Forex Magazine №29 (9 августа 2004)

№29 9 августа 2004

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àâãóñò 2004 ¹29

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ñîäåðæàíèå Àíàëèòèêà îò ÄÖ "Àëüïàðè". Ñëóæáû è ñåðâèñû. .................................................................................. 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. Ïî êîì çâîíèë êîëîêîë ? ................................................................ 10 Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004 ................................................................................................................. 15 Äíåâíèê òðåéäåðà ..................................................................................................................................... 21 Ðóáëü - íàõîäêà äëÿ òðåéäåðà ................................................................................................................... 22 Çàãàäî÷íûå ÿâëåíèÿ ðûíêà èëè "ëåñåíêà", êîòîðàÿ ïðèíîñèò ïðèáûëü. ............................................ 23 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè ................................................................................................. 25 Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ .............................................................................................................. 30 Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí ......................................................................................................................... 34 Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ïîëîñàõ Áîëëèíäæåðà .......................................................................................... 35 Ñòðàòåãèè âûõîäà ..................................................................................................................................... 38 Ðûíî÷íûé îòñ÷åò ...................................................................................................................................... 40 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ......................................................................................................... 43 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû ............................................................................... 46

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Àíàëèòèêà îò ÄÖ "Àëüïàðè". Ñëóæáû è ñåðâèñû.

Àíàëèòèêà îò ÄÖ "Àëüïàðè". Ñëóæáû è ñåðâèñû. ×òî íóæíî òðåéäåðó äëÿ êîìôîðòíîé è ïðèáûëüíîé òîðãîâëè? Õîðîøèé èíôîðìàöèîííûé òåðìèíàë ñ âîçìîæíîñòüþ ïîñòðîåíèÿ ãðàôèêîâ ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ, íåãðàáèòåëüñêèå óñëîâèÿ áðîêåðà è ãëóáîêàÿ àíàëèòè÷åñêàÿ ïîääåðæêà. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" ãîòîâ ïðåäëîæèòü ñâîèì êëèåíòàì òðè èíôîðìàöèîííûõ ñåðâèñà, íà îñíîâàíèè äàííûõ êîòîðûõ òðåéäåðû ìîãóò ïðèíèìàòü ïðàâèëüíûå òîðãîâûå ðåøåíèÿ. Ïåðâûé èíôîðìàöèîííûé ñåðâèñ, ïðåäñòàâëÿåìûé ÄÖ "Àëüïàðè" - ýòî êàëåíäàðü ïðåäñòîÿùèõ ñîáûòèé íà òåêóùóþ íåäåëþ: http://www.alpari.org/ru/analytics/calendar/ . Ïðèñòóïàÿ ê íà÷àëó ðàáîòû â ïîíåäåëüíèê è ïðîñìîòðåâ äàííûé êàëåíäàðü, òðåéäåð óæå ìîæåò îðèåíòèðîâàòüñÿ íà âûõîä ïðåäñòîÿùèõ íîâîñòåé íà÷àâøåéñÿ íåäåëè è ó÷åñòü âàæíîñòü êàæäîãî ñîáûòèÿ.  äàííîì ðàçäåëå ïîñëå îæèäàåìîé íîâîñòè óêàçûâàåòñÿ å¸ ïðîãíîçíîå è/ èëè ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå. Âòîðîé ñåðâèñ, èíôîðìèðóþùèé òðåéäåðà î ñîáûòèÿõ ïðîèçîøåäøèõ â ìèðå, ñîáñòâåííî ñàìà ëåíòà íîâîñòåé, êîòîðàÿ èíòåãðèðîâàíà â òîðãîâûé òåðìèíàë Ìåòàòðåéäåð. Äàííàÿ ëåíòà îò àãåíòñòâà ýêîíîìè÷åñêîé èíôîðìàöèè ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ ïîêàçûâàåò íîâîñòíîé ïîòîê Dow Jones Newswires. Òîò æå íîâîñòíîé ïîòîê äóáëèðóåòñÿ íà íàøåì ñàéòå â ðàçäåëå "Ôèíàíñîâûå íîâîñòè": http://www.alpari.org/ru/news/ . È ñîâñåì íîâûé ñåðâèñ, êîòîðûé ìû ïðåäñòàâëÿåì ñåãîäíÿ ýòî "Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç" îò äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè": http://www.alpari.org/ru/analytics/fa/. Òåïåðü åæåäíåâíî ëþáîé òðåéäåð ñî ñòðàíèöû íàøåãî ñàéòà ìîæåò óçíàòü î âûõîäå ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ â ýòîò äåíü, èõ îæèäàåìîå çíà÷åíèå, è ÷òî ñàìîå ãëàâíîå, âàæíîñòü ýòèõ äàííûõ è îæèäàåìóþ ðåàêöèþ ðûíêà. Äàííûé ñåðâèñ îðèåíòèðîâàí â ïåðâóþ î÷åðåäü íà òðåéäåðîâ, îáëàäàþùèõ íåáîëüøèì òîðãîâûì ñòàæåì è åùå íå óìåþùèõ ñàìîñòîÿòåëüíî îöåíèâàòü âàæíîñòü ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ.  êà÷åñòâå ïðèìåðà ïðèâåäåì ÷àñòü òàáëèöû âûõîäà ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ íà Ïÿòíèöó, 6 àâãóñòà 2004 ã. (ñì. òàáëèöó) Êàê ìîæíî âèäåòü èç ýòîé òàáëèöû, òðåéäåðû, äàæå íåñâåäóùèå î âàæíîñòè òàêîãî ïîêàçàòåëÿ êàê óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÑØÀ ñìîãëè óçíàòü çàðàíåå î âîçìîæíîì âëèÿíèè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ íà äâèæåíèå ðûíêà, êîòîðîå ñîñòîÿëîñü ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé â 16:30 .

3

âðåмя сòðàíà (MSK)

ïîкàçàòåëü

ïðîãíîçèðуåмîå мèíуâшåå уðîâåíü çíàчåíèå çíàчåíèå âàæíîсòè

Кîëâî çàíяòûх â íåсåëüкîхîçяéсòâåííîм +220К 112К 3 сåкòîðå çà èюëü (Nonfarm payrolls (July)) ПРИМÅЧÀНИÅ: Î÷åíü âàæíûé ïîêàçàòåëü äëÿ âîçмîæíîå âëèяíèå íà куðс âàëюòû äîëëàðà. Èìåííî îí ìîæåò çàâòðà ïðåêðàòèòü ïðîãíîçíîå âûøå íèæå ýòîò êàíàë, êîòîðûé äëèòñÿ óæå íåäåëþ. Еñòü çíà÷åíèå ïðîãíîçà ïðîãíîçà ìíåíèå, ÷òî ïîêàçàòåëü âðÿä ëè ïîäòâåðäèò òàêèå îïòèìèñòè÷åñêèå íàäåæäû îòíîñèòåëüíî ðûíêà òðóäà.  òàêîì ñëó÷àå, äîëëàð ìîæåò óïàñòü â öåíå. Íó à åñëè ìû ïîëó÷èì ïðîãíîçíîå USD ↑↑ USD ??? USD ↑ çíà÷åíèå èëè äàæå âûøå - æäåì ñèëüíûõ ïðîäàæ äîëëàðà. Î÷åíü âàæíàÿ áóäåò ðåàêöèÿ êðóïíûõ èãðîêîâ íà ïîäñòóïàõ ê 1,1950 è ñèëà çàùèòû ýòîãî óðîâíÿ. 16:30

ÑШÀ

16:30

Уðîâåíü бåçðàбîòèöû çà ÑШÀ èюëü (Unemployment rate (July))

5,6%

5,6%

3

âîçмîæíîå âëèяíèå íà куðс âàëюòû ПРИМÅЧÀНИÅ: Î÷åíü âàæíûé äëÿ äîëëàðà ïîêàçàòåëü. Íî ñêîðåå âñåãî, ìû ïîëó÷èì ïðîãíîçíîå âûøå íèæå çíà÷åíèå 5,6%, ÷òî íå áóäåò âîñïðèíÿòî ðûíêîì çíà÷åíèå ïðîãíîçà ïðîãíîçà êàê ñèãíàë ê äâèæåíèþ â êàêóþ-ëèáî èç ñòîðîí. USD → USD ↑ USD ↓ Ñðåäíяя ïîчàсîâàя îïëàòà ÑШÀ òðуäà â èюëå (Average hourly earnings (July)) ПРИМÅЧÀНИÅ:Âàæíûé äëÿ äîëëàðà ïîêàçàòåëü, íî íà ôîíå ïðåäûäóùèõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà âëèÿíèå ýòîãî èíäèêàòîðà áóäåò îãðàíè÷åíî,õîòÿ è ñïîñîáíî îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó ïðè ïðîãíîçíîì çíà÷åíèè. 16:30

16:30

ÑШÀ

Ñðåäíяя ïðîäîëæèòåëüíîсòü ðàбîчåé íåäåëè â èюëå

ПРИМÅЧÀНИÅ:Íå îêàæåò âëèÿíèÿ íà ðûíîê.

0,3%

0,1%

2

âîçмîæíîå âëèяíèå íà куðс âàëюòû ïðîãíîçíîå âûøå íèæå çíà÷åíèå ïðîãíîçà ïðîãíîçà USD ↑

USD ↑

USD →

-

33,6

1

âîçмîæíîå âëèяíèå íà куðс âàëюòû ïðîãíîçíîå âûøå íèæå çíà÷åíèå ïðîãíîçà ïðîãíîçà USD ??? USD ??? USD ???

Объåм ïîòðåбèòåëüскîãî ÑШÀ кðåäèòà â èюíå, мëðä 10,0 +8,2 2 (Consumer credit (June), bln) ПРИМÅЧÀНИÅ:Âàæíûé äëÿ äîëëàðà âîçмîæíîå âëèяíèå íà куðс âàëюòû ïîêàçàòåëü. Íî âûõîä áóäåò óæå â ñàìîì êîíöå ïðîãíîçíîå âûøå íèæå ðàáî÷åé íåäåëè, ïîòîìó âëèÿíèå íà ðûíîê áóäåò çíà÷åíèå ïðîãíîçà ïðîãíîçà îãðàíè÷åííûì,õîòÿ è ñ âîçìîæíûì óêëîíîì â USD ↑ USD ↑ USD → ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ êóðñà äîëëàðà. 23:00

Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" ïðèãëàøàåò âñåõ òðåéäåðîâ âîñïîëüçîâàòüñÿ íîâûì èíôîðìàöèîííûì ñåðâèñîì äëÿ äîñòèæåíèÿ áîëåå ñòàáèëüíûõ è ïðîãíîçèðóåìûõ ïîëîæèòåëüíûõ ðåçóëüòàòîâ â ñâîåé ïðàêòè÷åñêèé äåÿòåëüíîñòè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Äèëèíãîâûé "Àëüïàðè" æåëàåò âàì óñïåøíîé òîðãîâëè è ìû æäåì âàñ óâèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë. (095) 29-111-29, (095) 250-95-00 èëè ïî e-mail: [email protected]. Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè"

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Кàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

9/08/2004

18.00

Оптовые запасы M/M

США

Июнь

+1.2 %

+0.5 %

Июнь

-4.7 млрд.

-4.7 млрд.

Июль

+1.6 %

+1.6 %

2 кв.

+3.8 %

+2.4 %

2 кв.

+0.8 %

+2.2 %

-

1.25 %

1.50 %

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/08/2004

12.30

Торговый баланс

Британия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/08/2004

12.30

HICP Y/Y

Британия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/08/2004

16.30

Произв. труда (предв.) Q/Q

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/08/2004

16.30

Стоимость раб. силы (предв.) Q/Q

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 10/08/2004

22.15

Ставки

США

Данные по рынку труда поставили под вопрос повышение ставки ФРС на 25 пунктов, которое уже отложилось в умах трейдеров как свершившееся событие. Так что за данным решением необходимо пристально следить. 11/08/2004

12.30

Число безработных Y/Y

Британия

Июль

-9,600

-2,000

4.80%

4.80%

-

-

-

2 кв.

0.40%

1.40%

2 кв.

1.50%

2.00%

Июнь

0.40%

0.60%

Июль

-1.10%

1.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, советуем проследить за выходом данного индикатора. 11.08.2004

12.3

Безработица

Британия

Июль

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но, советуем проследить за выходом данного индикатора. 11.08.2004

13.3

Инфляционный доклад BoE

Британия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.08.2004

10

ВВП (предв.) Q/Q

Германия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.08.2004

10

ВВП (предв.) Q/Q

Германия

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.08.2004

16.3

Коммерческие запасы M/M

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.08.2004

16.3

Розничные продажи M/M

США

Розничные продажи в США в июле, должны выйти с повышением, что окажет положительное воздействие на рынок Доллара. Выход с не большим отрицательным отрывом от прогноза не окажет существенного влияния на рынок. Советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы. 12.08.2004

16.3

Розничные продажи без авто M/M

США

Июль

-0.20%

0.40%

См. предыдущий. Данный индикатор считается более точным чем предыдущий. Так что на него стоит обратить более пристальное внимание чем на предыдущий, но все вышесказанное в полной мере относиться и к данному индикатору. 12.08.2004

16.3

Первичные обращения

США

02.07.2008

336,000

340,000

-

-

-

2 кв.

1.50%

1.00%

6.10%

5.00%

0.80%

-0.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 12.08.2004

22

Протокол заседания ФРС 29-30.06

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13.08.2004

3.5

ВВП (предв.) Q/Q

Япония

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 13.08.2004

3.5

ВВП (предв.) Y/Y

Япония

2 кв.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 13.08.2004

8.3

Промышленное производство M/M

Япония

Июнь

Промышленное производство по отношению к прошлому месяцу должно показать не большой спад, что окажет не большое отрицательное влияние на рынок Йены. Выход выше прогноза вряд ли окажет на рынок положительное действие или вообще какое-нибудь влияние, если конечно прирост не будет существенным. Обратный результат (Ниже прогноза) приведет в сильному отрицательному эффекту. 13.08.2004

13

ВВП (предв.) Q/Q

ЕС

2 кв.

0.60%

0.60%

1.30%

2.00%

Июнь

-46.0 млрд.

-47.0 млрд.

Июль

-0.3 %

0.0 %

Июль

+0.2 %

+0.1 %

Август

96.7

98.5

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 13.08.2004

13

ВВП (предв.) Y/Y

ЕС

2 кв.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но стоит присмотреться к этому индикатору. 13.08.2004

16.3

Торговый баланс

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13/08/2004

16.30

PPI M/M

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13/08/2004

16.30

PPI без прод. и энерг M/M

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 13/08/2004

17.45

Michigan Sentiment (предв.)

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 4

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Íà ïðîòÿæåíèè ïî÷òè âñåé íåäåëè âàëþòíûå êóðñû õîäèëè â óçêîì êàíàëå. Êðóïíûå èãðîêè ïðåäïî÷èòàëè íàõîäèòüñÿ â ñòîðîíå îò ðûíêà, ââèäó âîçíèêàþùèõ ñëîæíîñòåé ïðè ïîïûòêå îáúåêòèâíî îöåíèòü ïåðñïåêòèâû â íàïðàâëåíèÿõ êîòèðîâîê. Áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ âîëíîâàë îäèí âîïðîñ: "ßâëÿåòñÿ ëè ñïàä ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ÑØÀ âðåìåííûì ÿâëåíèåì ëèáî íà÷àëîì íîâîé òåíäåíöèè?". Ëó÷øå âñåãî î ñîñòîÿíèè äåë â ñòðàíå, áåçóñëîâíî, ãîâîðèò îáñòàíîâêà íà ðûíêå òðóäà, â ñâÿçè ñ ýòèì êàïèòàëû çàìåðëè â îæèäàíèè ïÿòíè÷íîé ïóáëèêàöèè çàíÿòîñòè âíå ñ/õ îòðàñëè ÑØÀ. Öåíòðîì ïðèòÿæåíèÿ äëÿ ïàðû EUR/USD ÿâëÿëàñü îòìåòêà 1.2050. Íåáîëüøîå îòêëîíåíèå êóðñà âíèç îò ýòîé òî÷êè ïðîèçîøëî â ïîíåäåëüíèê ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ áëàãîïðèÿòíîãî äëÿ äîëëàðà èíäåêñà àìåðèêàíñêîé ïðîìûøëåííîé àêòèâíîñòè ISM.  ñðåäó ïàðà âíîâü ïðîòåñòèðîâàëà ïîääåðæêó 1.20 íà òåõíè÷åñêîì äâèæåíèè, îäíàêî íå ñóìåëà óäåðæàòü çàâîåâàííûå ïîçèöèè, ïîñêîëüêó èãðîêè ïðåäïî÷èòàëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü íèæå ýòîé îòìåòêè. Ïîìèìî ýòîãî, î÷åðåäíîå äàâëåíèå íà äîëëàð îêàçàëî îïóáëèêîâàíèå èíäåêñà ISM â íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå ÑØÀ. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî áàçîâûé ïîêàçàòåëü ïðîäåìîíñòðèðîâàë õîðîøèé ïðèðîñò äî 64.8 ñ 59.9 â èþíå, íàèáîëüøåå âíèìàíèå àíàëèòèêè óäåëèëè ïîäèíäåêñó, õàðàêòåðèçóþùåìó çàíÿòîñòü â îòðàñëè, êîòîðûé ñíèçèëñÿ äî 50 ïîñëå 57.4 â èþíå.

Àâãóñò 2004 ¹29

òîãäà êàê ýêîíîìèñòû îæèäàëè óâåëè÷åíèÿ íà 240 òûñ.  ðåçóëüòàòå ïóáëèêàöèè, äîëëàð ñíèçèëñÿ â ñðåäíåì íà 200 ïóíêòîâ ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì âàëþòàì è çàêðûëñÿ íè ìèíèìàëüíîé îòìåòêå çà íåäåëþ. Пðîãíîç íà сëåäуюùую íåäåëю Êàê îòìå÷àþò àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà, ïîñëå ïóáëèêàöèè ïÿòíè÷íûõ äàííûõ î ñîñòîÿíèè ðûíêà òðóäà â ÑØÀ ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ ñóäèòü î òîì, ÷òî íà áóäóùåé íåäåëå êîëè÷åñòâî æåëàþùèõ ñûãðàòü íà ïîíèæåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû ìíîãîêðàòíî âîçðàñòåò. Ïîìèìî ýòîãî íå â ïîëüçó äîëëàðà ãîâîðÿò òàêèå áàçîâûå óñëîâèÿ, êàê áîëüøîå îòðèöàòåëüíîå ñàëüäî òåêóùåãî áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè, óãðîçà òåððîðèçìà â ïðåääâåðèè Îëèìïèéñêèõ èãð è ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ, à òàêæå íîâîå ïîäîðîæàíèå öåí íà íåôòü íà ìèðîâîì ðûíêå. ×òî êàñàåòñÿ ãðÿäóùåãî ðåøåíèÿ ÔÐÑ ïî ñòàâêàì, òî áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ ñêëîíÿþòñÿ ê ìíåíèþ, ÷òî ïîâûøåíèå ñîñòàâèò 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Äëÿ äîëëàðà ýòî ìîæåò ñòàòü íåïðèÿòíûì ìîìåíòîì, òàê êàê òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è òåìïû óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ ìîãóò â êîíå÷íîì ñ÷åòå ïîâëèÿòü íà ìèðîâîé ñïðîñ íà äîëëàð ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ, êîòîðûå áóäóò ïðèîáðåòàòü äðóãèå, áîëåå âûñîêîäîõîäíûå âàëþòû. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

×òî êàñàåòñÿ ôóíòà, òî íà åãî îòêëîíåíèå îò óðîâíÿ 1.8240, âîêðóã êîòîðîãî âàëþòà êîëåáàëàñü âñþ íåäåëþ, áûëè âûçâàíû ïóáëèêàöèåé ðÿäà íåóòåøèòåëüíûõ äàííûõ, ñâèäåòåëüñòâóþùèõ î ñíèæåíèè îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Âåëèêîáðèòàíèè. Òàêæå Áàíê Àíãëèè ïîâûñèë ïðîöåíòíûå ñòàâêè íå íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, êàê òîãî îæèäàë öåëûé ðÿä êðóïíûõ èãðîêîâ, à òîëüêî íà 25. Еâðîïåéñêèé Öåíòðàëüíûé Áàíê æå ïîëíîñòüþ ïîäòâåðäèë îæèäàíèÿ ðûíêà, îñòàâèâ ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ïðåæíåì óðîâíå. Ïÿòíè÷íûå äàííûå î çàíÿòîñòè âíå ñ/õ îòðàñëè ÑØÀ ñòàëè íàñòîÿùåé íåîæèäàííîñòüþ äëÿ ðûíêà. Çà èþëü êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò óâåëè÷èëîñü ëèøü íà 32 òûñ,

5

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ñòàáèëüíîñòü êóðñà äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê êîðçèíå îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò, êîòîðàÿ ïðîäîëæàëàñü ïðàêòè÷åñêè â òå÷åíèå âñåé íåäåëè ðóõíóëà â îäíî÷àñüå, ïîñëå âûõîäà êëþ÷åâûõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ. Êîëè÷åñòâî ñîçäàííûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ýêîíîìèêå âûðîñëî â èþëå âñåãî íà 32,000, â òî âðåìÿ êàê ðûíîê îæèäàë ðîñòà íå ìåíåå ÷åì íà 200,000. Ïðè ýòîì â õóäøóþ ñòîðîíó áûëè ïåðåñìîòðåíû è äàííûå çà ïðîøëûé ìåñÿö, ãäå êîëè÷åñòâî âíîâü ñîçäàííûõ ðàáî÷èõ ìåñò ñîêðàòèëîñü äî 78,000 ñî 112,000.  ïðîìûøëåííîñòè â èþëå áûëî ñîçäàíî 10,000 ðàáî÷èõ ìåñò, â òî âðåìÿ êàê â ñôåðå óñëóã âñåãî 14,000 ñ ïîòåðåé 19,000 ðàáî÷èõ ìåñò â ðîçíè÷íîé òîðãîâëå. Òàêèå äàííûå ïîâåðãëè ðûíîê â øîê, õîòÿ âûõîäÿùèå â òå÷åíèå íåäåëè äàííûå èíäåêñîâ äåëîâîé àêòèâíîñòè è îòìå÷àëè ñíèæåíèå êîìïîíåíòû çàíÿòîñòè, îäíàêî íå òàê ñèëüíî, êàê ýòî îêàçàëîñü â äåéñòâèòåëüíîñòè. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè áûë î÷åíü ñèëüíûì ñî ñâîèìè çíà÷åíèÿìè â èþëå 62.0 ïðîòèâ 61.1 â èþíå. Áîëåå âïå÷àòëÿþùèé ðîñò ïðîäåìîíñòðèðîâàë èíäåêñ àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã, äîñòèãíóâ îòìåòêè â 64.8 ïóíêòà â èþëå ïî ñðàâíåíèþ ñ 59.9 ìåñÿöåì ðàíåå. Îäíàêî êîìïîíåíòû çàíÿòîñòè è öåí â èþëå óïàëè, ÷òî ñâèäåòåëüñòâîâàëî î òîì, ÷òî êîìïàíèè íå ñïåøàò ñ íàéìîì ðàáî÷åé ñèëû è íå îïàñàþòñÿ ðîñòà èíôëÿöèè. Çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè â èþíå â ÑØÀ âûðîñëè íà 0.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Íåäåëüíûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà òàêæå èìåëè ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð. Ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà ðàáî÷èõ ìåñò, íåñìîòðÿ íà ñíèæåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû äî 5.5% ñ 5.6% â èþíå, ðåêîðäíî âûñîêèå öåíû íà íåôòü, ïîääåðæèâàþùèå ðîñò èíôëÿöèè ñîçäàþò âåñüìà ñëîæíóþ ñèòóàöèþ äëÿ óñêîðåííîãî ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà ýòî, ñòàâêè ÔÐÑ ÑØÀ âñå æå áóäóò ïîâûøåíû â àâãóñòå, íî ýòî ïîâûøåíèå ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîñëåäíèì â ýòîì ãîäó èëè äî ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ, ñ÷èòàþò ýêîíîìèñòû. Òåì íå ìåíåå, îáåñïîêîåííîñòü ðûíêà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè íà ðûíêå òðóäà â ÑØÀ, êîòîðàÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê îñëàáëåíèþ ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, è ñòàáèëèçàöèè ñòàâîê

6

ÔÐÑ ïðèâåëî ê ðåçêîìó ïàäåíèþ êóðñà äîëëàðà. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà óïàëè äî äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà 88.30 ñ ìàêñèìóìà íåäåëè 90.23. Ñèëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà îêàçàëî è ïàäåíèå íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, ÷òî ñòàëî ïðè÷èíîé îñëàáëåíèÿ ñïðîñà íà äîëëàðû ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå êëþ÷åâûì ôàêòîðîì, îïðåäåëÿþùèì äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî ìèðîâûõ âàëþò, áåçóñëîâíî, ñòàíåò ðåøåíèå ÔÐÑ ÑØÀ ïî ñòàâêàì. Ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà ìîãóò îêàçàòü äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó, ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, èíôëÿöèè öåí â ïðîìûøëåííîñòè. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî õàðàêòåð äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ áóäåò áîëåå áëàãîïðèÿòíûì, ÷åì äàííûå ïî áåçðàáîòèöå, ÷òî ïîçâîëèò èíäåêñó äîëëàðà óäåðæàòüñÿ îò ïàäåíèÿ íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè íà 88.10, íèæå êîòîðîãî îòêðûâàåòñÿ äîðîãà íà 87.50 è 87.00.  òî æå âðåìÿ âëèÿíèå äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå çà èþëü áóäåò ñêàçûâàòüñÿ åùå äëèòåëüíîå âðåìÿ. Ýòî âðÿä ëè ïîçâîëèò èíäåêñó äîëëàðà äîñòèãíóòü ìàêñèìóìà àâãóñòà 90.30, òàê êàê íà ïóòè ê íèì ðàñïîëîæåíû ñèëüíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ 88.80, 89.33 è 88.80. Åâðî. Íåäåëüíûå êîëåáàíèÿ êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â äèàïàçîíå 1.1970-1.2100 çàâåðøèëèñü ñòðåìèòåëüíûì ðîñòîì äî 1.2280. Ïðàêòè÷åñêè çà îäèí òîðãîâûé äåíü â ïÿòíèöó êóðñ EUR/USD îñóùåñòâèë áîëüøóþ ÷àñòü 61.8% êîððåêöèè îò ïàäåíèÿ ñ èþëüñêîãî ìàêñèìóìà 1.2462 äî 1.1970. Ïðè÷èíîé òîìó ñòàëè íåñðàâíèìûå ñ îæèäàíèÿìè äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ çà èþëü ýòîãî ãîäà. Ñîçäàíèå 32,000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ïðîøëîì ìåñÿöå ïðàêòè÷åñêè íà ïîðÿäîê íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ, íà êîòîðûå îïèðàëñÿ â ñâîèõ îæèäàíèÿõ ðûíîê. Óçîñòü òîðãîâîãî äèàïàçîíà êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â òå÷åíèå ÷åòûðåõ äíåé íåäåëè îáúÿñíÿåòñÿ ïðîòèâîðå÷èâûì õàðàêòåðîì äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ, íà êîòîðóþ íàëîæèëèñü âûñîêèå öåíû íà íåôòü è ïàäåíèå íà ôîíäîâûõ ðûíêîâ ÑØÀ. Èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè EZ âûðîñ â èþëå äî 54.7 ñ 54.5 ìåñÿöåì ðàíåå.  òî æå âðåìÿ èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã îñòàëñÿ íà óðîâíå ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà 55.3. Еñëè óðîâåíü áåçðàáîòèöû â èþíå ïî EZ â öåëîì íå èçìåíèëñÿ ê

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àâãóñò 2004 ¹29

ïðåäûäóùåìó ìåñÿöó è îñòàëñÿ íà îòìåòêå â 9.0%, òî óæå èþëüñêèé ïîêàçàòåëü áåçðàáîòèöû â Ãåðìàíèè ïðîäåìîíñòðèðîâàë ðîñò äî 10.6% ñ 10.2% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â èþíå ïî EZ âûðîñëè íà 1.8%, îäíàêî ïàäåíèå ýòîãî ïîêàçàòåëÿ çà ìàé áûëè ïåðåñìîòðåíû â õóäøóþ ñòîðîíó äî -2.2%. Íå âíóøàþò èíâåñòîðàì îïòèìèçìà è ñíèæåíèå çàêàçîâ â ïðîìûøëåííîñòè Ãåðìàíèè â èþíå íà 3.5% çà ñ÷åò ðåçêîãî ïàäåíèÿ çàðóáåæíûõ çàêàçîâ, à òàêæå ñîêðàùåíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ýòîì æå ìåñÿöå íà 1.9%.  ýòîé ñâÿçè ðîñò êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ìîæåò èìåòü âðåìåííûé õàðàêòåð, òàê êàê ãðÿäóùåå ïîâûøåíèå ñòàâîê â ÑØÀ, ñêîðåå âñåãî, ñäåðæèò ðîñò êóðñà EUR/USD. Îòñóòñòâèå ïîëîæèòåëüíûõ èçìåíåíèé âî âíóòðåííåì ñïðîñå â ñòðàíàõ EZ íå ïîçâîëèëî ЕÖÁ ïîâûñèòü ñòàâêè, è îíè îñòàëèñü íà ïðåæíåì óðîâíå â 2.0%. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê óìåíüøåíèþ ðàçíèöû ñî ñòàâêàìè ÔÐÑ ÑØÀ è ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì äëÿ äîëëàðà.  íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè âîçìîæåí îòêàò âíèç êóðñà EUR/USD, ñâÿçàííûé ñ ôèêñàöèåé ïðèáûëè íàêàíóíå çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå, êîòîðûé, ïî ìíåíèþ ýêñïåðòîâ, ïîâûñèò ñòàâêó íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå â öåíòðå âíèìàíèÿ, êðîìå äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì, áóäóò äàííûå ïî òîðãîâîìó è ïëàòåæíîìó áàëàíñó Ãåðìàíèè, à òàêæå öèôðû òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ Ãåðìàíèè è EZ â öåëîì çà âòîðîé êâàðòàë. Âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî ðîñò êóðñà EUR/USD íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîæåò çàâåðøèòüñÿ òåñòèðîâàíèåì óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.2400. Çàìåäëåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ è ñîêðàùåíèå ýêñïîðòíûõ çàêàçîâ â Ãåðìàíèè ìîæåò ñòàòü ïåðâîé ëàñòî÷êîé îáúåêòèâíûõ ïðåäïîñûëîê äëÿ ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà è åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè â öåëîì. Ïðè ñîõðàíåíèè âûñîêèõ öåí íà íåôòü ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ â EZ åùå áîëåå ìîæåò îñëàáíóòü, ÷òî ñòàíåò äîïîëíèòåëüíûì ïðåïÿòñòâèåì íà ïóòè ïîäúåìà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Ïîääåðæèâàòü ñïðîñ íà åâðîïåéñêóþ âàëþòó ìîãóò ëèøü ïîêà åùå áîëåå âûñîêèå ñòàâêè ЕÖÁ, à òàêæå îïàñåíèÿ ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ âîçìîæíûì óõóäøåíèåì òîðãîâîãî è ïëàòåæíîãî áàëàíñîâ ÑØÀ. Òåì íå ìåíåå, ìàññîâîãî áåãñòâà îò äîëëàðà, êàê ýòî áûëî ðàíåå, ñêîðåå âñåãî, óæå íå áóäåò. Êóðñ EUR/USD ìîæåò ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ íà óðîâíÿõ 1.2150-1.2400, ïðè ýòîì ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ ó íèæíåé ãðàíèöû êîðèäîðà.

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îäíàêî ó ñòðàõà ãëàçà âåëèêè è øîê, èñïûòûâàåìûé èíâåñòîðàìè îò ïîñëåäíèõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, âïîëíå ñïîñîáåí ïðèâåñòè ê äàëüíåéøåìó ðîñòó êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ðàñïîëîæåí â ðàéîíå èþëüñêîãî ìàêñèìóìà 1.2462, à êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè â ðàéîíå èþíüñêîãî ìèíèìóìà 1.1955. Ôуíò.  òå÷åíèå âñåé íåäåëè, çà èñêëþ÷åíèåì ïÿòíèöû, ñòåðëèíã òîëîê âîäó â ñòóïå, èëè äðóãèìè ñëîâàìè òîðãîâàëñÿ â óçêîì êîðèäîðå ñ ãðàíèöàìè 1.8150-1.8340. Ýòî ìàêñèìóì è ìèíèìóì íåäåëè. Ðåàëüíî æå çíà÷åíèÿ êóðñ GBP/ USD êîëåáàëèñü â äèàïàçîíå 1.8200-1.8300. Ðîñò äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè, êîìïåíñèðîâàëñÿ åãî ñíèæåíèåì â ñòðîèòåëüñòâå è ñôåðå óñëóã. Èíäåêñ PMI â ïðîìûøëåííîñòè â èþëå âûðîñ äî 56.3 ñ 55 â èþíå, à èíäåêñû PMI â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå è ñôåðå óñëóã ñíèçèëèñü â èþëå äî 54.2 è 56.2 ñ 56.6 è 56.8 â èþíå ñîîòâåòñòâåííî. Íåîæèäàííî ñëàáûìè îêàçàëèñü äàííûå ïî îáúåìàì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà, êîòîðûå â èþíå ñíèçèëèñü íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàåì. Íå ñòàëî äëÿ ðûíêà íåîæèäàííîñòüþ ïîâûøåíèå Áàíêîì Àíãëèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 4.75%. Èíôëÿöèÿ â æèëèùíîì ñåêòîðå âñå åùå ïðåâûøàåò ïî äàííûì ðàçëè÷íûõ èñòî÷íèêîâ 20.0% â ãîä. Ïî ìíåíèþ ýêîíîìèñòîâ, óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè ïðèáëèæàåòñÿ ê ñâîèì ìàêñèìóìàì, ÷òî ñäåðæèâàåò ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà, è ýòèì æå, â ÷àñòíîñòè, îáúÿñíÿåòñÿ åãî ïàäåíèå, ïîñëå îáúÿâëåíèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì. Êðîìå òîãî, îïðåäåëåííóþ òðåâîãó íà ðûíêå âûçûâàåò âåðîÿòíîñòü ðåçêîãî çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà öåí íà íåäâèæèìîñòü, ÷òî ìîæåò èìåòü îòðèöàòåëüíûå ïîñëåäñòâèÿ äëÿ âñåé ýêîíîìèêè â öåëîì. Îäíàêî ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïðèâåëè ê ðåçêîìó ðîñòó êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  ðåçóëüòàòå êóðñ GBP/USD ïðîòåñòèðîâàë áûâøóþ ëèíèþ ïîääåðæêè ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.8447, äîñòèãíóâ äâóõíåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 1.8465. Òåì íå ìåíåå, êóðñ GBP/USD ñîõðàíÿåò ðåàëüíûå ïåðñïåêòèâû äëÿ ïîñëåäóþùåãî ñíèæåíèÿ. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî êîððåêöèÿ íèñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà GBP/ USD çàâåðøèëàñü. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäÿò äàííûå

8

Àâãóñò 2004 ¹29

ïî èíôëÿöèè, êîòîðûå ïîñëå ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ ÑØÀ ÿâëÿþòñÿ êëþ÷åâûìè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ äèíàìèêè êóðñà GBP/USD íà ñëåäóþùåé íåäåëå.  öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäåò òàêæå êâàðòàëüíûé îò÷åò Áàíêà Àíãëèè ïî èíôëÿöèè, äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è òîðãîâîìó áàëàíñó.  ñëó÷àå ðîñòà òåìïîâ èíôëÿöèè, à òàêæå ïðîãíîçîâ ñî ñòîðîíû Áàíêà Àíãëèè îá åãî óñêîðåíèè â áëèæàéøèå ìåñÿöû, óñèëåíèå îæèäàíèé ðûíêîì î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ìîãóò ñòàòü ïðè÷èíîé óêðåïëåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîðûâó êóðñîì GBP/USD óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.8500/10 ñ ïîñëåäóþùèì òåñòèðîâàíèåì 1.8600. Îäíàêî íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD åùå áîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå ìîãóò îêàçàòü äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå ïðè ïîëîæèòåëüíîì õàðàêòåðå ñïîñîáíû íå òîëüêî ñäåðæàòü ðîñò êóðñà GBP/USD, íî è ïðèâåñòè ê åãî ïàäåíèþ îáðàòíî ê óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.8200. Ïðè ýòîì êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè ðàñïîëîæåí â ðàéîíå 1.8000. Éåíà. Ïîñëå íåáîëüøîé êîððåêöèè â íà÷àëå íåäåëè, âî âòîðîé ïîëîâèíå íàìåòèëñÿ ðîñò êóðñà USD/JPY, êîòîðûé áûë ïðåðâàí äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå.  èòîãå, âìåñòî îæèäàåìîãî ïðîðûâà óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 112.00, êóðñ USD/JPY ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ 111.90, ñâàëèëñÿ äî 109.80. Äîëëàð ïîäåøåâåë çà îäèí äåíü áîëåå ÷åì íà äâå éåíû. Ìåæäó òåì, íåñìîòðÿ íà ïîëîæèòåëüíóþ îöåíêó ýêîíîìè÷åñêîãî ñîñòîÿíèÿ ñòðàíû ïðàâèòåëüñòâîì ßïîíèè, ñäåëàííîå èì â àâãóñòîâñêîì îò÷åòå, ïðîáëåìû îñòàþòñÿ. Ýòî, ïðåæäå âñåãî äåôëÿöèÿ, ñíèæåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ è áåçóäåðæíûé ðîñò ìèðîâûõ öåí íà íåôòü. Îäíàêî ïîñëåäíèé ôàêòîð, êîòîðûé äîëæåí áûë áû ñïîñîáñòâîâàòü ðîñòó èíôëÿöèè â ßïîíèè, íà 100% çàâèñÿùåé îò èìïîðòà "÷åðíîãî çîëîòà", â áîëüøåé ñòåïåíè èãðàåò îòðèöàòåëüíóþ ðîëü. Ðîñò öåí íà íåôòü áüåò, ïðåæäå âñåãî, ïî ÿïîíñêîìó ýêñïîðòó è êàðìàíàì ÿïîíöåâ, òîãäà êîãäà êàê ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû ñîñòàâëÿþò 50% ÂÂÏ ñòðàíû. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïîêàçûâàþò ñîêðàùåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ â èþíå íà 1,3% îòíîñèòåëüíî èþíÿ ïðîøëîãî ãîäà. Ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ, ñ ó÷åòîì è òåõ, ãäå åñòü ëþäè, çàíÿòûå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòüþ, ïåíñèîíåðû èëè áåçðàáîòíûå, ñîêðàòèëèñü â èþíå íà 2,6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, ÷òî ïðîèçîøëî ïåðâûé ðàç çà ïîñëåäíèå âîñåìü ìåñÿöåâ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ýêîíîìèñòû íå èñêëþ÷àþò, ÷òî ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, ñâèäåòåëüñòâóþùèå î âîçìîæíîì çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè è â òðåòüåì êâàðòàëå, ìîãóò îêàçàòü íåãàòèâíîå âëèÿíèå è íà ýêîíîìèêó ßïîíèè. Ñíèæåíèå ñïðîñà íà ÿïîíñêèé ýêñïîðò, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ îñíîâíîé äâèæóùåé ñèëîé ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, à òàêæå óäàð ïî ÿïîíñêèì ïîòðåáèòåëÿì, êîòîðûå òîëüêî íà÷àëè ïðîÿâëÿòü àêòèâíîñòü, óãðîæàåò ñâåñòè íà íåò, íå òàê äàâíî çàðîäèâøèéñÿ ýêîíîìè÷åñêèé ïîäúåì ñòðàíû. Âîçìîæíî, ÷òî ïàäåíèå êóðñà USD/JPY ïîä âëèÿíèåì ïÿòíè÷íûõ äàííûõ ïî ÑØÀ íîñèò âðåìåííûé õàðàêòåð, è êóðñ USD/JPY íå ñìîæåò ïðîáèòü âíèç 109.30, ò.ê. â ïðîòèâíîì ñëó÷àå ìîæåò ïðîèçîéòè ïàäåíèå äî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 108.00 èëè äàæå äî èþíüñêîãî ìèíèìóìà íà 107.00. Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ßïîíèè íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ äîâîëüíî íàñûùåííûé. Òåì íå ìåíåå, â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäóò äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, âëèÿíèå êîòîðûõ íà îáìåííûå êóðñû äâóõ âàëþò è îïðåäåëèò äèíàìèêó USD/JPY. Ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ, ìîæåò ïðèâåñòè ê î÷åðåäíîé ïîïûòêå ïðîðûâà êóðñîì USD/JPY óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 112.00, îòêðûâàþùèì ïåðñïåêòèâû äëÿ òåñòèðîâàíèÿ óðîâíÿ ãîäîâîãî ìàêñèìóìà íà 114.90. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. Ïî êîì çâîíèë êîëîêîë ?

"ПО КОМ ÇÂОНИË КОËОКОË?" Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

КÀËÅНÄÀРЬ ÀКТИÂНОÑТИ FOREX НÀ 09-13.08.2004 Äåíü íåäåëè

Âðåмя àкòèâíîсòè íà FOREX, MSK

Пîíåäåëüíèк

08:30-15:00 16:00-20:00

Âòîðíèк Ñðåäà Чåòâåðã Пяòíèöà

"Ïîêà ÷òî îæèäàþòñÿ î÷åíü íåïëîõèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Íî… åñëè îíè âûéäóò ðàçî÷àðîâûâàþùèìè, òî ïîñëåäíèé äåíü áóäóùåé íåäåëè âïîëíå ìîæåò ïîäòâåðäèòü, ÷òî ïåðâûé çâîíîê ïðåäóïðåæäåíèÿ äîëëàðó, êîòîðûé ïðîçâó÷àë â ïîñëåäíþþ ïÿòíèöó èþëÿ, îêàçàëñÿ íå ñëó÷àéíûì." Òàê ìû ïèñàëè íåäåëþ íàçàä.  ïÿòíèöó óæå íå çâîíîê, à íàñòîÿùèé êîëîêîëüíûé çâîí âîçâåñòèë î òîì, ÷òî òåðïåíèå ðûíêà ëîïíóëî. Еìó íàäîåëî äîæèäàòüñÿ õîðîøèõ íîâîñòåé èç ÑØÀ, è ïîëó÷èâ øîêîâûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà, ðûíîê â òå÷åíèå 30 ñåêóíä ïðîäåëàë ïóòü â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, îïóñòèâ äîëëàð "íèæå ïëèíòóñà". Òåì ñàìûì, çà ñòîëü ôàíòàñòè÷åñêè êîðîòêèé ïðîìåæóòîê âðåìåíè ïî áîëüøèíñòâó âàëþò â îñíîâíîì áûëè âûïîëíåíû òðåáîâàíèÿ äîñòèæåíèÿ öåëåâûõ çîí 4 âîëí, äëÿ ÷åãî â îáû÷íîé ñèòóàöèè ïîòðåáîâàëñÿ áû êàê ìèíèìóì ìåñÿöäðóãîé.

10

10:00-16:00

22:15-24:00 10:00-15:00 22:00-24:00 10:00-16:00 16:00-23:00 10:30-15:00 16:00-23:00

Îò ëþáâè äî íåíàâèñòè, êàê èçâåñòíî, îäèí øàã, è ñëåäîâàëî áû äóìàòü, ÷òî êîëîêîë â ïðîøëóþ ïÿòíèöó çâó÷àë â ÷åñòü ïîõîðîí äîëëàðà. Íî íå âñå òàê ïðîñòî íà ðûíêå FOREX, èíà÷å êàæäûé òðåéäåð òî÷íî áûë áû, óæ åñëè íå ìèëëèàðäåðîì, òî õîòÿ áû ìèëëèîíåðîì. Âíèìàòåëüíî ïîñìîòðåâ íà âîëíîâîé àíàëèç ýòîé íåäåëè, êîòîðûé ñåé÷àñ ïåðåä âàìè, ìîæíî óâèäåòü íåìàëî èíòåðåñíîãî.  ÷àñòíîñòè òî, ÷òî ïîñëå îêîí÷àòåëüíîãî âûïîëíåíèÿ òðåáîâàíèé íîâîé 4 âîëíû, äîëëàð âíîâü äîëæåí íà÷àòü ðîñò, è âïîëíå ñåðüåçíûé, â 5 âîëíå. À ýòî - î÷åíü íàñòîðàæèâàåò ïðîòèâ áåçäóìíîãî ñëåäîâàíèÿ çà òåìè, êòî íà÷àë íå òîëüêî èçáàâëÿòüñÿ îò ñòàâîê ïî äîëëàðó, íî è âêëàäûâàòü â äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè ïðîòèâ äîëëàðà. Íà íàø âçãëÿä, ýòî ÷ðåâàòî ïîòåðåé êàïèòàëà, ïðè÷åì åñëè FOMC óäèâèò FOREX âî âòîðíèê ïîâûøåíèåì ïðîöåíòíûõ ñòàâîê áîëåå, ÷åì íà 0,25%, òî âïîëíå ìîæåò îêàçàòüñÿ, ÷òî êîëîêîë çâîíèë âîâñå íå ïî ïîâîäó ïîõîðîí äîëëàðà, à ïî ïîâîäó ïîõîðîí íàäåæä ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ðàíî ïîâåðèâøèõ â åãî êîí÷èíó.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

НÀ ÁУÄУÙÅÉ НÅÄÅËÅ:

EUR

 Пîíåäåëüíèк âïîëíå ìîæíî îæèäàòü ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî îòêàòà, ïðîäîëæåíèÿ ïàäåíèÿ äîëëàðà, îñîáåííî ïîñëå 1230, ïðè óñëîâèè âûõîäà õîðîøèõ äàííûõ ïî Àíãëèè. Âòîðíèк ñ 10 ÷àñîâ óòðà âûõîäÿò äàííûå ïî Еâðîçîíå, à â 1230 ñíîâà âûõîä äàííûõ ïî Àíãëèè, ÷òî òàêæå ìîæåò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå äîëëàðà. Çàòåì - íåðâíîå çàòèøüå ïåðåä çàсåäàíèåм FOMC â 22-15. ÝТО - ÃËÀÂНОÅ ÑОÁÛТИÅ НÅ ТОËЬКО НÅÄÅËИ, íî è бûòü мîæåò кîíöà ëåòà, кîòîðîå âïîëíå мîæåò çàäàòü òîí âсåму ðûíку íà ïðåäсòîяùую îсåíü. È åñëè FOREX óñïååò çà äâà ðûíî÷íûõ äíÿ çàâåðøèòü äâèæåíèå â 4 âîëíå, à FOMC â ñâîþ î÷åðåäü, ïîêàæåò ðûíêó, ÷òî Àìåðèêó íóæåí ñèëüíûé äîëëàð, òî âïîëíå âåðîÿòåí íå ìåíåt ðåçêèé ðàçâîðîò â ñòîðîíó ðîñòà äîëëàðà, ÷åì òîò, êîòîðûé ìû íàáëþäàëè â ïÿòíèöó. Èçìåíåíèå ñòàâîê íà 0,25% èëè åùå õóæå - âîâñå îñòàâëåíèå ñèòóàöèè "êàê åñòü", ïðèâåäåò ê òîìó ÷òî äîëëàð ïðîñòî ðóõíåò. Ñîìíèòåëüíî, ÷òîáû ýòîãî íå ïîíèìàë ñòàðûé ëèñ Ãðèíñïåí.  сðåäу ñíîâà ñ 10 ÷àñîâ äàííûå ïî Ãåðìàíèè, à â 12-30 äàííûå ïî Àíãëèè, à â 13-30 - îò÷åò áàíêà Àíãëèè. Áóäåò î÷åíü ãîðÿ÷î.  22-00 - ïóáëèêàöèÿ Ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà ÑØÀ. Еãî óæå ïðèäåòñÿ ðàññìàòðèâàòü â ñâåòå ïîñëåäñòâèé çàñåäàíèÿ FOMC è ðåøåíèÿ ïî ó÷åòíûì ñòàâêàì. Ñêîðåå âñåãî, ýòîò îò÷åò äîëæåí óêðåïèòü òåíäåíöèþ ïîñëå âòîðíèêà.

Ïðîøëàÿ ïÿòíèöà ñëåãêà èçìåíèëà öåëåâûå çîíû âñåõ âîëíîâûõ ãðàôèêîâ, íî íå èçìåíèëà âñå æå ïðèíöèàëüíûõ âîëíîâûõ îòñ÷åòîâ. Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Еâðî ïîêàçûâàåò, ÷òî îíà ñåé÷àñ ïî-ïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,12171,0300), Еâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå òàêæå íå èçìåíèëèñü- 1.3930-1.5600.

Чåòâåðã òàêæå ìîæåò îêàçàòüñÿ áóðíûì òîðãîâûì äíåì. Ñ 10 äî 11-30 - íîâîñòè ïî Еâðîçîíå, à â 16-30 âàæíûå äàííûå ïî ÑØÀ, â òîì ÷èñëå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå.  ïяòíèöу â 13-00 äàííûå ïî Еâðîçîíå, è âïîëíå ñåðüåçíûå, ÷òîáû ïðîäîëæèòü äâèæåíèå ðûíêà, íî ïîñëå áóðíûõ ñîáûòèé íåäåëè, ðûíîê ìîæåò óæå íà íèõ è íå ïðîðåàãèðîâàòü, ñïðàâåäëèâî îæèäàÿ áîëüøîãî ÷èñëà âàæíåéøèõ ïîêàçàòåëåé ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, êîòîðûå íà÷íóò âûõîäèòü ñ 16-30. È â ýòî âðåìÿ âïîëíå ìîæíî îæèäàòü çàêëþ÷èòåëüíîãî àêêîðäà íåäåëè, ñ ïîñëåäíèìè çâóêàìè êîòîðîãî ñòàíåò îêîí÷àòåëüíî ÿñíî, ïî êîì çâîíèë êîëîêîë íåäåëþ íàçàä. Íåçàâèñèìî îò ðåçóëüòàòîâ, ÏÐЕÄÑÒÎßÙÀß ÍЕÄЕËß - ÈÑÊËÞ×ÈÒЕËÜÍÎ ÑÎÁÛÒÈЕ íà ðûíêå FOREX. È åñëè íàøè ïðîãíîçû ïîìîãóò âàì íà áóäóùåé íåäåëå íå òîëüêî íå ïîòåðÿòü äåíüãè, íî è çàðàáîòàòü, ìû áóäåì ñ÷èòàòü ñâîþ ìèññèþ ñîñòîÿâøåéñÿ.  ëþáîì ñëó÷àå íàñ æäåò íåçàáûâàåìàÿ áîåâàÿ íåäåëÿ, êîòîðóþ ìîæíî áóäåò åùå äîëãî âñïîìèíàòü.

11

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Еâðî, íåñìîòðÿ íà ðîñò, âñå åùå íå âûøëî èç ñåðèè êîððåêöèîííûõ âîëí.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Àâãóñò 2004 ¹29

CHF

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 08.08.04.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ãîâîðèò, ÷òî ñèòóàöèÿ ìîæåò ðàçâèâàòüñÿ ïî íåñêîëüêèì ñöåíàðèÿì. Ñïëîøíîé ëèíèåé ïîêàçàí íàèáîëåå âåðîÿòíûé. Âñå åùå ìîæíî îæèäàòü çàâåðøåíèå 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0475, ìåíåå âåðîÿòíî - â îáëàñòè 0,6317, è çàòåì - 4 âîëíà íàâåðõ â îáëàñòü 1.3277-1.5000. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5077 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêîãî ôðàíêà îæèäàåòñÿ çàâåðøåíèå ïàäåíèÿ â 4 âîëíå äî 1,2465 (äî çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû - ñóùèé ïóñòÿê), çàòåì ðîñò â 5-é äî 1,3085-1,3475. Âàм íå кàæåòся, ãëяäя íà ýòîãî ãðàôèк, чòî сòàâкè â ÑШÀ ïîâûсяò âî âòîðíèк íà 0,5% ???

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 08.08.04.

12

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ñòðàòåãè÷åñêèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ó ýòîé âàëþòû ñàìûå áëåñòÿùèå - âïëîòü äî 2,0300-2.2280. Îäíàêî ïîïðåæíåìó, îáÿçàíà çàâåðøèòüñÿ 4 âîëíà âíèç, è åå öåëè - â îáëàñòè 1.7185-1.5840.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà "ñìîòðèò ââåðõ" - ê 2.0048-2.1650. Âåðîÿòíîñòü çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû â îáëàñòè 1,7250-1,7000 - ïðàêòè÷åñêè íóëåâàÿ.

JPY

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó ïî ñîñòîÿíèþ íà 08.08.04.

13

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà â 3 âîëíå âñå åùå èìååò øàíñ äîñòèãíóòü öåëè 96,00 (à ïàäåíèå äîëëàðà â ïÿòíèöó òåïåðü ïîêàçûâàåò, ÷òî òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé âïîëíå âåðîÿòíî), ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà ìîæåò äîéòè äî 114,83-118,60, è ïÿòàÿ - äî 84,75-66,10.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå ïîêà âèäíî, ÷òî Éåíà åùå ìîæåò äîéòè äî 109,29 â 4 âîëíå. Ïîñëå ÷åãî - ïÿòàÿ âîëíà íàâåðõ äî 122,11-130,22.

Àâãóñò 2004 ¹29

Ïðîãíîç ïî ÷àñîâîìó ãðàôèêó JPY ïî ñîñòîÿíèþ ïî ñîñòîÿíèþ íà 08.08.04 . ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËЕ ÓÑÏЕØÍÎÃÎ ÒÐЕÉÄЕÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

14

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 09 АВГУСТА 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор

Курс фунта по итогам недели закрылся на отметке 1.8407 и укрепился по отношению к доллару на 86 пунктов, что составляет +0,47% . Основным событием прошлой недели стал выход данных по рынку труда в США. Количество рабочих мест в июле выросло всего на 32 000, в то время как аналитики прогнозировали не менее 200 000. За июнь месяц данные так же пересмотрены в сторону снижения до 78 000 с 112 000 и реакция на такие данные была мгновенной. В течение одной минуты фунт торговался уже на уровне 1,8430. Всю неделю стерлинг торговался в ценовом диапазоне с границами 1,8160 – 1,8300. В первой половине недели за исключением пятницы, волатильность наблюдалась выше, чем в последующие дни, из-за выхода данных по Британии. Индекс деловой активности в промышленности в июле вырос до 56,3 с 55, а индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 56,2 с 56,8. Слабыми оказались данные и по объёму промышленного производства, которые в июле снизились на 0,3% против +0,5 в июне. На заседание 05 августа 2004 года, в соответствии с прогнозами аналитиков, Банк Англии повысил основную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75%. После объявления решения по ставкам наблюдалось некоторое снижение фунта. На текущей неделе в центре внимания по данным Британии, будет квартальный отчёт Банка Англии по инфляции и данные по безработице. Рост темпов инфляции, усилит ожидания очередного повышения ставок и может вызвать укрепления фунта. Ключевым фактором для доллара на этой недели станет решение ФРС США по ставкам, а так же данные по торговому балансу, розничным продажам и инфляции цен в промышленности. Не будем, так же забывать, что выход положительных данных по США, будет сдерживать рост фунта и тем самым может вызвать закрытие позиций по стерлингу, которое приведёт к откату на уровень 1,8260.

Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD

15

Close

Close

30.07.2004

06.08.2004

1.8321

1.8407

Изменение за неделю (пункт)

+86

Изменение за неделю (%)

31.12.2003

+0,47

1.7834

Close

Изменение с начала года (пункт)

Изменение с начала года (%)

+573

+3,21

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с Пятничный отчёт по рынку труда в США, который оказывает сильное влияние на рынок, вносит коррективы в мой волновой анализ. Предыдущая волновая разметка учитывала выход хорошего показателя по рабочим местам, и сейчас учитывая последнее движение в 200 пунктов ценовая модель волны (В) переходит в разряд сложных с волной Х . Почему именно волна Х ? Дело в том, что волновая структура последних волн тройки, поэтому волну Х следует ожидать плоскостью. В плоскости волна b может откатиться на уровень волны С , а по рисунку видно, что на этом уровне проходит нисходящая линия тренда. Если приложить к волне (А) параллельную линию А - С , то получим ценовой канал, который нам подсказывает ценовой ориентир конца волны Х. Сейчас цена остановила свой рост под линией тренда построенной по точкам волн (А) и В. Поэтому в понедельник есть вероятность отката, но всё зависит от настроения участников. Думаю, что до объявления решения ФРС США по ставкам, фунт будет торговаться на текущих уровнях +/- 50 пунктов.

16

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.8120-1.8694 (574 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8503 / 1.8576 / 1.8621 / 1.8694 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8311 / 1.8238 / 1.8193 / 1.8120 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8384-1.8430 (46п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.8167-1.8647 (480 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8487 / 1.8548 / 1.8586 / 1.8647 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8327 / 1.8266 / 1.8228 / 1.8167 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8388-1.8426 (38 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Углы Ганна

График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.03 на 1,5609. Поддержка 2. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.04 на 1,8474. Поддержка 3. Нисходящая линия 1х1 от вершины 20.07.04 на 1,8769. Сопротивление 4. Восходящая линия 1х2 от основания 01.07.04 на 1,8010. Поддержка 5. Нисходящая линия 1х2 от вершины 20.07.04 на 1,8762. Сопротивление 6. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.04 на 1,9139. Сопротивление 7. Восходящая линия 1х1 от основания 30.07.04 на 1,8085. Поддержка 8. Восходящая линия 1х2 от основания 13.03.04 на 1,7906. Сопротивление. По Ганну рисунок показывает, что цена остановилась у линии №3 и возможен откат. Пробитие этой линии приведёт к росту до линии №5, которая находится на уровне 1,8620. Толчок последней свечи был сильный и составляет 260 пунктов, поэтому можно сделать вывод, что будет новый максимум. Дело только во времени. После такого ралли, понедельник скорее будет более спокойным, и продолжится разборка с долларом только во вторник поздно вечером, после решения по ставкам. Хотя повышение ставок на 0,25% рынком уже учтено, но нужен факт события.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹29

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.8327 – U3 1.8510 (+183 пункта). 2. DOWN LB 1.8327 – D3 1.8144 (-183 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,8510 – U4 1,8624 (114 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,8144 – D4 1,8030 (114 пунктов) На этом рисунке отлично видно по дням, всю прошлую торговую неделю. Цена со вторника находилась между МА каналами U1 и D1, и только в пятницу в 18:30 (Екатеринбург) фунт одной свечой переместился к верхней границе своего МА канала U3 на ценовой уровень 1,8420. Пробитие линии было не глубоким, но такой резкий толчок указывает на тестирование уровня 1,8500. Линия баланса LB сейчас находится на уровне 1,8265, и от верхней границы цена может откатиться до 1,8370, чтобы продолжить полноценный рост на новый ценовой уровень 1,8500

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 09.08.2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Time Ellipse

Прошлая неделя была напряжённой в ожидании отчёта по рынку труда в США, и как видино по рисунку, цена последние 2 дня двигалась около нижней линии фи-эллипса (3). Две попытки пробить линию фи-эллипса не увенчались успехом, и цена после выхода данных выросла на 260 пунктов. По рисунку видно, что рост возможен до уровня 1,8580 (верхняя граница фи-эллипса), но есть одно но. Последний торговый день недели закрылся на временной линии эллипса (2), это благоприятное место для изменения направления движения (стоянка для разворота). Надо только приложить силы, а как мы знаем, в понедельник выходят данные по Британии, и это могут использовать медведи в своих целях, краткосрочно сыграть на откате.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: [email protected] www.viac.ru

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Äíåâíèê òðåéäåðà

Äíåâíèê òðåéäåðà (ýêñïåðèìåíò â ðåàëüíîì âðåìåíè) Ïîäðîáíîñòè è óñëîâèÿ ýêñïåðèìåíòà ñì. Forex Magazine ¹25,26,27,28  ïîíåäåëüíèê è âî âòîðíèê ÿ äîáàâèëñÿ åù¸ íà ïîêóïêó åâðîäîëëàðà. Òàêèì îáðàçîì, îáùèé îáú¸ì ëîíãîâ ñîñòàâèë 2.5 ëîòà.  òîò ìîìåíò ñíèæåíèå öåíû íà 200 ïóíêòîâ, ê óðîâíþ ìàðæèí êîëëà âèäåëîñü ìíå ïðîñòî íåðåàëüíûì.  ïÿòíèöó ÿ îêîí÷àòåëüíî óáåäèëñÿ â òîì, ÷òî äî ïÿòíèöû "êèíà íå áóäåò". Öåíà êîëåáàëàñü â íåáîëüøîì äèàïàçîíå, íå æåëàÿ èäòè ââåðõ. Ñïåêóëÿíòàì âñåãäà íóæåí ïîâîä, íóæåí ìîòèâ, äëÿ òîãî ÷òîáû ïðèíÿòü ðåøåíèå, äàæå ñàìûé íåëåïûé, ëèøü áû áûë. ß òâ¸ðäî ðåøèë äåðæàòü ïîçèöèè äî ïÿòíèöû, ïðåíåáðåãàÿ ñîâåòàìè ïðèêðûòü èõ ñ íåáîëüøîé ïðèáûëüþ. Ðàñ÷¸ò áûë ñëåäóþùèì: â ñëó÷àå åñëè ïÿòíè÷íûå äàííûå âûéäóò ïî ïðîãíîçó, öåíà íå óïàä¸ò ýòî òî÷íî, à åñëè íå óïàä¸ò, òî åé íè÷åãî íå îñòàíåòñÿ, êðîìå êàê ðàñòè, à äàëüøå ïîëåòÿò ñòîïû, ïîÿâÿòñÿ åâðîáûêè, äî ýòîãî ñòîÿâøèå â ñòîðîíêå, ïîéä¸ò öåïíàÿ ðåàêöèÿ.  ñëó÷àå åñëè äàííûå âûéäóò õóæå ïðîãíîçà, ìåäâåäåé îïÿòü òàêè çàêîïàþò, òîëüêî ñäåëàþò ýòî ïîáûñòðåå è ïîæ¸ñò÷å, ïèêíóòü íå óñïåþò, öåíà âçëåòèò ìîìåíòàëüíî. Çà ïîñëåäíèå äâå íåäåëè ïîçèöèé íà ïðîäàæó íàêîïèëîñü áîëåå ÷åì äîñòàòî÷íî, ìàëåéøèé ïîâîä äëÿ ðîñòà åâðîäîëëàðà, âûçîâåò áóðíóþ ðåàêöèþ. Ìåäâåäè êèíóòñÿ êðûòü ñâîè ïîçèöèè, à ê íèì äîáàâÿòñÿ áû÷êè, äî ýòîãî æäàâøèå â ñòîðîíêå ñèãíàëà äëÿ âñòóïëåíèÿ â èãðó. ×åãî ÿ áîÿëñÿ, òàê ýòî âûõîäà äàííûõ íàìíîãî ëó÷øå ïðîãíîçà. Êîíå÷íî, ñîáëþäàé ÿ ÌÌ, ìíå áûëî íàïëåâàòü íà ýòî. Óïàäè öåíà íà ñòî èëè áîëåå ïóíêòîâ ÿ ïðîñòî äîáàâèëñÿ áû åù¸ íà ïîêóïêó.  òàêèå ìîìåíòû, êàêèå áû ïîëîæèòåëüíûå äàííûå ïî ÑØÀ íå âûøëè, öåíà, äàæå åñëè è óïàä¸ò íà ñòî, äâåñòè ïóíêòîâ, çàêðåïèòüñÿ òàì íå ñìîæåò è î÷åíü ñêîðî ðâàí¸ò ââåðõ ñ îãðîìíîé ñèëîé. Íî ÿ íå ñîáëþäàþ ÌÌ, ïîëîâèíà ìàðæè çàäåéñòâîâàíà â ïîêóïêàõ åâðîäîëëàðà. Äà è öåíà, ïî êîòîðîé ÿ âçÿë åâðî, áûëà îòâðàòèòåëüíîé. Íåâîçìîæíî îïðåäåëèòü âåðîÿòíîñòü òîãî, óïàä¸ò ëè öåíà íà äâåñòè ïóíêòîâ, âûéäè äàííûå ïî ÑØÀ âûøå ïðîãíîçà. Ïåðâàÿ ïÿòíèöà êàæäîãî ìåñÿöà, åäèíñòâåííûé äåíü, êîãäà ðûíîê ìîæåò ïðåïîäíåñòè ñàìûå íåîæèäàííûå ñþðïðèçû, ýòè íîâîñòè âëèÿþò íà ðûíîê áîëåå ÷åì êàêèå-ëèáî äðóãèå.  êîíöå êîíöîâ ÿ ðåøèë ïëþíóòü íà âñ¸ è ñäåëàòü ñòàâêó íà òî ÷òî äàííûå âûéäóò èëè ïî ïðîãíîçó, èëè õóæå. Çà äåñÿòü ìèíóò äî íîâîñòåé ÿ âûñòàâèë ñòîïû ïî âñåì ïîçèöèÿì íà 1.1945. Ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì ðàçâèòèè ñèòóàöèè ÿ ñîõðàíþ íà÷àëüíóþ ñóììó è ìàëóþ ÷àñòü ïðèáûëè, ïîëó÷åííîé ðàíåå. ×òîáû íå ñëó÷èëîñü, ÿ óæå íå âûëå÷ó â òðóáó. Ïóñêàé ÿ ìîãó îñòàòüñÿ ñ ìàëîé ïðèáûëüþ. Ðàçìåð ïðèáûëè ýòî ëèøü âîïðîñ âðåìåíè. Ïðîèãðûâàòü ÿ íå ñîáèðàþñü, ýòî íå äëÿ ìåíÿ. Ïÿòíèöà ïðåâçîøëà âñå îæèäàíèÿ. Ýìîöèé äîáàâèëà ðàáîòà ñåðâåðîâ êîìïàíèè Àëüïàðè. Òåéê ïðîôèò ïî âñåì ïîçèöèÿì ïîñòàâèë íà 1.2285.  23 ÷àñà 30 ìèíóò ïî ÌÑÊ ïîçèöèè áûëè çàêðûòû. Ïðèáûëü ñîñòàâèëà ÷óòü áîëüøå 6000 äîëëàðîâ. Áûëî æåëàíèå çàêðûòü ïîçèöèè ïî áîëåå âûñîêîé öåíå. Ñîìíåíèé â òîì, ÷òî öåíà ïîäûìèòñÿ âûøå 1.2300, ó ìåíÿ íåò, íî æåëàíèå çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü â ïÿòíèöó áûëî ñèëüíåå. Äàííûå ïî ÑØÀ â ïÿòíèöó âûøëè íàìíîãî õóæå ïðîãíîçà, ÷òî äàëî õîðîøèé èìïóëüñ. Òîëïîé ñíîâà îâëàäåë ñòàäíûé èíñòèíêò. Âñå ïîêóïàþò, è áóäóò ïîêóïàòü. Áîëüøèå íàäåæäû ÿ âîçëàãàþ íà âòîðíèê. Еñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå ïÿòíè÷íûå ñîáûòèÿ, òî ñòàíîâèòñÿ ÿñíî, ÷òî âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ó÷¸òíîé ñòàâêè â ÑØÀ çíà÷èòåëüíî ñíèçèëàñü. Еñëè ÔÐÑ íå ïîâûñèò ñòàâêó, ó áûêîâ áóäåò ïîâîä çàäâèíóòü öåíó ïîâûøå, à ó ìåíÿ ïîÿâèòñÿ âîçìîæíîñòü ïîäîðîæå ïðîäàòü.

Âÿ÷åñëàâ aKa Az aKa AZeroT. http://eurusdsignals.com

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ðóáëü - íàõîäêà äëÿ òðåéäåðà

Ïî ìàòåðèàëàì èíôîðìàöèîííîé àíàëèòè÷åñêîé ãàçåòû "×óæèå Äåíüãè" "×óæèå Äåíüãè" - èíôîðìàöèîííûé ïàðòíåð æóðíàëà "Forex Magazine" www.fxmoney.ru

Рубëü - íàхîäкà äëя òðåéäåðà Âàëþòíûé ðûíîê Ðîññèè, ïîõîæå, ñêîðî ñòàíåò èíòåðåñíûì äëÿ òðåéäåðîâ. Èçìåíåíèÿ íà íåì íà÷àëèñü åùå â íåñêîëüêî ëåò íàçàä.

áû íè ìåíÿëèñü êóðñû äîëëàðà è åâðî ê ðóáëþ íà âàëþòíîì ðûíêå, âñå ðàâíî ñðåäíåâçâåøåííûé êóðñ ðóáëÿ ê ýòèì äâóì âàëþòàì îñòàíåòñÿ îòíîñèòåëüíî ñòàáèëüíûì.

 2002 ã. ýêñïîðòåðû ïîëó÷èëè âîçìîæíîñòü ïðîäàâàòü îáÿçàòåëüíóþ ÷àñòü ýêñïîðòíîé âàëþòíîé âûðó÷êè íå òîëüêî ÷åðåç áèðæó, íî è íà ìåæáàíêîâñêîì ðûíêå. Îäíîâðåìåííî áûëà ñóùåñòâåííî ñíèæåíà áèðæåâàÿ êîìèññèÿ, êîòîðàÿ ñïîñîáñòâîâàëà ðîñòó îáúåìà îïåðàöèé. Еñëè äî ëèáåðàëèçàöèè òîðãîâëè îáúåì åæåäíåâíûõ òîðãîâ íà ÌÌÂÁ ñîñòàâëÿë â ñðåäíåì ïîðÿäêà 150 ìëí. äîëë., òî â íàñòîÿùåå âðåìÿ - ïîðÿäêà 500 ìëí. äîëë.

Áëèæàéøèå ïîñëåäñòâèÿ óõîäà Öåíòðàëüíîãî áàíêà ïîëíîãî èëè ÷àñòè÷íîãî ñ âàëþòíîãî ðûíêà íåòðóäíî ïðåäóãàäàòü.

Ñëåäóþùèì øàãîì ñòàëî îáúåäèíåíèå ñ 1 èþíÿ 2004 ã. äâóõ òîðãîâûõ ñåññèé íà ÌÌÂÁ â îäíó ñåññèþ, ÷òî òàêæå ñïîñîáñòâîâàëî ðîñòó ëèêâèäíîñòè âàëþòíîãî ðûíêà. Ïðîâîäèâøèåñÿ èçìåíåíèÿ èíôðàñòðóêòóðû âàëþòíîãî ðûíêà íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíèõ ëåò ñòàëè ñâîåãî ðîäà ïîäãîòîâêîé ê ãëàâíîìó ñîáûòèþ ïðîâåäåíèþ Öåíòðàëüíûì áàíêîì Ðîññèè íîâîé êóðñîâîé ïîëèòèêè. Î òàêîì íàìåðåíèè îí îáúÿâèë â ìàå 2004 ã. Íîâàÿ êóðñîâàÿ ïîëèòèêà ïðèçâàíà ñïîñîáñòâîâàòü äîñòèæåíèþ äâóõ öåëåé. Âî-ïåðâûõ, íàãëÿäíî ïîêàçàòü ðåçóëüòàòû ïîëèòèêè îáåñïå÷åíèÿ ñòàáèëüíîñòè íàöèîíàëüíîé âàëþòû â "øèðîêîì ïëàíå". Èëëþñòðàöèåé áóäåò ñëóæèòü ýôôåêòèâíûé êóðñ ðóáëÿ, ðàññ÷èòàííûé êàê ñðåäíåâçâåøåííûé íà îñíîâå êóðñîâ äâóõ âàëþò äîëëàðà è åâðî. Ïîñêîëüêó òåêóùèé êóðñ äîëëàðà è åâðî êàê íà ìèðîâîì ðûíêå, òàê è íà ðîññèéñêîì ðûíêå ìåíÿåòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, òî îñîáîé îñîáûõ óñèëèé ïîëèòèêà ñòàáèëèçàöèè "â øèðîêîì ñìûñëå" ñî ñòîðîíû Öåíòðàëüíîãî áàíêà íå ïîòðåáóåò. Âî-âòîðûõ, îñâîáîäèòü Öåíòðàëüíûé áàíê îò íåîáõîäèìîñòè îñóùåñòâëÿòü ïîñòîÿííûå èíòåðâåíöèè íà âàëþòíîì ðûíêå. Êàê

22

Ïðåæäå âñåãî, âîçðàñòåò âîëàòèëüíîñòü êóðñà ðóáëÿ ê äîëëàðó è åâðî. Äëÿ ýêñïîðòåðîâ è èìïîðòåðîâ âàæåí íå ýôôåêòèâíûé êóðñ ðóáëÿ, à êîíêðåòíûé ðûíî÷íûé, ïî êîòîðîìó îíè çàêëþ÷àþò ñäåëêè. Ñîîòâåòñòâåííî âîçðîñøóþ êóðñîâóþ íåîïðåäåëåííîñòü îíè áóäóò ñòàðàòüñÿ çàêëàäûâàòü â öåíû ñâîèõ òîâàðîâ, ïåðåêëàäûâàÿ êóðñîâûå ðèñêè íà ïîòðåáèòåëåé. Ìèíèìèçèðîâàòü êóðñîâûå ðèñêè ìîæíî áûëî áû ñ ïîìîùüþ ñðî÷íîãî âàëþòíîãî ðûíêà, íî åãî ïîêà íåò. Äëÿ ãðàæäàí âîëàòèëüíîñòü êóðñîâ íà âàëþòíîì ðûíêå ïðîÿâèòñÿ â îáìåííûõ ïóíêòàõ, ãäå ñóùåñòâåííî âûðàñòåò ðàçíèöà ìåæäó êóðñîì ïîêóïêè è ïðîäàæè âàëþòû, à ñàìè êóðñû áóäóò ïîñòîÿííî ìåíÿòüñÿ. Äëÿ ïðîôåññèîíàëüíûõ ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà (òðåéäåðîâ), ðàáîòàþùèõ íà ðàçíèöå êóðñîâ ïîêóïêè è ïðîäàæè, ïîäîáíàÿ ñèòóàöèÿ áóäåò áëàãîïðèÿòñòâîâàòü èõ àêòèâíîñòè. Èõ äåÿòåëüíîñòü â öåëîì áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü ñãëàæèâàíèþ êóðñîâûõ êîëåáàíèé. Âîïðîñ òîëüêî â òîì, êàêèìè ôèíàíñîâûìè âîçìîæíîñòÿìè îíè áóäóò îáëàäàòü äëÿ ïðîâåäåíèÿ ñâîèõ îïåðàöèé. Íàêîíåö, ñ ðîñòîì ìàñøòàáîâ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïðîèçîéäóò èíôðàñòðóêòóðíûå èçìåíåíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå. Âîçðàñòåò ðîëü ÌÌÂÁ, êîòîðàÿ îáëàäàåò ýôôåêòèâíîé ñèñòåìîé ðàñ÷åòîâ è ïëàòåæåé è îáåñïå÷èâàåò ìàêñèìàëüíóþ ãàðàíòèþ ðàñ÷åòîâ ïî âàëþòíûì îïåðàöèÿì íà áèðæå. È.Ã. Äîðîíèí

FOREX MAGAZINE © 2004

Çàãàäî÷íûå ÿâëåíèÿ ðûíêà èëè "ëåñåíêà", êîòîðàÿ ïðèíîñèò ïðèáûëü.

Àâãóñò 2004 ¹29

Çàãàäîчíûå яâëåíèя ðûíкà èëè "ëåсåíкà", кîòîðàя ïðèíîсèò ïðèбûëü. Ñëó÷àè, êîòîðûå êàæóòñÿ íàì íåñóùåñòâåííûìè, èíîãäà òàÿò â ñåáå ñêðûòûé ñìûñë.

Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ Îñíîâàòåëü è ïðåçèäåíò èíâåñòèöèîííîãî õîëäèíãà AlMaz Group Inc. www.Mazurkevich.Com Èíòåðåñíî âû êîãäà-íèáóäü ïðîáîâàëè íàéòè ñèòóàöèè, êîòîðûå áû ïåðèîäè÷åñêè ïîâòîðÿëèñü è ïîìèìî âñåãî ïðî÷åãî ïîìîãàëè îïðåäåëèòü áëàãîïðèÿòíûå ìåòîäû âõîäà ëèáî âûõîäà èç ðûíêà.  ýòîé ñòàòüå õîòåëîñü áû ðàññêàçàòü îá îäíîì èíòåðåñíîì ÿâëåíèè íà ðûíêå, êîòîðîå áûëî èçó÷åíî ìíîþ íà ïðîòÿæåíèè äîëãîãî ïðîìåæóòêà âðåìåíè. Èíòåðåñíûé ôàêò ñîñòîèò â òîì, ÷òî åñòü ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ýëåìåíòîâ, êîòîðàÿ ñïîñîáíà ñîîáùàòü òðåéäåðàì î òîì, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ êóïèòü ëèáî ïðîäàòü âàëþòíóþ ïàðó. Òàêóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÿ íàçâàë "ëåñåíêîé". Ïî÷åìó ÿ äàë òàêîå ïðîñòî íàçâàíèå, òàêîìó íåîáû÷íîìó ÿâëåíèþ. Îïèñàòü òàêîå èíòåðåñíîå ÿâëåíèå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âåñüìà íåëåãêîé çàäà÷åé, ïîòîìó êàê îáíàðóæèòü èñòèííîå äâèæåíèå öåíû, êîòîðàÿ ïî ñâîåé òðàåêòîðèè ôîðìèðóåò ñâîåãî ðîäà ëåñåíêó ïðåäñòàâëÿåòñÿ çàòðóäíèòåëüíî. ß âñå æå ïîïûòàþñü ðàññêàçàòü îá ýòîì ÿâëåíèè, ïðèìåíÿÿ ãðàôè÷åñêèå ìåòîäû, ÷òîáû ìîæíî áûëî âèçóàëüíî îöåíèòü íåêîòîðûå âàðèàíòû îïèñûâàåìûõ ìåòîäîâ ïîâåäåíèÿ ðûíêà.

Ðèñóíîê 1. - Ãðàôèê EUR/USD.

23

Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ðèñóíîê ïîä íîìåðîì îäèí. Ïîä öèôðàìè îäèí è äâà, îãðàíè÷åííûìè äâóìÿ êðàñíûìè ëèíèÿìè, âûäåëåíû äâà íèñõîäÿùèõ òðåíäà. Êàê ïðàâèëî, òàêèå òðåíäû íàáëþäàþòñÿ ïîñëå âûõîäà êàêèõ-ëèáî ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, òî åñòü íå ïî ïðè÷èíå ïîêàçàòåëåé îáúÿâëåííûõ äàííûõ, à ñïóñòÿ êàêîé-òî ïåðèîä âðåìåíè. Òàê âîò ïîñëå òîãî êàê òðåíä îòûãðàë ñâîå äâèæåíèå ëèáî âîñõîæäåíèå, íà÷èíàåòñÿ ïðîöåññ çàêðûòèÿ ïîçèöèé, ÷òî âûçûâàåò îòâåòíîå ïðîòèâîïîëîæíîå äâèæåíèå. Ïîñëå ýòîãî ðûíîê æèâåò ðàíåå îïóáëèêîâàííûìè äàííûìè, è òàêèì îáðàçîì çàäàåòñÿ íàñòðîåíèå íà äàëüíåéøåå äâèæåíèå. Íî ïîòîì î÷åíü ÷àñòî âîçíèêàåò òàêîé ìîìåíò, êîãäà íà÷èíàþò ôîðìèðîâàòüñÿ "ëåñåíêè". ß íàçâàë èõ ëåñåíêàìè, ïîòîìó ÷òî åñëè ñìîòðåòü íà íèõ êîãäà îíè òîëüêî íà÷èíàþò ôîðìèðîâàòüñÿ î÷åíü îò÷åòëèâî âèäíî, ÷òî îíè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé íåáîëüøèå ëåñòíèöû, à êàæäàÿ â îòäåëüíîñòè ñâå÷à èãðàåò ðîëü îòäåëüíîé ñòóïåíüêè ýòîé ëåñåíêè. Áûëî çàìå÷åíî î÷åíü èíòåðåñíîå ÿâëåíèå, è ïîñëå äîëãîãî àíàëèçà èñïîëüçîâàíî â ðàáîòå. Ïðè ôîðìèðîâàíèè òàêîé ëåñåíêè íåîáõîäèìî áûòü ïðåäåëüíî âíèìàòåëüíûì, òàê êàê ýòî ñèãíàë î òîì, ÷òî â áëèæàéøåå âðåìÿ â òå÷åíèè 4-10 ÷àñîì ìîæåò ïðîèçîéòè ðåçêîå äâèæåíèå öåíû ïî íàïðàâëåíèþ öåíû òðåíäà. Òî åñòü åñëè ïîñìîòðåòü íà ðèñóíîê 1 ìîæíî çàìåòèòü, ÷òî â íàøåì ñëó÷àå ïðîèñõîäèëî ôîðìèðîâàíèå äâóõ ëåñåíîê ïîä íîìåðîì îäèí è äâà â ðàçíûå äíè, íî âîò ÿâëåíèå ýòî ïîçâîëèëî ïîëó÷èòü íèñõîäÿùåå äâèæåíèå êàê ïðîäîëæåíèå â äâóõ ñëó÷àÿõ. Ïîýòîìó ïðè æåëàíèè ìîæíî ïîïðîáîâàòü ñîâåðøàòü ôèíàíñîâûå îïåðàöèè è ïîëó÷èòü ïðèáûëü â ìîìåíò ôîðìèðîâàíèÿ ëåñåíêè. Ãëàâíàÿ îñîáåííîñòü çàêëþ÷àåòñÿ òîëüêî â òîì, ÷òîáû óñïåòü âûéòè èç òðåíäà â ìîìåíò îòêàòà. Íèñõîäÿùåå

FOREX MAGAZINE © 2004

Çàãàäî÷íûå ÿâëåíèÿ ðûíêà èëè "ëåñåíêà", êîòîðàÿ ïðèíîñèò ïðèáûëü.

äâèæåíèå, ñâîåãî ðîäà, îáðàçîâàííîå ïîñëå ôîðìèðîâàíèå ñòóïåíåê ìîæåò ðåçêî ðàçâåðíóòüñÿ è íèêòî íå çíàåò ïî êàêîé ïðè÷èíå. Êîíå÷íî, åñëè íà ðàíêå öàðèò àòìîñôåðà áëàãîòâîðíî âëèÿþùàÿ íà äàëüíåéøåå äâèæåíèÿ ðûíêà, òî åñòü íà ðèñóíêå 1 äâèæåíèå ïîä íîìåðîì 2. Òîãäà, âûäåðæàâ áîëåå ïðîäîëæèòåëüíûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè, âû ñìîæåòå âçÿòü áîëüøóþ ïðèáûëü, íî ïîâòîðþñü ýòî î÷åíü ðèñêîâàííî.

Àâãóñò 2004 ¹29

AlMaz Group Inc. Кîмïàíèя, кîòîðàя â буäуùåм çàâîюåò мåсòî сðåäè кðуïíûх èíâåсòèöèîííûх кîмïàíèé òàк ãîâîðяò çâåçäû! Мîå èмя Àëåксàíäð М. Мàçуðкåâèч, я çàíèмàюсü íàучíûмè, ôèíàíсîâûмè èссëåäîâàíèя â îбëàсòè èíâåсòèöèé, òîðãîâëè íà мåæäуíàðîäíûх ðàíкàх è ïðàкòèчåскîãî ïðèмåíåíèя сâîèх çíàíèé, îбучàя äðуãèх òðåéäåðîâ. Пèшу кíèãу è ïûòàюсü çäðàâî îсмûсëèòü мåòîäû òîðãîâëè íà мåæäуíàðîäíûх ôèíàíсîâûх ðûíкàх.

Ðàáîòà íà òàêèõ ó÷àñòêàõ ðûíêà òàèò â ñåáå îïМîÿ цåëь: ðåäåëåííûå îïàñíîñòè, ïîýòîìó çàðàíåå õîòåëîñü Äåëàòü äåíüãè èç äåíåã è ïîмîчü сòàòü бîãàòûмè äðуãèм ëюäям. áû ïðåäîñòåðå÷ü âàñ. Еñëè âû ðàáîòàÿ íà ðûíêå Пðîôåссèîíàëüíî èíâåсòèðуя сâîè è çàåмíûå сðåäсòâà, мû усïåшíî îáíàðóæèòå ôîðìèðîâàíèå òàêîé ôèãóðû, áóäüòå ïðèумíîæàåм кàïèòàë. Пðèхîäèòå к íàм è çàðàбàòûâàéòå âмåсòå с íàмè. И âû уâèäèòå, кàк ëåãкî çàðàбàòûâàюò äåíüãè ïðîôåссèîíàëû. âåñüìà âíèìàòåëüíû è îñòîðîæíû ïðè âûáîðå òàêòèêè è ìåòîäîâ òîðãîâëè. Ïåðâîå ÷òî ñëåäóåò Пðåçèäåíò èíâåñòèцèîííîé êîìïàíèè ñäåëàòü âûæäàòü êàê ìèíèìóì òðåõ ñòóïåíåê, AlMaz Group Inc. www.Mazurkevich.Com ïîñëå ÷åãî ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ôîðìèðîâàíèå ëåñåíêè íîñèò ñèëüíûé õàðàêòåð. Òàê æå êàê òîëüêî âû ðåøèòå íà÷àòü ðàáîòó ïî íàïðàâëåíèþ çàäàííîãî òðåíäà ëåñåíêîé, ñîâåòóþ ïðîàíàëèçèðîâàòü òîðãîâûé íèñõîäÿùèé ëèáî âîñõîäÿùèé êàíàë, äàáû âûáðàòü óäà÷íóþ òî÷êó âõîäà íà ðûíîê. Î÷åíü ñèëüíî ñîâåòóþ çàêóïàòüñÿ íà ãðàíèöå êàíàëà, òàê êàê ýòî ïîçâîëèò íå òîëüêî îáåçîïàñèòü ñåáÿ â ñëó÷àå îøèáêè, íî òàêæå âåðíóòü ïîòåðÿííóþ ñóììó ïðè ïîìîùè ðàçâîðîòíîãî îðäåðà.  ñëó÷àå æå óñïåøíîãî ïðîäëåíèÿ òðåíäà ìîæíî ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ äâîÿêî ëèáî ñòàâèòü ïåðåäâèãàòü ñòîï è äàëüøå âûæèäàòü ëèáî ñðàçó ïðîäàòüñÿ. Âñå çàâèñèò îò ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ íà ðûíêå. Ïðåçèäåíò AlMaz Group Inc. Àëåêñàíäð Ì. Ìàçóðêåâè÷ www.Mazurkevich.Com

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè

Àâãóñò 2004 ¹29

Иíòåðâüю с òðåéäåðîм: Äæî ÄèНàïîëè www.hardrightedge.com Âîïðîñ: Пîæàëóéñòà, ðàññêàæèòå âêðàòцå, ÷òî âû äåëàåòå, êàê äîëãî âû òîðãóåòå íà ðûíêàõ è ò.ä., ÷òîáû äàòь ÷èòàòåëÿì íåìíîãî èíôîðìàцèè î ñåáå. Äæî: Êàæåòñÿ, ÷òî òàê èëè èíà÷å, ÿ áûë âîâëå÷åí â òîðãîâëþ âñþ ñâîþ æèçíü.  1967 ãîäó ÿ çàêîí÷èë òåõíè÷åñêèé êîëëåäæ è íà÷àë ñåðüåçíî òîðãîâàòü.  òå äíè, ÿ èìåë äåëî ñ íèçêî êàïèòàëèçèðîâàííûìè, ìàëåíüêèìè ýìèññèÿìè, ãäå âû òåðÿåòå 15-25% òîëüêî íà ñïðýäå. Ìû èñïîëüçîâàëè ýòè "àêöèè", êîòîðûå ïðèìåíÿëè â êðåäèòíîì ñîþçå êîìïàíèè, ãäå ÿ ðàáîòàë.  òå äíè, ÿ áûë òàêæå âîâëå÷åí â òîðãîâëþ îïöèîíàìè. Ýòî äî òîãî, êàê îíè áûëè âíåñåíû â áèðæåâîé ëèñòèíã, êàê ñåãîäíÿ. ß áûë âîâëå÷åí â òîðãîâëþ òîâàðíûìè êîíòðàêòàìè ñ 1980ã. ß ëþáëþ òîâàðíûå ðûíêè. Еñëè âû ìîæåòå ðàçâèòü ñòðàòåãèè, ÷òîáû ýôôåêòèâíî èìåòü äåëî ñ ðèñêîì, ïðåèìóùåñòâà ýòîãî ðûíêà äàëåêî ïåðåâåøèâàþò äðóãèå ðûíêè. Îêîëî 1986ã. ÿ íà÷àë âûñòóïàòü ïåðåä àóäèòîðèåé, ïåðâîíà÷àëüíî ñ Äæåéêîì Áåðíøòàéíîì, íà ìåæäóíàðîäíîì ñèìïîçèóìå ïî ôüþ÷åðñàì. Èìåííî òîãäà ÿ íà÷àë ïóáëè÷íûå âûñòóïëåíèÿ. ß âûñòóïàë ïî âñåìó ìèðó, â îñíîâíûõ öåíòðàõ â Àçèè, Еâðîïå è íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Òîëüêî â 1996ã. ÿ âûñòóïàë â 22 ðàçëè÷íûõ ñòðàíàõ. Ýòî áûëî ÷åðåñ÷óð, íî ÿ íå ìîã îòêàçàòüñÿ îò âîçìîæíîñòè âûñòóïèòü òàêèõ ìåñòàõ êàê Òàëëèíí, Ñàíêò-Ïåòåðáóðã è Áîìáåé. ß âñòðåòèë ôàíòàñòè÷åñêèõ ëþäåé ïî âñåìó ìèðó. Âîïðîñ: Ðàññêàæèòå íàì íåìíîãî î âàøåì òîðãîâîì ñòèëå? Äæî: Òîðãîâûå ìåòîäû, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ, ñóùåñòâåííî îòëè÷àþòñÿ îò ïðèìåíÿåìûõ äðóãèìè ëþäüìè. ß ñìåøèâàþ îïåðåæàþùèå è çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû è âçàèìîäåéñòâóþ ñ öåíàìè, îñíîâûâàÿñü íà ýòîì ïîäõîäå. ß èñïîëüçóþ íåêîòîðûå çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû âðîäå ïåðåìåùåííûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ è êîìáèíàöèè MACD è Ñòîõàñòèêà äëÿ îïðåäåëåíèÿ òðåíäà. Êàê òîëüêî ÿ íàõîæóñü â òðåíäå, ÿ èñïîëüçóþ àíàëèç Ôèáîíà÷÷è â êà÷åñòâå îïåðåæàþùåãî èíäèêàòîðà, ÷òîáû ïîçèöèîíèðîâàòüñÿ â ïðåäåëàõ ýòîãî òðåíäà. Ïîñëåäíèé øàã çàêëþ÷àåòñÿ âî âçÿòèè ëîãè÷åñêîé öåëè ïî ïðèáûëè. Ýòè öåëè ïî ïðèáûëè ðàññ÷èòûâàþòñÿ ñ ïîìîùüþ íåêîòîðûõ ìåòîäîâ Ôèáîíà÷-

25

÷è. Äàííûé ïîäõîä ÿâëÿåòñÿ ìîèì ñîáñòâåííûì, òàê êàê ÿ ïîòðàòèë êó÷ó âðåìåíè, ðàçâèâàÿ åãî. ß èñïîëüçóþ ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, íàïðèìåð, â î÷åíü ñïåöèôè÷åñêîé è óíèêàëüíîé ìàíåðå. ß äóìàþ, ÷òî ÿ äåéñòâèòåëüíî ñäåëàë ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó òîëüêî â îäíîì ýòîì, ïîòðàòèâ ïðèáëèçèòåëüíî 3 ãîäà íà èññëåäîâàíèÿ â íà÷àëå 80-ûõ.  ñåðåäèíå 80-ûõ, ÿ ïîòðàòèë äðóãèå òðè ãîäà, îïðåäåëÿÿ ñàìûé ýôôåêòèâíûé ñïîñîá èñïîëüçîâàíèÿ ìåòîäîâ Ôèáîíà÷÷è. ß äóìàþ, ÷òî ÿ ñäåëàë õîðîøóþ ðàáîòó, îòäåëèâ ëó÷øåå îò õîðîøåãî èëè ñðåäíåãî. Èíîãäà ýòî íå âîïðîñ ðàçðàáîòêè íîâîãî èíäèêàòîðà, à âîïðîñ èñïîëüçîâàíèÿ ñóùåñòâóþùåãî èíäèêàòîðà â áîëåå ýôôåêòèâíîé ìàíåðå. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå ïðèâåñòè ïðèìåð òîãî, ÷òî âû ïîäðàçóìåâàåòå ïîä èñïîëьçîâàíèåì ñóùåñòâóþùåãî èíäèêàòîðà áîëåå ýôôåêòèâíûì ñïîñîáîì? Äæî: ÎÊ, äàâàéòå âîçüìåì Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü ñòàíäàðòíûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, ÿ èñïîëüçóþ ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå. Ôàêòè÷åñêè, â ñåðåäèíå 80-ûõ, êîãäà ÿ íà÷àë ãîâîðèòü îá ýòîì, íå áûëî íèêàêèõ êîìïüþòåðíûõ ïðîãðàìì äëÿ ýòîãî, íàñêîëüêî ÿ çíàþ, êðîìå íàøåé ñîáñòâåííîé, êîòîðàÿ ïåðåìåùàåò Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå. Äî ýòîãî, íåêîòîðûå ëþäè èñïîëüçîâàëè öåíó îòêðûòèÿ, âìåñòî çàêðûòèÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, òàê, ÷òîáû îíè ìîãëè çíàòü, êàêîå çíà÷åíèå áûëî ó Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïåðåä êîíöîì äíÿ. Êîãäà âû ïåðåìåùàåòå Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, ñêàæåì íà ïÿòü äíåé, âû çíàåòå, êàêîå çíà÷åíèå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé äîëæíî áûòü ê èñõîäó ïÿòè äíåé. Áîëüøå íå áûëî äðóãîé ïðè÷èíû èñïîëüçîâàòü îòêðûòèå. Ê ñîæàëåíèþ, ìíîãèå èç ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì, êîòîðûå ïåðåìåùàþò Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ñåãîäíÿ, íå ïîêàçûâàþò öåíîâóþ àêòèâíîñòü ïîñëåäíèõ äíåé. Ýòî ïðèìåð òîðãîâîãî ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ, ñîçäàííîãî ïðîãðàììèñòàìè, à íå òðåéäåðàìè. Âîïðîñ: Êàêîâû âàøè цåëè ïî ïðèáûëè, è èìååòå ëè âû äîëãîñðî÷íóþ èëè êðàòêîñðî÷íóþ ïåðñïåêòèâó? Äæî: Ìîè öåëè ïî ïðèáûëè ÿâëÿþòñÿ ôóíêöèåé îò âðåìåííîãî ïåðèîäà, â êîòîðîì ÿ òîðãóþ. Íåäåëüíûå öåëè ÿâ-

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè

ëÿþòñÿ íàìíîãî áîëüøèìè, ÷åì öåëè, ðàññ÷èòàííûå íà ïÿòèìèíóòíîì ãðàôèêå. Ìåòîäû âû÷èñëåíèÿ, îäíàêî, òå æå ñàìûå. Еñëè åñòü åäèíñòâåííàÿ âåùü, êîòîðóþ ìîæåò ñäåëàòü òðåéäåð, ÷òîáû çíà÷èòåëüíî óëó÷øèòü ñâîå ñîîòíîøåíèå âûèãðûøåé ê ïðîèãðûøàì, òî ýòî - ïîñòîÿííîå èñïîëüçîâàíèå ëîãè÷åñêèõ öåëåé ïî ïðèáûëè â ñâîåì ïëàíå òîðãîâëè. Âîïðîñ: Êàê íàñ÷åò óáûòêîâ, êàêîâ âàø ïðåäåë ðèñêà? Äæî: Ó ìåíÿ î÷åíü íèçêèé ïðåäåë ðèñêà. ß êîãäà-òî ñëûøàë êàê òîðãîâëþ ôüþ÷åðñàìè, îïèñûâàëè êàê ìàíèïóëèðîâàíèå äèíàìèòîì. Ýòî íåïëîõîå îïðåäåëåíèå. Òî, ÷òî âû äîëæíû ïðèâûêíóòü èñïîëüçîâàòü - ýòî óïðàâëÿòü æàäíîñòüþ, òàê ÷òîáû âû ñìîãëè ðåàëèçîâûâàòü ïîñëåäîâàòåëüíóþ ïðèáûëü! Ïî ðàçíûì ïðè÷èíàì áîëüøèíñòâî ëþäåé íå ìîæåò ñäåëàòü ýòîãî. Âîïðîñ: Êàêèå øàãè âû ïðåäïðèíèìàåòå, ÷òîáû êîíòðîëèðîâàòь óáûòêè? Äæî: Àíàëèç Ôèáîíà÷÷è, íàðÿäó ñ ìîèìè èíäèêàòîðàìè òðåíäà ÿñíî ãîâîðÿò ìíå, åñëè ÿ íåïðàâ è äîëæåí âûéòè èç òîðãîâëè. Êîãäà ýòî ïðîèñõîäèò, ÿ âûõîæó èç ðûíêà èëè èùó âîçìîæíîñòè äëÿ âûõîäà. Âîïðîñ: Пîæàëóéñòà, îïèøèòå ñâîè ñàìûå ëó÷øèå è ñàìûå õóäøèå ñäåëêè, êîòîðûå âû äåëàëè. Äæî: "Ãîðÿ÷èå" íåèíôîðìèðîâàííûå ðåêîìåíäàöèè - ýòî ñàìîå õóäøåå. ×àñòî îíè ïîñòóïàþò îò îðãàíèçàöèé, êîòîðûå ñòàðàþòñÿ ïîëó÷èòü êîìèññèîííûå èëè èìååò ïîçèöèè â èíñòðóìåíòå, ïî êîòîðîìó äàþò ðåêîìåíäàöèè. Òîðãîâûå ñèòóàöèè, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò ìîèì êðèòåðèÿì, ÿâëÿþòñÿ ñàìûìè ëó÷øèìè è ñàìûìè äîõîäíûìè ñäåëêàìè. Âîïðîñ: ×òî äåëàåò âàñ êîíêóðåíòîñïîñîáíûì íà ðûíêå? Äæî: Îïûò, óïðàâëåíèå è îòëè÷íûé òîðãîâûé ïîäõîä. Âîïðîñ: Êàæäûé çíàêîì ñî ñòàðûì ïðèíцèïîì "ñîêðàùàéòå ñâîè ïîòåðè è ïîçâîëÿéòå ðàñòè ïðèáûëè". Мíîãèå òðåéäåðû èìåþò òðóäíîñòè ñ ðåøåíèåì, êîãäà çàôèêñèðîâàòь ñâîþ ïðèáûëь, èíîãäà ïîçâîëÿÿ ïðèáûëè ïðåâðàòèòьñÿ â ïîòåðè. ×òî âû èñïîëьçóåòå, ÷òîáû ïðèíÿòь ðåøåíèå î çàêðûòèè ïîçèцèè?

26

Àâãóñò 2004 ¹29

Äæî: ß íå äåëàþ òàê. Ìîÿ ïðèáûëü ðàñòåò òîëüêî âïëîòü äî ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííîé öåëè. Ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ÿ íèêîãäà íå èìåþ îòäàëåííûõ öåëåé, ýòî âñå çàâèñèò îò ìîåãî âðåìåííîãî ïåðèîäà, â êîòîðîì ÿ òîðãóþ. ß íå ñîêðàùàþ ñâîè ïîòåðè - ýòî äåëàåò ðûíîê, ïðåîäîëåâàÿ ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííûé óðîâåíü èëè èíäèêàòîð. ß âûõîæó èç ðûíêà òî÷íî òàê æå, êàê ÿ óøåë áû ñ óëèöû, åñëè áû íà ìåíÿ åõàë ãðóçîâèê. Âåñü âîïðîñ çàêëþ÷àåòñÿ â íàëè÷èè êðèòåðèåâ, ÷òîáû óâèäåòü ãðóçîâèê, çàòåì îïûò è äèñöèïëèíà, ÷òîáû äåéñòâîâàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèì. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû ìîæåòå äàòь òåì, êòî òîëьêî íà÷èíàåò òîðãîâàòь? ×òî ìîæíî ñäåëàòь, ÷òîáû ñîêðàòèòь âðåìÿ è óìåíьøèòь ïîòåðè, êîòîðûå îáû÷íî òðåáóþòñÿ âî âðåìÿ îáó÷åíèÿ? Äæî: Ëþäè, ïðîáóþùèå ïîëó÷àòü ïðèáûëü â ýòîé èãðå, ñòàëêèâàþòñÿ ñî ìíîãèìè âûçîâàìè. ß ðåêîìåíäîâàë áû, ÷òîáû îíè èñêàëè òðåéäåðîâ, êîòîðûå çíàþò òî, ÷òî îíè äåëàþò è èìåþò ñïîñîáíîñòè îáúÿñíèòü òî, ÷òî îíè äåëàþò, äðóãèì. Ñóùåñòâóåò ðåàëüíàÿ îáðàçîâàòåëüíàÿ ïðîáëåìà. Âîïðîñ: Åñëè áû âû äîëæíû áûëè íàéòè ñîâåðøåííóþ ñäåëêó, òî êàê áû ýòî âûãëÿäåëî? Пîæàëóéñòà, îïèøèòå, ÷òî íåîáõîäèìî, ÷òîáû âûñòðîèòь èäåàëьíóþ ñäåëêó. Äæî: ß äîëæåí áóäó îòâåòèòü íà ýòîò âîïðîñ îáùèìè ñëîâàìè, òàê êàê áîëüøèíñòâî íå çíàêîìî ñ îïðåäåëåííûìè àñïåêòàìè è íþàíñàìè ìîåãî ïîäõîäà ê òîðãîâëå. Ñäåëêè äîëæíû ñîîòâåòñòâîâàòü ñëåäóþùèì êðèòåðèÿì: ß èñïîëüçóþ ýòîò ïîäõîä íåïðåðûâíî â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò. ß ïîêóïàþ âî âðåìÿ ïàäåíèÿ ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå è ïðîäàþ íà âîññòàíîâëåíèè ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû ïîçâîëÿþò ìíå îïðåäåëÿòü òðåíä. Îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû, ïðåæäå âñåãî àíàëèç Ôèáîíà÷÷è, ïîçâîëÿþò ìíå "áëàãîïîëó÷íî" çàíèìàòü ìåñòî â ðàìêàõ ýòîãî òðåíäà. ß ïîñòîÿííî èñïîëüçóþ Ëîãè÷åñêèå Öåëè ïî Ïðèáûëè è ÿ èìåþ îñöèëëÿòîðû, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ â êà÷åñòâå ôèëüòðîâ, ÷òîáû ïðåïÿòñòâîâàòü ìíå âñòóïàòü â íàïðàâëåíèè òðåíäà, êîãäà ýòî ñëèøêîì îïàñíî. ß òàêæå èìåþ ïðèáëèçèòåëüíî 8 òîðãîâûõ ìîäåëåé èëè óñëîâèé, êîòîðûå äåéñòâóþò, ÷òîáû äàòü ìíå íàïðàâëåíèå ðûíêà. Еñëè îíè íàõîäÿòñÿ â êîíôëèêòå ñ àíàëèçîì òðåíäà, òî ÿ âñåãäà ñëåäóþ òîìó, ÷òî ãîâîðÿò ìíå ìîäåëè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè

Àâãóñò 2004 ¹29

Âîïðîñ: Íà êàêèõ ðûíêàõ âû òîðãóåòå? Äæî: Íà ðûíêàõ, êîòîðûå äâèãàþòñÿ è ñîîòâåòñòâóþò ñèòóàöèè, êîãäà ìîæíî äåëàòü äåíüãè.  1995 ãîäó îäíîé èç ñàìûõ áîëüøèõ ìîèõ ñäåëîê áûëà ñäåëêà íà ðûíêå ñîè. ß íå òîðãîâàë íà ðûíêå ïðîäóêòîâ áîëåå äåñÿòè ëåò. Íî ðûíî÷íûå óñëîâèÿ áûëè ñîâåðøåííû, è ÿ ñûãðàë íà ýòîì. Âîïðîñ: Ýòî áûëî áû ïðèåìëåìî äëÿ âçàèìíûõ ôîíäîâ? Äæî: Íåêâàëèôèöèðîâàííûé îòâåò - äà, íî ìîãóò áûòü íåêîòîðûå òðóäíîñòè. Ñêàæåì, âû òîðãóåòå èíîñòðàííûìè êàçíà÷åéñêèìè îáÿçàòåëüñòâàìè. Ìåíåäæåðû ôîíäà ìîãóò áûòü âîâëå÷åíû ñ îïðåäåëåííûì õåäæèðîâàíèåì, ÷òî ìîæåò çàòðîíóòü öåíó òàêèì ñïîñîáîì, ÷òî àíàëèç Ôèáîíà÷÷è íå áóäåò ñòîëü æå òî÷åí, êàê îí áûë áû, åñëè áû âû èìåëè ÷èñòóþ òîðãîâëþ.  öåëîì, îäíàêî, àíàëèç Ôèáîíà÷÷è ðàáîòàåò î÷åíü õîðîøî âî âçàèìíûõ ôîíäàõ. Âîïðîñ: Âàøà ñèñòåìà ÿâëÿåòñÿ ìåõàíè÷åñêîé? Äæî: Íåò, íî ñåêðåò ñîçäàíèÿ õîðîøåé ñóáúåêòèâíîé ñèñòåìû ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äåëàòü åå íàñêîëüêî ýòî òîëüêî âîçìîæíî íå ñóáúåêòèâíîé. Âîïðîñ: Êàê âû âû÷èñëÿåòå цåëь ïî ïðèáûëè? Äæî: ß èñïîëüçóþ îäèí èëè îáà èç äâóõ ìåòîäîâ. Ïåðâûé çàêëþ÷àåòñÿ à àíàëèçå Ôèáîíà÷÷è. ß òàêæå èñïîëüçóþ Ïðåäñêàçàòåëüíûé îñöèëëÿòîð. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîцåíò äîõîäíîñòè è ïðîцåíò ïîòåðь ÿâëÿþòñÿ îáû÷íûìè äëÿ âàøèõ ñäåëîê? Äæî: Ýòî çàâèñèò îò èçìåí÷èâîñòè è âðåìåííîãî ïåðèîäà èñïîëüçóåìîãî ðûíêà. Âîïðîñ: Êàêèå ïåðåìåùåííûå Ñêîëьçÿùèå ñðåäíèå âû èñïîëьçóåòå? Äëÿ êàêèõ ðûíêîâ? Äæî: ß èñïîëüçóþ îäíè è òå æå ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äëÿ âñåõ ðûíêîâ. Îäèí èç ñïîñîáîâ, ïîçâîëÿþùèé ñêàçàòü, ÷òî ÷òî-òî õîðîøî ðàáîòàåò çàêëþ÷àåòñÿ â îïðåäåëåíèè ðàáîòàåò ëè ýòî äëÿ ðàçíûõ ðûíêîâ. Èíà÷å âû

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè

ïîïàäàåòå â ñâîåîáðàçíîå "áîëîòî", êîòîðîå õîðîíèò òàê ìíîãî íîâûõ òåõíè÷åñêèõ òðåéäåðîâ. ß èñïîëüçóþ 3x3, 7x5, 25x5 ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå. Îíè âñå - ïðîñòûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå îò öåí çàêðûòèÿ. Âòîðîé ïàðàìåòð - ýòî âåëè÷èíà ñìåùåíèÿ. Âîïðîñ: Ýòè Ñêîëьçÿùèå ñðåäíèå ïðèåìëåìû äëÿ äîëãîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ (äíåâíûå ãðàôèêè)? Äæî: Äà, ôàêòè÷åñêè ÿ èñïîëüçóþ ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå äëÿ äíåâíûõ, íåäåëüíûõ è ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêîâ. ß èñïîëüçóþ êîìáèíàöèþ MACD è Ñòîõàñòèêà äëÿ âíóòðè-äíåâíûõ òàê æå êàê è äëÿ äíåâíûõ, íåäåëüíûõ è ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêîâ. Âîïðîñ: Âû òîðãóåòå äåíьãàìè äðóãèõ ëþäåé? Äæî: Íåò, ìåíÿ ýòî íå èíòåðåñóåò. Âîïðîñ: Êàêîâ íàèõóäøèé ìåñÿ÷íûé ñïàä, êîòîðûé âû èñïûòàëè â ïðîøëîì ãîäó? Äæî: Ýòî çàêðûòàÿ èíôîðìàöèÿ, íî ýòî íå áûëî ÷åì-òî ñåðüåçíûì. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå ñêàçàòь íàì î ñâîåì ñîîòíîøåíèè âûèãðûøåé ê ïðîèãðûøàì?

Àâãóñò 2004 ¹29

Äàëåå áóäóò ïðèâåäåíû íåêîòîðûå èç âîïðîñîâ, êîòîðûå ñëóøàòåëè ÷àùå âñåãî çàäàâàëè Äæî âî âðåìÿ åãî ëåêöèé. Âîïðîñ: Íàñêîëьêî ÷óâñòâèòåëåí àíàëèç Ôèáîíà÷÷è äëÿ òî÷íîãî âûáîðà âåðøèíû èëè îñíîâàíèÿ? Âû ìîæåòå èñïîëьçîâàòь ýòî äëÿ òîðãîâëè îïцèîíàìè èëè îíè ñëèøêîì èçìåí÷èâû? Äæî: Àíàëèç Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿåòñÿ ñàìûì òî÷íûì ñðåäñòâîì ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðîå òîëüêî ñóùåñòâóåò. Îäíàêî, âû äîëæíû èñïîëüçîâàòü àíàëèç Ôèáîíà÷÷è â ïðàâèëüíîì êîíòåêñòå. Ïî ìîåìó ìíåíèþ, ýòî ñóùåñòâåííî äëÿ òîðãîâëè îïöèîíàìè, òàê êàê âû äîëæíû èìåòü äåëî ñ äîïîëíèòåëüíûì ðàñøèðåíèåì è ñîêðàùåíèåì. Ñóòü â òîì, ÷òî åñëè âû íå çíàåòå íàïåðåä, ãäå ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå ïðîÿâÿò ñåáÿ, òî íè÷åãî õîðîøåãî èç òîðãîâëè îïöèîíàìè íå ïîëó÷èòñÿ. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå ðàçúÿñíèòь ïîïîäðîáíåå, êàê îïðåäåëÿåòñÿ çíà÷åíèå ïåðåìåùåííîé Ñêîëьçÿùåé ñðåäíåé? Äæî: Ïåðåìåùåííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ - ýòî Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ, ïðîäâèíóòàÿ âî âðåìåíè. Ïðåäñòàâüòå, ÷òî âû èìååòå 7äíåâíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, òåïåðü äâèãàéòå åå âïðàâî íà 5 äíåé.  ðåçóëüòàòå âû ïîëó÷àåòå 7X5 ïåðåìåùåííóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ. Çíà÷åíèå ïåðåìåùåííîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé íà ñåãîäíÿ ðàâíî çíà÷åíèþ ÍЕÏЕÐЕÌЕÙЕÍÍÎÉ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé 5 äíåé íàçàä.

Äæî: Ïî îïðåäåëåííûì ïðè÷èíàì ÿ ñäåðæàí, ÷òîáû óêàçûâàòü òî÷íûå öèôðû, íî ñêàæó, ÷òî ïîñëåäîâàòåëüíîå è ïðàâèëüíîå ñëåäîâàíèå ýòîé ìåòîäîëîãèè ìîæåò äàâàòü îò 70 äî 90% âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Íåêîòîðûå èç ïðè÷èí, áëàãîäàðÿ êîòîðûì âû ìîæåòå ïîëó÷èòü òàêîå õîðîøåå ñîîòíîøåíèå, îòíîñÿòñÿ ê êðèòåðèÿì âûõîäà òàê æå, êàê è öåëÿì ïî ïðèáûëè. Ñêàæåì, ïñèõîëîãè÷åñêèé óðîâåíü îñòàíîâêè íàðóøåí. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû âûõîäèòü èç ðûíêà è îñòàòüñÿ â ïðîèãðûøå, âû ìîæåòå ðàçâèòü ñåðèþ âîññòàíîâëåíèé Ôèáîíà÷÷è è âûéòè â ãîðàçäî áîëåå áëàãîïðèÿòíîé òî÷êå. Ýòî ìîæåò ïðåâðàòèòü íåáîëüøèå óáûòêè â íåáîëüøóþ ïðèáûëü èëè â áåçóáûòî÷íóþ ñäåëêó.

Âîïðîñ: Êàê íàñ÷åò òîãî, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê, êîòîðûé íàõîäèòñÿ â ñèëьíîì òðåíäå áåç êîððåêцèé ê óðîâíÿì Ôèáîíà÷÷è, âðîäå òåêóùåãî ðûíêà Øâåéцàðñêîãî ôðàíêà (âîïðîñ çàäàí 19 ôåâðàëÿ 2004ã).

Âîïðîñ: Âàøè ìåòîäû ãäå-íèáóäь îïóáëèêîâàíû?

Âîïðîñ: Âàø àíàëèç, êàæåòñÿ, ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà îäíîé цåíå. Âû èñïîëьçóåòå Ôèáîíà÷÷è íà îñè âðåìåíè?

Äæî: ß âåäó êóðñû ïî òîðãîâëå. Òàì ëþáîé ñëóøàòåëü ìîæåò ïîëó÷èòü ëþáóþ èíòåðåñóþùóþ åãî èíôîðìàöèþ. Íàäåþñü, ìû èçäàäèì êíèãó â êîíöå ýòîãî ãîäà.

28

Äæî: Îäíî èç ñàìûõ áîëüøèõ ïðåèìóùåñòâ ìåòîäîâ, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ, çàêëþ÷àåòñÿ â èõ ñïîñîáíîñòè ââåñòè âàñ â ñèëüíîå äâèæåíèå ñ îòíîñèòåëüíîé áåçîïàñíîñòüþ. Âû äîñòèãàåòå ýòîãî, óìåíüøàÿ âàø âðåìåííîé ôîðìàò, ñîçäàâàÿ ðÿä ïîääåðæåê Ôèáîíà÷÷è è ïîêóïàÿ âûøå ïåðåñå÷åíèÿ. Âàø ñòîï-îðäåð ðàñïîëàãàåòñÿ íèæå ñàìîé íèçêîé òî÷êè ïåðåñå÷åíèÿ.

Äæî: ß íå èñïîëüçóþ àíàëèç Ôèáîíà÷÷è íà îñè âðåìåíè, õîòÿ ÿ ñäåëàë áîëüøîå èññëåäîâàíèå íà ýòó òåìó. Äà, åñòü êîíòåêñò, â

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæî ÄèÍàïîëè

Àâãóñò 2004 ¹29

êîòîðîì àíàëèç Ôèáîíà÷÷è äîëæåí ïðèìåíÿòüñÿ. Âíå ýòîãî êîíòåêñòà âû âñòóïàåòå íà òîíêèé ëåä. Âîïðîñ: Ó âàñ åñòь êàêèå-íèáóäь ìåòîäû, áëàãîäàðÿ êîòîðûì âû ïûòàåòåñь ïðîãíîçèðîâàòь цåíîâóþ àêòèâíîñòь ñëåäóþùåãî äíÿ, èñõîäÿ èç ñåãîäíÿøíåé цåíîâîé àêòèâíîñòè? Äæî: Íå ïðîñòî îò ñåãîäíÿøíåé öåíîâîé àêòèâíîñòè. ß ïîëàãàþ, ÷òî èçó÷åíèå áîëåå êðóïíûõ âðåìåííûõ ôîðìàòîâ íåîáõîäèìî äëÿ ìàêñèìàëüíîé áåçîïàñíîñòè, òàê ÷òî ÿ îáû÷íî èñïîëüçóþ öåíîâóþ àêòèâíîñòü áîëåå, ÷åì îäíîãî äíÿ, ÷òîáû îïðåäåëèòü öåëè. Ïðèìåðíî â 1982ã. ÿ ïðèäóìàë èíòåðåñíûé èíäèêàòîð, íàçâàííûé Ïðåäñêàçàòåëüíûé îñöèëëÿòîð (Oscillator Predictor). Ýòî èíäèêàòîð îãëÿäûâàåòñÿ íàçàä íà 6 ìåñÿöåâ, èñïîëüçóåò äåòðåíäîâûé îñöèëëÿòîð, ÷òîáû ïðîãíîçèðîâàòü óðîâíè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè äëÿ çàâòðàøíåãî äåéñòâèÿ. Âîïðîñ: Êàê íàñ÷åò äîáàâëåíèÿ ê ïðîèãðûøíîé ïîçèцèè, ÷òîáû óñðåäíÿòьñÿ? Äæî: Êòî-òî èç òðåéäåðîâ, êòî ñòîèë ïðèáëèçèòåëüíî ìèëëèàðä äîëëàðîâ, êàê-òî ñêàçàë, ÷òî îí íåäîñòàòî÷íî áîãàò, ÷òîáû óñðåäíÿòüñÿ? Âîïðîñ: Íå ìîãëè áû âû ñêàçàòь ïàðó ñëîâ îá óïðàâëåíèè äåíьãàìè? Äæî: Óïðàâëåíèå äåíüãàìè - ýòî áîëüøàÿ òåìà, íà êîòîðóþ ÿ òðà÷ó ïðèáëèçèòåëüíî òðè ÷àñà â ñâîèõ êóðñàõ ïî òîðãîâëå. Ýòî íàìíîãî áîëåå ñëîæíî, ÷åì ðèñê äâóìÿ èëè ïÿòüþ ïðîöåíòàìè îò âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà â îäíîé ñäåëêå. Âû äîëæíû ïîíÿòü òåîðèþ êðóøåíèÿ - ýòî òåîðèÿ èãðû íà äåíüãè, ïåðèîäû çàáëóæäåíèÿ è ìíîãîå åùå. Ýòó èíôîðìàöèÿ òðóäíî íàéòè.  òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò ÿ ïðåïîäàâàë ïðàâèëî òðåõ ïåðèîäîâ. Ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âû èìååòå õîðîøóþ ìåòîäîëîãèþ òîðãîâëè. Еñëè âû íå íàõîäèòåñü â ïðèáûëè ïîñëå òðåõ ïåðèîäîâ, òî âû âûõîäèòå èç òîðãîâëè. Ýòî òðè äíÿ íà äíåâíîì ãðàôèêå, ïÿòíàäöàòü ìèíóò íà ïÿòèìèíóòíîì ãðàôèêå è ò.ä. Îäèí ïîñëåäíèé êîììåíòàðèé îòíîñèòåëüíî âàøåãî âîïðîñà. Еñëè âû íàó÷èòåñü, êàê ïîêóïàòü è ïðîäàòü â ïðàâèëüíûõ ìåñòàõ, òî áóäåò áîëüøàÿ êîíêóðåíöèÿ çà èñïîëíåíèå îðäåðîâ â ýòèõ îáëàñòÿõ.  ýòîì ñìûñëå, âåùè äåéñòâèòåëüíî ñòàíîâÿòñÿ áîëåå òðóäíûìè, êîãäà âû ñòàíîâèòåñü ëó÷øå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ

Àâãóñò 2004 ¹29

Ñèсòåмû òîðãîâëè íà ïðîðûâàх Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ìîæíî ôàêòè÷åñêè ðàññìàòðèâàòü â êà÷åñòâå äðóãîé ôîðìû òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ (êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ñòèëåì êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè, ïðåäíàçíà÷åííîì, ÷òîáû çàõâàòèòü ïîñëåäóþùåå íåìåäëåííîå äâèæåíèå). Äðóãèìè ñëîâàìè, òðåéäåðà íå èíòåðåñóåò íèêàêîé äîëãîñðî÷íûé ïðîãíîç èëè àíàëèç, à òîëüêî íåìåäëåííîå öåíîâîå äåéñòâèå. Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ îñíîâûâàþòñÿ íà ïðåäïîñûëêå, ÷òî, åñëè ðûíîê ïåðåìåùàåòñÿ íà íåêîòîðûé ïðîöåíò îò ïðåäûäóùåãî öåíîâîãî óðîâíÿ, òî ñóùåñòâóåò âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü íåêîòîðîãî ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ. Ýòî ïðîäîëæåíèå ìîæåò äëèòüñÿ òîëüêî íåáîëüøîé ïðîìåæóòîê âðåìåíè èëè ïðîéòè ñîâñåì íåáîëüøîå ðàññòîÿíèå îò ïåðâîíà÷àëüíîé òî÷êè âõîäà, íî ýòî îñòàâëÿåò âñå åùå äîñòàòî÷íî ïðèáûëè, ÷òîáû íà ýòîì ìîæíî áûëî ñûãðàòü. Òðåéäåð äîëæåí äîâîëüñòâîâàòüñÿ òåì, ÷òî ðûíîê ìîæåò åìó äàòü. Ñ ñèñòåìîé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ, òîðãîâëÿ âñåãäà âåäåòñÿ â íàïðàâëåíèè, â êîòîðîì ðûíîê äâèæåòñÿ â äàííîå âðåìÿ. Ïîçèöèÿ îáû÷íî îòêðûâàåòñÿ ïîñðåäñòâîì îðäåðà íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó. Ðàñ÷åò íà íåáîëüøîå ïðîäîëæåíèå, ðàäè êîòîðîãî èäåò èãðà, îñíîâûâàåòñÿ íà ïðèíöèïå, ÷òî èìïóëüñ èìååò òåíäåíöèþ ïðåäøåñòâîâàòü öåíå. Еñòü òàêæå äðóãîé ïðèíöèï äèíàìèêè öåí, êîòîðûé ðàáîòàåò, ñîçäàâàÿ âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî ðûíîê èìååò òåíäåíöèþ ÷åðåäîâàòüñÿ ìåæäó ïåðèîäîì ðàâíîâåñèÿ (áàëàíñ ìåæäó ñèëàìè ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ) è ñîñòîÿíèåì íàðóøåííîãî ðàâíîâåñèÿ. Ýòîò äèñáàëàíñ ìåæäó ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì ïðèâîäèò ê ðàñøèðåíèþ äèàïàçîíà (ðûíîê èùåò íîâûé óðîâåíü) è ýòî, êàê ðàç èìåííî òî, ÷òî çàñòàâëÿåò íàñ âõîäèòü â ðûíîê. Еñòü íåñêîëüêî ñïîñîáîâ ñîçäàòü êðàòêîñðî÷íûå ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ. ß ñ÷èòàþ, ÷òî ðàçëè÷íûå òèïû ñèñòåì, îñíîâàííûå íà ðàñøèðåíèè äèàïàçîíà, òåñòèðóþòñÿ äîñòàòî÷íî ñõîæå. Ïîýòîìó, êàêîé áû èç ìåòîäîì äëÿ ñåáÿ âû íå âûáðàëè, ýòî êàñàåòñÿ, ïðåæäå âñåãî, âàøèõ ëè÷íûõ ïðåäïî÷òåíèé.

30

www.lbrgroup.com Ïðè ïðîåêòèðîâàíèè ñèñòåìû, ìîæíî âûáðàòü ðàçìåùåíèå îðäåðà íà âõîä, ïðè ïðåîäîëåíèè öåíû îòêðûòèÿ èëè öåíû çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. Ýòîò âõîäíîé îðäåð ìîæåò áûòü ôóíêöèåé äèàïàçîíà ïðåäûäóùåãî äíÿ èëè ïðîöåíòîì îò ïðåäûäóùåãî 2-10 äíåâíîãî äèàïàçîíà è ò.ä. Ìåõàíè÷åñêèå óðîâíè âûõîäû ìîãóò âàðüèðîâàòüñÿ îò èñïîëüçîâàíèÿ ôèêñèðîâàííîãî îáúåêòèâíîãî óðîâíÿ äî èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèè âðåìåíè, íàïðèìåð, îòêðûòèÿ èëè çàêðûòèÿ ñëåäóþùåãî äíÿ. Áîëüøèíñòâî ýòèõ ñèñòåì ðàáîòàåò ëó÷øå âñåãî, êîãäà èñïîëüçóåòñÿ î÷åíü øèðîêèé äèàïàçîí ñòîï-îðäåðà. Äðóãèì ñïîñîáîì òîðãîâëè íà ïðîðûâå ÿâëÿåòñÿ ïðèìåíåíèå ìåòîäà "ïðîðûâà êàíàëà", êîòîðûé çàêëþ÷àåòñÿ ïðîñòî â ïîêóïêå îò ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà çà ïðîøëûå ñåìü äíåé, â ñëó÷àå êàíàëà ñ 7 ïåðèîäàìè, èëè ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà çà ïðîøëûå 2 äíÿ, â ñëó÷àå ïðîðûâà êàíàëà ñ 2 ïåðèîäàìè.  ñëó÷àå ìîäåëè âíóòðè-äíåâíîãî ïðîðûâà, êîãäà ïîêóïêà îñóùåñòâëÿåòñÿ ïðè ïðåîäîëåíèè ìàêñèìóìà èëè ïðîäàæà ïðè ïðåîäîëåíèè ìèíèìóìà ïðåäûäóùåãî áàðà, ôàêòè÷åñêè èñïîëüçóåòñÿ ïðîðûâ êàíàëà ñ 1 ïåðèîäîì â êà÷åñòâå ñèãíàëà äëÿ òîðãîâëè. Ñàìîé èçâåñòíîé äîëãîñðî÷íîé ñèñòåìîé òîðãîâëè íà ïðîðûâå, àäàïòèðîâàííîé Ðè÷àðäîì Äåííèñîì äëÿ îáó÷åíèÿ "×åðåïàõ" áûëà òîðãîâëè íà ïðîðûâå 4-íåäåëüíîãî êàíàëà, ïåðâîíà÷àëüíî ðàçðàáîòàííàÿ Ðè÷àðäîì Äîí÷èàíîì. Äðóãèå ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâå ìîãóò îñíîâûâàòüñÿ íà ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëÿõ, ïðîðûâàõ òðåíäîâûõ ëèíèé, ïðîðûâàõ âûøå èëè íèæå ïîëîñû èëè êîíâåðòà öåí èëè ðàçíîâèäíîñòè ïðîñòûõ ôóíêöèé ðàñøèðåíèÿ äèàïàçîíà. Пðåèмуùåсòâà äëя íîâèчкîâ Ïðåèìóùåñòâà, ïîëó÷åííûå èç Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ: Òîðãîâëÿ ïî êðàòêîñðî÷íîé ñèñòåìå ïðîðûâîâ ìîæåò áûòü îäíèì èç ëó÷øèõ óïðàæíåíèé, ÷òîáû óëó÷øèòü âàøó òîðãîâëþ. • Âî-ïåðâûõ, îíà íàó÷èò âàñ äåëàòü âåùè, êîòîðûå òðóäíî ñäåëàòü - ïîêóïêà íà âåðøèíå èëè ïðîäàæà âíèçó íà

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ

áûñòðî äâèãàþùåìñÿ ðûíêå! Áîëüøèíñòâî ëþäåé ÷óâñòâóþò ñåáÿ ïðè ýòîì âåñüìà íåêîìôîðòíî! • Âî-âòîðûõ, ýòî âñåãäà îáåñïå÷èâàåò îïðåäåëåííîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè - âûñòàâëåíèå ñòîï-îðäåðà ñðàçó ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Íàðóøåíèå îïðåäåëåííûõ ïðàâèë óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè ÿâëÿåòñÿ ñàìîé ðàñïðîñòðàíåííîé ïðè÷èíîé íåóäà÷ ñðåäè òðåéäåðîâ. • Òðåòüå, ýòî ó÷èò òðåéäåðà âàæíîñòè çàâåðøåíèÿ ñäåëêà ïîñëå åå îòêðûòèÿ, ïîñêîëüêó áîëüøèíñòâî ñèñòåì òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ äåéñòâóåò ëó÷øå âñåãî, êîãäà ïîçèöèÿ ïåðåíîñèòñÿ íà äðóãîé äåíü. • Ïîñëåäíåå, ýòî ïîçâîëÿåò òðåéäåðó çíà÷èòåëüíî óëó÷øèòü ñâîè íàâûêè èñïîëíåíèÿ. Áîëüøèíñòâî ñèñòåì òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ÿâëÿþòñÿ äîâîëüíî àêòèâíûìè ïî ñðàâíåíèþ ñ äîëãîñðî÷íûìè ñèñòåìàìè ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì. Òðåéäåð ìîæåò ïîëó÷èòü íàâûêè ðàçìåùåíèÿ îðäåðîâ íà ðàçíîîáðàçíûõ ðûíêàõ. Íàëè÷èå ìåõàíè÷åñêè îïðåäåëåííîé òî÷êè âõîäà èíîãäà ÿâëÿåòñÿ èìåííî òîé âåùüþ, êîòîðàÿ íåîáõîäèìà òðåéäåðó, ÷òîáû ïðåîäîëåòü ñâîé ñòðàõ îòíîñèòåëüíî íàæàòèÿ íà "ñïóñêîâîé êðþ÷îê". Îðäåð ðàçìåùåí çàðàíåå è ðûíîê, çàòåì, àâòîìàòè÷åñêè ââîäèò òðåéäåðà â òîðãîâëþ, åñëè óðîâåíü ðàçìåùåííîãî îðäåðà ïðåîäîëåí. Äàæå åñëè ÷åëîâåê ïðåäïî÷èòàåò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âõîäèòü â ðûíîê ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ, òîðãîâëÿ ñ ïîìîùüþ ìåõàíè÷åñêîé ñèñòåìû íà ïðîðûâàõ ìîæåò âñå ðàâíî îêàçàòü íåîöåíèìûé îïûò. Îíà äîëæíà, ïî êðàéíåé ìåðå, ïîâûñèòü ïîíèìàíèå òðåéäåðîì íåêîòîðûõ òèïîâ äèíàìèêè öåí íà ðûíêå, îñîáåííî åñëè ýòî ñâÿçàíî ñ âõîäîì â ðûíîê â êîíòð-òðåíäîâûõ ìîäåëÿõ âîññòàíîâëåíèÿ. Ýòî ìîæåò ïîìî÷ü ïîíÿòü ñèëó èñòèííîãî äíåâíîãî òðåíäà. "Çà" è "ïðîòèâ" òîðãîâëè íà Ñèсòåмå ïðîðûâîâ Ïîäîáíî áîëüøèíñòâó ñèñòåì, Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ áóäåò ïðèíîñèòü õîðîøóþ ïðèáûëü íà âîëàòèëüíûõ èëè òðåíäîâûõ ðûíêàõ, íî áóäóò èìåòü òåíäåíöèþ íå ñðàáàòûâàòü, êîãäà ðûíêè êîëåáëþòñÿ â óçêèõ äèàïàçîíàõ. ß óâåðåíà, ÷òî ýòè ñèñòåìû îòíîñÿòñÿ ê ÷èñëó ñàìûì âûãîäíûõ òèïîâ ñèñòåì äëÿ òîðãîâëè è òàêæå ÷óâñòâóþ, ÷òî îíè ïðîäîëæàò áûòü âûãîäíûìè è â äàëüíåéøåì. Îíè ÿâëÿþòñÿ ñèñòåìàìè "äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ" è äîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíû, õîòÿ îíè èìåþò òåíäåíöèþ óõóäøàòüñÿ, êîãäà ðàçìåùàåòñÿ ñëèøêîì áîëüøîé îðäåð (áîëåå 50 êîíòðàêòîâ). Îäíàêî, ÷òîáû ó âàñ íå âîçíèêàëî âïå÷àòëåíèÿ, ÷òî ýòî "×àøà ñâÿòîãî Ãðààëÿ", äîëæíû áûòü ó÷òåíû ñëåäóþùèå ñîîáðàæåíèÿ:

31

Àâãóñò 2004 ¹29

Âõîä ìîæåò áûòü íåñêîëüêî íåðâíûì, îñîáåííî êîãäà ðûíîê óáåãàåò âïåðåä. Ëó÷øèå ïðîðûâû íå áóäóò äàâàòü âàì âîññòàíîâëåíèÿ äëÿ âõîäà. Âû ëèáî óæå â èãðå, ëèáî íåò! Еñëè ó âàñ áóäåò êîíöåïöèÿ, ÷òî ëó÷øèå ïðîðûâû ïðåâðàùàþòñÿ â òðåíäîâûå äíè è, íàèáîëåå âåðîÿòíî, ñìîæåòå çàêðûòüñÿ íà ìàêñèìóìå èëè ìèíèìóìå äíÿ, òî íå òàê óæ òðóäíî âîéòè â ðûíîê. Îáû÷íî ëó÷øå âñåãî èìåòü îðäåð íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó, óæå âûñòàâëåííûé íà ðûíêå. Èíîãäà ðûíî÷íûå ÃÝÏû îòêðûâàþòñÿ çà ïðåäåëàìè âàøåãî ïåðâîíà÷àëüíîãî óðîâíÿ âõîäà. Îíè ÷àñòî ïðåâðàùàþòñÿ â ëó÷øèå ñäåëêè. Îíè ìîãóò òàêæå ïðåâðàòèòüñÿ â íàèáîëåå äîñàäíûå áûñòðûå ðàçâîðîòû. Áîëüøèå ÃÝÏû ïîçâîëÿþò âñå ðàâíî çàêëþ÷èòü ñäåëêó, íî îíè, îïðåäåëåííî, äîáàâëÿþò áîëüøå èçìåí÷èâîñòè íà âàøåì ñ÷åòå. Еñëè âàøà ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó è ïîäàåòñÿ íîâûé ñèãíàë â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, òî ýòà èçìåíåííàÿ ñäåëêà, îáû÷íî ñ ëèõâîé âîñïîëíÿåò ïåðâóþ ïîòåðþ. Áûñòðûå ðàçâîðîòû ÿâëÿþòñÿ êðàéíå íåïðèÿòíûì ìîìåíòîì, íî îíè íåèçáåæíû ïðè òîðãîâëå ïî ñèñòåìå ïðîðûâîâ. Ìíîãî ðàç ÿ ïîêóïàëà íà ìàêñèìóìàõ è ïðîäàâàëà íà ìèíèìóìàõ. Òðåáóåòñÿ áîëüøàÿ óâåðåííîñòü â êîíå÷íîì ðåçóëüòàòå, ÷òîáû òîðãîâàòü íà ýòîì òèïå ñèñòåì. Òåñòèðîâàíèå ñèñòåìû âñåãäà äîëæíî äåëàòüñÿ êàê ìèíèìóì äëÿ 3 ëåò, ïðåäïî÷òèòåëüíî äëÿ 10. Óáåäèòåñü, ÷òî èññëåäîâàëè âñå òèïîâûå äàííûå, ÷òîáû óâèäåòü, êàê ñèñòåìà ðàáîòàåò. Äëÿ áàëàíñà, ñèñòåìà òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ìîæåò áûòü ïðèìåíåíà íà áîëüøèíñòâå ðûíêîâ. Îäíàêî, ðûíîê ìîæåò áûòü î÷åíü âûãîäåí îäèí ãîä è áûòü ïîñðåäñòâåííûì, â ëó÷øåì ñëó÷àå, â ñëåäóþùåì ãîäó. Ïîðòôåëü èç 10-12 ðûíêîâ, êàæåòñÿ, ðàáîòàåò äîñòàòî÷íî õîðîøî. Ïðîáëåìà ñ ïîïûòêîé òîðãîâàòü íà ñëèøêîì ìíîãèõ ðûíêàõ ñðàçó ñîñòîèò â òîì, ÷òî ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî òðóäíî ïîääåðæèâàòü ñîîòâåòñòâóþùèé óðîâåíü àêòèâíîñòè, åñëè âàøè ïàðàìåòðû äîâîëüíî ÷óâñòâèòåëüíû. Ìíîãî ðàç â ðàçâèòèè ñèñòåì, ëþäè ïðîïóñêàþò òîò ôàêò, êàêèì êîëè÷åñòâîì îäèí ÷åëîâåê ìîæåò ðåàëèñòè÷íî óïðàâëÿòü. Усèëåíèå бàçîâîé Ñèсòåмû òîðãîâëè íà ïðîðûâàх Äîáàâëåíèå ôèëüòðîâ ìîæåò èíîãäà îáåñïå÷èòü äàëüíåéøåå óëó÷øåíèå. Ïðèìåðû ðàçëè÷íûõ âèäîâ ôèëüòðîâ âêëþ÷àþò: èíäèêàòîðû, ÷òîáû îïðåäåëèòü äåéñòâèòåëüíî ëè ðûíîê íàõîäèòñÿ â òðåíäîâîì ñîñòîÿíèè, ñåçîííîñòü, äíè íåäåëè, èëè ñòåïåíü ñîêðàùåíèÿ èçìåí÷èâîñòè, êîòîðàÿ óæå

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ

Àâãóñò 2004 ¹29

ïðèñóòñòâóåò íà ðûíêå. Ïåðèîäû íèçêîé èçìåí÷èâîñòè íà ðûíêå ìîãóò áûòü îïðåäåëåíû ñîêðàùåíèåì â èñòèííîì äèàïàçîíå, íèçêèì ADX èëè ñòàòèñòè÷åñêèì èíäèêàòîðîì, âðîäå íèçêîãî èñòîðè÷åñêîãî îòíîøåíèÿ èçìåí÷èâîñòè èëè íèçêîãî ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ. Ñèсòåмà òîãäà мîæåò âûãëяäåòü, íàïðèмåð, òàк: 1. Íà÷àëüíîå ñîñòîÿíèå èçìåí÷èâîñòè = ñîîòâåòñòâóåò 2. Ïîêóïêà èëè ïðîäàæà ïî îðäåðó, îñíîâûâàÿñü íà îòêðûòèè òåêóùåãî áàðà ïëþñ-ìèíóñ ïðîöåíò îò äèàïàçîíà ïðåäûäóùåãî äíÿ. 3. Óñòàíîâëåíèå ïåðâîíà÷àëüíîãî ñòîï-îðäåðà ñðàçó æå ïîñëå òîãî êàê áûëà îòêðûòà ïîçèöèÿ. 4. Ñòðàòåãèÿ âûõîäà. Òèïû ïåðåìåííûõ, êîòîðûå ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû â ïðîñòîé ñèñòåìå òîðãîâëè íà ïðîðûâå ðàñøèðåíèÿ äèàïàçîíà: 1. Ïåðèîä - ÿâëÿåòñÿ ïðîðûâîì, îñíîâàííîì íà ôóíêöèè ïðåäûäóùåãî äíÿ èëè ïðåäûäóùåãî 10-äíåâíîãî ïåðèîäà? 2. Äèàïàçîí - èñïîëüçóåòñÿ ñðåäíèé äèàïàçîí â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà èëè íàèáîëüøèé, íàèìåíüøèé èëè ïîëíûé äèàïàçîí? 3. Ïðîöåíò - êàêîé ïðîöåíò îò äèàïàçîíà èñïîëüçóåòñÿ? Âîçìîæíî, íàïðèìåð, èñïîëüçîâàòü 120% îò ïîëíîãî äèàïàçîíà ïðåäûäóùèõ 3 äíåé. 4. Áàçà - ÿâëÿåòñÿ ôóíêöèåé äèàïàçîíà äîáàâëåííîé ê çàêðûòèþ ïðåäûäóùåãî äíÿ èëè îòêðûòèþ òåêóùåãî äíÿ. Ýòà ôóíêöèÿ ìîæåò áûòü òàêæå äîáàâëåíà ê ìàêñèìóìó èëè ìèíèìóìó ïðåäûäóùåãî áàðà èëè ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà, òàêîãî êàê ïðîøëûå 10 äíåé. Ñîãëàñíî ïðàâèëó áîëüøîãî ïàëüöà, ÷åì áîëüøå èñïîëüçóåìûé ïðîöåíòíûé ôàêòîð, òåì áîëüøå áóäåò ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Îäíàêî, âñÿ ñèñòåìà ìîæåò áûòü ìåíåå ïðèáûëüíîé, ïîòîìó ÷òî áåðåòñÿ ìåíüøåå êîëè÷åñòâî ñäåëîê. Еùå ðàç, ïðèìåðîì íà÷àëüíûõ óñëîâèé ìîãóò áûòü: âõîäèòü â ðûíîê òîëüêî â äåíü ïîñëå ñàìîãî óçêîãî äèàïàçîíà çà ïðîøëûå 7 äíåé. Èëè, áðàòü ñäåëêó, òîëüêî åñëè ðûíîê ñäåëàë íîâûé 20-äíåâíûé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì â

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ

òå÷åíèå ïðîøëûõ ïÿòè òîðãîâûõ äíåé. Âñÿêèé ðàç, êîãäà âû äîáàâëÿåòå íîâûé ôèëüòð ê ñèñòåìå, óáåäèòåñü, ÷òî ñðàâíèëè ðåçóëüòàòû ñ áàçîâûìè è ïðîâåðèëè ðàçëè÷èå â óðîâíå àêòèâíîñòè. Ñòðàòåãèè âûхîäà 1. Íà îñíîâå âðåìåíè (çàêðûòèå íà 2-é äåíü è ò.ä.) 2. Ïåðâîå âûãîäíîå îòêðûòèå (Ëàðè Âèëüÿìñ) 3. Öåëåâîé èëè îáúåêòèâíûé óðîâåíü (ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí, ìàêñèìóì/ìèíèìóì ïðåäûäóùåãî äíÿ) 4. Ïåðåäâèæíûå ñòîï-îðäåðà (ïåðåìåùàåìûå íà îñíîâå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, Ïàðàáîëèêà, 2-äíåâíîãî ìàêñèìóìà/ìèíèìóìà) Рèск Óïðàâëÿåìûé ðèñê - âåëè÷èíà ðèñêà, êîòîðûé ìîæåò áûòü ïðåäîïðåäåëåí è îïðåäåëåí ñòîï-îðäåðîì. Тèïû усòàíîâëåíèя сòîï-îðäåðîâ: 1. ôèêñèðîâàííîå äîëëàðîâîå êîëè÷åñòâî 2. ôóíêöèÿ ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà 3. öåíîâîé óðîâåíü (íàïðèìåð, ìàêñèìóì/ìèíèìóì áàðà) Нåкîíòðîëèðуåмûé ðèск: 1. Íî÷íîé ÃÝÏ (ðèñê îòêðûòèÿ-çàêðûòèÿ). Âû íå ìîæåòå âûéòè èç ïîçèöèè, êîãäà ðûíîê íå òîðãóåò. Òàêèì îáðàçîì, âû ïîäâåðæåíû íåáëàãîïðèÿòíûì ÃÝÏàì, êîòîðûå ìîãóò áûòü óâåëè÷åíû íîâîñòÿìè èëè êàêèìè-íèáóäü ñîáûòèÿìè. 2. Ðèñê ïðîñêàëüçûâàíèÿ. Áûñòðûå ðûíî÷íûå óñëîâèÿ èëè òîíêèå, èçìåí÷èâûå ðûíêè ÷àñòî çàñòàâëÿþò òðåéäåðà âûïîëíÿòü ñäåëêè ïî öåíàì íàìíîãî õóæå, ÷åì îæèäàëîñü.

Àâãóñò 2004 ¹29

2. Óáåäèòåñü, ÷òî âû ìîæåòå óñïåøíî òîðãîâàòü ïî ñèñòåìå ìåõàíè÷åñêè ïåðåä òåì êàê ïûòàòüñÿ òîðãîâàòü ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ. 3. Ñðàâíèòå ðåàëüíóþ ýôôåêòèâíîñòü ñâîåé ðàáîòû ïî ñðàâíåíèþ ñ ìåõàíè÷åñêîé ñèñòåìîé â êîíöå êàæäîãî äíÿ. 4. Êîíòðîëèðóéòå ýôôåêòèâíîñòü ïî ñòàíäàðòíîìó âàðèàíòó, íàïðèìåð, 100 ñäåëîê èëè îïðåäåëåííîå ÷èñëî çà íåäåëþ. 5. Óïðàâëÿéòå âûõîäàìè, íåæåëè ôèëüòðóéòå âõîäû. Íåâîçìîæíî ñêàçàòü çàðàíåå, êàêèå ñäåëêè áóäóò õîðîøèå. Îäèí ïðîïóùåííûé âõîä ìîæåò áûòü çíà÷èòåëüíûì è íåëüçÿ ïîçâîëèòü ñåáå ïðîïóñòèòü åãî. Óïðàâëåíèå âûõîäîì îçíà÷àåò äâå âåùè: ïåðâîå, ó÷èòåñü, êîãäà âñå õîðîøî, ïîçâîëèòü, ÷òîáû ñëó÷àéíàÿ áîëüøàÿ ñäåëêà ïðîäëèëàñü äîïîëíèòåëüíûé ÷àñ èëè äâà ïåðåä âûõîäîì; âòîðîå (÷òî äåéñòâèòåëüíî çàâèñèò îò îïûòà), ó÷èòåñü ðàñïîçíàâàòü ÷óòü÷óòü áûñòðåå, êîãäà ñäåëêà íå ðàáîòàåò è âûõîäèòå íåïîñðåäñòâåííî ïåðåä òåì, êàê áóäåò äîñòèãíóò ñòîï-îðäåð. Âñå ñèñòåìû ïîêàçûâàþò òîíêèå íþàíñû è ïîíèìàíèå ïîâåäåíèÿ ðûíêà ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. 6. Äåðæèòå çàïèñíóþ êíèæêó âàøèõ íàáëþäåíèé è ìîäåëåé, êîòîðûå ïðèâëåêëè âàøå âíèìàíèå. Òàêèì ñïîñîáîì âû äåéñòâèòåëüíî "ñäåëàåòå ñèñòåìó ñâîåé ñîáñòâåííîé". 7. Íèêîãäà íå âîëíóéòåñü ïî ïîâîäó òîãî, ñêîëüêî äðóãèõ ëþäåé òîðãóþò ñèñòåìàìè. Еñëè ïðîñêàëüçûâàíèå êàæåòñÿ ÷ðåçìåðíûì, ýòî ÷àñòî ïðåäïîëàãàåò ñóùåñòâåííûé ïðîðûâ òðåóãîëüíèêà èëè ïåðèîäà ñêîïëåíèÿ. Ïîìíèòå: ÷òîòî äîëæíî áûëî çàñòàâèòü ðûíîê äîñòàòî÷íî äàëåêî ïðîíèêàòü ÷åðåç òî÷êó ïðîðûâà â ïåðâóþ î÷åðåäü! Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.lbrgroup.com

Âîîáùå, öèôðû, õàðàêòåðèçóþùèå áîëüøèíñòâî ñèñòåì, î÷åíü çàâèñÿò îò çàõâàòûâàíèÿ íåñêîëüêèõ õîðîøèõ ñäåëîê. Âû íå ìîæåòå ïîçâîëèòü ñåáå ïðîïóñòèòü îäíó õîðîøóþ ñäåëêó, êîòîðàÿ ìîæåò ñäåëàòü âåñü ìåñÿö. Âîò íåêîòîðûå ðåêîìåíäàöèè äëÿ òîðãîâëè íà ýòîé èëè ëþáîé äðóãîé ñèñòåìå: 1. Äîñòèãàéòå óâåðåííîñòè çà ñ÷åò ïåðâîé òîðãîâëè ïî ñèñòåìå íà âèðòóàëüíûõ ñ÷åòàõ.

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí

Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí Íèêîëàñ Ôèøåð Ââåäåíèå Ðàçðàáîòàííûé Øåðìàí è Ìýðèàí ÌàêÊëåëëýí, Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì øèðîòû ðàçìàõà, ïîëó÷åííûé èç ÷èñòûõ ïîâûøåíèé êàæäîãî äíÿ, ÷èñëî ïîâûøåíèé ìèíóñ ÷èñëî ñíèæåíèé. Îñöèëëÿòîð ôîðìèðóåòñÿ ïóòåì âû÷èòàíèÿ 39äíåâíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé èç 19-äíåâíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ÷èñòûõ ïîâûøåíèé. Ïîäîáíî MACD, Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí ÿâëÿåòñÿ äèíàìè÷åñêèì èíäèêàòîðîì, êîòîðûé ïðèìåíÿåòñÿ ê ñòàòèñòèêå ïîâûøåíèÿ/ñíèæåíèÿ. Êîãäà 19-äíåâíàÿ EMA (áîëåå êîðîòêàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ) ïåðåìåùàåòñÿ âûøå 39-äíåâíîé EMA (áîëåå äëèííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ), òî ýòî ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî ïîâûøåíèå ïðåîáëàäàåò. Íàîáîðîò, êîãäà 19-äíåâíàÿ EMAñíèæàåòñÿ íèæå 39äíåâíîé EMA, òî ýòî ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî ñíèæåíèå ÿâëÿåòñÿ äîìèíèðóþùèì. Êàê äèíàìè÷åñêèé èíäèêàòîð, Îñöèëëÿòîð ÌàêÊëåëëýí ïûòàåòñÿ îæèäàòü ïîëîæèòåëüíûå è îòðèöàòåëüíûå èçìåíåíèÿ â ñòàòèñòèêå ïîâûøåíèÿ/ñíèæåíèÿ äëÿ ðûíî÷íîãî âûáîðà âðåìåíè.

1. Âû÷èòàþòñÿ ñíèæåíèÿ èç ïîâûøåíèé 2. Ðåçóëüòàò äåëèòñÿ íà îáùåå êîëè÷åñòâî ïîâûøåíèé è ñíèæåíèé 3. Ïîëó÷åííûé ðåçóëüòàò óìíîæàåòñÿ íà 1000. (Óìíîæåíèå íà 1000 ïðîèçâîäèòñÿ â êîñìåòè÷åñêèõ öåëÿõ è ïîçâîëÿåò ðàáîòàòü ñ öåëûìè ÷èñëàìè âìåñòî äåñÿòè÷íûõ.)  îñòàëüíîé ÷àñòè âû÷èñëåíèÿ äëÿ îñöèëëÿòîðà òå æå ñàìûå. Пðèмåð

Ñèãíàëû ïîêóïêè è ïðîäàæè ïîäàþòñÿ òàê æå êàê çíà÷åíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Îáû÷íî, çíà÷åíèÿ âûøå +100 ñ÷èòàþòñÿ ñîñòîÿíèåì ïåðåêóïëåííîñòè, à íèæå -100 ïåðåïðîäàííîñòè. Çíà÷åíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè ìîãóò èçìåíÿòüñÿ ñðåäè ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ è èñòîðè÷åñêèõ ïåðèîäîâ âðåìåíè. Ñèãíàëû ïîêóïêè ïîäàþòñÿ, êîãäà îñöèëëÿòîð ïåðåìåùàåòñÿ îò óðîâíåé ïåðåïðîäàííîñòè ê ïîëîæèòåëüíîé òåððèòîðèè. Ñèãíàëû ïðîäàæè ïîäàþòñÿ ïðè ñíèæåíèÿõ îò óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè ê îòðèöàòåëüíîé òåððèòîðèè. Òðåéäåðû ìîãóò òàêæå èñêàòü ïîëîæèòåëüíûå èëè îòðèöàòåëüíûå äèâåðãåíöèè äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñâîèõ ñäåëîê. Ñåðèÿ ïîâûøàþùèõñÿ ìèíèìóìîâ îáîçíà÷èëà áû ñèëó ðûíêà, â òî âðåìÿ êàê ñåðèÿ ñíèæàþùèõñÿ ìàêñèìóìîâ - åãî ñëàáîñòü. Âûчèсëåíèå Ïðè âû÷èñëåíèè Îñöèëëÿòîðà ÌàêÊëåëëýí, ÷àñòî èñïîëüçóåòñÿ ïðèñïîñîáëåííîå îòíîøåíèå äëÿ áîëåå ëåãêèõ ñðàâíåíèé çà äëèòåëüíûå ïåðèîäû âðåìåíè. Îñíîâíûì ïðåèìóùåñòâîì âåðñèè ñ ïðèñïîñîáëåííûì îòíîøåíèåì ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîñòûì ÿâëÿåòñÿ áîëåå ëåãêàÿ âèçóàëüíàÿ îöåíêà.  ýòîì ñëó÷àå:

34

Ïðåäñòàâëåííûé âûøå ãðàôèê ïîêàçûâàåò ïðîðûâû Îñöèëëÿòîðà ÌàêÊëåëëýí. Âåðõíåå îêíî ïîêàçûâàåò 19-äíåâíóþ EMA è 39-äíåâíóþ EMA ïîâûøåíèé-ñíèæåíèé NYSE, à íèæíåå îêíî ïîêàçûâàåò ëèíèþ Îñöèëëÿòîðà ÌàêÊëåëëýí. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïåðåñå÷åíèÿ 19-äíåâíîé è 39-äíåâíîé EMA ñîîòâåòñòâóþò ïåðåñå÷åíèÿì íóëåâîé ëèíèè íà Îñöèëëÿòîðå ÌàêÊëåëëýí.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ïîëîñàõ Áîëëèíäæåðà

Тàкòèкà òîðãîâëè íà Пîëîсàх Áîëëèíäæåðà www.hardrightedge.com Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà îáåñïå÷èâàþò ñâîþ ýôôåêòèâíîñòü áëàãîäàðÿ äâóì âàæíûì õàðàêòåðèñòèêàì. Âî-ïåðâûõ, îíè ïîêàçûâàþò îñíîâíóþ îñü òðåíäîâîãî äèàïàçîíà òî÷íî òàê æå êàê öåíà èëè Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå. Âî-âòîðûõ, îíè ñæèìàþòñÿ èëè ðàñøèðÿþòñÿ, âî âðåìÿ ñâîåãî äâèæåíèÿ. Âçàèìîäåéñòâèå ìåæäó ýòèìè äâóìÿ õàðàêòåðèñòèêàìè ôîðìèðóåò óíèêàëüíûå ìîäåëè, êîãäà öåíîâûå áàðû ïðîíèêàþò ÷åðåç ãðàíèöû ïîëîñ. ßïîíñêèå ñâå÷è ðàáîòàþò îñîáåííî õîðîøî ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà. Íàïðèìåð, "Äîæè", ïðîíèêàþùèé ÷åðåç ñæèìàþùóþñÿ ïîëîñó, ýôôåêòèâíî ñèãíàëèçèðóåò î êðàòêîñðî÷íîì ðàçâîðîòå. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà èçãèáàþòñÿ è ïîâîðà÷èâàþòñÿ â îòâåò íà öåíîâîå äâèæåíèå. Ýòè âîëíîîáðàçíûå äâèæåíèÿ ïðåäñêàçûâàþò, êàê äàëåêî òðåíäû äîëæíû ïðîäîëæèòüñÿ ïðåæäå, ÷åì öåíòðàëüíàÿ òåíäåíöèÿ âåðíåò èõ íàçàä ê öåíòðàëüíîé îñè. Ñëîæíûå ñîîòíîøåíèÿ ðàçâèâàþòñÿ ìåæäó íàïðàâëåíèåì öåíà-ïîëîñà è ñæàòèåì öåíà-ïîëîñà. Íàïðèìåð, òðåíä ñêëîíåí ñäåëàòü ïàóçó, êîãäà ñæèìàþùèåñÿ ïîëîñû ïðîòèâîñòîÿò ýòîìó. Òðåáóåòñÿ îïðåäåëåííûé îïûò, ÷òîáû ïðåäñêàçàòü îêîí÷àòåëüíîå âîçäåéñòâèå ïîëîñ íà öåíó, íî óñèëèÿ òîãî ñòîÿò. Áîëüøå, ÷åì ëþáîé äðóãîé èíñòðóìåíò, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà òî÷íî îïðåäåëÿþò ñêðûòîå êîëåáàíèå è ñèãíàëèçèðóþò î òîì, îòêðûòà èëè çàêðûòà äâåðü äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ìîãóò êîëåáàòüñÿ ÷åðåç îòíîñèòåëüíûå ìàêñèìóìû èëè ìèíèìóìû è çàòåì îòñòóïàòü â ïðîïîðöèîíàëüíîì âîññòàíîâëåíèè, ÷òîáû íà÷àòü ñëåäóþùèé òîë÷îê òðåíäà. Èëè îíè ìîãóò âîéòè â ðàñøèðåííûå äèàïàçîíû, êà÷àÿñü âçàä è âïåðåä áåç îïðåäåëåííîãî íàïðàâëåíèÿ. Äâèæåíèå ÷àñòî îñòàíàâëèâàåòñÿ ïîëíîñòüþ â ñâîåì íàïðàâëåíèè, êîãäà öåíà ïîâûøàåòñÿ â ñòîðîíó ïàäàþùåé ïîëîñû èëè ïîíèæàåòñÿ â ñòîðîíó ïîâûøàþùåéñÿ ïîëîñû. Áîêîâûå ãîðèçîíòàëüíûå ïîëîñû ìîãóò ïîÿâèòüñÿ è âî âðåìÿ áîêîâûõ äèàïàçîíîâ, è íà òðåíäîâûõ ðûíêàõ. Öåíà ÷àñòî íå â ñîñòîÿíèè äîñòèãíóòü íîâîãî ìàêñèìàëüíîãî èëè ìèíèìàëüíîãî óðîâíÿ, ïîêà ïîëîñû íå ðàñøèðÿòñÿ, ÷òîáû î÷èñòèòü äîðîãó. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ ïðåäñêàçûâàþò âðåìÿ ëó÷øå, íåæåëè îíè ïðåäñêàçûâàþò öåíó.

35

Ñèãíàë ïîкуïкè

Âåðõíÿÿ Ïîëîñà Áîëëèíäæåðà ïîâûøàåòñÿ ê òåñòèðîâàíèþ âíóòðè-äíåâíîãî ìàêñèìóìà, â òî âðåìÿ êàê öåíà "Worldcom" ñíèæàåòñÿ. Ýòà ñèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ ñèãíàëèçèðóåò î âîçìîæíîì ïðîðûâå ïîñëå òîãî, êàê öåíà, íàêîíåö, ïîëíîñòüþ ðàçâåðíåòñÿ îò íèæíåé ïîëîñû. Âíèìàòåëüíî íàáëþäàéòå çà íàêëîíîì ïîëîñû, êîãäà öåíîâûå áàðû âîçâðàùàþòñÿ, ÷òîáû ïðîòåñòèðîâàòü âàæíûå ìàêñèìóìû èëè ìèíèìóìû. Ýòî ÷àñòî ïîêàçûâàåò âðåìÿ è íåîáõîäèìóþ ñèëó, ÷òîáû ïðîòîëêíóòü öåíó ÷åðåç áàðüåð ñîïðîòèâëåíèÿ èëè ïîääåðæêè. Îïûòíûå òðåéäåðû íàáëþäàþò ñæàòûå ïîëîñû â ðåàëüíîì âðåìåíè, ÷òîáû îöåíèòü ñèëó ïîêóïàòåëåé èëè ïðîäàâöîâ òðåáóåìóþ, ÷òîáû ïîäòîëêíóòü èõ â êàêóþíèáóäü ñòîðîíó. Îíè ðàáîòàþò ÷ðåçâû÷àéíî õîðîøî âî âðåìÿ âòîðîãî òåñòèðîâàíèÿ âàæíîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà. Êîãäà ðûíêè, íàêîíåö, ïðîðûâàþòñÿ, ðàñøèðÿþùèåñÿ áàðû ÷àñòî âçëåòàþò ê êðàþ ïîëîñû, ãäå ñêîïëåíèå ôîðìèðóåò ôëàã, ïîêà Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà íå ïîçâîëÿò íà÷àòü äàëüíåéøåå äâèæåíèå. Ïîëîñû ñèëüíî ñæèìàþòñÿ âîêðóã ñóæàþùåãîñÿ äèàïàçîíà öåí íà áîêîâûõ ðûíêàõ.  ýòîì ñëó÷àå ïðèìåíÿéòå ìåòîäîëîãèþ NR7 (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ), ÷òîáû îæèäàòü ïðèáëèæàþùèéñÿ ìîìåíò ïîëîæèòåëüíîé îáðàòíîé ñâÿçè ìåæäó ïîëîñàìè è öåíîé.

FOREX MAGAZINE © 2004

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ïîëîñàõ Áîëëèíäæåðà

Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ïîäàþò ðàííèé ïðåäóïðåæäàþùèé ñèãíàë îá èçìåíåíèè òðåíäà. Ðåçêîå öåíîâîå äâèæåíèå âûíóæäàåò ïîëîñû ðàñøèðÿòüñÿ íàðóæó. Êîãäà òàêèå àêòèâíûå ðûíêè, íàêîíåö, ïåðåõîäÿò â ñòàäèþ áîêîâîé òîðãîâëè, ïîëîñû ìåäëåííî ïðèæèìàþòñÿ ê öåíå. Âðåìÿ ïðîõîäèò è "äâåðü" Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà çàêðûâàåòñÿ íà áûñòðîì âåðòèêàëüíîì äâèæåíèè. Íåîáõîäèìûé îïûò ïîçâîëÿåò òðåéäåðó, òîðãóþùåìó íà êîëåáàíèÿõ, áûñòðî îöåíèòü âðåìÿ, êîòîðîå ïðîéäåò ïðåæäå, ÷åì ïîëîñû ñîæìóòñÿ è ñîîòâåòñòâåííî ïëàíèðîâàòü ñâîþ òîðãîâëþ.

Àâãóñò 2004 ¹29

ìóìîâ ïîëîñ. Èìåéòå â âèäó, ÷òî öåíòðàëüíàÿ ïîëîñà ïðåäñòàâëÿåò åñòåñòâåííîå îãðàíè÷åíèå ïðèáûëè, êîòîðîå íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü ïðè âû÷èñëåíèè ñîîòíîøåíèÿ äîõîäíîñòè ê ðèñêó. Óáåäèòåñü, ÷òî áåçîïàñíûé âûõîä îêîëî ýòîé öåíòðàëüíîé ïîëîñû âñå åùå ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü ïðèëè÷íóþ ïðèáûëü äëÿ ñäåëêè. Мíîæåсòâåííûå сîïðîòèâëåíèя è ïîääåðæкè

Ñèëüíûå ïîêóïêè èëè ïðîäàæè ìîãóò âûòîëêíóòü öåíó äàëåêî çà ïðåäåëû ïîëîñ.  ýêñòðåìàëüíûõ óñëîâèÿõ äëèííûé áàð ìîæåò äàæå ïîëíîñòüþ ñôîðìèðîâàòüñÿ çà ïðåäåëàìè áàðüåðà. Îáùàÿ òàêòèêà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ñèëüíûå ðàçâîðîòû ÷àñòî ñëåäóþò çà ýòèìè îñíîâíûìè íàðóøåíèÿìè ïîëîñ. Íî òîðãîâëÿ ïðîòèâ òàêîãî äâèæåíèÿ íåñåò â ñåáå îïðåäåëåííûé ðèñê, òàê êàê ðûíêè ìîãóò ñôîðìèðîâàòü íåáîëüøóþ ñåðèþ òàêèõ èçìåí÷èâûõ áàðîâ ïðåæäå, ÷åì íà÷íåòñÿ ðàçâîðîò. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî öåíîâîå äåéñòâèå ðåäêî âîçíèêàåò â òå÷åíèå äíÿ, çà èñêëþ÷åíèåì îòêðûòèÿ. Óìåíüøàéòå ðèñê, ïåðåõîäÿ ê áîëåå ìåëêîìó âðåìåííîìó ôîðìàòó è îæèäàÿ ðàçâîðîòà òàì ïåðåä âûïîëíåíèåì êîíòð-òðåíäîâîé ïîçèöèè. Øàíñû òàêæå ïîâûøàþòñÿ, åñëè ïðîðûâàþùèåñÿ áàðû ñòàëêèâàþòñÿ ñ äðóãèìè ôîðìàìè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, êîòîðûå ïîçâîëÿþò äåëàòü âçàèìíóþ ïðîâåðêó äëÿ óðîâíÿ âõîäà. Îñòàâàéòåñü çàùèùåííûìè âî âðåìÿ òîðãîâëè. Êàê òîëüêî öåíà âîçâðàùàåòñÿ â ïðåäåëû ïîëîñ, îñíîâíîé òðåíä ìîæåò áûñòðî âîçîáëàäàòü, åñëè îòêàò íå ïîäàåò äðóãèõ ñèãíàëîâ ðàçâîðîòà. Èùèòå "Çàâåñó òåìíûõ îáëàêîâ" èëè ïîäîáíóþ ñâå÷íóþ ìîäåëü, êîòîðàÿ çàïîëíÿåò ëþáîé ÃÝÏ, ñôîðìèðîâàííûé öåíîâûì áàðîì çà ïðåäåëàìè ïîëîñ. Ýòà ñëîæíàÿ êîìïîçèöèÿ ìîæåò ïðèíåñòè íåîæèäàííóþ ïðèáûëü ïðè äîëæíîì óïðàâëåíèè. Òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà êîëåáàíèÿõ, ñïîêîéíî ðàáîòàþò â ñåðåäèíå Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñòàáèëüíîé ïðèáûëè. Ñòðîéòå ñâîè ñòðàòåãèè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû âõîäèòü â êîíòð-òðåíäîâûå ïîçèöèè âîçëå îäíîé ïîëîñû è âûõîäèòü ó äðóãîé. Òàêàÿ òàêòèêà, òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ, ñòàëêèâàåòñÿ ñ ãîðàçäî ìåíüøèì êîëè÷åñòâîì áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ, íåæåëè ïðè âõîäå íà ïðîðûâå ó ýêñòðå-

36

Øèðîêèé äèàïàçîí ïðåäñòàâëÿåò âûãîäíûå óñëîâèÿ, äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ äëÿ "KLA-Tencor". Çäåñü 13-ïåðèîäíàÿ Ïîëîñà Áîëëèíäæåðà îáúåäèíÿåòñÿ ñ ïðîñòûìè ãîðèçîíòàëüíûìè ñîïðîòèâëåíèåì è ïîääåðæêîé, ÷òîáû ðàñêðûòü åñòåñòâåííûå ðàçâîðîòíûå çîíû ó ýêñòðåìóìîâ ïîëîñ. Âõîäèòå â êîíòð-òðåíäîâóþ ïîçèöèþ, êîãäà ïðåäûäóùèé áàð îòìå÷àåò ðàçâîðîòíóþ ñâå÷ó çà ëèíèåé ïîëîñû. Æäèòå ïðîðûâà öåíòðàëüíîé ïîëîñû, åñëè íå âîçíèêàåò íèêàêîãî ÿñíîãî ñèãíàëà. Âûõîäèòå èç ïîçèöèè, åñëè öåíà íå ðàñøèðÿåòñÿ áûñòðî â äðóãîì íàïðàâëåíèè èëè åñëè ñèãíàë òåðïèò íåóäà÷ó è òåíü ñâå÷è îòñóòñòâóåò. Âíèìàòåëüíî íàáëþäàéòå çà ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì äëÿ ïîëîæèòåëüíîé îáðàòíîé ñâÿçè ìåæäó öåíîé è ïîëîñàìè, êîòîðàÿ áóäåò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âûâîäèòü öåíó èç áîêîâîãî ðûíêà. Èñïîëüçóéòå ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáû Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, ÷òîáû èçáåæàòü äîðîãèõ îøèáîê îòíîñèòåëüíî òðåíäà. Ðàññìàòðèâàéòå òîò æå ñàìûé ðûíîê â 3

FOREX MAGAZINE © 2004

Òàêòèêà òîðãîâëè íà Ïîëîñàõ Áîëëèíäæåðà

Àâãóñò 2004 ¹29

ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ýòî áóäåò ñîîòâåòñòâåííî îäèí áîëåå êðóïíûé è îäèí áîëåå ìåëêèé ìàñøòàá îòíîñèòåëüíî òîãî, êîòîðûé âûáðàí äëÿ òåêóùåé ðàáîòû. Êàæäûé ìàñøòàá äàåò ðàçëè÷íûé äèàïàçîí ýêñòðåìóìîâ ïîëîñ è îòíîñèòåëüíîå ìåñòîïîëîæåíèå öåíû â ïðåäåëàõ èíäèêàòîðîâ. Îöåíèâàéòå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó ïî ñâîåìó òåêóùåìó âðåìåííîìó ôîðìàòó, íî ó÷èòûâàéòå âñå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà äðóãèõ ãðàôèêàõ. Ïîñìîòðèòå, îñòàâëÿåò ëè ïåðèîä óäåðæàíèÿ ïîçèöèè äîñòàòî÷íî âðåìåíè, ÷òîáû öåíà ìîãëà ðàçâèòüñÿ è äîñòèãíóòü öåëè íà äðóãèõ óðîâíÿõ ïîëîñ. Èìåéòå â âèäó, ÷òî âñå ïîëîñû äèíàìè÷åñêè èçìåíÿþòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ öåíîé. Ýòî îáåñïå÷èâàåò íåïðåðûâíóþ îáðàòíóþ ñâÿçü ìåæäó öåíîé è ïîëîñàìè, ÷òî èçìåíÿåò öåëåâûå çíà÷åíèÿ ñ êàæäûì áàðîì. Ñîîòâåòñòâóþùèé îïûò ðàáîòû ñ ýòèì ìîùíûì èíäèêàòîðîì ïîìîãàåò òðåéäåðàì, òîðãóþùèì íà êîëåáàíèÿõ, çàðàíåå îæèäàòü êàê îí áóäåò äâèãàòüñÿ. ×åì äîëüøå öåíà íàõîäèòñÿ â áîêîâîì äèàïàçîíå, òåì áîëåå óçêèìè ñòàíîâÿòñÿ ïîëîñû. Èçìåíåíèå òðåíäà äëÿ ñàìèõ ñíà÷àëà ïîëîñ íà÷èíàåòñÿ ñ ïîâîðîòà ïîëîñû, íàèáîëåå áëèçêîé ê ïðåäøåñòâóþùåìó öåíîâîìó òðåíäó. Íàïðèìåð, êîãäà âîñõîäÿùèé öåíîâîé òðåíä èäåò âäîëü âåðõíåé ïîëîñû, îæèäàéòå, êîãäà ýòà ñòîðîíà èíäèêàòîðà ïîâåðíåò âíèç ïðåæäå ñâîåé âòîðîé êîëëåãè ïðåæäå, ÷åì öåíà ïåðåéäåò â áîêîâîé äèàïàçîí èëè íèñõîäÿùèé òðåíä. Êîìáèíèðóéòå Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ñ äèíàìè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè. Ýòî ïîìîãàåò îòôèëüòðîâûâàòü íàïðàâëåííîå äâèæåíèå îò áîêîâûõ äèàïàçîíîâ è óëó÷øàåò âûáîð âðåìåíè äëÿ òîðãîâëè. Äîáàâüòå Ëåíòû Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ê öåíå è îòîáðàçèòå MACD-ãèñòîãðàììó â íèæíåé ÷àñòè ãðàôèêà. Öåíà ÷àñòî îñòàåòñÿ õîðîøî â ïðåäåëàõ ñæàòèÿ ïîëîñ íà ðàííèõ ñòàäèÿõ âîçíèêíîâåíèÿ íîâîé ïîëîæèòåëüíîé îáðàòíîé ñâÿçè ìåæäó öåíîé è ïîëîñàìè. Êîãäà ýòè èíäèêàòîðû ïîêàçûâàþò ïîâûøàþùèéñÿ èìïóëüñ, ïåðåêëþ÷èòå ñâîå âíèìàíèå íà åñòåñòâåííûå óðîâíè ïðîðûâà ìîäåëè èëè ïîëîñ è èùèòå âîçìîæíîñòü âõîäà â ðàìêàõ ñóæàþùèõñÿ öåíîâûõ áàðîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ñòðàòåãèè âûõîäà

Ñòðàòåãèè âûхîäà www.hardrightedge.com Î÷åíü ìíîãî ãîâîðèòñÿ î òåõíèêå âõîäà â ðûíîê, íî êàê áûòü ñ âûõîäîì? Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ íå èìååò ïëàíà âûõîäà, íåçàâèñèìî îò òîãî íàõîäÿòñÿ ëè èõ ïîçèöèè íà ïðèáûëüíîé òåððèòîðèè èëè ïîãðóæàþòñÿ â ìèíóñ. Ïðàâäà â òîì, ÷òî õîðîøèé âûõîä áóäåò ñïàñàòü âàø ñ÷åò ïðè ïëîõîì âõîäå, è ïîçâîëèò îñòàâàòüñÿ âàì â èãðå äîëüøå, ÷åì õîðîøèé âûáîð ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Ïðè ïëàíèðîâàíèå âûõîäà íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü õîðîøèé, ïëîõîé è ÷ðåçâû÷àéíûé ñöåíàðèè. Äðóãèìè ñëîâàìè, èìåéòå ñòðàòåãèþ çàùèòû ïðèáûëè äëÿ âûõîäà èç âûèãðûøíûõ ïîçèöèé, ñòðàòåãèþ îãðàíè÷åíèÿ óáûòêîâ äëÿ âûõîäà èç ïðîèãðûøíûõ ïîçèöèé è íà ñëó÷àé íåîæèäàííîãî ðàçâèòèÿ ñîáûòèé. Âû äîëæíû èìåòü âñå òðè ñòðàòåãèè äëÿ êàæäîé ñäåëêè, ïîòîìó ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ ëþáîé ñöåíàðèé ïîñëå òîãî, êàê òîëüêî âû îòêðûëè ïîçèöèþ. Âàø ïåðèîä óäåðæàíèÿ ïîçèöèè âëèÿåò íà ïðèáûëü ïðè ïëàíèðîâàíèè âûõîäà. Âñåãäà îïðåäåëÿéòå öåëü ïî ïðèáûëè, êîòîðàÿ ñîîòâåòñòâóåò âàøåìó âðåìåíè íàõîæäåíèÿ â ðûíêå. Äðóãèìè ñëîâàìè, òîðãóéòå íà íàèáîëåå âûãîäíûõ äâèæåíèÿõ îò âàøåãî âõîäà äî öåëè â ïðåäåëàõ âðåìåííîãî ïåðèîäà, â êîòîðîì âû òîðãóåòå. Ýòî ïîçâîëèò âàì ïðèìåíÿòü ñòðàòåãèþ âûõîäà â ñâîþ ïîëüçó, êàê íà îñíîâå âðåìåíè, òàê è íà îñíîâå öåíû.

Âû òîëüêî ÷òî âçÿëè õîðîøóþ ïðèáûëü íà èäåàëüíîì ðûíêå, íî êàê âû çàùèùàåòå ñåáÿ íà ðåàëüíîì ðûíêå? Íà÷íèòå, êîíöåíòðèðóÿñü íà òðåíäàõ â ðàìêàõ áîëåå êðàòêîñðî÷íîãî âðåìåííîãî ôîðìàòà. Íàïðèìåð, ïðè òîðãîâëå íà äíåâíîì ãðàôèêå, óïðàâëÿéòå ïðèáûëüþ è óáûòêàìè, èñïîëüçóÿ 60-ìèíóòíûé ãðàôèê âñÿêèé ðàç, êîãäà ýòî òîëüêî âîçìîæíî. Áîëåå êðàòêîñðî÷íàÿ ãðàôè÷åñêàÿ ìîäåëü ïîêàæåò âàì, êîãäà ïåðåìåñòèòü ñòîï-îðäåð, ÷òîáû çàùèòèòü ïðèáûëü, èëè êîãäà ïîëíîñòüþ âûéòè èç ñäåëêè.

Ñòðàòåãèÿ âûõîäà íà îñíîâå âðåìåíè òðåáóåò íåáîëüøîé èíòåðïðåòàöèè. Ñîñðåäîòî÷èâàéòåñü, â îñíîâíîì, íà âðåìåííîì ïåðèîäå óäåðæàíèÿ ïîçèöèè, íåæåëè íà öåíîâîì äåéñòâèè. Âûõîäèòå èç ñäåëêè ñðàçó æå, êàê òîëüêî öåíà äîñòèãíåò öåëü ïî ïðèáûëè â íóæíîå âðåìÿ. Âûõîäèòå èç ñäåëêè ïðåæäå, ÷åì öåíà äîñòèãíåò öåëè ïî ïðèáûëè, åñëè âðåìÿ óäåðæàíèÿ èñòåêàåò. Ïðèíöèï ñòðàòåãèé íà îñíîâå âðåìåíè çàêëþ÷àåòñÿ â ïîèñêå ëó÷øåé öåíû, äîñòèãíóòîé â ïðåäåëàõ âûáðàííîãî âðåìåííîãî ïåðèîäà. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ îáû÷íî íà÷èíàþò ñî ñòðàòåãèè âûõîäà íà îñíîâå öåíû. Íàïðèìåð, âû âõîäèòå â äëèííóþ ïîçèöèþ, è îíà íà÷èíàåò ïåðåõîäèòü â ïðèáûëüíóþ çîíó. Ðûíîê ïîâûøàåòñÿ â óìåðåííîì òåìïå è äîñòèãàåò âàøåé öåëè ïî ïðèáûëè â ïðåäåëàõ âàøåãî ïåðèîäà óäåðæàíèÿ ïîçèöèè. Âû ïðîñòî âûõîäèòå èç ñäåëêè ïî öåëåâîé öåíå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû çàêðûâàåòå ïîçèöèþ è óõîäèòå, íå ðàññìàòðèâàÿ òåêóùåå öåíîâîå äåéñòâèå.

38

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñòðàòåãèè âûõîäà

Äàâàéòå âûäåëèì îáû÷íûå ñòàäèè äëÿ äëèííîé ïîçèöèè, êîòîðàÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, äîñòèãàåò öåëè ïî ïðèáûëè: • Öåíà äâèæåòñÿ â ïðèáûëüíóþ çîíó. • Öåíà äîñòèãàåò ïåðâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ è ðàçâîðà÷èâàåòñÿ. • Öåíà íàõîäèò ïîääåðæêó è ïðîõîäèò ÷åðåç ïåðâîå ñîïðîòèâëåíèå. Ýòî äåéñòâèå ïðîäîëæàåòñÿ, ïîêà öåíà íå äîñòèãíåò öåëè. Ïðè òàêîì ñöåíàðèè, óïðàâëåíèå òîðãîâëåé òðåáóåò ýôôåêòèâíîãî ñòîïîðäåðà, êàê òîëüêî öåíà ïåðåìåùàåòñÿ â çîíó ïðèáûëè. Ýòîò ñòîïîðäåð äîëæåí áûòü ïåðåäâèíóò ïîñëå ïåðâîãî ðàçâîðîòà, íî íàõîäèòüñÿ íèæå êðàòêîñðî÷íîé ïîääåðæêè. Êîãäà öåíà, íàêîíåö, ïîäíèìàåòñÿ âûøå ïåðâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, ïåðåäâèãàéòå ñòîï-îðäåð ÷óòü íèæå ýòîãî íîâîãî óðîâíÿ. Ïðîäîëæàéòå ïðîöåññ, ïîêà ïîçèöèÿ íå äîñòèãíåò öåëè ïî ïðèáûëè.

Ïðèáûëü õîðîøà, íî ìíîãèå ñäåëêè âåäóò ñåáÿ íåñòàáèëüíî ñðàçó æå. Ñòðàòåãèÿ âûõîäà â ýòîé ñèòóàöèè î÷åíü ïðîñòà: âûõîäèòå, êàê òîëüêî öåíà íàðóøàåò ïîääåðæêó ïðè äëèííîé ïîçèöèè èëè ñîïðîòèâëåíèå ïðè êîðîòêîé ïîçèöèè. Ýòî ìîæåò çâó÷àòü ïðîñòî, íî åñòü äâå ïðîáëåìû. Âî-ïåðâûõ, ìíîãèå òðåéäåðû èñïûòûâàþò íåäîñòàòîê äèñöèïëèíû, ÷òîáû âçÿòü ïîòåðè, êîãäà îíè äîëæíû áûòü âçÿòû. Âî-âòîðûõ, ìíîãèå òðåéäåðû íå ïîíèìàþò, êàê ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåðà ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Ïðèìèòå ñâîè ïîòåðè, êîãäà ðûíîê ãîâîðèò âàì, ÷òî âû íåïðàâû. Êàæäàÿ ãðàôè÷åñêàÿ ìîäåëü èìååò óðîâåíü, ïðè ïðåîäîëåíèè êîòîðîãî íàðóøàåòñÿ âñÿ ìîäåëü. Îïðåäåëèòå ýòîò óðîâåíü çàðàíåå, è ðàçìåñòèòå ñâîé ñòîï-îðäåð ñðàçó ïîçàäè íåãî. Ïîìíèòå, ÷òî ýòîò óðîâåíü èçìåíÿåòñÿ äèíàìè÷åñêè ñ êàæäûì íîâûì áàðîì, ïîýòîìó âû äîëæíû ñîîòâåòñòâåííî âûâåðÿòü åãî äîñòàòî÷íî ÷à-

39

Àâãóñò 2004 ¹29

ñòî. Íî íå óäàëÿéòå ñòîï-îðäåð ñîâñåì íè ïðè êàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ. Âû ðàññòðàèâàåòåñü, ïîòîìó ÷òî âàøè ñòîï-îðäåðà ÷àñòî ñðàáàòûâàþò íà õîðîøèõ ñäåëêàõ? Îøèáêà çàëîæåíà â âàøåì àíàëèçå è óïðàâëåíèè òîðãîâëåé, à íå íåïîñðåäñòâåííî â ñòîï-îðäåðàõ. Ìíîãèå òðåéäåðû ïîëàãàþò, ÷òî îíè ìîãóò óëó÷øèòü ñâîþ ðàáîòó, ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåðà òàì, êóäà öåíà íå äîëæíà èäòè. Êàæäûé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò íàðóøèò ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå ïåðåä èçìåíåíèåì òðåíäà. Âàø àíàëèç äîëæåí ó÷èòûâàòü îñíîâíóþ èçìåí÷èâîñòü ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, òàê ÷òîáû ñòîï-îðäåð áûë ðàçìåùåí âíå ýòîãî "ðûíî÷íîãî øóìà".

Íàêîíåö, âû äîëæíû áûòü ãîòîâû ê íåîæèäàííûì ïëîõèì íîâîñòÿì. Íà÷íèòå ñ òðåíèðîâêè íà ñëó÷àé ïàíèêè è ïðîêðó÷èâàéòå ýòî ìíîãî ðàç â ñâîåé ãîëîâå. Ñòðàòåãèÿ âûõîäà ïðîñòà: åñëè âû ìîæåòå îïåðåäèòü îñòàëüíóþ ÷àñòü òîëïû ïåðåä äâåðüþ, äåéñòâóéòå íåìåäëåííî. Ðûíîê ïîñëå îáúÿâëåíèÿ íîâîñòåé ìîæåò ñïàñòè âàøå áëàãîñîñòîÿíèå, åñëè âû íàó÷èòåñü ìóäðî ýòî èñïîëüçîâàòü. Еñëè âû íå ìîæåòå óáåæàòü ñðàçó æå, âíèìàòåëüíî íàáëþäàéòå çà öåíîâûì äåéñòâèåì è ñòàðàéòåñü íàéòè îïòèìàëüíóþ öåíó. Ðûíîê ìîæåò ñäåëàòü ÷òî-íèáóäü íåñòàíäàðòíîå, êàê òîëüêî ïîñòóïèëè ïëîõèå íîâîñòè, è âû, âîçìîæíî, äîëæíû ïðèíÿòü áîëüøóþ ïîòåðþ. Âíåçàïíûå ïîòåðè ÿâëÿþòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ áèçíåñà ïîä íàçâàíèåì "òîðãîâëÿ". Óìåíüøàéòå ñâîé ðèñê, âûáèðàÿ ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû ñ áîëåå íèçêîé èçìåí÷èâîñòüþ, ÷òîáû áûëî âîçìîæíî óäåðæèâàòü ïîçèöèè áîëåå äëèòåëüíûå ïåðèîäû âðåìåíè. Èçáåãàéòå óäåðæèâàòü ïîçèöèè âî âðåìÿ âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ, ïîëèòè÷åñêèõ èëè äðóãèõ ñîîáùåíèé. Ïîìíèòå, ÷òî íå òðóäíî âîññòàíîâèòü ïðèáûëü, åñëè íåîæèäàííûå ñîáûòèÿ çàáåðóò âñåãî íåáîëüøóþ åå ÷àñòü.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ðûíî÷íûé îòñ÷åò

Рûíîчíûé îòсчåò Ãîâàðä Àðèíãòîí Ëåîíàðäî äå Ïèçà äå Ôèáîíà÷÷è (ðîäèëñÿ ïðèáëèçèòåëüíî â 1170ã. â Ïèçå, Èòàëèÿ) áûë ìàòåìàòèêîì, êîòîðûé èçó÷èë Áîëüøóþ Ïèðàìèäó â Ãèçå è îáíàðóæèë ðÿä ÷èñåë, êîòîðûé ìû òåïåðü íàçûâàåì ×èñëàìè Ôèáîíà÷÷è. ×èñëà â ýòîì ðÿäó ÿâëÿþòñÿ ñóììîé äâóõ ïðåäûäóùèõ ÷èñåë è âêëþ÷àåò â ñåáÿ ñëåäóþùèå ÷èñëà: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, è 144. Äåëåíèå îäíîãî ÷èñëà íà ñëåäóþùåå ïîñëå 8 äàåò ñîîòíîøåíèå 0.618, êîòîðîå ñîîòâåòñòâóåò ñîîòíîøåíèþ âûñîòû Áîëüøîé Ïèðàìèäû ê åå îñíîâàíèþ. Äðóãèì ñîîòíîøåíèåì ÿâëÿåòñÿ òàêîå: ïîñëåäóþùåå ÷èñëî â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ïðèáëèçèòåëüíî ðàâíî 1.618 îò ïðåäûäóùåãî ÷èñëà. Ýòè ñîîòíîøåíèÿ òàêæå ÿâëÿþòñÿ ñåðèåé ×èñåë Ôèáîíà÷÷è: 0.382, 0.618, 1.000, 1.618, è 2.618, è ò.ä. ×èñëà Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿþòñÿ î÷åíü öåííûìè, ïîòîìó ÷òî ýòè ÷èñëà è ñîîòíîøåíèÿ ìîæíî íàéòè ïîâñþäó â ïðèðîäå è íà ðûíêàõ. ×àñòî âåëè÷èíà âîëíû áóäåò èìåòü ñîîòíîøåíèå Ôèáîíà÷÷è ïî îòíîøåíèþ ê âåëè÷èíå äðóãîé âîëíû. Âåëè÷èíà âîëíû îïðåäåëÿåòñÿ èçìåðåíèåì öåíîâîãî äèàïàçîíà îò ñóùåñòâåííîé âåðøèíû äî ñóùåñòâåííîãî îñíîâàíèÿ. Âåëè÷èíîé âîëíû òðåíäà ìîæåò áûòü çíà÷åíèå 1.618 îò âåëè÷èíû ïðåäûäóùåé âîëíû âîññòàíîâëåíèÿ. Êîððåêöèîííàÿ âîëíà âîññòàíîâëåíèÿ ìîæåò áûòü ðàâíà 0.618 îò âåëè÷èíû ïðåäûäóùåãî òðåíäà.

www.ensignsoftware.com

 ïðîãðàììíîì ïàêåòå "Ensign Windows" ñóùåñòâóåò òåõíè÷åñêèé èíñòðóìåíò, êîòîðûé àâòîìàòè÷åñêè íàõîäèò îñíîâíîå êîëåáàíèå è ìàðêèðóåò ñîîòíîøåíèÿ êîëåáàíèÿ ñ èõ ïðîöåíòàìè âîññòàíîâëåíèÿ. Èíñòðóìåíò íàçûâàåòñÿ "Ìîäåëè Ïåçàâåíòî" â ÷åñòü Ëàðè Ïåçàâåíòî, êîòîðûé èçó÷èë ýòè ñîîòíîøåíèÿ çà 4 äåñÿòèëåòèÿ è èçäàë êíèãó "Ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ñ ðàñïîçíàíèåì ìîäåëè".

Ëàðè Ïåçàâåíòî ïîêàçûâàåò â ñâîåé êíèãå "Âûãîäíûå ìîäåëè äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêàõ", ÷òî äâà äîïîëíèòåëüíûõ ñîîòíîøåíèÿ ÷àñòî ìîæíî íàéòè íà ðûíêàõ. Ýòè ñîîòíîøåíèÿ ÿâëÿþòñÿ êâàäðàòíûì êîðíåì äâóõ ïåðâè÷íûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è. Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 0.618 = 0.786 è êâàäðàòíûé êîðåíü èç 1.618 = 1.272. Ëàðè èñïîëüçóåò ýòè äâà äîïîëíèòåëüíûõ ñîîòíîøåíèÿ - 0.786 è 1.272, ïîòîìó ÷òî íå âñå âîëíû ñîîòâåòñòâóþò ñîîòíîøåíèÿì 0.618 è 1.618 èëè äðóãèì îáû÷íûì ñîîòíîøåíèÿì 0.382, 0.500, è 2.618.

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ðûíî÷íûé îòñ÷åò

Íà ýòîì ãðàôèêå ïîêàçàíû 2-ìèíóòíûå áàðû äëÿ ES eìèíè êîíòðàêòîâ. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà íàëè÷èå áîëüøîãî êîëè÷åñòâî ñîîòíîøåíèé, êîòîðûå áûëè ïðèâåäåíû â Òàáëèöå ñîîòíîøåíèé âûøå. Ñèíèå ÿðëû÷êè îáîçíà÷àþò Êëþ÷åâûå ñîîòíîøåíèÿ, ñëåäóÿ Ëàðè Ïåçàâåíòî. Îòíîøåíèå êîëåáàíèÿ áûëî â ïðåäåëàõ 4% îò çíà÷åíèÿ ñèíåãî ÿðëû÷êà. 3 ÷åðíûõ ÿðëû÷êà ÿâëÿþòñÿ ôàêòè÷åñêèìè ñîîòíîøåíèÿìè êîëåáàíèÿ, êîòîðûå íå áûëè â ïðåäåëàõ 4% îò êëþ÷åâûõ ñîîòíîøåíèé. 80% ñîîòíîøåíèé êîëåáàíèÿ, îòìå÷åííûõ íà ýòîì ãðàôèêå, ñîîòâåòñòâóþò êëþ÷åâûì ñîîòíîøåíèÿì. Íàèáîëåå âàæíûì äëÿ íàñ ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ðûíêè ïîâîðà÷èâàþòñÿ íà ýòèõ êëþ÷åâûõ ñîîòíîøåíèÿõ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ìíîãèå èç ýòèõ ðàçâîðîòîâ èìåëè ìíîæåñòâî ñîîòíîøåíèé ñ êëþ÷åâûìè çíà÷åíèÿìè. Íàïðèìåð, ðåçêîå ñíèæåíèå ê 903.00 ñîîòâåòñòâîâàëî 1.414 îò âåëè÷èíû ïðåäøåñòâóþùåãî êîëåáàíèÿ, à òàêæå ïîâûøåíèÿ â 1.128 îò ìèíèìóìà ïðåäøåñòâóþùåãî êîëåáàíèÿ, êàê ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Äàëåå ïðèâîäèòñÿ ãðàôèê çîëîòà, êîòîðûé ñîïðîâîæäàåòñÿ êîììåíòàðèÿìè Ëàðè. "ÇÎËÎÒÎ - ïîâûøåíèå çîëîòà ïðîäîëæàëîñü äî 0.786 âîññòàíîâëåíèÿ - äåíü ñ øèðîêèì äèàïàçîíîì íå ðåàëèçîâàëñÿ - çîëîòî ìåäëåííî äâèãàëîñü ââåðõ è áûëî âîçâðàùåíî ê 0.786 âîññòàíîâëåíèÿ, êóäà îíî è âåðíóëîñü. Ïðè ðîñòå çîëîòà âûøå 326 $/óíöèþ, ðûíîê âûãëÿäåë áû ÷ðåçâû÷àéíî áû÷üèì" Ëàðè Ïåçàâåíòî.

41

Íèæå ïðèâîäèòñÿ äðóãîé ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ Êëþ÷åâûõ ñîîòíîøåíèé Ëàðè, ÷òîáû óñòàíîâèòü åãî ïëàí èãðû äî îòêðûòèÿ ðûíêà. Ýòîò ïðèìåð èñïîëüçóåò 5-ìèíóòíûå áàðû äëÿ ES e-ìèíè êîíòðàêòîâ è ïîêàçûâàåò ÷àñòü îäíîãî èç ãðàôèêîâ Ëàðè. 3 æèðíûõ ÷åðíûõ ëèíèè áûëè âðó÷íóþ ïðîâåäåíû è ïîìå÷åíû Ëàðè.

Пðèмåíåíèå íà Ôîðåкс Êîììåíòàðèè Ëàðè Ïåçàâåíòî: Ðûíîê Ôîðåêñ, êóäà âõîäÿò ãëàâíûå èíîñòðàííûå âàëþòû, ÿâëÿåòñÿ âîïëîùåíèåì ëèêâèäíîñòè. Öåíîâûå êîëåáàíèÿ ÿâëÿþòñÿ áûñòðûìè è çíà÷èòåëüíûìè! Ýòî èäåàëüíûå óñëîâèÿ äëÿ ðàñ÷åòà ìîäåëåé, ÷òîáû òîðãîâàòü íà êîëåáàíèÿõ. Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ îïðåäåëÿåò öåíîâûå êîëåáàíèÿ îò íåñêîëüêèõ ìèíóò äî íåñêîëüêèõ äíåé. Ðàñïîçíàíèå ìîäåëåé îòíîñèòñÿ ê âåðîÿòíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ íåêîòîðûõ ìîäåëåé, êîòîðûå ðåãóëÿðíî ïîâòîðÿþòñÿ. Ðàñïîçíàíèå ìîäåëåé âñåãäà èìåëî áîëüøîå ÷èñëî ïîñëåäîâàòåëåé ñðåäè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ, íî â íåäàâíåé êíèãå äîêòîðà Ýíäðþ Ëî "Íåñëó÷àéíàÿ ïðîãóëêà ïî Óîëë Ñòðèò" èçó÷åíî áîëåå 30.000 ãðàôèêîâ çà áîëåå ÷åì 30 ëåò è íàéäåíû ïîòðÿñàþùèå êîððåëÿöèè, íà÷èíàÿ ñî ñòàíäàðòíûõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé òèïà ãîëîâà è ïëå÷è, äâîéíàÿ âåðøèíà è îñíîâàíèå, âûìïåëû, ôëàãè è ðàçâîðîòíûå îñòðîâà. Ðåçóëüòàòû áûëè íàñòîëüêî óäèâèòåëüíûìè, ÷òî æóðíàë "Business Week"

FOREX MAGAZINE © 2004

Ðûíî÷íûé îòñ÷åò

âûäåëèë ðàáîòó äîêòîðà Ëî â ñâîåì âûïóñêå. Äàæå ñëîâî Ôèáîíà÷÷è èñïîëüçóåòñÿ îáû÷íûìè ðåïîðòåðàìè. Ìîèìè ëþáèìûìè èíñòðóìåíòàìè íà âàëþòíîì ðûíêå ÿâëÿþòñÿ Еâðî, Èåíà è Áðèòàíñêèé ôóíò. Ìîäåëè, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ äëÿ òîðãîâëè, äîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíî ðàáîòàþò íà ýòèõ ðûíêàõ.

Àâãóñò 2004 ¹29

Çàòåì íàéäèòå ïîäîáíûé îòñ÷åò íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå. Ãðàôèêè ïîêàæóò ìíîãî òàéí, åñëè âû èõ íåóêîñíèòåëüíî èçó÷àåòå. Òàêæå íàáëþäàéòå çà ïîäîáíûìè âðåìåííûìè ðàìêàìè ìåæäó ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè. Ñîåäèíèâ âñå öåíîâûå êîëåáàíèÿ ìåæäó ñîáîé, âû ñìîæåòå óâèäåòü ìîäåëè, î ñóùåñòâîâàíèè êîòîðûõ âû íèêîãäà è íå äóìàëè. Íåñêîëüêî ñëîâ ïðåäîñòåðåæåíèÿ - âû ìîæåòå íàéòè ëó÷øèå ìîäåëè, êîòîðûå êîãäà-ëèáî ñóùåñòâîâàëè, è áóäåòå âñå åùå òåðÿòü äåíüãè, åñëè âû íå çíàåòå, êàê óïðàâëÿòü ðèñêîì. Âûèãðûâàþùèå òðåéäåðû ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ íà òîì, ñêîëüêî ìîæåò áûòü ïîòåðÿíî, â òî âðåìÿ êàê ïðîèãðûâàþùèå íà òîì, ñêîëüêî îíè ìîãóò âûèãðàòü! Ëó÷øåå óïðàæíåíèå, êîòîðîå âû ìîæåòå äåëàòü äëÿ ñåáÿ êàê òðåéäåð - ýòî ÷èòàòü 3-4 ñòðàíèöû èç êíèãè Ìàðêà Äóãëàñà "Òîðãîâëÿ â Çîíå" êàæäûé äåíü ïðåæäå, ÷åì âû íà÷èíàåòå òîðãîâàòü. Ýòî áóäåò äåéñòâîâàòü êàê ñâîåîáðàçíûé ÿêîðü êàæäûé äåíü, ÷òîáû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ðàçìûøëåíèÿõ î âåðîÿòíîñòÿõ, à íå îïðåäåëåííîñòÿõ.  êîíöå ãîäà âû ïðî÷èòàåòå âñþ êíèãó äâàæäû! Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

Ðûíîê Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì è ëèêâèäíûì è ïðåäîñòàâëÿåò îòëè÷íûå âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ ñ èñïîëüçîâàíèåì ìîäåëåé. Ëó÷øå âñåãî íà÷èíàòü ñ 30ìèíóòíûõ íåïðåðûâíûõ ãðàôèêîâ. Íàéäèòå ñàìîå îáû÷íîå êîëåáàíèå íà ýòîì ãðàôèêå. Îò ýòîé îòïðàâíîé òî÷êè âû ìîæåòå âçÿòü êàæäîå äðóãîå êîëåáàíèå íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå è ñâÿçàòü åãî îäíèì èç ïÿòè ñîîòíîøåíèé: 0.618, 0.786, 1.00, 1.272 è 1.618. Ýòè ïÿòü ñîîòíîøåíèé áóäóò ñîîòâåòñòâîâàòü ïî÷òè âñåì êîëåáàíèÿì, êîòîðîå âû ìîæåòå óâèäåòü íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå.

42

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Âëèяíèå мåæäуíàðîäíûх ïîòîкîâ òîâàðîâ è усëуã è мåæäуíàðîäíûх ïîòîкîâ кàïèòàëà íà èçмåíåíèя âàëюòíûх куðсîâ Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru ×òîáû ïîíÿòü ìåõàíèçì, òðàíñôîðìèðóþùèé ðàçëè÷íûå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ïðîöåññû â êîëåáàíèÿ íîìèíàëüíûõ îáìåííûõ êóðñîâ íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå, íåîáõîäèìî âîñïîëüçîâàòüñÿ ýêîíîìè÷åñêîé ìîäåëüþ, çàìûêàþùåé ýòó öåïî÷êó. Êàê óæå ãîâîðèëîñü â ïåðâîé ïóáëèêàöèè î ÔÀ â ¹ 27, âñå ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïðîöåññû òàê èëè èíà÷å íàõîäÿò îòîáðàæåíèå íà ìèðîâûõ ðûíêàõ òîâàðîâ è óñëóã è ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. À òå â ñâîþ î÷åðåäü îïðåäåëÿþò ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà òó èëè èíóþ íàöèîíàëüíóþ âàëþòó.  äàëüíåéøåì àíàëèçå áóäåì ïîëüçîâàòüñÿ òåðìèíîëîãèåé èç âûøåóïîìÿíóòîé ïóáëèêàöèè. ×èñòûé ýêñïîðò (NX) è ÷èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè (NFI) ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ìåðû íåñáàëàíñèðîâàííîñòè ýòèõ ðûíêîâ. Çäåñü ÷ðåçâû÷àéíî âàæíî îòìåòèòü òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî äëÿ íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè â öåëîì ÷èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè âñåãäà äîëæíû ðàâíÿòüñÿ ÷èñòîìó ýêñïîðòó:

NFI = NX Óòâåðæäåíèå, âîçìîæíî íå î÷åâèäíîå, íî ñîâåðøåííî ñïðàâåäëèâîå. Рàссмîòðèм ïðèмåð. Äîïóñòèì, íåêàÿ àìåðèêàíñêàÿ êîðïîðàöèÿ ïðîäàåò ñâîé òîâàð àíãëèéñêîìó èìïîðòåðó, è ïîëó÷àåò çà ýòî íåêîòîðîå êîëè÷åñòâî ôóíòîâ.  äàííîì ñëó÷àå ïðîèçîøëî óâåëè÷åíèå ÷èñòîãî ýêñïîðòà (÷òî î÷åâèäíî), íî êàêèì æå îáðàçîì äàííàÿ îïåðàöèÿ îòîáðàçèëàñü íà ëåâîé ÷àñòè íàøåãî óðàâíåíèÿ?! Äåëî â òîì, ÷òî èíîñòðàííàÿ âàëþòà, òàê æå êàê è, íàïðèìåð, öåííûå áóìàãè ÿâëÿåòñÿ ôèíàíñîâûì àêòèâîì, ñïîñîáíûì ïðèíîñèòü äîõîäû â áóäóùåì. Òî åñòü ïîêàçàòåëü ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ÑØÀ óâåëè÷èëñÿ êàê ðàç íà ïîëó÷åííóþ â îïëàòó ýêñïîðòà ñóììó àíãëèéñêèõ

ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ. Òåïåðü, åñëè àìåðèêàíñêàÿ êîðïîðàöèÿ ðåøèò íà ïîëó÷åííóþ âûðó÷êó ïðèîáðåñòè, íàïðèìåð, ïðàâèòåëüñòâåííûå öåííûå áóìàãè Âåëèêîáðèòàíèè, òî òàêàÿ îïåðàöèÿ çàòðîíåò òîëüêî ëåâóþ ÷àñòü ðàâåíñòâà - èçìåíèòñÿ ôîðìà èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ñóììà æå îñòàíåòñÿ íåèçìåííîé. Òàêèì îáðàçîì, ëþáàÿ îïåðàöèÿ íà îäíîì èç ýòèõ ðàññìàòðèâàåìûõ ðûíêîâ íå èçìåíèò ðàâíîâåñèÿ. Äëÿ äàëüíåéøåãî àíàëèçà íàì íåîáõîäèìî áóäåò âîñïîëüçîâàòüñÿ òàêèìè êàòåãîðèÿìè êàê âàëîâûé âíóòðåííèé ïðîäóêò è íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ. Âàëîâûé âíóòðåííèé ïðîäóêò (ÂÂÏ, GDP) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðûíî÷íóþ ñòîèìîñòü âñåõ êîíå÷íûõ òîâàðîâ è óñëóã, ïðîèçâåäåííûõ âíóòðè ñòðàíû êàê ðåçèäåíòàìè, òàê è íåðåçèäåíòàìè çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè. Îí ñêëàäûâàåòñÿ èç ÷åòûðåõ ñîñòàâëÿþùèõ: ëè÷íîãî ïîòðåáëåíèÿ (C), èíâåñòèöèé (I), ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ (G) è ÷èñòîãî ýêñïîðòà (NX)*.

Y = C + I + G + NX Íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ (S) â ñâîþ î÷åðåäü ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ñðåäñòâà, êîòîðûå îñòàþòñÿ ïîñëå îïëàòû ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ è ðàñõîäîâ íà ïîòðåáëåíèå. À ïîñêîëüêó èç ïðåäûäóùåãî ðàâåíñòâà âûòåêàåò, ÷òî

Y - C - G = I + NX, òî

S = I + NX À, âîñïîëüçîâàâøèñü ñâîéñòâîì ðàâåíñòâà ÷èñòîãî ýêñïîðòà è ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ìîæíî ïåðåïèñàòü ïîñëåäíåå ðàâåíñòâî êàê

S = I + NFI

* Îïèñàíèå ñïîñîáîâ îïðåäåëåíèÿ ðàçìåðà ÂÂÏ íå âõîäèò â ïðåäìåò îáñóæäåíèÿ äàííîé ïóáëèêàöèè. Èíôîðìàöèþ ïî äàííîìó âîïðîñó ìîæíî ïîñìîòðåòü â ëþáîì ó÷åáíèêå ïî ìàêðîýêîíîìèêå.

43

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Òî åñòü íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû ëèáî íà ôèíàíñèðîâàíèå íàêîïëåíèé âíóòðè ñòðàíû, ëèáî äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ. Âçàèмîäåéсòâèå ðûíкà çàåмíûх сðåäсòâ è âàëюòíîãî ðûíкà Òåïåðü ìîæíî ïåðåõîäèòü ê ïîñòðîåíèþ íàøåé ìîäåëè. Îíà áóäåò îòîáðàæàòü âçàèìîäåéñòâèå äâóõ ðûíêîâ - ðûíêà çàåìíûõ ñðåäñòâ è âàëþòíîãî ðûíêà. Íà ðûíîê çàåìíûõ ñðåäñòâ íàïðàâëÿþòñÿ äåíüãè ëþäåé, æåëàþùèõ ñäåëàòü ñáåðåæåíèÿ, çàåìùèêàìè æå âûñòóïàþò ëèöà, íàìåðåâàþùèåñÿ îñóùåñòâëÿòü íà îäîëæåííûå ñóììû èíâåñòèöèè. Òàêèì îáðàçîì, â êà÷åñòâå ïðåäëîæåíèÿ íà ðûíêå çàåìíûõ ñðåäñòâ âûñòóïàþò íàöèîíàëüíûå ñáåðåæåíèÿ, à â êà÷åñòâå ñïðîñà - èíâåñòèöèè. Òî åñòü ðàâíîâåñèå íà äàííîì ðûíêå îïèñûâàåòñÿ óæå èçâåñòíûì íàì ðàâåíñòâîì:

S = I + NFI

Ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà

Ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà ðûíêå çàåìíûõ ñðåäñòâ îïðåäåëÿþòñÿ âåëè÷èíîé ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Ðîñò ïðîöåíòíîé ñòàâêè ñòèìóëèðóåò ëþäåé ê îñóùåñòâëåíèþ ñáåðåæåíèé, ÷òî ïðèâîäèò ê ðîñòó ïðåäëîæåíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ. Íî â òî æå âðåìÿ ðîñò ñòîèìîñòè êðåäèòîâ óìåíüøàåò ïðèâëåêàòåëüíîñòü èíâåñòèöèé, ÷òî ñíèæàåò ñïðîñ íà çàåìíûå ñðåäñòâà.

I + NFI

Äëÿ îïëàòû ýêñïîðòà èíîñòðàííûì êîìïàíèÿì íåîáõîäèìî ïðèîáðåñòè íàöèîíàëüíóþ âàëþòó ýêñïîðòåðà, ò.å îíè ïðåäúÿâëÿþò íà íåå ñïðîñ.  òî æå âðåìÿ ýòîò ñïðîñ ÷àñòè÷íî ëèáî ïîëíîñòüþ óäîâëåòâîðÿåòñÿ îïëàòîé èìïîðòà îòå÷åñòâåííûìè êîìïàíèÿìè. Òî åñòü â öåëÿõ ïîñòðîåíèÿ ìîäåëè ìîæíî ñäåëàòü äîïóùåíèå, ÷òî ñïðîñ íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòó íà âàëþòíîì ðûíêå îïðåäåëÿåòñÿ âåëè÷èíîé ÷èñòîãî ýêñïîðòà. ×èñòûé ýêñïîðò, â ñâîþ î÷åðåäü (÷òî ðàçáèðàëîñü â ïðåäûäóùåé ïóáëèêàöèè â òåîðèè ÏÏÑ), çàâèñèò îò ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà - ðîñò ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà ïðèâîäèò ê óìåíüøåíèþ ÷èñòîãî ýêñïîðòà è íàîáîðîò. Äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ íåîáõîäèìî îáìåíÿòü íàöèîíàëüíóþ âàëþòó íà èíîñòðàííóþ. Ïî àíàëîãèè ñ ÷èñòûì ýêñïîðòîì íåñëîæíî âûâåñòè, ÷òî ïðåäëîæåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû îïðåäåëÿåòñÿ ÷èñòûìè èíîñòðàííûìè èíâåñòèöèÿìè, à òå, â ñâîþ î÷åðåäü, çàâèñÿò îò ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Ïðè ðîñòå ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè ñòàíîâèòñÿ âûãîäíåå ïðèîáðåòàòü âíóòðåííèå àêòèâû, â ðåçóëüòàòå ÷åãî óâåëè÷èâàåòñÿ ïðèòîê èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ñòðàíó, è â òî æå âðåìÿ ÷àñòü èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ïðåîáðàçóþòñÿ âî âíóòðåííèå. È íàîáîðîò.

S

Òî÷êà ðàâíîâåñèÿ

Êîëè÷åñòâî çàåìíûõ ñðåäñòâ

Ðèñ. 1. Ðûíîê çàåìíûõ ñðåäñòâ

44

Òåïåðü äàâàéòå ðàññìîòðèì, ÷òî æå îïðåäåëÿåò ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà âàëþòíîì ðûíêå.

Ðèñ. 2. Çàâèñèìîñòü ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé îò ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè

Ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî â îòëè÷èå îò ÷èñòîãî ýêñïîðòà, âåëè÷èíà ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé íèêàê íå çàâèñèò îò ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Ñïðîñ íà íàö. âàëþòó (NX)

Ïðåäëîæåíèå íàö. âàëþòû (NFI)

Êîëè÷åñòâî íàö. âàëþòû Ðèñ. 3. Ðûíîê îáìåíà èíîñòðàííîé âàëþòû

 êîíå÷íîì èòîãå, êàê áûëî ïîêàçàíî â ïðåäûäóùåé ïóáëèêàöèè, èçìåíåíèå ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà äîëæíî ïðèâåñòè ê èçìåíåíèþ íîìèíàëüíîãî.  ñëåäóþùåé ïóáëèêàöèè ìû ðàññìîòðèì, êàê ðàáîòàåò îïèñàííàÿ âûøå ìîäåëü.  ðåçóëüòàòå, ñòàíåò ïîíÿòíûì, ê êàêèì ïîñëåäñòâèÿì äëÿ êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû ïðèâîäèò, íàïðèìåð, ðîñò ÂÂÏ èëè äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà, à òàêæå ñòàíåò ÿñíî, êàêèì îáðàçîì ñòîèò àíàëèçèðîâàòü òå èëè èíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå. Àíäðåé Õàìèäóëëèí [email protected]

Òåïåðü ó íàñ åñòü âñå ñîñòàâëÿþùèå, ÷òîáû ñîáðàòü ìîäåëü âîåäèíî. Èòàê, íà ðûíêå çàåìíûõ ñðåäñòâ óñòàíàâëèâàåòñÿ ðàâíîâåñíàÿ ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà. Îíà, â ñâîþ î÷åðåäü, îïðåäåëÿåò óðîâåíü ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. È, íàêîíåö, íà âàëþòíîì ðûíêå ñïðîñ íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòó (êîòîðûé îïðåäåëÿåòñÿ ÷èñòûì ýêñïîðòîì) è ïðåäëîæåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû (êîòîðîå îïðåäåëÿåòñÿ ÷èñòûìè èíîñòðàííûìè èíâåñòèöèÿìè) óñòàíàâëèâàþò ðåàëüíûé îáìåííûé êóðñ. Íà ãðàôèêàõ ýòî áóäåò âûãëÿäåòü òàê:

Ðèñ. 4. Âçàèìîäåéñòâèå ðûíêà çàåìíûõ ñðåäñòâ è âàëþòíîãî ðûíêà

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Àâãóñò 2004 ¹29

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû

Тîðãîâûå сèсòåмû Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://fxtrade.tomsk.ru Èñòîðèÿ òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñ èñïîëüçîâàíèåì èíäèêàòîðîâ èìååò ìíîæåñòâî ïîäòâåðæäåíèé òîãî, ÷òî ìîæíî ñîâåðøàòü âûãîäíûå ñäåëêè, îïèðàÿñü òîëüêî ëèøü íà ðåêîìåíäàöèè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Òðåéäåðû òàêîãî ñîðòà ñëåäóþò îäíîìó èç îñíîâíûõ ïîñòóëàòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ãëàñÿùåãî î òîì, ÷òî âñÿ íåîáõîäèìàÿ èíôîðìàöèÿ, â òîì ÷èñëå è çíà÷èìûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, óæå îòðàæåíû â ðûíî÷íîé öåíå. Ñóòü èõ òîðãîâëè ñâîäèòñÿ ê îòñëåæèâàíèþ ñèãíàëîâ äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè, ïîäàâàåìûõ íàáîðîì èíäèêàòîðîâ. Ñîâîêóïíîñòü èíäèâèäóàëüíîãî íàáîðà èíäèêàòîðîâ, ÷¸òêèõ ïðàâèë òðàêòîâêè ïîäàííûõ èìè ñèãíàëîâ è ìåòîäîëîãèÿ îïðåäåëåíèÿ âîâëå÷¸ííîñòè â ñäåëêó ñðåäñòâ (ðàçìåðà ïîçèöèè) ïðèíÿòî íàçûâàòü "òîðãîâîé ñèñòåìîé" (ÒÑ). Óêàçàííûå ïðàâèëà ÒÑ äîëæíû áûòü ëîãè÷íî óâÿçàíû ìåæäó ñîáîþ, è èõ èñòèííîñòü äîëæíà áûòü ïîäòâåðæäåíà íà èñòîðèè êîòèðîâîê. Ïîñëåäíåå òðåáîâàíèå îáóñëîâëåíî åù¸ îäíèì èç ïîñòóëàòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, çàêëþ÷àþùåãîñÿ â óòâåðæäåíèè î òîì, ÷òî èñòîðèÿ ïîâòîðÿåòñÿ. Áåçóñëîâíî, äëÿ òîãî ÷òîáû âûðàáîòàòü ëîãè÷íóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, òðåéäåðó ïðèä¸òñÿ ïîíÿòü ïðèíöèïû ðàáîòû ìíîæåñòâà èíäèêàòîðîâ è ïîïðîáîâàòü ïðèìåíèòü ÷àñòü èç íèõ èõ íà ïðàêòèêå. Òàê êàê ïî÷òè êàæäûé èíäèêàòîð èìååò îäèí èëè íåñêîëüêî ïàðàìåòðîâ, îíè òðåáóþò ïîäãîíêè ïîä îñîáåííîñòè âûáðàííîãî ðûíêà. Âîëàòèëüíîñòü ðûíêà, âðåìåííîé èíòåðâàë, öèêëè÷íîñòü ïîâåäåíèÿ öåí, ëèêâèäíîñòü òîðãóåìîãî òîâàðà, âîò ëèøü íåñêîëüêî ôàêòîðîâ, êîòîðûå ìîæíî îòíåñòè ê îñîáåííîñòÿì ðûíêà. Ïîäãîíêà ïàðàìåòðîâ èíäèêàòîðîâ çàêëþ÷àåòñÿ â èõ îñìûñëåííîì èçìåíåíèè è ïåðåïðîâåðêè íà èñòîðèè ðåçóëüòàòîâ ðàáîòû ÒÑ, ïîñòðîåííîé íà òåõ æå ñàìûõ èíäèêàòîðàõ, íî óæå ñ èçìåí¸ííûìè ïàðàìåòðàìè. Èìåííî èç-çà íåîáõîäèìîñòè ïîäãîíêè ïàðàìåòðîâ èíäèêàòîðîâ ïîä îñîáåííîñòè âûáðàííîãî ðûíêà è ñâÿçàííîãî ñ ýòèì îãðîìíîãî îáú¸ìà ðàáîò, äëÿ ìíîãèõ âûðàáîòêà

46

ñâîåé ÒÑ ìîæåò çàòÿíóòüñÿ íà äîëãèå ãîäû, êîòîðûå íåèçáåæíî áóäóò ñîïðîâîæäàòüñÿ ðàçî÷àðîâàíèÿìè, ïîðîþ íàñòîëüêî ñèëüíûìè, ÷òî íå âñÿêèé îñòàíåòñÿ âåðíûì âûáðàííîìó íàïðàâëåíèþ. Íî, õî÷åòñÿ íàäåÿòüñÿ, ÷òî èòîãîì çàòðà÷åííûõ óñèëèé, íåðâîâ, âðåìåíè è äåíåã òðåéäåð ïîëó÷èò èìåííî òîò ñâîä ïðàâèë è îïûò òîðãîâëè, êîòîðûé ñäåëàåò èç íåãî óäà÷ëèâîãî ôèíàíñîâîãî ñïåêóëÿíòà. Îáëåã÷èòü è, ÷òî îñîáåííî âàæíî, ñóùåñòâåííî óñêîðèòü ðàçðàáîòêó ÒÑ ïîìîæåò êîìïüþòåð. Êòî êàê íå îí ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ âûïîëíåíèÿ ðóòèííîé ðàáîòû ïî ìíîãîêðàòíîìó ïåðåñ÷¸òó ðåçóëüòàòîâ ðàáîòû ÒÑ ñ ðàçëè÷íûìè ïàðàìåòðàìè. Ìíîãèå ñ÷èòàþò, ÷òî ñîâåòíèêîâ ìîæíî èñïîëüçîâàòü íå òîëüêî äëÿ òåñòèðîâàíèÿ ÒÑ, íî è äëÿ àâòîìàòèçèðîâàííîé, ïîëíîñòüþ àâòîíîìíîé òîðãîâëè áåç ó÷àñòèÿ òðåéäåðà. Àâòîð ñêåïòè÷åñêè îòíîñèòñÿ ê ïîäîáíîãî ðîäà çàÿâëåíèÿì è, ïîýòîìó, íå ìîæåò ðåêîìåíäîâàòü â ïîëíîé ìåðå èñïîëüçîâàòü ñêàçàííîå èì î ñîâåòíèêàõ äëÿ íàïèñàíèÿ ïîëíîñòüþ àâòîìàòèçèðîâàííîé ÒÑ, ðàáîòàþùåé áåç ó÷àñòèÿ òðåéäåðà. Òîðãîâî-èíôîðìàöèîííàÿ ñèñòåìà MetaTrader 4 ïîçâîëÿåò ïèñàòü è òåñòèðîâàòü íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ òàê íàçûâàåìûå ïðîãðàììû ñîâåòíèêè (Expert Advisors), êîòîðûå èäåàëüíî ïîäõîäÿò äëÿ íàïèñàíèÿ ìåõàíè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñèñòåì (ÌÒÑ). Äëÿ íàïèñàíèÿ ñîâåòíèêà ñëåäóåò â ðåäàêòîðå ïðîãðàìì MetaEditor 4 âûáðàòü â ìåíþ "Ôàéë" ïóíêò "Ñîçäàòü…". Ïåðåä íàìè ïîÿâèòñÿ "Ìàñòåð ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêà". Âûáðàâ òèï ñîçäàâàåìîãî îáúåêòà êàê "Ñîâåòíèê" è íàæàâ êíîïêó "Äàëåå>" ìû ïåðåõîäèì ê äèàëîãîâîìó îêíó, â êîòîðîì íóæíî óêàçàòü èìÿ ñîçäàâàåìîãî ñîâåòíèêà, àâòîðà, ññûëêó íà èíòåðíåò ðåñóðñ è ïàðàìåòðû ñîâåòíèêà. Äëÿ îïðåäåë¸ííîñòè äàéòå ñîâåòíèêó èìÿ MyFirstExpert, ãðàôû "Àâòîð" è "Ññûëêà" ìîæíî îñòàâèòü íåèçìåííûìè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Òîðãîâûå ñèñòåìû

Òåïåðü äîáàâèì ïàðàìåòðû ñîâåòíèêà. Îíè áóäóò èñïîëüçîâàòüñÿ âî âðåìÿ ïðèêðåïëåíèÿ ñîâåòíèêà ê ãðàôèêó êîòèðîâîê äëÿ ïåðåäà÷è â ïðîãðàììó íåêîòîðûõ çíà÷åíèé. Ñïðàâà îò òàáëèöû "Ïàðàìåòðû" íàæèìàåì êíîïêó "Äîáàâèòü" è âèäèì, ÷òî â ñïèñêå ïîÿâèëñÿ ïàðàìåòð "Param1" òèïà int (öåëî÷èñëåííûé), íå èìåþùèé íèêàêîãî íà÷àëüíîãî çíà÷åíèÿ. Íàæàâ ìûøêîé íà ïîëÿ òàáëèöû, ñîîòâåòñòâóþùèå ýòîìó ïàðàìåòðó, ìû ñìîæåì îòðåäàêòèðîâàòü åãî èìÿ, òèï èëè çíà÷åíèå ïî óìîë÷àíèþ. Äàâàéòå èçìåíèì íàçâàíèå ïàðàìåòðà íà StopLoss, åãî òèï íà double, à çíà÷åíèå ïî óìîë÷àíèþ ââåä¸ì "5". Ïîñëå âñåãî ýòîãî íàæèìàåì íà êíîïêó "Ãîòîâî" è ïåðåõîäèì ê ñãåíåðèðîâàííîìó "Ìàñòåðîì ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêîâ" îñòîâó êîäà áóäóùåãî ñîâåòíèêà.  ñîçäàííîì îñòîâå ïðèñóòñòâóþò çàãîëîâîê, â êîòîðîì óêàçàíû ââîäèìûå íàìè íà âòîðîì ýòàïå "Ìàñòåðà ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêîâ" "Èìÿ", "Àâòîð" è "Ññûëêà". Çà çàãîëîâêîì ñëåäóåò îáúÿâëåíèå ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé è òð¸õ ïîêà åù¸ ïóñòûõ ôóíêöèé "init", "deinit" è "start". Ôóíêöèÿ "init" èìååò îäèí ïàðàìåòð "StopLoss", êîòîðûé áûë óêàçàí íàìè íà òðåòüåì ýòàïå "Ìàñòåðà ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêîâ". Îí, òàêæå, èìååò óêàçàííûå íàìè òèï double è çíà÷åíèå ïî óìîë÷àíèþ "5".

Àâãóñò 2004 ¹29

äëÿ êàæäîãî èç íèõ. Еñòåñòâåííî, ÷òî òå èç ïàðàìåòðîâ, êîòîðûå íóæíû òîëüêî íà ýòàïå èíèöèàëèçàöèè, ìîãóò íå èìåòü ãëîáàëüíûõ "äâîéíèêîâ", è ìû ñìåëî ìîæåì óäàëèòü ëèøíèå ãëîáàëüíûå ïåðåìåííûå ïîñëå ðàáîòû "Ìàñòåðà ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêîâ". Çíà÷åíèå ôóíêöèé "init", "deinit" è "start" óæå áûëî ðàññìîòðåíî â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ Forex Magazine è, òåì íå ìåíåå, íàïîìíèì åù¸ ðàç, ÷òî îñíîâíîé ýòàï ðàáîòû ñîâåòíèêà ïðèõîäèòñÿ íà ôóíêöèþ "start". Èìåííî îíà âûïîëíÿåòñÿ êàæäûé ðàç, êîãäà ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå êîòèðîâêè òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà, è èìåííî îíà îòâåòñòâåííà çà ïðîâåäåíèå àíàëèçà ðûíî÷íîé ñèòóàöèè è çàêëþ÷åíèå ñäåëîê, îïèðàÿñü íà ñèãíàëû èíäèêàòîðîâ, âõîäÿùèõ â îïèñûâàåìóþ ÒÑ. Òåïåðü, äàáû íå ïåðåãðóæàòü ñòàòüþ ëèøíèìè äåòàëÿìè, äàâàéòå îòâëå÷¸ìñÿ îò ñîçäàííîãî îñòîâà ñîâåòíèêà è ïåðåéä¸ì ê ñàìîñòîÿòåëüíîìó èçó÷åíèþ ïðèìåðà ñîâåòíèêà "MACD.mq4", ïîñòàâëÿåìîãî ñ ðåäàêòîðîì ïðîãðàìì MetaEditor 4. Ïðåäëàãàåì ïîøàãîâî ðàññìîòðåòü êàæäóþ èç òð¸õ ôóíêöèé è, ïîíÿâ ñóòü, ñîñòàâèòü îáùóþ ñõåìó ðàáîòû ñîâåòíèêà, êîòîðóþ ìû ðàçáåð¸ì â ñëåäóþùåé ñòàòüå. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

Ôóíêöèÿ "init" ñîõðàíÿåò çíà÷åíèå âõîäíîãî ïàðàìåòðà "StopLoss" â ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé ñ î÷åíü ïîõîæèì íàçâàíèåì "g_StopLoss". Ýòî ñäåëàíî, äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîñëå çàâåðøåíèÿ ðàáîòû ôóíêöèè "init", çíà÷åíèå å¸ âõîäíîãî ïàðàìåòðà íå áûëî ïîòåðÿíî. Òàê êàê ïàðàìåòð ôóíêöèè ÿâëÿåòñÿ ïåðåìåííîé, âèäèìîé òîëüêî âíóòðè òåëà ýòîé ôóíêöèè, òî, íå áóäü ó íàñ ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé "g_StopLoss", äðóãèå ôóíêöèè íå ñìîãëè áû ïîëó÷èòü çíà÷åíèÿ âõîäíîãî ïàðàìåòðà "StopLoss" ôóíêöèè "init". Ñîõðàíèâ æå çíà÷åíèå ïàðàìåòðà "StopLoss" â ãëîáàëüíîé ïåðåìåííîé "g_StopLoss", ìû îáåñïå÷èëè äîñòóïíîñòü çíà÷åíèÿ âõîäíîãî ïàðàìåòðà âñåì ôóíêöèÿì ñîâåòíèêà íà ïðîòÿæåíèè âñåãî âðåìåíè âûïîëíåíèÿ ïðîãðàììû. Еñëè áû íà òðåòüåì ýòàïå "Ìàñòåðà ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêîâ" ìû óêàçàëè áîëüøåå êîëè÷åñòâî ïàðàìåòðîâ, òî îí ñãåíåðèðîâàë áû êîä, ñîäåðæàùèé ãëîáàëüíûõ "äâîéíèêîâ"

47

FOREX MAGAZINE © 2004