Forex Magazine №62 (4 апреля 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àïðåëü 2005 ¹62/13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ñîäåðæàíèå Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Âòîðîé òóð. ................................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 6 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................. 11 Äåíü ñìåõà äëÿ òåõ, êòî ïðîäàë Åâðî, ïðîäîëæàåòñÿ. ........................................................................... 14 Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd ................................................................................................................... 19 Îáçîð EUR/USD íà 04.04.2005 ................................................................................................................ 31 Silver-channel. EURUSD - ðàçìûøëåíèÿ ïåðåä íà÷àëîì íåäåëè. ......................................................... 35 Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû ............................................................................................ 37 Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëåâàÿ ëèíèÿ äîñòèãíóòà ..................................................................................... 41 Äîëëàð âîñïðÿíóë íà ñòàâêàõ: ìåñÿ÷íûé îáçîð..................................................................................... 44 Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver .......................................................... 47 Ïðîôåññèîíàëèçì â òîðãîâëå .................................................................................................................. 52 Ïðèìåíåíèå ïàðàáîëèêà â òîðãîâëå ........................................................................................................ 54 Øåñòü ñèë Ôîðåêñ .................................................................................................................................... 56 Íà âåðøèíå ................................................................................................................................................ 62 Áàëàíñ ñèë (BOP) ...................................................................................................................................... 65

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Âòîðîé òóð.

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Âòîðîé òóð. Îêîí÷åí II-é òóð êîíêóðñà ÄÖ "Àëüïàðè" äëÿ ñ÷åòîâ "ÄÅÌÎ". Ïîñëå çàâåðøåíèÿ êàæäîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè ïðèçåðîâ îæèäàþò äåíåæíûå ïðèçû - $1000, $500 è $300, â çàâèñèìîñòè îò ïðèçîâîãî ìåñòà. Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpari.org/ru/contest/ rules_demo.php. Ëó÷øèå ðåçóëüòàòû ðàáîòû íà êàæäîì èç ðûíêîâ ïðåäñòàâëåíû â ñëåäóþùèõ òàáëèöàõ: Íîìèíàöèÿ "Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê - FOREX" Ìåñòî

C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

np

Пðèç

1

432012

Bonja

Russia, Moscow

3413.50

$1000

2

428595

Kukolka

Russia, Orel

3198.05

$500

3

429603

marat

Russia, Kazan

3063.75

$300

Íîìèíàöèÿ "Ôüþ÷åðñû - Futures" Ìåñòî C÷åò

Иìÿ

Ñòðàíà, ãîðîä

Devil

UKRAINE, Dnepropetrovsk

2236.50 $1000

np

Пðèç

1

432767

2

432623 GNOM

Russia, Moscow

1425.25 $500

3

428795 ADron

Russia, Lipetsk

1197.75 $300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Íîìèíàöèÿ "Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ - US Stocks"

Íîìèíàöèÿ "Ìíîãîáîðüå"

Ìåñòî 1

C÷åò

Иìÿ

432289 HARD

2

428437

3

432013

Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Moscow

Ìåñòî

Íîìåðà ñ÷åòîâ

Иìÿ

1

432288 432289 432290

HARD

912.46 $1000

2

432726 432727 432728

Bitaliy

3

430218 430219 430220

LARISA

4

429012 429013 429014

DIMON

5

430275 430276 430277

6

np

Пðèç

Ket

Russia, Novosibirsk

880.71

$500

Bonja

Russia, Moscow

866.97

$300

Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà.

Ñòðàíà, ãîðîä

Ðåéòèíã

Пðèç

2.182973

$1000

Russia, Melenki

0.853662

$500

Russia, St.petersburg

0.751339

$300

Russia, Kambarka

0.656746

$200

GRAND

Russia, Novosibirsk

0.587095

$200

427392 427393 427394

Mercury

Russia, Kurganinsk

0.570275

$200

7

432678 432679 432680

Xrust

Russia, Melenki

0.538759

$200

8

428670 428671 428672

Vay

Russia, Cheboksary

0.490765

$200

9

429111 429112 429113

Chief

Russia, Seversk

0.450242

$200

10

430356 430357 430358

GAGARIN

Russia, Novosibirsk

0.423283

$200

Russia, Moscow

Ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå âûõîäÿò â ôèíàëüíûé òóð êîíêóðñà è ïîëó÷àþò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûé ñ÷åò ñðîêîì íà 8 íåäåëü. Ïî îêîí÷àíèÿ ýòîãî ñðîêà óïðàâëÿþùèé ìîæåò ñíÿòü ïðèáûëü, ïîëó÷åííóþ ïî äàííîìó ñ÷åòó.

3

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êîíêóðñû "ÄÅÌÎ" è "ÐÅÀË" â ÄÖ "Àëüïàðè". Âòîðîé òóð.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Îòìåòèì, ÷òî èç âñåõ äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, ïðåäñòàâëåííûõ íà îòå÷åñòâåííîì ðûíêå, ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò ñàìóþ èíòåðåñíóþ êîíêóðñíóþ ïðîãðàììó ñ íàèáîëüøèì êîëè÷åñòâîì ïðèçîâ è íàèëó÷øèì îñâåùåíèåì âñåãî ïðîöåññà ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà. Òîëüêî åæåìåñÿ÷íûé (!) ïðèçîâîé ôîíä ñîñòàâëÿåò 8600 äîëëàðîâ!  îòëè÷èå îò ïðîøëîãî ãîäà, êðîìå êîíêóðñà íà äåìîñ÷åò¸ ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò êîíêóðñ è ñðåäè âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ. Ïðèçåðû ýòîãî êîíêóðñà ìîãóò ðàññ÷èòûâàòü íà î÷åíü ñåðüåçíûå ïîîùðèòåëüíûå ïðèçû îò ÄÖ "Àëüïàðè", êîòîðûå áóäóò âðó÷åíû ïîñëå ïîäñ÷åòà îáùåãî ðåéòèíãà äîõîäíîñòè â êîíöå 2005 ãîäà è çàìàí÷èâûå ïðåäëîæåíèÿ íà òðóäîóñòðîéñòâî â ôèíàíñîâûå ó÷ðåæäåíèÿ Âåëèêîáðèòàíèè. Ãëàâíûé ïðèç, ðàçûãðûâàåìûé ñðåäè ó÷àñòíèêîâ êîíêóðñà "ÐÅÀË" - àâòîìîáèëü "MAZDA 6". Ñ ïðàâèëàìè ïðîâåäåíèÿ ýòîãî êîíêóðñà âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ íà ñòðàíèöå íàøåãî ñàéòà: http://www.alpari.org/ru/contest/rules_real.php Áóäåì ðàäû Âàñ âèäåòü â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë. (095) 250-95-00, 250-95-05. èëè ïî e-mail: [email protected]. Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè"

4

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата

Индикатор -

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

-

-

-

53.0

04/04/2005

-

05/04/2005

12.00

PMI в непроизв. сфере

ЕС

Март

53.0

05/04/2005

12.30

CIPS в непроизв. сфере

Британия

Март

55.1

55.0

05/04/2005

13.00

Розничные продажи M/M

ЕС

Февраль

+0.3 %

+0.5 %

05/04/2005

13.00

Розничные продажи Y/Y

ЕС

Февраль

-0.6 %

0.0 %

06/04/2005

14.00

Заказы пром. предприятий M/M

Германия

Февраль

-3.4 %

+1.0 %

06/04/2005

14.00

Заказы пром. предприятий Y/Y

Германия

Февраль

+7.6 %

+8.0 %

06/04/2005

18.00

Выступление А.Гринспена

США

-

-

-

Председатель ФРС Алан Гринспен будет выступать перед банковским комитетом Сената по вопросу спонсируемых правительством предприятий, и инвесторы будут внимательнейшим образом отслеживать возможные намеки на изменение "размеренных" темпов повышения процентных ставок. "Основным моментом является то, что мы стали свидетелями изменения риторики заявления ФРС, и рынки заложили в цену перспективу повышения ставок более быстрыми темпами", говорит Steven Saywell из Citigroup. 07/04/2005

12.30

Промышленное производство M/M

Британия

Февраль

-0.2 %

+0.3 %

07/04/2005

12.30

Промышленное производство Y/Y

Британия

Февраль

+0.1 %

+0.5 %

07/04/2005

14.00

Промышленное производство M/M

Германия

Февраль

+3.1 %

-1.0 %

07/04/2005

14.00

Промышленное производство Y/Y

Германия

Февраль

+3.5 %

+3.0 %

07/04/2005

15.00

Ставки

Британия

-

4.75 %

4.75 %

07/04/2005

15.45

Ставки

ЕС

-

2.00 %

2.00 %

Аналитики прогнозируют, что несмотря на появившиеся недавно заявления по поводу вероятного ужесточения монетарной политики, ЕЦБ оставит ставки без изменений, причем не следует ожидать начала повышения ставок, по крайней мере до середины текущего года 07/04/2005

16.30

Пресс-конференция Ж.-К. Трише

07/04/2005

16.30

07/04/2005

18.00

08/04/2005 08/04/2005 M/M Q/Q Y/Y

9.00 20.30

ЕС

-

-

-

Первичные обращения

США

28.03-2.04

350,000

330,000

Оптовые запасы M/M

США

Февраль

+1.1 %

+0.8 %

Япония

Февраль

-2.2 %

+3.0 %

США

-

-

-

Заказы пром. предприятий M/M Выступление А.Гринспена

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

5

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ñêàçàòü, ÷òî äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ ðàçî÷àðîâàëè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, çíà÷èò íå ñêàçàòü íè÷åãî.  ýêîíîìèêå ÑØÀ â ìàðòå áûëî ñîçäàíî 110,000 ðàáî÷èõ ìåñò, ÷òî áîëåå ÷åì â äâîå íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ â 225,000.  ïðîìûøëåííîñòè áûë ñîêðàùåíî 8,000 ðàáî÷èõ ìåñò, à êîëè÷åñòâî íîâûõ ìåñò â ñôåðå óñëóã âûðîñëî íà 86,000. Ñëàáûì óòåøåíèåì ñòàëî ñíèæåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû äî 5.2% ñ 5.4% â ôåâðàëå. Ðîñò ïî÷àñîâîé çàðàáîòíîé ïëàòû â ìàðòå ñîñòàâèë 0.3% è ñîîòâåòñòâîâàë îæèäàíèÿì.  ñòîðîíó ñíèæåíèÿ áûëè ïåðåñìîòðåíû ïîêàçàòåëè çàíÿòîñòè çà ÿíâàðü è ôåâðàëü äî 124,000 è 243,000 ñî 132,000 è 262,000 ñîîòâåòñòâåííî. Äàííûå ïî ðûíêó òðóäà çà ìàðò îêàçàëè íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà êóðñ äîëëàðà, êîòîðûé ñðàçó è ðåçêî ïðîâàëèëñÿ ïðîòèâ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò, èíäåêñ äîëëàðà óïàë äî 83.56. Íåêîòîðûå ýêîíîìèñòû âûñêàçàëè ìíåíèå, ÷òî óâåëè÷åíèå ðûíêà ðàáî÷åé ñèëû â ÑØÀ ïðîèñõîäèò áîëåå ìåäëåííûìè òåìïàìè, è â ýòîé ñâÿçè òåìïû ðîñòà çàíÿòîñòè â ýêîíîìèêå ìîãóò áûòü ïåðåñìîòðåíû ñî 150,000 ðàáî÷èõ ìåñò, äî 90,000.  ýòîì ñëó÷àå âûøåäøèå äàííûå âïîëíå âïèñûâàþòñÿ â êîíöåïöèþ óâåëè÷åíèÿ çàíÿòîñòè, ñíèæåíèÿ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû ïðè ñîõðàíåíèè âûñîêèõ òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Ñåðüåçíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó îêàçàëî ïÿòíè÷íîå âûñòóïëåíèå ïðåçèäåíòà ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà ×èêàãî Ìîñêîó, êîòîðûé âûðàçèë îáåñïîêîåííîñòü òåêóùèì óðîâíåì èíôëÿöèè è âîçìîæíûì åãî óñèëåíèåì â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå. Íà ðûíêå ñëîâà Ìîñêîó âîñïðèíÿëè, êàê ïðåäóïðåæäåíèå î òîì, ÷òî êðåäèòíî-äåíåæíàÿ ïîëèòèêà ÔÐÑ ìîæåò áûòü óæåñòî÷åíà, è, ñëåäîâàòåëüíî, ðîñò ñòàâîê ìîæåò ïðèíÿòü áîëåå àãðåññèâíûé õàðàêòåð. Ïîñëåäíèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, êîòîðûå âûøëè íà ýòîé íåäåëå òîëüêî ïîäòâåðæäàþò, ÷òî ýêîíîìèêà ÑØÀ íàõîäèòñÿ â óñòîé÷èâîé ôàçå ïîäúåìà, è äëÿ óæåñòî÷åíèÿ ïîëèòèêè ÔÐÑ èìåþòñÿ âñå óñëîâèÿ. Âçëåò ÷èêàãñêîãî èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì äî 17 ëåòíåãî ìàêñèìóìà ïîêàçàë, ÷òî âåðîÿòíîñòü ïàäåíèÿ èíäåêñà Èíñòèòóòà óïðàâëåíèÿ ïîñòàâêàìè (ISM) çà ìàðò â îáùåíàöèî-

6

íàëüíîì ìàñøòàáå íåçíà÷èòåëüíà. È äåéñòâèòåëüíî çíà÷åíèÿ èíäåêñà ñíèçèëèñü äî 55.2 ñ 55.3 ìåñÿöåì ðàíåå. Îäíàêî ýòè äàííûå áóäóò óòî÷íÿòüñÿ â ñâÿçè ñ íåðàçáåðèõîé âîêðóã èõ ïóáëèêàöèè. Ñíèæåíèå èíäåêñà çàíÿòîñòè ñ ëèõâîé êîìïåíñèðîâàëîñü ðîñòîì ïîäûíäåêñîâ ìàòåðèàëüíî òåõíè÷åñêèõ çàïàñîâ è, ñàìîå ãëàâíîå - íîâûõ çàêàçîâ. Ñíèæåíèå èíäåêñà óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà äî 92.6 â ìàðòå ñ 94.1 â ôåâðàëå â áîëüøåé ñòåïåíè ñâÿçàíî ñ îæèäàíèÿìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ è çàìåäëåíèåì òåìïîâ ñîçäàíèÿ íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò. Ðîñò äîõîäîâ àìåðèêàíöåâ +0.3% â ôåâðàëå, íèæå ðàñõîäîâ, êîòîðûå âûðîñëè â òîì æå ìåñÿöå íà 0.5%. Ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå óðîâíÿ ñáåðåæåíèé ê ðàñïîëàãàåìûì äîõîäàì â ôåâðàëå ñíèçèëîñü äî 0.6% ñ 0.8% â ÿíâàðå. Ýòî äàåò ÔÐÑ ÑØÀ åùå îäíè äîâîä â ïîëüçó ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ñ öåëüþ óâåëè÷åíèÿ äîëè ñáåðåæåíèé è óìåíüøåíèÿ çàâèñèìîñòè ýêîíîìèêè ñòðàíû îò âëèâàíèé èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ýêîíîìèêó. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè âûðîñëè â ôåâðàëå íà 0.2%, îáùàÿ äèíàìèêà îñòàåòñÿ ïîëîæèòåëüíîé. Ñ ó÷åòîì òîãî, ÷òî â ñîîòâåòñòâèè ñ èòîãîâûìè äàííûìè òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ñîñòàâèëè 3.8%, à óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ âûñîê, ïðè ñäåðæàííîì ðîñòå äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ ïîêàçàòåëè ïåðâîãî êâàðòàëà òàêæå ìîãóò îêàçàòüñÿ ëó÷øå, ÷åì â ñòðàíàõ Åâðîïû è ßïîíèè. Ñèëüíàÿ ýêîíîìèêà è âûñîêèå ñòàâêè ÔÐÑ áóäóò îêàçûâàòü ïîääåðæêó äîëëàðó. Èìåííî ïî ýòîé ïðè÷èíå ïàäåíèå èíäåêñà äîëëàðà ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ áûëî ñòðåìèòåëüíûì, íî âåñüìà è âåñüìà êðàòêîâðåìåííûì. Óæå ÷åðåç ÷àñ ïîñëå ïóáëèêàöèè âñåõ äàííûõ ïî ÑØÀ çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà âïëîòíóþ ïðèáëèçèëèñü ê îòìåòêå 84.60. Ìû íå èñêëþ÷àåì âåðîÿòíîñòè òîãî, ÷òî â ïÿòíèöó êóðñ äîëëàðà ìîæåò äîñòèãíóòü íîâîãî óðîâíÿ ãîäîâîãî ìàêñèìóìà. Ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà îêàæåò è ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå îáúåì âûõîäÿùèõ ïî ÑØÀ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ñêóäåí, è îñíîâíîå âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áóäåò îáðàùåíî íà ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà ðûíêå íåôòè, ôîíäîâûõ ðûíêàõ è äèíàìèêå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî äîëãîñðî÷íûì îáëèãàöèÿì.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 84.15, 8380, 83.40, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 85.05, 85.43, 85.92. Åâðî. Ïîñëå ñèëüíîãî ïàäåíèÿ â ïîíåäåëüíèê äî 1.2860, êóðñ åâðî ïðåäïðèíèìàë íåîäíîêðàòíûå ïîïûòêè â òå÷åíèå íåäåëè ïðîáèòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.300 è çàêðûòüñÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ, ÷òî îòêðûâàëî áû ïåðñïåêòèâû âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà êóðñà EUR/USD ê 1.3200. Îäíàêî ýòîìó áûëî íå ñóæäåíî áûëî ñáûòüñÿ. Ïðîðûâ ýòîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ êàæäûé ðàç äëÿ êóðñà EUR/USD çàêàí÷èâàëñÿ çàêðûòèåì íèæå 1.3000, è ñîáûòèÿ ïÿòíèöû ëèøíèé ðàç òîìó ïîäòâåðæäåíèå. Êóðñ EUR/USD õîòÿ è âçëåòåë â ýòîò äåíü äî 1.3056, íî óñèëåíèå ðûíî÷íûõ îïàñåíèé ðåçêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ íàíåñëè óäàð ïî åâðî, â ðåçóëüòàòå êîòîðîãî åãî çíà÷åíèÿ ïðîòèâ äîëëàðà ðóõíóëè âíèç ïî÷òè íà 190 ïóíêòîâ ñ äíåâíîãî ìàêñèìóìà äî 1.2870. Äàííûå ïî ýêîíîìèêå EZ îñòàâëÿëè ìàëî ñîìíåíèé â òîì, ÷òî ñòàâêè ÅÖÁ áóäóò îñòàâàòüñÿ ñòàáèëüíûìè, íåñìîòðÿ íà íåêîòîðîå óñèëåíèå èíôëÿöèîííûõ òåíäåíöèé. Âñëåä çà ïàäåíèåì èíäåêñîâ äåëîâîãî îïòèìèçìà â Ãåðìàíèè, òî æå ñàìîå ïðîèçîøëî è âî Ôðàíöèè. Èíäåêñ äåëîâîãî îïòèìèçìà â ýòîé ñòðàíå óïàë äî ìèíèìóìîâ äåêàáðÿ 2003 ãîäà, äîñòèãíóâ îòìåòêè 101 ïóíêò ñî 104 â ôåâðàëå. Îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî çàêàçîâ è ïëîõèå ïðîãíîçû â îòíîøåíèè ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ñòàëè îñíîâíûìè ïðè÷èíàìè ïàäåíèÿ äåëîâîãî îïòèìèçìà âòîðîé ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêè EZ. Èíäåêñ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé âî Ôðàíöèè â ìàðòå óïàë äî -25 ñ -23, òîãäà êàê ýêîíîìèñòû îæèäàëè ðîñòà äî -22. Ïî äàííûì GfK èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî êëèìàòà Ãåðìàíèè çà ìàðò âûðîñ äî 4.9 ïóíêòà ñ 4.2 ìåñÿöåì ðàíåå. Òåì íå ìåíåå, ïî äàííûì Åâðîïåéñêîé Êîìèññèè èíäåêñû óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé è äåëîâûõ êðóãîâ â ìàðòå â EZ óïàëè.  ñîîòâåòñòâèè ñ îò÷åòîì ÅÊ èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî îïòèìèçìà â ñòðàíàõ EZ ñíèçèëñÿ â ìàðòå äî -14 ñ -13 â ôåâðàëå. Îáùèé èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêîãî îïòèìèçìà óïàë äî 97.4 ñ 98.8, è òåïåðü åãî çíà÷åíèÿ íèæå äîëãîñðî÷íûõ ñðåäíèõ â 100.0. Èíäèêàòîð îïòèìèçìà ïîñòåïåííî ñíèæàåòñÿ ñ íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà. Èíäåêñ îïòèìèçìà â ïðîìûøëåííîñòè óïàë äî -8 ñ -6, ïðè ýòîì ïîñëåäíèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí ââåðõ ñ ïåðâîíà÷àëüíûõ -7. Îòäåëüíûé èíäåêñ äåëîâîãî îïòèìèçìà Åâðîêîìèññèè óïàë äî -0.08 ñ +0.20 â ôåâðàëå. Ïîñëåäíèé ðàç íåãàòèâíûå ïîêàçàòåëè èíäåêñà áûëè çàôèêñèðîâàíû â ìàðòå ïðîøëîãî ãîäà.

7

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ðîñò êîëè÷åñòâà áåçðàáîòíûõ âî Ôðàíöèè â ôåâðàëå íà 4,000 äî 2,768 ìëí. ÷åëîâåê ïðè ñòàáèëüíîì óðîâíå áåçðàáîòèöû 10.1%, êàê è ìåñÿö íàçàä, âûçûâàåò îçàáî÷åííîñòü íå òîëüêî äåëîâûõ êðóãîâ, íî è ïðàâèòåëüñòâà ñòðàíû, ïîñêîëüêó ýòî ìîæåò ñíèçèòü âíóòðåííèé ñïðîñ è, êàê ñëåäñòâèå, òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè â öåëîì. Ïî ýòîé ïðè÷èíå ðÿä ýêîíîìèñòîâ ñ÷èòàåò, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè Ôðàíöèè ìîãóò â ýòîì ãîäó áûòü íèæå 2.0%. Èòîãîâûå æå ïîêàçàòåëè òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ Ôðàíöèè çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë áûëè ïåðåñìîòðåíû äî 0.9% è 2.4% ñ 0.8% è 2.3% ñîîòâåòñòâåííî. Áåçðàáîòèöà â Ãåðìàíèè â ìàðòå âûðîñëà ñèëüíåå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëè ýêîíîìèñòû, ïî ïðè÷èíå ñëàáîé ýêîíîìèêè è äëèííîé çèìû. ×èñëî áåçðàáîòíûõ â ìàðòå âûðîñëî íà 92,000 ñ ó÷åòîì êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ. Ýòî ìåíüøå ðîñòà íà 161,000 â ôåâðàëå, íî áîëüøå ïðîãíîçà ðîñòà íà 50,000, êîòîðîãî îæèäàëè ýêîíîìèñòû, è ñîîòâåòñòâóåò óðîâíþ áåçðàáîòèöû â 12.0%.  ôåâðàëå óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîñòàâëÿë 11.7%. Áåç ó÷åòà êîððåêöèè, ÷èñëî áåçðàáîòíûõ â Ãåðìàíèè ñíèçèëîñü íà 41,000 äî 5.176 ìëí., à óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ äî 12.5% ñ 12.6% â ôåâðàëå. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì òåìïû èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â ìàðòå â ñòðàíàõ EZ âûðîñëè äî 2.1%, ÷òî ïðåâûøàåò öåëåâîé óðîâåíü â 2.0% , óñòàíîâëåííûé äëÿ íåå ÅÖÁ. Îäíàêî â ñëàáûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå EZ âðÿä ëè ïîçâîëÿò ÅÖÁ ïîâûøàòü ñòàâêè, èáî óäîðîæàíèå êðåäèòîâ äëÿ êîìïàíèé è ðÿäîâûõ ãðàæäàí ìîæåò åùå áîëüøå óõóäøèòü ñîñòîÿíèå âíóòðåííåãî ñïðîñà è, êàê ñëåäñòâèå, ðîñòà ýêîíîìèêè ðåãèîíà â öåëîì. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, èíäåêñ PMI, êîíñòàòèðóåò ñíèæåíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå ýêîíîìèêè EZ, ïîñêîëüêó çíà÷åíèÿ èíäåêñà â öåëîì ïî EZ ñíèçèëèñü äî 50.4 â ìàðòå ñ 51.9 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïî ýòîé ïðè÷èíå ïåðñïåêòèâû ðîñòà êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà âåñüìà òóìàííû. Îæèäàíèÿ óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ ìîãóò áûòü êîìïåíñèðîâàíû ðîñòîì ñòàâîê ÔÐÑ è âûñîêèìè òåìïàìè ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. È åñëè äàííûå ïî EZ âûíóäÿò ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ïðèçíàòü, ÷òî ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè EZ åùå áîëåå òóìàííû, ÷åì â 2004 ãîäó, òî ïàäåíèå êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ ñ íîâîé ñèëîé. Ïðîðûâ êóðñîì EUR/ USD ëèíèè òðåõëåòíåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå

8

Àïðåëü 2005 ¹62/13

1.2780 ñóëèò åâðî ïàäåíèå ïðîòèâ äîëëàðà äî 1.2630 èëè äàæå 1.2380, ÷òîáû çàêðûòü gap íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, îáðàçîâàííûé 14 îêòÿáðÿ 2004 ãîäà. Âñå áóäåò çàâèñåòü îò ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÅÖÁ, ïîêàçàòåëÿì äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì ïî EZ. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.2780, 1.2630 è 1.2550 ñ êëþ÷åâûì óðîâíåì â ðàéîíå 1.2380, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2970, 1.3030, 1.3070 è 1.3170. Ôóíò. Áðèòàíñêèé ôóíò áûë íàèáîëåå àêòèâíûì ñðåäè îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò, êîòîðûé ïûòàëñÿ ñêîððåêòèðîâàòü ñâîå ïàäåíèå ïðîòèâ äîëëàðà â òå÷åíèå ïðåäøåñòâóþùèõ äâóõ íåäåëü. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, êóðñ GBP/USD ïðîòåñòèðîâàëè óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.8970, êîòîðûå ÷óòü âûøå 50% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 1.9326 äî 1.8596. Îäíàêî óäåðæàòüñÿ íà äîñòèãíóòûõ óðîâíÿõ êóðñó ñòåðëèíãà íå óäàëîñü, ò.ê. ðåøàþùóþ ðîëü â âîçîáíîâëåíèå ïàäåíèÿ ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà ñûãðàëè ðûíî÷íûå îïàñåíèÿ ñìåíû ïîëèòèêè ÔÐÑ ñ ðàçìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà èõ áîëåå àãðåññèâíûé ðîñò. Ïîìèìî ýòîãî äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè, çà èñêëþ÷åíèåì ïîêàçàòåëåé ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé, áûëè äîñòàòî÷íî ñëàáûìè, ÷òîáû ïðîãíîçèðîâàòü ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè. Ðîñò îñíîâíîãî èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêîãî îïòèìèçìà äî +1 ñ 0 â ôåâðàëå, ðîñòó îïòèìèçìà ñïîñîáñòâîâàëè ïîêàçàòåëè áþäæåòà, îïóáëèêîâàííûå â ñåðåäèíå ìàðòà, êîòîðûå íå ïðåäïîëàãàþò ïîâûøåíèÿ íàëîãîîáëîæåíèÿ ôèçè÷åñêèõ ëèö. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ â ïðîìûøëåííîñòè âûðîñ â ìàðòå äî 52.0 ñ 51.6 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïî äàííûì àãåíòñòâà Hometrack öåíû íà äîìà â ìàðòå óïàëè íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, ÷òî ÿâëÿåòñÿ äåâÿòûì ïîäðÿä ìåñÿöåì ïàäåíèÿ öåí. Îäíàêî â àãåíòñòâå ñ÷èòàþò, â ïåðñïåêòèâå ñïðîñ íà äîìà áóäåò ðàñòè, è ïîâûñèëè ïðîãíîç ðîñòà öåí ïî èòîãàì ãîäà äî 3.0% ñ 0.0%.  ñîîòâåòñòâèè ñ îò÷åòîì Nationwide öåíû íà æèëüå â ìàðòå ñíèçèëèñü åùå ñèëüíåå, íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è âûðîñëè íà 7.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà.  ôåâðàëå öåíû íà æèëüå âûðîñëè íà 0.5% è íà 10.2%, ñîîòâåòñòâåííî. Ñíèæåíèå öåí â ìàðòå áûëî ñàìûì ìàñøòàáíûì ñ èþíÿ 1995

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

ãîäà, à òåìïû ðîñòà öåí â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ñíèçèëèñü íèæå 10% â ïåðâûé ðàç ñ èþíÿ 2001 ãîäà. Êîíôåäåðàöèÿ áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè ïðåäñòàâèëà äîêëàä, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûì èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ óïàë â ìàðòå äî -9% ñ +2% â ôåâðàëå, ÷òî îñòàâëÿåò ìàëî íàäåæä íà ïîâûøåíèå ñòàâîê ñî ñòîðîíû Áàíêà Àíãëèè èç-çà âîçìîæíîãî óõóäøåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.  äîêëàäå Áàíêà Àíãëèè ñîîáùàëîñü, ÷òî îáùèå îáúåìû ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ ñíèçèëèñü â ôåâðàëå. Êðåäèòîâàíèå ôèçè÷åñêèõ ëèö âûðîñëî â ôåâðàëå íà 8.9 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ÷òî íà 0.8% áîëüøå, ÷åì â ýòîì æå ìåñÿöå ïðåäûäóùåãî ãîäà, íî ýòî ìåíüøå, ÷åì ðîñò íà 9.5 ìëðä. ñòåðëèíãîâ â ÿíâàðå è ìåíüøå ñðåäíåãî ïîêàçàòåëÿ çà øåñòü ìåñÿöåâ, êîòîðûé ñîñòàâëÿåò 9.2 ìëðä. Èïîòå÷íîå êðåäèòîâàíèå âûðîñëî â ôåâðàëå íà 7.2 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ÷òî íåìíîãî âûøå, ÷åì ðîñò íà 7.1 ìëðä. â ÿíâàðå. Òàê êàê îáúåìû èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ íåìíîãî âûðîñëè, òî óâåëè÷èëîñü è îáùåå ÷èñëî íîâûõ èïîòå÷íûõ çàéìîâ.  ôåâðàëå îíî âûðîñëî äî 85,000, òîãäà êàê â ÿíâàðå ñîñòàâèëî 82,000. Ïîòðåáèòåëüñêîå êðåäèòîâàíèå âûðîñëî â ôåâðàëå íà 0.9% è ñîñòàâèëî 1.7 ìëðä. ñòåðëèíãîâ.  ÿíâàðå îáúåìû ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ âûðîñëè íà 1.3% è ñîñòàâèëè 2.4 ìëðä.  îòñóòñòâèè óâåðåííîñòè íà ðûíêå è ñðåäè ìîíåòàðíûõ âëàñòåé Âåëèêîáðèòàíèè, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ íå áóäåò îñëàáåâàòü, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê áóäåò îñòàâàòüñÿ ìèíèìàëüíîé, à äàâëåíèå íà êóðñ ñòåðëèíãà óñèëèâàòüñÿ. Êóðñ GBP/USD íà ñëåäóþùåé íåäåëå âïîëíå ìîæåò ïðîâåðèòü íà ïðî÷íîñòü óðîâíè ïîääåðæêè â ðàéîíå ãîäîâîãî ìèíèìóìà 1.8510, ïðîðûâ êîòîðîãî îáåñïå÷èâàåò åìó îòêðûòèå äîðîãè íà 1.8320. Îäíàêî îòñóòñòâèå çíà÷èìûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, ïîêàçàòåëè ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà Âåëèêîáðèòàíèè, äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã, ðåøåíèå ïî ñòàâêàì áàíêà Àíãëèè ìîæåò ñòàáèëèçèðîâàòü êóðñ GBP/USD â äèàïàçîíå 1.8530-1.8970, ïðè ýòîì äèíàìèêà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà áóäåò çàâèñåòü îò ñèòóàöèè íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ, öåí íà íåôòü. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.8640, 1.8530, 1.8275/320, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.8870, 1.8970, 1.9050. Éåíà. Ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ßïîíèè è ðûíî÷íûå îïàñåíèÿ âîçìîæíûì èçìåíåíèåì ïîëèòèêè

9

Àïðåëü 2005 ¹62/13

ÔÐÑ (ñ ðàçìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà áîëåå àãðåññèâíûé), ñòàëè ãëàâíîé äâèæóùåé ñèëîé ðîñòà êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ éåíû.  ïÿòíèöó êóðñ USD/JPY äîñòèã îòìåòêè 107.80, ÷òî íà ïîëòîðû éåíû áîëüøå, ÷åì â ïÿòíèöó 25 ìàðòà. Áåçðàáîòèöà â ßïîíèè â ôåâðàëå âûðîñëà äî 4.7% ñ 4.5% ìåñÿöåì ðàíåå ïðèòîì, ÷òî íà ðûíêå îæèäàëè ñòàáèëèçàöèè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ íà îòìåòêå 4.5%. Âîçîáíîâëåíèå ðîñòà ýêîíîìèêè ßïîíèè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå è âûñîêèå óðîâíè èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêó ñòðàíû íå èñêëþ÷àëè âåðîÿòíîñòè è ñîêðàùåíèÿ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû. Ðàñõîäû ñî ñòîðîíû ðàáîòàþùèõ äîìîâëàäåëüöåâ â ôåâðàëå óïàëè íà 4.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, â òî âðåìÿ êàê â ÿíâàðå ðîñò ñîñòàâèë 2.6%. Î ïåðñïåêòèâàõ îñëàáëåíèÿ âíóòðåííåãî ñïðîñà ñâèäåòåëüñòâîâàëè è äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, êîòîðûå óïàëè â ôåâðàëå íà 2.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ôåâðàëå â ßïîíèè ñíèçèëñÿ íà 2.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì (â ÿíâàðå ðîñò ñîñòàâèë 2.5%), íî ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ìåñÿöåì ïðîøëîãî ãîäà ðîñò ñîñòàâèë 0.5%, â ÿíâàðå 1.5%. Íåñìîòðÿ ñëàáûå äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó Ìèíèñòåðñòâî ýêîíîìèêè, òîðãîâëè è ïðîìûøëåííîñòè (METI) îæèäàåò óâåëè÷åíèÿ òåìïîâ ðîñòà ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ìàðòå íà 0.9%, â àïðåëå íà 3.6%. Îñíîâíîé èíäåêñ Òàíêàí - èíäåêñ äèôôóçèè, îòðàæàþùèé íàñòðîåíèå êðóïíûõ ïðîèçâîäèòåëåé, óïàë â ìàðòå äî 14 ïóíêòîâ, ÷òî íà 8 ïóíêòîâ ìåíüøå, ÷åì â äåêàáðå, êîãäà èíäåêñ ñîñòàâèë 22 ïóíêòà. Ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè, ÷òî çíà÷åíèÿ èíäåêñà îñòàíóòñÿ áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 22 ïóíêòîâ. Êðóïíûå êîìïàíèè ïëàíèðóþò â ýòîì ôèíàíñîâîì ãîäó óâåëè÷èòü îáúåìû ñâîèõ êàïèòàëîâëîæåíèé íà 1.0%. Ýòà öèôðà íèæå, ÷åì ïîêàçàòåëü ðîñòà êàïèòàëîâëîæåíèé íà 7.2%, ïëàíèðîâàâøèéñÿ íà ôèíàíñîâûé ãîä, êîòîðûé çàêîí÷èëñÿ â ÷åòâåðã. Êðîìå òîãî, êðóïíûå ïðîèçâîäèòåëè îæèäàþò ðîñòà èõ äîõîäîâ â ýòîì ôèíàíñîâîì ãîäó íà 1.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ãîäîì, òîãäà êàê íà ôèíàíñîâûé ãîä, êîòîðûé òîëüêî ÷òî çàâåðøèëñÿ, îíè ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò ïðèáûëè íà 24.9%. Êàê ñîîáùèëè â öåíòðàëüíîì áàíêå ßïîíèè, ê ÷èñëó áëàãîïðèÿòíûõ ìîìåíòîâ â âûøåäøåì îáçîðå ìîæíî îòíåñòè òîò ôàêò, ÷òî âïåðâûå ñ 1997 ãîäà êðóïíûå êîìïàíèè ïðîãíîçèðóþò ðîñò êàïèòàëîâëîæåíèé â íà÷àëå ôèíàíñîâîãî ãîäà. Êðóïíûå ïðîèçâî-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Àïðåëü 2005 ¹62/13

äèòåëè ïðîãíîçèðóþò, ÷òî â ñëåäóþùåì îáçîðå Òàíêàí â èþíå èíäåêñ íàñòðîåíèé îñòàíåòñÿ íà îòìåòêå 14. Èíäåêñ íàñòðîåíèÿ äëÿ êîìïàíèé íåïðîèçâîäñòâåííîãî ñåêòîðà îñòàëñÿ íà îòìåòêå 11, ïî÷òè ñîâïàâ ñ ïðîãíîçîì ýêîíîìèñòîâ, êîòîðûå îæèäàëè, ÷òî èíäåêñ ñîñòàâèò 12 ïóíêòîâ. Êîìïàíèè ïðîãíîçèðóþò, ÷òî ê èþíþ èíäåêñ óïàäåò íà 1 ïóíêò è ñîñòàâèò 10 ïóíêòîâ. Èíäåêñ íàñòðîåíèé ìåëêèõ ïðîèçâîäèòåëåé óïàë â ìàðòå äî íóëÿ, òîãäà êàê â äåêàáðå îí ñîñòàâèë 5 ïóíêòîâ. Êàê ïîêàçàëè äàííûå, èíäåêñ óïàë âïåðâûå çà ïîñëåäíèå 12 êâàðòàëîâ. Íåêîòîðûå àíàëèòèêè ñ÷èòàþò, ÷òî Áàíêó ßïîíèè ïðèäåòñÿ ïðîâîäèòü ñâîþ ïîëèòèêó êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ äîëüøå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü, òàê êàê Òàíêàí ïîêàçàë, ÷òî äåëîâîé îïòèìèçì ñíèçèëñÿ, à äðóãèå äàííûå óêàçûâàþò íà ñòàãíàöèþ â ýêîíîìèêå. Ðàíåå èìåâøåå ìåñòî äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà ñî ñòîðîíû ýêñïîðòåðîâ â ñâÿçè ñ çàâåðøåíèåì â ßïîíèè ôèíàíñîâîãî ãîäà ñóùåñòâåííî îñëàáëî.  ïåðñïåêòèâå ðîñò ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñóëèò óâåëè÷åíèå ñïðîñà íà âûñîêîäîõîäíûå äîëëàðîâûå àêòèâû ñî ñòîðîíû ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ.  ýòèõ óñëîâèÿõ íå èñêëþ÷àåòñÿ ðîñò êóðñà USD/JPY äî 110.00 è âûøå îñîáåííî, åñëè âûõîäÿùèå 12 àïðåëÿ äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ íå ñòàíóò äíåì î÷åðåäíîãî ðåêîðäíîãî äåôèöèòà. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 106.70, 106.20, 105.40, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 108.15, 108.90, 109.40. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

10

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ ó÷àñòíèêè ðûíêà áûëè ñîñðåäîòî÷åíû íà ïóáëèêàöèè ïåðâûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ìàðòîâñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ÑØÀ è ãîòîâèëèñü ê âûõîäó ïÿòíè÷íîãî îò÷¸òà ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó çàíÿòîñòè. Àêòèâíîñòü íà ðûíêå FOREX â íà÷àëå ïðîøåäøåé íåäåëè áûëà âåñüìà íèçêîé, â ñâÿçè ñ ïðàçäíîâàíèåì Ïàñõè âî ìíîãèõ ñòðàíàõ è îòñóòñòâèåì ïóáëèêàöèè ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ. Îäíàêî ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî íà àçèàòñêîé ñåññèè âïåðâûå ñ 11 íîÿáðÿ àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà ðåçêî âûðîñëà äî ÷åòûð¸õ ìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà ïî îòíîøåíèþ ê èåíå, ïðåâûñèâ îòìåòêó â Y107.00, è äî ïîëóòîðàìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà ïðîòèâ åâðî íà 1.2855. Îñíîâíóþ ïîääåðæêó êóðñó àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîäîëæèëî îêàçûâàòü îæèäàíèå àãðåññèâíîãî ïîâûøåíèÿ óðîâíÿ îñíîâíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ, à òàêæå îæèäàíèå áëàãîïðèÿòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî ÑØÀ.  èòîãå êóðñ EUR/USD óïàë ïî÷òè íà 110 ïóíêòîâ, ñ óðîâíÿ $1.2960 äî $1.2855, ìèíèìàëüíîãî ñ 11 ôåâðàëÿ. Áðèòàíñêàÿ âàëþòà ñíèçèëàñü áîëåå ÷åì íà 110 ïóíêòîâ, ñ îòìåòêè $1.8703 äî $1.8590, ìèíèìàëüíîé ñ 10 ôåâðàëÿ, âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY âûðîñëà íà 80 ïóíêòîâ è äîñòèãëà îòìåòêè Y107.10, ìàêñèìàëüíîé ñ íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà. Íî óæå âî âòîðíèê àêòèâíîñòü íà ðûíêå çíà÷èòåëüíî âîçðîñëà, ïîñêîëüêó îñíîâíûå ó÷àñòíèêè ðûíêà íà÷àëè ðàáîòó ïîñëå ïðîäîëæèòåëüíûõ âûõîäíûõ. ßïîíñêàÿ âàëþòà, â îòëè÷èå îò ñâîèõ åâðîïåéñêèõ êîëëåã, ïðîäîëæèëà òåðÿòü ñâîè ïîçèöèè ïðîòèâ äîëëàðà è äîñòèãëà íîâîãî íîÿáðüñêîãî ìèíèìóìà ïðîøëîãî ãîäà íà îòìåòêå Y107.70. Ýòîìó ñïîñîáñòâîâàëè íåáëàãîïðèÿòíûå íîâîñòè ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå, çàôèêñèðîâàâøèå ðîñò áåçðàáîòèöû â ôåâðàëå äî 4,7% ñ 4,5% â ÿíâàðå. Çíà÷èòåëüíîå ïàäåíèå ïîêàçàëè ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ßïîíèè, êîòîðûå ñíèçèëèñü íà 2,8% â ôåâðàëå 2005 ãîäà â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàðåì óðîâåíü ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ñòðàíå ñíèçèëñÿ íà 2,7% ñ ó÷åòîì ñåçîííûõ ôàêòîðîâ.

11

 òå÷åíèå äíÿ äîëëàð íåñêîëüêî ñêîððåêòèðîâàëñÿ ïîñëå ñèëüíîãî âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ â òå÷åíèå ïðåäûäóùèõ íåñêîëüêèõ ñåññèé. Åâðî ïðîòèâ äîëëàðà çàêðûëñÿ âûøå óðîâíÿ $1.2900, íåñìîòðÿ íà íåîæèäàííî íèçêèå äàííûå ïî èíäåêñó äåëîâîãî äîâåðèÿ âî Ôðàíöèè. Èíäåêñ äåëîâûõ íàñòðîåíèé âî Ôðàíöèè â ìàðòå ñíèçèëñÿ äî 101.0 ñî 104.0 â ôåâðàëå. Ê òîìó æå èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé âî Ôðàíöèè âûðîñ â ôåâðàëå íà 0.3% ïðîòèâ ÿíâàðÿ è íà 3.1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Äàííûå îêàçàëèñü íåñêîëüêî íèæå ïðîãíîçîâ, ÷òî ãîâîðèò î çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà èíôëÿöèè â ñòðàíå. Ïî èòîãàì äíÿ áðèòàíñêàÿ âàëþòà âûðîñëà áîëåå ÷åì íà 100 ïóíêòîâ, íà ôîíå òåõíè÷åñêîé êàðòèíû.  ñðåäó àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà ïðîäîëæèëà ñâîþ êîððåêöèþ ê îñíîâíûì ìèðîâûì âàëþòàì, òàê êàê ðîñò äîëëàðà ïðèîñòàíîâèëñÿ â îæèäàíèè êëþ÷åâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî ÑØÀ. Ê òîìó æå ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðîäîëæàëè ÷àñòè÷íî çàêðûâàòü ñâîè äëèííûå ïîçèöèè ïî êóðñó äîëëàðà, ñôîðìèðîâàííûå íà ïðîøëîé íåäåëå. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà àìåðèêàíñêóþ âàëþòó òàêæå îêàçàëè äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ çà IV êâàðòàë, êîòîðûå îêàçàëèñü íèæå ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ, ïðîãíîçèðîâàâøèå ðîñò äî 3.9% - 4%. Ñîãëàñíî èòîãîâûì îöåíêàì, â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ðîñò ÂÂÏ ÑØÀ ñîñòàâèë 3.8%. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî çíà÷åíèå ïîêàçàòåëÿ íå áûëî ïåðåñìîòðåíî â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ, òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ âûñîêèìè è â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ïðåâûøàþò ïîêàçàòåëè äðóãèõ êðóïíåéøèõ ýêîíîìèê.  òî æå âðåìÿ, èíäèêàòîð èíôëÿöèè PCE price index âûðîñ äî 2.7% ñ 2.5%. Ýòî åù¸ ðàç ïîäòâåðæäàåò îïàñåíèÿ ÔÐÑ, ñäåëàííûå íà ïîñëåäíåì çàñåäàíèè, â îòíîøåíèè èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ â ñòðàíå. Ñ îòêðûòèåì àçèàòñêèõ òîðãîâ âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY ïîäíÿëàñü äî îòìåòêè Y107.70, ìàêñèìàëüíîé çà ïîñëåäíèå

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

ïÿòü ìåñÿöåâ. Ðîñòó äîëëàðà ïðîòèâ èåíû ñïîñîáñòâîâàëè ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå èç ßïîíèè, ñâèäåòåëüñòâóþùèå î ñíèæåíèè óðîâíÿ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ôåâðàëå íà 2.1%. Áðèòàíñêàÿ âàëþòà âûðîñëà ïî÷òè íà ñòî ïóíêòîâ, óñòàíîâèâ äíåâíîé ìàêñèìóì íà îòìåòêå $1.8851. ×åòâåðã ïðèí¸ñ äîñòàòî÷íî ïëîòíûé ïàêåò ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå è ÑØÀ. Âûøåäøèå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî Åâðîçîíå â î÷åðåäíîé ðàç ïîêàçàëè, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ êðàéíå íåñòàáèëüíîé è ýòî âðÿä ëè ïîçâîëèò ÅÖÁ â áëèæàéøåå âðåìÿ ïîâûøàòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó â ðåãèîíå.  Ãåðìàíèè ïðîäîëæèëñÿ ðîñò áåçðàáîòèöû, à äàííûå ïî îïòîâûì ïðîäàæàì ïîêàçàëè çíà÷èòåëüíîå çàìåäëåíèå ðîñòà. Èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ íàñòðîåíèé â Åâðîçîíå âîïðåêè îæèäàíèÿì ýêîíîìèñòîâ ñíèçèëñÿ â ìàðòå 2005 ãîäà äî 97,4 ïóíêòà ñ 98,8 ïóíêòà â ôåâðàëå. Èíäåêñ, îòðàæàþùèé ñîñòîÿíèå äåëîâîãî êëèìàòà, ñíèçèëñÿ äî -0,08 ïóíêòà â ìàðòå ñ ôåâðàëüñêîãî çíà÷åíèÿ +0,20 ïóíêòà è ïðè ïðîãíîçå ðîñòà äî 0,25 ïóíêòà. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ ñîñòàâèë â ìàðòå -14 ïóíêòîâ ïðîòèâ -13 ïóíêòîâ â ôåâðàëå. Íî åñëè äàííûå èç Åâðîçîíû íå ïîðàäîâàëè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, òî àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà, íàïðîòèâ, â áîëüøåé ñòåïåíè îêàçàëàñü áîëåå áëàãîïðèÿòíîé. Ñíà÷àëà ê óäåøåâëåíèþ êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðèâåëè äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêèì ðàñõîäàì è äîõîäàì, êîòîðûå ïîêàçàëè áîëåå íèçêèå çíà÷åíèÿ, ÷åì ïðåäïîëàãàëè àíàëèòèêè. Äîõîäû ïîòðåáèòåëåé â ÑØÀ âûðîñëè â ôåâðàëå 2005 ãîäà íà 0,3% ê ÿíâàðþ ïðîòèâ ïðîãíîçà íà óâåëè÷åíèå ïîêàçàòåëÿ íà 0,4%. Ðàñõîäû ïîòðåáèòåëåé óâåëè÷èëèñü â ôåâðàëå íà 0,5% ïðè ïðîãíîçå ðîñòà íà 0.7%. Îäíàêî ñèòóàöèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå èçìåíèëàñü â ïîëüçó äîëëàðà ñ âûõîäîì ñèëüíîãî èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì (PMI) ×èêàãî, îòðàæàþùèé óðîâåíü äåëîâîé àêòèâíîñòè íà Ñðåäíåì Çàïàäå ÑØÀ, êîòîðûé ñóùåñòâåííî âûðîñ â ìàðòå 2005 ãîäà. Çíà÷åíèå èíäåêñà ñîñòàâèëî â

12

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ìàðòå 69,2 ïóíêòà ïðîòèâ 62,7 ïóíêòà â ôåâðàëå. Ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè ñíèæåíèå PMI äî 61,0 ïóíêòà. Êîìïîíåíòà çàíÿòîñòè âûðîñëà â ìàðòå äî 66,0 ïóíêòà ñ 57,7 ïóíêòà â ôåâðàëå. Ýòè äàííûå äàëè âîçìîæíîñòü äîëëàðó âîññòàíîâèòü ñâîè ïîçèöèè ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò. Ñòîèò îòìåòèò, ÷òî â ÷åòâåðã ñòàë ïîñëåäíèì äí¸ì ôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè, â ñâÿçè ñ ýòèì ÿïîíñêèå êîìïàíèè-ýêñïîðò¸ðû èìåëè ïîñëåäíèé øàíñ îò÷èòàòüñÿ ïî ïðèáûëÿì çà ïðîøåäøèé ôèíàíñîâûé ãîä. Ýòî ïðèâåëî ê ìàñøòàáíûì ïîêóïêàì ÿïîíñêîé èåíû ïðîòèâ äîëëàðà.  ïÿòíèöó àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà óêðåïèëàñü íà àçèàòñêîé ñåññèè ïðîòèâ éåíû, ïîñëå òîãî êàê èíäåêñ íàñòðîåíèé â äåëîâûõ êðóãàõ ßïîíèè TANKAN ïîêàçàë çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå äî 14 ïóíêòîâ ñ äåêàáðüñêîãî ïîêàçàòåëÿ â 22 ïóíêòà. Ýòî íèæå 13-ëåòíåãî ìàêñèìóìà, äîñòèãíóòîãî â ñåíòÿáðå. Îäíàêî ðåàêöèÿ ðûíêà íà îïóáëèêîâàííûå äàííûå áûëà äîñòàòî÷íî ñäåðæàííîé, ïîñêîëüêó âñå ñ íåòåðïåíèåì æäàëè âûõîäà ãëàâíîãî ñîáûòèÿ íåäåëè - îò÷¸òà ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Áàíêà Àíãëèè ïîêàçàë, ÷òî áîëüøèíñòâî ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ñî÷ëî ðèñêè èíôëÿöèîííîãî ïðîãíîçà áàíêà äîñòàòî÷íî íèçêèìè, ÷òîáû îïðàâäàòü íåèçìåííîñòü ñòàâêè, íî íåêîòîðûå âñå æå ïîñ÷èòàëè, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâêè ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ "â äîëæíûé ñðîê, åñëè ýêîíîìèêà áóäåò ðàçâèâàòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ãëàâíûì ïðîãíîçîì ôåâðàëüñêîãî îò÷åòà ïî èíôëÿöèè". Ñåìü èç 9-òè ÷ëåíîâ Êîìèòåòà Áàíêà Àíãëèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ïðîãîëîñîâàëè çà ñîõðàíåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà ïðåæíåì óðîâíå 4.75%, â òî âðåìÿ êàê äâîå âûñòóïèëè çà åå ïîâûøåíèå. Îäíàêî, ãîâîðèòü îá óæåñòî÷åíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Áàíêà Àíãëèè ðàíüøå ìàÿ ïîêà ðàíî. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

Ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ ïðåäïîëàãàë ïðîäîëæåíèå óñòîé÷èâîãî ðîñòà â ñôåðå çàíÿòîñòè â ìàðòå. Îæèäàëñÿ ïðèðîñò íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò íà 225Ê-275Ê. Ïîñëå ïóáëèêàöèè â ÷åòâåðã ñèëüíûõ äàííûõ ïî ÷èêàãñêîìó èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè, à òàêæå çíà÷èòåëüíîãî ðîñòà êîìïîíåíòû çàíÿòîñòè äî 66,0 ïóíêòà ñ 57,7 ïóíêòà â ôåâðàëå, ó ó÷àñòíèêîâ ðûíêà âîçðîñëà óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî îïòèìèñòè÷íûå ïðîãíîçû ïî âûõîäó èíäèêàòîðà îïðàâäàþòñÿ. Îäíàêî ïîêàçàòåëü êîëè÷åñòâà íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ìàðòå ðåçêî ñíèçèëñÿ äî 110Ê ñ ïåðåñìîòðåííîãî â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ ôåâðàëüñêîãî çíà÷åíèÿ 243Ê. Áûñòðàÿ ðåàêöèÿ ðûíêà íå çàñòàâèëà ñåáÿ æäàòü, è äîëëàð ÑØÀ ðåçêî ñíèçèëñÿ ê îñíîâíûì ìèðîâûì âàëþòàì. Ðåêîìåíäàöèè íà 04.04 - 08.04 Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ñîñòîèòñÿ âûñòóïëåíèå ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ ÑØÀ Àëàíà Ãðèíñïåíà â Ñåíàòå, à òàêæå âûñòóïëåíèå ñåêðåòàðÿ Êàçíà÷åéñòâà Äæîíà Ñíîó. Êðîìå ýòîãî Öåíòðàëüíûå Áàíêè ßïîíèè, Åâðîçîíû è Âåëèêîáðèòàíèè âûíåñóò ñâî¸ ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì. Íàïîìíþ, ÷òî ïðîòîêîë ìàðòîâñêîãî çàñåäàíèÿ

13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Äåíü ñìåõà äëÿ òåõ, êòî ïðîäàë Åâðî, ïðîäîëæàåòñÿ.

ÄÅÍÜ ÑÌÅÕÀ ÄËß ÒÅÕ, ÊÒÎ ÏÐÎÄÀË ÅÂÐÎ, ÏÐÎÄÎËÆÀÅÒÑß Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 04.04-08.042005 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

13:00-16-00 17:30-22:00

Âòîðíèê

11:45-16-00 17:30-22:00

Ñðåäà

12:30-16:00 17:30-22:00

Чåòâåðã

12:30-16:30 16:30-23:30

Ïÿòíèöà

10:00-16:00 17:30-22:00

Äîðîãà ó åâðî òåïåðü îòêðûòà ê 1,2500. È ïîñëå êîððåêöèè è êîíñîëèäàöèè íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ìû ýòî óæå âñêîðå óâèäèì… åñëè òîëüêî öåíû íà íåôòü íå ïîìåøàþò ýòîì ïðîöåññó. Íî òå, êòî óæå óñïåë ïðîäàòü Åâðî îò õîðîøèõ óðîâíåé, ìîæåò ïðîäîëæàòü ðàäîâàòüñÿ…. Äîëëàðó ñåé÷àñ óæå ïî÷òè íè÷åãî íå óãðîæàåò.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

14

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Àïðåëü 2005 ¹62/13

EUR

 Ïîíåäåëüíèê ëèøü PPI â Åâðîïå â 13-00. Âî âòîðíèê 11-45-12-30 äàííûå ïî ñòðàíàì EZ.  ñðåäó ñ 12-30 äî 14-00 äàííûå ïî Åâðîçîíå, è çàñåäàíèå BoE.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ðîñò, Åâðî âíà÷àëå âñå æå îáÿçàíî âûïîëíèòü 4 âîëíó, åå öåëè: 1.2500-1,1750. Òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - 1.5600-1.7550.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå ïðîäîëæàåò 4 âîëíó âíèç.

15

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Àïðåëü 2005 ¹62/13

CHF

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ Åâðî íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.04.05.

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå.

16

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà íåîäíîçíà÷åí. Âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå 3 âîëíû ñ öåëüþ 1,0406 è ïåðåõîä ê 4 âîëíå íàâåðõ ê 1,2653-1,3622 (âûøå ÷åì ðàíåå), è çàòåì - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,3095.

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ CHF íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.04.05.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê âñå æå ïîêàçûâàåò, ÷òî ôóíò, íåñìîòðÿ íà ðîñò, äîëæåí âûïîëíèòü 4 âîëíó âíèç ê öåëÿì 1.8208 -1.. È òîëüêî ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà íàâåðõ ê íîâûì áîëåå âûñîêèì öåëÿì 2,1645-2,3770.

Ó àíãëèéñêîãî ôóíòà íà äíåâíîì ãðàôèêå òåïåðü ïðîñìàòðèâàåòñÿ æåëàíèå ïðåæäå ÷åì ïåðåéòè ê îòðàáîòêå öåëåé 5 âîëíû íàâåðõ - ê 1,9613-2,0297, çàâåðøèòü äîñòîéíî 4 âîëíó.

JPY

Ïðîãíîç èçìåíåíèÿ GBP íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 03.04.05.

17

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïåðåøëà ê âûïîëíåíèþ 4 âîëíû. Öåëè 4 âîëíû íàâåðõ ê 108,85-113,65. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 89,30-77,45.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå ñåé÷àñ òàêæå ïîêàçûâàåò êîððåêöèîííûå âîëíû.

18

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 03.04.05. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Âîëíîâîé àíàëèç îò International Service Invest Group Ltd

EUR, Weekly Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå EURUSD, â ñâÿçè ñ ïîñëåäíèìè äâèæåíèÿìè ðûíêà, ïðåäñòàâëåí âàðèàíò âîëíîâîé ðàçìåòêè, ïðåäóñìàòðèâàþùèé îêîí÷àíèå âîëíû III áîëüøåãî ïîðÿäêà è âîçìîæíîãî íà÷àëà ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû IV. Áëèæàéøèé óðîâåíü êîððåêöèè - 1.2260, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò óðîâíþ Ôèáîíà÷÷è 23.6 % îò âîëíû III.

19

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

EUR, Daily Íà äíåâíîì ãðàôèêå EURUSD ìîæíî óâèäåòü áîëåå äåòàëüíî âîëíîâóþ ñòðóêòóðó íåäåëüíîé âîëíû 5. Ïîñëåäíåå âîñõîäÿùåå èìïóëüñíîå äâèæåíèå âíóòðè íåäåëüíîé âîëíû 5 ïðåäñòàâëåíî, êàê óñå÷åííàÿ èëè íåóäàâøàÿñÿ âîëíà 5. Åñëè ýòî ïðåäïîëîæåíèå âåðíî, òî ðûíîê ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â êîððåêòèðóþùåé ôàçå, â âèäå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû À.

20

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

EUR, 240 Íà êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå áîëåå ÿñíî íàáëþäàåòñÿ èìïóëüñíàÿ âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà óñå÷åííîé äíåâíîé âîëíû 5, à òàêæå ïðåäñòàâëåí âàðèàíò ðàçâèòèÿ âîëíû À â âèäå íèñõîäÿùåãî èìïóëüñà. Åñëè âîëíà 4 ýòîãî èìïóëñà çàâåðøèëàñü ìåæäó óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è, ñîîòâåòñòâóþùèìè 23.6% è 38.2% îò âîëíû 3, òî âîçìîæíûìè áëèæàéøèìè öåíîâûìè îðèåíòèðàìè âîëíû 5 áóäóò óðîâíè 1.2795->1.2720

21

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

GBP, Weekly Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå GBPUSD, â ñâÿçè ñ ïîñëåäíèìè äâèæåíèÿìè ðûíêà, ïðåäñòàâëåí âàðèàíò âîëíîâîé ðàçìåòêè, ïðåäóñìàòðèâàþùèé îêîí÷àíèå âîëíû III áîëüøåãî ïîðÿäêà è âîçìîæíîãî íà÷àëà ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû IV. Áëèæàéøèé óðîâåíü êîððåêöèè - 1.8260, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò óðîâíþ Ôèáîíà÷÷è 23.6 % îò âîëíû III

22

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

GBP, Daily Íà äíåâíîì ãðàôèêå ðûíîê íàõîäèòñÿ â êîððåêòèðóþùåé ôàçå.  ñëó÷àå ðàçâèòèÿ çèãçàãîîáðàçíîé êîððåêöèè òåêóùàÿ íèñõîäÿùàÿ âîëíà Ñ ìîæåò äîñòèãíóòü öåíîâîãî îðèåíòèðà ñîîòâåòñòâóþùåãî óðîâíþ 1.8260, ÷òî êñòàòè ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì êîððåêöèè íà íåäåëüíîì ãðàôèêå

23

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

GBP, 240 min Íà êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå áîëåå äåòàëüíî âèäíî ðàçâèòèå äíåâíîé âîëíû Ñ. Êîððåêòèðóþùàÿ âîëíà 4 çàâåðøèëà ñâîå ôîðìèðîâàíèå ìåæäó óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è, ñîîòâåòñòâóþùèìè 50% è 62.8% îò âîëíû 3. Âîçìîæíûì áëèæàéøèì öåíîâûì îðèåíòèðîì âîëíû 5 áóäåò óðîâåíü 1.8520

24

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

CAD, Weekly Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå USDCAD ïðàêòè÷åñêè ñôîðìèðîâàëàñü 5-òè âîëíîâàÿ ìîäåëü èìïóëüñíîé ôàçû ðûíêà âíóòðè âîëíû III áîëüøåãî ïîðÿäêà

25

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

CAD, Daily Áîëåå ÿñíî íàáëþäàåòñÿ ðàçâèòèå íåäåëüíîé âîëíû 5 íà äíåâíîì ãðàôèêå. Êîððåêòèðóþùàÿ âîëíà 4 çàâåðøèëà ñâîå ôîðìèðîâàíèå â ðàéîíå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è, ñîîòâåòñòâóþùåãî 50 % îò âîëíû 3 è ñåé÷àñ íàáëþäàåòñÿ çàâåðøåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà â âèäå âîëíû 5

26

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

CAD, 240 min Íà êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå áîëåå äåòàëüíî âèäíî ðàçâèòèå äíåâíîé âîëíû 5. Êîððåêòèðóþùàÿ âîëíà 4 çàâåðøèëà ñâîå ôîðìèðîâàíèå â ðàéîíå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è, ñîîòâåòñòâóþùåãî 50 % îò âîëíû 3. Âîçìîæíûìè áëèæàéøèìè öåíîâûìè îðèåíòèðàìè âîëíû 5 áóäóò óðîâíè 1.1960->1.1890

27

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

AUD, Weekly Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå AUDUSD, â ñâÿçè ñ ïîñëåäíèìè äâèæåíèÿìè ðûíêà, ïðåäñòàâëåí âàðèàíò âîëíîâîé ðàçìåòêè, ïðåäóñìàòðèâàþùèé îêîí÷àíèå âîëíû III áîëüøåãî ïîðÿäêà è âîçìîæíîãî íà÷àëà ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû IV. Áëèæàéøèé óðîâåíü êîððåêöèè - 0.7245, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò óðîâíþ Ôèáîíà÷÷è 23.6 % îò âîëíû III

28

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

AUD, Daily Íà äíåâíîì ãðàôèêå AUDUSD ìîæíî óâèäåòü áîëåå äåòàëüíî âîëíîâóþ ñòðóêòóðó íåäåëüíîé âîëíû 5. Ïîñëåäíåå âîñõîäÿùåå èìïóëüñíîå äâèæåíèå âíóòðè íåäåëüíîé âîëíû 5 ïðåäñòàâëåíî, êàê íåóäàâøàÿñÿ âîëíà 5. Åñëè ýòî ïðåäïîëîæåíèå âåðíî, òî ðûíîê ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â êîððåêòèðóþùåé ôàçå, â âèäå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû À

29

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âîëíîâîé àíàëèç îò ISIG Ltd

Àïðåëü 2005 ¹62/13

AUD, 240 min Íà êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå áîëåå ÿñíî íàáëþäàåòñÿ èìïóëüñíàÿ âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà íåóäàâøåéñÿ äíåâíîé âîëíû 5, à òàêæå ïðåäñòàâëåí âàðèàíò ðàçâèòèÿ âîëíû À â âèäå íèñõîäÿùåãî èìïóëüñà. Åñëè âîëíà 4 ýòîãî èìïóëñà çàâåðøèëàñü ìåæäó óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è, ñîîòâåòñòâóþùèìè 23.6% è 38.2% îò âîëíû 3, òî âîçìîæíûìè áëèæàéøèìè öåíîâûìè îðèåíòèðàìè âîëíû 5 áóäóò óðîâíè 0.7650->0.7615.

30

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Îáçîð EUR/USD íà 04.04.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 04 апреля 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы (общий)

Очень запоминающийся и волнующий получился пятничный денёк. Именно 1 апреля 2005 в день СМЕХА был опубликован отчёт по занятости США за март месяц. Движение курса евро мне напомнило драку ЖИРИНОВСКОГО в Гос. Думе. Ну а теперь всё по порядку.

31

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 04.04.2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

МА каналы (по отдельности)

В экономике США в марте было создано 110 000 новых рабочих мест, это в 2 раза ниже прогнозов экономистов. В сторону снижения были так же пересмотрены показатели занятости за февраль месяц с 262К до 243К. Реакция на данные была мгновенной и, курс евро взлетел к уровню 1.3062, но уровень безработицы снизился с 5,4% в феврале до 5,2% в марте. Этот показатель не остался без внимания, он только внёс неопределённость на дальнейшие действия. В этот раз на помощь доллару пришёл президент ФРБ Чикаго Москоу. В своём выступлении Москоу выразил обеспокоенность текущим уровнем инфляции и возможным его усилением в ближайшей перспективе и первый толчок евро оказался преждевременным. Москоу ударил точно в точку ниже пояса. Эти слова рынком были восприняты как предупреждение о том, что кредитно-денежная политика ФРС может быть ужесточена, и, следовательно, рост ставок может принять более агрессивный характер. Евро на этом фоне испытал свободное падение на 1.2869. Впереди нас ожидают ещё одни важные данные, это чистый приток капитала (TICS), торговый и платёжный баланс США. Я сильно сомневаюсь, что последние два показателя покажут сокращение дефицита, т.к. в этот период цена на нефть повышалась, и соответственно это будет основной причиной увеличения расходов на энергоносители. А теперь перейдём к графикам. Если посмотреть на последнюю торговую неделю, то можно сказать, что это корректирующая модель. И рынок в пятницу не оставил никаких вариантов для прогноза перечеркнув тремя свечами на часовом графике ценовой диапазон от U2 до D2. ТИПА дальше думайте сами товарищи АНАЛИТИКИ.

32

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 04.04.2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Временные эллипсы

Рис.3 Да я думал, и рассматривал разные варианты, включая и другие тайм-фреймы, и получилось так, что лучше в понедельник вообще не открывать графики. Желательно вообще исключить понедельник из своего торгового плана, и стараться не торговать в этот день. Сейчас вот пройдут выходные, умы всего мира посидят, подумают, успокоятся и, разобравшись в пятнице 1 апреля, как откроются с азиатской сессии в другую сторону. И что? Да ничего, опять будем ждать комментариев о случившемся на рынке. Т.е. искать истину. Я даже не удивлюсь тому, если такое произойдёт в этот понедельник. Для обзора я сделал 3 варианта предполагаемого движения, но если рассмотреть движение цены с точки зрения дыхания, то после вдоха на 1,3062 и выдоха на 1,2869 ожидаю спокойного рынка. Для прибыльной сделки я не вижу благоприятного места, но тому кто хочет всё-таки по торговать, рекомендую ДЕМО- счёт. (нервы спокойны и деньги целы на счёте). Конкретных рекомендаций на понедельник у меня нет.

33

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 04.04.2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Аспекты

Рис. 4 Хочу ваше внимание переключить на рис. 4 и посмотреть, что формируется на дневных графиках. Сейчас чётко прорисовывается треугольник, и понедельник как раз подтвердит или опровергнет данный вариант. Дело в том, что если цена снизится ниже 1,2855, то получится 5 волновая структура и получится законченная коррекционная модель ПЛОСКОСТЬ. А это значит, подходит время наплыва негатива по фундаменталу США или событий в мире, которые могут подорвать репутацию доллара, и хорошего старта евро вверх . Если с текущего уровня всё-таки курс евро отскочит вверх не принизив 1,2855, то формирование треугольника остаётся в силе. На текущей неделе следует обратить внимание на выступление А. Гринспена перед банковским комитетом Сената, которое состоится в среду в 16:30 GMT.

Подписка на ежедневные обзоры Ежедневный обзор по Евро выходит каждый день, и публикуется на аналитическом портале www.viac.ru в платном разделе. С условиями подписки можно ознакомиться на сайте в разделе «Оплата и подключение», а также свободный доступ к Счёту от A_Vlad, Платный раздел «Аналитика от А_Vlad», Платный раздел «Аналитика по Евро». С уважением, Владислав Антонов e-mail: [email protected]

34

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Silver-channel. EURUSD - ðàçìûøëåíèÿ ïåðåä íà÷àëîì íåäåëè.

Silver-channel. EURUSD ðàçìûøëåíèÿ ïåðåä íà÷àëîì íåäåëè Ìàðò çàêðûëñÿ "ìåäâåæüèì ïîãëîùåíèåì" ïîëíîñòüþ ïåðåêðûâ áû÷èé íàñòðîé ôåâðàëÿ è ïðîäîëæàÿ ÿíâàðñêîå ïîíèæåíèå EURUSD. SkyHigh íàõîäèòñÿ íà 1,2917, Òåíêàí íåìíîãî íèæå ïîêà - íà 1,2816. Silver-High íàõîäèòñÿ íà 1,2455. Ïîêà, ñ íà÷àëà òðåíäà â ÿíâàðå-ôåâðàëå 2002 ãîäà, íå áûëî íè îäíîé êîððåêöèè, äîñòèãøåé Silver-High. Íà MACD íàáëþäàåì äèâåðãåíöèþ.

Ïðîøëàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü íèæå Êèäæóí íà 1,2945, ÷òî ïîâûøàåò âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ âíèç. Ïðîäàæè, îòêðûòûå ïî íåäåëüíîé ñòðàòåãèè îò 1,3457 - äåðæó. Ñòîï ïðè çàêðûòèè íåäåëè âûøå 1,3116. Áëèæàéøàÿ öåëü íà 1,2563 (Sky-Low). Â ðàéîíå 1.27 âîçìîæíà ñèëüíàÿ ïîääåðæêà (ëèíèÿ òðåíäà ïî íåäåëüíûì).

35

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Silver-channel. EURUSD - ðàçìûøëåíèÿ ïåðåä íà÷àëîì íåäåëè.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Íà äíåâíîì âñÿ ïðîøëàÿ íåäåëÿ ïðîøëà ïîä îáëàêîì, è äàæå ïëîõèå íîâîñòè ïî ðûíêó òðóäà íå ñìîãëè âåðíóòü EURUSD â îáëàêî è âûøå Òåíêàí (1,3040). Ñðåäà, ÷åòâåðã, ïÿòíèöà îáíàðóæèâàëè ñâåðõó äîñòàòî÷íî ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå - íè îäèí äåíü íå çàêðûëñÿ âûøå 1,2980. Íàèáîëåå âåðîÿòíî ïðîäîëæåíèå òðåíäà âíèç äî Future-Low â ðàéîíå 1,2470-1,2635.  ïÿòíèöó íå óñïåë îòêðûòü ïðîäàæó EURUSD îò 1,3040, ò.ê. íàõîäèëñÿ âäàëè îò êîìïüþòåðà, äà, â îáùåì-òî, è íå ëþáëþ ÿ òîðãîâàòü âî âðåìÿ âñÿêèõ òàì ïàéðîëñîâ. Òàê ÷òî òóò ïîêà âíå ðûíêà. À âîò Òîðíàäî îòêðûëàñü â ïÿòíèöó îò 1,3006, ñòîï ó íåå íà 1,3095 (Silver-Low) ïî äíÿì, à öåëü íà 1.27.  îáùåì, íà ìîé âçãëÿä, äîñòàòî÷íî ïðàâèëüíî, õîòÿ ÿ áû ñòîï ïîñòàâèë ÷óòü âûøå 1.31, à öåëü ÷óòü-÷óòü ïðèáëèçèë áû íà 1.2704, ñ ó÷åòîì ñïðåäà. íà 4-÷àñàõ MACD ñëåãêà êîñíóëîñü íóëåâîé è îïÿòü ðåçêî ïîøëè âíèç. Òåîðåòè÷åñêè åùå âîçìîæíî ïîâûøåíèå ê Òåíêàí íà 1,2964, îòêóäà áûëî èäåàëüíî ñäåëàòü ïðîäàæè ïî ðûíêó. Ñòîï íà 1,3084 - òàì áóäåò Silver-High ÷åðåç 12 ÷àñîâ ïîñëå îòêðûòèÿ ðûíêà. Öåëü ïðåäïîëàãàþ â ðàéîíå 1,2550 (Future-Low)

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Àíàëèòèêà è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå ñòðàòåãèè Silver-channel â ñâîáîäíîì äîñòóïå Îí-ëàéí òðåíèíã "Òîðãîâëÿ ïî ñòðàòåãèè Silver-channel" Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

36

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû  îáçîðå ïðèâîäÿòñÿ íàáëþäåíèÿ çà äàëüíåéøèìè êîððåëÿöèîííûìè ïðîöåññàìè â êîëåáàíèÿõ êóðñà USD/JPY ñ öåíàìè íà íåôòÿíûå ôüþ÷åðñû ìàðêè Crude Light, âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè íà èíäåêñ äîëëàðà, åâðî è çîëîòî, à òàêæå ñ êîëåáàíèÿìè áèðæåâûõ ôüþ÷åðñîâ íà èíäåêñû Dow Jones è Nikkei. Àíàëèç ïðîâîäèòñÿ â ðàìêàõ ñèíõðîííîãî íàáëþäåíèÿ çà äâóìÿ ãðàôèêàìè è îïèñàíèÿ õàðàêòåðà çàâèñèìîñòè, èñïîëüçóÿ èíîãäà ìåòîäû ëèíåéíîãî è ôðàêòàëüíîãî àíàëèçîâ. Èäåÿ îáçîðà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ÷èòàòåëü ìîã ëó÷øå îðèåíòèðîâàòüñÿ â ìåæðûíî÷íîé êîððåëÿöèè êóðñîâ ðàçëè÷íûõ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ è îòñëåæèâàòü ýòó çàâèñèìîñòü âî âðåìåíè. Áîëåå äåòàëüíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïàðû USD/JPY ñìîòðèòå â ñëåäóþùåé ñòàòüå æóðíàëà. Äàííûé îáçîð ïðîäîëæàåò ãðóïïó ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Ìåæðûíî÷íûé âçãëÿä íà USD/JPY" â âûïóñêàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE è ìîèõ âîñêðåñíûõ ïóáëèêàöèÿõ íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru. Âñå íàïèñàííîå â îáçîðå - åñòü ëè÷íûå ðàçìûøëåíèÿ è ìûñëè åãî àâòîðà, à ïðèâåäåííûå îæèäàíèÿ è ñöåíàðèè ñîâåðøåííî íå ÿâëÿþòñÿ ïîáóæäåíèåì ê òîðãîâûì äåéñòâèÿì ÷èòàòåëÿ.

Äàâëåíèå íà éåíó íå ïðåêðàùàåòñÿ: íåôòü îïÿòü íà âåðøèíàõ Êàê è îæèäàëîñü, ïîâûøåíèå öåí íà íåôòü ïðèâåëî ê ðåçêîìó ïàäåíèþ êóðñà éåíû è ðîñòó ïàðû USD/JPY. Ñèòóàöèÿ äëÿ éåíû óñóãóáëÿåòñÿ òåì, ÷òî íåôòü ñåé÷àñ ïðîäîëæàåò òîðãîâàòüñÿ âáëèçè èñòîðè÷åñêèé ìàêñèìóìîâ è íå èñêëþ÷åíî å¸ äàëüíåéøåå âîñõîäÿùåå äâèæåíèå íà ñëåäóþùåé íåäåëå.  òàêîì ñëó÷àå ìîæíî îæèäàòü ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåé äèíàìèêè USD/JPY, ÷èñòî èç-çà "íåôòÿíîãî" ôàêòîðà. Ïîëíîñòüþ çàâèñÿùàÿ îò èìïîðòà íåôòè è äðóãèõ ýíåðãîíîñèòåëåé ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà è å¸ âàëþòà - éåíà, ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç íàèáîëåå ÷óâñòâèòåëüíûõ ê öåíàì íà íèõ. À âîò ïàäåíèå öåí íà íåôòü ìîæåò îáåðíóòüñÿ ëîêàëüíûì ïîëîæèòåëüíûì ôàêòîðîì äëÿ óêðåïëåíèÿ éåíû, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê íåáîëüøîìó îòêàòó êóðñà USD/JPY.

37

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Êîððåêöèÿ Dow Jones è Nikkei ïðîäîëæàåòñÿ Íèñõîäÿùàÿ êîððåêöèÿ àìåðèêàíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà ëîêàëüíî ïîääåðæèâàåò êóðñ äîëëàðà è îêàçûâàåò äàâëåíèå íà éåíó. Ïðè÷åì äàâëåíèå ïðîèñõîäèò íå òîëüêî èç-çà âèäèìîãî ðîñòà äîëëàðà (è ðîñòà ïàðû USD/JPY), à òàêæå èç-çà òîãî, ÷òî ôîíäîâûé ðûíîê ßïîíèè òîæå êîððåêöèîííî ñëåäóåò çà íèì, ïðèâîäÿ ê ïàäåíèþ èíäåêñà Nikkei. Ýòî ÿâëåíèå îêàçûâàåò äâîéíîå äàâëåíèå íà éåíó è ñòèìóëèðóåò ðîñò ïàðû USD/JPY.

38

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Èíäåêñ äîëëàðà ïîëó÷èë ïîääåðæêó, åâðî ñíèçèëîñü: USD/JPY ââåðõ Êóðñ ïàðû USD/JPY îêàçàëñÿ ðåçâåå èíäåêñà äîëëàðà è åâðî - áûë ïåðåïèñàí ôåâðàëüñêèé ìàêñèìóì íàâåðõ, òîãäà êàê äëÿ èíäåêñà äîëëàðà ñ åâðî íå õâàòèëî ïî ñîòíå ïóíêòîâ. Ýòî ïîäòâåðæäàåò ðàíåå ñäåëàííûå âûâîäû (ñì. âûøå) î äâîéíîì (äàæå òðîéíîì - âìåñòå ñ íåôòüþ) äàâëåíèè íà éåíó è ñòèìóëàõ ê ðîñòó ïàðû USD/JPY. Äàëüíåéøåå äâèæåíèå äîëëàðà è åâðî áóäóò òîëüêî ïîäòâåðæäàòü íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ êóðñà USD/JPY

39

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ðîñò öåí íà íåôòü ïðèâ¸ë ê ïàäåíèþ éåíû

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Äðàãîöåííûå ìåòàëëû ïîäåøåâåëè â ìàðòå - åù¸ îäèí ñòèìóë äëÿ ðîñòà USD/JPY? Çîëîòî óïàëî â ìàðòå äî 425 äîëë. ñ ðàíåå äîñòèãíóòîãî 445 â íà÷àëå ìåñÿöà, à ñåðåáðî ïîäåøåâåëî ñ 7.60 äî 6.90… Î ñåðüåçíûõ ïîñëåäñòâèÿõ ãîâîðèòü ïîêà ðàíî, íî âñå ðàâíî ýòè êîëåáàíèÿ âûðàæàþò îáùåå íàñòðîåíèå ðûíêà â ïîääåðæêó äîëëàðà è, êàê áû, ñëóæàò èíäèêàòîðîì "èñòèííîãî" íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ ðûíêà. Óòåøàåò ïîêà ôàêò êîððåêöèîííîé äèíàìèêè ýòèõ èíñòðóìåíòîâ ïîñëå ðîñòà â êîíöå ôåâðàëÿ - íà÷àëå ìàðòà, ÷òî ãîâîðèò î âðåìåííûõ ïðîäîëëàðîâûõ íàñòðîåíèÿõ.

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

40

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëåâàÿ ëèíèÿ äîñòèãíóòà

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëåâàÿ ëèíèÿ äîñòèãíóòà  îáçîðå äàåòñÿ ÷èñòî òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà ñðåäíåñðî÷íûå êîëåáàíèÿ êóðñà USD/JPY. Îñíîâûâàÿñü íà òðåíäîâîì, ôðàêòàëüíîì è ëèíåéíîì ìåòîäàõ àíàëèçà íåäåëüíîãî è äíåâíîãî ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé, à òàêæå îòìå÷àþòñÿ îñíîâíûå ñðåäíåñðî÷íûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îáçîð ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru. Âñå íàïèñàííîå â îáçîðå - åñòü ëè÷íûå ðàçìûøëåíèÿ è ìûñëè åãî àâòîðà, à ïðèâåäåííûå îæèäàíèÿ è ñöåíàðèè ñîâåðøåííî íå ÿâëÿþòñÿ ïîáóæäåíèåì ê òîðãîâûì äåéñòâèÿì ÷èòàòåëÿ.

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY: îæèäàåì îòñêîêà? "Ñðàáîòàë" ñöåíàðèé ïðîáîÿ è âîçâðàòà êóðñà âûøå äîëãîñðî÷íîé ëèíèè ïîääåðæêè (ñ 1995 ãîäà), êîòîðàÿ ñåé÷àñ ïðîõîäèò â ðàéîíå 106.35. Êóðñ ïàðû ðåçêî âûðîñ è ïî÷òè äîñòèã ëèíèè äîëãîñðî÷íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ñ äåêàáðÿ 2002 ãîäà - ëèíèÿ òðåíäà. Ýòà ëèíèÿ ìîæåò ñ÷èòàòüñÿ öåëüþ òåêóùåãî ïîâûøåíèÿ êóðñà USD/JPY. Îò óêàçàííîé ëèíèè ìîæíî òåïåðü îæèäàòü îòñêîê â ðàéîí ïðîáèòîãî óðîâíÿ 106.20-40, îòêóäà îïÿòü ðàññ÷èòûâàþ íà ïîâûøåíèå êóðñà. Íå èñêëþ÷àþ, ÷òî äîëãîñðî÷íàÿ êðàñíàÿ ëèíèÿ ìîæåò âûñòóïàòü ñîïðîòèâëåíèåì íåñêîëüêî ðàç äëÿ êóðñîâûõ ïîâûøåíèé ê íåé. Ñíèæàÿñü, áóäóò ïîíèæàòüñÿ è ìàêñèìóìû êóðñîâûõ êîëåáàíèé. Íî ðàíî èëè ïîçäíî äèàïàçîí 106.00-108.00 áóäåò íàðóøåí ââåðõ èëè âíèç, ÷òî ìîæåò âûçâàòü ñèëüíîå äâèæåíèå â ñòîðîíó ïðîáèòèÿ. Åñëè âíèç - òî ðàññìàòðèâàåì äâèæåíèå ñ îòñêîêîì îò ëèíèè ïî äîëãîñðî÷íîìó òðåíäó ñ öåëüþ íà 95.00. À âîò åñëè ââåðõ - òî ýòî áóäåò êîððåêöèîííîå ïîâûøåíèå.  ñëó÷àå ïîâûøåíèÿ, ðàññìîòðåííàÿ ëèíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïèò ïîääåðæêîé, îò êîòîðîé áóäåì îæèäàòü îòñêîê â ñòîðîíó å¸ ïðîáîÿ (ò.å. ââåðõ). Ïåðâîé öåëüþ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ âûñòóïèò ðàéîí 110-ôèãóðû. À ïîñëå êîððåêöèè îêîí÷àòåëüíîé öåëüþ áóäåò ñëóæèòü ìàéñêèé ìàêñèìóì 2004 ãîäà âîçëå 115-ôèãóðû. Òàì æå íàõîäèòñÿ óðîâåíü 38.2 êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è îò ïîíèæåíèÿ ñ 135 äî 102, à òàêæå ïðîõîäèò ëèíèÿ øåè "ãîëîâû-è-ïëå÷" 2001-2003 ãã. ôîðìèðîâàíèÿ. Îæèäàåìûå ñöåíàðèè êóðñîâîé äèíàìèêè íà íåäåëþ ïðèâîæó íà ãðàôèêå â âèäå ñòðåëî÷åê, à áëèæàéøèå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ ñîáðàíû â òàáëèöå íèæå, ãäå òàêæå äà¸òñÿ èõ êðàòêîå îïèñàíèå.

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ñ äåêàáðÿ 2002 ãîäà, òðåíäëàéí 109.00 Ïðîáèòàÿ â îêòÿáðå ïîääåðæêà àâãóñòà-ñåíòÿáðÿ 2004 ãîäà 110.50 Ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ, îæèäàåìàÿ öåëü ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäëàéí 111.70- Ìàêñèìóìû ñåíòÿáðÿ-èþëÿ 2004 112.50 ãîäà, ôðàêòàëû 108.00

41

106.80107.00 106.20-40 105.60 103.70

Ïîääåðæêè: Çîíà âíóòðèíåäåëüíîé ïîääåðæêè ïðîøåäøåé íåäåëè Çîíà âîçâðàòà âûøå äîëãîñðî÷íîé ëèíèè ïîääåðæêè ñ 1995 ãîäà Ìàðòîâñêîå âíóòðèìåñÿ÷íîå ñîïðîòèâëåíèå Óðîâåíü ïîääåðæêè ôåâðàëÿ-ìàðòà 2005 ãîäà, ôðàêòàë

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëåâàÿ ëèíèÿ äîñòèãíóòà

42

Àïðåëü 2005 ¹62/13

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëåâàÿ ëèíèÿ äîñòèãíóòà

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

43

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð âîñïðÿíóë íà ñòàâêàõ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Äîëëàð âîñïðÿíóë íà ñòàâêàõ: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.cibcwm.com Ïîâûøåíèå Ôåäåðàëüíûõ ñòàâîê çàùèùàåò äîëëàð … ïîêà Óñèëåííûå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì íàðÿäó ñ çàêîíñåðâèðîâàííûìè ñòàâêàìè äðóãèõ îñíîâíûõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ äàëè àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó âðåìåííóþ ïåðåäûøêó. Ñ äîñòàòî÷íî ñèëüíûìè äàííûìè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ïåðâîé ïîëîâèíû ãîäà è âñïëåñêàìè îñíîâíîé èíôëÿöèè, ïîñêîëüêó ïðåäøåñòâóþùåå îñëàáëåíèå äîëëàðà ñêàçûâàåòñÿ íà ðîçíè÷íûõ öåíàõ, îæèäàíèÿ áîëåå àãðåññèâíûõ äåéñòâèé Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà îñòàíåòñÿ â ôîêóñå ðûíêà â òå÷åíèå ëåòà. Ýòî áóäåò ïðîòèâîâåñîì ïðîäîëæàþùåìóñÿ òîðãîâîìó äåôèöèòó ÑØÀ è ïîçâîëèò äîëëàðó áàëàíñèðîâàòü ïðîòèâ äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò. Îäíàêî, ïîâûøåíèå ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì è âñëåäñòâèå ýòîãî ïðèòîê êàïèòàëà ÿâëÿåòñÿ âðåìåííûì ñðåäñòâîì îò ïðîáëåì àìåðèêàíñêîãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà. Åñëè, êàê ìû îæèäàåì, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âîçüìåò ïðîäîëæèòåëüíóþ ïàóçó ïî ñòàâêàì ýòîé îñåíüþ, ïîñêîëüêó ðîñò ýêîíîìèêè îõëàæäàåòñÿ è èíôëÿöèÿ âûðàâíèâàåòñÿ, äîëëàð ÑØÀ ñíîâà îêàæåòñÿ â îáîðîíå ïðîòèâ Åâðî, èåíû è äðóãèõ âàëþò.

 òî âðåìÿ êàê îæèâëåííûé àìåðèêàíñêèé ðîñò è óñòîé÷èâûå òîâàðíûå öåíû ìîãóò îáåñïå÷èòü êðàòêîñðî÷íóþ ïðèáàâêó äëÿ ýêñïîðòåðîâ, çàìåäëåíèå àìåðèêàíñêîãî ðîñòà âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà âìåñòå ñî ñíèæåíèåì òîâàðíûõ öåí îò òåêóùèõ âûñîêèõ óðîâíåé, íà÷íåò ñêàçûâàòüñÿ íà êàíàäñêîì äîëëàðå áëèæå ê çèìå. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïîëèòèêà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âûãëÿäèò ñåé÷àñ áîëåå àãðåññèâíî, ÷åì ìû ïðîãíîçèðîâàëè ðàíåå, ìû áîëüøå íå âèäèì íåîáõîäèìîñòè Áàíêó Êàíàäû ñîêðàùàòü ñòàâêè, ÷òîáû îñëàáèòü óêðåïëåíèå ñâîåé âàëþòû. Ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì ñêîðî ïðèâåäåò ê äèôôåðåíöèàëó ñòàâîê â 100 ïóíêòîâ è ðàçíèöå ìåæäó êàíàäñêèìè è àìåðèêàíñêèìè 10-ëåòíèìè êàçíà÷åéñêèìè îáÿçàòåëüñòâàìè â öåëûõ 50 ïóíêòîâ. Òàêèå äèôôåðåíöèàëû ñòàâîê â ïðîøëîì èìåëè îòðèöàòåëüíûõ ýôôåêò äëÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà (äèàãðàììà 1). È ó÷èòûâàÿ îñëàáëåíèå òîâàðíûõ öåí, Áàíê Êàíàäû áóäåò ïðèâåòñòâîâàòü îñëàáëåíèå ñâîåé âàëþòû. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî Êàíàäà ãîðàçäî âíèìàòåëüíåå, íåæåëè Åâðîïà èëè ßïîíèÿ, áóäåò ñëåäèòü çà ýêîíîìè÷åñêèìè ïîñëåäñòâèÿìè óêðåïëåíèÿ âàëþòû, ó÷èòûâàÿ åå ñèëüíóþ çàâèñèìîñòü îò ýêñïîðòà â ÑØÀ. Äåéñòâèòåëüíî, â òî âðåìÿ êàê Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê íàõîäèòñÿ

Äèôôåðåíöèàë ñòàâîê îõëàäèò êàíàäñêèé äîëëàð Ó÷èòûâàÿ êîëåáàíèå äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò, íå ñòîèò íàäåÿòüñÿ â áëèæàéøåå âðåìÿ íà ñëèøêîì áîëüøîå ïîâûøåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà. Ðîñò ïåðâîãî êâàðòàëà äîëæåí áûòü áëàãîïðèÿòåí äëÿ áûêîâ ïî "êàíàäöó", ïîñëå äâóõ êâàðòàëîâ ðàçî÷àðîâàíèÿ. Êðîìå òîãî, ïðîèçâîäñòâåííûå ïîñòàâêè áûëè ãîðàçäî ëó÷øå áîëåå ðàííèõ äàííûõ ïî ýêñïîðòó, ïîêàçàâøèõ îçàäà÷èâàþùèé ðàçðûâ, êîòîðûé ìîæåò áûòü âûïðàâëåí áîëåå ñèëüíûìè ýêñïîðòíûìè öèôðàìè â ñëåäóþùóþ ïàðó ìåñÿöåâ. Ýòî äîëæíî ïîçâîëèòü êàíàäñêîìó äîëëàðó "óäåðæàòüñÿ íà íîãàõ" äàæå ïðè òîì, ÷òî Áàíê Êàíàäû îñòàåòñÿ âíå èãðû, è ñäåëàòü åùå îäèí êîðîòêèé çàõîä íèæå îòìåòêè 1.20 C$ çà US$.

44

Äèàãðàììà 1 (çàâèñèìîñòü ñïðýäà ïî ñòàâêàì è âàëþòíîãî êóðñà)

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð âîñïðÿíóë íà ñòàâêàõ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

â îæèäàíèè, îí ìîæåò íà÷àòü óæåñòî÷åíèå ñâîåé ïîëèòèêè äî êîíöà ãîäà.  ðåçóëüòàòå, ìû ïîääåðæèâàåì íàø ïðîãíîç, ÷òî êàíàäñêèé äîëëàð ìîæåò âûïàñòü èç îáùåãî òðåíäà ñ äðóãèìè îñíîâíûìè âàëþòàìè è óïàñòü ê 2006 ãîäó äî óðîâíÿ 1.30 C$ çà US$. Òàêîå ïàäåíèå "êàíàäöà" âûãëÿäèò ÷åðåñ÷óð ðåçêèì, íî îíî áóäåò íå áîëåå ðåçêèì, ÷åì åãî ðàëëè â ïîñëåäíåì êâàðòàëå 2004ã. ßïîíèÿ ïðèâåòñòâóåò îñëàáëåíèå èåíû Ïîâòîðåíèå îñëàáëåíèÿ ýêîíîìèêè óäåðæèâàëî èåíó ïðè ïîäúåìå îñíîâíûõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà ðàíåå â ýòîì ãîäó, è òåïåðü îáùåå óêðåïëåíèå äîëëàðà òîëêàåò èåíó åùå íèæå, ÷åìó åùå áîëüøå ñïîñîáñòâóåò ðàçâîðîò èíäåêñà Nikkei. Îñëàáëåíèå èåíû, êîíå÷íî æå, ÿâëÿåòñÿ äîëãîæäàííûì ðàçâèòèåì ñèòóàöèè äëÿ ýêîíîìèêè, âñå åùå áîðþùåéñÿ ñ äåôëÿöèåé. È ÿïîíñêèå îôèöèàëüíûå ëèöà, îñîáåííî Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Òàíèãàêè, ïðèñîåäèíèëèñü ê õîðó èíîñòðàííûõ ÷èíîâíèêîâ, óêàçûâàþùèõ, ÷òî àìåðèêàíñêèé äîëëàð íå ñîîòâåòñòâóåò óëó÷øåíèþ ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Ïîäîáíî Åâðî-çîíå, ßïîíèÿ ïåðåíåñëà ñåðèþ îáåñêóðàæèâàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñèãíàëîâ. Äàííûå, â êîíöå êîíöîâ, ïîêàçàëè, ÷òî ýêîíîìèêà ïîëó÷èëà ðàñøèðåíèå â ïîñëåäíåì êâàðòàëå 2004 ãîäà ïîñëå äâóõ êâàðòàëîâ ñíèæåíèÿ. Íî, ïîñëå ñòàáèëèçèðóþùåãî ïðîãðåññà â ïîñëåäíèå äâà ãîäà, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ôåâðàëå âûðîñ íà äâà ïóíêòà, à ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ âûãëÿäÿò çàìèðàþùèìè. Íåñìîòðÿ íà íåäàâíåå çàìåäëåíèå, óñòîé÷èâûé êèòàéñêèé ðîñò äîëæåí, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, îáåñïå÷èòü òàê íåîáõîäèìóþ ïîääåðæêó ÿïîíñêîìó ýêñïîðòó â ýòîì ãîäó. Ïîêà, ïîâûøåíèå ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì áóäåò äåðæàòü äîëëàð-èåíó â ïîâûøàþùåìñÿ äèàïàçîíå, è äàæå êîãäà Åâðî íà÷íåò ðàñòè ýòîé îñåíüþ (ïîñëå îêîí÷àíèÿ ïîâûøåíèé ñòàâîê â ÑØÀ), èåíà âåðîÿòíî áóäåò îòñòàâàòü íà îïàñåíèÿõ èíòåðâåíöèé.  òî âðåìÿ êàê ìû íåìíîãî ñäâèíóëè êàëåíäàðü, ìû âñå åùå îæèäàåì ñóùåñòâåííîå óêðåïëåíèå èåíû ê óðîâíþ 100 èåí çà äîëëàð â 2006 ãîäó, ïî ìåðå òîãî, êàê äåôëÿöèÿ â ßïîíèè áóäåò ïðåîäîëåíà è Êèòàé äîïóñòèò íåáîëüøóþ ãèáêîñòü âàëþòíîãî êóðñà þàíÿ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ.

45

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ðîñò åâðîïåéñêîé âàëþòû çàäåðæèâàåòñÿ Ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè ñ îáåèõ ñòîðîí Àòëàíòèêè çàäåðæàëè ñëåäóþùóþ íåèçáåæíóþ âîëíó îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ïðîòèâ Åâðî è, âîçìîæíî, íåìíîãî ñíèæàþò íàøó áîëåå ðàííþþ öåëü â 1.40 $ çà Åâðî.  ÑØÀ, îæèäàíèÿ áîëåå àãðåññèâíûõ äåéñòâèé Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïîäïèòûâàëèñü áîëåå ñèëüíûì, ÷åì îæèäàëîñü, ðîñòîì è ïîâûøàþùåéñÿ èíôëÿöèåé. Íè òî, íè äðóãîå, êàê ìû îæèäàåì, íå áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà. Íî íå ìåíåå âàæíî, ÷òî äàííûå èç Åâðî-çîíû áûëè íàñòîëüêî æå íåîæèäàííûìè â äðóãîì íàïðàâëåíèè. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë óâåëè÷èëñÿ âñåãî íà 0.2% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Óâåðåííîñòü áèçíåñà âî Ôðàíöèè îñåäàëà, è èíäåêñ áèçíåñ - êëèìàòà IFO â Ãåðìàíèè ñíèçèëñÿ â ìàðòå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíûì ñèãíàëîì ñíèæåíèÿ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà (Äèàãðàììà 2). Õîòÿ ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â Åâðîçîíå âûðîñëî íà 0.5% â ÿíâàðå, ýòîò ðîñò îêàçàëñÿ ìåíüøèì, ÷åì îæèäàëîñü. Íåñìîòðÿ íà ýòî çàìåäëåíèå, ÅÖÁ ïðîäîëæàåò "ÿñòðåáèíóþ" ðèòîðèêó, îòêëàäûâàÿ ôàêòè÷åñêîå ïîâûøåíèå ñòàâîê äî òåõ ïîð, ïîêà ïîñòóïàþùèå äàííûå íå ïîäòâåðäÿò íåîáõîäèìîñòü ýòîãî. Äâà êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëÿ äëÿ ÅÖÁ - èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí è ðîñò äåíåæíîé ìàññû òåïåðü îáà íàõîäÿòñÿ âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ, è íåäîñòàòîê áþäæåòíîé äèñöèïëèíû òàêæå ïðèäàë "ÿñòðåáèíîé" óâåðåííîñòè. Íî äàæå ïðè ýòîì áîëüøå äåêëàðàòèâíîì íàìåðåíèè, Öåíòðàëüíûé áàíê äîëæåí áóäåò îòêëàäûâàòü ïîâûøåíèå ñòàâîê äî òåõ ïîð, ïîêà ðîñò íå áóäåò âûãëÿäåòü íåìíîãî áîëåå ïðèåìëåìûì, ñ âåðîÿòíûì ïîâûøåíèåì íà ÷åòâåðòü ïóíêòà â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ýòîãî ãîäà. Åñëè, ïî ìåðå òîãî, êàê ìû áóäåì ïðèáëèæàòüñÿ ê ýòîé òî÷êå, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ çàâåðøèò ñâîé öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, Åâðî äâèíåòñÿ ê íîâûì ìàêñèìóìàì ãîäà. Ñòåðëèíã òàêæå áóäåò æäàòü ïàóçû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ýòîé îñåíüþ, ïðåæäå ÷åì ïðîäâèíóòüñÿ ê íåñêîëüêî áîëåå ñèëüíûì óðîâíÿì ïðîòèâ äîëëàðà. Ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû èç Âåëèêîáðèòàíèè â ïðîøëîì ìåñÿöå áûëè íåóòåøèòåëüíûìè. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë íå ïîêàçàë îæèäàåìîãî ïåðåñìîòðà â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ è êàê ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ôåâðàëå, òàê è ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â ÿíâàðå ñíèçèëèñü íèæå îæèäàíèé ïîñëå óñèëåíèÿ â ïðåäøåñòâóþùåì

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äîëëàð âîñïðÿíóë íà ñòàâêàõ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ìåñÿöå. Ôåâðàëüñêèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí áûë òàêæå íåìíîãî áîëåå ñëàáûì, ÷åì îæèäàëîñü, óäåðæèâàÿñü íà 1.6% è äàâàÿ Áàíêó Àíãëèè áîëüøå âðåìåíè äëÿ âûæèäàòåëüíîé ïîçèöèè.  òî âðåìÿ êàê Öåíòðàëüíûé áàíê ñêëîíÿåòñÿ ê åùå îäíîìó ïîâûøåíèþ, ó÷èòûâàÿ íàïðÿæåííûé ðûíîê òðóäà, äàííûå ðåøèòåëüíî íå äàþò âîçìîæíîñòè äëÿ äàëüíåéøèõ äåéñòâèé.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

"Àâñòðàëèåö" ìîæåò ñäåëàòü ïîâûøåíèå äî 80 öåíòîâ êîãäà Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ çàêîí÷èò ñåðèþ ïîâûøåíèé ñòàâîê è ðûíêè íà÷íóò ðàçî÷àðîâûâàòüñÿ â äîëëàðå. Íî ìû íå îæèäàåì, ÷òî àâñòðàëèéñêàÿ âàëþòà ñòàíåò îñíîâíûì áåíåôèöèàðîì îñëàáëåíèÿ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, ó÷èòûâàÿ òîò ôàêò, ÷òî ïðåêðàùåíèå îêîí÷àíèÿ ñåðèè ïîâûøåíèé â ÑØÀ ïðîèçîéäåò â òî æå ñàìîå âðåìÿ, êîãäà îõëàæäåíèå ãëîáàëüíîãî ñïðîñà îòðàçèòñÿ íà òîâàðíûõ öåíàõ. Êðîìå òîãî, ó÷èòûâàÿ êîíöåíòðàöèþ íà àìåðèêàíñêîì òîðãîâîì äèñáàëàíñå, â îïðåäåëåííûé ìîìåíò ðûíîê îáðàòèò âíèìàíèå íà ñîáñòâåííûé îãðîìíûé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà Àâñòðàëèè. Ìû îæèäàåì, ÷òî ëþáîå âåäîìîå äîëëàðîì ÑØÀ ïîâûøåíèå "àâñòðàëèéöà" îêàæåòñÿ íåäîëãèì, ñ äàëüíåéøèì ïðåîáëàäàíèåì äâèæåíèÿ â íèç 70-öåíòîâîãî äèàïàçîíà.

Äèàãðàììà 2 (Èíäåêñ IFO è ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà Áàíê Àâñòðàëèè ìîæåò ïîñëåäîâàòü çà Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð íåìíîãî áîëüøå îñëàá â ìàðòå, ÷åì ïàêåò âàëþò, èìåÿ êàê áîëüøèé ðû÷àã òîâàðíûõ öåí, òàê è îòíîñèòåëüíî áîëüøåå ïðîñòðàíñòâî äëÿ ñíèæåíèÿ. Êàê è îæèäàëîñü, Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè ïîâûñèë ñòàâêè â íà÷àëå ìàðòà, ññûëàÿñü íà ÷åòûðíàäöàòü ëåò ýêîíîìè÷åñêîãî ðàñøèðåíèÿ, ÷òî îñòàâëÿåò îãðàíè÷åííûå ðåçåðâû äëÿ ýêîíîìèêè. Êðîìå òîãî, îí ïðîèãíîðèðîâàë çàìåäëåíèå â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå êàê "íå îòðàæàþùåì íåäîñòàòîê ãëîáàëüíîãî èëè âíóòðåííåãî ñïðîñà", ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà äàâëåíèè ñûðüåâûõ öåí è îò÷åòå î áîëåå âûñîêèõ òðóäîâûõ çàòðàòàõ. "ßñòðåáèíûé" óêëîí çàÿâëåíèÿ ÐÁÀ ïîñëå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê è íåäàâíèå îò÷åòû, îòðàæàþùèå ôèíàíñîâóþ ñòàáèëüíîñòü, à òàêæå ïðîäîëæàþùèåñÿ ñèëüíûå ýêîíîìè÷åñêèå ñèãíàëû óêàçûâàþò íà âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü ñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Ôåâðàëü ïîêàçàë åùå îäèí ìåñÿö õîðîøåãî íàéìà ðàáî÷èõ, îñòàâëÿÿ óðîâåíü áåçðàáîòèöû íà ìíîãîëåòíåì ìèíèìóìå. Îäíàêî, èíôëÿöèÿ öåí íà äîìà ïî÷òè èñ÷åçëà (Äèàãðàììà 3), íèâåëèðóÿ ýôôåêò áîãàòñòâà æèëüÿ, è óâåëè÷èâàÿ óÿçâèìîñòü ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ â áóäóùåì. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè óæå íàìåêíóëè íà òàêîå çàìåäëåíèå ïîòðåáëåíèÿ. Åñëè Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè ñäåëàåò åùå îäíî ïîâûøåíèå, òî îíî áóäåò ïîñëåäíèì äëÿ ýòîãî öèêëà.

46

Äèàãðàììà 3 (Èíôëÿöèÿ öåí íà äîìà è ðîçíè÷íûå öåíû) Ïðîãíîçû âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver

Ìàðê Íàóìîâ

Alex Silver

Âîïðîñ: Êàê âû íà÷àëè òîðãîâàòü? Äåëî â òîì, ÷òî òîðãîâàòü ÿ íà÷àë åùå â 88-89 ãã â ñîñòàâå êîîïåðàòèâà, êîãäà ìû ïîêóïàëè, ïðèâîçèìûå ñ çàïàäà á/ ó êîìïüþòåðû, ìîäåðíèçèðîâàëè èõ è çàòåì ïðîäàâàëè íà âíóòðåííåì ðûíêå. Åñëè æå ãîâîðèòü î òîðãîâëå âàëþòàìè, òî ýòèì ìåíÿ çàñòàâèëà æèçíü çàíèìàòüñÿ â 91-ì, êîãäà ñîþç íà÷àë ïîòèõîíüêó ðàçâàëèâàòüñÿ è âîçíèêëè ïðîáëåìû ñ ïëàòåæàìè ìåæäó ðàçëè÷íûìè ðåñïóáëèêàìè òîãäà åùå ÑÑÑÐ. Ñíà÷àëà ýòî áûëè ñõåìû ðàñøèâêè ïëàòåæåé, ïîòîì òîðãîâëÿ ìÿãêèìè âàëþòàìè. Åñòåñòâåííî, ÷òî âñå ýòî íà ðåàëüíûõ äåíüãàõ - î ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëå òîãäà è ðå÷è íå áûëî. Î Forex âïåðâûå óñëûøàë ïðèìåðíî â òî æå âðåìÿ, íî ýòî íà óðîâíå "êàê ó íèõ òàì âñå ýòî îðãàíèçîâàíî". Ñ áàíêîâñêèì äèëèíãîì ïîçíàêîìèëñÿ áîëåå äåòàëüíî â 95, à â 96 ìåíÿ äàæå çàòÿãèâàëè â äèëèíãîâûé öåíòð îäíîãî êðóïíîãî ìîñêîâñêîãî áàíêà, íî, îçíàêîìèâøèñü äåòàëüíåå ñ óñëîâèÿìè òîðãîâëè (òîãäà ìèí.äåïî áûë $10òûñ, ïðè ìèí.ïîçèöèè â $0.5 ìëí) ÿ ïîíÿë, ÷òî ýòî ñëèøêîì ðèñêîâàííî è áîëüøå ïîõîäèò íà èãðó â êàçèíî, ÷åì íà òîðãîâëþ âàëþòàìè. Îäíàêî, îïðåäåëåííîå âïå÷àòëåíèå, êîíå÷íî, ýòî ïðîèçâåëî íà ìåíÿ. Ñ èíòåðíåò-òðåéäèíãîì ñëåãêà îçíàêîìèëñÿ â 99-2000 ãã, íî ÿ òîãäà æèë íà Ïðåñíåíñêîì âàëó è âûäåëåíêà òàì ñòîèëà íåìàëûõ äåíåã - ìíå áûëî æàëêî èõ òðàòèòü íà äåëî, â óñïåøíîì ðåçóëüòàòå êîòîðîãî ÿ, íà òîò ìîìåíò, áûë åùå íå óâåðåí. À êîãäà â 2002-ì ïåðåáðàëñÿ ïîäàëüøå, ãäå áûëà äîìàøíÿÿ ëîêàëüíàÿ ñåòü, òî ïåðâûì äåëîì ñòàë èçó÷àòü âîçìîæíîñòè èíòåðíåò-òðåéäèíãà. Âîïðîñ: Êòî âàøè íàñòàâíèêè è ïî÷åìó? Îäèí ìîé õîðîøèé çíàêîìûé, áûâøèé êîíòðàãåíò ïî ìÿãêèì âàëþòàì, ñåé÷àñ ñîâëàäåëåö íåáîëüøîãî ìîñêîâñ-

47

www.fxmag.ru

êîãî áàíêà. ß îáðàòèëñÿ ê íåìó çà ïîìîùüþ â àâãóñòå 2002 ãîäà.  ñåíòÿáðå ÿ åìó ïðåäñòàâèë ñâîþ ðàçðàáîòàííóþ ñèñòåìó òîðãîâëè íà 4-÷àñîâûõ ãðàôèêàì ïî 4 áàçîâûì âàëþòàì ñ ðèñêàìè ïî 5% íà ïîçèöèþ è ïî 20% íà 4 ïîçèöèè. Îí ïîñìîòðåë âñå ýòî äîâîëüíî âíèìàòåëüíî, óñìåõíóëñÿ è ïðåäëîæèë ñõåìó òîðãîâëè ÷åðåç åãî äèëèíã (ïî òåëåôîíó) ñ äåïîçèòîì â $2000. Íî, ïðè îòêðûòèè êàæäîé ïîçèöèè, ÿ äîïîëíèòåëüíî äîëæåí áûë ñêàçàòü â îäíîì ïðåäëîæåíèè ïðè÷èíó îòêðûòèÿ (åãî äèëåðû áûëè ïðåäóïðåæäåíû è áåç ýòîãî ïðåäëîæåíèÿ íå ïðèíèìàëè ìîèõ óêàçàíèé íà îòêðûòèå) Ýòî áûë âåëèêîëåïíûé òðåíèíã äëÿ òîðãîâëè, êàê ÿ ïîòîì ïîíÿë, õîòÿ ýòà íåîáõîäèìîñòü ôîðìóëèðîâàòü ïðè÷èíó, äîçâàíèâàòüñÿ äî äèëåðà, îáùàòüñÿ ñ íèì ìåíÿ è ñèëüíî íàïðÿãàëà è ðàçäðàæàëà, íî îíà-òî è ñôîðìèðîâàëà, â êîíöå-êîíöîâ, äîñòàòî÷íî ðàçóìíûé ïîäõîä ê îòêðûòèþ/ çàêðûòèþ ïîçèöèé. Âîïðîñ: Êàêîâà áûëà âàøà ñàìàÿ óñïåøíàÿ è ñàìàÿ íåóäà÷íàÿ ñäåëêà? ×åñòíî ãîâîðÿ, ñ ñàìîãî íà÷àëà ÿ íå äåëèë ñâîþ òîðãîâëþ íà îòäåëüíûå ñäåëêè. Òî÷íåå áûëî áû ãîâîðèòü î ïåðèîäàõ òîðãîâëè. ñêàæåì, ñàìûé óñïåøíûé ïåðèîä áûë â èþíå-èþëå 2003 ãîäà, êîãäà, íå ïðåâûøàÿ ñèñòåìíûõ ðèñêîâ ÿ çà äâà ìåñÿöà ïîëó÷èë áîëåå 100% ïðèáûëè. Ñàìûé íåóäà÷íûé ïåðèîä ó ìåíÿ áûë â íîÿáðå-äåêàáðå 2003 ãîäà, êîãäà ÿ, âûðâàâøèñü èç-ïîä "ãíåòà" òåëåôîííîé òîðãîâëè íà ïðîñòîðû èíòåðíåò-òðåéäèíãà, íàäåëàë êó÷ó äîâîëüíî ãëóïûõ îøèáîê è äîïóñòèë ïðîñàäêó áîëåå 70%. Îäíàêî, ñëîæíî ñêàçàòü, ÷òî â ðåçóëüòàòå ÿâëÿåòñÿ óñïåøíûì, à ÷òî íå óñïåøíûì. Äåëî â òîì, ÷òî ñèòóàöèÿ íîÿáðÿ-äåêàáðÿ 2003 ãîäà ÿâèëàñü ëîãè÷åñêèì ïðîäîëæåíèåì "ãîëîâîêðóæåíèÿ îò óñïåõîâ" ëåòà 2003. Çàòî â ÿíâàðå, ïîñëå ãëóáîêîãî äðîäàóíà, ÿ ñîçäàë ñèñòåìó Silver-channels, êîòîðàÿ â 2004 ãîäó

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver

ïîìîãëà ìíå âûáðàòüñÿ èç äðîäàóíà è äàæå, ïî èòîãàì ãîäà, ïîëó÷èòü íåáîëüøóþ ïðèáûëü (ïîðÿäêà 20-25%) Òàê ÷òî óñïåõ îïàñåí ðàññëàáëåíèåì è ïîòåðåé ÷åòêîñòè âîñïðèÿòèÿ ðûíêà, à íåóäà÷è ÷àñòî ïðèâîäÿò ê íîâûì ïðîðûâàì è íîâûì óñïåõàì, åñëè ïðàâèëüíî ê íèì îòíîñèòüñÿ, êîíå÷íî ;) Âîïðîñ: Êàêèå èíñòðóìåíòû è ìåòîäû âû èñïîëüçóåòå ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé? Äåëî â òîì, ÷òî ñåé÷àñ ÿ òîðãóþ ïî ìíîãèì è ðàçíûì èíñòðóìåíòàì òîðãîâëè - ýòî íå òîëüêî âàëþòû, ýòî è àêöèè, è CFD íà àêöèè ñ ïëå÷îì 1:10, è ôüþ÷åðñû íà ôîíäîâûå èíäåêñû, è ôüþ÷åðñû íà çîëîòî, íåôòü. Ñåé÷àñ ãîòîâëþ ñèñòåìó äëÿ òîðãîâëè íà âàëþòíûõ îïöèîíàõ. Åñòåñòâåííî, ÷òî êàæäûé èíñòðóìåíò òîðãîâëè òðåáóåò íåñêîëüêî èíîãî ïîäõîäà. Åñëè æå ãîâîðèòü òîëüêî î âàëþòàõ, òî çäåñü ÿ èñïîëüçóþ ñâîþ ñèñòåìó Silver-channels, îñíîâàííóþ íà ñâå÷íîì àíàëèçå ñ Èøèìîêó è ìîèìè äîïîëíåíèÿìè ê íåìó. Áàçîâûå òàéìôðåéìû äëÿ òîðãîâëè - íåäåëè-äíè, äîïîëíèòåëüíûå ìåñÿöû è 4-÷àñà. Ïåðåä îñîáåííî âàæíûìè íîâîñòÿìè ñòàðàþñü óìåíüøàòü ðèñêè äî ìèíèìóìà, äàæå åñëè åñòü óâåðåííîñòü â äàëüíåéøåì äâèæåíèè ðûíêà. Óâåðåííîñòü - ïëîõîé ñîâåò÷èê ïðè òîðãîâëå ;) Âîïðîñ: ×òî èç âàøèõ ëè÷íûõ êà÷åñòâ, ïî âàøåìó ìíåíèþ, äåëàåò âàñ õîðîøèì òðåéäåðîì? Íàèáîëåå âàæíî - ýòî ñèñòåìíûé ïîäõîä êî âñåìó è âñÿ.  äàëåêîì ïðîøëîì ÿ áûë ñèñòåìíûì ïðîãðàììèñòîì, íî ñàì ïðèõîä â ñèñòåìíûå ïðîãðàììèñòû áûë òàêæå íå ñëó÷àåí, à ñòàë ðåçóëüòàòîì ñèñòåìíîãî ïîäõîäà â ðåàëèçàöèè ïîñòàâëåííîé öåëè. Òîãäà ÿ çà äâà ãîäà âûðîñ èç ýëåêòðîìåõàíèêà 5 ðàçðÿäà äëÿ îáñëóæèâàíèÿ ÀÖÏÓ ÅÑ ÝÂÌ ñ íåïðîôèëüíûì îáðàçîâàíèåì, êîòîðîãî ñîáëàãîâîëèëè âçÿòü â ÂÖ, ñíà÷àëà äî ñò.èíæåíåðà-ýëåêòðîíèêà, îáñëóæèâàþùåãî è ðåìîíòèðóþùåãî ëþáóþ ÝÂÌ, íàõîäÿùóþñÿ â ÂÖ. À çàòåì, ïîñëå íàïèñàíèÿ ìíîé íà ìàêðîàññåìáëåðå, äèàëîãîâîé ïðîãðàììû îáðàáîòêè äàííûõ, î êîòîðîé â êîíñòðóêòîðñêîì îòäåëå äàæå è ìå÷òàòü íå ñìåëè, ìíå ïðåäëîæèëè äîëæíîñòü ñèñòåìíîãî-ïðîãðàììèñòà ðàçðàáîò÷èêà. Ò.å. ïîñòàâèë ïåðåä ñîáîé îïðåäåëåííóþ öåëü (ñòàòü ñèñòåìíûì ïðîãðàììèñòîì), ïðåäñòàâèë ñåáå íåêîòîðóþ ñè-

48

Àïðåëü 2005 ¹62/13

ñòåìó äîñòèæåíèÿ ýòîé öåëè è ðåàëèçîâàë çàòåì ýòó ñèñòåìó. Òîãäà ñàì áûë ïîðàæåí òåì, êàê ëåãêî è áûñòðî äîñòèã ýòîãî ðåçóëüòàòà, íî ïîäîáíûé ïîäõîä ó â æèçíè ñðàáàòûâàë íè ðàç è íå äâà, ïîêàçûâàÿ ñâîþ ýôôåêòèâíîñòü. Ýòîò æå ïîäõîä ÿ ïðèìåíèë, êîãäà ïîñòàâèë öåëü ñòàòü ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì. Ò.å. ÷åëîâåêîì, êîòîðûé çàðàáàòûâàåò ñåáå íà æèçíü èìåííî îò òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. ß íå ìîãó ñêàçàòü, ÷òî ýòà öåëü óæå äîñòèãíóòà íà ñåãîäíÿ, íî ïîêà âñå äâèæåòñÿ âïîëíå ïî ïëàíó ;) Âîïðîñ: Âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî âàøà òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ëó÷øå è ïî÷åìó? 1. Ïî ðåçóëüòàòàì ýòîé òîðãîâëè. 2. Ïî òðóäîçàòðàòàì íà ýòó òîðãîâëþ. Ò.å. åñëè â 2002 ãîäó ÿ ÷óòü ëè íå ñóòêàìè ñèäåë çà ìîíèòîðîì, èìåííî, ñ öåëüþ òîðãîâëè.  2003 íà òîðãîâëþ òðàòèë óæå ãîðàçäî ìåíüøå âðåìåíè, íî âñå åùå îíà ñîñòàâëÿëà áîëåå ïîëîâèíû ìîåãî íåíîðìèðîâàííîãî ðàáî÷åãî âðåìåíè.  2004 ÿ óæå áîëüøå çàíèìàëñÿ ïðîäâèæåíèåì VIAC.RU, àíàëèòèêîé è äðóãèìè äåëàìè, ÷åì ñîáñòâåííî òîðãîâëåé. Ê êîíöó 2004 ãîäà ÿ óæå òîðãóþ íà íåñêîëüêèõ ñ÷åòàõ, çàòðà÷èâàÿ, ïðè ýòîì, íå áîëåå 10% ñâîåãî âðåìåíè íà ñàìó òîðãîâëþ, à ðåçóëüòàòû, ïî ìíåíèÿì èíâåñòîðîâ ñòàíîâÿòñÿ âñå ëó÷øå è ëó÷øå, à èì äàæå âèäíåå, ÷åì ìíå ;) Âîïðîñ: Êàêîé ýôôåêò òîðãîâëÿ îêàçàëà íà âàøó ëè÷íóþ æèçíü? Äåëî â òîì, ÷òî ó íàñ ñ æåíîé áûë òàêîé ìàëåíüêèé, ñåìåéíûé òîðãîâûé áèçíåñ, êîòîðûé â 97-98 áûë äàæå äîâîëüíî áîëüøèì, íî ïîñëå êðèçèñà ñèòóàöèÿ íà ðûíêå âñå âðåìÿ ìåíÿëàñü â õóäøóþ äëÿ íàøåãî áèçíåñà ñòîðîíó è, íå ñìîòðÿ íà ïðåäïðèíèìàåìûå íàìè óñèëèÿ, ýòî äåëî òðåáîâàëî âñå áîëüøå òðóäîçàòðàò è äàâàëî âñå ìåíüøå îòäà÷ó. Ñîáñòâåííî, ÿ ïîòîìó è ðåøèë çàíÿòüñÿ òðåéäèíãîì, ÷òî ïåðñïåêòèâ äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ è ðàñøèðåíèÿ áèçíåñà óæå íå âèäåë äîâîëüíî äàâíî. À òàêàÿ ñèòóàöèÿ ñèëüíî äàâèëà íà ïñèõèêó.  ñåíòÿáðå 2003 ãîäà ÿ åãî çàêðûë. Æåíà ñíà÷àëà ñèëüíî ïåðåæèâàëà - ïðèðîñëà ê íåìó âñåì òåëîì è äóøîé, íî òåïåðü âïîëíå äîâîëüíà. Íå ìîãó ñêàçàòü, ÷òî ôèíàíñîâî ýòî áîëüøå, ÷åì ðàíüøå, íî ñèòóàöèÿ ñåé÷àñ ñòàáèëüíåå è íàìíîãî ÿñíåå, à ãëàâíîå, ÷òî åñòü äîñòàòî÷íî ÷åòêèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Âîïðîñ: Âû ðàçðàáîòàëè ñèñòåìó, ÷òîáû îïðåäåëÿòü ñèãíàëû íà ðûíêå Ôîðåêñ? Âû ìîæåòå îïèñàòü, êàêîâû êîìïîíåíòû ýòîé ñèñòåìû?

ðàâíîâåñèå íàðóøåíî, òàê òðåéäåð èçâåñòíî ãäå... Ïîýòîìó íåîáõîäèìî ïîääåðæèâàòü äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå ïîñòîÿííî è âñåãäà.

Ñêàæåì òàê, ñèñòåìà ýòî íå òîëüêî è íå ñòîëüêî ñèãíàëû âõîäà/âûõîäà, ñêîëüêî ñîâîêóïíîñòü ðàçëè÷íûõ ïðàâèë ïîâåäåíèÿ â òåõ èëè èíûõ ñèòóàöèÿõ. Ò.å. ýòî è îáúåì îòêðûâàåìûõ ïîçèöèé, êîëè÷åñòâî îòêðûâàåìûõ ïîçèöèé, êîëè÷åñòâî îäíîâðåìåííî òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ, êîëè÷åñòâî îäíîâðåìåííî òîðãóåìûõ ðûíêîâ, ðèñê íà îäíó ïîçèöèþ, ñîâîêóïíûé ðèñê ïî ñ÷åòó è ò.ä. è ò.ï. Âñå ýòî îäíà ñèñòåìà, êîòîðóþ ÿ òîðãóþ. Ñîáñòâåííî, äëÿ êàæäîãî òîðãîâîãî ñ÷åòà âûðàáàòûâàåòñÿ íåêàÿ ñâîÿ óíèêàëüíàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêàÿ ñóììà íà ñ÷åòå, íà ñêîëüêî ýòà ñóììà äàíà â óïðàâëåíèå, êàêîâ õàðàêòåð âëàäåëüöà ýòîé ñóììû è ò.ä. è ò.ï. Âñå ýòè íþàíñû âêëþ÷åíû â íåêîå îäíî ïîíÿòèå, êîòîðîå ìîæíî íàçâàòü "ñèñòåìîé òîðãîâëè".

Âîïðîñ: Êàê ñèñòåìà ó÷èòûâàåò íîâîñòíûå ñîáûòèÿ? Íå áóäóò ëè îíè íàðóøàòü íàäåæíîñòü àëãîðèòìîâ?

Âîïðîñ: Ñêîëüêî âàì ïîíàäîáèëîñü âðåìåíè, ÷òîáû ðàçâèòü ñâîé òîðãîâûé ñòèëü?

Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ÿ ïðîâîæó, íî îí äàåò âîçìîæíîñòü ó÷åòà îáùåé ñòðóêòóðû ðûíêà è, êàê ïîêàçûâàåò, ïðàêòèêà, ìàëî ïðèãîäåí äëÿ òåêóùåé òîðãîâëå äàæå íà íåäåëüíîì òàéìôðåéìå. Ñêàæåì, åñëè ðûíîê íàñòðîåí ïðîòèâ äîëëàðà, òî õîðîøèå íîâîñòè ôóíäàìåíòàëüíîãî õàðàêòåðà ìîãóò ëèøü íåçíà÷èòåëüíî çàäåðæàòü ïàäåíèå äîëëàðà, â òî âðåìÿ, êàê ïëîõèå íîâîñòè äëÿ äîëëàðà áóäóò âîñïðèíèìàòüñÿ íà óðà è äîëëàð íà íèõ ïàäàåò ñðàçó íà ïàðó-òðîéêó ôèãóð. Àíàëîãè÷íî è íàîáîðîò, åñëè ðûíîê íàñòðîåí îïòèìèñòè÷íî ê äîëëàðó, òî, êàê ìû óâèäåëè 1 àïðåëÿ, äàæå íà ïëîõèõ íîâîñòÿõ äîëëàð ìîæåò âûðàñòè íà äâå ôèãóðû. Ïîýòîìó íîâîñòíûå ñîáûòèÿ ó÷èòûâàþòñÿ ÷åðåç ôèëüòð òåêóùåãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà. Äëÿ ñèñòåìû òîðãîâëè ïî íåäåëÿì -ýòî íå áîëåå ÷åì íåêèé "íîâîñòíîé øóì" ;)

Íó, ñ àïðåëÿ 2002 ãîäà, ò.å. óæå òðè ãîäà è ðàçâèâàþ åãî äàëüøå ;) ß íå ìîãó ñêàçàòü, ÷òî ýòî ðàçâèòèå óæå çàâåðøåíî è äàëüøå ÿ íå áóäó ðàçâèâàòüñÿ. Áîëåå òîãî, êàê òîëüêî ðàçâèòèå îñòàíàâëèâàåòñÿ - òî âñå êàòèòüñÿ ïîä óêëîí, áèçíåñ íà÷èíàåò ñõëîïûâàòüñÿ è óõóäøàòüñÿ.

Âîïðîñ: Êàêèå èçìåðåíèÿ âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû îöåíèòü, êàê ðàáîòàåò ñèñòåìà?

Âîïðîñ: Âû ïëàíèðóåòå êàêóþ-ëèáî ìîäèôèêàöèþ èëè ïåðåñìîòð ñâîèõ ñèñòåì â áëèæàéøåå âðåìÿ?

Âîïðîñ: Âû â íàñòîÿùåå âðåìÿ ðàáîòàåòå íàä êàêèìíèáóäü ïðîãðàììíûì ïðîåêòîì?

Ñèñòåìà - ýòî íå íå÷òî ñòàòè÷åñêîå. Îíà ñàìà ïî ñåáå äèíàìè÷íà è ðàçâèâàåòñÿ âìåñòå ñî ñðåäîé â êîòîðîé äâèæåòñÿ. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ñèñòåìà èìåëà âîçìîæíîñòü ñóùåñòâîâàòü åé íåîáõîäèìî ïîñòîÿííî ñîîòâåòñòâîâàòü ñðåäå â êîòîðîé îíà æèâåò. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà æèâåò â ðûíêå, çíà÷èò, åé íåîáõîäèìî ïîñòîÿííî ñîîòâåòñòâîâàòü ýòîé ñðåäå.  êà÷åñòâå îáðàòíîé ñâÿçè îò æèçíåäåÿòåëüíîñòè ñèñòåìû èìååì ðåçóëüòàòû, êîòîðûå âûäàåò ýòà ñèñòåìà â ïðîöåññå òîðãîâëè.

Èìååòñÿ ââèäó, íàâåðíîå, ÌÒÑ? Íåò, ÿ íå òîðãóþ ÌÒÑ è ïîêà ðàçðàáîòêà ÌÒÑ ìåíÿ íå î÷åíü ïðèâëåêàåò. Ñåé÷àñ ó ìåíÿ åñòü áîëåå èíòåðåñíîå çàíÿòèå - ÿ òðåíèðóþ ãðóïïó òðåéäåðîâ, êîòîðûå çàòåì ñìîãóò ýôôåêòèâíî òîðãîâàòü. Ìíå êàæåòñÿ ýòî áîëåå èíòåðåñíûì çàíÿòèåì, ÷åì ðàçðàáîòêà ÌÒÑ.

Ìíå î÷åíü íðàâèòñÿ ïîíÿòèå "äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå" â îòíîøåíèè òîðãîâîé ñèñòåìû è åå âçàèìîäåéñòâèå ñ ðûíêîì. Ïîêà ñèñòåìà íàõîäèòñÿ â òàêîì äèíàìè÷åñêîì ðàâíîâåñèè - òðåéäåð íà ïëàâó, êàê òîëüêî äèíàìè÷åñêîå

49

Îáû÷íàÿ ñòàòèñòèêà ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè. Åñëè îíà íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ äîïóñêà ñèñòåìû - çíà÷èò âñå îê.

Âîïðîñ: Êàêàÿ îáû÷íàÿ îøèáêà òåõ, êòî ïðîáóåò ðàçðàáîòàòü ñèñòåìó òîðãîâëè? Íå ñîâñåì ïîíÿë âîïðîñ, ÷òî çíà÷èò, "îáû÷íàÿ" îøèáêà? Ñàìàÿ ðàñïðîñòðàíåííàÿ îøèáêà òåõ, êòî íà÷èíàåò òîðãîâàòü êàêóþ ëèáî ñèñòåìó - ýòî ÎÕÂÐ (Î÷åíü Õî÷åòñÿ Âîéòè(Âûéòè) â/èç Ðûíêà). Âîò ýòîò ñàìûé ÎÕÂÐ, êàê ïðàâèëî, ëîìàåò ëþáóþ ñèñòåìó â ïåðâûå ïàðó ìåñÿöåâ òîðãîâëè è ïðèâîäèò

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver

ê ñòàáèëüíîé ïðîñàäêå, åñëè íå ñëèâó. Íàó÷èòüñÿ æäàòü ÷åòêîãî è ÿñíîãî ñèãíàëà, íàó÷èòüñÿ âõîäèòü/âûõîäèòü òîãäà, êîãäà íåëüçÿ ýòîãî íå ñäåëàòü - ýòî òîæå ÷àñòü ñèñòåìíîé òîðãîâëè. Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè, è êàê âû îïðåäåëÿåòå ñâîé ðèñê ïðåæäå, ÷åì âîéòè â ðûíîê? Ïðåæäå âñåãî íàäî ïîíÿòü - ñèñòåìíûå ýòî ïîòåðè èëè íåò, ò.å. âñå ëè áûëî âûïîëíåíî ñîãëàñíî ñèñòåìû èëè èìåë ìåñòî ÎÕÂÐ èëè êàêèå-òî äðóãèå ïñèõîëîãè÷åñêèå ôàêòîðû. Ò.å. ïðè ïîäñ÷åòå ñòàòèñòèêè, ÿ ðàçäåëÿþ ñäåëêè íà ñèñòåìíûå è íåñèñòåìíûå. Äàëåå ñìîòðþ, áàëàíñ ïðèáûëü/ïîòåðè ïî ñèñòåìíûì ñäåëêàì íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ äîïóñêà - âñå íîðìàëüíî, ýòî ñèñòåìíûå ðàñõîäû, åñëè âûõîäèì çà äîïóñê - òîãäà íàäî ðàçáèðàòüñÿ, ÷òî ïðîèñõîäèò, èñêàòü ïðè÷èíû è êîððåêòèðîâàòü ÷òî-òî. À âîò ñ íåñèñòåìíûìè ðàáîòà ñëîæíåå - ýòî óæå âîïðîñû ïñèõîëîãèè ;) ×òî êàñàåòñÿ îïðåäåëåíèÿ ðèñêà, òî òîðãîâëÿ ïî òåëåôîíó â 2002-3 ãã ïðèó÷èëà ìåíÿ äåëàòü ýòî àâòîìàòîì, ò.å. ïåðåä îòêðûòèåì ïîçèöèè, ïðîñ÷èòûâàþ ïîòåíöèàëüíûé ðèñê ïîçèöèè, ïîëó÷àåìûé ñîâîêóïíûé ðèñê ïî ñ÷åòó, êàê óñðåäíåíî, òàê è ïðè ñàìîì ñêâåðíîì ðàçâèòèè ðûíî÷íîé ñèòóàöèè. Êàê? Íó, èíîãäà â óìå (ïîìîãàåò áûâøàÿ ãåîäåçè÷åñêàÿ ïðàêòèêà, êîãäà ïðèõîäèëîñü äîâîëüíî ñëîæíûå âû÷èñëåíèÿ â óìå ïðîâîäèòü), òàê è íà êàëüêóëÿòîðå ;) Âîïðîñ: Âû ïðåäïî÷èòàåòå äîëãîñðî÷íûå èëè êðàòêîñðî÷íûå ñòðàòåãèè? ß ïðåäïî÷èòàþ ýôôåêòèâíûå ñòðàòåãèè, à êàê ïîêàçûâàåò ìîÿ ïðàêòèêà òîðãîâëè, òî èìåííî äëÿ ìåíÿ, êàê òðåéäåðà äîëãîñðî÷íûå ñòðàòåãèè áîëåå ýôôåêòèâíû. Òàê èçíà÷àëüíî, â 2002 ãîäó ÿ òîðãîâàë ïî 4-÷àñîâûì âíóòðè íåäåëè. Çàòåì, â 2003 ïåðåøåë ê 4-÷àñîâûì, íî âíóòðè ìåñÿöà. Áàçîâûìè ãðàôèêàìè ñòàëè 4-÷àñà è äíåâêè.  2004 ÿ ïåðåøåë ê òîðãîâëè ïî äíåâêàì íà èíòåðâàëàõ 1-3 ìåñÿöà, à ñåé÷àñ âñå áîëüøå ïåðåõîæó ê òîðãîâëå ïî íåäåëÿì ñ èíòåðâàëàìè òîðãîâëè îò 23 ìåñ. äî ïîëóãîäà è áîëåå. Åñòü â ðàçðàáîòêå òàêæå è ïîçèöèîííûå ñòðàòåãèè, ãäå ïîçèöèè ìîãóò æèòü è áîëåå ãîäà è äàæå íåñêîëüêî ëåò.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

ñèìóì. Óáûòêè íà òîò ìîìåíò ïðåâûñèëè âñå äîïóñòèìûå ìíîé ïðåäåëû. ß ïîçâîíèë äèëåðó è òàì îêàçàëñÿ ÷åëîâåê, êîòîðûé áûë íå â êóðñå óêàçàíèé â îòíîøåíèè ìåíÿ - òîãäà ñäåëàë îïåðàöèþ, ãðàíè÷àùóþ ñ ñóìàñøåñòâèåì - çàêðûâ âñå óáûòî÷íûå ïîçèöèè, ÿ ïåðåâåðíóëñÿ íà 65% äåïîçèòà ïðîòèâ äîëëàðà. Ìíå ïîâåçëî - äîëëàð, äåéñòâèòåëüíî, ñèëüíî óïàë, à â ñâÿçè ñ ïðàçäíèêàìè ìîå íàðóøåíèå áûëî çàìå÷åíî òîëüêî 12 ìàÿ. Ê òîìó âðåìåíè ñ÷åò âûðîñ áîëåå, ÷åì â òðè ðàçà. Íî, ñîãëàñíî íàøåé äîãîâîðåííîñòè, ÿ ëèøèëñÿ ñâîåé äîëè ïðèáûëè è áûë îòñòðàíåí íà ìåñÿö îò òîðãîâëè ;) è ýòî áûëî äëÿ ìåíÿ òîãäà ñàìûì ëó÷øèì óðîêîì - íå êàæäûé óñïåõ ÿâëÿåòñÿ, äåéñòâèòåëüíî, óñïåõîì! Âîïðîñ: Ñî âñåì ðàçíîîáðàçèåì òåõíè÷åñêèõ è ôóíäàìåíòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùåìó òðåéäåðó èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè <ïàðàëè÷à àíàëèçà>? Èìåòü ÷åòêóþ è ÿñíóþ öåëü ñâîåé äåÿòåëüíîñòè è äîâîëüíî äåòàëüíûé áèçíåñ-ïëàí ñòàíîâëåíèÿ è ðàçâèòèÿ ñâîåé äåÿòåëüíîñòè. Ëó÷øå âñåãî, êàê íà ìîé âçãëÿä, ýòî ïðîéòè íàøè ñåìèíàðû http://www.viac.ru/cd/183 - íà ýòèõ ñåìèíàðàõ ÿ ðåàëèçîâàë ñâîþ èäåþ îáó÷åíèÿ òðåéäåðîâ îò íà÷àëüíîãî çíàêîìñòâà ñ ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè äî ñîçäàíèÿ ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè è òðåíèðîâêè òîðãîâëè ïî ýòîé ñòðàòåãèè â ðåàë-òàéì. Çàäà÷à ýòèõ ñåìèíàðîâ â òîì, ÷òîáû ÷åëîâåê, ïðîøåäøèé èõ, ÷åòêî è ÿñíî ïîíèìàë, çà÷åì îí âñòàë íà ýòîò ïóòü, ÷òî îí â äåéñòâèòåëüíîñòè õî÷åò îò ýòîãî ïîëó÷èòü è êàê ýòîãî åìó äîñòè÷ü. Âîïðîñ: Êàêîâû, ïî âàøåìó ìíåíèþ, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ î òîðãîâëå íà ðûíêàõ?

Âîïðîñ: Êàêîâà âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà?

×òî ìîæíî ñòàòü ìèëëèîíåðîì, èìåÿ $200 â êàðìàíå. Âåäü, íàâåðíîå, êàæäûé íà÷èíàþùèé, â ñâîå âðåìÿ, ñ÷èòàë, çà ñêîëüêî äíåé, âëîæèâ $200-1000, îí ñòàíåò ìèëëèîíåðîì, ÷òî îí êóïèò íà ñâîé ïåðâûé ìèëëèîí è ò.ï. è ò.ä. ;) Êàê òîëüêî ÷åëîâåê ïîíèìàåò, ÷òî ýòîò áèçíåñ íè÷åì íå ëó÷øå è íå õóæå ìíîãèõ äðóãèõ è ÷òî çàðàáîòêè íà íåì âïîëíå ñîïîñòàâèìû ñ çàðàáîòêàìè îñòàëüíûõ áèçíåñîâ - òîãäà óæå è íà÷èíàåòñÿ íîðìàëüíîå ñòàíîâëåíèå òðåéäåðà. Îäíàêî, ìíîãèå òàê ýòîãî è íå ïîíèìàþò, ïðîäîëæàÿ ðàññ÷èòûâàòü íà ÷óäî.

29 àïðåëÿ 2003 ãîäà âå÷åðîì ÿ ïðèøåë äîìîé è óâèäåë, ÷òî äåíü çàêðûâàåòñÿ íà ìàêñèìóìå, óñòàíîâèâ íîâûé ìàê-

Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ ñäåëêè?

50

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Äèíàìè÷åñêîå ðàâíîâåñèå. Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Alex Silver

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ìîé "òîðãîâûé äåíü" ïî âàëþòíîé òîðãîâëå íà÷èíàåòñÿ â 2:00, êîãäà â ÌÒ çàêðûâàåòñÿ äíåâíûå ñâå÷è è çàêàí÷èâàåòñÿ â 2:30-2:45, êîãäà ïðîñìîòðþ ãðàôèêè ïî âñåì âàëþòíûì ïàðû è îòêðîþ/çàêðîþ ïîçèöèè. Ñîîòâåòñòâåííî, "òîðãîâûé äåíü" ïî àìåðèêàíñêèì ôîíäàì íà÷èíàåòñÿ â 23:30 ìñê è çàêàí÷èâàåòñÿ â 0:00. íåêîòîðûå ïîçèöèè îòêðûâàþòñÿ íà ñëåäóþùåé ñåññèè, íî íå íà îòêðûòèè, à ãäåòî ïîñëå 18:00 ìñê. Íî, êàê ÿ óæå ãîâîðèë ñàìà ïî ñåáå òîðãîâëÿ çàíèìàåò òåïåðü ìàëóþ òîëèêó ìîåãî ðàáî÷åãî âðåìåíè, íî âñå îñòàëüíûå äåëà òàêæå êàñàþòñÿ ðûíêà, àíàëèçà ðûíêà è ò.ï. âîïðîñîâ, òàê ÷òî ãäå-òî êàê-òî ïîìîãàåò è òîðãîâëå. Íó è, ñàìîå ãëàâíîå - ýòî ïîëíîöåííûé è àêòèâíûé îòäûõ! Ýòî òðåéäåðàì êðàéíå íåîáõîäèìî! Ïîáîëüøå ñâåæåãî âîçäóõà, ïîáîëüøå äâèæåíèÿ, ïîòîìó ÷òî ñàìî÷óâñòâèå òðåéäåðà, åãî âîñïðèÿòèå ñåáÿ, îêðóæàþùåé æèçíè ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ åãî òîðãîâîé ñèñòåìû è ýòó ÷àñòü òîæå íåîáõîäèìî äåðæàòü â äèíàìè÷åñêîì ðàâíîâåñèè ñ îêðóæàþùåé ñðåäîé ;) Ìàðê Íàóìîâ Forex Magazine http://www.fxmag.ru

51

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðîôåññèîíàëèçì â òîðãîâëå

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ïðîôåññèîíàëèçì â òîðãîâëå Äæåé Âåñò Åñëè âû ñåðüåçíî íàñòðîåíû ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì íà ïîëíûé ðàáî÷èé äåíü, âàì ìîãóò áûòü ïîëåçíû ýòè êîììåíòàðèè.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå ïðåêðàòèòå ÷òåíèå è íå òðàòüòå ñâîå âðåìÿ. ×òîáû ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì òðåáóþòñÿ ñïåöèàëüíûå èíòåëëåêòóàëüíûå ñïîñîáíîñòè, òàê æå êàê ãîðÿ÷åå æåëàíèå è ñàìîäèñöèïëèíà. Âû ìîæåòå èìåòü ëó÷øóþ â ìèðå òîðãîâóþ ñèñòåìó, ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è ïëàòôîðìó è âñå æå íå áûòü óñïåøíûì. Ïî÷åìó òàê? Ïî÷òè âñåãäà âàø õàðàêòåð è êîíòðîëü íàä ýìîöèÿìè îïðåäåëÿåò âàøó ñóäüáó. Êàæäûé äîëæåí èçìåíÿòü è óëó÷øàòü ýòó ñèòóàöèþ, ÷òîáû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ñòàòü òåì, êåì îí õî÷åò áûòü â òîðãîâëå. Òîðãîâàÿ äèñöèïëèíà ðîæäàåòñÿ èç êîíòðîëÿ íàä ýìîöèÿìè. Îáû÷íî òðåéäåðû ñàìè ïðåäñòàâëÿþò äëÿ ñåáÿ ñàìîãî çëåéøåãî âðàãà. Áåçóñëîâíî, ðûíî÷íàÿ ñðåäà ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíîé äëÿ óñïåõà, íî íå íàñòîëüêî êðèòè÷åñêîé êàê êîíòðîëü íàä ýìîöèÿìè. Âû äîëæíû äîáèòüñÿ êîíòðîëÿ, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì. Íè÷òî íå çàìåíèò ýòîò êîíòðîëü. Êàê âû ìîæåòå ïîíÿòü, ÷òî âàøè ýìîöèè âûøëè èç-ïîä êîíòðîëÿ? Íåäîñòàòîê ñïîñîáíîñòè îñòàíîâèòüñÿ, êîãäà âû ïðîèãðûâàåòå ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì èíäèêàòîðîì. Êàê âû óïðàâëÿåòå ýìîöèÿìè? Ïðîñòî, ñòàðàéòåñü ðàçâèâàòü òåðïåíèå è êîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà ñèñòåìå, à íå íà êîíå÷íûõ ðåçóëüòàòàõ âàøèõ äåéñòâèé. Îñòàâàéòåñü ïîãðóæåííûì â íàñòîÿùåå. Äðóãèìè ñëîâàìè, îñòàâàéòåñü ïîãðóæåííûì â ïðîöåññ òîðãîâëè, ÷èòàÿ ãðàôèêè, èíäèêàòîðû, íàëè÷èå èìïóëüñà èëè åãî íåäîñòàòîê íà ðûíêå. Ýòî ñïîñîá, êîòîðûì âû ñâÿçûâàåòåñü ñ ðûíêîì è ïðåîäîëåâàåòå ýìîöèîíàëüíûå ïîáóæäåíèÿ. Íå ñòàðàéòåñü ïåðåõèòðèòü ðûíîê. Îñòàâàéòåñü â ñòîðîíå îò "ðåçóëüòàòîâ" èëè êàê ÿ ýòî íàçûâàþ ðàçìûøëåíèé "÷òî åñëè", ïîòîìó ÷òî ýòî ðàçðóøàåò âàøó îáúåêòèâíîñòü è êîíöåíòðàöèþ íà òîì, ÷òî âàæíî è ôîðìèðóåò ïðîöåññ íåãàòèâíîãî ìûøëåíèÿ. Åñëè èãðîê â ãîëüô ñîñðåäîòî÷èòñÿ íà òîì, äåéñòâèòåëüíî ëè îí ñäåëàåò òðåõôóòîâûé óäàð è ïîñëåäñòâèÿõ îøèáêè, âìåñòî ïðîöåññà âûïîëíåíèÿ óäàðà, êîòîðûé òðåáóåòñÿ äëÿ óñïåøíîãî ðåçóëüòàòà, îí, êîíå÷íî, ïîòåðÿåò ýòîò óäàð. Îí "êëàäåò áîëüøîé ãðóç ñåáå íà ïëå÷è", âîëíóÿñü î ïîñëåäñòâèÿõ

52

www.ensignsoftware.com âûïîëíåíèÿ èëè ïðîâàëà ýòîãî óäàðà. Îñîáåííî, åñëè åñòü äàâëåíèå, ÷òîáû ñäåëàòü óäàð äâîéíûì, ïåðåäàâ ñâîþ äîëþ îòâåòñòâåííîñòè â êîìàíäå èç äâóõ ÷åëîâåê è ò.ä. Òà æå ñàìàÿ âåùü ïðîèñõîäèò è â òîðãîâëå çà èñêëþ÷åíèåì òîãî, ÷òî îáû÷íî ïðèñóòñòâóåò íàìíîãî áîëüøåå äàâëåíèå, ñâÿçàííîå ñ ýòîé äåÿòåëüíîñòüþ. Ýòî ìîæåò áûòü ïî÷òè âîïðîñ "æèçíè è ñìåðòè", åñëè âû ïîçâîëÿåòå åìó ñòàòü òàêîâûì. Ýòè ðàçìûøëåíèÿ î "ðåçóëüòàòå" èëè "÷òî åñëè" çàñòàâëÿþò âàñ ïîòåðÿòü ñâîþ êîíöåíòðàöèþ íà äåéñòâèòåëüíî âàæíûõ âåùàõ, êîòîðûå ïîìîãóò âàì áûòü óñïåøíûì. ×òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì, òàê ýòî ïðîöåññ òîðãîâëè, âûïîëíÿåìûé øàã çà øàãîì. Ýòî äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ ñòîëü æå ïðîñòûì êàê ýòî çâó÷èò. Ïî êðàéíåé ìåðå, òàê áûëî äëÿ ìåíÿ. Êàê òîëüêî ÿ äîáèëñÿ òàêîãî âçãëÿäà ïðè ïîäõîäå ê ðûíêó, ÿ ïîëó÷èë êîíòðîëü, â êîòîðîì ÿ íóæäàëñÿ, è âåùè íà÷àëè âûïðàâëÿòüñÿ. Ïîìíèòå, ÷òî åäèíñòâåííàÿ âåùü, êîòîðîé âû ìîæåòå óïðàâëÿòü ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå - ýòî òî, êàê âû ðåàãèðóåòå íà âåùè, êîòîðûå âû âèäèòå. Êîíòðîëü âàøèõ ýìîöèé ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì ïðè ïðàâèëüíîì ðåàãèðîâàíèè íà òå ñèòóàöèè, êîòîðûå âû âèäèòå. Äàâàéòå îñòàíîâèìñÿ íà ëè÷íîì àñïåêòå. ß èìåë íåáëàãîñêëîííîñòü ñåìüè (ìîÿ æåíà íåíàâèäåëà ìîþ òîðãîâëþ), ìàëåíüêèé ñ÷åò è áîëüøîå ÷èñëî íåóäà÷, êîòîðûå ÿ äîëæåí áûë ïðåîäîëåòü, êîãäà íà÷àë òîðãîâàòü. Çíàêîìî, íå ïðàâäà ëè? Åäèíñòâåííûé ñïîñîá âûéòè èç ýòîé ñèòóàöèè ñîñòîÿë â òîì, ÷òîáû ðàçâèòü ðåøåíèå, ÷òî ÿ áóäó óñïåøåí è îïðîâåðãíóòü âñåõ ýòèõ ñêåïòèêîâ, íå âçèðàÿ íè íà ÷òî. ×òî åùå áîëåå âàæíî, ÿ ðåøèë, ÷òî ÿ äîñòèãíó òåðïåëèâîãî îòíîøåíèÿ è "çàìåäëþ âåùè" â ìîåì ìèðå òîðãîâëè. ß âçÿë ýòî ïîíÿòèå "çàìåäëÿþùèõñÿ âåùåé" èç óòâåðæäåíèé, êîòîðûå ÿ âèäåë ó î÷åíü óñïåøíûõ ïðîôåññèîíàëüíûõ ñïîðòñìåíîâ è èç íåêîòîðûõ ïðèíöèïîâ îáó÷åíèÿ, êîòîðûå ÿ èñïîëüçîâàë ïðè îáó÷åíèè ëèäåðñòâó â âîåííûõ øêîëàõ. Êîãäà ïðîôåññèîíàëüíûå èãðîêè â ãîëüô, ïðîôåññèîíàëüíûå èãðîêè â áàñêåòáîë è, ÷òî äîñòàòî÷íî èíòåðåñíî, ìíîãèå âîäèòåëè "NASCAR" áûëè î÷åíü óñïåøíûìè, ýòî ïîõîäèëî íà òî, ÷òî âñå çàìåäëÿåòñÿ è ñòàíîâèòñÿ ëåãêî âèäåòü, ÷òî äåëàòü è êàê ýòî äåëàòü.  âîåííîì èñêóññòâå, ïðè îãðîìíîì íàïðÿæåíèè áîÿ, òå æå ñàìûå âåùè ïðîèñõîäÿò, êîãäà ëèäåð ðàáîòàåò äîëæíûì îáðàçîì. Ýòî ïîõîäèò íà

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðîôåññèîíàëèçì â òîðãîâëå

Àïðåëü 2005 ¹62/13

çàìåäëåííóþ ñúåìêó. Ïîìíÿ îá ýòîì ïîäõîäå, ÿ âûáðàë äëÿ òîðãîâëè AB, ïîòîìó ÷òî ýòîò ðûíîê, êàçàëîñü, äâèãàëñÿ ìåäëåííåå, ÷åì NQ èëè ES. ß ñòàðàëñÿ âûáðàòü ìåòîäû è âðåìåííûå ìàñøòàáû (R100 è R75), êîòîðûå áûëè áîëåå ìåäëåííûìè â ïëàíå ñèãíàëîâ. Ýòî çàìåäëèëî äëÿ ìåíÿ ïðîèñõîäÿùèå âåùè è ïîçâîëèëî ïîëó÷èòü êîíòðîëü íàä ìîèìè ýìîöèÿìè è ïðîöåññîì ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ. ß ñòàë áîëåå óäà÷ëèâûì. Çàòåì ÿ íàøåë îäèí ÷àò, ãäå ÷åëîâåê ïî èìåíè Âóäè ïîêàçàë ìíå ñïîñîá îñòàâàòüñÿ ñïîêîéíûì ïåðåä ëèöîì áåäñòâåííîé ñèòóàöèè è ïîìíèòü, ÷òî êîíå÷íî áóäåò è ëó÷øàÿ ñäåëêà. Òàêæå ÿ íàøåë ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, êîòîðîå ïîçâîëÿëî ðàçðàáàòûâàòü íåêîòîðûå äîâîëüíî õîðîøèå øàáëîíû, êîòîðûå ñîîòâåòñòâîâàëè ìîèì öåëÿì. Îäíàêî, ãëàâíîå, ÷òî ÿ ñäåëàë, ýòî ïðèíÿë ñîçíàòåëüíîå ðåøåíèå íàó÷èòüñÿ óïðàâëÿòü ñâîèìè ýìîöèÿìè. ß õîòåë íàó÷èòüñÿ êîíòðîëèðîâàòü ñåáÿ. ß íå ïîçâîëÿë ÷åìó-òî èëè êîìó-òî ïîìåøàòü ìíå äîáèòüñÿ ýòîé îñíîâíîé öåëè. Ýòî ñðàáîòàëî, íî êàæäûé äåíü ïðèíîñèò íîâóþ áîðüáó, ÷òîáû äîñòèãíóòü ýòîãî. Íî êàê òîëüêî ýòî áûëî ñäåëàíî îäíàæäû, âîçíèêàåò óâåðåííîñòü, êîòîðàÿ ïîìîãàåò âàì ñäåëàòü ýòî ñíîâà è ñíîâà. Ýìîöèè íèêîãäà íå óõîäÿò ñîâñåì - ýòî òèõàÿ ïàíèêà, ñ êîòîðîé áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ïîñòîÿííî æèâåò. Âû ìîæåòå òîëüêî íàó÷èòüñÿ, êàê óïðàâëÿòü èìè. Ñäåëàéòå ýòî, è áóäåò ãîðàçäî ëåã÷å äîáèòüñÿ óñïåõà, êîòîðîãî âû æàæäåòå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

53

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðèìåíåíèå ïàðàáîëèêà â òîðãîâëå

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ïðèìåíåíèå ïàðàáîëèêà â òîðãîâëå www.esignalcentral.com ñâîåé êíèãå "Íîâûå êîíöåïöèè â òåõíè÷åñêèõ ñèñòåìàõ òîðãîâëè".  ýòîé êíèãå, îïóáëèêîâàííîé â 1978 ãîäó, îí ïðåäñòàâèë ïàðàáîëè÷åñêóþ ñèñòåìó è íåñêîëüêî äðóãèõ ìåòîäîâ, êîòîðûå ñåé÷àñ ÿâëÿþòñÿ îïëîòîì òåõíè÷åñêîãî àíàëèçå.

Êîãäà òðåíä ñíèæàåòñÿ, ïàðàáîëè÷åñêèå òî÷êè îñòàíîâêè ïîÿâëÿþòñÿ âûøå öåíû è îòìå÷àþò óðîâåíü íà êîòîðîì ïîçèöèÿ áóäåò ðàçâåðíóòà. Êîãäà òðåíä âîñõîäÿùèé, ðÿä ïàðàáîëè÷åñêèõ òî÷åê îñòàíîâêè ïîÿâèòñÿ íèæå öåíû. Ìàðêèðîâêè L (long - äëèííàÿ ïîçèöèÿ) è S (short - êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ) óêàçûâàþò, ãäå ýòè îñòàíîâêè è ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò íà äíåâíîì ãðàôèêå èþíüñêèõ êîíòðàêòîâ 2002ã. S&P 500 e-mini. Òðåéäåðû îáû÷íî ìîãóò äîñòàòî÷íî íåïëîõî íàõîäèòü ëîãè÷åñêèå óðîâíè âõîäà â ðûíîê, âîçìîæíî, ïîòîìó ÷òî îíè òàê ñåðüåçíî êîíöåíòðèðóþòñÿ íà ýòîì àñïåêòå òîðãîâëè. Îäíàêî, êîãäà è ãäå âûõîäèòü èç ïîçèöèÿ ÷àñòî äëÿ íèõ ÿâëÿåòñÿ áîëåå òðóäíûì âîïðîñîì. Âû õîòèòå äàòü ñâîåé ïîçèöèè íåìíîãî ïðîñòðàíñòâà äëÿ ðàáîòû â íà÷àëå ïîòåíöèàëüíîãî òðåíäà, íî êîãäà òðåíäîâîå äâèæåíèå, êàæåòñÿ, îñòàíàâëèâàåòñÿ èëè íà÷èíàåò âûäûõàòüñÿ, âû õîòåëè áû ïîëó÷èòü õîðîøèé ñèãíàë äëÿ áûñòðîãî âûõîäà, ÷òîáû ñîõðàíèòü ìàêñèìàëüíóþ ÷àñòü ïðèáûëè. Èñïîëüçîâàíèå ïåðåñå÷åíèé Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ èëè àíàëèçà òðåíäîâûõ ëèíèé ìîæåò çàñòàâèòü âàñ âûéòè ñëèøêîì ðàíî, êîãäà äâèæåíèå ñîâåðøàåò áûñòðûå ðàçâîðîòû èëè ñëèøêîì ïîçäíî â êîíöå íîâîãî äâèæåíèÿ. Ïðèåìëåìûì âàðèàíòîì ìîæåò áûòü ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà öåíû è âðåìåíè, êîòîðàÿ ïîëó÷èëà ñâîå íàçâàíèå ïî ôîðìå ìîäåëè, íàïîìèíàþùåé ïàðàáîëó èëè, åñëè õîòèòå, ôðàíöóçñêóþ êðèâóþ, êàê îïèñàë åå Âåëåñ Âàéëäåð â

54

Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû óñòàíîâèòü ñêîëüçÿùèå ñòîï-îðäåðà è ñòîï-ðàçâîðîòû (SAR), ñîîòâåòñòâóþùèå ïîäõîäó "âñåãäà â ðûíêå", ò.å. êàê òîëüêî âû âîøëè â ðûíîê, êàæäûé ïîëó÷àåìûé ñèãíàë ïîëíîñòüþ èçìåíÿåò âàøó ïðåäûäóùóþ ïîçèöèþ. Ñèñòåìà îñíîâûâàåòñÿ êàê íà öåíå, òàê è íà âðåìåíè, òàê ÷òî âàøè ñòîï-ðàçâîðîòû ïåðâîíà÷àëüíî ÿâëÿþòñÿ øèðîêèìè è çàòåì ñóæàþòñÿ ê öåíå ïî ìåðå òîãî, êàê ïðîõîäèò âðåìÿ. Êàê èëëþñòðèðóåò ãðàôèê èþíüñêèõ êîíòðàêòîâ S&P 500, ïîêàçàííûé âûøå, ýòà òåõíèêà íå ñïàñåò âàñ îò ïîòåðü ïðè áîêîâûõ äâèæåíèÿõ, íî îíà äàñò âàì òî÷íûå òî÷êè âûõîäà, êîãäà äðóãèå ìåòîäû íå ìîãóò äàòü òàêèõ ÿñíûõ ñèãíàëîâ. Ïîñëå ñèãíàëà ðàçâîðîòà, íîâàÿ ïàðàáîëà íà÷èíàåòñÿ â ñóùåñòâåííîé òî÷êå (ìèíèìóì èëè ìàêñèìóì). Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ãðàôèêå e-mini âîñõîäÿùàÿ ïàðàáîëà íà÷èíàåòñÿ íà ìèíèìóìå ïðèáëèçèòåëüíî íà 1076 â êîíöå ôåâðàëÿ è íèñõîäÿùàÿ ïàðàáîëà íà÷èíàåòñÿ íà ìàêñèìóìå ïðèáëèçèòåëüíî íà 1178 â ñåðåäèíå ìàðòà. Ýòî íà÷àëüíûå òî÷êè ñòîï-ðàçâîðîòà äëÿ òðåíäà. Ôàêòîð óñêîðåíèÿ èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû îïðåäåëèòü, ãäå ðàçìåùàþòñÿ ïîñëåäóþùèå òî÷êè ñòîï-ðàçâîðîòà. Ôàêòîð óñêîðåíèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðîãðåññèþ ÷èñåë, êîòîðàÿ íà÷èíàåòñÿ â ýòîì ïðèìåðå ñ 0.02 è çàêàí÷èâàåòñÿ íà 0.20 (ýòî ïàðàìåòðû ïî óìîë÷àíèþ â áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàìì). Ôàêòîð óñêîðåíèÿ èëè ïðèðàùåíèå óâåëè÷èâàåòñÿ íà 0.02 êàæäûé äåíü òîëüêî, êîãäà îòìå÷åí íîâûé ìàêñèìóì. Åñëè íîâîãî ìàêñèìóìà íå çàðåãèñòðèðîâàíî, èñïîëüçóåòñÿ ïîñëåäíåå çíà÷åíèå ôàêòîðà óñêîðåíèÿ. Âàæíûì ìîìåíòîì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî åñëè âû íàõîäèòåñü â äëèííîé ïîçèöèè, òî ñòîï-ðàçâîðîò íå áóäåò óäåðæèâàòüñÿ, à áóäåò ïðîäâèãàòüñÿ êàæäûé äåíü, íåçàâèñèìî îò äâèæåíèÿ öåíû. Åñëè ñàìàÿ áëàãîïðèÿòíàÿ öåíà, ò.å. ìàêñèìóì âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, ïðîäîëæàåò ïðîäâèãàòüñÿ êàæäûé

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Ïðèìåíåíèå ïàðàáîëèêà â òîðãîâëå

Àïðåëü 2005 ¹62/13

äåíü, óðîâåíü ñòîï-ðàçâîðîòà ïîâûøàåòñÿ íåìíîãî áûñòðåå, ÷åì öåíà, äî òåõ ïîð ïîêà çíà÷åíèå ôàêòîðà óñêîðåíèÿ íå äîñòèãíåò 0.20 ïðè êîòîðîì óðîâåíü ñòîï-ðàçâîðîòà ïîâûøàåòñÿ íàñòîëüêî æå, íàñêîëüêî ïîâûøàåòñÿ öåíà. Åñëè öåíà êîëåáëåòñÿ è ìàêñèìóì äâèæåíèÿ îñòàåòñÿ òåì æå ñàìûì â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé, ýòî íå ïîâëèÿåò íà âàøó äëèííóþ ïîçèöèþ ïðåæäå, ÷åì ðàçìåùåíèå ñòîï-ðàçâîðîòà íå ðàçâåðíåò åå. (Êîíå÷íî, âû ìîæåòå îáúåäèíèòü ïàðàáîëè÷åñêóþ ñèñòåìó ñ êàêîé-íèáóäü äðóãîé ñèñòåìîé è îòêðûâàòü òîëüêî äëèííûå ïîçèöèè èëè òîëüêî êîðîòêèå ïîçèöèè, òàê ÷òî âû íå âñåãäà áóäåòå â ðûíêå.) Ê ñ÷àñòüþ, âû íå äîëæíû áåñïîêîèòüñÿ î âû÷èñëåíèè âñåõ ýòèõ çíà÷åíèé ïàðàáîëèêà, ïîñêîëüêó âñå âû÷èñëåíèÿ ïðîèñõîäÿò àâòîìàòè÷åñêè. Âñå, ÷òî âû äîëæíû äåëàòü - ýòî ñëåäîâàòü çà òî÷êàìè ñèñòåìû è ðàçìåùàòü ñâîé ñòîï-îðäåð èëè ñòîï-ðàçâîðîò íà ïîñëåäíåé òî÷êå. Êîãäà öåíà äîñòèãíåò ýòîé òî÷êè, âàøà ïîçèöèÿ çàêðûâàåòñÿ èëè ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â íàïðàâëåíèè íîâîãî äâèæåíèÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignaluniversity.com

55

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ Ñêîòò Îóýíñ Íåìíîãèå òðåéäåðû îñòàíàâëèâàþòñÿ, ÷òîáû ðàññìîòðåòü êîíòåêñò, êîòîðûé îïðåäåëÿåò ðûíîê Ôîðåêñ, õîòÿ ñëåäîâàëî áû âñåì. Ïîñêîëüêó ðûíîê Ôîðåêñ âñå àêòèâíåå èãðàåò ðîëü ðîçíè÷íîé èíâåñòèöèîííîé ñðåäû, íåîáõîäèìî êàê ìîæíî ïîäðîáíåå èçó÷èòü âñå íþàíñû ýòîé ñðåäû è ïðàâèëà, êîòîðûå ïîçâîëÿò âûæèòü è óñïåøíî äåéñòâîâàòü â ýòîé èíâåñòèöèîííîé ñðåäå. Àíàëèç • Êòî: çíàòü äåéñòâóþùèõ ëèö ðûíêà Ôîðåêñ, êîòîðûå ôîðìèðóåò äâèæåíèÿ ðûíêà; • Ïî÷åìó: ïîíÿòü õàðàêòåð ðûíêà Ôîðåêñ è ïðèñóùèå åìó âîçìîæíîñòè; • Ãäå: íàéòè îïòèìàëüíîãî äèëåðà, ñîîòâåòñòâóþùåãî âàøèì öåëÿì; • ×òî: âûáðàòü òîðãîâûé èíñòðóìåíò, îñíîâûâàÿñü íà âàøèõ ïðåäïî÷òåíèÿõ; • Êîãäà: îïðåäåëèòü âðåìÿ, êîãäà çàêëþ÷åíèå ñäåëêè áóäåò ìàêñèìàëüíî ýôôåêòèâíûì; • Êàê: ïîäîáðàòü íàáîð èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà, êîòîðûå ðåàëüíî óëó÷øàò âàøó òîðãîâëþ. Äåéñòâèå • Ñîñòàâèòü ñâîé ïåðñîíàëüíûé òîðãîâûé ïëàí; • Íàéòè ðåøåíèÿ, êîòîðûå ïîìîãóò âàì âûïîëíèòü ñâîé òîðãîâûé ïëàí, øàã çà øàãîì. Àíàëèç Äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ, âñåñòîðîííèé òîðãîâûé ïëàí ÿâëÿåòñÿ íåñáûòî÷íûì èäåàëîì.  ÷àñòíîñòè, íà ðûíêå Ôîðåêñ èëëþçèÿ ëåãêèõ äåíåã ÷àñòî îòâëåêàåò òðåéäåðà îò äåéñòâèòåëüíîñòè, çàêëþ÷àþùåéñÿ â òðóäíîé è êðîïîòëèâîé ðàáîòå. Íî êàê ìîæåò çàñâèäåòåëüñòâîâàòü ëþáîé, êòî äîáèëñÿ óñïåõà â òîðãîâëå, òîðãîâëÿ - ýòî, ïðåæäå âñåãî, äèñöèïëèíà. Òîðãîâëÿ òðåáóåò ïëàíà, îñíîâàííîãî íà îáøèðíîì çíàíèè ðûíêîâ è ñïîñîáíîñòè òùàòåëüíî è ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèìåíÿòü ýòè çíàíèÿ. Ãëàâíûé êîìïîíåíò ëþáîãî òîðãîâîãî ïëàíà - ýòî ïîíèìàíèå êîíòåêñòà, êîòîðûé îïðåäåëÿåò îêðóæàþùóþ ðûíî÷íóþ ñðåäó. Øåñòü ñèë ðûíêà Ôîðåêñ Äâèæåíèÿ öåíû íà ðûíêå Ôîðåêñ ïîõîäÿò íà äâèæåíèÿ êîñÿêà ðûá.  îäèí ìîìåíò - àáñîëþòíàÿ ãàðìîíèÿ, â ñëå-

56

www.fxstreet.com äóþùèé - ïîëíûé õàîñ. Êàê íàáëþäàòåëü çà ýòèì êîñÿêîì ðûá, âû ïîëàãàåòå, ÷òî ìîæåòå òî÷íî ïðåäñêàçàòü íàïðàâëåíèå, â êîòîðîì ýòîò êîñÿê äâèíåòñÿ êàæäûé ðàç? Âû ãîòîâû îòíîñèòåëüíî ýòîãî äåðæàòü ïàðè? ×òî çàñòàâëÿåò ðûá äâèãàòüñÿ èìåííî òàê, à íå èíà÷å? Ïî÷åìó îíè äåéñòâóþò âìåñòå â îäèí ìîìåíò, äâèãàÿñü ñ ñèëîé è òî÷íîñòüþ, è äâèãàþòñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òî, êàæåòñÿ, ñëåäóþùèì áóäåò áåñêîíå÷íîå ÷èñëî íàïðàâëåíèé? Íåò íèêàêîãî ñïîñîáà óçíàòü, åñëè âû íå ñìîæåòå ïî÷óâñòâîâàòü òî, ÷òî ÷óâñòâóþò ðûáû êàæäûé ðàç, êîãäà îíè äâèãàþòñÿ. Ðûáû èìåþò èíñòèíêò â îòíîøåíèè õàðàêòåðà èõ îêðóæàþùåé ñðåäû. Îíè ïðèðîæäåííî ïîíèìàþò êîíòåêñò âñåõ âåùåé âîêðóã íèõ è ìîãóò ñîîòâåòñòâåííî ðåàãèðîâàòü. Êîíå÷íî, åñëè áû âû èìåëè òàêîå ïîíèìàíèå, âû áûëè áû ãîðàçäî áîëåå òî÷íûì ïðåäñêàçàòåëåì äâèæåíèÿ ðûá! Òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ â ýòîì ñìûñëå íå ñèëüíî îòëè÷àåòñÿ - ìû äîëæíû ðàçâèòü îñòðîå ÷óâñòâî òîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò âîêðóã íàñ. Ñìîæåì ëè ìû êîãäà-íèáóäü òî÷íî ïðåäñêàçàòü êàæäîå äâèæåíèå íà ðûíêå Ôîðåêñ? Êîíå÷íî íåò. Íî ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü íàøå ïîíèìàíèå êîíòåêñòà ðûíêà - øåñòü ñèë Ôîðåêñ - ÷òîáû äåëàòü áîëåå ëó÷øèé, áîëåå âûãîäíûé âûáîð ñäåëîê. Êàê òîëüêî ìû ïîéìåì ýòè ñèëû, ìû ìîæåì ôîðìèðîâàòü è ðàáîòàòü â ðàìêàõ âñåñòîðîííåãî òîðãîâîãî ïëàíà: • Êòî òîðãóåò íà Ôîðåêñ? Íåîáõîäèìî çíàòü, êòî ó÷àñòâóåò íà ýòîì ðûíêå, ïî÷åìó îíè óñïåøíû, è êàê âû ìîæåòå ïîäðàæàòü èì. • Ïî÷åìó òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ? Ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü ïðåâîñõîäíûé äîõîä, òîðãóÿ íà Ôîðåêñ, íî íå äëÿ âñåõ ó÷àñòíèêîâ. Âû îäèí èç íèõ? • Ãäå âû äîëæíû òîðãîâàòü? Âûáåðèòå ïîñòàâùèêîâ ñåðâèñà, êîòîðûå ñìîãóò îáåñïå÷èòü âàì âîçìîæíîñòü ýôôåêòèâíî òîðãîâàòü âàøèì ñòèëåì. • ×åì âû äîëæíû òîðãîâàòü? Âûáåðèòå âàëþòíóþ ïàðó, ìåòîäû âõîäà, âûõîäà è óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, êîòîðûå ìàêñèìèçèðóþò âàø äîõîä. • Êîãäà âû äîëæíû òîðãîâàòü? Òîðãóéòå, êîãäà ðûíî÷íàÿ ñðåäà, íàèáîëåå âåðîÿòíî, ïðåäîñòàâèò ëó÷øèå óñëîâèÿ äëÿ òîãî, ÷òîáû òîðãîâàòü ïî âàøåé ñèñòåìå.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

• Êàê âû äîëæíû òîðãîâàòü? Òîðãóéòå, èñïîëüçóÿ ìåòîäû, êîòîðûå äîêàçàëè ñâîþ ñïîñîáíîñòü îáåñïå÷èâàòü ìàêñèìàëüíóþ ýôôåêòèâíîñòü.

Çíàíèå ýòèõ ñèë è òîãî, êàê îíè ðàáîòàþò, ÿâëÿåòñÿ ãëàâíîé ñîñòàâëÿþùåé âàøåãî óñïåõà â êà÷åñòâå òðåéäåðà. Ñõåìà 1 ïîêàçûâàåò ýòè 6 ñèë, èõ îòíîñèòåëüíóþ ðåäêîñòü, è èõ âîçäåéñòâèå íà äîõîäíîñòü.

Êàæäàÿ ãðóïïà ó÷àñòíèêîâ íåñåò ðàçíîå îòíîøåíèå, öåëü, èíâåñòèöèîííûé ãîðèçîíò è ðûíî÷íîå âîçäåéñòâèå. Êëþ÷åâûì ðàçëè÷èåì ñðåäè ýòèõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ÿâëÿåòñÿ èõ óðîâåíü èñêóøåííîñòè, êîòîðûé îïðåäåëÿåòñÿ ñëåäóþùèìè ýëåìåíòàìè: • • • • • •

×åì íèæå âû ïðîäâèãàåòåñü ïî äàííîé ñõåìå, òåì ìåíüøå òðåéäåðîâ âû íàéäåòå, êîòîðûå ïîíèìàþò îïðåäåëåííûé ýëåìåíò îáùåãî êîíòåêñòà è òåì áîëüøåé äîõîäíîñòè âû ñìîæåòå äîáèòüñÿ ïðè òîðãîâëå. Êòî Ãîðàçäî áîëåå âàæíî, ÷åì çíàòü êòî òîðãóåò íà Ôîðåêñ, çíàòü, êòî òîðãóåò íà Ôîðåêñ óñïåøíî, è êàê îíè ýòî äåëàþò. Èãðîêè íà ðûíêå Ôîðåêñ ðàáîòàþò ñ øèðîêî èçìåíÿþùèìèñÿ ãîðèçîíòàìè. Êîãäà îäèí èç ýòèõ èãðîêîâ âõîäèò â ðûíîê, îêàçûâàåòñÿ âîçäåéñòâèå, ïðîïîðöèîíàëüíîå ñèëå òîðãîâîãî èíèöèàòîðà. Ýòî âîçäåéñòâèå ìîæåò èãðàòü ðîëü â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå, ñîçäàâàÿ ðàäèêàëüíûå èçìåíåíèÿ öåí, è ìîæåò èãðàòü äîëãîñðî÷íóþ ðîëü, îïðåäåëÿÿ òåíäåíöèè. Ñõåìà 2 ïîêàçûâàåò ãëàâíûõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà Ôîðåêñ.

57

Ìåòîäû óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè Öåëè ïî ïðèáûëè Óðîâåíü àâòîìàòèçàöèè Êîëè÷åñòâåííûå âîçìîæíîñòè Ñïîñîáíîñòè èññëåäîâàíèÿ Óðîâåíü äèñöèïëèíû

Êîíå÷íî, åñòü èñêóøåííûå è íåèñêóøåííûå áàíêè, ïðàâèòåëüñòâà, êîðïîðàöèè, èíâåñòèöèîííûå ôîíäû è òðåéäåðû. Íî ñðåäè ýòèõ ñåãìåíòîì, èíäèâèäóàëüíûé òðåéäåð èìååò íàèìåíüøèé óðîâåíü âíåøíåãî óïðàâëåíèÿ. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî ïðàâèòåëüñòâà, áàíêè, êîðïîðàöèè è èíâåñòèöèîííûå ôîíäû ïðèäåðæèâàþòñÿ èíñòðóêöèé è îãðàíè÷åíèé (äî íåêîòîðîé ñòåïåíè), òðåéäåðû òîëüêî îãðàíè÷åíû óðîâíåì ñâîåãî êàïèòàëà.  îòñóòñòâèè ýòèõ âíåøíèõ îãðàíè÷åíèé, òðåéäåðû äåëÿòñÿ íà äâå ãðóïïû: òåõ, êòî ìîæåò íàëîæèòü âíóòðåííèå îãðàíè÷åíèÿ, ò.å. äèñöèïëèíó, íà ñâîè òîðãîâûå ñòðàòåãèè è òåõ, êòî íå ìîæåò. Òåõ, êòî ìîæåò íàëîæèòü ýòó äèñöèïëèíó, ìû íàçîâåì èñêóøåííûì òðåéäåðîì.  èãðå ñ íóëåâîé ñóììîé òîðãîâ-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

Àïðåëü 2005 ¹62/13

ëè íà ðûíêå Ôîðåêñ, èñêóøåííûé òðåéäåð èñïîëüçóåò èíñòðóìåíòû è ñòðàòåãèè, êîòîðûå ïîäðàæàþò èíñòðóìåíòàì ó î÷åíü èñêóøåííûõ èíñòèòóöèîíàëüíûõ ó÷àñòíèêîâ, ÷òîáû èçâëå÷ü ïðèáûëü èç ó÷àñòíèêà-íîâè÷êà. Òîëüêî èñêóøåííûé òðåéäåð ñïîñîáåí äîáèòüñÿ ïîëîæèòåëüíîãî ðåçóëüòàòà íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ïî÷åìó Îáúåì òîðãîâ íà ðûíêå Ôîðåêñ â ïîñëåäíèå ãîäû âîçðîñ, ïîñêîëüêó âñå áîëüøå èíäèâèäóàëüíûõ òðåéäåðîâ çàðàáàòûâàåò ñåáå íà æèçíü, òîðãóÿ íà íåì, è ïîïóëÿðíîñòü áîëåå ðèñêîâàííûõ èíâåñòèöèîííûõ èíñòðóìåíòîâ, âðîäå õåäæåâûõ ôîíäîâ, óâåëè÷èëàñü. Îñíîâíûì ñòèìóëîì äëÿ ýòèõ èíâåñòîðîâ ÿâëÿåòñÿ áîëåå âûñîêàÿ äîõîäíîñòü, à íà âàëþòíîì ðûíêå ÷åòûðå îñíîâíûõ ôàêòîðà ñîçäàþò óíèêàëüíóþ èíâåñòèöèîííóþ ñðåäó: o Ëèêâèäíîñòü o Ðû÷àãè o Óäîáñòâî o Ñòîèìîñòü Íè íà êàêîì äðóãîì ðûíêå âû íå ñìîæåòå íàéòè óñëîâèÿ, êîòîðûå íàñòîëüêî áëàãîïðèÿòíû äëÿ èíâåñòîðà, ïî êðàéíåé ìåðå, íà ïåðâûé âçãëÿä. Îäíàêî, èñïîëüçóÿ â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòè áëàãîïðèÿòíûå ôàêòîðû, âû äîëæíû ïîñòîÿííî ïîìíèòü îá èõ îáîðîòíîé ñòîðîíå. Ëèêâèäíîñòü Íà ëèêâèäíîì ðûíêå åñòü âûñîêàÿ ñòåïåíü ïðîçðà÷íîñòè, äàæå êîãäà ñîâåðøàþòñÿ êðóïíûå ñäåëêè. Èñêóøåííûé òðåéäåð ïîíèìàåò, ÷òî ýòî îçíà÷àåò: ðûíîê Ôîðåêñ ïðèâëåêàåò î÷åíü êðóïíûõ èãðîêîâ. Ïîñêîëüêó òðåéäåðû ðàñòóò â ñâîåé èñêóøåííîñòè, îíè ïîíèìàþò, ÷òî ýòè áîëüøèå èãðîêè îêàçûâàþò çíà÷èòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà öåíó, è ñëåäÿò çà èõ âõîäîì íà ðûíîê. Ðû÷àãè Íèçêèå ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ ïîçâîëÿþò ïðè ïðàâèëüíîì àíàëèçå ïîëó÷àòü îãðîìíóþ ïðèáûëü. Îäíàêî, â ñëó÷àå îøèáî÷íîãî àíàëèçà, ìóëüòèïëèêàöèîííûé ýôôåêò ðû÷àãîâ òàêæå çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàåò ïîòåðè.

58

Íàèõóäøèé ñöåíàðèé - ýòî ñåðèÿ ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîòåðü. Çíàíèå òîãî, ñêîëüêî ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîòåðü âàøà ñèñòåìà ìîæåò äîïóñòèòü ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ôàêòîðîì äëÿ ñîõðàíåíèÿ êàïèòàëà. (ñëåâà - êîëè÷åñòâî ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîòåðü, ñâåðõó - ðû÷àã, ñïðàâà - îñòàþùèéñÿ ïðîöåíò êàïèòàëà) Óäîáñòâî Òîò ôàêò, ÷òî âàì íóæíî èäòè ñïàòü èëè ïðîâåñòè âðåìÿ ñî ñâîåé ñåìüåé, íå îñòàíàâëèâàåò ôóíêöèîíèðîâàíèå ðûíêà Ôîðåêñ. Íà äðóãèõ ðûíêàõ âû ìîæåòå òîðãîâàòü â îïðåäåëåííûå ÷àñû, îáû÷íî îò 6 äî 10 ÷àñîâ, êîòîðûå ÷åòêî îïðåäåëåíû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ òðåáóåò 24-÷àñîâîãî êîíòðîëÿ. Ýòî ìîæåò áûòü äîñòèãíóòî ÷åðåç àâòîìàòèçèðîâàííûå ñèñòåìû òîðãîâëè èëè, ÷òî ìåíåå îïòèìàëüíî, ÷åðåç çàäàííûå ñòîï-îðäåðà è ëèìèòîðäåðà èëè ôèçè÷åñêèé êîíòðîëü çà ñäåëêîé. Ñòîèìîñòü "Íèêàêèõ êîìèññèîííûõ" - ÿâëÿåòñÿ ìàðêåòèíãîâûì ëîçóíãîì ìíîãèõ äèëåðîâ, ÷òî âîñïðèíèìàåòñÿ êàê çíà÷èòåëüíàÿ âûãîäà. Íî òîò ôàêò, ÷òî íåò íèêàêèõ êîìèññèîííûõ, íå èçìåíÿåò âûñîêèé óðîâåíü îïåðàöèîííûõ çàòðàò, çàïëà÷åííûõ äèëåðàì ÷åðåç ñïðýäû ïîêóïêè/ïðîäàæè. Íåò ñîìíåíèÿ, ÷òî ëèêâèäíîñòü, ðû÷àãè, óäîáñòâî è îïåðàöèîííûå çàòðàòû, èìåþùèåñÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ ÿâëÿþòñÿ ïðåêðàñíûìè èíñòðóìåíòàìè äëÿ èíâåñòîðîâ, íî íå

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

âñåãäà. Òàêæå ëåãêî, êàê ýòè èíñòðóìåíòû ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ñîçäàíèÿ êàïèòàëà, îíè ìîãóò ïðè íåïðàâèëüíîì èñïîëüçîâàíèè ïðèâåñòè ê ðàçðóøåíèþ êàïèòàëà. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû óíè÷òîæàþò êàïèòàë, à èñêóøåííûå ñîçäàþò åãî. Ãäå Îäíî äåëî âûáðàòü äèëåðà è ñîâñåì äðóãîå - âûáðàòü ïðàâèëüíîãî äèëåðà. Ïðåäëîæåíèÿ ñåðâèñà äèëåðîâ ìîãóò ïðèíèìàòü ðàçíûå ôîðìû, è êàæäûé äèëåð îáû÷íî èìååò îäíó èëè äâå îñíîâíûõ îñîáåííîñòè, êîòîðûå îíè âûäâèãàþò íà ïåðâûé ïëàí. Ïðè àíàëèçå äèëåðîâ, ñíà÷àëà ïîéìèòå è îöåíèòå âñå èõ ïðåäëîæåíèÿ ïî ñåðâèñó, çàòåì ïðèìåíèòå ýòî ê âàøåìó ñòèëþ òîðãîâëè, ÷òîáû ïîäîáðàòü äëÿ ñåáÿ îïòèìàëüíîãî äèëåðà.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Îíè óçíàþò î äèëåðå, ïîñåùàþò åãî ñàéò, ðåãèñòðèðóþò äåìî-ñ÷åò, çàòåì èçìåðÿþò ñâîþ ó÷åáíóþ êðèâóþ è ò.ä. ×àñòî, äèëåð ñ ëó÷øåé ìàðêåòèíãîâîé ïîëèòèêîé ÿâëÿåòñÿ íå ëó÷øèì äèëåðîì äëÿ îïðåäåëåííîãî òðåéäåðà èëè, âîçìîæíî, äëÿ ëþáîãî òðåéäåðà. Òðåéäåðû èñïîëüçóþò òîðãîâûå ñèñòåìû, êîòîðûå ðàáîòàþò â êðàòêîñðî÷íîì, ñðåäíåñðî÷íîì èëè äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå ñ ðàçëè÷íûì âðåìåíè óäåðæàíèÿ ïîçèöèé è ðàçëè÷íûìè ñòðàòåãèÿìè. Òèï äèëåðà, íåîáõîäèìîãî äëÿ êàæäîãî ïîäõîäà áóäåò âåñüìà îòëè÷àòüñÿ. Äëÿ êàæäîãî òðåéäåðà ñóùåñòâóåò îïòèìàëüíûé äèëåð. Äëÿ ìíîãèõ, ïóòü íàèìåíüøåãî ñîïðîòèâëåíèÿ âåäåò ê äèëåðó, ñ êîòîðûì âîçíèê ïåðâûé êîíòàêò, à íå ê äèëåðó, êîòîðûé îáåñïå÷èò ëó÷øèé ðåçóëüòàò òîðãîâëè. Èñêóøåííûé òðåéäåð îïòèìèçèðóåò äîõîäíîñòü, äîáèâàÿñü ñîîòâåòñòâèÿ åãî ñòèëÿ òîðãîâëè è óñëîâèé åãî äèëåðà. ×òî Âñåñòîðîííèé òîðãîâûé ïëàí ñîñòîèò èç òðåõ îñíîâíûõ ýëåìåíòîâ: ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò èëè, â íàøåì ñëó÷àå, âàëþòíàÿ ïàðà; ñîáûòèÿ, êîòîðûå âûçîâóò âõîä â ðûíîê è âûõîä èç íåãî (ñèãíàëû); îáùèé ïîäõîä ê óïðàâëåíèþ ñäåëêîé.

Ñðàâíèâàÿ ðàçíûõ äèëåðîâ, ìîæíî èñïîëüçîâàòü îáîáùàþùóþ ìàòðèöó, êîòîðàÿ ïîìîæåò âàì âûÿñíèòü îñîáåííîñòè êàæäîãî äèëåðà. Âîîðóæèâøèñü ýòîé èíôîðìàöèåé, òðåéäåð ñìîæåò ïîäîáðàòü ñåáå äèëåðà, êîòîðûé áîëüøå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ åãî òîðãîâîãî ñòèëÿ. (â êà÷åñòâå ñðàâíèâàåìûõ ïîêàçàòåëåé ìîæíî âçÿòü ñïðýä, òî÷íîñòü èñïîëíåíèÿ îðäåðîâ, ðû÷àã, ñåðâèñ, èíñòðóìåíòû, íàäåæíîñòü è ò.ä.) Êàêîãî äèëåðà âû áû âûáðàëè? Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ÷àñòî âûáèðàþò äèëåðà ñ ëó÷øåé ìàðêåòèíãîâîé ïîëèòèêîé, ïðîñòî ïîòîìó ÷òî ýòî òîò, î êîì îíè çíàþò.

59

Ïîíèìàíèå îñíîâíûõ êîìïîíåíòîâ òîðãîâîãî ïëàíà ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùèì äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè. Âñå ýòè ôàêòîðû ðàáîòàþò âìåñòå. Òîðãîâëÿ âàëþòíîé ïàðîé ñ øèðîêèì ñïðýäîì, èñïîëüçóÿ êðàòêîñðî÷íûå ñèã-

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

íàëû âõîäà è áîëüøîé ðû÷àã, âåðîÿòíî, áóäåò íå ñàìîé óäà÷íîé ñòðàòåãèåé. Íàîáîðîò, òîðãîâëÿ âàëþòíîé ïàðîé ñ óçêèì ñïðýäîì, èñïîëüçóÿ ñðåäíåñðî÷íûå è äîëãîñðî÷íûå ñèãíàëû íà âõîä ñ íåáîëüøèì ðû÷àãîì, èìååò áîëüøå øàíñîâ íà óñïåõ.  çàêëþ÷èòåëüíîì àíàëèçå, âàëþòíàÿ ïàðà, ñèãíàëû è ïîäõîäû ê óïðàâëåíèþ äåíüãàìè äîëæíû ñî÷åòàòüñÿ è ñóùåñòâîâàòü áåç ïðîòèâîðå÷èé. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû äåëàþò êðèòè÷åñêèå îøèáêè, ñòàðàÿñü ñêðîèòü âìåñòå ñòðàòåãèè èç ðàçëè÷íûõ èñòî÷íèêîâ, âìåñòî ñèñòåìàòè÷åñêîãî ïîñòðîåíèÿ, òåñòèðîâàíèÿ è ôîðìèðîâàíèÿ âñåñòîðîííåãî ïëàíà òîðãîâëè. Èñêóøåííûé òðåéäåð, êîòîðûé äåëàåò ýòó òðóäíóþ ðàáîòó, ðàáîòàåò ñ ïëàíîì òîðãîâëè, ÷òî ñîçäàåò âîçìîæíîñòè äëÿ ïîñëåäîâàòåëüíîé ïðèáûëè. Êîãäà Ðûíîê Ôîðåêñ ôóíêöèîíèðóåò 24 ÷àñà â ñóòêè, íî ÿâëÿåòñÿ ëè ðûíî÷íàÿ àêòèâíîñòü îäèíàêîâîé âñå ýòî âðåìÿ? Êîíå÷íî íåò, íî ìíîãèå òðåéäåðû íå ó÷èòûâàþò ýòîãî ôàêòà â ñâîåé ðàáîòå. Èçó÷àÿ èñòîðè÷åñêèå öåíîâûå äàííûå, ìîæíî ñîñòàâèòü ñëåäóþùèå òàáëèöû ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Öåëåñîîáðàçíåå òîðãîâàòü â íàèáîëåå ïîäõîäÿùåå âðåìÿ.  òàáëèöå ïðåäñòàâëåíû ñðåäíèå òîðãîâûå äèàïàçîíû äëÿ ÷åòûðåõ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð. Îäèí èç ëó÷øèõ ñïîñîáîâ ïîäòâåðäèòü òåõíè÷åñêèé èíäèêàòîð - ýòî îáúåì. Êîãäà îáúåì ñèëüíûé, èíäèêàòîðû èìåþò òåíäåíöèþ áûòü áîëåå òî÷íûìè. Ê ñîæàëåíèþ, íåò íèêàêèõ äàííûõ îá îáúåìå, äîñòóïíûõ äëÿ ðûíêà Ôîðåêñ. Èñïîëüçîâàíèå òîðãîâûõ äèàïàçîíîâ - ñëåäóþùèé ýôôåêòèâíûé èíñòðóìåíò. Èìåÿ ýòè äàííûå íà ðóêàõ, òðåéäåðû ìîãóò áîëåå òùàòåëüíî îöåíèòü, êîãäà òîðãîâàòü. Íå òîëüêî òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû áóäóò âîîáùå èìåòü áîëüøóþ òî÷íîñòü â ðàçëè÷íûå ìîìåíòû äíÿ, íî ñóùåñòâóåò êàê ïîòåíöèàë äëÿ áîëüøåé ïðèáûëè, òàê è ïîòåíöèàë äëÿ ìåíüøèõ ïîòåðü â äðóãîå âðåìÿ äíÿ. Ðàññìîòðèòå òîðãîâëþ ïî EURUSD â 10.00 EST ïðîòèâ òîðãîâëè â 22:00 EST.  ïåðâîì ñëó÷àå ñðåäíèé òîðãîâûé äèàïàçîí ñîñòàâëÿåò 30 ïóíêòîâ, âî âòîðîì - 10 ïóíêòîâ. Âõîä â ðûíîê âî âðåìÿ óòðåííåé òîðãîâëè ñîçäàåò íåêîòîðûå èíòåðåñíûå âîçìîæíîñòè - ðûíîê ìîæåò èäòè ñ âàìè èëè ïðîòèâ âàñ, íî âû äîëæíû áûòü ãîòîâû ê äâèæåíèþ â ëþáîì ñëó÷àå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ðûíîê èäåò ïðîòèâ âàñ íà 10 ïóíêòîâ â 22:00, íàñêîëüêî ýòî âàñ îáåñïîêîèò? Âåðîÿòíî íå íàñòîëüêî, êàê åñëè áû ýòî áûëî â 04.00. Ëþáîé ìîæåò òîðãîâàòü, îñíîâûâàÿñü íà òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðàõ. Íà÷èíàþùèé òðåéäåð, â ÷àñòíîñòè, èãíîðèðóåò âàæíîñòü òîãî, "êîãäà" òîðãîâàòü. Èñêóøåííûé òðåéäåð èñïîëüçóåò âûáîð âðåìåíè â ñâîèõ èíòåðåñàõ, ñîçäàâàÿ âîçìîæíîñòè äëÿ ïðèáûëè è îãðàíè÷èâàÿ ïîòåðè.

60

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Øåñòü ñèë Ôîðåêñ

Êàê Êàê òîëüêî ïîíèìàíèå âíåøíèõ ýëåìåíòîâ òîðãîâëè çàêîí÷åíî, íà÷èíàåòñÿ òðóäíàÿ ðàáîòà: òðåéäåð äîëæåí ïîíÿòü ñâîå ñîáñòâåííîå ñîçíàíèå. Âíåøíèå ýëåìåíòû ëåãêè - îíè îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ ðàöèîíàëüíûìè, îñíîâàííûìè íà ôàêòàõ, ïîñëåäîâàòåëüíûìè è óïîðÿäî÷åííûìè. Îäíàêî, ñîçíàíèå òðåéäåðà äàëåêî îò âñåãî ýòîãî. Òðåéäåð ïðîõîäèò ÷åðåç îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ýìîöèé è ðàçìûøëåíèé âî âðåìÿ òîðãîâëè. Íåêîòîðûå èç íèõ èìåþò íåãàòèâíîå âîçäåéñòâèå, íåêîòîðûå ïîçèòèâíîå, íî î÷åíü ðåäêî âñòðåòèøü òðåéäåðà, êîòîðûé áû ïîñëåäîâàòåëüíî ñëåäîâàë ñâîåìó òîðãîâîìó ïëàíó. Ýìîöèè, èëè íåäîñòàòîê äèñöèïëèíû, ÿâëÿþòñÿ ñàìûì áîëüøèì âðàãîì êàæäîãî òðåéäåðà. Ýòî íàñòîëüêî âåðíî, ÷òî ìîæíî áûëî áû óòâåðæäàòü, ÷òî äèñöèïëèíà ÿâëÿåòñÿ áîëåå öåííûì àêòèâîì, íåæåëè ñàì òîðãîâûé êàïèòàë, òàê êàê êàïèòàë ìîæåò áûòü ïîääåðæàí òîëüêî ñ äèñöèïëèíîé.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

þò áîëüøîé ïåðñîíàë è áîëüøèå ðåñóðñû â ñâîåì ðàñïîðÿæåíèè. Ñðåäè èíäèâèäóàëüíûõ òðåéäåðîâ, åñòü òðè ãðóïïû. Òå, êòî òîðãóåò áåç ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, òå, êòî òîðãóåò ñ ðó÷íîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ è òå, êòî òîðãóåò ñ àâòîìàòèçèðîâàííîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ. Íîâè÷êè, êîíå÷íî, ÿâëÿþòñÿ òðåéäåðàìè, êîòîðûå âûèãðûâàþò îò ñäåëêè ê ñäåëêå. Èíäèâèäóàëüíûé òðåéäåð, êîòîðûé èñïîëüçóåò ïîñëåäîâàòåëüíóþ äèñöèïëèíó èëè àâòîìàòèçàöèþ â êà÷åñòâå îñíîâû äëÿ ñâîåé òîðãîâîé äåÿòåëüíîñòè, ìàêñèìèçèðóåò ñâîé óðîâåíü èñêóøåííîñòè. Äåéñòâèå Èñêóøåííûé òðåéäåð ïîíèìàåò øåñòü ñèë ðûíêà Ôîðåêñ. Îí ðàáîòàåò ñ ïîíèìàíèåì ðûíî÷íîé ñðåäû, è ýòî ïîíèìàíèå çàëîæåíî â åãî òîðãîâîì ïëàíå. ×òîáû ïðåóñïåòü â òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ, âû äîëæíû ñòàòü èñêóøåííûì òðåéäåðîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Íåëüçÿ ñêàçàòü, ÷òî òðåéäåð íå ìîæåò ïðèâíåñòè îïðåäåëåííóþ öåííîñòü - îí ýòî äåëàåò.  ìîìåíòû ÿñíîãî, îáúåêòèâíîãî ðàññìîòðåíèÿ, ìíîãèå òðåéäåðû, äàæå íîâè÷êè, ìîãóò ïîñòðîèòü ïðåâîñõîäíûå ñèñòåìû òîðãîâëè. Ýòè ñèñòåìû ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ èõ ïîíèìàíèå ñèë ðûíêà Ôîðåêñ. Îäíàêî, îäíàæäû âûæèâ, ñèñòåìà âäðóã ðàçâàëèâàåòñÿ. Ïî÷åìó? Ïðîñòàÿ ïðè÷èíà ñîñòîèò â òîì, ÷òî ýìîöèè íå äîëæíû ïðèñóòñòâîâàòü â òîðãîâëå. Ýìîöèè çàñòàâëÿþò òðåéäåðà äåéñòâîâàòü ïî-äðóãîìó ïîñëå áîëüøèõ âûèãðûøåé èëè ïîòåðü. Ýìîöèè çàñòàâëÿþò òðåéäåðà äåéñòâîâàòü àáñóðäíî, êîãäà âîçíèêàþò áîëüøèå äâèæåíèÿ. Ýìîöèè çàñòàâëÿþò òðåéäåðà ïðèìåíÿòü ñâîþ ñèñòåìó òîðãîâëè íåïîñëåäîâàòåëüíî. Åñëè áû âû ñäåëàëè îáçîð óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, òî íàøëè áû ìíîãî àíàëîãèé. Òðåéäåðû ïîíèìàþò è ïðèìåíÿþò âñå ñèëû ðûíêà Ôîðåêñ. Îíè îáû÷íî òîðãóþò íåâåðîÿòíî ïðîñòûìè ñèñòåìàìè òîðãîâëè. Îíè èñïîëüçóþò êîíñåðâàòèâíóþ, õîðîøî ïðîäóìàííóþ ôèëîñîôèþ óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, è îíè òîðãóþò ñ àáñîëþòíîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ. Äëÿ èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ, àáñîëþòíàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü íå ñîñòàâëÿåò ïðîáëåìû, òàê êàê îíè èìå-

61

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íà âåðøèíå

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Íà âåðøèíå Òåðåçà Ëî Ó÷èòûâàÿ, ÷òî â ïîñëåäíåå âðåìÿ ìíîãèå ðûíêè ñîâåðøàþò ñèëüíûå ïðÿìîëèíåéíûå äâèæåíèÿ, âîçíèêàåò íåîáõîäèìîñòü ïðàâèëüíî èäåíòèôèöèðîâàòü òåñòèðîâàíèå âåðøèíû. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðîñòîé áàðíûé ãðàôèê áåç èíäèêàòîðîâ è ñêîíöåíòðèðóåìñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íà öåíîâîì äåéñòâèè. Ñõåìà îäèí: Ìû äîëæíû èìåòü âîçìîæíîñòü ïðîâåñòè âîñõîäÿùóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ, êîòîðàÿ ñîåäèíÿåò ðÿä áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ. Áåç âñÿêèõ èñêëþ÷åíèé.

Ñõåìà äâà: Êîãäà ïðîèñõîäèò îòêàò ê âîñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà, ìû ïðîâîäèì ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ âûøå ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ. Ýòî èäåíòèôèöèðóåò è íàïîìèíàåò íàì îá îáëàñòè ïîòåíöèàëüíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ñâåðõó.

www.esignalcentral.com Ñõåìà òðè: Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíà íà÷èíàåò âîçâðàùàòüñÿ ââåðõ, ìû ïðîâîäèì ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ ÷åðåç ìèíèìóì ïîñëåäíåãî êîëåáàíèÿ âíèç, ÷òîáû îòìåòèòü ïîòåíöèàëüíóþ ïîääåðæêó. Òåïåðü ìû èìååì òðè ëèíèè íà ãðàôèêå. Ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà î÷åâèäíà. Îáëàñòü ìåæäó äâóìÿ ãîðèçîíòàëüíûìè ëèíèÿìè, îòìå÷àþùèìè ìàêñèìóì ïîñëåäíåãî êîëåáàíèå (ñîïðîòèâëåíèå) è ìèíèìóì êîëåáàíèÿ (ïîääåðæêà), ñòàíîâèòñÿ ìàëåíüêèì äèàïàçîíîì òîðãîâëè. Òðåéäåðû, èùóùèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè, èñïîëüçîâàëè áû ëþáîé ìåòîä, èìåþùèéñÿ â èõ ðàñïîðÿæåíèè, ÷òîáû âîéòè â âîñõîäÿùèé òðåíä ïðè îòêàòå. Òå æå, êòî íå èìåþò ìåòîäà, èñïîëüçóþò âõîä "ïîñëåäíåé íàäåæäû", ò.å. îíè ïîêóïàþò íà ïðîðûâå íîâîãî ìàêñèìóìà.

Ñõåìà ÷åòûðå: Öåëü ïîêóïàòåëåé, êîòîðûå êóïèëè ïðè îòêàòå, ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû óâèäåòü, ñìîæåò ëè öåíà ïîâûñèòüñÿ âûøå ïåðâîãî ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ (ò.å. ïðîéòè âûøå âåðõíåé ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè, êîòîðàÿ îòìå÷àåò ñîïðîòèâëåíèå). Ìû çíàåì, ÷òî òàì åñòü ïîòåíöèàëüíûå ïðîäàâöû, ïîòîìó ÷òî îíè ïðîÿâèëè ñåáÿ ïðåæäå, ÷åì íà÷àëñÿ îòêàò. Åñëè äâèæåíèå òàì çàñòðåâàåò, íåêîòîðûå èç ïîêóïàòåëåé çàêðîþò ñâîè ïîçèöèè è âûéäóò èç ðûíêà. Ýòî íàçûâàåòñÿ Òåñòèðîâàíèåì âåðøèíû. Ñóùåñòâóåò âñåãî òðè âîçìîæíûõ ðåçóëüòàòà: 1). Ðûíîê äåëàåò áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì êîëåáàíèÿ ïðè òåñòèðîâàíèè è íå â ñîñòîÿíèè ïðîäâèíóòüñÿ äàëüøå. 2). Ðûíîê äåëàåò íåìíîãî áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì

62

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íà âåðøèíå

âûøå âåðõíåé ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ è íå â ñîñòîÿíèè ïðîäâèíóòüñÿ äàëüøå. 3). Ðûíîê ïðîðûâàåòñÿ ââåðõ ê íîâûì ìàêñèìóìàì è ïðîäîëæàåò äâèæåíèå äàëüøå.

Ñõåìà ïÿòü: Öåíà ñäåëàíà íîâûé ìàêñèìóì. Ïîêóïàòåëè íà ïðîðûâå, èñïîëüçóÿ âõîä "ïîñëåäíåé íàäåæäû", âõîäÿò â ðûíîê, ïîñêîëüêó öåíà äâèãàåòñÿ âûøå ìàêñèìóìà ïåðâîãî êîëåáàíèÿ, îòìå÷åííîãî âåðõíåé ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèåé. Òå òðåéäåðû, êîòîðûå ïîêóïàëè íà îòêàòå, äîñòèãëè ñâîåé ïåðâîé öåëè ïî ïðèáûëè è íàõîäÿòñÿ â âûæèäàòåëüíîì ñîñòîÿíèè. Åñëè äâèæåíèå íå â ñîñòîÿíèè ïðîäîëæèòüñÿ ââåðõ, îíè ìîãóò çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü è âûéòè èç ðûíêà. Çäåñü âîçíèêàåò îïðåäåëåííîå çàòðóäíåíèå - êàê è êîãäà òðåéäåðû ìîãóò óçíàòü, áûë ëè óäà÷íûì ïðîðûâ ââåðõ?  êàêîé ìîìåíò îíè ïîéìóò, ÷òî ïðîðûâ íå óäàëñÿ?

63

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ñõåìà øåñòü: Îòâåò íà âîïðîñ ëåæèò â ñïîñîáíîñòè öåíû ðàçðóøèòü âåðõ äèàïàçîíà. Åñëè öåíà îñòàíàâëèâàåòñÿ è âîçâðàùàåòñÿ ïîä âåðõíþþ ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ, íàçàä ïîä ìàêñèìóì ïåðâîãî êîëåáàíèÿ, ìíîãèå òðåéäåðû íà÷íóò çàêðûâàòü ñâîè äëèííûå ïîçèöèè â îïàñåíèè, ÷òî âåðíóëèñü ïðîäàâöû. Ôèêñàöèÿ ïðèáûëè äàåò áîëüøåå ñîïðîòèâëåíèå, ïî ìåðå òîãî, êàê íàêàïëèâàþòñÿ îðäåðà íà ïðîäàæó. Çäåñü, ìû íàõîäèì ìàëåíüêèé áàð â äåíü ïîñëå ïðîðûâà - ïàóçà, êîòîðàÿ ìîæåò òàêæå èíòåðïðåòèðîâàòüñÿ êàê îñòàíîâêà. Àãðåññèâíûå òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ ñîâåðøàþò ïðîäàæè.

Ñõåìà ñåìü: Íà ñëåäóþùèé äåíü ðûíîê ñîâåðøèë ÃÝÏ âíèç ïîä ìàêñèìóì ïåðâîãî êîëåáàíèÿ, ïîñêîëüêó öåíà îêàçàëàñü íå â ñîñòîÿíèè íåìåäëåííî ïîéòè âûøå. Àãðåññèâíûå ïðîäàâöû òåïåðü ñòîÿò â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ è, â îñíîâíîì, ðàçìåñòÿò ñâîè ñòîï-îðäåðà âûøå íîâîãî ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ, ñäåëàííîãî ïðè ïðîðûâå.

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Íà âåðøèíå

Ñõåìà âîñåìü: Äîñòàòî÷íî ÷àñòî, ïåðâîíà÷àëüíàÿ íåóäà÷à èíòåðïðåòèðóåòñÿ òðåéäåðàìè êàê äðóãîé îòêàò è îíè åùå îòêðûâàþò äëèííûå ïîçèöèè.  òî âðåìÿ êàê ýòî ìîæåò áûòü ðåàëüíûé îòêàò, çà êîòîðûì ïîñëåäóþò áîëåå âûñîêèå öåíû, ìû áû î÷åíü ñèëüíî çàñîìíåâàëèñü è íå ñòàëè ïîêóïàòü, ïîêà òîðãîâëÿ ïðîèñõîäèò â îáëàñòè ìåæäó äâóìÿ ãîðèçîíòàëüíûìè ëèíèÿìè.

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Ñõåìà äåñÿòü: Íà äðóãîé äåíü ïðîèñõîäèò òåñòèðîâàíèå ïîääåðæêè íèæíåé ñòîðîíû äèàïàçîíà. Öåëü íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ äîñòèãíóòà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignalcentral.com Ñõåìà äåâÿòü: Ñèëüíûé òîë÷îê òåðïèò íåóäà÷ó è ïðîèñõîäèò äåíü ñ áîëüøèì äâèæåíèåì âíèç. Ýòî òî âðåìÿ, êîãäà ïîêóïàòåëè íà ïðîðûâå ïîíèìàþò, ÷òî îíè ìîãóò îêàçàòüñÿ â íåïðèÿòíîñòè. Öåëü íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ - íèæíÿÿ ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ.

64

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Áàëàíñ ñèë (BOP)

Áàëàíñ ñèë (BOP) www.linnsoft.com Ôîðìóëà (CL - OP) / (HI - LO) Ýòî ïåðâîíà÷àëüíîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà "Áàëàíñ ñèë", êîòîðîå çàòåì ìîæåò áûòü ïðîèçâîëüíî ñãëàæåíî. Ïðåäñòàâëåíèå

• Òèï ñãëàæèâàíèÿ - Òèï ñãëàæèâàíèÿ, èñïîëüçóåìûé äëÿ ñãëàæèâàíèÿ ïåðâîíà÷àëüíîãî çíà÷åíèÿ BOP. • Ïåðèîä ñãëàæèâàíèÿ - Ïåðèîä, èñïîëüçóåìûé äëÿ ñãëàæèâàíèÿ ïåðâîíà÷àëüíîãî çíà÷åíèÿ BOP. • Òèï ïîñòðîåíèÿ - êîíå÷íûé èíäèêàòîð ìîæåò áûòü ïîñòðîåí â âèäå íåïðåðûâíîé èëè ïóíêòèðíîé ëèíèè, ñïëîøíîé èëè ïîëîé ãèñòîãðàììû. • Öâåò - Öâåò ëèíèè èëè ãèñòîãðàììû BOP êàê âèäíî íà ãðàôèêå.

Îïèñàíèå Áàëàíñ ñèë áûë ïðåäñòàâëåí â ñòàòüå Èãîðÿ Ëèâøèíà â àâãóñòîâñêîì 2001 ãîäà âûïóñêå æóðíàëà "Stocks and Commodities". Ñîãëàñíî Ëèâøèíó, "èíäèêàòîð "Áàëàíñ ñèë" (BOP) èçìåðÿåò ñèëó áûêîâ ïðîòèâ ñèëû ìåäâåäåé, îöåíèâàÿ ñïîñîáíîñòü êàæäîãî èç íèõ âûòîëêíóòü öåíó ê ýêñòðåìàëüíîìó óðîâíþ". Õîòÿ â ñòàòüå îïèñûâàåòñÿ íåñêîëüêî âîâëå÷åííûõ âû÷èñëåíèé BOP, âñå ýòî ñâîäèòñÿ ê óæå ïðåäñòàâëåííîé ôîðìóëå: (CL - OP) / (HI - LO)

Âûøå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ñâå÷íîé ãðàôèê "Adobe Systems" (ADBE). Èíäèêàòîð "Áàëàíñ ñèë" ïîêàçàí â íèæíåé ÷àñòè îêíà, ïîñòðîåííûé â âèäå ãèñòîãðàììû êðàñíûìè è ñèíèìè ëèíèÿìè. Èíäèêàòîð BOP ïîñòðîåí, èñõîäÿ èç ïàðàìåòðîâ ïðåäñòàâëåííûõ íèæå. Ïàðàìåòðû

Çàòåì ýòî ïåðâîíà÷àëüíîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà ìîæåò áûòü ïðîèçâîëüíî ñãëàæåíî, èñïîëüçóÿ ëþáîé òèï Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è ìîæåò áûòü ïîñòðîåí â âèäå ëèíèè èëè ãèñòîãðàììû. Çíà÷åíèå Áàëàíñà ñèë êîëåáëåòñÿ ìåæäó ýêñòðåìóìàìè -1 è +1. Ëèâøèí äåëàåò ñëåäóþùèå óòâåðæäåíèÿ: • Äëÿ äíåâíûõ ãðàôèêîâ ðåêîìåíäóåòñÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ñ 14 ïåðèîäàìè, õîòÿ ÷èñëî ïåðèîäîâ èçìåíÿåòñÿ â çàâèñèìîñòè îò õàðàêòåðà ðûíêà è âðåìåííîãî ôîðìàòà. • Îäíî èç ñàìûõ âàæíûõ ñâîéñòâ Èíäèêàòîðà "Áàëàíñ ñèë" çàêëþ÷àåòñÿ â óðîâíå, íà êîòîðîì îí ãðóïïèðóåò ñâîè âåðøèíû è îñíîâàíèÿ. Âî âðåìÿ áû÷üèõ ðûíêîâ,

65

FOREX MAGAZINE © 2004-2005

Àïðåëü 2005 ¹62/13

Áàëàíñ ñèë (BOP)

åãî âåðøèíû ÷àñòî äîñòèãàþò âåðõíåãî ïðåäåëà è íèêîãäà íå äîñòèãàþò óðîâíÿ îñíîâàíèÿ. Âî âðåìÿ ìåäâåæüèõ ðûíêîâ êàðòèíà ïîëíîñòüþ ïðîòèâîïîëîæíàÿ. • Áàëàíñ ñèë ïîääåðæèâàåò öåíîâóþ äèâåðãåíöèþ, òðåíäû è óðîâíè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. • Èçìåíåíèå òðåíäà BOP ñëóæèò ïðåäóïðåæäàþùèì ñèãíàëîì è äîëæíî áûòü ïîäòâåðæäåíî èçìåíåíèåì â íàïðàâëåíèè öåíîâîãî òðåíäà. Ïðèìåíåíèå â ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ Èíäèêàòîð "Áàëàíñ ñèë" çàëîæåí â íåêîòîðûå ãðàôè÷åñêèå ïðîãðàììû è ìîæåò áûòü ëåãêî äîáàâëåí â òåõíè÷åñêèé àðñåíàë òðåéäåðà.  ÷àñòíîñòè â ïðîãðàììíîì ïàêåòå "Investor/RT" Áàëàíñ ñèë âêëþ÷åí â ñòàíäàðòíûé íàáîð èíäèêàòîðîâ. Ïðè ýòîì, ïåðèîä ñãëàæèâàíèÿ èíäèêàòîðà BOP ìîæåò áûòü îòðåãóëèðîâàí íåïîñðåäñòâåííî ñ êëàâèàòóðû, íå îòêðûâàÿ îêíî ïàðàìåòðîâ. Äëÿ ýòîãî äîñòàòî÷íî âûáðàòü èíäèêàòîð â ñïèñêå è çàòåì, èñïîëüçóÿ êëàâèøè "ââåðõ" è "âíèç", èçìåíèòü ïåðèîä ñãëàæèâàíèÿ íà åäèíèöó ââåðõ èëè âíèç. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

66

FOREX MAGAZINE © 2004-2005