Еженедельное интернет издание
1
Март 2004 №7
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Содержание Экономический календарь на предстоящую неделю .............................................................................. 4 Прогноз и аналитический обзор рынка FOREX за неделю .................................................................... 7 Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX ............................................................................... 9 Обзор нефтяного рынка. .......................................................................................................................... 13 AUDUSD - анализ и рекомендации по стратегии Silver-channel ......................................................... 14 Американские рынки и террор ................................................................................................................ 16 Власти Испании обманывали соотечественников ................................................................................. 17 Слабая сторона “Евро” ............................................................................................................................. 19 Психология победы .................................................................................................................................. 21 Шесть величайших инвесторов о том, как это сделать ........................................................................ 25 Введение в японские свечи, 1 часть ........................................................................................................ 27 Индикаторы. MACD, часть 2 ................................................................................................................... 31 Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года ................................. 34 Школа начинающего трейдера. Лекция 4 .............................................................................................. 41 Теория неопределенности ........................................................................................................................ 49 Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №7 .............................................................................. 52 Программирование на MQL II. Поиск .................................................................................................... 54
2
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Спонсор выпуска
Конкурс - не игра. Призы - не игрушки. Вы прошли обучение, проштудировали кипу книг по трейдингу, потренировались на учебном счете, но все еще не настолько уверены в своих силах, чтобы начать торговать на реальном счете. Для всех тех, кто устал зарабатывать виртуальные деньги на демо-счете, но еще не готов рисковать своими кровными, работая на реальном счете, Дилинговый Центр "Альпари" периодически проводит конкурс трейдеров.
Место Страна, город
Баланс, $
1
Russia Moscow
1618.80
2
Russia St. Petersburg
1379.96
3
Belarus Minsk
1301.82
4
Russia Omsk
1292.68
Участвуя в нем, Вы можете заработать от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов, не вложив ни копейки своих собственных средств.
5
Russia Murom
1221.01
6
Russia Moscow
842.00
Последний конкурс проводился по несколько нетрадиционной схеме. Для участия в нём было необходимо заполнить анкету на стенде ДЦ "Альпари" на выставке "ИНТЕРНЕТ ТРЕЙДИНГ EXPO 2004", которая проходила в гостинице "Рэдиссон-САС-Славянская" (г.Москва) 02-03 марта 2004 г. Каждому зарегистрированному участнику открывался РЕАЛЬНЫЙ счет на 200 долларов. В течение недели (с 8 по 13 марта 2004 г.) на этом счете участник совершал сделки на рынке FOREX. Рейтинг конкурсантов формировался по балансу, с учетом прибылей/убытков по открытым позициям на день окончания конкурса.
7
Russia Kazan
816.00
8
Russia Moscow
562.35
9
Russia Moscow
550.81
10
Russia Balashiha
547.26
Призовой фонд конкурса был внушительный. Выдержка из правил конкурса: 1. Первые три места награждаются денежными призами в $3 000, $2 000 и $1 000 соответственно. 2. Участники, занявшие с 1-го по 10-е место имеют право снять прибыль (но не первоначальный депозит), которую они заработали за время проведения конкурса. 3. ВСЕ участники конкурса на время его проведения получают бесплатный доступ к платным прогнозам VIAC.ru. В результате для участия в конкурсе зарегистрировалось 363 человека. Первая десятка показала следующие результаты:
3
Таким образом, общий призовой фонд к выплате составил 14 133 дол. (6000 дол. - за первые 3 места и 8 133 дол. - превышение начального депозита в 200 дол. для мест с 1 по 10) Для участия в конкурсах необходимо только зарегистрироваться на нашем сайте. Регистрация в конкурсе начинается за неделю до его начала. Поэтому внимательно следите за объявлениями на нашем сайте. Будем рады видеть Вас в числе наших клиентов! Мы готовы ответить на Ваши вопросы по тел. (095) 29-111-29 или по e-mail:
[email protected] Наш сайт: www.alpari-idc.ru . С уважением, Команда Дилингового центра "АЛЬПАРИ"
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Экономический календарь на предстоящую неделю
Экономический календарь. от ForexReview Время (GMT)
Страна
Название индикатора
Прогноз
Предыдущее (пересмотренное)
Понедельник 15.03.2004 8:30
Italy
Industrial production (January) adjusted
-
-0.20%
-
-0.20%
37
42.1
0.60%
0.80%
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 8:30
Italy
Industrial production (January) Y/Y adjusted
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13:30
USA
NY Fed Empire State manufacturing index (March)
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 14:15
USA
Industrial production (February)
Если данные выйдут по прогнозу, то возможно не большое укрепление Доллара против основных валют. Выше прогноза, резкий скачок в сторону укрепления доллара до ключевого уровня поддержки с вероятностью пробития. Ниже прогноза коррекция к основным уровням сопротивления на момент выхода индикатора. Так же смотрите на следующий индикатор. 14:15
USA
Capacity utilisation (February)
76.5
76.2
Индикатор выходит вместе с предыдущим, и является дополнением к нему. Если данные выйдут по прогнозу, то читайте предыдущий индикатор. Выше прогноза - вероятность развития событий по предыдущему индикатору увеличивается. Ниже уменьшается. Вторник 16.03.2004 5:00
Japan
BoJ meeting announcement
Japan
Leading indicators (January) final
-
55.6
-
77.8
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 5:00
Japan
Coincident indicators (January) final
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 6:00
Japan
BoJ monthly economic report (February)
Следить, может и не оказать влияния на рынок. Но, в любом случае сказанное может помочь определить цели BoJ. 8:30
Italy
CPI (February) final
-
0.30%
-
2.40%
-
2.30%
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 8:30
Italy
CPI (February) final Y/Y
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 8:30
Italy
HICP (February) final Y/Y
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30 UK HICP (February) Y/Y 1.30% 1.40% При выходе по прогнозу не окажет влияния на рынок. При превышении прогноза возможно не большое ослабление Фунта к остальным валютам. При выходе ниже прогноза, возможно как и игнорирование рынком этого индикатора, так и не большое укрепление Фунта. 9:30
UK
RPI-X (February) Y/Y
2.40%
2.40%
0.40%
-0.20%
2.60%
2.60%
Смотрите HICP (February) Y/Y 9:30
UK
Retail prices (February)
Смотрите HICP (February) Y/Y 9:30
UK
Retail prices (February) Y/Y
Смотрите HICP (February) Y/Y
4
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Экономический календарь на предстоящую неделю
10:00
Germany
ZEW economic expectations index (March)
-
69.9
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но при превышении прогноза, возможно не большое укрепление Евро. 13:30
USA
Housing starts (February), mln
1.93
1.903
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но при выходе ниже прогноза, есть возможность ослабления Доллара 13:30
USA
Building permits (February), mln
1.95
1.899
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но при выходе ниже прогноза, есть возможность ослабления Доллара 13:55
USA
Redbook
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19:15
USA
FOMC meeting announcement
Предсказать реакцию очень сложно. В большинстве случаев оказывает ограниченное действие на рынок. Среда 17.03.2004 7:00
Germany
PPI (February)
-
-0.20%
Примется рынком во внимание. Увеличение подтвердит, а уменьшение приостановит движение Евро. 7:00
Germany
PPI (February) Y/Y
-
0.20%
-8.0K
-13.4K
См. предыдущий. 9:30
UK
BoE meeting minutes (03-04.03)
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30
UK
Claimant count (February)
Не более, чем примется во внимание. Увеличение индикатора окажет отрицательное воздействие на Фунт. 9:30
UK
Claimant count rate (February)
UK
Average earnings (3 months to January) Y/Y
-
2.90%
3.40%
3.40%
См. предыдущий. 9:30
При выходе по прогнозу не окажет на рынок ни какого действия. При увеличении возможно ослабление Фунта. При понижении - укрепление. 9:30
UK
ILO Jobless rate (3 months to January)
-
4.90%
Industrial production (January)
-
0.20%
-
2.30%
-
-0.20%
См. предыдущий. 11:00
EU(12)
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11:00
EU(12)
Industrial production (January) Y/Y
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 11:00
EU(12)
Harmonized CPI (February) final
При выходе по прогнозу не окажет на рынок ни какого действия. При увеличении возможно укрепление Евро. При понижении - ослабление. 11:00 EU(12) См. предыдущий.
Harmonized CPI (February) final Y/Y
1.60%
11:00 EU(12) Harmonized CPI excluding energy (February) Y/Y См. предыдущий. (Оказывает более сильное влияние чем предыдущие)
1.90% 2.00%
13:30 USA CPI (February) 0.30% 0.50% При выходе по прогнозу окажет на рынок положительное для Доллара действие. При увеличении возможно ускорение укрепления Доллара. При понижении - ослабление. 13:30
USA
CPI (February) Y/Y
-
1.90%
См. предыдущий
5
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Экономический календарь на предстоящую неделю
13:30
USA
CPI excluding food and energy (February)
0.10%
0.20%
-
1.10%
-
1.10%
-
8.30%
-
18.3
0
-14.4
0.20%
0.60%
См. предыдущий. (Оказывает более сильное влияние чем предыдущие) 13:30
USA
CPI excluding food and energy (February) Y/Y
См. предыдущий. (Оказывает более сильное влияние чем предыдущие) Четверг 18.03.2004 9:00
Swiss
9:30
UK
SNB press-conference M4 money supply (February) provisional
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30
UK
M4 money supply (February) provisional Y/Y
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30
UK
M4 lending (February) provisional, bln
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30
UK
PSNCR (February), bln
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 9:30
UK
Retail sales (February)
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но примется во внимание. Т.е. желательно не работать против него. 9:30
UK
Retail sales (February) Y/Y
6.10%
6.40%
-
2.90%
См. предыдущий. 11:00
EU(12)
Labour cost index (Q4) preliminary Y/Y
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. EU(12)
ECB meeting
Предсказать реакцию очень сложно. В большинстве случаев оказывает ограниченное действие на рынок. 13:30
USA
Jobless claims (week to 13.03)
345K
341K
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 15:00 USA Leading indicators (February) 0.00% 0.50% Вряд ли окажет существенное влияние на рынок, но увеличение значения индикатора может оказать положительное воздействие на Доллар. 17:00
USA
Philadelphia Fed index (March)
USA
FOMC meeting minutes (27-28.01)
30
31.4
См. предыдущий 19:00
Предсказать реакцию очень сложно. В большинстве случаев оказывает ограниченное действие на рынок. 21:30
USA
M2 money supply (08.03), bln
-
7.7
Влияние на рынок не окажет Пятница 19.03.2004 5:00
Japan
BoJ meeting minutes
Предсказать реакцию очень сложно. В большинстве случаев оказывает ограниченное действие на рынок.
Экономический календарь предоставлен: www.forexreview.ru
6
FOREX MAGAZINE © 2004
Прогноз и аналитический обзор рынка FOREX за неделю
Прошедшая неделя, как ни странно, оказалась умеренно позитивной для доллара, несмотря на серьезные негативные данные по состоянию рынка труда в США. Причем, если его котировки к евро и швейцарскому франку колебались в довольно широком боковом канале, то его стоимость относительно британского фунта претерпела хороший рост. Подобное поведение валютных курсов может означать, что крупные инвесторы пока не готовы к агрессивному наращиванию коротких позиций по доллару. Наоборот, ряд моментов прошедшей недели, которые мы рассмотрим ниже, говорят о том, что рынок настроен увидеть доллар выше, прежде чем делать серьезные выводы о дальнейшем движении валютных курсов. Старший аналитик компании Форекс Клуб Алексей Трифонов также отметил: 'Практически каждый день прошедшей недели преподносил сюрпризы, и валютные курсы двигались не только исходя из силы/слабости доллара-евро, но и остальные валюты влияли на котировки доллара и евро'. Началась неделя довольно вяло, причем американские данные по рынку труда, несомненно, задавали общее настроение на рынке против доллара. Однако резкого взлета курсов европейских валют, подобных пятничному, не наблюдалось. Несомненно, серьезную поддержку доллару оказывал Банк Японии, который, поначалу, продолжал свои скрытые
7
интервенции. Но в конце американской сессии случился резкий обвал по доллар/иене. Шеф-дилер компании Форекс Клуб Татарников Петр так прокомментировал это движение: 'На спокойном рынке после относительно спокойной торговой сессии в понедельник, неожиданно пропали ставшие уже привычными биды по доллар/иене от банков-агентов центрального банка Японии. Это вызвало падение котировок по иене, которая стала укрепляться не только к доллару, но и к фунту и к евро. Скорее всего, этим Банк Японии хотел сорвать стопы на покупку иены'. Если в понедельник игру на рынке определял Банк Японии, то уже во вторник основным событием дня стала публикация данных по британской внешней торговле. Согласно опубликованным цифрам, внешнеторговый дефицит страны вырос до 5.6 млрд. фунтов, вместо прогнозировавшегося значения 4.4 млрд. фунтов. Вышедшие данные говорят о том, что рост фунта в последние месяцы больно бьет по британскому экспорту, особенно в Соединенные Штаты (куда экспорт снизился почти на треть). Вялый рост объемов британского производства, который вырос всего на 0.1% (прогнозировался рост на 0.5%), только усилил негатив по фунту и увеличил объемы его продаж. За фунтом потянулись и остальные европейские валюты. Довольно неожиданной оказалась в среду реакция валютных рынков на публикуемые данные. Так, несмотря на повышение евро в пос-
Март 2004 №7
ледние месяцы, Германия продолжает демонстрировать уверенный прирост во внешней торговле. По сути, эти данные носят положительный характер, однако евро, наоборот, стало снижаться после опубликования этих показателей. Еще одним сюрпризом дня стали цифры по внешней торговле Соединенных Штатов, которые показали рекордный рост внешнеторгового дефицита - до 43.1 млрд. Таким образом, США продолжают испытывать экономические трудности, связанные с необходимостью привлечения внешних капиталов для финансирования своей внешнеторговой задолженности. Причем аналитики Форекс Клуба обращают внимание на то, что проблема дефицита внешней торговли США не снимает свою остроту, несмотря на понижение доллара, которое наблюдается уже практически 2 года. Это был уже второй подряд, после данных о рынке труда, сильный сигнал об ухудшении фундаментального положения доллара. Тем не менее, доллар лишь на короткое время ослабел на этих данных. Основная масса спекулянтов продолжала продавать европейские валюты, и в первую очередь британский фунт. 'Игроки, инвестирующие в британские активы, продолжают реагировать на вчерашние данные о значительном росте дефицита британской внешней торговли. Более тщательный анализ дефицита говорит о том, что его рост, действительно, очень существенен. Рынок ориентируется на схожие в прошлом события. В начале 90-х в аналогичной ситуации мы наблюдали довольно значитель-
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Прогноз и аналитический обзор рынка FOREX за неделю
ное снижение фунта. Скорее всего, именно поэтому мы не увидели сегодня резкого падения доллара. Наоборот, крупные инвесторы продолжают разгружать длинные позиции по фунту, генерируя, тем самым, общее движение вниз по европейским валютам', - так прокомментировал события среды г-н Трифонов. Не прошла без неожиданностей и вторая половина недели, но на этот раз неожиданности носили трагический характер. В Испании произошел подрыв поездов, унесший жизни около 200 человек. Этот самый крупный по европейским масштабам теракт, который, похоже, был связан с акциями Аль-Каиды, резко сделал актуальным угрозу мирового терроризма, что вынудило трейдеров искать убежище для своих финансов. И такой валютой-убежищем стал швейцарский франк, котировки которого значительно укрепились не только к доллару, но и к евро. Именно его рост и стал стимулом укрепления для европейских валют, однако в пятни-
цу ситуация на рынке вновь изменилась в пользу американского доллара. Основной тому причиной стало снижение основных европейских фондовых индексов в сочетание со слухами о непричастности Аль-Каиды к терактам. Помимо этого поддержку доллару оказывали данные, свидетельствующие о небольшом сокращение дефицита текущего платежного баланса в США за IV квартал минувшего года. Но позитив вскоре был компенсирован ухудшившимся показателем в динамике индекса настроений Мичиганского университета, который составил 86.6 вместо ожидавшихся 94.1, в феврале значение показателя составило 94.4. В результате этого, к концу пятницы евровалюты снова предприняли попытку к укреплению.
Прогноз на неделю Как отмечают аналитики Форекс Клуба, на будущий неделе американский доллар, вероятно, продолжит свое укрепление против основных конкурентов. Однако согласно техническому анализу существует небольшая вероятность укрепления доллара против евро до отметки 1.23, и против фунта до 1.84. Внизу важным уровнем поддержки является отметка 1.21, которая соответствует 38.2%. Пробитие значительно ниже этого уровня, при способствующих фундаментальных данных будет свидетельствовать о преобладание 'медвежьей' тенденции по евровалютам в долгосрочном плане. За прошедшую неделю курсы основных валют продемонстрировали следующую динамику GBP/USD снизился с отметки 1.8473 до 1.8025 или на 2.4% EUR/USD вырос с отметки 1.2383 до 1.24 или на 0.13 USD/CHF снизился с отметки 1.2748 до 1.2652 или на 0.75% USD/JPY снизился с отметки 112.01 до 110.91 или на 0.98% Обзор подготовлен аналитическим отделом финансовой компании Форекс Клуб www.fxclub.org
8
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX
Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX Наиболее интересным событием прошлой недели оказался торговый день 11 марта. Еще с утра мы предупредили наших читателей о возможном серьезном падении доллара против Евро и, особенно, против швейцарского франка.
На дневных графиках EUR и CHF четко была видна сильнейшая дивергенция, которая неминуемо должна была привести к падению доллара. Наши торговые рекомендации также сводились к продаже большего, чем обычно, числа лотов по CHF. Наш аналитический прогноз оказался верен, и падение доллара состоялось. А ближе к вечеру пришли сообщения о терактах в Мадриде, и стало ясно, что ситуация очень напоминала ситуацию 11 сентября 2001 года. Евро резко укрепил свои позиции против доллара, достигнув нового максимума на 1.2386 к вечеру 11 сентября 2004 года после того, как террористическая группировка "АльКаида" взяла на себя ответственность за теракты в испанской столице. Письменное сообщение для лондонского издательства арабской газеты al-Quds al-Arabi подразумевало, что главный удар, который "Аль-Каида" будет наносить по Соединенным Штатам Америки, уже готов почти на 90%. "Вполне очевидно, что падение доллара связано с "Аль-Каидой". Самым важным в этом письме были комментарии относительно возможных терактов в США", - сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег из Bank of New York. Инвесторы в рамках снижения геополитических рисков, согласно обычной схеме "нашли спасение" в швейцарском франке, который укрепил закрытию рынка 11 марта свои позиции против американской валюты на 1.6%, достигнув отметки 1.2622. Теперь рассмотрим ситуацию на рынке FOREX. Календарь активности на неделю 15 - 19.03.2004
9
День недели
Время активности на FOREX, MSK
Понедельник
11:00-13:00 16:00-19:00
Вторник
08:00-10:00 12:00-15:00 16:00-23:30
Среда
09:45-15:30 16:00-20:30
Четверг
12:00-15:00 16:00-24:00
Пятница
00:00-02:30 08:00-12:00
FOREX MAGAZINE © 2004
Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX
Март 2004 №7
Посмотрим на график волнового движения JPY по состоянию на 09 марта 2004. Цель движения японской йены - 106,00-105,00. Хотя полностью исключить возможность продолжения роста до 115,00-117,50 пока нельзя. Рискнем предположить, что перед тем как доллар окончательно перейдет к новому повышательному тренду, он ДОЛЖЕН УПАСТЬ, чтобы дать возможность реализовать существующий сценарий волнового движения. КАК ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ? - спросите вы, если разумных предпосылок этому нет. ЗНАЧИТ, ЧТО-ТО ДОЛЖНО СЛУЧИТЬСЯ, и мы предполагаем, что еще один серьезный теракт в Америке может помочь рынку реализовать то, что в нем заложено. Не хотелось бы пророчить столь черный сценарий, но пока ничем другим объяснить то, что просматривается в ближайшем будущем, мы не можем. Посмотрим на график волнового движения EUR по состоянию на 11.03.04: Евро теперь имеет цель своего роста - 1,2480-1.2810. Окончательная цель восходящего движения может лежать в области 1,5000.
10
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX Фрактальная ситуация пока выглядит следующим образом.
Евро на дневном графике 12 марта - в красной зоне. Тенденция дня - падение. Фрактал наверх - на 1.2453-58. Фрактал вниз - на 1.2078.
Евро на недельном графике в красной зоне. Тенденция недели - падение. Фрактал наверх - 1.2927-32.
CHF на дневном графике 12 марта - в серой зоне. Дневная тенденция - переменная. Фрактал вниз на 1.2667.
Швейцарский франк на недельном графике в зеленой зоне. Недельная тенденция - рост. Фрактал вниз - на 1.2183.
11
FOREX MAGAZINE © 2004
Фрактальный анализ текущей ситуации на FOREX
Март 2004 №7
На дневном графике фунт в красной зоне. Тенденция - падение. Фрактал вниз - на 1.8165 пробит. Фрактал наверх - на 1.8576-81. .
Фунт на недельном графике в красной зоне, тенденция недели - падение. Фрактал наверх - на 1.9114-19. Фрактал вниз - на 1.7808.
Йена на дневном графике - в красной зоне, тенденция дня - падение. Фрактал вниз - на 105,15. Фрактал наверх - на 112,27-32. Нарастает дивергенция, которая может привести к падению Йены на следующей неделе.
Йена на недельном графике в зеленой зоне, тенденция рост. Фрактал вниз - на 105,17.
12
КАРЛО, FOREXTRADER.RU E-mail:
[email protected]
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Обзор нефтяного рынка.
Обзор нефтяного рынка. На прошлой неделе энергетические рынки лихорадило из-за постоянно поступающих новостей оптимистического, с точки зрения роста цен, характера. В среду недельные запасы нефти показали некоторый рост, но очередное снижение запасов бензина, которые, на текущий момент, имеют ключевое значение, привели к резкому росту цен, после снижения в понедельник и вторник. В четверг Международное энергетическое агентство выпустило прогноз мирового спроса на нефть на 2004г. Агентство повысило прогноз спроса на 220000 баррелей в день к 1.65 млн. баррелей. Объяснялось это ростом потребления нефти в Китае. В результате на IPE в Лондоне цены к середине торговой сессии подскочили до уровня $32.35 за баррель, примерно, на 26 центов. 11 марта в Испании произошел крупнейший в истории Западной Европы террористический акт, унесший жизни 198 человек. Более 1000 получили ранения. Хотя данный факт прямого отношения к поставкам нефти не имеет, но из-за сверхнизких уровней запасов нефти в США любая угроза сбоя поставок приводит к росту цен на нефть, что и произошло. Некоторую нервозность рынку придают заявления представителей OPEC. Так в четверг президент OPEC Пурномо Юсгианторо заявил, что картель может повысить производство нефти до 1-го апреля, для охлаждения рынка. С другой стороны некоторые страны члены OPEC проинформировали своих потребителей о предстоящем сокращении поставок. В феврале OPEC снизила производство на 90000 баррелей в сутки, но пока добыча нефти превышает на 1.3 млн. баррелей установленную квоту. Между странами OPEC и так существует негласная договоренность о повышении производства нефти, если цены превышают 28 за баррель дольше деся-
13
ти дней. Так что заявление президента OPEC о возможном повышении производства можно считать каким-то тактическим ходом, что бы сбить с толку участников рынка. Ключевым моментом является очередная встреча членов OPEC 31 марта, на которой будет принято окончательное решение о поставках. На сегодняшний день среди стран OPEC замечено падение доходов и на конференции, скорее всего, будет рассматриваться вопрос о пересмотре действующего ценового коридора с $22-$25 за баррель до $25-$30 за баррель. В таких условиях снижение поставок с 1-го апреля на 1 млн. баррелей до $23.5 баррелей в день может и не произойти. Дело в том, что основной политикой картеля является производство нефти в таком количестве, в каком они это могут делать. Рост цен на нефть будет толкать производителей к увеличению поставок, а повышение мирового спроса, в частности со стороны быстро развивающегося Китая, компенсирует кратковременное снижение спроса после окончания отопительного сезона. Низкие объемы запасов бензина в США также оказывают влияние на повышение спроса. В пятницу трейдеры начали снимать прибыль перед выходными. Апрельский фьючерс на американскую сырую нефть опускался до $35.30 за баррель, но к концу сессии закрылся на уровне $36.19 за баррель. С точки зрения технического анализа фьючерс продолжает находиться в восходящем тренде и до 31 марта должен подняться до $40 за баррель. В такой ситуации можно рекомендовать покупки апрельского фьючерса на сырую нефть при снижении цены к уровням близким к $35.00 - $35.50 и с целью $40. Александр Борц www.alpari-idc.ru
FOREX MAGAZINE © 2004
AUDUSD - анализ и рекомендации по стратегии Silver-channel
Март 2004 №7
Weekly На неделях Австралиец пробил уровень Киджун-сен на 0,7295 и, дойдя даже до 0,7252, откатился на 0,7335 к закрытию недели. Пока здесь все показывает вниз, но продавать уже поздно. Согласно стратегии, цель была достигнута на пробитии Киджун-сен (0,7295-0,7305). В принципе, можно рассматривать возможности покупок от уровня Киджун-сен со стопами ниже последнего лоу на 0,7252, т.е. где-то на 0,7230-40. Цель в районе Тенкан-сен (0,7627) или границы голубого канала (0,7672). Более высоко заглядывать пока рановато. При пробитии 0,7250, возможно дальнейшее снижение до 0,7126. Хотя ситуация, складывающаяся на днях и 4-часах против такого варианта. Daily Надо же! Одного пункта не хватило для достижения цели на 0,7256. Но тем не менее... И как обидно, что я не выдержал и закрылся в четверг. В пятницу Австралиец нарисовал "утреннюю звезду". Разрыв (довольно резкое явление на Forex) между четвергом и пятницей составил 10 пунктов. Тело пятничной свечи всего 14 пунктов. Это довольно сильный сигнал для разворота. Рекомендую покупки от 0,7275-0,7325 со стопом на 0,7225-45 и целью на 0,75 (первая), 0,76 (вторая). Теоретически, возможно повышение вплоть до 0,7827, но при достижении 0,76 нужно быть предельно внимательным - возможен разворот вниз и довольно резкий. 4-часа В четверг 16:34 позиция по Австралийцу закрылась по профиту на 0,7324. Удивительно, но именно в это время к цене приблизился Future-channel. На 4-часах особенно сильных сигналов наверх нет, но тело MACD пересекло сигнальную снизу вверх. Если в понедельник утром Австралиец не пробьет уровень 0,7280, то возможен разворот наверх - к верхней границе канала (0,75) Часовой На часовом сформировалась конвергенция между MACD и ценой. Но она может быть отработана еще до начала европейской сессии. Но, с другой стороны, это может быть и началом поворота Австралийца к верхней границе нисходящего тренда
14
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
AUDUSD - анализ и рекомендации по стратегии Silver-channel
Резюме по всем стратегиям На сей раз, по всем четырем стратегиям получаются примерно одинаковые рекомендации. Покупка от 1,7280-7320 со стопом на 0,7120-40 и первой целью в районе 0,75. В дальнейшем (по дневной и недельной стратегиям), в зависимости от поведения пары в районе 0,75 можно будет принять решение о переносе целей выше.
ПрофитПрофит Приб.(пунктов) Убыт.(пунктов) фактор позиции
Стратегии
Покупка от
Стоп
Недельная
0,728507325
0,72200,7500 40
175-215
45-105
1,67-4,78
Дневная
0,728507325
0,72200,7500 40
175-215
45-105
1,67-4,78
4-часовая
0,728507325
0,72200,7500 40
175-215
45-105
1,67-4,78
Часовая
0,728507325
0,72200,7500 40
175-215
45-105
1,67-4,78
Общая статистика по стратегиям Silver-channel (ведется с 1 января 2004 года) КолКолСред- КолНаименово Ср. во няя во уб. вание приб. убытренпри- Тренстратегии Тренток дов быль дов дов
Макс. Макс. Кол-во кол.уб. Макс. убыток ПрофитМакс. Приприб. трен- прибыль убыток в фактор быль трендов дов в одном подряд одном стратегии подряд подряд подряд тренде тренде
Silverchannel 1W
19
14
181,65
6
79,65
2016.07 (8)
8
198,84 (2)
2
720,00
128,29
5,32
Silverchannel 1D
43
22
171,66
21
104,82
1720,51 (6)
9
809,38 (6)
7
854,00
219.00
1,72
Silverchannel 4H
49
23
110,78
26
95.34
1842,02 (11)
11
1686.56 (18)
18
574,00
160,00
1,03
Silverchannel 1H
76
31
108,02
45
73,52
720,88 (3)
7
1294,41 (16)
16
428,00
127
1,012
Silverchannel интрадей
50
31
66,33
19
61,33
1398.35 (11)
11
378.66 (4)
4
334,00
104,00
1,765
Успешного тренда! AlexSilver www.viac.ru Для работы по стратегии Silver-channel Вам необходимо выбрать стратегию по одному из таймфреймов и использовать только такое количество пар и сигналов на открытие, которые позволяет ваш депозит. При маленьких депозитах имеет смысл работать только по EURUSD и использовать исключительно торговые сигналы первого уровня, с минимальными рисками.
15
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Американские рынки и террор
Американские рынки гораздо лучше подготовлены к террору Министр финансов США Джон Сноу заявил в четверг по поводу нового террористического нападение против Америки, что если бы это случилось, то было бы менее разрушительно для американских финансовых рынков, чем нападение 11 сентября 2001г. Давая интервью программе "Nightly Business Report", Сноу сказал, что американские власти усиленно работали с представителями американских финансовых рынков, которые фактически закрыли национальную экономическую деятельность в течение недели или около того после нападения 11 сентября. "Я не уверен, что мы когда-нибудь будем полностью готовы к такому, но мы определенно сейчас гораздо лучше готовы к таким трагическим, ужасным событиям, чем были два года назад", заявил он. У Сноу взяли интервью после сообщения, что Аль Каеда может быть связана со взрывом в четверг в Испании, при котором погибло почти 200 человек и гораздо больше получили ранения. В письме подразумевалось, что группа, которая имеет отношение к Аль Каеде,
16
взяла на себя ответственность за нападение. В ответ на вопрос, Сноу сказал, что не думает, что испанское нападение, которое охладило энтузиазм инвесторов на рынках по всему миру, повредит восстановлению национальной экономике. "Я думаю, что американцы понимают, как мы восприимчивы к террористическим нападениям, и что мы усилили инфраструктуру, мы сделали ее намного более жесткой и перспективы осуществления успешного террористического акта сегодня намного ниже", заявил Сноу. "Но мы не можем полностью исключить это, именно поэтому мы всегда должны заботиться о нашей безопасности", добавил он.
лить свою банковскую систему, сказал Сноу, добавив, что были признаки, что они начинали это делать и признали необходимость ужесточить регулирование операций финансовой системы. ForexMagazine по материалам (Reuters.com)
По другим проблемам, Сноу заявил, что он остается убежден, что Китай намерен продвинуться к более гибкой валюте, изменив текущую систему привязки юаня к доллару США. "Я думаю, что они действительно хотят сделать это. Они осознают, что для того, чтобы быть способными двигаться к ревальвации, к гибкости, которую они, по их словам, намерены осуществлять, они должны укрепить финансовую инфраструктуру", пояснил он. Китай должен сформировать пакет своих плохих долгов и продать их инвесторам, а также уси-
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Власти Испании обманывали соотечественников
ВЛАСТИ ИСПАНИИ ПОЧТИ ТРОЕ СУТОК ОБМАНЫВАЛИ СООТЕЧЕСТВЕННИКОВ О том, что взрывы в Мадриде организовала "Аль-Каида", официально было объявлено лишь в ночь на воскресенье - спустя почти трое суток после терактов. Почему испанское правительство так медлило? Почему лихорадочно цеплялось за версию, что за терактами стоят баскские сепаратисты из группировки ЭТА, вопреки очевидным фактам, отметавшим баскский след и доказывавшим другой - исламистский? Ответ напрашивается сам собой: премьер-министр Хосе Мариа Аснар и его окружение не хотели, чтобы жители страны узнали правду раньше времени. То есть до того, как завершится избирательная кампания: 14 марта в Испании - всеобщие парламентские выборы. Пауза выдерживалась максимально долго. О том, что "Аль-Каида" берет на себя ответственность за теракты, министр внутренних дел Испании Анхель Асебес заявил в час ночи в воскресенье - то есть фактически уже в день голосования. "Баскская версия" была самой удобной Избирательная кампания к тому моменту финишировала. Изменить что-либо оппоненты правительства были уже не в силах. У них не осталось времени, чтобы задать Аснару главный вопрос: не его ли правительство, безоговорочно поддержавшее США в Ираке, направившее испанских солдат в мусульманскую страну, несет ответственность (пусть даже косвенную) за теракты 11 марта?
17
"Баскская версия" для властей была куда более удобной. Боевики ЭТА устраивали теракты всегда: и при нынешнем - правом - правительстве, и раньше - при социалистах. Призывая к борьбе с сепаратизмом, можно мобилизовать нацию, усилить свои позиции в преддверии выборов. Что и продемонстрировала аснаровская Народная партия в пятницу, когда миллионы испанцев вышли на демонстрации.
остальные. "Эль-Паис" приводит такие цитаты из инструкции, которую министр иностранных дел Ана Паласио направила послам: "Вы должны использовать любую возможность для того, чтобы подтвердить ответственность ЭТА. Тем самым вы поможете рассеять любые сомнения, которые некоторые заинтересованные стороны могут попытаться распространить". "Заинтересованные стороны" - это, очевидно, оппозиционеры из Социалистической партии. Мобилизовывая против них испанских дипломатов, Ана Паласио фактически использует свое служебное положение в политических, узкопартийных целях. Бен Ладен решил ускорить ход событий
Одним из лозунгов митингующих было требование защитить единство страны и Конституцию. Понятно, от кого защищать: от басков, посягающих на целостность Испании. Об "Аль-Каиде" - ни слова. "Аль-Каида" с испанской Конституцией ни у кого не ассоциируется. Министр требует от послов защитить правящую партию Тезис о виновности басков навязывался обществу с маниакальным упорством. По данным газеты "Эль-Паис", испанским послам в зарубежных странах было дано четкое указание: настаивать на "баскской версии", с ходу отметать, отказываться обсуждать все
Натиск испанского правительства в последние дни был столь силен, что перед ним капитулировал даже Совет Безопасности ООН. В пятницу Совбез единогласно принял резолюцию, возлагающую ответственность за мадридские теракты на баскских сепаратистов. К тому моменту, когда в НьюЙорке шло голосование, еще вообще ничего не было известно, не нашли ни одной улики. Но это не помешало международному сообществу вынести вердикт - без суда и даже без следствия. Все так бы и тянулось до самых выборов, если бы не группировка Осамы бен Ладена, которая решила ускорить ход событий. Письмо в редакцию выходящей в Лондоне арабской газеты, обращение "военного представителя
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Власти Испании обманывали соотечественников
"Аль-Каиды" в Европе, найденный автофургон с детонаторами и кассетой, на которой записаны суры из Корана, доказательств "арабского следа" становилось все больше, отрицать их было все сложнее. И все же правительство не сдавалось. Еще в субботу его представители повторяли, что считают основным и чуть ли не единственным "баскский след". Лишь в ночь на воскресенье министр внутренних дел капитулировал. Дальнейшее молчание было бы уже просто неприличным. "Аснар, из-за тебя мы все погибнем"
До официального признания причастности "Аль-Каиды" к взрывам оставалось еще полдня, глава МВД уточнял и согласовывал последние формулировки, но многим испанцам все уже и без того было ясно. Правительство обмануло свой народ. Стремясь выиграть выборы, Народная партия фактически пошла на подлог. Уже утром в понедельник, когда объявят результаты выборов, станет ясно, оправдал ли себя предпринятый властями циничный маневр. Максим ЮСИН izvestia.ru
Реакция оппозиции оказалась вполне предсказуемой. "Лжецы!", "Выведите войска из Ирака!" - скандировали демонстранты, собравшиеся у избирательного участка, где голосовал Мариано Рахой, которого считают политическим наследником уходящего в отставку Аснара и главным претендентом на пост премьера. Рахой опустил бюллетень в урну, попозировал перед телекамерами, но на вопрос журналистов, кто все-таки взорвал мадридские поезда, отвечать отказался. "Убийца!" - скандировали тем временем митингующие, дожидавшиеся выхода Рахоя с избирательного участка. Первые антиправительственные демонстрации прошли, кстати, еще накануне. Тысячи жителей Мадрида собрались перед штаб-квартирой Народной партии, потрясая плакатами: "Мы хотим знать правду, прежде чем идти на выборы", "Аснар, из-за тебя мы все погибнем". "Бомбы из Ирака взорвались в Мадриде".
18
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Слабая сторона “Евро”
Евро снижается против доллара на признаках замедляющегося роста в Европе PanAgora в четверг, после террористических взрывов в Мадриде, уменьшила некоторые из своих ставок на снижение доллара против восьми валют, включая Австралийский доллар и Британский фунт.
12 марта в Нью-Йорке Евро упала против доллара. Это является самой длинной полосой снижения за более чем два года, что происходит из-за признаков замедления экономического роста в Европе. Промышленное производство во Франции, как показали официальные данные в пятницу, в январе неожиданно снизилось. Goldman Sachs Group Inc, Morgan Stanley и ABN Amro Holding NV вчера снизили свои прогнозы по Евро, которая впервые с января 2002г. падает против доллара в течение четырех недель подряд. "Мы не можем быть восторженными покупателями Евро", заявил старший менеджер по валютам и бумаг с фиксированным доходом компании "PanAgora Asset Management" из Бостона Энтони Бортвик, компании которая инвестирует 15 млрд.$,. Это "краткосрочный бычий рынок для доллара". Евро в пятницу вечером в НьюЙорке упала против доллара до 1.2215$ с уровня прошлого вечера в 1.2353$. Евро снижается в течение четвертой недели подряд против доллара, что случается впервые с января 2002г.
19
Евро усилила падение после того, как член совета Европейского Центрального Банка Эрнст Вильтеке заявил репортерам из германского Oberstdorf, что полисмейкеры "не могут быть уверены, что мы сможем получить приличное восстановление в этом году". Против иены, Евро ослабла до 135.33 иен с уровня 136.86 иен. Японская валюта сгладила свое снижение против доллара, торгуясь на отметке 110.79 иен за доллар против 110.77 иен днем ранее. Дефицит, доверие Доллар устоял после того, как правительственный отчет показал в последнем квартале сужение американского дефицита по текущим операциям. Разрыв по текущим операциям, который является расширенным измерением международной торговли, так как включает инвестиции, снизился до 127.5 млрд.$ от 135 млрд.$ в предыдущем квартале. Дефицит за четвертый квартал составил 4.5% от ВНП, в то время как прошлогодний дефицит в 541.8 млрд.$ составлял 4.9% от ВНП. Япония и Еврозона имеют активное сальдо. Обзор Мичиганского университета показал, что доверие потребителей в марте снизилось. Предварительный
индекс университета по доверию потребителей в марте упал до 94.1 от 94.4. "Американская экономика значительно превзойдет европейскую в оставшуюся часть года", заявил вицепрезидент Tempus Consulting in Washington Грэг Салваджио, который предсказал в конце прошлого года, что доллар в 2004г. усилится до 1.05$ за Евро. "Слабая Сторона" Французское производство в январе снизилось на 0.5%, вопреки прогнозу экономистов об увеличение на 0.4%. Германское производство, как показали отдельные отчеты на этой неделе, также в январе снизилось. Эти две страны составляют приблизительно половину валового национального продукта Еврозоны. "Очевидно, что европейская экономика все еще на слабой стороне", заявил Патрицио Мерчаи, который является советником правления Lombard Odier Darier Hentsch & Cie. в Женеве, компании с активами приблизительно 100 млрд.$. Евро на четыре цента ниже среднего прогноза в 1.26$ на конец квартала, сделанного 54 аналитиками, трейдерами и стратегами в обзоре Bloomberg, выпущенного в конце прошлого года. "Мы не слишком приподняты на долларе", заявил главный экономист RBC Capital Markets в Торонто Джон Джонстон, который предсказал, что Евро будет к 31 марта на отметке
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Слабая сторона “Евро”
1.20$. "Наша цель к середине года 1.30$, но мы думаем, что имеется риск, который мы переместим перед этим под 1.20$", сказал Джонстон. "Мы рекомендуем покупки Евро на откатах".
во время предыдущей экспансии 19912001гг., экономисты, опрошенные Bloomberg ожидают, что общий рост экономики ускорится по крайней мере на 4% в этом году. Такого темпа не видели уже 20 лет.
Снижение прогнозов Goldman снизил свой трехмесячный прогноз по Евро до 1.20$ от 1.26$, и Morgan Stanley уменьшил свой прогноз на конец июня с 1.25$ до 1.19$. ABN Amro также урезал свой шестимесячный прогноз от 1.33$ до 1.23$. Morgan Stanley был четвертым из 53 компаний опрошенных Bloomberg, кто дал самый точный прогноз по валютам.
"К концу года мы, вероятно, увидим доллар около 1.20$ за Евро", сказал Алекс Беузелин, являющийся старшим рыночным аналитиком в Ruesch International, компании которая ежегодно проводит валютные операции на 10 млрд.$. "Это реальная цель, обусловленная тем фактом, что американская экономика продолжает становиться на путь восстановления и это будет трансформироваться в создание большего количества рабочих мест и формирования предпосылок для повышения процентных ставок", сказал он.
Напротив, Lehman Brothers Holdings Inc. заявили, что сейчас "время продавать доллар против Евро", основываясь на снижении американских акций и Казначейских обязательств, так же как и на уменьшение шансов, что Федеральный Резерв поднимет процентные ставки в этом году. Lehman были шестыми, давшими самый точный прогноз в последнем квартале.
ForexMagazine по материалам (Bloomberg.com)
"Относительно доллара, укрепляющегося на фоне падающих американских акций и облигаций, инвесторы начинают задаваться вопросом, сигнализируют ли международные валютные рынки о критическом поворотном моменте, который пропускают другие рынки", написала валютная команда из Lehman's, во главе с Джеймсом Маккормиком в Лондоне. "Мы сомневаемся относительно этого". Даже, при том, что рост рабочих мест в США остается ниже среднего
20
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Психология победы
Психология победы Ray Barros www.tradingarticles.com Успешная торговля является результатом: · · ·
Письменного торгового плана Эффективного управления деньгами Психологии победы
Целью данной статьи является: 1. Определение необходимого элемента психологии победы. 2. Определение необходимых личных качеств. 3. Показать необходимую структуру уверенности для достижения и поддержания необходимого элемента. 4. Определение блоков Психологии Победы 5. Обсудить некоторые инструменты, полезные в этом контексте.
Есть две концепции, которые хотелось бы исследовать в начале. Первая имеет отношение к способу, которым люди приобретают знание. Есть объективная действительность, которую люди чувствуют через фильтры своих ценностей, убеждений и правил. Это восприятие может и обычно искажает наше чувство действительности. Насколько мы снижаем или устраняем это искажение, настолько мы будем успешны в жизни. Это особенно верно для трейдеров. Вторая концепция, которую хотелось бы ввести - это развитие трейдера. Естественным прогрессом является:
1. Базовое правило трейдера - "есть одно правило: никогда не нарушай своих правил" 2. Субъективный трейдер - "есть два правила: первое, никогда не нарушай своих правил; второе - знать , когда нарушать первое". 3. Интуитивный трейдер - "нет никаких правил. Если моя интуиция говорит мне, что это правильное действие в этой сделке, то оно правильное в сложившейся ситуации. Эта уверенность чаще согласуется с действительностью, чем нет". Все типы трейдеров могут делать деньги, пока они соответствуют правилам этой стадии, например трейдер на стадии Базового правила, более чем вероятно, в конечном счете потеряет деньги, если он нарушает свои правила. Наконец, прежде, чем начать, хотелось бы кратко исследовать то, что необходимо для мотивации к успеху. Трейдинг - это успех, который просто, но не легко достигнуть. Просто, потому что "путь" для успеха был ясно изложен во всех трех областях - письменный план торговли и т.д; Не легко, потому что, следовать этому "пути" не легко. Какая мотивация необходима, чтобы провести нас через тернистый путь? На некотором этапе, трейдеры привлечены к этой игре изза денег, которые можно заработать. Но деньги в отдельности не являются достаточным мотивом. Все хорошие трейдеры ЛЮБЯТ эту игру саму по себе. Те деньги, что им платят за это является просто премией. Эта любовь к игре включена в видение того, что мы хотим достигнуть в результате нашей торговли, и это видение - путеводная звезда, которая проведет нас по тернистому пути. Само собой разумеется, что для успешных трейдеров, торговля - это просто удовольствие. I. Необходимый элемент Психологии Победы В своей основе, Психология Победы имеет "принятие результата торговли". Под принятием подразумевается способность знать об эмоциях без "вовлечения" в них; некоторые могут назвать это "внимательностью".
21
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Психология победы
Сравните: Представьте, что Вы только что вступили в торговлю, и следующий бар является баром с большим диапазоном против вашей позиции: 1. "Боже мой, я снова пошел сюда! Неужели я не могу что-нибудь делать правильно! Возможно, я должен переместить мой стоп? Нет, я не могу этого сделать - в прошлый раз это стоило мне моего счета! Но что насчет другого дня, когда я был остановлен и курс пошел в моем направлении? Это слишком трудно!!!!" и т.д. и т.п. 2. "Рынок приближается к моему стопу. Я чувствую себя дискомфортно при этом развитии событий, но ничего не поделаешь". Первый трейдер может думать, что он принял результат, но фактически он был не в состоянии сделать так на эмоциональном уровне; второй торговец принял результат на всех уровнях. Эта идея относительно принятия результата применяется не только к потерям, но и к прибыли тоже. Трейдер, который "принимает" результат понимает, что положительный результат одной сделки не приводит к будущей неограниченной прибыли. В своей основе "принятие" подразумевает, что торговля базируется на вероятностях, также как то, что каждая сделка уникальна. Другими словами, прошлое не приравнивается к будущему.
димо для достижения наших целей. Словами Чин-Нинг Чу, автора "Толстое Лицо, Черное Сердце": "Даже при том, что большинство людей думает, что они стараются преуспеть, они просто проходят движения. Последняя вещь в мире, которую они хотят это выйти из знакомого однообразного механического труда и фактически куда-нибудь добраться". Мы не можем преуспеть в нашем движении к "Принятию", если мы не приобретаем эти качества. Получив их, мы испытаем выполнение. III. Структура уверенности, необходимая для достижения и поддержания "Принятия" В конечном счете, чтобы преуспеть, трейдерам необходимо принять две очевидно противоречащих уверенности: "То, что рынок является неопределенным и непредсказуемым и то, что рынок является относительно определенным и предсказуемым". Решение этого очевидного конфликта заключено во временных периодах, к которым относится уверенность. На уровне сделок, который Марк Дуглас называет "микро - уровень", мы придерживаемся первой уверенности. Поскольку рынок может и будет вероятно что-либо делать, мы стремимся сначала защитить наш капитал, следуя своему торговому плану. Другими словами, мы всегда должны иметь стратегию выхода.
II. Определение необходимых личных качеств Если мы должны приобрести "Принятие", то необходимы некоторые личные качества: · Понимание - способность наблюдать за собой со стороны. Чем более эффективно мы можем это делать, тем более легким будет наше продвижение к "Принятию". · Честность - способность искать, чтобы воспринимать действительность, несмотря на наши фильтры. · Храбрость - готовность переносить боль, вызванную нашим пониманием и честностью. · Обязательность - готовность делать то, что необхо-
22
На "макро-уровне", мы придерживаемся второй уверенности. Насколько наш торговый план детализирован, настолько рынок будет определен и предсказуем. Вкратце, мы признаем, что в торговле мы имеем дело с вероятностями и неопределенностями. Это имеет обязательное значение, чтобы мы придерживались этой уверенности не только на интеллектуальном уровне, но и на каждом уровне, в особенности, эмоциональном. Часто бывает, что на словах люди готовы принять идею вероятности; но когда дело касается реальной торговли, трей-
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Психология победы
деры ведут себя так, как будто каждая сделка должна быть выигрышной - они имеют потребность в определенности. Как еще мы можем объяснить популярность услуг рекламирующих 90%-ые попадание? Если бы объявления не привлекали желающих, они бы исчезли. Желание определенности ведет к другим состояниям и уверенностям: 1. Поскольку мы знаем, что преуспеем в конечном счете и поэтому мы знаем, что защитим себя независимо от того, что делает рынок, мы приобретаем состояние "самоуверенности" и состояние "беззаботности". В свою очередь эти состояния позволяют нам оставаться.... 2. Сосредоточенные, уверенные и беззаботные, когда мы испытываем неизбежный длительный спад. 3. Поскольку на "микро - уровне" мы знаем, что рынок случаен, мы не будем позволять эйфории наступать и вести нас к опрометчивым сделкам. Каждая сделка будет только одна в ряде вероятностей. 4. Мы рассматриваем рыночную информацию не как источник удовольствия или боли, а просто как данные, обеспечивающие нас возможностями. Нельзя сказать, что торговля не может быть удовольствием; действительно не только может быть, но для большинства трейдеров это ДОЛЖНО быть так. Однако, удовольствие приходит от безупречного выполнения правил, соответствующих нашей стадии развития, а не от результатов конкретных сделок. IV Определение блоков Психологии Победы Главным врагом "Принятия" является Страх. Универсальными страхами являются: · Страх быть оставленным · Страх потери контроля. Если мы задумаемся на мгновение, мы увидим, как появляется страх быть оставленным. Маленькими детьми, мы полностью зависим от наших родителей. Очень быстро мы понимаем, что, если они оставят нас, мы будем неспособны позаботиться о себе. Большинство из нас не в состоянии противостоять этому страху, когда мы взрослеем. В результате мы
23
автоматически имеем дело с этим, пытаясь управлять нашим окружением - людьми, условиями и событиями, которые нас окружают. Эта тенденция управлять может или нет быть приемлемой в других областях жизни, но как стратегия торговли на рынках это ведет к разорению. Большинство из нас неспособно влиять на рынок даже в течение самого короткого момента времени, уже не говоря о контроле над ним. Согласно Марку Дугласу имеется четыре страха, которые являются всего лишь разновидностью двух универсальных страхов: 1. Страх потерь 2. Страх быть неправым 3. Страх пропустить сделку 4. Страх не забрать прибыль. *Примечание: тема страха подробно была рассмотрена в 5 номере журнала Forex Magazine Они могут быть более знакомы трейдеру. Для иллюстрации эффекта страха приведем пример из жизни: Один малознакомый трейдер фьючерсами, торговавший через Jackson Futures, как-то на вопрос, почему он такой обеспокоенный, сказал, что держал короткую позицию на сильном бычьем рынке. В то время как его глаза смотрели вдаль он говорил: "Я не знаю, почему я только не сокращал позицию раньше; любой увидел бы силу - почему я не сделал?" Больше его в этой компании никогда не видели. Это - эффект страха, который вытесняет сознание; это ведет к близорукости; это парализует нас и ведет к бездействию. Зеркальным отображением страха является эйфория чувство, что мы не можем сделать никакой ошибки. Также как и страх, эйфория будет в конечном счете вести к торговому краху. Так как торговля является игрой вероятностями, мы будем испытывать времена, когда мы не можем допустить никакой ошибки. Но эти времена рано или по-
FOREX MAGAZINE © 2004
Психология победы
здно закончатся. Трейдер попал в эйфористический транс, не сознавая этого и принимая слишком большой риск, который в конечном итоге приведет к сильным потерям. Если он удачлив, потери не будут катастрофическими. Страх и Эйфория могут поймать не только новичка, но также и самого опытного и успешного трейдера. Примером может служить трейдер Вик Спирандео. Вик начал торговать общественными фондами в 1972г., и в течение более 25 лет имел очень успешную карьеру. Его взгляд на торговлю может быть лучше всего выражен его словами: "Я - рыночный профессионал ... и я очень хорош в том, что я делаю.... Я никогда не рискую большим, чем я могу себе позволить потерять.... Я думаю, что моя уникальная сила в моей последовательности.. Я горжусь моей способностью успешно оставаться в игре ..." (Трейдер Вик - Методы мастера Уолл Стрит) В этом году Вик обанкротился в результате одной сделки. Эйфория или Страх? Не имеет значения, по какой причине Вик потерял, как предполагается 50 миллионов долларов и теперь находится вне игры. Два других фактора воздействуют на наш страх или эйфорию: · Наши ожидания. Вместо того, чтобы принимать рыночную информацию в ее чистой форме, мы налагаем наши ожидания. В свою очередь эти ожидания воздействуют на наши страх и/или эйфорию. · Наш собственный психоз. Каждый из нас приходит во взрослую жизнь со своим психозом - то, что Стефен Волинский называет "трансами". Таким образом, часто наши ответы на рыночную информацию являются ответом не на текущую информацию, а на прошлые события. Другими словами, мы торгуем не ТЕПЕРЬ или не с СУЩЕСТВУЮЩЕЙ ИНФОРМАЦИЕЙ. V. Некоторые инструменты, которые могут быть полезны В данном разделе автор делится своим собственным опытом.
24
Март 2004 №7
Для достижения "Принятия", мы должны управлять "Страхом и Эйфорией". Для меня решающим инструментом было изучение стратегий, чтобы знать, допускать и управлять эмоциями страха и эйфории. Это означало начинать с маленьких болей и медленно привыкать к своим чувствам. Когда я сначала начал успешно торговать, я использовал в качестве своего главного оружия дисциплину. Но когда я начал управление фондом в 1991г., я пришел к выводу, что это неадекватно. Доктор Джордж Лианос помог мне обнаружить способ управления эмоциями - не устранения, а УПРАВЛЕНИЯ. Джордж научил меня, что постепенный подход является лучшим путем для меня. Учась управлять небольшим страхом, я медленно учился управлять СТРАХОМ и ЭЙФОРИЕЙ в моей торговле. Я развил процесс, основанный на работах С.Волынского (Tao Хаоса) и C. Андреаса (Основное Преобразование). Другие инструменты, которые могут быть полезными: 1. Размышление и/или внимательность. Эти методы научили меня, как остаться спокойным и сосредоточенным во время торговой сумятицы в реальном времени. Лучше других инструментов, которые я использую, они учат меня, что ПОНИМАНИЕ является всем. Это долгосрочные инструменты. 2. Идеи и распознавания Марка Дугласа. Другая долгосрочная техника. 3. Нейро - лингвистические (NLP) методы. Полезны для устранения боли. Среднесрочная техника. 4. Дыхание и Положение при работе. Умение дышать, стоять и/или сидеть должным образом является эффективным краткосрочные инструментом, чтобы остаться спокойным в периоды напряжения. VI Вывод Для достижения успеха трейдер должен видеть, куда он направляется и должен усвоить, что Психология Победы опирается на Принятие результата торговли. Это означает управлять Страхом и Эйфорией. Чтобы сделать это, необходимо ПРИНЯТЬ всеми "фибрами своей души" уверенность, что на "микро - уровне", рынок является неопределенным и непредсказуемым, а на "макро-уровне" относительно определен и предсказуем. Ray Barros www.tradingarticles.com
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Шесть величайших инвесторов о том, как это сделать
Шесть величайших инвесторов о том, как это сделать Джон Дорфман. Президент Dorfman Investments из Бостона, является комментатором Bloomberg News.
Если бы Бенджамин Грэхам был жив, то он был бы первым в моей очереди спикеров на небывалой конференции звезд всех времен по инвестициям в недооцененные акции. К нему присоединились бы Фил Каррет, так же как Джон Темплетон и Джон Нефф, которые на пенсии, и Дэвид Дреман с Уорреном Баффеттом, которые продолжают свое ремесло. Грэхам и "безрассудство" Считаясь отцом инвестиций в недооцененные акции, Грэхам управлял нью-йоркским хеджевым фондом и преподавал в Колумбийском университете. Его книги "Анализ ценных бумаг" (с Дэвидом Доддом) и "Интеллектуальный Инвестор" являются "ветхим и новым заветом" для инвесторов в недооцененные акции. Он когда-то сказал, что его цель состояла в том, чтобы сделать "что-нибудь безрассудное, что-нибудь творческое и что-нибудь щедрое" каждый день. По поводу выбора временного периода рынка: "нет никакой причины для любого типичного инвестора полагать, что он может получить более надежное руководство, чем бесчисленные спекулянты, которые ищут такой же "маячок". По поводу анализа графиков: "нет общего известного метода анализа графиков, который был бы постоянно успешен в течение длительного периода времени. Если бы было известно о таком методе, то его бы быстро переняли бесчисленные трейдеры. И это очень быстро привело бы его к концу".
25
Кэррет и "выжидание" Фил Каррет основал один из самых ранних и самых успешных взаимных фондов Pioneer Fund. Пилот Первой мировой войны, он дожил до 101 года и путешествовал по всему миру, чтобы наблюдать солнечные затмения. Я встретил Кэррета, когда ему было за 90 и он все еще был энергичным и резким. Один комментарий, который он сделал, поразил меня: "Вы никогда не должны покупать акцию, если не ожидаете, что она удвоится". Еще несколько наблюдений из книги "Классика Карета": "Наибольшие состояния делаются, сидя на хороших ценных бумагах в течение многих лет, нежели при активной торговле". "Я - трус, и я не имею достаточно чувства, когда взять наличные деньги, поэтому мы всегда полностью инвестированы". "Быть быстрым, принимая убытки, не торопиться брать прибыль". Темплетон и "пессимизм" Рожденный в Штате Теннесси, Джон Темплетон теперь живет на Багамах и является почетным гражданином Великобритании. С 50ых до 80-ых гг., он управлял одними из самых успешных в истории взаимных фондов, включая Templeton Growth Fund. В 1939, с приходом в Европу нацистов, Темплетон занял 10.000 $ и купил 100 долей каждой акции, торговавшейся ниже 1 $ на нью-йоркской и американской фондовых биржах. Он увеличил свои деньги через четыре года в четыре раза.
FOREX MAGAZINE © 2004
Шесть величайших инвесторов о том, как это сделать
Концепция Темплетона сочетает охоту за сделкой (акции с низким отношением цены к доходу) с поисками по всему миру. Ища во многих странах, вместо только одной, он сказал, что более вероятно, найдет сделки. "Инвестируйте в позицию максимального пессимизма", любил говорить Темплетон. Когда другие люди думали, что определенные страны или акции были безнадежны, он только становился заинтересованнее. Нефф и "подход с черного хода" Через три десятилетия управления Vanguard Windsor and Gemini funds, Джон Нефф объявил о 5600%-ном доходе. В своей книге "Джон Нефф об инвестициях", Нефф выделил несколько из своих стратегий. Он покупал на плохих новостях после того, как акция значительно опускалась. "Виндзор собрал хорошую прибыль снова и снова не соглашаясь с преобладающим мнением", написал он. Например, он покупал страховщиков вроде Cigna Corp., когда Уолл Стрит был уверен, что они разорятся из-за ответственности за уборку экологических и токсичных выбросов. "Подход с черного хода" был другим девизом Неффа. Он любил окольные пути к вложению в популярные отрасли промышленности, где большинство акций было слишком дорого для него. Когда акции нефтяной инфраструктуры были "горячи", он купил Northwest Industries - конгломерат, который получил приблизительно половину своего дохода от создания бурильной трубы. Дреман и "сюрпризы с доходностью" Дэвид Дреман, мой наставник в бизнесе с ценными бумагами, управляет Dreman Value Management в Джерси-Сити, Нью-Джерси. Он пишет инвестиционную колонку для журнала "Форбс" и написал несколько книг, включая "Противоположные Инвестиционные Стратегии, Следующее поколение".
Март 2004 №7
сюрпризы с доходностью, чем растущие акции. Они меньше снижаются на плохих новостях, и более резко повышаются на хороших новостях. Эта "отличительная реакция на сюрпризы с доходностью" вызывает много вопросов, потому что сюрпризы с доходностью, как показывает исследование Дремана, достаточно обычны. С 1970г. до 1996г., другое исследование Дремана показало, что акции, находящиеся в нижней пятой части по отношению цены к доходу делают прибыль 19% в год, в то время как находящиеся в самой верхней части только 12.3%. Баффет и "хорошие результаты" "Мудрец из Омахи", Уоррен Баффетт начал как менеджер хеджевого фонда и затем переключился на управление производителя одежды "Berkshire Hathaway Inc.", которого он привлек в страховую компанию с большим инвестиционным портфелем. Считаясь лучшим инвестором современности, Баффет увеличивает деньги своих инвесторов приблизительно на 30% в год. Второй из самых богатых людей страны (после своего друга Билла Гэйтса), Баффет много лет жил в скромном доме в Омахе (теперь, он имеет большой дом в Калифорнии) и предан таким "деликатесам" как чизбургеры и вишневая Кокакола. По поводу своих акций Coca-Cola: "последний случай, когда вы помещаете свои деньги в то, что вы любите". В 1974г., после серьезного медвежьего рынка: "Сейчас время, чтобы разбогатеть". По поводу охоты за сделкой: "Никогда не рассчитывайте сделать хорошую продажу. Имейте такую покупную цену, чтобы даже посредственная продажа дала хорошие результаты". John Dorfman Dorfman Investments
Одно исследование Дремана направлено, чтобы показать, что недооцененные акции реагируют более благоприятно на
26
FOREX MAGAZINE © 2004
Введение в японские свечи, 1 часть
Март 2004 №7
Введение в японские свечи, 1 часть Arthur Hill www.stockcharts.com История Японцы начали использовать технический анализ, торгуя рисом в 17-ом веке. В то время как эта ранняя версия технического анализа, возможно, отличалась от американской версии, заложенной Чарльзом Доу в начале 1900-х, многие основные принципы были достаточно похожи. · "Что" (ценовое действие) является более важным, чем "почему" (новости, доход, и т.д.). · Вся известная информация отражается в цене. · Покупатели и продавцы движут рынком, основываясь на ожиданиях и эмоциях (страх и жадность). · Рынки колеблются. · Фактическая цена не может отражать заложенную ценность. Согласно Стиву Нисону, свечной график возник позже и вероятно начался где-то после 1850г. Большую часть в развитие свечей и графиков внес легендарный торговец рисом из Сакаты Хомма. Даже, хотя не ясно "кто" создал свечи, Нисон отмечает, что они, скорее всего, являются плодом коллективного усилия, развитого за многие годы торговли.
кие линии выше и ниже тела представляют диапазон максимум/минимум и называются тенями (также именуемые как фитили и хвосты). Максимум отмечен вершиной верхней тени и минимум основанием более низкой тени. Многие трейдеры считают, что по сравнению с традиционными отрезковыми графиками свечной график является более визуальным и более легким для интерпретации. Каждая свеча обеспечивает "легкую для расшифровки" картину ценового действия. Мгновенно трейдер может видеть, отношение между ценами открытия и закрытия так же, как и максимума и минимума. Отношение между ценами открытия и закрытия считается жизненной информацией и формирует сущность свечей. Белые свечи, где цены закрытия выше, чем открытия, указывают на давление покупателей. Черные подсвечники, где цены закрытия ниже, чем открытия указывают на давление продавцов. Длинные тела против коротких Вообще, чем длиннее тело, тем более интенсивно давление покупателей или продавцов. И наоборот, короткие свечи указывают на небольшие ценовые движения и представляют консолидацию.
Формирование Свечи формируются, используя цену открытия, максимум, минимум и закрытия. Без цены открытия, свечной график невозможно построить. Если цена закрытия выше цены открытия, то строится полая свеча (обычно показываемая как белая). Если цена закрытия ниже цены открытия, то строится заполненный подсвечник (обычно показываемый как черный). Полую или заполненную часть свечи называют телом (также называемые как "реальное тело"). Длинные тон-
27
FOREX MAGAZINE © 2004
Введение в японские свечи, 1 часть
Длинные белые свечи показывают сильное давление покупателей. Чем длиннее белая свеча, тем цена закрытия выше цены открытия. Это показывает, что цены значительно продвинулись от открытия до закрытия и покупатели были агрессивны. Хотя длинные белые свечи сами по себе бычьи, многое зависит от их положения в рамках более широкой технической картины. После длительного снижения, длинная белая свеча может обозначить потенциальный поворотный момент или уровень поддержки. Если покупки становятся слишком агрессивны после длительного повышения, то это может привести к чрезвычайно бычьему движению. Длинные черные свечи показывают сильное давление продавцов. Чем длиннее черная свеча, тем цена закрытия находится ниже цены открытия. Это показывает, что цены значительно снижались после открытия и продавцы были агрессивны. После длительного повышения, длинная черная свеча может предвещать поворотный момент или указать на будущий уровень сопротивления. После длительного снижения длинная черная свеча может указать на панику или капитуляцию. Еще более мощными длинными свечами являются братья Марабозу, черные и белые. Марабозу не имеют верхних или нижних и максимум и минимум представлены открытием и закрытием. Белый Марабозу формируется, когда цена открытия равняется минимуму, и закрытие равняется максимуму. Это указывает, что покупатели управляли ценовым движением с начала и до конца торговли. Черные Марабозу формируются, когда цена открытия равняется максимуму, а закрытие минимуму. Это показывает, что продавцы управляли ценовой активностью от первой и до последней торговли.
28
Март 2004 №7
Длинные тени против коротких Верхние и нижние тени на свечах могут предоставить ценную информацию о торговой сессии. Верхние тени представляют сессионный максимум, а нижние тени - сессионный минимум. Свечи с короткими тенями показывают, что большая часть торговой активности была ограничена близкими ценами открытия и закрытия. Свечи с длинными тенями показывают, что торговля продлилась хорошо мимо цен открытия и закрытия. Свечи с длинной верхней тенью и короткой нижней тенью указывают, что покупатели доминировали в течение сессии и предлагали более высокие цены. Однако, продавцы позже сбили цены ниже их максимумов и слабое закрытие формирует длинную верхнюю тень. Наоборот, свечи с длинными нижними тенями и короткими верхними тенями показывают, что продавцы доминировали в течение торговой сессии и привели цены вниз. Однако, покупатели позже к концу сессии вытолкнули цену выше, и сильное закрытие сформировали длинную нижнюю тень. Свечи с длинной верхней тенью, длинной нижней тенью, и маленьким телом называют волчками. В то время как одна длинная тень представляет собой изменение, волчки показывают нерешительность. Маленькое тело (неважно пустое или заполненное) показывает небольшое движение от цены открытия до цены закрытия, а тени показывают, что и быки и медведи были активны в течение сессии. Даже при том, что сессия открылась и закрылась с небольшим изменением, цены двигались намного выше и ниже во время сессии. Ни покупатели, ни продавцы не смогли получить преимущество и, в результате, статус-кво был восстановлен.
FOREX MAGAZINE © 2004
Введение в японские свечи, 1 часть
После длительного повышения или длинной белой свечи, волчок указывает на слабость среди быков и потенциальное изменение или прерывание тренда. После длительного снижения или длинной черной свечи, волчок указывает на слабость среди медведей и потенциальное изменение или прерывание тренда. Дожи Дожи - важные свечи, которые обеспечивают информацию самостоятельно, а также во множестве важных комбинаций. Дожи формируются, когда цена открытия и закрытия фактически равны. Длина верхней и нижней теней может варьироваться и в результате свеча напоминает крест, перевернутый крест или знак плюс. Отдельно дожи являются нейтральными фигурами. Любой бычий или медвежий наклон базируется на предыдущем ценовом движении и будущем подтверждении. Слово "Дожи" относится как к единственной, так и к множественной форме. Идеально, но не обязательно, открытие и закрытие должны быть равны. В то время как дожи с равным открытием и закрытием выглядят более четко, более важно понять сущность свечи. Дожи передают ощущение нерешительности или перетягивания каната между покупателями и продавцами. Цены двигаются выше и ниже уровня открытия в течение сессии, но закрываются на или около уровне открытия. В результате - ничья. Ни быки, ни медведи не оказались способны добиться контроля и поворотная ситуация может развиваться. Различные финансовые инструменты имеют различные критерии для определения надежности дожи. Например, акция стоимостью 20 $ может сформировать дожи с
29
Март 2004 №7
различием в 1/8 пункта между открытием и закрытием, в то время как акция стоимостью 200 $ могла бы сформировать его с различием в 1 1/4 пункта. Определение надежности дожи будет зависеть от цены, недавней подвижности и предыдущих свечей. Относительно предыдущих свечей, дожи должен иметь очень маленькое тело, которое появляется как тонкая линия. Стивен Нисон обращает внимание, что дожи, который формируется среди других свечей с маленькими телами, не рассматривался как важный. Однако дожи, которые формируются среди свечей с длинными телами, считаются существенными. Дожи и тренд Уместность дожи зависит от предыдущего тренда или предыдущих свечей. После повышения или длинной белой свечи дожи сигнализирует, что давление покупателей начинает ослабевать. После снижения, или длинной черной свечи дожи сигнализирует, что наплыв предложений на продажу начинает уменьшаться. Дожи указывают, что силы спроса и предложения становятся более согласованными и скоро может произойти изменение тренда. Одного дожи недостаточно, чтобы показать разворот и может быть необходимо дальнейшее подтверждение. После повышения или длинной белой свечи, дожи сигнализирует, что давление покупателей может быть уменьшено и повышательный тренд может скоро закончиться. Принимая во внимание, что финансовый инструмент может снижаться просто от недостатка покупателей, требуется продолжающееся давление покупателей, чтобы поддерживать повышательный тренд. Поэтому, дожи может быть более существенен после повышательного тренда или длинной белой свечи. Даже после формирования дожи, требуется дальнейшее снижение для подтверждения медвежьего тренда. Это может быть в виде ГЭПа вниз, длинной черной свечи или снижение ниже открытия длинной белой свечи. После длинной белой свечи и дожи, трейдеры должны быть готовы к потенциальной вечерней дожи - звезде.
FOREX MAGAZINE © 2004
Введение в японские свечи, 1 часть
После снижения или длинной черной свечи, дожи указывает, что наплыв предложений на продажу может уменьшиться, и нисходящий тренд может приближаться к концу. Даже при том, что медведи начинают терять контроль над снижением, требуется дальнейшее повышение для подтверждения любого разворота. Бычье подтверждение может быть в виде ГЭПа вверх, длинной белой свечи или продвижения выше открытия длинной черной свечи. После длинной черной свечи и дожи трейдеры должны быть готовы к потенциальной утренней дожи - звезде. Длинноногий Дожи Длинноногие дожи имеют длинные верхние и нижние тени, которые почти равны по длине. Эти дожи отражают очень большую нерешительность на рынке. Длинноногие дожи указывают, что цены торговались гораздо выше и ниже уровня открытия сессии, но закрылись фактически там же. После массы "воплей и криков", конечный результат показал небольшое изменение от начального открытия. Дожи - стрекоза Дожи - стрекоза формируется, когда открытие, максимум и закрытие равны, а минимум создает длинную нижнюю тень. В итоге свеча выглядит как "T" с длинной нижней тенью и без какой-либо верхней тени. Дожи - стрекоза указывает, что продавцы доминировали над торговлей и увели цены вниз в течение сессии. К концу сессии, покупатели взяли реванш и вытолкнули цены обратно к уровню открытия и сессионному максимуму.
30
Март 2004 №7
Причастность к развороту дожи - стрекозы зависит от предыдущего ценового движения и будущего подтверждения. Длинная нижняя тень обеспечивает доказательство давления покупателей, но низ указывает, что все еще присутствует большое количество продавцов. После длительного нисходящего тренда, длинной черной свечи или на уровне поддержки дожи - стрекоза может сигнализировать о потенциальном дне или бычьем развороте. После длительного восходящего тренда, длинной белой свечи или на уровне сопротивления, длинная нижняя тень может предвещать потенциальную вершину или медвежий разворот. Медвежье или бычье подтверждение требуется для обеих ситуаций. Дожи - надгробие Дожи - надгробие формируется, когда открытие, минимум и закрытие равны, а максимум создает длинную верхнюю тень. Законченная свеча напоминает перевернутую "T" с длинной верхней тенью и без всякой нижней тени. Дожи - надгробие указывает, что покупатели доминировали над торговлей и вытолкнули цены вверх в течение сессии. Однако, к концу сессии, продавцы воспрянули и отодвинули цены обратно к уровню открытия и сессионному минимуму. Как с дожи - стрекозой и другими свечами, причастность к развороту дожи - надгробия зависит от предыдущего ценового движения и будущего подтверждения. Даже при том, что длинная верхняя тень указывает на неудавшееся повышательное ралли, сессионный максимум свидетельствует о некотором давление покупателей. После длительного нисходящего тренда, длинной черной свечи или на уровне поддержки, дожи - надгробие свидетельствует о давление покупателей и потенциале бычьего разворота. После длительного повышательного тренда, длинной белой свечи или на уровне сопротивления, дожи - надгробие указывает на неудавшееся ралли вверх и потенциал медвежьего разворота. Медвежье или бычье подтверждение требуется для обеих ситуаций. Arthur Hill www.stockcharts.com
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Индикаторы. MACD, часть 2
MACD, 2 часть Arthur Hill www.stockcharts.com MACD подает медвежьи сигналы из трех главных источников. Эти сигналы являются отражением бычьих сигналов. 1. Отрицательная дивергенция 2. Медвежье пересечение скользящих средних 3. Медвежье пересечение центральной линии Отрицательная дивергенция Отрицательная дивергенция формируется, когда финансовый инструмент повышается или движется боком, а MACD снижается. Отрицательная дивергенция в MACD может принимать форму как более низкого подъема, так и прямого снижения. Отрицательные дивергенции являются, вероятно, наименее частыми из этих трех сигналов, но, как правило, наиболее надежными и могут предупреждать относительно возможного максимума. График FDX показывает отрицательную дивергенцию, когда MACD сформировал более низкий подъем в мае, а акция
сформировала более высокий максимум в то же самое время. Это было довольно явной отрицательной дивергенцией и сообщило о замедлении динамики. Несколько дней спустя, акция повредила линию повышающегося тренда, и MACD сформировал более низкий минимум. Существует два вида подтверждения отрицательной дивергенции. Первый, когда индикатор формирует более низкий минимум. В этом случае к индикатору применяется традиционный анализ "пика и впадины". При более низком пике и последующем более низком снижении, повышающийся тренд меняется для MACD с бычьего на медвежий. Во втором, медвежье пересечение скользящих средних, которое объясняется ниже, может действовать как подтверждение медвежьей дивергенции. Пока MACD торгуется выше своей 9-дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя) или импульсной линии, он не развернулся вниз и более низкий подъем трудно подтвердить. Когда MACD прорывается ниже своей 9-дневной EMA, это сигнализирует, что краткосрочный тренд для индикатора ослабевает и возможно формирование временного максимума. Медвежье пересечение скользящих средних Самым распространенным сигналом для MACD является пересечение скользящих средних. Медвежье пересечение скользящих средних возникает, когда MACD снижается ниже своей 9-дневной EMA. Мало того, что эти сигналы являются самыми распространенными, но они также и наименее надежные. Поэтому, пересечение скользящих средних должно быть подтверждено другими сигналами для избежания ложных сигналов и быстрых разворотов. Иногда финансовый инструмент может находиться в сильном повышающемся тренде и MACD будет оставаться выше своей импульсной линии в течение продолжительного периода. В этом случае, маловероятно, что разовьется отрицательная дивергенция. Необходимы различные сигналы для идентификации потенциального изменения динамики. Такая ситуация имела место с MRK в феврале и марте. Акция находилась в сильном бычьем тренде и MACD оставался выше своей 9-
31
FOREX MAGAZINE © 2004
Индикаторы. MACD, часть 2
Март 2004 №7
ясь положительным в течение многих недель, начинает снижаться и затем перемещается на отрицательную территорию, то это рассматривается как медвежий признак. Однако, если MACD был отрицательным в течение нескольких месяцев, то прорывы выше нуля и затем опять ниже больше похожи на коррекцию. Для оценки важности пересечения центральной линии может быть применен традиционный технический анализ, чтобы посмотреть, было ли изменение тренда, более высокий подъем или более низкое снижение. График UIS показывает медвежье пересечение центральной линии, которое предшествовало, 25 %-му падению акции, произошедшему только лишь на правом крае графика. Хотя было мало времени после появления этого сигнала, были другие предупреждающие сигналы как раз до этого драматического падения.
дневной EMA в течение 7 недель. Когда произошло медвежье пересечение скользящих средних, то это послужило сигналом о замедлении повышательной динамики, который информирует о необходимости более внимательно контролировать техническую ситуацию для получения дальнейших подтверждений слабости динамики. Слабость динамики была скоро подтверждена, когда акция нарушила линию своего бычьего тренда, MACD продолжил снижение и продвинулся ниже нуля.
1. После снижения к линии поддержки тренда, сформировалось медвежье пересечение скользящих средних. 2. Когда акция восстанавливалась после снижения, MACD даже не продвинулся выше импульсной линии, указывая на слабую повышательную динамику. 3. Пик восстановительного движения был обозначен свечной моделью "падающая звезда" (синяя стрелка) и ГЭПом
Медвежье пересечение центральной линии Медвежье пересечение центральной линии происходит, когда MACD перемещается ниже нуля на отрицательную территорию. Это ясно показывает, что динамика изменилась с положительной на отрицательную, или с бычьей на медвежью. Пересечение центральной линии может действовать как независимый сигнал, или подтверждать предшествующий сигнал, такой как пересечение скользящих средних или отрицательную дивергенцию. Как только MACD переместился на отрицательную территорию, динамика, по крайней мере для краткосрочного периода, стала медвежьей. Важность пересечения центральной линии будет также зависеть от предыдущих движений MACD. Если MACD явля-
32
FOREX MAGAZINE © 2004
Индикаторы. MACD, часть 2
(разрыв) вниз при увеличенном объеме (красные стрелки). 4. После ГЭПа вниз, синяя трендовая линия, продолжающаяся с апреля 1999г., была нарушена. В дополнение к сигналу, упомянутому выше, медвежье пересечение центральной линии произошло, после того как MACD находился выше нуля в течение почти двух месяцев. Начиная с 20 сентября, MACD ослабевал, и динамика замедлялась. Прорыв ниже нуля действовал как заключительный штрих длинного процесса ослабления. Объединение сигналов Как и с бычьими сигналами MACD, медвежьи сигналы могут быть объединены для формирования более надежных сигналов. В большинстве случаев, акции падают быстрее, чем повышаются. Это определенно имело место и с UIS, и присутствовало только два медвежьих сигнала MACD. Используя динамические индикаторы подобные MACD, технический анализ иногда может предоставлять информацию о надвигающейся слабости. Хотя, может быть, невозможно предсказать длину и продолжительность снижения, определяя слабость динамики трейдеры могут занимать более защищенные позиции.
Март 2004 №7
После опубликования предупреждения о прибыли в конце февраля 2000г., CPQ упала с отметки выше 40 до отметки ниже 25 за несколько месяцев. Без инсайдерской информации предсказать предупреждение о прибыли было невозможно. Однако, как кажется, часть трейдеров начали закрывать позиции перед фактическим предупреждением. Глядя на техническую картину, можно увидеть подтверждение этого закрытия и серьезной потери динамики. 1. В январе, в MACD сформировалась отрицательная дивергенция. 2. Денежный поток Чайкина 21 января изменился на отрицательный. 3. Также в MACD в январе возникло медвежье пересечение скользящих средних (черная стрелка). 4. Трендовая линия, тянувшаяся с октября, 4 февраля была нарушена. 5. В MACD 10 февраля произошло медвежье пересечение центральной линии (зеленая стрелка). 6. 16, 17 и 18 февраля, поддержка на отметке 41 1/2 была нарушена (красная стрелка). Прошло полных 10 дней, в течение которых MACD был ниже нуля и продолжал снижаться (тонкие красные линии). В день перед ГЭПом вниз, MACD находился на самых низких с октября уровнях. Для тех, кто ожидал восстановления акции, продолжающееся снижение импульса указало, что давление продавцов увеличилось и не собирается уменьшаться. Внимательно изучая прошлые ситуации, можно научиться лучше понимать настоящее и готовится к будущему. В 3 части будут рассмотрены преимущества и недостатки MACD. Arthur Hill www.stockcharts.com
33
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
Март 2004 №7
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года Уважаемые трейдеры! Практикующий астролог Сианат представляет Вам прогноз на неделю. Он составлен с учетом расположения Солнца в знаке Зодиака при рождении. Хоть Солнце и определяет основные Ваши характеристики, но более достоверным будет индивидуальный прогноз.
[email protected] http://www.finlist.com/
Овен Начало недели неблагоприятно для бизнеса. Столкновения, повышенная конфликтность, нервозность. Увеличиваются расходы. Один из неблагоприятных периодов для финансовых операций и спекулятивных сделок. Расстройство многих Ваших планов, обременительные обязанности, напоминание о долгах и обязательствах создают негативную атмосферу недели. На этот раз традиционный подход к ведению дел, узость взглядов при решении вопросов создадут дополнительные трудности. Ограничьте деловую активность. Начав действовать, Вы вскоре убедитесь, что обстоятельства и воля других людей надежно противостоит Вам. Сделки, переговоры, ответственные выступления в эти дни принесут в дальнейшем неприятности и убытки. Со среды ситуация улучшится, все же не спешите принимать решения. Еще лучше - посоветуйтесь с умной женщиной. Может быть, Вы поймете, как вернее заработать деньги на данном этапе. Хорошо завершаются сделки и финансовые операции, особенно связанные с недвижимостью, земельными участками, предметами быта и продуктами питания.
ревшее и ненужное: технику, идеи и проекты. Это хороший период для внедрения всего прогрессивного в Ваш бизнес. Телец Продолжается удачный период для решения всех важных деловых вопросов. Вы чувствуете повышение жизненных сил и энергии. Используйте этот период для проворачивания рискованных финансовых операций и вложения капитала. Вы веселы, оптимистичны, ощущаете желание сотрудничать, строить творческие планы. Возможен определенный коммерческий успех, получение прибыли. Вкладывайте свой капитал. Период благоприятен для общения с противоположным полом. Поэтому не исключен перерасход бюджета. Вы проявляете активность и напористость, инициативность. Повышается Ваша чисто физическая подвижность, легкость на подъем. Хороший период для самообразования, повышения квалификации. Используйте его также для заключения сделок. Вы можете получить достаточно заметную прибыль, возможность распоряжаться крупными суммами, можно заняться составлением плана работы, дальнейших действий, заложить идеологический фундамент. Однако избегайте перерасхода бюджета: склонность к крупным тратам возрастает. Вы пожинаете плоды прежних усилий и делаете закладки на будущее. Это один из самых удачных периодов в этом году. Смело вкладывайте капитал.
Активизируется умственная сфера, интерес к интеллектуальным играм. Хороший период для заключения выгодных сделок. Возможен мимолетный финансовый успех. Лучше посвятить время анализу торговли, планированию новых тактик. Пробуждение интуитивных творческих способностей, вдохновение и понимание психологии людей даст Вам хороший шанс для успешного ведения дел и начала новых предприятий, возможны озарения, открытия. Появляется тонкое видение перспектив, поэтому хорошо посвятить этот период составлению творческих планов, обмену мнениями.
Вы стремитесь к большей свободе действий, ищете возможность оригинального творческого самовыражения. Не отбрасывайте и не откладывайте реализацию пришедших Вам сегодня в голову идей - они, несомненно, имеют огромную ценность для прогресса в делах.
В эти дни Вам свойственно брать на себя роль лидера. Это хороший период для решения вопросов налогообложения, распределения прибыли и размещения совместного капитала. Воспользуйтесь этим транзитом для трансформации стиля и методов Вашей работы, переоборудуйте, замените все уста-
Со среды проявите особое внимание - столкновения, повышенная конфликтность, нервозность создают неблагоприятный фон. Увеличиваются расходы. Склонность к необдуманным поступкам, скоропалительным решениям, необузданным финансовым амбициям. Импульсивность может повредить
34
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
Вашей торговле. Возможны несчастные случаи на производстве, травмы, направленные против Вас действия. Рассеянность, злоупотребление алкоголем и развлечениями, участие в азартных играх могут способствовать убыткам или недоразумениям в делах. Для продолжения начатого Вам не хватит дисциплины и реалистичного подхода. Остерегайтесь обмана и недобросовестного поведения в отношении Вас! Близнецы Неделя основательно неблагоприятна. Следует избегать участия в азартных играх. Выигрыш в лотереях и т.п. невозможен. Отложите заключение сделок или проворачивание рискованных финансовых операций. Период сопровождается ссорами и недовольством, различными затруднениями и препятствиями. Вы можете понести неожиданные потери. Ваши траты неумеренны! Высокая вероятность травматизма. Не предпринимайте ничего важного! Возможны ощутимые потери и неприятности! Чрезмерная расточительность еще один враг этого периода. Воздержитесь от необдуманных обещаний, не потворствуйте своим желаниям. Больше внимания деталям, не скачите по верхам. Вы можете ощущать недостаток трудолюбия, лень, апатию. Неожиданные недоразумения, возможен крах карьеры, неприятные изменения на работе. Вы стремитесь к свободе действий любой ценой, но отрицаете ответственность за свои поступки. Из-за эгоизма и упрямства можете пренебречь многими хорошими советами. Поддерживаете сумасбродные идеи и придерживаетесь ненадежных перспектив. Особое беспокойство доставит совместный капитал. Собственный необдуманный поступок способен сильно повредить Вам. Появится неуемное желание руководить, ощутить и проявить свою власть, иногда вопреки интересам дела. Не исключено, что Вы сами станете объектом силового воздействия со стороны людей, наделенных властью еще большей. Вам придется столкнуться с вопросами распределения прибыли, владения совместным капиталом, с вопросами налогообложения, возвращения долгов, а также, вероятно, наследства или алиментов. Возможен материальный ущерб. Соблюдайте осторожность в общественных местах, во время научных экспериментов, не вступайте в столкновение с законом. Со среды - небольшое улучшение фона. Появление новых идей и их признание. Интеллектуальные занятия и игры дос-
35
Март 2004 №7
тавят Вам наслаждение. Хороший период для анализа торговли и планирования новых тактик. Усиливается Ваше творческое воображение. Наметьте переговоры, обсуждение проектов, обмен мнениями, ответственное выступление. Однако Вы можете и переоценить свои преимущества, будучи настроены весьма идеалистично. Поэтому лучше отложить заключение серьезных сделок и договоров, проведение финансовых операций, капиталовложения, - сегодня Вы очень подвержены влиянию других людей, Вас легко не только переубедить, но и обмануть. Прислушайтесь к голосу своей интуиции, обращайте внимание на намеки, поступающие извне. Рак Один из самых удачных периодов в году. Вы самоуверенны, легко решаете финансовые проблемы, можете провернуть не одну удачную сделку. Воспользуйтесь этим периодом для участия в рискованных финансовых операциях, смело вкладывайте капитал. Большая вероятность получения крупной прибыли. Удачно складываются деловые отношения с противоположным полом. Не исключено завязывание романов. Вы ощутите возрастание активности, энергичности, инициативности и самоуверенности. Ваши действия продуманны и конструктивны. Спорт, физический труд, любая деятельность, требующая применения силы, решительности, предприимчивости доставит Вам удовольствие. Благоприятный период для бизнеса. Хороший период для заключения сделок, открытия нового предприятия или реорганизации производства. Используйте этот период также для планирования, совещаний, ответственных выступлений. Ваши дела улаживаются легко и успешно. Широко применяйте полученные знания и навыки, собственный жизненный опыт и мудрость поколений. Заключайте сделки, подписывайте контракты. Этот период благоприятен для капиталовложений и даже разумных финансовых спекуляций. Наметьте важные выступления, командировки. Не исключено получение довольно крупной прибыли. Вас может посетить неожиданная удача, крупный успех в делах, прибыль от тех дел, на которые Вы и не рассчитывали. Можно рискнуть большими деньгами, смело принимать неординарные решения. Вообще, период благоприятен для
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
Март 2004 №7
любых проявлений деловой и коммерческой активности: для заключения сделок и договоров. Предостережения периода – Ваша способность объективно воспринимать действительность заметно снижена. Не торопитесь принимать решения, высказывать свои идеи или мнение. Может быть снижена способность восприятия, усвоения получаемых знаний, память. Работа, требующая точности и скрупулезности выполнения, вообще исключается. Лев Продолжается неблагоприятный период. Трудности - все вредит Вашему бизнесу и работе. Для деловой активности, решения важных дел, заключения сделок этот период совсем не подходит. Будьте осторожны в расходах и тратах, в капиталовложениях и спекулятивных акциях. Можете понести имущественные потери по собственной вине. Вы склонны потакать своим прихотям и в погоне за чрезмерными удовольствиями - забыть о работе или своих обязанностях. Вы испытываете недостаток трудолюбия и экстравагантные порывы, расточительство. Ваше необычно агрессивное, импульсивное поведение, необдуманные поступки и бурное выражение протеста могут значительно помешать Вам в делах. Вы гневливы, хотите навязать свою волю, утвердить свое мнение и интересы. Неосмотрительные финансовые операции позднее приведут к потерям. Вы склонны отказываться от решения насущных проблем, избегаете личной ответственности и выполнения своих обязанностей. Состояние нервозности, вызванное многими причинами, может вообще выбить Вас из колеи. Лучше, если Вы отложите любые проявления деловой и коммерческой активности. Из стабилизирующих факторов - легкость протекания мыслительных процессов, обострение умственного восприятия, памяти и интуиции, коммерческой хватки. Хороший период для участия в брифингах, конференциях, для выступлений, для воздействия на умы. Знания и сведения, которые Вы получите в этот период, отложатся надолго, и Вы сможете ими успешно воспользоваться. Благоприятный период для реорганизаций на службе с целью повышения производительности труда, внедрения передовых методов,
36
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
для переориентации на новый вид деятельности. В эти дни Вам свойственно брать на себя роль лидера. Это хороший период для решения вопросов налогообложения, распределения прибыли и размещения совместного капитала. Воспользуйтесь этим транзитом для трансформации стиля и методов Вашей работы, переоборудуйте, замените все устаревшее и ненужное: технику, идеи и проекты. Это хороший период для внедрения всего прогрессивного в Ваш бизнес. Дева Неделя имеет разнонаправленный оттенок. Благоприятные факторы – Вы ощутите возрастание смелости, решительности, личной активности и инициативности, самоуверенности. Вы ощутите оптимизм и великодушие, почувствуете доброжелательность в отношении Вас со стороны других людей. Период благоприятен для расширения сферы деятельности, начала реализации нового проекта. Вы сможете совершить удачную сделку, провернуть хорошую финансовую операцию или даже спекуляцию, сделать удачную покупку или выгодно разместить свой капитал. Особенно это касается недвижимости, земельных участков, продуктов питания. Можете надеяться на ощутимую прибыль и даже небольшие подарки. Возможен достаточно скромный, но важный для Вас профессиональный и материальный прогресс, можно заняться составлением плана работы, дальнейших действий, заложить идеологический фундамент. Из неблагоприятных - Период повышенной конфликтности, открытого противостояния. Безусловно одно, в неудачах сегодняшнего дня прямо или косвенно виноваты Вы сами. Вы можете совершить эксцентрическую выходку, афронт или принять волевое решение, о чем впоследствии придется пожалеть. Спекуляции, рискованные финансовые операции окажутся разорительными, а сделки и соглашения принесут крупные убытки. Особенно большим потерям подвержен совместный капитал, из-за чего вероятны столкновения с компаньонами. Возможны крупные потери, финансовые неудачи, провалы в карьере. Тут и там возникающие недоразумения, ухудшение физического самочувствия, повышенная конфликтность
37
Март 2004 №7
не дадут Вам решить удачно ни одной задачи. Критический период: возможны травмы на производстве, а также материальные потери и убытки. При попадании в чрезвычайные обстоятельства Ваша жизнь может оказаться в опасности. Особо осторожным следует быть при решении вопросов налогообложения, размещения совместного капитала. Вы подвержены влиянию обстоятельств и воле других людей. Лучше ограничить до минимума деловую и коммерческую активность: период и без того принесет неприятности. Вы можете столкнуться с влиянием мафиозных или коррумпированных структур, а также с представителями закона или охраны правопорядка. Следует избегать нахождения в толпе и участия в массовых мероприятиях. Весы Начало недели неблагоприятно для бизнеса. Столкновения, повышенная конфликтность, нервозность. Увеличиваются расходы. В Вас просыпается дух противоречия, Вы можете произносить вещи, о которых впоследствии пожалеете. Страдает память, концентрация внимания, способность к усвоению материала. Отложите работу с документами, подписание важных бумаг, договоров. Заключенные сделки сработают не в Вашу пользу. Расстройство многих Ваших планов, обременительные обязанности, напоминание о долгах и обязательствах создают негативную атмосферу недели. На этот раз традиционный подход к ведению дел, узость взглядов при решении вопросов создадут дополнительные трудности. Приготовьтесь к потерям и убыткам, невыплатам и недополучению причитающегося Вам. Ограничьте деловую активность. Начав действовать, Вы вскоре убедитесь, что обстоятельства и воля других людей надежно противостоит Вам. Сделки, переговоры, ответственные выступления в эти дни принесут в дальнейшем неприятности и убытки. Со среды Вы сможете совершить удачную сделку, провернуть хорошую финансовую операцию или даже спекуляцию, сделать удачную покупку или выгодно разместить свой капитал. Особенно это касается недвижимости, земельных участков, продуктов питания. Усиливается Ваше творческое воображение. Прислушайтесь к голосу своей интуиции, обращайте внимание на намеки, поступающие извне. Хороший период для методологичес-
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
ких изменений на производстве и в бизнесе. Отметайте то, что Вы считаете устаревшим: стиль руководства, ненужные связи. Предприимчивость и интуитивное понимание необходимости перемен приведут Вас к успеху. При чрезвычайных обстоятельствах Вы сможете проявить изобретательность и напор. В эти дни благоприятно решаются вопросы налогообложения, вложения совместного капитала, распределения прибыли. Скорпион Начало недели благоприятно - Вы самоуверенны, легко решаете финансовые проблемы, можете провернуть не одну удачную сделку. Воспользуйтесь этим периодом для участия в рискованных финансовых операциях, смело вкладывайте капитал. Большая вероятность получения крупной прибыли. Ваши дела улаживаются легко и успешно. Широко применяйте полученные знания и навыки, собственный жизненный опыт и мудрость поколений. Заключайте сделки, подписывайте контракты. Этот период благоприятен для капиталовложений и даже разумных финансовых спекуляций. Наметьте важные выступления, командировки. Не исключено получение довольно крупной прибыли. Личная ответственность, поддержка передовых методов и идей, творческое вдохновение обеспечивают успех в делах. Этот период отмечен определенным прогрессом и в материальном отношении: Вам отдают все, что должны, но не более того. В эти дни Вы закладываете прекрасный фундамент дальнейшего развития и процветания, можете заключить хорошо продуманные и длительные сделки и договора. Хорошее чувство времени, ощущение самой структуры торговли. Вас может посетить неожиданная удача, крупный успех в делах, прибыль от тех дел, на которые Вы и не рассчитывали. Можно рискнуть большими деньгами, смело принимать неординарные решения. Вообще, период благоприятен для любых проявлений деловой и коммерческой активности: для заключения сделок и договоров. Со среды период неблагоприятен для бизнеса. Столкновения, повышенная конфликтность, нервозность создают неблагоприятный фон. Увеличиваются расходы. Ограничьте Вашу активность, на время расстаньтесь с идеей получения материальной помощи. Не рассчитывайте на получение ссуд и креди-
38
Март 2004 №7
тов, опасайтесь необдуманных трат, трудно выполнимых обещаний, взятия на себя ненужной ответственности и обязательств. Смиритесь с тем, что это не Ваш день. Погоня за удовольствиями мешает Вам работать. Не допускайте перерасхода бюджета. Повышенная агрессивность, столкновение мнений и интересов. Избегайте переговоров и совещаний, заключения сделок и крупных трат. Все это может в дальнейшем принести ощутимые финансовые или моральные убытки. Избегайте финансовых спекуляций. Рассеянность, злоупотребление алкоголем и развлечениями, участие в азартных играх могут способствовать убыткам или недоразумениям в делах. Вы не можете правильно оценить ситуацию, не способны выдвигать объективные требования к подчиненным, ставить реальные задачи, видеть перспективу в истинном свете и принимать адекватные решения. Для продолжения начатого Вам не хватит дисциплины и реалистичного подхода. Остерегайтесь обмана и недобросовестного поведения в отношении Вас! Стрелец Неделя неблагоприятна. Следует избегать участия в азартных играх. Выигрыш в лотереях и т.п. невозможен. Отложите заключение сделок или проворачивание рискованных финансовых операций. Период сопровождается ссорами и недовольством, различными затруднениями и препятствиями. Вы можете понести неожиданные потери. Ваши траты неумеренны! Высокая вероятность травматизма. Не предпринимайте ничего важного! Возможны ощутимые потери и неприятности! Чрезмерная расточительность еще один враг этого периода. Воздержитесь от необдуманных обещаний, не потворствуйте своим желаниям. Больше внимания деталям, не скачите по верхам. Вы можете ощущать недостаток трудолюбия, лень, апатию. Воздержитесь от участия в азартных играх, от финансовых спекуляций. Неожиданные недоразумения, возможен крах карьеры, неприятные изменения на работе. Вы стремитесь к свободе действий любой ценой, но отрицаете ответственность за свои поступки. Из-за эгоизма и упрямства можете пренебречь многими хорошими советами. Поддерживаете сумасбродные идеи и придерживаетесь ненадежных перспектив. Крайне небла-
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
гоприятный период для любых дел и начинаний, а финансовые операции, тем более спекуляции, могут принести крупные убытки вплоть до разорения. Особое беспокойство доставит совместный капитал. Собственный необдуманный поступок способен сильно повредить Вам. Пробуждение интуитивных творческих способностей, вдохновение и понимание психологии людей даст Вам хороший шанс для успешного ведения дел и начала новых предприятий, возможны озарения, открытия. Появляется тонкое видение перспектив, поэтому хорошо посвятить этот период составлению творческих планов, обмену мнениями. Вы ощущаете необычный прилив энергии, повышение активности и силы воли. Возможны крупные изменения на профессиональном поприще или в бизнесе. Вы имеете возможность решить важные финансовые вопросы. Однако в эти дни нельзя предпринимать ничего противозаконного. Лучше не находиться при большом скоплении людей (в толпе). Весьма вероятно, что Вы вплотную подойдете к решению вопросов налогообложения, распределения прибыли и вложения совместного капитала. С Вашей стороны вероятны попытки диктовать свои условия, поэтому Ваши деловые, партнерские и служебные отношения находятся под угрозой. Козерог Хороший, удачный период для решения важных деловых вопросов. Вы чувствуете повышение жизненных сил и энергии. Используйте этот период для проворачивания рискованных финансовых операций и вложения капитала. Хорошо устраивать сделки, касающиеся недвижимости, земельных участков и предметов быта. Другие финансовые и спекулятивные операции также могут завершиться. Вы успешно заключаете сделки, причем себе не в убыток. Можете надеяться на ощутимую прибыль и даже небольшие подарки. Вы ощутите возрастание смелости, решительности, личной активности и инициативности, самоуверенности. Хороший период для самообразования, повышения квалификации. Используйте его также для заключения сделок. Вы можете получить достаточно заметную прибыль, возможность распоряжаться крупными суммами. Однако избегайте перерасхода бюджета: склонность к крупным тратам возрастает. Вы пожинаете плоды прежних усилий и делаете закладки на будущее. Это один из самых удачных периодов в этом году.
39
Март 2004 №7
Вы стремитесь к большей свободе действий, ищете возможность оригинального творческого самовыражения. Не отбрасывайте и не откладывайте реализацию пришедших Вам сегодня в голову идей - они, несомненно, имеют огромную ценность для прогресса в делах. Предостережения периода - Ваша способность объективно воспринимать действительность заметно снижена. Не торопитесь принимать решения, высказывать свои идеи или мнение. Может быть снижена способность восприятия, усвоения получаемых знаний, память. Откажитесь от заключения сделок. Работа, требующая точности и скрупулезности выполнения, вообще исключается. Получение самой скромной выгоды или продвижение по службе, запланированные на этот период, потребует от Вас неадекватных жертв. От Вас потребуется огромная выдержка, трудолюбие и дисциплина, исполнительность. Совершенно исключается в этот период заключение сделок, ответственные выступления и деловые командировки. Водолей Появление новых идей и их признание. Интеллектуальные занятия и игры доставят Вам наслаждение. Хороший период для заключения сделок, а также для анализа торговли и планирования новых тактик. Хорошо устраивать сделки, касающиеся недвижимости, земельных участков и предметов быта. Другие финансовые и спекулятивные операции также могут завершиться. Прислушайтесь к голосу своей интуиции, придайте значение своим снам! В решении многих вопросов Вы склонны проявлять идеализм или чрезмерную самонадеянность. Неразумные спекуляции, финансовые операции или вложения капитала, а также злоупотребление развлечениями могут пагубно отразиться на ведении дел, привести к потерям. Под влиянием алкогольного опьянения Вы можете принять неправильное решение. Хороший период для методологических изменений на производстве и в бизнесе. Отметайте то, что Вы считаете устаревшим: стиль руководства, ненужные связи. Предприимчивость и интуитивное понимание необходимости перемен приведут Вас к успеху. При чрезвычайных обстоятельствах Вы сможете проявить изобретательность и напор. В эти дни бла-
FOREX MAGAZINE © 2004
Астрологический прогноз биржевой деятельности на 15 - 19 марта 2004 года
Март 2004 №7
гоприятно решаются вопросы налогообложения, вложения совместного капитала, распределения прибыли.
призы, если Вы противитесь идее личного духовного развития.
Предостережения периода - Вы склонны потакать своим прихотям и в погоне за чрезмерными удовольствиями - забыть о работе или своих обязанностях. Вы испытываете недостаток трудолюбия и экстравагантные порывы, расточительство. Ваше необычно агрессивное, импульсивное поведение, необдуманные поступки и бурное выражение протеста могут значительно помешать Вам в делах. Вы гневливы, хотите навязать свою волю, утвердить свое мнение и интересы. Неосмотрительные финансовые операции позднее приведут к потерям.
Предостережения периода - в решении деловых и коммерческих вопросов Вас подведут непомерное самомнение и тенденция к непомерной экспансии. Избегайте оптимистичной оценки состояния своих дел, а также экстравагантности в расходах и покупках. Возможно, Вам предстоит понести потери, которых, однако, Вы могли бы избежать при более разумном ведении дел. Вам может быть предложена сделка, прельщающая Вас своим размахом, но в последствии Вы изза этого понесете убытки. Не проявляйте легкомыслия в делах. Финансовые затруднения, испытываемые Вами сегодня, еще долго будут оказывать влияние на положение Ваших дел.
Рыбы Именинников - С ДНЕМ РОЖДЕНИЯ! Период больше подходит для отдыха и развлечений, больше, чем для бизнеса. Не спешите принимать решения. Еще лучше - посоветуйтесь с умной женщиной. Может быть, Вы поймете, как вернее заработать деньги на данном этапе. Хорошо завершаются сделки и финансовые операции, особенно связанные с недвижимостью, земельными участками, предметами быта и продуктами питания. В проигрыше Вы не останетесь, если заключите в этот период сделку, подпишете контракт. Вы вправе ожидать прибыль. Удачно складываются деловые отношения с противоположным полом. Не исключено завязывание романов. Вы ощутите возрастание активности, энергичности, инициативности и самоуверенности. Личная ответственность, поддержка передовых методов и идей, творческое вдохновение обеспечивают успех в делах. Этот период отмечен определенным прогрессом и в материальном отношении: Вам отдают все, что должны, но не более того. В эти дни Вы закладываете прекрасный фундамент дальнейшего развития и процветания, можете заключить хорошо продуманные и длительные сделки и договора. Хорошее чувство времени, ощущение самой структуры торговли.
Критический период: возможны травмы на производстве, а также материальные потери и убытки. При попадании в чрезвычайные обстоятельства Ваша жизнь может оказаться в опасности. Вы можете столкнуться с влиянием мафиозных или коррумпированных структур, а также с представителями закона или охраны правопорядка. Следует избегать нахождения в толпе и участия в массовых мероприятиях. Успешной Вам торговли! Не забывайте, что вышеприведенные прогнозы – общие для расположения Солнца в знаке Зодиака при рождении. Хоть Солнце и определяет основные Ваши характеристики, но более достоверным будет индивидуальный прогноз для конкретного трейдера.
[email protected] http://www.finlist.com/
Период приносит, в том числе и в делах, различные неожиданные события, выходящие за рамки повседневных забот, текучки. Вы стремитесь получить максимальную свободу действий, внести или использовать оригинальные идеи, и этим определяется сегодня стиль Вашей работы. Этот транзит принесет Вам удачу в делах, если Вам не чужды проявления прогресса в любом виде, а может преподнести неприятные сюр-
40
FOREX MAGAZINE © 2004
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
Март 2004 №7
ШКОЛА НАЧИНАЮЩЕГО ТРЕЙДЕРА Лекция 4. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ И АНАЛИЗ РЫНКА
2.1. Введение в фундаментальный анализ Самой важной и сложной составляющей валютного дилинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное - возможности быстрых и значительных убытков. Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных событий, а также манипуляция слухами и ожиданиями - необходимая составная часть работы брокера или дилера и залог его успешной деятельности. Существует огромное число факторов, воздействующих как на весь валютный рынок в целом, так и на отдельные валюты.
КАРЛО, FOREXTRADER.RU ШКОЛА УСПЕШНОГО ТРЕЙДЕРА
[email protected] мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями. Кроме каких-то изначальных и наиболее формальных правил, здесь в наибольшей степени требуется опыт работы на валютном рынке. Фундаментальные факторы оцениваются, как правило, с двух позиций: · с точки зрения влияния на официальную учетную ставку; · с точки зрения состояния национальной экономики страны. 2.2. Фундаментальные факторы, влияющие на рынок FOREX
Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке - фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Второй основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах.
В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок: · экономические; · политические; · слухи и ожидания; · форс-мажор.
В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ - одна из самых сложных частей - и в то же время, одна из ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок, или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и взаимное влияние двух различных валют, отражающие связи между различными государствами, историю развития валют, определять совокупный результат тех или иных экономических
Классификация новостей по степени их ожидаемости:
41
· случайные и неожиданные - обычно новости политического и природного происхождения, реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.); · планируемые и ожидаемые - обычно новости экономического, реже политического характера. Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют базируется на аксиоме, что любая валюта является производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться при помощи определенных экономических мер. Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие: · данные об экономическом развитии страны; · торговые переговоры; · заседания центральных банков;
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
· любые изменения денежно-кредитной политики; · заседания большой семерки, экономических или торговых союзов; · выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы; · интервенции; · сопредельные рынки; · спекуляции. Рассмотрим каждую группу более подробно. 2.3. Данные экономического развития страны. Принцип воздействия настоящей подгруппы базируется на аксиоме, что стоимость любой валюты является производной от состояния развития экономики данной страны. Стабильность развития экономики определяет интерес иностранных инвесторов к капиталовложениям в нее и, соответственно, спрос на определенную валюту. Они включают в себя такие ключевые показатели как торговый и платежный балансы, темпы инфляции, безработицу, валовой национальный продукт и т.п. На рынке FOREX выработана единая система котировок валют через американский доллар. Таким образом, развитие американской экономики и стоимость американского доллара является важным, если не решающим, фактором, определяющим направленность рынка, общим для основных валют. Поэтому главное внимание валютных брокеров или дилеров направлено на американский доллар и на его ,,поведение'', вызывающее определенные реакции со стороны других валют. Правда, это отнюдь не уменьшает влияние других факторов политики национальных банков или влияние смежных рынков, о которых речь вкратце пойдет ниже. Ежемесячно или ежеквартально в Соединенных Штатах публикуются основные показатели экономического развития. Торговые переговоры. Торговые переговоры являются важной составной частью экономической политики любой страны. В частности, соотношение импорта и экспорта дает такой важный показатель экономического развития как торговый дефицит. Для США дефицит торгового баланса является основной проблемой в течение последних нескольких лет, играющим немалую роль в падении американского доллара против основных европейс-
42
Таблица 2.3.1. Влияние фундаментальных факторов на изменение курса национальной валюты. Изменение Степень Изменение курса нац. важности показателя валюты
Название показателя Дефицит торгового баланса (Trade deficit)
1
рост
Дефицит платежного баланса (Payment deficit)
1
рост
снижение снижение
Индексы инфляции: индекс потребительских цен (CPI) и 1 индекс оптовых цен (PPI)
рост
снижение
Официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.)
1
рост
рост
Валовой национальный продукт (GDP)
1
рост
рост
Безработица (Unemployment)
1
рост
снижение
Данные по денежной массе (М4, М3, М2, М1, М0)
1
рост
снижение
Выборы президента или парламента
1
рост
-
Размеры розничных продаж (Retail sales)
2
рост
рост
Жилищное строительство (Housing starts)
2
рост
рост
Величина заказов (Orders)
2
рост
рост
Индекс производственных цен (Producer price)
2
рост
снижение
Индекс промышленного производства (Industrial production)
2
рост
рост
Производительность в экономике (Productivity)
2
рост
рост
Форвардные курсы валюты
3
Фьючерсные курсы валют
3
Эффективный обменный курс
3
Депозитные ставки (Deposit repos)
3
Индексы акций (DJI, NIKKEY, DAX, FTSE)
3
рост
рост
Цены государственных облигаций (T-bills, T-bonds)
3
рост
рост
ких валют. Результат торговых переговоров находит немедленный отклик на рынке, иногда более чем значительный. Заседания центральных банков. Основной задачей центральных банков является регулировка внутренней экономической жизни страны - в качестве основной задачи. Кроме того, регулировка внутренней и внешней стоимости валюты также входит в его обязанности. Поэтому любые заседания центрального банка - или точнее, его рабочего комитета, - привлекает пристальное внимание участников валютного рынка. Одним из основных средств стимулирования или, наоборот, замедления роста экономики, привлечения иностранного капитала, привлекательности государственных облигаций, и , как результат , стоимости валюты, является регулирование процентных ставок. 2.4. Изменения денежно-кредитной политики. Такие меры редко предпринимаются для регулирования стоимости валют, чаще всего центральные банки или правительства предпочитают иные меры воздействия на рынок. Тем не менее, одним из примеров может являться недавний пакет мер, разработанный правительством Японии исключительно в целях снижения стоимости японской йены на мировом рынке (также называемый дополнительным бюджетом). Его основной задачей являлось снижение привлекательности инвестиций в японскую экономику, стимулирование оттока япон-
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
ского капитала за рубеж, ужесточение правил в отношении иностранных клиентов, имеющих счета в японских банках и т. д.
2.5. Выступления глав правительств, глав центральных банков, видных экономистов по поводу ситуации на рынке.
Только на ожиданиях относительно этого пакета мер японская иена подешевела почти на 400 пунктов в течение двухтрех дней. Однако, когда ожидания не оправдались, обратная реакция рынка в несколько раз превысила первоначальное удешевление.
Это один из факторов, в большинстве случаев находящий немедленный отклик на рынке. Выступление главы Швейцарского Национального Банка Лумьера о незаинтересованности Швейцарии в сильной собственной валюте 29 сентября 1995 года привело к скачку швейцарского франка с уровня 1.1400 до 1.1480 в течение нескольких минут, и далее до уровня 1.1580 в течение последующего часа. Другим примером может являться выступление видного экономиста Бергстейна, который вместе с неожиданными цифрами ухудшившегося торгового баланса США и неоправдавшимися ожиданиями по поводу дополнительного бюджета Японии, привел к катастрофическому обвалу иены в течение менее чем двух дней с отметки 104.55 до 97.15, сведя на нет двухнедельные усилия Центрального банка Японии и Федеральной Резервной Системы США. Достаточно часто, особенно при наличии определенных условий, выступление того или иного лица может не только сильно повлиять на поведение той или иной валюты, но и в корне изменить ситуацию на рынке.
Заседания большой семерки (G7), торговых и экономических союзов. Одной из задач большой семерки является регулирование мировой экономики и, в частности, конкретной ситуации на мировом рынке валют. Существует определенное соглашение между членами большой восьмерки по этому поводу - Соглашение СВОП. Результатом заседания стран большой восьмерки может служить принятие решения о проведении совместной интервенции на мировом валютном рынке силами нескольких центральных банков или других мер по ограничению или , наоборот, стимулированию роста стоимости той или иной валюты. В последнее время такие соглашения могут заключаться даже не только членами - так, например, достаточно часто проявляются договоренности в области совместной политики на рынке валют между Японией, США и Германией.
Таблица 2.5.1. Варианты реакции рынка на произошедшее фундаментальное событие: Ожидания рынка
Динамика цены
В целом оправдались
Сильных изменений претерпевать не будет
Рынок недооценил данный Продолжение действующей динамики с ускорением в момент фактор появления события
Заседания торговых союзов, регулирующие торговые отношения между странами или определяющие политику того или иного региона могут также оказать достаточно сильное воздействие на ту или иную конкретную валюту. Апелляция США и Японии в ВТО (Всемирную организацию торговли, созданную в январе 1994 года вместо ГАТТа) после неудачного окончания очередного раунда торговых переговоров оставила иену практически без движения почти на целую неделю. Заседания ИМФ (international monetary union), дающие оценку и предположения по поводу сегодняшнего состояния развития мировой экономики, и распределяющие кредиты, не оказывает прямого влияния на валюты, хотя и может вызвать определенный отклик на рынке. Скорее всего, в настоящей ситуации можно рассчитывать на определение долгосрочной стратегии развития рынка в целом, чем на немедленную реакцию.
43
Оказались ошибочными
Можно ожидать сильного изменения противоположном предыдущему
курса
в
направлении,
Если фундаментальная новость противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом или несколькими часами. Если же фундаментальный фактор подтверждает тренд, то происходит его некоторое ускорение с последующим возможным откатом. Цикл жизни фундаментальных факторов: Короткий цикл: не более одних суток; характерен для всех неожиданных новостей. Длинный цикл: от нескольких недель до нескольких лет; все факторы, связанные с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика инфляции, безработицы и процентных ставок и т.п.).
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
Основные направления экономической политики правительств развитых стран Табл. 2.5.2. Стратегические цели экономической политики Экономич. показатель
Высокое значение
Инфляция
--> высокие % ставки --> снижение эффективности --> низкие % ставки --> производства --> застой в торговле и в перераспределение капитала финансовой сфере от производства к посредникам
Безработица
--> у работников --> соц. напряженность, пропадают стимулы к на пересечении интересов уменьшения среднего класса, хорошему труду --> работодателей и снижение чистой массы страдают интересы работников реальных доходов населения работодателей
Бюджетный дефицит
--> рост гос. долга -->ускорение инфляции Решение - либо --> через снижение расходов (за инфляции счет малообесп.), либо через Инфляция повышение налогов (за счет налогоплательщика)
Обменный курс
Невыгодно импортерам и Невыгодно экспортерам и внутренним внутренним производителям --> потребителям --> снижение экспорта, вывоз повышение цен на капитала за рубеж импорт, усиление инфляции
Учетная ставка
--> отток капитала из страны, --> удорожание кредита --> обесценивание нац. находится на пересечении эконо-мический застой валюты Противоречит интересов всех Невыгодно осн. массе интересам заинтересованных групп населения и производству финансовых посредников
Низкое значение
Оптимальное Значение при стабильно высокой эффективности производственного сектора остаются возможности для доходного ведения дел у посредников
основано на умеренной снижение инфляции при соблюдении -->см. интересов всех заинтересованных в бюджете страны групп величина, близкая к рыночной, но отличающаяся от нее в силу спекулятивных колебаний
2.6. Взаимозависимость различных стран между собой Долларовая зона - страны Америки во главе с США; стерлинговая зона - Великобритания и ее бывшие колонии; йеновая зона - страны Азии во главе с Японией; зона EURO - страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. "Покупай слухи - продавай факты": - в момент появления слуха главное - быстро совершить сделку, т.к. на рынке зарождается новая мощная и быстрая волна, способная формировать сильные тренды; - трейдеры заинтересованы в работе на слухе до момента его подтверждения или опровержения. При этом важно успеть быстро "спрыгнуть с поезда". 2.7. Фондовый рынок и его основные показатели На валютный курс воздействуют факторы, отражающие состояние экономики данной страны: · Показатели экономического роста (валовый нацио-
44
нальный продукт, объемы промышленного производства и др.); · Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья · Рост денежной массы на внутреннем рынке · Уровень инфляции и инфляционные ожидания · Уровень процентной ставки · Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке · Спекулятивные операции на валютном рынке · Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком. Деньги в чужой стране Interest rates differential (разница процентных ставок) В виде ценных бумаг: T-bills (казначейские бумаги) USA - Bonds UK - Gilts Germany - Bunds Japan - JGB USA - дефицит бюджета отрицательный Japan - дефицит бюджета положительный При этом Japan размещает основные средства в bonds USA около 60% объема рынка. Центральный банк России размещает около 80% своих резервных средств также в bonds USA. Фондовые индексы DJIA -USA Nikkey - 225 - Japan FTSE - 100 - UK CAC - 40 - France DAX - 30 - Germany Hang Seng - HK (Гонг Конг) Индекс Доу-Джонс (DJI) Существует 4 индекса Доу-Джонса. Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) - простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпо-
FOREX MAGAZINE © 2004
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
раций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка. Его состав не является неизменным: компоненты его могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке, однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе на его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс начисляется путем сложения цен включенных в него акций и деления полученной суммы на определенный деноминатор (который корректируется на величину дробления акций и дивидендов в форме акций, составляющих свыше 10% рыночной стоимости выпусков, а также на замещение компонентов и слияния и поглощения). Индекс Доу-Джонса котируется в пунктах. С недавнего времени на него появились фьючерсные контракты в Чикаго. Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average - DJTA) - средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний). Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA) - средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газа - и электроснабжением. Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) - показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов ДоуДжонса. Индекс "Стэндард энд пауэрз" (S&P) Этот индекс публикуется независимой компанией "Стэндард энд пауэрз". Он составляется в двух вариантах - по акциям 500 корпораций и по акциям 100 корпораций. S&P - 500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Индекс представляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на Нью-йорк-
45
Март 2004 №7
ской фондовой бирже. Этот индекс более сложный по сравнению с индексом Доу-Джонса, но он считается также более точным в силу того, что в нем представлены акции большего числа корпораций и акции каждой корпорации взвешиваются на величину стоимости всех акций, находящихся в руках акционеров. Фьючерсы и опционы по нему продаются на Чикагской товарной бирже. S&P - 100. Индекс исчисляется на той же основе, что и индекс по акциям 500 корпораций, но состоит из акций корпораций, по которым существует зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов. В основном это промышленные корпорации. Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Index) Данный индекс представляет собой взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои бумаги на Нью-йоркской фондовой бирже, то есть, по сути, это показатель представляет собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Ньюйоркской фондовой бирже, взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками по факторам дробления акций, слияний и поглощении). В отличие от индекса Доу-Джонса, который выражается в пунктах, индекс NYSE выражается в долларах. Операции с опционами по этому индексу осуществляются на самой Ньюйоркской фондовой бирже. Операции с фьючерсными контрактами осуществляются на Нью-йоркской бирже фьючерсов, которая является подразделением Нью-йоркской фондовой биржи. Индексы Американской фондовой биржи (AMEX) Американская фондовая биржа публикует два основных индекса, которые исчисляются на совершенно разной основе. Основной рыночный индекс Американской фондовой биржи (AMEX Major Market Index) является простым средним показателем движения цен 20 ведущих промышленных корпораций. Он был задуман Американской фондовой биржей в качестве своеобразного субститута промышленного индекса Доу-Джонса. Хотя он рассчитывается и публикуется Американской фондовой биржей, в его состав входят акции корпораций, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже. Примечательно, что 15 из них являются также компо-
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
нентами промышленного индекса Доу-Джонса. Операции с фьючерсами по этому индексу осуществляются на Чикагской торговой бирже. Индекс рыночной стоимости Американской фондовой биржи (AMEX Market Value Index) исчисляется на принципиально иной основе: он является показателем, взвешенным по рыночной стоимости всех выпущенных акций тех корпораций, которые включены в него в качестве компонентов. Впервые он был опубликован в сентябре 1973 года. Он включает в себя в качестве компонентов более 800 выпусков акций, представляющих ценные бумаги корпораций всех крупных отраслевых групп, зарегистрированных на Американской фондовой бирже, включая, помимо обыкновенных акций, американские депозитные свидетельства и подписные сертификаты. С технической точки зрения он является уникальным в силу того, что при его расчете предполагается, что дивиденды в форме наличных, выплачиваемые по входящим в его состав акциям, реинвестируются, и на этой основе они отражаются в индексе. Опционы по этому индексу котируются на Американской фондовой бирже.
Английские ставки довольно высокие, поэтому к ним проявляют большой интерес иностранные инвесторы. 2. Ставка - Repo rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. ЦБ этим самым осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов. Fed Funds (ставка Repo USA) 3. Ломбардная ставка - Lombard rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам. В настоящий момент действуют следующие ставки: Текущее значение
Последнее изменение
Federal Funds
1.00%
25.06.03 -0.25%
16.03.04
Discount rate
2.00%
25.06.03 -0.25%
16.03.04
UK
Repo rate
4.00%
05.02.04 +0.25%
07-08.04.04
Refinancing tender Deposit rate
2.00%
05.06.03 -0.50%
18.03.04
EU(12)
1.00%
05.06.03 -0.50%
18.03.04
3.00%
05.06.03 -0.50%
18.03.04
Страна USA
Индекс внебиржевого оборота (NASDAQ) Национальная ассоциация фондовых дилеров исчисляет целый ряд индексов, представляющих как внебиржевой оборот в целом, так и бумаги корпораций отдельных отраслей. Основным является индекс NASDAQ, в который включены в качестве компонентов акции около 3500 корпораций (кроме котируемых на биржах). Этот индекс является показателем, взвешенным по рыночной стоимости его составляющих. Впервые он был рассчитан в феврале 1971 года. Операции с опционами и фьючерсами по этому индексу осуществляются на Чикагской товарной бирже. Падение фондовых индексов приводит к падению национальной валюты . Центральные банки ЦБ следят за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытаются их регулировать при помощи трех основных процентных ставок: 1. Учетная ставка - Discount rate. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки.
46
Ставка
Marginal lending rate Discount rate Overnight call rate target 3 month LIBOR Switzerland range Overnight rate Canada target
0.10%
18.09.01 -0.15%
15-16.03.04
0.00%
19.03.01 -0.15%
15-16.03.04
0.00 0.75%
06.03.03 -0.50%
18.03.04
2.25%
02.03.04 -0.25%
13.04.04
Bank rate
2.50%
02.03.04 -0.25%
13.04.04
Cash rate Official cash rate
5.25%
02.12.03 +0.25%
06.04.04
5.25%
29.01.04 +0.25%
11.03.04
Japan
Australia New Zealand
Следующее рассмотрение
При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. В современных условиях методом воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты, называемая валютной интервенцией.
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
Центральные банки : USA : · FED - Federal Reseve System ; Решение по изменению ставок принимается FOMCFederal Open Market Committee, заседание которого проходит раз в шесть недель два дня: понедельник и вторник. · Председатель правления - Alan Greenspan Germany : · Bundesbank (BBK , Buba) - Центральный Банк Германии · Buba cooncil meeting - заседание Buba - каждые 2 недели по Четвергам ; · Председатель правления - Ernst Welteke Great Britain : · Bank of England - BOE ; · Заседание 1 раз в месяц; · Председатель правления - Eddie George Switzerland : · Swiss National Bank (SNB) ; · Заседание - каждый четверг ; · Председатель правления - Hans Meyer Japan : · Bank of Japan ( BOJ ) ; · заседание 24 часа в сутки ; · Председатель правления - Masaru Hayami EU : · Europian Central Bank ( ECB ) ; · Председатель правления - Jean-Claude Trichet, President of the ECB Наряду с центральными банками на валютном рынке функционируют брокерские фирмы, которые, работая с конкретным банком, выступают в качестве посредников между продавцом и покупателем валюты. К определенным преимуществам работы через брокера можно отнести анонимность при совершении сделок, непрерывность процесса котировки, и возможность предлагать собственные цены. В последние десятилетия на валютном рынке произошло изменение характера торговли с перенесением акцента на
47
изменение срочности торговли: наметился значительный рост сделок, исполнение которых происходит в будущем. Все это привело, с одной стороны, к повышенной восприимчивости валютного рынка к конъюнктурным изменениям и к значительному увеличению валютных колебаний, а с другой стороны, к росту возможностей для высокоэффективного инвестирования. На многих биржах широкое распространение наряду с операциями по покупке и продаже валюты получили операции с производными финансовыми инструментами валютные и финансовые фьючерсы и опционы. Примерами таких бирж в уже давно признанных мировых центрах торговли валютой могут служить: · Лондонская Международная Биржа Финансовых Фьючерсов (London International Financial Futures Exchange LIFFE), · Европейская Опционная Биржа в Амстердаме (European Options Exchange - EOE), · Немецкая Срочная Биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse - DTB), · Сингапурская Биржа (Singapore International Monetary Exchange - SIMEX) (Sydney Futures Exchange - SFE) и · Биржа Срочной Торговли в Сиднее. Показатели инфляции Индекс потребительских цен (Consumer Price Index - CPI) - это индекс розничных цен. Индекс цен производителя (Producer Price Index - PPI) - это индекс оптовых цен. Чем выше эти индексы, тем дороже национальная валюта. Считается допустимым рост этих индексов до 3% в год. Денежные агрегаты : М1, М2, М3 , М4 - MONEY SUPPLY - денежная поддержка. М1 - наличные деньги в обращении, банкноты и монеты; М2 =М1 + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки; М3 =М2 + срочные вклады в банках; М4 =М3 + ценные государственные бумаги. Ускоренный рост денежной массы, как в наличной, так и в безналичной форме, оказывает понижающее воздействие на
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Школа начинающего трейдера. Лекция 4
курс национальной валюты. Валовый продукт (Gross Domestic Product - GDP) Чем выше GDP, тем лучше состояние экономики. Оптимальное изменение - до 3% в год; если выше - обратная реакция. Придется вводить повышенные ставки, что будет вызывать удорожание национальной валюты. CPI и PPI считаются раз в месяц M/M. GDP - поквартально Q/Q и пересчитывается на год Y/Y. Отчет об исполнении бюджета (Treasure Statement) Доходы и расходы граждан Личный доход (Personal Income) Ощущение потребителя готовность человека тратить деньги (Consumer Sentiment) Расходы на строительство (Construction Spending) Начало строительства (Hosing Starts) Обращение на разрешение (Building Permits) Новые цены на дома (New Houses Sales) Существующие цены (Existing Houses Sales). Уровень безработицы (Unemployment Rate) - считается один раз в месяц. При увеличении показателя национальная валюта дешевеет. Первичное обращение по безработице (Imital Claims). Продолжающиеся обращения (Continuing Claims). Увеличение этих показателей приводит к удешевлению национальной валюты. Розничная торговля (Retail Sales) - чем лучше товарооборот, тем крепче валюта. Заказы дилеров на товары длительного пользования (Durable Goods). Вся вышеперечисленная информация выходит по московскому времени в 16:30 и 18:30 (Reuters,CQG)
остаются самыми крупными мировыми банками. Укрепление юго-восточной экономики в перспективе даст шанс йене стать основной валютой для азиатского региона. SWITZERLAND Швейцария не собирается вступать в Евросоюз, тем самым, подчеркивая свою независимость. Привлекательность CHF остается довольно высокой, ее называют "спасительной валютой". В моменты кризисов трейдеры всего мира автоматически покупают швейцарские франки, в результате чего CHF как правило сильно укрепляется. Так, например, было и 11 сентября 2001 года, когда мир узнал о терактах в НьюЙорке. UK Наличие высоких процентных ставок в Англии определяет большой интерес мировых спекулянтов, что сказывается на экономических показателях в целом. Англия - общепризнанный мировой финансовый центр, главные офисы крупнейших инвестиционных гигантов расположены именно здесь, на территории страны действует очень жесткое законодательство, регулирующее финансовую деятельность компаний, банков и бирж. КАРЛО, FOREXTRADER.RU ШКОЛА УСПЕШНОГО ТРЕЙДЕРА
[email protected]
JAPAN Финансовый год Японии заканчивается 31 марта. К концу года, как правило, для подведения балансов переводится большое количество иностранной валюты в йены, что приводит к ее удорожанию. Многочисленные страховые компании Японии являются крупнейшими игроками на рынке: USD/JPI, USD/DEM, DEM/JPI, CHF/JPI, GBP/JPI. Большие проблемы в Японии вызывает стареющее население. Удержание на протяжении многих лет маленькой процентной ставки вызвало перекос в банковской сфере, но, тем не менее, банки Японии
48
FOREX MAGAZINE © 2004
Теория неопределенности
Март 2004 №7
Открытие позиции на развороте тенденции. Теория неопределенности. Рискованный поступок всегда будет оценен по достоинству, тот, кто не пробует рисковать так и умрет не познавши сладкую цену победы. Президент Александр М. Мазуркевич AlMaz Hedge Fund Management www.Mazurkevich.Com До этого нами было рассмотрено много разнообразных способов вхождения в рынок, все они, каждый посвоему, давали какойто гарантированный метод входа в рынок. В этой статье мы хотели бы рассмотреть новый вариант, то есть вхождение на рынок при развороте тенденции, способность открываться на развороте. Так вот, прежде всего, хотелось бы обратить ваше внимание на следующее, что поймать "пик", то есть наивысшую точку разворота, задача довольнотаки не из простых, даже можно сказать очень сложная, а иногда даже невозможная. Задача вхождения на пике, то есть выловить этот пик максимума или минимума при развороте тенденции является весьма высокорискованной процедурой. Смотрите рисунок 1: Обратите внимание на дневной график по EUR\USD, рисунок номер 1, а в частности, на переломные направления тенденции восходящего либо нисходящего тренда. Максимумы либо минимумы обозначены мною красными Рисунок 1 График EUR\USD изменение тенденции и выявление максимумов перелома.
49
крестиками, чтобы узнать значение цены в этих точках, мы провели горизонтальные линии, по которым будет удобно ориентироваться в значении цены и ее составляющей. Вот именно такие моменты мы и постараемся описать в нашей статье и проанализировать метод вхождения на рынок для того, чтобы уловить тенденцию, с более высокой вероятностью при вхождении в рынок. Как известно каждый трейдер мечтает о том, чтобы удачно войти на рынок, но еще больше он мечтает о том, чтобы научиться ловить именно моменты разворота тенденции и выходить сухим из воды, в случае изменения тенденции. Если бы все так было легко, то каждый мог бы так поступать и соответственно, рынок бы не разворачивался. Для того чтобы научиться входить на рынок, прежде всего, необходимо изменить свою точку зрения на ситуацию, происходящую в округе. То есть необходимо заставить себя мыслить индивидуально и не пытаться делать, так как делают все. Ведь, сам по себе момент вхождения на рынок в период перемены тенденции является весьма рискованным, а, следовательно, в случае совершения попыток определения тренда, то есть направления тренда можно очень часто засидеться на одном месте и не предпринимать никаких действий, определяя направление тренда. В этом случае поймать максимум разворота становится практически невозможно, так как когда вами будет определена тенденция направления рынка будет уже очень поздно. Поэтому из этого можно сделать вывод, что в случае совершения попытки поймать максимум цены изменения направления тренда представляется практически невозможным или другими словами можно сказать, что вероятность такой сделки будет порядка 20%. Есть некоторые методы, которые способны увеличить ваши шансы на успех при таких попытках. Не исключено, что со временем они станут вашими постоянными спутниками, и вы будете руководствоваться нашей теорией при работе на рынке.
FOREX MAGAZINE © 2004
Теория неопределенности
Март 2004 №7
Прежде всего, хотелось бы обратить ваше внимание на риск финансовых операций, совершаемых сделок при открытии ордеров, в момент максимума либо минимума отката. Посмотрите на рисунок 3:
Рисунок 2 перемена тенденции, график на дневной промежуток времени по EUR\USD.
Посмотрите на рисунок 2: На приведенном ниже рисунке нами были обозначены три точки, которые можно назвать пиками при изменении направления тренда. Точка под номером один сигнализирует о нисходящем тренде, притом, что предшествующий краткосрочный тренд можно назвать восходящим. Точка под номером два характеризует максимальную точку изменения направления долгосрочного восходящего тренда, обратите внимание на проведенную горизонтально линию, проходящую в радиусе точки номер два, эта линия пересекает два восходящих пика в точке два, а только потом произошло перемена направления тренда на какойто промежуток времени. Появление таких пиком может быть обусловлено разнообразными внешними явлениями, который вызывали, своего рода, неуверенности со стороны крупных и мелких торговцев на рынке. Следовательно, своей неуверенностью трейдеры позволяли нам, использовать две попытки для входа на рынок. Но на самом деле в точке два могло быть и три пика и на третьем переломе тенденция могла бы не только пойти по глобальному направлению, но и задать боковое направление тренда. Предугадать такую возможность было бы очень сложно. Точка три минимальная цены отката краткосрочной тенденции относительно глобального тренда и точка перелома после, которой направление тренда меняется в корне, принимая ранее предшествующее направления, которое было задано глобальным трендом. Каждая из описанных точек имеет очень большой интерес для нашего исследования, так как именно эти точки и будут нашей целью при входе на рынок.
50
Обратив внимание на рисунок, можно смело предположить, что вероятность наблюдаемого вами разворота тенденции порядка одного раза в пять месяцев. При этом можно предположить, что направление тенденции может, как измениться в противоположную сторону, так и задать боковое движение, что в свою очередь уменьшает вероятность качественного определения тренда в несколько раз. Теперь предположите как высок риск поиска именно такого максимума либо минимума при развороте тенденции. Но наша задача не говорить вам о насущных рисках и что делать этого нельзя, цель стоит показать, как можно максимизировать вероятность успешного входа, применяя изложенную нами теорию неопределенности. Само название нашей теории о многом говорит как бы предупреждая вас о том, что процесс поиска точки входа является весьма неопределенным, но вероятностным, поэтому мы и постараемся исходить согласно вероятностной оценки, дабы увеличить ваши шансы. Учитывая описанный ранее метод работы на рынке и последствия согласно вероятностных оценок, можно предположить, что основной задачей при поиске максимума либо минимума, то есть пика при входе в рынок является задача "далекого" мышления. То есть другими словами, чтобы научиться определять стабильный пик необходимо задаться пространственным мышлением на несколько месяцев вперед. Все это может существенно помочь Рисунок 3 график 2002 -2004 год, EUR\USD количество измене-ний направления тренда за заданный промежуток времени.
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Теория неопределенности
вам в определении направления движения курса. Не стоит мыслить как все, предлагаю анализировать только согласно своего взгляда, так как правило, тот кто удачно определяет максимум либо минимум цены при вхождении на рынок, он это делает заранее. Как бы предвидя ситуацию. Теория неопределенности: Трейдер, ищущий перелом тенденции и момент входа на рынок должен полагаться только на свой здравый смысл, так как правило, решения входа на рынок принимаются намного раньше, чем определяется сама тенденция. Для максимизации своих шансов необходимо руководствоваться следующими факторами: 1. Преждевременный анализ фундаментальных факторов за несколько недель вперед, учитывая ранее объявленные данные. В случае сильной коррекции против глобального тренда немаловажную роль играют фундаментальные факторы экономики той страны, валюта которой торгуется на рынке. Приведем перечень значимых фундаментальных факторов, на которые следует обращать внимание при изменении направления тенденции. Как правило, в случае существенного изменения этих факторов на рынке могут возникнуть беспокойства.
ние можно полагать, что через какойто промежуток времени может произойти разворот тенденции. В этом случае необходимо перейти к анализу технического характера для определения более конкретных моментов для входа в рынок. 2. При анализе по техническим индикаторам можно использовать любую протестированную технику на ваш взгляд. Мы, в свою очередь, руководствуемся следующими индикаторами: MACD, RSI, Stochastic, Moving Average. Сочетание этих индикаторов на разных временных периодах позволяет безболезненно входить в рынок и выходить по безубытку в случае неудачного анализа. 3. Ну и, конечно же, не забывайте про управления средствами при инвестировании. То есть не инвестируйте сразу большую сумму, в случае успешного анализа просто инвестируйте постепенно определенные суммы на рынок. Это позволит вас обезопасить от больших потерь. Удачного Вам тренда!!! Президент и управляющий международным хеджевым фондом AlMaz Hedge Fund Management Александр М.Мазуркевич www.Mazurkevich.Com
1. Дефицит торгового баланса. 2. Дефицит платежного баланса 3. Индексы инфляции: индекс потребительских цен и индекс оптовых цен. 4. Валовой национальный продукт. 5. Безработица 6. Данные по денежной массе. 7. Выборы президента или парламента 8. Размеры розничных продаж 9. Жилищное строительство 10. Величина заказов 11. Индекс производственных цен. 12. Производительность 13. Индексы акций 14. Депозитные ставки. Приведенные выше факторы могут существенно предупредить вас о надвигающемся изменении тренда. В случае, когда данные фундаментального анализа выходят против цены и при анализе на перспективу также наблюдается такое явле-
51
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №7
Обучение MQL II. Урок 7 Компания «Fxtest» Халхальян Артур техническая поддержка трейдеров
[email protected]
Здравствуйте дорогие читатели! Сегодня как я и обещал, мы напишем эксперт. Писем пришло не очень много, самым интересным был алгоритм трейдера Мераба из г. Харькова.
7.2. Эксперт /*[[ Name := Expert7 Author := fxtest.ru Link := forextimes.ru Lots := 1.00 Stop Loss := 0 Take Profit := 0 Trailing Stop := 0
7.1. Алгоритм Суть эксперта в увеличении размера лота после закрытия убыточной сделки. Этот метод называется Мартингел. После получение убытка открывается новая позиция с увеличенным количеством лотов, и полученный профит должен перекрыть прошлые убытки. Наш эксперт будет довольно простым, но метод можно развивать до бесконечности. Сигналом к действию (к первой покупке или продажи при отсутствии открытой позиции) будет разворот индикатора MACD (быстрой MACD). Покупка осуществляется на открытии следующего бара, при отрицательном MACD, образовавшим экстремум, продажа, наоборот, соответственно. Сигнал к первой сделке был выбран случайно, можно использовать любой другой. Игра планируется на таймфрейме, М15 и соседних. После получения убытка (срабатывает стоплосс), открывается новая позиция в ту же сторону, если второй раз получен убыток, позиция открывается опять в ту же сторону, но в последний раз. Т.е. мы имеем только 3 позиции, которые могут открыться в одну сторону, это сделано на случай большого тренда. Если будет сильный и продолжительный тренд, мы получим большой убыток, но не потеряем депозит. Настраиваются периоды усреднения MACD, все 3 стоплосса, 3 тейкпрофита, и 3 количества лотов. Настройкой эксперта я не занимался, это нужно делать под конкретный инструмент и конкретный таймфрейм. Нужен ли Вам этот эксперт, решать Вам. Для меня такие методы являются крайне, психологически не комфортными. Но на тему Мартингела было большое количество разговоров на форумах, я рад что мы хоть немного коснулись этой темы. Возможно, кто-то из читателей заинтересуется им и в конечном итоге будет убежден в обратном. В данном эксперте настройка очень важна, также можно сменить сигнал к первому действию. Если у Вас, дорогие читатели, остались вопросы, обязательно пишите, я постараюсь помочь Вам.
]]*/ defines: MACDfast (12), MACDslow(26), MACDsignal(9), sl1(30), sl2(30), sl3(30), tp1(20), tp2(20), tp3(20), lot1(1), lot2(2),l ot3(7); /*Описание внешних переменных, настройки MACD, стопов и количества лотов */
var:macd1(0), macd2(0), macd3(0), b1(0), ss(0), sb(0), fb(0), fs(0); /* macd1-macd3- значения быстрой MACD b1- баланс до открытия прошлой позиции ss-количество открытых позиций на продажу sb-количество открытых позиций на покупку fb-сигнал MACD к первой покупке fs-сигнал MACD к первой продаже */ if FreeMargin<1000 then exit; //выход при нехватке свободной марже if TotalTrades=0 then { // при отсутствии открытых позиций if balance>b1 then {fb=0; fs=0; ss=0; sb=0;}; /* если баланс увеличился после закрытия последней сделки то обнулить все переменные */ macd1=iMACD (MACDfast, MACDslow, MODE_MAIN, 1); /* расчет быстрых MACD*/ macd2=iMACD (MACDfast, MACDslow, MODE_MAIN, 2); macd3=iMACD (MACDfast, MACDslow, MODE_MAIN,3 );
MACDsignal, MACDsignal, MACDsignal,
if macd1<0 and macd2<0 and macd3<0 and macd1>macd2 and macd3>macd2 and sb=0 and ss=0 then fb=1; if macd1>0 and macd2>0 and macd3>0 and macd1<macd2 and macd3<macd2 and ss=0 and sb=0 then fs=1;
В следующем выпуске мы начнем писать собственные индикаторы.
52
FOREX MAGAZINE © 2004
Учимся писать эксперты для MetaTrader. Урок №7
Март 2004 №7
/*условия экстремумов */ if fb=1 and sb=0 then /* если был сигнал к покупке и это первый ордер то покупать отменять сигнал к покупке приравнивать 1 к счетчику открытых позиций на покупку, фиксируется текущий баланс */ {fb=0; sb=1; b1=Balance; SetOrder(op_buy, lot1, ask, 3, bid-sl1*point, bid+tp1*point, green); exit;}; if Balance
if balance
};
53
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
Программирование на MQL II. Поиск
Программирование на MQL II: Поиск Александр Иванов (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru Уважаемые читатели, в Forex Magazine 2004 №6 в статье "Программирование на MQL II: Сортировка методом пузырька, продолжение" была допущена небольшая ошибка. Обратите внимание, что во время добавления новой переменной is_sorted изначально ей должно присваиваться значение "true", а не "false". Ошибка допущена только в описании кода, сам же код верен. Таким образом, исправленное предложение выглядит так: "Каждый раз, перед тем как в очередной раз перебирать и сравнивать элементы массива, будем присваивать этой переменной значение true. Если мы поменяем хоть раз значения элементов массива, то присвоим ей false." В прошлых номерах мы рассмотрели сортировку методом пузырька (Forex Magazine 2004 №5 - №6, Программирование на MQL II: Сортировка методом пузырька). Теперь обсудим способы поиска нужной информации в отсортированных массивах. Предположим, что мы имеем некоторый отсортированный массив, и перед нами стоит задача: найти в этом массиве тот элемент, который находится ближе всего по значению к некоторому данному числу (далее будем называть его "X"). Первое, что приходит в голову - это перебрать все элементы массива и вычислить разницу между каждым из них и числом "X". Тот, у которого разница будет наименьшей по модулю, и будет являться ближайшим элементом массива к числу "X". Если в отсортированном массиве малое количество элементов (до 5-ти), то такой метод вполне подойдёт, но давайте подумаем, какое количество операций компьютер должен выполнить, если отсортированный массив состоит из 100 элементов. Нам потребуется выполнить почти столько же операций сравнения, сколько элементов в массиве находится перед искомым числом. Т.е., в самом худшем случае, когда искомый элемент массива находится в конце, нам потребуется выполнить сто операций сравнения. Это очень трудоёмкое занятие. Можно ли как-то ускорить процесс поиска в отсортированном массиве? До сих пор мы не использовали тот факт, что массив отсортирован. Для ускорения поиска, предлагается использовать метод деления пополам - метод дихотомии. Метод дихотомии заключается в следующем: выяснив, сколько всего элементов в отсортированном массиве, мы сравниваем число "X" со средним элементом массива. Если средний элемент массива больше, чем "X" - значит все элементы массива стоящие после среднего элемента массива тоже больше чем число "X", ведь мы работаем с отсортированным массивом. Следовательно, нам следует продолжить поиск в оставшейся части массива, расположенной до среднего элемен-
54
та. Выяснив, сколько элементов в оставшейся части массива, мы опять выбираем средний элемент и сравниваем с ним число "X". Итак, для поиска нужного элемента остаётся только четверть массива. Затем границы поиска сужаются ещё больше - до восьмой части массива и так далее, до тех пор, пока не найдётся элемент массива равный числу "X" или пока не останутся два элемента массива, один больше числа "X", а другой меньше. На рис. 1 видно, как сокращается пространство поиска нужного нам элемента. Искомый элемент обозначен красной меткой, середины оставшихся частей массива - зелёными метками, отбрасываемая часть массива - серым цветом.
Для наглядности мы не стали наносить все элементы массива на отрезок, но если взглянуть на нижний отрезок и, учитывая, что он, в 32 раза меньший, чем исходный, содержит 2 элемента, становится понятно, что изначально мы имели массив приблизительно из 60 элементов. В результате применения метода дихотомии, выполнив всего лишь 6 операций сравнения, мы смогли закончить поиск. Если бы осуществлялся поиск прямым перебором, то нам потребовалось бы около 30 операций сравнения. Выигрыш на лицо. Теперь попробуем реализовать этот метод поиска на MQL II. Нам потребуется несколько раз осуществлять похожие действия, значит, нам потребуется конструкция "цикл". Так как мы заранее не знаем о том, как долго нам придётся выполнять поиск, мы возьмём цикл "while". Остальное станет ясно из кода и комментариев к нему. В следующей статье мы научимся на практике применять метод сортировки.
FOREX MAGAZINE © 2004
Программирование на MQL II. Поиск
Март 2004 №7
array: values[100](0); // изначально левый край массива для // поиска совпадает с началом массива values var: left(0); // изначально правый край массива для // поиска совпадает с концом массива values var: right(99); // Средний элемент var: middle(50); // заполняем массив values числами Фибоначчи var: ix(0); values[0]=1; values[1]=1; for ix = 2 to 99 { values[ix] = values[ix-1] + values[ix-2]; }; // будем искать среди чисел Фибонначи // ближайшее к нашему "X" var: X(123); // переменная "found" будет содержать значение "false" // до тех пор, пока мы не закончим поиск var: found(false); // продолжать искать до тех пор, пока переменная // "found" не примет значение "true" while is not found { // вычисляем середину массива для поиска // если (right - left)/2 не целое число, то // его следует округлить до ближайшего целого middle = left + round((right - left)/2); // если середина находится правее нашего элемента // и края массива для поиска ещё не стали двумя // соседними элементами то... if ((values[middle] > X) and (right - left > 1)) then { // ...то меняем правый конец массива для поиска // - им становится наша, теперь уже бывшая, середина right = middle; } else // иначе если середина находится левее нашего элемента // и края массива для поиска ещё не стали двумя // соседними элементами то... if ((values[middle] < X) and (right - left > 1)) then { // ...то меняем левый конец массива для поиска // - им становится наша, теперь уже бывшая, середина left = middle; } else if (values[middle] == X) then { // иначе середина совпадает по значению с нашим элементом. // это означает, что нам следует присвоить переменной // found значение "true" и тем самым прекратить поиск, // выйдя из цикла "while" found = true; } else { // границы для поиска сузились настолько, // что стали соседними элементами - это означает, // что нам следует прекратить поиск, выйдя из цикла "while" break; }; }; // и тем не менее поиск ещё не завершён if is found then { // мы вышли из цикла "while" найдя элемент массива // совпадающий по значению с искомым print("Элемент с номером " + middle + " и значением " + values[middle] + " совпадает с искомым"); } else { // мы вышли из цикла "while" из-за того, что // границы для поиска сузились настолько, что // стали соседними элементами - это означает, // что нам следует ещё сравнить искомый элемент // на предмет к какому из оставшихся элементов // он ближе if((values[right] - X) - (X - values[left]) > 0) then { print("Элемент с номером " + left + " и значением " + values[left] + " ближе всех к искомому"); } else if((values[right] - X) - (X - values[left]) < 0) then { print("Элемент с номером " + right + " и значением " + values[right] + " ближе всех к искомому"); } else { print("Искомыое число находится ровно между элементом с номером " +left +" и значением " +values[left] +" и элементом с номером " +right +" и значением " + values[right]); } }
55
Александр Иванов (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru
FOREX MAGAZINE © 2004
Март 2004 №7
КУРСЫ ОБУЧЕНИЯ ТРЕЙДЕРОВ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА FOREX Аналитического и консультационного центра "FOREX CONSULTING GROUP" (FCG) (ForexTimes.RU, ForexTrader.Ru, FX-Consalt.RU)
"FOREX - ЭТО НЕПРОСТО. НО МЫ ВАС НАУЧИМ !" ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ 1. ВВЕДЕНИЕ В FOREX: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕРМИНЫ 2. ВЛИЯНИЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА РЫНОК 3. МЕТОДЫ И ПРАКТИКА ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 4. КОМПЬЮТЕРНЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА РЫНКА 5. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ: ТОРГОВЫЕ ПЛАТФОРМЫ, БРОКЕРЫ, ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ, АНАЛИТИКА, НОВОСТИ, ПРАКТИКА 6. ПСИХОЛОГИЯ И ПРАКТИКА БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ 7. ПСИХОЛОГИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА, ПОДГОТОВКА И АУТОТРЕНИНГ ТРЕЙДЕРА (ЭКСКЛЮЗИВ) 8. РАЗВИТИЕ ИНТУИЦИИ ТРЕЙДЕРА И РАБОТА С ПРИБОРОМ ПРОФ.КАСТРУБИНА 9. МЕТОДИКА РАБОТЫ В ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ (ЭКСКЛЮЗИВ) 10. ДИНАМИЧЕСКАЯ СИСТЕМА КОНТРОЛЯ НАД КАПИТАЛОМ. ХЕДЖИРОВАНИЕ И СТРАХОВАНИЕ СДЕЛОК (ЭКСКЛЮЗИВ) 11. ФАЗОВЫЕ ВРЕМЕННЫЕ СДВИГИ В РАБОТЕ ИНДИКАТОРОВ (ЭКСКЛЮЗИВ) 12. ТОРГОВЫЙ ПЛАН И ДЕСЯТЬ "ЗОЛОТЫХ ПРАВИЛ" 13. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА УСПЕШНОГО ТРЕЙДИНГА "STAPLE OF PRICE" (ЭКСКЛЮЗИВ) 14. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТТА 15. ИЗУЧЕНИЕ СТРУКТУРЫ ХАОТИЧНЫХ ВОЛНОВЫХ ПРОЦЕССОВ В ПРИРОДЕ И НА РЫНКАХ (ЭКСКЛЮЗИВ) 16. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА МЕТОДА PROFITUNITY БИЛЛА ВИЛЬЯМСА (ЭКСКЛЮЗИВ) 17. МЕТОДИКА ПРИБЫЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНДИКАТОРОВ БИЛЛА ВИЛЬЯМСА (ЭКСКЛЮЗИВ) 18. ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ НАЧАЛО РАБОТЫ КУРСОВ С 1 АПРЕЛЯ 2004 ГОДА - И ЭТО НЕ ШУТКА! ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБУЧЕНИЯ - 2 МЕСЯЦА ПО 2 ЗАНЯТИЯ В НЕДЕЛЮ. ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОДНОГО ЗАНЯТИЯ - 3 ЧАСА. ПРИМАЮТСЯ ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ЗАЯВКИ. СТОИМОСТЬ ОБУЧЕНИЯ 695$. УЧЕНИКАМ, ОКОНЧИВШИМ КУРС ОБУЧЕНИЯ, ВЫДАЕТСЯ СЕРТИФИКАТ ТРЕЙДЕРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Наши координаты: Адрес: Москва, ул.Дубнинская, д.83 Тел/Факс: 900-54-27. 56
FOREX MAGAZINE © 2004
