Forex Magazine №38 (13 октября 2004)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Îêòÿáðü 2004 ¹38

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................. 10 Ìîë÷àíèå êèòàéñêîãî Äðàêîíà. Îáçîð îò ÌàBico ................................................................................. 12 Ìîìåíò èñòèíû. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. .............................................................................. 14 Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004 ................................................................................................................. 19 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 26 Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå .................................................................................. 30 Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ ...................................... 33 Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà .................................................................................................. 37 Óïðàâëåíèå äåíüãàìè ............................................................................................................................... 40 Íà÷àòü ñ ñåáÿ ............................................................................................................................................. 43 Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà ......................................................................................................................... 46 Òðåíä öåíû è îáúåìà ................................................................................................................................ 52 Ïÿòè - âîëíîâîå ñíèæåíèå ....................................................................................................................... 54 Êîððåëÿöèè íà ðûíêå Ôîðåêñ: ðèñê è öåíà ............................................................................................ 56 Ïî òó ñòîðîíó âõîäà ................................................................................................................................. 57 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ......................................................................................................... 61

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

×òî ñëó÷èëîñü ñ VIAC.RU?

Îêòÿáðü 2004 ¹38

×òî ñëó÷èëîñü ñ VIAC.RU? Ñâîé þáèëåé - 13 ìåñÿöåâ ñî äíÿ îñíîâàíèÿ VIAC.RU îòìåòèë óäàðíûì òðóäîì ïî çàïóñêó íîâîé âåðñèè ñåðâåðà. Íå âñå ïðîøëî ãëàäêî, è ïîëäíÿ ïîëüçîâàòåëè íå ìîãëè ïîïàñòü íà ñåðâåð. Íå ñðàçó ïðîïèñàëè âñå íóæíûå ññûëêè è íå âñå ñîîáðàçèëè, ÷òî ôîðóì òåïåðü íàõîäèòñÿ ïî àäðåñó http://forum.viac.ru/, à ñòðàíè÷êè òåñòîâûõ ñ÷åòîâ âðåìåííî îêàçàëèñü íà ñåðâåðå http://old.viac.ru/. Îäíàêî, ê 1 îêòÿáðÿ óæå âñå ðàáîòàëî, è âñå ñòàðûå ññûëêè ïðèâîäèëè ê íóæíûì ñòðàíèöàì. ×òî æå òàêîãî èíòåðåñíîãî è ïðèâëåêàòåëüíîãî â ýòîé íîâîé âåðñèè VIAC.RU? Âî-ïåðâûõ, ìû ðåàëèçîâàëè, íàêîíåö-òî, òàðèôíóþ ñèñòåìó ïîäïèñîê, ïðåäîñòàâèâ ïîëüçîâàòåëÿì øèðî÷àéøèé äèàïàçîí âûáîðà, íà ÷òî ïîäïèñûâàòüñÿ è íà êàêîé ñðîê. Âìåñòå ñ òàðèôíîé ñèñòåìîé çàïóùåíà ãëóáîêàÿ ñèñòåìà ñêèäîê, ïîçâîëÿþùàÿ ñóùåñòâåííî ýêîíîìèòü ñðåäñòâà, ïîäïèñûâàÿñü ñðàçó íà äëèòåëüíîå âðåìÿ. Âî-âòîðûõ, òåïåðü çíà÷èòåëüíî ðàñøèðåíû âîçìîæíîñòè ñåðâåðà è VIAC.RU íå òîëüêî ïðåäîñòàâëÿåò ñâîþ àíàëèòèêó, íî è ïðåäîñòàâëÿåò âîçìîæíîñòü ïóáëèêàöèè ñâîèõ ìàòåðèàëîâ, ñèãíàëîâ, ñòàòåé âñåì æåëàþùèì àâòîðàì, àíàëèòèêàì, îðãàíèçàöèÿì. Äëÿ ýòîãî ñîçäàíû ñïåöèàëüíûå ðàçäåëû: • "Âíåøòàòíàÿ àíàëèòèêà" - äëÿ îòäåëüíûõ âíåøòàòíûõ àíàëèòèêîâ. • "Àíàëèòèêà îò îðãàíèçàöèé" - ãäå áóäåò ïðåäîñòàâëÿòüñÿ âîçìîæíîñòü ëþáîé îðãàíèçàöèè ïóáëèêîâàòü ñâîþ àíàëèòèêó, ñî ññûëêîé (áàíåðîì) íà ñâîé ñàéò. • "Ïðîáà ïåðà" - äëÿ íà÷èíàþùèõ àíàëèòèêîâ, æåëàþùèõ ïîïðîáîâàòü ñåáÿ íà íèâå ïóáëè÷íîé àíàëèòèêè. • "Áèáëèîòåêà" - ðàçäåë äëÿ ïóáëèêàöèè ñòàòåé, îáçîðîâ è äðóãîé èíòåðåñíîé èíôîðìàöèè ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì. • "Òîðãîâûå ñòðàòåãèè" - ðàçäåë äëÿ îïèñàíèÿ è ïðåäñòàâëåíèÿ ñâîèõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé, èíäèêàòîðîâ è äðóãèõ ðàçðàáîòîê. • "Ìàò÷àñòü" - ñïåöèàëüíûé ðàçäåë äëÿ ïóáëèêàöèé ïðî ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ïëàòôîðìû, îïèñàíèÿ ðàçëè÷íûõ ïðîãðàìì òåõàíàëèçà. Òàì æå áóäóò ðàçìåùàòüñÿ èñòîðèè êîòèðîâîê äëÿ ðàçëè÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Àâòîðû ïóáëèêàöèé, âî âñåõ ðàçäåëàõ, êðîìå "Ïðîáû ïåðà", ñàìîñòîÿòåëüíî îïðåäåëÿþò ïëàòíîñòü/áåñïëàòíîñòü ñâîèõ ïóáëèêàöèé è ìîãóò îôîðìëÿòü ïëàòíûå ïîäïèñêè, óñòàíàâëèâàþò ñòîèìîñòü ýòèõ ïîäïèñîê, ñêèäêè ïðè îïëàòå çà äëèòåëüíîå âðåìÿ è ò.ä. è ò.ï. Òàêèì îáðàçîì, Viac.RU ñòàíîâèòñÿ íå òîëüêî ïîñòàâùèêîì àíàëèòèêè è èíôîðìàöèè, íî è ïîñðåäíèêîì ìåæäó ðàçíîîáðàçíûìè àâòîðàìè, àíàëèòèêàìè è îðãàíèçàöèÿìè, ïîñòàâëÿþùèìè èíôîðìàöèþ, àíàëèòèêó è äðóãèå ìàòåðèàëû ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì, ñ îäíîé ñòîðîíû, è òåìè, êîìó âñå ýòî íåîáõîäèìî, ñ äðóãîé ñòîðîíû. Ïðè ýòîì çàäà÷åé Viac.RU îñòàåòñÿ, ïî ïðåæíåìó, îáåñïå÷åíèå êà÷åñòâà ïðåäîñòàâëÿåìîé èíôîðìàöèè, àíàëèòèêè è óñëóã. Âñå ðàñ÷åòû, êàê ñ ïîëüçîâàòåëÿìè, òàê è ñ ïîñòàâùèêàìè èíôîðìàöèè è àíàëèòèêè, òåïåðü àâòîìàòèçèðîâàíû è ïðîçðà÷íû.  íàñòîÿùèé ìîìåíò (ñ 1 îêòÿáðÿ ïî 30 íîÿáðÿ), äëÿ âûáîðà àâòîðîâ â ðàçäåë "Âíåøòàòíîé àíàëèòèêè" ïðîâîäèòñÿ "Êîíêóðñ àíàëèòèêîâ". Çàÿâêè íà ó÷àñòèå â êîíêóðñå ïðèíèìàþòñÿ äî 19 íîÿáðÿ. Äðóãîé âàæíûé àñïåêò äåÿòåëüíîñòè Viac.RU êàñàåòñÿ äèñòàíöèîííîãî îáó÷åíèÿ òðåéäåðîâ. Äëÿ ýòîãî ñîçäàíû ðàçäåëû "Îáó÷åíèå" è "Ãëîññàðèé", òàêæå äëÿ öåëåé îáó÷åíèÿ áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ è ðàçäåëû "Áèáëèîòåêà" è "Òîðãîâûå ñòðàòåãèè".  áëèæàéøåå âðåìÿ, êðîìå òåõ ñåìèíàðîâ, êîòîðûå Viac.RU óñïåøíî ïðîâîäèò ñ ìàðòà ýòîãî ãîäà, áóäóò çàïóùåíû íîâûå ôîðìû îáó÷åíèÿ. Ïëàíèðóåòñÿ òàêæå ïðèâëå÷åíèå ñòîðîííèõ ïðåïîäàâàòåëåé è òðåíåðîâ äëÿ ïðîâåäåíèÿ ðàçëè÷íûõ îáó÷àþùèõ ïðîöåññîâ. Íå çàáûëè ìû è ïðî îòäûõ, äëÿ ÷åãî ñäåëàëè ðàçäåë "Ðåëàêñ", ãäå áóäóò ïóáëèêîâàòüñÿ ðàçëè÷íûå ìàòåðèàëû äëÿ îòäûõà è ðàññëàáëåíèÿ, à òàêæå îò÷åòû î âñòðå÷àõ òðåéäåðîâ, ìåðîïðèÿòèÿõ è ïðî÷åì.  ýòîì ðàçäåëå òàêæå ìîæåì äàâàòü ïðàâà íà ïóáëèêàöèè. Âû ñïðîñèòå, à êàê æå ìîíèòîðèíã òåñòîâûõ è ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ, ïî÷åìó ïðî íèõ íè÷åãî íå ñêàçàë? Ìîíèòîðèíã ïîêà åùå îñòàëñÿ â ñòàðîì âàðèàíòå è áóäåò âî âòîðîé î÷åðåäè íîâîé âåðñèè VIAC, êîòîðàÿ îæèäàåòñÿ â íîÿáðå-äåêàáðå ýòîãî ãîäà. Ïîñòàðàåìñÿ ðåàëèçîâàòü âñå ïîæåëàíèÿ è ïðåäëîæåíèÿ ïîëüçîâàòåëåé ïî ìîíèòîðèíãó, âêëþ÷àÿ ñòàòèñòèêó, îãðàíè÷åíèå äîñòóïà ê èíôîðìàöèè ïî ñ÷åòó è ò.ä. è ò.ï. Íàäååìñÿ íà òî, ÷òî íîâàÿ âåðñèÿ ñåðâåðà âñåì ïîíðàâèòñÿ, è ñ óäîâîëüñòâèåì âûñëóøàåì íà íàøåì ôîðóìå âàøè ïîæåëàíèÿ è çàìå÷àíèÿ.

3

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Период

Страна

Предыдущее

Прогноз

11.10.2004

-

Выходной день

-

Япония

-

-

Британия

-5.1 млрд.

-5.0 млрд.

США

-

-

Британия

1.30%

1.40%

Япония

0.30%

0.30%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11.10.2004

12.3

Торговый баланс

Август

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11/10/2004

-

Выходной день

-

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.10.2004

12.3

HICP Y/Y

Сентябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.10.2004

8.3

Пром. производство (уточн.) M/M

Август

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит проследить за выходом данного индикатора. 13.10.2004

12.3

Число безработных M/M

Сентябрь

Британия

-6,100

-3,000

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит проследить за выходом данного индикатора. 13.10.2004

12.3

Безработица

Сентябрь

Британия

5.00%

5.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит проследить за выходом данного индикатора. 14.10.2004

12

Ежемесячный бюллетень ECB

-

ЕС

-

-

ЕС

0.50%

0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14.10.2004

13

ВВП (окончат.) Q/Q

2 кв.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит проследить за выходом данного индикатора. 14.10.2004

13

ВВП (окончат.) Y/Y

2 кв.

ЕС

2.00%

2.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит проследить за выходом данного индикатора. 14.10.2004

16.3

Торговый баланс

Август

США

-50.1 млрд.

-52.0 млрд.

США

335,000

345,000

США

-0.1 %

+0.1 %

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14/10/2004

16.30

Первичные обращения

4-9.10

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 15/10/2004

16.30

PPI M/M

Сентябрь

Вполне может выйти по прогнозу и возможно оказать положительное влияние на рынок Доллара. Советуем следить за данным индикатором. 15/10/2004

16.30

PPI без прод. и энерг. M/M

Сентябрь

США

-0.1 %

+0.1 %

-0.3 %

+0.5 %

См. предыдущий индикатор. Данный индикатор считается более точным. 15/10/2004

16.30

Розничные продажи M/M

Сентябрь

США

Розничные продажи в США в сентябре, должны выйти с повышением, что окажет положительное воздействие на рынок Доллара. Выход с небольшим отрицательным отрывом от прогноза не окажет существенного влияния на рынок. Советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы. 15/10/2004

16.30

Розничные продажи без авто M/M

Сентябрь

США

+0.2 %

+0.3 %

США

28.3

25.0

США

+0.1 %

+0.4 %

См. предыдущий индикатор. 15/10/2004

16.30

Индекс ФРБ Нью-Йорка

Октябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 15/10/2004

17.15

Промышленное производство M/M

Сентябрь

Промышленное производство по отношению к прошлому месяцу должно показать прирост, что окажет положительное воздействие на рынок доллара. Будем надеяться, что данный индикатор не преподнесет сюрпризов, как большинство последних. 15/10/2004

17.15

Загрузка произв. мощностей

Сентябрь

США

77.3 %

77.5 %

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, стоит присмотреться к данному индикатору. 15/10/2004

17.45

Michigan Sentiment (предв.)

Октябрь

США

33.8

33.7

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru

4

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Íó ÷òî æå, çàêîí÷èëàñü î÷åðåäíàÿ íåäåëÿ, êîòîðàÿ è íà ýòîò ðàç íå ïðèâåëà ê âîçíèêíîâåíèþ òðåíäà ïî îñíîâíûì âàëþòàì. Âîçíèêøàÿ, áûëî, íà ðûíêå íåóâåðåííîñòü ïî äîëëàðó èç-çà ñàììèòà Áîëüøîé Ñåìåðêè íà ïðîøåäøèõ âûõîäíûõ íå ïðèâåëà ê ñåðüåçíîìó ïðîáîþ óæå óñòîÿâøèõñÿ êàíàëîâ. Äåëî â òîì, ÷òî ìèíèñòðû ôèíàíñîâ ñòðàí Áîëüøîé Ñåìåðêè íå ïðèøëè ê åäèíîìó ìíåíèþ ïî ïîâîäó æåëàåìîãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà. Êðîìå òîãî, ïðèãëàøåííûå ïðåäñòàâèòåëè Êèòàÿ îòêàçàëèñü ïðåäñòàâèòü ãðàôèê ïåðåõîäà þàíÿ ê ïëàâàþùèì êóðñàì, à âìåñòî ýòîãî ïîïðîñèëè Ñîåäèíåííûå Øòàòû ïåðåñòàòü îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ñòðàíû Àçèè ñ öåëüþ ïîâûøåíèÿ êóðñîâ íàöèîíàëüíûõ âàëþò ê äîëëàðó. Òàêàÿ ïîçèöèÿ Êèòàÿ ïðèâåëà ê òîìó, ÷òî òðåéäåðû ñòàëè çàêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ïî äîëëàðó, âûçâàâ ðîñò åãî êîòèðîâîê óæå ñ óòðà â ïîíåäåëüíèê íå òîëüêî ê àçèàòñêèì âàëþòàì, íî òàêæå è ê åâðîïåéñêèì. Ïðè÷åì íà ïîâåäåíèå åãî êóðñà ñëàáîå âëèÿíèå îêàçûâàëè ïóáëèêîâàâøèåñÿ áîëåå íèçêèå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ÑØÀ. Òàê îáúåìû ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ, îòëè÷àâøèåñÿ îò ïðîãíîçíûõ â õóäøóþ ñòîðîíó, ïðèâåëè ëèøü ê êðàòêîñðî÷íîìó îòêàòó ïî äîëëàðó. Íî â öåëîì åâðîïåéñêèå âàëþòû ïðîäîëæàëè ñëàáåòü, óïàâ íà 100150 ïóíêòîâ. Äåëî â òîì, ÷òî ïîääåðæêó äîëëàðó îêàçàëè è ðÿä ïðåäñòàâèòåëåé Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé Ñèñòåìû, êîòîðûå ïîëîæèòåëüíî îòçûâàëèñü î ïåðñïåêòèâàõ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ. Òàêîé çàðÿä ïîçèòèâà ñïîñîáñòâîâàë óêðåïëåíèþ äîëëàðà â òå÷åíèå âñåé íåäåëè. Îäíàêî áëîê íåãàòèâíîé èíôîðìàöèè âñå æå íå äàâàë åãî êîòèðîâêàì ðàñòè áûñòðî. Ôèíàíñîâûå ðûíêè îñòàíàâëèâàëè òàêèå ôàêòîðû, êàê ïðîäîëæàþùèéñÿ ðîñò öåí íà íåôòü, óæå â íîâîì öåíîâîì äèàïàçîíå âûøå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Êðîìå òîãî, àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà îòìå÷àëè ñëàáîå çíà÷åíèå àìåðèêàíñêîãî èíäåêñà ñôåðû óñëóã ISM, êîòîðûé óïàë â ñåíòÿáðå äî 56.7, òîãäà êàê îæèäàëîñü ïîâûøåíèå ïîêàçàòåëÿ. Íàèáîëåå âîëàòèëüíûì ïîâåäåíèåì â òå÷åíèå íåäåëè îòëè÷àëñÿ êóðñ áðèòàíñêîãî ôóíòà. Ñåðüåçíîå âëèÿíèå íà íåãî îêàçûâàëà ïóáëèêàöèÿ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè. Òàê, ïîñëå âûõîäà â ñðåäó öåí íà æèëüå, ñîãëàñíî êîòîðîé, èíäåêñû ïîêàçàëè ðîñò, ôóíò ðåçêî óêðåïèëñÿ. Îäíàêî ïîñëåäóþùèå íîâîñòè ïî áðèòàíñêîìó ïðîìûøëåííîìó ñåêòîðó áûëè íåóòåøèòåëüíûìè: âìåñòî îæèäàâøåãîñÿ ðîñòà íà 0.3% ïîêàçàòåëè îáúåìà ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà óïàëè íà 0.8%, ÷òî ïîòÿíóëî êîòèðîâêè àíãëèéñêîé âàëþòû âíèç.

5

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Íàñòîÿùåé êóëüìèíàöèåé íà ðûíêå, êàê è âñåãäà, ñòàëà ïÿòíè÷íàÿ ïóáëèêàöèÿ äàííûõ î êîëè÷åñòâå íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò âíå ñ/õ îòðàñëè ÑØÀ. Ïîêàçàòåëü âûøåë íà òðåòü õóæå îæèäàåìîãî çíà÷åíèÿ è ñîñòàâèë +96 òûñ. (ïðîãíîç +148 òûñ.) Ïîä äàâëåíèåì íåãàòèâíûõ äàííûõ äîëëàð ÑØÀ çà êîðîòêèé ñðîê ïîòåðÿë çàâîåâàííûå çà íåäåëþ ïîçèöèè, çàêðûâøèñü ó èñõîäíûõ îòìåòîê.

Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà îæèäàëè äàëüíåéøåãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà â òå÷åíèå ïðîøåäøåé íåäåëè, ñâÿçûâàÿ ñâîè âûâîäû ñ âîçìîæíûìè çàÿâëåíèÿìè Áîëüøîé Ñåìåðêè. Îäíàêî èõ íå ïîñëåäîâàëî, è äîëëàð ïðåèìóùåñòâåííî îòûãðûâàë ñâîè ïîçèöèè áîëüøóþ ÷àñòü íåäåëè. Òàêèì îáðàçîì, åãî êîòèðîâêè ïî îòíîøåíèþ ê îñòàëüíûì âàëþòàì îñòàëèñü â ðàìêàõ òåõ êàíàëîâ, êîòîðûå ñîõðàíÿþòñÿ íà ðûíêå óæå íå îäèí ìåñÿö. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî äîëëàð ïðîäîëæèò êîëåáàòüñÿ â áîêîâûõ êàíàëàõ âïëîòü äî ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ. Îäíàêî åñëè âçÿòü áîëåå êîðîòêèé ïåðèîä, òî ãëàâà àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà Ôîðåêñ Êëóá Àëåêñåé Òðèôîíîâ ïðîäîëæàåò èçó÷àòü âîçìîæíîñòü äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîòèâ îñíîâíûõ ñîïåðíèêîâ. Áåçóñëîâíî, ãëàâíûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó òàêîãî ïîâåäåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ ÿâëÿåòñÿ î÷åðåäíîå îáîñòðåíèå íà ðûíêå òðóäà ÑØÀ. Êðîìå òîãî, âî ìíîãîì äàëüíåéøàÿ ñèòóàöèÿ áóäåò çàâèñåòü îò ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ Âåëèêîáðèòàíèè. Äåëî â òîì, ÷òî ôóíò äåìîíñòðèðóåò ïðåäñêàçóåìóþ ðåàêöèþ íà áðèòàíñêèå ïîêàçàòåëè. Ïîýòîìó, ïî ìíåíèþ ã-íà Òðèôîíîâà, íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñòîèò âíèìàòåëüíî ïîñëåäèòü çà òàêèìè èíäèêàòîðàìè, êàê áðèòàíñêèé PPI (11.10.04), CPI (12.10.04) è äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà (13.10.04). Òåì áîëåå äëÿ ôóíò/äîëëàðà âèäèòñÿ ñèëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7780-1.7800. Åãî ïðîáèòèå ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ îòêðûâàåò äîðîãó â ðàéîí 1.7500. Íåáåçûíòåðåñíûìè äëÿ ðûíêà ìîãóò îêàçàòüñÿ è çíà÷åíèÿ ãåðìàíñêîãî èíäåêñà äåëîâîãî íàñòðîåíèÿ ZEW (12.10.04), è ÂÂÏ Åâðîçîíû (14.10.04). ×òî êàñàåòñÿ ïàðû äîëëàð/èåíû, òî íà íåå ìîæåò ïîâëèÿòü âûõîä òîðãîâîãî áàëàíñà ïî ßïîíèè (13.10.04). Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ðîñò êóðñà äîëëàðà â ïåðâûå äíè íåäåëè ñ ïîñëåäóþùåé ñòàáèëèçàöèåé âïëîòü äî ïÿòíèöû çàâåðøèëîñü î÷åðåäíûì ïàäåíèåì àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðàêòè÷åñêè äî ìèíèìóìà ïðîøëîé íåäåëè. Èíäåêñ äîëëàðà ïîñëå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ òîðãîâ ñ îòêðûòèÿ íüþ-éîðêñêîé ñåññèè óïàë äî 88.40. Âûõîäèâøèå â òå÷åíèå íåäåëè äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ áûëè îáíàäåæèâàþùèìè íà ïðåäìåò îæèäàíèé èíâåñòîðàìè, êàê ñòàáèëüíîãî ðîñòà ýêîíîìèêè â òðåòüåì êâàðòàëå, òàê è î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ñíèæåíèå ïðèìûøëåííûõ çàêàçîâ â àâãóñòå áûëî íå êàòàñòðîôè÷íûì, âñåãî 0.1%, à áåç ó÷åòà çàêàçîâ òðàíñïîðòíûõ ñðåäñòâ è îáîðóäîâàíèÿ îíè è âîâñå âûðîñëè íà 1.3%. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã èíñòèòóòà ìåíåäæåðîâ óïðàâëåíèÿ ñíèçèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 56.7 ñ 58.2 â àâãóñòå. Íåñìîòðÿ íà ñíèæåíèå èíäåêñà êîìïîíåíò çàíÿòîñòè áûë âûøå 54.6 ïðîòèâ 52.5 â àâãóñòå, ÷òî îáíàäåæèëî ðûíêè îòíîñèòåëüíî äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, êîòîðûå äîëæíû áûëè âûéòè â ïÿòíèöó.  òî æå âðåìÿ êóðñ äîëëàðà íàõîäèëñÿ ïîä ïðåññèíãîì ðàñòóùèõ öåí íà íåôòü, ïåðåâàëèâøèõ îòìåòêó â 53 äîëëàðà çà áàððåëü, ÷òî ïðåïÿòñòâîâàëî ñòàáèëüíîìó ðîñòó íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Íåãàòèâîì äëÿ äîëëàðà ñòàëè âûñòóïëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ Ïèàíîëòî, Ìàê-Òèåðà è Áåðíàíêå. Ðåçþìèðóÿ èõ âûñòóïëåíèÿ, ìîæíî îòìåòü ñëåäóþùåå, íà ÷òî íàâåðíÿêà îáðàòèëè âíèìàíèå èíâåñòîðû, à èìåííî, âîçìîæíîñòü ïàóçû â äèíàìèêå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ â ñëó÷àå çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè, à òàêæå íà òî, ÷òî îäíèì èç âîçìîæíûõ âàðèàíòîâ ñîêðàùåíèÿ äåôèöèòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà ìîæåò ñòàòü îñëàáëåíèå êóðñà äîëëàðà. Ïîñëåäíåå èäåò â ðàçðåç ñ ïîëèòèêîé "ñèëüíîãî äîëëàðà" ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ è íå âõîäèò â êîìïåòåíöèþ ÔÐÑ, îäíàêî ó íåãî âñåãäà ìîæåò íàéòèñü ïîâîä äëÿ òîãî, ÷òî áû ïîñëå òðåõ ïîâûøåíèé ñòàâîê ïîäðÿä ñäåëàòü ïåðåäûøêó, ðåçóëüòàòîì êîòîðîãî ìîæåò ñòàòü ðåçêîå ïàäåíèå êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû.  äîâåðøåíèå âñåãî ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ ðàçî÷àðîâàëè ôèíàíñîâûå ðûíêè. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ìåñò ñîçäàííûõ â ýêîíîìèêå ÑØÀ çà ïðîøåäøèé ìåñÿö âû-

6

ðîñëî íà 96,000, âìåñòî îæèäàåìîãî ðîñòà áîëåå ÷åì íà 145,000. Ïîêàçàòåëè çà àâãóñò è èþëü áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ íà 4,000.  ïðîìûøëåííîñòè â ñåíòÿáðå êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò ñîêðàòèëîñü íà 18,000, â ñôåðå óñëóã âûðîñëî íà 109,000 (âîò ãäå ñêàçàëñÿ èíäåêñà çàíÿòîñòè ISM). Âûøåäøèå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ âûçâàëè ñàìîå ñèëüíîå çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà ïàäåíèå êóðñà äîëëàðà, îò êîòîðîãî íå ñìîãëè óäåðæàòü äàííûå ïî ðîñòó îïòîâûõ òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ íà 0.9%, è îïòîâûõ ïðîäàæ íà 1.2%. Ñíèæåíèå íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ òîëüêî óñèëèëî äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà. Ïðåäñòîÿùèå äëèííûå âûõîäíûå â ÑØÀ â ñâÿçè ñ ïðàçäíîâàíèåì Äíÿ Êîëóìáà, âçðûâû â Ïàðèæå è íà êóðîðòàõ Åãèïòà îêàçàëè äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà. Îäíàêî ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà òîò ôàêò, ÷òî ðîñò çàíÿòîñòè â ÑØÀ ïðîäîëæàåòñÿ òðèíàäöàòûé ìåñÿö ïîäðÿä, ïóñòü äàæå íå òàêèìè âûñîêèìè òåìïàìè, êàê îæèäàëîñü. Òàêîé ñòàáèëüíîñòüþ ðûíêà òðóäà ìîæåò ïîõâàñòàòüñÿ ðàçâå, ÷òî Âåëèêîáðèòàíèÿ.  ñâîþ î÷åðåäü ñòàáèëüíîñòü ðûíêà òðóäà íå ïðåäâåùàåò ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â òðåòüåì êâàðòàëå ïî ñðàâíåíèþ ñî âòîðûì. Êðîìå òîãî, ðîñò öåí íà íåôòü ïðîäîëæàåò îêàçûâàòü èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå íà öåíû ïðîèçâîäèòåëåé è, â êîíå÷íîì èòîãå, ìîæåò âûçâàòü ðîñò èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí. Óâåðåííûé ðîñò ýêîíîìèêè è âîçìîæíîñòü ïðåäîòâðàùåíèÿ ðîñòà èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé âïîëíå ìîãóò ïðèâåñòè ê î÷åðåäíîìó ïîâûøåíèþ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Äî êîíöà ãîäà âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ èõ äî 2.0% îñòàåòñÿ î÷åíü âûñîêîé. Òåì íå ìåíåå, èíäåêñ äîëëàðà íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ äåìîíñòðèðóåò ïîëóòîðàìåñÿ÷íûé íèñõîäÿùèé òðåíä, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîðûâó óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 87.00 è ïîñëåäóþùåìó òåñòèðîâàíèþ 86.50. Åñëè èíâåñòîðû â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëå íå ïðîèçâåäóò ïåðåîöåíêó äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, òî íåãàòèâíîå âëèÿíèå ïÿòíè÷íûõ äàííûõ áóäåò ñäåðæèâàòü ðîñò êóðñà äîëëàðà, äàæå ïðè ñèëüíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëÿõ òîðãîâîãî áàëàíñà, ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ, ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Äëÿ âîçâðàùåíèÿ çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà ê ìàêñèìóìàì ýòîé íåäåëè íåîáõîäèìî áóäåò ïðåîäîëåòü ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 88.00. Îäíàêî äàæå ïðè ðîñòå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà âûøå 89.00 ýòî áóäåò ëèøü îçíà÷àòü, ÷òî êóðñ äîëëàðà íàõîäèòñÿ â áîêîâîì òðåíäå îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ âàëþò.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Åâðî. Ïîñëå ïàäåíèÿ â ïîíåäåëüíèê íèæå 1.2300 êóðñ EUR/USD ïðàêòè÷åñêè âñþ íåäåëþ òîðãîâàëñÿ âáëèçè ýòîãî óðîâíÿ, ïåðèîäè÷åñêè ïðîâåðÿÿ íà ïðî÷íîñòü óðîâåíü ïîääåðæêè íà 1.2270. Íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ æäàëè ïÿòíè÷íûõ äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ, ïîòîìó êàê â îòëè÷èå îò äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïîêàçàòåëè ïî EZ áûëè äîâîëüíî-òàêè ñëàáûìè. Ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî Ãåðìàíèè ïðîäîëæàþò âûçâàòü òðåâîãó. Ïðàâèòåëüñòâó ñòðàíû íåñìîòðÿ íà ïðîâîäèìóþ â ñòðàíå ðåôîðìó ðûíêà òðóäà è ïåíñèîííîãî îáåñïå÷åíèÿ íå óäàåòñÿ äîáèòüñÿ ñîêðàùåíèÿ áåçðàáîòèöû, êîòîðûé â ïðîöåíòíîì îòíîøåíèè îñòàåòñÿ îäíèì èç ñàìûõ âûñîêèõ ñðåäè âåäóùèõ ñòðàí ìèðà.  ñåíòÿáðå êîëè÷åñòâî áåçðàáîòíûõ óâåëè÷èëîñü íà 27,000 ÷åëîâåê, à óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ äî 10.7% ñ 10.6% â àâãóñòå. Çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè Ãåðìàíèè â àâãóñòå óïàëè íà 1.5%, ïîñëå ðîñòà íà 2.8% â èþëå. Ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â àâãóñòå ñîêðàòèëîñü íà 1.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ èþëåì. Ïðîôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà ñíèçèëñÿ äî 0.9 ìëðä. åâðî ñ 1.7 ìëðä. â èþëå. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà â ýòîì æå ìåñÿöå óïàëî äî 11.1 ìëðä. åâðî ñ 13.6 ìëðä. â èþëå, ïî ïðè÷èíå ñíèæåíèÿ ýêñïîðòà íà 1.4%, à èìïîðòà íà 0.1%. Âñå ïîêàçàòåëè ïî Ãåðìàíèè áûëè çíà÷èòåëüíî õóæå îæèäàíèé ðûíêà. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã EZ çà ñåíòÿáðü óïàë äî 53.3 ñ 54.8 â àâãóñòå, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü íåçíà÷èòåëüíî ñíèæåíèå òåìïîâ äî 54.4. Ïîëîæèòåëüíîé äëÿ ýêîíîìèêè EZ ñòàëà ñòàáèëèçàöèÿ áåçðàáîòèöû íà óðîâíå 9.0%. Êîìïîçèöèîííûé âåäóùèé èíäèêàòîð ÎÑÝÑÐ EZ çà àâãóñò âûðîñ äî 105.9 ñî 105.8 ìåñÿöåì ðàíåå. Îäíàêî øåñòèìåñÿ÷íàÿ ñðåäíÿÿ èíäèêàòîðà ñíèæàåòñÿ äåâÿòûé ìåñÿö ïîäðÿä. Âñå ïîêàçàòåëè íåäåëè íå âûçûâàëè îïòèìèçìà îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ íå òîëüêî ó èíâåñòîðîâ, íî è ÅÖÁ.  ÷åòâåðã ÅÖÁ ïðèíÿë ðåøåíèå î ñîõðàíåíèè êëþ÷åâîé ñòàâêè íà óðîâíå 2.0%. Ðåêîðäíûå öåíû íà íåôòü, êîòîðûå â ïÿòíèöó ïåðåøàãíóëè â Íüþ-Éîðêå îòìåòêó â 53 äîëëàðà çà áàððåëü, õîòÿ è îêàçûâàåò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå íà öåíû ïðîèçâîäèòåëåé, îäíàêî ìîãóò è íå ïðèâåñòè ê ðîñòó èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â EZ â ñâÿçè ñ íèçêèì âíóòðåííèì ñïðîñîì. Òåì íå ìåíåå, â ïÿòíèöó êóðñ åâðî ñîâåðøèë ðåçêèé ñêà÷îê âåðõ è çàêðûëñÿ â ðàéîíå 1.2410. Ñëàáûå äàííûå ïî ñðàâ-

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

íåíèþ ñ îæèäàåìûìè ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ óñèëèëè îïàñåíèÿ íà ðûíêå î âîçìîæíîì çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ âî âòîðîì ïîëóãîäèè. Ê ýòîìó æå äîáàâèëèñü ñïåêóëÿöèè î âîçìîæíîé ïàóçå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ. Èíâåñòîðû ïî-ïðåæíåìó òâåðäî óáåæäåíû â òîì, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü îêàæåòñÿ áîëåå íåãàòèâíûì äëÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ, íåæåëè äëÿ ñòðàí EZ. Ïî ýòîé ïðè÷èíå êóðñ åâðî ïðîòèâ äîëëàðà èìååò ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ äèíàìèêîé öåí íà íåôòü. Öåíû íà íåôòü ìîãóò â áëèæàéøåå âðåìÿ, åñëè ñïåêóëÿòèâíûé àæèîòàæ íà ðûíêàõ íå óòèõíåò, äîñòèãíóòü îòìåòêè â 55 äîëëàðîâ çà áàððåëü, à çàòåì è 60, ÷òî áóäåò îêàçûâàòü ïîääåðæêó êóðñó åâðî.  òî æå âðåìÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå íå îæèäàåòñÿ ïóáëèêàöèÿ çíà÷èìûõ ïîêàçàòåëåé ïî EZ çà èñêëþ÷åíèåì èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ âî âòîðîì êâàðòàëå. Îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áóäåò óäåëåíî äàííûì ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, à òàêæå öåíàì íà íåôòü. Êëþ÷åâûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ êóðñà EUR/USD ÿâëÿåòñÿ èþëüñêèé ìàêñèìóì 1.2465, ïðîðûâ êîòîðîãî îòêðûâàåò äîðîãó íà 1.2580/00. Ïî âñåé âèäèìîñòè, íåäîâåðèå èíâåñòîðîâ ê äîëëàðó ïîñëå 2001 ãîäà îñòàåòñÿ î÷åíü ñèëüíûì, ÷òî è ñïîñîáñòâóåò óêðåïëåíèþ åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà âîïðåêè âñåì ýêîíîìè÷åñêèì ðåàëèÿì. Óðîâíÿìè ïîääåðæêè ñëóæàò ëèíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèò ÷åðåç 1.2300, à òàêæå 1.2220 è 1.2140. Ïðè óëó÷øåíèè ïîêàçàòåëåé òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ âîçìîæíî âîçâðàùåíèå çíà÷åíèé EUR/USD ê óðîâíÿì 1.2000. Ôóíò. Ïÿòíè÷íîå çàêðûòèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà 1.1946 áûëî íà 50 ïóíêòîâ íèæå, ÷åì íåäåëåé ðàíåå. Âîñïðåïÿòñòâîâàëè ïðîðûâó ñèëüíîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 1.7740 êóðñó GBP/USD ðåøåíèå Áàíêà Àíãëèè îñòàâèòü ñòàâêè íà óðîâíå 4.75% áåç èçìåíåíèé, ðîñò àêòèâíîñòè â ñåêòîðå ñòðîèòåëüíîé èíäóñòðèè, à òàêæå ðîñò öåí íà äîìà â ñåíòÿáðå, êîòîðîå áûëî çàôèêñèðîâàíî êðóïíåéøèì â Âåëèêîáðèòàíèè èïîòå÷íûì àãåíòñòâîì Halifax. Ïÿòíè÷íûé ðîñò óæå áûë âûçâàí ñëàáûìè äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ è ïàäåíèåì íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Àêòèâíîñòü â ñòðîèòåëüíîé èíäóñòðèè Âåëèêîáðèòàíèè â ñåíòÿáðå ïîâûñèëàñü, îá ýòîì ñâèäåòåëüñòâóåò ðîñò èíäåêñà PMI äî 56.8 ñ 55.8 â àâãóñòå. Ïî äàííûì Halifax öåíû íà äîìà â ñåíòÿáðå âûðîñëè íà 1.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Îäíàêî ãîäîâûå òåìïû ðîñòà óïàëè äî 20.5% ïðîòèâ 21.9% â èþëå. Äàííûå ïîêàçûâàþò, ÷òî ïîëèòèêà ïÿòèêðàòíî-

8

Îêòÿáðü 2004 ¹38

ãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, âîçìîæíî, ïðèâåäåò ê ìÿãêîé ïîñàäêå öåí â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè è óäàñòñÿ èçáåæàòü êðàõà íà÷àëà 90-õ. Èìåííî ýòè îïàñåíèÿ îêàçûâàëè äàâëåíèå íà êóðñ ñòåðëèíãà â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ.  òî æå âðåìÿ ïîâûøåíèå ñòàâîê ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ àêòèâíîñòè íå òîëüêî â ïðîìûøëåííîñòè, íî è ñôåðå óñëóã. Èíäåêñ PMI îòðàñëè ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè, íà êîòîðóþ ïðèõîäèòñÿ áîëåå 60% ÂÂÏ, óïàë â ñåíòÿáðå äî 54.7 è 56.9 ìåñÿöåì ðàíåå. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â àâãóñòå ñîêðàòèëñÿ íà 0.8%. Àíàëîãè÷íîå ñíèæåíèå çàôèêñèðîâàíî è â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè, ïðè÷åì â ïîñëåäíåé ýòî íàáëþäàåòñÿ óæå òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä. Òàê ÷òî ðåøåíèå Áàíêà Àíãëèè îñòàâèòü óðîâåíü êëþ÷åâûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê áåç èçìåíåíèé âûãëÿäèò îáîñíîâàííûì, íåñìîòðÿ íà âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ ñî ñòîðîíû ðàñòóùèõ öåí íà íåôòü. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå ïî èíôëÿöèè öåí ïðîèçâîäèòåëåé è ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû. Èìåííî îò ýòèõ ïîêàçàòåëåé çàâèñèò íàñòðîåíèå èíâåñòîðîâ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâ ðîñòà áàíêîâñêèõ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè, è èìåííî îíè ìîãóò îêàçàòü íàèáîëüøåå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD. Ñíèæåíèå èíôëÿöèîííûõ ïàðàìåòðîâ áóäåò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ñòåðëèíã, è ñäåðæèâàòü åãî ðîñò îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äàæå ïðè áîëåå ñèëüíûõ ïîêàçàòåëÿõ ïî áåçðàáîòèöå è òîðãîâîìó áàëàíñó. Óñèëåíèå èíôëÿöèè è îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè äî 5.0% åùå â ýòîì ãîäó âïîëíå ìîãóò óâåëè÷èòü ñïðîñ ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ðîñòó êóðñà GBP/USD äî 1.8200. Îäíàêî íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ñèëüíîå âëèÿíèå áóäóò îêàçûâàòü è äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, è ñèòóàöèÿ íà ðûíêå íåôòè. Êðîìå òîãî, êóðñó GBP/USD äëÿ äîñòèæåíèÿ ýòîãî óðîâíÿ íåîáõîäèìî áóäåò ïðåîäîëåòü ñèëüíûå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.8090 è 1.8140. Ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì æå õàðàêòåðå äàííûõ ïî áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå êóðñ GBP/USD ìîæåò ïðîäîëæèòü ñâîé ñðåäíåñðî÷íûé íèñõîäÿùèé òðåíä, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîñëåäîâàòåëüíîìó ïðîðûâó óðîâíåé ïîääåðæêè íà 1.7820, 1.7740 è 1.7600. Éåíà. Äî ñðåäû íà ðûíêå åùå ãîñïîäñòâîâàëè îæèäàíèÿ âîçìîæíîãî ïðîðûâà êóðñîì USD/JPY óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îêòÿáðü 2004 ¹38

íà 111.70, ÷òî îòêðûëî áû ïåðñïåêòèâû äëÿ ðîñòà ê 112.40. Îäíàêî èì íå ñóæäåíî áûëî ñáûòüñÿ. Ðîñò êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè çàâåðøèëñÿ ñàìûì ñèëüíûì ñ èþíÿ ýòîãî ãîäà ïàäåíèåì äîëëàðà îòíîñèòåëüíî éåíû â ïÿòíèöó ñî 111.15 äî 109.50. Åñëè ïàäåíèå éåíû áûëî âûçâàíî ðîñòîì öåí íà íåôòü, òî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ßïîíèè, à òàêæå ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, îòîäâèíóëè íåôòÿíûå ïðîáëåìû íà âòîðîé ïëàí. Êðîìå òîãî, ïåðåä äëèííûìè âûõîäíûìè (â ïîíåäåëüíèê â ßïîíèè ïðàçäíè÷íûé äåíü) ÿïîíñêèå èíâåñòîðû ïðåäïî÷èòàëè îñòàâàòüñÿ â äëèííûõ ïîçèöèÿõ ïî éåíå. Ýòî íå çíà÷èò, ÷òî äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ãàðàíòèðîâàíî, íåñìîòðÿ íà ïðîðûâ êóðñîì USD/JPY ëèíèè ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà â ðàéîíå 109.80. Öåíû íà íåôòü è äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áóäóò îêàçûâàòü ñàìîå ñåðüåçíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY. Òåì íå ìåíåå, ñèëüíîå ïÿòíè÷íîå çàêðûòèå ïðåäïîëàãàåò âîçìîæíîñòü òåñòèðîâàíèÿ óðîâíåé ïîääåðæêè â ðàéîíå 108.70, íèæå êîòîðîãî îòêðûâàåòñÿ äîðîãà íà 107.10.

Äàííûå ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå áûëè ïîëîæèòåëüíûìè äëÿ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ïîýòîìó ðàçî÷àðîâàíèå èíâåñòîðîâ ïÿòíè÷íûìè äàííûìè ïî ÑØÀ âûçâàëè ñïðîñ íà éåíû ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ è äåðæàòåëåé êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî ÿïîíñêîé âàëþòå. Ñðàáàòûâàíèå ñòîï îðäåðîâ íà ïðîäàæó äîëëàðà ïðîòèâ éåíû â ðàéîíå 110.20 óñêîðèëî ïàäåíèå êóðñà USD/JPY äî òðåõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà 109.30.  ïîíåäåëüíèê, âîçìîæíî, ñëåäóåò îæèäàòü ðîñò êóðñà USD/JPY, ñâÿçàííîãî ñ ôèêñàöèåé ïðèáûëè.  äàëüíåéøåì äèíàìèêà êóðñà USD/JPY áóäåò âî ìíîãîì îïðåäåëÿòüñÿ äàííûìè ïî ÑØÀ, òàê êàê ïî ðåçóëüòàòàì çàñåäàíèÿ Ñîâåòà äèðåêòîðîâ Áàíêà ßïîíèè íå îæèäàåòñÿ èçìåíåíèé êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, ýòî, âî-ïåðâûõ. À âî-âòîðûõ, íàèáîëüøèé èíòåðåñ ïî ßïîíèè ïðåäñòàâëÿþò äàííûå ïî èíâåñòèöèÿì çà ñåíòÿáðü, èíôëÿöèè öåí â ñôåðå óñëóã. Îäíàêî èõ âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY âðÿä ëè áóäåò íå ñèëüíûì. Âåðîÿòíîñòü âîçâðàùåíèÿ çíà÷åíèé USD/JPY ê óðîâíþ 111.00 áóäåò çàâèñåòü îò ðûíêà íåôòè, äàííûõ ïî ÑØÀ, à òàêæå ñïîñîáíîñòè ïðåîäîëåòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 110.20 è 110.70.

Îáúåì çàêàçîâ ñòðîèòåëüíîãî ìàøèíîñòðîåíèÿ â ßïîíèè óâåëè÷èëñÿ â ñåíòÿáðå íà 12.6% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó è íà 8.6% ïî îòíîøåíèþ ê ñåíòÿáðþ ïðîøëîãî ãîäà, òàêèì îáðàçîì, ðîñò çàêàçîâ â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïðîèñõîäèò âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä. Îäíàêî åñëè çàêàçû íà âíóòðåííåì ðûíêå óâåëè÷èëèñü íà 18.2% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, òî îáúåì çàêàçîâ èççà ðóáåæà ñíèçèëñÿ íà 5.8%.

Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

Îïóáëèêîâàííûå ïðåäâàðèòåëüíûå îöåíêè èíäåêñà îïåðåæàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ çà àâãóñò ïîêàçàëè ðîñò äî 72.2 ñ 60.0 â èþëå. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà îñòàþòñÿ âûøå îòìåòêè 50 óæå 12 ìåñÿö ïîäðÿä, ÷òî óêàçûâàåò íà õîðîøèå ïåðñïåêòèâû ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè íà áëèæàéøèå 3-6 ìåñÿöåâ. Îáúåì çàêàçîâ íà ìàøèííîå îáîðóäîâàíèå óâåëè÷èëñÿ â àâãóñòå íà 3.1% ïîñëå ìàêñèìàëüíîãî çà òðè ãîäà ñíèæåíèÿ â èþëå íà 11.3%. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ýòî íèñêîëüêî íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ, ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì çàêàçû âûðîñëè íà 5.6%. Ýòî ñìÿã÷àåò îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, êîòîðîé íåîáõîäèì óñòîé÷èâûé ðîñò êàïèòàëüíûõ ðàñõîäîâ. Ðàñõîäû ÿïîíñêèõ äîìîõîçÿéñòâ âûðîñëè â àâãóñòå íà 0.6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó äåâÿòûé ðàç çà ïîñëåäíèå äåñÿòü ìåñÿöåâ.

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà íåîáû÷àéíî íàñûùåíà ñîáûòèÿìè, âûõîäîì ôóíäàìåíòàëüíûõ ïîêàçàòåëåé è âûñòóïëåíèÿìè ïðåäñòàâèòåëåé öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ïîíåäåëüíèê Ñâîèì àêòèâíûì óêðåïëåíèåì â ïåðâûå äíè ïðîøåäøåé íåäåëè äîëëàð îáÿçàí îæèäàíèþ ïóáëèêàöèè ïîçèòèâíîãî îò÷åòà ïî ðûíêó çàíÿòîñòè ÑØÀ â ïÿòíèöó. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ðàññ÷èòûâàëè íà ðîñò êîëè÷åñòâà íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò íà 150 òûñ., ÷òî, êàê ïðåäïîëàãàëîñü, äîëæíî îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó íà áëèæàéøóþ ïåðñïåêòèâó, è ñòàíåò åùå îäíèì ïîäòâåðæäåíèåì ñëîâ Ãðèíñïåíà îòíîñèòåëüíî êðàòêîñðî÷íîãî ëåòíåãî çàìåäëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ÑØÀ.  ïîíåäåëüíèê êóðñ åâðî ïîòåðÿë ñâîè ïîçèöèè, äîñòèãíóòûå çà ïðåäûäóùóþ íåäåëþ. Êàê ìû è ïðåäïîëàãàëè, åâðî îñòàåòñÿ ïîòåíöèàëüíî ñëàáåå äîëëàðà, ÷òî è íå ïîçâîëèëî åâðîïåéñêîé âàëþòå ïðåîäîëåòü êëþ÷åâîé óðîâåíü ñåìèìåñÿ÷íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ íà îòìåòêå 1.2460, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â êîíöå ïðåäûäóùåé íåäåëè åâðî/äîëëàð ìàêñèìàëüíî ïðèáëèçèëñÿ ê äàííîé îòìåòêå. Îñíîâíàÿ ñëàáîñòü åâðî â íåãàòèâíîé ñèòóàöèè â ýêîíîìèêå Åâðîçîíû. Êëþ÷åâûå ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå â ïîíåäåëüíèê ïîêàçàëè áîëåå ñèëüíîå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü, óñèëåíèå òåìïîâ ðîñòà èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ íà ýêîíîìèêó ðåãèîíà. Èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé âûðîñ íà 0.4% â àâãóñòå è ñîñòàâèë 3.1% ðîñòà èíôëÿöèè â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ïîìèìî ýòîãî, ïàäåíèå ïîêàçàòåëÿ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ (-0.4% çà àâãóñò ïðîòèâ ðîñòà íà 1.1% â àâãóñòå 2003 ãîäà) îêàçàëî äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà åâðîïåéñêóþ âàëþòó. Ñëàáîñòü âíóòðåííåãî ñïðîñà òîðìîçèò ðîñò ïðîèçâîäñòâà â ñòðàíàõ çîíû åâðî. Âòîðíèê Âî âòîðíèê äâèæåíèÿ íà ðûíêå áûëè îãðàíè÷åíû íå î÷åíü øèðîêèìè äèàïàçîíàìè, ÷òî õàðàêòåðíî äëÿ ðûíêà ïîñëå àêòèâíûõ äâèæåíèé íàêàíóíå. Êóðñ åâðî îòûãðàë ðîâíî ïîëîâèíó ñâîåãî ïàäåíèÿ â ïîíåäåëüíèê è ñòîëêíóëñÿ ñ ñîïðîòèâëåíèåì íà îòìåòêå 1.2330.

10

Êàê ìîæíî áûëî íàáëþäàòü, â òå÷åíèå òðåõ äíåé áðèòàíñêèé ôóíò òàêæå áûë ñåðüåçíî óÿçâèì, è ïîòåðÿë áîëåå 300 ïóíêòîâ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. Ïàäåíèå ñòåðëèíãà îñòàíîâèëîñü âî âòîðíèê íà ìåñÿ÷íîì óðîâíå ïîääåðæêè 1.7815. Èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã ïîêàçàëè çàìåòíîå ñíèæåíèå â Åâðîçîíå, Âåëèêîáðèòàíèè è ÑØÀ, ÷òî íå ïîçâîëèëî ó÷àñòíèêàì ðûíêà îïðåäåëèòüñÿ â ñâîèõ ïðåäïî÷òåíèÿõ, è îñíîâíàÿ òîðãîâëÿ íå ïðåâûøàëà 60 ïóíêòîâ èçìåíåíèÿ ïî âàëþòíûì ïàðàì. Ñðåäà  ñðåäó íàèáîëåå àêòèâíûå äâèæåíèÿ íà ðûíêå íàáëþäàëèñü ïî êóðñó ôóíò/äîëëàð. Ïàäåíèå áðèòàíñêîé âàëþòû áûëî ñïðîâîöèðîâàíî ïóáëèêàöèåé ñëàáûõ äàííûõ ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Âåëèêîáðèòàíèè çà ñåíòÿáðü. Ïðîèçâîäñòâî óïàëî íà 0.8% â ñåíòÿáðå è íà 0.1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Òàêèå äàííûå ïîäòâåðäèëè ðåçóëüòàò âîçäåéñòâèÿ âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè è äàëè äîïîëíèòåëüíûé ñèãíàë ó÷àñòíèêàì ðûíêà ê òîìó, ÷òî öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, âåðîÿòíî, ïîäîøåë ê çàâåðøåíèþ. Íà ôîíå âûõîäà äàííûõ ôóíò ïðîáèë êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè 1.7815 ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó è äîñòèã îòìåòêè 1.7770.  ðàêóðñå çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà óæå áûëî îáðàùåíî ê ÷åòâåðãó, êîãäà Áàíê îãëàñèë ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå. Ïàäåíèå ôóíòà îòðàçèëîñü è íà âàëþòíîì êóðñå åâðî/ äîëëàð, êîòîðûé òàêæå íà÷àë àêòèâíî òåðÿòü ñâîè ïîçèöèè. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ åâðî îêàçàëè ñëàáûå äàííûå ïî ïðîìûøëåííûì çàêàçàì, îáúåì êîòîðûõ ñíèçèëñÿ â àâãóñòå íà 1.5% ïîñëå èþëüñêîãî ðîñòà íà 2.8%. Íà ôîíå ýòîãî êóðñ EUR/USD ïðîòåñòèðîâàë äâóõíåäåëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè íà îòìåòêå 1.2250, îäíàêî íà ñòîï îðäåðàõ îòòîëêíóëñÿ è âåðíóëñÿ ê 1.2300. ×åòâåðã ×åòâåðã îçíàìåíîâàëñÿ îáúÿâëåíèåì ðåøåíèé ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì ÅÖÁ è Áàíêà Àíãëèè. ÅÖÁ ñîõðàíèë áàçîâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 2%

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ãîäîâûõ. Ïî ìíåíèþ ýêñïåðòîâ, îñíîâíîé ïðè÷èíîé ñîõðàíåíèÿ óðîâíÿ áàçîâîé ñòàâêè ÿâëÿåòñÿ âûñîêàÿ ñòîèìîñòü íåôòè è ïîâûøåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñäåðæèâàþùèì ôàêòîðîì äëÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ñòðàíàõ Åâðîçîíû. Êàê çàÿâèë ãëàâà ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå 1 îêòÿáðÿ, áàíê íå áóäåò ïðåíåáðåãàòü ðèñêàìè, êîòîðûå âûñîêèå öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè ñòàâÿò ïåðåä ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì. ÅÖÁ íå ìåíÿë ñòàâêó ñ èþíÿ 2003 ãîäà. Êîìèòåò ïî äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè òàêæå ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå 4,75 ïðîöåíòà ãîäîâûõ. Ïðè÷èíàìè ñîõðàíåíèÿ ïàðàìåòðîâ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêà ñòàëè ïàäåíèå ïîêàçàòåëåé âûïóñêà â áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè, îõëàæäåíèå íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè è â ñåêòîðå óñëóã. Îäíàêî åùå ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè â íîÿáðå. Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìû ïîäòâåðæäàþùèå ñèãíàëû, íî òàê êàê ñðàçó æå ïîñëå çàñåäàíèÿ ïðåäñòàâèòåëè Áàíêà Àíãëèè êîììåíòàðèåâ íå äàþò, âàæíóþ ðîëü áóäåò èãðàòü îò÷åò ñ çàñåäàíèÿ, êîòîðûé áóäåò îïóáëèêîâàí ÷åðåç äâå íåäåëè. Íèêàêèõ ñþðïðèçîâ ýòîò äåíü ó÷àñòíèêàì ðûíêà íå ïðåïîäíåñ. Ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì íàáëþäàëàñü êîíñîëèäàöèÿ ïîçèöèé âáëèçè êëþ÷åâûõ óðîâíåé ïåðåä ïóáëèêàöèåé àìåðèêàíñêèõ äàííûõ ñ ðûíêà òðóäà. Êóðñ EUR/USD êîíñîëèäèðîâàëñÿ îêîëî îòìåòêè 1.2300, GBP/USD - îêîëî 1.7815, USD/JPY - âáëèçè 111.40. Ïÿòíèöà Àçèàòñêèå òîðãè â ïÿòíèöó îòêðûëèñü ñòðåìèòåëüíûì ïàäåíèåì êóðñà USD/JPY, êîòîðîå áûëî ïîäõâà÷åíî åâðîïåéñêèìè èãðîêàìè. Óêðåïëåíèå ÿïîíñêîé âàëþòû ïðîèçîøëî áëàãîäàðÿ ñèëüíûì äàííûì ïî ïðîìûøëåííûì çàêàçàì â ßïîíèè, îáúåì êîòîðûõ âûðîñ íà 3.1% çà àâãóñò è íà 5.4% çà ãîä. Íåôòÿíûå êîòèðîâêè ïîñëå äîñòèæåíèÿ â ÷åòâåðã ñâîåé íîâîé ðåêîðäíîé îòìåòêè íà óðîâíå $53 çà áàððåëü íåñêîëüêî ñíèçèëèñü, âåðíóâøèñü ê îòìåòêè $52 çà áàððåëü. Ýòî íåìíîãî ñíèçèëî äàâëåíèå íà êóðñ èåíû.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

òà íåîáõîäèìî îñëàáëåíèå äîëëàðà". Èíâåñòîðû íà÷àëè çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó åùå è ñïåêóëÿòèâíûõ îæèäàíèÿõ õîðîøèõ äàííûõ ïî ïîêàçàòåëþ nonfarm payrolls äëÿ îòêðûòèÿ áîëåå âûãîäíûõ ïîçèöèé íà ïîêóïêó àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ðàçî÷àðîâàëè ðûíîê. Ïîêàçàòåëü Nonfarm Payrolls çà ñåíòÿáðü âûøåë íà óðîâíå 96 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò, â äàííûå çà àâãóñò áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ äî 85 òûñ. ñ ïåðâîíà÷àëüíûõ 144 òûñ. Ðåàêöèÿ ðûíêà áûëà äîâîëüíî íåðâíîé. Çà ïÿòü ìèíóò äî âûõîäà äàííûõ äîëëàð âûðîñ íà 30 ïóíêòîâ ê åâðî íà îæèäàíèÿõ, ïîñëå æå ïîÿâëåíèÿ íåãàòèâíîé èíôîðìàöèè çà ïåðâûå ïÿòü ìèíóò êóðñ EUR/USD óïàë íà ôèãóðó. Ðåêîìåíäàöèè íà íåäåëþ 11.10-15.10 Íå ñïîñîáíîñòü åâðî ïðåîäîëåòü ñåìèìåñÿ÷íûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2465 ïîäòâåðæäàåò ïîòåíöèàëüíóþ ñëàáîñòü åâðîïåéñêîé âàëþòû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Íà äàííûé ìîìåíò óðîâåíü 1.2465 ïðîäîëæàåò ÿâëÿòüñÿ êëþ÷åâûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ, à óðîâåíü 1.2250 êëþ÷åâîé ïîääåðæêîé. Ïî êóðñó GBP/USD ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî âàëþòíàÿ ïàðà ïðîäîëæèëà äâóõíåäåëüíîå ñíèæåíèå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì ñèãíàëîì ê âîçìîæíîñòè "çàðîæäåíèÿ äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè". Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ðûíîê íåôòè, êîòîðûé ñåé÷àñ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç äîìèíèðóþùèõ ñèë íà ðûíêå. Ðåêîðäíûå îòìåòêè ïðîøåäøåé íåäåëè äåðæàò âñåõ â íàïðÿæåíèè, ñëåäîâàòåëüíî, ëþáàÿ ñâåæàÿ èíôîðìàöèÿ â íåôòÿíîì ñåêòîðå ïðèâëåêàåò ê ñåáå âíèìàíèå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Íà÷àëî íåäåëè áóäåò âåðîÿòíî ñïîêîéíûì, òàê êàê â ïîíåäåëüíèê àçèàòñêèé è àìåðèêàíñêèé ôèíàíñîâûå ðûíêè çàêðûòû â ñâÿçè ñ íàöèîíàëüíûìè ïðàçäíèêàìè. Êîêîâèíà Ëàðèñà,

Êðîìå òîãî, íà îñëàáëåíèå äîëëàðà ïîâëèÿëî âûñòóïëåíèå ïðåäñòàâèòåëÿ ÔÐÑ ÑØÀ Áåíà Áåðíàíêå â ÷åòâåðã, ïî ñëîâàì êîòîðîãî "äëÿ óìåíüøåíèÿ äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷å-

11

ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè TeleTRADE D.J. Trust Com & Securities Ltd.

E-mail: [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîë÷àíèå êèòàéñêîãî Äðàêîíà. Îáçîð îò ÌàBico

Ìîë÷àíèå êèòàéñêîãî Äðàêîíà. Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ çà íåäåëþ ïî ˆ$. Èíòðèãà ïðîøåäøåé íåäåëè áûëà çàêðó÷åíà âîêðóã äâóõ ñîáûòèé - â íà÷àëå è â êîíöå íåäåëè. Ñàììèò Áîëüøîé ñåìåðêè, êîòîðûé ñîñòîÿëñÿ â êîíöå ïðîøëîé íåäåëè, ñîçäàë âåêòîð íàñòðîåíèé âñåé íåäåëüíîé áèðæåâîé ñåññèè. Êóëüìèíàöèåé ðàçâèâàþùèõñÿ ñîáûòèé ñòàë âûõîä äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà çà ñåíòÿáðü ïî ÑØÀ.  êîíöå ïðîøëîé íåäåëå ãëàâíîé íîâîñòüþ ñòàíîâèòñÿ ó÷àñòèå Êèòàÿ â ñàììèòå Áîëüøîé Ñåìåðêè è íå ñòîëüêî ó÷àñòèå, ñêîëüêî ïîçèöèÿ åãî â îòíîøåíèè ñîáñòâåííîé íàöèîíàëüíîé âàëþòû- þàíÿ.  ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò ñòàíîâèòñÿ ðåàëüíîñòüþ âûõîä íîâîãî ó÷àñòíèêà Áîëüøîé ïîëèòèêè ñ Àçèàòñêîãî ðåãèîíà. Íàðÿäó ñ ßïîíèåé ïîÿâëåíèå íîâîãî Äðàêîíà óæå íèêîãî óäèâëÿåò. Óâåëè÷åíèå âíåøíåòîðãîâîãî äåôèöèòà ÑØÀ è Êèòàÿ, âûçûâàåò áåñïîêîéñòâî àäìèíèñòðàöèè Áóøà, âîçðîñøèé óðîâåíü ìèðîâîãî ïîòðåáëåíèè íåôòè òàêæå ñâÿçûâàþò èìåííî ñ Êèòàåì. Ïåðåä âñòðå÷åé ðóêîâîäèòåëåé ëèäèðóþùèõ ñòðàí â Âàøèíãòîíå, ðûíîê áûë óâåðåí, ÷òî Êèòàé ïðåäïðèìåò áîëåå ðåøèòåëüíûå øàãè â ëèáåðàëèçàöèè êóðñà þàíÿ. Êàê ñ÷èòàþò ýêñïåðòû ÔÐÑ è Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ, êóðñ þàíÿ ñèëüíî çàíèæåí è èñêóññòâåííî ñäåðæèâàåòñÿ ÖÁ Êèòàÿ. Îòïóñê þàíÿ ñòàë áû ñèëüíûì ôàêòîðîì äàâëåíèÿ íà äîëëàð, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü âûçâàë áû ïàäåíèå äîëëàðà ïî âñåì âàëþòíûì ïàðàì. Íàäî ñêàçàòü, ÷òî îáùèé íàñòðîé ðûíêà, â ñåíòÿáðå ñêëàäûâàëñÿ ïðîòèâ äîëëàðà è âñåîáùåå îæèäàíèå îáëåã÷åíèÿ þàíÿ, óêëàäûâàåòñÿ â ëîãèêó îáùèõ íàñòðîåíèé, ïîäïèòûâàÿ èõ.

12

Íà ñàììèòå ïî ýòîìó âîïðîñó ñîñòîÿëàñü âñòðå÷à ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Àëàíà Ãðèíñïåíà è ãëàâû Êàçíà÷åéñòâà Äæîíà Ñíîó ñ ïðåäñåäàòåëåì ÖÁ Êèòàÿ ×æîó Ñÿ-÷óàíü. Íî âåäåíèå ïåðåãîâîðîâ ïðåäñòàâèòåëÿ Êèòàÿ áûëî âûäåðæàíî â ëó÷øèõ òðàäèöèÿõ âîñòî÷íîé äèïëîìàòèè. Ñîãëàñèâøèñü ñî âñåìè äîâîäàìè ñâîèõ îïïîíåíòîâ è âûêàçàâ ãîòîâíîñòü ïîéòè íà ëèáåðàëèçàöèþ þàíÿ, Ñó ×óàíü íè÷åãî íå ñêàçàë î ñðîêàõ ïðîâåäåíèÿ ýòîé ðåôîðìû. Òåì ñàìûì íå ñêàçàâ Íåò - îí íå ñêàçàë è Äà. Äâóñìûñëåííûõ â äóõå Âåëèêîãî ïðåäåëà Äàî ïîñòàâèëà â òóïèê ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, ÷òî ñêàçàëîñü íà êóðñå äîëëàðà - è ïîñëå ðåçâîãî âçëåòà êîòèðîâîê, â ïîíåäåëüíèê åâðîäîëëàð òàêæå ðåçâî îòêàòèë íà èñõîäíûå ïîçèöèè. Ïîñëå ýòîãî, â ñåðåäèíå íåäåëè ñîáûòèÿ íè÷åì ïðèìå÷àòåëüíûì íå îòëè÷àþòñÿ. Ðûíîê âíîâü âîçâðàùàåòñÿ ê ïåññèìèñòè÷íûì íàñòðîåíèÿì â îòíîøåíèè äîëëàðà. Ïðîòèâîïîëîæíûå ïî çíà÷åíèþ íîâîñòè ïî ÑØÀ, óäåðæèâàþò êîòèðîâêè â óçêîì ðåíäæå. Ñ îäíîé ñòîðîíû èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã Èíñòèòóòà ìåíåäæìåíòà (ISM services index) â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü âûøåë ñ ïîíèæåíèåì è ñîñòàâèë 56.7),ïðîãíîç áûë 60.0, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 58.2). Ïîêàçàòåëü âûøåë íèæå îæèäàåìîãî óðîâíÿ.  òî æå âðåìÿ, òàêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ îáçîðà Èíñòèòóòà ìåíåäæìåíòà, êîòîðàÿ îòðàæàåò çàíÿòîñòü, âûðîñëà ñ óðîâíÿ 52.5 äî 54.6, ÷òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ôàêòîðîì äëÿ ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ è Èíäåêñ Ðåäáóê, óêàçûâàþùèé ðîñò ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ñåíòÿáðå: ïðîäàæè â ñåòè ìàãàçèíîâ +2,7% ïðîòèâ ñåíòÿáðÿ 2003.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìîë÷àíèå êèòàéñêîãî Äðàêîíà. Îáçîð îò ÌàBico

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ðûíîê âñþ íåäåëþ ïðåáûâàåò â îæèäàíèè ïÿòíè÷íûõ äàííûõ ïî òðóäó. Âûõîä ýòèõ äàííûõ ïîñòàâèë êóëüìèíàöèîííóþ òî÷êó è îêîí÷àòåëüíî îïðåäåëèë íàñòðîåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Êîòèðîâêè åâðîäîëëàðà âíîâü, óæå âî âòîðîé ðàç ñ íà÷àëà ýòîãî ìåñÿöà ïðîáèâàþò âåðõíþþ ãðàíèöó âàëþòíîãî êîðèäîðà 1,2350 è êîíñîëèäèðóþòñÿ âáëèçè ìàêñèìóìà 2 è 3 êâàðòàëîâ ýòîãî ãîäà 1,2465. Ðîñò êîëè÷åñòâà ðàáî÷èõ ìåñò ñîñòàâèë 96Ê, ÷òî íèæå ïðîãíîçèðóåìûõ 150Ê. Óðîâåíü áåçðàáîòèöå îñòàëñÿ íåèçìåííûì 5,4%. Âàæíîñòü ýòèõ äàííûõ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ýòè äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ìîãóò çíà÷èòåëüíî ïîâëèÿòü íà ðåøåíèå ÔÐÑ 10 íîÿáðÿ î âåëè÷èíå ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ. Ñëàáàÿ äèíàìèêà ïîêàçàòåëÿ èçìåíåíèÿ êîëè÷åñòâà ðàáî÷èõ ìåñò, ìîæåò áûòü ïîêàçàòåëåì çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè, ÷òî â êîíå÷íîì èòîãå ïîâëèÿåò íà ðåøåíèå ÔÐÑ î ñòàâêå.  öåëîì íàñòðîåíèÿ ñêëàäûâàþòñÿ ÏÐÎÒÈ äîëëàðà. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è, ÷òî íåìàëîâàæíî, êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ðûíêó Ôîðåêñ, à òàêæå ïî ôîíäîâûì ðûíêàì ÑØÀ è Ðîññèè, Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru. Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ è êîíêðåòíûõ ðåêîìåíäàöèé, ïîñåòèâ ñòðàíèöó ïî ññûëêå "Ðåçóëüòàòèâíîñòü". Âñ¸ ýòî ïðåäëàãàåòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå, áåñïëàòíî. Ôèíàíñîâûé Àíàëèòèê www. Mabico.ru Ðèíàò Ìåùåðîâ. äëÿ Forex Magazine http://www.mabico.ru

13

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîìåíò èñòèíû. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader.

ÌÎÌÅÍÒ ÈÑÒÈÍÛ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 11-15.10.2004 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

12:30-19:00

Âòîðíèê

10:00-15:00 16:55-21:00

Ñðåäà

03:30-10:30 10:45-15:30

×åòâåðã

11:30-15:00 16:30-22:30

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàâåðøèëàñü åñëè è íå ïîëíûì ðàçãðîìîì 09:00-15:00 Ïÿòíèöà äîëëàðà, íî âî âñÿêîì ñëó÷àå ñåðüåçíîé ïîïûòêîé äîñòè÷ü âåðõíåé 16:30-21:30 ãðàíèöû áîêîâîãî êîðèäîðà. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîïûòêè ïðîðûâà ÿâíî ïðîäîëæàòñÿ, îäíàêî ìû ñèëüíî ñîìíåâàåìñÿ â ñïîñîáíîñòè Åâðî ñåé÷àñ èäòè íàâåðõ äàëåå - ê öåëÿì 1,3 è âûøå. Äà è ñåðüåçíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ïðè÷èí äëÿ ýòîãî íå âèäíî. Àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî äàííûå çà÷àñòóþ âûõîäèò õóæå ïðîãíîçà, îáúåêòèâíî ïîêàçûâàåò óâåðåííûé è ñòàáèëüíûé ðîñò. ×òî êàñàåòñÿ íåäîñòàòî÷íûé ðîñò ïîêàçàòåëÿ çàíÿòîñòè, íà êîòîðûé ðûíîê îáðàùàåò ñåðüåçíîå âíèìàíèå, òî íà íàø âçãëÿä, îí ãîâîðèò ëèøü îá ýêñòåíñèâíîì ðàçâèòèè ýêîíîìèêè è åãî âëèÿíèå íà ýêîíîìèêó â öåëîì âðÿä ëè ñòîëü ñåðüåçíî. Ìû, ïî-ïðåæíåìó, ïðèäåðæèâàåìñÿ ìíåíèÿ î ñêîðîì ðîñòå äîëëàðà, ïðè÷åì íàðàñòàíèå äèâåðãåíöèè íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ ìîæåò ëèøü óñêîðèòü ýòîò ïðîöåññ. È åñëè ïîïûòêà ïðîðâàòü âåðõíþþ ãðàíèöó êîðèäîðà öåí îêàæåòñÿ íåóäà÷íîé, íàñ îæèäàåò ñåðüåçíîå óêðåïëåíèå äîëëàðà è ïîñëåäóþùàÿ ïîïûòêà ïðîðâàòü óæå íèæíþþ ãðàíèöó. Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

14

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR ÍÀ ÁÓÄÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:  Ïîíåäåëüíèê âûõîäíûå äíÿ íà ðûíêàõ ßïîíèè, Êàíàäû è ÑØÀ è àêòèâíîñòü ðûíêà ñêîðåå âñåãî áóäåò êðàéíå íèçêîé. Õîòÿ äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè â 1230 ìîãóò ïðèäàòü äèíàìèçì èìåííî ýòîé âàëþòå. Âî âòîðíèê ñ 10-00 äî 13-00 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû è Àíãëèè. Âîçìîæíà àêòèâíîñòü ïî ôóíòó ñ 12-30.  ñðåäó â ñ ðàííåãî óòðà äî 10 ÷àñîâ - ñóùåñòâåííûå äàííûå ïî ßïîíèè êîòîðûå ìîãóò ïðèâåñòè ê ñåðüåçíîìó äâèæåíèþ ïî Éåíå. 12-30 áîëüøîå ÷èñëî âàæíûõ äàííûõ ïî Àíãëèè - ÷òî ïðèâåäåò ê äâèæåíèþ ïî ôóíòó.  ÷åòâåðã ñ 11-30 äî -13-00 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû è Åâðîïå â öåëîì. Äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ è äðóãèå ñåðüåçíûå äàííûå âûéäóò â 16-30. Ïîñêîëüêó ðûíîê äî ÷åòâåðãà íå áóäåò ïîëó÷àòü äàííûå èç Àìåðèêè, ýòè äàííûé áóäóò îæèäàòüñÿ ñ íåòåðïåíèåì, è ìîæíî îæèäàòü áóðíîé ðåàêöèè ðûíêà.  ïÿòíèöó ñ óòðà âðÿä ëè ìîæíî îæèäàòü ñåðüåçíûõ äâèæåíèé, ðûíîê áóäåò æäàòü çàâåðøàþùèõ íåäåëþ äàííûõ èç Àìåðèêè â 16-30. Äî 22 ÷àñîâ, êîãäà âûéäóò öèôðû áþäæåòà, íàñ îæèäàåò áóðíàÿ ðåàêöèÿ ðûíêà íà î÷åíü áîëüøîå ÷èñëî âàæíûõ äàííûõ, êîòîðûå îêîí÷àòåëüíî äàäóò îòâåò íà âîïðîñ, êóäà ïîéäåò ðûíîê - íà ïðîðûâ âåðõíåé ãðàíèöû èëè, íàïðîòèâ, âíèç, ê óêðåïëåíèþ äîëëàðà. Íî â ëþáîì ñëó÷àå - ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ áóäåò "ìîìåíòîì èñòèíû" íà ðûíêå FOREX.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî Åâðî âîøåë â ïåðèîä ïàäåíèÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,1225-1,0310), Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Âðÿä ëè ýòî ïðîèçîéäåò ðàíåå ñëåäóþùåãî ãîäà. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.3953-1.5620.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî åùå ìîæåò âûðàñòè â 3 âîëíå äî 1,2620-1,3000, ïîñëå ÷åãî 4-ÿ âîëíà äî 1,2210 (÷òî íà íàø âçãëÿä áîëåå âåðîÿòíî), ïðåæäå ÷åì íà÷íåòñÿ ðîñò â 5 âîëíå äî 1,3300.

15

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Îêòÿáðü 2004 ¹38

CHF

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ Åâðî ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.10.04.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà òåïåðü ïîêàçûâàåò áîëüøóþ âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ ââåðõ ê öåëÿì 4 âîëíû â îáëàñòü 1.3295-1.5000. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5086 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû, íà÷àëî êîòîðîé âåðîÿòíî â ñëåäóþùåì ãîäó - îñòàåòñÿ. Ïðè ýòîì ïîëíîñòüþ îòâåðãíóòü ñöåíàðèé ïðåäâàðèòåëüíîãî ïàäåíèÿ â 3 âîëíå äî 1,2450-1,2335 íåëüçÿ.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà äíåâíîì ãðàôèêå ñíîâà â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ CHF ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.10.04.

16

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå àíãëèéñêèé ôóíò èäåò ê âûïîëíåíèþ öåëåé 4 âîëíû â îáëàñòè 1.7175-1.5850.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ïîäòâåðæäàåò ðàñ÷åòû ìåñÿ÷íîãî ãðàôèêà: âíà÷àëå ïàäåíèå äî 1,71751,6578, è ëèøü ïîñëå ýòîãî - ïåðåõîä ê 5 âîëíå íàâåðõ - ê 2,0053-2,1636.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.10.04.

17

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïðàêòè÷åñêè ïîòåðÿëà øàíñ âûïîëíèòü öåëü 3 âîëíû 96,00, è òåïåðü åå øàíñû ïîéòè íàâåðõ ê öåëÿì 4 âîëíû 114-45-118,40 - ñóùåñòâåííî âûøå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïðîãíîç áëèæàéøèõ ïåðñïåêòèâ èçìåíåíèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.10.04 ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 11 ОКТЯБРЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Основной новостью недели стала публикация данных по рынку труда в США, которые оказывают очень сильное влияние на рынок. Уменьшение количества новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях американской экономики, по сравнению с ожиданиями, а также пересмотр в сторону снижения данных за прошлый период, привело к обвальным продажам доллара против основных валют. Разочарование участников рынка может привести к изменению настроения на валютных рынках, и продолжению ослабления доллара против основных валют в ближайшем времени, поскольку важность показателя состояния рынка труда определяется не только тем фактом, что руководство ФРС в значительной мере принимает решение об изменении процентных ставок, основываясь на этих данных. Существует прямая зависимость между состоянием рынка труда, показателем уверенности потребителей, и как следствие, потребительским спросом, одним из важнейших показателей которого являются данные по розничным продажам, публикация которых состоится на текущей неделе. Первая половина недели, очень насыщены выходом данных по Великобритании, что скажется на волотильности фунта, особенно в понедельник и низкая активность на рынке из – за выходных дней в США, Японии и Канаде. Т.е. в понедельник фунт непредсказуемый. Сводная таблица целевых уровней: № 1 2 3 4 5 6

Вид анализа Волновой анализ Уровни ВД торговли МА каналы Линии Ганна Уровни ДиНаполи Временные эллипсы UP : DOWN:

Цель 1 1.8024 1.7979 1.8020 1,8020 1.8004 1.7985

Рост Цель 2 1.8196 1.8049 1.8055 1.8164 1.8022

Цель 3 1.8475 1.8072 1.8173 -

Цель 1 1.7740 1,7817 1.7900 1.7760 1.7745 1.7880

Падение Цель 2 1.7708 1.7794 1.7880 1.7740 1.7827

Цель 3 1.7810 1.7708 -

1.7982 / 1.8022 / 1.8168 1.7880 / 1.7814 / 1.7742

Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD

19

Close

Close

24.09.2004

01.10.2004

1.8039

1.7981

Изменение за неделю (пункт)

-48

Изменение за неделю (%)

-0,27

Close 31.12.2003

1.7834

Изменение с начала года (пункт)

Изменение с начала года (%)

+99

+0,56

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Волновой анализ (день)

В прошлом номере я в волновом анализе делал прогнозную ценовую модель исходя из процентных уровней и продолжительности волн. Теперь можно посмотреть, что получилось реально. Фунт с открытия в понедельник после заседания Большой семёрки, которое проходило в выходные дни в Вашингтоне, вернулся обратно в ценовой канал. Далее вышли слабые данные по производству в Великобритании, которые позволили курсу, снизиться к линии проведённой по волнам (А) – (С) на 1,7745, но после публикации решения Банком Англии оставить основную процентную ставку без изменения на уровне 4,75%, начался плавный разворот вверх. Данные по рынку труда в США, также позволили цене закрепиться выше уровня 1,7900. Теперь посмотрим, как это всё отразилось на моей волновой разметке дневного графика. Снижение цены на 1,7745, где стоит у меня законченность волны В, было не желательным, и ставит под сомнение предполагаемый рост до уровня 1,8545. Теперь надо посмотреть, что могло бы из фундаментальных данных оказать поддержку фунту в ближайшем будущем: 1. Намёки в протоколе заседания Банка Англии, которое прошло 6-7.10.04, на очередное повышение, что мало вероятно. 2. Слабые пятничные данные по рынку труда в США. 3. Высокие цены на нефть. Предполагая, что у меня закончилась волна В, я рассчитал целевые уровни для волны С. Для этого я использовал расширения Фибоначчи с коэффициентами 0.618 = 1,8024 / 1.000 = 1,8196 / 1.618 = 1,8475. В случае пробития нижней линии, уровнями поддержки выступит конец волны В = 1.7745 и коней волны (С) = 1,7708.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7586-1.8280 (694 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8049 / 1.8137 / 1.8191 / 1.8280 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.7817 / 1.7729 / 1.7675 / 1.7586 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.7906-1.7960 (54п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.7794-1.8072 (278 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.7979 / 1.8015 / 1.8037 / 1.8072 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.7887 / 1.7851 / 1.7829 / 1.7794 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.7922-1.7944 (22 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Углы Ганна

График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Нисходящая линия 1х1 от вершины 17.08.04 на 1,8460. Поддержка 2. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.04 на 1,8474. Поддержка 3. Восходящая линия 1х8 от основания 15.05.03 на 1,7480. Поддержка 4. Нисходящая линия 1х2 от вершины 17.08.04 на 1,8460. Сопротивление 5. Нисходящая линия 1х2 от вершины 20.07.04 на 1,8769. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х4 от основания 01.07.04 на 1,8010. Сопротивление 7. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.04 на 1,9139. Сопротивление 8. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.03 на 1,5609. Сопротивление Линии Ганна на этой неделе оказались на высоте, но максимально ими воспользоваться я не смог, т.к. не хватало веры в анализ перед выходом важных данных, которые были опубликованы в четверг и пятницу. Оттолкнувшись от линии Ганна (3) цена на пятничном отчёте по рынку труда в США выросла до восходящей линии 1х2 от основания 08.09.04 и сейчас пытается закрепиться выше неё. В случае успешного прохождения этой линии сопротивления, рост продолжиться до уровня 1, 8020, который определяется нисходящей линией (4). На этом уровне первая цель по волновому анализу. Если просмотреть цели из волнового анализа на этом графике, то вторая цель = 1,8196 получится на линии (5) и третья цель 1,8475 на линии (6), учитывая фактор времени.

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.7883 – U3 1.8055 (+180 пункта). 2. DOWN LB 1.7883 – D3 1.7698 (-181 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,8055 – U4 1,8166 (112 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,7698 – D4 1,7587 (111 пунктов) В понедельник с открытия фунт двинулся снижаться и к концу дня он уже торговался на линии D3 – 1.7812. Полтора дня передышки и на плохих данных по производству, цена снижается на 1,7745. Этот уровень находился на линии D1, и хотя для дальнейшего падения был потенциал, перед ставками участники рынка начали закрывать короткие позиции по фунту. На пятничных данных по рынку труда в США, быки тоже не использовали полностью потенциал роста до линии U3 – 1.8020, оставляя зазор на текущую неделю. А теперь надо определиться с дальнейшим движением. (Много новостей в понедельник по Фунту). 1. Есть вероятность снижения в первой половине дня к линии U1 – 1.7920 / 1.7900 2. На европейской сессии если к 13:00 мск. роста не будет, то ожидаю снижения к линии баланса LB – 1.7880. 3. На конец дня 11.10.04 целевой уровень 1,8055, выше думаю, цена не поднимется. В понедельник выходной в Японии, США и Канаде.

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Уровни ДиНаполи

Фокусное число #Fr2 не изменилось и составляет 1.7708. Фиб-узлы от реакций R1,R2 и R3 были пробиты и удалены с графика. Действующими остаются Фиб-узлы у которых нет рядом обозначения (Х) – пробит. R1 R2 R3 R4 F3 (0.382) = 1.7760 (Х) F3 (0.382) = 1.7843 (Х) F3 (0.382) = 1.7949(Х) F3 (0.382) = 1.7995 (Х) F5 (0.618) = 1.7793 (Х) F5 (0.618) = 1.7927 (Х) F5 (0.618) = 1.8099(Х) F5 (0.618) = 1.8173 Откат от нисходящего размаха R4 - #Fr2, образовал две реакции R1 и R2 c Фокусным числом #Fs = 1.8167, от которого были рассчитаны Фиб-узлы : R1 R2 F3 (0.382) = 1.7999 (Х) F3 (0.382) = 1.7987(Х) F5 (0.618) = 1.7900 (Х) F5 (0.618) = 1.7880 (Х) Целевые уровни в направлении действующих Ф – узлов, рассчитаны от следующих точек: R2 = 1.7708, #Fs* = 1.8031, R1 = 1.7740 Цели: XOP = 1.8263 A = 1.7740, B = 1.8167 , C = 1.7745 Цели: COP = 1.8004, ОP = 1.8164, XOP = 1.8423

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 11.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Time Ellipse

В этот раз из – за не больших размахов колебаний, которые необходимы для построения эллипсов, промежуточные уровни между эллипсами получились узкими, и плохо смотрится рисунок. Но если посмотреть, как движение цены по ним движется, то можно предположить, что они в ближайшем будущем также окажутся действенными. Сопротивление по эллипсу (1) находится на уровне 1,8022. По фи – эллипсам сопротивление на 1.7985 / 1.8022, поддержка на 1.7880 / 1.7827.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

25

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

26

Îêòÿáðü 2004 ¹38

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

27

Îêòÿáðü 2004 ¹38

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

28

Îêòÿáðü 2004 ¹38

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Íèæå ïðèâåäåíû àäðåñà äëÿ äåìî-ïðîñìîòðà (áåç äîñòóïà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì è îòëîæåííûì îðäåðàì): Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily www.viac.ru Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå èíäèêàòîðîâ íà îáùåì ôîðóìå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè âåðñèÿìè èíäèêàòîðîâ è ïðîôèëåé îáñóæäåíèå ñòàòüè äëÿ äåìî-ïîëüçîâàòåëåé Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå  ïîíåäåëüíèê íà ôîíå îáùåãî óêðåïëåíèÿ äîëëàðà, ïî Çîëîòó âîçíèê ôèêñèíã îòêðûòûõ ïîçèöèé, ÷òî ïîçâîëèëî äðàãìåòàëëó ñêîððåêòèðîâàòüñÿ â ðàéîí óðîâíÿ 412.00. Ýòî äàëî âîçìîæíîñòü îñóùåñòâèòü íîâûå ïîêóïêè ñ ìèíèìóìîâ. Óæå âî âòîðíèê íåôòü ñòàâèò íîâûå ìàêñèìóìû, è öåíà íà Çîëîòî ñíîâà âåðíóëîñü â ðàéîí öåíû $420.00 çà óíöèþ.  ñðåäó è ÷åòâåðã òîðãîâëÿ ïðîõîäèëà â äèàïàçîíå, â ïðåääâåðèè ïÿòíè÷íûõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ. Ìîæíî çàìåòèòü, ÷òî íåôòü ïðîäîëæàëà äîñòèãàòü íîâûå ìàêñèìóìû, íî Çîëîòî òîðãîâàëîñü âî ôëýòå. Âàæíîñòü ïÿòíè÷íûõ äàííûõ äëÿ äàëüíåéøåé ïîêóïêè Çîëîòà, áûëà î÷åâèäíîé.  èòîãå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà âûøëè õóæå îæèäàåìûõ, è äîëëàð íà÷àë ñâîå ñíèæåíèå, ÷òî îòêðûëî äîðîãó äëÿ èíâåñòèöèé â íàäåæíûé ìåòàë. Íåäåëüíûé ãðàôèê. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå òåíäåíöèÿ âîñõîäÿùàÿ, è ïåðñïåêòèâû äëÿ ðîñòà îñòàþòñÿ. Òåõíè÷åñêè íà íåäåëå Çîëîòî ñõîäèëî âíèç ê óðîâíþ 161.8% ïî Ôèáî, ïîñëå ÷åãî ñôîðìèðîâàëî íîâûé ìàêñèìóì.  ðàéîíå 430.00-431.00 íàõîäèòüñÿ ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå, ïîýòîìó âîçìîæíî ïðè ïîäõîäå ê äàííûì óðîâíÿì, âîçìîæåí ñèëüíûé ôèêñèíã. Êîíå÷íî, âî ìíîãîì ýòî áóäåò çàâèñåòü îò öåí íà íåôòü, è äàëüíåéøåé ïåðñïåêòèâû äîëëàðà. Öåëü ïîêóïîê 427.00-428.00.

30

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Äíåâíîé ãðàôèê. Íà äíåâíîì ãðàôèêå öåëü 428.00 ÿâëÿåòñÿ óðîâíåì 261.8% ïî Ôèáî (îò ïåðâîé âîëíû), ãäå ïðåäïîëàãàþ ôîðìèðîâàíèå òðåòüåé âîëíû, ïîñëå ÷åãî ôîðìèðîâàíèå ÷åòâåðòîé âîëíû ñ çàõîäîì â ðàéîí 417.00-418.00, íî îá ýòîì åùå ðàíî ãîâîðèòü. Ïîêóïêè äåðæèì.

31

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Îêòÿáðü 2004 ¹38

×åòûðåõ ÷àñîâîé ãðàôèê. Íà ÷åòûðåõ ÷àñîâîì ãðàôèêå íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñôîðìèðîâàëàñü òðåòüÿ âîëíà, ãäå âíóòðè íåå áûëî ñôîðìèðîâàíà ïÿòè âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà, è ìåæäó òðåòüåé è ïÿòîé âîëíîé íà MACD ñôîðìèðîâàíà äèâåðãåíöèÿ. Îòðàáîòêà äèâåðãåíöèè òàê è íå îñóùåñòâèëîñü, êîððåêöèÿ ïðîøëà êîíñîëèäàöèåé.  ýòîò ìîìåíò áûëè íåêîòîðûå ñîìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøåãî ðîñòà Çîëîòà, äà è äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ìîãëè ïðèíåñòè ñþðïðèçû, îòêðûòûå ïîçèöèè âñå-òàêè îñòàâèë, è ñòîï âûñòàâèë â áåçóáûòîê.  ðåçóëüòàòå â ïÿòíèöó öåíà êëàññè÷åñêè ñõîäèëà ê ÷åëþñòè Àëëèãàòîðà, îòêóäà íà âûñîêèõ îáúåìàõ óñòðåìèëàñü ââåðõ, ñíîâà çàêðûâøèñü âûøå âåðõíåé âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè, è óðîâíÿ 200% ïî Ôèáî (îò ïåðâîé âîëíû). Îòêðûòûå ïîçèöèè íà ïîêóïêó äåðæèì, íî ñ íèìè ëó÷øå íå çàòÿãèâàòü â ñðåäíåñðî÷íûõ ïåðñïåêòèâàõ, òàê êàê âïåðåäè êîððåêöèÿ, â âèäå ïðåäïîëàãàåìîé ÷åòâåðòîé âîëíû.

Óñïåøíîé òîðãîâëè! Îáçîð ïîäãîòîâèë: Ýäóàðä Êèáêàëî E-mail: [email protected] www.viac.ru

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ

Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ  îáçîðå ìîæíî óçíàòü î ïðîäîëæåíèè ôîðìèðîâàíèè òðåóãîëüíèêà, íàéòè îòâåò íà âîïðîñ î åãî ïðîáèòèè, âûäåëèòü îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òàêæå äàåòñÿ íåáîëüøîé êîììåíòàðèé îòíîñèòåëüíî ñâÿçè êóðñîâûõ äâèæåíèé ñ ôóíäàìåíòàëüíîé ñòîðîíîé àíàëèçà, íî â îñíîâíîì ïðèìåíÿþòñÿ íåêîòîðûå ìåòîäû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé êóðñà USD/JPY. Îáçîð ÿâëÿåòñÿ ëîãè÷åñêèì ïðîäîëæåíèåì è äîïîëíåíèåì ïðåäûäóùèõ îáçîðîâ, îïóáëèêîâàííûõ â ¹¹ 34-37 æóðíàëà FOREX MAGAZINE.

Òðåóãîëüíèê. Ïðåîäîëåíèå íèæíåé ãðàíèöû?  ñèòóàöèÿõ ôîðìèðîâàíèÿ ôèãóð è ïðåîäîëåíèÿ èõ ãðàíèö ñëåäóåò áûòü òåðïåëèâûìè è íàáëþäàòåëüíûìè. Îñîáåííî àêêóðàòíî ñëåäóåò îòíîñèòüñÿ ê ôèãóðàì íà ãðàôèêàõ áîëüøèõ ïåðèîäîâ, ò.ê. ôîðìèðîâàíèå ñèãíàëîâ çàòÿãèâàåòñÿ íà íåäåëè è áîëüøå, â çàâèñèìîñòè îò ïåðèîäà ãðàôèêà. Íàïðèìåð, àíàëèç íåäåëüíûõ ãðàôèêîâ ëó÷øå äåëàòü ïî ïðîøåñòâèè íåäåëè, ò.ê. â òå÷åíèå íåäåëè ïîñëåäíèé áàð (çà òåêóùóþ íåäåëþ) îñòàåòñÿ íåñôîðìèðîâàííûì. Ó÷èòûâàòü òàêîé áàð â ðàñ÷åòàõ áûëî áû íå âåðíûì. Ïîýòîìó, åñëè "íåäåëüíûé" àíàëèç ïî ïðîøåñòâèè íåäåëè íå äàåò ñèãíàëîâ, ñëåäóåò æäàòü îêîí÷àíèÿ áóäóùåé íåäåëè, ÷òîáû âíîâü îöåíèòü ñèòóàöèþ. Èìåííî ïî ýòîé ïðè÷èíå àíàëèç ìåíüøèõ ïåðèîäîâ (äíåâíûõ, ÷àñîâûõ) ïîëó÷àåò áîëüøåå ðàñïðîñòðàíåíèå èç-çà óìåíüøåíèÿ "âðåìåííîãî" ôàêòîðà. Ãëàâíîå â àíàëèçå ðàçíûõ ãðàôèêîâ îãðàíè÷èòü âëèÿíèå ðåçóëüòàòîâ ìíîãîðàçîâîãî àíàëèçà ìåíüøèõ ïåðèîäîâ íà ïîíèìàíèå ðåçóëüòàòà àíàëèçà áîëüøèõ ïåðèîäîâ. Òàê êàê îáû÷íî äîëæíî áûòü íàîáîðîò. Íàïðèìåð, íåëüçÿ ñóäèòü î ïðåîäîëåíèè óðîâíÿ, èëè îêîí÷àíèè ôîðìèðîâàíèÿ ôèãóðû èñõîäÿ èç àíàëèçà äíåâíûõ èëè ÷àñîâûõ ãðàôèêîâ, åñëè ôîðìèðîâàíèå ôèãóðû íàèëó÷øèì îáðàçîì ïðîñëåæèâàåòñÿ íà íåäåëüíûõ èëè ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ. Ñ òàêèìè ðàçìûøëåíèÿìè õîòåë áû ïîäîéòè ê î÷åðåäíîìó åæåíåäåëüíîìó àíàëèçó íàøåãî äàâíî çíàêîìîãî òðåóãîëüíèêà íà íåäåëüíîì ãðàôèêå USD/JPY. Ñöåíàðèé èçìåíåíèÿ ãðàíèö òðåóãîëüíèêà "ñðàáîòàë" íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå (ñì. ïðîøëûé îáçîð â æóðíàëå ¹37), íî íå ñëåäóåò ïðåíåáðåãàòü ñòàðûìè ãðàíèöàìè. Ïî çàêðûòèþ ïðîøëîé íåäåëè êóðñ ïàðû îêàçàëñÿ íà íèæíåé ëèíèè òðåóãîëüíèêà, ïðåîäîëåâ çåëåíóþ ïîääåðæêó. Ãîâîðèòü îá îêîí÷àòåëüíîì ïðåîäîëåíèè åù¸ ðàíî, òàê æå êàê è î òîì, ÷òî ïðîáèòèå òðåóãîëüíèêà è âûõîä ïðîèçîéäóò âíèç. Âåðîÿòíîñòü åñòü, íî êàê ðàçâåðíóòñÿ ñîáûòèÿ - ïîêàæåò âðåìÿ. Äåëî â òîì, ÷òî íåîáõîäèìî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ òîãî èëè èíîãî ñîáûòèÿ.  òåêóùåé ñèòóàöèè ñ òðåóãîëüíèêîì ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå íà äâà ìîìåíòà: 1) íà íåäåëüíîì ãðàôèêå êóðñ íå çàêðûëñÿ íèæå ïîääåðæêè òðåóãîëüíèêà; 2) â ïÿòíèöó êóðñ ïàðû íå "âçÿë" ìèíèìóìû ñåíòÿáðÿ, à òàêæå êëþ÷åâîé óðîâåíü - ìèíèìóì àâãóñòà - 108.75. Äàííûå ìîìåíòû âêëþ÷àþò â ñåáÿ ìèíèìàëüíûå ñèãíàëû ïðåîäîëåíèÿ òðåóãîëüíèêà è íà÷àëå äâèæåíèÿ âíèç. Íåçàáûâàåì ïðî íåîáõîäèìîå "çàêðûòèå íåäåëè". Ò.ê. åñëè äàæå êóðñ áóäåò ïàäàòü â òå÷åíèå âñåé íåäåëè (äàæå íèæå 108.75), à ïîòîì çàêðîåòñÿ âûøå 109.60 - ñèãíàëà ïðîáèòèÿ íå áóäåò. Òàêæå íå çàáûâàåì î ñöåíàðèÿõ âûðàâíèâàíèÿ ôèãóðû (ñì. îáçîð â æóðíàëå ¹34). Îäèí òàêîé ïðîèçîøåë íàâåðõ, â ðåçóëüòàòå âåðõíåé ëèíèåé ôèãóðû ñòàëî äîëãîñðî÷íîå ñîïðîòèâëåíèå çà ïîñëåäíèé ãîä, ïðåîäîëåòü êîòîðîå óæå òðóäíåé, ÷åì ïîéòè âíèç. Àíàëîãè÷íàÿ ñèòóàöèÿ ìîæåò ïðîèçîéòè è âíèç. Òàêîãî ðîäà äâèæåíèÿ "âûðàâíèâàíèÿ" ìîæíî îáíàðóæèòü ïðàêòè÷åñêè âî âñåõ ïðèìåðàõ éåíîâûõ òðåóãîëüíèêîâ (ñì. â îáçîðå æóðíàëà ¹34): ïðåîäîëåâàþòñÿ îäíà èç ãðàíèö ôèãóðû è ñåðüåçíûå ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè, íî çàòåì êóðñ îêîí÷àòåëüíî ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è óõîäèò â äðóãîì íàïðàâëåíèè. À ÷åðåç íîâûé äîñòèãíóòûé ýêñòðåìóì ìîæíî ïðîâåñòè ëèíèþ - ãðàíèöó ôèãóðû, êîòîðàÿ "âûðàâíèâàåò" òðåóãîëüíèê.

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ

 îáùåì, èñõîäÿ èç òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ïîêà ðàíî ñóäèòü î äàëüíåéøåì äâèæåíèè ïàðû USD/JPY âíèç. Òåì íå ìåíåå, îíî íå èñêëþ÷àåòñÿ, è öåëè îñòàþòñÿ ïðåæíèìè: ïðè äâèæåíèè âíèç - 107.00 ñ ïåðñïåêòèâîé äîñòèæåíèÿ 104.00-103.00, êàê êëþ÷åâûõ óðîâíåé, à íàâåðõ - 115.00 è 120-121.00.

Íåñêîëüêî ñëîâ î ôóíäàìåíòå è åãî âëèÿíèè  ïÿòíèöó âå÷åðîì âûøëè öèôðû ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà: ïðèðîñò ðàáî÷èõ ìåñò - ìåíüøå, ÷åì îæèäàëîñü, à ïðîøëîå çíà÷åíèå áûëî ïåðåñìîòðåíî ñ ïîíèæåíèåì. Âëèÿíèå íà äîëëàð áûëî îäíîñòîðîííèì - "ñåëë áàêñ". Íî åùå ïåðåä ïóáëèêàöèåé, íî÷üþ, ñòàëè èçâåñòíà äèíàìèêà çàêàçîâ íà ÿïîíñêîå ìàøèííîå îáîðóäîâàíèå (ñòàíêè, ìåõàíèçìû). Ðîñò îêàçàëñÿ ñóùåñòâåííûì, ÷òî íåçàìåäëèòåëüíî ñêàçàëîñü íà êóðñå USD/JPY - äî êîíöà àçèàòñêîé ñåññèè êóðñ äîëëàðà óïàë (à éåíû ïîäîðîæàë) ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ. Àìåðèêàíñêèå äàííûå æå îêîí÷àòåëüíî ïåðåâåñèëè ÷àøè âåñîâ ïðîòèâ äîëëàðà.  èòîãå - 200 ïóíêòîâîå ïàäåíèå äîëëàðà çà äåíü. Íåîáõîäèìîñòü ðàçðÿäêè è èìïóëüñíîãî ðàçâîðîòà ïðåäâåùàëà òàêæå êîððåëÿöèîííàÿ äèíàìèêà "íåôòü-éåíà". Ïî ðåçóëüòàòàì ïðîøëîé íåäåëè éåíà íå äåøåâåëà òàê áûñòðî, êàê ðîñëà íåôòü. Ýòî ïðåäóïðåæäàëî î òîì, ÷òî ÷òî-òî íå â ïîðÿäêå. Èëè æå íåò îêîí÷àòåëüíîãî ñîáðàíèÿ âñåõ ôàêòîðîâ äëÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ éåíû, èëè æå åñòü ñîìíåíèÿ â ïîäòâåðæäåíèè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà Àìåðèêè (ïàðà âåäü äîëëàðîâàÿ). Ïîäòâåðäèëîñü è òî, è äðóãîå. Ðåàêöèÿ òà æå "ñåëë áàêñ", íå ñìîòðÿ íà òî, ÷òî â ïÿòíèöó ó íåôòè íîâûé ìàêñèìóì.

34

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïîäûòîæèòü ìîæíî îæèäàíèåì òîãî, ÷òî êóðñ ìîæåò ñ òàêîé æå (èëè ïðåæíåé) ñêîðîñòüþ ïîéòè: 1) íàâåðõ, åñëè íåôòü íå çàêîí÷èò âîñõîäÿùóþ äèíàìèêó, à ÿïîíñêèå äàííûå áóäóò ïîêàçûâàòü íà ïðîäîëæàþùèåñÿ ñèãíàëû çàìåäëåíèÿ ðîñòà (íà ñëåäóþùåé íåäåëå: ïëàòåæíûé áàëàíñ, ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå, óðîâåíü áàíêðîòñòâà), 2) âíèç, åñëè íåôòü ñêîððåêòèðóåòñÿ âíèç, à àìåðèêàíñêèå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå óêàæóò íà íåîäíîçíà÷íûå ïðîöåññû è â ýêîíîìèêå ÑØÀ (íà ñëåäóþùåé íåäåëå: òîðãîâûé áàëàíñ, ðîçíè÷íûå ïðîäàæè, PPI).

Äíåâíàÿ êàðòèíà USD/JPY: óðîâíè è ñöåíàðèè Ïîêà òðóäíî îöåíèòü âëèÿíèå ïÿòíè÷íîãî äâèæåíèÿ íà îáùèé õàðàêòåð êóðñîâûõ êîëåáàíèé. ßñíî òî, ÷òî ïîä 109.6050 ñðàáîòàëî ìíîãî ñåëë-ñòîï-îðäåðîâ (ïî ëîíãàì), à îíè â ñâîþ î÷åðåäü ïîäòîëêíóëè êóðñ åù¸ íèæå. Òåì íå ìåíåå, âàæíûå òåõíè÷åñêèå ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè îñòàëèñü íå çàäåòûìè. Èìååòñÿ â âèäó äèàïàçîí ïîääåðæêè âûøå 108.75. Âïîëíå âåðîÿòíî òåñòèðîâàíèå óêàçàííûõ êëþ÷åâûõ ðàéîíîâ ñ íà÷àëà òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê, íî ýòî íå îçíà÷àåò îêîí÷àòåëüíîå äâèæåíèå âíèç. Ïàðà ìîæåò åù¸ ñêîððåêòèðîâàòüñÿ ê ïðîáèòûì ïðîåêöèÿì ëèíèé ïîääåðæêè íà óðîâíÿõ 110.00-40, çíà÷èìîñòü êîòîðûõ ïîäòâåðäèòñÿ îòñêîêîì âíèç. Åñëè æå íåò - ñëåäóþùåå ñîïðîòèâëåíèå îñòàåòñÿ ïðåæíèì - ïðîøëîíåäåëüíûå ìàêñèìóìû íà óðîâíå 111.45-50, ãäå òàêæå óæå áóäåò ïðîõîäèòü äîëãîñðî÷íîå êðàñíîå ñîïðîòèâëåíèå. Áûñòðîå ñíèæåíèå íèæå 108.75 ìîæåò ïîñòàâèòü âîïðîñ ïðåîäîëåíèÿ íåäåëüíîãî òðåóãîëüíèêà è âûõîä èç íåãî âíèç (î ÷åì ïèñàëîñü â îáçîðå âûøå), íî â òàêîì ñëó÷àå ñëåäóåò òàêè äîæäàòüñÿ çàêðûòèÿ íåäåëè è ïðî÷èõ ïîäòâåðæäåíèé ñî ñòîðîíû êîìïüþòåðíûõ èíäèêàòîðîâ, à òàêæå ñëîæèâøåéñÿ ôóíäàìåíòàëüíîé êàðòèíû. Ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ 108.75 äàëüíåéøåé öåëüþ ïàäåíèÿ îæèäàþ óðîâåíü 107.00.  òàáëèöå íèæå íåãî âûäåëÿþ êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, êîòîðûå óïîìèíàëèñü â îáçîðå. À ïðèìåðíîå îæèäàíèå êóðñîâûõ êîëåáàíèé óêàçàíû ñòðåëî÷êàìè íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Ñîïðîòèâëåíèÿ: – ïðîáèòûå íèæíèå

Ïîääåðæêè: 110.00-40 ëèíèè 108.75-109.30 – ìèíèìóì àâãóñòà è çîíà òðåóãîëüíèêà ïîääåðæè â ñåíòÿáðå 111.50-75 – ìàêñèìóìû ñåíòÿáðÿ è ïðîøëîé 108.20 – ïðîåêöèÿ íåïîäòâåðæäåííîé íåäåëè, ëèíèÿ òðåíäà ñ äåêàáðÿ 2002 ïîääåðæêè, ïàðàëëåëüíîé ñîïðîòèâëåíèþ 115.00 – ìàéñêîå ñîïðîòèâëåíèå 107.00 – èþíüñêèé ìèíèìóì 120.00-121.00 – âåðøèíû ìàðòà-àâãóñòà 2003 103.00-105.00 – ìèíèìóìû ôåâðàëÿ-ìàðòà

35

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: íå ñïåøèì ñ âûâîäàìè - íóæíî æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë:Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru [email protected] http://www.viac.ru

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

Ïðàêòè÷åñêè âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ ôüþ÷åðñû íà ñûðóþ íåôòü óñòàíàâëèâàëè íîâûå öåíîâûå ðåêîðäû. Ïñèõîëîãè÷åñêîå âîçäåéñòâèå íà ó÷àñòíèêîâ ðûíêà îêàçûâàåò ìåäëåííîå âîññòàíîâëåíèå ïðîèçâîäñòâà â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå. Ïî ñîñòîÿíèþ íà 8 îêòÿáðÿ 475000 áàððåëåé åæåäíåâíîãî ïðîèçâîäñòâà íåôòè â çàëèâå áûëî çàêðûòî. Âîññòàíîâëåíèå íåôòÿíîé èíôðàñòðóêòóðû, ïîñëå ðàçðóøåíèé, íàíåñåííûõ óðàãàíîì "Èâàí", ïîòðåáîâàëî çíà÷èòåëüíî áîëüøå âðåìåíè, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü ðàíåå. Ïî ðàñ÷åòàì êîìïàíèé â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå, íà ïîëíîå âîññòàíîâëåíèå ïðîèçâîäñòâà ïîòðåáóåòñÿ îò 45 äî 90 äíåé.  Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå ïðîèçâîäèòñÿ îêîëî 25% âñåé ïðîèçâîäèìîé íåôòè â ÑØÀ, è ñåé÷àñ ýòî ïðîèçâîäñòâî â çàëèâå ñîêðàùåíî ïî÷òè íà 28%.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

íèçêèå. Îäíàêî, â ñðåäó ñòàòèñòèêà ïîðàäîâàëà "áûêîâ". Ïî èññëåäîâàíèÿì EIA çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 1 îêòÿáðÿ, çàïàñû ñðîé íåôòè âûðîñëè çíà÷èòåëüíî ìåíüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëè àíàëèòèêè, íà 1.1 ìëí. áàððåëåé äî 274.00 ìëí. áàððåëåé.. Ñíèæåíèå íà 1.2 ìëí. áàððåëåé ïðîèçîøëî è â çàïàñàõ ïå÷íîãî òîïëèâà, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ïðîäóêòîì ïîòðåáëåíèÿ â ïåðèîä îòîïèòåëüíîãî ñåçîíà îêòÿáðü-ìàðò. Íà òåêóùèé ìîìåíò, çàïàñû òîïî÷íîãî ìàçóòà íàõîäÿòñÿ íà óðîâíå $51.2 ìëí. áàððåëåé, ÷òî íà 6.2% ìåíüøå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó çà òîò æå ïåðèîä. Çàïàñû íåôòè â ÑØÀ, íàõîäÿùèåñÿ íèæå íèæíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà, è ñíèæåíèå çàïàñîâ ïå÷íîãî òîïëèâà óñèëèëî îïòèìèçì "áûêîâ" è â ñðåäó öåíû ïðåîäîëåëè óðîâåíü $52.00 çà áàððåëü.

Ðîñò öåí ïðîäîëæàþò ñòèìóëèðîâàòü è íèçêèå êîììåð÷åñêèå çàïàñû íåôòè â ÑØÀ. Ðûíîê íàïðÿæåííî æäàë âî âòîðíèê âûõîäà äàííûõ ïî çàïàñàì íåôòè â ñðåäó, è ýòî íàïðÿæåíèå âûëèëîñü â î÷åðåäíîé ðûâîê ââåðõ. Ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàëè ðîñòà çàïàñîâ íåôòè â ïðåäåëàõ 1.8-2.2 ìëí. áàððåëåé, òåì íå ìåíåå, íîÿáðüñêèå ôüþ÷åðñû ïðîáèëè óðîâåíü $51.00 è çàâåðøèëè ñåññèþ íà $51.09 çà áàððåëü. Äîâîëüíî íå ñòàíäàðòíàÿ ñèòóàöèÿ, îáû÷íî òðåéäåðû íå îõîòíî îòêðûâàþò íîâûå ïîçèöèè âî âòîðíèê ïåðåä âûõîäîì ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ EIA è îáúåìû òîðãîâ äîâîëüíî

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

 ÷åòâåðã öåíû ðèíóëèñü ïîêîðÿòü óðîâåíü $53.00. Ðîñò öåí áûë ïîääåðæàí äâóõ äíåâíîé çàáàñòîâêîé ïðîôñîþçîâ íåôòÿíèêîâ íà çàâîäàõ Royal Dutch Shell Group â Íèãåðèè. Shell ïðîèçâîäèò îêîëî 1 ìëí. áàððåëåé â äåíü èç ïîñòàâëÿåìûõ Íèãåðèåé 2.3 ìëí. áàððåëåé â äåíü íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê. Íèãåðèÿ - âñåìèðíûé ñåäüìîé ïî âåëè÷èíå ýêñïîðòåð íåôòè, è ïÿòûé ãëàâíûé ïîñòàâùèê àìåðèêàíñêîãî íåôòÿíîãî èìïîðòà.  òåêóùåé ñèòóàöèè ëþáîé íàìåê íà ñðûâ ïîñòàâîê âëå÷åò çà ñîáîé áóðíûé ðîñò öåí. È õîòÿ êîìïàíèÿ ñîîáùèëà, ÷òî äîáû÷à è ýêñïîðò íå áûëè çàòðîíóòû, ðûíîê ðàñöåíèë ýòî ïî-ñâîåìó.  ïÿòíèöó ðàáî÷èå Royal Dutch Shell Group ïðåêðàòèëè çàáàñòîâêó, ÷òî íåñêîëüêî çàòîðìîçèëî ïðîõîä óðîâíÿ $53.00. Îäíàêî, ê êîíöó äíÿ "áûêè" ïîëó÷èëè íîâûé èìïóëüñ äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà.  òå÷åíèå ïÿòíèöû ïðîôñîþçû íåôòÿíèêîâ âåëè ïåðåãîâîðû ñ ïðàâèòåëüñòâîì, âûäâèíóâ òðåáîâàíèÿ î ñíèæåíèè öåí íà áåíçèí. Îäíàêî, ïåðåãîâîðû íå óâåí÷àëèñü óñïåõîì. Ïðåçèäåíò Íèãåðèè Îëþçãóí Îáàñàíäæî è ÷ëåíû ïàðëàìåíòà îòêàçàëèñü îò ñíèæåíèÿ öåí íà òîïëèâî.  ðåçóëüòàòå íèãåðèéñêèå ïðîôñîþçû îáúÿâèëè î íà÷àëå âñåîáùåé çàáàñòîâêå â ïîíåäåëüíèê. Íóæíî îòìåòèòü, ÷òî ïðîôñîþçû â ýòîé ñòðàíå çà òåêóùèé ãîä óæå ÷åòûðå ðàçà óñòðàèâàëè âñåîáùèå çàáàñòîâêè, íî íè ðàçó äîáû÷à è ýêñïîðò íå ïîñòðàäàëè. Îäíàêî, â ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè, ðûíêó äî ýòîãî íåò íèêàêîãî äåëà. Ðèñê ñðûâà ïîñòàâîê åñòü, à çíà÷èò è öåíû ââåðõ ìîæíî äâèãàòü.  ðåçóëüòàòå, â ïÿòíèöó íà NYMEX íîÿáðüñêèå ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI óñòàíîâèëè íîâûé ðåêîðä $53.40 çà áàððåëü è çàâåðøèëè òîðãîâóþ ñåññèþ íà óðîâíå $53.31.  ïÿòíèöó òàêæå ñîîáùàëîñü î øòîðìîâîé ïîãîäå â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå.  ðåçóëüòàòå ÷åãî áûëà îñòàíîâëåíà ðàáîòà íåôòÿíîãî ïîðòà LOOP ó ïîáåðåæüÿ øòàòà Ëóèçèàíà, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ïîðòîì ïî ïðèåìó íåôòÿíûõ òàíêåðîâ. Äàííûé ôàêò, ñêîðåå âñåãî, ïîâëå÷åò çà ñîáîé ñíèæåíèå èìïîðòà â îò÷åòå EIA â ñðåäó. Íóæíî îòìåòèòü, ÷òî ïî ñîñòîÿíèþ íà 1 îêòÿáðÿ çàãðóçêà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ÍÏÇ â øòàòàõ Òåõàñ è Ëóèçèàíà ñîñòàâëÿëà 89%, â òî âðåìÿ êàê íà êîíåö àâãóñòà çàãðóçêà íàõîäèëàñü íà óðîâíå 95.7%. Âñå ýòî íå ñïîñîáñòâóåò íîðìàëüíîìó íàðàùèâàíèþ çàïàñîâ íåôòè è ïå÷íîãî òîïëèâà. Îäíàêî, ïî ïîñëåäíèì ïðîãíîçàì Ìèíýíåðãî ÑØÀ â òåêóùåì îòîïèòåëüíîì ñåçîíå îæèäàåòñÿ ñíèæåíèå ñïðîñà íà

38

Îêòÿáðü 2004 ¹38

ïå÷íîå òîïëèâî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîé çèìîé. Ìåæäóíàðîäíîå ýíåðãåòè÷åñêîå àãåíòñòâî ïðîãíîçèðóåò ñíèæåíèå ñïðîñà íà íåôòü â ÑØÀ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå äî 20.55 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàâøèìèñÿ 20.59 ìëí. áàððåëåé â äåíü ðàíåå.  ïîñëåäíåå âðåìÿ íà äíåâíîì ãðàôèêå ôüþ÷åðñà íà íåôòü ñîðòà WTI ñ ïîñòàâêîé â íîÿáðå ïåðèîäè÷åñêè îòìå÷àåòñÿ ðåçêîå ïàäåíèå îáúåìîâ òîðãîâ. Çàìåòíî ñíèæàåòñÿ êîëè÷åñòâî îòêðûòûõ Ëîíãîâ, â òî âðåìÿ êàê äî ðîëëîâåðà åùå äíÿ òðè. Êàê ïðàâèëî, òðåéäåðû íà÷èíàþò ïåðåõîä íà ñëåäóþùèé êîíòðàêò çà íåäåëþ äî äíÿ ýêñïèðàöèè òåêóùåãî.  ïÿòíèöó îòìå÷àëîñü, ÷òî èñêëþ÷èòåëüíî êðóïíûå òîâàðíûå ôîíäû îñóùåñòâëÿëè ñïåêóëÿòèâíûå ïîêóïêè, ÷òî ïîäíÿëî öåíû íà íîâûå ðóáåæè.  îáùåì è öåëîì, â áëèæàéøèå äíè ïóçûðü ìîæåò ëîïíóòü è öåíû çàâàëÿòñÿ, êàê ìèíèìóì, ê $50 çà áàððåëü. Íà âåðîÿòíîñòü ïàäåíèÿ òàêæå óêàçûâàåò äèâåðãåíöèÿ íà ãèñòîãðàììå MACD. Ñèãíàëîì ê ñíèæåíèþ ìîæåò îêàçàòüñÿ ñòàáèëèçàöèÿ ñèòóàöèè â Íèãåðèè.  âîñêðåñåíüå Îáúåäèíåíèå ïðîôñîþçîâ Íèãåðèè îáåùàëî âñå-òàêè íà÷àòü âñåîáùóþ çàáàñòîâêó, áóäó÷è íåäîâîëüíûì èñ÷åçíîâåíèåì ñâîåãî ëèäåðà, ïîñëå çàäåðæàíèÿ ñëóæáîé áåçîïàñíîñòè. Êàê ñîîáùàåò Ðåéòåð, ïðåçèäåíò ïðîôñîþçíîãî îáúåäèíåíèÿ Àäàìñ Îøèîìõîëå áûë àðåñòîâàí â ñóááîòó â ñòîëè÷íîì àýðîïîðòó Ãîñóäàðñòâåííîé ñëóæáîé áåçîïàñíîñòè Íèãåðèè (SSS) è ñ òåõ ïîð íå äàâàë î ñåáå çíàòü. Îðãàíû áåçîïàñíîñòè óòâåðæäàþò, ÷òî âûïóñòèëè Îøèîìõîëå íà ñâîáîäó. Íàäî ïîëàãàòü, ÷òî çàáàñòîâêà â î÷åðåäíîé ðàç íå íàíåñåò óùåðáà íåôòÿíîìó ýêñïîðòó èç Íèãåðèè, ê òîìó æå âåðîÿòíîñòü ñðûâà ïîñòàâîê óæå áûëà îòðàáîòàíà ðûíêîì íà ïðîøëîé íåäåëå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè çàÿâèë 10 îêòÿáðÿ, ÷òî êîðîëåâñòâî ãîòîâî íåìåäëåííî ïîâûñèòü äîáû÷ó íåôòè íà 1,5 ìëí. áàððåëåé, ïîñêîëüêó ñ÷èòàåò ðîñò öåí íà íåôòü ñâûøå $53 çà áàððåëü íè÷åì íå îïðàâäàííûì. Íà ôîíå ïîñòîÿííî ðàñòóùèõ öåí óâåëè÷èëîñü è ïðîèçâîäñòâî OPEC, äà è íå ìóäðåíî. Êàðòåëü ïðîèçâîäèò ñòîëüêî íåôòè, ñêîëüêî ìîæåò, åñëè öåíû è ñïðîñ îáåùàþò ïðèáûëü. Ïî èòîãàì èññëåäîâàíèé Ðåéòåð â ñåíòÿáðå äîáû÷à OPEC óâåëè÷èëàñü íà 690000 áàððåëåé â äåíü äî 30.15 ìëí. áàððåëåé â ñóòêè. Äîáû÷à íåôòè OPEC ïîäíÿëàñü äî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâ-

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà

Îêòÿáðü 2004 ¹38

íÿ ñ 1979 ãîäà. Èðàê óâåëè÷èë ïðîèçâîäñòâî íåôòè äî 2.26 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïîñêîëüêó äèâåðñèè íà íåôòåïðîâîäàõ ïðåêðàòèëèñü. Ñîâåðøåííî î÷åâèäíî, ÷òî íåõâàòêè íåôòè íà ìèðîâîì ðûíêå íå ñóùåñòâóåò. Òðóäíî ñêàçàòü âçëåòÿò â áëèæàéøåå âðåìÿ öåíû âûøå $54 èëè íåò. Äóìàþ, ÷òî íåò. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïîêóïàòü ñåé÷àñ îïàñíî è áåññìûñëåííî, ëó÷øå ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòè ïðîäàæè. Åñëè æå íåò, òî ëó÷øå ïðîñòî ïîñòîÿòü â ñòîðîíå. Àëåêñàíäð Áîðö E-mail: [email protected] Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè Áðýíäîí Ôðåäåðèêñîí

Âîò íåñêîëüêî öèòàò íåêîòîðûõ çíàìåíèòûõ òðåéäåðîâ è èíâåñòîðîâ: • "ß íå âñòðå÷àë áîãàòîãî òåõíèêà" - Äæèì Ðîäæåðñ. • "ß âñåãäà ñìåþñü íàä ëþäüìè, êîòîðûå ãîâîðÿò, "ÿ íèêîãäà íå âñòðå÷àë áîãàòîãî òåõíèêà", ìíå ýòî íðàâèòñÿ! Ýòî òàêîé âûñîêîìåðíûé, áåññìûñëåííûé îòâåò. ß èñïîëüçîâàëà ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç â òå÷åíèå 9 ëåò è ðàçáîãàòåëà êàê òåõíè÷åñêèé èãðîê" - Ìýðè Øâàðö. • "Äèâåðñèôèöèðóéòå ñâîè èíâåñòèöèè" - Äæîí Òåìïëåòîí. • "Äèâåðñèôèêàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ñòðàõîâêîé îò íåâåæåñòâà" - Âèëüÿì Î'Íåéë. • "Íå ñòàðàéòåñü ïîêóïàòü ó îñíîâàíèÿ" - Ïèòåð Ëèí÷. • "Íå ñòàðàéòåñü ïîêóïàòü ó îñíîâàíèÿ èëè ïðîäàâàòü íàâåðõó" - Áåðíàðä Áàðóõ • "Âîçìîæíî, òðåíä è ÿâëÿåòñÿ âàøèì äðóãîì â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìèíóò â ×èêàãî, íî â îñíîâíîì, ýòî ðåäêî ÿâëÿåòñÿ ñïîñîáîì ðàçáîãàòåòü" - Äæèì Ðîäæåðñ. • "ß óâåðåí, ÷òî ñàìûå áîëüøèå äåíüãè ñäåëàíû íà ðûíî÷íûõ ðàçâîðîòàõ. Êàæäûé ãîâîðèò, ÷òî âû òåðïèòå íåóäà÷ó, ñòàðàÿñü âûáðàòü âåðøèíû è îñíîâàíèÿ, è âû äåëàåòå âñå âàøè äåíüãè, èãðàÿ ïî òðåíäó â ñåðåäèíå. Õîðîøî, â òå÷åíèå äâåíàäöàòè ëåò ÿ ïðîïóñêàë ïðèáûëü â ñåðåäèíå, íî ÿ ñäåëàë ìíîãî äåíåã íà âåðøèíàõ è îñíîâàíèÿõ". - Ïîë Òþäîð Äæîíñ. Èòàê, ìû çäåñü èìååì ãðóïïó ëþäåé, êîòîðûå âñå âìåñòå çàðàáîòàëè ìèëëèàðäû äîëëàðîâ, òîðãóÿ íà ðûíêå, è îíè íå ìîãóò äîãîâîðèòüñÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê äåëàòü äåíüãè. Íå îäèí. Òàê, ÷òî æå íàì äåëàòü? Åñòü ëè ÷òî-íèáóäü, â ÷åì îíè äåéñòâèòåëüíî ñîãëàøàþòñÿ? Òîëüêî â îäíîì: • "Ìîé îñíîâíîé ñîâåò - íå òåðÿéòå äåíüãè" - Äæèì Ðîäæåðñ. • "ß áîëåå îáåñïîêîåí óïðàâëåíèåì ïîòåðÿìè. Ó÷èòåñü ïðèíèìàòü ïîòåðè. Ñàìàÿ âàæíàÿ âåùü ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû íå ïîçâîëÿòü âàøèì ïîòåðÿì âûéòè èç-ïîä êîíòðîëÿ". - Ìýðè Øâàðö.

40

www.hardrightedge.com • "ß âñåãäà äóìàþ î ïîòåðå äåíåã â ïðîòèâîïîëîæíîñòü òîìó, ÷òîáû äóìàòü î äåëàíèþ äåíåã. Íå ñîñðåäîòà÷èâàéòåñü íà äåëàíèè äåíåã, êîíöåíòðèðóéòåñü íà çàùèòå òîãî, ÷òî ó âàñ åñòü" - Ïîë Òþäîð Äæîíñ. • "Ïðàâèëî íîìåð îäèí ïðè èíâåñòèðîâàíèè - íèêîãäà íå òåðÿòü äåíüãè. Ïðàâèëî íîìåð äâà - íèêîãäà íå çàáûâàòü ïðàâèëî íîìåð îäèí" - Óîððåí Áàôôåò. Äåéñòâèòåëüíî åñòü ìíîãî ñïîñîáîâ äåëàòü äåíüãè íà ðûíêå. Ñóùåñòâóþò òûñÿ÷è ñåìèíàðîâ, çà êîòîðûå âû ìîæåòå çàïëàòèòü, è ãäå ëåêòîð âàì ðàññêàæåò, êàê îí ñäåëàë 1 ìëðä. äîëëàðîâ íà ôîíäîâîé áèðæå. Òàì æå âàì ïðåäëîæàò êíèãó åãî ñåñòðû "Êàê ÿ óäâàèâàþ ñâîè äåíüãè êàæäûé ÷àñ", êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ äîñòóïíîé â ðàçëè÷íûõ ôîðìàõ, âñåãî çà 29.95 $. Âñå îíè ðàññêàæóò âàì î íåêîòîðûõ ìîäåëÿõ, êîòîðûå áóäóò ðàáîòàòü â îäíî âðåìÿ è íå áóäóò â äðóãîå. Íåêîòîðûå èç âàñ ìîãóò ïîéòè â äëèííóþ ñòîðîíó ñ Äæèììè Ðîäæåðñîì, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå áóäóò äåëàòü ýòî ñ Áåðíàðäîì Áàðóõîì, íî ñàìàÿ êðèòè÷åñêàÿ ñîñòàâíàÿ â äåëàíèè äåíåã íà ðûíêå - íå òåðÿéòå ìíîãî. Âû âñåãäà äîëæíû âûñòàâëÿòü ñòîï-îðäåðà è òåðÿòü òîëüêî ÷àñòü. Âû íå äîëæíû òåðÿòü ñëèøêîì ìíîãî, ïîòîìó ÷òî çàâòðà âû íå ñìîæåòå çàðàáîòàòü íè êîïåéêè, åñëè âäðóã ðàçîðèòåñü ñåãîäíÿ. Îäíà èç ñàìûõ îáû÷íûõ îøèáîê, ñîâåðøàåìûõ òðåéäåðîì - ýòî ðèñê âñåì êàïèòàëîì. Íåò áîëåå áûñòðîãî ñïîñîáà ðàçîðèòüñÿ, ÷åì äåëàòü ýòî. Èññëåäîâàíèÿ, êîòîðûå áûëè ñäåëàíû ïî ýòîìó ïîâîäó, ïðåäëàãàþò ðèñêîâàòü â îäíîé ñäåëêå íå áîëåå 2 % îò òîðãîâîãî êàïèòàëà. À áîëüøèíñòâî ïðîôåññèîíàëîâ âàì ñêàæåò, ÷òî ýòî ñëèøêîì ìíîãî, è îíè ðèñêóþò îò 1/4 % äî 1 % â êàæäîé ñäåëêå. Èäåÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî íè îäíà ñäåëêà íå äîëæíà âîçäåéñòâîâàòü íà âåñü âàø êàïèòàë è âñþ âàøó òîðãîâëþ. Âû íå ñîáèðàåòåñü ðàçáîãàòåòü â ýòîì ñëó÷àå, íî âû òàêæå íå îêàæåòåñü ïåðåä íåîáõîäèìîñòüþ ïðîäàòü ñâîé äîì, êàê ýòî íå ðàç ñëó÷àëîñü ñ ëþäüìè. Äðóãîå ïðåèìóùåñòâî ìàëåíüêèõ ïîçèöèé çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè ïîçâîëÿþò âàì áûòü ñâîáîäíûìè îò áåñïîêîéñòâà. Åñëè âû ðèñêóåòå äîâîëüíî ìàëåíüêèì êîëè÷å-

FOREX MAGAZINE © 2004

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè

ñòâîì, âû íå áóäåòå "òðÿñòèñü". Âû òàêæå íå îêàæåòåñü â ïîëîæåíèè, êîãäà âû ñêàæåòå "Ñòîï, ÿ íå ìîãó ïîòåðÿòü òàê ìíîãî äåíåã", è âû ïðåâðàùàåòå ïëîõóþ ñäåëêó â óæàñíûå èíâåñòèöèè. Òàêèì îáðàçîì, åñëè âû ñåðüåçíî îòíîñèòåñü ê ýòîìó, åñëè âû õîòèòå òîðãîâàòü íà äîëãîñðî÷íîé îñíîâå, òî âû áóäåòå ïðàêòèêîâàòü âçâåøåííîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè. Ïðåæäå, ÷åì âû âõîäèòå â ðûíîê, ïåðâàÿ âåùü, î êîòîðîé âû äîëæíû ñïðîñèòü ñåáÿ, ýòî - ñêîëüêèì ÿ ðèñêóþ â ýòîé ñäåëêå. Ïîìíèòå, ÷òî, ìû çäåñü, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè, íî ìû íå ñìîæåì ñäåëàòü íè÷åãî, åñëè ìû ðàçîðèìñÿ. Êëþ÷ ê òîìó, ÷òîáû âûæèòü, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âû äîëæíû óâàæàòü ðèñê, áðàòü ìàëåíüêèå ïîçèöèè, êîòîðûå íå ïîçâîëÿò âàì ñãîðåòü. Âû âñåãäà äîëæíû èìåòü â âèäó, ÷òî â òîðãîâëå âû âñåãî ëèøü èãðàåòå íà øàíñàõ. Âû ìîæåòå èìåòü ìîäåëü, êîòîðàÿ ñðàáàòûâàåò ïðàâèëüíî â 75% ñëó÷àåâ, íî êàæäàÿ ñäåëêà - ýòî îòäåëüíûé ñëó÷àé. Îíà íå ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå ïîñëåäíþþ ñäåëêó. Åñëè âû èìååòå 75%-þ ñèñòåìó, òî âû âñå ðàâíî ìîæåòå áûòü íåïðàâû 10 ðàç ïîäðÿä, è åñëè âû òîðãóåòå ëþáîå êîëè÷åñòâî âðåìåíè, òî ýòî ñëó÷èòñÿ ðàíî èëè ïîçäíî. ß êîãäà-òî äóìàë, ÷òî íàøåë íàäåæíûé ñïîñîá äåëàòü äåíüãè â ðóëåòêó. ß èãðàë áû íà ÷åðíîì è êðàñíîì. ß ñèäåë áû çà ñòîëîì è ïîñëå òîãî, êàê øàð âûïàë íà ÷åðíîå èëè êðàñíîå 5 ðàç ïîäðÿä, ÿ íà÷àë áû ñòàâèòü íà ïðîòèâîïîëîæíûé öâåò (òàê, åñëè áû ýòî áûëî ïÿòü êðàñíûõ ïîäðÿä, ÿ íà÷àë áû ñòàâèòü íà ÷åðíîå). Çàòåì, åñëè áû ÿ áûë íåïðàâ, ÿ øåë áû äàëüøå è óäâàèâàëñÿ. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî, åñëè ÿ íà÷àë ñ 1 $, â ñëåäóþùèé ðàç ÿ ñòàâèë áû 2 $, ïîòîì 4 $, çàòåì 8 $, 16 $ è ò.ä.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, ÿ ïîáåäèë áû è âûèãðàë 1 $. Òîãäà ìíå áûëî 13 ëåò, è ÿ äåéñòâèòåëüíî äóìàë, ÷òî íàøåë "×àøó ñâÿòîãî Ãðààëÿ". Åñëè ýòî áûëî ñòîëü ëåãêî âûÿñíèòü äëÿ 13-ëåòíåãî ïîäðîñòêà, òî ïî÷åìó âñå êàçèíî íå ðàçîðèëèñü, à âñå èãðîêè íå ñòàëè ìèëëèîíåðàìè. Ïîòîìó ÷òî ýòî íå ðàáîòàåò. Åñëè ìû ïîäáðàñûâàåì ìîíåòó, òî êàæäûé ðàç èìååì 50%-ûé øàíñ òîãî, ÷òî âûïàäåò îðåë, òàê æå êàê è ðåøêà. Íî êàæäûé áðîñîê íåçàâèñèì îò ïðåäûäóùåãî. Ïîñëåäóþùèé áðîñîê ìîíåòû íå èìååò íèêàêîãî îòíîøåíèÿ ê ñäåëàííîìó äî ýòîãî. Ýòî ÷èñòàÿ ñëó÷àéíîñòü. Åñòü íåêîòîðûé øàíñ, ÷òî âûïàäåò îðåë â ñåðèè áðîñêîâ, èëè ðåøêà. Íî â êîòîðîì èç áðîñêîâ - ýòî ÷èñòàÿ ñëó÷àéíîñòü. Êàæäûé ðàç, êîãäà âû ïîäáðàñûâàåòå ìîíåòó, ýòî ÿâëÿåòñÿ îäíèì ïîä-

41

Îêòÿáðü 2004 ¹38

áðàñûâàíèåì ìîíåòû èç ìèëëèàðäîâ ïîäáðàñûâàíèé. Èìåííî ïîýòîìó ó âàñ ìîæåò âûïàñòü 100 îðëîâ ïîäðÿä, åñëè âû ïîäáðàñûâàåòå ìîíåòó äîñòàòî÷íî äîëãî. Èìåííî ïîýòîìó â ïåðâûé ðàç, êîãäà ÿ èãðàë â ðóëåòêó, ÷åðíîå âûïàëî 19 ðàç ïîäðÿä, è ÿ âåðíóëñÿ äîìîé ïðîèãðàâøèì. Òîðãîâëÿ òî æå ñàìîå. Ìû èìååì íåêîòîðûé ïðîöåíò îò íàøèõ ñäåëîê, êîòîðûå áóäóò óäà÷íûìè, è íåêîòîðûé ïðîöåíò, êîòîðûå áóäóò íåóäà÷íûìè. Íî âàøà ïîñëåäóþùàÿ ñäåëêà íå èìååò íèêàêîãî îòíîøåíèÿ ê ïðåäûäóùåé. Òàê, äàæå åñëè âû èìååòå ñàìûé òî÷íûé ìåòîä â ìèðå, ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ âû ðàçîðèòåñü, åñëè âû íå ïðàêòèêóåòå õîðîøåå óïðàâëåíèå äåíüãàìè è êîíòðîëü çà ðèñêîì. Èòàê, òåïåðü, êîãäà âñå ìû ïîíèìàåì, ïî÷åìó óïðàâëåíèå äåíüãàìè è êîíòðîëü çà ðèñêîì î÷åíü âàæíû, äàâàéòå ðàçáåðåìñÿ, êàê òî÷íî ïðèìåíèòü ýòè ïðàâèëà ê âàøåé òîðãîâëå. Êàê ÿ óæå ãîâîðèë ïðåæäå, âû íå äîëæíû êîãäà-ëèáî ðèñêîâàòü áîëüøå ÷åì 2%-ìè âàøåãî ñ÷åòà â îäíîé ñäåëêå. Íî, êàê ÿ òàêæå ñêàçàë, äëÿ áîëüøèíñòâà ëþäåé ýòî ñëèøêîì ìíîãî, è ÿ îòíîøóñü ê ýòîé ãðóïïå áîëüøèíñòâà ëþäåé. ß ëþáëþ óäåðæèâàòü ñâîé ðèñê ïðèáëèçèòåëüíî â ðàìêàõ 1%. Òàê ÷òî ïîçâîëüòå ïðèâëå÷ü âàøå âíèìàíèå íà ðèñê â 1% îò âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà. Äëÿ öåëåé äàííîãî ïðèìåðà äàâàéòå ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû èìååòå î÷åíü ñðåäíèé ðàçìåð ñ÷åòà - 25.000 $: Ñêàæåì, âû ïðîñìàòðèâàëè ñåãîäíÿ âå÷åðîì ðûíî÷íûå ãðàôèêè è íàòîëêíóëèñü íà ãðàôèê XYZ, êîòîðûé âûãëÿäèò òàê, ÷òî ýòî ìîãëà áû áûòü áîëüøàÿ ñäåëêà íà êîëåáàíèè, ïðè ïîêóïêå ïî öåíå â 15 3/16. Ìèíèìóì ïðåäøåñòâóþùåãî äíÿ ñîñòàâëÿåò 14 1/2. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ðàçìåñòèòå âàø ñòîï-îðäåð íà 14 7/16, ðèñêóÿ 3/4 ïóíêòà íà ýòîé ñäåëêå. Ïðèíèìàÿ 25.000 $ â êà÷åñòâå òîðãîâîãî ñ÷åòà, âû ìîæåòå ïîòåðÿòü äî 250 $ â îäíîé ñäåëêå. Âû áóäåòå èñïîëüçîâàòü ýòî çíà÷åíèå, ÷òîáû îïðåäåëèòü, ñêîëüêî ëîòîâ èëè êîíòðàêòîâ âû ìîæåòå ïîêóïàòü. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî âàøå êîëè÷åñòâî êîíòðàêòîâ ñîñòàâëÿåò äî 333 êîíòðàêòîâ. Áîëüøèíñòâî ëþäåé íå ëþáèò äåëàòü íå÷åòíûå ëîòû, ïîýòîìó ìîæíî îêðóãëèòü âíèç äî 300. Íèêîãäà íå îêðóãëÿéòå ââåðõ, ïîòîìó ÷òî â ýòîì ñëó÷àå âû ïðåâûøàåòå äîïóñòèìûé óðîâåíü ðèñêà. Ïîçâîëüòå ìíå ïðåäëîæèòü âàì åùå íåñêîëüêî öèòàò ïî ïîâîäó êîíòðîëÿ çà ðèñêîì:

FOREX MAGAZINE © 2004

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè

Îêòÿáðü 2004 ¹38

• "Åñëè âû èìååòå ïîäõîä, êîòîðûé ïîçâîëÿåò äåëàòü äåíüãè, òîãäà óïðàâëåíèå äåíüãàìè ìîæåò ñäåëàòü ðàçëè÷èå ìåæäó óñïåõîì è íåóäà÷åé. ß ñòàðàþñü áûòü êîíñåðâàòèâíûì â ñâîåì óïðàâëåíèè ðèñêîì. ß õî÷ó áûòü óâåðåííûì, ÷òî ÿ áóäó â èãðå çàâòðà. Êîíòðîëü ðèñêà èãðàåò ñóùåñòâåííóþ ðîëü". - Ìîíðî Òðîóò • "Åñëè âû îëèöåòâîðÿåòå ïîòåðè ñ ñîáîé, òî âû íå ìîæåòå òîðãîâàòü". - Áðþñ Êîâíåð • "Ëó÷øèå òðåéäåðû íå èìåþò íèêàêîãî ýãî. Âû äîëæíû ïðîãëîòèòü ñâîþ ãîðäîñòü è âûõîäèòü èç ïîòåðü". - Òîì Áîëäóèí • "Íèêîãäà íå ðèñêóéòå áîëüøå ÷åì 1% îò âàøèõ ïîëíûõ àêòèâîâ â ëþáîé ñäåëêå. Ðèñêóÿ 1%, ÿ áåçðàçëè÷åí ê ëþáîé êîíêðåòíîé ñäåëêå. Ïîñòîÿííîå ñîõðàíåíèå ñâîåãî ðèñêà íà íèçêîì óðîâíå ÿâëÿåòñÿ àáñîëþòíî íåîáõîäèìûì". - Ëàðè Õàéò.  òî âðåìÿ êàê âñå ýòè òðåéäåðû èìåþò ðàçëè÷íûå ìåòîäû äåëàòü äåíüãè, êàæäûé èç íèõ ñîãëàøàåòñÿ, ÷òî êîíòðîëü çà ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ åäèíñòâåííûì íàèáîëåå âàæíûì àñïåêòîì òîðãîâëè. Ýòè òðåéäåðû ÿâëÿþòñÿ ëó÷øèìè â ìèðå è åäèíñòâåííàÿ âåùü, î êîòîðîé îíè äîãîâàðèâàþòñÿ - ýòî êîíòðîëü çà ðèñêîì. Ïîäóìàéòå îá ýòîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

42

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Íà÷àòü ñ ñåáÿ

Íà÷àòü ñ ñåáÿ Ðàñ Ðóçâåëüò

www.marketmavens.com Äåëàòü, à íå ïûòàòüñÿ "Åñëè íå ïîëó÷àåòñÿ ñ ïåðâîãî ðàçà, ïðîáóéòå ñíîâà è ñíîâà". Ïîñëîâèöà

Âñå ìû âûðîñëè íà ïîñëîâèöàõ. Ïðîáóéòå ñíîâà è ñíîâà, ïîêà ó âàñ íå ïîëó÷èòñÿ. È ýòî âûãëÿäåëî êàê ïîëåçíûé, õîðîøèé ñîâåò. Íî ÿ ïðåäïîëîæèëà áû, ÷òî ïîïûòêà èìååò è îòðèöàòåëüíûé êîìïîíåíò. Ïîçâîëüòå ìíå ñïðîñèòü âàñ. Âû ïðîáóåòå îñòàíîâèòüñÿ ïðè òîðãîâëå íà âàøåì ñ÷åòå? Âû ïðîáóåòå ïðåêðàòèòü êîëåáàòüñÿ ïåðåä âõîäîì â ðûíîê? Âû ïðîáóåòå ïðåêðàòèòü áîðîòüñÿ ñ ñåðèåé ïîòåðü ñäåëîê âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïðîñòî âûéòè? Âû ïðîáóåòå ñëåäîâàòü ñâîèì ïðàâèëàì òîðãîâëè? Ñìûñë ñâîäèòñÿ ê ýòîìó. Åñëè âû ïðîáóåòå, òî âû íå ïðåóñïååòå. Êîãäà êòî-òî ãîâîðèò âàì, ÷òî îí ïîïðîáóåò ïðèéòè ê âàì íà âå÷åðèíêó, òî âû çíàåòå íàâåðíÿêà, ÷òî îí íå ïðèäåò. ß ïîìíþ, êàê îäíàæäû ìîòèâàöèîííûé ëåêòîð ïîïðîñèë ÷ëåíà àóäèòîðèè ïîïðîáîâàòü è ñîáðàòü ïà÷êó áóìàã. Êîãäà ÷åëîâåê ñîáðàë èõ, ñïèêåð ñêàçàë, "Íåò. Íå ñîáðàòü èõ. Ïîïðîáóéòå ñîáðàòü èõ". Íàêîíåö, ÷ëåí àóäèòîðèè ïîëîæèë ñâîè ðóêè íà áóìàãè è ñèìóëèðîâàë ïîïûòêó íåóäà÷íî ñîáðàòü áóìàãè. Ïîìíèòå äåòñêóþ èñòîðèþ î ìàëåíüêîì ïàðîâîçèêå, êîòîðûé ìîã? Ïàðîâîçèê ñêàçàë, "ÿ äóìàþ, ÷òî ÿ ìîãó. ß äóìàþ, ÷òî ÿ ìîãó". Íàêîíåö, ìàëåíüêèé ïàðîâîçèê ñêàçàë, "ÿ äóìàë, ÷òî ÿ ìîã. ß äóìàë, ÷òî ÿ ìîã". Óñïåõ ïðèøåë ê ìàëåíüêîìó ïàðîâîçèêó, êîòîðûé ïðåäïðèíÿë äåéñòâèå. Ýòî íå áûëà èñòîðèÿ î ìàëåíüêîì ïàðîâîçèêå, êîòîðûé ïðîáîâàë. ×òî òàêîãî â ýòèõ ïîïûòêàõ, ÷òî êàê êàæåòñÿ, ðàáîòàþò ïðîòèâ íàñ? Ïåðâîå îïðåäåëåíèå Îêñôîðäñêîãî àíãëèéñêîãî ñëîâàðÿ äëÿ ñëîâà "ïîïûòêà" ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òîáû ïûòàòüñÿ, ïðåäïðèíèìàòü óñèëèå, ÷òîáû ñäåëàòü ÷òî-òî. Âîçìîæíî, óñèëèå èëè ïîïûòêà íå ðàññìàòðèâàþò óñïåõ, à ñêîðåå áîðüáó.

43

Îäèí èç ìîèõ êëèåíòîâ ñêàçàë ìíå, ÷òî îí èìåë îáûêíîâåíèå ïðîáîâàòü íå çàñòðåâàòü â ïðîèãðûøíîé ñäåëêå, íå áîðîòüñÿ ïðîòèâ ðûíêà. È âñå æå îí íåèçìåííî, âðåìÿ îò âðåìåíè, îòêàçûâàëñÿ çàêðûâàòü ïðîèãðûøíóþ ïîçèöèþ è ïîïàäàë â ñèòóàöèþ, êîãäà áîðîëñÿ ïðîòèâ ñâîèõ ñîáñòâåííûõ èíäèêàòîðîâ, ÷òîáû íå èìåòü ïðîèãðûøíîé ñäåëêè èëè ïðîèãðûøíîãî äíÿ. Åãî ïîòåðè ñòàíîâèëèñü âñå áîëüøå è áîëüøå, è îí çàêàí÷èâàë ñ òàêèì ïðîèãðûøåì, î êîòîðîì îí ïåðâîíà÷àëüíî è íå ïîìûøëÿë. Òåïåðü, îí ãîâîðèò, ÷òî îí íå ïðîáóåò, à îí íå äåëàåò ýòîãî. Áëàãîäàðÿ íàøåé ðàáîòå, êîå-÷òî èçìåíèëîñü äëÿ ýòîãî êëèåíòà. Åãî íàìåðåíèÿ èçìåíèëèñü. Åãî óðîâåíü óâåðåííîñòè ïîâûñèëñÿ. Åãî âåðà èçìåíèëàñü. Åãî âîñïðèÿòèå èçìåíèëîñü. Åãî íåïðîèçâîëüíàÿ ðåàêöèÿ íà ïðîèãðûøíóþ ñäåëêó èëè ïðîèãðûøíûé äåíü ñòàëà äðóãîé. Îí èíòåðïðåòèðîâàë ïðîèãðûøíóþ ñäåëêó èëè ïðîèãðûøíûé äåíü äîâîëüíî ïðîñòî, ÷òî íèêàêîé ñåðüåçíîé ïðîáëåìû â ýòîì íåò. Îí âñå åùå îñòàâàëñÿ êîìïåòåíòíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé ïðîäîëæàåò ïîáåæäàòü. Ìàëåíüêèé ïàðîâîçèê, êîòîðûé ìîã ñòàòü óâåðåí â ñâîåé ñïîñîáíîñòè äîáðàòüñÿ äî âåðøèíû õîëìà. Îí íàìåðåâàëñÿ ïðåóñïåòü. Îí âîñïðèíèìàë ïîåçäêó íà âåðøèíó õîëìà êàê âîçìîæíîå ïðèêëþ÷åíèå. Åñëè âû ïðîáóåòå ñäåëàòü èëè íå ñäåëàòü ÷òî-òî â ñâîåé òîðãîâëå, è âû íå ïðåóñïåâàåòå â ýòîì, òî âû äîëæíû ÷òîòî èçìåíèòü. Ñïðîñèòå ñåáÿ, "âî ÷òî ÿ äîëæåí âåðèòü, ÷òîáû ñäåëàòü èëè íå ñäåëàòü ýòî?", "Êàê ÿ äîëæåí áûë áû èíòåðïðåòèðîâàòü ýòîò ñëó÷àé, ÷òîáû îáðàùàòüñÿ ñ íèì ïîäðóãîìó?", "Êàêîâî ìîå ðåàëüíîå îñíîâíîå íàìåðåíèå â îòíîøåíèè ýòîé ñèòóàöèè?", "Êàê ÿ äîëæåí áûë áû ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ, ÷òîáû ïðåóñïåòü â ýòîì âîïðîñå?" Åñëè âû ïðîáóåòå è íå ïðåóñïåâàåòå â íåêîòîðîì àñïåêòå ñâîåé òîðãîâëè, íå ïðîáóéòå ñíîâà. Ñäåëàéòå êîå-÷òî ïîäðóãîìó. Èçìåíèòå ñâîè èíòåðïðåòàöèè. Èçìåíèòå óáåæäåíèÿ. Èçìåíèòå âàøè îñíîâíûå ïðèíöèïû. Ïîçâîëüòå ñåáå

FOREX MAGAZINE © 2004

Íà÷àòü ñ ñåáÿ

÷óâñòâîâàòü ïî-äðóãîìó â îòíîøåíèè ïîñëåäñòâèé ïîâåäåíèÿ, êîòîðîå âû ïðîáóåòå ñäåëàòü èëè íå ñäåëàòü. ×òî, åñëè âû ñìîæåòå ñòàòü ìàëåíüêèì òðåéäåðîì, êîòîðûé ìîæåò? ×òî, åñëè âû ñìîæåòå ñòàòü áîëüøèì òðåéäåðîì, êîòîðûé ñìîã? Äåìîðàëèçóþùèå óáåæäåíèÿ "Êîãäà ìû ïðèíèìàåì êàêèå-ëèáî îãðàíè÷åíèÿ îòíîñèòåëüíî ñàìèõ ñåáÿ è íàøåãî ìèðà, ìû ïðîãëàòûâàåì âîîáðàæàåìûõ ìûñëåííûõ çìåé. È îíè âñåãäà ðåàëüíû, ïîêà ìû íå áóäåì ñ÷èòàòü èíà÷å". Äæîí Êåõî Êàê òîëüêî âû ïðèíÿëè íåêîòîðûå èäåè, îíè ñòàíîâÿòñÿ âàøåé äåéñòâèòåëüíîñòüþ, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî âåðíû îíè èëè íåò. Âàøå ïîäñîçíàíèå ïðîäîëæàåò íàïîëíÿòü âàñ ìûñëÿìè, êîòîðûå ïîääåðæèâàþò ýòó äåéñòâèòåëüíîñòü. Èäåÿ ñòàíîâèòñÿ ñèëüíåå è ñèëüíåå ñ òå÷åíèåì âðåìåíè. Âàøå ìíåíèå èñêàæàåò è óäàëÿåò ëèøíåå, ÷òîáû çàñòàâèòü âàøó óâåðåííîñòü êàçàòüñÿ âåðíîé. Íàïðèìåð, ñêàæåì, âû ïðèíèìàåòå èäåþ, ÷òî òðóäíî äåëàòü äåíüãè íà òîðãîâëå. Êàê òîëüêî âû ãîâîðèòå "äà" ýòîé èäåå, îíà ñòàíîâèòñÿ óâåðåííîñòüþ. È ñ äëèòåëüíûì ïîäòâåðæäåíèåì èäåè, îíà ñòàíîâèòñÿ óáåæäåíèåì. Êàæäûé ðàç, êîãäà âû òåðÿåòå, âû âèäèòå äîêàçàòåëüñòâî, ÷òî äåëàòü äåíüãè òðóäíî. Êîãäà âû âûèãðûâàåòå, âû ðàñöåíèâàåòå ýòî êàê ñëó÷àéíîñòü. Âû ïîäòâåðæäàåòå èäåþ äîïîëíèòåëüíûìè íàáëþäåíèÿìè. Íàïðèìåð, âñÿêèé ðàç, êîãäà âû óäèâëåíû ðûíî÷íûì ðàçâîðîòîì èëè ïðîäîëæåíèåì, âû ãîâîðèòå ÷òî-òî âðîäå: ðûíîê âàñ äðàçíèò. Êòî êîãäà-ëèáî, âîçìîæíî, ïîíÿë ýòî? Ýòà èãðà íåâîçìîæíà. Ðûíîê ïðèíåñåò ñàìîå áîëüøîå êîëè÷åñòâî áîëè ñàìîìó áîëüøîìó ÷èñëó ëþäåé. Èäåÿ ïèòàåòñÿ áîëüøèì êîëè÷åñòâîì èäåé. Íåêîòîðûå óáåæäåíèÿ ÿäîâèòû äëÿ âàøåé òîðãîâëå, è ïîñêîëüêó âû óñèëèâàåòå èõ, îíè ñòàíîâÿòñÿ ïðîñòî ñìåðòåëüíûìè. Íèæå ïðèâåäåíû íåêîòîðûå ïðèìåðû ÿäîâèòûõ óáåæäåíèé: • •

44

Äåíüãè - ýòî êîðåíü âñåãî çëà. Åñòü îãðàíè÷åííîå êîëè÷åñòâî áîãàòñòâà âîêðóã.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Åñëè ÿ áóäó èìåòü ñëèøêîì ìíîãî äåíåã, òî äðóãèå äîëæíû áóäóò îñòàòüñÿ áåç íè÷åãî. • Åñëè ÿ ïðîïóñêàþ âîçìîæíîñòü, äðóãîé óæå íå áóäåò. • Òîëüêî áîëüøèå äÿäè âûèãðûâàþò. • Âû äîëæíû óïîðíî òðóäèòüñÿ çà ñâîè äåíüãè. • ß äîëæåí áûòü ïðàâ. • Âåðîÿòíîñòåé íå äîñòàòî÷íî. • Ýòî ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåííîé âåùüþ. • Ýòî óæàñíî - ïîòåðÿòü. • Åñëè ÿ áóäó äåëàòü äåíüãè, ÿ ïîòåðÿþ ñâîþ äóõîâíîñòü. • Åñëè ÿ áóäó äåëàòü ñëèøêîì ìíîãî äåíåã, òî ÿ ïîòåðÿþ ýòî, è çàòåì ÿ áóäó äåéñòâèòåëüíî ïëîõî ñåáÿ ÷óâñòâîâàòü. • Åñëè ÿ òåðÿþ, ÿ áóäó ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ íàñòîëüêî ðàçî÷àðîâàííûì, ÷òî ÿ ëó÷øå íå áóäó äàæå ïûòàòüñÿ. • Äðóãèå ìîãóò äåëàòü äåíüãè, òîðãóÿ, íî ÿ, êàæåòñÿ, âñåãäà òîëüêî òåðÿþ. • Åñëè ÿ ñäåëàþ ýòî, òî ýòî íå ñðàáîòàåò. • Åñëè ÿ êóïëþ çäåñü, òî ÿ áóäó ïîêóïàòü íà âåðøèíå. Åñëè ÿ ïðîäàì çäåñü, ÿ áóäó ïðîäàâàòü ó îñíîâàíèÿ. Åñëè âû íå äåëàåòå äåíüãè íà ñâîåé òîðãîâëå, âåëèêà âåðîÿòíîñòü, ÷òî âû ïîääåðæèâàåòå îäíî èëè áîëåå äåìîðàëèçóþùèõ óáåæäåíèé î ñåáå ñàìîì, äåíüãàõ èëè òîðãîâëå. Ïðîáëåìà ñîñòîèò â òîì, ÷òî óáåæäåíèÿ ÷àñòî ÿâëÿþòñÿ ïðîçðà÷íûìè. Òîò, êòî ïîääåðæèâàåò óáåæäåíèå, ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ïîñëåäíèì ÷åëîâåêîì, êîòîðûé ïðèçíàåò, ÷òî îí èìåþò ýòè óáåæäåíèÿ. Åñëè âàøà òîðãîâëÿ íå ðàáîòàåò íà âàñ, ñïðîñèòå ñåáÿ, "â ÷åì ÿ äîëæåí áûòü óáåæäåí, ÷òî ïðåïÿòñòâóåò ìíå äåëàòü äåíüãè?" Èçìåíåíèå äåìîðàëèçóþùèõ óáåæäåíèé Åñëè âû íåîäíîêðàòíî äåëàåòå âåùè, êîòîðûå íå ïîääåðæèâàþò âàø òîðãîâûé óñïåõ, òî ñïðîñèòå ñåáÿ, "êàêèå óáåæäåíèÿ çàñòàâëÿþò ìåíÿ äåëàòü ýòî?" Çàòåì ñïðîñèòå ñåáÿ, "âî ÷òî ÿ äîëæåí áûë áû ïîâåðèòü, ÷òîáû òîðãîâàòü ýôôåêòèâíî â ýòîé ñèòóàöèè?" Èäåíòèôèêàöèÿ îòðèöàòåëüíûõ è áëàãîïðèÿòíûõ óáåæäåíèé íå èçìåíèò óáåæäåíèÿ, íî ýòî ïîìîæåò âàì ïîíÿòü

FOREX MAGAZINE © 2004

Íà÷àòü ñ ñåáÿ

ìîòèâàöèþ ëåæàùóþ â îñíîâå âàøåãî ðàçðóøèòåëüíîãî ïîâåäåíèÿ â òîðãîâëå. ×òî åùå áîëåå âàæíî, ýòî ïîìåñòè âàñ â ïîëîæåíèå, ãäå âû ìîæåòå íà÷àòü èçìåíÿòü óáåæäåíèÿ. Ñêàæåì, íà êàêîì-íèáóäü íåáîëüøîì ðàëëè âî âðåìÿ ïðîäîëæèòåëüíîãî ìåäâåæüåãî ðûíêà, âû âñòóïàåòå è ïîêóïàåòå ïàäàþùèé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò. Âàøè ïîçèöèè çàêðûâàþòñÿ ïî ñòîï-îðäåðàì è âû òåðÿåòå äåíüãè. È âñå æå, âû óïîðíî ïîâòîðÿåòå ïîâåäåíèå, êîòîðîå íå ðàáîòàåò. Ñíà÷àëà, ñïðîñèòå ñåáÿ, êàêîâû äîëæíû áûòü âàøè óáåæäåíèÿ, çàñòàâëÿþùèå âàñ äåëàòü ýòî. Âû ïðèäåòå ê íåêîòîðûì óäèâèòåëüíûì îòêðûòèÿì. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå îáíàðóæèòü ñëåäóþùåå: • Âû óáåæäåíû, ÷òî îñíîâàíèå, êîíå÷íî æå, ãäå-òî ðÿäîì. • Âû óáåæäåíû, ÷òî, åñëè ðûíî÷íîé èíñòðóìåíò áûë êîãäà-òî îöåíåí ïî 240$, òî ïðè öåíå â 35$ îí ïðåäñòàâëÿåòñÿ îñîáåííî öåííûì. • Âû óáåæäåíû, ÷òî íå ìîæåòå æäàòü ïîäòâåðæäåíèÿ, ïîòîìó ÷òî âû äîëæíû êóïèòü ïî ñàìîé íèçêîé öåíå. • Âû óáåæäåíû, ÷òî âû áîëåå íàäåæíû, ÷åì âàøè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû. Òåïåðü ñïðîñèòå ñåáÿ, âî ÷òî âû äîëæíû áûëè áû ïîâåðèòü, ÷òîáû òîðãîâàòü ñ áîëüøåé ïîëüçîé. Âû ïðèäóìàåòå íåñêîëüêî âîçìîæíîñòåé, íàïðèìåð: • Âû äîëæíû ïîâåðèòü, ÷òî ðûíîê è âàøè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ïîêàæóò âàì, êîãäà òðåíä èçìåíÿåòñÿ. • Âû äîëæíû ïîâåðèòü, ÷òî ó âàñ åñòü âðåìÿ, è áóäåò âïîëíå äîñòàòî÷íî âîçìîæíîñòè, ÷òîáû ðàçìåñòèòü ñâîè ïîçèöèè, êîãäà òðåíä èçìåíèòñÿ. • Âû äîëæíû ïîâåðèòü, ÷òî ìîæåòå äîâåðÿòü âåðîÿòíîñòÿì ñâîèõ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ. • Âû äîëæíû ïîâåðèòü â èçîáèëèå âîçìîæíîñòåé.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

óáåæäåíèå, ÷òî âû áîëåå ýôôåêòèâíû, ÷åì âàøè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû íà "ìîè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû áîëåå òî÷íû è áîëåå íàäåæíû, ÷åì ìîè äîãàäêè". ×òîáû óñèëèòü áëàãîïðèÿòíûå óáåæäåíèÿ, èùèòå ïðèìåðû, êîãäà ýòî áûëî âåðíî. Íàïðèìåð, âîçüìèòå ïåðâîå áëàãîïðèÿòíîå óáåæäåíèå, ÷òî ðûíîê è âàøè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ïîêàæóò âàì, êîãäà òðåíä èçìåíèòñÿ, è ïðîñìîòðèòå èñòîðè÷åñêèå ãðàôèêè, îáðàùàÿ âíèìàíèå íà âñå ñëó÷àè, êîãäà ýòî ðàáîòàëî. Ýòî óáåäèò âàñ â âåðîÿòíîñòÿõ. (Ê ñîæàëåíèþ, âñå, ÷òî ìû èìååì íà ðûíêå - ýòî òîëüêî âåðîÿòíîñòè. Íî âåðîÿòíîñòåé áûâàåò âïîëíå äîñòàòî÷íî.) Âû ìîæåòå âçÿòü óáåæäåíèÿ, êîòîðûå ïîääåðæàëè áû âàøó òîðãîâëþ, è ïðåâðàòèòü èõ â ïîäòâåðæäåíèÿ. Íàïðèìåð, âîçüìèòå âûøåóïîìÿíóòîå óáåæäåíèå è ïðåâðàòèòå åãî â ïîäòâåðæäåíèå: "Ðûíîê è ìîè òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ïîêàçûâàþò ìíå, êîãäà òðåíä èçìåíèòñÿ".  êîíöå ÿ õî÷ó ïðåäîñòåðå÷ü âàñ, ÷òî óáåæäåíèÿ ñîïðîòèâëÿþòñÿ òîìó, ÷òîáû èñ÷åçíóòü è èçìåíèòñÿ. Íàøè óáåæäåíèÿ ÿâëÿþòñÿ î÷åíü çàêîðåíåëûìè âíóòðè íàñ, è ìû öåïëÿåìñÿ çà íèõ, ïîëåçíû îíè èëè íåò. Êðîìå òîãî, îíè ñòàíîâÿòñÿ íàøåé âåðîé, ïîòîìó ÷òî ìû äåéñòâèòåëüíî âåðèì â íèõ. Íà ÷òî ìû îáðàùàåì âíèìàíèå, è ÷òî ìû çàïîìèíàåì - âñå ýòî ôèëüòðóåòñÿ íàøèìè óáåæäåíèÿìè, ÷òîáû óäåðæèâàòü íàñ îò ïîçíàâàòåëüíîãî äèññîíàíñà. Ìû èçìåíÿåì íàøè âîñïðèÿòèÿ, ÷òîáû óäåðæèâàòü èõ â ãàðìîíèè ñ íàøèìè óáåæäåíèÿìè. Ïîýòîìó òðåáóåòñÿ ïîñòîÿííîå èçìåíåíèå íåáëàãîïðèÿòíûõ óáåæäåíèé, íî ìû ìîæåì è äåéñòâèòåëüíî èçìåíÿåì èõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marketmavens.com

×òîáû îñëàáèòü îòðèöàòåëüíûå óáåæäåíèÿ, íà÷íèòå ïîäâåðãàòü èõ ñîìíåíèþ. Áûëî ëè êîãäà-íèáóäü, ÷òîáû ýòî áûëî íå âåðíî?  êàêèõ ñëó÷àÿõ ýòî íå âåðíî? Êàê òîëüêî âû îòäàëèòåñü îò îòðèöàòåëüíûõ óáåæäåíèé, ïîòðåáóåòñÿ íå ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè, ÷òîáû îíè íà÷àëè ðóøèòüñÿ. Âû ìîæåòå ïîëíîñòüþ èçìåíèòü óáåæäåíèÿ, çàÿâëÿÿ ïðÿìî ïðîòèâîïîëîæíîå. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå èçìåíèòü

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå

www.lbrgroup.com

ß áûëà ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì â òå÷åíèå 23 ëåò è âïîëíå óâåðåíà, ÷òî ìîé îïûò â ýòîì áèçíåñå ñîâïàäàåò ñ îïûòîì ìíîãèõ, åñëè íå âñåõ ïðîôåññèîíàëüíûõ òðåéäåðîâ. ß ïåðåæèëà è óñïåõè è íåóäà÷è è ïåðèîäû óäîâëåòâîðåíèÿ è ðàçî÷àðîâàíèÿ. Ïîäîáíî äðóãèì, ÿ äîëæíà áûëà ðàçâèâàòüñÿ è ðàñòè ïî ìåðå òîãî, êàê ðûíêè è ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû èçìåíÿëèñü ñ òå÷åíèåì âðåìåíè. Ðûíêè ïîñòîÿííî çàñòàâëÿþò ìåíÿ çàíîâî ïîäòâåðæäàòü ñâîè öåííîñòè è îòðàæàòü ñîáñòâåííóþ ñàìî-ìîòèâàöèþ, è äàæå ïîñëå âñåõ ýòèõ ëåò, ÿ ïîñòîÿííî âûíóæäåíà ïðîòèâîñòîÿòü ñòðàõó è ñîìíåíèÿì.

æàëîñü íà ìîåì èñïîëíåíèè òîðãîâëè. Ìîé îïûò áîëåå íàïðÿæåííîé æèçíè íå íàñòîëüêî îòëè÷àåòñÿ îò òîãî, ÷òî èñïûòûâàþò ìíîãèå ëþäè - ñìåðòü, ðàçâîä è íàëîãè. ß æîíãëèðóþ ìíîãèìè øàðàìè ñðàçó. ß òîðãóþ, óïðàâëÿþ ñâîèì áèçíåñîì, íåñó îòâåòñòâåííîñòü çà äåñÿòü ñîòðóäíèêîâ è îäíà âîñïèòûâàþ äåòåé. ß ïðèíèìàþ íà ñåáÿ îáÿçàííîñòè ãëàâû ñâîåãî äîìàøíåãî õîçÿéñòâà, è ÿ îáñëóæèâàþ áîëüøóþ ñîáñòâåííîñòü. Êðîìå òîãî, ó ìåíÿ åñòü äðóãèå èíòåðåñû è õîááè.

Ê ñ÷àñòüþ, ÿ âîîðóæåíà çíàíèåì òîãî, íàñêîëüêî ìîùíûì èíñòðóìåíòîì ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíîå ìûøëåíèå, è ñïîñîáíîñòüþ ïðèìåíèòü ýòîò èíñòðóìåíò â ñâîåé åæåäíåâíîé ïðàêòèêå.

ß õîòåëà áû ñêàçàòü, ÷òî ÿ ÷ðåçâû÷àéíî ðàöèîíàëüíûé ÷åëîâåê, íî ýòî íå òàê. ß òÿíó ðåçèíó è îòêëàäûâàþ âåùè íà ïîòîì. Îäíàêî, ÿ ñòàëà ìàñòåðîì ïî áîðüáå ñî ñòðåññîì è áåñïîêîéñòâîì è ñ òåì, êàê áûòü ñ ìåíòàëüíîé ñòîðîíîé òîðãîâëè. ß ïðåäñòàâëÿþ ñåáå, ÷òî, åñëè ÿ ìîãó ïîçàáîòèòüñÿ îá ýòîé ñïåöèôè÷åñêîé îáëàñòè, òî ðåçóëüòàòû áóäóò äîñòèãàòüñÿ àâòîìàòè÷åñêè. Ýòî ðàáîòàëî äëÿ ìåíÿ èç ãîäà â ãîä è ïîçâîëÿëî ìíå îñòàâàòüñÿ â èãðå.

Êîãäà ðûíêè çàêðûòû, ÿ ðàçäåëÿþ ñâîå âðåìÿ ïîðîâíó ìåæäó ïîäãîòîâêîé ê ñëåäóþùåìó äíþ, èññëåäîâàíèþ ðûíêîâ è ðàáîòîé íàä ñâîèì ìîðàëüíûì äóõîì. ×àñòü ýòîãî âêëþ÷àåò ÷òåíèå íåñêîëüêèõ ïàðàãðàôîâ èç ìîòèâàöèîííîé êíèãè êàæäûé âå÷åð, èçó÷åíèå ñïîðòèâíîé ïñèõîëîãèè èëè âîçäåéñòâèå íà ôèçè÷åñêèå àñïåêòû, êàê òî óïðàæíåíèÿ, ïèùà è äèåòà, êîòîðûå ïîääåðæèâàþò ìîþ ñïîñîáíîñòü êîíöåíòðèðîâàòüñÿ è ñîñðåäîòà÷èâàòüñÿ â òå÷åíèå äíÿ.

Îñòàâàéòåñü â èãðå, ïîáåæäàÿ ñòðåññ

Ê ñîæàëåíèþ, ÿ íå ìîãó ñêàçàòü, ÷òî áûëà òî÷êà èëè ìîìåíò, êîãäà ÿ ïî÷óâñòâîâàëà ñåáÿ, êàê áóäòî ÿ äîñòèãëà ñîâåðøåíñòâà. Îäíàêî, ñêîðåå ÷àñòî, ÷åì íåò, ÿ ÷óâñòâóþ, êàê áóäòî ÿ äàæå íå ïðèáëèçèëàñü ê äîñòèæåíèþ ýòîé òî÷êè. ß ïðèíÿëà òîò ôàêò, ÷òî ýòîò áèçíåñ íè÷òî èíîå, êàê íåïðåðûâíûé ïðîöåññ, êîòîðûé áóäåò íà÷àò îäíàæäû ïîäîáíî ìíîãèì äðóãèì ïðåäïðèíèìàåìûì óñèëèÿì â æèçíè. Äëÿ ìåíÿ, òåðìèí "òðåéäåð" ñòàë ñèíîíèìîì "îáðàçó æèçíè".

Èòàê, ïîçâîëüòå ìíå ïîäåëèòüñÿ íåêîòîðûìè âåùàìè èç ìîåãî ëè÷íîãî îïûòà, òðàäèöèÿìè è ðèòóàëàìè, äëÿ òîãî, ÷òîáû óïðàâëÿòü íåêîòîðûìè èç íàèáîëåå âàæíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ àñïåêòîâ òîðãîâëè. Èíîãäà òðåéäåðû ìîãóò ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ îäèíîêèìè â ñâîåì îïûòå - îñîáåííî, êîãäà âîçíèêàþò ãëóïûå îøèáêè è áîëüøèå ïîòåðè è â òå÷åíèå äëèííûõ ïåðèîäîâ íèçêîé àêòèâíîñòè. Ïîâåðüòå, ÿ ñîâåðøàëà êàæäóþ îøèáêó, îïèñàííóþ â ó÷åáíèêå, ñòðàäàëà â òå÷åíèå ìíîãèõ áåññîííûõ íî÷åé è áåñåäîâàëà ñ áîëåå îïûòíûìè òðåéäåðàìè. Ïðîéäÿ ÷åðåç âñå ýòî, ÿ íèêîãäà íå õîòåëà ïîêèíóòü ýòîò áèçíåñ. ß íå ëþáëþ òîðãîâàòü, è ÿ íå íåíàâèæó òîðãîâëþ - ýòî âñåãî ëèøü òî, ÷òî ÿ äåëàþ. ß ëþáëþ ðàáîòàòü.

ß ïîíÿëà, ÷òî âñå, ÷òî ÿ äåëàþ ñ ìîèì îáðàçîì æèçíè, ÷òîáû ïîääåðæàòü ôóíêöèþ "òðåéäåðà", îäèíàêîâî ïîääåðæèâàåò ìåíÿ ñàìó. Áîëüøàÿ ÷àñòü ýòîãî íàïðàâëåíà íà óñòðàíåíèå ñòðåññà, áåñïîêîéñòâà è ïåðåãîðàíèÿ. ß èñïûòàëà èõ âñå ìíîãî ðàç â ñâîåé êàðüåðå, è êàæäûé ðàç ýòî îòðà-

Íåêîòîðûå ëþäè óäà÷ëèâû, ñðàçó æå íàõîäÿò ñâîþ èãðó, è ÿ îäíà èç ýòèõ ëþäåé. ß çíàþ ñòèëü òîðãîâëè, ñ êîòîðûì ÿ ÷óâñòâóþ ñåáÿ êîìôîðòíî. ß íèêîãäà íå áóäó äîëãîñðî÷íûì èãðîêîì, ñëåäóþùèì çà òðåíäîì, è íèêîãäà íå áóäó îäíîé èç òåõ, êòî ëåãêî èíòåðïðåòèðóåò ôóíäàìåíòàëüíûå

46

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

ôàêòîðû èëè äîëãîñðî÷íûå îñíîâíûå èçìåíåíèÿ òðåíäà íà ìàêðî-óðîâíå. ß íèêîãäà íå ÷óâñòâîâàëà áû ñåáÿ êîìôîðòíî, ñòðîãî òîðãóÿ ïî ìåõàíè÷åñêîé ñèñòåìå. È ÿ íå õî÷ó òîðãîâàòü ìåòîäàìè, êîòîðûå ïîëíîñòüþ çàâèñÿò îò ìîèõ ðåôëåêñîâ. Ïîìíèòå, ÷òî òðåéäåð íå ìîæåò íà÷àòü óëó÷øàòü ñâîþ èãðó, ïîêà îí òî÷íî íå îïðåäåëèò, â êàêóþ èãðó îí èãðàåò. Íà ýòîé ñòàäèè ìîåé êàðüåðû, ÿ çíàþ ñâîè ñïîñîáíîñòè, ñâîè ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû. ß ñòàðàþñü ýêñïëóàòèðîâàòü ñâîè ñèëüíûå ñòîðîíû âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñòàòü êåì-òî, êåì ÿ íèêîãäà íå áóäó. Ýòî òî, ÷òî âû äîëæíû ñòàðàòüñÿ òàêæå ðàçâèâàòü â ñåáå. Çíàéòå ñåáÿ. Ïîçèòèâíûé íàñòðîé Èòàê, çíàòü ñâîþ èãðó ïîëåçíî, íî òîëüêî çíàíèå ñâîåé èãðû íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ÿ ïðåóñïåþ â ýòîì. Åñòü ìíîãî÷èñëåííûå âåùè, êîòîðûå íåîáõîäèìî ñäåëàòü âíå ðûíî÷íûõ ÷àñîâ, ÷òîáû ïðåóñïåòü âî âðåìÿ òîðãîâëè. ß ìîãó ïðîéòè ýòàïû ïîäãîòîâêè, îðãàíèçàöèè è âíåðûíî÷íîãî èññëåäîâàíèÿ. Íî, ÿ âñå-òàêè íå äóìàþ, ÷òî ýòî òå âåùè, êîòîðûå ãàðàíòèðóþò óñïåõ. Áîëüøîå çíà÷åíèå äëÿ ìåíÿ èìååò òîò ôàêò, ÷òî ÿ âåðþ â òî, ÷òî ÿ ïðåóñïåþ. ß íàñòðàèâàþ ñåáÿ êàæäûé äåíü íà óâåðåííîñòü, ÷òî ÿ ïðåóñïåþ, îñîáåííî â òå÷åíèå ïåðèîäîâ, êîãäà ïîäêðàäûâàþòñÿ íåèçáåæíûå ñîìíåíèÿ. Ïîçèòèâíîå ïñèõîëîãè÷åñêîå îòíîøåíèå ÿâëÿåòñÿ ñâîåîáðàçíîé ôîðìîé ðåëèãèè äëÿ ìåíÿ.

ÿâëÿþòñÿ ñëàáî óëîâèìûìè. Íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð ãîâîðèò ñàìîìó ñåáå, "ÿ äîëæåí ïðåóñïåòü" èëè "ÿ äîëæåí ñäåëàòü îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî äîëëàðîâ â ýòîì ìåñÿöå", òî ýòîò òèï ðàçìûøëåíèé àâòîìàòè÷åñêè ñîçäàåò íàïðÿæåíèå è áåñïîêîéñòâî. Áåñïîêîéñòâî âåäåò ê ýìîöèîíàëüíîìó ïðèíÿòèþ ðåøåíèé âî âðåìÿ òîðãîâëè. Ýìîöèè íåèçìåííî ïðèâåäóò ê ïðîèãðûøíûì ñäåëêàì. Ïåðâûé øàã - ïîíèìàíèå Óñòðàíåíèå îòðèöàòåëüíûõ ìûñëåé - ýòî öåëûé ïðîöåññ. Âî-ïåðâûõ, íåîáõîäèìî ïîíÿòü, êîãäà âû äóìàåòå îòðèöàòåëüíî, è ïðèçíàòü, ÷òî âû ìîæåòå ïåðåîðèåíòèðîâàòü ñâîþ ìûñëåííóþ ìîäåëü. Ïðîñòîå ïåðåôðàçèðîâàíèå âàøåé ìûñëåííîé ìîäåëè "ÿ äîëæåí ïðåóñïåòü" â ìîäåëü "ÿ ìîãó ïðåóñïåòü" ÿâëÿåòñÿ øàãîì â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè. Ïåðâàÿ ôðàçà óñòàíàâëèâàåò òðåáîâàíèå â èñïîëíåíèè, â òî âðåìÿ êàê âòîðàÿ ôðàçà ïîä÷åðêèâàåò óâåðåííîñòü â âàøèõ ñïîñîáíîñòÿõ. Âî-âòîðûõ, ïðåðâèòå îòðèöàòåëüíûå ìûñëè, èçìåíÿÿ âàøå ôèçè÷åñêîå ñîñòîÿíèå. Õëîïíèòå â ëàäîøè, ñîæìèòå ïàëüöû èëè âñòàíüòå ñî ñâîåãî ñòóëà. Òðåòüå, ïåðåîðèåíòèðóéòå ñâîè ìûñëè íà êàêîé-íèáóäü ïðîöåññ, ÷òîáû çàìåíèòü âîëíåíèå, ñîìíåíèå èëè áåñïîêîéñòâî. "ß ìîãó äîâåðÿòü ñåáå, ÷òîáû ïðèíèìàòü ïðàâèëüíûå ðåøåíèÿ ñåãîäíÿ", "ß ìîãó èñïîëüçîâàòü âîçíèêàþùèå âîçìîæíîñòè â ñâîèõ èíòåðåñàõ, ïî ìåðå òîãî, êàê îíè îòêðûâàþòñÿ â òå÷åíèå òîðãîâîãî äíÿ".

Ñîìíåíèå óáèâàåò óñïåõ Åñëè òðåéäåð èìååò ïîçèòèâíîå îòíîøåíèå, òî ýòî ïîçâîëÿåò åìó âåðèòü, ÷òî, ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà ïðîöåññå, ðåçóëüòàòû áóäóò äîñòèãàòüñÿ ñàìè ñîáîé. Ýòî âîâëåêàåò ýëåìåíò äîâåðèÿ. Èíîãäà ýòî ïîõîäèò íà ïðûæêè â âîäó ñ âûøêè íûðÿòü çíàÿ, ÷òî, åñëè ìû ïðàâèëüíî âûïîëíÿåì ôîðìó, òî ìû ïðàâèëüíî âîéäåì â âîäó è ïîêàæåì êðàñèâî âûïîëíåííûé ïðûæîê. Íåêîòîðûì ëþäÿì áûâàåò òðóäíî ïðèíÿòü, ÷òî åñëè âäðóã íàøà ôîðìà áóäåò âûïîëíåíà íå òî÷íî, òî ìîæíî ïîëó÷èòü òðàâìû ïðè óäàðå îá âîäó. Åñëè ñîìíåíèå èëè îòðèöàòåëüíûå ìûñëè ïðîíèêàþò â ìîþ ãîëîâó, êîãäà ÿ "íûðÿþ ñ ýòîé âûøêè", òî ÿ îáðå÷åíà. ß èìåþ íàñòîëüêî ìíîãî óëîâîê, ÷òîáû óñòðàíèòü íåãàòèâíûé ñàìî-íàñòðîé, ÷òî ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå ïðîñòî ñòàëî ïðèâû÷êîé. Ðàçãîâîð ñ ñàìèì ñîáîé - ýòî ñïîñîá, êîãäà ìû ãîâîðèì íåïîñðåäñòâåííî ñ ñîáîé, è èíîãäà îòðèöàòåëüíûå ìûñëè

47

Ýòè ïðîöåññû êàæóòñÿ äîâîëüíî ïðîñòûìè, âîçìîæíî äàæå èíòóèòèâíûìè, íî âñå æå îíè, ñêîðåå âñåãî, íå íàñòîëüêî èíòóèòèâíû, êàê ìîæíî áû áûëî ïðåäïîëîæèòü. Ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå - ýòî êîå-÷òî, ÷òî òðåáóåò òðåíèðîâêè. Ñëîæíî áûëî áû ïåðåîöåíèòü, íàñêîëüêî âàæíûì áûëî ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå â ìîåé ñîáñòâåííîé òîðãîâîé êàðüåðå. Ýòî ïîçâîëèëî ìíå ïðåîäîëåòü êàæäóþ íåóäà÷ó, êîòîðàÿ ñëó÷àëàñü íà ðûíêå è ïðåîáðàçîâàòü åå â ïîëó÷åíèå îïûòà. ß ãîâîðþ ñåáå, ÷òî âñå ÷òî íè ñëó÷àåòñÿ, ïðîèñõîäèò ïî êàêîé-íèáóäü ïðè÷èíå. Ïîýòîìó, ÿ äîëæíà íàéòè ñïîñîá ïðåîáðàçîâàòü ýòî, òî÷íî òàê æå, êàê â ñïîðòå. Ïîñìîòðèòå íà òåííèñíîãî èãðîêà, êîòîðûé èñïûòûâàåò ïðîèãðûøíóþ ïîëîñó â òå÷åíèå ñîñòÿçàíèÿ è ïðîèãðûâàåò øåñòü èãð ïîäðÿä. Ñèòóàöèÿ âûãëÿäèò äîâîëüíî ìðà÷íî äëÿ çðèòåëåé. Îäíàêî, èãðîê óìååò ñäåëàòü ïîáåäíûé ðûâîê. À èíîãäà åãî ïðîòèâíèê ñîâåðøàåò ãëóïûå îøèáêè. Ëó÷øèå

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

àòëåòû çàõâàòûâàþò îäíó ìàëåíüêóþ ïîáåäó è ïðåîáðàçóþò ýòîò èìïóëüñ â ñâîþ ïîëüçó. Ýòî òàêæå ñëó÷àåòñÿ íà ñïîðòèâíûõ êîìàíäíûõ ñîðåâíîâàíèÿõ, âðîäå ôóòáîëà èëè âîëåéáîëà, ãäå îäèí ãîë îáåñïå÷èâàåò íîâûé âçðûâ èìïóëüñà, êîòîðûé íåñåò ïðîèãðûâàþùóþ êîìàíäó ê ïîáåäå.

òåëüíîå îòíîøåíèå ê òåêóùèì ïîçèöèÿì ÷àñòî ÿâëÿþòñÿ ñëåäóþùåé ñòàäèåé. Êîãäà êòî-òî ïåðåãîðåë, îí, ñêîðåå âñåãî, óâåëè÷èò ïîòðåáëåíèå êîôå, âîäû èëè àëêîãîëÿ.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïåðåãîðàíèå ìîæåò ïðèâåñòè ê ìûñëè î "âûáðàñûâàíèè ïîëîòåíöà" - óõîäà èç ýòîãî áèçíåñà âîîáùå èëè õðîíè÷åñêîé äåïðåññèè.

Ïîçèòèâíàÿ òî÷êà çðåíèÿ Ïðàêòèêóéòå çäðàâûé ñìûñë Òîðãîâëÿ, â ýòîì ñìûñëå, íè÷åì íå îòëè÷àåòñÿ îò ñïîðòà. Ïðåîáðàçóéòå îòðèöàòåëüíûå îïûòû â ïîëîæèòåëüíûå è íàéäèòå ñïîñîá ó÷èòüñÿ íà íèõ. Äëÿ êàæäîé îøèáêè, êîòîðóþ ÿ ñîâåðøàþ, ÿ ãîâîðþ ñåáå - õîðîøî, ÷òî îíà ñëó÷èëàñü ñåé÷àñ è ÿ, òàêèì îáðàçîì, ìîãó íàó÷èòüñÿ íà íåé, à íå ïðîèçîøëà, êîãäà ÿ òîðãîâàëà áû áîëüøåé ïîçèöèåé â áóäóùåì. ß áëàãîäàðþ ðûíîê çà ïðèâëå÷åíèå ìîåãî âíèìàíèÿ íà ëþáóþ èç ìîèõ ñëàáîñòåé, òàê ÷òî ÿ ìîãó íàó÷èòüñÿ è óëó÷øèòü ýòî. Åñëè ðûíî÷íûå óñëîâèÿ èçìåíèëèñü èëè ðûíî÷íàÿ ñðåäà ïåðåñòàåò áëàãîïðèÿòñòâîâàòü ìîåé èãðå, ÿ ãîâîðþ ñåáå, ÷òî ìíå ïðåäîñòàâëÿåòñÿ áîëüøàÿ âîçìîæíîñòü, ÷òîáû ñäåëàòü èññëåäîâàíèÿ è íàéòè íîâûå ìåòîäû. Âñå ìîè ëó÷øèå èññëåäîâàíèÿ ïðîèñõîäèëè ïîñëå ñïàäà. Åñòü ïðåêðàñíàÿ ëèíèÿ ìåæäó "óïîðíîé ðàáîòîé" è ïåðåãîðàíèåì. ß ïðîøëà òðóäíûé ïóòü, ÷òîáû óñòàíîâèòü ãðàíèöû è îïðåäåëèòü ñâîè ïðåäåëû.  ïðîøëîì ÿ íå õîòåëà ïðèçíàâàòü, ÷òî ÿ èìåþ êàêèå-ëèáî ïðåäåëû, è â ðåçóëüòàòå ïîäâåðãëà îïàñíîñòè ñâîþ èììóííóþ ñèñòåìó. Ëó÷øå ïðèçíàòü, êîãäà ïðèøëî âðåìÿ íåìíîãî îñòàíîâèòüñÿ, âìåñòî òîãî, ÷òîáû äîæäàòüñÿ óõóäøåíèÿ çäîðîâüå èëè ñòîëêíóòüñÿ ñ áîëüøèìè ïîòåðÿìè â òîðãîâëå. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ çíàåò, êîãäà îíè äåëàþò îøèáêè. Íî, êîãäà òðåéäåð ïåðåãîðèò, îí íå ñïîñîáåí ðåàãèðîâàòü äîëæíûì îáðàçîì, ÷òîáû èñïðàâèòü îøèáêè. Êàê áóäòî âíóòðåííèé ãîëîñ ãîâîðèò - "Ýòà ïîòåðÿ, ñîáèðàåòñÿ ñòàòü íàñòîëüêî áîëüøîé, ÷òî âûíóäèò âàñ îòäîõíóòü îò ðûíêîâ". Êðîìå ôèçè÷åñêèõ ïðèçíàêîâ, êîòîðûå ìîãóò óêàçàòü íà ïåðåãîðàíèå, äðóãèå ïðèçíàêè âêëþ÷àþò ïîâûøåííóþ ðàçäðàæèòåëüíîñòü è áåñïîêîéñòâî, çàáûâ÷èâîñòü è íåñïîñîáíîñòü ñêîíöåíòðèðîâàòüñÿ. Òðåéäåð, ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ, áóäåò ïðèíèìàòü áîëüøèé ðèñê, êîãäà ïåðåãîðèò. Ïðîìåäëåíèå, óñòàëîñòü, ïðåíåáðåæåíèå íàäëåæàùèì âûïîëíåíèåì ïîäãîòîâêè ïåðåä òîðãîâëåé èëè íåâíèìà-

48

Îñíîâíàÿ ñòðàòåãèÿ äëÿ òîãî, ÷òîáû èçáåæàòü ïåðåãîðàíèÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû âåñòè çäîðîâûé è ñáàëàíñèðîâàííûé îáðàç æèçíè. Ýòî ìîæåò âêëþ÷àòü åæåäíåâíûå óïðàæíåíèÿ, çäîðîâóþ ïèùó, âíåøíåå õîááè èëè àêòèâíîñòü, ïåðèîäè÷åñêèé îòïóñê èëè äàæå âçÿòèå îäíîãî äíÿ íà âûõîäíûõ, ÷òîáû ñúåçäèòü íà ïðèðîäó è íàñëàäèòüñÿ ñìåíîé îáñòàíîâêè. Îáðàçîâàòåëüíûå ñòðàòåãèè âêëþ÷àþò ïîñåùåíèå êóðîâ èëè ñåìèíàðîâ, ïðèñîåäèíåíèå ê ïðîôåññèîíàëüíîé îðãàíèçàöèè, ÷òåíèå êàòàëîãîâ èëè êíèã ïî ñïîðòèâíîé ïñèõîëîãèè èëè ìîòèâàöèîííûì ïðåäìåòàì. Èíîãäà èçìåíåíèÿ ðàáî÷åé îáñòàíîâêè - ÷òî-íèáóäü ïðîñòåíüêîå, âðîäå ïåðåñòàíîâêè â îôèñå - ìîãóò âíåñòè íîâèçíó. Íàêîíåö, î÷åíü âàæåí íåêîòîðûé âèä ñèñòåìû ïîääåðæêè - áëèçêèé äðóã, ïðèÿòåëü-òðåéäåð èëè êòî-òî åùå, êîìó âû ìîæåòå äîâåðèòüñÿ. Êàæäûé ðàç, êîãäà ÿ èñïûòûâàþ ñëîæíûå ïåðèîäû, ÿ ÷óâñòâóþ îáëåã÷åíèå ïîñëå äîâåðèòåëüíîãî îáñóæäåíèÿ ìîåé ñèòóàöèè ñ äðóãîì èëè ïðèÿòåëåì-òðåéäåðîì.  êîíöå êîíöîâ, âñå ìû èìååì ïîäîáíûé îïûò â òîì èëè èíîì ñëó÷àå. Ïîòåðè è îøèáêè ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ èãðû. Ðàçãîâîð î íèõ ñ äðóãèìè ëþäüìè ïîìîãàåò íàì ïåðåìåùàòü íàøè íîðìàëüíûå ÷åëîâå÷åñêèå ñëàáîñòè íà äîëæíîå ðàññòîÿíèå è ïîçâîëÿåò íàì äâèãàòüñÿ äàëüøå. Òðè "R" Ïîçâîëüòå ìíå ïîçíàêîìèòü âàñ ñ òðåìÿ "R", êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ äëÿ ïîääåðæàíèÿ ñâîåãî ìîðàëüíîãî äóõà è ñîõðàíåíèÿ êîíöåíòðàöèè: çàïèñü îò÷åòà (record), ðèòóàëû (rituals) è èññëåäîâàíèå (research). Çàïèñü îò÷åòà ÿâëÿåòñÿ îòïðàâíîé òî÷êîé, êîòîðàÿ âåäåò òðåéäåðà îò óðîâíÿ, êîãäà òîðãîâëÿ ÿâëÿåòñÿ ïðîñòî

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

Îêòÿáðü 2004 ¹38

"õîááè" ê ñëåäóþùåé ñòóïåíüêå "ïðîôåññèîíàëüíîãî" ñòàòóñà.  êîíöå êàæäîãî äíÿ, ÿ ðåãèñòðèðóþ ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå, âðîäå äèàïàçîíà ðûíêîâ, îáúåìà, çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðîâ è ñîîòíîøåíèå ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ, ÷òîáû âûáðàòü íåêîòîðûå èç íèõ. ß äåëàëà ýòî ñ ïåðâîãî äíÿ, êîãäà ÿ íà÷àëà òîðãîâàòü. Êîãäà-òî, ÿ îáíîâëÿëà ãðàôèêè âðó÷íóþ êàæäóþ íî÷ü, ïîòîìó ÷òî íå áûëî ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì, êîòîðûìè ìû ïîëüçóåìñÿ ñåé÷àñ.  òå÷åíèå ïðîøëûõ 15 ëåò, ÿ ðåãèñòðèðîâàëà âðó÷íóþ öåíó çàêðûòèÿ 25 ðàçëè÷íûõ ðûíêîâ, â äîïîëíåíèå ê çíà÷åíèÿì èìïóëüñà è íåêîòîðûì äðóãèì ïðèìå÷àíèÿì. Åñëè ÿ íå ðåãèñòðèðóþ ðûíî÷íûå äàííûå íî÷üþ, òî ÿ òàêæå íå òîðãóþ íà ñëåäóþùèé äåíü.

Òðàäèöèè è ðèòóàëû ÿâëÿþòñÿ ïðåâîñõîäíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ òîãî, ÷òîáû óñòðàíèòü ýìîöèè, îñîáåííî ñîìíåíèÿ, ñòðàõ è áåñïîêîéñòâî. Õîòÿ ëè÷íî ÿ íå èìåþ íèêàêèõ ñïåöèàëüíûõ ðèòóàëîâ, êîòîðûìè ÿ ìîãëà áû ïîäåëèòüñÿ ñ âàìè, ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî âåäåíèå çàïèñåé îñîáåííî ïîëåçíî äëÿ ìåíÿ. ß çàïèñûâàþ ñâîé ïëàí òîðãîâëè íà ñëåäóþùèé äåíü ïîñëå çàêðûòèÿ êàæäîãî äíÿ.  òå÷åíèå òîðãîâîãî äíÿ, ÿ êðàòêî çàïèñûâàþ ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû êîëåáàíèÿ, ïî ìåðå òîãî, êàê îíè ôîðìèðóþòñÿ â òå÷åíèå äíÿ. Ìíîãî ëåò íàçàä, êîãäà ÿ íà÷èíàëà òîðãîâàòü â áèðæåâîì çàëå, ÿ íàáëþäàëà, êàê ìíîãèå èç ëó÷øèõ òðåéäåðîâ èçîáðàæàþò ñõåìàòè÷åñêè ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" èëè ãðàôèêè êîëåáàíèÿ âðó÷íóþ, â òå÷åíèå òîðãîâîãî äíÿ.

 òå÷åíèå äíÿ, êàæäàÿ ñäåëêà çàïèñûâàåòñÿ íàðÿäó ñ íîìåðîì îðäåðà, âðåìåíåì è öåíîé èñïîëíåíèÿ, íàðÿäó ñ èìåíåì áðîêåðà, âûïîëíèâøèì îðäåð. Ýòî ñóùåñòâåííî äëÿ òîãî, ÷òîáû óðåãóëèðîâàòü ëþáûå ïðîáëåìû íà ñëåäóþùèé äåíü è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ìîæåò ñýêîíîìèòü ìíîãî âðåìåíè, êîãäà äåéñòâèòåëüíî âîçíèêàåò îøèáêà. ß òàêæå êàæäûé äåíü çàïèñûâàþ ñâîé äîñòóïíûé äåïîçèò äëÿ òîðãîâëè, íàðÿäó ñ òåêóùèìè îòêðûòûìè ïîçèöèÿìè.

Ôèçè÷åñêèå è óìñòâåííûå ðèòóàëû - ýòî êëþ÷ ê ïîñòðîåíèþ êàê óâåðåííîñòè, òàê è ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. ß íå ñìîãó ïåðåîöåíèòü âàæíîñòü ýòîãî àñïåêòà â ìîåì ñîáñòâåííîì áèçíåñå. Ýòî íå òîëüêî ñïîñîáíîñòü êîíöåíòðèðîâàòüñÿ, íî òàêæå è íàïðàâëåíèå íàøåé êîíöåíòðàöèè. Åñëè êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà íåïðàâèëüíûõ âåùàõ, òî ýòî ïðèâîäèò ê îòðèöàòåëüíîìó ðåçóëüòàòó. Áîëüøàÿ ÷àñòü òîãî, ÷òî ÿ äåëàþ â òå÷åíèå äíÿ - ýòî ïðîñòîå íàáëþäåíèå. Íî ÿ èìåþ î÷åíü ñïåöèôè÷åñêèå òðàäèöèè è ðèòóàëû îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêèå âåùè è êàê ÿ íàáëþäàþ â òå÷åíèå äíÿ.

Ïðè èñïîëüçîâàíèè ýëåêòðîííûõ ïëàòôîðì, íèêîãäà íå âîñïðèíèìàéòå êàê î÷åâèäíîå, ÷òî ñäåëêè áóäóò ïðàâèëüíî îòðàæåíû íà ñëåäóþùèé äåíü. Ïëàòôîðìà, êîòîðóþ ÿ èñïîëüçóþ, õðàíèò òî÷íóþ ðåãèñòðàöèþ âñåõ ñäåëîê, êîòîðûå ÿ ñîâåðøàþ, òàê ÷òî ÿ ôàêòè÷åñêè íå çàïèñûâàþ èõ, íî âìåñòî ýòîãî õðàíþ ðåãèñòðàöèîííûé ôàéë. Ïî ñðàâíåíèþ ñî ìíîãèìè äðóãèìè âèäàìè áèçíåñà, òîðãîâëÿ è ðûíêè ìîãóò êàçàòüñÿ íåñêîëüêî àáñòðàêòíîé àðåíîé. Òàêèå äåéñòâèÿ, êàê çàïèñü îò÷åòà, ïîìîãàþò ìíå ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ áîëåå ïðîäóêòèâíîé è êîíòðîëèðóþùåé ñâîé áèçíåñ. ß íå âåäó ñòàòèñòèêè ïî ñâîåé òîðãîâëå - ñòàòèñòèêè ïî èñïîëíåíèþ òîðãîâëè, âðîäå ñîîòíîøåíèÿ âûèãðûøíûõ è ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, ñðåäíåãî âûèãðûøà è ñðåäíåãî ïðîèãðûøà. ß ñ÷èòàþ, ÷òî ýòî ñòàíåò èñòî÷íèêîì áåñïîêîéñòâà èëè ñòðåññà äëÿ ìåíÿ. Âìåñòî ýòîãî, ÿ êîíòðîëèðóþ ñâîþ êðèâóþ àêòèâîâ è ÿ ýòî äåëàþ åæåìåñÿ÷íî, à íå åæåäíåâíî. Ïî÷åìó? - Èíîãäà áûâàåò ëåãêî ïåðåâîçáóäèòüñÿ, ãëÿäÿ íà ïîëó÷åííóþ ïðèáûëü ïîñëå áîëüøîãî âûèãðûøíîãî äíÿ. Áîëüøèå âûèãðûøè ìîãóò îêàçàòü òîò æå ýôôåêò íà ïñèõîëîãè÷åñêîå ñîñòîÿíèå êàê è áîëüøèå ïîòåðè.

49

Ñíà÷àëà, ÿ êîíöåíòðèðóþñü íà ïðîñìîòðå òîëüêî íåñêîëüêèõ ñîîòíîøåíèé. Õîòÿ ÿ ïîñòðîèëà ñâîþ ñïîñîáíîñòü îáðàáàòûâàòü áîëüøîå êîëè÷åñòâî èíôîðìàöèè, ó ìåíÿ âñå ðàâíî ìîãóò "êèïåòü ìîçãè" ïîäîáíî ëþáîìó äðóãîìó. Åñëè ÿ ñòàðàþñü ñäåëàòü ñëèøêîì ìíîãî èëè òîðãîâàòü íà ñëèøêîì ìíîãèõ ðûíêàõ îäíîâðåìåííî, ÿ ìîãó ïîïàñòü â íåïðèÿòíóþ ñèòóàöèþ. ß èìåþ îïðåäåëåííîå âðåìÿ äíÿ, êîãäà ÿ îáðàùàþ âíèìàíèå íà íåêîòîðûå ñîîòíîøåíèÿ. ß èìåþ îãðàíè÷åííûé êðóã ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, çà êîòîðûìè ÿ íàáëþäàþ. ß èìåþ òðè îñíîâíûõ ìîäåëè, çà êîòîðûìè ÿ íàáëþäàþ íà âàëþòíûõ ðûíêàõ.  ýòîì îòíîøåíèè, ÿ ÿâëÿþñü êëàññè÷åñêèì ÷èòàòåëåì äàííûõ, æäóùèì ñâîèõ ñïåöèôè÷åñêèõ òåõíè÷åñêèõ óñëîâèé èëè ðûíî÷íûõ ñîñòîÿíèé. Ýòî è åñòü ìîè ðûíî÷íûå òðàäèöèè. Âû ìîæåòå èìåòü äðóãèå, êîòîðûå âàì ïîäõîäÿò áîëüøå. Âíå ðûíî÷íîãî ðàïîðÿäêà, åñòü ðåæèì ëè÷íîé æèçíè. Íàïðèìåð, ÿ ñòàðàþñü âñòàâàòü êàæäîå óòðî â îäíî è òî æå âðåìÿ, ïðèíèìàòü ñâîè ïèùåâûå äîáàâêè è åñòü òîò æå

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

ñàìûé çàâòðàê. Ýòî ïîìîãàåò ìíå "âõîäèòü â çîíó" èëè "áûòü íà àâòîïèëîòå" ïåðåä îòêðûòèåì ðûíêîâ. Ýòè óìñòâåííûå è ôèçè÷åñêèå òðàäèöèè ïîìîãàþò ìíå ïîääåðæèâàòü ìîþ êîíöåíòðàöèþ è ïðåïÿòñòâóþò ìíå îòâëåêàòüñÿ íà äðóãèå âåùè. Åñëè êîíöåíòðàöèÿ íàðóøàåòñÿ â òå÷åíèå äíÿ, òî ëåãêî ñòàòü óÿçâèìûì. ß ïîñòîÿííî ïðèíèìàþ ìåðû ïðîòèâ âíåøíèõ îòâëå÷åíèé è ïðèäåðæèâàþñü ôèëîñîôèè, ÷òî åñëè ÷òî-íèáóäü ìîæåò áûòü ñäåëàíî â êîíöå äíÿ, òî íóæíî äîæäàòüñÿ äî òåõ ïîð. Îäíàêî, íåïðåäâèäåííûå âåùè âñåãäà áóäóò ñëó÷àòüñÿ â òå÷åíèå äíÿ ñ ëþáûì òðåéäåðîì, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî êàê îí íè ñòàðàëñÿ îãðàäèòü ñåáÿ îò "øóìà". Îäíàæäû, ñîñåä ðåøèë ïåðåñàäèòü íåìíîãî îãðîìíûõ äåðåâüåâ ïåðåä ñâîèì äîìîì. Ãèãàíòñêèé ýêñêàâàòîð, ðîþùèé äëÿ íèõ ÿìû, âûòÿíóë âñå òåëåôîííûå êàáåëè ïî ñîñåäñòâó, âêëþ÷àÿ è íàø T1s. Ïîòðåáîâàëîñü 24 ÷àñà, ÷òîáû èñïðàâèòü ïîâðåæäåíèå. Òàêèå âåùè îáÿçàòåëüíî ñëó÷àþòñÿ ñ êàæäûì èç íàñ âñÿêèé ðàç, êîãäà ó âàñ îòêðûòû íàèáîëüøèå ïîçèöèè. Êðîìå òîãî, ÿ ïîëàãàþ, ÷òî ìîÿ çàïèñü äàííûõ â êîíöå êàæäîãî äíÿ áóäåò òîëüêî åùå îäíèì ñóùåñòâåííûì ðèòóàëîì, ÷òîáû ïîìî÷ü ìíå çàáûâàòü î ëþáûõ íåáëàãîïðèÿòíûõ ñîáûòèÿõ, êîòîðûå ïðîèçîøëè â òå÷åíèå äíÿ, áóäü òî íàðóøåíèåì òåëåôîííîé ëèíèè èëè êàêèìè-íèáóäü ïðîáëåìàìè â ñåìüå. Òðåòüÿ "R" - èññëåäîâàíèå Èññëåäîâàíèå ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ ìîåãî áèçíåñà, è êàê äëÿ òðåéäåðà, ýòî äîëæíà ñòàòü âàæíîé ÷àñòüþ âàøåãî. Èññëåäîâàíèå - ýòî ïðîöåññ, êîòîðûé íèêîãäà íå çàêàí÷èâàåòñÿ. ß àáñîëþòíî óâåðåíà, ÷òî, åñëè ÿ äåëàþ ñâîå ñîáñòâåííîå èññëåäîâàíèå, òî ÿ âñåãäà áóäó èìåòü ïðåèìóùåñòâî ïåðåä òåì, êòî ýòîãî íå äåëàåò. Èññëåäîâàíèå âàæíî, äàæå åñëè òðåéäåð óæå èìååò óñïåøíûé ìåòîä òîðãîâëè. Ëþáîé, êòî áûë íà ðûíêàõ íåêîòîðîå âðåìÿ, çàñâèäåòåëüñòâóåò òîò ôàêò, ÷òî ðûíî÷íûå ñîîòíîøåíèÿ ìîãóò è î÷åíü ÷àñòî èçìåíÿþòñÿ. Òàêèì îáðàçîì, èññëåäîâàíèå äàåò ìíå óâåðåííîñòü, ÷òî åñòü ïðåèìóùåñòâî â ìîåì ïîäõîäå ê òîðãîâëå. ß ïîñòîÿííî óñîâåðøåíñòâóþ ñâîå èññëåäîâàíèå, ÷òîáû ïîääåðæèâàòü ýòó óâåðåííîñòü íà âûñîêîì óðîâíå. Èññëåäîâàíèå ïîñòîÿííî

50

íàïîìèíàåò ìíå, ÷òî òîðãîâëÿ ÿâëÿåòñÿ èãðîé âåðîÿòíîñòåé è ñðåäíèõ çíà÷åíèé è ïîêàçûâàåò âñå ïóòè, êîòîðûìè ñèãíàë èëè ìîäåëü ìîãóò ïîòåðïåòü íåóäà÷ó. Ïîæàëóéñòà ïîìíèòå, ÷òî èññëåäîâàíèå íèêîãäà íå äîëæíî äåëàòüñÿ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü ñâîå ïðåäóáåæäåíèå. Ýòîò òèï èññëåäîâàíèÿ ñëèøêîì ÷àñòî ïðèâîäèò ê âûâîäàì, îñíîâàííûì íà îãðàíè÷åííîì êîëè÷åñòâå ïðèìåðîâ, è îáû÷íî íàðóøàåòñÿ ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. ß ïðèäàþ î÷åíü íåáîëüøóþ öåííîñòü ðåçóëüòàòàì èññëåäîâàíèÿ, ïðîâåäåííîìó íà ìåíüøåì, ÷åì 200, êîëè÷åñòâå ïðèìåðîâ. Ïîîùðÿéòå ñåáÿ Êàæäûé äåíü, ÷òî ÿ òîðãóþ, ÿ ïîñòîÿííî íàïîìèíàþ ñåáå î òîì, êàê äàëåêî ÿ ïðîäâèíóëàñü. Ýòî áûëî áû òàê ëåãêî äëÿ ìåíÿ, îöåíèòü îòäåëüíî ìîþ ñîáñòâåííóþ ðàáîòó êàæäûé äåíü. Âìåñòî ýòîãî, ÿ âûäåëÿþ îáëàñòè, ãäå ÿ ïðîäâèíóëàñü. Äà, "ñòàðûå ñîáàêè" äîëæíû èçó÷èòü íîâûå óëîâêè. ß ñìîòðþ, êàê óëó÷øèëèñü ìîè íàâûêè â èñïîëüçîâàíèè ýëåêòðîííûõ òîðãîâûõ ïëàòôîðì.  òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò, ÿ ïðîñòî íàáèðàëà íîìåð òåëåôîíà è äåëàëà çàêàç. Ïåðâûå äâà ãîäà, êîãäà ìû íà÷àëè èñïîëüçîâàòü ýëåêòðîííóþ ïëàòôîðìó, ÿ ïðîñòî íå ìîãëà ïðèáûëüíî ñ íåé ðàáîòàòü. Ìîé ìîçã íå ìîã ïðèíÿòü äîïîëíèòåëüíûå øàãè, òðåáóåìûå äëÿ ðàçìåùåíèÿ îðäåðà. Åäèíñòâåííûé ñïîñîá, êîòîðûì ÿ ìîãëà òîðãîâàòü ñîñòîÿë â òîì, ÷òî äîëæåí áûë áûòü åùå êòî-òî â ìîåì îôèñå, êòî ìîã áû îñóùåñòâëÿòü èñïîëíåíèå, â òî âðåìÿ êàê ÿ íàçûâàëà îðäåðà. ß ÷óâñòâîâàëà äîâîëüíî ãëóïóþ íåñïîñîáíîñòü âûïîëíèòü ñâîè ñîáñòâåííûå îðäåðà. ß èñïðîáîâàëà ìíîæåñòâî ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ïëàòôîðì ïðåæäå, ÷åì íàøëà îäíó, ñ êîòîðîé ÿ ÷óâñòâîâàëà ñåáÿ êîìôîðòíî. Áûë îïðåäåëåííûé îáðàçîâàòåëüíûé ïðîöåññ, âîâëå÷åííûé â ïîíèìàíèå ýòîãî. Äåðæèòå ñâîé ìîçã â èãðå Òîðãîâëÿ äåéñòâèòåëüíî íè÷åì íå îòëè÷àåòñÿ îò áîëüøèíñòâà ñïîðòèâíûõ ñîñòÿçàíèé. ß òîëüêî ñòàðàþñü ìûñëåííî îñòàòüñÿ â èãðå. ß çíàþ, ÷òî ìîè íåïðîèçâîëüíûå îøèáêè óìåíüøàþòñÿ ïî ìåðå òîãî, êàê ìîÿ ðûíî÷íàÿ ïîäãîòîâêà è óðîâåíü îïûòíîñòè óâåëè÷èâàåòñÿ. ß ïðåîáðàçîâûâàþ ýìîöèè èëè ðàññòðîéñòâà â èññëåäîâàíèå èëè ëó÷øóþ ðûíî÷íóþ ïîäãîòîâêó. ß çíàþ ñâîþ èãðó è ðàáîòàþ íàä óñòðàíåíèåì ìåíåå âûãîäíûõ ñäåëîê. ß çíàþ, ÷òî êîí-

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìîðàëüíûé äóõ òðåéäåðà

Îêòÿáðü 2004 ¹38

öåíòðàöèÿ íà ïðîöåññå ïðèâåäåò ê òîìó, ÷òî ðåçóëüòàòû áóäóò äîñòèãàòüñÿ àâòîìàòè÷åñêè. È, íàêîíåö, íåçàâèñèìî îò òîãî, ñêîëüêî ÷àñîâ â íåäåëþ ÿ áóäó ðàáîòàòü - 40, 70 èëè 100 ÷àñîâ - ÿ íå áóäó óñïåøíà, åñëè ÿ íå ïîâåðþ â ñâîþ ñïîñîáíîñòü áûòü óñïåøíîé. Ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå, îáúåäèíåííîå ñ óïîðíîé ðàáîòîé è ïðîâåðåííûìè òðàäèöèÿìè, âñåãäà áóäåò îäåðæèâàòü ïîáåäó íàä ñîìíåíèÿìè, ñòðàõîì, âíóòðåííèì íàïðÿæåíèåì è äðóãèìè íåãàòèâíûìè ïñèõîëîãè÷åñêèìè àñïåêòàìè òîðãîâëè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.lbrgroup.com

51

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Òðåíä öåíû è îáúåìà

Òðåíä öåíû è îáúåìà www.chartfilter.com Ââåäåíèå Òðåíä öåíû è îáúåìà (PVT) ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì ñîâîêóïíîãî êîëè÷åñòâà îáùåãî îáúåìà, ñêîððåêòèðîâàííîãî â ñîîòâåòñòâèè ñ îòíîñèòåëüíûì èçìåíåíèåì öåí çàêðûòèÿ. Äàííûé èíäèêàòîð íàïîìèíàåò ïî ñìûñëó Âçâåøåííûé îáúåì (OBV). Îïèñàíèå Èíäèêàòîð Òðåíä öåíû è îáúåìà ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïóòåì äîáàâëåíèÿ ïðîöåíòà îò îáúåìà, êîãäà öåíû çàêðûâàåòñÿ ñ ïîâûøåíèåì è âû÷èòàíèåì ïðîöåíòà îò îáúåìà, êîãäà öåíû çàêðûâàåòñÿ ñ ïîíèæåíèåì (äëÿ ñðàâíåíèÿ, èíäèêàòîð Âçâåøåííûé îáúåì äîáàâëÿåò âåñü îáúåì, êîãäà öåíû çàêðûâàþòñÿ ñ ïîâûøåíèåì, è âû÷èòàåò âåñü îáúåì, êîãäà öåíû çàêðûâàþòñÿ ñ ïîíèæåíèåì.) Êîëè÷åñòâî îáúåìà, äîáàâëÿåìîãî èëè âû÷èòàåìîãî ê èíäèêàòîðó PVT, çàâèñèò îò âåëè÷èíû, íà êîòîðóþ öåíû ïîâûñèëèñü èëè ïîíèçèëàñü îòíîñèòåëüíî çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. • Êîãäà öåíà èçìåíÿåòñÿ íà íåáîëüøîé ïðîöåíò, èíäèêàòîð PVT äîáàâëÿåò òîëüêî ìàëåíüêóþ ÷àñòü îáúåìà ê çíà÷åíèþ èíäèêàòîðà. • Êîãäà öåíà èçìåíÿåòñÿ íà áîëüøèé ïðîöåíò, èíäèêàòîð PVT äîáàâëÿåò áîëüøóþ ÷àñòü îáúåìà ê çíà÷åíèþ èíäèêàòîðà.

Âû÷èñëåíèå Èíäèêàòîð Òðåíä öåíû è îáúåìà ðàññ÷èòûâàåòñÿ óìíîæåíèåì äíåâíîãî îáúåìà íà ïðîöåíòíîå èçìåíåíèå öåíû çàêðûòèÿ ïî îòíîøåíèþ êî â÷åðàøíåìó çàêðûòèþ è äîáàâëåíèåì ïîëó÷åííîãî çíà÷åíèÿ ê ñîâîêóïíîìó îáùåìó êîëè÷åñòâó. Íàïðèìåð, åñëè áû ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûëñÿ ñ ïîâûøåíèåì íà 0.5%, è îáúåì ñîñòàâèë áû 10.000 àêöèé, òî ìû áû ïðèáàâèëè 50 (ò.å. 0.005 * 10.000 = 50) ê âåëè÷èíå èíäèêàòîðà PVT. Åñëè áû öåíà çàêðûëàñü ñ ïîíèæåíèåì íà 0.5%, òî ìû áû âû÷ëè 50 èç âåëè÷èíû èíäèêàòîðà PVT. Èíòåðïðåòàöèÿ • Åñëè èíäèêàòîð PVT ïàäàåò, òî ïðîèñõîäèò îòòîê äåíåã ñ äàííîãî ðûíêà (ïàäàþùèå öåíû ñîïðîâîæäàþòñÿ óâåëè÷åííûì îáúåìîì). • Åñëè èíäèêàòîð PVT ïîâûøàåòñÿ, òî ïðîèñõîäèò ïðèòîê äåíåã íà äàííûé ðûíîê (öåíû è îáúåì óâåëè÷èâàþòñÿ âìåñòå). Òðåíä öåíû è îáúåìà ÿâëÿåòñÿ ëèäèðóþùèì èíäèêàòîðîì äëÿ áóäóùèõ öåíîâûõ äâèæåíèé. Õîòÿ èíòåðïðåòàöèÿ èíäèêàòîðà PVT ïîäîáíà OBV è èíäèêàòîðàì Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ, èíäèêàòîð PVT áîëåå òî÷íî äåìîíñòðèðóåò ïîòîê äåíåã. Èíäèêàòîð PVT äîáàâëÿåò òîëüêî ïðîïîðöèîíàëüíîå êîëè÷åñòâî îáúåìà ê çíà÷åíèþ èíäèêàòîðó, òîãäà êàê èíäèêàòîð OBV äîáàâëÿåò òî æå ñàìîå êîëè÷åñòâî îáúåìà, âíå çàâèñèìîñòè, çàêðûâàåòñÿ ëè ðûíîê ñ ïîâûøåíèåì íà îäèí ïóíêò èëè öåíà óâåëè÷èâàåòñÿ â íåñêîëüêî ðàç. 1. Ïîâûøàþùèéñÿ èíäèêàòîð PVT îçíà÷àåò íîâûå äåíüãè, èíîãäà óïîìèíàåìûå êàê "áûñòðûå äåíüãè", ïîñòóïàþò íà ðûíîê.  ðåçóëüòàòå ýòî ïðèâåäåò ê òîìó, ÷òî ñóùåñòâóþùèé òðåíä ïðîäîëæèòñÿ. Óñêîðåíèå ïîâûøåíèÿ èíäèêàòîðà óêàçûâàåò, ÷òî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ïðèâëåêàåò íîâûé öåíîâîé òðåíä.

Äèâåðãåíöèÿ ìåæäó èíäèêàòîðîì PVT è öåíîé ïîêàçûâàåò íà ïîòåíöèàë äëÿ äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ öåíû

52

2. Åñëè çàòåì èíäèêàòîð PVT âûðàâíèâàåòñÿ, ýòî ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ðàííèì ïðåäóïðåæäåíèåì, ÷òî òðåíä çàêàí÷èâàåòñÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òðåíä öåíû è îáúåìà

Îêòÿáðü 2004 ¹38

3. Ñíèæåíèå èíäèêàòîðà PVT óêàçûâàåò, ÷òî "áûñòðûå äåíüãè" óõîäÿò ñ äàííîãî ðûíêà. 4. Åñëè èíäèêàòîð PVT äâèãàåòñÿ áîêîì èëè ïàäàåò, â òî âðåìÿ êàê öåíà ïîâûøàåòñÿ, òî ðîñò öåíû íå ïîäòâåðæäàåòñÿ îáúåìîì è ýòî ìîæåò óêàçûâàòü íà âåðøèíó èëè îñíîâàíèå ðûíêà. Ñèãíàëû Ãëàâíûé ñèãíàë âîçíèêàåò, êîãäà ôîðìèðóåòñÿ äèâåðãåíöèÿ ìåæäó èíäèêàòîðîì PVT è öåíîé.  ïðèâåäåííîì âûøå ïðèìåðå, áû÷üÿ äèâåðãåíöèÿ áûëà ñôîðìèðîâàíà â äâóõ ñëó÷àÿõ (èíäèêàòîð PVT ðàçâèâàë òðåíä ââåðõ, â òî âðåìÿ êàê öåíû ðàçâèâàëè òðåíä âíèç), ñîïðîâîæäàåìàÿ ñèëüíûì ðîñòîì öåíû â îáîèõ ñëó÷àÿõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.chartfilter.com

53

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïÿòè - âîëíîâîå ñíèæåíèå

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïÿòè - âîëíîâîå ñíèæåíèå www.hardrightedge.com Êîãäà âîñõîäÿùèå òðåíäû çàêàí÷èâàþòñÿ, òà æå ñàìàÿ òîëïà, êîòîðàÿ ïîäíèìàåò öåíó, îáåñïå÷èâàåò óñëîâèÿ äëÿ åå ïîñëåäóþùåãî ñíèæåíèÿ. Äåðæàòåëè äëèííûõ ïîçèöèé ïðåáûâàþò â ëîæíîì ÷óâñòâå óâåðåííîñòè, ïîêà èñ÷åçàåò äèíàìèêà ðàëëè è ôîðìèðóåòñÿ ìîäåëü âåðøèíû. Ïîñêîëüêó "áûñòðûå äåíüãè" ñïîêîéíî âûõîäÿò ñ ðûíêà, òðåíä äîñòèãàåò êðèòè÷åñêîé òî÷êè ðàçâîðîòà: áûêè âíåçàïíî ïîíèìàþò, ÷òî îíè çàìàíåíû â ëîâóøêó. Ñòðåìÿñü çàùèòèòü ïðèáûëü, îíè íà÷èíàþò çàêðûâàòü ïîçèöèè. Öåíà ïðîâàëèâàåòñÿ è ïðîäàæè íàðàñòàþò âîëíà çà âîëíîé. Îáùèå îñîáåííîñòè ìîäåëè âîçíèêàþò â áîëüøèíñòâå öåíîâûõ ñíèæåíèé. Íåñêîëüêî ëîæíûõ îñíîâàíèé ôîðìèðóþòñÿ è òåðïÿò íåóäà÷ó. Îáúåì íåîäíîêðàòíî âîçðàñòàåò, ïî ìåðå òîãî, êàê ïðîèãðàâøèå ïðîäàþò ñâîè àêòèâû îõîòÿùåéñÿ çà íåäîîöåíåííûìè àêòèâàìè òîëïå. Öåíà óâåðåííî äâèæåòñÿ âíèç, äîñòèãàÿ öåëü çà öåëüþ. Çàòåì òàêæå, êàê ðóøàòñÿ íàäåæäû, ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ôîðìèðóåò çàêëþ÷èòåëüíîå, ìíîãîêðàòíîå îñíîâàíèå. Àíàëèç ìîäåëè ïðåäëàãàåò ïðåâîñõîäíûé ñïîñîá äëÿ êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè, ÷òîáû ïîíÿòü è çàðàáàòûâàòü íà ýòîì ïîâòîðÿþùåìñÿ ïîâåäåíèè ðûíêà. Íå ìóäðñòâóÿ ëóêàâî, äîñòàòî÷íî âçãëÿíóòü íà ðàáîòó Ð.Í.Ýëëèîòòà 1930õ ãîäîâ è âû íàéäåòå Ïÿòè - âîëíîâîå ñíèæåíèå. Ýòà ñòðóêòóðà äëÿ öåíîâîé êîððåêöèè ñòîëü æå ýôôåêòèâíà ñåãîäíÿ, êàêîâîé îíà áûëà 70 ëåò íàçàä. È êàê ôîðìóëó ïîâåäåíèÿ òîëïû, òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü åå, íå âäàâàÿñü â ïîäðîáíîñòè áîëåå øèðîêîé Òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà.

54

Ïÿòè - âîëíîâûå ñíèæåíèÿ ñîñòîÿò èç òðåõ íèñõîäÿùèõ èìïóëüñîâ è äâóõ êîððåêöèé. Ïåðâûé èìïóëüñ (Âåðøèíà) êîððåêòèðóåò âîñõîäÿùèé òðåíä, êîòîðûé íåñåò öåíó ê íîâîìó ìàêñèìóìó. Ýòà Âåðøèíà íà÷èíàåòñÿ íåóäà÷åé öåíû, êîòîðîé çàêàí÷èâàåòñÿ âòîðîé èìïóëüñ (1): òåõíè÷åñêèé ïðîðûâ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Êàê è ñ ïîâûøàþùèìèñÿ ðûíêàìè, ýòîò èìïóëüñ ìîæåò áûòü î÷åíü äèíàìè÷íûì. Íî â áîëüøèíñòâå ñíèæåíèé, íàèáîëåå ñèëüíîå äâèæåíèå îáû÷íî îñòàåòñÿ íàïîñëåäîê. Ïîñêîëüêó ýòîò 2-îé èìïóëüñ çàâåðøåí, ëîæíîå îñíîâàíèå ðèñóåò óñïîêàèâàþùóþ êàðòèíêó, êîòîðàÿ çàìåäëÿåò ïðîäàæè è äàæå ââîäèò íåáîëüøèå ïîêóïêè. Ïðîäàæè çàòåì âíåçàïíî âîçîáíîâëÿþòñÿ è óñêîðÿþòñÿ â çàêëþ÷èòåëüíîì 3-åì èìïóëüñå (2), êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ íàñòîëüêî ýìîöèîíàëüíûì, ÷òî öåíû ïðåîäîëåâàþò ïðåäâàðèòåëüíûå öåëè è ðàçóìíûå çîíû ïîääåðæêè. Ýìîöèÿ ýòîé ïîñëåäíåé âîëíû ãàñèò äàâëåíèå ïðîäàâöîâ, ïîäáðàñûâàÿ öåíó. Ýòî áûñòðîå âîñõîäÿùåå äâèæåíèå çàæèãàåò ïåðâûé èìïóëüñ ñóùåñòâåííîãî âñòðå÷íîãî òðåíäà. Ýòî ñèëüíîå ðàëëè çàòåì âíåçàïíî ïðîâàëèâàåòñÿ. Ïîñêîëüêó äåðæàòåëè äëèííûõ ïîçèöèé ãîòîâÿòñÿ ê áîëüøåìó èñïûòàíèþ, ïðåäûäóùèé ìèíèìóì íåîæèäàííî óäåðæèâàåòñÿ. Íîâàÿ òîëïà òîãäà âñòóïàåò â èãðó, è öåíà âîçâðàùàåòñÿ ê òðåíäîâîé ëèíèè 1-2, ïîñêîëüêó ôîðìèðóåòñÿ äâîéíîå îñíîâàíèå. Áàëàíñ ñèë èçìåíÿåòñÿ, è ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ïðîðûâàþòñÿ ÷åðåç ýòó ëèíèþ â íîâîì âîñõîäÿùåì òðåíäå. Îïûòíûé òðåéäåð ìîæåò óâèäåòü ïÿòè - âîëíîâûå ñíèæåíèÿ íà âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, îò 5-ìèíóòíûõ

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïÿòè - âîëíîâîå ñíèæåíèå

Îêòÿáðü 2004 ¹38

äî ìåñÿ÷íûõ áàðîâ. Ýòè èçìåí÷èâûå äâèæåíèÿ îòëè÷íî âïèñûâàþòñÿ â áîëüøóþ ñòðóêòóðó æàäíîñòè, êîòîðàÿ âåäåò òðåíäîâûé öèêë ÷åðåç ïðåäîïðåäåëåííûé è ïðåäñêàçóåìûé ïðîöåññ. È ïîäñîçíàòåëüíîå ïîâåäåíèå òîëïû, ïðåäñòàâëåííîå ýòîé ìîäåëüþ, ïðîÿâëÿåòñÿ íå òîëüêî íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Ïðàâèëà òðåíäîâîé ëèíèè ïÿòè - âîëíîâîãî ñíèæåíèÿ 1-ûå, 3-üè è 5-ûå èìïóëüñû âîëíû â Òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà ñòàíîâÿòñÿ 1-2-âåðøèíîé â ðàñ÷åòå Ñíèæåíèÿ. Ñîåäèíèòå 3-þ (1) è 5-þ (2) âîëíû òðåíäîâîé ëèíèåé. Èãíîðèðóéòå 1-þ (Âåðøèíà) âîëíó, êîòîðóþ ýòà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ ìîæåò íàðóøèòü ëþáûì ñïîñîáîì. Ïåðâûé èìïóëüñ ïîñëå Ñíèæåíèÿ ìîæåò áëèçêî ïðèáëèçèòüñÿ ê ýòîé òðåíäîâîé ëèíèè, íî ðåäêî íàðóøàåò åå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

55

FOREX MAGAZINE © 2004

Êîððåëÿöèè íà ðûíêå Ôîðåêñ: ðèñê è öåíà

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Êîððåëÿöèè íà ðûíêå Ôîðåêñ: ðèñê è öåíà www.screamingquote.com Ýòî âòîðàÿ ñòàòüÿ, ïîñâÿùåííàÿ êîððåëÿöèÿì ìåæäó ðàçëè÷íûìè èíñòðóìåíòàìè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ìû óæå îáñóæäàëè êîððåëÿöèþ ìåæäó èçìåí÷èâîñòüþ íà ðûíêå âàëþòíûõ îïöèîíîâ è èçìåíåíèÿìè öåíû íà ðûíêå ñïîò äàííîé âàëþòû (ñì. "Êîððåëÿöèÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ" â ¹35).  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì êîððåëÿöèþ ìåæäó ðàçâîðîòàìè ðèñêà íà ðûíêå îïöèîíîâ îïðåäåëåííîé âàëþòû è èçìåíåíèÿìè ñïîò-êóðñà äàííîé âàëþòû. ×òî åñòü ÷òî • Ðàçâîðîòû ðèñêà ÿâëÿþòñÿ ïðåäñòàâëåíèÿìè îæèäàíèé ðûíêà ïî íàïðàâëåíèþ îáìåííîãî êóðñà. • Îáðàáîòàííûå äîëæíûì îáðàçîì, ðàçâîðîòû ðèñêà ìîãóò ïîäàâàòü âûãîäíûå ñèãíàëû ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Ðàçâîðîò ðèñêà ñîñòîèò èç ïàðû îïöèîíîâ, ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà îäíó è òó æå âàëþòó. Ðàçâîðîòû ðèñêà èìåþò òîò æå ñàìûé ñðîê èñòå÷åíèÿ (íàïðèìåð, 1 ìåñÿö) è ÷óâñòâèòåëüíîñòü ê îñíîâíîìó ñïîò-êóðñó. Îíè êîòèðóþòñÿ â åäèíèöàõ ðàçíèöû â èçìåí÷èâîñòè ìåæäó ýòèìè äâóìÿ îïöèîíàìè.  òî âðåìÿ êàê òåîðåòè÷åñêè, ýòè îïöèîíû äîëæíû èìåòü òó æå ñàìóþ ïîäðàçóìåâàåìóþ èçìåí÷èâîñòü, íà ïðàêòèêå, ýòè èçìåí÷èâîñòè ÷àñòî îòëè÷àþòñÿ íà ðûíêå. Ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèå óêàçûâàåò, ÷òî ñïðîñ ïðåâàëèðóåò íàä ïðåäëîæåíèåì è ÷òî ðûíîê îæèäàåò äâèæåíèå ââåðõ ïî äàííîé âàëþòå. Àíàëîãè÷íî, îòðèöàòåëüíîå çíà÷åíèå óêàçûâàåò, ÷òî ïðåäëîæåíèå ïðåâàëèðóåò íàä ñïðîñîì è ÷òî ðûíîê îæèäàåò äâèæåíèå âíèç ïî óêàçàííîé âàëþòå.

îíè ïîìîãóò îïðåäåëèòü, êîãäà ðûíîê ÿâëÿåòñÿ áû÷üèì, à êîãäà ìåäâåæüèì. Ðàçâîðîòû ðèñêà ñîîáùàþò íàèáîëåå öåííóþ èíôîðìàöèþ, êîãäà îíè íàõîäÿòñÿ íà îòíîñèòåëüíî ýêñòðåìàëüíûõ çíà÷åíèÿõ. Ýòè ýêñòðåìàëüíûå çíà÷åíèÿ îáû÷íî îïðåäåëÿþòñÿ êàê ïëþñ èëè ìèíóñ ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå îò ñðåäíåé ïîëîæèòåëüíûõ è îòðèöàòåëüíûõ çíà÷åíèé. Ñëåäîâàòåëüíî, ìû ñìîòðèì íà çíà÷åíèå ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ íèæå ñðåäíåé îò îòðèöàòåëüíûõ çíà÷åíèé ðàçâîðîòà ðèñêà è çíà÷åíèå ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ âûøå ñðåäíåé îò ïîëîæèòåëüíûõ çíà÷åíèé ðàçâîðîòà ðèñêà. Êîãäà ðàçâîðîòû ðèñêà íàõîäÿòñÿ íà ýòèõ ýêñòðåìàëüíûõ çíà÷åíèÿõ, îíè ïîäàþò ñèãíàëû â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó - êîãäà âåñü ðûíîê ñïîçèöèîíèðîâàí íà ïîâûøåíèå îïðåäåëåííîé âàëþòû, òî äëÿ âàëþòû áóäåò íàìíîãî òÿæåëåå ïîâûøàòüñÿ äàëüøå, à ãîðàçäî ëåã÷å ïàäàòü íà îòðèöàòåëüíûõ íîâîñòÿõ èëè ñîáûòèÿõ. Áîëüøîå çíà÷åíèå ïîëîæèòåëüíîãî ðàçâîðîòà ðèñêà ïîäðàçóìåâàåò ñèòóàöèþ ïåðåêóïëåííîñòè, â òî âðåìÿ êàê áîëüøîå çíà÷åíèå îòðèöàòåëüíîãî ðàçâîðîòà ðèñêà ïîäðàçóìåâàåò ñèòóàöèþ ïåðåïðîäàííîñòè. Ïîäàâàåìûå ñèãíàëû ïîêóïêè èëè ïðîäàæè íå èäåàëüíû, íî îíè ìîãóò îáåñïå÷èòü äîïîëíèòåëüíóþ èíôîðìàöèþ, êîòîðàÿ ìîæåò áûòü âåñüìà ïîëåçíîé ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé. Ïðèìåð GBP/USD: Ðàçâîðîòû ðèñêà ìîãóò ïîäàâàòü äîñòàòî÷íî òî÷íûå ñèãíàëû, íàõîäÿñü íà ýêñòðåìàëüíûõ çíà÷åíèÿõ:

Ðàçâîðîòû ðèñêà ìîãóò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê îòîáðàæåíèå ãîëîñîâàíèÿ ðûíêà. Ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèå ðàçâîðîòà ðèñêà ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè, ãîëîñóþùèå çà ïîâûøåíèå âàëþòû íàõîäÿòñÿ â áîëüøèíñòâå, íåæåëè òå, êòî ãîëîñóåò çà åå ñíèæåíèå. Òàêèì îáðàçîì, ðàçâîðîòû ðèñêà ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ êàê îäèí èç èíñòðóìåíòîâ âûâåðêè ïîçèöèé íà ðûíêå Ôîðåêñ. Êàê ýòî ìîæåò ïðèìåíÿòüñÿ äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ äâèæåíèÿ öåíû? Èñïîëüçóåìûå äîëæíûì îáðàçîì, ðàçâîðîòû ðèñêà ìîãóò áûòü öåííûì èíñòðóìåíòîì äëÿ òîãî, ÷òîáû îöåíèòü ïîçèöèîíèðîâàíèå íà ðûíêå îïðåäåëåííîé âàëþòû. Õîòÿ ñèãíàëû, ïîäàâàåìûå ñèñòåìîé ðàçâîðîòà ðèñêà, íå áóäóò àáñîëþòíî òî÷íûìè,

56

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.screamingquote.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïî òó ñòîðîíó âõîäà

Ïî òó ñòîðîíó âõîäà Äæî ÄèÍàïîëè Äæî ÄèÍàïîëè, Ïðåçèäåíò êîìïàíèè "Coast Investment Software, Inc." Ñïåöèàëèçàöèÿ: Õîòÿ åãî ìåòîäû ïðèìåíèìû âî âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ è íà âñåõ ëèêâèäíûõ ðûíêàõ, Äæî áîëüøå âñåãî ïðåäïî÷èòàåò âíóòðè - äíåâíóþ òîðãîâëþ íà ðûíêå áèðæåâûõ èíäåêñîâ. Îí íà÷àë èìè òîðãîâàòü ñ òåõ ïîð, êàê áûë ââåäåí èíäåêñ S&P â 1982ã. Äæî ÄèÍàïîëè - âåòåðàí òîðãîâëè ñ áîëåå ÷åì 30-ëåòíèì ðûíî÷íûì îïûòîì. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ íàñòîé÷èâûì èññëåäîâàòåëåì, âñåìèðíî ïðèçíàííûì ëåêòîðîì è øèðîêî èçâåñòíûì àâòîðîì. Åãî îôèöèàëüíîå îáðàçîâàíèå ñâÿçàíî ñ ýëåêòðè÷åñêîé èíæåíåðèåé è ýêîíîìèêîé. Åãî íåîôèöèàëüíîå îáðàçîâàíèå áûëî â "Áóíêåðå", òàê íàçûâàåìûì ìåñòîì òîðãîâëè, ïîëíîñòüþ óêîìïëåêòîâàííîì ýëåêòðîíèêîé è êîììóíèêàöèîííûì îáîðóäîâàíèåì, ãäå íà÷àëîñü áîëüøèíñòâî ðàííèõ èññëåäîâàíèé Äæî. Èñ÷åðïûâàþùèå èññëåäîâàíèÿ Äæî ïåðåìåùåííûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ñîçäàíèå ñâîåãî ñîáñòâåííîãî "Ïðåäñêàçûâàþùåãî îñöèëëÿòîðà", è â ÷àñòíîñòè åãî ïðàêòè÷åñêèé è óíèêàëüíûé ìåòîä ïðèìåíåíèÿ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ê öåíîâîé îñè, äåëàþò åãî ñåãîäíÿ îäíèì èç íàèáîëåå âûäàþùèõñÿ ýêñïåðòîâ. Äæî ïðåïîäàâàë ñâîè ìåòîäû â îñíîâíûõ ôèíàíñîâûõ ñòîëèöàõ Åâðîïû è Àçèè, òàê æå êàê è â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ. Òîëüêî â 1996ã. Äæî ÄèÍàïîëè ïðåïîäàâàë ñâîè ìåòîäû ñëóøàòåëÿì â áîëåå ÷åì 23 ôèíàíñîâûõ öåíòðàõ ïî âñåìó çåìíîìó øàðó. Åãî ñòàòüè ïîÿâèëèñü â ðàçíîîáðàçíûõ ïóáëèêàöèÿõ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó â ðàçíûõ ñòðàíàõ ïî âñåìó ìèðó. Îí áûë ñîàâòîðîì êíèãè "Âåðøèíû òîðãîâëè ôüþ÷åðñàìè, óðîêè ìàñòåðîâ" â 1990 ãîäó, êîòîðàÿ áûëà ïðèçíàíà êíèãîé ãîäà. Åãî ñàìîé çíà÷èòåëüíîé ðàáîòîé ïî ñåé äåíü ÿâëÿåòñÿ êíèãà "Òîðãîâëÿ ñ óðîâíÿìè ÄèÍàïîëè", êî-

57

www.tfnn.com òîðàÿ ñòàëà ñòàíäàðòîì äëÿ ñòóäåíòîâ ïî òîðãîâûìè ìåòîäàì Ôèáîíà÷÷è. Êîãäà ×àê Ëåáåî ("Technical Traders Bulletin") ñïðàøèâàë ó ñâîèõ ÷èòàòåëåé èìåíà óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûõ îíè áîëüøå âñåãî õîòåëè áû ïðîèíòåðâüþèðîâàòü, èìÿ Äæî ÄèÍàïîëè çâó÷àëî ÷àùå âñåãî. Òî÷íî òàê æå "Atlanta Constitution" öèòèðîâàëà ðàáîòó Äæî, îáðàùàÿñü ê "âîëøåáíîé ñèëå" ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è íà ðûíêå. Äæî èñïîëüçîâàë ýòî âîëøåáñòâî ñíîâà è ñíîâà íà íàöèîíàëüíîì òåëåâèäåíèè, ÷òîáû äåëàòü ïîòðÿñàþùèå è óäèâèòåëüíî òî÷íûå ðûíî÷íûå ïðîãíîçû, îñîáåííî äëÿ èíäåêñîâ ôîíäîâîé áèðæè è ïðîöåíòíîé ñòàâêè ôüþ÷åðñîâ. Êàê ïðåçèäåíò êîìïàíèè "Coast Investment Software Inc.", ðàñïîëîæåííîé â Ñàðàñîòå, øòàò Ôëîðèäà, Äæî ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòü "âûñîêîòî÷íûå" òîðãîâûå ìåòîäû, èñïîëüçóþùèå êîìáèíàöèè âåäóùèõ è îòñòàþùèõ èíäèêàòîðîâ óíèêàëüíûìè è èííîâàöèîííûìè ñïîñîáàìè. Îí ïðîâîäèò îãðàíè÷åííîå ÷èñëî ÷àñòíûõ îáó÷àþùèõ ïðîãðàìì êàæäûé ãîä â ñâîåé òîðãîâîé êîìíàòå è òàêæå îí äåëàåò ñâîè òîðãîâûå ìåòîäû äîñòóïíûìè äðóãèì ÷åðåç ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è îáó÷àþùèì ìàòåðèàëàì ïî òîðãîâëå. Ìåòîäîëîãèÿ, êîòîðóþ ìû ñîáèðàåìñÿ ïðåäñòàâèòü, ðàçðàáîòàíà, ÷òîáû îáðàòèòüñÿ ê ïðîáëåìå âõîäà â ðûíîê ñ ïðåäåëüíî áåçîïàñíûì è ìèíèìàëüíûì ðèñêîì. ß óâåðåí, ÷òî äåíüãè â òîðãîâëå äåëàþòñÿ ïîñëå íàäëåæàùåãî âõîäà. Åñëè âû âõîäèòå ïðàâèëüíî, òî âàøè ïîçèöèè, ñêîðåå âñåãî, íå áóäóò çàêðûòû ïî ñòîï-îðäåðó ïðåæäå, ÷åì îíè íà÷íóò ðàçâèâàòüñÿ, êàê âû è ïðåäïîëàãàëè. Åñëè âû âõîäèòå â ðûíîê â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè, íî ïî íåïðàâèëüíîé öåíå, òî âàøè ïîçèöèè ìîãóò áûòü çàêðûòû ïðåæäå, ÷åì ðûíîê ïîéäåò â âàøó ñòîðîíó. ×òîáû ïîäãîòîâèòü ïî÷âó äëÿ ïðèìåíåíèÿ ýòîé íåòðàäèöèîííîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè, íåîáõîäèìî ñäåëàòü íåêîòîðûå ïðåäïîëîæåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê âåäóò ñåáÿ ðûíêè. Åñëè âû íå ñîãëàñíû ñ ïðåäïîëîæåíèÿìè, òî ìåòîäîëîãèÿ íå áóäåò èìåòü ñìûñëà, è âû íå äîëæíû åå èñïîëüçîâàòü. Òàêæå, õîòåëîñü áû, ÷òîáû ó ëþáîãî òðåéäåðà,

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïî òó ñòîðîíó âõîäà

ïûòàþùåãîñÿ èñïîëüçîâàòü ýòè ñòðàòåãèè, áûë êàê ìèíèìóì ãîä îïûòà àêòèâíîé òîðãîâëè. Òðåõëåòíèé ïåðèîä åùå áîëåå ïðåäïî÷òèòåëåí. Âû äîëæíû òàêæå èìåòü õîðîøåå çíàíèå òðàäèöèîííîãî èñïîëüçîâàíèÿ èíäèêàòîðîâ Ñòîõàñòèê è MACD.  êà÷åñòâå ïðè÷èíû äëÿ ýòîãî ìîæíî áûëî áû ïðèâåñòè ïðèìåð òîãî, êàê ëåãåíäàðíûé Äæåê Áåííè èãðàåò íà ñêðèïêå. Îí ìîã èãðàòü íà ñêðèïêå ÍÅÒÐÀÄÈÖÈÎÍÍÎ, ÷òîáû ïîëó÷èòü òàêèå ðåçóëüòàòû, êîòîðûå îí õîòåë, ïîòîìó ÷òî îí î÷åíü õîðîøî çíàë, êàê èãðàòü íà ñêðèïêå òðàäèöèîííûì ñïîñîáîì. Ïðåäïîëîæåíèÿ, ñ êîòîðûõ ìû íà÷íåì: 1. Ðûíêè íå ÷àñòî ðàçâèâàþò áåçóäåðæíûå òðåíäû. 2. Ðûíêè âêëþ÷àþò ñåðèþ äåéñòâèé è èçìåðèìûõ ðåàêöèé. 3. Ïîêóïêà èëè ïðîäàæà íà ïðîðûâàõ ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî îïàñíûì ñïîñîáîì òîðãîâëè. 4. Ïîêóïêà ïðè ïàäåíèÿõ âî âðåìÿ âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ è ïðîäàæà íà ïîäúåìàõ âî âðåìÿ íèñõîäÿùèõ òðåíäîâ ÿâëÿåòñÿ íàìíîãî áîëåå áåçîïàñíûì ñïîñîáîì òîðãîâëè. 5. Èñïîëüçîâàíèå ïðåäîïðåäåëåííûõ öåëåé ïî ïðèáûëè ãàðàíòèðóåò âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê.

Îêòÿáðü 2004 ¹38

íóþ (÷åðíóþ) ëèíèþ ñíèçó ââåðõ. Ñèãíàë ïðîäàæè ïîäàåòñÿ áûñòðîé ëèíèåé, ïåðåñåêàþùåé ìåäëåííóþ ëèíèþ ñâåðõó âíèç. Ïîëîæåíèå ëèíèé îòíîñèòåëüíî øêàëû èíäèêàòîðà ÿâëÿåòñÿ íå âàæíûì, íî óãîë ïåðåñå÷åíèÿ èãðàåò ñóùåñòâåííóþ ðîëü. ×åì áîëåå îñòðûì áóäåò óãîë è ÷åì îí áóäåò áëèæå ê 90 ãðàäóñàì, òåì ëó÷øå äëÿ îïðåäåëåíèÿ êà÷åñòâà ñëåäóþùåãî çà ýòèì òðåíäîì. (ñì. ãðàôèê 1) 3. Íåêîòîðûå ïðîãðàììíûå ïàêåòû èìååò â íàëè÷èå ïåðå÷èñëåííûå âûøå èíäèêàòîðû (íàïðèìåð, ïðåäëàãàåìûé êîìïàíèåé eSignal).  äðóãèõ æå îíè ìîãóò áûòü çàïðîãðàììèðîâàíû ñàìîñòîÿòåëüíî. Ïðè ýòîì ñëåäóåò áûòü îñîáåííî âíèìàòåëüíûì, ÷òîáû äîñòèãíóòü íåîáõîäèìîé òî÷íîñòè. Èäåÿ, ëåæàùàÿ â îñíîâå ýòîé ïàðû èíäèêàòîðîâ äîâîëüíî ïðÿìîëèíåéíà. MACD ÄèÍàïîëè ÿâëÿåòñÿ ñèëüíûì èíäèêàòîðîì äëÿ îïðåäåëåíèÿ òðåíäà, à Ïðåäïî÷òèòåëüíûé Ñòîõàñòèê ÄèÍàïîëè, ïðåäíàìåðåííî îñëàáëåííûì, îïðåäåëÿþùèì êîíòð-òðåíäîâûå äâèæåíèÿ.  êà÷åñòâå ïðèìåðà âîçüìåì íèñõîäÿùèé òðåíä, îïðåäåëåííûé ñ ïîìîùüþ MACD, êàê ïîêàçàíî íà ãðàôèêå 1. Ñèíÿÿ ëèíèÿ íå ïåðåñåêàåò ÷åðíóþ ëèíèþ. Ê òîìó æå, ìû èìååì âîñõîäÿùåå äâèæåíèå, êàê îïðåäåëåíî Ñòîõàñòèêîì. Ýòî âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ïðîèñõîäèò â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Äâèæåíèå îãðàíè÷åíî óðîâíåì ÄèÍàïîëè (óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è), ãäå ìû ìîæåì ïðîäàâàòü, ïîòîìó ÷òî MACD ïîääåðæèâàåò íèñõîäÿùèé òðåíä.

Åñëè âû ñîãëàñíû ñ ïðåäïîëîæåíèÿìè 1 è 2, òî âû ìîæåòå âèäåòü íàñêîëüêî î÷åâèäíû ïðåäïîëîæåíèÿ 3, 4 è 5. Ïðàâèëà îòíîñèòåëüíî èñïîëüçîâàíèÿ èíäèêàòîðîâ Ïðåäïî÷òèòåëüíûé Ñòîõàñòèê ÄèÍàïîëè è MACD ÄèÍàïîëè áóäóò ñëåäóþùèå: 1. ß èñïîëüçóþ Ïðåäïî÷òèòåëüíûé Ñòîõàñòèê ÄèÍàïîëè è MACD ÄèÍàïîëè òîëüêî â êà÷åñòâå îïðåäåëÿþùèõ òðåíä èíñòðóìåíòîâ. ß íå èñïîëüçóþ èõ êàê îñöèëëÿòîðû ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè èëè èíäèêàòîðû èìïóëüñà. Äëÿ ýòîé öåëè ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ ãîðàçäî áîëåå ýôôåêòèâíûé Äåòðåíäîâûé îñöèëëÿòîð ÄèÍàïîëè. 2. Ñèãíàë âîñõîäÿùåãî òðåíäà â ëþáîì èíäèêàòîðå ïîäàåòñÿ áûñòðîé (ñèíåé) ëèíèåé, ïåðåñåêàþùåé ìåäëåí-

58

Ãðàôèê 1

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïî òó ñòîðîíó âõîäà

Íà ïðàêòèêå, Ïðåäïî÷òèòåëüíûé Ñòîõàñòèê ÄèÍàïîëè îêàçûâàåò áîëüøóþ ïîìîùü â îïðåäåëåíèè òîãî, êàêîé óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ âûáðàòü ïðè îñóùåñòâëåíèè âõîäà. Âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî, äàæå åñëè áû áûñòðàÿ ëèíèÿ MACD ÄèÍàïîëè ñëåãêà ïåðåñåêëà ìåäëåííóþ ëèíèþ, óãîë ïåðåñå÷åíèÿ íå áûë áû áëèçîê ê 90 ãðàäóñàì. Ïîêà óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ óäåðæèâàåò ðûíîê, âû ìîæåòå äåðæàòü ïîçèöèþ. Åñëè óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ íàðóøåí, íî íèñõîäÿùèé òðåíä îñòàåòñÿ íåïîâðåæäåííûì, âû ìîæåòå âñå åùå óäåðæèâàòü ïîçèöèþ!

Ãðàôèê 3 ïðåäñòàâëÿåò 5-ìèíóòíûé e-mini. Êàê ñèãíàëû ïîêóïêè, òàê è ñèãíàëû ïðîäàæè, ïîêàçûâàþò èñïîëüçîâàíèå òîé æå ñàìîé ìåòîäîëîãèè. Èññëåäîâàíèå ýôôåêòèâíîñòè ýòîãî ïîäõîäà â ïðîøëîì ìîæåò áûòü íåíàäåæíûì, ïîòîìó ÷òî èíäèêàòîðû ìîäåðíèçèðóþòñÿ â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè, è òî, ÷òî âû âèäèòå íà èñòîðè÷åñêîì ãðàôèêå, ÿâëÿåòñÿ ïðîøëûì ñ èíäèêàòîðàìè, ðàññ÷èòàííûìè ïî çàêðûòèÿì áàðà, à íå ïî êàæäîìó ñåãìåíòó áàðà, êàê îí ñòðîèòñÿ ñ êàæäûì òèêîì. Òî÷êà A, â ïðèìåðå, íà Ïðåäïî÷òèòåëüíîì Ñòîõàñòèêå ÄèÍàïîëè ïîäàëà ñèãíàë "ïîêóïêè" â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè.

Íà ãðàôèêå 2 ïðèâåäåí ïðèìåð "Intel corp.". Âðåìåííîé ìàñøòàá íà ãðàôèêå - 30 ìèíóò, õîòÿ ñòðàòåãèÿ áóäåò ðàáîòàòü äëÿ ëþáîãî îáû÷íî èñïîëüçóåìîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà. Ìåòîä òàêæå ìîæåò áûòü ïðèìåíèì êî âñåì ëèêâèäíûì ðûíêàì, âêëþ÷àÿ ôîíäîâûé ðûíîê, ôüþ÷åðñû, Ôîðåêñ è ò.ä. Íà ãðàôèêå 2 ïîêàçàíû äâà ñíèæåíèÿ, ïðåäñòàâëÿþùèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè. Îíè áûëè ïðåäñòàâëåíû òðàäèöèîííûìè ñèãíàëàìè "ïðîäàæè" íà Ïðåäïî÷òèòåëüíîì Ñòîõàñòèêå ÄèÍàïîëè, â òî âðåìÿ êàê âîñõîäÿùèé òðåíä íà MACD ÄèÍàïîëè îñòàâàëñÿ íåïîâðåæäåííûì.

Ãðàôèê 3 Ñòðàòåãèÿ ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå ýôôåêòèâíîé, êîãäà ïåðåñåêàþòñÿ âðåìåííûå ïåðèîäû ðûíêîâ - òå, íà êîòîðûõ ïðîèñõîäèò îñíîâíîå äâèæåíèå è òå, íà êîòîðûõ âîçíèêàþò òîëüêî ìåëêèå âîññòàíîâëåíèÿ.

Ãðàôèê 2

59

Âû ìîãëè áû, íàïðèìåð, ïðîäàâàòü íà âñåõ "òðàäèöèîííûõ ñèãíàëàõ ïîêóïêè" íà 5-ìèíóòíîì Ïðåäïî÷òèòåëüíîì Ñòîõàñòèêå ÄèÍàïîëè, êîãäà ïîëó÷àñîâîé MACD ÄèÍàïî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïî òó ñòîðîíó âõîäà

ëè óêàçûâàåò âíèç íà ïðîäàæó. Âîçìîæíûå êîìáèíàöèè ïðàêòè÷åñêè áåñêîíå÷íû, ÷òî ÿâëÿåòñÿ åùå îäíèì ïëþñîì ìåòîäîëîãèè. Âû íå áóäåòå äåëàòü òî æå ñàìîå, ÷òî äåëàåò äðóãîé òðåéäåð, èñïîëüçóþùèé ìåòîäîëîãèþ, åñëè òîëüêî îí íå âûáåðåò òî÷íî òàêèå æå âðåìåííûå ïåðèîäû è îòêàòû, íà êîòîðûõ äåéñòâóåòå âû. Âàøè ñòîï-îðäåðà íå áóäóò ãðóïïèðîâàòüñÿ, ïîòîìó ÷òî ñòîï-îðäåð óñòàíàâëèâàåòñÿ ñ ó÷åòîì áîëåå îòäàëåííîãî âîññòàíîâëåíèÿ, èëè åñëè MACD ÄèÍàïîëè â âûáðàííîì âàìè âðåìåííîì ìàñøòàáå óøåë ïðîòèâ âàñ. Ýòî, êîíå÷íî, ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âû ìîæåòå óïðàâëÿòü ýòèì ðèñêîì â ñîîòâåòñòâèè ñ ïàðàìåòðàìè óïðàâëåíèÿ äåíåã. Ïîñëå òîãî, êàê âû ðàçìåñòèëè ñâîþ ñäåëêó, âû ïîñëå ýòîãî äîëæíû âûáðàòü ñîîòâåòñòâóþùóþ ëîãè÷åñêóþ öåëü ïî ïðèáûëè, îïðåäåëåííóþ â ñîîòâåòñòâèè ñ àíàëèçîì ðàñøèðåíèÿ. Ïîëó÷åíèå ïðèáûëè ïðè "áåçîïàñíîì" âçàèìîäåéñòâèè ñ ðûíêàìè, ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, èñïîëüçóÿ ðåàêöèè â ðàìêàõ òðåíäà, ÿâëÿåòñÿ èìåííî òåì, íà ÷òî íàïðàâëåíà äàííàÿ ìåòîäîëîãèÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tfnn.com

60

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

ÈÇÓ×ÀÅÌ ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru  ïðåäûäóùèõ ïóáëèêàöèÿõ (¹¹ 27-37 FOREX MAGAZINE) ìû îïðåäåëèëèñü ñ èíñòðóìåíòàðèåì ïðîâåäåíèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà âàëþòíîãî ðûíêà. Ïðè åãî ïîìîùè ìû ðàññìîòðåëè âçàèìîñâÿçü îñíîâíûõ ïðîèñõîäÿùèõ â ýêîíîìèêå ïðîöåññîâ ñ äèíàìèêîé âàëþòíûõ êóðñîâ. Òåïåðü ìû áóäåì ðàññìàòðèâàòü, íàñêîëüêî òåîðèÿ ñîãëàñóåòñÿ ñ ðåàëüíûìè ýêîíîìè÷åñêèìè ïðîöåññàìè è ñòàòèñòèêîé. Òåðìèíîëîãè÷åñêèå íåòî÷íîñòè, âñòðå÷àþùèåñÿ ïðè ïóáëèêàöèè äàííûõ ïëàòåæíîãî áàëàíñà  îòå÷åñòâåííûõ èñòî÷íèêàõ íîâîñòåé ìîæíî íàéòè äàííûå ïî äâóì îñíîâíûì ïîêàçàòåëÿì - òîðãîâîìó áàëàíñó è ïëàòåæíîìó áàëàíñó. Ïåðâûé ïóáëèêóåòñÿ åæåìåñÿ÷íî, âòîðîé - åæåêâàðòàëüíî. Ïî îáîèì ïîêàçàòåëÿì â ÑØÀ îãðîìíûå îòðèöàòåëüíûå çíà÷åíèÿ. Èñïîëüçóåìàÿ òåðìèíîëîãèÿ íå òî÷íà, ïîñêîëüêó "áàëàíñ" äîëæåí áûòü ñáàëàíñèðîâàí, ò.å. â èäåàëå ñóììà åãî ðàçäåëîâ äîëæíà áûòü ðàâíà íóëþ (äåáåò ðàâåí êðåäèòó è ò.ï.). ×òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿåò ïëàòåæíûé áàëàíñ (íà ïðèìåðå ÑØÀ) Ïëàòåæíûì áàëàíñîì (Balance of Payments, International Transactions) íà ñàìîì äåëå ïðèíÿòî íàçûâàòü ñîîòíîøåíèå ìåæäó ñóììîé âñåõ ïëàòåæåé, ïðîèçâåäåííûõ äàííîé ñòðàíîé äðóãèì ñòðàíàì çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä, è ñóììîé âñåõ ïîñòóïëåíèé, ïîëó÷åííûõ åþ çà òîò æå ïåðèîä îò äðóãèõ ñòðàí.  ñîêðàùåííîì âèäå îí âûãëÿäèò âîò òàê.

Платежный баланс США [Млн. долларов США, ежеквартальная корректировка] 2 004

2 003 (Кредит +, дебет -) I Счет текущих операций

II

III

IV

Ir

II p

Изменение: 2 004 I-II

-138 206

-133 875

-131 628

-126 960

-147 164

-166 177

-19 013

1 Экспорт товаров и услуг и поступления из-за границы....................................

315 676

317 367

329 508

352 336

359 604

371 177

11 573

2

Экспорт товаров и услуг........................................................................................

247 999

248 474

255 723

268 306

276 076

284 294

8 218

3

Экспорт товаров.................................................................................................

173 459

174 554

178 251

186 858

193 920

199 315

5 395

4

Экспорт услуг.....................................................................................................

74 540

73 920

77 472

81 448

82 156

84 979

2 823

12

Поступления из-за границы...................................................................................

67 677

68 893

73 785

84 030

83 528

86 883

3 355

18 Импорт товаров и услуг и выплаты нерезидентам...........................................

-437 067

-434 873

-444 497

-461 679

-486 042

-518 820

-32 778

19

Импорт товаров и услуг.........................................................................................

-373 385

-371 854

-377 973

-393 800

-414 678

-434 580

-19 902

20

Импорт товаров..................................................................................................

-311 402

-310 087

-312 886

-326 299

-344 688

-362 895

-18 207

21

Импорт услуг......................................................................................................

-61 983

-61 767

-65 087

-67 501

-69 990

-71 685

-1 695

29

Выплаты нерезидентам.........................................................................................

-63 682

-63 019

-66 524

-67 879

-71 364

-84 240

-12 876

35 Односторонние текущие платежи.........................................................................

-16 815

-16 369

-16 639

-17 617

-20 726

-18 534

2 192

61

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Счет финансовых потоков и движения капитала

143 034

106 039

125 243

168 364

138 223

146 470

-8 247

-406

-1 552

-821

-300

-396

-321

75

-102 665

-110 962

-8 138

-61 647

-306 729

-118 455

188 274

Счет движения капитала 39 Движение капитала.................................................................................................. Счет финансовых потоков 40 Активы, принадлежащие США за границей (увеличение/отток (-))................. 41

Официальные резервы США................................................................................

83

-170

-611

2 221

557

1 122

565

46

Активы правительства США за исключением официальных резервов.............

53

310

483

-309

727

-41

-768

50

Частные активы резидентов США........................................................................

-102 801

-111 102

-8 010

-63 559

-308 013

-119 536

188 477

55 Активы, принадлежащие нерезидентам в США (увеличение/приток (+)).......

246 105

218 553

134 202

230 311

445 348

265 246

-180 102

56

Официальные иностранные активы в США.........................................................

48 986

65 245

50 663

83 679

127 864

73 877

-53 987

63

Прочие иностранные активы в США....................................................................

197 119

153 308

83 539

146 632

317 484

191 369

-126 115

70 Статистическая погрешность................................................................................

-4 828

27 836

6 385

-41 404

8 941

19 707

10 766

Принять к сведению: Торговля товарами (строки 3 и 20)........................................................................... Торговля услугами (строки 4 и 21)............................................................................ Торговый баланс (строки 2 и 19).............................................................................. Баланс текущих поступлений и выплат (строки 12 и 29)........................................ Односторонние текущие платежи (строка 35)......................................................... Баланс текущего счета (строки 1, 18, and 35 или строки 73, 74, и 75)..................

-137 943 12 557 -125 386 3 995 -16 815 -138 206

-135 533 12 153 -123 380 5 874 -16 369 -133 875

-134 635 12 385 -122 250 7 261 -16 639 -131 628

-139 441 13 947 -125 494 16 151 -17 617 -126 960

-150 768 12 166 -138 602 12 164 -20 726 -147 164

-163 580 13 294 -150 286 2 643 -18 534 -166 177

-12 812 1 128 -11 684 -9 521 2 192 -19 013

71 72 73 74 75 76

Óòî÷íåííûé. p Ïðåäâàðèòåëüíûé. Èñòî÷íèê: U. S. Bureau of Economic Analysis

r

Òå äàííûå, êîòîðûå ïóáëèêóþòñÿ, êàê ïðàâèëî, ïîä íàçâàíèåì "ïëàòåæíûé áàëàíñ" íà ñàìîì äåëå ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ñ÷åò òåêóùèõ îïåðàöèé (Current Account), ÿâëÿþùèéñÿ îäíèì èç ñ÷åòîâ ïëàòåæíîãî áàëàíñà. Ïî íåìó îòîáðàæàþòñÿ îïåðàöèè: • ïî ýêñïîðòó è èìïîðòó òîâàðîâ è óñëóã; • äîõîäû ðåçèäåíòîâ, ïîñòóïàþùèå èç-çà ãðàíèöû (äîõîäû îò ñîáñòâåííîñòè è êîìïåíñàöèè ïî òðóäîâûì îòíîøåíèÿì); • òåêóùèå âûïëàòû íåðåçèäåíòàì (äîõîäû îò ñîáñòâåííîñòè â ÑØÀ è êîìïåíñàöèè ïî òðóäîâûì îòíîøåíèÿì); • îäíîñòîðîííèå ïëàòåæè (ãðàíòû, ïåíñèè è ò.ï.). Äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó - ýòî ðàçíèöà ìåæäó ýêñïîðòîì è èìïîðòîì òîâàðîâ è óñëóã (ïðè ïðîâåäåíèè àíàëèçà â ïðåäûäóùèõ ïóáëèêàöèÿõ ìû ïîëüçîâàëèñü òåðìèíîì "÷èñòûé ýêñïîðò", êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ áîëåå òî÷íûì). Çíà÷åíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà è ñ÷åòà òåêóùèõ îïåðàöèé ðàçëè÷àþòñÿ íåçíà÷èòåëüíî, è ýòî ðàçíèöà îïðåäåëÿåòñÿ â îñíîâíîì ñóììîé îäíîñòîðîííèõ òåêóùèõ ïëàòåæåé. Îòðèöàòåëüíûå çíà÷åíèÿ ñ÷åòà òåêóùèõ îïåðàöèé äîëæíû êàêèì-ëèáî îáðàçîì ôèíàíñèðîâàòüñÿ. Äàâàéòå âñïîìíèì óïîìèíàâøååñÿ â îäíîé èç ïåðâûõ ïóáëèêàöèé ïî ÔÀ ðàâåíñòâî

NX = NFI, ÷èñòûé ýêñïîðò ðàâåí ÷èñòûì èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì. Òî åñòü ëþáàÿ îïåðàöèÿ, ñâÿçàííàÿ ñ ïðîâåäåíèåì ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ, äîëæíà â îäèíàêîâîé ìåðå èçìåíèòü îáå ÷àñòè ýòîãî ðàâåíñòâà, ëèáî ïðèâåñòè ëèøü ê ñòðóêòóðíûì èçìåíåíèÿì â îäíîé èç íèõ.

62

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Îêòÿáðü 2004 ¹38

Ïîñêîëüêó ñ÷åò òåêóùèõ îïåðàöèé âñå æå íåñêîëüêî îòëè÷àåòñÿ îò ÷èñòîãî ýêñïîðòà, òî ïðèìåíèòåëüíî ê ïëàòåæíîìó áàëàíñó ýòî ðàâåíñòâî ìîæíî ïåðåôîðìóëèðîâàòü ñëåäóþùèì îáðàçîì: Çíà÷åíèå ñ÷åòà òåêóùèõ îïåðàöèé äîëæíî áûòü ðàâíî çíà÷åíèþ ñ÷åòà ôèíàíñîâûõ ïîòîêîâ è äâèæåíèÿ êàïèòàëà ñ îáðàòíûì çíàêîì. Òàêèì îáðàçîì, îòðèöàòåëüíîå ñàëüäî ñ÷åòà òåêóùèõ îïåðàöèé ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò ïîñòóïëåíèÿ â ýêîíîìèêó ÑØÀ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Íàñêîëüêî ýòà ñèòóàöèÿ äîëæíà âíóøàòü òðåâîãó? Åñëè íå îøèáàþñü, Ãðèíñïåíó ïðèíàäëåæèò âûñêàçûâàíèå: "Íå âàæíî, ñêîëüêî âû äîëæíû, âàæíî ñìîæåòå ëè âû îòäàòü". Äî òåõ ïîð, ïîêà ìèðîâîå ñîîáùåñòâî íå ñîìíåâàåòñÿ, ÷òî ýêîíîìèêà ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ ïëàòåæåñïîñîáíûì êðåäèòîðîì, ïîâîäîâ äëÿ áåñïîêîéñòâà áûòü íå äîëæíî. Àìåðèêàíñêèå ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè, íåñìîòðÿ íà íåâûñîêóþ äîõîäíîñòü, ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ îäíèì èç íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ ñïîñîáîâ ðàçìåùåíèÿ ñâîáîäíûõ ñðåäñòâ, ãëàâíûì îáðàçîì áëàãîäàðÿ âûñîêîé íàäåæíîñòè. Ê òîìó æå ðàçâèòûå ñòðàíû (îñîáåííî ñ ýêñïîðòîîðèåíòèðîâàííîé ýêîíîìèêîé) ñîâñåì íå çàèíòåðåñîâàíû â âîçíèêíîâåíèè äîëãîâîãî êðèçèñà â ÑØÀ, ïîñêîëüêó òàêîé êðèçèñ óäàðèò ïî íèì ãîðàçäî ñèëüíåå, ÷åì ïî ñàìîé àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. ×òî ìîæåò äàòü àíàëèç ïëàòåæíîãî áàëàíñà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ Ïðèìåíåíèå äàííûõ ïëàòåæíîãî áàëàíñà äëÿ ïðîâåäåíèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà âàëþòíîãî ðûíêà çàòðóäíåíî ñëåäóþùèìè îáñòîÿòåëüñòâàìè: • Äàííûå ïëàòåæíîãî áàëàíñà - ýòî ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå, êîòîðûå ïóáëèêóþòñÿ ñ ñóùåñòâåííîé âðåìåííîé çàäåðæêîé. Äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó âûõîäÿò ÷åðåç ïîëòîðà ìåñÿöà ïîñëå çàâåðøåíèÿ îò÷åòíîãî ïåðèîäà (ìåñÿö), à äàííûå ïî ñ÷åòó òåêóùèõ îïåðàöèé - ÷åðåç äâà ñ ïîëîâèíîé. Åñòåñòâåííî, ôàêòîðû, ïðèâåäøèå ê èçìåíåíèÿì â ñòðóêòóðå ïëàòåæíîãî áàëàíñà, ñ òî÷êè çðåíèÿ âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó âàëþòíûõ êóðñîâ ê ýòîìó âðåìåíè óæå îòðàáîòàëè. Ïîýòîìó àíàëèç ïëàòåæíîãî áàëàíñà ìîæåò ïðèíåñòè ãîðàçäî áîëüøå ïîëüçû ïðè âûÿâëåíèè îáùèõ çàêîíîìåðíîñòåé â ìåæäóíàðîäíîì äâèæåíèè òîâàðîâ, óñëóã è êàïèòàëîâ è äèíàìèêè âàëþòíûõ êóðñîâ, ÷åì äëÿ èõ ïðîãíîçèðîâàíèÿ. • Ñòàòèñòè÷åñêàÿ ïîãðåøíîñòü â îòäåëüíûå ïåðèîäû äîñòàòî÷íî âåëèêà, ÷òî ñòàâèò ïî ñîìíåíèå äîñòîâåðíîñòü àíàëèòè÷åñêèõ âûâîäîâ.

 ïîñëåäóþùèõ ïóáëèêàöèÿõ ìû ïîñìîòðèì, êàêóþ ïîëüçó ìîæíî èçâëå÷ü èç àíàëèçà äàííûõ ïëàòåæíîãî áàëàíñà è ñâÿçàííûõ ñ íèì ïîêàçàòåëåé. Àíäðåé Õàìèäóëëèí äëÿ Forex Magazine [email protected]

63

FOREX MAGAZINE © 2004