT
TPMMUF
3FMBYBUJPO
EFS
HMBUUFO
VOE
RVFSHFTUSFJGUFO
.VTLVMBUVS
JNNFS
FJOF
%SBIUTDIVU[CSJMMF
HFUSBHFO
XFSEFO
1SÅ TPXJF
FJOF
#JOEFHFXFCTBVGMPDLFSVOH
HFHFCFO
8ÅISFOE
WFOUJPO
FJOFS
-JOTFOUSÛCVOH  EFS
#FIBOEMVOH
USJUU
OJDIU
TFMUFO
FJOF
BMT
BOHFOFIN
FNQ GVOEFOF
.ÛEJHLFJU
BVG

5BC

%PTJTTUVGF

4UÊSLF

4VCKFLUJW
FNQGVOEFOFS
MPLBMFS
&GGFLU

*

4FIS
TDIXBDI

4FOTJCFM
VOUFSTDIXFMMJH
LFJOF
8ÊSNF
[V
TQàSFO ;VOÊDITU
FSGPMHU
FJO
)PDISFHFMO
EFS
4USPNTUÊSLF
CJT
[VN
HFSBEF
FCFO
FNQGVOEFOFO
8ÊSNF SFJ[
BOTDIMJF•FOEF
%PTJTSFEVLUJPO
CJT
EJFTFT
8ÊSNFHFGàIM
XJFEFS
WFSTDIXJOEFU

**

4DIXBDI

4FOTJCFM
TDIXFMMJH
MFJDIUF
8ÊSNF
HFSBEF
FCFO
[V
WFSTQàSFO

***

.ʕJH

"OHFOFIN
FNQGVOEFOFT
NJUUMFSFT
EFVUMJDIFT
8ÊSNFHFGàIM

*7

4UBSL

4FIS
TUBSLFT
BMT
HFSBEF
FCFO
OPDI
FSUSÊHMJDI
BOHFHFCFOFT
8ÊSNFHFGàIM
OJDIU
VOBOHFOFIN

 
r
&MFLUSPUIFSBQJF


$BWF
&JOF
[V
TUBSLF
&SXÊSNVOH
TFMUFO
LBOO
[V
FJOFS

[VOFINFOEFO
7BTPLPOTUSJLUJPO
CJT
IJO
[VS
WÚMMJHFO

4UBTF
VOE
LPNQMFUUFO
*TDIÊNJF
GàISFO
DBWF
Q"7, 

,VS[XFMMF


4USPNGSFRVFO[
 
.)[


8FMMFOMÅOHF
 
N ,POEFOTBUPSGFMECFIBOEMVOH
%JF
#FIBOEMVOH
FSGPMHU




.JLSPXFMMF


4USPNGSFRVFO[


.)[


8FMMFOMÅOHF
 
N %JF
&OFSHJFFS[FVHVOH
FSGPMHU
NJU
(FOFSBUPSFO
4FOEFS
.BHOFUSPO 
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EJFTF
&OFSHJF
EVSDI
)PIM MFJUFS
C[X
,PBYJBMLBCFM
XFJUFSHFMFJUFU 7FSXFOEFU
XFSEFO
%JTUBO[
PEFS
,POUBLUTUSBIMFS
NJU
BVTSFJDIFOEFN
"CTUBOE
[VS
)BVU

DN 
*O
"CIÅOHJH LFJU
WPO
EFS
'PSN
EFT
4USBIMFST
"OUFOOF
XJSE
EJF
BCHF HFCFOF
&OFSHJF
NFIS
PEFS
XFOJHFS
TUBSL
HFCÛOEFMU %JFTF
4USPNGPSN
CFTJU[U
OVS
FJOF
HFSJOHF
&JOESJOHUJF GF
WPO
CJT
[V
FUXB
m
NN
%FS
8ÅSNFVNTBU[
FSGPMHU
W
B
JO
GMÛTTJHLFJUTSFJDIFO
PCFSGMÅDIMJDIFO
(FXFCFTDIJDIUFO
)BVU
.VTLVMBUVS
#ÅOEFS
(FMFOLF


EFVUMJDI
XFOJHFS
TUBSL
JN
TVCLVUBOFO
'FUUHFXFCF
TPH
'FUUFOUMBTUVOH 

NJU

JTPMJFSUFO
1MBUUFOFMFLUSPEFO
QBSBMMFM
[VS
,ÕSQFSP CFSGMÅDIF
"CTUBOE
m
DN
NJU
EB[XJTDIFO
MJFHFOEFN
[V
CFIBOEFMOEFN
"SFBM
,ÕSQFS
VOE
&MFLUSPEFO
CJMEFO
EBCFJ
[VTBNNFO
FJOFO
,POEFOTBUPS  8BTTFSSFJDIFT
(FXFCF
XJF
EJF
.VTLVMBUVS
VOE
EJF
JOOFSFO
0SHBOF
XFSEFO
XFOJHFS
TUBSL
FSXÅSNU
BMT
XBT 
$BWF
TFSBSNF
(FXFCFTUSVLUVSFO
XJF
,OPDIFO
VOE
W
B
EBT
"O
(SFO[GMÊDIFO
[XFJFS
FMFLUSJTDI
VOUFSTDIJFEMJDIFS
(F 'FUUHFXFCF
TPH
'FUUCFMBTUVOH 
%JF
&GGJ[JFO[
JTU
BC XFCFTUSVLUVSFO
LPNNU
FT
[V
FJOFS
OJDIU
VOFSIFCMJDIFO
IÅOHJH 3FGMFYJPO
EFS
FMFLUSPNBHOFUJTDIFO
8FMMFO


WPN
&MFLUSPEFO)BVU"CTUBOE


EFS
(SՓF
EFS
1MBUUFOFMFLUSPEFO


EFS
4UFMMVOH
EFS
1MBUUFOFMFLUSPEFO
KF
HSՓFS
EFS
"C *OEJLBUJPO
4DINFS[IBGUF
NVTLVMÅSF
1SP[FTTF TUBOE
EFTUP
CFTTFSF
5JFGFOXJSLVOH
VOE
EFTUP
HFSJOHF SF
#FMBTUVOH
EFT
'FUUHFXFCFT 



6MUSBTDIBMMUIFSBQJF

4QVMFOGFMECFIBOEMVOH
&JO
JTPMJFSUFS
%SBIU
TPH
*OEVL

UJPOTLBCFM
XJSE
VN
FJOF
&YUSFNJUÅU
PEFS
BVDI
VN
EJF
)84
HFXJDLFMU
C[X
FJOF
FJO[JHF
BMT
4QVMF
BVTHFCJMEFUF
&MFLUSPEF
WFSXFOEFU
"CTPSQUJPO
W
B
JO
HVU
MFJUFOEFN
,ÕSQFSHFXFCF
NJU
CFWPS[VHUFS
&SXÅSNVOH
EFS
NVT LVMÅSFO
#FSFJDIF
VOE
EFT
#JOEFHFXFCFT
#FMBTUVOH
EFS
0CFSIBVU
VOE
EFT
TVCLVUBOFO
'FUUHFXFCFT
TVCKFLUJWF
8ÅSNFFNQGJOEVOH
HFSJOHFS
/VS
TQÅSMJDIF
5JFGFOXJS LVOH
EBIFS
OVS
CFJ
TFIS
PCFSGMÅDIMJDIFO
1SP[FTTFO
TJOO WPMM
FJOTFU[CBS




%FGJOJUJPO
(F[JFMUFS
MPLBMFS
&JOTBU[
NFDIBOJTDIFS
8FMMFO
JN
6MUSB TDIBMMCFSFJDI
BV•FSIBMC
EFS
8BISOFINVOHTNÚHMJDILFJU
EFT
NFOTDIMJDIFO
0ISFT
'SFRVFO[

,)[o
.)[ 

5FDIOJL
"QQMJLBUJPO
NFDIBOJTDIFS
%SVDLXFMMFO
ÛCFS
FJ OFO
4DIBMMLPQG
"CTUSBIMVOHTGMÅDIF

DN
PEFS

DN


XPCFJ
FJO
-VGUTQBMU
OJDIU
ÛCFSXVOEFO
XJSE
EJSFLUFS
,PO UBLU
NJU
EFS
)BVUPCFSGMÅDIF
FSGPSEFSMJDI 
,FHFMGÕSNJHF
"VTCSFJUVOH
EFS
4DIBMMXFMMFO
NJU
HVUFS
'PLVTTJFSCBSLFJU
VOE
3JDIUGÅIJHLFJU
&JOESJOHUJFGF
JO
EBT
(FXFCF
WPO
FUXB
%F[JNFUFSXFMMF m
DN
KF
IPNPHFOFS
EBT
CFTDIBMMUF
(FXFCF
EFTUP
UJF


4USPNGSFRVFO[
 
.)[ GFS 
5SJGGU
EFS
4DIBMM
BVG
FJO
.FEJVN
BOEFSFS
%JDIUF
[
#



8FMMFOMÅOHF
 
N BVG
FJOF
(SFO[GMÅDIF
BN
¾CFSHBOH
WPO
8FJDIUFJMHFXFCF
[VN
,OPDIFO
LPNNU
FT
[V
FJOFS
UFJMXFJTFO
4DIBMMSFGMF %JF
"QQMJLBUJPO
FSGPMHU
ÛCFS
CFTPOEFST
HFGPSNUF
3VOE YJPO
EFS
ÛCSJHF
8FMMFOBOUFJM
XJSE
HFCSPDIFO
6NXBOE GFME
-BOHGFME
PEFS
(SP“GFMETUSBIMFS
)PIMGFMETUSBI MVOH
WPO
MPOHJUVEJOBMFO
JO
5SBOTWFSTBM
PEFS
4DIFSXFMMFO
MFS
VNHSFJGFOEF
.VMEFOFMFLUSPEFO
[VS
#FIBOEMVOH
NJU
&OFSHJFBCTPSQUJPO  EFT
3VNQGFT
PEFS
BVDI
CFJEFS
,OJFHFMFOLF
HMFJDI[FJUJH
#FWPS[VHUF
"CTPSQUJPO
W
B
JN
XBTTFSIBMUJHFO
(FXFCF
&GGFLUF


1IZTJLBMJTDI
QJF[PFMFLUSJTDIFS
&GGFLU .VTLVMBUVS
#MVU 
UIFSNJTDIF
'FUUHFXFCTFOUMBTUVOH


5IFSNJTDI
MPLBMF
8ÅSNFXJSLVOH
EVSDI
BCTPSCJFSUF
#
,PNNFOUBS
6MUSBTDIBMMFOFSHJF 7PSUFJM
FJOFS
OVS
LVS[FO
&JO[FMCFIBOEMVOHT[FJU
VOE



#JPMPHJTDI
NFDIBOJTDI
7JCSBUJPO
NJU
-ÕTVOH
MPLB LVS[FS
#FIBOEMVOHTTFSJFO
7
B
CFJ
UJFGFS
HFMFHFOFO
*S MFS
7FSLMFCVOHFO
EFT
#JOEFHFXFCFT
NVTLVMÅSF
%FUP SJUBUJPOFO
VOE
3FJ[[VTUÊOEFO
JN
(FGPMHF
EFHFOFSBUJWFS
OJTJFSVOH
"OBMHFTJF


$IFNJTDI
4UFJHFSVOH
EFT
MPLBMFO
(FXFCFTUPGGXFDI 1SP[FTTF
EFS
HSP•FO
,ÚSQFSHFMFOLF
VOE
HSڕFSFS
.VT TFMT LFMTDIJDIUFO
[
#
3àDLFOTUSFDLFS 




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

m
NJO 
+F
DISPOJTDIFS
EFS
1SP[FTT
EFTUP
IÕIFS
EJF
*OUFOTJUÅU
VOE
EJF
&JOXJSLVOHTEBVFS
NJU
IÅVGJHFSFO
"O HFOE
NFDIBOJTDIFS
VOE
UIFSNJTDIFS
8JSLVOH XFOEVOHFO
IJOUFSFJOBOEFS
BVDI
BCIÅOHJH
WPN
"QQMJLB


*NQVMTTDIBMM
*OUFSNJUUJFSFOEF

#FTDIBMMVOH

CJT

UJPOTPSU

5BC
  NJU
IJFSEVSDI
SFEV[JFSUFS
XJSLTBNFS
%PTJT
NJU
ÛCFS #FIBOEMVOHTEBVFS
4FSJF
WPO
JOTHFTBNU
m
&JO[FMBO XJFHFOE
QIZTJLPDIFNJTDIFN
4UPGGXFDITFM &GGFLU XFOEVOHFO
UÅHMJDI
m
NJO#FIBOEMVOH
4UFJHFSVOH
%JF
"QQMJLBUJPO
FSGPMHU
EVSDI
EFO
EBOFCFO
TJU[FOEFO
VN
m
NJO
QSP
#FIBOEMVOH
NÕHMJDI  5IFSBQFVUFO

"CC



BCFS
BVDI
EVSDI
EFO
1BUJFO UFO
TFMCTU
%FS
QMBOQBSBMMFM
BVGMJFHFOEF
4DIBMMLPQG
XJSE
*OEJLBUJPOFO JO
BMMFS
3FHFM
EZOBNJTDI
MBOHTBN
ÛCFS
EFN
LSBOLIBGUFO

0CFSGMÅDIMJDI
MJFHFOEF
4FIOFOBOTBU[*SSJUBUJPOFO
VOE
"SFBM
LSFJTGÕSNJH
PEFS
JO
-ÅOHTSJDIUVOH
BVG
VOE
BCTUSFJ %FHFOFSPTFO DIFOE
CFXFHU
"VG
FCFOFO
)BVUGMÅDIFO
4DIVMUFS
-84

1FSJPTUPTFO
1FSJBSUISPQBUIJFO
XJF
[
# m
BN
4DIVMUFSHFMFOL
CFJ
4VQSBTQJOBUVTUFOEPQBUIJF JTU
FJO
,POUBLUHFM
C[X
FJO
¸M
1BSBGGJO
(MZ[FSJO
BVT m
BN
&MMFOCPHFOHFMFOL
CFJ
SBEJBMFS
PEFS
VMOBSFS
&QJ SFJDIFOE
BVG
VOFCFOFO
LMFJOFSFO
'MÅDIFO
&MMFOCPHFO
LPOEZMJUJT )BOE
'JOHFS
'V“
;FIFO
JTU
FJOF
TVCBRVBMF
vJOEJSFL m
BN
)ÛGUHFMFOL
CFJ
"OTBU[UFOEPQBUIJFO
BN
5SP UFj
"OXFOEVOH
JN
8BTTFSCBE
TJOOWPMMFS
8BTTFSCBEFJO DIBOUFS
NBKPS
PEFS
EFS
"EEVLUPSFO TBU[
BVDI
CFJ
)BVUFSLSBOLVOHFO
[
#
CFJ
1ZPEFSNJFO
m
BN
4QSVOHHFMFOL
CFJ
"DIJMMPEZOJF
V
B 6M[FSB
V
B
NÕHMJDI 4FMUFOF
TUBUJTDIF
VOE
EBOO
LPOUJOVJFSMJDIF
"OXFO
4FLVOEÅSF
HFMFOLVNTQBOOFOEF
.ZBMHJFO
VOE
.ZP EVOH
NJU
SVIFOEFN
4DIBMMLPQG
NJU
EFVUMJDI
SFEV[JFSUFS
UFOEJOPTFO
JN
(FGPMHF
WPO
"SUISPTFO %PTJT
VOE
FJOFS
;FJUEBVFS
WPO
OVS
m
NJO
NJU
EBOO
FIFS

"SUISBMHJFO
CFJ
EFHFOFSBUJWFO
7FSÅOEFSVOHFO
PCFS GMÅDIMJDI
MJFHFOEFS
(FMFOLF
'JOHFS
;FIFO

UIFSNJTDIFS
VOE
NFDIBOJTDIFS
8JSLVOH


4DINFS[IBGUF
EFHFOFSBUJWF
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF

$BWF
4QPOEZMPTFO
VOE
4QPOEZMBSUISPTFO
W
B
JN
#FSFJDI
&SIÚIUF
7FSCSFOOVOHTHFGBIS
EVSDI
TUFIFOEF
8FMMFO

EFS
)BMTXJSCFMTÅVMF

SVIFOEFS
4DIBMMLPQG 


4DINFS[[VTUÅOEF
CFJ
4BLSPJMJJUJT
4QPOEZMJUJT
BOLZMP %PTJFSVOH
+F
BLVUFS
EJF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL
EFTUP
TBOT HFSJOHFS
EJF
*OUFOTJUÅU
VOE
LÛS[FS
EJF
"QQMJLBUJPOTEBVFS

-PLBMF
#FTDIXFSEFO
CFJ
VNTDISJFCFOFO
4LMFSPEFSNJ FO
VOE
/BSCFOLPOUSBLUVSFO
[
#
CFJ
.
%VQVZUSFO
C[X
.
-FEEFSIPTF
JN
"OGBOHTTUBEJVN


4DINFS[CJMEFS
CFJ
OFVSPMPHJTDIFO
&OHQBTTTZOESPNFO
4VQJOBUPSMPHF
(VZPO-PHF
,BSQBMUVOOFM
V
B


/FVSBMHJFO
/FVSJUJEFO
)FSQFT
[PTUFS
FWUM
NJU
[V TÅU[MJDIFS
QBSBWFSUFCSBMFS
#FTDIBMMVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
/FSWFOXVS[FM


#FTDIXFSEFCJMEFS
CFJ
USBVNBUJTDIFO
"GGFLUJPOFO
,PO UVTJPOFO
%JTUPSTJPOFO

"OXFOEVOH


(MFJUTDIBMM
,POUJOVJFSMJDIF
#FTDIBMMVOH
NJU
ÛCFSXJF




"CC

6MUSBTDIBMMBQQMJLBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
MJOLFO
)àGUF
CFJ
TDINFS[IBGUFS
1FSJDPYBMHJF
NJU
4FIOFOBOTBU[UFOEPQBUIJF
JN
#FSFJDI
EFS
5SPDIBOUFSSFHJPO

(FGBISFO
&JO
MPLBMFS
TUFDIFOEFS
PEFS
CSFOOFOEFS
4DINFS[
JTU
"VTESVDL
FJOFS
ÛCFSNœJHFO
1FSJPTUJSSJUB UJPO
¾CFSEPTJFSVOH
NJU
¾CFSIJU[VOH


EBHFHFO
JTU
FJO
MFJDIUFT
MPLBMFT
8ÅSNFHFGÛIM
OPSNBM
7PSTJDIU
CFJ
EFS
#FTDIBMMVOH
EFS
,PQGHFMFOLF
JN
PCFSFO
)BMTXJSCFMTÅV MFOCFSFJDI
C[X
EFT
(BOHMJPO
TUFMMBUVN
WFHFUBUJWF
'FIM


5BC

"QQMJLBUJPOTTUÊSLF
8BUUDN

#FIBOEFMUF
,ÚSQFSSFHJPO

 o 

,MFJOF
(FMFOLF
'JOHFS
;FIFO
4UFSOPLMBWJLVMBSHFMFOLF

 o 

.JUUFMHSP•F
(FMFOLF
4DIVMUFS
)BOE
,OJF
4QSVOHHFMFOLF


PCFSGMÊDIMJDIF
4FIOFOQSP[FTTF

 o 

)àGUHFMFOL
UJFGFS
MJFHFOEF
,SBOLIFJUTQSP[FTTF

 
r
.BHOFUGFMEUIFSBQJF

SFHVMBUJPOFO
TJOE
NÕHMJDI
PEFS
EFS
PCFSFO
#SVTUXJSCFM TÅVMF
CFJ
,PSPOBSTLMFSPTF
)FS[TFOTBUJPOFO
CJT
IJO
[VN
"OHJOBQFDUPSJT"OGBMM
NÕHMJDI  #FJ
EFS
"QQMJLBUJPO
WPO
6MUSBTDIBMM
BN
XBDITFOEFO
4LFMFUU
JN
#FSFJDI
OPDI
PGGFOFS
&QJQIZTFOGVHFO
TJOE
8BDITUVNTTUÕSVOHFO
CFTDISJFCFO
*N
'BMMF
FJOMJFHFOEFS
.FUBMMJNQMBOUBUF
JTU
EJF
%PTJT
VN
m
[V
SFEV
[JFSFO







.BHOFUGFMEUIFSBQJF

#FJ
EJFTFS
#FIBOEMVOHTGPSN
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
EFO
HF[JFMUFO
UIFSBQFVUJTDIFO
&JOTBU[
OJFEFSGSFRVFOUFS
FMFL USPNBHOFUJTDIFS
'FMEFS
[VS
4UFJHFSVOH
EFS
"LUJWJUÅU
WPO
'JCSP
$IPOESP
VOE
0TUFPCMBTUFO
*ISF
&GGJ[JFO[
XJSE
m
BVDI
OBDI
FJOJHFO
EVSDIBVT
QPTJUJW
WFSMBVGFOFO
QSPT QFLUJW
BOHFMFHUFO
4UVEJFO
m
JNNFS
OPDI
TFIS
LPOUSPWFST
EJTLVUJFSU
VOE
CMFJCU
VNTUSJUUFO
FJOF
¾CFSOBINF
EFS
,POUSBJOEJLBUJPOFO #FIBOEMVOHTLPTUFO
EVSDI
EJF
HFTFU[MJDIF
,SBOLFOWFSTJ


,FJOF
#FTDIBMMVOH
JOOFSFS
QBSFODIZNBUÕTFS
0SHBOF
DIFSVOH
JTU
EBIFS
CJTIFS
OJDIU
HFHFCFO
PEFS
EFT
HSBWJEFO
6UFSVT


-PLBMJTJFSUF
*OGFLUJPOFO
VOE
5ISPNCPQIMFCJUJEFO

&JOTBU[
QVMTJFSFOEFS
FMFLUSP



)PIF
HFOFSFMMF
&OU[ÛOEVOHTCFSFJUTDIBGU NBHOFUJTDIFS
'FMEFS
1&.1



%FLPNQFOTJFSUF
BSUFSJFMMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO


1IMFCPUISPNCPTFO
%FGJOJUJPO



(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO 5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
FYUSFN
OJFEFSGSFRVFOUFS

OJFEFSFOFSHFUJTDIFS
HFQVMTUFS
.BHOFUGFMEFS
&JOTBU[

WPO
8FDITFMTUSÚNFO 


*NQVMTGSFRVFO[
o
)[


'FMETUÊSLF
o
(BV•



4POEFSGPSNFO
EFS
6MUSBTDIBMMUIFSBQJF 6MUSBQIPOPQIPSFTF 5FDIOJL
VOE
"OXFOEVOH
,PNCJOBUJPO
EFS
6MUSBTDIBMM

BOXFOEVOH
NJU
BOUJQIMPHJTUJTDIFO
4BMCFO
/4"3
PEFS
&GGFLUF (FMFO
NJU
EFOFO
EJF
)BVUPCFSGMÅDIF
[VWPS
FJOHFSJFCFO

(FXFCFXJSLVOH
NJU
&SIÕIVOH
EFS
,SJTUBMMJTBUJPOTHF TDIXJOEJHLFJU XVSEF
T

,BQ

"CTDIO
x*POUPQIPSFTFj 


"OSFHVOH
NFTFODIZNBMFS
;FMMFO %PTJT
#JT
[V
 
8BUUDN
)BVUPCFSGMÅDIF


7FSTUÅSLVOH
EFS
7FSOFU[VOH
WPO
,PMMBHFOGBTFSO *OEJLBUJPOFO
4JFIF

,BQ

"CTDIO
x*POUPQIPSFTFj

#FIBOEMVOHTEBVFS
m
NJO
UÅHMJDIF
"OXFOEVOHFO


JOTHFTBNU
m
&JO[FMTJU[VOHFO 

1IPOPJPOUPQIPSFTF 5FDIOJL
4JNVMUBOF
TZODISPOF
,PNCJOBUJPO
FJOFS
NFJTU
LPOUJOVJFSMJDIFO
6MUSBTDIBMMBOXFOEVOH
NJU
VOUFSTDIJFE MJDIFO
3FJ[ 4USÕNFO
T

,BQ
 
IJFS
GVOHJFSU
EFS
4DIBMMLPQG
BMT
EJGGFSFOUF
&MFLUSPEF
EJF
1MBUUFOFMFLUSPEF
JO
EFS
/ÅIF
EFT
#FTDIBMMVOHTPSUFT
BMT
#F[VHTFMFLUSPEF

7PSHFTDIMBHFOF
*OEJLBUJPOFO
*N
3BINFO
EFS
PSUIPQÅ EJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
UFJMXFJTF
VNTUSJUUFO 


"MHPEZTUSPQIJFBSUFSJFMMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO


;FSWJLBMFTMVNCBMFT
8VS[FMSFJ[TZOESPN


"LVUFT
)844ZOESPN
)84%JTUPSTJPO ,POUSBJOEJLBUJPOFO

&GGFLUF


-PLBMF
"OBMHFTJF


)ZQFSÅNJF


.VTLVMÅSF
3FMBYBUJPO %PTJT
#JT
[V
 
8BUUDN
)BVUPCFSGMÅDIF
NÕHMJDI
"Q

QMJLBUJPO
EFT
6MUSBTDIBMMFT
NFJTU
LPOUJOVJFSMJDI
m 

,)[  *OEJLBUJPOFO


*EFOUJGJLBUJPO
IZQFSBMHFUJTDIFS
5SJHHFSQVOLUF
4DINFS[ QVOLUTVDIF


*TDIJBMHJFGPSNF
4DINFS[CJMEFS


.VTLVMÅSF
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF


4DINFS[IBGUF
4DIVMUFSTUFJGF


)ÛGUCFVHFLPOUSBLUVS
VBN


'JFCFSIBGUF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO


)ZQFSUIZSFPTF


.BHFO%BSNCMVUVOHFO


LPSPOBSF
)FS[FSLSBOLVOHFOFJOMJFHFOEFS
)FS[TDISJUU NBDIFS


&QJMFQTJF


(SBWJEJUÅU



1VMTJFSFOEF
4JHOBMUIFSBQJF


%FGJOJUJPO
(F[JFMUFS
MPLBMFS
UIFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
FMFLUSPNBHOFUJ TDIFS
'FMEFS
FJOFT
QVMTJFSFOEFO
(MFJDITUSPNFT


'FMETUÊSLF
 
(BV•


.PEVMBUJPO
o
)[




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO

&JOF
XFJUFSF
ÅIOMJDIF
"MUFSOBUJWF
JTU
EJF
TPH
.VMUJ#JP4J HOBM5IFSBQJF
.#45


BVDI
BMT
,FSOTQJO3FTPOBO[UIF SBQJF
CF[FJDIOFU

&JOESJOHUJFGF
JO
EBT
FYQPOJFSUF
"SFBM
2VBOUJUBUJW
WFSNBH
OVS
EFS
WPO
EFO
FJO[FMOFO
(FXFCFBOUFJMFO
UBUTÅDIMJDI
BC TPSCJFSUF
4USBIMVOHTBOUFJM
MPLBM
BCMBVGFOEF
CJPDIFNJTDIF
1SP[FTTF
BO[VSFHFO
TPH
(SPUUIVT%SBQFS3FHFM 


&GGFLU
4PH
NFDIBOPFMFLUSPDIFNJTDIF
3FJ[VNXBOEMVOH


NJU
4UJNVMBUJPO
WPO
'JCSPDIPOESP[ZUFO
VOE
$IPOESP[Z UFO
EFHFOFSBUJW
WFSÅOEFSUFO
(FMFOLLOPSQFMT
EVSDI
FJO


3PUMJDIUUIFSBQJF
TJDIUCBSFT
-JDIU

JNJUJFSUFT
CJPMPHJTDIFT
4JHOBM
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
WFSNFIS UF
#JMEVOH
WPO
1SPUFPHMZLBOFO
W
B
WPO
)ZESPYZQSPMJO

%FGJOJUJPO
5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
EFS
MÊOHFSXFMMJHFO
3PUBOUFJMF
,PMMBHFONBSLFS
NJU
EBOO
WFSCFTTFSUFS
8BTTFSCJOEVOHT EFT
OBUàSMJDIFO
TJDIUCBSFO
-JDIUFT GÅIJHLFJU
EFT
,OPSQFMT
VOE
EBNJU
FJOF
WFSCFTTFSUF
&MBTUJ[J


8FMMFOMÊOHF
FUXB

˜N UÅU
#FTDIMFVOJHVOH
EFS
3FHFOFSBUJPO
EFS
,OPSQFMNBUSJY


4USBIMVOHTGSFRVFO[


#
,PNNFOUBS


%FS
1BUJFOU
TFMCTU
TQàSU
EJF
#FIBOEMVOH
OJDIU
%JF
4DINFS[ MJOEFSVOH
TUFMMU
TJDI
HFNʕ
.JUUFJMVOHFO
JO
OFVFSFO
1VCMJ LBUJPOFO
NFJTU
FSTU
8PDIFO
OBDI
#FIBOEMVOHTFOEF
FJO

&GGFLU
*N
7FSHMFJDI
[VN
OPSNBMFO
vXFJ“FOj
-JDIU
HFSJO HFSF
MPLBMF
8ÅSNFFOUXJDLMVOH
JN
CFTUSBIMUFO
)BVUBSFBM
KFEPDI
HSՓFSF
&JOESJOHUJFGF

#FIBOEMVOHTEBVFS
5ÅHMJDI
&JO[FMBOXFOEVOH
ÛCFS
m




NJO
JN
&JO[FMGBMM
BVDI
CJT
[V

I 
JOTHFTBNU
FUXB
#FIBOEMVOHTEBVFS
+F
&JO[FMBOXFOEVOH
FUXB

NJO m
&JO[FMTJU[VOHFO *OEJLBUJPOFO
*N
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[ 7PSHFTDIMBHFOF
*OEJLBUJPOFO
*N
3BINFO
EFS
PSUIPQÅ UIFSBQJF


8FJDIUFJMBGGFLUJPOFO
.ZBMHJFO
.ZPHFMPTFO
.ZP EJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
UFJMXFJTF
VNTUSJUUFO 


#JOOFOSFJ[[VTUÅOEF
CFJ
EFHFOFSBUJWFO
(FMFOLWFSÅO UFOEPQBUIJFO
'JCSPTJUJEFO

EFSVOHFO
JN
4UBEJVN

VOE

W
B
)ÛGU
VOE
,OJF
"SUISBMHJFO
CFJ
"SUISPTFO
1FSJBSUISPQBUIJFO
W
B
4DIVMUFSHFMFOL

HFMFOL


'JOHFSQPMZBSUISPTF
'V“XVS[FMBSUISPTF


3IFVNBUJTDIF
(FMFOLBGGFLUJPOFO
OJDIU
JN
FOU[ÛOEMJ


;FSWJLPHFOF
VOE
MVNCBMHJFGPSNF
#FTDIXFSEFCJMEFS
BVG
DIFO
4DIVC

(SVOE
FJOFS
4QPOEZMBSUISPTF
TPH
'BDFUUFOTZOESPNF
4DINFS[IBGUF
8JSCFMTÅVMFOBGGFLUJPOFO
CFJ
EFHFOFSB


8FJDIUFJMWFSMFU[VOHFO UJWFO
7FSÅOEFSVOHFO
BVDI
8VS[FMSFJ[TZOESPNF


¾CFSMBTUVOHTTDIÅEFO
VOEPEFS
*OTFSUJPOTUFOEPQB
/FVSJUJEFO UIJFO
V
B
CFJN
)PDIMFJTUVOHTTQPSUMFS

(FGBISFO
7PSTJDIU
NJU
FJOFS
HSP“GMÅDIJHFO
&SXÅSNVOH
,POUSBJOEJLBUJPOFO JN
'BMMF
LBSEJBMFS
1SPCMFNF


&JOMJFHFOEFS
)FS[TDISJUUNBDIFS


'JFCFSIBGUF
CBLUFSJFMMF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


(SBWJEJUÅU
EBOO
LFJOF
#FIBOEMVOH
WPO
-84
VOE
#F
"LVUF
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJEFO


*OGFLUBSUISJUJEFO DLFO


)ZQFSUIZSFPTF


%FLPNQFOTJFSUF
)FS[JOTVGGJ[JFO[
TDIXFSF
)FS[SIZUI


.BHFO%BSNCMVUVOHFO NVTTUÕSVOHFO
BLVUFS
PEFS
FSTU
LÛS[MJDI
[VSÛDLMJFHFO


5VNPSFSLSBOLVOHFO
WPS
EFS
+BISFT)FJMVOH
XFOO
EFS
.ZPLBSEJOGBSLU


&OUHMFJTUFS
%JBCFUFT
NFMMJUVT
)ZQFSUIZSFPTF
/FCFO #FIBOEMVOH
JN
"VTCSFJUVOHTHFCJFU

OJFSFOSJOEFOTVGGJ[JFO[



1IPUPUIFSBQJF
-JDIUUIFSBQJF



*OGSBSPUMJDIUUIFSBQJF *N
NFEJ[JOJTDIFO
4QSBDIHFCSBVDI
WFSTUFIU
NBO
VOUFS
-JDIUUIFSBQJF
EFO
&JOTBU[
EFT
WPO
EFS
4POOF
BVTHFTUSBIM
UFO
PQUJTDIFO
4USBIMFOTQFLUSVNT
EBT
EJF
OJFEFSFOFSHF UJTDIF
8ÅSNFTUSBIMVOH
EBT
TJDIUCBSF
-JDIU
TFMCTU
VOE
EJF
IÕIFSFOFSHFUJTDIF
VMUSBWJPMFUUF
4USBIMVOH
VNGBTTU
6OUFS
UFDIOJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
LPNNFO
OBIF[V
BVT TDIMJF“MJDI
LÛOTUMJDIF
4USBIMVOHTRVFMMFO
JOEVTUSJFMM
HFGFS UJHUF
(FSÅUF
[VN
&JOTBU[
5IFSBQFVUJTDI
CFEFVUFOE
JTU
EJF
WPO
EFS
8FMMFOMÅOHF
EFS
FJOHFTFU[UFO
4USBIMVOH
BCIÅOHJHF


%FGJOJUJPO
5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
EFS
JN
FMFLUSPNBHOFUJTDIFO
4QFLUSVN
TJDI
EFN
3PU
EFT
TJDIUCBSFO
-JDIUFT
BOTDIMJF •FOEFO
OJDIU
NFIS
TJDIUCBSFO
OJFEFSFOFSHFUJTDIFO
MÊO HFSXFMMJHFO
8ÊSNFTUSBIMVOH


8FMMFOMÊOHF

ON


4USBIMVOHTGSFRVFO[

CJT



1IPUPOFOFOFSHJF
DB
o
F7

 
r
1IPUPUIFSBQJF
-JDIUUIFSBQJF

&GGFLU
*N
;FJUWFSMBVG
BMMNÅIMJDI
BVGUSFUFOEF
5FNQFSB UVSFSIÕIVOH
OVS
EFS
PCFSGMÅDIMJDIFO
)BVUTDIJDIUFO
JN
(FHFOTBU[
[VS
%JBUIFSNJF
T

,BQ

EVSDI
IPDI GSFRVFOUF
&MFLUSPUIFSBQJF
T

,BQ
 
&T
SFTVMUJFSU
FJO
8ÅSNFSÛDLTUBV
W
B
CFJN
*3#
VOE
*3$"OUFJM
CJT
JO
UJFGF
(FXFCFTDIJDIUFO
EB
EFS
"CUSBOTQPSU
EFS
LÕS QFSFJHFOFO
8ÅSNF
WFSNJOEFSU
XJSE
4FLVOEÅS
LPNNU
FT
EVSDI
EFO
8ÅSNFUSBOTQPSU
[XJTDIFO
EFS
)BVU
VOE
EFN
UJFGFS
MJFHFOEFO
HFSJOHFS
UFNQFSJFSUFO
'FUU
.VTLFM
VOE
4FIOFOHFXFCF
FCFOGBMMT
[V
FJOFN
MPLBMFO
"OTUJFH
EFS
5FNQFSBUVS ;V
EFO
UZQJTDIFO
LMJOJTDIFO
3FBLUJPOFO
EFT
(FXF CFT
HFIÕSFO


'ÕSEFSVOH
MPLBMFS
NFUBCPMJTDIFS
1SP[FTTF


-PLBMF
4UFJHFSVOH
EFS
%VSDICMVUVOH


%FUPOJTJFSVOH
EFS
.VTLVMBUVS


)FSBCTFU[VOH
EFS
4ZOPWJBMWJTLPTJUÅU



*OEJLBUJPOFO
.JU
FJOFS
67-JDIU5IFSBQJF
JTU
FJOF
OJDIU


VOFSIFCMJDIF
8ÅSNFTUSBIMVOH
EVSDI
EJF
7FSXFOEVOH
EFS
TPH
)PDIESVDLTUSBIMFS
WFSCVOEFO
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
FSGPMHU
UFJMXFJTF
EFS
UIFSBQFVUJTDIF
&JOTBU[
JN
'BMMF
HFOFSBMJTJFSUFS
5FOEPQFSJPTUPTFO (FGBISFO/FCFOXJSLVOHFO


.ÕHMJDIF
7FSCSFOOVOHFO
EFS
)BVU
EVSDI
67#
FWUM
BVDI
EVSDI
67$
4USBIMVOH


3FWFSTJCMF
0QIUIBMNJB
FMFDUSJDB ,POUSBJOEJLBUJPOFO


-JDIUEFSNBUPTFO


)ZQFSUIZSFPTF


&OUHMFJTUFS
%JBCFUFT
NFMMJUVT


"LVUFS
4DIVC
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT


"LVUF
/JFSFOBGGFLUJPOFO


.ZPLBSEJUJT
V
B


*OEJLBUJPOFO,POUSBJOEJLBUJPOFO
4JFIF

,BQ





-BTFSUIFSBQJF

#FIBOEMVOH
NJU
VMUSBWJPMFUUFS
4USBIMVOH



%FGJOJUJPO
5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
EFS
JN
FMFLUSPNBHOFUJTDIFO
4QFLUSVN
TJDI
EFN
7JPMFUU
EFT
TJDIUCBSFO
-JDIUFT
BO TDIMJF•FOEFO
OJDIU
NFIS
TJDIUCBSFO
IÚIFSFOFSHFUJTDIFO
OJDIUJPOJTJFSOEFO
LàS[FSXFMMJHFO
TPH
VMUSBWJPMFUUFO
4USBIMVOH

&GGFLUF


67"4USBIMVOH

m
"OSFHVOH
EFS
'MVPSFT[FO[
'MVPSPDISPNF
-VNJ OPQIPSFO

m
%VOLFMGÅSCVOH
EFS
1JHNFOULÕSQFSDIFO
TPH
#SÅV OVOHTTUSBIMVOH


67#4USBIMVOH m
&OU[ÛOEMJDIFT
&SZUIFN m
4UJNVMBUJPO
EFS
.FMBOP[ZUFO m
1IPUPTZOUIFTF
EFT
7JUBNJO
%


67$4USBIMVOH m
-JDIULPOKVOLUJWJUJT m
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
#BLUFSJFOGMPSB
EFS
)BVU m
&SZUIFN %PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS
.ÕHMJDITU
BOGÅOHMJ

%FGJOJUJPO
&JOTBU[
FJOFT
EVSDI
JOEV[JFSUF
&NJTTJPO
[FJUMJDI
VOE
SÊVNMJDI
HFCàOEFMUFO
-JDIUTUSBIMFT
.POPDISPNBTJF
NJU
FJOFS
8FMMFOMÊOHF
WPO

ON 

&GGFLUF


'ÕSEFSVOH
EFT
;FMMXBDITUVNT
VOE
EFS
;FMMSFHFOFSBUJ PO
TPH
#JPTUJNVMBUPS


7FSCFTTFSVOH
EFS
*NNVOBCXFIS
BOUJCBLUFSJFMMF
8JS LVOH


#FTUF
5JFGFOXJSLVOH
&JOESJOHUJFGF
m
NN
NJU
HVUFS
PQUJTDIFS
'PLVTTJFSVOH "OXFOEVOH
"QQMJLBUJPO
NJUUFMT
TFOLSFDIU
BVGHFTFU[UFS
1VOLUFMFLUSPEF
CFTTFSF
&JOESJOHUJFGF


EJF
BVG
EFO
MPLB MFO
4DINFS[QVOLU
BVGHFTFU[U
PEFS
JN
4JOOF
FJOFS
4USJDI GÛISVOH
ÛCFS
EBT
CFUSPGGFOF
)BVUBSFBM
HFGÛISU
XJSE %PTJFSVOH
%JF
*OUFOTJUÅU
EFS
4USBIMVOH
XJSE
WPN
KFXFJ

MJHFO
(FSÅU
TUBOEBSEJTJFSU
WPSHFHFCFO
7BSJBCJMJUÅU
EFS
'SFRVFO[
WPO
m

)[ #FIBOEMVOHTEBVFS


"LVUF
"GGFLUJPOFO
UÅHMJDIF
"OXFOEVOH
ÛCFS
m

DIFT
JOEJWJEVFMMFT
LMFJOGMÅDIJHFT
"VTUFTUFO
EFS
WPSBVT 
NJO


)[  TJDIUMJDIFO
5IFSBQJFSFBLUJPOFO
BO
FJOFS
TPH
-JDIUUSFQQF

$ISPOJTDIF
,SBOLIFJUTCJMEFS
BMMF
m
5BHF
ÛCFS
m 
NJO
#FHJOO
NJU

)[
EBOO
TDISJUUXFJTF
4UFJHF NJU
¾CFSQSÛGVOH
EFS
&SZUIFNXJSLVOH
#FVHFTFJUF
EFT
SVOH
VN

)[
QSP
4JU[VOH  6OUFSBSNFT
3ÛDLFO
(FTœ  
$BWF
1IPUPTFOTJCJMJTJFSFOEF
4VCTUBO[FO
[
#
$ZDMBNBU
½TUSP HFOF
4VMGPOBNJEF


EJF
EJF
JOEJWJEVFMMF
4USBIMVOHTEPTJT
CFFJOUSÊDIUJHFO
LÚOOFO

*OEJLBUJPOFO


1SPMJGFSBUJWF
(FMFOL
VOE
4FIOFOQSP[FTTF
CFJ
GMPSJ EFO
&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT


'SJTDIF
7FSMFU[VOHFO
NJU
(FXFCFFYTVEBUJPO




,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO


"GGFLUJPOFO
EFS
)BVU
XJF
6MDFSB
DSVSJT
)FSQFT
[PTUFS
#FJ
IPDIFOFSHFUJTDIFS
"OXFOEVOH
XFSEFO
JN
#F "LOF
7FSCSFOOVOHFO SFJDI
EFT
,OPDIFOHFXFCFT
EPTJTBCIÅOHJHF
BTFQUJTDIF
/FLSPTFO
4DIÅEJHVOHFO
EFS
0TUFP[ZUFO
VOE
)ÅNBUPNF
(FGBISFO CFPCBDIUFU
7FSNVUFU
XJSE
FJOF
*OEVLUJPO
EFS
0TUFPHF


,FJOF
"QQMJLBUJPO
JN
#FSFJDI
QBSFODIZNBUÕTFS
0S OFTF
EVSDI
.JLSPGJTTVSJFSVOH
NJU
4DIÅEJHVOH
EFS
'JCSP HBOF CMBTUFO
VOE
LPOTFLVUJWFS
5SBOTGPSNBUJPO
JO
0TUFPCMBTUFO



,FJO
,POUBLU
[VN
"VHBQGFM "OSFHVOH
EFS
,BMMVTGPSNBUJPO
VOE
EBNJU
#FTDIMFVOJ HVOH
EFS
,OPDIFOIFJMVOH  ,POUSBJOEJLBUJPOFO


4DIXFSF
"SUFSJPTLMFSPTFEFLPNQFOTJFSUF
Q"7,


0GGFOF
&QJQIZTFOGVHFO
,JOEFS
+VHFOEMJDIF


'SJTDIF
5ISPNCPTF5ISPNCPQIMFCJUJT


)FS[SIZUINVTTUÕSVOHFOFJOMJFHFOEFS
)FS[TDISJUUNB DIFS


)PDIBLVUF
GJFCFSIBGUF
,SBOLIFJUTQSP[FTTF


.FUBTUBTJFSFOEF
5VNPSFO


(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO)ÅNPQIJMJF


)PDIEPTJFSUF
%BVFSBOBMHFUJLBUIFSBQJF


"VTHFQSÅHUF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
4DINFS[FNQGJO EVOH


&JOMJFHFOEFT
0TUFPTZOUIFTFNBUFSJBM
JN
#FIBOEMVOHT HFCJFU


(SBWJEJUÅU








&YUSBLPSQPSBMF
4UP•XFMMFOUIFSBQJF

%FGJOJUJPO


"OXFOEVOH


/JFESJHFOFSHFUJTDIFS
#FSFJDI
%JF
"QQMJLBUJPO
FS

GPMHU
EJSFLU
ÛCFS
EFN
)BVQUTDINFS[QVOLU
FJOF
-P LBMBOÅTUIFTJF
JTU
OJDIU
FSGPSEFSMJDI


.JUUFM
VOE
IPDIFOFSHFUJTDIFS
#FSFJDI
*O
EFO
NFJT UFO
'ÅMMFO
XJSE
FJOF
WPSBVTHFIFOEF
-PLBM
PEFS
3F HJPOBMBOÅTUIFTJF
FNQGPIMFO
EBOO
BVDI
#FIBOEMVOH
VOUFS
LVS[GSJTUJH
TUBUJPOÅSFO
#FEJOHVOHFO  %PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS
m
&JO[FMBOXFO EVOHFO
CJT
JOTHFTBNU
[V
FUXB


&JO[FMJNQVMTFO


m
)[ ,PNQMJLBUJPOFO
/FCFOXJSLVOHTBSN


4FMUFOF
QBTTBHFSF
)BVUSÕUVOHFO


5FNQPSÅSF
MPLBMF
#FTDIXFSEFO


1FUFDIJBMF
)BVUCMVUVOHFO


,MFJOFSF
)ÅNBUPNF
W
B
CFJ
IPDIFOFSHFUJTDIFS
4UP“ XFMMF

1FSLVUBOF
"QQMJLBUJPO
OJFESJH
NJUUFM
PEFS
IPDIFOFS HFUJTDIFS
6MUSBTDIBMM TUP• XFMMFO
[V
UIFSBQFVUJTDIFO
;XFDLFO

*OEJLBUJPOFO
*N
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[ UIFSBQJF
W
B
CFJ
DISPOJTDIFO
TPOTUJH
UIFSBQJFSFGSBLUÅSFO
8FJDIUFJMJSSJUBUJPOFO
XJF &GGFLU
"O
EFS
(SFO[GMÅDIF
[XFJFS
.FEJFO
NJU
EFVUMJDI

4ZNQUPNBUJTDIFS
QMBOUBSFS
'FSTFOTQPSO
OJFESJHFO VOUFSTDIJFEMJDI
BVTHFQSÅHUFO
4DIBMMMFJUVOHTFJHFOTDIBG FSHFUJTDI

UFO
4FIOF,OPDIFO
'MÛTTJHLFJU,POLSFNFOU
XJSE
EJF

&QJDPOEZMJUJT
IVNFSJ
SBEJBMJT
OJFESJHFOFSHFUJTDI

BLVTUJTDIF
&OFSHJF
JO
MPLBMF
;VH
VOE
%FIOVOHTLSÅGUF

5FOEJOPTJT
DBMDBSFB
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
NJUUFM
FOFSHFUJTDI

VNHFXBOEFMU #
,PNNFOUBS
7PSUFJM


'PLVTTJFSVOH
EFS
&OFSHJF
BVG
FJO
OVS
LMFJOFT

7PMVNFO


-FJDIUF
4UFVFSCBSLFJU

#
,PNNFOUBS
4FJU
EFN
&OUTDIFJE
EFT
#VOEFTBVTTDIVTTFT
EFS
­S[UF
VOE
,SBOLFOLBTTFO
WPN

EàSGFO
HFTFU[MJDIF
,SBOLFOLBTTFO
XFHFO
EFT
BVT
4JDIU
EFS
,SBOLFOLBTTFO
BVTTUFIFOEFO
8JSLTBNLFJUTOBDIXFJTFT
GàS
EJF
&485
BN
#FXFHVOHTBQQBSBU
LFJOF
,PTUFO
NFIS
àCFSOFINFO
*O
&JO[FMGÊMMFO
XFSEFO
EJF
,PTUFO
KFEPDI
[XJTDIFO[FJUMJDI
JO
BMMFSEJOHT
OVS
HFSJOHFN
6NGBOH
FSTUBUUFU

%FS
FYBLUF
GFJOHFXFCMJDIF
&GGFLU
JTU
MFU[UMJDI
JO
BMMFO
&JO [FMIFJUFO
OPDI
OJDIU
HFLMÅSU *N
'BMMF
FJOFS
OJFESJHFOFSHFUJTDIFO
"OXFOEVOH
JTU
FJOF
4DINFS[CFFJOGMVTTVOH
ÛCFS
(FHFOJSSJUBUJPO
PEFS
)ZQFSTUJNVMBUJPOTBOBMHFTJF
vHBUF
DPOUSPMUIFPSZj
XBIS 3ÚOUHFOSFJ[CFUSBIMVOH TDIFJOMJDI
FJO
JOEVLUJWFS
3FTPSQUJPOTFGGFLU
BVG
,BMLEF

QPUT
XJSE
WFSNVUFU #FJ
TVGGJ[JFOUFS
&OFSHJFEJDIUF
NJUUFMFOFSHFUJTDIFS

%FGJOJUJPO
-PLBMFS
&JOTBU[
WPO
3ÚOUHFOTUSBIMFO
NJU
4QBOOVOHFO
#FSFJDI
XJSE
WFSNVUFU
EBTT
3JTTF
JO
EFO
,BMLLPOLSF WPO

L7
[VS
#FIBOEMVOH
MPLBMFS
TPOTUJH
UIFSBQJFSF NFOUFO
NJU
3VQUVS
EFS
1TFVEPLBQTFM
FOUTUFIFO
XBT
[VN
"CUSBOTQPSU
C[X
LÕSQFSFJHFOFN
"CCBV
"OMBTT
HFCFO
GSBLUÊSFS
#FTDIXFSEFCJMEFS NBH

 
r
3ÚOUHFOSFJ[CFUSBIMVOH

&GGFLU
*N
'BMMF
FJOFS
MPLBMFO
(FXFCFFOU[ÛOEVOH
GÛISU
EFSFO
WFSÅOEFSUF
4UPGGXFDITFMMBHF
"MLBMPTF
[V
FJOFS
&SIÕIVOH
EFS
4USBIMFOFNQGJOEMJDILFJU "OXFOEVOH
¸SUMJDIF
#FHSFO[VOH
EFS
4USBIMVOHTFYQP

TJUJPO
EVSDI
7FSXFOEVOH
FOUTQSFDIFOEFS
#MFOEFO
4UFI GFMECFTUSBIMVOH
E
I
EJF
4USBIMFORVFMMF
XJSE
SFMBUJW
[VN
1BUJFOUFO
XÅISFOE
EFS
#FIBOEMVOH
OJDIU
CFXFHU  %PTJFSVOH
&JO[FM&OFSHJFEPTFO
WPO
FUXB
 
(Z

SE  #FIBOEMVOHTEBVFS
m
"QQMJLBUJPOFO
GSBLUJPOJFSU
JO



CJT
UÅHJHFO
"CTUÅOEFO *OEJLBUJPOFO
*N
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[

UIFSBQJF
#FIBOEMVOHTNFUIPEF
EFS

8BIM
XFOO
TPOTUJ HF
"MUFSOBUJWFO
OJDIU
[VN
BVTSFJDIFOEFO
&SGPMH
GÛISFO


1FSTJTUJFSFOEF
BSUISJUJTDIF
3FJ[[VTUÅOEF
W
B
EFHFOF SBUJWFS
(FOFTF
,PYBSUISPTF
(POBSUISPTF


$ISPOJTDIF
#VSTJUJEFO
5FOEJOPTFO
5FOEPQBUIJFO
QMBOUBSFS
'FSTFOCFSFJDI


&QJLPOEZMPQBUIJFO
1FSJBS UISPQBUIJFO
4DIVMUFSHFMFOL


)BSUOÅDLJHF
;FSWJLBMTZOESPNF
CFJ
BVTHFQSÅHUFS
0T UFPDIPOESPTF
EFS
)84


4QPOEZMPTJT
EFGPSNBOT
NJU
BVTHFQSÅHUFO
MVNCBMFO
4DINFS[CJMEFSO
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT (FGBISFO
/FCFOXJSLVOHFO
BVG
EBT
IÅNBUPQPFUJTDIF
4ZT

UFN
VOE
EJF
,FJN[FMMFO
FWUM
"VGUSFUFO
FJOFS
OFVSPSFHV MBUPSJTDIFO
3FBLUJPOTTUBSSF
EFT
CFIBOEFMUFO
(FXFCFT ,POUSBJOEJLBUJPOFO
;VSÛDLIBMUVOH
C[HM
EFS
"OXFOEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
(POBEFO
VOE
CFJ
'SBVFO
JN
HFCÅSGÅIJHFO
"MUFS






,BQJUFM

r
1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO



*OEJLBUJPOTTQF[JGJTDIF
&NQGFIMVOHFO
[VN
&JOTBU[
EFS
&MFLUSPUIFSBQJF )JFS
TFJFO
FYFNQMBSJTDI
FJOJHF
#FIBOEMVOHTNÕHMJDILFJUFO
EFS
&MFLUSPUIFSBQJF
CFJ
VOUFSTDIJFEMJDIFO
%JBHOPTFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
UBCFMMBSJTDI
BVGHFMJTUFU *OEJLBUJPOFO

.B•OBINFO
EFS 
8BIM


8BIM


8BIM

6CJRJUÊS %FHFOFSBUJWFS
BSUISPUJTDIFS
3FJ[[VTUBOE

,8,

63
RVFS

*'
RVFS

(FMFOLFSHVTT

%'$1
RVFS

*'

63
RVFS

'SJTDIF
USBVNBUJTDIF
(FMFOLEJTUPSTJPO

%'$1
RVFS

*'

63
RVFS

#VSTJUJT

*POUP

6QI

o

5FOEPWBHJOJUJT

*POUP

6QI

64

.ZBMHJF

(MPLBM

64

63

,8.P%J

.ZPHFMPTFO

64MPLBM

,8.J

o

'SJTDIF
USBVNBUJTDIF
.VTLFM[FSSVOH

64

%'$1-1
MPLBM

*POUP

,8.P .83

.VTLFMBUSPQIJF
OBDI
*NNPCJMJTJFSVOH

/'

5&/4

*'

)[

1TFVEBSUISPTF

64

.BHOFUGFME

o

1FSJQIFSF
-ÊINVOH

&YQ

o

o

,BVTBMHJF

(
MÊOHTRVFS

5&/4

*'

/FVSBMHJF

(
MÊOHTMPLBM

*'

)[

.
4VEFDL o
4UBEJVN
*** o
4UBEJVN
****7

o
%'
(" $1 RVFS

o
64

o
*'

)[

("
RVFS

o
,8,.P

o
64 o
.83

0CFSF
&YUSFNJUÊU



*NQJOHFNFOU
4DIVMUFS

64 %'$1-1

*'
'.

*POUP

&QJDPOEZMJUJT
IVNFSJ

64
6QI

*POUP

64 %'$1

.
%VQVZUSFO

*POUP

64

6QI

"LVUFT
)844ZOESPN

%'$1-1

64 63

*'

$ISPOJTDIFT
)844ZOESPN

64
MPLBM

%'$1
TFHNRVFS

63
TFHNRVFS

;FSWJLPCSBDIJBMHJF

64 %'$1

'.
MÊOHT

.8)
,8%J

84
C[X
*4('VOLUJPOTTUÚSVOH
#MPDLJFSVOH

64
MPLBM .'

63

o

"LVUFT
-844ZOESPN

64 %'$1
MPLBM

*'

)[

63
TFHNRVFS

$ISPOJTDIFT
-844ZOESPN

64 *'
o
)[

,8%J
.8)

63
TFHNRVFS

64 '.

"LVUF
*TDIJBMHJF

64 %'$1

4UBOHFS

*'

)[
MÊOHT

,8%J

$ISPOJTDIF
*TDIJBMHJF

64 *'
o
)[

4UBOHFS

,8EJ
.8)
63

4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

63
MÊOHT

'.
MÊOHT

.8)
,8%J

1FSJBSUISPQBUIJB
DPYBF

64 %'$1-1

*POUP

*'
'.

1FSJQBUFMMBSFT
4DINFS[TZOESPN

64
C[X
6QI
MPLBM

*POUP

,8.J

1BUFMMBTQJU[FOTZOESPN

64
C[X
6QI

*POUP

,8.J

6MDVT
DSVSJT

(

64 63

o

8JSCFMTÊVMF

6OUFSF
&YUSFNJUÊU

Q"7,

(
MÊOHT

,8*L,

%'.'

"DIJMMPEZOJF

64
C[X
6QI

*POUP

%'
$1

"CLàS[VOHFO $1
EJBEZOBNJTDIFS
4USPN
5ZQ
$PVSBOU
NPEVMÏ
FO
DPVSUFT
QÏSJPEFT %'
EJBEZOBNJTDIFS
4USPN
5ZQ
$PVSBOU
EJQIBTÏ
GJYF
&YQ
&YQPOFOUJBMTUSPN '.
GSFRVFO[NPEVMJFSUFS
/BEFMJNQVMTTUSPN (
TUBCJMF
(BMWBOJTBUJPO ("
(BOHMJPOCFIBOEMVOH *'
*OUFSGFSFO[TUSPN
*POUP
*POUPQIPSFTF ,8
,VS[XFMMF
,,POEFOTBUPSQMBUUF
.J.JOPEF
.P.POPEF


%J%JQMPEF
*L*OEVLUJPOTLBCFM

-1
EJBEZOBNJTDIFS
4USPN
5ZQ
$PVSBOU
NPEVMÏ
FO
MPOHVFT
QÏSJPEFT
.'
EJBEZOBNJTDIFS
4USPN
5ZQ
$PVSBOU
NPOPQIBTÏ
GJYF
.8
.JLSPXFMMF
33VOETUSBIMFS
)
o
)PIMGFMETUSBIMFS
/'
OFPGBSBEJTDIFS
4DIXFMMTUSPN 4UBOHFS
4UBOHFSCBE 5&/4
USBOTLVUBOF
FMFLUSJTDIF
/FSWFOTUJNVMBUJPO 6QI
6MUSBQIPOPQIPSFTF 63
6MUSBSFJ[TUSPN 64
6MUSBTDIBMM

 #FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF 
"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO
o
 
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO

o






"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO

%JF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
¾CVOHTCFIBOEMVOH
,J OFTJUIFSBQJF
TQJFMU
JN
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
FJOF
[FOUSBMF
3PMMF
WPS
BMMFN
EFTXF HFO
XFJM
EFN
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
IJFSCFJ
EJF
.ÕH MJDILFJU
HFHFCFO
XJSE
TFJOF
1SPCMFNBUJL
BLUJW
BO[VHF IFO
7JFMF
4DINFS[TZOESPNF
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
CFSVIFO
FIFS
BVG
GVOLUJPOFMMFO
BMT
BVG
TUSVLUVSFMMFO
4UÕSVOHFO
TP
EBTT
FJO
BOHFMFJUFUFT
PEFS
TFMCTUTUÅOEJHFT
QMBONœJHFT
LÕSQFSMJDIFT
¾CFO
WPO
#FXFHVOHTBCMÅVGFO
TPHBS
BMT
LBVTBMFS
#FIBOEMVOHTBO TBU[
BOHFTFIFO
XFSEFO
LBOO
NJU
EFN
HMPCBMFO
;JFM
EFS


8JFEFSIFSTUFMMVOH
C[X
EFT
&SIBMUFT
WPO
'VOLUJPOBMJUÅU
VOE
,SBGUFOUGBMUVOH 'VOLUJPOFMMF
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
WPO
(FMFOLFO
CF HÛOTUJHFO
EBT
&OUTUFIFO
WPO
4DINFS[CJMEFSO
EB
ÛCFS
EJF
SFTVMUJFSFOEF
'FIMIBMUVOH
FJO
4DISVNQGVOHTQSP[FTT
EFS
(FMFOLLBQTFMO
#ÅOEFS
4FIOFO
VOE
EFS
.VTLVMBUVS
JOJ UJJFSU
XJSE
XPCFJ
BMMF
EJFTF
4USVLUVSFO
JN
;VHF
FJOFS
#F XFHVOH
EBOO
OPDI
TUÅSLFS
CFBOTQSVDIU
VOE
EBNJU
HFSFJ[U
XFSEFO
EJFTFS
$JSDVMVT
WJUJPTVT
WFSTUÅSLU
MFU[UMJDI
EJF
'FIMIBMUVOH
VOE
EJF
NVTLVMÅSFO
*SSJUBUJPOFO
BN
&OEF
EFT
1SP[FTTFT
TUFIFO
EBOO
NPSQIPMPHJTDITUSVLUVSFMMF
4UÕSVOHFO
EFS
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
8FJDIUFJMF
VOE
BVDI
EFS
XJDIUJHFO
#JOOFOLOPSQFMBOUFJMF

"CC
 


"CC

/P[J[FQUJWFS
4DINFS[
JN
GVOLUJPOFMMFO
VOE
TUSVLUVSFMMFO
$JSDVMVT
WJUJPTVT




,BQJUFM

r
#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF

1SJO[JQJFO
EFS
QBTTJWFO
#FXFHVOHTUIFSBQJF #FJ
EFS
QBTTJWFO
#FXFHVOHTCFIBOEMVOH
FSGPMHU
FJO
%VSDICFXFHFO
EFS
(FMFOLF
PIOF
BLUJWF
NVTLVMÅSF
"O TQBOOVOH
EVSDI
EFO
1BUJFOUFO
VOUFS
"VTTDIBMUVOH
EFS
4DIXFSLSBGU
)JFS[V
[ÅIMFO


4QF[JFMMF
-BHFSVOHTUFDIOJLFO

"CC
 


&JOGBDIFT
QBTTJWFT
%VSDICFXFHFO
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
XFOO
BLUJWF
#FXFHVOHFO
BVGHSVOE
FJOFS
-ÅINVOH
PEFS
FJOFS
FJOHFTDISÅOLUFO
.JUBSCFJU
EFT
1BUJFOUFO
OJDIU
NÕHMJDI
TJOE

"CC
 


,POUSBLUJPO
EFT
"OUBHPOJTUFO
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
QBT TJWFS
%FIOVOH
EFT
"HPOJTUFO


"CC

4UVGFOMBHFSVOH
EFS
-84
[VS
&OUMBTUVOH
CFJ
TDINFS[IBG UFO
SBEJLVMÊSFO
*SSJUBUJPOFO




'PSDJFSUFT
NBOVFMMFT
/BDI %FIOFO
FJOFT
LPOUSBLUFO
.VTLFMT
[VS
7FSCFTTFSVOH
EFS
#FXFHVOHTBNQMJUVEF
EFT
CFUSPGGFOFO
(FMFOLFT
HMFJDI[FJUJH
MJFGFSU
FJOF
WP SBVTHFHBOHFOF
%FIOVOH
FJOFT
HFTDIXÅDIUFO
.VTLFMT
ÛCFS
EFO
TPH
NZPTUBUJTDIFO
3FGMFY
FJOFO
LSÅGUJHFSFO
"OSFJ[
[VS
NVTLVMÅSFO
,POUSBLUJPO


%JF
%JTUSBLUJPO
FJOFT
(FMFOLFT
GB[JMJUJFSU
EJF
QBTTJWF
#FXFHMJDILFJU
EJF
,PNQSFTTJPO
EJF
BLUJWF
#FXFHVOH


1SJO[JQJFO
EFS
BLUJWFO
#FXFHVOHTUIFSBQJF )JFSCFJ
IBOEFMU
FT
TJDI
HMPCBM
HFTFIFO
VN
¾CVOHFO
NJU
6OUFSTUÛU[VOH
EVSDI
EJF
4DIXFSLSBGU
BTTJTUJWF
¾CVOHFO
VOUFS
"VTTDIBMUVOH
EFS
4DIXFSLSBGU
¾CVOHFO
HFHFO
EJF
4DIXFSLSBGU
TPXJF
SFTJTUJWF
¾CVOHFO
HFHFO
FJOFO
UIFSB QFVUJTDI
WPSHFHFCFOFO
8JEFSTUBOE

5BC
 


#FWPS[VHUF
#FIBOEMVOH
XJDIUJHFS
NPUPSJTDIFS
'VOL UJPOFO

"CC
 


"EÅRVBUF
#FBOTQSVDIVOH
EFT
OFVSPNVTLVMÅSFO
4ZT UFNT

5BC
 
JN
'BMMF
FJOFS
NVTLVMÅSFO
6OBVT HFHMJDIFOIFJU
XJSE
NFJTU
BVG
OJDIU
HFXÛOTDIUF
"VT HMFJDITCFXFHVOHFO
TUBUU
BVG
OPSNBMF
.VTUFS
[VSÛDL HFHSJGGFO


"VTTDIÕQGFO
EFT
NBYJNBM
NÕHMJDIFO
#FXFHVOHT VNGBOHFT
LFJO
BVTTDIMJF“MJDIFT
¾CFO
JO
EFS
NJUUMF SFO
#FXFHVOHTBNQMJUVEF
SIZUINJTDIFT
4DIXJOHFO
/BDIGFEFSO
BO
EFS
BLUVFMMFO
#FXFHVOHTHSFO[F 


5BC

2VBOUJGJ[JFSVOH
EFS
NVTLVMÊSFO
,SBGUFOUGBMUVOH
.VTLFMGVOLUJPOTUFTUT

(SBE

"VTNB•

1SP[FOUVBMFS
"OUFJM
EFS

.VTLFMLSBGU
[VS
/PSNBMLSBGU

5ZQJTDIF
,MJOJL



/PSNBM



7PMMFT
#FXFHVOHTBVTNB•
HFHFO
TUBSLFO
8JEFSTUBOE



(VU



7PMMFT
#FXFHVOHTBVTNB•
HFHFO
MFJDIUFO
8JEFSTUBOE



4DIXBDI



7PMMFT
#FXFHVOHTBVTNB•
HFHFO
EJF
4DIXFSLSBGU



4FIS
TDIXBDI



7PMMFT
#FXFHVOHTBVTNB•
PIOF
&JOXJSLVOH
EFS
4DIXFSLSBG



4QVS



4JDIU
C[X
UBTUCBSF
NVTLVMÊSF
"LUJWJUÊU
#FXFHVOHTBVTNB•
KFEPDI
OJDIU
WPMMTUÊOEJH



/VMM



,PNQMFUUF
-ÊINVOH
LFJOF
NVTLVMÊSF
,POUSBLUJPO
NÚHMJDI


5BC

(SVOEUFDIOJLFO
EFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
#FXFHVOHTUIFSBQJF "SU
EFS
5FDIOJL

,MJOJL
VOE
UZQJTDIF
*OEJLBUJPOFO

1BTTJWF
#FXFHVOH

'FIMFOEF
NVTLVMÊSF
&JHFOBLUJWJUÊU
LFJOF
PEFS
OVS
NJOJNBMF
NVTLVMÊSF
"LUJWJUÊU
NÚHMJDI
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
-ÊINVOH
NBOVFMM
PEFS
BQQBSBUJW
[
#
$1.4DIJFOF
EVSDIHFGàISU
[VN
&SIBMU
EFS
(FMFOLNPCJMJUÊU
VOE
%FIOGÊIJHLFJU
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
8FJDIUFJMF

"TTJTUJFSUF
#FXFHVOH

"LUJWF
#FXFHVOHFO
OVS
NÚHMJDI
OBDI
FSGPMHUFS
&OUMBTUVOH
EFS
&YUSFNJUÊU
WPO
EFS
&JHFOTDIXFSF
NBOVFMM
PEFS
BQQBSBUJW

[
#
JN
4DIMJOHFOUJTDI
EVSDIHFGàISU
BVDI
VOUFS
"VTOVU[VOH
EFS
"VGUSJFCTXJSLVOH
JN
8BTTFS

/PSNBLUJWF

#FXFHVOH

.VTLVMÊS
FJHFOTUÊOEJHF
BLUJWF
#FXFHVOHFO
HFHFO
EJF
&JHFOTDIXFSF
5IFSBQFVUFOVOBCIÊOHJH
NÚHMJDI

NBYJNBMF
NVTLVMÊSF
,SBGUFOUGBMUVOH
KFEPDI
OPDI
CFFJOUSÊDIUJHU
WPS[FJUJHF
&SNàEVOH

3FTJTUJWF
#FXFHVOH

"LUJWF
#FXFHVOH
HFHFO
UIFSBQFVUJTDI
WPSHFHFCFO
8JEFSTUBOE
BVDI
BO
(FSÊUFO
NÚHMJDI
[VS
HF[JFMUFO
NVTLVMÊSFO
,SÊGUJHVOH
VOE
7FSCFTTFSVOH
EFS
"VTEBVFSMFJTUVOH

 
r
"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO


#FBDIUFO
EFT
LPSSFLUFO
QIZTJPMPHJTDIFO
#FXFHVOHT SIZUINVT
LFJOF
[V
MBOHTBNF
PEFS
[V
TDIOFMMF
"LUJ POTGPMHF 


7FSCFTTFSVOH
EFS
,PPSEJOBUJPO
VOE
#FXFHVOHTIBS NPOJTJFSVOH
EVSDI
IÅVGJHF
8JFEFSIPMVOHFO
FJOFS
¾CVOH


7FSNFJEVOH
EFT
"VGTDIFJOFOT
FJOFS
&SNÛEVOH
EVSDI
BMUFSOJFSFOEF
"OTQBOOVOH&OUTQBOOVOH
WPO
"HPOJT UFO
VOE
"OUBHPOJTUFO
PEFS
EVSDI
SIZUINJTDI
QFO EFMOEF
#FXFHVOHTNVTUFS



#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
*N
BLVUFO
4UBEJVN
NJU
FOUTQSF

DIFOEFN
TVCKFLUJWFN
#FTDIXFSEFCJME
LPNNFO
JO
FSTUFS
-JOJF
BTTJTUJWF
¾CVOHFO
VOUFS
"COBINF
EFS
&JHFOTDIXF SF
JO
'SBHF
*N
TQÊUFSFO
7FSMBVG
m
CFJ
3ÛDLHBOH
EFT
(FMFOLSFJ[[VTUBOEFT
m
XFSEFO
EBOO
WPS
BMMFN
BLUJWF
JTP UPOJTDIF
EZOBNJTDIF
#FXFHVOHFO
EVSDIHFGÛISU
BVDI
HFHFO
NBOVFMMFO
8JEFSTUBOE
TUBUJTDIF
PEFS
JTPNFUSJTDIF
¾CVOHTUFJMF 
%BEVSDI
XJSE
EJF
BOUBHPOJTUJTDIF
.VTLV MBUVS
HFLSÅGUJHU &JOF
&JO[FMCFIBOEMVOH
CJFUFU
EFO
7PSUFJM
EBTT
JO EJWJEVFMMFT
¾CFO
PQUJNBM
NÕHMJDI
JTU
%JF
KFXFJMJHFO
4DINFS[HSFO[FO
EFT
1BUJFOUFO
LÕOOFO
FCFOGBMMT
CFTTFS
1SJNÊSF
;JFMF CFSÛDLTJDIUJHU
XFSEFO #FJ
FJOFS
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
#FIBOEMVOH
FJOFT
GVOL #FJ
CFSFJUT
FSSFJDIUFS
HVUFS
'VOLUJPOBMJUÅU
VOE
3ÛDL UJPOTCFFJOUSÅDIUJHUFO
(FMFOLFT
HFMUFO
GPMHFOEF
;JFMF HBOH
EFT
TVCKFLUJWFO
#FTDIXFSEFCJMEFT
LPNNFO
EBOO
[VS



1SÅWFOUJPO
FJOFT
NVTLVMÅSFO
%FGJ[JUFT
EVSDI
HF[JFMUF
HF[JFMUFO
7FSCFTTFSVOH
WPO
,SBGU
"VTEBVFS
VOE
,PPSEJ BLUJWF
¾CVOHFO OBUJPO
BVDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
(SVQQFOUIFSBQJFO
[VS
"O


4DINFS[MJOEFSVOH
EVSDI
&OUMBTUVOH
EFT
(FMFOLFT XFOEVOH
[
#
3ÛDLFOTDIVMF
(FMFOLTDIVMF

"CC
 
m
'VOLUJPOTHFSFDIUF
LPOUSBLUVSWPSCFVHFOEF
-BHF SVOH
EVSDI
NVTLVMÅSF
%FUPOJTJFSVOH

5BC


m
4DIMJOHFOUJTDIBOXFOEVOH m
5SBLUJPOFO m
&JOTBU[
WPO
(FIIJMGFO
CFJ
"GGFLUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO

5BC
 


7FSCFTTFSVOH
EFS
(FMFOLGVOLUJPO
EVSDI
WPSTJDIUJ HF
TDISJUUXFJTF
HFTUFJHFSUF
NBOVFMMF
%FIOVOH
FJOFS
HFTDISVNQGUFO
VOE
EBNJU
LPOUSBLUFO
(FMFOLLBQTFM
FWUM
NJU
[VTÅU[MJDIFS
8ÅSNFBQQMJLBUJPO
2VFSNBTTB HF
QPTUJTPNFUSJTDIFS
3FMBYBUJPO


%FUPOJTJFSVOH
IZQFSUPOFS
.VTLFMHSVQQFO
JO
EFS
6N HFCVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
(FMFOLFT
EVSDI
WPSTJDIUJHF
-PDLFSVOHT
VOE
%FIOVOHTÛCVOHFO


,SÅGUJHVOH
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
VOE
TUBCJMJTJF SFOEFO
.VTLVMBUVS
,PSSFLUVS
WPO
'FIMTUFMMVOHFO
[
#
EVSDI
HF[JFMUF
BLUJWF
4QBOOVOHTÛCVOHFO
)BM UFUIFSBQJF


1/'1BUUFSO
&JOTBU[
WPO
5IFSBCÅOEFSO

"CC

1BTTJWF
NBOVFMMF
.PCJMJTBUJPO
EFS
,OJFTDIFJCF
CFJ
PEFS
&YQBOEFSO
C[X
LPOUJOVJFSMJDI
NJU
)JMGF
WPO
TDINFS[IBGUFN
QPTUPQFSBUJW
BVGHFUSFUFOFN
'VOLUJPOTWFSMVTU .BOTDIFUUFOHFXJDIUFO
V
B


7FSCFTTFSVOH
EFS
(FMFOLCFXFHMJDILFJU
EVSDI
NÕH MJDITU
TDINFS[GSFJFT
%VSDICFXFHFO
BCFS
BVDI
EVSDI
XJEFSMBHFSOEF
.PCJMJTBUJPO
JN
3BINFO
EFS
GVOLUJ POFMMFO
#FXFHVOHTMFISF
'#-


EVSDI
SIZUINJTDIF
#FXFHVOHTÛCVOHFO
V
B


&SMFSOFO
TQF[JFMMFS
&STBU[GVOLUJPOFO
LPNQFOTBUPSJ TDIF
#FXFHVOHTNVTUFS 


7FSCFTTFSVOH
EFS
,OPSQFMFSOÅISVOH
[
#
EVSDI
JO UFSNJUUJFSFOEF
NBOVFMMF
5SBLUJPOFO
TBDIUFT
5SBN QPMJOTQSJOHFO
4QB[JFSFOHFIFO


7FSCFTTFSVOH
NPUPSJTDIFS
'VOLUJPOFO
XJF
,SBGU
¸LPOPNJF
"VTEBVFS
,PPSEJOBUJPO
VOE
(FTDIJDL MJDILFJU
[
#
EVSDI
¾CVOHFO
BVG
MBCJMFN
6OUFSHSVOE
XJF
FJOFN
4DIBVLFMCSFUU
5SBNQPMJO
P
Å


7FSCFTTFSVOH
EFT
(BOHCJMEFT
EVSDI
,PSSFLUVS
WPO

"CC

1BTTJW
VOUFSTUàU[UFT
BLUJWFT
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFT
#F "VTHMFJDITCFXFHVOHFO
EVSDI
(BOHBOBMZTF
FWU
BVDI
XFHVOHTUSBJOJOH
EFS
MJOLFO
4DIVMUFS
NJU
)JMGF
FJOFT
1F[[J#BMMFT
CFJ
TDINFS[IBGUFS
5FJMFJOTUFJGVOH EVSDI
&JOTBU[
BEÅRVBUFS
)JMGTNJUUFM




,BQJUFM

r
#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF

)JFS
JTU
BVG
FJOF
TJOOWPMMF
;VTBNNFOTUFMMVOH
EFS
#F IBOEMVOHTHSVQQF
[V
BDIUFO


&JOIFJUMJDIFS
4DIXJFSJHLFJUTHSBE


"LUVFMM
HFHFCFOF
#FMBTUCBSLFJU


#FUSPGGFOF
,ÕSQFSSFHJPO
V
Å %PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS
#FJEF
1BSBNFUFS



"CC

,SBOLFOHZNOBTUJTDIFT
(SVQQFOQSPHSBNN
3àDLFOTDIVMF


5BC

'VOLUJPOTHFSFDIUF
-BHFSVOH
EFS
FJO[FMOFO
,ÚSQFSHFMFOLF
JN
'BMMF
TDINFS[IBGUFS
#JOOFOBGGFLUJPOFO
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
,POUSBLUVS



#FUSPGGFOFT
(FMFOL

'VOLUJPOTHFSFDIUF
-BHFSVOH

4DIVMUFSHFMFOL

-FJDIUF
"CEVLUJPO
WPO
o¡ -FJDIUF
"OUFWFSTJPO
WPO
o¡ 3PUBUJPOTNJUUFMTUFMMVOH

&MMFOCPHFOHFMFOL

'MFYJPOTTUFMMVOH
WPO
o¡ MFJDIUF
1SPOBUJPOTTUFMMVOH

)BOEHFMFOL

-FJDIUF
%PSTBMFYUFOTJPO
WPO
¡ .JUUFMTUFMMVOH
C[HM
"CEVLUJPO
"EEVLUJPO

'JOHFSHFMFOLF


-FJDIUF
'MFYJPOTTUFMMVOH TPH
(SFJGCFSFJUTDIBGUTTUFMMVOH

%BVNFOHFMFOLF

MFJDIUF
0QQPOFOTTUFMMVOH

)àGUHFMFOL

-FJDIUF
"CEVLUJPO
WPO
¡ -FJDIUF
'MFYJPO
WPO
¡ 3PUBUJPOTNJUUFMTUFMMVOH FWUM
IÊVGJHFSF
#BVDIMBHF

,OJFHFMFOL

-FJDIUF
'MFYJPOTTUFMMVOH
WPO
¡ LFJOF
,OJFSPMMF

0CFSFT
4QSVOHHFMFOL

.JUUFMTUFMMVOH
¡

'V•;FIFOHFMFOLF

6OCFMBTUFUF
.JUUFMTUFMMVOH


5BC

"YJBMF
#FMBTUVOH
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU
CFJ
&JOTBU[
VOUFSTDIJFEMJDIFS
(FIIJMGFO 7FSXFOEFUF
(FIIJMGFO

"YJBMF
#FMBTUVOH
EFS
CFUSPGGF OFO
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU


6OUFSBSNHFITUàU[FO

1VOLUF(BOH

o
LQ


6OUFSBSNHFITUàU[FO

1VOLUF
(BOH

o
EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT


6OUFSBSNHFITUàU[F

LPOUSBMBUFSBM


EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT


)BOETUÚDLF

o
EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT


)BOETUPDL
LPOUSBMBUFSBM


EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT

3PMMBUPS

o
EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT

TJOE
JNNFS
BCIÅOHJH
WPN
4DIXFSFHSBE
EFS
CFUSPGGFOFO
'VOLUJPOT 4UÕSVOH
VOE
WPO
EFS
JOEJWJEVFMMFO
BLUVFMMFO
,SBOLIFJUTBLUJWJUÅU


1SPQIZMBLUJTDIFS
&JOTBU[
NBM8PDIF
m
NJO


5IFSBQFVUJTDIFS
VOE
SFIBCJMJUBUJWFS
"TQFLU
NBM 8PDIF
m
NJO
JO
&JO[FMGÅMMFO
BVDI
CJT
[V

CJT
NBM
UÅHMJDI ,POUSBJOEJLBUJPOFO
#FJ
TBDIHFSFDIUFS
"OXFOEVOH
QSJO

[JQJFMM
LFJOF
"MMFSEJOHT
TJOE
[V
WFSNFJEFO


¾CFSMBTUVOHTTJUVBUJPO
BN
)BMUF
VOE
#FXFHVOHTBQ QBSBU


,BSEJPQVMNPOBMF
%FLPNQFOTBUJPO



4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO
#SàHHFS5FDIOJL
&SGBTTVOH
FJOFS
ÛCFSHFPSEOFUFO
4UÕSVOH
SFGMFLUPSJTDIF
5POVTFSIÕIVOH
EFT
BSUISPNVTLVMÅSFO
4ZTUFNT
EJF
m
OBDI
FOUTQSFDIFOEFS
4VNNBUJPO
m
BMT
vTDINFS[IBGUFT
8BSOTJ HOBMj
JN
4JOOF
FJOFS
[FOUSBM
BVTHFMÕTUFO
4DIVU[SFBLUJ PO
JOUFSQSFUJFSU
XJSE
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EJF
4UÕSRVFMMF
TDISJUUXFJTF
EVSDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIF
4USBUFHJFO
,PSSFLUVS
FJOFS
'FIMIBMUVOH
7FSCFTTFSVOH
FJO[FMOFS
#FXFHVOHTNVTUFS
&SBSCFJUVOH
TQF[JFMMFS
,PN QFOTBUJPOTQSPHSBNNF
CFTFJUJHU 4UFNNGàISVOH
OBDI
#SVOLPX &T
IBOEFMU
TJDI
VN
FJOF
4POEFSGPSN
EFS
QSPQSJP[FQ UJWFO
OFVSPNVTLVMÅSFO
'B[JMJUBUJPO
1/'
VOE
EBNJU
VN
FJO
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
[VS
,PSSFLUVS
GFIMFSIBGUFS
#FXFHVOHTBCMÅVGF
CFJ
EFN
EVSDI
HFEBDIUF
PEFS
UBUTÅDIMJDI
BVTHFGÛISUF
4UFNN
PEFS
4DIVCCFXFHVOHFO
EFS
)ÅOEF
VOEPEFS
'ۓF
FJOF
.VT LFMBOTQBOOVOH
BVGHFCBVU
XJSE
"LUJWJFSVOH
FJOFT
3FGMFY NFDIBOJTNVT
NJU
4USFDLFJHFOTDIBGUFO
EFS
PCFSFO
VOE
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO


EJF
TJDI
EBOO
CJT
JO
EFO
3VNQG
GPSUTFU[FO &VUPOJF
OBDI
"MFYBOEFS %JFTFT
¾CVOHTQSPHSBNN
CFJOIBMUFU
EJF
4FMCTUFSGBISVOH
VOE
BVDI
5IFSBQJFGPSN
[VS
7FSNFJEVOH
FJOTFJUJHFS
#F XFHVOHTNVTUFS
VOE
&SMBOHVOH
FJOFS
BVTHFXPHFOFO
,ÕS QFSTQBOOVOH
&SMFSOFO
FJOFS
OBUÛSMJDIFO
#BMBODF
EVSDI
4DIVMVOH
EFS
4FMCTUXBISOFINVOH
[
#
EFS
0CFSGMÅDIFO


 
r
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO

VOE
5JFGFOTFOTJCJMJUÅU 
'PMHFOEF
#FIBOEMVOHTFSGPMHF
TJOE
[V
CFPCBDIUFO


%FS
,ÕSQFSUPOVT
EBT
WFHFUBUJWF
VOE
EBT
NPUPSJTDIF
/FSWFOTZTUFN
XFSEFO
CFXVTTU
CFFJOGMVTTU


1TZDIJTDIF
"OTQBOOVOH
VOE
QIZTJTDIF
7FSTQBOOVO HFO
XFSEFO
HFMÕTU


%BT
TVCKFLUJWF
"MMHFNFJOCFGJOEFO
XJSE
WFSCFTTFSU


FOUFO
NJU
BLVUFO
PEFS
DISPOJTDIFO
3ÛDLFOCFTDIXFSEFO

"CC



W
B
JN
-84#FSFJDI )BMUVOHT4ZOESPN
.FDIBOJTDIF
%FGPSNBUJPO
[
#
¾CFSEFIOVOH
WPO
8FJDIUFJMTUSVLUVSFO
EFT
)BMUFBQQBSB UFT
OBDI
MÅOHFSFS
FJOTFJUJHFS
#FMBTUVOH
NJU
EBOO
UZQJ TDIFO
JOUFSNJUUJFSFOE
BVGUSFUFOEFO
QPTJUJPOTBCIÅOHJHFO
4DINFS[CJMEFSO

'FMEFOLSBJT5IFSBQJF .JU
)JMGF
EFS
'FMEFOLSBJT5IFSBQJF
XFSEFO
#FXFHVOHFO
CFXVTTU
HFNBDIU
TP
XJF
XJS
TJF
ÛCFS
VOTFSF
TFOTPNPUP SJTDIF
3ÛDLLPQQMVOH
FSGBISFO
TPH
&SLFOOFO
EFS
JOEJ WJEVFMMFO
"CGPMHF
VOE
EFS
,SBGUFOUGBMUVOH
WFSTDIJFEFOFS
#FXFHVOHTBCMÅVGF 
"OTDIMJF“FOE
MBTTFO
TJDI
EJF
KFXFJMJ HFO
#FXFHVOHTBCMÅVGF
VOUFSTDIJFEMJDI
NPEJGJ[JFSFO
%JFT
IJMGU
TUFSFPUZQF
#FXFHVOHTNVTUFS
EVSDI
TQJFMFSJTDIF
[XBOHGSFJF
VOE
TDINFS[MPTF
4DIBGGVOH
WPO
#FXFHVOHT BMUFSOBUJWFO
[V
VOUFSCSFDIFO
VOE
GÛISU
[V
FJOFS
WFSÅOEFS UFO
,ÕSQFS
VOE
6NXFMUFSGBISVOH 1SPHSFTTJWF
.VTLFMFOUTQBOOVOH
OBDI
+BDPCTPO )JFS
XJSE
FJOF
HF[JFMUF
CFXVTTU
EVSDIHFGÛISUF
.VTLFMFOU TQBOOVOH
OBDI
[VOÅDITU
FSGPMHUFS
"OTQBOOVOH
FSSFJDIU
*N
3BINFO
EFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQUFT
XFSEFO
GPMHFOEF
¾CVOHFO
FJOHFTFU[U


"SN
VOE
#FJOÛCVOHFO


¾CVOHFO
JN
3VNQGCFSFJDI


/BDLFOÛCVOHFO


¾CVOHFO
EFS
"VHFOSFHJPO


7JTVBMJTBUJPOTÛCVOHFO


¾CVOHFO
EFS
4QSFDIXFSL[FVHF
W
B
JN
3BINFO
FJOFS
(SVQQFOUIFSBQJF


"CC

,SBOLFOHZNOBTUJTDIFT
#FXFHVOHTUSBJOJOH
EFS
SFDIUFO
4DIVMUFS
EVSDI
XJEFSMBHFSOEF
.PCJMJTBUJPO

%JF
.FUIPEF
JTU
JN
3BINFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
JO
FSTUFS
-JOJF
CFJN
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
VOE
CFJN
)ZQFSUPOVT
EFS
.VTLVMBUVS
JN
4DIVMUFS/BDLFOCFSFJDI
JOEJ[JFSU

'VOLUJPOFMMF
#FXFHVOHTMFISF
OBDI
,MFJO7PHFMCBDI .JU
EJFTFS
'PSN
EFS
#FXFHVOHTUIFSBQJF
XFSEFO
CFTUF IFOEF
BSUJLVMÅSF
PEFS
WFSUFCSBHFOF
#FTDIXFSEFCJMEFS
VOE
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
WFSCFTTFSU
PEFS
CFTFJUJHU
"MMUÅHMJDIF
'VOLUJPOTBCMÅVGF
XFSEFO
PQUJNJFSU %JF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
CFTUFIFO
BVT

&JO[FM
FMFNFOUFO


.PCJMJTJFSFOEF
.BTTBHF


8JEFSMBHFSOEF
.PCJMJTBUJPO

"CC



)VCGSFJF
C[X
IVCBSNF
.PCJMJTBUJPO #FIBOEMVOHTQSPHSBNN
OBDI
.D,FO[JF &T
IBOEFMU
TJDI
IJFS
VN
FJO
TQF[JFMMFT
6OUFSTVDIVOHT
VOE
#FIBOEMVOHTQSPHSBNN
&JO[FMÛCVOHFO
GÛS
1BUJ




"CC

4UBCJMTJFSVOH
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
EVSDI
ÃCVOH
OBDI
.D,FO[JF




,BQJUFM

r
#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF

TDIFT
#FTDIXFSEFCJME
IFSWPSHFSVGFO
EVSDI
7FSMBHFSVOH
WPO
#BOETDIFJCFOBOUFJMFO
JOUSBEJTLBMF
.BTTFOWFSTDIJF CVOH
PEFS
FJOFS
HFTUÕSUFO
1PTJUJPO
WPO
(FMFOLTUSVL UVSFO
[
#
WFSÅOEFSUF
4UFMMVOH
EFS
(FMFOLGMÅDIFO
EFS
8JSCFMCPHFOHFMFOLF
NJU
UZQJTDIFN
'BDFUUFOTDINFS[ 
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
LMJOJTDIF
UFJMXFJTF
BLVUF
'FIMIBMUVOH
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
NJU
"CXFJDIVOH
WPO
EFS
QIZTJPMPHJ TDIFO
#FXFHVOHTCBIO
[
#
JN
4JOOF
FJOFT
QSPHOPTUJTDI
VOHÛOTUJHFSFO
IPNPMBUFSBMFO
PEFS
FJOFT
LPOUSBMBUFSBMFO
-VNCBMTIJGUFT

"CC
 

1SPQSJP[FQUJWF
OFVSPNVTLVMÊSF
'B[JMJUBUJPO
1/'

%JFTF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
(BO[LÕSQFSCFIBOEMVOH
CF JOIBMUFU
CFTPOEFSF
OFVSPNVTLVMÅSF
'ÕSEFSVOHTUFDIOJ LFO
NJU
JOEJWJEVFMMFS
FJHFO
PEFS
GSFNESFGMFLUPSJTDIFS
#FFJOGMVTTVOH
EFT
&SSFHVOHTOJWFBVT
EFS
TQJOBMFO
.PUP OFVSPOF
&SIÕIVOH
EFS
[FOUSBMFO
&SSFHVOHTBVTNB“FT


XBT
FJOF
HSՓFSF
.VTLFMBOTQBOOVOH
VOE
XJMMLÛSMJDIF
,POUSBLUJPOTLSBGU
CFTUJNNUFS
.VTLFMHSVQQFO
FSNÕH MJDIU
%VSDI
;VTBNNFOXJSLVOH
TZOFSHJTUJTDIFS
.VT LFMHSVQQFO
XJSE
JO
LPNQMFYFO
#FXFHVOHTNVTUFSO
TPH
vQBUUFSOj

"CC

HFÛCU
EJF
TJDI
BO
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFSEJBHPOBMFO
PSJFOUJFSFO
VOE
BVG
ESFJEJNFOTJPOB MFO
UFJMXFJTF
TQJSBMGÕSNJHFO
#FXFHVOHTCBIOFO
'MFYJPO &YUFOTJPO
"CEVLUJPO"EEVLUJPO
"3P*3P
CFSVIFO
VOJ
PEFS
CJMBUFSBM
CFJ
MFU[UFSFO
TZNNFUSJTDI
BTZNNF USJTDI
PEFS
SF[JQSPL 

;FOUSBMJTBUJPOTQIÊOPNFO
7FSMBHFSVOH
QSJNÅS
BVTTUSBI

;JFMF

MFOEFS
4DINFS[FO
WPO
EFS
1FSJQIFSJF
[VS
.JUUFMMJOJF
EFS
8JSCFMTÅVMF
[
#
JN
;VHF
EFS
SFQFUJUJWFO
"VTGÛISVOH
CFTUJNNUFS
#FXFHVOHTBCMÅVGF
PEFS
CFJN
&JOOFINFO
CF TUJNNUFS
,ÕSQFSQPTJUJPOFO
BMT
)JOXFJT
BVG
QPTJUJWFT
"OTQSFDIFO
EFS
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJF
JN
'BMMF
FJOFT
%F SBOHFNFOUTZOESPNFT

"CC
 



7FSCFTTFSVOH
EFS
OFVSPNVTLVMÅSFO
-FJTUVOHTGÅIJHLFJU


#BIOVOH
VOE
,PPSEJOJFSVOH
QIZTJPMPHJTDIFS
#FXF HVOHTBCMÅVGF


"CCBV
C[X
&MJNJOJFSVOH
QBUIPMPHJTDIFS
#FXFHVOHT NVTUFS


/PSNBMJTJFSVOH
EFT
.VTLFMUPOVT


4UFJHFSVOH
EFS
QSJNÅS
CFFJOUSÅDIUJHUFO
NVTLVMÅSFO
%FIOCBSLFJU
,SBGUFOUGBMUVOH
VOE
"VTEBVFS

%ZTGVOLUJPOT4ZOESPN
#FXFHVOHTEFGJ[JU
BVGHSVOE
BE BQUJW
WFSLÛS[UFS
8FJDIUFJMTUSVLUVSFO
NJU
IJFSEVSDI
WFSVS TBDIUFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
UZQJTDIF
;VOBINF
BN
&OEF
FJOFS
OPSNBMFO
#FXFHVOH  %FSBOHFNFOU4ZOESPN
"LVU
BVGUSFUFOEFT
PEFS
DISPOJ

,POUSBJOEJLBUJPOFO
7
B
IZQFSBLVUF
-VNCBHP
/VLMF VTQSPUSVTJPOQSPMBQT
NJU
FSIFCMJDIFO
OFVSPMPHJTDIFO
%FGJ[JUFO

0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO 



-ÚTVOHTUIFSBQJF
OBDI
4DIBBSTDIVDI)BBTF 7FSNJUUMVOH
WPO
4FMCTUFSGBISVOH
NJU
#FXVTTUNBDIVOH
EFT
FJHFOFO
,ÕSQFST
EVSDI
5BTUBSCFJU
NJU
IJFSBVT
SFTVM UJFSFOEFO
NBOVFMMFO
#FIBOEMVOHTUFDIOJLFO ;JFMF


7FSCFTTFSVOH
EFS
JOEJWJEVFMMF
,ÕSQFSXBISOFINVOH


&SSFJDIFO
FJOFT
QIZTJPMPHJTDIFO
vHFMÕTUFOj
.VTLFM UPOVT


4DINFS[SFEVLUJPO
C[X
GSFJIFJU


¸LPOPNJTDIFS
#FXFHVOHTBCMBVG


3FHFMSFDIUF
"UFNCFXFHVOHFO
EFT
5IPSBY


1TZDIJTDIF
"VTHFHMJDIFOIFJU


4VCKFLUJWFT
8PIMCFGJOEFO


"CC

5ZQJTDIFS
4IJGU
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
OBDI
MJOLT
JN
;VHF
EFS
"OUFLMJOBUJPOTCFXFHVOH
BVGHSVOE
FJOFS
TDINFS[IBGUFO
SBEJLVMÊ SFO
*SSJUBUJPO

4DIMJOHFOUJTDI#FIBOEMVOH )JFSCFJ
IBOEFMU
TJDI
VN
FJOF
QBTTJWF
GVOLUJPOFMMF
BQQB SBUJWF
#FIBOEMVOH
FJOFT
CFXFHVOHTCFFJOUSÅDIUJHUFO
(F MFOLFT
PEFS
FJOFT
8JSCFMTÅVMFOBCTDIOJUUFT
VOUFS
"VGIF CVOH
EFS
&JHFOTDIXFSF
NJU
TQF[JFMMFO
IÕIFOWFSTUFMMCBSFO
4FJM[ÛHFO
VOE
4DIMJOHFO
1SJNÅSF
;JFMF
EFS
#FIBOEMVOH
TJOE
FJOF
NVTLVMÅSF
VOE
BVDI
QTZDIJTDIF
&OUTQBOOVOH
TPXJF
FJOF
NFJTU
TPGPSU
FJOTFU[FOEF
EFVUMJDIF
4DINFS[MJO EFSVOH
#FJN
"SCFJUFO
JO
FJOFS
IPSJ[POUBMFO
&CFOF
LÕO OFO
VOUFS
BYJBMFS
"VGIÅOHVOH
#FXFHVOHTBCMÅVGF
TFMFLUJW
USBJOJFSU
VOE
"VTXFJDICFXFHVOHFO
WFSIJOEFSU
XFSEFO


 
r
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO




"CC

;FOUSBMJTBUJPOTQIÊOPNFO
OBDI
.D,FO[JF
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
BMT
"VT ESVDL
EFS
LMJOJTDIFO
3àDLCJMEVOH
FJOFT
NVT LVMÊSFO
4DINFS[CJMEFT
CFJ
-VNCPJTDIJBMHJF
EJF
CMBVF
'MÊDIF
JTU
EJF
4DINFS[MPLBMJTBUJPO


"CC

,PNQMFYF
1/'ÃCVOH
JO

EFS
,ÚSQFSEJBHPOBMFO
JN
'BMMF
DISPOJTDIFS
3àDLFOTDINFS[FO


FSTDIXFSU
EJFKFOJHFO
JO
.JUUFMTUFMMVOH
FSMFJDIUFSU
"VT
FJOFS
,SBOJBMWFSTDIJFCVOH
SFTVMUJFSU
FJOF
%SVDLXJSLVOH
BVG
EBT
CFIBOEFMUF
(FMFOL
EJF
#FXFHVOHFO
JO
"CEVLUJPO
VOE
"EEVLUJPO
XFSEFO
FSMFJDIUFSU
EJF
#FXFHVOH
[VSÛDL
JO
EJF
.JUUFMTUFMMVOH
FSTDIXFSU
&JOF
MBUFSBMF
"17FSTDIJF CVOH
FSMFJDIUFSU
EJF
"CEVLUJPO
VOE
FSTDIXFSU
EJF
"EEVL &JOQVOLU"VGIÊOHVOH
BYJBM
NPCJM 
"MMF
4DIMJOHFO[ÛHF
UJPO
CFJ
FJOFS
.FEJBMWFSTDIJFCVOH
JTU
FT
VNHFLFISU GÛISFO
LPOWFSHJFSFOE
[V
FJOFS
¸TF
EJF
TJDI
MPUHFSFDIU
ÛCFS
EFN
HFXÅIMUFO
%SFIQVOLU
EFT
(FMFOLFT
CFGJOEFU
&JOTBU[ 
"CC
 
"LUJWF
IVCGSFJF
#FXFHVOH
CFJEFSTFJUT
EFT

;VS
NVTLVMÅSFO
,SÅGUJHVOH


;VS
.PCJMJTBUJPO
WPO
,POUSBLUVSFO "VGIÅOHFQVOLUFT
TJOE
HMFJDI
XFJU
EVSDIGÛISCBS *N
'BMMF
FJOFS
,BVEBMWFSTDIJFCVOH
EFT
"VGIÅOHF QVOLUFT
XJSE
FJO
;VH
BVG
EBT
CFIBOEFMUF
(FMFOL
BVTHFÛCU
;XFJQVOLU"VGIÊOHVOH
OFVUSBM
C[X
TUBCJM 
"MMF
4DIMJO EJF
#FXFHVOHFO
JO
"CEVLUJPO
VOE
"EEVLUJPO
XFSEFO
HFO[ÛHF
TJOE
MPUHFSFDIU
JO
FJOFS
FJHFOFO
¸TF
GJYJFSU
%JF
)BOE
EFT
5IFSBQFVUFO
JTU
[VS
4UBCJMJTJFSVOH
EFS
CF IBOEFMUFO
,ÕSQFSSFHJPO
OJDIU
FSGPSEFSMJDI
VOE
TPNJU
GÛS
BOEFSF
"LUJWJUÅUFO
GSFJ
%FS
GÛS
EJF
NVTLVMÅSF
,SÅGUJHVOH
FSGPSEFSMJDIF
,SBGUBVGXBOE
XJSE
WPO
EFO
4FJM[ÛHFO
(F XJDIUFO
VOE
&YQBOEFSO
ÛCFSOPNNFO





,BQJUFM

r
#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF

E
I
KFEF
4DIMJOHF
CFTJU[U
JISFO
FJHFOFO
"VGIÅOHFQVOLU
#
,PNNFOUBS
"VG
(FMFOLF
VOE
8JSCFMTÊVMF
XFSEFO
XFEFS
%SVDL
OPDI

"CC
 
%JF
BLUJWFO
#FXFHVOHTÛCVOHFO
FSGPMHFO
;VH
BVTHFàCU IJFS
JO
NFISFSFO
(FMFOLFO
XPCFJ
EJF
KFXFJMJHF
#FXF HVOHTBNQMJUVEF
[V
(VOTUFO
FJOFS
HSՓFSFO
4UBCJMJUÅU
EFT
BVGHFIÅOHUFO
,ÕSQFSUFJMFT
WFSSJOHFSU
XJSE &JOTBU[


;VS
TUBCJMFO
5SBLUJPO
WPO
,ÕSQFSHFMFOLFO
VOE
EFS
8JSCFMTÅVMF

"CC



;VS
4DINFS[MJOEFSVOH
VOE
FOUMBTUFOEFO
-BHFSVOH
VOE
&OUTQBOOVOH

[
#
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
PEFS
FJOFS
BLUJWJFSUFO
"SUISPTF
BVDI
CFJ
SBEJLVMÅSFO
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNFO

"MMHFNFJOF
*OEJLBUJPOFO


4DINFS[IBGUF
#FXFHVOHTFJOTDISÅOLVOH


#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
,PPSEJOBUJPO
WPO
#FXFHVOHTBC MÅVGFO


4DIXÅDIVOH
PEFS
5FJM -ÅINVOH
EFS
HFMFOLVNTQBO OFOEFO
.VTLVMBUVS 4QF[JFMMF
*OEJLBUJPOFO


"CC

&JOQVOLU"VGIÊOHVOH
EFS
MJOLFO
4DIVMUFS
JN
4DIMJOHFO UJTDI
[VS
%VSDIGàISVOH
FJHFOTUÊOEJHFS
3PUBUJPOTCFXFHVOHFO




"CC

;XFJQVOLU"VGIÊOHVOH
CFJEFS
,OJFHFMFOLF
JN
4DIMJO HFOUJTDI


4DIVMUFSHFMFOL m
4DINFS[IBGUF
4DIVMUFS UFJM TUFJGF m
4VCBLSPNJBMFT
*NQJOHFNFOU m
'SÛIF
QPTUPQFSBUJWF
3FIBCJMJUBUJPO
3PUBUPSFONBO TDIFUUFOOBIU
TVCBLSPNJBMF
%FLPNQSFTTJPO
4DIVM UFS5&1
)VNFSVTLPQGGSBLUVS


8JSCFMTÅVMF m
$ISPOJTDIFT
3VNQGXJSCFMTÅVMFO4DINFS[TZOESPN
*TDIJBMHJF m
3FIBCJMJUBUJPO
OBDI
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOPQFSBUJ PO
C[X
OBDI
UIPSBLBMFS
PEFS
MVNCBMFS
'VTJPO


)ÛGUHFMFOL m
1FSJLPYBMHJF
,PYBSUISPTF m
3FIBCJMJUBUJPO
OBDI
4DIFOLFMIBMT
PEFS
QFSUSPDIBO UFSFS
'FNVSGSBLUVS
#FDLFOPTUFPUPNJF
IÛGUHFMFOLT OBIF
'FNVSPTUFPUPNJF
)ÛGU5&1


,OJFHFMFOL m
(POBSUISPTF m
3FIBCJMJUBUJPO
OBDI
PGGFOFS
PEFS
BSUISPTLPQJTDIFS
4ZOPWFLUPNJF
W
B
CFJ
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT


OBDI
PQFSBUJW
WFS TPSHUFS
3VQUVS
EFS
2VBESJ[FQTTFIOF
C[X
EFT
-JH
QBUFMMBF
OBDI
,SFV[CBOEFSTBU[QMBTUJL
OBDI
0TUF PTZOUIFTF
LOJFHFMFOLTOBIFS
'SBLUVSFO
TVQSBLPO LPOZMÅS
4DIJFOCFJOLPQG
1BUFMMB
C[X
OBDI
,OJFHF MFOLT5&1 ,POUSBJOEJLBUJPOFO


"CC

4DIMJOHFOUJTDI&YUFOTJPO
EFS
VOUFSFO
3VNQGXJSCFMTÊVMF


(SP“GMÅDIJHF
)BVUWFSMFU[VOHFO
&L[FNF
PEFS
7FS CSFOOVOHFO


,SFJTMBVGJOTVGGJ[JFO[
VOE
4DIXJOEFM
CFJ
(BO[BVG IÅOHVOH


'FIMFOEF
$PNQMJBODF

 
r
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO



&YUFOTJPOTCFIBOEMVOH #FJ
EJFTFS
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJF
FSGPMHU
FJOF
HF[JFMUF
[FJU MJDI
CFHSFO[UF
LPOUJOVJFSMJDI
BQQMJ[JFSUF
BYJBMF
BQQBSBUJWF
4USFDLVOH
EFS
8JSCFMTÅVMF
PEFS
FJOFT
HSP“FO
,ÕSQFS HFMFOLFT
W
B
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅU
JO
-ÅOHTSJDIUVOH
BVT
FJOFS
SVIFOEFO
FOUMBTUFUFO
.JUUFMTUFMMVOH
IFSBVT
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
UFNQPSÅSF
NFDIBOJTDIF
&OUMBTUVOH
EFT
(F MFOLLOPSQFMT
)ÛGUF
C[X
EFS
#BOETDIFJCFOTUSVLUVSFO
)84
#84
-84


EBNJU
FJOF
&SMFJDIUFSVOH
EFS
MPLBMFO
4UPGGXFDITFMTJUVBUJPO
EFT
CSBEZUSPQIFO
(FXFCFT
%JGGV TJPO 
"V“FSEFN
LPNNU
FT
[V
FJOFS
EPTJFSUFO
%FIOVOH
EFS
UFJMXFJTF
WFSLÛS[UFO
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
.VTLV MBUVS
%JF
'PSBNJOB
JOUFSWFSUFCSBMJB
XFSEFO
FSXFJUFSU
EFS
%SVDL
BVG
EJF
IJFS
BVTUSFUFOEFO
/FSWFOXVS[FMO
XJSE
SFEV[JFSU

)àGUHFMFOL %FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
3ÛDLFOMBHF
(FMFOLNJUUFMTUFM MVOH
NJU
MFJDIUFS
#FVHVOH
"CEVLUJPO
VOE
"V“FOSPUBUJPO


&YUFOTJPOTHFXJDIU
m
LQ
LVS[GSJTUJH
CJT
[V

LQ


&JO[FMCFIBOEMVOH
FUXB

.JO
NJU
JOUFSNJUUJFSFOEFO
5SBLUJPOFO
WPO
KFXFJMT

T
FUXB
NJO
EVSDI
FJOFO
5IFSBQFVUFO
ÛCFS
FJOFO
#FDLFOHVSU

"CC
 

)84 %FS
1BUJFOU
OJNNU
FJOF
TJU[FOEF
PEFS
MJFHFOEF
,ÕSQFS IBMUVOH
FJO


(MJTTPO4DIMJOHF
NJU
&YUFOTJPOTHFXJDIU
WPO
m
LQ


%BVFS[VH
ÛCFS
FUXB
m
NJO
VOUFS
#FJCFIBMUVOH
FJOFS
MFJDIUFO
-PSEPTFIBMUVOH

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
;FSWJLPCSBDIJBMHJFO


;FSWJLBMFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM
NJU
SBEJLVMÅSFS
*SSJ UBUJPO
PIOF
[XJOHFOEF
01*OEJLBUJPO

#84-84 %FS
1BUJFOU
CFGOEFU
TJDI
BVG
FJOFS
TQF[JFMMFO
&YUFOTJ POTMJFHF
NJU
BOHFMFHUFN
#FDLFOHVSU
JO
4UVGFOMBHFSVOH
NJU
BVGHFIPCFOFS
-FOEFOMPSEPTF
VOE
#FVHFTUFMMVOH
EFS
)ÛGU
VOE
,OJFHFMFOLF
WPO
KFXFJMT
ž
%BOO
FSGPMHU
FJO
;VH
JO
IPSJ[POUBMFS
PEFS
BVDI
WFSUJLBMFS
3JDIUVOH
NJU
FJOFN
&YUFOTJPOTHFXJDIU
WPO
FUXB
m
LQ
#FJ
&JOTBU[
FJOFT
TPH
1FSMTDIFO
(FSÊUFT
TJOE
&YUFOTJPOTHFXJDIUF
[XJTDIFO
m
LQ
NÕHMJDI #
5JQQT /FJHU
TJDI
EFS
1BUJFOU
JO
TFJOFS
4DIPOIBMUVOH
[VS
TDINFS[IBGUFO
4FJUF
TPMMUF
EJF
#FIBOEMVOH
BCHFCSPDIFO
XFSEFO
7FSTUÊSLVOH
EFT
%SVDLFT
EFS
#BOETDIFJCFOQSP USVTJPO
C[X
EFT
#BOETDIFJCFOQSPMBQTFT
BVG
EJF
/FSWFO XVS[FM 

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
-FJDIUF
CJT
NJUUFMTDIXFSF
,PYBS UISPTFO
NJU
SF[JEJWJFSFOEFO
1FSJ ,PYBMHJFO

,OJFHFMFOL ¨IOMJDIFT
7PSHFIFO
XJF
CFJN
)ÛGUHFMFOL
BVDI
JO
TJU[FO EFS
1PTJUJPO
BMT
1FOEFMHZNOBTUJL
NJU
BOHFMFHUFN
#MFJ TDIVI
NÕHMJDI


-FJDIUF
CJT
NJUUFMTDIXFSF
(POBSUISPTFO


.FOJTLPQBUIJFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


'FIMFOEF
$PNQMJBODF
EFT
1BUJFOUFO


'SJTDIF
7FSMFU[VOHFO


'PSUHFTDISJUUFOF
&JOTUFJGVOHFO
IPDIHSBEJHF
4QPOEZ MPTFO
4QPOEZMBSUISPTFO
VOE
6OLPWFSUFCSBMBSUISPTFO


"VTHFQSÅHUF
)ZQFSNPCJMJUÅU


"CTPMVUF
0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO


-PLBMF
&OU[ÛOEVOH
,PYJUJT
4QPOEZMJUJT
4QPOEZMP EJT[JUJT

.FEJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSBQJF
.55

HFSÊUFHFTUàU[UF
,SBOLFOHZNOBTUJL

)JFSCFJ
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOFO
4BNNFMCFHSJGG
GÛS
FJO
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
EBT
WPS
BMMFN
JO
EFS
NJUUMFSFO
VOE
TQÅUFO
1IBTF
EFS
3FIBCJMJUBUJPO
BVDI
JN
3BINFO
EFS
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
[VN
&JOTBU[
LPNNU
;VS
%VSDIGÛISVOH
LPNNFO
BVTTDIMJF“ MJDI
BLUJWF
¾CVOHFO
EJF
ÛCFS
EJF
#FXFHVOHTCBIO
EFO
8JEFSTUBOE
VOE
BVDI
EJF
3FQFUJUJPO
TFMFLUJW
NPEJGJ[JFSU


8FJUFSIJO
TJOE
BVDI
TPH
JOWFSTF
WFSUJLBMF
&YUFOTJPOFO
BO
TQF[JFMMFO
4UBOEHFSÅUFO
NÕHMJDI
"VGIÅOHVOH
JO
FJ OFN
4UBIMSPISSBINFO
NJU
IÕIFOWFSTUFMMCBSFN
3PMMFO[VH
NJU
EFO
'ۓFO
OBDI
PCFSO
VOE
EFN
,PQG
OBDI
VOUFO 
8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
-VNCPJTDIJBMHJFO
NJU
SBEJLVMÅSFO
*SSJ UBUJPO
OPDI
PIOF
TDIXFSXJFHFOEF
TFOTPNPUPSJTDIF
%FGJ[JUF


3F[JEJWJFSFOEF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
EFS
,PTUPUSBOT WFSTBM
VOE
,PTUPWFSUFCSBMHFMFOLF


"CC

,SBOLFOHZNOBTUJTDI
HFTUFVFSUF
&YUFOTJPOTCFIBOE MVOH
EFS
SFDIUSFO
)àGUF
NJU
#FDLFOHVSU
JN
'BMMF
FJOFS
TDINFS[IBGUFO
,PYBSUISPTF




,BQJUFM

r
#FXFHVOHT
VOE
.FDIBOPUIFSBQJF

XFSEFO
%FS
KFXFJMJHF
8JEFSTUBOE
SJDIUFU
TJDI
JNNFS
OBDI
EFO
JOEJWJEVFMMFO
(FHFCFOIFJUFO
EFT
CFUSPGGFOFO
1BUJFO UFO
&JO
FGGFLUJWFT
"VTEBVFSUSBJOJOH
CFTUFIU
JN
"MMHFNFJ OFO
BVT
m
8JFEFSIPMVOHFO
EFT
#FXFHVOHTBCMBVGFT
JN
"UFNSIZUINVT
EFT
1BUJFOUFO

7PSBVTTFU[VOH
[VS
%VSDIGàISVOH
%JF
BVG
EFS
ÅS[U

MJDIFO
%JBHOPTF
BVGCBVFOEF
'VOLUJPOTVOUFSTVDIVOH
EVSDI
EFO
5IFSBQFVUFO
JTU
7PSBVTTFU[VOH
GÛS
EJF
.F EJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSBQJF
)JFSBVT
FSHFCFO
TJDI
EFO
(FTFU[FO
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
GPMHFOE
EJF
#FIBOE MVOHTQSJO[JQJFO
FJOFS
.PCJMJTBUJPO
CFJ
)ZQPNPCJMJUÅU
#
,PNNFOUBS
TPXJF
FJOFS
4UBCJMJTBUJPO
CFJ
)ZQFSNPCJMJUÅU
&T
NVTT
8JDIUJHFT
1SJO[JQ
EFS
.FEJ[JOJTDIFO
5SBJOJOHTUIFSBQJF
VOCFEJOHU
EBSBVG
HFBDIUFU
XFSEFO
EBTT
[VOÅDITU
EBT
#FBDIUVOH
EFS
XFDITFMXFJTFO
#FBOTQSVDIVOH
VOUFS CFUSPGGFOF
(FMFOL
VOE
FSTU
EBOO
EJF
.VTLVMBUVS
CFIBO TDIJFEMJDIFS
.VTLFMHSVQQFO EFMU
XJSE
7FSLÛS[UF
.VTLFMHSVQQFO
NÛTTFO
[V
#FHJOO
&JO
SFEV[JFSUFT
(FXJDIU
JTU
IJFSCFJ
XJDIUJHFS
BMT
FJO
TQF[J HFEFIOU
FSTU
BOTDIMJF“FOE
TPMMUFO
JISF
HFTDIXÅDIUFO
FMMFT
5SBJOJOH
EFS
,SBGUBVTEBVFS
JOTCFTPOEFSF
BVDI
XFJM
"OUFJMF
HFLSÅGUJHU
XFSEFO
/JDIU
ÛCFSTFIFO
XFSEFO
EBSG
IJFSNJU
FJOF
IÕIFSF
"O[BIM
BO
&JO[FMXJFEFSIPMVOHFO
EBTT
EJF
QBSFUJTDIF
.VTLVMBUVS
OJDIU
JO
%FIOTUFMMVOH
FSGPMHFO
LBOO
BMT
EJFT
CFJ
HSՓFSFO
(FXJDIUFO
NÕHMJDI
HFCSBDIU
XJSE XÅSF #
,PNNFOUBS


#
5JQQT %JF
KFXFJMJHFO
ÃCVOHFO
TPMMUFO
JNNFS
NÚHMJDITU
MBOH TBN
VOE
PIOF
4DIXVOH
x"OMBVGj


EBSàCFS
IJOBVT
BVDI
PIOF
"VTXFJDICFXFHVOHFO
EVSDIHFGàISU
XFSEFO


"MMHFNFJOF
;JFMF




4DINFS[GSFJIFJU
VOUFS
#FMBTUVOH
FSSFJDIFO


#FTUNÕHMJDIF
8JFEFSIFSTUFMMVOH
EFS
,ÕSQFS
VOE
(F MFOLCFXFHMJDILFJU


#FTUNÕHMJDIF
8JFEFSIFSTUFMMVOH
EFS
XJDIUJHFO
NVTLV MÅSFO
'VOLUJPOFO
XJF
,SBGU
"VTEBVFS
VOE
,PPSEJOBUJ PO
TPXPIM
"VUPNPCJMJTBUJPO
XJF
"VUPTUBCJMJTBUJPO


"MMUBHT
VOE
TQPSUTQF[JGJTDIFS
#FXFHVOHTNVTUFS
,P PSEJOBUJPO
USBJOJFSFO
VOE
XJFEFSFSMFSOFO


1SÅWFOUJPO
FSOFVUFS
7FSMFU[VOHFO #
5JQQT #FJ
EFO
FJO[FMOFO
ÃCVOHFO
VOCFEJOHU
BVG
FJOFO
MBOH TBNFO
#FHJOO
NJU
NÚHMJDITU
FYBLUFS
"VTGàISVOH
EFT
#FXFHVOHTBCMBVGFT
NJU
HMFJDINʕJHFS
(FTDIXJOEJHLFJU
VOE
FOEHSBEJHFS
"VTGàISVOH
BDIUFO

#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
EFS
.FEJ[JOJTDIFO
5SBJOJOHT
UIFSBQJF
NàTTFO
JNNFS
XFJUHFIFOE
TDINFS[GSFJ
TFJO

5PMFSJFSU
XFSEFO
MFEJHMJDI
BOGÅOHMJDIF
MFJDIUF
NVTLVMÅSF
#FTDIXFSEFO
BVGHSVOE
EFS
#FMBTUVOH
C[X
FJOFS
FSGPMHUFO
%FIOVOH
CFJ
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
NVTLVMÅSFS
7FSLÛS [VOH ,POUSBJOEJLBUJPOFO
%JF
.FEJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSBQJF


JTU
OVS
EBOO
LPOUSBJOEJ[JFSU
XFOO
TJDI
KFHMJDIF
1IZTJP UIFSBQJF
BVGHSVOE
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
4UÕSVOH
MPLBMFS
1SP[FTT
TZTUFNJTDIF
WJSBMF
PEFS
CBLUFSJFMMF
*OGFLUJPOFO
PEFS
JOUFSOJTUJTDIFS
1SPCMFNF
EFLPNQFOTJFSUF
)FS[JO TVGGJ[JFO[
NFEJLBNFOUÕT
OJDIU
BVTSFJDIFOE
FJOHFTUFMMUF
)ZQFSUPOJF
VBN
WFSCJFUFU
"QQBSBUJWFUFDIOJTDIF
"VTTUBUUVOH
'ÛS
FJO
PQUJNBMFT


1BUJFOUFOUSBJOJOH
TJOE
GPMHFOEF
(FSÅUF
FSGPSEFSMJDI


3PMMFO[ÛHF


4DISÅHCSFUUFS


4DIFOLFMUSBJOFS %JFT
CFUSJGGU
EJF
LPO[FOUSJTDIFO
XJF
BVDI
EJF
TQÅUFS
EVSDI
5SBJOJOHTUJTDIF [VGÛISFOEFO
FY[FOUSJTDIFO
#FXFHVOHTNVTUFS
1BUJFOU
VOE

.PCJMJTBUJPOTCBOL 5IFSBQFVU
TPMMUFO
TUFUT
LPOUSPMMJFSFO
EBTT
UBUTÅDIMJDI
BVDI

)BOUFMO
FUD OVS
EFS
KFXFJMT
CFUSPGGFOF
.VTLFM
HF[JFMU
USBJOJFSU
XJSE
"VT XFJDICFXFHVOHFO
EJF
EBOO
NFJTUFOT
FJOF
#FMBTUVOH
EFS
5SBJOJFSU
XJSE
BVT
#BVDIMBHF
3ÛDLFOMBHF
4FJUMBHF
TPXJF
JN
4JU[
VOE
JN
4UBOE 8JSCFMTÅVMF
NJU
TJDI
CSJOHFO
TPMMUFO
WFSNJFEFO
XFSEFO #
,PNNFOUBS
6STBDIF
GàS
UFDIOJTDIF
'FIMFS
JTU
JO
EFO
NFJTUFO
'ÊMMFO
FJO
[V
HSP•FT
ÃCVOHTHFXJDIU

#FIBOEMVOHTLPO[FQUF
¾CFS
EJF
&JO[FMCFIBOEMVOH
FS

MFSOU
EFS
1BUJFOU
[VOÅDITU
FJOGBDIF
TFMFLUJWF
'VOLUJPOTBC MÅVGF
VN
EJFTF
EBOO
[V
LPNQMFYFO
#FXFHVOHTNVTUFSO
[V 8JDIUJH
FSTDIFJOU
EFS
)JOXFJT
BVG
EJF
LPOTFRVFOUF
#FJCF TBNNFO[VTFU[FO
"VGCBVUSBJOJOH

5BC


"CC

IBMUVOH
FJOFS
HMFJDINœJHFO
"UNVOH
FJOF
1SFTTBUNVOH
VOE

"CC
 
&S
WFSCMFJCU
TP
MBOHF
JO
QIZTJPUIFSBQFV -VGUBOIBMUFO
XÅISFOE
EFS
FJO[FMOFO
,SBGUMFJTUVOHFO
JTU
UJTDIFS
&JO[FMCFUSFVVOH
CJT
FS
TJDI
LPPSEJOBUJW
XFJUHFIFOE
TFMCTUTUÅOEJH
LPOUSPMMJFSFO
LBOO
VOCFEJOHU
[V
WFSNFJEFO 8JDIUJH
GÛS
EFO
&SGPMH
EFS
.FEJ[JOJTDIFO
5SBJOJOHT #
,PNNFOUBS
UIFSBQJF
JTU
EBT
BOTDIMJF“FOEF
(SVQQFOUSBJOJOH
XFMDIFT
NÕHMJDITU
UÅHMJDI
[VNJOEFTU
BCFS
NBM
XÕDIFOUMJDI
KF "UFNUFDIOJL XFJMT
ÛCFS
m
NJO
VOE
JOTHFTBNU
ÛCFS
NFISFSF
.P


"VTBUNFO
CFJ
LÚSQFSMJDIFS
"OTUSFOHVOH OBUF
TUBUUGJOEFO
TPMMUF
VN
OFV
FSMFSOUF
#FXFHVOHTNVTUFS



&JOBUNFO
CFJ
&OUMBTUVOH

 
r
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO



CFTUNÕHMJDITU
[V
BVUPNBUJTJFSFO
)JFS
GÕSEFSU
FJO
EFN
1BUJFOUFO
TUÅOEJH
OFV
BOHFQBTTUFT
5SBJOJOHTQSPHSBNN
TJDIFSMJDI
EFVUMJDI
EJF
.PUJWBUJPO

"CC
  "MT
4UFJHFSVOH
EFS
NFEJ[JOJTDIFO
5SBJOJOHTUIFSBQJF
CMFJCU
GÛS
EBT
4QÅUTUBEJVN
EFS
3FIBCJMJUBUJPO
OBDI
"C LMJOHFO
KFHMJDIFS
(FMFOLCJOOFOSFJ[[VTUÅOEF
EBT
JTPLJOF UJTDIF
5SBJOJOH
[V
FSXÅIOFO
7PSESJOHMJDIFT
#FIBOE MVOHT[JFM
JTU
EBCFJ
EJF
,SÅGUJHVOH
EFS
HFMFOLVNTQBOOFO EFO
.VTLVMBUVS


"CC

(FSÊUFHFTUàU[UF
,SBOLFOHZNOBTUJL
VOUFS
4QJFHFMLPO
USPMMF
o
3PMMFO[VHUSBJOJOH
JN
4JU[FO
[VS
"VGTDIVMVOH
EFS
3àDLFOTUSFDL NVTLVMBUVS


"CC

'VOLUJPOTUSBJOJOH
EFS
4DIVMUFS
VOE
&MMFOCPHFOHFMFOLF
BN
)BOE.PUPNFE


"CC

(SVQQFOUSBJOJOH
JOOFSIBMC
EFS
HFSÊUFHFTUàU[UFO
,SBOLFOHZNOBTUJL
BVG
EFN
'BISSBEFSHPNFUFS


5BC

1IBTFO
EFT
"VGCBVUSBJOJOHT
JN
3BINFO
EFS
.55
BMMHFNFJO


1IBTF

"MMHFNFJOF
.PCJMJTBUJPO
(FMFOLNPCJMJTBUJPO

4PH
GSàIGVOLUJPOFMMF
5IFSBQJF


1IBTF

4UBCJMJTBUJPO

'VOLUJPOFMMF
5IFSBQJF



1IBTF

'VOLUJPOFMMFT
.VTLFMBVGCBVUSBJOJOH
CFJ
HFHFCFOFS
VOFJOHFTDISÊOLUFS
(FMFOLCFXFHMJDILFJU


1IBTF

.VTLFMCFMBTUVOHTUSBJOJOH
CFJ
HFHFCFOFS
VOFJOHFTDISÊOLUFS
#FMBTUVOHTGÊIJHLFJU

 .BOVFMMF
.FEJ[JO 
"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO
o
 
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTGPSNFO
o






"MMHFNFJOF
(SVOEMBHFO

BVDI
FJOF
4FOLVOH
EFS
TZNQBUIJTDIFO
3FGMFYBLUJWJUÅU
NJU
3FEVLUJPO
EFS
"CXFISTQBOOVOH
;VTÅU[MJDI
VOUFSTUÛU %FS
5FSNJOVT
.BOVFMMF
.FEJ[JO
VNGBTTU
BMT
0CFSCFHSJGG
[FOEF
MPLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B“OBINFO
T

,BQ

BMMF
NJU
EFO
)ÅOEFO
EFT
"S[UFT
VOEPEFS
EFT
5IFSB VOE

,BQ
 
*N
'BMMF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
TJOE
QFVUFO
EVSDIHFGÛISUFO
.B“OBINFO
[VS
%JBHOPTUJL
VOE
JOUFOTJWF
2VFSGSJLUJPOFO
T

,BQ

TJOOWPMM #FIBOEMVOH
SFWFSTJCMFS
TDINFS[IBGUFS
'VOLUJPOTTUÕSVO HFO
EFS
#FXFHVOHTPSHBOF
8JSCFMTÅVMF
VOE
&YUSFNJUÅUFO
'VOLUJPOFMMF
.B•OBINFO %FS
NFEJ[JOJTDIF
&JOTBU[
EJFTFT
BOFSLBOOUFO
7FSGBISFOT

*TPNFUSJTDIF
JTPUPOJTDIF
VOE
BVDI
JTPLJOFUJTDIF
.VTLFMLPOUSBLUJPOFO
LPO[FOUSJTDI
FY[FOUSJTDI

FSGPSEFSU
FJOF
VNGBTTFOEF
UIFPSFUJTDIF
VOE
QSBLUJTDIF



-ÅOHT
VOE
2VFSEFIOVOH
WPO
.VTLVMBUVS
4FIOFO
"VTCJMEVOH
;VTBU[CF[FJDIOVOH
$IJSPUIFSBQJF  VOE
#BOETUSVLUVSFO

(SJGGUFDIOJLFO
%FS
)BOEHSJGG
EFT
5IFSBQFVUFO
EBSG
GÛS

"OHVMÅSF
#FXFHVOHFO
W
B
CFJ
4FIOFOBOTBU[QSPCMF EFO
1BUJFOUFO
OJDIU
TDINFS[IBGU
TFJO
EBIFS
NÕHMJDITU
NFO


.PCJMJTBUJPOFO
WPO
(FMFOLTUÕSVOHFO
EVSDI
ESFJEJ GMÅDIJHFT
"VGMFHFO
EFS
HBO[FO
)BOE
%BVNFOCBMMFO 


%JF
GJYJFSFOEF
)BOE
XJSE
VN
EFO
[V
JNNPCJMJTJFSFO NFOTJPOBMF
5SBLUJPOFO
PEFS
USBOTMBUPSJTDIFT
(MFJUFO
EFO
(FMFOLQBSUOFS
HFMFHU
FWUM
NJU
'JYBUJPOTIJMGFO
T
JO

,BQ



.BOJQVMBUJPOFO
T
JO

,BQ


BVDI
&JOTBU[
GJYJFSFOEFS
(VSUF
EFOLCBS 


%JF
NPCJMJTJFSFOEF
)BOE
XJSE
VN
EFO
[V
CFXFHFO .B•OBINFO
[VS
&OUTQBOOVOH
LPOUSBLUJMFS
&MFNFOUF

EFO
(FMFOLQBSUOFS
HFMFHU


*OUFSNJUUJFSFOEF
5SBLUJPOFO #FJEF
)ÅOEF
TPMMUFO
TP
EJDIU
XJF
FCFO
NÕHMJDI
BN
CFIBO
0T[JMMBUJPOFO


8FJDIUFJMUFDIOJLFO
JN
TDINFS[GSFJFO
#FSFJDI EFMUFO
(FMFOL
MJFHFO


%ÅNQGVOH
EFT
4ZNQBUIJLVT #FIBOEMVOHTSJDIUVOH
5SBOTMBUPSJTDIF
.PCJMJTBUJPOFO
FS GPMHFO
FOUXFEFS
SFDIUXJOLMJH
[VS
#FIBOEMVOHTFCFOF
TPH
.B•OBINFO
[VS
4UBCJMJTJFSVOH
JN
'BMMF
FJOFS
)ZQFS
NPCJMJUÊU

5SBLUJPO
PEFS
QBSBMMFM
EB[V
TPH
(MFJUFO 


'B[JMJUBUJPO
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
.VTLVMBUVS .B•OBINFO
[VS
4DINFS[CFIBOEMVOH
"CHF[JFMU
XJSE
BVG

*TPNFUSJTDIF
"OTQBOOVOHTÛCVOHFO
[VOÅDITU
OVS
FJOF
.JOEFSVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
"LUJWJUÅU
TDINFS[GSFJF
NJU
TFIS
LMFJOFN
)FCFM
HSP“FS
6OUFSTUÛU[VOHTGMÅDIF
-BHFSVOH
5SBLUJPOFO
VOE
FJOF
"LUJWJFSVOH
WPO
.FDIB VOE
TUBCJMFS
6OUFSMBHF

OPSF[FQUPSFO
[VS
4DINFS[IFNNVOH
BVG
TQJOBMFS
VOE
TVCLPSUJLBMFS
&CFOF
(FMFOLCFXFHVOHFO
JN
TDINFS[ #
5JQQT "OGBOHT
àCFSXJFHFOE
TUBUJTDIF
EBOO
EZOBNJTDIF

GSFJFO
#FSFJDI
0T[JMMBUJPOFO
JN
4JOOF
LMFJOFS
TDIOFMMFS
ÃCVOHFO
USBOTMBUPSJTDIFS
#FXFHVOHFO
8FJDIUFJMUFDIOJLFO
VOE





,BQJUFM

r
.BOVFMMF
.FEJ[JO





4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTGPSNFO

$IJSPUIFSBQFVUJTDIF
.BOJQVMBUJPO


%FGJOJUJPO
/VS
EVSDI
EFO
"S[U
OJDIU
EVSDI
EFO
1IZTJPUIFSBQFV UFO
WPS[VOFINFOEF
NBOVFMMF
*NQVMTHBCF
BVG
FJOFO
BOBUPNJTDI
FOH
CFHSFO[UFO
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUU
PEFS
BVG
EBT
,SFV[%BSNCFJO(FMFOL
JN
'BMMF
FJOFS
WPSMJF HFOEFO
SFWFSTJCMFO
'VOLUJPOTTUÚSVOH
#MPDLJFSVOH
NJU
PQUJNBMFN
5JFGFOLPOUBLU
BVT
FJOFS
VOQSPCMFNBUJTDIFO
"VTHBOHTTUFMMVOH
IFSBVT


5FDIOJL
VOE
"OXFOEVOH
;VOÅDITU
TJOE
EJF
PCMJHBUPSJ TDIFO
4JDIFSIFJUTUFTUT
TPSHGÅMUJH
EVSDI[VGÛISFO


&T
NVTT
FJO
BLUVFMMFT
3ÕOUHFOCJME
EFS
CFIBOEFMUFO
3F HJPO
WPSMJFHFO
VOE
ÅS[UMJDIFSTFJUT
FJOHFTFIFO
XFSEFO


4UBCJMJUÅUTUFTUT
XFSEFO
EVSDIHFGÛISU
FJOF
HFOFSFMMF
)ZQFSNPCJMJUÅU
XJSE
BVTHFTDIMPTTFO


"WFSUFCSBMJT5FTU
CFJ
CFBCTJDIUJHUFS
.BOJQVMBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
)84 


"VTTDIMVTT
OFVSPMPHJTDIFS
%FGJ[JUF
EVSDI
1SÛGVOH
EFS m
4FOTJCJMJUÅU m
NPUPSJTDIFO
,SBGUFOUGBMUVOH
VOE m
TFHNFOUBMFO
&JHFOSFGMFYF


1SPCFCFIBOEMVOH
NJU
[VOÅDITU
OVS
EVSDIHFGÛISUFS
.PCJMJTBUJPO
TPH
1SPCF[VH



%VSDIGàISVOH
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
FJOFS
TUB CJMFO
FOUTQBOOUFO
)BMUVOH
C[X
-BHFSVOH
TJU[FOE
BVG
FJOFS
$IJSPUIFSBQJF-JFHF
JO
3ÛDLFO
#BVDI
PEFS
4FJU MBHF 
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EBT
GVOLUJPOTHFTUÕSUF
(FMFOL
CJT
[VN
NBYJNBM
NÕHMJDIFO
#FXFHVOHTBVTTDIMBH
JO
EJF
FJOHFTDISÅOLUF
#FXFHVOHTSJDIUVOH
FJOHFTUFMMU
TPH
7PS TQBOOVOH


EBOO
FSGPMHU
JO
5SBLUJPOTSJDIUVOH
OBDIEFN
FJOF
EJBHOPTUJTDIFS
1SPCFNPCJMJTBUJPO
WFSTVDIU
XVSEF
FJO
LVS[FS
TDIOFMMFS
*NQVMT
NJU
LMFJOTUFN
#FXFHVOHTXFH
VOE
NÕHMJDITU
HFSJOHFS
,SBGU
TPH
)PDIHFTDIXJOEJHLFJU TJNQVMT  #
5JQQT #FJ
BLVUFO
#FTDIXFSEFO
TPMMUF
OVS
JO
EJF
3JDIUVOH
EFS
OBDIMBTTFOEFO
/P[JSFBLUJPO
GSFJF
3JDIUVOH
HFBSCFJUFU
XFSEFO
%JTUSBLUJPO 

&JOF
#FIBOEMVOH
JO
EJF
FJOHFTDISÅOLUF
(MFJUSJDIUVOH
JTU
QSJO[JQJFMM
FCFOGBMMT
NÕHMJDI
EBT
%VSDICSFDIFO
EFS
GVOL UJPOFMMFO
#BSSJFSF
KFEPDI
LPNQMJLBUJPOTUSÅDIUJHFS
7JFM [BIM
VOUFSTDIJFEMJDIFS
)BOEHSJGGF 
0GU
JTU
FJO
BLVTUJTDIFT
1IÅOPNFO
TPH
v,OBDLFOj
[V
WFSOFINFO
/BDI
EFS
.B OJQVMBUJPO
XJSE
EJF
'VOLUJPOBMJUÅU
EFT
CFIBOEFMUFO
(FMFO LFT
FSOFVU
VOUFS
NBOVFMMFO
(FTJDIUTQVOLUFO
ÛCFSQSÛGU 
$BWF
;V
TUBSLF
3PUBUJPOTFJOTUFMMVOHFO
WPS
BMMFN
BCFS
MBOHF
SP UBUPSJTDIF
8FHF
JN
;VHF
EFS
.BOJQVMBUJPO
TJOE
PCTPMFU

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
1SJO[JQJFMM
KFEF
SFWFSTJCMF
IZQP NPCJMF
'VOLUJPOTFJOTDISÅOLVOH
BN
#FXFHVOHTBQQBSBU
WPS[VHTXFJTF
QTFVEPSBEJLVMÅSF
#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
#F SFJDI
EFS
)84
#84
EFS
,PTUPUSBOTWFSTBM
VOE
,PTUP WFSUFCSBMHFMFOLF
EFS
-84
TPXJF
EFS
*4( 
4JF
TJOE
NFJTU
'PMHF
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
PEFS
FJOFS
TUBUJTDIFO
C[X
NVTLVMÅSFO
'FIMCFMBTUVOH ,PNQMJLBUJPOFO


%JTTFLUJPOFO
EFS
"
WFSUFCSBMJT
NJU
 
FYUSFN
TFMUFO
CFJ
#FBDIUVOH
EFS
3JDIUMJOJFO


#FHÛOTUJHVOH
SBEJLVMÅSFS
4ZOESPNF
T
PCFO


&DIUF
USBVNBUJTDIF
4DIÅEJHVOHFO
[
#
3JQQFOGSBL UVSFO
CFJ
0TUFPQPSPTF

#
,PNNFOUBS
&T
CFTUFIU
C[HM
EFS
3JTJLFO
FJOF
ÊS[UMJDIF
"VGLMÊSVOHT QGMJDIU

,POUSBJOEJLBUJPOFO


(FOFSFMMF
)ZQFSNPCJMJUÅU
PEFS
HBS
*OTUBCJMJUÅU
EFS
CFIBOEFMUFO
(FMFOLF


'PSUHFTDISJUUFOF
SIFVNBUJTDIF
%FTUSVLUJPOFO
W
B
EFS
,PQGHFMFOLF
EFS
PCFSFO
)84


CBTJMÅSF
*NQSFT TJPO


%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
EFS
"WFSUFCSBMJT
)84 


-PLBM
FOU[ÛOEMJDIF
1SP[FTTF
JN
#FSFJDI
EFS
8JS CFMTÅVMF
[
#
4QPOEZMJUJT
4QPOEZMPEJT[JUJT
%JT[JUJT


BCFS
BVDI
BLUJWJFSUF
"SUISPTFO


-PLBM
EFTUSVJFSFOEF
1SP[FTTF
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFM TÅVMF
[
#
5VNPS
NFUBTUBUJTDIF
"CTJFEMVOH 


'SJTDIFT
%JTUPSTJPOTUSBVNB
EFS
)84
W
B
4DIXFSF HSBE
**m*** 


'SJTDIFT
LOÕDIFSOFT
5SBVNB
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFM TÅVMF
[
#
8JSCFMGSBLUVS 


"VTHFQSÅHUF
0TUFPQPSPTF
EFS
8JSCFMTÅVMF


4DIXFSF
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
8JSCFMTÅVMF
[
#
LOÕDIFSO
GJYJFSUF
'FIMIBMUVOH
IPDIHSBEJHF
BO LZMPTJFSFOEF
4QPOEZMPTF 


;O
EVSDIHFGÛISUFS
JOUFSLPSQPSBMFS
4QPOEZMPEFTF
NJU
1BMBDPT
PEFS
4VMGJY1MPNCF
)84 


,MJOJTDIF
;FJDIFO
FJOFS
[FOUSBMFO
OFVSPMPHJTDIFO
4UÕ SVOH
[
#
3ÛDLFONBSLT[FJDIFO
)ZQFSSFGMFYJF
4QBT UJL
V
B 


,MJOJTDIF
;FJDIFO
FJOFS
QFSJQIFSFO
/FSWFOTDIÅEJ HVOH
[
#
3FGMFYBVTGÅMMF
PEFS
BVTHFQSÅHUF
SBEJLVMÅSF
"VTGÅMMF
CFJ
[FSWJLBMFN
PEFS
MVNCBMFN
#BOETDIFJ CFOWPSGBMM 
*N
'BMMF
FJOFS
MFHF
BSUJT
EVSDIHFGÛISUFO
DIJSPUIFSBQFVUJTDIFO
.BOJQVMBUJPO
JTU
EJF
FJOXJSLFO EF
,SBGU
EFT
*NQVMTFT
OJDIU
FJONBM
BOEFVUVOHTXFJTF
JO
EFS
-BHF
FJOFO
#BOETDIFJCFOQSPMBQT
[V
JOJUJJFSFO
BMMFOGBMMT
(FMFHFOIFJUTVSTBDIF
CFJ
WPSCFTUFIFOEFS
TUVNNFS
LPNQFOTJFSUFS
,MJOJL 


)ÅVGJHF
&OU[ÛOEVOHFO
JN
)/0#FSFJDI
CFJ
,JOEFSO
[
#
(SJTFM4ZOESPN 

 
r
4QF[JFMMF
#FIBOEMVOHTGPSNFO




4ZTUFNJTDIF
"OUJLPBHVMBUJPO
"TQJSJO¡
)FQBSJO
$V .BJUMBOE5IFSBQJF NBSJOEFSJWBUF 
%FGJOJUJPO



1TZDIPTPNBUJTDIF
¾CFSMBHFSVOH
PIOF
$PNQMJBODF
.BOVBMUIFSBQFVUJTDI
BVTHFSJDIUFUFT
EJBHOPTUJTDIFT
VOE
SFMBUJWF
,POUSBJOEJBLUJPO  UIFSBQFVUJTDIFT
,PO[FQU
[VS
#FIBOEMVOH
WPO
'VOLUJPOT TUÚSVOHFO
EFS
4UàU[
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF

$IJSPUIFSBQFVUJTDIF
.PCJMJTBUJPO


%FGJOJUJPO
7PN
"S[U
XJF
BVDI
WPN
1IZTJPUIFSBQFVUFO
WPS[VOFI NFOEF
NBOVFMMF
#FIBOEMVOH
FJOFT
BOBUPNJTDI
FOH
CFHSFO[UFO
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUUFT
PEFS
EFT
,SFV[ %BSNCFJO(FMFOLFT
JN
4JOOF
FJOFS
SFQFUJUJWFO
XFJDIFO
MBOHTBN
EVSDIHFGàISUFO
8FJDIUFJMEFIOVOH
JN
GSFJFO
8FH
CJT
[VN
"OTDIMBH
EFS
#MPDLJFSVOH
NÚHMJDIF
WPSCF SFJUFOEF
#FIBOEMVOHTNB•OBINF
WPS
FJOFS
.BOJQVMBUJPO

(SVOEMBHFO
VOE
5FDIOJL
%JF
'VOLUJPOBMJUÅU
EFS
FJO[FM OFO
(FMFOLF
XJSE
JO
#FXFHVOHTBCTDIOJUUF
C[X
HSBEF
FJOHFUFJMU
&SGBTTU
XJSE
W
B
EJF
HFOBVF
LMJOJTDIF
"VT QSÅHVOH
EFS
4ZNQUPNF
XÅISFOE
EFS
"OXFOEVOH
FJOFS
TQF[JFMMFO
#FIBOEMVOHTUFDIOJL 5ZQJTDIF
#FIBOEMVOHTJOIBMUF


&OE
PG
SBOHF1SPCMFN
#FXFHVOH
ÛCFS
EJF
4DINFS[

HSFO[F
IJOBVT
NÕHMJDI


5ISPVHI
SBOHF1SPCMFN
,POUJOVJFSMJDIFT
"OTUFJHFO
EFT
8JEFSTUBOEFT
NJU
[VOFINFOEFN
#FXFHVOHTBVT 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO NB“
#FXFHVOHFO
NJU
HSP“FS
"NQMJUVEF 


3FWFSTJCMF
IZQPNPCJMF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
WPO
&Y
4*/1SPCMFN
vTFWFSJUZ
JSSJUBCJMJUZ
OBUVSFj  USFNJUÅUFOHFMFOLFO
NJU
TDINFS[IBGUFO
NVTLVMÅSFO
m
v4FWFSJUZj
#FSFJUT
LMFJOF
"LUJWJUÅUFO
WFSVSTBDIFO
TUBSLF
4DINFS[FO
EJF
OBDI
#FFOEJHVOH
EFT
#FXF #FHMFJUSFBLUJPOFO


"OTBU[UFOEPQBUIJFO
[
#
.
MFWBUPS
TDBQVMBF
&QJ HVOHTBCMBVGFT
BCFS
XJFEFS
TPGPSU
OBDIMBTTFO LPOEZMJUJT
1BUFMMB
5SPDIBOUFS
NBKPS
*MJPTBLSBMCÅOEFS
m
v*SSJUBCJMJUZj
#FSFJUT
LMFJOF
"LUJWJUÅUFO
MÕTFO
MBOH
V
B

BOIBMUFOEF
4DINFS[FO
BVT


3FWFSTJCMF
IZQPNPCJMF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
LMFJOFS
m
v/BUVSFj
;VTÅU[MJDIF
'BLUPSFO
[
#
HFSJOH
CFMBTU 8JSCFMHFMFOLF
W
B
EFS
)84


EJF
OBDI
FJOFN
.BOJ CBSF
)BVUBSFBMF
CFJ
%JBCFUFT
FJOHFTDISÅOLUF
,OP QVMBUJPOTWFSTVDI
GPSUCFTUFIFO DIFOTUBCJMJUÅU
CFJ
0TUFPQPSPTF
V
B
CFFJOGMVTTFO



"MT
WPSCFSFJUFOEF
PEFS
FJOMFJUFOEF
#FIBOEMVOHTNB“ EJF
%PTJFSVOH
EFS
#FIBOEMVOH


x.PNFOUBSZ
QBJO1SPCMFNj
"VGUSFUFO
WPO
4DINFS OBINF
FJOFS
.BOJQVMBUJPO [FO
OVS
JO
&YUSFNTJUVBUJPOFO
[
#
3FTUCFTDIXFSEFO
OBDI
4QPSUWFSMFU[VOHFO

.VTLFMFOFSHJFUFDIOJLFO
TPH
QPTUJTPNFUSJTDIF
3FMBYBUJPO

5FDIOJL
%FS
5IFSBQFVU
GÛISU
FJOF
MBOHTBNF
#FXFHVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
GVOLUJPOTHFTUÕSUFO
(FMFOLFT
)84
-84
*4(
FUD
JO
EJF
SFWFSTJCFM
CMPDLJFSUF
#FXFHVOHTSJDI UVOH
EVSDI
CJT
FS
FJO
IBSUFT
FWUM
BVDI
BMT
TDINFS[IBGU
BOHFHFCFOFT
&OEHFGÛIM
WFSTQÛSU
"OTDIMJF“FOE
TPMM
EFS
1BUJFOU
EJF
JN
;VHF
EFS
'VOLUJPOTTUÕSVOH
JSSJUJFSUF
VOE
IZQFSUPO
BOHFTQBOOUF
.VTLVMBUVS
EFVUMJDI
TVCNBYJNBM
JTPNFUSJTDI
BOTQBOOFO
VOE
EJFTF
4QBOOVOH
ÛCFS
m
T
BOIBMUFO
*N
8FJUFSFO
GÛISU
EFS
5IFSBQFVU
JN
;VHF
EFS
EBOO
CFXVTTU
FJOHFMFJUFUFO
NVTLVMÅSFO
&STDIMBGGVOH
FJOF
WPSTJDIUJHF
QBTTJWF
-ÅOHT
VOEPEFS
2VFSEFIOVOH
EFS
.VTLVMBUVS
EVSDI
%JFTFS
#FIBOEMVOHTBCMBVG
XJSE
NFI SFSF
.BMF
IJOUFSFJOBOEFS
XJFEFSIPMU
FWUM
[VTÅU[MJDIFS
MPLBMFS
&JOTBU[
WPO
8ÅSNF
IFJ“F
3PMMF
T

,BQ

PEFS
WPO
6MUSBTDIBMM

,BQ
  *OEJLBUJPOFO


3FWFSTJCMF
IZQPNPCJMF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
JN
#F SFJDI
EFS
)84
EFS
3JQQFOHFMFOLF
BVDI
EFS
&YUSFNJ UÅUFOHFMFOLF


"MT
WPSCFSFJUFOEF
.B“OBINF
GÛS
FJOF
DIJSPUIFSBQFV UJTDIF
.BOJQVMBUJPO
T
PCFO 

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


3FWFSTJCMF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
WPO
&YUSFNJUÅUFO
VOE
8JSCFMTÅVMFOHFMFOLFO


3FBLUJWF
NVTLVMÅSF
'FIMGVOLUJPOFO


*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
V
Å ,POUSBJOEJLBUJPOFO


-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
1SP[FTTF
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT
BLUJWJFSUF
4QPOEZMBSUISJUJT
0TUFPNZFMJUJT
V
B


,PNQSFTTJPOTTZOESPNF
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFMTÅVMF
#BOETDIFJCFOQSPMBQT
4QJOBMLBOBMTUFOPTF


&SIFCMJDIF
0TUFPQPSPTF
W
B
CFJ
GSJTDIFS
'SBLUVS


.BMJHOFS
5VNPS
.FUBTUBTF


6OLMBSFT
QTZDIPTPNBUJTDI
ÛCFSMBHFSUFT
#FTDIXFSEF CJME

0TUFPQBUIJF


%FGJOJUJPO
4BOGUF
NBOVFMMF
.FUIPEF
[VS
%JBHOPTUJL
VOE
BVDI
[VS
5IFSBQJF
WPO
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOHFO
VOE
TDINFS[ IBGUFO
GVOLUJPOFMMFO
4UÚSVOHFO
CJOEFHFXFCJHFS
(MFJU GMÊDIFO
BVDI
WPO
MPLBMFO
PEFS
NVMUJMPLVMÊSFO
HFXFCMJ DIFO
4QBOOVOHTWFSÊOEFSVOHFO







,BQJUFM

r
.BOVFMMF
.FEJ[JO

(SVOEMBHFO
"MT
PTUFPQBUIJTDIF
-ÊTJPOFO
EFGJOJFSU
XFS EFO
#FXFHVOHTFJOTDISÅOLVOHFO
CJOEFHFXFCJHFS
(MFJU GMÅDIFO
VOE
FSIÕIUF
(FXFCFTQBOOVOHFO
EJF
EVSDI
MP LBMFO
QFSJQIFSFO
%SVDL
BVG
/FSWFO
VOE
(FGœF
[V
FJOFS
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFS
)PNÕPTUBTF
GÛISFO
LÕOOFO
7PO
BV“FO
FJOXJSLFOEF
4USFTTPSFO
[
#
5SBVNBUB
LÕOOFO
EJF
QIZTJPMPHJTDIF
"EBQUBUJPOTGÅIJHLFJU
CFFJOUSÅDIUJHFO
TPH
QSJNÅSF
-ÅTJPO 
"MT
TFLVOEÅSF
PEFS
LPNQFOTB UPSJTDIF
-ÅTJPOFO
XFSEFO
EJF
SFBLUJW
FJOTFU[FOEFO
.F DIBOJTNFO
XJF
.VTLFMBOTQBOOVOH
WFSNFISUF
'BT[JFO TQBOOVOH
MPLBMF
5POVTFSIÕIVOH
EFT
#JOEFHFXFCFT
V
B
CF[FJDIOFU
%JFTF
SFTVMUJFSFO
JO
GVOLUJPOFMMFO
#FFJOUSÅDI UJHVOHFO
WPO
(FMFOLFO
TPH
LPNQFOTBUPSJTDIF
#FXF HVOHTFJOTDISÅOLVOH 

,SBOJPTBLSBMF
5IFSBQJF

5FDIOJL
VOE
"VTGàISVOH
&T
IBOEFMU
TJDI
IJFSCFJ
OJDIU
VN
FJOF
#FIBOEMVOH
FJO[FMOFS
4ZNQUPNF
TPOEFSO
VN
FJOF
LPNQMFYF
#FIBOEMVOH
EFT
HFTBNUFO
,ÕSQFST
CFJ
EFS
BVDI
LÕSQFSFJHFOF
,SÅGUF
XJF
"OTQBOOVOH
&OUTQBOOVOH
"UNVOH
-BHFSVOH
VBN
FJOHFTFU[U
XFSEFO
(MFJDI[FJUJH
FSGPMHFO
QBTTJWF
.PCJMJTJFSVOHTUFDIOJLFO
EVSDI
EFO
5IF SBQFVUFO
[
#
FJOF
NBOVFMMF
NZPGBT[JBMF
-ÕTVOH


BVDI
EVSDI
*NQVMTUFDIOJLFO
BO
EFS
(SFO[F
EFS
JOEJWJEVFMMFO
#FXFHVOHTFJOTDISÅOLVOH
CFJ
EFS
EJSFLUFO
5FDIOJL
JO
EJF
3JDIUVOH
EFS
'VOLUJPOTTUÕSVOH
CFJ
EFS
JOEJSFLUFO
5FDIOJL
JO
EJF
FOUHFHFOHFTFU[UF
3JDIUVOH 
¾CFSXJFHFOE
XFSEFO
.VTLFMEFIOUFDIOJLFO
vNVTDMF
FOFSHZ
UFDIOJ RVFTj
FJOHFTFU[U
BCFS
BVDI
TBOGUF
.BOJQVMBUJPOFO
NJU
.JOJNBMJNQVMT
vIJHI
WFMPDJUZ
MPX
BNQMJUVEF
UISVTUj
VOE
NBOVFMMF
.PCJMJTBUJPOFO
vNZPGBTDJBM
SFMFBTF
UFDI OJRVFTj 
#FJ
EFS
TPH
$PVOUFSTUSBJO.FUIPEF
XJSE
EBT
[V
CFIBOEFMOEF
,ÕSQFSUFJM
JO
FJOF
FOUTQBOOUF
1PTJUJPO
HFCSBDIU
BOTDIMJF“FOE
XJSE
EFS
[VHFIÕSJHF
%SVDLQVOLU
JO
EJFTFS
1PTJUJPO
FUXB

T
HFIBMUFO
CJT
EBOO
XJFEFS
EJF
/PSNBMQPTJUJPO
FJOHFOPNNFO
XJSE


5FDIOJL
VOE
"VTGàISVOH
¾CFS
MFJDIUF
NBOVFMMF
;VH
VOE
%SVDLLSÅGUF
XJSE
BO
EJF
CFIBOEFMUF
(FXFCFTUSVLUVS
FJO
*NQVMT
XFJUFSHFHFCFO
XPCFJ
WPN
5IFSBQFVUFO
FJOF
TPH
v&OUXJSSCFXFHVOHj
XBISHFOPNNFO
XJSE
%JFTFT
4ZNQUPN
XJSE
VOUFSTUÛU[U
VOE
SFTVMUJFSU
JO
FJOFS
WFS NFISUFO
(FXFCFTQBOOVOH

#
,PNNFOUBS
/BDI
EFS
#FIBOEMVOH
TPMMUF
EFS
,ÚSQFS
GàS
FJOJHF
5BHF
JO
&JO[FMGÊMMFO
BVDI
GàS
o
8PDIFO
JO
3VIF
HFMBTTFO
XFSEFO
VN
EJF
xFJOTFU[FOEFO
&JHFOSFHVMBUJPOTLSÊGUF
OJDIU
[V
TUÚSFOj

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
'VOLUJPOFMMF
4UÕSVOHFO
JN
4JOOF


EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
XJF
[
#


"LVUF
BVDI
USBVNBUJTDIF
PEFS
DISPOJTDI
SF[JEJWJF SFOEF
)84'VOLUJPOTTUÕSVOHFO


"LVUF
PEFS
DISPOJTDI
SF[JEJWJFSFOEF
'VOLUJPOTTUÕ SVOHFO
EFS
-#)3FHJPO




%FGJOJUJPO
4QF[JFMMF
TBOGUF
NBOVFMMF
OJDIU
JOWBTJWF
5FDIOJL
BMT
4PO EFSGPSN
EFS
0TUFPQBUIJF
NJU
&SGBTTVOH
VOE
#FIBOEMVOH
TUSVLUVSFMMFS
QFSJQIFSFS
CJOEFHFXFCJHFS
VOE
OFVSPOBMFS
6OHMFJDIHFXJDIUF

(SVOEMBHFO
%JF
#FSÛISVOH
QFSJQIFSFS
,ÕSQFSBSFBMF


[
#
CFJ
4QBOOVOHT[VOBINF
JN
QFSJQIFSFO
#JOEFHF XFCF
CSJOHU
FJOF
TPH
vLSBOJPTBLSBMF
#FXFHVOHj
NJU
TJDI
EJF
QBMQBUPSJTDI
BMT
vRVBMJUBUJWF
7FSCFTTFSVOH
FJOFS
#FXFHVOHj
GFTUHFTUFMMU
XFSEFO
LBOO
VOBCIÅOHJH
WPO
)FS[TDIMBH
VOE
"UNVOH 

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
"MMF
LMJOJTDIFO
4ZNQUPNF
VOE
4UÕSVOHFO
CFJ
EFOFO
FJOF
[FOUSBMF
OFVSPOBMF
%ZTGVOLUJ PO
JN
7PSEFSHSVOE
TUFIU
[
#


DISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
BVDI
4PNBUJTJFSVOHT
C[X
4DINFS[WFSBSCFJUVOHTTUÕSVOHFO
'JCSPNZBMHJF
NZP GBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN
V
B


IZQFSLJOFUJTDIF
4ZOESPNF ,POUSBJOEJLBUJPOFO
#FJ
TBDIHFSFDIUFS
"OXFOEVOH
LFJOF

"UMBTUIFSBQJF
.FUBNFS5IFSBQJF




%FGJOJUJPO
6OTQF[JGJTDIF
5FDIOJL
BVT
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
BO
EFS
PCFSFO
)BMTXJSCFMTÊVMF
TPH
x&JOGJOHFSUFDIOJLj
BN
"UMBT RVFSGPSUTBU[ 

5FDIOJL
VOE
"VTGàISVOH
0SJFOUBUJPO
BO
EFS
3PUB


UJPOT 4UFMMVOH
EFT
"UMBT
%FS
5IFSBQFVU
TUFIU
IJOUFS
EFN
TJU[FOEFO
1BUJFOUFO
"VT
FJOFS
HFSJOHFO
BCFS
HFIBMUFOFO
VOE
OBDI
JOOFO
HFSJDIUFUFO
7PSTQBOOVOH
IFSBVT
XJSE
FJO
TDIOFMMFS
 m 
T
VOE
LSÅGUJHFS
*NQVMT
BVG
EFO
2VFS GPSUTBU[
BVTHFÛCU
XBT
[V
FJOFS
BMMHFNFJOFO
&OUTQBOOVOH
%FUPOJTJFSVOH
GÛISU 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO
4DINFS[IBGUF
'VOLUJPOTTUÕSVO

,POUSBJOEJLBUJPOFO


;VOBINF
EFS
#FTDIXFSEFO
VOUFS
EFS
#FIBOEMVOH


'JFCFSIBGUF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO


5VNPSÕTF
&SLSBOLVOHFO


'SJTDIF
LOÕDIFSOF
7FSMFU[VOHFO

HFO
EFS
PCFSFO
)BMTXJSCFMTÅVMF
$
VOE
$  ,POUSBJOEJLBUJPOFO
,FJOF
EB
UFDIOJTDI
FJOGBDI
EVSDI

[VGÛISFO 

 #BMOFPUIFSBQJF

%FS
#FHSJGG
EFS
#BMOFP
PEFS
BVDI
#ÊEFSUIFSBQJF
CF EFVUFU
JN
FOHFSFO
4JOOF
EJF
UIFSBQFVUJTDIF
/VU[VOH
EFT
OBUÛSMJDI
PSUTHFCVOEFO
WPSLPNNFOEFO
)FJMNJUUFMT
8BTTFS
[
#
JO
'PSN
TQF[JFMMFS
5IFSNFO
NJU
EBSJO
HFMÕT UFO
8JSLTUPGGFO
JN
XFJUFTUFO
4JOOF
BVDI
WPO
)FJMHBTFO
VOE
1FMPJEFO
BMT
VOTQF[JGJTDIF
3FJ[
VOE
3FBLUJPOTUIF SBQJF
NJU
BEBQUBUJPOTJOEV[JFSFOEFO
&JHFOTDIBGUFO
)JO[V
LPNNFO
CFTPOEFSF
LMJNBUJTDIF
&GGFLUF
VOE
FJOF
QTZDIP TPNBUJTDIF
&JOGMVTTOBINF
EVSDI
EFO
0SUTXFDITFM
NJU
WPSÛCFSHFIFOEFS
5SFOOVOH
EFT
1BUJFOUFO
WPO
TFJOFN
GBNJMJÅSFO
VOE
CFSVGMJDIFO
6NGFME #FJ
NVMUJMPLVMÅSFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
JN
;VHF
WPO
&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
CFTPO EFST
JO
JISFN
'SÛITUBEJVN
BCFS
BVDI
CFJ
TDINFS[IBGUFO
EFHFOFSBUJWFO
"VGCSBVDITFSTDIFJOVOHFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
IBCFO
TJDI
JO
FSTUFS
-JOJF
4PMF
4DIXFGFM
1FMPJE
VOE
SBEJPBLUJWF
#ÅEFS
[
#
3BEPO
CFJ
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
CFXÅISU
#FJ
EFO
IZESPHBMWBOJTDIFO
#ÅEFSO
;XFJ[FMMFOCBE
7JFS[FMMFOCBE
4UBOHFSCBE
T

,BQ

TUFIU
XFOJ HFS
EFS
UIFSBQFVUJTDIF
&JOTBU[
EFT
8BTTFST
TFMCTU
BMT
WJFMNFIS
EJF
FMFLUSJTDIF
4USPNXJSLVOH
&MFLUSPUIFSBQJF

,BQ

JN
7PSEFSHSVOE
4UFMMU
EBT
UIFSBQFVUJTDI
FJO HFTFU[UF
8BTTFS
MFEJHMJDI
EBT
5SÅHFSNFEJVN
GÛS
EJF
"O XFOEVOH
WPO
,ÅMUF
PEFS
8ÅSNF
EBS
TQSJDIU
NBO
WPO
FJOFS
5IFSNPUIFSBQJF
T

,BQ

JN
3BINFO
EFS
)ZESPUIFSBQJF
T

,BQ
  *O
BMMFS
3FHFM
XJSE
EJF
#BMOFPUIFSBQJF
BCFS
NJU
BOEFSFO
QIZTJLBMJTDIFO
VOE
WPS
BMMFN
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
#F IBOEMVOHTTUSBUFHJFO
LPNCJOJFSU
XPCFJ
MFU[UFSF
C[HM
JISFS
UIFSBQFVUJTDIFO
&GGJ[JFO[
TPHBS
JN
7PSEFSHSVOE
TUFIFO



HMFJDINœJHFO
,PNQSFTTJPO
EFT
(FGœTZTUFNT
NJU
LPOTFLVUJWFS
7PMVNFONFISCFMBTUVOH
EFT
)FS[FOT
WFOÕTF
#MVUWFSTDIJFCVOH
OBDI
[FOUSBM
VOE
#MVU
ESVDLFSIÕIVOH


4UFJHFSVOH
EFS
QFSJQIFSFO
BSUFSJFMMFO
%VSDICMVUVOH


4UFJHFSVOH
EFS
7JUBMLBQB[JUÅU


NVTLVMÅS
EFUPOJTJFSFOEF
8JSLVOH
NJU
"CCBV
WPO
,POUSBLUVSFO
BVGHSVOE
EFT
XBSNFO
GFVDIUFO
.JMJ FVT 

%VSDI
EFO
"VGUSJFC
EFT
GMÛTTJHFO
.FEJVNT
"SDIJNF EFT1SJO[JQ
WFSMJFSU
EFS
VOUFS
8BTTFS
CFGJOEMJDIF
"O UFJM
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFST
DB

TFJOFT
FJHFOUMJ DIFO
(FXJDIUFT
XBT
&JHFOÛCVOHFO
CFJ
OPDI
TDIXBDIFS
NVTLVMÅSFS
,SBGUTJUVBUJPO
VOE
,PPSEJOBUJPO
XFTFOUMJDI
FSMFJDIUFSU
EB
EJF
.VTLVMBUVS
WPO
JISFS
)BMUFBSCFJU
CF GSFJU
JTU
[
#
JN
'BMMF
FJOFT
QBSFTFCFEJOHUFO
,SBGUEFGJ[J UFT 
%BSÛCFS
IJOBVT
XJSE
EFS
3FJCVOHTXJEFSTUBOE
EFT
8BTTFST
TPH
)ZESPEZOBNJL
BMT
8JSLVOH
EFS
CFXFHUFO
'MÛTTJHLFJU
BMT
'ÛISVOHTXJEFSTUBOE
[VS
HF[JFMUFO
NVTLV MÅSFO
,SÅGUJHVOH
HFOVU[U
)JFS
JTU
FJOF
4UFJHFSVOH
EVSDI
TDIOFMMFSF
#FXFHVOHFO
PEFS
EVSDI
7FSHSՓFSVOH
EFS
"OHSJGGTGMÅDIFO
7FSXFOEVOH
WPO
1BEEFMO
#ÅMMFO
V
B
NÕHMJDI
;VTÅU[MJDI
CFTUFIU
FJO
NPUJWJFSFOEFS
QTZDIJ TDIFS
'BLUPS
GÛS
EFO
1BUJFOUFO
SFEV[JFSUFT
4DINFS[CJME
XFOJHFS
,SBGUFOUGBMUVOH
OÕUJH
GÛS
FJOF
¾CVOHTUIFSBQJF
FWUM
TQJFMFSJTDIFT
(SVQQFOFSMFCOJT  /BDI
EFN
7FSMBTTFO
EFT
XBSNFOIFJ“FO
GFVDIUFO
.JMJFVT
LBOO
FT
EVSDI
EBT
QMÕU[MJDIF
8FHGBMMFO
EFT
IZESP TUBUJTDIFO
%SVDLFT
[V
FJOFS
QSPMPOHJFSUFO
TUBSLFO
WFOÕ TFO
%JMBUBUJPO
LPNNFO
(FGBIS
FJOFT
,SFJTMBVGLPMMBQTFT 
%BIFS
XJSE
LBMUFT
"CEVTDIFO
EFT
HFTBNUFO
,ÕSQFST
NJU
8JSLTBNF
'BLUPSFO
%VSDI
EFO
IZESPTUBUJTDIFO
%SVDL
%VSDIGÛISVOH
TUBUJTDIFS
.VTLFMBSCFJU
BMT
7PSCFVHVOH
LPNNU
FT
[V
FJOFS FNQGPIMFO





,BQJUFM

r
#BMOFPUIFSBQJF


"CC

,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
&JO [FMCFIBOEMVOH
NJU
EFN
5IFSBQFVUFO
JN
8BTTFS
1BUJFOU
JO
3àDLFOMBHF
HMFJDI[FJUJ HFS
&JOTBU[
WPO
BVGCMBTCBSFO
4BDIXJNN LJTTFO
VOE
WPO
"RVBHZNTUJDLT

8BTTFSUFNQFSBUVS
0QUJNBMFSXFJTF
*OEJGGFSFOUUFNQFSB UVS
WPO
mž$
*N
'BMMF
FJOFS
LPNQFOTJFSUFO
)FS[ FSLSBOLVOH
FIFS
FUXBT
OJFESJHFS
CFJ
TDINFS[IBGUFS
"S
UISPTF
FUXBT
IÕIFS "MMHFNFJOF
;JFMF
4QF[JFMMF
¾CVOHFO
GÕSEFSO
EJF
TDINFS[ BSNF
.PCJMJTBUJPO
EJF
,PPSEJOBUJPO
EJF
"VTEBVFS
VOE
TDIMJF“MJDI
BVDI
EJF
,SBGUFOUGBMUVOH
EFS
EVSDI
EJF
CF TUFIFOEF
&SLSBOLVOH
HFTDIXÅDIUFO
PEFS
EVSDI
FJOFO
PQFSBUJWFO
&JOHSJGG
WPSÛCFSHFIFOE
HFTDIÅEJHUFO
HFMFOL
VNTQBOOFOEFO
.VTLVMBUVS
8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO




%FHFOFSBUJWF
"GGFLUJPOFO
EFS
HSP“FO
,ÕSQFSHFMFOLF
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅU
NJU
BSUISBMHJTDIFO
3FJ[[VTUÅO EFO
VOE
#FMBTUVOHTTDINFS[IBGUJHLFJU


$ISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
5IPSBLPMVNCBMTZOESPNF
NJU
NVTLVMÅSFO
%ZTGVOL UJPOFO
QTFVEPSBEJLVMÅSF
4DINFS[CJMEFS
'FIMIBMUVO HFO
VBN 


1PTUPQFSBUJWF
/BDICFIBOEMVOH
OBDI
PQFSBUJWFO
&JO HSJGGFO
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT
TVCBLSPNJ BMF
%FLPNQSFTTJPO
3PUBUPSFONBOTDIFUUFO3FLPOTU SVLUJPO
FOEPQSPUIFUJTDIFS
&STBU[ 


0TUFPQPSPTF
NJU
BTTP[JJFSUFO
#FHMFJUTZNQUPNFO


&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT
TFSPOFHBUJWF
4QPOEZMBSUISJ UJEFO
V
B 


1PTUPQFSBUJWF
;VTUBOETCJMEFS
OBDI
0TUFPTZOUIFTFO
GSJTDIFS
'SBLUVSFO
,PSSFLUVSPTUFPUPNJFO
PEFS
FOEP QSPUIFUJTDIFN
(FMFOLFSTBU[
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO


1PTUPQFSBUJWF
4UÕSVOHFO
OBDI
&JOHSJGGFO
JN
#FSFJDI
EFS
8JSCFMTÅVMF
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPOFO
[FSWJLB MF
PEFS
MVNCBMF
%FLPNQSFTTJPOFO
LVS[
VOE
MÅO HFSTUSFDLJHF
'VTJPOFOLPSSJHJFSFOEF
4UBCJMJTJFSVOHFO
OBDI
'SBLUVSFO
4QPOEZMPMJTUIFTFO
PEFS
4LPMJPTFO ,ZQIPTFO 

#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
#FJ
EFS
&JO[FMCFIBOEMVOH
CFGJO

EFU
TJDI
EFS
5IFSBQFVU
NJU
EFN
1BUJFOUFO
BMMFJOF
JN
#F XFHVOHTCBE
&S
LBOO
TJDI
HBO[
HF[JFMU
BVG
EJF
JOEJWJEVFMMF
4DINFS[QSPCMFNBUJL
EFT
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
FJOTUFMMFO
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
4DIVMUFSBGGFLUJPO 
&JOF
FOUTQBOOUF
3ÛDLFOMBHF
LBOO
CFJ
ÅMUFSFO
ÅOHTUMJDIFO
.FOTDIFO
FWUM
EVSDI
FJOF
TQF[JFMMF
)BMTLSBVTF
BVGCMBTCBSF
.BOTDIFUUF
FSSFJDIU
XFSEFO
XPCFJ
EFS
BN
,PQGFOEF
TUFIFOEF
5IF SBQFVU
EFO
1BUJFOUFO
JN
#FSFJDI
EFT
5IPSBY
NJU
CFJEFO
)ÅOEFO
GJYJFSU
VOE
EVSDI
EBT
#FDLFO
HMFJUFO
MÅTTU
%JF
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIF
#FIBOEMVOH
TFMCTU
FSGPMHU
WPS
BMMFN
JO
MJFHFOEFS
,ÕSQFSQPTJUJPO
EFT
1BUJFOUFO
"O
WFSTDIJFEF OFO
)JMGTNJUUFMO
LÕOOFO
3JOHF
#ÅMMF
3FJGFO
4DIXJNN
ÅSNFM
'MPTTFO
VOE
TDIMJF“MJDI
BVDI
4UZSPQPSTUBOHFO
TPH
v"RVB(ZN4UJDLTj
FJOHFTFU[U
XFSEFO

"CC
 
4JF
EJFOFO
FJOFSTFJUT
EFS
&SMFJDIUFSVOH
HFXJTTFS
#FXF HVOHTBCMÅVGF
LÕOOFO
BCFS
BVDI
VN
HF[JFMUF
,SBGUÛCVO HFO
EVSDI[VGÛISFO
FSTDIXFSFOE
GVOLUJPOJFSFO
#FJ
EFS
NFJTU
JN
4UFIFO
EVSDIHFGÛISUFO
(SVQQFO CFIBOEMVOH
CFGJOEFU
TJDI
EFS
5IFSBQFVU
JO
BMMFS
3FHFM
TFMCTU
OJDIU
JN
8BTTFS
TPOEFSO
TUFIU
BN
#FDLFOSBOE

"CC
 
8JF
CFJ
EFO
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
#F IBOEMVOHTTUSBUFHJFO
JN
5SPDLFOFO
TUFIU
IJFS
W
B
EJF
TJOOWPMMF
;VTBNNFOTUFMMVOH
EFS
FJO[FMOFO
(SVQQFO
NJU
ÅIOMJDIFO
%JBHOPTFO
FJOFSTFJUT
VOE
JO
FUXB
HMFJDIBSUJHFS
LÕSQFSMJDIFS
#FMBTUCBSLFJU
JN
7PSEFSHSVOE #
5JQQT 8FHFO
EFS
CFTTFSFO
ÃCFSTJDIUMJDILFJU
TPMMUFO
OJDIU
NFIS
BMT
o
1BUJFOUFO
HMFJDI[FJUJH
CFUSFVU
XFSEFO


#FIBOEMVOHTEBVFS
 m
NJO (FOFSFMMF
,POUSBJOEJLBUJPOFO
7PS
%VSDIGÛISVOH
TQF[J FMMFS
CBMOFPMPHJTDIFS
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
TJOE
GPMHFO EF
,POUSBJOEJLBUJPOFO
[V
CFBDIUFO


8VOEIFJMVOHTTUÕSVOHFO


&JOF
UJFGF
8VOEJOGFLUJPO

 ,BQJUFM

r
#BMOFPUIFSBQJF


"CC

,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
(SVQQFOCFIBOEMVOH
JN
8BTTFS
EFS
5IFSBQFVU
TUFIU
BN
#FDLFOSBOE


'SJTDIF
5ISPNCPTFO
C[X
5ISPNCPQIMFCJUJEFO


'MPSJEF
"MMHFNFJOFSLSBOLVOHFO
JOTCFTPOEFSF
*OGFL UJPOFO


%FLPNQFOTJFSUF
)FS[,SFJTMBVG&SLSBOLVOHFO


*OLPOUJOFO[ 
$BWF
1BUJFOUFO
NJU
&QJMFQTJF
JO
EFS
"OBNOFTF
OJF
PIOF
"VG TJDIU
MBTTFO



 "LVQVOLUVS

#FJ
EFS
"LVQVOLUVS
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
TPH
3FJ[3F HVMBUJPOT5IFSBQJF
(FHFOJSSJUBUJPOTWFSGBISFO
NJU
EJG GFSFO[JFSUFS
4UJNVMBUJPO
WPO
)BVU[POFO
PEFS
TQF[JFMMFS
1VOLUF
NJU
WFSNFISUFS
)BVUSF[FQUPSFOEJDIUF
5SJHHFS QVOLUF
1VOLUF
NBYJNBMFS
%SVDLTDINFS[FNQGJOEMJDI LFJU
NJU
/BEFMO
BVT
(PME
4JMCFS
PEFS
4UBIM
PEFS
NJU
HFSJOHFN
FMFLUSJTDIFO
8JEFSTUBOE
;JFM
JTU
FJOF
MPLBMF
4DINFS[SFEVLUJPO
[VTÅU[MJDI
JTU
FJOF
WFSTUÅSLUF
&OEPQIJO
BVTTDIFJEVOH
OBDIHFXJFTFO %JF
0CFSGMÅDIF
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFST
W
B
EJF
WFOUSBMFO
3FHJPOFO
XFSEFO
VOUFS
BOBUPNJTDIFO
(F TJDIUTQVOLUFO
JO
TPH
"LV -ÅOHT NFSJEJBOF
WPO
&OFSHJF TUSÕNFO

"CC

FJOHFUFJMU
BVG
EFOFO
EJF
EFGJOJFSUFO
PCFSGMÅDIMJDIFO
5SJHHFSQVOLUF
BVGHFSFJIU
TJOE
%JF
UJFGFS
MJFHFOEFO
TPH
"LVQVOLUVSQVOLUF
TUFMMFO
KFXFJMT
FJO
(F Gœ/FSWFO#ÛOEFM
EBS
FJOHFCFUUFU
JO
XFJDIFT
#JOEFHFXF CF
JO
FJOFS
-ÛDLF
EFS
PCFSGMÅDIMJDIFO
,ÕSQFSGBT[JF
¾CFS
EFO
(BUF
DPOUSPM.FDIBOJTNVT
GÛISU
FJOF
NFDIBOJTDIF
3FJ[VOH
EJFTFS
1VOLUF
[V
FJOFS
FMFLUSJTDIFO
4FOTBUJPO
JN
7FSMBVG
EFT
.FSJEJBOT
%F
2J
NJU
OBDIGPMHFOEFS
#MPDLJF SVOH
EFS
[FOUSBMFO
4DINFS[XFJUFSMFJUVOH
JN
3ÛDLFONBSL
EJSFLUF
)FNNVOH
EFS
OP[J[FQUJWFO
"GGFSFO[
/P[J[FQ UPSFO
TFMCTU
XFSEFO
OJDIU
HFSFJ[U 
%JF
'PSUMFJUVOH
EJFTFS
UIFSBQFVUJTDI
BVTHFMÕTUFO
*NQVMTF
JO
EFO
)JSOTUBNN
SFTVMUJFSU
JO
FJOFS
WFSNFISUFO
1SPEVLUJPO
LÕSQFSFJHFOFS
&OLFQIBMJOF
EJF
EBOO
EJF
JOIJCJUPSJTDIFO
BCTUFJHFOEFO
4DINFS[CBIOFO
EVSDI
'SFJTFU[VOH
WPO
/PSBESFOBMJO
VOE
4FSPUPOJO
BLUJWJFSFO +F
BLVUFS
EFS
4DINFS[
EFTUP
HSՓFS
JTU
EFS
"CTUBOE
[XJTDIFO
4DINFS[PSU
VOE
5IFSBQJFPSU
VOE
EFTUP
TUÅS LFS
JTU
EFS
5IFSBQJFSFJ[
TFEJFSFOE
ÛCFS
v,POUSBMBUFSBM UFDIOJLj
PEFS
v0CFO6OUFO,PQQMVOHj
7FSXFOEVOH
FJOFS
4JMCFSOBEFM
TUBSLF
3FJ[VOH 
+F
DISPOJTDIFS
EBT
4DINFS[CJME
EFTUP
OÅIFS
CFGJOEFO
TJDI
4DINFS[
VOE
5IFSBQJFPSU
EFTUP
TDIXÅDIFS
JTU
BVDI
EFS
5IFSBQJFSFJ[


UPOJTJFSFOE
ÛCFS
v7PSOF)JOUFO,PQQMVOHj
7FSXFO EVOH
FJOFS
(PMEOBEFM
TDIXÅDIFSF
3FJ[VOH 
4DINFS[
BMT
4UBVVOHT[FJDIFO
WFSMBOHU
OBDI
#FXFHVOH
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
JTU
W
B
CFJ
BLVUFO
4DINFS[CJMEFSO
EFS
vMFJEFOEF
5FJMj
XÅISFOE
VOE
BVDI
OBDI
EFS
#FIBOEMVOH
[V
NPCJ MJTJFSFO
+F
NFIS
4UÕSVOHFO
JN
SFJ[WFSBSCFJUFOEFO
4ZTUFN
CFTUFIFO
[
#
MPLBMBOÅTUIFUJTDIF
PEFS
NFEJLBNFOUÕTF
#MPDLBEF
USPQIJTDIF
/FSWFOTDIÅEJHVOH
V
B


EFTUP
FIFS
FSGPMHU
FJOF
#FTDISÅOLVOH
BVG
4PNBUPUPQJFO %JF
NPEFSOF
"LVQVOLUVS
JTU
XFOJHFS
BN
USBEJUJP OFMMFO
DIJOFTJTDIFO
.FSJEJBOTZTUFN
5$.
BVTHFSJDIUFU
TPOEFSO
CFSVIU
FIFS
BVG
TFHNFOUBMFO
TVQSBTQJOBMFO
VOE
[FOUSBMFO
.FDIBOJTNFO

$BWF
,PNQMJLBUJPOFO
/BEFMLPMMBQT

%JF
.JLSPTZTUFN"LVQVOLUVS
[
#
0IS
C[X
4DIÅEFMB LVQVOLUVS
CFSVIU
BVG
EFS
TPH
4PNBUPUPQJF
NJU
1SP KFLUJPO
FJOFT
)PNVOLVMVT
BVG
EJF
,ÕSQFSPCFSGMÅDIF
JO
FJOFN
CFHSFO[UFO
#F[JSL
4P
GJOEFU
TJDI
BVG
EFS
NFOTDI MJDIFO
0ISNVTDIFM
EFS
HFTBNUF
0SHBOJTNVT
BCHFCJMEFU

"CC

VOE
JTU
TPNJU
FJOFS
SFGMFLUPSJTDIFO
5IFSBQJF
[VHÅOHJH
-PLBMF
QBUIPMPHJTDIF
7FSÅOEFSVOHFO
TJOE
BO
FJOFS
WFSNFISUFO
%SVDLEPMFO[
FJOFS
(FMPTF
PEFS
FJ OFS
7FSÅOEFSVOH
EFT
FMFLUSJTDIFO
)BVUXJEFSTUBOEFT
ÛCFS
EFN
FOUTQSFDIFOEFO
"LVQVOLUVSQVOLU
QBMQBCFM
#FJ
EFS
4DIÊEFMBLVQSFTTVS
OBDI
:BNBNPUP
:/4"
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
4POEFSGPSN
EFS
"LVQVOLUVS
NJU
EFN
,PQG
BMT
BOBUPNJTDIFT
VOE
GVOLUJPOFMMFT
4PNBUP UPQ

"CC

VOE
BVTTDIMJF“MJDIFN
#FIBOEMVOHTPSU
%FS
5IFSBQFVU
TVDIU
NJU
TFJOFS
'JOHFSLVQQF
C[X
TFJOFN
'JOHFSOBHFM
OBDI
%SVDLEPMFO[FO
VOE
FWUM
(FXFCFWFSIÅS UVOHFO
JN
#FSFJDI
TPH
#BTJTQVOLUF
BO
EFS
4UJSO
QSÅ
VOE
BVDI
SFUSPBVSJLVMÅS
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
JQTJMBUFSBMFS
%SVDL CFIBOEMVOH
"MT
UFDIOJTDIF
)JMGTNJUUFM
LPNNFO
BVDI
.BT




,BQJUFM

r
"LVQVOLUVS

TBHFTUÅCDIFO
BMT
#FHMFJUNB“OBINFO
MPLBMF
,SZP
PEFS
8ÅSNF
C[X
&MFLUSPUIFSBQJF
5&/4
V
B
JO
'SBHF
FSTU
OBDI
EFS
NBOVFMMFO
"LVQSFTTVS 
*O
BMMFS
3FHFM
SFTVMUJFSU
BVG
EFO
NBOVFMMFO
%SVDL
FJO
TDINFS[GSFJFT
*OUFSWBMM
EBT
TJDI
JN
7FSMBVG
EFS
#FIBOEMVOH
[FJUMJDI
BVGTVNNJFSU
NJU
EBOO
MÅOHFS
BOIBMUFOEFS
#FTDIXFSEFGSFJIFJU #FIBOEMVOHTEBVFS
VOE
%PTJFSVOH


"LVUFT
4DINFS[CJME

CJT
NBM
UHM
GÛS
m
NJO


$ISPOJTDIF
4UÚSVOHFO

CJT
NBM8PDIF
m
NJO #
,PNNFOUBS
%JF
"LVQVOLUVS
IFJMU
XBT
HFTUÚSU
JTU
OJDIU
EBT
XBT
[FS TUÚSU
JTU




"CC

"LVQVOLUVSQVOLUF
BVG
EFO
-ÊOHT
NFSJEJBOFO
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÚSQFS
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH 
B
WFOUSBMFS
,ÚSQFSCFSFJDI
C
(FTJDIU

D
)BOESàDLFO
E
'V•SàDLFO

8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


;FSWJLBMTZOESPNF
DISPOJTDIFS
4QBOOVOHTLPQG TDINFS[


(MPCBMF
8JSCFMTÅVMFOTZOESPNF


"SUISBMHJFO


*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO


.ZBMHJFO


"MHPEZTUSPQIJFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO


)PDIGJFCFSIBGUF
*OGFLUJPOTLSBOLIFJUFO


"LVUF
"SUISJUJEFO


(FSJOOVOHTTUÕSVOHFO


LBSEJBMF
%FLPNQFOTBUJPO

 ,BQJUFM

r
"LVQVOLUVS


"CC

"LVQVOLUVSQVOLUF
JN
#FSFJDI
EFS
0ISNVTDIFM
HSPC TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
EFT
TPH
)PNVOLVMVT

Lpqg


"CC

"LVQSFTTVSQVOLUF
JN
#FSFJDI
EFT
WFOUSBMFO
4DIÊEFMT
HSPCTDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
EFT
)PNVOLVMVT



 ,MJNBUIFSBQJF


*N
3BINFO
EFS
,MJNB
PEFS
BVDI
5FSSBJOUIFSBQJF
FS GPMHFO
WPS
BMMFN
JN
'BMMF
DISPOJTDIFS
,SBOLIFJUTCJMEFS
HF[JFMUF
"OXFOEVOHFO
CFTUJNNUFS
MPLBMFS
LMJNBUJTDIFS
(FHFCFOIFJUFO
JO
)FJMCÅEFSO
VOE
,VSPSUFO
TPXJF
PSUT HFCVOEFOFS
OBUÛSMJDIFS
)FJMNJUUFM
'ÕSEFSMJDI
TJOE
JO
EJF TFN
;VTBNNFOIBOH
EJF
&OUGFSOVOH
BVT
EFS
IFJNBUMJDIFO
6NHFCVOH
[VS
UFNQPSÅSFO
7FSNFJEVOH
TDIÅEJHFOEFS
ÅV“FSFS
&JOGMÛTTF
XJF
-VGUWFSTDINVU[VOH
8ÅSNFTUBV
"MMFSHFOF
V
B &JOF
,VS
TUFMMU
JO
FSTUFS
-JOJF
FJOF
LPNCJOJFSUF
3FBL UJPOT
VOE
3FHVMBUJPOTCFIBOEMVOH
NJU
BEBQUBUJWFN
$IB SBLUFS
EBS
NJU
EFN
ÛCFSHFPSEOFUFO
;JFM
EFS
CFTUNÕHMJ DIFO
&OUGBMUVOH
VOE
4UÅSLVOH
BMMFS
WFSGÛHCBSFO
LÕQFSFJ HFOFO
0SEOVOHTLSÅGUF
;VTÅU[MJDIF
XFSEFO
JO
BMMFS
3FHFM
QIZTJLBMJTDIF
CBMOFPMPHJTDIF
VOEPEFS
LSBOLFOHZNOBT UJTDIF
#FIBOEMVOHTLPO[FQUF
TPXJF
TQF[JFMMF
NFEJ[JOJTDIF
4DIVMVOHTQSPHSBNNF
NJU
EFN
;JFM
EFS
-BOH[FJUQSÅWFO UJPO
JOUFHSJFSU

WPO
ž$
EÛSGFO
BMT
5IFSNFO
PEFS
5IFSNBMRVFMMFO
CF [FJDIOFU
XFSEFO
"MT
4PMF
HJMU
8BTTFS
NJU
FJOFN
.JOEFTU HFIBMU
BO
/BUSJVNJPOFO
WPO
 
HM
VOE
BO
$IMPSJEJPOFO
WPO
 
HM /BUàSMJDIF
1FMPJEF
&T
IBOEFMU
TJDI
VN
XBTTFSIBMUJHF
PEFS


USPDLFOF
BOPSHBOJTDIF
PEFS
PSHBOJTDIF
(FNJTDIF
NJU
KF XFJMT
,SBOLIFJUTIFJMFOEFO
MJOEFSOEFO
PEFS
WFSIÛUFO EFO
&JHFOTDIBGUFO
5PSG
4DIMJDL
TDIMBNNBSUJHF
2VFMM TFEJNFOUF
-FIN
5PO
.FSHFM
,SFJEF
BV“FSEFN
EJF
BMT
'BOHP
CF[FJDIOFUFO
WVMLBOJTDIFO
5VGGJUF
5POTUFJO
VOE
5VGG  &GGFLUF
"MMHFNFJOF
7FSCFTTFSVOH


EFS
LÕSQFSMJDIFO
"VTEBVFS
W
B
EFT
BFSPCF
4UPGGXFDI TFMT


EFS
QTZDIJTDIFO
4UBCJMJTJFSVOH
VOE



.JOEFSVOH
EFS
"LUJWJUÅU
DISPOJTDI
FOU[ÛOEMJDIFS
1SP[FTTF

,MJNBUJTDIF
#FTPOEFSIFJUFO
8JDIUJHF
'BLUPSFO
TJOE
[
#


)ÕIFOMBHF


*OUFOTJUÅU
VOE
%BVFS
EFS
4POOFOFJOTUSBIMVOH


8JOETUÅSLF
VOE
8JOESJDIUVOH


"SU
VOE
"VTNB“
EFS
/JFEFSTDIMÅHF


)ÕIF
EFT
-VGUESVDLFT
VOE
EFS
-VGUGFVDIUJHLFJU


FWUM
EJF
&OUGFSOVOH
[VN
.FFS

*OEJLBUJPOFO

)FJMNJUUFM

,POUSBJOEJLBUJPO
.BOHFMOEF
$PNQMJBODF

/BUàSMJDIF
)FJMNJUUFM
%BSVOUFS
WFSTUFIU
NBO
PSUTHF CVOEFOF
)FJMXÊTTFS
BVT
2VFMMFO
[VN
#BEFO
VOEPEFS



$ISPOJTDIF
EFHFOFSBUJWF
&SLSBOLVOHFO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF


1TZDIPTPNBUJTDI
ÛCFSMBHFSUF
,SBOLIFJUTCJMEFS
'JC SPNZBMHJF4ZOESPN
NZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN


&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT
CF WPS[VHU
5IFSNBMRVFMMFO

5SJOLFO
NJU
HFFJHOFUFS
DIFNJTDIFS
;VTBNNFOTFU[VOH
4POEFSGPSN
5IBMBTTPUIFSBQJF EJF
GÛS
UIFSBQFVUJTDIF
;XFDLF
HFFJHOFU
TJOE
FSGÛMMFO
EFO

%FGJOJUJPO
#FHSJGG
EFT
"S[OFJNJUUFMT 
8BTTFS
NJU
FJOFS
5FNQFSBUVS
.FEJ[JOJTDIF
#FIBOEMVOH
NJU
1SPEVLUFO
EFT
.FFSFT




,BQJUFM

r
,MJNBUIFSBQJF

"OXFOEVOHFO


#ÅEFS
JN
.FFS


8BOOFOCÅEFS
NJU
4FFXBTTFS


4DIMJDL#ÅEFS
C[X
1BDLVOHFO


4BOECÅEFS
BN
4USBOE


.FFSXBTTFS"FSPTPMF *OEJLBUJPOFO
.VMUJMPLVMÅSF
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
#FXFHVOHTPSHBOF



 &SHPUIFSBQJF 
(SVOEMBHFO
o
 
4QF[JFMMF
5IFSBQJFNB•OBINFO
o
 
)JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH
o






(SVOEMBHFO


)BVTIBMUTGÛISVOH
;VCFSFJUVOH
WPO
.BIM[FJUFO
4QÛ MFO
4UBVCTBVHFO
#ÛHFMO
#FUUFO
NBDIFO
VWB

#FJ
EFS
&SHP
C[X
#FTDIÅGUJHVOHTUIFSBQJF
IBOEFMU
FT
TJDI

&JOLBVGFO VN
FJOF
GVOLUJPOFMMF
VOE
BCMFOLFOEF
#FIBOEMVOHTNB“
'PSUCFXFHVOH
)JMGTNJUUFM

OBINF
&JO[FM
PEFS
(SVQQFOUIFSBQJF
NJU
JOUFHSJFSUFN

,PNNVOJLBUJPO BLUJWFO
#FXFHVOHTUSBJOJOH
EVSDI
JNNFS
XJFEFSLFISFO EFT
¾CFO
WPO
(FMFOL
VOE
.VTLFMGVOLUJPOFO
JN
3BI 'VOLUJPOTUSBJOJOH
%JFT
CFJOIBMUFU
JN
8FTFOUMJDIFO
FJO
NFO
BMMUÅHMJDIFS
)BOEMVOHTXFJTFO
BCFS
BVDI
WPO
IBOE [JFMHFSJDIUFUFT
SFQFUJUJWFT
¾CFO
FJO[FMOFS
#FXFHVOHTBC XFSLMJDIFO
5ÅUJHLFJUFO
[VS
8JFEFSHFXJOOVOH
LPNQMFYFS
MÅVGF
TQF[JFMM
JN
)JOCMJDL
BVG
HFHFCFOF
'VOLUJPOT
C[X
)BOEMVOHTLPNQFUFO[FO
JN
)JOCMJDL
BVG
FJOF
TFMCTUTUÅO 'ÅIJHLFJUTTUÕSVOHFO
W
B
EFS
,PPSEJOBUJPO 
"MMUBHT EJHF
VOE
TJOOWPMMF
-FCFOTGÛISVOH
"%-
m
vBDUJWJUJFT
PG
USBJOJOH
NJU
CFTPOEFSFO
IBOEXFSLMJDIFO
)JMGTNJUUFMO
4QJFMF
NJU
CFTPOEFSFO
"OGPSEFSVOHFO
BO
EFO
(SFJGBLU
EBJMZ
MJWJOHj 
*N
'BMMF
DISPOJTDIFS
"GGFLUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
EFS
)BOE 3VNQGXJSCFMTÅVMF
TQJFMFO
TQF[JFMMF
&JO[FM
PEFS
(SVQ QFOCFIBOEMVOHFO
JO
BMMFS
3FHFM
LFJOF
XFTFOUMJDIF
3PMMF
,PNQFOTBUJPOTUSBJOJOH
#FJN
,PNQFOTBUJPOTUSBJOJOH
TUFIU
EBT
CFTPOEFSF
&SMFSOFO
VOE
EBOO
EBT
TUFUJHF
¾CFO
WPO
"VTXFJDI
C[X
&STBU[CFXFHVOHFO
[VN
UFNQPSÅSFO


4QF[JFMMF
5IFSBQJFNB•OBINFO PEFS
QFSNBOFOUFO
"VTHMFJDI
WFSMPSFO
HFHBOHFOFS
XJDIUJ HFS
'VOLUJPOTBCMÅVGF
W
B
EFS
HSP“FO
VOE
LMFJOFO
(FMFO *N
3BINFO
EFT
4FMCTUIJMGFUSBJOJOHT
FSGPMHU
[VOÅDITU
EJF
LF
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅU
JN
.JUUFMQVOLU
.FJTU
IBOEFMU
¾CFSQSÛGVOH
PC
EJF
LÕSQFSMJDIFO
HFJTUJHFO
VOE
QTZDIJ FT
TJDI
IJFS
VN
CFSFJUT
QSJNÅS
MÅOHFSGSJTUJH
BOHFMFHUF
TDIFO
7PSBVTTFU[VOHFO
CFTUFIFO
VN
EBT
BOHFTUSFCUF
#F .B“OBINFO
JO
FJOFN
ÛCFS
FJOFO
HSՓFSFO
;FJUSBVN
HF IBOEMVOHT[JFM
BVDI
FSSFJDIFO
[V
LÕOOFO
BOTDIMJF“FOEFT
QMBOUFO
3FIBCJMJUBUJPOTQSP[FTT
"VDI
EJF
"OQBTTVOH
EFS
LPOTFRVFOUFT
SFQFUJUJWFT
¾CFO
WPO
#FXFHVOHTBCMÅVGFO
IÅVTMJDIFO
6NHFCVOH
VOE
FWUM
EFT
"SCFJUTQMBU[FT
TJOE
EJF
W
B
JN
"MMUBH
[VS
&SIBMU
EFS
&JHFOTUÅOEJHLFJU
VOWFS CFSFJUT
GSÛI[FJUJH
JO
EBT
,PO[FQU
NJU
[V
JOUFHSJFSFO [JDIUCBS
TJOE


/BISVOHTBVGOBINF
&TTFO
5SJOLFO

(FMFOLTDIVU[
#FJN
(FMFOLTDIVU[
TUFIU
EBT
&SMFSOFO
NP


,ÕSQFSIZHJFOF
8BTDIFO
)BBSF
LÅNNFO
3BTJFSFO
EJGJ[JFSUFS
7FSIBMUFOTXFJTFO
VOE
OFVFS
#FXFHVOHTBCMÅVGF
5PJMFUUFOHBOH

"VTXFJDICFXFHVOHFO
LPNQFOTBUPSJTDIF
#FXFHVOHFO



"O
VOE
"VTLMFJEFO
&JOTBU[
WPO
)JMGTNJUUFMO
XJF
NJU
BDITHFSFDIUFO
(FMFOLBLUJPOFO
UFNQPSÅS
PEFS
CMFJ ,OÕQGIJMGFO
C[X
3FJ“WFSTDIMVTT
NJU
4DIMÛTTFMSJOHFO
CFOE
HFTUÕSUFS
(FMFOLF
PEFS
TPHBS
HBO[FS
(MJFEFSLFUUFO
CFJ
NBOVFMMFS
#FFJOUSÅDIUJHVOH
4USVNQG
VOEPEFS
W
B
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅUFO
JN
7PSEFSHSVOE
(F[JFMUFT
4DIVIBO[JFIIJMGFO
4DIVIF
NJU
,MFUUWFSTDIMVTT
C[X
5SBJOJOH
BMMFS
GÛS
EJF
"%-
XJDIUJHFO
#FXFHVOHTBCMÅVGF
NJU
FMBTUJTDIFO
4DIVICÅOEFSO
V
B

VOE
EBT
&SMFSOFO
FJOFT
CFXVTTUFO
)BOEFMOT
/FVPSE




,BQJUFM

r
&SHPUIFSBQJF

OVOH
EFS
6NHFCVOH
[
#
HVU
FSSFJDICBSF
)JMGTNJUUFM
JO
EFS
,ÛDIF
3FHBMGÅDIFS
JO
(SFJGOÅIF
TJOE
XJDIUJH %FS
1BUJFOU
LBOO
NJU
HFMFOLTUBCJMJTJFSFOEFO
VOE
EB NJU
GVOLUJPOTWFSCFTTFSOEFO
4DIJFOFO
TPXJF
NJU
-BHF SVOHTTDIJFOFO
[VS
/BDIU
[VN
&SIBMU
EFS
(FCSBVDITTUFM MVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
WFSTPSHU
XFSEFO (SVQQFOUIFSBQFVUJTDIF
.B•OBINFO
4JF
[JFMFO
JN
8F TFOUMJDIFO
BC
BVG
EJF
*OUFOTJWJFSVOH
VOE
7FSUJFGVOH
EFS
#FIBOEMVOHTJOIBMUF
EJF
[VWPS
JN
3BINFO
EFT
&JO[FM USBJOJOHT
FSBSCFJUFU
VOE
FSMFSOU
XVSEFO
(FSBEF
CFJ
FS IFCMJDIFO
CMFJCFOEFO
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
XJDIUJHFS
,ÕS QFSGVOLUJPOFO
VOE
#FIJOEFSVOHFO
JTU
FJO
LPOTFRVFOUFT
XJFEFSIPMUFT
¾CFO
XJDIUJHFS
BMMUÅHMJDIFS
"CMÅVGF
[VS
8JFEFSHFXJOOVOH
C[X
[VN
&SIBMU
WPO
&JHFOTUÅOEJH LFJU
VOE
6OBCIÅOHJHLFJU
XJDIUJH
%BT
QTZDIPMPHJTDIF
(SVQQFOFSMFCOJT
EJFOU
EFS
#FEFVUVOHTSFEVLUJPO
EFS
'Å IJHLFJUTTUÕSVOHFO
VOE
GÕSEFSU
EJF
.PUJWBUJPO
EFT
CFUSPG GFOFO
1BUJFOUFO
#
5JQQT #FJ
EFS
(SVQQFOUIFSBQJF
VOCFEJOHU
BVG
FJOF
TJOOWPMMF
;VTBNNFOTUFMMVOH
EFS
FJO[FMOFO
(SVQQFO
BDIUFO

.B•HFCMJDI
TJOE


EJF
%JBHOPTF
NJU
FOUTQSFDIFOEFN
GVOLUJPOFMMFN

%FGJ[JU


EFS
[V
WFSNJUUFMOEF
-FSOJOIBMU

%PTJFSVOH
VOE
#FIBOEMVOHTEBVFS
.ÕHMJDITU
UÅHMJDI


NJOEFTUFOT
FJONBM
GÛS
m
NJO
BOHFQBTTU
BO
EJF
BV HFOCMJDLMJDIF
#FMBTUCBSLFJU
EFT
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO


"CC

3PMMBUPS
NJU
,PSC
VOE
4JU[QMBUUF
CFJ
VOTJDIFSFN
(BOH
VOE
MJNJUJFSUFS
8FHTUSFDLF
[
#
CFJ
TDINFS[IBGUFS
,PY
PEFS
(POBSUI SPTF
PEFS
CFJ
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
NJU
$MBVEJDBUJP
JOUFSNJUUFOT

,POUSBJOEJLBUJPOFO
&JHFOUMJDI
LFJOF
;VSÛDLIBMUVOH
JTU
BMMFOGBMMT
CFJ
TDIXFSTUFO
HMPCBMFO
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFT
(FTBNU[VTUBOEFT
EFT
1BUJFOUFO
LBSEJPQVMNPOBMFT
%FGJ [JU


CFJ
WÕMMJH
GFIMFOEFS
$PNQMJBODF
PEFS
CFJ
GPSUHFTDISJU UFOFS
%FNFO[
HFCPUFO







)JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH

8JDIUJH
JTU
JO
KFEFN
&JO[FMGBMM
EJF
JOEJWJEVFMMF
¾CFSQSÛ GVOH
PC
FJOF
UFNQPSÅSF
PEFS
HBS
EBVFSIBGUF
7FSTPSHVOH
NJU
)JMGTNJUUFMO
FSGPSEFSMJDI
JTU
BOTDIMJF“FOE
FSGPMHU
EFSFO
QSPCBUPSJTDIFS
&JOTBU[
VOUFS
"OMFJUVOH
EVSDI
EFO
5IFSB QFVUFO
%BOBDI
ÛCU
EFS
1BUJFOU
FJHFOTUÅOEJH
SFQFUJUJW
JN
3BINFO
FJOFS
&JO[FM
PEFS
(SVQQFOCFIBOEMVOH (FIIJMGFO
4JFIF

5BC
 )JMGTNJUUFM
GàS
EJF
IÊVTMJDIF
6NHFCVOH


,SBGUTQBSFOEF
¸GGOFS
GÛS
'MBTDIFO
VOE
%PTFO


"VGESFIIJMGFO
GÛS
8BTTFSIÅIOF


(SFJG[BOHFO
(SJGGBEBQUBUJPOFO
&TTCFTUFDL
4DISFJC IJMGFO
5SJOLCFDIFS


"CC

&SHPOPNJTDIFS
'ÚO
JN
'BMMF
FJOFS
TDINFS[IBGUFO
4DIVM UFSTUFJGF

 
r
)JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH


3BTJFSIJMGFO


4QF[JBMCÛSTUFO
NJU
WFSMÅOHFSUFN
(SJGG


4QF[JBMGÕO

"CC



"OLMFJEFIJMGFO
MBOHTUJFMJHFS
4DIVIMÕGGFM
4USVNQGBO [JFIIJMGF

"CC



#BEFXBOOFOMJGUFS


%VTDIIPDLFS


&SIÕIUFS
5PJMFUUFOTJU[
VWB #
,PNNFOUBS
(SVOESFHFM
4P
WJFM
)JMGTNJUUFM
XJF
FCFO
OÚUJH
TP
XFOJH
XJF
NÚHMJDI


5BC

(FIIJMGFO
VOE
JISF
*OEJLBUJPOFO "SU
EFS
(FIIJMGF

7PSBVTTFU[VOHFO
[VN
&JOTBU[

5ZQJTDIF
*OEJLBUJPOFO

)BOETUPDL
NJU
PEFS
PIOF
BOBUPNJTDIFO
(SJGG

7PMMFT
(MFJDIHFXJDIU
WPMMF
,PPSEJOBUJPO
TJDIFSFS
4UBOE
VOE
(BOH
OBIF[V
WPMMF

#FMBTUCBSLFJU
EFT
#FJOFT

"SUISPUJTDIFS
PEFS
BSUISJUJTDIFS
#JOOFO SFJ[[VTUBOE
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO

6OUFSBSNHFITUàU[F
6"(
,JSTDIOFS
4UÚDLF
NJU
PEFS
BOBUPNJTDIFO
)BOEHSJGG
FWUM
[VTÊU[MJDIFS
SVUTDIGFTUFS
1VGGFS

&JOTBU[
FJO
PEFS
EPQQFMTFJUJH

#FMBTUCBSLFJU
EFS
)BOEHFMFOLF
VOE
)ÊOEF
BVTSFJDIFOEF
NVTLVMÊSF
,SBGUFOUGBMUVOH
BVTSFJDIFOEFT
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO
VOE
,PPSEJOBUJPOTWFSNÚHFO
#BMBODFGÊIJH LFJU
BVTSFJDIFOEF
'ÊIJHLFJU
EFS
3VNQGBVG SJDIUVOH

5FJM &OUMBTUVOH
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU FO
JN

PEFS
1VOLUF
(BOH
QPTUPQFSBUJW
CFJ
TDINFS[IBGUFO
(FMFOLBGGFLUJPOFO
CFJ
-ÊINVOHFO
OBDI
0CFSTDIFOLFM
PEFS
6OUFSTDIFO LFMBNQVUBUJPO

(FITUàU[F
NJU
6OUFSBSNBVGMBHF
VOE
)BOEHSJGG

"VTSFJDIFOEF
#FMBTUCBSLFJU
EFT
&MMFOCP HFO
VOE
4DIVMUFSHFMFOLFT
BVTSFJDIFOEF
NVTLVMÊSF
,SBGUFOUGBMUVOH
BVTSFJDIFOEFT
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO
VOE
,PPSEJOBUJ POTWFSNÚHFO
#BMBODFGÊIJHLFJU
BVTSFJDIFO EF
'ÊIJHLFJU
EFS
3VNQGBVGSJDIUVOH

5FJM &OUMBTUVOH
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU FO
JN

PEFS
1VOLUF(BOH
CFJ
FJOHFTDISÊOLUFS
#FMBTUCBSLFJU
EFS
)BOEHFMFOLF
VOE
)ÊOEF
WB
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT

"DITFMLSàDLF

"VTSFJDIFOEF
NVTLVMÊSF
,SBGUFOUGBMUVOH
BVTSFJDIFOEFT
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO
VOE
,PPSEJOBUJPOTWFSNÚHFO
#BMBODF
GÊIJHLFJU

&JOHFTDISÊOLUF
BLUJWF
4UàU[GÊIJHLFJU
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÊUFO
[
#
CFJ
OJDIU
BVT SFJDIFOEFS
"SNLSBGU
PEFS
JN
'BMMF
FJOFS
HMFJDI[FJUJHFO
IPNPMBUFSBMFO
"SN
VOE
#FJOGSBLUVS

1VOLU(FITUàU[F
5FUSBQPEF
FWU

BOBUPNJTDIF
)BOEHSJGGF
FJO
PEFS

EPQQFMTFJUJHFS
&JOTBU[

"VTSFJDIFOEF
NVTLVMÊSF
,SBGUFOUGBMUVOH
[VN
4UàU[FO
4UFIFO
VOE
(FIFO
BVTSFJDIFO EFT
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO
VOE
,PPSEJ OBUJPOTWFSNÚHFO

7B
CFJ
[FOUSBMFO
4UÚSVOHFO
*$1
(BOH
BUBYJF
4DIXBOLTDIXJOEFM


FOU[àOEMJDIF
(FMFOLBGGFLUJPOFO
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJ UÊUFO
NJU
(FMFOLJOTUBCJMJUÊU
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT

%FMUBSBE
NJU

3ÊEFSO
VOE
)BOECSFNTFO
PIOF
4JU[NÚHMJDILFJU
XFOEJHFS
BCFS

JOTUBCJMFS
BMT
FJO
3PMMBUPS

4FMCTUTUÊOEJHFT
4UFIFO
NJU
WPMMFS
BYJBMFS
#FMBTUCBSLFJU
EFS
#FJOF
NVTT
NÚHMJDI
TFJO
TJDIFSFT
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO

-FJDIUF
(BOHVOTJDIFSIFJUFO
WB
ÊMUFSFS
1BUJFOUFO


EFOFO
FJO
)BOETUPDL
LFJOF
BVTFJDIFOEF
4UBCJMJUÊU
CJFUFU

3PMMBUPS
(FIHFTUFMM
NJU
3ÊEFSO
VOE
)BOECSFNTFO
4JU[NÚHMJDILFJU
VOE
,PSC
[VN
5SBOTQPSUJFSFO
WPO
(FHFOTUÊOEFO

"CC


5FJMCFMBTUCBSLFJU
FJOFS
&YUSFNJUÊU
JN
1VOL UFHBOH
BVTSFJDIFOEF
,SBGUFOUGBMUVOH
[VN
4UàU[FO
4UFIFO
VOE
(FIFO
BVDI
CFJ
FJOHF TDISÊOLUFN
(MFJDIHFXJDIUTFNQGJOEFO
VOE
CFFJOUSÊDIUJHUFS
,PPSEJOBUJPO

(BOHVOTJDIFSIFJU
NJU
4UVS[OFJHVOH

HFSJBUSJTDIF
1BUJFOUFO
*$1


XFOO

FJO
&JOTBU[
WPO
6"(T
OPDI
OJDIU

NÚHMJDI
JTU

(FICPDL
TUBSSFT
PEFS
SF[JQSPL
CFXFHMJ DIFT
(FIHFTUFMM

"VTSFJDIFOEF
,SBGUFOUGBMUVOH
[VN
4UàU[FO
4UFIFO
VOE
(FIFO
BVTSFJDIFOEF
#FMBTU
CBSLFJU
EFS
)BOEHFMFOLF
VOE
)ÊOEF

BVTSFJDIFOEF
,PPSEJOBUJPO

&SIFCMJDIF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
BYJBMFO
#FMBTUCBSLFJU
FJOFT
#FJOFT
5PUBMFOUMBT UVOH
NJU
VOCFMBTUFUFN
4PIMFOLPOUBLU
NÚHMJDI

(FIXBHFO
NJU
6OUFSBSNBVGMBHF

"VTSFJDIFOEF
,SBGUFOUGBMUVOH
EFS
0CFSBSNF
[VNJOEFTU
UFJMXFJTFS
&SIBMU
EFS
#FJOLPPSEJ OBUJPO
UFJMXFJTF
#FMBTUCBSLFJU
EFS
#FJOF

FSIFCMJDIF
QPTUPQFSBUJWF
#FFJOUSÊDI UJHVOH
EFS
NVTLVMÊSFO
,SBGU
NJU
CFFJO USÊDIUJHUFS
,PPSEJOBUJPO


"DITFMHFIXBHFO

"VTSFJDIFOEF
BYJBMF
#FMBTUCBSLFJU
EFT
4DIVM UFSHFMFOLFT
[VNJOEFTU
UFJMXFJTFS
&SIBMU
EFS
#FJOLPPSEJOBUJPO
UFJMXFJTF
#FMBTUCBSLFJU
EFS
#FJOF

;VS
QPTUPQFSBUJWFO
'SàINPCJMJTBUJPO
CFJ
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
#FMBTUCBSLFJU
EFS
8JSCFMTÊVMF
VOE
EFS
VOUFSFO
&YUSF NJUÊUFO






,BQJUFM

r
&SHPUIFSBQJF


"CC

4USVNQGBO[JFIIJMGF
CFJ
TDINFS[IBGU
MJNJUJFSUFS
'VOLUJPO
EFT
IPNPMBUFSBMFO
)àGU
VOEPEFS
,OJFHFMFOLFT

%JF
&SHPUIFSBQJF
CFJOIBMUFU
MFU[UMJDI
BVDI
EJF
BEÅRVBUF
7FSTPSHVOH
EFT
4DINFS[QBUJFOUFO
NJU
4DIJFOFO
VOEPEFS
0SUIFTFO
;VS
0QUJNJFSVOH
FJOFS
LPOTFRVFOUFO
)BOEIB CVOH
FSGPMHU
EFSFO
'FSUJHVOH
NFJTU
BVT
UIFSNPQMBTUJTDIFO
-FJDIUXFSLTUPGGFO
[
#
1PMZVSFUIBO
C[X
BVT
HMBT
PEFS
LBSCPOGBTFSWFSTUÅSLUFO
(JF“IBS[FO
6OUFSTDIJFEFO
XJSE
FJOF
JOEJWJEVFMMF
TUBUJTDIF
4DIJFOFOBOQBTTVOH
-BHF SVOHTTDIJFOFO
[VN
(FMFOLTDIVU[
/BDIUTDIJFOFO
[VS
'JYBUJPO
CFJ
UFNQPSÅSFS
*NNPCJMJTBUJPO
[VN
&SIBMU
FJOFS
GVOLUJPOFMMFO
VOE
TUBCJMFO
(FMFOLTUFMMVOH
VOE
[VS
,PO USBLUVSQSPQIZMBYF
4QF[JFMMF
EZOBNJTDIF
4DIJFOFO
NJU
(VNNJ[ÛHFO
P
Å
EJFOFO
EFS
'VOLUJPOTWFSCFTTFSVOH
CFXFHVOHTHFTUÕSUFS
VOE
LPOUSBLUVSHFGÅISEFUFS
,ÕSQFS HFMFOLF
[
#
[VS
3FESFTTJPO
2VFOHFMVOH
[VS
&SMFJDIUF SVOH
FJOFS
BLUJWFO
¾CVOHTCFIBOEMVOH
VBN



 1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO .
#BVN


,PHOJUJWCFIBWJPSBMF
5IFSBQJF
o
 
1SPHSFTTJWF
.VTLFMSFMBYBUJPO
1.3

OBDI
+BDPCTFO
o


'ÛS
EJF
#FIBOEMVOH
WPO
4DINFS[TUÕSVOHFO
BVT
EFN
PS UIPQÅEJTDIFO
'PSNFOLSFJT
HJMU
EFS
HMFJDIF
(SVOETBU[
XJF
GÛS
EJF
%JBHOPTUJL
0QUJNBM
JTU
FJO
NÕHMJDITU
GSÛI[FJUJ HFS
BVGFJOBOEFS
BCHFTUJNNUFS
&JOTBU[
NFEJ[JOJTDIFS
VOE
QTZDIPMPHJTDIFS
.FUIPEFO
JN
3BINFO
FJOFT
WFSIBMUFOT NFEJ[JOJTDIFO
#FIBOEMVOHTBOTBU[FT

OFO
BVDI
NFEJ[JOJTDIF
*OUFSWFOUJPOFO
VOE
#FIBOEMVOHT NFUIPEFO
NFEJLBNFOUÕTF
VOE
QIZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
T

,BQ

VOE

EBVFSIBGU
XJSLTBN
XFSEFO
7PSSBOHJH
XJSE
OJDIU
FJOF
4DINFS[SFEVLUJPO
BOHFTUSFCU
TPOEFSO
FJOF
WFSCFTTFSUF
FNPUJPOBMF
VOE
LPHOJUJWF
#FXÅMUJHVOH
EFS
4JUVBUJPO
*O
EJFTF
LPHOJUJWCFIBWJPSBMF
4DINFS[CF XÊMUJHVOH
TJOE
EJF
OBDIGPMHFOE
CFTDISJFCFOFO
7FSGBISFO
EFS
&OUTQBOOVOH
EFS
)ZQOPTF
VOE
EFT
#JPGFFECBDLT


,PHOJUJWCFIBWJPSBMF
5IFSBQJF KF
OBDI
#FIBOEMVOHTTFUUJOH
VOE
#FIBOEMVOHTQMBO
JO UFHSJFSU
%JF
"VTXBIM
LPOLSFUFS
;JFMF
CFJN
FJO[FMOFO
%FS
UIFPSFUJTDIF
"OTBU[
EFS
LPHOJUJWWFSIBMUFOTUIF 1BUJFOUFO
JTU
EBCFJ
WPO
EFO
&SHFCOJTTFO
FJOFS
TPSHGÅMUJHFO
SBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
HFIU
NFEJ[JOJTDIFO
VOE
QTZDIPMPHJTDIFO
%JBHOPTUJL
1TZDIP WPO
FJOFS
#FUFJMJHVOH
VOUFSTDIJFEMJDITUFS
'BLUPSFO
BN
MPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH
T

,BQ

BCIÅOHJH 4DINFS[HFTDIFIFO
BVT
/FCFO
EFO
QIZTJPMPHJTDIFO
VOE
TFOTPSJTDIFO
1SP[FTTFO
HFMUFO
&NPUJPOFO
VOE
CFTPOEFST
;JFMF
QTZDIPMPHJTDIFS
4DINFS[UIFSBQJF ,PHOJUJPOFO
BMT
%FUFSNJOBOUFO
EFS
&OUTUFIVOH
VOE
EFT

&SXFJUFSVOH
VOE
7FSÅOEFSVOH
EFT
TVCKFLUJWFO
,SBOL 7FSMBVGFT
FJOFS
4DINFS[TUÕSVOH
;JFM
EFS
LPHOJUJWCFIBWJ IFJUTWFSTUÅOEOJTTFT PSBMFO
#FIBOEMVOH
JTU
EFTIBMC
OJDIU
OVS
EJF
7FSÅOEFSVOH

7FSUJFGVOH
VOE
%JGGFSFO[JFSVOH
EFS
'ÅIJHLFJU
[VS
4FMCTUXBISOFINVOH EFT
CFPCBDIUCBSFO
7FSIBMUFOT
TPOEFSO
W
B
EJF
7FSÅOEF SVOH
EFS
ÃCFS[FVHVOHFO
&JOTUFMMVOHFO
VOE
&SXBSUVO
&OUXJDLMVOH
BLUJWFS
4USBUFHJFO
[VS
4DINFS[CFXÅMUJ HFO
EFT
1BUJFOUFO
[V
TFJOFO
4DINFS[FO
"VTHBOHTQVOLU
HVOH JTU
EJF
&SGBISVOH
EBTT
NBOHFMOEF
&SGPMHF
JO
EFS
4DINFS[
3FEVLUJPO
WPO
LÕSQFSMJDIFN
VOE
TP[JBMFN
7FSNFJ EVOHTWFSIBMUFO"LUJWJFSVOH UIFSBQJF
FJOIFSHFIFO
NJU
(FGÛIMFO
EFS
"OHTU
VOE
)JMGMP TJHLFJU
HFQBBSU
NJU
OFHBUJWFO
(FEBOLFO
VOE
#FXFSUVO
"VGCBV
FJOFS
BOHFNFTTFOFO
TP[JBMFO
*OUFSBLUJPO
VOE
,PNNVOJLBUJPO
C[HM
4DINFS[ HFO
.JU
[VOFINFOEFS
%BVFS
EFS
#FIBOEMVOH
FOUTUFIU
FJOFSTFJUT
FJOF
"UNPTQIÅSF
EFS
'SVTUSBUJPO
BOEFSFSTFJUT

$PNQMJBODF
HFHFOÛCFS
FJOFS
OPUXFOEJHFO
NFEJLB NFOUÕTFO
#FIBOEMVOH FJO
JNNFS
TUÅSLFS
XFSEFOEFS
"QQFMM
EFS
1BUJFOUFO
OBDI
"CIJMGF
%JF
LPHOJUJWCFIBWJPSBMF
#FIBOEMVOH
TFU[U
BVG

"VGCBV
BMMHFNFJO
HFTVOEIFJUTGÕSEFSOEFO
7FSIBMUFOT FJOF
6NLFIS
EJFTFS
5SFOET
%FS
1BUJFOU
TPMM
XJFEFS
NFIS

8JFEFSFJOHMJFEFSVOH
VOE
5FJMIBCF
BN
HFTFMMTDIBGUMJ DIFO
-FCFO
FJOTDIMJF“MJDI
CFSVGMJDIFS
5ÅUJHLFJU &JHFOJOJUJBUJWF
FOUXJDLFMO
7FSBOUXPSUVOH
GÛS
TFJOFO
(F TVOEIFJUT[VTUBOE
ÛCFSOFINFO
VOE
7FSUSBVFO
JO
TFJOF
FJHFOFO
)BOEMVOHTNÕHMJDILFJUFO
[VSÛDLHFXJOOFO
/VS
%JF
FJO[FMOFO
;JFMF
MBTTFO
TJDI
EVSDI
EJF
"VTXBIM
QTZDIP BVG
EJFTFS
FNPUJPOBMFO
VOE
LPHOJUJWFO
(SVOEMBHF
LÕO MPHJTDIFS
*OUFSWFOUJPOFO
FSSFJDIFO





,BQJUFM

r
1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO

*OUFSWFOUJPOTGPSNFO
JO
EFS
QTZDIPMPHJTDIFS
4DINFS[ UIFSBQJF


*OGPSNBUJPO
VOE
&EVLBUJPO


4FMCTUCFPCBDIUVOH


&OUTQBOOVOH


"VGNFSLTBNLFJUTMFOLVOH


,PHOJUJWF
6NTUSVLUVSJFSVOH


"LUJWJFSVOH


5SBJOJOH
WPO
*OUFSBLUJPO
VOE
,PNNVOJLBUJPO



5IFSBQJFNFUIPEFO
VOE
WFSGBISFO %JF
QTZDIPMPHJTDIFO
5IFSBQJFWFSGBISFO
LÕOOFO
JO
'PSN
WPO
&JO[FMUIFSBQJF
PEFS
(SVQQFOUIFSBQJF
JN
BNCVMBOUFO
XJF
JN
TUBUJPOÅSFO
4FUUJOH
FJOHFTFU[U
XFSEFO
%JF
KFXFJMJ HF
'PSN
VOE
EBT
4FUUJOH
IBCFO
7PS
VOE
/BDIUFJMF
*O
EFS
4DINFS[FEVLBUJPO
TPMM
EBT
8JTTFO
EFT
1BUJ FOUFO
ÛCFS
PSHBOJTDIF
QTZDIJTDIF
VOE
TP[JBMF
;VTBN NFOIÅOHF
CFJ
4DINFS[TUÕSVOHFO
FSXFJUFSU
XFSEFO
%B EVSDI
TPMM
EFN
1BUJFOUFO
WFSNJUUFMU
XFSEFO
EBTT
FS
BVG
WFSTDIJFEFOFO
&CFOFO
OJDIU
BMMFJOF
BVG
EFS
PSHBOJTDIFO
&JOGMVTT
BVG
TFJOF
4DINFS[TUÕSVOH
OFINFO
LBOO
/FCFO
TDISJGUMJDIFO
VOE
WJTVFMMFO
.FEJFO
"SCFJUTCMÅUUFS
'JMNF
FUD
EJFOU
BVDI
EBT
#JPGFFECBDL
T
VOUFO
EFS
%FNPOT USBUJPO
EFS
;VTBNNFOIÅOHF
[XJTDIFO
HFEBOLMJDIFO
VOE
FNPUJPOBMFO
7PSHÅOHFO
TPXJF
LÕSQFSMJDIFO
3FBLUJPOFO
"UUSJCVUJPO 
#FJN
#JPGFFECBDL
LBOO
TJDI
EFS
1BUJFOU
TFMCTU
EVSDI
BLVTUJTDIF
PEFS
WJTVFMMF
3ÛDLNFMEVOH
BN
#JMETDIJSN
EBWPO
ÛCFS[FVHFO
XJF
[
#
FJOF
NVTLVMÅSF
4QBOOVOH
CJT
IJO
[V
FJOFS
7FSTUÅSLVOH
WPO
4DINFS[
EVSDI
)JOXFOEVOH
[V
VOBOHFOFINFO
(FEBOLFO
BVTHF MÕTU
XFSEFO
LBOO
%JF
&SGBISVOHFO
EJF
EFS
1BUJFOU
EBCFJ
TBNNFMU
TPMMFO
TFJO
7FSTUÅOEOJT
EFS
FJHFOFO
,ÕSQFSQSP [FTTF
FSXFJUFSO
TJF
TPMMFO
LFJOFTGBMMT
vCFMFISFOEj
PEFS
vÛCFSGÛISFOEj
XJSLFO &OUTQBOOVOHTWFSGBISFO
TJOE
BVT
EFS
5IFSBQJF
WPO
4DINFS[TUÕSVOHFO
OJDIU
NFIS
XFH[VEFOLFO
#FJ
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHT PSHBOF
XJSE
JO
FSTUFS
-JOJF
EJF
QSPHSFTTJWF
.VTLFMSF MBYBUJPO
1.3
OBDI
+BDPCTFO

"CC

FJOHFTFU[U
/FCFO
EFS
1.3
CJFUFO
TJDI
EBT
BVUPHFOF
5SBJOJOH
"5


*NBHJOBUJPOT
.FEJUBUJPOT
VOE
"UFNFOUTQBOOVOHT
àCVOHFO
BO
&OUTQBOOVOHTWFSGBISFO
XFSEFO
JO
EFS
3FHFM
[VTBNNFO
NJU
BOEFSFO
QTZDIPMPHJTDIFO
*OUFSWFOUJPOFO
JN
3BINFO
FJOFT
(FBNUCFIBOEMVOHTLPO[FQUFT
EVSDIHF GÛISU
*ISF
#FEFVUVOH
BMT
5IFSBQJFCBVTUFJO
FSHJCU
TJDI
BVT
NFISFSFO
¾CFSMFHVOHFO
,POEJUJPOJFSUF
E
I
HFMFSOUF
&OUTQBOOVOH
XJSLU
LÕSQFSMJDIFO
VOE
QTZDIJTDIFO
4USFTT GBLUPSFO
FOUHFHFO
[V
EFOFO
BVDI
EFS
4DINFS[
HFIÕSU
1IZTJPMPHJTDI
XJSE
EJF
&SSFHVOH
HFEÅNQGU
EJF
(FGBIS
EFS
MÅOHFSGSJTUJHFO
&OUXJDLMVOH
WPO
XFJUFSFO
JOUFSOJTUJTDIFO
PEFS
QTZDIJTDIFO
4UÕSVOHFO
XJSE
HFNJOEFSU *O
EFS
&OUTQBOOVOH
TPMM
FJO
;VTUBOE
NVLVMÅSFS
3F MBYBUJPO
NFOUBM
FJOF
3VIFUÕOVOH
VOE
WFHFUBUJW
FJOF
USP QIPUSPQF
6NTUFMMVOH
FSSFJDIU
XFSEFO
4DINFS[FQJTPEFO



"CC

&OUTQBOOVOHTUSBJOJOH
OBDI
+BDPCTPO
JO
EFS
(SVQQF
CFUSFVU
EVSDI
EFO
1TZDIPMPHFO

LÕOOFO
EBEVSDI
LVQJFSU
XFSEFO
EFS
$JSDVMVT
WJUJPTVT
BVT
4DINFS[
VOE
"OTQBOOVOH
HHG
EVSDICSPDIFO
XFSEFO
(MFJDI[FJUJH
NBDIU
EFS
1BUJFOU
EJF
&SGBISVOH
EFS
4FMCTU XJSLTBNLFJU
&S
FSMFCU
EBTT
FS
TFJOFO
QTZDIJTDIFO
VOE
QIZTJTDIFO
;VTUBOE
HÛOTUJH
VOE
BOHFOFIN
CFFJOGMVTTFO
LBOO
%JF
8BISOFINVOH
WPO
,ÕSQFSQSP[FTTFO
W
B
EFS
.VTLFMTQBOOVOH
XJSE
HFTDIVMU
%JFT
JTU
BVDI
FJOF
IJMG SFJDIF
XFOO
OJDIU
OPUXFOEJHF
7PSBVTTFU[VOH
EBGÛS
JO
EFO
WFSTDIJFEFOFO
"MMUBHTTJUVBUJPOFO
;VTBNNFOIÅOHF
[XJTDIFO
4USFTTGBLUPSFO
VOE
FJOFS
7FSÅOEFSVOH
EFS
LÕS QFSMJDIFO
7FSGBTTVOH
[V
FSLFOOFO
&OUTQBOOVOHTWFSGBI SFO
CFFJOGMVTTFO
EBT
4DINFS[FSMFCFO
JO
VOUFSTDIJFEMJDIFS
)JOTJDIU


TJF
XJSLFO
TDINFS[CFEJOHUFO
QIZTJPMPHJTDIFO
VOE
QTZDIJTDIFO
3FBLUJPOFO
FOUHFHFO


TJF
GÕSEFSO
EJF
QPTJUJWF
LÕSQFSMJDIF
4FMCTUXBISOFI NVOH


TJF
TUFJHFSO
EBT
8PIMFNQGJOEFO
VOE
EJF
'ÅIJHLFJU
4DINFS[FO
[V
CFXÅMUJHFO *OEJLBUJPOFO
%JF
*OEJLBUJPO
GÛS
&OUTQBOOVOHTWFSGBISFO


LBOO
CSFJU
HFTUFMMU
XFSEFO
TJF
HFMUFO
BMT
#BTJTCBVTUFJOF
JO
EFS
QTZDIPMPHJTDIFO
5IFSBQJF ,POUSBJOEJLBUJPOFO
4JF
TJOE
BMMFOGBMMT
JN
;VTBNNFO IBOH
NJU
HSBWJFSFOEFO
JOUFSOJTUJTDIFO
1BSBNFUFSO
[V
CFBDIUFO
QBUIPMPHJTDI
OJFESJHFS
#MVUESVDL
"UFNXFHT
VOE
)FS[FSLSBOLVOHFO
4UPGGXFDITFMTUÕSVOHFO  )ÅVGJHFS
TJOE
BOGÅOHMJDI
TUÚSFOEF
#FHMFJUFSTDIFJ OVOHFO
CFJ
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
6NTUFMMVOH
XÅISFOE
EFS
&OUTQBOOVOH
*OOFSF
6OSVIF
.VTLFM[VDLFO
VOBOHF OFINF
(FEBOLFO
4DIXJOEFM
4QFJDIFMGMVTT
)JU[FHFGÛIMF
¨OHTUF
[
#
WPS
,POUSPMMWFSMVTU
PEFS
TP[JBMF
¨OHTUF
CFJ
¾CVOHFO
JO
EFS
(SVQQF 
%JFTF
&STDIFJOVOHFO
WFSCMBT TFO
OPSNBMFSXFJTF
JN
-BVGF
EFS
¾CVOHTFJOIFJUFO
NÛT TFO
KFEPDI
WPN
1TZDIPMPHFO
FSOTU
HFOPNNFO
VOE
EFN
1BUJFOUFO
OBDIWPMM[JFICBS
FSLMÅSU
XFSEFO
4JF
TJOE
JO
EFO
BMMFSNFJTUFO
'ÅMMFO
BCFS
LFJO
"OMBTT
EJF
#FIBOEMVOH
BC[VTFU[FO

 
r
1SPHSFTTJWF
.VTLFMSFMBYBUJPO
1.3
OBDI
+BDPCTFO





1SPHSFTTJWF
.VTLFMSFMBYBUJPO
1.3
OBDI
+BDPCTFO

#FJ
EFS
1.3
XFSEFO
EJF
FJO[FMOFO
JO
EFS
¾CVOH
FOU IBMUFOFO
.VTLFMHSVQQFO
[VOÅDITU
XJMMLÛSMJDI
CFXVTTU
BOHFTQBOOU
VOE
[XBS
NJOEFTUFOT
GÛS

NBY
GÛS

4F LVOEFO "OTDIMJF“FOE
XJSE
EJFTF
"OTQBOOVOH
JO
FJOFN
;VH
HFMÕTU
JO
EFS
EBSBVGGPMHFOEFO
;FJUTQBOOF
WPO
DB

4F LVOEFO
TPMM
TJDI
EFS
1BUJFOU
BVG
EJF
-PDLFSVOH
EJF
&OU TQBOOVOH
EFS
CFUSFGGFOEFO
.VTLFMHSVQQFO
LPO[FOUSJF SFO
%JF
#FUPOVOH
JO
EFS
"VGNFSLTBNLFJU
VOE
JN
;FJU TDIFNB
EFS
¾CVOH
MJFHU
BMTP
BVG
EFS
,PO[FOUSBUJPO
BVG
EJF
&OUTQBOOVOH
EFS
KFXFJMJHFO
.VTLFMO
%JFTFS
8FDITFM
BVT
"OTQBOOVOH
VOE
&OUTQBOOVOH
XJSE
TDISJUUXFJTF
JN
HBO[FO
,ÕSQFS
EVSDIHFGÛISU


SFDIUF
)BOE


MJOLF
)BOE


0CFSBSNF


4UJSO


"VHFOMJEFS


/BTF


-JQQFO


,JFGFS


8BOHFO


/BDLFO)BMT


4DIVMUFSO


#BVDI


3ÛDLFO


0CFSTDIFOLFM


6OUFSTDIFOLFM


'ۓF %B[XJTDIFO
LBOO
JNNFS
XJFEFS
BVG
FJOF
SVIJHF
GMJF “FOEF
"UNVOH
WPS
BMMFN
XÅISFOE
EFS
"OTQBOOVOH
IJOHFXJFTFO
XFSEFO
%JF
SVIJHF
"UNVOH
EJFOU
BVDI
BMT
3FHVMBUJW
GÛS
FJOF
NPEFSBUF
"OTQBOOVOHTQIBTF
&JOF
BMM [V
LSÅGUJHF
"OTQBOOVOH
EFS
.VTLFMO
JTU
CFJ
PSUIPQÅEJTDI
CFEJOHUFO
4DINFS[CJMEFSO
OJDIU
[V
FNQGFIMFO
4JF
GÕSEFSU
BV“FSEFN
[V
TFIS
FJOF
v-FJTUVOHTIBMUVOHj
XJF
TJF
GÛS
FJOFO
5FJMHSVQQF
EFS
4DINFS[QBUJFOUFO
UZQJTDI
JTU %JF
¾CVOHT[FJU
CFUSÅHU
DB

NJO
JO
EFS
-FSOQIBTF
WPO
NJOEFTUFOT

8PDIFO
TPMMUF
NJOEFTUFOT
FJONBM
CFT TFS
[XFJNBM
UÅHMJDI
BV“FSIBMC
EFS
BOHFMFJUFUFO
5IFSBQJF
HFÛCU
XFSEFO
1BUJFOUFO
TPMMFO
EJF
¾CVOH
EBOO
BVDI
JN
"MMUBH
BOXFOEFO
VN
FJOFO
NJUUFM
VOE
MBOHGSJTUJHFO
5SBOTGFS
JO
4USFTTTJUVBUJPOFO
[V
FSSFJDIFO
*TU
EJF
¾CVOH
BVTSFJDIFOE
LPOEJUJPOJFSU
LBOO
TJF
WFSLÛS[U
XFSEFO
[
#
[VN
;XFDL
FJOFS
,VS[FOUTQBOOVOH
m
NJO
JO
FJOFS
"SCFJUTQBVTF
"VDI
EJF
ÃCVOHTIBMUVOH
LBOO
EBOO
WB SJJFSU
XFSEFO
*O
EFS
BOGÅOHMJDIFO
-FSOQIBTF
XJSE
ÛCMJ DIFSXFJTF
JO
FJOFS
MJFHFOEFO
1PTJUJPO
HFÛCU
JO
EFS
'PMHF
TPMMUF
EJF
1.3
BVDI
JN
4JU[FO
[
#
BVG
FJOFN
#ÛSPTUVIM
EVSDIHFGÛISU
XFSEFO
VN
FJOF
WJFMTFJUJHF
"OXFOEVOH
JN
"MMUBH
[V
HFXÅISMFJTUFO



*NBHJOBUJPO
*NBHJOBUJPOTUFDIOJLFO
LÕOOFO
BMMFJOF


PEFS
LPNCJOJFSU
NJU
EFS
1.3
FJOHFTFU[U
XFSEFO
*NBHJ OBUJPO
IFJ“U
OJDIUT
BOEFSFT
BMT
CJMEMJDIF
7PSTUFMMVOH
%JF
CJMEIBGUFO
7PSTUFMMVOHFO
XFSEFO
FOUXFEFS
[VN
;XFDL
EFS
"CMFOLVOH
WPO
4DINFS[FO
FOUXJDLFMU
TPH
TDINFS[EFGP LVTTJFSFOEF
*NBHJOBUJPOFO
PEFS
[VS
7FSÅOEFSVOH
WPO
4DINFS[FSMFCFO
TPH
TDINFS[GPLVTTJFSFOEF
*NBHJOBUJP OFO 
#FJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJGJ[JFSUFO
4DINFS[TUÕSVOHFO
MJFHU
EFS
4DIXFSQVOLU
BVG
BOHFOFINFO
*NBHJOBUJPOFO
[
#
0SUF
EFS
3VIF
VOE
3FHFOFSBUJPO


EFSFO
*OIBMU
NJU
VOBOHFOFINFN
FNPUJPOBMFN
PEFS
TFOTPSJTDIFN
&SMFCFO
OJDIU
WFSFJOCBS
JTU
7PSBVTTFU[VOH
GÛS
EJF
8JSLTBNLFJU
WPO
*NBHJOBUJPO
JTU
FJO
[VWPS
FSSFJDIUFS
;VTUBOE
EFS
(SVOEFOUTQBOOVOH
[
#
EVSDI
1.3
PEFS
)ZQOPTF "VUPHFOFT
5SBJOJOH
OBDI
4DIVMU[
%BT
"VUPHFOF
5SBJOJOH
OBDI
4DIVMU[
JTU
JNNFS
OPDI
EBT
CFLBOOUFTUF
&OUTQBO OVOHTWFSGBISFO
JN
EFVUTDITQSBDIJHFO
3BVN
VOE
LBOO
CFJ
PSUIPQÅEJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
FJOHFTFU[U
XFSEFO
XFOO
BVDI
OJDIU
BMT
WPSSBOHJHF
#FIBOEMVOHTPQUJPO
&T
JTU
FJOF
5FDIOJL
[VS
4FMCTUTVHHFTUJPO
C[X
4FMCTUIZQOPTF
v4FMCTU
FS[FVHUF
&OUTQBOOVOHj 
*O
EFS
TPH
(SVOETUVGF
XFSEFO
EFS
3FJIF
OBDI
VOUFS
7FSXFOEVOH
XJFEFSLFISFO EFS
4FMCTUWFSCBMJTBUJPOFO
x'PSNFMOj
LÕSQFSCF[PHFOF
&NQGJOEVOHFO
FJOHFÛCU


3VIF
v*DI
CJO
HBO[
SVIJHj


4DIXFSF
v.FJO
SFDIUFS
"SN
JTU
TDIXFSj


8ÅSNF
v.FJO
SFDIUFS
"SN
JTU
XBSNj


4USÕNFOEFS
-FJC


3VIJHF
"UNVOH


3VIJHFT
)FS[


,ÛIMF
4UJSO

%JF
"VGNFSLTBNLFJUTMFOLVOH
BVG
JOOFSF
7PSHÅOHF
GÛISU
NJU
EFS
¾CVOH
[V
FJOFS
4FMCTUCFSVIJHVOH
VOE
4FMCTUSF HVMBUJPO
%BSBVG
BVGCBVFOE
LÕOOFO
JO
EFS
TPH
0CFSTUVGF
NJU
FSXFJUFSUFO
vGPSNFMIBGUFO
7PSTÅU[FOj
JOEJWJEVFMMF
#FEÛSGOJTTF
VOE
;JFMF
FJOGMJF“FO ;VN
&SMFSOFO
EFT
"VUPHFOFO
5SBJOJOHT
JTU
NJU

.P OBUFO
FJOF
MÅOHFSF
¾CVOHT[FJU
OPUXFOEJH
BMT
CFJ
EFS
1.3
#FJ
GFIMFOEFS
PEFS
HFSJOHFS
4VHHFTUJCJMJUÅU
HFMJOHU
BVDI
EJF
4FMCTUTVHHFTUJPO
OJDIU
PEFS
OVS
TDIXJFSJH ,MJOJTDIF
)ZQOPTF
%JF
LMJOJTDIF
)ZQOPTF
XJSE
NJU
JISFO
5FDIOJLFO
JO
EFS
(FTBNUCFIBOEMVOH
CFJ
4DINFS[TUÕSVO HFO
W
B
[VS
4DINFS[LPOUSPMMF
FJOHFTFU[U
4JF
[ÅIMU
[V
EFO
ÅMUFTUFO
.FUIPEFO
JO
EFS
.FEJ[JO
;V
VOUFSTDIFJEFO
JTU
[XJTDIFO
EFS
USBEJUJPOFMMFO
)ZQOPTF
NJU
JISFO
EJSFLUFO
4VHHFTUJPOTUFDIOJLFO
[VS
&S[FVHVOH
WPO
5SBODFO
VOE
EFS
)ZQOPTF
OBDI
.JMUPO
)
&SJDLTPO
JO
EFS
WPSXJFHFOE
JOEJSFLU
NJU
BVG
EJF
1FSTPO
BCHFTUJNNUFO
*OEVLUJPOFO
HFBSCFJUFU
XJSE
*O
EFS
)ZQOPTF
OBDI
&SJDLTPO
TPMM
EFS
1B UJFOU
XJFEFS
MFSOFO
TFJOF
FJHFOFO
'ÅIJHLFJUFO
3FTTPVS DFO
TP
FJO[VTFU[FO
EBTT
FJOF
7FSÅOEFSVOH
GFIMHFTUFVFS UFS
.VTUFS
QIZTJPMPHJTDI
XJF
JN
7FSIBMUFO
BOHFTUP“FO





,BQJUFM

r
1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO

XJSE
)ZQOPTF
CFXJSLU
EBCFJ
FJOFO
TQF[JFMMFO
NPEVMJFS UFO
#FXVTTUTFJOT[VTUBOE
EFS
NJU
OBDIXFJTCBSFO
QTZDIP QIZTJPMPHJTDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
FJOIFSHFIU
VOE
HFIU
EFT IBMC
XFJU
ÛCFS
FJOF
vFJOHFCJMEFUF
7FSÅOEFSVOHj
IJOBVT
%JF
5SBODF
JTU
FJO
WFSUJFGUFS
FOUTQBOOUFS
8BDI[VTUBOE
NJU
USPQIPUSPQ
VNHFTUFMMUFO
WFHFUBUJWFO
'VOLUJPOFO
#FJ
EFO
WFSXFOEFUFO
#FIBOEMVOHTGPSNFO
XJSE
[XJTDIFO
EJT TP[JBUJWFO
BTTP[JBUJWFO
VOE
TZNCPMJTDIFO
5FDIOJLFO
VO UFSTDIJFEFO
%JF
IZQOPUJTDIF
*OEVLUJPO
[
#
[VN
;XFDLF
EFS
"OBMHFTJF
WFSMÅVGU
JO
NFISFSFO
1IBTFO


0SJFOUJFSVOH
VOE
)FSTUFMMVOH
FJOFT
3BQQPSUT


'PLVTTJFSVOH
EFS
"VGNFSLTBNLFJU


,POGVTJPO
EFT
BMMUÅHMJDIFO
%FOLFOT


%JTTP[JBUJWF
4VHHFTUJPOFO


7FSUJFGVOH


3BUJGJLBUJPO


/VU[VOH
EFS
5SBODF
EVSDI
#FIBOEMVOHTTVHHFTUJPOFO


3FPSJFOUJFSVOH

"VDI
FJOF
7FSÅOEFSVOH
EFS
5POIÕIF
VOE
-BVUTUÅSLF
JTU
NÕHMJDI


MBVUFSIPIFS
5PO

IPIF
4QBOOVOH


MFJTFSUJFGFS
5PO

OJFESJHF
4QBOOVOH

%JF
.VTLFMO
VOE
EJF
;JFMCFSFJDIF
JOOFSIBMC
EFSFS
FJOF
3ÛDLNFMEVOH
EFT
1BSBNFUFST
FSGPMHFO
TPMM
XFSEFO
[V WPS
GFTUHFMFHU
[
#
'SPOUBMJTNVTLFM
3ÛDLFONVTLFMO 
*N
TQF[JGJTDIFO
.PEFMM
HFIU
NBO
EBWPO
BVT
EBTT
FJOF
HF[JFMUF
,POUSPMMF
EFT
QIZTJPMPHJTDIFO
1BSBNFUFST
LPO EJUJPOJFSU
XFSEFO
LBOO
EJF
OBDI
MÅOHFSFN
5SBJOJOH
BVDI
PIOF
EBT
'FFECBDL
JO
"MMUBHTTJUVBUJPOFO
HFMJOHU
*N
VO TQF[JGJTDIFO
.PEFMM
JTU
EJFT
OJDIU
VOBCEJOHCBS
EBT
#JP
GFFECBDL
TPMM
EJF
BMMHFNFJOF
'ÅIJHLFJU
[VS
&OUTQBOOVOH
LPOEJUJPOJFSFO
*N
LPHOJUJWFO
.PEFMM
HFIU
FT
OJDIU
JO
#FJTQJFM FSTUFS
-JOJF
VN
EBT
,POEJUJPOJFSFO
PCKFLUJW
NFTTCBSFS
QIZTJPMPHJTDIFS
1SP[FTTF
TPOEFSO
VN
FJOF
7FSÅOEFSVOH
"OBMHFUJTDIF
#FIBOEMVOHTTVHHFTUJPOFO
JN

WPO
"UUSJCVUJPOFO
E
I
WPO
TVCKFLUJWFO
,PHOJUJPOFO
[V
;VTUBOE
EFS
5SBODF
3FWFNOTUPSG
  ,ÕSQFSQSP[FTTFO
,POEJUJPOJFSU
VOE
LPOUJOHFOU
WFSTUÅSLU
x*DI
XFSEF
KFU[U
WJFSNBM
JISF
)BOE
CFSàISFO
VOE
XFSEFO
TPMM
EJF
&SGBISVOH
EFT
1BUJFOUFO
EBTT
,ÕSQFSSF KFEFTNBM
XJSE
EJF
&NQGJOEVOH
FUXBT
NFIS
BVT
JISFS
BLUJPOFO
CFFJOGMVTTCBS
VOE
JO
FJOFN
HFXJTTFO
3BINFO
)BOE
IFSBVTHFIFO
o
FJO
(FGàIM
EFS
5BVCIFJU
o
HBO[
TPHBS
TUFVFSCBS
TJOE
%JFT
GÛISU
[V
IÕIFSFS
4FMCTUXJSL TUFJG
VOE
GFTU
o
UBVC
VOE
FNQGJOEVOHTMPT
o
JISF
)BOE
TBNLFJUTFSXBSUVOH
vTFMGFGGJDBDZj  XJSE
FNQGJOEVOHTMPT
BMT
IÊUUFO
TJF
FJOFO
)BOETDIVI
*O
EFS
#JPGFFECBDL5IFSBQJF
LÕOOFO
BMTP
TQF[JGJTDIFT
àCFSHFTUSFJGU
EFS
NJU
FJOFN
.JUUFM
HFUSÊOLU
JTU
EBT
QIZTJPMPHJTDIFT
5SBJOJOH
VOTQF[JGJTDIF
&OUTQBOOVOH
VOE
VOFNQGJOEMJDI
NBDIUj LPHOJUJWF
"UUSJCVUJPOTÅOEFSVOHFO
BOHFTUSFCU
XFSEFO
*O
EFS
5IFSBQJF
WPO
4DINFS[TZOESPNFO
BVT
EFN
PSUIPQÅ #JPGFFECBDL
%BT
#JPGFFECBDL
EJFOU
JO
EFS
4DINFS[ EJTDIFO
'PSNFOLSFJT
XJSE
#JPGFFECBDL
OJDIU
BMT
BMMFJOJHF
UIFSBQJF
EFS
8BISOFINVOH
VOE
7FSÅOEFSVOH
4FMCTU 5IFSBQJFGPSN
FJOHFTFU[U
TPOEFSO
BMT
#BVTUFJO
JOOFSIBMC
LPOUSPMMF
TQF[JGJTDIFS
QIZTJPMPHJTDIF
1BSBNFUFS
W
B
EFS
FJOFT
WFSIBMUFOTUIFSBQFVUJTDIFO
7PSHFIFOT .VTLFMTQBOOVOH
TQF[JGJTDIFT
QIZTJPMPHJTDIFT
.PEFMM


EFS
BMMHFNFJOFO
&OUTQBOOVOH
VOTQF[JGJTDIFT
.PEFMM
VOE
FJOFS
7FSÅOEFSVOH
LPHOJUJWFS
"UUSJCVUJPOFO
LPHOJ UJWFT
.PEFMM  )JFS[V
XFSEFO
BVTHFXÅIMUF
QIZTJPMPHJTDIF
1BSBNFUFS
NJU
)JMGF
FJOFT
1IZTJPSFLPSEFST
HFNFTTFO
VOE
EFN
1BUJ FOUFO
BLVTUJTDI
PEFS
WJTVFMM
FJOF
3ÛDLNFMEVOH
HFHFCFO


3FTQJSBUPSJTDIFT
'FFECBDL
"UFNUJFGF


(BMWBOJTDIFT
'FFECBDL
)BVUXJEFSTUBOE
)BVUUFNQF SBUVS


,BSEJPGFFECBDL
1VMTGSFRVFO[


&.('FFECBDL
.VTLFMTQBOOVOH


&&('FFECBDL
(FIJSOTUSÕNF


*





SPU

IPIF
4QBOOVOH


HFMC

NJUUMFSF
4QBOOVOH


HSÛO

OJFESJHF
4QBOOVOH

*

*O
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHT PSHBOF
XJSE
IBVQUTÅDIMJDI
EJF
7FSÅOEFSVOH
EFS
.VT LFMTQBOOVOH
JN
&.(
SÛDLHFNFMEFU
%JF
%BSTUFMMVOHT NÕHMJDILFJUFO
TJOE
KF
OBDI
"OCJFUFS
VOE
1SPHSBNN
TFIS
WJFMGÅMUJH
%JF
.VTLFMTQBOOVOH
LBOO
[
#
EVSDI
FJOF
,VSWF
BN
#JMETDIJSN
PEFS
FJOFO
,SFJT
JO
VOUFSTDIJFEMJ DIFO
'BSCFO
WFSNJUUFMU
XFSEFO

 4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO 
4DISÚQGVOH
o
 
(SVOEMBHFO
o
 
.FUIPEFO
o



;FOUSBMF
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO
o
 
4QJOBMF
4UJNVMBUJPO
o
 
;FOUSBMF
4UJNVMBUJPO
o


;V
EFO
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO
[ÅIMFO


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÅTUIFTJF
[
#
EJF
2VBEEFMCF IBOEMVOH
T

,BQ



.B“OBINFO
EFS
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
[
#
3F GMFY[POFONBTTBHF
#JOEFHFXFCTNBTTBHF
V
B
T

,BQ



&MFLUSPUIFSBQJF
[
#
5&/4
T

,BQ



BCFS
BVDI


*OWBTJWF
IBVUBVTMFJUFOEF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO
T

,BQ


8FJUFSIJO
HFIÕSFO
IJFS[V
BVDI
TFMUFOFSF
JOWBTJWF
7FSGBI SFO
EFS
vTQJOBM
DPSE
TUJNVMBUJPOj
VOE
vEFFQ
CSBJO
TUJNV MBUJPOj
T

"CC
 






4DISÚQGVOH

%FGJOJUJPO
#FJ
EFS
4DISÚQGVOH
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
FJOF
TQF[JFMMF
.FUIPEF
EFS
MPLBMFO
3FGMFYUIFSBQJF
W
B
JN
#FSFJDI
LVUJ WJT[FSBMFS
;POFO
EFT
3àDLFOT
XPCFJ
NJU
FJOFN
6OUFS ESVDL
HMÊTFSOF
4BVHHMPDLF
FJOF
MPLBMF
)ZQFSÊNJF
TPH
USPDLFOF
4DISÚQGVOH
C[X
FJO
5FJMBEFSMBTT
TPH
CMVUJHF
4DISÚQGVOH
IFSCFJHFGàISU
XJSE




(SVOEMBHFO

HFOF
0SHBOSFGMFY[POFO
)FBE
.D,FO[JF
NJU
TQF[JFMMFO
*SSJUBUJPOT[POFO
.BYJNBMQVOLUF
vUSJHHFS
QPJOUTj


EJF
BMT
NÕHMJDIF
LVUBOF
4UÕSGFMEFS
TPH
(FMPTF
NJU
vCFFJO USÅDIUJHUFS
-FCFOTEZOBNJLj
LMJOJTDI
BVGGÅMMJH
XFSEFO
LÕOOFO
%JF
LMBTTJTDIFO
4DISÚQGQVOLUF
BMT
TPH
UZQJTDIF
"MBSNQVOLUF
MJFHFO
BO
EFO
4DIOJUUTUFMMFO
EFS
RVFSFO
VOE
MÅOHTTFHNFOUJFSUFO
,ÕSQFSGFMEFS
NFJTU
VONJUUFMCBS
ÛCFS
EFO
QBSBWFSUFCSBMFO
(BOHMJFO
VOE
EFN
(SFO[TUSBOH
JN
#FSFJDI
EFS
3BNJ
QPTUFSJPSFT
EFS
TPNBUPTFOTJCMFO
4QJ OBMOFSWFO 



.FUIPEFO 8ÅISFOE
FJOFS
3ÛDLFOCFIBOEMVOH
TJU[U
EFS
1BUJFOU
JO
BM MFS
3FHFM
BVG
EFS
6OUFSTVDIVOHTMJFHF
NJU
v,BU[FOCVDLFMj
TFJOF
'FSTFO
SBHFO
HFSBEF
FCFO
ÛCFS
EBT
'V“FOEF
EFS
-JFHF
IJOBVT
%VSDI
TVCUJMFT
#FUBTUFO
EFS
3ÛDLFOXFJDI UFJMF
VOUFS
LSÅGUJHFN
%SVDL
XFSEFO
MPLBMF
(FXFCFIÅSUFO
TPH
'ÛMMHFMPTFO
NJU
%VSDINFTTFS
WPO
FUXB
m
DN
VOE
TDIMBGGF
vUPUFj
4UFMMFO
PEFS
TVM[JHF
&JOTFOLVOHFO
TPH
-FFSHFMPTFO
NJU
%VSDINFTTFS
WPO
FUXB

DN
ÛCFS
EFO
4QJOBMGPSUTÅU[FO
VOE
JO
EFS
QBSBWFSUFCSBMFO
6NHFCVOH
FSUBTUFU


5SPDLFOF
4DISÚQGVOH

5BC


%VSDIGàISVOH
.JU
)JMGF
FJOFT
4DISÕQGHMBTFT
PEFS
FJOFS
%JF
0CFSGMÅDIF
EFT
NFOTDIMJDIFO
3ÛDLFOT
JTU
BOBUP 4BVHHMPDLF

"CC

XJSE
FJO
MPLBMFS
6OUFSESVDL
FS NJTDI
FJOFSTFJUT
EVSDI
EJF
[FOUSBMOFSWÕT
FSGPMHUF
*OOFS [FVHU
XFMDIFS
&SZUISP[ZUFO
BVT
EFN
(FGœTZTUFN
TBVHU
WJFSVOH
RVFSTFHNFOUBM
FJOHFUFJMU
(MFJDIFSNB“FO
FYJT USPDLFOF
%JBQFEFTF 
%JF
(MBTHMPDLF
CMFJCU
TPMBOHF
MJFHFO
UJFSFO
BVDI
MÅOHTWFSMBVGFOEF
HFEBDIUF
5SFOOVOHTMJOJFO
CJT
vCMBVFj
QFUFDIJBMF
'MFDLFO
TJDIUCBS
XFSEFO
%JF
FS TPH
-ÅOHTTFHNFOUBUJPO
OBDI
'JU[HFSBME 
¾CFS
LVUJ [FVHUFO
&YUSBWBTBUF
NÛTTFO
WPN
#JOEFHFXFCF
JN
(FGPMHF
WJT[FSBMF
3FGMFYF
FYJTUJFSFO
WPS
BMMFN
QBSBWFSUFCSBM
HFMF FJOFS
SFBLUJW
FJOTFU[FOEFO
GPSDJFSUFO
)ZQFSÅNJF
XJFEFS





,BQJUFM

r
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO


5BC

-PLBMJTBUJPOFO
[VS
5SPDLFOTDISÚQGVOH
VOE
FOUTQSFDIFOEF
*OEJLBUJPOFO /BNF
EFS
;POF

&YBLUF
BOBUPNJTDIF
-PLBMJTBUJPO

0SUIPQÊEJTDIF
#FIBOEMVOHTJOEJLBUJPOFO

/BDLFO[POF

$o$

.VTLVMÊS
CFEJOHUF
NJUUMFSF
VOE
VOUFSF
)844ZOESPNF

4DIVMUFSHFMFOL

4DIVMUFSIÚIF
MBUFSBMFS
4LBQVMBCFSFJDI

1FSJBSUISPQBUIJFO
EFS
4DIVMUFS
VOUFSF
)844ZOESPNF

0CFSFS
VOE
NJUUMFSFS
3àDLFO

4FHNFOUF
$o5I
QBSBWFSUFCSBM

'JCSPNZBMHJF
/FVSBMHJFO
[VS
-PDLFSVOH
EFS
3àDLFOTUSFDL NVTLVMBUVS
WPS
FJOFS
DIJSPUIFSBQFVUJTDIFO
#FIBOEMVOH

,SFV[CFJOHFHFOE

6OUFSF
-84
VOE
0T
TBDSVN
CJMBUFSBM
QBSBWFSUFCSBM

,SFV[TDINFS[FO

FJOFS
)ÅNPMBO[FUUF
HFSJU[U
TPH
4LBSJGJLBUJPO
VOE
FJO
FWBLVJFSUFT
4DISÕQGHMBT
BVGHFTFU[U
EBT
EBOO
TDISJUUXFJTF
FJOF
XFDITFMOE
HSP“F
.FOHF
#MVU
BCTBVHU
%FS
4DISÕQG LPQGXFDITFM
FSGPMHU
XFOO
EJF
(MPDLF
VN
FJO
CJT
[XFJ
%SJUUFM
HFGÛMMU
JTU
&T
XJSE
TPMBOHF
HFTDISÕQGU
CJT
BVT
EFO
)BVUTUFMMFO
LFJO
#MVU
NFIS
OBDISÛDLU
%FS
)BVUCF[JSL
XJSE
EBOO
EFTJOGJ[JFSU
VOE
BCHFEFDLU *OEJLBUJPOFO


0L[JQJUBMJTOFVSBMHJF


$ISPOJTDIF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
EFS
[FSWJLBMFO
PEFS
MVNCBMFO
'BDFUUFOHFMFOLF


5JOOJUVT


4DIVMUFS"SN4ZOESPN
#SBDIJBMHJFO
5JFU[F4ZOESPN 
"CC

5SPDLFOTDIÚQGVOH
BN
SFDIUFO
QSPYJNBMFO
0CFSTDIFOLFM



$ISPOJTDIF
UIPSBLBMF
4ZOESPNF
NJU
'VOLUJPOTTUÕ NJU
4BVHHMPDLF SVOHFO
EFS
,PTUPUSBOTWFSTBM
VOE
,PTUPWFSUFCSBMHF MFOLF
*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO


/FVSBMHJFO
EFT
/
JTDIJBEJDVT
/
GFNPSBMJT
/
JMJPJO TDISJUUXFJTF
BCHFCBVU
XFSEFO
&T
SFTVMUJFSU
FJOF
VNGBTTFO HVJOBMJT EF
"LUJWJFSVOH
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
4UPGGXFDITFMWPSHÅOHF

,PYBSUISPTF ÛCFS
NFISFSF
5BHF
IJOXFH
BOIBMUFOEFS
3FTPSQUJPOTSFJ[
JO
EFS
HFTUÕSUFO
3FGMFY[POF
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
EJSFLUFS
(FGBISFO
VOE
,PNQMJLBUJPOFO "VTXJSLVOH
BVG
EBT
NJU
JIS
WFSCVOEFOF
;JFMPSHBO
TPH

-JFHFO
EJF
4BVHHMPDLFO
[V
MBOHF
LBOO
FT
[V
FJOFN
HSڕFSFO
)ÊNBUPN
PEFS
[VN
"VTUSJUU
WPO
-ZNQIF
LPOTFOTVFMMF
)ZQFSÅNJF
JN
;JFMHFCJFU  JO
EBT
4USBUVN
DPSOFBMF
LPNNFO
%JF
FOUTUFIFOEFO
*OEJLBUJPOFO -ZNQICMÅTDIFO
LÕOOFO
NJU
FJOFS
)ÅNPMBO[FUUF
BC


$ISPOJTDIF
TDIXÅDIFOEF
;VTUÅOEF
%VSDICMVUVOHT QVOLUJFSU
XFSEFO TUÕSVOHFO
EFS
&YUSFNJUÅUFO
PEFS
WPO
)BVU
C[X
6O
#FTDISJFCFO
XFSEFO
TFMUFOFSF
,SFJTMBVGLPNQMJLBUJ POFO
BVDI
IZQPUPOF
/BDITDIXBOLVOHFO
JN
'BMMF
UFSIBVUCF[JSLFO


(SP“GMÅDIJHF
.ZPHFMPTFO FJOFS
CMVUJHFO
4DISÕQGVOH


/FVSBMHJFO


)FGUJHF
7FSTDIMFDIUFSVOH
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
JTU
JN



'JCSPNZBMHJF4ZOESPN 'BMMF
FJOFS
5SPDLFOTDISÕQGVOH
FJOFS
IFJ“FO
(FMPTF



"VDI
CFJ
"SUISPTFO
NÕHMJDI NÕHMJDI



#
,PNNFOUBS
&JOF
USPDLFOF
4DISÚQGVOH
FSGPMHU
JN
'BMMF
FJOFS
LBMUFO


,POUSBJOEJLBUJPOFO


-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
PEFS
FL[FNBUÕTF
)BVUBGGFLUJPOFO


#FLBOOUF
,SFJTMBVGTDIXÅDIF
LBSEJPQVMNPOBMF
%F LPNQFOTBUJPO


&SIFCMJDIF
QTZDIJTDIF
"GGFLUJPO
TFIS
ÅOHTUMJDIFS
1B #MVUJHF
4DISÚQGVOH

5BC


UJFOU %VSDIGàISVOH
%JF
)BVU
XJSE
JN
#FSFJDI
EJFTFT
4UÕSGFM
#MVUHFSJOOVOHTTUÕSVOHFO
NJU
2VJDL8FSU

CFJ
EFT
NJU
EFN
TUFSJMJTJFSCBSFO
4DISÕQGTDIOÅQQFS
PEFS
BVDI
CFBCTJDIUJHUFS
CMVUJHFS
4DISÕQGVOH

PEFS
CMBTTFO
x-FFSjHFMPTF

 
r
;FOUSBMF
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO




5BC

-PLBMJTBUJPOFO
[VS
CMVUJHFO
4DISÚQGVOH
VOE
FOUTQSFDIFOEF
*OEJLBUJPOFO /BNF
EFS
;POF

&YBLUF
BOBUPNJTDIF
-PLBMJTBUJPO

0SUIPQÊEJTDIF
#FIBOEMVOHTJOEJLBUJPOFO

/BDLFO[POF
0L[JQJUBM[POF
0SHBOOFCFO[POF

$$

2'
QBSBWFSUFCSBM

0L[JQJUBMJTOFVSBMHJF
BLVUFT
)844ZOESPN
4DIVMUFS "SN4ZOESPN
#SBDIJBMHJB
OPDUVSOB
DISPOJTDIF
&QJLPOEZMJUJT

4DIVMUFSESFJFDL

$
.
TVQSBTQJOBMJT
VOE
MBUFSBMFS
5SBQF[JVT BOUFJM

0L[JQJUBMJTOFVSBMHJF
[FSWJLBM
CFEJOHUFS
4DIXJOEFM
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO
EFS
)84
VOE
PCFSFO
#84
5JO OJUVT
4DIVMUFS"SN4ZOESPN
#SBDIJBMHJB
OPDUVSOB
'JOHFSQBSÊTUIFTJFO
5FOEPWBHJOJUJEFO
.
4VEFDL
&QJLPOEZMJUJT
5JFU[F4ZOESPN

)FS[[POF
.BHFO[POF

$$
CJT
5I


*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO

5PS
EFT
8JOEFT

;XJTDIFO
EFO
2VFSGPSUTÊU[FO
EFT

VOE

C[X
EFT

VOE

#SVTUXJSCFMT

*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO
5I




1BOLSFBT[POF

#8,

PEFS
#8,

HVU
IBOECSFJU
OFCFO
EFS
8JSCFMTÊVMF

*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO
'JCSPNZBMHJF

/JFSFO[POF

ÃCFS
EFN
"OTBU[
EFS

3JQQF
CJT
FUXB

IBOECSFJU
LBVEBM
WPO
EJFTFN
1VOLU

2'
QBSB WFSUFCSBM
CET
JN
4FHNFOU
5I

3àDLFOTDINFS[FO
'JCSPNZBMHJF
,PYBSUISPTF

*4(*SSJUBUJPO
-VNCPJTDIJBMHJF

-VNCBHP[POF
%BSN[POF

;XJTDIFO
/JFSFO
VOE
0WBS[POF

/FVSBMHJFO
EFT
/
JMJPJOHVJOBMJT
/
JTDIJBEJDVT
VOE
EFT
/
GFNPSBMJT

-VNCBMFDLF
0WBS[POF

4FHNFOUF
-
CJT
-
VONJUUFMCBS
JN
8JOLFM
EFS
WPN
,SFV[CFJO
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
VOE
EFN
BVGTUFJHFOEFO
*MJVNSBOE
HFCJMEFU
XJSE

-VNCBMTZOESPNF
/FVSBMHJFO
EFT
/
HFOJUPGFNPSB MJT
/
QVEFOEVT
/
JTDIJBEJDVT
/
GFNPSBMJT
VOE
EFT
/
QFSPOFVT

BSUFSJFMMF
VOE
WFOÚTF
%VSDICMVUVOHT TUÚSVOHFO
EFS
#FJOF
,PYBSUISPTF
(POBSUISPTF

4QJOB
JMJBDB
QPTUFSJPS
TVQFSJPS

ÃCFS
PEFS
VONJUUFMCBS
MBUFSBM
EFS
4QJOB

-VNCBHP
*TDIJBMHJF

)ZQFSUPOJFTàM[F

ÃCFS
EFN
1SPDFTTVT
TQJOPTVT
-
TFMUFOFS
4

,SFV[TDINFS[
OJDIU
VOHFGÊISMJDI
EB
334DIXBO LVOHFO
NÚHMJDI

)àGUHFMFOL

&UXB

2'
LSBOJBM
PEFS
LBVEBM
EFT
5SPDIBOUFS
NBKPS
1BUJFOU
JO
#BVDI
PEFS
4FJUFOMBHF

,PYBMHJFO

,OJFHFMFOL

*N
.
RVBESJDFQT
GFNPSJT
FUXB
IBOECSFJU
àCFS
EFS
1BUFMMB

,PYBSUISPTF
*4('VOLUJPOTTUÚSVOH

#
5JQQT %JF
&GGJ[JFO[
EFS
#FIBOEMVOH
XJSE
EVSDI
GPMHFOEF

WPSBVTHFIFOEF
.B•OBINFO
WFSCFTTFSU


)FJ•FT
#BE


4BVOBHBOH


"VGMBHF
FJOFS
IFJ•FO
,PNQSFTTF
PEFS
FJOFT
4FOG QGMBTUFSWFSCBOEFT





;FOUSBMF
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO



4QJOBMF
4UJNVMBUJPO

*N
'BMMF
FJOFS
4QJOBM
DPSE4UJNVMBUJPO
4$4
XJSE
FJO
3FJ[
BHHSFHBU
NJU
FJOFS
NFISQPMJHFO
&MFLUSPEF
TPH
/FVSP TUJNVMBUPS
JN
;VHF
FJOFT
NJOJNBMJOWBTJWFO
SFWFSTJCMFO
&JOHSJGGFT
FQJEVSBM
TP
QMBU[JFSU
EBTT
CFJ
JISFS
4UJNVMBUJPO
#
,PNNFOUBS
EVSDI
.PEVMBUJPO
BGGFSFOUFS
OP[J[FQUJWFS
*NQVMTF
VOE
&JOF
CMVUJHF
4DISÚQGVOH
FSGPMHU
CFJ
7PSMJFHFO
FJOFS

EFS
&GGFSFO[
EFT
TZNQBUIJTDIFO
4ZTUFNT
JN
3ÛDLFO TPH
IFJ•FO
SPUFO
x'àMMjHFMPTF  NBSL
JO
EFO
WPN
1BUJFOUFO
BOHFHFCFOFO
TDINFS[IBGUFO
,ÕSQFSBSFBMFO
1BSÅTUIFTJFO
XBISHFOPNNFO
XFSEFO
%JF
3FJ[GSFRVFO[
CFUSÅHU
NFJTU
m
)[
5FOEFO[
[VN
BMM 4DISÚQGLPQGNBTTBHF NÅIMJDIFO
8JSLVOHTWFSMVTU
CFJ
-BOH[FJUBOXFOEVOH
%VSDIGàISVOH
*N
'BMMF
FJOFS
4DISÕQGLPQGNBTTBHF
XJSE
%JF
QIZTJPMPHJTDIF
(SVOEMBHF
EFS
UIFSBQFVUJTDIFO
EFS
[V
CFIBOEFMOEF
3ÛDLFOIBVUCF[JSL
[VOÅDITU
NJU
1GFG 8JSLVOH
FJOFS
/FVSPTUJNVMBUJPO
CFJ
DISPOJTDIFO
GFSNJO[ÕM
FJOHFSJFCFO
BOTDIMJF“FOE
XJSE
EJFTFS
NJU
EFS
4DINFS[FO
JTU
CJTIFS
OJDIU
FOEHÛMUJH
HFLMÅSU
&JOF
FMFL BVGHFTFU[UFO
4DISÕQGHMPDLF
ÅIOMJDI
FJOFS
՚
#JOEFHFXFCT USJTDIF
3FJ[VOH
EFS
JO
EFO
)JOUFSTUSÅOHFO
EFT
3ÛDLFO NBSLFT
HFMFHFOFO
/FSWFOGBTFSO
GÛISU
CFJ
FJOFN
5FJM
NBTTBHF
CFIBOEFMU EFS
1BUJFOUFO
NJU
OFVSPQBUIJTDIFO
4DINFS[FO
[V
FJOFS
*OEJLBUJPOFO
7B
NVTLVMÅSF
5IPSBLPMVNCBMTZOESPNF 4DINFS[MJOEFSVOH
#FIBOEMVOHTFSGPMHF
TJOE
CFTPOEFST





,BQJUFM

r
4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO

CFJ
'ÅMMFO
NJU
MFEJHMJDI
VNTDISJFCFOFO
4DINFS[FO
NÕH MJDI
XPCFJ
EJF
*OEJLBUJPOTTUFMMVOH
FSTU
OBDI
FJOFS
1SPCF TUJNVMBUJPO
ÛCFS
FJOF
OBDI
FYUFSO
BCHFMFJUFUF
&MFLUSPEF
FSGPMHFO
TPMMUF %JF
TVCLVUBOF
*NQMBOUBUJPO
FJOFT
/FVSPTUJNVMBUPST
JTU
FJO
SFMBUJW
LMFJOFS
PQFSBUJWFS
&JOHSJGG
%JF
3JTJLFO
EFT
7FSGBISFOT
ÅIOFMO
EFOFO
EFS
*NQMBOUBUJPO
FJOFS
.FEJLB NFOUFOQVNQF
;VTÅU[MJDI
CFTUFIU
EJF
(FGBIS
FJOFS
%JTMP LBUJPO
EFS
JNQMBOUJFSUFO
&MFLUSPEF
XBT
EBOO
NFJTU
FJOFO
8JSLVOTHWFSMVTU
NJU
TJDI
CSJOHU
*OGFLUJPOFO
BMT
3FBLUJPO
BVG
EFO
EBVFSIBGU
FJOMJFHFOEFO
'SFNELÕSQFS
TJOE
TFMUFO 5FDIOJL


&JOLBOBMTZTUFN
EBT

&MFLUSPEFO
BOTUFVFSO
LBOO
-J UIJVNCBUUFSJF
-FCFOTEBVFS
m
+BISF 
OBIF[V
TUVGFO MPTF
'FJOFJOTUFMMVOH
)BOEQSPHSBNNJFSHFSÅU
GÛS
EFO
1BUJFOUFO


(FSÅU
NJU
[XFJ
VOBCIÅOHJHFO
QPMJHFO
&MFLUSPEFO
EPQQFMUF
-FCFOTEBVFS 
*OEJLBUJPOFO
%JF
*OEJLBUJPO
FSTUSFDLU
TJDI
BVG
'ÅMMF
OFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[CJMEFS
CFJ
EFOFO
EJF
BGGFSFOUFO
'BTFSO
BVT
FJOFN
4DINFS[BSFBM
VOUFSCSPDIFO
TJOE
VOE
EFTIBMC
FJOF
USBOTLVUBOF
/FSWFOTUJNVMBUJPO
5&/4
OJDIU
NÕHMJDI
JTU
;VTÅU[MJDI
TPMMUF
EJF
#FIBOEMVOHTQB MFUUF
NJU
NFEJLBNFOUÕTFO
QIZTJLBMJTDIFO
VOE
QTZDIP MPHJTDIFO
.B“OBINFO
BVTHFTDIÕQGU
TFJO
%BT
CFEFVUFU
&T
IBOEFMU
TJDI
VN
LMBS
EFGJOJFSUF
4DINFS[LSBOLIFJUFO
EJF
LFJOFS
LBVTBMFO
#FIBOEMVOH
NFIS
[VHÅOHJH
TJOE

ÃCFSTJDIU
 




ÃCFSTJDIU

*OEJLBUJPOFO
[VS
3àDLFONBSL
TUJNVMBUJPO


/FVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
OBDI
-ÊTJPOFO
WPO
/FSWFOXVS[FMO
3BEJLVMPQBUIJFO


[
#
JN
;VHF
FJOFT
1PTUEJTLPUPNJFTZOESPNFT
NJU
JOPQFSBCMFS
FQJEVSBMFS
'JCSPTF
C[X
"SBDIOPQBUIJF

T

"CC



/BDI
JOLPNQMFUUFS
QFSJQIFSF
/FSWFO
VOEPEFS
1MFYVTMÊTJPO


1PTUBNQVUBUJPOTTDINFS[
1IBOUPN
VOEPEFS
4UVNQGTDINFS[


4DIXFSF
7FSMBVGTGPSNFO
FJOFS
3FGMFYEZTUSPQIJF
$314
*
VOE
**
T

,BQ




4ZNQBUIJTDI
VOUFSIBMUFOF
4DINFS[FO


*TDIÊNJTDI
CFEJOHUF
4DINFS[CJMEFS
3VIFTDINFS[
CFJ
QFSJQIFSFS
BSUFSJFMMFS
7FSTDIMVTTLSBOLIFJU
5ISPNCBOHJUJT
PCMJUFSBOT


1PTU[PTUFSJTDIF
/FVSBMHJFO


.FUBCPMJTDIF
1PMZ /FVSPQBUIJFO


"OHJOB
QFDUPSJT

,POUSBJOEJLBUJPOFO
4JFIF

ÃCFSTJDIU



"CC

4QJOBM
DPSE4UJNVMBUJPO
NJU
JNQMBOUJFSUFS
&MFLUSPEF
CFJ
TPOTUJH
UIFSBQJFSFGSBLUÊSFS
NPOPMPLVMÊSFS
MVNCBMFS
3BEJLVMPQBUIJF

ÃCFSTJDIU

,POUSBJOEJLBUJPOFO
GàS
FJOF

3àDLFONBSLTUJNVMBUJPO


'FIMFOEF
"VTTDIÚQGVOH
EFS
OJDIUJOWBTJWFO

#FIBOEMVOHTNÚHMJDILFJUFO


,FJOF
TJHOJGJLBOUF
&GGJ[JFO[
JN
3BINFO
FJOFS
NFIS



















UÊHJHFO
5FTUQIBTF
VOUFS
"MMUBHTCFEJOHVOHFO .BOJGFTUF
(FSJOOVOHTTUÚSVOH &SIFCMJDIF
NFOUBMF
VOE
LPHOJUJWF
%FGJ[JUF *OGFLUJPOTIFSE
OBIF
EFS
1VOLUJPOTTUFMMF ,PNQMFUUFS
TFOTPNPUPSJTDIFS
2VFSTDIOJUU ,BS[JOPNTDINFS[FO %FBGGFSFO[JFSVOHTTDINFS[
CFJ
TQJOBMFN
8VS[FM BVTSJTT



;FOUSBMF
4UJNVMBUJPO #FJ
FJOFS
vEFFQ
CSBJO
TUJNVMBUJPOj
%#4
XFSEFO
4UJNV MBUJPOTFMFLUSPEFO
JO
TDINFS[IFNNFOEF
)JSOTUSVLUVSFO
[
#
JO
EJF
QFSJBRVÅEVLUBMF
(SBVTVCTUBO[
JNQMBOUJFSU
VOE
TQÅUFS
FMFLUSJTDI
HFSFJ[U *OEJLBUJPO
/VS
CFJ
TDIXFSTUFO
TPOTUJH
UIFSBQJFSF GSBLUÅSFO
4DINFS[[VTUÅOEFO

 /BUVSIFJMWFSGBISFO
o
BMUFSOBUJWF
7FSGBISFO 
)BVUBVTMFJUFOEF
7FSGBISFO
o
 
4POTUJHF
.FUIPEFO
o


"MT
"MUFSOBUJWF
[VS
4DIVMNFEJ[JO
[JFMFO
EJF
/BUVSIFJM WFSGBISFO
BVG
EJF
/VU[VOH
LÕSQFSFJHFOFS
3FTTPVSDFO
VOE
)FJMLSÅGUF
JO
1SÅWFOUJPO
5IFSBQJF
VOE
3FIBCJMJUB UJPO
BC
"VTHFIFOE
WPN
HBO[IFJUMJDIFO
.FOTDIFOCJME
XFSEFO
JO
FSTUFS
-JOJF
OBUÛSMJDIF
.JUUFM
UIFSBQFVUJTDI
FJOHFTFU[U %JF
LMBTTJTDIFO
/BUVSIFJMWFSGBISFO
/)7
TJOE
TFJU
MBOHFN
#FTUBOEUFJM
EFS
ÅS[UMJDIFO
8FJUFSCJMEVOHTPSE OVOH
)JFS[V
[ÅIMFO


1IZUPUIFSBQJF


"UFNUIFSBQJF


#FXFHVOHTUIFSBQJF


"VT
VOE
BCMFJUFOEF
7FSGBISFO


)ZESP
VOE
5IFSNPUIFSBQJF


,MJNBUIFSBQJF


&SOÅISVOHTUIFSBQJF


&OUTQBOOVOHTUIFSBQJFO


,OFJQQ7FSGBISFO


5SBEJUJPOFMMF
DIJOFTJTDIF
.FEJ[JO


"LVQVOLUVSWFSGBISFO
VOE
BVDI


(ZNOBTUJL

[VS
&GGJ[JFO[
OPDI
BVTTUFIFO
NÛTTFO
BCFS
HSVOETÅU[MJ DIF
'PSEFSVOHFO
BO
1MBVTJCJMJUÅU
3FQSPEV[JFSCBSLFJU
VOE
FNQJSJTDIF
#FHSÛOEVOH
EFT
KFXFJMJHFO
7FSGBISFOT
HFTUFMMU
VOE
WFSCJOEMJDIF
4UBOEBSET
JO
"VTCJMEVOH
VOE
"OXFO EVOH
HFGPSEFSU
XFSEFO





)BVUBVTMFJUFOEF
7FSGBISFO

/BDITUFIFOE
BVGHFMJTUFUF
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO
CFSVIFO
BVG
EFS
"OOBINF
WPO
3FJ[3FHVMBUJPOT1SJO[JQJFO
%JF
"LUJWJFSVOH
EFS
OPUXFOEJHFO
LÕSQFSFJHFOFO
0SEOVOHT LSÅGUF
FSGPSEFSU
FJOF
NÕHMJDITU
VOFJOHFTDISÅOLUF
WFHFUB UJWF
3FHVMBUJPOTGÅIJHLFJU
FJOF
"OXFOEVOH
JN
'BMMF
FJOFS
WFHFUBUJWFO
3FHVMBUJPOTTUBSSF
XÅSF
VOTJOOJH #
,PNNFOUBS
*N
3BINFO
EFS
4DIVMNFEJ[JO
EFT

+I
TJOE
EJF
IBVU BVTMFJUFOEFO
7FSGBISFO
LBVN
NFIS
HFCSÊVDIMJDI

/JDIUTEFTUPUSPU[
XFSEFO
TJF
WPS
BMMFN
JO
EFS
UÅHMJDIFO
1SBYJT
EFS
/BUVSIFJMLVOEF
BMT
EVSDIBVT
QSPCBUF
#FIBOE MVOHTTUSBUFHJFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
QSPQB *N
FSXFJUFSUFO
4JOOF
XFSEFO
EFO
/BUVSIFJMWFSGBISFO
HJFSU
OPDI
BOEFSF
.FUIPEFO
IJO[VHFSFDIOFU
EJF
FCFOGBMMT
TQF [JGJTDI
PEFS
VOTQF[JGJTDI
ÛCFS
EJF
&JHFOSFHVMBUJPOTNF DIBOJTNFO
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFST
4UPGGXFDITFMWPS #MVUFHFMUIFSBQJF HÅOHF
VOUFSTUÛU[FO
VOE
GÕSEFSO
4FMCTUIFJMVOHTUFOEFO[ 

%FGJOJUJPO
%JFTF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
XFSEFO
VOUFS
EFN
#FHSJGG
(FSJOHFS
MPLBMFS
"EFSMBTT
EVSDI
CJT
[V

BVGHFTFU[UF

x3FHVMBUJPOTNFEJ[JOj
[VTBNNFOHFGBTTU
VOE
TJOE
BLUVFMM
#MVUFHFM
BVG
FJOFN
TPSHGÊMUJH
EFTJOGJ[JFSUFO
)BVUCF[JSL OJDIU
#FTUBOEUFJM
EFS
ÅS[UMJDIFO
8FJUFSCJMEVOHTPSEOVOH
"VDI
EJFTF
7FSGBISFO
HFIFO
WPO
FJOFN
LPNQMFYFO
LZCFS OFUJTDIFO
,SBOLIFJUTWFSTUÅOEOJT
BVT
VOE
CFSÛDLTJDIUJHFO
7PSHFIFO
%FS
1BUJFOU
MJFHU
FOUTQBOOU
JO
FJOFN
BCHF EFO
.FOTDIFO
JO
TFJOFN
HFTBNUFO
CJPQTZDIPTP[JBMFO
EVOLFMUFO
3BVN
%BT
#FIBOEMVOHTBSFBM
FOUTQSJDIU
EFN
6NGFME
4PXFJU
XJTTFOTDIBGUMJDIF
/BDIXFJTF
VOE
4UVEJFO
)BVQUTDINFS[QVOLU
VOE
TFJOFS
EJSFLUFO
6NHFCVOH





,BQJUFM

r
/BUVSIFJMWFSGBISFO
o
BMUFSOBUJWF
7FSGBISFO

/BDI
EFN
JO
BMMFS
3FHFM
JOOFSIBMC
WPO
m
NJO
FSGPM HFOEFO
#JTT
TJOE
EJF
&HFM
OBDI
FUXB
m
NJO
WPMM
HF TBVHU
VOE
GBMMFO
TQPOUBO
WPO
EFS
)BVU
BC
"OTDIMJF“FOE
XJSE
FJO
TUFSJMFS
7FSCBOE
BOHFMFHU
/BDI
m
5BHFO
LBOO
EFS
CFIBOEFMUF
)BVUCF[JSL
XJFEFS
HFXBTDIFO
XFSEFO
*N
/PSNBMGBMM
SFTVMUJFSU
FJO
MPLBMFS
#MVUWFSMVTU
EVSDI
EJF
4BVHLSBGU
FJOFT
5JFSFT
WPO
FUXB
m
NM
BOTDIMJF“FOE
JTU
FJOF
QSPMPOHJFSUF
/BDICMVUVOH
WPO
XFJUFSFO
m
NM
ÛCFS

I
NÕHMJDI


QFSBUVSFO
BVG
&STU
XFOO
BMMF
1VTUFMO
OBDI
FUXB
m
5B HFO
BCHFUSPDLOFU
TJOE
EBSG
TJDI
EFS
1BUJFOU
XJFEFS
BO
EFS
CFUSPGGFOFO
4UFMMF
XBTDIFO #
,PNNFOUBS
5FNQPSÊSF
LÚSQFSMJDIF
4DIPOVOH

5ZQJTDIF
(FXFCFFGGFLUF


-PLBMF
)ZQFSÅNJF


3FGMFLUPSJTDIF
"LUJWJFSVOH
WPO
0SHBOGVOLUJPOFO
&GGFLU %JVSFTF
%BSNNPUJMJUÅU


*N
#FSFJDI
EFT
CFIBOEFMUFO
)BVUCF[JSLFT
LPNNU

"MMHFNFJOF
3PCPSJFSVOH FT
[V
FJOFS
EFVUMJDIFO
SFBLUJWFO
7FSNJOEFSVOH

*NNVOTUJNVMBUJPO EFS
MPLBMFO
#MVUWJTLPTJUÅU
NJU
7FSCFTTFSVOH
EFS

-ZNQIESBJOBHF
JN
HFTBNUFO
"QQMJLBUJPOTCFSFJDI 'MJF“FJHFOTDIBGUFO
EFT
#MVUFT
JO
TFJOFS
&OETUSPN
BOUJQIMPHJTUJTDIBOBMHFUJTDIF
8JSLVOH CBIO
WFSTUÅSLU
EVSDI
EBT
WPN
#MVUFHFM
TF[FSOJFSUF

/FCFOXJSLVOHFO )JSVEJO


3ÛDLHBOH
EFT
MPLBMFO
(FXFCFÕEFNT
VOE
EFS
FO[Z
&WUM
1SVSJUVT NBUJTDI
VOUFSIBMUFOFO
HFXFCMJDIFO
&OU[ÛOEVOHTWPS
-PLBMF
)ZQFSQJHNFOUBUJPO
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
EVOL MFN
5FJOU

HÅOHF


'ÕSEFSVOH
EFS
LÕSQFSFJHFOFO
1SPUFJOBTFJOIJCJUPSFO


-PLBMF
BMMFSHJTDIF
3FBLUJPOFO
EBOO
"CCSVDI
EFS
5IFSBQJF
[V
FNQGFIMFO

.ÚHMJDIF
*OEJLBUJPOFO


"SUISPTFO
NJU
SF[JEJWJFSFOEFO
"SUISBMHJFO


4FHNFOUBMF
4DINFS[UIFSBQJF
BVDI
CFJ
/FVSBMHJFO
[
#
)FSQFT
[PTUFS


8VOEIFJMVOHTUÕSVOHFO
EVSDI
-ZNQITUBV
PEFS
*O GFLUJPO


7BSJLÕTFS
4ZNQUPNFOLPNQMFY
QPTUUISPNCPUJTDIFT
4ZOESPN
BLVUF
5ISPNCPQIMFCJUJT ,POUSBJOEJLBUJPOFO


)ÅNPSSIBHJTDIF
%JBUIFTFO
"OUJLPBHVMBOUJFOUIFSB QJF


)BVUFSLSBOLVOHFO
BN
"QQMJLBUJPOTPSU


Q"7,
EJBCFUJTDIF
.JLSPBOHJPQBUIJF

.ÚHMJDIF
*OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
JN
3BINFO
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
8JSCFMTÅVMF


$ISPOJTDIF
*OGFLUBOGÅMMJHLFJU ,POUSBJOEJLBUJPOFO


4ÅNUMJDIF
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
BMMFSHJTDIFO
'PS NFOLSFJT


"VUPBHHSFTTJPOTLSBOLIFJUFO


1ZPEFSNJF
JN
#FIBOEMVOHTHFCJFU


'JFCFS
IPDIBLVUF
,SBOLIFJUTWFSMÅVGF
#4(8FSU
JO
EFS
FSTUFO
4UVOEF


,BOUIBSJEFOQGMBTUFS #BVOTDIFJEU7FSGBISFO


%FGJOJUJPO
%JF
.FUIPEF
[ÊIMU
[V
EFO
1VTUVMBO[JFO
)BVUSFJ[WFSGBI SFO
NJU
&S[FVHVOH
FJOFT
LàOTUMJDIFO
UIFSBQFVUJTDIFO
&YBOUIFNT






%FGJOJUJPO
%JF
.FUIPEF
EFT
TPH
XFJ•FO
"EFSMBTTFT
[ÊIMU
[V
EFO
7FTJLBOUJFO
CMBTFOFS[FVHFOEFT
7FSGBISFO


FCFOGBMMT
NJU
)FSCFJGàISVOH
FJOFT
LàOTUMJDIFO
UIFSBQFVUJTDIFO
&SZUIFNT


7PSHFIFO
%JF
[VWPS
TPSHGÅMUJH
MPLBM
SBTJFSUF
VOE
EFTJO

7PSHFIFO
/BDI
MPLBMFS
3BTVS
VOE
%FTJOGFLUJPO
EFS
)BVU


GJ[JFSUF
)BVU
EFT
3ÛDLFOT
XJSE
NJU
FJOFN
TQF[JFMMFO
4UJ DIJOTUSVNFOU
HFSJU[U
"OTDIMJF“FOE
XJSE
EJF
4UFMMF
NJU
FJ OFN
IBVUSFJ[FOEFO
¸M
C[X
FJOFS
1BTUF
EÛOO
FJOHFSJFCFO
%JF
)BVU
XJSE
NJU
FJOFN
7MJFT
VOE
FJOFN
5SJLPUWFSCBOE
BCHFEFDLU
&T
LPNNU
[VN
"VGUSFUFO
IJSTFLPSOHSP“FS
1VTUFMO
PEFS
LMFJOFS
#MBTFO
LMBSFS
*OIBMU
PEFS
TUFSJMFS
&J UFS


EJF
OBDI
FJOJHFO
5BHFO
QMBU[FO
PEFS
BCUSPDLOFO
%FS
1BUJFOU
FNQGJOEFU
FJO
MPLBMFT
8ÅSNFHFGÛIM
FWUM
BVDI
FJOFO
CFHMFJUFOEFO
+VDLSFJ[
TFMUFO
USFUFO
TVCGFCSJMF
5FN

BN
"QQMJLBUJPOTPSU
XJSE
FJO
JO
EFS
"QPUIFLF
FSIÅMUMJ DIFT
4QF[JBMQGMBTUFS
BVGHFCSBDIU
EBT
EFO
TPH
,BOUIBSJ EFOFYUSBLU
m
FJO
1SPEVLU
EFS
4QBOJTDIFO
'MJFHF
-ZUUB
WFTJDBUPSJB
m
FOUIÅMU
6N
EBT
BVGTDIFJOFOEF
8VOETFLSFU
BVG[VTBVHFO
XFSEFO
TUFSJMF
,PNQSFTTFO
BVGHFMFHU
/BDI
m
I
LPNNU
FT
[VN
"VGUSFUFO
MPLBMFS
FSUSÅHMJDIFS
#SFOO TDINFS[FO
OBDI
m
I
[V
FJOFS
HSՓFSFO
#SBOECMBTF
EJF
0CFSIBVU
IBU
TJDI
WPN
$PSJVN
BCHFIPCFO 
%JFTF
#MBTF
XJSE
NJU
FJOFS
,BOÛMF
JO[JEJFSU
EJF
#MBTFOEFDLF


 
r
4POTUJHF
.FUIPEFO



XJSE
KFEPDI
CFMBTTFO
&T
GPMHFO
TUFSJMF
7FSCBOETXFDITFM
5ZQJTDIF
(FXFCFFGGFLUF


%JF
BSUFGJ[JFMM
HFTFU[UF
GVOLUJPOFMMF
4UÕSVOH
XJSE
CJT
[VN
"CTDIMVTT
EFS
8VOEIFJMVOH
TFMCTU
[V
FJOFN
DISPOJTDIFO
4UÕSGFME
NJU
QFSJGPLBMFS
5ZQJTDIF
(FXFCFFGGFLUF )ZQFSÅNJF
MBOH
BOIBMUFOEF
*NNVOTUJNVMBUJPO


4DINFS[MJOEFSVOH
EVSDI
(FHFOJSSJUBUJPO


&JOF
"OBMHFTJF
JN
#FSFJDI
EFT
CFUSPGGFOFO
(FMFO


"OUJÕEFNBUÕTFS
VOE
BOUJQIMPHJTUJTDIBOBMHFUJTDIFS
LFT
C[X
EFT
8JSCFMTÅVMFOCFSFJDIFT
TFU[U
OBDI
FUXB
&GGFLU m
8PDIFO
FJO


-PLBMF
)ZQFSÅNJF


;VOÅDITU
MPLBMF
EBOO
TZTUFNJTDIF
"LUJWJFSVOH
JN ,PNQMJLBUJPOFO
4FMUFOF
6OUFSTDIFOLFMWFOFUISPNCPTFO NVOLPNQFUFOUFS
;FMMFO
VOE
IZESPMZUJTDIFS
&O[ZNF


4UPGGXFDITFMTUFJHFSVOH
NJU
5JFGFOXJSLVOH
JN
HFTBN 8JDIUJHF
*OEJLBUJPOFO


)PDITDINFS[IBGUF
,PYBSUISPTF
PEFS
(POBSUISPTF UFO
UIFSBQFVUJTDI
BOHFHBOHFOFO
4FHNFOU


&YUSFNF
DISPOJTDIQFSTJTUJFSFOEF
MVNCBMF
4DINFS[ /FCFOXJSLVOHFO
)ZQFSQJHNFOUBUJPOFO
CFJ
EVOLMFO
CJMEFS QJHNFOUSFJDIFO
1BUJFOUFO ,POUSBJOEJLBUJPOFO .ÚHMJDIF
*OEJLBUJPOFO


$ISPOJTDIF
QTFVEPSBEJLVMÅSF
8JSCFMTÅVMFOCFTDIXFS EFO


1PTUEJTLPUPNJF4ZOESPN
*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO
0L [JQJUBMOFVSBMHJFO


DISPOJTDIF
(FMFOLCFTDIXFSEFO
JN
OJDIU
BLUJWJFSUFO
4UBEJVN


5JFU[F4ZOESPN


*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
BN
5SPDIBOUFS
NBKPS
BN
)V NFSVTFQJLPOEZMVT
V
B ,POUSBJOEJLBUJPOFO


"LVUF
;ZTUJUJT
1ZFMPOFQISJUJT
OFQISPUPYJTDI


4UBVVOHTÕEFNF
Q"7,
(BOHSÅO


-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
)BVU


"LVUF
FOU[ÛOEMJDIF
"GGFLUJPOFO
VOE
4ZTUFNFSLSBO LVOHFO

'POUBOFMMFOUIFSBQJF



%FGJOJUJPO
#FJ
EFS
LMBTTJTDIFO
'POUBOFMMFOUIFSBQJF
XJSE
FJO
QFS NBOFOU
TF[FSOJFSFOEFT
LàOTUMJDIFT
)BVUVMLVT
FS[FVHU
NJU
EFN
;JFM
EFS
#FIBOEMVOH
DISPOJTDIFS
TPOTUJH
UIFSBQJFSF GSBLUÊSFS
TUBSLFS
4DINFS[CJMEFS


7PSHFIFO
/BDIEFN
FJOF
-PLBMBOÅTUIFTJF
JN
JOEJ[JFS UFO
#FSFJDI
HFTFU[U
XVSEF
)àGUF
m
2'
VOUFSIBMC
EFT
5SPDIBOUFS
NBKPS
,OJF
*OOFOTFJUF
EFS
8BEF
DB

DN
VOUFSIBMC
EFT
JOOFSFO
(FMFOLTQBMUFT
-84
QBSBWFSUFCSBM


FSGPMHU
FJOF
&MFLUSPLBVUFSJTJFSVOH
EFS
)BVU
NJU
4DIBG GVOH
FJOFT
FUXB
DFOUHSP“FO
(FXFCFEFGFLUFT
EFS
CJT
[VS
.VTLFMGBT[JF
SFJDIU
/BDI
4JTUJFSFO
EFS
MPLBMFO
#MVUVOH
CJT
[V

NM
XJSE
EJF
)BVU
WFSTDIPSGU
&JOF
TUFSJMJTJFS CBSF
.FUBMMLVHFM
PEFS
(MBTQFSMF
XJSE
FJOHFMFHU
TJF
TPMM
EBT
WPMMTUÅOEJHF
(SBOVMJFSFO
VOE
;VIFJMFO
EFS
8VOEF
WFSIJOEFSO
%FS
7FSCBOETXFDITFM
VOE
EFS
"VTUBVTDI
EFT
1MBU[IBMUFST
FSGPMHU
UÅHMJDI
ÛCFS
CJT
[V
m
8PDIFO


4UBVVOHTÕEFNF
Q"7,
(BOHSÅO


-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
)BVU


"LVUF
FOU[ÛOEMJDIF
"GGFLUJPOFO
VOE
4ZTUFNFSLSBO LVOHFO

.JOJGPOUBOFMMF "MT
.JOJGPOUBOFMMF
PTUBTJBUJTDIF
)FJMLVOTU
CF[FJDIOFU
NBO
EJF
.PYJCVTUJPO
"CCSFOOFO
FJOFT
)FJMLSBVUFT
XJF
[
#
WPO
HFUSPDLOFUFN
#FJGV“
"SUFNJTJB
WVMHBSJT
BMT
HFGPSNUFT
TUFDLOBEFMLPQGHSP“FT
,FHFMDIFO
BVG
EFS
)BVU
CFJ
EFS
FJOF
MPLBMF
#SBOEOPYF
HFTFU[U
XJSE
NJU
ÅIOMJDIFS
BMMFSEJOHT
OVS
TDIXÅDIFSFS
8JSLVOH 5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
TDINFS[IBGUF
%BVNFOTBUUFMHF

MFOLT
PEFS
(SP“[FIFOHSVOEHFMFOLTBSUISPTF

.JLSPGPOUBOFMMF %JF
7FSXFOEVOH
FJOFS
"LVQVOLUVSEBVFSOBEFM
XJSE
BVDI
BMT
.JLSPGPOUBOFMMF
CF[FJDIOFU 5IFSBQFVUJTDIFS
&JOTBU[
#FJ
DISPOJTDIFS
SBEJBMFS
C[X


VMOBSFS
)VNFSVTFQJLPOEZMPQBUIJF
BQQMJ[JFSU
JN
#FSFJDI
EFT
)BVQUTDINFS[QVOLUFT 





4POTUJHF
.FUIPEFO

)PNÚPQBUIJF 7PO
EFS
4DIVMNFEJ[JO
XFJUHFIFOE
BCHFMFIOU
XJSE
EJF
)PNÚPQBUIJF
JN
4JOOF
EFS
FSFJHOJTHFTUFVFSUFO
"OXFO EVOH
NÕHMJDITU
LMFJOFS
(BCFO
KFXFJMT
OVS
FJOFT
FJO[JHFO
"S[OFJTUPGGFT
¨IOMJDILFJUTSFHFM
m
4JNJMFQSJO[JQ
OBDI
)BIOFNBOO
m


EFTTFO
8JSLEBVFS
TJDI
VOUFS
BOEFSFN
W
B
OBDI
EFN
TQF[JGJTDIFO
7FSEÛOOVOHTHSBE
1PUFO[
EFGJOJFSU %FS
&JOTBU[
BOUISPQPTPQIJTDIFS
QGMBO[MJDIFS
NJOF SBMJTDIFS
VOE
BVDI
UJFSJTDIFS
)FJMNJUUFM
JO
EFS
4DINFS[ UIFSBQJF
WB
.JTUFMQSÅQBSBUF
JTU
VOUFS
LVSBUJWFO
(F TJDIUTQVOLUFO
FCFOGBMMT
TFIS
VNTUSJUUFO

ÃCFSTJDIU








,BQJUFM

r
/BUVSIFJMWFSGBISFO
o
BMUFSOBUJWF
7FSGBISFO

XÅISFOE
EJF
1IZUPUIFSBQJF
#FIBOEMVOH
NJU
)FJMQGMBO [FO
VOE
EFSFO
&YUSBLUFO
[
#
BMT
5FF
5JOLUVS
4BMCF
#BMTBN
PEFS
#BEF[VTBU[
BMT
VOUFSTUÛU[FOEF
NFEJLB NFOUÕTF
.B“OBINF
JOUFSOF
VOE
FYUFSOF
"QQMJLBUJPO
T

,BQ

VOE

,BQ

VOE
EBNJU
BMT
GFTUFS
JOUFHSB UJWFS
#FTUBOEUFJM
JO
EFS
#FIBOEMVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[ CJMEFS
BO[VTFIFO
JTU
*N
XFJUFTUFO
4JOOF
LÕOOFO
IJFS[V
BVDI
EJF
#FIBOEMVOHTNB“OBINFO
EFS
BZVSWFEJTDIFO
.FEJ[JO
*OEJFO
NJU
CFTPOEFSFO
%JÅUWPSTDISJGUFO
HF SFDIOFU
XFSEFO

ÃCFSTJDIU

*OIBMUF
EFS
BOUISPQPTPQIJTDIFO

.FEJ[JO
#FHSàOEFS
%S
3VEPMG
4UFJOFS
o
NJU
&JOXJS LVOHFO
BVG
EBT
,SBOLIFJUTHFTDIFIFO
QSJNÊS
àCFS
EJF
TFFMJTDIHFJTUJHF
%JNFOTJPO


7JFMGBMU
BO
PSHBOJTDIFO
VOE
BOPSHBOJTDIFO

"S[OFJNJUUFMO


#FTPOEFSF
'PSNFO
EFS
#FXFHVOHTUIFSBQJF

TPH
)FJMFVSIZUINJF
V
B


,VOTUUIFSBQJFO
.BMFO
1MBTUJL
.VTJL
4QSBDI
HFTUBMUVOH


(FTQSÊDITUIFSBQJF


1TZDIPUIFSBQJF

4BVFSTUPGGUIFSBQJF 4BVFSTUPGGUIFSBQJFO
JOUSBWFOÕTF
4BVFSTUPGGJOGVTJPO
OBDI
3FHFMTCFSHFS
IÅNBUPHFOF
0YJEBUJPOTUIFSBQJF
m
)05
.FISTDISJUU5IFSBQJF
OBDI
"SEFOOF
0[POUIFSBQJF
[JF MFO
BVG
FJOF
7FSCFTTFSVOH
EFS
.JLSP[JSLVMBUJPO
BC *OEJLBUJPO
&JOF
NÕHMJDIF
*OEJLBUJPO
GÛS
JISFO
&JOTBU[
XÅ

SFO
SFGMFLUPSJTDIF
PEFS
NBOJGFTUF
QFSJQIFSF
*TDIÅNJFO 
$BWF
%JF
"OXFOEVOH
EFS
4BVFSTUPGGUIFSBQJF
JTU
BVGHSVOE
UFJM XFJTF
FSIFCMJDIFS
,PNQMJLBUJPOFO
OJDIU
VOQSPCMFNBUJTDI

0ISLFS[FOUIFSBQJF %JF
0ISLFS[FOUIFSBQJF
XJSLU
SFJO
QIZTJLBMJTDI
%VSDI
EJF
#FXFHVOHFO
EFS
'MBNNF
XFSEFO
7JCSBUJPOTXFMMFO
EFS
-VGU
FS[FVHU
XBT
JN
3BINFO
FJOFT
,BNJOFGGFLUFT
FJOFO
MFJDIUFO
6OUFSESVDL
FS[FVHU
&T
FOUTUFIU
FJO
(FGÛIM
BOHF OFINFS
8ÅSNF
JN
4JOOF
FJOFS
NJMEFO
5SPNNFMGFMMNBT TBHF
SFTVMUJFSU
FJO
CFGSFJFOE
FNQGVOEFOFS
%SVDLBVTHMFJDI
JN
0IS
4UJSO
VOE
/FCFOIÕIMFOCFSFJDI



*OEJLBUJPOFO


"LVUF
VOE
DISPOJTDIF
,PQGTDINFS[FO


"VTMFJUVOHT
VOE
-ÕTVOHTNJUUFM
CFJ
4JOVTJUJEFO
3IJ OJUJT
VOE
BMMFO
&SLÅMUVOHTLSBOLIFJUFO
V
B

6NTUJNNVOHTWFSGBISFO #FJ
EFO
TPH
6NTUJNNVOHTWFSGBISFO
XJSE
EJF
,SBOLIFJU
BMT
3FHVMBUJPOTQSPCMFN
EFT
WFHFUBUJWFO
/FSWFOTZTUFNT
WFSTUBOEFO
)JFS[V
[ÅIMFO


"VUP6SP5IFSBQJF
PSBMF
C[X
QBSFOUFSBMF
"OXFO EVOH
HFSJOHFS
.FOHFO
.PSHFOVSJOT


&JHFOCMVUUIFSBQJF
PSBM
QBSFOUFSBM


#JPSFTPOBO[UIFSBQJF


&MFLUSPBLVQVOLUVS
OBDI
7PMM


4ZNCJPTFMFOLVOH
PSBMF
"QQMJLBUJPO
WPO
%BSNTZN CJPOUFO

#
,PNNFOUBS
%FN
HSP•FO
*OEJLBUJPOTBOTQSVDI
EFS
FJO[FMOFO
#F IBOEMVOHTWFSGBISFO
TUFIU
EFS
NFJTU
WÚMMJH
GFIMFOEF
8JS LVOHTOBDIXFJT
HFHFOàCFS
XBT
JISF
LMJOJTDIF
3FMFWBO[
EFVUMJDI
SFMBUJWJFSU

 .VMUJNPEBMFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU

#FJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
EJF
ÛCFS
FJOFO
TFIS
MBOHFO
;FJUSBVN
CFTUFIFO
IBU
TJDI
JO
EFO
MFU[UFO
+BISFO
FJO
TPH
NVMUJNPEBMFT
#FIBOEMVOHTLPO [FQU
EVSDIHFTFU[U
EBT
WPO
EFO
,SBOLFOLBTTFO
VOE
BVDI
3FOUFOWFSTJDIFSVOHTUSÅHFSO
VOUFSTUÛU[U
XJSE
%JF
#FIBOEMVOH
FSGPMHU
NFJTU
BO
FJOFN
JOUFSEJT[JQMJOÊSFO
4DINFS[[FOUSVN
BO
EFN
¨S[UF
0SUIPQÅEFO
3FIBCJ MJUBUJPOTNFEJ[JOFS
"MMHFNFJONFEJ[JOFS
"OÅTUIFTJTUFO
/FVSPMPHFO
1TZDIJBUFS


1TZDIPMPHFO
VOE
1TZDIPUIFSB QFVUFO
1IZTJPUIFSBQFVUFO
VOE
&SHPUIFSBQFVUFO
TPXJF
4P[JBM
VOE
3FIB#FSBUFS
JN
4JOOF
FJOFT
CFUSFVFOEFO
5FBNT
[JFMHFSJDIUFU
[VTBNNFOBSCFJUFO
(MPCBMFT
;JFM
JTU
EJF
3FEVLUJPO
EFS
BOHFHFCFOFO
4DINFS[CJMEFS
EBNJU
EJF
&SIÕIVOH
EFS
JOEJWJEVFMMFO
-FCFOTRVBMJUÅU
EJF
BL UJWF
#FXÅMUJHVOH
WFSCMJFCFOFS
3FTU 4DINFS[CJMEFS
VOE
MFU[UMJDI
EJF
CFSVGMJDIF
VOE
TP[JBMF
3FJOUFHSBUJPO %BT
CSFJU
BVTHFSJDIUFUF
#FIBOEMVOHTTQFLUSVN
CFJO IBMUFU
JO
BMMFS
3FHFM


FJOF
BVTGÛISMJDIF
"VGLMÅSVOH
VOE
#FSBUVOH
ÛCFS
EJF
&SLSBOLVOH
C[HM
&OUTUFIVOH
NÕHMJDIFS
#FIBOE MVOHTTUSBUFHJFO
EJF
WFSCMJFCFOF
LÕSQFSMJDIF
-FJT UVOHTGÅIJHLFJU
VOE
QTZDIJTDIF
#FMBTUCBSLFJU


FJOF
BEÅRVBUF
OBDI
EFN
8)04DIFNB
BVTHFSJDIUFUF
NFEJLBNFOUÕTF
"CEFDLVOH


FJOF
ÅS[UMJDI
EVSDIHFGÛISUF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
NJU
-PLBMBOÅTUIFUJLB
5SJHHFSQVOLUF
5-"
JOUFSWFOUJP OFMM


BMUFSOBUJWF
ÅS[UMJDIF
.B“OBINFO
XJF
"LVQVOLUVS
$IJSPUIFSBQJF
4DISÕQGCFIBOEMVOH
V
B


BLUJWF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
&JO[FM
VOE
WPS
BMMFN
(SVQQFOUIFSBQJFO
[VS
EPTJFSUFO
NVTLVMÅSFO
,SÅG UJHVOH
BVDI
.B“OBINFO
BVT
EFS
HFSÅUFHFTUÛU[UFO
,SBOLFOHZNOBTUJL
NFEJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSBQJF
m
.55
VOE
EFS
#BMOFPUIFSBQJF


QBTTJWF
QIZTJLBMJTDIF
.B“OBINFO
XJF
NJMEF
NBOV FMMF
.BTTBHFO
&MFLUSPUIFSBQJF
FOUTQBOOFOEF
#ÅEFS
(ÛTTF
1BDLVOHFO
8JDLFM
VBN


&SHPUIFSBQJF


QTZDIPMPHJTDIF
&JO[FMUIFSBQJFO
NJU
JOEJWJEVFMMFS
"OB MZTF
CFHÛOTUJHFOEFS
QTZDIPTP[JBMFS
'BLUPSFO
FJOFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
&JOMFJUVOH
FJOFS
QTZDIPUIF SBQFVUJTDIFO
.JUCFIBOEMVOH


QTZDIPMPHJTDIF
(SVQQFOUIFSBQJFO
NJU
EFN
;JFM
EFS
JO EJWJEVFMMFO
4DINFS[CFXÅMUJHVOH
&OUTQBOOVOH
4USFTT CFXÅMUJHVOH
7FSIBMUFOTBOBMZTF
V
B


"LUJWJFSVOHT
(FOVTT
,SFBUJW
VOE
5FSSBJOUIFSBQJF
;JFM
JTU
FJOF
4FMCTULPOUSPMMF
VOE
FJOF
FSMFSOCBSF
4UFJ HFSVOH
EFS
(FOVTTGÅIJHLFJU
EFT
1BUJFOUFO
"OUJDISP OJGJ[JFSVOHTTUSBUFHJF
;JFHMHÅOTCFSHFS



.VTJL
VOE
5BO[UIFSBQJF


UIFSBQFVUJTDI
CFHMFJUFUF
'SFJ[FJU
VOE
FWUM
BVDI
"CFOE
BVTGMÛHF 'ÛS
EJF
#FIBOEMVOH
EFT
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNT
JTU
FT
XJDIUJH
[XJTDIFO
EFN
TPNBUJTDIFO
"OUFJM
VOE
EFO
WPSIBOEFOFO
QTZDIJTDIFO
VOE
QTZDIPTP[JBMFO
'BLUPSFO
EFS
4DINFS[NPEVMBUJPO
VOE
EFSFO
FNQBUIJTDIF
.JUUFJ MVOH
FYBLU
[V
EJGGFSFO[JFSFO )BVQUJOEJLBUJPOFO
1BUJFOUFO
NJU
vVOTQF[JGJTDIFOj


4DINFS[CJMEFSO
JN
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVN
**
VOE
***
OBDI
(FSCFSTIBHFO
HFMUFO
BMT
)BVQUJOEJLBUJPO
GÛS
FJO
TUB UJPOÅSFT
#FIBOEMVOHTQSPHSBNN
ÛCFS
m
8PDIFO
%JF
1BUJFOUFO
TPMMUFO
m
VOUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
EFS
UÅHMJDIFO
5IFSBQJFEJDIUF
m
ÛCFS
FJOF
BVTSFJDIFOEF
LÕSQFSMJDIF
'JU OFTT
WFSGÛHFO
&JOF
BVTTDIMJF“MJDI
QTZDIJTDIF
4UÕSVOH
TPMMUF
CFJ
EJFTFN
WPSOFINMJDI
PSUIPQÅEJTDI
BVTHFSJDIUF UFO
1SPHSBNN
BVTHFTDIMPTTFO
TFJO




,BQJUFM

r
.VMUJNPEBMFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU


"CC

5IFSBQJFCVDI
#BE
6SBDI
NJU
TUVOEFOQMBOÊIOMJDIFS
"VGMJTUVOH
EFS
FJO[FMOFO
.B•OBINFO
JN
3BINFO
FJOFT
NVMUJNPEBMFO
#FIBOEMVOHTLPO[FQUFT
[#
JN
'BMMF
FJOFS
DISPOJTDIFO
x4DINFS[LSBOLIFJUj


7FSMBVG
/BDI
EFUBJMMJFSUFS
"OBNOFTFFSIFCVOH
VOE
LMJ

OJTDIFS
#FGVOEVOH
FJOTDIMJF“MJDI
OFVSPMPHJTDIFN
4UBUVT
XJSE
WPN
ÅS[UMJDIFO
4DINFS[UIFSBQFVUFO
FJO
WPSMÅVGJHFT
[VOÅDITU
BVG
FJO
CJT
[XFJ
8PDIFO
UFSNJOJFSUFT
LPNQMFYFT
#FIBOEMVOHTQSPHSBNN
[VTBNNFOHFTUFMMU
EBT
JOEJWJEV FMM
BCHFTUJNNU
EJF
P
B
&JO[FMTUSBUFHJFO
JO
VOUFSTDIJFEMJ DIFS
%PTJT
JOUFHSJFSFO
TPMMUF
%JF
FJO[FMOFO
.B“OBINFO
TJOE
JO
FJOFN
5IFSBQJFCVDI

"CC

m
ÅIOMJDI
FJOFN
4UVOEFOQMBO
JO
EFS
4DIVMF
m
BVGHFMJTUFU
VOE
XFSEFO
EBOO
WPN
KFXFJMJHFO
5IFSBQFVUFO
m
OBDI
FSGPMHUFS
v"CBSCFJ UVOHj
m
BCHF[FJDIOFU
*O
XÕDIFOUMJDIFO
ÅS[UMJDI
HFMFJUFUFO
5FBNTJU[VOHFO
BO
EFOFO
BMMF
#FIBOEMFS
UFJMOFINFO
XFS EFO
EJF
FJO[FMOFO
#FIBOEMVOHTWFSMÅVGF
EVSDIHFTQSPDIFO
VOE
EJF
XFJUFSFO
#FIBOEMVOHTNB“OBIFN
JOEJWJEVFMM
TJOOWPMM
FSHÅO[U
NPEJGJ[JFSU
PEFS
VNHFTUFMMU 8FJUFSCFIBOEMVOH
'ÛS
EJF
BNCVMBOUF
8FJUFSCFIBOEMVOH




TJOE
)BVTBS[U
BNCVMBOUFS
4DINFS[UIFSBQFVU
1TZDIP
VOE
1IZTJPUIFSBQFVU
NÕHMJDITU
GSÛI[FJUJH
NJU
FJO[VCJO EFO
%BNJU
MÅTTU
TJDI
FJOF
NFEJ[JOJTDIF
6OUFSWFSTPSHVOH
WFSNFJEFO
%FS
1BUJFOU
FSIÅMU
EBSÛCFS
IJOBVT
"ESFTTFO
WPO
4FMCTUIJMGFHSVQQFO
EJF
GÛS
FJOF
3FJIF
WPO
,SBOL IFJUTCJMEFSO
CFSFJUT
FYJTUJFSFO


**

5FJM
**


4QF[JFMMFS
5FJM

,BQJUFM



,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[
o


,BQJUFM




4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO

JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU
o


,BQJUFM



5IPSBYTDINFS[FO
o


,BQJUFM



4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
o


,BQJUFM




DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO

4 JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU
o


,BQJUFM



/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

o


,BQJUFM



#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
o


 ,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[ 
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
o
 
.JHSÊOF
o
 
$MVTUFSLPQGTDINFS[
o
 
;FSWJLPHFOFS
,PQGTDINFS[
o
 
.FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS

%BVFSLPQGTDINFS[
o
 
5SJHFNJOVT/FVSBMHJF

o
 
"UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[
o
 
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOJPNBOEJCVMÊSFS

%ZTGVOLUJPO
o


%JF
*OUFSOBUJPOBM
)FBEBDIF
4PDJFUZ
*$)
UFJMU
,PQG TDINFS[FSLSBOLVOHFO
JO
QSJNÅSF
VOE
TFLVOEÅSF
'PS NFO
JO
,PQG
VOE
(FTJDIUTOFVSBMHJFO
VOE
MFU[UMJDI
JO
OJDIULMBTTJGJ[JFSCBSF
5ZQFO
FJO
 
%JFTF
&JOUFJMVOH
XJSE
JN
*$%
CFSÛDLTJDIUJHU 1SJNÊSF
,PQGTDINFS[FSLSBOLVOHFO
4JF
TUFMMFO
FJO
FJ

HFOTUÅOEJHFT
DISPOJTDIFT
C[X
DISPOJTDISF[JEJWJFSFOEFT
-FJEFO
EBS
EFN
LFJOFSMFJ
BOEFSF
PSHBOJTDIF
4UÕSVOHFO
[VHSVOEF
MJFHFO
%FN[VGPMHF
MÅTTU
TJDI
CFJ
EFSBSUJHFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
BVDI
LFJO
QBUIPNPSQIPMPHJTDIFT
4VC TUSBU
OBDIXFJTFO
;V
EJFTFS
,SBOLIFJUTHSVQQF
XFSEFO
EFS
TPH
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
EJF
.JHSÅOF
VOE
EFS
$MVTUFSLPQGTDINFS[
HFSFDIOFU

BOHFHFCFO
'ÛS
EJF
KFXFJMJHF
FYBLUF
%JBHOPTF
FYJTUJFSFO
5IFSBQJFMFJUMJOJFO
EFS
%FVUTDIFO
.JHSÅOF
VOE
,PQG TDINFS[HFTFMMTDIBGU &QJEFNJPMPHJF
VOE
1SÊWBMFO[
(FNœ
#VOEFTHFTVOE IFJUT4VSWFZ

HBCFO
 
EFS
CFGSBHUFO
'SBVFO
VOE
 
EFS
.ÅOOFS
BO
JO
EFO
WFSHBOHFOFO

5BHFO
BO
,PQGTDINFS[FO
HFMJUUFO
[V
IBCFO
*N
+BIS

MBHFO
EJF
"OHBCFO
CFJ
 
'SBVFO
C[X
 
.ÅO OFS 
.JU
[VOFINFOEFN
-FCFOTBMUFS
XBS
CFJ
CFJEFO
(FTDIMFDIUFSO
FJOF
BCOFINFOEF
)ÅVGJHLFJU
HFHFCFO
"VGGÅMMJH
XBS
EBTT
,PQGTDINFS[FO
EJF
FJO[JHF
-PLB MJTBUJPO
WPO
4DINFS[CJMEFSO
EBSTUFMMUF
EJF
JO
EFS
TPH
0CFSTDIJDIU
IÅVGJHFS
HFHFCFO
XBS
BMT
JO
EFS
6OUFS
VOE
.JUUFMTDIJDIU

4FLVOEÊSF
,PQGTDINFS[FO
4JF
TJOE
QFS
EFGJOJUJPOFN


JNNFS
4ZNQUPN
FJOFS
PSHBOJTDIFO
4UÕSVOH
5ZQJTDIF
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[ ,SBOLIFJUTCJMEFS
TJOE
,PQGTDINFS[FO
OBDI
5SBVNBUB
JN


'BMMF
FJOFT
)JSOUVNPST
PEFS
CFJ
7PSMJFHFO
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
PCFSFO
)BMTXJSCFMTÅVMF
PEFS
FJOFS
4ZOPOZN
$FQIBMBFB (FGœFSLSBOLVOH
C[X
FJOFT
MPLBMFO
&OU[ÛOEVOHTQSP
%FGJOJUJPO
[FTTFT
BCFS
BVDI
4DINFS[CJMEFS
EVSDI
NFEJLBNFOUÕTF
$IBSBLUFSJTUJTDIFT
CJMBUFSBMFT
#FTDIXFSEFCJME
%JGGF &JOXJSLVOHFO
TFMCTU
PEFS
EFSFO
&OU[VH
TPH
NFEJLB SFO[JFSU
XFSEFO
FJOF
FQJTPEJTDI
BVGUSFUFOEF
4ZNQUP NFOUFOJOEV[JFSUFS
%BVFSLPQGTDINFS[  (FTJDIUTOFVSBMHJFO
)JFSCFJ
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
BUUB

NBUJL

5BHF.POBU
WPO
FJOFS
DISPOJTDIFO
'PSN

5BHF.POBU 

DLFOXFJTF
BVGUSFUFOEF
vIFMMFj
4DINFS[FO
JN
TFOTJCMFO
"VTCSFJUVOHTHFCJFU
EFT
/
USJHFNJOVT
C[X
EFT
/
HMPTTP 1SÊWBMFO[


&QJTPEJTDIF
'PSN

%BVFS
FUXB

NJO
JN
QIBSZOHFVT
PIOF
/BDIXFJT
FJOFS
BVTMÕTFOEFO
6STBDIF %VSDITDIOJUU
BO

5BHFO.POBU  /JDIULMBTTJGJ[JFSCBSF
5ZQFO
%JFTF
LMJOJTDIFO
#JMEFS
MBT
$ISPOJTDIF
'PSN
GBTU

EFS
(FTBNUCFWÕMLFSVOH
JO
TFO
TJDI
OJDIU
FJOEFVUJH
EFO
ÛCSJHFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
ÛCFS
+BISF
QFSTJTUJFSFOE
TFJU
NJO [VPSEOFO EFTUFOT
˜
+BIS
BO
NFIS
BMT

5BHFO.POBU 
)JFSCFJ
'ÛS
KFEF
EJFTFS
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[FSLSBO IBOEFMU
FT
TJDI
VN
EJF
IÅVGJHTUF
'PSN
XJFEFSIPMU
BVG LVOHFO
XFSEFO
LMJOJTDIF
)BVQU
VOE
/FCFOLSJUFSJFO
USFUFOEFS
,PQGTDINFS[FO

EFS
#FWÕMLFSVOH 







,BQJUFM

r
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[

.JHSÊOF ­UJPMPHJF
7FSNVUFU
XJSE
FJOF
)FSBCTFU[VOH
EFT
[FOUSB

MFO
4DINFS[XBISOFINVOHTTZTUFNT
4USFTT
%FQSFTTJPO 

%FGJOJUJPO
,FJOF
5SJHHFSGBLUPSFO
CFLBOOU ,MJOJL
#F[ÛHMJDI
EFS
-PLBMJTBUJPO
VOE
BVDI
EFS
2VBMJUÅU


"UUBDLFOLPQGTDINFS[
NJU
CFHMFJUFOEFS
WFHFUBUJWFS

4ZNQUPNBUJL

NFJTU
TFIS
WBSJBCFM 1SÊWBMFO[
*O
%FVUTDIMBOE
TJOE
NJOEFTUFOT

.JMMJPOFO
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMJTBUJPO
EFS
NFJTU
MFJDIUFO
CJT
NJUUFMTUBSLFO














4DINFS[FO
JO
BMMFS
3FHFM
CFJETFJUJH
)JOUFS IBVQU
4DIMÊGFO
4UJSO


FWUM
NJU
QPTJUJWFO
%SVDL QVOLUFO %VNQGESàDLFOEFS
$IBSBLUFS
PIOF
1VMTJFSVOH )FMNHFGàIM &WUM
5POVTFSIÚIVOH
EFS
QFSJLSBOJFMMFO
.VTLV MBUVS
NÚHMJDIF
#FHMFJUTZNQUPNF
XJF
4DIXJO EFM
1IPUP
VOEPEFS
1IPOPTFOTJCJMJUÊU
ÃCFM LFJU 6OUFS
LÚSQFSMJDIFS
"LUJWJUÊU
LFJO
WFSTUÊSLUFT

#FTDIXFSEFCJME

%JBHOPTUJL
"VTTDIMJF“MJDI
BOBNOFTUJTDILMJOJTDI %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


.FEJLBNFOUÕT
JOEV[JFSUFS
,PQGTDINFS[


.JHSÅOF


;FSWJLPHFOFS
,PQGTDINFS[

.FOTDIFO
CFUSPGGFO
EJFT
FOUTQSJDIU

EFS
(FTBNUCF WÕMLFSVOH
HFNœ
#VOEFTHFTVOEIFJUT4VSWFZ
  #
,PNNFOUBS
%JF
#FUSPGGFOFO
TJOE
JN
%VSDITDIOJUU
NFIS
BMT

5BHF

JN
+BIS
EVSDI
EBT
,SBOLIFJUTCJME
CFFJOUSÊDIUJHU

'SBVFO
TJOE
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
*O
EFS

-FCFOTEFLBEF
JTU
EJF
)ÅVGJHLFJU
BN
IÕDITUFO
NJU
TUFJ HFOEFN
-FCFOTBMUFS
OJNNU
TJF
EBOO
XJFEFS
BC
1BUJFOUFO
NJU
IÕIFSFS
4DIVMCJMEVOH
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF


&SCMJDIF
%JTQPTJUJPO


,PNQMFYF
'VOLUJPOTTUÕSVOH
EFT
(FIJSOT
EBT
EFO
CF USPGGFOFO
1BUJFOUFO
BVG
CFTUJNNUF
JOOFSF
VOE
ÅV“FSF
3FJ[F
CFTPOEFST
FNQGJOEMJDI
SFBHJFSFO
MÅTTU
/FVSP USBOTNJUUFS%ZTSFHVMBUJPO
NJU
'SFJTFU[VOH
WBTPBLUJ WFS
4VCTUBO[FO
XJF
4FSPUPOJO
V
B
C[X
"LUJWJFSVOH
WPO
1SPTUBHMBOEJOFO  "MT
'PMHF
LBOO
FT
[V
FJOFS
OJDIUCBLUFSJFMMFO
&OU[ÛOEVOH
BO
EFO
#MVUHFGœFO
WPO
(FIJSO
VOE
%VSB
NBUFS
LPN NFO
EVSDI
XFMDIF
EBOO
EBT
LMJOJTDIF
#FTDIXFSEFCJME
BVTHFMÕTU
XJSE

5IFSBQJF "LVUF
4ZNQUPNBUJL

,MJOJL
*O

ÃCFSTJDIU

TJOE
EJF

1IBTFO
EFS
.JHSÅOF



(BCF
LPOWFOUJPOFMMFS
"OBMHFUJLB
T

,BQ


BVGHFMJTUFU
(ÕCFM
 


$ISPOJTDIF
7FSMBVGTGPSN 6N
FJOF
XFJUFSF
$ISPOJGJ[JFSVOH
[V
WFSNFJEFO
TPMMUF
NÚHMJDITU
BVG
GSFJ
WFSLÊVGMJDIF
"OBMHFUJLB
WFS[JDIUFU
XFSEFO
#FTTFS
JTU
FJOF
LPOTFRVFOUF
NFEJLBNFOUÚTF
"CEFDLVOH
OBDI
EFN
8)04UVGFOTDIFNB


T

,BQ
 
;VTÊU[MJDI
[VS
-BOH[FJUQSPQIZMBYF
TJOOWPMM
TJOE


&JO
QTZDIPMPHJTDI
HFGàISUFT
&OUTQBOOVOHT
VOE
4USFTTCFXÊMUJHVOHTUSBJOJOH


&JOF
FOUTQBOOFOEF
1IZTJPUIFSBQJF


"LVQVOLUVS


&JOF
BMMHFNFJO
LSÊGUJHFOEF
VOE
NPCJMJTJFSFOEF
,SBOLFOHZNOBTUJL


&WUM
5-"
TPH
x7FSSJFHFMVOHTCMPDLj


1GFGGFSNJO[ÚM
MPLBM
IZQFSÊNJTJFSFOE

8FJUFSF
XJDIUJHF
.B•OBINFO


4P[JBMIZHJFOF


(F[JFMUF
5BHFTQMBOVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"OGBMMTXFJTF
BVGUSFUFOEFT
JNNFS
FJOTFJUJHFT
4DINFS[CJME
NJU
QVMTJFSFOEFN
PEFS
QPDIFOEFN
$IBSBLUFS


;VTÊU[MJDI
CFTUFIFO
JNNFS
WFHFUBUJWF
#FHMFJU TZNQUPNF
XJF o
ÃCFMLFJU o
#SFDISFJ[ o
-JDIUTDIFV o
-ÊSNTDIFV


*O
o
EFS
'ÊMMF
LàOEJHU
TJDI
EFS
FJHFOUMJDIF
,PQGTDINFS[
NJU
EFS
UZQJTDIFO
TPH
.JHSÊOFBVSB
BO
EJF
BVT
VOUFSTDIJFEMJDIFO
WPSàCFSHFIFOEFO
OFVSPMPHJTDIFO
"VTGÊMMFO
(FTJDIUTGFME
'MJNNFSTF IFO
(FGàIMTTUÚSVOHFO
-ÊINVOHFO
BVDI
4QSBDI TUÚSVOHFO
CFTUFIFO
LBOO


#FJ
FJOJHFO
'SBVFO
JTU
.JHSÊOF
SFHFMCFHMFJUFOE
TPH
NFOTUSVFMMF
.JHSÊOF 

 
r
.JHSÊOF

ÃCFSTJDIU


1IBTFO
EFS
.JHSÊOF
(ÚCFM



7PSCPUFOQIBTF


6OTQF[JGJTDIF
#FGJOEMJDILFJUTTUÚSVOHFO

(FSFJ[UIFJU
6OXPIMTFJO
V
B


"VSBQIBTF
*O
FUXB

EFS
'ÊMMF
5SJUU
GSàIFTUFOT

NJO
WPS
EFS
.JHSÊOFBUUBDLF
BVG


'MJNNFSTLPUPNF


'PSUJGJLBUJPOFO
CJ[BSSF
'JHVSFO
JN
(FTJDIUT
GFMECFSFJDI


)BMCTFJUJHF
4FOTJCJMJUÊUTUÚSVOHFO


4QSBDITUÚSVOHFO


&WUM
1BSFTFO


,PQGTDINFS[QIBTF


4UÚSVOH
EFT
"MMHFNFJOCFGJOEFOT


"OGBMMTBSUJHF
NʕJHF
CJT
TUBSLF
IBMCTFJUJHF
4DINFS[CJMEFS (FTJDIUTCMÊTTF 0GU
NPSHFOEMJDIFS
#FHJOO -JDIU
VOE
-ÊSNFNQGJOEMJDILFJU ÃCFMLFJU &SCSFDIFO 7FSTUÊSLVOH
VOUFS
#FMBTUVOHTTJUVBUJPOFO

USJHHFSCBS
EVSDI
"MLPIPMLPOTVN
.FOTUSVB
UJPO
4USFTT


4DINFS[RVBMJUÊU
QVMTJFSFOE
QPDIFOE


%BVFS
o
I




















3àDLCJMEVOHTQIBTF


-BOHTBNFT
"CLMJOHFO
EFS
LMJOJTDIFO

4ZNQUPNBUJL


1IBTF
[XJTDIFO
EFO
"UUBDLFO


5BHF
CJT
8PDIFO
CFJ
EVSDITDIOJUUMJDI


"UUBDLFO.POBU

%JBHOPTUJL
"VTTDIMJF“MJDI
BOBNOFTUJTDILMJOJTDI %JGGFSFO[JBMEJHOPTUJL
4JFIF

"CC

VOE

5BC



5IFSBQJF #
,PNNFOUBS
.JHSÊOF
JTU
OJDIU
IFJMCBS
%JF
ÊS[UMJDIFO
#FIBOEMVOHT NB•OBINFO
[JFMFO
JO
FSTUFS
-JOJF
TZNQUPNBUJTDI
BVG
FJOF
4DINFS[CFIBOEMVOH
BC
T

ÃCFSTJDIU
 


4ZNQUPNBUJTDIF
#FIBOEMVOH
EFT
BLVUFO
LMJOJ TDIFO
&STDIFJOVOHTCJMEFT
JO
EFS
"UUBDLF
3àDL[VH
NJU
3FJ[BCTDIJSNVOH
[
#
BCHFEVOLFMUFS
3BVN 


"OUJFNFUJTDIF
.FEJLBUJPO o
.FUPDMPQSBNJE
.$1
CJT
[V

CJT
NBM


5SPQGFOEJF o
1BTQFSUJO
o
NH
QP
C[X

NH
SFLUBM
PEFS

NH
JWJN
o
%PNQFSJEPO
CJT
[V

CJT
NBM
o
NHEJF o
.PUJMJVN
o
NH
QP


#FJ
NJUUFMTDIXFSFO
CJT
TDIXFSFO
"UUBDLFO o
5SJQUBOF
T

5BC



$BWF
4FMCTUNFEJLBUJPO
NJU
LPOWFOUJPOFMMFO
4DINFS[
NJUUFMO
CJSHU
EJF
(FGBIS
EFS
$ISPOJGJ[JFSVOH

ÃCFSTJDIU

8JF
MBTTFO
TJDI
XFJUFSF
.JHSÊOF
BUUBDLFO
WFSNFJEFO


3FHFMNʕJHF
TQPSUMJDIF
#FUÊUJHVOH


5FDIOJLFO
EFS
.VTLFMFOUTQBOOVOH
[
#
OBDI

+BDPCTPO


5&/4


"LVQVOLUVS


1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
XJF
(àTTF
V
Ê


1TZDIPMPHJTDI
HFTUFVFSUF
7FSIBMUFOTUIFSBQJF

NJU
3FJ[WFSBSCFJUVOHTUSBJOJOH


&SMFSOFO
FJOFT
HFSFHFMUFO
NÚHMJDITU
HMFJDI
NʕJHFO
5BHFTBCMBVGFT

4JFIF
BVDI

,BQ



"CC

BoF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL

WPO
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[FO
UZQJTDIF
-PLBMJTBUJPOFO 
B
LMBTTJTDIF
.JHSÊOF
C
4QBO OVOHTLPQGTDINFS[
D
$MVTUFS,PQGTDINFS[
E
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
7
F
BUZQJTDIFS
(F TJDIUTTDINFS[








,BQJUFM

r
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[


5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL
WPO
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[FO
/BDI
(ÚCFM


%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO

5ZQJTDIF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL

4QBOOVOHTLPQGTDINFS[

#JMBUFSBM
ESàDLFOE
FJOFOHFOE
MFJDIUF
CJT
NʕJHF
*OUFOTJUÊU
WFHFUBUJWF
4ZNQUPNF
GFIMFO
VOBCIÊO HJH
WPO
LÚSQFSMJDIFO
"LUJWJUÊUFO %BVFS

NJO
CJT
[V

5BHFO

)844ZOESPN

#FXFHVOHT
C[X
LPQGQPTJUJPOTBCIÊOHJHF
4DINFS[CJMEFS
LFJOF
WFHFUBUJWFO
4ZNQUPNF

.JHSÊOF

1VMTJFSFOEFS
$IBSBLUFS
FJOTFJUJHF
-PLBMJTBUJPO
WFSTUÊSLU
EVSDI
LÚSQFSMJDIF
"LUJWJUÊUFO
WFHFUBUJWF

#FHMFJUTZNQUPNBUJL
XÊISFOE
EFS
"UUBDLF
NJU
ÃCFMLFJU
#SFDISFJ[
1IPOPQIPCJF
-JDIUQIPCJF %BVFS

NJO
CJT
[V

5BHF

5SJHFNJOVT/FVSBMHJF

5ZQJTDIF
FJOTFJUJHF
-PLBMJTBUJPO
EFT
4DINFS[CJMEFT
QBUIPHOPNPOJTDIF
4DINFS[RVBMJUÊU
VOE
EBVFS
T

,BQ
 
5SJHHFSVOH
EVSDI
CFTPOEFSF
FYUFSOF
&JOGMàTTF

/
PDDJQJUBMJT/FVSBMHJF

5SJHHFSCBSF
"UUBDLFO
%SVDLTDINFS[
JN
BOBUPNJTDIFO
7FSMBVG
EFT
/FSWFO %BVFS
"UUBDLFO
WPO
FJOJHFO
4FLVOEFO
CJT
.JOVUFO

.FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS
%BVFSLPQGTDINFS[

&JOEFVUJHF
)JOXFJTF
JO
EFS
"OBNOFTF
LMJOJTDIFT
#JME
NJU
HMPCBMFS
CJMBUFSBMFS
-PLBMJTBUJPO
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT

$MVTUFSLPQGTDINFS[

.ÊOOFS
WJFM
IÊVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO
QFSJPEJTDIFT
"VGUSFUFO
FJOTFJUJHFS
PSCJUBMFS
4DINFS[
WPO
IÚDITUFS
*OUFOTJUÊU
LPOKVOLUJWBMF
*OKFLUJPO
5SÊOFOGMVTT
OBTBMF
,POHFTUJPO
3IJOPSSIPF
4DIXJU[FO
.JPTJT
1UPTJT
NPUPSJTDIF
6OSVIF %BVFS
o
NJO
CJT
[V

"UUBDLFO5BH

1BSPYZTNBMF
)FNJLSBOJF

7B
'SBVFO
CFUSPGGFO
HVU
BVG
*OEPNFUBDJO
BOTQSFDIFOE
ÊIOMJDIF
4ZNQUPNF
XJF
CFJN
$MVTUFSLPQG TDINFS[
&JO[FMBUUBDLF
KFEPDI
LàS[FS
EBGàS
BCFS
ÚGUFS

"SUFSJJUJT
UFNQPSBMJT
)0350/

5ZQJTDIF
FJOTFJUJHF
-PLBMJTBUJPO
-BCPSTFSPMPHJF
7BTLVMJUJT

4JOVTJUJT

%VNQGF
4DINFS[FO
NPSHFOEMJDIFS
4FLSFUBCGMVTT
HFTUÚSUFT
"MMHFNFJOCFGJOEFO

,JFGFSHFMFOLTNZBSUISPQBUIJF

4DINFS[FO
WB
CFJN
,BVFO
MPLBM
CFHSFO[U
BVG
EJF
,JFGFSHFMFOLF
VOE
EFO
.
NBTTFUFS

4VCBSBDIOPJEBMCMVUVOH

)FGUJHTUFS
WFSOJDIUFOEFS
4DINFS[
FWUM
#FXVTTUTFJOTUSàCVOH

5SBOTJFOUF
JTDIÊNJTDIF

"UUBDLF
5*"

"QPQMFLUJGPSNF
4ZNQUPNF
JO
EFS
"OBNOFTF
FWU
WBTLVMÊSF
3JTJLPGBLUPSFO
IJMGSFJDIF
"CLMÊSVOH

EVSDI
%PQQMFS4POPHSBQIJF
VOEPEFS
$5

'PLBMFS
FQJMFQUJTDIFS
"OGBMM

"VTCJMEVOH
OFVSPMPHJTDIFS
4ZNQUPNF
JOOFSIBMC
XFOJHFS
.JOVUFO
BVGGÊMMJHFT
&&(
VOE
$5

&JOF
BSUFSJFMMF
)ZQFS
PEFS
)ZQPUPOJF
GàISU
OJFNBMT
[V
,PQGTDINFS[FO


5BC

ÃCFSTJDIU
àCFS
EJF
5SJQUBOF
JO
EFS
#FIBOEMVOH
EFS
BLVUFO
.JHSÊOFBUUBDLF





$MVTUFSLPQGTDINFS[

4ZOPOZNF
#JOH)PSUPO4ZOESPN
&SZUISPQSPTPQBMHJF
$IFNJTDIF
4VCTUBO[

1SÊQBSBUFOBNF

&JO[FMEPTJT

4VNBUSJQUBO

*NJHSBO

o
NH
QP 
NH
TD

;PMNJUSJQUBO

"TDP5PQ

 o
NH
QP

/BSBUSJQUBO

/BSBNJH

 
NH
QP

3J[BUSJQUBO

."9"-


NH
QP

"MNPUSJQUBO

"MNPHSBO

 
NH
QP

&MFUSJQUBO

3FMQBY

o
NH
QP

'SPWBUSJQUBO

"MMFHSP

 
NH
QP

4MVEFS/FVSBMHJF


%FGJOJUJPO
"OGBMMTXFJTF
BVGUSFUFOEFT
JNNFS
FJOTFJUJHFT
TDIXFSTUFT
4DINFS[CJME

1SÊWBMFO[
.JU
 
EFS
#FWÕMLFSVOH
JN
7FSHMFJDI
[V
EFO


ÛCSJHFO
'PSNFO
EFT
QSJNÅSFO
,PQGTDINFS[FT
ÅV“FSTU
TFMUFO ­UJPMPHJF
/JDIU
HFLMÅSU
¨IOMJDI
FJOFS
.JHSÅOF
XJSE


FJOF
OJDIUCBLUFSJFMMF
OFVSPHFOF
&OU[ÛOEVOH
WFSNVUFU
"TFQUJTDIF
&SLSBOLVOH
EFT
/
QFUSPTVT
C[X
EFT
(BOHMJPO
(BTTFSJ


 
r
;FSWJLPHFOFS
,PQGTDINFS[



,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE
FUXB

CJT
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO


BMT
'SBVFO
%BT
1SÅEJMFLUJPOTBMUFS
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
&T
JTU
FJOF
KBISFT[FJUMJDIF
)ÅVGVOH
'SÛIKBIS
[V
CFPCBDIUFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME ,VS[F
"OGÊMMF
CJT
[V

NJO


BCFS
IÊVGJHFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

5IFSBQJF


4PH
BLUJWF
1FSJPEFO
EFS
&SLSBOLVOH
$MVTUFS
WPO


(VUFT
"OTQSFDIFO
BVG
*OEPNFUBDJO
o
NH
BMT

&JO[FMTEPTJT 


8PDIFO
CJT
[V

.POBUFO
%BVFS


"UUBDLFOBSUJH
BVGUSFUFOEFS
TUFDIFOEFS
ESBNBUJTDI
FNQGVOEFOFS
7FSOJDIUVOHTTDINFS[
WPO
KFXFJMT
FUXB
o
NJO


%FS
4DINFS[
JTU
TUSFOH
FJOTFJUJH
IJOUFS
VOE
VN

FJO
"VHF
IFSVN
MPLBMJTJFSU
SFUSPCVMCÊS
QFSJPSCJUBM
TFMUFOFS
UFNQPSBM
o
x.FTTFS
JN
"VHFj 


(FIÊVGU
USFUFO
OÊDIUMJDIF
4DINFS[BUUBDLFO
BVG

CJT
[V
NBM/BDIU
%BVFS
o
NJO 

#FHMFJUTZNQUPNF


.PUPSJTDIF
6OSVIF


.JPTJT


1UPTJT


"VHFO
VOE
/BTFOMBVGFO
V
B #
,PNNFOUBS
1SPWPLBUJPO
EFT
$MVTUFSLPQGTDINFS[FT
EVSDI
"MLPIPM LPOTVN
/JUSPQSÊQBSBUF





;FSWJLPHFOFS
,PQGTDINFS[

4ZOPOZN
;FSWJLP[FQIBMHJF


%FGJOJUJPO
7PN
PL[JQJUBMFO
4DIÊEFMCFSFJDI
BVTHFIFOEF
JO
EFO
(FTJDIUTCFSFJDI
BVTTUSBIMFOEF
4DINFS[FO
VSTÊDIMJDI
IFS WPSHFSVGFO
EVSDI
EFHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
EFS
PCFSFO

;FSWJLBMTFHNFOUF
)84 
,SJUFSJFO
EFS
$)*4(
$FSWJDP HFOJD
)FBEBDIF
*OUFSOBUJPOBM
4UVEZ
(SPVQ
C[X
EFS
*)4
*OUFSOBUJPOBM
)FBEBDIF
4PDJFUZ

ÃCFSTJDIU


1SÊWBMFO[
8FTFOUMJDI
TFMUFOFS
BMT
EFS
4QBOOVOHTLPQG

TDINFS[
PEFS
EJF
.JHSÅOF
*O
"CIÅOHJHLFJU
WPO
EFS
%FGJOJUJPO

ÃCFSTJDIU

[XJTDIFO
 
VOE

BMMFS
,PQGTDINFS[QBUJFOUFO

%JBHOPTUJL
"VTTDIMJF“MJDI
BOBNOFTUJTDILMJOJTDI ÃCFSTJDIU

,SJUFSJFO
EFT
[FSWJLPHFOFO
,PQG TDINFS[FT

5IFSBQJF "LVUF
"UUBDLF


"EÊRVBUF
IPDIEPTJFSUF
"OBMHFTJF
OBDI
EFN

8)04DIFNB


&WUM
*OIBMBUJPO
WPO
SFJOFN
4BVFSTUPGG


*OUSBOBTBMF
"QQMJLBUJPO
WPO
JHFS
-JEPDBJO
-ÚTVOH


4VCLVUBOF
PEFS
PSBMF
5SJQUBOHBCF
T

5BC


$ISPOJTDIF
7FSMBVGTGPSNFO


.FEJLBNFOUÚTF
"OGBMMTQSPQIZMBYF
[
# o
7FSBQBNJM o
1SFEOJTPMPO4UP• o
-JUIJVN
V
B

4POEFSGPSN
$ISPOJTDIF
QBSPYZTNBMF

)FNJLSBOJF ,MJOJL
7PO
EJFTFN
,SBOLIFJUTCJME
TJOE
ÛCFSXJFHFOE
'SBVFO
CFUSPGGFO



(FNʕ
$)*4( o
1SPWPLBUJPO
UZQJTDIFS
,PQGTDINFS[FO
EVSDI
,PQGCFXFHVOH
EVSDI
#FJCFIBMUVOH
VOBOHF OFINFS
,PQGIBMUVOHFO
PEFS
EVSDI
%SVDL
BVG
EJF
FOUTQSFDIFOEF
3FHJPO
EFS
)84 o
%FVUMJDIF
4DINFS[NJOEFSVOH
C[X
4DINFS[GSFJ IFJU
OBDI
MPLBMFS
EJBHOPTUJTDIFS
#MPDLBEF


(FNʕ
*)4
TUSFOHFSF
,SJUFSJFO
NJU
[VTÊU[MJDIFO
SÚOUHFONPSQIPMPHJTDIFO
#FGVOEFO

o
4UÚSVOHFO
EFS
)84#FXFHMJDILFJU
C[HM
'MFYJPO
VOE
&YUFOTJPO o
6OJ
PEFS
CJMBUFSBMFT
"VGUSFUFO
NÚHMJDI o
*N
3ÚOUHFOCJME
EFS
)84
7FSÊOEFSVOHFO
EJF
EFVUMJDI
àCFS
BMUFSTUZQJTDIF
EFHFOFSBUJWF
"VG CSBVDITFSTDIFJOVOHFO
IJOBVTHFIFO
NJU
BCOPS NFS
)BMUVOH
[#
'SBLUVSGPMHF
BOHFCPSFOF
4UÚ SVOH
5VNPS
7FSÊOEFSVOHFO
CFJ
SIFVNBUPJEFS
"SUISJUJT 

,MJOJL
'SBVFO
TJOE
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅO

OFS
1SÅEJMFLUJPOTBMUFS
m
-FCFOKBIS






,BQJUFM

r
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"OGBMMTBSUJH
BVGUSFUFOEFS
,PQGTDINFS[
WPS
BMMFN















JO
EFO
/BDLFO
EJF
4UJSO
VOEPEFS
EJF
4DIMÊGFO
BVTTUSBIMFOE #FXFHVOHTBCIÊOHJH
PEFS
EVSDI
FJOTFJUJHF

,ÚSQFSIBMUVOH
QSPWP[JFSU )84'VOLUJPOBMJUÊU
FJOHFTDISÊOLU
W
B
JO

7FSSJFHFMVOH 4DINFS[CJME
JN
3BINFO
EFS
LMJOJTDIFO
6OUFS
TVDIVOH
BVTMÚTCBS %SVDLEPMFO[
EFS
QBSBWFSUFCSBMFO
/BDLFOTUSFDL NVTLVMBUVS
FWUM
NJU
5POVTFSIÚIVOH
VOE
,POUVS WFSÊOEFSVOH

SFDIUFT
"VGTFU[FO
EFS
/BEFM
4FU[FO
FJOFT
LMFJOFO
-PLBMBOÅTUIFUJLBEFQPUT o
#MPDLBEF
EFS
8VS[FM
$
6OUFS
#JMEXBOEMFS
C[X
$5,POUSPMMF
VOE
NJU
,POUSBTUNJUUFMBQQMJLBUJPO o
#MPDLBEF
EFT
'BDFUUFOHFMFOLFT
$$
"OÅTUIF TJFSU
XJSE
EFS
NFEJBMF
"TU
EFT
3
EPSTBMJT
EFT
KFXFJMT
IÕIFS
VOE
UJFGFS
HFMFHFOFO
;ZHBQPQIZTJBMHFMFOLFT


3BEJPMPHJTDIF
"CLMÊSVOH
EFS
PCFSFO
)BMTXJSCFMTÅVMF
BQ"VGOBINF
EVSDI
EFO
PGGFOFO
.VOE
TFJUMJDIFT
#JME 


&WUM
$5
VOEPEFS
/.36OUFSTVDIVOH

ÃCFSTJDIU

/FVSPMPHJTDIF
(FTJDIUTQVOLUF
CFJN
[FSWJLPHFOFO
,PQGTDINFS[

$

&WUM
CFTUFIFOEF
,PNPSCJEJUÅU


7PSBVTHFHBOHFOFT
5SBVNB


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
V
B #
,PNNFOUBS
"VGHSVOE
EFT
TPH
USJHFNJOPWBTLVMÊSFO
,PNQMFYFT
LPOWFSHJFSFO
EJF
USJHFNJOBMFO
VOE
EJF

PCFSTUFO
[FS WJLBMFO
"GGFSFO[FO
BVG
EBT
TFLVOEÊSF
/FVSPO
XBT
EJF
TFOTJCMFO
*SSJUBUJPOFO
JN
(FTJDIUTCFSFJDI
JN
'BMMF
EFHF OFSBUJWFS
"GGFLUJPOFO
JN
PCFSFO
"OUFJM
EFS
)84
FSLMÊSU

%JBHOPTUJL


4FOTJCMF
7FSTPSHVOH
EFT
"UMBOUPPL[JQJUBMHFMFOLFT


­TUF
[VN
1MFYVT
DFSWJDBMJT
NJU
7FSTPSHVOH
EFT

.
USBQF[JVT
VOE
EFT
.
TUFSOPDMFJEPNBTUPJEFVT
BV•FSEFN
[V
EFS
.VTLVMBUVS
EFT
TVCPL[JQJUBMFO
%SFJFDLT
'BTFSO
BVDI
[VS
%VSB
NBUFS
VOE
[VS
IJO UFSFO
4DIÊEFMHSVCF


1BSBWBTBMF
7FSTPSHVOH
EFS
"
WFSUFCSBMJT
VOE
EFS
"
DBSPUJT
JOUFSOB

$


ÃCFSHBOH
JO
EFO
1MFYVT
DFSWJDBMJT
TUÊSLTUFS
"TU

/
PDDJQJUBMJT
NBKPS


%FUBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
NJU
CFTPOEFSFS



7FSTPSHVOH
EFS
UJFGFO
/BDLFONVTLVMBUVS
EFS

OFVSPMPHJTDIFS
#FXFSUVOH
EFS
7FSTPSHVOH
EFS
[FSWJ QBSBWFSUFCSBMFO
.VTLVMBUVS


1BSBWBTBMF
7FSTPSHVOH
EFS
"
WFSUFCSBMJT
VOE
EFS

LBMFO
4FHNFOUF
$m$

ÃCFSTJDIU
 



%JBHOPTUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF
&SGBISVOH
FSGPSEFS "
DBSPUJT
JOUFSOB $ MJDI  o
#MPDLBEF
EFT
/
PDDJQJUBMJT
NBKPS
4UÅSLTUFS
"TU
BVT



4FOTJCMF
7FSTPSHVOH
EFS
'BDFUUFOHFMFOLF
$$


5FJMXFJTF
7FSTPSHVOH
EFS
UJFGFO
/BDLFONVTLVMBUVS EFN
4FHNFOU
$
EFS

DN
MBUFSBM
EFS
1SPUVCFSBOUJB
PDDJQJUBMJT
JO
)ÕIF
EFS
-JOFB
OVDIBF
EJF
/BDLFO NVTLVMBUVS
EVSDICPISU
EJSFLU
NFEJBM
EBWPO
LBOO
EFS
1VMT
EFS
"
PDDJQJUBMJT
HFUBTUFU
XFSEFO
4FOL %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
4JFIF

5BC



5BC

,MJOJTDIF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
FJOFS
WBTLVMÊS
BVTHFMÚTUFO
.JHSÊOF
5ZQ
.FOJÒSF
VOE
FJOFT
[FSWJLP[FQIBMFO
4DINFS[CJMEFT
TPH
.JHSBJOF
DFSWJDBMF

7BTLVMÊSF
.JHSÊOF

;FSWJLP[FQIBMFT
4ZOESPN

4QPOUBOFT
"VGUSFUFO

"VTMÚTVOH
EVSDI
CFTUJNNUF
,PQGIBMUVOHFO

/JDIU
CFFJOGMVTTCBS
EVSDI
­OEFSVOH
EFS
,PQGIBMUVOH

#FFJOGMVTTCBS
EVSDI
­OEFSVOH
EFS
,PQGIBMUVOH

ÃCFMLFJU
#SFDISFJ[


,FJOFSMFJ
ÃCFMLFJU
PEFS
#SFDISFJ[


#FTDIXFSEFCJME
àCFS
4UVOEFO
BOIBMUFOE
MÊOHFSF
1FSTJTUFO[

EFS
ÃCFMLFJU

.FJTU
OVS
LVS[GSJTUJHF
%BVFS
1PTJUJPOTBCIÊOHJHLFJU

)84
GVOLUJPOFMM
GSFJ
CFXFHMJDI

0GU
LPO[FOUSJTDIF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
EFS
)84

7FSTQBOOVOHFO
EFS
/BDLFONVTLVMBUVS

#FTDIXFSEFCFTTFSVOH
OBDI
*OGVTJPO
FJOFS
JHFO
(MVLPTF
MÚTVOH
EVSDI
7FSBCSFJDIVOH
WPO
'VSPTFNJE
TPXJF
EVSDI
.VUUFS
LPSOBMLBMPJEF

#FTDIXFSEFCFTTFSVOH
EVSDI
&YUFOTJPO
EFS
)84
C[X
EVSDI
5SBHFO
FJOFS
TUàU[FOEFO
)BMTLSBXBUUF

 
r
5SJHFNJOVT/FVSBMHJF

5IFSBQJF

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF


&WUM
NJU
4UFSPJE[VTBU[

NH
5SJBNDJOPMPO

"LVUQIBTF

%BT
#FTDIXFSEFCJME
CFTUFIU
CFSFJUT
NPSHFOT
CFJN
"VGXBDIFO
OJNNU
JN
XFJUFSFO
5BHFTWFSMBVG
USPU[
&JOOBINF
WPO
4DINFS[NJUUFMO
XFJUFS
[V
3FCPVOE QIÊOPNFO 


.FEJLBNFOUÚTF
"CEFDLVOH
NJU
/4"3


&WUM
BVDI
LVS[GSJTUJHF
(BCF
WPO
.ZPUPOPMZUJLB

'SàITUBEJVN




"OGÊOHMJDI
CFTUFIU
MFEJHMJDI
FJOF
FQJTPEJTDIF
4ZN -ÊOHFSF
#FIBOEMVOHTEBVFS

QUPNBUJL
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[
PEFS
.JHSÊOF


.VMUJNPEBMFT
LPOTFSWBUJWFT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN

NJU
MPLBMFS
QIZTJLBMJTDIFS
5IFSBQJF


.BOVBMNFEJ[JOJTDIF
.B•OBINFO
BVDI
0TUFP



;VOFINFOE
FOUXJDLFMU
TJDI
FJO
UÊHMJDIFS
%BVFSLPQG

QBUIJF


5&/4
"LVQVOLUVS
V
B


&WUM
NFEJLBNFOUÚTF
"CEFDLVOH
NJU
TDINFS[
EJTUBO[JFSFOEFO
1SÊQBSBUFO
XJF
"NJUSZQUJMJO


"VDI
NFNCSBOTUBCJMJTJFSFOEF
4VCTUBO[FO
XJF

$BSCBNB[FQJO

TDINFS[

5BHF.POBU
%BVFS

4UVOEFO5BH

4DINFS[RVBMJUÊU


%VNQG


%SàDLFOE


)BVCFOGÚSNJH


%JBHOPTUJL



.FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS

%BVFSLPQGTDINFS[



"OBNOFTF


,MJOJTDIFS
#FGVOE

%FGJOJUJPO
5IFSBQJF

%BVFSLPQGTDINFS[
JN
(FGPMHF
FJOFS
NFEJLBNFOUÚT
OJDIU
BEÊRVBUFO
,PQGTDINFS[CFIBOEMVOH


-BOHTBNF
&OUHJGUVOH
VOUFS
BNCVMBOUFO
PEFS
TUBUJ POÊSFO
#FEJOHVOHFO

­UJPMPHJF
6OLPOUSPMMJFSUF
&JOOBINF
W
B
GSFJ
FSIÅMUMJDIFS



"VGLMÊSVOH
àCFS
EJF
1SPCMFNBUJL
EFS
VOLPOUSPMMJFS

LPOWFOUJPOFMMFS
4DINFS[NJUUFM
&SHPUBNJO
"DFUZMTBMJDZM TÅVSF
1BSBDFUBNPM
*CVQSPGFO
V
B

5BC
 

UFO
-BOH[FJUFJOOBINF
LPOWFOUJPOFMMFS
4DINFS[ NJUUFM


#FHMFJUFOEF
WFSIBMUFOTUIFSBQFVUJTDIF
.B•OBINFO


"EKVWBOUF
.B•OBINFO o
5&/4 o
"LVQVOLUVS o
5-"


&JTBCSFJCVOHFO

,MJOJL
#FJ

BMMFS
,PQGTDINFS[GPSNFO
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
EFO
NFEJLBNFOUFOJOEVJ[JFSUFO
%BVFSLPQGTDINFS[


%JF
#FTDIXFSEFCJMEFS
XFSEFO
USPU[
TUFJHFOEFS
&JOOBINF
LPOWFOUJPOFMMFS
"OBMHFUJLB
OJDIUPQJPJEF
1SÅQBSBUF
&S HPUBNJOF
5SJQUBOF


BCFS
BVDI
WPO
0QJPJEFO
IÅVGJHFS
VOE
TDIXFSFS 
$BWF




,PNCJOBUJPOTBOBMHFUJLB
NFISFSF
8JSLTUPGGF


$PGGFJO
HFMUFO
BMT
CFTPOEFST
HFGÊISMJDI


(FGBIS
HBTUSPJOUFTUJOBMFS
VOE
SFOBMFS
/FCFO
XJSLVOHFO





4ZOPOZNF
5JD
EPMPSFVY
/FVSBMHJB
USJHFNJOBMJT
TPH
UZ QJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[



5BC

,SJUJTDIF
.POBUTEPTFO
LPOWFOUJPOFMMFS
4DINFS[ NJUUFM 4VCTUBO[

,SJUJTDIF
%PTJT.POBU

"DFUZMTBMJDZMTÊVSF


H

1BSBDFUBNPM


H

*CVQSPGFO


H

&SHPUBNJO


5BCM
Ë

NH
C[X
4VQQ
Ë

NH

5SJHFNJOVT/FVSBMHJF


%FGJOJUJPO
"OGBMMTXFJTF
BVGUSFUFOEF
IFGUJHF
4DINFS[BUUBDLFO
JN
"VTCSFJUVOHTHFCJFU
FJOFT
PEFS
NFISFSFS
5SJHFNJOVTÊTUF
)JSOOFSW
***

­UJPMPHJF


*EJPQBUIJTDIF
FTTFOUJFMMF
'PSN
4JF
JTU
IÅVGJH
WFSVS

TBDIU
EVSDI
FJOF
WBTLVMÅSF
,PNQSFTTJPO
NFJTU
EFT

PEFS

5SJHFNJOVTBTUFT
XBT
FJOF
%FNZFMJOJTJFSVOH
EFS
/FSWFOGBTFSO
OBDI
TJDI
[JFIU
*N
;VHF
FJOFT
,VS[






,BQJUFM

r
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[

TDIMVTTFT
[XJTDIFO
EFO
FJO[FMOFO
'BTFSO
EJF
EJF
UBL UJMFO
3FJ[F
WFSNJUUFMO
LBOO
EJF
4DINFS[FNQGJOEVOH
BVTHFMÕTU
XFSEFO



4ZNQUPNBUJTDIF
'PSN
%JFTF
'PSN
USJUU
[
#
BVG
JN
3BINFO
FJOFS
.4
PEFS
FJOFT
5VNPST
JN
#FSFJDI
EFT
,MFJOIJSOCSÛDLFOXJOLFMT
CFJN
&QJQIBSZOYLBS[JOPN
BVDI
JN
(FGPMHF
FJOFT
.
1BHFU
EFS
4DIÅEFMCBTJT


4ZNQUPNBUJTDIF
'PSN o
&SLSBOLVOH
EFVUMJDI
WPS
EFN

-FCFOTKBIS o
#FTDIXFSEFO
IÊVGJH
CFJETFJUJH
NFJTU
OVS


5SJHFNJOVTBTU
CFUSPGGFO o
;VTÊU[MJDIFT
NPUPSJTDIFT
%FGJ[JU

#
,PNNFOUBS
,MJOJL
'SBVFO
TJOE
EPQQFMU
TP
IÅVGJH
CFUSPGGFO
XJF
.ÅO

;XJTDIFO
EFO
4DINFS[BUUBDLFO
CFTUFIU
JO
BMMFS
3FHFM
LPNQMFUUF
#FTDIXFSEFGSFJIFJU

OFS



.ÅOOFS
m
'ÅMMF

&JOXPIOFS


'SBVFO

'ÅMMF

&JOXPIOFS

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO

%JF
4DINFS[RVBMJUÅU
JTU
TFIS
IFGUJH
7"4
4UVGF
m 
FJOTDIJF“FOEF
CSFOOFOEF
NFJTU
OVS
4FLVOEFO
BOIBMUFO EF
4FOTBUJPOFO
BVTTDIMJF“MJDI
JN
TFOTJCMFO
7FSTPSHVOHT HFCJFU
EFS
ESFJ
5SJHFNJOVTÅTUF

5BC
 
%JF
SFDIUF
(FTJDIUTIÅMGUF
JTU
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
5SJHHFSVOH
EVSDI
#FSÛISVOH
PEFS
,ÅMUFSFJ[F
JO
EJFTFN
(FCJFU
BVDI
EVSDI
,BVFO
5SJOLFO
;ÅIOFQVU[FO
VOE
4QSFDIFO
TFMCTU
BVDI
EVSDI
FJOFO
-VGU[VH
%JF
NJNJTDIF
.VTLVMBUVS
JN
KFXFJMJHFO
7FSTPSHVOHTHFCJFU
LPOUSBIJFSU
TJDI
UPOJTDI
PEFS
LMPOJTDI
EJSFLU
OBDI
EFN
4DINFS[BOGBMM
"VGUSFUFO
FJOFS
3ÕUVOH
EFT
FOUTQSFDIFOEFO
)BVUCF[JSLFT
NJU
%SÛ TFOTFLSFUJPO 4FIS
WBSJBCMFS
"OTBU[
WPO
"UUBDLFO
)ÅVGJH
JTU
EFS
1BUJFOU
OJDIU
FJONBM
JO
EFS
-BHF
/BISVOH
VOE
'MÛTTJHLFJU
[V
TJDI
[V
OFINFO
*N
TDINFS[GSFJFO
*OUFSWBMM
CFTUFIFO
LFJOFSMFJ
4FOTJCJMJUÅUTTUÕSVOHFO


"UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[


4JOVTJUJT
NBYJMMBSJT
KFXFJMT
LFJO
BUUBDLFOBSUJHFT
"VG USFUFO
TPOEFSO
%BVFSTDINFS[


4FMUFOFS
$MVTUFSLPQGTDINFS[


;PTUFS/FVSBMHJF %JBHOPTUJL
.35
[VS
ÅUJPMPHJTDIFO
,MÅSVOH
W
B
[VN


"VTTDIMVTT
FJOFS
TZNQUPNBUJTDIFO
'PSN


5IFSBQJF 
$BWF
1FSJQIFS
VOE
[FOUSBM
BOHSFJGFOEF
"OBMHFUJLB
TJOE
OJDIU
XJSLTBN


4ZNQUPNBUJTDIF
'PSN


"EÊRVBUF
#FIBOEMVOH
EFS
(SVOELSBOLIFJU

*EJPQBUIJTDIF
'PSN


.FEJLBNFOUÚTF
4DINFS[BCEFDLVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4FIS
IFGUJHF
4DINFS[BUUBDLFO
CFTPOEFST
JO















EFS
SFDIUFO
(FTJDIUTIÊMGUF 5SJHHFSVOH
EVSDI
FYPHFOF
'BLUPSFO .FJTU
LPNCJOJFSU
NJU
FJOFS
,POUSBLUJPO
EFS

NJNJTDIFO
.VTLVMBUVS /BDI
EFS
4DINFS[BUUBDLF
SPUF
7FSGÊSCVOH
EFT

CFUSPGGFOFO
)BVUCF[JSLFT )ÊVGJHLFJU
EFS
4DINFS[BUUBDLFO
JN
-BVGF
EFS
;FJU
UZQJTDIFSXFJTF
BOTUFJHFOE o
"OGÊOHMJDI
TQPSBEJTDI
JN
"CTUBOE
WPO
8PDIFO
CJT
.POBUFO o
4QÊUFS
FWUM
NFISNBMT
BN
5BH
OBDIUT
NFJTU

TZNQUPNGSFJ

o
$BSCBNB[FQJO
7PS
#FHJOO
EFS
5IFSBQJF
-BCPS4DSFFOJOH
NJU
#FTUJNNVOH
EFT
,SF BUJOJOT
EFS
&MFLUSPMZUF
EFS
-FCFSFO[ZNF
LMFJOFT
#MVUCJME

*OJUJBMF
(BCF
WPO

NH
BMT
5BHFTEPTJT
EBOO
BMMF
o
5BHF
&SIÚIVOH
VN

NH
CJT
[V
FJOFS
(FTBNUEPTJT
WPO
FUXB

NH
QSP
5BH
*N
&JO[FMGBMM
"VGEPTJFSVOH
CJT


NH
(FTBNUUBHFTEPTJT
OÚUJH


$BWF
/FCFOXJSLVOHFO
*O
EFS
"OGBOHTQIBTF
.àEJH LFJU
4DIXJOEFM
4FITUÚSVOHFO
)BVUBVTTDIMÊHF
-FVLPQFOJF
FWUM
TPHBS
"HSBOVMP[ZUPTF
3FHFMNÊ •JH
LPNNU
FT
[V
FJOFS
&SIÚIVOH
EFS
-FCFSXFSUF
&O[ZNJOEVLUJPO 
%FTIBMC
TJOE
LPOTFRVFOUF
#MVU TQJFHFMCFTUJNNVOHFO
FSGPSEFSMJDI

#F[àHMJDI
EFS
­UJPMPHJF
CFTUFIFO
LMJOJTDIF
%JGGFSFO
[JFSVOHTNÚHMJDILFJUFO


*EJPQBUIJTDIF
'PSN o
-FCFOTBMUFS
NFJTU
àCFS

+BISF o
"VTTDIMJF•MJDI
FJOTFJUJH
CFWPS[VHU
TJOE
EFS


VOE

5SJHFNJOVTBTU o
,FJOF
OFVSPMPHJTDIFO
"VTGÊMMF





o
1IFOZUPJO
BMT
"MUFSOBUJWQSÊQBSBU
NJU
EFVUMJDI
IÊVGJHFSFO
/FCFOXJSLVOHFO
IJFS
CFJ
-BOH[FJUBOXFOEVOHFO
JSSFWFSTJCMF
,MFJOIJSOTDIÊEJHVOHFO
NÚHMJDI
*OJUJBMEPTJT

NHEJF

 
r
"UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[





"UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[ o
#BDMPGFO
-JPSFTBM

NH
TDISJUUXFJTF

4UFJHFSVOH
CJT
[V

NHEJF
o
&JO[FM
HBCFO 


(BOHMJPOÊSF
0QJPJE"OBMHFTJF
(-0"


4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT

VOE

5SJHF NJOVTBTUFT o
#VQSFOPSQIJO
 
NH
BVG

NM
/B$M
 
USBOTPSBM
JO
EFS
/ÊIF
EFT
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT
4QÊUFTUFOT
OBDI
[XFJ
*OKFLUJPOFO
BO
EBSBVGGPMHFOEFO
5BHFO
TPMM UF
EJF
"O[BIM
BO
"UUBDLFO
EFVUMJDI
[VSàDL HFHBOHFO
TFJO
%JF
"OTQSFDISBUF
XJSE
NJU

BOHFHFCFO

%FS
8JSLVOHTNFDIBOJTNVT
JTU
CJTIFS
OJDIU
CFLBOOU




%FGJOJUJPO
%BVFSTDINFS[
JN
(FTJDIU
PIOF
TDINFS[GSFJFT
*OUFSWBMM
LFJOFN
%FSNBUPN
[V[VPSEOFO

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
,FJOF
MPLBMJTJFSUF
&SLSBO

LVOH
[VHSVOEF
MJFHFOE
4QPOUBOFT
"VGUSFUFO
PEFS
JO
;V TBNNFOIBOH
NJU
5SBVNB
*OGFLUJPO
7FSMFU[VOH
VOE PEFS
[BIOÅS[UMJDIFS
#FIBOEMVOH ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
EBT
1SÅEJMFLUJPOTBMUFS
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOT KBIS
&T
CFTUFIFO
LFJOF
PSHBOJTDIF
6STBDIF
VOE
LFJOF
OFVSPMPHJTDIFO
%FGJ[JUF

#
,PNNFOUBS
4ZTUFNJTDI
WFSBCSFJDIUF
0QJBUF
TJOE
JN
'BMMF

FJOFS
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
PIOF
&GGJ[JFO[

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4DINFS[RVBMJUÊU
CSFOOFOE
[JFIFOE
BVDI




4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT

5SJHF
NJOVTBTUFT o
4UFMMBUVNCMPDLBEFO
/VS
GàS
EJFTFO



QPDIFOE


4ZNQUPNGSFJF
1IBTFO
TJOE
àCFS
8PDIFO
CJT

.POBUF
NÚHMJDI

BOBUPNJTDIFO
#FSFJDI
BOXFOEFO


$BWF
4UFMMBUVNCMPDLBEFO
LÚOOFO
TFMUFOF
EBOO
BCFS
NÚHMJDIFSXFJTF
MFCFOTCFESPIFOEF
,PNQMJLBUJP OFO
NJU
TJDI
CSJOHFO
%FTIBMC
JTU
FJOF
VNGBOH
SFJDIF
1BUJFOUFOBVGLMÊSVOH
FSGPSEFSMJDI o
;VTÊU[MJDI
WFOÚTFS
;VHBOH
[VS
ÃCFSXB DIVOH
NJU
1VMTPYJNFUSJF
VOE
&,(.POJUPSJOH


$BWF
/FCFOXJSLVOHFO
ÃCFMLFJU
XÊISFOE
EFT

*OKFLUJPOTWPSHBOHFT
5SJHHFSVOH
FJOFS
"UUBDLF 


"LVQVOLUVS


6MUJNB
SBUJP
/FVSPDIJSVSHJTDIF
*OUFSWFO UJPO
NJU
WBTLVMÊSFS
%FLPNQSFTTJPO
01
OBDI
+BOFUUB
NJU
&SGPMHTRVPUF
WPO
CJT
[V

PEFS
OFVSPEFTUSVLUJWF
7FSGBISFO
[
#
5IFSNPLPB HVMBUJPO
EFT
(BOHMJPO
USJHFNJOBMF 


-PLBMJTBUJPO


.FJTU
FJOTFJUJH
ÛCFSXJFHFOE
GMFDLGÕSNJH


&WUM
CFTUFIFOEF
,ÅMUFBMMPEZOJF
BVDI
EJTLSFUF
WFHFUB UJWF
#FHMFJUTZNQUPNF %JBHOPTUJL
*O
BMMFS
3FHFM
LMJOJTDI
PGU
"VTTDIMVTTEJBH

OPTF  %JGGFSF[JBMEJBHOPTFO
7
B
UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[


5SJHFNJOVTOFVSBMHJF 

5IFSBQJF


.FEJLBNFOUÚT o
5SJ[ZLMJTDIF
"OUJEFQSFTTJWB
T

,BQ


o
$BSCBNB[FQJO
T

,BQ


o
0QJPJEF
T

,BQ

VOE



5-"
4UFMMBUVNCMPDLBEFO


"EKVWBOUF
.B•OBINFO 
5BC

4DINFS[BVTTUSBIMVOH
JN
#FSFJDI
EFT
,PQGFT
JN
'BMMF
FJOFS
5SJHFNJOVTOFVSBMHJF #FUSPGGFOFS
5SJHFNJOVTBTU

4DINFS[IBGUF
)BVUBSFBMF

7
o
/
PQIUIBMNJDVT

4UJSO
4DIFJUFMSFHJPO
"VHFO

7
o
/
NBYJMMBSJT

0CFSMJQQF
/BTFOGMàHFM

/BTFOTDIMFJNIBVU
(BVNFO
0CFSLJFGFS[ÊIOF

7
o
/
NBOEJCVMBSJT

6OUFSMJQQF
;VOHF
6OUFS LJFGFS[ÊIOF

o
5&/4
T

,BQ


o
"LVQVOLUVS
T

,BQ


o
1TZDIPMPHJTDIF
4DINFS[CFXÊMUJHVOHTTUSBUFHJFO
T

,BQ







,BQJUFM

r
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[



4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOJPNBOEJCVMÊSFS
%ZTGVOLUJPO 4ZOPOZN
,JFGFSHFMFOLTTZOESPN
$PTUFO4ZOESPN


%FGJOJUJPO
$ISPOJTDIFS
,PQG
VOE
(FTJDIUTTDINFS[
CFJ
4UÚSVOHFO
EFS
,JFGFSHFMFOLTGVOLUJPO
VOE
EFS
QFSJLSBOJFMMFO
.VTLVMBUVS

,MJOJL
&T
IBOEFMU
TJDI
VN
FJOFO
NFJTU
FJOTFJUJHFO
TQPO

UBO
BVGUSFUFOEFO
VOE
EBOO
LPOTUBOU
QFSJTJTUJFSFOEFO
4DINFS[
JO
EFO
,BVNVTLFMO
EFO
,JFGFSHFMFOLFO
VOE
EFS
QFSJBVSJLVMÅSFO
3FHJPO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME













4DINFS[RVBMJUÊU
[JFIFOE
TUFDIFOE
CPISFOE 4DINFS[IBGU
FJOHFTDISÊOLUF
.VOEÚGGOVOH &WUM
SVDLBSUJHF
,JFGFSCFXFHVOHFO ;ÊIOFLOJSTDIFO
#SVYJTNVT
CFJ
"CSBTJPOTHFCJTT

%JBHOPTUJL
"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI
[BIOÅS[UMJDIF
6OUFS

TVDIVOH %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


4QBOOVOHTLPQGTDINFS[


5SJHFNJOVTOFVSBMHJF


"UZQJTDIFS
(FTJDIUTTDINFS[


5IFSBQJF


;BIOÊS[UMJDIF
#FIBOEMVOH
FWUM
"VGCJTTTDIJFOF


&OUTQBOOVOHTUIFSBQJF
[
#
OBDI
+BDPCTPO


1BMFUUF
EFS
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
8ÊSNF
C[X
,SZPUIFSBQJF


5&/4
T

,BQ



"LVQVOLUVS
T

,BQ



&WUM
NFEJLBNFOUÚTF
"CEFDLVOH
OJFESJH
EPTJFSUF
"OUJEFQSFTTJWB
[
#
"NJUSZQUJMJO

NH
5-"

 4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO

JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU 
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT

4DIVMUFSHFMFOLFT
o



4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE

VOE
'JOHFS
o



)JTUPSJTDIFT
o
 
,SBOLIFJUTCJMEFS
o



,SBOLIFJUTCJMEFS
o



;FSWJLPCSBDIJBMHJF


4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI

EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT

VOE
6OUFSBSNFT
o
 
,SBOLIFJUTCJMEFS
o


#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
"SNFT
LÕOOFO
BVT TDIMJF“MJDI
MPLBM
BVGUSFUFO
[
#
JN
#FSFJDI
FJOFT
EFS
(FMFOLF
TJF
LÕOOFO
BCFS
BVDI
BVG
FJOFS
BOBUPNJTDI
FOH
VNTDISJFCFOFO
6STBDIF
CFSVIFO
(MPCBMF
4DINFS[TUÕ SVOHFO
GJOEFO
JIS
BVTMÕTFOEFT
.PNFOU
IBVQUTÅDIMJDI
JO
EFS
NJUUMFSFO
VOE
VOUFSFO
)BMTXJSCFMTÅVMF
NJU
IJFS
HFHFCFOFS
OFSWBMFS
*SSJUBUJPO
VOE
EBOO
GPSUHFMFJUFUFO
TVC KFLUJWFO
.JTTFNQGJOEVOHFO
SBEJLVMÅSFS
PEFS
QTFVEPSBEJ LVMÅSFS
/BUVS






4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI

EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

%BT
4DIVMUFSHFMFOL
m
FJO
/VTTHFMFOL
NJU
XFJUFS
(F MFOLLBQTFM
VOE
LBVEBMFN
3FTFSWFSF[FTTVT
VOE
OBIF[V
BVTTDIMJF“MJDI
NVTLVMÅSFS
'ÛISVOH
m
TUFMMU
EJF
GVOLUJPOFMM
CFXFHMJDITUF
(FMFOLWFSCJOEVOH
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕS QFST
EBS
%JFTFS
HSP“F
#FXFHVOHTVNGBOH
JTU
JN
"MMUBH
JO
#FSVG
4QPSU
VOE
'SFJ[FJU
WPS
BMMFN
GÛS
EFO
&JOTBU[
EFT
"SNFT
ÛCFS
,PQG
WPO
HSP“FS
#FEFVUVOH
"OEFSFSTFJUT
VOUFSMJFHFO
EJF
EZOBNJTDI
PGU
FSIFCMJDI
CFMBTUFUFO
HF
MFOLVNTQBOOFOEFO
8FJDIUFJMTUSVLUVSFO
NJU
[VOFINFO EFN
-FCFOTBMUFS
VOXFJHFSMJDI
FJOFS
vQIZTJPMPHJTDIFOj
3FHSFTTJPO
VOE
EBNJU
BTTP[JJFSUFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO



)JTUPSJTDIFT %FS
,SBOLIFJUTCFHSJGG
EFS
x1FSJBSUISPQBUIJB
IVNFSPT DBQVMBSJTj
1)4
XVSEF
CFSFJUT
JN
+BISF

WPO
EFN
GSBO[ÕTJTDIFO
"S[U
4JNPO
%VQMBZ
FJOHFGÛISU
VOE
ÛCFS
MBOHF
;FJU
WFSXFOEFU
VN
EJF
WFSTDIJFEFOTUFO
1BUIPMP HJFO
VOE
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHÛSUFMT
[V
CFTDISFJCFO
(FOBV

+BISF
TQÅUFS
XVSEF
EBOO
EFS


GVOLUJPOFMM
CFTDISFJCFOEF
#FHSJGG
EFT
x*NQJOHFNFOU 4ZOESPNFTj
EVSDI
/FFS

NJU
EFN
;JFM
JO
EJF
-JUFSBUVS
FJOHFGÛISU
EJF
WBSJBUJPOTSFJDIF
1BMFUUF
EFS
FJO [FMOFO
5IFSBQJFNB“OBINFO
QBUIPMPHJFPSJFOUJFSUFS
VOE
EBNJU
HF[JFMUFS
[V
HFTUBMUFO
&JOF
OÅIFSF
#FUSBDIUVOH
TFJOFS
"VTGÛISVOHFO
[FJHU
KFEPDI
EBTT
BVDI
IJFSEVSDI
LFJOF
XFJUFSF
TJOOWPMMF
%JGGFSFO[JFSVOH
FSGPMHUF
7JFMNFIS
HFXJOOU
NBO
FIFS
EFO
&JOESVDL
EBTT
EFS
WÕMMJH
VOTQF[J GJTDIF
#FHSJGG
EFS
1)4
EVSDI
EFO
FCFOTP
VOQSÅ[JTFO
"VT ESVDL
EFT
*NQJOHFNFOU4ZOESPNT
FJOGBDI
FJOHFUBVTDIU
XVSEF
*NNFS
NFIS
"VUPSFO
TUFMMFO
KFEPDI
OJDIU
OVS
EFO
#FHSJGG
EFT
*NQJOHFNFOU
TFMCTU
TPOEFSO
WJFMNFIS
EFO
IJFSGÛS
QPTUVMJFSUFO
1BUIPNFDIBOJTNVT
JO
'SBHF



,SBOLIFJUTCJMEFS *OUSJOTJTDIF
WT
FYUSJOTJTDIF
'BLUPSFO /FFS
VOE
BOEFSF
"VUPSFO
CFUPOUFO
JNNFS
XJFEFS
EJF
#FEFVUVOH
LOÕDIFSOFS
4QPSOF
BN
7PSEFS
C[X
6OUFS SBOE
EFT
"LSPNJPOT
VOE
FJOFT
SFMBUJW
TDIBSGLBOUJHFO
-JH
DPSBDPBDSPNJBMF
1BUIPHFOFUJTDI
CFEFVUTBN
TFJ
EJF
IJFSEVSDI
CFEJOHUF
,PNQSFTTJPO
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFU UF
CFTPOEFST
CFJ
¾CFSLPQGCFXFHVOHFO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
LMBTTJTDIFS
FYUSJOTJTDIFS
.FDIBOJTNVT  3BUICVSO
V
.BDOBC

QPTUVMJFSUFO
EBHFHFO
JO
JISFS
CFLBOOUFO
"SCFJU
FJOF
vLSJUJTDIF
;POFj
NJOEFSFS
(FGœWFSTPSHVOH
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
JOUSJOTJTDIFS
.FDIBOJTNVT 
'PMHU
NBO
/FFST
5IFPSJF
VOE
EFO
"VTTB HFO
WPO
3BUICVSO
VOE
.BDOBC
TP
NÛTTUF
EJF
%FHFOFSBUJ PO
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
FJHFOUMJDI
JO
EFO
CVSTBTFJUJHFO
PCFSGMÅDIMJDIFO
4DIJDIUFO
VOE
JN
NJUUMFSFO
%SJUUFM
EFT
4FIOFOTQJFHFMT
JISFO
6STQSVOH
OFINFO
*OUSBPQFSBUJWF
.FTTVOHFO
EFS
%VSDICMVUVOHTWFSIÅMUOJTTF
EFS
4VQSBTQJ OBUVTTFIOF
TUFMMUFO
EJF
.JUUFJMVOHFO
WPO
3BUICVSO
VOE







,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

.BDOBC
KFEPDI
JO
HFXJTTFN
6NGBOH
JO
'SBHF
6UIPGG

GBOE
JO
TFJOFN
4FLUJPOTHVU
EJF
NFJTUFO
3JTTF
TPHBS
BO
EFS
6OUFSGMÅDIF
VOE
BN
MBUFSBMFO
"OTBU[
EFS
4VQSB TQJOBUVTTFIOF
4FJOFS
"OTJDIU
OBDI
IBOEFMF
FT
TJDI
C[HM
EFS
1BUIPHFOFTF
OJDIU
VN
FJOF
,PNQSFTTJPO
EFS
4FIOF
TPOEFSO
WJFMNFIS
VN
FJOF
5FOEPQBUIJF
VOE
TPNJU
VN
FJOFO
QSJNÅS
JOUSJOTJTDIFO
6STBDIFOGBLUPS
EFS
TFJOFO
6STQSVOH
JO
EFS
4FIOF
TFMCFS
IBCF
%JF
VSTQSÛOHMJDIF
5IFPSJF
FJOFS
BWBTLVMÅSFO
;POF
XVSEF
EVSDI
-ÕIS
V
6UIPGG

NPEJGJ[JFSU
JOEFN
TJF
[XJTDIFO
CVSTBMFS
VOE
BSUJLVMÅSFS
4DIJDIU
EJGGFSFO[JFSUFO
XPCFJ
EJF
BSUJ LVMÅSFO
4FIOFOBOUFJMF
JO
3FMBUJPO
[VN
CVSTBMFO
(FXF CF
FJOF
EFVUMJDIF
)ZQPWBTLVMBSJTBUJPO
BVGXJFTFO
%JFTF
BOBUPNJTDIF
#FTPOEFSIFJU
NBDIU
BVDI
EFO
IPIFO
"OUFJM
BSUJLVMÅSFS
1BSUJBMSVQUVSFO
WFSTUÅOEMJDI
VOE
FOUTQSJDIU
EFS
UÅHMJDIFO
LMJOJTDIFO
&SGBISVOH
EBTT
OÅNMJDI
CFJ
BSUISPTLPQJTDIFS
*OTQFLUJPO
WPO
1BUJFOUFO
NJU
TVCBLSP NJBMFO
#FTDIXFSEFO
PGUNBMT
HFOBV
IJFS
-ÅTJPOFO
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
OBDIXFJTCBS
TJOE %JF
NPNFOUBO
WPSMJFHFOEFO
&SLFOOUOJTTF
CFMFHFO
EBTT
FJOF
FJO[JHF
FJOIFJUMJDIF
6STBDIF
GÛS
EJF
1BUIPMP HJF
JN
TVCBLSPNJBMFO
3BVN
VOE
IJFSEVSDI
CFEJOHUFO
TVCKFLUJWFO
4DINFS[CJMEFSO
VOXBISTDIFJOMJDI
JTU
;XBS
JTU
EBT
&SGPMHTPSHBO
NJU
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
VOE
EFN
BOHSFO[FOEFO
4DIMFJNCFVUFM
JNNFS
EBTTFMCF
EJF
VSTÅDIMJDIF
/PYF
JTU
KFEPDI
JO
BMMFS
3FHFM
VOUFSTDIJFEMJDI
;VS
TQF[JFMMFO
LMJOJTDIFO
%JBHOPTUJL
EFS
1BUIPMPHJF
JN

TVCBLSPNJBMFO
3BVN
TUFIFO
VOUFSTDIJFEMJDIF
GVOLUJPOFM MF
5FTUT
[VS
7FSGÛHVOH

5BC
 

HFMÅVGJHTUFO
JTU
EJF
,PJO[JEFO[
WPO
7FSÅOEFSVOHFO
EFT
"LSPNJPLMBWJLVMBSHFMFOLFT
NJU
FJOFS
4VQSBTQJOBUVTTFI OFOQBUIPMPHJF

"CC
 
1FUFSTTPO

[FJHUF
FJOFO
VSTÅDIMJDIFO
;VTBNNFOIBOH
[XJTDIFO
JOGFSJPSFO
0TUFP
QIZUFO
EFT
"$(FMFOLFT
VOE
3VQUVSFO
EFS
3PUBUPSFO NBOTDIFUUF
BVG
"VDI
JO
BOBUPNJTDIFO
4UVEJFO
LPOOUF
FJOF
TJHOJGJLBOUF
,PSSFMBUJPO
[XJTDIFO
FJOFS
TDIXFSFO
%FHFOFSBUJPO
EFT
"$(FMFOLFT
PEFS
JOGFSJPSFS
0TUFP QIZUFO
VOE
3PUBUPSFONBOTDIFUUFOSVQUVSFO
OBDIHFXJF TFO
XFSEFO
+FSPTDI
FU
BM
 

ÃCFSTJDIU

6STBDIFO
GàS
FJOF
NFDIBOJTDI
XJSLTB NF
4UFOPTF
JN
TVCBLSPNJBMFO
3BVN
LÚOOFO
BVDI
TFJO


TFMUFOF
"OTBU[WFSLOÚDIFSVOHFO
EFT
-JH
DPSBDPB DSPNJBMF


BOUFSJPSF
0TUFPQIZUFO
BN
"LSPNJPO
PEFS


TFLVOEÊSF
&JOFOHVOHFO
EFT
TVCBLSPNJBMFO

3BVNFT
EVSDI
FJO
LSBOJBMJTJFSUFT
'SBHNFOU
OBDI
EJTMP[JFSUFS
'SBLUVS
EFT
5VCFSDVMVN
NBKVT

&JOF
ÅIOMJDIF
1BUIPHFOFTF
MJFHU
PGGFOCBS
JN
'BMMF
FJOFT
TUBSL
HFCPHFOFO
"LSPNJPOT
WPS
*O
EJFTFN
;VTBNNFO IBOH
XFSEFO
ESFJ
"LSPNJPOUZQFO
VOUFSTDIJFEFO
#JP NFDIBOJTDIF
4UVEJFO
[FJHUFO
EBTT
FT
CFJ
BVTHFHMJDIFOFO
.VTLFMWFSIÅMUOJTTFO
OVS
EBOO
[V
FJOFS
&SIÕIVOH
EFT
%SVDLFT
VOUFSIBMC
EFS
4DIVMUFSIÕIF
LPNNU
XFOO
EBT
"LSPNJPO
FJOFO
BOUFSJPSFO
)BLFO
BVGXFJTU
+FSPTDI
FU
BM


"CC
 

"OBUPNJTDIF
TVCBLSPNJBMF
4UFOPTFO #
5JQQT 6STBDIFO
*N
)JOCMJDL
BVG
EJF
FYUSJOTJTDIFO
'BLUPSFO
*N
LMJOJTDIFO
"MMUBH
MBTTFO
TJDI
EVSDI
PQFSBUJWF
"CUSB HVOH
EFT
LOÚDIFSOFO
7PSTQSVOHFT
HVUF
LMJOJTDIF
3FTVM TJOE
EJF
BOBUPNJTDIFO
4UFOPTFO
XPIM
EJF
IÅVGJHTUFO
VOE
UBUF
FS[JFMFO
+FSPTDI
FU
BM
  BVDI
CFLBOOUFTUFO
.FDIBOJTNFO

ÃCFSTJDIU
 
"N



5BC

5FTUF
[VS
4DINFS[QSPWPLBUJPO
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHàSUFMT
VOE
JISF
"VTTBHFLSBGU /BNF
EFT
5FTUT

,MJOJTDIF
%VSDIGàISVOH
VOE
4ZNQUPNBUJL

%JBHOPTUJTDIFS
)JOXFJT
BVG
y

+PCF5FTU

4QàSCBSF
,SBGUNJOEFSVOH
CFJ
EFS
"CEVLUJPO
EFT
o¡
JN
4DIVMUFSHFMFOL
TFJUMJDI
BCHFXJOLFMUFO
"SNFT
HFHFO
8JEFSTUBOE

4DIÊEJHVOH
C[X
5FJM 3VQUVS
EFS
4FIOF

EFT
.
TVQSBTQJOBUVT

-JGU
PGG5FTU

)ÊOHFOEFS
JOOFOSPUJFSUFS
"SN
EFS
)BOESàDLFO
XJSE
OBDI

IJOUFO
BVG
EFO
3àDLFO
HFMFHU
TDINFS[IBGUF
&JOTDISÊOLVOH
VOE
,SBGUNJOEFSVOH
JN
;VHF
EFS
3FUSPWFSTJPO
EFT
"SNFT

4DIÊEJHVOH
C[X
5FJM 3VQUVS
EFS
4VCTLBQV MBSJTTFIOF

%SPQBSNTJHO
'BMMBSN5FTU

4QPOUBOFT
)FSBCGBMMFO
EFT
JN
4DIVMUFSHFMFOL
¡
QBTTJW

BCEV[JFSUFO
"SNFT
CFJN
-PTMBTTFO

4DIXFSF
HMPCBMF
4DIÊEJHVOH
EFS
3PUBUPSFO NBOTDIFUUF
W
B
EFT
4VQSBTQJOBUVTTFIOF

*OOFOSPUBUPS5FTU

4QPOUBOF
*OOFOSPUBUJPO
EFT
IÊOHFOEFO
"SNFT
JN
4DIVMUFS
HFMFOL

3VQUVS
EFS
4FIOFO
EFS
.N
TVQSBTQJOBUVT
FU
JOGSBTQJOBUVT

"V•FOSPUBUPS5FTU
*

4DINFS[IBGUF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
LSBGUWPMMFO
"V•FOSPUBUJPO
EFT
BN
,ÚSQFS
BOHFMFHUFO
JN
&MMFOCPHFOHFMFOL
¡
HFCFVHUFO
"SNFT
HFHFO
8JEFSTUBOE

4DIÊEJHVOH
C[X
5FJM 3VQUVS
EFS
4FIOF
EFT
.
JOGSBTQJOBUVT
V
FWUM
EFT
.
UFSFT
NJOPS

"V•FOSPUBUPS5FTU
**

4DINFS[IBGUF
VOE
LSBGUHFNJOEFSUF
)PDISPUBUJPO
EFT
¡
JN
4DIVMUFSHFMFOL
BCHFXJOLFMUFO
"SNFT
HFHFO
8JEFSTUBOE

4DIÊEJHVOH
EFS
"V•FOSPUBUPSFO
CFJ
BVTHF TDIBMUFUFN
.
EFMUPJEFVT

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT




"CC

"LSPNJPOUZQFO
*o***


"CC

"OBUPNJTDIF
4JUVBUJPO
EFS
TVCBLSPNJBMFO
8FJDIUFJMF
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

"OBNOFTF
VOE
,MJOJL
#FJ
TVCBLSPNJBMFO
4UFOPTFO
NJU


TFLVOEÅSFS
5FOEPQBUIJF
CFSJDIUFU
EFS
1BUJFOU
BOBNOFT UJTDI
NFJTU
ÛCFS
DISPOJTDIF
VOE
CFXFHVOHTBCIÅOHJHF
4DIVMUFSCFTDIXFSEFO
EJF
JIO
CFTPOEFST
CFJ
¾CFSLPQGCF XFHVOHFO
CFFJOUSÅDIUJHFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 4DIMBGSBVCFOEFS
/BDIUTDINFS[

*N
3BINFO
EFS
LÕSQFSMJDIFO
6OUFSTVDIVOH
QBUIPHOP NPOJTDI
JTU
FJO
MPLBMFS
%SVDLTDINFS[
JN
#FSFJDI
EFS
"O TBU[TUFMMF
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
BN
5VCFSDVMVN
NBKVT
JN
;VHF
EFS
3FUSPWFSTJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
#FTPO EFST
BVTTBHFLSÅGUJH
BMT
GVOLUJPOFMMFS
5FTU
JTU
EFS
TVCBLSP NJBMF
TDINFS[IBGUF
#PHFO

"CC

VOE
FJO
QPTJUJWFS
+PCF5FTU
+FSPTDI
V
$BTUSP

T

5BC
 


"CC

1BUIPHOPNPOJTDIFS
TDINFS[IBGUFS
#PHFO
JN
;VHF
FJOFS
[VOFINFOEFO
"CEVLUJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
JN
4DIVMUFSHFMFOL
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

#
5JQQT 5IFSBQJF


%JF
TVCBLSPNJBMF
"QQMJLBUJPO
FJOFT
-PLBMBOÊTUIF UJLVNT
WPO
EPSTBM

NM
JO
EJF
#VSTB
TVCBDSPNJBMJT
CSJOHU
JO
EFO
NFJTUFO
'ÊMMFO
FJOF
LVS[[FJUJHF
#FTTF SVOH
EFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL


%B
FT
TJDI
KFEPDI
JO
BMMFS
3FHFM
VN
FJOF
DISPOJTDIF
NFDIBOJTDIF
*SSJUBUJPO
IBOEFMU
TUFIU
EJF
PQFSBUJWF
BSUISPTLPQJTDIF
"CUSBHVOH
EFT
LOÚDIFSOFO
4QPS OFT
JN
7PSEFSHSVOE

'VOLUJPOFMMF
TVCBLSPNJBMF
4UFOPTFO 6STBDIFO
#FJ
,SBGU
VOE
¾CFSLPQGTQPSUMFSO
LPNNU
FT
HFMFHFOUMJDI
BVGHSVOE
FJOFS
FY[FTTJWFO
UFOEJOÕTFO
7FS
EJDLVOH
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
[V
FJOFS
SFMBUJWFO
TVCBLSPNJBMFO
4UFOPTF
+FSPTDI
FU
BM
 
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
CFTUFIU
[XBS
FJOF
OPSNBMF
LOÕDIFSOF
"OBUPNJF


EVSDI
EJF
)ZQFSUSPQIJF
EFS
4FIOFO
EJF
JN
TVCBLSPNJBMFO
3BVN
HMFJUFO
LBOO
FT
KFEPDI
[V
FJOFS
GVOLUJPOFMM
XJSLTB NFO
&OHF
LPNNFO
7FSBOUXPSUMJDI
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
FJOF
NVTLVMÅSF
%ZTCBMBODF
[XJTDIFO
EFN
.
EFMUPJEFVT
VOE
EFN
.
TVQSBTQJOBUVT
NJU
LPOTFLVUJWFS
,PNQSFTTJPO
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
"VGHSVOE
EFT
SFMBUJWFO
¾CFS XJFHFOT
EFT
LSBOJBM
HFSJDIUFUFO
,SBGUWFLUPST
EFT
%FMUB NVTLFMT
HFHFOÛCFS
EFN
EFO
0CFSBSNLPQG
[FOUSJFSFOEFO
7FLUPS
EFT
.
TVQSBTQJOBUVT
SFTVMUJFSU
FJOF
,SBOJBMJTBUJPO
EFT
)VNFSVTLPQGFT
JN
;VHF
EFS
"CEVLUJPO
*OGPMHF
FJOFT
BVTHFQSÅHUFO
FJOTFJUJHFO
"CEVLUJPOTUSBJOJOHT
XJSE
PGU
EJF
"VGTDIVMVOH
EFS
3PUBUPSFO
WFSOBDIMÅTTJHU
"VDI
CFJN
IZQFSNPCJMFO
(FMFOL
LBOO
FT
BVGHSVOE
EFS
GFIMFOEFO
4UBCJMJUÅU
[V
FJOFS
GVOLUJPOFMMFO
TVCBLSPNJ BMFO
4UFOPTF
LPNNFO
XFMDIFT
TJDI
LMJOJTDI
EBOO
PGU
XJF
FJOF
BOBUPNJTDIF
4UFOPTF
EBSTUFMMU




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU


$BWF




%JF
GVOLUJPOFMMF
TVCBLSPNJBMF
4UFOPTF
CFJN
IZQFSNP CJMFO
(FMFOL
OJDIU
EVSDI
FJOF
TVCBLSPNJBMF
%FLPNQ SFTTJPO
CFIBOEFMO
%BT
,SBOLIFJUTCJME
XàSEF
TJDI
OPDI
XFJUFS
WFSTDIMFDIUFSO

%FS
+PCF5FTU
JTU
XFOJHFS
EVSDI
4DINFS[IBGUJHLFJU
BMT
WJFMNFIS
EVSDI
FJOFO
,SBGUWFSMVTU
JN
4FJUFOWFSHMFJDI
HFLFOO[FJDIOFU
#FJ
#FUFJMJHVOH
EFS
4VCTLBQVMBSJT TFIOF
GJOEFU
TJDI
[VTÅU[MJDI
FJO
QPTJUJWFS
-JGUPGG5FTU

T

5BC
 

,MJOJL
%BT
LMJOJTDIF
#JME
FOUTQSJDIU
EFN
FJOFS
BOBUPNJ

8FJUFSGàISFOEF
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL

TDIFO
TVCBLSPNJBMFO
4UFOPTF


4POPHSBQIJF
UZQJTDIF
"VTEÛOOVOH
C[X
,OPDIFO
HMBU[F
TVCBLSPNJBM

"CC



3ÕOUHFOOBUJWBVGOBINF
LSBOJBMF
4VCMVYBUJPO
EFT
)V NFSVTLPQGFT
JN
BQ#JME
JN
4QÅUTUBEJVN
TVCBLSPNJ BMF
LOÕDIFSOF
"SSPTJPO
4FLVOEÅSBSUISPTF
EFT
4DIVM UFSIBVQUHFMFOLFT

"CC



/.3

5IFSBQJF 4ZNQUPNBUJTDI
[
#
EVSDI
TVCBLSPNJBMF
*OGJMUSBUJPOFO
PSBMF
/4"3"QQMJLBUJPOFO

3PUBUPSFONBOTDIFUUFOSVQUVSFO 1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
7PO
EFO
1BSUJBMSVQUVSFO
EFS
4FIOFO
TJOE
LPNQMFUUF
3VQUVSFO
5ZQ$
NJU
OBDIGPMHFO EFS
,PNNVOJLBUJPO
WPO
HMFOPIVNFSBMFN
(FMFOL
VOE
TVCBLSPNJBMFS
#VSTB
[V
VOUFSTDIFJEFO
%JF
1BSUJBMSVQ UVSFO
XFSEFO
JO
CVSTBTFJUJHF
5ZQ#
VOE
BSUJLVMÅSTFJUJHF
5ZQ"
4DIÅEJHVOHFO
EJGGFSFO[JFSU
"VDI
SFJO
JOUSBUFO EJOÕTF
%FHFOFSBUJPOTIFSEF
XFSEFO
[VOFINFOE
GÛS
QFS TJTUJFSFOEF
4DIVMUFSTDINFS[FO
WFSBOUXPSUMJDI
HFNBDIU
%JF
IJFS[V
XJDIUJHFO
EJBHOPTUJTDIFO
/PUXFOEJHLFJUFO
VOE
WPS
BMMFN
EJF
UIFSBQFVUJTDIFO
,POTFRVFO[FO
XFSEFO
KFEPDI
OPDI
TFIS
VOUFSTDIJFEMJDI
EJTLVUJFSU 6STBDIFO
VOE
"OBNOFTF
%JF
3VQUVS
EFT
m
NN
EJDLFO
4FIOFOTQJFHFMT
JTU
OVS
JO
EFO
TFMUFOTUFO
'ÅMMFO
FDIUFS
USBVNBUJTDIFS
(FOFTF
*O
EFS
3FHFM
CFSJDIUFO
EJF
1BUJFO UFO
ÛCFS
QMÕU[MJDI
FJOTFU[FOEF
4DINFS[FO
OBDI
FJOFN
#B HBUFMMUSBVNB
IJFSCFJ
LBOO
FT
TJDI
VN
FJOFO
MFJDIUFO
4UVS[
PEFS
BVDI
OVS
VN
FJOF
QMÕU[MJDIF
,SBGUBOTUSFOHVOH
CFJN
(SFJGFO
FJOFT
TDIXFSFO
(FHFOTUBOEFT
IBOEFMO
.BODIF
1BUJFOUFO
LMBHUFO
WPS
EJFTFN
BLVUFO
&SFJHOJT
CFSFJUT
MÅO HFSF
;FJU
ÛCFS
VODIBSBLUFSJTUJTDIF
#FTDIXFSEFO
BOEFSF
XBSFO
EJFTCF[ÛHMJDI
WÕMMJH
CFTDIXFSEFGSFJ



"CC

4POPHSBNN
FJOFS
4DIVMUFS
NJU
LPNQMFUUFS
3VQUVS
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF

)

)VNFSVTLPQG

,MJOJL
%FS
QMÕU[MJDI
FJOTFU[FOEF
4DINFS[
HFIU
PGUNBMT


NJU
FJOFN
JOJUJBMFO
TVCKFLUJWFO
,SBGUWFSMVTU
FJOIFS
*O
WJF MFO
'ÅMMFO
FSIPMU
TJDI
EJF
4DIVMUFSGVOLUJPO
KFEPDI
XJFEFS
XFJUHFIFOE
CFTPOEFST
XFOO
FT
TJDI
OVS
VN
FJOF
JTPMJFSUF
3VQUVS
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
IBOEFMU

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME













/BDIUTDINFS[ -PLBMFS
%SVDLTDINFS[
BN
5VCFSDVMVN
NBKVT 1PTJUJWFS
+PCF1SPWPLBUJPOTUFTU (FMFHFOUMJDI
CFTUFIU
FJO
TDINFS[IBGUFS
TVCBLSP
NJBMFS
#PHFO


#FJ
GVOLUJPOFMM
XJSLTBNFO
3VQUVSFO
QPTJUJWFS
'BMMBSN5FTU


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFS
MJOLFO
4DIVMUFS
JN
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
/BDIXFJT
FJOFS
LPNQMFUUFO
3PUBUPSFONBOTDIFUUFOSVQUVS
LSB OJBMF
4VCVMYBUJPO
EFT
)VNFSVTLPQGFT
NJU
/FBSUISPTFOCJMEVOH
BN
VOUFSFO
"OUFJM
EFT
4DIVMUFSEBDIFT 
IJFSEVSDI
CFEJOHUF
BVTHFQSÊHUF
TVCBLSPNJBMF
4UFOPTF
TDIXFSF
TFLVOEÊSF
0NBSUISPTF

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

5IFSBQJF
EFS
3.-ÊTJPO


1BSUJBMSVQUVS
CVSTBTFJUJH
4VCBLSPNJBMF
%FLPNQ SFTTJPO


1BSUJBMSVQUVS
BSUJLVMBSTFJUJH
DB

EFS
(FTBNU EJDLF
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
BSUISPTLPQJTDIF
3FLPOTUSVLUJPO


,PNQMFUUF
3VQUVS o
4VQSBTQJOBUVTTFIOFO3FLPOTUSVLUJPO

BSUISPTLPQJTDI
PEFS
PGGFO
CFJ
HFSJOHFS

4FIOFOSFUSBLUJPO

o
4P
TDIOFMM
XJF
NÚHMJDI o
-BUJTTJNVTEPSTJ5SBOTGFS
CFJ
DISPOJTDIFS
3VQUVS


3PUBUPSFONBOTDIFUUFOEFGFLU"SUISPQBUIJF o
0CFSGMÊDIFOFSTBU[QSPUIFTF o
*OWFSTF
4DIVMUFSFOEPQSPUIFTF
1BUJFOUFO
ÊMUFS
BMT

+BISF

5FOEJOJUJT
DBMDBSFB5FOEJOJUJT
DBMDJGJDBOT 1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%JF
4FI

OFOQMBUUF
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
TUFMMU
EJF
IÅVGJHTUF
-PLBMJTBUJPO
WPO
,BMLEFQPUT
JN
#FSFJDI
EFT
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTBQQBSBUFT
EBS

"CC
o 
6STB DIF
TJOE
EJF
TQF[JFMMFO
BOBUPNJTDIFO
7FSIÅMUOJTTF
NJU
.JOEFSEVSDICMVUVOH
VOE
OBDIGPMHFOEFS
%FHFOFSBUJPO
VOE
/FLSPUJTJFSVOH
EFS
4FIOFOGBTFSO
%FS
QBUIPHFOF UJTDIF
"CMBVG
IÅOHU
KFEPDI
HBO[
FOUTDIFJEFOE
WPO
EFS
1PTJUJPO
EFT
"SNFT
CFJ
EFS
#FXFHVOH
BC
IJFS
XVSEF
EFS
#FHSJGG
vXSJOHPVUj&GGFLU
HFQSÅHU
*N
;VHF
FJOFT
QIZTJPMPHJTDIFO
"MUFSVOHTQSP[FTTFT
GJOEFO
TJDI
EJF
EFVU MJDITUFO
7FSÅOEFSVOHFO
HFHFO
&OEF
EFS
m
-FCFOTEF LBEF
%BT
"MUFSTNBYJNVN
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
%JFTF
&SHFCOJTTF
EFDLFO
TJDI
BVDI
NJU
EFN
HFIÅVGUFO
"VGUSFUFO
EFS
5FOEJOJUJT
DBMDBSFB
JO
EFO
"MUFSTHSVQQFO
EFS

CJT
+ÅISJHFO
VOE
EFN
'FIMFO
WPO
,BMLEFQPUT
WPS
EFN

-FCFOTKBIS
+FSPTDI
FU
BM
 
%B
CFJ
DB

EFS
1BUJFOUFO
CFJEF
4DIVMUFSO
FJO
,BMLEFQPU
BVGXFJTFO
XJSE
BVDI
FJOF
LPOTUJUVUJPOFMMF
1SÅEJTQPTJUJPO
WFSNVUFU
"OEFSF
"TQFLUF
EFT
,SBOL IFJUTCJMEFT
XJF
[
#
EJF
4FMCTUIFJMVOHTUFOEFO[
VOE
EBT
ÅV“FSTU
TFMUFOF
"VGUSFUFO
OBDI
EFN

-FCFOTKBIS
TQSF DIFO
BMMFSEJOHT
OJDIU
GÛS
FJOF
BMMFJOJH
EFHFOFSBUJWF
6STB DIF
EFS
&SLSBOLVOH
%JF
&OUTUFIVOH
EFS
,BMLEFQPUT
JO
EFS
3PUBUPSFONBO TDIFUUF
JTU
XBISTDIFJOMJDI
BVG
FJOF
[VHSVOEF
MJFHFOEF
(F XFCFIZQPYJF
[VSÛDL[VGÛISFO
XBT
FJOF
GJCSPLBSUJMBHJOÕTF
.FUBQMBTJF
JN
4FIOFOCFSFJDI
BVTMÕTU
%VSDI
EJF
XFJUFS
GPSUTDISFJUFOEF
OVUSJUJWF
6OUFSWFSTPSHVOH
LPNNU
FT
EBOO
[V
FJOFS
[VOFINFOEFO
7FSLBMLVOH
EFS
,OPSQFMTVCTUBO[
*N

4UBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH
FSGPMHU
OBDI
WFSNFISUFS
(FGœFJOTQSPTTVOH
EJF
,BMLSFTPSQUJPO
EVSDI
1IBHP[Z UPTF
VOE
FJOF
3FHFOFSBUJPO
EFS
4FIOF
%JF
,MBTTJGJLBUJPO
EFS
5FOEJOJUJT
DBMDBSFB
JTU
JO

"CC

EBSHFTUFMMU


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFS
MJOLFO
4DIVMUFS
JN
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
/BDIXFJT
FJOFS
5FOEJOJUJT
DBMDJGJDBOT
JN
#FSFJDI
EFS
4VQSBTQJOB UVTTFIOF
m


"CC

*OUSBBSUISPTLPQJTDIFS
#FGVOE
NJU
/BDIXFJT
FJOFS
7FSLBM LVOH
Y
JN
#FSFJDI
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
441


"CC

*OUSBPQFSBUJWFS
#FGVOE
NJU
GSFJHFMFHUFS
7FSLBMLVOH
JN
#FSFJDI
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
m






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

 
"CC

,BMLUZQFO
*o*7

,MJOJL
%FS
1BUJFOU
TDIJMEFSU
PGU
MBOHF
CFTUFIFOEF
4DINFS

[FO
EJF
JIO
TVCKFLUJW
KFEPDI
OJF
FSOTUMJDI
CFFJOUSÅDIUJH UFO
0IOF
ÅV“FSFT
&SFJHOJT
LPNNU
FT
EBOO
QMÕU[MJDI
[V
FYUSFNFO
#FTDIXFSEFO
EJF
JO
OJDIU
TFMUFOFO
'ÅMMFO
NJU
TUBSLFO
4DINFS[NJUUFMO
LBVN
[V
CFIFSSTDIFO
TJOE
&JOF
/BDIUSVIF
JTU
OJDIU
NÕHMJDI
EJF
4DIVMUFS
XJSE
TDINFS[ IBGU
GJYJFSU
BN
,ÕSQFS
HFIBMUFO
%FS
HFTBNUF
(FMFOLCF SFJDI
JTU
FYUSFN
CFSÛISVOHTFNQGJOEMJDI
XBT
FJOF
#FXF HVOHTQSÛGVOH
PEFS
HBS
HF[JFMUF
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
FSIFCMJDI
FSTDIXFSU
%FS
EJBHOPTUJTDIF
-"5FTU
JTU
GÛS
EFO
1BUJFOUFO
NFJTU
HMFJDI[FJUJH
FJOF
UIFSBQFVUJTDIF
&SMÕTVOH
VOE
#FXFJT
GÛS
EJF
QFSBLVUF
#VSTJUJT
BMT
BVTMÕTFOEF
6STB DIF
GÛS
EJF
#FTDIXFSEFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-BOHF
CFTUFIFOEF
FIFS
NʕJHF
4DINFS[FO

EJF
EBOO
QMÚU[MJDI
FYB[FSCJFSFO


(FTBNUFS
(FMFOLCFSFJDI
TUBSL
CFSàISVOHT
FNQGJOEMJDI


'VOLUJPOBMJUÊU
EFS
4DIVMUFS
TDINFS[CFEJOHU

BVGHFIPCFO


1PTJUJWFS
-"5FTU

5IFSBQJF


4ZTUFNJTDIF
IPDI
BOUJQIMPHJTUJTDIF
"CEFDLVOH
[
#
%JDMPGFOBD

¤

NH
*OEPNFUBDJO
¤
NH

CJME
BVT
BMT
FS
GFTUTUFMMUF
EBTT
EJFTF
1BUJFOUFO
vEJGGJDVMU
UP
EFGJOF
EJGGJDVMU
UP
USFBU
BOE
EJGGJDVMU
UP
FYQMBJO

GSPN
UIF
QPJOU
PG
WJFX
PG
QBUIPMPHZj
TFJFO
)BVQUTÅDIMJDI
EJF
MBOHF
#J[FQTTFIOF
VOE
EJF
4DIVMUFSHFMFOLTLBQTFM
XFSEFO
BMT
QBUIPMPHJTDIFT
4VCTUSBU
EFS
WFSBOUXPSUMJDIFO
QFSJBS UJLVMÅSFO
4USVLUVSFO
BOHFTFIFO
5SPU[
FJOFS
7JFM[BIM
WPO
#FSJDIUFO
JO
EFS
-JUFSBUVS
JTU
CJT
IFVUF
LFJOF
FJOEFVUJ HF
6STBDIF
GÛS
EJFTFT
,SBOLIFJUTCJME
HFGVOEFO
XPSEFO
-VOECFSH

BMT
FJOFS
EFS
"VUPSFO
EJF
TJDI
BN
JOUFO TJWTUFO
NJU
EJFTFN
1SPCMFN
CFTDIÅGUJHU
IBCFO
CFTDISFJCU
EBT
LMJOJTDIF
#JME
USFGGFOE
v5IFSF
JT
OP
DPOEJUJPO
XIJDI
RVJUF
SFTTFNCMFT
GSP[FO
TIPVMEFSj #FJ
EFS
BEIÅTJWFO
,BQTVMJUJT
IBOEFMU
FT
TJDI
TPNJU
HFXJTTFSNB“FO
VN
EBT
v$IBNÅMFPOj
EFT
4DIVMUFSHFMFO LFT
,BVN
FJOF
BOEFSF
&OUJUÅU
JTU
JO
EFS
-JUFSBUVS
TP
TDIJMMFSOE
VOE
XJEFSTQSÛDIMJDI
TFJUFOT
EFS
¨UJPMPHJF
EFS
%JBHOPTUJL
VOE
EFS
5IFSBQJF
EBSHFTUFMMU
XPSEFO
8BSVN
BVTHFSFDIOFU
EJF
,BQTFM
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT
CFUSPGGFO
TDIFJOU
JTU
XFJUHFIFOE
VOHFLMÅSU
)JTUPMPHJTDI
CFTUFIU
EJF
(FMFOLLBQTFM
IBVQUTÅDIMJDI
BVT
5ZQ
*
,PMMBHFOCÛOEFMO
NJU
FJOFS
WFSHMFJDITXFJTF
HFSJOHFO
"O[BIM
BO
'JCSP[ZUFO
&MFLUSPOFOPQUJTDIF
6OUFSTVDIVOHFO
[FJHFO
LFJOF
TUSVL UVSFMMFO
6OUFSTDIJFEF
[XJTDIFO
EFS
4DIVMUFSHFMFOLTLBQTFM
VOE
BOEFSFO
(FMFOLLBQTFMO
%JF
MPLBMJTJFSUF
%FHFOFSBUJPO
EFS
LPMMBHFOFO
'JCSJMMFO
HBC
[VOÅDITU
"OMBTT
[VS
"VUPJN NVOUIFSPSJF
EJFTFS
&SLSBOLVOH
/FVFSF
6OUFSTVDIVOHFO
[FJHUFO
KFEPDI
LFJOFO
TUBUJTUJTDI
TJHOJGJLBOUFO
LMJOJTDIFO
PEFS
MBCPSDIFNJTDIFO
)JOXFJT
BVG
FJOF
EFSBSUJHF
(FOFTF


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
,SZPUIFSBQJF
*POUPQIPSFTF
V
B


7PSTJDIUJHF
W
B
HFGàISUF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
.PCJMJTBUJPO
BVDI
$1.4DIJFOF
[VS
7FSIJOEFSVOH
FJOFS
(FMFOLFJOTUFJGVOH


4VCBLSPNJBMF
*OKFLUJPOFO
[
#
o
NM
-"
NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO

CJT
NBM
JO

CJT

XÚDIJHFO
"CTUÊOEFO
DB

5IFSBQJFFSGPMH

"MT
[VTÊU[MJDIF
5IFSBQJFPQUJPOFO
TUFIFO
[VS
7FSGàHVOH


4UP•XFMMF
DB

5IFSBQJFFSGPMH


"SUISPTLPQJTDIF
PEFS
PGGFOF
3FTFLUJPO
EFT
,BML
EFQPUT
DB

5IFSBQJFFSGPMH

&JOUFJMVOH
6OTFSFT
&SBDIUFOT
JTU
CF[ÛHMJDI
EFS
XFJUFSFO
1SPHOPTF
VOE
EFS
UIFSBQFVUJTDIFO
,POTFRVFO[
EJF
%JGGF SFO[JFSVOH
JO
FJOF
QSJNÊSF
VOE
TFLVOEÊSF
4DIVMUFSTUFJGF
WPO
CFTPOEFSFS
LMJOJTDIFS
3FMFWBO[
*O[JEFO[
#FJ
BMMFS
7JFMGÅMUJHLFJU
CF[ÛHMJDI
EFS
¨UJPMPHJF


VOE
EFT
UIFSBQFVUJTDIFO
7PSHFIFOT
EFS
LMJOJTDIFO
4UÕ SVOH
TJOE
TJDI
EJF
NFJTUFO
"VUPSFO
ÛCFS
EJF
)ÅVGJHLFJU
JISFT
"VGUSFUFOT
FSTUBVOMJDI
FJOJH


m
JO
EFS
OPSNBMFO
#FWÕMLFSVOH


%FVUMJDI
IÅVGJHFS
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
%JBCFUFT
NFMMJUVT
m

"OBNOFTF
VOE
,MJOJL
8ÅISFOE
EJF
LMBTTJTDIF
-JUFSBUVS
EFO
TFMCTUMJNJUJFSFOEFO
$IBSBLUFS
EFS
&SLSBOLVOH
[XJ ­UJPMPHJF
VOE
QBUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
#FSFJUT
$PENBO
TDIFO

VOE

.POBUFO
FJOTDIÅU[U
HFIU
NBO
IFVU[V 
ESÛDLUF
TFJOF
'SVTUSBUJPO
NJU
EJFTFN
,SBOLIFJUT UBHF
WPO
EFVUMJDI
MÅOHFSFO
;FJUSÅVNFO
BVT
"VDI
VOTFSF


"EIÊTJWF
,BQTVMJUJT

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

FJHFOFO
&SGBISVOHFO
TDIFJOFO
EJFT
[V
CFTUÅUJHFO
+FSPTDI
FU
BM
  %JF
"OBNOFTF
JTU
IJFS
PGUNBMT
TFIS
IJMGSFJDI
%JF
1B UJFOUFO
CFSJDIUFO
IÅVGJH
ÛCFS
FJOFO
UZQJTDIFO
QIBTJTDIFO
7FSMBVG
NJU
XPDIFO
PEFS
NPOBUFMBOHFO
#FTDIXFSEFO
*N
'BMMF
FJOFS
QSJNÊSFO
BEIÅTJWFO
,BQTVMJUJT
TFU[UFO
EJFTF
#FTDIXFSEFO
TDIMFJDIFOE
FJO
#FJ
BOGBOHT
OPDI
VO FJOHFTDISÅOLUFS
#FXFHMJDILFJU
LPNNU
FT
[V
FJOFS
TDISJUU XFJTFO
;VOBINF
EFS
4DINFS[FO
.JU
EFS
3FEVLUJPO
EFS
#FTDIXFSEFO
OJNNU
EBOO
BVDI
EBT
#FXFHVOHTBVTNB“
EFS
CFUSPGGFOFO
4DIVMUFS
EFVUMJDI
BC
4DIMJF“MJDI
LMBHFO
EJF
1BUJFOUFO
OVS
OPDI
ÛCFS
FJOF
BVTHFQSÅHUF
XFOOHMFJDI
TDINFS[MPTF
'VOLUJPOTTUÕSVOH
*O
EFS
.FIS[BIM
EFS
'ÅMMF
LPNNU
FT
[V
FJOFN
TQPOUBOFO
8JFEFSHFXJOO
EFS
#F XFHMJDILFJU
OBDI
8PDIFO
CJT
.POBUFO
%JF
TFLVOEÊSF
BEIÅTJWF
,BQTVMJUJT
FOTUFIU
[
#
EVSDI
6OGÅMMF
*OGFLUJP OFO
PEFS
MPLBMF
7PSPQFSBUJPOFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME



4VCBLSPNJBMF
1SPCMFNF
CFJN
KVOHFO
1BUJFOUFO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
4DIVMUFSCF TDIXFSEFO
CFJN
KÛOHFSFO
1BUJFOUFO
IBCFO
IÅVGJH
BOEFSF
6STBDIFO
BMT
JN
NJUUMFSFO
VOE
IÕIFSFO
-FCFOTBMUFS
#FJ TQJFMTXFJTF
TJOE
ÃCFSLPQGTQPSUMFS
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
NJU
4DIVMUFSQSPCMFNFO
LPOGSPOUJFSU
,FSOTQJOUPNPHSBQIJTDIF
6OUFSTVDIVOHFO
CFMFHFO
IÅVGJH
PTTÅSF
6OSFHFMNœJHLFJ UFO
JN
"OTBU[CFSFJDI
EFS
4VQSB
VOE
*OGSBTQJOBUVTTFIOFO
%JFT
[FJHU
EJF
¾CFSGPSEFSVOH
EFT
4FIOFO,OPDIFO¾CFS HBOHFT
EVSDI
EJF
FY[FOUSJTDIF
#FMBTUVOH
BN
&OEF
EFS
8VSGQIBTF
+PCF
FU
BM
 
'FJOHFXFCMJDI
IBOEFMU
TJDI
IJFSCFJ
VN
"OTBU[UFOEJOPTFO
+FSPTDI
FU
BM



EJF
[
#
EFN
1BUFMMBTQJU[FOTZOESPN
WFSHMFJDICBS
TJOE
,MJOJL
%FS
"UIMFU
TDIJMEFSU
TFJOF
UZQJTDIFO
4DINFS[FO
JO
EFS
&OEQIBTF
EFS
"CCSFNTCFXFHVOH
EFT
8VSGFT
0GU
EBVFSO
EJFTF
#FTDIXFSEFO
BVDI
OBDI
EFN
5SBJOJOH
OPDI
ÛCFS
4UVOEFO
BO
XPCFJ
TJF
QTFVEPSBEJLVMÅS
CJT
JO
EFO
&MMFOCPHFO
EFO
6OUFSBSN
VOE
EFO
,MFJOGJOHFS
BVTTUSBI MFO
LÕOOFO


1IBTJTDIFS
,SBOLIFJUTWFSMBVG


"N
"OGBOH
TUFIFO
MPLBMF
#FTDIXFSEFO
JN
7PSEFS HSVOE


;VOFINFOEF
&JOTUFJGVOH
EFT
4DIVMUFSIBVQU
HFMFOLFT
W
B
EFS
"CEVLUJPO
VOE
EFS
3PUBUJPO

NJU
MBOHTBNFS
3FEVLUJPO
EFT
TVCKFLUJWFO
#F TDIXFSEFCJMEFT
FJOIFSHFIFOE

#FHMFJUFSLSBOLVOHFO
"MMF
#FHMFJUFSLSBOLVOHFO
EFVUFO
BVG
FJOFO
"VUPJNNVOQSP[FTT
IJO


%JBCFUFT
NFMMJUVT
5ZQ
*


4DIJMESÛTFOFSLSBOLVOHFO


.
%VQVZUSFO

#FJ
EFS
LMJOJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
GJOEFU
TJDI
BOGÊOHMJDI
JN
FSTUFO
TDINFS[IBGUFO
4UBEJVN
FJO
HFOFSBMJTJFSU
ESVDL TDINFS[IBGUFT
(FMFOL
MPLBMJTJFSUF
%SVDLTDINFS[NBYJNB
GFIMFO
FT
FYJTUJFSFO
BVDI
LFJOF
UZQJTDIFO
GVOLUJPOFMMFO
5FTUT
*N
[XFJUFO
4UBEJVN
MJFHU
EBOO
FJOF
LPO[FOUSJTDIF
#FXFHVOHTFJOTDISÅOLVOH
WPS

5IFSBQJF


4ZNQUPNBUJTDIF
TZTUFNJTDIF
"OBMHFTJF
VOE
"OUJ QIMPHFTF


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
*POUPQIPSFTF
*OUFSGFSFO[TUSPN
PGU
XFOJH
FSGPMHSFJDI


,POTFRVFOUF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
.PCJMJTBUJPO
EBOO
BVDI
UÊHMJDI
JO
&JHFOSFHJF


-PLBMF
"QQMJLBUJPO
WPO
(MVLPLPSUJLPJEFO #FJ
5IFSBQJFSFTJTUFO[


"UISPTLPQJTDIFT
,BQTFMSFMFBTF

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME #FJ
EFS
LMJOJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
MJFHFO
EJF
UZQJTDIFO
#FGVOEF
EFS
TVCBLSPNJBMFO
1BUIPMPHJF
WPS


-PLBMFS
%SVDLTDINFS[


4VCBLSPNJBMFS
TDINFS[IBGUFS
#PHFO


1PTJUJWFS
+PCF5FTU

%BT
WPO
8BMTI

CFTDISJFCFOF
TPH
QPTUFSPLSBOJBMF
*NQJOHNFOU4ZOESPN
GJOEFU
TJDI
FCFOGBMMT
CFJ
¾CFS LPQGTQPSUMFSO
&T
IBOEFMU
TJDI
IJFSCFJ
VN
FJOF
,PNQSFT TJPO
VOE
'SJLUJPO
EFS
QPTUFSPLSBOJBMFO
3PUBUPSFONBO TDIFUUFOVOUFSGMÅDIF
BN
(MFOPJE
JN
;VHF
WPO
"CEVLUJ POT
VOE
"V“FOSPUBUJPOTCFXFHVOHFO )ZQFSNPCJMF
(FMFOLF
[FJHFO
OJDIU
TFMUFO
BVDI
FJOF
"GGFLUJPO
EFS
4VQSBTQJOBUVTTFIOF
%JF
6STBDIF
MJFHU
WPS
BMMFN
JO
EFS
%BVFSCFBOTQSVDIVOH
EFS
4UBCJMJTBUPSGVOL UJPO
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
#FJ
EJFTFN
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJME
LMBHFO
EJF
NFJTU
KVOHFO
XFJCMJDIFO
1BUJFOUFO
IBVQTÅDIMJDI
ÛCFS
CFMBTUVOHTBCIÅOHJHF
#FTDIXFSEFO
EJF
JO
FSTUFS
-JOJF
CFJ
TQPSUMJDIFS
¾CFSLPQGBLUJWJUÅU
BVGUSFUFO %JF
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
[FJHU
OFCFO
EFO
UZQJ TDIFO
TVCBLSPNJBMFO
*SSJUBUJPOFO
;FJDIFO
FJOFS
)ZQFS
NPCJMJUÅU
EFT
4DIVMUFSIBVQUHFMFOLFT
4P
MÅTTU
TJDI
PGUNBMT
FJO
4VMLVT;FJDIFO
OBDIXFJTFO
XFJUFSIJO
JTU
EFS
3FMP LBUJPOTUFTU
QPTJUJW
+FSPTDI
V
$BTUSP
 
%JF
LPOUSB MBUFSBMF
4DIVMUFS
EJF
&MMFOCPHFO
VOE
EJF
'JOHFSHFMFOLF
TJOE
NFJTU
FCFOGBMMT
IZQFSNPCJM
%B
CFJ
EJFTFO
(FMFOLFO
EJF
QBTTJWFO
(FMFOLTJDIFSVOHTTUSVLUVSFO
OJDIU
TVGGJ[JFOU
BVTHFCJMEFU
TJOE
NÛTTFO
EJF
BLUJWFO
4UBCJMJTBUPSFO
NFIS
,SBGUBSCFJU
FSCSJOHFO
BMT
JO
FJOFN
TUBCJMFN
(FMFOL #FJN
4QPSUMFS
JTU
BVDI
EBT
TPH
LBQTVMPUFOEJOÚTF
GVOLUJPOFMMF
*NQJOHFNFOU
[V
GJOEFO
%VSDI
7FSLÛS[VOH







,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

EFS
QPTUFSJPSFO
8FJDIUFJMF
LPNNU
FT
[V
FJOFS
BOUFSPTVQF 4JUVBUJPO
FSCSJOHFO
#FJ
BMMFJOJHFS
3ÕOUHFOEJBHOPTUJL
JN
SJPSFO
5SBOTMBUJPO
EFT
)VNFSVTLPQGFT
NJU
LPOTFLVUJWFS
BQ4USBIMFOHBOH
JTU
FJO
0T
BDSPNJBMF
OVS
TDIXFS
EJB GVOLUJPOFMMFS
TVCBLSPNJBMFS
4UFOPTF
.BUTFO
FU
BM
 
HOPTUJ[JFSCBS
XBT
EJF
/PUXFOEJHLFJU
GÛS
4UBOEBSESÕOU HFOVOUFSTVDIVOHFO
NJU
FJOFS
BYJBMFO
"VGOBINF
VOUFS TUSFJDIU 5IFSBQJF


4ZNQUPNBUJTDIF
TZTUFNJTDIF
"OBMHFTJF
VOE
"OUJ QIMPHFTF

5IFSBQJF


#FHMFJUFOEF
MPLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO


#FJ
ÃCFSXVSGTQPSUMFSO
LPNNFO
UIFSBQFVUJTDI



#FJ
LMJOJTDI
TZNQUPNBUJTDIFN
0T
BDSPNJBMF
JTU



BVGHSVOE
EFS
WPSMJFHFOEFO
1BUIPMPHJF
FIFS
TUBCJMJ TJFSFOEF
BMT
EFLPNQSJNJFSFOEF
7FSGBISFO
JO
'SBHF


#FJ
IZQFSNPCJMFO
(FMFOLFO
NVTLVMÊS
TUBCJMJTJFSFO EF
5IFSBQJFWFSGBISFO
XÊIMFO


#FJ
TZNQUPNBUJTDIFO
5ZQFO
TPMMUF
FJOF
0TUFP


0T
BDSPNJBMF 1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
/VS
TFMUFO
XJSE
BVG
EJF
,PJO[J

EFO[
FJOFS
TVCBLSPNJBMFO
1BUIPMPHJF
VOE
FJOFS
QFSTJTUJF SFOEFO
"QPQIZTF
EFT
"LSPNJPOT
IJOHFXJFTFO
1FSTJTUJF SFOEF
&QJQIZTFOGVHFO
USFUFO
BVG
[XJTDIFO


1SÅBLSPNJPO
VOE
.FTBLSPNJPO


.FTBLSPNJPO
VOE
.FUBLSPNJPO


.FUBLSPNJPO
VOE
#BTJBLSPNJPO

"CC


;XJTDIFO
EFO
FJO[FMOFO
0TTJGJLBUJPOT[FOUSFO
EFS
4QJ OB
TDBQVMBF
TJOE
QIZTJPMPHJTDI
CJT
[VN

-FCFOTKBIS
&QJQITFOGVHFO
OBDIXFJTCBS
*ISF
'VTJPO
LBOO
HFMFHFOU MJDI
KFEPDI
VOUFSCMFJCFO
TP
EBTT
[XJTDIFO
EFS
4QJOB
TDBQVMBF
VOE
EFN
"LSPNJPO
FJOF
GJCSÕTF
"SUJLVMBUJPO
WFSCMFJCU
EJF
TPHBS
[V
7FSXFDITMVOHFO
NJU
'SBLUVSFO
"OMBTT
HFCFO
LBOO

CFJ
FJOFN
1SÊBLSPNJPO
EJF
3FTFLUJPO
JOEJ[JFSU TZOUIFTF
BOHFTUSFCU
XFSEFO

%FHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO

EFT
"LSPNJPLMBWJLVMBSHFMFOLFT %JF
CFEFVUFOEF
3PMMF
EFT
"$(FMFOLFT
GÛS
EJF
'VOLUJPO
WPO
#FXFHVOHFO
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÅU
VOE
TFJOF
IÅVGJHF
.JUCFUFJMJHVOH
CFJ
EFS
&OUTUFIVOH
WPO
4DIVMUFSTDINFS [FO
JTU
[XBS
TFJU
MÅOHFSFS
;FJU
CFLBOOU
XJSE
KFEPDI
OJDIU
JNNFS
CFJ
EFS
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIFO
"CLMÅSVOH
CF SÛDLTJDIUJHU "OBNOFTF
VOE
,MJOJL
%JF
NFJTU
ÊMUFSFO
1BUJFOUFO
CFSJDI

UFO
ÛCFS
DISPOJTDIF
#FTDIXFSEFO
WPS
BMMFN
CFJ
EFS
#FXF HVOH
XPCFJ
OJDIU
TFMUFO
FJO
5SBVNB
NJU
7FSMFU[VOH
EFT
"$(FMFOLFT
WPS
MÅOHFSFS
;FJU
WPSHFMFHFO
IBCFO
LBOO
#FJ
KàOHFSFO
1BUJFOUFO
NJU
"$(FMFOLT1SPCMFNFO
IBO EFMU
FT
TJDI
NFJTU
VN
,SBGUTQPSUMFS
PEFS
VN
"UIMFUFO
NJU
GSÛIFS
FSMJUUFOFS
EJSFLUFS
7FSMFU[VOH
EJFTFT
(FMFOLFT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME *O[JEFO[
 m
JO
DB

EFS
'ÅMMF
CJMBUFSBMFT
"VG

USFUFO


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
WPO
LSBOJBM


4DINFS[BVTMÚTVOH
C[X
WFSTUÊSLVOH
CFJ
"SN


%JBHOPTUJL
#FJ
7FSEBDIU
BVG
7PSMJFHFO
FJOFS
TFMUFOFO



*O
&JO[FMGÊMMFO
CJMEFU
TJDI
FJO
(BOHMJPO
BVT


"LSPNJPOGSBLUVS
LBOO
EFS
SBEJPMPHJTDIF
7FSHMFJDI
NJU
EFS
OJDIUCFUSPGGFOFO
(FHFOTFJUF
PGU
FJOF
,MÅSVOH
EFS



3ÚOUHFOPMPHJTDI
NFJTU
UZQJTDIFS
#FGVOE


BCEVLUJPO
JN
4DIVMUFSHFMFOL 
"CC



"CC


%JBHOPTFTJDIFSVOH

"MT
TQF[JGJTDIF
GVOLUJPOFMMF
5FTUT
CJFUFO
TJDI
BO


;VOFINFOEFS
4DINFS[
CFJN
FOEHSBEJHFO
#PHFO
"C EVLUJPO


)PSJ[POUBMTDINFS[IBGUFS
#PHFO #
5JQQT


"CC

,OÚDIFSOF
"OBUPNJF
EFT
4DIVMUFSCMBUUFT
NJU
EFN
"LSP NJPO
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

;VS
"CHSFO[VOH
HFHFOàCFS
FJOFS
TVCBLSPNJBMFO
1BUIP MPHJF
GàISFO
XJS
EFO
-"5FTU
EVSDI
&T
XJSE

NM
FJOFT
-PLBMBOÊTUFUJLVN
WPO
LSBOJBM
JO
EBT
"$(FMFOL
JOKJ[JFSU
7FSTDIXJOEFO
EJF
UZQJTDIFS
#FTDIXFSEFO
GàS
LVS[F
;FJU
EFVUFU
TFIS
WJFM
BVG
EBT
"$(FMFOL
BMT
BVTMÚTFOEF
4DINFS[VSTBDIF
IJO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT




"CC

,MJOJTDIFT
#JME
FJOFS
(BOHMJPOCJMEVOH
JN
#FSFJDI
EFT
SFDIUFO
4DIVMUFSFDLHFMFOLFT
m
CFJ
"SUISPTF


"CC

3ÚOUHFOCJME
FJOFS
MJOLFO
4DIVMUFS
JN
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
EFVUMJDIFS
0NBSUISPTF
WFSTUÊSLUF
4VCDIPOESBMTLMFPTF
EFT
(MFOP JET
(FMFOLTQBMUWFSTDINÊMFSVOH
&YPQIZUFOCJMEVOH
BN
VOUFSFO
1GBO OFOCFSFJDI
m
VOE
BN
NFEJPLBVEBMFO
)VNFSVTLPQG
m


"CC

3ÚOUHFOCJME
FJOFT
SFDIUFO
4DIVMUFSFDLHFMFOLFT
JN
BQ 4USBIMFOHBOH
NJU
7FSQMVNQVOH
W
B
EFT
LMBWJLVMÊSFO
(FMFOLBOUFJMFT
m
VOE
CFHJOOFOEFS
(FSÚMM[ZTUFOCJMEVOH

5IFSBQJF


4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
NJU
/"4"3
T

,BQ



*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
[
#

NM
-PLBM
BOÊTUIFUJLVN
NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
[
#
*POUP
QIPSFTF


"CC

,MJOJTDIFT
#JME
CFJ
$IPOESPNBUPTF
EFT
SFDIUFO
4DIVM UFSHFMFOLFT
NJU
CBMMPOBSUJH
BVTHFCJMEFUFS
,BQTFM

4POTUJHF
TFMUFOFSF
6STBDIFO 4FMUFOF
6STBDIFO
GÛS
TVCBLSPNJBM
MPLBMJTJFSUF
#FTDIXFS EFO
LÕOOFO
TFJO


,PNQSFTTJPOTTZOESPNF
5IPSBDJDPVUMFU4ZOESPN
*ODJTVSB
TDBQVMBF4ZOESPN


(MFOPIVNFSBMF
"SUISPTFO

"CC



$IPOESPNBUPTFO

"CC

VOE

"CC



)VNFSVTLPQGOFLSPTF

"CC


#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[


0QFSBUJWFT
7PSHFIFO
"SUISPTLPQJTDIFT
%FCSJEF NFOU
NJU
%JTLVTBCUSBHVOH
VOE
5FJMSFTFLUJPO
EFT
&DLHFMFOLFT

#FJ
OJDIU
HBO[
UZQJTDIFN
#FTDIXFSEFCJME
TJOE
JNNFS
BVDI
QSJNÅSF
PEFS
TFLVOEÅSF
5VNPSFSLSBOLVOHFO
NJU
JO
EJF
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIFO
¾CFSMFHVOHFO
FJO[VCF [JFIFO




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU



B 
"CC

3ÚOUHFOCJME
EFS
SFDIUFO
4DIVMUFS
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFJ
$IPOESPNBUPTJT
TZOPWJBMJT
NJU
NVMUJQMFO
GSFJFO
(FMFOLLÚSQFSO

/JDIU
TDIVMUFSCFEJOHUF
6STBDIFO #FJ
EFS
7JFMGBMU
EFS
EJGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIFO
¾CFSMF HVOHFO
EÛSGFO
KFEPDI
LFJOFTGBMMT
OJDIUTDIVMUFSCFEJOHUF
6STBDIFO
GÛS
EJF
MPLBMFO
#FTDIXFSEFCJMEFS
ÛCFSTFIFO
XFSEFO
)JFS
HJCU
FT
[VOÅDITU
7FSÅOEFSVOHFO
EJF
BVDI
EFO
HFTBNUFO
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTBQQBSBU
CFUSFG GFO
;FSWJLBMF
#BOETDIFJCFOWPSGÊMMF
LÕOOFO
NJU
FJOFS
SBEJLVMÅSFO
"VTTUSBIMVOH
JO
EJF
4DIVMUFS
FJOIFSHFIFO

5BC
 
BVDI
&QJLPOEZMJUJEFO
[FJHFO
JO
&JO[FMGÅMMFO
FJOF
QSPYJNBMF
"VTTUSBIMVOH
"MT
6STBDIFO
BV“FSIBMC
EFT
)BMUVOHT
VOE
#FXF HVOHTBQQBSBUFT
LPNNFO
MFU[UMJDI
BVDI
LBSEJBMF
BCFS
BVDI
4UÚSVOHFO
WPO
4FJUFO
EFS
.JM[
EFS
-FCFS
PEFS
EFS
-VOHFOTQJU[F
JO
'SBHF

C 
"CC

B
C
)VNFSVTLPQGOFLSPTFO
JN
BQ3ÚOUHFOCJME
B
*N
'SàITUBEJVN
NJU
;FJDIFO
EFS
%FNBSLJFSVOH
m


C
JN
4QÊUTUBEJVN
NJU
BVTHFQSÊHUFS
;VTBNNFOTJOUFSVOH
m
VOE
TFLVOEÊSFS
0NBSUISPTF


5BC

4FHNFOUBMF;VPSEOVOH
EFS
BOUPNJTDIFO
4USVLUVSFO
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT "OBUPNJF
JN
ÃCFSCMJDL

4QF[JFMMF
BOBUPNJTDIF
4USVLUVS

#FUSPGGFOFT
4FHNFOU

1BTTJWFS
4UàU[BQQBSBU 1SàGVOH
EVSDI
QBTTJWF
#FXFHVOHFO

(FMFOLLBQTFM

$

#VSTB
TVCEFMUPJEFB

$

"$(FMFOL

$

-BOHF
#J[FQTTFIOF

$
$

4VQSBTQJOBUVTTFIOF
+PCF

$

*OGSBTQJOBUVTTFIOF

$
$

4VCTLBQVMBSJTTFIOF
-JGU
PGG

$
$

,VS[F
#J[FQTTFIOF

$
$

"LUJWFS
#FXFHVOHTBQQBSBU 1SàGVOH
EVSDI
JTPNFUSJTDIF
,POUSBLUJPO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

'B[JU %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
CFJ
TVCBLSPNJBMFO

4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
4DIVMUFS

'B[JU 5IFSBQJF
CFJ
TVCBLSPNJBMFO
4DINFS[FO

JN
#FSFJDI
EFS
4DIVMUFS


6STBDIFO
GàS
FJOF
BOBUPNJTDIF
TVCBLSPNJBMF




.FEJLBNFOUÚTF
"OBMHFTJF
VOE
"OUJQIMPHFTF




















































4UFOPTF
4VQSBTQJOBUVT0VUMFU4ZOESPN

o
"$(FMFOLTEFHFOFSBUJPO
NJU
JOGFSJPSFO
0TUFP QIZUFO o
"LSPNJPOLPOGJHVSBUJPO
5ZQ

VOE
5ZQ


o
;VTUBOE
OBDI
EJTMP[JFSUFS
5VCFSLVMVN
NBKVT 'SBLUVS o
0TTJGJLBUJPO
EFT
-JH
DPSBDPBDSPNJBMF o
"LSPNJBMF
,OPDIFOTQPSOF o
7FSTUÊSLUFS
*OLMJOBUJPOTXJOLFM
EFT
"LSPNJPOT o
1SPNJOFOUF
,BMLEFQPUT
JO
EFS
3PUBUPSFO
NBOTDIFUUF o
4VCBLSPNJBMF
4FIOFOIZQFSUSPQIJF o
0T
BDSPNJBMF o
,PSBLPJE*NQJOHFNFOU 6STBDIFO
GàS
FJOF
GVOLUJPOFMMF
TVCBLSPNJBMF

4UFOPTF
4VQSBTQJOBUVT0VUMFU4ZOESPN

o
.VTLVMÊSF
%ZTCBMBODF
NJU
*OTVGGJ[JFO[
EFS

)VNFSVTLPQG[FOUSJFSFOEFO
.VTLVMBUVS o
'FIMFOEF
NFDIBOJTDIF
4UBCJMJUÊU
EFT
HMFOP
IVNFSBMFO
(FMFOLFT
,BQTFM
#BOE
-BCSVN
WFSMFU[VOH

3PUBUPSFONBOTDIFUUFO1BSUJBMSVQUVS 3PUBUPSFONBOTDIFUUFO5PUBMSVQUVS 5FOEJOJUJT
DBMDBSFB "EIÊTJWF
,BQTVMJUJT "OTBU[UFOEJOPTF
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF *OTUBCJMJUÊUTCFEJOHUF
4FIOFOàCFSMBTUVOH *OTUBCJMFT
0T
BDSPNJBMF %FHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
EFT
HMFOPIVNFSBMFO
(FMFOLFT %FHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
EFT
BLSPNJPLMBWJLV MÊSFO
(FMFOLFT "GGFLUJPOFO
EFS
MBOHFO
#J[FQTTFIOF
5FOEJOJUJT
4VC
-VYBUJPO

*ODJTVSB
TDBQVMBF4ZOESPN 5IPSBDJD
PVUMFU4ZOESPN 3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT )VNFSVTLPQGOFLSPTF 5VNPS
QSJNÊSFSTFLVOEÊSFS
PTTÊSFS
5VNPS

1BODPBTU5VNPS /JDIUTDIVMUFSCFEJOHUF
&SLSBOLVOHFO o
0SUIPQÊEJTDI
)BMTXJSCFMTÊVMF
EFHFOFSBUJWFT
)844ZOESPN
#BOETDIFJCFOQSPMBQT
4ZSJOHP NZFMJF


&MMFOCPHFO
&QJLPOEZMJUJT

o
*OUFSOJTUJTDI
)FS[
-FCFS
.JM[
-VOHFOTQJU[F o
QTZDIPTPNBUJTDIF
#FTDIXFSEFO





















o
;FOUSBM
XJSLTBNF
"OBHFMUJLB o
/4"3
V
B
T

,BQ


-PLBMF
"OUJQIMPHFTF o
EVSDI
TVCBLSPNJBMF
*OGJMUSBUJPOFO
[
#
o
NH
5SJBNDJOPMPO
NJU

CJT

NM
FJOFT
-PLBMBOÊTUIFUJLVNT
EVSDIBVT
o
"QQMJLBUJP OFO
JO
o
XÚDIJHFO
"CTUÊOEFO -PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO o
*N
BLVUFO
4UBEJVN
MPLBMF
,SZPUIFSBQJF o
#FJ
DISPOJTDIFO
"GGFLUJPOFO
FIFS
8ÊSNF BQQMJLBUJPO
'BOHPBOXFOEVOHFO
V
B

&MFLUSPUIFSBQJF o
*O
FSTUFS
-JOJF
*POUPQIPSFTF
VOE
*OUFSGFSFO[
TUSPN"OXFOEVOH
W
B
CFJ
TVCBLSPNJBMFS
1BUIPMPHJF

6MUSBTDIBMM"QQMJLBUJPO
W
B
CFJ
JOTFSUJPOTUFOEP QBUIJTDIFO
1SP[FTTFO

.PCJMJTBUJPOTUIFSBQJF o
,SBOLFOHZNOBTUJL o
&WUM
NJU
NBOVFMMFO
5FDIOJLFO o
4DIMJOHFOUJTDI"OXFOEVOH o
$1.4DIJFOF o
)BOE.PUPNFE o
ÃCVOHFO
BVT
EFS
NFEJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSB QJF
TPH
HFSÊUFHFTUàU[UF
,SBOLFOHZNOBTUJL

o
#FXFHVOHTCÊEFS
JN
XBSNFO
8BTTFS
VWB

#FJ
LPOTFSWBUJWFS
#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
PQFSBUJ WF
*OUFSWFOUJPO o
4VCBLSPNJBMF
%FLPNQSFTTJPO
BSUISPTLPQJTDI
PEFS
PGGFO

o
&WUM
NJU
"LSPNJPQMBTUJL
5FJMBCUSBHVOH
FJOFS
LBVEBMFO
,OPDIFOMBNFMMF
EFT
"LSPNJPOT

o
3PUBUPSFONBOTDIFUUFO3FWJTPO
FWUM
NJU
3FLPO TUSVLUJPO

8JF
CFJ
BMMFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
JO
EFS
.FEJ[JO
JTU
BVDI
EFS
,FOOUOJTTUBOE
CFJ
&SLSBOLVOHFO
EFT
TVCBLSPNJBMFO
3BVNFT
TUÅOEJH
JN
'MVTT
%VSDI
EJF
LSJUJTDIF
#FUSBDIUVOH
VOE
*OUFSQSFUBUJPO
FJHFOFS
&SGBISVOHFO
VOE
EJF
"VTFJO BOEFSTFU[VOH
NJU
EFS
-JUFSBUVS
XJSE
FJOF
%JGGFSFO[JFSVOH
EFS
1BUIPHFOFTF
TVCBLSPNJBMFS
7FSÅOEFSVOHFO
JNNFS
XJFEFS
OFV
[V
EJTLVUJFSFO
TFJO
8BISTDIFJOMJDI
HJCU
FT
WJFMF
IJFS
OPDI
OJDIU
CFSÛDLTJDIUJHUF
'BLUPSFO
4JDIFS
JTU
KFEPDI
EBTT
EJF
1BUIPHFOFTF
WPO
TVCBLSPNJBMFO
7FSÅO EFSVOHFO
NJU
EFO
#FHSJGGFO
1)4
PEFS
*NQJOHFNFOU
OVS
VO[VSFJDIFOE
CFTDISJFCFO
TJOE




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
5ZQJTDIF
FOU[ÛOEMJDIF
4ZO



PWJBMQSPMJGFSBUJPO
NJU
TFLVOEÅSFO
%FTUSVLUJPOFO
EFT
(F MFOLLOPSQFMT
WPO
(MFOPJE
VOE
0CFSBSNLPQG
EFT
4DIVM UFSFDLHFMFOLFT
VOE
EFT
TVCBLSPNJBMFO
3BVNFT
,MJOJL
)ÅVGJHTUF
FOU[ÛOEMJDIF
OJDIUCBLUFSJFMMF
"GGFLUJPO


EFT
4DIVMUFSIBVQUHFMFOLFT
OVS
JO
m
0SU
EFS
&STU MPLBMJTBUJPO
CFJ
FUBCMJFSUFS
3"
NJU
NJOEFTUFOT
[FIOKÅI SJHFN
7FSMBVG
JO
m
EFS
'ÅMMF
NJU
CFUSPGGFO
)FJTFM
 


/FSWBMF
,PNQSFTTJPOTTZOESPNF

EFT
4DIVMUFSHàSUFMT

5IPSBDJD
PVUMFU4ZOESPN




%FGJOJUJPO
0CFSCFHSJGG
GàS
FJO
OFVSPWBTLVMÊSFT
E
I
OFVSPMPHJ TDIFT
BSUFSJFMMFT
VOEPEFS
WFOÚTFT
,PNQSFTTJPOT
C[X
&OHQBTTTZOESPN
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSFO
5IPSBY
BQFSUVS
BO
OFVSBMFO
4USVLUVSFO
JTU
JO
FSTUFS
-JOJF
EFS
VOUFSF
1SJNÊSTUSBOH
EFT
"SNQMFYVT
WPO
LBVEBM
IFS
CFUSPGGFO

­UJPMPHJF
"MT
6STBDIFO
GÛS
BOBUPNJTDIF
&OHQBTTTZOESP 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "OGBOHTTUBEJVN

NF
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHÛSUFMT
LPNNFO
JO
'SBHF


/ÊDIUMJDIF
4DINFS[FO


(FMFHFOUMJDIF
4DIXFMMVOHFO
WPS
BMMFN
CFJ



,POHFOJUBMF
BOBUPNJTDIF
7BSJBOUFO

.JUCFUFJMJHVOH
EFS
#VSTB
TVCBDSPNJBMJT
VOE

EFT
4DIVMUFSFDLHFMFOLFT


;VOFINFOEF
BLUJWF
#FXFHVOHTFJOTDISÊO
LVOH


)BMTSJQQF


)PDI
C[X
4UFJMTUFMMVOH
EFS

3JQQF


"UZQJTDIFS
#BOEWFSMBVG


7PSMJFHFO
FJOFT
.
TDBMFOVT
NJOJNVT &SXPSCFOF
4UÚSVOHFO

4QÊUTUBEJVN


&SIFCMJDIF
EFTUSVLUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
EFT

4DIVMUFSIBVQUHFMFOLFT
VOE
EFS
3PUBUPSFO
NBOTDIFUUF
CFJ
QBTTJW
OPDI
EVSDIBVT
CFGSJFEJ
HFOEFN
#FXFHVOHTTQJFM


)ZQFSUSPQIF
,BMMVTCJMEVOH
OBDI
,MBWJLVMBGSBLUVS


%PSTBMF
'SBHNFOUWFSMBHFSVOH
OBDI
,MBWJLVMBGSBLUVS


&YPTUPTFOCJMEVOH
JN
#FSFJDI
EFS

3JQQF


)ZQFSUSPQIJF
C[X
'JCSPTJFSVOH
EFS
.N
TDBMFOJ

,SBOLIFJUTCJMEFS

"CC


4LBMFOVT4ZOESPN %JBHOPTFTJDIFSVOH


-BCPSEJBHOPTUJL
UZQJTDIF
,POTUFMMBUJPO
EFS
&OU[ÛO EVOHTQBSBNFUFS


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
[XFJ
4USBIMFOHÅOHFO
[VS
&SGBTTVOH
WPO
6TVSFO

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


)PDI
EPTJFSUF
NFEJLBNFOUÚTF
BOBMHFUJTDIF

VOE
BOUJQIMPHJTUJTDIF
"CEFDLVOH
CJT
IJO
[VS
#BTJT UIFSBQJF


,POTFRVFOUFT
GVOLUJPOFMMFT
ÃCVOHTQSPHSBNN


*OUSBBSUJLVMÊSF
,PSUJLPJEJOKFLUJPOFO
CJT
[V
NBM

JO
NFISXÚDIJHFO
"CTUÊOEFO 


#FJ
EFVUMJDI
QSPMJGFSBUJWFO
4ZOPWJBMJUJEFO o
4ZOPWFLUPNJF
FWUM
BSUISPTLPQJTDI
EVSDI
GàISCBS

o
&WUM
3FTFLUJPO
EFT
4DIVMUFSFDLHFMFOLFT

6MUJNB
SBUJP

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OHQBTTTZOESPN
EFT
1MF YVT
CSBDIJBMJT
VOEPEFS
EFS
"
TVCDMBWJB
JN
TFJUMJDIFO
)BMTCFSFJDI
JO
)ÕIF
EFS
4LBMFOVTMÛDLF
7FSBOUXPSUMJDI
JTU
NFJTU
FJOF
IZQFSUSPQIF
4QPOEZMBSUISPTF
EFS
VOUFSFO
)BMTXJSCFMTÅVMF
NJU
OBDIGPMHFOEFS
;FSWJLPCSBDIJBMHJF
VOE
SFGMFLUPSJTDIFS
7FSFOHVOH
EFS
4LBMFOVTMÛDLF
TPH
FDIUFT
4LBMFOVT4ZOESPN 
"VDI
FJOF
ÅV“FSF
,PNQSFT TJPO
JTU
NÕHMJDI
[
#
EVSDI
FJO
/FPQMBTNB
PEFS
FJOF
-ZNQILOPUFOTDIXFMMVOH
TPH
TZNQUPNBUJTDIFT
4LBMF OVT4ZOESPN  ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "OGBOHTTUBEJVN


/FVSBMHJTDIOFVSPWBTLVMÊSF
4DINFS[CJMEFS
JN
4DIVMUFS"SNCFSFJDI
W
B
VMOBSF
)ZQ
C[X
1BSÊT UIFTJFO
EFS
)BOE


&WUM
1VMTBCTDIXÊDIVOH
EFS
"
CSBDIJBMJT
FWUM
)BOEÚEFN
WFOÚTF
"CGMVTTCFIJOEFSVOH


*N
'BMMF
FJOFS
FSIFCMJDIFO
(FMFOLEFTUSVLUJPO

FOEPQSPUIFUJTDIFS
&STBU[
TJOOWPMM
CFJ
EFVUMJDIFN
%FGFLU
EFS
3PUBUPSFONBOTDIFUUF
NJU
JOWFSTFS

%FMUB"MMPQMBTUJL 

4QÊUTUBEJVN


"USPQIJF
VOE
-ÊINVOH
EFS
LMFJOFO
)BOE
VOE
%BVNFONVTLVMBUVS

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT



Blspnjpo

2

Ivnfsvt

3 Lmbwjlvmb 4


"CC

"OBUPNJTDIF
&OHQÊTTF
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHàSUFMT
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
NJU
NÚHMJDIFS
NFDIBOJTDIFS
*SSJUBUJPO
EFT
1MFYVT
CSBDIJBMJT

4LBMFOVTMàDLF

LPTUPLMBWJLVMÊSF
1BTTBHF

TVCQFLUPSBMF
1BTTBHF

,PTUPLMBWJLVMÊSFT
4ZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OHQBTTTZOESPN
EFT
1MFYVT


SFJDI
CFJ
7PSMJFHFO
FJOFS
SVEJNFOUÅSFO
)BMTSJQQF
PEFS
FJ OFT
BCOPSN
CSFJUFO
2VFSGPSUTBU[FT
BO
)8,

NJU
FJOFN
WPO
EPSU
[VS

3JQQF
WFSMBVGFOEFO
GJCSÕTFO
#BOE

CSBDIJBMJT
VOE
EFS
"
VOE
7
BYJMMBSJT
[XJTDIFO
EFS

3JQ QF
VOE
EFN
4DIMÛTTFMCFJO
7FSBOUXPSUMJDI
JTU
NFJTU
FJOF
IZQFSUSPQIF
,BMMVTCJMEVOH
OBDI
,MBWJLVMBGSBLUVS
7PS ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS LPNNFO
BVDI
JN
'BMMF
FJOFS
5IPSBYEFGPSNJUÅU
5IPSBLP MVNCBMTLPMJPTF
C[X
FJOFS
4UFJMTUFMMVOH
EFS

3JQQF
"VDI
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME FJO
FSIFCMJDIFS
%SVDL
BVG
EJF
4DIVMUFSQBSUJF
LBOO
EBT



#SBDIJBMHJFGPSNF
4DINFS[FO
NJU
UZQJTDIFS
7FS
LMJOJTDIF
#JME
BVTMÕTFO
[
#
BMT
NFDIBOJTDIFT
.PNFOU
JN
TUÊSLVOH
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
JN
;VHF
EFS

4JOOF
FJOFS
3VDLTBDLMÊINVOH
CFJ
4PMEBUFO
QBSBMZTJF
EV
QBRVFUBHF
GSBO[
C[X
BMT
4UFJOUSÊHFSMÊINVOH "SNIFCVOH


&WUM
"CTDIXÊDIVOH
EFT
3BEJBMJTQVMTFT
JN
4FJUFO ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
LPOTUJ WFSHMFJDI


4DIXJOEFO
EFT
3BEJBMJTQVMTFT
JN
;VHF
EFS
"OIFCVOH
UVUJPOFMM
CFHÛOTUJHU
EVSDI
IFSBCIÅOHFOEF
4DIVMUFSQBSUJ EFT
TDINFS[IBGUFO
"SNFT
VOE
HMFJDI[FJUJHFN
%SF
FO
CFJ
TDIMBOLFS
)BMTSFHJPO
EFT
"TUIFOJLFST IFO
EFT
,PQGFT
[VS
FSLSBOLUFO
4FJUF
"ETPO5FTU 


*N
&YUSFNGBMM
OFVSPMPHJTDIFT
#JME
FJOFS
VOUFSFO
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

1MFYVTMÊINVOH


#SBDIJBMHJFGPSNFT
4DINFS[CJME
NJU
1BSÊTUIFTJFO


"CTDIXÊDIVOH
EFT
3BEJBMJTQVMTFT
CFJ
3FUSPWFSTJ PO
VOE
*OOFOSPUBUJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
JN
4DIVMUFSHFMFOL
VOE
HMFJDI[FJUJHFS
3PUBUJPO
EFT
,PQGFT
[VS
(FHFOTFJUF
"MMFO)BOEHSJGG

)BMTSJQQFOTZOESPN

,PSBLPQFLUPSBMTZOESPN
)ZQFSBCEVLUJPOTTZOESPN

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OHQBTTTZOESPN
EFT
EJTUB

MFO
1MFYVT
CSBDIJBMJT
VOEPEFS
EFS
"
PEFS
7
CSBDIJBMJT
[XJTDIFO
EFN
1SPDFTTVT
DPSBDPJEFVT
VOE
EFN
.
QFD UPSBMJT
NJOPS
LVS[
WPS
EFN
¾CFSUSJUU
JO
EJF
"DITFMIÕIMF
4POEFSGPSN
EFT
TPH
4DIVMUFS"SNTZOESPNFT 

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OHQBTTTZOESPN
EFT
1MFYVT


CSBDIJBMJT
VOEPEFS
EFS
"
TVCDMBWJB
JN
TFJUMJDIFO
)BMTCF

,MJOJL
'SBVFO
TJOE
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME




1BSÊTUIFTJFO
VOE
&JOTDIMBGFO
EFS
)ÊOEF


&WUM
3BZOBVE4ZNQUPNBUJL
W
B
CFJN
#BVDITDIMBG
NJU
àCFS
EFN
,PQG
FMFWJFSUFN
"SN


1SPWPLBUJPO
TFOTJCMFS
.JTTFNQGJOEVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT
CFUSPGGFOFO
JN
&MMFOCPHFO
WÚMMJH
HFTUSFDLUFO
"SNFT
FWUM
BVDI
"CTDIXÊDIVOH
EFT
3BEJBMJTQVMTFT
JN
;VHF
FJOFS
HMFJDI[FJUJHFO
TUBSLFO
"OUFWFSTJPO
"CEVLUJPO
VOE
EBOO
3FUSPWFSTJPO
JN
4DIVMUFSHFMFOL
8SJHIU5FTU

%JBHOPTFTJDIFSVOH
GàS
)BMTSJQQFOTZOESPN
VOE
,PSBLP QFLUPSBMTZOESPN
)ZQFSBCEVLUJPOTTZOESPN

%SFIHFMFOL
'ÛS
EFO
LPPSEJOJFSUFO
&JOTBU[
EFS
)BOE
TJOE
WPS
BMMFN
EJF
%SFICFXFHVOHFO
4VQJOBUJPO
1SPOBUJPO
WPO
HSVOEMFHFOEFS
#FEFVUVOH
BV“FSEFN
EJFOFO
EJF
TFJU MJDIFO
NFEJBMFO
VOE
MBUFSBMFO
,OPDIFOWPSTQSÛOHF
EFT
EJTUBMFO
0CFSBSNLOPDIFOT
EFS
HFTBNUFO
IBOEHFMFOLT
VOE
GJOHFSCFXFHFOEFO
.VTLVMBUVS
BMT
6STQSVOHTQVOLU
4DINFS[CJMEFS
JN
BSUJLVMÅSFO
VOE
QFSJBSUJLVMÅSFO
#FSFJDI
CSJOHFO
JN
UÅHMJDIFO
-FCFO
JO
BMMFS
3FHFM
FSIFCMJDIF
GVOL UJPOFMMF
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
NJU
TJDI




,SBOLIFJUTCJMEFS 4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
&MMFOCPHFOHFMOLFT
LÕOOFO
EVSDI
BSUJLVMÊSF
#JOOFO *SSJUBUJPOFO
XJF
BVDI
EVSDI
QF SJBSUJLVMÊSF
4UÚSVOHFO
8FJDIUFJMSFJ[[VTUÅOEF
OFSWBMF
&OHQBTTTZOESPNF
V
B
IFSWPSHFSVGFO
XFSEFO


&JOHFIFOEF
LMJOJTDIF
VOE
BVDI
OFVSPMPHJTDIF
6OUFS TVDIVOH


3ÕOUHFO/BUJWBVGOBINFO
EFS
)BMTXJSCFMTÅVMF
JO

&CFOFO
VOE
EFT
4DIVMUFSHÛSUFMT

&CFOFO

&MMFOCPHFOHFMFOLTBSUISPTF


&WUM
/.3"CLMÅSVOH ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
7PSLPNNFO
W
B
QPTUUSBV %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
GàS
)BMTSJQQFOTZOESPN
VOE
,PSB NBUJTDI
-VYBUJPO
GFIMWFSIFJMUF
QFSLPOEZMÅSF
0CFS LPQFLUPSBMTZOESPN
)ZQFSBCEVLUJPOTTZOESPN

BSNGSBLUVS
4QFJDIFOLÕQGDIFOGSBLUVS
V
B


TFMUFOFS
BMT



4DIXBOOPNF
/FVSJOPNF
JN
1MFYVTCFSFJDI
BVDI
JN
'PMHF
FJOFS
BTFQUJTDIFO
,OPDIFOOFLSPTF
PEFS
$IPOE 3BINFO
FJOFS
/FVSPGJCSPNBUPTF
5ZQ
3FDLMJOHIBVTFO SPNBUPTF


*O
EFO
1MFYVT
JOGJMUSBUJW
XBDITFOEF
5VNPSF
PEFS
NFUBTUBUJTDIF
1SP[FTTF
[
#
1BODPBTU5VNPS
JO
EFS
,MJOJL
*N
7FSHMFJDI
[V
EFO
"SUISPTFO
EFS
VOUFSFO
&YUSF -VOHFOTQJU[F
XBDITFOEFT
QPMZNPSQI[FMMJHFT
#SPO NJUÅU
JOTHFTBNU
SFDIU
TFMUFO DIJBMLBS[JOPN


BVDI
.BNNBLBS[JOPN.FUBTUBTF
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
PGU
CFMBTUVOHTBCIÅOHJHF
4DINFS[CJMEFS
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME )PSOFS4ZOESPN
"OIJESPTF
EFS
)BOE


3BEJPHFOF
4QÅUMÅINVOH
[
#
OBDI
UIFSBQFVUJTDIFS



#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[CJMEFS


#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
[VOÊDITU
4USFDL

#FTUSBIMVOH
SFHJPOBMFS
-ZNQILOPUFO
CFJN
.BNNB EBOO
BVDI
#FVHFCFIJOEFSVOH

LBS[JOPN
.
)PEHLJO
.FMBOPN
V
B 


$,PNQSFTTJPOTTZOESPN


,POUVSWFSQMVNQVOH


(FMFOLSFJCFO


,BQTFMTDIXFMMVOH 5IFSBQJF
GàS
)BMTSJQQFOTZOESPN
VOE
,PSBLPQFL


&WUM
&SHVTTCJMEVOH UPSBMTZOESPN
)ZQFSBCEVLUJPOTTZOESPN

'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
TZNQUP NBUJTDIFO
NFEJLBNFOUÚTFO
QIZTJLBMJTDIFO
VOE
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
.B•OBINFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFO/BUJWBVGOBINFO
JO

&CFOFO

"CC



&WUM
$5
C[X
/.3

#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[


-PLBMF
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO





4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT

&MMFOCPHFOHFMFOLFT
VOE
6OUFSBSNFT

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


;VOÊDITU
JNNFS
LPOTFSWBUJW
NJU
4DIPOVOH


.FEJLBNFOUÚTF
BOBMHFUJTDIBOUJQIMPHJTUJTDIF

1BMFUUF
BVTTDIÚQGFO
T

,BQ



-PLBMQIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
V
B
*POUP
QIPSFTF

%FS
&MMFOCPHFO
JTU
FJOF
[VTBNNFOHFTFU[UF
7FSCJOEVOH
NJU
ÛCFSXJFHFOE
LOÕDIFSOFS
'ÛISVOH
FS
CFTUFIU
BVT
EFN
IVNFSPVMOBSFO
4DIBSOJFS
VOE
EFN
SBEJPVMOBSFO



&WUM
JOUSBSUJLVMÊSF
"QQMJLBUJPO
WPO
o
NH

5SJBNDJOPMPO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
VOE
6OUFSBSNFT



%JBHOPTFTJDIFSVOH $ISPOJTDIFT
4DINFS[CJME


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
"SUISPTLPQJF
(FMFOL UPJMFUUF
(FMFOLLÚSQFSFOUGFSOVOH
,OPQFMTBOJFSVOH
V
B


/VS
JO
XFOJHFO
'ÊMMFO
*OEJLBUJPO
[VN
BMMPBSUISP QMBUJTDIFO
&STBU[
[V
EJTLVUJFSFO


-BCPSTFSPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH


3ÕOUHFOCJME
EFT
(FMFOLFT
JO

&CFOFO

5IFSBQJF &OU[àOEMJDIQSPMJGFSBUJWFT
4UBEJVN


-PLBMF
VOE
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF


.FEJLBNFOUÚTF
#BTJTUIFSBQJF


*OUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPOFO
WPO
5SJBNDJOPMPO



3IFVNUPJEF
"SUISJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4ZTUFNFSLSBOLVOH
NJU
FOU

[ÛOEMJDIFS
4DIXFMMVOH
EFS
4ZOPWJBMNFNCSBO
VOE
OBDI GPMHFOEFS
FSPTJWFS
%FTUSVLUJPO
EFS
LOPSQFMJHFO
(FMFOL GMÅDIFO

o
NH

'SàITUBEJVN


0QFSBUJWF
4ZOPWFLUPNJF


3BEJPTZOPWJPSUIFTF

,MJOJL
.JUCFUFJMJHVOH
JN
3BINFO
FJOFS
3"
JN
'SÛI

TUBEJVN
JO
m
JN
4QÅUTUBEJVN
JO
m

EFS
'ÅMMF
)FJTFM
 

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN
FSIFCMJDIF
(FMFOL
EFTUSVLUJPOFO


"SUISPEFTF
C[X
BMMPBSUISPQMBTUJTDIFS
&STBU[ 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "OGBOHTTUBEJVN

#
,PNNFOUBS
'VOLUJPOBMJUÊU
HFIU
WPS
4UBCJMJUÊU


-PLBMF
(FMFOLTDIXFMMVOH
FWUM
NJU
&SHVTT


.FIS
PEFS
XFOJHFS
TUBSL
BVTHFQSÊHUF
#FXFHVOHT FJOTDISÊOLVOH


,SBGUNJOEFSVOH 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


"VGHSVOE
EFS
FOU[àOEMJDIFO
%FTUSVLUJPO
BVDI
.JUCFUFJMJHVOH
EFT
,BQMTFM#BOE"QQBSBUFT
NJU
NFEJBMFS
VOEPEFS
MBUFSBMFS
(FMFOLJOTUBCJMJUÊU

B

C

0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"TFQUJTDIF
,OPDIFOOFLSPTF
JN
#FSFJDI
EFS
SBEJBMFO
)VNFSVTHFMFOLGMÅDIF
$BQJUV MVN
IVNFSJ
.
1BOOFS 
FWUM
"VTCJMEVOH
FJOFT
GSFJFO
(FMFOLLÕSQFST
(FMFOLNBVT  ,MJOJL
.PSCJEJUÅU
 m 
CFWPS[VHU
JN
KÛOHFSFO
-FCFOTBMUFS
HFHFO
&OEF
EFT
8BDITUVNT
IFSFEJUÅSFT



"CC

3ÚOUHFOCJMEFS
EFT
SFDIUFO
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
CFJ
TDIXFSTUFS
QPTU USBVNBUJTDIFS
"SUSISPTF
B
BQ4USBIMFOHBOH
C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHHBOH




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

7PSLPNNFO
CFTDISJFCFO
(FTDIMFDIUTWFSIÅMUOJT
+VOHFO .ÅEDIFO
FUXB
m
JO

EFS
'ÅMMF
CJMBUFSBMFT
7PS LPNNFO




%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
"LVUF
PEFS
DISPOJTDIF
"SUISJUJT


UZQJTDIF
-BCPSLPOTUFMMBUJPO 

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


#FMBTUVOHTDINFS[FO
W
B
CFJ
8VSGCFXFHVOHFO



,POTFSWBUJWFS
7FSTVDI
NJU
UFNQPSÊSFS
(FMFOLSVIJH
















NJU
QMÚU[MJDIFN
"CCSFNTFO
FJOFS
7PSXÊSUTCF XFHVOH
CFJ
EFOFO
EBT
3BEJVTLÚQGDIFO
NJU
HSP•FS
,SBGU
HFHFO
EJF
MBUFSBMF
)VNFSVTHFMFOL GMÊDIF
HFESàDLU
XJSE
4QPSU

&WUM
,BQTFMTDIXFMMVOH 4DINFS[CFEJOHUFT
FOEHSBEJHFT
4USFDLEFGJ[JU 5ZQJTDIFT
/BDIMBTTFO
EFS
#FTDIXFSEFO
JO

3VIF -PLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
#FSFJDI
EFT
MBUFSBMFO

&MMFOCPHFOT #FJ
"VTCJMEVOH
GSFJFS
(FMFOLLÚSQFS
"VGUSFUFO
TDINFS[IBGUFS
#MPDLJFSVOHFO

TUFMMVOH
CFJ
TUBCJMFS
LOÚDIFSOFS
4JUVBUJPO


4ZTUFNJTDIF
"OBMHFTJF


-PLBMF
VOE
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF 4QÊUTUBEJVN #FJ
ESPIFOEFS
PEFS
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
%JTTF[JFSVOH


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
(FMFOLLÚSQFSFOUGFS OVOH
PEFS
#PM[VOH
LPSUJLPTQPOHÚTF
4QÊOF
SFTPS CJFSCBSF
4UJGUF


)FSEBOCPISVOH
SFUSPHSBE
OBDI
#FDL
BOUFSPHSBE
OBDI
1SJEJF


"OUFSPHSBEF
7FSTDISBVCVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH

$IPOESPNBUPTF


3ÕOUHFO¾CFSTJDIUTBVGOBINFO

"CC



FWUM
JN
4FJUFOWFSHMFJDI


$5


/.3


&WUM
EJBHOPTUJTDIF
"SUISPTLPQJF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
#JMEVOH
NVMUJQMFS
JOUSBBS

UJLVMÅSFS
LOPSQFMJHFS
VOE
UFJM WFSLOÕDIFSUFS
GSFJFS
(F MFOLLÕSQFS
BVGHSVOE
FJOFS
.FUBQMBTJF
EFS
4ZOPWJBMNFN CSBO
HFIÅVGU
OBDI
SF[JEJWJFSFOEFO
&MMFOCPHFOUSBVNBUB
JN
4QPSU
+VEP
CFPCBDIUFU
*N
TFMUFOFO
&JO[FMGBMM
NBMJH OF
&OUBSUVOH
CFTDISJFCFO
$IPOESPTBSLPN 

#
,PNNFOUBS
,MJOJL
4FMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME

-BCPSCFGVOEF
JNNFS
VOBVGGÊMMJH


"CC

B
C
0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT
EFT
SBEJBMFO
)VNFSVT

B
.BVTCFUU
m
JN
BQ3ÚOUHFOCJME
C
GSFJFS
(FMFOLLÚSQFS
JN
WFOUSBMFO
(FMFOLSF[FTTVT
TFJUMJDIFT
3ÚOUHFO CJME
m

B

C

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
VOE
6OUFSBSNFT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


,BQTFMTDIXFMMVOH


"VGUSFUFO
TQPOUBOFS
VOE
CFXFHVOHTBCIÊOHJHFS


%JBHOPTFTJDIFSVOH
"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI
*N
3BI NFO
FJOFS
6MUSBTDIBMMVOUFSTVDIVOH
MÅTTU
TJDI
FWUM
FJOF
4DIXFMMVOH
NJU
5FYUVSWFSHSÕCFSVOH
JN
#FSFJDI
EFS
4FI OFOBOTÅU[F
OBDIXFJTFO

NFTTFSTUJDIBSUJHFS
4DINFS[FO


4USFDL
VOE
#FVHFCFIJOEFSVOH


3F[JEJWJFSFOEF
#MPDLJFSVOHTFSTDIFJOVOHFO

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


;VOÊDITU
JNNFS
LPOTFSWBUJW
NJU
4DIPOVOH
EFT
"SNFT

%JBHOPTFTJDIFSVOH
3ÕOUHFOCJMEFS
EFT
(FMFOLFT
JO



4USBIMFOHÅOHFO


&WUM
UFNQPSÊSF
3VIJHTUFMMVOH
4DIJFOF
0CFSBSN

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


&WUM
5SBHFO
FJOFS
TPH
&QJLPOEZMJUJTTQBOHF
EJF



HJQTWFSCBOE
JO
/FVUSBMTUFMMVOH


0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT


&MMFOCPHFOBSUISPTF

5IFSBQJF










*NNFS
PQFSBUJW
NJU
NÚHMJDITU
SBEJLBMFS
4ZOPWFLUPNJF
VOE
(FMFOLLÚSQFSFOUGFSOVOH

)VNFSVTFQJLPOEZMJUJT 4ZOPOZNF
5FOOJTFMMFOCPHFO
.BVTBSN
SBEJBM


(PMGFS
FMMFOCPHFO
VMOBS  ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJF
C[X
.ZPUFOEJOPTF
*O
BMMFS
3FHFM
'PMHF
FJOFS
DISPOJTDIFO
¾CFSMBTUVOH
EFS
LOÕDIFSOFO
4FIOFOBOTÅU[F
JN
#FSFJDI
EFT
MBUFSBMFO
SBEJBMFO
C[X
VMOBSFO
NFEJBMFO
)V NFSVTFQJLPOEZMVT
[
#
EVSDI
FJOTFJUJHF
NPOPUPO
TJDI
XJFEFSIPMFOEF
#FXFHVOHTBCMÅVGF
NJU
OBDIGPMHFOEFS
3FJ[VOH
EFS
,OPDIFOIBVU
1FSJPTUJUJT 
[
#
CFJN
4QPSU
5FOOJT


JN
#FSVG
'SJTFVS
)BOEXFSLFS
4FLSFUÅSJO
NJU
JOUFOTJWFS
5ÅUJHLFJU
BN
$PNQVUFS  ,MJOJL
7PSLPNNFO
W
B
[XJTDIFO
EFN

VOE

-F

CFOTKBIS
BVTHFHMJDIFOFT
(FTDIMFDITUWFSIÅMUOJT
0GU
TDIMFJDIFOEF
&OUXJDLMVOH
CJT
[VN
LMJOJTDIFO
7PMMCJME










EFO
MPLBMFO
.VTLFM[VH
JN
#FSFJDI
EFS
4FIOFO
VSTQSàOHF
NJOEFSO
IJMGU

"CC


-PLBMF
VOE
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF *OTUJMMBUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO .BOVFMMF
2VFSGSJLUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
.VTLFMVS TQSàOHF
TPH
xEFFQ
GSJDUJPOj


BVDI
VOUFS
"OXFO EVOH
FJOFS
MPLBMFO
,SZPUIFSBQJF
NJU
,ÊMUFTQSBZT
PEFS
&JTQBDLVOHFO %ZOBNJTDIFS
6MUSBTDIBMM &WUM
"LVQVOLUVS #FSBUVOH
C[HM
FJOFS
1SÊWFOUJPO
7FSNFJEVOH
BVTMÚ TFOEFS
#FXFHVOHTNVTUFS
[
#
­OEFSVOH
EFS
4DIMBH UFDIOJL
CFJN
5FOOJT
4USFUDIJOH
WPS
CFTPOEFSFO
#F MBTUVOHFO
FSHPOPNJTDIFS
"SCFJUTQMBU[
NJU
BEÊRVBUFS
5BTUBUVS
FMFLUSJTDIFN
4DISBVCFO[JFIFS
V
B

$ISPOJTDIF
1FSTJTUFO[


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
&JOLFSCVOH
EFT

4FIOFOTQJFHFMT
C[X
EFS
QSPYJNBMFO
.VTLVMBUVS
BN
,OPDIFOBOTBU[


;VTÊU[MJDIF
%FOFSWJFSVOH
WPO
/FSWFOÊTUFO
EJF
[VN
(FMFOL
GàISFO

#
5JQQT *O
"VTOBINFGÊMMFO
W
B
CFJ
DISPOJTDIFN
7FS MBVG
XJSE
FJOF
MPLBMF
8ÊSNFUIFSBQJF
*OGSBSPU CFTUSBIMVOH
.JLSPXFMMF
'BOHP
PEFS
1BSBGGJOQB DLVOHFO
8ÊSNFQBDLVOH
NJU
)FVCMVNFO
IZESP FMFLUSJTDIFT
"SNCBE
P
Ê
CFTTFS
WFSUSBHFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


)FGUJHF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
#FSFJDI
EFT
CFUSPG GFOFO
)VNFSVTFQJLPOEZMVT
TUFDIFOE


MFJDIUFT

CJT
FYUSFNFT
;JFIFO
JN
6OUFSBSN


4DINFS[WFSTUÊSLVOH
EVSDI
%FIOVOH
FJO[FMOFS
.VTLFMHSVQQFO
[
#
CFJN
"OIFCFO
TDIXFSFS

(FHFOTUÊOEF


1PTJUJWF
.VTLFMQSPWPLBUJPOTUFTUF o
SBEJBM
LSBGUWPMMF
%PSTBMFYUFOTJPO
EFT
)BOE
HFMFOLFT
HFHFO
8JEFSTUBOE
1SPOBUJPO o
VMOBS
LSBGUWPMMF
1BMNBSGMFYJPO
EFT
)BOEHFMFO LFT
HFHFO
8JEFSTUBOE
4VQJOBUJPO
'BVTUTDIMVTT




"CC

&QJLPOEZMJUJTTQBOHF
BN
QSPYJNBMFO
MJOLFO
6OUFSBSN
EJF
EFO
MPLBMFO
;VH
EFS
)BOEHFMFOLTFYUFOTPSFO
BO
JISFN
LOÚDIFSF OFO
6STQSVOH
SFEV[JFSU






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

1PTUFSJPSFT
*NQJOHFNFOU ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
EZOBNJTDIF
¾CFS MBTUVOH
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
FWUM
MPLBMF
8FJDIUFJMIZ QFSUSPQIJF
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
QPTUFSJPSFO
0TUFPQIZUFO ,MJOJL
%JFTFT
,SBOLIFJUTCJME
USJUU
GBTU
BVTTDIMJF“MJDI
CFJ


"UIMFUFO
BVG
EJF
FY[FTTJW
8VSGTQPSUBSUFO
CFUSFJCFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


&OEHSBEJHF
'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
EFT
EPSTBMFO
&MMFOIBLFOT
JO
EFS
'PTTB
PMFDSBOJ
JN
;VHF
FJOFS
GPS DJFSUFO
&MMFOCPHFOTUSFDLCFXFHVOH
NJU
HMFJDI[FJUJ HFN
7BMHVTTUSFTT
EBCFJ
4DINFS[CJME
QPTUFSPNFEJBM


&WUM
CFHMFJUFOEF
*SSJUBUJPO
EFT
/
VMOBSJT


"CC

"VTHFQSÊHUF
#VSTJUJT
PMFDSBOJ
NJU
QSBMMFMBTUJTDIFN
&S HVTT

%JBHOPTFTJDIFSVOH %JBHOPTFTJDIFSVOH


,MBTTJTDIF
"OBNOFTF


&JOEFVUJHF
,MJOJL


&WUM
3ÕOUHFO/BUJWCJME
C[X
5PNPHSBQIJF
EFT
&MMFO CPHFOHFMFOLFT

5IFSBQJF


4ZUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



1BMFUUF
EFS
MPLBMFO
1IZTJPUIFSBQJF


*N
&JO[FMGBMM
CFJ
LPOTFSWBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[
VOE
FSIFCMJDIFO
4DINFS[CJMEFSO
PQFSBUJWF
&OUGFS OVOH
WPO
0TUFPQIZUFO
VOUFS
TPSHGÊMUJHFS
4DIP OVOH
EFT
/
VMOBSJT

#VSTJUJT
PMFDSBOJ ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF "LVUFT
"VGUSFUFO


.FJTU
BMT
'PMHF
FJOFT
EJSFLUFO
5SBVNBT
[
#
CFJN
4QPSU
FSIFCMJDIF
1SFMMVOH
FWUM
NJU
&JOCMVUVOH  $ISPOJTDIFS
7FSMBVG


#FJ
MÅOHFSFS
MPLBMFS
%SVDLFJOXJSLVOH
W
B
CFJ
WPS MJFHFOEFN
&MMFOIBLFOTQPSO
[
#
JN
(FGPMHF
WPO
4DISFJCUJTDIBSCFJUFO 


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "LVUFS
'BMM













5ZQJTDIF
MPLBMF
&OU[àOEVOHT[FJDIFO
NJU
3ÚUVOH 'MVLUVJFSFOEF
4DIXFMMVOH
T

"CC


ÃCFSXÊSNVOH &SIFCMJDIF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
PIOF
XFTFOUMJDIF
&JOTDISÊOLVOH
EFS
(FMFOLGVOLUJPO

$ISPOJTDIF
*SSJUBUJPO


7
B
UFJHJHF
4DIXFMMVOH
JN
#FSFJDI
EFT
&MMFOIBLFOT


,MJOJTDI


3ÕOUHFO/BUJWBVGOBINF
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
[VN
"VTTDIMJVTT
FJOFT
LOÕDIFSOFO
0MFLSBOPOTQPSOFT %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


-JQPN
LFJOF
&OU[ÛOEVOHT[FJDIFO


4ZOPWJBMPN
BSUISPTLPQJTDIF
1SPCFFY[JTJPO
EFS
4ZOP WJBMNFNCSBO

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


;VOÊDITU
LPOTFSWBUJW
NJU
3VIJHTUFMMVOH
EFT

(FMFOLFT
JO
¡4DIJFOF


4ZTUFNJTDIF
VOE
MPLBMF
"OUJQIMPHFTF


#VSTBQVOLUJPO
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
*OGFLUJPO


FWUM
EBOO
*OTUJMMBUJPO
WPO

NH
5SJBNDJOPMPO 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
&YUJSQBUJPO
EFT
4DIMFJNCFVUFMT
CFJ
FJUSJHFO
1SP[FTTFO
USBVNBUJTDI
FSÚGGOFUFS
#VSTB
VOE
JN
'BMMF
FJOFT
DISPOJTDIFO
7FSMBVGFT

4VMDVT
O
VMOBSJT4ZOESPN

1SPYJNBMFT
6MOBSUVOOFM4ZOESPN
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMF
,PNQSFTTJPO
EFT
&MMFOOFSWFO
JN
VMOBSFO
#FSFJDI
EFT
EJTUBMFO
)VNFSVT
JO
)ÕIF
EFS
LOÕDIFSOFO
3JOOF
EFT
NFEJBMFO
&QJLPO EZMVT

"CC



[
#
CFJ
BOMBHFCFEJOHUFS
%ZTQMBTJF
EFT
4VMLVT
CFJ
BCOPSNBMFN
.VTLFM[VH
BCFS
BVDI
CFJ
QPTUSBVNBUJTDIFO
4UÕSVOHFO
MPLBMFS
&YPQIZU
8FJDI UFJMGJCSPTJFSVOH 
TFMUFOFS
EVSDI
DISPOJTDIF
¾CFSMBTUVOH
[
#
JOGPMHF
EBVFSIBGUFO
"VGTUÛU[FOT
EFT
&MMFOCPHFOT
BVG
IÅSUFSFS
6OUFSMBHF 
OJDIU
TFMUFO
JN
(FGPMHF
FJOFS
SIFV NBUPJEFO
"SUISJUJT
'SÛI[FJDIFO 

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
VOE
6OUFSBSNFT

,MJOJL
,MBTTJTDIFT
OFSWBMFT
&OHQBTT4ZOESPN

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4DINFS[
CFJ
MPLBMFN
%SVDL
JN
#FSFJDI
EFT
VMOBSFO

















&QJLPOEZMVT
FWUM
NJU
"VTTUSBIMVOH
JN
7FSMBVG
EFT
VMOBSFO
6OUFSBSNBOUFJMFT
CJT
[VS
)BOE &WUM
%FIOVOHTTDINFS[
CFJ
NBYJNBMFS
'MFYJPO
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT &WUM
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
)BOE "USPQIJF
EFS
.N
JOUFSPTTFJ 7FSGPSNVOH
EFT
'JOHFST
7
NJU
/BHFMWFSÊOEFSVOHFO 4FOTJCMFT
%FGJ[JU
EFS
FMMFOTFJUJHFO
)BOE

,MJOJL
3FMBUJW
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


.PUPSJTDIF
4DIXÊDIF
EFT
.
FYUFOTPS
EJHJUJ
NJOJNJ


,SBGUNJOEFSVOH
EFS
VMOBSFO
)BOEHFMFOLT
VOE
EFS
'JOHFSFYUFOTPSFO
LPNNFO
IJO[V

7PMMCJME
EFS
4UÚSVOH


4DIXÊDIF
EFS
'JOHFSFYUFOTJPO
CFJ
[VNJOEFTU
UFJM XFJTF
FSIBMUFOFS
SBEJBMFS
&YUFOTJPO
JN
)BOEHFMFOL


"USPQIJF
EFS
SBEJBMFO
4USFDLNVTLVMBUVS
EFT
6OUFS BSNFT
JN
4FJUFOWFSHMFJDI

%JBHOPTFTJDIFSVOH

#
,PNNFOUBS
,FJOF
TFOTJCMFO
"VTGÊMMF


,MJOJTDI


3ÕOUHFO/BUJWBVGOBINFO
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
[VN
/BDIXFJT
C[X
"VTTDIMVTT
LOÕDIFSOFS
"VGGÅM %JBHOPTFTJDIFSVOH MJHLFJUFO


&MFLUSPNZPHSBQIJTDIF
6OUFSTVDIVOH
EFT
&MMFOOFSWFO
%FUBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
#FGVOEVOH


&.(
EFS
CFUSPGGFOFO
.VTLVMBUVS
NJU
UZQJTDIFO
7FS ÅOEFSVOHFO
QBUIPMPHJTDIF
4QPOUBOBLUJWJUÅUFO
HF 5IFSBQJF MJDIUFUF
*OUFSGFSFO[NVTUFS
V
B

'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
TZTUFNJ TDIFS
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



-PLBMF
/FVSBMUIFSBQJF
*OKFLUJPOFO
WPO
-PLBM
BOÊTUIFUJLB
FWUM
NJU
;VTBU[
WPO

NH
5SJBN
DJOPMPO


(BCF
WPO
.VTLFMSFMBYBOUJFO
5FUSB[FQBN


1BMFUUF
EFS
MPLBMFO
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
FJO TDIMJF•MJDI
5&/4
VOE
6MUSBTDIBMM
LSBOLFOHZNOBTUJ TDIF
.PCJMJTBUJPO


&WUM
BVDI
UFNQPSÊSFS
4DIJFOFOWFSCBOE

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
MPLBMFS

*OTUJMMBUJPO
WPO

NH
5SJNDJOPMPO


(BCF
WPO
.VTLFMSFMBYBOUJFO
5FUSB[FQBN

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
OJDIU
TFMUFOFS
#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
4QBMUVOH
EFT
4VQJOBUPSTDIMJU[FT

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO
CFJ
"VGTDIFJOFO
OFVSPMPHJ TDIFS
%FGJ[JUF o
'BT[JPUPNJF o
FWUM
7FSMBHFSVOH
EFT
/FSWFO
JO
EJF
&MMFOCFVHF

4VQJOBUPSMPHFO4ZOESPN
'SPITF4ZOESPN

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
TQPOUBOF
NFDIBOJ TDIF
,PNQSFTTJPO
EFT
UJFGFO
3BEJBMJTBTUFT
JN
#FSFJDI
EFS
&MMFOCFVHF
BVGHSVOE
FJOFS
TFIOJH
WFSIÅSUFUFO
"SLBEF
JO
)ÕIF
EFT
4VQJOBUPSTDIMJU[FT
&JOUSJUUTTUFMMF
EFT
3
QSPGVO EVT
JO
EFO
4VQJOBUPSNVTLFM 
TFMUFOFS
5SBVNBGPMHF
[
#
OBDI
4UJDIWFSMFU[VOH
BO
EFS
3ÛDLTFJUF
EFT
QSPYJNBMFO
6OUFSBSNFT
OBDI
-VYBUJPO
EFT
4QFJDIFOLÕQGDIFOT
PEFS
FJOFS
.POUFHHJB'SBLUVS 
BVDI
JBUSPHFO
OBDI
JOUSBNVT LVMÅSFS
*OKFLUJPO
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
SBEJBMFO
)VNFSV TFQJLPOEZMJUJT 


"CC

*OUSBPQFSBUJWFS
4JUVT
NJU
MPLBMFS
%SVDLTDIÊEJHVOH
EFT
/
VMOBSJT
JN
#FSFJDI
EFT
MJOLFO
&MMFOCPHFOTVMLVT
m








,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

1SPOBUPSMPHFO4ZOESPN

1SPOBUPSUFSFT4ZOESPN
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
,PNQSFTTJPOTZOESPN
EFT
/
NFEJBOVT
JN
#FSFJDI
EFS
&MMFOCFVHF
VOUFS
EFN
4FI OFOCPHFO
[XJTDIFO
EFN
PCFSGMÅDIMJDIFO
VOE
UJFGFO
,PQG
EFT
.
QSPOBUPS
UFSFT
6STÅDIMJDI
JTU
NFJTU
FJOF
%SVDL TDIÅEJHVOH
EVSDI
FJOFO
5VNPS
FWUM
WFSVSTBDIU
EVSDI
MÅOHFSF
;FJU
CFTUFIFOEFO
ÅV“FSFO
%SVDL
vQBSBMZTJF
EFT
BNPVSFVYj
GSBO[ 
USBJOJOHTCFEJOHUF
NVTLVMÅSF
)ZQFS USPQIJF
EFT
.
QSPOBUPS
UFSFT
TQPSUMJDIF
¾CFSMBTUVOH 
TFMUFO
'PMHF
FJOFT
EJSFLUFO
5SBVNBT

WFSTUÅSLU
CJOEFHFXFCJHGJCSÕT
BVTHFCJMEFUFO
6STQSVOHT BSLBEF
EFS
PCFSGMÅDIMJDIFO
#FVHFNVTLVMBUVS
EFT
)BOE HFMFOLFT
4FMUFOFS
QPTUUSBVNBUJTDI
EVSDI
FJO
PSHBOJTJFSUFT
)ÅNBUPN
PEFS
LBMMÕTF
3FBLUJPOFO
OBDI
QSPYJNBMFS
6O UFSBSNGSBLUVS
PEFS
BVDI
7FSLBMLVOH
OBDI
&MMFOCPHFO
C[X
4QFJDIFOLÕQGDIFOMVYBUJPO
BVDI
OBDI
TVQSBLPOEZMÅ SFS
'SBLUVS
JN
,JOEFTBMUFS ,MJOJL
4FIS
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME
PIOF
(FTDIMFDIUT

CFWPS[VHVOH
NJU
FJOFN
)ÅVGJHLFJUTHJQGFM
JO
EFS

-F CFOTEFLBEF
%FS
EPNJOBOUF
"SN
JTU
OJDIU
CFWPS[VHU
CFUSPGGFO

,MJOJL
4FMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


.FJTU
QMÚU[MJDI
BVGUSFUFOEF
VOE
EBOO
[VOFINFOEF



#SFOOFOEF
4DINFS[FO
C[X
1BSÊTUIFTJFO
NFJTU














VOTDIBSG
CFHSFO[U
JN
QFSJQIFSFO
/FSWFOWFS MBVG
WPMBSF
6OUFSBSNNVTLVMBUVS
SBEJBMF
)BOE
'JOHFS
*o***

4DINFS[WFSTUÊSLVOH
CFJ
1SPOBUJPO
EFT
)BOEHFMFO LFT
HFHFO
8JEFSTUBOE ,MPQG
VOE
%SVDLEPMFO[
EFT
.
QSPOBUPS
UFSFT
JN
#FSFJDI
EFS
&MMFOCFVHF
%SVDLQVOLU
BVDI
JN
#F SFJDI
EFT
5IFOBS .PUPSJTDIF
4DIXÊDIF
EFS
%BVNFO[JSLVNEVLUJPO
.
GMFYPS
QPMMJDJT
MPOHVT

,SBGUNJOEFSVOH
CFJ
#FVHVOH
EFS
-BOHGJOHFS
**o7
.N
GMFYPS
EJHJUPSVN
TVQFSGJDJBMJT
FU
QSPGVOEVT

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&.(
EFT
.
QSPOBUPS
UFSFT
















6OHFTDIJDLMJDILFJU
VOE
,SBGUMPTJHLFJU
4QJU[HSJGG
***
CFJN
)BOUJFSFO
WPO
(FHFOTUÊOEFO 4FMUFO
EJGGVTFS
PEFS
MPLBMJTJFSUFS
4DINFS[ 4DIMFJDIFOEFS
#FHJOO
JO
XFOJHFO
"VTOBINFGÊMMFO 5ZQJTDI
JTU
EJF
6OGÊIJHLFJU
EJF
&OEHMJFEFS
EFT
%BV NFOT
VOE
EFT
;FJHFGJOHFST
CFJN
4QJU[HSJGG
LSBGU WPMM
[V
CFVHFO
VOE
TP
FJOFO
,SFJT
[V
CJMEFO
TPH
xQJODIjTJHO
C[X
xDJSDMFjTJHO  &WUM
NFTTCBSF
.VTLFMBUSPQIJF
JN
6OUFSBSNCF SFJDI
JN
4FJUFOWFSHMFJDI
NJU
,SBGUWFSMVTU
%ZOB NPNFUFS

%JF
BLUJWF
'MFYJPO
EFS
1*1
*
VOE
**
HFHFO
8JEFS TUBOE
JTU
IFSBCHFTFU[U
FWUM
BVDI
EJF
1SPOBUJPO
EFT
6OUFSBSNFT
JO
'MFYJPOTTUFMMVOH
EFT
&MMFOCPHFO HFMFOLFT
&OUTQBOOVOH
EFT
$BQVU
IVNFSBMF
EFT
.
QSPOBUPS
UFSFT

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
,BSQBMUVOOFMTZOESPN %JBHOPTFTJDIFSVOH 5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH


­OEFSVOH
EFS
5SBJOJOHTHFXPIOIFJUFO
FWUM
BVDI



5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


&.(
JO
m
NJU
QBUIPMPHJTDIFO
4QPOUBOBLUJWJUÅ UFO
EFS
CFUSPGGFOFO
.VTLFMO


3BEJPMPHJTDIF
,POUSPMMF
EFT
&MMFOCPHFOHFMFOLFT
NJU
QSPYJNBMFN
6OUFSBSN
JO

&CFOFO
5SBVNBGPMHFO

EFS
àCFSNʕJHFO
TQPSUMJDIFO
#FMBTUVOH


-PLBMF
,SZPUIFSBQJF


-PLBMF
"OUJQIMPHFTF 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJ PO
EFT
.FEJBOVTOFSWFO

/
JOUFSPTTFVT
BOUFSJPS4ZOESPN

,JMPI/FWJO4ZOESPN

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMFT
,PNQSFTTJPOTTZO ESPN
EFT
/
JOUFSPTTFVT
BOUFSJPS
EJTUBMFS
.FEJBOVTBTU
JN
WPMBSFO
QSPYJNBMFO
6OUFSBSNCFSFJDI
JO
)ÕIF
FJOFS


%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


4QPOUBOF
3VQUVS
EFS
MBOHFO
%BVNFOCFVHFSTFIOF
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT
8FJDIUFJMFSPEJFSFOEF
&YPT UPTF
CFJ
,BIOCFJOQTFVEBSUISPTF
-VOBUVNNBMB[JF
C[X
ÅMUFSFN
IBOEHFMFOLTOBIFO
4QFJDIFOCSVDI


-PLBMFS
%SVDL
EVSDI
FOH
BOMJFHFOEFO
(JQTWFSCBOE


5FOEPWBHJOJUJT
TUFOPTBOT

5IFSBQJF ,POTFSWBUJWF
.B•OBINFO
TJOE
XFOJH
FSGPMHWFSTQSF DIFOE
EBIFS
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
[V
VNHFIFO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS

8BSUFOCFSH4ZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%JTUBMFT
TFOTJCMFT
,PN



)BOEHFMFOLFT
*BUSPHFOF
4DIÅEJHVOH
EVSDI
FJOF
JOUSBWF OÕTF
,BOÛMF

QSFTTJPOTTZOESPN
EFT
3
TVQFSGJDJBMJT
O
SBEJBMJT
BN
¾CFS HBOH
WPN
NJUUMFSFO
[VN
EJTUBMFO
%SJUUFM
EFT
6OUFSBSNFT
,MJOJTDIFT
#JME
4FIS
TFMUFOFT
,SOBLIFJUTCJME SBEJBMEPSTBM
[XJTDIFO
EFO
4FIOFO
EFT
.
CSBDIJPSBEJBMJT
VOE
EFT
.
FYUFOTPS
DBSQJ
SBEJBMJT
6STÅDIMJDI
TJOE
NFJTU
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 4DIMBH
PEFS
4DIOJUUWFSMFU[VOHFO
BO
EFS
EPSTPSBEJBMFO
1FSTJTUJFSFOEF
DISPOJTDIF
EVNQGF
4DINFS[CJMEFS
àCFS
,BOUF
EFT
EJTUBMFO
6OUFSBSNFT
BVDI
FJO
MÅOHFSF
;FJU
CF EFN
EPSTBMFO
"OUFJM
EFT
3BEJPLBSQBMHFMFOLFT TUFIFOEFS
DISPOJTDIFS
NFDIBOJTDIFS
%SVDL
[
#
EVSDI
FJO
[V
FOHFT
6ISFOCBOE
)BOETDIFMMFO
VÅ
TPH
"SSFT UBOUFO
C[X
'FTTFMVOHTMÅINVOH 
JBUSPHFO
QPTUPQFSBUJW
[
#
OBDI
"OMFHFO
FJOFT
BW
4IVOUT
BVDI
OBDI
JW*O %JBHOPTFTJDIFSVOH
&MFLUSPNZPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH KFLUJPOFO ,MJOJL
4FMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME

5IFSBQJF *O
BMMFO
'ÊMMFO
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMF
,MPQG
VOE
%SVDLEPMFO[
SBEJPEPSTBMFS

EJTUBMFS
6OUFSBSN


1BSÊTUIFTJFO
EPSTPNFEJBMFS
"OUFJM
EFT
)BOE
SàDLFOT


1PTJUJWFT
'JOLFMTUFJO[FJDIFO
EFS
HFCFVHUF
%BVNFO
XJSE
WPO
EFO
-BOHGJOHFSO
JO
EFS
'BVTU
GJYJFSU
BOTDIMJF•FOE
TDIOFMMF
QBTTJWF
6MOBSBC EVLUJPO
JN
)BOEHFMFOL
NJU
"VTMÚTVOH
IFGUJHFS
4DINFS[FO


1PTJUJWFT
%FMMPO;FJDIFO
)ZQFSQSPOBUJPO
NJU
3BEJBMBCEVLUJPO
JN
)BOEHFMFOL
WFSTUÊSLFO
EBT
4DINFS[CJME

/FVSBMHJF
EFT
3
EPSTBMJT
O
VMOBSJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
'VOLUJPOTTUÕSVOH
EFT
TFO TJCMFO
6MOBSJTBTUFT
JN
EJTUBMFO
TUSFDLTFJUJHFO
6OUFSBSN ESJUUFM
BVG
(SVOE
FJOFS
,PNQSFTTJPO
JN
#FSFJDI
EFS
%VSDIUSJUUTTUFMMF
EFS
'BTDJB
BOUFCSBDIJJ
BMT
'PMHF
FJOFT
FJOFT
TPH
1BSJFSUSBVNBT
4DIMBH
HFHFO
EFO
TDIÛU[FOE
WPS
EFO
,PQG
WPSHFIBMUFOFO
6OUFSBSN
C[X
FJOFS
HFXBMUTB NFO
6OUFSBSNESFIVOH
,MJOJL
4FMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


%VNQGFS
4DINFS[
JN
VMOBSFO
#FSFJDI
EFT
)BOE
%JBHOPTFTJDIFSVOH


5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


FMFLUSPNZPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH

HFMFOLFT
VOE
EFS
)BOEXVS[FMSFJIF


%ZTÊTUIFTJF
EFT
VMOBSFO
)BOESàDLFOT
VOE
EFS

'JOHFS
***
VMOBS
*7
VOE
7

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
5FOEPWBHJOJUJT
TUFOPTBOT
EF
2VFS

WBJO

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&.(6OUFSTVDIVOH
EFT
/
VMOBSJT

5IFSBQJF

5IFSBQJF


1SÊWFOUJPO
EVSDI
#FTFJUJHVOH
EFS
NFDIBOJTDIFO



,POTFSWBUJW
EVSDI
UFNQPSÊSF
4DIPOVOH


/4"3"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO

6STBDIF


,POTFSWBUJWTZNQUPNBUJTDI


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
BVG
"VTOBINFGÊMMF
CF TDISÊOLU
OVS
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFO
4DINFS[FO



/
JOUFSPTTFVT
QPTUFSJPS4ZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
,PNQSFTTJPOTTZOESPN
EFT
TFOTJCMFO
&OEBTUFT
EFT
3
QSPGVOEVT
O
SBEJBMJT
JN
EJT UBMFO
6OUFSBSNCFSFJDI
7FSBOUXPSUMJDI
JTU
NFJTU
FJOF
%SVDLJSSJUBUJPO
EVSDI
FJO
EPSTBMFT
)BOEHFMFOLTHBOHMJPO
4FMUFOF
NFDIBOJTDIF
¾CFSMBTUVOH
EVSDI
5ÅUJHLFJUFO
NJU
EJBEPDIPLJOFUJTDIFO
#FXFHVOHTBCMÅVGFO
EFT
CFUSPGGFOFO


4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE

VOE
'JOHFS

%JF
)BOE
BMT
(SFJGPSHBO
JTU
GÛS
EJF
7FSSJDIUVOHFO
EFT
UÅH MJDIFO
-FCFOT
VOWFS[JDIUCBS
%BT
)BOEHFMFOL
BMT
&JHFMFOL
FSMBVCU
#FXFHVOHTBVTTDIMÅHF
JO
[XFJ
&CFOFO
XJDIUJHFS
GÛS
EJF
(MPCBMGVOLUJPO
JTU
KFEPDI
FJO
HVUFT
#FXFHVOHT TQJFM
EFS
-BOHGJOHFS
VOE
%BVNFOHFMFOLF




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU



,SBOLIFJUTCJMEFS



,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
JO
FSTUFS
-JOJF
'SBVFO
JN
,MJNBLUF SJVN
IPSNPOFMMFS
&JOGMVTT 


-PLBMF
QFSJQIFSF
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
LÕO OFO
JISFO
6STQSVOH
JO
EFHFOFSBUJWFO
USBVNBUJTDIFO
PEFS
FOU[ÛOEMJDIFO
4UÕSVOHFO
OFINFO
+F
OBDI
"VTQSÅHVOHT HSBE
CSJOHFO
EJFTF
EBOO
NFIS
PEFS
XFOJHFS
BVTHFQSÅHUF
GVOLUJPOFMMF
&JOTDISÅOLVOHFO
NJU
TJDI
"VDI
QFSJQIFSF
OFSWBMF
&OHQBTTTZOESPNF
TJOE
JO
OJDIU
TFMUFOFO
'ÅMMFO
6STBDIF
GÛS
DISPOJTDI
QFSTJTUJFSFOEF
#FTDIXFSEFO


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


*N
#FSFJDI
EFS
-BOHGJOHFSFOEHFMFOLF

5ZQ
)FCFSEFO 

)BOEHFMFOLTBSUISPTF


*O
)ÚIF
EFS
.JUUFMHFMFOLF
5ZQ
#PVDIBSE 

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
4QÅUGPMHF
FJOFS
JOUSB

BSUJLVMÅSFO
3BEJVTCBTJTGSBLUVS
BVDI
FJOFS
)BOEXVS[FM GSBLUVS
TFMUFOFS
TQPOUBO
BVGUSFUFOE
,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO

o
,OPUJHF
"VGUSFJCVOHFO
TUSFDLTFJUJH o
7FSMVTU
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
'ÊMUFMVOH o
-PLBMF
%SVDLEPMFO[ o
4DINFS[BSNF
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH o
,POUVSWFSHSÚCFSVOH o
%JGGVTF
ESVDLTDINFS[IBGUF
4DIXFMMVOH o
#FVHFCFFJOUSÊDIUJHVOH o
4DINFS[CJME
VOUFS
#FMBTUVOH
PGU
OVS
HFSJOHGàHJH


*N
#FSFJDI
EFT
%BVNFOTBUUFMHFMFOLFT

3IJ[BSUISPTF 

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


,POUVSWFSHSÚCFSVOH
EFT
)BOEHFMFOLFT


"VGLPNNFOEF
4DIXFMMVOH
W
B
VOUFS
#FMBTUVOH


,PO[FOUSJTDIF
TDINFS[IBGUF
#FXFHVOHTFJOTDISÊO LVOH
EFT
)BOEHFMFOLFT


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
WPS
BMMFN
TUSFDLTFJUJH

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
NJU
%BSTUFM MVOH
FJOFS
7FSTDINÅMFSVOH
EFT
(FMFOLTQBMUFT


4VCDIPOESBMF
4LMFSPTJFSVOH
EFS
(FMFOLGMÅDIFO


0TUFPQIZUFOCJMEVOH

o
%FVUMJDIF
LOÚDIFSOF
"VGUSFJCVOH o
-PLBMF
%SVDLEPMFO[ o
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
LSBGUWPMMFO
%BVNFOPQQP TJUJPO
LSBGUWPMMFT
;VHSFJGFO

o
5ZQJTDI
TJOE
4DINFS[FO
CFJN
"VTXSJOHFO
EFS
8ÊTDIF
VOE
CFJN
%SFIFO
EFT
5àSTDIMàTTFMT
JN
4DIMPTT

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
&OU[ÛOEMJDIF
(FMFOLBGGFLUJPOFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT
1TPSJBTJT
EBOO
NFJTU
4USBIMFOCFGBMM


(JDIUBSUISPQBUIJF

"CC
 


%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
&OU[ÛOEMJDIF
(FMFOLBGGFLUJPOFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT


5IFSBQJF (FSJOHHSBEJHF
%FTUSVLUJPOFO


.FEJLBNFOUÚTF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ



1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO


#FXFHVOHTMJNJUJFSVOH
EFT
)BOEHFMFOLFT
EVSDI



"CC

%FHFOFSBUJWF
1PMZBSUISPTF
EFS
)ÊOEF


UFNQPSÊSFT
5SBHFO
FJOFS
8BMLMFEFSNBOTDIFUUF

4DIXFSHSBEJHF
TDINFS[IBGUF
%FTUSVLUJPOFO


3BEJPLBSQBMF
"SUISPEFTF


*N
&JO[FMGBMM
BVDI
*NQMBOUBUJPO
FJOFS
&OEPQSPUIFTF
NÚHMJDI

1PMZBSUISPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBOFT
"VGUSFUFO
EFHF OFSBUJWFS
UFJMXFJTF
EFTUSVLUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
-BOH GJOHFSNJUUFM
VOE
FOEHFMFOLF
TPXJF
EFT
%BVNFOTBUUFMHF MFOLFT

"CC
 


"CC

4DIXFSF
%FTUSVLUJPOFO
WPO
)BOE
VOE
'JOHFSO
JN
'BMMF
FJOFS
(JDIUBSUISPQBUIJF
CET

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS

%JBHOPTFTJDIFSVOH

4QÊUTUBEJVN


5ZQJTDIFS
LJOJTDIFS
#FGVOE


3ÕOUHFOCJME
EFS
)BOE
JO
[XFJ
&CFOFO

"CC



5ZQJTDIF
SBEJPMPHJTDIF
'SBHNFOUBUJPO
EFT
.POECFJ OFT
NJU
4FLVOEÅSBSUISPTF
EFS
)BOEXVS[FM 4UBEJFOFJOUFJMVOH
OBDI
%FDPVMY 

5BC


5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


&JHFOTUÊOEJHF
BLUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHVOHT
àCVOHFO


,SZPUIFSBQJF
CFJ
BVGTDIFJOFOEFO
4DINFS[CJMEFSO 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


&IFS
MPLBMF
8ÊSNFBQQMJLBUJPO
[
#
)BOECÊEFS


4DINFS[QSÊWFOUJPO
EVSDI
5SBHFO
WPO
)BOETDIV IFO
WPS
BMMFN
JN
8JOUFS


#FJ
#FEBSG
/4"3.FEJLBUJPO
T

,BQ
 
FWUM
BVDI
5SJBNDJOPMPO
JB

NH

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
EVSDI
LVS[GSJTUJHF
3VIJH
TUFMMVOH


-PLBMF
C[X
TZTUFNJTDIF
/4"3"CEFDLVOH

T

,BQ



1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO


&WUM
,OPDIFOCPISVOH 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJWF
7FSLàS[VOH
EFT
4QFJDIF
BVDI
CFJ

7PSMJFHFO
FJOFS
3BEJVTQMVTWBSJBOUF

0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO


/VS
CFJ
BVTHFQSÊHUFS
'FIMTUFMMVOH
[
#
%*1"SUISP EFTF
JO
MFJDIUFS
#FVHFTUFMMVOH

6MUJNB
SBUJP


*NQMBOUBUJPO
LMFJOFS
4JMBTUJL1SPUIFTFO
-BOHGJOHFS

4QÊUTUBEJVN


&WUM
-VOBUVNFYUJSQBUJPO
NJU
*NQMBOUBUJPO
FJOFT
4JMJLPOTQBDFST
PEFS
[VTÊU[MJDIF
4FIOFOJOUFSQPTJUJ POTQMBTUJL


"MUFSOBUJW
TFMFLUJWF
"SUISPEFTF

NJUUFMHFMFOLF


*N
'BMMF
FJOFS
3IJ[BSUISPTF
3FTFLUJPO
EFT
0T
USBQF [JVN
BMUFSOBUJW
*NQMBOUBUJPO
FJOFS
%BVNFOTBUUFM HFMFOLTFOEPQSPUIFTF

-VOBUVNNBMB[JF
.
,JFOCÚDL

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBOF
0TUFPOFLSPTF
EFT
.POECFJOFT
NÕHMJDIF
'PMHF
FJOFS
TUBSLFO
NFDIBOJTDIFO
#FMBTUVOH
NJU
SF[JEJWJFSFOEFO
LMFJOFSFO
5SBVNBUB
[
#
"SCFJUFO
BO
FJOFN
1SFTTMVGUIBNNFS 
BCFS
BVDI
JN
;VHF
FJOFS
3BEJVTQMVT
PEFS
6MOBNJOVTWBSJBOUF
FSIÕIUFS
MP LBMFS
%SVDL
FUXB

EFS
'ÅMMF 
,MJOJTDIFT
#JME
(FIÅVGUFT
"VGUSFUFO
CFJ
.ÅOOFSO
WPS


BMMFN
JN
m
-FCFOTKBIS[FIOU


"CC

1PMZBSUISPTF
EFS
)ÊOEF
JN
BQ
3ÚOUHFOCJME
NJU
UZQJ TDIFO
(FMFOLEFTUSVLUJPOFO
m

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMF
#FTDIXFSEFCJMEFS
EFT
)BOEHFMFOLFT
WPS
BMMFN
CFJ
LÚSQFSMJDIFS
#FMBTUVOH


4QÊUFS
EBOO
[VOFINFOEF
#FXFHVOHTFJOTDISÊO LVOH
W
B
CFJ
%PSTBMFYUFOTJPO
JN
)BOEHFMFOL 


#FTPOEFST
UZQJTDI
JTU
EFS
MPLBMF
%SVDL
TUSFDLTFJUJH
àCFS
EFN
0T
MVOBUVN

"CC
 

%JBHOPTFTJDIFSVOH 'SàITUBEJVN


3BEJPMPHJTDIFS
#FGVOE
FIFS
VOBVGGÅMMJH
JN
7FSEBDIUT GBMMF
%VSDIGÛISVOH
FJOFS
,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
FWUM
BVDI
FJOFS
4[JOUJHSBQIJF


"CC

%JF
1BMQBUJPO
EFT
0T
MVOBUVN
XJSE
EVSDI
#FVHVOH
EFT
)BOEHFMFOLFT
FSMFJDIUFSU






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU


5BC

4UBEJFOFJOUFJMVOH
EFS
-VOBUVNNBMB[JF
JN
3ÚOUHFOCJME
OBDI
%FDPVMY



4UBEJVN


,FJOF
TJDIUCBSFO
SBEJPMPHJTDIFO
7FSÊOEFSVOHFO

4UBEJVN
*

7FSEJDIUVOH
EFT
.POECFJOT
CFJ
OPDI
FSIBMUFOFS
,POUVS

4UBEJVN
**

.PTBJLBSUJHFT
"VTTFIFO
EVSDI
FJO
/FCFOFJO BOEFS
WPO
4LMFSPTF
VOE
0TUFPMZTF
EJF
'PSN
EFT
,OPDIFOT
JTU
XFJUFTUHFIFOE
FSIBMUFO

4UBEJVN
***

;VTBNNFOHFCSPDIFOFT
VOE
GSBHNFOUJFSUFT
.POECFJO
[VTÊU[MJDI
VNTDISJFCFOF
"SUISPTF

4UBEJVN
*7

%FGPSNJFSVOH
EFT
.POECFJOT
NJU
[VTÊU[MJDIFS
"SUISPTF
EFS
)BOEXVS[FM

4LBQIPJEQTFVEBSUISPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*O
BMMFS
3FHFM
QPTUUSBVNBUJ

TDIF
4UÕSVOH
OBDI
4UVS[
BVG
EBT
ÛCFSTUSFDLUF
)BOEHFMFOL
FJOF
GSJTDIF
LOÕDIFSOF
7FSMFU[VOH
XJSE
JO
EFS
QSJNÅSFO
SBEJPMPHJTDIFO
%JBHOPTUJL
OJDIU
TFMUFO
ÛCFSTFIFO
"VDI
OBDI
LPSSFLUFS
LPOTFSWBUJWFS
&STUCFIBOEMVOH
FJOFS
GSJ TDIFO
'SBLUVS
NJU
[XÕMGXÕDIJHFS
3VIJHTUFMMVOH
JN
,BIO CFJOHJQT
VOUFS
&JOTDIMVTT
EFT
%BVNFOT
LBOO
FT
BVGHSVOE
EFS
MPLBM
CFHSFO[UFO
BSUFSJFMMFO
#MVUWFSTPSHVOH
EFOOPDI
[V
FJOFS
1TFVEBSUISPTF
LPNNFO


&T
LPNNU
[V
LFJOFS
XFTFOUMJDIFO
4DIXFMMVOH
EFT
)BOE HFMFOLFT
JO
BMMFS
3FHFM
CFTUFIU
BVDI
LFJOF
XFTFOUMJDIF
'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOH
BMMFOGBMMT
EFS
%PSTBMFYUFOTJ PO
JN
)BOEHFMFOL  /JDIU
TFMUFO
BVDI
WÕMMJH
TZNQUPNMPT
;VGBMMTCFGVOE  #
5JQQT 8BUTPO5FTU
*N
;VHF
EFS
3BEJBM
VOE
6MOBSBCEVLUJPO
EFT
)BOEHFMFOLFT
LBOO
EJF
*OTUBCJMJUÊU
EFT
,BIOCFJOFT
QBMQJFSU
XFSEFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH
3ÕOUHFOCJMEFS
JO
WJFS
&CFOFO
NJU


,BIOCFJOTQF[JBMBVGOBINFO

"CC
 


5IFSBQJF ,MFJOFT
QSPYJNBMFT
'SBHNFOU


0QFSBUJWF
,BIOCFJOUFJMSFTFLUJPO 1TFVEBSUISPTF
JN
NJUUMFSFO
#FSFJDI


0QFSBUJWF
"OGSJTDIVOH
EFS
CFJEFO
LOÚDIFSOFO
"OUFJMF
NJU
;VHTDISBVCFOPTUFPTZOUIFTF
FWUM
NJU
BVUPMPHFN
,OPDIFO
WPN
#FDLFOLBNN

,MJOJL

BMMFS
)BOEXVS[FMGSBLUVSFO
CFUSFGGFO
EBT
,BIO

CFJO
.ÅOOFS
TJOE
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


5ZQJTDIF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
EPSTBM
àCFS
EFN
)BOE HFMFOL
TPXJF
JO
EFS
5BCBUJÒSF

"CC



4UBVDIVOHTTDINFS[
EFT
)BOEHFMFOLFT


3BEJBMFS
"CEVLUJPOTTDINFS[


"CC

%JF
1BMQBUJPO
EFT
0T
TDBQIPJEFVN
JO
EFS
5BCBUJÒSF
WPO
SBEJBM
XJSE
EVSDI
FJOF
VMOBSF
"CXJOLFMVOH
EFS
)BOE
FSMFJDIUFSU
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH


"CC

BoE
3ÚOUHFOTFSJF
EFT
,BIOCFJOFT
JO

&CFOFO
TDIF NBUJTDIF
%BSTUFMMVOH 
B
QB"VGOBINF
NJU
VMOBS
GMFLUJFSUFN
VOE
IZ QFSFYUFOEJFSUFN
)BOEHFMFOL
CFJ
'BVTUTDIMVTT
VOE
4USFDLVOH
EFT
%BVNFOT
C
QB"VGOBINF
NJU
¡
4VQJOBUJPO
D
4FJUMJDIF
"VGOBINF
JO
/FVUSBMTUFMMVOH
E
QB"VGOBINF
JO
¡
1SPOBUJPO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS

3IFVNBUJTDIF
)BOE
VOE
'JOHFSBGGFLUJPOFO ,MJOJL
%JF
)BOEHFMFOLF
TJOE
JO
m
&STUMPLBMJTBUJPO
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
EJF
'JOHFSHSVOE
VOE
NJU UFMHFMFOLF
JO
m
'SÛI[FJUJHF
FSPTJWF
LOÕDIFSOF
7FS ÅOEFSVOHFO
GJOEFO
TJDI
WPS
BMMFN
JN
#FSFJDI
EFS
(SVOE QIBMBOYCBTFO
EFT
**
VOE
***
'JOHFST
TPXJF
EFT
6MOBLÕQG DIFOT
#FJ
FUBCMJFSUFS
DISPOJTDIFS
7FSMBVGTGPSN
OBDI
[FIO
+BISFO
TJOE
EJF
-BOHGJOHFSHSVOEHFMFOLF
JO
m
EJF
-BOHGJOHFSNJUUFMHFMFOLF
JO
m
EJF
)BOEHFMFOLF
JO
m
NJU
CFUSPGGFO
)FJTFM
 


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


-PLBMF
4DIXFMMVOHFO
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
NJU



"CC

5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
)BOECFGVOE
CFJ
TDIXFSFS
SIFVNB UPJEFS
"SUISJUJT
NJU
6MOBSEFWJBUJPO
EFS
-BOHGJOHFS
JO
EFO
TZOPWJBM
BVG HFUSJFCFOFO
(SVOEHFMFOLFO
4DIXBOFOIBMT
VOE
,OPQGMPDIEFGPSNJ UÊUFO
EFS
-BOHGJOHFS
&OUFOTDIOBCFMEFGPSNJUÊU
EFT
MJOLFO
%BVNFOT

"VGIFCVOH
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
)BVUGÊMUFMVOH


-PLBMF
%SVDLEPMFO[


1PTJUJWFT
(BFOTMFO;FJDIFO
4DINFS[BOHBCF
CFJN
)ÊOEFESVDL


4DINFS[IBGUF
'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
CFJN
FOE QIBTJHFO
"VTTDIMBH

4QÊUTUBEJVN

"CC



7FSQMVNQVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
NJU
VMOBSFS
'FIMTUFMMVOH


&SIFCMJDIFS
#FXFHVOHTTDINFS[


(FMFOLJOTUBCJMJUÊU


*N
#FSFJDI
EFS
-BOHGJOHFS o
4DIXBOFOIBMT
C[X
,OPQGMPDIEFGPSNJUÊU


*N
#FSFJDI
EFT
%BVNFOT o
&OUFOTDIOBCFMEFGPSNJUÊU

%JBHOPTFTJDIFSVOH


-BCPSTFSPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH


3ÕOUHFOCJMEFS
EFS
)ÅOEF
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO

"CC



FWUM
7FSHSՓFSVOHTBVGOBINFO
[VS
CFT TFSFO
%BSTUFMMVOH
GSÛIFS
&SPTJPOTCJMEVOHFO


"CC

3ÚOUHFOBVGOBINF
EFS
SFDIUFO
)BOE
JN
BQ4USBIMFO HBOH
NJU
TDIXFSFO
SIFVNBUJTDIFO
%FTUSVLUJPOFO
.VUJMBUJPOFO
1*1
***
(SVOEHFMFOLF
**o7
,PMMBQT
EFS
)BOEXVS[FM

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


"EÊRVBUF
MPLBMF
VOE
WPS
BMMFN
TZTUFNJTDIF

"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



&WUM
&JOMFJUFO
FJOFS
3IFVNBCBTJTUIFSBQJF


4JOOWPMMFT
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFT
ÃCVOHT
QSPHSBNN


#FJ
QFSTJTUJFSFOEFS
1SPMJGFSBUJPO
EFS
(FMFOLJOOFO IBVU o
FWUM
'SàITZOPWFLUPNJF

"CC


o
JO
&JO[FMGÊMMFO
BVDI
3BEJPTZOPWJPSUIFTF o
/BDIUTDIJFOFOCFIBOEMVOH
[VS
1SÊWFOUJPO
FJOFS
,POUSBLUVS
C[X
FJOFS
'FIMTUFMMVOH




"CC

*OUSBPQFSBUJWFS
4JUVT
EFT
)BOEHFMFOLFT
TUSFDLTFJUJH
NJU
BVTHFQSÊHUFS
QSPMJGFSBUJWFS
SIFVNBUPJEFS
4ZOPWJUJT






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

%JBHOPTFTJDIFSVOH 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN



#FJ
CFSFJUT
FSIFCMJDIFO
(FMFOLEFTUSVLUJPOFO


"SUISPEFTF
JO
'VOLUJPOTTUFMMVOH


*O
&JO[FMGÊMMFO
BVDI
"MMPBSUISPQMBTUJL
)BOEHFMFOL
-BOHGJOHFSHSVOEHFMFOLF
%BVNFOTBUUFM
VOE

HSVOEHFMFOL


4POPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH


3ÕOUHFOCJME
JO
[XFJ
&CFOFO
[VS
%PLVNFOUBUJPO
NÕH MJDIFS
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


4ZOPWJBMJUJT
CFJ
"SUISPTF
EFS
)BOEXVS[FM


5FOPTZOPWJBMJUJT
CFJ
SIFVNBUPJEFS
"SUISJUJT

)BOEHFMFOLTHBOHMJPO

5IFSBQJF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMF
%SVDLFSIÕIVOH
JO


#FJ
TVCKFLUJWFS
#FTDIXFSEFGSFJIFJU
;VXBSUFO
NÚHMJDI


*N
'BMMF
BVGTDIFJOFOEFS
4DINFS[CJMEFS
VOE
(SڕFO

OFSIBMC
EFT
(FMFOLFT
BVGHSVOE
FJOFS
WFSNFISUFO
#JMEVOH
WPO
4ZOPWJBMGMÛTTJHLFJU
[
#
JN
;VHF
FJOFS
EFHFOFSBUJWFO
C[X
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
&SLSBOLVOH
NJU
BOTDIMJF“FO EFS
7PSXÕMCVOH
EFS
(FMFOLLBQTFM
JN
#FSFJDI
FJOFT
-PDVT
NJOPSJT
SFTJTUFOUJBF
,MJOJL
(FTDIMFDIUTWFSIÅMUOJT
'SBVFO.ÅOOFS

"MUFST

HJQGFM
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS


[VOBINF o
1VOLUJPO o
"C[JFIFO
EFS
NFJTU
HBMMFSUJHFO
'MàTTJHLFJU o
EBOO
FWUM
*OTUJMMBUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO
MP LBM
NJU
BOTDIMJF•FOEFN
LVS[[FJUJHFO
%SVDLWFSCBOE


#FJ
DISPOJTDIFN
3F[JEJW
BVDI
CFJ
LPTNFUJTDIFS
#F FJOUSÊDIUJHVOH o
0QFSBUJWF
&OUGFSOVOH o
&WUM
.JUCFIBOEMVOH
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


&SCT
CJT
LJSTDIHSP•F
QSBMMFMBTUJTDIF
HVU
WFS TDIJFCMJDIF
KFEPDI
XFOJH
LPNQSFTTJCMF
7PSXÚM CVOH
àCFSXJFHFOE
JN
%PSTBM
BCFS
BVDI
JN
1BM NBSCFSFJDI
EFT
)BOEHFMFOLFT

"CC



,FJO
XFTFOUMJDIFS
4QPOUBOTDINFS[


(FMFHFOUMJDI
MPLBMFS
%SVDL
VOE
#FMBTUVOHTTDINFS[


'VOLUJPOBMJUÊU
EFS
(FMFOLF
NFJTU
OJDIU
CFFJOUSÊDIUJHU

5FOEPWBHJOJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
7FSÅO

EFSVOHFO
EFS
4FIOFOTDIFJEFO
WPS
BMMFN
EFS
#FVHFS
FWUM
BVDI
EFS
4USFDLFS
JN
IBOEHFMFOLTOBIFO
EJTUBMFO
6OUFS BSNCFSFJDI
6STÅDIMJDI
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
FJOF
BLVUF
PEFS
DISPOJTDIF
NFDIBOJTDIF
¾CFSMBTUVOH
[
#
4DISFJCNB TDIJOFO
PEFS
$PNQVUFSBSCFJUFO
VÅ 
#FUSPGGFO
JTU
JO
FST UFS
-JOJF
EBT

4USFDLTFIOFOGBDI
4FIOFO
EFT
.
BCEVDUPS
QPMMJDJT
MPOHVT
VOE
EFT
.
FYUFOTPS
QPMMJDJT
CSFWJT  ,MJOJL
'SBVFO
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
"VGUSFUFO


CFWPS[VHU
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBMUFS


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMF
4DIXFMMVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
4FIOF


-PLBMF
%SVDLEPMFO[


4DINFS[IBGUF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
EFT
)BOEHFMFOLFT


&WUM
MPLBM
QBMQBCMFT
3FJCFO


&WUM
LOPUJHF
"VGRVFMMVOH
EFT
4FIOFOHFXFCFT
5FOEPWBHJOJUJT
TUFOPTBOT


"LUJWF
VOE
QBTTJWF
#FXFHVOHFO
EFS
CFUFJMJHUFO



"CC

"VTHFQSÊHUFT
NFISLBNNSJHFT
EPSTBMFT
)BOEHFMFOLT HBOHMJPO
SFDIUT
m

4FIOFO
JO
JISFO
(MFJUHFXFCFO
TJOE
UFJMXFJTF
TFIS
TDINFS[IBGU
[
#
)BMUFO
WPO
(FHFOTUÊOEFO
LSBGU WPMMFT
;VHSFJGFO


1PTJUJWFT
'JOLFMTUFJO;FJDIFO
"VTMÚTVOH
TUBSLFS
4DINFS[FO
EVSDI
6MOBSBCEVLUJPO
EFT
)BOEHFMFO LFT
CFJ
HMFJDI[FJUJHFS
NBYJNBMFS
%BVNFOGMFYJPO
%BVNFO
JO
EFS
'BVTU
FJOHFTDIMPTTFO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS



%JBHOPTFTJDIFSVOH
"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI



,MJOJTDIFS
#FGVOE
XFHXFJTFOE


;VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
LOÕDIFSOFO
.JUCFUFJMJHVOH
'FS %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


,BNQUPEBLUZMJF
BOHFCPSFOF
'JOHFSLPOUSBLUVS
W
B
7

UJHVOH
WPO
3ÕOUHFOCJMEFSO
JO
[XFJ
4USBIMFOHÅOHFO


,FSOTQJOUPNPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH
EFS
CFUSPGGFOFO

1PTUUSBVNBUJTDIFS
/BSCFO[VH 4FIOFO
VOE
4FIOFOTDIFJEFO
JO
&JO[FMGÅMMFO
TJOOWPMM %JBHOPTFGJOEVOH

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN













,POTFSWBUJW
EVSDI
UFNQPSÊSF
4DIPOVOH 7FSNFJEVOH
TQF[JFMMFS
#FXFHVOHTBCMÊVGF &WUM
UFNQPSÊSF
4DIJFOFOSVIJHTUFMMVOH )PDI
BOUJQIMPHJTUJTDIF
NFEJLBNFOUÚTF
"CEF DLVOH
T

,BQ



&MFLUSPUIFSBQJF


-PLBMF
*POUPQIPSFTF


-PLBMF
,SZPUIFSBQJF

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH
NJU
FJHFOTUÊOEJHFO
BLUJ WFO
VOE
QBTTJWFO
4USFDLàCVOHFO
EFS
'JOHFSHFMFOLF


&WUM
6OUFSTQSJU[FO
EFS
GJCSPUJTDIFO
7FSÊOEFSVOHFO
NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO
[VS
7FSMBOHTBNVOH
EFS
,SBOLIFJUTQSPHSFTTJPO

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN
NJU
EFVUMJDIFS

'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
5FJM &OUGFSOVOH
EFS
1BMNBSGBT[JF
VOE
'SFJMFHVOH
EFS
#FVHFSTFIOFO

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


1FSTJTUJFSFOEF
#FTDIXFSEFO
FJO
CJT
[XFJNBMJHF
MPLBMF
,PSUJLPJEJOGJMUSBUJPOFO
[
#
5SJBNDJOPMPO
o 
NH
BMT
(FNJTDI
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
WFSUSFUCBS


4UFOPTJFSFOEFO
4UÚSVOHFO
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
5FOPMZTF
C[X
3JOHCBOETQBMUVOH


&WUM
[VTÊU[MJDIF
"SUISPMZTF
EFS
CFUSPGGFOFO
LPO USBLUFO
'JOHFSHFMFOLF

"VTOBINFO
CFJ
FSIFCMJDIFO
'JOHFSLPOUSBLUVSFO


'JOHFS UFJM BNQVUBUJPO


&WUM
"EFMNBOOTDIF
)PIMIBOEWFSTDINÊMFSVOH

.PSCVT
%VQVZUSFO
1BMNBSGJCSPTF

1SPHOPTF
3F[JEJWRVPUF
OBDI
PQFSBUJWFS
*OUFSWFOUJPO
NJU
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
7FSEJDLVOH
C[X
7FSIÅSUVOH
CJT
[V

SFMBUJW
IPDI EFS
1BMNBSBQPOFVSPTF
EVSDI
WFSNFISUF
&JOMBHFSVOH
WPO

$BWF
,PMMBHFO
***
CJTIFS
VOHFLMÅSUFS
¨UJPMPHJF
TDIMFJDIFOEFT
3JTJLP
FJOFT
$314
OBDI
01 6NTDIFJEFO
EFS
#FVHFSTFIOFO
JN
#FSFJDI
EFS
)PIMIBOE
NJU
LPOTFLVUJWFN
4USFDLWFSMVTU
EFS
-BOHGJOHFS (FIÊVGUFT
"VGUSFUFO
CFJN
%JBCFUFT
NFMMJUVT
CFJ
&JO OBINF
WPO
&QJMFQUJLB
VOE
CFJ
DISPOJTDIFN
"MLPIPMBCVTVT
,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
ÛCFSXJFHFOE
NÅOOMJDIF
1BUJFOUFO


JN
"MUFS
[XJTDIFO

VOE

+BISFO
(FTDIMFDIUTWFSIÅMU OJT

GBNJMJÅSF
)ÅVGVOH
JO

CFWPS[VHU
JN
/PSEFO
&VSPQBT


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


)BVQUMPLBMJTBUJPO
JN
#FSFJDI
EFT
*7
VOE
7
'JOHFST















"CC



TFMUFOFS
JN
#FSFJDI
EFT
%BVNFO
VOE
;FJHFGJOHFST &JOXBDITFO
EFS
GJCSPUJTDIFO
#JOEFHFXFCT[àHF
JO
EJF
4VCLVUJT
NJU
UZQJTDIFO
&JO[JFIVOHFO
VOE
UBTU CBSFO
UFJMXFJTF
ESVDLEPMFOUFO
7FSIÊSUVOHFO ;VOFINFOEF
#FVHFLPOUSBLUVS
EFS
CFUSPGGFOFO
'JOHFS
WPS
BMMFN
JN
#FSFJDI
JISFS
(SVOE
VOE
.JU UFMHFMFOLF
FWUM
NJU
ÃCFSTUSFDLVOH
EFS
&OEHFMFOLF *O
BMMFS
3FHFM
OVS
HFSJOHF
4DINFS[IBGUJHLFJU %FVUMJDIF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
(SFJGGVOLUJPO


"CC

,MJOJTDIFT
#JME
CFJ
GPSUHFTDISJUUFOFN
.
%VQVZUSFO
EFS
SFDIUFO
)PIMIBOE
NJU
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
4USFDLCFIJOEFSVOH
EFS
'JOHFS
*7
VOE
7
JO
EFO
(SVOEHFMFOLFO






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

,BSQBMUVOOFM4ZOESPN
$54

%JBHOPTFTJDIFSVOH ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
NFDIBOJTDIF

,MJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH o
5JOFM)PGGNBOO;FJDIFO
PGU
QPTJUJW
NJU
SFBLUJWFO
,PNQSFTTJPO
EFT
EJTUBMFO
.FEJBOVT)BVQUBTUFT
JN
LOÕ 1BSÅTUIFTJFO
JN
#FSFJDI
EFS
'JOHFSTQJU[FO
CFJN
DIFSOFO
WPMBSFO
,BSQBMUVOOFM
JN
;VHF
TFJOFT
%VSDI LSBGUWPMMFO
#FLMPQGFO
EFT
,BSQBMLBOBMFT
USJUUFT
VOUFS
EFN
3FUJOBDVMVN
GMFYPSVN
-JH
DBSQJ
USBOT o
1IBMFO;FJDIFO
"VGUSFUFO
UZQJTDIFS
1BSÅTUIFTJ WFSTVN 
7FSBOUXPSUMJDI
TFJO
LBOO
[
#
FJOF
%SVDL
FO
m
T
OBDI
TUBSLFS
'MFYJPO
C[X
&YUFOTJPO
FSIÕIVOH
JOGPMHF
MPLBM
FOU[ÛOEMJDIFS
1SP[FTTF
JN
'BM TPH
3FWFSTF1IBMFO5FTU
EFT
)BOEHFMFOLFT
VOE
MF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
FJOF
WPSBVTHFHBOHFOF
HMFJDI[FJUJH
HFTUSFDLUFO
'JOHFSO 'SBLUVS
EFS
4QFJDIFOCBTJT
PEFS
WPO
)BOEXVS[FMLOP m
4DIXÅDIF
CFJ
EFS
%BVNFOBCEVLUJPO
NJU
QPTJUJWFN
DIFO
5FOEPWBHJOJUJEFO
EFS
MBOHFO
#FVHFSTFIOFO
NJU
'MBTDIFO[FJDIFO
#FJN
&SHSFJGFO
FJOFS
'MBTDIF
4DIXFMMVOH
JO
EFS
/ÅIF
EFT
,BSQBMUVOOFMT
FWUM
NF PEFS
FJOFT
(MBTFT
MJFHU
EJF
)BVUGBMUF
[XJTDIFO
%BV DIBOJTDIF
¾CFSMBTUVOH
BN
"SCFJUTQMBU[
IÅVGJHF
EJBEP NFO
VOE
;FJHFGJOHFS
OJDIU
EFS
ÅV“FSFO
3VOEVOH
DIPLJOFUJTDIF
#FXFHVOHTBCMÅVGF 
"VDI
JN
(FGPMHF
WPO
EFT
HFGBTTUFO
(FHFOTUBOEFT
BO 4UPGGXFDITFMTUÕSVOHFO
.VLPQPMZTBDDIBSJEPTFO
(JDIU
QSJNÅSF
"NZMPJEPTF
%JBCFUFT
NFMMJUVT
.ZFMPN


JO

&.(
NJU
WFSMÅOHFSUFS
NPUPSJTDIFS
-BUFO[
EFS
5IF
OBSNVTLVMBUVS
7FS[ÕHFSVOH
EFS
TFOTJCMFO
/FSWFO &JO[FMGÅMMFO
BVDI
WPO
IPSNPOFMM
CFEJOHUFO
4DIXFMMVO MFJUVOHTHFTDIXJOEJHLFJU
JN
EJTUBMFO
.FEJBOVTBC HFO
[
#
(SBWJEJUÅU
)ZQFSUIZSFPTF 
/JDIU
TFMUFO
JEJP
TDIOJUU QBUIJTDI


#FJ
NÕHMJDIFS
USBVNBUJTDIFS
(FOFTF
SBEJPMPHJTDIF
"CLMÊSVOH
EVSDI
4QF[JBMBVGOBINF
EFT
,BSQBMUVO ,MJOJL
1SÅWBMFO[
 +BIS
JO
EFS
(FTBNUCFWÕMLFSVOH
GBNJMJÅSF
)ÅVGVOH
'SBVFO
FUXB

CJT
NBM
IÅVGJHFS
OFMT CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
W
B
JN
NJUUMFSFO
VOE
IÕIFSFO
-F %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO CFOTBMUFS
)ÅVGJHLFJUTHJQGFM
m
-FCFOTKBIS 


;FSWJLPCSBDIJBMHJF
SBEJLVMÅSFT
4ZOESPN
$
VOE
5I

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


1SPOBUPS
UFSFT4ZOESPN 'SàITUBEJVN


4DIÅEJHVOH
EFT
VOUFSFO
"SNQMFYVT


4VCKFLUJWF
#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
4JOOF
FJOFS




"HFOFTJF
EFS
5IFOBSNVTLVMBUVS













#SBDIJBMHJB
QBSBFTUIFUJDB
OPDUVSOB
EJF
1BUJFO UFO
XBDIFO
TDINFS[CFEJOHU
NJUUFO
JO
EFS
/BDIU
FJOJHF
4UVOEFO
OBDI
EFN
&JOTDIBGFO
BVG
NJU
,SJCCFM 1BSÊTUIFTJFO
EFS
HFTBNUFO
)BOE
VOE
4DIXFMMVOHT
C[X
4QBOOVOHTHFGàIMFO ,VS[GSJTUJHF
&SMFJDIUFSVOH
EVSDI
4DIàUUFMO
EFS
)BOE
C[X
EJBEPDIPLJOFUJTDIFT
#FVHFO
VOE

4USFDLFO
EFT
CFUSPGGFOFO
)BOEHFMFOLFT )ÊVGJHFSFT
"VTTUSBIMFO
EFS
4DINFS[FO
CJT
[VN
0CFSBSN .PSHFOEMJDIFT
4UFJGJHLFJUTHFGàIM
EFS
)BOE 7FSTUÊSLUF
LMJOJTDIF
1SPCMFNBUJL
XFOO
BN
7PS UBHF
FJOF
JOUFOTJWF
NBOVFMMF
"SCFJUTCFMBTUVOH
CFTUBOE

#
,PNNFOUBS
/JDIU
TFMUFO
CFTUFIU
àCFS
5BHF
WÚMMJHF
#FTDIXFSEF GSFJIFJU

4QÊUTUBEJVN

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH
EVSDI
TZTUFNJTDIF

/4"3"CEFDLVOH
T

,BQ



&WUM
MPLBMF
,SZPUIFSBQJF


5FNQPSÊSF
*NNPCJMJTBUJPO
WPS
BMMFN
[VS
/BDIU

BVG
WPMBSFS
6OUFSBSNTDIJFOF


&WUM
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
MPLBMFS
5SJBNDJOPMPO *OGJMUSBUJPO
o
NH
EàOOF
/BEFM
&JOTUJDITUFMMF
JN
#FSFJDI
EFS
)BOEHFMFOLTCFVHFGBMUF

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN #FJ
BVTHFQSÊHUFO
#FTDIXFSEFO
VOE
EFVUMJDIFN

#FGVOE
JN
&.(


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
TJOOWPMM
NJU
MPLBMFS
%FLPN QSFTTJPO
4QBMUVOH
EFT
-JH
DBSQJ
USBOTWFSTVN
JO
PGGFOFS
PEFS
HFEFDLUFS
5FDIOJL

"CC



&WUM
[VTÊU[MJDIF
4ZOPWFLUPNJF
EFS
#FVHFSTFIOFO


1FSTJTUJFSFOEF
)ZQÊTUIFTJF
EFS
.FEJBOVTWFS TPSHUFO
)BVUCFSFJDIF
EFS
)PIMIBOE
W
B
JO
EFO
'JOHFSLVQQFO
*o**


.VTLVMÊSF
"USPQIJF
EFT
MBUFSBMFO
5IFOBSBOUFJMFT
NJU
LPOTFLVUJWFN
,SBGUWFSMVTU
CFJN
'BVTUTDIMVTT


4QJU[HSJGG
*7
LSBGUHFNJOEFSU
CJT
VONÚHMJDI

(VZPO-PHFOTZOESPN
6MOBSUVOOFMTZOESPN

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%JTUBMFT
MPLBMFT
,PNQSFTTJ POTTZOESPN
EFT
&MMFOOFSWFO
JO
)ÕIF
EFT
)BOEHFMFOLFT
OPDI
WPS
TFJOFS
"VGUFJMVOH
JO
TFJOF
CFJEFO
&OEÅTUF


 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS



NJU
DISPOJTDIFS
NFDIBOJTDIFS
&JOFOHVOH
EFT
/FSWFO
BVGHSVOE
WPO
ÅV“FSFO
%SVDLCFMBTUVOHFO
PEFS
MÅOHFS
QFSTJTUJFSFOEFS
%PSTBMFYUFOTJPO
EFT
)BOEHFMFOLFT
TPH
3BEGBISFSMÅINVOH


(BOHMJPOCJMEVOH
-JQPN
5ISPN CPTF
EFS
"
VMOBSJT
'SBLUVSFO
C[X
QPTUUSBVNBUJTDIF
7FSLOÕDIFSVOHFO
EFT
0T
QJTJGPSNF
PEFS
EFT
)BNVMVT
PTTJT
IBNBUJ
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
"SUJDV MBUJP
QJTPUSJRVFUSBMJT
'PMHF
WPO
4DIOJUUWFSMFU[VOHFO
NJU
/BSCFOCJMEVOH
*O
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
JEJPQBUIJTDIFS
/BUVS ,MJOJL
3FMBUJW
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME
'SBVFO
TJOE
IÅVGJ

HFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS 
"CC

*OUSBPQFSBUJWFS
4JUVT
NJU
XFJDIUFJMCFEJOHUFS
,PNQSFTTJ PO
EFT
/
NFEJBOVT
SFDIUT
JN
,BSQBMUVOOFM
m

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


)BOEHFMFOLTTDINFS[FO
NJU
TFOTJCMFO
4UÚSVOHFO














%ZTÊTUIFTJF
JN
VMOBSFO
VOE
WPMBSFO
#FSFJDI
EFS
'JOHFS
*7
VOE
7 &WUM
)ZQPUIFOBSBUSPQIJF
FWUM
NVTLVMÊSF
"USPQIJF
JN
WPMBSFO
;XJTDIFOGJOHFSSBVN
***
.
BEEVDUPS
QPMMJDJT
.N
JOUFSPTTFJ

/VS
CFJ
IPDIHSBEJHFS
4DIÊEJHVOH
,SBMMFOIBOE
TUFMMVOH )PGGNBOO5JOFM,MPQG[FJDIFO
àCFS
EFS
-PHF

QPTJUJW 'SPNFOU;FJDIFO
QPTJUJW
FJO
[XJTDIFO
EFN

%BVNFO
VOE
EFN
;FJHFGJOHFS
HFMFHUFT
4UàDL

1BQJFS
LBOO
BVGHSVOE
EFS
NPUPSJTDIFO
4DIXÊDIF
EFT
.
BEEVDUPS
QPMMJDJT
OJDIU
NFIS
NJU
HFTUSFDL
UFO
'JOHFSO
GFTU
HFIBMUFO
XFSEFO

$IFJSBMHJB
QBSBFTUIFUJDB ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FDIBOJTDIF
,PNQSFTTPO


EFT
/
EJHJUBMJT
EPSTBMJT
*
NFJTU
CFEJOHU
EVSDI
MÅOHFSFT
5SBHFO
FJOFT
[V
FOHFO
6ISFOCBOEFT ,MJOJL
3FMBUJW
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME
'SBVFO
TJOE
IÅVGJ HFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 1FSTJTUJFSFOEF
4DINFS[FO
VOE
1BSÊTUSIFTJFO
EFS
ÊV •FSFO
MBUFSBMFO
%BVNFOTFJUF
VOE
EFT
EBVFNOTFJUJHFO
)BOESàDLFOT

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&.(
EFT
6MOBSJTOFSWFO %JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
4VMDVT
O
VMOBSJT4ZOESPN
GFI %JBHOPTFTJDIFSVOH
,MJOJTDI
MFOEF
,PNQSFTTJPOT[FJDIFO
BN
)BOEHFMFOL
UZQJTDIFS
&.(#FGVOE  5IFSBQJF 5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


*O
BMMFS
3FHFM
LPOTFSWBUJW
EVSDI
1SÊWFOUJPO


&WUM
MPLBMF
VOEPEFS
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF


1SÊWFOUJPO
EFS
#FTDIXFSEFTZNQUPNBUJL
EVSDI
7FSNFJEVOH
CFMBTUFOEFS
#FXFHVOHTBCMÊVGF

LFJO
"CTUàU[FO
EFS
"SNF
NJU
àCFSTUSFDLUFN
)BOEHFMFOL


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
TZTUFNJ TDIFS
/4"3"CEFDLVOH
T

,BQ

VOE
MPLBMFS
,SZPUIFSBQJF

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
QFSTJTUJFSFOEFO
#FTDIXFSEFO
PGGFOF
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO
EVSDI
4QBMUVOH
EFT
-JH
DBSQJ

QBMNBSF

3BZOBVE4ZOESPN 4ZOPOZN
7BTPTQBTUJTDIFT
4ZOESPN
BLSBMFT
*TDIÅNJF TZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
1SJNÊSF
4UÕSVOH
JN
4JOOF


FJOFS
JEJPQBUIJTDIFO
BOGBMMTXFJTF
BVGUSFUFOEFO
BSUFSJFMMFO
(FGœTQBTUJL
NJU
LPOTFLVUJWFO
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
EFS
)ÅOEF
VOE
'ۓF 
1SPWPLBUJPO
EVSDI
,ÅMUF
BCFS
BVDI
EVSDI
QTZDIJTDIFO
4USFTT
VOE
FYPHFOF
/PYFO
4F LVOEÊS
JN
'BMMF
FJOFS
QSPHSFTTJWFO
4LMFSPEFSNJF
FJOFS
,ÅMUFBHHMVUJOJO,SBOLIFJU
V
B




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

,MJOJTDIFT
#JME
'SBVFO
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅO

OFS
FWUM
LPOTUJUVUJPOFMMF
IFSFEJUÅSF
-BCJMJUÅU




"MT
XFJUFSF
NÕHMJDIF
VOE
XJDIUJHF
TDINFS[IBGUF
"GGFLUJ POFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
VOE
'JOHFS
TJOE
4UÕSVOHFO
JN
3BINFO
FJOFS
1PMZOFVSPQBUIJF
T

,BQ

C[X
FJOFT
$314
T

,BQ

VOE

[V
CFSÛDLTJDIUJHFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


4QPOUBO
BVGUSFUFOEF
TDINFS[IBGUF
#MÊTTF







VOE
,ÊMUF
FJOFT
PEFS
NFISFSFS
'JOHFS
**o7



TFMUFOFS
EFS
;FIFO
NJU
OBDIGPMHFOEFS
;ZBOPTF


4QÊUFS
FJOTFU[FOEF
TDINFS[IBGUF
SFBLUJWF
)ZQFS
ÊNJF

4ZOPOZNF
;FSWJLPCSBDIJBMTZOESPN
/FVSBMHJB
CSBDIJB MJT
4DIVMUFS"SN4ZOESPN
[FSWJLBMFT
7FSUFCSBMTZOESPN
3
WFOUSBMJT4ZOESPN


4QÊUTUBEJVN

;FSWJLPCSBDIJBMHJF

%FGJOJUJPO
4POEFSGPSN
FJOFT
;FSWJLBMTZOESPNFT
)844ZOESPNFT
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
*SSJUBUJPO
EFT
1MFYVT
DFSWJDBMJTCSBDIJB MJT
EFS
IJFS
MJFHFOEFO
#MVUHFGʕF
VOE
EFS
TJF
VNHFCFOEFO
TZNQBUIJTDIFO
/FSWFOHFGMFDIUF


#FJ
MBOHKÊISJHFN
7FSMBVG
FWUM
USPQIJTDIF

4UÚSVOHFO
EFS
'JOHFSBLSFO
VOE
OÊHFM


/FLSPTFO
CJT
IJO
[VS
(BOHSÊO

­UJPMPHJF
&OUXFEFS
XFJDIF
1SPUSVTJPO
FJOFS
VOUFSFO
%JBHOPTFTJDIFSVOH
"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI


5IFSBQJF


,ÊMUFQSPQIZMBYF


/JLPUJOLBSFO[


&WUM
TZTUFNJTDIF
"QQMJLBUJPO
WPO
7BTPEJMB
UBUPSFO

[FSWJLBMFO
#BOETDIFJCF
NJU
EBOO
FIFS
SBEJLVMÅSFS
*SSJ UBUJPO
PEFS
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFS
6OLPWFS UFCSBMHFMFOLF
EFS
VOUFSFO
)84
TPH
-VTDILBTDIFO
/F CFOHFMFOLF
NJU
EBOO
TFHNFOUBM
PGU
OJDIU
FJOIFJUMJDIFO
QFSJQIFSFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO

5BC
  ,MJOJL
3FMBUJW
IÅVGJHFT
,SBOLIFJUTCJME
'SBVFO
TJOE
FUXBT
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
#FWPS[VHUFT
"VGUSFUFO
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBMUFS


5BC

,MJOJTDIF
&UBHFOEJBHOPTUJL
CFJ
SBEJLVMÊSFO
*SSJUBUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF /FSWFO XVS[FM

4DINFS[BVTTUSBIMVOH

,FOONVTLFM

3FGMFYTUÚSVOHFO

4FOTJCMF
%FSNBUPNF

$

4DIVMUFSCFSFJDI
àCFS
EFN
.
EFMUPJEFVT

.
TVQSBTQJOBUVT
.
EFMUPJ EFVT
.
CJDFQT
CSBDIJJ

#J[FQTTFIOFOSFGMFY
#43
BCHFTDIXÊDIU

3FHJPO
EFS
4DIVMUFSLBQQF
"V•FOTFJUF
0CFSBSN

$

3BEJBMTFJUF
EFT
0CFS
VOE
6OUFSBSNFT
CJT
[VN
%BVNFO

.
CJDFQT
CSBDIJJ
.
CSBDIJP SBEJBMJT
VOE
BOEFSF
)BOEHF MFOLTUSFDLFS

&WU
#J[FQTTFIOFOSFGMFY
BCHFTDIXÊDIU
PEFS
FSMP TDIFO
3BEJVTQFSJPTUSF GMFY
313
BCHFTDIXÊDIU
PEFS
FSMPTDIFO

3BEJBMTFJUF
EFT
0CFS
VOE
6OUFSBSNFT
4USFDL
VOE
#FVHFTFJUF
EFT
%BVNFOT

$

"C
EFS
&MMFOCFVHF
MBUF SPEPSTBM
BCXÊSUT
CJT
JO
EJF
'JOHFS
**o*7
W
B
***

.
USJDFQT
CSBDIJJ
.
QSP OBUPS
UFSFT
.VTLVMBUVS
EFT
%BVNFOCBMMFOT
)BOEHF MFOLTCFVHFS

5SJ[FQTTFIOFOSFGMFY
543
BCHFTDIXÊDIU
PEFS
FSMPTDIFO

3àDLTFJUF
EFT
NJUUMFSFO
6OUFSBSNFT
4USFDL
VOE
#FVHFTFJUF
'JOHFS
**o*7
W
B
***

$

7PN
VMOBSFO
#FSFJDI
EFT
6OUFSBSNFT
CJT
JO
EFO
,MFJOGJOHFS

.N
*OUFSPTTFJ
.VTLVMB UVS
EFT
,MFJOGJOHFSCBMMFOT
"O
VOE
"CTQSFJ[VOH
EFS
-BOHGJOHFS

&WU
"CTDIXÊDIVOH
EFT
5SJ[FQTTFIOFOSFGMFYFT

4USFDL
VOE
#FVHFTFJUF
EFT
VMOBSFO
#FSFJDIFT
EFT
6OUFSBSNFT
CJT
[VN
,MFJOGJOHFS

5I

*O
EFO
VMOBSFO
"OUFJM
EFT
&MMFOCPHFOT

"O
VOE
"CTQSFJ[VOH
EFS
-BOHGJOHFS

o

6MOBSFS
"OUFJM
EFT
0CFS BSNFT
EFT
&MMFOCPHFOT
VOE
EFT
QSPYJNBMFO
6O UFSBSNFT

 
r
;FSWJLPCSBDIJBMHJF



%JBHOPTUJL 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


.FIS
PEFS
XFOJHFS
LMBS
TFHNFOUBM
BVTHFCJMEFUFT
4DINFS[CJME
NJU
OFVSBMHJFGPSNFS
"VTTUSBIMVOH
JO
EFO
IPNPMBUFSBMFO
"SN

5BC



&WUM
CFHMFJUFOEF
%VSDICMVUVOHTTUÚSVOHFO
NJU

QBUIPHOPNPOJTDIFS
4QBOOVOH
VOE
4DIXFMMVOH
EFT
)BOESàDLFOT


.PUPSJTDIF
%FGJ[JUF
TJOE
TFIS
TFMUFO


4DIXFJ•TFLSFUJPO
JN
7FSHMFJDI
[V
FJOFS
-ÊTJPO

FJOFT
QFSJQIFSFO
/FSWFO
VOHFTUÚSU


,MJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
NJU
OFVSPMPHJTDIFS
#FGVOEVOH


&UBHFOEJBHOPTUJL
JN
'BMMF
FJOFT
MPLBMJTJFSUFO
#BOE TDIFJCFOWPSGBMMFT
[VS
,MÅSVOH
EFS
BOBUPNJTDIFO
-P LBMJTBUJPO

5BC



&WUM
[VTÅU[MJDIF
"CLMÅSVOH
EVSDI
&.(
,FOONVTLV MBUVS


#JMEHFCFOEF
%BSTUFMMVOH
EVSDI
/BUJWSÕOUHFO
EBOO
$5
VOEPEFS
/.3

"CC


%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
;FSWJLBMFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM

6OLPWFSUFCSBMBSUISPTF

5BC
 
EFHFOFSBUJWF
3PUB UPSFONBOTDIFUUFOBSUISPQBUIJF
NJU
*NQJOHFNFOUTZNQUP NBUJL

5BC
 


5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
CFJ
EFS
;FSWJLPCSBDIJBMHJF 8FJDIF
%JTLVTQSPUSVTJPO

6OLPWFSUFCSBMBSUISPTF

-FCFOTBMUFS

o
+BISF

o
+BISF

#FHJOO

.FJTU
BLVU
FJOTFU[FOE

.FJTU
DISPOJTDI
TDIMFJDIFOE

,MJOJTDIFT
#JME

4DINFS[IBGUF
'FIMIBMUVOH
EFS
)84
EFSNBUPN
CF[PHFOF
4DINFS[FO
EJF
EVSDI
)VTUFO
VOE

/JFTFO
WFSTUÊSLU
XFSEFO
FWUM
NVTLVMÊSF
"USPQIJFO
)BOE


0GU
VOTDIBSG
CFHSFO[UFS
IFMMFS
4DIVMUFS
"SN4DINFS[
QPTJUJPOTBCIÊOHJH
W
B
[VS
/BDIU

3ÚOUHFOCJME

4USFDLIBMUVOH

6OLPWFSUFCSBMF
0TUFPQIZUFO
BQ1SPKFLUJPO

,MJOJTDIFS
7FSMBVG

"LVU

$ISPOJTDI

5IFSBQFVUJTDIF
"OTQSFDICBSLFJU
BVG
LPOTFSWBUJWF
.B•OBINFO

(VU

4DIMFDIU


5BC

,MJOJTDIF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
;FSWJLPCSBDIJBMTZOESPN
WT
EFHFOFSBUJWFT
*NQJOHFNFOUTZOESPN
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT ;FSWJLPCSBDIJBMTZOESPN

%FHFOFSBUJWFT
*NQJOHFNFOUTZOESPN

/FVSBMHJTDIFT
4DINFS[CJME
EFO
[FSWJLBMFO
8VS[FMTFHNFOUFO
GPMHFOEF
/BDLFO4DIVMUFS"SNTDINFS[FO
3VIFTDINFS[FO
BVDI
OBDIUT
EJF
CFJ
#FBOTQSVDIVOH
LBVN
[VOFINFO
CFJ
&JOTBU[
FJOFS
(MJTTPO &YUFOTJPO
3àDLHBOH
EFS
#FTDIXFSEFO

*TPMJFSUFS
4DIVMUFSTDINFS[
JO
3VIF
FIFS
HFSJOHF
#FTDIXFSEFO
CFJ
VOLPOUSPMMJFSUFO
#FXFHVOHFO
"VGUSFUFO
TUBSLFS
BVG
EBT
4DIVMUFS HFMFOL
CFTDISÊOLUFS
4DINFS[FO
LBVN
"VTTUSBIMVOHFO
CJT
JO
EJF
)BOE
VOE
'JOHFS

4DIMBGTUÚSFOEF
OÊDIUMJDIF
4DINFS[BUUBDLFO

,FJOF
UBHFT[FJUMJDIFO
4DINFS[TDIXBOLVOHFO
OÊDIUMJDIF

#FTDIXFSEFO
OVS
CFJN
-JFHFO
BVG
EFS
CFUSPGGFOFO
4DIVMUFS

1FSJQIFSF
TFHNFOUBMF
)ZQ
VOE
1BSÊTUIFTJFO
4FIOFOSFGMFY
"CTDIXÊDIVOHFO
TFMUFOF
NPUPSJTDIF
4DIXÊDIFO

,FJOFSMFJ
CFHMFJUFOEF
OFVSPMPHJTDIF
4ZNQUPNBUJL

&WU
FSIFCMJDIF
&JOTDISÊOLVOH
EFS
QBTTJWFO
VOE
BVDI
BLUJWFO

#FXFHMJDILFJU
EFT
IPNPMBUFSBMFO
4DIVMUFSHFMFOLFT

4PH
"EEVLUJPOTQIÊOPNFO
TDINFS[IBGUF
"CEVLUJPO
VOE
*OOFO SPUBUJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
W
B
HFHFO
8JEFSTUBOE 
EFVUMJDI
HFJOHFSF
#FTDIXFSEFO
CFJ
"CEVLUJPO
VOE
HMFJDI[FJUJHFS
"V•FO SPUBUJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
"SNFT
QBTTJWF
#FXFHMJDILFJU
CFTTFS
BMT
BLUJWF
TPH
QPTJUJWFT
*NQJOHFNFOU[FJDIFO

%SVDL
VOE
,MPQGEPMFO[
EFT
[VN
4FHNFOU
HFIÚSFOEFO
%PSGPSU TBU[FT
TPXJF
EFS
IPNPMBUFSBMFO
/BDLFONVTLVMBUVS
.ZPHFMPTFO

%SVDLEPMFO[
JN
4DIVMUFSCFSFJDI
5VCFSDVMVN
NBKVT
FU
NJOVT

4VMDVT
JOUFSUVCFSDVMBSJT
;FOUSVN
EFT
.
EFMUPJEFVT

/JDIU
TFMUFO
BVGGÊMMJHF
QTZDIJTDIF
VOE
WFHFUBUJWF
-BCJMJUÊU
EFT
(FTBNUPSHBOJTNVT

,FJOF
BVGGÊMMJHFO
QTZDIJTDIFO
PEFS
WFHFUBUJWFO
#FHMFJUFSTDIFJ OVOHFO




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
PCFSF
&YUSFNJUÊU

5IFSBQJF


"EÊRVBUF
BOBMHFUJTDIF
VOE
BOUJQIMPHJTUJTDIF
















.FEJLBUJPO
T

,BQ

VOE



FWUM
[VTÊU[MJDI
OFVSPUSPQF
7JUBNJO
#(BCF
T

,BQ


&WUM
5FJMJNNPCJMJTBUJPO
JO
4DIBO[TDIFS
)BMTLSBXBU UF
NJU
MFJDIUFS
%JTUSBLUJPO
W
B
[VS
/BDIU

,SBOLFOHZNOBTUJL
NJU
NJMEFS
5SBLUJPO
JO
,ZQIPTF IBMUVOH
EFS
)84
&OUMBTUVOH
EFS
'BDFUUFOHFMFOLF
&SXFJUFSVOH
EFS
'PSBNJOB
JOUFSWFSUFCSBMJB


FWUM
NJU
HMFJDI[FJUJHFS
NJMEFS
.BTTBHF
EFS
/BDLFO TUSFDLNVTLVMBUVS
5FDIOJL
OBDI
%PNOJL


NBOVFMMF
5IFSBQJF
5FDIOJLFO
EFS
QPTUJTPNFUSJTDIFO
3FMBYB UJPO


BVDI
0TUFPQBUIJF 1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
GàS
EJF
PGU
JSSJUJFSUF
VOE
WFSTQBOOUF
4DIVMUFS/BDLFONVTLVMBUVS
[
#
EVSDI
8ÊSNF
)FJ•MVGU
'BOHP


6MUSBTDIBMM
FWUM
*OUFSGF SFO[TUSPNBQQMJLBUJPO 5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF
6OLPWFSUFCSBM HFMFOLF
4QJOBMOFSWFOXVS[FM
NVTLVMÊSF
5SJHHFS QVOLUF


"CC

,FSOTQJOUPNPHSBNN
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF
JN
TFJUMJ DIFO
4USBIMFOHBOH
%BSTUFMMVOH
FJOFT
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT
JO
)ÚIF
$$
m

 5IPSBYTDINFS[FO

6ODIBSBLUFSJTUJTDIF
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFT
5IPSBY
HFIÕSFO
W
B
JO
EFS
1SBYJT
EFT
"MMHFNFJONFEJ[JOFST
[V
EFO
NJU
BN
IÅVGJHTUFO
HFÅV“FSUFO
#FTDIXFSEFO
5IPNB
 
"O
FSTUFS
4UFMMF
TUFIFO
IJFS
LBSEJBMF
6STBDIFO
XJF
FJOF
"OHJOB
QFDUPSJT
VOE
FJOF
LPSPOBSF
)FS[FSLSBOLVOH
EJF
UZQJTDIFSXFJTF
BOHTUCFTFU[U
TJOE
JN
'BMMF
LVS[FS
TDIBSGFS
VOE
TUFDIFOEFS
4DINFS[FO
EJF
XFOJHFS
BMT

T
BOEBVFSO
JTU
FJOF
LBSEJBMF
(FOFTF
BVTHFTQSPDIFO
VO XBISTDIFJOMJDI
/FCFO
EJFTFO
LBOO
KFEPDI
FJOF
7JFM[BIM
VOUFSTDIJFEMJDIFS
4UÕSVOHFO
VOE
"GGFLUJPOFO
EBT
4ZNQ UPN
vVOTQF[JGJTDIFS
5IPSBYTDINFS[j
IFSWPSSVGFO ;VS
6STBDIFOBCLMÅSVOH
JTU
FT
VOFSMÅTTMJDI
IJFS
EJF
CFTPOEFSFO
BOBUPNJTDIF
#FTPOEFSIFJUFO
[V
CFSÛDLTJDI UJHFO
%JGGFSFO[JFSU
XFSEFO
TPNBUJTDIF
4DINFS[FO
EFS
5IPSBYXBOE
EFS
#SVTUXJSCFMTÅVMF
EFT
4DIVMUFSHÛSUFMT
VOE
BVDI
EFT
;XFSDIGFMMFT
FJOFSTFJUT
WPO
ÛCFSUSBHFOFO
4DINFS[FO
TPH
vSFGFSSFE
QBJOj
EFS
JOOFSFO
0SHBOF
VOE
EFO
TZOBQUJTDI
WFSNJUUFMUFO
VOE
TPNBUPGPSNFO
4DINFS [FO
BOEFSFSTFJUT
"OBUPNJTDIF
#FTPOEFSIFJUFO
%JF
EJBHOPTUJ[JFSCBSFO


4DINFS[PSUF
XFJTFO
FSTU
CFJ
,FOOUOJT
EFS
TFHNFOUBMFO
#F[JFIVOHFO
BVG
EFO
NÕHMJDIFO
"VTHBOHTQVOLU
EFS
4DINFS[FOUTUFIVOH
IJO
%BT
;XFSDIGFMM
NJU
EFN
/
QISF OJDVT
[FJHFO
FJOF
XJSLTBNF
OFSWÕTF
#F[JFIVOH
[V
EFO
)BMTTFHNFOUFO
$m$
BV“FSEFN
CF[JFIU
EJF
HFTBNUF
PCFSGMÅDIMJDIF
3ÛDLFONVTLVMBUVS
CJT
[VN
#FDLFOLBNN
JISF
OFSWÕTF
7FSTPSHVOH
BVT
EFN
)BMTNBSLCFSFJDI


.
USBQF[JVT
EFTDFOEFOT
$m$


.N
SIPNCPJEFJ
$m$


.
MBUJTTJNVT
EPSTJ
$m$

"OUFJMFO
EFT
"SNFT
%JF
-VOHF
HFIÕSU
m
JOTHFTBNU
HFTF IFO
m
[V
EFO
4FHNFOUFO
5Im5I
CJT
5I
VOE
$m$
%BT
)FS[
TUFIU
NJU
EFO
4FHNFOUFO
$m5I
$m$
VOE
JN
)JOCMJDL
BVG
EFO
/
WBHVT
NJU
$m$
JO
7FSCJOEVOH %JF
*OUFSLPTUBMNVTLVMBUVS
XJSE
TUSFOH
NPOPTFHNFO UBM
WPO
EFO
UIPSBLBMFO
4QJOBMOFSWFO
5Im5I
OFSWBM
WFSTPSHU
EJF
TPH
"UFNIJMGTNVTLVMBUVS
.
MFWBUPS
TDB QVMBF
.
TFSSBUVT
BOUFSJPS
.
TUFSOPDMFJEPNBTUPJEFVT
.N
TDBMFOJ
WPO
EFO
)BMTTFHNFOUFO
$m$ ,MBTTJGJLBUJPO
&T
IBU
TJDI
CFXÅISU
EJF
&JOUFJMVOH
FOU TQSFDIFOE
EFS
1BUIPQIZTJPMPHJF
EFS
4DINFS[FOUTUFIVOH
4DINFS[MFJUVOH
VOE
4DINFS[WFSBSCFJUVOH
FJO[VUFJMFO
JO

ÃCFSTJDIU
 


/P[J[FQUJWF
4DINFS[FO


/FVSPQBUIJTDIF
4DINFS[FO


1TZDIPHFOF
4DINFS[FO

ÃCFSTJDIU

.ÚHMJDIF
6STBDIFO
UIPSBLBMFS
4DINFS[TZOESPNF
/BDI
5IPNB



7JT[FSBMFS
/P[J[FQUPSTDINFS[



.FEJBTUJOBMF
4UÚSVOHFO


,BSEJBMF
*TDIÊNJF
[
#
"OHJOB
QFDUPSJT


-VOHFOBGGFLUJPOFO
[
#
-VOHFOFNCPMJF

1BODPBTU5VNPS


0CFSGMÊDIMJDI
LVUBO
TPNBUJTDIFS

/P[J[FQUPSTDINFS[


'SJTDIF
MPLBMF
5SBVNBUB
[
#
,POUVTJPOFO
V
B


7FSCSFOOVOH
PQFSBUJWFS
&JOHSJGG
&OU[àOEVOH


$ISPOJTDIF
OJDIUNBMJHOF
&SLSBOLVOHFO
[
#
,PMMBHFOPTF
.BTUBMHJF
"EJQPTJUBT

"MMF
5FJMF
EFS
-VOHFO
VOE
EFT
)FS[FOT
IBCFO
LMJOJTDI
SFMFWBOUF
OFSWÕTF
7FSCJOEVOHFO
[V
EFO
NJUUMFSFO
)BMT TFHNFOUFO
VOE
EBNJU
[VS
4DIVMUFS
$
VOE
BVDI
[V
EFO



.BMJHOF
&SLSBOLVOHFO
[
#
.BNNB$"
)BVU 

NFUBTUBTFO




,BQJUFM

r
5IPSBYTDINFS[FO

%JBHOPTUJL 
5JFG
NVTLVMPTLFMFUBM
TPNBUJTDIFS

/P[J[FQUPSTDINFS[


"GGFLUJPOFO
EFS
UIPSBLBMFO
8JSCFMTÊVMF
[
#
















'FIMIBMUVOHFO
XJF
)ZQFSLZQIPTF
PEFS
5PSTJ POTTLPMJPTF
0TUFPQPSPTF
8JSCFMGSBLUVS
NFUBT UBUJTDIF
"CTJFEFMVOH
FOU[àOEMJDIFS
1SP[FTT

3JQQFOBGGFLUJPOFO
[
#
5SBVNBGPMHFO
0TUFP
MZTF
0TUFPQPSPTF
$PTUPDIPOESJUJT
5JFU[F
4ZOESPN
TMJQQFESJC4ZOESPN

4UFSOVNBGGFLUJPOFO
[
#
'SBLUVS
TUFSOPLPTUBMF
"SUISJUJT
9JQIPJEBMHJF

.VTLVMÊSF
&SLSBOLVOHFO
[
#
.ZPTJUJT

NZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN
)BSUTQBOO

C[X
,POUSBLUVSFO

'VOLUJPOFMMF
4UÚSVOHFO
[
#
#MPDLBEFO
EFS
LMFJOFO
8JSCFM
PEFS
EFS
,PTUPWFSUFCSBM
C[X
,PTUPUSBOTWFSTBMHFMFOLF


/FVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[


-ÊTJPOFO
PEFS
&SLSBOLVOHFO
EFT
3àDLFO
















NBSLFT
[
#
JOUSBTQJOBMFS
5VNPS
8VS[FM TDIÊEJHVOH
5Io5I
EVSDI
NFDIBOJTDIF
,PNQSFTTJPO

)FSQFT
[PTUFS
1PTU[PTUFSOFVSBMHJF 5BCFT
EPSTBMJT &OU[àOEMJDIF
3BEJLVMPQBUIJFO *OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO -ÊTJPOFO
EFT
TZNQBUIJTDIFO
/FSWFOTZTUFNT


*OUFSOJTUJTDIF
"CLMÅSVOH
FJOFS
LBSEJBMFO
PEFS
QVM NPOBMFO
(FOFTF
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
&,(
V
B 
"VTTDIMVTT
FJOFS
NBMJHOFO
&SLSBOLVOH


.BOVBMNFEJ[JOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
[VS
&SGBTTVOH
GVOLUJPOFMMFS
4UÕSVOHFO


/FVSPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
SBEJ LVMÅSFO
PEFS
QFSJQIFSOFVSBMHJTDIFO
4UÕSVOH


#JMEHFCFOEF
"CLMÅSVOH
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
LOÕ DIFSOFO
PEFS
FJOFS
JOUSBTQJOBMFO
,PNQSFTTJPO
3ÕOU HFOCJME
$5
/.3  %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
+FEFS
5IPSBYTDINFS[
EFS
OJDIU


FJOFT
BLVUFO
"VTTDIMVTTFT
FJOFT
)FS[JOGBSLUFT
PEFS
FJOFS
-VOHFOFNCPMJF
CFEBSG
WFSMBOHU
OBDI
FJOFS
EFUBJMMJFSUFO
VOE
TPSHGÅMUJHFO
JN
8FTFOUMJDIFO
BVG
EFS
,MJOJL
CBTJF SFOEFO
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL


FOH
MPLBMJTJFSU
WT
EJGGVT


OP[J[FQUJW
WT
OFVSPHFO


CFMBTUVOHTBCIÅOHJH
WT
SVIFCFUPOU


NJU
PEFS
PIOF
WFHFUBUJWF
#FHMFJUFSTDIFJOVOHFO 4FOO

VOUFSTDIFJEFU
WJFS
WFSTDIJFEFOF
4DINFS[UZ QFO
TPNBUJTDIFS
"SU
EFT
8FJUFSFO
WJT[FSBMÛCFSUSBHFOF
WFHFUBUJWTZNQBUIJTDIF
VOE
QTZDIPTPNBUJTDITPNBUPGPS NF
4DINFS[FO

ÃCFSTJDIU



XPCFJ
,PNCJOBUJPOFO
VOE
¾CFSMBQQVOHFO
EJF
3FHFM
TFJFO

ÃCFSTJDIU

1BUIPQIZTJPMPHJTDIF
%JGGFSFO[JBM
4ZNQUPNBUPMPHJF
CFJN
DISPOJTDIFO
UIPSBLBMFO
3àDLFO TDINFS[


1FSJQIFSF
"MHPEZTUSPQIJF
BVGHSVOE
FJOFS
HFHFOTFJ UJHFO
7FSTUÅSLVOH
[XJTDIFO
TVCKFLUJW
TDINFS[IBGUFO
(FXFCFBSFBMFO


5FOEFO[
[VS
7FSNFJEVOH
LÕSQFSMJDIFS
#FMBTUVOHFO
WPO
-ÅSN
VOE
-JDIU
TPXJF
WPO
QTZDIPTP[JBMFO
#FBO TQSVDIVOHFO
3ÛDL[VH
BVT
EFS
8FMU
WJFMGÅMUJHFQJLSJ UJTDITFOTPSJTDIFS
3FJ[FJOGMÛTTF


/BDIIBMUJHF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFT
NVTLVMÅSFO
3VIF UPOVT
VOE
BVDI
EFS
LPPSEJOBUJWFO
.VTLFMMFJTUVOHFO
XÅISFOE
FJOFS
)BOEMVOH
IJFSWPO
TJOE
BVDI
EJF
"U NVOHTCFXFHVOHFO
VOE
EFS
5POVT
EFS
UIPSBLBMFO
"UFNNVTLVMBUVS
VOE
JOTCFTPOEFSF
BVDI
EFT
;XFSDI GFMMFT
CFUSPGGFO


-BCJMJTJFSUF
OJDIU
NFIS
OVS
EFS
WFHFUBUJWFO
3FHV MBUJPO
EJFOFOEF
4ZNQBUIJLVTBLUJWJUÅU
NJU
UZQJTDIFO
%ZTUPOJFO
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFT
"UNVOHTWPSHBOHFT
C[X
&SMFCFO
FJOFS
OJDIU
WPMMTUÅOEJHFO
#FGSJFEJHVOH
EFT
"UFNCFEÛSGOJTTFT
4FOO

NJU
FJOFS
CFESP IFOEFO
FJOTDIOÛSFOEFO
&OHF
TPH
"OHPS 


#FMBTUFOE
JTU
PGU
XFOJHFS
EJF
BLUVFMMF
4DINFS[JOUFO TJUÅU
BMT
WJFMNFIS
EJF
"OHTU
WPS
OFVFO
TJDI
BVUPOPN
FJOTUFMMFOEFO
PEFS
EVSDI
#FMBTUVOHFO
QSPWP[JFSCBSFO
4DINFS[TDIÛCFO
QTZDIJTDIF
"OHTULPNQPOFOUF 

EJBHOPTUJL
EFT
5IPSBYTDINFS[FT
/BDI
4FOO



4PNBUJTDI
*
5IPSBYXBOE



.JU
"VTOBINF
FJOFS
1MFVSJUJT
EJF
6STBDIF
FJ OFT
WJT[FSBMFO
4DINFS[FT
TFJO
LBOO
TJOE
EJF
#FTDIXFSEFO
NFJTU
HVU
[V
MPLBMJTJFSFO
/BSCFO CJMEVOHFO
OBDI
5IPSBLPUPNJF
3JQQFOQTFVEBS UISPTFO
.ZPTFO
EFS
*OUFSLPTUBMNVTLVMBUVS

*N
'BMMF
FJOFS
HFOFSFMMFO
8FJDIUFJMàCFSFNQ GJOEMJDILFJU
TPMMUF
BO
FJOF
HFOFSBMJTJFSUF
.ZP UFOEJOPTF
PEFS
BO
FJOF
'JCSPNZBMHJF
HFEBDIU
XFSEFO
*OUFSLPTUBMOFVSBMHJFO
TJOE
BVGHSVOE
JISFT
OFVSPHFOFO
4DINFS[DIBSBLUFST
CSFOOFOE
VOEPEFS
EZTÊTUIFUJTDI
CFUPOU
JO
3VIF
VOE
[VS
/BDIU
WFSTUÊSLU
VOUFS
8ÊSNFFJOGMVTT
VOE
JISFS
FOHFO
TFHNFOUBMFO
#FHSFO[VOH
FJOEFVUJH
[V
FSGBTTFO


4PNBUJTDI
**
UIPSBLPWFSUFCSBHFOF

4DINFS[FO
7PO
EFS
8JSCFMTÊVMF
C[X
EFO
,PTUPUSBOTWFSTBM
VOEPEFS
,POTUPWFSUFCSBMHFMFOLFO
BVTHFIFOEF
4DINFS[FO
JNJUJFSFO
BN
IÊVGJHTUFO
WJT[FSBMF
4DINFS[FO
EFT
)FS[FOT
TFMUFOFS
EFS
-VOHFO

UZQJTDIF
NBOVBMEJBHOPTUJTDIF
1SPWPLBUJPO






 ,BQJUFM

r
5IPSBYTDINFS[FO


5BC

4FHNFOUBMF
*OOFSWBUJPO
EFS
*OOFSFO
0SHBOF


4PNBUJTDI
***
NZPGBT[JBMF
4DINFS[TZOESPNF
EFT
4DIVMUFSHàSUFMT





5ZQJTDIF
NZPGBT[JBMF
5SJHHFSQVOLUF
W
B
JN
#F SFJDI
EFS
.N
TDBMFOJ
FU
QFDUPSBMFT 


4PNBUJTDI
*7
4DINFS[[VTUÊOEF
EFT
;XFSDI GFMMFT



7JT[FSBM
àCFSUSBHFOF
4DINFS[FO
o
xSFGFSSFE



#FTDISÊOLU
BVG
EBT
KFXFJMJHF
.ZPUPN
4LMFSPUPN
VOEPEFS
%FSNBUPN

"CC


5BC
 
TQPOUBO
BVGUSFUFOE
BVDI
EVSDI
EJWFSTF
#FMBTUVOHFO
QSPWP[JFSCBS
NJU
NVTLVMÊSFO
*SSJUBUJPOFO
FJOIFSHF IFOE
1SJNÊS
JNNFS
NJU
TZNQBUIJLPUPOFO
4ZNQUP NFO
WFSCVOEFO
.ZESJBTJT
(MBO[BVHF
)ZQFSIJESP TJT
%VSDICMVUVOHTTUÚSVOHFO
KFXFJMT
IPNPMBUFSBM 


4ZNQBUIJTDI
2VBESBOUFOTZOESPN


%FSNBUPN

,ÚSQFSTFJUF


)FS[

$o
5I
o

7PSXJFHFOE
SFDIUT

"PSUB
UIPSBDJDB

$o
5I
o

#FJETFJUT

1MFVSB

5Io

)PNPMBUFSBM

-VOHFO

$o

)PNPMBUFSBM

½TPQIBHVT

5Io

#FJETFJUT

.BHFO

5I  o

-JOLT

-FCFS
V
(BMMFOXFHF

5I  o 

3FDIUT

1BOLSFBT

5Io

7PSXJFHFOE
MJOLT

%VPEFOVN

5Io

3FDIUT

+FKVOVN

5Io

-JOLT

*MFVN

5Io

#FJETFJUT

;ÚLVN
QSPY
,PMPO

5Io
-

3FDIUT

%JTUBMFT
,PMPO

5Io-

-JOLT

3FLUVN

5Io-

-JOLT

/JFSF
V
6SFUFS

5Io- 

)PNPMBUFSBM

"EOFYF

5Io-

)PNPMBUFSBM

1FSJUPOFVN

5Io

#FJETFJUT

.JM[

5Io

-JOLT




1BUIPHOPNPOJTDI
TJOE
W
B
FJOTFJUJHF
CBTBMF
5IP SBY
VOE
BVDI
0CFSCBVDITDINFS[FO
BMT
"VTESVDL
FJOFS
5POVTWFSÊOEFSVOH
FJOFS
.ZPTF
PEFS
"OTBU[ UFOEJOPTF

QBJOj


0SHBOF




,PNCJOBUJPO
BVT
DISPOJTDIFO
UJFG
VOE
CFESà DLFOEEVNQG
FNQGVOEFOFO
FIFS
OFVSPHFOFO
4DINFS[FO
NJU
FJOESàDLMJDIFS
TZNQBUIJTDIFS
#FHMFJUTZNQUPNBUJL
4DIXJU[FO
%VSDICMVUVOHT TUÚSVOHFO
EFS
)BVU
VOE
-PLBMJTBUJPO
JO
EFO
MJOLFO
PEFS
SFDIUFO
PCFSFO
2VBESBOUFO
EFT
3VNQGFT


1TZDIPTPNBUJTDITPNBUPGPSN

0GU
QMÚU[MJDIFS
*OUFOTJUÊUTXFDITFM
4ZNQBUIJLVT 
HMFJDICMFJCFOEF
"OUFJMF
QTZDIPTPNBUJTDIFS
"OUFJM 


"CC

3FGMFY[POFO
EFS
)BVU
JN
#FSFJDI
EFT
5IPSBY
VOE
EFT
"CEPNFOT
JO
EJF
4DINFS[FO
BVT
EFO
JOOFSFO

0SHBOFO
SFGMFLUJFSU
XFSEFO
LÚOOFO






,BQJUFM

r
5IPSBYTDINFS[FO

5IFSBQFVUJTDIF
.ÚHMJDILFJUFO #
5JQQT



*O
EFS
#FIBOEMVOH
C[X
BVDI
EFS
3FIBCJMJUBUJPO
DISP OJTDIFS
5IPSBYTDINFS[FO
LPNNFO
QSJNÊS
JO
FSTUFS
-JOJF
BMMF
BMMHFNFJOHàMUJHFO
LPOTFSWBUJWFO
4USBUFHJFO
JO
'SBHF

;VTÅU[MJDI
XFSEFO
FSHÅO[FOE
BMT
4USVLUVS
PEFS
'VOLUJ POT[VHÅOHF
FOUXFEFS
EJF
.VTLVMBUVS
EJF
#SVTUXJSCFMTÅV MF
EBT
LPPSEJOBUJWF
;VTBNNFOTQJFM
EFS
"UFNNVTLVMBUVS
EJF
0CFSIBVU
BMT
%FSNBUPN
EFO
EÅNQGCBSFO
4ZNQBUIJ LPUPOVT
PEFS
EJF
'ÕSEFSVOH
EFT
BFSPCFO
"VTEBVFSUSBJ OJOHT[VTUBOEFT
CFSÛDLTJDIUJHU
4FOO
 
*N
)JOCMJDL
BVG
EJF
1SP[FTTIBGUJHLFJU
DISPOJTDIFS
4DINFS[[VTUÅOEF
JTU
EJF
MBUFOU
JNNFS
WPSIBOEFOF
5FOEFO[
[VS
&TLBMBUJPO
JN
4JOOF
EFS
;VOBINF
EFS
)ÅVGJHLFJU
EFS
*OUFOTJUÅU
VOE
EFS
%BVFS
EFS
1IBTFO
WFSTUÅSLUFS
4DINFS[FO
[VS
UPQPHSBQIJTDIFO
"VTXFJUVOH
EFS
BMT
TDINFS[IBGU
FSMFCUFO
,ÕSQFSSFHJPOFO
[VS
;VOBINF
EFS
WFSXFOEFUFO
"O[BIM
BO
.FEJLBNFOUFO
5IFSBQJFGPSNFO
VOE
BVDI
ÅS[UMJDIFO
*OUFSWFOUJPOFO
[V
FSLFOOFO
VOE
[V
WFSNFJEFO
%JF
TPH
4ZNQUPNBVTXFJUVOH
TZNQUPN
NBHOJGJDBUJPO


W
B
JN
4JOOF
TZNQBUIJTDIFS
%ZTUPOJFO
NJU
FNPUJPOBM
CFUPOUFO
#FGJOEMJDILFJUTTUÕSVOHFO
TVHHFSJFSU
FJOF
&TLBMBUJPO
BMMFJO
BVG
QTZDIJTDIFS
&CFOF %FS
6NHBOH
NJU
DISPOJTDIFN
4DINFS[
WFSMBOHU
WPN
5IFSBQFVUFO
,POTUBO[
4JDIFSIFJU
VOE
3VIF


"VG[FJHFO
FJOFT
SFIBCJMJUBUJWFO
8FHFT
JO
3JDIUVOH
FJ OFS
SFBMJTUJTDIFO
7FSCFTTFSVOH
EFS
#FMBTUCBSLFJU
VOE
EFS
-FCFOTQPUFO[


(FHFOTFJUJHF
*OGPSNBUJPOFO
ÛCFS
EJF
&GGJ[JFO[
TJOE
VOFSMÅTTMJDI


*OUFHSBUJPO
TJOOWPMMFS
4FMCTUCFIBOEMVOHTUFDIOJLFO
SFHFMNœJH
NBM
UÅHMJDI
BLUJWF
5FJMOBINF
BN
6N XFMUHFTDIFIFO
V
B 










5IFSBQJF *O
EFO
#FIBOEMVOHTQMBO
TPMMUFO
JN
4JOOF
FJOFT
NVMUJNPEBMFO
"OTBU[FT
JOUFHSJFSU
XFSEFO


1BMFUUF
EFS
NFEJLBNFOUÚTFO
4DINFS[UIF SBQJF
SFHFMNʕJH
[FJUTUBSSF
"CTUÊOEF
LFJOF
#FEBSGTNFEJLBUJPO 


%JF
7FSPSEOVOH
QIZTJLBMJTDIFS
VOE
LSBOLFO HZNOBTUJTDIFS
&JO[FMNB•OBINFO
NVTT
EFS
JOEJWJEVFMMFO
QBUIPQIZTJPMPHJTDIFO
4JUVBUJPO
HFSFDIU
XFSEFO
'BTU
KFEF
"SU
FJOFS
GVOLUJPOFM MFO
5IFSBQJF
EFT
5IPSBYSBVNFT
NVTT
o
OFCFO
EFS
4DINFS[BOHBCF
o
EJF
,ÚSQFSIBMUVOH
VOE
BVDI
EJF
"UNVOH
NJU
JOUFHSJFSFO
6OUFS
QB UIPMPHJTDIFO
;VTUÊOEFO
GJOEFO
DISPOJTDIF
4DINFS[CJMEFS
PGU
JISFO
LPOLSFUFO
"VTESVDL
JO







#FTDIXFSEFO
VOE
%ZTGVOLUJPOFO
EJF
QSJNÊS
JN
8FTFOUMJDIFO
QTZDIPTPNBUJTDIFS
/BUVS
TJOE

6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
CFSHFO
FJOF
"UFNUIFSB QJF
NJU
&OUTQBOOVOHTUFDIOJLFO
FJOTDIMJF•MJDI
FJOFS
"UNVOHTCFSVIJHVOH
VOE
WFSUJFGVOH
EJF
.ÚHMJDILFJU
JO
TJDI
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHT BVGHBCFO
EFT
5IPSBYSBVNFT
NJU
FNPUJPOBM
HFGÊSCUFO
&SMFCOJTJOIBMUFO
EFT
HFTBNUFO
*OEJ WJEVVNT
[V
WFSCJOEFO
%FS
àCFSQSPQPSUJPOBMF
"OUFJM
EFS
1SPQSJP[FQUJWJUÊU
BO
EFS
&OUTUFIVOH
EFT
"UNVOHTCFEàSGOJTTFT
XJSE
HFTFOLU

7PO
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFS
4FJUF
BVT
[JFMFO
EJF
.B•OBINF
BVG
FJOF
4DIVMVOH
C[X
FJO
5SBJOJOH
EFS
)BMUF
VOE
HMFJDI[FJUJH
EFS
#FXF HVOHTMFJTUVOH
EFS
#SVTUXJSCFMTÊVMF
BC
BOGÊOH MJDIFT
ÃCFO
HBO[
BMMUÊHMJDIFS
"MMUBHTCFMBTUVO HFO
JOUFSWBMMNʕJH
TDINFS[VOUFSTDIXFMMJH
TQÊUFS
JN
CFTDIXFSEFHFCFTTFSUFO
*OUFSWBMM
HF[JFMUFT
.VTLFMUSBJOJOH
"VTEBVFSUSBJOJOH
[
#
EVSDI
/PSEJD
8BMLJOH 
"O
QIZTJLBMJTDIFO
.B•OBINFO
LPNNFO
SPCPSJFSFOEF
5FDIOJLFO
(àTTF
8JDLFM
#àSTUVOHFO


EFUPOJTJFSFOEF
8ÊSNFQBDLVOHFO
BVDI
5&/4
JO
'SBHF
[FJUMJDI
VOE
ÚSUMJDI
TUFUT
[V
CFHSFO[FOEF
.VTLFMNBT TBHFO 4ZNQBUIJLPMZUJTDIF
.B•OBINFO
QBSBTZN QBUIJTDI
XJSLFOEF
#JOEFHFXFCTNBTTBHFO
JO
EFO
%FSNBUPNFO
VOE
.ZPUPNFO
NJMEF
(BO[ LÚSQFSFSXÊSNVOH
JO
7PMMCÊEFSO x%SZ
OFFEMJOHj
"LVQVOLUVS
WPO
5SJHHFS QVOLUFO
)BVURVBEEFMVOH
[VS
#FIBOEMVOH
WPO
xSFGFSSFE
QBJOj *OUFSWFOUJPOFMMF
/FSWFOCMPDLBEFO
-PLBMF
*OGJMUSBUJPOFO
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
JO
5SJHHFS QVOLUF
EFS
.VTLVMBUVS
PEFS
EFT
#BOEBQQB SBUFT
EFS
8JSCFMTÊVMF
OVS
CFJ
BLVUFS
*SSJUBUJPO
TJOOWPMM $IJSPUIFSBQFVUJTDIF
.PCJMJTBUJPO
VOE
.B OJQVMBUJPO
CFJ
GVOLUJPOFMMFO
4UÚSVOHFO
)ZQP NPCJMJUÊU


EZOBNJTDIF
4UBCJMJTJFSVOHTàCVOHFO
)ZQFSNPCJMJUÊU 
0TUFPQBUIJF

#FJ
TDIXFSFO
TPOTUJH
UIFSBQJFSFGSBLUÊSFO
#F TDIXFSEFCJMEFSO
BVDI
JOUFSWFOUJPOFMMF
JOUSBUIF LBMF
/FVSPTUJNVMBUJPOTWFSGBISFO
VOE
JNQMBO UJFSCBSF
.FEJLBNFOUFOQVNQFO

ÃCFSTJDIU
 
*N
'BMMF
TDIXFSFS
DISPOJGJ[JFSUFS
4DINFS[ QSP[FTTF
BMT
VMUJNB
SBUJP
BVDI
OFVSPEFTUSVLUJWF
5FDIOJLFO
XJF
IPIF
[FSWJLBMF
$IPSEPUPNJFO
3B EJPGSFRVFO[5IFSNPMÊTJPO
DIFNJTDIF
/FVSPMZTFO
VBN
[V
FSXÊHFO

 ,BQJUFM

r
5IPSBYTDINFS[FO

ÃCFSTJDIU

,POUSBJOEJLBUJPOFO
GàS
FJOF

JOUSBUIFLBMF
,BUIFUFSUIFSBQJF
NJU
JNQMBOUJFSCBSFS

.FEJLBNFOUFOQVNQF


,BVTBMF
5IFSBQJFNÚHMJDILFJUFO
OPDI
OJDIU
BVT
HFTDIÚQGU


/JDIUJOWBTJWF
5IFSBQJFNÚHMJDILFJUFO
OPDI
OJDIU
BVTHFTDIÚQGU


*OEJLBUJPO
GàS
FJO
JOUFSWFOUJPOFMMFT
7FSGBISFO

NJU
OJFESJHFS
,PNQMJLBUJPOTSBUF
HFHFCFO

[
#
3àDLFONBSLTUJNVMBUJPO


.BOJGFTUF
(FSJOOVOHTTUÚSVOH


&SIFCMJDIF
NFOUBMF
VOE
LPHOJUJWF
%FGJ[JUF


1TZDIJBUSJTDIF
&SLSBOLVOH
4VDIUFSLSBOLVOH


*OGFLUJPOTIFSE
OBIF
EFS
1VOLUJPOTTUFMMF


,FJOF
TJHOJGJLBOUF
4DINFS[SFEVLUJPO


OBDI
JOUSBUIFLBMFS
5FTUJOGVTJPO
àCFS
FJOJHF
5BHF


,FJOF
NFTTCBSF
7FSCFTTFSVOH
EFS
LÚSQFSMJDIFO
'VOLUJPOBMJUÊU
VOE
.PCJMJUÊU
OBDI
JOUSBUIFLBMFS
5FTUJOGVTJPO


,FJOF
HFTJDIFSUF
/BDITPSHF
JO
FJOFS
NVMUJNPEBM
VOE
JOUFSEJT[JQMJOÊS
BVTHFSJDIUFUFO
"CUFJMVOH



 4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF 
%FGJOJUJPO
VOE
,MBTTJGJLBUJPO
o
 
&QJEFNJPMPHJF
VOE
7FSMBVG
o
 
­UJPQBUIPHFOFTF

o
 
,MJOJTDIF
&JOUFJMVOH
o
 
,MJOJTDIF
,POTUFMMBUJPOFO

o



%JBHOPTUJL
o
 
;JFMF
VOE
4USVLUVS
EFS
%JBHOPTUJL
o
 
6OUFSTVDIVOHTHBOH
[VN
"VTTDIMVTT
FSOTUIBGUFS

VOE
BLVU
CFIBOEMVOHTCFEàSGUJHFS
&SLSBOLVOHFO

EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
o
 
"CTDIÊU[VOH
EFT
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLPT
NJU

EFN
)FJEFMCFSHFS
,VS[GSBHFCPHFO
o
 
,MBTTJGJLBUJPO
WPO
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO

4DINFS[FO
o



5IFSBQJF[JFMF
VOE
PQUJPOFO
CFJN
OJDIU
SBEJLVMÊSFO
3àDLFOTDINFS[
o
 
*(0455IFSBQJF"MHPSJUINVT
GàS
EFO
BLVUFO

VOTQF[JGJTDIFO
3àDLFOTDINFS[
o



4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU

DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
o
 








3BEJLVMÊSF
MVNCBMF
4DINFS[CJMEFS

o
 -VNCBMFT
'BDFUUFOTZOESPN
o
 -VNCBMF
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
o
 -VNCBMF
*OTUBCJMJUÊU
4QPOEZMPMJTUIFTF
o
 1PTUEJTLPUPNJFTZOESPN
o
 4QPOEZMJUJT
o
 3IFVNBUJTDIF
"GGFLUJPOFO
EFS
8JSCFMTÊVMF
o



"OIBOH
o




%FGJOJUJPO
VOE
,MBTTJGJLBUJPO



BMMFS
&SXBDITFOFO
[XJTDIFO

VOE

+BISFO
MFJ EFO
BLUVFMM
VOUFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
1VOLUQSÅWBMFO[

;V
EFO
4DINFS[TZOESPNFO
EFS
-FOEFOXJSCFMTÅVMF
[ÅI
%JF
-FCFOT[FJUQSÅWBMFO[
CFUSÅHU
m MFO
BMMF
BLVU
FJOTFU[FOEFO
PEFS
DISPOJTDI
WFSMBVGFOEFO

&UXB

BMMFS
&SXBDITFOFO
MFJEFO
NJOEFTUFOT
FJONBM
QSP
+BIS
VOUFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
+BISFTQSÅWBMFO[

#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
3VNQGXJSCFM TÅVMF
PIOF
PEFS
NJU
SBEJLVMÅSFS
#FHMFJUTZNQUPNBUJL %JF
CFJEFO
XJDIUJHTUFO
,MBTTJGJLBUJPOTQSJO[JQJFO
EJF /BDIFNTPO

CFSJDIUFUF
[VN
4QPOUBOWFSMBVG
EFT
TFS
,SBOLIFJUTCJMEFS
TJOE 3ÛDLFOTDINFS[FT
WPO
FJOFN
1FSTJTUJFSFO
ÛCFS
NFIS
BMT



,MBTTJGJLBUJPO
OBDI
EFS
-PLBMJTBUJPO
*OUFSOBUJPOBM

8PDIFO
CFJ
OVS

EFS
1BUJFOUFO
VOE
CFJ
OVS

ÛCFS
1BSJT
5BTL
'PSDF
  MÅOHFS
BMT

.POBUF
"VG
EFO
FSTUFO
#MJDL
FOUTUFIU
TP
EFS
m
-FEJHMJDI
MPLBMFS
4DINFS[
PIOF
QFSJQIFSF
"VT &JOESVDL
FJOFT
FJHFOUMJDI
VOLPNQMJ[JFSUFO
,SBOLIFJUTCJM TUSBIMVOH
-VNCBMHJF EFT
NJU
IPIFS
4QPOUBOIFJMVOHTSBUF
%JF
LMJOJTDIF
&SGBI m
-PLBMFS
4DINFS[
NJU
QFSJQIFSFS
"VTTUSBIMVOH
OJDIU
SVOH
VOE
4UVEJFO
BVT
%FVUTDIMBOE
WFSNJUUFMO
KFEPDI
FJO
ÛCFS
EBT
IPNPMBUFSBMF
,OJF
IJOBVT
-VNCBMHJF
NJU
BOEFSFT
#JME
3BTQF
V
,PIMNBOO
 



EFS
1BUJFOUFO
NJU
3ÛDLFOTDINFS[FO
IBUUFO
EJFTF
QTFVEPSBEJLVMÅSFS
"VTTUSBIMVOH BVDI
TDIPO
JN
MFU[UFO
+BIS m
-PLBMFS
4DINFS[
NJU
"VTTUSBIMVOH
ÛCFS
EBT
IPNP MBUFSBMF
,OJF
IJOBVT
PIOF
OFVSPMPHJTDIF
4ZNQUPNF

;XFJ
%SJUUFM
EFS
1BUJFOUFO
NJU
3ÛDLFOTDINFS[FO
XFS EFO
BVDI
JN
GPMHFOEFO
+BIS
EBSVOUFS
MFJEFO -VNCBMHJF
NJU
SBEJLVMÅSFS
"VTTUSBIMVOH
-VNCPJ TDIJBMHJF


,MBTTJGJLBUJPO
OBDI
EFN
[FJUMJDIFO
7FSMBVG
"S[OFJ 7FSTDIJFEFOF
6OUFSTVDIVOHFO
CFMFHFO
EFO
;VTBNNFO NJUUFMLPNNJTTJPO

  IBOH
[XJTDIFO
EFS
%BVFS
WPO
"SCFJUTVOGÅIJHLFJU
VOE
m
"LVU

m
8PDIFO EFS
8BISTDIFJOMJDILFJU
BO
EFO
WPSIFSJHFO
"SCFJUTQMBU[
m
4VCBLVU

m
8PDIFO [VSÛDL[VLFISFO

"CC
 
4DIPO
CFJ
NFIS
BMT

.POBUF
BOEBVFSOEFS
"SCFJUTVO m
$ISPOJTDI


8PDIFO m
3F[JEJWJFSFOE

"VGUSFUFO
OFVFS
PEFS
7FSTDIMJNNF GÅIJHLFJU
JTU
EJF
$IBODF
[VS
3FJOUFHSBUJPO
HFSJOH
/BDI

SVOH
CFSFJUT
CFTUFIFOEFS
4DINFS[FO KÅISJHFS
"SCFJUTVOGÅIJHLFJU
LFISFO
OVS
OPDI
TFIS
XFOJ HF
3ÛDLFOTDINFS[QBUJFOUFO
XJFEFS
BO
JISFO
"SCFJUTQMBU[
[VSÛDL
'SBOL
 



&QJEFNJPMPHJF
VOE
7FSMBVG

-VNCBMHJFGPSNF
4DINFS[TZOESPNF
TJOE
JO
BMMFO
NPEFS

­UJPQBUIPHFOFTF
OFO
*OEVTUSJFTUBBUFO
BMT
FJOF
EFS
XJDIUJHTUFO
7PMLTLSBOL IFJUFO
BO[VTFIFO
'ÛS
EJF
#VOEFTSFQVCMJL
%FVUTDIMBOE
"MT
6STBDIF
GÛS
NFIS
PEFS
XFOJHFS
FYBLU
MPLBMJTJFSCBSF
4DINFS[TZOESPNF
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
LPN HFMUFO
BLUVFMM
GPMHFOEF
;BIMFO






,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

NFO
[BIMSFJDIF
WFSUFCSBMF
BCFS
BVDI
FYUSBWFSUFCSBMF
&S LSBOLVOHFO
VOE
LPNQMFYF
QTZDIPTPNBUJTDIF
VOE
QTZDIP TP[JBMF
'BLUPSFO
JO
'SBHF

5BC
 
/JDIU
TFMUFO
IBOEFMU
FT
TJDI
IJFSCFJ
BVDI
VN
FJOF
NVMUJGBLUPSJFMMF
(FOFTF #FJ
EFS
"VTCJMEVOH
EFS
LMJOJTDIFO
4ZNQUPNBUJL
TUF IFO
ESFJ
1BUIPNFDIBOJTNFO
JN
7PSEFSHSVOE


&OU[ÛOEVOHFO
W
B
BMT
'PMHF
EFHFOFSBUJWFS
1SP[FTTF


/FSWFOTDIÅEJHVOHFO


.VTLVMÅSF
7FSTQBOOVOHFO
BVDI
BMT
'PMHF
WPO
4USFTT
"OHTU
PEFS
QTZDIJTDIFS
"OTQBOOVOH

3ÛDLFOTDINFS[VSTBDIF
CFEBDIU
XFSEFO
*O
EFS
#VOEFT SFQVCMJL
%FVUTDIMBOE
TJOE
DB
m
.JMMJPOFO
.FOTDIFO
WPO
EJFTFN
-FJEFO
CFUSPGGFO
EBSVOUFS
DB

'SBVFO
,OPDIFOCSÛDIF
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
#84
VOE
-84
BVG HSVOE
FJOFS
0TUFPQPSPTF
TJOE
CFJ
'SBVFO
[XFJ
CJT
ESFJ NBM
IÅVGJHFS
BMT
CFJ
.ÅOOFSO
VOE
USFUFO
BVDI
GSÛIFS
BVG
%JF
*O[JEFO[
PTUFPQPSPTFCFEJOHUFS
8JSCFMLÕSQFSEFGPS NJUÅUFO
XJSE
JO
%FVUTDIMBOE
GÛS
CFJEF
(FTDIMFDIUFS
BVG
 
HFTDIÅU[U
XBT
FUXB


/FVFSLSBOLVOHFO+BIS
FOUTQSJDIU
%JF
-FCFOT[FJUQSÅWBMFO[
GÛS
8JSCFMLÕSQFS GSBLUVSFO
XJSE
CFJ
ÛCFS
KÅISJHFO
'SBVFO
NJU

CFJ
#FJN
ÅMUFSFO
.FOTDIFO
CFTPOEFST
CFJ
QPTUNFOPQBVTB .ÅOOFSO
HMFJDIFO
"MUFST
JNNFS
OPDI
BVG

BOHFHFCFO
MFO
'SBVFO
NVTT
WPS
BMMFN
EJF
0TUFPQPSPTF
BMT
XJDIUJHF
4BUUMFS
  & 211

Boufjm!efs!Qbujfoufo!nju Sýdllfis!{vn!Bscfjutqmbu{

86

61

36 Xbistdifjomjdilfjujoofsibmc!fjofs!Xpdif!bo!efo Bscfjutqmbu{!{vsýdl{vlfisfo

1 3

7

23

37

Xbistdifjomjdilfjuýcfsibvqu!jo!ebt Fsxfsctmfcfo!sfjoufhsjfsu {v!xfsefo

63

215

Bscfjutvogåijhlfju!jo!Xpdifo 
"CC

"CIÊOHJHLFJU
WPO
,SBOLIFJUTEBVFS
VOE
"SCFJUTVOGÊIJHLFJU
JN
'BMMF
FJOFT
8JSCFMTÊVMFOTDINFS[TZOESPNFT
'SBOL



5BC

6STBDIFO
WPO
3àDLFOTDINFS[FO
"S[OFJNJUUFMLPNNJTTJPO


6STBDIF

#FJTQJFMF

"SUJLVMÊSF
%ZTGVOLUJPOFO
WPO
8JSCFM
*MJPTBLSBM
,PTUP USBOTWFSTBM
PEFS
WPO
,PQGHFMFOLFO

4PH
#MPDLJFSVOHFO
JN
4JOOF
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO


.VTLVMÊSF
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO

[
#
7FSLàS[VOH
,SBGU"VTEBVFSEFGJ[JU
,PPSEJOBUJPOTTUÚSVOHFO

%FHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO

#BOETDIFJCFOWPSGBMM
'BDFUUFOBSUISPTF
4QJOBMLBOBMTUFOPTF

&OU[àOEMJDIFJNNVOPMPHJTDIFSIFVNBUJTDIF
6STBDIFO

4FSPOFHBUJWF
4QPOEZMBSUISJUJEFO
0TUFPNZFMJUJT

&OEPLSJOFNFUBCPMJTDIF
6STBDIFO

0TUFPQPSPTF
)ZQFSQBSBUIZSFPJEJTNVT
"LSPNFHBMJF
V
B

&OUXJDLMVOHTTUÚSVOH
'FIMCJMEVOH
%FGPSNJUÊU

[
#
4QPOEZMPMJTUIFTF
.PSCVT
4DIFVFSNBOO
4LPMJPTF
V
B

.FUBTUBTFO
1SJNÊSUVNPSFO
5SBVNBUB

8JSCFMGSBLUVSFO
0TUFPMZTFO
CFJ
.BNNB$B
4DIJMEESàTFO$B
1SPTUBUB$B
#SPODIJBM$B
IZQFSOFQISPJEFO
/JFSFOLBS[JOPN
V
B

/FQISPMPHJTDIFVSPMPHJTDIF
&SLSBOLVOHFO

[
#
6SPMJUIJBTJT
/JFSFOBGGFLUJPOFO
1SPTUBUBUVNPSFO
V
B

(ZOÊLPMPHJTDIF
&SLSBOLVOHFO

[
#
"EOFY
C[X
6UFSVTQSP[FTTF


3FUSPQFSJUPOFBMF
VOE
BOPSFLUBMF
1SP[FTTF

5VNPSFO
.FUBTUBTFO
"CT[FTTF

7BTLVMÊSF
6STBDIFO

[
#
BSUFSJFMMF
7FSTDIMVTTLSBOLIFJU
Q"7,


"PSUFOBOFVSZTNB
TQJOBMF
%VSDI CMVUVOHTTUÚSVOHFO

1TZDIPTP[JBMF
'BLUPSFO

4DINFS[WFSBSCFJUVOHTTUÚSVOH
%FQSFTTJPO
V
B

 
r
,MJOJTDIF
&JOUFJMVOH



/JDIU
TFMUFO
[FJHFO
1BUJFOUFO
NJU
3ÛDLFOTDINFS[FO
LMJOJTDIGVOLUJPOFMM
VOE
BVDI
CJMEHFCFOE
LFJOF
XFTFOU MJDI
BVGGÅMMJHFO
4UÕSVOHFO
)JO[V
LPNNU
EBTT
JO
EFO
'ÅM MFO
JO
EFOFO
FJO
QBUIPNPSQIPMPHJTDIFS
#FGVOE
HFHFCFO
JTU
EJFTFS
EBOO
IÅVGJH
OJDIU
NJU
EFN
"VTNB“
EFS
BOHFHF CFOFO
4DINFS[FO
LPSSFMJFSU
.BMBOHB
V
/BEMFS
 
"MT
3JTJLPGBLUPSFO
GÛS
EBT
FSTUF
"VGUSFUFO
FSOTUIBG UFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
LPOOUFO
"EBNT
FU
BM

VOE
.BOOJPO
FU
BM

JO
JISFO
4UVEJFO
BO
1FSTPOFO
JO
EFS
,SBOLFOWFSTPSHVOH
JEFOUJGJ[JFSFO


FJOFO
GMBDIFO
3ÛDLFO


FJOFO
MBOHFO
3VNQG


FJOFO
TUFJGFO
3ÛDLFO


FJOF
IPIF
QTZDIJTDIF
#FBOTQSVDIVOH
VOE


CFSFJUT
JO
EFS
7PSHFTDIJDIUF
HFSJOHGÛHJHF
3ÛDLFO TDINFS[FO

%JF
WJFMGBDI
BOHFGÛISUF
TPH
vTDIMFDIUF
)BMUVOHj
BMT
PGU
WPSEFSHSÛOEJHF
6STBDIF
WPO
3ÛDLFOTDINFS[FO
CFEBSG
JO
KFEFN
&JO[FMGBMM
FJOFS
TPSHGÅMUJHFO
"OBMZTF
¾CFS
EJF
#FEFVUVOH
EFS
JOEJWJEVFMMFO
)BMUVOH
GÛS
EBT
8BDITUVN
EFS
8JSCFMTÅVMF
PEFS
HBS
GÛS
EBT
"VGUSFUFO
WPO
3Û DLFOTDINFS[FO
JN
&SXBDITFOFOBMUFS
HJCU
FT
OVS
XFOJHF
CSBVDICBSF
6OUFSTVDIVOHFO
7JFMF
EFS
PGU
BMT
QBUIPMP HJTDI
BOHFTFIFOFO
3ÛDLFOGPSNFO
TJOE
/PSNWBSJBOUFO
PIOF
KFEFO
,SBOLIFJUTXFSU
/JFUIBSE
  "VG
EFS
BOEFSFO
4FJUF
TPMMUFO
TUSVLUVSFMMF
-ÅTJPOFO
VOE
%FGPSNJUÅUFO
QSJNÅS
JNNFS
BVTHFTDIMPTTFO
VOE
CJ PNFDIBOJTDIF
#FMBTUVOHTGBLUPSFO
CFSÛDLTJDIUJHU
XFSEFO
)JFS
FSMBOHFO
EFS
BMMHFNFJOF
#FXFHVOHTNBOHFM
OJDIU
BVTSFJDIFOEFS
4QPSUVOUFSSJDIU
CFJ
[VOFINFOEFS
)BM UVOHTLPOTUBO[
EVSDI
'FSOTFIFO
VOE
WPS
BMMFN
TUVOEFO MBOHFT
4JU[FO
WPS
EFN
1$
JNNFS
HSՓFSF
#FEFVUVOH 4DIPO
CFJN
+VHFOEMJDIFO
TQJFMU
EJF
#BOETDIFJCFOEF .FSLNBMF
XJF
,ÕSQFSHSՓF
HFSJOHF
"VTEBVFS
EFS
3ÛDLFO HFOFSBUJPO
CFJ
EFS
'SBHF
OBDI
EFS
¨UJPMPHJF
WPO
3ÛDLFO NVTLVMBUVS
VOE
/JLPUJOBCVTVT
IBUUFO
FJOF
FIFS
HFSJOHF
TDINFS[FO
EVSDIBVT
FJOF
XJDIUJHF
FJOF
3PMMF
&JOF
LFSO #FEFVUVOH
"OEFSF
IÅVGJH
EJTLVUJFSUF
1BSBNFUFS
XJF
[
#
TQJOUPNPHSBQIJTDIF
6OUFSTVDIVOH
CFJ
VOUFS
KÅISJHFO
EBT
,ÕSQFSHFXJDIU
EJF
,SBGU
EFS
3ÛDLFONVTLFMO
VOE
EFS
4DIÛMFSO
[FJHUF
JN
'BMMF
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
CJT
,OJFTUSFDLFS
IBUUFO
XFEFS
JO
EJFTFO
4UVEJFO
OPDI
JO
BOEF [VN

-FCFOTKBIS
FJO
GBDI
FSIÕIUFT
,SFV[TDINFS[SJ SFO
6OUFSTVDIVOHFO
FJOFO
TUBUJTUJTDIFO
7PSIFSTBHFXFSU TJLP
JN
7FSHMFJDI
[V
EFO
+VHFOEMJDIFO
PIOF
OBDIXFJTCBSF
8FJUFSF
3JTJLPGBLUPSFO
BVT
BOEFSFO
4UVEJFO
XBSFO #BOETDIFJCFOEFHFOFSBUJPO
4BMNJOFO
FU
BM
 


"SCFJUTQMBU[VO[VGSJFEFOIFJU
#JHPT
FU
BM



HFSJOHFS
TP[JBMFS
4UBUVT"VTCJMEVOHTTUBOE
8BMTI
FU


,MJOJTDIF
&JOUFJMVOH BM

$SPGU
V
3JHCZ



BV“FSEFN
TDIXFSF
LÕSQFSMJDIF
"SCFJU
VOE

,MJOJTDIF
,POTUFMMBUJPOFO



(BO[LÕSQFSWJCSBUJPOFO
4LPWSPO


"MMF
HFOBOOUFO
.FSLNBMF
VOE
BVDI
EFSFO
,PNCJOBUJPO
FSLMÅSFO
KFEPDI
TUBUJTUJTDI
OVS
FJOFO
LMFJOFO
5FJM
EFS
3Û DLFOTDINFS[GÅMMF
4FMCTU
GÛS
1FSTPOFO
NJU
FYUSFN
BVTHF QSÅHUFO
3JTJLPGBLUPSFO
JTU
EBNJU
EJF
8BISTDIFJOMJDILFJU
3ÛDLFOTDINFS[FO
[V
FOUXJDLFMO
OVS
HFSJOHGÛHJH
PEFS
OVS
NœJH
IÕIFS
BMT
GÛS
1FSTPOFO
PIOF
EJFTF
3JTJLP GBLUPSFO
-FU[UMJDI
MBTTFO
TJDI
FJOJHF
,PGBLUPSFO
XJF
EJF
'PSN
EFS
8JSCFMTÅVMF
EBT
"VTNB“
EFS
-FOEFOMPSEPTF
EJF
-ÅOHF
EFT
3VNQGFT
QSÅWFOUJW
LBVN
CFFJOGMVTTFO
%BT
"VGUSFUFO
VOTQF[JGJTDIFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
MÅTTU
TJDI
TPNJU
LBVN
WPSIFSTBHFO
PEFS
EVSDI
WPSCFVHFOEF
.B“ OBINFO
WFSIJOEFSO #FJ
,JOEFSO
VOE
+VHFOEMJDIFO
HFIÕSFO
3ÛDLFO TDINFS[FO
FCFOGBMMT
[V
EFO
BN
IÅVGJHTUFO
HFÅV“FSUFO
TVCKFLUJWFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
*O
FJOFS
GJOOJTDIFO
4UVEJF
5BJNFMB
FU
BM

CFUSVH
EJF
1SÅWBMFO[
CFJ
EFO

CJT
KÅISJHFO
+VHFOEMJDIFO
FUXB

&JO
LOBQQFT
%SJUUFM
EBWPO
CFLMBHUF
SF[JEJWJFSFOEF
PEFS
DISPOJTDIF
4DINFS [FO
%BT
(FGMFDIU
BVT
CJPNFDIBOJTDIFO
VOE
QTZDIPTP[JB MFO
3JTJLPGBLUPSFO
JTU
CFJ
,JOEFSO
ÅIOMJDI
LPNQMFY
XJF
CFJ
&SXBDITFOFO
"VTHFQSÅHUF
%FGPSNJUÅUFO
WPS
BMMFN
4LPMJ PTFO
WFSVSTBDIFO
JO
BMMFS
3FHFM
LFJOF
4DINFS[FO
"VDI
EJF
HFTDIÅU[UF
*O[JEFO[
JEJPQBUIJTDIFS
4LPMJPTFO
WPO
OVS
DB

[FJHU
JISF
FIFS
VOUFSHFPSEOFUF
#FEFVUVOH
GÛS
EBT
1SPCMFN
3ÛDLFOTDINFS[
CFJN
,JOE
PEFS
+VHFOEMJDIFO

"VT
EFS
,MBTTJGJLBUJPO
OBDI
EFS
-PLBMJTBUJPO
VOE
EFS
.ÕHMJDILFJU
FJOFS
QFSJQIFSFO
"VTTUSBIMVOH
EFT
4DINFS[ CJMEFT
TPXJF
EFS
VOUFSTDIJFEMJDIFO
7FSMÅVGF
MBTTFO
TJDI
ÅUJPQBUIPHFOFUJTDI
VOUFSTDIJFEMJDIF
,SBOLIFJUTCJMEFS
EJG GFSFO[JFSFO

5BC

VOE

ÃCFSTJDIU
 

ÃCFSTJDIU

(SPCLMJOJTDIF
%JGGFSFO[JFSVOH
MVNCB MFS
8JSCFMTÊVMFOTDINFS[FO
/BDI
,SÊNFS



%JTLPMJHBNFOUÊSFS
4DINFS[
4DINFS[BVTMÚTVOH
EVSDI
TFOTJCMF
/FSWFOFOEJHVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT
"OVMVT
GJCSPTVT
W
B
JN
EPSTBMFO
#FSFJDI
C[X
JO
)ÚIF
EFT
IJOUFSFO
-ÊOHTCBOEFT
%JF
"VTMÚTVOH
FSGPMHU
W
B
EVSDI
FJOF
JOUSBEJTLBMF
.BTTFOWFSTDIJF CVOH
FJOF
#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
C[X
FJOFO
QSPMBQT
EJF
1SPWPLBUJPO
EVSDI
TQF[JFMMF
*TDIJBT
%FIOVOHTUFTUF


"SUISPHFOFS
4DINFS[
4DINFS[BVTMÚTVOH
EVSDI
TFOTJCMF
/FSWFOFOEJHVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
,BQ TFMO
EFS
LMFJOFO
8JSCFM CPHFO HFMFOLF
%JF
"VTMÚ TVOH
FSGPMHU
EVSDI
EFHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
'BDFUUFOBSUISPTF


EJF
1SPWPLBUJPO
EVSDI
GPSDJFS UFO
'BDFUUFOTDIMVTT
[
#
JN
;VHF
FJOFS
ÃCFSMPSEP TJFSVOH 




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF


5BC

6OUFSTDIJFEMJDIF
6STBDIFO
WPO
4DINFS[CJMEFSO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
JO
"CIÊOHJHLFJU
WPO
EFS
-PLBMJTBUJPO
VOE
EFN
[FJUMJDIFN
"VGUSFUFO



,MJOJTDIFS
#FGVOE

"VTTUSBIMVOH

)ÊVGJHF
6STBDIFO

"LVUFTVCBLVUF
-VNCBMHJF

,FJOF

#MPDLJFSVOH
MJHBNFOUÊSF
*SSJUBUJPO
JOUSBEJTLBMF
.BTTFOWFSTDIJFCVOH

$ISPOJGJ[JFSUF
-VNCBMHJF

,FJOF

'JYJFSUF
'FIMIBMUVOH
NJU
.ZPHFMPTFO
1PTUOVLMFPUPNJFTZOESPN

3F[JEJWJFSFOEF
-VNCBMHJF

,FJOF

#MPDLJFSVOHFO
CFJ
TUBUJTDIFS
"VGCBVTUÚSVOH

"LVUFTVCBLVUF
-VNCBMHJF

1TFVEPSBEJLVMÊS

*MJPTBLSBMF
#MPDLJFSVOH
1JSJGPSNJTTZOESPN

3F[JEJWJFSFOEF
-VNCBMHJF

1TFVEPSBEJLVMÊS

'BDFUUFOTZOESPN

$ISPOJGJ[JFSUF
-VNCBMHJF

1TFVEPSBEJLVMÊS

1PTUEJTLPUPNJFTZOESPN
PTUFPMJHBNFOUÊSF
*OTUBCJMJUÊU
4QPOEZMPMJTUIFTF


4QJOBMLBOBMTUFOPTF

"LVUFTVCBLVUF
-VNCBMHJF

3BEJLVMÊS

-VNCBMF
#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM

$ISPOJGJ[JFSUF
-VNCBMHJF

3BEJLVMÊS

"MUFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM
1PTUOVLMFPUPNJFTZOESPN
CFJ
FQJEVSBMFS
'JCSPTF

3F[JEJWJFSFOEF
-VNCBHJF

3BEJLVMÊS

'MJQQJOH
EJTL
JOUSBEJTLBMF
.BTTFOWFSTDIJFCVOH
NJU
UFJMNPCJMFN
"OVMVT

GJCSPTVT


4QJOBMLBOBMTUFOPTF





%JBHOPTUJL



;JFMF
VOE
4USVLUVS
EFS
%JBHOPTUJL %JF
PGU
TDIXJFSJHF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL
WPO
4DINFS[ CJMEFSO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
TPMMUF
WPS
EFN
)JOUFSHSVOE
LOBQQFS
GJOBO[JFMMFS
3FTTPVSDFO
NJU
NÕH MJDITU
HFSJOHFN
,PTUFOBVGXBOE
[JFMHFSJDIUFU
EVSDIHF GÛISU
XFSEFO
"VG
EFS
#BTJT
EFS
TVCKFLUJWFO
"OHBCFO
VOE
EFS
LÕSQFSMJDIFO
#FGVOEFSIFCVOH
XJSE
EFS
1BUJFOU
FJOFN
EFS
ESFJ
HSP“FO
LMJOJTDIFO
1SPCMFNLSFJTF
[VHFPSEOFU
EJF
EBOO
EFO
XFJUFSFO
#FIBOEMVOHTWFSMBVG
CFTUJNNFO


&SOTUIBGUF
"GGFLUJPOFO
EFS
8JSCFMTÅVMF
PEFS
FYUSBWFS UFCSBMFS
0SHBOF
FWUM
NJU
TPGPSUJHFS
0QFSBUJPOTJOEJ LBUJPO


/FSWFOLPNQSFTTJPOTTZOESPNF


/JDIUSBEJLVMÅSFS
TPH
VOTQF[JGJTDIFS
3ÛDLFOTDINFS[


7FSNVUFUF
)*7*OGFLUJPO


-ÅOHFS
CFTUFIFOEFT
6OXPIMTFJO


,VS[GSJTUJH
BVGHFUSFUFOFS
FSIFCMJDIFS
(FXJDIUTWFSMVTU


%JGGVTF
OFVSPMPHJTDIF
%FGJ[JUF


,VS[GSJTUJH
BVGHFUSFUFOF
4USVLUVSWFSÅOEFSVOH

*N
&JO[FMOFO
JTU
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
BO
GPMHFOEF
&SLSBOLVO HFO
[V
EFOLFO
EJF
JOTHFTBNU
HFTFIFO
[XBS
TFMUFO
TJOE
BCFS
TJDIFS
BVTHFTDIMPTTFO
XFSEFO
TPMMUFO


5VNPSFO


"*%4


&SLSBOLVOHFO
EFT
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJTFT


%JT[JUJEFO


7JT[FSBMF
PEFS
SFUSPQFSJUPOFBMF
1SP[FTTF


,OÕDIFSOF
7FSMFU[VOHFO


#BOETDIFJCFOWPSGÅMMF
NJU
SBEJLVMÅSFO
#FTDIXFSEFCJM EFSO
VOE
FWUM
OFVSPMPHJTDIFO
"VTGÅMMFO


4QJOBMLBOBMTUFOPTFO ;VOÅDITU
NVTT
EBT
7PSMJFHFO
FJOFS
FSOTUIBGUFO
WFSUFCSB
&OU[ÛOEMJDIF
"GGFLUJPOFO
EFT
*MJPTBLSBMHFMFOLFT MFO
PEFS
FYUSBWFSUFCSBMFO
&SLSBOLVOH
BVTHFTDIMPTTFO

%FHFOFSBUJWF
PEFS
FOU[ÛOEMJDIF
)ÛGUMFJEFO XFSEFO
XBT
EVSDI
FOUTQSFDIFOEF
BQQBSBUJWF
VOE
BVDI
MB
Q"7, CPSTFSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOHFO
CFTUÅUJHU
PEFS
XJEFSMFHU
XFSEFO
LBOO
%JFTF
TDIXFSXJFHFOEFO
"GGFLUJPOFO
JN
&YJTUJFSFO
LFJOF
vSPUFO
'MBHHFOj
EBSG
NBO
[V

TJDIFS
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
TJOE
TVNNBSJTDI
HMÛDLMJ TFJO
EBTT
LFJOF
FSOTUIBGUF
WFSUFCSBMF
PEFS
FYUSBWFSUFCSBMF
DIFSXFJTF
FIFS
TFMUFO
%FOOPDI
JTU
FT
FJOF
EFS
XJDIUJHTUFO
&SLSBOLVOH
WPSMJFHU
EJF
BMT
6STBDIF
GÛS
EJF
BLUVFMM
BOHF "VGHBCFO
EFSBSUJHF
1SPCMFNGÅMMF
[V
EJBHOPTUJ[JFSFO
PEFS
HFCFOF
4DINFS[TZNQUPNBUJL
JO
'SBHF
LPNNU *N
OÅDITUFO
4DISJUU
JTU
EBOO
[V
FOUTDIFJEFO
PC
EJF
QSJNÅS
BVT[VTDIMJF“FO
VOE
EJFT
EFN
1BUJFOUFO
BVDI
VN HFIFOE
NJU[VUFJMFO
*O
BMMFS
3FHFM
LÕOOFO
EJFTF
CFSFJUT
BO
CFSJDIUFUFO
TVCKFLUJWFO
#FTDIXFSEFCJMEFS
EFT
1BUJFOUFO
XFOJHFO
4DIMÛTTFMNFSLNBMFO
FSLBOOU
XFSEFO
EJF
EBOO
NÕHMJDIFSXFJTF
EVSDI
FJOF
JSSJUJFSUF
/FSWFOXVS[FM
WFS ÛCMJDIFSXFJTF
BMT
vSPUF
'MBHHFOj
vSFE
GMBHTj
%FZP
FU
BM
VSTBDIU
XFSEFO
%JF
JOEJWJEVFMMF
4DINFS[CFTDISFJCVOH

CF[FJDIOFU
XFSEFO MJFGFSU
IJFS
CFSFJUT
XJDIUJHF
)JOXFJTF
EJF
EBOO
EVSDI
EJF



4DINFS[CFHJOO
JN
-FCFOTBMUFS
WPO

+BISFO
PEFS
BOTDIMJF“FOEF
LMJOJTDIF
VOE
BVDI
OFVSPMPHJTDIF
6OUFSTV 
+BISFO DIVOH
IÅVGJH
HFTJDIFSU
XFSEFO
LÕOOFO



/JDIUNFDIBOJTDIFS
4DINFS[ *TU
FJOF
SBEJLVMÅSF
"GGFLUJPO
TJDIFS
BVTHFTDIMPTTFO



5IPSBLBMFS
4DINFS[ XJSE
EBT
#FTDIXFSEFCJME
VOUFS
EFN
#FHSJGG
vOJDIUSBEJ LVMÊSFS
3àDLFOTDINFS[j
GSÛIFS
XVSEF
EFS
OJDIU
HBO[



,BS[JOPNBOBNOFTF [VUSFGGFOEF
#FHSJGG
EFT
vVOTQF[JGJTDIFOj
3ÛDLFOTDINFS


-ÅOHFSF
4UFSPJEFJOOBINF

 
r
%JBHOPTUJL

[FT
WFSXFOEFU
LMBTTJGJ[JFSU
XBT
JNNFS
OPDI
FJOF
7JFM [BIM
VOUFSTDIJFEMJDIFS
4UÕSVOHFO
VNGBTTU
*N
'BMMF
FJOFT
EFSBSUJHFO
vNFDIBOJTDIFOj
4DINFS[FT
WBSJJFSFO
EJF
BO HFHFCFOFO
LMJOJTDIFO
4ZNQUPNF
TFIS
PGU
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPN
6NGBOH
VOE
EFS
"SU
EFS
LÕSQFSMJDIFO
"LUJWJUÅU
%JF
#FTDIXFSEFO
LÕOOFO
[
#
EVSDIBVT
WPO
FJOFS
;FSSVOH
PEFS
FJOFS
NFDIBOJTDIFO
'FIMGVOLUJPO
IFSSÛISFO
BVDI
XFOO
EJFTF
PGU
TQPOUBO
BVGUSFUFO
EBT
"VTNB“
EFS
BOHF HFCFOFO
4DINFS[FO
LBOO
UFJMXFJTF
TFIS
FSIFCMJDI
ÕGUFST
BVDI
JO
EBT
(FTœ
PEFS
EFO
HMFJDITFJUJHFO
0CFSTDIFOLFM
BVTTUSBIMFO
XBT
JNNFS
OPDI
OJDIUT
ÛCFS
EJF
UBUTÅDIMJDIF
%JBHOPTF
BVTTBHFO
NVTT
8JDIUJH
JTU
EBTT
FSOTUIBGUF
&S LSBOLVOHFO
BVTHFTDIMPTTFO
XFSEFO
LPOOUFO
EJFT
TPMMUF
EFN
1BUJFOUFO
BMT
vHVUF
/BDISJDIUj
NJUHFUFJMU
XFSEFO
*N
;VHF
EFS
XFJUFSFO
&JOPSEOVOH
XFSEFO
OBDI
QSJ NÅSFN
"VTTDIMVTT
vSPUFS
'MBHHFOj
EJF
TPH
vHFMCFO
'MBH HFOj
VOE
vCMBVFO
'MBHHFOj
EJGGFSFO[JFSU
;V
EFO
HFMCFO
'MBHHFO
[ÅIMFO



1TZDIPTP[JBMF
¾CFSGPSEFSVOH5SBVNBUJTJFSVOH


&NPUJPOBMF
#FFJOUSÅDIUJHVOH
%FQSFTTJPO
"OHTU


1BTTJWF
(SVOEFJOTUFMMVOH


4DIPO7FSNFJEVOHTWFSIBMUFO



LPMMFLUJWF
CFTUFIFO
EVSDIBVT
HVUF
#FIBOEMVOHTNÕHMJDI LFJUFO
(SՓFSF
4DIXJFSJHLFJUFO
[FJHFO
TJDI
IJOHFHFO
CFJ
EFS
#FIBOEMVOH
EFT
HFXÕIOMJDIFO
OJDIUSBEJLVMÅSFO
3ÛDLFOTDINFS[FT




6OUFSTVDIVOHTHBOH
[VN

"VTTDIMVTT
FSOTUIBGUFS
VOE
BLVU

CFIBOEMVOHTCFEàSGUJHFS

&SLSBOLVOHFO
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF *N
3BINFO
EFS
"OBNOFTFFSIFCVOH
XJSE
W
B
OBDI
TDINFS[BVTMÕTFOEFO
'BLUPSFO
NÕHMJDIFT
5SBVNB
CFSVG MJDIF
#FBOTQSVDIVOH
CFTPOEFSF
,ÕSQFSIBMUVOH
C[X
#F XFHVOHTBCMBVG
V
B
HFGSBHU
%JF
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
FSGPMHU
TUBOEBSEJTJFSU
EVSDI
&SIFCVOH
EFS
JOTQFLUPSJ TDIFO
QBMQBUPSJTDIFO
GVOLUJPOFMMFO
VOE
QFSJQIFSOFVSP MPHJTDIFO
#FGVOEF
&STU
BOTDIMJF“FOE
XJSE
FJOF
NÕHMJDITU
HF[JFMUF
CJMEHFCFOEF
"CLMÅSVOH
FJOHFMFJUFU

5BC
 




"CTDIÊU[VOH
EFT
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLPT
NJU
EFN
)FJEFMCFSHFS
,VS[GSBHFCPHFO

;V
EFO
CMBVFO
'MBHHFO
HFIÕSFO


,ÕSQFSMJDIF
4DIXFSBSCFJU


.POPUPOF
,ÕSQFSIBMUVOH


7JCSBUJPOTFYQPTJUJPO


-BOHEBVFSOEF
'BISUÅUJHLFJU


(FSJOHF
CFSVGMJDIF
2VBMJGJLBUJPO


#FSVGMJDIF
6O[VGSJFEFOIFJU

;VS
'SÛIFSLFOOVOH
EFT
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLPT
IBCFO
8JTTFOTDIBGUMFS
EFS
0SUIPQÅEJTDIFO
6OJWFSTJUÅUTLMJOJL
)FJEFMCFSH
JO
;VTBNNFOBSCFJU
NJU
EFS
*(045
FJOFO
,VS[GSBHFCPHFO

,BQ

"OIBOH

FOUXJDLFMU
EJF TFS
XJSE
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
"VTXFSUFTPGUXBSF
WPO
EFS
*(045(FTDIÅGUTTUFMMF
,MJOJLFO
VOE
"S[UQSBYFO
[VS
7FS GÛHVOH
HFTUFMMU
%FS
'SBHFCPHFO
JTU
GÛS
1BUJFOUFO
NJU
3Û 8FOJHFS
BMT

BMMFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
TJOE
EVSDI
DLFOTDINFS[FO
LPO[JQJFSU
EJF
XFOJHFS
BMT
TFDIT
.POBUF
TDIXFSF
8JSCFMTÅVMFOFSLSBOLVOHFO
WFSVSTBDIU
XFOJ BOEBVFSO
VOE
EJF
WPS
EFO
BLUVFMMFO
#FTDIXFSEFO
LFJOF
HFS
BMT

EVSDI
FJOF
NFDIBOJTDIF
,PNQSFTTJPO
FJOFS
MÅOHFSFO
PEFS
NFIS
BMT
FJO
+BIS
[VSÛDLMJFHFOEF
3ÛDLFO /FSWFOXVS[FM
8BEEFMM
 
GÛS
EJFTF
[XFJ
1BUJFOUFO TDINFS[&QJTPEFO
IBUUFO


5BC

4UBOEBSEJTJFSUFS
LMJOJTDIFS
VOE
BQQBSBUJWFS
6OUFSTVDIVOHTHBOH
CFJ
VOLMBSFO
#FTDIXFSCJMEFSO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF 6OUFSTVDIVOHTWFSGBISFO

"VTTDIMVTT#FTUÊUJHVOH
WPO

"OBNOFTF

#FSVGMJDIF
#FMBTUVOH
"OHBCFO
àCFS
TFOTJCMF
VOE
NPUPSJTDIF
"VTGÊMMF
#MBTFO
C[X
.BTUEBSN
TUÚSVOHFO
V
B

,MJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH

4UBUJTDIFS
"VGCBV
EFS
8JSCFMTÊVMF
GJYJFSUF
PEFS
BVTHMFJDICBSF
'FIMIBMUVOH


SFBLUJWF
NVTLVMÊSF
%ZT GVOLUJPOFO
HMPCBMFT
#FXFHVOHTEFGJ[JU
4IJGU
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO
JN
4JOOF
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO

/FVSPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH

3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO
TFOTJCMFT
PEFS
NPUPSJTDIFT
%FGJ[JU

3ÚOUHFOOBUJWEJBHOPTUJL

"VGCBVTUÚSVOH
4USVLUVSTUÚSVOH
"VTNB•
EFHFOFSBUJWFS
7FSÊOEFSVOHFO
UVNPSÚTF
%FTUSVLUJPO

0TUFPQPSPTF0TUFPNBMB[JF
FOU[àOEMJDIFS
1SP[FTT
V
B

$PNQVUFSUPNPHSBNN

#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
WPSGBMM
TQJOBMF
&OHF
LOÚDIFSOF
%FTUSVLUJPO
'BDFUUFOBSUISPTF
5VNPS


.ZFMP$5

6OLMBSF
FQJEVSBMF
7FSXBDITVOHTQSP[FTTF
o
3FWPSGBMM
%JGGFSFO[JFSVOH
TUBUJTDIFEZOBNJTDIF
4UFOPTF

,FSOTQJOUPNPHSBNN

#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
WPSGBMM
%JGGFSFO[JFSVOH
3FWPSGBMMFQJEVSBMF
'JCSPTF
TQJOBMF
&OHF

'BDFUUFOHBOHMJPO
5VNPS

4[JOUJHSBQIJF

-PLBMFS
FOU[àOEMJDIFS
1SP[FTT
%JT[JUJT
4QPOEZMPEJT[JUJT

4POPHSBQIJF

8FJDIUFJMQSP[FTT
"CT[FTT
)ÊNBUPN
)ZHSPN
%VSBMFDLBHF
5VNPS

0TUFPEFOTJUPNFUSJF

0TUFPQFOJF
0TUFPQPSPTF






,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

%JF
"OUXPSUFO
EFS
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
[V
[FIO
1VOLUFO

&JO[FMGSBHFO

'SBHFCPHFO*OWFOUBSF
VOE

WJ TVFMMF
"OBMPH4LBMFO
HFOÛHFO
EVSDIBVT
VN
EJF
,SBOL IFJUTCJMEFS
KF
OBDI
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLP
JO

(SVQQFO
FJO[VUFJMFO


5ZQ
"
IÕDITUXBISTDIFJOMJDI
OJDIU
DISPOJGJ[JFSU


5ZQ
#
NJU


8BISTDIFJOMJDILFJU
OJDIU
DISPOJGJ [JFSU



5ZQ
$
LFJOF
TJDIFSF
"VTTBHF
NÕHMJDI



5ZQ
%
NJU

8BISTDIFJOMJDILFJU
DISPOJGJ[JFSU


5ZQ
&
IÕDITUXBISTDIFJOMJDI
DISPOJGJ[JFSU

OJGJ[JFSVOH

5BC

FJOHFUFJMU
%JFTF
4UBEJFO
XFSEFO
EFGJOJFSU


WPO
EFS
*OUFOTJUÅU
[FJUMJDIFS
VOE
SÅVNMJDIFS
"TQFLUF
EFT
4DINFS[FT


WPN
&JOOBINFWFSIBMUFO
BO
.FEJLBNFOUFO
VOE


WPO
EFS
v1BUJFOUFOLBSSJFSFj

"VT
EJFTFO
'BLUPSFO
LBOO
NJU
)JMGF
FJOFS
FJOGBDIFO
.FTT NFUIPEF
EBT
KFXFJMJHF
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVN
CFTUJNNU
XFSEFO
.BJO[FS
1BJO
4UBHJOH
4ZTUFN
m
.144

,BQ

"OIBOH
  6OUFSTVDIVOHFO
WPO
(FSCFSTIBHFO
CFMFHUFO
FJOFO
.JU
JHFS
8BISTDIFJOMJDILFJU
MÅTTU
TJDI
NJU
)JMGF
EJF ;VTBNNFOIBOH
[XJTDIFO
EFN
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVN
TFT
'SBHFCPHFOT
WPSIFSTBHFO
PC
FJO
1BUJFOU
OBDI
TFDIT
VOE
FJOFN
NÕHMJDIFO
5IFSBQJFFSGPMH .POBUFO
OPDI
CFEFVUTBNF
3ÛDLFOTDINFS[FO
IBCFO
XJSE

1BUJFOUFO
JN
4UBEJVN
*
FSGBISFO
JO
m
EFS
'ÅMMF
FJOF
EFVUMJDIF
4DINFS[MJOEFSVOH PEFS
OJDIU
;V
EFO
1SÅEJLUPSFO
GÛS
FJOF
$ISPOJGJ[JFSVOH



1BUJFOUFO
JN
4UBEJVN
**
&JOF
4DINFS[SFEVLUJPO
JTU
JO
[ÅIMFO


8FJCMJDIFT
(FTDIMFDIU FUXB
m
EFS
#FUSPGGFOFO
BO[VOFINFO


/JFESJHFS
4DIVMBCTDIMVTT


*N
4UBEJVN
***
IJOHFHFO
LBOO
USPU[
NVMUJEJT[JQMJOÅSFS



-BOHF
4DINFS[EBVFS #FIBOEMVOH
OVS
OPDI
JO
NBYJNBM

FJOF
SFMFWBOUF



)PIF
4DINFS[JOUFOTJUÅU
VOE 3FEVLUJPO
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
FS[JFMU
XFSEFO


7PSMJFHFO
XFJUFSFS
#FTDIXFSEFCJMEFS 6OTFSF
FJHFOFO
QFSTÕOMJDIFO
&SGBISVOHFO
W
B
JO
EFS
TUB UJPOÅSFO
#FUSFVVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[QBUJFOUFO
TJOE


,MBTTJGJLBUJPO
WPO
1BUJFOUFO

JO
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
OPDI
XFJUBVT
VOHÛOTUJHFS


NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO

;VS
,MBTTJGJLBUJPO
WPO
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS [FO
IBU
TJDI
JN
EFVUTDIFO
4QSBDISBVN
WPS
BMMFN
EBT
.BJO[FS
4UBEJFONPEFMM
EFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
OBDI
(FSCFSTIBHFO
CFXÅISU
BCSVGCBS
JN
*OUFSOFU
VOUFS
XXX TDINFS[[FOUSVNEF  /BDI
(FSCFSTIBHFO

MJFHU
JN
'BMMF
DISPOJTDIFS
4DINFS[CJMEFS
LFJOF
%JDIPUPNJF
WPS
TPOEFSO
FJO
LPO UJOVJFSMJDIFS
&OUXJDLMVOHTQSP[FTT
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
IBU
FS
EJF
4DINFS[TZOESPNF
JO
ESFJ
4UBEJFO
EFS
$ISP



5IFSBQJF[JFMF
VOE
PQUJPOFO

CFJN
OJDIUSBEJLVMÊSFO
3àDLFOTDINFS[ %JF
5IFSBQFVUJTDIFO
.B“OBINFO
CFJN
1BUJFOUFO
NJU
OJDIUSBEJLVMÅSFO
3ÛDLFOTDINFS[FO
TJOE
HBO[
ÛCFSXJF HFOE
LPOTFSWBUJW
FS
TPMMUF
NÕHMJDITU
SBTDI
BLUJWJFSU
VOE
CFSVGMJDI
VOE
TP[JBM
SFJOUFHSJFSU
XFSEFO
)JFSGÛS
JTU
[V OÅDITU
EJF
[ÛHJHF
VOE
FGGFLUJWF
3FEV[JFSVOH
EFT
4DINFS[


5BC

%JNFOTJPOFO
DISPOJGJ[JFSUFS
4DINFS[FO
4UBEJFO
*o***
OBDI
(FSCFSTIBHFO


%JNFOTJPO

4UBEJVN
*

4UBEJVN
**

4UBEJVN
***

4DINFS[WFSMBVG

*OUFSNJUUJFSFOE
[FJUMJDI
XFDITFMOE
*OUFOTJUÊU
XFDITFMOE

-BOH
BOIBMUFOE
*OUFOTJUÊU
XFOJH
XFDITFMOE

%BVFSTDINFS[

-PLBMJTBUJPO

6NTDISJFCFO
BOBUPNJTDI
OBDI
WPMM[JFICBS
NFJTU
NPOPMPLVMÊS

"VTEFIOVOH
BVG
HSڕFSF
"SFBMF


EFS
,ÚSQFSGMÊDIF

CFUSPGGFO
NVMUJMPLBMJTJFSU

.FEJLBNFOUFO
&JOOBINFWFSIBMUFO

"OHFNFTTFO
FOUTQSFDIFOE

ÊS[UMJDIFS
7FSPSEOVOH

7FSFJO[FMUF
.JTTCSBVDIT
PEFS

&OU[VHTFQJTPEFO

-BOHKÊISJHFS
.JTTCSBVDI

1PMZUPYJLPNBOJF
PÊ

#FBOTQSVDIVOH
EFT
(FTVOEIFJUTXFTFOT

ÃCFSXJFHFOE
FJO
"S[U
VOE
FNQGPI MFOF
4QF[JBMJTUFO
OJDIU
NFIS
BMT
KF
FJOF
,SBOLFOIBVT3FIB#FIBOE MVOH
XFHFO
4DINFS[FO
PEFS
FJO
TDINFS[CFEJOHUFS
PQFSBUJWFS
&JOHSJGG


CJT
NBMJHFS
"S[UXFDITFM

IÊVGJHF
8FDITFM
WPO
4QF[JBMJTUFO
HMFJDIFO
'BDIT
o
TUBUJPOÊSF

#FIBOEMVOHFO
VOE
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF

NBMJHFS
"S[UXFDITFM
[JFMMPTFT
xEPDUPS
IPQQJOHj

TDINFS[CFEJOHUF

TUBUJPOÊSF
#FIBOEMVOHFO

VOE
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF

1TZDIPTP[JBMF

3JTJLPGBLUPSFO

ÃCMJDIF
GBNJMJÊSF
QTZDIPTP[JBMF
1SP CMFNF
BEÊRVBUF
,SBOLIFJUTLPOUSPMMF

;VOFINFOEF
"VTXJSLVOH
BVG
&IF
'BNJMJF
TP[JBMF
6NXFMU
VOE
#FSVG
VOHàOTUJHF
#FXÊMUJHVOHTTUSBUFHJFO

7FSTBHFO
JO
&IF
'BNJMJF
VOE
#FSVG
xFSMFSOUF
)JMGTMPTJHLFJUj

 
r
%JBHOPTUJL



&T
HBC
TDIXBDIF
)JOXFJTF
EBGÛS
EBTT
DIJSPUIFSBQFV CJMEFT
OPUXFOEJH
EJF
7FSIJOEFSVOH
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
JTU
WPO
FOUTDIFJEFOEFS
#FEFVUVOH
*O
BMMFS
3FHFM
XJSE
EFS
UJTDIF
.BOJQVMBUJPOFO
VOE
BVDI
"OBMHFUJLB
IFMGFO
,FJO
UIFSBQFVUJTDIF
"VGXBOE
CFTUJNNU
EVSDI
EJF
TVCKFLUJWFO
/BDIXFJT
GBOE
TJDI
GÛS
FJOF
8JSLTBNLFJU
WPO
0SUIFTFO
#FTDIXFSEFO
VOE
EJF
LMJOJTDIOFVSPMPHJTDIFO
#FGVOEF
5SBLUJPOFO
.BTTBHFO
"LVQVOLUVS
PEFS
*OGJMUSBUJPOFO EFT
1BUJFOUFO
MFU[UFSFS
CFNJTTU
TJDI
OJDIU
BN
"VTNB“
'B[JU QBUIPMPHJTDIBOBUPNJTDIFS
7FSÅOEFSVOHFO
C[X
EFS
PC ;VTBNNFOGBTTFOE
CMFJCU
C[HM
EFS
5IFSBQJF
VOTQF[J KFLUJWJFSCBSFO
#FGVOEF
CJMEHFCFOEFS
7FSGBISFO
GJTDIFS
BLVUFS
3àDLFOTDINFS[FO
GFTU[VIBMUFO
%FS
%JF
#FIBOEMVOHTQBMFUUF
TUÛU[U
TJDI
BVG
GPMHFOEF

XJDIUJHTUF
BVG
&WJEFO[
CBTJFSUF
3BU
GàS
EFO
6NHBOH
1GFJMFS NJU
EFN
LMJOJTDIFO
#FTDIXFSEFCJME
EFS
EFS[FJU
BVDI



(FTQSÅDI
"VGLMÅSVOH JO
EFO
BLUVFMMFO
-FJUMJOJFO
WFSCSFJUFU
XJSE
MBVUFU
%FS



BEÅRVBUF
NFEJLBNFOUÕTF
5IFSBQJF "S[U5IFSBQFVU
TPMM
EFN
1BUJFOUFO
WFSTJDIFSO
EBTT



LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
#FXFHVOHTUIFSBQJF
FJOTDIMJF“ FT
TJDI
OJDIU
VN
FJOF
FSOTUIBGUF
&SLSBOLVOH
IBOEFMU
MJDI
HFSÅUFHFTUÛU[UFS
.B“OBINFO VOE
EBTT
NFJTUFOT
FJOF
SBTDIF
(FOFTVOH
[V
FSXBSUFO



*OGJMUSBUJPOTUIFSBQJF JTU
FT
HJMU
JIN
o
XFOO
OÚUJH
o
NFEJLPQIZTJLBMJTDIF



.BOVFMMF
.FEJ[JO .B•OBINFO
GàS
FJOF
BOHFNFTTFOF
4ZNQUPNMJOEF


1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF&MFLUSPUIFSBQJF *N
'BMMF
MÅOHFS
BOEBVFSOEFS
#FTDIXFSEFCJMEFS
NJU
EFS
(FGBIS
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
WPS
BMMFN
BVG
FJOF


NVMUJNPEBMF
JOUFSEJT[JQMJOÅSF
4DINFS[UIFSBQJF #
,PNNFOUBS
+FEF
5IFSBQJFGPSN
LBOO
OVS
5FJM
FJOFT
5IFSBQJFTDIFNBT
TFJO
[V
EFN
JNNFS
NFEJLBNFOUÚTF
QIZTJPUIFSBQFVUJ TDIF
QIZTJLBMJTDIF
VOE
JO
MFU[UFS
*OTUBO[
BVDI
DIJSVSHJ TDIF
.B•OBINFO
HFIÚSFO

#JT
KFU[U
TJOE
NFIS
BMT

SBOEPNJTJFSUF
LPOUSPMMJFSUF
4UV EJFO
WFSÕGGFOUMJDIU
XPSEFO
EJF
WJFMF
EFS
ÛCMJDIFO
#FIBOE MVOHTNFUIPEFO
VOTQF[JGJTDIFS
3ÛDLFOTDINFS[FO
VOUFS TVDIUFO
%BCFJ
LPOOUF
GÛS
EJF
.FIS[BIM
EFS
5IFSBQJFWFS GBISFO
CFJ
BLVUFO
3ÛDLFOTDINFS[FO
NBYJNBM

.POBUF
LFJOF
FOUTDIFJEFOEF
8JSLTBNLFJU
OBDIHFXJFTFO
XFSEFO ,SÅNFS

VOE
WBO
5VMEFS
FU
BM

WFSUSFUFO
IJFS
FUXBT
EJGGFSFOUF
4UBOEQVOLUF
4JF
MBTTFO
TJDI
EBSBVT
IFSMFJUFO
EBTT
,SÅNFS

FJOF
WFSNFISUF
&JOCF[JF IVOH
WPO
4UVEJFO
BVT
EFN
EFVUTDITQSBDIJHFO
4DISJGU UVN
WPSOJNNU
%BEVSDI
LPNNU
FS
[V
FJOFS
TUÅSLFSFO
(FXJDIUVOH
VOUFS
BOEFSFN
EFS
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
[
#
EVSDI
FQJEVSBMF
4UFSPJEJOKFLUJPOFO
MVNCBMF
4QJOBMOFS WFOBOBMHFTJF


BVDI
JN
'BMMF
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
EFT
4DINFS[CJMEFT
7BO
5VMEFS
FU
BM

FSTUFMMUFO
FJOF
VNGBOHSFJDIF
.FUBBOBMZTF
SBOEPNJTJFSUFS
LPOUSPMMJFSUFS
4UVEJFO
[VS
LPO TFSWBUJWFO
#FIBOEMVOH
BLVUFS
VOE
DISPOJTDIFS
VOTQF[JGJ TDIFS
,SFV[TDINFS[FO
6OUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
EFS
2VBMJ UÅU
EFT
4UVEJFOEFTJHOT
GBOE
TJDI
JN
'BMMF
BLVUFS
4DINFS[FO
FJOF
TUBSLF
&WJEFO[
GÛS
EJF
8JSLTBNLFJU
OJDIUTUFSPJEBMFS
"OUJQIMPHJTUJLB
/4"3
VOE
WPO
.VTLFMSFMBYBO[JFO
NJU
EFVUMJDI
CFTTFSFS
4DINFSMJOEFSVOH
HFHFOÛCFS
FJOFN
1MB[F CP
%JF
BLUVFMMFO
#FIBOEMVOHTSJDIUMJOJFO
FNQGFIMFO
EBIFS
EJFTF
.FEJLBNFOUF
m
XFOO
OPUXFOEJH
m
JO
SFHFMNœJHFO
"CTUÅOEFO
[V
WFSBCSFJDIFO
VOE
OJDIU
FUXB
OBDI
#FEBSG
4UBSLF
&WJEFO[
XBS
BVDI
GÛS
EJF
&NQGFIMVOH
HFHFCFO
USPU[
4DINFS[FO
BLUJW
[V
CMFJCFO
XBT
EFO
,SBOLIFJUTWFS MBVG
WFSLÛS[UF
VOE
DISPOJTDIF
7FSMÅVGF
WFSIJOEFSUF


SVOH
BO[VCJFUFO
VOE
JIN
[V
FNQGFIMFO
NÚHMJDITU
BLUJW
[V
CMFJCFO
VOE
TFJOF
HFXPIOUFO
UÊHMJDIFO
"LUJWJUÊUFO
GPSU[VTFU[FO
%JFTFT
7PSHFIFO
GàISU
[V
FJOFN
HMFJDI
TDIOFMMFO
PEFS
TPHBS
[àHJHFSFO
4ZNQ UPNSàDLHBOH
[V
XFOJHFS
DISPOJTDIFS
#FIJOEFSVOH
VOE
[V
XFOJHFS
'FIM[FJUFO
BMT
#FUUSVIF
VOE
EJF
"VT TDIÚQGVOH
EFS
HSP•FO
1BMFUUF
EFS
LPOWFOUJPOFMMFO
#FIBOEMVOHTNFUIPEFO
*N
'BMMF
FJOFS
HFHFCFOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
VO TQF[JGJTDIFS
3àDLFOTDINFS[FO
FSGPSEFSU
EBT
#FIBOEMVOHTLPO[FQU
FJOFO
NVMUJNPEBMFO
"OTBU[
JN
4JOOF
FJOFT
CFSVGT
VOE
GVOLUJPOTàCFSHSFJGFOEFO
;VTBNNFOXJSLFOT
WFSTDIJFEFOFS
5IFSBQFVUFO
%BT
#FIBOEMVOHT[JFM
JTU
OJDIU
QSJNÊS
x4DINFS[GSFJIFJUj
TPOEFSO
EJF
#FTFJUJHVOH
HFTUÚSUFS
LÚSQFSMJDIFS
QTZDIJTDIFS
VOE
TP[JBMFS
'VOLUJPOFO
xGVODUJPOBM
SFTUBVSBUJPOj
)JMEFCSBOEU
FU
BM

.BZFS
V
(BU DIFM
 
3FMFWBOU
GàS
EFO
#FIBOEMVOHTFSGPMH
TJOE
EJF
4FMCTUFJOTDIÊU[VOH
EFT
1BUJFOUFO
CF[àHMJDI
EFS
ÃCFSXJOEVOH
TFJOFS
1BTTJWJUÊU
EJF
-ÊOHF
EFS
CFSFJUT
CFTUFIFOEFO
"SCFJUTVOGÊIJHLFJU
VOE
TFJO
"OTQSVDI
BVG
4P[JBMMFJTUVOHFO
%JF
XJDIUJHTUF
7BSJBCMF
GàS
FJOF
FSGPMHSFJDIF
5IFSBQJF
JO
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
JTU
KFEPDI
EJF
7FSNJOEFSVOH
EFT
TVCKFLUJWFO
(FGàIMT
EFS
#FFJOUSÊDIUJHVOH
PEFS
FJOFS
#FIJOEFSVOH
)JM EFCSBOEU
FU
BM
 
;V
EJFTFN
;XFDL
XFSEFO
FJO
JOUFOTJWFT
LÚSQFSMJDIFO
5SBJOJOH
7FSIBMUFOTUIFSBQJF
[VS
7FSÊOEFSVOH
WPO
4DIPOVOH
VOE
7FSNFJEVOH
TPXJF
JOEJWJEVFMMF
BO
EFO
"SCFJUTQMBU[
BOHFQBTTUF
.B•OBINFO
NJUFJOBOEFS
LPNCJOJFSU


"LUJWJUÊU
JTU
TPNJU
FJO
FTTFOUJFMMFS
'BLUPS
EFS
3àDLFOTDINFS[UIFSBQJF
;VTÊU[MJDI
[V
QTZDIP TP[JBMFO
#FUSBDIUVOHFO
[FJHFO
UJFSFYQFSJNFOUFMMF
6OUFSTVDIVOHFO
FJOF
WFSCFTTFSUF
(FXFCFIFJMVOH
JN
'BMMF
FJOFS
GSàI[FJUJHFO
LPOUSPMMJFSUFO
.PCJMJTBUJPO
JN
7FSHMFJDI
[VS
*NNPCJMJTBUJPO
3VIF
VOE
*OBLUJWJUÊU
LÚOOFO
EJF
)FJMVOH
WPO
,OPSQFM
VOE
,OPDIFOHF XFCF
WPO
#BOETDIFJCFO
VOE
#ÊOEFSO
OBDIXFJTCBS
CFFJOUSÊDIUJHFO
/BDIFNTPO
 




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF



*(0455IFSBQJF"MHPSJUINVT
GàS
EFO
BLVUFO
VOTQF[JGJTDIFO
3àDLFOTDINFS[



"MT
(SVOEMBHF
GÛS
FJOF
TUBOEBSEJTJFSUF
5SJBHF
EFT
BLVUFO
4DINFS[QBUJFOUFO
XJSE
WPO
4FJUFO
EFS
*(045
*OUFSEJT[J QMJOÅSF
(FTFMMTDIBGU
GÛS
PSUIPQÅEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
HFSBEF
VOUFS
#FSÛDLTJDIUJHVOH
FJOFS
CJPQTZDIPTP[JBMFO
(FTBNUTDIBV
EFT
JOEJWJEVFMMFO
1BUJFOUFO
FJO
5IFSBQJFBM HPSJUINVT
WPSHFTDIMBHFO

"CC
  (JCU
FT
8BSOIJOXFJTF
vSFE
GMBHTj
GÛS
FJOF
FSOTUF
TQJ OBMF
1BUIPMPHJF
FUXB
FJO
,BVEBTZOESPN
FJOFO
'BMMGV“
5VNPSFO
PEFS
*OGFLUJPOFO
TPMMUFO
EJF
1BUJFOUFO
VOWFS [ÛHMJDI
JO
FJOF
,MJOJL
PEFS
BO
FJO
TQF[JBMJTJFSUFT
;FOUSVN
ÛCFSXJFTFO
XFSEFO
"VDI
QTZDIPTP[JBMF
8BSOIJOXFJTF
vZFMMPX
GMBHTj
GÛS
FJOF
$ISPOJGJ[JFSVOHTHFGÅISEVOH
TPMM UFO
VOCFEJOHU
CFSÛDLTJDIUJHU
XFSEFO
%B[V
[ÅIMFO
FUXB
FJOF
QFTTJNJTUJTDIF
&JOTUFMMVOH
1SPCMFNF
JO
EFS
'BNJMJF
PEFS
BN
"SCFJUTQMBU[
PEFS
VOHÛOTUJHF
%JBHOPTF
VOE
5IFSBQJFFSGBISVOHFO
#
5JQQT 1BUJFOUFO
NJU
HFSJOHFN
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLP
5ZQ
"
TPMMUFO

8PDIFO
EVSDI
EFO
)BVT
PEFS
'BDIBS[U
TZNQUP NBUJTDI
CFIBOEFMU
XFSEFO
CFJ
BVTCMFJCFOEFN
&SGPMH
BO
EFO
'BDIBS[U
[VS
FSXFJUFSUFO
%JBHOPTUJL
àCFSXJFTFO
XFS EFO
#SJOHU
BVDI
EJF
XÚDIJHF
GBDITQF[JGJTDIF
5IFSBQJF
OJDIU
EBT
HFXàOTDIUF
&SHFCOJT
TUFIU
BO

4UFMMF
EFS
RVB MJGJ[JFSUF
4DINFS[UIFSBQFVU
EFS
BVDI
EJF
GBDIàCFSHSFJ GFOEF
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJL
VOE
UIFSBQJF
LPPSEJOJFSU 1BUJFOUFO
NJU
FJOFN
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLP
WPO

5ZQ
#
PEFS
EFSFO
3JTJLP
TDIXFS
FJO[VTDIÊU[FO
JTU



"CC

*(0455IFSBQJF "MHPSJUINVT
3àDLFOTDINFS[

5ZQ
$


TPMMUFO
HMFJDI
BO
EFO
'BDIBS[U
àCFSXJFTFO
XFSEFO
1BUJFOUFO
NJU
IPIFN
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLP
5ZQFO
%
&
TPGPSU
BO
EFO
4DINFS[UIFSBQFVUFO

'ÛS
BMMF
1BUJFOUFO
IBU
[VEFN
FJOF
WFSIBMUFOTUIFSBQFVUJ TDIF
3ÛDLFOTDIVMF
FJOFO
IPIFO
4UFMMFOXFSU





4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU

DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI

EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF



3BEJLVMÊSF
MVNCBMF
4DINFS[CJMEFS
4ZOPOZN
-VNCBMFT
8VS[FMSFJ[TZOESPN


%FGJOJUJPO
1SJNÊS
WPO
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
BVTHFIFOEFT
VOE
JO
"CIÊOHJHLFJU
WPO
EFS
KFXFJMJH
CFUSPGGFOFO
4QJOBMOFS WFOXVS[FM
OBDI
QFSJQIFS
JO
EJF
VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO
BVTTUSBIMFOEFT
4DINFS[CJME
[
#
JN
4JOOF
FJOFS
-VNCP DSVSBMHJF
/FSWFOXVS[FMO
-
PEFS
-
C[X
FJOFS
-VN CPJTDIJBMHJF
/FSWFOXVS[FMO
-
-
VOE
4 

­UJPMPHJF
*O
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
MJFHU
FJOF
EPSTPNFEJB

MF
PEFS
MBUFSBMF
#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
PEFS
FJO
#BOE TDIFJCFOQSPMBQT
NJU
*SSJUBUJPO
EFT
3
WFOUSBMJT
FJOFS
PEFS
NFISFSFS
4QJOBMOFSWFO
WPS
BVDI
JN
(FGPMHF
FJOFS
MVNCB MFO
4QPOEZMPMJTUIFTJT
FJOFS
JOUSBTQJOBMFO
3BVNGPSEFSVOH
LOÕDIFSOF
4QJOBMLBOBMTUFOPTF
5VNPS
8JSCFMGSBLUVS
'BDFUUFOHBOHMJPO
V
B 


 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF

)BVQUMPLBMJTBUJPO
#FUSPGGFO
TJOE
JO
FSTUFS
-JOJF
EJF




[FMLPNQSFTTJPO
EVSDI
/.3

"CC



BVDI
EVSDI
$5
CFJEFO
VOUFSTUFO
MVNCBMFO
#BOETDIFJCFOFUBHFO
--
PEFS
.ZFMPHSBQIJF
-BCPSEJBHOPTUJL
VOBVGGÅMMJH 8VS[FM
-
TFMUFOFS
-
VOE
-4
8VS[FM
4 

,MJOJL
7PSLPNNFO
WPS
BMMFN
CFJ
1BUJFOUFO
JN
NJUUMFSFO
%JGGFSFO[BMEJBHOPTFO
4JFIF

5BC
 -FCFOTBMUFS
%FS
"MUFSTHJQGFM
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
5IFSBQJF 'SBVFO


"OBMHFTJF
EVSDI
FJOF
FOUTQSFDIFOEF
BEÊRVBU
EPTJFS 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMF
,MPQGEPMFO[
EFS
%PSGPSUTBU[SFJIF


*TDIJBESVDLQVOLUF
7BMMFJY
QPTJUJW


4QPOUBO
VOE
%FIOVOHTTDINFS[
TPH
*TDIJBTEFIO [FJDIFO
OBDI
-BTÒHVF
#SBHBSE
V
B








'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
FWUM
NJU
SFGMFLUPSJTDIFS
4USFDLIBMUVOH
[
#
-FO EFOTUSFDLTUFJGF


FWUM
NJU
4IJGU
*TDIJBTTLPMJPTF


"CC



5ZQJTDIF
TFHNFOUBMF
4FOTJCJMJUÊUTTUÚSVOHFO


3FGMFYBVTGÊMMF


&WUM
BVDI
NPUPSJTDIF
4DIXÊDIFO
,FOONVTLFMO
&UBHFOEJBHOPTUJL
T

5BC





*N
'BMMF
FJOFS
NBTTJWFO
7FSMFHVOH
EFT
4QJOBMLBOBMFT
FWUM
,BVEBTZNQUPNBUJL
NJU
[VTÅU[MJDIFO
#MBTFO.BTUEBSN TUÕSVOHFO




%JBHOPTUJL
%FUBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
VOE
QFSJQIFSOFVSPMP HJTDIF
#FGVOEVOH ;VOÅDITU
3ÚOUHFO/BUJWEJBHOPTUJL
BQ
VOE
TFJUMJ DIFT
#JME
JN
4UFIFO 
CJMEHFCFOEFS
/BDIXFJT
EFS
8VS

B

C




UF
.FEJLBUJPO
CFJ
MÊOHFSFS
%BVFS
FWUM
,PSUJTPO4UP•
NJU
1SFEOJTPMPO
#FHJOO
NJU
o
NHEJF
NJU
EBOO
BVTDIMFJDIFOEFS
%PTJFSVOH
JOOFSIBMC
WPO
o
5BHFO  *N
"LVUTUBEJVN
&OUMBTUVOHTMBHFSVOH
JO
,ZQIPTJF SVOH
EFS
-84
4UVGFOCFUU
4DIMJOHFOUJTDI  -VNCBMF
8VS[FMCMPDLBEFO
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
5SJBNDJOPMPO 'VOLUJPOFMMF
#FIBOEMVOH
[
#
,SBOLFOHZNOBTUJL
OBDI
.D,FO[JF
&YUFOTJPO 
JN
CFTDIXFSEFHFCFT TFSUFO
*OUFSWBMM
FWUM
BVDI
HFSÊUFHFTUàU[UF
ÃCVOHFO
TDINFS[BEBQUJFSUF
#BMOFPUIFSBQJF 1IZTJLBMJTDIF
/FVSPBOBMHFTJF
;XFJ[FMMFOCBE
4UBOHFSCBE
5&/4


MPLBMF
QIZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
JN
#FSFJDI
EFS
TFLVOEÊS
JSSJUJFSUFO
MVNCBMFO
3àDLFO TUSFDLNVTLVMBUVS
*OUFSGFSFO[TUSPN
)FJ•MVGU
'BOHP BOXFOEVOH  &JOF
PSUIFUJTDIF
7FSTPSHVOH
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
FSGPSEFSMJDI
OVS
JN
'BMMF
FJOFS
DISPOJTDIFO
*SSJUBUJPO
LPNNU
FJO
TPH
FOUMPSEPTJFSFOEFT
-VNCBMNJFEFS
[
#
OBDI
,SÊNFS
JO
'SBHF

1SPHOPTF
.FJTU
HVU
JO
ÛCFS

XFJUHFIFOEFS
#FTDIXFS

EFSÛDLHBOH
OBDI
TQÅUFTUFOT
m
8PDIFO


"CC

B
C
,MJOJTDIF
#FGVOEF
CFJ
MVNCBMFN
#BOETDIFJCFOWPSGBMM
B
5ZQJTDIF
*TDIJBTTLPMJPTF
JN
4UFIFO
NJU
TFJUMJDIFN
3VNQGTIJGU
OBDI
MJOLT
C
-VNCBMTIJGU
OBDI
MJOLT
JN
;VHF
EFS
3VNQGBOUFLMJOBUJPO




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF


5BC

,MJOJTDIF
&UBHFOEJBHOPTUJL
CFJ
SBEJLVMÊSFO
*SSJUBUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
/FSWFO XVS[FM

4DINFS[BVTTUSBIMVOH

,FOONVTLFMO 4DIXÊDIF
C[X
1BSFTF

3FGMFYTUÚSVOHFO

4FOTJCMF
%FSNBUPNF

-

o

5IPSBLPMVNCBSFS
ÃCFSHBOH o

,SFV[CFJOCFSFJDI o

#FDLFOLBNN o

1SPYJNBMFS
JOOFOTFJUJHFS
0CFS TDIFOLFM

o

.
JMPQTPBT o

.
RVBESJDFQT
GFNPSJT

)àGUBEEVLUJPO

o

"CTDIXÊDIVOH
EFT

,SFNBTUFSFGMFYFT o

1BUFMMBSTFIOFOSFGMFY
143
BCHFTDIXÊDIU

o

-FJTUFOSFHJPO o

QSPYJNBMFS
WFOUSBMFS
JOOFO
TFJUJHFS
0CFSTDIFOLFM

-

o

0CFSF
-84 o

1SPYJNBMFS
WFOUSBMFS
0CFS TDIFOLFM

o

.
JMJPQTPBT o

.
RVBESJDFQT
GFNPSJT

)àGUBEEVLUJPO

o

1BUFMMBSTFIOFOSFGMFY
BCHFTDIXÊDIU
PEFS
FS MPTDIFO

o

7PO
EFS
7FOUSBM
[VS
*OOFOTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT
CJT
àCFS
EBT
,OJFHFMFOL

-

o

-84#FSFJDI o

7PSEFSTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT o

)àGUSFHJPO o

*OOFOTFJUF
EFT
6OUFSTDIFOLFMT

o

.
RVBESJDFQT
GFNPSJT o

.
UJCJBMJT
BOUFSJPS
#FIJOEFSVOH
EFT
'FSTFOHBOHFT

o

1BUFMMBSTFIOFOSFGMFY

BCHFTDIXÊDIU

o

7PSEFSTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT o

*OOFOTFJUF
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
EFS
8BEF
CJT
[VS
*OOFO
TFJUF
EFT
'V•FT

-

o

"V•FOTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT
CJT
[VN
HSP•FO
;FI

o

.
UJCJBMJT
BOUFSJPS o

.
UJCJBMJT
QPTUFSJPS o

.
FYUFOTPS
IBMMVDJT
MPOHVT

#FIJOEFSVOH
EFT
'FSTFOHBOHFT

o
5
JCJBMJT
QPTUFSJPS3FGMFY
BCHFTDIXÊDIU

o

"V•FOTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT o

7PSEFS
VOE
"V•FOTFJUF
EFT
6OUFSTDIFOLFMT o

NFEJBMF
)ÊMGUF
EFT
'V•FT

4

o

3àDLTFJUF
EFT
0CFS
VOE
6OUFS TDIFOLFMT
CJT
[VN
LMFJOFO
;FI

o

.
USJDFQT
TVSBF
o

.N
QFSPOBFVT
MPOHVT
FU
CSFWJT o

'V•CFVHFS
1SPOBUPSFO
EFT
7PSGV•FT

#FIJOEFSVOH
EFT
;FIFOHBOHFT

o

3àDLTFJUF
EFT
0CFS
VOE

o

"DIJMMFTTFIOFOSFGMFY
6OUFSTDIFOLFMT "43
BCHFTDIXÊDIU
PEFS
o

"V•FOTFJUF
EFT
8BEF FSMPTDIFO o

MBUFSBMF
)ÊMGUF
EFT
'V•FT




5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
JTDIJBHJFGPSNFS
4DINFS[CJMEFS
.PEJGJ[JFSU
OBDI
,SÊNFS


6STBDIF

4FHNFOUBMFT
4DINFS[CBOE

/FVSPMPHJTDIF
"VTGÊMMF

-84 4DINFS[

*TDIJBT%FI OVOHT[FJDIFO

&YUFOTJ POTUFTU

%JBHOPTFTJDIFSVOH

/VLMFVTQSPMBQT
/VLMFVTQSPUSVTJPO







-o-
OFH -o4




/.3
$5
.ZFMPHSBQIJF

-VNCBMFT
'BDFUUFO TZOESPN



o



o



,MJOJTDIFS
#FGVOE
/BUJWSÚOUHFO

-PLBMBOÊTUIFTJF
'BDFUUFOCMPDLBEF

4QPOEZMPMJTUIFTJT











/BUJWSÚOUHFO
'VOLUJPOTBVGOBINFO

4QPOEZMJUJT











5PNPHSBQIJF
$5
4[JOUJHSBQIJF
-BCPS EJBHOPTUJL
&OU[àOEVOHTXFSUF

5VNPS











5PNPHSBQIJF
$5
/.3
FWU
4[JOUJ
HSBQIJF
-BCPSEJBHOPTUJL

,PYBMHJF

o

o

o



o

/BUJWSÚOUHFO
-PLBMBOÊTUIFTJF

1FSJDPYBMHJF



o

o

o

o

-PLBMBOÊTUIFTJF

*4(*SSJUBUJPO



o

o





/BUJWSÚOUHFO
5PNPHSBQIJF

3FUSPQFSJUPOFBMFS
5VNPS









o

-BCPSEJBHOPTUJL
#4(


GBDITQF[J
GJTDIF
6OUFSTVDIVOH

Q"7,

o

o

o

o

o

,MJOJTDIFS
#FGVOE
3BUTDIPX-BHF SVOH


0T[JMMPHSBQIJF
"SUFSJPHSBQIJF

/FVSJUJT

o



o

o

o

,MJOJTDIFS
#FGVOE
5FNQFSBUVS
BCIÊOHJHLFJU
7FSTDIMFDIUFSVOH
JO
3VIF


-BCPSEJBHOPTUJL

%JBCFUJTDIF

/FVSPQBUIJF





o
o



o
o

-BCPSXFSUF

*BUSPHFOF
4QSJU[FO
4DIÊEJHVOH





o



o

4DIXFJ•UFTU

7FSHJGUVOHFO

5IBMMJVN
#MFJ

"MLPIPM
V
B

o



o

o

o

%BVFS
-BCPSEJBHOPTUJL

7FSUFCSBMF
(FOFTF

&YUSBWFSUFCSBMF
(FOFTF

 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF



&JOF
0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO
/VLMFPUPNJF
.JLSPEJT

-VNCBMFT
'BDFUUFOTZOESPN LPUPNJF
JTU
HFHFCFO



BCTPMVU
CFJ
,BVEBTZNQUPNBUJL
PEFS
FSIFCMJDIFN

%FGJOJUJPO
,MJOJTDIFT
BVTTDIMJF•MJDI
QTFVEPSBEJLVMÊSFT
MVNCBMFT
QFSJQIFSFO
NPUPSJTDIFO
"VTGBMM
[
#
'V“IFCFSMÅI 4DINFS[CJME
BVTHFIFOE
WPO
EFO
LMFJOFO
8JSCFM
NVOH

HFMFOLFO
VOE
JISFO
LBQTVMPMJHBNFOUÊSFO
4USVLUVSFO



SFMBUJW
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFN
#FTDIXFSEFCJME
ÛCFS
NFIS
PIOF
[VTÊU[MJDIF
*SSJUBUJPO
EFS
/FSWFOXVS[FM
+FSPTDI

BMT
m

8PDIFO
USPU[
"VTTDIÕQGVOH
EFS
LPOTFSWB V
)FJTFM
  UJWFO
#FIBOEMVOHTQBMFUUF
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
MÅOHFS
CFTUFIFOEF


MVNCBMF
#BOETDIFJCFOEFHFOFSBUJPO
NJU
OBDIGPMHFOEFS
MPLBMFS
(FGÛHFMPDLFSVOH
NJU
BVGTDIFJOFOEFS
.JLSPNP CJMJUÅU
JN
#FXFHVOHTTFHNFOU
VOE
EBNJU
FJOFS
ÛCFSNÅ “JHFO
#FMBTUVOH
EFS
8JSCFMCPHFOHFMFOLF
OBDIGPMHFOEF
DISPOJTDIF
3FJ[VOH
EFS
TFOTJCFM
HVU
WFSTPSHUFO
(FMFOL LBQTFMO )BVQUMPLBMJTBUJPO
#FUSPGGFOFO
TJOE
NFJTU
EJF
CFJEFO
VO UFSTUFO
-VNCBMTFHNFOUF
--
-4  ,MJOJL
5ZQJTDIF
&SLSBOLVOH
EFT
IÕIFSFO
-FCFOTBMUFST
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


%VNQGFS
HFMFHFOUMJDI
BVDI
TUFDIFOEFS
UJFGTJU[FO




B










EFS
TDIMFDIU
MPLBMJTJFSCBSFS
,SFV[TDINFS[
QSPWP [JFSCBS
EVSDI
)ZQFSMPSEPTJFSVOH
EFS
3VNQGXJSCFM TÊVMF
'BDFUUFOTDIMVTT

#FTDIXFSEFMJOEFSVOH
JN
-JFHFO
VOE
EVSDI
3VNQGBOUFLMJOBUJPO
[
#
BVDI
JN
4JU[FO
NJU
%JT USBLUJPO
EFS
MVNCBMFO
'BDFUUFO

1TFVEPSBEJLVMÊSF
4DINFS[BVTTUSBIMVOH
JO
EJF
-FJT UFOSFHJPO
BVDI
6OUFSCBVDI
)PEFO
VOE
JO
CFJEF
#FJOF
TFMUFO
àCFS
EJF
,OJF
IJOBVT
LFJOF
TJDIFSF
%FSNBUPN[VPSEOVOH
NÚHMJDI 4DINFS[WFSTUÊSLVOH
JN
-BVGF
EFT
5BHFT
NJU
BCFOE MJDIFN
.BYJNVN )BVQUESVDLTDINFS[QVOLUF
àCFS
EFO
.N
HMVUFVT
NBYJNVT
FU
NFEJVT
EFO
%PSOGPSUTÊU[FO
EFS
-84
VOE
àCFS
EFN
5SPDIBOUFS
NBKPS

%JBHOPTUJL

C 
"CC

B
C
,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
NJU
%BSTUFMMVOH
FJOFT
BVTHFQSÊHUFO
NFEJBMFO
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT
JO
)ÚIF
--
m 
B
4FJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH
C
IPSJ[POUBMFS
4USBIMFO HBOH


%FUBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
NJU
QBUIPHOP NPOJTDIFN
MPLBMFO
3ÛUUFM
VOE
,MPQGTDINFS[
VOE
QPTJUJWFN
7JFSFS[FJDIFO
QBTTJWF
-PSEPTF5PSTJPOT CFXFHVOH
EFS
-84
EVSDI
NBYJNBMF
"CEVLUJPO
VOE
"V“FOSPUBUJPO
EFS
)ÛGUF


4DINFS[FSMFJDIUFSVOH
CFJ
&OUMPSEPTJFSVOH


%JBHOPTUJTDIF
-PLBMBOÅTUIFTJF
FWUM
VOUFS
#JMEXBOE MFS
PEFS
$5,POUSPMMF

"CC
 



*N
/BUJWSÕOUHFOCJME
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFTUFIU
NFJTU
FJOF
MPLBMF
4QPOEZMBSUISPTF

"CC
 




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

$ISPOJTDIFS
7FSMBVG


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
'BDFUUFOLPBHVMBUJPO
PEFS
EFSOFSWJFSVOH



-VNCBMF
4QJOBMLBOBMTUFOPTF


 
"CC

%JBHOPTUJTDIF
MVNCBMF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
m
VOUFS
$5 ,POUSPMMF
IPSJ[POUBMFS
4USBIMFOHBOH

%FGJOJUJPO
+FEF
'PSN
FJOFS
HFOFSBMJTJFSUFO
&JOFOHVOH
EFS
MJDIUFO
8FJUF
EFT
MVNCBMFO
8JSCFMLBOBMFT
PTTÊS
BOMBHFCFEJOHU
PEFS
EVSDI
IZQFSUSPQIF
4QPOEZMBSUISPTF
GJCSÚT
WFSEJDL UF
-JHH
GMBWB
PEFS
/BSCFOTUSJLUVSFO


XPCFJ
FJOF
FOU[àOE MJDIF
4JUVBUJPO
FJOF
UVNPSÚTF
*OGJMUSBUJPO
TPXJF
BVDI
FJO
/VLMFVT
QVMQPTVT.BTTFOWPSGBMM
BMT
BVTMÚTFOEF
6STBDIF
BVTHFTDIMPTTFO
TJOE

7PSLPNNFO
#FUSPGGFO
TJOE
NFJTU
ÅMUFSF
VOE
BMUF
.FO TDIFO
KFOTFJUT
EFT

-FCFOTKBISFT
.ÅOOFS
IÅVGJHFS
BMT
'SBVFO
)BVQUMPLBMJTBUJPO
7
B
JO
)ÕIF
--
EBOO
--
VOE


-4 ,MJOJL
*N
GSÛIFO
VOE
NJUUMFSFO
4UBEJVN
NFJTU
TZNQUP NBSN
LPNQFOTJFSU 
*N
'BMMF
FJOFS
%FLPNQFOTBUJPO
JN
4JOOF
FJOFS
$MBVEJDBUJP
TQJOBMJT
JOUFSNJUUFOT
LPNNU
FT
[V
TFHNFOUBMFO
PEFS
EJGGVTFO
QFSJQIFSFO
1BSÅTUIFTJFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


4ZNQUPNBSN
EB
LMJOJTDI
LPNQFOTJFSU 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


"CC

"VTHFQSÊHUF
4QPOEZMBSUISPTF
m
JN
BQ3ÚOUHFOCJME
EFS
-84

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN ;VOÊDITU
JNNFS
LPOTFSWBUJW
NJU


"EÊRVBUFS
NFEJLBNFOUÚTFS
"OBMHFTJF


'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
XJF

3PQJWBDBJO

NH
o
NM
FWUM

o
NH

5SJBNDJOPMPO


1BMFUUF
EFS
QIZTJLBMJTDIFO
.B•OBINFO
*OUFS
GFSFO[TUSPN
)FJ•MVGU
'BOHP
FUD


,ZQIPTJFSFOEF
&YUFOTJPO
[
#
JN
4DIMJOHFOUJTDI


&WUM
7FSTPSHVOH
NJU
FJOFN
UFJM JNNPCJMJTJFSFOEFO
FOUMPSEPTJFSFOEFO
.JFEFS
[
#
OBDI
,SÊNFS



$MBVEJDBUJP
TQJOBMJT
JOUFSNJUUFOT
NJU


4FHNFOUBMFO
4DINFS[CJMEFSO


4FHNFOUBMFO
NVTLVMÊSFO
,SÊNQGFO


-JNJUJFSUFS
8FHTUSFDLF
NJU
x4DIXFSXFSEFOj

EFS
#FJOF


4DINFS[TUFJHFSVOH
CFJ
MÊOHFSFN
4UFIFO
NJU

IZQFSMPSEPUJTDI
FJOHFTUFMMUFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF


0CFSLÚSQFSBOUFLMJOBUJPO
CFJN
(FIFO


#FTDIXFSEFFSMFJDIUFSVOH
CFJ
3VNQGBOUFLMJOBUJPO

%JBHOPTUJL
;VS
FJOEFVUJHFO
0CKFLUJWJFSVOH
VOE
BVDI


2VBOUJGJ[JFSVOH
EFT
"VTNB“FT
FJOFS
TQJOBMFO
&OHF
JTU
FJOF
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL
VOFSMÅTTMJDI


3ÕOUHFO/BUJWBVGOBINFO
EFS
-FOEFOXJSCFMTÅVMF
JO

&CFOFO
JN
4UFIFO
.ZFMPHSBQIJF

"CC
 


%JF
IÕDITUF
"VTTBHFLSBGU
CFTJU[FO
EBT
1PTU.ZFMP
$5

"CC

VOE
EBT
,FSOTQJOUPNPHSBNN
*TU
EJF
MJDIUF
8FJUF
EFT
4QJOBMLBOBMFT
IJFS
VN
NFIS
BMT

WFSMFHU
XJSE
WPO
FJOFS
BCTPMVUFO
4UFOPTF
HFTQSPDIFO


 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF

5IFSBQJF 1SJNÊSCFIBOEMVOH
4JF
JTU
[VOÊDITU
JNNFS
LPOTFSWBUJW
TZNQUPN
PSJFOUJFSU

"CC
 


.FEJLBUJPO o
,POTFRVFOUF
BOBMHFUJTDIFBOUJQIMPHJTUJTDIF
.FEJLBUJPO
FWUM
PSBMFS
,PSUJLPJETUP•
1SFEOJTPO
àCFS
o
5BHF
#FHJOO
NJU
o
NH
1SFEOJ TPMPO 
FWUM
[VTÊU[MJDI
.VTLFMSFMBYBOUJFO
7JUB NJO#"OBMPHB o
*N
'BMMF
FJOFT
NFIS
SBEJLVMÊSOFVSBMHJTDIFO
4DINFS[CJMEFT
FQJOFVSBMEPSTBMF
MVNCBM
QBSB WFSUFCSBM
C[X
FQJOFVSBMTBLSBMF
*OKFLUJPO
FJOFS
JTPUPOFO
,PDITBM[MÚTVOH
o
NM


FWUM
NJU
5SJBNDJOPMPO;VTBU[
FNQGPIMFO
XFSEFO
IJFS

CJT
NBMJHF
"OXFOEVOHFO
JO
FUXB
FJO
CJT
[XFJUÊHJHFO
"CTUÊOEFO o
-JFHU
HMFJDI[FJUJH
FJOF
TDINFS[IBGUF
*SSJUBUJPO
EFS
MVNCBMFO
'BDFUUFO
WPS
LBOO
FJOF
CFHMFJ UFOEF
'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO
NJU
-PLBMBOÊTUIF UJLB
BVDI
IJFS
FWUM
NJU
5SJBNDJOPMPO;VTBU[
FSGPMHFO


4QF[JFMMF
-BHFSVOH o
.FDIBOJTDIFO
&OUMBTUVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
8JS CFMTÊVMFOTFHNFOUFT
JN
4JOOF
FJOFS
MVNCBMFO
&OUMPSEPTJFSVOH
[
#
JN
4UVGFOCFUU
PEFS
JN
4DIMJOHFOUJTDI
%JFT
GàISU
VOUFS
BOBUPNJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
[V
FJOFS
o
XFOO
BVDI
OVS
HFSJOHFO
o
"VGXFJUVOH
EFT
4QJOBMLBOBMFT
[V
FJOFS
&OUMBTUVOH
EFS
NFJTU
EFVUMJDI
EFHFOFSB UJW
WFSÊOEFSUFO
'BDFUUFOHFMFOLF
VOE
[V
FJOFS
&OUTUBVVOH
EFS
WFOÚTFO
MVNCBMFO
4QJOBMLBOBM QMFYVT


"CC

.ZFMPHSBQIJTDIF
,POUSBTUEBSTUFMMVOH
EFT
MVNCBMFO
4QJ OBMLBOBMFT
BQ"OTJDIU
NJU
UZQJTDIFS
4BOEVISBSUJHFS
&JOFOHVOH
JO
)ÚIF
--
m


,SBOLFOHZNOBTUJL


"CC

)PSJ[POUBMFT
$54DIOJUUCJME
JO
)ÚIF
--
NJU
BVTHF QSÊHUFS
CJMBUFSBMFS
LOÚDIFSOFS
&OHF
BVGHSVOE
FJOFS
IZQFSUSPQIFO
'BDFUUFOBSUISPTF
m




o
,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
FOUMPSEPTJFSFOEF
'MFYJ POTàCVOHFO
BMT
&JO[FM
PEFS
BMT
(SVQQFONB• OBINF
[
#
3VNQGTUBCJMJTBUJPO
OBDI
#SVOLPX
OBDI
#SàHHFS
FUD  o
.JMEF
5SBLUJPOFO
CJT
NBYJNBM

EFT
,ÚSQFS HFXJDIUFT
JO
MFJDIUFS
3VNQGBOUFLMJOBUJPO  o
(F[JFMUFT
"VGUSBJOJFSFO
EFS
TUBCJMJTJFSFOEFO
#BVDI
VOE
3àDLFONVTLVMBUVS
4UFJHFSVOH
EFS
#FMBTUVOHTUPMFSBO[
WFSTDIJFEFOFS
.VT LFMHSVQQFO
JN
3BINFO
EFS
NFEJ[JOJTDIFO
5SBJOJOHTUIFSBQJF
.55


XPCFJ
,PNQMFY CFXFHVOHFO
NÚHMJDITU
WFSNJFEFO
VOE
HBO[
àCFSXJFHFOE
JO
OVS
FJOFS
#FXFHVOHTFCFOF
USBJOJFSU
XFSEFO
TPMMUF
-BVGCBOEUSBJOJOH
WPS
BMMFN
BCFS
EBT
&SHPNFUFSUSBJOJOH
4UBOEGBIS SBE
o
8BUU 
"O
UIFSBQFVUJTDIFN
4QPSU
LPNNFO
OVS
HMFJDINʕJHF
#FXFHVOHTBCMÊVGF
PIOF
LJOFUJTDIF
,SBGUTQJU[FO
JO
'SBHF
8BO EFSO
8BMLFO
(ZNOBTUJL
4DIXJNNFO
VBN 








,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

o
(F[JFMUFT
WPS
BMMFN
EPTJFSUFT
(BOHUSBJOJOH
JO
FJOFN
TQF[JFMMFO
1BSDPVST
FWUM
NJU
FJOFS
#FHMFJUQFSTPO
[VS
ÃCFSQSàGVOH
EFT
#FIBOE MVOHTFSGPMHFT
WPS
BMMFN
BCFS
[VS
#FVSUFJMVOH
EFS
3FTUCFMBTUCBSLFJU
&JO
GSàI[FJUJHFT
"VGUSFUFO
BVGGÊMMJHFS
OFVSPMPHJTDIFS
%FLPNQFOTBUJPOT [FJDIFO
HJCU
EBOO
)JOXFJTF
BVG
FJOF
NÚHMJDIFS XFJTF
TJDI
BOCBIOFOEF
0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO
JN
4JOOF
FJOFS
MVNCBMFO
%FLPNQSFTTJPO


#BMOFPMPHJTDIF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO o
.PPS
PEFS
8BOOFOCÊEFS o
5IFSNBMCÊEFS
&JO[FM
PEFS
(SVQQFOCFIBOE MVOH
VOUFS
"VGIFCVOH
EFS
,ÚSQFSTDIXFSU LSBGU
[VS
%FUPOJTJFSVOH
EFS
PGU
JSSJUJFSUFO
VOE
SFBLUJW
WFSTQBOOUFO
QBSBWFSUFCSBMFO
3àDLFOTUSFDLNVTLVMBUVS
TPH
NZPGBT[JBMF
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO 


&MFLUSPUIFSBQJF o
7
B
*OUFSGFSFO[TUSPN"QQMJLBUJPO
NJU
NVTLVMÊS EFUPOJTJFSFOEFO
&GGFLU o
;FMMFO#ÊEFS o
4UBOHFSCÊEFS
HBMWBOJTDIF
4USÚNF
BMT
XJSL TBNFS
BOBMHFUJTDIFS
"OTBU[
JN
'BMMF
OFVSBM HJTDIFS
4DINFS[CJMEFS
BVDI
"OXFOEVOH
EFS
5&/4


&SHÊO[FOEF
QBTTJWF
QIZTJLBMJTDIF
#FIBOE MVOHTNB•OBINFO
KFXFJMT
NJU
EFN
;JFM
EFS
)Z QFSÊNJTJFSVOH
VOE
%FUPOJTJFSVOH
FJOFS
JSSJUJFSUFO
IZQFSUPOFO
3àDLFOTUSFDLNVTLVMBUVS 

o
.BOVFMMF
.BTTBHF o
-PLBMF
'BOHP
C[X
)FJ•MVGUBOXFOEVOHFO o
&JOTBU[
FJOFS
IFJ•FO
3PMMF
C[X
MPLBMF
8JDLFM o
6OUFSXBTTFSNBTTBHF


&SHPUIFSBQJF o
&JOTBU[
BEÊRVBUFS
(FIIJMGFO o
&OUMPSEPTJFSFOEF
4UVIMBVGMBHFO o
#BOETDIFJCFOTUVIM o
)JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH o
7FSIBMUFOT
VOE
4FMCTUIJMGFUSBJOJOH


0SUIFUJTDIF
7FSTPSHVOH o
;
#
'MFYJPOTLPSTFUU
OBDI
,SÊNFS
[VS
MVNCBMFO
&OUMPSEPTJFSVOH
&OUMBTUVOH
EFS
'BDFUUFOHFMFO LF
"VGXFJUVOH
EFT
4QJOBMLBOBMFT

o
3FJOF
%SFMMNJFEFS
NJU
-VNCBMQFMPUUF
TJOE
JO
EFO
NFJTUFO
'ÊMMFO
OJDIU
BVTSFJDIFOE


0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO o
*N
4JOOF
FJOFS
MPLBMFO
EPSTBMFO
%FLPNQSFTTJPO
TPH
VOEFSDVUUJOH
EFDPNQSFTTJPO
CFJ
LPOTFS WBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[
VOE
QFSTJTUJFSFOEFO
#FTDIXFSEFO
àCFS
 o
.POBUF o
#FJ
EFVUMJDIFO
W
B
QSPHSFEJFOUFO
NPUPSJTDIFO
"VTGÊMMFO
.
RVBESJDFQT
GFNPSJT
'V•IFCFS
'V• TFOLFS  o
#FJ
-JNJUJFSVOH
EFS
(FIMFJTUVOH
BVG
VOUFS
o 
NJO o
#FJ
EFHFOFSBUJWFS
TFHNFOUBMFS
*OTUBCJMJUÊU
FWUM
[VTÊU[MJDIF
EPSTBMF
USBOTQFEJLVMÊSF
4UBCJMJTJF SVOH
NJU
'JYBUFVS
JOUFSOF



"CC

#FIBOEMVOHT"MHPSJUINVT
JN
'BMMF
FJOFS
MVNCBMFO
4QJOBMLBOBMTUFOPTF

 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF



-VNCBMF
*OTUBCJMJUÊU
4QPOEZMPMJTUIFTF

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN 4ZOPOZN
-VNCBMFT
8JSCFMHMFJUFO


%FGJOJUJPO
#F[àHMJDI
EFS
­UJPMPHJF
LPNNFO
VOUFSTDIJFEMJDIF

QBUIPQIZTJPMPHJTDIF
4UÚSVOHFO
JO
'SBHF


7FOUSBMFT
"CHMFJUFO
FJOFT
MVNCBMFO
8JSCFMLÚSQFST
NFJTU
-
àCFS
4
C[X
-
àCFS
-
BVGHSVOE
FJOFS
BOHFCPSFOFO
PEFS
FSXPSCFOFO
%FGFLUCJMEVOH
JN
#FSFJDI
EFS
LOÚDIFSOFO
*OUFSBSUJLVMBSQPSUJPO
FJOFT
-FOEFOXJSCFMLÚSQFST
4QPOEZMPMZTF 


3PUBUJPOTMJTUIFTF
JN
'BMMF
FJOFS
FJOTFJUJHFO
4QBMU
CJMEVOH


1TFVEPTQPOEZMPMJTUIFTF
CFJ
)ÚIFONJOEFSVOH

EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT
JN
;VHF
FJOFS
EFHFOFSB
UJWFO
#BOETDIFJCFOWFSÊOEFSVOH

0QFSBUJPO
'VTJPO
CFJ


,POTFSWBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[


1SPHSFEJFOUFS
*OTUBCJMJUÊU


1FSTJTJUJFSFOEFS
SBEJLVMÊSFS
*SSJUBUJPO
[VTÊU[MJDIF
MPLBMF
LOÚDIFSOF
%FLPNQSFTTJPO

1SÊWBMFO[
m &JOUFJMVOH
4DIXFSFHSBEF
*m***
OBDI
.FZFSEJOH
4QPOEZ MPQUPTF
CFJ
WPMMTUÅOEJHFN
"CHMFJUFO
EFS
CFJEFO
CFUSPGGF

OFO
8JSCFMBOUFJMF
,MJOJL
7PSLPNNFO
JO
KFEFN
-FCFOTBMUFS
&JO
EFHFOF

SBUJWFT
8JSCFMHMFJUFO
USJUU
WPS
BMMFN
JN
NJUUMFSFO
VOE
IÕIFSFO
"MUFS
BVG
,MJOJTDI
JTU
EJF
4JUVBUJPO
OJDIU
TFMUFO
LPNQFOTJFSU


"CC

,MJOJTDIFT
4QSVOHTDIBO[FOQIÊOPNFO
JN
#FSFJDI
EFS
MVNCBMFO
%PSOGPSUTBU[SFJIF
m
CFJ
4QPOEZMPMJTUIFTF

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


7FSTUÊSLVOH
EFS
-FOEFOMPSEPTF


&WUM
"VTCJMEVOH
FJOFT
4QSVOHTDIBO[FOQIÊOPNFOFT
4UVGFOCJMEVOH
EFS
%PSOGPSUTÊU[F

"CC



4DINFS[IBGUF
*OTUBCJMJUÊUTTZNQUPNF
NJU
UJFG

TJU[FOEFO
PGU
CFXFHVOHTBCIÊOHJHFO
MPLBMFO
,SFV[TDINFS[FO


-PLBMF
,MPQGEPMFO[


&WUM
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH


3BEJLVMÊSF
*SSJUBUJPO

5BC


%JBHOPTUJL
3ÕOUHFOOBUJWBVGOBINFO
JN
4UFIFO
BQ
VOE
TFJUMJDI

"CC
 
'VOLUJPOTBVGOBINFO
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
*OTUBCJMJUÅUTOBDIXFJT 

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


#FTDIXFSEFCJME
TZNQUPNPSJFOUJFSU
T

,BQ



,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
,SÊGUJHVOH
EFS
MVNCBMFO
3à DLFOTUSFDLNVTLVMBUVS
JN
CFTDIXFSEFBSNFO
*OUFSWBMM


&WUM
WPSàCFSHFIFOEF
PSUIFUJTDIF
7FSTPSHVOH 


"CC

3ÚOUHFO/BUJWCJME
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
%BSTUFMMVOH
FJOFS
4QPOEZMPMJTUIFTF
--
VOE
BVDI
- 4
KFXFJMT
4UBEJVN
.FZFSEJOH
*
CFJ
%FGFLUCJMEVOHFO
EFS
*OUFSBSUJLVMBS QPSUJPOFO
-
VOE
-
m






,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF



1PTUEJTLPUPNJFTZOESPN 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "CLàS[VOHFO
1%4
'#44
FOHM
vGBJMFE
CBDL
TVSHFSZ


TZOESPNFj 

EJLVMÊSFO
"VTTUSBIMVOHFO

4ZOPOZNB
1PTUOVLMFPUPNJFTZOESPN
1PTUEJTLFLUPNJF

TZOESPN
GBJMFE
CBDL
TVSHFSZ
TZOESPNF
FOHM 


%FGJOJUJPO
#F[FJDIOVOH
GàS
BMMF
BOIBMUFOEFO
TUBSLFO
LMJOJTDIFO
#FTDIXFSEFCJMEFS
JN
(FGPMHF
FJOFS
MVNCBMFO
#BOETDIFJ CFOPQFSBUJPO




#JMBUFSBMF
-VNCBMHJF
VOE
4BLSBMHJF
NJU
QTFVEPSB


4DINFS[CJME
TFMUFO
TDIBSG
CFHSFO[U


(MPCBMCFXFHMJDILFJU
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
NFJTU
OVS
XFOJH
CFFJOUSÊDIUJHU


'VOLUJPOFMMF
4UÚSVOHFO
KFEPDI
EVSDIBVT
IÊVGJH


7FSTQBOOVOHFO
EFS
MVNCBMFO
3àDLFOTUSFDLNVT LVMBUVS

%JBHOPTUJL
/BUJWSÕOUHFOBVGOBINFO
BQ
VOE
TFJUMJDI
­UJPMPHJF
4FHNFOUJOTUBCJMJUÅU
[
#
BVGHSVOE
FJOFS
EVSDI

HFGÛISUFO
)FNJMBNJOFLUPNJF
NJU
OBDIGPMHFOEFS
3PUB UJPOTMJTUIFTF

"CC

BVDI
CFJ
FJOFS
)ÕIFONJO EFSVOH
EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT 
7FSXBDITVOHFO
JN
8JSCFMLBOBM
'JCSPTF
"SBDIOPJEJUJT 
#BOETDIFJCFOSF[J EJWWPSGBMM
V
B

JN
4UFIFO


FWUM
'VOLUJPOTBVGOBINFO
[VS
#FVSUFJMVOH
EFS
4FHNFOUTUBCJMJUÅU
/.3
CFTTFS
OPDI
.ZFMP$5
NJU
(BEPMJOJVN,POUSBTUNJUUFM
[VS
"CHSFO[VOH
FQJEVSBMFO
/BSCFOHFXFCFT
WPO
FJOFN
3F[JEJWWPSGBMM
LBQJMMBSSFJDIFT
/BSCFOHFXFCF
[FJHU
JN
7FSHMFJDI
[VN
OJDIU
EVSDICMVUF UFO
1SPMBQTHFXFCF
FJOF
4JHOBM[VOBINF 

,MJOJL
"VGUSFUFO
JO
m
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPN
"VT

NB“
EFT
1SJNÅSFJOHSJGGFT
PGGFOF
/VLMFPUPNJF
WT
.JL SPEJTLPUPNJF 
%BT
LMJOJTDIF
#JME
JTU
NFJTU
VOFJOIFJUMJDI
EJF
4DINFS[MPLBMJTBUJPO
JTU
WBHF
/JDIU
TFMUFO
CFTUFIU
FJOF
QTZDIPHFOF
,PNQPOFOUF
[
#
JN
4JOOF
FJOFS
4DINFS[ WFSBSCFJUVOHTTUÕSVOH 

5IFSBQJF 5IFSBQJF
NÚHMJDITU
LPOTFSWBUJW
EVSDIGàISFO


"EÊRVBUF
NFEJLBNFOUÚTF
4DINFS[BCEFDLVOH
OBDI
EFN
8)04DIFNB
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
XFJUFSFO
$ISPOJGJ[JFSVOH


5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF


&QJEVSBMF
C[X
FQJTBLSBMF
*OKFLUJPOFO
-PLBM
BOÊTUIFUJLB
NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO 


*OUSBTQJOBMF
,BUIFUFSUFDIOJLFO
[
#
3BD[
5FDIOJL


7PSTJDIUJHF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
4UBCJMJTJF SVOHTHZNOBTUJL
$IJSPUIFSBQJF
0TUFPQBUIJF
FWUM
BQQBSBUJWF
5SBJOJOHTUIFSBQJF


1BMFUUF
EFS
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
*OUFSGF SFO[TUSPN
)FJ•MVGUBOXFOEVOH
'BOHP
NBOV FMMF
.BTTBHF
V
B

0SUIFTFOWFSTPSHVOH


;
#
FOUMPSEPTJFSFOEFT
.JFEFS
OBDI
,SÊNFS

1SPHOPTF
0GU
TDIMFDIU
JO
&JO[FMGÅMMFO
W
B
CFJ
OBDIHF

XJFTFOFS
*OTUBCJMJUÅU
BMT
XFTFOUMJDIFT
TDINFS[BVTMÕTFOEFT
.PNFOU
PQFSBUJWF
TFHNFOUBMF
'VTJPO

"CC

BMT
VMUJNB
SBUJP
[V
ÛCFSMFHFO

B

C


"CC

B
C
3ÚOUHFO/BUJWBVGOBINFO
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊV MF
JN
BQ4USBIMFOHBOH
B

8PDIFO
OBDI
/VLMFPUPNJF
--
NJU
EVSDIHFGàISUFS
LPNQMFUUFS
)FNJMBNJOFLUPNJF
-
SFDIUT
m 
C
8FJ UFSF

8PDIFO
TQÊUFS
"VGUSFUFO
FJOFS
3PUBUJPOTJOTUBCJMJUÊU
NJU
)ÚIFO NJOEFSVOH
EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT
VOE
TLPMJPUJTDIFS
'FIMIBMUVOH
TPH
3PUBUJPOTMJTUIFTF



4QPOEZMJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OU[ÛOEMJDIF
VOTQF[JGJTDIF


CBLUFSJFMMF
C[X
TQF[JGJTDIF
UVCFSLVMÕTF
"GGFLUJPO
EFS
8JSCFMTÅVMF
1SJNÅSFS
"VTHBOHTQVOLU
JTU
NFJTU
EFS
WFOUSBMF
;XJTDIFOXJSCFMBCTDIOJUU
NJU
EBOO
TFLVOEÅ SFN
¾CFSHSFJGFO
BVG
EJF
LOÕDIFSOFO
"OUFJMF
EFS
8JS

 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF

CFMLÕSQFS
VOE
OBDIGPMHFOEFS
0TUJUJT
VOEPEFS
0TUFP NZFMJUJT
CFJ
SBTDIFS
1SPHSFEJFO[
EFS
&SLSBOLVOH
FWUM
;VTBNNFOTJOUFSVOH
EFS
8JSCFMTÅVMF
NJU
OBDIGPMHFOEFS
,FJM
VOE
#MPDLXJSCFMFOUTUFIVOH
FWUM
"VTCJMEVOH
FJOFT
WFOUSBMFO
4FOLVOHTBCT[FTTFT
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJS CFMTÅVMF .FJTU
NFUBTUBUJTDIF
"CTJFEMVOH
FJOFT
GMPSJEFO
FOU [ÛOEMJDIFO
1SP[FTTFT
OJDIU
TFMUFO
CFJ
*NNVOTDIXÅDIF
JBUSPHFOF
&OUTUFIVOH
WPS
BMMFN
JN
;VHF
FJOFS
MVNCB MFO
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPO
EBOO
QSJNÅSF
%JT[JUJT
C[X
4QPOEZMPEJT[JUJT
NJU
TFLVOEÅSFN
¾CFSHSFJGFO
BVG
EJF
8JSCFMTÅVMF
,MJOJL
%JF
)ÅVGJHLFJU
MJFHU
CFJ



BMMFS
PTTÅSFO


*OGFLUJPOFO
JO
 m
OBDI
MVNCBMFS
/VLMFPUPNJF


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"MMHFNFJOTZNQUPNF
XJF o
'JFCFS o
,ÚSQFSMJDIF
4DIXÊDIF o
)FGUJHFT
MPLBMFT
4DINFS[CJME
JOTCFTPOEFSF
FOH
MPLBMJTJFSUF
IPDIHSBEJHF
,MPQG
VOE
%SVDL EPMFO[
JN
CFUSPGGFOFO
%PSOGPSUTBU[CFSFJDI
NJU
3àUUFMTDINFS[ o
%FVUMJDIF
TDINFS[CFEJOHUF
LPO[FOUSJTDIF
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
EFT
3VNQGFT o
#FJ
EFS
'VOLUJPOTàCFSQSàGVOH
JTU
WPS
BMMFN
EJF
3FLMJOBUJPO
BVT
EFS
3VNQGCFVHFIBMUVOH
TDINFS[IBGU
IJFSCFJ
XFSEFO
EJF
)ÊOEF
[VS
&OUMBTUVOH
BVG
EFN
0CFSTDIFOLFM
BCHFTUàU[U o
#FJ
EPSTBMFS
"VTCSFJUVOH
FWUM
BVDI
SBEJLVMÊSF
"VTGBMMTTZNQUPNBUJL o
%FVUMJDIF
MPLBM
CFHSFO[UF
SFBLUJWF
NVTLVMÊSF
7FSTQBOOVOHFO


#BLUFSJFMMF
4QPOZMJUJT
%JF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL
FJOFS
CBLUFSJFMMFO
4QPOEZMJUJT
VSTÊDIMJDI
NFJTU
4UBQI
BVSFVT
JTU
PGU
BLVU
CJT
QFSBLVU
NJU
SBTDIFSFS
"VTCJMEVOH
LOÚDIFSOFS
%FTUSVLUJPOFO


5VCFSLVMÚTF
(FOFTF
&IFS
TDIMFJDIFOEFS
7FSMBVG
NJU
EBOO
OVS
TVCGF
CSJMFO
5FNQFSBUVSFO


"CC

3ÚOUHFO/BUJWBVGOBINF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
%PSTBMF
JOUFSTFHNFOUBMF
'VTJPO
--
NJU
JOUFSLPSQPSBM
FJOHFCSBDIUFN
BVUPMPHFO
,OPDIFOEàCFM
Y

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÚOUHFOCJMEFS
EFT
CFUSPGGFOFO
8JSCFMTÅVMFOBC

TDIOJUUFT
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO

"CC
 
6OTQF[JGJTDIF
'PSN
NFJTU
NPOPTFHNFOUBM
UVCFS LVMÕTF
'PSN
OJDIU
TFMUFO
BVDI
NFISTFHNFOUBM
*O
EFS
'SÛIQIBTF
UZQJTDIFSXFJTF
,POUVSVOTDIÅSGF
EFS
CFUSPGGFOFO
"CTDIMVTTQMBUUFO
FSTU
CFJ
QSPMPOHJFSUFN
,SBOLIFJUTWFSMBVG
EFTUSVLUJWF
;VTBNNFOTJOUFSVOH
EFT
;XJTDIFOXJSCFMSBVNFT
NJU
SFBLUJWFS
4LMFSP
TJFSVOH


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFS
-84
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
CFJ
TDIXFSFS
4QPOEZMPEJT[JUJT
--
NJU
OBDIGPMHFOEFS
4QPOEZMJUJT
TPXJF
FOU[àOEMJDI
CFEJOHUFS
*OTUBCJMJUÊU








,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF


$PNQVUFSUPNPHSBQIJF
WPS
BMMFN
[VS
%PLVNFOUBUJ PO
EFT
"VTNB“FT
EFS
LOÕDIFSOFO
%FTUSVLUJPOFO 


/.3
JO
FSTUFS
-JOJF
[VS
%PLVNFOUBUJPO
EFS
VNHF CFOEFO
8FJDIUFJMSFBLUJPO 
/BDIXFJT
FJOFS
VOTQF[J GJTDIFO
4QPOEZMJUJT
OBDI
m
5BHFO
JO
EFS
58JDI UVOH
NÕHMJDI


4[JOUJHSBQIJF
[VS
%BSTUFMMVOH
EFS
"LUJWJUÅU
EFT
FOU [ÛOEMJDIFO
)FSEFT
WPS
BMMFN
[VS
'SÛIEJBHOPTUJL



-BCPSTFSPMPHJF
NJU
NFJTU
IPDIHSBEJH
FSIÕIUFO
&OU [ÛOEVOHTQBSBNFUFSO


1PTJUJWFS
5*/&5FTU
CFJ
TQF[JGJTDIFS
&SLSBOLVOH

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


4ZNQUPNBUJTDIF
.B•OBINFO
JO
"CIÊOHJHLFJU
WPO
EFS
LMJOJTDIFO
4JUVBUJPO
TDIMFJDIFOE
BLVU
QFSBLVU  o
"OBMHFTJF o
"OUJQIMPHFTF


&SSFHFSOBDIXFJT
[
#
EVSDI
USBOTQFEJLVMÊSF
1VOL UJPO
VOUFS
#JMEXBOEMFSLPOUSPMMF

o
;VS
HF[JFMUFO
BOUJCJPUJTDIFO
"CEFDLVOH o
&WUM
#MVULVMUVS
JN
FOU[àOEMJDIFO
4DIVC
V
B

#FJ
HFTJDIFSUFS
%JBHOPTF
W
B
JN
GPSU
HFTDISJUUFOFO
4UBEJVN 0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
)FSETBOJFSVOH
EVSDI
FJOFO
WPSEFSFO
;VHBOHTXFH
NJU
SBEJLBMFN
%FCSJEFNFOU
VOE
BOTDIMJF•FOEFS
"VGGàMMVOH
EFT
%FGFLUFT
EVSDI
BVUPMP HFO
,OPDIFO
5IFSBQJF
EFS
8BIM
*N
TFMUFOFO
&JO[FMGBMM
FJOFS
LPOTFSWBUJWFO
#FIBOEMVOH
MÊOHFSGSJTUJHF
*NNPCJ MJTBUJPO
(JQTCFUU
0SUIFTF 



3IFVNBUJTDIF
"GGFLUJPOFO

EFS
8JSCFMTÊVMF

4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT 4ZOPOZNF
4QPOEZMJUJT
BOLZMPQPFUJDB
.
#FDIUFSFX

.
1JFSSF.BSJF4USÛNQFMM#FDIUFSFX ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
(FOFUJTDI
EFUFSNJOJFSUF
%JT QPTJUJPO
BVUPTPNBMEPNJOBOUFS
&SCHBOH
NJU
JHFS
1FOFUSBO[
CFJ
.ÅOOFSO

1FOFUSBO[
CFJ
'SBVFO
GB NJMJÅSF
)ÅVGVOH
JO

UZQJTDIF
)-"#
"TTP[JBUJPO
JO
m
EFS
'ÅMMF
TPH
TFSPOFHBUJWF
4QPOEZMBSUISJUJT 
1BUIPMPHJTDI
BOBUPNJTDI
UZQJTDI
TJOE
DISPOJTDIFOU [ÛOEMJDIF
7FSÅOEFSVOHFO
QSJNÅS
BVTHFIFOE
WPN
*MJP TBLSBMHFMFOL
XPCFJ
EBOO
SFDIU
GSÛI
BVDI
EJF
MVNCBMFO
8JSCFMCPHFOHFMFOLF
NJU
CFGBMMFO
TJOE
[VOFINFOEF
.JU CFUFJMJHVOH
EFS
8JSCFMTÅVMFOMJHBNFOUF
%JF
,SBOLIFJU
XJSE
OJDIU
TFMUFO
BLUJWJFSU
EVSDI
DISP OJTDIF
VOTQF[JGJTDIF
&OU[ÛOEVOHFO
NJLSPCJFMMF
"OUJ HFOF
WFSNVUFU
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
*OEVLUJPO
TQF[JFMMFS
3FBLUJPOFO
EFT
#JOEFHFXFCFT
QIZTJLBMJTDIF
6NXFMU GBLUPSFO
[
#
,ÅMUFFJOGMVTT
TJOE
PIOF
BVTMÕTFOEF
#F EFVUVOH
,MJOJL
.PSCJEJUÅU
 m 
NJU
"CPSUJWGPSNFO
TPHBS


 m 
.ÅOOFS
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO
WPS
BMMFN
MFQUTPTPNFS
,POTUJUVUJPOTUZQ
CFWPS[VHU
EFS
(JQGFM
EFT
.BOJGFTUBUJPOTBMUFST
MJFHU
VN
EBT

-FCFOT KBIS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4DIVCXFJTFS
7FSMBVG
NJU
XFDITFMOEFS
1SP[FTT
BLUJWJUÊU
T

ÃCFSTJDIU
 


*O

EFS
'ÊMMF
CSFJUFU
TJDI
EJF
4ZNQUPNBUJL
WPO
LBVEBM
OBDI
LSBOJBM
BVT

ÃCFSTJDIU

%JF
WJFS
4UBEJFO
EFS
4QPOEZMJUJT

BOLZMPTBOT


1SPESPNBMTUBEJVN
NJU
TDIMFJDIFOEFN
#FHJOO


%JF
)BMTXJSCFMTÊVMF
JTU
JO
m
&STUMPLBMJTBUJPOTPSU
FJ OFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
JN
7FSMBVG
WPO

+BISFO
JTU
TJF
JO
m
WPO
FOU[ÛOEMJDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
NJU
CFUSPGGFO
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
,PQGHFMFOLF 
%JF
3VNQG XJSCFMTÊVMF
TFMCTU
JTU
OJFNBMT
&STUMPLBMJTBUJPOTPSU
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
BVDI
OBDI

+BISFO
TJOE
EJF
LMFJOFO
8JSCFMHFMFOLF
WPO
#84
VOE
-84
OVS
JO
XFOJHFS
BMT

CFGBMMFO
)FJTFM
 
%JF
QBUIPHOPNPOJTDIF
SIFVNBUJTDIF
"GGFLUJPO
EFS
8JSCFMTÊVMF
TJOE
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFS
(SVQQF
EFS
TPH


TFSPOFHBUJWFO
4QPOEZMBSUISJUJEFO
XPCFJ
IJFS
EJF
4QPO EZMJUJT
BOLZMPTBOT
HBO[
XFTFOUMJDI
JN
7PSEFSHSVOE
TUFIU
7PO
VOUFSHFPSEOFUFS
#FEFVUVOH
TJOE
TQPOEZMBSUISJUJTDIF
7FSÅOEFSVOHFO
JO
(FGPMHF
FJOFT
.
3FJUFS
FJOFS
1TPSJBTJT
FJOFS
JEJPQBUIJTDIFO
*MJPTBLSBMHFMFOLTBSUISJUJT
C[X
JN
(FGPMHF
FJOFT
.
$SPIO
FJOFS
$PMJUJT
VMDFSPTB
V
B


IJFS
UZQJTDIF
UJFGTJU[FOEF
OÊDIUMJDIF
C[X
GSàI
NPSHFOEMJDI
BVGUSFUFOEF
,SFV[TDINFS[FO
JO
3VIF
TDINFS[CFEJOHUF
#FUUGMVDIU


4UFJGJHLFJUTHFGàIM
OVS
TFMUFO
NJU
JTDIJBMHJFGPSNFS
,PNQPOFOUF
UZQJ TDIF
#FTDIXFSEFCFTTFSVOH
VOUFS
8ÊSNFFJOGMVTT
TPXJF
CFJ
LÚSQFSMJDIFS
#FXFHVOH
'FSTFOGBMM TDINFS[
BVGHSVOE
FJOFS
QFSJPTUBMFO
3FJ[VOH
JO
o 
EFS
'ÊMMF
BMT
DIBSBLUFSJTUJTDIFT
'SàITZNQUPN

1SÊTQPOEZMJUJTDIFT
C[X
*MJPTBLSBMTUBEJVN
NJU
HSBEVFMMFS
;VOBINF
EFS
TVCKFLUJWFO
#FTDIXFSEFO
KFU[U
LPOTUBOU
CFTUFIFOEF
UJFGMJFHFOEF
,SFV[ TDINFS[FO
BVDI
UBHTàCFS
4UFJGJHLFJUTHFGàIM
WPS
BM MFN
JN
#FSFJDI
EFT
UIPSBLPMVNCBMFO
ÃCFSHBOHFT
TDINFS[IBGUF
NVTLVMÊSF
7FSTQBOOVOHFO
BVGHFIP CFOF
-FOEFOMPSEPTF
UZQJTDIFS
4UBVDIVOHT
VOE




 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF

,PNQSFTTJPOTTDINFS[
EFS
,SFV[EBSNCFJOHFMFOLF
JO
TFJUMJDIFS
-BHFSVOH
.FOOFMM;FJDIFO


IÊVGJHF
CFHMFJUFOEF
UFOEPQFSJPTUBMF
3FJ[[VTUÊOEF

8JSCFMTÊVMFOTUBEJVN
NJU
"VTEFIOVOH
EFT
,SBOLIFJUTQSP[FTTFT
OBDI
LSBOJBM
WPO
EFS
VOUFSFO
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
BVG
EJF
#84
CJT
IJO
[VS
)84
NJU
BOGÊOHMJDI
OPDI
SFWFSTJCMFS
EBOO
KFEPDI
[V OFINFOE
GJYJFSUFS
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
#F USPGGFO
TJOE
[VOÊDITU
EJF
3VNQGMBUFSBMGMFYJPO
VOE
SPUBUJPO
[VMFU[U
BVDI
EJF
"OUF
VOE
3FLMJOBUJPO
3FTUSJLUJPO
EFS
"UFNCSFJUF
NJU
5IPSBYTDINFS[
JN
;VHF
EFT
UJFGFO
&JOBUNFOT
VOE
CFJN
)VTUFO
#FJN
7PMMCJME
EFS
&SLSBOLVOH
CSFUUIBSUF
"CGMBDIVOH
EFS
-FOEFOMPSEPTF
[VOFINFOEF
LZQIPUJTDIF
%FGPS NJFSVOH
EFS
#SVTUXJSCFMTÊVMF
7FSTUFJGVOH
BVDI
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF
JO
BOUFLMJOJFSUFS
'FIMIBMUVOH
TPH
1PLFSSàDLFO 
EJF
,PQGHFMFOLF
TJOE
BMMFSEJOHT
OVS
TFIS
TFMUFO
NJU
CFUSPGGFO


"VTCJMEVOH
FJOFT
,VHFMCBVDIFT
JO
'PMHF
EFS
[V OFINFOEFO
;XFSDIGFMMBUNVOH
WFSÊOEFSUFT
(BOH CJME
BVGHSVOE
TFLVOEÊSFS
'MFYJPOTLPOUSBLUVSFO
EFS
)àGU
VOE
,OJFHFMFOLF

&OETUBEJVN
NJU
TDISJUUXFJTFN
/BDIMBTTFO
VOE
TDIMJF•MJDI
BVDI
7FSTDIXJOEFO
EFS
FOU[àOEVOHT CFEJOHUFO
#FTDIXFSEFCJMEFS
FT
SFTVMUJFSU
MFU[UMJDI
FJOF
JSSFWFSTJCMF
7FSTUFJGVOH
EFS
#SVTU
VOE
-FO EFOXJSCFMTÊVMF

"CC



)BMTXJSCFMTÊVMF
NJU
BVGHFIPCFOFS
3FUSPGMFYJPO
NJU
BVG
EFO
#PEFO
HFSJDIUFUFN
#MJDL
EFVUMJDIF
"USPQIJF
EFS
3àDLFO NVTLVMBUVS


.ÚHMJDIF
WJT[FSBMF
.BOJGFTUBUJPOFO
WPS
BMMFN
JN
4JOOF
FJOFS
*SJUJT
VOE
*SJEP[ZLMJUJT 

B

C



%JBHOPTFTJDIFSVOH


*N
'SàITUBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH
UZQJTDIFT
MPLBMFT


LMJOJTDIFT
4DINFS[CJME
)ÅVGJH
NJUUFMHSBEJH
FSIÕIUF
&OU[ÛOEVOHTQBSBNFUFS
JN
;VHF
EFS
MBCPSTFSPMPHJ TDIFO
"CLMÊSVOH
#4(
$31 


1PTJUJWFS
#FGVOE
JN
4[JOUJHSBNN
NJU
"OSFJDIFSVOH
W
B
JN
#SFJDI
EFS
*MJPTBLSBMHFMFOLF


"VDI
JO
EFS
3ÚOUHFOFJOCMJDLBVGOBINF
EFT
*4(
GSÛIF
FSPTJWF
7FSÅOEFSVOHFO
.JU
'PSUTDISFJUFO
EFS
FOU [ÛOEMJDIFO
"GGFLUJPOFO
"VGUSFUFO
QFSMTDIOVSBSUJHFS
,OPDIFOSFTPSQUJPOFO
NJU
EBOO
TPH
CVOUFN
#JME
%FTUSVLUJPO
4LMFSPTF
"OLZMPTF 

*N
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÅVMF
[FJHFO
TJDI
JN
3ÚOU HFOCJME
JO

EFS
'ÅMMF
QSPEVLUJWF
4ZOEFTNPQIZUFO CJMEVOH
[VOÅDITU
JO
)ÕIF
EFT
UIPSBLPMVNCBMFO
¾CFS HBOHFT
%JF
7FSLOÕDIFSVOHFO
TJOE
BOGÅOHMJDI
BVG
EJF
ÅV“FSF
4DIJDIU
EFT
"
GJCSPTVT
CFTDISÅOLU
EBOO
BVDI
[VOFINFOEF
.JUCFUFJMJHVOH
EFS
JOOFSFO
LVS[GBTFSJHFO
4DIJDIUFO
IJFS
WPS
BMMFN
EFT
WFOUSBMFO
-ÅOHTCBOEFT
MJHBNFOUÅSF
4ZOEFTNPSQIZUFO 
*O

EFS
'ÅMMF
EF TUSVLUJWSFTPSQUJWF
4QPOEZMJUJT
BOUFSJPS
TPH
3PNBOVT MÅTJPO
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
WPSEFSFO
NBSHJOBMFO
8JS CFMLÕSQFSLBOUFOEFGFLUFT
.JU
XFJUFSFN
7PSBOTDISFJUFO
EFS
FOU[ÛOEMJDIFO
7FSÅOEFSVOHFO
'PSNJFSVOH
WPO
5POOFOXJSCFMO
NJU
UZQJTDIFS
LPOWFYFS
8JSCFMLÕSQFS LBOUF
TPH
4RVBSSJOH1IÅOPNFO


4LMFSPTJFSVOHFO
EFS
3BOEMFJTUFO
TIJOJOH
DPSOFS 
*N
&OETUBEJVN
WPMM TUÅOEJHF
7FSLOÕDIFSVOH
NJU
"VGUSFUFO
EFT
UZQJTDIFO
ESFJHMFJTJHFO
4DIJFOFOQIÅOPNFOFT
LZQIPUJTDIF
#BN CVTTUBC8JSCFMTÅVMF

"CC

VOE
 



4UBOEBSEJTJFSUF
'SàIFSGBTTVOH
"OIBOE
LMJOJTDIFS
VOE
SBEJPMPHJTDIFS
,SJUFSJFO
OBDI
#FOOFUU
VOE
#SVDI


5BC
 
EJBHOPTUJTDIF
'SÛILSJUFSJFO
[VS
&S LFOOVOH
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

5BC
 



"CC

B
C
,MJOJTDIF
,ÚSQFSIBMUVOH
CFJN
7PMMCJME
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
B
"OTJDIU
WPO
WPSOF
C
4FJUBOTJDIU




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF


5BC

,MJOJTDIF
%JBHOPTFTJDIFSVOH
CFJ
7FSEBDIU
BVG
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
/BDI
#FOOFUU
V
#SVDI




,MJOJTDIF
,SJUFSJFO

o

#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
-84'VOLUJPO
C[HM
"OUFLMJOBUJPO
3FLMJOBUJPO
VOE
-BUFSBMGMFYJPO o

7PSNBMJH
BVGHFUSFUFOFS
PEFS
BLUVFMMFS
4DINFS[
JN
#FSFJDI
EFT
UIPSBLPMVNCBMFO
ÃCFSHBOHFT
PEFS
JN
-84#FSFJDI o

#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
UIPSBLBMFO
"UFNFYLVSTJPOFO
BVG
IÚDITUFOT
 
DN
HFNFTTFO
JO
)ÚIF
EFT

*OUFSLPTUBMSBVNFT

7FSEBDIU
BVG
4QPOZMJUJT
BOLZMPTBOT

o

3ÚOUHFOPMPHJTDIF
CJMBUFSBMF
4BLSPJMFJUJT
(SBE
o
PIOF
FSGàMMUFT
LMJOJTDIFT
,SJUFSJVN

(FTJDIFSUF
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

o

3ÚOUHFOPMPHJTDI
CJMBUFSBMF
4BLSPJMFJUJT
(SBE
o
NJU
[VNJOEFTU
FJOFN
FSGàMMUFN
LMJOJTDIFO

,SJUFSJVN o

3ÚOUHFOPMPHJTDI
VOJMBUFSBMF
4BLSPJMFJUJT
(SBE

NJU
FSGàMMUFN
LMJOJTDIFO
,SJUFSJVN
 o

3ÚOUHFOPMPHJTDI
VOJMBUFSBMF
4BLSPJMFJUJT
(SBE
o
PEFS
CJMBUFSBMF
4BLSPJMFJUJT
(SBE

NJU
FSGàMM UFO
LMJOJTDIFO
,SJUFSJFO

VOE



"CC

5ZQJTDIFT
3ÚOUHFOCJME
EFS
-84
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFO HBOH
CFJN
7PMMCJME
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
WFOUSBM
àCFSCSàDLFOEF
4ZOEFTNPQIZUFO
CFJ
8BISVOH
EFS
)ÚIF
EFS
;XJTDIFOXJSCFMSÊVNF


"CC

3ÚOUHFCJME
EFS
)84
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
CFJ
BVT HFCSBOOUFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
NJU
WÚMMJHFS
LOÚDIFSOFS
&JOTUFJGVOH
BC
$
BCXÊSUT
EVSDI
7FSLBMLVOH
EFT
WPSEFSFO
-ÊOHTCBOEFT

#
,PNNFOUBS
"VTTDIMVTTLSJUFSJFO


-VNCPJTDIJBMHJF
LMJOJTDIFT
#JME
NJU
NFIS
PEFS
XFOJ HFS
EFVUMJDIFO
OFVSPMPHJTDIFO
4UÕSVOHFO
VOBVGGÅMMJ HF
-BCPSCFGVOEF
/.3


6OTQF[JGJTDIF
4QPOEZMPEJT[JUJT4QPOEZMJUJT
BVTHF QSÅHUFT
NFJTU
NPOPTFHNFOUBMFT
LMJOJTDIFT
4DINFS[ CJME
"MMHFNFJOTZNQUPNF
FSIFCMJDI
FSIÕIUF
&OU[ÛO EVOHTQBSBNFUFS
JN
-BCPSCFGVOE
-PLBMJTBUJPO
VOE
SBTDIF
1SPHSFTTJPO
JN
3ÕOUHFOCJME


4QF[JGJTDIF
4QPOEZMJUJT
LMJOJTDIF
-PLBMJTBUJPO
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
JO
BMMFS
3FHFM
PIOF
"GGFLUJPO
EFS
*MJPTBLSBMHFMFOLF
-BCPSCFGVOEF
ÅIOMJDI
BMMFSEJOHT
5JOF5FTU
NFJTU
EFVUMJDI
QPTJUJW
UZQJTDIF
#FGVOEF
JO
EFS
CJMEHFCFOEFO
%JBHOPTUJL


5SBVNBUJTDIF
EFHFOFSBUJWF
PEFS
BOEFSF
OJDIUFOU [àOEMJDIF
8JSCFMTÊVMFOFSLSBOLVOHFO


"SUISJUJT
QTPSJBUJDB
PEFS
SFBLUJWF
"SUISJUJT


.BMJHOF
JOGFLUJÚTF
NFUBCPMJTDIF
PEFS
FOEPLSJOPMP HJTDIF
&SLSBOLVOHFO


"OEFSF
(SàOEF
GàS
FJOF
FSIÚIUF
#4(
PEFS
FJO
QPTJUJ WFS
3IFVNBGBLUPS

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


%FHFOFSBUJWF
8JSCFMTÅVMFOBGGFLUJPOFO
NFJTU
VOBVG GÅMMJHF
-BCPSCFGVOEF
UZQJTDIFS
3ÕOUHFOCFGVOE
OFHB UJWFT
4[JOUJHSBNN



 
r
4QF[JFMMF
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
PGU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF

5IFSBQJF ,FJOF
LBVTBMF
#FIBOEMVOHTNÚHMJDILFJU
MFEJHMJDI
TDINFS[
VOE
TUBEJFOBOHFQBTTUF
TZNQUPNBUJTDIF

#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO


"EÊRVBUF
IPDIEPTJFSUF
NFEJLBNFOUÚTF
BOBMHF UJTDIF
VOE
BOUJQIMPHJTUJTDIF
"CEFDLVOH
WPS
BMMFN
XÊISFOE
EFS
FOU[àOEMJDIFO
4DIàCF
V
6
IPDIQP UFOUF
/4"3
XJF
*OEPNFUBDJO
VOUFS
[VTÊU[MJDIFN
.BHFOTDIVU[ 
EBOO
FWUM
BVDI
UFNQPSÊSF
TZTUFNJ TDIF
,PSUJLPJEHBCF
#FJ
OBDIHFXJFTFOFS
SBTDIFS
1SPHSFEJFO[
WPS
BMMFN
CFJ
GSàI[FJUJHFN
#FHJOO
EFS
&SLSBOLVOH
CFJ
QFSJQIFSFS
(FMFOL
VOE
WJT[FSBMFS
.JUCFUFJMJHVOH
3IFVNBCBTJTUIFSBQJF
1SÊQBSBU

EFS
8BIM
CFJ
BHHSFTTJWFN
7FSMBVG
BLUVFMM
&UBOFS DFQU 


(FTBNUF
1BMFUUF
EFS
QIZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
IJFS
XFSEFO
WPS
BMMFN
8ÊSNFBOXFOEVOHFO
BMT
TFIS
FGGJ[JFOUF
.B•OBINF
FNQGVOEFO 


,POTFRVFOUFT
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFT
ÃCVOHT QSPHSBNN
BVDI
JO
&JHFOSFHJF
[VN
CFTUNÚHMJ DIFO
'VOLUJPOTFSIBMU


/JFESJH
EPTJFSUF
3ÚOUHFOSFJ[CFTUSBIMVOH
EFS
CF USPGGFOFO
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUUF
HMPCBMF
3BEPO BOXFOEVOH
[
#
JO
TQF[JFMMFO
#FSHXFSLTTUPMMFO
BMT
"MUFSOBUJWNB•OBINFO


*O
"VTOBINFGÊMMFO
IJFS
CFJ
FSIFCMJDIFO
TVCKFLUJW
TUBSL
CFFJOUSÊDIUJHFOEFO
%FGPSNJFSVOHFO
FWUM
PQFSBUJWF
.B•OBINFO
[
#
LPSSJHJFSFOEF
,P MVNOPUPNJF
JN
4JOOF
FJOFS
"VGSJDIUVOHTPQFSBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
-84
JOEJ[JFSU

1SPHOPTF
6OIFJMCBSF
&SLSBOLVOH
LBOO
JO
KFEFN
4UBEJ

VN
TQPOUBO
[VN
4UJMMTUBOE
LPNNFO
TUFUJHF
1SPHSFTTJPO
CJT
[VN
vBVTHFCSBOOUFO
7PMMCJMEj
JO
FUXB

EFS
'ÅMMF 7FSMBVG
VNTP
VOHÛOTUJHFS
KF
GSÛI[FJUJHFS
EFS
#FHJOO
VOE
KF
BVTHFQSÅHUFS
EFS
QFSJQIFSF
(FMFOLNJUCFGBMM
C[X
EJF
WJT[FSBMFO
#FHMFJUTUÕSVOHFO
TJOE
%JF
-FCFOTFSXBS UVOH
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
XFTFOUMJDI
CFFJOUSÅDIUJHU


5BC

%JBHOPTFLSJUFSJFO
[VS
'SàIFSLFOOVOH
FJOFS

4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
/BDI
.BO
FU
BM


,SJUFSJFO (FOFUJL o

)-##
QPTJUJW ,MJOJL o

8JSCFMTÊVMFOTDINFS[
&OU[àOEVOHTUZQ

o

*TDIJBMHJFGPSNFS
4QPOUBOTDINFS[
VOEPEFS

QPTJUJWFT
.FOOFMM;FJDIFO o

4QPOUBO
PEFS
,PNQSFTTJPOTTDINFS[
JN

LOÚDIFSOFO
5IPSBY
VOEPEFS
FJOHFTDISÊOLUF
"UFNCSFJUF
Ɋ 
DN

o

1FSJQIFSF
"SUISJUJT
VOEPEFS
'FSTFOTDINFS[ o

*SJUJT*SJEP[ZLMJUJT o

&JOHFTDISÊOUF
#FXFHMJDILFJU
EFS
)84
VOEPEFS
-84
JO
BMMFO
&CFOFO -BCPSEJBHOPTUJL o

&SIÚIUF
#4(

o

"MUFS
VOUFS

+BISF


.ÊOOFS

NNI

'SBVFO

NNI

o

"MUFS
àCFS

+BISF


.ÊOOFS

NNI

'SBVFO

NNI 3ÚOUHFOEJBHOPTUJL o

8JSCFMTÊVMFO[FJDIFO

o

4ZOEFTNPQIZUFO

o

,BTUFO
5POOFOXJSCFM

o

3PNBOVT
"OEFSTTPO-ÊTJPO

o

"SUISJUJT
EFS
,PTUPUSBOTWFSTBM
VOEPEFS
EFS
*OUFSWFSUFCSBMHFMFOLF

1VOLUF

 
  

  






"C
NJOEFTUFOT
 
1VOLUF
JTU
EJF
'SàIEJBHOPTF
EFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
[V
TUFMMFO




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF





"OIBOH

"OIBOH

)FJEFMCFSHFS
,VS[GSBHFCPHFO
3àDLFOTDINFS[FO

+HLGHOEHUJHU.XU]IUDJHERJHQ5FNHQVFKPHU] 

'LHVHU)UDJHERJHQKLOIWXQV,KUH%HVFKZHUGHQULFKWLJHLQ]XVFKlW]HQ1XUVRN|QQHQZLUGLHULFKWLJH 7KHUDSLHIU6LHILQGHQ %LWWHEHDQWZRUWHQ6LHGLH)UDJHQVRZLHHVDP EHVWHQIU6LH]XWULIIW  :HOFKHV*HVFKOHFKWKDEHQ6LH" PlQQOLFK ZHLEOLFK  :DVLVW,KUK|FKVWHU6FKXODEVFKOXVV" )DFKKRFKVFKXOUHLIH NHLQ$EVFKOXVV +DXSWVFKXOH $ELWXU  )DFKKRFKVFKXOH 0LWWOHUH5HLIH

8QLYHUVLWlW 3RVWJUDGXLHUW'U  

 +DEHQ6LHLKUHDNWXHOOHQ5FNHQVFKPHU]HQVFKRQOlQJHUDOV:RFKH"

-D

 1HLQ

 +DEHQ6LHDX‰HU5FNHQVFKPHU]HQQRFKDQGHUH6FKPHU]HQ" QHLQ

MDQlPOLFKBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

 :LHVWDUNZDUHQ,KUH5FNHQVFKPHU]HQLQGHUOHW]WHQ:RFKHGXUFKVFKQLWWOLFK" 0DFKHQ6LHELWWHHQWVSUHFKHQGGHU6WlUNH,KUHU6FKPHU]HQHLQ.UHX]DXIGHU6WHOOHGHU6NDOD  

NHLQH 6FKPHU]HQ

VWlUNVWHYRUVWHOOEDUH 6FKPHU]HQ

  

















 :LHVWDUNZDUHQ,KUH5FNHQVFKPHU]HQLQGHUOHW]WHQ:RFKHZHQQHVDPEHVWHQZDU"   NHLQH  6FKPHU]HQ

  



VWlUNVWHYRUVWHOOEDUH 6FKPHU]HQ















 

 :LHVWDUNGUIWHQ,KUH%HVFKZHUGHQQRFKVHLQZHQQGLH%HKDQGOXQJ HUIROJUHLFKLVW"   NHLQH  6FKPHU]HQ

  



VWlUNVWHYRUVWHOOEDUH 6FKPHU]HQ















 

%LWWHEHDQWZRUWHQ6LHDXFKGLH)UDJHQDXIGHU5FNVHLWH



 
r
"OIBOH

 +LOIW,KQHQQDFK,KUHUELVKHULJHQ(UIDKUXQJ±0DVVDJHLKUH5FNHQVFKPHU]HQ]XOLQGHUQ"

 QHLQ

MD

 LFKZHL‰QLFKW

:HQQ6LHLQGHQYHUJDQJHQHQ7DJHQ,KUH6FKPHU]HQEHZXVVWUHJLVWULHUWKDEHQZLHRIWVLQG,KQHQ GLHIROJHQGHQ*HGDQNHQXQG*HIKOHGXUFKGHQ.RSIJHJDQJHQ"  

QLH

D :DVNDQQQXUGDKLQWHUVWHFNHQ" E :DUXPPXVVLFKQXUGLHVHVFKZHUH/DVWHUWUDJHQ" F ,FKJODXEHEHLQDKHGLHJHKHQEHUKDXSWQLFKW ZLHGHUZHJ G 'LHVHEOHQ6FKPHU]HQYHUGHUEHQPLUDEHUDXFKDOOHV H :DVEHGHXWHWGDVQXU" I ,FKZHUGHGRFKNHLQHQ7XPRUKDEHQ" J %DOGHUWUDJHLFKHVQLFKWPHKUOlQJHU K 2ELFKGLHJOHLFKHVFKOLPPH.UDQNKHLWKDEHZLH M $FKGDVZLUGEHUKDXSWQLFKWEHVVHU N +DFKMHW]WLVWZLHGHUGHUJDQ]H7DJYHUGRUEHQ O 'DV/HEHQPLWGLHVHQ6FKPHU]HQ  LVWNDXPQRFKOHEHQVZHUW P :DVPDFKHLFKQXUZHQQVLH  MHW]WZLHGHUVFKOLPPHUZHUGHQ" Q :LHODQJHPXVVLFKGLHVH6FKPHU]HQQRFKHUWUDJHQ" R (VZLUGGRFKNHLQHVFKOLPPH  .UDQNKHLWGDKLQWHUVWHFNHQ"

VHOWHQ RIW MHGHVPDO IDVWQLH PDQFKPDO PHLVWHQV

                     

       

       

       

       

       

       

                           

:LHZDU,KU%HILQGHQLQGHQOHW]WHQ7DJHQ"  

D E F G H

,FKIKOHPLFKEHGUFNWVFKZHUPWLJXQGWUDXULJ ,FKZHLQHSO|W]OLFKRGHUPLULVWRIW]XP:HLQHQ]XPXWH ,FKNDQQQDFKWVVFKOHFKWHLQVFKODIHQ ,FKELQXQUXKLJXQGNDQQQLFKWVWLOOKDOWHQ ,FKWXH'LQJHGLHLFKIUKHUWDWLPPHUQRFKJHUQ

QLH VHOWHQ

PDQFKPDO 

RIW

PHLVWHQV LPPHU

    

    

    

    

9LHOHQ'DQN




,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

   +),(*+% )& %         

             # $  &"# $(! $ %$"# %#'#%  " $"    $' "$ )% "$
 "$   #  $$ $ " )%" '$%  " +##   " %$ "  "    %'"$  " $"  '#'"$ 



 $ + $#("% %

( ( ( ( ( ( ( (

      

 #    ( 

( %&!,(*     



 

,"!*+%



  

   


  

(&+#*




 





$! !
#   !  

"" ' " 

(    
  
  


  
  


              

  
  
  
  









# 







# 






# 







(     
  
  
  
     " $ "  

%)+$$  )*( %") 

""  "" #  # ! !" !!!  %#"  !"#!! #!     

   


-' 

  

-' 

   

-' 

   

-' 

    

-' 

  

)*+))  % % #! (#% *$%'#$  % % % #! (#% (& 
%   &$$ +# % % * % % #! (#% (& 
% % #! (#% *$%'$ 

 
r
"OIBOH

"OIBOH

%BT
.BJO[FS
4UBEJFOTZTUFN
EFS
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH

'DV0DLQ]HU6WDGLHQV\VWHPGHU6FKPHU]FKURQLIL]LHUXQJ 0DLQ]3DLQ6WDJLQJ6\VWHP0366 +8*HUEHUVKDJHQ-.RUE%1DJHOXQG31LOJHV'5.6FKPHU]=HQWUXP0DLQ]

±7HVWDQZHLVXQJ±



$FKVH,=HLWOLFKH$VSHNWHGHU6FKPHU]HV

(UOlXWHUXQJHQ x x 

'LH)UDJHQEH]LHKHQVLFKDXIGHQ=HLWUDXPGHUOHW]WHQ:RFKHQYRUGHU(UKHEXQJ %HLPXOWLORNXOlUHQ6FKPHU]HQEH]LHKHQVLFKGLH)UDJHQDXIGHQ+DXSWVFKPHU]GHV3DWLHQWHQ $XIWUHWHQVKlXILJNHLWGHU6FKPHU]HQ

)UDJH :LHRIWWUDWHQ,KUH+DXSW 6FKPHU]HQLQGHQOHW]WHQ:RFKHQLPDOOJHPHLQHQGXUFK VFKQLWWOLFK DXI" &RGLHUH  'LH 6FKPHU]HQ WUHWHQ QLFKW WlJOLFK DXI RGHU VLH WUHWHQ PD[LPDO HLQPDO WlJOLFK DXI JHKHQ DEHUZLHGHUDXI1XOO]XUFNHVJLEWOlQJHUHVFKPHU]IUHLH,QWHUYDOOHKLHUEHLZLUGGHU6FKODI QLFKWDOVVFKPHU]IUHLHV,QWHUYDOOJHZHUWHW %HVWDQGHQNHLQH6FKPHU]HQLQGHQOHW]WHQ:R FKHQZLUGHEHQIDOOVPLWFRGLHUW  'LH6FKPHU]HQWUHWHQPHKUPDOVWlJOLFKDXIJHKHQDEHUZLHGHUELVDXI1XOO]XUFNHVJLEW VFKPHU]IUHLH,QWHUYDOOHKLHUEHLZLUGGHU6FKODIQLFKWDOVVFKPHU]IUHLHV,QWHUYDOOJHZHUWHW  'LH 6FKPHU]HQ VLQG ELV DXI VHOWHQH VFKPHU]IUHLH 0RPHQWH XQG 6FKPHU]IUHLKHLW LP 6FKODI GDXHUQGYRUKDQGHQGKGHU6FKPHU]JHKWLPDOOJHPHLQHQQLFKWDXI1XOO]XUFN



6FKPHU]GDXHU

)UDJH :LHODQJHKLHOWHQ,KUH+DXSW 6FKPHU]HQLQGHQOHW]WHQ:RFKHQLPDOOJHPHLQHQDQ" &RGLHUH  'LH6FKPHU]HQKDOWHQLQGHU5HJHOELV]XPHKUHUHQ6WXQGHQRGHUNU]HUDQ  'LH6FKPHU]HQKDOWHQPHLVWPHKUHUH7DJHK|FKVWHQVELV]XHLQHU:RFKHODQJDQ  'LH6FKPHU]HQKDOWHQPHLVWOlQJHUDOVHLQH:RFKHDQRGHUVLHVLQGGDXHUKDIWYRUKDQGHQ



:HFKVHOGHU6FKPHU]LQWHQVLWlW

 'DXHUVFKPHU]HQ )UDJH =HLJWHQ,KUH6FKPHU]HQLQGHQOHW]WHQ:RFKHQLPDOOJHPHLQHQ6FKZDQNXQJHQLQGHU 6WlUNHGKZHFKVHOWHQGLH6FKPHU]HQ]ZLVFKHQOHLFKWHQPl‰LJHQXQGVWDUNHQ6FKPHU ]HQ" &RGLHUH






,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

 6FKZDQNXQJHQXP]ZHLRGHUPHKU6NDOHQZHUWH166 ]ZHLPDORGHU|IWHUSUR:RFKH  6FKZDQNXQJHQXP]ZHLRGHUPHKU6NDOHQZHUWH166 VHOWHQHUDOV]ZHLPDOSUR:RFKH  .RQVWDQWH6FKPHU]LQWHQVLWlW

 $QIDOOVDUWLJH6FKPHU]HQ



)UDJH 7UDWHQ,KUH6FKPHU]HQLQGHQOHW]WHQ:RFKHQLQXQWHUVFKLHGOLFKHU6WlUNHDXIGKJDE HVOHLFKWHPl‰LJVWDUNHXQGVWDUNH6FKPHU]DQIlOOH" &RGLHUH  'LHHLQ]HOQHQ6FKPHU]DQIlOOHZDUHQ]XPHLVWGHU$QIlOOHRGHUPHKU YRQXQWHUVFKLHGOL FKHU6WlUNHPHKUDOV6NDOHQZHUWH'LIIHUHQ]166  'LHHLQ]HOQHQ6FKPHU]DQIlOOHZDUHQQXU]HLWZHLVHXQWHUGHU$QIlOOH YRQXQWHUVFKLHGOL FKHU6WlUNHPHKUDOV6NDOHQZHUWH'LIIHUHQ]166  'LHHLQ]HOQHQ6FKPHU]DQIlOOHKDWWHQQDKH]X LPPHUGLHJOHLFKH,QWHQVLWlW



$FKVH,,5lXPOLFKH$VSHNWHGHV6FKPHU]HV/RNXODULWlWGHU6FKPHU]HQ

(UOlXWHUXQJHQ x x x

x

'LH)UDJHQEH]LHKHQVLFKDXIGHQ=HLWUDXPGHUOHW]WHQ:RFKHQYRUGHU(UKHEXQJ 1DFKIUDJHQ *LEW HV +DXSWXQG1HEHQVFKPHU]HQ":HOFKH6FKPHU]HQJHK|UHQIU6LH]X VDPPHQ" .ULWLVFKH3XQNWH8QWHUVFKLHGOLFKH/RNDOLVDWLRQHQGLHYRP3DWLHQWHQDOV]XVDPPHQJHK|UHQ GHU 6FKPHU] YHUVWDQGHQ ZHUGHQ ZHUGHQ PLW  FRGLHUW ]% .UHX] %HLQVFKPHU]HQ GLH JOHLFK]HLWLJDXIWUHWHQXQGDOV]XVDPPHQJHK|UHQGHUOHEWZHUGHQ *OHLFKH/RNDOLVDWLRQHQGLH PLWXQWHUVFKLHGOLFKHQ6FKPHU]HQEHVHW]WVLQGZHUGHQPLQGHVWHQVPLWFRGLHUW]%'DXHU NRSIVFKPHU]HQYRP1DFNHQDXVJHKHQGXQG]XVlW]OLFKHLQVHLWLJHDWWDFNHQDUWLJH.RSIVFKPHU ]HQDQGHUHQ&KDUDNWHUV 'LH 6FKPHU]HQ PVVHQ IU GHQ 3DWLHQWHQ YRQ .UDQNKHLWVZHUW JHZHVHQ VHLQ VLH ZDUHQ PLW HLQHUUHOHYDQWHQ%HHLQWUlFKWLJXQJIUGHQ3DWLHQWHQYHUEXQGHQ

)UDJH $QZHOFKHQ.|USHUUHJLRQHQOLWWHQ6LHLQGHQOHW]WHQ:RFKHQXQWHU6FKPHU]HQ":LHYLHOH 6FKPHU]ELOGHUNRQQWHQ6LHGDEHLXQWHUVFKHLGHQ" &RGLHUH  'HU3DWLHQWNODJWEHUHLQIULKQ]XVDPPHQJHK|UHQGHV6FKPHU]ELOGDQHLQHURGHUYHUVFKLH GHQHQ5HJLRQHQGHV.|USHUV  'HU3DWLHQWNODJWEHU]ZHLDEJUHQ]EDUH6FKPHU]ELOGHUGLHDQHLQHURGHUDQPHKUHUHQ6WHO OHQGHV.|USHUVORNDOLVLHUWVHLQN|QQHQ  'HU 3DWLHQW NODJW EHU PHKU DOV ]ZHL YRQHLQDQGHU DEJUHQ]EDUH 6FKPHU]ELOGHU RGHU VHLQH 6FKPHU]HQQHKPHQPLQGHVWHQVRGHUPHKUGHU.|USHUREHUIOlFKHHLQ 

$FKVH,,,0HGLNDPHQWHQHLQQDKPHYHUKDOWHQ

 
r
"OIBOH



0HGLNDPHQWHQHLQQDKPH

(UOlXWHUXQJHQ x x

'LH)UDJHEH]LHKWVLFKDXIGHQ=HLWUDXPGHUOHW]WHQ:RFKHQYRUGHU(UKHEXQJ 6FKPHU]EH]RJHQH0HGLNDPHQWHZHUGHQLQIROJHQGH*UXSSHQHLQJHWHLOW *UXSSH, 1LFKW2SLRLG0RQRDQDOJHWLNDXD16$53DUDFHWDPRO0HWDPL]RO *UXSSH,, VFKZDFKXQGVWDUNZLUNVDPH2SLRLGH *UXSSH,,, $QDOJHWLND0LVFKSUlSDUDWH0LJUlQHPLWWHO0XVNHOUHOD[DQWLHQ7UDQTXLOL]HU$QWL GHSUHVVLYD 1HXUROHSWLND $QWLHSLOHSWLND XQG &RUWLVRQGHULYDWH VRIHUQ VLH ]XU 6FKPHU]WKHUDSLHHLQJHVHW]WZXUGHQ

)UDJH +DEHQ6LHZlKUHQGGHUOHW]WHQ:RFKHQ0HGLNDPHQWHJHJHQ,KUH6FKPHU]HQHLQJH QRPPHQ" &RGLHUH  .HLQH0HGLNDPHQWHRGHU(LQQDKPHDQZHQLJHUDOV7DJHQSUR0RQDW  %LVPD[LPDO]ZHL0HGLNDPHQWHGHU*UXSSH,DQPHKUDOV7DJHQSUR0RQDW  0HKUDOV]ZHL0HGLNDPHQWHGHU*UXSSH,DQPLQGHVWHQV7DJHQLP0RQDWRGHU]XPLQGHVW HLQ0HGLNDPHQWGHU*UXSSHQ,,RGHU,,,DQPLQGHVWHQV7DJHQSUR0RQDW

 0HGLNDPHQWHQHQW]XJVEHKDQGOXQJHQ (UOlXWHUXQJHQ x x x

'LH )UDJH EH]LHKW VLFK DXI GLH JHVDPWH /HEHQV]HLW IU GLH LQ )UDJH  DQJHJHEHQHQ 6FKPHU]ORNDOLVDWLRQHQ (LQ(QW]XJRGHU'RVLVUHGXNWLRQ ZLUGKLHUQXUEHZHUWHWZHQQHUVLH LP5DKPHQHLQHUDP EXODQWHQRGHUVWDWLRQlUHQlU]WOLFKHQ%HKDQGOXQJVWDWWJHIXQGHQKDW (LQH VHOEVWlQGLJH 'RVLVUHGXNWLRQ PX‰ PLW EHKDQGOXQJVEHGUIWLJHQ (QW]XJV\PSWRPHQ YHU EXQGHQJHZHVHQVHLQ

)UDJH :XUGHEHL,KQHQMHPDOVHLQ0HGLNDPHQWGDV6LHZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQHLQQDKPHQ HQW]RJHQRGHUYHUVXFKWGLH'RVLVZHVHQWOLFK]XUHGX]LHUHQ" &RGLHUH  .HLQH(QW]XJVEHKDQGOXQJRGHUHUKHEOLFKH'RVLVUHGXNWLRQLQGHUJHVDPWHQ9RUJHVFKLFKWH  (LQPDOLJHLQH(QW]XJVEHKDQGOXQJRGHUHUKHEOLFKH'RVLVUHGXNWLRQLQGHU9RUJHVFKLFKWH  0HKUIDFK(QW]XJVEHKDQGOXQJHQRGHUHUKHEOLFKH'RVLVUHGXNWLRQHQLQGHU9RUJHVFKLFKWH



$FKVH,9,QDQVSUXFKQDKPHGHV*HVXQGKHLWVZHVHQV

(UOlXWHUXQJ x

'LH )UDJHQ EH]LHKHQ VLFK DXI GLH JHVDPWH /HEHQV]HLW IU GLH LQ )UDJH  DQJHJHEHQHQ 6FKPHU]ORNDOLVDWLRQHQ  +DXVDU]WZHFKVHO (UOlXWHUXQJ






,BQJUFM

r
4DINFS[TZOESPNF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF

x

(VZHUGHQQXU:HFKVHOGHV+DXVDU]WHVE]ZSHUV|QOLFKHQ$U]WHVZHJHQHUIROJORVHU6FKPHU] EHKDQGOXQJ JHZHUWHW 8P]XJ 6FKOLH‰HQ GHU 3UD[LV HWF JHOWHQ QLFKW .RQVXOWDWLRQHQ YHU VFKLHGHQHU)DFKlU]WHPLWRGHURKQHhEHUZHLVXQJZHUGHQKLHUQLFKWJH]lKOW

)UDJH +DEHQ6LHZHJHQQLFKWHUIROJUHLFKHU%HKDQGOXQJHQ,KUHU6FKPHU]HQMHPDOV,KUHQ+DXV DU]WE]Z,KUHQSHUV|QOLFKHQ$U]WJHZHFKVHOW"



&RGLHUH  .HLQ:HFKVHOGHV+DXVDU]WHVE]ZGHVSHUV|QOLFKHQ$U]WHV  0D[LPDOGUHL:HFKVHOGHV+DXVDU]WHVE]ZGHVSHUV|QOLFKHQ$U]WHV  0HKUDOVGUHL:HFKVHOGHV+DXVDU]WHVE]ZGHVSHUV|QOLFKHQ$U]WHV



6FKPHU]EH]RJHQH.UDQNHQKDXVDXIHQWKDOWH

(UOlXWHUXQJ x

(VZHUGHQQXUVFKPHU]EH]RJHQHVWDWLRQlUH$XIHQWKDOWHJHZHUWHW.XUHQXQG$XIHQWKDOWHLQ 5HKDELOLWDWLRQVHLQULFKWXQJHQVLHKHXQWHU

)UDJH :XUGHQ6LHEHUHLWVHLQPDOZHJHQ,KUHU6FKPHU]HQVWDWLRQlULQHLQHP.UDQNHQKDXVEH KDQGHOW" &RGLHUH  .HLQH RGHU QXU HLQH VWDWLRQlUH VFKPHU]EH]RJHQH .UDQNHQKDXVEHKDQGOXQJ 'LDJQRVWLN XQGRGHU7KHUDSLH  =ZHLELVGUHLVWDWLRQlUHVFKPHU]EH]RJHQH.UDQNHQKDXVDXIHQWKDOWH  0HKUDOVGUHLVWDWLRQlUHVFKPHU]EH]RJHQH.UDQNHQKDXVDXIHQWKDOWH



6FKPHU]EH]RJHQH2SHUDWLRQHQ

(UOlXWHUXQJHQ x x

x x x x

(VZHUGHQQXUKDXSWVlFKOLFKDXIJUXQGGHU6FKPHU]HQGXUFKJHIKUWH2SHUDWLRQHQJHZHUWHW 2SHUDWLYH(LQJULIIH]XU7KHUDSLHGHU*UXQGHUNUDQNXQJRGHUDQGHUHUPLWGHU(UNUDQNXQJYHU EXQGHQHU6\PSWRPHZHUGHQQLFKWJHZHUWHW]%%DQGVFKHLEHQRSHUDWLRQEHLVFKZHUHU3DUH VH9HUVRUJXQJYRQ)UDNWXUHQQDFK7UDXPD$GKlVLRO\VHEHL6XELOHXVHWF %HL.RSI*HVLFKWVVFKPHU]HQQDFKVFKPHU]EH]RJHQHQ=DKQH[WUDNWLRQHQHLQH6LW]XQJJLOWDOV HLQH23 .LHIHURSHUDWLRQHQXQG+12lU]WOLFKHQ2SHUDWLRQHQIUDJHQ %HL DQGHUHQ 6FKPHU]HQ QDFK HQGRVNRSLVFKHQ (LQJULIIHQ LP %DXFKUDXP DQ GHQ *HOHQNHQ IUDJHQ (UIROJWHQ1DUEHQNRUUHNWXUHQ"1DUEHQNRUUHNWXUHQDXVNRVPHWLVFKHQ*UQGHQ]lKOHQQLFKW (VZHUGHQDOOHDPEXODQWXQGVWDWLRQlUGXUFKJHIKUWHQ(LQJULIIHJH]lKOW

)UDJH :XUGHQ6LHMHPDOVDXIJUXQG,KUHU6FKPHU]HQRSHULHUW" &RGLHUH  .HLQHRGHUHLQHVFKPHU]EH]RJHQH2SHUDWLRQ

 
r
"OIBOH

 =ZHLELVGUHLVFKPHU]EH]RJHQH2SHUDWLRQHQ  0HKUDOVGUHLVFKPHU]EH]RJHQH2SHUDWLRQHQ

 6FKPHU]EH]RJHQH.XUHQXQG$XIHQWKDOWHLQ5HKDELOLWDWLRQVHLQULFKWXQJHQ (UOlXWHUXQJ x

(VZHUGHQQXUVFKPHU]EH]RJHQH.XUHQXQGVWDWLRQlUH$XIHQWKDOWHLQ5HKDELOLWDWLRQVHLQULFK WXQJHQJHZHUWHW

)UDJH :DUHQ6LHDXIJUXQG,KUHU6FKPHU]HQMHPDOV]XHLQHP.XUDXIHQWKDOWRGHU]XHLQHUVWDWL RQlUHQ5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPH" &RGLHUH  .HLQHVFKPHU]EH]RJHQH.XURGHU5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPH  (LQHRGHU]ZHLVFKPHU]EH]RJHQH.XUHQRGHU5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPHQ  0HKUDOV]ZHLVFKPHU]EH]RJHQH.XUHQRGHU5HKDELOLWDWLRQVPD‰QDKPHQ



 4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO

JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU 
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT

#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT

0CFSTDIFOLFMT
o
 
,SBOLIFJUTCJMEFS
o



4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT

4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT
o
 
,SBOLIFJUTCJMEFS
o



3FTUMFTT-FHT4ZOESPN
o



4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT
o
 
,SBOLIFJUTCJMEFS
o




4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI

EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT

VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT

%JF
ÅS[UMJDIUIFSBQFVUJTDIFO
#FNÛIVOHFO
[JFMFO
JO
FSTUFS
-JOJF
BVG
FJOF
XFJUHFIFOEF
3FEVLUJPO
PEFS
HBS
"VTTDIBMUVOH
WPO
3VIF
#FXFHVOHT
PEFS
#FMBTUVOHT TDINFS[FO
BC
EBSÛCFS
IJOBVT
BVG
FJOF
8JFEFSIFSTUFMMVOH
%BT
#FDLFO
EFT
.FOTDIFO
JTU
GÛS
EFO
BVGSFDIUFO
(BOH
C[X
7FSCFTTFSVOH
EFS
'VOLUJPOBMJUÅU
EFT
)ÛGUHFMFOLFT
BMT
XJDIUJHFT
7FSCJOEVOHTHMJFE
[XJTDIFO
EFS
SVNQGTUB VOE
BVG
FJOF
0QUJNJFSVOH
EFS
(FTBNUNPCJMJUÅU
XBT
MFU[U CJMJTJFSFOEFO
8JSCFMTÅVMF
VOE
EFO
CFXFHMJDIFO
VOUFSFO
MJDI
[V
FJOFS
HMPCBMFO
4UFJHFSVOH
EFS
LÕSQFSMJDIFO
#FMBTU &YUSFNJUÅUFO
[V
TFIFO
)JFS
OJNNU
WPS
BMMFN
EBT
,SFV[ CBSLFJU
JN
"MMUBH
VOE
#FSVG
CFJUSBHFO
TPMM
%BSNCFJO(FMFOL
FJOF
XJDIUJHF
4DIMÛTTFMGVOLUJPO
FJO
%FHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
FJOFSTFJUT
BCFS
BVDI
FOU [ÛOEMJDIF
4UÕSVOHFO
m
IJFS
NFJTU
JN
3BINFO
FJOFS
SIFV

,SBOLIFJUTCJMEFS NBUJTDIFO
&SLSBOLVOH
JN
;VHF
FJOFS
4QPOEZMBSUISJUJT
m
TJOE
VOUFS
#FMBTUVOHTTJUVBUJPOFO
EBOO
BVDI
NFJTU
NJU
'VOLUJPOFMMF
*4(4UÚSVOH
x#MPDLJFSVOHj

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
)BSNMPTF
NFJTU
TQPOUBO
OJDIU
VOFSIFCMJDIFO
4DINFS[CJMEFSO
WFSCVOEFO
%BT
)ÛGUHFMFOL
BMT
[FOUSBM
HFMFHFOFT
HSՓUFT
,ÕSQFS BVGUSFUFOEF
JN
4JOOF
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
SFWFSTJCMF
HFMFOL
EFT
.FOTDIFO
NJU
LOÕDIFSOFS
MJHBNFOUÅSFS
VOE
'VOLUJPOTTUÕSVOH
EFT
,SFV[%BSNCFJO(FMFOLFT
[
#
NVTLVMÅSFS
'ÛISVOH
GÅMMU
NJU
[VOFINFOEFO
-FCFOTBMUFS
OBDI
MÅOHFSFN
&JOOFINFO
FJOFS
3VNQG[XBOHTIBMUVOH
BVGHSVOE
EFS
TUFUJHFO
BYJBMFO
#FMBTUVOH
JN
-BVGF
EFT
-F OBDI
%VSDIGÛISFO
FJOFS
3VNQGSPUBUJPOTCFXFHVOH
JN
CFOT
WFSTUÅSLUFO
EFHFOFSBUJWFO
7FSÅOEFSVOHFO
m
UFJMXFJ 4UFIFO
V
Å
4FLVOEÅSF
4UÕSVOH
EBOO
OJDIU
TFMUFO
DISPOJ TF
ÛCFS
EJF
QIZTJPMPHJTDIF
"MUFSTSFHSFTTJPO
IJOBVTHFIFOE
TDIF
SF[JEJWJFSFOEF
*SSJUBUJPO
JN
(FGPMHF
FJOFS
-VNCBM m
BOIFJN
7FSBOUXPSUMJDI
IJFSGÛS
LÕOOFO
FJOFSTFJUT
BOMB HJF
FJOFT
MVNCBMFO
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT
QPTUPQPSFSBUJW
HFCFEJOHUF
7FSÅOEFSVOHFO
[
#
)ÛGUQGBOOFOEZTQMBTJF


OBDI
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOPQFSBUJPO
FJOFS
,PYBSUISPTF
4UÕSVOHFO
XÅISFOE
EFT
8BDITUVNT
.
1FSUIFT
&QJQIZ JN
;VHF
FJOFT
&OUMBTUVOHTIJOLFOT
VBN TFPMZTF


BCFS
BVDI
%VSDICMVUVOHT
VOE
4UPGGXFDITFMTUÕ SVOHFO
[
#
)ÛGULPQGOFLSPTF
VOE
MFU[UMJDI
QPTUUSBVNB ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
FWUM
UJTDIF
7FSÅOEFSVOHFO
OBDI
IÛGUHFMFOLTOBIFO
'SBLUVSFO
CFTUFIFOEF
)ZQFSNPCJMJUÅU .FJTU
HVU
MPLBMJTJFSCBSF
TUFDIFOEF
4DINFS[FO
JN
VO TFJO
)JFSBVG
CFSVIFOEF
FJOFSTFJUT
MPLBMF
BOEFSFSTFJUT
QFSJQIFS
BVTTUSBIMFOEF
#FTDIXFSEFCJMEFS
WPS
BMMFN
VOUFS
UFSFO
QBSBWFSUFCSBMFO
MVNCBMFO
#FSFJDI
NJU
QTFVEPSBEJ LÕSQFSMJDIFS
#FMBTUVOHTTJUVBUJPOFO
CSJOHFO
PGU
FSIFCMJDIF
LVMÅSFS
"VTTUSBIMVOH
HMVUFBM
CJT
[VN
0CFSTDIFOLFM
KF #FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFS
-FCFOTRVBMJUÅU
NJU
TJDI
"VDI
EPDI
OJF
ÛCFS
EBT
,OJFHFMFOL
IJOBVTHFIFOE
4DINFS[FO
EJF
QFSJBSUJLVMÅSFO
8FJDIUFJMF
.VTLVMBUVS
4FIOFO
-JHB CFJN
-JFHFO
BVG
EFN
3ÛDLFO
NJU
#FTTFSVOH
JO
4FJUMBHF
NFOUF
V
B
OFJHFO
CFTPOEFST
CFJ
FJOTFJUJHFS
NPOPUPOFS
BVG
EFS
LPOUSBMBUFSBMFO
)ÛGUF
NJU
BOHF[PHFOFO
#FJOFO 
'FIMCFMBTUVOH
BCFS
BVDI
CFJ
TQPSUMJDIFS
¾CFSMBTUVOH
[V
4DINFS[WFSTUÅSLVOH
CFJN
MÅOHFSFO
4JU[FO
EBIFS
"VTXFJ DIFO
BVG
EJF
OJDIUCFUSPGGFOF
4FJUF
TDINFS[IBGUFO
*SSJUBUJPOFO





,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


6OUFSTVDIVOH
JN
4UFIFO



o
%SVDLEPMFO[
EFS
EPSTBMFO
PCFSFO
#FDLFOLBNN TQJOB
5SJHHFSQVOLU
MJHBNFOUÊSFS
"OTBU[

o
1PTJUJWFT
7PSMBVGQIÊOPNFO
CFJN
&JOCFJOTUBOE
VOE
CFJ
EFS
3VNQGBOUFLMJOBUJPO


6OUFSTVDIVOH
JN
-JFHFO o
"VGGÊMMJHFS
%SFJQIBTFOUFTU o
.FOOFMMTDIFT
;FJDIFO
QPTJUJW o
1PTJUJWFS
%FSCVMPXTLJ5FTU
NJU
WJSUVFMMFS
#FJOMÊO HFO[VOBINF
CFJN
"VGSJDIUFO
EFT
3VNQGFT
BVT
EFN
-JFHFO
JO
EJF
4JU[QPTJUJPO o
1PTJUJWFS
1BUSJDL,VCJT5FTU o
,FJOF
OFVSPMPHJTDIFO
%FGJ[JUF

%JBHOPTFTJDIFSVOH

FJOFS
1TPSJBTJT
FJOFT
.
3FJUFS
NJU
QSPHSFEJFOUFO
LOÕ DIFSOFO
%FTUSVLUJPOFO
EFS
HFMFOLCJMEFOEFO
"OUFJMF
EFT
0T
TBDSVN
VOE
EFT
0T
JMJVN
,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO
.BOJ GFTUBUJPOTBMUFS
W
B
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4DINFS[CJME
FJO
PEFS
CFJETFJUJH
W
B
OBDIUT
C[X
GSàI
NPSHFOT
JN
#FUU
OJDIU
CFMBTUVOHTBCIÊOHJH


#FTTFSVOH
VOUFS
#FXFHVOH
VOE
8ÊSNFJOXJSLVOH


-PLBMF
%SVDLFNQGJOEMJDILFJU
EFS
4QJOB
JMJBDB
QPTUF SJPS
VOE
EFT
*4(


1PTJUJWFT
.FOOFMMTDIFT
;FJDIFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI


3ÕOUHFOCJME
JN
BQ4USBIMFOHBOH

"CC

VOE



3ÕOUHFOCJME
EFS
-84
VOE
EFT
#FDLFOT
FWUM
NJU
,SFV[ 
"CC



FWUM
*4(&JOCMJDLBVGOBINF
*N
'SÛITUB %BSNCFJO(FMFOL&JOCMJDLBVGOBINF
[VN
"VTTDIMVTT
EJVN
&SXFJUFSVOH
EFS
*4('VHF
JN
XFJUFSFO
7FSMBVG
FJOFS
LOÕDIFSOFO
"GGFLUJPO EBOO
UZQJTDIFT
CVOUFT
#JME
NJU
/FCFOFJOBOEFS
WPO
(FSÕMM[ZTUFO
0TUFPMZTFO
VOE
4LMFSPTJFSVOHT[POFO %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


*O
"VTOBINFGÅMMFO


&OU[ÛOEMJDIF
PEFS
EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
EFT
*4( m
/.3


-VNCBMFT
8VS[FMSFJ[TZOESPN
-
PEFS
4
QFSJQIFSF
m
"VDI
,OPDIFOT[JOUJHSBQIJF
"VTTBHF
ÛCFS
EJF
"L 4DINFS[BVTTUSBIMVOH
ÛCFS
EBT
,OJFHFMFOL
IJOBVT
QP UJWJUÅU
EFT
SIFVNBUJTDIFO
&OU[ÛOEVOHTQSP[FTTFT

TJUJWF
*TDIJBTEFIOVOHT[FJDIFO
FWUM
OFVSPMHJTDIF
%FGJ m
-BCPSCFGVOEF [JUF
V
B

m
&OU[ÛOEVOHTQBSBNFUFS
NFJTU
EFVUMJDI
FSIÕIU m
3IFVNBGBLUPSFO
JO
BMMFS
3FHFM
OFHBUJW 5IFSBQJF "VTTDIMJF•MJDI
LPOTFSWBUJWF
5IFSBQJFNB•OBINFO

BOXFOEFO


.FEJLBNFOUÚTF
"OBMHFTJF
1BSBDFUBNPM
V
B

T

,BQ



"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ



-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
W
B
8ÊSNF BQQMJLBUJPO
[VS
MPLBMFO
)ZQFSÊNJF
VOE
NVTLVMÊSFO
%FUPOJTJFSVOH
[
#
IFJ•F
3PMMF
8ÊSNGMBTDIF


(F[JFMU
TDINFS[GSFJF
,ÚSQFSIBMUVOH
FJOOFINFO


&WUM
-PLBMBOÊTUIFUJLB
[
#

NM
3PQJWBDBJO
4QJOB
JMJBDB
EPSTBMJT
TVQFSJPS
*4(
JOUSBBSUJLVMÊS
BQQMJ[JF SFO
BVDI
NJU
5SJNBDJOPMPO;VTBU[
o
NH


,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
.PCJMJTBUJPO


"VUPNPCJMTJFSVOHTàCVOHFO
FSMFSOFO


&WUM
$IJSPUIFSBQJF
[
#
EVSDI
3PUBUJPOT%JTUSBLUJ POTHSJGG
JO
LPOUSBMBUFSBMFS
4FJUMBHFSVOH

*MJPTBLSBMHFMFOLTBSUISJUJT
4BLSPJMJJUJT 
*MJPTBLSBMHFMFOLTBSUISPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
JN
3BINFO
FJOFS
TPH
TFSPOFHBUJWFO
4QPOEZMBSUISJUJT
EBOO
OJDIU
TFMUFO
&STUNBOJGFTUBUJPO


[
#
CFJ
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT


5IFSBQJF


"EÊRVBUF
#FIBOEMVOH
FJOFS
NÚHMJDIFO
SIFVNBUJ TDIFO
(SVOEFSLSBOLVOH


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
8ÊSNF
'BOHP
&MFLUSPUIFSBQJF


4ZUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
W
B
/4"3


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFS
-#)3FHJPO
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFJ
TDIXFSFS
*4("SUISPTF
MJOLT
CFJ
#FJOWFSLàS[VOH
SFDIUT
m


OBDIGPM HFOEF
SFDIUTLPOWFYF
-VNCBMTLPMJPTF

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT



%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


"EEVLUPSFOUFOEPQBUIJF
TUFDIFOEFS
-FJTUFOTDINFS[
"EEVLUJPO
BCHFTDIXÅDIU


$IPOESPLBM[JOPTF
JN
3ÕOUHFOCJME
$B1ZSPQIPT QIBU"CMBHFSVOHFO
JN
,OPSQFM
EFS
4ZNQIZTF

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN












"CC

3ÚOUHFOCJME
EFT
#FDLFOT
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFJ
CJMB UFSBMFS
QPTUFOU[àOEMJDIFS
"OLZMPTF
CFJEFS
,SFV[%BSNCFJOHFMFOLF
EFVUMJDIF
4LMFSPTJFSVOH
EFT
HFLFOLCJMEFOEFO
*MJVNBOUFJMFT
CET
m 
[VTÊU[MJDI
CFTUFIU
FJOF
EFTUSVJFSFOEF
,PYBSUISPTF
MJOLT

4DIPOVOH
EVSDI
&OUMBTUVOH 4QPSULBSFO[ 4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3

,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
%FIOVOHTàCVOHFO

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


-PLBMF
*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOH
NJU
-PLBMBOÊTUIF UJLB
o
NM
3PQJWBDBJO

NH
FWUM
NJU
;VTBU[
WPO
5SJBNDJOPMPO
o
NH

0TUFJUJT
QVCJT

,PL[ZHPEZOJF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
DISPOJTDIF
BCBLUFSJFMMF


­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBO
BVGUSFUFOE
[
#
CFJ


&OU[ÛOEVOH
JN
TZNQIZTFOOBIFO
WPSEFSFO
"OUFJM
EFT
0T
QVCJT
JOGPMHF
FJOFS
TQPSUMJDIFO
¾CFSMBTUVOH
-BOHMÅVGFS
(FXJDIUIFCFS
'V“CBMM
VOE
'PPUCBMMTQJFMFS 
BVDI
OBDI
4DIXBOHFSTDIBGU
VOE
(FCVSU

BOBUPNJTDI
TUBSL
OBDI
WFOUSBM
BCHFXJOLFMUFN
4UFJ“CFJO 
NFJTU
KFEPDI
JN
;VHF
FJOFS
DISPOJTDIFO
¾CFSMBTUVOH
MBOHFT
4JU[FO
BVG
IBSUFS
6OUFSMBHF
PEFS
JN
(FGPMHF
FJOFS
IFGUJHFO
(FTœQSFMMVOH
VOE
TUBVDIVOH
OJDIU
TFMUFO
QTZ DIJTDIF
,PBMUFSBUJPO

,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO
7PS

LPNNFO
W
B
JN
KVOHFO
&SXBDITFOFOBMUFS

,MJOJL
'SBVFO
TJOE
XFJUBVT
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-BOHTBN
QSPHSFEJFOUF
#FMBTUVOHTTDINFS[FO
JN



#FMBTUVOHTBCIÊOHJHFS
MPLBMFS
4DINFS[
EFS
4UFJ•

#FSFJDI
EFS
4ZNQIZTF
EJF
JO
EJF
-FJTUFOSFHJPO
JO
EFO
JOOFSFO
0CFSTDIFOLFMBOUFJM
VOE
FWUM
BVDI
JO
EBT
VOUFSF
"CEPNFO
BVTTUSBIMFO
LÚOOFO


%FVUMJDIF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
WFOUSBMFO
"OUFJM
EFT
0T
QVCJT
OBIF
EFS
4ZNQIZTF


4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
QBTTJWF
"CEVLUJPOT CFXFHVOH
VOE
EVSDI
BLUJWF
"EEVLUJPO
EFS
)àGUF
HFHFO
8JEFSTUBOE


#FMBTUVOHTTDINFS[
CFJN
MÊOHFSFO
4UFIFO
VOE

(FIFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


*N
BQ3ÕOUHFOCJME
NFJTU
BVGHFMPDLFSUF
VOSVIJHF
TZNQIZTFOOBIF
#FHSFO[VOH
EFT
0T
QVCJT
FWUM
NJU
LMFJOFO
LOÕDIFSOFO
"SSPTJPOFO
FWUM
&SXFJUFSVOH
EFS
4DIP“GVHF


*N
/.3
MPLBMF
4JHOBMBCTDIXÅDIVOH


*N
,OPDIFOT[JOUJHSBNN
JN
'SÛITUBEJVN
.FISBOSFJ DIFSVOH


-BCPSCFGVOEF
VOBVGGÅMMJH

HFHFOE
W
B
JN
4JU[FO


&SIFCMJDIF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
JO
EFS
3JNB
BOJ
BN
ÃCFSHBOH
WPN
0T
TBDSVN
[VN
0T
DPDDZHFVN


4DINFS[QSPWPLBUJPO
JN
;VHF
EFS
SFLUBMFO
6OUFS
TVDIVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


4FJUMJDIF
3ÕOUHFOBVGOBINF
EFT
,SFV[
VOE
4UFJ“CFJ OFT
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
LOÕDIFSOFO
4UÕSVOH

5IFSBQJF


%JF
#FIBOEMVOH
TPMMUF
NÚHMJDITU
LPOTFSWBUJW
FSGPMHFO o
"YJBMF
&OUMBTUVOH
CFJN
4JU[FO
EVSDI
LPOTFRVFO UFO
&JOTBU[
FJOFT
BVGCMBTCBSFO
4JU[SJOHFT
PEFS
4QF[JBMLJTTFOT o
4ZTUFNJTDIF
VOE
FWUM
MPLBMF
"OUJQIMPHFTF o
6NGMVUVOH
EFT
4UFJ•CFJOFT
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
o
NM
3PQJWBDBJO

NH
FWUM
NJU
o
NH
5SJNBDJOPMPO




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU


$BWF
0QFSBUJWF
4UFJOCFJOSFTFLUJPO
PGU
OJDIU
FSGPMHSFJDI

*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
JN
#FSFJDI

EFT
#FDLFOT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
6STÅDIMJDI
TJOE
NFJTU
TQPSU MJDIF
'FIM
C[X
¾CFSMBTUVOHFO
EFS
#FDLFO
VOE
)ÛGU NVTLVMBUVS
-FJDIUBUIMFUJL
.BOOTDIBGUTCBMMTQPSUBSUFO
5VSOFO
V
B
NJU
EBOO
TFLVOEÅSFS
QFSJPTUBMFS
*SSJUBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
6STQSVOHTQVOLUF

5BC
 



,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
JO
FSTUFS
-JOJF
.FOTDIFO
JN
KVOHFO


&SXBDITFOFOBMUFS
NJU
BTUIFOJTDIFO
PEFS
BUIMFUJTDIFN
)BCJUVT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN

5IFSBQJF "LVUFT
4UBEJVN


4DINFS[BEBQUJFSUF
4DIPOVOH
NFISXÚDIJHF
4QPSUQBVTF


-PLBMF
,SZPUIFSBQJF
FWUM
NJU
2VFSGSJLUJPO


4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ



&WUM
WPSTJDIUJHF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
%FIOVOHTà CVOHFO
QPTUJTPNFUSJTDIF
3FMBYBUJPO

$ISPOJGJ[JFSVOH


,POTFRVFOUFT
NVTLVMÊSFT
,(ÃCVOHTQSPHSBNN


-PLBMF
*OGJMUSBUJPOFO
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
[
#
o
NM
3PQJWBDBJO

NH
FWUM
NJU
;VTBU[
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO


&MFLUSPUIFSBQJF

6MUJNB
SBUJP


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO


"MMNÊIMJDI
FJOTFU[FOEF
NFJTU
MPLBM
FOH
CFHSFO[UF
CFMBTUVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[CJMEFS
WFSTUÊSLU

VOUFS
NVTLVMÊSFS
.BYJNBMCFBOTQSVDIVOH


%FVUMJDIF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[


.VTLVMÊSFS
%FIOVOHTTDINFS[

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


*N
XFJUFSFO
7FSMBVG
$ISPOJGJ[JFSVOH
USFUFO

EJF
#FTDIXFSEFO
EBOO
BVDI
TDIPO
JN
;VHF

FJOFS
OPSNBMFO
#FMBTUVOH
VOUFS
"MMUBHTCFEJO
HVOHFO
BVG

%JBHOPTFTJDIFSVOH

o
&OUMBTUVOH
EFT
4FIOFOBOTBU[FT o
-PLBMF
%FQFSJPTUJFSVOH

"CEVLUPSFOUFOEJOPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
'PMHFO
FJOFS
¾CFSCFBOTQSV DIVOH
PEFS
FJOFS
EJSFLUFO
5SBVNBUJTJFSVOH
EFS
)ÛGUBC EVLUPSFO
.
HMVUFVT
NFEJVT
.
UFOTPS
GBTDJBF
MBUBF
.
HMVUFVT
NBYJNVT
NJU
"OTBU[
BO
EFS
GBTDJB
MBUB
.
HMV UFVT
NJOJNVT
.
QJSJGPSNJT
.
PCUVSBUPSJVT
JOUFSOVT
NJU
QSJNÅS
OJDIUFOUÛOEMJDIFS
*SSJUBUJPO
BVDI
JOGPMHF
FJ OFT
#FDLFOTDIJFGTUBOEFT
NJU
BTZNNFUSJTDIFS
NVTLVMÅSFS
#FBOTQVDIVOH
NÕHMJDI


,MJOJTDI


*N
3ÕOUHFO¾CFSTJDIUTCJME
[FJHFO
TJDI
HFMFHFOUMJDI
,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
NFJTU
4QPSUMFS
JN
NJUUMFSFO
-FCFOT TFIOFOBOTBU[OBIF
7FSLBMLVOHFO
PEFS
QFSJPTUBMF
"VT BMUFS [JFIVOHFO 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4QPOUBOFS
(FTʕTDINFS[


4DINFS[IBGUF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
)àGU

5BC

8JDIUJHF
*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJFO
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT #FUSPGGFOFS
.VTLFM

,OÚDIFSOFS
4FIOFOBOTBU[
BN
#FDLFO

"EEVLUPSFO
W
B
.
BEEVDUPS
MPOHVT

3BNVT
JOGFSJPS
PTTJT
QVCJT

*TDIJPLSVSBMF
.VTLVMBUVS

.N
TFNJNFNCSBOPTVT
TFNJ UFOEJOPTVT
FU
CJDFQT
GFNPSJT

0T
JTDIJJ

.
TBSUPSJVT

4QJOB
JMJBDB
BOUFSJPS
TVQFSJPS

.
UFOTPS
GBTDJBF
MBUBF

4QJOB
JMJBDB
BOUFSJPS
TVQFSJPS

.
SFDUVT
GFNPSJT

4QJOB
JMJBDB
BOUFSJPS
JOGFSJPS

BCTQSFJ[VOH


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
PCFSFO
VOE
NJUUMFSFO

(MVUFBMCFSFJDI


4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
QBTTJWF
%FIOVOH

EFS
)àGUBCEVLUPSFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


3ÕOUHFOBVGOBINFO
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
UFOEJOÕTFO
7FSLBMLVOH


4POPHSBQIJF
[VN
"VTTDIMVTT
JOLPNQMFUUFS
PEFS
LPN QMFUUFS
4FIOFOSVQUVSFO


&WUM
/.3
[VS
%BSTUFMMVOH
EFT
7FSMFU[VOHTBVTNB“FT

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT



/FSWFOLPNQSFTTJPOTTZOESPNF

JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT


&OHQBTTTZOESPN
EFT
/
QVEFOEVT
JO
EFS
'PTTB
JT DIJPBOBMJT
TPH
"MDPDL,BOBM
NJU
WFSTUÅSLUFO
QFSJ ,POTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
4QPSUQBVTF

OFBMFO
4DINFS[CJMEFSO
CFJN
MÅOHFSFO
4UFIFO
TPXJF



-PLBMF
,SZPUIFSBQJF EVSDI
MPLBMFO
%SVDL
JN
4JU[FO


4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ



.FDIBOJTDIF
,PNQSFTTJPO
EFT
MBUFSBMFO
TFOTJCMFO
"T


-PLBMF
6MUSBTDIBMM
C[X
*POUPQIPSFTFBQQMJLBUJPO UFT
EFT
/
JMJPIZQPHBTUSJDVT
BN
%BSNCFJOLBNN
[
#



4DINFS[BEBQUJFSUFT
LSBOLFOHZNOBTUJTDIFT
%FI EVSDI
FJOFO
TUSBGG
TJU[FOEFO
(ÛSUFM
NJU
HFSJOHGÛHJHFS
OVOHTQSPHSBNN
QPTUJTPNFUSJTDIF
3FMBYBUJPO

CBOEGÕSNJHFS
)ZQÅTUIFTJF
ÛCFS
EFN
#FDLFOLBNN
VOEPEFS
JO
EFS
-FJTUF
C[X
ÛCFS
EFS
4ZNQIZTF $ISPOJTDIFS
7FSMBVG


4FMUFOFT
QSJNÅSFT
OJDIUUSBVNBUJTDIFT
W
B
BCFS
JB


&WUM
*OKFLUJPOFO
WPO
-PLBMBOÊTUIFUJLB
[
#
o
NM
USPHFOFT
QPTUPQFSBUJWFT
,PNQSFTTJPOTTZOESPN
EFT
3PQJWBDBJO

NH
BVDI
NJU
;VTBU[
WPO
o
NH
/
JMJPJOHVJOBMJT
TPH
*MJPJOHVJOBMJTTZOESPN
EVSDI
5SJBNDJOPMPO

FJOF
NFDIBOJTDIF
3FJ[VOH
JN
#FSFJDI
EFS
NVTLV


*O
TFMUFOFO
"VTOBINFGÊMMFO
PQFSBUJWF
&OUMBTUVOH
MÅSFO
%VSDIUSJUUTTUFMMFO
JO
)ÕIF
EFS
#BVDIXBOE
EVSDI
4FIOFOEJT[JTJPO
VOE
&OUGFSOVOH
EFHFOFSBUJ .N
USBOTWFSTVT
BCEPNJOJT
C[X
PCMJRVVT
JOUFSOVT
WFS
OBSCJHFS
4FIOFOWFSÊOEFSVOHFO BCEPNJOJT
PEFS
EVSDI
/BSCFOTUSJLUVSFO
*N
'BMMF
FJ OFS
DISPOJTDIFO
*SSJUBUJPO
IBSUOÅDLJHF
-FJTUFOTDINFS [FO
JN
4UFIFO
VOE
JN
-JFHFO
UZQJTDIF
4DIPOIBMUVOH
1JSJGPSNJT4ZOESPN EFT
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
NJU
MFJDIU
BOUFLMJOJFSUFN
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.VTLVMÅSFT
¾CFSMBTUVOHT 0CFSLÕSQFS
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
"OTQBOOVOH
EFS
TZOESPN
CFJ
DISPOJTDIFO
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
EFS
LMFJ LBVEBMFO
#BVDIEFDLFONVTLVMBUVS
)ÛGUHFMFOL
MFJDIU
OFO
8JSCFMHFMFOLF
EFS
VOUFSFO
-84
EFT
,SFV[%BSN GMFLUJFSU
VOE
JOOFOSPUJFSU
)ZQÅTUIFTJF
JN
#FSFJDI
EFS
CFJO(FMFOLFT
C[X
JN
(FGPMHF
FJOFS
,PYBSUISPTF
TPH
4ZNQIZTF
EFS
QSPYJNBMFO
0CFSTDIFOLFMJOOFOTFJUF
5SJHHFSNVTLFM 
VOE
EFS
QSPYJNBMFO
(FOJUBMJFO

"CC



CBOE GÕSNJH
BVDI
JN
#FSFJDI
EFT
-JH
JOHVJOBMF 5IFSBQJF 'SàITUBEJVN

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
BN
6TQSVOH
VOE
JN
QSPYJNB MFO
7FSMBVG
EFT
.
QJSJGPSNJT
JN
HMVUFBMFO
#FSFJDI
VOUFSIBMC
EFS
EPSTBMFO
#FDLFOLBNNTQJOB


4DINFS[IBGUF
*OOOFOSPUBJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
)àGU HFMFOLFT


4DINFS[IBGUF
"CEVLUJPO
VOE
"V•FOSPUBUJPO
EFT
CFUSPGGFOFO
)àGUHFMFOLFT
HFHFO
8JEFSTUBOE


0GU
CFJ
WFSLàS[UFN
.VTLFM
[
#
JN
3BINFO
FJOFS
,PYBSUISPTF
NJU
EBOO
WFSNFISUFN
LMJOJTDIFO
#F TDIXFSEFCJME
JN
;VHF
EFS
3FNPCJMJTJFSVOH
OBDI
BMMPQMBTUJTDIFN
(FMFOLFSTBU[

%JBHOPTFTJDIFSVOH
*O
BMMFO
'ÅMMFO
LMJOJTDI %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


3BEJLVMÅSF
VOE
QTFVEPSBEJLVMÅSF
MVNCBMF
#FTDIXFS EFCJMEFS


*SSJUBUJPOFO
C[X
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
EFT
*4(


(MPCBMF
"CEVLUPSFOUFOEJOPTF

5IFSBQJF


(F[JFMUF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
%FIOVOHTàCVOHFO


*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOH
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB
[
#
o
NM
3PQJWBDBJO

NH


"CC

4FOTJCMF
BVUPOPNF
)BVU[POFO
EFS
-FJTUFOHFHFOE

3
MBUFSBMJT
/
JMJPIZQPHBTUSJDJ

3
GFNPSBMJT
/
HFOJUPGFNPSBMJT

3
HFOJUBMJT
/
HFOJUPGFNPSBMJT

3
BOUFSJPS
/
JMJPIZQPHBTUSJDJ
VOE
/
JMJPJOHVJOBMJT

-FJTUFOCBOE




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

$PYJUJT
GVHBY

.
1FSUIFT
.
-FHH$BMWÏ1FSUIFT

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBO
BVGUSFUFOEF
)ÛGU [VOH
EFS
JOOFSFO
)ÛGUHFMFOLTLBQTFM
IÅVGJH
JN
"OTDIMVTT
LPQGOFLSPTF
VOCFLBOOUFS
6STBDIF
JN
,JOEFTBMUFS
NJU
BO
FJOFO
HSJQQBMFO
WJSBMFO
*OGFLU
FWUM
NJU
FJOFN
(F
UZQJTDIFN
7FSMBVG
JO

4UBEJFO
MFOLFSHVTT
FJOIFSHFIFOE
,MJOJL
%JF
*O[JEFO[
CFUSÅHU


+VOHFO

CJT
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅEDIFO
EJF
&SLSBOLVOH
USJUU
W
B
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME [XJTDIFO
EFN
m
-FCFOTKBIS
BVG
*O

EFS
'ÅMMF



#FUSPGGFO
TJOE
W
B
,JOEFS
o
-FCFOTKBIS

LVS[GSJTUJH
[FJUWFSTFU[U
CJMBUFSBM


4QPOUBOF
VOTQF[JGJTDIF
)àGU
VOEPEFS
,OJF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
5SBOTJFOUF
BCBLUFSJFMMF
3FJ

TDINFS[FO




4DIPOIJOLFO


.ʕJHF
LPO[FOUSJTDIF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
EFT
)àGUHFMFOLFT
W
B
EFS
*OOFOSPUBUJPO


7FOUSBMFS
,BQTFMESVDLTDINFS[
JN
#FSFJDI
EFS

-FJTUF


"MMHFNFJOCFGJOEFO
JO
BMMFS
3FHFM
VOHFTUÚSU

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


-BCPSEJBHOPTUJL
&OU[ÛOEVOHTQBSBNFUFS
3IFVNBTF SPMPHJF
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
CBLUFSJFMMFO
C[X
SIFV NBUPJEFO
"SUISJUJT


4POPHSBQIJF
FWUM
TZOPWJBMF
1SPMJGFSBUJPO
(FMFOL
FSHVTT


3ÕOUHFOCJME
FWUM
FSHVTTCFEJOHUF
&SXFJUFSVOH
EFT
(FMFOLTQBMUFT


#FJ
#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
FWUM
/.3
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFT
.
1FSUIFT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


"OGÊOHMJDI
VODIBSBLUFSJTUJTDIF
#FJOTDINFS[FO


&WUM
BVDI
OVS
CFMBTUVOHTBCIÊOHJHF
,OJF
TDINFS[FO


5FJMXFJTF
-FJTUFOTDINFS[


4DIPOVOHTCFEJOHUFT
IJOLFOEFT
(BOHCJME

NJU
GSàIFS
&SNàECBSLFJU
OBDI
LÚSQFSMJDIFS

#FMBTUVOH


%SVDLEPMFOUF
WFOUSBMF
)àGULBQTFM


#FXFHVOHTDINFS[
EFT
(FMFOLFT
W
B
FOE
HSBEJHF
3PUBUJPO

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


;VOFINFOEF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH

EBOO
W
B
EFS
3PUBUJPO
VOE
"CEVLUJPO

4QÊUGPMHF


*O
WJFMFO
'ÊMMFO
#FJOWFSLàS[VOH
o 
DN

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


.
1FSUIFT
4UBEJVN
*
EBIFS
7FSMBVGTCFPCBDIUVOH
FS GPSEFSMJDI


&JUSJHF
$PYJUJT
BLVUFS
LMJOJTDIFS
7FSMBVG
-BCPSCF GVOEF


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
-BCPSCFGVOEF


&QJQIZTFPMZTJT
DBQJUJT
GFNPSJT
SÕOUHFOPMPHJTDIF
"C LMÅSVOH
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO

5IFSBQJF


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH


&WUM
o
5BHF
#FUUSVIF


4ZTUFNJTDIF
PSBMF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
àCFS


%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


*N
4POPHSBNN
/BDIXFJT
FJOFT
(FMFOLFSHVTTFT


"VGGÅMMJHFS
3ÕOUHFOCFGVOE
FSTU
OBDI
m
8PDIFO
[VOÅDITU
NJU
FSHVTTCFEJOHUFS
&SXFJUFSVOH
EFT
)ÛGU HFMFOLTTQBMUFT
JN
XFJUFSFO
7FSMBVG
[VOFINFOEF
,POEFOTBUJPO
EFT
)ÛGULPQGFT
NJU
EBOO
FJOTFU[FO EFS
'SBHNFOUJFSVOH
VOE
4LMFSPTJFSVOH
*N
TQÅUFSFO
7FSMBVG
UFJMXFJTFS
8JFEFSBVGCBV
EFS
)ÛGULPQGLPOUVS
TPH
3FQBSBUJPOTTUBEJVN  #
5JQQT 'SàIEJBHOPTUJL
JN
/.3

o
5BHF
T

,BQ



&WUM
JOUFSNJUUJFSFOEF
LBOLFOHZNOBTUJTDIF
-ÊOHT

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO

USBLUJPO


*N
'BMMF
FJOFS
FSIFCMJDIFO
&SHVTTCVMEVOH
1VOLUJPO
[VS
(FMFOLFOUMBTUVOH
EBOO
BVDI
"CTUSJDIFOUOBINF


$PYJUJT
GVHBY


&QJQIZTFPMZTJT
DBQJUJT
GFNPSJT

1SPHOPTF
*O
BMMFS
3FHFM
WPMM
SFWFSTJCFM
OBDI
m
8P

DIFO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT



%JBHOPTFTJDIFSVOH 5IFSBQJF


4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
)àGUFOUMBTUVOH
FWUM
JO

0SUIFTF


*N
IÚIFSFO
"MUFS
"CTQSFJ[TDIJFOF


#FJ
ESPIFOEFN
7FSMVTU
EFS
(FMFOLLPOHSVFO[
FWUM
JOUFSUSPDIBOUFSF
WBSJTJFSFOEF
,PSSFLUVS
PTUFPUPNJF


#FJ
WFSCMFJCFOEFS
#FJOMÊOHFOEJGGFSFO[
FWUM
"QP QIZTFPEFTF
EFT
5SPDIBOUFS
NBKPS
C[X
LOJFHF MFOLTOBIF
&QJQIZTFPEFTF
LPOUSBMBUFSBM
OPDI
WPS
8BDITUVNTBCTDIMVTT


,MJOJTDI


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
-BVFO TUFJO&CFOF
NJU
NFJTU
QBUIPHOPNPOJTDIFO
#FGVOE

"CC



#FJ
FSXFJUFSUFN
(FMFOLTQBMU
VOE
QFSTJUJFSFOEFO
#F TDIXFSEFO
ÛCFS
m
8PDIFO
/.3
TJOOWPMM


#FJ
&SLSBOLVOHTCFHJOO

+BISF
C[X

+BISF
TPMMUF
FJOF
FOEPLSJOPMPHJTDIF
4UÕSVOH
BVTHFTDIMPTTFO
XFSEFO
[
#
BEJQPTPHFOJUBMFT
4ZOESPN
V
B

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


.
1FSUIFT


$PYJUJT
GVHBY

&QJQIZTFPMZTJT
DBQJUJT
GFNPSJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
6STBDIF
OJDIU
FJOEFVUJH
HF LMÅSU
IPSNPOFMMFT
.JTTWFSIÅMUOJT
XÅISFOE
EFS
8BDIT UVNTTDIÛCF
WFSNVUFU
45)(FTDIMFDITUIPSNPO 
"VG MPDLFSVOH
EFS
8BDITUVNTGVHF
EFT
)ÛGULPQGFT
NJU
EBOO
TDISJUUXFJTFN
PEFS
BLVUFO
"CHMFJUFO
EFS
)ÛGULPQGLB MPUUF
OBDI
NFEJPEPSTBM

-FOUB'PSN

"LVUB 'PSN 


5IFSBQJF (SVOETÊU[MJDI
PQFSBUJW


-FOUB'PSN o
*O
"CIÊOHJHLFJU
WPN
"CSVUTDIXJOLFM
EFS
)àGULPQGLBMPUUF
&QJQIZTFPEFTF
NJU
,JSTDIOFS %SÊIUFO
%SFJ-BNFMMFOOBHFM
PEFS
IJOUFSESFIUFO
4DISBVCFO
BCIÊOHJH
WPN
-FCFOTBMUFS

o
&WUM
[VTÊU[MJDIF
JOUFSUSPDIBOUFSF
0TUFPUPNJF
OBDI
*NIÊVTFS
7BMHJTBUJPO'MFYJPO
C[X
TVC
LBQJUBMF
,PSSFLUVSPTUFPUPNJF

,MJOJL
%JF
*O[JEFO[
MJFHU
CFJ


+VOHFO
TJOE

CJT



"LVUB'PSN

NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅEDIFO
%JF
&SLSBOLVOH
USJUU
[XJTDIFO
EFN
m
-FCFOTKBIS
BVG
"MUFSTHJQGFM

-F CFOTKBIS 
*O
ÛCFS

EFS
'ÅMMF
LVS[GSJTUJH
[FJUWFSTFU[U
CJMBUFSBM
PGU
CFTUFIFOEFT
¾CFSHFXJDIU
(ZOÅLPNBTUJF
WFSLMFJOFSUFT
(FOJUBMF

o
0GGFOF
3FQPTJUJPO
"CMBTTFO
EFT
)ÊNBUPNFT
[VS
.JOEFSVOH
EFT
(FMFOLCJOOFOESVDLFT
VOE
&QJQIZTFPEFTF
T
PCFO

o
"VGHSVOE
EFS
)ÊVGJHLFJU
FJOFS
CJMBUFSBMFO

&SLSBOLVOH
XJSE
FJO
EPQQFMTFJUJHFT
7PSHFIFO
FNQGPIMFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-FOUB'PSN o
4DIMFJDIFOEFS
#FHJOO
àCFS
WJFMF
.POBUF
NJU
BOGÊOHMJDI
VODIBSBLUFSJTUJTDIFO
MPLBMFO
-FJTUFO TDINFS[FO
VOUFSTDIJFEMJDIFS
*OUFOTJUÊU
NFJTU
CFMBTUVOHTBCIÊOHJH o
4FIS
PGU
BVDI
OVS
0CFSTDIFOLFMTDINFS[
NJU

"VTTUSBIMVOH
CJT
[VN
,OJFHFMFOL o
-FJTUFOESVDLTDINFS[ o
#FXFHVOHTTDINFS[
EFT
)àGUHFMFOLFT o
1PTJUJWFT
%SFINBOOTDIFT
;FJDIFO
TQPOUBOF

"V•FOSPUBUJPO
JN
;VHF
EFS
)àGUGMFYJPO

o
4DINFS[CJMEFS
EBOO
[VOFINFOE
NJU
TDIOFMMFS
&SNàECBSLFJU
OBDI
#FMBTUVOH o
4DIPOIJOLFO


"LVUB'PSN o
*O
WJFMFO
'ÊMMFO
#BHBUFMMUSBVNB
WPSBVTHFIFOE
NJU
EBOO
VOWFSNJUUFMU
FJOTFU[FOEFS
IFGUJHTUFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
ÊIOMJDI
FJOFS
4DIFOLFM IBMTGSBLUVS 
LFJOF
#FMBTUVOH
EFT
#FJOFT
NFIS
NÚHMJDI

B

C


"CC

B
C
3ÚOUHFOCJME
FJOFT
KÊISJHFO
+VOHFO
NJU
BLVUFS
&QJQIZTFPMZTF
EFS
SFDIUFO
)àGUF
B
BQ4USBIMFOHBOH
C
TFJUMJDIFS
4USBI MFOHBOH




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

,PYBSUISPTF

 
"CC

'PSUHFTDISJUUFOF
,PYBSUISPTF
MJOLT
OBDI
1FSUIFTTDIFS
&SLSBOLVOH
JO
EFS
,JOEIFJU
TPH
)JSUFOTUBC%FGPSNJUÊU
EFT
QSPYJNB MFO
'FNVS
NJU
WFSLàS[UFN
4DIFOLFMIBMT
BCHFQMBUUFUFN
)àGULPQG
VOE
MBUFSBMFS
4VCMVYBUJPO
JN
BQ3ÚOUHFOCJME
EFS
)àGUF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%FHFOFSBUJWFS
"VGCSBVDI
EFS
,OPSQFMPCFSGÅDIFO
EFT
"[FUBCVMVNT
VOE
EFT
)ÛGULPQGFT
*O
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
JEJPQBUIJTDIFS
/BUVS
TPH
QSJNÊSF
,PYBSUISPTF
NJU
&SLSBOLVOHTCFHJOO
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
  "MT
QSÊEJTQPOJFSFOEFS
'BLUPS
CFTUFIU
m
HBO[
BMM HFNFJO
HFTFIFO
m
FJO
.JTTWFSIÅMUOJTTFT
[XJTDIFO
#F MBTUCBSLFJU
VOE
#FMBTUVOH
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
)ÅVGJH
[VHSVOEF
MJFHFOEF
4UÕSVOHFO
TPH
TFLVOEÅSF
,PYBSUI SPTF
 


.
1FSUIFT


"CC



&QJQIZTFPMZTF

JN
,JOEFT
C[X
+VHFOEBMUFS
NJU
OBDIGPMHFOEFS
(FMFOL
JOLPOHSVFO[
BVGHSVOE
FJOFS
%FGFLUIFJMVOH


,POHFOJUBMF
)ÛGUQGBOOFOEZTQMBTJF
NFJTU
'SBVFO
CF USPGGFO
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBMUFS
DB


"CC



%FVUMJDIF
$PYB
WBMHB$PYB
WBSB
NJU
EBOO
DISPOJTDIFS
LSBOJPMBUFSBMFS
C[X
[FOUSBMFS
B[FUBCVMÅSFS
¾CFS
C[X
'FIMCFMBTUVOH

"CC



*EJPQBUIJTDIF
)ÛGULPQGOFLSPTF
,OPDIFOJOGBSLU
JN
LSBOJPWFOUSBMFO
#FSFJDI
CFUSPGGFO
TJOE
NFJTU
.ÅO OFS
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBMUFS


1PTUUSBVNBUJTDI
OBDI
GFIMWFSIFJMUFS
"[FUBCVMVN
PEFS
IÛGUHFMFOLTOBIFS
0CFSTDIFOLFMGSBLUVS




1PTUJOGFLUJÕT
OBDI
5CD
C[X
CBLUFSJFMMFS
$PYJUJT
NJU
OBDIGPMHFOEFS
%FGFLUIFJMVOH



3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT



4FMUFO
(FMFOLDIPOESPNBUPTF

"CC



NFUBCPMJ TDIF
C[X
FOEPLSJOF
"SUISPQBUIJFO
)ÅNPQIJMJF

&JOGMVTTGBLUPS
¾CFSHFXJDIU
CJTIFS
OJDIU
CFMFHU
'BNJMJÅSF
)ÅVGVOH 
"CC

3ÚOUHFOCJME
JN
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
EFVUMJDIFS
)àGU EZTQMBTJF
SFDIUT
VOE
CFHJOOFOEFS
TFLVOEÊSFS
,PYBSUISPTF
MBUFSBMF
4VCMVYBUJPOTTUFMMVOH
EFT
)àGULPQGFT
GMàDIUJHFS
1GBOOFSLFS
WFSTUÊSLUF
4VCDIPOEBMTLMFSPTF
EFT
1GBOOFOEBDIFT


"CC

B
C
%ZTQMBTJFLPYBSUISPTF
MJOLT
CFJ
$PYB
WBMHB
JN
BQ3ÚOUHFCJME

NJU
SBTDIFS
1SPHSFEJFO[
B
&STUBVGOBINF

C
OBDI
FJOFN
XFJUFSFN
+BIS

B

,MJOJL
)ÅVGJHTUF
EFHFOFSBUJWF
(FMFOLFSLSBOLVOH
ÛCFS

IBVQU
CFMBTUFUF
&YUSFNJUÅU 
"MMNÅIMJDI
FJOTFU[FOEF
CF MBTUVOHTBCIÅOHJHF
#FTDIXFSEFO
JN
-FJTUFOCFSFJDI
OJDIU


C

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT

TFMUFO
BVDI
FSTU
JN
0CFSTDIFOLFMCFSFJDI
NJU
"VTTUSBIMVOH
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO JO
EBT
IPNPMBUFSBMF
,OJFHFMFOL
CFTPOEFST
BN
"CFOE

3BEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
WPS
BMMFN
-
C[X
-


1TFVEPSBEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
MVNCBMF
'FIMTUBUJL
DISP OBDI
LÕSQFSMJDIFS
#FMBTUVOH OJTDIFT
-VNCBMTZOESPN
NJU
'BDFUUFOTZOESPN
MVN CBMF
*OTUCJMJUÅU
NJU
4QPOEZMPMJTUIFTF
VBN
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


$PYJUJT
-BCPSXFSUF
LMJOJTDIFT
#JME

'SàITUBEJVN


5VNPSÕTF
%FTUSVLUJPO

"CC




0GU
LVS[FS
"OMBVGTDINFS[
-FJTUF
0CFSTDIFOLFM
CJT



-FJTUFOIFSOJF
4DIFOLFMIFSOJF













[VN
,OJF
BVTTUSBIMFOE
CFJN
NPSHFOEMJDIFO
"VG TUFIFO
PEFS
CFJ
#FMBTUVOH
OBDI
MÊOHFSFS
TJU[FOEFS
,ÚSQFSIBMUVOH
NJU
EBOO
NFJTU
MÊOHFSF
;FJU
HFHF CFOFS
#FTDIXFSEFGSFJIFJU 4DINFS[CJMEFS
EVNQG
UFJMXFJTF
CPISFOE %SVDLEPMFO[
JN
#FSFJDI
EFS
IPNPMBUFSBMFO
-FJTUF
BVDI
JO
IÚIF
EFT
"OTBU[QVOLUFT
EFS
QFMWJUSPDIBO UFSFO
.VTLVMBUVS
BN
5SPDIBOUFS
NBKPS 1PTJUJWFT
%SFINBOO;FJDIFO
WPS
BMMFN
OBDI
&QJ QIZTFPMZTF

,BQTFMNVTUFS

8FJUFSFS
7FSMBVG


,POUJOVJFSMJDIF
7FSTDIMJNNFSVOH
NJU
EBOO
IÊVGJ HFO
"LUJWJFSVOHT[VTUÊOEFO
UFNQPSÊS
FSIFCMJDIF
4DINFS[CJMEFS


;VOFINFOEF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
BVGHSVOE
FJOFS
TDIMFJDIFOEFO
,BQTFMLPOUSBLUVS
[VOÊDITU
OVS
7FSMVTU
EFS
QIZTJPMPHJTDIFO
ÃCFSTUSFDLVOH
JN
5IPNBTIBOEHSJGG
NJU
EBOO
LPNQFOTBUPSJTDIFS
)Z QFSMPSEPTF
EFS
-FOEFOXJSCFMTÊVMF
[VOFINFOEFS
7FSMVTU
EFS
)àGUJOOFOSPUBUJPO


&JOTDISÊOLVOHFO
EFS
(FTBNUNPCJMJUÊU
WFSLàS[UF
#FMBTUVOHT
VOE
4UBOECFJOQIBTF
NJU
UZQJTDIFN
&OUMBTUVOHTIJOLFO


"CC

3ÚOUHFOCJME
FJOFS
MJOLFO
)àGUF
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFJ
$IPOESPNBUPTJT
TZOPWJBMJT
NVMUJQMF
GSFJF
(FMFOLLÚSQFS#JMEVOH
NJU
TFLVOEÊSFS
,PYBSUISPTF

4QÊUTUBEJVN


"VGHSVOE
FSIFCMJDIFS
,POUSBLUVSFO
EFS
(FMFOL LBQTFM
VOE
EFS
IàGUVNTQBOOFOEFO
.VTLVMBUVS
#F FJOUSÊDIUJHVOHFO
CFJ
EFO
"%-T
4USVNQG
BO[JFIFO
C[X
4DIOàSTFOLFM
CJOEFO



;VMFU[U
[VOFINFOEF
"V•FOSPUBUJPOT
VOE
"EEVL UJPOTGFIMTUFMMVOH
NJU
WJSUVFMMFS
C[X
SFFMMFS
#FJOWFS LàS[VOH


"CC

#JMBUFSBMF
TDIXFSTUF
,PYBSUISPTF
CFJ
1SPUSVTJP
BDFUBCVMJ
JN
BQ3ÚOUHFOCJME

%JBHOPTFTJDIFSVOH


7PS
BMMFN
EVSDI
EJF
SÚOUHFOPMPHJTDIF
"CLMÊSVOH
BQ)ÛGUÛCFSTJDIU
JN
4UFIFO
BYJBMFS
4USBIMFOHBOH
JN
-JFHFO
NJU
UZQJTDIFS
(FMFOLTQBMUWFSTDINÅMFSVOH
TVCDIPOESBMFO
4LMFSPTJFSVOHT[POFO
)ÛGULPQGFOU
SVOEVOH
(FSÕMM[ZTUFOCJMEVOH
PTUFPQIZUÅSFO
"VT[JF IVOHFO
BO
1GBOOF
VOE
'FNVSLPQG
V
B

"CC

VOE

"CC
 


*O
&JO[FMGÅMMFO
4[JOUJHSBQIJF
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
,PNQPOFOUF


-BCPSEJBHOPTUJL
JO
BMMFS
3FHFM
VOBVGGÅMMJH



"CC

"VTHFQSÊHUF
UVNPSÚT
CFEJOHUF
0TUFPMZTFO
.FUBTUBTFO
FJOFT
IZQFSOFQISPJEFO
/JFSFOLBS[JOPNFT
JN
#FSFJDI
EFT
0T
JMJVN
VOE
EFT
"[FUBCVMVNT
MJOLT
m
BMT
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
[VS
$PYBMHJF
CFJ
,PYBSUISPTF






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN



(SVOETÊU[MJDI
QSJNÊS
JNNFS
LPOTFSWBUJW


.FEJLBUJPO o
"EÊRVBUF
NFEJLBNFOUÚTF
BOUJQIMPHJTUJTDIF
VOE
BOBMHFUJTDIF
"CEFDLVOH
T

,BQ

VOE


o
$IPOESPQSPUFLUJWB
(MVDPTBNJO
[
#

¨

NHEJF
àCFS
o
8PDIFO
$IPOESPJ UJOTVMGBU
PSBM

o
7JTLPTVQQMFNFOUBUJPO
NJU
)ZBMVSPOTÊVSF


8FJUFSF
.B•OBINFO o
3FEVLUJPO
EFT
,ÚSQFSHFXJDIUFT
BVG
/PSNBM XFSUF

o
,SBOLFOHZNOBTUJL
NJU
#FXFHVOHTUIFSBQJF o
5SBLUJPO o
4DIMJOHFOUJTDI"OXFOEVOH o
)àGUFOUMBTUFOEF
.PCJMJTBUJPO o
5IFSBQFVUJTDIFT
4DIXJNNFO o
&SHPNFUFSUSBJOJOH
NJU
IPDIHFTUFMMUFN
4BUUFM
[VS
1SÊWFOUJPO
FJOFS
QSPHSFEJFOUFO
,POUSBLUVS

o
)JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH o
,POUSBMBUFSBMFO
)BOETUPDL
FJOTFU[FO o
4QF[JFMMF
4DIVI[VSJDIUVOHFO
USBHFO
XFJDIF
1VGGFSBCTÊU[F
V
B

o
1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO o
#BMOFPUIFSBQJF o
*POUPQIPSFTF o
*OUFSGFSFO[TUSPNBOXFOEVOH o
"LVQVOLUVS o
5&/4"OXFOEVOH o
/FVSBMUIFSBQJF
[
#
0CUVSBUPSJVTCMPDLBEF

o
&SHPUIFSBQFVUJTDIF
.B•OBINFO o
4UVIMBVGMBHF o
,FJMLJTTFO o
"SUISPEFTFOTUVIM
V
B
*N
'BMMF
FJOFS
OPDI
BVTSFJDIFOEFO
'VOLUJPOBMJUÊU

VOE
SÚOUHFOPMPHJTDI
OPDI
OJDIU
GPSUHFTDISJUUFOFS
%FTUSVLUJPO
FWUM
HFMFOLFSIBMUFOEFT
PQFSBUJWFT

7PSHFIFO
JN
4JOOF
FJOFS
$IFJMPUPNJF
WFOUSBMF

,BQTVMPUPNJF


FJOFS
BSUISPTLPQJTDIFO
(FMFOLUPJMFUUF
NJU
5FJMTZOPWFLUPNJF
FWUM
JOUFSUSPDIBOUFSF
,PSSFLUV SPTUFPUPNJF
PEFS
#FDLFOPTUFPUPNJF
V
B

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
FSIFCMJDIFO
(FMFOL[FSTUÚSVOHFO
BMMPBSUISP QMBTUJTDIFS
&STBU[
NJU
VOUFSTDIJFEMJDIFO
&OEPQSP UIFTFO o
0CFSGMÊDIFOFSTBU[ o
,VS[TDIBGUQSPUIFTF o
5PUBMFOEPQSPUIFTF
[FNFOUGSFJ[FNFOUJFSU

"TFQUJTDIF
)àGULPQGOFLSPTF
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%JF
BVTMÕTFOEF
6STBDIF
JTU
CJTIFS
OJDIU
FJOEFVUJH
HFLMÅSU
(FIÅVGUFT
"VGUSFUFO
JN
;VHF
FJOFS
MBOHKÅISJHFO
TZTUFNJTDIFO
,PSUJLPJEUIFSBQJF
[
#
CFJ
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PS NFOLSFJT
C[X
CFJN
DISPOJTDIFO
"TUINB
CSPODIJBMF


CFJ
;ZUPTUBUJLBUIFSBQJF
FJOFS
NBMJHOFO
5VNPSFSLSBO LVOH
EBSÛCFS
IJOBVT
'PMHF
DISPOJTDIFS
%VSDICMVUVOHT TUÕSVOHFO
Q"7,
5ISPNCPTF
1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB


OBDI
#FTUSBIMVOHFO
[
#
3BEJVN&JOMBHFO


CFJ
DISP OJTDIFN
"MLPIPMBCVTVT
CFJ
4UPGGXFDITFMTUÕSVOHFO
XJF
%JBCFUFT
NFMMJUVT
)ZQFSMJQJEÅNJFO
)ZQFSVSJLÅNJFO

"CC
  1BUIPQIZTJPMPHJTDI
[VHSVOEF
MJFHU
FJO
*OGBSLU
EFS
"
DJSDVNGMFYB
NFEJBMJT
NJU
OBDIGPMHFOEFS
0TUFPOFLSP TF
JN
#FSFJDI
EFT
LSBOJPWFOUSBMFO
)ÛGULPQGCF[JSLFT
GVOLUJPOFMMF
&OEBSUFSJF 
&T
LPNNU
[VOÅDITU
[V
FJOFS
TVCDIPOESBMFO
4QPOHJPTBWFSEJDIUVOH
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
'SBHNFOUBUJPO
VOE
0TUFPMZTF
TFLVOEÅSFT
;VTBNNFO TJOUFSO
EFT
)ÛGULPQGFT
NJU
*OGSBLUVSJFSVOH
EFT
EBSÛCFS
MJFHFOEFO
(FMFOLLOPSQFMT

"CC

VOE
&JOMFJUVOH
FJOFS
TFLVOEÅSFO
,PYBSUISPTF ,MJOJL
.ÅOOFS

CJT
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO
%JF
&SLSBOLVOH
USJUU
W
B
[XJTDIFO
EFN

VOE

-F CFOTKBIS
BVG
#JMBUFSBMF
4UÕSVOHFO
TJOE
JO
FUXB

EFS
'ÅMMF
[V
CFPCBDIUFO
CFTPOEFST
CFJ
WPSMJFHFOEFO
QSÅEJT QPOJFSFOEFO
'BLUPSFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


&IFS
VODIBSBLUFSJTUJTDIF
4DINFS[CJMEFS


-PLBMJTBUJPO
W
B
JO
EJF
-FJTUFOHFHFOE
CFMBTUVOHT BCIÊOHJH
UFJMXFJTF
JO
EFO
0CFSTDIFOLFM
BVTTUSBI MFOE


'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
BMMFOGBMMT
FOEHSBEJH


4DIPOVOHTCFEJOHUFT
IJOLFOEFT
(BOHCJME

8FJUFSFS
7FSMBVG


;VOFINFOEF
UFJMXFJTF
QFSTJTUJFSFOEF
#FTDIXFS EFCJMEFS
NJU
"VTTUSBIMVOH
CJT
[VN
IPNPMBUFSBMFO
,OJFHFMFOL


;VOFINFOEF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH 'SàITUBEJVN

%JFTFT
,SBOLIFJUTTUBEJVN
MÅTTU
TJDI
OVS
CJMEHFCFOE
EJB HOPTUJ[JFSFO


*N
,FSOTQJOUPNPHSBNN
%JDIUFVOUFSTDIJFE
GSÛI [FJUJHF
%FNBSLBUJPO
EFT
)FSEFT


*N
$PNQVUFSUPNPHSBNN


*O
EFS
,OPDIFOT[JOUJHSBQIJF
"LUJWJUÅUTBOSFJDIF SVOH

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT




"CC

)ZQPUIFTFO
[VS
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
EFS
BTFQUJTDIFO
)àGULPQGOFLSPTF
4DIFNBUJTDIF
%BSTUFM MVOH
NPEJGJ[JFSU
OBDI
-JFCFSNBO
FU
BM


8FJUFSFS
,SBOLIFJUTWFSMBVG

%BT
3ÕOUHFOCJME
[FJHU
FSTU
FJOJHF
8PDIFO
CJT
.POB UF
TQÅUFS
FJOFO
BVGGÅMMJHFO
#FGVOE
NJU
MPLBMFS
GMFDLJHFS
4USVLUVSJFSVOH
FJOFSTFJUT
,POEFOTBUJPOFO
BOEFSFSTFJUT
0TUFPMZTFO
WPS
BMMFN
JN
LSBOJPWFOUSBMFO
)ÛGULPQGCF SFJDI
-BVFOTUFJO"VGOBINF

4QÊUTUBEJVN


&JOCSVDI
EFS
LOÕDIFSOFO
)ÛGULPQGLBMPUUF
NJU
4UV GFOCJMEVOH



4LMFSPTFTBVN
BMT
"CHSFO[VOH
EFT
/FLSPTFCF[JSLFT
OBDIXFJTCBS #
,PNNFOUBS
-BCPSEJBHOPTUJL
JO
BMMFS
3FHFM
VOBVGGÊMMJH

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


"CC

3ÚOUHFOCJME
JN
BQ4USBIMFOHBOH
FJOFS
)àGULPQGOF LSPTF
MJOLT
JN
GPSUHFTDISJUUFOFO
4UBEJVN
CFHJOOFOEF
;VTBNNFO TJOUFSVOH


$PYJUJT
BVGGÅMMJHF
#MVUTFSPMPHJF
IPDIHSBEJHFT
LMJOJ TDIFT
4DINFS[CJME


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
UZQJTDIF
-BCPSLPOTUFMMBUJPO
3ÕOUHFOCFGVOE


3BEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
-
-




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

5IFSBQJF 1SJNÊS
LPOTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH


/VS
CFJ
BTUIFOJTDIFN
)BCJUVT
MPLBMF
3ÚUVOH


)PDIHSBEJHFT
4DINFS[CJME
NJU
TQPOUBOFN
&JOOFI


/VS
CFJ
*OPQFSBCJMJUÊU
C[X
[V
XFJU
GPSUHFTDISJUUFOFS


NFO
FJOFS
4DIPOBOCFVHVOH
EFT
)àGUHFMFOLFT
NJU
HMFJDI[FJUJHFN
FSIFCMJDIFN
&YUFOTJPOTTDINFS[
"OTQBOOFO
EFS
(FMFOLLBQTFM


"VTHFQSÊHUFS
-FJTUFOESVDLTDINFS[


#FXFHMJDILFJU
TDINFS[CFEJOHU
XFJUHFIFOE
BVGHF IPCFO















%FTUSVLUJPO .FEJLBNFOUÚTF
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ


,SBOLFOHZNOBTUJL
NJU
5SBLUJPO &OUMBTUVOH
&JOTBU[
FJOFT
LPOUSBMBUFSBMFO
(FI
TUPDLFT

1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
*OUFSGFSFO[TUSPN
5&/4
'BO HPBOXFOEVOH
V
B

'SàITUBEJVN


*N
'SàITUBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH
OPDI
WPS
&JOCSVDI














EFS
LOÚDIFSOFO
)àGULPQGLBMPUUF
FWUM
PQFSBUJWF
SFUSPHSBEF
%FLPNQSFTTJPO
BVDI
LPNCJOJFSU
o
OBDI
/FLSPTFLVSFUUBHF
o
NJU
BVUPMPHFS
TVCDIPOESBMFS
4QPOHJPTBQMBTUJL ,POTFRVFOUF
NFISNPOBUJHF
&OUMBTUVOH
JN
%SFJ QVOLUFHBOH "VGHSVOE
EFS
4DINFS[FO
BOHFQBTTUF
NFEJLB NFOUÚTBOUJQIMPHJTUJTDIF
5IFSBQJF
NJU
/4"3
T

,BQ


.BHOFUGFMEUIFSBQJF
NJU
CJTIFS
OJDIU
HFTJDIFSUFN
&GGFLU *N
'BMMF
FJOFS
FIFS
CFHSFO[UFO
MPLBMFO
"VTEFIOVOH
FWUM
JOUFSUSPDIBOUFSF
,PSSFLUVSPTUFPUPNJF
7BMHJTBUJ PO'MFYJPO
NJU
)FSBVTESFIFO
EFT
PTUFPOFLSPUJTDIFO
)FSEFT
BVT
EFS
)BVQUCFMBTUVOHT[POF
EFT
)àGULPQGFT
JO
DB

EFS
'ÊMMF
NJU
NJUUFMGSJTUJHFN
&SGPMH
NÚHMJDI

6MUJNB
SBUJP


7PS
BMMFN
CFJ
GPSUHFTDISJUUFOFS
(FMFOLEFTUSVLUJPO
JTU
EFS
BMMPBSUISPQMBTUJTDIF
&STBU[
EBT
.JUUFM
EFS
8BIM
"VGHSVOE
EFT
NFJTU
KVOHFO
-FCFOTBMUFST
NJU
[FNFOU GSFJFS
&OEPQSPUIFTF

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI
CFSFJUT
NFJTU
FJOEFVUJHFT
#JME


-BCPSCFGVOEF
NJU
FJOEFVUJH
FSIÕIUFO
&OU[ÛOEVOHT QBSBNFUFSO
#4(
$31
-FVLP[ZUPTF


(FMFOLQVOLUBU
4DIOFMMBVTTUSJDI
NJU
-FVLP[ZUFO[BIM

NM


4POPHSBQIJF
NJU
/BDIXFJT
FJOFS
TZOPWJBMFO
4DIXFM MVOH
VOE
FJOFT
(FMFOLFSHVTTFT


*N
3ÕOUHFOCJME
BOGÅOHMJDIF
&SXFJUFSVOH
EFT
(F MFOLTQBMUFT
&SHVTT


EFTUSVLUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
FSTU
OBDI
m
8PDIFO
OBDIXFJTCBS

"CC



&WUM
/.3
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
[VS
)ÛGULPQGOFLSPTF

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


)ÛGULPQGOFLSPTF


4QF[JGJTDIF
$PYJUJT
5CD 
IFVU[VUBHF
TFMUFO m
,MJOJTDIFS
#FGVOE
CFJ
XFJUFN
OJDIU
TP
BLVU
NFJTU
OVS
TVCGFCSJMF
5FNQFSBUVSFSIÕIVOH m
&OU[ÛOEVOHTQBSBNFUFS
PGU
OVS
MFJDIHUFSHSBEJH
FS IÕIU m
5JOF5FTU
QPTJUJW


)PIFS
MVNCBMFS
#BOETDIFJCFOWPSGBMM m
-844ZNQUPNBUJL m
/FVSPMPHJTDIF
"VGGÅMMJHLFJUFO

6OTQF[JGJTDIF
$PYJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
#BLUFSJFMMF
TZOPWJBMF
&OU [ÛOEVOH
NFJTU
EVSDI
EJSFLUFO
(FMFOLFJOCSVDI
JN
;VHF
FJOFS
0TUFPNZFMJUJT
C[X
EVSDI
IÅNBUPHFOF
4USFVVOH
OVS
TFMUFO
JBUSPHFOF
(FOFTF
[
#
OBDI
JB4QSJU[FOBQQMJLB UJPO 
*O
BMMFS
3FHFM
IPDI
BLVUFS
QVSVMFOUFS
7FSMBVG
NJU
EBOO
SBTDIFS
%FTUSVLUJPO
EFS
LOPSQFMJHFO
(FMFOLGMÅDIFO
VOE
8FHCFSFJUVOH
FJOFS
,PYBSUISPTF
,MJOJL
*O
KFEFN
-FCFOTBMUFS
WPSLPNNFOE
LFJOF
(F

TDIMFDITCFWPS[VHVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


.FJTU
FSIFCMJDIFT
,SBOLIFJUTHFGàIM
NJU
GJFCFS


IBGUFO
"MMHFNFJOTZNQUPNFO
FWUM
MPLBMFS
ÃCFS XÊSNVOH


"CC

6OTQF[JGJTDIF
QVSVMFOUF
$PYJUJT
MJOLT
JN
BQ3ÚOUHFO CJME
"VGIFCVOH
EFT
(FMFOLTQBMUFT
LFJOF
XFTFOUMJDIF
&OUSVOEVOH
EFT
)àGULPQGFT
.PUUFOGSB•ÊIOMJDIF
%FTUSVLUJPOFO
TPXPIM
EFT
"[FUBCV MVNT
BMT
BVDI
EFT
LSBOJPMBUFSBMFO
'FNVSLPQGFT


 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
#FDLFOT
EFT
)àGUHFMFOLFT
VOE
EFT
0CFSTDIFOLFMT

5IFSBQJF


(SVOETÊU[MJDI
GSàI[FJUJH
PQFSBUJW
NJU
"SUISPUPNJF
4ZOPWFLUPNJF
NJU
%FCSJEFNFOU
NFDIBOJTDIF
4Qà MVOH
(FMFOLESBJOBHF
FWUM
&JOCSJOHFO
WPO
"OUJCJP UJLBUSÊHFSO


4PGPSUJHF
CSFJU
BCEFDLFOEF
TZTUFNJTDIF
"OUJCJPTF
OBDI
"CTUSJDIFSHFCOJT
EBOO
HF[JFMU


,POTFRVFOUF
#FUUSVIF
NJU
LÚSQFSMJDIFS
4DIPOVOH


.JU
#FTDIXFSEFSàDLHBOH
NÚHMJDITU
GSàI[FJUJHF
QBTTJWF
VOE
EBOO
BVDI
BLUJWF
LSBOLFOHZNOBTUJ TDIF
(FMFOLNPCJMJTBUJPO

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
5ZQJTDIF
FOU[ÛOEMJDIF
4ZOP

WJBMQSPMJGFSBUJPO
NJU
TFLVOEÅSFO
QSPHSFEJFOUFO
%FTUSVL UJPOFO
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
WPS
BMMFN
EFT
)ÛGULPQGFT
BCFS
BVDI
EFT
"[FUBCVMVNT
OJDIU
TFMUFO
BVDI
JN
(FGPMHF
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
PEFS
BMT
SFBLUJWF
"SUISJUJT
OBDI
"MMHFNFJOJOGFLUJPOFO 



"CC

3ÚOUHFOàCFSTJDIUTCJME
EFS
)àGUFO
JN
BQ4USBIMFO HBOH
NJU
CJMBUFSBMFS
SIFVNBUJTDI
CFEJOHUFS
,PYBSUISPTF
CET
SFDIUT
BVTHFSÊHUFS
BMT
MJOLT 
XFJUHFIFOEF
"VGIFCVOH
EFS
(FMFOLTQBMUF
OVS
VOXFTFOUMJDIF
)àGULPQGFOUSVOEVOH
CET
PIOF
FYPQIZUÊSF
LOÚDIFSOF
"VT[JFIVOHFO
(FSÚMM[ZTUFOCJMEVOH
SFDIUT


,MJOJL
/VS
JO
XFOJHFO
"VTOBINFGÅMMFO

JTU
EBT


)ÛGUHFMFOL
BMT
QSJNÅSFS
.BOJGFTUBUJPOTPSU
FJOFS
SIFVNB UPJEFO
"SUISJUJT
CFUSPGGFO
OBDI
[VNJOEFTU
KÅISJHFN
7FSMBVG
GJOEFU
TJDI
JO
FUXB
m
FJOF
NFIS
PEFS
XFOJ HFS
BVTTHFQÅHUF
.JUCFJUFJMJHVOH
)FJTFM
 

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


*N
7PSEFSHSVOE
TUFIFO o
.PSHFOTUFJGJHLFJU
EFT
(FMFOLFT
àCFS
NFJTU
o
.JOVUFO o
#FMBTUVOHTDINFS[FO o
*N
BLVUFO
4DIVC
BVDI
3VIFTDINFS[


-FJTUFOESVDLTDINFS[


;VOFINFOEF
TDINFS[IBGUF
NFJTU
LPO[FOUSJTDIF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH


-PLBM
LFJOF
XFTFOUMJDIF
4DIXFMMVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH


-BCPSEJBHOPTUJL
NJU
TDIVCBCIÅOHJH
BVGGÅMMJHFO
&OU [ÛOEVOHTQBSBNFUFSO


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
[XFJ
4USBIMFOHÅOHFO
NJU
NFJTU
UZQJ TDIFS
)FSBCTFU[VOH
EFT
,OPDIFOLBMLTBM[HFIBMUFT
TP XJF
LPO[FOUSJTDIFS
7FSTDINÅMFSVOH
EFT
(FMFOLTQBM UFT
FWUM
LMFJOFSF
6TVSFO

"CC
 


&STU
JN
4QÅUTUBEJVN
LPNNU
FT
EBOO
[V
FSIFCMJDIFO
LOÕDIFSOEFTUSVLUJWFO
7FSÅOEFSVOHFO

"CC
 


"CC

4DIXFSTUF
SIFVNBUJTDIF
)àGUEFTUSVLUJPOFO
CET
CFJ
KVWFOJMFS
SIFVNBUPJEFS
"SUISJUJT
JN
BQ3ÚOUHFOCJME

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


1SJNÊSF
#FIBOEMVOH
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH
EVSDI
BEÊRVBUF
NFEJLBNFOUÚTF
BOBMHFUJTDIF
VOE
BOUJ QIMPHJTUJTDIF
"CEFDLVOH
CJT
IJO
[VS
#BTJTUIFSBQJF


,POTFRVFOUFT
GVOLUJPOFMMFT
ÃCVOHTQSPHSBNN
VOUFS
(FMFOLFOUMBTUVOH
&JOTBU[
WPO
(FITUÚDLFO
[VS
7FSIJOEFSVOH
FJOFS
SBTDI
QSPHSFEJFOUFO
)àGU FJOTUFJGVOH


&WUM
JOUSBBSUJLVMÊSF
,PSUJLPJEJOKFLUJPOFO

[
#

NH
5SJBNDJOPMPO 


$BWF
(FMFOLFSIBMUFOEF
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF
TJOE
NFJTU
XFOJH
FSGPMHWFSTQSFDIFOE

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


#BLUFSJFMMF
$PYJUJT
QFSBLVUF
4ZNQUPNBUJL
BVGGÅMMJHF
-BCPSCFGVOEF


)ÛGULPQGOFLSPTF
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL


#FJ
FSIFCMJDIFN
4DINFS[CJME
VOE
EFVUMJDIFO
SBEJP MPHJTDIFO
7FSÊOEFSVOHFO
GSàI[FJUJHF
*OEJLBUJPO
[VN
FOEPQSPUIFUJTDIFO
(FMFOLFSTBU[
HFHFCFO






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

#VSTJUJT
USPDIBOUFSJDB
1FSJDPYBMHJFO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
1PTUUSBVNBUJTDIF
&OU[ÛO EVOH
[
#
OBDI
1SFMMVOH
PEFS
NFDIBOJTDIF
¾CFSCFBO TQSVDIVOH
NJU
FOUÛOEMJDIFS
3FJ[SFBLUJPO
EFT
USPDIBOUFSFO
4DIMFJNCFVUFMT
JN
#FSFJDI
EFS
BOBUPNJTDIFO
7FSTDIJFCF TDIJDIU
[XJTDIFO
EFN
UJFGFO
"OUFJM
EFT
.
HMVUBFVT
NBYJ NVT
VOE
EFN
5SPDIBOUFS
NBKPS
VOUFSIBMC
EFS
'BTDJB
MBUB
,MJOJL
7PSLPNNFO
W
B
CFJ
4QPSUMFSO
-BVGFO
BVG
VOFCF

OFN
(FMÅOEF
NJU
BVTHFQSÅHUFS
1SPOBUJPOTTUFMMVOH
EFT
'V “FT 
BVDI
CFJ
#FJOMÅOHFOEJGGFSFO[FO
HFIÅVGU
CFPCBDIUFU

 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4QPOUBOTDINFS[
JN
MBUFSBMFO
)àGUCFSFJDI

WFSTUÊSLU
VOUFS
LÚSQFSMJDIFS
#FMBTUVOH -PLBMF
%SVDLEPMFO[ 3ÚUVOH ÃCFSXÊSNVOH 4DIXFMMVOH 4DINFS[CFEJOHUFT
)JOLFO &WUM
MFJDIUF
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
EFT

CFUSPGGFOFO
)àGUHFMFOLFT


4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
"EEVLUJPOT
VOE

"V•FOSPBUJPOTCFXFHVOH
EFS
)àGUF



















%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


*N
4POPHSBNN
7FSHSÕCFSVOH
FWUM
'MÛTTJHLMFJUTGÛM MVOH
EFT
TVCGBT[JBM
MJFHFOEFO
4DIMFJNCFVUFMT
OBDI XFJTCBS %JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
*OTFSUJPOTUFOEPQBUIJF
EFT
NJUUMF SFO
VOE
LMFJOFT
(MVUFBMNVTLFMT
BN
5SPDIBOUFS
NBKPS
%SVDLEPMFO[
NFJTU
FUXBT
LSBOJBMFS
VOE
EPSTBMFS
HFMFHFO
LFJO
"EEVLUJPOTTDINFS[ 

.FSBMHJB
QBSBFTUIFUJDB
OPDUVSOB

-FJTUFOCBOETZOESPN

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
*SSJUBUJPO
EFT
/
DVUBOFVT
GFNPSJT
MBUFSBMJT
EFS
BMT
SFJO
TFOTJCMFS
/FSW
EJF
HFTBNUF
"V“FOTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT
CJT
[VS
)ÕIF
EFT
,OJFHFMFOLFT
WFSTPSHU
5ZQJTDIF
-PLBMJTBUJPO
EFS
4DIÅEJHVOH
JTU
EFS
%VSDIUSJUU
EFS
/FSWFOGBTFSO
EVSDI
EFO
.
PCMJRVVT
BCEPNJOJT
JO
)ÕIF
EFT
-FJTUFOCBOEFT
XP
EFS
/FSW
FJOFO
,OJDL
WPO
OBIF[V
ž
FSGÅISU
&OH QBTT4ZOESPN  #FHàOTUJHFOEF
'BLUPSFO
GÛS
EJF
&OUXJDLMVOH
EFS
4UÕSVOH


5SBHFO
FJOFT
FOHFO
.JFEFST
PEFS
(ÛSUFMT


4DIXBOHFSTDIBGU


)ÅOHFMFJC
CFJ
"EJQPTJUBT


"OTUSFOHFOEF
.ÅSTDIF


-BOHFT
-JFHFO
NJU
HFTUSFDLUFO
#FJOFO 4FMUFOF
EJSFLUF
,PNQSFTTJPO
EFT
/FSWFO
JN
LMFJOFO
#F DLFO
EVSDI
FJOFO
5VNPS
*BUSPHFOF
4DIÅEJHVOH
JN
;VHF
FJOFS
,OPDIFOTQBOFOUOBINF
BVT
EFN
#FDLFOLBNN
OBIF
EFS
WPSEFSFO
#FDLFOLBNNTQJOB
PEFS
FJOFT
PQFSBUJWFO
)ÛGU[VHBOHFT
OBDI
4NJUI1FUFSTFO
NÕHMJDI ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


$ISPOJTDIF
W
B
OÊDIUMJDI
BVGUSFUFOEF

CSFOOFOEF
4DINFS[FO
VOE
QBSÊTUIFUJTDIF

.JTTFNQGJOEVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
0CFS
TDIFOLFMBV•FOTFJUF

4QÊUTUBEJVN


)ZQÊTUIFTJFO
JN
"VTCSFJUVOHTHFCJFU
EFT

)BVUOFSWFO
BOUFSPMBUFSBMFS
0CFSTDIFOLFM


4DINFS[WFSTUÊSLVOH
EVSDI
MBOHFT
4UFIFO

(FIFO
-JFHFO

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


4DINFS[MJOEFSVOH
JN
4JU[FO
&OUTQBOOVOH
EVSDI



1SJNÊS
JNNFS
LPOTFSWBUJW


0GU
OBDIXFJTCBSFS
QPTJUJWFS
%SVDLQVOLU
JN















o
5FNQPSÊSF
4DIPOVOH o
4QPSUQBVTF
o
8PDIFO -PLBMF
,SZPUIFSBQJF 4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3

&WUM
#VSTBQVOLUJPO
CFJ
BVTHFQSÊHUFS
&SHVTT
CJMEVOH

-PLBMF
,PSUJLPTUFSPJEJOGJMUSBUJPO
[
#
o
NH
5SJNBDJOPMPO

#FVHVOH
JN
)àGUHFMFOL

-FJTUFOCBOE
o
DN
NFEJBM
EFS
WPSEFSFO
PCFSFO
#FDLFOLBNNTQJOB


&WUM
QPTJUJWFT
VNHFLFISUFT
-BTÒHVFTDIFT
;FJ DIFO
4DINFS[BOHBCF
CFJ
%FIOVOH
EFT
/FSWFO
JN
;VHF
FJOFS
ÃCFSTUSFDLVOH
EFT
IPNPMBUFSBMFO
)àGUHFMFOLFT
JO
#BVDIMBHF


&WUM
4DIPOIBMUVOH
JN
-JFHFO
NJU
GMFLUJFSUFN
)àGUHFMFOL

$ISPOJGJ[JFSVOH


*N
'BMMF
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
PEFS
LPOTFSWBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[
PQFSBUJWF
#VSTFLUPNJF

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


&.("CLMÅSVOH

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO

(POBSUISPTF


3BEJLVMÅSF
*SSJUBUJPO
-
PEFS
-


,PYBSUISPTF




5IFSBQJF



%FGJOJUJPO
7PS[FJUJHFS
EFHFOFSBUJWFS
"VGCSBVDITTDIBEFO
EFS
LOPS QFMJHFO
(FMFOLGMÊDIFOBOUFJMF
WPO
'FNVS
5JCJB
VOEPEFS
1BUFMMB


*O
BMMFS
3FHFM
LPOTFSWBUJW
LPOTFRVFOUFT
7FSNFJEFO
FJOFS
CFMBTUFOEFO
4USFDLIBMUVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
)àGUHFMFOLFT


&WUM
*OGJMUBUJPO
WPO
-PLBMBOÊTUIFUJLB
[
#
o
NM
3PQJWBDBJO

NH
JN
#FSFJDI
EFT
-FJTUFOCBOEFT
BN
%VSDIUSJUUTQVOLU
EFT
/FSWFO


/VS
JO
"VTOBINFGÊMMFO
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO
FSGPSEFSMJDI

#FHàOTUJHFOEF
'BLUPSFO
­UJPMPHJF


¾CFSTUFJHFSUF
C[X
'FIMCFMBTUVOH
EFT
(FMFOLFT
EVSDI
"DITBCXFJDIVOH
IÅVGJHTUF
6STBDIF
ÛCFSIBVQU
JTU
EBT
(FOV
WBSVN


'SÛI[FJUJHF
&OUGFSOVOH
FJOFT
EFHFOFSBUJW
HFTDIÅEJH UFOWFSMFU[UFO
.FOJTLVT


1PTUUSBVNBUJTDI
OBDI
'FNVSLPOEZMFO5JCJBLPQG
C[X
1BUFMMBGSBLUVS


$ISPOJTDIF
3PUBUJPOTJOTUBCJMJUÅU
OBDI
,SFV[CBOE
SVQUVS


7FSNJOEFSUF
#FMBTUCBSLFJU
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
JEJP

4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI

QBUIJTDIFS
/BUVS
BCFS
BVDI
OBDI
BCHFMBVGFOFO
FOU EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT [ÛOEMJDIFO
1SP[FTTFO


4UPGGXFDITFMTUÕSVOHFO
XJF
FJOF
(JDIU
FJOF
$IPOESP %BT
,OJFHFMFOL
JTU
EBT
BOBUPNJTDI
HSՓUF
VOE
BYJBM
LBM[JOPTF
FJO
%JBCFUFT
NFMMJUVT
V
B
JN
UÅHMJDIFO
-FCFO
NJU
BN
TUÅSLTUFO
CFMBTUFUF
(FMFOL
EFT
NFOTDIMJDIFO
,ÕSQFST
"VGHSVOE
EFS
SFMBUJWFO
*O ,MJOJL
/FCFO
EFS
4QPOEZMBSUISPTF
EFS
-84
IÅÛGJHTUF
LPOHSVFO[
EFS
BSUJLVMJFSFOEFO
(FMFOLBOUFJMF
VOE
EFS
"SUISPTF
4P
GJOEFO
TJDI
JO
.JUUFMFVSPQB
CFJ

EFS
IJFSCFJ
XJDIUJHFO
TUBCJMJTJFSFOEFO
#BOEGÛISVOH
JTU
FT
#FWÕMLFSVOH
CFSFJUT
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOKBIS
CFJ
BVGTDIFJOFOEFO
&YUSFNCFMBTUVOHFO
WFSMFU[VOHTBO EFHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVOHFO
BC
EFN

-FCFOTKBIS
MÅTTU
GÅMMJHFS
BMT
EJF
ÛCSJHFO
,ÕSQFSHFMFOLF
"VG
EFS
BOEFSFO
TJDI
JO
BMMFS
3FHFM
CFJ
KFEFN
.FOTDIFO
FJO
,OJFHFMFOLT 4FJUF
JTU
EBT
,OJFHFMFOL
BVDI
WPO
EFHFOFSBUJWFO
"VG WFSTDIMFJ“
OBDIXFJTFO
*O

EFS
'ÅMMF
CMBOEF
TVCKFLUJW
LPNQFOTJFSUF
4J CSBVDITFSTDIFJOVOHFO
EJF
ÛCFS
EJF
BMUFSTQIZTJPMPHJTDIF
(FXFCFSFHSFTTJPO
IJOBVTHFIFO
NJU
BN
IÅVGJHTUFO
CF UVBUJPO
EJF
EBOO
EVSDI
CFTPOEFSF
#FBOTQSVDIVOHFO
BL USPGGFO
7FSBOUXPSUMJDI
IJFSGÛS
[FJDIOFO
TJDI
OJDIU
OVS
UJWJFSU
XFSEFO
LBOO
BOBNOFTUJTDI
CFMBTUVOHTBCIÅOHJHF
EJF
HFTUJFHFOF
-FCFOTFSXBSUVOH
TPOEFSO
BVDI
NFJTU
4DINFS[FO
EJF
JN
-BVGF
EFT
5BHFT
[VOFINFO LPNCJOJFSU
BVGUSFUFOEF
3JTJLPGBLUPSFO
XJF
"DITGFIMFS
¾CFSHFXJDIU
'SFJ[FJUVOGÅMMF
ÛCFSTUFJHFSUF
TQPSUMJDIF
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "LUJWJUÅUFO
VBN



"MMHFNFJOF
#FPCBDIUVOHFO o
"OMBVGTDINFS[
TPH
BSUISPUJTDIFS
4UBSUTDINFS[
NPSHFOT
OBDI
EFN
"VGTUFIFO
C[X
OBDI
MÊO HFSFS
4JU[QPTJUJPO
)BVQUMPLBMJTBUJPO
JN
#FSFJDI
EFT
JOOFSFO
VOE
ÊV•FSFO
(FMFOLTQBMUFT
JO
"C IÊOHJHLFJU
WPN
KFXFJMJHFO
"DITGFIMFS
C[X
QFSJ
PEFS
TVCQBUFMMBS o
"CFOEMJDIF
(FMFOLTDIXFMMVOH o
4VCKFLUJW
FNQGVOEFOF
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJ HVOH



,SBOLIFJUTCJMEFS #FTDIXFSEFO
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
CFJ
EFO
VOUFS TDIJFEMJDIFO
,SBOLIFJUTCJMEFSO
TJOE
VOUFS
#FSÛDLTJDIUJ HVOH
EFS
LÕSQFSMJDIFO
.PCJMJUÅU
WPS
BMMFN
VOUFS
EFS
BYJB MFO
#FMBTUVOHTTJUVBUJPO
HFHFCFO
4JF
TDISÅOLFO
EBOO
EFO
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO
JO
#FSVG
VOE
'SFJ[FJU
FSIFCMJDI
FJO
%JF
#FIBOEMVOHTNÕHMJDILFJUFO
TJOE
JO
EFO
BMMFSNFJTUFO
'ÅMMFO
TZNQUPNBUJTDIFS
/BUVS
VOE
[JFMFO
BVG
4DINFS[ SFEVLUJPO
C[X
4DINFS[GSFJIFJU
TPXJF
BVG
FJOF
7FSCFTTF SVOH
EFS
(FMFOLCFXFHMJDILFJU
VOE
EFS
(FTBNUNPCJMJUÅU
EFT
#FUSPGGFOFO
BC
4DINFS[FO
JN
6OUFSTDIFOLFMCFSFJDI
CFSVIFO
NFJTU
BVG
NVTLVMÅSFO
*SSJUBUJPOFO
BVGHSVOE
FJOFS
CJPNFDIBOJ TDIFO
'FIM
C[X
¾CFSMBTUVOH
%BSÛCFS
IJOBVT
NVTT
W
B
CFJ
8BEFOTDINFS[FO
FJOF
7FOFOUISPNCPTF
BVTHFTDIMPT TFO
XFSEFO



(BOHBCMBVG o
&OUMBTUVOHTIJOLFO
NJU
WFSLàS[UFS
"VGUSJUUTQIBTF
EFT
CFUSPGGFOFO
#FJOFT o
6OTJDIFSFS
&JOCFJOTUBOE o
)PDLTJU[
CFFJOUSÊDIUJHU


-PLBMCFGVOE 

o
,BQTFMTDIXFMMVOH o
&WUM
JOUSBBSUJLVMÊSFS
&SHVTT




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

o
(FSJOHFT
GFEFSOEFT
4USFDLEFGJ[JU o
'FEFSOEFT
#FVHFEFGJ[JU
NJU
ÃCFSCFVHFTDINFS[ o
(FMFOLSFJCFO o
%SVDLEPMFO[
WPS
BMMFN
JO
)ÚIF
EFS
(FMFOLTQBMUF
BCFS
BVDI
QFSJQBUFMMBS


4QÊUTUBEJVN



o
'JYJFSUF
,POUSBLUVS o
%BVFSTDINFS[
BVDI
[VS
/BDIU
WFSTUÊSLU
VOUFS
8JUUFSVOHTFJOGMàTTFO

o
3F[JEJWJFSFOEF
3FJ[FSHVTTCJMEVOH o
%FVUMJDIF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
(FIMFJTUVOH o
4FLVOEÊSF
#BOEJOTUBCJMJUÊU
ÃCFSEFIOVOH
EVSDI
"DITGFIMFS

o
"USPQIJF
EFS
0CFSTDIFOLFMNVTLVMBUVS

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
#FMBTUVOHTBVGOBI NFO
JN
4UFIFO
BYJBMF
"VGOBINFO
EFS
,OJFTDIFJCF

"CC

VOE

"CC



1BUIPHOPNPOJTDIF
"SUISPTF[FJDIFO m
7FSTDINÅMFSVOH
EFT
CFUSPGGFOFO
(FMFOLTQBMUFT m
4VCDIPESBMTLMFSPTF
EFS
(FMFOLGMÅDIFO m
0TUFPQIZUÅSF
"VT[JFIVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
(FMFOL
VNTDIMBHGBMUFO m
*O
GPSUHFTDISJUUFOFO
'ÅMMFO
FWUM
BVDI
"VTCJMEVOH
LMFJOFS
TVCDIPOESBMFS
(FSÕMM ;ZTUFO m
#FJ
QSPHSFEJFOUFN
7FSMBVG
'PSNBUJPO
CJ[BSSFS
0T UFPEFTUSVLUJPOFO
VOE
'FIMTUFMMVOHFO
UFJMXFJTF
NJU
NFEJBMFOMBUFSBMFO
4VCMVYBUJPOTQIÅOPNFOFO m
&WUM
-BUFSBMJTJFSVOH
EFS
,OJFTDIFJCF m
7FSTDINÅMFSVOH
WPS
BMMFN
EFT
MBUFSBMFO
GFNPSP
QBUFMMBSFO
(FMFOLTQBMUFT
MBUFSBMF
)ZQFSLPNQSFT TJPO


,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
FSGPSEFS MJDI


4POPHSBQIJTDIF
%JBHOPTUJL
[VS
"CLMÅSVOH
WPO
#B LFS[ZTUFO
T
4



6OTQF[JGJTDIF
"OSFJDIFSVOH
JN
,OPDIFOT[JOUJHSBNN
BMT
"VTESVDL
FJOFT
"LUJWJFSVOHTQSP[FTTFT


-BCPSTFSPMHJF
VOBVGGÅMMJH


(FMFOLQVOLUBU
CFSOTUFJOLMBS
NJU
;FMM[BIM

NN
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT
EBOO
UZQJTDIF
MÅOHFSF
.PSHFOTUFJGJHLFJU
TDIVCGÕS NJHFS
7FSMBVG
NVMUJBSUJLVMÅSFS
#FGBMM
BVGGÅMMJHF
-B CPSCFGVOEF


.
"IMCBFDL
JTPMJFSUF
0TUFPOFLSPTF
EFT
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMVT
WPS
BMMFN
CFJ
ÅMUFSFO
'SBVFO


EFHFOFSBUJWF
.FOJTLPQBUIJF


,PYBSUISPTF
JO

EFS
'ÅMMF
FJOFT
EFHFOFSBUJWFO
)ÛGUTDIBEFOT
XFSEFO
QSJNÅSF
,OJFTDINFS[FO
BOHF HFCFO



"CC

4DIXFSF
NFEJBM
CFUPOUF
(POBSISPTF
SFDIUT
CFJ
0#FJO 'FIMTUFMMVOH
JN
BQ3ÚOUHFOCJME


"CC

3ÚOUHFOCJMEFS
EFT
MJOLFO
,OJFHFMFOLFT
JN
BQ4USBIMFO HBOH
JN
-JFHFO
MJOLT
VOE
VOUFS
BYJBMFS
#FMBTUVOH
JN
4UFIFO
SFDIUT
NJU
%PLVNFOUBUJPO
FJOFS
7BMHVTHPOBSUISPTF
MJOLT
XFJUHFIFOEF
"VG IFCVOH
EFT
MBUFSBMFO
(FMFOLTQBMUFT

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN
1SJNÊS
JNNFS
LPOTFSWBUJW



7FSTVDI
EFS
(FMFOLFOUMBTUVOH
EVSDI
BEÊRVBUF
(FXJDIUTSFEVLUJPO
&JOTBU[
FJOFT
LPOUSBMBUFSBMFO
)BOETUPDLFT
LPOTFRVFOUFT
5SBHFO
FJOFS
TQF[JFMMFO
4DIVI[VSJDIUVOH
1VGGFSBCTÊU[F
FWUM
4DIVIBV•FO
C[X
JOOFOSBOEFSIÚIVOH
CFJ
7BSVT
C[X
7BMHVT GFIMTUFMMVOH
V
B


.FEJLBNFOUÚTF
"OBMHFTJF
VOE
"OUJQIMPHFTF
/4"3


FWUM
BVDI
BMT
MPLBMF
"QQMJLBUJPO
4BMCFO 


*OUSBBSUJLVMÊSF
"OUJQIMPHFTF
NJU


NH
5SJBN DJOPMPO
FWUM
7JTLPTVQQMFNFOBUJPO
NJU
)ZBMVSPO TÊVSFEFSJWBUFO
o
*OKFLUJPOFO
WPO
'FSUJHTQSJU[FO
JO
FUXB
FJOXÚDIJHFO
"CTUÊOEFO
OJDIU
JN
;VTUBOE
EFS
"LUJWJFSVOH



 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT




1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO
XJF
,SZP UIFSBQJF
CFJ
BLUJWJFSUFN
4DINFS[CJME


8ÊSNFBO XFOEVOHFO
CFJ
DISPOJTDIFO
7FSMÊVGFO


*POUPQIP SFTF"QQMJLBUJPO
*OUFSGFSFO[TUSPNCFIBOEMVOH


&OUMBTUFOEF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
.PCJMJTJFSVOH
W
B
&JO[FMUIFSBQJF


FWUM
"OMFJUVOH
[VS
&JHFOCF IBOEMVOH
#BMOFPUIFSBQJF

#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
0QFSBUJWF
4USBUFHJFO
XJF


"SUISPTLPQJTDIF
*OUFSWFOUJPO
NJU
(FMFOLTQàMVOH
%FCSJEFNFOU
NJU
.FOJTLVTSFWJTJPO
NÚHMJDI
FWUM
.JLSPGSBLUVSJFSVOH
[VS
"OSFHVOH
EFS
#JMEVOH
WPO
&STBU[LOPSQFM


,OJFHFMFOLTOBIF
6NTUFMMVOHTPTUFPUPNJF
CFJ
"DIT GFIMFS
KàOHFSFS
1BUJFOU
"SUISPTF
*
C[X
**
(SBEFT
[VS
7FSIJOEFSVOH
FJOFS
"SUISPTFQSPHSFTTJPO


"MMPQMBTUJTDIFS
(FMFOLFSTBU[
NPOPLPOEZMÊSFS
4DIMJU UFO
CJLPOEZMÊSF
(MFJUGMÊDIFOFOEPQSPUIFTF
UFJMHF GàISUF
C[X
WPMM
HFGàISUF
4DIBSOJFSFOEPQSPUIFTF


$BWF
#FJ
FJOFS
"SUISPTF
TJOE
OJDIU
JOEJ[JFSU


"VUPMPHF
,OPSQFM,OPDIFOUSBOTQMBOUBUJP OFO
[
#
.PTBJLQMBTUJL
C[X


$IPOESP[ZUFO5SBOTQMBOUBUJPO
"$5


"CC

.
"IMCBFDL
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMF
SFDIUT
JN
BQ3ÚOUHFCCJME
m


*N
/.3
GSÛI[FJUJHF
FYBLUF
%FNBSLJFSVOH
EFS
0TUFP OFLSPTF
BCCJMECBS


*N
,OPDIFOT[JOUJHSBNN
OVS
JO
&JO[FMGÅMMFO
FOH
CF HSFO[UF
MPLBMF
.JOEFSQFSGVTJPO
JN
'SÛITUBEJVN
OBDI XFJTCBS %JGGFSFOUJBMEJBHOPTFO
1SJNÅSF
(POBSUISPTF
7BSVTHPO

BSUISPTF


.
"IMCBFDL ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
¨UJPMPHJTDI
CJTIFS
OJDIU
HF LMÅSUF
TQPOUBOF
0TUFPOFLSPTF
JN
#FSFJDI
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMF
MPLBMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOH
WFSNVUFU
HFIÅVGU
OBDI
MÅOHFSFS
TZTUFNJTDIFS
,PSUJTPO"QQMJLBUJPO
CFPCBDIUFU ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS
%FS
"MUFSTHJQGFM
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

CJT

-FCFOTKBIS

5ZQJTDIFT
,MJOJTDIFT
#JME


4DIMFJDIFOEFS
7FSMBVG
NJU
HBO[
BMMNÊIMJDI
[VOFI NFOEFN
CFMBTUVOHTBCIÊOHJHFO
W
B
NFEJBM
MPLBMJ TJFSUFN
4DINFS[CJME


/VS
VOTQF[JGJTDIF
%SVDLEPMFO[
NFEJBM
QBSBQBUFMMBS
WPS
BMMFN
JO
)ÚIF
EFT
JOOFSFO
(FMFOLTQBMUFT


,OJFHFMFOLTCFXFHMJDILFJU
GSFJ


/VS
VOXFTFOUMJDIF
,BQTFMTDIXFMMVOH
JO
BMMFS
3FHFM
LFJOF
XFTFOUMJDIF
&SHVTTCJMEVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


(SVOETÊU[MJDI
LPOTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFS
TVDI
NJU
TZNQUPNBUJTDIFS
"OUJQIMPHFTF
/4"3

T

,BQ



4DIVIBV•FOSBOEFSIÚIVOH
WPO

NN
[VS
7FSMB HFSVOH
EFS
5SBHFBDITF
EFT
#FJOFT
BVG
EBT
MBUFSBMF
,OJFLPNQBSUJNFOU


&OUMBTUVOH
EVSDI
LPOUSBMBUFSBMFO
(FITUPDL


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
[
# o
*OUFSGFSFO[TUSPN o
+POUPQIPSFTF o
,SZPUIFSBQJF

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN .JU
[VOFINFOEFS
0TUFPEFTUSVLUJPO
JTU
FJO
BMMPQMBTUJ TDIFS
(FMFOLFSTBU[
TJOOWPMM
[
#
EVSDI
FJOF
VOJLPO EZMÊSF
0CFSGMÊDIFOQSPUIFTF

1BUFMMPGFNPSBMFT
4DINFS[TZOESPN 4ZOPOZNB
$IPOESPQBUIJB
$IPOESPNBMB[JB
QBUFMMBF
QFSJQBUFMMBSFT
4DINFS[TZOESPN


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
NJU
%PLVNFO UBUJPO
FJOFS
EFVUMJDIFO
TVCDIPOESBMFO
0TUFPMZTF
NJU
PEFS
PIOF
VNHFCFOEFO
4LMFSPTFTBVN

"CC
 
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.JTTWFSIÅMUOJT
[XJTDIFO
#F &STU
JN
4QÅUTUBEJVN
EFVUMJDIF
"SUISPTF[FJDIFO
NJU
MBTUVOH
VOE
#FMBTUCBSLFJU
EFS
LOPSQFMJHFO
(FMFOLGMÅDIFO
(FMFOLTQBMUWFSTDINÅMFSVOH EFS
,OJFTDIFJCF
VOEPEFS
JISFT
GFNPSBMFO
(MFJUMBHFST




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

.ÚHMJDIF
6STBDIFO
NFJTU
NVMUJGBLUPSJFMMF
(FOFTF 


'PSNGFIMFS
EFS
1BUFMMB
&JOUFJMVOH
OBDI
8JCFSH

"CC

PEFS
EFT
(MFJUMBHFST
%ZTQMBTJF
EFT
MB UFSBMFO
,POEZMVT
NJU
WFSNFISUFS
"CGMBDIVOH


4UFMMVOHTBOPNBMJFO
EFS
1BUFMMB
[
#
CFJ
EFVUMJDIFN
(FOV
WBMHVN
NJU
-BUFSBMJTJFSVOHTUFOEFO[
EFS
,OJF TDIFJCF


1PTUUSBVNBUJTDI
,OJFLPOUVTJPO
NJU
SFUSPQBUFMMBSFN
,OPSQFMTDIBEFO
1BUFMMBGSBLUVS


"OMBHFCFEJOHUF
,OPSQFMTUÕSVOH
[
#
0TUFPDIPOESP TJT
EJTTFDBOT



5ZQJTDI
JTU
FJOF
MPLBMF
PEFS
HMPCBMF
&SXFJDIVOH
EFT
,OPS QFMÛCFS[VHFT
NJU
"VGGBTFSVOHFO
"SUISPTF
BMT
4QÅUGPMHF


"CC

1BUFMMBGPSNFO
JN
BYJBMFO
3ÚOUHFOCJME
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH
&JOUFJMVOH
OBDI
8JCFSH
JO
EJF
5ZQFO
**7
VOE
+ÊHFSIVU

,MJOJL
.ÅEDIFO
C[X
'SBVFO
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO


BMT
+VOHFO.ÅOOFS
"MUFSTHJQGFM
m
-FCFOTKBIS 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTTDINFS[FO
JN
MBUFSBMFO
,OJFTUSFDLCF


































SFJDI
W
B
CFJN
5SFQQBVG
VOE
5SFQQBCHFIFO
CFJN
#FSHBVG
VOE
#FSHBCHFIFO
CFJN
-BVGFO
BVG
VOF CFOFN
(FMÊOEF
CFJN
"VGTUFIFO
BVT
EFN
)PDLTJU[
PEFS
OBDI
MÊOHFSFN
4JU[FO
JN
4UVIM
CFJN
5SBHFO
HSڕFSFS
-BTUHFXJDIUF
WPS
EFN
,ÚSQFS 3VIFTDINFS[
CFJN
MÊOHFSFO
&JOOFINFO
FJOFS
,OJFCFVHFIBMUVOH
"VUPGBISU
,JOP

7FSSJOHFSVOH
EFS
#FTDIXFEFO
CFJ
,OJFTUSFDLVOH (JWJOHXBZ1IÊOPNFO
/BDIHFCFO
EFT
,OJFHFMFO LFT
CFJN
(FIFO

&WUM
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFT
(FMFOLSFJCFO &WUM
1BUFMMBIZQFSNPCJMJUÊU
[
#
WFSNFISUF

-BUFSBMJTJFSCBSLFJU

%SVDLEPMFO[
EFS
1BUFMMBGBDFUUFO 1BUFMMBBOQSFTT
VOE
WFSTDIJFCFOTDINFS[

TPH
)ZQFSLPNQSFTTJPOTUFTU

;PIMFO;FJDIFO
QPTJUJW ,OJSTDIQIÊOPNFO
JO
)PDLTUFMMVOH 4VCQBUFMMBSFT
3FJCFO
JN
;VHF
EFS
,OJFGMFYJPO
JN
-JFHFO 'SàOE;FJDIFO
QPTJUJW
4DINFS[IBGUJHLFJU
CFJN
#FLMPQGFO
EFS
1BUFMMB
JO
VOUFSTDIJFEMJDIFS
,OJF
CFVHFTUFMMVOH


"CC

4USBIMFOHBOH
CFJN
'FSUJHFO
FJOFS
BYJBMFO
3ÚOUHFOBVG OBINF
EFS
,OJFTDIFJCF
MJFHFOEFS
1BUJFOU
,OJF
¡
BOHFCFVHU


"CC

4VMLVT8JOLFM
EFS
1BUFMMB
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH


5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


3ÕOUHFOCJMEFS
JO

&CFOFO
BQ
JN
4UFIFO
TFJUMJDI
JN
-JFHFO
1BUFMMB
BYJBM

"CC



&WUM
1BUFMMB
EFGJMÊF"VGOBINFO
JO
ž
ž
VOE
ž #FVHFTUFMMVOH

"CC
o

5BC



#FJ
VOLMBSFN
#FGVOE
/.3
[VS
#FXFSUVOH
EFT
SFUSP QBUFMMBSFO
,OPSQFMCFMBHFT %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
4JFIF

5BC



"CC

-BUFSBMFS
1BUFMMBXJOLFM
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH



 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT


5BC

8JDIUJHF
)JMGTMJOJFO
CFJ
#FGVOEVOH
FJOFS
3ÚOUHFOBVGOBINF
EFS
1BUFMMB
JN
BYJBMFO
4USBIMFOHBOH 8JOLFM

.FTTVOH

/PSNBMXFSU

4VMLVT8JOLFM

8JOLFM
[XJTDIFO
EFO
'FNVSLPOEZMFO
NJU
4DIFJUFMQVOLU
JN
UJFGTUFO
1VOLU
EFT
GFNPSBMFO
(MFJUMBHFST
T

"CC


¡

,POHSVFO[
XJOLFM

8JOLFM
[XJTDIFO
EFS
7FSCJOEVOHTMJOJF
4DIFJUFMQVOLU
GFNPSBMFT
(MFJUMBHFSWFOUSBMFS
1BUFMMBBQFY
VOE
EFS

7FSCJOEVOHTMJOJF
4DIFJUFMQVOLU
[VN
UJFGTUFO
1VOLU
EFS
1BUFMMBHFMFOLGMÊDIF

#JT
¡

-BUFSBMFS

1BUFMMBXJOLFM

8JOLFM
[XJTDIFO
EFS
7FSCJOEVOHTMJOJF
EFS
'FNVSLPOEZMFO
VOE
EFS
5BOHFOUF
BO
EFS
MBUFSBMFO
1BUFMMBGBDFUUF

T

"CC


¡


5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
EFT
QBUFMMPGFNPSBMFO
4DINFS[TZOESPNT ,SBOLIFJUTCJME

,MJOJTDIFT
#JME

#FTPOEFSIFJUFO

1BUFMMBTQJU[FO
TZOESPN

4DINFS[CJME
CFMBTUVOHTBCIÊOHJH
W
B
CFJN
4QSJOHFO 
FOH
[V
MPLBMJTJF SFOEFS
%SVDLTDINFS[
BO
EFS
LBVEBMFO
1BUFMMBTQJU[F
4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
LSBGUWPMMF
,OJFTUSFDLVOH
HFHFO
8JEFSTUBOE

0GU
UZQJTDIF
4QPSUBOBNOFTF
FWUM
BVGGÊMMJHFS

/.3#FGVOE

0TUFPDIPOESPTJT

#FMBTUVOHTBCIÊOHJHFS
,OJFTDINFS[
PGU
4DIXFMMVOH
VOE
&SHVTTCJMEVOH
CFJ
%JTTFLBU
PGU
&JOLMFNNVOHFO

/.3
NJU
FJOEFVUJHFN
#FGVOE
JN
3ÚOUHFOCJME
.BVTCFUU
VOE
GSFJFS
,ÚSQFS
OBDIXFJTCBS

.
4JOEJOH-BSTFO
+PIBOTTPO

-PLBMFS
#FMBTUVOHTTDINFS[
BN
EJTUBMFO
1BUFMMBQPM
ESVDLTDINFS[IBGUF
MPLBMF
4DIXFMMVOH
,OJFTUSFDLVOH
TDINFS[IBGU

#FUSPGGFO
TJOE
W
B
,JOEFS
o
-FCFOTKBIS 
MPLBMF
"VGIFMMVOH
JN
TFJUMJDIFO
3ÚOUHFOCJME

1PTUUSBVNBUJTDIF

*OTUBCJMJUÊU

3F[JEJWJEJFSFOEF
4DIXFMMVOH
VOE
&SHVTTCJMEVOH
EFVUMJDIFT
(JWJOHXBZ

"OBNOFTF
IJOXFJTFOE
FJOEFVUJHF
GVOLUJPOFMMF
5FTUT

.FOJTLVMÊTJPO

&JOLMFNNVOHFO
(FMFOLCMPDLBEFO
&SHVTTCJMEVOH
QPTJUJWF

1SPWPLBUJPOTUFTUF

"OBNOFTF
IJOXFJTFOE
/.3
PGU
NJU
FJOEFVUJHFN
#FGVOE

1MJDB

NFEJPQBUFMMBSJT

5ZQJTDIFT
4DIOBQQFO
CFJ
,OJFCFVHVOH
FUM
UBTUCBSFS
QBSBQBUFMMFSFS
4USBOH
JN
#FSFJDI
EFT
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMVT
&JOLMFNNVOHFO

&OEFVUJHFS
BSUISPTLPQJTDIFS
#FGVOE

o
6MUSBTDIBMM o
-PLBMF
,ÊMUF
PEFS
8ÊSNFBOXFOEVOHFO


&WUM
UFNQPSÊSFT
5SBHFO
FJOFS
1BUFMMBTFIOFO
CBOEBHF
C[X
FJOFT
5BQF7FSCBOEFT

"LVUFT
4DINFS[CJME


#FJ
BLVUFN
4DINFS[CJME
NFEJLBNFOUÚTF
"OUJQIMP HFTF
/4"3
T

,BQ



$IPOESPQSPUFLUJWF
.FEJLBUJPO
àCFS
NFISFSF
.P OBUF
àCFSMFHFOTXFSU
[
#
(MVDPTBNJO
¨
NH
àCFS
o
8PDIFO 
"CC

-BUFSBMF
'FNPSPQBUFMMBSUISPTF
EFVUMJDIF
7FSTDINÊMF SVOH
EFT
(FMFOLTQBMUFT
JN
BYJBMFO
3ÚOUHFOCJME
NJU
-BUFSBMJTBUJPO
EFS
,OJFTDIFJCF

0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO 
$BWF


5IFSBQJF 'SàITUBEJVN
1SJNÊS
JNNFS
LPOTFSWBUJW


7FSNFJEVOH
TDINFS[QSPWP[JFSFOEFS
#FXF HVOHTBCMÊVGF
T
PCFO


­OEFSVOH
EFS
5SBJOJOHTCFMBTUVOH
JN
4QPSU


(F[JFMUF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
"VGTDIVMVOH
EFT
.
WBTUVT
NFEJBMJT


%FIOVOH
EFS
JTDIJPLSVSBMFO
.VTLVMBUVS


1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF o
*POUPQIPSFTF o
&MFLUSPUIFSBQJF



4USFOHF
*OEJLBUJPOTTUFMMVOH
[VS
PQFSBUJWFO
*OUFSWFO UJPO
[
#
MBUFSBMF
TFOLSFDIUF
3FUJOBLVMVNEJT[JTJPO
[VS
3FEV[JFSVOH
EFS
BLUJWFO
VOE
QBTTJWFO
;àHFMVOH
OBDI
BV•FO


EB
IPIF
4QPOUBOIFJMVOHTUFOEFO[


/VS
JO
"VTOBINFGÊMMFO
.FEJBMWFSTFU[VOH
EFS
5VCF SPTJUBT
UJCJBF
[VS
7FSCFTTFVOH
EFT
1BUFMMBBMJHONFOUT


7FOUSBMJTJFSVOH
EFS
5VCFSPTJUBT
UJCJBF
OBDI
.B RVFU#BOEJ
BVDI
CFJ
GPSUHFTDISJUUFOFO
,OPSQFMBVG CSBVDITFSTDIFJOVOHFO
NJU
FIFS
GSBHMJDIFS
&SGPMHT BVTTJDIU


1BUFMMFLUPNJF
CFJ
TDIXFSTUFO
EFHFOFSBUJWFO
7FSÊO EFSVOHFO
BMT
VMUJNB
SBUJP




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

$ISPOJTDIF
"SUISBMHJFO
CFJ
1MJDB
NFEJPQBUFMMBSJT
o
.FEJBM
TIFMG ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"VTCJMEVOH
FJOFS
JOUSBBSUJ LVMÅSFO
IZQFSUSPQIJFSUFO
C[X
GJCSPTJFSUFO
4DIMFJNIBVU GBMUF
JN
NFEJBMFO
,OJFCJOOFOCFSFJDI
LPOHFOJUBM
PEFS
JO
'PMHF
FJOFS
DISPOJTDIFO
TQPSUMJDIFO
¾CFSMBTUVOH
NJU
OBDIGPMHFOEFS
NFDIBOJTDIFS
*SSJUBUJPO



.FOJTLVTMÊTJPOFO.FOJTLPQBUIJFO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%JF
[XJTDIFO
EFO
GFNPSB MFO
VOE
UJCJBMFO
,OJFHFMFOLTBOUFJMFO
MJFHFOEFO
.FOJT LFO
HMFJDIFO
EJF
EFVUMJDIF
*OLPOHSVFO[
EFS
LOPSQFMJHFO
(FMFOLGMÅDIFO
GFNPSBM
VOE
UJCJBM
BVT
.JU
[VOFINFO EFN
-FCFOTBMUFS
VOUFSMJFHFO
EJFTF
CSBEZUSPQIFO
,OPS QFMTDIFJCFO
VOXFJHFSMJDI
SFHSFTTJWFO
7FSÅOEFSVOHFO
JN
4JOOF
WPO
"VGGBTFSVOHFO
%FNBTLJFSVOHFO
EFS
'JCSJMMFO

$BWF
VOE
EBOO
BVDI
3JTTCJMEVOHFO
W
B
JN
)JOUFSIPSOCF ÃCFSCFXFSUVOH
SFJDI
%FS
*OOFONFOJTLVT
JTU
EBCFJ
WJFM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
&JOF
1MJDB
NFEJPQBUFMMBSJT
MÊTTU
TJDI
CFJ
FUXB


BMT
EFS
"V“FONFOJTLVT
*N
;VHF
WPO
#BHBUFMMUSBVNFO
EFS
/PSNBMCFWÚMLFSVOH
OBDIXFJTFO
PIOF
KFHMJDIF
LBOO
FT
BVGHSVOE
FJOFS
WPSCFTUFIFOEFO
%FHFOFSBUJPO
[V
LMJOJTDIF
4DINFS[QSPCMFNBUJL TQPOUBOFO
3VQUVSFO
NJU
(FMFOLCMPDLJFSVOHFO
LPNNFO
%VSDI
EJF
TFLVOEÅSF
TZOPWJBMF
3FJ[VOH
#FHÛOTUJHVOH
,MJOJL
*N
KÛOHFSFO
-FCFOTBMUFS
HFIÅVGU
.ÅEDIFO
ÕGUFS
IÅVGJHFS
&SHVTTCJMEVOHFO
&JOMFJUVOH
FJOFS
4FLVOEÅSBS CFUSPGGFO
BMT
+VOHFO UISPTF
NÕHMJDI
4DIFJCFONFOJLVT
W
B
MBUFSBM
BMT
)FNNVOHTNJTT CJMEVOH
NJU
/FJHVOH
[VS
GSÛI[FJUJHFO
%FHFOFSBUJPO 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"MMNÊIMJDI
FJOTFU[FOEF
àCFSXJFHFOE
CFMBT













UVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[CJMEFS
JN
NFEJBMFO
QBSBQBUFMMBSFO
#FSFJDI
CFTPOEFST
CFJN
4QPSU &WUM
QBMQBCMFS
8FJDIUFJMTUSBOH
JN
#FSFJDI
EFT
JOOFSFO
'FNVSLPOEZMVT
QBSBQBUFMMBS (FMFHFOUMJDI
LBOO
IJFS
CFJN
"VGTUFIFO
OBDI
EFN
4JU[FO
FJO
4DIOBQQFO
FSUBTUFU
XFSEFO ,OJFHFMFOLTGVOLUJPO
GSFJ
LFJOF
XFTFOUMJDIF
4DIXFMMVOH
JO
BMMFS
3FHFM
LFJOF
&SHVTTCJMEVOH -FEJHMJDI
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
àCFS
EFS
JOOFSFO
'FNVSLPOEZMF
TPXJF
EFN
NFEJBMFO
(FMFOLTQBMU

,MJOJL
7PSLPNNFO
JO
FSTUFS
-JOJF
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBM UFS
.ÅOOFS
FUXBT
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO

5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[FO
WPS
BMMFN
CFJN









%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
[VN
"VT TDIMVTT
FJOFS
LOÕDIFSOFO
4UÕSVOH


*N
/.3
LBOO
EJF
1MJDB
NFJTU
OJDIU
EBSHFTUFMMU
XFS EFO
BMMFOGBMMT
TJOOWPMM
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
*OOFO NFOJTLVTTDIÅEJHVOH













%JGGFSFOUJBMEJBHOPTF
*OOFONFOJTLVTTDIÅEJHVOH


5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
TZTUFNJ TDIFS
"QQMJLBUJPO
WPO
/4"3
T

,BQ



&WUM
MPLBMF
,SZPUIFSBQJF
C[X
+POUPQIPSFTF

ÃCFSTJDIU

,MJOJTDIF
.FOJLVT[FJDIFO

TPH
1SPWPLBUJPOTUFTUF


%SVDLTDINFS[
àCFS
EFN
CFUSPGGFOFO
(FMFOLTQBMU


4UFJONBOO
*;FJDIFO
4QPOUBOTDINFS[
àCFS
EFN
JOOFSFO
(FMFOLTQBMU
CFJ
"V•FOSPUBUJPO
EFT
HFCFVHUFO
,OJFHFMFOLFT
NFEJBMFS
.FOJTLVT
C[X
àCFS
EFN
ÊV•FSFO
(FMFOLTQBMU
CFJ
*OOFO SPUBUJPO
EFT
HFCFVHUFO
,OJFHFMFOLFT
MBUFSBMFS
.FOJTLVT 

"OIBMUFOEF
#FTDIXFSEFO


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO o
"SUISPTLPQJF
[VS
%JBHOPTFTJDIFSVOH
VOE o
3FTFLUJPO
EFS
4DIMFJNIBVUGBMUF

(FIFO
BVG
VOFCFOFN
(FMÊOEF
CFJN
"VGTUFIFO
BVT
EFN
4JU[FO
C[X
EFN
)PDLTJU[
VOE
CFJ
,ÚSQFS SPUBUJPOTCFXFHVOHFO .FJTU
CMBOEF
4JUVBUJPO
NJU
EBOO
UZQJTDIFS
"LUJWJF SVOH
VOUFS
TUÊSLFSFS
BYJBMFS
#FBOTQSVDIVOH
EFT
,OJFHFMFOLFT -PLBMF
%SVDLEPMFO[
EFT
KFXFJMJHFO
(FMFOLTQBMUFT 5ZQJTDIFSXFJTF
QPTJUJWF
1SPWPLBUJPOTUFTUF

ÃCFS TJDIU


&WUM
,BQTFMTDIXFMMVOH
BVDI
MFJDIUFS
(FMFOLFSHVTT ,OJFGVOLUJPOBMJUÊU
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
XFTFOUMJDI
CFFJOUSÊDIUJHU ,OJFCBOEBQQBSBU
NFJTU
FCFOGBMMT
VOBVGGÊMMJH *N
'BMMF
FJOFT
EFHFOFSBUJWFO
.FOJTLVTHBOHMJPOT
NFJTU
MBUFSBM
QSBMMF
ESVDLEPMFOUF
4DIXFMMVOH
JO
)ÚIF
EFT
(FMFOLTQBMUFT
UBTUCBS



 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT




4UFJONBOO
**;FJDIFO
8BOEFSOEFS
%SVDL
















TDINFS[
àCFS
EFN
(FMFOLTQBMU
OBDI
EPSTBM
JO
EJF
,OJFLFIMF
JN
;VHF
EFS
,OJFCFVHFCFXFHVOH ÃCFSTUSFDLTDINFS[
2VFUTDIVOH
EFS
.FOJTLVTWPS EFSIÚSOFS  ÃCFSCFVHFTDINFS[
2VFUTDIVOH
EFS
.FOJTLVTIJO UFSIÚSOFS  1BZSTDIFT
;FJDIFO
4DINFS[CJME
JO
)ÚIF
EFT
JOOFSFO
(FMFOLTQBMUFT
JN
4DIOFJEFSTJU[
GFEFSOEFT
/BDIESàDLFO
EVSDI
EFO
6OUFSTVDIFS  "QQMFZ(SJOEJOH;FJDIFO
%FS
1BUJFOU
CFGJOEFU
TJDI
JO
#BVDIMBHF
EBT
CFUSPGGFOF
,OJFHFMFOL
JTU
VN
¡
HFCFVHU
EFS
6OUFSTVDIFS
GàISU
VOUFS
BYJBMFN
%SVDL
WPO
GV•TPIMFOXÊSUT
FJOF
LSÊGUJHF
3PUBUJPO
EFT
6OUFSTDIFOLFMT
EVSDI
*N
'BMMF
FJOFS
*OOFO NFOJTLVTTDIÊEJHVOH
"V•FOSPUBUJPOTTDINFS[
JN
'BMMF
FJOFS
"V•FONFOJTLVTJSSJUBUJPO
*OOFOSPUBUJPOT TDINFS[ 'JOPDDIJFUUP;FJDIFO
)ÚSCBSFT
;VSàDLTQSJOHFO
EFT
.FOJTLVTIJOUFSIPSOFT
CFJ
SVDLBSUJHFN
7PS[JF IFO
EFT
4DIJFOCFJOLPQGFT
JO
,OJFCFVHFTUFMMVOH
EBOO
BVDI
WPSEFSF
,SFV[CBOE
VOEPEFS
*OOFO CBOEJOTVGGJ[JO[
HFHFCFO 


B

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOBVGOBINFO
EFT
,OJFHFMFOLFT
JO

&CFOFO

JN
4UFIFO
VOUFS
#FMBTUVOH
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
"SUISPTF
FWUM
%PQQFMLPOUSBTU "SUISPHSBQIJF


*N
/.3
LÕOOFO
.FOJTLVTEFHFOFSBUJPOFO
VOE
BVDI
MÅTJPOFO
NFJTU
HVU
BCHFCJMEFU
XFSEFO


4POPHSBQIJF
BMT
3PVUJOFEJBHOPTUJL
NJU
CJTIFS
OVS
VO [VSFJDIFOEFS
"VTTBHFLSBGU
/BDIXFJT
FJOFT
(BOHMJPOT
KFEPDI
NÕHMJDI

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN

C 
"CC

B
C
"SUISPTLPQJTDIF
,OJFTJUFO
B
-BQQFO
VOE
5BOHFOUJ BMSJTT
EFT
*OOFONFOJTLVT
JN
)JOUFSIPSO
C
2VFSSJTT
EFT
*OOFONFOJTLVT
JN
#FSFJDI
EFS
1BST
JOUFSNFEJB
m


#FJ
OBDIHFXJFTFOFS
OVS
HFSJOHGàHJHFS
4DIÊEJHVOH
LPOTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
WFSUSFUCBS
NJU o
5FNQPSÊSFS
4DIPOVOH
C[X
*NNPCJMJTBUJPO o
-PLBMFS
VOEPEFS
TZTUFNJTDIFS
"OUJQIMPHFTF o
&WUM
JOUSBBSUJLVMÊSFS
"QQMJLBUJPO
WPO

NH
5SJBNDJOPMPO
[VS
%ÊNQGVOH
EFT
LPOTFLVUJWFO
TZOPWJBMFO
3FJ[[VTUBOEFT

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
TJOOWPMM
W
B
EVSDI
BSUISPT LPQJTDIF
4BOJFSVOH
NJU
3FTFLUJPO
EFS
EFHFOFSBUJW
WFSÊOEFSUFO
.FOJTLVTBOUFJMF

"CC



&WUM
[VTÊU[MJDIF
(MÊUUVOH
EFS
TFLVOEÊS
BSSPEJFSUFO
(FMFOLLOPSQFMGMÊDIFO


*O
&JO[FMGÊMMFO
.FOJTLVTOBIU
NÚHMJDI

$ISPOJTDIF
,OJFCBOEJOTVGGJ[JFO[ ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
'PMHF
FJOFS
ÛCFSTFIF OFO
C[X
OJDIU
BVTSFJDIFOE
LPOTFSWBUJW
CFIBOEFMUFO
7FS MFU[VOH
WPS
BMMFN
EFT
NFEJBMFO
,PMMBUFSBMCBOEFT
BCFS
BVDI
EFT
WPSEFSFO
,SFV[CBOEFT
FSIFCMJDIF
%JTUPSTJPO
NJU
;FSSVOH
UFJMXFJTFS
PEFS
WPMMTUÅOEJHFS
3VQUVS 
OBDI GPMHFOEF
NFEJBMF
C[X
3PUBUJPOTJOTUBCJMJUÅU
%BT
MBUFSBMF
,PMMBUFSBMCBOE
VOE
EBT
IJOUFSF
,SFV[CBOE
TJOE
FIFS
TFMUFO
CFUSPGGFO
,MJOJL
4VCKFLUJW
CFSJDIUFU
XJSE
ÛCFS
TQPOUBOF
*OTUBCJMJ UÅUTHFGÛIMF
vHJWJOH
XBZj
VOUFS
#FMBTUVOHTTJUVBUJPOFO
4QPSU


,PPSEJOBUJPOTQSPCMFNF
JN
%VOLFMO
CFJN
(FIFO
BVG
FJOFS
5SFQQF
V
Å





,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 4DIXÊDIF
EFT
JOOFSFO
4FJUFOCBOEFT

FSTU
TFLVOEÅSF
LBSUJMBHJOÅSF
4DIÅEJHVOH
NJU
"CMÕTVOH
EFT
EBSÛCFS
MJFHFOEFO
,OPSQFMGSBHNFOUFT
TPH
(FMFOL NBVT 



%BT
,OJF
TFMCTU
JTU
NFJTU
CMBOEF
PIOF
XFTFOUMJDIF
,POUVSWFSHSÚCFSVOH
PEFS
,BQTFMTDIXFMMVOH


&WUM
%SVDLEPMFO[
JN
6STQSVOHTHFCJFU
EFT
*OOFO CBOEFT
JN
#FSFJDI
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMF

,MJOJL
#FWPS[VHUFT
"VGUSFUFO
CFJ
+VOHFO
HFHFO
&OEF
EFT
8BDITUVNTBMUFST
EPQQFMTFJUJHF
4UÕSVOH
JO
FUXB

EFS
'ÅMMF



7FSNFISUF
"VGLMBQQCBSLFJU
VOUFS
7BMHVTTUSFTT


5FJMXFJTF
GFIMFOEF
NVTLVMÊSF
,PNQFOTBUJPO 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME ,SFV[CBOEJOTVGGJ[JFO[




1SJNÊS
NFJTU
TZNQUPNMPT
PGU
MFEJHMJDI
BMT
;VGBMMT CFGVOE
EJBHOPTUJ[JFSU


$ISPOJTDI
SF[JEJWJFSFOEF
&SHVTTCJMEVOH
JO
EFS

"OBNOFTF


/BDIXFJT
EFS
MJHBNFOUÊSFO
*OTUBCJMJUÊU
EVSDI
EFO
WPSEFSFO
4DIVCMBEFOUFTU
EBT
-BDINBOO;FJDIFO
C[X
EBT
1JWPU
4IJGU.BOÚWFS


'VOLUJPOBMJUÊU
EFT
,OJFT
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
CFFJO USÊDIUJHU

%JBHOPTFTJDIFSVOH


*O
&JO[FMGÊMMFO
FIFS
EJGGVTF
EBOO
WPS
BMMFN
CFMBT UVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[FO


*OUFSNJUUJFSFOEF
(FMFOLTDIXFMMVOH
NÚHMJDI


#FJ
MPTHFMÚTUFN
'SBHNFOU
4UBEJVN
****7
(FMFOL













CMPDLJFSVOHFO
BVGHSVOE
WPO
&JOLMFNNVOHFO &WUM
MFJDIUFT
&OUMBTUVOHTIJOLFO 6OTQF[JGJTDIF
%SVDLEPMFO[
àCFS
EFN
(FMFOL 4FMUFO
JOUSBBSUJLVMÊSFS
&SHVTT ,FJOF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH


3ÕOUHFOBVGOBINFO
EFT
,OJFHFMFOLFT
JO

&CFOFO
VO UFS
#FMBTUVOHTTJUVBUJPO
JN
4UFIFO
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
LOÕDIFSOFO
7FSMFU[VOH
C[X
EFHFOFSBUJWFS
7FS %JBHOPTFTJDIFSVOH


*O
EFS
(SՓF
WBSJBCMF
"VGIFMMVOH
JN
BQ3ÕOUHFOCJME
ÅOEFSVOHFO


/.3
NJU
NFJTU
UZQJTDIFO
4JHOBMWFSÅOEFSVOHFO NJU
[VOFINFOEFS
%FNBSLJFSVOH
4LMFSPTFTBVN
JN
#FSFJDI
EFT
JOOFSFO
"OUFJMFT
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPO #
,PNNFOUBS
EZMF

"CC


*N
;XFJGFMTGBMM
JOWBTJWF
BSUISPTLPQJTDIF
"CLMÊSVOH


/.3
[VS
'SÛIEJBHOPTUJL
%JDIUFVOUFSTDIJFE

5IFSBQJF .FEJBMF
,PMMBUFSBMCBOEWFSMFU[VOHFO

5IFSBQJF #FTDIXFSEFGSFJIFJU


*O
BMMFS
3FHFM
LPOTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH
#FJ
WFS


;VXBSUFO
NJU
SBEJPMPHJTDIFO
,POUSPMMFO
JO
FJO


CMJFCFOFS
*OTUBCJMJUÊU
HF[JFMUFT
5SBJOJOH
EFT
JOOF SFO
7BTUVTNVTLFMT
LPNQFOTBUPSJTDIF
NVTLVMÊSF
4UBCJMJTJFSVOH 
/VS
JO
&JO[FMGÊMMFO
NJU
FSIFCMJDIFS
#BOEJOTUBCJMJUÊU
QMBTUJTDIF
3FLPOTUSVLUJPO
FSGPS EFSMJDI

3PUBUJPOTJOTUBCJMJUÊU
BVGHSVOE
FJOFS
WPSEFSFO
,SFV[ CBOETDIÊEJHVOH


(SP•[àHJHF
*OEJLBUJPOTTUFMMVOH
[VS
#BOEQMBTUJL
W
B
BVUPMPH
EVSDI
7FSXFOEVOH
EFS
4FNJUFO
EJOPTVTTFIOF
C[X
EFT
NJUUMFSFO
"OUFJMFT
EFT
-JH
QBUFMMBF 

0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"VTMÕTFOEF
6STBDIF
MFU[U MJDI
VOCFLBOOU
"TFQUJTDIF
,OPDIFO,OPSQFMOFLSPTF
NJU
)BVQUMPLBMJTBUJPO
JN
#FSFJDI
EFT
JOOFSFO
"OUFJMT
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPOEZMF
PIOF
QSJNÅSF
#FUFJMJHVOH
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
;VOFINFOEF
%FNBSLJFSVOH
EFT
,OPDIFOCF[JSLFT
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
4LMFSPTFTBVNFT


KÊISJHFO
"CTUÊOEFO
WFSUSFUCBS

"VGTDIFJOFOEF
4DINFS[CJMEFS


4ZNQUPNBUJTDIF
NFEJLBNFOUÚTBOUJQIMPHJTUJTDIF
VOE
MPLBMQIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
*O
BMMFS
3FHFM
XJSE
IJFSEVSDI
EFS
,SBOLIFJUTWFSMBVG
OJDIU
HFTUPQQU
6OUFS
EJFTFN
"TQFLU


0QFSBUJWF
5IFSBQJF
[V
FSXÊHFO
NJU o
3FUSPHSBEFS
)FSEBOCPISVOH
JN
4UBEJVN
*

o
"OUFSPHSBEFS
"OCPISVOH
4UBEJVN
**

o
3FGJYBUJPO
EFT
TDIPMMJH
MPTHFMÚTUFO
#F[JSLFT
'JCSJOLMFCFS
SFTPSCJFSCBSF
1MBTUJLTUJGUF
BVUPMP HFS
,OPDIFOTQBO
0TUFPTZOUIFTFTDISBVCF
JO
4UBEJVN
***
VOE
*7

7ÚMMJHF
;FSTUÚSVOH
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
NJU
EFS

6ONÚHMJDILFJU
FJOFS
3FGJYJFSVOH


0TUFPDIPOESBMF
5SBOTQMBOUBUJPO
.PTBJLQMBTUJL
C[X
BVUPMPHF
$IPOESP[ZUFO
BVGHSVOE
EFS
NFJTU
MPLBM
CFHSFO[UFO
%FTUSVLUJPO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT



5IFSBQJF


(SVOETBÊU[MJDI
PQFSBUJW
NJU
NÚHMJDITU
SBEJLBMFS
4ZOPWFLUPNJF
VOE
(FMFOLLÚSQFSFOUGFSOVOH


$BWF
3F[JEJWHFGBIS
CFJ
VOWPMMTUÊOEJHFS
"CUSBHVOH
EFS
4ZOPWJBMNFNCSBO


&WUM
3BEJPTZOPWJPSUIFTF
NJU
:UUSJVN

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT


"CC

0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT
EFS
NFEJBMFO
'FNVSLPO EZMF
SFDIUT
m
JN
+VHFOEBMUFS
OPDI
PGGFOF
8BDITUVNTGVHFO
JN
BQ3ÚOUHFOCJME

4ZOPWJBMF
$IPOESPNBUPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
#FOJHOF
JO
BMMFS
3FHFM
NP OBSUJLVMÅSF
4ZOPWJBMNFNCSBO.FUBQMBTJF
NJU
,OPSQFMJO TFMO
VOE
TFLVOEÅSFS
"VTCJMEVOH
PTUFPDIPOESBMFS
GSFJFS
(FMFOLLÕSQFS *O
TFMUFOFO
&JO[FMGÅMMFO
NBMJHOF
&OUBSUVOH
$IPOESP TBSLPN
CFTDISJFCFO

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDI
QSPHSFEJFOUF
OJDIUJOGFLUJÕTF
FOU[ÛOEMJDIF
&SLSBOLVOH
NJU
QSJNÅSFN
#FGBMM
EFS
4ZOPWJBMNFNCSBO
VOE
TFLVOEÅSFN
¾CFSHSFJ GFO
BVG
EJF
GFNPSBMFO
UJCJBMFO
VOE
QBUFMMBSFO
(FMFOL LOPSQFMGMÅDIFO
JN
4JOOF
FJOFS
&SPTJPOTCJMEVOH
JN
XFJUF SFO
7FSMBVG
[VOFINFOEF
QBOOÕTF
(FMFOLEFTUSVLUJPOFO 5FJMXFJTF
BVDI
FOU[ÛOEMJDIF
(FMFOLBGGFLUJPOFO
JN
3BINFO
FJOFS
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
C[X
FJOFS
SFBL UJWFO
"SUISJUJT
,MJOJL
/VS
JO
m
EFS
'ÅMMF
JTU
EBT
,OJFHFMFOL
BMT
QSJNÅSFS
.BOJTGFTUBUJPOTPSU
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
CFUSPGGFO
/BDI
[VNJOEFTU
KÅISJHFN
7FSMBVG
GJOEFU
TJDI
KFEPDI
JO
m
FJOF
NFIS
PEFS
XFOJHFS
TUBSL
BVT HFQÅHUF
.JUCFJUFJMJHVOH
)FJTFM
 

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


ÃCFS
FJOF
4UVOEF
VOE
MÊOHFS
BOIBMUFOEFO
.PSHFO ,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE

CJT
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT


'SBVFO
%BT
)BVQUNBOJGFTUBUJPOTBMUFS
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS

TUFJGJHLFJU


4DIVCGÚSNJHFS
7FSMBVG
àCFS
.POBUF
VOE
+BISF


0GU
BVTHFQSÊHUF
TDINFS[IBGUF
(FMFOLTDIXFMMVOH
JOGPMHF
FJOFS
4ZOPWJBMJUJT


*N
BLUJWJFSUFO
;VTUBOE 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


3F[JEJWJFSFOEF
(FMFOLTDIXFMMVOHFO
NJU
&SHVTT
CJMEVOH


(FMFOLCMPDLBEFO


#FMBTUVOHTTDINFS[FO


'VOLUJPOBMJUÊU
NFJTU
OJDIU
XFTFOUMJDI
CFFJOUSÊDIUJHU

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
&CFOFO
NJU
%BSTUFMMVOH
NVM

o
ÃCFSXÊSNVOH
NJU
EJGGVTFS
%SVDLTDINFS[FNQ GJOEMJDILFJU o
(FMFOLFSHVTT o
0GU
UBTUCBSF
#BLFS[ZTUF


&OEHSBEJHFS
#FXFHVOHTTDINFS[
CFJ
JOTHFTBNU
MBOHF
FSIBMUFOFS
HVUFS
'VOLUJPOBMJUÊU


(FMFOLSFJCFO


"VGHSVOE
EFS
.JUCFUFJMJHVOH
EFT
#BOEBQQBSBUFT o
1SPHSFEJFOUFS
"DITGFIMFS
WPS
BMMFN
7BMHVT


"CC


o
,POTFLVUJWF
#BOEJOTVGGJ[JFO[

UJQMFS
GSFJFS
,ÕSQFST
W
B
JN
PCFSFO
3F[FTTVT
FWUM
BVDI
JO
EFS
,OJFLFIMF


"SUISPHSBQIJF
$5
/.3
JN
;XFJGFMTGBMM
[
#
CFJ
VOHFOÛHFOEFS
,POUSBTUHFCVOH
BVGHSVOE
GFIMFOEFS
%JBHOPTFTJDIFSVOH


'SàITUBEJVN 7FSLBMLVOH
EFS
GSFJFO
,ÕSQFS
m
3ÕOUHFOCJME
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
JN
4UFIFO
NJU
QSJNÅSFS
HFMFOLOBIFS
%FNJOFSBMJTBUJPO %JGGFSO[JBMTEJBHOPTFO m
-BCPSEJBHOPTUJL
NJU
UZQJTDIFS
&SIÕIVOH
EFS
&OU


(POBSUISPTF


0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT [ÛOEVOHTQBSBNFUFS




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU


8FJUFSFS
7FSMBVG m
.JU
'PSUTDISFJUFO
EFS
&SLSBOLVOH
[VOFINFOEF
7FSTDINÅMFSVOH
EFS
(FMFOLTQBMUF
"VGUSFUFO
WPO
6TVSFO
JN
#FSFJDI
EFS
(FMFOLVNTDIMBHGBMUFO


'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN m
"VTHFQSÅHUF
%FTUSVLUJPOFO
KFEPDI
LBVN
PTUFPQIZ UÅSF
"VT[JFIVOHFO
BVDI
LFJOF
XFTFOUMJDIFO
4VC DIPOESBMTLMFSPTFO

"CC




5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


.FEJLBNFOUÚTF
#FIBOEMVOH
NJU
TZTUFNJTDIFS
/4"3"CEFDLVOH
T

,BQ



&WUM
NFEJLBNFOUÚTF
#BTJTUIFSBQJF
$IMPSPRVJO
"[VMGJEJOF
.FUIPUSFYBU
V
B


1IZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO o
*POUPQIPSFTF o
#BMOFPUIFSBQJF


,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
#FXFHVOHTUIFSBQJF
[VN
'VOLUJPOTFSIBMU


0QFSBUJWF
#FIBOEMVOHTNB•OBINFO
EVSDI

SBEJLBMF
4ZOPWFLUPNJF
;JFM
7FS[ÚHFSVOH

FJOFS
1SPHSFTTJPO


"MT
"MUFSOBUJWF
3BEJPTZOPWJPSUIFTF


"CC

#JMBUFSBMFT
(FOV
WBMHVN
MJOLTSFDIUT
CFJ
SIFVNBUPJ EFS
(POBSUISIJUJT

#
,PNNFOUBS
(FMFOLFSIBMUFOEF
LPSSJHJFSFOEF
0TUFPUPNJFO
LPNNFO
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
JO
'SBHF

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


"MMPBSUISPQMBTUJTDIFS
&STBU[
OJDIU
TFMUFO
BVGHSVOE
FJOFS
FSIFCMJDIFS
4DIÊEJHVOH
EFT
#BOEBQQBSBUFT
EVSDI
FJOF
BDITHFGàISUF
&OEPQSPUIFTF

7JMMPOPEVMÊSF
4ZOPWJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"VTMÕTFOEF
6STBDIF
CJTIFS


VOHFLMÅSU
5VNPSÅIOMJDIF
CFOJHOF
8VDIFSVOH
EFS
4ZO PJBMNFNCSBO
NJU
FWUM
TFLVOEÅSFO
(FMFOLEFTUSVLUJPOFO
.JUCFUFJMJHVOH
WPO
#VSTFO
VOE
4FIOFOTDIFJEFO ,MJOJL
,FJOF
(FTDIMFDIUTCFWPS[VHVOH
)BVQUNBOJGFTUBUJ

B

C


"CC

B
C
4DIXFSF
FOU[àOEMJDIF
,OJFHFMFOLTEFTUSVLUJPOFO
MJOLT
JN
3ÚOUHFOCJME
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
B
BQ 4USBIMFOHBOH
C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH

POTBMUFS
m
-FCFOTKBIS
¾CFS
+BISF
EBVFSOEFS
DISP OJTDIFS
7FSMBVG %JBHOPTFTJDIFSVOH 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


8FOJH
FOU[àOEMJDIF
.POBSUISJUJT
NJU
SF[JEJWJFSFO EFS
(FMFOLTDIXFMMVOH


(FMFOLCMPDLBEFO


&SHVTTCJMEVOH
CMVUJHFT
1VOLUBU


-BCPSCFGVOEF
WÕMMJH
VOBVGGÅMMJH


(FMFOLQVOLUBU
CSÅVOMJDISPU
LFJOF
;FMMWFSNFISVOH


3ÕOUHFOBVGOBINFO
JO

4USBIMFOHÅOHFO
NJU
TVCDIPO ESBMFS
;ZTUFOCJMEVOH
JN
4QÅUTUBEJVN
PIOF
XFTFOUMJDIF
4LMFSPTJFSVOHTTÅVNF
EFVUMJDIFS
8FJDIUFJMTDIBUUFO


1SPCFFY[JTJPO
VOE
IJTUJPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
OBDI
BSISPTLPQJTDIFS
*OUFSWFOUJPO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


.BMJHOFT
4ZOPWJBMPN


$IPOESPNBUPTF


SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT


$IPOESPCMBTUPN
3JFTFO[FMMUVNPS
JOUSBPTTÅSFT
(BO HMJPO

5IFSBQJF


(SVOETÊU[MJDI
PQFSBUJW
NJU
NÚHMJDITU
SBEJLBMFS

4ZOPWFLUPNJF


*N
'BMMF
BVTHFEFIOUFS
,OPSQFMEFTUSVLUJPOFO
PEFS
FJOFS
PTTÊSFO
.JUCFUFJMJHVOH
BMMPBSUISPQMBUTUJTDIFS
&STBU[

1FSTPOFO
NJU
#FSVGFO
JO
ÛCFSXJFHFOE
LOJFFOEFS
,ÕS QFSIBMUVOH
'MJFTFOMFHFS
C[X
CFTPOEFSFO
4QPSUBSUFO
[
#
3JOHFS  ,MJOJL
7PSLPNNFO
JO
FSTUFS
-JOJF
CFJ
.ÅOOFSO
JN
NJUU MFSFO
-FCFOTBMUFS
CFSVGMJDIF
%JTQPTJUJPO
PGU
HFHFCFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"CBLUFSJFMMFO
#VSTJUJEFO o
&IFS
CMBOEF
4ZNQUPNBUJL
NJU
MPLBMFS
UFJHJHFS
UFJMXFJTF
BVDI
GMVLUVJFSFOEFS
4DIXFMMVOH o
%SVDLEPMFO[ o
&WUM
QBMQBUPSJTDI
GBTTCBSFT
,OJSTDIFO o
#FXFHVOHTDINFS[


&JUSJHF
1SP[FTTF o
&SIFCMJDIF
MPLBMF
4DIXFMMVOH

#VSTJUJEFO
EFT
,OJFHFMFOLFT o
3ÚUVOH ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"LVUF
CBLUFSJFMMF
&OU o
ÃCFSXÊSNVOH [àOEVOH
NJU
FYTVEBUJWFO
FJUSJHFO
1SP[FTTFO
W
B
OBDI
o
6NHFCVOHTÚEFN USBVNBUJTDIFS
PGGFOFS
7FSMFU[VOH
JN
,OJFTUSFDLCFSFJDI
o
&WUM
"MMHNFJOTZNQUPNF
NJU
'JFCFS C[X
OBDI
4DIMFJNCFVUFMFJOCMVUVOH
JN
;VHF
FJOFS
IFG UJHFO
,POUVTJPO
$ISPOJTDIF
*SSJUBUJPO
FJOIFSHFIFOE
NJU
GJCSÕTTDIXJFMJHFS
7FSEJDLVOH
FWUM
BVDI
NJU
MPLBMFO
%JBHOPTFTJDIFSVOH 7FSLBMLVOHFO
#VSTJUJT
DBMDBSFB
BMT
'PMHF
FJOFS
MBOHFO

,MJOJTDI NFDIBOJTDIFO
%SVDL #FMBTUVOH

"CC



[
#
CFJ

&WUM
3ÕOUHFOCJME
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
[VS
%P LVNFOUBUJPO
EFS
8FJDIUFJMTDIXFMMVOH
VOE
[VN
/BDI XFJT
WPO
7FSLBMLVOHFO

5IFSBQJF "LVUF
&OU[àOEVOH


)PDIMBHFSVOH


3JWBOPM6NTDIMÊHF #BLUFSJFMMF
&OU[àOEVOH


4PGPSUJHF
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
*O[JTPO

#VSTBFYUJSQBUJPO
TPXJF
MPLBMFN
%FCSJEFNFOU
VOE
&JOMFHFO
FJOFS
%SBJOBHF
FSGPSEFSMJDI

5SBVNBUJTDIF
&JOCMVUVOH
PIOF
"OIBMU
GàS
GMPSJEFO
*OGFLU


&WUM
#VSTBQVOLUJPO
BOTDIMJF•FOE
,PNQSFTTJPOT WFSCBOE
VOE
LVS[GSJTUJHF
3VIJHTUFMMVOH

$ISPOJTDIF
1SP[FTTF


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
MPLBMFS


"CC

7FSTDIJFEFOF
4DIMFJNCFVUFM
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFO LFT
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH

#VSTB
TVCUFOEJOFB
N
HBTUSPDOFNJJ
NFEJBMJT

#VSTB
TVQSBQBUFMMBSJT

#VSTB
QSBFQBUFMMBSJT
FSIFCMJDI
BOHFTDIXPMMFO

#VSTB
JOGSBQBUFMMBSJT
QSPGVOEB

#VSTB
TVCDVUBOFB
JOGSBQBUFMMBSJT

#VSTB
BOTFSJOB



1IZTJPUIFSBQJF


&WUM
*OKFLUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO
EBOO
LVS[GSJTUJHFS
,PNQSFTTJPOTWFSCBOE

1FSTJTUJFSFOEF
#FTDIXFSEFO


#VSTFLUPNJF
FNQGFIMFOTXFSU




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

,OJFLFIMFOHBOHMJPO
4ZOPOZNF
#BLFS;ZTUF
88
#BLFS
m
FOHM
$IJ SVSH
BVT
-POEPO


1PQMJUFBM[ZTUF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMF
"VTTUÛMQVOH
EFS




EPSTBMFO
,OJFHFMFOLTLBQTFM
W
B
NFEJBM
MPDVT
NJOPSJT
SFTJTUFOUJBF
PEFS
FJOFT
LPNNVOJ[JFSFOEFO
4DIMFJNCFV UFMT
.
TFNJNFNCSBOPTVT
NFEJBMFS
(BTUSPDOFNJVTLPQG
.
QPQMJUFVT


EJFEFS
ÛCFS
FJOFO
7FOUJMNFDIBOJTNVT
NJU
4ZOPWJBMGMÛTTJHLFJU
HFGÛMMU
BCFS
OJDIU
FOUMFFSU
XJSE
7FS BOUXPSMJDI
JTU
FJO
FSIÕIUFS
%SVDL
EFS
(FMFOLGMÛTTJHLFJU
[
#
WFSNFISUF
#JMEVOH
BVGHSVOE
FJOFS
*SSJUBUJPO
JN
;VHF
FJOFS
&SLSBOLVOH
JN
#FSFJDI
EFT
(FMFOLCJOOFOSBV NFT
XJF
[
#
FJOFS
"SUISPTF
FJOFS
.FOJTLPQBUIJF
VÅ  ,MJOJL
,FJOF
(FTDIMFDIUTCFWPS[VHVOH
W
B
[XJTDIFO
EFN


m
-FCFOTKBIS
TZNQUPNBUJTDI
XFSEFOE

B

C


"CC

B
C
"SUISPHSBQIJF
EFT
MJOLFO
,OJFHFMFOLFT
NJU
%BS TUFMMVOH
FJOFT
HSP•FO
,OJFLFIMFOHBOHMJPOT
m 
B
BQ4USBIMFOHHBOH

C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


6ODIBSBLUFSJTUJTDIFT
%SVDL
VOEPEFS
4QBOOVOHT HFGàIM


&WUM
4DINFS[
JN
#FSFJDI
EFS
,OJFLFIMF
W
B
JN
;VHF
EFS
,OJFCFVHVOH
"VTTUSBIMVOH
JO
EJF
8BEF


4DINFS[
BVDI
CFJ
NBYJNBMFS
,OJFTUSFDLVOH
VOE
CFJ
LÚSQFSMJDIFS
#FMBTUVOH


1SBMMFMBTUJTDIF
QGMBVNFO
CJT
NBOEBSJOFOHSP•F
7PSXÚMCVOH
W
B
JN
NFEJBMFO
,OJFLFIMFOCFSFJDI


*O
&JO[FMGÊMMFO
4QPOUBOSVQUVS
EFS
;ZTUF
NJU
EBOO
IFGUJHFO
4DINFS[FO
JO
EFS
,OJFLFIMF
VOE
EFS
QSP YJNBMFO
8BEF

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOBVGOBINFO
JO

4USBIMFOHÅOHFO
[VN
"VT TDIMVTT
FJOFS
"SUISPTF
C[X
FJOFT
,OPDIFOUVNPST


4POPHSBQIJTDIF
%BSTUFMMVOH
EFT
GMÛTTJHLFJUTHFGÛMMUFO
)PIMSBVNFT


&WUM
"SUISPHSBQIJF
[VS
%PLVNFOUBUJPO
FJOFS
(F MFOLLPNNVOJLBUJPO

"CC



*O
"VTOBINFGÅMMFO
6OUFSTVDIVOH
EVSDI
/.3
C[X
JOWBTJW
EVSDI
"SUISPTLPQJF


"CC

*OUSBPQFSSBUJWFS
4JUVT
OBDI
1SÊQBSBUJPO
FJOFT
NJU
(BMMFSUF
HFGàMMUFO
,OJFLFIMFOHBOHMJPOT
Y

.
0THPPE4DIMBUUFS
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
4FIOFOTDIFJEFOHBOHMJPO
-JQPN
4ZOPOZN
0TUFPDIPOESPTJT
EFGPSNBOT
KVWFOJMJT
EFS
5VC 4ZOPWJBMPN
/FVSJOPN
/FVSPGJCSPN
"OFVSZTNB
-ZNQI FSPTJUBT
UJCJBF LOPUFOLPOHMPNFSBU
7FOFOLOPUFO
5ISPNCPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
0TUFPDIPOESPTF
BTFQUJTDIF
,OPDIFOOFLSPTF
EFS
"QPQIZTFOGVHF
EFS
5VCFSPTJUBT
UJ 5IFSBQJF CJBF
JN
4JOOF
FJOFS
0TTJGJLBUJPOTWFS[ÕHFSVOH
FWUM
NJU



&WUM
1VOLUJPO
VOUFS
TPOPHSBQIJTDIFS
,POUSPMMF 
'SBHNFOUJFSVOH
VOE
BOTDIMJF“FOEFS
SFQBSBUJWFS
MPLBMFS
&JOF
4BOJFSVOH
EFT
WFSBOUXPSUMJDIFO
QBUIPMPHJTDIFO
LOÕDIFSOFS
7FSEJDLVOH
OJDIU
TFMUFO
'PMHF
FJOFS
NFDIB ,OJFCJOOFOCFGVOEFT
GàISU
PGU
[VS
TQPOUBOFO
3àDL OJTDIFO
¾CFSMBTUVOH
CJMEVOH
EFS
;ZTUF


#FJ
TVCKFLUJWGVOLUJPOFMMFS
#FFJOUSÊDIUJHVOH
VOEPEFS
(SڕFO[VOBINF
PQFSBUJWF
&YUJSQBUJPO

"CC


,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
OBIF[V
BVTDIMJF“MJDI
TQPSUMJDI
BLUJ WF
+VOHFO
XÅISFOE
EFT
QSÅQVCFSBMFO
8BDITUVNTTDIVCFT
m
-FCFOTKBIS

"CC
 

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


%JTLSFUFS
MPLBMFS
3VIFTDINFS[
JN
QSPYJNBMFO
4USFDLCFSFJDI
EFT
6OUFSTDIFOLFMT


7FSTUÊSLUFS
#FMBTUVOHTTDINFS[
W
B
CFJN
5SFQQFO TUFJHFO
C[X
OBDI
TQPSUMJDIFS
"LUJWJUÊU
4QSVOHEJT [JQMJOFO
'V•CBMM
V
B


%SVDLEPMFOUF
FWUM
HFSÚUFUF
4DIXFMMVOH
àCFS

EFN
"OTBU[CFSFJDI
EFT
-JH
QBUFMMBF
1SPNJOFO[
EFS
5VCFSPTJUBT


1BUIPHOPNPOJTDIF
MPLBMF
4DINFS[WFSTUÊSLVOH

CFJ
LSBGUWPMMFS
4USFDLVOH
EFT
,OJFHFMFOLFT
HFHFO
8JEFSTUBOE
JN
;VHF
EFS
2VJBESJ[FQTBOTQBOOVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH


&JOEFVUJHFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


*N
TFJUMJDIFO
3ÕOUHFOCJME
[VOÅDITU
4USVLUVSBVGMP DLFSVOH
TQÅUFS
'SBHNFOUBUJPO
VOE
OBDI
"VTIFJ MVOH
1SPNJOFO[
EFS
5VCFUSPTJUBT
UJCJBF
OBDIXFJTCBS

"CC


5IFSBQJF 'SàITUBEJVN *O
BMMFS
3FHFM
LPOTFSWBUJW


"CC

,MJOJTDI
QSPNJOFOUF
5VCFSPTJUBT
UJCJBF
SFDIUT
m
CFJ
.
0THPPE4DIMBUUFS


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
4QPSUQBVTF


&WUM
&OUMBTUVOH
EVSDI

C[X
FJOF
LPOUSBMBUFSBMF
(FITUàU[F

#FJ
FSIFCMJDIFO
4DINFS[FO


3VIJHTUFMMVOH
JN
#FJO5VUPS
GàS
o
8PDIFO


&WUM
UFNQPSÊSFT
5SBHFO
FJOFT
/FHBUJWBCTBU[FT


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
[
#
6MUSBTDIBMM BOXFOEVOH
*POUPQIPSFTF
.JLSPXFMMF
V
B


#FJ
#FEBSG
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3

T

,BQ


#
,PNNFOUBS
)PIF
4QPOUBOIFJMVOHTSBUF

0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO


/VS
JO
"VTOBINFGÊMMFO
VOE
FSTU
OBDI
8BDITUVNT BCTDIMVTT
&WUM
7FSTDISBVCVOH
EFS
QFSTJTUJFSFOEFO
"QPQIZTF
BVDI
LOÚDIFSOF
5FJMBCUSBHVOH
CFJ
EFVUMJDIFS
1SP NJOFO[

5JCJBMJT
BOUFSJPS4ZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.VTLVMÅSFT
¾CFSMBTUVOHTTZO ESPN
NJU
ÕEFNBUÕTFS
4DIXFMMVOH
JN
#FSFJDI
EFS
5JCJBMJT
BOUFSJPS-PHF
VO[VSFJDIFOEF
4BVFSTUPGGWFSTPSHVOH 
"VG USFUFO
JO
FSTUFS
-JOJF
OBDI
TUÅSLFSFS
TQPSUMJDIFS
#FUÅUJHVOH
(FIFS
.JMJUÅSNÅSTDIF


XPCFJ
TJDI
JN
&YUSFNGBMM
FJO



"CC

3ÚOUHFOCJME
EFT
SFDIUFO
,OJFHFMFOLFT
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
CFJ
BMUFN
.
0THPPE4DIMBUUFS
NJU
EFVUMJDIFS
LOÚDIFS OFS
1SPNJOFO[
EFS
5VCFSPTJUBT
UJCJBF
m






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

,PNQBSUNFOU4ZOESPN
NJU
OBDIGPMHFOEFS
.VTLFMOFLSP TF
BVTCJMEFO
LBOO
4FMUFOFS
QPTUUSBVNBUJTDI
JOGPMHF
FJOFS
TVCGBT[JBMFO
&JOCMVUVOH
C[X
'PMHF
FJOFT
TDIOÛSFOEFO
7FCBOEFT
PEFS
FJOFT
[V
FOH
BOMJFHFOEFO
(JQTWFSCBOEFT


UFSBMFO
'FNVSLPOEZMVT
W
B
CFJ
-BOHTUSFDLFOMÅVGFSO 
1SÊEJTQPOJFSFOEF
'BLUPSFO
TJOE


7BSJTDIF
#FJOBDITFO


)ZQFSQSPOBUJPO
EFS
'ۓF


-BVGFO
BVG
VOFCFOFN
(FMÅOEF

,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
WPS
BMMFN
+VHFOEMJDIF
VOE
KVOHF
,MJOJL
.ÅOOFS
VOE
'SBVFO
TJOE
JO
FUXB
HMFJDI
IÅVGJH
.ÅOOFS CFUSPGGFO
"VGUSFUFO
WPS
BMMFN
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
4DINFS[FO
JN
#FSFJDI





EFS
6OUFSTDIFOLFMWPSEFSTFJUF


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
6NGBOHTWFSNFISVOH















JN
4FJUFOWFSHMFJDI
BVGHSVOE
FJOFS
8FJDIUFJM TDIXFMMVOH 7FSTUÊSLVOH
EFT
4DINFS[CJMEFT
JN
;VHF
FJOFS
QBTTJWFO
'MFYJPO
EFT
'V•FT
.VTLFMEFIOVOH

&WUM
1VMTEFGJ[JU
PEFS
"VTMÚTVOH
WPO
.JTTFNQ GJOEVOHFO
JN
7FSMBVG
EFT
1FSPOFBMNVTLFMT 4FOTJCJMJUÊUTTUÚSVOH
JO
EFS

;XJTDIFO[FIFO
GBMUF "OHSFO[FOEFT
,OJF
VOE
4QSVOHHFMFOL
JO
BMMFS
3FHFM
GVOLUJPOFMM
VOBVGGÊMMJH

5QJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4UFDIFOEFS
MPLBMFS
4DINFS[
PCFSIBMC
EFT
MBUFSBMFO
,OJFHFMFOLTTQBMUFT
NJU
"VTTUSBIMVOH
CJT
[VN
MB UFSBMFO
UJCJBMFO
"OTBU[
EFT
5SBLUVT
UZQJTDIFSXFJTF
NJU
EFS
-BVGEJTUBO[
[VOFINFOE


-PLBMF
%SVDLEPMFO[


&WUM
MFJDIUF
4DIXFMMVOH
VOE
,OBSSFO
JN
;VHF
EFS
,OJFCFVHF
VOE
TUSFDLCFXFHVOHFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


"ONBOFTUJTDIF
"OHBCFO


5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE


3ÕOUHFOVOUFSTVDIVOH
EFT
,OJFHFMFOLFT
JN
4UFIFO
%JBHOPTFTJDIFSVOH [VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
#JOOFOTUÕSVOH
VOE
FYBLUFO



,MJOJTDI
FWUM
(FXFCFESVDLNFTTVOH
JOOFSIBMC
EFS
#FTUJNNVOH
EFS
#FJOBDITF .VTLFMMPHF


/.3"CLMÅSVOH
CFJ
DISPOJTDIFO
7FSMÅVGFO %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


0TUFPDIPOESPTF
EFT
MBUFSBMFO
'FNVSLPOEZMVT
3ÕOU %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO HFOCJME
FWUM
/.3


6OUFSTDIFOLFMWFOFOUISPNCPTF
%VQMFY4POPHSBQIJF
-BUFSBMF
.FOJTLPQBUIJF
UZQJTDIF
LMJOJTDIF
1SPWPLBUJ


"LVUFS
BSUFSJFMMFS
7FSTDIMVTT
CFJ
Q"7, POTUFTUF
FWUM
/.3


1FSPOÅVTQBSFTF
[
#
CFJ
/FVSBMHJFO
CFJ
MVNCBMFN
8VS[FMSFJ[TZOESPN

5IFSBQJF "LVUQIBTF

5IFSBQJF













5FNQPSÊSF
4DIPOVOH 5FNQPSÊSF
)PDIMBHFSVOH
EFT
#FJOFT -PLBMF
,SZPUIFSBQJF )PDIBOUJQIMPHJTUJTDIF
"CEFDLVOH
W
B
/4"3

T

,BQ



­OEFSVOH
EFS
5SBJOJOHTHFXPIOIFJUFO


*N
'BMMF
FJOFT
ESPIFOEFO
,PNQBSUNFOU
4ZOESPNFT
PQFSBUJWF
4QBMUVOH
EFS
.VTLFMMPHF

FSGPSEFSMJDI

5SBDUVT
JMJPUJCJBMJT4ZOESPN 4ZOPOZNF
*MJPUJCJBMFT
#BOETZOESPN
-ÅVGFSLOJF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
¾CFSMBTUVOHT

TZNQUPNBUJL
BVGHSVOE
TUÅOEJHFS
3FJCFQIÅOPNFOF
EFT
EJTUBMFO
"OUFJMFT
EFT
5SBDUVT
JMJPUJCJBMJT
JO
)ÕIF
EFT
MB













-PLBMF
,SZPUIFSBQJF 5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
4QPSUQBVTF

4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ


&WUM
MPLBMF
*OGJMUSBUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO

*N
XFJUFSFO
7FSMBVG


&WUM
MPLBMF
8ÊSNFBQQMJLBUJPO


,SBOLFOHZNONBTUJTDIF
%FIOVOHTàCVOHFO
EFS
JO
EFO
5SBLUVT
FJOTUSBIMFOEFO
.VTLVMBUVS
.
HMVUBF VT
NBYJNVT
.
UFOTPS
GBTDJBF
MBUBF


*N
'BMMF
FJOFS
WBSJTDIFO
#FJOBDITF
7FSPSEOVOH

FJOFS
4DIVIBV•FOSBOEFSIÚIVOH
WPO
o
NN

5IFSBQJFSFTJTUFO[


#FJ
LPOTFSWBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[
PQFSBUJWF
&OUMBTUVOH
EFT
5SBLUVTBOTBU[FT
EVSDI
[GÚSNJHF
7FSMÊOHFSVOH
NJU
LVS[GSJTUJHFS
*NNPCJMJTJFSVOH
GàS
o
8PDIFO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT
VOE
6OUFSTDIFOLFMT



1FT
BOTFSJOVT4ZOESPN

1PQMJUFVTTFIOFO5FOEJOPTF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
¾CFSMBTUVOH
EFT
TZNQUPNBUJL
BN
HFNFJOTBNFO
"OTBU[QVOLU
EFS
ESFJ
BN
.
QPQMJUFVT
,OJFCFVHFS
VOE
mJOOFOSPUBUPS


W
B
CFJ
BOUFSPNFEJBMFO
QSPYJNBMFO
5JCJBCFSFJDI
LOJFCFVHFOEFO
-ÅVGFSO
BVG
VOFCFOFN
(FMÅOEF
NJU
OBDIGPMHFOEFS
5FO VOE
JOOFOSPUJFSFOEFO
.N
TFNJNFNCSBOPTVT
TBSUPSJVT
EJOJUJT FU
HSBDJMJT
FWUM
CFHMFJUFOEF
*SSJUBUJPO
EFS
[XJTDIFO
EFS
"QPOFVSPTF
EFS
4FIOFO
VOE
EFN
JOOFSFO
,PMMBUFSBMCBOE
,MJOJL
7PSLPNNFO
W
B
CFJ
KVOHFO
.ÅOOFSO
4QPSUMFS
MJFHFOEFO
#VSTB
BOTFSJOB
T

"CC
 
7FSBOUXPSUMJDI
[
#
'V“CBMM  TJOE
FJOFSTFJUT
SF[JEJWJFSFOEF
NFDIBOJTDIF
3FJCFQIÅOP NFOF
[
CFJ
-BOHTUSFDLFOMÅVGFSO


FWUM
BVDI
EJSFLUF
MP 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME LBMF
5SBVNBUB


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
MPLBMF
MBUFSBM
MPLBMJTJFSUF
,OJF ,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
W
B
KVOHF
.ÅOOFS
[XJTDIFO
EFN
TDINFS[FO
W
B
CFJ
,OJFCFVHVOH
WPO
FUXB
o¡


#FTPOEFST
TUBSL
BVTHFQSÊHU
CFJN
5SFQQ
VOE
#FSH 
VOE

-FCFOTKBIS ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
¾CFSMBTUVOHT

BCMBVGFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


%SVDLFNQGJOEMJDILMFJU
EFS
MBUFSBMFO
'FNVSLPOEZMF


4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
,OJFGMFYJPO
VOE
JOOFO SPUBUJPO
HFHFO
8JEFSTUBOE
C[X
CFJN
ÃCFSFJOBO EFSTDIMBHFO
EFS
#FJOF
JN
4DIOFJEFSTJU[


-PLBMFS
%SVDLTDINFS[
VOUFSIBMC
EFT
JOOFSFO

,OJFHFMFOLTTQBMUFT


&WUM
UBTUCBSF
,SFQJUBUJPO
CFJ
,OJFCFVHF
VOE

TUSFDLCFXFHVOH
5FOEJOJUJT


&JOF
MPLBMF
4DIXFMMVOH
TQSJDIU
FIFS
GàS
FJOF

#VSTJUJT


4DINFS[QSPWPLBUJPO
EVSDI
,OJFGMFYJPO
VOE

JOOFOSPUBUJPO
HFHFO
8JEFSTUBOE

%JBHOPTFTJDIFSVOH
,MJOJTDIFS
#FGVOE
XFHXFJTFOE
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


.FEJBMF
.FOJTLPQBUIJF
QPTJUJWF
LMJOJTDIF
1SPWPLBUJ POTUFTUF
FWUM
/.3


.FEJBMF
,PMMBUFSBMCBOEMÅTJPO
%SVDLEPMFO[
EFS
PCF SFO
VOE
VOUFSFO
#BOEBOTBU[QVOLUF
(FMFOLJOTUBCJMJ UÅU
NJU
NFEJBMFS
"VGLMBQQCBSLFJU
FWUM
/.3


.FOJTLVTHBOHMJPO
QSBMMFMBUJTDIF
4DIXFMMVOH
JO
(F MFOLTQBMUIÕIF
FWUM
/.3
C[X
"SUISPHSBQIJF

%JBHOPTFTJDIFSVOH
,MJOJTDIFS
#FGVOE
XFHXFJTFOE %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


-BUFSBMF
.FOJTLPQBUIJF
QPTJUJWF
1SPWPLBUJPOTUFTUF
FWUM
/.3


*SSJUBUJPO
EFS
4FIOF
EFT
.
CJDFQT
GFNPSJT
%SVDLEP MFO[
VOE
FWUM
4DIXFMMVOH
W
B
BN
$BQVU
GJCVMBF
HMP CBM
TDINFS[IBGUF
,OJFCFVHVOH
FWUM
TPOPHSBQIJTDIF
VOEPEFS
/.3"CLMÅSVOH


-BUFSBMFT
.FOJTLVTHBOHMJPO
%SVDLTDINFS[
VOE
QSBMM FMBTUJTDIF
4DIXFMMVOH
W
B
JO
(FMFOLTQBMUIÕIF
FWUM
/.3
C[X
"SUISPHSBQIJF


-BUFSBMF
,PMMBUFSBMCBOEMÅTJPO
%SVDLEPMFO[
EFS
PCF SFO
VOE
VOUFSFO
#BOEBOTBU[QVOLUF
(FMFOLJOTUBCJMJ UÅU
NJU
MBUFSBMFS
"VGLMBQQCBSLFJU
FWUM
/.3

5IFSBQJF 5IFSBQJF

#
,PNNFOUBS
,POTFSWBUJWFT
5IFSBQJFTDIFNB

#
,PNNFOUBS
,POTFSWBUJWFT
5IFSBQJFTDIFNB

"LVUQIBTF













-PLBMF
,SZPUIFUSBQJF 4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH
FWUM
3VIJHTUFMMVOH

-PLBMF
*OGJMUSBUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO

"LVUQIBTF
















-PLBMF
,SZPUIFSBQJF 4ZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
/4"3
T

,BQ


5FNQPSÊSF
4DIPOVOH &WUM
*POUPQIPSFTF
C[X
6MUSBTDIBMM
MPLBM *OGJMUSBUJPO
WPO
o
NH
5SJNBDJOPMPO

#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[ /BDI
3àDLHBOH
EFS
LMJOJTDIFO
#FTDIXFSEFO


7PSTJDIUJHFT
EPTJFSUFT
NVTLVMÊSFT
"VGCBVUSBJOJOH
4USFDIJOH1SPHSBNNF


;VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
FWUM
HMFJDI[FJUJH
NJUCFTUF IFOEFO
"V•FONFOJTLVTTDIÊEJHVOH
JTU
JO
FJOJHFO
'ÊMMFO
FJOF
"SUISPTLPQJF
FSGPSEFSMJDI






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

.FSBMHJB
EFT
/
TBQIFOVT

/FVSPQBUIJB
QBUFMMBF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*TPMJFSUF
4DIÅEJHVOH
EFT
SFJO
TFOTJCMFO
'FNPSBMJT&OEBTUFT
3
JOGSBQBUFMMBSJT


[
#
JBUSPHFO
OBDI
FJOFS
7BSJ[FOFYIBJSFTF
7
TBQIFOB
NBHOB
JN
;VHF
EFS
&OUOBINF
WPO
7FOFOUSBOTQMBOUBUFO
[V
#ZQBTT0QFSBUJPOFO
V
B
"VDI
BMT
'PMHF
FJOFT
&OH QBTT4OESPNFT
JN
"EEVLUPSFOLBOBM
C[X
ÛCFSHSFJGFOEF
*SSJUBUJPO
FJOFS
1IMFCJUJT
EFS
CFHMFJUFOEFO
7
TBQIFOB
JOUFSOB
TPH
4BQIFOVT/FVSPQBUIJF 
*N
(FGPMHF
WPO
,OJFHFMFOLTFJOHSJGGFO
"SUISPTLPQJFO
#BOEQMBTUJLFO
BMMPQMBTUJTDIFS
(FMFOLFSTBU[
V
B
NJU
JBUSPHFOFS
4DIÅEJ HVOH
EFT
3
JOGSBQBUFMMBSJT
TPH
/FVSPQBUIJB
QBUFMMBF  ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
EFVUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


6OUFS
#FMBTUVOH
XJF
(FIFO
[VOFINFOEFT

4DIXFSFHFGàIM
EFT
EJTUBMFO
0CFS
VOE
EFT
6OUFS TDIFOLFMT


4DINFS[CJME
VOUFSIBMC
EFS
,OJFTDIFJCF


4FOTJCMFT
%FGJ[JU
VOE
"OIJESPTF
BO
EFS
*OOFOTFJUF
EFT
CFUSPGGFOFO
6OUFSTDIFOLFMT

5IFSBQJF *O
BMMFO
'ÊMMFO
LPOTFSWBUJW
TZNQUPNBUJTDI





4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI

EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT

%JF
(FMFOLWFSCJOEVOHFO
[XJTDIFO
6OUFSTDIFOLFM
VOE
'V“
CFTUFIFO
BVT
EFN
LOÕDIFSOFO
4DIBSOJFS
EFS
,OÕDIFMHBCFM
5JCJPUBMBS
C[X
PCFSFT
4QSVOHHFMFOL
GÛS
EJF
%PSTBMFYUFO TJPO
VOE
1MBOUBSGMFYJPO
EFT
'V“FT
EFN
VOUFSFO
4QSVOHHF MFOL
WPSEFSFT
VOE
IJOUFSFT
5BMP,BMLBOFBSHFMFOL
GÛS
EFT TFO
1SPOBUJPO
VOE
4VQJOBUJPO
TPXJF
EFN
WPSEFSFO
VOUFSFO
4QSVOHHFMFOL
$IPQBSU(FMFOL
GÛS
EJF
'V“WFSXSJOHVOH
EJF
4UBCJMJTJFSVOH
FSGPMHU
EVSDI
WJFMGBDIF
NFEJBMF
VOE
MB UFSBMF
#BOETUSVLUVSFO
%FS
'V“
TFMCTU
XFJTU
VOUFS
#FMBT UVOHTTJUVBUJPOFO
GFEFSOEF
FCFOGBMMT
MJHBNFOUÅS
WFSTQBOOUF
-ÅOHT
VOE
2VFSHFXÕMCF
BVG
'ÛS
EFO
"CSPMMWPSHBOH
JN
;VHF
EFT
(BOHBLUFT
JTU
FJOF
BVTSFJDIFOEF
'VOLUJPOBMJÅU
W
B
EFT
(SP“[FIFOHSVOEHFMFOLFT
FSGPSEFSMJDI




,SBOLIFJUTCJMEFS %JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


&WUM
&.("CLMÅSVOH

4DINFS[CJMEFS
JN
'V“CFSFJDI
CFSVIFO
WPS
BMMFN
BVG
BYBJ BMFO
'FIM
C[X
¾CFSMBTUVOHTTZOESPNFO
BCFS
BVDI
BVG
EFHFOFSBUJWFO
VOE
FOU[ÛOEMJDIFO
4UÕSVOHFO
EFS
WJFMGB DIFO
(FMFOLWFSCJOEVOHFO
TPXJF
MFU[UMJDI
BVG
OFSWBMFO
&OHQBTT4ZOESPNFO


5IFSBQJF


,POTFSWBUJW
TZNQUPNBUJTDI


/FVSBMUIFSBQJF


#FJ
OBDIHFXFJTFOFN
LPOTFSWBUJW
UIFSBQJFSFGSBL

4QSVOHHFMFOLTBSUISPTF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
%FHFOFSBUJWF
7FSÅOEFSVO HFO
JN
#FSFJDI
EFT
PCFSFO
4QSVOHHFMFOLFT
TJOE
NFJTU
JEJ PQBUIJTDIFS
/BUVS
UZQJTDIFS
#FHJOO
JN
WFOUSBMFO
"OUFJM
EFS
4DIJFOCFJOWPSEFSLBOUF
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
0TUFP QZIUFO
VOE
OBDIGPMHFOEFN
*NQJOHFNFOU
;XFJUIÅVGJHTUF
6STBDIF
TJOE
QPTUUSBVNBUJTDIF
4UÕSVOHFO
[
#
JN
(F )PXTIJQ3PNCFSH4ZOESPN GPMHF
FJOFS
,OÕDIFMGSBLUVS
7FSTDIMFJ“WFSÅOEFSVOHFO
JN
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
$ISPOJTDIF
*SSJUBUJPO
&OH VOUFSFO
TVCUBMBSFO
VOEPEFS
$IPQBSU(FMFOL
CFSVIFO
QBTT4ZTOESPN
EFT
&OEBTUFT
EFT
/
PCUVSBUPSJVT
BO
EFS
FCFOGBMMT
HBO[
ÛCFSXJFHFOE
BVG
FJOFS
GFIMWFSIFJMUFO
LOÕ *OOFOTFJUF
EFT
0CFSTDIFOLFMT DIFSOFO
7FSMFU[VOH
5BMVT
C[X
,BMLBOFVT'SBLUVS  UÊSFN
,PNQSFTTJPOTTZOESPN
FWUM
PQFSBUJWF
4QBM UVOH
EFT
"EEVLUPSFOLBOBMFT

,MJOJL
4FMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME
LFJOF
(FTDIMFDIUFSCFWPS

,MJOJL
7PSLPNNFO
JN
NJUUMFSFO
VOE
IÕIFSFO
-FCFOTBM

[VHVOH

UFS
LFJOF
(FTDIMFDIUFSCFWPS[VHVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

4DINFS[FO
VOE
%ZTÊTUIFTJFO
BO
EFS
*OOFOTFJUF
EFT
,OJFHFMFOLFT
UFJMXFJTF
CFMBTUVOHTBCIÊOHJH


4VCKFLUJW
CFSJDIUFUF
"OMBVG
VOE
#FMBTUVOHT TDINFS[FO


'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH %JBHOPTFTJDIFSVOH
,MJOJTDI



 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT




&WUM
EJGGVTF
W
B
BCFOEMJDIF
(FMFOLTDIXFMMVOH


%SVDLEPMFO[
WPS
BMMFN
EFT
WPSEFSFO
(FMFOLTQBMUFT


#FJ
[VOFINFOEFO
7FSÊOEFSVOHFO
BVDI
4DIXFM MVOH
,POUVSWFSHSÚCFSVOH
CJT
IJO
[VS
7FSQMVNQVOH
EFS
,OÚDIFMSFHJPO


;VOÊDITU
TDINFS[IBGUF
&JOTDISÊOLVOH
EFS
%PS TBMFYUFOTJPO
JN
[VOFINFOEFO
7FSMBVG
BVDI
EFS
1MBOUBSGMFYJPO
IJFSEVSDI
CFIJOEFSUFT
(BOHCJME
NJU
4DIPOIJOLFO


#FJ
TVCUBMBSFS
"SUISPTF
&JOTDISÊOLVOH
W
B
EFS
4V QJOBUJPO1SPOBUJPO
CJT
IJO
[VS
UPUBMFO
&JOTUFJGVOH

%JBHOPTFTJDIFSVOH
3BEJPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
NJU
%PLV

NFOUBUJPO
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
(FMFOLTQBMUWFS TDINÅMFSVOH
4VCDIPOESBMTLMFSPTF
WPS
BMMFN
EFS
4DIJFO CFJOHFMFOLGMÅDIF
WFOUSBMF
FYPQIZUÅSF
"VT[JFIVOHFO
EFS
5JCJB
TPXJF
EFT
LPSSFTQPOEJFSFOEFO
WFOUSBMFO
5BMVTIBMTFT

"CC
 


5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJW
EVSDI
TZTUFNJTDIF
VOEPEFS
MPLBMF














"OUJQIMPHFTF 4QF[JFMMF
4DIVI[VSJDIUVOHFO
NJU
#BMMFOSPMMF
[VS
&SMFJDIUFSVOH
EFT
"CSPMMWPSHBOHFT 5FJM TUBCJMJTJTSFOEF
,OÚDIFMCBOEBHF &WUM
JOUSBBSUJLVMÊSF
"QQMJLBUJPO
WPO
,PSUJLPJEFO
[
#
o
NH
5SJBNDJOPMPO

"VDI
7JTLPTVQQMFNFOUBUJPO
NJU
)ZBMVSPOTÊVSF
o
*OKFLUJPOFO
WPO
'FSUJHTQSJU[FO
JO
FUXB
FJO
XÚDIJHFO
"CTUÊOEFO

B

C


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFT
MJOLFO
PCFSFO
4QSVOHHFMFOLFT
JO

&CFOFO
CFJ
GPSUHFTDISJUUFOFS
"SUISPTF

B
BQ
4USBIMFOHBOH
C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH

LSBOJBMFO
5BMVTHFMFOLGMÅDIF
CFWPS[VHU
HFHFO
&OEF
EFT
8BDITUVNT 
FWUM
"VTCJMEVOH
FJOFT
GSFJFO
(FMFOLLÕSQFST
,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
JO
FSTUFS
-JOJF
NÅOOMJDIF
+VHFOEMJ DIF
VOE
KVOHF
.ÅOOFS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHFT
#FTDIXFSEFCJME


-PLBMF
4DIXFMMVOH


#FJ
%JTTF[JFSVOH
FWUM
(FMFOLCMPDLBEF

%JBHOPTFTJDIFSVOH 'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJPOTJOEJLBUJPO
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFO
#FTDIXFS EFO
NJU
[VOÊDITU
BSUISPTLPQJTDIFS
*OUFSWFOUJPO o
"CUSBHVOH
EFS
WFOUSBMFO
0TUFPQIZUFO
JN

'SàITUBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH o
#FJ
GPSUHFTDISJUUFOFO
7FSÊOEFSVOHFO
(FMFOL
UPJMFUUF
NJU
4ZOPWFLUPNJF
VOE
%FCSJEFNFOU o
*N
'BMMF
TDIXFSTUFS
%FTUSVLUJPOFO
TUBCJMJTJFSFOEF
"SUISPEFTF
JO
/VMM(SBE4UFMMVOH
.BOO
C[X
JO
MFJDIUFS
4QJU[GV•TUFMMVOH
'SBV

o
"MUFSOBUJWF
EFT
FOEPQSPUIFUJTDIFO
(FMFOL
FSTBU[FT
NJU
CJTIFS
OPDI
FJOHFTDISÊOLUFO
-BOH [FJUFSGBISVOHFO

0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT
5BMVT

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"MT
BVTMÚTFOEF
6STBDIF
WFS NVUFU
XJSE
FJOF
JTPMJFSUF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOH
NJU
TF LVOEÅSFN
"CTUFSCFO
FJOFT
,OPSQFM,OPDIFOGSBHNFOUFT
WPS
BMMFN
JN
MBUFSBMFO
"OUFJM
EFS
)BVQUCFMBTUVOHT[POF
EFS



3ÕOUHFOCJME
JO
CFJEFO
4USBIMFOHÅOHFO
NJU
%PLVNFO UBUJPO
EFT
0%)FSEFT

"CC

B


/.3"CLMÅSVOH
[VN
'SÛIOBDIXFJT

"CC

C

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
W
B
JN
8BDIT UVNTBMUFS
NJU
MPLBMFS
VOEPEFS
TZTUFNJTDIFS
"OUJ QIMPHFTF
"CSPMMIJMGF
BN
4DIVIXFSL

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
EVSDI
"SUISPTLPQJF
PEFS
"SUISPUPNJF
NJU
SFUSPGP LBMFS
PEFS
USBOTGPLBMFS
)FSEBOCPISVOH


&WUM
,OPSQFMSFGJYBUJPO
'JCSJOLMFCFS
SFTPSCJFSCBSF
4UJGUF
4DISBVCFO


"MT
"MUFSOBUJWF
PTUFPDIPOESBMF
.PTBJLQMBTUJL
C[X
BVUPMPHF
$IPOESP[ZUFOUSBOTQMBOUBUJPO




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU


"CC

B
C
#JMEHFCFOEF
%BSTUFMMVOH
FJOFS
MBUFSBMFO
5BMVTPTUFPDIPOESPTF
SFDIUT
m 
B
*N
BQ3ÚOUHFOCJME
C
JN
,FSOTQJO UPNPHSBNN


B

C



3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
;VOFINFOEF
WPO
IZQFS USPQIFN
QSPMJGFSBUJWFO
4ZOPWJBMHFXFCF
BVTHFIFOEF
FOU[ÛOEMJDIF
%FTUSVLUJPOFO
EFS
(FMFOLLOPSQFMGMÅDIFO
TFLVOEÅSF
;FSTUÕSVOH
BVDI
EFS
#BOETUSVLUVSFO
NJU
OBDIGPMHFOEFS
*OTUBCJMJUÅU
IÅVGJH
SFTVMUJFSU
FJOF
7BMHVT GFIMTUFMMVOH ,MJOJL
%JF
4QSVOHHFMFOLF
TJOE
JO
FUXB
m
EJF
;F

IFOHFMFOLF
OVS
JO
m
EFS
'ÅMMF
QSJNÅSFS
.BOJTGFTUB UJPOTPSU
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
/BDI
[VNJOEFTU
KÅISJHFN
7FSMBVG
GJOEFU
TJDI
KFEPDI
JO
m
FJOF
.JUCFJUFJMJHVOH
EFS
04(T
VOE
64(T
EFS
;FIFOHSVOE HFMFOLF
TPHBS
JO
m
EFS
;FIFONJUUFMHFMFOLF
JO
m
VOE
EFS
;FIFOFOEHFMFOLF
JO
m
)FJTFM
 


"CC

4ZOPWJBMF
4DIXFMMVOH
EFT
MJOLFO
PCFSFO
4QSVOHHFMFO LFT
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHT
UFJMXFJTF
BVDI
3VIFTDINFS[


,POUVSWFSHSÚCFSVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
NJU














7FSQMVNQVOH *N
FOU[àOEMJDIFO
4DIVC
BVDI
ÃCFSXÊSNVOH &IFS
EJGGVTF
%SVDLEPMFO[ ;VOFINFOEF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH *N
;FIFOCFSFJDI
TQSJDIU
FJO
4USBIMFOCFGBMM
(SVOE
.JUUFM
VOE
&OEHFMFOL
CFUSPGGFO
GàS
FJOF
1TPSJBTJT BSUISJUJT
TPH
8VSTU[FI

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI
JTPMJFSUF
4UÕSVOH
EFS
4QSVOH
C[X
;FIFOHF MFOLF

"CC

TFMUFO
WPS
BMMFN
NVMUJMBSUJLVMÅSFS
(FMFOLCFGBMM


-BCPSTFSPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
NJU
FSIÕIUFO
&OU[ÛO EVOHTXFSUFO


3BEJPMPHJTDIFS
#FGVOE
NJU
QBUIPHOPNPOJTDIFO
%FT USVLUJPOFO

"CC



"CC

3ÚOUHFOCJME
CFJEFS
'à•F
JN
BQ4USBIMFOHBOH
JN
'BMMF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT
NJU
TDIXFSFO
EFTUSVLUJWFO
;FSTUÚSVOHFO
W
B
EFS
;FIFOHSVOEHFMFOLF
m

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


4DIVMVOH
EFS
1SPQSJP[FQUJPO
NJU
,PPSEJOBUJPOT



.FEJLBNFOUÚTF
#FIBOEMVOH
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH



&WUM
UFNQPSÊSFT
5SBHFO
FJOFS
FMBTUJTDIFO
4QSVOH

àCVOHFO
BVG
JOTUBCJMFS
6OUFSMBHF HFMFOLTCBOEBHF
VOEPEFS
&JOTBU[
FJOFS
4DIVI
BV•FOSBOEFSIÚIVOH

NN

EVSDI
TZTUFNJTDIF
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ



&WUM
#BTJTUIFSBQJF
$IMPSPRVJO
"[VMGJEJOF

.FUIPUSFYBU
V
B


*OUSBBSUJLVMÊSF
,PSUJLPJEHBCF
o
NH
5SJBN


'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN

DJOPMPO


7FSPSEOVOH
TQF[JFMMFS
4DIVI[VSJDIUVOHFO
[VS
&OUMBTUVOH
"CSPMMIJMGF
5FJMJNNPCJMJTJFSVOH
C[X
4UFMMVOHTLPSSFLUVS
CFJN
7BMHVT
CJT
IJO
[VN
PSUIP QÊEJTDIFO
4DIVIXFSL


#FJ
5IFSBQJFSFTJTUFO[
PQFSBUJWF
#BOETUBCJMJTJFSVOH
VOUFSTDIJFEMJDIF
&JOHSJGGF
NJU
NFIS
PEFS
XFOJHFS
TUBSL
BVTHFQSÊHUFN
5FOPEFTFFGGFLU

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


0QFSBUJWF
#FIBOEMVOHTNFUIPEF
EFS
8BIM
CFJ
GPSU HFTDISJUUFOFO
EFHFOFSBUJWFO
7FSÊOEFSVOHFO
JTU
EJF
"SUISPEFTF
04(
JTPMJFSU
PEFS
04(64(
LPNCJOJFSU

$ISPOJTDIF
4QSVOHHFMFOLTJOTUBCJMJUÊU ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*O
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO
'PMHF
FJOFS
OJDIU
FSLBOOUFO
PEFS
OVS
VO[VSFJDIFOE
CFIBOEFMUFO
PCFSFO
4QSVOHHFMFOLTEJTUPSTJPO
4VQJOBUJPOT'MFYJPOT USBVNB
NJU
FJOHFUSFUFOFS
5FJM 3VQUVS
EFT
MBUFSBMFO
,BQ TFMCBOEBQQBSBUFT
JO
&JO[FMGÅMMFO
IBCJUVFMMF
#BOEMBYJUÅU


B

,MJOJL
'SBVFO
TJOE
FUXBT
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS


WPS
BMMFN
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


6OTJDIFSIFJUTHFGàIM
CFJN
(FIFO
BVG
VOFCFOFN














(FMÊOEF
VOE
JN
%VOLFMO )ÊVGJHF
4VQJOBUJPOTUSBVNFO
x7FSUSFUFOj
NJU
BO TDIMJF•FOE
MÊOHFS
CFTUFIFOEFS
MPLBMFS
4DIXFMMVOH
VOE
#FMBTUVOHTTDINFS[IBGUJHLFJU (FHFCFOFOGBMMT
MPLBMF
,POUVSWFSHSÚCFSVOH
EFS
,OÚDIFMSFHJPO -PLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
7FSMBVG
EFS
-JHH
GJCVMPUBMBSF
BOUFSJVT
FU
GJCVMPDBMDBOFBSF 7FSNFISUFS
5BMVTWPSTDIVC
VOEPEFS
WFSTUÊSLUF
MB UFSBMF
"VGLMBQQCBSLFJU
CFJ
JOTHFTBNU
OVS
HFSJOHFN
#FTDIXFSEFCJME
VOE
GSFJFS
'VOLUJPO
JN
04(
VOE
64(

C 
"CC

B
C
4UBOEBSEJTJFSUF
-BHFSVOH
CFJ
3ÚOUHFO4USFTTBVG OBINFO
EFT
PCFSFO
4QSVOHHFMFOLFT
B
BQ4USBIMFOHBOH
NJU
MBUF SBMFN
"VGLMBQQFO

LQ


C
TFJUMJDIFS
4USBIMFOHBOH
NJU
WFOUSBMFS
7FSTDIJFCVOH
EFT
5BMVT

LQ




%JBHOPTFTJDIFSVOH
(FIBMUFOF
3ÕOUHFOBVGOBINF

LQ
#FMBTUVOH
JN
BQ
VOE
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH

"CC

NJU
/BDIXFJT
FJOFS
WFSNFISUFO
"VGLMBQQ CBSLFJU
ž
VOE
NFIS
C[X
FJOFT
WFOUSBMFO
5BMVTWPS TDIVCFT
VN
NFIS
BMT

NN

"CC
 
B

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJWFS
#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
JOUFOTJWFN


LSBOLFOHZNOBTUJTDIFO
VOE
USBJOJOHTUIFSBQFVUJTDIFO
1SPHSBNN
[VS
,SÊGUJHVOH
EFS
1FSPOFBMNVTLVMBUVS

C


"CC

B
C
3ÚOUHFOEPLVNFOUBUJPO
FJOFS
IBCJUVFMMFO
*OTUBCJMJ UÊU
EFT
SFDIUFO
PCFSFO
4QSVOHHFMFOLFT
EVSDI
HFIBMUFOF
"VGOBINFO
B
*N
BQ4USBIMFOHBOH
JTU
EBT
04(
VN
FUXB
¡
MBUFSBM
BVGLMBQQCBS
*OTVGGJ[JFO[
EFT
-JH
GJCVMPDBMDBOFBSF


C
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
CFTUFIU
FJOF
EFVUMJDIF
WFSUSBMF
7FSTDIJFCMJDILFJU
EFT
5BMVT
VN

NN
*OTVGGJ[JFO[
EFT
-JH
GJCVMPUBMBSF
QPTUFSJVT






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

$ISPOJTDIF
1FSPOFBMTFIOFOMVYBUJPO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
7PSBVTHFHBOHFOF
OJDIU
BVT SFJDIFOE
CFIBOEFMUF
USBVNBUJTDIF
7FSMFU[VOH
EFS
1FSP OFBMTFIOFOMPHF
VOUFSIBMC
EFS
"V“FOLOÕDIFMTQJU[F
NB YJNBMF
3ÛDLGV“FWFSTJPO 
FWUM
QSÅEJTQPOJFSFOEF
GMBDIF
"VTCJMEVOH
EFS
4FIOFO(MFJUSJOOF
C[X
*OTVGGJ[JFO[
EFT
TVQFSJPSFO
3FUJOBLVMVNT
,MJOJL
7PSLPNNFO
W
B
CFJ
.ÅOOFSO
JN
NJUUMFSFO
-F

CFOTBMUFS
4QPSUMFS 



5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


5BTUCBSF
MVYJFSUF
1FSPOFBMTFIOFO
PCFSIBMC
EFS
"V•FOLOÚDIFMTQJU[F
WPS
BMMFN
JO
àCFSTUFJHFSUFS
%PSTBMFYUFOTJPO
JN
PCFSFO
4QSVOHHFMFOL
NJU
BOTDIMJF•FOEFS
TQPOUBOFS
3FQPTJUJPO
JN
;VHF
EFS
1MBOUBSGMFYJPO


&WUM
MPLBMF
%SVDLEPMFO[


(FMFOLGVOLUJPOBMJUÊU
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
CFFJO USÊDIUJHU

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&JOEFVUJHFT
LMJOJTDIFT
#JME

5IFSBQJF *O
BMMFS
3FHFM
PQFSBUJW
EVSDI
TQF[JFMMF
TUBCJMJTJFSFOEF
7FSGBISFO
[
#
1FSJPTUMBQQFOQMBTUJL
V
B

%PSTBMFT
5BSTBMUVOOFMTZOESPN
554

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
&OHQBTT4ZOESPN
EFT
/
UJ CJBMJT
QPTUFSJPS
BN
'V“JOOFOLOÕDIFM
JN
#FSFJDI
EFT
TPH
5BSTBMUVOOFMT
%JGGFSFO[JFSU
XFSEFO
FJO
QSPYJNBMFT
554
NJU
DISPOJTDIFS
*SSJUBUJPO
EFT
)BVQUBTUFT

"CC

WPO
FJOFN
EJTUBMFO
554
NJU
DISPOJTDIFS
4DIÅEJHVOH
EFS
CFJEFO
&OEÅTUF
EFT
/FSWFO
/O
QMBOUBSJT
NFEJBMJT
FU
MBUF SBMJT 
6STÅDIMJDI
TFJO
LÕOOFO
GFIMWFSIFJMUF
,OÕDIFMGSBL UVSFO
NJU
WFSNFISUFS
MPLBMFS
,BMMVTCJMEVOH
FJOF
5FOP TZOPWJBMJUJT
EFS
#FVHFSTFIOFOTDIFJEFO
FWUM
'PMHF
FJOFS
'V“XVS[FMEJTUPSTJPO
5VNPSFO
JOTCFTPOEFSF
(BOHMJFO
JOOFSIBMC
EFT
5BSTBMUVOOFMT ,MJOJL
&IFS
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME


"CC

"OBUPNJTDIF
4JUVBUJPO
EFT
NFEJBMFO
'V•CFSFJDIFT
NJU
EFN
QSPYJNBMFO
5BSTBMUVOOFM
TDIFNBUJTDIF
%BSTUFMMVOH


"MMNÊIMJDI
FJOTFU[FOEF
OÊDIUMJDIF
4DINFS[FO


1BS
C[X
%ZTÊTUIFTJFO
JN
#FSFJDI
EFT
NFEJBMFO
'V•SBOEFT
NJU
"VTTUSBIMVOH
JO
EJF
'V•TPIMF
EJF
'FSTF
VOE
EJF
8BEF


4DINFS[[VOBINF
VOUFS
BYJBMFS
#FMBTUVOH
TPXJF
CFJ
%PSTBMFYUFOTJPO
JN
PCFSFO
4QSVOHHFMFOL
[
#
JO
)PDLTUFMMVOH


&WUM
"USPQIJF
EFS
'V•TPIMFOIBVU
TPH
USPDLFOF
'V•TPIMF
WFHFUBUJWF
'BTFSO
NJUCFUSPGGFO

4QÊUTUBEJVN


&WUM
NVTLVMÊSF
"USPQIJF
EFS
;FIFOTQSFJ[FS %JBHOPTFTJDIFSVOH


3BEJPMPHJTDIF
"CLMÅSVOH
[VN
"VTTDIMVTT
FJOFS
LOÕ DIFSOFO
6STBDIF


,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
NJU
%BSTUFMMVOH
EFS
4ZOPWJBMJ UJT
EFS
4FIOFOTDIFJEFO
C[X
FJOFT
5VNPST


&.(
NJU
%FOFSWBUJPOTQPUFO[JBMFO
EFS
LMFJOFO
'V“ NVTLFMO

5IFSBQJF *O
BMMFS
3FHFM
JTU
OVS
FJOF
PQFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO
TJOOWPMM

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
TPH
5JOFM;FJDIFO
W
B
IJOUFS
EFN
NFEJBMFO
.BMMFPMVT
VOE
BN
PCFSFO
3BOE
EFT
.
BCEVDUPS
IBMMVDJT
EFS
BN
3FUJOBDVMVN
NVTDVMP SVN
GMFYPSVN
FOUTQSJOHU



%PSTBMFS
'FSTFOTQPSO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
,OÕDIFSOF
"VT[JFIVOH
EFS
IJOUFSFO
PCFSFO
,BOUF
EFT
'FSTFOCFJOFT
NJU
MPLBMFS
*S SJUBUJPO
EFT
"DIJMMFTTFIOFOBOTBU[FT
"QPQIZTJUJT
C[X
1FSJPTUJUJT
DBMDBOFJ
C[X
EFT
4FIOFOHMFJUHFXFCFT
TPH
"DIJMMPEZOJF

"CC
 

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT



5IFSBQJF ,POTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH


-PLBMF
%SVDLNJOEFSVOH
4DIVIXFSL
NJU
XFJDIFS















"CC

,MJOJTDIFT
#JME
CFJ
"DIJMMPEZOJF
MJOLT
NJU
WFSTUSJDIFOFO
QBSBBDIJMMÊSFO
(SVCFO
VOE
MPLBMFS
7FSEJDLVOH
EFS
"DIJMMFTTFIOF
m

%PSTBMQPMTUFSVOH
FWUM
BVDI
&JOLMFCFO
FJOFT
'JM[ QPMTUFST

4ZTUFNJTDIF
VOEPEFS
MPLBMF
"OUJQIMPHJTUJLB
CFJ
HFHFCFOFN
3FJ[[VTUBOE
T

,BQ


5FNQPSÊSF
"CTBU[FSIÚIVOH
WPO
 o 
DN
[VS
&OUMBTUVOH
EFS
"DIJMMFTTFIOF
CFJN
"CSPMMWPSHBOH -PLBMF
,PSUJLPJEJOGJMUSBUJPO
[
#

NH
5SJBNDJOPMPO
BMT
"VTOBINF
$BWF
4FLVOEÊSF
4FIOFOTDIÊEJHVOH

&WUM
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
%FIVOHTàCVOHFO
BVDI
[VS
4DINFS[QSPQIZMBYF

0QFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO


*O
"VTOBINFGÊMMFO
PQFSBUJWF
"CUSBHVOH
EFT

'FSTFOTQPSOFT
C[X
EFS
)BHMVOEFYPTUPTF


5FJMFY[JTJPO
FJOFT
DISPOJTDIFOU[àOEMJDI
WFSÊOEFS UFO
QBSBUFOEJOÚTFO
(MFJUHFXFCFT

)ÊVGJHTUF
6STBDIF
EFS
DISPOJTDIFO
5FOEJOJUJT
C[X



/VS
CFJ
EFVUMJDIFS
4FIOFOEFHFOFSBUJPO
BVDI
TQJO

5FOEJOPTF
TJOE
XJFEFSIPMUF
TQPSUMJDIF
¾CFSMBTUVOHFO
C[X
LMFJOFSF
7FSMFU[VOHFO
*O
&JO[FMGÅMMFO
HMFJDI[FJUJHF
TQJOEFMGÕSNJHF
"VGUSFJCVOH
EFS
"DIJMMFTTFIOF
BVGHSVOE
LMFJOFSFS
1BSUJBMSVQUVSFO
3FQBSBUJPOTHFXFCF 


EFMGÚSNJHF
"VTTDIOFJEVOH
EFS
"DIJMMFTTFIOF
TFMCTU
JO
EJFTFO
'ÊMMFO
JTU
EBOO
FJOF
MÊOHFSF
5FJMJNNPCJMJ TJFSVOH
FSGPSEFSMJDI

,MJOJL
7PSLPNNFO
WPS
BMMFN
CFJ
KVOHFO
.ÅOOFSO
[XJ

TDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS
4QPSUMFS
XJF
+PHHFS
.
,ÚIMFS
* ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBOF
BTFQUJTDIF
,OP V
B  DIFOUFJMOFLSPTF
EFT
0T
OBWJDVMBSF
EFS
'V“XVS[FM
NJU
5FJM[VTBNNFOTJOUFSVOH
EFT
,OPDIFOT
JN
NJUUMFSFO
VOE
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME TQÅUFSFO
-FCFOTBMUFS
NÕHMJDIF
"VTCJMEVOH
FJOFS
'V“XVS


&OH
[V
MPLBMJTJFSFOEF
MPLBMF
4DINFS[FO
JN
PCFSFO
[FMBSUISPTF
&JOTUSBIMVOHTHFCJFU
EFS
"DIJMMFTTFIOF
JO
EBT
'FS TFOCFJO


#FMBTUVOHTTDINFS[FO
WPS
BMMFN
CFJN
5SBHFO
WPO
GMBDIFN
4DIVIXFSL


&WUM
BOMBHFCFEJOHUF
MBUFSPEPSTBMF
1SPNJOFO[
EFT
5VCFS
DBMDBOFJ
TPH
)BHMVOE&YPTUPTF


*O
&JO[FMGÊMMFO
BVDI
EFVUMJDIF
MPLBMF
4DIXFMMVOH
VOE
3ÚUVOH
PCFSIBMC
EFS
'FSTF
BMT
"VTESVDL
FJOFS
TVCUFOEJOÚTFO
#VSTJUJT
C[X
FJOFS
7FSHSÚCFSVOH
EFT
NFEJBMFO
VOEPEFS
MBUFSBMFO
1BSBUFOPOT
EBOO
PGU
BVDI
ESVDLEPMFOUF
"VGUSFJCVOH
EFS
4FIOF
TFMCTU

%JBHOPTFTJDIFSVOH

,MJOJL
%BT
NÅOOMJDIF
(FTDIMFDIU
JTU
FUXB
EPQQFMU
TP
IÅVGJH
CFUSPGGFO
XJF
EBT
XFJCMJDIF
%FS
"MUFSTHJQGFM
MJFHU
JN

-FCFOTKBIS
JO

CJMBUFSBMF
4UÕSVOH

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
#FTDIXFSEFO
JN
NFEJBMFO
.JUUFMGV•CFSFJDI


4FMUFOFS
3VIFTDINFS[


4DIPOIJOLFO
VOE
CFWPS[VHUFT
"VGUSFUFO
NJU
EFN














MBUFSBMFO
'V•SBOE %SVDLEPMFO[ 4UBVDIVOHTTDINFS[ 4FMUFO
MPLBMF
4DIXFMMVOH &WUM
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
JN
#FSFJDI
EFT
$IPQBSU(FMFOLFT
'V•WFSXSJOHVOH


3ÕOUHFOCJME
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
NJU
TQPSOBS UJHFS
LOÕDIFSOFS
"VT[JFIVOH
EFS
IJOUFSFO
0CFSLBOUF
EFT
'FSTFOCFJOFT
FWUM
7FSLBMLVOHFO
JN
7FSMBVG
EFS
"DIJMMFTTFIOF


*N
/.3
FWUM
NPSQIPMPHJTDIF
6NCBVTUÕSVOHFO
EFS
%JBHOPTFTJDIFSVOH
3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBI "DIJMMFTTFIOF
BMT
"VTESVDL
FJOFT
TFLVOEÅSEFHFOFSB MFOHÅOHFO
NJU
/BDIXFJT
EFS
LOÕDIFSOFO
%FGPSNJUÅU
UJWFO
1SP[FTTFT
OBDIXFJTCBS 
"CC
 





,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

 
"CC

3ÚOUHFOJMEFS
CFJEFS
'à•F
JN
BQ4USBIMFOHBOH
NJU

.
,ÚIMFS
*
SFDIUT
7FSEJDIUVOH
VOE
CFHJOOFOEF
'SBHNFOUJFSVOH
EFT
0T
OBWJDVMBSF
m

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


*EJPQBUIJTDIF
'V“XVS[FMBSUISPTF


4VCUBMBSF
"SUISPTF


5BMVTOFLSPTF

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


,POTFSWBUJW
NJU
JOEJWJEVFMM
BOHFQBTTUFN
'V•CFUU
[VS
-ÊOHTHFXÚMCFTUàU[VOH


/VS
JO
&JO[FMGÊMMFO
OJDIUTUFSPJEBMF
.FEJLBUJPO
T

,BQ

FSGPSEFSMJDI


"CC

1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
CFJ
.FUBUBSTBMHJF
TDIFNB UJTDIF
%BSTUFMMVOH 
0CFO
4PIMFOBOTJDIU
NJU
7PS
VOE
.JUUFMGV•WFS CSFJUFSVOH
VOE
OBDIGPMHFOEFS
4DIXJFMFOCJMEVOH
àCFS
EFO
.FUBUBS TBMLÚQGDIFO
**o*7
6OUFO
7FSMVTU
EFT
WPSEFSFO
2VFSHFXÚMCFT
EVSDI
"VTFJOBOEFSUSFUFO
EFS
0TTB
NFUBUBSTBMJB

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN


#FJ
GPSUHFTDISJUUFOFO
7FSÊOEFSVOHFO
NJU
QFSTJT UJFSFOEFO
#FTDIXFSEFO
PQFSBUJW
JN
4JOOF
FJOFS
'V•XVS[FMUFJMBSUISPEFTF

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


"VGGÊMMJHF
#FTDIXJFMVOH
VOUFS
EFN
**o*7
.JUUFMGV•

.FUBUBSTBMHJF ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
'FIMCFMBTUVOH
EFT
7PS
VOE
.JUUFMGV“FT
JN
;VHF
EFT
"CSPMMWPSHBOHFT
6STÊDIMJDI
JTU


NFJTU
FJOF
EFVUMJDIF
4QSFJ[GV“CJMEVOH
NJU
BCHFGMBDIUFN
UFJMLPOUSBLUFN
WPSEFSFO
2VFSHFXÕMCF
VOE
LPOTFLVUJ WFS
ÛCFSTUFJHFSUFS
QMBOUBSFS
%SVDLCFMBTUVOH
EFT
**
CJT
*7
.JUUFMGV“LÕQGDIFOT

"CC
 
(FGÚSEFSU
XJSE
EBT
,SBOLIFJUTCJME
EVSDI
EFO
4DIXVOE
EFT
QMBOUBSFO
'FUU QPMTUFST
NJU
[VOFINFOEFN
-FCFOTBMUFS
BV“FSEFN
EVSDI
5SBHFO
WPO
4DIVIXFSL
NJU
TFIS
EÛOOFO
-FEFSTPIMFO
C[X
IPIFO
"CTÅU[FO
IJFS
WFSNFISUF
7FSMBHFSVOH
EFS
#FMBT UVOH
WPO
EFS
'FSTF
BVG
EFO
7PSGV“ 
;VTÅU[MJDIF
"L[FOUV JFSVOH
EFS
1SPCMFNBUJL
EVSDI
FJO
WFSLÛS[UFT
.FUBUBSTBMF
*
[
#
OBDI
)BMMVY
WBMHVT0QFSBUJPO 
,MJOJL
1BUIPHOPNPOJTDIF
CFMBTUVOHTBCIÅOHJHF
4DINFS

[FO
JN
QMBOUBSFO
7PSGV“CFSFJDI
JN
;VHF
EFT
"CSPMMWPS HBOHFT
EFT
'V“FT
NJU
EBOO
MJNJUJFSUFS
8FHTUSFDLF

LÚQGDIFO
UFJMXFJTF
NJU
FSIFCMJDIFS
MPLBMFS
%SVDL EPMFO[


"VTEàOOVOH
EFS
QMBOUBSFO
'FUUQPMTUFS


4DINFS[IBGUF
7FSTDIJFCMJDILFJU
EFS
.JUUFMGV•
LÚQGDIFO
HFHFOFJOBOEFS
JN
;VHF
EFS
NBOVFMMFO
6OUFSTVDIVOH


5FJMLPOUSBLUFT
WPSEFSFT
2VFSHFXÚMCF

%JBHOPTFTJDIFSVOH


¾CFSXJFHFOE
LMJOJTDI


3ÕOUHFOCJMEFS
EFT
7PSGV“FT
JO
[XFJ
&CFOFO
[VN
"VT TDIMVTT
FJOFS
LOÕDIFSOFO
4UÕSVOH %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
FSPTJWF
%FTUSVLUJPOFO
JN
3ÕOUHFCJME
UZQJTDIF
-BCPSLPOTUFMMBUJPO


.
,ÕIMFS
**


4USFTT
C[X
.BSTDIGSBLUVSFO
EFS
.JUUFMGV“LOPDIFO

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT



Gfstfocfjo!)Lbmlbofvt*

5IFSBQJF ,POTFSWBUJWF
5IFSBQJF


,POTFRVFOUFT
5SBHFO
LPSSFLUFO
4DIVIXFSLFT
NJU























XFJDIFS
HVU
BCGFEFSOEFS
4PIMF
VOE
BVTSFJDIFOEFS
7PSEFSTDIVIXFJUF
GàS
EJF
;FIFO /JFESJHFS
"CTBU[
NBYJNBM

DN

*OEJWJEVFMMF
OBDI
.B•
HFGFSUJHUF
EVSDIHFIFOEF
,PSLMFEFS &JOMBHFO
NJU
WFSTUÊSLUFS
.FUBTUàU[F
SF USPLBQJUBMFS
"CTUàU[VOH
NJU
7PSGV•XFJDICFUUVOH 4DINFUUFSMJOHTSPMMF
BN
4DIVIXFSL "VG
FJO
"CUSBHFO
EFS
QMBOUBSFO
4DIXJFMFO
TPMMUF
WFS[JDIUFU
XFSEFO
EB
IJFSEVSDI
EJF
MPLBMF
%SVDL CFMBTUVOH
OPDI
IÚIFS
XJSE &WUM
7FSPSEOVOH
TZTUFNJTDIFS
"OUJQIMPHJTUJLB

T

,BQ


-PLBMF
"OUJQIMPHFTF
EVSDI
4BMCFOFJOSFJCVOH

T

,BQ


'V•CÊEFS

6MUJNB
SBUJP


0QFSBUJWFT
7PSHFIFO
JN
4JOOF
FJOFS
7FSLàS[VOHT PTUFPUPNJF
EFS
.JUUFMGV•LOPDIFO
8FJM5FDIOJL

1MBOUBSFS
'FSTFOTQPSO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
¾CFS

MBTUVOHTSFBLUJPO
BN
6STQSVOH
EFS
1MBOUBSGBT[JF
JN
"VG USJUUTCFSFJDI
EFT
EPSTPQMBOUBSFO
,BMLBOFVT
ÛCFSTUFJHFSUF
;VHXJSLVOH
[VS
"VGSFDIUFSIBMUVOH
EFT
'V“MÅOHTHFXÕM CFT

"CC
  1SÊEJTQPOJFSFOEF
'BLUPSFO
4UFIFOEFS
#FSVG
¾CFSHF XJDIU
4QPSUBSUFO
BVG
IBSUFN
)BMMFOCPEFO
,MJOJL
"VGUSFUFO
WPS
BMMFN
JN
NJUUMFSFO
-FCFOTBMUFS
LFJ

OF
(FTDIMFDIUFSCFWPS[VHVOH


"CC

1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
CFJ
QMBOUBSFS
'BT[JJUJT
NJU
MP LBMFS
NFDIBOJTDIFS
*SSJUBUJPO
VOE
"VTCJMEVOH
FJOFT
QMBOUBSFO
'FS TFOTQPSOFT
0CFO
'V•
VOE
1MBOUBSBQPOFVSPTF
CFJ
%SVDL
EFT
'V•FT
HFHFO
EFO
#PEFO
6OUFO
"OTQBOOVOH
EFS
1MBOUBSBQPOFVSPTF
CFJN
'V•BCESVDL
%FS
FJOHFHSFO[UF
#F[JSL
EFVUFU
EJF
4UFMMF
BO
BO
XFMDIFS
&OU[àOEVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT
6STQSVOHFT
BVGTDIFJOFO

HFSJDIUFUFO
LOÕDIFSOFO
4QPSOCJMEVOH
T

"CC

4DINFS[UJOUFOTJUÅU
VOBCIÅOHJH
WPO
EFS
4QPSOHSÕ “F 
'V“MÅOHTHFXÕMCF
NFJTU
BCHFGMBDIU
[
#
,OJDL 4FOLGV“


*O
&JO[FMGÅMMFO
LOPDIFOT[JOUJHSBQIJTDIF
"CLMÊSVOH
NJU
%PLVNFOUBUJPO
FJOFS
"OSFJDIFSVOH
BMT
#FMFH
EFT
FOU[ÛOEMJDIFO
3FJ[[VTUBOEFT %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


-BOHTBN
[VOFINFOEF
TUFDIFOEF
QMBOUBSF
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFS
'FSTF
WPS
BMMFN
CFJ
BYJBMFO
#FMBTUVOHFO
(FIFO
4UFIFO
#FXF HVOHTBCMÊVGF
CFJN
4QPSU


1BMQBUPSJTDI
FOH
[V
MPLBMJTJFSFOEFS
MPLBMFS
%SVDL TDINFS[
JN
#FSFJDI
EFS
QMBOUBSFO
NFEJBMFO
7PSEFS LBOUF
EFT
5VCFS
DBMDBOFJ


7FSTUÊSLVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
JN
;VHF
EFS
%PSTBM
FYUFOTJPO
EFS
(SP•[FIF
"OTQBOOVOH
EFS
1MBOUBS GBT[JF

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÚOUHFOCJME
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
NJU
/BDIXFJT


FJOFS
WPN
5VCFS
DBMDBOFJ
BVTHFIFOEFO
[FIFOXÅSUT



#VSTJUJT


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT


4QPOEZMJUJT
BOMZMPTBOT
'FSTFOTDINFS[
BMT
IÅVGJHFT
'SÛI[FJDIFO


(JDIU


&SNÛEVOHTGSBLUVS

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


;VOÊDITU
JNNFS
LPOTFSWBUJW
NJU
MPLBMFS
&OUMBTUVOH




EVSDI
LPOTFRVFOUFT
5SBHFO
FJOFS
XFJDIFO
&JOMBHF
NJU
-ÊOHTHFXÚMCFTUàU[VOH
VOE
TQF[JFMMFS
PWBMÊSFS
"VTTQBSVOH
JN
#FSFJDI
EFT
)BVQUTDINFS[QVOLUFT
TPH
)PIMCFUUVOH




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

.
-FEEFSIPTF


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
+POUPQIPSFTF


















6MUSBTDIBMM

&WUM
*OGJMUSBUJPO
WPO
o
NH
5SJBNDJOPMPO
àCFS
FJOFO
TFJUMJDIFO
OJDIU
QMBOUBSFO

;VHBOH 1VGGFSBCTBU[ 4QF[JFMMF
LSBOLFOHZNOBTUJTDIF
%FIOVOHTàCVOHFO *N
&JO[FMGBMM
7FSPSEOVOH
FJOFS
/BDIUTDIJFOF /VS
JO
"VTOBINFGÊMMFO
3ÚOUHFOSFJ[CFTUSBIMVOH

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
¨UJPMPHJTDI
VOHFLMÅSUF
'J

CSPNBUPTF
EFS
1MBOUBSBQPOFVSPTF
NJU
OPEVMÅSFS
FWUM
GMÅDIJHEJGGVTFS
MPLBMFO
7FSIÅSUVOH

"CC
 
/JDIU
TFMUFO
HFNFJOTBN
NJU
FJOFN
.
%VQVZUSFO
EFS
)PIM IBOE
BVGUSFUFOE ,MJOJL
*OTHFTBNU
FIFS
TFMUFOF
&SLSBOLVOH
.ÅOOFS
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
'SBVFO

5IFSBQJFSFTJTUFO[



#FJ
LPOTFSWBUJWFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[
JO
XFOJHFS
BMT



EFS
'ÊMMF 


0QFSBUJWF
%JT[JTJPO
EFS
1MBOUBSGBT[JF
BN
5VCFS

DBMDBOFJ
NFEJBMFS
;VHBOH


&WUM
[VTÊU[MJDIF
"CUSBHVOH
EFT
LOÚDIFSOFO
4QPSOFT

4JOVT
UBSTJ4ZOESPN

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHF
#FTDIXFSEFO
JN
#FSFJDI
EFS
'V•TPIMF
'V•MÊOHTHFXÚMCF


6NTDISJFCFOF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
QMBOUBSNFEJBM


%JF
;FIFO
TJOE
OJDIU
CFUSPGGFO

%JBHOPTFTJDIFSVOH

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*O

EFS
'ÅMMF
QPTUUSBVNB


,MJOJTDI UJTDI
LBOO
BVDI
JN
(FGPMHF
FJOFS
SIFVNBUPJEFO
"SUISJUJT

&WUM
3ÕOUHFCJME
JN
TFJUMJDIFO
4USBIMFOHBOH
JO
8FJDI TUSBIMUFDIOJL BVGUSFUFO


*O
"VTOBINFGÅMMFO
/.3 ,MJOJL
3FMBUJW
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME 5IFSBQJF 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


#FMBTUVOHTBCIÊOHJHFT
4DINFS[CJME
BN
MBUFSBMFO
'V•SBOE
MBOHFT
4UFIFO
-BVGFO


EBT
JO
3VIF
XJF EFS
XFJUHFIFOE
WFSTDIXJOEFU


-PLBMF
%SVDLEPMFO[
àCFS
EFN
4JOVT
UBSTJ


&WUM
*OTUBCJMJUÊUTHFGàIM
JN
3àDLGV•CFSFJDI
CFJN
(FIFO
BVG
VOFCFOFN
(FMÊOEF


*OEJWJEVFMMF
&JOMBHFOGFSUJHVOH
NJU
MPLBMFS

"VTTQBSVOH
[VS
%SVDLFOUMBTUVOH


&WUM
6OUFSTQSJU[VOH
NJU
o
NH
5SJBN
DJOPMPO


"VGHSVOE
EFS
1SPHSFEJFO[
EFS
4UÚSVOH
PQFSB
UJWF
*OUFSWFOUJPO
TJOOWPMM
NJU
HSP•[àHFS
&YUJS
QBUJPO
EFS
1MBOUBSBQPOFVSPTF
3F[JEJWHFGBIS

%JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDI


-PLBMF
5FTUJOKFLUJPO
WPO
m
NM
-PLBMBOÅTUIFUJLVN


#JMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL
JO
BMMFS
3FHFM
VOBVGGÅMMJH

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


;VOÊDITU
LPOTFSWBUJW
NJU
XJFEFSIPMUFO
MPLBMFO

*OKFLUJPOFO
BVDI
VOUFS
;VTBU[
WPO
o
NH

5SJBNDJOPMPO


,SBOLFOHZNOBTUJTDIFT
"VGTDIVMVOH
EFS
1FSPOFBM NVTLVMBUVS

5IFSBQJFSFTJTUFO[


#FJ
5IFSBQJFSFTJTUFO[
PQFSBUJWF
&Y[JTJPO
WPO
GJCSP UJTDI
WFSÊOEFSUFN
(FXFCF
BVT
EFN
4JOVT
UBSTJ

6MUJNB
SBUJP


,OÚDIFSOF
7FSTUFJGVOH


"CC

#JMBUFSBMFS
.
-FEEFSIPTF
MPLBMF
7FSEJDLVOH
EFS
NFEJ BMFO
1MBOUBSGBT[JF
m

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT

4PH
WPSEFSFT
5BSTBMUVOOFMTZOESPN ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
,PNQSFTTJPOTTZOESPN
EFT
HFNJTDIUFO
&OEBTUFT
EFT
/
QFSPOBFVT
QSPGVOEVT
BN
'V“ SÛDLFO
VOUFS
EFN
-JH
DSVDJBUVN
C[X
EFN
3FUJOBDVMVN
FYUFOTPSVN
NFJTU
BMT
'PMHF
FJOFT
1SFMMVOHT
C[X
2VFUTDI USBVNBT
EFT
'V“FT
PIOF
FJHFOUMJDIF
LOÕDIFSOF
7FSMFU[VOH
BVDI
CFJ
MBOHFN
5SBHFO
WPO
[V
FOHFN
4DIVIXFSL
,MJOJL
3FMBUJW
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME
'SBVFO
TJOE
CFWPS

'SàITUBEJVN


&MFLUSJTJFSFOEFT
4DINFS[CJME
W
B
CFJ
BYJBMFS
#FMBT UVOH
(FIFO
"CSPMMFO
EFT
'V•FT
NJU
"VTTUSBIMVOH
CJT
JO
EJF
;FIFO

'PSUTDISFJUFOEFT
4UBEJVN


%BVFSTDINFS[
FWUM
BVDI
OBDI
QSPYJNBM
[JFIFOE


%SVDLEPMFO[
EPSTBM
BCFS
BVDI
QMBOUBS
,MJOHFM

[VHU
CFUSPGGFO


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4FOTJCJMJUÊUTBVTGBMM
JN
*
;XJTDIFO[FIFOSBVN


4DINFS[FO
àCFS
EFN
'V•SàDLFO


.FJTU
VOCFNFSLUF
1BSFTF
EFS
.N
FYUFOTPSFT






EJHJUPSVN
CSFWFT

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&MFLUSPNZPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH







5IFSBQJF 'SàITUBEJVN

LOPQG[FJDIFO
[XJTDIFO
EFO
CFUSPGGFOFO
.JUUFMGV• LÚQGDIFO

"CC
  *O
EFS
)ÊMGUF
EFS
'ÊMMF
CFTUFIU
FJOF
)ZQÊTUIFTJF
EFS
CFUSPGGFOFO
;FIF O  %VSDI
QMBOUBSF
1BMQBUJPO
,PNQSFTTJPO
EFT
7PSGV •FT
PEFS
EVSDI
NBOVFMMFT
7FSTDIJFCFO
EFS
CFUSPG GFOFO
.',
HFHFOFJOBOEFS
***
HFHFO
*7
*7
HFHFO
7
OBDI
QMBOUBS
VOEPEFS
EPSTBM
TPH
)PINBOOTDIFS
)BOEHSJGG
BVTHFGàISU
NJU
%BVNFO
VOE
;FJHFGJO HFS
"VTMÚTVOH
FJOFT
JOUFOTJWFO
4DINFS[CJMEFT &WUM
TDINFS[IBGUFT
4DIOBQQFO
[XJTDIFO
EFO
.JU UFMGV•LÚQGDIFO %JF
RVFSF
7PSGV•LPNQSFTTJPO
JTU
OJDIU
JNNFS
TDINFS[IBGU
(BFOTMFO;FJDIFO
CFJ
SIFVNBUPJEFS
"SUISJUJT 


,POTFSWBUJW
NJU
MPLBMFS
*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOH #FTDIXFSEFQFSTJTUFO[


0QFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO

.0350//FVSBMHJF
.FUBUBSTBMHJB
.PSUPO
­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
*TPMJFSUF
4DIÅEJHVOH
FJOFT
SFJO
TFOTJCMFO
JOUFSEJHJUBMFO
&OEBTUFT
EFT
/
UJCJBMJT
TPH
1TFVEPOFVSPN
FJOFT
/
EJHJUBMJT
NJU
"VTCJMEVOH
FJOFT
FUXB
 m 
DN
NFTTFOEFO
TLMFSPUJTDIWFSEJDLUFO
/FV SPNLOPUFOT
)BVQUMPLBMJTBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
.JUUFMGV“ LÕQGDIFO
***
VOE
*7


"CC

FUXBT
EJTUBM
WPN
-JH
NFUBUBSTFVN
USBOTWFSTVN
IJFS
XJSE
EFS
/FSW
CFJN
"CSPMMFO
EFT
'V“FT
NBYJNBM
CFMBTUFU 
/JDIU
TFMUFO
CF TUFIU
HMFJDI[FJUJH
FJO
4FOL 4QSFJ[GV“
NJU
)BMMVY
WBMHVT 
,MJOJL
*O

EFS
'ÅMMF
TJOE
'SBVFO
CFUSPGGFO
CFWPS[VH

UFT
"VGUSFUFO
[XJTDIFO
EFN
m
-FCFOTKBIS


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME "MMHFNFJOF
#FTDIXFSEFO


/FVSBMHJFGPSNF
PGU
CSFOOFOEF
4DINFS[FO
UFJM XFJTF
BOGBMMTBSUJH
BVGUSFUFOE
JN
#FSFJDI
EFS
'V• TPIMF
VOE
QMBOUBS
JO
)ÚIF
EFS
CFUSPGGFOFO
.',
NJU
"VTTUSBIMVOH
JO
EJF
KFXFJMJHF
;FIF O 


*NQFSBUJWFS
%SBOH
BVHFOCMJDLMJDI
EJF
4DIVIF
BVT [V[JFIFO
XBT
EBOO
BVDI
NFJTU
[V
FJOFS
SBTDIFO
#FTDIXFSEFMJOEFSVOH
GàISU





"CC

1TFVEPOFVSPN
m
EFS
*OUFSEJHJUBMOFSWFO
****7
TDIF NBUJTDIF
%BSTUFMMVOH






,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

%JBHOPTFTJDIFSVOH


3ÕOUHFOCJME
4POPHSBNN
VOE
/.3
TJOE
JO
BMMFS
3F HFM
VOBVGGÅMMJH


4DIMBHBSUJHF
#FTTFSVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
EVSDI
EPS TBMF
5FTUJOKFLUJPO
FJOFT
-PLBMBOÅTUIFUJLVNT

NM
BO
EJF
PEFS
QSPYJNBM
EFS
/FSWFOHBCFMVOH %JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


$ISPOJTDIF
.FUBUBSTBMHJF
CFJ
4FOL 4QSFJ[GV“


.BSTDIGSBLUVS


4FTBNPJEJUJT

5IFSBQJF


7FSTVDI
FJOFS
MPLBMFO
*OKFLUJPOTCFIBOEMVOH

NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO


5SBHFO
WPO
JN
7PSGV•CFSFJDI
CSFJUFO
4DIVIXFSLFT


7FSTPSHVOH
NJU
LPSSFLU
TJU[FOEFO
%FUPSTJPOT &JOMBHFO
NJU
FOUMBTUFOEFO
1FMPUUFO
VOUFS
EFO
CFUSPGGFOFO
;FIFO


0GU
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
NJU
&YUJSQBUJPO

EFT
/FVSPNLOPUFOT
OJDIU
[V
VNHFIFO


"CC


 (SP•[FIFOHSVOEHFMFOLTBSUISPTF

)BMMVY
SJHJEVT

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
.FJTU
JEJPQBUIJTDIF
"SUISP TF
UFJMXFJTF
TJOE
XJFEFSIPMUF
LMFJOFSF
5SBVNBUJTJFSVOHFO
[
#
CFJN
4QPSU
NJU
WFSBOUXPSUMJDI
,MJOJL
¾CFSXJFHFOE
TJOE
.ÅOOFS
CFUSPGGFO

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


;VOFINFOEF
#FMBTUVOHTTDINFS[FO
JOTCFTPO

"CC

,MJOJTDIF
4DINFS[QSPWPLBUJPO
EFS
.0350//FVSBMHJF
EVSDI
%SVDLQBMQBUJPO
EFS
*OUFSEJHJUBMSÊVNF
WPO
QMBOUBS
TDIFNBUJ TDIF
%BSTUFMMVOH

EFSF
CFJN
(FIFO
"CSPMMFO
EFT
'V•FT


7FSNFISUF
#FTDIXFSEFO
CFJ
BCTBU[FSIÚIUFN
4DIVIXFSL
C[X
CFJ
GFTUFS
4PIMF
8BOEFSTDIVIF


,POUVSWFSHSÚCFSVOH
CJT
IJO
[VS
7FSQMVNQVOH

EFT
EPSTPNFEJBMFO
(FMFOLBOUFJMFT
FWUM
TJOE
ESVDLEPMFOUF
PTUFPQIZUÊSF
"VT[JFIVOHFO
UBTUCBS


%FVUMJDIF
#FVHF
VOE
4USFDLCFIJOEFSVOH
JN
(SVOEHFMFOL
*
FWUM
LPNQFOTBUPSJTDIF
ÃCFS
TUSFDLVOH
JN
(SP•[FIFOFOEHFMFOL


4DINFS[IBGUF
,SFQJUBUJPO

%JBHOPTFTJDIFSVOH
3ÕOUHFOCJMEFS
JO
CFJEFO
4USBIMFO HÅOHFO
NJU
FSIFCMJDIFS
(FMFOLTQBMUWFSTDINÅMFSVOH
TP XJF
BVTHFQSÅHUFO
TVCDIPOESBMFO
4LMFSPTJFSVOHT[POFO
EFS
(FMFOLGMÅDIFO
NJU
PTUFPQIZUÅSFO
"VT[JFIVOHFO

"CC
  B

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
"SUISJUJT
VSJDB
BOGBMMTBSUJHFT
"VG USFUFO
TFIS
TUBLF
4DINFS[FO
UZQJTDIF
)ZQFSVSJLÅNJF 

5IFSBQJF ,POTFSWBUJWF
#FIBOEMVOH


4ZTUFNJTDIF
VOE
MPLBMF
"OUJQIMPHFTF
T

,BQ

VOE

,BQ


C 
"CC

B
C
1TFVEPOFVSPN
EFT
7PSGV•FT
B
*OUSBPQFSBUJWFS
4JUVT
m


C
FY[JEJFSUFT
BOBUPNJTDIFT
1SÊQBSBU


&WUM

NH
5SJBNDJOPMPO
JB


5SBHFO
TUBSSFS
&JOMBHFO 

 
r
4DINFS[CJMEFS
JN
#FSFJDI
EFT
4QSVOHHFMFOLFT
VOE
'V•FT


"CC

3ÚOUHFOCJME
EFT
MJOLFO
7PSGV•FT
JN
BQ4USBIMFOHBOH
CFJ
)BMMVY
SJHJEVT
7FSTDINÊMFSVOH
EFT
(SP•[FIFOHSVOEHFMFOLTTQBM UFT
WFSTUÊSLUF
4VCDIPOESBMTLMFSPTF
EFS
BOHSFO[FOEFO
(FMFOLGMÊDIFO
VOE
CFHJOOFOEF
FYPQIZUÊSF
"VT[JFIVOHFO
EFS
MBUFSBMFO
(FMFOLVN TDIMBHGBMUFO
m 
LFJO
"DITGFIMFS


4QF[JFMMF
4DIVI[VSJDIUVOHFO
NJU
#BMMFOSPMMF
WFS SVOEFUF
LPOWFYF
7PSGV•FSIÚIVOH
VN
o
NN
[VS
7FSCFTTFSVOH
EFT
"CSPMMWPSHBOHFT
VOE
EBNJU
&OUMBTUVOH
EFT
(SP•[FIFOHSVOEHFMFOLFT


"CC

.
,ÚIMFS
**
EFT

.JUUFMGV•LÚQGDIFOT
m
JN
BQ
3ÚOU HFOCJME

,MJOJL
+VOHFO
FUXB

CJT
NBM
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅEDIFO
"MUFSTHJQGFM
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOT KBIS

#FTDIXFSEFQFSTJTUFO[

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME ,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS


0QFSBUJWF
.B•OBINFO


*O
EFO
NFJTUFO
'ÊMMFO
WÚMMJH
VOBVGGÊMMJH

o
$IFJMFLUPNJF o
"SUISPEFTF o
3FTFLUJPOTBSUISPQMBTUJL


*O
"VTOBINFGÊMMFO
BVDI
FOEPQSPUIFUJTDIF

7FSTPSHVOH

.
,ÚIMFS
**



.JUUMFSFT
-FCFOTBMUFS


(FMFHFOUMJDIF
CFXFHVOHT
VOE
CFMBTUVOHT
BCIÊOHJHF
QMBOUBSF
4DINFS[CJMEFS
JN
7PSGV•
CFSFJDI


4DINFS[CFEJOHUFT
)JOLFO


%PSTBMF
%SVDLEPMFO[
àCFS
EFN O
CFUSPGGFOFN O
.JUUFMGV•LÚQGDIFO


*O
&JO[FMGÊMMFO
MBTTFO
TJDI
FJO
LOÚDIFSOFS
4QPSO
C[X
FJOF
(FMFOLTDIXFMMVOH
FSUBTUFO

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
4QPOUBOF
BTFQUJTDIFT
,OP DIFOOFLSPTF
EFT
.JUUFMGV“LÕQGDIFOT
**
TFMUFOFS
***
NJU
LPOTFLVUJWFS
"CGMBDIVOH
EFS
,ÕQGDIFOLPOUVS
VOE
FWUM
TFJUMJDIFO
TQPSOBSUJHFO
LOÕDIFSOFO
"VT[JFIVOHFO
HF %JBHOPTFTJDIFSVOH
*O
BMMFS
3FHFM
;VGBMMTCFGVOE
JN
IÅVGUFT
"VGUSFUFO
CFJN
4QSFJ[GV“
3ÕOUHFOCJME

"CC
 





,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU

5IFSBQJF ,POTFSWBUJW

#VSOJOH
GFFU4ZOESPN 4JFIF
1PMZOFVSPQBUIJFO

,BQ
 


7PSGV•FOUMBTUVOH
EVSDI
JOEJWJEVFMMF
&JOMBHFO
OBDI
.B•
NJU
8FJDICFUUVOH
EFS
.JUUFMGV•LÚQGDIFO
VOE
SFUSPLBQJUBMFS
"CTUàU[VOH


/VS
TFMUFO
UFNQPSÊSFS
&JOTBU[
MPLBMFS
VOEPEFS

TZTUFNJTDIFS
"OUJQIMPHJTUJLB
FSGPSEFSMJDI

*O
&JO[FMGÊMMFO


0QFSBUJWF
"CUSBHVOH
WPO
,OPDIFOTQPSOFO



-ÊTJPOFO
WPO
OFSWBMFO
)BVUÊTUFO
JN
#FSFJDI

EFT
'V•SàDLFOT ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
-PLBMFT
5SBVNB
PEFS
%SVDL TDIÅEJHVOH
W
B
EFT
/
DVUBOFVT
EPSTBMJT
JOUFSNFEJVT
[
#
EVSDI
[V
FOHFT
C[X
[V
IBSUFT
4DIVIXFSL
4LJ
PEFS
#FSHTDIVIF 
BVDI
CFJN
)BMMVY
WBMHVT
C[X
CFJ
&YPTUPTFO
BO
EFO
EJTUBMFO
1IBMBOHFO ,MJOJL
'SBVFO
TJOE
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT
.ÅOOFS



3FTUMFTT-FHT4ZOESPN "CLàS[VOH
3-4


%FGJOJUJPO
#FXFHVOHTTUÚSVOH
NJU
BVTHFQSÊHUFO
[FJUXFJMJH
BVDI
TDINFS[IBGUFO
.JTTFNQGJOEVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
6OUFS TDIFOLFM
VOE
'à•F
OJDIU
TFMUFO
BMT
/FVSPQBUIJF
GFIMHF EFVUFU 

­UJPMPHJF
4FLVOEÊSFT
3-4
CFJ
WFSTDIJFEFOFO
TPNBUJ TDIFO
&SLSBOLVOHFO

ÃCFSTJDIU



BVDI
CFJ
FJOJHFO
.FEJLBNFOUFO
/FVSPMFQUJLB
XJF
1JNP[JE
1SPNFUIB[JO
-FWPNFQSPNB[JO
"OUJEFQSFTTJWB
XJF
"NJUSZQUJMJO
*NJ QSBNJO
5SJNJQSBNJO
-JUIJVN 
IÅVGJHTUF
6STBDIF
JTU
FJO
&JTFONBOHFM

ÃCFSTJDIU

%JBHOPTFLSJUFSJFO
EFT
3FTUMFTT
-FHT4ZOESPNFT

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


)BSUOÊDLJHF
4DINFS[TZOESPNF
BN
NFEJBMFO
'V• SàDLFO


&WUM
TFOTJCMFT
%FGJ[JU
BO
EFS
*OOFOGMÊDIF
EFT
(SP• [FIFOFOEHMJFEFT

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&MFLUSPNZPHSBQIJTDIF
"CLMÅSVOH 5IFSBQJF ,POTFSWBUJW


-PLBMF
*OGJMUSBUJPOTCFIBOEMVOH #FTDIXFSEFQFSTJTUFO[


0QFSBUJWF
%FLPNQSFTTJPO

'V•TDINFS[
CFJ
&SZUISPNFMBHJF
"LSPNFMBHJF

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
"OGBMMTBSUJH
BVGUSFUFOEF
)Z QFSÅNJF
EFS
"LSFO
OBDI
8ÅSNFFYQPTJUJPO
*EJPBQUIJTDIF
(FOFTF
BVDI
CFJN
%JBCFUFT
NFMMJUVT
CFJ
EFS
1PMZDZUIBFNJB
WFSB
VOE
CFJ
EFS
&OEBOHJUJT
PCMJ UFSBOT
V
B
WPSLPNNFOE ,MJOJL
4FIS
TFMUFOFT
,SBOLIFJUTCJME 5IFSBQJF


-PLBMF
,SZPUIFSBQJF
&JTCBE


#FJ
#FEBSG
/4"3
T

,BQ



&WUM
QBSBWFUFCSBMF
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF


7JFS
FTTFOUJFMMF
,SJUFSJFO o
#FXFHVOHTESBOH
EFS
#FJOF
JO
BMMFS
3FHFM

WFSCVOEFO
NJU
VOBOHFOFINFO
.JTTFNQGJOEVO HFO
JO
EFO
6OUFSTDIFOLFMO
VOE
'à•FO o
,MJOJTDIF
4ZNQUPNBUPMPHJF
XÊISFOE
LÚSQFS
MJDIFS
*OBLUJWJUÊU
PEFS
3VIF
JN
4JU[FO
PEFS

-JFHFO  o
,MJOJTDIF
4ZNQUPNBUPMPHJF
UFJMXFJTF
PEFS

WPMMTUÊOEJH
HFCFTTFSU
EVSDI
VOE
XÊISFOE

LÚSQFSMJDIFS
#FXFHVOH o
,MJOJTDIF
4ZNQUPNBUPMPHJF
BCFOET
PEFS
OBDIUT
TDIMFDIUFS
BMT
UBHTàCFS
PEFS
àCFSIBVQU
FSTU
BCFOET
BVGUSFUFOE


%SFJ
EJBHOPTFTUàU[FOEF
,SJUFSJFO o
1PTJUJWF
'BNJMJFOBOBNOFTF o
"OTQSFDIFO
BVG
FJOF
QSPCBUPSJTDIF
EPQBNJ
OFSHF
#FIBOEMVOH o
1FSJPEJTDIF
#FJOCFXFHVOHFO
JN
8BDI[VTUBOE
PEFS
4DIMBG
1-.8
1-.4 


%SFJ
BTTP[JJFSUF
,SJUFSJFO o
"MMNÊIMJDIFS
PEFS
QMÚU[MJDIFS
#FHJOO
JOUFS
NJUUJFSFOEF
4ZNQUPNBUPMPHJF o
4DIMBGTUÚSVOHFO o
6OBVGGÊMMJHFS
LÚSQFSMJDIFS
#FGVOE
JEJPQBUIJTDIF
'PSN 

1SÊWBMFO[
.JU

TFIS
IÅVGJH
NJU
[VOFINFOEFN
-F CFOTBMUFS
BOTUFJHFOE


m
+BISF



m
+BISF




+BISF


 
r
3FTUMFTT-FHT4ZOESPN

(FTDIMFDIUTWFSUFJMVOH
BVTHFXPHFO
GBNJMJÅS
HFIÅVGUFT
"VG USFUFO ,MJOJL
,PNCJOBUJPO
UFJMXFJTF
TDIXFS
CFTDISFJCCBSFS
VO

CFIBHMJDIFS
VOE
BVDI
TDINFS[IBGUFS
&NQGJOEVOHFO
W
B
JO
EFS
5JFGF
EFS
6OUFSTDIFOLFM
NJU
FJOFN
JNQFSBUJWFO
#FXFHVOHTESBOH
LVS[GSJTUJHF
-JOEFSVOH
EVSDI
#FXF HVOH
UZQJTDI
[VOFINFOE
JO
3VIF
CFJ
*NNPCJMJTJFSVOH
VOE
CFJN
MÅOHFSFO
4JU[FO
[JSLBEJBOF
3IZUINJL
NJU
CF WPS[VHUFS
.BOJGFTUBUJPO
JO
EFO
"CFOETUVOEFO
VOE
[VS
/BDIU
BOGÅOHMJDI
XFDITFMIBGUF
GMVLUVJFSFOEF
4ZNQUPNB UJL
OJDIU
TFMUFO
CFTDIXFSEFGSFJF
*OUFSWBMMF
WPO
FJOFN
.POBU
VOE
MÅOHFS


TQÅUFS
QSPHSFEJFOU
JO
FUXB
EFS
)ÅMGUF
EFS
'ÅMMF
FJOTFJUJH
CFUPOUFO
"VGUSFUFO
JO

BVDI
PCFSF
&YUSFNJUÅUFO
NJU
CFUSPGGFO "TTP[JJFSU
USFUFO
JN
4DIMBG
DIBSBLUFSJTUJTDIF
#FJOCFXF HVOHFO
1-.4
m
vQFSJPEJD
MFHMJNC
NPWFNFOUT
JO
TMFFQj
BVG
ÅIOMJDI
FJOFN
#BCJOTLJ3FGMFY
PEFS
NJU
BVTHFQSÅHUFO
'MFYJPOTCFXFHVOHFO
JN
)ÛGU
VOE
,OJFHFMFOL


ÃCFSTJDIU

.ÚHMJDIF
6STBDIFO
FJOFT

TFLVOEÊSFO
3FTUMFTT-FHT4ZOESPNT








































/JFSFOJOTVGGJ[JFO[ &JTFONBOHFM BOÊNJF

(SBWJEJUÊU 1PMZOFVSPQBUIJF
[
#
CFJ
%JBCFUFT
NFMMJUVT

3BEJLVMPQBUIJF QFSOJ[JÚTF
"OÊNJF
7JUBNJO
#.BOHFM

'PMTÊVSF.BOHFM 3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT 4KÚHSFO4ZOESPN ,SZPHMPCVMJOÊNJF /FVSPQBUIJF
5ZQ
$IBSDPU.BSJF5PPUI
5ZQ
 4QJOP[FSFCFMMÊSF
"UBYJFO
4$"




JEJPQBUIJTDIFT
1BSLJOTPO4ZOESPN

%JBHOPTFTJDIFSVOH

5IFSBQJF


"VTTDIMJF“MJDI
LMJOJTDI

PCMJHBUPSJTDIF
NJU
FJOJHFO
GBLVMUBUJWFO
,SJUFSJFO
T

ÃCFSTJDIU



/FVSPMPHJTDIFS
#FGVOE
&.(
&/(
[VS
"CHSFO[VOH
WPO
FJOFS
/FVSPQBUIJF
VOBVGGÅMMJH


-BCPSDIFNJTDIF
"CLMÅSVOH

ÃCFSTJDIU

[VS
%JGGFSFO[JFSVOH
WPO
FJOFN
TFLVOEÅSFO
3-4

ÃCFS TJDIU



#FJ
7FSEBDIUTEJBHOPTF
HVUFT
"OTQSFDIFO

3F TQPOEFSSBUF
FJOFS
FY
KVWBOUJCVT(BCF
WPO
-%PQB
BCFOEMJDI
m
NH

%FDBSCPYZMBTF)FNNTUPGG


/.3
EFT
;/4


7JEFPÛCFSXBDIUF
1PMZTPNOPHSBQIJF
OVS
CFJ
1SP CMFNGÅMMFO


o
EFS
1BUJFOUFO
CFOÚUJHUFO
[VS
-JOEFSVOH


ÃCFSTJDIU

-BCPSTDSFFOJOH
CFJ
7FSEBDIU

BVG
3FTUMFTT-FHT4ZOESPN



















&JTFOTQJFHFM
'FSSJUJO
5SBOTGFSSJO 7JUBNJO
#4QJFHFM
'PMTÊVSF &MFLUSPMZUF
/BUSJVN
,BMJVN
.BHOFTJVN
,BM[JVN

)BSOTUPGG
,SFBUJOJO ,MFJOFT
#MVUCJME 5SBOTBNJOBTFO
4(05
4(15


ƺ(5
BMLBMJTDIF

1IPTQIBUBTF


(MVLPTF
)E"$


54)



JISFS
#FTDIXFSEFO
VOE
W
B
[VN
"OHFIFO
EFS
FSIFCMJDIFO
5BHFTNàEJHLFJU
FJOF
NFEJLBNFOUÚTF
5IFSBQJF

5BC



#FJ
TFLVOEÊSFS
4ZNQUPNBUJL
TUFIU
EJF
LBVTBMF
#F IBOEMVOH
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH
JN
7PSEFSHSVOE

1SPHOPTF
5ZQJTDIFSXFJTF
QSPHSFEJFOU
BOIBMUFOEF
4QPO
UBOSFNJTTJPOFO
OVS
CFJ
TFLVOEÅSFO
3-4'PSNFO


#FJ
BVGGÅMMJHFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO
JTU
BV“FSEFN
BO
HFGʕCFEJOHUF
&SLSBO LVOHFO
[V
EFOLFO
XJF
[
#
FJOF
Q"7,
NJU
$MBVEJDBUJP 4ZNQUPNBUJL
XJDIUJH
&SGBTTVOH
EFS
BSUFSJFMMFO
1VMTF
PEFS
BO
FJOF
7FOFOUISPNCPTF
NJU
EBOO
PGU
QBUIPHOP NPOJTDIFN
8BEFOTDINFS[ 
%FS
'V“CFSFJDI
JTU
EBSÛCFS
IJOBVT
OJDIU
TFMUFO
-PLBMJTBUJPO
FJOFT
$314
T

,BQ

VOE

NJU
EBOO
FCFOGBMMT
FSIFCMJDIFO
3VIF
VOE
#F MBTUVOHTTDINFS[FO




,BQJUFM

r
4DINFS[CJMEFS
CFJ
LSBOLIBGUFO
4UÚSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊU


5BC

.FEJLBNFOUÚTF
#FIBOEMVOH
EFT
3FTUMFTT-FHT4ZOESPNT



1SÊQBSBU

*OJUJBMEPTJT
NH

4UFJHFSVOH
NH

&SIBMUVOHTEPTJT
NH

#FTPOEFSIFJUFO

-%PQB




BMMF
o
5BHF

o
NBY


o
I
WPS
EFN
;VCFUUHFIFO

1FSHPMJE

 

 
BMMF
o
5BHF

 o 

#FJ
ÃCFMLFJU
WPSIFS
o
NH
%PNQFSJEPO

1SBNJQFYPM

 

 
BMMF
o
5BHF

 o 

4JFIF
1FSHPMJE

$BCFSHPMJO

 

 
BMMF
o
5BHF

o

4JFIF
1FSHPMJE

3PQJOJSPM

 

 
BMMF
o
5BHF

o

4JFIF
1FSHPMJE

#SPNPLSJQUJO

 

 
BMMF
o
5BHF

o 

4JFIF
1FSHPMJE

$BSCBNB[FQJO

o

o
BMMF

5BHF

o

*OJUJBM
OJDIU
SFUBSEJFSUF
'PSN
OBDI

%PTJTGJOEVOH
SFUBSEJFSUF
'PSN

(BCBQFOUJO




BMMF
o
5BHF

o

7BMQSPJOTÊVF




BMMF
o
5BHF

o

4JFIF
$BSCBNB[FQJO

$MPOB[FQBN

 

 
OBDI
o
5BHFO



"VDI
JW(BCF
NÚHMJDI

$MPOJEJO

 

 
BMMF
o
5BHF

 o 

3FHFMNʕJHF
33,POUSPMMFO
FSGPSEFSMJDI

&JTFO

7FSTDIJFEFOF

o

[
#


&JTFO**4VMGBU

/VS
CFJ
HFTJDIFSUFN
&JTFONBOHFM

5SBNBEPM




OBDI
o
5BHFO

o

-BOHTBN
BCTFU[FO

.PSQIJOTVMGBU


TD

o

o

/PUGBMMNFEJLBUJPO

 /JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS



5IBMBNVTTDINFS[
o





;PTUFSOFVSBMHJF

o





1PTUBNQVUBUJPOTTDINFS[

o





1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[

o





,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT

4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*

o





,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT

4DINFS[TZOESPN
5ZQ
**

o





1PMZOFVSPQBUIJFO
o


&JOF
7JFM[BIM
BO
NFJTU
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
USJUU
NVMUJMPLVMÅS
BVG
VOE
MÅTTU
TJDI
OJDIU
[XJOHFOE
FJOFS
,ÕSQFSSFHJPO
FYBLU
BOBUPNJTDI
[VPSEOFO
/JDIU
TFMUFO
CFTUFIFO
JO
EJFTFO
'ÅMMFO
CFHMFJUFOEF
QTZDIPTPNBUJTDIF
4UÕSVOHFO
EJF
EBOO
JN
XFJUFSFO
7FSMBVG
BVDI
TQF[JFMMF
#FIBOEMVOHTNB“OBINFO
FSGPSEFSO




#FTPOEFSIFJUFO
FJOFS
QFSJPQFSBUJWFO
QSÊFNQUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF
o





5VNPSTDINFS[
o



'JCSPNZBMHJF TZOESPN
o
 
.ZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN
o
 
&PTJOPQIJMJF.ZBMHJF4ZOESPN
o



7FSTUÊSLVOH
EFS
4ZNQUPNF
VOUFS
4USFTT
VOE

CFJ
#FSàISVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
,ÚSQFSSFHJPOFO
#PXTIFS



5FJMXFJTF
VOXJMMLàSMJDI
BVGUSFUFOEF
BMT
TDINFS[IBGU
FNQGVOEFOF
#FXFHVOHFO
JO
EFS
CFUSPGGFOFO

,ÚSQFSIÊMGUF



5IBMBNVTTDINFS[ %JFTF
4DINFS[TZNQUPNBUJL
XJSE
BMT
LMBTTJTDIFT
#FJTQJFM
GÛS
FJOFO
[FOUSBMFO
4DINFS[
BOHFTFIFO
TÅNUMJDIF
/FS WFOGBTFSO
EJF
EJF
&NQGJOEVOH
WPO
#FSÛISVOH
VOE
5FN QFSBUVS
WFSNJUUFMO
NÛTTFO
EFO
5IBMBNVT
JN
;XJTDIFO IJSO
QBTTJFSFO
TPH
v5PS
[VN
#FXVTTUTFJOj 
­UJPMPHJF
.FJTU
"QPQMFY
NJU
OBDIGPMHFOEFS
4DIÅEJHVOH
EFT
QBSBNFEJBOFO
C[X
WFOUSPMBUFSBMFO
"OUFJMFT
EFT
5IB MBNVT
1BUIPHFOFTF
"VGTDIFJOFOEF
4DINFS[FO
FOUXFEFS
VO

NJUUFMCBS
OBDI
EFN
*OTVMU
PEFS
FSTU
OBDI
.POBUFO
JO
&JO[FMGÅMMFO
BVDI
FSTU
OBDI
+BISFO
"OEFSTFO
FU
BM
 
,MJOJL
*O[JEFO[
JO

OBDI
FJOFN
[FSFCSBMFO
*OTVMU
8FT

TFM
FU
BM
 

5IFSBQJF 'SàITUBEJVN


%FS
5IBMBNVTTDINFS[
HFIÚSU
[V
EFO
BN
TDIXJF SJHTUFO
[V
CFIBOEFMOEFO
4DINFS[CJMEFSO
àCFS IBVQU
FJOF
WÚMMJHF
4DINFS[GSFJIFJU
JTU
BVDI
CFJ
PQUJNBMFS
UIFSBQFVUJTDIFS
&JOTUFMMVOH
LBVN
[V
FSSFJDIFO
%JF
LPOWFOUJPOFMMFO
4DINFS[NJUUFM
TJOE
JO
BMMFS
3FHFM
XJSLVOHTMPT
TFMCTU
.PSQIJO QSÊQBSBUF
GàISFO
OVS
JO
FUXB

EFS
'ÊMMF
[V
FJOFS
TQàSCBSFO
-JOEFSVOH



.JUUFM
EFS
FSTUFO
8BIM
TJOE
OPSBESFOFSHF
"OUJ EFQSFTTJWB
XJF
"NJUSZQUJMJO

CJT
NBM

NH EJF
[
#
4BSPUFO


EJF
[V
FJOFS
7FSÊOEFSVOH
EFS
4DINFS[XBISOFINVOH
GàISFO o
.ÚHMJDITU
GSàI[FJUJHFS
#FHJOO
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH o
,PNCJOBUJPO
NJU
BOEFSFO
.FEJLBNFOUFO
NÚHMJDI


&JOTBU[
WPO
,FUBNJO
NJU

4DINFS[MJOEFSVOH
BO HFHFCFO
JO
EFS
#FIBOEMVOH
EFT
5IBMBNVTTDINFS [FT
KFEPDI
OPDI
OJDIU
PGGJ[JFMM
[VHFMBTTFO


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME

4QÊUTUBEJVN


4DINFS[DIBSBLUFS
TUFDIFOE
CSFOOFOE
IFJ•


-PLBMJTBUJPO
JO
EJF
LPOUSBMBUFSBMF
,ÚSQFSIÊMGUF


)ÊVGJHF
"MMPEZOJF


*O
EFTPMBUFO
'ÊMMFO
SJTLBOUF
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF
[VS




&S[JFMVOH
WPO
4DINFS[GSFJIFJU
NÚHMJDI
"OGÊOHMJDI
HVUF
CJT
BVTHF[FJDIOFUF
&SHFCOJTTF
TJOE
KFEPDI
IJFS
NFJTUFOT
OJDIU
WPO
%BVFS




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS





;PTUFSOFVSBMHJF


4ZOPOZN
(ÛSUFMSPTF
)FSQFT
[PTUFS

#FHMFJUFSTDIFJOVOHFO


"CHFTDIMBHFOIFJU


-FJDIUF
&SIÕIVOH
EFS
,ÕSQFSUFNQFSBUVS


,PQG
VOE
(MJFEFSTDINFS[FO

­UJPMPHJF
&OEPHFOF
3FJOGFLUJPO
NJU
EFN
7BSJDFMMB

;PTUFS7JSVT
3FBLUJWJFSVOH
FJOFS
MBUFOUQFSTJTUJFSFOEFO
7BSJ[FMMFO*OGFLUJPO
[
#
EVSDI
5SBVNB
67-JDIU
GJF CFSIBGUF
&SLSBOLVOH
V
B
JN
4QJOBMHBOHMJPO
JO
FSTUFS
-JOJF
UIPSBLBM

PEFS
EFN
(BOHMJPO
FJOFT
CFGBMMFOFO
)JSOOFSWFO
  3JTJLPGBLUPSFO
(FTDIXÅDIUFT
*NNVOTZTUFN
4USFTT
NB

%JF
)ZQFSÅTUIFTJF
EFT
CFUSPGGFOFO
)BVUCF[JSLFT
LBOO
PGU
NPOBUFMBOH
GPSUCFTUFIFO #FJ
5SJHFNJOVTCFGBMM


#FHMFJUFOEF
,FSBUJUJT


*SJUJT


$IPSJPJEJUJT

MJHOFS
5VNPS %JBHOPTFTJDIFSVOH



,MJOJL
4PH
OFVSPLVUBOF
&SLSBOLVOH
JN
(FHFOTBU[
[VS


&STUJOGFLUJPO
LMBTTJTDIFT
,SBOLIFJUTCJME
EFS
8JOEQP DLFO
NJU
VCJRVJUÅSFO
)BVUFGGMPSFT[FO[FO
PIOF
KFHMJDIF
4DINFS[FO
USFUFO
CFJ
EFS
FOEPHFOFO
3FJOGFLUJPO
TUSFOH
TFHNFOUBM
CFHSFO[UF
EVNQGF
TFIS
IFGUJHF
CSFOOFOEF
%BVFSTDINFS[FO
BVG

5BC



[
#
5FJM
BVDI
NJU
FJ OFS
"MMPEZOJF
WFSCVOEFO
UFJMXFJTF
FJOTDIJF“FOEF
,PN QPOFOUF
&UXB
m
5BHF
TQÅUFS
LPNNU
FT
EBOO
[V
UZQJ TDIFO
)BVUFSTDIFJOVOHFO
[VOÅDITU
FOU[ÛOEMJDIF
3ÕUVOH
&SZUIFN


EBOO
"VGUSFUFO
FJOFS
#MÅTDIFOCJMEVOH
NJU
TFHNFOUBMFS
HÛSUFMGÕSNJHFS
"OPSEOVOH
WFTJLPQBQV MÕT


W
B
JN
UIPSBLBMFO
#FSFJDI
JN
"VTCSFJUVOHTHFCJFU
FJOFT
4QJOBMOFSWFO

"CC
 
4FMUFO
TJOE

HFUSFOOUF
IPNPMBUFSBMF
4FHNFOUF
HMFJDI[FJUJH
;PTUFS
EVQMFY
PEFS
CFJETFJUJHTZNNFUSJTDI
;PTUFS
CJMBUFSBMJT
CFUSPGGFO
*O
"VTOBINFGÅMMFO
BVDI
PIOF
)BVUFSTDIFJOVOHFO
BVGUSF UFOE
EBOO
PGU
TDIXJFSJHF
%JBHOPTFGJOEVOH


"OUJHFOOBDIXFJT
JO
EFS
#MÅTDIFOGMÛTJHLFJU


*H("OTUJFH


/BDIXFJT
TQF[JGJTDIFS
*H."OUJLÕSQFS #
,PNNFOUBS
-JRVPSBCLMÊSVOH
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
FSGPSEFSMJDI

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO


5SJHFNJOVTOFVSBMHJF
QFSJQIFSF
/FVSBMHJFO


(MBVLPN
TDINFS[IBGUF
"VHFOFSLSBOLVOHFO


*OUFSLPTUBMOFVSBMHJF
5JFU[F4ZOESPN
QTFVEPSBEJLV MÅSF
GVOLUJPOFMMF
5IPSBLBMTZOESPNF


3BEJPLVMPQBUIJF
#PSSFMJPTF


/FVSJOPN
UIPSBLBMF
#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO
C[X
QSPMBQT



(BTUSPJOUFTUJOBMF
4UÕSVOHFO
XJF
1BOLSFBUJUJT
%VPEF OBMVMLVT


1VMNPOBMF
4UÕSVOHFO
XJF
1MFVSJUJT
-VOHFOFNCPMJF

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4USFOH
TFHNFOUBM
CFHSFO[UF
%BVFSTDINFS[FO

W
B
UIPSBLBM


1BUIPHOPNPOJTDIF
QBQVMÚTF
C[X
WFTJLVMÊSF
)BVUFSTDIFJOVOHFO


$BWF
/BDI
"CIFJMVOH
EFS
)BVUFSTDIFJOVOHFO
WFSCMFJCFO
NFJTU
1JHNFOUJFSVOHTTUÚSVOHFO


5BC

5ZQJTDIF
TFOTJCMF
4UÚSVOHFO
CFJN
BLVUFO
)FSQFT
[PTUFS "SU
EFS
4UÚSVOH

4DINFS[RVBMJUÊU

)ZQFSÊTUIFTJF

%BVFSTDINFS[
CSFOOFOE
TUFDIFOE
CPISFOE
SFJ•FOE

/FVSBMHJF

1BSYPZTNBM
FJOTDIJF•FOEF
TDIXFSF
4DINFS[BUUBDLFO

"MMPEZOJF

)FGUJHFS
#FSàISVOHTTDINFS[


"CC

,MJOJTDIFT
#JME
CFJ
SFDIUTUIPSBLBMFN
;PTUFS

 
r
1PTUBNQVUBUJPOTTDINFS[


5IFSBQJF


#FSFJUT
JO
EFO
FSTUFO
5BHFO
OBDI
#FHJOO
EFS
&S













LSBOLVOH
TZTUFNJTDIF
WJSVTUBUJTDIF
#FIBOEMVOH
"DJDMPWJS;PWJSBY
V
B
BOHF[FJHU
CJT
TQÊUFTUFOT

4UVOEFO
OBDI
EFN
"VGUSFUFO
EFS
)BVUFSTDIFJ OVOHFO


JOTCFTPOEFSF
XFOO
EFS
FSTUF
5SJHF NJOVTBTU
CFUSPGGFO
JTU
FJOF
TQÊUFS
FJOTFU[FOEF
"QQMJLBUJPO
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
FSGPMHMPT
4ZTUFNJTDIF
"OBMHFTJF
OBDI
EFN
8)04DIFNB
;VS
-JOEFSVOH
EFS
%BVFSTDINFS[FO
XJSE
EFT
8FJUFSFO
"NJUSZQUJMJO
CJT
[V
¤
NHEJF
[
#
4BSPUFO
FNQGPIMFO
BMT
"OUJEFQSFTTJWVN
EBT
MBOHTBN
BVGTUFJHFOE
EPTJFSU
XFSEFO
TPMMUF
$BSCB NB[FQJO
FCFOGBMMT
NJU
BOTUFJHFOEFS
%PTJFSVOH
CJT
[V
¤
NHEJF
[
#
5FHSFUBM
JTU
WPS
BMMFN
CFJ
4DINFS[FO
NJU
FJOTDIJF•FOEFS
,PNQPOFOUF
FGGJ[J FOU
FWUM
(BCBQFOUJOHBCF
TDISJUUXFJTF
"VGEPTJF SVOH
CJT
[V
¤
NHEJF 
#FJ
OJDIU
BVTSFJDIFOEFS
"OBMHFTJF
7FSPSEOVOH
WPO
0QJPJEFO
C[X
0QJBUFO
FSGPSEFSMJDI
,ÚSQFSMJDIF
4DIPOVOH
MPLBMF
1PMTUFSVOH
[VN
)BVUTDIVU[
TUFSJMF
"CEFDLVOH
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
CBLUFSJFMMFO
4VQFSJOGFLUJPO &JOTBU[
FJOFT
5&/4(FSÊUFT
JN
FNQGJOEMJDIFO
)BVU CF[JSL
FWUM
"VGUSBHFO
FJOFS
$BQTJDBJOIBMUJHFO
4BMCF
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJ VT


CFJ
&SLSBOLVOH
EFS
4FHNFOUF
CJT
5I

BVDI
4UFMMBUVNCMPDLBEFO
NÚHMJDI

1SPHOPTF
%JF
(FGBIS
FJOFS
QFSTJTUJFSFOEFO
/FVSBMHJF
JTU
HSP“
CFTPOEFST
HFGÅISEFU
TJOE
'SBVFO
ÛCFS

+BISFO
NJU
#FGBMM
NFISFSFS
4FHNFOUF
VOE
FJOFS
4DINFS[EBVFS
WPO
NFIS
BMT
ESFJ
.POBUFO






1PTUBNQVUBUJPOTTDINFS[


*O
EFS
#VOEFTSFQVCMJL
%FVUTDIMBOE
XFSEFO
QSP
,B MFOEFSKBIS
FUXB


"NQVUBUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÅUFO
EVSDIHFGÛISU
.JU
ÛCFS

TUFIFO
IJFS
WPS
BMMFN
QFSJQIFSF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
JN
3BINFO
FJOFS
Q"7,
C[X
FJOFT
%JBCFUFT
NFMMJUVT
JN
7PSEFSHSVOE
5SBVNBGPMHFO
TJOE
FIFS
EJF
"VTOBINF
*O
WJFMFO
'ÅMMFO
LPNNU
FT
CFSFJUT
JO
EFS
GSÛIFO
QPTUPQFSBUJ WFO
1IBTF
OBDI
5FJM "CTFU[VOH
EFS
&YUSFNJUÅU
PGU
BVDI
BVG
%BVFS
QFSTJTUJFSFOE
[V
UZQJTDIFO
TDINFS[IBGUFO
#F HMFJUTZNQUPNFO



%FGJOJUJPO
4UVNQGTDINFS[
(VU
MPLBMJTJFSUFS
NFJTU
EVSDI
QBUIP MPHJTDIBOBUPNJTDIF
4UÚSVOHFO
BVTHFMÚTUFS
4DINFS[
JN
4UVNQGCFSFJDI






1IBOUPNTDINFS[
8FOJHFS
HVU
VOE
FIFS
EJTUBM
MPLBMJ TJFSUF
TDINFS[IBGUF
4FOTBUJPOFO
EJF
BVT
EFS
BNQVUJFSUFO
(MJFENB•F
LPNNFOE
TP
WFSTQàSU
XFSEFO
BMT
PC
EBT
BC HFTFU[UF
,ÚSQFSUFJM
OPDI
WPSIBOEFO
XÊSF
1IBOUPNHFGàIM
1SPKFLUJPO
QSJNÊS
OJDIU
TDINFS[IBGUFS
&NQGJOEVOHFO
JO
FJO
OJDIU
NFIS
WPSIBOEFOFT
,ÚSQFSUFJM
*O[JEFO[

EFS
'ÊMMF

,MJOJL
VOE
BVTMÚTFOEF
6STBDIFO


4UVNQGTDINFS[ o
"LVUFS
4DINFS[
4DIBSGF
TDIOFJEFOEF
ESÛDLFOEF


C[X
TUFDIFOEF
4DINFS[TFOTBUJPOFO m
6STBDIFO
1PTUPQFSBUJWFS
8VOETDINFS[
OPDI
CFTUFIFOEFT
8VOEIÅNBUPN
)BVUMÅTJPOFO
EVSDI
VOHÛOTUJHFO
1SPUIFTFOTJU[
MPLBMF
*OGFLUJPO o
$ISPOJTDIOP[J[FQUJWFS
4DINFS[
4DIOFJEFOEFS
LSBNQGBSUJHFS
$IBSBLUFS
JOUFSNJUUJFSFOE
BVGUSFUFO EFT
,ÅMUF
VOE
8ÅSNFHFGÛIM
QFSTJTUJFSFOEFS
PEFS
JOUFSNJUUJFSFOEFS
4DINFS[WFSMBVG
[VTÅU[MJDI
FJO TDIJF“FOEF
FMFLUSJTJFSFOEF
"UUBDLFO m
6STBDIFO
-PLBMF
BOBUPNJTDIF
7FSÅOEFSVOHFO
EFT
4UVNQGFT
IJFS
WPS
BMMFN
%VSDICMVUVOHTTUÕ SVOHFO
ÛCFSTDIJF“FOEF
,BMMVTCJMEVOH
EFT
3FTU LOPDIFOT
MPLBMF
FOU[ÛOEMJDIF
1SP[FTTF
/FVSPN
LOPUFO CJMEVOH
o
$ISPOJTDIOFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
TPH
4UVNQG OFVSBMHJF 
#SFOOFOEFS
$IBSBLUFS
EBVFSIBGU
QFSTJT

UJFSFOE
[VTÅU[MJDIF
FJOTDIJF“FOEF
4DINFS[BUUBDLFO
NÕHMJDI
m
#FHJOO
8PDIFO
CJT
.POBUF
OBDI
EFS
"NQVUB
UJPO m
6STBDIFO
/FVSPNF
WFSÅOEFSUF
MPLBMF
7FSIÅMUOJT TF
VO[VSFJDIFOEF
1SPUIFTFOBOQBTTVOH
NJU
MPLB MFO
%SVDLTUFMMFO
EFS
)BVU
5SJHHFSNFDIBOJTNFO
NÕHMJDI
EVSDI
NFDIBOJTDIF
4UÕSVOHFO
BVDI
EVSDI
#FXFHVOH


BV“FSEFN
EVSDI
4USFTT
VOE
8FUUFSXFDITFM


1IBOUPNTDINFS[
&IFS
OFVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
BV“FSIBMC
EFT
,ÕSQFST
MPLBMJTJFSU
NFJTU
JN
EJTUBMFO
#FSFJDI
EFS
BNQVUJFSUFO
&YUSFNJUÅU
)BOE
'V“
*O [JEFO[
FUXB

EFS
'ÅMMF 
JO
&JO[FMGÅMMFO
BVDI
OBDI
"CMBUJP
NBNNBF
3FLUVN
PEFS
1FOJTBNQVUBUJPO
OBDI
;BIOFYUSBLUJPO
*O[JEFO[
IJFS
OVS
 
m
,FJO
FJOIFJUMJDIUZQJTDIFS
4DINFS[DIBSBLUFS m
#SFOOFO m
,SJCCFMO
UFJMXFJTF
OBEFMTUJDIBSUJH
TUFDIFOE
BVDI
LSBNQGBSUJH m
(FGÛIM
EFS
'FIMTUFMMVOH
BVDI
BMT
XÛSEF
EJF
(MJFE NB“F
[FSRVFUTDIU
PEFS
WFSCSBOOU
C[X
BMT
PC
EJF
/ÅHFM
HF[PHFO
XÛSEFO m
#FJ

EFS
1BUJFOUFO
FJOTDIJF“FOEF
"UUBDLFO
CFJ

EFS
1BUJFOUFO
XFSEFO
BVDI
#FXFHVOHFO
EFT
1IBOUPNT
FNQGVOEFO
-PLBMJTBUJPO
JNNFS
BV“FS IBMC
EFT
,ÕSQFST 




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

m
6OUFSTDIJFEMJDIF
%BVFS
#FHJOO
NFJTU
8PDIFO
CJT
.POBUF
OBDI
EFS
"NQVUBUJPO
TFMUFO
OBDI
+BISFO
BVGUSFUFOE
m
*O
EFS
"OBNOFTF
PGU
CFSFJUT
WPS
EFS
"NQVUBUJ PO
ÅIOMJDIFT
4DINFS[CJME
TPH
1SÅBNQVUBUJPOT TDINFS[


UFJMXFJTF
)BMUVOH
EFS
&YUSFNJUÅU
[VN
;FJUQVOLU
EFS
7FSMFU[VOH
BVTTDIMBHHFCFOE
CFSFJUT
BOHFMFHUFT
4DINFS[HFEÅDIUOJT
C[X
BMT
NÕHMJDIFS
"VTESVDL
EFS
6NPSHBOJTBUJPO
LPSUJLBMFS
EFBGGFSFO [JFSUFS
"SFBMF
NJU
¾CFSFSSFHCBSLFJU
EFT
,PSUFY  %JBHOPTFTJDIFSVOH


,MJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
¾CFSQSÛGVOH
EFS
4UVNQGCF



TDIBGGFOIFJU
)BVUMÅTJPOFO
VOE
FL[FNF
/BSCFO[ÛHF
1SPUIFTFOESVDLTUFMMFO
1SPUIFTFOSBOELOPUFO
MPLBMF
%VSDICMVUVOHTTUÕSVOHFO
MJWJEF
7FSGÅSCVOHFO


QBM QBCMF
/FVSPNLOPUFO
5SJHHFSQVOLUF


&WUM
EJBHOPTUJTDIF
#MPDLBEF
FJOFT
/FSWFOLOPUFOT
EVSDI
*OGJMUSBUJPO
FJOFT
-PLBMBOÅTUIFUJLVNT
[
#

NM
3PQJWBDBJO
m
NH 


3ÚOUHFOVOUFSTVDIVOH
,BMMVTCJMEVOH
JN
4JOOF
FJOFS
"VT[JFIVOH
JN
#FSFJDI
EFS
LOÕDIFSOFO
4UVNQGTQJU[F
,SPOFOTFRVFTUSJFSVOH


4[JOUJHSBQIJF
"CLMÅSVOH
BVG
NÕHMJDIFT
7PSMJFHFO
FJ OFS
0TUFPNZFMJUJT






1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[


.JU
[VOFINFOEFN
-FCFOTBMUFS
LPNNU
FT
BVGHSVOE
EFS
CSBEZUSPQIFO
4UPGGXFDITFMTJUVBUJPO
EFS
,OPSQFMTUSVL UVSFO
VOXFJHFSMJDI
BVDI
[V
FJOFN
ÛCFSQSPQPSUJPOBMFO
"OTUFJHFO
EFHFOFSBUJWFS
"VGCSBVDITFSTDIFJOVOHFO
EFS
(FMFOLF
"SUISPTF
0TUFPBSUISPTF
0"


W
B
JN
#FSFJDI
EFS
BYJBM
CFMBTUFUFO
VOUFSFO
&YUSFNJUÅU
XPCFJ
OJDIU
KFEF
SBEJPMPHJTDI
GBTTCBSF
4UÕSVOH
BVDI
FJOF
LMJOJTDIF
4ZNQ UPNBUJL
OBDI
TJDI
[JFIFO
NVTT
LPNQFOTJFSUF
4JUVBUJPO
WT
BLUJWJFSUF
"SUISPTF  %BT
-FJUTZNQUPN
FJOFT
QFSJQIFSFO
(FMFOLTDINFS[FT
JN
#FSFJDI
EFS
&YUSFNJUÅUFO
LBOO
EJF
VOUFSTDIJFEMJDITUFO
6STBDIFO
IBCFO
%BT
#FTDIXFSEFCJME
LBOO
[
#
FJOFSTFJUT
FJO
VOTQF[JGJTDIFT
4ZNQUPN
FJOFS
NPOBSUJLVMÅSFO
4UÕ SVOH
QPTUUSBVNBUJTDI
EFHFOFSBUJW
FOU[ÛOEMJDI
GVOLUJP OFMM
EBSTUFMMFO
BCFS
BVDI
BMT
NVMUJMPLVMÅSF
4ZNQUPNBUJL
JN
;VHF
FJOFS
4ZTUFNFSLSBOLVOH
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT
-FVLÅNJF
,PMMBHFOPTF
VBN
BVGUSFUFO
;VS
NÕHMJDITU
FGGJ[JFOUFO
LBVTBMFO
PEFS
TZNQUPNBUJTDIFO
#FIBOEMVOH
TJOE
FJOF
FYBLUF
"OBNOFTFFSIFCVOH
VOE
BVDI
FJOF
EF UBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
#FGVOEVOH
VOWFS[JDIUCBS
#JMEHFCFOEF
VOE
MBCPSDIFNJTDIF
6OUFSTVDIVOHFO
XFSEFO
EBOO
[VS
0QUJNJFSVOH
EFS
%JBHOPTF
HF[JFMU
FJOHFTFU[U
%JF
1SÅWBMFO[
LMJOJTDI
TZNQUPNBUJTDIFS
EFHFOFSBUJ WFS
7FSÅOEFSVOHFO
"SUISPTF
JTU
JO

5BC

[VTBN NFOHFGBTTU

5IFSBQJF


8JDIUJH
JTU
WPS
BMMFN
FJOF
BEÊRVBUF
1SPQIZMBYF

















JN
4JOOF
FJOFS
FGGFLUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF
CF SFJUT
WPS
EFS
"NQVUBUJPO
0QJBUHBCF
[
#
0YZDP EPO
¤o
NHEJF
-FJUVOHTBOÊTUIFTJF 
*O
EFS
GSàIFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF
FWUM
LPOUJ OVJFSMJDIF
1MFYVT
PEFS
1FSJEVSBMBOÊTUIFTJF #FJ
BVGTDIFJOFOEFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
JOOFS IBMC
EFS
FSTUFO
ESFJ
8PDIFO
OBDI
EFS
"NQVUBUJ PO
*OGVTJPO
WPO
$BMDJUPOJO

*&
XJSLVOHTWPMM ;V
TQÊUFSFO
;FJUQVOLUFO
"OUJLPOWVMTJWB
$BSCBNB[FQJO
/FVSPOUJO


"OUJEFQSFTTJWB
"NJUSZQUJMJO


/FVSPMFQUJLB
0QJPJEF
"MT
MFU[UF
"MUFSOBUJWF
,FUBNJO
LPOUJOVJFSMJDI
TVCLVUBO
 
NHLHI

*N
'BMMF
FJOFT
%BVFSTDINFS[FT
WPO
CSFOOFOEFN
$IBSBLUFS
FWUM
QBSBWFSUFCSBMF
4ZNQBUIJLVTCMP DLBEF
NJU
-PLBMBOÊTUIFUJLB 5&/4
"LVQVOLUVS
4UVNQGNBTTBHFO #FJ
FSIFCMJDIFO
QFSTJTUJFSFOEFO
4DINFS[CJMEFSO
BVDI
QTZDIPMPHJTDIF
.JUCFUSFVVOH
TJOOWPMM
4DINFS[WFSBSCFJUVOHTQSPHSBNNF


$BWF
/FSWFOEVSDIUSFOOVOHFO
BVDI
FJOF
/BDI
BNQVUBUJPO
TJOE
JO
EFO
NFJTUFO
'ÊMMFO
OJDIU
FSGPMHSFJDI

­UJPMPHJF
EFS
4DINFS[FOUTUFIVOH


1SJNÊSF
4ZOPWJBMJUJT
JN
'BMMF
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
(F

MFOLFSLSBOLVOH
NJU
EBOO
TFLVOEÅSFO
7FSÅOEFSVOHFO
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
VOE
EFT
TVCDIPOESBMFO
,OPDIFOT
EFS
HFMFOLVNTQBOOFOEFO
.VTLVMBUVS
SFGMFLUPSJTDI
'FIMCFBOTQSVDIVOH
VOE
EFT
,BQTFM#BOEBQQBSBUFT


4FLVOEÊSF
4ZOPWJBMJUJT
BVGHSVOE
FJOFT
HFTUÕSUFO
4UPGGXFDITFMT
EFT
(FMFOLLOPSQFMT
NJU
EBOO
HFTUFJHFS UFS
;ZUPLJOQSPEVLUJPO
VOE
'SFJTFU[VOH
WPO
&OU[ÛO EVOHTNFEJBUPSFO "OBNOFTUJTDIF
"OHBCFO


5SBVNB
KBOFJO


3VIFTDINFS[#FMBTUVOHTTDINFS[


5BHFTBCIÅOHJHLFJU
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
NPSHFOEMJ DIFS
4UBSUTDINFS[
OÅDIUMJDIFS
3VIFTDINFS[


%BVFSTDINFS[ 
5BC

&QJEFNJPMPHJF
EFHFOFSBUJWFS
(FMFOLWFSÊOEFSVOHFO #FUSPGGFOFT

(FMFOL

)ÊVGJHLFJU
LMJOJTDI
TZNQUPNBUJTDIFS
"SUISPTFO

4DIVMUFSHFMFOL

&UXB


)àGUHFMFOL

 o 

/FVFSLSBOLVOHFO


JN
+BIS

,OJFHFMFOL

 o 

CFJ
'SBVFO

+BISF 
/FVFSLSBOLVOHFO

JN
+BIS

 
r
1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[



)JFSEVSDI
TJOE
FSTUF
"VGTDIMÛTTF
CF[ÛHMJDI
EFS
%JGGF
1BMQBUJPO
-PLBMF
%SVDLEPMFO[
¾CFSXÅSNVOH
UFJ SFO[JFSVOH
FJOFS
EFHFOFSBUJWFO
C[X
FJOFS
FOU[ÛOEMJDIFO
HJHF
,POUVSWFSHSÕCFSVOH
[
#
CFJ
FYUSBBSUJLVMÅSFS
(FOFTF
NÕHMJDI

5BC
  8FJDIUFJMFOU[ÛOEVOH
XJF
JN
'BMMF
FJOFS
5FOPTZOPWJ UJT


EFSCF
,BQTFMTDIXFMMVOH
[
#
CFJ
OJDIU
BLUJWJFSUFS
,MJOJL "SUISPTF


GMVLUVJFSFOEFS
&SHVTT
[
#
CFJ
#JOOFO


3VIFTUFMMVOH
EFT
(FMFOLFT
"SN
JO
"EEVLUJPO
VOE
SFJ[[VTUBOE
JO
'PMHF
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
*OOFOSPUBUJPO
&MMFOCPHFOHFMFOL
VOE
)BOEHFMFOL
BCFS
BVDI
CFJ
SIFVNBUJTDIFO
&SLSBOLVOHFO


3ÕUVOH
MFJDIU
BOHFCFVHU
)ÛGUHFMFOL
JO
MFJDIUFS
'MFYJPO
VOE
NBTTJW
BVTHFQSÅHU
[
#
JN
'BMMF
FJOFS
CBLUFSJFMMFO
"V“FOSPUBUJPO
,OJFHFMFOL
JO
MFJDIUFS
'MFYJPO &OU[ÛOEVOH


,SFQJUBUJPO
(FMFOLSFJCFO
CFJN
#F


*OTQFLUJPO
)BVUWFSMFU[VOH
)ÅNBUPN
4DIXFMMVOH
XFHVOHTBCMBVG
4ZOPWJBM[ZTUF
)BOEHFMFOL
,OJFLFI 3ÕUVOH
4DIPOIBMUVOH
"DITGFIMFS
QFSJBSUJLVMÅSF
MF


UBTUCBSF
0TUFPQIZUFO
*OTUBCJMJUÅU
VBN

.VTLFMBUSPQIJF

'ÛS
EJF
FJO[FMOFO
QFSJQIFSFO
(FMFOLF
TJOE
GPMHFOEF
&SGBTTVOH
FJOFT
NÕHMJDIFO
UZQJTDIFO
(FMFOLCFGBMMT LMJOJTDIF
#FTPOEFSIFJUFO
[V
CFBDIUFO NVTUFST
CFJ
VOUFSTDIJFEMJDIFO
TZTUFNJTDIFO
"GGFLUJ o
4DIVMUFS
7PS
BMMFN
WFOUSBMF
1BMQBUJPO
1SPDFTTVT
DP POFO

"CC

VOE
  SBDPJEFVT
5VCFSDVMVN
NBKVT
FU
NJOVT


BV“FSEFN



"CC

BoI
(FMFOLCFGBMMTNVTUFS
CFJ
WFSTDIJFEFOFO
1PMZ "SUISJUJEFO
JN
'SàITUBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH

B
+VWFOJMF
"SUISJUJT
PMJHBSUJLVMÊSFS
5ZQ 
C
+VWFOJMF
"SUISJUJT
QPMZBSUJLVMÊSFS
5ZQ 
D
,MBTTJTDIF
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT

E
"MUFSTQPMZBSUISJUJT

F
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

G
1TPSJBTJTBSUISJUJT

H
.
3FJUFS

I
BLVUFS
(JDIUBOGBMM

"VT
)FJTFM



5BC

,MJOJTDIF
%JGGFSFO[JFSVOH
%FHFOFSBUJWFS
WT
FOU[àOEMJDIFS
(FMFOLTDINFS[ 4VCKFLUJWF
"OHBCFO

%FHFOFSBUJWF
(FOFTF

&OU[àOEMJDIF
(FOFTF

"OMBVGTDINFS[

o
NJO


NJO

#FMBTUVOHTTDINFS[

&STU
JN
-BVGF
EFT
5BHFT

#FJ
KFHMJDIFS
#FMBTUVOH

3VIFTDINFS[

(FSJOH

)ÊVGJH
HFHFCFO

/BDIUTDINFS[

'FIMU

)ÊVGJH

%BVFSTDINFS[

/VS
JO
GPSUHFTDISJUUFOFO
4QÊU 'ÊMMFO

#FJ
NBTTJWFS
&OU[àOEVOH




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


"CC

BoE
5ZQJTDIF
#FGBMMTNVTUFS
EFS
)BOE
VOE
'JOHFSHFMFO LF
CFJ
FOU[àOEMJDIFO
VOE
EFHFOFSBUJWFO
1PMZBSUISJUJEFO
B
3IFVNB UPJEF
"SUISJUJT
'JOHFSHSVOE
VOE
oNJUUFMHFMFOLF
1SPDFTTVT
TUZMPJEF VT
VMOBF


C
1TPSJBTJTBSUISJUJT
'JOHFSFOEHFMFOLF
4USBIMFOCFGBMM
EFT


.JUUFMGJOHFST
VOE
%BVNFOT


D
)FCFSEFO"SUISPTF
-BOHGJOHFSFOE HFMFOLF
%BVNFOTBUUFMHFMFOLF


E
#PVDIBSE"SUISPTF
-BOHGJOHFS NJUUFMHFMFOLF 
"VT
)FJTFM


 4DIVMUFSFDLHFMFOL
"LSPNJPO
4VMDVT
JOUFSUVCFSDV %JGGFSFO[JFSVOH
FJOFS
4ZOPWJBMJUJT
EFT
(FMFOLCJO MBSJT
NJU
IJFS
WFSMBVGFOEFS
MBOHFS
#J[FQTTFIOF
V
B
OFOSBVNFT
WPO
FJOFS
FYUSBBSUJLVMÅSFO
5FOPTZOPWJUJT
o
&MMFOCPHFO
.FEJBMFMBUFSBMF
,BQTFMTDIXFMMVOH

ÃCFSTJDIU
 
%SVDLEPMFO[
EFS
&QJLPOEZMFO
EFT
WFOUSBMFO
3BEJ VTLÕQGDIFOT
C[X
EFT
0MFLSBOPOT
#VSTB  o
)BOE
VOE
)BOEHFMFOLF
%SVDLTDINFS[IBGUF
ÃCFSTJDIU

,MJOJTDIF
%JGGFSFO[JFSVOH
4ZOPWJBMJUJT
EFT
(FMFOLCJOOFOSBVNFT
WT
FYUSBSUJLVMÊSF
5FOPTZOPWJUJT 4DIXFMMVOH
VOE
,SFQJUBUJPO
CFJ
5FOPTZOPWJBMJUJ 4ZOPWJBMJUJT
EFT
(FMFOLCJOOFOSBVNFT EFO
7FSIÅSUVOH
EFS
1BMNBSBQPOFVSPTF
CFJ
.
%V


4DIPOIBMUVOH
EFT
(FMFOLFT
JO
'VOLUJPOTTUFMMVOH
QVZUSFO
V
B o
'JOHFS
VOE
;FIFO
(BFOTMFO;FJDIFO
2VFSLPN TPH
BLUVFMMF
3VIFTUFMMVOH


,BQTFMNVTUFS
NJU
UZQJTDIFN
'VOLUJPOTEFGJ[JU QSFTTJPOTTDINFS[
EFS
.JUUFMIBOE
C[X
EFT
.JUUFMGV


#FXFHVOHTTDINFS[
JO
BMMFO
3JDIUVOHFO “FT
UZQJTDIFSXFJTF
CFJ
SIFVNBUJTDIFS
4ZOPWJBMJUJT o
)àGUF
7FOUSBMF
1BMQBUJPO
JN
)JOCMJDL
BVG
FJO
,BQ


4DIXFMMVOH
EFS
(FMFOLLBQTFM
MPLBMF
ÃCFSXÊS NVOH
(FMFOLFSHVTT TFMNVTUFS
QFSJBBSUJLVMÅSF
%SVDLEPMFO[
[
#
5SP


%SVDLTDINFS[FNQGJOEMJDILFJU
WPO
(FMFOLTQBMU
VOE
DIBOUFS
NBKPS
BMT
)JOXFJT
BVG
#VSTJUJT
USPDIBOUFSJ LBQTFM DB 
NVTLVMÅSF
5SJHHFSQVOLUF
JN
#FSFJDI
EFT
NJUU MFSFO
(MVUFVT
C[X
EFT
.
QJSJGPSNJT
BMT
"VTESVDL
&YUSBBSUJLVMÊSF
5FOPTZOPWJUJT FJOFS
'VOLUJPOTTUÕSVOH
EFS
-#)3FHJPO o
,OJFHFMFOL
4VQSBQBUFMMBSF
,BQTFMTDIXFMMVOH
CFJ



4DIPOIBMUVOH
EFT
(FMFOLFT
JN
&OUMBTUVOHT[VTUBOE
EFS
CFUSPGGFOFO
4FIOF (FMFOLFSHVTT
UBO[FOEF
1BUFMMB 
QSBMMFMBTUJTDIF



#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
PIOF
UZQJTDIFT
,BQTFM 4DIXFMMVOH
JN
#FSFJDI
EFS
,OJFLFIMF
BMT
"VTESVDL
NVTUFS FJOFS
#BLFS[ZTUF
%%
7FOFOLPOWPMVUF 
ESVDL


4DIXFMMVOH
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
FWUM
4FIOFOLSFQJ TDINFS[IBGUF
(FMFOLTQBMUF
1BUFMMBBOQSFTT
C[X
UBUJPO WFSTDIJFCFTDINFS[
.FOJTLVTQSPWPLBUJPOTUFTUF
#BOEBOTÅU[F
V
B
o
'V•HFMFOL
&JOF
WFOUSBMF
MBUFSBMF
VOE
FJOF
NFEJBMF
TVCNBMMFPMÅSF
,POTJTUFO[WFSNFISVOH
TQSFDIFO
GÛS
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIF
(FMFOLUPQPMPHJF

"CC


FJOF
*SSJUBUJPO
JN
#FSFJDI
EFT
PCFSFO
4QSVOHHFMFO
.POBSUISJUJT m
"LUJWJFSUF
"SUISPTF LFT
EPSTPMBUFSBMF
4DIXFMMVOHFO
GJOEFO
TJDI
PGU
JN
m
0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT 'BMMF
FJOFS
QFSPOFBMFO
5FOPTZOPWJBMJUJT



'VOLUJPOTQSàGVOH
4UBOEBSEJTJFSUF
BLUJWFQBTTJWF
#F m
,SJTUBMMBSUISPQBUIJF
(JDIU
$IPOESPLBM[JOPTF

XFHVOHTQSÛGVOH
OBDI
EFS
/FVUSBM/VMM.FUIPEF
HMP m
5VCFSLVMPTF
WPS
BMMFN
CFJ
,JOEFSO

CBMFS
5FTU
PIOF
%JGGFSFO[JFSVOH
[XJTDIFO
JOUSB
C[X
m
#PSSFMJPTF FYUSBBSUJLVMÅSFO
4UÕSVOHFO 
SFJO
QBTTJWF
#FXFHVOHT m
#BLUFSJFMMF
"SUISJUJT QSÛGVOH
OBDI
EFO
7PSHBCFO
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
NJU
m
(FMFOLCJOOFO/FPQMBTNB &SGBTTVOH
EFT
&OEHFGÛIMT
[VS
%JGGFSFO[JFSVOH
NVTLV
0MJHPBSUISJUJT m
3IFVNBUPJEF
"GGFLUJPOFO MÅSFS
LBQTVMÅSFS
VOE
LOÕDIFSOFS
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
m
-ÕGHSFO4ZOESPN 
,BQ


ÃCFSTJDIU
 
&JO
GFIMFOEFT
&OEHFGÛIM
EFVUFU
BVG
FJOF
'SBLUVS
C[X
FJOF
-VYBUJPO
IJO

m
7BTLVMJUJEFO

 
r
1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[

m
,PMMBHFOPTFO m
4QPOEBSUISJUJEFO
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT
1TPSJB TJTBSUISJUJT
BCFS
BVDI
SFBLUJWF
"SUISJUJEFO
CFJN
.
$SPIO
VOE
CFJ
EFS
$PMJUJT
VMDFSPTB

m
#PSSFMJPTF



EJGGFSFO[JFSVOH
&JXFJ“&MFLUSPQIPSFTF
[VS
%JGGF SFO[JFSVOH
SIFVNBUPJEFSCBLUFSJFMM
CFEJOHUFS
FOU [ÛOEMJDIFS
"SUISJUJEFO m
*NNVOHMPCVMJOF
VOE
"VUPBOUJLÕSQFS
[VS
XFJUFSFO
FYBLUFO
%JGGFSFO[JFSVOH
WPO
&SLSBOLVOHFO
BVT
EFN



1PMZBSUISJUJT SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT

5BC
o

m
3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
NJU
4POEFSGPSNFO m
"OUJLÕSQFS5JUFS#FTUJNNVOH
CFJ
7FSEBDIU
BVG
QPT m
,PMMBHFOPTFO UJOGFLUJÕTFSFBLUJWF
"SUISJUJEFO
:FSTJOJFO
4BMNP m
4QPOEZMBSUISPQBUIJFO OFMMFO
$BNQZMPCBDUFS
#PSSFMJFO
$IMBNZEJFO
V
B

m
1BSBJOGFLUJÕTF
"SUISJUJEFO m
)-"#"OUJHFOF
W
B
CFJ
7FSEBDIU
BVG
7PSMJFHFO
m
&OEPLSJOF
"SUISPQBUIJFO FJOFS
4QPOEZMBSUISPQBUIJF

5BC

VOE


m
,OPDIFOTUPGGXFDITFM1BSBNFUFS
BMLBMJTDIF
1IPT m
1BSBOFPQMBTUJTDIF
"SUISJUJEFO QIBUBTF
,BM[JVN
.BHOFTJVN
1IPTQIBU
JN
)JO %JBHOPTFTJDIFSVOH CMJDL
BVG
7PSMJFHFO
FJOFS
0TUFPQPSPTF
FJOFT
)ZQFS


-BCPSEJBHOPTUJL
QBSBUIZSFPJEJTNVT
VBN m
(FMFOLQVOLUJPO
JN
'BMMF
FJOFT
(FMFOLFSHVTTFT
NJU

6SJOEJBHOPTUJL

5BC



"SUISPTPOPHSBQIJF
;VS
%JGGFSFO[JFSVOH
8FJDIUFJM "OBMZTF
EFS
4ZOPWJBMGMÛTTJHLFJU

5BC
o

m
#MVUTFSPMPHJF
"CLMÅSVOH
WPS
BMMFN
EFS
&OU[ÛO QBUIPMPHJTDIFS
FYUSBBSUJLVMÅSFS
TPXJF
JOUSBBSUJLVMÅSFS
EVOHTQBSBNFUFS
#4(
$31
#MVUCJME
-FVLP[ZUFO #FGVOEF


"CC

%JGGFSFO[JBM
EJBHOPTF
WPO
(FMFOL
VOE
.VTLFMTDINFS[FO
JO
"CIÊO HJHLFJU
WPN
LMJOJTDIFO
7FS MBVG
VOE
EFS
-PLBMJTBUJPO




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


3ÚOUHFOVOUFSTVDIVOH
"CLMÅSVOH
BVG
TUSVLUVSFMMF
LOÕDIFSOF
7FSÅOEFSVOHFO
EFHFOFSBUJWFS
"VGCSBVDI
FOU[ÛOEMJDIF
%FTUSVLUJPO
"DITGFIMTUFMMVOH
V
B 
NÕH MJDIF
8FJDIUFJM[FJDIFO
CFJ
"SUISJUJEFO
V
B
#FGBMMTNVT UFS
[
#
4USBIMFOCFGBMM
CFJ
1TPSJBTJTBSUISJUJT


4LFMFUUT[JOUJHSBQIJF
0CKFLUJWJFSVOH
FJOFS
FOU[ÛOEMJ DIFO
#JOOFONBOJGFTUBUJPO
BCFS
BVDI
CFJ
FYUSBBSUJLV MÅSFO
4UÕSVOHFO
XJF
IFUFSPUPQFO
,OPDIFOOFVCJMEVO HFO
VOE
.FUBTUBTFO


,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
$PNQVUFSUPNPHSBQIJF
(F [JFMUF
CJMEHFCFOEF
"CLMÅSVOH
JO
NFISFSFO
3BVNF CFOFO
WPS
BMMFN
C[HM
EFS
8FJDIUFJMQBUIPMPHJF
JN
(FMFOLCJOOFOSBVN
[
#
4DIVMUFS
,OJF



5IFSBQJF 8FJUHFIFOE
VOBCIÊOHJH
WPO
EFS
TQF[JFMMFO
%JBHOPTF
TJOE
XJDIUJHF
BMMHFNFJOF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
[V
CFBDIUFO


(FXJDIUTSFEVLUJPO
JO
"OMFIOVOH
BO
EFO
#PEZ
.BTT
*OEFY
#.*


W
B
CFJ
"GGFLUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFT
,OJFHFMFOLFT


(FTBNUF
1BMFUUF
EFS
TZNQUPNBUJTDIFO
NFEJLB NFOUÚTFO
.B•OBINFO
"OBMHFTJF
"OUJQIMPHFTF

T

,BQ

VOE



4"%0"
xTMPX
BDUJOH
ESVHT
JO
PTUFPBSUISJUJTj
C[X
TPH
"OUJBSUISPUJLB
NJU
MBOHTBNFN
8JS LVOHTFJOTBU[
VOE
àCFS
EJF
%BVFS
EFS
"QQMJLBUJPO
BOIBMUFOEF
8JSLEBVFS
%JFTF
1SÊQBSBUF
IBCFO
KF XFJMT
[VN
;JFM
EFO
QSPHSFTTJWFO
"SUISPTFQSP[FT TFT
[V
WFSMBOHTBNFO
XJF
[
#
(MVDPTBNJOTVMGBU
¤
NHEJF
àCFS
o
8PDIFO


$IPOESPJUJO TVMGBU
%JBDFSFJO
PSBM
VOE
)ZBMVSPOTÊVSFEFSJWBUF
JOUSBBSUJLVMÊS


-PLBMF
QIZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO


,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
.PCJMJTBUJPO o
$1.4DIJFOF o
'VOLUJPOFMMFT
#FXFHVOHTUSBJOJOH o
5SBJOJOHTUIFSBQJF
[VS
,SÊGUJHVOH
EFS
HFMFOLVN TQBOOFOEFO
.VTLVMBUVS
#BMOFPUIFSBQJF
V
B




0SUIPQÊEJTDIF
)JMGTNJUUFM o
&JOMBHFOWFSTPSHVOH o
'FSTFOQVGGFS o
&JOTBU[
WPO
(FIIJMGFO o
4DIVIBV•FO
C[X
JOOFOSBOEFSIÚIVOH
CFJ
WBSJ TDIFN
C[X
WBMHJTDIFO
#FJOBDITFOGFIMFS
VOE
FOU TQSFDIFOEFS
IFNJMBUFSBMFS
,OJFHFMFOLTJSSJUBUJPO

&OU[àOEMJDIF
3FJ[SFBLUJPO
JN
3BINFO
FJOFS

&SLSBOLVOH
BVT
EFN
SIFVNBUJTDIFO
'PSNFOLSFJT

o
*OUSBBSUJLVMÊSF
4QSJU[FOBQQMJLBUJPO
-PLBMBOÊT UIFUJLB
NJU
o
NH
5SJBNDJOPMPO
%PTJT
o
*OKFLUJPOFO
JO

CJT
XÚDIJHFO
"CTUÊOEFO

o
&WUM
WPSBVTHFIFOEF
"CQVOLUJPO
EFT
3FJ[FSHVT TFT
NJU
7FSNJOEFSVOH
EFS
EBSJO
FOUIBMUFOEFO
MZTPTPNBMFO
&O[ZNF

o
*O
"VTOBINFGÊMMFO
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFS
IZQFS
USPQIFS
4ZOPWJBMJUJT
BVDI
3BEJPTZOPWJPSUIFTF %FVUMJDIF
EFHFOFSBUJWF
7FSÊOEFSVOHFO
NJU

QFSTJTUJFSFOEFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO


&WUM
BSUISPTLPQJTDIF
*OUFSWFOUJPO
NJU
%FCSJEFNFOU
VOE
,OPSQFMTBOJFSVOH
WPS
BMMFN
,OJFHFMFOL
BVDI
4DIVMUFSHFMFOL
PCFSFT
4QSVOHHFMFOL
V
B

7FSEBDIU
BVG
7PSMJFHFO
FJOFS
CBLUFSJFMMFO
"SUISJUJT


4PGPSUJHF
PQFSBUJWF
*OUFSWFOUJPO
FSGPSEFSMJDI
NJU
NÚHMJDITU
SBEJLBMFS
4ZOPWFLUPNJF
VOE
NFDIBOJ TDIFS
-BWBHF
FWUM
NJU
4QàM4BVHESBJOBHF


(F[JFMUF
BOUJCJPUJTDIF
"CEFDLVOH

(FMFOLFSIBMUFOEF
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF


"VUPMPHF
,OPSQFMQMBTUJL


"VUPMPHF
$IPOESP[ZUFOUSBOTQMBOUBUJPO


"DITLPSSJHJSFOEF
6NTUFMMVOHTPTUFPUPNJF 4QÊUTUBEJVN
EFHFOFSBUJWFS
7FSÊOEFSVOHFO
NJU
TPOTUJHFS
5IFSBQJFSFTJTUFO[


"MMPQMBTUJTDIFS
(FMFOLFSTBU[
&OEPQSPUIFTF


5BC

&OU[àOEVOHTBLUJWJUÊU
JN
(FMFOLQVOLUBU
CFJ
XJDIUJHFO
(SVOEMFJEFO &OU[àOEVOHTBLUJWJUÊU

4ZOPWJBMCFGVOE -
FVLP[ZUFO[BIM

NN

(FMFOLMFJEFO

/JDIU
FOU[àOEMJDI

o
o

&JXFJ•HFIBMU
OPSNBM
 o 
H

%FHFOFSBUJWF
PEFS
USBVNBUJTDIF
"SUISJUJT
0TUFPDIPOESPNBUPTF
0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT
VOE
BTFQUJTDIF
,OPDIFOOFLSPTFO
OFV SPQBUIJTDIF
"SUISPQBUIJFO
)ÊNPDISPNBUPTF
0DISPOPTF

-FJDIU
FOU[àOEMJDI

o

-FVLP[ZUFO[BIM

NN o

&JXFJ•HFIBMU
o
H

4-&
4LMFSPEFSNJF
"SUISJUJT
CFJ
.
#FDIUFSFX
UVNPSÚT
CFEJOHUF
"SUISJUJT
4ZOPWJUJT
WJMMPOPEVMBSJT

4UBSL
FOU[àOEMJDI

o

-FVLP[ZUFO[BIM


VOE
Ɋ
NN o

&JXFJ•HFIBMU
o
H

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT
(JDIU
$IPOESPLBM[JOPTF
.
3FJUFS
"
QTP SJBUJDB
QPTUFOUFSJUJTDIF
SFBLUJWF
"SUISJUJEFO
SIFVNBUJTDIFT
'JFCFS
"SUISJUJT
CFJ
-FVLÊNJFO
WJSBM
CFEJOHUF
"SUISJUJEFO

1VSVMFOU

o

-FVLP[ZUFO[BIM

NN

"LVUF
CBLUFSJFMMF
"SUISJUJT
UVCFSLVMÚTF
"SUISJUJT

'BSCF

)FMMHFMC
CFSOTUFJO GBSCFO

4USPIHFMC

(FMC
SPTB
FWUM
CMVUJH

(FMC
CJT
HSàOMJDI

(FMC

(FMC

(FMC

(FMC

(FMC
HSàOMJDI

HFMC

(FMC
NJMDIJH

(FMC
NJMDIJH

(SBVHFMC DSFNJH

(SBV
DSFNJH

,SBOLIFJUTCJME

/PSNBMCFGVOE

%FHFOFSBUJWF
"SUISJUJT

1PTUUSBVNBUJ TDIF
"SUISJUJT

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT

4-&

4LMFSPEFSNJF

4QPOEZMJUJT
BO LZMPTBOT

"SUISJUJT
QTPSJ BUJDB

.
3FJUFS

3IFVNBUJTDIFT
'JFCFS

(JDIU

$IPOESPLBM[J OPTF

5VCFSLVMÚTF
"SUISJUJT

#BLUFSJFMMF
"S UISJUJT

4UBSL
HFUSàCU
GMPDLJH

5SàC
FWUM
GMPDLJH

5SàC

5SàC

5SàC

5SàC

-FJDIU
HFUSàCU

,MBS
CJT
MFJDIU
HFUSàCU

-FJDIU
HFUSàCU

,MBS
CJT
MFJDIU
HFUSàCU

5SàC
FWUM
GMPDLJH

,MBS
CJT
HFUSàCU

…o

…o

…o

…o

…o

…o

…o

…o

…o

…

…o

…o

…o

…

,MBS

,MBS
CJT
MFJDIU
HFUSàCU

(FSJO OVOH

5SàCVOH


5BC

,SBOLIFJUTUZQJTDIF
#FGVOEF
EFT
4ZOPWJBMQVOLUBUFT

/PSNBM

.V[JOBVTGÊMMVOH

4DIXBDI
CJT
GMPDLJH

-PDLFS

4DIXBDI
CJT
GMPDLJH

-PDLFS

'MPDLJH

-PDLFS
CJT
GMPDLJH

-PDLFS
CJT
GMPDLJH

o

o

o

o



o

…o

…

3IBHP [ZUFO

o

o


o
o

o


o
o o


o

o


o
o


o

o o


o

o o


o

o

o
o

o
o

o
o

/PSNBM
CJT
MPDLFS

-PDLFS
CJT
GMPDLJH


o

o

#JT


o

#JT


o

o
o

;FMM[BIM


BO
(SBOVMP[ZUFO

4DIXBDI
CJT
GMPDLJH

/PSNBMo
4DIXBDI
CJT
GMPDLJH nn

n

nonn

nonn

n

n

n

n

n

n

nn

/PSNBMo
/PSNBM
CJT
MPDLFS n

/PSNBMo
/PSNBM n

)PDI

7JTLPTJ UÊU





























(MVLPTF
%JGGFSFO[
JO
NH
[VN
4FSVN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

n

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

n

/PS NBMo n

n

n

n

nn

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

1SPUFJO
,PNQMF H

NFOU

lll

ll

loll

loll

l

l

l

l

/PSNBM

/PSNBM

ll

/PSNBM

/PSNBM

/PSNBM

&O[ZNF

LVMUVSFMMFS
/BDIXFJT

,VMUVSFMMFS
/BDIXFJT

,SJTUBMMOBDIXFJT

,SJTUBMMOBDIXFJT

o

o

o

&WUM
-&;FMMOBDIXFJT

&WUM
-&;FMMOBDIXFJT

&WUM
-&;FMMOBDIXFJT

*NNVOLPNQMFYOBDIXFJT 3IFVNBGBLUPSOBDIXFJT

7FSFJO[FMU
C[X
NBTTFOIBGU
&SZUISP[ZUFO

o

o

4POTUJHFT


r
1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[ 






,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFEFT
4ZOPWJBMQVOLUBUFT
CFJ
,SJTUBMMBSUISPQBUIJFO (SVOE
FSLSBOLVOH

;FMM[BIMNN

"OUFJM
BO

OFVUSPQIJMFO
(SBOVMP[ZUFO


,SJTUBMMBSU

-JDIUNJLSPTLPQJTDIFS
,SJTUBMMCFGVOE

,SJTUBMMHSڕF

VOE
GBSCF

"SUISJUJT
VSJDB


o


o

.POPOBUSJVN 6SBU

/FHBUJW
EPQQFMCSFDIFOE
FYUSB
PEFS
JOUSB[FMMVMÊS
MJFHFOE
TUÊCDIFO
CJT
OBEFMGÚSNJH "VGMÚTVOH
EVSDI
6SJLBTF

o
ǃN HFMCCMBV

$IPOESP
LBM[JOPTF


o


o

,BM[JVN
1ZSPQIPTQIBU
$11%

4DIXBDI
QPTJUJW
EPQQFMCSFDIFOE
NFJTU
JOUSB[FMMVMÊS
MJFHFOE
QMVNQF
LV CJTDIF
[5
SIPNCPJEF
'PSN

o
ǃN CMBV
C[X
HFMC

)ZESPYZMBQBUJU 3IFVNBUJTNVT


o


o

)ZESPYZMBQBUJU
CBTJTDI

0QUJTDI
VOE
BVDI
QPMBSJTBUJPOTPQUJTDI
LBVN
GBTTCBS
NFJTU
OVS
FMFLUSPOFO NJLSPTLPQJTDI
PEFS
LSJTUBMMPHSBQIJTDI
OBDIXFJTCBS 
OFHBUJW
EPQQFMCSF DIFOE
NàO[GÚSNJH
"HHSFHBUJPO
[V
BNPSQIFO
.BTTFO

 o
ǃN
'ÊS CVOH
NJU
JHFN
"MJ[BSJOSPU
NJU
PSBOHFSPUFN

/JFEFSTDIMBH

0YBMBUF

0LUBFEFSGÚSNJH

(MVLPLPSUJLPJE ,SJTUBMMF

/FHBUJW
VOE
QPTJUJW
EPQQFMCSFDIFOE
JOUSB
VOE
FYUSB[FMMVMÊS
MJFHFOE

$IPMFTUFSPM
,SJTUBMMF

TFMUFO

3FLUBOHVMÊS
PEFS
SIPNCPJE
TFMUFO
OB EFMGÚSNJH
PGU
NJU
SFDIUXJOLMJH
FJOHF CSPDIFOFO
&OEFO
JNNFS
FYUSB[FMMVMÊS
"VGMÚTVOH
EVSDI
"UIFS

 0YBMPTF 4UFSPJE
"SUISJUJT

#JT
[V



3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT


o


o


5BC

)ÊVGJHLFJU
EFS
*H.3IFVNBGBLUPSFO ,SBOLIFJUTCJME

3FMBUJWF
)ÊVGJHLFJU


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT

o

+VWFOJMF
DISPOJTDIF
"SUISJUJT

o

4ZTUFNJTDIFS
-VQVT
FSZUIFNBUPEFT

o

4LMFSPEFSNJF

o

4KÚHSFO4ZOESPN

o

%FSNBUPNZPTJUJT

o

.JTDILPMMBHFOPTFO

o

1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB

o

"SUISJUJT
QTPSJBUJDB

o

"SUISJUJT
CFJ
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

o

(FTVOEF
%VSDITDIOJUUTCFWÚMLFSVOH


o


­MUFSF
.FOTDIFO
àCFS

+BISF

o


5BC

)ÊVGJHLFJU
EFS
*H"3IFVNBGBLUPSFO ,SBOLIFJUTCJME

3FMBUJWF
)ÊVGJHLFJU


3IFVNBUIPJEF
"SUISJUJT o
TFSPQPTJUJW o
TFSPOFHBUJW

o o


4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

o


4ZTUFNJTDIFS
-VQVT
FSZUIFNBUPEFT

o


1SJNÊSFT
4KÚHSFO4ZOESPN

o


&OEPLBSEJUJT

o


o
ǃN 4QIÊSJTDI
SPU

VOE
CMBV


5BC

1PTJUJWFS
3IFVNBGBLUPSOBDIXFJT
*H.
CFJ
OJDIU SIFVNBUJTDIFO
&SLSBOLVOHFO ,SBOLIFJUTCJMEFS

3FMBUJWF

)ÊVGJHLFJU


&OEPLBSEJUJT
MFOUB

o

-FCFSBGGFLUJPOFO

;JSSIPTF
.FUBTUBTFO
7JSVTIFQBUJUJT



-VOHFOBGGFLUJPOFO

#SPODIJUJT
'JCSPTF
4JMJLPTF
4BSLPJEPTF
7JSVTQOFVNPOJF
"TCFTUPTF
"TUINB

CSPODIJBMF

o

/JFSFOBGGFLUJPOFO

(MPNFSVMPOFQISJUJT

o

)ZQFSHBNNBHMPCVMJOÊNJF
.ZFMPNF

[
#
.
8BMEFOTUSÚN



.BMJHOF
-ZNQIPNF
VOE
-FVLÊNJFO



;/44UÚSVOHFO

4DIJ[PQISFOJF
FOEPHFOF
%FQSFTTJPO
1TZDIPTFO

o

$ISPOJTDIF
CBLUFSJFMMF
*OGFLUF o
5VCFSLVMPTF o
4ZQIJMMJT o
-FQSB
VBN

  o

7JSBMF
*OGFLUF

*OGMVFO[B
)FSQFT
[PTUFS
V
B

o

%JBCFUFT
NFMMJUVT

o



 
r
1FSJQIFSFS
(FMFOLTDINFS[


5BC

)ÊVGJHLFJU
WPO
"/"
JN
EJSFLUFO
*NNVOGMVPSFT[FO[ UFTU
[VS
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
WPO
(FMFOLBGGFLUJPOFO


5BC

)ÊVGJHLFJU
QPTJUJWFS
)-"#

#FGVOEF ,SBOLIFJUTCJME

3FMBUJWF

)ÊVGJHLFJU


4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT

o

.
3FJUFS

o

"SUISJUJT
QTPSJBUJDB o
NJU
#FUFJMJHVOH
EFT
"DITFOTLFMFUUFT o
PIOF
#FUFJMJHVOH
EFT
"DITOFTLFMFUUFT

o o

,SBOLIFJUTCJME

3FMBUJWF
)ÊVGJHLFJU


-VQVT
FSZUIFNBUPEFT o
TZTUFNJTDIF
'PSN o
NFEJLBNFOUÚT
JOEV[JFSUF
'PSN o
EJTLPJEF
'PSN

o  o

.JTDILPMMBHFOPTFO



3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT

o o

3FBLUJWF
QPTUFOUFSJUJTDIF
"SUISJUJEFO

W
B
:FSTJOJB*OGFLUJPOFO
V
B

o

+VWFOJMF
DISPOJTDIF
"SUISJUJT 'FMUZ4ZOESPN

o

+VWFOJMF
DISPOJTDIF
"SUISJUJT

o

4LMFSPEFSNJF

o

o

%FSNBUP1PMZNZPTJUJT

o

4QPOEZMBSUISJUJT
CFJ
$PMJUJT
VMDFSPTB
VOE

.
$SPIO

1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB


o

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT


o

4KÚHSFO4ZOESPN

o

/PSNBMCFWÚMLFSVOH


o


1PMZDIPOESJUJT

o

,MJOJTDIF
(FTVOEF
o

+BISF o

+BISF


o
 o


5BC

4QF[JFMMF
LSBOLIFJUTUZQJTDIF
"OUJLÚSQFS
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
WPO
(FMFOLBGGFLUJPOFO

"OUJLÚSQFS

3IFVNB 4-&


UJTDIF
"SUISJUJT


"OUJ
ET%/4

o

"OUJ
4N",

o

"OUJ
3/1",



o

"OUJIJTUPO",





%FSNBUP 4KÚHSFO .JTDILPM 1BOBSUFSJ 8FHF 1PMZ
4LMFSP $3&45 .FEJLB JUJT
OPEP OFSTDIF
EFSNJF
4ZOESPN
NZPTJUJT
NZPTJUJT
4ZOESPN
MBHFOP NFOUÚT
(SBOVMP TB


TFO










CFEJOHUFS


NBUPTF
-& 

 

o

o

"OUJ[FOUSPNFSF
",



o



"OUJ+P",

o

o

"OUJ.J",



"OUJ44#
-B
)B

o

o

o

4QF[JGJTDI



o

"OUJ[ZUPQMBTNB UJTDIF
",

"OUJNJUPDIPOE SJBMF
", "."



o

)#T",

3"/"

o

o

"OUJ1N",





o

"OUJ
4DM",

"OUJ44"
3P



o 




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


5BC

8FJUFSF
IÊVGJHF
)-""TTP[JBUJPOFO ,SBOLIFJUTCJME

)-""OUJHFO

)ÊVGJHLFJU


/PSNBMCFWÚMLFSVOH


.
#FIÎFU

#
 #
 #


o 

o

-VQVT
FSZUIFNBUPEFT

#
 #

#
 %3

%3


o 

o o

4KÚHSFO4ZOESPN

# %3
 %3


o 

o o

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT

% %3
 %3
%3


o o

o o

+VWFOJMF
DISPOJTDIF
"SUISJUJT

%3
 %3
 %3






1TPSJBTJT"SUISJUJT

#

# #
 #

#


o 

o o

1TPSJBTJT4QPOEZMJUJT

# #
 #

#


o  o

o o o

.
4DIPFOMFJO)FOPDI

#



5BC

1BUIPMPHJTDIF
6SJOCFGVOEF
CFJ
SIFVNBUJTDIFO
VOE
xQBSBSIFVNBUJTDIFOj
&SLSBOLVOHFO %JBHOPTF

)ÊVGJHLFJU
EFT
QBUIPMPHJTDIFO
6SJOCFGVOEFT

1SPUFJOVSJF

&SZUISP[ZUVSJF

-FVLP[ZUVSJF

4POTUJHFT

3IFVNBUPJEF

"SUISJUJT

o

WPS
BMMFN
CFJ
"NZMPJEPTF

VOE
CFJ
.FEJLBNFOUFOOFCFO XJSLVOHFO

… o

&WUM


…

o

3IFVNBUJTDIFT
'JFCFS

4FMUFO







&WUM
;ZMJOEFS
OBDIXFJTCBS

.
3FJUFS

)ÊVGJH
6SFUISJUJT



o

o

o

4-&

o

o

o



&WUM
;ZMJOEFS
OBDIXFJTCBS

1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB

o

o

o



&WUM
;ZMJOEFS
OBDIXFJTCBS

(JDIU

)ÊVGJH
4UFJOCJMEVOH



o



o

0DISPOPTF

*NNFS

…

…

…

"MLBQUPOBVTTDIFJEVOH

.ZFMPN

4FIS
IÊVGJH

o

…

…

o

"NZMPJEPTF

4FIS
IÊVGJH

o





&WUM
;ZMJOEFS
OBDIXFJTCBS

4FLVOEÊSFS
)ZQFS
QBSBUIZSFPJEJTNVT

*NNFS

o

o



$B"VTTDIFJEVOH

 
r
,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*






,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*


CFJ
XFJUFN
OJDIU
JN
7FSIÅMUOJT
[VS
4DIXFSF
EFS
TDIÅEJ HFOEFO
6STBDIF
%FS
)ÅVGJHLFJUTHJQGFM
EFS
&SLSBOLVOH
MJFHU
JN

-FCFOTKBIS
%JF
(FTDIMFDIUTWFSUFJMVOH
.ÅO "CLàS[VOH
$314
*
HFNœ
*OUFSOBUJPOBM
"TTPDJBUJPO
GPS
OFS'SBVFO

m  5SJBT
JN
EJTUBMFO
#FSFJDI
EFS
CFUSPGGFOFO
&YUSFNJUÅU
UIF
4UVEZ
PG
1BJO
m
*"41  BVT
TFOTPSJTDIFO
TZNQBUIJTDIFO
VOE
NPUPSJTDIFO
4UÕ 4ZOPOZNB
4ZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSPQIJF
.PSCVT
4V SVOHFO EFDL
4VEFDLTDIF
,SBOLIFJU
4VEFDL
4ZOESPN
$3%4

1FSJQIFSF
TZNQBUIJTDI
VOUFSIBMUFOF
4DINFS[FO


4DIXFMMVOH
HFTUÕSUF
)BVUEVSDICMVUVOH
NJU
¸EFN
vDPNQMFY
SFHJPOBM
EZTGVODUJPO
TZOESPNFj  VOE
WFHFUBUJWF
TFOTPNPUPSJTDIF
VOE
USPQIJTDIF

%FGJOJUJPO
4UÕSVOHFO
)ZQFSIJESPTJT
WBTPNPUPSJTDIF
*OTUBCJ 4ZNQUPNFOLPNQMFY
NJU
DISPOJTDIFO
PGU
OVS
TDIXFS
MJUÅU

CFIFSSTDICBSFO
4DINFS[FO
VOE
[VTÊU[MJDIFO
BVUPOPNFO



"VGUSFUFO
TPGPSU
PEFS
NJU
NFISUÅHJHFS
-BUFO[
[VN
TFOTPNPUPSJTDIFO
VOE
JN
XFJUFSFO
,SBOLIFJUTWFSMBVG
BVG TDIÅEJHFOEFO
&SFJHOJT TDIFJOFOEFO
USPQIJTDIFO
4UÚSVOHFO

#FJ

EFS
1BUJFOUFO
GFIMU
JO
EFS
'SÛIQIBTF
EJF
BMT
UZQJTDI
CFTDISJFCFOF
3ÕUVOH
VOE
¾CFSXÅSNVOH
OJDIU
TFMUFO
MJWJEF
WFSGÅSCUF
LÛIMF
&YUSFNJUÅU
NJU
EBOO
PGU
­UJPMPHJF
"VTMÕTVOH
NFJTU
EVSDI
HFSJOHF
5SBVNFO
TDIMFDIUFSFS
1SPHOPTF &JOUFJMVOH
JO

4UBEJFO
FSHÅO[U
EVSDI
FJOJHF
4POEFS )BOE
PEFS
'V“QSFMMVOH
)BOEHFMFOLT
PEFS
4QSVOHHF MFOLTEJTUPSTJPO
V
B


BVDI
LMFJOFSF
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF
GPSNFO

5BC
 
3JOHCBOE
PEFS
,BSQBMUVOOFMTQBMUVOH
)PIMIBOEGBT [JFLUPNJF
CFJN
.
%VQVZUSFO
V
B


TFMUFOFS
TQPO UBO
  /BDI
EJTUBMFS
3BEJVTGSBLUVS
XJSE
FJO
$314
CFPC 
5BC

)ÊVGJHLFJU
LMJOJTDIFS
4ZNQUPNF
EFT
$314
5ZQ
*

BDIUFU JOOFSIBMC
EFS
FSTUFO

.POBUF
OBDI
"VGUSFUFO
EFS
&SLSBOLVOH


CFJ
LPOTFSWBUJWFS
5IFSBQJF
 8FJDIUFJMTZNQUPNBUJL )ÊVGJHLFJU



CFJ
0TUFPTZOUIFTF
NJU
'JYBUFVS
FYUFSOF
 *O[JEFO[
 
QSP


&JOXPIOFS
JN
+BIS

6OUFSTDIJFEMJDIF
)BVUUFNQFSBUVS



'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
(FMFOL



6OUFSTDIJFEMJDIF
)BVUGÊSCVOH



&SIFCMJDIF
4DINFS[FO



½EFN



;VOBINF
EFS
4DINFS[FO
VOUFS
#FMBTUVOH



.VTLFMBUSPQIJF



)BVUBUSPQIJF



/BHFMWFSÊOEFSVOHFO



/FVSPMPHJTDIF
4ZNQUPNBUJL

)ÊVGJHLFJU


1BSFTFO



1BUIPHFOFTF
/FVSPHFOF
&OU[ÛOEVOHTSFBLUJPO
WFSNVUFU


)ZQFSQBUIJF



TPH
TZNQBUIJTDI
VOUFSIBMUFOFS
4DINFS[
vTZNQBUIJDBMMZ
NBJOUBJOFE
QBJOj
m
4.1 

)ZQÊTUIFTJF



5SFNPS



-PLBMJTBUJPO
*O
FSTUFS
-JOJF
JN
#FSFJDI
EFS
EJTUBMFO
&YUSF

,PPSEJOBUJPOTTUÚSVOHFO



NJUÅUFO
IJFS
TJOE
WPS
BMMFN
EJF
)BOE
EBOO
BVDI
EFS
'V“
CFUSPGGFO
0CFSFVOUFS
&YUSFNJUÅU



6OXJMMLàSMJDIF
#FXFHVOHFO



.VTLFMTQBTNFO



)ZQFSIJESPTF



(FNœ
#BSPO
V
+ÅOJH

TQJFMFO
TJDI
EJF
1SP[FTTF
BVG

NJUFJOBOEFS
JO
7FSCJOEVOH
TUFIFOEFO
*OUFHSBUJPOTFCF OFO
BC
&GGFLUPSHBO
m
QFSJQIFSF
BGGFSFOUF
VOE
TZNQBUIJ TDIF
/FVSPOF
m
3ÛDLFONBSL
m
TVQSBTQJOBMF
;FOUSFO
%JF
BLUVFMMFO
)ZQPUIFTFO
HFIFO
WPO
JOUFSBHJFSFOEFO
/P[J [FQUPSBLUJWJUÅUFO
BVT
EJF
[FOUSBM
[V
FJOFS
WFSÅOEFSUFO
TZNQBUIJTDIFO
VOE
NPUPSJTDIFO
&GGFSFO[
GÛISFO
%BT
WFSVSTBDIFOEF
5SBVNB
MÕTU
JO
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
FJOF
CBIOFOEF
/P[J[FQUPSBLUJWJUÅU
BVT
EJF
EBOO
[VS
4FO TJCJMJTJFSVOH
GÛS
NFDIBOJTDIF
UIFSNJTDIF
VOE
DIFNJTDIF
3FJ[F
GÛISU
&JOF
GSÛIFS
NFJTU
WFSNVUFUF
QSÊEJTQPOJFSFOEF
QTZ DIPTP[JBMF
4UÚSVOH
FNPUJPOBMF
*OTUBCJMJUÅU
%FQSFTTJPO
¨OHTUMJDILFJU
/FSWPTJUÅU
VÅ
TQJFMU
PGGFOTJDIUMJDI
LFJOF
XFTFOUMJDIF
3PMMF

,MJOJL
4FIS
LPNQMFYFT
LMJOJTDIFT
#JME

5BC
 
EJF


BOHFHFCFOFO
#FTDIXFSEFO
VOE
4UÕSVOHFO
TUFIFO
EBCFJ





,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

,SJUFSJFO

5BC
 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


4FOTPSJTDIF
4ZNQUPNF



o
4QPOUBOTDINFS[
NJU
PSUIPTUBUJTDIFS
,PNQP OFOUF
)BVQUTZNQUPN

o
4DINFS[RVBMJUÊU
CSFOOFOE
CPISFOE
FWUM
LSBNQGBSUJH o
%JTUBMF
#FUPOVOH
UJFG
JO
EFS
&YUSFNJUÊU

FNQGVOEFO
VOUFS
#FMBTUVOH
WFSTUÊSLU o
)ÊVGJH
GàISFO
CFSFJUT
LMFJOTUF
#FXFHVOHFO
EFS
'JOHFS
FJOFS
CFUSPGGFOFO
)BOE
[V

IFGUJHTUFO
4DINFS[FO o
1SPWPLBUJPO
EFS
4DINFS[FO
EVSDI
5FNQFSB UVSÊOEFSVOH
8ÊSNF
C[X
,ÊMUFBMMPEZOJF
VOEPEFS
#FSàISVOH
#FSàISVOHTBMMPEZOJF


4ZNQBUIJTDIF
BVUPOPNF
4ZNQUPNF o
5ZQJTDIF
ÃCFSXÊSNVOH
VOE
8FJDIUFJMTDIXFM MVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
3FHJPO o
5FNQFSBUVSEJGGFSFO[
[VS
OJDIU
CFUSPGGFOFO
(FHFOTFJUF
WPO
NFIS
BMT
 o ¡$
BMT
"VT ESVDL
FJOFS
HFTUÚSUFO
)BVUEVSDICMVUVOH

CFJ

EFS
CFUSPGGFOFO
1BUJFOUFO

o
*O
FJOJHFO
'ÊMMFO
QIBTJTDIFS
7FSMBVG
*O
EFS
"OGBOHTQIBTF
XBSN
EBOO
(FGʕMBCJMJUÊU

JO
EFS
4QÊUQIBTF
LàIM o
(FTUÚSUF
FLLSJOF
4DIXFJ•ESàTFOBLUJWJUÊU

JN
4JOOF
FJOFS
)ZQFS
PEFS
BVDI
FJOFS

)ZQPIJESPTF o
½EFN
NJU
NBTTJWFS
EJTUBMFS
8FJDIUFJMTDIXFM MVOH
NFJTU
JO
EFS
'SàIQIBTF
EBT
EVSDI
PS UIPTUBUJTDIF
#FMBTUVOHFO
BCFS
BVDI
EVSDI
TDINFS[IBGUF
#FXFHVOHFO
BVTHFMÚTU
PEFS
WFSTUÊSLU
XFSEFO
LBOO


.PUPSJTDIF
4ZNQUPNBUJL o
*O
OBIF[V
BMMFO
'ÊMMFO
EFVUMJDIF
BLUJWF
VOE
QBTTJWF
'VOLUJPOTFJOTDISÊOLVOH
W
B
JN
)JO CMJDL
BVG
,PNQMFYCFXFHVOHFO o
,SBGUNJOEFSVOH
CJT
IJO
[VS
1MFHJF
WPO
QSPYJ NBM
OBDI
EJTUBM
[VOFINFOE o
#JTXFJMFO
5SFNPS
)BMUF
VOE
"LUJPOTUSFNPS


%ZTUPOJF
VOEPEFS
,PPSEJOBUJPOTTUÚSVOHFO


5SPQIJTDIF
4UÚSVOHFO o
5ZQJTDIFT
;FJDIFO
EFT
&OETUBEJVNT
EFS
&S LSBOLVOH o
"VGUSFUFO
JO
 o
(FTUÚSUFT
8BDITUVN
EFS
)BVU
HMÊO[FOE
EàOO
7FSMVTU
EFS
QIZTJPMPHJTDIF
'ÊMUFMVOH
HMBUUF
VOE
TUSBGGF
8BDITIBVU
VOE
EFS
)BVU
BOIBOHTHFCJMEF
HSÚCFSF
)BBSTUSVLUVS
EJDLF SF
TUFJGFSF
VOE
CSàDIJHFSF
/ÊHFM

o
&JOTUFJGVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
(FMFOLF
JO
EFS
FJOHFOPNNFOFO
TDINFS[ÊSNFSFO
OFVUSBMFO
4DIPOIBMUVOH
NJU
,POUSBLUVS
VOE
CFHMFJUFO EFS
.VTLFMWFSLàS[VOH
VOE
BUSPQIJF

%JBHOPTFTJDIFSVOH
&JOF
TPSHGÅMUJHF
"OBNOFTFSIFCVOH
TPXJF
FJOF
EFUBJMMJFSUF
LMJOJTDIF
#FGVOEVOH
TJOE
FOUTDIFJ EFOE
4DPSFT
TJOE
JO
BMMFS
3FHFM
VOCSBVDICBS 
/VS
JN
;XFJGFMTGBMM
LPNNFO
XFJUFSHFIFOEF
6OUFSTVDIVOHTNF UIPEFO
JO
'SBHF


,MJOJTDIFS
*TDIÊNJFUFTU
"OMFHFO
FJOFS
#MVUMFFSF
OBDI
&TNBSDI
TVQSBTZTUPMJTDIFS
%SVDL
FJOFS
BO
EFS
CF USPGGFOFO
&YUSFNJUÅU
QSPYJNBM
BOHFMFHUFO
%SVDLNBO TDIFUUF 
*TU
m
.JOVUFO
OBDI
6OUFSCSFDIVOH
EFS
#MVU[JSLVMBUJPO
EFS
4QPOUBOTDINFS[
WFSTDIXVOEFO
JO

HFHFCFO


JTU
EFS
5FTU
QPTJUJW


%JBHOPTUJTDIF
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEF
%JFOU
W
B
EFS
%JGGFSFO[JFSVOH
FJOFT
4.1
vTZNQBUIFUJDBMMZ
NBJOUBJOFE
QBJOj
WPO
FJOFN
4*1
vTZNQBUIFUJDBMMZ
JOEFQFOEFOU
QBJOj  m
1SJNÅSF
(SFO[TUSBOHCMPDLBEF
NJU
-PLBMBOÊTUIF UJLVN
PEFS
4UFMMBUVNCMPDLBEF
FWUM
NJU
1MBDFCP LPOUSPMMJFSUFS
,PDITBM[JOKFLUJPO m
%JBHOPTUJTDIF
#MPDLBEF
NJU
(VBOFUIJEJO
JW3F HJPOBMBOÅTUIFTJF
NJU
JOJUJBMFS
4DINFS[WFSTUÅSLVOH
EVSDI
BOGÅOHMJDI
WFSNFISUF
/PSBESFOBMJO'SFJTFU [VOH
NJU
BOTDIMJF“FOEFS
)FNNVOH
EFS
/PSBE SFOBMJO4QFJDIFSGÅIJHLFJU
JO
EFO
QPTUHBOHMJPOÅSFO
BESFOFSHFO
/FVSPOFO
VOE
EBOO
MBOH
BOIBMUFOEFS
4ZNQBUIJLPMZTF m
4ZTUFNJTDIF
"QQMJLBUJPO
WPO
1IFOUPMBNJO
BMT
,VS[JOGVTJPO
#MVUESVDLBCGBMM
EVSDI
7PMVNFOTVC TUJUVUJPO
C[X
ʃBESFOFSHFO
"OUBHPOJTUFO
BCGBO HFO 



%BT
3ÚOUHFOCJME
[FJHU
JN
4UBEJVN
**
OBDI
8PDIFO
CJT
.POBUFO
JO
BMMFS
3FHFM
FJOF
JN
4FJUFOWFSHMFJDI
UZQJTDIF
EJTUBM
WFSUFJMUF
LOÕDIFSOF
%ZTUSPQIJF
0TUFP
QPSPTF
NJU
GFJOGMFDLJHFS
,OPDIFOCÅMLDIFOTUSVLUVS
vCMFJTUJGUEÛOOFSj
,PSUJLBMJT[FJDIOVOH
VOE
HFMFOL OBIFS
%FNJOFSBMJTBUJPO
EJF
7FSÅOEFSVOHFO
USFUFO
BOGÅOHMJDI
W
B
JN
#FSFJDI
EFS
.JUUFMIBOE
C[X
EFS
.JUUFMGV“LÕQGDIFO
.FUBLBSQP.FUBUBSTP1IBMBO HFBMHFMFOLF
BVG

"CC
 


*N
1IBTFO,OPDIFOT[JOUJHSBNN
5D%JQIPT QIPOBU
TJOE
CFSFJUT
JN
"OGBOHTTUBEJVN
EFS
&S LSBOLVOH
7FSÅOEFSVOHFO
EFT
,OPDIFOTUPGGXFDI TFMT
WFSNFISUFS
QFSJBSUJLVMÅSFS
,OPDIFOVNCBV
NJU
)ZQFSÅNJF
VOE
)ZQFSQFSGVTJPO
NJU
HFMFOLOBIFS
.FISBOSFJDIFSVOH
OBDIXFJTCBS
IPIF
4FOTJWJUÅU
VOE
4QF[JGJUÅU 
'ÛS
FJO
$314
5ZQ
*
QBUIPHOPNPOJTDI
JN
(FHFOTBU[
[VS
*OBLUJWJUÅUTPTUFPQPSPTF
JTU
FJO
SBTDIFS
WFSNFISUFS
/VLMJEFJOTUSPN
NJU
)ZQFSQFSGVTJPO
BMMFS

1IBMBOHFO 
JN
'BMMF
FJOFS
JTPMJFSUFO
.FEJBOVTMÅTJPO
TJOE
JO
BMMFS
3FHFM
OVS
EJF

SBEJBMFO
'JOHFS
CFUSPGGFO
%JF
GSÛIFS
QSPQBHJFSUF
*OEJVN*NNVOHMPCVMJO (4[JOUJHSBQIJF
[VN
/BDIXFJT
FOU[ÛOEMJDIFS
VOE
JOGFLUJÕTFS
-ÅTJPOFO
IBU
IFVU[VUBHF
LFJOF
XFTFOUMJDIF
EJBHOPTUJTDIF
#FEFVUVOH
NFIS

 
r
,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*



"CC

5ZQJTDIFS
LMJOJTDIFS
#FGVOE
CFJ
$314
*
EFS
SFDIUFO
)BOE
JN
4UBEJVN
*
NJU
BVTHFQSÊHUFN
8FJDIUFJMÚEFN


"CC

5ZQJTDIFS
SBEJPMPHJTDIFS
#FGVOE
CFJ
$314
*
EFS
SFDIUFO
)BOE
JN
4UBEJVN
**
o***
NJU
GFJOGMFDLJHFS
&OULBMLVOH
EFS
)BOEXVS[FM
TPXJF
EFS
HFMFOLOBIFO
"OUFJMF
EFS
.JUUFMIBOELOPDIFO
VOE
1IBMBO HFO
NJU
ÃCFSHBOH
JO
FJOF
xNJMDIJHFj
0TUFPQPSPTF


5BC

4UBEJFO
VOE
4POEFSGPSNFO
EFS
TZNQBUIJTDIFO
3FGMFYEZTUSPQIJF
/BDI
)PFSTUFS
V
3FJOJOH


4UBEJVN

,MJOJL

3ÚOUHFOCFGVOE

*
o

"LVUF
&OU[àOEVOH
TZNQBUIJTDIF

%ZTGVOLUJPO

"LVUFS
#FHJOO
4UVOEFO5BHF
OBDI
BVTMÚTFOEFN
"HFOT
OVS
TFMUFO
TQPOUBO
o
KFXFJMT
JO
EFO
EJTUBMFO
&YUSFNJUÊUFOTBCTDIOJUUFO
NJU
5JFGFOTDINFS[
4QPO UBOTDINFS[
CSFOOFOE
TUFDIFOE 
4DIPOIBMUVOH
CJT
IJO
[VS
4DINFS[TUFJGF
)ZQFSBMHFTJF
)ZQFSÊTUIFTJF
"MMPEZOJF
SÚUMJDIMJWJEF
GFVDIUXBSNF
)BVU
8FJDIUFJMÚEFN

"CC


.FJTU
VOBVGGÊMMJH

**
o

$ISPOJTDIF

%ZTUSPQIJF

3àDLHBOH
EFS
3VIFTDINFS[FO
#FXFHVOHTTDINFS[
SJHJEF
.VTLVMBUVS
[VOFINFOEF
(FMFOLFJOTUFJGVOH
CMBTTMJWJEF
LàIMF
USPDLFOF
)BVU
NJU
BVG TDIFJOFOEFO
USPQIJTDIFO
4UÚSVOHFO
EFS
)BVUBOIBOHTHFCJMEF
)BBSF
/ÊHFM 
QBMNBSFQMBOUBSF
'JCSPTJFSVOHFO

'MFDLGÚSNJHF
&OULBMLVOH

"CC


***
o

*SSFWFSTJCMF

"USPQIJF

"USPQIJTDIF
USPDLFOF
8BDITIBVU
"OIJESPTF
(FMFOLLPOUSBLUVSFO
CJT
IJO
[VN
WÚMMJHFO
'VOLUJPOTWFSMVTU

.JMDIJHF
0TUFPQPSPTF

4POEFSGPSNFO

.FJTU
BCPSUJWF
7FSMBVGTGPSNFO
NJU
FIFS
TDIMFJDIFOEFN
#FHJOO
PIOF
BLVUF
1IBTF
PGU
EFVUMJDIF
QTZDIJTDIF
ÃCFSMBHFSVOH
NJU
QBTTJWFN
7FSIBMUFO
VOE
TQàSCBSFN
-FJEFOTESVDL


5BC

,SJUFSJFO
EFS
LPNQMFYFO
SFHJPOBMFO
4DINFS[TZOESPNF
$314
5ZQ
*
VOE
**
OBDI
EFS
*"41,MBTTJGJLBUJPO
DISPOJTDIFS
4DINFS[TZOESPNF


$314
5ZQ
*

$314
5ZQ
**

7PSBVTHFIFOEFT
JOJUJBMFT
TDIÊEJHFOEFT
&SFJHOJT

7PSBVTHFIFOEF
QFSJQIFSF
/FSWFOWFSMFU[VOH

%FS
OBDIGPMHFOEF
4QPOUBOTDINFS[
VOEPEFS
EJF
"MMPEZOJF )ZQFSBMHFTJF
TJOE
OJDIU
BVG
EBT
QFSJQIFSF
7FSTPSHVOHTHFCJFU
FJOFT
FJO[FMOFO
/FSWFO
CFHSFO[U
VOE
BVDI
OJDIU
QSPQPSUJPOBM
[VS
4DIXFSF
EFT
BVTMÚTFOEFO
&SFJHOJTTFT

%FS
BVGUSFUFOEF
4QPOUBOTDINFS[
PEFS
TJF
"MMPEZOJF)ZQFSBMHFTJF
TJOE
OJDIU
VOCFEJOHU
OVS
BVG
EBT
QFSJQIFSF
7FSTPSHVOHTHFCJFU
EFT
WFSMFU[UFO
/FSWFO
CFHSFO[U

4FJU
EFN
TDIÊEJHFOEFO
&SFJHOJT
XBSFO
PEFS
TJOE
FJO
½EFN
FJOF
HFTUÚSUF
)BVUEVSDICMVUVOH
PEFS
FJOF
BCOPSNBMF
TVEPNPUPSJTDIF

"LUJWJUÊU
JO
EFS
WPN
4DINFS[
CFUSPGGFOFO
&YUSFNJUÊUFOSFHJPO
BVGHFUSFUFO %JFTF
%JBHOPTF
LBOO
CFJN
7PSMJFHFO
BOEFSFS
&SLSBOLVOHFO6NTUÊOEF
EJF
EBT
"VTNB•
EFT
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFO
4DINFS[FT
FSLMÊSFO
BVTHFTDIMPTTFO
XFSEFO








,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


"OEFSF
CJMEHFCFOEF
7FSGBISFO
4POPHSBQIJF
.35
$5
C[X
FJOF
BQQBSBUJWF
%JBHOPTUJL
XJF
&.(
VOE
/-(
VOE
BVDI
MBCPSDIFNJTDIF
6OUFSTVDIVOHTNF UIPEFO
TJOE
GÛS
EJF
3PVUJOF GSÛI EJBHOPTUJL
VOHFFJH OFU
&JOF
.355PNPHSBQIJF
NJU
JW(BEPMJOJVNHBCF
[FJHU
[XBS
CFSFJUT
JO
EFS
'SÛIQIBTF
EFS
&SLSBOLVOH
EFVUMJDIF
4JHOBMWFSÅOEFSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
8FJDI UFJMF
VOE
EFT
,OPDIFOT
EJFTF
TJOE
KFEPDI
OJDIU
BVT SFJDIFOE
TQF[JGJTDI


5IFSNPHSBQIJF
EFS
)BVU
/BDI
TUÛOEJHFS
"L LMJNBUJTJFSVOH
BO
LPOUSPMMJFSUF
3BVNCFEJOHVOHFO
/BDIXFJT
FJOFT
5FNQFSBUVSVOUFSTDIJFEFT
JN
4FJUFO WFSHMFJDI
WPO
NFIS
BMT
 m ž$
JN
EJTUBMFO
#FSFJDI
EFS
CFUSPGGFOFO
&YUSFNJUÅU
&SGBTTVOH
NJU
*OGSBSPULB NFSB
EJHJUBMFT
5IFSNPNFUFS
NÕHMJDI
UFJMXFJTF
BCFS
[V
VOHFOBV 


2VBOUJUBUJWF
4VEPNFUSJF
2VBOUJUBUJWF
'FVDIUJH LFJUTNFTTVOH
4DIXJU[FO
NJU
4DIXFJ“LBNNFS
BVG
[XFJ
FOUTQSFDIFOEFO
CFIBBSUFO
)BVUBSFBMFO
JN
4FJUFOWFSHMFJDI 
BVDI
.FTTVOH
FJOFS
CFSFJUT
OBDI

.JO
HFTUFJHFSUFO
UIFSNPSFHVMBUPSJTDIFO
4DIXFJ“JOEVLUJPO
545
m
UIFSNPSFHVMBUPSJTDIFS
4DIXJU[UFTU
TPXPIM
JN
BLVUFO
BMT
BVDI
JN
DISP OJTDIFO
4UBEJVN
EFS
&SLSBOLVOH
EVSDI
"OSFHVOH
UIFSNPTFOTJUJWFS
/FVSPOF
JN
)ZQPUIBMBNVT
OBDI
5SJOLFO
WPO

NM
IFJ“FN
5FF
24"35
m
RVBO UJUBUJWFS
TVEPNFUSJTDIFS
"YPOSFGMFY
#JSLMFJO
FU
BM
 
%BT
&JOCSJOHFO
WPO
JHFN
$BSCBDIPM
JO
EJF
4DIXFJ“LBNNFS
VOUFS
(MFJDITUSPN
[FJHU
OVS
JO
EFS
'SÛIQIBTF
EFS
&SLSBOLVOH
FJOF
TJHOJGJLBOUF
)ZQFS IJESPTF

5IFSBQJF


4UBEJFOHFSFDIUF
NVMUJNPEBMF
#FIBOEMVOH


5BC
 


.FEJLBNFOUÚTF
"OBMHFTJF













%JGGFSFO[JBMEJBHOPTFO
4JFIF

ÃCFSTJDIU





ÃCFSTJDIU

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
EFT

$314
5ZQ
*


%JTUPSTJPO,POUVTJPO


'SBLUVS


1FSJQIFSFT
,PNQBSUNFOUTZOESPN


5IPSBDJD
PVUMFU4ZOESPN


1FSJQIFSFT
OFSWBMFT
&OHQBTT4ZOESPN
$54

(VZPO
V
B


-ZNQITUBV


'JCSPNZBMHJFTZOESPNNZPGBT[JBMFT
4DINFS[
TZOEPN
T

,BQ

VOE



1IMFHNPOÚTF
CBLUFSJFMMF
&OU[àOEVOH


*OTFLUFOTUJDI


1PTUUSBVNBUJTDIFS
7BTPTQBTNVT


3BZOBVE4ZOEPN


Q"7,


5ISPNCPTF5ISPNCPQIMFCJUJT


3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT












o
.ÚHMJDITU
NJU
3FUBSE1SÊQBSBUFO
OBDI
EFN
8)04DIFNB o
/4"3
BMMFJOF
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
BVTSFJDIFOE
BO BMHFUJTDI
XJSLTBN o
&WUM
4UFSPJEHBCF
1SFEOJTPMPO
o
NHEJF
àCFS
FJOFO
NFISXÚDIJHFO
;FJUSBVN

o
$BMDJUPOJO
o
*6
àCFS
o
8PDIFO
TVCLV UBO
PEFS
JOUSBOBTBM 3BEJLBMGÊOHFS
BMT
&YUFSOB
%.40
o
%JNFUIZMTVMGP YJE
JN
'SàITUBEJVN
.BOOJUPM
BMT
OJFESJHEPTJFSUF
JW*OGVTJPO
$BWF
)ZQFSPTNPMBSJUÊU 
MPLBMF
$BQTJ DBJO-ÚTVOH
 "OUJEFQSFTTJWB
NJU
BOBMHFUJTDIFO
&GGFLU
BVG
TQJOB MFS
&CFOF
IFCFO
V
B
BVDI
EJF
4DINFS[TDIXFMMF
BO 
CFJ
FSXàOTDIUFS
OÊDIUMJDIFS
4FEJFSVOH
"NJU SZQUJMJO
PEFS
5SJNJQSBNJO
BVDI
)ZESPYZ[JO
VOE
%J QIFOIZESBNJO
CFJ
HFXàOTDIUFS
"OUSJFCTUFJHFSVOH
$MPNJQSBNJO
T

,BQ
  4ZTUFNJTDIF
(BCF
BESFOFSHFS
"OUBHPOJTUFO
XJF
1IFOPYZCFO[BNJO
VOE
1SB[PTJO
FWUM
$MPOJEJO #JT
[VN
"CLMJOHFO
EFS
BLVUFO
4ZNQUPNBUJL
UFN QPSÊSF
3VIJHTUFMMVOH
EFS
CFUSPGGFOFO
&YUSFNJUÊU
)PDIMBHFSVOH
FWUM
,ÊMUFBQQMJLBUJPO
TPXFJU
TVC KFLUJW
UPMFSJFSU 
"OGÊOHMJDI
BLUJWF
#FàCVOH
MFEJHMJDI
EFS
SVNQGOBIFO
(FMFOLF
VOUFSIBMC
EFS
4DINFS[ HSFO[F
o
FJO
[V
BHHSFTTJWFT
7PSHFIFO
GàISU
FIFS
[V
FJOFS
7FSTUÊSLVOH
EFT
4DINFS[CJMEFT
WPSTJDIUJHF
NBOVFMMF
-ZNQIESBJOBHF
[VS
½EFNSFEVLUJPO ;JFM
EFS
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIFO
VOE
QIZTJLBMJ TDIFO
#FIBOEMVOH
JTU
EJF
TDISJUUXFJTF
8JFEFS IFSTUFMMVOH
EFS
WFSMPSFO
HFHBOHFOFO
(FMFOLCF XFHMJDILFJU
EFT
.VTLFMUPOVT
VOE
EFS
NVTLVMÊSFO
,SBGUFOUGBMUVOH
BV•FSEFN
EJF
3àDLCJMEVOH
CFSFJUT
FJOHFUSFUFOFS
"USPQIJFO
VOE
,POUSBLUVSFO
5&/4
JTU
JO
FUXB

EFS
'ÊMMF
FGGFLUJW
&JOTBU[
W
B
JN
3BINFO
EFS
3FIB1IBTF
TJOOWPMM
%JF
&SHPUIFSBQJF
[JFMU
CFJ
"GGFLUJPOFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BOE
JO
FSTUFS
-JOJF
BVG
EFO
XJDIUJHFO
'VOLUJ POTFSIBMU
C[HM
EFS
"%-
BCFS
BVDI
JN
)JOCMJDL
BVG
EFO
TQÊUFSFO
CFSVGMJDIFO
&JOTBU[
BC
*O
&JO[FMGÊMMFO
LPNNFO
FJOF
4DIJFOFO
C[X
0SUIFTFOWFSTPSHVOH
CJO
'SBHF "LVQVOLUVS
[VS
3FEV[JFSVOH
EFS
5FNQFSBUVSEJG GFSFO[
/PSNBMJTJFSVOH
EFT
(FGʕUPOVT
VOE
EBNJU
[VS
MPLBMFO
"OBMHFTJF
"OHTU
VOE
4USFTT
LÚOOFO
EJF
4DINFS[XBIS OFINVOH
CFJN
$314
WFSTUÊSLFO
VOUFS
EJFTFN
"TQFLU
TJOE
JN
3BINFO
EFS
1TZDIPUIFSBQJF


 
r
,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*


FOUTQBOOVOHT
VOE
LPOGMJLU[FOUSJFSUF
4DINFS[WFS BSCFJUVOHT
VOE
4USFTTCFXÊMUJHVOHTQSPHSBNNF
TJOOWPMM
;JFM
JTU
EJF
8JFEFSIFSTUFMMVOH
EFS
NFJTU
HFTUÚSUFO
,ÚSQFSXBISOFINVOH

/FSWFOTUPGGXFDITFMT
VOE
%VSDICSFDIVOH
EFT

$JSDVMVT
WJUJPTVT
EFS
TZNQBUIPHFOFO
4DINFS[
WFSTUÊSLVOH %JF
*NQMBOUBUJPO
WPO
/FSWFOTUJNVMBUPSFO
CMFJCU
XFOJHFO
"VTOBINFOGÊMMFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[ [VTUÊOEFO
OBDI
/FSWFOWFSMFU[VOHFO
,BVTBMHJFO
WPSCFIBMUFO
#FJ
UIFSBQJFSFGSBLUÊSFN
4.1
CSJOHU
FJOF
DIJSVSHJTDIF
4ZNQBUIFLUPNJF
BVDI
OBDI
NFISGB DIFS
FSGPMHMPTFS
4ZNQBUIJLPMZTF
EVSDIBVT
OPDI
IÊVGJH
QPTJUJWF
3FTVMUBUF
OBDI
HFHFCFOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
JN
4QÊUTUBEJVN
TJOE
EJF
&SHFCOJTTF
BMMFSEJOHT
NFJTU
VOCF GSJFEJHFOE

%JF
4ZNQBUIJLPMZTF
BMT
JOUFSWFOUJPOFMMF
.B• OBINF
TUFIU
FSTU
BN
&OEF
EFS
#FIBOEMVOHTLFUUF
OBDI
"VTTDIÚQGVOH
EFS
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIFO
VOE
QIZTJLBMJTDIFO
4USBUFHJFO
VOE
OBDI
FSGPMHSFJDIFS
%VSDIGàISVOH
FJOFS
QSPCBUPSJTDIFO
EJBHOPTUJTDIFO
4ZNQBUIJLVTCMPDLBEF
"O[BIM
MJNJUJFSU
CFJ
.JTTFSGPMH
OBDI
o
4JU[VOHFO
BCCSFDIFO


5FDIOJLFO
"YJMMÊSF
1MFYVTCMPDLBEF
PCFSF
&YUSF NJUÊU


SFHJPOBMF
#MPDLBEF
EFT
/
GFNPSBMJT
C[X
EFT
/
JTDIJBEJDVT
PEFS
MVNCBMF
(SFO[TUSBOHCMP DLBEF
VOUFSF
&YUSFNJUÊU 
4PSHGÊMUJHFT
.POJUPSJOH
&,(
1VMTPYZNFUSJF
33.FTTVOH
WFSCBMFT
.POJ UPSJOH
VOE
FOHNBTDIJHF
FUXB
NJOàUJHF
#FTUJN NVOH
EFS
4DINFS[JOUFOTJUÊU
7"44LBMB
XJDIUJH



7FSXFOEFUF
4VCTUBO[FO
#VQSFOPSQIJO
PEFS
'FOUBOZM
[VS
HBOHMJPOÊSFO
MPLBMFO
0QJPJEBOBMHFTJF
(-0"  ;JFM
JTU
EJF
4DINFS[MJOEFSVOH
EVSDI
#FTFJUJHVOH

EFT
QBUIPMPHJTDIFO
3FJ[[VTUBOEFT
NJU
&SIPMVOH
EFT




1SPHOPTF
4FIS
WBSJBCMFS
7FSMBVG
4QPOUBOSFNJTTJPOFO
NÕHMJDI
%JF
3F[JEJWRVPUF
MJFHU
CFJ
 1BUJFOU
VOE
+BIS
JO
OBIF[V

JTU
EBOO
EJF
(FHFOTFJUF
CFUSPGGFO
7PS
BMMFN
KÛOHFSF
.FOTDIFO
VOE
1BUJFOUFO
NJU
FJOFS
QSJNÅS
LÛIMFO
&YUSFNJUÅU
TDIFJOFO
FIFS
[V
3F[JEJWFO
[V
OFJHFO &JOJHF
'ÅMMF
W
B
CFJ
4*1
NJU
QSJNÅS
LÛIMFS
&YUSFNJ UÅU
TJOE
HFHFOÛCFS
GBTU
KFEFS
CFLBOOUFO
#FIBOEMVOHT GPSN
SFTJTUFOU
*O
EJFTFO
'ÅMMFO
SFTVMUJFSFO
PGU
TDIXFSF
CMFJCFOEF
#FIJOEFSVOHFO
JO
"VTOBINFGÅMMFO
LBOO
CFJ
TDIXFSFO
DISPOJTDIFO
4DINFS[[VTUÅOEFO
NJU
(FCSBVDIT VOGÅIJHLFJU
EFS
&YUSFNJUÅU
FJOF
"NQVUBUJPO
OPUXFOEJH
XFSEFO



5BC

4UBEJFOHFSFDIUF
NVMUJNPEBMF
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
CFJN
$314
/BDI
.BJFS
V
(MFJN

VOE
8FSOFS
FU
BM


4UBEJVN

.FEJLBNFOUÚTF
1IZTJPUIFSBQJF 5IFSBQJF

*

"OBMHFUJLB

8)04DIFNB


FWU
4UFSPJEF

1TZDIPGBSNBLB

**

***



1IZTJLBMJTDIF

5IFSBQJF

&SHPUIFSBQJF

1TZDIPUIFSBQJF

*OWBTJWF

.B•OBINFO

%PTJFSUF
BLUJWF
,(
1/'
LPOUSBMBUFSBM


FWUM
*N
5IFSNBM CBE
"LVQVOLUVS

)PDIMBHFSVOH
3VIJHTUFMMVOH
JO
'VOLUJPOTQPTJUJPO
NJMEF
,àIMVOH
WPS TJDIUJHF
-ZNQIESBJ OBHF
$0#ÊEFS
&MFLUSPUIFSBQJF

.JMEF
)BVUTUJNVMBUJPO
GVOLUJPOFMMFT
5SBJOJOH
MFJDIUF
NBOVFMMF
5ÊUJH LFJUFO

&OUTQBOOVOHTUIF SBQJF
5SBJOJOH
EFS
,ÚSQFSXBISOFI NVOH

4ZNQBUIJLVTCMP DLBEFO
(-0"
HBOHMJPOÊSF
MPLBMF
0QJPEBOBMHFTJF
OBDI
4.15FTUVOH

-BOHTBNFT

"VTTDIMFJDIFO
EFS
"OBMHFUJLB
4UFSPJEF

"LUJWF
JQTJMBUFSBMF
,(
VOUFSIBMC
EFS
4DINFS[HSFO[F
%FLPOEJUJPOJF SVOHTUSBJOJOH
"MMPEZOJF


.PCJMJ TBUJPOTUFDIOJLFO

8JF
*
FWUM
1TZDIP 8JF
*
[VTÊU[MJDI
BVG *OUFOTJWF
GVOLUJPOFMMF
UIFSBQJF TUFJHFOEF
#ÊEFS 5FDIOJLFO
4FMCTUIJMGF
"%-


CFSVGTCF[PHFOFT
5SBJOJOH
FWU
4DIJFOFO WFSTPSHVOH
)JMGTNJUUFM WFSTPSHVOH

-BOHTBNFT

"VTTDIMFJDIFO
EFS
"OBMHFUJLB
4UFSPJEF

.BOVFMMF
(F MFOLNPCJMJTBUJPO
.VTLFMBVGCBVU SBJOJOH
.55


FWU
)BMUVOHTTDIVMF

8JF
*
VOE
**

)BVTIBMUT
VOE
CFSVGT CF[PHFOFT
5SBJOJOH
&JO[FM
PEFS
(SVQQFO àCVOHFO
[VS
7FSCFT TFSVOH
EFS
'FJO
VOE
(SPCNPUPSJL
SFESFTTJF SFOEF
ÃCVOHFO
)JMGT NJUUFMWFSTPSHVOH
FWU
PSUIFUJTDIF
7FSTPSHVOH

,FJOF


.FJTU
LFJOF
FWUM
XJF
*

,FJOF




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS



,PNQMFYFT
SFHJPOBMFT
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
**


MZOFVSPQBUIJFO

ÃCFSTJDIU



BCFS
BVDI
VOUFS
#F SÛDLTJDIUJHVOH
EFS
KFXFJMJHFO
¨UJPMPHJF
WFSBOUXPSUMJDIF
(SVOEFSLSBOLVOH

5BC
  "CLàS[VOH
$314
**
HFNœ
*OUFSOBUJPOBM
"TTPDJBUJPO
&JOUFJMVOHFO
OBDI
EFN
LMJOJTDIFO
7FSMBVG
BLVU
m
TVC GPS
UIF
4UVEZ
PG
1BJO
m
*"41  BLVU
m
DISPOJTDI
C[X
OBDI
EFN
#FGBMMTNVTUFS
QSPYJNBM
m
EJTUBM
m
TZNNFUSJTDI
m
BTZNNFUSJTDI
m
NVMUJQMFY
C[X
4ZOPOZN
,BVTBMHJF TFOTJCFM
m
NPUPSJTDI
m
TFOTPNPUPSJTDI
TJOE
FIFS
XFOJHFS
HFCSÅVDIMJDI


%FGJOJUJPO


4DINFS[TZOESPN
OBDI
QBSUJFMMFS
QFSJQIFSFS
/FSWFOMÊTJPO

ÃCFSTJDIU

&JOUFJMVOH
EFS
1PMZOFVSPQBUIJFO





­UJPMPHJF
"VTMÕTVOH
NFJTU
EVSDI
5SBVNFO
W
B
EVSDI


VOUFS
NPSQIPMPHJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO

LMFJOFSF
PQFSBUJWF
&JOHSJGGF
*N
(FHFOTBU[
[VN
5ZQ
*
T

,BQ

MJFHU
IJFS
JNNFS
FJOF
OBDIXFJTCBSF
7FSMFU [VOH
FJOFT
QFSJQIFSFO
/FSWFO
WPS
EJSFLUF
TZNQBUIJTDIF
%FOFSWBUJPO
WFSNVUFU 


*OUFSTUJUJFMMF
'PSN

-PLBMJTBUJPO
,MJOJL
,BSEJOBMTZNQUPNF
TJOE
TQPOUBOF
4DINFS[FO
VOE
"MMPEZOJF
BVG
MPLBMF
NFDIBOJTDIF
VOE
,ÅMUFSFJ[F
-PLBMJTBUJPO
OJDIU
[XJOHFOE
BVG
EBT
BOBUP NJTDIF
7FSTPSHVOHTHFCJFU
EFT
CFUSPGGFOFO
/FSWFO
CF TDISÅOLU
%JF
QFSJQIFSF
4DIXFMMVOH
VOE
EJF
USPQIJTDIFO
4UÕSVOHFO
TJOE
NFJTU
XFOJHFS
TUBSL
BVTHFCJMEFU
BMT
CFJN
5ZQ
*

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 4JFIF

,BQ


,SJUFSJFO
4JFIF

5BC

VOE
T

5BC

5ZQ
**
VOUFSTDIFJEFU
TJDI
LMJOJTDI
LBVN
WPN
5ZQ
*
,MJOJL
%JB HOPTUJL
VOE
5IFSBQJF
TJOE
JEFOUJTDI %FS
*TDIÅNJFUFTU
JTU
JN
(FHFOTBU[
[VN
$314
5ZQ
*
PGU
OFHBUJW

o
1PTUJOGFLUJÚT
[
#
)FSQFT
[PTUFS
"*%4
V
B

o
#FJ
(FGʕFSLSBOLVOHFO
[
#
7BTLVMJUJEFO

"SUFSJPTLMFSPTF
V
B

o
#FJ
"NZMPJEPTF o
"LVU
FOU[àOEMJDI
[
#
CFJN
(VJMMBJO#BSSÏ
4ZOESPN

o
VBN


1BSFODIZNBUÚTF
'PSN
W
B
EJF
(BOHMJFO[FMMFO
VOEPEFS
EJF
.BSLTDIFJEFO
CFUSFGGFOE

o
/FVSPOBM
VOEPEFS
BYPOBM o
5PYJTDIF
"YPOPQBUIJFO
[
#
*TPOJB[JE

7JODSJTUJO
V
B

o
.FUBCPMJTDIF
"YPOPQBUIJFO
[
#
CFJ
%JBCFUFT
NFMMJUVT
"MLPIPMBCVTVT
NBMJHOFO
/FPQMBTJFO
6SÊNJF
"NZMPJEPTF
VBN

o
.ZFMJOPQBUIJTDI o
"LVUFOU[àOEMJDI
[
#
CFJN
(VJMMBJO#BSSÏ 4ZOESPN
%JQIUIFSJF
V
B

o
3F[JEJWJFSFOE
1PMZSBEJLVMPOFVSJUJT

o
$ISPOJTDI
QSPHSFEJFOU
.
8BMEFOTUSPFN
(BOHMJPTJEPTFO
NFUBDISPNBUJTDIF
-FVLP
EZTUSPQIJF
V
B

1SPHOPTF
4JFIF

,BQ
 ,MJOJL
5SPU[
EFS
7JFMGBMU
EFS
FJO[FMOFO
WFSBOUXPSUMJDIFO
(SVOEFSLSBOLVOHFO
CFTUFIFO
JO
BMMFS
3FHFM
UZQJTDIF


1PMZOFVSPQBUIJFO TVCKFLUJWF
VOE
PCKFLUJWF
'VOLUJPOTTUÕSVOHFO
JN
#FSFJDI
EFT
QFSJQIFSFO
/FSWFOTZTUFNT
)JFSCFJ
JTU
EFS
KFXFJMJ "CLàS[VOH
1/1 HF
"VTQSÅHVOHTHSBE
EFS
FJO[FMOFO
TFOTJCMFO
VOEPEFS
NPUPSJTDIFO
C[X
WFHFUBUJWFO
4ZNQUPNF
NFJTU
BCIÅOHJH

%FGJOJUJPO
WPO
EFS
"SU
EFS
LSBOLIFJUTCFEJOHUFO
NPSQIPMPHJTDIFO
0CFSCFHSJGG
GàS
BMMF
EJGGVTFO
TZTUFNJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
/FSWFOTDIÅEJHVOH EFT
QFSJQIFSFO
/FSWFOTZTUFNFT
FJOTDIMJF•MJDI
EFS
)JSO


4VCKFLUJWF
"OHBCFO OFSWFO
)JFS[V
[ÊIMFO
OJDIU
OVS
EJF
FJOEFVUJH
EFHFOFSB m
%ZTÅTUIFTJFO
BMT
'SÛI[FJDIFO
TQÅUFS
BMT
4DINFS[
UJWFO
4UÚSVOHFO
TPOEFSO
BVDI
FOU[àOEMJDIF
VOE
FDIU
JNQPOJFSFOE
NFJTU
TZNNFUSJTDIEJTUBM 
LSJCCFMOE
JOGFLUJÚTF
'PSNFO
1PMZOFVSJUJEFO
1PMZSBEJLVMJUJEFO
VOE
CSFOOFOE
FJOTDIOÛSFOE
MBO[JOJFSFOE
ÛCFSFNQGJOE QPMZUPQF
&SLSBOLVOHFO
XJF
EJF
.POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY
MJDI
BVG
#FSÛISVOHTSFJ[F
[
#
%SVDL
EFS
#FUUEFDLF

VOE
BVDI
TPH
4DIXFSQVOLU1PMZOFVSPQBUIJFO m
#FTDIXFSEFCJME
JO
BMMFS
3FHFM
CFMBTUVOHT
VOE
CF XFHVOHTVOBCIÅOHJH
BN
RVÅMFOETUFO
BVTHFCJMEFU
JO
&JOUFJMVOH
VOE
­UJPMPHJF
,MBTTJGJLBUJPOFO
TJOE
NÕH 3VIF
VOE
W
B
[VS
/BDIU
MJDI
VOUFS
NPSQIPMPHJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
JO
QSJNÅS
m
&WUM
/FSWFOTUÅNNF
VOE
MPLBMF
.VTLVMBUVS
ESVDL BYPOBMEFHFOFSBUJWF
C[X
TFHNFOUBMF
.BSLTDIFJEFO1P FNQGJOEMJDI

 
r
1PMZOFVSPQBUIJFO


5BC

&JOUFJMVOH
EFS
1PMZOFVSPQBUIJFO
VOUFS
ÊUJPMPHJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO (SVOEFSLSBOLVOH

1BUIPHOPNPOJTDIF
LMJOJTDIF
4ZNQUPNBUJL

%JBHOPTUJL

%JBCFUJTDIF
1PMZOFVSPQBUIJF

%JTUBMTZNNFUSJTDI
BTZNNFUSJTDI
TZNNFUSJTDI
QBSFUJTDI
VOUFSF
UIPSBLBMF
3BEJVLVMPQBUIJF
WFHFUB UJWF
4UÚSVOHFO

&.(
/-(
#;5BHFTQSPGJM

6SÊNJTDIF
1PMZOFVSPQBUIJF

.FJTU
EJTUBMTZNNFUSJTDI
JO
o
BMMFS
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFS
/JFSFOJOTVGGJ[JFO[
-BOH[FJUEJBMZTF 

/JFSFOXFSUF
,SFBUJOJO

)FQBUIJTDIF
1PMZOFVSPQBUIJF

.FJTU
TZNNFUSJTDIEFNZFMJOJTJFSFOE

-FCFSXFSUF
5SBOTBNJOBTFO
G(5

#JMJSVCJO
BMLBMJTDIF
1IPTQIBUBTF
V
B

5IZSFPHFOF
1PMZOFVSPQBUIJF

)ZQP
BVDI
)ZQFSUIZSFPTF

%JTUBMTZNNFUSJTDI
TFOTPNPUPSJTDI

4DIJMEESàTFOXFSUF
5
5
54)

$SJUJDBM
JMMOFTT
1/1
$*1

"USPQIJTDIF
-ÊINVOH
BMMFS
&YUSFNJUÊUFO
CFJ
FSIBMUF OFS
4FOTJCJMJUÊU

&.(
/-(

"MLPIPMBCVTVT

"LSPEJTUBMCFUPOU
TZNNFUSJTDI
TFOTPNPUPSJTDI
WPSXJFHFOE
BYPOBM

&.(
/-(
-FCFSXFSUF

.FEJLBNFOUÚT
JOEV[JFSU

5BC


.FJTU
EJTUBMTZNNFUSJTDI
TFOTPNPUPSJTDI

&.(
/-(
"OBNOFTF

-ÚTVOHTNJUUFM
"SZMBNJE
)FYPDBSCPOF
4DIXFGFMLPIMFOTUPGGF

%JTUBM
CFHJOOFOE
TQÊUFS
TFOTPNPUPSJTDI
FWUM
[V TÊU[MJDIF
"UBYJF
&O[FQIBMPQBUIJF

&.(
/-(
#FSVGTBOBNOFTF

4DIXFSNFUBMMF
#MFJ
5IBMMJVN
"STFO

,MJOJL
;BIOGMFJTDISBOE
'JOHFSOÊHFM#ÊOEFS

#FSVGTBOBNOFTF
6SJOVOUFSTVDIVOH

7JUBNJO
# .BOHFM

#
o
#FSJ#FSJ #
o
1FMMBHSB #
o
GVOJLVÊSF
.ZFMPTF

#MVUCJME
7JUBNJO4FSVNTQJFHFM

.BMBCTPSQUJPO

4QSVF
"OPSFYJB
OFSWPTB
,VS[EBSNTZOESPN

,MJOJL
"OBNOFTF

1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB

.POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY
PEFS
TZNNFUSJTDI
4QMFOP NFHBMJF
SFOBMF
)ZQFSUPOJF
"OÊNJF
&PTJOPQIJMJF
TUBSLF
#4(&SIÚIVOH

.VTLFMCJPQTJF
-BCPSVOUFSTVDIVOH
$31
3IFVNBGBLUPSFO
"VUPBOUJLÚSQFS

3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT

.POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY
PEFS
SFJO
TFOTJCFM
[V
#FHJOO
BO
EFS
PCFSFO
&YUSFNJUÊU
BVDI
BLVUTFOTPSJTDI
EJT UBM
BO
EFO
#FJOFO

4VSBMJT#JPQTJF
-BCPSEJBHOPTUJL

-VQVT
FSZUIFNBUPEFT
4KÚHSFO
4ZOESPN
$IVSH4USBV•4ZOESPN
V
B

5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME
EFS
KFXFJMJHFO
(SVOEFS LSBOLVOH

4QF[JGJTDIF
"OUJLÚSQFS

(VJMMBJO#BSSÏ4ZOESPN

3BTDI
BT[FOEJFSFOEF
BCFS
BVDI
MBOHTBN
QSPHSFEJ FOUF
C[X
SF[JEJWJFSFOEF
TZNNFUSJTDIF
TFOTJCMF
VOE
NPUPSJTDIF
"VTGÊMMF
PGU
WPSSBVTHFHBOHFOFS
*OGFLU
$BNQZMPCBDUFS
KFKVOJ
&QTUFJO#BSS
7BSJ[FMMB;PTUFS 
WFHFUBUJWF
#FHMFJUTUÚSVOHFO &UMJDIF
4POEFSGPSNFO
CFLBOOU

-JRVPSEJBHOPTUJL
BMCVNJOP[ZUPMPHJ TDIF
%JTTP[JBUJPO

&.(
/-(
4&1
V
B

)*7

7PMMCJME
WPO
"*%4
NJU
EJTUBMTZNNFUSJTDIFS
1/1

)*75FTU
%JGGFSFO[JBMCMVUCJME

(BNNPQBUIJF

%ZT
C[X
1BSBQSPUFJOÊNJFO

4DIXFSQVOLU1/1
PEFS
BLVUF
1PMZOFVSJUJT

*NNVOFMFLUSPQIPSFTF
#FODF+POFT 1SPUFJO
JN
6SJO

1BSBOFPQMBTUJTDIFT
4ZOESPN

7PSXJFHFOE
TFOTPSJTDI
PGU
BTZNNFUSJTDI
BO
EFO
#FJOFO

#MVUCJME
5VNPSTVDIF

)FSFEJUÊSF
NPUPSJTDIF
VOE
TFOTJCMF
/FVSPQBUIJFO
).4.

*O
BMMFS
3FHFM
EJTUBM
CFHJOOFOE
DISPOJTDIFS
7FSMBVG
BUSPQIJTDIF
-ÊINVOHFO
TDINFS[IBGUF
.VTLFM LSÊNQGF
IÊVGJH
"VTGBMM
EFS
7JCSBUJPOT
VOE
-BHF FNQGJOEVOH

VOUFSTDIJFEMJDIF
DISPNPTPNBMF
"CFSSBUJPOFO




/FSWFOCJPQTJF
/-(

"LVUF
JOUFSNJUUJFSFOEF
1PSQIZSJF

.FJTU
.POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY
BCEPNJOFMMF
,SJTFO

4QF[JFMMF
-BCPSEJBHOPTUJL
1PSQIZSJOF

"NZMPJEPTF

%JTUBMTFOTPNPUPSJTDI
WFHFUBUJWF
#FHMFJUTUÚSVOHFO

.VTLFMCJPQTJF
/FSWFOCJPQTJF
4DIMFJN IBVUCJPQTJF
3FLUVN

4UPGGXFDITFMFSLSBOLVOHFO

&YPHFOUPYJTDIF
&JOXJSLVOHFO

,PMMBHFOPTFO

*NNVOPMPHJTDIF
&SLSBOLVOHFO

(FOFUJTDIF
4UÚSVOH






,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

m
&WUM
.VTLFMLSÅNQGF
KFEPDI
LFJOF
XFTFOUMJDIFO
NVTLVMÅSFO
4DIXÅDIFO m
&WUM
)ZQFSIJESPTF
JN
#FSFJDI
EFS
)ÅOEF
VOE
'ۓF




5BC

.FEJLBNFOUÚT
CFEJOHUF
1PMZOFVSPQBUIJFO

"VTXBIM

1SÊQBSBU

1BUIPHPOPNJTDIF
,MJOJL

;ZUPTUBUJLB


0CKFLUJWF
OFVSPMPHJTDIF
4ZNQUPNF m
,BSEJOBMTZNQUPN
)FSBCTFU[VOH
PEFS
HBS
"VTGBMM
7JODSJTUJO %JTUBMTFOTPNPUPSJTDI
QSPYJNBMF
EFS
7JCSBUJPOTFNQGJOEVOH
BO
EFO
'ۓFO
BVDI
VO .ZPQBUIJF BCIÅOHJH
WPO
FJOFS
NÕHMJDIFO
4UÕSVOH
EFS
-BHF
$JTQMBUJO %JTUBMTFOTPNPUPSJTDI VOE
#FXFHVOHTFNQGJOEVOH
1SPQSJP[FQUJPO

"OUJCJPUJLB m
)FSBCTFU[VOH
EFS
#FSÛISVOHTFNQGJOEVOH
4UÕSVOH
1FOJDJMJO 4FMUFOF
.POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY EFS
1VOLU%JTLSJNJOJFSVOH


PGU
BMT
TUSVNQG
C[X
4VMGPOBNJEF .PUPSJTDI IBOETDIVIGÕSNJH
CFSJDIUFU
NJU
VOTDIBSGFS
#FHSFO [VOH
OBDI
QSPYJNBM 4USFQUPNZDJO )JSOOFSWFO
CFUSPGGFO m
2VBMJUBUJWF
7FSÅOEFSVOH
EFS
4DINFS[FNQGJOEVOH
$IMPSBNQIFOJDPM 4FOTJCFM
FWUM
0QUJLVT
NJU
CFUSPGGFO [
#
VOBOHFOFINFT
/BDILMJOHFO
[FJUMJDI
WFS[Õ /JUSPGVSBOUPJO 4ZNNFUSJTDI
EJTUBMTFOTPNPUPSJTDI HFSUF
4DINFS[FNQGJOEVOH

5VCFSLVMPTUBUJLB
*/)

4ZNNFUSJTDI
EJTUBMTFOTPSJTDI m
4UÕSVOHFO
EFS
,ÅMUF
VOE
8ÅSNFFNQGJOEVOH m
"UBYJF
EFS
&YUSFNJUÅUFO
TPH
1TFVEPUBCFT


XFOO
"NQIPUFSJDJO
# *O
FSTUFS
-JOJF
NPUPSJTDIF
4DIXFS QVOLU1/1 EJF
1SPQSJP[FQUJPO
VOE
EBNJU
EJF
,PPSEJOBUJPO
CFFJOUSÅDIUJHU
TJOE "OUJSIFVNBUJLB m
&WUM
TDIMBGGF
QFSJQIFSOFVSPHFOF
1BSFTFO
W
B
EFS
$PMDIJDJO %JTUBMTFOTPNPUPSJTDI 'V“
VOE
;FIFOTUSFDLFS
VOE
EFS
LMFJOFO
)BOENVT *OEPNFUBDJO 4ZNNFUSJTDI
EJTUBMTFOTPNPUPSJTDI LFMO


EJF
TJDI
OJDIU
BVG
EBT
7FSTPSHVOHTHFCJFU
FJO $IMPSPRVJO 4ZNNFUSJTDI
QSPYJNBMNPUPSJTDI
[FMOFS
/FSWFO
PEFS
/FSWFOXVS[FMO
CFTDISÅOLFO
BVDI
)JSOOFSWFO EJF
NVTLVMÅSF
"USPQIJF
IÅMU
TJDI
NFJTU
JO
(SFO[FO
1TZDIPQIBSNBLB m
4FMUFOF
'BT[JLVMBUJPOFO m
&JHFOSFGMFYF
UZQJTDIFSXFJTF
BCHFTDIXÅDIU
PEFS
FS %JQIFOZMIZEBOUPJO 4ZNNFUSJTDI
EJTUBMTFOTPSJTDI

[FSFCFMMBSF
"UBYJF MPTDIFO
[VFSTU
"43
EBOO
143
[VMFU[U
PCFSF
&Y USFNJUÅU
CFUSPGGFO  5SJ[ZLMJTDIF
"OUJEF %JTUBMTFOTPNPUPSJTDI
TFMUFO

QSFTTJWB


)ÊVGJHF
CFHMFJUFOEF
WFHFUBUJWF
4UÚSVOHFO m
0SUIPTUBUJTDIF
)ZQPUPOJF
FWUM
NJU
4DIXJOEFMBUUB )FS[,SFJTMBVG1SÊQBSBUF DLFO
FJOIFSHFIFOE
FWU
EJTUBMF
;ZBOPTF )ZESBMB[JO 4FOTJCFM m
5SPQIJTDIF
)BVUTUÕSVOHFO 1SPQSBOPMPM 4FOTJCFM m
3VIFUBDIZLBSEJF
FWUM
NJU
WFSNJOEFSUFS
1VMTWBSJB &SHPUBNJO %JTUBMTFOTPNPUPSJTDI CJMJUÅU
JN
;VHF
EFS
)ZQFSWFOUJMBUJPO m
#FFJOUSÅDIUJHVOH
EFT
"UFNSIZUINVT
FWUM
4DIMBG
"OUJLPBHVMBO[JFO 4FMUFOF
4DIXFSQVOLU1/1 BQOPF m
)FSBCTFU[VOH
EFS
.BHFO%BSN.PUJMJUÅU %JBHOPTUJL m
4USFTTJOLPOUJOFO[
EFS
)BSOCMBTF


%FUBJMMJFSUF
LMJOJTDIOFVSPMPHJTDIF
#FGVOEFSIFCVOH
m
&WUM
1PUFO[TUÕSVOHFO FJOTDIMJF“MJDI
WFHFUBUJWFS
'VOLUJPOTUFTUT
4DIXFJ“ m
)FSBCTFU[VOH
EFS
5IFSNPSFHVMBUJPO
NJU
BOGÅOHMJDI
UFTU 
4DIFMMPOH5FTU HFTUFJHFSUFS
TQÅUFS
EBOO
OBDIMBTTFOEFS
4DIXFJ“TF


&MFLUSPEJBHOPTUJL
%JFTF
FSMBVCU
FJOF
%JGGFSFO[JFSVOH
LSFUJPO
)ZQFSTFOTJWJUÅU
BVG
,ÅMUFSFJ[F NPUPSJTDI
m
TFOTJCFM
m
WFHFUBUJW
BYPOBM
m
EFNZFMJOJ m
1VQJMMFOBOPNBMJFO
[
#
WFSMBOHTBNUF
%VOLFM
TJFSFOE
EJTUBM
m
QSPYJNBM
TZNNFUSJTDI
m
BTZNNFU PEFS
)FMMBEBQUBUJPO  SJTDI
m
)JSOOFSWFOCFUFJMJHVOH

m
&MFLUSPOFVSPHSBQIJF
%JF
"NQMJUVEF
EFS
TFOTJCMFO
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME /FSWFOBLUJPOTQPUFOUJBMF
/"1
JTU
OBIF[V
MJOFBS



.FJTU
TZNNFUSJTDIF
EJTUBMF
%ZTÊTUIFTJFO
WPS[VHT [VN
"VTNB“
EFS
BYPOBMFO
4DIÅEJHVOH
SFEV[JFSU
XFJTF
JO
3VIF
[VS
/BDIU

EJF
NBYJNBMF
TFOTJCMF
VOE
NPUPSJTDIF
/FSWFOMFJU


)FSBCTFU[VOH
EFT
7JCSBUJPOTFNQGJOEFOT
'à•F

HFTDIXJOEJHLFJU
JTU
CFJ
WPSXJFHFOE
EFNZFMJOJTJF


#FFJOUSÊDIUJHVOH
EFS
1VOLUF%JTLSJNJOBUJPO

SFOEFO
1PMZOFVSPQBUIJFO
NFIS
PEFS
XFOJHFS
TUBSL
#FSàISVOHTFNQGJOEVOH

WFS[ÕHFSU


;FJUMJDI
WFS[ÚHFSUFT
4DINFS[FNQGJOEFO m
&MFLUSPNZPHSBQIJF
/BDIXFJT
FJOFS
BCOPSNFO
4QPOUBOBLUJWJUÅU
JO
'PSN
WPO
'JCSJMMBUJPOTQPUFO[JB

 
r
1PMZOFVSPQBUIJFO



MFO
VOE
QPTJUJW
TDIBSGFS
8FMMFO
CFJ
BLVUFS
BYPOBMFS
4DIÅEJHVOH

m
4&1


&WUM
/FSWFOCJPQTJF


-BCPSVOUFSTVDIVOHFO m
,MÅSVOH
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH m
4VDIF
OBDI
"OUJLÕSQFSO
C[X
UPYJTDIFO
4VCTUBO[FO m
-JRVPSVOUFSTVDIVOH

#FTPOEFSIFJUFO
EFS
EJBCFUJTDIFO

1PMZOFVSPQBUIJF 1SÊWBMFO[
)ÅVGJHTUF
NFUBCPMJTDIF
1PMZOFVSPQBUIJF
NJU
OBIF[V

[XFJUIÅVGJHTUF
BMMFS
1/1
4JF
USJUU
W
B
KFOTFJUT
EFT

-FCFOTKBISFT
BVG
VOE
OJNNU
EBOO
LPOUJOVJFSMJDI
[V
*N
'BMMF
FJOFT
KVWFOJMFO
%JBCFUFT
XJSE
TJF
FIFS
TFMUFOFS
WFS[FJDIOFU
#FJ
EFS
&STUEJBHOPTF
FJOFT
%JBCFUFT
CFTUFIU
JO
m
CFSFJUT
FJOF
QPMZOFVSPQBUIJTDIF
4ZNQUPNBUJL
OBDI

+BISFO
JO
HVU

EFS
'ÅMMF


#FTPOEFSIFJUFO
EFS
"MLPIPMCFEJOHUFO

1PMZOFVSPQBUIJF 1SÊWBMFO[
.JU
EFVUMJDI
ÛCFS

IÅVGJHTUF
1PMZOFVSPQB UIJF
ÛCFSIBVQU
%FS
"MUFSTHJQGFM
MJFHU
[XJTDIFO
EFN

VOE

-FCFOTKBIS

1BUIPHFOFTF
8BISTDIFJOMJDI
NVMUJGBLUPSJFMM
.JLSPBO

HJPQBUIJF
EFS
7BTB
OFSWPSVN



4UÕSVOH
EFT
-JQJE
VOE
&JXFJ“TUPGGXFDITFMT


,MJOJL
%JF
4ZNQUPNBUJL
JTU
NFJTU
VOFJOIFJUMJDI
*O
m 
EFS
'ÅMMF
EJTUBMF
TZNNFUSJTDIF
TFOTJCMF
4UÕSVOHFO
­UJPMPHJF
.BMOVUSJUJPO
7JUBNJONBOHFM
4DIÅEJHVOH
EFT
W
B
IFGUJHF
CSFOOFOEF
'V“TDINFS[FO
JN
4QÅUTUBEJVN
FYPLSJOFO
1BOLSFBT


EJSFLUF
5PYJ[JUÅU
 'V“VM[FSB

"CC
 
JO
m
EJTUBM
BTZNNFUSJTDI
BVDI
JN
4JOOF
FJOFS
.POPOFVSPQBUIJB
NVMUJQMFY
JO
m ,MJOJL
.ÅOOFS
TJOE
XFTFOUMJDI
IÅVGJHFS
CFUSPGGFO
BMT

QSPYJNBM
PEFS
EJTUBM
CFUPOUF
TZNNFUSJTDIQBSFUJTDIF
'SBVFO "VTGÅMMF
FWUM
NJU
)JSOOFSWFOCFUFJMJHVOH
/O
PDVMPNP UPSJVT
GBDJBMJT
BCEVDFOT  #
,PNNFOUBS


*O
BMMFS
3FHFM
LFJOF
)JSOOFSWFOCFUFJMJHVOH

4QF[JFMMF
%JBHOPTUJL

6OUFSTDIJFEFO
XFSEFO
[XFJ
7FSMBVGTGPSNFO


-JRVPSCFGVOE


$ISPOJTDIF
7FSMBVGTGPSN
(FSJOH
BVTHFQSÅHUF
BYPOB m
&SIÕIVOH
EFT
(FTBNUFJXFJ“HFIBMUFT
JO
EFS
.FIS MF
4DIÅEJHVOH
NJU
SFMBUJW
HVUFS
1SPHOPTF [BIM
EFS
'ÅMMF
W
B
(MPCVMJOF


"LVUF
VOE
TDIXFSF
7FSMBVGTGPSN
¾CFSXJFHFOE
BYP m
;FMM[BIM
OPSNBM OBMF
4DIÅEJHVOH
EFS
QFSJQIFSFO
/FSWFO
NJU
OBDIGPM m
(MVLPTFHFIBMU
QBSBMMFM
[VN
#MVU[VDLFS
FSIÕIU HFOEFO
EFVUMJDI
BVTHFCJMEFUFO
-ÅINVOHFO
/-(
OVS

&.( m
1BUIPMPHJTDIF
4QPOUBOBLUJWJUÅU MFJDIU
IFSBCHFTFU[U
m
.PUPSJTDIF
VOE
TFOTJCMF
/-(
NFJTU
OVS
HFSJOH
WFSNJOEFSU 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN













4FOTJCMF
VOE
NPUPSJTDIF
3FJ[FSTDIFJOVOHFO ,SJCCFMQBSÊTUIFTJFO 4DINFS[IBGUF
.VTLFMLSÊNQGF &WUM
4QPOUBOTDINFS[FO
W
B
JN
#FSFJDI
EFS

6OUFSTDIFOLFM
VOE
'à•F

8FJUFSFS
7FSMBVG


%SVDLTDINFS[IBGUJHLFJU
EFS
MBOHFO
/FSWFO
TUÊNNF
*TDIJBEJLVT


"CTDIXÊDIVOH
EFS
.VTLFMFJHFOSFGMFYF

W
B
EFT
"43


)FSBCTFU[VOH
EFT
7JCSBUJPOTFNQGJOEFOT
JN

#FSFJDI
EFS
'à•F


"CTDIOJUUTXFJTF
BVGUSFUFOEF
)ZQÊTUIFTJF
VOE















)ZQBMHFTJF 7BTPNPUPSJTDIOFVSPUSPQIJTDIF
4UÚSVOHFO )ZQFSIJESPTJT
EFS
'à•F &WUM
6M[FSJFSVOHFO "LSPEJTUBM
CFUPOUF
NPUPSJTDIF
"VTGÊMMF
W
B
JN

#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO


"CC

5ZQJTDIFS
7PSGV•CFGVOE
NJU
MJWJEFS
7FSGÊSCVOH
5FJMVM[F SJFSVOHFO
EFS
-BOH[FIFO
***
VOE
7
TPXJF
/BHFMNZLPTF
JN
'BMMF
FJOFS
EJBCFUJTDIFO
%VSDICMVUVOHTTUÚSVOH
VOE
LMJOJTDIFN
#FTDIXFSEFCJME
FJOFS
EJTUBM
CFUPOUFO
1PMZOFVSPQBUIJF




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

4POEFSGPSN
(VJMMBJO#BSSÏ4ZOESPN "CLàS[VOH
(#4


&.(/FVSPHSBQIJF
.PUPSJTDIF
VOE
TFOTJCMF
/-(
JO
FUXB

EFS
'ÅMMF
JO
EFS
m
,SBOLIFJUTXPDIF
EFVUMJDI
IFSBCHFTFU[U
NJU
WFSMÅOHFSUFS
-BUFO[[FJU
XP ­UJPMPHJF
*NNVOPMPHJTDIFOU[ÛOEMJDIF
&SLSBOLVOH
EFS
CFJ
EJF
FJO[FMOFO
/FSWFO
VOUFSTDIJFEMJDI
TUBSL
CFUSPG /FSWFOXVS[FMO
VOE
EFS
QFSJQIFSFO
/FSWFO
BMMFS
8BIS GFO
TFJO
LÕOOFO TDIFJOMJDILFJU
OBDI
JN
4JOOF
FJOFS
[FMMWFSNJUUFMUFO
IV NPSBMFO
3FBLUJPO
OBDI
WPSBVTHFHBOHFOFS
7JSVTJOGFLUJPO
1SPHOPTF
*O
m
SBTDIF
VOE
WPMMTUÅOEJHF
3ÛDLCJM ;ZUPNFHBMJF
C[X
&QTUFJO#BSS7JSVT
V
B
JO
FUXB

EVOH
EFS
LMJOJTDIFO
4ZNQUPNBUJL
W
B
JN
,JOEFT
VOE
EFS
'ÅMMF


BVDI
OBDI
*NQGVOHFO
C[X
4JUVBUJPOFO
NJU
+VHFOEBMUFS 
*O

OFVSPMPHJTDIFT
3FTJEVBM4ZO
IFSBCHFTFU[UFS
*NNVOBCXFIS
[
#
4ZTUFNFSLSBOLVOHFO
ESPN
NJU
1BSFTFO
VOE
NVTLVMÅSFO
"USPQIJFO XJF
-ZNQIPNF
NFUBTUBTJFSFOEF
,BS[JOPNF
JNNVOTVQ #
,PNNFOUBS
QSFTTJWF
5IFSBQJF
V
Å  (FTBNUMFUBMJUÊU
CJT
[V


1BUIPMPHJTDIF
"OBUPNJF
4FHNFOUBMF
%FNZFMJOJTJFSVOH




-ZNQIP[ZUFO
VOE
.BLSPQIBHFO*OGJMUSBUJPO
JN
#FSFJDI
EFS
/FSWFOXVS[FMO
VOE
QFSJQIFSFO
/FSWFO
BVDI
EFS
4POEFSGPSN
#VSOJOH
GFFU4ZOESPN WFHFUBUJWFO
'BTFSO
4QÅUGPMHF
FJOFS
EJTTFNJOJFSUFO
'BTFS
­UJPMPHJF
,PNQMFYFT
.BMBCTPSQUJPOTTZOESPN
NJU
VOUFS TDIJFEMJDIFO
7JUBNJO.BOHFM[VTUÅOEFO
WFSNVUFU BUSPQIJF
PEFS
FJOFS
OFVSPHFOFO
(SVQQFOBUSPQIJF
,MJOJL
#FUSPGGFO
TJOE
W
B
ÅMUFSF
.FOTDIFO
'SBVFO
FUXBT
+BIS

BMMFS
1BUJFOUFO
TJOE
KÛOHFS
BMT

+BISF
,FJOF
IÅVGJHFS
BMT
.ÅOOFS (FTDIMFDIUFSCFWPS[VHVOH

,MJOJL
1SÅWBMFO[
 m
'ÅMMF

&JOXPIOFS
VOE


5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME 'SàITUBEJVN


4ZNNFUSJTDIF
BLSPEJTUBMF
4DINFS[TZNQUPNBUJL
JN



%JTUBMF
NPUPSJTDIF
4DIXÊDIF
JN
#FSFJDI
EFS

VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO


,SJCCFMQBSÊTUIFTJFO
VOE
5BVCIFJUTFNQGJOEFO
BLSP EJTUBM
NJU
MBOHTBNFS
"VTCSFJUVOH
TFOTJCMF
4UÚSVO HFO
EFVUMJDI
JN
4DIBUUFO
EFS
NPUPSJTDIFO
"VTGÊMMF


*O

NZBMHJTDIF
4ZNQUPNBUJL
NJU
ESVDL TDINFS[IBGUFO
/FSWFOTUÊNNFO


.VTLFMEFIOVOHTSFGMFYF
TUBSL
BCHFTDIXÊDIU
C[X
FSMPTDIFO













#FSFJDI
EFS
VOUFSFO
&YUSFNJUÊUFO
CSFOOFOE
VOUFS
EJF
)BVU
MPLBMJTJFSU 
"VTMÚTVOH
CFSFJUT
EVSDI
MFJDIUF
)BVUSFJ[F
[
#
EVSDI
FJOF
BVGMJFHFOEF
#FUUEFDLF

.PUPSJTDIF
6OSVIF
JN
#FSFJDI
EFS
#FJOF
CFTPOEFST
OBDIUT
%JF
1BUJFOUFO
MBVGFO
[VS
/BDIU
IÊVGJH
VNIFS
MFHFO
JISF
'à•F
[VS
4DINFS[MJOEFSVOH
JO
&JTXBTTFS %JTLSFUF
4FOTJCJMJUÊUTTUÚSVOH "CTDIXÊDIVOH
EFS
7JCSBUJPOTFNQGJOEVOH -FJDIUF
"UBYJF

8FJUFSFS
7FSMBVG


4VCBLVUF
"VTCSFJUVOH
EFS
1BSFTFO
JOOFSIBMC

WPO
4UVOEFO
CJT
5BHFO


XPCFJ
EJF
3VNQG

VOE
*OUFSLPTUBMNVTLVMBUVS
PGU
àCFSTQSVOHFO

XFSEFO


&WUM
)JSOOFSWFOCFUFJMJHVOH
/
GBDJBMJT
VOE

/
BCEVDFOT


1SPCMFNBUJTJFSUFS
7FSMBVG
XFOO
EJF
"UFNNVTLVMB UVS
NJU
CFUSPGGFO
JTU
)ZQPWFOUJMBUJPO

%JBHOPTFTJDIFSVOH


-JRVPSCFGVOE
NJU
QBUIPHOPNPOJTDIFS
BMCVNJOP[Z

UPMPHJTDIFS
%JTTP[JBUJPO
EFVUMJDI
FSIÕIUFS
&JXFJ“HF IBMU
WPO
CJT
[V

NHM
CFJ
OPSNBMFS
PEFS
OVS
MFJDIU
FSIÕIUFS
;FMM[BIM 


-BCPSCFGVOEF
&SIÕIVOH
EFS
*NNVOHMPCVMJOF
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
OBDIXFJTCBS
WPS
BMMFN
*H.
BCFS
BVDI
*H"
VOE
*H( 

(FOFSFMMF
5IFSBQJFNB•OBINFO
JN
'BMMF

FJOFS
1PMZOFVSPQBUIJF


&GGFLUJWF
5IFSBQJF
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH o
1SÊ[JTF
&JOTUFMMVOH
EFT
#MVU[VDLFSTQJFHFMT o
"MLPIPMLBSFO[ o
7JUBNJO(BCF
VBN


#FJ
EJBCFUJTDIFS
1PMZOFVSPQBUIJF
%/1/1

o
8JSLTBNLFJU
WPO
Ƹ-JQPOTÊVSF*OGVTJPOFO

NH5BH
CFMFHU
OBDI
FJOFS
*OGVTJPOTTFSJF
àCFS
NBM

5BHF
LBOO
EBOO
BVG
FJOF
PSBMF
(BCF
EFS
4VCTUBO[
àCFSHFHBOHFO
XFSEFO


.FEJLBNFOUÚTF
"OBMHFTJF
OBDI
EFN

8)04DIFNB
PGU
XFOJH
FGGJ[JFOU
EBIFS




o
5SJ[ZLMJTDIF
"OUJEFQSFTTJWB
"NJUSZQUJMJO
$MP NJQSBNJO
/PSUSJQUZMJO
%FTJQSBNJO
NJU
FJOFS
&JOTUJFHTEPTJT
WPO
o
NH
BCFOET
EBOO
MBOH TBNF
4UFJHFSVOH
BVG
CJT
[V

NH5BH

 
r
#FTPOEFSIFJUFO
FJOFS
QFSJPQFSBUJWFO
QSÊFNQUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF

o
4FSPUPOJO8JFEFSBVGOBINFIFNNFS
1BSPUFYJO
TDISJUUXFJTF
"VGEPTJFSVOH
CJT
[V

NHEJF
$JUB MPQSBN
CJT
[V
¤
NHEJF

o
"OUJLPOWVMTJWB
[
#
$BSCBNB[FQJO
TDISJUUXFJTF
"VGEPTJFSVOH
CJT
[V
¤
NHEJF
(BCBQFOUJO
TDISJUUXFJTF
"VGEPTJFSVOH
CJT
[V
¤
NHEJF
1SFHBCBMJO
TDISJUUXFJTF
"VGEPTJFSVOH
CJT
[V
¤
NHEJF
V
B

o
$IJOJOQSÊQBSBUF
CFJ
OÊDIUMJDIFO
.VTLFMLSÊNQ GFO
[
#
#BDMPGFO
o
NH5BH
PEFS
%BOUSPMFO

NH5BH


FWUM
.BHOFTJVNTVCTUJUVUJPO


5&/4


1IZTJLBMJTDIF
.B•OBINFO
5IFSNPUIFSBQJF


,SBOLFOHZNOBTUJTDIF
&JO[FM
PEFS
(SVQQFOUIFSBQJF




#FJ
TUÊSLFSFO
4DINFS[FO
[VTÊU[MJDI m
5SBNBEPM
CFWPS[VHU
LPOUJOVJFSMJDI
JW
JOGVOEJFSU

m
1JSJUSBNJE
OVS
CFJ
#FEBSG
QBSFOUFSBM
BMT
,VS[JOGV TJPO
PEFS
TD

%JF
#BTJTBOBMHFTJF
XJSE
WPN
0QFSBUFVS
BOHFPSEOFU
VOE
WPO
EFO
CFUSFVFOEFO
1GMFHFLSÅGUFO
BVTHFGÛISU
%JF
.B“ OBINFO
JN
4JOOF
FJOFT
NVMUJNPEBMFO
QFSJPQFSBUJWFO
(FTBNULPO[FQUFT
CFJOIBMUFO
IJFS
HSVOETÅU[MJDI


3FHFMNœJHF
.FTTVOHFO
EFS
4DINFS[TUÅSLF
OVNF SJTDI
7"4
WFSCBMF
4LBMB


NJOEFTUFOT

CJT
NBM 5BH
NJU
%PLVNFOUBUJPO
JN
,SBOLFOCMBUU


"EÅRVBUF
"OQBTTVOH
EFS
NFEJLBNFOUÕTFO
"CEF DLVOH
EVSDI
&SIÕIVOH
EFS
%PTJT
1SÅQBSBUFXFDITFM
PEFS
BVDI
4UVGFOXFDITFM



&JOF
7FSBCSFJDIVOH
WPO
/JDIU0QJPJEFO
JO
GFTUFO
;FJUJOUFSWBMMFO
VOE
JO
GFTUFO
4UBOEBSEEPTJFSVOHFO

#FTPOEFSIFJUFO
FJOFS
QFSJPQFSBUJWFO



,MBSF
'FTUMFHVOH
FJOFS
[VTÅU[MJDIFO
#FEBSGTNFEJLBUJPO QSÊFNQUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF


4UFUF
,POUSPMMF
EFS
/FCFOXJSLVOHFO
EFS
FJO[FMOFO
1SÅQBSBUF 1PTUPQFSBUJWFS
4DINFS[
IÅOHU
OFCFO
DIJSVSHJTDIFO
'BLUP
&WUM
QFSJPQFSBUJWF
"QQMJLBUJPO
FJOFT
-PLBMBOÅTUIFUJ SFO
/FSWFOWFSMFU[VOH
8FJDIUFJMUSBVNBUJTJFSVOH
*OGFLUJPO
LVNT
BMT
8VOESBOEJOGJMUSBUJPO
BMT
*OTUJMMBUJPO
JO
EBT
V
B
BVDI
WPN
QSÅPQFSBUJWFO
4DINFS[OJWFBV
BC
/JFTFSU
V
,OJFHFMFOL
PEFS
JO
EFO
8VOELBUIFUFS ;FO[
 
#FJ
LMFJOFO
VOE
NJUUMFSFO
&JOHSJGGFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOH
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
[
#
CFJ
0QFSBUJPOFO
#MFJCFO
USPU[
BEBQUJFSUFS
#BTJTBOBMHFTJF
TUÅSLFSF
4DINFS JO
-PLBMBOÅTUIFTJF
JTU
FJOF
QPTUPQFSBUJWF
#BTJTBOBMHFTJF
JO
[FO
CFTUFIFO
XJSE
[VS
7FSNFJEVOH
FJOFS
BOBMHFUJTDIFO
BMMFS
3FHFM
BVTSFJDIFOE
/BDI
HSP“FO
JOTCFTPOEFSF
PGGFOFO
6OUFSWFSTPSHVOH
EFS
¾CFSHBOH
BVG
FJOF
'PSN
EFS
TQF &JOHSJGGFO
[
#
FOEPQSPUIFUJTDIFS
&STBU[
WPO
)ÛGU
VOE
[JFMMFO
4DINFS[UIFSBQJF
FNQGPIMFO
%JFTF
LBOO
CFJO ,OJFHFMFOL
4DIVMUFS
VOE
8JSCFMTÅVMFOPQFSBUJPOFO
JTU
IBMUFO KF
OBDI
0SU
"VTNB“
EFS
4DIOJUUGÛISVOH
V
B
JO
EFS
GSÛ
&JOF
QBUJFOUFOLPOUSPMMJFSUF
JOUSBWFOÚTF
"OBMHFTJF
JW1$" 
7FSXFOEVOH
FJOFT
HFSJOH
EPTJFSUFO
TUBSLFO
IFO
QPTUPQFSBUJWFO
1IBTF
OJDIU
TFMUFO
ÛCFS
NFISFSF
5BHF
0QJPJET
[
#
1JSJUSBNJE

NH
ÛCFS
FJOF
.JOVUF
JW
NJU
FSIFCMJDIFO
4DINFS[CJMEFSO
[V
SFDIOFO
%JFT
CFEFVUFU
HVUF
"L[FQUBO[  GÛS
EFO
1BUJFOUFO
OFCFO
BOEFSFO
QPTUPQFSBUJWFO
'BLUPSFO
FJOFO
XFJUFSFO
JOUFOTJWFO
4USFTTGBLUPS
VOE
CFMBTUFU
TFJOF

$BWF
LBSEJPQVMNPOBMFO
HBTUSPJOUFTUJOBMFO
FOEPLSJOFO
NFUB ÃCFMLFJU
LPHOJUJWF
#FFJOUSÊDIUJHVOH
4DIXJOEFMHFGàIM
CPMJTDIFO
VOE
JNNVOPMPHJTDIFO
,ÕSQFSGVOLUJPOFO
VOE
NJMEF
4FEJFSVOH
0CTUJQBUJPO
"UFNEFQSFTTJPO
MFU[UMJDI
BVDI
TFJOF
QTZDIJTDIFO
3FBLUJPOFO
BVG
EFO
&JO 6OUFS
EJFTFN
"TQFLU
JTU
FJOF
[VTÊU[MJDIF
(BCF
FJOFT
HSJGG
"VT
OJDIU
LPNQFOTJFSCBSFO
%ZTSFHVMBUJPOFO
LÕOOFO
/JDIUPQJPJET
TJOOWPMM
XBT
EJF
UÊHMJDIF
0QJPJEEPTJT
VN
TJDI
EBOO
TDIXFSXJFHFOEF
,PNQMJLBUJPOFO
FOUXJDLFMO
FUXB
o
TFOLFO
IJMGU EJF
EFO
1BUJFOUFO
FSIFCMJDI
HFGÅISEFO
LPTUFOJOUFOTJW
TJOE




&JOF
SFHJPOBMF
"OÊTUIFTJF
,POUJOVJFSMJDIF
PEFS
QB VOE
EJF
-JFHFEBVFS
JN
,SBOLFOIBVT
EFVUMJDI
WFSMÅOHFSO UJFOUFOHFTUFVFSUF
7FSBCSFJDIVOH
WPO
-PLBMBOÅTUIFUJLB
%JF
&OUXJDLMVOH
FJOFT
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNT
BMMFJOF
PEFS
JO
,PNCJOBUJPO
NJU
0QJPJEFO
XÅISFOE
OBDI
HSP“FO
PQFSBUJWFO
&JOHSJGGFO
JN
'BMMF
FJOFS
OJDIU
EFS
FQJEVSBMFO
"OBMHFTJF
&%"
PEFS
EFS
QFSJQIFSFO
BVTSFJDIFOEFO
NFEJLBNFOUÕTFO
4DINFS[BCEFDLVOH
XJSE
/FSWFOLBUIFUFS"OBMHFTJF
[
#
/
GFNPSBMJT
1MFYVT
JO
EFS
-JUFSBUVS
BMT
EVSDIBVT
IÅVGJH
BOHFHFCFO
+BHF
FU
CSBDIJBMJT
IJFS
OVS
-PLBMBOÅTUIFUJLB
NJU
JOUFOTJWFS
BM
 


OBDI
FJOFN
1PMZUSBVNB
m 8JSLVOH
BVG
EJF
BGGFSFOUFO
/FSWFOGBTFSO




OBDI
FJOFS
5IPSBLPUPNJF
m 7PSUFJMF

5BC

%FVUMJDIF
&SOJFESJHVOH
EFS



OBDI
FJOFS
"NQVUBUJPO
m 4DINFS[TDIXFMMF
JN
3BINFO
WPO
#FXFHVOHTÛCVO HFO
QPTUPQFSBUJWF
1IZTJPUIFSBQJF
NJU
SFMFWBOUFS
6OUFSTDIJFEMJDIF
5IFSBQJFPQUJPOFO 7FSCFTTFSVOH
EFS
XJDIUJHFO
QPTUPQFSBUJWFO
'SÛINP


#BTJTBOBMHFTJF CJMJTJFSVOH
WFSCFTTFSUFT
UJFGFSFT
%VSDIBUNFO
[VS
m
;FOUSBMF
"OBMHFUJLB
XJF
1BSBDFUBNPM 1OFVNPOJF
VOE
"UFMFLUBTFQSPQIZMBYF
LSÅGUJHFSFS
m
1FSJQIFS
XJSLFOEF
"OBMHFUJLB
XJF
.FUBNJ[PM )VTUFOTUP“
NÕHMJDI
HFSJOHFSF
OÅDIUMJDIF
)ZQPYÅ m
/4"3
KFXFJMT
JO
4UBOEBSEEPTJFSVOH NJF
HFSJOHFSF
QPTUPQFSBUJWF
&STDIÕQGVOH
VBN






,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


5BC

7PSUFJMF
SFHJPOBMFS
"OÊTUIFTJFUFDIOJLFO
JN

7FSHMFJDI
[VS
#BTJTBOBMHFTJF
/BDI
+BHF
FU
BM




,MJOJTDIF
1SPCMFNBUJL

7PSUFJM

"UPOJF
.BHFO%BSN5SBLU

&UXB

5BHF
LàS[FS

.ZPLBSEJOGBLU

&UXB

HFSJOHFS

,BSEJPWBTLVMÊSF
,PNQMJLBUJPOFO

&UXB

HFSJOHFS

-VOHFOFNCPMJF

PIOF
5ISPNCPTFQSPQIZMBYF

&UXB

HFSJOHFS

5ISPNCPFNCPMJF

PIOF
5ISPNCPTFQSPQIZMBYF

&UXB

HFJOHFS

1VMNPOBMF
*OGFLUJPOFO

&UXB

HFJOHFS

#MVUWFSMVTU
5SBOTGVTJPOTCFEBSG

&UXB
o
HFSJOHFS

1PTUPQFSBUJWF
#FBUNVOHTEBVFS

&UXB

LàS[FS

7FSXFJMEBVFS
JN
,SBOLFOIBVT

o
LàS[FS

,SBOLFOIBVTLPTUFO

o
HFSJOHFS











1SPCMFNF
"MT
SFHJPOBMF
JOWBTJWF
7FSGBISFO
JO
&JO[FM

GÅMMFO
NFUIPEFOTQF[JGJTDIF
/FCFOXJSLVOHFO m
/FSWFOTDIÅEFO m
#MVUVOHFO)ÅNBUPNF m
*OGFLUJPOFO m
TZTUFNJTDIF
UPYJTDIF
4UÕSVOHFO




FIFS
EJGGVT
MPLBMJTJFSU
CSFOOFOE
UFJMXFJTF
QMÚU[MJDI
FJOTDIJF•FOE  *TDIÊNJFTDINFS[
/P[J[FQUPSTDINFS[ 
MPLBMF
,PN QSFTTJPO
VOEPEFS
*OGJMUSBUJPO
EFT
5VNPST
WPO
#MVU
VOE
-ZNQIHFGʕFO
[V
#FHJOO
$MBVEJDBUJPÊIOMJDI
TQÊUFS
%BVFSTDINFS[
7FSTUÊSLVOH
CFJ
#FXFHVOH
)BVU
CMÊVMJDIMJWJEF
WFSGÊSCU  7JT[FSBMFS
4DINFS[
/P[J[FQUPSTDINFS[ 
MPLBMF
7FS ESÊOHVOH
BCEPNJOFMMFS
0SHBOF
EVNQG
TDIMFDIU
MPLBMJTJFSCBS
LPMJLBSUJH  /FVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
BMT
'PMHF
FJOFS
*OGJMUSBUJPO
PEFS
,PNQSFTTJPO
QFSJQIFSFS
/FSWFO
/FSWFOQMFYVT
PEFS
JN
[FOUSBMFO
/FSWFOTZTUFN
TFOTJCMF
VOE
TFM UFOFS
BVDI
NPUPSJTDIF
"VTGÊMMF
FSIÚIUF
3FJ[CBSLFJU
CSFOOFOE
)BVUUSPQIJL
HFTUÚSU
)ZQP
PEFS
)ZQFS ÊTUIFTJF
)ZQFSBMHFTJF
FJO
MFJDIUFS
3FJ[
XJSE
BMT
FYUSFN
TUBSL
FNQGVOEFO 
"MMPEZOJF
4DINFS[
àCFS EBVFSU
[FJUMJDI
EFO
BVTMÚTFOEFO
3FJ[ 
MBO[JOJFSFOE
TQJU[
IFMM
FJOTDIJF•FOE
BUUBDLFOBSUJH
FWUM
BVDI
TDIMFDIU
MPLBMJTJFSCBSFS
CSFOOFOEFS
%BVFSTDINFS[ 5VNPSOFLSPTFO
BO
4DIMFJNIÊVUFO
NJU
6M[FSBUJPO
VOE
1FSGPSBUJPO )JSOÚEFN

5VNPSBTTP[JJFSUF
4DINFS[FO
JO
&JO[FMGÊMMFO













1BSBOFPQMBTUJTDIFT
4ZOESPN ;PTUFSOFVSBMHJF
1JM[JOGFLUJPO 7FOFOUISPNCPTF %FLVCJUVT



5VNPSTDINFS[ 5IFSBQJFCFEJOHU
o




%FGJOJUJPO



'PMHFO
FJOFT
PQFSBUJWFO
&JOHSJGGFT
/FSWFOMÊTJPO


,FJOF
%JBHOPTF
)ÊVGJHTUFT
VOE
UFJMXFJTF
BVDI
FSTUFT
LMJ OJTDIFT
4ZNQUPN
CFJ
5VNPSQBUJFOUFO

/BSCFOCJMEVOH
(FXFCFÚEFN
NVTLVMÊSF
7FSTQBO OVOH
4UVNQG
PEFS
1IBOUPNTDINFS[ 


'PMHFO
EFS
#FTUSBIMVOH
'JCSPTF
1PMZ /FVSPQBUIJF
4USBIMFOPTUFPNZFMJUJT
BTFQUJTDIF
,OPDIFOOFLSP TFO
.VLPTJUJT 


'PMHFO
EFS
$IFNPUIFSBQJF
&OU[àOEVOH
1BSBWBTBU
/FVSPQBUIJF
.VLPTJUJT 

­UJPMPHJF
VOE
,MJOJL

ÃCFSTJDIU


ÃCFSTJDIU

4DINFS[VSTBDIFO
VOE
LMJOJTDIFT
#JME
CFJ
5VNPSQBUJFOUFO
/BDI
4USVNQG
FU
BM


7JFMF
EJFTFS
LMJOJTDIFO
4ZNQUPNF
LÚOOFO
FJO[FMO
PEFS
JO
,PNCJOBUJPO
BVGUSFUFO 5VNPSCFEJOHU
o


,OPDIFO
VOE
1FSJPTUTDINFS[
/P[J[FQUPSTDINFS[ 
*OGJMUSBUJPO
EFT
5VNPST
JO
,OPDIFO
VOEPEFS
8FJDI UFJMF
4DINFS[FO
W
B
CFJ
LÚSQFSMJDIFS
#FMBTUVOH
FSTU
JN
4QÊUTUBEJVN
BVDI
JO
3VIF
VOE
[VS
/BDIU
CFJ
3JQQFONFUBTUBTFO
4DINFS[FO
CFJ
"UFNFYLVSTJ POFO
IFMM
MBO[JOJFSFOE
HVU
MPLBMJTJFSCBS 


8FJDIUFJMTDINFS[
/P[J[FQUPSTDINFS[ 
*OGJMUSBUJPO
WPO
4LFMFUUNVTLVMBUVS
PEFS
#JOEFHFXFCF
NFJTU
%BVFSTDINFS[
VOBCIÊOHJH
WPO
#FXFHVOHFO
WFSTUÊSLU
CFJ
MPLBMFN
%SVDL
VOE
BVDI
CFJN
4JU[FO




5VNPSVOBCIÊOHJH
o



.JHSÊOF
4QBOOVOHTLPQGTDINFS[


3àDLFOTDINFS[


"SUISBMHJF
"SUISJUJT

%JBHOPTFTJDIFSVOH


4PSHGÅMUJHF
VNGBTTFOEF
"OBNOFTF


,ÕSQFSMJDIF
6OUFSTVDIVOH
NJU
OFVSPMPHJTDIFN
4UB UVT


&SGBTTVOH
EFT
QTZDIJTDIFO
VOE
TP[JBMFO
6NGFMEFT


"QQBSBUJWF
%JBHOPTUJL
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPN
"MMHF NFJO[VTUBOE
EFT
1BUJFOUFO
VOE
EFN
,SBOLIFJUTTUBEJ VN
JO
,PPQFSBUJPO
NJU
0OLPMPHFO
VOE
3BEJPMPHFO

 
r

'JCSPNZBMHJF TZOESPN





'JCSPNZBMHJF TZOESPN

5IFSBQJF .B•OBINF
EFS
8BIM
JTU
EJF
CFTUNÚHMJDIF
LVSBUJWF

#FTFJUJHVOH
EFS
4DINFS[FO
TPGFSO
EJFTF
CFJ
EFS
(SVOEFSLSBOLVOH
NÚHMJDI
JTU


&OUGFSOVOH
C[X
7FSLMFJOFSVOH
EFT
5VNPST

FWUM
BVDI
OVS
1BMMJBUJWCFIBOEMVOH 

4ZNQUPNBUJTDI
BOBMPH
EFT
NFEJLBNFOUÚTFO
4UV GFOTDIFNBT
EFS
5VNPS 4DINFS[UIFSBQJF
EFS
8)0

,BQ

GG 
(SVOESFHFM
CFJ
EFS
5IFSBQJF
NJU



0QJBUFO


1SJNÊS
OJDIUJOWBTJWF
"QQMJLBUJPO
WPO
.FEJLBNFO


























UFO
PSBM
USBOTEFSNBM


VN
EJF
4FMCTUTUÊOEJHLFJU
EFT
1BUJFOUFO
[V
FSIBMUFO %PTJTJOUFSWBMMF
BCIÊOHJH
WPO
EFS
8JSLVOHTEBVFS

EFT
1SÊQBSBUFT
NÚHMJDITU
SFUBSEJFSUF
4VCTUBO[FO

WFSXFOEFO  ;VFSTU
JNNFS
EJF
%PTJT
FJOFS
%BVFSNFEJLBUJPO

FSIÚIFO
VOE
EBOO
FSTU
TFLVOEÊS
EBT
%PTJTJOUFSWBMM
WFSLàS[FO
0QJBUF  3FLUBMF
"QQMJLBUJPO
OVS
JO
&JO[FMGÊMMFO
LFJOF
3FUBSE 1SÊQBSBUF
WPSIBOEFO  4VCLVUBOF
PEFS
JOUSBWFOÚTF
"QQMJLBUJPO
àCFS
1BUJ FOUFOLPOUSPMMJFSUF
1VNQF
NJU
#PMVTGVOLUJPO
[VN
TDIOFMMFO
"OGMVUFO
EFT
"OBMHFUJLVNT
CFJ
%VSDI CSVDITTDINFS[FO ,FJOF
*OEJLBUJPO
GàS
FJOF
JOUSBNVTLVMÊSF
(BCF
WPO
0QJPJEFO *O
TDIXFSFO
'ÊMMFO
TVCLVUBOF
%BVFSJOGVTJPO 3àDLFONBSLTOBIF
"QQMJLBUJPO
OVS
JO
"VTOBINFGÊMMFO o
5FSNJOBMTUBEJVN o
TUÊSLTUF
4DINFS[FO o
FSIFCMJDIF
/FCFOXJSLVOHFO
BOEFSFS
"QQMJLBUJPOT XFHF
T
BVDI

ÃCFSTJDIU
  *OWBTJWF
7FSGBISFO
XJF
/FSWFOCMPDLBEFO
(BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT
(BOHMJPO
TUFMMBUVN
(SFO[TUSBOH
PEFS
/FVSPMZTFO
JO
"CIÊOHJHLFJU
WPO
EFS
1SPHOPTF
VOE
EFN
BMMHFNFJOFO
(FTVOEIFJUT[VTUBOE
EFT
1BUJ FOUFO

ÃCFSTJDIU

(SVOESFHFMO
EFS
5VNPSTDINFS[UIFSBQJF
/BDI
4USVNQG
FU
BM



%FUBJMMJFSUF
"OBNOFTF
VOE
LMJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH


,MÊSVOH
EFS
4DINFS[VSTBDIF


4UFMMVOH
EFS
4DINFS[EJBHOPTF


"EÊRVBUF
NFEJLBNFOUÚTF
&JOTUFMMVOH
8)04DIFNB

o
%BT
SJDIUJHF
1SÊQBSBU
JO
EFS
SJDIUJHFO
%PTJT
JN
SJDI UJHFO
;FJUJOUFSWBMM o
0SBMF
"QQMJLBUJPO
[V
CFWPS[VHFO o
"OBMHFUJLBHBCF
OBDI
TUSFOHFN
;FJUQMBO o
*OEJWJEVFMMF
%PTJT
VOE
%PTJTBOQBTTVOH o
&WUM
#FHMFJUNFEJLBUJPO

4ZOPOZNF
(FOFSBMJTJFSUF
5FOEPNZPQBUIJF
(5.


'JC

SPTJUJT4ZOESPN
v8FJDIUFJMSIFVNBUJTNVTj ,MJOJL
"OIBMUFOEF
HMPCBMF
4DINFS[TUÕSVOH
CJTIFS
VOHF LMÅSUFS
(FOFTF
QSJNÅSF
'PSN
NJU
UZQJTDIFSXFJTF
IFS BCHFTFU[UFS
4DINFS[TDIXFMMF
TPNBUPGPSNF
4DINFS[WFS BSCFJUVOHTTUÕSVOH 
NVTLVMPTLFMFUBMF
#FTDIXFSEFCJMEFS
VOUFSTDIJFEMJDIFS
4UÅSLF
ÛCFS
FJOFO
;FJUSBVN
WPO
NFIS
BMT
ESFJ
.POBUFO
-PLBMJTBUJPO
WPS
BMMFN
TUBNNOBI
BCFS
BVDI
QFSJBSUJLVMÅS
JN
QFSJPTUBMFO
4FIOFOFJOTUSBI MVOHTHFCJFU
HSP“FS
(FMFOLF
DIBSBLUFSJTUJTDI
7PO
EFO

UZQJTDIFO
UFOEFS
QPJOUT
"$3,SJUFSJFO

"CC

C[X
EFO

UFOEFS
QPJOUT
OBDI
.ÛMMFS
V
-BVUFOTDIMÅHFS


"CC

VOE

ÃCFSTJDIU

NÛTTFO
EFGJ OJUJPOTHFNœ
NJOEFTUFOT

C[X

JO
ESFJ
WPO
WJFS
,ÕSQFSSFHJPOFO
,PQG)BMT/BDLFO
4DIVMUFS"SNF
WPSEFSFIJOUFSF
3VNQGTFJUF
#FDLFO)ÛGUF#FJOF
BVG
FJ OFO
MPLBMFO
%SVDL
WPO
NFIS
BMT

LQDN
QPTJUJW
TFJO
"N
IÅVGJHTUFO
CFUSPGGFO
TJOE
EFS
5SBQF[JVT
VOE
EFS
JOOFSF
,OJFCFSFJDI

"CC

:VOVT
 
%JF
TPH
NVTLVMÅSFO
,POUSPMMQVOLUF
OBDI
(FOUI

TJOE
QB MBQUPSJTDI
VOBVGGÅMMJH


"CC

B
C
5FOEFS
QPJOUT
CFJN
'JCSPNZBMHJFTZOESPN
.VMUJ DFOUFS
'JCSPNZBMHJB
$SJUFSJB
$PNNJUUFF
 
B
7PSEFSF
,ÚSQFSQBS UJF
C
IJOUFSF
,ÚSQFSQBSUJF

v
,MBTTJTDIF
UFOEFS
QPJOUT

BOEFSF
IÊVGJHF
%SVDLTDINFS[QVOLUF


OFHBUJWF
,POUSPMMQVOLUF
OBDI
(FOUI




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS




"CC

B
C
5FOEFS
QPJOUT
CFJN
'JCSPNZBMHJF4ZOESPN
,SJUFSJFO
EFT
"NFSJDBO
$PMMFHF
PG
3IFVNBUPMPHZ
"$3 
.JOEFTUFOT

WPO

1VOLUFO
NàTTFO
QPTJUJW
TFJO
B
7PSEFSF
,ÚSQFSQBSUJF
C
IJOUFSF
,ÚSQFSQBSUJF

0L[JQVU
"OTÊU[F
EFT
SF
VOE
MJ
.
TFNJTQJOBMJT
DBQJUJT


5JFG[FSWJLBM
6STQSàOHF
EFT
.
TDBMFOVT
BOUFSJPS
BN
)8,
o


5SBQF[JVT
7FSMBVG
EFT
.
MFWBUPS
TDBQVMBF


4VQSBTQJOBUVT
"OTBU[
EFS
1BST
BTDFOEFOT
EFT
.
USBQF[JVT
NFEJBM
BN
5SJHPOVN
TQJOBF
TDBQVMBF


,OPSQFM,OPDIFO(SFO[F
EFS

3JQQF
6STQSVOH
EFS
1BST
TUFSOPDPT UBMJT
EFT
.
QFDUPSBMJT
6STQSVOH
EFT
$BQVU
TUFSOBMF
EFT
.
TUFSOPDMFJ EPNBTUPJEFVT
OBIF
EFN
"OTBU[
EFT
.
TVCDMBWJVT


-BUFSBMFS
)VNFSVTFQJLPOEZMVT
7FSMBVG
EFS
.N
FYUFOTPS
DBSQJ
SBEJ BMJT
MPOHVT
FU
CSFWJT

DN
EJTUBM
JISFT
6STQSVOHFT

(MVUFBM
7FSMBVG
EFT
WPSEFSFO
"OUFJMFT
EFT
.
HMVUFVT
NFEJVT


5SPDIBOUFS
NBKPS
"OTÊU[F
EFT
.
QJSJGPSNJT
VOE
EFT
.
PCUVSBUPSJVT
JOUFSOVT


*OOFSF
GFNPSBMF
,POEZMFO
LOBQQ
PCFSIBMC
EFT
JOOFSFO
,OJFHFMFOLT TQBMUFT
OBIF
EFT
"OTBU[FT
EFT
.
TBSUPSJVT

#FHMFJUFOEF
GVOLUJPOFMMF
WFHFUBUJWF
VOE
QTZDIJTDIF
4UÕSVOHFO
XJF
"CGBMM
EFS
LÕSQFSMJDIFO
-FJTUVOHTGÅIJHLFJU
TDIOFMMF
&SNÛECBSLFJU
"COBINF
EFS
.VTLFMLSBGU
W
B
WPO
"VTEBVFS
VOE
.BYJNBMLSBGU


4DIMBGTUÕSVOHFO
BLSB MF
,ÅMUFFNQGJOEMJDILFJU
4QBOOVOHT
VOE
4DIXFMMVOHTHF GÛIM
JN
#FSFJDI
EFS
,ÕSQFSHFMFOLF
)FS[
VOE
"UFNCF TDIXFSEFO
PSUIPTUBUJTDIF
4UÕSVOHFO
4DIXJOEFM
VBN
TJOE
IÅVGJH
FOU[ÛOEMJDIF
,PNQPOFOUFO
GFIMFO
.VMJUGBLUPSJFMMF
1BUIPHFOFTF

"CC



TFIS
IÅV GJH
NJU
QBUIPMPHJTDIFN
MJGF
FWFOU
BMT
BVTMÕTFOEFS
'BLUPS
;VTBNNFOIBOH
NJU
QTZDIPTP[JBMFS
%BVFSCFMBTUVOH
VOE
4USFTTGBLUPSFO
TPH
TFLVOEÅSF
'PSN

"CC
 


"CC

1SP[FOUVBMF
)ÊVGJHLFJU
QPTJUJWFS
UFOEFS
QPJOUT
JN
'BMMF
FJOFS
'JCSPNZBMHJF
B
7FOUSBM
C
EPSTBM
/BDI
:VOVT


ÃCFSTJDIU

-PLBMJTBUJPO
EFS
UFOEFS
QPJOUT
CFJN
'J
CSPNZBMHJF4ZOESPN
KFXFJMT

JN
#FSFJDI
EFS
SFDIUFO
VOE
MJOLFO
,ÚSQFSTFJUF 
/BDI
.àMMFS
V
-BVUFOTDIMÊHFS


,MJOJTDIF
ÃCFSQSàGVOH
JO
3àDLFOMBHF
EFT
1BUJFOUFO


"OTBU[
EFT
.
NBTTFUFS
BN
"OHVMVT
NBOEJCVMBF


,OPSQFM,OPDIFOHSFO[F
EFS

3JQQF


-BOHF
4FIOF
EFT
.
CJDFQT
CSBDIJJ
JN
#FSFJDI
EFT
4VMDVT
JOUFSUVCFSDVMBSJT


6STQSàOHF
EFS
)BOEHFMFOLTFYUFOTPSFO
JN
#FSFJDI
EFT
&QJDPOEZMVT
IVNFSJ
SBEJBMJT


4FIOFOWFSMBVG
EFT
.
FYUFOTPS
QPMMJDJT
CSFWJT

VOE
EFT
.
BCEVDUPS
QPMMJDJT
MPOHVT
JN
#FSFJDI
EFS
5BCBUJÒSF
CFJ
GFTU
HFCFVHUFO
%BVNFOHFMFOLFO


8FJDIUFJMF
àCFS
EFN
QSPYJNBMFO
"OUFJM
EFT

5SPDIBOUFS
NBKPS


1FT
BOTFSJOVT


4FIOFOWFSMBVG
VOUFSIBMC
EFT
NFEJBMFO
.BMMFPMVT

,MJOJTDIF
ÃCFSQSàGVOH
CFJN
TJU[FOEFO
1BUJFOUFO


6STQSVOHTQVOLU
EFS
1BST
EFTDFOEFOT
EFT
.
USBQF [JVT
BO
EFS
-JOFB
OVDIBF
TVQFSJPS
EFT
0T
PDDJQJUBMF
FUXB

DN
MBUFSBM
EFS
.FEJBOMJOJF


.
USBQF[JVT
JO
EFS
.JUUF
EFT
'BTFSWFSMBVGFT
[XJ TDIFO
)BBSBOTBU[
VOE
"LSPNJPO


.JUUF
EFT
6STQSVOHTQVOLUFT
EFT
.
HMVUFVT
NFEJVT
BO
EFS
$SJTUB
JMJBDB
EPSTBMJT


"OTBU[QVOLU
EFT
.
FSFDUPS
USVODJ
NFEJBM
EFS
4QJOB
JMJBDB
QPTUFSJPS
TVQFSJPS

 
r

'JCSPNZBMHJF TZOESPN




"CC

.ÚHMJDIF

1BUIPHFOFTF
EFT
TFLVOEÊ SFO
'JCSPNZBMHJFTZOESPNT


"CC

%ZOBNJ TDIFT
1SP[FTTNPEFMM
EFT
TPH
'JCSPNZBMHJFTZOESP NFT
/BDI
5IJFNF


5SJHHFSQVOLUF
,POUSPMMQVOLUF
NJU
KFXFJMT
EFGJOJFSUFS
%SVDLCFMBTUVOH


.VMUJMPLVMÊSF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[FO
JN
#FSFJDI




#FXFSUVOH
EFS
4DIXJOHVOHTGÅIJHLFJU
VOE
EFS
4UJN EFGJOJFSUFS
.VTLFM
VOE
4FIOFOBOTÊU[F NVOHTMBHF


/FHBUJWF
,POUSPMMQVOLUF


&SGSBHFO
WPO
4DIJDLTBMTTDIMÅHFO
JO
EFS
"OBNOFTF



#FHMFJUFOEF
GVOLUJPOFMMF
WFHFUBUJWF
VOE
QTZDIJ &IFTDIFJEVOH
7FSMVTU
EFT
"SCFJUTQMBU[FT
.PCCJOH
TDIF
4UÚSVOHFO BMT
TPH
vMJGF
FWFOUTj
V
B


6OBVGGÊMMJHF
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL


#JMEHFCFOEF
"CLMÊSVOH


6OBVGGÊMMJHF
MBCPSDIFNJTDIF
%JBHOPTUJL m
3ÕOUHFOCJME
$5
/.3
4[JOUJHSBQIJF
V
B
NFJTU
XFOJH
BVGTDIMVTTSFJDI m
"VTTDIMVTT
EFHFOFSBUJWFS
(FMFOLWFSÅOEFSVOHFO
%JBHOPTFTJDIFSVOH C[X
QFSJBSUJLVMÅSFS
"GGFLUJPOFO
0TTJGJLBUJPOFO



%FUBJMMJFSUF
W
B
QBMQBUPSJTDIF
LMJOJTDIF
6OUFSTV 'JCSPPTUPTFO
FSGPSEFSMJDI DIVOH
FWUM
JO
VOUFSTDIJFEMJDIFS
3FJIFOGPMHF
EFS

4POPHSBQIJF
[VS
%JGGFSFO[JFSVOH
NÕHMJDIFS
EFHF OFSBUJWFS
QFSJBSUJLVMÅSFS
8FJDIUFJMQSP[FTTF
W
B
JN
FJO[FMOFO
6OUFSTVDIVOHTHÅOHF
VOUFS
4FU[VOH
WPO
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHFMFOLFT

.BSLJFSVOHTQVOLUFO
FSGPSEFSMJDI
UFOEFS
QPJOUT
5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS


-BCPSTFSPMPHJF m
.FJTU
VOBVGGÅMMJH m
*O
&JO[FMGÅMMFO
FSOJFESJHUFS
4FSPUPOJO4QJFHFM m
"VTTDIMVTT
FOU[ÛOEMJDIFS
SIFVNBUJTDIFS
"GGFLUJ POFO


1TZDIPUIFSBQFVUJTDIF
.JUCFIBOEMVOH
FJOTDIMJF• MJDI
QSPHSFTTJWFS
.VTLFMFOUTQBOOVOH
VOE
BVUPHF OFN
5SBJOJOH

'PSUHFTDISJUUFOFT
4UBEJVN %JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
.ZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN



#FJ
BVTHFQSÊHUFO
LMJOJTDIFO
#JMEFSO
JTU
[VS
4USVLUV


5BC


,BQ
 

SJFSVOH
EFS
IÊVGJH
QPMZQSBHNBUJTDIFO
BNCVMBOUFO
#FIBOEMVOH
TPH
xEPDUPS}T
TIPQQJOHj
FJOF
TUBUJ POÊSF
3FIBCJMJUBUJPO
JO
FJOFS
QTZDIPTPNBUJTDI
BVT HFSJDIUFUFO
,MJOJL
àCFS
o
8PDIFO
TJOOWPMM
TPH
NVMUJNPEBMFT
5IFSBQJFLPO[FQU

5IFSBQJF &WBMVJFSUF
5IFSBQJWFSGBISFO
T

5BC


'SàITUBEJVN




,POTFRVFOUFS
&JOTBU[
[FOUSBM
XJSLFOEFS
"OBM























HFUJLB
T

,BQ

VOE
"OUJEFQSFTTJWB

T

,BQ


&WUM
[VTÊU[MJDIF
(BCF
WPO
.VTLFMSFMBYBOUJFO


"CC

VOE


/4"3
NFJTU
XFOJH
IJMGSFJDI *OEJWJEVFMM
EPTJFSUFT
BFSPCFT
NÚHMJDITU
SFHFMNÊ •JHFT
VOE
WPS
BMMFN
HMFJDINʕJH
EVSDIHFGàISUFT
#FXFHVOHT
VOE
"VTEBVFSUSBJOJOH
PIOF
LJOF UJTDIF
,SBGUTQJU[FO


[V
#FHJOO
VOUFS
QIZTJPUIF SBQFVUJTDIFS
"OMFJUVOH

CJT
NBM8PDIF
àCFS
o
NJO
EBOO
JO
FSTUFS
-JOJF
FJHFOTUÊOEJHFT
UÊHMJDIFT
ÃCVOHTQSPHSBNN .JMEF
1IZTJPUIFSBQJF
VOE
#BMOFPUIFSBQJF )BMUVOHTTDIVMVOH (SVQQFOUIFSBQJFO
NJU
WPSTJDIUJHFS
QBTTJWFS
%FI OVOH
EFS
PGU
WFSLàS[UFO
.VTLVMBUVS
5POJTJFSVOH
EFS
IZQPUPOFO
.VTLVMBUVS 5SPDLFOTDISÚQGVOH




5BC

&WBMVJFSUF
5IFSBQJFWFSGBISFO
CFJ
'JCSPNZBMHJF
VOE
NZPGBT[JBMFN
4DINFS[TZOESPN &WJEFO[ CBTJFSU

8JEFS TQSàDIMJDIF
&WJEFO[

/4"3

,FJOF
&WJEFO[

/JDIU

VOUFS
TVDIU



$PYJCF



4UFSPJEF



"NJUSZQUJMJO



%VMPYFOUJO



443*(SVQQF



1SFHBCBMJO



5SBNBEPM



5JMJEJO/BMPYPO "VTEBVFSUSBJOJOH



,SBOLFOHZNOBTUJL



.BTTBHF




5BC

%JGGFSFO[JBMEJBHOPTUJTDIF
(FTJDIUTQVOLUF
'JCSPNZBMHJFTZOESPN
WT
NZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN ,MJOJL

'JCSPNZBMHJFTZOESPN

.ZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN
T

,BQ


(FTDIMFDIUTWFSUFJMVOH
NX





#FHJOO
EFS
4ZNQUPNBUJL

"MMNÊIMJDI

"LVU
o
TVCBLVU

4DINFS[MPLBMJTBUJPO


,ÚSQFSSFHJPOFO
CJMBUFSBM
xXJEF
TQSFBEj

0MJHPUPQ
W
B
TUBNNOBI
NJU
3FGFSFO[[POFO

xUFOEFS
QPJOUTj


WPO

C[X

WPO


/JDIU
PCMJHBU

5SJHHFSQVOLUF
51

&WUM
[VTÊU[MJDI

$IBSBLUFSJTUJTDI

7FSUFJMVOH
EFS
51

(FOFSBMJTJFSU

-PLBMJTJFSU

&YBLUF
-PLBMJTBUJPO

.VTLFMBOTÊU[F

.VTLFMCBVDI

4UFJGJHLFJU4DIXFMMOFJHVOH

"VTHFQSÊHU
FWUM
½EFN

3FHJPOBM
,FOONVTLFMO

&SNàECBSLFJU

"VTHFQSÊHU
xCVSO
PVUj

.JMEF
"MMHFNFJOTDIXÊDIF

7FHFUBUJWF
#FHMFJUTZNQUPNF

)ÊVGJH
V
B
"OHTU%FQSFTTJPO

5SÊHF
4DIPOIBMUVOH
FWUM
MFJDIUF
3FJ[CBSLFJU

#FIBOEMVOH

.VMUJNPEBM

51*OKFLUJPO
TUSFDI
BOE
TQSBZ
)BMUVOHTTUBCJMJTBUJPO
HFSÊUFHFTUàU[UF
,SBOLFOHZNOBTUJL

7FSMBVG

7BSJBCFM
PGU
IBSUOÊDLJH

.JUUFMGSJTUJH
HàOTUJH

 
r
.ZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN




"CC

4JOOWPMMF
1IBSNBUIFSBQJF
CFJN

'JCSPNZBMHJF4ZOESPN
#
ƹ3F[FQUPSFOCMPDLFS
%
"OUJEFQSFTTJWB
/
/FVSPMFQUJLB
5
5SBORVJMMJ[FS
"
;FOUSBMF
"OBMHFUJLB

&QJEFNJPMPHJF
)ÅVGJHTUF
'PSN
MPLBMFS
.VTLFMTDINFS Gjcspnzbmhjf Nzpgbt{jbmft!Tdinfs{tzoespn Boujefqsfttjwb )Bnjusjquzmjo*

Qsfhbcbmjo

[FO
#FJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
TPMM
EJF
3BUF
CFJ


MJFHFO
&T
XJSE
BOHFOPNNFO
EBTT
EJF
ÛCFSXJFHFOEF
.FIS[BIM
EFS
'ÅMMF
NJU
DISPOJTDIFO
VOTQF [JGJTDIFO
3ÛDLFOTDINFS[FO
IJFS
FJO[VSFJIFO
JTU

­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
'ÛS
EJF
LMJOJTDI
BVGGÅM MJHFO
MPLBMFO
5SJHHFSQVOLUF
XFSEFO
JN
8FTFOUMJDIFO
[fousbm!xjslfoef [fousbm!xjslfoef!Bobmhfujlb .JLSPUSBVNBUB
EVSDI
BLVUF
VOEPEFS
DISPOJTDIF
¾CFS Bobmhfujlb fshåo{fo CFBOTQSVDIVOHFO
EBVFSOEF
'FIMIBMUVOH
XJFEFSIPMU
HMFJDINœJHF
#FXFHVOHTBCMÅVGF
XJF
'MJF“CBOEBSCFJU
Botqsfdifo lfjo!Botqsfdifo 4DISFJCNBTDIJOFTDISFJCFO
V
B
TPXJF
.BLSPUSBVNBUB
[
#
TDIXFSFT
)FCFO
WFSBOUXPSUMJDI
HFNBDIU
BCFS
Nvtlfmsfmbyboujfo!v/b/ Qsfhbcbmjo BVDI
SFGMFLUPSJTDIF
4UÕSVOHFO
JN
3BINFO
WPO
4DINFS [FO
CFJ
*SSJUBUJPOFO
[FOUSBMFS
/FSWFOXVS[FMO
PEFS
QFSJ 
"CC

.FEJLBNFOUÚTFS
#FIBOEMVOHTBMHPSJUINVT
CFJ
'JCSPNZ QIFSFS
/FSWFO BMHJF
VOE
NZPGBT[JBMFN
4DINFS[TZOESPN %FT
8FJUFSFO
XJSE
FJO
NVMUJGBLUPSJFMMFT
(FTDIFIFO
BOHFOPNNFO
EBT
JO
EFO
LPNQMFYFO
.FUBCPMJTNVT
EFS
.VTLFM[FMMF
FJOHSFJGU
%JF
FSIÕIUF
MPLBMF
NFUBCPMJTDIF
"LUJWJUÅU
GÛISU
[V
FJOFS
'SFJTFU[VOH
EFS
(FXFCTIPSNPOF


.ZPGBT[JBMFT
4DINFS[TZOESPN 4FSPUPOJO
)JTUBNJO
,JOJO
VOE
WPO
1SPTUBHMBOEJOFO
XBT
TJDI
MFU[UMJDI
GÛS
EJF
&SSFHVOH
EFS
/P[J[FQUPSFO
WFSBOU "CLàS[VOH
.44 XPSUMJDI
[FJDIOFU $ISPOJTDIF
5SJHHFSQVOLUF
CJMEFO
JN
7FSMBVG
TDIMJF“ 4ZOPOZNF
&YUSBBSUJLVMÅSFS
v8FJDIUFJMSIFVNBUJTNVTj
MJDI
'JCSPTFGFMEFS
BVT
EJF
KFEPDI
LFJOF
/FLSPTFO
EBSTUFM GÅMTDIMJDIFSXFJTF
OJDIU
TFMUFO
FCFOGBMMT
BMT
'JCSPNZBMHJF
MFO
VOE
PGGFOTJDIUMJDI
SFWFSTJCFM
TJOE TZOESPN
CF[FJDIOFU ,MJOJL
5ZQJTDIFSXFJTF
CFTUFIFO
NFJTU
NFISFSF
vEJGGVT
QPMZUPQFj
NVTLVMÅSF
5SJHHFSQVOLUF
NJU
GPMHFOEFO
$IB
%FGJOJUJPO
SBLUFSJTUJLB 4DINFS[TZOESPN
EFT
#FXFHVOHTBQQBSBUFT
EBT
TFJOFO



-PLBMF
TDINFS[IBGUF
%SVDLFNQGJOEMJDILFJU
QBMQJFSU
6STQSVOH
BV•FSIBMC
EFS
(FMFOLLBQTFM
VOE
EFT
1FSJPTUFT
XJSE
FJO
TPH
5BVU
#BOE
HFTUSBGGUFT
VOE
EBNJU
WFS IBU
VOE
OJDIU
BVG
FJOF
NBOJGFTUF
.VTLFMFSLSBOLVOH
JN
LÛS[UFT
.VTLFMCÛOEFM  3BINFO
FJOFS
FOU[àOEMJDISIFVNBUJTDIFO
PEFS
OFVSPMPHJ


5XJUDI
3FTQPOTF
JN
4JOOF
FJOFS
TJDIUCBSFO
MPLBMFO
TDIFO
4ZTUFNFSLSBOLVOH
[VSàDL[VGàISFO
JTU
*O
EFO
NFJT ;VDLVOH
EFT
.VTLFMT
VOUFS
EFS
)BVU
JN
;VHF
EFS
QBM UFO
'ÊMMFO
IBOEFMU
FT
TJDI
VN
SFHJPOBMF
4DINFS[TZOESPNF Botqsfdifo

Lfjo!Botqsfdifo

Botqsfdifo

Lfjo!Botqsfdifo




,BQJUFM

r
/JDIU
UPQPHSBQIJTDI
PSJFOUJFSUF
4DINFS[CJMEFS

QBUPSJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
JO
UJFGFSFO
.VTLFMTDIJDI UFO
FWUM
EVSDI
6MUSBTDIBMMVOUFSTVDIVOH
CJMEHFCFOE
EBSTUFMMCBS


4PH
3FGFSSFE
1BJO
GPSUHFMFJUFUFS
4DINFS[
CFJ
EFS
1BMQBUJPO
FJOFT
5SJHHFSQVOLUFT
EBT
QSJNÅS
MFEJHMJDI
MPLBMF
4DINFS[FNQGJOEFO
vUFOEFS
TQPUj
XJSE
FSTU
EVSDI
FJOFO
IJO[VLPNNFOEFO
GPSUHFMFJUFUFO
4DINFS[
[VN
BLUJWFN
5SJHHFSQVOLU *O
WJFMFO
'ÅMMFO
W
B
CFJ
DISPOJTDIFO
7FSMÅVGFO
CFTUFIFO
FCFOGBMMT
FSIFCMJDIF
QTZDIJTDIF
VOE
QTZDIPWFHFUBUJWF
#F HMFJUTUÕSVOHFO



5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


.VMUJMPLVMÊSF
MPLBMF
%SVDLEPMFO[
JN
#FSFJDI

EFS
QFSJQIFSFO
VOE
BVDI
EFS
3àDLFONVTLVMBUVS
TPH
UZQJTDIF
5SJHHFSQVOLUF 


6OBVGGÊMMJHF
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL


6OBVGGÊMMJHF
MBCPSDIFNJTDIF
%JBHOPTUJL

%JBHOPTFTJDIFSVOH
*O
FSTUFS
-JOJF
EVSDI
FYBLUF
LMJOJTDIF
VOE
FWUM
QTZDIJBUSJTDIF
6OUFSTVDIVOH
"TZNQUPNBUJTDIF
5SJHHFSQVOLUF
JN
#FSFJDI
EFT
4DIVMUFSHÛSUFMT
MBTTFO
TJDI
CFJ

BMMFS
'SBVFO
VOE
CFJ

BMMFS
.ÅOOFS
GFTUTUFMMFO &MFLUSPNZPHSBQIJTDI
GJOEFU
TJDI
JN
#FSFJDI
FJOFT
TPH
UFOEFS
TQPUT
FJOF
NPUPSJTDIF
&OEQMBUUFOSFHJPO
EJF
JN
7FSHMFJDI
[V
FJOFN
(FTVOEFO
RVBOUJUBUJW
FJOF
WFSNFISUF
FMFLUSJTDIF
"LUJWJUÅU
BVGXFJTU
XBT
BMMFSEJOHT
RVBMJUBUJW
BMT
TPMDIFT
LFJO
QBUIPMPHJTDIFT
1IÅOPNFO
EBSTUFMMU %JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
*N
(FHFOTBU[
[VS
'JCSPNZBMHJF
FYJTUJFSFO
LFJOF
UFOEFS
QPJOUT
EFS
4FIOFOBOTÅU[F
OF HBUJWF
,POUSPMMQVOLUFO
OBDI
(FOUI

"CC

VOE

T

5BC
  "OEFSF
SFHJPOBMF
4DINFS[VSTBDIFO
"SUISPQBUIJFO
0TUFPQBUIJFO
.BMJHOPNF
3BEJLVMPQBUIJFO
TJOE
BVT[V TDIMJF“FO


"CC

5ZQJTDIF
QPTJUJWF
5SJHHFSQVOLUF
CFJN
TPH
NZPGBT[JBMFO
4DINFS[TZOESPN
B
7PSEFSF
,ÚSQFSIÊMGUF
C
IJOUFSF
,ÚSQFSIÊMGUF


-PLBMF
*OKFLUJPOFO
W
B
-PLBMBOÊTUIFUJLB
,PSUJ LPJEF
TJOE
[XBS
FCFOGBMMT
TFIS
FGGFLUJW
CFJOIBMUFO
BCFS
NÚHMJDIF
NZPUPYJTDIF
/FCFOXJSLVOHFO


/FVFSEJOHT
XJSE
BVDI
#PUVMJOVNUPYJO
JO
EJF
&OEQMBUUFOSFHJPO
BN
3BOEF
EFT
5SJHHFSQVOLUFT
BQQMJ[JFSU
[VTÊU[MJDIF
8JSLVOH
BVG
EJF
GSFJFO
/P[J [FQUPSFO

$ISPOJTDIFS
7FSMBVG
4JFIF

,BQ

x'JCSPNZBM 5IFSBQJF

HJFTZOESPNj

"LVUF
4ZNQUPNBUJL

#
,PNNFOUBS
(VUF
TQPOUBOF
3àDLCJMEVOHTUFOEFO[



&PTJOPQIJMJF.ZBMHJF4ZOESPN


6OUFSTUàU[FOEF
QIZTJLBMJTDIF
#FIBOEMVOHT
NFUIPEFO
FJOTDIMJF•MJDI
BLUJWFS
VOE
QBTTJWFS

%FIOUFDIOJLFO


4QSBZBOE4USFDI5FDIOJL
NJU
HMFJDI[FJUJHFS

"OXFOEVOH
FJOFT
,ÊMUFTQSBZT


.FDIBOJTDIFT
5SPDLFOOBEFMO
xESZ
OFFEMJOHj

EFS
5SJHHFSQVOLUF



"CLàS[VOH
&.4 1SÊWBMFO[
4FIS
TFMUFOF
&SLSBOLVOH
JO
%FVUTDIMBOE
CJT IFS

'ÅMMF
CFTDISJFCFO ­UJPMPHJF
VOE
1BUIPHFOFTF
(FOFUJTDIF
%JTQPTJUJPO
WFS NVUFU
NJU
/FJHVOH
[V
IZQFSFSHJTDIFO
*NNVOSFBLUJPOFO
&SOJFESJHVOH
EFS
4DINFS[TDIXFMMF


 
r
&PTJOPQIJMJF.ZBMHJF4ZOESPN

.VMUJMPLVMÅSF
(FXFCFSFBLUJPO
BVG
LVS[GSJTUJHF
PEFS
EBVFSOEF
&JOOBINF
WPO
NJU
WFSVSFJOJHUFN
5SZQUP QIBO
WFSTFU[UFO
/BISVOHTNJUUFMO
%JF
-BUFO[[FJU
CFUSÅHU

5BHF
CJT
[V
m
+BISF ,MJOJL
%JF
&SLSBOLVOH
LPNNU
JO
KFEFN
-FCFOTBMUFS
WPS
(FTDIMFDIUTWFSIÅMUOJT
'SBVFO.ÅOOFS



5ZQJTDIFT
LMJOJTDIFT
#JME


'SàITUBEJVN
*

o
'JFCFS o
(FXJDIUTWFSMVTU o
½EFNF o
6ODIBSBLUFSJTUJTDIF
.VTLFM
VOE
(FMFOL
TDINFS[FO o
.àEJHLFJU o
1FSJQIFSF
%ZTÊTUIFTJFO o
)BVUFGGMPSFT[FO[FO o
+VDLSFJ[


;XJTDIFOTUBEJVN
**

o
(MPCBMF
.ZBMHJFO o
)BVUNBOJGFTUBUJPO
NJU
6M[FSBUJPOFO o
/FVSPMPHJTDIF
4UÚSVOHFO


4QÊUTUBEJVN
***

o
4LMFSPEFSNJFÊIOMJDIF
)BVUWFSÊOEFSVOHFO o
(MPCBMF
1PMZOFVSPQBUIJF
NJU
1BSÊTUIFTJFO o
.ZBMHJFO o
.VTLFMBUSPQIJFO o
1BSFTFO o
"MMPEZOJF o
&JTFONBOHFMBOÊNJF o
4DIJMEESàTFOGVOLUJPOTTUÚSVOH

5IFSBQJF 
$BWF
1SPCMFNBUJTDI

'SàTUBEJVN


4ZTUFNJTDIF
IPDIEPTJFSUF
(MVLPLPSUJLPJEHBCF
àCFS
CJT
[V

.POBUF

4QÊUTUBEJVN


#FIBOEMVOHTWFSTVDI
NJU
;ZUPTUBUJLB
.59

"[BUIJPQSJO
V
B


1MBTNBQIFSFTF


1BMFUUF
EFS
TZNQUPNBUJTDIFO
QIZTJLBMJTDIFO

.B•OBINFO o
5&/4 o
8JDLFM
VBN



 #FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF 
(FTFU[MJDIF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH

o
 
1SJWBUF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH
o
 
(FTFU[MJDIF
3FOUFOWFSTJDIFSVOH
o
 
(FTFU[MJDIF
6OGBMMWFSTJDIFSVOH
o
 
1SJWBUF
6OGBMMWFSTJDIFSVOH

o
 
4DIXFSCFIJOEFSUFOHFTFU[
o
 
#FTPOEFSIFJUFO
CFJ
EFS

(VUBDIUFOFSTUFMMVOH
o


"VDI
JN
3BINFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
JTU
JO
WJFMFO
'ÅM MFO
FJOF
TP[JBMNFEJ[JOJTDIF
#FXFSUVOH
EFS
HFTVOEIFJU MJDIFO
4JUVBUJPO
FSGPSEFSMJDI
%JF
KFXFJMJHF
HVUBDIUFSMJ DIF
&JOTDIÅU[VOH
GÛS
EJF
VOUFSTDIJFEMJDIFO
,PTUFOUSÅHFS
VOE
7FSTJDIFSVOHFO
WFSMBOHU
m
OFCFO
EFN
LMJOJTDIFO
'BDIXJTTFO
VN
EJF
FJO[FMOFO
,SBOLIFJUTCJMEFS
VOE
EF SFO
7FSMÅVGF
m
FJOF
IPIF
'BDILPNQFUFO[
*O
VOTFSFN
(FTVOEIFJUTXFTFO
EJGGFSJFSFO
EJF
FJO[FMOFO
#FXFSUVOHT SJDIUMJOJFO
m
KF
OBDI
"OTQSVDITWPSBVTTFU[VOH
m
UFJMXFJTF
FSIFCMJDI %JF
LMJOJTDIGVOLUJPOFMMFO
#FGVOEF
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
JN
3BINFO
FJOFT
ÅS[UMJDIFO
(VUBDI UFOT
XFSEFO
HSVOETÅU[MJDI
[VS
PCKFLUJWFO
/BDIQSÛGCBSLFJU
HFNœ
EFS
TPH
/FVUSBM/VMM.FUIPEF
FSIPCFO
VOE
BVG
TUBOEBSEJTJFSUFO
.FTTCÕHFO
GÛS
EJF
PCFSF
&YUSFNJUÅU
EJF
8JSCFMTÅVMF
VOE
EJF
VOUFSF
&YUSFNJUÅU

"CC
o
GFTUHFIBMUFO



(FTFU[MJDIF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH
*N
'BMMF
FJOFS
"SCFJUTVOGÊIJHLFJU
IBU
EFS
HFTFU[MJDI
,SBOLFOWFSTJDIFSUF
"OTQSVDI
BVG
FJOF
-PIOGPSU[BIMVOH
EVSDI
EFO
"SCFJUHFCFS
WPO
CJT
[V

8PDIFO
*TU
[V
EJFTFN
;FJUQVOLU
JNNFS
OPDI
LFJOF
"SCFJUTGÅIJHLFJU
HFHFCFO
XJSE
WPO
EFS
KFXFJMJHFO
,SBOLFOLBTTF
m
CFJ
SFHFMNœJHFS
¾CFSQSÛGVOH
EFS
HFTVOEIFJUMJDIFO
4JUVBUJPO
EVSDI
EFO
NFEJ[JOJTDIFO
%JFOTU
.E,
m
CJT
[V

.POBUF
¾CFS HBOHTHFME
HFXÅISU &OUTDIFJEFOE
GÛS
EJF
#FVSUFJMVOH
EFS
"SCFJUTGÅIJHLFJU
JTU
EJF
'SBHF
PC
EFS
CFUSPGGFOF
1BUJFOU
JO
TFJOFS
[VMFU[U
BVTHFÛCUFO
5ÅUJHLFJU
XJFEFS
WPMM
MFJTUVOHTGÅIJH
JTU
PEFS


OJDIU
EJF
.ÕHMJDILFJU
FJOFS
UFJMXFJTFO
FWU
OVS
TUVOEFO XFJTFO
"SCFJUTGÅIJHLFJU
FYJTUJFSU
OJDIU
*N
'BMMF
WPO
WPSÛCFSHFIFOEFO
PEFS
CMFJCFOEFO
#F FJOUSÅDIUJHVOHFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#F XFHVOHPSHBOF
TQJFMFO
JO
FSTUFS
-JOJF
LMJOJTDI
GBTTCBSF
GVOLUJPOFMMF
%FGJ[JUF
EFS
(FMFOLF
VOE
EFS
8JSCFMTÅVMF
NÕHMJDIF
FOU[ÛOEMJDIF
3FJ[[VTUÅOEF
NJU
IJFSBVT
SFTVM UJFSFOEFO
&JOTDISÅOLVOHFO
EFS
.PCJMJUÅU
VOE
#FMBTU CBSLFJU
EJF
FOUTDIFJEFOEF
3PMMF
#FJ
IFGUJHFO
MVNCBM HJFGPSNFO
#FTDIXFSEFCJMEFSO
W
B
BCFS
CFJ
SBEJLVMÅSFO
*SSJUBUJPOFO
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
WPO
FJOFS
XFJUHFIFOE
BVG HFIPCFOFO
#FMBTUCBSLFJU
EFT
"DITFOPSHBOFT
BVT[VHF IFO
%FNHFHFOÛCFS
TJOE
CFLBOOUFSNB“FO
SBEJPMPHJTDI
GBTTCBSF
EFHFOFSBUJWF
"VGCSBVDITFSTDIFJOVOHFO
BMMFJOF
m
CFJ
LMJOJTDI
PGU
CMBOEFS
LPNQFOTJFSUFS
4JUVBUJPO
m
GÛS
EJF
'PSUBUUFTUJFSVOH
WPO
"SCFJUTVOGÅIJHLFJU
OJDIU
FOU TDIFJEFOE
*O
FJOJHFO
'ÅMMFO
XJSE
EJF
ÅS[UMJDIF
&JOTDIÅU[VOH
EVSDI
NFIS
PEFS
XFOJHFS
PCKFLUJWJFSCBSF
ÛCFSXJFHFOE
TVCKFLUJW
HFGÅSCUF
#FTDIXFSEFBOHBCFO
EVSDI
EFO
CFUSPG GFOFO
1BUJFOUFO
EFVUMJDI
FSTDIXFSU
%JFT
USJGGU
VNTP
NFIS
[V
GÛS
EJF
ÛCFSXJFHFOE
QTZDIPTPNBUJTDI
ÛCFSMBHFSUFO
4UÕSVOHFO
JN
'BMMF
FJOFT
TPH
'JCSPNZBMHJFTZOESPNT

,BQ

PEFS
FJOFT
NZPGBT[JBMFO
4DINFS[TZOESP NFT

,BQ
  *N
3BINFO
EFS
HFTFU[MJDIFO
1GMFHFWFSTJDIFSVOH
XFSEFO
ESFJ
VOUFSTDIJFEMJDIF
4UVGFO
*m***
EFS
1GMFHFCF EÛSGUJHLFJU
EJGGFSFO[JFSU




,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

.FTTCMBUU
GàS
0CFSF
(MJFENB•FO
OBDI
EFS
/FVUSBM.FUIPEF




"CC

4UBOEBSEJTJFSUFS
.FTTCPHFO
xPCFSF
&YUSFNJUÊUj

 
r
(FTFU[MJDIF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH


Nfttcmbuu!gýs!ejf!Xjscfmtåvmf!)obdi!efs!Ofvusbm.1.Nfuipef* Obnf; Wpsobnf; hfc/; Blufo{fjdifo; Voufstvdivohtubh; Ibmtxjscfmtåvmf

1 56±!.!81±

Wpsofjhfo0Sýdlofjhfo!

)Bcc/ 2*

!

46±!.!56±

Bcc/!2 1 56±!

Tfjuofjhfo!

sf/0mj/

!

)Bcc/ 3*

56±

Bcc/!3

!

1 71±!.!91±

71±!.!91±

Bcc/!4

Esfifo!

sf/0mj/

!

)Bcc/ 4*

!

1

41±!.!51±

Ljootqju{fotdivmufsi÷ifobctuboe cfj!nbyjnbmfs!Esfitfjuofjhvoh!sf/0mj/ Ljootqju{f.Csvtucfjo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!wps0sýdl

CXT!voe!MXT Tfjuofjhfo!

Bcc/!5

sf/0mj/

!

)Bcc/ 5*

!

41±!.!51±

1

Esfifo!jn!Tju{fo! sf/0mj/!

)Bcc/!6*

Mjfhfo0Kvhvmvnbctuboe!)dn*! Blujwf!Bvgsjdiuvoh!bvt!Sýdlfombhf Nftttusfdlf!Mjfhf!.!EG!D8

)Bcc/!7*

Gjo hfscp hfobctuboe )dn * b*! Puu ! )Bcc/ 8! * ! Nftttusfdlf!EG!D8!41!dn!dbvebm c*! Tdipcfs !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!)Bcc/ 8! * ! Nftttusfdlf!EG!T2!21!dn!dsbojbm d*! Nftttusfdlf!21!dn!nju!Njuufmqvolu!!!!!)Bcc/!8* ! EG!M!2

Cfdlfoujfgtuboe )!dn* s! f/0mj/

Bcc/!6

Bcc/!7

b d c

Bcc/!8

Tfjuwfscjfhvoh Lzqiptf

Nvtlfmwfstqboovoh sfdiut !!!D2-!D3-!D4-!D5-!D6-!D7-!U2-!U3-!U4-!U5-!U6-!U7-!U8-!U9!!!!U:-!U21-!U22-!M2-!M3-!M4-!M5-!M6 mjolt

!!!D2-!D3-!D4-!D5-!D6-!D7-!U2-!U3-!U4-!U5-!U6-!U7-!U8-!U9!!!!U:-!U21-!U22-!M2-!M3-!M4-!M5-!M6


"CC

4UBOEBSEJTJFSUFS
.FTTCPHFO
x8JSCFMTÊVMFj

b!;!bµ!>!41!;!43 c!;!cµ!>!21!;!26 d!;!dµ!>!21!;!24

bµ

dµ cµ






,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

.FTTCMBUU
GàS
6OUFSF
(MJFENB•FO
OBDI
EFS
/FVUSBM.FUIPEF




"CC

4UBOEBSEJTJFSUFS
.FTTCPHFO
xVOUFSF
&YUSFNJUÊUj

 
r
(FTFU[MJDIF
3FOUFOWFSTJDIFSVOH



1SJWBUF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH



SFMFJDIUF
5ÅUJHLFJUFO
TQF[JFMMF
&JOTDISÅOLVOHFO
EFS
,ÕS QFSIBMUVOH
EFT
)FCFOT
VOE
5SBHFOT
WPO
(FXJDIUFO
PEFS
%JF
QSJWBUF
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH
HFXÅISU
KF
OBDI
JO EFT
CFSVGMJDIFO
6NGFMEFT
NÕHMJDIF
/PUXFOEJHLFJU
MÅOHF EJWJEVFMM
BCHFTDIMPTTFOFN
7FSUSBH
5BHFHFME[BIMVOHFO
SFS
"SCFJUTQBVTFO
VBN  JO
VOUFSTDIJFEMJDIFS
)ÕIF
CJT
[VN
8JFEFSFJOUSJUU
EFS
#
,PNNFOUBS
"SCFJUTGÅIJHLFJU
XPCFJ
GÛS
EJF
ÅS[UMJDIF
#FVSUFJMVOH
IJFS
#FVSUFJMU
XJSE
EBT
OFHBUJWF
-FJTUVOHTCJME
8BT
LBOO
JO
FSTUFS
-JOJF
EJF
LÕSQFSMJDIFO
#FMBTUVOHFO
JO
EFS
[VMFU[U
EFS
1BUJFOU
OJDIU
NFIS
VOE
EBT
QPTJUJWF
-FJTUVOHTCJME
BVTHFÛCUFO
CFSVGMJDIFO
5ÅUJHLFJU
[VHSVOEF
HFMFHU
XFSEFO
8BT
JTU
EFN
1BUJFOUFO
OJDIU
OVS
WPSàCFSHFIFOE
OPDI
%JF
TP[JBMNFEJ[JOJTDIF
#FXFSUVOH
XJSE
m
CFJ
BVGTDIFJOFO [V[VNVUFO  EFO
;XFJGFMTGÅMMFO
m
EVSDI
FJOF
HVUBDIUFSMJDIF
&JOTDIÅU [VOH
CFSBUFOEFS
'BDIÅS[UF
WPSHFOPNNFO
/JDIU
TFMUFO
)JFS
TQJFMFO
BVDI
EJF
#FGVOEF
EFS
CJMEHFCFOEFO
%JBHOPT XJSE
FJOF
8FJUFSHFXÅISVOH
WPO
5BHFHFME[BIMVOHFO
BCHF UJL
[
#
"VTQSÅHVOHTHSBE
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
MFIOU
XFOO
EFS
CFUSPGGFOF
1BUJFOU
TFJOF
MFU[UF
CFSVGMJDIF
FJOF
XJDIUJHF
3PMMF
&CFOGBMMT
XFTFOUMJDI
JTU
EJF
8FHFGÊ IJHLFJU
EFT
#FUSPGGFOFO
MJFHU
EJFTF
VOUFS

N
NBM
5ÅUJHLFJU
[VNJOEFTU
UFJMXFJTF
XJFEFS
BVGOFINFO
LBOO
*TU
FJOF
CFSVGMJDIF
3FJOUFHSBUJPO
JO
BCTFICBSFS
;FJU
UHM
HFGPSEFSU
VOE
LBOO
EJFT
BOEFSXFJUJH
OJDIU
LPNQFO BVGHSVOE
FSIFCMJDIFS
QFSTJTUJFSFOEFS
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
TJFSU
XFSEFO
JTU
WPO
&SXFSCTVOGÊIJHLFJU
BVT[VHFIFO 8ÅISFOE
CFJ
EFO
NFJTUFO
LSBOLIBGUFO
7FSÅOEFSVOHFO
BVTHFTDIMPTTFO
JTU
EFS
&SLSBOLUF
BVG
MÅOHFSF
4JDIU
OJDIU
NFIS
JO
EFS
-BHF
[VNJOEFTU

TFJOFS
MFU[UFO
CFSVGMJ EFS
8JSCFMTÅVMF
VOE
BVDI
EFS
&YUSFNJUÅUFO
BVGHSVOE
EFT
DIFO
5ÅUJHLFJUFO
BVT[VÛCFO
XJSE
JO
OJDIU
XFOJHFO
'ÅMMFO
LMJOJTDIFO
VOE
SBEJPMPHJTDIFO
#FGVOEFT
JO
BMMFS
3FHFM
CFJ
ÅS[UMJDIFSTFJUT
#FSVGTVOGÊIJHLFJU
BUUFTUJFSU
XBT
EBOO
EJF
BVTSFJDIFOEFS
4BDILFOOUOJT
FJOF
PCKFLUJWF
TP[JBMNFEJ[J 8FJUFS[BIMVOH
WPO
,SBOLFOUBHFHFME
BVTTDIMJF“U OJTDIF
#FXFSUVOH
HVU
NÕHMJDI
JTU
JTU
EJFTF
CFJ
EFO
NFJTU
SFJO
TVCKFLUJWFO
4UÕSVOHFO
EFS
DISPOJTDIFO
QTZDIPTP NBUJTDIFO
,SBOLIFJUTCJMEFS
EFT
'JCSPNZBMHJFTZOESPNFT


(FTFU[MJDIF
3FOUFOWFSTJDIFSVOH 
,BQ

VOE
EFT
NZPGBT[JBMFO
4DINFS[TZOESPNFT

,BQ

PGU
OJDIU
VOQSPCMFNBUJTDI %JF
HFTFU[MJDIF
3FOUFOWFSTJDIFSVOH
%37
#VOE
%37
#
,PNNFOUBS
-BOE
MFJTUFU
WPS[FJUJHF
3FOUFO[BIMVOHFO
XFOO
FJO
%JF
"UUFTUJFSVOH
WPO
&SXFSCTVOGÊIJHLFJU
BVG
;FJU
C[X
BVG
FSLSBOLUFS
1BUJFOU
JO
FJOFS
ÛCFSTDIBVCBSFO
;FJUTQBOOF
%BVFS
JTU
CFJ
QTZDIPTPNBUJTDI
àCFSMBHFSUFO
4UÚSVOHFO
OJDIU
NFIS
TJOOWPMM
JO
EBT
BMMHFNFJOF
&SXFSCTMFCFO
SF JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
TJDIFS
JOUFHSJFSU
XFSEFO
LBOO
m
GJOBO[JFMMF
-FJTUVOHFO
LÕOOFO
LPOUSBQSPEVLUJW
VOE
GàISU
FIFS
[V
FJOFN
,SBOLIFJUTHF WPSÛCFSHFIFOE
BVG
;FJU
PEFS
BVG
%BVFS
HFXÅISU
XFSEFO
XJOO
EFT
1BUJFOUFO
NJU
XFJUFSFS
QTZDIJTDIFS
'JYJFSVOH &JOHFTDISÅOLUF
C[X
BVGHFIPCFOF
&SXFSCTGÅIJHLFJU  %JF
IJFSGÛS
[VHSVOEF
MJFHFOEF
JOEJWJEVFMMF
TP[JBMNF "VDI
VOUFS
UIFSBQFVUJTDIFO
(FTJDIUTQVOLUFO
HJMU
CFJ
1BUJ EJ[JOJTDIF
#FXFSUVOH
XJSE
JO
BMMFS
3FHFM
JN
3BINFO
FJOFT
FOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[CJMEFSO
PIOF
TPNBUJTDIFT
GBDIÊS[UMJDIFO
(VUBDIUFOT
WPSHFOPNNFO
"VDI
IJFS
JTU
,PSSFMBU
JO
EFO
NFJTUFO
'ÅMMFO EJF
BLUVFMMF
LMJOJTDIF
4JUVBUJPO
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXF
-FJDIUF
LÕSQFSMJDIF
5ÅUJHLFJUFO
NJU
HMFJDINœJHFO
#F XFHVOHTBCMÅVGFO
PIOF
LJOFUJTDIF
,SBGUTQJU[FO
LÕOOFO
HVOHTPSHBOF
NJU
FWUM
HFHFCFOFO
GVOLUJPOFMMFO
%FGJ[JUFO
WPMMTDIJDIUJH
WFSSJDIUFU
XFSEFO NVTLVMÅSFO
4DIXÅDIFO
MPLBMFO
PEFS
NVMUJMPLVMÅSFO
3FJ[ [VTUÅOEFO
PEFS
FOU[ÛOEMJDIFO
1SP[FTTFO
;JSLVMBUJPOTTUÕ
.ÕHMJDITU
LVS[XFJMJHF
5ÅUJHLFJUFO
PIOF
NPOPUPOF
#FXFHVOHTBCMÅVGF SVOHFO
&JOTDISÅOLVOHFO
EFT
(FIWFSNÕHFOT
V
B
BVT TDIMBHHFCFOE
&JOHFTDIÅU[U
XJSE
FJOFSTFJUT
PC
JN
[VMFU[U

7FSNFJEVOH
WPO
"LLPSEBSCFJUFO
WPO
"SCFJUFO
VOUFS
4USFTT
VOE
WPO
LÕSQFSMJDIFO
;XBOHTIBMUVOHFO BVTHFÛCUFO
#FSVG
XJFEFS
FJOF
UFJMXFJTF
PEFS
WPMMF
#FMBTU CBSLFJU
HFHFCFO
JTU
PEFS
OJDIU
JO
WJFMFO
'ÅMMFO
JTU
BMMFSEJOHT

,FJOF
5ÅUJHLFJUFO
NJU
)FCFO
5SBHFO
VOE
#FXFHFO
WPO
-BTUHFXJDIUFO
WPO
ÛCFS
m
LH BVDI
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFO
4UÕSVOHFO
WPO
FJOFS
7FSXFJTCBS LFJU
BVG
EFN
TPH
BMMHFNFJOFO
"SCFJUTNBSLU
BVT[VHFIFO

"SCFJUFO
JO
XPIMUFNQFSJFSUFO
3ÅVNFO
VOUFS
"VT TDIMVTT
WPO
,ÅMUF
/ÅTTF
VOE
;VHMVGU *O
EJFTFN
;VTBNNFOIBOH
HJCU
EFS
'BDIHVUBDIUFS
FJOF
#FXFSUVOH
EFT
WFSCMJFCFOFO
3FTUMFJTUVOHTWFSNÕHFOT
BC

"SCFJUTÛCMJDIF
1BVTFO
HFOÛHFO )JFS
XJSE
[VOÅDITU
ÛCFSQSÛGU
PC
[FJUMJDIF
RVBOUJUBUJWF

%JF
8FHFGÅIJHLFJU
JTU
JO
BMMFS
3FHFM
OJDIU
XFTFOUMJDI
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
HFHFCFO
TJOE
WPMMTDIJDIUJH
E
I
ÛCFS
FJOHFTDISÅOLU 
4UVOEFO
UHM
LÕSQFSMJDI
FJOTFU[CBSOVS
OPDI
UFJMTDIJDIUJH
m
4UVOEFO
UHM
CFMBTUCBSOVS
OPDI
XFOJHFS
BMT

4UVOEFO
%B
CFJ
EJFTFO
HMPCBMFO
4UÕSVOHFO
LMJOJTDI
UBUTÅDIMJDI
UHM
BVG
EFN
"SCFJUTNBSLU
CFMBTUCBS 
*N
8FJUFSFO
FSGPMHU
GBTTCBSF
'VOLUJPOTEFGJ[JUF
OVS
TFMUFO
WPSMJFHFO
JO
BMMFS
FJOF
TP[JBMNFEJ[JOJTDIF
¾CFSQSÛGVOH
PC
WPSÛCFSHFIFOE
3FHFM
BVDI
SBEJPMPHJTDIF
VOE
MBCPSTFSPMPHJTDIF
"VGGÅMMJH PEFS
BVG
%BVFS
WPO
RVBMJUBUJWFO
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
EFT
LFJUFO
GFIMFO
TPMMUF
EFS
PSUIPQÅEJTDIF
#FHVUBDIUFS
MFEJH -FJTUVOHTWFSNÕHFOT
BVT[VHFIFO
JTU
TDIXFSFNJUUFMTDIXF MJDI
EJF
BLUVFMMF
GVOLUJPOFMMF
4JUVBUJPO
EFS
)BMUVOHT
VOE





,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

#FXFHVOHTPSHBOF
CFVSUFJMFO
VOE
BVG
EJF
/PUXFOEJH LFJU
FJOFS
OFVSPMPHJTDIQTZDIJBUSJTDIFO
;VTBU[CFHVUBDI UVOH
WFSXFJTFO
QTZDIPHFOF
¾CFSMBHFSVOH
"HHSBWBUJPO
4DINFS[WFSBSCFJUVOHTTUÕSVOH 



(FTFU[MJDIF
6OGBMMWFSTJDIFSVOH



%JF
OPDI
BVG
#JTNBSDL
[VSÛDLHFIFOEF
HFTFU[MJDIF
6OGBMM WFSTJDIFSVOH
5SÊHFS
#FSVGTHFOPTTFOTDIBGUFO
FOUTDIÅ EJHU
JN
'BMMF
FJOFT
6OGBMMHFTDIFIFOT
XÅISFOE
EFS
"SCFJU
PEFS
BVG
EFN
)JO
C[X
3ÛDLXFH
[VSWPO
EFS
"SCFJUTTUFM MF
VOGBMMCFEJOHUF
CMFJCFOEF
GVOLUJPOFMMF
%FGJ[JUF
%FSFO
(SBEJFSVOH
FSGPMHU
HSVOETÅU[MJDI
QSP[FOUVBM
NFJTU
JO
FS
4DISJUUFO
BMT
TPH
.JOEFSVOH
EFS
&SXFSCTGÊIJHLFJU
.E& 
%JF
KFXFJMJHF
)ÕIF
JTU
LÕSQFSSFHJPOFOTQF[JGJTDI
UBCFMMBSJTDI
WPSHFHFCFO
*N
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
XFS EFO
JO
FSTUFS
-JOJF
EBVFSIBGU
GPSUCFTUFIFOEF
#FXFHVOHT FJOTDISÅOLVOHFO
WPO
&YUSFNJUÅUFOHFMFOLFO
VOE
EFS
8JSCFMTÅVMF
CFSÛDLTJDIUJHU
QFSTJTUJFSFOEF
*OTUBCJMJUÅUFO
FJOF
SFEV[JFSUF
NVTLVMÅSF
,SBGUFOUGBMUVOH
OFVSPMPHJTDIF
%FGJ[JUF
QFSJQIFSF
6NMBVGTUÕSVOHFO
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFS
(FTBNUNPCJMJUÅU
FJOF
"CIÅOHJHLFJU
WPO
)JMGTNJU UFMO
[
#
EBT
5SBHFO
CFTPOEFSFO
4DIVIXFSLFT
0SUIFTFO
(FIIJMGFO
VBN
VOE
MFU[UMJDI
EFS
6NGBOH
FWUM
CFTUF IFOEFS
SBEJPMPHJTDI
GBTTCBSFS
USBVNBUJTDI
CFHSÛOEFUFS
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVOHFO
%BT
TVCKFLUJW
CFSJDIUFUF
"VTNB“
GPSUCFTUFIFOEFS
#FTDIXFSEFCJMEFS
JO
3VIF
PEFS
VOUFS
#FMBTUVOHTCFEJOHVOHFO
TQJFMU
FCFOTP
XFOJH
FJOF
3PMMF
XJF
EJF
"SU
EFS
CFSVGMJDIFO
5ÅUJHLFJU
NB“HFCMJDI
JTU
EFS
TPH
BMMHFNFJOF
"SCFJUTNBSLU  6OUFSTDIJFEFO
XFSEFO
FJOF
NFJTU
HSP“[ÛHJHFSF
&JO TDIÅU[VOH
EFS
.E&
[VN
;FJUQVOLU
EFT
"CTDIMVTTFT
EFT
)FJMWFSGBISFOT
NJU
EFN
FSTUNBMJHFO
8JFEFSFJOUSJUU
EFS
"SCFJUTGÅIJHLFJU
VOE
EJF
PGU
TUSFOHFSF
#FXFSUVOH
VO UFS
TPH
%BVFSSFOUFO(FTJDIUTQVOLUFO

+BISF
OBDI
EFN
6OGBMMHFTDIFIFO
&JOF
QFLVOJÅSF
"VT[BIMVOH
FSGPMHU
OVS
CFJ
FJOFS
.E&
WPO

VOE
NFIS
JTU
EJFTF
HFSJOHFSFS
EBOO
OVS
JN
'BMMF
FJOFS
HMFJDI[FJUJH
CFTUFIFOEFO
4UÛU[ SFOUF
;V
TQÅUFSFO
;FJUQVOLUFO
NVTT
CFJ
CFBCTJDIUJHUFS
)ÕIFSTUVGVOH
C[X
3FEV[JFSVOH
EFS
.E&
JN
XFJUFSFO
7FSMBVG
KFXFJMT
FJOF
XFTFOUMJDIF
7FSTDIMFDIUFSVOH
C[X
7FSCFTTFSVOH
EFS
LMJOJTDIFO
4JUVBUJPO
HVUBDIUFSMJDI
CF MFHU
XFSEFO %JF
GJOBO[JFMMF
&OUTDIÅEJHVOH
FSGPMHU
EVSDI
FJOF
NP OBUMJDIF
3FOUFOUFJM[BIMVOH
EFSFO
)ÕIF
TJDI
BN
[VMFU[U
WFSEJFOUFO
(FIBMU
PSJFOUJFSU
&JOF
[FJUMJDIF
CFHSFO[UF
PEFS
EBVFSIBGUF
"CGJOEVOH
JTU
NÕHMJDI

UÊU
JN
4JOOF
EBVFSIBGU
GPSUCFTUFIFOEFS
QPTUBL[JEFOUFMMFS


LÕSQFSMJDIFS
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
PEFS
#FIJOEFSVOHFO
EFS
LÕSQFSMJDIFO
-FJTUVOHTGÅIJHLFJU
FJOHFTDIÅU[U
XPCFJ
m
KF
OBDI
7FSTJDIFSVOHTWFSUSBH
m
FWUM
EJF
MFU[UF
CFSVGMJDIF
5ÅUJHLFJU
[VHSVOEF
HFMFHU
XFSEFO
LBOO
'ÛS
EJF
&YUSFNJ UÅUFO
HJMU
IJFS
JO
BMMFS
3FHFM
EJF
TPH
(MJFEFSUBYF
"OHBCF
EFT
CMFJCFOEFO
'VOLUJPOTEFGJ[JUT
BMT
#SVDI
[
#



"SNXFSU#FJOXFSU


GÛS
EJF
8JSCFMTÅVMF
FJOF
QSP[FO UVBMF
(SBEJFSVOH #
,PNNFOUBS
%JF
HVUBDIUFSMJDIF
#FXFSUVOH
TPMMUF
OJDIU
WPS
FJOFN

+BIS
VOE
OJDIU
TQÊUFS
BMT

+BISF
OBDI
EFN
6OGBMM
HFTDIFIFO
JO
EJF
8FHF
HFMFJUFU
XFSEFO

%JF
HFXÅISUF
GJOBO[JFMMF
&OUTDIÅEJHVOH
FSGPMHU
JO
BMMFS
3FHFM
BMT
FJONBMJHF
QBVTDIBMF
"CGJOEVOH
BVDI
JN
)JO CMJDL
BVG
NÕHMJDIFSXFJTF
TJDI
[VLÛOGUJH
OPDI
FSHFCFOEF
4QÅUGPMHFO


OJDIU
BMT
NPOBUMJDIF
3FOUFO[BIMVOH 'ÛS
EJF
#FXFSUVOH
TQJFMFO
JO
FSTUFS
-JOJF
PCKFLUJW
GBTTCBSF
#FXFHVOHTUÕSVOHFO
NVTLVMÅSF
%FGJ[JUF
C[HM
EFS
,SBGUFOUGBMUVOH
*OTUBCJMJUÅUFO
VOE
BVDI
FOUTQSFDIFO EF
CJMEHFCFOE
EBSTUFMMCBSF
QPTUUSBVNBUJTDI
CFHSÛOEF UF
EFHFOFSBUJWF
"VGCSBVDITFSTDIFJOVOHFO
EJF
XFTFOUMJ DIF
3PMMF
XFOJHFS
EBT
TVCKFLUJW
CFSJDIUFUF
"VTNB“
EFT
4DINFS[FNQGJOEFOT



4DIXFSCFIJOEFSUFOHFTFU[

%BT
4DIXFSCFIJOEFSUFOHFTFU[
CFJOIBMUFU
3FHFMVOHFO
EFS
7PSBVTTFU[VOHFO
GÛS
EJF
*OBOTQSVDIOBINF
TQF[JFMMFS
7FSHÛOTUJHVOHFO
GÛS
CMFJCFOE
#FIJOEFSUF
TP
[
#
,ÛO EJHVOHTTDIVU[
&JOLPNNFOTUFVFSFSTQBSOJT
,';4UFVFS OBDIMBTT
FWUM
VOFOUHFMUMJDIF
#FGÕSEFSVOH
JN
/BIWFSLFIS
;VTBU[VSMBVC
VBN 7PO
FJOFS
4DIXFSCFIJOEFSVOH
JTU
EBOO
BVT[VHFIFO
XFOO
EFS
TPH
(E#
(SBE
EFS
#FIJOEFSVOH
BMT
BCTPMVUF
;BIM
OJDIU
BMT
1SP[FOUBOHBCF

PEFS
NFIS
CFUSÅHU
#FJ
FJOFN
(E#
WPO

CFTUFIU
EJF
.ÕHMJDILFJU
EFS
TPH
4DIXFSCFIJOEFSUFO(MFJDITUFMMVOH
VN
EFO
"SCFJUTQMBU[
EVSDI
EBT
"SCFJUTBNU
[V
TJDIFSO
XFOO
JOGPMHF
EFS
HFHF CFOFO
#FIJOEFSVOH
FJO
HFFJHOFUFS
"SCFJUTQMBU[
BOTPOTUFO
OJDIU
NFIS
HFGVOEFO
PEFS
FSIBMUFO
XFSEFO
LBOO
%JF
&JOTDIÅU[VOH
EFT
(E#
m
BCHFTUVGU
JO
FS
4DISJUUFO
m
FSGPMHU
EVSDI
EJF
7FSTPSHVOHTÅNUFS
C[X
-BOEFTWFSTPS HVOHTÅNUFS
JOEJWJEVFMM
XPCFJ
IJFS
WPN
#VOEFTNJOJTUFSJ VN
GÛS
"SCFJU
VOE
4P[JBMPSEOVOH
UBCFMMBSJTDI
BVGHFMJTUFUF
"OIBMUTQVOLUF
QVCMJ[JFSU
XVSEFO
%JFTF
CFSÛDLTJDIUJHFO
JN
#FSFJDI
EFS
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
JO
FSTUFS
-JOJF
QFSTJTUJFSFOEF
OJDIU
OVS
WPSÛCFSHFIFOEF
GVOLUJP OFMMF
%FGJ[JUF
*OTUBCJMJUÅUFO
EBT
CJMEHFCFOEF
"VTNB“


1SJWBUF
6OGBMMWFSTJDIFSVOH
NÕHMJDIFS
BMUFSTÛCFSTUFJHFSUFS
EFHFOFSBUJWFS
7FSÅOEFSVO HFO
EFS
,ÕSQFSHFMFOLF
VOE
EFS
8JSCFMTÅVMF
XFOJHFS
EFO
*N
3BINFO
EFT
QSJWBUFO
6OGBMMWFSTJDIFSVOHTSFDIUFT
XJSE
"VTQSÅHVOHTHSBE
TVCKFLUJW
FNQGVOEFOFS
#FTDIXFSEFCJM GÛS
EJF
)BMUVOHT
VOE
#FXFHVOHTPSHBOF
EJF
TPH
*OWBMJEJ EFS

5BC
 

 
r
4DIXFSCFIJOEFSUFOHFTFU[




5BC

%JGGFSFO[JFSUF
#FXFSUVOH
EFT
(SBEFT
EFS
#FIJOEFSVOH
(E#
JN
'BMMF
WPO
8JSCFMTÊVMFOTDIÊEFO (E#

"SU
VOE
"VTNB•
EFS
KFXFJMJHFO
4DIÊEJHVOH



,FJOF
#FXFHVOHTFJOTDISÊOLVOH
LFJOF
*OTUBCJMJUÊU



/VS
HFSJOHGàHJHF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO o

"OBUPNJTDIF
7FSGPSNVOHFO o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
PEFS
BOIBMUFOEF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
VOEPEFS
*OTUBCJMJUÊU
HFSJOHFO
"VTNB•FT o

4FMUFOFS
BVGUSFUFOEF
FIFS
MFJDIUF
VOE
OVS
LVS[
BOEBVFSOEF
TDINFS[IBGUF
8JSCFMTÊVMFOTZOESPNF o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
PEFS
BOIBMUFOEF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
VOEPEFS
*OTUBCJMJUÊU
NJUUMFSFO
(SBEFT o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
FWU
BVDI
5BHF
BOEBVFSOEF
TDINFS[IBGUF
8JSCFMTÊVMFOTZOESPNF



.JUUFMHSBEJHF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
JO
FJOFN
FJO[FMOFO
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUU
)84
#84
PEFS
-84  o

"OBUPNJTDIF
7FSGPSNVOHFO o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
PEFS
BOIBMUFOEF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
VOEPEFS
*OTUBCJMJUÊU
NJUUMFSFO
(SBEFT o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
FWU
BVDI
5BHF
BOEBVFSOEF
TDINFS[IBGUF
8JSCFMTÊVMFOTZOESPNF



4DIXFSF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
JO
FJOFN
FJO[FMOFO
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUU
)84
#84
PEFS
-84  o

"OBUPNJTDIF
7FSGPSNVOHFO o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
PEFS
BOIBMUFOEF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
VOEPEFS
*OTUBCJMJUÊU
TDIXFSFO
(SBEFT o

)ÊVGJH
SF[JEJWJFSFOEF
FWU
BVDI
8PDIFO
BOEBVFSOEF
BVTHFQSÊHUF
VOE
TDINFS[IBGUF
8JSCFMTÊVMFOTZOESPNF

o

.JUUFMHSBEJHF
CJT
TDIXFSF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO
JO
[XFJ
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUUFO

o

#FTPOEFST
TDIXFSF
GVOLUJPOFMMF
#FFJOUSÊDIUJHVOHFO o

7FSTUFJGVOH
HSP•FS
"OUFJMF
EFS
8JSCFMTÊVMF o

"OIBMUFOEF
3VIJHTUFMMVOH
JO
FJOFS
3VNQGPSUIFTF
EJF
ESFJ
8JSCFMTÊVMFOBCTDIOJUUF
VNGBTTU
[
#
.JMXBVLFF,PSTFUU
CFJ

4LPMJPTFCFIBOEMVOH
o

4DIXFSF
4LPMJPTFO
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
¡
OBDI
$PCC

o

4DIXFSF
#FMBTUVOHTJOTVGGJ[JFO[
EFS
3VNQGXJSCFMTÊVMF
CJT
IJO
[VS
(FI
VOE
4UFIVOGÊIJHLFJU

4DIXFSF
TFJOFT
-FJEFOT
NJU
FOUTQSFDIFOEFO
FSIFCMJ &JOF
"EEJUJPO
EFS
KFXFJMJHFO
#FIJOEFSVOHTHSBEF
DIFO
GVOLUJPOFMMFO
%FGJ[JUFO
BV“FSIBMC
FJOFT
,SBGU PCFSF
&YUSFNJUÅUFO
8JSCFMTÅVMF
VOUFSF
&YUSFNJUÅUFO
GBIS[FVHFT
BVG
%BVFS
OVS
NJU
GSFNEFS
)JMGF
PEFS
OVS
JTU
OJDIU
[VMÅTTJH
FOUTDIFJEFOE
GÛS
EFO
(FTBNUHSBE
JTU
NJU
HSP“FS
"OTUSFOHVOH
CFXFHVOHTGÅIJH
JTU
6OUFS
EBT
HMPCBMF
"VTNB“
EFS
#FIJOEFSVOH
JN
UÅHMJDIFO
-FCFO
TP[JBMNFEJ[JOJTDIFN
"TQFLU
JTU
EJFT
EBOO
HFHFCFO
VOBCIÅOHJH
WPO
EFS
TQF[JFMMFO
CFSVGMJDIFO
#FMBTUVOH
&JO
XFOO
EJF
FJHFOTUÅOEJHF
(FIMFJTUVOH
VOUFS

N
MJFHU
(E#
WPO

PEFS
NFIS
JTU
OVS
JO
TDIXFSFO
'ÅMMFO
NJU
BVT EJFT
USJGGU
JO
BMMFS
3FHFM
MFEJHMJDI
GÛS
4DIXFSTUCFIJO HFQSÅHUFO
'VOLUJPOTFJOTDISÅOLVOHFO
BO[VOFINFO EFSUF
[V
NJU
FJOFN
(FTBNU(E#
WPO

VOE
NFIS
#FJ
QTZDIPTPNBUJTDI
ÛCFSMBHFSUFO
DISPOJTDIFO
BVGHSVOE
WPO
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
EFS
VOUFSFO
&Y 4DINFS[TZOESPNFO
PIOF
TPOTUJHF
BEÅRVBUF
LMJOJTDIF
USFNJUÅUFO
VOEPEFS
EFS
8JSCFMTÅVMF
FUXB
GÛS
%PQ "VGGÅMMJHLFJUFO
'JCSPNZBMHJFTZOESPN
NZPGBT[JBMFT
QFMUBNQVUJFSUF
2VFSTDIOJUUTHFMÅINUF
V
Å
[V
/VS
4DINFS[TZOESPN
TJOE
JO
&JO[FMGÅMMFO
(E#T
WPO
m
GÛS
EJFTF
'ÅMMF
TJOE
WPN
7FSTPSHVOHTBNU
EBOO
BVDI
CFHSÛOECBS TQF[JFMMF
1BSLFSMFJDIUFSVOHFO
WPSHFTFIFO &JO
/BDIUFJMTBVTHMFJDI
TPH
.FSL[FJDIFO
LBOO
m
OFCFO
EFN
(E#
m
JN
'BMMF
TQF[JFMMFS
#FIJOEFSVOHFO
NJU

/PUXFOEJHLFJU
TUÊOEJHFS
#FHMFJUVOH
x#j 
%JFTFT
.FSL[FJDIFO
JTU
EBOO
[V[VCJMMJHFO
XFOO
EFS
#FUSPG EBOO
XFJUFSFO
7FSHÛOTUJHVOHFO
[VHFCJMMJHU
XFSEFO


&SIFCMJDIF
(FICFIJOEFSVOH
x(j 
%JF
#FXFHVOHTGÅ GFOF
[VS
7FSNFJEVOH
WPO
(FGBISFO
GÛS
TJDI
VOE
BOEF IJHLFJU
(FI
VOE
4UFIGÅIJHLFJU
JTU
JN
4USB“FOWFSLFIS
SF
CFJ
#FOVU[VOH
ÕGGFOUMJDIFS
7FSLFISTNJUUFM
TUÅOEJH
TP
TUBSL
CFFJOUSÅDIUJHU
EBTT
EFS
"OUSBHTTUFMMFS
OJDIU
BVG
GSFNEF
)JMGF
BOHFXJFTFO
JTU PIOF
FSIFCMJDIF
4DIXJFSJHLFJUFO
PEFS
OJDIU
PIOF
(F
#FGSFJVOH
WPO
EFS
3VOEGVOL
VOE
'FSOTFIHFCàISFO QGMJDIU
x3'j 
)JFS
NVTT
EFS
(FTBNU(E#
[VNJOEFTU
GBIS
GÛS
TJDI
VOE
BOEFSF
JO
EFS
-BHF
JTU
8FHTUSFDLFO

CFUSBHFO
EFS
#FIJOEFSUF
JTU
BVGHSVOE
TFJOFT
-FJ JN
0SUTWFSLFIS
[VSÛDL[VMFHFO
EJF
ÛCMJDIFSXFJTF
OPDI
EFOT
TUÅOEJH
BO
EJF
8PIOVOH
HFCVOEFO
FT
JTU
JIN
[V
'V“
CFXÅMUJHU
XFSEFO
LÕOOFO
%JF
7PSBVTTFU[VOHFO
VONÕHMJDI
BO
ÕGGFOUMJDIFO
7FSBOTUBMUVOHFO
UFJM[V TJOE
EBOO
FSGÛMMU
XFOO
BVGHSVOE
WPO
#FFJOUSÅDIUJHVO OFINFO
[
#
CFJ
TDIXFSFO
#FXFHVOHTTUÕSVOHFO  HFO
EFS
VOUFSFO
(MJFENB“FO
VOEPEFS
EFS
8JSCFMTÅVMF
FJO
&JO[FM(E#
WPO
[VNJOEFTU

WPSMJFHU
/BDI
EFS

)JMGMPTJHLFJU
x)j 
#FJ
EJFTFS
,BUFHPSJF
XFSEFO
VO UFSTDIJFEMJDIF
&JOTUVGVOHFO
EJGGFSFO[JFSU
*m7


XP TP[JBMHFSJDIUMJDIFO
3FDIUTTQSFDIVOH
JTU
EJFT
BVDI
EBOO
CFJ
EBT
#VOEFTWFSTPSHVOHTHFTFU[
EJF
KFXFJMJHF
1SÛ EFS
'BMM
XFOO
FT
EFN
#FIJOEFSUFO
OJDIU
NFIS
NÕHMJDI
GVOH
EFS
)JMGMPTJHLFJU
VOE
EFS
/PUXFOEJHLFJU
LPO JTU
FUXB

LN
JO

NJO
[V
'V“
[V
CFXÅMUJHFO


"V•FSHFXÚIOMJDIF
(FICFIJOEFSVOH
xB(j 
%JFTF
TFRVFOUFS
1GMFHF
EVSDI
FJOFO
"S[U
[
#
EFT
.E,
MJFHU
EBOO
WPS
XFOO
EFS
#FUSPGGFOF
BVGHSVOE
EFS
WPSBVTTFU[U




,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF



#FTPOEFSIFJUFO
CFJ
EFS
(VUBDIUFOFSTUFMMVOH

(FTFMMTDIBGUFO
TPMMFO
EJF
7FSCSFJUVOH
VOE
6NTFU[VOH
EFS
-FJUMJOJF
TJDIFSTUFMMFO %JF
%FVUTDIF
(FTFMMTDIBGU
GÛS
0SUIPQÅEJF
VOE
PSUIPQÅ ;FSUJGJ[JFSVOH
BVG
4
VOE
4/JWFBV
EVSDI
EJF
'BDI EJTDIF
$IJSVSHJF
%(00$
IBU
[VTBNNFO
NJU
EFS
%FVU HFTFMMTDIBGUFO
TFMCTU
HFNFJOTBNF
8FJUFSMFJUVOH
BO
EJF
TDIFO
(FTFMMTDIBGU
GÛS
/FVSPMPHJF
%(/


EFS
%FVUTDIFO
"8.'
[VS
GBDIÛCFSHSFJGFOEFO
1VCMJLBUJPO (FTFMMTDIBGU
GÛS
1TZDIJBUSJF
1TZDIPUIFSBQJF
VOE
/FSWFO IFJMLVOEF
%(11.
TPXJF
EFS
%FVUTDIFO
(FTFMMTDIBGU
ÃCFSQSàGVOH
EFS
"OXFOEVOH GÛS
1TZDIPTPNBUJTDIF
.FEJ[JO
VOE
1TZDIPUIFSBQJF
VOE
%JF
"SCFJUTLSFJTF
GÛS
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
EFS
FJO[FMOFO
EFN
%FVUTDIFO
,PMMFHJVN
GÛS
1TZDIPTPNBUJTDIF
.FEJ[JO
'BDIHFTFMMTDIBGUFO
TPMMFO
EJF
"OXFOEVOH
VOE
HHG
"O %,1.
-FJUMJOJFO
GàS
EJF
TQF[JFMMF
#FHVUBDIUVOH
WPO
XFOEVOHTQSPCMFNF
ÛCFSQSÛGFO 4DINFS[FO
FSBSCFJUFU
4DIJMUFOXPMG
 



5FJMF
EFS
1SÊBNCFM ;JFM
EFS
-FJUMJOJF %JFTF
-FJUMJOJF
TPMM
EJF
#FHVUBDIUVOH
WPO
1BUJFOUFO
EJF
BMT
-FJUTZNQUPN
4DINFS[FO
CFLMBHFO
WFSFJOIFJUMJDIFO
4JF
TPMM
EFS
,PNQMFYJUÅU
WPO
4DINFS[
4DINFS[FSMFCFO
VOE
4DINFS[CFFJOGMVTTVOH
EVSDI
EJF
#FTDISFJCVOH
JOUFS EJT[JQMJOÅSFO
;VTBNNFOXJSLFOT
HFSFDIU
XFSEFO
%VSDI
EJF
#FTDISFJCVOH
EFS
GBDIHFCVOEFOFO
,PNQFUFO[
XJF
BVDI
EFS
;VTBNNFOBSCFJU
[XJTDIFO
(VUBDIUFSO
WFSTDIJF EFOFS
'BDIEJT[JQMJOFO
TPMMFO
RVBMJUÅUTTJDIFSOEF
.B“OBI NFO
GÛS
EJF
(VUBDIUFOFSTUFMMVOH
VOE
(SVOEMBHFO
GÛS
FJOIFJUMJDIF
&JOTDIÅU[VOHFO
TDINFS[LSBOLFS
1SPCBOEFO
JO
EFO
WFSTDIJFEFOFO
3FDIUTCFSFJDIFO
FSNÕHMJDIU
XFS EFO
%BNJU
TPMM
BVDI
EJF
7FSTUÅOEJHVOH
[XJTDIFO
¨S[UFO
VOE
+VSJTUFO
WFSCFTTFSU
XFSEFO

"LUVBMJTJFSVOH )ÅOHU
WPN
;FJUQVOLU
EFS
7FSBCTDIJFEVOH
BC

"MMHFNFJOF
-FJUMJOJFO
EFS
#FHVUBDIUVOH ,FOOUOJT
EFS
3FDIUTOPSNFO %FS
(VUBDIUFS
NVTT
EJF
(SVOE[ÛHF
EFS
VOUFSTDIJFEMJ DIFO
3FDIUTHFCJFUF
EFS
TP[JBMNFEJ[JOJTDIFO
C[X
WFSTJ DIFSVOHTNFEJ[JOJTDIFO
#FHVUBDIUVOH
LFOOFO
VOE
EFSFO
TQF[JGJTDIF
'PSEFSVOHFO
CFSÛDLTJDIUJHFO
4PXFJU
EJF
8FJ UFSCJMEVOHTPSEOVOH
JO
EFN
'BDIHFCJFU
PEFS
4DIXFSQVOLU
EFT
(VUBDIUFST
LFJOF
,FOOUOJTTF
EFS
#FHVUBDIUVOH
WPS TJFIU
JTU
FJOF
HFFJHOFUF
;VTBU[GPSUCJMEVOH
FSGPSEFSMJDI


8BISVOH
EFS
6OQBSUFJMJDILFJU %FS
(VUBDIUFS
BSCFJUFU
OFVUSBM
VOE
OBDI
CFTUFN
8JTTFO
VOE
(FXJTTFO
*N
(FHFOTBU[
[VS
ÛCMJDIFO
ÅS[UMJDIFO
5Å UJHLFJU
IBU
FT
EFS
(VUBDIUFS
TUSJLU
[V
WFSNFJEFO
1BSUFJ
GÛS
*OIBMU
EFS
-FJUMJOJFO EFO
6OUFSTVDIFOEFO
PEFS
GÛS
EFO
"VGUSBHHFCFS
[V
OFI (SVOEMBHFO
EFS
-FJUMJOJF
TJOE
FJOFSTFJUT
EBT
#BTJTXJTTFO
VN
NFO
%FS
CFIBOEFMOEF
"S[U
TPMM
EBIFS
OJDIU
HMFJDI[FJUJH
4DINFS[FOUTUFIVOH
4DINFS[WFSBSCFJUVOH
VOE
4DINFS[ BMT
(VUBDIUFS
UÅUJH
XFSEFO DISPOJGJ[JFSVOH
TPXJF
EJF
GBDIHFCJFUTTQF[JGJTDIFO
&JO TDIÅU[VOHFO
[V
TDINFS[LSBOLFO
1SPCBOEFO
"OEFSFS #F[FJDIOVOH TFJUT
XFSEFO
,FOOUOJTTF
EFS
#FHVUBDIUVOHTHSVOEMBHFO
&OUTQSFDIFOE
EFS
ÅS[UMJDIFO
8FJUFSCJMEVOHTPSEOVOH
TPMM
GÛS
WFSTDIJFEFOF
3FDIUTGPSNFO
[VHSVOEF
HFMFHU
8FTFOU EBT
(VUBDIUFO
OBDI
EFN
'BDIHFCJFU
EFT
FSTUFMMFOEFO
"S[UFT
MJDI
XBS
EJF
;VTBNNFOGÛISVOH
GBDIHFCJFUTTQF[JGJTDIFS
CFOBOOU
XFSEFO
&T
TPMM
OJDIU
WPO
vQTZDIPUIFSBQFVUJTDIFO
&SLFOOUOJTTF
[V
FJOFS
JOUFSEJT[JQMJOÅSFO
-FJUMJOJF
#FTUF (VUBDIUFOj
PEFS
vTDINFS[UIFSBQFVUJTDIFO
(VUBDIUFOj
HF TQSPDIFO
XFSEFO
EB
UIFSBQFVUJTDIF
"OMJFHFO
NJU
EFO
HVU IFOEF
-FJUMJOJFO
[VN
5IFNB
XVSEFO
CFSÛDLTJDIUJHU
BDIUFSMJDIFO
"VGHBCFO
OJDIU
JO
&JOLMBOH
[V
CSJOHFO
TJOE ;JFMHSVQQF 8BISVOH
EFS
4PSHGBMUTQGMJDIU "MMF
JO
EFS
#FVUBDIUVOH
UÅUJHFO
¨S[UJOOFO
VOE
¨S[UF %JF
&STUBUUVOH
WPO
(VUBDIUFO
TFU[U
FJOF
FJOHFIFOEF
&WJEFO[HSBE ,FOOUOJT
EFS
[V
7FSGÛHVOH
TUFIFOEFO
6OUFSMBHFO
XJF
-FJUMJOJFO
[VS
#FHVUBDIUVOH
TJOE
XFHFO
EFS
OBUJPOBMFO
TP[J ,SBOLFOCMÅUUFS
7PSCFGVOEF
HHG
FJOTDIMJF“MJDI
EFS
-FJT BMFO
VOE
KVSJTUJTDIFO
&JOCFUUVOH
OPSNBUJWFS
'SBHFO
FYQFS UVOHTBVT[ÛHF
EFS
,SBOLFOWFSTJDIFSVOH
[V
7PSFSLSBOLVO UFOBCIÅOHJH
%JF
-FJUMJOJFO
XVSEFO
EVSDI
KF
FJOFO
&YQFS HFO
VOE
BVDI
EFS
7PSHVUBDIUFO
TPXJF
FJOF
BOHFNFTTFOF
UFO
FJO[FMOFS
'BDIHFTFMMTDIBGUFO
GPSNVMJFSU
&JO
FSXFJUFSUFS
#FTDIÅGUJHVOH
NJU
EFN
[V
#FHVUBDIUFOEFO
JN
3BINFO
"VUPSFOLSFJT
IBU
EFO
WPSHFMFHUFO
5FYU
LSJUJTDI
SFEJHJFSU
EFS
"OBNOFTFFSIFCVOH
VOE
LMJOJTDIFO
VOE
CJMEHFCFO #FJ
EFS
#FXFSUVOH
EFT
&WJEFO[HSBEFT
TJOE
TPXPIM
NFEJ
EFO
6OUFSTVDIVOH
WPSBVT
[JOJTDIF
BMT
BVDI
SFDIUMJDIF
(FTJDIUTQVOLUF
XFTFOUMJDI "VGLMÊSVOH
VOE
4DIXFJHFQGMJDIU *NQMFNFOUJFSVOH %JF
ÅS[UMJDIF
4DIXFJHFQGMJDIU
VOE
EJF
7FSXFJHFSVOHTSFDI %JF
'BDIHFTFMMTDIBGUFO
TJOE
GÛS
EJF
*NQMFNFOUJFSVOH
EFS
UF
EFT
1SPCBOEFO
TJOE
WPN
(VUBDIUFS
[V
CFSÛDLTJDIUJHFO
-FJUMJOJF
[VTUÅOEJH
1VCMJLBUJPOFO
JO
EFO
0SHBOFO
EFS
)JFS[V
HFIÕSFO
BVDI
EJF
"VGLMÅSVOH
VOE
*OGPSNBUJPO
EFT


 
r
#FTPOEFSIFJUFO
CFJ
EFS
(VUBDIUFOFSTUFMMVOH

1SPCBOEFO
ÛCFS
EJF
6OUFSTVDIVOH
EFO
"CMBVG
EFS
6OUFS TVDIVOH
TPXJF
ÛCFS
EJF
'VOLUJPO
EJF
4UFMMVOH
EFT
4BDI WFSTUÅOEJHFO
TPXJF
EJF
;JFMTFU[VOH
EFS
#FHVUBDIUVOH
%FS
1SPCBOE
JTU
EBSÛCFS
BVG[VLMÅSFO
EBTT
EFS
(VUBDIUFS
LFJOF
4DIXFJHFQGMJDIU
HFHFOÛCFS
EFN
"VGUSBHHFCFS
IBU
EBWPO
BVTHFOPNNFO
LBOO
EFS
1SPCBOE
EJF
8FJUFSHBCF
WPO
4FMCTUBVTLÛOGUFO
WFSXFJHFSO

#FTDISÊOLVOH
BVG
EFO
(VUBDIUFOBVGUSBH %FS
4BDIWFSTUÅOEJHF
TPMM
TJDI
JO
TFJOFN
(VUBDIUFO
BVG
EJF
#FBOUXPSUVOH
EFS
JN
(VUBDIUFOBVGUSBH
HFTUFMMUFO
'SBHFO
CFTDISÅOLFO
4PGFSO
EJF
'SBHFO
OJDIU
TBDIEJFOMJDI
FS TDIFJOFO
IBU
FS
EJFT
WPS
"CGBTTVOH
EFT
(VUBDIUFOT
NJU
EFN
"VGUSBHHFCFS
BC[VLMÅSFO 6NHBOH
NJU
GSFNETQSBDIJHFO
1SPCBOEFO #FJ
GSFNETQSBDIJHFO
1SPCBOEFO
NVTT
HFLMÅSU
XFSEFO
PC
[VS
"OBNOFTFFSIFCVOH
VOE
6OUFSTVDIVOH
FJO
%PMNFU TDIFS
FSGPSEFSMJDI
JTU
4PGFSO
EJFT
OPUXFOEJH
FSTDIFJOU
TPMM
EFS
%PMNFUTDIFS
WPN
"VGUSBHHFCFS
CFOBOOU
XFSEFO
'BNJMJFOBOHFIÕSJHF
'SFVOEF
PEFS
#FLBOOUF
TJOE
OJDIU
IFSBO[V[JFIFO
%FS
(VUBDIUFS
TPMM
TJDI
EBSÛCFS
JN
,MB SFO
TFJO
EBTT
4DINFS[FNQGJOEVOH
VOE
TDIJMEFSVOH
CFJ
1SPCBOEFO
BVT
BOEFSFO
,VMUVSSÅVNFO
BOEFSTBSUJH
TFJO
LÕOOFO
VOE
EBNJU
OVS
FJOHFTDISÅOLU
JO
EJF
EFVUTDIF
4QSBDIF
ÛCFSUSBHCBS
TJOE




'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
VOE
OJDIU
BVT
EFO
%JBHOP TFO
BC[VMFJUFO


#FTPOEFSIFJUFO
EFS
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO ¾CFS
EJF
ÛCMJDIFO
7PSHBCFO
BO
EFO
4BDIWFSTUÅOEJHFO
IJOBVT
TJOE
CFJ
EFS
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO
OBDI GPMHFOEF
#FTPOEFSIFJUFO
[V
CFSÛDLTJDIUJHFO 4DINFS[HVUBDIUFO %FS
#FHSJGG
EFT
v4DINFS[HVUBDIUFOTj
JTU
VOHMÛDLMJDI
VOE
TPMM
WFSNJFEFO
XFSEFO
4PXFJU
OJDIU
EJF
'BDIHFCJFUTCF [FJDIOVOH
EFT
4BDIWFSTUÅOEJHFO
GÛS
EJF
,MBTTJGJ[JFSVOH
EFT
(VUBDIUFOT
BVTSFJDIFOE
FSTDIFJOU
TPMM
EBIFS
WPO
EFS
EFS
v#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FOj
HFTQSPDIFO
XFSEFO ­S[UMJDIF
"VGHBCF %JF
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO
JTU
FJOF
ÅS[UMJDIF
"VG HBCF
1TZDIPMPHFO
VOE
QTZDIPMPHJTDIF
1TZDIPUIFSBQFV UFO
LÕOOFO
HHG
JN
3BINFO
EFS
QTZDIJBUSJTDIFO
PEFS
QTZDIPTPNBUJTDIFO
#FHVUBDIUVOH
OBDI
,MÅSVOH
EFS
,PT UFOÛCFSOBINF
BVGHSVOE
JISFS
TQF[JFMMFO
,PNQFUFO[
NJU
EFS
&STUFMMVOH
FJOFT
;VTBU[HVUBDIUFOT
CFBVGUSBHU
XFSEFO

,FOOUOJT
EFS
,SBOLIFJUTCJMEFS %FS
(VUBDIUFS
NVTT
ÛCFS
EFO
BLUVFMMFO
FWJEFO[CBTJFS UFO
8JTTFOTTUBOE
EFS
,SBOLIFJUTCJMEFS
NJU
-FJUTZNQUPN
4USVLUVSJFSVOH
EFT
(VUBDIUFOT
vDISPOJTDIFS
4DINFS[j
WFSGÛHFO
)JFS[V
TFJ
BVG
EJF
FOU &JOF
LMBSF
4USVLUVSJFSVOH
EFT
TDISJGUMJDIFO
(VUBDIUFOT
JTU
TQSFDIFOEFO
-FJUMJOJFOTFJUFO
EFS
"8.'
WFSXJFTFO FJO
XJDIUJHFT
2VBMJUÅUTNFSLNBM
&T
FNQGJFIMU
TJDI
GPMHFO *OUFSEJT[JQMJOÊSFS
$IBSBLUFS EF
(MJFEFSVOH %JF
#FHVUBDIUVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
JTU
FJOF
JOUFS


%BSTUFMMVOH
EFT
4BDIWFSIBMUFT
VOE
EFS
'SBHFTUFMMVOH EJT[JQMJOÅSF
"VGHBCF
VOE
FSGPSEFSU
,PNQFUFO[
[VS
#F


"OHBCFO
EFT
1SPCBOEFO


&SIPCFOF
LMJOJTDIF
CJMEHFCFOEF
VOE
MBCPSDIFNJTDIF
VSUFJMVOH
LÕSQFSMJDIFS
XJF
BVDI
QTZDIJTDIFS
4UÕSVOHFO
"O
FSTUFS
4UFMMF
TPMM
EVSDI
HFFJHOFUF
(VUBDIUFS
EFS
"OUFJM
#FGVOEF EVSDI
(FXFCFTDIÅEFO
FSLMÅSCBSFS
4DINFS[FO
CFVSUFJMU



%JBHOPTF XFSEFO
%JFTF
(VUBDIUFS
TPMMFO
ÛCFS
(SVOELFOOUOJTTF



%JTLVTTJPO
EFS
"LUFOMBHF QTZDIJTDI
WFSVSTBDIUFS
4DINFS[FO
JN
4JOOF
EFS
QTZDIP


;VTBNNFOGBTTFOEF
#FVSUFJMVOH TPNBUJTDIFO
(SVOEWFSTPSHVOH
WFSGÛHFO


#FBOUXPSUVOH
EFS
#FXFJTGSBHFO 4JOE
4DINFS[FO
VOE
EBT
"VTNB“
EFS
#FFJOUSÅDIUJ 7FSQGMJDIUVOH
[VS
UFSNJOHFSFDIUFO

HVOHFO
HBS
OJDIU
PEFS
OJDIU
BVTSFJDIFOE
EVSDI
(FXFCF (VUBDIUFOFSTUFMMVOH TDIÅEFO
FSLMÅSCBS
TPMM
EJF
#FHVUBDIUVOH
JOUFSEJT[JQMJOÅS
(FNœ
f
EFS
#FSVGTPSEOVOH
GÛS
EFVUTDIF
¨S[UF
TJOE
FSGPMHFO
&JO
;XFJUHVUBDIUFO
JTU
EBOO
BVG
QTZDIPTPNBUJ (VUBDIUFO
JOOFSIBMC
FJOFS
BOHFNFTTFOFO
'SJTU
BC[VHF TDIFN
C[X
QTZDIJBUSJTDIFN
'BDIHFCJFU
[V
FSTUFMMFO
%JFTF
CFO
-ÅOHFSF
*OUFSWBMMF
[XJTDIFO
6OUFSTVDIVOH
VOE
&S (VUBDIUFS
TPMMFO
ÛCFS
FJOHFIFOEF
,FOOUOJTTF
DISPOJTDIFS
TUFMMVOH
EFT
(VUBDIUFOT
NJOEFSO
EFO
*OGPSNBUJPOTHFIBMU
4DINFS[FSLSBOLVOHFO
WFSGÛHFO VOE
XFSEFO
HHG
OJDIU
BMT
&SGÛMMVOH
EFT
(VUBDIUFOBVGUSB 1SPCMFN
EFS
2VBOUJGJ[JFSVOH
WPO
4DINFS[FO HFT
BL[FQUJFSU %BT
"VTNB“
EFS
4DINFS[FO
JTU
CJTMBOH
XFEFS
EVSDI
%JBHOPTFO CJMEHFCFOEF
OPDI
EVSDI
OFVSPQIZTJPMPHJTDIF
.FUIP "O
FSTUFS
4UFMMF
TPMMFO
JN
"MMHFNFJOFO
EJF
'VOLUJPOTCF EFO
RVBOUJGJ[JFSCBS
XFOOHMFJDI
EJFTF
7FSGBISFO
GÛS
EJF
FJOUSÅDIUJHVOHFO
HFOBOOU
XFSEFO
FSTU
BO
[XFJUFS
4UFMMF
0CKFLUJWJFSVOH
WPO
(FXFCFTDIÅEJHVOHFO
VOWFS[JDIUCBS
EJF
%JBHOPTFO
%JF
#FTDISFJCVOH
VOE
7FSTDIMÛTTFMVOH
TJOE
%FN
/BDIXFJT
LÕSQFSMJDIFS
VOEPEFS
QTZDIJTDIFS
EFS
%JBHOPTFO
FSGPMHU
OBDI
*$%
%JF
LPOLSFUFO
RVBMJ #FFJOUSÅDIUJHVOHFO
JN
"MMUBHT
VOE
CFSVGMJDIFO
-FCFO
UBUJWFO
VOE
RVBOUJUBUJWFO
&JOTDISÅOLVOHFO
TJOE
BVT
EFO
LPNNU
EBIFS
CFJ
EFS
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO
ÛCFS




,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF

SBHFOEF
#FEFVUVOH
[V
"QQBSBUJW
HFXPOOFOF
;VGBMMTCF FSLFOOCBSFO
;XFDLFO
4JNVMBUJPO
HJMU
BMT
TFMUFO
4JNV GVOEF
PIOF
v3FMFWBO[
[
#
#BOETDIFJCFOQSPUSVTJPOFO
MBUJPO
VOE
BVDI
"HHSBWBUJPO
TPMMFO
JN
(VUBDIUFO
LMBS
JN
$5
C[X
/.3
GÛS
EJF
CFLMBHUFO
4DINFS[FO
TPMMFO
BMT
CFTDISJFCFO
XFSEFO
OJDIU
4DINFS[FSLMÅSFOEj
CFOBOOU
XFSEFO

#FEFVUVOH
QTZDIPNFUSJTDIFS
6OUFSTVDIVOHFO 5FTUQTZDIPMPHJTDIF
7FSGBISFO
VOE
EJF
7FSXFOEVOH
WPO
4FMCTUCFVSUFJMVOHTCÕHFO
LÕOOFO
EJF
&JHFOTDIJMEFSVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
FSHÅO[FO
VOE
EJFOFO
EFS
4UBOEBSEJTJFSVOH
WPO
#FGVOEFO
8FHFO
EFS
8JFEFSHBCF
TVCKFLUJWFS
&JO TDIÅU[VOHFO
LPNNU
JIOFO
KFEPDI
JO
EFS
HVUBDIUFSMJDIFO
4JUVBUJPO
LFJOF
#FEFVUVOH
BMT
PCKFLUJWFT
,SJUFSJVN
[V
&JOF
VOLSJUJTDIF
¾CFSOBINF
EFS
EBSJO
HFMUFOE
HFNBDIUFO
#F FJOUSÅDIUJHVOHFO
TPMM
EBIFS
VOUFSCMFJCFO
'ÛS
EJF
#FVSUFJ MVOH
EFS
UBUTÅDIMJDIFO
'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
TJOE
EFS
FSIPCFOF
#FGVOE
XÅISFOE
EFS
&YQMPSBUJPO
VOE
6OUFS TVDIVOH
TPXJF
EJF
7FSIBMUFOTCFPCBDIUVOH
XFTFOUMJDI



6OUFSTVDIFSSFBLUJPO
VOE
(FHFOàCFSUSBHVOHT
WFSIBMUFO 4PXFJU
SJDIUVOHXFJTFOEF
LÕSQFSMJDIF
#FGVOEF
GFIMFO
HJMU
JO
CFTPOEFSFN
.B“F
[V
CFBDIUFO
EBTT
CFJN
(VUBDIUFS
FJHFOF
8FSUWPSTUFMMVOHFO
VOE
,ÕSQFSFSGBISVOHFO
EBT
&SMFCFO
EFT
1SPCBOEFO
[#
"CXFIS
CFJ
LMBHTBNFO
1SP CBOEFO
VOE
BVDI
FJHFOF
5BHFTGPSN
EJF
*OUFSBLUJPO
NJU
EFN
1SPCBOEFO
CFFJOGMVTTFO
LÕOOFO

"CMBVG
EFS
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO %JBHOPTUJTDIF
;VPSEOVOH
4ÅNUMJDIF
%JBHOPTFO
PSJ FOUJFSFO
TJDI
BO
EFO
7PSHBCFO
EFT
*$%
VOE
TJOE
FOUTQSFDIFOE
[V
LPEJFSFO
#FJ
%JBHOPTFO
BVT
EFN
,B QJUFM
7
'
QTZDIJTDIF
VOE
7FSIBMUFOTTUÕSVOHFO
TPMMUF
%JBHOPTF
VOE
'VOLUJPOTNJOEFSVOH JN
4JOOF
EFS
2VBMJUÅUTTJDIFSVOH
OFCFO
EFS
LMJOJTDIFO
%JF
4DIXFSF
EFS
,SBOLIFJU
EFT
1SPCBOEFO
FSHJCU
TJDI
BVT
6OUFSTVDIVOH
[VTÅU[MJDI
FJOF
TUSVLUVSJFSUF
%JBHOPTF EFO
%JBHOPTFO
VOE
EFO
CFMFHUFO
'VOLUJPOTNJOEFSVOHFO
QSP[FEVS
[
#
4,*%
$*%*
.JOJ%*14
*%$-
WFSXFO %JBHOPTFO
BMMFJO
FSLMÅSFO
OJDIU
EFO
4DIXFSFHSBE
FJOFS
EFU
XFSEFO 4DINFS[TZNQUPNBUJL #FIBOEFMCBSLFJU
VOE
'VOLUJPOTNJOEFSVOH 1BUJFOUFO
NJU
QTZDIJTDI
NJU WFSVSTBDIUFO
C[X
VOUFSIBM UFOFO
4DINFS[FO
TJOE
IÅVGJH
FJOFS
#FIBOEMVOH
OVS
TDIXFS
[VHÅOHMJDI
%JFT
LBOO
BVDI
'PMHF
GFIMHFMFJUFUFS
7PSCFIBOE MVOHFO
TFJO
JBUSPHFOF
'JYJFSVOH
VOE
4DIÅEJHVOH  (FSJOHFS
PEFS
BVTCMFJCFOEFS
#FIBOEMVOHTFSGPMH
CF HSÛOEFO
OJDIU
[XBOHTMÅVGJH
BVDI
IPIFO
-FJEFOTESVDL
NJU
TDIXFSFO
'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
)PIFS
-FJ EFOTESVDL
JTU
EBOO
BO[VOFINFO
XFOO
TJDI
#FFJOUSÅDI UJHVOHFO
JN
QSJWBUFO
VOEPEFS
CFSVGMJDIFO
"MMUBHTMFCFO
VOE
JO
EFS
TP[JBMFO
1BSUJ[JQBUJPO
OBDIXFJTFO
MBTTFO 7FSEFVUMJDIVOH 7FSEFVUMJDIVOHTUFOEFO[FO
TJOE
EFS
#FHVUBDIUVOHTTJUV BUJPO
EVSDIBVT
BOHFNFTTFO
VOE
TPMMFO
OJDIU
NJU
"HHSB WBUJPO
PEFS
4JNVMBUJPO
HMFJDIHFTFU[U
XFSEFO
&T
IBOEFMU
TJDI
IJFSCFJ
VN
EFO
NFIS
PEFS
XFOJHFS
CFXVTTUFO
7FS TVDI
EFO
(VUBDIUFS
WPN
7PSIBOEFOTFJO
EFS
4DINFS[FO
[V
ÛCFS[FVHFO
;VOFINFOEF
7FSEFVUMJDIVOH
LBOO
BVDI
NJU
FJOFN
EFTJOUFSFTTJFSUFO
PCFSGMÅDIMJDIFO
6OUFSTVDIFS
[VTBNNFOIÅOHFO "HHSBWBUJPO "HHSBWBUJPO
JTU
EJF
CFXVTTUF
WFSTDIMJNNFSOEF
C[X
ÛCFS IÕIFOEF
%BSTUFMMVOH
FJOFS
LSBOLIBGUFO
4UÕSVOH
[V
FS LFOOCBSFO
;XFDLFO
4JF
JTU
JO
EFS
#FHVUBDIUVOHTTJUVBUJPO
SFMBUJW
IÅVGJH
[V
CFPCBDIUFO 4JNVMBUJPO 4JNVMBUJPO
JTU
EBT
CFXVTTUF
VOE
BVTTDIMJF“MJDIF
7PSUÅV TDIFO
FJOFS
LSBOLIBGUFO
4UÕSVOH
[V
CFTUJNNUFO
LMBS


&SGBTTVOH
TDINFS[CFEJOHUFS
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJ HVOHFO
"OHFTJDIUT
EFT
'FIMFOT
HFFJHOFUFS
UFDIOJTDIFS


.FTTNFUIPEFO
[VS
2VBOUJGJ[JFSVOH
WPO
4DINFS[FO
JTU
FT
"VGHBCF
EFT
(VUBDIUFST
#FFJOUSÅDIUJHVOHFO
JN
UÅH MJDIFO
-FCFO
VOE
JO
EFS
TP[JBMFO
1BSUJ[JQBUJPO
EFUBJMMJFSU
[V
IJOUFSGSBHFO
)JOXFJTF
IJFS[V
LÕOOFO
BVG
EFO
4FJUFO
EFS
8)0
IUUQXXXEJNEJEFEFLMBTTJ*$'
HFXPO OFO
XFSEFO /BDIXFJT
TDINFS[CFEJOHUFS
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVO HFO
*N
OÅDITUFO
4DISJUU
IBU
EFS
(VUBDIUFS
4UFMMVOH
[V


CF[JFIFO
PC
EJF
BOBNOFTUJTDI
FSGBTTUFO
'VOLUJPOTCFFJO USÅDIUJHVOHFO
JN
CFTDISJFCFOFN
6NGBOH
[VS
PCKFLUJWFO
(FXJTTIFJU
EFT
(VUBDIUFST
TPH
v7PMMCFXFJTj
CFJUSBHFO
/BDIGPMHFOEF
,SJUFSJFO
LÕOOFO
;XFJGFM
BN
"VTNB“
EFS
HFLMBHUFO
#FTDIXFSEFO
BVGLPNNFO
MBTTFO


%JTLSFQBO[
[XJTDIFO
TVCKFLUJWFS
#FTDIXFSEFTDIJMEF SVOH
FJOTDIMJF“MJDI
4FMCTUFJOTDIÅU[VOH
JN
'SBHFCP HFO
VOE
LÕSQFSMJDIFS
VOEPEFS
QTZDIJTDIFS
#FFJO USÅDIUJHVOH
JO
EFS
6OUFSTVDIVOHTTJUVBUJPO


8FDITFMIBGUF
VOE
VOQSÅ[JTBVTXFJDIFOEF
4DIJMEF SVOH
EFS
#FTDIXFSEFO
VOE
EFT
,SBOLIFJUTWFSMBVGFT


%JTLSFQBO[FO
[XJTDIFO
FJHFOFO
"OHBCFO
VOE
GSFNE
BOBNOFTUJTDIFO
*OGPSNBUJPOFO
FJOTDIMJF“MJDI
"LUFO
MBHF 


'FIMFOEF
.PEVMJFSCBSLFJU
EFS
HFLMBHUFO
4DINFS[FO


%JTLSFQBO[
[XJTDIFO
HFTDIJMEFSUFO
'VOLUJPOTCFFJO USÅDIUJHVOHFO
VOE
FSVJFSCBSFO
"LUJWJUÅUFO
EFT
UÅHMJ DIFO
-FCFOT


'FIMFO
BOHFNFTTFOFS
5IFSBQJFNB“OBINFO
VOEPEFS
&JHFOBLUJWJUÅUFO
[VS
4DINFS[MJOEFSVOH
USPU[
BVTHF QSÅHU
CFTDISJFCFOFS
#FTDIXFSEFO

 
r
#FTPOEFSIFJUFO
CFJ
EFS
(VUBDIUFOFSTUFMMVOH


'FIMFOEF
TBDIMJDIF
%JTLVTTJPO
NÕHMJDIFS
7FSXFJTUÅ UJHLFJUFO
CFJ
#FHVUBDIUVOHFO
[VS
CFSVGMJDIFO
-FJT UVOHTGÅIJHLFJU 4PXFJU
BVGHSVOE
EFSBSUJHFS
#FPCBDIUVOHFO
FJOF
,MÅSVOH
EFT
UBUTÅDIMJDIFO
"VTNB“FT
EFS
#FTDIXFSEFO
OJDIU
NÕH MJDI
JTU
TPMMUF
TJDI
EFS
(VUBDIUFS
OJDIU
TDIFVFO
EJFT
JO
TFJOFN
(VUBDIUFO
LMBS
BVT[VESÛDLFO
%JF
6ONÕHMJDILFJU
FJOFS
TBDIHFSFDIUFO
#FVSUFJMVOH
GÛISU
JN
3FDIUTTUSFJU
JN
"MMHFNFJOFO
[VS
"CMFIOVOH
EFT
3FOUFO
PEFS
&OUTDIÅ EJHVOHTBOUSBHFT
EB
EJF
#FXFJTMBTU
CFJN
"OUSBHTTUFMMFS
MJFHU

#FVSUFJMVOH
EFS
XJMMFOUMJDIFO
4UFVFSCBSLFJU *O
FJOFN
XFJUFSFO
4DISJUU
JTU
EFS
'SBHF
OBDI[VHFIFO
JOXJFXFJU
CFJ
EFS
4DINFS[TZNQUPNBUJL
FJOF
VOCFXVTTUF
vOFVSPUJTDIFj
7FSTDIJFCVOH
TFFMJTDIFS
,POGMJLUF
JO
EJF
,ÕSQFSFCFOF
JN
7PSEFSHSVOE
TUFIU
vQSJNÅSFS
,SBOL IFJUTHFXJOOj


PEFS
JOXJFXFJU
EJF
#FTDIXFSEFO
EB[V
CFOVU[U
XFSEFO
CFXVTTU
PEFS
[VNJOEFTU
CFXVTTUTFJOT OBI
FJHFOF
8ÛOTDIF
[
#
OBDI
7FSTPSHVOH
;VXFOEVOH
PEFS
&OUMBTUVOH
WPO
VOBOHFOFINFO
1GMJDIUFO
HFHFOÛCFS
%SJUUFO
EVSDI[VTFU[FO
vTFLVOEÅSFS
,SBOLIFJUTHFXJOOj 
8ÅISFOE
JN
FSTUFO
'BMM
ÛCMJDIFSXFJTF
EBWPO
BVT[VHFIFO
JTU
EBTT
EFS
4JUVBUJPO
,SBOLIFJUTXFSU
[VLPNNU
JTU
EJFT
JN
[XFJUFO
'BMM
m
BVDI
CFJ
BOTPOTUFO
QMBVTJCFM
WPSIBO EFOFO
'VOLUJPOTCFFJOUSÅDIUJHVOHFO
m
TDIXJFSJHFS
[V
CF VSUFJMFO
)JFS
IBU
EFS
(VUBDIUFS
[V
LMÅSFO
PC
FJOF
TFMCTU CFTUJNNUF
4UFVFSCBSLFJU
EFT
#FTDIXFSEFCJMEFT
WPSMJFHU
PEFS
PC
EJF
4ZNQUPNBUJL
EFS
CFXVTTUFO
&JOGMVTTOBINF
EVSDI
EFO
[V
#FHVUBDIUFOEFO
FOU[PHFO
JTU
VOE
EBNJU
FCFOGBMMT
,SBOLIFJUTXFSU
CFTJU[U
/JDIU
TFMUFO
LPNNU
FT
JN
3BINFO
FJOFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
EB[V
EBTT
FJOF
QSJ NÅS
CFXVTTU
FJOHFTFU[UF
4DINFS[TZNQUPNBUJL
TJDI
[V OFINFOE
WFSTFMCTUTUÅOEJHU
VOE
TDIMJF“MJDI
OJDIU
NFIS
XJMMFOUMJDI
[V
CFFJOGMVTTFO
JTU
"MMFJOF
EJF
5BUTBDIF
MBOHF
BOIBMUFOEFS
#FTDIXFSEFO
TDIMJF“U
FJOF
CFXVTTUTFJOTOBIF
4UFVFSCBSLFJU
KFEPDI
OJDIU
BVT
)JOXFJTF
BVG
FJOF
CFTUF IFOEF
4UFVFSCBSLFJU
EFS
#FTDIXFSEFO
HFCFO
JOTCFTPOEFSF
OBDIGPMHFOEF
m
NÕHMJDITU
EVSDI
'SFNEBOBNOFTF
CFTUÅ UJHUF
m
#FGVOEF


3ÛDL[VH
WPO
VOBOHFOFINFO
5ÅUJHLFJUFO
[
#
#FSVG
)BVTIBMU


KFEPDI
OJDIU
WPO
EFO
BOHFOFINFO
%JOHFO
EFT
-FCFOT
[
#
)PCCZT
7FSFJOF
)BVTUJFSF
6SMBVCT SFJTFO 


5SPU[
3ÛDL[VHFT
WPO
BLUJWFO
5ÅUJHLFJUFO
#FJCFIBM UFO
WPO
'ÛISVOHT
VOE
,POUSPMMGVOLUJPOFO
[
#
¾CFSXBDIVOH
WPO
)BVTIBMUTBSCFJU
WPO
"OHFIÕSJHFO
4UFVFSVOH
EFT
&JOLBVGTWFSIBMUFOT
EFS
"OHFIÕSJHFO
VBN 



4DINFS[
BMT
#FHMFJUTZNQUPN
FJOFS
LÚSQFSMJDIFO
4UÚ SVOH
)JFSCFJ
TJOE
JO
EFS
5FSNJOPMPHJF
EFS
(VUBDIUFOMJ

UFSBUVS
[XFJ
6OUFSHSVQQFO
EFGJOJFSU


v¾CMJDIF
4DINFS[FOj
BMT
#FHMFJUTZNQUPN
FJOFS
LÕS QFSMJDI
GBTTCBSFO
&SLSBOLVOH
C[X
FJOFS
/FSWFOTDIÅ EJHVOH
4JF
TUFMMFO
CFJ
EFS
#FHVUBDIUVOH
JN
"MMHFNFJ OFO
LFJO
1SPCMFN
EBS
VOE
TJOE
JO
EFO
HVUBDIUFSMJDIFO
#FXFSUVOHTUBCFMMFO
CFSFJUT
CFSÛDLTJDIUJHU


v"V“FSHFXÕIOMJDIF
4DINFS[FOj
[
#
OBDI
4DIÅ EJHVOH
CFTUJNNUFS
)JSOTUSVLUVSFO
v5IBMBNVT TDINFS[j


OBDI
"NQVUBUJPOFO
v4UVNQGj
VOE
v1IBOUPNTDINFS[j
VOE
JN
3BINFO
FJOFT
vLPN QMFYFO
SFHJPOBMFO
4DINFS[TZOESPNTj
$314 
)JFS
CFTUFIFO
SFHFMNœJH
CFTPOEFSF
"OGPSEFSVOHFO
BO
EJF
2VBMJUÅU
EFS
EJBHOPTUJTDIFO
"CLMÅSVOH
*TU
EJF
%JBHOPTF
IJOSFJDIFOE
HFTJDIFSU
VOE
TJOE
HHG
,BV TBMJUÅUTGSBHFO
BVTSFJDIFOE
HFLMÅSU
FSHFCFO
TJDI
JN
"MMHFNFJOFO
LFJOF
XFTFOUMJDIFO
HVUBDIUFSMJDIFO
&JO TDIÅU[VOHTQSPCMFNF 4DINFS[
CFJ
(FXFCFTDIÊEJHVOH
VOE
QTZDIJTDIFS
,P NPSCJEJUÊU
%JF
"VTXJSLVOHFO
WPO
(FXFCFTDIÅEJHVO

HFO
LÕOOFO
EVSDI
FJOF
QTZDIJTDIF
,PNPSCJEJUÅU
[
#
"OHTUTUÕSVOH
EFQSFTTJWF
4UÕSVOH
4VDIUFSLSBOLVOHFO
WFSTDIMJNNFSU
XFSEFO 4DINFS[
BMT
-FJUTZNQUPN
FJOFS
QTZDIJTDIFO
&SLSBOLVOH


)JFS[V
[ÅIMFO
4DINFS[FO
BMT
4ZNQUPN
FJOFS
QSJNÅS
QTZ DIJTDIFO
&SLSBOLVOH
XJF
FUXB
EFQSFTTJWF
4UÕSVOHFO
"OHTUTUÕSVOHFO
TPNBUPGPSNF
4UÕSVOHFO
"OQBTTVOHT TUÕSVOHFO
VOE
QPTUUSBVNBUJTDIF
#FMBTUVOHTTUÕSVOHFO
JN
&JO[FMGBMM
BVDI
QTZDIPUJTDIF
4UÕSVOHFO


*OIBMU
EFS
#FHVUBDIUVOH %JF
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO
FSGPSEFSU
OFCFO
EFS
LÕSQFSMJDIFO
6OUFSTVDIVOH
FJOF
EFUBJMMJFSUF
VOE
VNGBT TFOEF
&YQMPSBUJPO
EFT
1SPCBOEFO
XFTXFHFO
IJFSGÛS
SFHFM NœJH
FJO
EFVUMJDI
FSIÕIUFS
;FJUCFEBSG
FJO[VSFDIFO
JTU
*N
&JO[FMOFO
TPMMFO
(VUBDIUFO
GPMHFOEF
1VOLUF
FOUIBMUFO

"OBNOFTF


"SCFJUT
VOE
4P[JBMBOBNOFTF
#FSVGTBVTCJMEVOH
NJU PIOF
"CTDIMVTT
"SCFJUTCJPHSBQIJF
CFTPOEFSF
QTZ DIJTDIF
VOE
QIZTJTDIF
#FMBTUVOHFO
BN
"SCFJUTQMBU[
%BVFS
VOE
#FHSÛOEVOH
GÛS
"SCFJUTMPTJHLFJU
VOE
"S CFJUTVOGÅIJHLFJU
&OUXJDLMVOH
EFS
GBNJMJÅSFO
4JUVBUJPO
VOE
EFSFO
#FMBTUVOHFO 


"MMHFNFJOF
"OBNOFTF
EFS
LÚSQFSMJDIFO
VOE
QTZ DIJTDIFO
&SLSBOLVOHFO
BLUVFMM
VOE
VOUFS
&JOCF[JF IVOH
GSÛIFSFS
-FCFOTBCTDIOJUUF
FJOTDIMJF“MJDI
GBNJMJ ÅSFS
#FMBTUVOHFO  &JOUFJMVOH
WPO
4DINFS[FO


#FJ
vLBVTBMFOj
'SBHFTUFMMVOHFO
BV“FSEFN
"OHBCFO
[V
6OGBMMFSFJHOJTTFO
VOE
BOEFSFO
VSTÅDIMJDIFO
&JO *O
EFS
HVUBDIUFSMJDIFO
4JUVBUJPO
TJOE
ESFJ
,BUFHPSJFO
WPO
4DINFS[FO
[V
VOUFSTDIFJEFO XJSLVOHFO
VOE
[VN
7FSMBVG
EBOBDI






,BQJUFM

r
#FHVUBDIUVOHTGSBHFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF


4QF[JFMMF
4DINFS[BOBNOFTF
-PLBMJTBUJPO
)ÅVGJH LFJU
VOE
$IBSBLUFS
EFS
4DINFS[FO
"CIÅOHJHLFJU
WPO
WFSTDIJFEFOFO
,ÕSQFSIBMUVOHFO
5ÅUJHLFJUFO
VOE
5B HFT[FJUFO
7FSMBVG
NJUPIOF
3FNJTTJPOFO 


%BVFS
*OUFOTJUÅU
VOE
&SHFCOJT
CJTIFSJHFS
#FIBOE MVOHTNB•OBINFO
)ÅVGJHLFJU
VOE
3FHFMNœJHLFJU
WPO
"S[UCFTVDIFO
)ÅVGJHLFJU
VOE
%BVFS
EFS
&JO OBINF
WPO
.FEJLBNFOUFO
VOE
EFSFO
/FCFOXJSLVO HFO
*OUFOTJUÅU
QIZTJPUIFSBQFVUJTDIFS
#FIBOEMVOHFO
&JOCSJOHFO
FJHFOFS
#FXÅMUJHVOHTTUSBUFHJFO 
TZNQ UPNWFSTUÅSLFOEF
VOE
VOUFSIBMUFOEF
ÅS[UMJDIF
.B“ OBINFO


&JOTDISÅOLVOHFO
JO
EFO
"LUJWJUÊUFO
EFT
UÊHMJDIFO
-FCFOT
4DIMBG
5BHFTBCMBVG
.PCJMJUÅU
4FMCTUWFS TPSHVOH
)BVTIBMUTBLUJWJUÅUFO
XJF
,PDIFO
1VU[FO
8BTDIFO
#ÛHFMO
&JOLBVGFO
(BSUFOBSCFJU
FSGPSEFS MJDIF
3VIFQBVTFO
'ÅIJHLFJU
[VN
"VUP
VOE
3BEGBI SFO 


&JOTDISÅOLVOHFO
EFS
1BSUJ[JQBUJPO
JO
WFSTDIJFEF OFO
-FCFOTCFSFJDIFO
'BNJMJFOMFCFO
FJOTDIMJF“MJDI
4FYVBMJUÅU
VOE
TDINFS[CFEJOHUFS
1BSUOFSQSPCMFNF
TP[JBMF
,POUBLUF
FJOTDIMJF“MJDI
'SFVOETDIBGUFO
VOE
#FTVDIF
'SFJ[FJUCFSFJDI
XJF
4QPSU
)PCCZT
7FSFJOT MFCFO
)BMUFO
WPO
)BVTUJFSFO
6SMBVCTSFJTFO 


&JHFOF
&JOTDIÊU[VOH
EFT
QPTJUJWFO
VOE
OFHBUJWFO
-FJTUVOHTCJMEFT
[
#
BOIBOE
EFS
%JTLVTTJPO
WPO
HF MÅVGJHFO
7FSXFJTUÅUJHLFJUFO
NJU
HFSJOHFS
LÕSQFSMJDIFS
#FBOTQSVDIVOH 



#JPHSBQIJTDIF
4DINFS[FSGBISVOHFO
,ÕSQFSMJDIF
.JTTIBOEMVOH
FNPUJPOBMF
7FSOBDIMÅTTJHVOH
DISPOJ TDIF
GBNJMJÅSF
%JTIBSNPOJF
1BSFOUJGJ[JFSVOH
NFIS GBDIF
QPTUPQFSBUJWF
4DINFS[TJUVBUJPOFO
4DINFS[NP EFMM
CFJ
XJDIUJHFO
#F[VHTQFSTPOFO


4P[JBMF
6OUFSTUÛU[VOH
VOE
2VBMJUÅU
EFS
1BSUOFSCF[JF IVOH


'SFNEBOBNOFTF
JNNFS
NJU
&JOWFSTUÅOEOJT
EFT
1SP CBOEFO
&T
CFTUFIFO
CFJ
EFO
"VUPSFN
LPOUSPWFSTF
"OTJDIUFO
JOXJFXFJU
EJF
'SFNEBOBNOFTF
JO
"OXF TFOIFJU
EFT
1SPCBOEFO
FSIPCFO
XFSEFO
TPMMUF

,MJOJTDIF
#FGVOEF


#FPCBDIUVOH
XÅISFOE
EFS
#FHVUBDIUVOH
(BOHCJME
WPSXÅISFOEOBDI
EFS
#FHVUBDIUVOH
4QPOUBONPUP SJL
'ÅIJHLFJU
[VN
4UJMMTJU[FO
FSGPSEFSMJDIF
&OUMBT UVOHTCFXFHVOHFO
#FXFHVOHTNVTUFS
CFJN
"O
VOE
"VTLMFJEFO


"MMHFNFJOF
#FGVOEF
,ÕSQFSQGMFHF
VOE
ÅV“FSFT
&S TDIFJOVOHTCJME
)BOE
VOE
'V“CFTDIXJFMVOH
.VT LVMBUVS
,ÕSQFSCSÅVOF


,ÚSQFSMJDIFS
#FGVOE


1TZDIPQBUIPMPHJTDIFS
#FGVOE
CFJ
QTZDIPTPNBUJ TDIFO
VOE
QTZDIJBUSJTDIFO
(VUBDIUFO
TPMMUF
EJFTFS
NÕHMJDITU
TZTUFNBUJTDI
JO
'PSN
FJOFS
TUBOEBSEJTJFSUFO
%JBHOPTFQSP[FEVS
XJF
[
#
4,*%
$*%*
PEFS
.JOJ %*14
FSIPCFO
XFSEFO


"QQBSBUJWF
;VTBU[CFGVOEF
TPXFJU
JO
"CIÅOHJHLFJU
WPO
EFS
'SBHFTUFMMVOH&SLSBOLVOH
FSGPSEFSMJDI


"VTXFSUVOH
WPO
4FMCTUFJOTDIÊU[VOHTTLBMFO

%JBHOPTFO %JF
%JBHOPTFO
TPMMFO
TJDI
BO
*$%,SJUFSJFO
PSJFOUJF SFO
XPCFJ
GÛS
HVUBDIUFSMJDIF
#FMBOHF
EJF
'VOLUJPOTTUÕ SVOHFO
BO
FOUTDIFJEFOEFS
4UFMMF
HFOBOOU
XFSEFO 'B[JU %JF
BCTDIMJF•FOEF
HVUBDIUFSMJDIF
#FVSUFJMVOH
WPO
4DINFS[FO
VOUFSTDIFJEFU
TJDI
HSVOETÊU[MJDI
OJDIU
WPO
EFS
HVUBDIUFSMJDIFO
#FXFSUVOH
BOEFSFS
(FTVOEIFJUT TUÚSVOHFO
*N
"MMHFNFJOFO
TJOE

'SBHFO
[V
CFBOU XPSUFO 
8FMDIF
(FTVOEIFJUTTUÚSVOHFO
MBTTFO
TJDI
xPIOF
WFSOàOGUJHFO
;XFJGFMj
OBDIXFJTFO 
#FJ
LBVTBMFO
'SBHFTUFMMVOHFO
"VG
XFMDIF
6STBDIF O
TJOE
EJF
(FTVOEIFJUTTUÚSVOHFO
xNJU
8BISTDIFJOMJDILFJUj
[VSàDL[VGàISFO
+F
OBDI
3FDIUTHFCJFU
[
#
4P[JBM
PEFS
;JWJMSFDIU
HFMUFO
EBCFJ
VOUFSTDIJFEMJDIF
,SJUFSJFO
EFS
,BVTBMJUÊUT
CFXFSUVOH 
8FMDIF
RVBOUJUBUJWFO
VOE
RVBMJUBUJWFO
"VT
XJSLVOHFO
IBCFO
EJFTF
(FTVOEIFJUTTUÚSVOHFO

+F
OBDI
3FDIUTHFCJFU
[
#
HFTFU[MJDIF
PEFS
QSJWBUF
6OGBMMWFSTJDIFSVOH
HFTFU[MJDIF
3FOUFOWFSTJDIF SVOH
#FSVGTVOGÊIJHLFJUT [VTBU[ WFSTJDIFSVOH
4DIXFSCFIJOEFSUFOSFDIU
LBOO
EJF
#FNFTTVOH

EFS
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO
VOUFSTDIJFEMJDI
TFJO 
8FMDIF
1SPHOPTF
IBCFO
EJF
OBDIXFJTCBSFO

(FTVOEIFJUTTUÚSVOHFO "VGHSVOE
EFT
'FIMFOT
HFFJHOFUFS
UFDIOJTDIFS
.FTT NFUIPEFO
[VS
2VBOUJGJ[JFSVOH
WPO
4DINFS[FO
TUFIFO
CFJN
/BDIXFJT
VOE
CFJ
EFS
#FVSUFJMVOH
EFS
"VTXJS LVOHFO
TDINFS[CFEJOHUFS
'VOLUJPOTTUÚSVOHFO
[XFJ
'SBHFO
JN
7PSEFSHSVOE

*OXJFXFJU
JTU
EFS
(VUBDIUFS
BOIBOE
EFS
;VTBN NFOTDIBV
WPO
&YQMPSBUJPO
6OUFSTVDIVOH
VOE
7FSIBMUFOTCFPCBDIUVOH
CFJ
LSJUJTDIFS
8àSEJHVOH
EFS
#FGVOEF
EBWPO
àCFS[FVHU
EBTT
FOUTQSFDIFOEF
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOHFO
CFTUFIFO 
*OXJFXFJU
CFTUFIU
FJO
NÚHMJDIFS
xTFLVOEÊSFS
,SBOLIFJUTHFXJOOj
)JFSCFJ
HJMU
JOTCFTPOEFSF
[V
LMÊSFO
PC
VOE
JOXJFXFJU
EJF
HFLMBHUFN
#FTDIXFS EFO
CFXVTTU
C[X
CFXVTTUTFJOTOBI
[VS
%VSDITFU [VOH
FJHFOFS
8àOTDIF
FJOHFTFU[U
XFSEFO
PEFS
PC
EJF
x4DINFS[LSBOLIFJUj
EFO
-FCFOTBCMBVG
VOE
EJF
-FCFOTQMBOVOH
àCFSOPNNFO
IBU
#FJ
LBVTB MFO
'SBHFTUFMMVOHFO
LBOO
EFS
xTFLVOEÊSF
,SBOL IFJUTHFXJOOj
HMFJDI[FJUJH
FJOFO
5FJMBTQFLU
EFS
'SBHF
OBDI
TDIÊEJHVOHTVOBCIÊOHJHFO
'BLUPSFO
EBSTUFMMFO

***

5FJM
***
-JUFSBUVS




-JUFSBUVS

"CFOIBJN
-
.
3PTTJHOPM
+
1
7BMBU
.
/PSEJO
#
"WPVBD
'
#MPUNBO
+
$IBSMPU
3
-
%SFJTFS
&
-FHSBOE
4
3P[FOCFSH
1
7BVUSBWFST
5IF
SPMF
PG
BDUJWJUZ
JO
UIF
UIFSBQFVUJD
NBOBHFNFOU
PG
CBDL
QBJO
3FQPSU
PG
UIF
*OUFSOBUJPOBM
1BSJT
5BTL
'PSDF
PO
#BDL
1BJO
4QJOF


4 "DRVBESP
."
#PSPEJD
(&
5SFBUNFOU
PG
NZPGBTDJBM
QBJO
XJUI
CPUVMJ OVN
"
UPYJO
"OFTUIFTJPMPHZ

.BS
  o "EBNT
."
1
%PMBO
8
$
)VUUPO
5IF
TUBHFT
PG
UIF
EJTD
EFHFOFSB UJPO
BT
SFWFBMFE
CZ
EJPTDPHSBNT
+
#POF
+U
4VSH
#

 "EBNT
."
"
'
.BOOJPO
1
%PMBO
1FSTPOBM
SJTL
GBDUPST
GPS
GJSTUUJNF
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 "OEFSTFO
(
,
7FTUFSHBBSE
.
*OHFNBO/JFMTFO
54
+FOTFO
*ODJ EFODF
PG
DFOUSBM
QPTUTUSPLF
QBJO
1BJO


 "OEFSTPO
3
5
"O
PSUIPQBFEJD
FUIOPHSBQIZ
JO
SVSBM
/FQBM
.FEJDBM
"OUISPQPMPHZ


 "OBMHFUJLB
VOE
"OUJQIMPHJTUJLB
JO
EFS
4DIXBOHFSTDIBGU
".#

 "SHPGG
$&
1IBSNBDPMPHJD
NBOBHFNFOU
PG
DISPOJD
QBJO
+
"N
0T UFPQBUI
"TTPD


 "SPOPGG
(.
FE 
&WBMVBUJPO
BOE
USFBUNFOU
PG
DISPOJD
QBJO
8JMMJBNT
V
8JMLJOT
#BMUJNPSF


"S[OFJNJUUFMLPNNJTTJPO
EFS
%FVUTDIFO
­S[UFTDIBGU
&NQGFIMVOHFO
[VS
5VNPSTDINFS[UIFSBQJF
4POEFSIFGU
5IFSBQJFFNQGFIMVOHFO


"S[OFJNJUUFMLPNNJTTJPO
EFS
EFVUTDIFO
­S[UFTDIBGU
,SFV[TDINFS [FO
5IFSBQJFFNQGFIMVOHFO
EFS
"S[OFJNJUUFMLPNNJTTJPO
EFS
EFVUTDIFO
­S[UFTDIBGU

"VGM 

­S[UFTDIBGU
"EE
&WJEFOCBTJFSUF
5IFSBQJFMFJUMJOJFO
%FVUTDIFS
­S[UF 7FSMBH
,ÚMO


"VCFSHFS
)
&
#JFSNBOO
1SBLUJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
5IJFNF
4UVUU HBSU


#BDLPOKB
.
"
#FZEPZO
(BCBQFOUJO
GPS
UIF
TZNQUPNBUJD
USFBUNFOU
PG
QBJOGVM
OFVSPQBUIZ
JO
QBUJFOUT
XJUI
EJBCFUFT
NFMMJUVT
+"."


 #BSPMJO
(
4
,PQGTDINFS[FO
o
NVMUJGBLUPSJFMM
&OLF
4UVUUHBSU


#BSPO
3
/FVSPQBUIJTDIF
4DINFS[FO
*O
%JFOFS
)
$
$
.BJFS
)STH 
%BT
4DINFS[UIFSBQJF#VDI
6SCBO
V
4DIXBS[FOCFSH
.àODIFO
8JFO
#BMUJNPSF

 #BSPO
3
8
+ÊOJH
4DINFS[TZOESPNF
NJU
LBVTBMFS
#FUFJMJHVOH
EFT
4ZNQBUIJLVT
"OÊTUIFTJTU


 #BTMFS
)%
$ISPOJGJ[JFSVOHTQSP[FTTF
WPO
3àDLFOTDINFS[FO
5IFSB QFVU
6NTDIBV


 #BTMFS
)%
,SÚOFS)FSXJH
#
1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJF
CFJ
,PQG
VOE
3àDLFOTDINFS[FO
&JO
4DINFS[CFXÊMUJHVOHTQSPHSBNN
[VS
(SVQ QFO
VOE
&JO[FMUIFSBQJF
2VJOUFTTFO[
.àODIFO


#BVOF
#5
.VMUJNPEBMF
4DINFS[UIFSBQJF
JO
/PSESIFJO8FTUGBMFO
4DINFS[



#FDLFS
"
+'
$IFOPU
8
/JFCMJOH
.
.
,PDIFO
-FJUMJOJF
x,SFV[ TDINFS[FOi
o
&JOF
FWJEFO[CBTJFSUF
-FJUMJOJF
EFS
%FVUTDIFO
(F TFMMTDIBGU
GàS
"MMHFNFJONFEJ[JO
VOE
'BNJMJFONFEJ[JO
;
0SUIPQ


 #FMMBDI
#.
,OPQG
)
5IFGFME
8
(FTVOEIFJUTXFTFO

%FD
4VQQM
4
5IF
(FSNBO
)FBMUI
4VSWFZ
 #FMMBDI
#.
6
&MMFSU
.
3BEPTDIFXTLJ
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT
o
&SHFCOJTTF
EFT
#VOEFTHFTVOEIFJUTTVSWFZT

#VOEFTHFTVOE IFJUTCM
(FTVOEIFJUTGPSTDI
(FTVOEIFJUTTDIVU[


 #FOOFUU
1
)
5
"
#SVDI
1PQVMBUJPO
TUVEJFT
PG
UIF
SIFVNBUJD
EJTFBTFT
&YDFSQUB
.FEJDB
'PVOEBUJPO
"NTUFSEBN



 #FSHFS4DINJUU
3
5
,PIMNBOO
)
3BTQF
3àDLFOTDINFS[
JO
0TU
VOE
8FTUEFVUTDIMBOE
(FTVOEIFJUTXFTFO


 #FSHIPGG
*
#
&
#FSHIPGG
3FHFMO
EFS
NFEJLBNFOUÚTFO
QFSJPQFSBUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF
,MJOJLBS[U


 #FSMJOFS
.
4
4DIXBMFO
8
4FJEFM
)
)ÊO[TDIFM
'FOUBOZM554
CFJ
EVSDI
SIFVNBUPJEF
"SUISJUJT
CFEJOHUFO
4DINFS[FO
"LU
3IFVNB UPM


 #FSOBSE
.
,
)
#SJEXFMM
4FHNFOUBM
BOBMZTJT
PG
UIF
TBHJUUBM
QMBOF
BMJHONFOU
PG
UIF
OPSNBM
UIPSBDJD
BOE
MVNCBS
TQJOFT
BOE
UIPSBDP MVNCBS
KVODUJPO
4QJOF




#FSOBSE
5I
-VNCBS
EJTLPHSBQIZ
GPMMPXFE
CZ
DPNQVUFE
UPNPHSBQIZ
4QJOF


 #FSSZ
)
%
3
)VUDIJOTPO
5J[BOJEJOF
BOE
JCVQSPGFO
JO
BDVUF
*PXCBDL
QBJO
SFTVMUT
PG
B
EPVCMFCMJOE
NVMUJDFOUSF
TUVEZ
JO
HFOFSBM
QSBD UJDF
+
*OU
.FE
3FT


 #JHPT
4
-
.
$
#BUUJF
%
.
4QFOHMFS
-
%
'JTDIFS
8
&
'PSEZDF
5
)
)BOTTPO
"
-
/BDIFNTPO
.
%
8PSUMFZ
"
QSPTQFDUJWF
TUVEZ
PG
XPSL
QFSDFQUJPOT
BOE
QTZDIPTPDJBM
GBDUPST
BGGFDUJOH
UIF
SFQPSU
PG
CBDL
JOKVSZ
4QJOF


 #JSLMFJO
'
#
3JFEM
/
(SJFTTJOHFS
#
/FVOEÚSGFS
,PNQMFYFT
SFHJPO BMFT
4DINFS[TZOESPN
o
,MJOJL
VOE
BVUPOPNF
4UÚSVOHFO
XÊISFOE
BLVUFS
VOE
DISPOJTDIFS
,SBOLIFJUTTUBEJFO
/FSWFOBS[U


 #JUTDI
5
%JGGFSFOUJBMEJBHOPTF
EFT
(FMFOLTDINFS[FT
0SUIPQÊEF


 #MPDL
"
3
)
7BOIBSBOUB
%
%
0IONFJTT
3
%
(VZFS
%JTDPHSBQIJD
QBJO
SFQPSU
*OGMVFODF
PG
QTZDIPMPHJDBM
GBDUPST
4QJOF


 #PEFO
4
4
8JFTFM
-VNCPTBDSBM
TFHNFOUBM
NPUJPO
JO
OPSNBM
JOEJ WJEVBMT
4QJOF


 #PHEVL
/
5IF
BOBUPNJDBM
CBTJT
GPS
TQJOBM
QBJO
TZOESPNFT
+
.BOJQVM
1IZTJPM
5IFS


 #PHEVL
/
.VTDVMPTLFMFUBM
QBJO
5PXBSE
QSFDJTJPO
EJBHOPTJT
*O
+FOTFO
5
4
+
"
5VSOFS
;
8JFTFOGFME)BMMJO
FET 
1SPDFFEJOHT
PG
UIF
UI
8PSME
$POHSFTT
PO
1BJO
1SPHSFTT
JO
1BJO
3FTFBSDI
BOE
.BOBHFNFOU
7PM


 #PHEVL
/
$FSWJDBM
TQJOF
EJTPSEFST
$VSS
0QJO3IFVNBUPM


 #PMUFO
8
"
,FNQFM8BJCFM
8
1GÚSSJOHFS
"OBMZTF
EFS
,SBOLIFJUT LPTUFO
CFJ
3àDLFOTDINFS[FO
.FE
,MJO


 #POJDB
+
+
+
%
-PFTFS
.FEJDBM
FWBMVBUJPO
PG
UIF
QBUJFOU
XJUI
QBJO
*O
#POJDB
+
+
FE 
5IF
.BOBHFNFOU
PG
1BJO
-FB
V
'FCJHFS
1IJMBEFMQIJB

 #PWJO
(
)
4DISBEFS
5
4BOE
/FDL
QBJO
JO
UIF
HFOFSBM
QPQVMBUJPO
4QJOF


 #PXTIFS
%
$FOUSBM
QBJO
DMJOJDBM
BOE
QIZTJPMPHJDBM
DIBSBDUFSJTUJDT
/FVSPM
/FVSPTVSH
1TZDIJBUSZ


 #SàDLMF
8
+
-BVUFOTDIMÊHFS
%JF
5IFSBQJF
EFS
HFOFSBMJTJFSUFO
5FOEP NZPQBUIJF
'JCSPNZBMHJF4ZOESPN 
"LU
3IFVNBUPM


 #VDICJOEFS
3
%
+PMMFZ
.
8ZBUU
1PQVMBUJPO
CBTFE
JOUFSWFOUJPO
UP
DIBOHF
CBDL
QBJO
CFMJFGT
BOE
EJTBCJMJUZ
UISFF
QBSU
FWBMVUJPO
#.+


 #VFUUJ#ÊVNM
$
'VOLUJPOFMMF
3ÚOUHFOEJBHOPTUJL
EFS
)BMTXJSCFMTÊVMF
'PSUTDISJUUF
BVG
EFN
(FCJFU
EFS
3ÚOUHFOTUSBIMFO
&SHÊO[VOHT CBOE
 
5IJFNF
4UVUUHBSU

 #VHBK
3
5IF
DPPMJOH
BOBMHFTJD
BOE
SFXBSNJOH
FGGFDUT
PG
JDF
NBTTBHF
PO
MPDBMJ[FE
TLJO
1IZT
5IFS


 #VSUPO
"
,
(
8BEEFMM
,
.
5JMMPUTPO
/
4VNNFSUPO
*OGPSNBUJPO
BOE
BEWJDF
UP
QBUJFOUT
XJUI
CBDL
QBJO
DBO
IBWF
B
QPTJUJWF
FGGFDU
"
SBOEPNJ[FE
DPOUSPMMFE
USJBM
PG
B
OPWFM
FEVDBUJPOBM
CPPLMFU
JO
QSJNBSZ
DBSF
4QJOF


 #VTI
,
4
)JMMJFS
4
"
DPOUSPMMFE
TUVEZ
PG
DBVEBM
FQJEVSBM
JOKFDUJPOT
PG
USJBNDJOPMPOF
QMVT
QSPDBJOF
GPS
UIF
NBOBHFNFOU
PG
JOUSBDUBCMF
TDJBUJDB
4QJOF


 $BSFUUF
4
3
-FDMBJSF
4
.BSDPVY
FU
BM
&QJEVSBM
DPSUJDPTUFSPJE
JOKFD UJPOT
GPS
TDJBUJDB
EVF
UP
IFSOJBUFE
OVDMFVT
QVMQPTVT
/
&OHM
+
.FE


 $BSFZ
5
4
+
.
(BSSFUU
"
+BDLNBO
/
)BEMFS
3FDVSSFODF
BOE
DBSF
TFFLJOH
BGUFS
BDVUF
CBDL
QBJO
SFTVMUT
PG
B
MPOHUFSN
GPMMPXVQ
TUVEZ
/PSUI
$BSPMJOB
#BDL
1BJO
1SPKFDU
.FE
$BSF


 $BSSB[BOB
&
*
.JLPTIJCB
3BUJPOBMF
BOE
FWJEFODF
GPS
UIF
VTF
PG
PYDBSCB[FQJOF
JO
OFVSPQBUIJD
QBJO
+
1BJO
4ZNQUPN
.BOBHF


 $BTBMF
3
"DVUF
*PX
CBDL
QBJO
TZNQUPNBUJD
USFBUNFOU
XJUI
B
NVTDMF
SFMBYBOU
ESVH
$MJO
+
1BJO




 -JUFSBUVS

$BTUSP
8
)

.
1
'
"LLFSWFFLFO
%FS
EJBHOPTUJTDIF
8FSU
EFS
TFMFLUJ WFO
MVNCBMFO
/FSWFOXVS[FMCMPDLBEF
;
0SUIPQ


 $BTUSP
8
)
.
%
(SÚOFNFZFS
+
+FSPTDI
FU
BM
)PX
SFMJBCMF
JT
MVNCBS
OFSWF
SPPU
TIFBUI
JOGJMUSBUJPO
&VSPQ
4QJOF
+


 $BTUSP
8
)
.
(
#POHBSU[
,1
4DIVMJU[
4UFMMFOXFSU
EFS
$5%JTLPH SBQIJF
JO
EFS
EJGGFSFO[JFSUFO
5IFSBQJF
EFT
#BOETDIFJCFOWPSGBMMFT
%UTDI
­S[UFCM


 $BTUSP
8
)
.
.
4DIJMHFO
,SFV[TDINFS[FO
6STBDIFO
#FIBOEMVOH
7PSCFVHVOH
4QSJOHFS
#FSMJO


$IBMLJBEBLJ
"
3PIS
61
)FGUFS
)
&BSMZ
QBJO
SFEVDUJPO
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
TQBTUJDJUZ
BGUFS
B
TJOHMF
JOKFDUJPO
PG
CPUVMJOVN
"
UPYJO
%UTDI
.FE
8PDIFOTDIS

/PW
  o $IBOEMFS
4
0SBM
USBOTNVDPTBM
GFOUBOZM
DJUSBUF
B
OFX
USFBUNFOU
GPS
CSFBLUISPVHI
QBJO
"N
+
)PT
1BMMJBU
$BSF



$IFTIJSF
81
"CBTIJBO
48
.BOO
+%
#PUVMJOVN
UPYJO
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
NZPGBTDJBM
QBJO
TZOESPNF
1BJO

0DU   $IFTUFSUPO
-4
FU
BM
$FOEFS
EJGGFSFODFT
JO
QSFTTVSF
QBJO
UISFTIPME
JO
IFBMUIZ
IVNBOT
1BJO


 $IFWJMMF
"
"
$IFO
(
0TUFS
-
.D(BSSZ
&
/BSDFTTJBO
"
SBOEPNJ[FE
USJBM
PG
DPOUSPMMFESFMFBTF
PYZDPEPOF
EVSJOH
JOBRUJFOU
SFIBCJMJUB UJPO
GPMMPXJOH
VOJMBUFSBM
UPUBM
LOFF
BSIUSPQMBTUZ
+
#POF
+U
4VSH
"


$MJOJDBM
4UBOEBSET
"EWJTPSZ
(SPVQ
6,
.BOBHFNFOU
HVJEFMJOFT
GPS
CBDL
QBJO
-POEPO
).40


$PIFO
3
-
3
$IPQSB
$
6QTIVS
(VJEF
UPDPOTFSWBUJWF
NFEUDBM
BOE
QSPDFEVSBM
UIFSBQJFT
(FSJBUSJDT


 $PENBO
&"
3VQUVSF
PG
UIF
TVQSBTQJOBUVT
UFOEPO

$MJO
0SUIPQ
3FMBU
3FT

.BZ
 o $PSSZ
*4
$PTHSPWF
"1
8BMTI
&(
.D$MFBO
%
(SBIBN
),
#PUVMJOVN
UPYJO
"
JO
UIF
IFNJQMFHJD
VQQFS
MJNC
B
EPVCMFCMJOE
USJBM
%FW
.FE
$IJME
/FVSPM

.BS   $PVTJOT
.
1
0
#SJEFOCBVHI
FET 
/FVSBM
CMPDLBEF
JO
DMJOJDBM
BOBFTUIF TJB
BOE
NBOBHFNFOU
PG
QBJO
OE
FE
-JQQJODPUU
1IJMBEFMQIJB


$SPGU
1
3
"
4
3JHCZ
4PDJPFDPOPNJD
JOGMVFODFT
PO
CBDL
QSPCMFNT
JO
UIF
DPNNVOJUZ
JO
#SJUBJO
+
&QJEFNJPM
$PNN

)FBMUI


 $SPGU
1
3
(
+
.BDGBSMBOF
"
$
1BQBHFPSHJPV
&
5IPNBT
"
+
4JMNBO
0VUDPNF
PG
MPX
CBDL
QBJO
JO
HFOFSBM
QSBDUJDF
B
QSPTQFDUJWF
TUVEZ
#.+


 $SPNCJF
*,
5IF
QPUFOUJBM
PG
FQJEFNJPMPHZ
*O
$SPNCJF
*,
1
3
$SPGU
13
4
+
-JOUPO
-
-F3FTDIF
.
WPO
,PSGG
.
FET 
&QJEFNJPMPHZ
PG
1BJO
4FBUUMF
*"41
1SFTT

%BWJFT
)5
*
,
$SPNCJF
8
"
.BDSBF
8IFSF
EPFT
JU
IVSU
%FTDSJCJOH
UIF
CPEZ
MPDBUJPOT
PG
DISPOJD
QBJO
&VS
+
1BJO


 %FHOFS
)
1TZDIPMPHJTDIF
&OUTQBOOVOHTWFSGBISFO
o
"OXFOEVOHT NÚHMJDILFJUFO
VOE
8JSLTBNLFJU
"SUIS
3IFVN


 %FMBOL
)8
/FVSPMPHJF
&OLF
4UVUUHBSU


%FOOFS
"
%JF
XJSCFMTÊVMFOTUBCJMJTJFSFOEF
.VTLVMBUVS
DISPOJTDIFS
3àDLFOQBUJFOUFO
.BO
.FE


 %FSSB
$
&OUTQBOOVOHTWFSGBISFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
4DINFS[


 %FTNFVMFT
+
"
$
$FESBTDIJ
7
1JHVFU
"
'
"MMB[
1
%BZFS
"EWBODFT
XJUI
BOBMHFTJDT
BOE
/4"*%T
GPS
UIF
USFBUNFOU
PG
TQJOBM
EJTPSEFST
#FTU
1SBDU
3FT
$MJO
3IFVNBUPM


 %FZP
3
"
+
3BJOWJMMF
%
-
,FOU
8IBU
DBO
UIF
IJTUPSZ
BOE
QIZTJDBM
FYBNJOB UJPO
UFMM
VT
BCPVU
MPX
CBDL
QBJO
+"."


 %FZP
3"
-PX
CBDL
QBJO
4DJ
"N

 %JFOFS
)
$
$
.BJFS
)STH 
%BT
4DINFS[UIFSBQJFCVDI
6SCBO
V
4DIXBS[FOCFSH
.àODIFO
8JFO
#BMUJNPSF


%JIMNBOO
8
(FMFOLF8JSCFMWFSCJOEVOHFO
LMJOJTDIF
3BEJPMPHJF
FJO TDIMJF•MJDI
$PNQVUFSUPNPHSBQIJF
o
%JBHOPTF
%JGGFSFOUJBMEJBH OPTF
5IJFNF
4UVUUHBSU


%JMMNBOO
6
1
/JMHFT
)
4BJUF
)
6
(FSCFSTIBHFO
#FIJOEFSVOHTFJO TDIÊU[VOH
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
4DINFS[


 %PTDI
.
1
%PTDI
-FJUGBEFO
[VS
/FVSBMUIFSBQJF
)BVH
)FJEFMCFSH
 

%WPSBL
+
%
'SÚIMJDI
-
1FOOJOH
)
#BVNHBSUOFS
.
.
1BOKBCJ
'VOD UJPOBM
SBEJPHSBQIJD
EJBHOPTUJD
PG
UIF
DFSWJDBM
TQJOF
GMFYJPOFYUFO TJPO
4QJOF


 %WPSBL
+
'VOLUJPOFMMF
3ÚOUHFOEJBHOPTUJL
EFS
PCFSFO
)BMTXJSCFM TÊVMF
0SUIPQÊEF


 %WPSBL
+
FU
BM
'VODUJPOBM
SBEJPHSBQIJD
EJBHOPTJT
PG
UIF
MVNCBM
TQJOF
o
GMFYJPO
o
FYUFOTJPO
BOE
MBUFSBM
CFOEJOH
4QJOF


 %WPSBL
).
7
%WPSBL
8
4DIOFJEFS
)
4QSJOH
5
5SJUTDIMFS
.BOVFMMF
.FEJ[JO%JBHOPTUJL


%XPSLJO
4'
-
-F3FTDIF
3FTFBSDI
EJBHOPTUJD
DSJUFSJB
GPS
UFNQPSP NBOEJCVMBS
EJTPSEFST
SFWJFX
DSJUFSJB
FYBNJOBUJPOT
BO
TQFDJGJDB UJPOT
DSJUJRVF
+
$SBOJPNBOEJC
%JTPSE


 &EFS
.
)
5JMTDIFS
$IJSPUIFSBQJF
)JQQPLSBUFT
4UVUUHBSU


&HMF
6
5
$
%FSSB
8
"
/JY
3
4DIXBC
4QF[JFMMF
4DINFS[UIFSBQJF
-FJU GBEFO
GàS
8FJUFSCJMEVOH
VOE
1SBYJT
4DIBUUBVFS
4UVUUHBSU

 &HMF
6
5
3
/JDLFM
3
4DIXBC
4
0
)PGGNBOO
%JF
TPNBUPGPSNF
4DINFS[TUÚSVOH
%U
­S[UFCM


# &LLFSOLBNQ
.
0
.JUUBH
$
.BUUIJT
"
3BTQF
)
3BTQF
"OBNOFTU JTDIF
VOE
LMJOJTDIF
#FGVOEF
CFJ
TDIXFSFO
3àDLFOTDINFS[FO
FJOF
LMJOJTDI
FQJEFNJPMPHJTDIF
6OUFSTVDIVOH
BO
FJOFS
4UJDIQSPCF
WPO
-7"7FSTJDIFSUFO
;
0SUIPQ


 &OTJOL
'#
.
#BVU[
#
#SàHHFOKàSHFO
(
(
)BOLPQ
.JHSÊOFQSÊWB MFO[
JO
%FVUTDIMBOE
4DINFS[


 &SMFOLÊNQFS
"
"S[U
VOE
4P[JBMSFDIU
4UFJOLPQGG
%BSNTUBEU


&SOTU
&
.BTTBHF
UIFSBQZ
GPS
MPX
CBDL
QBJO
B
TZTUFNBUJD
SFWJFX
+
1BJO
4ZNPN
.BOBHF


 &UUMJO
.
)&
,BFTFS
)STH 
.VTLFMWFSTQBOOVOHFO
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL

&WBOT
"
.
&OBUJPTFMFDUJWF
QIBSNBDPEZOBNJDT
BOE
QIBSNBDPLJOFU JDT
PG
DIJSBM
OPOTUFSPJEBM
BOUJJOGMBNNBUPSZ
ESVHT
&VS
+
$MJO
1IBSNBDPM


 'BJSCBOL
+$
+
$PVQFS
+#
%BWJFT
+1
0}#SJBO
0TXFTUSZ
MPX
CBDL
QBJO
EJTBCJMJUZ
RVFTUJPOOBJSF
1IZTJPUIFS


 'BSSBS
+5
+1
:PVOH
+S
-
-B.PSFBVY
+
-
8FSUI
3
.
1PPMF
$MJOJDBM
JNQPSUBODF
PG
DIBOHFT
JO
DISPOJD
QBJO
JOUFOTJUZ
NFBTVSFE
PO
BO
QPJOU
OVNFSJDBM
QBJO
SBUJOH
TDBMF
1BJO


 'BVTUNBOO
1.
/FVSPBOBUPNJTDIF
(SVOEMBHFO
EFT
EJTLPHFOFO
4DINFS[FT
;
0SUIPQ


 'FIMJOHT
%
3BOH
.
(MB[JFS
+
4UFFMF
$
"O
FWBMVBUJPO
PG
CPUVMJOVN"
UPYJO
JOKFDUJPOT
UP
JNQSPWF
VQQFS
FYUSFNJUZ
GVODUJPO
JO
DIJMESFO
XJUI
IFNJQMFHJD
DFSFCSBM
QBMTZ
+
1FEJBUS

4FQ  o 'FSSFJSB
4)
1FSJQIFSBM
BOBMHFTJD
4JUFT
PG
BDUJPO
PG
BOUJJOGMBNNBUPSZ
ESVHT
*OU
+
$MJO
1SBDU
4VQQM

 'FVFSTUFJO
5+
"OUJEFQSFTTJWB
[VS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
4DINFS[


 'FWF
"
%FDR
1
'JMJQFUUJ
1
,FSBWFM
:
5SFBUNFOU
PG
TQBTUJDJUZ
XJUI
JOKFD UJPOT
PG
CPUVMJOVN
UPYJO
3FWJFX
PG
UIF
-JUFSBUVSF
/FVSPDIJSVSHJF

4FQ  o 'JPSVDDJ
4
&
"OUPOFMMJ
"
.PSFMMJ
.FDIBOJTN
PG
OPOTUFSPJEBM
BOUJJO GMBNNBUPSZ
ESVHHBTUSPQBUIZ
%JH
-JWFS
%JT

4VQQM


 'JTDIFS
"
"
1SFTTVSF
BMHPNFUSZ
JO
EJGGFSFOUJBM
EJBHOPTJT
PG
NVTDMF
QBJO
*O
3BDIMJO
&
4
FE 
.ZPGBTDJBM
1BJO
BOE
'JCSPNZMHJB

 'MFJTDIIBVFS
.
%
)FJNBOO
6
)JOLFMNBOO
-FJUGBEFO
1IZTJPUIFSBQJF
JO
EFS
0SUIPQÊEJF
VOE
5SBVNBUPMPHJF
6SCBO
V
'JTDIFS
.àODIFO
+FOB


'MÚUFS
)STH 
(SVOEMBHFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
6SCBO
V
7PHFM
.àODIFO

'MPS
)
1TZDIPCJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT
)VCFS
#FSO


'MPS
)
5
'ZESJDI
%
$
5VSL
&GGJDBDZ
PG
NVMUJEJTDJQMJOBSZ
QBJO
USFBU NFOU
DFOUFST
"
NFUBBOBMZUJD
SFWJFX
1BJO


 'MPS
)
)FSNBOO
$
,PHOJUJWCFIBWJPSBMF
5IFSBQJF
*O
#BTMFS
'SBO[
,SÚOFS)FSXJH
3FIGJTDI
)STH
1TZDIPMPHJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
4QSJOHFS
#FSMJO


'PTUFS
-
$MBQQ
-
&SJDLTPO
.
+BCCBSJ
#
#PUVMJOVN
UPYJO
"
BOE
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
B
SBOEPNJ[FE
EPVCMFCMJOE
TUVEZ
/FVSPMPHZ

.BZ
  o




-JUFSBUVS

'SBODF
3
%
#
+
6SCBO
'
+
,FFGF
-POHUFSN
VTF
PG
OBSDPUJD
BOBMHF TJDT
JO
DISPOJD
QBJO
4PD
4DJ
.FE


 'SBODL
-
4
$
4
(SFFOCFSH
#
4UFWFOT
1BJO
BTTFTTNFOU
JO
JOGBOUT
BOE
DIJMESFO
1FEJBUS
$MJO
/PSUI
"N


 'SBOL
+8
"4
#SPPLFS
4&
%F.BJP
.4
,FSS
"
.BFU[FM
)4
4IBO OPO
5+
4VMMJWBO
38
/PSNBO
31
8FMMT
%JTBCJMJUZ
SFTVMUJOH
GSPN
PDDVQBUJPOBM
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 'SFFENBO
(.
$ISPOJD
QBJO
$MJOJDBM
NBOBHFNFOU
PG
DPNNPO
DBVTFT
PG
HFSJBUSJD
QBJO
(FSJBUSJDT


 'SFVOE
#+
4DIXBSU[
.
5SFBUNFOU
PG
DISPOJD
DFSWJDBMBTTPDJBUFE
IFBE BDIF
XJUI
CPUVMJOVN
UPYJO
"
B
QJMPU
TUVEZ
)FBEBDIF

.BS  o 'SFTFOJVT
.
)
)BU[FOCàIMFS
.
)FDL
3FQFUJUPSJVN
4DINFS[UIFSB QJF
4QSJOHFS
)FJEFMCFSH


'SFUUMÚI
+
,SÚOFS)FSXJH
#
&JO[FM
VOE
(SVQQFOUIFSBQJF
JO
EFS
#FIBOEMVOH
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
o
(JCU
FT
&GGFLUJWJUÊUTVOUFS TDIJFEF
;FJUTDISJGU
GàS
,MJOJTDIF
1TZDIPMPHJF

o


'SFZF
&
0QJPJEF
JO
EFS
.FEJ[JO
8JSLVOH
VOE
&JOTBU[HFCJFUF
[FOUSBMFS
"OBMHFUJLB

"VGM
4QSJOHFS
FSMJO)FJEFMCFSH/FX
:PSL
 
'SFZOIBHFO
3
3
#BSPO
/FVSPQBUIJTDIFS
4DINFS[
&JO
QSBYJTPSJFO UJFSUFS
-FJUGBEFO

"VGM
1GJ[FS
(NC)
,BSMTSVIF


'SJFEFOCFSH
"
)
8
5
.JMMFS
%FHFOFSBUJWF
EJTD
EJTFBTF
PG
UIF
DFSWJDBM
TQJOF
+
#POF
+U
4VSH


 'SJTDI
)
1SPHSBNNJFSUF
6OUFSTVDIVOH
EFT
#FXFHVOHTBQQBSBUFT
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX:PSL
5PLJP

"VGMBHF
 'SJUTDI
&
+
)FJTFM
4
3VQQ
5IF
GBJMFE
CBDL
TVSHFSZ
TZOESPNF
4QJOF


 'SÚIMJDI
3
%JF
#FEFVUVOH
EFS
NVTLVMÊSFO
%ZTGVOLUJPO
CFJN
,PQG TDINFS[
(BMMBDDIJ
(
#
1JMHFS
4DINFS[LPNQFOEJV[N
5IJFNF
4UVUUHBSU


(FJTTOFS
&
%JF
4DINFS[FNQGJOEVOHT4LBMB
4&4 
)PHSFGF
(PUUJOHFO


(FJTTOFS
&
'SBHFCPHFO
[VS
&SGBTTVOH
EFS
4DINFS[WFSBSCFJUVOH
'&47
)PHSFGF
(ÚUUJOHFO


(FJTTOFS
&
+VOHOJUTDI
(
)STH 
1TZDIPMPHJF
EFT
4DINFS[FT
%JBH OPTF
VOE
5IFSBQJF
1TZDIPMPHJF
7FSMBHT
6OJPO
8FJOIFJN (FOUI
&
'JCSPNZBMHJF
VOE
3àDLFOTDINFS[
.FE
8FMU


 (FOUI
&
1SPHSFTT
JO
NPMFDVMBS
CJPMPHZ
BOE
QBUIPQIZTJPMPHZ
PG
QBJO
NBOJGFTUBUJPO
/FX
BTQFDUT
GPS
QBJO
UIFSBQZ
JO
SIFVNBUPMPHZ
;
3IFVNBUPM

%FD
  o (JBNCFSBSEJOP
.
"
EF
#JHPOUJOB
1
.BSUFHJBOJ
$
7FDDIJFU
-
&GGFDUT
PG
TIPDLXBWF
MJUIPUSJQTZ
PO
SFGFSSFE
IZQFSBMHFTJB
GSPN
SFOBMVSF USBM
DBMDVMPTJT
1BJO

+BO
   (FSCFSTIBHFO
)
6
4DINFS[UIFSBQJF
o
FJO
OFVFS
#FSFJDI
ÊS[UMJDIFS
5ÊUJHLFJU
4POEFSIFGU
­S[UFCMBUU
3IFJOMBOE1GBM[
,JSDIIFJN
.BJO[


(FSCFSTIBHFO
)
6
(
-JOEFOB
+
,ÜSC
4
,SBNFS
(FTVOEIFJUTCF[P HFOF
-FCFOTRVBMJUÊU
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO

(FTFMMTDIBGU
GàS
/FVSPMPHJF
#PUVMJOVN5PYJO
JO
EFS
TQF[JFMMFO
4DINFS [UIFSBQJF
4DINFS[


 (JCCPOT
+
13
8JMTPO
34%
TDPSFT
DSJUFSJB
GPS
UIF
EJBHOPTJT
PG
SFGMFY
TZNQBUIFUJD
EZTUSPQIZ
BOE
DBVTBMHJB
$MJO
+
1BJO


 (JCTPO
.
+
#VDLMFZ
3
.BXIJOOFZ
FU
BM
.BHOFUJD
SFTPOBODF
JNBH JOH
BOE
EJTLPHSBQIZ
JO
UIF
EJBHOPTJT
PG
EJTL
EFHFOFSBUJPO
+
#POF
+U
4VSH
#

 (MJFS
#
2VBMJUÊUTTJDIFSVOH
JO
EFS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFO
4DINFS [FT
7
7FSGBISFO
[VS
&SGBTTVOH
LPHOJUJWFS
4DINFS[WFSBSCFJUVOH
4DINFS[LPHOJUJPOFO
VOE
4DINFS[CFXÊMUJHVOH
$PQJOH 
4DINFS[
o


(OJFMJOTLJ
.
)"
"EBNT
1FSJPQFSBUJWF
4DINFS[UIFSBQJF
CFJ
5SBVNB QBUJFOUFO
6OGBMMDIJS


 (ÚCFM
%
(SBU[
4
WPO
3PUILJSDI
5
#FDLFS
8
$ISPOJD
QPMZBSUISJUJT
BOE
SBEJPTZOPWJPSUIFTJT
B
QSPTQFDUJWF
DPOUSPMMFE
TUVEZ
PG
JOKFDUJPO
UIFSBQZ
XJUI
FSCJVN

BOE
SIFOJVN

;
3IFVNBUPM

+VM"VH  

(ÚCFM
)
.
1KFUFSTFO#SBVO
%
4PZLB
%JF
1SÊWBMFO[
WPO
,PQGTDINFS [FO
JO
%FVUTDIMBOE
4DINFS[


 (PFCFM
%
(SBU[
4
WPO
3PUILJSDI
5
#FDLFS
8
$ISPOJD
QPMZBSUISJUJT
BOE
SBEJPTZOPWJPSUIFTJT
B
QSPTQFDUJWF
DPOUSPMMFE
TUVEZ
PG
JOKFDUJPO
UIFSBQZ
XJUI
FSCJVN

BOE
SIFOJVN

;
3IFVNBUPM

+VM"VH
   (ÚCFM
)
1
#VTDINBOO
"
)FJO[F
,
)FJO[F,VIO
/VU[FO
TQF[JBMJTJ FSUFS
4DINFS[CFIBOEMVOH
7FSTJDIFSVOHTNFE


 (ÚCFM
)
"
)FJO[F
5SFBUNFOU
PG
BDVUF
NJHSBJOF
BUUBDL
4DINFS[
 

(ÚCFM
)
"
)FJO[F
1SPQIZMBDUJD
ESVH
USFBUNFOU
PG
NJHSBJOF
4DINFS[


 (ÚCFM
)
+PTU
8)
#PUVMJOVN
UPYJO
JO
TQFDJGJD
QBJO
UIFSBQZ
4DINFS[

"QS  o (ÚCFM
)
%JF
,PQGTDINFS[FO
6STBDIF
.FDIBOJTNFO
%JBHOPTUJL
VOE
5IFSBQJF
JO
EFS
1SBYJT

"VGM
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL


(PSJT
3
+
"
3FGMFY
TZNQBUIFUJD
EZTUSPQIZ
o
BOPUIFS
WJFX
&VS
+
5SBVNB


 (PUUFTEJFOFS
,
5
4DIOJU[FS
$
'JTIFS
#
#PDLPX
&SHFCOJTTF
FJOFS
SBOEPNJTJFSUFO
%PTJTGJOEVOHTTUVEJF
NJU
&UPSJDPYJC
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
0TUFPBSUISPTF
3IFVNBUPMPHZ


 (SBEJHFS
3
(
0QJU[
4
WPO
(VNQQFOCFSH
8
(ÚCFM
&
)JQQ
0QFSB UJWF
5IFSBQJF
WPO
QSJNÊSFO
VOE
TFLVOEÊSFO
NBMJHOFO
5VNPSFO
EFS
#84
VOE
-84
;
0SUIPQ


 (SBG
#.
&
.BSUJO
1FSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEFO
"OÊTUIFTJTU


 (SBMPX
*
1TZDIPTP[JBMF
3JTJLPGBLUPSFO
JO
EFS
$ISPOJGJ[JFSVOH
WPO
3àDLFOTDINFS[FO
4DINFS[


 (SFFOTQBO
"
4LFMFUUSBEJPMPHJF
$IBQNBOO
V
)BMM
8FJOIFJN-POEPO


(SJGLB
+
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
CFJ
;FSWJLBMTZOESPNFO
0SUIPQÊEF


 (SJGLB
+
&
#SPMM;FJUWPHFM
4
"OEFST
*OKFLUJPOTUIFSBQJF
CFJ
-VNCBM TZOESPNFO
0SUIPQÊEF


 (SPOE
4
-
3BECSVDI
4DIXBDI
XJSLTBNF
0QJPJEF
.FUBBOBMZTF
[VS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
4DINFS[


 (SVCC
4
)
-JQTDPNC
#
(VJMGPSE
5IF
SFMBUJWF
WBMVF
PG
MVNCBS
SPFOU HFOPHSBNT
NFUSJ[BNJEF
NZFMPHSBQIZ
BOE
EJTDPHSBQIZ
JO
UIF
BTTFTTNFOU
PG
QBUJFOUT
XJUI
DISPOJD
MPXCBDL
TZOESPNF
4QJOF


 (VTUPSGG
#
*OUSBWFOPVT
PQJPJE
UFTUJOH
JO
QBUJFOUT
XJUI
DISPOJD
OPO DBODFS
QBJO
&VS
+
1BJO

"QS  o (àUIMJO
$
)
8BMBDI
%JF
8JSLTBNLFJU
EFS
LMBTTJTDIFO
.BTTBHF
CFJ
4DINFS[QBUJFOUFO
FJOF
WFSHMFJDIFOEF
4UVEJF
1IZTJL
5IFS


 (VOO
$$
&
.JMCSBOEU
&BSMZ
BOE
TVCUJMF
TJHOT
PG
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF

4FQ   (VU[XJMMFS
'
)
8ZEMFS
0
+FBOOFSFU
1SÊWFOUJPO
VOE
(FTVOEIFJUTGÚS EFSVOH
*O
(VU[XJMMFS
'
0
+FBOOFSFU
0
)STH 
4P[JBM
VOE
1SÊWFO UJWNFEJ[JO
1VCMJD
)FBMUI
)BOT
)VCFS
#FSO
)BOT
)VCFS


(VZFS
3%
%%
0IONFJTT
$POUFNQPSBSZ
DPODFQUT
JO
TQJOF
DBSF
o
-VNCBS
EJTDPHSBQIZ
4QJOF


 )BBSFS#FDLFS
3
%
4DIPFS
1IZTJPUIFSBQJF
JO
0SUIPQÊEJF
VOE
5SBV NBUPMPHJF

"VGM
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL


)BBTF
)
)
&ISFOCFSH
.
4DIXFJ[FS
-ÚTVOHTUIFSBQJF
JO
EFS
,SBO LFOHZNOBTUJL
1GMBVN
.àODIFO

)BDLFOUIBM
&
1BSBDFUBNPM
VOE
.FUBNJ[PM
JO
EFS
5IFSBQJF
DISP OJTDIFS
4DINFS[FO
ÃCFSTJDIU
àCFS
LMJOJTDIF
4UVEJFO
4DINFS[


 )BOLFNFJFS
6
,
4DIàMF)FJO
'
,SJ[BOJUT
)STH 
5VNPSTDINFS[UIFS BQJF

"VGM
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL


)BOTFO
'
3
5
#FOEJY
1
4LPW
$
7
+FOTFO
+
)
,SJTUFOTFO
-
,SPIO
)
4DIJPFMFS
*OUFOTJWF
EZOBNJD
CBDLNVTDMF
FYFSDJTFT
DPOWFOUJPOBM
QIZTJPUIFSBQZ
PS
QMBDFCPDPOUSPM
USFBUNFOU
PG
MPXCBDL
QBJO
"
SBOEPNJ[FE
PCTFSWFSCMJOE
USJBM
4QJOF




 -JUFSBUVS

)BSEJO
+
1BJO
BOE
UIF
DFSWJDBM
TQJOF
#VMM
3IFVN
%JT


 )BSUFS
8)
5SBJOJOHTUIFSBQJF
CFJ
DISPOJTDIFO
3àDLFOTDINFS[QBUJ FOUFO
0SUI
1SBY


 )BTFOCSJOH
.
$ISPOJGJ[JFSVOH
CBOETDIFJCFOCFEJOHUFS
4DINFS[FO
4DIBUUBVFS
4UVUUHBSU


)BTFOCSJOH
.
,JFMFS4DINFS[7FSBSCFJUVOHT*OWFOUBS
,4* 
)VCFS
#FSO


)BTFOCSJOH
.
1GJOHTUFO
.
1TZDIPMPHJTDIF
.FDIBOJTNFO
EFS
$ISP OJGJ[JFSVOH
*O
#BTMFS
'SBO[
,SÚOFS)FSXJH
3FIGJTDI
)STH
1TZ DIPMPHJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
4QSJOHFS
#FSMJO


)BVU[JOHFS
.
#BJMFS
.
"MMHFNFJOF
%FQSFTTJPOTTLBMB
#FMU[
8FJO IFJN


)BZOFT
3#
1+
%FWFSFBVY
()
(VZBUU
1IZTJDJBOT
BOE
QBUJFOUT
DIPJDFT
JO
FWJEFODF
CBTFE
QSBDUJDF
&EJUPSJBM
#.+


 )FHFS
4
;VS
1TZDIPTPNBUJL
EFT
'BJMFECBDL4ZOESPNT
XBSVN
3àDL FOTDINFS[FO
/FSWFOBS[U

"
 )FJTFM
+
&OU[àOEMJDIF
(FMFOLFSLSBOLVOHFO
#àDIFSFJ
EFT
0SUIPQÊEFO
#E

&OLF
4UVUUHBSU


)FJTFM
+
%JBHOPTUJL
VOE
#FIBOEMVOHTTUSBUFHJFO
CFJN
'JCSPNZBMHJF 4ZOESPN
*O
*NIPGG
"
#
)SHC 
'PSUCJMEVOH
0SUIPQÊEJF

o
%JF
"4(,VSTF
EFS
%(05
4UFJOLPQGG
%BSNTUBEU


)FJTFM
+
.BOVBM
8JSCFMTÊVMF
&DPNFE
-BOETCFSH-FDI


)FJTFM
+
1IZTJLBMJTDIF
.FEJ[JO
5IJFNF
4UVUUHBSU


)FSNBOO
0
8
).
$BTUSP
3àDLFOCFTDIXFSEFO
CFJ
;BIOÊS[UFO
"SCFJUTNFE
4P[JBMNFE
6NXFMUNFE


 )FTTF
4
3FJUFS
'
,POSBE
.
+BIOLF
.5
#PUVMJOVN
UPYJO
UZQF
"
BOE
TIPSUUFSN
FMFDUSJDBM
TUJNVMBUJPO
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
VQQFS
MJNC
GMFYPS
TQBTUJDJUZ
BGUFS
TUSPLF
B
SBOEPNJ[FE
EPVCMFCMJOE
QMB DFCPDPOUSPMMFE
USJBM
$MJO
3FIBCJM

0DU
  o )JMEFCSBOEU
+
"
8FZMBOE
%JF
QFSLVUBOF
MVNCBMF
'BDFUUFOEFOFSWB UJPO
;
0SUIPQ


 )JMEFCSBOEU
+
.
1GJOHTUFO
1
4BVS
+
+BOTFO
1SFEJDUJPO
PG
TVDDFTT
GSPN
B
NVMUJEJTDJQMJOBSZ
USFBUNFOU
QSPHSBN
GPS
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 )JO[
#
,
#SVOF
4QF[JGJTDIF
$ZDMPPYZHFOBTF*OIJCJUPSFO
"OÊTUIF TJTU


 )PFSTUFS
8
3
3FJOJOH
4ZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSPQIJF
.PSCVT
4VEFDL 
*O
'MÚUFS
5
)STH 
(SVOEMBHFO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
6SCBO
V
7PHFM
.àODIFO

 )PQQF
'
%JF
)BNCVSHFS
4DINFS["EKFLUJW-JTUF
)4"- 
#FMU[
8FJO IFJN


)PQQFOGFME
4

1IZTJDBM
FYBNJOBUJPO
PG
UIF
TQJOF
BOE
FYUSFNJUJFT
"VOEFST
1IJMBQFMQIJB
 )PQQFOGFME
4
,MJOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
EFS
8JSCFMTÊVMF
VOE
EFS
&Y USFNJUÊUFO
'JTDIFS
4UVUUHBSU


)VCFS )
&
8JOUFS
$IFDLMJTUF
4DINFS[UIFSBQJF
5IJFNF
4UVUUHBSU


)VTFCP
4
&
,MBTDIJL
)STH 
1SBLUJTDIF
&JOGàISVOH
JO
EJF
4DINFS[ UIFSBQJF
&UIJL
VOE
,PNNVOJLBUJPO
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL
  *OOFT
(%
1
$SPTLFSSZ
+
8PSUIJOHUPO
3
#FWFSJEHF
%
+POFT
,F UPSPMBD
WFSTVT
BDFUBNJOPQIFODPEFJOF
JO
UIF
FNFSHFODZ
EF QBSUNFOU
USFBUNFOU
PG
BDVUF
*PX
CBDL
QBJO
+
&NFSH
.FE


 +BDLTPO
3
3
+BDPCT
$PNQVUFE
5PNPHSBQIZ
o
%JTLPHSBQIZ
*O
8FJO TUFJO
+
4
8JFTFM
FET 
5IF
-VNCBS
4QJOF
4BVOEFST
1IJMBEFMQIJB


+BDPCJ
&
+
8PMH
8
+ÊDLFM
)
-
,SàTLFNQFS
6OUFSTVDIVOHFO
[VS
QIZ TJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
EFS
$PYBSUISPTF
"LU
3IFVNBUUPM


 +BHF
+
&TTFOUJBMT
EFS
QPTUPQFSBUJWFO
4DINFS[UIFSBQJF
5IJFNF
4UVUU HBSU


+BHF
+
.
(SZCB
&
/FVHFCBVFS
)
8VMG
.
3PUINVOE
1
.
3PN NFOT
)
7BO
"LFO
1PTUPQFSBUJWF
4DINFS[UIFSBQJF
o
FJOF
JOUFS EJT[JQMJOÊSF
/PUXFOEJHLFJU
%UTDI
­S[UFCM


"
 +BHF
+
$
.BJFS
.JTTCSBVDI
VOE
"CIÊOHJHLFJU
VOUFS
0QJPJEFO
CFJ
OJDIUUVNPSCFEJOHUFN
4DINFS[
,MJOJLBS[U




+BJO
/,
4,
,VMLBSOJ
"
4JOHI
.PEVMBUJPO
PG
/4"*%JOEVDFE
BOUJ OPDJDFQUJWF
BOE
BOUJJOGMBNNBUPSZ
FGGFDUT
CZ
BBESFOPDFQUPS
BHPOJTUT
XJUI
HBTUSPQSPUFDUJWF
FGGFDUT
-JGF
4DJ


 +BNBMJ
'
%3
#SPDLT
$MJOJDBM
QIBSNBDPLJOFUJDT
PG
LFUPQSPGFO
BOE
JUT
FOBUJPNFST
$MJO
1IBSNBDPLJOFU


 +BOEB
7
.BOVFMMF
.VTLFMGVOLUJPOTEJBHOPTUJL
6MMTUFJO.PTCZ
#FSMJO


+BSWJL
+
(
3
"
%FZP
*NBHJOH
PG
MVNCBS
JOUFSWFSUFCSBM
EJTL
EFHFO FSBUJPO
BOE
BHJOH
FYDMVEJOH
EJTL
IFSOJBUJPOT
3BEJPM
$MJO
/PSUI
"N


 +FOSJDI
8
(SVOEMBHFO
EFS
&MFLUSPUIFSBQJF
6SCBO
V
'JTDIFS
.àODIFO +FOB


+FOTFO
.1
5VSOFS
+"
3PNBOP
+.
,BSPMZ
1
$PQJOH
XJUI
DISPOJD
QBJO
B
DSJUJDBM
SFWJFX
PG
UIF
MJUFSBUVSF
1BJO

%FD   +FOTFO
.
1
+
"
5VSOFS
+

3PNBOP
-
%
'JTIFS
$PNQBSBUJWF
SFMJ BCJMJUZ
BOE
WBMJEJUZ
PG
DISPOJD
QBJO
JOUFOTJUZ
NFBTVSFT
1BJO



+FSPTDI
+
8).
$BTUSP
)
6
4POT
.
.PFSTMFS
;VS
­UJPMPHJF
EFT
TVCBLSPNJBMFO
*NQJOHFNFOU4ZOESPNT
o
FJOF
CJPNFDIBOJTDIF
6OUFSTVDIVOH
#FJUS
0SUIPQ
VOE
5SBVNBUPMPHJF



+FSPTDI
+
"
3JUDIFO
.
.BSRVBSEU
4POPHSBQIJTDIF
#FGVOEF
BO
4DIVMUFSHFMFOLFO
WPO
#PEZCVJMEFSO
%UTDI
;TDIS
4QPSUNFE


 +FSPTDI
+
5
.àMMFS
8
).
$BTUSP
5IF
JODJEFODF
PG
SPUBUPS
DVGG
SVQ UVSF
o
BO
BOBUPNJD
TUVEZ
"DUB
0SUIPQ
#FMH


 +FSPTDI
+
+
"TTIFVFS
,FSOTQJOUPNPHSBQIJTDIF
7FSÊOEFSVOHFO
EFS
4VQSBTQJOBVTTFIOF
CFJN
*NQJOHFNFOU4ZOESPN
EFT
4QPSUMFST
4QPSUWFSM4QPSUTDIBE


 +FSPTDI
+
+.
4USBVTT
5
4DIOFJEFS
%JF
BSUISPTLPQJTDIF
TVCBLSPNJ BMF
%FLPNQSFTTJPO

+BISFTFSHFCOJTTF
;
0SUIPQ


 +FSPTDI
+
8
).
$BTUSP
)
)BMN
(
.àMMFS4JMWFSHJFUFS
-BOH [FJUFSHFCOJTTF
OBDI
QFSLVUBOFS
MVNCBMFS
'BDFUUFOLPBHVMBUJPO
;
0SUIPQ


 +FSPTDI
+
8
).
$BTUSP
%BT
'BDFUUFOTZOESPN
6STBDIFO
%JBHOPTUJL
5IFSBQJF
1SPQIZMBYF
#àDIFSFJ
EFT
0SUIPQÊEFO
#E

&OLF
4UVUUHBSU


+FSPTDI
+
8).$BTUSP
,MJOJTDIF
VOE
CJMEHFCFOEF
%JBHOPTUJL
JO
0SUIPQÊEJF
VOE
5SBVNBUPMPHJF
&OLF
4UVUUHBSU
 +FSPTDI
+
.
4DISÚEFS
+
4UFJOCFDL
)
)BMN
"SUISPTLPQJTDIF
&SGBI SVOHFO
CFJ
EFS
BEIFTJWFO
,BQTVMJUJT
0SUIPQ1SBY




+FSPTDI
+
6
8JUUJOH
%
#SVOTNBOO
)STH 
#FSVGTCFEJOHUF
&SLSBOLVO HFO
EFS
8JSCFMTÊVMF
&OLF
4UVUUHBSU


+FSPTDI
+
+
.
4USBVTT
4
4DINJFM
"SUISPTDPQJD
USFBUNFOU
PG
DBMDJGJD
UFOEJOJUJT
+
4IPVMEFS
&MCPX
4VSH


 +FSPTDI
+
8).
$BTUSP
)STH 
0SUIPQÊEJTDIUSBVNBUPMPHJTDIF
(FMFOL
VOE
8JSCFMTÊVMFOEJBHOPTUJL
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL


+FSPTDI
+
+
)FJTFM
-VNCBMFT
'BDFUUFOTZOESPN
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJ EFMCFSH
/FX
:PSL


+PCF
'8
+&
5JCPOF
+
1FSSZ
%
.PZOFT
"O
&.(
BOBMZTJT
PG
UIF
TIPVM EFS
JO
UISPXJOH
BOE
QJUDIJOH
"N
+
4QPSUT
.FE


 +ÚIS
.
1PTUPQFSBUJWF
4DINFS[UIFSBQJF
CFJ
,JOEFSO
"OÊTUIFTJTU


 +PIOTPO
.*
$)
"TIUPO
+8
5IPNQTPO
"O
JOEFQIU
TUVEZ
PG
MPOH UFSN
VTFST
PG
USBOTDVUBOFPVT
FMFDUSJDBM
OFSWF
TUJNVMBUJPO
5&/4 
*NQMJDBUJPO
GPS
DMJOJDBM
VTF
PG
5&/4
1BJO


 +PIOTPO
3
%PFT
EJTLPHSBQIZ
JOKVSF
OPSNBM
EJTD
4QJOF


 +PIOTPO
.*
)BKFMB
7,
"TIUPO
$)
5IPNQTPO
+8
5IF
FGGFDUT
PG
BVSJDVMBS
USBOTDVUBOFPVT
FMFDUSJDBM
OFSWF
TUJNVMBUJPO
5&/4
PO
FYQFSJNFOUBM
QBJO
UISFTIPME
BOE
BVUPOPNJD
GVODUJPO
JO
IFBMUIZ
TVCKFDUT
1BJO

4FQ
  o +VOLFS
6
5
/PMUF
(SVOEMBHFO
EFS
TQF[JFMMFO
4DINFS[UIFSBQJF
.FE J[JO
V
8JTTFO
.àODIFO





-JUFSBUVS

,FFTFS
8
FU
BM
)STH 
4DINFS[
6SCBO
V
4DIXBS[FOCFSH
.àODIFO


,FMMHSFO
+)
0CTFSWBUJPO
PO
SFGFSSFE
QBJO
BSJTJOH
GSPN
NVTDMF


 ,FMN
4
(FSBUT
(
$IBMLJBEBLJ
"
)FGUFS
)
3FEVDUJPO
PG
QBJO
BOE
NVTDMF
TQBTNT
CZ
CPUVMJOVN
UPYJO
"
/FSWFOBS[U

"QS
  o ,FSS
(8
"
$
.D(VGGJF
4
8JMLJF
5SJDZDMJD
BOUJEFQSFTTBOU
PWFSEPTF
B
SFWJFX
&NFSH
.FE
+


 ,MBCFS
.PGGFUU
+
%
5PSHFSTPO
4
#FMM4ZFS
%
+BDLTPO
)
-MFXMZO1IJM MJQT
"
'BSSJO
+
#BSCFS
3BOEPNJ[FE
DPOUSPMMFE
USJBM
FYFSDJTF
GPS
MPX
CBDL
QBJO
#S
.FE
+


 ,MJND[ZL
,
*
)BBTF
0
,VIOU
.
3VP•
8JSLTBNLFJU
NVMUJNPEBMFS
#F IBOEMVOH
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
0SUI
1SBY


 ,MJND[ZL
,
*
)BBTF
0
,VIOU
.
3VP•
/BDIIBMUJHLFJU
NVMUJNPEBMFS
#FIBOEMVOH
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
0SUI
1SBY


 ,MPLF
.
$ISPOJTDIF
4DINFS[FO
CFJ
1BUJFOUFO
NJU
TDIXFSFO
JOUFSOJT UJTDIFO
#FHMFJUFSLSBOLVOHFO
,MJOJLBS[U


 ,OJFTFM
#
%JTLPHFOF
MVNCBMF
3àDLFOTDINFS[FO
o
1BUIPNFDIBOJT NVT
%JBHOPTUJL
VOE
,MJOJL
;
0SUIPQ


 ,ÚDL
'9
/
#PSJTDI
#
,PFTUFS
+
(SJGLB
%BT
LPNQMFYF
SFHJPOBMF
4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*
$314
* 
0SUIPQÊEF


 ,PFM[
)3
#
.JDIFM
/JDIUTUFSPJEBMF
"OUJSIFVNBUJLB
.BHFOTDIVU[ UIFSBQJF
PEFS
$09)FNNFS
%UTDI
­S[UFCM


#
 ,PIMNBOO
5
4DINFS[FO
JO
EFS
-àCFDLFS
#FWÚMLFSVOH
4DINFS[


 ,PIMNBOO
5
)
)
3BTQF
;VS
(SBEVJFSVOH
WPO
3àDLFOTDINFS[FO
5IFSBQFVUJTDIF
6NTDIBV



,PIMNBOO
5
)
)
3BTQF
%FS
'VOLUJPOTGSBHFCPHFO
)BOOPWFS
3àDLFO
[VS
BMMUBHTOBIFO
%JBHOPTUJL
EFS
'VOLUJPOTCFFJOUSÊDIUJHVOH
EVSDI
3àDLFOTDINFS[FO
''C)3 
3FIBCJM


* ,PJUZO
,
'
"OBMHFTJB
GPMMPXJOH
FYFSDJTF
B
SFWJFX
4QPSUT
.FE


 ,PMTUFS
#
(
&CFMU1BQSPU OZ
-FJUGBEFO
1IZTJPUIFSBQJF

"VGM
'JTDIFS
-àCFDL
4UVUUHBSU
+FOB
6MN


,PNBO
-"
.PPOFZ
+'
SE
4NJUI
#1
8BMLFS
'
-FPO
+.
#PUVMJOVN
UPYJO
UZQF
"
OFVSPNVTDVMBS
CMPDLBEF
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
MPXFS
FYUSFNJUZ
TQBTUJDJUZ
JO
DFSFCSBM
QBMTZ
B
SBOEPNJ[FE
EPVCMFCMJOE
QMBDFCPDPOUSPMMFE
USJBM
#0509
4UVEZ
(SPVQ
+
1FEJBUS
0SUIPQ

+BO'FC
  o ,POTUBN
."
.3
8FJS
$VSSFOU
QFSTQFDUJWF
PO
UIF
DBSEJPWBTDVMBS
FGGFDUT
PG
DPYJCT
$MFWFM
$MJO
+
.FE
4VQQM


 ,PQG
"
8
+BOTPO
$
4UFJO
0QJPJE
UIFSBQZ
JO
DISPOJD
OPONBMJHOBOU
QBJO
"OBFTUIFTJTU


 ,PSGG
WPO
.
4'
%XPSLJO
-
-F3FTDIF
(SBEFE
DISPOJD
QBJO
TUBUVT
BO
FQJEFNJPMPHJD
FWBMVBUJPO
1BJO


 ,PSGG
WPO
.
+
0SNFM
'
+
,FFGF
4
'
%XPSLJO
(SBEJOH
UIF
TFWFSJUZ
PG
QBJO
1BJO


 ,PTTNBOO
#
6
5IPEFO
0QJPJEF
GàS
OJDIU
UVNPSCFEJOHUF
4DINFS [FO
4DINFS[


 ,P[FL-BOHFOFDLFS
4"5IF
FGGFDUT
PG
ESVHT
VTFE
JO
BOBFTUIFTJB
PO
QMBUFMFU
NFNCSBOF
SFDFQUPST
BOE
PO
QMBUFMFU
GVODUJPO
$VSS
%SVH
5BSHFUT

+VO  o ,SÊNFS
+àSHFO
#BOETDIFJCFOCFEJOHUF
&SLSBOLVOHFO
6STBDIFO
%JBH OPTF
#FIBOEMVOH
7PSCFVHVOH
#FHVUBDIUVOH
4UVUUHBSU
5IJFNF
 ,SÊNFS
+
#BOETDIFJCFOCFEJOHUF
&SLSBOLVOHFO
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL


,SÊNFS
+
,SFV[TDINFS[FO
BVT
PSUIPQÊEJTDIFS
4JDIU
%UTDI
­S[UFCM


 ,SÊNFS
+4
#SBOEFOCVSH
"OFSLFOOVOH
WPO
8JSCFMTÊVMFOTDIÊEFO
BMT
#FSVGTLSBOLIFJU
%UTDI
­S[UFCM


 ,SÊNFS
+
#FTPOEFSIFJUFO
EFS
PSUIPQÊEJTDIFO
4DINFS[UIFSBQJF
CFJ
&SLSBOLVOHFO
EFS
8JSCFMTÊVMF
4DINFS[


 ,SÊNFS
+
0SUIPQÊEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
%U
­S[UFCM




,SÊNFS
+
6
#JDLFSU
3
)BBLFS
)
8JUUF
%JF
QBSBWFSUFCSBMF
MVNCBMF
4DINFS[UIFSBQJF
4UBOEBSET
o
-FJUMJOJFO
o
OFVF
5FDIOJLFO
o
&S HFCOJTTF
;
0SUIPQ



,SÊNFS
+
$
(
/FOUXJH
0SUIPQÊEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
&OLF
4UVUU HBSU


,SÊNFS
+
0SUIPQÊEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
VOE
x&WJEFODF
CBTFE
NFE JDJOFj
;
0SUIPQ

 
0B
 ,SÊNFS
,-
.
4UPDL
.
8JOUFS
,MJOJLMFJUGBEFO
0SUIPQÊEJF
6OUFSTVD IVOH
%JBHOPTUJL
5IFSBQJF
/PUGBMM
+VOHKPIBOO
4UVUUHBSU


,SÊNFS
+
/FOUXJH
$I
0SUIPQÊEJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
5IJFNF
4UVUU HBSU
 ,SBTOZ
$
)
5JMTDIFS
.
)BOOB
/BDLFOTDINFS[
o
LMJOJTDIF
VOE
SB EJPMPHJTDIF
#FGVOEF
JN
7FSHMFJDI
[VS
4DINFS[UPQJL
0SUIPQÊEF


 ,SBVT
)
$MJOJDBM
USFBUNFOU
PG
CBDL
BOE
OFDL
QBJO
.D(SBX)JMM
/FX
:PSL


,SFTT
)
(
"LUVFMMF
4DINFS[UIFSBQJF
4UBOEBSET
VOE
&OUXJDLMVOHFO
&DPNFE
-BOETCFSH-FDI


,SÚOFS)FSXJH
#
'SJUTDIF
(
#SBVFS
)5IF
QIZTJPMPHJDBM
TUSFTT
SF TQPOTF
BOE
UIF
SPMF
PG
DPHOJUJWF
DPQJOH
JO
NJHSBJOF
QBUJFOUT
BOE
OPOIFBEBDIF
DPOUSPMT
+
1TZDIPTPN
3FT

+VM
   ,SÚOFS)FSXJH
#
,MJOJTDIF
4DINFS[EJBHOPTUJL
*O
#BTMFS
'SBO[
,SÚ OFS)FSXJH
3FIGJTDI
)STH
1TZDIPMPHJTDIF
4DINFS[UIFSBQJF
4QSJOHFS
#FSMJO


-BOHF
"
1IZTJLBMJTDIF
.FEJ[JO
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL


-BTFS
5
'JCSPNZBMHJF

"VGM
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL


-FHBU
.
3
#SBOENBJFS
)3
$BTTFS
%FS
'"%*4DPSF
o
FJOF
.ÚHMJDI LFJU
[VS
RVBOUJGJ[JFSUFO
%JGGFSFO[JBMEJBHOPTF
EFT
EJTLPHFOFO
4DINFS[FT
;
0SUIPQ


 -FXJU
,
.BOVFMMF
.FEJ[JO
6SCBO
V
4DIXBS[FOCFSH
.àODIFO


-JFCFSNBO
+3
%
+
#FSSZ
."
.POU
3,
"BSPO
+
+
$BMMBHIBO
"
3BZ BEIZBLTIB
+
3
6SCBOJBL
0TUFPOFDSPTJT
PG
UIF
)JQ
.BOBHFNFOU
JO
UIF
5XFOUZ'JSTU
$FOUVSZ
+
#POF
+PJOU
4VSH
"


-JFEULF
%
0TUFPQBUIJTDIF
ÃCFSMFHVOHFO
[V
DISPOJTDIFO
5IPSBY TDINFS[FO
"SUIS
3IFVN



-JOETUSPN
*
$
0IMVOE
$
&FL
-
8BMMJO
-
&
1FUFSTPO
"
-
/BDIFN TPO
.PCJMJUZ
TUSFOHUI
BOE
GJUOFTT
BGUFS
B
HSBEFE
BDUJWJUZ
QSPHSBN
GPS
QBUJFOUT
XJUI
TVCBDVUF
*PX
CBDL
QBJO
"
SBOEPNJ[FE
QSPTQFD UJWF
DMJOJDBM
TUVEZ
XJUI
B
CFIBWJPSBM
UIFSBQZ
BQQSPBDI
4QJOF


 -JOETUSPN
*
$
0IMVOE
$
&FL
-
8BMMJO
-
&
1FUFSTPO
8
&
'PSEZDF
"
-
/BDIFNTPO
5IF
FGGFDU
PG
HSBEFE
BDUJWJUZ
PO
QBUJFOUT
XJUI
TVCBDVUF
MPX
CBDL
QBJO
B
SBOEPNJ[FE
QSPTQFDUJWF
DMJOJDBM
TUVEZ
XJUI
BO
PQFSBOUDPOEJUJPOJOH
CFIBWJPSBM
BQQSPBDI
1IZT
5IFS


 -JOUPO
4+
7MBFZFO
+
0TUFMP
3
5IF
CBDL
QBJO
CFMJFGT
PG
IFBMUI
DBSF
QSPWJEFST
BSF
XF
GFBSBWPJEBOU
+
0DDVQ
3FIBCJM

%FD
   -KVUPX
"
#
/BHFM
8JF
TDIÊU[F
JDI
EJF
3àDLFOTDINFS[TJUVBUJPO
NFJ OFT
1BUJFOUFO
FJO
;
0SUIPQ


 -PDIFS
)
4DINFS[
JTU
OJDIU
HMFJDI
4DINFS[
0SUIPQÊEJF
VOE
3IFVNB


 -ÚIS
+'
),
6IUIPGG
5IF
NJDSPWBTDVMBS
QBUUFSO
PG
UIF
TVQSBTQJOBUVT
UFOEPO
$MJO
0SUIPQ


 -PFTFS
+%
&HBO
,+
.BOBHJOH
UIF
DISPOJD
QBJO
QBUJFOU
3BWFO
1SFSTT
/FX
:PSL

-VOECFSH
#+
/JMTTPO
#&
0TUFPQFOJB
JO
UIF
GSP[FO
TIPVMEFS
$MJO
0S UIPQ
3FMBU
3FT

4FQ0DUo -VOEFCFSH
5
"DVQVODUVSF
JO
IFBEBDIF
$FQIBMBHJB


 -ZODI
.
&
"OUJEFQSFTTBOUT
BT
BOBMHFTJDT
B
SFWJFX
PG
SBOEPNJ[FE
DPOUSPMMFE
USJBMT
+
1TZDIJBUSZ
.BD/BC
*
5IF
USBDUJPO
TQVS
+
#POF
+U
4VSH
"

 .BJFS
$
+
)JMEFCSBOEU
0QJPJEF
GàS
OJDIU
UVNPSCFEJOHUF
DISPOJTDIF
4DINFS[FO
4DINFS[




 -JUFSBUVS

.BJFS
$
+
8BXFSTJL
)STH 
4DINFS[UIFSBQJF
CFJ
OJTDIÊNJTDIFO
,SBOLIFJUFO
'JTDIFS
4UVUUHBSU


.BJFS
$
(BOHMJPOÊSF
MPLBMF
0QJPJEBOBMHFTJF
(-0"
o
&JO
OFVFT
5IFSBQJFWFSGBISFO
CFJ
QFSTJTUJFSFOEFO
OFVSPQBUIJTDIFO
4DINFS [FO
5IJFNF
4UVUUHBSU


.BJFS
$
.
(MFJN
%JBHOPTUJL
VOE
5IFSBQJF
EFT
TZNQBUIJTDI
VOUFS IBMUFOFO
4DINFS[FT
4DINFS[



.BJFS
$
+
)JMEFCSBOEU
3
,MJOHFS
$
)FOSJDI&CFSM
(
-JOEFOB
.PS QIJOF
SFTQPOTJWFOFTT
FGGJDBDZ
BOE
UPMFSBCJMJUZ
JO
QBUJFOUT
XJUI
DISPOJD
OPOUVNPS
BTTPDJBUFE
QBJO
o
SFTVMUT
PG
B
EPVCMFCMJOE
QMBDFCPDPOUSPMMFE
USJBM
.0/5"4 
1BJO


 .BJFS
&
8JTTFOTDIBGU
VOE
8JSLTBNLFJU
EFS
TPHFOBOOUFO
'V•SFGFMFY [POFONBTTBHF
7FSTJDIFSVOHTNFE



.BJO
$+
$
4QBOTXJDL
1BJO
NBOBHFNFOU
BO
JOUFSEJTDJQMJOBSZ
BQ QSPBDI
$IVSDIJMM
-JWJOHTUPOF
&EJOCVSHI

.BMBOHB
("
4'
/BEMFS
/POPQFSBUJWF
USFBUNFOU
PG
MPX
CBDL
QBJO
.BZP
$MJO
1SPD


 .BOOJPO
"'
1
%PMBO
."
"EBNT
1TZDIPMPHJDBM
RVFTUJPOOBJSFT
EP
jBCOPSNBMx
TDPSFT
QSFDFEF
PS
GPMMPX
GJSTUUJNF
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 .BOOJPO
"'
.
.àOUFOFS
4
5BJNFMB
+
%WPSBL
"
SBOEPNJTFE
DMJOJDBM
USJBM
PG
UISFF
BDUJWF
UIFSBQJFT
GPS
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO

7PMWP
"XBSE
8JOOFS
JO
$MJOJDBM
4UVEJFT
4QJOF


 .BOOJPO
"'
"
+VOHF
4
5BJNFMB
.
.àOUFOFS
-
,ÊTFS
+
%WPSBL
"DUJWF
UIFSBQZ
GPS
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
1BSU

'BDUPST
JOGMVFOD JOH
TFMGSBUFE
EJTBCJMJUZ
BOE
JUT
DIBOHF
GPMMPXJOH
UIFSBQZ
4QJOF


 .BOOJPO
"
'
.
.àOUFOFS
4
5BJNFMB
+
%WPSBL
$PNQBSJTPO
PG
UISFF
BDUJWF
UIFSBQJFT
GPS
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
SFTVMUT
PG
B
SBOEPNJTFE
DMJOJDBM
USJBM
XJUI
POF
ZFBS
GPMMPX
VQ
3IFVNBUPMPHZ


 .BTVIS
,
'.
/FVNBOO
/FVSPMPHJF
)JQQPLSBUFT
4UVUUHBSU


.BUTFO
'
"
4
#
-JQQJU
+
"
4JEMFT
%
5
)BSSZNBO
FET 
1SBDUJDBM
FWBMVBUJPO
BOE
NBOBHFNFOU
PG
UIF
TIPVMEFS
4BVOEFST
1IJMBEFM QIJB


.BUTVNPUP
",
"
.FMJBO
%3
.BOEFM
)
)
.D*MXBJO
%
#PSFOTUFJO
1-
;IBP
$3
-JOFT
#+
(FSU[
4
$VSUJT
"
SBOEPNJTFE
DPOUSPMMFE
DMJOJDBM
USJBM
PG
&UPSJDPYJC
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
SIFVNBUPJE
BSUISJUJT
+
3IFVNBUPM


 .BUUJB
$
'
1BPMFUUJ
'
$PMV[[J
"
#PBOFMMJ
/FX
BOUJEFQSFTTBOUT
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
OFVSPQBUIJD
QBJO
"
SFWJFX
.JOFSWB
"OFTUIFTJPM


 .BZFS
5
.D.BIPO
.+
(BUDIFM
3+
4QBSLT
#
8SJHIU
"
1FHVFT
1
4PDJPF DPOPNJD
PVUDPNFT
PG
DPNCJOFE
TQJOF
TVSHFSZ
BOE
GVODUJPOBM
SFT UPSBUJPO
JO
XPSLFST
DPNQFOTBUJPO
TQJOBM
EJTPSEFST
XJUI
NBUDIFE
DPOUSPMT
4QJOF

.BS
  o
EJTDVTTJPO
 .D$VMMPDI
+
"
(
8BEEFMM
-BUFSBM
MVNCBS
EJTLPHSBQIZ
#SJU
+
3BEJPM


 .D2VBZ
)
+
3
"
.PPSF
$
&DDMFTUPO
4
.PSMFZ
"
$
8JMMJBNT
4ZT UFNBUJD
SFWJFX
PG
PVUQBUJFOU
4FSWJDFT
GPS
DISPOJD
QBJO
DPOUSPM
)FBMUI
5FDIOPM
"TTFTT


 .FMDIBSU
%
"
4USFOH
"
)PQQF
4
+àSHFOT
8
8FJEFOIBNNFS
,
-JOEF
"LVQVOLUVS
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[FO
%U
­S[UFCMBUU


#

.FM[BDL
3
1%
8BMM
1BJO
NFDIBOJTNT
B
OFX
UIFPSZ
4DJFODF


 .FM[BDL
3'SPN
UIF
HBUF
UP
UIF
OFVSPNBUSJY
1BJO

"VH
4VQQM
 4 .FOTF
4
/FVF
&OUXJDLMVOHFO
JN
7FSTUÊOEOJT
WPO
5SJHHFSQVOLUFO
.BO
.FE



.FOTF
4
%(
4JNPOT
FE 
.VTDMF
QBJO
6OEFSTUBOEJOH
JUT
OBUVSF
EJBHOPTJT
BOE
USFBUNFOU
-JQQJODPUU
8JMMJBNTV8JMLJOT
#BMUJNPSF


.FOTF
4
5POVTÊOEFSVOHFO
EFS
.VTLVMBUVS
BMT
4DINFS[VSTBDIF
0SUI
1SBY


 .FOTF
4
#FTPOEFSIFJUFO
EFT
.VTLFMTDINFS[FT
JN
7FSHMFJDI
[VN
)BVUTDINFS[
0SUI
1SBY





.FSTLFZ
)
$MBTTJGJDBUJPO
PG
DISPOJD
QBJO
%FTDSJQUJPOT
PG
DISPOJD
QBJO
TZOESPNFT
BOE
EFGJOJUJPOT
1BJO
4VQQM


 .FSTLFZ
)
/
#PHEVL
$MBTTJGJDBUJPO
PG
DISPOJD
QBJO
EFTDSJQUJPO
PG
DISPOJD
QBJOTZOESPNFTBOE
EFGJOJUJPOT
PG
QBJO
UFSNT
4FBUUMF
*"41
1SFTT


.FS[U
%
1
/FVF
UIFSBQFVUJTDIF
7FSTVDIF
HFHFO
1IBOUPNTDINFS[FO
%U
­S[UFCM


 .JEEMFUPO
3
4
"
DPNQBSJTPO
PG
UXP
BOBMHFTJD
NVTDMF
SFMBYBOU
DPN CJOBUJPOT
JO
BDVUF
CBDL
QBJO
#S
+
$MJO
1SBDU


 .VDIB
$
1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF
EFS
"SUISPTF
o
XBT
JTU
HFTJDIFSU
1IZTJL
5IFS



V

.VDIB
$
1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJFGPSNFO
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
1IZ TJL
5IFS


 .àMMFS
(
5SBJOJOHTUIFSBQJF
JN
3BINFO
EFS
NBOVFMMFO
.FEJ[JO
.BO
.FE


 .àMMFS
8
+
-BVUFOTDIMÊHFS
%JF
HFOFSBMJTJFSUF
5FOEPNZPQBUIJF
(54 
5FJM
*
,MJOJL
7FSMBVG
VOE
%JGGFSFOUJBMEJBHOPTF
;
3IFVNBUPM


 .àMMFS
8
+
-BVUFOTDIMÊHFS
%JF
HFOFSBMJTJFSUF
5FOEPNZPQBUIJF
(5. 
5FJM
**
1BUIPHFOFTF
VOE
5IFSBQJF
;
3IFVNBUPM


 .àMMFS#VTDI
)
$
,MJOJL
1BUIPQIZTJPMPHJF
VOE
5IFSBQJF
EFT
'JCSP NZBMHJFTZOESPNT
4DINFS[


 .àMMFS4DIXFGF
(
0QJPJEF
EJGGFSFO[JFSU
FJOTFU[FO
4U,


 .àMMFS4DIXFGF
(
'MVQJSUJO
CFJ
NVTLVMPTLFMUUBMFO
4DINFS[FO
'PSU TDIS
.FE


 .VNFOUIBMFS
.
)
4DIMJBDL
.
4UÚIS
)STH 
-ÊTJPOFO
QFSJQIFSFS
/FSWFO
5IJFNF
4UVUUHBSU


.VSQIZ
5.
5SFBUNFOU
PG
DISPOJD
QBJO
*O
.JMMFS
FE 
"OFTUIFTJB
$IVSDIJMM
-JWJOHTUPOF


 /BDIFNTPO
"-
5IF
JOGMVFODF
PG
TQJOBM
NPWFNFOUT
PO
UIF
MVNCBS
JOUSBEJTDBM
QSFTTVSF
BOE
PO
UIF
UFOTJMF
TUSFTTFT
JO
UIF
BOOVMVT
GJCSPTVT
"DUB
0SUIPQ
4DBOE


 /BDIFNTPO
"-
/FXFTU
LOPXMFEHF
PG
MPX
CBDL
QBJO
$MJO
0SUI
3FM
3FT



/BDIFNTPO
"
-PXCBDL
QBJO
"SF
PSUIPQFEJD
TVSHFPOT
NJTTJOH
UIF
CPBU
"DUB
0SUIPQ
4DBOE

'FC  o /BDIFNTPO
"-
&
+POTTPO
FET 
/FDL
BOE
#BDL
1BJO
5IF
4DJFOUJGJD
&WJEFODF
PG
$BVTFT
%JBHOPTJT
BOE
5SFBUNFOU
-JQQJODPUU
8JMMJBNT
V
8JMLJOT
1IJMBEFMQIJB


/BHFM
#
)6
(FSCFSTIBHFO
(
-JOEFOB
.
1GJOHTUFO
&OUXJDLMVOH
VOE
FNQJSJTDIF
ÃCFSQSàGVOH
EFT
%FVUTDIFO
4DINFS[GSBHFCP HFOT
EFS
%(44

/FFS
$4
"OUFSJPS
BDSPNJPQMBTUZ
GPS
UIF
DISPOJD
JNQJOHFNFOU
PG
UIF
TIPVMEFS
+
#POF
+PJOU
4VSH
"

 /FVCBVFS
&
1
1JSSPO
"
+VOHF
)
4FFNBOO
.
4DIJMUFOXPMG
8FMDIF
'SBHFO
TJOE
HFFJHOFU
FJO
$ISPOJGJ[JFSVOHTSJTJLP
WPO
BLVUFO
3àDL FOTDINFS[FO
WPSIFS[VTBHFO
&JOF
QSPTQFLUJWF
LMJOJTDIF
4UVEJF
;
0SUIPQ


 /FVNBOO
)
%
.BOVFMMF
.FEJ[JO
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL


/JFTFM
)
$
)STH 
3FHJPOBMBOÊTUIFTJF
-PLBMBOÊTUIFTJF
3FHJPOBMF
4DINFS[UIFSBQJF
5IJFLNF
4UVUUHBSU


/JFTFSU
8
.
;FO[
1SPQIZMBYF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
%UTDI
­S[ UFCM


"
 /JFUIBSE
'6
,JOEFSPSUIPQÊEJF
5IJFNF
4UVUUHBSU
/FX
:PSL
5IJFNF


/JMHFT
1
&
8JDINBOO%PSO
"OBNOFTFFSIFCVOH
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[QBUJFOUFO
*O
(FJTTOFS
&
(
+VOHOJUTDI
)STH 
1TZDIPMP HJF
EFT
4DINFS[FT
1TZDIPMPHJF
7FSMBHT
6OJPO
8FJOIFJN


/JMHFT
1
)6
(FSCFSTIBHFO
#FGVOE
VOE
#FGJOEFO
WPO
4DINFS[
3FQ
1TZDIPM


 /JMHFT
1
"
-KVUPX
%JF
3PMMF
WPO
NVMUJEJT[JQMJOÊSFO
4DINFS[CF IBOEMVOHTUFBNT
JO
EFS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
3àDLFOTDINFS[FO
3IFVNBUPM
&VS


 /JY
8"
8BT
JTU
HFTJDIFSU
JO
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
)BCFO
/FVSPMFQ UJLB
FJOF
BOBMHFUJTDIF
1PUFO[





-JUFSBUVS

0DIT
.
,PQGTDINFS[
JN
,JOEFT
VOE
+VHFOEBMUFS
%U
­S[UFCM


# 0QJU[
(
"LVQVOLUVS
IÊVGJHFS
PSUIPQÊEJTDIFS
4DINFS[CJMEFS
;VL TDIXFSEU
.àODIFO


0TUJ
0
3
'SBTFS
#
7FSOPO3PCFSUT
%JTDJUJT
BGUFS
EJTLPHSBQIZ
+
#POF
+U
4VSH
#

 0}4VMMJWBO
1
#
-
5
5XPSOFZ
(
5
"MMJTPO
&WBMVBUJPOCPG
B
TQFDJGJD
TUBCJM[JOH
FYFSDJTF
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
"
QSBHNBUJD
SBOEPNJ[FE
TJOHMFCMJOEFE
DPOUSPMMFE
USJBM
XJUI

ZFBS
GPMMPXVQ
4QJOF



1BMNFS
,
5
,
8BMTI
)
#FOEBMM
$
$PPQFS
%
$PHHPO
#BDL
QBJO
JO
#SJUBJO
DPNQBSJTPO
PG
UXP
QSFWBMFODF
TVSWFZT
BU
BO
JOUFSWBM
PG

ZFBST
#.+


 1BOKBCJ
.
+
%WPSBL
+
%VSBODFBV
FU
BM
5ISFF
EJNFOTJPOBM
NPWF NFOUT
PG
UIF
VQQFS
DFSWJDBM
TQJOF
4QJOF


 1BSL
8
-VNCBS
%JTLPHSBQIZ
*O
+BZTPO
.
FE 
5IF
-VNCBS
4QJOF
BOE
#BDL
1BJO
(SVOF
V
4USBUUPO
/FX
:PSL


1FOOJOH
-
/PSNBM
NPWFNFOUT
PG
UIF
DFSWJDBM
TQJOF
"NFS
+
3PFOU HFOPM


 1FUFSTTPO
$+
$'
(FOU[
3VQUVSFT
PG
UIF
TVQSBTQJOBUVT
UFOEPO
5IF
TJHOJGJDBODF
PG
EJTUBMMZ
QPJOUJOH
BDSPNJPDMBWJDVMBS
PTUFPQIZUFT
$MJO
0SUIPQ


 1GBGGFOSBUI
7
8%
(FSCFS
$ISPOJTDIF
,PQGTDINFS[FO
,PIMIBNNFS
4UVUUHBSU


1GBGGFOSBUI
7
,
#SVOF
)
$
%JFOFS
8
%
(FSCFS
)
(ÚCFM
#FIBOEMVOH
EFT
,PQGTDINFS[FT
WPN
4QBOOVOHTUZQ
4DINFS[


 1GJOHTUFO
.
+
)JMEFCSBOE
&
-FJCJOH
(
'SBO[
1
4BVS
&GGFDUJWFOFTT
PG
B
NVMUJNPEBM
USFBUNFOU
QSPHSBN
GPS
DISPOJD
MPXCBDL
QBJO
1BJO


 1GJOHTUFO
.
+
)JMEFCSBOE
/FVF
8FHF
JO
EFS
#FIBOEMVOH
DISP OJTDIFS
3àDLFOTDINF[FO
1TZDIPNFE


 1GJOHTUFO
.
1
4DIÚQT
5
8JMMF
-
5FSQ
+
)JMEFCSBOEU
$ISPOJGJ[JFS VOHTBVTNB•
WPO
4DINFS[FSLSBOLVOHFO
4DINFS[


 /JMHFT
1
1TZDIPMPHJDBM
QBJO
UIFSBQZ
BOE
PQJPJET
o
B
DPOUSBEJDUJPO
4DINFS[

0DU
   1IJMMJQT
3
'PSFXPSE
*O
8BEEFMM
(
FE 
5IF
CBDL
QBJO
SFWPMVUJPOj
$IVSDIJMM
-JWJOHTUPOF
&EJOCVSHI
  1POHSBU[
%
5IFSBQJF
EFT
NZPGBT[JBMFO
4DINFS[TZOESPNT
NJU
#PU VOJOVNUPYJO
0SUI
1SBY


 1PSUB
.
"
DPNQBSBUJWF
USJBM
PG
CPUVMJOVN
UPYJO
UZQF
"
BOE
NFUIZM QSFEOJTPMPOF
GPS
UIF
USFBUNFOU
PG
UFOTJPOUZQF
IFBEBDIF
$VSS
3FW
1BJO
  o 1PSUFOPZ
3
,
,
.
'PMFZ
$ISPOJD
VTF
PG
PQJPJE
BOBMHFTJDT
JO
OPO NBMJHOBOU
QBJO
SFQPSU
PG

DBTFT
1BJO


 1PSUFS
'
1BJO
JO
UIF
/FXCPSO
$MJO
1FSJOBU


 1PUINBOO
3
$ISPOJTDIF
4DINFS[FO
JN
,JOEFTBMUFS
)JQQPLSBUFT
4UVUUHBSU


3BDIMJO
&4
.ZPGBTDJBM
QBJO
BOE
'JCSPNZBMHJB
5SJHHFS
QPJOUT
.BO BHFNFOU
.PTCZ
4U
-PVJT


3BECSVDI
-
'
/BVDL
.PSQIJO
VOE
BOEFSF
0QJPJEF
JO
EFS
5VNPS TDINFS[UIFSBQJF
o
%JF
&NQGFIMVOHFO
EFS
&"1$
4DINFS[


 3BK
1
)
/PMUF
.
4UBOUPO)JDLT
"UMBT
EFS
3FHJPOBMBOÊTUIFTJF
4QSJOHFS
#FSMJO
)FJEFMCFSH
/FX
:PSL
  3BOTGPSE
"
0
%
$BJSOT
7
.PPOFZ
5IF
QBJO
ESBXJOH
BT
BO
BJE
UP
UIF
QTZDIPMPHJD
FWBMVBUJPO
PG
QBUJFOUT
XJUI
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF



3BTQF
)
5
,PIMNBOO
5
3àDLFOTDINFS[FO
o
FJOF
&QJEFNJF
VOTFSFS
5BHF
%UTDI
­S[UFCM


"
 3BTQF
)
5
,PIMNBOO
%JTPSEFST
DIBSBDUFSJTFE
CZ
QBJO
B
NFUIPEP MPHJDBM
SFWJFX
PG
QPQVMBUJPO
TVSWFZT
)
&QJEFNJPM
$PNNVOJUJZ
)FBMUI


 3BUICVSO
+
#
*
.BD/BC
5IF
NJDSPWBTDVMBS
QBUUFSO
PG
UIF
SPUBUPS
DVGG
+
#POF
+PJOU
4VSH
#

 3BZNPOE
+
%VNBT
+.
*OUSBBSUJDVMBS
GBDFU
CMPDL
EJBHOPTUJD
UFTU
PS
UIFSBQFVUJD
QSPDFEVSF
3BEJPMPHZ

.BZ  o

3FEEZ
4
3
#
1BUU
5IF
CFO[PEJB[FQJOFT
BT
BEKVWBOU
BOBMHFTJDT
+
1BJO
4ZNQUPN
.BOBHF


 /FVSPTDJ


.BZFS
5
(
3
+
(BUDIFM
'VODUJPOBM
3FTUBVSB UJPO
GPS
4QJOBM
%JTPSEFST
-FB
V
'FCJHFS
1IJMBEFMQIJB


3FFWF
+
%
.FOPO
1
$PSBCJBO
5SBOTDVUBOFPVT
FMFDUSJDBM
OFSWF
4UJN VMBUJPO
5&/4 
B
UFDIOPMPHZ
BTTFTTNFOU
*OU
+
5FDIOPM
"TTFTT
)FBMUI
$BSF


 3FJTDIBVFS
'
-VNCBHP
JTDIJBMHJB
BOE
CSBDIJBMHJB
UIFJS
SFMBUJPO
UP
UIF
JOUFSWFSUFCSBM
EJTLT
-BOHFOCFDLT
"SDI
,MJO
$IJS
7FS
%UTDI
;
$IJS
 3FJTDIBVFS
'
5FDIOJL
EFS
/PWPDBJOCMPDLBEF
CFJ
EFN
MVNCBMFO
#BOE TDIFJCFOTZOESPN
%UTDI
.FE
8TDIS


 3IP
3
)
31
#SFXFS
5+
-BNFS
13
8JMTPO
$PNQMFY
SFHJPOBM
QBJO
TZOESPNF
.BZP
$MJO
1SPD


 3JDIBSETPO
+
$ISPOJD
QBJO
BGUFS
UIPSBDJD
TVSHFSZ
"DUB
"OBFTUIFTJPM
4DBOE

'FC
   3JOHF
+%
)
'BCFS
0
#PDL
4
7BMFOUJOF
%
'FMTFOCFSH
.
1GFJGFS
)
8
.JOOF
4
4DIXBMFO
5SBOTEFSNBM
GFOUBOZM
GPS
UIF
USFBUNFOU
PG
CBDL
QBJO
DBVTFE
CZ
WFSUFCSBM
PTUFPQPSPTJT
3IFVNBUPM
*OU


 3JOHF
+
%
1
'BSBINBOE
0QJPJEF
VOE
0TUFPQPSPTF
*OTVGGJ[JFOUF
4DINFS[UIFBQJF
CFHàOTUJHU
'PSUTDISFJUFO
EFS
0TUFPQPSPTF
"S[ OFJNJUUFMUIFS


 3PCFSU
,PDI
*OTUJUVU
)STH 
$ISPOJTDIF
4DINFS[FO
(FTVOEIFJUTCF SJDIUFSTUBUUVOH
EFT
#VOEFT
)FGU

#FSMJO


3PCJOTPO
"
+
5SBOTDVUBOFPVT
FMFDUSJDBM
OFSWF
TUJNVMBUJPO
GPF
UIF
DPOUSPM
PG
QBJO
JO
NVTDVMPTLFMFUBM
EJTPSEFST
+
0SUIPQ
4QPSUT
1IZT
5IFS


 3PMBOE
.
3
.PSSJT
4UVEZ
PG
OBUVSBM
IJTUPSZ
PG
CBDL
QBJO
1BSU
*
%FWFM PQNFOU
PG
SFMJBCMF
BOE
TFOTJUJWF
NFBTVSF
PG
EJTBCJMJUZ
JO
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 3PUIEBDI
"+
$
5SFOLXBMEFS
+
)BCFSTUPDL
6
,FJM
,
#FSHFS
1SFWB MFODF
BOE
SJTL
GBDUPST
PG
3-4
JO
BO
FMEFSMZ
QPQVMBUJPO
UIF
.&.0
TUVEZ
/FVSPMPHZ


 3PMG
-)
1MBDFCP"OBMHFTJF
%U
.FE
8TDIS


 3PUF
-JTUF

&EJUJP
$BOUPS
"VMFOEPSG


3PUI
4)
3.
'MFJTDINBOO
'9
#VSDI
FU
BM
"SPVOEUIFDMPDL
DPO USPMMFESFMFBTF
PYZDPEPOF
UIFSBQZ
GPS
PTUFPBSUISJUJTSFMBUFE
QBJO
QMBDFCPDPOUSPMMFE
USJBM
BOE
MPOHUFSN
FWBMVBUJPO
"SDI
*OUFSO
.FE


 3VCFOUIBMFS
'
+
,SÊNFS
)
,MFJOFSU
,SFV[TDINFS[FO
;
0SUIPQ


3 3VCJO
#
3
3
#VSUPO
4
/BWBSSB
+
"OUJHVB
+
-POEPOP
,
(
1SZIVCFS
.
-VOE
&
$IFO
%
,
/BKBSJBO
3
"
1FUSVTDILF
;
&
0[UVSL
(
1
(FCB
&GGJDBDZ
BOE
TBGFUZ
QSPGJMF
PG
USFBUNFOU
XJUI
&UPSJDPYJC

NH
PODF
EBJMZ
DPNQBSFE
XJUI
*OEPNFUBDJO

NH
UISFF
UJNFT
EBJMZ
JO
BDVUF
HPVU
"SUIS
3IFVN



4BCBUPXTGJ
3
4
4DIXBMFO
,
3FUUJH
,
8
)FSCFSH
4
.
,BTQFS
-
3BECSVDI
%SJWJOH
BCJMJUZ
VOEFS
MPOHUFSN
USFBUNFOU
XJUI
USBOT EFSNBM
GFOUBOZM
+
1BJO
4ZNQUPN
.BOBHF


 4BDIT
#
)
7BOIBSBOUB
..
4QJWFZ
FU
BM
%BMMBT
EJTDPHSBN
EFTDSJQ UJPO
4QJOF


 4BMNJOFO
++
.0
&SLJOUBMP
+
1FOUUV
"
0LTBOFO
.
+
,PSNBOP
3FDVSSFOU
MPX
CBDL
QBJO
BOE
FBSMZ
EJTD
EFHFOFSBUJPO
JO
UIF
ZPVOH
4QJOF


 4BOELàIMFS
+
-FBSOJOH
BOE
NFNPSZ
JO
QBJO
QBUIXBZT
1BJO


 4BOELàIMFS
+
4DINFS[HFEÊDIUOJT
&OUTUFIVOH
7FSNFJEVOH
VOE
-ÚTDIVOH
%U
­S[UFCM


"
 4BSUPS
)
6
5IPEFO
"OUJLPOWVMTJWB
[VS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
4DINFS [FO
4DINFS[


 4BUUMFS
)%
3JDIUFS
1
'SJU[TDIF
.
WPO
5VSOFS
"
#BSOFUU
8
/FVSP QIZTJPMPHJD
UFTUT
EVSJOH
BOUJEFQSFTTJWF
USFBUNFOU

BO
FYQMPSBUPSZ
TUVEZ
1IBSNBDPQTZDIJBUSZ

/PW  o 4BVS
1
+
)JMEFCSBOEU
.
1GJOHTUFO
%
4FFHFS
6
4UFJONFU[
"
5SBVC
+
)BI
#
,BTJ
3
)FJOFNBOO
%
,PDI
%BT
(ÚUUJOHFS
3àDLFO
*OUFO

 -JUFSBUVS

TJW
1SPHSBNN
(3*1 
o
FJO
NVMUJNPEBMFT
#FIBOEMVOHTQSPHSBNN
GàS
1BUJFOUFO
NJU
DISPOJTDIFO
3àDLFOTDINFS[FO
5FJM

4DINFS[


 4BWBHF
3"
()
8IJUFIPVTF
/
3PCFSUT
5IF
SFMBUJPOTIJQ
CFUXFFO
UIF
NBHOFUJD
SFTPOBODF
JNBHJOH
BQQFBSBODF
PG
UIF
MVNCBS
TQJOF
BOE
MPX
CBDL
QBJO
BHF
BOE
PDDVQBUJPO
JO
NBMFT
&VS
4QJOF
+


 4DIBFSFS
+1
3BEJPGSFRVFODZ
GBDFU
SIJ[PUPNZ
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
DISPOJD
OFDL
BOE
MPXCBDL
QBJO
*OU
4VSH


 4DIJMUFOXPMG
.
-FJUMJOJFO
GàS
EJF
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[FO
7FS TJPO

WPN

;
0SUIPQ


 4DINJE
+
/FVSBMUIFSBQJF
4QSJOHFS
8JFO
/FX
:PSL


4DINJEU
$0
5
,PIMNBOO
8BT
XJTTFO
XJS
àCFS
EBT
4ZNQUPN
3àDL FOTDINFS[
&QJEFNJPMPHJTDIF
&SHFCOJTTF
[V
1SÊWBMFO[
*O[JEFO[
7FSMBVG
3JTJLPGBLUPSFO
;
0SUIPQ


 4DIPDIBU
*
8
3FICFSH
+
WPO
,FNQJT
(
4UVDLJ
8)
+BDLFM
5IF
/PSUI
"NFSJDBO
4QJOF
4PDJFUZ
-VNCBS
4QJOF
0VUDPNF
"TTFTT NFOU
*OTUSVNFOU
USBOTMBUJPO
BOE
QTZDIPNFUSJD
BOBMZTJT
PG
UIF
(FSNBO
WFSTJPO
JO
SFIBCJMJUBUJPO
QBUJFOUT
XJUI
DISPOJD
CBDL
QBJO
;
3IFVNBUPM



4DIPDLFOIPGG
#
)STH 
4QF[JFMMF
4DINFS[UIFSBQJF
6SCBO
V
'JTDIFS
.àODIFO+FOB


4DIPTFS
#()
.ZPGBTT[JBMTZOESPN
VOE
5SJHHFSQVOLUF
o
FJO
QBUIP QIZTJPMPHJTDIFT
,PO[FQU
0SUI
1SBY



4DIVINBDIFS
+
&
#SÊIMFS
1SÊWBMFO[
WPO
4DINFS[FO
JO
EFS
EFVUTDIFO
#FWÚMLFSVOH
4DINFS[


 4DIVMJU[
,1
(
-FO[
%BT
'BDFUUFO4ZOESPN
,MJOJL
VOE
5IFSBQJF
*O
)PINBOO
%
#
,àHFMHFO
,
-JFCJH
.
4DIJSNFS
)STH 
/FVSPPS UIPQÊEJF

"VGM
4QSJOHFS
#FSMJO


4DIVMJU[
,1
,
4DIÚQQF
%JF
OFVSPSBEJPHSBQIJTDIF
%JBHOPTUJL
EF HFOFSBUJWFS
#BOETDIFJCFOTDIÊEFO
o
%BT
%àTTFMEPSGFS
EJBHOPTU JTDIF
%JTLVTQSPHSBNN
%E% 
;
0SUIPQ


 4DIXFOLSFJT
1
.
5FHFOUIPGG
/FVSPQMBTUJ[JUÊU
;FOUSBMOFSWÚTF
7FSÊO EFSVOHFO
CFJ
DISPOJTDIFO
4DINFS[TZOESPNFO
,MJOJLBS[U


 4FOO
&
'PSNFO
EFS
1IZTJLBMJTDIFO
5IFSBQJF
CFJ
DISPOJTDISF[JEJWJF SFOEFO
5IPSBYTDINFS[FO
"SUIS
3IFVN


 4JFCFSU
(,
)STH 
(FTJDIUTTDINFS[FO
VOE
,PQGTDINFS[FO
$BSM
)BVTFS
.àODIFO


4JNPOT
%(
5SBWFMM
+(.ZPGBTDJBM
PSJHJOT
PG
MPX
CBDL
QBJO

1FMWJD
BOE
MPXFS
FYUSFNJUZ
NVTDMFT
1PTUHSBE
.FE

'FC
   
 4JNPOT
%(
$MJOJDBM
BOE
FUJPMPHJDBM
VQEBUF
PG
NZPGBTDJBM
QBJO
GSPN
USJHHFS
QPJOUT
+
.VTDVMPTLFMFUBM
1BJO


 4JNPOT
%(
4
.FOTF
6OEFSTUBOEJOH
BOE
NFBTVSFNFOU
PG
NVTDMF
UPOF
BT
SFMBUFE
UP
DMJOJDBM
NVTDMF
QBJO
1BJO



4JNQTPO
$"
*OUFHSBUJOH
DIJSPQSBDUJD
JO
NBOBHFE
DBSF
.BOBH
$BSF
2

8JOUFS
  o 4LPWSPO
.
-
&QJEFNJPMPHZ
PG
MPX
CBDL
QBJO
#BJMMJFSFT
$MJO3IFVNB UPM


 4ÚMMOFS
8
4
%PFSJOH
1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO
CFJ
DISPOJTDIFO
OJDIUSBEJLVMÊSFO
3àDLFOTDINFS[FO
4DINFS[


 4PMPNPO
4
"
&MLJOE
4BGFUZ
BOE
FGGFDUJWFOFTT
PG
DSBOJBM
FMFDUSP UIFSBQZ
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
UOFTJPO
IFBEBDIF
)FBEBDIF


 4PSHBU[
)
(
)FHF4DIFVJOH
"
,PQG
FU
BM
$POTFOTVT
CVJMEJOH
PO
x-POHUFSN
PQJPJE
BENJOJTUSBUJPO
BOE
OPOUVNPS
QBJOj
;
­S[UM
'PSUCJME
2VBMJUÊUTTJDI


 4PSHF
+
$
8FSSZ
*
1JDIMNBZS
4UBSL
XJSLTBNF
0QJPJEF
[VS
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO
.FUBBOBMZTF
4DINFS[



4QBDFL
"
)(
,SFTT
"LVQVOLUVS
CFJ
TZNQBUIJTDIFS
3FGMFYEZTUSP QIJF
4DINFS[


 4UFDIPX
WPO
%
.
3JUUNFJTUFS
%JF
JOUSBBSUJLVMÊSF
*OKFLUJPO
4VCTUBO [FO
VOE
5FDIOJLFO
0SUIPQÊEF


 4QFFS
,1
3'
8BSSFO
-
)PSPXJU[
5IF
FGGJDBDZ
PG
DSZPUIFSBQZ
JO
UIF
QPTUPQFSBUJWF
TIPVMEFS
+
4IPVMEFS
&MCPX
4VSH




4UFJO
$
(SVOEMBHFO
EFS
NFEJLBNFOUÚTFO
4DINFS[UIFSBQJF
"SUIS
3IFVN



4QJFSJOHT
&
-
)
$ISPOJD
EBJMZ
IFBEBDIF
B
SFWJFX
)FBEBDIF


 4UJFIM
.
3FUBSEJFSUFT
0YZDPEPO
o
FJOF
OFVF
0QUJPO
JO
EFS
#FIBOE MVOH
TUBSLFS
VOE
TUÊSLTUFS
4DINFS[FO
..8


 4USJFCFM


)
8
5IFSBQJF
DISPOJTDIFS
4DINFS[FO

"VGM
4DIBUUBVFS
4UVUUHBSU
/FX
:PSL
  4USVNQG
.
,SFCTTDINFS[
*O
;FO[
.
*
+VSOB
)STH 
-FISCVDI
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
8JTT
7FSMBHTHFTFMMTDIBGU
4UVUUHBSU

 4USVNQG
.
"
8JMMXFCFS4USVNQG
.
;FO[
5VNPSTDINFS[
%UTDI
­S[UFCM


"
 4VEFDL
1
ÃCFS
EJF
BLVUF
USPQIPOFVSPUPYJTDIF
,OPDIFOBUSPQIJF
OBDI
&OU[àOEVOHFO
VOE
5SBVNFO
EFS
&YUSFNJUÊUFO
%UTDI
.FE
8TDIS


 4VEFDL
1
%JF
TPHFOBOOUF
BLVUF
,OPDIFOBUSPQIJF
BMT
&OU[àOEVOHTW PSHBOH
$IJSVSH


 5BJLIFMB
4
6
.
,VKBMB
+
+
4BMNJOFO
5
7JMKBOFO
5IF
QSFWBMFODF
PG
MPX
CBDL
QBJO
BNPOH
DIJMESFO
BOE
BEPMFTDFOUT
"
OBUJPOXJEF
DP IPSUCBTFE
RVFTUJPOOBJSF
TVSWFZ
JO
'JOMBOE
4QJOF


 5BJNFMB
4
,VKBMB
6.
4BMNJOFO
++
7JMKBOFO
5
5IF
QSFWBMFODF
PG
MPX
CBDL
QBJO
BNPOH
DIJMESFO
BOE
BEPMFTDFOUT
"
OBUJPOXJEF
DP IPSUCBTFE
RVFTUJPOOBJSF
TVSWFZ
JO
'JOMBOE
4QJOF

.BZ
  o 5BSTZ
%
'JSTU
&3
1BJOGVM
DFSWJDBM
EZTUPOJB
DMJOJDBM
GFBUVSFT
BOE
SF TQPOTF
UP
USFBUNFOU
XJUI
CPUVMJOVN
UPYJO
.PW
%JTPSE

/PW  o 5BVCFSU
,
1IZTJPUIFSBQJF
QSJNÊSFS
,PQGTDINFS[FO
;
ÊS[UM
'PSUCJME


 5FOOBOU
'
+S
%
3PCJOTPO
"
4BHIFSJBO
3
4FFDPG
$ISPOJD
PQJPJE
USFBUNFOU
PG
JOUSBDUBCMF
OPONBMJHOBOU
QBJO
/*%"
3FT
.POPHS


 5IJFNF
,
/FVSPFOEPLSJOF
7FSÊOEFSVOHFO
VOE
.BMBEBQUBUJPOFO
CFJ
'JCSPNZBMHJF
0SUIPQÊEF


 5IPNB
3
(SVOEMBHFO
JOUFSWFOUJPOFMMFS
5IFSBQJFWFSGBISFO
CFJN
5IP SBYTDINFS[
"SUIS
3IFVN


 5IPNBOO
,%
7PN
xTFDITUFO
4JOOi
[VS
TPNBUPGPSNFO
4DINFS[ TUÚSVOH
*O
,àHFMHFO
#
-
)BOJTDI
)STH
#FHVUBDIUVOH
WPO
4DINFS[
(FOUIFS
4UVUUHBSU

 5JMTDIFS
)
%BT
PCFSF
;FSWJLBMTZOESPN
;
0SUIPQ


 5JMTDIFS
)
.
&EFS
4QJOBM
EJTFBTFT
WFSUFCSBM
DPNQMBJOUT
JO
SFMBUJPO
UP
TJUF
BOE
BHF
8JFO
.FE
8TDIS



5SBWFMM
+
%
(
4JNPOT
.ZPGBTDJBM
1BJO
BOE
%ZTGVODUJPO
5IF
5SJHHFS
1PJOU
.BOVBM
7PM
LIVBUJPO
1BJO


 5VMEFS
WBO
.8
5SFBUNFOU
PG
MPX
CBDL
QBJO
NZUIT
BOE
GBDUT
4DINFS[

%FD  o 5VSL
%
$
)
'MPS
&UJPMPHJDBM
UIFPSJFT
BOE
USFBUNFOUT
GPS
DISPOJD
CBDL
QBJO
*
4PNBUJD
NPEFMT
BOE
JOUFSWFOUJPOT
1BJO


 5VSOFS
+"
&EVDBUJPOBM
BOE
CFIBWJPVSBM
JOUFSWFOUJPOT
GPS
CBDL
QBJO
JO
QSJNBSZ
DBSF
4QJOF


 6IUIPGG
),
,
4BSLBS
$MBTTJGJDBUJPO
BOE
EFGJOJUJPO
PG
UFOEJOPQBUIJFT
$MJO
4QPSUT
.FE


 7BJUM
%
1FUFSNBOO
'
)STH 
)BOECVDI
EFS
&OUTQBOOVOHTWFSGBISFO
1TZDIPMPHJF
7FSMBHT
6OJPO
8FJOIFJN


7BO5VMEFS
.8
#8
,PFT
-.
#PVUFS
$POTFSWBUJWF
USFBUNFOU
PG
BDVUF
BOE
DISPOJD
OPOTQFDJGJD
*PX
CBDL
QBJO
"
TZTUFNBUJD
SFWJFX
PG
SBOEPNJ[FE
DPOUSPMMFE
USJBMT
PG
UIF
NPTU
DPNNPO
JOUFSWFO UJPOT
4QJOF


 7BO
5VMEFS
."
.BMNJWBBSB
3
&TNBJM
#
,PFT
&YFSDJTF
5IFSBQZ
GPS
MPX
#BDL
1BJO
"
TZTUFNBUJD
3FWJFX
8JUIJO
UIF
'SBNFXPSL
PG
UIF
$P DISBOF
$PMMBCPSBUJPO
#BDL
3FWJFX
(SPVQ
4QJOF


 7BO
5VMEFS
.
8
%JF
#FIBOEMVOH
WPO
3àDLFOTDINFS[FO
4DINFS[


 7JEFNBO
5
+
)FJLLJMB
5
1BSUBOFO
%PVCMFCMJOE
QBSBMMFM
TUVEZ
PG
NFU BNJ[PM
WFSTVT
EJGMVOJTBM
JO
UIF
USFBUNFOU
PG
MVNCBHP
$VSS
.FE
3FT
0QJO







-JUFSBUVS

7PMJOO
&
5IF
FQJEFNJPMPHZ
PG
MPX
CBDL
QBJO
JO
UIF
SFTU
PG
UIF
XPSME
4QJOF


 8BEEFMM
(
+
.D$VMMPDI
&
,VNNFM
3
7FOOFS
/POPSHBOJD
QIZTJDBM
TTJHOT
JO
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF


 8BEEFMM
(
.
#JSDIFS
%
'JOMBZTPO
$
+
.BJO
4ZNQUPNT
BOE
TJHOT
1IZTJDBM
EJTFBTF
PS
JMMOFTT
CFIBWJPVS
#SJU
.FE
+



8BEEFMM
(
*
1JMPXTLZ
.3
#POE
$MJOJDBM
BTTFTTNFOU
BOE
JOUFSQSF UBUJPO
PG
BCOPSNBM
JMMOFTT
CFIBWJPVS
JO
MPX
CBDL
QBJO
1BJO



8BEEFMM
(
-PX
CBDL
EJTBCJMJUZ
"
TZOESPNF
PG
XFTUFSO
DJWJMJ[BUJPO
/FVSPTVSH
$MJO
/PSUI
"NFS


 8BEEFMM
(
4PNFSWJMMF
%
)FOEFSTPO
*
/FXUPO
.
0CKFDUJWF
DMJOJDBM
FWBMVBUJPO
PG
QIZTJDBM
JNQBJSNFOU
JO
DISPOJD
MPX
CBDL
QBJO
4QJOF

+VO
   8BEEFMM
(
5IF
CBDL
QBJO
SFWPMVUJPO
$IVSDIJMM
-JWJOHTUPOF
&EJO CVSHI


8BMDI
(
-JPUBSE
+1
#PJMFBV
1
/PFM
&
1PTUFSPTVQFSJPS
HMFOPJE
JN QJOHFNFOU
"OPUIFS
TIPVMEFS
JNQJOHFNFOU
3FW
$IJS
0SUIPQ
3FQBSBUSJDF
"QQBS
.PU

  o 8BMM
1%
5IF
HBUF
DPOUSPM
UIFPSZ
PG
QBJO
NFDIBOJTNT
#SBJO


 8BMM
1%
3
.FM[BDL
FET 
5FYUCPPL
PG
QBJO
SE
FE
$IVSDIJMM
-JWJOH TUPOF
&EJOCVSHI

8BMTI
(
1
#PJMFBV
&
/PFM
4
5
%POFMM
*NQJOHFNFOU
PG
UIF
EFFQ
TVSGBDF
PG
UIF
TVQSBTQJOBUVT
UFOEPO
PO
UIF
QPTUFSPTVQFSJPS
HMFOPJE
SJN
BO
BSUISPTDPQJD
TUVEZ
+
4IPVMEFS
&MCPX
4VSH


 8BSOFS
+4
3FCPVOE
)FBEBDIFT
o
B
SFWJFX
)FBEBDIF


 8FI
-
(SVOE[àHF
EFS
NFEJLBNFOUÚTFO
4DINFS[UIFSBQJF
&YUS
0SUI


 8FJOTDIàU[
5
"LVQVOLUVS
CFJ
,PQGTDINFS[FO
%FS
4DINFS[


 8FSOFS
(5
FU
BM
#FIBOEMVOH
CFJN
LPNQMFYFO
SFHJPOBMFO
4DINFS [TZOESPN
4ZNQBUIJTDIF
3FGMFYEZTUSPQIJF 
-FJUMJOJFO
EFS
%FVUTDIFO
(FTFMMTDIBGU
GàS
1IZTJLBMJTDIF
.FEJ[JO
VOE
3FIBCJMJUB UJPO
".8'-FJUMJOJFO3FHJTUFS
/S



8FTTFM
,
1
7JFSFHHF
$
,FTTMFS
%
,PNQG
5IBMBNJD
TUSPLF
DPSSFMB UJPO
PG
DMJOJDBM
TZNQUPNT
TPNBUPTFOTPSZ
FWPLFE
QPUFOUJBMT
BOE
$5GJOEJOHT
"DUB
/FVSPM
4DBO


 8JFEFNBOO
#
,FUBNJO
[VS
5IFSBQJF
EFT
4DINFS[FT
.FUBOBMZTF
4DINFS[



8JMMXFCFS4USVNQG
"
.
;FO[
.
4USVNQG
7FSTDISFJCVOH
WPO
#FUÊVCVOHTNJUUFMO
o
"OBMZTF
EFS
BNCVMBOUFO
7FSTPSHVOH
CFJ
1BUJFOUFO
EFS
"0,
4DINFS[


 8JOLFMIBLF
6
'
+
-VEXJH
)
)
%BBMNBOO
4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH
VOE
5IFSBQJFFSGPMH
JO
EFS
TUBUJPOÊSFO
3FIBCJMJUBUJPO
WPO
3àDLFO QBUJFOUFO
0SUI
1SBY


 8JOLFMNàMMFS
8
7PMM
JNQMBOUJFSCBSF
/FVSPTUJNVMBUJPOTTZTUFNF
[VS
3àDLFONBSLTUJNVMBUJPO
%UTDI
­S[UFCM


"
 8JTTFM
+
.VMMFS
+
)FJOFO
'
.BMM
7
4PKFS
.
&CFSTCBDI
(
1PFXF
8
4BGFUZ
BOE
UPMFSBODF
PG
TJOHMFEPTF
CPUVMJOVN
UPYJO
5ZQF
"
USFBU NFOU
JO

QBUJFOUT
XJUI
TQBTUJDJUZ
BOE
MPDBMJ[FE
BTTPDJBUFE
TZNQUPNT
"VTUSJBO
BOE
(FSNBO
CPUVMJOVN
UPYJO
"
TQBTUJDJUZ
TUVEZ
HSPVQ
8JFO
,MJO
8PDIFOTDIS

0DU
  o 8JUU
$
.
#
#SJOLIBVT
4
+FOB
%
4FMJN
$
4USBVC
4
/
8JMMJDI
8JSL TBNLFJU
4JDIFSIFJU
VOE
8JSUTDIBGUMJDILFJU
EFS
"LVQVOLUVS
%U
­S[UFCM


#
 8JUUDIFO
)6
8VOEFSMJDI
6
(SVTDIXJU[
4
;BVEJH
.
4USVLUVSJFS UFT
LMJOJTDIFT
*OUFSWJFX
GàS
%4.*7
)PHSFGF
(ÚUUJOHFO


8ÚS[
3
'MVQJSUJO
CFJ
DISPOJTDIFO
NZPGBT[JFMMFO
4DINFS[[VTUÊOEFO
'TDIS
.FE


 8PMGG


)%
.BOVFMMF
.FEJ[JO
VOE
JISF
XJTTFOTDIBGUMJDIFO
(SVOEMB HFO
7FSMBH
GàS
.FEJ[JO
)FJEFMCFSH


8PPMG
$+
.8
4BMUFS
/FVSPOBM
QMBTUJDJUZ
JODSFBTJOH
UIF
HBJO
JO
1BJO
4DJFODF


 8PSME
)FBMUI
0SHBOJ[BUJPO
$BODFS
QBJO
SFMJFG
SE
FE
(FOG


8SJHIU
"
,"
4MVLB
/POQIBSNBDPMPHJDBM
USFBUNFOUT
GPS
NVTDVMP TLFMFUBM
QBJO
$MJO
+
1BJO


 8VSNUIBMFS
$
)6
(FSCFSTIBHFO
(
%JFU[
(
+
,PSC
1
/JMHFT
4
4DIJM MJH
$ISPOJGJ[JFSVOH
VOE
QTZDIPMPHJTDIF
.FSLNBMF

%JF
#F[JF IVOH
[XJTDIFO
$ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJFO
CFJ
4DINFS[
VOE
QTZDIP QIZTJTDIFN
#FGJOEFO
#FIJOEFSVOH
VOE
GBNJMJÊSFO
.FSLNBMFO
;
(FTVOEIFJUTQTZDIPM


 :BNBNPUP
5
:
,BUBZBNB
5
)JSBZBNB
5
5TVCPLBXB
1IBSNBDPMPHJ DBM
DMBTTJGJDBUJPO
PG
DFOUSBM
QPTUTUSPLF
QBJO
DPNQBSJTPO
XJUI
UIF
SFTVMUT
PG
DISPOJD
NPUPS
DPSUFY
TUJNVMBUJVPO
UIFSBQZ
1RBJO


 :BTVNB
5
3
0IOP
:
:BNBVDIJ
'BMTFOFHBUJWF
MVNCBS
EJTLPHSBNT
+
#POF
+U
4VSH
"

 :V
4
7
)BVHIUPO
FU
BM
$SJUFSJB
GPS
DMBTTJGZJOH
OPSNBM
BOE
JOUFSWFSUF CSBM
EJTLT
3BEJPMPHZ


 :VOVT
.
#
3FTFBSDI
JO
GJCSPNBMHJB
BOE
NZPGBTDJBM
QBJO
TZOESPNFT
+
.VTLVMPTLFM
1BJO


 ;FDI
%
0QJPJEF
GàS
OJDIU
UVNPSCFEJOHUF
DISPOJTDIF
4DINFS[FO
4DINFS[


 ;FO[
.
1FSJEVSBMF
0QJBU"OBMHFTJF
%UTDI
.FE
8TDIS



;FO[
.
.
4USVNQG
.
+SZCB
-POHUFSN
PSBM
PQJPJE
UIFSBQZ
JO
QB UJFOUT
XJUI
DISPOJD
OPONBMJHOBOU
QBJO
+
1BJO
4ZNQUPN
.BOBHF


 ;FO[
.
*
+VSOB
-FISCVDI
EFS
4DINFS[UIFSBQJF
8JTTFOTDIBGUMJDIF
7FSMBHTHFTFMMTDIBGU
4UVUUHBSU


;FO[
.
.
4USVNQG"
8JMMFXFCFS4USVNQG
5BTDIFOCVDI
ES
4DINFS[ USIFSBQJF

"VGM
8JTTFOTDIBGUMJDIF
7FSMBHTHFTFMMTDIBGU
4UVUUHBSU

;FSTTFO
WPO
%
%JF
#FTDIXFSEFMJTUF
#FMU[
8FJOIFJN


;JFHMHÊOTCFSHFS
8
,BOO
NBO
4DINFS[
WFSHFTTFO
"SUIS
3IFVN



;JNNFSNBOO
.
&QJEFNJPMPHJF
EFT
4DINFS[FT
*OUFSOJTU






4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

" "WFSUFCSBMJT5FTU



 "
QTPSJBUJDB



 "#$1GMBTUFS



 "CEVLUPSFOUFOEJOPTF




 "CLMBUTDIVOH



 "CSFJCVOH



 "DFDMPGFOBD



 "DFNFUBDJO



 "DFUZMDIPMJO




 "DFUZMTBMJDZMTÊVSF





 "DIJMMFTTFIOFOSVQUVS



 "DIJMMPEZOJF





 "DITFMHFIXBHFO



 "DITFMLSàDLF



 "EEVLUJPOTQIÊOPNFO



 "EEVLUPSFOUFOEPQBUIJF



 "EFMNBOOTDIF
)PIMIBOE
WFSTDINÊMFSVOH



 "%-




 "EOFYF



 "%4




 "ETPO5FTU



 "FSPEZO



 "GGFLUJPOFO
SIFVNBUJTDIF



 "HHSBWBUJPO



 "*%4





 "LJOFUPO





"LSPNFHBMJF



 "LSPNJPLMBWJLVMBSHFMFOL




 "LSPNJPOUZQFO



 "LUJWJFSVOHTUIFSBQJF



 "LVQVOLUNBTTBHF



 "LVQVOLUVS

















 "LVQVOLUVSEBVFSOBEFM



 "LVQVOLUVSQVOLUF



 "LVQVOLUVSWFSGBISFO



 "LVUTDINFS[FO



 "MBSNQVOLUF



 "MDPDL,BOBM



 "MHPEZTUSPQIJF




 "MLPIPM






 "MLPIPMBCVTVT




 "MMFO)BOEHSJGG



 "MMHFNFJOFS
"SCFJUTNBSLU



 "MMPÊTUIFTJF




 "MMPDIJSJF



 "MMPEZOJF
















 "MUFSTQPMZBSUISJUJT



 "NJEPUSJ[PBU



 "NJUSZQUZMJO













 "NJUSZQUJMJOPYJE



 "NQIPUFSJDJO



 "NQMJUVEFONPEVMBUJPO





"NZHEBMB



 "NZMPJEPTF






 "/"



 "OBMHFTJF








 "OBMHFUJLB










 "OBMHJF



 "OÊNJF
QFSOJ[JÚTF



 "OBNOFTF




 "OBOBT



 "OÊTUIFTJF




 "OÊTUIFTJFUFDIOJLFO
SFHJPOBMF



 "OEFSTTPO-ÊTJPO



 "OFMFLUSPUPOVT



 "OHJOB
QFDUPSJT




 "OHJPOFVSPQBUIJFO



 "OHPS



 "OHTUTUÚSVOHFO



 "OIJESPTF





 "OPEF




 "OPSFYJB
OFSWPTB



 "OQBTTVOHTTUÚSVOHFO



 "OTBU[UFOEPQBUIJFO



 "OUJBSUISPUJLB



 "OUJDISPOJGJ[JFSVOHTTZTUFNF



 "OUJEFQSFTTJWB










 USJ[ZLMJTDIF



 "OUJEFQSFTTJWB
5IZNPMFQUJLB



 "OUJEJBCFUJLB








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

"OUJFNFUJLB




 "OUJFQJMFQUJLB



 "OUJIZQFSUPOJLB



 "OUJLPBHVMBO[JFO




 "OUJLPOWVMTJWB





 "OUJLÚSQFS



 "OUJQIMPHFTF




 "OUJQIMPHJTUJLB





 OJDIUTUFSPJEBMF



 "PSUB
UIPSBDJDB



 "PSUFOBOFVSZTNB



 "17FSTDIJFCVOH
MBUFSBMF



 "QPQIZTJUJT



 "QPQMFY



 "QPQUPTF




 "QQMFZ(SJOEJOH;FJDIFO



 "SBDIJEPOTÊVSF4UPGGXFDITFM



 "SBDIOPJEJUJT



 "SBDIOPQBUIJF



 "SCFJUTGÊIJHLFJU



 "SCFJUTVOGÊIJHLFJU






 "SDIJNFEFT1SJO[JQ



 "SNTQBTUJL



 "SSFTUBOUFOMÊINVOH



 "STFO



 "SUFSJJUJT
UFNQPSBMJT



 "SUISBMHJFO




 "SUISJUJEFO QPTUFOUFSJUJTDIF
SFBLUJWF



 WJSBM
CFEJOHUF



 "SUISJUJT



 CBLUFSJFMMF



o KVWFOJMF
DISPOJTDIF





 SFBLUJWF




 SIFVNBUPJEF

















o
o

 UVCFSLVMÚTF



 "SUISJUJT
CFJ
-FVLÊNJFO



 "SUISJUJT
CFJ
4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT



 "SUISJUJT
QTPSJBUJDB





 "SUISJUJT
VSJDB



 "SUISPHSBQIJF



 "SUISPQBUIJFO
OFVSPQBUIJTDIF



 "SUISPTFO





 "SUISPTLPQJF



 "SUISPTPOPHSBQIJF



 "S[OFJWFSPSEOVOHTSFQPSU



 "TDPSCJOTÊVSF



 "UBYJF



 "UFNFOUTQBOOVOHTàCVOHFO



 "UFNIJMGTNVTLVMBUVS



 "UFNUIFSBQJF






"UMBTUIFSBQJF



 "UUSJCVUJPO



 "VGCBVUSBJOJOH



 "VGMBHF



 "VGUSJFC



 "VSBQIBTF



 "VTEBVFSUSBJOJOH



 "V•FOSPUBUPS5FTU



 "VTXFJDICFXFHVOHFO




 "VUPBOUJLÚSQFS



 "VUPHFOFT
5SBJOJOH
"5







 "VUPNPCJMJTBUJPO



 "VUPTUBCJMJTBUJPO



 "8.'




 "ZVSWFEJTDIF
.FEJ[JO



 "[PQSPQB[PO



 "[VMGJEJOF






# #BDMPGFO







 #ÊEFS



 #ÊEFSUIFSBQJF



 #BLFS;ZTUF





 #BMESJBO



 #BMOFPUIFSBQJF






 #BNCVTTUBC8JSCFMTÊVMF



 #BOETDIFJCFOEFHFOFSBUJPO



 #BOETDIFJCFOPQFSBUJPO





 #BOETDIFJCFOQSPUSVTJPO



 #BOETDIFJCFOTFRVFTUFS



 #BOETDIFJCFOTUVIM



 #BOETDIFJCFOWFSÊOEFSVOHFO



 #BOETDIFJCFOWPSGBMM








 [FSWJLBMFS




 #BTJTTUSPN



 #BTJTUIFSBQJF



 #BVOTDIFJEU7FSGBISFO



 #%*



 #FDLTDIF
#PISVOH



 #FDLFOTDIJFGTUBOE



 #FHMFJUVOH



 #FHVUBDIUVOH



 #FIBOEMVOHTQSPHSBNN
OBDI

.D,FO[JF



 #FIJOEFSUF



 #FJOMÊOHFOEJGGFSFO[FO



 #FJOWFSLàS[VOH



 #FSJ#FSJ



 #FSVGTHFOPTTFOTDIBGU



 #FSVGTVOGÊIJHLFJU





#FSàISVOHTFNQGJOEVOH



 #FUBNFUIBTPO



 #FUÊVCVOHTNJUUFM7FSTDISFJCVOHT
WFSPSEOVOH



 #FUÊVCVOHTNJUUFMHFTFU[



 #FXFHVOHTCBE




 #FXFHVOHTIBSNPOJTJFSVOH



 #FXFHVOHTUIFSBQJF




 #JMEXBOEMFS





 #JOEFHFXFCTNBTTBHF






 #JOH)PSUPO4ZOESPN



 #JPGFFECBDL





 #JTBDPEZM



 #JTQIPTQIPOBUF




 #J[FQTTFIOFOSFGMFY



 #MBTFOTUÚSVOHFO



 #MFJ



 #MPDLBEF
EJBHOPTUJTDIF



 #MPDLJFSVOH





 #MVUCJME



 #MVUFHFMUIFSBQJF



 #MVUJHF
4DISÚQGVOH



 #MVUTFOLVOHTHFTDIXJOEJHLFJU



 #PHFO
TDINFS[IBGUFS



 #PSSFMJPTF





 #PUVMJOVNUPYJO




 #PVDIBSE"SUISPTF



 #SBDIJBMHJB
OPDUVSOB



 #SBDIJBMHJB
QBSBFTUIFUJDB



 #SBDIJBMHJFO



 #SBEZLJOJO



 #SFOOOFTTFMFYUSBLUF



 #SPNFMBJO



 #SàHHFS5FDIOJL




 #SVOLPX




 #SVYJTNVT



 #U."OGPSEFSVOHTTDIFJO



 #U.3F[FQU



 #U.77



 #VQJWBDBJO





o
 #VQSFOPSQIJO










 #VSOJOH
GFFU4ZOESPN




 #VSTB
BOTFSJOB




 #VSTB
DBMDBOFJ



 #VSTB
JOGSBQBUFMMBSJT
QSPGVOEB



 #VSTB
PMFDSBOJ



 #VSTB
QSBFQBUFMMBSJT




 #VSTB
TVCDVUBOFB
JOGSBQBUFMMBSJT



 #VSTB
TVCUFOEJOFB



 #VSTB
TVQSBQBUFMMBSJT



 #VSTB
USPDIBOUFSJDB



 #VSTJUJT











 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

#VSTJUJT
PMFDSBOJ



 #VSTJUJT
USPDIBOUFSJDB




 #àSTUFONBTTBHF





$ $SFBLUJWFT
1SPUFJO



 $BMDJUPOJO



 $BOOBCJPJEF



 $BQTJDBJO




 $BSCBDIPM



 $BSCBNB[FQJO





o


 $FMFDPYJC



 $FQIBMBFB



 $IBSDPU(FMFOL



 $IFJSBMHJB
QBSBFTUIFUJDB



 $IFSSZ#MPDLBEF



 $IJSPUIFSBQJF





 $IMPSBNQIFOJDPM



 $IMPSPRVJO





 $IPOESPCMBTUPN



 $IPOESPJUJOTVMGBU



 $IPOESPLBM[JOPTF







 $IPOESPNBUPTF






 $IPOESPNBUPTJT
TZOPWJBMJT



 $IPOESPTBSLPN




 $IPOESP[ZUFOUSBOTQMBOUBUJPO




 $IPSEPUPNJF
[FSWJLBMF



 $ISPOJGJ[JFSVOH




 $ISPOJGJ[JFSVOHTTUBEJVN




 $IVSH4USBV•4ZOESPN



 $JSDMFTJHO



 $JTQMBUJO



 $JUBMPQSBN



 $MBVEJDBUJP



 $MBVEJDBUJP
TQJOBMJT
JOUFSNJUUFOT




 $MPNJQSBNJO






 $MPOB[FQBN



 $MPOJEJO





 $MVTUFSLPQGTDINFS[








 $PDDZHPEZOJF



 $PEFJO




 $PMDIJDJO



 $PMJUJT
VMDFSPTB





 $PNQVUFSUPNPHSBQIJF
$5






 $PTUFO4ZOESPN



 $PTUPDIPOESJUJT





$PVOUFSTUSBJO.FUIPEF



 $PYB
WBMHB



 $PYB
WBSB



 $PYJCF






 $PYJUJT





 CBLUFSJFMMF



 TQF[JGJTDIF



 $PYJUJT
GVHBY




 $1.4DIJFOF



 $3&454ZOESPN



 $SJUJDBM
JMMOFTT
1/1
$*1



 $314











 $314





 $314
**



 $54



 $ZBOPDPCBMBNJO





% %BNQGCBE



 %BNQGEVTDIF




 %BOUSPMFO



 %BVFSLPQGTDINFS[
NFEJLBNFOUFO
JOEV[JFSUFS




 %BVFSSFOUFO(FTJDIUTQVOLUF



 %BVNFOTBUUFMHFMFOL



 %FBGGFSFO[JFSVOHTTDINFS[



 %FFQ
CSBJO
TUJNVMBUJPO
%#4



 %FFQ
GSJDUJPO




 %FGJCSJMMBUPS



 %FGJ[JUNPEFMM



 %FIOVOH



 %FLPNQSFTTJPO




 %FMMPO;FJDIFO



 %FMUBSBE



 %FNFO[



 %FOFSWBUJPOTWFSGBISFO




 %FQSFTTJPO





 %FQSFTTJPOTTLBMB



 %FSBOHFNFOU4ZOESPN



 %FSNBUP1PMZNZPTJUJT



 %FSNBUPEZOJF



 %FSNBUPNZPTJUJT



 %FSNPHSBQIJTNVT



 %FTJQSBNJO




 %FUPOJTJFSVOH




 %FYBNFUIBTPO



 %FYLFUPQSPGFO



 %F[JNFUFSXFMMF



 %(44






 %JBCFUFT
NFMMJUVT










"o%

%JBDFSFJO



 %JBEZOBNJTDIF
4USÚNF



 %JBHOPTUJL JOWBTJWF



 MBCPSDIFNJTDIF



 QTZDIPTP[JBMF



 %JBHOPTUJTDIF
#MPDLBEF



 %JBQISBHNB



 %JBUIFSNJF





 %JÊUWPSTDISJGUFO



 %JB[FQBN




 %JDLEBSN



 %JDMPGFOBD




 %JHPYJO



 %JIZESPDPEFJO





 %JNFOIZESJOBU



 %JNFUIZMTVMGPYJE



 %JQIFOIZESBNJO



 %JQIFOZMIZEBOUPJO



 %JQIUIFSJF



 %JTLPHSBQIJF



 %JTLPNBOPNFUSJF



 %JTLVTQSPUSVTJPO
XFJDIF



 %JTTP[JBUJPO
BMCVNJOP[ZUPMPHJTDIF



 %JTUBO[TUSBIMFS



 %JTUFOTJPOTUFTU



 %JTUPSTJPO




 %JTUSBLUJPO




 %JT[JUJT






 %JVSFUJLB



 %-"



 %-*



 %.40



 %PDUPST
TIPQQJOH



 %PLVNFOUBUJPO



 %PNOJL
.BTTBHF



 %PNQFSJEPO




 %PYFQJO




 %SFINBOO;FJDIFO




 %SFJQIBTFOUFTU



 %SPQBSNTJHO



 %SVDLBMHPNFUFS




 %SVDLTDINFS[TDIXFMMF



 %SàDLVOH



 %SVDLXFMMFONBTTBHF



 %SZ
OFFEMJOH



 %àOOEBSN



 %VPEFOVN



 %VSBMFDLBHF



 %VSBTBDLQBTTBHF



 %VSDICSVDITTDINFS[FO



 %ZTÊTUIFTJF



 %ZTCBMBODFO



 NVTLVMÊSF








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

%ZTGVOLUJPOT4ZOESPN



 %ZTQMBTJFLPYBSUISPTF



 %ZTUPOJF
TZNQBUIJTDIF





& &#.




 &%"



 &JHFOSFHVMBUJPOTNFDIBOJTNFO



 &JOMBHFOWFSTPSHVOH



 &JOQVOLU"VGIÊOHVOH



 &JO[FMCFIBOEMVOH








 &JTBCUVQGVOHFO



 &JTCFVUFM




 &JTDIJQT



 &JTFONBOHFM



 &JTFONBOHFMBOÊNJF



 &JTHSBOVMBU



 &JTLPNQSFTTFO



 &JTNBTTBHFO



 &JTSPMMFS



 &JTUBVDICBE



 &JTXBTTFS UFJM CBE




 &JTXJDLFM



 &JXFJ•FMFLUSPQIPSFTF



 &MFLUSPMZUF



 &MFLUSPNZPHSBQIJF



 &MFLUSPOFVSPHSBQIJF



 &MFLUSPTUJNVMBUPSFO



 &MFLUSPUIFSBQJF











 &MMFOCPHFOHFMFOLTBSUISPTF



 &.4



 &OEBOHJUJT
PCMJUFSBOT




 &OEHFGàIM



 &OEPDBOOBCJOPJEF



 &OEPQSPUIFTF



 &OEPSQIJOF




 &OEQIBTFOTDINFS[



 &OE
PG
SBOHF1SPCMFN



 &OHQBTT4ZOESPN







 &OLFQIBMJOF



 &OUFOTDIOBCFMEFGPSNJUÊU



 &OUMPSEPTJFSVOH



 &OUTQBOOVOH



 &OUTQBOOVOHTUIFSBQJF




 &OUTQBOOVOHTUSBJOJOH




 &OUTQBOOVOHTWFSGBISFO



 &OUXJSSCFXFHVOH



 &OU[VHTCFIBOEMVOH



 &PTJOPQIJMJF.ZBMHJF4ZOESPN





&QJEVSBMF
#MPDLBEF



 &QJEVSPTLPQJF



 &QJLPOEZMJUJEFO



 &QJLPOEZMJUJTTQBOHF



 &QJLPOEZMJUJT
SBEJBMJT
IVNFSJ



 &QJLPOEZMPQBUIJFO






 &QJMFQUJTDIFS
"OGBMM



 &QJQIZTFPMZTJT
DBQJUJT
GFNPSJT





 &SHPUBNJO





 &SHPUIFSBQJF







 &SNàEVOHTGSBLUVS



 &SOÊISVOHTCFSBUVOH



 &SOÊISVOHTUIFSBQJF



 &STBU[CFXFHVOHFO



 &SXFSCTVOGÊIJHLFJU



 &SZUISPNFMBHJF
"LSPNFMBHJF



 &SZUISPQSPTPQBMHJF



 &TPNFQSB[PM



 &485



 &UBHFOEJBHOPTUJL




 &UBOFSDFQU



 &UPSJDPYJC



 &VUPOJF
OBDI
"MFYBOEFS



 &VUPOJTJFSVOH



 &YQBOEFS



 &YQPOFOUJBMTUSÚNF




 &YUFOTJPOTCFIBOEMVOH



 &YUFOTJPOTMJFHF



 &YUFOTJPOTNBTTBHF



 &YUFSOB



 &YUSBLPSQPSBMF
4UP•XFMMFOUIFSBQJF





' 'BDFUUF



 'BDFUUFOBSUISPTF




 'BDFUUFOHBOHMJFO



 'BDFUUFOHBOHMJPO





 'BDFUUFOHFMFOLF



 'BDFUUFOJOGJMUSBUJPO






 'BDFUUFOJOKFLUJPO



 'BDFUUFOLPBHVMBUJPO



 'BDFUUFOTDIMVTT



 'BDFUUFOTZOESPN







 'BDIHFCJFU QTZDIJBUSJTDIFT



 QTZDIPTPNBUJTDIFT



 'ÊIJHLFJUTTUÚSVOH



 'BLUPSFO
BOUJOVLMFÊSF



 'BMMBSN





'BMMGMVTT



 'BOHP"OXFOEVOH








 'BSBEJTDIF
4USÚNF



 'BTDJJUJT
QMBOUBSJT




 'BT[JLVMBUJPOFO



 '#44



 'FMEFOLSBJT5IFSBQJF



 'FMUZ4ZOESPN



 'FOBNBUF



 'FOUBOZM








 'FSOTFIHFCàISFOQGMJDIU



 'FSTFOGBMMTDINFS[



 'FSTFOTQPSO EPSTBMFS



 QMBOUBSFS



 'FTTFMVOHTMÊINVOH



 'FUUHFXFCTCFMBTUVOH



 'FUUHFXFCTFOUMBTUVOH



 'JCSJMMBUJPOFO



 'JCSPNBUPTF



 'JCSPNZBMHJF






 'JCSPNZBMHJF4ZOESPN










 'JCSPTF



 'JCSPTFGFMEFS



 'JCSPTJUJT4ZOESPN




 'JFCFS
SIFVNBUJTDIFT





 'JOHFSQPMZBSUISPTF



 'JOLFMTUFJO;FJDIFO




 'JOPDDIJFUUP;FJDIFO



 'MBTDIFO[FJDIFO



 'MJNNFSTFIFO



 'MJNNFSTLPUPNF



 'MJQQJOH
EJTL



 'MVQJSUJONBMFBU



 'PMTÊVSF.BOHFM



 'POUBOFMMFOUIFSBQJF



 'PSBNJOB
JOUFSWFSUFCSBMJB



 'PSNFOLSFJT
SIFVNBUJTDIFS




 'PSUJGJLBUJPO



 'SBHFCPHFO





 'SBLUVSSJTJLP



 'SJLUJPO



 'SPITF4ZOESPN



 'SPNFOU;FJDIFO



 'SàOE;FJDIFO



 'àMMHFMPTF



 'VOLUJPOFMMF
#FXFHVOHTMFISF
'#-

OBDI
,MFJO7PHFMCBDI




 'VOLUJPOFMMF
*4(4UÚSVOH



 'VOLUJPOTBVGOBINFO



 'VOLUJPOTTUÚSVOHFO
EFS
)84



 'VOLUJPOTUSBJOJOH



 'VTJPO





 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

'V•IFCFSMÊINVOH



 'V•SFGMFY[POFONBTTBHF



 'V•VM[FSB





( ("#"




 (BCBQFOUJO






 (BEPMJOJVN%51"





 (BFOTMFO;FJDIFO





 (BNNPQBUIJF



 (BOHBOBMZTF



 (BOHMJPO
JOUSBPTTÊSFT



 (BOHMJPO
DFSWJDBMF
TVQFSJVT




 (BOHMJPO
DPFMJBDVN



 (BOHMJPO
QUFSZHPQBMBUJOVN



 (BOHMJPO
TUFMMBUVN





 (BOHUSBJOJOH



 (BUF
DPOUSPM
UIFPSZ




 (#4



 ($4(-0"



 (FGʕ[POF



 (FHFOJSSJUBUJPO




 (FICFIJOEFSVOH BV•FSHFXÚIOMJDIF



 FSIFCMJDIF



 (FICPDL



 (FIIJMGFO





 (FIXBHFO



 (FMFOL
HMFOPIVNFSBMFT



 (FMFOLCJOOFO/FPQMBTNB



 (FMFOLDIPOESPNBUPTF



 (FMFOLGFIMIBMUVOH



 (FMFOLLÚSQFS
GSFJFS



 (FMFOLNBVT



 (FMFOLNPCJMJTBUJPO




 (FMFOLQVOLUJPO



 (FMFOLTDIVMF



 (FMFOLTDIVU[



 (FMPTF




 (FMQBDLVOH




 (FOFINJHVOHTQGMJDIU



 (FOFSBMJTJFSUF
5FOEPNZPQBUIJF
(5.



 (FOV
WBMHVN



 (FSJOOVOHTTUÚSVOH



 (FSJOOVOHTUIFSBQJF



 (FSÚMM[ZTUFOCJMEVOH



 (FTJDIUTOFVSBMHJFO



 (FTJDIUTTDINFS[




 BUZQJTDIFS




 UZQJTDIFS



 (FTQSÊDITUIFSBQJF





(FXFCFTDIBEFO



 (FXÚIOVOHTFGGFLU





 (JDIU







 (JDIUBOGBMM



 (JDIUBSUISJUJT



 (JDIUBSUISPQBUIJF



 (JWJOH
XBZ



 1IÊOPNFO



 (MBO[BVHF



 (MFJDITUSPN



 (MFJUFO



 (MFJUTDIBMM



 (MJFEFSUBYF



 (MJTTPO4DIMJOHF



 (-0"





 (MVDPTBNJOTVMGBU



 (MVLPLPSUJLPJEF






 (MVUBNBU



 (MVUBNBUSF[FQUPSFO



 (MZ[FSJO





 (PMGFSFMMFOCPHFO



 (POBSUISPTF










 (SBE
EFS
#FIJOEFSVOH
(E#





 (SFO[TUSBOH




 (SFO[TUSBOHCMPDLBEF




 MVNCBMF



 (SJTFM4ZOESPN



 (SP•GFMETUSBIMFS



 (SP•[FIFOHSVOEHFMFOLTBSUISPTF
)BMMVY
SJHJEVT



 (SPUUIVT%SBQFS3FHFM



 (SVQQFOUIFSBQJF







 QTZDIPMPHJTDIF



 (SVQQFOUSBJOJOH



 (VBKBLIPM[



 (VBOFUIJEJO




 (VJMMBJO#BSSÏ4ZOESPN




 (àSUFMSPTF



 (àTTF






 (VUBDIUFOFSTUFMMVOH



 (VUBDIUFS



 (VZPO-PHFOTZOESPN
6MOBSUVOOFM
TZOESPN





 (ZNOBTUJL





) )BHMVOE&YPTUPTF



 )BMCTFJUFOTDINFS[




 )BMMVY
WBMHVT






%o)

)BMPQFSJEPM





 )BMTSJQQFO TZOESPN



 )BMUVOHT4ZOESPN



 )BMUVOHTTDIVMVOH



 )ÊNBUPN




 )ÊNPDISPNBUPTF



 )BOE
VOE
'JOHFSBGGFLUJPOFO

SIFVNBUJTDIF



 )BOEHFMFOLTBSUISPTF



 )BOEHFMFOLTHBOHMJPO




 )BOETUPDL



 )BOUFMO



 )BSOTÊVSFTQJFHFM



 )BSQBHPTJE



 )BSUTQBOO



 )BVUBVTMFJUFOEF
7FSGBISFO



 )BVURVBEEFMVOH





 )BVUWFSÊOEFSVOHFO



 )FBE;POFO





 )FCFSEFO"SUISPTF



 )FJMFSEF



 )FJMFVSIZUINJF



 )FJMNJUUFM



 BOUISPQPTPQIJTDIF



 )FJMXÊTTFS



 )FJ•F
3PMMF






 )FJ•MVGUBOXFOEVOH







 )FJ•MVGUHBO[CÊEFS



 )FJ[LJTTFO



 )FMNHFGàIM



 )FNJLSBOJF
DISPOJTDIF
QBSPYZTNBMF



 )FNJMBNJOFLUPNJF



 )FQBSJO



 )FQBUJUJT
#



 )FSEBOCPISVOH




 )FSQFT
[PTUFS












 )FS[



 )FS[JOGBSLU



 )FVCMVNF



 )FVCMVNFOTBDL



 )JMGMPTJHLFJU



 )JMGTNJUUFM



 )JMGTNJUUFMWFSTPSHVOH






 )JOUFSIPSOHBOHMJPO
MPLBMJTJFSUF




 )JOUFSXVS[FMO



 )JSOUVNPS



 )JSUFOTUBC%FGPSNJUÊU



 )JSVEJO




 )JTUBNJO





 )JU[FLPBHVMBUJPO








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

)*7



 )-""TTP[JBUJPOFO



 )-"#




 )-"5ZQJTJFSVOH



 )-"#"OUJHFOF



 ).4.



 )PDIESVDLTUSBIMFS



 )PDIWPMUUIFSBQJF



 )PIMCFUUVOH



 )PIMGFMETUSBIMFS



 )PINBOOTDIFS
)BOEHSJGG



 )PNÚPQBUIJF



 )PSOFS4ZOESPN




 )PXTIJQ3PNCFSH4ZOESPN



 )àGUHFMFOL




 )àGULPQGOFLSPTF






 )àGUMFJEFO



 )àGU QGBOOFO EZTQMBTJF



 )VNFSPHMFOPJEBMHFMFOL



 )VNFSVTFQJLPOEZMJUJT




 )VNFSVTLPQGOFLSPTF




 )VOUJOH
SFTQPOTF



 )844ZOESPN




 )ZBMVSPOJEBTF



 )ZBMVSPOTÊVSFEFSJWBUF



 )ZESBMB[JO



 )ZESPEZOBNJL



 )ZESPHBMWBOJTDIF
#ÊEFS



 )ZESPNPSQIPO






 )ZESPUIFSBQJF






 )ZESPYZQSPMJO



 )ZESPYZ[JO



 )ZQBMHFTJF




 )ZQBMHJF



 )ZQÊTUIFTJF




 )ZQFSBMHFTJF








 )ZQFSBMHJF



 )ZQFSÊTUIFTJF




 )ZQFSIJESPTF



 )ZQFSIJESPTJT




 )ZQFSLZQIPTF



 )ZQFSMPSEPTJFSVOH



 )ZQFSNPCJMJUÊU




 )ZQFSQBSBUIZSFPJEJTNVT






 TFLVOEÊSFS



 )ZQFSQBUIJF



 )ZQFSSFGMFYJF



 )ZQFSTUJNVMBUJPOTBOBMHFTJF



 )ZQFSUIZSFPTF




 )ZQOPTF





 )ZQPDIMPSJU



 )ZQPNPCJMJUÊU



 )ZQPQBSBUIZSFPJEJTNVT



 )ZQPUIFSNJF





* *"41




 *CBOESPOTÊVSF



 *CVQSPGFO





 *$)



 *%&5



 *H"3IFVNBGBLUPSFO



 *H.3IFVNBGBLUPSFO



 *(045



 *(0455IFSBQJF"MHPSJUINVT



 *)4



 *)4,SJUFSJFO



 *MJPJOHVJOBMJTTZOESPN



 *MJPTBLSBMHFMFOL



 *MJPTBLSBMHFMFOLTBSUISJUJT




 *MJPTBLSBMHFMFOLTBSUISPTF



 *NBHJOBUJPO



 *NBHJOBUJPOTàCVOHFO



 *NJQSBNJO





 *NNVOHMPCVMJOF



 *NQJOHFNFOU




 LBQTVMPUFOEJOÚTFT
GVOLUJPOFMMFT



 QPTUFSJPSFT



 *NQJOHFNFOU4ZOESPN




 QPTUFSPLSBOJBMFT



 *NQVMTEBVFS



 *NQVMTTDIBMM



 *NQVMTTUSÚNF



 *ODJTVSB
TDBQVMBF4ZOESPN



 *OEPNFUBDJO




 *OEVLUJPOTLBCFM



 *OGJMUSBUJPOFO



 *OGJMUSBUJPOTUFDIOJLFO



 *OGJMUSBUJPOTUIFSBQJF



 *OGMVFO[B



 *OGSBSPUMJDIUUIFSBQJF



 *OGSBSPUTUSBIMFS



 *OKFLUJPO



 EPSTBMFQJEVSBMF



 EPSTBMJOUFSMBNJOÊSF



 FQJEVSBMEPSTBMF



 *OUSBBSUJLVMÊSF



 TFHNFOUBMFFQJEVSBMF



 *OKFLUJPOTUFDIOJLFO



 *OKFLUJPOTUIFSBQJF



 *OOFONFOJTLVTTDIÊEJHVOH



 *OOFOSPUBUPS5FTU



 *OTFSUJPOTUFOEPQBUIJF






 *OTQFLUJPO



 *OTUBCJMJUÊU



 *OTVMU
BQPQMFLUJTDIFS





*OUFSGFSFO[TUSPN








 *OUFSLPTUBMCMPDLBEF



 *OUFSLPTUBMNVTLVMBUVS



 *OUFSLPTUBMOFSW



 *OUFSLPTUBMOFVSBMHJF











 *OWBMJEJUÊU



 *OWBTJWF
4DINFS[UIFSBQJF



 *OWPMVUJPOTPTUFPQPSPTFO



 *O[JEFO[



 *POUPQIPSFTF






 *SJEP[ZLMJUJT




 *SJUJT




 *TDIÊNJFTDINFS[FO




 *TDIÊNJFTZOESPN
BLSBMFT



 *TDIJBESVDLQVOLUF



 *TDIJBMHJF



 *TDIJBTEFIOVOHT[FJDIFO




 *TDIJBTTLPMJPTF



 *4(



 *OGJMUSBUJPO



 *TPOJB[JE



 *73"



 *734#





+ +FKVOVN



 +PCF5FTU





 +PJOU
QMBZ





, ,BIOCFJOQTFVEBSUISPTF



 ,BMJVNKPEBU



 ,BMJVNLBOBMÚGGOFS



 ,BMLEFQPU




 ,BMNVT



 ,ÊMUFBMMFSHJF



 ,ÊMUFIZQFSQBUIJF



 ,ÊMUFLBNNFS



 ,ÊMUFLPNQSFTTF



 ,ÊMUFTQSBZ



 ,ÊMUFTZTUFNF



 ,ÊMUFUIFSBQJF






 ,BMUF
1FMPJEF



 ,BMUF
8JDLFM



 ,BMUHBTF



 ,BMUMVGU



 ,BMUXBTTFSCBE





 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

,BM[JVN




 4QJFHFM



 ,BOUIBSJEFOFYUSBLU



 ,BOUIBSJEFOQGMBTUFS



 ,BQTFMNVTUFS




 ,BQTVMJUJT
BEIÊTJWF





 ,BSQBMUVOOFM




 ,BSQBMUVOOFM4ZOESPN
$54




 ,BSUPGGFMCSFJ



 ,BTTFOÊS[UMJDIF
7FSFJOJHVOH



o ,BTUFOXJSCFM



 ,BUIPEF






 ,BVEBMBOÊTUIFTJF



 ,BVEBMWFSTDIJFCVOH



 ,BVEBTZNQUPNBUJL



 ,BVEBTZOESPN



 ,BVTBMHJF






 ,BVTBMJUÊUTCFXFSUVOH



 ,FOONVTLVMBUVS



 ,FSOTQJOUPNPHSBQIJF
.35
/.3






 ,FUBNJO





 ,FUPQSPGFO



 ,JCMFSUFTU




 ,JFGFSHFMFOLTNZBSUISPQBUIJF



 ,JFGFSHFMFOLTTZOESPN



 ,JOFTJUIFSBQJF



 ,JOJO



 ,JOO+VHVMVN"CTUBOE



 ,MBTTJGJLBUJPO



 ,MBTTJGJLBUJPOTQSJO[JQJFO



 ,MBWJLVMBGSBLUVS




 ,MJNBUIFSBQJF




 ,MJOHFMLOPQG[FJDIFO



 ,MPQGVOH



 ,OFJQQ7FSGBISFO




 ,OFUVOH



 ,OJFCBOEJOTVGGJ[JFO[
DISPOJTDIF




 ,OJFHFMFOL



 ,OJFLFIMFOHBOHMJPO



 ,OÚDIFMGSBLUVS




 ,OPDIFOCSàDIF



 ,OPDIFONFUBTUBTFO



 ,OPDIFOOFLSPTF



 BTFQUJTDIF




 ,OPDIFOTDINFS[



 ,OPDIFOTUPGGXFDITFM



 ,OPDIFO[ZTUF



 ,OPQGMPDIEFGPSNJUÊU



 ,OPSQFMQMBTUJL



 ,P"OBMHFUJLB




 ,P.PSCJEJUÊU




 ,PBHVMBUJPO



 ,PBYJBMLBCFM





,PDITBM[MÚTVOH



 QIZTJPMPHJTDIF



 ,PHOJUJWCFIBWJPSBMF
5IFSBQJF




 ,PIPSUFOTUVEJF




 ,PL[ZHPEZOJF



 ,PMMBHFONBSLFS



 ,PMMBHFOPTF





 ,PMMBUFSBMCBOEMÊTJPO



 ,PMMPRVJVN



 ,PMPO



 ,PMVNOPUPNJF



 ,PNCJOBUJPOTNBTTBHF



 ,PNCJOBUJPOTQSÊQBSBUF




 ,PNPSCJEJUÊU



 ,PNQBSUNFOU4ZOESPN




 ,PNQFOTBUJPOTUSBJOJOH



 ,PNQSFTTJPO



 ,PNQSFTTJPOTTZOESPNF





 ,POEFOTBUPSGFMECFIBOEMVOH



 ,POUBLUHFM



 ,POUBLUTUSBIMFS



 ,POUSBLUVSQSPQIZMBYF



 ,POUSBTUNJUUFM







 ,POUSBTUNJUUFMBVTGMVTT



 ,POUSBTUNJUUFMHBCF



 ,POUSBTUNJUUFMJOKFLUJPO




 ,POUSPMMQVOLUF



 ,POUVTJPO



 ,PPSEJOBUJPO



 ,PQG(FTJDIUT4DINFS[FO



 ,PQGEBNQGCBE



 ,PQGTDINFS[








 NFEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS





 [FSWJLPHFOFS



 ,PQGTDINFS[5BHFCVDI



 ,PQGTDINFS[EJBHOPTUJL



 ,PQGTDINFS[TZOESPNF



 ,PSBLPJE*NQJOHFNFOU



 ,PSBLPQFLUPSBMTZOESPN
)ZQFS
BCEVLUJPOTTZOESPN



 ,ÚSQFSIBCJUVT



 ,ÚSQFSTDIFNB



 ,ÚSQFSTQBOOVOH



 ,PSSFLUVSPTUFPUPNJF



 ,PSUJLPJE,SJTUBMMTVTQFOTJPO



 ,PSUJLPJETUP•




 ,PSUJLPTUFSPJEF



 ,PYBSUISPTF













 ,SBGUBVTEBVFS



 ,SBOJBMWFSTDIJFCVOH



 ,SBOJPTBLSBMF
5IFSBQJF



 ,SBOLFOHZNOBTUJL






,SBOLFOWFSTJDIFSVOH HFTFU[MJDIF



 QSJWBUF



 ,SBOLIFJUTHFXJOO QSJNÊSFS



 TFLVOEÊSFS



 ,SFJEF




 ,SFV[%BSNCFJO(FMFOL



 ,SFV[CBOEFSTBU[QMBTUJL



 ,SFV[CBOESVQUVS



 ,SJTUBMMBSUISPQBUIJF




 ,SJTUBMMLPSUJLPJEF



 ,SZBMHFTJF



 ,SZBOBMHFTJF



 ,SZBOÊTUIFTJF



 ,SZÊTUIFTJF



 ,SZIZQBMHFTJF



 ,SZIZQÊTUIFTJF



 ,SZIZQFSÊTUIFTJF



 ,SZPEFOFSWJFSVOH



 ,SZPHMPCVMJOÊNJF



 ,SZPUIFSBQJF






 ,SZQBSÊTUIFTJF



 ,VHFMCBVDI



 ,VOTUUIFSBQJF



 ,VS



 ,VS[EBSNTZOESPN



 ,VS[XFMMF



 ,VS[XFMMFOTUSÚNF



 ,ZQIPTF





-%PQB



 -.FUIBEPO



 -"5FTU



 -BDUVMPTF



 -BHFSVOH





 -BHFSVOHTQSPCF
OBDI
3BUTDIPX



 -BHFSVOHTTDIJFOFO



 -BHFSVOHTUFDIOJL



 -BLUPTF



 -BNPUSJHJO



 -BOHGFMETUSBIMFS



 -ÊOHTEVSDIGMVUVOH



 -ÊOHTEVSDITUSÚNVOH



 -ÊOHTHBMWBOJTBUJPO



 -ÊOHTNFSJEJBOF



 -ÊOHTTFHNFOUBUJPO
OBDI
'JU[HFSBME



 -BOTPQSB[PM



 -ÊSNFNQGJOEMJDILFJU



 -BTÒHVFTDIFT
;FJDIFO





)o-




4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

-BTFS4USBIMFS



 -BTFSUIFSBQJF



 -ÊTJPOFO
PTUFPQBUIJTDIF



 -BUFSBMFS
1BUFMMBXJOLFM



 -BUJTTJNVTEPSTJ5SBOTGFS



 -BVFOTUFJO"VGOBINF



 -BVFOTUFJO&CFOF



 -ÊVGFSLOJF



 -FCFOT[FJUQSÊWBMFO[




 -FCFS
V
(BMMFOXFHF



 -FFSHFMPTF



 -FIN




 -FJOTBNFO



 -FJTUFOCBOETZOESPN



 -FJTUVOHTCJME



 -FJUVOHTBOÊTUIFTJF




 -FOEFOTUSFDLTUFJGF



 -FQSB



 -FVLÊNJF




 -FVLPEJBQFEFTF



 -FWPNFQSPNB[JO




 -FWPNFUIBEPO





 -JDIUFNQGJOEMJDILFJU



 -JDIUUIFSBQJF



 -JEPDBJO





 -JGF
FWFOU




 -JGUPGG5FTU




 -JQPN



 -JRVPSCFGVOEF



 -JUIJVN





 -ÚGHSFO4ZOESPN



 -PLBMBOÊTUIFTJF








 -PLBMBOÊTUIFUJLB


















 -PLBMBOÊTUIFUJLVN












 -POB[PMBD



 -PSEPTF



 -PSOPYJDBN



 -ÚTVOHTNJUUFM



 -ÚTVOHTUIFSBQJF
OBDI
4DIBBSTDIVDI )BBTF



 -15



 -41"



 -àCFDLFS
3àDLFOTDINFS[TUVEJF




 -àCFDLFS
3àDLFOTDINFS[VOUFS
TVDIVOH



 -VNCBMHJF




 -VNCBMNJFEFS



 -VNCBMQVOLUJPO



 -VNCBMTIJGU



 -VNCPDSVSBMHJF





-VNCPJTDIJBMHJF








 -VOBUVNNBMB[JF
.
,JFOCÚDL




 -VOHF



 -VOHFOFNCPMJF




 -VQVT
TZTUFNJTDIFS



 -VQVT
FSZUIFNBUPEFT




 -ZNQIESBJOBHF



 -ZNQINBTTBHF





. .
"IMCBFDL




 .
#FDIUFSFX




 .
#FIÎFU



 .
$SPIO





 .
%VQVZUSFO




 .
)PEHLJO



 .
,ÚIMFS
*



 .
,ÚIMFS
**



 .
-FEEFSIPTF




 .
0THPPE4DIMBUUFS



 .
1BHFU



 .
1FSUIFT





 .
3BZOBVE




 .
3FJUFS







 .
4DIFVFSNBOO



 .
4DIPFOMFJO)FOPDI



 .
4JOEJOH-BSTFO+PIBOTTPO



 .
4VEFDL











 .
8BMEFOTUSPFN



 .BDSPHPM



 .BHFO



 .BHOFTJVN




 .BHOFUGFMEUIFSBQJF




 .BJO[FS
1BJO
4UBHJOH
4ZTUFN
o
.144



 .BJO[FS
4UBEJFONPEFMM



 .BJUMBOE5IFSBQJF



 .BMBCTPSQUJPO



 .BMBCTPSQUJPOTTZOESPN



 .BMOVUSJUJPO



 .BNNB



 .BOJQVMBUJPO




 DIJSPUIFSBQFVUJTDIF



 .BOOJUPM



 .BOVFMMF
.FEJ[JO




 .BSTDIGSBLUVS



 .BTTBHF








 .BTTBHFÚM



 .BTTBHFSPMMFS





.B•OBINFO
HSVQQFOUIFSBQFVUJTDIF



 .BTUBMHJF



 .BTUEBSNTUÚSVOHFO



 .BVTBSN



 .BYJNBMQVOLUF




 .D,FO[JF




 .FDIBOPUIFSBQJF



 .FEJBMWFSTDIJFCVOH



 .FEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS
%BVFSLPQG TDINFS[



 .FEJLBNFOUFOQVNQF





 .FEJUBUJPOTàCVOHFO



 .FEJ[JOJTDIF
5SBJOJOHTUIFSBQJF
.55
HFSÊUFHFTUàU[UF
,SBOLFOHZNOBTUJL




 .FGFOBNJOTÊVSF



 .FMBOPN



 .FMJTTF



 .FMPYJDBN



 .FOJTLPQBUIJF







 MBUFSBMF



 .FOJTLVMÊTJPO




 .FOJTLVTHBOHMJPO



 .FOOFMM;FJDIFO




 .FQIFOFTJO



 .FQJWBDBJO





 .FSBMHJB
EFT
/
TBQIFOVT



 .FSBMHJB
QBSBFTUIFUJDB
OPDUVSOB



 .FSHFM



 .FSL[FJDIFO



 .FUBNFS5IFSBQJF



 .FUBNJ[PM







 .FUBUBSTBMHJF



 DISPOJTDIF



 .FUIBEPO



 .FUIPDBSCBNPM



 .FUIPUSFYBU





 .FUPDMPQSBNJE





 .FZFSEJOH



 .JFEFS



 .JHSÊOF








 .JHSÊOFBVSB



 .JHSÊOFQSÊWBMFO[



 .JLSPGPOUBOFMMF



 .JLSPLMZTNFO



 .JLSPTZTUFN"LVQVOLUVS



 .JLSPXFMMF




 .JM[



 .JOEFSVOH
EFS
&SXFSCTGÊIJHLFJU

.E&



 .JOJGPOUBOFMMF



 .JOJNBMJNQVMT



 .JSUB[FQJO



 .JTDILPMMBHFOPTF






 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

.JTPQSPTUPM



 .JTUFMQSÊQBSBUF



 .PCJMJTBUJPO





 XJEFSMBHFSOEF



 .PCJMJTBUJPOTCBOL



 .PGFCVUB[PO



 .PNFOUBSZ
QBJO1SPCMFN



 .POPOFVSJUJT
NVMUJQMFY




 .PPSCÊEFS



 .PPSFSEF



 .PQIJOIFNJTVMGBU



 .PSHFOTUFJGJHLFJU



 .PSQIJO







 .PSQIJOTVMGBU





 .0350//FVSBMHJF
.FUBUBSTBMHJB
.PSUPO



 .PTBJLQMBTUJL




 .PUJMJVN



 .PYJCVTUJPO



 .144





 .VLPQPMZTBDDIBSJEPTF



 .VMUJ#JP4JHOBM5IFSBQJF
.#45



 .VMUJNPEBMJUÊU



 .VMUJNPSCJEJUÊU



 .VMUJQMFT
.ZFMPN



 .àO[NBTTBHF



 .VTJLUIFSBQJF



 .VTLFMBVGCBVUSBJOJOH



 .VTLFMCFMBTUVOHTUSBJOJOH



 .VTLFMFOFSHJFUFDIOJLFO



 .VTLFMFOUTQBOOVOH




 OBDI
+BDPCTPO



 .VTLFM GVOLUJPOT UFTU




 .VTLFMSFMBYBOUJFO







 .VTLFMUPOVT



 .VTLFMWFSIÊSUVOH



 .VTLFMWFSTQBOOVOH




 .VTLVMÊSF
,POUSPMMQVOLUF
OBDI
(FOUI



 .ZBMHJF










 .ZESJBTJT



 .ZFMP$5




 .ZFMPHSBQIJF




 .ZFMPN



 .ZFMPTF
GVOJLVÊSF



 .ZPHFMPTF












 .ZPTF



 .ZPTJUJT



 .ZPUFOEJOPTF




 .ZPUFOEPQBUIJF



 .ZPUPOPMZUJLB



 .ZSNF[JTNVT





/ /
GFNPSBMJT



 /
JMJPIZQPHBTUSJDVT



 /
JMJPJOHVJOBMJT




 /
JOUFSPTTFVT
BOUFSJPS4ZOESPN



 /
JOUFSPTTFVT
QPTUFSJPS4ZOESPN



 /
PDDJQJUBMJT/FVSBMHJF



 /
QVEFOEVT



 /
USJHFNJOVT



 /BDIUFJMTBVTHMFJDI



 /BDIUTDIJFOF



 /BDIUTDINFS[



 /BEFMJNQVMTTUSÚNF



 /BMPYPO



 /BMPYPOTBGU



 /BQSPYFO



 /BUJWBVGOBINFO



 /BUSJVNLBOBM#MPDLFS



 /BUSJVNQJDPTVMGBU



 /FGPQBN



 /FNFD7FSGBISFO



 /FSWFOCJPQTJF



 /FSWFOCMPDLBEF



 /FSWFOLPNQSFTTJPOTTZOESPNF





 /FSWFOMÊTJPO



 /FSWFOMFJUHFTDIXJOEJHLFJU



 /FSWFOTUJNVMBUPSFO



 /FSWFOXVS[FMCMPDLBEF



 /FVSBMHJB
CSBDIJBMJT



 /FVSBMHJB
USJHFNJOBMJT



 /FVSBMHJF










o


 QPTU[PTUFSJTDIF



o
 /FVSBMHJF
EFT
3
EPSTBMJT
O
VMOBSJT




 /FVSBMUIFSBQJF



 /FVSJOPN



 /FVSJUJEFO



 /FVSPGJCSPN



 /FVSPGJCSPNBUPTF
5ZQ
3FDLMJOHIBVTFO



 /FVSPMFQUJLB





 /FVSPMZTF





 /FVSPMZUJTDIF
#MPDLBEFO



 /FVSPNF



 /FVSPOUJO



 /FVSPQBUIJB
QBUFMMBF



 /FVSPQBUIJF




 QFSJQIFSF



 /FVSPTUJNVMBUJPOTWFSGBISFO



 /FVSPTUJNVMBUPS



 /FVSPUSBOTNJUUFS





-o0

/FVUSBM/VMM.FUIPEF



 /)7



 /JFSF



 /JLPUJOTÊVSF



 /JOIZESJOUFTU



 /JUSPGVSBOUPJO



 /.3



 /PSBESFOBMJO



 /PSUSJQUZMJO




 /P[J[FQUPSFO



 /4"3














0 0CKFLUJWMJTUFO



 0CUVSBUPSJVTCMPDLBEF



 0DISPOPTF




 ½EFNIFNNVOH



 0ISNVTDIFM



 0L[JQJUBMJTOFVSBMHJF





 ½MF
ÊUIFSJTDIF



 0NFQSB[PM



 0QJBU1GMBTUFS



 0QJBUF








 0QJPJEBOBMHFTJF
HBOHMJPOÊSF
MPLBMF



 0QJPJEBQQMJLBUJPO



 0QJPJEF














 0SHBOSFGMFY[POFO



 0SHBOTDINFS[FO



 0SQIFOBESJO



 0SUIFTF




 0SUIFUJTDIF
7FSTPSHVOH



 ½TPQIBHVT



 0TUFJUJT
QVCJT



 0TUFPBSUISPTF



 0TUFPDIPOESPNBUPTF



 0TUFPDIPOESPTF




 0TUFPDIPOESPTJT
EJTTFDBOT









 0TUFPEFOTJUPNFUSJF




 0TUFPMZTF



 0TUFPNBMB[JF





 0TUFPNZFMJUJT








 0TUFPOFLSPTF





 0TUFPQBUIJF







 0TUFPQFOJF




 0TUFPQPSPTF













 0TUJUJT








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

0T[JMMBUJPO



 0T
BDSPNJBMF




 0UU;FJDIFO



 0YBDFQSPM



 0YJLBNF



 0YZDPEPO









1 1BDLVOHFO






 1BJO
%JTBCJMJUZ
*OEFY



 1BMMBOÊTUIFTJF




 1BMMEZTÊTUIFTJF



 1BMMIZQÊTUIFTJF




 1BMMIZQFSÊTUIFTJF



 1BMMQBSÊTUIFTJF



 1BMQBUJPO



 1BNJESPOTÊVSF



 1BOBSUFSJJUJT
OPEPTB



o
 1BODPBTU5VNPS





 1BOLSFBT



 1BOUPQSB[PM



 1BSBDFUBNPM







 1BSBGGJO




 1BSBGGJOFNVMTJPO



 1BSÊTUIFTJF




 1BSBTZNQBUIJLPUPOVT



 1BSJFSUSBVNB



 1BSLFSMFJDIUFSVOHFO



 1BSPUFYJO



 1BSPYZTNBMF
)FNJLSBOJF



 1BTQFSUJO



 1BUFMMBTQJU[FOTZOESPN




 1BUSJDL,VCJT5FTU



 1BUUFSO



 Q"7,



 1BZSTDIFT
;FJDIFO



 1$"



 1%4



 1FMMBHSB



 1FMPJEF





 1&.1



 1FOJDJMJO



 1FOUB[PDJO




 1FSJBSUISPQBUIJB
IVNFSPTDBQVMBSJT
1)4



 1FSJBSUISPQBUIJF












 1FSJDPYBMHJF




 1FSJEVSBMBOÊTUIFTJF



 1FSJPEFOQSÊWBMFO[



 1FSJPTUJUJT
DBMDBOFJ



 1FSJPTUNBTTBHF





1FSJPTUPTF




 1FSJPTUTDINFS[



 1FSJQIFSF
/FSWFOCMPDLBEF



 1FSJUPOFVN



 1FSMTDIFT
(FSÊU



 1FSPOFBMTFIOFOMVYBUJPO
DISPOJTDIF



 1FT
BOTFSJOVT4ZOESPN



 1FUIJEJO




 1GFGGFSNJO[ÚM




 1GMFHFWFSTJDIFSVOH



 1IBHP[ZUPTF




 1IBMFO;FJDIFO



 1IBOUPNHFGàIM




 1IBOUPNTDINFS[












 1IFOPM




 1IFOPYZCFO[BNJO



 1IFOUPMBNJO



 1IFOZMCVUB[PO



 1IFOZUPJO





 1IPOPJPOUPQIPSFTF




 1IPOPTFOTJCJMJUÊU



 1IPTQIBU



 1IPTQIBUBTF
BMLBMJTDIF



 1IPTQIBUTQJFHFM



 1IPUPTFOTJCJMJUÊU



 1IPUPUIFSBQJF



 1IZTJLBMJTDIF
5IFSBQJF




 1IZTJPUIFSBQJF



 1IZUPQIBSNBLB



 1IZUPUIFSBQFVUJLB




 1IZUPUIFSBQJF




 1JNP[JE



 1JODITJHO



 1JSJGPSNJT4ZOESPN




 1JSJUSBNJE






 1JSPYJDBN




 1MBTNP[ZUPN



 1MBTUJ[JUÊU
OFVSPHFOF



 1MBUUFOFMFLUSPEF




 1MFVSB



 1MFYVT



 1MFYVTBOÊTUIFTJF



 1MFYVTCMPDLBEF



 1MFYVTMÊTJPO



 1MFYVT
CSBDIJBMJT




 1MFYVT
DPFMJBDVT




 1MJDB
NFEJPQBUFMMBSJT




 1-.4



 1OFVNPUIPSBY





 1/'1BUUFSO



 1/'ÃCVOH



 1/1



 1PLFSSàDLFO





1PMZBSUISPTF



 1PMZDIPOESJUJT



 1PMZDZUIBFNJB
WFSB



 1PMZNZBMHJB
SIFVNBUJDB



 1PMZNZPTJUJT




 1PMZOFVSJUJEFO



 1PMZOFVSPQBUIJF









 BMLPIPMCFEJOHUF



 EJBCFUJTDIF




 IFQBUIJTDIF



 UIZSFPHFOF



 VSÊNJTDIF



 1PMZSBEJLVMJUJEFO



 1PMZSBEJLVMPOFVSJUJT



 1PMZTPNOPHSBQIJF



 1PQMJUFBM[ZTUF



 1PQMJUFVTTFIOFO5FOEJOPTF



 1PSQIZSJF



 1PTJUJWFS
%FSCVMPXTLJ5FTU



 1PTU.ZFMP$5



 1PTUBNQVUBUJPOTTDINFS[



 1PTUEJTLFLUPNJFTZOESPN



 1PTUEJTLPHSBQIJF$PNQVUFSUPNP HSBNN



 1PTUEJTLPUPNJF4ZOESPN



 1PTUEJTLPUPNJFTZOESPN






 1PTUOVLMFPUPNJFTZOESPN






 1PTUUISPNCPUJTDIFT
4ZOESPN



 1PTU[PTUFSOFVSBMHJF



 1158FSUF



 1SÊBNQVUBUJPOTTDINFS[



 1SÊWBMFO[



 1SÊWFOUJPO



 1SB[PTJO



 1SFEOJTPMPO



 1SFEOJTPMPO4UP•



 1SFHBCBMJO




 1SFMMVOH




 1SJEJF#PISVOH



 1SJEJOPMNFTJMBU



 1SJMPDBJO




 1SJNÊSQSÊWFOUJPO



 1SPCFCFIBOEMVOH



 1SPCFTUJNVMBUJPO



 1SPCF[VH



 1SPDBJO



 1SPGFOF



 1SPHMVNFUBDJO



 1SPHSFTTJWF
.VTLFMSFMBYBUJPO
1.3
OBDI
+BDPCTFO





 1SPNFUIB[JO



 1SPOBUPSUFSFT4ZOESPN






 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

1SPOBUPSMPHFO4ZOESPN



 1SPQSBOPMPM



 1SPQSJP[FQUJWF
OFVSPNVTLVMÊSF

'B[JMJUBUJPO
1/'




 1SPTUBHMBOEJOF






 1SPUFJOBTFJOIJCJUPSFO



 1SPUFPHMZLBOF



 1SPUPOFOQVNQFOIFNNFS



 1SPUSVTJP
BDFUBCVMJ



 1SPWPLBUJPOTUFTU




 1SPYJNBMFT
6MOBSUVOOFM4ZOESPN




 14"



 1TFVEPOFVSPN



 1TFVEPTQPOEZMPMJTUIFTF



 1TFVEPUBCFT



 1TPSJBTJT




 1TPSJBTJTBSUISJUJT







 1TZDIPMPHJTDIF
5IFSBQJFWFSGBISFO




 1TZDIPQIBSNBLB



 1TZDIPTFO



 1TZDIPTZOESPN
BMHPHFOFT



 1TZDIPUIFSBQFVUJTDIF
7FSGBISFO




 1TZDIPUIFSBQJF





 1VMTJFSFOEF
4JHOBMUIFSBQJF



 1VMTNPOJUPSJOH



 1VOLUFMFLUSPEF



 1VOLUQSÊWBMFO[



 1VTUVMBO[JFO



 1ZSB[PMPO%FSJWBUF



 1ZSJEPYJO





2 24"35

RVBOUJUBUJWFS
TVEPNFUSJTDIFS
"YPOSFGMFY



 2VBEEFMCFIBOEMVOH



 2VBESBOUFOTDINFS[



 2VBESBOUFOTZOESPN




 2VBMJUÊUTTJDIFSVOH



 2VBMJUÊUTTJDIFSVOHTNB•OBINF



 2VBSL



 26"45



 2VFMMTFEJNFOUF



 2VFOHFMVOH



 2VFSEVSDIGMVUVOH



 2VFSEVSDITUSÚNVOH



 2VFSGSJLUJPO



 2VFSHBMWBOJTBUJPO



 2VFSTDIOJUUTTZOESPN





3 3
WFOUSBMJT4ZOESPN



 3BDIJUJT



 3BD[5FDIOJL



 3BEGBISFSMÊINVOH



 3BEJLVMJUJT



 3BEJLVMP4BLLPHSBQIJF



 3BEJLVMPQBUIJF







 3BEJPGSFRVFO[5IFSNPMÊTJPO



 3BEJPGSFRVFO[UIFSBQJF



 3BEJPHFOF
4QÊUMÊINVOH



 3BEJPIVNFSBMHFMFOL



 3BEJPLBSQBMHFMFOL



 3BEJPLVMPQBUIJF



 3BEJPQIBSNBLB



 3BEJPTZOPWJPSUIFTF








 3BEJVLVMPQBUIJF
UIPSBLBMF



 3BEJVTQFSJPTUSFGMFY
313



 3BEJVTQMVTWBSJBOUF



 3BEPOBOXFOEVOH



 3BZOBVE4ZNQUPNBUJL



 3BZOBVE4ZOESPN





 3FCPVOEQIÊOPNFO



 3FESFTTJPO



 3FGFSSFE
QBJO







 3FGMFYBVTGÊMMF



 3FGMFYEZTUSPQIJF





 TZNQBUIJTDIF






 3FGMFYUIFSBQJF



 3FGMFY[POFO



 3FGMFY[POFONBTTBHF



 3FGMFY[POFOUIFSBQJF



 3FGSBLUÊS[FJU



 3FHVMBUJPOTNFEJ[JO



 3FIBCJMJUBUJPO





 3FJCVOH



 3FJ[3FHVMBUJPOT1SJO[JQJFO



 3FJ[3FHVMBUJPOT5IFSBQJF



 3FJ[BVGOBINF



 3FJ[EBVFS



 3FJ[JOUFSWBMM



 3FJ[NPEVMBUJPO



 3FJ[TUÊSLF



 3FJ[TUSÚNF




 3FLUVN



 3FMBYBUJPO



 3FMPLBUJPOTUFTU



 3FOUFOWFSTJDIFSVOH
HFTFU[MJDIF



 3FOUFO[BIMVOHFO



 3FQSPMBQT




 3FTUMFJTUVOHTWFSNÚHFO



 3FTUMFTT-FHT4ZOESPN





0o4

3FUUFSTQJU[




 3FWFSTF1IBMFO5FTU



 3IFVNBGBLUPSFO



 3IFVNBUJTDIFS
'PSNFOLSFJT



 3IFVNBUPJEF
"SUISJUJT



 3JFTFO[FMMUVNPS



 3JQQFOBGGFLUJPOFO



 3-4



 3PMMBUPS



 3PMMFO[àHF



 3PMMVOH



 3PNBOVT-ÊTJPO




 3ÚOUHFOBCTPSQUJPNFUSJF
EVBMF



 3ÚOUHFOFJOCMJDLBVGOBINF
EFT
*4(



 3ÚOUHFOLPOUSBTUEBSTUFMMVOH



 3ÚOUHFOOBUJWEJBHOPTUJL



 3ÚOUHFOSFJ[CFUSBIMVOH



 3ÚOUHFOàCFSTJDIUTBVGOBINF



 3ÚOUHFOVOUFSTVDIVOH



 3PQJWBDBJO





 3PTNBSJO



 3PUBUJPOTMJTUIFTF




 3PUBUPSFONBOTDIFUUF



 3PUBUPSFONBOTDIFUUFO1BSUJBMSVQUVS



 3PUBUPSFONBOTDIFUUFOSVQUVS




 3PUMJDIUUIFSBQJF
TJDIUCBSFT
-JDIU



 3àDLFONBSLTOBIF
#MPDLBEFO



 3àDLFOTDINFS[






 OJDIUSBEJLVMÊSFS



 VOTQF[JGJTDIFS



 3àDLFOTDIVMF




 3VDLTBDLMÊINVOH



 3VIFTDINFS[



 3VIFUBDIZLBSEJF



 3VOEGFMETUSBIMFS



 3VOEGVOLHFCàISFOQGMJDIU





4 4"%0"



 4BLSBMF
1FSJEVSBMBOBMHFTJF
41"



 4BLSBMHJF



 4BLSPJMJJUJT




 4BMJ[ZMTÊVSF




 4BOE




 4BQIFOVT/FVSPQBUIJF



 4BVFSTUPGGUIFSBQJF



 4BVOBHÊOHF



 4DIÊEFMBLVQSFTTVS
OBDI
:BNBNPUP
:/4"



 4DIBGHBSCF








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

4DIBO[TDIF
)BMTLSBXBUUF



 4DIBVLFMCSFUU



 4DIFJCFONFOJLVT



 4DIFMMPOH5FTU



 4DIFOLFMUSBJOFS



 4DIJFOFO



 4DIJFOFOQIÊOPNFO



 4DIJ[PQISFOJF



 4DIMBGBQOPF



 4DIMBGTUÚSVOHFO



 4DIMJDL




 4DIMJOHFOUJTDI







 4DIMàTTFM[POFONBTTBHF



 4DINFS[ BLVUFS



 BSUISPHFOFS



 DISPOJTDIFS



 EJTLPMJHBNFOUÊSFS



 NFEJLBNFOUFOJOEV[JFSUFS



 NVTLVMPTLFMFUUBMFS



 OFVSPQBUIJTDIFS




 àCFSUSBHFOEFS



 WJT[FSBMFS



 [FOUSBMFS



 4DINFS[BOBMZTF



 4DINFS[BOBNOFTF




 4DINFS[CJME
LMJOJTDIFT



 4DINFS[DIBSBLUFSJTUJL



 4DINFS[DISPOJGJ[JFSVOH




 4DINFS[EPLVNFOUBUJPO



 4DINFS[FEVLBUJPO



 4DINFS[FNQGJOEVOHTTLBMB
4&4



 4DINFS[FSMFCFO



 4DINFS[GSBHFCPHFO






 4DINFS[HFEÊDIUOJT





 4DINFS[JOUFOTJUÊU




 4DINFS[LPOEJUJPOFO



 4DINFS[LPOGFSFO[



 4DINFS[MPLBMJTBUJPO




 4DINFS[NFEJLBNFOUF



 4DINFS[NFTTVOH



 4DINFS[NVTUFS



 4DINFS[QSPQIZMBYF



 4DINFS[QVOLUCFIBOEMVOH



 4DINFS[QVOLUTVDIF



 4DINFS[RVBMJUÊU



 4DINFS[TDIXFMMF



 4DINFS[TZOESPN DISPOJTDIFT



 NZPGBT[JBMFT











 QBUFMMPGFNPSBMFT



 4DINFS[TZOESPN
5ZQ
*
LPNQMFYFT
SFHJPOBMFT



 4DINFS[UBHFCVDI








4DINFS[UIFSBQJF
NVMUJNPEBMF
JOUFSEJT [JQMJOÊSF



 4DINFS[UIFSBQJF,PNNJTTJPO




 4DINFS[UPMFSBO[



 4DINFS[WFSBSCFJUVOH




 4DINFS[WFSBSCFJUVOHTQSPHSBNN




 4DINFS[WFSBSCFJUVOHTTUÚSVOH



 4DINFS[WFSMBVG



 4DINFS[WFSTUÊSLVOH



 4DINFS[XBISOFINVOH



 4DIPCFS;FJDIFO



 4DISÊHCSFUU



 4DISÚQGCFIBOEMVOH




 4DISÚQGQVOLUF



 4DISÚQGTDIOÊQQFS



 4DIVIBV•FO
C[X
JOOFOSBOE
FSIÚIVOH



 4DIVMUFS"SN4ZOESPN





 4DIVMUFSTUFJGF




 4DIàUUFMVOH



 4DIXBOFOIBMTEFGPSNJUÊU



 4DIXBOOPN



 4DIXFCVOH



 4DIXFJ•LBNNFS



 4DIXFJ•NFTTVOH



 4DIXFJ•UFTU



 4DIXFMMFOTUSÚNF




 4DIXFMMTUSPN



 4DIXFSCFIJOEFSUFOHFTFU[



 4DIXFSQVOLU1PMZOFVSPQBUIJFO



 4DIXJOEFM



 4DPQPMBNJO



 4FEBUJWB



 4FHNFOUNBTTBHF




 4FHNFOUUIFSBQJF



 4FIOFOTDIFJEFOHBOHMJPO



 4FLVOEÊSQSÊWFOUJPO



 4FMCTUCFSVIJHVOH



 4FMCTUIFJMVOHTUFOEFO[



 4FMCTUIJMGFUSBJOJOH



 4FMCTUSFHVMBUJPO



 4FMCTUTVHHFTUJPO



 4FMCTUXJSLTBNLFJU



 4FOGNFIM



 4FOL4QSFJ[GV•




 4FSPUPOJO





 4FTBNPJEJUJT



 4IJGU




 4IJOJOH
DPSOFS



 4IPSU'PSN



 4JNVMBUJPO



 4*/1SPCMFN



 4JOVTJUJT



 NBYJMMBSJT





4JOVT
UBSTJ4ZOESPN



 4KÚHSFO4ZOESPN






 4LBMFOVT4ZOESPN



 4LBMFOVTMàDLF



 4LBQIPJEQTFVEBSUISPTF



 4LBSJGJLBUJPO



 4,*%



 4LJOSPMMJOH5FTU



 4LMFSPEFSNJF





 4LPMJPTF




 4LPMJPTJFSVOH



 4-&




 TMJQQFESJC4ZOESPN



 4MVEFS/FVSBMHJF



 4NJMFZ4ZNCPM



 4.1




 4PMF



 4PNBUJTJFSVOHTTUÚSVOH



 4POOFOFJOTUSBIMVOH



 4POPHSBQIJF




 4P[JBMBOBNOFTF



 4P[JBMF
#FMBTUVOHTGPSNFO



 41"




 4QBOOVOHTLPQGTDINFS[













 4QBTUJL






 4QF[JFMMF
4DINFS[UIFSBQJF




 4QJOBMBOBMHFTJF



 EJBHOPTUJTDIF



 4QJOBMLBOBMTUFOPTF










 4QJOBMOFSWFOBOBMHFTJF



 4QJOBM
DPSE4UJNVMBUJPO
4$4



 4QJOPTLPQJF



 4QPOE ZMB SUISJUJEFO





 4QPOEZMBSUISJUJT
TFSPOFHBUJWF



 4QPOEZMBSUISPQBUIJF



 4QPOEZMBSUISPTF






 4QPOEZMJUJT





 TQF[JGJTDIF



 4QPOEZMJUJT
BOLZMPTBOT












 4QPOEZMPEFTF



 4QPOEZMPEJT[JUJT








 4QPOEZMPMJTUIFTF







 4QPOEZMPMZTF



 4QPOEZMPQUPTF



 4QPOEZMPTJT
EFGPSNBOT




 4QPOHJPTBQMBTUJL



 4QPOUBOTDINFS[





 4QSFJ[GV•CJMEVOH



 4QSVF



 4QSVOHHFMFOLTBSUISPTF





 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

4QSVOHHFMFOLTJOTUBCJMJUÊU
DISPOJTDIF



 4QSVOHTDIBO[FOQIÊOPNFO



 4QVMFOGFMECFIBOEMVOH



 4RVBSSJOH1IÊOPNFO



 4UBCJMJTBUJPO




 4UBCJMJUÊUTUFTU



 4UBEJFOFJOUFJMVOH




 4UBEJFONPEFMM



 45"*



 4UBOHFSCBE






 4UBSUTDINFS[



 4UFJONBOO
*;FJDIFO



 4UFJONBOO
**;FJDIFO



 4UFJOUSÊHFSMÊINVOH



 4UFMMBUVN(-0"



 4UFMMBUVNCMPDLBEF





 4UFNNGàISVOH



 4UFOPTF
TVCBLSPNJBMF



 4UFSOVNBGGFLUJPOFO



 4UJNVMBUJPO
[FOUSBMF




 4UJNVMBUJPOTUFDIOJLFO



 4UJNVMBUJPOTWFSGBISFO



 4UPDIBTUJTDIF
3FJ[TUSÚNF




 4UÚDLMJ8JDLFM



 4UÚSGFME




 4UÚSVOHFO EFQSFTTJWF



 QTZDIPUJTDIF



 TPNBUPGPSNF



 4USBIMFOCFGBMM





 4USFJDIVOH



 4USFQUPNZDJO



 4USFTT



 4USFTTCFXÊMUJHVOHTQSPHSBNN



 4USFTTCFXÊMUJHVOHTUSBJOJOH



 4USFTTPSFO



 4USFUDIJOH



 4USPNTUÊSLF



 4USVLUVSTUÚSVOHFO



 4USVNQGBO[JFIIJMGF



 4UVGFOCFUU



 4UVGFOMBHFSVOH




 4UVNQGNBTTBHFO



 4UVNQGOFVSBMHJF



 4UVNQGTDINFS[









 4VCBLSPNJBMSBVN



 4VCBSBDIOPJEBMCMVUVOH



 4VCPL[JQJUBMQVOLUJPO



 4VEPNFUSJF



 4VEPNPUPSJL



 4VMDVT
O
VMOBSJT4ZOESPN




 4VMGPOBNJEF



 4VMLVT8JOLFM





4VMLVT;FJDIFO



 4VQJOBUPSMPHF



 4VQJOBUPSMPHFO4ZOESPN



 4VQSBTQJOBUVT0VUMFU4ZOESPN



 4VSWFZT



 4à•IPM[XVS[FM FYUSBLUF



 4ZNQBUIFLUPNJF



 4ZNQBUIJDBMMZ
NBJOUBJOFE
QBJO

4.1



 4ZNQBUIJLPMZTF



 4ZNQBUIJLVT




 4ZNQBUIJLVTCMPDLBEFO









 4ZNQUPNBVTXFJUVOH



 4ZNQUPNFOXBOEFM



 4ZOEFTNPSQIZUFO




 4ZOESPN BEJQPTPHFOJUBMFT



 IZQFSLJOFUJTDIFT



 LPTUPLMBWJLVMÊSFT



 WBTPTQBTUJTDIFT



 4ZOPWFLUPNJF






 4ZOPWJBMF
$IPOESPNBUPTF



 4ZOPWJBMGMàTTJHLFJU



 4ZOPWJBMPN




 4ZOPWJBMQVOLUBU




 4ZOPWJUJT
WJMMPOPEVMBSJT



 4ZQIJMMJT



 4ZSJOHPNZFMJF




 4ZTUFNJTDIFS
-VQVT
FSZUIFNBUPEFT



 4[JOUJHSBQIJF
4DBOOJOH






5 5BCFT
EPSTBMJT



 5BHFHFME[BIMVOH



 5BMVTOFLSPTF



 5BMVTPTUFPDIPOESPTF



 5BO[UIFSBQJF



 5BSTBMUVOOFMTZOESPN
554

EPSTBMFT



 WPSEFSFT



 5BVU
#BOE



 5$.



 5FBNTJU[VOH




 5FDIOJLFO
OFVSPEFTUSVLUJWF



 5FJMBEFSMBTT



 5FJMCBE



 5FMFTDPQJOH



 5FOEFS
QPJOUT







 UFOEFS
TQPU



 5FOEJOJUJT






4o5

5FOEJOJUJT
DBMDBSFB




 5FOEJOJUJT
DBMDJGJDBOT



 5FOEJOPTF




 5FOEPNZPTF



 5FOEPQBUIJF



 5FOEPQFSJPTUPTF



 5FOEPWBHJOJUJT





 5FOEPWBHJOJUJT
TUFOPTBOT



 5FOOJTFMMFOCPHFO



 5FOPTZOPWJUJT




 5&/4




















 5&/4(FSÊU



 5FSSBJOUIFSBQJF




 5FSUJÊSQSÊWFOUJPO



 5FUSBQPEF



 5FUSB[FQBN




 5FVGFMTLSBMMFOXVS[FM



 5IBMBNVTQSP[FTTF



 5IBMBNVTTDINFS[





 5IBMBTTPUIFSBQJF



 5IBMMJVN



 5IFSBCÊOEFS



 5IFSBQFVUJTDIF
-PLBMBOÊTUIFTJF



 5IFSBQJFCVDI



 5IFSBQJFLPO[FQU
NVMUJNPEBMFT



 5IFSNBMCBE




 5IFSNBMHFTJF



 5IFSNBMRVFMMF



 5IFSNBOBMHFTJF



 5IFSNBOÊTUIFTJF




 5IFSNEZTÊTUIFTJF



 5IFSNF



 5IFSNIZQBMHFTJF



 5IFSNIZQÊTUIFTJF




 5IFSNIZQFSBMHFTJF



 5IFSNIZQFSÊTUIFTJF




 5IFSNPHSBQIJF



 5IFSNPLPBHVMBUJPO



 5IFSNPMÊTJPO




 5IFSNPUIFSBQJF







 5IFSNQBSÊTUIFTJF



 5IJBNJO



 5IPNBTIBOEHSJGG



 5IPSBDJD
PVUMFU4ZOESPN





 5IPSBLPMVNCBMTLPMJPTF



 5IPSBLPMVNCBMTZOESPN



 5IPSBLPUPNJF



 5IPSBYTDINFS[



 5ISPNCBOHJUJT
PCMJUFSBOT




 5ISPNCPQIMFCJUJT




 5ISPNCPTF



 5ISPNCPTFQSPQIZMBYF



 5ISPVHI
SBOHF1SPCMFN








4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

5JBQSPGFOTÊVSF



 5JCJBMJT
BOUFSJPS4ZOESPN



 5JD
EPMPSFVY



 5JFU[F4ZOESPN






 5JMJEJO





 5JMJEJO/BMPYPO



 5*/&5FTU




 5JOFM)PGGNBOO;FJDIFO





 5JOOJUVT




 5J[BOJEJO



 5-"









 5-*



 5-4



 5PMQFSJTPO



 5PO



 5POOFOXJSCFM




 5POTUFJO



 5PQJSBNBU



 5PSG




 5PSTJPOTTLPMJPTF



 5PSUJDPMMJT
TQBTNPEJDVT



 5SBDUVT
JMJPUJCJBMJT4ZOESPN



 5SBEJUJPOFMMF
DIJOFTJTDIF
.FEJ[JO



 5SÊHFSGSFRVFO[



 5SBJOJOH
JTPLJOFUJTDIFT



 5SBJOJOHTUIFSBQJF
NFEJ[JOJTDIF



 5SBJOJOHTUJTDI



 5SBLUJPO








 5SBLUJPOTNBTTBHF



 5SBNBEPM








 5SBNQPMJO



 5SBODF



 5SBOTJFOUF
JTDIÊNJTDIF
"UUBDLF
5*"



 5SJBNDJOPMPO











 5SJHFNJOVT




 5SJHFNJOVT/FVSBMHJF




 5SJHFNJOVTBTU




 5SJHFNJOVTOFVSBMHJF









 5SJHHFSGBLUPSFO



 5SJHHFSNVTLFM



 5SJHHFSQVOLUF
















 NZPGBT[JBMF



 5SJHHFSQVOLUJOGJMUSBUJPO



 5SJHHFSVOH



 5SJHHFS[POF



 5SJNJQSBNJO




 5SJQUBOF





 5SJ[FQTTFIOFOSFGMFY



 5SPDLFOTDISÚQGVOH




 5SPQIPFEFN








545

UIFSNPSFHVMBUPSJTDIFS
4DIXJU[ UFTU



 554 EJTUBMFT



 QSPYJNBMFT



 5VCFSLVMPTF





 5VCFSLVMPTUBUJLB



 5VGG



 5VGGJUF



 5VNPSFSLSBOLVOHFO



 5VNPSTDINFS[FO







 5XJUDI
3FTQPOTF





6 6"(



 ÃCFSHBOHTHFME



 6MOBNJOVTWBSJBOUF



 6MUSBQIPOPQIPSFTF



 6MUSBSFJ[TUSPN



 6MUSBTDIBMM BOXFOEVOH









 6MUSBWJPMFUUF
4USBIMVOH



 6NTUJNNVOHTWFSGBISFO



 6OEFSDVUUJOH
EFDPNQSFTTJPO



 6OGBMMWFSTJDIFSVOH HFTFU[MJDIF



 QSJWBUF



 6OLPWFSUFCSBMBSUISPTF



 6OLPWFSUFCSBMHFMFOLF



 6OUFSBSNHFITUàU[F



 6OUFSTVDIVOH JOUFSOJTUJTDIF



 OFVSPMPHJTDIF



 QTZDIPMPHJTDIF



 6OUFSXBTTFS ESVDLTUSBIM NBTTBHF



 6OUFSXBTTFSNBTTBHF



 6SÊNJF



 6SFUFS



 6SJOCFGVOEF



 6SJOEJBHOPTUJL



 6SUJDB





7 7BLVVNNBTTBHF



 7BSVTHPOBSUISPTF



 7BTLVMJUJEFO





 7BTPNPUPSJL



 7FOFOUISPNCPTF



 7FSBQBNJM





7FSÊU[VOHTHFGBIS



 7FSEFDLVOHTFGGFLU





 7FSEFVUMJDIVOHTUFOEFO[FO



 7FSEVOTUVOHTLÊMUF



 7FSFJOTBNVOH



 7FSGBISFO
QTZDIPUIFSBQFVUJTDIF



 7FSIBMUFOTQSÊWFOUJPO



 7FSIÊMUOJTQSÊWFOUJPO



 7FSOJDIUVOHTTDINFS[



 7FSSJFHFMVOHTCMPDL



 7FSUFCSBMTZOESPN
[FSWJLBMFT



 7FSXFJTCBSLFJU



 7JCSBUJPO



 7JCSBUJPOTFNQGJOEVOH




 7JFSFS[FJDIFO



 7JFS[FMMFOCBE



 7JMMPOPEVMÊSF
4ZOPWJUJT



 7JODSJTUJO




 7JTLPTFTVQQMFNFOUBUJPO





 7JUBNJO#"OBMPHB



 7JUBNJO#,PNCJOBUJPOTQSÊQBSBUF



 7JUBNJO%.BOHFM



 7JUBNJO%ÃCFSEPTJFSVOH



 7JUBNJO
# .BOHFM



 7PMMCBE




 7PSTQBOOVOH





8 8BEFOTDINFS[



 8BMLVOH



 8BOOFOCBE





 8ÊSNF1BE



 8ÊSNFBOXFOEVOH



 8ÊSNFQBDLVOH



 8ÊSNFUIFSBQJF







 8ÊSNFXJSLVOH



 8ÊSNGMBTDIF



 8BSUFOCFSH4ZOESPN



 8BTDIVOH



 8BTTFSBVGUSJFC



 8BUTPO5FTU



 8%3/FVSPOF



 8FDITFMCBE



 8FDITFMTUSPN



 IPDIGSFRVFOUFS



 NJUUFMGSFRVFOUFS



 OJFEFSGSFRVFOUFS



 8FHFGÊIJHLFJU



 8FHFOFSTDIF
(SBOVMPNBUPTF



 8FJDIUFJMSIFVNBUJTNVT



 8FJDIUFJMTDINFS[



 8FJDIUFJMUFDIOJL





 4UJDIXPSUWFS[FJDIOJT

8FJEFOSJOEF



 8FJ•FS
"EFSMBTT



 8)04DIFNB



 8)04UVGFOTDIFNB



 8JCFSH



 8JDLFM







 8JSCFMCBE



 8JSCFM LÚSQFS GSBLUVS





 8JSCFMTÊVMFOTZOESPN



 8SJHIU5FTU



 8SJOHPVU&GGFLU



 8VSTU[FI



 8VS[FMCMPDLBEF



 8VS[FMSFJ[TZOESPN




 MVNCBMFT




 8VS[FMSFJ[VOH



 8VS[FMTDIÊEJHVOH





9 9JQIPJEBMHJF





: :FSTJOJB*OGFLUJPO





; ;FOUSBMJTBUJPOTQIÊOPNFO




 ;FSFCSBMQBSFTF
JOGBOUJMF




 ;FSWJLBMHJF



 ;FSWJLBMTZOESPNF





 ;FSWJLPCSBDIJBMHJF









 ;FSWJLP[FQIBMHJF




 ;JOOLSBVU



 ;JSLFMVOH



 ;PIMFO;FJDIFO



 ;ÚLVN



 ;PTUFS/FVSBMHJF





 ;PTUFS
CJMBUFSBMJT



 ;PTUFS
EVQMFY



 ;XFJQVOLU"VGIÊOHVOH



 ;XFJ[FMMFOCBE




 ;ZUPTUBUJLB





5o;