The Legends of Tono, 100th Anniversary Edition

㐪㔕∸ㄊ 5IF-FHFOET PG5POP 㐪㔕∸ㄊ 5IF-FHFOET PG5POP UI"OOJWFSTBSZ&EJUJPO $.'"(2' "- ᰏ⏛ᅢ⏠ 53"/4-"5&%#:30...

Author: Kunio Yanagita

329 downloads 3044 Views 1MB Size Report

This content was uploaded by our users and we assume good faith they have the permission to share this book. If you own the copyright to this book and it is wrongfully on our website, we offer a simple DMCA procedure to remove your content from our site. Start by pressing the button below!

Report copyright / DMCA form

DOWNLOAD PDF

㐪㔕∸ㄊ

5IF-FHFOET PG5POP

㐪㔕∸ㄊ

5IF-FHFOET PG5POP UI"OOJWFSTBSZ&EJUJPO

$.'"(2' "- ᰏ⏛ᅢ⏠

53"/4-"5&%#:30/"-%".034&

-&9*/(50/#00,4 "EJWJTJPOPG 308."/-*55-&'*&-%16#-*4)&34 */$ -BOIBN#PVMEFS/FX:PSL5PSPOUP1MZNPVUI 6,

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° <5POPNPOPHBUBSJ&OHMJTI> 5IFMFHFOETPG5POPUSBOTMBUFECZ3POBME".PSTF±UIBOOJWFSTBSZFE QDN *ODMVEFTJOEFY *4#/ DMPUIBMLQBQFS

*4#/ DMPUIBMLQBQFS

*4#/ FCPPL

*4#/ FCPPL

'PMLMPSF±+BQBO±5POPTIJ3FHJPO5POPTIJ3FHJPO +BQBO ±4PDJBMMJGFBOE DVTUPNT*5JUMF (35: ±ED 1SJOUFEJOUIF6OJUFE4UBUFTPG"NFSJDB 5IFQBQFSVTFEJOUIJTQVCMJDBUJPONFFUTUIFNJOJNVNSFRVJSFNFOUTPG "NFSJDBO/BUJPOBM4UBOEBSEGPS*OGPSNBUJPO4DJFODFT±1FSNBOFODFPG1BQFSGPS 1SJOUFE-JCSBSZ.BUFSJBMT "/4*/*40;°

5IJTUSBOTMBUJPOJTGPS+BDLJFBOE3BOEZ.PSTF

('-'-,

13&'"$&505)&5)"//*7&34"3:&%*5*0/ 3POBME".PSTF

JY

'03&803%505)&&%*5*0/ 3JDIBSE.%PSTPO

YW

*/530%6$5*0/ 3POBME".PSTF

YYJ

5)&-&(&/%40'50/0

,VOJP:BOBHJUB 1SFGBDF -FHFOETPG5POP 501*$"-*/%&9

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(0/ ,6/*0:"/"(*5""/%5)&-&(&/%40'50/0

"#0655)&53"/4-"503

WJJ

)+-(-!

-!''"/+,+2 "-"('

5

IJT OFX FEJUJPO PG 5IF -FHFOET PG 5POP 5POP NPOPHBUBSJ JO +BQBOFTF XBT QSFQBSFE JO DFMFCSBUJPO PG UIF POF IVOESFEUI BOOJWFSTBSZPGUIFPSJHJOBM+BQBOFTFMBOHVBHFQVCMJDBUJPOJO 5IF QSFGBDF BOE JOUSPEVDUJPO UP UIJT OFX FEJUJPO XFSF VQEBUFE BOEBHVJEFUPXPSLTSFMBUFEUP,VOJP:BOBHJUBXBTBEEFEJOUIF CBDLPGUIFCPPL 5IF SFBEFS DBO BQQSPBDI UIJT WPMVNF JO POF PG TFWFSBM XBZT *G JOUFSFTUFEJOUIFPSJHJOBMXPSL UIFMFHFOETBOEMJUFSBUVSF JUJTCFTUUP HPEJSFDUMZUPUIFPSJHJOBMUSBOTMBUFEUFYUPG5POPNPOPHBUBSJBOE SFBEUIBU*GUIFSFBEFSXPVMEMJLFTPNFCBDLHSPVOEPO,VOJP:BOBH JUBBOE5POPCFGPSFSFBEJOHUIFNBJOCPEZPG5IF-FHFOETPG5POP UIF JOUSPEVDUPSZNBUFSJBMQSPWJEFEJOUIFGSPOUTFDUJPOPGUIFCPPLJTBO FYDFMMFOUTPVSDF"OEJGSFTFBSDIBOEXIBUPUIFSTDIPMBSTIBWFXSJU UFOPO,VOJP:BOBHJUBJOUSJHVFT UIFSFBEFSTIPVMEHPUPUIFHVJEFPO &OHMJTIMBOHVBHFNBUFSJBMTQSPWJEFEJOUIFCBDLPGUIFCPPL 8IFO ,VOJP :BOBHJUB ° QVCMJTIFE 5POP NPOPHBUBSJ JO IFIBEOPJEFBUIBUXJUIJOTFWFSBMEFDBEFTIJTXPSLXPVME CFDPNFB+BQBOFTFMJUFSBSZBOEGPMLMPSFDMBTTJD5IFSFBSFNBOZSFB TPOTGPSUIFDPOUJOVFEQPQVMBSJUZPG5IF-FHFOETPG5POP:BOBHJUBµT BCJMJUZUPDSFBUFBMJUFSBSZJNBHFPGUIF5POPBSFB UIFQTZDIPMPHJDBM EFQUIBOEEJSFDUOFTTPGUIFTUPSJFT :BOBHJUBµTUFSTFMJUFSBSZBOEQP FUJDTUZMF BOEUIFPSJHJOBMJUZPGUIFQFSTQFDUJWFPOMPDBMTQJSJUVBMMJGF QSFTFOUFEJOUIFDPMMFDUJPO JY

13&'"$& 50 5)& 5) "//*7&34"3: &%*5*0/

5POP NPOPHBUBSJ HJWFO JUT QPTJUJPO JO UIF EPDVNFOUJOH PG UIF +BQBOFTF PSBM GPML USBEJUJPO JT BMTP PGUFO DPNQBSFE UP ,JOEFSVOE )BVT.jSDIFO (SJNNTµ 'BJSZ 5BMFT

UIF (FSNBOJD GPMLUBMF DPMMFDUJPO CZ +BDPC BOE 8JMIFMN (SJNN *OEFFE JU JT PGUFO NFO UJPOFEUIBU:BOBHJUBXBTQSPCBCMZNPUJWBUFEUPXSJUF5POPNPOPHB UBSJBGUFSIBWJOHSFBE(SJNNTµ'BJSZ5BMFT :BOBHJUB DPOTJEFSFE XSJUJOH B MJUFSBSZ XPSL MJLF 5IF -FHFOET PG 5POPGPSTPNFUJNFCFGPSF BOEJUXBTPOMZBGUFSIJTEJTDVTTJPOT XJUIQFPQMFGSPN5POPUIBUIFEJTDPWFSFEUIFTFUUJOHBOETUPSJFTUP SFBMJ[FIJTESFBN"OPUIFSSFBTPO 5POPNPOPHBUBSJ SFNBJOT QPQV MBS JO +BQBO BOE BCSPBE JT CFDBVTF JU JT TFFO BT UIF TUBSUJOH QPJOU GPS :BOBHJUBµT EFWFMPQNFOU PG UIF NPEFSO EJTDJQMJOF PG +BQBOFTF DVMUVSBM BOE GPMLMPSF TUVEJFT )BWJOH TBJE UIBU " 8 4BEMFS GJOET CPUIUIFMJUFSBSZBOEGPMLMPSFBTQFDUTPGUIFXPSLMBDLJOH)F TFFT UIFJNBHFTUIBU:BOBHJUBDBQUVSFTPGBIBSTIBOECSVUJTITPDJBMPS EFSBTPOMZBOUJDJQBUJOHBHSFBUMJUFSBSZXPSL"OEIFGJOETOPOFPG UIF DMBTTJGJDBUJPO BOE USBQQJOHT PG DMBTTJD GPMLMPSF SFTFBSDI JO 5IF -FHFOETPG5POP &JUIFS XBZ TDIPMBST JOUFSFTUFE JO :BOBHJUBµT TUVEZ PG +BQBOFTF GPMLUSBEJUJPOTWJFX5POPNPOPHBUBSJBTBDSJUJDBMXPSLJO:BOBHJUBµT USBOTJUJPOGSPNUIFMJUFSBSZQIBTFPGIJTDBSFFSUPIJTNPSFBDBEFNJD JOUFSFTUJOEFGJOJOHUIFTDJFODFPG+BQBOFTFGPMLMPSFTUVEJFT5IJTJT EJTDVTTFEJOHSFBUFSEFUBJMJOUIFJOUSPEVDUJPOUIBUGPMMPXT *OUSBOTMBUJOH5POPNPOPHBUBSJ *IBWFUSJFEUPQSFTFSWFUIFGMBWPS PGUIFPSJHJOBMEPDVNFOUBTNVDIBTQPTTJCMF5IFPCKFDUJWFIBTCFFO UPDPOWFZ:BOBHJUBµ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° Y

13&'"$& 50 5)& 5) "//*7&34"3: &%*5*0/

'PSSFBEFSTPG+BQBOFTF UIFSFJTOPXPOFWPMVNFUIBUBOOPUBUFT OFBSMZFWFSZEFUBJMGPVOEJOUIFPSJHJOBM5POPNPOPHBUBSJ5IJT QBHF DPNQFOEJVN PG JOGPSNBUJPO JT UIF SFTVMU PG OFBSMZ B EFDBEF PG SFTFBSDI CZ UIF 5POP +PNJO %BJHBLV 5POP $JUJ[FOTµ $PMMFHF HSPVQ VOEFS UIF EJSFDUJPO PG ,VOJP :BOBHJUB SFTFBSDIFS 1SPGFTTPS 4PJDIJSP (PUP 4FF $IVTIBLV 5POP NPOPHBUBSJ &YQMBOBUPSZ /PUFT BOE $PNNFOUBSZ PO 5IF -FHFOET PG 5POP

$IJLVNB 4IPCP 5IJT XPSL MJTUT UIF MBSHF OVNCFS PG EJDUJPOBSJFT HVJEFCPPLT BOE TDIPMBSMZTUVEJFTUIBUIBWFCFFOQVCMJTIFEJO+BQBOFTFBCPVU5POP NPOPHBUBSJ 5SBOTMBUPSTPGUFOIBWFUPNBLFEJGGJDVMUBOETPNFUJNFTVOQPQV MBS DIPJDFT +BQBOFTF XIP IBWF DIFDLFE BOE EPVCMFDIFDLFE NZ USBOTMBUJPO GPS BDDVSBDZ IBWF HFOFSBMMZ QSBJTFE UIF XPSL 4PNF "NFSJDBO TDIPMBST IPXFWFS IBWF RVFTUJPOFE NZ &OHMJTI USBOTMB UJPO PG UIF CPPLµT UJUMF BT 5IF -FHFOET PG 5POP *U XBT 3JDIBSE . %PSTPO °

UIFFNJOFOU"NFSJDBOGPMLMPSJTUXIPIBEBD UVBMMZTUVEJFEXJUI:BOBHJUBJO+BQBOBOEXIPXSPUFUIFGPSFXPSE UPUIJTUSBOTMBUJPO XIPJOTJTUFEUIBU*USBOTMBUFUIF+BQBOFTFXPSE NPOPHBUBSJJOUP&OHMJTIBT²MFHFOET ³OPU²UBMFT³)FNBJOUBJOFEUIBU MFHFOET BTEJTUJODUGSPNUBMFT XFSFMPDBMBOEIBEBEJTUJODUSFHJPOBM QFSTPOBMJUZ'PSNPSFPOUIJT TFF3JDIBSE%PSTPOµTGPSFXPSEUPUIF PSJHJOBMFEJUJPO 5IPTF RVFTUJPOJOH NZ USBOTMBUJPO IBWF NBJOUBJOFE UIBU NZ &OHMJTIUSBOTMBUJPOPGUIFUJUMFTIPVMEIBWFCFFO5IF5BMFTPG5POP CFDBVTFTPNFTUPSJFTUIBUDPVMECFDPOTJEFSFEUBMFTBSFJODMVEFEJO UIFUFYU0UIFST XIPTFF5POPNPOPHBUBSJBTIBWJOHBVOJGJFEMJUFS BSZ QVSQPTF NBJOUBJO UIBU UIF USBOTMBUJPO TIPVME IBWF CFFO 5BMF PG 5POP BT JO UIF DBTF PG UIF 5BMF PG (FOKJ 'PS SFBEFST JOUFSFTUFE JOUIFTFBOEPUIFSJTTVFTTVSSPVOEJOH:BOBHJUBµTDBSFFS *IBWFJO DMVEFEBHVJEFUPWBSJPVTSFBEJOHTPVSDFT 5IJT WPMVNF XBT UIF GJSTU USBOTMBUJPO PG 5POP NPOPHBUBSJ UP CF QVCMJTIFEJO&OHMJTIPSBOZGPSFJHOMBOHVBHF BOEJUXBTPOMZQPTTJ CMFXJUIUIFIFMQPGNBOZGSJFOET"MFBEFSJO+BQBOFTFMPDBMIJTUPSZ TUVEJFT %BJLJDIJ*SPLBXB XIPXBTWJTJUJOH1SJODFUPO6OJWFSTJUZJO UIFFBSMZT GJSTUQPJOUFEPVUUPNFUIFJNQPSUBODFPG5POPNP OPHBUBSJGPSVOEFSTUBOEJOH+BQBOFTFHSBTTSPPUTDVMUVSF#BDLJOUIF YJ

13&'"$& 50 5)& 5) "//*7&34"3: &%*5*0/

FBSMZT XIFO*XBTEPJOHSFTFBSDIPO,VOJP:BOBHJUBJO5PLZP :BTVP,JKJNB NZOFJHICPS XBTPGJOWBMVBCMFBTTJTUBODFJOFYQMBJO JOH5POPEJBMFDUTBOE+BQBOFTFQISBTFT*IBEEJGGJDVMUZUSBOTMBUJOH ,JKJNB BQPFUBOEXSJUFSJOIJTPXOSJHIU TVCTFRVFOUMZQVCMJTIFE UXPPGIJTPXOCPPLTPO:BOBHJUBµTMJUFSBSZDBSFFS,JKJNBBMTPUPPL SFTQPOTJCJMJUZ GPS EFTJHOJOH BOE QVCMJTIJOH UIF GJSTU WFSTJPO PG NZ USBOTMBUJPOJO4JODFUIFO XFIBWFCFFODMPTFGSJFOETBOEUSBW FMFE UP 5POP UPHFUIFS PO TFWFSBM PDDBTJPOT "OPUIFS OFJHICPS JO 5PLZPJOUIFFBSMZT 'SBODJF%BXTPO DPOWJODFENFUIBUBOZ BUUFNQUBUBMJUFSBMUSBOTMBUJPOXPVMEOPUCFBEFRVBUF*GPMMPXFEIFS BEWJDFBTXFMM +BDLJF.PSTF NZXJGFTJODFBOEDPNQBOJPOPOUSJQTUP5POP QBUJFOUMZ CVUOPUBMXBZTXJMMJOHMZ UZQFE BOESFUZQFE UIFPSJHJOBM USBOTMBUFE UFYU 1SPGFTTPS ,FOTVLF 5BNBJ BU 1SJODFUPO 6OJWFSTJUZ BOE$BMJGPSOJBCBTFEGPMLMPSFFYQFSU'BOOZ)BHJO.BZFS BUSBOTMB UPSBOEFYQFSUPO+BQBOFTFGPMLMJUFSBUVSF FBDIDIFDLFENZUSBOTMB UJPOGPSBDDVSBDZBOENBEFNBOZVTFGVMTVHHFTUJPOT$PXPSLFSTJO UIF%FQBSUNFOUPG%FGFOTFXIFSF*XBTXPSLJOHJO )BSSZ( 3PTFOCMVIBOE.BSDJB'8BDLFSIBHFO BTTJTUFEJOFEJUJOHUIFGJOBM ESBGU1SPGFTTPS.BSJVT#+BOTFO ° PG1SJODFUPO6OJWFS TJUZ NZ1I%BEWJTPSBOEBCSJMMJBOUTDIPMBSJOUIFGJFMEPG+BQBOFTF TUVEJFT XBTJOTUSVNFOUBMJOHFUUJOHUIF+BQBO'PVOEBUJPOUPQVCMJTI UIFGJSTUFEJUJPOPGNZUSBOTMBUJPOJO8IFOUIFGJSTUQSJOUJOHPG GJWFUIPVTBOEDPQJFTXBTTPMEPVUJO UIFFJHIUJFUIBOOJWFSTBSZ PGUIFPSJHJOBMQVCMJDBUJPO

UIF5POP$JUZ6/&4$0"TTPDJBUJPOSFJT TVFEUXPUIPVTBOEDPQJFTPGNZUSBOTMBUJPOVTJOHEJGGFSFOUBSUXPSL /PXUIBUUIFTFCPPLTBSFBMTPTPMEPVU JUTFFNFEBQQSPQSJBUFUPQSF QBSFUIJTOFXBOEVQEBUFEFEJUJPOUPDFMFCSBUFUIFPOFIVOESFEUI BOOJWFSTBSZPGUIFQVCMJDBUJPOPGUIFPSJHJOBMXPSL 0WFSUIFZFBST NBOZQFPQMFJO5POP$JUZIBWFCFFOFYUSFNFMZ IFMQGVMUPNF*OQBSUJDVMBS *XPVMEMJLFUPUIBOL)JTBP*TIJEB PG UIF 5POP $JUZ $VMUVSBM "GGBJST BOE &YDIBOHF %FQBSUNFOU GPS IJT FODPVSBHFNFOU BOE LJOEOFTT 5POP $JUZµT NBZPS 5PTIJBLJ )POEB IBTBMXBZTCFFOSFDFQUJWFUPOFXJEFBTBOEJTBHSFBUTVQQPSUFSPG JOUFSOBUJPOBM VOEFSTUBOEJOH PG 5POP BOE +BQBO 5POP $JUZ HFOFS PVTMZQSPWJEFEUIFQIPUPHSBQITVTFEJOUIJTCPPL YJJ

13&'"$& 50 5)& 5) "//*7&34"3: &%*5*0/

5IJT POFIVOESFEUIBOOJWFSTBSZ FEJUJPO XPVME BMTP OPU IBWF CFFOQPTTJCMFXJUIPVUUIFDPPQFSBUJPOPGNBOZPUIFSQFPQMF.ST 'VNJLP:BOBHJUB ,VOJP:BOBHJUBµTEBVHIUFSJOMBX LJOEMZQSPWJEFE +BQBOFTF DPQZSJHIU QFSNJTTJPO GPS :BOBHJUBµT XPSL 4IF IBT B SFTJ EFODFJO5POP$JUZBOEJTBDUJWFJODVMUVSBMQSPKFDUTUIFSF5IF+B QBO'PVOEBUJPOBMTPHFOFSPVTMZHBWFUIFJSQFSNJTTJPOGPSUIF &OHMJTIUSBOTMBUJPOUFYUUPCFSFJTTVFE#FWFSMZ4UFWFOTPOBOE.BSZ 4DISBNTLJSFBEUIFGJOBMNBOVTDSJQUBOEQSPWJEFEWBMVBCMFBEWJDF 0TBNV "UTVNJ XBT B DPOTUBOU TPVSDF PG FODPVSBHFNFOU 1BUSJDL %JMMPOBU-FYJOHUPO#PPLT XIPXBTSFTQPOTJCMFGPSUIJTQVCMJDBUJPO QSPKFDU XBTBMTPFYUSFNFMZIFMQGVM +BQBOFTFOBNFTBSFJOUIF8FTUFSOPSEFS±UIBUJT QFSTPOBMOBNF GPMMPXFECZGBNJMZOBNF

3POBME".PSTF -BT7FHBT /FWBEB

YJJJ

(+0(+ -(-!"-"(' 3JDIBSE.%PSTPO °

5

IF OBNF PG ,VOJP :BOBHJUB JT XFMM LOPXO UISPVHIPVU +BQBO "OZ UJNF * NFOUJPOFE JU EVSJOH NZ 'VMCSJHIU ZFBS JO UIBU DPVOUSZ °

NZ +BQBOFTF BDRVBJOUBODFT SFTQPOEFE XJUI JOTUBOU SFDPHOJUJPO XIFUIFS PS OPU UIFZ TIBSFE NZ QSPGFTTJPOBM DPNNJUNFOUUPGPMLMPSF.ZPXOJOUFSFTUJO:BOBHJUBTFOTFJEFSJWFE GSPNIJTGBUIFSJOHPGGPMLMPSFTUVEJFTJOIJTDPVOUSZ5ISPVHIHPPE GPSUVOFNZSFTJEFODFUIBUZFBSJO5PLZPXBTTJUVBUFEJO4FJKPNBDIJ UIFPUIFSTJEFPGUIFEFOTIB USBJOUSBDLT GSPNUIF+BQBOFTF'PML MPSF*OTUJUVUFIFIBEFTUBCMJTIFEOFYUEPPSUPIJTIPNF BOE*TQFOU NVDIPGUIFXJOUFSJOUIFJOTUJUVUF JOUIFOJDLPGUJNF CFDBVTFJU DMPTFEJOUIFTQSJOH GPSMBDLPGGJOBODJBMTVQQPSU 0O TFWFSBM PDDBTJPOT * WJTJUFE 1SPGFTTPS :BOBHJUB UIFO JO IJT FJHIUZGJSTU ZFBS BOE UBMLFE XJUI IJN UISPVHI BO JOUFSQSFUFS .Z JNQSFTTJPOT SFNBJO PG B #VEEIBMJLF GJHVSF CFOJHO TFSFOF DPNQPTFE CVU DPNNBOEJOH BOE SFDFJWJOH EFGFSFODF B MBSHF XFMMGPSNFE IBOETPNF NBO GVMMGFBUVSFE BOE TNPPUIGBDFE )F FOUFSFE SFBEJMZ JOUP NZ QMBO GPS B WPMVNF PG NPOPHSBQIJD FTTBZT UP CF XSJUUFO CZ MFBEJOH +BQBOFTF GPMLMPSJTUT BMM IJT QSPUnHnT BOE USBOTMBUFEJOUP&OHMJTIJOPSEFSUPJOUSPEVDFUIFXPSLPGIJTTDIPPM UP TDIPMBST BCSPBE 5P UIBU WPMVNF QVCMJTIFE BT 4UVEJFT JO +BQB OFTF'PMLMPSF IFDPOUSJCVUFEBHSBDJPVTJOUFSWJFXPOPQQPSUVOJUJFT GPS GPMLMPSF SFTFBSDI JO +BQBO DBMMJOH BUUFOUJPO UP UIF ²FOPSNPVT QPTTJCJMJUJFT GPS GPMLMPSF TUVEZ³ JO UIF USBEJUJPOBM DVMUVSF PG IJT YW

'03&803%505)&&%*5*0/

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µFUIOPHSBQIJF KBQPOBJTF UJUMFT CZ :BOBHJUB BQQFBS VOEFS FWFSZ DBUFHPSZPGFUIOPHSBQIJDBOEGPMLMPSJDSFTFBSDI4JFGGFSUXSPUF 4B CJPHSBQIJFEFWJFOUVOFJNNFOTFCJCMJPHSBQIJF5SVF :BOBHJUBEJEOPU QFSTPOBMMZ XSJUF BOE BTTFNCMF BMM UIFTF EJDUJPOBSJFT NPOPHSBQIT DPMMFDUJPOT BOEGJFMENBOVBMT CVUIFEJSFDUFEBOETVQFSWJTFEUIPTF UIBUIFEJEOPUBDUVBMMZQSPEVDF BOEIFXSPUFTPNVDIPGIJTPXO UIBUIFXBTPCMJHFEUPQVCMJTIVOEFSQTFVEPOZNT:FUPOMZBIBOE GVMPG:BOBHJUBµ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jSDIFOPGUIFCSPUIFST(SJNNBTBMBOE NBSLDPMMFDUJPOJOUIFIJTUPSZPGGPMLMPSFTUVEJFTPQFOJOHUIFXBZGPS TVCTFRVFOU DPMMFDUJOH GPSBZT UIBU IBWF OPX CFDPNF DPNNPOQMBDF FOEFBWPST #VUBTUIF(SJNNTPQFSBUFEVOEFSXIBUXFOPXSFHBSEBTBNJT DPODFQUJPO PG UIF OBUVSF PG PSBM OBSSBUJWF TP EJE :BOBHJUB 5IFTF QJPOFFS DPMMFDUPST KVEHFE PSBM UBMFT CZ UIF ZBSETUJDLT PG XSJUUFO MJUFSBUVSF BOE GFMU B SFTQPOTJCJMJUZ UP ²JNQSPWF³ UIF SPVHI BOE VO YWJ

'03&803%505)&&%*5*0/

QPMJTIFETQFDJNFOTPGUIFQFBTBOUµTEFMJWFSZ4BTBLJXBTOPUBHPPE TUPSZUFMMFS XSPUF :BOBHJUB 5PEBZ XF XPVME EJTBHSFF 5IF TIFFS WPMVNFPG4BTBLJµ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µ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µT MPOHUJNF GBTDJOBUJPO XJUI NPVOUBJOGPMLSFMJHJPODBOCFBQQSFDJBUFEGSPN5IF-FHFOETPG5POP XJUIUIFJSBTDSJQUJPOPGTQJSJUCFJOHTUPUIFNPVOUBJOT"MMUIFTFJO DJEFOUT TFFNJOHMZEJTDSFUFBOETPNFUJNFTUSJWJBM GPSNQBSUTPGBO YWJJ

'03&803%505)&&%*5*0/

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° CZIFSNBETPO FWFOUPIJTQMBDJOHB DPNNPEFGPSIFSJOTJEFUIFIPVTF CFTQFBLUIFDMPTFTUBTTPDJBUJPO XJUIUIFQFSTPOTJOWPMWFE QSFTVNBCMZXJUI:BOPTVLFIJNTFMG XIP UIPVHIEFFQJOUIFNPVOUBJOTIFBSEIJTTJTUFSµTEZJOHTDSFBN)FS GJOBMXJTI UIBUTIFEJFXJUIPVUGFFMJOHIBUFPSWFOHFBODFUPXBSEIFS TPO CSJOHT UIF HSJN FQJTPEF EJSFDUMZ XJUIJO UIF TQIFSF PG NJOLBO TIJOLP GPMLSFMJHJPO

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

/05&4 4UVEJFT JO +BQBOFTF 'PMLMPSF FE 3JDIBSE . %PSTPO #MPPNJOHUPO *OEJBOB6OJWFSTJUZ1SFTT SFQS1PSU8BTIJOHUPO /FX:PSL,FOOJLBU 1SFTT

°

YWJJJ

'03&803%505)&&%*5*0/

#VMMFUJOEFMB.BJTPO'SBODP+BQPOBJTF 5PLZP

/PVWFMMF4DSJF ** ° 5IF-FHFOETPG5POPOP BOE3JDIBSE.%PSTPO 'PML-FHFOETPG +BQBO 5PLZP3VUMBOE 7U$IBSMFT&5VUUMF$P

° ²5IF'PY 8SFTUMFS³5POPOP BOE'PML-FHFOET ° ²5IF8FBWJOH4PVOEJO UIF8BUFS³5POPOP BOE'PML-FHFOET ²5IF,BQQBPG,PEB1POE³ 5POP OP BOE 'PML -FHFOET ° ²5IF .PVOUBJO PG "CBO EPOFE0ME1FPQMF³

YJY

"'-+(.-"(' 3POBME".PSTF

5

IF 5POP SFHJPO OPU GBS GSPN UIF 1BDJGJD 0DFBO DPBTU JO *XBUF 1SFGFDUVSF JO OPSUIFBTUFSO +BQBO QSPWJEFT UIF HFPHSBQIJDBM TFUUJOH GPS 5IF -FHFOET PG 5POP 5IF JOEJHFOPVT "JOV QFPQMF XIP XFSFUIFFBSMJFTUJOIBCJUBOUTPGUIFBSFB HBWF5POPNBOZPGJUTQMBDF OBNFT5POP BSVHHFENPVOUBJOPVTBSFBXJUISJDFDVMUJWBUJPOJOUIF WBMMFZTBOEMPXMBOET XBTIJTUPSJDBMMZSJDIJOHPMEBOEMBDRVFSBOE XBTBOFYDFMMFOUDMJNBUFGPSSBJTJOHIPSTFT#VUMJGFXBTOPUFBTZ5IF TUPSJFTJO5IF-FHFOETPG5POP 5POPNPOPHBUBSJ QSFTFOUUIFTFWFSF XFBUIFSDPOEJUJPOT GSFRVFOUDSPQGBJMVSFT BOEMJNJUFEBSBCMFMBOE BMM PG XIJDI NBEF NBLJOH B MJWJOH EJGGJDVMUGPSUIFMPDBMJOIBCJUBOUT 5IF MPDBM SVMJOH XBSMPSE GBNJMZ UIF /BNCV MJWFE JO UIF *XBUF BSFB TJODF UIF FMFWFOUI DFOUVSZ CVU POMZ CFDBNF QPMJUJDBMMZ JOGMVFOUJBM JO UIF TFWFOUFFOUI DFOUVSZ *U XBT JO UIF OJOFUFFOUI DFOUVSZ UIBU NJOJOH BD UJWJUJFT CFDBNF NPSF JNQPSUBOU BOE OFX BSFBT XFSF PQFOFE UP SJDF DVM UJWBUJPO#ZUIFUJNF,VOJP:BOBHJUB WJTJUFE 5POP GPS UIF GJSTU UJNF JO "VHVTU SBJMSPBETIBEFYUFOEFE UP OFBSCZ )BOBNBLJ $JUZ BOE UIF +UNIO9ANAGITAIN YYJ

*/530%6$5*0/

GPSFTUTPG5POPXFSFCFJOHVTFEUPNBLFSBJMSPBEUJFTBOEQSPEVDF XPPEFONBUDIFT ,VOJP:BOBHJUBXBTNPWFEUPXSJUFPG5IF-FHFOETPG5POPGPSB WBSJFUZPGSFBTPOT"TBZPVOHNBO IFXBTBOBWJESFBEFSPG$IJOFTF HIPTUTUPSJFT DMBTTJDBM+BQBOFTFMJUFSBUVSF BOEIBECFFOFYQPTFEUP (SJNNTµ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°

B OBUJWF PG 5POP )F MJTUFOFE XJUI GBTDJOBUJPO UP 4BTBLJµT OBSSBUJPOT PG MFHFOET BOE TUPSJFT GSPN 5POP4BTBLJJTTQFDJGJDBMMZNFOUJPOFEJOUIFQSFGBDFPG5IF-FHFOE PG5POPBOEJOMFHFOET BOE 'BTDJOBUFE CZ UIF EFFQ DVMUVSBM DPOUFOU PG UIF TUPSJFT UPME CZ 4BTBLJ :BOBHJUB EFDJEFE UP WJTJU 5POP GSPN "VHVTU ° UPWFSJGZGJSTUIBOEIJTJNQSFTTJPOTPG5POP)FTUBZFEBUUIF5BLB [FO*OO XIJDIJTOPXBNVTFVNJO5POP$JUZ BOESFOUFEBIPSTF UP USBWFM BSPVOE UIF BSFB *U XBT PO "VHVTU UIBU :BOBHJUB WJTJUFE UIF 5FOKJO BSFB TISJOF XIJDI QSPWJEFE UIF ESBNBUJD GFTUJWBM TDFOF QSFTFOUFE JO UIF JOUSPEVDUJPO UP 5IF -FHFOET PG 5POP*O5POP :BOBHJUBBMTPNFUXJUI UIFMPDBMTDIPMBSBOEIJTUPSJBO,BOPSJ *OP ° UPMFBSONPSFBCPVU UIFSFHJPO:BOBHJUBWJTJUFE5POPBHBJO JOBOE :BOBHJUB BMXBZT XBOUFE UP XSJUF B OPWFM BOE 5IF -FHFOET PG 5POP DBNF +IZEN3ASAKI YYJJ

*/530%6$5*0/

BCPVUBTDMPTFUPCFJOHBOPWFMBT:BOBHJUBFWFSHPU:BOBHJUBµTGJOBM FEJUT UP UIF UFYU XFSF VOMJLF IJT MBUFS XPSLT EPOF NPSF XJUI BO FZF UP JNQSFTTJOH IJT MJUFSBSZ GSJFOET JO 5PLZP UIBO UP GBJUIGVMMZ EPDVNFOUJOHUIF5POPEJTUSJDUTGPMLUSBEJUJPOT5IFXSJUJOHPG5POP NPOPHBUBSJ IPXFWFS EFNPOTUSBUFTXIBUNJHIUCFDBMMFE:BOBHJUBµT GPMLMPSF NFUIPEPMPHZ±MJTUFO DBSFGVMMZ UIF PSBM USBEJUJPO

HP BOE TFF UIF MPDBUJPO GPS POFTFMG WJTVBM BOE UBOHJCMF DVMUVSBM PCTFSWB UJPO

WFSJGZBOZGBDUTXJUIMPDBMFYQFSUT XSJUFVQUIFSFTVMUTTPUIBU UIFBWFSBHFQFSTPODBOBQQSFDJBUFBOEVOEFSTUBOEUIFTVCKFDU BOE BTXBTUIFDBTFXJUI5IF-FHFOETPG5POP BEETPNFMJUFSBSZGMBJS UP DBQUVSF UIF MPDBM TFOTJCJMJUZ BOE TQJSJU *O UIJT XBZ :BOBHJUB XBT BCMF UP QPSUSBZ UIF FOEVSJOH TPNF XPVME TBZ UIF NPSF DVMUVSBMMZ VOJWFSTBM RVBMJUJFTPG5POPQFBTBOUMJGF 'PS :BOBHJUB UIF HFPHSBQIZ BOE IJTUPSZ PG 5POP XFSF BO JEFBM CBDLESPQ GPS FYQMPSJOH UIF GFFMJOHT QTZDIPMPHZ BOE CFMJFGT PG UIF QFPQMFPGUIF5POPSFHJPO5IFMFHFOETJO5POPNPOPHBUBSJ BTOBS SBUFECZ:BOBHJUB QPSUSBZUXPXPSMETUIFPCTFSWFEXPSME NBEFVQ PG QIZTJDBM JNBHFT PG NPVOUBJOT SJWFST IPVTFT BOE QMBDF OBNFT BOEUIFDPODFBMFEXPSME XIFSFTQJSJUTBOEHPETDPNFBOEHPXJUI FBTF "EJUJPOBMMZ UIF XPSME PG +BQBOFTF GPML SFMJHJPO UFNQMFT

!4ONO#ITY3TREET!ROUND

YYJJJ

*/530%6$5*0/

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²MJPOEBODF³5IF MJPO PSTIJTIJ DBOCFBEPHPSBEFFS CVUJO5POPJUNFBOT²EFFS³ 5IFTIJTIJ PSEFFS PGUFOBEFJUZPSBOBHFOUPGBEFJUZ IBTNBHJDBM QPXFSTBOEUIFBCJMJUZUPSFQFMFWJMTQJSJUT*O5POPFBDIWJMMBHFIBT JUTPXOEFFSDPTUVNFEFTJHO IFBEESFTTEFDPSBUJPOT BOEXPSETGPS UIF²%BODFPGUIF%FFS³TPOH 5IFEFFSJTDFOUSBMUP5POPGPMLDVMUVSFCFDBVTFJUNPWFTGSFFMZ CFUXFFOUXPXPSMETUIFXPSMEPGPSEJOBSZQFPQMFBOEUIFQPXFSGVM GPSDFTPGOBUVSF*UJTCPUIBEFJUZBOEUIFBOJNBMUIBUEBNBHFTUIF WJMMBHFSJDFDSPQT5IFEFFSTZNCPMJ[FTUIFTQJSJUTJOUIFNPVOUBJO JOUFOTJPOXJUIUIFIVOUFSTBOEGBSNFSTJOUIFWBMMFZT*USFQSFTFOUT UIFJOEJHFOPVT+BQBOFTFGPMLSFMJHJPOPGUIFNPVOUBJOQFPQMFJOUFO TJPOXJUIUIF#VEEIJTUSFMJHJPOJOUSPEVDFEJOUPUIFMPXMBOETGSPN

/RIGINAL$RAFTSAND&IRST%DITIONOF4ONOMONOGATARI

YYJW

*/530%6$5*0/

*OEJBBOE$IJOB"OEUIFEFFS JOUIFGPMLQTZDIPMPHZ SFQSFTFOUTUIF GPSDFTUIBUIVNBOTNVTUEFBMXJUIBTQBSUPGMJGF 'PS :BOBHJUB UIF MPDBM WJMMBHF 4IJOUP TISJOF XBT UIF DFOUFS PG QFBTBOU SFMJHJPVT MJGF 'FTUJWBMT VTVBMMZ BTTPDJBUFE XJUI IBSWFTUT JO "VHVTU BOE 4FQUFNCFS XFSF UIF TFBTPOBM FYQSFTTJPO PG UIF QTZ DIPDVMUVSBMEJNFOTJPOTPGGPMLGBJUI5IFWJMMBHFTISJOFXBTXIFSF IJTUPSZ BOE SFMJHJPO DPNNVOJUZ BOE BODFTUPST UIF MJWJOH BOE UIF EFQBSUFETQJSJUTDBNFUPHFUIFSBOEHBWFNFBOJOHUPMJGF "GUFSDPNQMFUJOHIJTGJOBMFEJUJOHPGUIFXPSLJO+VOF :BOBH JUBQBJEBQSJOUFSUPQVCMJTIDPQJFTPG5POPNPOPHBUBSJ.PTUPG UIFDPQJFTPGUIFCPPLXFSFHJWFOUPGBNJMZNFNCFSTBOEGSJFOET $PQZOVNCFSPOFXBTHJWFOUP,J[FO4BTBLJ JOUIBOLTGPSTUJNVMBU JOH:BOBHJUBµTMJUFSBSZJOUFSFTUJO5POPBOEJUTGPMLUSBEJUJPOT5IBU DPQZPGUIFCPPLJTOPXPOEJTQMBZJOUIF5POP$JUZ.VTFVN"MTP BMMUISFFPG:BOBHJUBµTFBSMZESBGUTPGUIFUFYUXJUIIJTFEJUJOHTBSF QSFTFSWFEJOUIF5POP$JUZ-JCSBSZ5POPNPOPHBUBSJXBTGJSTUDPN NFSDJBMMZQVCMJTIFEJOUIFT :BOBHJUB UIFOTUJMMBDUJWFPOUIF5PLZPMJUFSBSZTDFOF DPOTJEFSFE 5POPNPOPHBUBSJBMJUFSBSZXPSL XSJUUFONPSFMJLFBOPWFMUIBOBT B DPOUSJCVUJPO UP +BQBOFTF GPMLMPSF :BOBHJUB QVCMJTIFE B OVNCFS PG PUIFS OPOMJUFSBSZ XPSLT BSPVOE UIF TBNF UJNF±POF CPPL PO IVOUJOHUFSNTJOTPVUIFSO+BQBOJOBOEBTUVEZPGTNBMMTUPOF HPETJO-BUFJO IFBMTPQVCMJTIFEBTUVEZPOBHSJDVMUVSBM QPMJDZ JOXIJDIIFIBEBHSPXJOHJOUFSFTU 0OMZBGFXCPPLSFWJFXTPG5POPNPOPHBUBSJXFSFQVCMJTIFEXIFO JU BQQFBSFE BOE NPTU PG UIPTF CZ :BOBHJUBµT MJUFSBSZ GSJFOET ,BUBJ 5BZBNB BMFBEFSPGUIFOBUVSBMJTUMJUFSBSZNPWFNFOUJO+BQBO XSPUF DSJUJDBMMZUIBU²:BOBHJUBµTXPSLIBTBOJNQSFTTJPOJTUJDRVBMJUZ* GJOE UIF XPSL JOGVTFE XJUI BO FYUSBWBHBODF PG BGGFDUFE SVTUJDJUZ * SFNBJOVONPWFE³ *O ,J[FO4BTBLJBEEFEBTFQBSBUFBQQFOEJYPGMFHFOET UPUIFPSJHJOBM5POPNPOPHBUBSJ CVUUIFTFMFHFOETMBDLFEUIFMJUFSBSZ RVBMJUJFTPG:BOBHJUBµTFBSMJFSXPSL *ONPSFSFDFOUUJNFT 5IF-FHFOETPG5POPIBTHFOFSBUFEBCSPBE TQFDUSVN PG DPNNFOUBSZ 5IF MBUF #VO[P )BTIJLBXB B QSPGFTTPS BU.FJKJ6OJWFSTJUZ DPNQBSFE5IF-FHFOETPG5POPXJUIUIF$IJOFTF YYW

*/530%6$5*0/

SFWPMVUJPOBSZ XSJUFS -V 9VOµT DPMMFDUJPO PG FTTBZT GSPN UIF T BOE T 0ME 5BMFT 3FUPME (V 4IJ 9JO #JBO 0ME 5BMFT 3FUPME JT B WPMVNFPGPME$IJOFTFGBCMFTSFXSJUUFOGSPNBNPEFSODSJUJDBMQFS TQFDUJWF-V9VO ;IPV4IVSFO ° XBTBTUVEFOUJO+BQBO CFUXFFO BOE BOE EFFQMZ JOWPMWFE JO +BQBOFTF MJUFSBSZ DJSDMFTBUUIFUJNF 5IF MFGUJTU XSJUFS 3ZVNFJ 5BLBBLJ :PTIJNPUP XSPUF B 'SFVE JBO JOUFSQSFUBUJPO PG 5IF -FHFOET PG 5POP DPNQBSJOH JU XJUI UIF +BQBOFTF DMBTTJD ,PKJLJ 5IF 3FDPSE PG "ODJFOU .BUUFST "% JO IJT1TZDIJD8PSMEPG4IBSFE'BOUBTJFT :VLJP.JTIJNB UIFOB UJPOBMJTUXSJUFS XSPUFGBWPSBCMZBCPVUUIFFFSJFMJUFSBSZRVBMJUJFTPG 5IF-FHFOETPG5POP 4FFUIFHVJEFBUUIFCBDLPGUIJTCPPLUPGJOE &OHMJTIUSBOTMBUJPOTPG.JTIJNBµTDPNNFOUT

*O B QPQVMBS XSJUFS GSPN UIF 5POP SFHJPO )JTBTIJ *OPVF QPLFEGVOBU:BOBHJUBµTXPSLJOIJT/FX3FBEJOHPGUIF5BMFTPG5POP 4IJOTBLV5POPNPOPHBUBSJ *OPVFXSPUFIJTTUPSJFTBCPVU5POPXJUI BOFBSUIZIVNPSBOENPSFMPDBMDPMPSUIBO:BOBHJUB5IJTXPSLIBT CFFOUSBOTMBUFECZ$ISJTUPQIFS3PCJOT 5IF POMZ GVMMMFOHUI &OHMJTIMBOHVBHF BDBEFNJD TUVEZ PG 5POP NPOPHBUBSJJTBEPDUPSBMEJTTFSUBUJPOCZ.FMFL0SUBCBTJ

,6/*0:"/"(*5"

,VOJP :BOBHJUB ° BUUFOEFE FMJUF TDIPPMT IBE HPPE QP MJUJDBMDPOUBDUTUISPVHIIJTCSPUIFST TFSWFEJOHPWFSONFOUCSJFGMZ EBCCMFEJOMJUFSBSZDJSDMFT XBTBKPVSOBMJTUGPSBTIPSUUJNF XPSLFE BUUIF-FBHVFPG/BUJPOT BOEUIFOTFUUMFEJOUPBMJGFUJNFPGTUVEZJOH +BQBOFTFSVSBMBHSJDVMUVSBMMJGFBOEGPMLIJTUPSZ ,VOJP XBT CPSO JOUP UIF .BUTVPLB IPVTFIPME 'PMMPXJOH IJT HSBEVBUJPOGSPN5PLZP*NQFSJBM6OJWFSTJUZJO IFXBTBEPQUFE JOUP UIF JOGMVFOUJBM :BOBHJUB IPVTFIPME BOE NBSSJFE B EBVHIUFS PG UIF :BOBHJUB GBNJMZ )BOETPNF XFMMFEVDBUFE BOE OPX GSFF PG GJOBODJBMXPSSZ :BOBHJUBDPVMEEPXIBUFWFSIFXJTIFE)FUSBWFMFE XJEFMZUISPVHIPVU+BQBOBOEOFWFSCFDBNFJEFOUJGJFEXJUIBOZPOF QPMJUJDBMQPTJUJPOPSTDIPPMPGUIPVHIU)FXBTBWFSZQSJWBUFQFSTPO YYWJ

*/530%6$5*0/

BOE UIF QVCMJD TUBUFNFOUT IF NBEF XFSF HFOFSBMMZ OPODPNNJUUBM )FFODPVSBHFEPUIFSQFPQMFJOUIFJSTUVEJFTCVUXBTOPUQFSTPOBMMZ JOUFSFTUFEJOEFWFMPQJOHBHSPVQPGMPZBMGPMMPXFSTXIPDPVMEDPO UJOVFIJT'PMLMPSF*OTUJUVUFPSMJOFPGSFTFBSDI :BOBHJUB MJLF IJT GBUIFS B 4IJOUP QSJFTU BOE IJT CSPUIFST XBT PQFONJOEFE CVU DPOTFSWBUJWF BOE QBUSJPUJD "T B CVSFBVDSBU IF DPVDIFE IJT DSJUJDJTNT PG UIF HPWFSONFOU JO TVHHFTUJPO )F TVQ QPSUFE HPWFSONFOU FGGPSUT UP TUSFOHUIFO +BQBO CVU XBT DSJUJDBM PG UIFTVQFSGJDJBMJUZPGNBOZBUUFNQUTBUTPDJBMSFGPSN"TBKPVSOBMJTU IF SFDPSEFE IJT UJNFT XJUI B OBUVSBMOFTT BOE TFOTJUJWJUZ UIBU IBT HJWFOIJTSFQPSUJOHBOFOEVSJOHRVBMJUZ "T B ZPVUI IJT SFBEJOH PG IJTUPSZ BOE IJT JOUFSFTU JO LPLVHBLV UIF/BUJPOBM-FBSOJOH4DIPPMPG+BQBOFTFDVMUVSBMTUVEJFT TIBQFE IJT JOUFSFTU JO +BQBOFTF GPML SFMJHJPO #FUXFFO BOE UIF XSJUJOHT PG #SJUJTI GPMLMPSF TDIPMBST QSPWJEFE B GSBNFXPSL GPS IJT SFTFBSDI"OEIJTFYUFOTJWFUSBWFMBOEGJFMEXPSLUISPVHIPVU+BQBO DPOUSJCVUFE UP UIF WBTU CPEZ PG JOGPSNBUJPO UIBU CFDPNF UIF DPS OFSTUPOFPG:BOBHJUBµTSVSBMGPMLMPSFTUVEJFT :BOBHJUBµTDPMMFHFZFBSTDPJODJEFEXJUIBQFSJPEPGHSFBUMJUFSBSZ FYDJUFNFOUJO+BQBO5IFNPPEPGUIFQFSJPEXBTDBQUVSFEJO,BUBJ 5BZBNBµT5PLZPOPTBOKVOFO 5IJSUZ:FBSTJO5PLZP *UXBTGBTDJOBUJOHIPXUIFNBJOTUSFBNTPG&VSPQFBOMJUFSBUVSFFO UFSFE+BQBO*OUPUIFNJETUPGUIFTNBMMQFBDFGVMXPSMEPG ZFBST PG <+BQBOFTF> JOTVMBSJUZ #VTIJEP BOE $POGVDJBOJTN #VEEIJTN BOE TVQFSTUJUJPO HJSJ EVUZ BOEOJOKP IVNBOGFFMJOH

IVNJMJBUJOHTBDSJ GJDF BOE FOEVSBODF BOE DPNQSPNJTF BOE TPDJBM JOUFSDPVSTF DBNF /JFU[DIFµTVOTQBSJOHDSJUJDJTN *CTFOµTSFTJTUBODF 5PMTUPZµTFHP BOE ;PMBµTEJTTFDUJPO

"NPOH+BQBOFTFJOUFMMFDUVBMTUIFSFXBTBUIJSTUGPSUIJOHTGPSFJHO JOUIF.FJKJFSB)FBSJOHPGBOFXGPSFJHOMBOHVBHFCPPLPSUSBOTMB UJPO :BOBHJUBBOEIJTGSJFOETXPVMESVTIPGGUPUIFCPPLTUPSFBOE UIFOEFCBUFBCPVUXIBUUIFZMFBSOFEMBUFJOUPUIFOJHIU*UXBTBMTP EVSJOHUIFTFZFBSTUIBU:BOBHJUBSFBE(SJNNTµ'BJSZ5BMFT"DDPSEJOH UPGPMLUBMFUSBOTMBUPS'BOOZ)BHJO.BZFS XIPTUVEJFEXJUI:BOBHJUB JO5PLZP :BOBHJUBIBEBHPPESFBEJOHDPNNBOEPG'SFODIBOE&OH MJTIBOELOFXTPNF(FSNBOBOE%VUDI YYWJJ

*/530%6$5*0/

%FTQJUF UIF USFOEJOFTT PG UIF UJNFT :BOBHJUB SFUBJOFE IJT SF TUSBJOFENBOOFSPGMJUFSBSZFYQSFTTJPO5IJTXBTQSPCBCMZUIFSFTVMU PGIJTFBSMZUSBJOJOHJOQPFUSZ FTQFDJBMMZUIFDPNQPTJUJPOPGUBOLB TIPSU QPFNT :BTVP ,JKJNB B +BQBOFTF QPFU BOE CJPHSBQIFS PG :BOBHJUB NBJOUBJOTUIBU:BOBHJUBµTQPFUSZJTGJMMFEXJUIUSBEJUJPOBM JNBHFTPGUIF+BQBOFTFMBOETDBQF BEFWJDFVTFEUPHFUBUUIFTQJSJ UVBM PGUFOESFBSZ XPSMEUIBUFYUFOETCFIJOENFSFTVSGBDFBQQFBS BODFT 8IFO,J[FO ,ZPTFLJ 4BTBLJ ° GJSTUOBSSBUFEUIF5POP UBMFT UP :BOBHJUB :BOBHJUB JNNFEJBUFMZ SFDPHOJ[FE UIFJS MJUFSBSZ WBMVF 4BTBLJ UIFO BO BTQJSJOH UXFOUZGJWFZFBSPME XSJUFS XBT JO USPEVDFEUP:BOBHJUBCZUIFQPFUBOEXSJUFS:PTIV.J[VOPJO .J[VOPBOE:BOBHJUBCFMPOHFEUPUIFTBNFMJUFSBSZDMVCJO5PLZPBU UIFUJNF4BTBLJµTQFSTPOBMMFUUFST XSJUJOHT BOECPPLDPMMFDUJPOBSF OPXQSFTFSWFEJOUIF5POP$JUZMJCSBSZ *O DPNQPTJOH 5POP NPOPHBUBSJ :BOBHJUB FEJUFE IJT ESBGU UISFF UJNFT FBDIUJNFBEEJOHNPSFHFPHSBQIJDBMEFUBJMBOETIBSQFSJNB HSZ*OIJTGJOBMFEJU IFBMTPBEEFEBCPVUUFOMFHFOET#ZQVUUJOHUIF OBSSBUJWFJOUPUIFGJSTUQFSTPO IFBMTPFOIBODFEUIFXPSLµTMJUFSBSZ JNQBDU *GUIFSFJTBVOJGZJOHUIFNFUP:BOBHJUBµTMJGFXPSL JUJTUIFTFBSDI GPS UIF FMFNFOUT PG +BQBOFTF USBEJUJPO UIBU FYQMBJO +BQBOµT EJTUJOD UJWF OBUJPOBM DIBSBDUFS *O +BQBOFTF )JTUPSZ BOE 'PMLMPSF :BOBHJUB FYQMBJOFEIJTGPMLMPSFNFUIPEPMPHZJOUIJTXBZ 5IFSFJTOPTJOHMFVOSFDVSSJOHFWFOUJOUIFIJTUPSZXFTFFLUPLOPX 5IFMJGFPGUIFQFPQMFJOUIFQBTUXBTBDVNVMBUJWFQIFOPNFOPOUIBU XBT SFOFXFE UISPVHI UIF TUSFOHUI PG UIF HSPVQ 8F NVTU MPPL GPS NVMUJQMF FYBNQMFT *G UIFSF BSF OP PME SFDPSET XF NVTU TFBSDI BNPOHUIFGBDUTUIBUIBWFTVSWJWFEJOUPUIFQSFTFOU#ZDPNQBSJOH UIFTF GBDUT JU XJMM CF QPTTJCMF UP FTUBCMJTI B NFUIPE UIBU USBDFT UIF FWPMVUJPOPGDIBOHF

5)&-&(&/%40'50/0

8IBUNBLFTUIFTFMFHFOETVOJRVFJTUIFGBDUUIBUUIFQFBTBOUTBSF OPUUIFPCKFDUPGTDPSOBOESJEJDVMF*OTUFBEPGUIFVTVBMNPSBMJ[JOH YYWJJJ

*/530%6$5*0/

BCPVU XIBU TIPVME CF JO MJGF UIF MFHFOET BSF GJMMFE XJUI FYBNQMFT PGEJTDPSE VOGJMJBMCFIBWJPS GSBVE TFMGJOUFSFTU QSPUFTU BSSPHBODF BOEEJTUSVTU5IJTDMVTUFSPGTFFNJOHMZOFHBUJWF QSJNBSZFNPUJPOT JTQSFTFOUFEBTBQBSUPGUIFIVNBODPOEJUJPO &WBMVBUJPOTPG5POPNPOPHBUBSJIBWFWBSJFEPWFSUIFZFBST8IFO UIFXPSLGJSTUBQQFBSFE UIFOPWFMJTU5PTPO4IJNB[BLJDPNNFOUFE UIBU:BOBHJUBXBTBHJGUFEPCTFSWFSXIPTFUSBWFMXBTBWJUBMGBDUPSJO IJTXSJUJOH,ZPLB*[VNJ XIPXBTBDRVBJOUFEXJUIUIFOPSUIFBTUFSO SFHJPOPG+BQBOBOEIJNTFMGBXSJUFSPGHIPTUTUPSJFT GPVOEUIFMFH FOETGBTDJOBUJOH,BUBJ5BZBNBMBCFMFEUIFXPSL²BOFYUSBWBHBODFPG BGGFDUFESVTUJDJUZ³4IJOPCV0SJHVDIJ BQPFUBOEGPMLMPSJTU TBXUIF JEFBTPGLBNJ TQJSJUPSEFJUZ BOEZBNBCJUP NPVOUBJONFO BTDFO USBMUP:BOBHJUBµTDPODFSOCVURVFTUJPOFEXIFUIFSUIJTSFQSFTFOUFE UIFXIPMFPG+BQBOFTFSFMJHJPO 5POP NPOPHBUBSJ XSJUUFO BT JU XBT NJEXBZ JO :BOBHJUBµT MJGF JT JOTUSVDUJWFPGUIFEJSFDUJPOPG:BOBHJUBµ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µT SJDI GPMLMPSF 5POP IBT CFDPNF B QPQVMBS UPVSJTUEFTUJOBUJPOJOUIFOPSUIFBTUFSOQBSUPG+BQBO5IF5POP$JUZ MJCSBSZ CVJMUJO IBTBXFBMUIPGMPDBMIJTUPSJDBMBOEGPMLMPSFNBUF SJBMT"OFXDSBGUTBOEIPTUFMGBSNJOHWJMMBHFXBTPQFOFEJO BOE UIFBUUSBDUJWF"FSJB)PUFMOFBSUIFDJUZMJCSBSZBOENVTFVNQSPWJEFT B QMFBTBOU TFUUJOH GPS DPOGFSFODFT BOE 5POP DVMUVSBM FWFOUT 5POPµT DJUZXJEFGFTUJWBMJTIFMEFWFSZZFBSGSPN4FQUFNCFSUISPVHI YYJY

*/530%6$5*0/

5IJT GFTUJWBM XIJDI FOET BU )BDIJNBO 4ISJOF DPOTJTUT PG QBSBEFT BSDIFSZDPOUFTUT EFFSEBODJOH BOEDPNNVOJUZGMPBUDPNQFUJUJPOT *O BO BOJNBUFE NPWJF EJSFDUFE CZ ,FOJDIJ )BSB 4VNNFS %BZTXJUIUIF,BQQB$PP ,BQQBOP,PPUP/BUTV:BTVNJ

VTFE5POP BT B TFUUJOH GPS B HPPE QBSU PG UIF GJMN " NBOHB HSBQIJD OPWFM TFSJFT CZ ,JNJ 5BLBNVSP UJUMFE 5POP FNPOPHBUBSJ 5POP 5BMFT JO 1JDUVSFT XBTGVOEFECZBMPDBMSFTJEFOU 4FJLBO,JLVDIJ5SBEJUJPOBM DIBOUFSTPGMPDBMUBMFTTUJMMQFSGPSNPOBEBJMZCBTJTJOUIFDJUZ5IF SFTUPSFE IJTUPSJDBM EJTUSJDU OFBS UIF NVTFVN IBT B HBMMFSZ VTJOH B TFDUJPO GSPN :BOBHJUBµT PSJHJOBM IPNF JO 5PLZP 'VNJLP :BOBHJUB UIFEBVHIUFSJOMBXPG,VOJP:BOBHJUB IBTBMTPFTUBCMJTIFEB,VOJP :BOBHJUB 'PML 5SBEJUJPOT .FFUJOH )PVTF JO 5POP XIFSF NFFUJOH BOE TFNJOBST DBO CF IFME 5IFSF JT BMTP UIF SFTUPSFE 5BLB[FO *OO XIFSF:BOBHJUBTUBZFEXIFOIFGJSTUDBNFUP5POP$MPTFCZJTUIF BDUJWF5POP.POPHBUBSJ3FTFBSDI$FOUFS XIJDIDPOEVDUTTFNJOBST BOE TQPOTPST SFTFBSDI QSPKFDUT SFMBUFE UP 5POP NPOPHBUBSJ XXX UNLFOLZVDPN "WBTUBSSBZPGLBQQBUPZT GPMLMFHFOE$%T BOEMP DBMGPPETPGFWFSZLJOEBSFBMTPOPXBWBJMBCMFUISPVHIPVUUIFDJUZ

-APOF4ONO,OCATIONS-ENTIONEDINTHE"OOK

YYY

*/530%6$5*0/

*U JT QFSTPOBMMZ HSBUJGZJOH UP LOPX UIBU PWFS UIF QBTU UIJSUZGJWF ZFBSTNZUSBOTMBUJPOPG5POPNPOPHBUBSJIBTBMMPXFEOPO+BQBOFTFB HMJNQTFJOUPUIFXPSMEPG+BQBOFTFGPMLDVTUPNTBOEGPMLMJUFSBUVSF *IBWFBMTPCFFOGPSUVOBUFJOIBWJOHUIFDIBODFUPWJTJU5POP$JUZ TFWFSBMUJNFTPWFSUIFZFBST*FODPVSBHFUIFSFBEFSTPGUIJTCPPLUP WJTJU5POPBOEFYQMPSFJUTSJDIUSBEJUJPOTGJSTUIBOE

YYYJ

㐪㔕∸ㄊ

5IF-FHFOET PG5POP CZ $.'"(2' "- ᰏ⏛ᅢ⏠

5)*4#00,*4'031&01-& -*7*/(*/'03&*(/$06/53*&4 ,VOJP:BOBHJUB

:BOBHJUB FMBCPSBUFE PO UIJT TUBUFNFOU JO TBZJOH ²*O XIFO UIJT CPPL GJSTU BQQFBSFE BOVOVTVBMMZMBSHFOVNCFSPGNZGSJFOETXFSFJO&VSPQFPSXFSFBCPVUUPMFBWF GPS8FTUFSODPVOUSJFT*UXBTUIFO XIJMFUIJOLJOHPGTFOEJOHUIFNBDPQZ UIBU*XSPUFUIJT EFEJDBUJPO³

)+

"

MM PG UIF UBMFT BOE MFHFOET SFDPSEFE IFSF XFSF UPME UP NF CZ ,J[FO ,ZPTFLJ 4BTBLJXIPMJWFTJO5POP*IBWFCFFOXSJUJOH UIFTFTUPSJFTEPXOTJODF'FCSVBSZKVTUBTIFUPMEUIFNUPNF EVSJOHIJTNBOZFWFOJOHWJTJUT,J[FOJTOPUBHPPETUPSZUFMMFS CVUIF JTIPOFTUBOETJODFSF*IBWFXSJUUFOUIFTUPSJFTEPXOBT*VOEFSTUPPE UIFN XJUIPVU BEEJOH B XPSE PS QISBTF * JNBHJOF UIFSF BSF IVO ESFETPGPUIFSMFHFOETJO5POPTJNJMBSUPUIFPOFTXSJUUFOIFSF BOE* FBSOFTUMZIPQFUIFZUPPXJMMCFIFBSEJOUIFGVUVSF*OUIFNPVOUBJO WJMMBHFTPG+BQBO JOBSFBTZFUEFFQFSJOUPUIFNPVOUBJOTUIBO5POP UIFSF NVTU CF DPVOUMFTT PUIFS MFHFOET BCPVU QFPQMF BOE TQJSJUT JO UIF NPVOUBJOT * XJTI UIFTF MFHFOET DPVME BMTP CF IFBSE GPS UIFZ XPVMEOPUPOMZNBLFUIPTFPGVTXIPMJWFJOUIFMPXMBOETTIVEEFS CVUXPVMEBMTPQSPWJEFBGSFTITUBSUMJLF5IF-FHFOETPG5POP * WJTJUFE 5POP EVSJOH UIF MBUUFS QBSU PG "VHVTU JO 8JUIJO GPSUZ LJMPNFUFST GSPN UIF UPXO PG )BOBNBLJ UIFSF BSF POMZ UISFF UPXOTUIFSFTUPGUIFBSFBJTHSFFONPVOUBJOTBOEPQFOGJFMET5IF IPVTFTIFSFBSFGBSMFTTTDBUUFSFEUIBOUIPTFPOUIF*TIJLBSJQMBJOPO UIFOPSUIFSOJTMBOEPG)PLLBJEP0OFSFBTPOGPSUIJTNJHIUCFUIBU POMZBGFXQFPQMFIBWFTFUUMFEUIFSFTJODFSPBETGJSTUPQFOFE 5IFPMEDBTUMFUPXOPG5POPJTTUJMMGMPVSJTIJOH*SFOUFEBIPSTF GSPN UIF JOOLFFQFS BOE SPEF BSPVOE UP UIF OFBSCZ WJMMBHFT 5IF IPSTF * SFOUFE IBE EBSL TFBXFFE IBOHJOH PWFS JUT TJEFT BOE CBDL UP QSPUFDU JU GSPN UIF OVNFSPVT IPSTFGMJFT 5IF WBMMFZ BMPOH UIF

5)&-&(&/%40'50/0

4BSVHBJTIJ3JWFSXBTGFSUJMFBOEXFMMDVMUJWBUFE5IFSFXFSFNPSF UPNCTUPOFTBMPOHUIFSPBETJEFUIBO*IBETFFOJOPUIFSBSFBT-PPL JOHPVUGSPNBIJHIQPJOU *DPVMETFFUIBUUIFSJDFQMBOUTQMBOUFE FBSMJFS XFSF KVTU SJQFOJOH BOE UIF MBUF SJDF QMBOUT XFSF JO GVMM CMPPN5IFXBUFSIBEOPXCFFOESBJOFEPGGUIFSJDFGJFMETBOEPVU JOUPUIFSJWFS5IFTIBEFTPGUIFSJDFQMBOUTDIBOHFEXJUIUIFQMBOU WBSJFUZ *O QMBDFT XIFSF UISFF GPVS PS GJWF GJFMET IBE UIF TBNF DPMPS PG SJDF QMBOUT JU QSPCBCMZ NFBOU UIBU UIFZ CFMPOHFE UP POF IPVTFIPMEBOEQSPCBCMZIBEUIFTBNFQMBDFOBNF5IFQMBDFOBNF PGBOZBSFBTNBMMFSUIBOBLPB[BXBTPOMZLOPXOUPUIFPXOFS5IF OBNFDPVMEPOMZCFGPVOEJOUIFPMEEPDVNFOUTDPODFSOJOHMBOE TBMFUSBOTBDUJPOT

4ENJIN(ILL3HRINE

5)&-&(&/%40'50/0

* XFOU BDSPTT UIF WBMMFZ PG 5TVLVNPVTIJ BOE GSPN UIFSF .U )BZBDIJOF XIJDI XBT PGG JO B UIJO NJTU BOE BQQFBSFE TIBQFE BT B QPJOUFE HSBTT IBU PS MJLF UIF TIBQF PG UIF +BQBOFTF QIPOFUJD LBUBLBOB BMQIBCFU MFUUFS IF )FSF JO UIF TIBEFE WBMMFZ UIF SJDF QMBOUTXFSFMBUFJOSJQFOJOHBOEXFSFTUJMMRVJUFHSFFO8BMLJOHBMPOH UIFOBSSPXQBUICFUXFFOUIFSJDFGJFMET BLJOEPGCJSEUIBU*EJEOPU SFDPHOJ[F DSPTTFE PWFS JO GSPOU PG NF XJUI IFS ZPVOH 5IF ZPVOH CJSET XFSF CMBDL XJUI XIJUF GFBUIFST NJYFE JO "U GJSTU * UIPVHIU UIFZ XFSF ZPVOH IFOT CVU XIFO UIFZ IJE UIFNTFMWFT BNPOH UIF HSBTTFTJOUIFEJUDI *LOFXUIFZIBEUPCFXJMECJSET "U 5FOKJO )JMM 4VHBXBSB 4ISJOF

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

5)&-&(&/%40'50/0

TUSBXGJHVSFTXFSFPOUIFJSCBDLTMJLFBUJSFEQFPQMF5IFTFJNQSFT TJPOTIBWFTUBZFEXJUINFGSPNNZWJTJUUP5POP *UIJOLBCPPLMJLF5IF-FHFOETPG5POPHPFTBHBJOTUQSFTFOUEBZ MJUFSBSZGBTIJPOT/PNBUUFSIPXFBTZUIFQSJOUJOHPGUIJTCPPLNJHIU CF TPNFQFPQMFXJMMNBJOUBJOUIBUJUJTIBSTIGPSNFUPQVCMJTIJUBOE BUUFNQUUPGPSDFNZMJNJUFEUBTUFTPOPUIFST/FWFSUIFMFTT *XPVME SFQMZ CZ BTLJOH UIF RVFTUJPO *T UIFSF BOZPOF XIP BGUFS IFBSJOH UIFTFTUPSJFTBOETFFJOH5POP XPVMEOPUXBOUUPUFMMPUIFSTBCPVUJU /PPOFUIBURVJFUPSDBVUJPVTDBOCFGPVOEBNPOHNZGSJFOET 2VJUF DPOUSBSZ UP UIF OJOFIVOESFEZFBSPME UBMFT JO ,POKBLV NPOPHBUBSJ 5BMFTPG-POH"HP

UIFMFHFOETPG5POPSFWFBMGBDUTUIBU FYJTUCFGPSFPVSFZFT*DBOOPUTBZUIBUUIFMFHFOETGSPN5POPBSF TVQFSJPSUPUIPTFJOUIF,POKBLVNPOPHBUBSJJOUIFJSTFOTFPGQJFUZPS TJODFSJUZ#VUJOUIFTFOTFUIBUUIFMFHFOETGSPN5POPIBWFOFJUIFS CFFOIFBSECZNBOZOPSSFDJUFEOPSXSJUUFOEPXOUPBOZEFHSFF * CFMJFWFUIFDBOEJEBOEJOOPDFOUBVUIPSPGUIF,POKBLVNPOPHBUBSJ OBNFE%BJOBHPOEPOPXPVMETVSFMZDPNFUPIFBSUIFN"MTP UIF UBMFTPGUIF0UPHJIZBLVNPOPHBUBSJXSJUUFOEVSJOHUIF&EPQFSJPE ° IBWF OPX MPTU UIFJS PSJHJOBMJUZ BOE UIF BVUIPS DPVME OPU WPVDI GPS UIFJS BDDVSBDZ *U XPVME CF B TIBNF JG UIFTF PMEFS UBMFTBOETUPSJFTXFSFDPNQBSFEUPUIPTFFYJTUJOHUPEBZ5IF-FHFOET PG5POPBSFQSFTFOUEBZGBDUT5IJTBMPOFJTUIFJSSBJTPOEµpUSF ,J[FO4BTBLJJTOPXUXFOUZGPVSPSUXFOUZGJWFZFBSTPME BOE*BN POMZUFOZFBSTPMEFSUIBOIJN%VSJOHUIFQSFTFOUFSBXJUITPNBOZ UIJOHTGPSVTUPEP JUJTIBSEGPSVTUPBQQSFDJBUFUIFNBHOJUVEFPG UIJOHTUPBDDPNQMJTI8IBUEFGFOTFDPVME*NBLFJG*GBJMFEUPVTF NZ TUSFOHUI UP SFDPSE UIFTF MFHFOET XIFO * DPVME 4PNF NJHIU SFQSPBDINFGPSIBWJOHFBSTUPPTUSBJOFEBOEFZFTUPPCJH MJLFUIF FBSFEPXMPG.U.ZPKJO CVUXIBUDBO*TBZ *DBOTBZOPUIJOH BOE *BMPOFNVTUBDDFQUUIFSFTQPOTJCJMJUZGPSUIJTXPSL ,OPXMFEHFBCMF :FUQSFUFOEJOHUPCFPME .PUJPOMFTTBOERVJFU 0GGJOUIFGPSFTU UIFPXM *TQSPCBCMZMBVHIJOH

5)&-&(&/%40'50/0

/05&4 5IJTGFTUJWBM BNJYUVSFPG#VEEIJTUBOEGPMLUSBEJUJPOT JTPCTFSWFE CFUXFFO +VMZ BOE %VSJOH UIJT UJNF UIF TPVMT PG UIF EFBE BSF XFM DPNFEIPNF5IFZWJTJUBUUIFGBNJMZBMUBSCFGPSFCFJOHTFFOPGGBHBJO 4UPSNTBSFFTQFDJBMMZTFWFSFJOUIJTBSFBBSPVOEIBSWFTUUJNF5IF TUSBX GJHVSFT NFOUJPOFE IFSF BSF QVU VQ UP QSPUFDU UIF WJMMBHF GSPN UIF XJOEBOEUIFSBJO5IFSFBSFVTVBMMZUXPTUSBXGJHVSFT POFNBMFBOEPOF GFNBMF5IFGJHVSFTBSFFJUIFSQMBDFEBUUIFPVUFSCPSEFSPGUIFWJMMBHFPS CVSOFE5IJTDVTUPNJTBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOE .JOBNPUPOP5BLBLVOJ ° JT DPOTJEFSFE UP IBWF XSJUUFO UIF ,POKBLV NPOPHBUBSJ )F XBT VTVBMMZ SFGFSSFE UP BT 6KJ %BJOBHPO CF DBVTFIFMJWFEJOUIFUPXOPG6KJBOEIBEUIFDPVSUSBOLPG%BJOBHPO 5IF 0UPHJ IZBLV NPOPHBUBSJ JT B DPMMFDUJPO PG #VEEIJTU $IJOFTF BOE+BQBOFTFUBMFT 5IJTQPFNJTQSPCBCMZSFGFSSJOHUPZPVOHFS,J[FO4BTBLJ UIFPXM PGGJO5POP UIFGPSFTU

% ',(-('(

5IF5POPSFHJPO XIJDIDPNQSJTFTUIFXFTUFSOIBMGPGXIBUJT OPXDBMMFE,BNJIFJJOUIFPMEQSPWJODFPG3JLVDIV OPX*XBUF 1SFGFDUVSF

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²SBWJOF³PS²TXBNQ ³DBOCFGPVOEJONBOZPGUIFQMBDFOBNFTJO 0TIV UIFOPSUIFBTUFSOBSFBPG+BQBO

5)&-&(&/%40'50/0

5IFUPJOUIFXPSE5POPJTUIF"JOVXPSEGPS²MBLF³5IFXPSEOBJ TXBNQ JTBMTPBO"JOV UFSN5IF"JOVBSFEFTDFOEFOUTGSPN+BQBOµTGJSTUDVMUVSFJOUIF+PNPO&SB °#$

k 5IF UPXO PG 5POP JT MPDBUFE XIFSF UXP SJWFST SVOOJOH OPSUI BOETPVUIJOUFSTFDU'PSNFSMZ GBSNQSPEVDUTGPSTBMFXFSFHBUIFSFE GSPNVQUPGPSUZGJWFLJMPNFUFSTCBDLJOUPUIFTFWFOWBMMFZTBSPVOE 5POP0ONBSLFUEBZT BTNBOZBTBUIPVTBOEQFPQMFBOEBUIPV TBOEIPSTFTDSPXEFEJOUP5POP5IFIJHIFTUNPVOUBJOJOUIFSFHJPO JTDBMMFE.U)BZBDIJOF BOEJUJTUPUIFOPSUIPGUIF5TVLVNPVTIJ WBMMFZ5PUIFFBTUPG5POPTUBOET.U3PLLPVTIJ.U*TIJHBNJ MPXFS UIBOUIFUXPPUIFSNPVOUBJOT JTCFUXFFOUIFBSFBTPG5TVLVNPVTIJ BOE5BTTPCF "MPOHUJNFBHPUIFSFXBTBGFNBMFLBNJ HPE XIPDBNFUPUIJT QMBJO XJUI IFS UISFF EBVHIUFST BOE UIFZ QVU VQ GPS UIF OJHIU BU UIF MPDBUJPO PG *[V (POHFO 4ISJOF JO QSFTFOUEBZ 3BJOBJ WJMMBHF #FGPSFHPJOHUPTMFFQUIFNPUIFSLBNJUPMEIFSEBVHIUFSTUIBUTIF XPVMEHJWFUIFCFTUNPVOUBJOUPUIFPOFXIPIBEUIFGJOFTUESFBN %FFQJOUPUIFOJHIUXIFOBMPUVTGMPXFSGMPBUFEEPXOGSPNIFBWFO BOE DBNF UP SFTU PO UIF CPTPN PG UIF FMEFTU TJTUFS UIF ZPVOHFTU TJTUFS XIPXPVMEXBLFVQOPXBOEUIFO TFDSFUMZUPPLUIFGMPXFS BOEQMBDFEJUPOIFSCPTPN5IVT UIFZPVOHFTUTJTUFSHPUUIFCFTU NPVOUBJO .U )BZBDIJOF )FS TJTUFST HPU .U 3PLLPVTIJ BOE .U *TIJHBNJ&BDIPGUIFUISFFZPVOHGFNBMFLBNJUPPLVQSFTJEFODFPO UIFJSPXONPVOUBJO BOEFWFOOPXUIFZSVMFPWFSUIFTFNPVOUBJOT 8PNFOJO5POPBSFUPME FWFOUPEBZ OPUUPDMJNCUIFTFNPVOUBJOT MFTUUIFZBSPVTFUIFKFBMPVTZPGUIFTFLBNJ (POHFOSFGFSTUPUIFJODBSOBUJPOPGUIF#VEEIBJOUIFGPSNPGBLBNJ 5IFXPSET5BTTPCFBOE3BJOBJBSF"JOVUFSNT5IFSBJPG3BJOBJNFBOT²EFBUI³BOEOBJ NFBOT²TXBNQ³5IJTQSPCBCMZSFGFSTUPUIFGBDUUIBUBUPOFUJNFUIFXBUFSJOUIFBSFBXBT TUJMMBOERVJFU

k "ZBNBCJUP NPVOUBJONBO JTTPNFPOFXIPMJWFTEFFQJOUIF NPVOUBJOT"NBOOBNFE,BIFJ4BTBLJ XIPJTOPXPWFSTFWFOUZ ZFBST PME TUJMM MJWFT BU 8BOP JO UIF WJMMBHF PG 5PDIJOBJ 8IFO ,B IFJXBTZPVOH IFXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTUPIVOUBOEDBNF BDSPTTBCFBVUJGVMXPNBOTFBUFEPOBTNBMMSPDLDPNCJOHIFSMPOH

5)&-&(&/%40'50/0

CMBDL IBJS )FS GBDF IBE B CFBVUJGVM XIJUFOFTT BCPVU JU #PME BOE GFBSMFTT IFSBJTFEIJTHVO BJNFE BOECSPVHIUIFSEPXOXJUIPOF TIPU)FSBOVQUPXIFSFTIFXBTBOEGPVOEIFSUPCFSBUIFSUBMM )FSVOUJFECMBDLIBJSXBTMPOHFSUIBOTIFXBTUBMM5IJOLJOHPGJUBT FWJEFODFPGIJTTIPPUJOHTLJMM IFDVUPGGBMPDLPGIFSIBJS MPPQFE JUVQ BOEQVUJUJOUPIJTDIFTUQPDLFU)FIFBEFEIPNF CVUBMPOH UIFXBZIFGFMUUPPTMFFQZUPDPOUJOVFUIFMPOHXBML4PIFTUFQQFE JOUPUIFTIBEFBOEEP[FEPGGGPSBXIJMF8IJMF,BIFJXBTTUJMMPO UIFCPSEFSCFUXFFOTMFFQBOEXBLJOH BNBO BMTPRVJUFUBMM ESFX DMPTFUPIJN TUVDLIJTIBOEJOUP,BIFJµTDIFTUQPDLFU UPPLUIFMPPQ PGCMBDLIBJS BOESBOPGG"UUIBUNPNFOU,BIFJXPLFVQBOETBJE ²5IBUNVTUIBWFCFFOBNBOXIPMJWFTJOUIFNPVOUBJOT³ .PVOUBJONFOBOEHPETBSFBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOET BOE ,BIFJJTBMTPNFOUJPOFEJOMFHFOET BOE

k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

k 4JODF BODJFOU UJNFT UIFSF IBT CFFO B NPVOUBJO SPBE DBMMFE 'VFGVLJUPHF GMVUFCMPXJOHQBTT HPJOHGSPNUIF5POPEJTUSJDUPWFS UP5BOPIBNBBOE,JSJLJSJPOUIFPDFBODPBTU5IFQBTTJTBTIPSUDVU GSPN :BNBHVDIJ WJMMBHF UP 3PLLPVTIJ CVU JO SFDFOU ZFBST QFPQMF HPJOHPWFSUIFQBTTIBWFBMXBZTNFUBNPVOUBJONBOPSBNPVOUBJO

5)&-&(&/%40'50/0

XPNBOPOUIFXBZ0VUPGGFBS QFPQMFIBWFDPNFUPVTFUIFQBTT MFTT BOE MFTT 'JOBMMZ B EJGGFSFOU SPBE JO UIF EJSFDUJPO PG 4BLBJHJ UPHF CPVOEBSZUSFFQBTT

XIJDIIBTBTUBCMFGPSDIBOHJOHIPSTFTBU 8BZBNB XBTPQFOFE/PXQFPQMFVTFUIJTOFXSPBEFWFOUIPVHIJU JTPWFSTFWFOLJMPNFUFSTMPOHFS :BNBHVDIJ NPVOUBJOFOUSBODF WJMMBHFHPUJUTOBNFGSPNUIFGBDUUIBUJUJTUIFTUBSUJOH QPJOUGPSDMJNCJOH.U3PLLPVTIJ

k *O UIF 5POP EJTUSJDU B XFBMUIZ GBSNFS JT TUJMM SFGFSSFE UP BT B DIPKB 0OF EBZ UIF EBVHIUFS PG B DIPKB BU /VLBOPNBF JO UIF WJM MBHF PG "P[BTB XBT TVEEFOMZ LJEOBQQFE BOE IJEEFO CZ TPNFPOF "OVNCFSPGZFBSTMBUFS BIVOUFSGSPNUIFTBNFWJMMBHFXFOUJOUP UIFNPVOUBJOTBOEDBNFBDSPTTBXPNBOBMPOF'SJHIUFOFE IFXBT BCPVUUPTIPPUIFSXIFOTIFTBJE ²"SFOµUZPVNZVODMF %POµUTIPPU³ 4VSQSJTFE IFMPPLFENPSFDBSFGVMMZBOESFBMJ[FEUIBUTIFXBTUIF GBWPSJUFEBVHIUFSPGUIFDIPKB ²8IBUBSFZPVEPJOHIFSF ³IFBTLFE 4IFSFQMJFE ²*XBTCSPVHIUIFSFCZTPNFPOF BOE*BNIJTXJGF *IBWFIBENBOZDIJMESFO CVUIFFBUTUIFNBMM*BNBMMBMPOFOPX *XJMMTQFOEUIFSFTUPGNZMJGFIFSFXJUIIJN CVUEPOµUUFMMBOZPOF BCPVUNF:PVBSFJOEBOHFSOPX TPQMFBTFMFBWFBUPODF³ *UJTTBJEUIBUIFSBOPGGXJUIPVUGJOEJOHPVUXIFSFTIFXBTMJWJOH .BOZ TUPSJFT NFOUJPO IFBQT PG SJDF CSBO GPVOE OFBS WJMMBHF CPVOEBSJFT /VLBOPNBF SFGFSTUPUIFWJMMBHFJOGSPOUPGOVLBOPNPSJ SJDFIVMMGPSFTU /VLBOPNPSJJTUIFTBNFBTUIF OVLBOPUTVLB SJDFCSBO NPVOET GPVOE JO WBSJPVT BSFBT 5IFSF BSF NBOZ OVLBOPNPSJ BOE OVLBOPUTVLBJOUIF5POPSFHJPO3JDFCSBOIVTLTDPWFSUIFSJDFHSBJO3JDFJTNJMMFEUPSFNPWF UIFPVUFSIVTLTPGUIFHSBJOBOEUIFOUIFJOOFSNPTUIVTL5IFJOOFSIVTL OVLB JTSJDFCSBO BOEJUJTVTFEBTPJMBOEJOQJDLMJOH

k 5IFEBVHIUFSPGBQFBTBOUGSPN,BNJHPWJMMBHFXFOUJOUPUIF NPVOUBJOT UP HBUIFS DIFTUOVUT POF EBZ BOE OFWFS SFUVSOFE )FS GBNJMZ UIJOLJOHTIFIBEEJFE DPOEVDUFEBGVOFSBMDFSFNPOZVTJOH UIFHJSMµTQJMMPXBTBTZNCPMGPSIFS5XPPSUISFFZFBSTQBTTFE0OF EBZ B NBO GSPN UIF WJMMBHF XFOU IVOUJOH BSPVOE UIF CBTF PG .U (PZP BOE VOFYQFDUFEMZ DBNF BDSPTT UIF HJSM JO B DBWF DPODFBMFE

5)&-&(&/%40'50/0

CZ MBSHF SPDLT 5IFZ XFSF TVSQSJTFE UP TFF FBDI PUIFS BOE XIFO UIF NBO BTLFE XIZ TIF XBT MJWJOH UIFSF TIF SFQMJFE ²* DBNF UP UIFNPVOUBJOUPHBUIFSOVUTBOEXBTDBSSJFEPGGCZBESFBEGVMNBO XIPCSPVHIUNFIFSF*IBWFUIPVHIUPGFTDBQJOHCVUIBWFOµUIBE BDIBODF³ )FBTLFE ²8IBUEPFTUIJTNBOMPPLMJLF ³ ²5PNF IFMPPLTMJLFBOZPSEJOBSZQFSTPO CVUIFJTWFSZUBMM BOE UIFDPMPSPGIJTFZFTJTUISFBUFOJOH*IBWFIBETFWFSBMDIJMESFO CVU IFTBZTUIBUUIFDIJMESFOEPOµUSFTFNCMFIJNBOEBSFOPUIJT5IF DIJMESFO BSF QFSIBQT FBUFO PS LJMMFE CVU JO BOZ DBTF UIFZ BSF BMM UBLFOPGGTPNFXIFSF³ "HBJOIFBTLFE ²*TUIFNBOSFBMMZIVNBOMJLFVT ³ ²)JTDMPUIJOHBOEBQQFBSBODFBSFRVJUFDPNNPO0OMZUIFDPMPS PG IJT FZFT JT B MJUUMF TUSBOHF 0ODF PS UXJDF CFUXFFO NBSLFU EBZT GPVSPSGJWFQFPQMFKVTUMJLFIJNHFUUPHFUIFS UBMLBCPVUTPNFUIJOH BOEUIFOESJGUPGG#FDBVTFIFCSJOHTGPPEBOEUIJOHTGSPNTPNF XIFSF IF NVTU HP JOUP UPXO )F NJHIU FWFO SFUVSO XIJMF XF BSF UBMLJOH³ *U JT TBJE UIF IVOUFS XBT GSJHIUFOFE BOE SFUVSOFE IPNF .PSF UIBOUXFOUZZFBSTIBWFQBTTFETJODFUIFO *GUIF5POPNBSLFUXBTIFMETJYUJNFTBNPOUI UIJTXPVMENFBOUIBUUIFSFXPVMECF GJWFEBZTCFUXFFONBSLFUT

k *ONBOZBSFBTPG+BQBO XPNFOBOEDIJMESFOQMBZJOHPVUTJEFBU EVTLPGUFOEJTBQQFBSJONZTUFSJPVTXBZT*OBQFBTBOUIPVTFIPMEBU 4BNVUPJO.BUTV[BLJWJMMBHF BZPVOHHJSMEJTBQQFBSFE MFBWJOHIFS TUSBX TBOEBMT VOEFS B QFBS USFF 0OF EBZ UIJSUZ ZFBST MBUFS XIFO SFMBUJWFTBOEOFJHICPSTHBUIFSFEBUIFSIPVTF UIFZPVOHHJSMSFBQ QFBSFE WFSZ PME BOE IBHHBSE 8IFO BTLFE XIZ TIF SFUVSOFE TIF SFQMJFE ²*KVTUXBOUFEUPDPNFCBDLBOETFFFWFSZPOF/PX *BN PGGBHBJO'BSFXFMM³ "HBJO TIFEJTBQQFBSFEXJUIPVUMFBWJOHBUSBDF0OUIBUEBZUIF XJOECMFXWFSZIBSE5IFQFPQMFPG5POPFWFOOPX POEBZTXIFO UIFXJOESPBST TBZUIBUJUJTBEBZXIFOUIFPMEXPNBOPG4BNVUP JTMJLFMZUPSFUVSO

5)&-&(&/%40'50/0

5IFUFSNLBNJLBLVTIJ XIJDISFGFSTUPUIJTQIFOPNFOPOPGXPNFOBOEDIJMESFOEJTBQ QFBSJOH NFBOT²IJEEFOCZBLBNJ TQJSJU ³5IJTEJWJOFLJEOBQQJOHJTTBJEUPCFEPOFCZUFOHV MPOHOPTFEHPCMJOT

GPYFT EFNPOT BOELBNJ HPET 8IFOTPNFPOFJTBCEVDUFE UIFWJMMBH FSTDPOEVDUBTFBSDIXIJMFCFBUJOHESVNTBOEDBMMJOHPVUUIFQFSTPOµTOBNF

k "O PME NBO OBNFE :BOPTVLF ,JLVDIJ MFE QBDLIPSTFT PO UIF USBJM XIFO IF XBT ZPVOH )F XBT B HPPE GMVUF QMBZFS BOE XPVME QMBZEVSJOHUIFOJHIUXIJMFMFBEJOHUIFIPSTFT0OFTMJHIUMZDMPVEZ NPPOMJU OJHIU XIFO IF XBT HPJOH XJUI B HSPVQ PG GSJFOET PWFS 4BLBJHJUPHF CPVOEBSZUSFF QBTT PO UIF XBZ UP UIF TFBTIPSF IF UPPLPVUIJTGMVUFBOEQMBZFEKVTUBTUIFZXFSFQBTTJOHBCPWFBQMBDF DBMMFE 0ZBDIJ 0ZBDIJ JT JO B EFFQ WBMMFZ UIJDL XJUI XIJUF CJSDI USFFT#FMPXJUUIFSFJTBTXBNQXJUISFFETHSPXJOH+VTUXIFOIF QMBZFEUIFGMVUF TPNFPOFBUUIFCPUUPNPGUIFWBMMFZDSJFEPVUJOB MPVEWPJDF ²)FZ ZPVµSFHPPE³*UJTTBJEUIBUFWFSZPOFJOUIFHSPVQ UVSOFEQBMFBOESBOPGG :BDIJJOUIFXPSE0ZBDIJJTBO"JOVUFSNGPS²TXBNQ³

k :BOPTVLFXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTUPHBUIFSNVTISPPNT BOE CVJMU B TNBMM IVU UP TUBZ JO GPS UIF FWFOJOH -BUF BU OJHIU IF IFBSEBXPNBOTDSFBNPVUJOUIFEJTUBODF BOEIJTIFBSUCFHBOUP QPVOE6QPOSFUVSOJOHUPIJTWJMMBHF IFGPVOEPVUUIBUPOUIFOJHIU IFIFBSEUIFTDSFBN BUUIFWFSZTBNFNPNFOU IJTZPVOHFSTJTUFS IBECFFOLJMMFECZIFSTPO

k 5IJT ZPVOHFS TJTUFS MJWFE XJUI IFS POMZ TPO 8IFO SFMB UJPOT CFUXFFO UIF EBVHIUFSJOMBX BOE NPUIFSJOMBX HPU CBE UIF EBVHIUFSJOMBXXPVMETPNFUJNFTSFUVSOUPIFSQBSFOUTµWJMMBHFBOE OPU DPNF CBDL 0OF EBZ BSPVOE OPPO UIF EBVHIUFSJOMBX XBT JO UIF IPVTF TMFFQJOH XIFO BMM PG B TVEEFO UIF TPO TBJE ²* DBOµU MFU NZNPUIFSMJWFBOZMPOHFS*IBWFUPLJMMIFSUPEBZ³)FQJDLFEVQ B IBOE TJDLMF VTFE GPS DVUUJOH HSBTT BOE CFHBO TIBSQFOJOH JU 4FF JOHUIBUIFXBTTFSJPVT UIFNPUIFSCFHBOUPSFBTPOXJUIIJNBOE BQPMPHJ[F CVUIFXPVMEOPUMJTUFOBUBMM5IFEBVHIUFSJOMBXXPLF VQ BOE QMFBEFE XJUI IJN UFBSGVMMZ CVU IF XPVME OPU ZJFME 5IFO

5)&-&(&/%40'50/0

TFFJOHUIBUIJTNPUIFSXBTBCPVUUPUSZBOEGMFF IFMPDLFEUIFGSPOU BOECBDLEPPST8IFOTIFTBJEUIBUTIFIBEUPHPUPUIFCBUISPPN IF XFOU PVUTJEF BOE CSPVHIU CBDL B QPSUBCMF DPNNPEF BOE TBJE ²%P JU JO UIJT³ "T FWFOJOH BQQSPBDIFE TIF SFBMJ[FE UIF FOE XBT OFBS BOE DSPVDIFE CZ UIF TJEF PG UIF PQFO IFBSUI BOE KVTU DSJFE 5IF TPO UPPL UIF XFMMTIBSQFOFE TJDLMF BOE BQQSPBDIFE IFS 'JSTU IFUPPLBJNBUDVUUJOHIFSMFGUTIPVMEFS CVUUIFUJQPGUIFTJDLMFIJU UIFTIFMGBCPWFUIFIFBSUIBOEEJEOPUDVUIFSUPPEFFQ*UXBTBU UIBU NPNFOU UIBU :BOPTVLF XIP XBT PGG EFFQ JO UIF NPVOUBJOT IFBSEUIFTDSFBNPGUIFNPUIFS5IFTFDPOECMPXTUSVDLUIFSJHIU TIPVMEFS BOEBTTIFIFMEPVUBHBJOTUEFBUI WJMMBHFSTBSSJWFEJOTVS QSJTF5IFZHSBCCFEUIFTPO DBMMFEUIFQPMJDF BOEIBOEFEIJNPWFS 5IJTXBTTUJMMUIFUJNFXIFOUIFQPMJDFDBSSJFEOJHIUTUJDLT8IFOUIF NPUIFSTBXIFSTPOBSSFTUFEBOECFJOHUBLFOBXBZ TIF JOUIFNJETU PGBDBTDBEFPGGMPXJOHCMPPE TBJE²*XBOUUPEJFXJUIPVUIBSCPSJOH BOZIBUSFE1MFBTFGPSHJWFNZTPO.BHPTIJSP³&WFSZPOFXIPIFBSE IFSXBTEFFQMZNPWFE8IJMFCFJOHUBLFOBXBZ .BHPTIJSPTUBSUFE TXJOHJOHUIFTJDLMFBHBJOBOEDIBTFEUIFQPMJDFNFO#FDBVTFIFXBT DPOTJEFSFEJOTBOF IFXBTSFMFBTFEBOEXFOUIPNF)FJTTUJMMMJWJOH JOUIFWJMMBHF

k 5IFSF JT BO PME NBO OBNFE 0UP[P /JUUB BU :BNBHVDIJ JO 5TVDIJCVDIJWJMMBHF5IFWJMMBHFSTDBMMIJN0UPKJJPS²0ME0UP³)FJT BCPVUOJOFUZZFBSTPME TJDLBOEOFBSEFBUI4JODFIFJTPME IFLOPXT UIFPMEUBMFTPGUIF5POPEJTUSJDUWFSZXFMM)FBMXBZTTBZTUIBUIF XBOUTUPUFMMUIFTUPSJFTUPTPNFPOFTPUIFZXJMMOPUCFMPTU#VUOP CPEZXBOUTUPHPOFBSIJNUPMJTUFOUPUIFUBMFTCFDBVTFIFTNFMMT TPCBE)FJTFTQFDJBMMZLOPXMFEHFBCMFBCPVUUIFCJPHSBQIJFTPGUIF MPSETPGWBSJPVTTNBMMFSGPSUSFTTFT UIFSJTFBOEGBMMPGIPVTFIPMET BWBSJFUZPGUSBEJUJPOBMTPOHTGSPNUIFEJTUSJDU MFHFOETGSPNEFFQJO UIFNPVOUBJOT BOEUBMFTBCPVUQFPQMFMJWJOHCBDLJOUIFNPVOUBJOT 6OGPSUVOBUFMZ 0ME0UPEJFEFBSMZJOUIFTVNNFSPG 5IFSFXFSFNBOZGPSUSFTTFTJOUIFBSFB BOENPTUXFSFWFSZTNBMM PGUFOOPMBSHFSUIBO UIFDPNQPVOEPGBXFMMUPEPMPDBMMPSE4FFMFHFOET BOE

k

5)&-&(&/%40'50/0

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

k

&AMILY#ELEBRATING/SHIRA SAMA

5)&-&(&/%40'50/0

*OFWFSZWJMMBHFUIFSFJTBMXBZTPOFPMEIPVTFIPMEUIBUXPS TIJQTUIFLBNJ TQJSJU 0LVOBJTBNB5IJTPMEGBNJMZJTSFGFSSFEUP BTEBJEP5IFJNBHFPGUIJTLBNJJTDBSWFEGSPNNVMCFSSZXPPEBOE IBTBGBDFESBXOPOJU"IPMFJTQVODIFEJOUIFNJEEMFPGBTRVBSF QJFDFPGDMPUI BOEUIFDMPUIJTQVMMFEEPXOPWFSUIFJNBHFUPNBLF B HBSNFOU 0O UIF GJGUFFOUI EBZ PG UIF /FX :FBS UIF JNNFEJBUF OFJHICPSTHBUIFSJOUIFIPVTFUPXPSTIJQUIJTLBNJ 5IFSF JT BMTP UIF LBNJ 0TIJSBTBNB 5IF JNBHF PG UIJT LBNJ JT NBEFJOUIFTBNFXBZ BOEJUJTBMTPXPSTIJQFEXIFOUIFWJMMBHFST HFUUPHFUIFSPOUIFGJGUFFOUIEBZPGUIF/FX:FBS"UUIJTDFSFNPOZ UIFZTPNFUJNFTQVUXIJUFQPXEFSPOUIFGBDFPGUIFLBNJJNBHF 5IFSFJTBMXBZTBUJOZSPPNBCPVUPOFCZUXPNFUFSTJOUIFIPVTF PGUIFEBJEP5IPTFXIPTMFFQJOUIJTSPPNBUOJHIUBMXBZTFYQFSJ FODF TPNFUIJOH VOVTVBM *UµT RVJUF DPNNPO GPS FYBNQMF GPS UIF QJMMPXUPHFUUVSOFEPWFSTPNFIPX4PNFUJNFTUIFTMFFQJOHQFSTPO JT HSBCCFE BOE BXBLFOFE PS JT TIPWFE PVU PG UIF SPPN /P POF JT QFSNJUUFEUPTMFFQRVJFUMZJOUIJTSPPN 0LVOBJTBNBJTUIFIPVTFIPMEEFJUZUIBUMPPLTBGUFSUIFGBUFPGUIFGBNJMZ0UIFSIPVTF IPMEEFJUJFTXBUDIPWFSUIFIFBSUI UIFTMFFQJOHBSFB PSUIFUPJMFU 0TIJSBTBNB BOBHSJDVMUVSBMEFJUZ JTXPSTIJQFEUISPVHIPVUOPSUIFSO+BQBO4FFMFHFOE

k

/KUNAI SAMA

$FMFCSBUJOH 0LVOBJTBNB CSJOHT HPPEGPSUVOF"U,BTIJXB[BLJJO5TVDIJ CVDIJ WJMMBHF UIFSF JT B DIPKB XFBMUIZ GBSNFS OBNFE"CF5IFWJMMBHFSTSFGFS UPIJTIPVTFBTUIFIPVTFPGSJDFGJFMET 0OF ZFBS UIJT IPVTFIPME XBT TIPSU PG IBOETUPIFMQXJUISJDFQMBOUJOH5IFTLZ XBSOFE PG SBJO UIF OFYU EBZ BOE UIFZ XFSF DPOTJEFSJOH MFBWJOH TPNF GJFMET VOQMBOUFE5IFOBMMPGBTVEEFOBTIPSU CPZDBNFPVUPGOPXIFSF)FPGGFSFEUP IFMQ TPUIFZMFUIJNXPSLBTIFQMFBTFE "UMVODIUJNFUIFZDBMMFEUPIJNUPDPNF BOE FBU CVU UIFZ DPVME OPU GJOE IJN -BUFS IFSFBQQFBSFEBOEXPSLFECVTJMZ

5)&-&(&/%40'50/0

UIFXIPMFEBZJOUIFGJFMET5IVT UIFZGJOJTIFEBMMUIFQMBOUJOHPO UIBUEBZ5IFZEJEOPULOPXXIFSFUIFCPZIBEDPNFGSPN CVUJO UIFFWFOJOHXIFOUIFZJOWJUFEIJNUPDPNFBOEFBU IFEJTBQQFBSFE XJUI UIF TFUUJOH TVO 8IFO UIFZ SFUVSOFE IPNF UIFZ GPVOE UIF WFSBOEBIDPWFSFEXJUINVEEZMJUUMFGPPUQSJOUTUIBUMFEJOUPUIFQBS MPSBOEVQUPUIFBMUBSGPSUIF0LVOBJTBNB5IJOLJOH ²8FMM XIBU OFYU³ UIFZ PQFOFE UIF EPPS PG UIF BMUBS BOE GPVOE 0LVOBJTBNB DPWFSFEGSPNUIFXBJTUEPXOXJUINVEGSPNUIFGJFMET

k .BOZIPVTFIPMETXPSTIJQUIFGFSUJMJUZHPE,POTFTBNB5IF PCKFDU XPSTIJQFE GPS UIJT LBNJ JT TJNJMBS UP UIBU PG 0LPNBTBNB XIJDI QSPUFDUT IPSTFT 5IFSF BSF BMTP NBOZ 0LPNBTBNB TISJOFT JOUIFWJMMBHFT5IFPCKFDUXPSTIJQQFEJTBQIBMMVTNBEFPGTUPOFPS XPPE$VSSFOUMZ UIJTDVTUPNJTQSBDUJDFEMFTTBOEMFTT

k *OPMEFSIPVTFIPMETUIFSFBSFRVJUFBGFXGBNJMJFTUIBUIBWF UIF TQJSJU ;BTIJLJXBSBTIJ QBSMPS DIJME .PTU PG UIFTF TQJSJUT BSF UXFMWFPSUIJSUFFOZFBSTPME'SPNUJNFUPUJNF UIFZSFWFBMUIFN TFMWFTUPQFPQMF"U*JEFJO5TVDIJCVDIJWJMMBHF,BOKVSP*NBCVDIJµT EBVHIUFS XIPHPFTUPBHJSMTµIJHITDIPPM SFDFOUMZSFUVSOFEIPNF GPS WBDBUJPO 0OF EBZ JO B EBSL DPS SJEPS BMM PG B TVEEFO TIF CVNQFE JOUP ;BTIJLJXBSBTIJ BOE XBT TIPDLFE ;BTIJLJXBSBTIJ XBT EFGJOJUFMZ B NBMF DIJME "U :BNBHVDIJ JO UIF TBNF WJMMBHF UIF NPUIFS PG ,J[FO 4BTBLJ XBT TFX JOHBMPOFPOFEBZXIFOTIFIFBSEUIF TPVOE PG QBQFS SVTUMJOH JO UIF OFYU SPPN5IBUSPPNXBTPOMZGPSUIFNBT UFSPGUIFIPVTF CVUIFXBTJO5PLZP 5IJOLJOH JU TUSBOHF TIF PQFOFE UIF EPPS BOE MPPLFE JO CVU OP POF XBT UIFSF)BWJOHTBUEPXOBTIPSUXIJMF +ONSE SAMA TIFOPXIFBSEUIFTPVOEPGTPNFPOF

5)&-&(&/%40'50/0

TOJGGJOH JO UIF OFYU SPPN 4IF DPODMVEFE UIBU JU NVTU CF ;BTIJLJ XBSBTIJ *U IBE CFFO SVNPSFE GPS TPNFUJNF UIBU ;BTIJLJXBSBTIJ SFTJEFEJOUIJTIPVTF"IPVTFUIBUUIJTLBNJ TQJSJU MJWFTJOJTTBJE UPCFDPNFSJDIBOEQSFTUJHJPVT

k ;BTIJLJXBSBTIJDBOBMTPCFBHJSMDIJME*UIBTCFFOLOPXOGPS TPNFUJNFUIBUUIFSFXFSFUXPPGUIFTFHJSMLBNJJOUIFIPVTFPG.B HP[BFNPO:BNBHVDIJ BMTPBOPMEIPVTFJO:BNBHVDIJ0OFZFBS B NBOGSPNUIFTBNFWJMMBHF XIPXBTPOIJTXBZCBDLGSPNUPXOBOE OFBS5PNFCB#SJEHF NFUUXPMPWFMZHJSMTXIPNIFIBEOFWFSTFFO CFGPSF5IFZXFSFXBMLJOHQFOTJWFMZUPXBSEIJN ²8IFSFEJEZPVDPNFGSPN ³IFBTLFE ²8FIBWFDPNFGSPN.BHP[BFNPOµTJO:BNBHVDIJ ³UIFZSFQMJFE ²8IFSFBSFZPVIFBEFEOPX ³IFBTLFE ²5PBDFSUBJOIPVTFJOBOPUIFSWJMMBHF ³XBTUIFSFQMZ5IBUIPVTF JO B TPNFXIBU EJTUBOU WJMMBHF JT OPX B XFMMUPEP GBSNJOH GBNJMZ )FBSJOHUIJT UIFNBODPOKFDUVSFEUIBU.BHP[BFNPO TJODFUIFHJSMT XFSFMFBWJOH XBTIFBEFEGPSSVJO*UXBTOPUUPPMPOHBGUFSUIBUXIFO UXFOUZPSTPQFPQMFJOUIFGBNJMZEJFEJOPOFEBZGSPNNVTISPPN QPJTPOJOH0OMZPOFTFWFOZFBSPMEHJSMEJEOPUEJF4IFNFSFMZHSFX PMEXJUIPVUIBWJOHBOZDIJMESFOBOESFDFOUMZEJFEPGBOJMMOFTT

k .BHP[BFNPO XBT BU IPNF POF EBZ XIFO IF IFBSE UIF TFS WBOUT EJTDVTTJOH XIFUIFS PS OPU UIFZ TIPVME FBU TPNF VOVTVBM NVTISPPNT UIBU IBE HSPXO VQ BSPVOE B QFBS USFF .BHP[BFNPO UIF NBTUFS PG IJT IPVTFIPME TVHHFTUFE UIBU JU XPVME CF CFTU OPU UP FBU UIFN #VU POF NBO TFSWBOU TBJE ²/P NBUUFS XIBU LJOE PG NVTISPPNTUIFZBSF JGZPVQVUUIFNJOUPBXBUFSCVDLFUBOENJY JO IFNQ SFFET UIFSF JT OP DIBODF PG HFUUJOH QPJTPOFE³ &WFSZPOF BHSFFEXJUIUIJT BOEUIFZBMMBUFUIFNVTISPPNT"TFWFOZFBSPME HJSMXBTPVUTJEFPOUIJTEBZBCTPSCFEJOQMBZJOH5IFGBDUUIBUTIF GPSHPUUPDPNFIPNFGPSMVODITBWFEIFS "GUFS UIF TVEEFO EFBUI PG UIF NBTUFS BOE XIJMF FWFSZPOF XBT TUJMMBUBMPTTPWFSXIBUUPEP GBNJMZSFMBUJWFTGSPNBMMBSPVOEDBNF

5)&-&(&/%40'50/0

BOEUPPLBMMUIFIPVTFIPMEHPPET FWFOUIFTPZCFBOQBTUFGPSDPPL JOH 5IF SFMBUJWFT TBJE UIBU UIFZ IBE MPBOFE NPOFZ UP UIF NBTUFS FBSMJFS PS IBE TPNF LJOE PG BHSFFNFOU 5IJT XBT B XFBMUIZ DIPKB GBSNGBNJMZ POFPGUIFGJSTUUPFTUBCMJTIUIFWJMMBHF CVUJOBTJOHMF NPSOJOHFWFSZUIJOHJUIBEXBTHPOF

k

#FGPSFUIJTDBMBNJUZUIFSFXFSFTJHOTPGUSPVCMF0OFEBZ XIFO UIFNFOXFSFUBLJOHPVUUIFIBZXJUIUIFJSQJUDIGPSLT UIFZGPVOEB MBSHF TOBLF 5IF NBTUFS TBJE OPU UP LJMM UIF TOBLF CVU UIF TFSWBOUT

&AMILY!ROUNDTHE(EARTH

5)&-&(&/%40'50/0

EJEOPUMJTUFOBOECFBUJUUPEFBUI"GUFSUIJT UIFSFXFSFNPSFTOBLFT VOEFS UIF IBZ BOE XIFO UIFZ XJHHMFE PVU UIF TFSWBOUT QBSUJBMMZ GPSBNVTFNFOU LJMMFEUIFNBMM'JOBMMZ OFFEJOHBQMBDFUPUISPXUIF TOBLFT UIFZEVHBIPMF UISFXUIFNJO BOEUIFONBEFBEJSUNPVOE POUPQ5IFSFXFSFTPNBOZTOBLFTUIFZGJMMFETFWFSBMTUSBXCBTLFUT

k .BHP[BFNPO NFOUJPOFE BCPWF XBT UIF TDIPMBS PG UIF WJM MBHF )F IBE +BQBOFTF BOE $IJOFTF CPPLT TFOU GSPN UIF PME DBQJUBM PG,ZPUP BOEIFXBTVTVBMMZBCTPSCFEJOSFBEJOH)FXBTTPNFXIBU FDDFOUSJD0OFEBZ IFEFDJEFEUPGJOEPVUIPXUPHFUPOHPPEUFSNT XJUIBGPYJOPSEFSUPNBLFIJTIPVTFXFBMUIZ'JSTU IFCVJMUBO*OBSJ GPYTQJSJU TISJOFJOIJTHBSEFO5IFOIFXFOUUP,ZPUPUPPCUBJOUIF IJHIFTUPGGJDJBMUJUMFGPSUIFGPYEFJUZ"GUFSUIBU FWFSZEBZXJUIPVUGBJM IFQFSTPOBMMZPGGFSFEBQJFDFPGUIFGPYµTGBWPSJUFGSJFETPZCFBODVSEBU UIFTISJOFBOEQSBZFE(SBEVBMMZ UIFGPYHPUVTFEUPIJNBOEEJEOPU SVOBXBZXIFOIFBQQSPBDIFE*UJTTBJEUIBUIFDPVMESFBDIPVUBOE UPVDIUIFGPYPOUIFIFBE5IFQSJFTUPGUIFWJMMBHFµT:BLVTIJ #VEEIB PG)FBMJOH 5FNQMFXPVMEKPLF TBZJOH ²/PUIJOHJTPGGFSFEUPPVS#VE EIB CVUJUHJWFTNPSFCFOFGJUTUIBO.BHP[BFNPOµTGPYTQJSJU³ 'PVSPUIFSMFHFOETBSFBCPVUGPYFT BOE

k 8IFOUIFHSFBUHSBOENPUIFSPG,J[FO4BTBLJEJFEPGPMEBHF UIF SFMBUJWFT BTTFNCMFE UP QVU IFS JOUP IFS DPGGJO &WFSZPOF TMFQU UPHFUIFSJOUIFQBSMPSUIBUOJHIU5IFEBVHIUFSPGUIFEFBEXPNBO XIPXBTJOTBOFBOEIBECFFODVUPGGGSPNUIFGBNJMZ XBTBMTPJO UIFHSPVQ4JODFJUXBTUIFDVTUPNPGUIFBSFBUPDPOTJEFSJUCBEMVDL UPMFUUIFGJSFJOUIFSPPNEJFPVUEVSJOHUIFQFSJPEPGNPVSOJOH UIFHSBOENPUIFSBOEUIFNPUIFSTUBZFEVQUPXBUDIUIFGJSF5IF NPUIFS QVU UIF DIBSDPBM CBTLFU CFTJEF IFS BOE GSPN UJNF UP UJNF BEEFEJUUPUIFGJSF4VEEFOMZ IFBSJOHUIFTPVOEPGGPPUTUFQTJOUIF EJSFDUJPO PG UIF CBDL EPPS TIF MPPLFE VQ BOE TBX UIBU JU XBT UIF PME XPNBO XIP IBE EJFE 4IF SFDPHOJ[FE IPX UIF CPUUPN PG UIF PMEXPNBOµTLJNPOP XIJDIESBHHFECFDBVTFTIFXBTCFOUPWFS XBT

5)&-&(&/%40'50/0

QVMMFEVQBTVTVBMJOUPBUSJBOHMFBOETFXFEJOGSPOU0UIFSUIJOHT XFSFBMTPUIFTBNF FWFOUIFTUSJQFELJNPOPDMPUI+VTUBTTIFTBJE ²0I³UIFPMEXPNBOQBTTFECZUIFIFBSUIXIFSFUIFUXPXPNFOTBU BOECSVTIFEUIFDIBSDPBMCBTLFUXJUIUIFCPUUPNPGIFSLJNPOP5IF SPVOECBTLFUXPCCMFEBTJUXFOUBSPVOEBOEBSPVOE5IFNPUIFS XIP XBT B TUSPOHOFSWFE QFSTPO UVSOFE BOE XBUDIFE XIFSF TIF XFOU+VTUBTUIFPMEXPNBOESFXDMPTFUPUIFQBSMPSXIFSFUIFSFMB UJWFTXFSFBTMFFQ UIFTISJMMWPJDFPGUIFJOTBOFEBVHIUFSTDSFBNFE PVU ²)FSFDPNFTHSBOOZ³5IFPUIFSTXFSFBXBLFOFE BOEJUJTTBJE UIFZXFSFBMMTIPDLFE ,VOJP:BOBHJUBTVHHFTUFEUIJTMFHFOEXBTMJLFUIFQMBZ5IF*OUSVEFS CZUIF#FM HJBO ESBNBUJTU .BVSJDF .BFUFSMJODL ° .BFUFSMJODLµT QMBZ JT TFU JO B HMPPNZ PME DIBUFBVBOEDFOUFSTBSPVOEBCMJOENBOXJUIVOVTVBMTQJSJUVBMQPXFST

k 0OUIFFWFPGUIFGPVSUFFOUIEBZBGUFSUIFEFBUIPGUIFPME XPNBONFOUJPOFEBCPWF DMPTFSFMBUJWFTHBUIFSFEBOESFDJUFE#VE EIJTUQSBZFSTMBUFJOUPUIFOJHIU+VTUBTUIFZXFSFBCPVUUPSFUVSO IPNF UIFZ OPUJDFE UIF PME XPNBO TJUUJOH PO B SPDL OFBS UIF FO USBODF XJUI IFS CBDL UP UIFN 'SPN UIF TIBQF PG IFS CBDL UIFZ LOFXJUXBTUIFPMEXPNBOXIPIBEEJFE#FDBVTFTPNBOZQFPQMF TBXIFS UIFSFXBTOPEPVCUUIBUJUXBTIFS/PPOFDPVMESFBMMZVO EFSTUBOEUPXIBUTIFIBETVDIBEFFQFBSUIMZBUUBDINFOU

k 0MEFS GBNJMJFT JO WBSJPVT WJMMBHFT BSF DBMMFE EBJEP CFDBVTF UIFZ NJHSBUFE UP UIF SFHJPO GSPN UIF TPVUIFSO QSPWJODF PG ,BJ JO UIFGJSTUZFBSPGUIF%BJEP&SB "% 5IFGBDUUIBU4BLBOP6F OP5BNVSB.BSP ° NBEFIJTFYQFEJUJPOUPDPOUSPMUIF5POP SFHJPOEVSJOHUIF%BJEP&SBBOEUIFTUPSZUIBUUIFQSPWJODFPG,BJ XBT UIF NBJO UFSSJUPSZ PG UIF /BNCV CSBODI GBNJMZ TFFN UP IBWF HPUUFONJYFEVQJOUIFVTBHFPGUIFUFSNEBJEP

k 8IFOUIFBODFTUPSTPGUIFEBJEPGJSTUBSSJWFEJOUIF5POPBSFB JU XBT PO UIF MBTU EBZ PG UIF ZFBS 5IFZ IBTUFOFE UP QVU QJOF USFF CSBODIFTPOUIFIPVTFHBUFGPSUIF/FX:FBS#VUUIFZOPTPPOFSHPU

5)&-&(&/%40'50/0

POF TJEF GJOJTIFE UIBO JU XBT BMSFBEZ UIF GJSTU EBZ PG UIF /FX :FBS &WFOUPEBZUIFTFPMEGBNJMJFT GPSHPPEMVDL MFBWFPOFTJEFPGUIF/FX :FBSµTFOUSBODFEFDPSBUJPOTMZJOHPOUIFHSPVOE5IFOUIFZQVUVQUIF TBDSFESJDFTUSBXSPQFUIBUIBOHTBDSPTTUIFUXPTJEFTPGUIFFOUSBODF

k 5IF "CF GBNJMZ JT BO FTQFDJBMMZ XFMMLOPXO GBSNJOH IPVTF IPMEJO,BTIJXB[BLJ5IFSFXBTBWFSZUBMFOUFEXPPEDBSWFSJOUIF GBNJMZHFOFSBUJPOTBHP.BOZPGUIF4IJOUPBOE#VEEIJTUJNBHFTJO UIF5POPEJTUSJDUXFSFNBEFCZIJN

k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²*GZPV EFMJWFSUIJTMFUUFSBHSFBUEJTBTUFSXJMMCFGBMMZPV:PVTIPVMEUBLFB EJGGFSFOUMFUUFS³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

5)&-&(&/%40'50/0

QFBSFE5IJTTNBMMQPPMPGXBUFSUIFOCFDBNFBQPOE BOEJUJTTUJMM CFTJEFUIFIPVTF5IFZTBZUIBUUIJTJTXIZUIFGBNJMZJTSFGFSSFEUP BT*LFOPIBUB

k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

k .U ,FJUP JT B TUFFQ QFBL JO GSPOU PG .U )BZBDIJOF 5IF QFPQMFJOUIFWJMMBHFBUUIFCBTFPGUIFQFBLSFGFSUPUIFNPVOUBJO BT .BF:BLVTIJ 'FBSGVM PG MPOHOPTFE HPCMJOT UFOHV UIBU MJWF PO UIFNPVOUBJO FWFOUIPTFXIPDMJNC.U)BZBDIJOFXJMMOPUDMJNC .U,FJUP5IFIFBEPGUIF)BOFUPIPVTFIPMEJO:BNBHVDIJXBTBO JOUJNBUF GSJFOE PG ,J[FO 4BTBLJµT HSBOEGBUIFS )F XBT BO FDDFOUSJD GFMMPX XIPJOIJTZPVUIXPVMEEPTVDIUIJOHTBTDVUHSBTTXJUIBO

5)&-&(&/%40'50/0

BYFPSUVSOVQUIFHSPVOEXJUIIJTTJDLMF)FXBTBMTPLOPXOGPSIJT SPXEZCFIBWJPS 0OFEBZIFNBEFBCFUBOEDMJNCFE.BF:BLVTIJBMMBMPOF6QPO SFUVSOJOH IFUPMEUIFTUPSZPGIPXUIFSFXBTBIVHFSPDLPOUIFUPQ PGUIFNPVOUBJOXJUIUISFFHJBOUNFOTJUUJOHPOJU*OGSPOUPGUIFN UIFSF XFSF QJMFT PG HPME BOE TJMWFS 4FFJOH IJN BQQSPBDIJOH UIFZ HPUBOHSZ BOEUIFHMBSFJOUIFJSFZFTXBTGSJHIUFOJOH8IFOIFTBJE UIBU IF IBE MPTU IJT XBZ XIJMF DMJNCJOH .U )BZBDIJOF UIFZ TBJE ²*GTP XFTIPVMETFFZPVPGG ³BOEUIFZMFEIJNEPXOUPBTQPUOFBS UIFGPPUPGUIFNPVOUBJO5IFZUPMEIJNUPTIVUIJTFZFT8IFOIF PQFOFEIJTFZFTUIFJKJOIBEEJTBQQFBSFE *KJOIBTTFWFSBMNFBOJOHT JODMVEJOH²HIPTUT ³²HPCMJOT ³²NPVOUBJONFO ³²GPSFJHOFST ³ PS²TUSBOHFST³

k " NBO GSPN 0HVOJ WJMMBHF XFOU UP HBUIFS TPNF CBNCPP PO .U )BZBDIJOF POF EBZ "NJETU UIF UIJDL TIPSU CBNCPP QMBOUT IF GPVOEBMBSHFNBOTMFFQJOHBMMBMPOF5IFNBOIBEUBLFOPGGIJTIVHF NFUFSMPOHCBNCPPTBOEBMTBOEXBTMZJOHPOIJTCBDLTOPSJOHMPVEMZ

k *O 5POP FBDI ZFBS MBSHFS OVNCFST PG QFBTBOU DIJMESFO BSF LJEOBQQFECZJKJO.PTUBSFHJSMT

k 5IFSF JT B TXBNQ CBDL JO UIF NPVOUBJOPVT BSFB PG 4FOCB HBUBLF QFBLPGBUIPVTBOEOJHIUT 5IFWBMMFZUIFSFJTEJTNBMBOE TNFMMTPGEFBUI BOEGFXXIPFOUFSUIFTFNPVOUBJOTFWFSDPNFPVU 0ODF UIFSF XBT B IVOUFS OBNFE )BZBUP )JT DIJMESFO BOE HSBOE DIJMESFOBSFTUJMMBMJWF)FTBXBXIJUFEFFS GPMMPXFEJU BOETQFOU B UIPVTBOE OJHIUT JO UIF WBMMFZ 'SPN UIJT DBNF UIF OBNF PG UIF NPVOUBJO5IJTXIJUFEFFSXBTTIPUCVUSBOBXBZUPUIFOFYUNPVO UBJOXIFSFJUCSPLFBMFH5IJTNPVOUBJOJTDBMMFE.U,BUBXB MBNF NPVOUBJO 5IFEFFSUIFOSFUVSOFEUPUIFGPSNFSNPVOUBJO XIFSF JUEJFE5IJTTQPUJTDBMMFE4IJTVLF EFBEQFSTPO

BOEUIF4IJTVLF (POHFOXPSTIJQTUIFXIJUFEFFS 8IJUFBOJNBMTBSFHIPTUTPSNFTTFOHFSTGPSEFJUJFT4FFMFHFOE

5)&-&(&/%40'50/0

,VOJP:BOBHJUBTVHHFTUFEUIJTUBMFXBTSFNJOJTDFOUPGUIFTUPSJFTJOUIF+BQBOFTF'VEPLJ *O BOJNQFSJBMFEJDUPSEFSFEUIFWBSJPVTSFHJPOTUPDPNQJMFEFTDSJQUJPOTPGMPDBMIJTUPSZ BOEDVTUPNT5IFTFSFQPSUTBSFLOPXOBTUIF'VEPLJ5IF)JUBDIJ )BSJNB *[VNP #VOHP BOE )J[FOBSFB'VEPLJSFNBJOUPEBZ

k *GZPVTQFOEBOJHIUJOUIFNPVOUBJOTPG4IJSPNJ ZPVXPVME TFF UIBU UIFSF JT B EJN MJHIU MBUF BU OJHIU 1FPQMF XIP IBWF HPOF UIFSFUPHBUIFSNVTISPPNTJOUIFBVUVNOBOETUBZPWFSOJHIUJOUIF NPVOUBJOTIBWFTFFOUIJTMJHIU5IFDSBTIPGBCJHUSFFGBMMJOHPSUIF WPJDFPGTPNFPOFTJOHJOHDBOBMTPCFIFBSEJOUIFWBMMFZ *UJTIBSEUPNFBTVSFUIFTJ[FPGUIFTFNPVOUBJOT*O.BZ XIFO QFPQMFHPUPDPMMFDUHSBTTSFFET TFFOGSPNBGBS UIFNPVOUBJOTMPPLT MJLFQJMFTPGCMPPNJOHQBVMPXOJBGMPXFST*UJTBTJGUIFNPVOUBJOTBSF ESBQFEXJUIQVSQMFDMPVET/PPOFJTBMMPXFEOFBSUIJTBSFB 0ODF B NBO XFOU NVTISPPN HBUIFSJOH BOE GPVOE B HPME XBUFS QJQF BOE B HPME EJQQFS EFFQ JO UIF 4IJSPNJ NPVOUBJOT 8IFO IF USJFE UP MJGU UIFN IF GPVOE UIBU UIFZ XFSF UPP IFBWZ )F USJFE UP DIJQPGGUIFFOETPGUIFQJQFBOEUIFEJQQFSXJUIIJTTJDLMF CVUUIJT EJEOµUXPSLFJUIFS1MBOOJOHUPDPNFCBDLMBUFS IFDVUBOPUDIJOB USFFUPNBSLUIFTQPU5IFOFYUEBZXIFOIFDBNFCBDLXJUIPUIFST MPPLJOHGPSUIFUSFF IFDPVMEOPUGJOEJUBOEHBWFVQ

k "MPOHUIFNPVOUBJOPVTBSFBPG4IJSPNJUIFSFJTBTQPUDBMMFE )BOBSFNPSJ EFUBDIFE XPPET 0OF TNBMM BSFB DBMMFE UIF DIPKBµT IPVTFIBTOPPOFMJWJOHUIFSF5IFSFJTBNBOXIPTPNFUJNFTHPFT UIFSF UP NBLF DIBSDPBM 0OF OJHIU TPNFPOF SBJTFE UIF TUSBX NBU UIBUIVOHPWFSUIFFOUSBODFUPIJTIVUBOEQFFQFEJO*OTJEFXBTB XPNBOXJUIMPOHUSBJMJOHIBJSEJWJEFEEPXOUIFNJEEMF*OUIJTBSFB JUJTOPUVOVTVBMUPIFBSUIFTDSFBNTPGXPNFOMBUFBUOJHIU

k ,J[FO4BTBLJµTHSBOEGBUIFSµTZPVOHFSCSPUIFSXFOUUPUIF4IJ SPNJNPVOUBJOTUPHBUIFSNVTISPPNTBOETQFOUUIFOJHIUUIFSF)F TBXBXPNBOSVOBDSPTTJOGSPOUPGBMBSHFXPPEFEBSFBPOUIFPUIFS TJEFPGUIFWBMMFZ*UTFFNFEBTUIPVHITIFXFSFSVOOJOHUISPVHIUIF BJS)FIFBSEIFSDBMMPVU²+VTUXBJU³UXPUJNFT

k

5)&-&(&/%40'50/0

$PNJOHBDSPTTBWJDJPVTPWFSBHFENPOLFZPSXPMGJTGSJHIUFO JOH5IFNPVOUBJO'VUBUTVJTIJ UXPSPDLT OFBS:BNBHVDIJWJMMBHF JTWFSZSPDLZ0OFSBJOZEBZ TPNFDIJMESFOPOUIFJSXBZIPNFGSPN QSJNBSZTDIPPMMPPLFEVQBUUIFNPVOUBJOBOETBXXPMWFTDSPVDIFE POUPQPGUIFSPDLT5IFXPMWFT POFCZPOF SBJTFEUIFJSIFBETBOE IPXMFE4FFOGSPNUIFGSPOU UIFZMPPLFEMJLFOFXCPSOQPOJFT4FFO GSPNCFIJOEUIFZBQQFBSFEVOVTVBMMZTNBMM/PUIJOHJTNPSFGSJHIU FOJOHUIBOUIFIPXMJOHPGBXPMG

k *U VTFE UP CF UIBU UIPTF XIP MFE QBDLIPSTFT CFUXFFO UIF 4BLBJHJ BOE 8BZBNB QBTTFT XPVME PGUFO DPNF BDSPTT XPMWFT "U OJHIU UIF QBDLIPSTF ESJWFST VTVBMMZ GPSNFE JOUP HSPVQT PG UFO 4JODF FBDI NBO DPVME MFBE GSPN GJWF UP TFWFO IPSTFT CZ B SPQF UIFSFXFSFPGUFOBCPVUGPSUZPSGJGUZIPSTFTBMUPHFUIFSBUBOZPOF UJNF 0ODF UXP IVOESFE UP UISFF IVOESFE XPMWFT DBNF BGUFS B HSPVQ BOE UIF NPVOUBJO TIPPL KVTU GSPN UIF TPVOE PG UIFJS SVOOJOH 5FSSJCMZ GSJHIUFOFE UIF NFO BOE UIF IPSTFT HBUIFSFE UPHFUIFS BOE UIF NFO CVJMU GJSFT BSPVOE UIFN GPS QSPUFDUJPO /FWFSUIFMFTT UIF XPMWFT TUJMM HPU UP UIFN CZ MFBQJOH BDSPTT UIF GJSFT'JOBMMZ UIFESJWFSTSFNPWFEUIFSPQFTGSPNUIFIPSTFTBOE XSBQQFEUIFNBSPVOEUIFHSPVQ5IFOUIFXPMWFT TFFNJOHUPUBLF UIFSPQFTGPSBUSBQ EJEOPUUSZUPKVNQJOUPUIFDJSDMFBOZNPSF 5IFXPMWFTTVSSPVOEFEUIFHSPVQBUBEJTUBODFBOEIPXMFEVOUJM EBZCSFBL

k 5IF IFBE PG BO PME IPVTFIPME XIP JT TUJMM MJWJOH JO 0UPNP WJMMBHF IFBSEUIFIPXMJOHPGNFBOPMEXPMWFTPOIJTXBZCBDLGSPN UPXOPOFEBZ#FJOHESVOLIFUSJFEUPJNJUBUFUIFJSDBMM5IFXPMWFT TFFNFEUPDPNFIPXMJOHBGUFSIJN)FCFDBNFGSJHIUFOFEBOEIVS SJFE IPNF )F XFOU JOTJEF TFDVSFE UIF GSPOU EPPS BOE IJE 5IF XPMWFTDPOUJOVFEUPIPXMBSPVOEUIFIPVTFUISPVHIPVUUIFOJHIU "UEBZCSFBL IFGPVOEUIBUUIFXPMWFTIBEEVHBUVOOFMVOEFSUIF TUBCMFBOEIBEEFWPVSFETFWFOPGIJTIPSTFT"GUFSUIJT UIFGBNJMZ GFMMPOIBSEUJNFT

5)&-&(&/%40'50/0

k 8IFO TUJMM B DIJME ,J[FO 4BTBLJ XBT SFUVSOJOH IPNF GSPN UIFNPVOUBJOTPOFEBZXJUIIJTHSBOEGBUIFSXIFOUIFZTBXBMBSHF EFFSEFBEPOUIFCBOLPGBTUSFBNOFBSUIFWJMMBHF*UTTJEFIBECFFO SJQQFEPQFO BOEUIFEFFSDPVMEOPUIBWFCFFOEFBEWFSZMPOHTJODF WBQPSTTUJMMTUSFBNFEGSPNUIFXPVOE)JTHSBOEGBUIFSTBJE ²5IJTJT GPSUIFXPMWFTUPFBU*µEMJLFUPIBWFUIFIJEF CVUBWJDJPVTXPMGJTVO EPVCUFEMZIJEJOHTPNFXIFSFOFBSCZ XBUDIJOHVT8FDBOµUUBLFJU³

k *UJTTBJEUIBUJGUIFHSBTTJTOJOFDFOUJNFUFSTMPOH BXPMGDBO IJEFJOJU-JLFUIFDIBOHJOHDPMPSTPGUIFQMBOUTBOEUSFFT UIFDPMPS PGUIFXPMGµTGVSDIBOHFTXJUIFBDITFBTPO

k 0OF ZFBS ,BIFJ 4BTBLJ GSPN 8BOP XFOU IVOUJOH JO 0ZBDIJ OFBS4BLBJHJQBTT0ZBDIJJTBGMBUBSFBFYUFOEJOHPVUGSPNUIFBSFB PG 4IJTVLF *U XBT MBUF BVUVNO BOE UIF MFBWFT PO UIF USFFT IBE BMSFBEZ GBMMFO MFBWJOH UIF NPVOUBJOT CBSF 4VEEFOMZ GSPN UIF PQ QPTJUF QFBL ,BIFJ TBX DPVOUMFTT IVOESFET PG XPMWFT SVOOJOH JO B QBDLUPXBSEIJN)FXBTGJMMFEXJUIGFBSBOEDMJNCFEUPUIFUPQPG BUSFF#FMPXIJN IFDPVMEIFBSUIFSVNCMJOHPGUIFXPMWFTBTUIFZ SBOPGGUPUIFOPSUI&WFSTJODFUIFO UIFSFIBTCFFOBEFDMJOFJOUIF OVNCFSPGXPMWFTJOUIF5POPEJTUSJDU

k "U UIF CBTF PG .U 3PLLPVTIJ UIFSF BSF TQPUT OBNFE 0CBZB BOE *UBHPZB 5IFTF IJMMT BSF DPWFSFE XJUI UIF HSBTT SFFET VTFE GPS NBLJOH UIBUDIFE SPPGT 1FPQMF GSPN WBSJPVT WJMMBHFT HP UP DVU UIF SFFET0OFBVUVNO XIFOUIFQFPQMFGSPN*JEFWJMMBHFXFSFDVUUJOH SFFET UIFZGPVOEUISFFPSGPVSZPVOHXPMWFTJOBSPDLDBWF5IFZ LJMMFE UXP BOE UPPL POF CBDL XJUI UIFN *U XBT GSPN UIBU EBZ PO UIBUUIFXPMWFTCFHBOBUUBDLJOHUIFIPSTFTCFMPOHJOHUPUIFQFPQMF PG*JEF)PXFWFS UIFXPMWFTEJEOPUIBSNUIFQFPQMFPSIPSTFTPG BOZ PUIFS WJMMBHFT 5IF QFPQMF PG *JEF NFU BOE EFDJEFE UP CFHJO B XPMGIVOU

5)&-&(&/%40'50/0

0OFWJMMBHFSXBTBXSFTUMFSBOEXBTRVJUFQSPVEPGIJTTUSFOHUI )F XFOU PVU POUP UIF GJFME UP DIBMMFOHF UIF XPMWFT CVU UIF NBMF XPMWFTSFNBJOFEJOUIFEJTUBODFBOEXPVMEOPUDPNFUPGJHIU8IFO BGFNBMFXPMGDBNFDIBSHJOHPVUBUUIFNBOOBNFE5FUTV JSPO

IF UPPLPGGIJTKBDLFU XSBQQFEJUBSPVOEIJTBSN BOEUIFO BMMBUPODF UISVTUIJTBSNJOUPUIFXPMGµTNPVUI5IFXPMGCJUEPXOPOIJTBSN "OEXIJMFUISVTUJOHIJTBSNGVSUIFSJOUPUIFXPMG IFDBMMFEUPUIF PUIFSTGPSIFMQ CVU GSJHIUFOFE OPPOFXPVMEDPNF#ZOPX5FUTVµT BSN IBE QFOFUSBUFE UP UIF XPMGµT TUPNBDI BOE UIF XPMG JO HSFBU QBJO HOBXFEEPXOJOUP5FUTVµTBSNCPOF5IFXPMGEJFEPOUIFTQPU BOE5FUTVEJFETIPSUMZBGUFSCFJOHDBSSJFEBXBZ

k 5IF GPMMPXJOH BSUJDMF BQQFBSFE JO UIF MPDBM 5POP OFXTQBQFS PO.BZ 0OFTOPXZEBZ BNBOOBNFE,VNB CFBS GSPN ,BNJHPWJMMBHFXFOUIVOUJOHPO.U3PLLPVTIJXJUIIJTGSJFOE%FFQ JOUPUIFWBMMFZUIFZGPVOECFBSUSBDLTBOETQMJUVQUPTFBSDIGPSUIF CFBS,VNBXFOUPGGUPXBSETUIFQFBLBOETPPOTBXBMBSHFCFBSJO UIFTIBEPXPGBSPDL*UXBTMPPLJOHJOIJTEJSFDUJPO*UXBTUPPDMPTF GPSIJNUPGJSFIJTSJGMF TPIFQVUJUEPXOBOEHSBQQMFEXJUIUIFCFBS 5IFZSPMMFEPWFSBOEPWFSJOUIFTOPXEPXOJOUPUIFWBMMFZ,VNBµT GSJFOEXBOUFEUPIFMQCVUXBTOµUTUSPOHFOPVHI'JOBMMZ ,VNBBOE UIFCFBSGFMMJOUPBNPVOUBJOTUSFBN BOE,VNBTBOLEPXOJOUPUIF XBUFSCFOFBUIUIFCFBS"UUIBUNPNFOUIFLJMMFEUIFCFBS ,VNBEJEOPUESPXO)FIBECFFOTMBTIFECZUIFCFBSµTDMBXTJO TFWFSBMQMBDFTCVUNBOBHFEUPTVSWJWF

k 5IFSF JT B HPME NJOF PO UIF NPVOUBJO BCPWF UIF WJMMBHF PG )BTIJOPOFBSUIFQFBLPG.U3PLLPVTIJ5IFNBOXIPNBLFTIJT MJWJOHQSPEVDJOHDIBSDPBMGPSUIJTNJOFJTBMTPBHPPEGMVUFQMBZFS 0OFEBZ IFXBTJOIJTIVUMZJOHPOIJTCBDLQMBZJOHUIFGMVUFXIFO TPNFPOFSBJTFEVQUIFTUSBXNBUIBOHJOHPWFSUIFFOUSBODFUPUIF IVU4VSQSJTFE IFMPPLFEVQBOETBXBWJDJPVTPMENPOLFZ'SJHIU FOFE IFHPUVQ BOEUIFNPOLFZTBVOUFSFEBXBZ

k

5)&-&(&/%40'50/0

7JDJPVTPMENPOLFZTBSFMJLFIVNBOT5IFZCFDPNFEFTJSPVT PGGFNBMFTBOEPGUFOTUFBMPGGUIFWJMMBHFXPNFO5IFZDPBUUIFJSGVS XJUIQJOFSFTJOBOEUIFOTQSJOLMFTBOEPOJU5IJTNBLFTUIFJSGVS BOETLJOMJLFBSNPS BOEFWFOCVMMFUTDBOOPUQFOFUSBUFJU

k "NBOXIPMJWFTBU)BZBTIJ[BLJJO5PDIJOBJWJMMBHFJTBCPVU GJGUZ ZFBST PME OPX 5IJT FWFOU IBQQFOFE BCPVU UFO ZFBST BHP )F XFOUPGGUPTIPPUEFFSPO.U3PLLPVTIJ8IFOIFQMBZFEIJTEFFS DBMMGMVUF BWJDJPVTPMENPOLFZXIPUIPVHIUJUXBTBEFFSIFBEFE EPXO GSPN UIF TVNNJU 5IF NPOLFZ XJUI JUT MBSHF NPVUI XJEF PQFO QVTIFEJUTXBZUISPVHIUIFCBNCPPHSBTT'SJHIUFOFEPVUPG IJTXJUT UIFNBOTUPQQFEQMBZJOHIJTGMVUF BOEUIFNPOLFZSBOPGG JOUIFEJSFDUJPOPGUIFWBMMFZ

k *OUIJTBSFB DIJMESFOBSFVTVBMMZUISFBUFOFEXJUIUIFXPSET ²5IF WJDJPVT PME NPOLFZ GSPN .U 3PLLPVTIJ JT HPJOH UP DPNF³ 5IFSFBSFNBOZNPOLFZTPOUIJTNPVOUBJO*GZPVHP0HBTF'BMMT NPOLFZTBSFBMMPWFSUIFUSFFTPOUIFDMJGGT8IFOUIFZTFFIVNBOT UIFZSVOPGGXIJMFUISPXJOHOVUTBOEUIJOHTBUUIFN

k 5IFSFBSFNBOZNPOLFZTBU4FOOJOUPHF IFSNJUQBTT 5IFZ NBLFGVOPGQFPQMFCZUISPXJOHTUPOFTBOEPUIFSUIJOHTBUUIFN

k *UJTBCPVUOJOFLJMPNFUFSTVQBOEOJOFLJMPNFUFSTEPXOGSPN 4FOOJOUPHF .JEXBZ VQ UIF QBTT UIFSF JT B TISJOF JO XIJDI UIF TUBUVF PG B NPVOUBJO IFSNJU JT XPSTIJQFE 'PS B MPOH UJNF JU IBT CFFOUIFDVTUPNGPSUSBWFMFSTUPXSJUFPOUIFTISJOFXBMMTBCPVUUIF VOVTVBMFODPVOUFSTUIFZIBWFIBEPOUIFNPVOUBJO'PSFYBNQMF UIFSFXBT²*BNGSPN&DIJHPQSPWJODF BOE POBDFSUBJOOJHIUPGB DFSUBJONPOUI *NFUBZPVOHHJSMXJUIUSBJMJOHIBJSPOUIJTNPVOUBJO SPBE4IFMPPLFEBUNFBOETNJMFE³0SUIFSFXFSFUIJOHTTVDIBT²* XBTNBEFGVOPGCZNPOLFZTIFSF³BOE²*NFUXJUIUISFFSPCCFST³

k

5)&-&(&/%40'50/0

5IF LBLLP GMPXFS CMPPNT PO UIF 4IJTVLF NPVOUBJOT 5IJT GMPXFSJTSBSFJOUIF5POPEJTUSJDU*O.BZ XIFOUIFLBOLPEPSJCJSE TJOHT HJSMTBOEDIJMESFOHPUPUIFNPVOUBJOTUPHBUIFSLBLLPGMPXFST 8IFOUIFGMPXFSTBSFQJDLMFEJOWJOFHBS UIFZUVSOQVSQMF"TXJUI UIFHSPVOEDIFSSZ POFDBOQMBZXJUIUIFLBLLPGMPXFSCZCMPXJOH UISPVHIJUUPNBLFTPVOET,JETIBWFBHSFBUUJNFHBUIFSJOHUIFTF GMPXFST

k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µTTPVOE PUUPO PUUPO NFBOT²NZIVTCBOE NZIVTCBOE³5IF CJSEµTWPJDFHSBEVBMMZHSPXTIPBSTF BOEJUTPVOETRVJUFQBUIFUJD

k 5IF VNBPJEPSJ IPSTFESJWJOH CJSE SFTFNCMFT UIF DVDLPP CJSE CVUJUJTBMJUUMFMBSHFS*UTGFBUIFSTBSFSFEUJOHFEXJUICSPXO BOEJUTTIPVMEFSTBSFTUSJQFEMJLFUIFSPQFVTFEGPSMFBEJOHIPSTFT *UTCSFBTUJTNBSLFEMJLFUIFSPQFVTFEBSPVOEUIFIPSTFµTOPTFBOE NPVUI 5IJTCJSEXBTPODFBTFSWBOUJOUIFIPNFPGBDIPKB5IFTFSWBOU UPPLIPSTFTUPUIFNPVOUBJO BOE XIFOIFTUBSUFEUPSFUVSOIPNF IFGPVOEIFXBTNJTTJOHPOFIPSTF)FXBMLFEBSPVOEUIFNPVOUBJO BMMOJHIUMPPLJOHGPSUIFIPSTF BOEGJOBMMZIFUVSOFEJOUPUIFIPSTF ESJWJOHCJSE*OUIJTBSFBUIFTPVOEBIP BIPJTUIFTPVOEPGTPNFPOF ESJWJOHIPSTFTJOUIFGJFMET *O DFSUBJO ZFBST UIF VNBPJEPSJ CJSE DPNFT UP UIF WJMMBHF BOE TJOHT 8IFO UIJT IBQQFOT JU JT B TJHO UIBU UIFSF XJMM CF B GBNJOF

5)&-&(&/%40'50/0

5IJTTPVOEPGUIJTCJSEDBOCFIFBSEEFFQJOUIFNPVOUBJOTXIFSF JUVTVBMMZMJWFT

k 5IFLBLLP BTNBMMEPWFMJLFCJSE BOEUIFDVDLPPCJSEXFSF PODFTJTUFST5IFEPWF UIFFMEFSPGUIFUXPTJTUFST EVHVQBQPUBUP BOECBLFEJU4IFBUFUIFIBSEPVUFSTLJOPGUIFQPUBUPIFSTFMGBOE HBWF UIF TPGU JOTJEF QBSU UP IFS ZPVOHFS TJTUFS 5IF ZPVOHFS TJTUFS UIPVHIUUIBUUIFPVUFSTLJOPGUIFQPUBUPUIBUIFSFMEFSTJTUFSIBE FBUFO NVTU IBWF CFFO CFUUFS BOE TP TIF LJMMFE IFS TJTUFS XJUI B LJUDIFOLOJGF5IFFMEFSTJTUFSJOTUBOUMZDIBOHFEJOUPBCJSEBOEGMFX PGGTJOHJOHHBOLP HBOLP5IFTPVOEHBOLPNFBOT²UIFIBSEQBSU³JO UIFMPDBMEJBMFDU 5IFZPVOHFSTJTUFS SFBMJ[JOHTIFIBEBDUVBMMZCFFOHJWFOUIFCFU UFSQBSUPGUIFQPUBUP XBTGJMMFEXJUISFNPSTF4IFUPPUVSOFEJOUPB CJSE XIJDI JUJTTBJE TJOHTIPDIPLBLFUB XIJDITPVOETMJLF²DVUXJUI B LJUDIFO LOJGF³ *O 5POP UIF DVDLPP CJSE JT DBMMFE IPDIPLBLF *O .PSJPLB$JUZ UIFDVDLPPCJSEJTTBJEUPTJOHEPDIBFUPOEFUB XIJDI NFBOT²8IFSFEJETIFGMZPGGUP ³

k 5IFSF BSF NBOZ GSJHIUFOJOH MFHFOET BCPVU UIF OVNFSPVT EFFQ QPPMT PG XBUFS JO UIF )FJ 3JWFS 5IF WJMMBHF PG ,BXBJ SJWFST NFFUJOH JTOFBSXIFSFUIF)FJBOE0HVOJ3JWFSTNFFU0OFEBZ B TFSWBOUPGBXFBMUIZDIPKBGBNJMZJOUIJTWJMMBHFXBTDVUUJOHUSFFTPO BIJMMBCPWFPOFPGUIFTFEFFQQPPMTPGXBUFSXIFOIJTBYFGFMMPGG JOUPUIFXBUFS4JODFUIJTXBTIJTNBTUFSµTBYF IFXFOUJOUPUIFXB UFSUPTFBSDIGPSJU/FBSUIFCPUUPNPGUIFQPPM IFIFBSEBTPVOE )F GPMMPXFE UIF TPVOE BOE GPVOE B IPVTF JO UIF TIBEPXT PG UIF SPDLT*OTJEFUIFSFXBTBCFBVUJGVMHJSMXFBWJOHBUBMPPN)JTBYF XBTMFBOJOHBHBJOTUUIFMPPN)FBTLFEJGTIFXPVMESFUVSOUIFBYF BOE BTTIFUVSOFEUPXBSEIJN IFSFBMJ[FEUIBUTIFXBTIJTNBTUFSµT EBVHIUFS XIPIBEEJFEUXPPSUISFFZFBSTFBSMJFS4IFTQPLFUPIJN TBZJOH ²*XJMMSFUVSOUIFBYF CVUEPOµUUFMMBOZPOFUIBU*BNIFSF *OSFUVSO *XJMMNBLFZPVXFBMUIZTPUIBUZPVDBOMJWFXJUIPVUCF JOHBTFSWBOU³

5)&-&(&/%40'50/0

/P POF LOFX UIF SFBTPO CVU IF IBE BO VOVTVBM TUSFBL PG XJOT BUWBSJPVTGPSNTPGHBNCMJOH5IFNPOFZQJMFEVQ BOECFGPSFMPOH IFRVJUCFJOHBTFSWBOU TUBZFEIPNF BOECFDBNFBGBJSMZXFMMUPEP QFBTBOU GBSNFS #VU IF XBT RVJUF GPSHFUGVM BOE EJE OPU IFFE XIBU UIFNBTUFSµTEBVHIUFSIBEUPMEIJN0OFEBZ XIFOQBTTJOHUIFTBNF EFFQQPPMPGXBUFSPOIJTXBZUPUPXO IFSFDBMMFEUIFFBSMJFSJODJEFOU BOEUPMEUIPTFXJUIIJNBCPVUXIBUIFIBETFFO3VNPSTTPPOTQSFBE UISPVHIPVUUIFBSFB'SPNUIFOPO IJTGPSUVOFDIBOHFEBOEIFFOEFE VQTQFOEJOHUIFSFTUPGIJTMJGFBTBTFSWBOUUPIJTQSFWJPVTNBTUFS /P POF LOFX XIBU UIF NBTUFS PG UIF IPVTFIPME XBT UIJOLJOH XIFO IF BNPOH PUIFS UIJOHT LFQU QPVSJOH CPJMJOH XBUFS JOUP UIF EFFQQPPM*UEJEOµUIBWFBOZFGGFDU

k .BOZLBQQB NJTDIJFWPVTXBUFSTQJSJUT MJWFJOSJWFST5IFSF BSFMBSHFOVNCFSTPGLBQQBJOUIF4BSVHBJTIJ3JWFS*OBIPVTFCZ UIFSJWFSJO.BUTV[BLJWJMMBHF XPNFOIBWFCFDPNFQSFHOBOUXJUIB LBQQBµTDIJMESFOGPSUXPHFOFSBUJPOT8IFOUIFLBQQBDIJMESFOBSF CPSO UIFZ BSF IBDLFE JOUP QJFDFT QVU JOUP TNBMM XJOF DBTLT BOE CVSJFEJOUIFHSPVOE5IFZBSFHSPUFTRVF 5IF IPNF PG B XPNBOµT IVTCBOE XBT JO /JJCBSJ WJMMBHF 5IJT IPVTFXBTBMTPCFTJEFBSJWFS5IFIFBEPGUIFGBNJMZUPMEQFPQMFUIF GPMMPXJOHGBDUT²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µTNPUIFSBMTPXFOUBOETMFQUBUUIFXJGFµTTJEF -BUFBUOJHIUXIFOTIFIFBSEUIFXJGFMBVHIJOHBOELOFXUIBUUIF WJTJUPSIBEDPNF TIFGPVOEJUJNQPTTJCMFUPNPWFIFSCPEZ5IFSF XBTOPUIJOHBOZPOFDPVMEEP³

5)&-&(&/%40'50/0

5IFXPNBOIBEHSFBUEJGGJDVMUZHJWJOHCJSUI BOETPNFPOFTVH HFTUFEUIBUJGUIFZGJMMFEUIFUVCUIBUIPSTFTBUFGSPNXJUIXBUFSBOE QVU IFS JO JU UIJT XPVME FBTF UIF EFMJWFSZ 5IFZ USJFE UIJT BOE JU XPSLFE5IFDIJMEIBEXFCCFEIBOET*UJTTBJEUIBUUIFNPUIFSPG UIJTXPNBOIBEBMTPHJWFOCJSUIUPUIFDIJMEPGBLBQQB 4PNFQFPQMFTBZTVDIBOPDDVSSFODFJTGBUFBOEJTOPUMJNJUFEUP UXPPSUISFFHFOFSBUJPOT5IJTGBNJMZXBTXFBMUIZBOEIBEBOFMJUF XBSSJPSDMBTTTVSOBNF5IFZIBEFWFOCFFONFNCFSTPGUIFWJMMBHF BTTPDJBUJPO

k "DIJMEMPPLJOHTPNFUIJOHMJLFBLBQQBXBTCPSOJOUPBDFSUBJO GBNJMZJO,BNJHPWJMMBHF5IFSFXBTOPEFGJOJUFQSPPGUIBUJUXBTB LBQQBµTDIJME CVUJUIBECSJHIUSFETLJOBOEBMBSHFNPVUI*UXBT JOEFFEBEJTHVTUJOHDIJME-PBUIJOHUIFDIJMEBOEXBOUJOHUPHFUSJE PG JU TPNFPOF UPPL JU UP B GPSL JO UIF SPBE BOE TBU JU EPXO "GUFS IBWJOHXBMLFEBXBZPOMZBTIPSUEJTUBODF IFSFBMJ[FEUIBUIFDPVME NBLFNPOFZCZTIPXJOHJU)FXFOUCBDL CVUJUXBTBMSFBEZIJEJOH BOEOPXIFSFUPCFTFFO

k *UµTOPUVOVTVBMUPTFFUIFGPPUQSJOUTPGLBQQBJOUIFTBOEBMPOH UIFCBOLPGBSJWFS5IJTJTFTQFDJBMMZUSVFPOUIFEBZBGUFSJUSBJOT" LBQQBµTGPPU KVTUMJLFUIBUPGBNPOLFZ IBTUIFMBSHFUPFTFQBSBUFE PGG*UJTMJLFUIFIBOEQSJOUPGBIVNBOCFJOH5IFQSJOUJTMFTTUIBO FJHIUDFOUJNFUFSTJOMFOHUI*UJTTBJEUIBUUIFUJQPGUIFLBQQBµTUPF EPFTOµUMFBWFUIFEJTUJODUNBSLUIBUBIVNBOUPFEPFT

k /FBSUIF0CBLPEFFQXBUFSQPPMPGUIF,PHBSBTF3JWFSUIFSFJT BIPNFDBMMFEUIF/FX)PVTF0OFEBZBDIJMEUPPLBIPSTFUPDPPM PGG JO UIF EFFQQPPM BOEUIFOXFOU PGG UP QMBZ " LBQQBBQQFBSFE BOE USJFE UP QVMM UIF IPSTF EFFQFS JOUP UIF XBUFS CVU JOTUFBE UIF LBQQBXBTQVMMFEPVUPGUIFXBUFSCZUIFIPSTFBOEESBHHFEPGGUP UIFTUBCMF5IFLBQQBIJEVOEFSUIFIPSTFµTGFFECVDLFU 4PNFPOFUIPVHIUJUTUSBOHFUIBUUIFGFFECVDLFUXBTVQTJEFEPXO BOEXIFOUIFZUJMUFEJUCBDLBLBQQBµTIBOEDBNFPVU"MMPGUIFWJM

5)&-&(&/%40'50/0

MBHFSTHBUIFSFEUPEJTDVTTXIFUIFSUPLJMMUIFLBQQBPSSFMFBTFJU5IFZ EFDJEFEUPMFUJUHPXJUIBGJSNQSPNJTFGSPNUIFLBQQBUIBUIFODFGPSUI JUXPVMEOPUNBLFNJTDIJFGXJUIUIFWJMMBHFIPSTFT5IJTLBQQBIBTOPX MFGUUIFWJMMBHFBOEJTTBJEUPCFMJWJOHJOBEFFQQPPMBU"J[BXB'BMMT 'PMLUBMFWBSJBUJPOTPGUIJTMFHFOEDBOCFGPVOEUISPVHIPVU+BQBO

k *OPUIFSBSFBT UIFLBQQBµTGBDFJTTBJEUPCFHSFFO CVUJO5POP UIFLBQQBµTGBDFJTSFE8IFOTIFXBTZPVOH ,J[FO4BTBLJµTHSFBU HSBOENPUIFSXBTQMBZJOHXJUIGSJFOETJOUIFHBSEFOXIFOTIFTBXB CPZXJUIBEBSLSFEGBDFCFIJOEUISFFXBMOVUUSFFT*UXBTBLBQQB 5IPTFCJHXBMOVUUSFFTBSFTUJMMUIFSF5IFBSFBBSPVOEUIFIPVTFJT OPXGJMMFEXJUIXBMOVUUSFFT

k "OPMENBOOBNFE,BIFJGSPN8BOPWJMMBHFXBTJOBQIFBTBOU IVOUJOHCMJOEXBJUJOHGPSUIFCJSETUPBQQFBS"GPYLFQUDPNJOHPVU TDBSJOHPGGUIFQIFBTBOU,BIFJHPUBOHSZBOEEFDJEFEUPTIPPUUIF GPY CVUXIFOIFUPPLBJN UIFGPYUVSOFEUPXBSEIJNBOEMPPLFE BU IJN JOEJGGFSFOUMZ )F QVMMFE UIF USJHHFS CVU IJT HVO EJEOµU GJSF 6QTFU IFFYBNJOFEUIFSJGMFPOMZUPGJOEUIBU XJUIPVUIJTLOPXJOH JU UIFCBSSFMIBECFFOGJMMFEGSPNPOFFOEUPUIFPUIFSXJUIEJSU

k 5IF TBNF IVOUFS XFOU UP .U 3PLLPVTIJ BOE DBNF BDSPTT B XIJUFEFFS5IFSFJTUIFTUPSZUIBUUIFXIJUFEFFSJTBTQJSJUPSLBNJ )FGJHVSFEUIBUJGIFPOMZXPVOEFEUIFEFFS BOEEJEOPULJMMJU IF XPVMETVSFMZCFDVSTFE#FJOHBGBNPVTIVOUFSBOEEJTMJLJOHTPDJBM DSJUJDJTN IFSFTPMWFEUPTIPPUUIFEFFS)FTIPUBOEXBTTVSFIFIBE IJU JU CVU UIF EFFS EJEOµU NPWF 6QTFU CZ UIJT IF UPPL PVU B HPME CVMMFUUIBUIFVTVBMMZDBSSJFEUPXBSEPGGFWJMPSGPSVTFJOBDSJTJT )FXSBQQFENVHXPSUBSPVOEUIFCVMMFUBOEGJSFE CVUUIFEFFS BT CFGPSF EJEOµUNPWF 5IJOLJOHUIJTTUSBOHF IFNPWFEDMPTFSUPMPPL)FGPVOEBXIJUF SPDLUIBUDMPTFMZSFTFNCMFEUIFTIBQFPGBEFFS)FIBEMJWFEJOUIF NPVOUBJOTGPSEFDBEFTBOEUIPVHIUIFDPVMETVSFMZUFMMUIFEJGGFS FODFCFUXFFOBSPDLBOEBEFFS)FGFMUUIJTIBEUPCFUIFEPJOHTPG

5)&-&(&/%40'50/0

TPNFFWJMTQJSJU*UJTTBJEUIBUUIJTXBTUIFPOMZUJNFIFDPOTJEFSFE HJWJOHVQIVOUJOH

k "HBJO UIFTBNFNBOXBTJOUIFNPVOUBJOTPOFOJHIU BOEOPU IBWJOHUJNFUPDPOTUSVDUBIVU IFUPPLTIFMUFSVOEFSBMBSHFUSFF)F XSBQQFEBSPQFVTFEUPXBSEPGGFWJMBSPVOEIJNTFMGBOEUIFUSFF UISFFUJNFT)FEP[FEPGGXJUIIJTBSNBSPVOEIJTHVO-BUFBUOJHIU IF XBT TUJSSFE CZ B OPJTF BOE TBX TPNFUIJOH TIBQFE MJLF B IVHF QSJFTU IPWFSJOH PWFS UIF UPQ PG UIF USFF GMBQQJOH JUT SFE SPCFMJLF XJOHT)FTIPVUFE ²)FBWFOT³BOEGJSFEIJTHVO5IFGJHVSFGMBQQFE JUTXJOHTBHBJOBOEGMFXPGG)FXBTSFBMMZGSJHIUFOFE)FIBEUIJT VOVTVBM FYQFSJFODF UISFF UJNFT &BDI UJNF IF XPVME QSPNJTF UP HJWFVQIVOUJOHBOEQSBZFEUPUIFGBNJMZTQJSJU#VUUIFO IFXPVME SFDPOTJEFSBOEUFMMQFPQMFUIBUIFXPVMEGJOEJUJNQPTTJCMFUPHJWF VQIVOUJOHVOUJMIFHSFXPME

k .S.JVSBPG0HVOJJTUIFSJDIFTUNBOJOUIFWJMMBHF5XPPS UISFFHFOFSBUJPOTFBSMJFS UIFIPVTFIPMEXBTQPPSBOEUIFNBTUFSµ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

5)&-&(&/%40'50/0

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

k ,BOFTBXBWJMMBHF XIJDIJTBUUIFGPPUPGUIF4IJSPNJNPVO UBJOT JTFTQFDJBMMZEFFQJOUIFNPVOUBJOTGPSUIF,BNJIFJSFHJPO TP GFXQFPQMFUSBWFMUISPVHIUIFWJMMBHF4JYPSTFWFOZFBSTBHPBNBO GSPNUIJTWJMMBHFXBTBEPQUFEUPNBSSZUIFEBVHIUFSPGBGBNJMZBU :BNB[BLJJO5PDIJOBJWJMMBHF5IFNBOHPUMPTUPOBNPVOUBJOQBUI POFEBZPOIJTXBZCBDLUPIJTPSJHJOBMGBNJMZ)FBMTPDBNFBDSPTTB NBZPJHB5IFBQQFBSBODFPGUIFIPVTF UIFOVNFSPVTDPXT IPSTFT BOEIFOT UIFCMPPNJOHSFEBOEXIJUFGMPXFST±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

5)&-&(&/%40'50/0

UIPVHIU UIBU JG UIFZ XFOU BOE CSPVHIU CBDL UIF TFSWJOH USBZT PS CPXMTUIFZXPVMECFDPNFXFBMUIZDIPKB5IFIVTCBOEUPPLUIFMFBE BOEUIFZBMMXFOUCBDLJOUPUIFNPVOUBJOTJOTFBSDIPGUIFIPVTF 5IFZDBNFUPUIFTQPUXIFSFIFTBJEUIFHBUFIBECFFO CVUUIFSF XBT OPUIJOH UP CF TFFO BOE UIFZ SFUVSOFE IPNF FNQUZIBOEFE /PUIJOHXBTFWFSIFBSEPGUIFIVTCBOECFDPNJOHSJDI

k .U )BZBDIJOF JT B HSBOJUF NPVOUBJO 0O UIF TJEF PG UIF NPVOUBJO UIBU GBDFT 0HVOJ UIFSF JT B SPDL DBMMFE "CF $BTUMF 5IF SPDLJTIBMGXBZVQBTUFFQDMJGG BOEJUJTOPUFBTZUPHFUUIFSF*UJT TBJE UIBU FWFO OPX UIF NPUIFS PG "CFOP4BEBUP MJWFT UIFSF 0O OJHIUT XIFO JU SBJOT JU JT TBJE UIBU POF DBO IFBS UIF TPVOE PG UIF EPPSPOUIFDBWFCFJOHTIVU5IFQFPQMFJO0HVOJBOE5TVLVNPVTIJ TBZUIBUJUJTUIFTPVOEPGUIFMPDLPG"CF$BTUMF5IFZTBZUIBUXIFO UIJTTPVOEJTNBEFJUXJMMSBJOUIFOFYUEBZ 5IF"CFGBNJMZJTNFOUJPOFEJOMFHFOE"CFOP4BEBUP °

UIFTPOPG"CF OP:PSJUPLJ E

SFDFJWFEUFSSJUPSZJOUIF5POP *XBUF SFHJPOGSPNIJTGBUIFSBOEGPVHIU BOVNCFSPGCBUUMFTUIFSF)FGPVHIUXJUI.JOBNPUPOP:PTIJJF °

NFOUJPOFEJO UIFOFYUMFHFOEBT)BDIJNBO5BSP

k 0O UIF 5TVLVNPVTIJ TJEF PG UIF TBNF NPVOUBJO BU UIF FO USBODFGPSDMJNCJOH UIFSFJTBMTPBSPDLZDBWFDBMMFEUIF"CF3FTJ EFODF *U JT LOPXO UIBU "CFOP4BEBUP XBT DMPTFMZ BTTPDJBUFE XJUI .U)BZBDIJOF"UUIFTUBSUJOHQPJOUGPSUIFBTDFOUPG.U)BZBDIJOF POUIF0HVOJTJEF UIFSFBSFUISFFFBSUIFONPVOET5IFTFNPVOET BSFTBJEUPCFUIFHSBWFTPG)BDIJNBO5BSPµTTPMEJFST XIPEJFEJO CBUUMF

k 5IFSFBSFNBOZPUIFSMFHFOETBCPVU"CFOP4BEBUP5IFSFJTB WBTUQMBJOBCPVUUFOLJMPNFUFSTCBDLJOUIFNPVOUBJOTGSPN:BNBHV DIJPOUIFCPSEFSCFUXFFO5TVDIJCVDIJWJMMBHFBOE,VSJIBTIJWJMMBHF PODFDBMMFE)BTIJOP *OUIBUBSFBUIFSFJTBQMBDFDBMMFE4BEBUP 5IFSFJTBNBSTIUIFSF BOEJUJTTBJE"CFOP4BEBUPCSPVHIUIJT IPSTFT UIFSF UP DPPM PGG 4PNF BMTP TBZ UIBU UIJT JT XIFSF 4BEBUP

5)&-&(&/%40'50/0

NBEF IJT NJMJUBSZ DBNQ 5IF TDFOFSZ PG UIF BSFB JT CFBVUJGVM BOE UIFFBTUFSODPBTUMJOFJTWJTJCMFGSPNUIFSF

k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

BOEIFTBJE ²4PUIJTJTOJUBLBZVJT JU ³/JUBLBJCFDBNFUIFWJMMBHFOBNF 5IFTNBMMSJWFSGMPXJOHKVTUCFZPOE/JUBLBJWJMMBHFJTDBMMFEUIF /BSV 3JWFS 0O UIF PUIFS TJEF PG UIF SJWFS UIFSF JT UIF WJMMBHF PG "TIJSBHB 'PPU8BTIJOH 3JWFS *U JT TBJE UIBU UIF OBNF PG UIF WJM MBHFDPNFTGSPNUIFGBDUUIBU)BDIJNBO5BSPXBTIFEIJTGFFUJOUIF /BSV3JWFS

k

5)&-&(&/%40'50/0

*O 5TVDIJCVDIJ WJMMBHF UIFSF BSF DVSSFOUMZ UXP IPVTFIPMET DBMMFE EBJEP .BOOPKP 0IPSB JT UIF DVSSFOU IFBE PG UIF EBJEP JO :BNBHVDIJ)JTNPUIFSJOMBX OBNFE0IJEF JTPWFSFJHIUZ BOETIF JTTUJMMIFBMUIZ4IFJT,J[FO4BTBLJµTHSBOENPUIFSµTFMEFSTJTUFS4IF JTBNBTUFSPGXJUDIDSBGU4IFIBTTIPXO,J[FO4BTBLJIPXTIFDBO DBTUBTQFMMUPLJMMBTOBLFPSESPQBCJSEQFSDIFEJOBUSFF-BTUZFBS PO +BOVBSZ CZ UIF PME DBMFOEBS UIF PME XPNBO UPME UIJT TUPSZ ²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µTIFBE5IF

/SHIRA SAMA

5)&-&(&/%40'50/0

GBUIFS EJTHVTUFE UPPL BO BYF BOE DIPQQFE PGG UIF IPSTFµT IFBE GSPNCFIJOE5IFO UIFEBVHIUFS DMJOHJOHUPUIFIPSTFµTIFBE GMFX PGGJOUPUIFTLZ*UXBTGSPNUIJTUJNFPOUIBU0TIJSBTBNBCFDBNF BLBNJ EFJUZ 5IFJNBHFPGUIJTLBNJJTNBEFGSPNUIFNVMCFSSZ CSBODIPOXIJDIUIFIPSTFXBTIBOHFE5IFSFBSFUISFFPGUIFTFJN BHFT5IFPOFNBEFGSPNUIFMBSHFSFOEPGUIFCSBODIJTJOUIFEBJEP IPVTFIPME PG :BNBHVDIJ 5IJT JT UIF FMEFS TJTUFS LBNJ 5IF JNBHF NBEFGSPNUIFDFOUFSPGUIFCSBODIXBTJOUIFIPVTFPGBDPNNPOFS OBNFE(POKVSPJO:BNB[BLJ,J[FO4BTBLJµTBVOUNBSSJFEJOUPUIBU GBNJMZ CVUOPXUIFIPVTFIPMEIBTEJFEPVU BOEUIFXIFSFBCPVUT PGUIBULBNJBSFOµULOPXO5IFZPVOHFSTJTUFSLBNJJNBHFXBTNBEF GSPNUIFTNBMMFSFOEPGUIFCSBODIBOEJTTBJEUPCFJO5TVLVNPVTIJ WJMMBHFOPX³

k 5IF TBNF PME XPNBO TBZT UIBU UIF 0LVOBJTBNB EFJUZ JT BMXBZTQSFTFOUJOIPVTFIPMETUIBUIBWFUIF0TIJSBTBNBLBNJ/FW FSUIFMFTT UIFSFBSFTPNFIPVTFIPMETXIFSFUIFSFJTOP0TIJSBTBNB BOEPOMZBO0LVOBJTBNB"OEEFQFOEJOHVQPOUIFGBNJMZ UIFJN BHFT PG UIF UXP LBNJ BSF EJGGFSFOU 5IF 0LVOBJTBNB JO UIF EBJEP GBNJMZPG:BNBHVDIJJTBXPPEFOJNBHF5IF0LVOBJTBNBJO5BOJF )BOFJTIJµTIPVTFJO:BNBHVDIJJTBQBQFSTDSPMM5IFPOFJOUIFXFMM UPEP"CFIPVTFIPMEJO,BTIJXB[BLJJTBMTPBXPPEFOJNBHF*OUIF EBJEPIPVTFIPMEPG*JEF UIFZIBWFOP0TIJSBTBNB CVUUIFZEPIBWF BO0LVOBJTBNB

k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

5)&-&(&/%40'50/0

#VEEIB UIJTHSPVQXBJUTVOUJMFWFSZPOFJTBTMFFQ BOEMBUFBUOJHIU UIFZNFFUBOEPGGFSVQQSBZFSTJOBIJEEFOSPPN5IFZBSFTLJMMFEBU TPSDFSZBOEJODBOUBUJPOTBOEIBWFTPNFQPXFSJOUIFWJMMBHF

k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

k 5IFSFBSFNBOZXPPEFOJNBHFTPG,BLVSBTBNBJOUIF5POP EJTUSJDU5IFSFBSFBMTPTPNFJO/JTIJOBJWJMMBHFJO5PDIJOBJ4PNF QFPQMF BMTP SFNFNCFS TFFJOH JNBHFT BU B QMBDF DBMMFE 0IPSB JO :BNBHVDIJ,BLVSBTBNBJTOPUXPSTIJQFECZQFPQMF*UJTDSVEFMZ DBSWFE BOEJUTSPCFTBOEIFBEEFDPSBUJPOTBSFOPUWFSZEJTUJODU

k 5IF,BLVSBTBNBPG5PDIJOBJ NFOUJPOFEBCPWF DBOCFFJUIFS MBSHFPSTNBMM0OFWJMMBHFJO5TVDIJCVDIJIBTUISFFPSGPVSPGUIFTF JNBHFT/PNBUUFSXIJDI,BLVSBTBNBJUJT JUJTBXPPEFOJNBHFJO BTJUUJOHQPTJUJPOSPVHIMZIFXOBOEVOEFGJOFE4UJMM JUJTQPTTJCMFUP EJTDFSOUIBUJUIBTBGBDFMJLFBQFSTPO,BLVSBTBNBVTFEUPCFUIF OBNFPGBTQPUXIFSFEFJUJFTXPVMESFTUXIJMFPOBKPVSOFZ/PXUIJT TQPUJTSFGFSSFEUPBT,BLVSBTBNB

k

5)&-&(&/%40'50/0

6QVOUJMBGFXZFBSTBHP UIFSFXBTBTNBMMNBUDITUJDLGBDUPSZ PO B DIPKBµT QSPQFSUZ JO )BOBSFNPSJ "GUFS EBSL B XPNBO XPVME DPNFUPUIFEPPSXBZPGUIFTIFE MPPLBUUIFQFPQMF BOEMBVHIJO BTDBSZ WVMHBSXBZ5IFXPSLFSTDPVMEOµUTUBOEUIFJTPMBUJPOPGUIJT MPDBUJPO BOE UIF GBDUPSZ XBT GJOBMMZ NPWFE UP :BNBHVDIJ -BUFS BHBJOJOUIFTBNFNPVOUBJOBSFB TPNFPOFTFUVQBIVUGPSDVUUJOH XPPE GPS SBJMSPBE UJFT 0OF OJHIU B MBCPSFS TUSBZFE PGG BOE BGUFS DPNJOHCBDL IFSFNBJOFEJOBEB[FETUBUFGPSTPNFUJNF"GUFSUIJT JODJEFOU GPVS PS GJWF PUIFS XPSLFST LFQU HPJOH PGG UP TPNFXIFSF -BUFS UIFZTBJEUIBUBXPNBODBNFBOEMFEUIFNPGGTPNFXIFSF*U JTTBJEUIBUBGUFSSFUVSOJOH UIFZDPVMEOPUSFNFNCFSBOZUIJOHGPS UXPPSUISFFEBZT

k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

k $IP[BCVSP 5BKJSJ PG :BNBHVDIJ XBT UIF XFBMUIJFTU NBO JO 5TVDIJCVDIJWJMMBHF"DDPSEJOHUPUIFBHFEIFBEPGUIJTGBNJMZ XIFO IF XBT B MJUUMF PWFS GPSUZ UIF TPO PG PME 0IJEF EJFE 0O UIF OJHIU PGUIFGVOFSBM BGUFSFWFSZPOFIBEGJOJTIFEUIFJSQSBZFSTUP"NJEB #VEEIB $IP[BCVSP CFJOHBUBMLBUJWFUZQF MJOHFSFECFIJOE8IFO IFHPUVQUPMFBWF UIFSFXBTBNBOTMFFQJOHVOEFSUIFFBWFT VTJOH BTUPOFBUUIFCBTFPGUIFESBJOQJQFBTBQJMMPX$IP[BCVSPMPPLFE DMPTFMZ CVU IF EJE OPU LOPX UIF NBO XIP TFFNFE UP CF EFBE *U XBTBNPPOMJUOJHIU BOEJOUIBUMJHIUUIFNBOTFFNFEUPCFPOIJT CBDLXJUIIJTLOFFTQVMMFEVQBOEIJTNPVUIPQFO#FJOHBCPMEGFM MPX $IP[BCVSPOVEHFEUIFGFMMPXXJUIIJTGPPU CVUUIFNBOEJEOµU

5)&-&(&/%40'50/0

NPWF5IFNBOXBTCMPDLJOHUIFQBUI BOETJODFUIFSFXBTOPPUIFS XBZUPHP IFTUFQQFEPWFSIJNBOEXFOUIPNF $IP[BCVSP XFOU CBDL UP UIF TBNF TQPU UIF OFYU NPSOJOH CVU OBUVSBMMZUIFSFXBTOPUBUSBDFPGUIFNBO BOEOPPOFFMTFIBETFFO BOZUIJOH5IFTIBQFBOEMPDBUJPOPGUIFSPDLVTFEBTBQJMMPXXBT KVTUBT$IP[BCVSPIBESFNFNCFSFEJUGSPNUIFOJHIUCFGPSF)FTBJE UIBU IF TIPVME IBWF UPVDIFE UIF NBO XJUI IJT IBOE CVU CFDBVTF IFXBTTPNFXIBUGSJHIUFOFE IFPOMZOVEHFEIJNXJUIIJTGPPU)F DPVMEOµUJNBHJOFXIBUXBTHPJOHPO

k "DDPSEJOHUPUIFTBNFQFSTPO BTFSWBOUOBNFE$IP[PGSPN :BNBHVDIJ JT OPX PWFS TFWFOUZ ZFBST PG BHF BOE MJWFT UIFSF 0OF OJHIU IFXFOUPVUGPSTPNFGVOBOEXBTDPNJOHCBDLMBUFXIFOJO GSPOU PG IJT NBTUFSµT HBUF XIJDI TUPPE GBDJOH UIF 0[VDIJ IJHIXBZ IFTBXBQFSTPODPNJOHGSPNUIFDPBTU5IFQFSTPOXBTXFBSJOHB TUSBXTOPXDBQF"TUIFNBOESFXOFBSBOEUIFOTUPQQFE $IP[P TPNFXIBUTVTQJDJPVT XBUDIFEIJN5IFNBODSPTTFEPWFSUIFSPBE BOETIPUPGGJOUIFEJSFDUJPOPGUIFGJFMET$IP[PUIPVHIUUIFSFXBTB IFEHFUIFSF BOEMPPLJOHDBSFGVMMZ TVSFFOPVHIUIFSFJUXBT"MMPGB TVEEFOIFCFDBNFUFSSJGJFE SBOJOUPUIFIPVTF BOEUPMEIJTNBTUFS XIBU IBE IBQQFOFE -BUFS IF IFBSE UIBU BU UIF TBNF NPNFOU IF

4ONO, SHAPED&ARM(OUSE

5)&-&(&/%40'50/0

IBETFFOUIFTUSBOHFS TPNFPOFGSPN/JJIBSJWJMMBHFIBEGBMMFOPGG UIFJSIPSTFBOEEJFEXIJMFPOUIFXBZCBDLGSPNUIFDPBTU

k $IP[PµTGBUIFSXBTBMTPDBMMFE$IP[P5IFZIBECFFOTFSWBOUT JOUIF5BKJSJIPVTFIPMEGPSHFOFSBUJPOT$IP[PBOEIJTXJGFXPSLFE UPHFUIFS8IFOIFXBTZPVOH $IP[PXFOUPVUUPFOKPZIJNTFMGPOF FWFOJOHBOEDBNFCBDLKVTUBGUFSTVOEPXO+VTUBTIFFOUFSFEUIF HBUF IFTBXUIFTIBEPXPGBNBOOFBSUIFTJEFFOUSBODF5IFNBO TUPPEXJUIIJTBSNTGPMEFEJOTJEFIJTKBDLFU)JTFNQUZTMFFWFTIVOH EPXO)JTGBDFXBTJOEJTUJODUBOEDPVMEOPUCFTFFO $IP[PµTXJGFXBTOBNFE0UTVOF5IJOLJOHUIBUUIJTGFMMPXIBE DPNFUPDPVSU0UTVOF $IP[PXFOUTUSBJHIUUPXBSEIJN5IFNBO EJEOPUSVOBSPVOEUPUIFCBDLCVUJOTUFBEXFOUUPUIFNBJOGSPOU FOUSBODFKVTUPGGUPUIFSJHIU$IP[PUIPVHIU ²:PVµSFOPUHPJOHUP NBLF B GPPM PG NF³ )F HPU BOHSZ BOE XFOU BGUFS IJN 5IF NBO TUFQQFE CBDL XJUI IJT BSNT TUJMM GPMEFE BOE HFOUMZ TMJQQFE JOTJEF UISPVHIUIFXPPEFOFOUSBODFEPPST XIJDIXFSFPQFOBNFSFOJOF DFOUJNFUFST$IP[P TUJMMOPUUIJOLJOHBOZUIJOHVOVTVBM TUVDLIJT IBOE JOUP UIF PQFOJOH JO UIF FOUSBODF EPPST BOE GFMU BSPVOE JO

4HE4AJIRI(OUSE

5)&-&(&/%40'50/0

TJEF5IFTMJEJOH QBQFSDPWFSFEEPPSTGVSUIFSPOUIFJOTJEFXFSF DMPTFE 8JUI UIJT IF OPX CFDBNF GSJHIUFOFE )F ESFX CBDL B MJUUMF BOE UIFO MPPLFE VQ 5IF NBO XBT GMBU BHBJOTU UIF XBMM BCPWF UIF FOUSBODF MPPLJOH EPXO BU $IP[P 5IF NBOµT IFBE IVOH EPXO BOE BMNPTUUPVDIFE$IP[PµT5IFNBOµTFZFCBMMTXFSFBCPVUUIJSUZDFOUJ NFUFSTJOTJ[FBOETFFNFEUPQPQPVU5IJTXBTBUFSSJCMFNPNFOU CVUJUEJEOPUQSPWFUPCFBXBSOJOHPGBOZLJOE

k 5PVOEFSTUBOEUIFTUPSZBCPWF JUJTOFDFTTBSZUPEJBHSBNUIF MBZPVUPGUIF5BKJSJIPVTF)PVTFTJOUIF5POPBSFBBSFCVJMUNPSFPS MFTTUIFTBNFBTJOUIJTEJBHSBN 5IFNBJOHBUFPGUIF5BKJSJIPVTFGBDFTOPSUI CVUUIFHBUFVTVBMMZ GBDFTFBTU5IJTNFBOTUIBUJOUIFEJBHSBN UIFHBUFXPVMEVTVBMMZCF XIFSFUIFTUBCMFJT5IFNBJOHBUFJTDBMMFEKPNBF DBTUMFGSPOU 5IFSF BSFGJFMETBMMBSPVOEUIFIPVTJOHDPNQPVOE CVUUIFSFJTOPGFODFPS XBMM#FUXFFOUIFNBTUFSµTCFESPPNBOEUIFGBNJMZSPPN UIFSFJTB TNBMMEBSLSPPNDBMMFEUIF[BUPCFZB CMJOENBOµTSPPN :FBSTBHP XIFOUIFZIBEBQBSUZ UIFGBNJMZBMXBZTIBECMJOEFOUFSUBJOFST [BUP 5IJTSPPNXBTXIFSFUIFCMJOEFOUFSUBJOFSTXFSFNBEFUPXBJU 5POPIPVTFTBSFDBMMFENBHBSJZB ²CFOU³PS²-TIBQFE³ 5IFTUBCMFGPSIPSTFTJTQBSU PGUIFIPVTF

k "U /P[BLJ JO 5PDIJOBJ UIFSF XBT B NBO OBNFE .BOLJDIJ .BFLBXB)FEJFEUXPPSUISFFZFBSTBHPBUBCPVUUIFBHFPGUIJSUZ 5XPPSUISFFZFBSTCFGPSFIFEJFE IFBMTPXBTPVUFOKPZJOHIJNTFMG POF FWFOJOH 8IFO IF SFUVSOFE IPNF IF FOUFSFE UIF HBUF BOE XBMLFEBMPOHTJEFUIFWFSBOEBIUPUIFDPSOFSPGUIFIPVTF*UXBTB +VOF NPPOMJUOJHIU BOEIFKVTUIBQQFOFEUPHMBODFVQBUUIFXBMM BCPWF UIF GSPOU FOUSBODF 5IFSF XBT B NBO GMBU BHBJOTU UIF XBMM TMFFQJOH 5IF NBOµT GBDF XBT QBMF .BOLJDIJ XBT TIPDLFE BOE HPU TJDL/FWFSUIFMFTT UIJTUJNFBMTP UIFJODJEFOUXBTOPUBXBSOJOHPG BOZLJOE.S5BKJSJµTTPO.BSVLJDIJIFBSEUIJTTUPSZGSPN.BOLJDIJ XIPJTIJTHPPEGSJFOE

k

5)&-&(&/%40'50/0

5IJTTUPSZJTBCPVUTPNFUIJOHBNBOOBNFE.BSVLJDIJ5BKJSJ FYQFSJFODFE0OFOJHIUXIFOIFXBTZPVOH IFMFGUUIFGBNJMZSPPN POUIFXBZUPUIFUPJMFU"TIFFOUFSFEUIFUFBSPPN IFTBXTPNF POFTUBOEJOHBUUIFFEHFPGUIFQBSMPS5IFTIBQFXBTJOEJTUJODU CVU FWFOJOUIFEBSLOFTTUIFTUSJQFTPOUIFDMPUIJOHBOEUIFNBOµTFZFT BOEOPTFXFSFWJTJCMF)JTIBJSIVOHEPXO .BSVLJDIJXBTGSJHIUFOFE CVUSFBDIFEPVUXJUIIJTIBOEUPGFFM UIF XBZ BOE CVNQFE JOUP UIF EPPS )F DPVME GFFM UIF EPPS CVU DPVMEOµUTFFIJTPXOIBOE)FMPPLFEVQBOEUIFSFXBTTPNFUIJOH MJLFBTIBEPXJOUIFGPSNPGBQFSTPO8IFOIFQVUIJTIBOEPOUIF TQPUXIFSFUIFGBDFXBT UIFGBDFDPVMEUIFOCFTFFOPOUPQPGIJT IBOE )FXFOUCBDLUPUIFGBNJMZSPPNBOEUPMEQFPQMFBCPVUJU8IFO IF UPPL UIF QBQFSDPWFSFE MBOUFSO UP MPPL BU UIF TQPU BHBJO UIFSF XBTOPUIJOHUIFSF.BSVLJDIJJTBWFSZNPEFSOBOEJOUFMMJHFOUQFS TPOBOEIFJTOPUUIFLJOEPGQFSTPOUPUFMMBMJF

k 5IFIPVTFPG.BOOPKP0IPSB BEBJEPPG:BNBHVDIJ JTCVJMU BMJUUMFEJGGFSFOUGSPNPUIFSIPVTFT*UJTMBJEPVUBTJOUIFEJBHSBN

4HE-ANNOJO/HORA(OUSE

5)&-&(&/%40'50/0

5IFNBJOFOUSBODFGBDFTUPXBSEUIFTPVUIFBTU*UJTBWFSZPMEIPVTF *GBOZPOFPQFOTUIFXJDLFSUSVOLJOUIFIPVTFBOEMPPLTBUUIFPME EPDVNFOUTUIFSF UIFZXJMMCFDVSTFE

k 5ISFF PS GPVS ZFBST BHP ,J[FO 4BTBLJµT HSBOEGBUIFS XBT KVTU BCPVU TFWFOUZ XIFO IF EJFE )F XBT QSPCBCMZ JO IJT UFFOT EVSJOH UIF T XIFO NBOZ 8FTUFSOFST DBNF UP MJWF JO BSFBT BMPOH UIF DPBTU5IFSFXFSF8FTUFSOTUZMFCVJMEJOHTJO,BNBJTIJBOE:BNBEB " 8FTUFSOFS FWFO PODF MJWFE PO B QSPNPOUPSZ PO 'VOBLPTIJ 1FO JOTVMB$ISJTUJBOJUZXBTQSBDUJDFETFDSFUMZ BOEJOUIF5POPEJTUSJDU CFMJFWFSTXFSFDSVDJGJFE"DDPSEJOHUPUIPTFXIPWJTJUUIFQPSUTPO UIFDPBTU UIFSFBSFTUJMMPMEQFPQMFXIPUBMLPGUIFJKJO GPSFJHOFST FNCSBDJOH BOE LJTTJOH *U JT TBJE UIFSF BSF RVJUF B GFX NVMUJSBDJBM DIJMESFOJOUIFDPBTUBMBSFBT &VSPQFBOTIJQTWJTJUFEUIFDPBTUBMBSFBTOFBS5POPCFHJOOJOHJOUIFFBSMZT

k "U,BTIJXB[BLJJO5TVDIJCVDIJWJMMBHFUIFSFJTBIPVTFIPMEJO XIJDICPUIQBSFOUTBSFEFGJOJUFMZ+BQBOFTF CVUUIFUXPDIJMESFOBSF BMCJOP5IFDIJMESFOµTIBJS TLJO BOEFZFTBSFKVTUMJLF8FTUFSOFST 5IFZ BSF BCPVU UXFOUZTJY PS UXFOUZTFWFO ZFBST PME OPX BOE BSF GBSNJOH 5IFJS QSPOVODJBUJPO BOE BDDFOUT BSF BMTP EJGGFSFOU GSPN UIFMPDBMQFPQMF5IFJSWPJDFTBSFIJHIBOEQJFSDJOH

k *OUIFDFOUFSPG5TVDIJCVDIJWJMMBHFUIFSFJTBQMBDFDBMMFE.P UPKVLV XIFSFBENJOJTUSBUJWFPGGJDFT UIFQSJNBSZTDIPPM BOEPUIFS CVJMEJOHTBSFMPDBUFE*OUIJTBSFB BNBOOBNFE.BTB OPXBCPVU UIJSUZTJYPSUIJSUZTFWFOZFBSTPME SVOTBTPZCFBODVSE UPGV TIPQ 8IFO UIJT NBOµT GBUIFS XBT TFSJPVTMZ JMM BOE OFBS EFBUI B IPVTF XBTVOEFSDPOTUSVDUJPOBU4IJNP5PDIJOBJKVTUBDSPTTUIF,PHBSBTF 3JWFS5PXBSEFWFOJOH .BTBµTGBUIFSDBNFBMPOFUPUIFTQPUXIFSF UIFZXFSFQPVOEJOHUIFFBSUIUPIBSEFOVQUIFIPVTFGPVOEBUJPO )F HSFFUFE FWFSZPOF TBJE UIBU IF PVHIU UP IFMQ QPVOE UIF FBSUI BOEKPJOFEJOBOEXPSLFE"GUFSBXIJMF JUHPUEBSL BOEIFSFUVSOFE

5)&-&(&/%40'50/0

IPNFXJUIFWFSZPOF-BUFS QFPQMFUIPVHIUUIJTXBTBMJUUMFTUSBOHF TJODFUIFNBOXBTTVQQPTFEUPCFWFSZTJDL-BUFSUIFZIFBSEUIBU IFIBEEJFEPOUIBUWFSZEBZ 1FPQMFXFOUUPQBZUIFJSSFTQFDUTBOEUPMEBCPVUXIBUIBEIBQ QFOFEPOUIFEBZ.BTBµTGBUIFSEJFE*UXBTFYBDUMZBUUIBUUJNFUIBU UIFTJDLQFSTPOIBECSFBUIFEIJTMBTUCSFBUI

k *IBWFGPSHPUUFOUIFQFSTPOµ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µT UFBDVQ IBE CFFO QMBDFE UPTFFJGIJTUFBIBECFFOESVOL )FGPVOEUIBUBMMPGUIFUFBIBE CFFO QPVSFE JOUP B DSBDL CF UXFFOUIFTUSBXNBUT

k 5IJTTUPSZJTTJNJMBSUPUIF POFCFGPSF5IF+PLFOKJ5FNQMF JO 5TVDIJCVDIJ PG 5TVDIJCVDIJ WJMMBHFCFMPOHTUPUIF4PUPTFDU PG #VEEIJTN BOE SBOLT GJSTU BNPOH UIF UXFMWF UFNQMFT JO UIF5POPEJTUSJDU0OFFWFOJOH

3TONE-ONUMENTSTO-OUNTAIN'ODS

5)&-&(&/%40'50/0

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

k 5PHPUP,BTIJXB[BLJGSPN:BNBHVDIJ ZPVIBWFUPHPBSPVOE UIFCBTFPG.U"UBHP"MPOHUIFXBZUIFSFBSFSJDFGJFMETBOEUIFO QJOFUSFFT'SPNUIFTQPUXIFSFPOFDBOTFFUIFIPVTFTPG,BTIJXB [BLJ UIFSFBSFUIJDLFUTPGCVTIFTBOETNBMMUSFFT 5IFSFJTBTNBMMTISJOFPOUIFUPQPG.U"UBHP"QBUIGPSQFPQMF DPNJOH UP XPSTIJQ HPFT UISPVHI B XPPE 5IFSF JT B TBDSFE 4IJOUP HBUF BOE BCPVU UXFOUZ PS UIJSUZ PME DFEBS USFFT BU UIF FOUSBODF UP UIFNPVOUBJO/FYUUPUIJT UIFSFJTBOFNQUZTISJOF*OGSPOUPGUIJT TISJOF UIFSFJTBTUPOFNPOVNFOUXJUIUIFXPSET²NPVOUBJOEFJUZ LBNJ ³DBSWFEJOUPJU*UIBTCFFOTBJETJODFPMEFOUJNFTUIBUUIJTJT UIFTQPUXIFSFUIFNPVOUBJOLBNJBQQFBST "ZPVUIGSPN8BOPIBETPNFCVTJOFTTJO,BTIJXB[BLJ BOEJOUIF FWFOJOH XIFOQBTTJOHCZUIFFNQUZTISJOF IFTBXBUBMMNBODPN JOHEPXOGSPNUIFUPQPG.U"UBHP8POEFSJOHXIPJUNJHIUCF UIF ZPVUI BQQSPBDIFE BOE MPPLFE BU UIF QFSTPOµT GBDF XIJDI BQQFBSFE BCPWFBDMVTUFSPGUSFFT"UUIFCFOEJOUIFSPBEUIFUXPNFUVOFYQFDU FEMZ5IFUBMMNBO VOTVTQFDUJOH XBTRVJUFTVSQSJTFE5IFGBDFMPPLJOH BUUIFZPVUIXBTCSJHIUSFE IBESBEJBOUFZFT BOEJOEFFEDPOUBJOFE BOFYQSFTTJPOPGTVSQSJTF5IFZPVUILOFXJUIBEUPCFUIFNPVOUBJO LBNJ BOEIFSBOPGGUP,BTIJXB[BLJXJUIPVUFWFSMPPLJOHCBDL 5IFSFBSFOVNFSPVTTUPOFNPOVNFOUTUPUIFNPVOUBJOLBNJJOUIF5POPEJTUSJDU5IFTF BSFGPVOEBUMPDBUJPOTXIFSFTPNFPOFNFUPSXBTDVSTFECZBNPVOUBJOLBNJ5IFTFNPOV

5)&-&(&/%40'50/0

NFOUTBSFTFUVQUPQBDJGZUIFLBNJ.PVOUBJOLBNJDBOCFNBMFPSGFNBMFBOETPNFUJNFT HJWFQFPQMFTQFDJBMQPXFST

k 5IFSFJTBIJMMDBMMFE5FOHVNPSJ GPSFTUPGUIFMPOHOPTFEHPC MJOT JO.BUTV[BLJWJMMBHF"ZPVOHNBOGSPNUIFWJMMBHFXBTXPSLJOH JO UIF NVMCFSSZ GJFMET BU UIF GPPU PG UIF IJMM XIFO IF CFDBNF WFSZ TMFFQZ)FTBUEPXOPOUIFOBSSPXGPPUQBUICFUXFFOUIFGJFMETGPSB XIJMF BOEBTIFTUBSUFEUPEP[FPGG BWFSZMBSHFNBOXJUIBCSJHIUSFE GBDFDBNFVQ5IFZPVUI SBUIFSFBTZHPJOHBOEVTVBMMZGPOEPGTQPSUT MJLFXSFTUMJOH EJEOµUMJLFUIFMPPLPGUIJTMBSHFTUSBOHFSTUBOEJOHBTUSJEF UIFQBUIMPPLJOHEPXOBUIJN)FKVNQFEVQBOEBTLFE ²8IFSFEJE ZPV DPNF GSPN ³ 5IFSF XBT OP SFQMZ )F UIPVHIU IF XPVME QVTI UIF MBSHF NBO BXBZ BOE DPOGJEFOU PG IJT TUSFOHUI UIF ZPVUI XBT KVTUBCPVUUPTQSJOHBUBOEHSBQQMFXJUIUIFMBSHFNBOXIFOIFXBT UISPXO BOE MPTU DPOTDJPVTOFTT *O UIF FWFOJOH XIFO IF SFDPWFSFE BOEMPPLFEBSPVOE PGDPVSTF UIFMBSHFNBOXBTOPMPOHFSUIFSF5IF ZPVOHNBOSFUVSOFEIPNFBOEUPMEQFPQMFBCPVUIJTFYQFSJFODF 5IBU BVUVNO UIJT TBNF ZPVUI XFOU UP .U )BZBDIJOF MFBEJOH IPSTFTXJUINBOZPUIFSWJMMBHFSTUPDVUCVTIDMPWFS8IFOUIFZXFSF BCPVUUPSFUVSOPOMZUIFZPVUIXBTNJTTJOH&WFSZPOFXBTTVSQSJTFE BOEUIFZTFBSDIFEGPSIJN*UJTTBJEUIBUIFEJFEEFFQJOUIFWBMMFZ SJQQFE MJNC GSPN MJNC 5IJT XBT BCPVU UXFOUZ PS UIJSUZ ZFBST BHP BOETPNFPMEQFPQMFBSFTUJMMBSPVOEXIPSFNFNCFSUIFFWFOUTPG UIFUJNF4JODFPMEFOUJNFT QFPQMFIBWFCFMJFWFEUIBUBMBSHFOVN CFSPGUFOHVSFTJEFJO5FOHVNPSJ 5FOHV BSF MPOHOPTFE SFEGBDFE DSFBUVSFT UIBU BQQFBS IBMGIVNBO BOE IBMGCJSEMJLF 5IFZBSFEFJUJFTPGUIFNPVOUBJO

k 5IFSF JT B NBO JO UIF UPXO PG 5POP XIP JT LOPXMFEHFBCMF BCPVUUIFNPVOUBJOT"UPOFUJNF IFXBTJODIBSHFPGUIFGBMDPOT PGUIFSVMFS#BSPO/BNCV5IFQFPQMFJOUIFUPXODBMMUIJTNBOCZ UIFOJDLOBNF5PSJHP[FO XIJDINFBOT²#JSE,FFQFS³)FLOPXTUIF TIBQF BOE MPDBUJPO PG FWFSZ USFF BOE SPDL PO CPUI .U )BZBDIJOF BOE.U3PLLPVTIJ8IFOIFXBTPME IFXFOUHBUIFSJOHNVTISPPNT

5)&-&(&/%40'50/0

XJUIBDPNQBOJPO5IFDPNQBOJPO XIPXBTBOFYDFMMFOUTXJNNFS IBE UIF SFQVUBUJPO PG CFJOH BCMF UP HP JOUP UIF XBUFS XJUI TPNF TUSBXBOEBIBOENBMMFUBOEDPNFPVUXJUITUSBXTBOEBMTNBEF 5IFTFUXPNFOXFOUUPUIFIJMM .VLBJZBNB XIJDIJTBDSPTTUIF 4BSVHBJTIJ 3JWFS GSPN UIF UPXO PG 5POP 'SPN UIFSF UIFZ XFOU JOUPUIFNPVOUBJOTKVTUBMJUUMFIJHIFSVQUIBOUIFTQPUXJUIVOVTVBM SPDLT5IJTTQPUJTLOPXOBT5TV[VLJJTIJ JO"ZBPSJWJMMBHF5IFUXP NFOTFQBSBUFE BOE5PSJHP[FOXFOUKVTUBMJUUMFIJHIFSVQUIFNPVO UBJO 5IF MJHIU PG UIF BVUVNO TLZ MJOHFSFE KVTU BCPWF UIF XFTUFSO IJMMT BTJUEPFTBSPVOEGPVSPµDMPDLJOUIFBGUFSOPPO4VEEFOMZJOUIF TIBEPXPGBIVHFSPDL IFDBNFBDSPTTBSFEGBDFENBOBOEXPNBO TUBOEJOH BOE UBMLJOH 5IFZ XBUDIFE 5PSJHP[FO BQQSPBDI BOE UIFO TUSFUDIFEPVUUIFJSIBOETBTJGUPQSFTTIJNCBDLPSSFTUSBJOIJN#VU IFXFOUPOSFHBSEMFTT BOEUIFXPNBOTFFNFEUPDMJOHUPUIFNBOµT DIFTU'SPNUIFXBZUIFZMPPLFE 5PSJHP[FOEJEOPUUIJOLUIFZXFSF IVNBOT#FJOHBQMBZGVMUZQF IFESFXPVUUIFMPOHLOJGFBUIJTTJEF BOETUSVDLBUUIFN5IFSFEGBDFENBOSBJTFEIJTMFHBTJGUPLJDL BOEUIBUJTUIFMBTUUIJOHUIBU5PSJHP[FOSFNFNCFSFE 5IFDPNQBOJPOMPPLFEBSPVOEGPS5PSJHP[FOBOEGPVOEIJNVO DPOTDJPVTBUUIFCPUUPNPGUIFWBMMFZ)FXBTDBSFEGPSBOEUBLFO IPNF5PSJHP[FOUPMEBMMPGUIFEFUBJMTPGUIFEBZBOEIPXIFIBE OFWFSCFGPSFFYQFSJFODFETVDIBUIJOH)FTBJE ²*NJHIUIBWFEJFE %POµUUFMMBOZPOFFMTFBCPVUUIJT³ )F XBT TJDL GPS BCPVU UISFF EBZT BOE EJFE 'BNJMZ NFNCFST UIPVHIU UIBU UIF XBZ IF EJFE XBT TPNFXIBU TUSBOHF BOE XFOU UP DPOTVMUXJUIUIFSPWJOHQSJFTUOBNFE,FOLPJO)FUPMEUIFNUIBU CFDBVTF 5PSJHP[FO IBE EJTUVSCFE UIF QMBDF XIFSF UIF NPVOUBJO LBNJXFSFQMBZJOH IFIBECFFODVSTFEBOEEJFE5IJTNBOXBTBO BDRVBJOUBODF PG UIF TDIPMBS ,BOPSJ *OP BOE PUIFST 5IF JODJEFOU UPPLQMBDFPWFSUFOZFBSTBHP :BOBHJUBNFUXJUIUIFMPDBMTDIPMBS,BOPSJ*OP ° EVSJOHIJTUSJQUP5POPJO :BOBHJUBLOFXPG*OPµTXSJUJOHTBOEDPOTVMUFEXJUIIJNBCPVU5POPMPDBMIJTUPSZBOEDVTUPNT

k 5IJTIBQQFOFEMBTUZFBS"CPVUGPVSUFFOPSGJGUFFODIJMESFO GSPN BQMBDFJO5TVDIJCVDIJWJMMBHF XFOUUPQMBZPO.U)BZBDIJOF#FGPSF

5)&-&(&/%40'50/0

UIFZ LOFX JU FWFOJOH IBE BQQSPBDIFE BOE BT UIFZ IVSSJFE EPXO UPXBSEUIFGPPUPGUIFNPVOUBJO UIFZNFUBUBMMNBOSVTIJOHVQUIF NPVOUBJO)FXBTEBSLBOEIBECSJHIUHMJUUFSJOHFZFT)FIBEBTNBMM CVOEMFPOIJTCBDLXSBQQFEJOPME MJHIUCMVFDMPUI QSPCBCMZMJOFO"T GSJHIUFOFEBTUIFZXFSF POFPGUIFDIJMESFOTQPLFVQBOETBJE ²8IFSF BSFZPVIFBEFE ³UPXIJDIDBNFUIFSFQMZ ²*µNHPJOHUPXBSE0HVOJ³ 5IJTXBTOPUUIFSJHIUQBUIGPSHPJOHUP0HVOJ BOEUIFDIJMESFO QBVTFE TPNFXIBUQV[[MFE/PTPPOFSIBEUIFNBOQBTTFEUIBOIF JNNFEJBUFMZEJTBQQFBSFE*UJTTBJEUIFZBMMSBOIPNFTDSFBNJOH ²" NPVOUBJONBO"NPVOUBJONBO³

k 5IF XJGF PG ,JLV[P ,JLVDIJ PG 8BOP DPNFT GSPN )BTIJOP XIJDI JT PO UIF PUIFS TJEF PG 'VFGVLJUPHF GMVUFCMPXJOH QBTT 8IJMFIJTXJGFXBTBXBZJOIFSOBUJWFWJMMBHFIFSTPO*UP[P XIPXBT GJWFPSTJYZFBSTPME CFDBNFTJDL *U XBT FBSMZ BGUFSOPPO XIFO ,JLV[P QBTTFE PWFS 'VFGVLJUPHF PO IJT XBZ UP IJT XJGFµT WJMMBHF UP CSJOH IFS IPNF 5IFSF XBT B XFMMLOPXO SJEHF PO .U 3PLLPVTIJ BOE UIF NPVOUBJO QBUI XBT UIJDLXJUIUSFFT&TQFDJBMMZJOUIFBSFBHPJOHEPXOUP,VSJIBTIJGSPN 5POP UIFSFXFSFTUFFQDMJGGTPOCPUITJEFTPGUIFQBUI5IFTVOTBOL EPXOCFIJOEUIFDMJGG BOEJUXBTHFUUJOHEBSLXIFOTPNFPOFDBMMFE PVU ²,JLV[P³ GSPN CFIJOE )F UVSOFE BSPVOE BOE TBX TPNFPOF MPPLJOH EPXO GSPN UIF UPQ PG UIF DMJGG )JT GBDF XBT SFE BOE IJT FZFTXFSFCSJHIUBOESBEJBOU±KVTUBTJOUIFQSFWJPVTTUPSZ5IFNBO TBJE ²:PVSDIJMEJTBMSFBEZEFBE³8IFO,JLV[PIFBSEUIFTFXPSET CFGPSFIFDPVMECFGSJHIUFOFE IFUIPVHIU ²0I*UNVTUCFTP³5IF GJHVSFPOUPQPGUIFDMJGGEJTBQQFBSFE ,JLV[PBOEIJTXJGFIVSSJFEIPNFUISPVHIPVUUIFOJHIU CVU BT UIFZ GFBSFE UIFJS DIJME XBT BMSFBEZ EFBE 5IJT IBQQFOFE GPVS PS GJWFZFBSTBHP

k 5IJTTBNF,JLV[PXFOUUPIJTTJTUFSµTIPVTFJO,BTIJXB[BLJUP EPTPNFUIJOH8IFOIFMFGUIFSIPVTF IFQVUTPNFSJDFDBLFTUIBU IBECFFOMFGUPWFSJOUPIJTKBDLFU+VTUBTIFQBTTFEUIFXPPETBUUIF CBTFPG.U"UBHP IFNFUIJTHPPEGSJFOE5PTIJDIJPG;PUTVCP XIP

5)&-&(&/%40'50/0

XBTRVJUFBESJOLFS5IFZXFSFJOUIFXPPET CVUUIFSFXFSFTPNF HSBTTZ BSFBT 5PTIJDIJ TNJMFE BOE QPJOUJOH UP B HSBTTZ TQPU TBJE ²)PXBCPVUXSFTUMJOHIFSFBCJU ³,JLV[PUIPVHIUJUBHPPEJEFB BOE UIFZTQFOUTPNFUJNFXSFTUMJOHPOUIFHSBTT#VU5PTIJDIJTFFNFE XFBLBOETPMJHIUBTUPCFFBTJMZHSBQQMFEXJUIBOEUISPXO*UXBT TVDIGVOUIBUUIFZEJEJUUISFFUJNFT5PTIJDIJTBJE ²*µNOPNBUDI GPSZPVUPEBZ*µECFUUFSCFHPJOH³5IFZQBSUFE"GUFS,JLV[PIBE HPOFPOMZTFWFSBMNFUFST IFOPUJDFEUIBUIJTSJDFDBLFTXFSFHPOF )FXFOUCBDLUPXIFSFUIFZIBEXSFTUMFEBOEMPPLFEBSPVOE CVU UIFZXFSFOPUUIFSF 'PSUIFGJSTUUJNF IFUIPVHIU ²*XPOEFSJG5PTIJDIJXBTSFBMMZB GPY³4JODFIFXBTBTIBNFEPGXIBUPUIFSTXPVMETBZ IFEJEOµUNFO UJPOJUUPBOZPOF'PVSPSGJWFEBZTMBUFSIFXFOUUPBXJOFTUPSFBOE NFU5PTIJDIJ,JLV[PUPMEIJNPGIJTFYQFSJFODFBOE5PTIJDIJTBJE ²*XSFTUMFEXJUIZPV /PXBZ *XBTBUUIFDPBTUUIBUEBZ³"UMBTUJU XBTDMFBSUIBU,JLV[PIBEXSFTUMFEXJUIBGPY)FLFQUJUBTFDSFU CVU MBTUZFBSEVSJOHUIF/FX:FBSµTIPMJEBZ XIFOFWFSZPOFXBTESJOL JOH UIFUPQJDPGGPYFTDBNFVQ)FUPMEXIBUIBEIBQQFOFEBOEXBT SFBMMZMBVHIFEBU

k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

5)&-&(&/%40'50/0

LJOETPGGMPXFSTCMPPNJOH0GGTPNFXIFSF IFDPVMEIFBSUIFWPJDFT PGBMBSHFOVNCFSPGQFPQMF 5IFSPDLSPTFIJHIFSBOEIJHIFS BOEKVTUXIFOIFUIPVHIUJUIBE GJOJTIFESJTJOH IFMPTUDPOTDJPVTOFTT"GUFSTPNFUJNFIBEQBTTFE IFOPUJDFEUIBUIFXBTTUJMMMFBOJOHBHBJOTUUIJTVOVTVBMSPDL KVTUBT CFGPSF/PUTVSFXIBUNJHIUIBQQFOJGIFUPPLUIFSPDLCBDLUPIJT IPVTF IFHPUGSJHIUFOFEBOESBOIPNF5IFSPDLJTTUJMMJOUIFTBNF TQPU)FTBZTUIBUXIFOFWFSIFTFFTJU IFTUJMMXBOUTUPIBWFJU

k *O5POPUIFSFXBTBSFUBSEFENBOBCPVUUIJSUZGJWFPSUIJSUZTJY ZFBSTPMEOBNFE:PTIJLPUIF'PPM)FXBTBMJWFVOUJMUXPZFBSTBHP )FIBEUIFIBCJUPGQJDLJOHVQQJFDFTPGXPPEGSPNUIFSPBE BOEIF XPVMEUIFOUXJTUUIFN TUBSFBUUIFN BOETNFMMUIFN8IFOIFXFOU UPTPNFPOFµTIPNF IFXPVMESVCUIFTVQQPSUJOHXPPEFOQJMMBSTBOE UIFO TNFMM IJT IBOET /P NBUUFS XIBU JU XBT IF XPVME CSJOH JU VQ DMPTFUPIJTFZFT BOE XIJMFHSJOOJOH IFXPVMETOJGGJUPWFSBOEPWFS 8IFOXBMLJOHBSPVOE IFXPVMETPNFUJNFTTVEEFOMZTUPQ QJDLVQ BSPDLPSTPNFUIJOH BOEUIFOUISPXJUBUBOFBSCZIPVTFTDSFBNJOH MPVEMZ²'JSF³8IFOFWFSIFEJEUIJT UIBUOJHIUPSPOUIFOFYUEBZ UIFIPVTFUIBUIBECFFOIJUCZUIFPCKFDUXPVMEDBUDIGJSF8IFOUIJT IBQQFOFEBOVNCFSPGUJNFT QFPQMFHPUDBVUJPVTBOEUPPLQSFWFO UJWFNFBTVSFT#VUJOUIFFOE BMMUIFIPVTFTDBVHIUGJSF

k .BUTVOPKP ,JLVDIJ PG *JEF XBT JMM XJUI BO BDVUF GFWFS GSPN FYQPTVSFUPUIFDPMEBOEXPVMEPGUFOMPTFIJTCSFBUI)FXFOUPVU JOUPUIFSJDFGJFMETBOEIVSSJFEPGGUPUIFGBNJMZUFNQMFPG,JTFJJO 8IFOIFXPVMEQVUBMJUUMFGPSDFJOUPIJTMFHT IFDPVMEGMZJOUPUIF BJSBCPVUBTIJHIBTBQFSTPOµTIFBEBOEUIFOHSBEVBMMZHMJEFEPXO "HBJO XJUI B MJUUMF FGGPSU IF DPVME GMZ VQ 5IFSF BSF OP XPSET UP FYQSFTTIPXNVDIGVOIFXBTIBWJOH "T CF BQQSPBDIFE UIF UFNQMF HBUF IF TBX B DSPXE PG QFPQMF 8POEFSJOHXIBUDPVMECFHPJOHPO IFFOUFSFEUIFHBUF BOEUIFSF XFSFSFEQPQQJFTJOGVMMCMPPNBTGBSBTPOFDPVMETFF)FGFMUCFU UFSUIBOFWFSCFGPSF)JTEFBEGBUIFSXBTTUBOEJOHBNJEUIFGMPXFST

5)&-&(&/%40'50/0

BOE BTLFE ²)BWF ZPV DPNF UPP ³ 8IJMF TPNFIPX BOTXFSJOH IF NPWFEPO"TPOIFIBEMPTUFBSMJFSXBTUIFSFBOEBMTPBTLFE ²1BQB IBWFZPVDPNFUPP ³.BUTVOPKPESFXDMPTFSTBZJOH ²*TUIJTXIFSF ZPV IBWF CFFO ³ 5IF DIJME TBJE ²:PV DBOµU DPNF OPX³ "U UIBU NPNFOUTPNFPOFCZUIFHBUFDBMMFEPVU.BUTVOPKPµTOBNFMPVEMZ "TUSPVCMFTPNFBTJUXBT IFQBVTFESFMVDUBOUMZ BOE XJUIBIFBWZ IFBSU EFDJEFEUPUVSOCBDL5IFOIFSFHBJOFEIJTTFOTFT)JTSFMB UJWFTIBEHBUIFSFEBSPVOEBOEXFSFUISPXJOHXBUFSPOIJNUPDBMM IJNCBDLUPMJGF

k *UJTRVJUFDPNNPOUPGJOEMBSHFSPDLTCZUIFTJEFPGUIFSPBE XJUI UIF XPSET ²NPVOUBJO LBNJ EFJUZ

³ ²LBNJ PG UIF GJFMET ³ BOE ²LBNJ PG UIF WJMMBHF FOUSBODF³ FOHSBWFE PO UIFN 5IFSF BSF BMTP SPDLT JO UIF 5POP EJTUSJDU XJUI UIF OBNFT .U )BZBDIJOF BOE .U 3PLLPVTIJ FOHSBWFE JO UIFN 3PDLT MJLF UIJT BSF NPSF OVNFSPVT BMPOHUIFDPBTU

k ,JZPTIJ ,JUBHBXB BO BTTJTUBOU IFBENBO JO 5TVDIJCVDIJ WJMMBHF MJWFEJO)JJTIJ)JTGBNJMZIBECFFOSPWJOHQSJFTUTGPSHFO FSBUJPOT)JTHSBOEGBUIFS OBNFE4FJGVLVJO XBTBTDIPMBSXIPIBE XSJUUFONBOZCPPLTBOEEPOFBMPUGPSUIFWJMMBHF,JZPTIJµ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µTOBNF TIFMPPLFECBDL BOETNJMFE5IFNBOIFTBXXBTGSPNUIFTBNFWJMMBHF BOEIFUPP IBEEJFEJOUIFUJEBMXBWFEJTBTUFS*UIBECFFOSVNPSFEUIBUUIJT

5)&-&(&/%40'50/0

NBO BOE 'VLVKJµT XJGF IBE CFFO EFFQMZ JO MPWF CFGPSF 'VLVKJ IBE CFFOQJDLFEUPNBSSZIFS 4IF TBJE ²* BN OPX NBSSJFE UP UIJT NBO³ 'VLVKJ SFQMJFE ²#VU EPOµUZPVMPWFZPVSDIJMESFO ³5IFDPMPSPGIFSGBDFDIBOHFETMJHIUMZ BOETIFDSJFE'VLVKJEJEOµ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

k "DFSUBJOGJTIFSNBOBU'VOBLPTIJXBTPOIJTXBZCBDLGSPN ,JSJLJSJ XJUI IJT DPNQBOJPOT POF EBZ -BUF BU OJHIU BT UIFZ XFSF QBTTJOH CZ UIF BSFB PG UIF 'PSUZ&JHIU )JMMT UIFZ DBNF BDSPTT B XPNBOBMPOFCZBTUSFBN5IFGJTIFSNBOMPPLFEBOESFBMJ[FEUIBU JUXBTIJTXJGF)FGJHVSFEUIBUUIFSFXBTOPSFBTPOGPSIFSDPNJOH UPUIJTBSFBBMPOFJOUIFNJEEMFPGUIFOJHIUBOEEFDJEFEUIBUJUIBE UPCFBHIPTUDSFBUVSFPGTPNFLJOE"UPODF IFUPPLPVUUIFLOJGF UIBU IF VTFE UP DMFBO GJTI BOE TUBCCFE IFS GSPN CFIJOE 4IF HBWF PVUBTPSSPXGVMDSZBOEEJFE4JODFTIFEJEOµUSFWFBMIFSUSVFGPSN SJHIUBXBZ IFCFHBOUPGFFMVOFBTZ)FBTLFEIJTDPNQBOJPOTUPMPPL BGUFSFWFSZUIJOHBOETBJEIFXBTHPJOHUPIVSSZIPNF)JTXJGFXBT TBGFBUIPNFXBJUJOH4IFTBJE ²*KVTUIBEBUFSSJCMFESFBN*ONZ ESFBN *XFOUPVUQBSUXBZUPNFFUZPVTJODFZPVXFSFSBUIFSMBUFJO SFUVSOJOH0OBNPVOUBJOQBUI*XBTUISFBUFOFECZTPNFPOF*EJEOµU LOPXBOEUIPVHIUIFXBTHPJOHUPLJMMNF5IFO*XPLFVQ³ "UMBTUIFVOEFSTUPPE8IFOIFSFUVSOFEUPUIFQSFWJPVTQMBDF IF GPVOEUIBUUIFXPNBOIFIBELJMMFEJOUIFNPVOUBJOTIBEDIBOHFE JOUPBGPYSJHIUCFGPSFIJTDPNQBOJPOT*UJTUIPVHIUUIBUJOESFBNT QFPQMFTPNFUJNFTUBLFPOUIFGPSNPGUIJTBOJNBMJOPSEFSUPHPJOUP UIFGJFMETPSNPVOUBJOT

k

5)&-&(&/%40'50/0

" USBWFMFS XBT QBTTJOH UISPVHI 5PZPNBOF WJMMBHF MBUF POF OJHIU#FJOHUJSFE JUXBTGPSUVOBUFUIBUIFTBXBMJHIUJOBGSJFOEµT IPVTF 8IFO IF TUPQQFE JO BOE BTLFE JG IF DPVME SFTU UIFSF UIF GSJFOESFQMJFE ²:PVIBWFDPNFBUKVTUUIFSJHIUNPNFOU4PNFPOF EJFEUIJTFWFOJOH BOE*XBTKVTUXPOEFSJOHXIBUUPEP5IFSFJTOP POFIFSFUPXBUDIUIJOHTXIJMF*HPPVU8PVMEZPVNJOEXBUDIJOH UIFIPVTFGPSBCJU ³5IFNBTUFSPGUIFIPVTFXFOUPGGUPDBMMTPNF QFPQMF *UXBTBCVSEFO CVUTJODFIFIBEOPDIPJDF UIFUSBWFMFSXFOU PWFSCZUIFIFBSUIBOEIBEBTNPLF5IFEFBEQFSTPOXBTBOPME XPNBO BOETIFXBTMBJEPVUJOBOBEKPJOJOHSPPN4VEEFOMZ IF TBXIFSTMPXMZSJTFVQJOUPBTJUUJOHQPTJUJPOJOCFE)FXBTQBOJD TUSJDLFO CVU DPOUSPMMFE IJNTFMG XIJMF MPPLJOH BSPVOE RVJFUMZ )F TBX TPNFUIJOH MJLF B GPY JO UIF XBUFS ESBJO IPMF JO UIF LJUDIFO XBMM5IFGPY XJUIJUTIFBETUVDLJOUPUIFIPMF XBTHB[JOHGJYFEMZ BUUIFEFBEQFSTPO5IJOLJOHIFXPVMEUBLFDBSFPGUIBU UIFNBO DSFQU RVJFUMZ PVU PG UIF IPVTF BOE XFOU BSPVOE UP UIF CBDL FO USBODF *U XBT BDUVBMMZ B GPY TUBOEJOH VQ PO JUT IJOE MFHT XJUI JUT IFBETUVDLJOUPUIFIPMFJOUIFXBMM)FQJDLFEVQBTUJDLBOECFBU JUUPEFBUI

k 5IFFWFOJOHPGUIFGJGUFFOUIEBZPGUIF/FX:FBSJTDBMMFELP TIPHBUTV MJUUMF/FX:FBS &BSMZJOUIFFWFOJOH GPVSPSGJWFDIJMESFO GPSN JOUP B HSPVQ UIBU JT DBMMFE UIF (PE LBNJ PG 'PSUVOF 5IFZ UIFOHPPGGUPWJTJUIPNFTXJUIBCBHJOIBOE"TJTUIFDVTUPN UIFZ DIBOU²5IFLBNJPG'PSUVOFBSFWJTJUJOHGSPNUIF-BOEPGUIF%BXO ³ BOEUIFZHFUSJDFDBLFT0ODFFBSMZFWFOJOHJTQBTU QFPQMFOFWFSHP PVUPOUIJTOJHIU5SBEJUJPOIBTJUUIBUBGUFSNJEOJHIUPOLPTIPHBUTV UIFNPVOUBJOLBNJDPNFPVUBOEQMBZ 5IFSF JT B XPNBO DBMMFE 0NBTB JO .BSVLPEBDIJ JO :BNBHVDIJ 4IFJTOPXBCPVUUIJSUZGJWFPSUIJSUZTJYZFBSTPME0ODFXIFOTIF XBTUXFMWFPSUIJSUFFOZFBSTPME OPPOFJTRVJUFTVSFXIZ TIFXFOU PVU BT UIF LBNJ PG 'PSUVOF BOE XBMLFE BSPVOE VOUJM MBUF BU OJHIU 8IFOTIFXBTDPNJOHIPNFPOBMPOFMZSPBE TIFNFUBUBMMNBO DPNJOHGSPNUIFPQQPTJUFEJSFDUJPO)JTGBDFXBTCSJHIUSFEBOEIJT

5)&-&(&/%40'50/0

FZFTHMBSFE4IFUISFXBXBZIFSCBHBOESBOIPNF*UJTTBJEUIBU TIFCFDBNFTFSJPVTMZJMM

k *U JT TBJE UIBU PO UIF OJHIU PG LPTIPHBUTV PS PO BOZ XJOUFS OJHIUXJUIBGVMMNPPO UIFTOPXXPNBODPNFTPVUUPQMBZ*UJTTBJE UIBUTIFDPNFTCSJOHJOHDIJMESFO*OUIFXJOUFS UIFWJMMBHFDIJMESFO HPPGGUPUIFOFJHICPSJOHIJMMTBOEIBWFTPNVDIGVOTMFJHIJOHUIBUJU HFUTEBSLCFGPSFUIFZSFBMJ[FJU5IFZBSFBMXBZTXBSOFEUIBUPOUIF OJHIUPGUIFGJGUFFOUIEBZUIFTOPXXPNBODPNFTPVUBOEUIBUUIFZ TIPVMEHFUIPNFFBSMZ/PUNBOZQFPQMFTBZUIBUUIFZIBWFTFFOUIF TOPXXPNBO

k 5IFSF BSF NBOZ SJUFT BOE DFSFNPOJFT PO UIF OJHIU PG LP TIPHBUTV5TVLJNJ PSUIFWJFXJOHPGUIFNPOUIT JOWPMWFTCSFBLJOH UIFNFBUPGTJYXBMOVUTJOUPUXFMWFQJFDFT5IFOVUTBSFQMBDFEJOUP UIF GJSF JO UIF IFBSUI BMM BU UIF TBNF UJNF BOE UIFZ BSF SFNPWFE BMMBUUIFTBNFUJNF5IFQJFDFTBSFMJOFEVQBOEDPVOUFEGSPNUIF SJHIU BT+BOVBSZ 'FCSVBSZ BOETPPO*GUIFOJHIUPGUIFGVMMNPPO GPSBDFSUBJONPOUIJTUPCFDMFBS UIFXBMOVUQJFDFSFNBJOTCVSOJOH SFE*GUIJTOJHIUGPSTPNFNPOUIJTHPJOHUPCFDMPVEZ UIFXBMOVU JNNFEJBUFMZ CFDPNFT CMBDL *G B NPOUI JT HPJOH UP CF XJOEZ UIF XBMOVUQJFDFNBLFTBOPJTFBOETUBSUTUPCVSO/PNBUUFSIPXNBOZ UJNFTUIJTJTSFQFBUFE JUBMXBZTUVSOTPVUUIFTBNF8IBUµTVODBOOZ JT UIBU UIF SFTVMUT BSF UIF TBNF BU FWFSZ IPVTF JO UIF WJMMBHF 5IF OFYUEBZ UIFWJMMBHFSTNFFUBOEEJTDVTTUIFSFTVMUT*G GPSFYBNQMF JU JTTBJEUIBUJUXJMMCFXJOEZPOUIFOJHIUPGUIFGVMMNPPOPG"VHVTU UIFZXJMMIVSSZUPIBSWFTUUIFSJDFUIBUZFBS &BDIBSFBIBTBEJGGFSFOUGPSNPGEJWJOBUJPOJOWPMWJOHHSBJOTBOENPOUIMZDZDMFT5IF EJWJOBUJPOJTQSPCBCMZSFMBUFEUPUIF$IJOFTFGPSUVOFUFMMJOH

k 5IFSF JT BMTP UIF QSBDUJDF PG ZPOBLBNJ PS QSFEJDUJOH UIF ZFBSµTIBSWFTU XIJDIJTDBSSJFEPVUPOUIFOJHIUPGLPTIPHBUTV3JDF DBLFTBSFNBEFVTJOHEJGGFSFOULJOETPGSJDF5IFSJDFJTTIBQFEJOUP GBJSMZMBSHFSPVOEDBLFT5IFOUIFSJDFHSBJOTGPSFBDILJOEPGSJDF

5)&-&(&/%40'50/0

BSFTQSJOLMFETFQBSBUFMZPOBTFSWJOHUSBZ5IFSJDFDBLFTNBEFGSPN UIF DPSSFTQPOEJOH LJOET PG SJDF BSF QMBDFE PO UPQ PG UIF HSBJOT 5IFTFBSFUIFODPWFSFEXJUIBMJEVOUJMUIFOFYUNPSOJOH XIFOUIFZ BSF FYBNJOFE *U JT TBJE UIBU UIF SJDF DBLF UIBU IBT UIF NPTU HSBJO TUVDLUPJUXJMMZJFMEUIFCFTUDSPQGPSUIFZFBS5IFLJOETPGSJDFUIBU TIPVMECFQMBOUFEGJSTU JONJETFBTPO PSMBUFSJOUIFQMBOUJOHTFBTPO BSFBMTPEFDJEFEJOUIJTXBZ

k *O :BNBEB PO UIF DPBTU B XPOEFSGVM TDFOF BQQFBST FWFSZ ZFBS*UJTTBJEUIBUJUJTVTVBMMZUIFJNBHFPGBGPSFJHODPVOUSZ*UJTMJLF TPNFVOLOPXODBQJUBMXJUINBOZDBSSJBHFTJOUIFTUSFFUTBOEQFPQMF DPNJOHBOEHPJOH*UµTRVJUFBNB[JOH*UJTTBJEUIBU GSPNZFBSUPZFBS UIFTIBQFTPGUIFIPVTFTBOEPUIFSUIJOHTEPOPUDIBOHFJOUIFMFBTU

k *O ,BNJHP WJMMBHF UIFSF JT B IPVTF DBMMFE UIF IPVTF PO UIF SJWFS XIJDIJTPOUIFCBOLPGUIF)BZBTF3JWFS0OFEBZ BZPVOH

3TRAW&IGURESFORTHE2AINAND7IND&ESTIVAL

5)&-&(&/%40'50/0

HJSMJOUIJTIPVTFXFOUUPUIFFEHFPGUIFSJWFSBOEQJDLFEVQTPNF QFCCMFT " NBO TIF IBE OFWFS TFFO CFGPSF DBNF VQ BOE HBWF IFS TPNFUSFFMFBWFTBOEUIJOHT)FXBTUBMMBOEIBEBSFEDPNQMFYJPO 'SPNUIJTEBZPO UIFHJSMIBEUIFQPXFSPGEJWJOBUJPO 5IJTNBO JKJO XBTBNPVOUBJOLBNJ BOEJUJTTBJEUIBUUIFHJSM CFDBNFBDIJMEPGUIFNPVOUBJOLBNJ

k *OWBSJPVTQMBDFTUIFSFBSFQFPQMFXIPBSFTBJEUPCFQPT TFTTFE CZ NPVOUBJO LBNJ BOE DBO QFSGPSN EJWJOBUJPO 5IFSF JT TPNFPOF MJLF UIJT JO 5TVLVNPVTIJ WJMMBHF BOE IJT PDDVQBUJPO JT TBXJOHXPPE.BHPUBSPJO,BTIJXB[BLJJTBMTPQPTTFTTFE"UGJSTU IF CFDBNF NBE BOE TFFNFE JO B USBODF 0OF EBZ IF XFOU JOUP UIF NPVOUBJOT BOE MFBSOFE UIF BSUT BOE TLJMMT PG EJWJOBUJPO GSPN B NPVOUBJO LBNJ "GUFS UIBU JU XBT GBOUBTUJD IPX IF DPVME SFBE QFPQMFµT JOOFSNPTU UIPVHIUT )JT NFUIPET PG EJWJOBUJPO XFSF DPNQMFUFMZEJGGFSFOUGSPNUIPTFPGUIFBWFSBHFQFSTPO)FEJEOPU DPOTVMUBOZCPPLT)FKVTUDIBUUFEBCPVUFWFSZEBZUIJOHTXJUIUIF QFSTPOXIPIBEDPNFGPSBEWJDF5IFOTVEEFOMZ JOUIFNJEEMFPG UIFEJTDVTTJPO IFXPVMETUBOEVQBOEXBMLUPBOEGSPJOUIFGBNJMZ SPPN8JUIPVUMPPLJOHBUUIFQFSTPOµTGBDF IFKVTUTBJEUIFXPSET UIBUDBNFUPNJOE )FOFWFSGBJMFEUPCFDPSSFDU'PSFYBNQMF IFXPVMETBZ ²1VMMVQ UIFQMBOLTJOZPVSXPPEFOGMPPSFESPPN BOEUIFOEJHVQUIFFBSUI 5IFSF TIPVME CF BO PME NJSSPS PS B QJFDF PG B TXPSE UIFSF *G ZPV EPOµUSFNPWFUIFNJOUIFOFBSGVUVSF TPNFPOFJOZPVSGBNJMZXJMM EJFPSZPVSIPVTFXJMMCVSOEPXO³5IFOUIFQFSTPOXPVMESFUVSO IPNF EJH BOE TVSF FOPVHI UIF PCKFDU XPVME CF UIFSF 5IFSF BSF NPSFFYBNQMFTPGUIJTUIBODBOCFDPVOUFEPOCPUIIBOET

k "SPVOEUIFUJNFPGUIF#PO'FTUJWBMUIFWJMMBHFSTNBLFTUSBX GJHVSFTMBSHFSUIBOBQFSTPO5IFZBSFGPSUIF3BJOBOE8JOE'FT UJWBM5IFZDBSSZUIFTFGJHVSFTJOBQSPDFTTJPOUPBGPSLJOUIFSPBE XIFSFUIFZBSFTUPPEVQ5IFZESBXUIFGBDFPOQBQFSBOEVTFNFM POTUPNBLFUIFNBMFBOEGFNBMFCPEZQBSUT5IFTUSBXGJHVSFTVTFE

5)&-&(&/%40'50/0

JOUIF'FTUJWBMGPS8BSEJOH0GG)BSNGVM*OTFDUTEPOPUIBWFUIFTF CPEZQBSUTBOEBSFTNBMMFS 0O UIF PDDBTJPO PG UIF 3BJO BOE 8JOE 'FTUJWBM UIF UPZB PS UIF IPVTFIPME JO DIBSHF PG LBNJ GFTUJWJUJFT JT DIPTFO GSPN XJUIJO UIF WJMMBHF"GUFSUIFWJMMBHFSTHBUIFSUPHFUIFSBOEESJOLSJDFXJOF UIFZ UBLF UIF TUSBX GJHVSFT UP UIF DSPTTSPBET XIJMF QMBZJOH GMVUFT BOE CFBUJOH ESVNT 0OF LJOE PG GMVUF NBEF GSPN QBVMPXOJB XPPE JT TIBQFEMJLFBMBSHFTIFMM5IJTJTCMPXOMPVEMZ 0O UIJT PDDBTJPO UIFZ SFDJUF ²8F BSF XPSTIJQJOH UIF SBJO BOE XJOEPGUIFUIEBZ UIFTUPSNJFTUEBZPGUIFZFBS 8IJDIEJSFD UJPOTIBMMXFXPSTIJQ 8PSTIJQUPXBSEUIFOPSUI³ "DDPSEJOHUPUIF5POHLVLZPØKJTVOHSBN 3FDPSETPGUIF-BOEPGUIF&BTUFSO$PVOUSZ

B GJGUZGJWFWPMVNFXPSLPO,PSFBODVMUVSBMIJTUPSZ JO,PSFBUIFBMUBSGPSFWJMTQJSJUTJTBMXBZT CVJMUJOUIFOPSUIFSOQBSUPGBDBTUMF5IJTQSBDUJDFQSPCBCMZDPNFTGSPNBCFMJFGJOUIFLBNJ PGUIFOPSUI

k (POHFTBNB JT B MBSHF DBSWFE XPPEFO GJHVSF SFTFNCMJOH B MJPOµT IFBE &BDI UIFBUFS USPVQF UIBU QFSGPSNT LBHVSB B TBDSFE 4IJOUPEBODF IBTPOFPGUIFTFIFBET)BWJOHBIFBECSJOHTEJWJOF GBWPS5IF(POHFTBNB CFMPOHJOHUPUIFUSPVQFGSPNUIF)BDIJNBO 4ISJOFJO/JJCBSJ NFUBOEIBEBDPOUFTUXJUIUIF(POHFTBNBPGUIF USPVQFGSPN*UTVLBJDIJJO5TVDIJCVDIJWJMMBHF5IF(POHFTBNBGSPN /JJCBSJXBTEFGFBUFEBOEMPTUPOFPGJUTFBST&WFOOPXJUEPFTOPU IBWFPOFFBS&BDIZFBSXIFOUIFUSPVQFHPFTBSPVOEEBODJOHBUUIF WJMMBHFTFWFSZPOFOPUJDFTUIJT5IF(POHFTBNBµ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

5)&-&(&/%40'50/0

*GBDIJMEIBTBIFBEBDIF BSFRVFTUDBOCFNBEFPG(POHFTBNB UPHOBXBXBZUIFTJDLOFTT *O5POP(POHFOTBNBJTQSPOPVODFE(POHFTBNB

k *O:BNBHVDIJ *JEF BU5P[FOKJ5FNQMFPG"SBLBXBPS)JXB UBSJ JO 5TVLVNPVTIJ BU /BLBTBXB JO "P[BTB BOE 5TVDIJCVDIJ JO 5TVDIJCVDIJWJMMBHF±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

k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

5)&-&(&/%40'50/0

EJGGFSFOU GSPN UIF QPUUFSZ GPVOE JO 3FOEBJOP 5IF PCKFDUT GSPN 3FOEBJOP EP OPU SFGMFDU B TVQFSJPS UFDIOJRVF CVU UIF QBUUFSOT PO UIFPCKFDUTGSPN)PSZPBSFNPSFBEWBODFE)BOJXB UFSSBDPUUBDMBZ GJHVSFTGPVOEJOCVSJBMNPVOET BOEBWBSJFUZPGTUPOFBYFTBOELOJWFT IBWFBMTPCFFOGPVOEUIFSF"OVNCFSPGQJFDFTPGNPOFZDBMMFE&[P TFO "JOVDPJOT

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

k

*O8BOPUIFSFJTBQMBDFDBMMFE+P[VLBXPPET"OFMFQIBOU JTTBJEUPCFCVSJFEUIFSF*UJTTBJEUIBUUIJTJTUIFPOMZQMBDFXIFSF UIFSFBSFOPFBSUIRVBLFT0WFSUIFZFBST JUIBTCFFOTBJEUIBU²*G UIFSFJTBOFBSUIRVBLFSVOUP+P[VLB8PPET³5IJTTQPUNVTUTVSFMZ CFUIFHSBWFPGTPNFPOF5IFSFJTBEJUDIBSPVOEUIFNPVOE5IFSF JTBSPDLPOUPQPGUIFNPVOE*UJTTBJEUIBUJGBOZPOFEJHTIFSFUIFZ XJMMCFDVSTFE 5IF UFSN +P[VLB JOEJDBUFT UIF MPDBUJPO GPS XPSTIJQJOH UIF LBNJ PG UIF CPSEFS BOE JT QSPCBCMZSFMBUFEUPTUPSJFTGSPN*OEJB0OFTVDITUPSZJTBCPVUUIFEFNPOJOIFMMXIPJTSF TQPOTJCMFGPSSFNPWJOHUIFDMPUIFTPGTPVMTBTUIFZDSPTTPWFSBSJWFS

k %BOOPIBOBJO:BNBHVDIJJTOPXBDPNNVOJUZHSBWFZBSE 6UTVHJ CVTIFT BSF QMBOUFE BSPVOE UIF UPQ PG UIF IJMM BOE UIF FO USBODFGBDJOHUPUIFFBTUMPPLTMJLFBHBUF*OUIFDFOUFSPGUIFHBUF UIFSFJTBMBSHFNPTTDPWFSFETUPOF0OFUJNF TPNFPOFEVHVOEFS UIFTUPOFCVUEJEOPUGJOEBOZUIJOH-BUFS TPNFPOFFMTFHBWFJUUSZ BOEGPVOEBMBSHFVSO#VUIBWJOHCFFOTFWFSFMZTDPMEFECZUIFFM EFSTJOUIFWJMMBHF IFQVUUIFVSOCBDL*UJTTBJEUIBUUIJTXBTQSPC

5)&-&(&/%40'50/0

BCMZ UIF HSBWF PG UIF MPSE PG B GPSUSFTT 5IFSF JT B OFBSCZ GPSUSFTT DBMMFE #POTIBTB 8BUFS GPS UIF UISFF PS GPVS NPBUT TVSSPVOEJOH JU XBT PCUBJOFE CZ EJHHJOH DBOBMT JOUP UIF TVSSPVOEJOH NPVOUBJOT 5IFSFBSFQMBDFOBNFTMJLF5FSBZBTIJLJ UFNQMFEXFMMJOH BOE5PJ TIJNPSJ XIFUTUPOFXPPET "TUPOFXBMMTUJMMTUBOEJOHJTTBJEUPCF UIFSFNBJOTPGBXFMM*UJTTBJEUIBUUIFBODFTUPSTPG.BHP[BFNPO :BNBHVDIJMJWFEIFSF5IFEFUBJMTPGUIJTBSFSFDPSEFEJO5IF5POP ,PKJLJ 5IF0ME3FDPSETPG5POP 5IJTJTBUISFFWPMVNFXPSLPO5POPIJTUPSZ DVTUPNT BOESFMJHJPO

k 'BJSZUBMFT PUPHJCBOBTIJ TUBSUPVUXJUIUIFXPSETNVLBTIJ NVLBTIJ PS ²PODF VQPO B UJNF³ :BNBIBIB NPVOUBJO NPUIFS GBJSZ UBMFT BSF UIF NPTU OVNFSPVT :BNBIBIB QSPCBCMZ SFGFST UP :BNBVCB XPNFO MJWJOH JO UIF NPVOUBJOT XIP BSF UIPVHIU UP CF TIFEFNPOT 5IFGPMMPXJOHUXPTUPSJFTBSFMJLFUIJT

k 0ODFVQPOBUJNFUIFSFXFSFBNBOBOEIJTXJGF5IFZIBE POFEBVHIUFS0OFEBZUIFZIBEUPMFBWFUIFEBVHIUFSBMPOFBOEHP JOUPUPXO5IFZXBSOFEIFSUIBUOPNBUUFSXIPDBNFUPUIFIPVTF TIFTIPVMEOPUPQFOUIFEPPS5IFZMPDLFEUIFEPPSBOEMFGU'SJHIU FOFE UIFEBVHIUFSDSPVDIFEEPXOCZUIFIFBSUIBMMBMPOF"SPVOE NJEEBZ TPNFPOF LOPDLFE BU UIF EPPS BOE TBJE ²0QFO VQ³ 5IF QFSTPOZFMMFE ²*GZPVEPOµUPQFOUIFEPPS*µMMLJDLJUEPXO³5IFHJSM IBEOPDIPJDFCVUUPPQFOUIFEPPS*ODBNF:BNBIBIB NPVOUBJO NPUIFS :BNBIBIB TUPPE BTUSJEF UIF NBTUFSµT TFBU CZ UIF IFBSUI BOEXBSNFEIFSTFMGCZUIFGJSF4IFPSEFSFE ²$PPLTPNFGPPE TP* DBOFBU³5IFHJSMPCFZFEBOEQVUPVUBTFSWJOHUSBZXJUITPNFGPPE POJU8IJMF:BNBIBIBXBTFBUJOH UIFHJSMSBOBXBZGSPNUIFIPVTF "GUFSTIFGJOJTIFEFBUJOH :BNBIBIBTUBSUFEDIBTJOHUIFHJSM-JUUMF CZMJUUMFUIFEJTUBODFCFUXFFOUIFNMFTTFOFE BOEKVTUBT:BNBIBIB XBTSFBEZUPHSBCUIFEBVHIUFSCZUIFCBDL UIFZDBNFVQPOBOPME NBODVUUJOHGJSFXPPEJOUIFIJMMT 5IF HJSM QMFBEFE ²*µN CFJOH DIBTFE CZ :BNBIBIB 1MFBTF IJEF NF³ 5IFO TIF IJE JO UIF QJMFE VQ GJSFXPPE :BNBIBIB DBNF VQ

5)&-&(&/%40'50/0

BOE TBJE ²8IFSF JT TIF IJEJOH ³ :BNBIBIB TUBSUFE SFNPWJOH UIF CVOEMFTPGXPPECVUTMJQQFEEPXOUIFIJMMIPMEJOHUIFXPPE5IF HJSM UPPL UIJT PQQPSUVOJUZ UP FTDBQF 5IFO TIF DBNF BDSPTT BO PME NBO DVUUJOH SFFET ²*µN CFJOH DIBTFE CZ :BNBIBIB 1MFBTF IJEF NF ³ TIF QMFBEFE BOE IJE BNPOH UIF DVU SFFET :BNBIBIB DBNF BHBJOTBZJOH ²8IFSFJTTIFIJEJOH ³4IFCFHBOUPSFNPWFUIFCVO EMFTPGSFFETBOEBHBJOTMJQQFEEPXOUIFIJMMIPMEJOHPOUPUIFSFFET 5IFHJSMUPPLUIJTDIBODFBOESBOPGGBHBJOBOEDBNFUPUIFFEHFPGB MBSHFQPOE5IFSFXBTOPXIFSFUPHPGSPNIFSF TPUIFHJSMDMJNCFE UPUIFUPQPGBMBSHFUSFFCFTJEFUIFQPOE:BNBIBIBTBJE ²/PNBU UFSXIFSFZPVHP*XJMMGPMMPXZPV³5IFOTIFTBXUIFGJHVSFPGUIF HJSMSFGMFDUFEJOUIFXBUFSBOEKVNQFESJHIUJOUPUIFQPOE 5IF HJSM SBO PGG BHBJO BOE DBNF VQPO B CBNCPPMFBG IVU 4IF SVTIFEJOTJEFBOEGPVOEBZPVOHHJSMUIFSF4IFSFQFBUFEIFSTUPSZ BOE UIFO IJE JO B TUPOF DIFTU :BNBIBIB DBNF DIBSHJOH JO BOE BTLFEJGUIFHJSMXBTUIFSF5IFZPVOHHJSMTBJETIFEJEOµULOPXBOZ UIJOHBCPVUJU²/P TIFNVTUCFIFSF ³TBJE:BNBIBIB²*DBOTNFMM TPNFUIJOHIVNBO³5IFZPVOHHJSMTBJE ²*UNBZCFCFDBVTF*IBWF KVTUSPBTUFEBTQBSSPXBOEFBUFOJU³:BNBIBIBXBTDPOWJODFEBOE TBJETIFXPVMETMFFQGPSBXIJMF4IFTBJE ²4IBMM*TMFFQJOUIFTUPOF DIFTU±PSXPVMEUIFXPPEFODIFTUCFCFUUFS 5IFTUPOFPOFTFFNT DPME TP*µMMTMFFQJOUIFXPPEFOPOF³5IFOTIFHPUJOUPUIFXPPEFO DIFTUBOEXFOUUPTMFFQ 5IFHJSMGSPNUIFIVUMPDLFEUIFDIFTU HPUUIFPUIFSHJSMPVUPGUIF TUPOFDIFTU BOETBJE ²* UPP XBTCSPVHIUIFSFCZ:BNBIBIB-FUµTLJMM IFSBOEHPCBDLUPPVSWJMMBHFT³5IFHJSMTHPUBOBXM IFBUFEJUSFEIPU BOE NBEF IPMFT JO UIF XPPEFO DIFTU :BNBIBIB EJEOµU LOPX XIBU XBTIBQQFOJOHBOENFSFMZTBJE ².VTUCFGJFMENJDF³5IFOUIFHJSMT CPJMFETPNFXBUFSBOEQPVSFEJUJOUPUIFIPMFTUIBUUIFZIBENBEF 5IFZLJMMFE:BNBIBIBBOESFUVSOFEUPUIFJSSFTQFDUJWFIPNFT 5IFTF GPMLUBMFT BMXBZT DMPTF XJUI UIF TBZJOH LPSF EF EPOEP IBSF NFBOJOH²5IBUµTBMMUIFSFJT5IFFOE³

k 0ODFVQPOBUJNFUIFSFXFSFBNBOBOEIJTXJGF5IFZXFSF TUBSUJOHPVUGPSUPXOUPEPTPNFTIPQQJOHGPSUIFJSEBVHIUFSµTXFE

5)&-&(&/%40'50/0

EJOH5IFZMPDLFEUIFEPPSBOEUPMEUIFJSEBVHIUFS ²%POµUPQFOUIF EPPSFWFOJGTPNFPOFDPNFT³5IFEBVHIUFSTBJE²:FT ³BOEUIFZMFGU "SPVOEOPPO:BNBIBIBDBNF HSBCCFEUIFHJSM BOEBUFIFS4IFQVU POUIFHJSMµTTLJOBOECFDBNFUIFHJSM*OUIFFWFOJOHXIFOUIFQBS FOUTSFUVSOFE UIFZDBMMFEPVUUIFHJSMµTOBNFGSPNUIFHBUF²0SJLP IJNFLP BSFZPVUIFSF ³²:FT *BN5IBUXBTRVJDL ³XBTUIFSFQMZ 5IFQBSFOUTTIPXFEIFSBMMPGUIFUIJOHTUIFZIBEQVSDIBTFEBOE XBUDIFE UIFJS EBVHIUFSµT IBQQZ GBDF 5IF OFYU EBZ BU EBXO UIFJS SPPTUFS GMVUUFSFE JUT XJOHT BOE DSPXFE ²-PPL JO UIF DPSOFS PG UIF TUPSFSPPN$PDLBEPPEMFEP³5IFQBSFOUTUIPVHIUUIBUUIJTXBTB SBUIFSVOVTVBMXBZGPSUIFSPPTUFSUPDSPX 5IFO UIF UJNF DBNF UP TFOE UIF CSJEF PGG 5IFZ QVU XIP UIFZ UIPVHIUXBT0SJLPIJNFLPPOUIFIPSTF BOEKVTUBTUIFZXFSFBCPVU UPMFBEIFSPGG UIFSPPTUFSDSPXFEBHBJO5IFZIFBSEJUTBZ ²:PVEJEOµU QVU0SJLPIJNFLPPOUIFIPSTF:PVQVU:BNBIBIBPOJU$PDLBEPP EMFEP³5IFSPPTUFSSFQFBUFEUIJT BOE GPSUIFGJSTUUJNF UIFQBSFOUT OPUJDFE UIBU TPNFUIJOH XBT XSPOH 5IFZ QVMMFE :BNBIBIB EPXO GSPNUIFIPSTFBOELJMMFEIFS5IFOUIFZXFOUUPMPPLJOUIFDPSOFSPG UIFTUPSFSPPN5IFSFUIFZGPVOENBOZPGUIFHJSMµTCPOFT

k *O5POPUIFSFJTBMTPUIFUBMFPGUIFUXPTUFQTJTUFST#FOJ[BSB BOE,BLF[BSB,BLF[BSBXBTDBMMFE/VLBCP UVCFSFFE

TVHHFTUJOH TPNFUIJOHXJUIBIPMMPXDFOUFS4IFXBTIBUFECZIFSTUFQNPUIFS CVUIBEUIFCMFTTJOHTPGUIFLBNJ5IFSFJTBUBMFPGIPXTIFFWFOUV BMMZCFDBNFUIFXJGFPGBDIPKB5IFSFBSFNBOZCFBVUJGVMTDFOFTJO UIFFQJTPEF*G*IBWFUJNFTPNFEBZ *XJMMSFDPSEBMMUIFEFUBJMT

k 'PSBMPOHUJNFJOUIF5POPEJTUSJDUUIFSFIBTCFFOBTPOHUIBU BDDPNQBOJFTUIF%BODFPGUIF%FFS5IFSFBSFTMJHIUWBSJBUJPOTJO UIFTPOHEFQFOEJOHVQPOUIFWJMMBHF CVU*IBWFXSJUUFOCFMPXXIBU *IFBSE5IJTWFSTJPODBOCFGPVOEJOBEPDVNFOUPWFSBIVOESFE ZFBSTPME 5IF%BODFPGUIF%FFSXBTJOUSPEVDFEJOUPUIF5POPBSFBCFUXFFOUIFUFOUIBOEGJG UFFOUIDFOUVSJFT*OUIFTPOHCFMPX UIFEFFS BEFJUZ WJTJUTUIFXPSMEPGUIFUPXOQFPQMFBOE TIBSFTJOUIFJSCMFTTJOHT

5)&-&(&/%40'50/0

40/('035)&%"/$&0'5)&%&&3

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

5)&-&(&/%40'50/0

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µTUIFIPNFPGBLJOEIFBSUFEQFSTPO #MFTTJOHUIF5PXO $PNF MPPLBUUIJTUPXO *UJTTJYUZCZUXFOUZFJHIULJMPNFUFST *UJTSFBMMZCVTUMJOH #MFTTJOHUIF5BY*OTQFDUPS $PNF MPPLBUUIFUBYJOTQFDUPS )FGMJFTIJTGMBHJOUIFUPXO

5)&-&(&/%40'50/0

)JTIPVTFTBSFJO5BDIJNBDIJBOE"CVSBNBDIJ 5IFJOTQFDUPSSFTUTJOUIFBGUFSOPPOPOUIFTFDPOEGMPPS 8JUIDPJOTJOIJTQJMMPXBOENPOFZJOIJTIBOET $PNF TFFUIJTIBOECJMM 8IJDIXFDBOµUPCUBJOPSFWFOUPVDI "IJHITQPUJTDBMMFE²BDBTUMF ³ "MPXQMBDFJTDBMMFE²CFMPXUIFDBTUMF³ #MFTTJOHUIF#SJEHF $PNF BOEMPPLBUUIFCSJEHF "TJMWFSCSJEHFPWFSBHPMEFODSPTTSPBE #MFTTJOHB4BDSFE1MBDF $PNF MPPLBUUIJT#VEEIJTUUFNQMF 'PVSEJSFDUJPOT GPVSTJEFT BMMTFDVSFEXJUIPOFXFEHF 8JUIBGBOBOEQSBZFSCFBET (PJOHUPUIFUFNQMFTPNFUIJOHHPPENJHIUIBQQFO

#MFTTJOHUIF)PVTF 8BUFSPOBHPMESBGUFSBUPQBGJOFDPMVNO "OEUIFSPPGJTTPGJOFBTUPQSPUFDUBHBJOTUGJSF 5IF-BTU1BSUZPGUIF:FBS )FBSJOHBHPPETJOHFSJOUIJTHBSEFO *µNBTIBNFEUPTJOH 5IFGJOFEFTJHOTPOUIFFEHFPGUIFGMPXFSFETUSBXNBUTJOUIF HBSEFO 5IFTQMFOEJEXJOFDVQPOBHPMEBOETJMWFSMBDRVFSFEUSBZ -FUµTNPWFJUUPUIFHBSEFO 5IFTFWFOUFFOZFBSPMEHJSMQPVSTXJOFGSPNBKVH 5IFHBSEFOCSJHIUFOTXJUIKPZ

5)&-&(&/%40'50/0

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µT.BUF #FUXFFOUIFTPOHT TPNFPOFGJMMJO 0SUIFHBSEFOXJMMMPTFJUTKPZ "TTPPOBTJUJTCPSO UIFGBXOSVOTBCPVUUIFIJMMT 8F UPP HPBSPVOEBOESVOBCPVUUIFHBSEFO 5SZBOEHPUPWJTJUBEPF #VUUIFNJTUIBOHTPWFS.U)BLVTBO )PXIBQQZ5IFXJOESFNPWFEUIFNJTU 0GGJOTFBSDIPGUIFEPF /PNBUUFSIPXUIFEPFIJEFT *µMMTFBSDIUISPVHIBMMUIFWJMMBHFQBNQBTHSBTT -JLFUIFMFBWFTPGCBNCPPHSBTT UIFQSFUUZEPF /PNBUUFSIPXTIFIJEFT TIFXJMMCFGPVOE

5)&-&(&/%40'50/0

-PPLBUUIFBQQFBSBODFPGUIFEPFBOETUBH 5IFJSIFBSUTGJMMFEXJUIKPZBOEUFOEFSOFTT %FFQJOUIFNPVOUBJOTUIFTUBHEBODFT 'PSUIFGJSTUUJNFUIJTZFBS #VSOJOHXJUIQBTTJPOGPSBEPF 5IFTUVQJEEFFSDBOµUTFUUMFEPXO 5SZUPHSPXUIFQJOFTPG.BUTVTIJNB "OEUIFTUVQJEJWZDMJOHTUPJU 5IFMFBWFTPGUIFJWZDMJOHJOHUPUIF.BUTVTIJNBQJOFT 8JUIPVUHPPEGPSUVOFXJMMTFQBSBUFBXBZ 0VUBUTFB UIFQMPWFSCJSETXBZTXJUIUIFXBWFT "OEHFOUMZGMJFTPGG

0GGFSJOHTPG8JOFBOE.POFZ 8IPXJMMDPNFUPIFBSUIJTFBTZHPJOHTPOH "OZPOFJTXFMDPNF 8IBUDBSQFOUFSNBEFUIJTTUBOE *UµTTRVBSFBOEBUSFBTVSFQMBZTJOTJEF 8IBULJOEPGXJOFEPZPVUIJOLUIJTJT *UµT,JLVOPTBLFGSPNUIFGBNPVT,BHB 8IBULJOEPGNPOFZEPZPVUIJOLUIJTJT *UµTCMFTTFENPOFZGSPNBQJMHSJNBHFUP*TF4ISJOFPS,VNBOP 4ISJOF 8IFSFEPFTUIJTGJOFQBQFSDPNFGSPN 'SPN)BSJNB 'SPN,BTIJNB *UGPMETXFMMBOEJTRVBMJUZQBQFS 8IBUJTUIFJNQPSUBOUQBSUPGBGBO *UµTUIFVDIJOPNJZB UIFQJWPUQPJOU 5IFGBOGPMETXFMMBOEJTOFBU

-()"% "'1 /VNCFSTJOUIJTJOEFYSFGFSUPTQFDJGJDMFHFOET "JOV "QQBSJUJPOT

-JUUMF/FX:FBS LPTIPHBUTV

#FBST #JSET

.POLFZT .PVOETBOEGPSFTUT .PVOUBJOLBNJ .PVOUBJONFO .PVOUBJOXPNFO

²%BODFPGUIF%FFS³TPOH 'FNBMFLBNJ 'MPXFST 'PSUSFTT 'PYFT

0MEXPNFOLBNJ 0NFOT ²0ODF6QPOB5JNF³UBMFT 0SJHJOTPGLBNJ

(FPHSBQIZ )FSNJUTISJOF )PVTFIPMELBNJ 0LVOBJTBNB 0TIJSBTBNB ;BTIJLJXBSBTIJ )PVTFT

1FPQMFPGFBSMJFSUJNFT 3BJOBOE8JOE'FTUJWBM QSFGBDF

,BQQB

501*$"-*/%&9

,J[FO4BTBLJ QSFGBDF 4OPXXPNBO 4PVMT 4USBOHFFWFOUTJOUIFNPVOUBJOT

.BZPJHB 7JMMBHFLBNJ ,BLVSBTBNB (POHFOTBNB

5FOHV

8PMWFT

6QTBOEEPXOTPGIPVTFIPMET

."-( ' %",! %' . 0+"-"' ,(' $.'"(2' "-' -!% ',(-('(

5

IFSF JT B SJDI BOE HSPXJOH MJUFSBUVSF JO +BQBOFTF BOE &OHMJTI BCPVU,VOJP:BOBHJUBBOEIJTNBOZXPSLT5IFGPMMPXJOHSFGFS FODFTBSF&OHMJTIMBOHVBHFTPVSDFTBWBJMBCMFPO:BOBHJUBBOETFSWF BTBHVJEFGPSGVSUIFSTUVEZ #FSOJFS #FSOBSE²:BOBHJUB,VOJPµT"CPVU0VS"ODFTUPST*T*UB.PEFMGPS BO*OEJHFOPVT4PDJBM4DJFODF ³*O+7JDUPS,PTDINBOO ,FJCP0JXB BOE 4IJOKJ:BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE +BQBOFTF 'PMLMPSF 4UVEJFT *UIBDB /: $IJOB+BQBO 1SPHSBN $PSOFMM 6OJWFSTJUZ ° $ISJTUZ "MBO43FQSFTFOUJOHUIF3VSBM1MBDFBT.FUIPEJOUIF'PSNBUJPOPG +BQBOFTF /BUJWF &UIOPMPHZ ° %JTTFSUBUJPO 6OJWFSTJUZ PG $IJ DBHP &VCBOLT $IBSMPUUF²0OUIF8JOHTPGB#JSE'PMLMPSF /BUJWJTN BOE.FJKJ -FUUFST ³"TJBO'PMLMPSF4UVEJFT 5IJTFTTBZMPPLTBU:BOBHJUBµT XPSLJOSFMBUJPOUPUIFXSJUJOHTPG(SJNNTµ'BJSZ5BMFT

'JHBM (FSBME$JWJMJ[BUJPOBOE.POTUFST4QJSJUTPG.PEFSOJUZJO.FJKJ+BQBO %VSIBN /$-POEPO%VLF6OJWFSTJUZ1SFTT )BSPPUVOJBO ) % 5IJOHT 4FFO BOE 6OTFFO %JTDPVSTF BOE *EFPMPHZ JO 5PLVHBXB/BUJWJTN$IJDBHP6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT ²'JHVSJOH UIF 'PML )JTUPSZ 1PFUJDT BOE 3FQSFTFOUBUJPO³ *O 4UF

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(4

QIFO 7MBTUPT FE .JSSPS PG .PEFSOJUZ *OWFOUFE 5SBEJUJPOT PG .PEFSO +BQBO#FSLFMFZ6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB1SFTT ° 0WFSDPNFCZ.PEFSOJUZ)JTUPSZ $VMUVSFBOE$PNNVOJUZJO*OUFSXBS +BQBO1SJODFUPO /+1SJODFUPO6OJWFSTJUZ1SFTT ²%JTDJQMJOJ[JOH /BUJWF ,OPXMFEHF BOE 1SPEVDJOH 1MBDF :BOBHJUB ,VOJP 0SJHVDIJ4IJOPCV 5BLBUB:BTVNB³*O+53JNFS FE $VMUVSFBOE *EFOUJUZ+BQBOFTF*OUFMMFDUVBMTEVSJOHUIF*OUFSXBS:FBST1SJODFUPO /+ 1SJODFUPO6OJFSTJUZ1SFTT ° )BTIJNPUP .JUTVSV²$IJIP:BOBHJUB,VOJPµT+BQBO³*O4UFQIFO7MBTUPT FE .JSSPSPG.PEFSOJUZ*OWFOUFE5SBEJUJPOTPG.PEFSO+BQBO#FSLFMFZ 6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB1SFTT ° *OPVF )JTBTIJ4IJOTIBLV5PØOPNPOPHBUBSJ "/FX3FBEJOHPGUIF5BMFTPG 5PØOP 5PLZP$IJLVNBTIPCP 5IJTJTBDPMMFDUJPOPGOJOFTUPSJFT CZUIFOPWFMJTU*OPVFUIBUQMBZPGGPG:BOBHJUBµTPSJHJOBM5POPXPSL" USBOTMBUJPOPGUIJTXPSLIBTCFFODPNQMFUFECZ$ISJTUPQIFS3PCJOT

*OPVZF $IBSMFT 5IF 4JNJMJUVEF PG #MPTTPNT " $SJUJDBM #JPHSBQIZ PG *[VNJ ,ZPLB °

+BQBOFTF/PWFMJTUBOE1MBZXSJHIU$BNCSJEHF .BTT )BSWBSE6OJWFSTJUZ1SFTT *TIJEB &JJDIJSP²6OGJOJTIFECVU&OEVSJOH:BOBHJUB,VOJPµT'PMLMPSF4UVE JFT ³+BQBO2VBSUFSMZ OP +BOVBSZ°.BSDI ° *TIJJ :PLP ,VOJP :BOBHJUB 5IF -JGF BOE 5JNFT PG B +BQBOFTF 'PMLMPSJTU .BTUFSµT UIFTJT 6OJWFSTJUZ PG $BMHBSZ 4FF IUUQETQBDFVDBMHBSZ DBIBOEMF *WZ .BSJMZO%JTDPVSTFTPGUIF7BOJTIJOH.PEFSOJUZ 1IBOUBTN +BQBO$IJ DBHP6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT ,BXBEB .JOPSV5IF0SJHJOPG&UIOPHSBQIZJO+BQBO:BOBHJUB,VOJPBOE )JT5JNFT-POEPO,FHBO1BVM*OUFSOBUJPOBM 4FF3POBME.PSTFµT SFWJFXPGUIJTCPPLJO.POVNFOUB/JQQPOJDB OP <"VUVNO>

,PTDINBOO + 7JDUPS ²'PMLMPSF 4UVEJFT BOE UIF $POTFSWBUJWF "OUJFTUBC MJTINFOU JO .PEFSO +BQBO³ *O + 7JDUPS ,PTDINBOO ,FJCP 0JXB BOE 4IJOKJ:BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE +BQBOFTF 'PMLMPSF 4UVEJFT *UIBDB /: $IJOB+BQBO 1SPHSBN $PSOFMM 6OJWFSTJUZ ° -VNNJT %PVHMBT $ ²:BOBHJUB ,VOJPµT $SJUJRVF PG UIF $ISZTBOUIFNVN BOEUIF4XPSE"O"OOPUBUFE5SBOTMBUJPO³5TVEBKVLV%BJHBLV ,PLVTBJ ,BOLFJ,FOLZV OP .BSDI ° .BLJUB 4IJHFSV ²8PSME "VUIPSJUZ PO GPMLMPSF :BOBHJUB ,VOJP³ +BQBO 2VBSUFSMZ 5PLZP OP +VMZ°4FQUFNCFS ° .BZFS 'BOOZ)BHJO USBOEFE5IF:BOBHJUB,VOJP(VJEFUPUIF+BQBOFTF

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(4

'PML5BMF#MPPNJOHUPO*OEJBOB6OJWFSTJUZ1SFTT ²5IF :BOBHJUB ,VOJP "QQSPBDI UP +BQBOFTF 'PMLMPSF 4UVEJFT³ 5IF 5SBOTBDUJPOT PG UIF "TJBUJD 4PDJFUZ PG +BQBO UIJSE TFSJFT ° ²"WBJMBCMF +BQBOFTF 'PML 5BMFT³ .POVNFOUB /JQQPOJDB OP ° ²+BQBOFTF 'PML )VNPS³ "TJBO 'PMLMPSF 4UVEJFT ° ° .JTIJNB :VLJP²5XP&TTBZTCZ.JTIJNB:VLJPPO:BOBHJUB,VOJP³%& -04 OP ° 5IFTFFTTBZTUSBOTMBUFECZ+5IPNBT3JNFS BSF.JTIJNBµTBOESFGMFDUJPOTPO5IF-FHFOETPG5POP

.JXB ,JNJUBEB ²5PXBSE B 3FEJTDPWFSZ PG -PDBMJTN $BO UIF :BOBHJUB 4DIPPMPG'PMLMPSF4UVEJFT0WFSDPNF+BQBOµT.PEFSO*MMT ³+BQBO2VBS UFSMZ 5PLZP OP +BOVBSZ°.BSDI ° .PSJ ,PJDIJ²:BOBHJUB,VOJP"O*OUFSQSFUBUJWF4UVEZ³+BQBOFTF+PVSOBM PG3FMJHJPVT4UVEJFT 5PLZP OPT° +VOF°4FQUFNCFS ° .PSTF 3POBME"²1FSTPOBMJUJFTBOE*TTVFTJO:BOBHJUB,VOJP4UVEJFT³+B QBO2VBSUFSMZ 5PLZP OP +VMZ°4FQUFNCFS ° :BOBHJUB,VOJPBOEUIF'PMLMPSF.PWFNFOU5IF4FBSDIGPS+BQBOµT /BUJPOBM$IBSBDUFSBOE%JTUJODUJWFOFTT/FX:PSL(BSMBOE (BSMBOE 'PMLMPSF-JCSBSZ ²5POP.POPHBUBSJ,P³ 5IPVHIUTPO5POPNPOPHBUBSJ 5FOCP OP .BSDI ° ²:BOBHJUB,VOJP BOE5IF.PEFSO+BQBOFTF$POTDJPVTOFTT³*O+ 7JDUPS,PTDINBOO ,FJCP0JXB BOE4IJOKJ:BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM 1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE+BQBOFTF'PMLMPSF4UVEJFT*UIBDB /: $IJOB+BQBO1SPHSBN $PSOFMM6OJWFSTJUZ ° ²"O *OUSPEVDUJPO UP 5IF -FHFOET PG 5POP BOE :BOBHJUB ,VOJP³ %&-04 OP ° 0JXB ,FJCP ²"O "QQSPBDI UP :BOBHJUB ,VOJPµT 7JFX PG -BOHVBHF³ *O + 7JDUPS,PTDINBOO ,FJCP0JXB BOE4IJOKJ:BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM 1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE+BQBOFTF'PMLMPSF4UVEJFT*UIBDB /: $IJOB+BQBO1SPHSBN $PSOFMM6OJWFSTJUZ ° 0MTPO -BXSFODF "NCJWBMFOU .PEFSOT 1PSUSBJUT PG +BQBOFTF $VMUVSBM *EFOUJUZ-BOIBN .E3PXNBO-JUUMFGJFME1VCMJTIFST *OD 0SUBCBTJ .FMFL +BQBOFTF $VMUVSBM )JTUPSZ BT -JUFSBSZ -BOETDBQF 4DIPMBS TIJQ "VUIPSTIJQ BOE -BOHVBHF JO :BOBHJUB ,VOJPµT /BUJWF &UIOPMPHZ %JTTFSUBUJPO 6OJWFSTJUZPG8BTIJOHUPO 3JNFS 5IPNBT + USBOT ²5XP &TTBZT CZ .JTIJNB :VLJP PO :BOBHJEB

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(4

,VOJP³ %&-04 OP ° 5IFTF FTTBZT BSF .JTIJNBµT UIPVHIUTPO5POPNPOPHBUBSJ

4BEMFS " 8 ²5IF 4QJSJU$BQUJWFT PG +BQBOµT /PSUI $PVOUSZ /JOFUFFOUI $FOUVSZ /BSSBUJWFT PG UIF ,BNJLBLVTIJ³ "TJBO 'PMLMPSF 4UVEJFT OP ° 4BLBNPUP ,JZP ²5POP .POPHBUBSJ BT 1FSGPSNBODF -JUFSBSZ 3FQSFTFOUB UJPO PG UIF -FHFOET PG 5POP CZ :BOBHJUB ,VOJP³ *O &JKJ 4FLJOF FE +BQBOFTF 5IFBUSJDBMJUZ BOE 1FSGPSNBODF 8FTU -BGBZFUUF *OE .JEXFTU "TTPDJBUJPOGPS+BQBOFTF-JUFSBSZ4UVEJFT 1SPDFFEJOHTPGUIF.JE XFTU"TTPDJBUJPOGPS+BQBOFTF4UVEJFT WPM

° 4BUP ,FOKJ²5IF3FTFBSDIPG:BOBHJUB,VOJP5IFTBOE5PEBZ³4PDJBM 4DJFODF+BQBO OP .BSDI ° 5BEB .JDIJUBSP²+BQBOFTF4FOTJCJMJUZ"O*NJUBUJPOPG:BOBHJUB³*O+7JD UPS ,PTDINBOO ,FJCP 0JXB BOE 4IJOKJ :BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM 1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE+BQBOFTF'PMLMPSF4UVEJFT*UIBDB /: $IJOB+BQBO1SPHSBN $PSOFMM6OJWFSTJUZ ° 5BLBZBOBHJ 4IVOµJDIJ²*O4FBSDIPG:BOBHJUB,VOJP"3FWJFX"SUJDMFPO UIF-FHFOETPG5POPCZ,VOJP:BOBHJUB³.POVNFOUB/JQQPOJDB 5PLZP OP 4VNNFS ° 3FWJFXPG.PSTFµTUSBOTMBUJPOPG5IF -FHFOETPG5POP 5BZBNB ,BUBJ-JUFSBSZ-JGFJO5PLZP°5SBOTMBUFECZ,FOOFUI( )FOTIBMM-FJEFO&+#SJMM 5PEB 4IJ[VP5POPNPOPHBUBSJ'PMLMPSFBOE5SBEJUJPOJOUIF5POP%JTUSJDUT 4FOEBJ 4FQUFNCFS5IFXPSLXBTQSJOUFEJO4FOEBJ$JUZCVUJTOPU GPS TBMF 5IJT USBOTMBUJPO PG 5POP NPOPHBUBSJ JODMVEFT UBMFT GSPN UIF FYQBOEFE FEJUJPO PG UIF XPSL 5IF USBOTMBUPSµT JOUSPEVDUJPO BOEDPNNFOUTBSFJO+BQBOFTF5IFUSBOTMBUJPOEPFTOPUJODMVEFMFHFOET BOEPSUIFTPOHGSPNUIFFOEPGUIFPSJHJOBM WFSTJPO

5TVSVNJ ,B[VLP5IF$PMMFDUFE8PSLTPG,B[VLP5TVSVNJ5TVSVNJ,B[VLP .BOEBSB JO+BQBOFTF

FMFWFOWPMVNFT'VKJXBSB4IPUFO 7PMVNF ²$SFBUJWJUZ JO 4PDJBM 4DJFODF " 5IFPSZ PG &OEPHFOPVT %FWFMPQ NFOU ³DPOUBJOTUFOFTTBZTJO&OHMJTISFMBUFEUP:BOBHJUB,VOJP7PMVNF JT BMTP &OHMJTIMBOHVBHF FTTBZT 5TVSVNJµT +BQBOFTFMBOHVBHF FTTBZT PO:BOBHJUB,VOJPDBOCFGPVOEJOWPMVNFPGUIJTTBNFDPMMFDUJPO

7MBTUPT 4UFQIFO FE .JSSPS PG .PEFSOJUZ *OWFOUFE 5SBEJUJPOT PG .PEFSO +BQBO#FSLFMFZ6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB1SFTT :BNBTIJUB 4IJOKJ²3JUVBMBOE´6ODPOTDJPVT5SBEJUJPOµ"/PUFPO:BOBHJUB ,VOJPµT"CPVU0VS"ODFTUPST³*O+7JDUPS,PTDINBOO ,FJCP0JXB BOE

(6*%&50&/(-*4)-"/(6"(&83*5*/(4

4IJOKJ:BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM1FSTQFDUJWFTPO:BOBHJUB,VOJPBOE +BQBOFTF 'PMLMPSF 4UVEJFT *UIBDB /: $IJOB+BQBO 1SPHSBN $PSOFMM 6OJWFSTJUZ ° :BOBHJUB ,VOJP"CPVU0VS"ODFTUPST5IF+BQBOFTF'BNJMZ4ZTUFN5SBOT 'BOOZ)BHJO.BZFSBOE*TIJXBSB:BTVZP/FX:PSL(SFFOXPPE +BQBOFTF'PML5BMFT"3FWJTFE4FMFDUJPO5SBOTMBUJPOCZ'BOOZ)BHJO .BZFSJMMVTUSBUFECZ,FJ8BLBOB5PLZP/FXT4FSWJDF -UE ²0QQPSUVOJUJFTGPS'PMLMPSF3FTFBSDIJO+BQBO³*O3JDIBSE.%PS TPO FE 4UVEJFT JO +BQBOFTF 'PMLMPSF #MPPNJOHUPO *OEJBOB 6OJWFSTJUZ 1SFTT 5IF-FHFOETPG5POP5SBOT3POBME".PSTF5PLZP+BQBO'PVO EBUJPO $POUBJOTUIFJOUSPEVDUJPOCZGPMLMPSFFYQFSU 3JDIBSE. %PSTPO SFQSPEVDFEJOUIJTFEJUJPO ²5IF &WPMVUJPO PG +BQBOFTF 'FTUJWBMT 'SPN .BUTVSJ UP 4BJSFJ³ 5SBOTMBUFE XJUI BO JOUSPEVDUJPO CZ 4UFQIFO /VTTCBVN *O + 7JDUPS ,PTDINBOO ,FJCP 0JXB BOE 4IJOKJ :BNBTIJUB FET *OUFSOBUJPOBM 1FS TQFDUJWFT PO :BOBHJUB ,VOJP BOE +BQBOFTF 'PMLMPSF 4UVEJFT *UIBDB /: $IJOB+BQBO1SPHSBN $PSOFMM6OJWFSTJUZ °

(.- -!-+',%-(+

3

POBME " .PSTF MJWFT JO -BT 7FHBT /FWBEB XJUI IJT XJGF +BDRVFMJOF )F XBT UIF 5PLZP 'PVOEBUJPO 1SPGFTTPS PG +BQBO 4UVEJFTBUUIF6OJWFSTJUZPG/FWBEBJOBOEBOEUIF1BVM *5FSBTBLJ1SPGFTTPSPG+BQBOFTF4UVEJFTBUUIF6OJWFSTJUZPG$BMJGPS OJB -PT"OHFMFT 6$-"

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° 'SPNUP IF IFMQFE FTUBCMJTI BOE XBT FYFDVUJWF WJDF QSFTJEFOU PG UIF &DPOPNJD4USBUFHZ*OTUJUVUF B8BTIJOHUPO %$ UIJOLUBOLGPDVTFE POHMPCBMCVTJOFTTDPNQFUJUJPO 0WFS UIF ZFBST .PSTF IBT FTUBCMJTIFE IJNTFMG BT B QSPNJOFOU DPNNFOUBUPSPO64"TJBOBGGBJST)FJTUIFBVUIPSPGUXFOUZPOF CPPLTPO"TJBOJTTVFTBOEXBTDPOUSJCVUPSUPOVNFSPVTKPVSOBMTBOE OFXTQBQFST)FFBSOFEIJT#"JO$IJOFTFTUVEJFTGSPNUIF6OJWFS TJUZPG$BMJGPSOJB #FSLFMFZ)JTTPO 3BOEBMM"MFYBOEFS.PSTF MJWFT JO"OOBQPMJT .BSZMBOE

Tono Bungay

Tono-Bungay

Tono Bungay

Tono Bungay

Tono Bungay

Tono Bungay

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Dune, 40th Anniversary Edition

Dune, 40th Anniversary Edition

The Origin Of Species: 150th Anniversary Edition

The Origin Of Species: 150th Anniversary Edition

The Origin of Species: 150th Anniversary Edition

The Origin of Species: 150th Anniversary Edition

Intercourse: The Twentieth Anniversary Edition

Intercourse: The Twentieth Anniversary Edition

The Origin Of Species: 150th Anniversary Edition

The Origin Of Species: 150th Anniversary Edition

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Dune (40th Anniversary Edition)

Dune (40th Anniversary Edition)

The 100th Millennium

The 100th Millennium

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Outlander (20th Anniversary Edition)

Systematics and the Origin of Species. On Ernst Mayr's 100th Anniversary

Systematics and the Origin of Species. On Ernst Mayr's 100th Anniversary

Lange's Handbook of Chemistry, 70th Anniversary Edition

Lange's Handbook of Chemistry, 70th Anniversary Edition

Legends of the Dragonrealm

Legends of the Dragonrealm

Anthem, Expanded 50th Anniversary Edition

Anthem, Expanded 50th Anniversary Edition

Anniversary

Anniversary

Catch-22: 50th Anniversary Edition

Catch-22: 50th Anniversary Edition

Legends of the Dragonrealm

Legends of the Dragonrealm

Legends of the Skies

Legends of the Skies

The Book of Legends

The Book of Legends

Legends of the Skies

Legends of the Skies

Legends of the Kaw

Legends of the Kaw

Our partners will collect data and use cookies for ad personalization and measurement. Learn how we and our ad partner Google, collect and use data. Agree & close