Forex Magazine №12 (19 апреля 2004)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àïðåëü 2004 ¹12

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ ..................................................................................... 6 Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO ................................................................................................................... 8 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè .................................................................................................... 11 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 13 Òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè îò Èíòåðèíäåêñ ............................................................................................... 15 Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ............................................................................. 18 Áþäæåòíûé äåôèöèò ÑØÀ óãðîæàåò ìèðîâîé ýêîíîìèêå ................................................................... 21 Äîëëàð óïàë íà ñëàáûõ äàííûõ ............................................................................................................... 22 Èåíà ñíèæàåòñÿ íà ÿïîíñêèõ èíâåñòèöèÿõ â çàðóáåæíûå àêòèâû ....................................................... 23 Òåêóùèé äåôèöèò ÑØÀ ñòàáèëèçèðîâàëñÿ ........................................................................................... 24 Ãëàâíîå çíàòü ñàìîãî ñåáÿ ....................................................................................................................... 25 Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà................................................................................................................................ 26 Ãëåíí Íèëè îòâåðãàåò òðàäèöèîííûé àíàëèç Ýëëèîòòà ....................................................................... 30 Íàõîæäåíèå òî÷åê êîëåáàíèé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ................................... 31 Îïîðíûå òî÷êè .......................................................................................................................................... 34 Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà (CCI) ............................................................................................................... 35 Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ ................................................................................................ 38 Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà .............................. 44 Èñòîðèÿ äåíåã ........................................................................................................................................... 49 Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹12 ............................................................................ 52 Ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå òðåéäåðà. OmniTrader™ ............................................................................. 54 Æóðíàë “Forex Magazine” ïðèãëàøàåò àâòîðîâ. E-mail: [email protected] Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñïîíñîð âûïóñêà

Àïðåëü 2004 ¹12

Êîíòðàêòû íà ðàçíèöó èëè CFDs (Contracts for difference) - ñðàâíèòåëüíî ìîëîäûå èíâåñòèöèîííûå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå ïîÿâèëèñü â ðåçóëüòàòå ìíîãîëåòíåé áåçóñïåøíîé áîðüáû ôîíäîâîé èíäóñòðèè Âåëèêîáðèòàíèè ñ ñóùåñòâóþùèì â ýòîé ñòðàíå àíàõðîíèçìîì â âèäå íàëîãà UK Stamp ðàçìåðîì â 0.5 %, êîòîðûé âçèìàåòñÿ ïðè ñîâåðøåíèè ëþáîé ñäåëêè ñ öåííûìè áóìàãàìè. È êàê ýòî ÷àñòî ñëó÷àåòñÿ, íîâûé èíñòðóìåíò áûñòðî çàâîåâàë ïîïóëÿðíîñòü íå òîëüêî â Ñîåäèí¸ííîì Êîðîëåâñòâå, íî è çà åãî ïðåäåëàìè. CFDs ïðèâÿçàëè íå òîëüêî ê êóðñó àêöèé, íî è ê çíà÷åíèþ èíäåêñîâ, ôüþ÷åðñàì, à òàêæå ê êóðñàì âàëþò. Ôèíàíñîâûå èíæåíåðû, ñêîíñòðóèðîâàâøèå ýòîò èíñòðóìåíò, çàëîæèëè â íåãî ìíîãîå èç òîãî, î ÷¸ì ìå÷òàëè òðåéäåðû è èíâåñòîðû âñåãî ìèðà.  ðåçóëüòàòå èõ ðàçðàáîòîê CFDs ïðåäîñòàâëÿþò òðåéäåðó ñëåäóþùèå âîçìîæíîñòè: 1) Ìàðæèíàëüíîñòü òîðãîâëè. Åñëè äëÿ FOREXà êðåäèòíîå ïëå÷î 1:20 èëè äàæå 1:100 îáûäåííàÿ âåùü, òî íà ðûíêå àêöèé ïëå÷è áîëåå ÷åì 1:2 áûëè çàêîíîäàòåëüíî çàïðåùåíû. Áëàãîäàðÿ CFDs, òðåéäåð ìîæåò ïîëó÷èòü íà ôîíäîâîì ðûíêå ïëå÷î äî 1:20. 2) Êîðîòêèå ïðîäàæè. Ïðîäàâàòü öåííûå áóìàãè áåç ïîêðûòèÿ òî÷íî òàê æå ëåãêî, êàê è ïîêóïàòü èõ. Íåò íèêàêèõ çàïðåòîâ è îãðàíè÷åíèé íà òàêèå ïðîäàæè. 3) Íèçêèå êîìèññèîííûå. Êîìèññèîííûå íà ðûíêå CFDs âñåãî ëèøü 0.1% îò ñòîèìîñòè ïîêóïàåìûõ (èëè ïðîäàâàåìûõ) àêöèé. 4) Ðûíî÷íûå öåíû. CFDs òîðãóþòñÿ ïî òåì æå öåíàì, ÷òî è ëåæàùèå â èõ îñíîâå öåííûå áóìàãè (ò.å. íà îñíîâå áèðæåâûõ êîòèðîâîê). 5) Ðàçìåð ñäåëêè. Ìèíèìàëüíûé ðàçäåë ñäåëêè 10 àêöèé (èëè 0.1 ëîòà), ïðè ýòîì íåîáõîäèìûé çàëîã ìîæåò áûòü îò 5 äî 100 äîëëàðîâ (â çàâèñèìîñòè îò ñòîèìîñòè àêöèè). Ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ïîêóïêà àêöèé â âèäå CFDs íå îòìåíÿåò íèêàêèõ âûãîä îò âëàäåíèÿ àêòèâîì. Íàïðèìåð, åñëè íà äàòó íà÷èñëåíèÿ äèâèäåíäîâ Âû èìååòå äëèííóþ ïîçèöèþ ïî àêöèè, òî íà Âàø òîðãîâûé ñ÷åò áóäåò íà÷èñëåíà ñóììà äèâèäåíäîâ, ñîîòâåòñòâóþùàÿ êîëè÷åñòâó àêöèé.  íàñòîÿùåå âðåìÿ Äèëèíãîâûé Öåíòð "Àëüïàðè" ïðåäëàãàåò ñëåäóþùèå CFDs: · CFDs íà 30 àêöèé, âõîäÿùèõ â ñîñòàâ èíäåêñà Äîó Äæîíñà (DJIA 30); · CFDs íà ôüþ÷åðñû íà ôîíäîâûå èíäåêñû; · CFDs íà ôüþ÷åðñû íà ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûå òîâàðû, ýíåðãîíîñèòåëè è ìåòàëëû. Ìèíèìàëüíûé äåïîçèò - 200 äîëëàðîâ ÑØÀ. Áóäåì ðàäû âèäåòü Âàñ â ÷èñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë. (095) 29-111-29 èëè ïî e-mail: [email protected] Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru .

3

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (GMT)

Страна

19.04.2004

7:45

France

Прогноз

Предыдущее

February Current Account

Индикатор

N/A

-E409M

March PPI Input M/M

N/A

-0.80%

March PPI Input Y/Y

N/A

-1.80%

0.30%

0.20%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

9:30

UK

March PPI Output M/M

Если выйдет по прогнозу, не окажет на рынок ни какого действия. Выше прогноза - возможно не большое укрепление Фунта. Ниже ослабление. 19.04.2004 См. предыдущий. 19.04.2004

9:30

UK

11:00

EMU

March PPI Output Y/Y

1.20%

1.60%

February Industrial Production M/M

N/A

-0.40%

February Industrial Production Y/Y

N/A

0.60%

February Trade Balance

N/A

+E1195M

March Leading Indicator

N/A

0.00%

March BRC Retail Sales Y/Y

N/A

2.20%

March RICS House Prices Y

N/A

9.70%

February Leading Indicators F

N/A

77.80%

February Coinc Indicators F

N/A

80.00%

February Industrial Orders M/M

N/A

-3.70%

February Industrial Orders Y/Y

N/A

-6.10%

February Industrial Sales M/M

N/A

-0.60%

February Industrial Sales Y/Y

N/A

-6.50%

March HICP M/M

N/A

0.30%

March HICP Y/Y

N/A

1.30%

March RPI M/M

N/A

0.40% 2.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

11:00

EMU

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

11:00

EMU

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

15:00

US

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 19.04.2004

18:00

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

0:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

6:00

Japan

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

6:00

Japan

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

8:00

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

8:00

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

8:00

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

8:00

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 20.04.2004

9:30

UK

Если индикатор выйдет выше прогноза, то возможно укрепление фунта. ниже, ослабление. 20.04.2004

9:30

UK

March RPI Y/Y

N/A

20.04.2004

9:30

UK

Machr RPIX M/M

N/A

См. предыдущий. 0.30% См. предыдущий.

4

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

20.04.2004

9:30

UK

March RPIX Y/Y

2.30%

2.30% См. предыдущий.

20.04.2004

10:00

EMU

February Trade Balance

N/A

E1195M

March Construction Spending M/M

N/A

0.00%

March M4 M/M

N/A

0.50%

March M4 Y/Y

N/A

8.20%

March M4 Stg Lend

N/A

+Ј6.0B

March Net Consumer Credit

N/A

+Ј1.7B

February Industrial Orders M/M

N/A

-3.20%

February Industrial Orders Y/Y

N/A

-1.80%

February All Industry Index

N/A

2.60%

February Tertiary Index

N/A

2.60%

Q1 Import Prices Q/Q

N/A

-2.00%

Q1 Export Prices Q/Q

N/A

-3.10%

March HICP F M/M

N/A

0.40%

March HICP F Y/Y

N/A

1.90%

February Retail Sales M/M

N/A

0.60%

February Retail Sales Y/Y

N/A

3.60%

Q1 Real GDP Q/Q

N/A

0.90%

Q1 Real GDP Y/Y

N/A

2.70%

March Retail Sales M/M

N/A

0.0%

March Retail Sales Y/Y

N/A

6.50%

March Durable Orders

N/A

2.50%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

7:45

France

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

8:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

8:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

8:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

8:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

10:00

EMU

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 22.04.2004

10:00

EMU

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

0:50

Japan

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

0:50

Japan

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

2:30

Australia

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

2:30

Australia

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

7:45

France

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

7:45

France

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

8:30

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

8:30

Italy

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

9:30

UK

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 23.04.2004

13:30

US

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 5

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ

Àïðåëü 2004 ¹12

 öåëîì çà íåäåëþ àìåðèêàíñêîé âàëþòå óäàëîñü äîñòè÷ü îïðåäåëåííûõ óñïåõîâ â îòíîøåíèè îñíîâíûõ âàëþò. Åå êîòèðîâêè óêðåïëÿëèñü íå òîëüêî ê åâðîïåéñêèì âàëþòàì, íî è ê ÿïîíñêîé èåíå, õîòÿ â öåëîì óêðåïëåíèå äîëëàðà âðÿä ëè ìîæíî íàçâàòü ðåøèòåëüíûì.

àêòèâû îñëàáåë, è âàëþòà Ñòðàíû Âîñõîäÿùåãî Ñîëíöà çàêðåïèëàñü âûøå îòìåòêè 108 èåí çà äîëëàð.

Íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ ïðîäîëæåíèÿ Ïàñõàëüíûõ ïðàçäíèêîâ â Åâðîïå, ÷òî ñêàçàëîñü è íà ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè â ýòîò äåíü. Äîëëàð êîëåáàëñÿ â óçêîì êîðèäîðå ïðîòèâ åâðîïåéñêèõ âàëþò, íî ê ÿïîíñêîé èåíå íàáëþäàëàñü òåíäåíöèÿ ê ñíèæåíèþ. Ãëàâíîé ïðè÷èíîé ýòîãî äâèæåíèÿ äîëëàð/èåíû, ñòàëè ñèëüíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî ßïîíèè, êîòîðûå âûçâàëè óâåðåííûé ðîñò ñïðîñà íà ÿïîíñêèå àêòèâû, ïîòÿíóâøèé çà ñîáîé è ðîñò ñïðîñà íà èåíû.

Ïðè÷åì îïóáëèêîâàííûå â ïÿòíèöó öèôðû ïî íîâîìó ñòðîèòåëüñòâó â ÑØÀ, êîòîðîå íåîæèäàííî ðåçêî âûðîñëî (íà 6.4% â ìàðòå), îêàçàëè êðàòêîâðåìåííóþ ïîääåðæêó äîëëàðó. Îäíàêî åãî çíà÷èòåëüíîãî óêðåïëåíèÿ íå ïðîèçîøëî, è åâðî è ôóíò ñíîâà îòáèëèñü íàâåðõ.

Óêðåïëåíèå èåíû ïðîäîëæàëîñü è âî âòîðíèê, ïðè÷åì ðîñò äîëëàð/èåíû ïîëîæèòåëüíî ñêàçûâàëñÿ è íà åãî êîòèðîâêàõ ê åâðîïåéñêèì âàëþòàì. Êðîìå òîãî, íà ïàðó åâðî/äîëëàð íà÷àëî îêàçûâàòü äàâëåíèå îæèäàíèå ðûíêîì âàæíûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íà ýòîé íåäåëå, ÷òî âûðàçèëîñü â àãðåññèâíûõ ïîêóïêàõ äîëëàðà ïðîòèâ âñåõ âàëþò (íåêîòîðûå ôèíàíñîâûå êîìïàíèè ñòàëè îòêðûâàòü íîâûå ïîçèöèè ñ íà÷àëîì íîâîãî êâàðòàëà). Ôóíäàìåíòàëüíûå ïðè÷èíû, ò. å., ïóáëèêàöèÿ ðÿäà áëàãîïðèÿòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî ÑØÀ, åùå áîëåå ñïîñîáñòâîâàëè óêðåïëåíèþ àìåðèêàíñêîé âàëþòû - â ñðåäó ïàðîé åâðî/äîëëàð áûë äîñòèãíóò ÷åòûðåõìåñÿ÷íûé ìèíèìóì 1.1866. Õîðîøèì ñèãíàëîì ïî äîëëàðó ñòàë ðîñò îáúåìà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÑØÀ â áîëüøåì, ÷åì îæèäàëîñü, ðàçìåðå, êîòîðûå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà, ïðîìûøëåííîìó ñåêòîðó, ïîêàçàòåëÿìè âíåøíåé òîðãîâëè è èíôëÿöèè, òàêæå îïóáëèêîâàííûìè íà ýòîé íåäåëå, äîïîëíÿþò êàðòèíó âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè. Ýòî è ïîäòàëêèâàëî èãðîêîâ ê äàëüíåéøåé ðàçãðóçêå êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî äîëëàðó, ò.ê. îíè âñå ñ áîëüøåé óâåðåííîñòüþ îæèäàëè ñêîðîãî ïîâûøåíèÿ àìåðèêàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Îäíàêî, áëèæå ê êîíöó íåäåëè ñòàëî ÿñíî, ÷òî ðûíîê ïîêà íå ãîòîâ ê çíà÷èòåëüíîìó ñíèæåíèþ åâðî è ôóíòà ê äîëëàðó, òàê êàê ñåðüåçíàÿ ïîääåðæêà äëÿ åâðî è ôóíòó íà óðîâíÿõ 1.1900 è 1.7800 íå áûëà ïðîáèòà. ×òî êàñàåòñÿ èåíû, òî â ñâÿçè ñ çàõâàòîì çàëîæíèêîâ-ÿïîíöåâ â Èðàêå, ñïðîñ íà ÿïîíñêèå

6

Ïîâåäåíèå âàëþòíûõ ðûíêîâ â ïîñëåäíèå 2 äíÿ ýòîé íåäåëè äîâîëüíî òî÷íî ïîâòîðÿëî êàðòèíó äðóã äðóãà: äîëëàð â íà÷àëå äíÿ ñëàáååò, íî ê ïðèõîäó àìåðèêàíñêèõ èãðîêîâ îí óñïåâàåò îòáèòü âñå ïîòåðè è äàæå óêðåïèòüñÿ.

Äâèæåíèå åâðîïåéñêèõ âàëþò âíèç íèêàê íå ìîãëî íàáðàòü òåìïû, ò.ê. êðóïíûå èíâåñòîðû íå õîòåëè ïîêóïàòü äîëëàðû íà ýòîì ýòàïå, îñîáåííî ïîñëå ñëîâ ïðåäñòàâèòåëÿ ÔÐÑ ãîñïîäèíà Áðîàääóñà, êîòîðûé ñêàçàë, ÷òî 'öåíòðàëüíûé áàíê ïðîäîëæàåò ïîêà äèñòàíöèðîâàòüñÿ îò âîïðîñà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê'. Ïîäîáíàÿ ôðàçà çíà÷èòåëüíî ñíèæàåò âåðîÿòíîñòü ñêîðîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì. Òàêèì îáðàçîì, àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà ñ÷èòàþò, ÷òî àìåðèêàíñêèå ôèíàíñèñòû ãîòîâÿò ðûíîê ê âîçìîæíîìó ïîâûøåíèþ ñòàâîê òîëüêî â íîÿáðå.  öåëîì, ïîäîáíîå ïîâåäåíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âïîëíå îïðàâäàíî, ò.ê. àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà åùå íå íàáðàëà äîñòàòî÷íûõ òåìïîâ âîññòàíîâëåíèÿ, îñòàâàÿñü î÷åíü ÷óâñòâèòåëüíîé ê óðîâíþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.  òî æå âðåìÿ èíôëÿöèÿ ïîêà òàêæå íå âûçûâàåò áåñïîêîéñòâà, ÷òî ïîçâîëÿåò ñîõðàíÿòü íèçêèé óðîâåíü ñòàâîê. Òàêèì îáðàçîì, â ïðåääâåðèå ëåòíåãî ñåçîíà è ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ ÔÐÑ âïîëíå ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå ïîâðåìåíèòü ñ èçìåíåíèåì ñòàâîê. Íåãàòèâà ïî äîëëàðó äîáàâèëî è íåîæèäàííîå ñíèæåíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà íà 0.2% è Ìè÷èãàíñêîãî èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêîãî íàñòðîåíèÿ äî 93.2.  èòîãå äîëëàð ïîëó÷èë îò ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé ïîðöèþ äåãòÿ íà êîíåö äíÿ. È õîòÿ ýòîò áëîê íîâîñòåé, ïî ìíåíèþ âåäóùåãî àíàëèòèêà Ôîðåêñ Êëóáà Àëåêñåÿ Òðèôîíîâà, âðÿä ëè çàäàñò òðåíä íà áëèæàéøèå íåñêîëüêî äíåé, â öåëîì ðûíîê áûë ñêëîíåí óðåçàòü äëèííûå äîëëàðîâûå ïîçèöèè â ïðåääâåðèè âûõîäíûõ. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ

Çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ, âàëþòû ïîêàçàëè ñëåäóþùóþ äèíàìèêó: EUR/USD ñíèçèëñÿ ñ îòìåòêè 1.2090 äî 1.1995 èëè íà 0.76% GBP/USD ñíèçèëñÿ ñ îòìåòêè 1.8330 äî 1.7985 èëè íà 1.88% USD/CHF âûðîñ ñ îòìåòêè 1.2815 äî 1.2945 èëè íà 1.01% USD/JPY âûðîñ ñ îòìåòêè 106.40 äî 107.75 èëè íà 1.27%

Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ñ 19 ïî 23 àïðåëÿ

Àïðåëü 2004 ¹12

èíäåêñà äåëîâîãî íàñòðîåíèÿ ZEW (10:00GMT), çàòåì àìåðèêàíñêèå äàííûå ïî òðóäó â ÷åòâåðã (16:30GMT) è ïÿòíè÷íûå öèôðû ïî çàÿâêàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ (12:30GMT).  îòñóòñòâèå âàæíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ îðèåíòèðîâ íå îñòàíóòñÿ áåç âíèìàíèÿ è âûñòóïëåíèÿ äðóãèõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ. Îäíàêî â öåëîì âðÿä ëè ñòîèò îæèäàòü çíà÷èòåëüíûõ èçìåíåíèé âàëþòíûõ êóðñîâ â ýòè ñòîëü íèçêèå ïî íàñûùåííîñòè äíè. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

Ñ ó÷åòîì ïîäïîð÷åííîé êîíöîâêè íåäåëè, êîãäà è ðÿä íîâîñòåé ïîäòâåðäèë åùå íå ïîëíîå âûçäîðîâëåíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, è ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ óïîìÿíóëè âîçìîæíîñòü áîëåå äîëãîãî ïåðèîäà íèçêèõ ñòàâîê â ÑØÀ, äîëëàð íå âûãëÿäèò ïîêà äîñòàòî÷íî ïðèâëåêàòåëüíûì, ÷òîáû àãðåññèâíî èãðàòü íà åãî óêðåïëåíèå. Òåì áîëåå, ïî îñíîâíûì âàëþòàì ôîðìèðóþòñÿ ìåäâåæüè ñèãíàëû ïî äîëëàðó. Îäíàêî, ïî ìíåíèþ Àëåêñåÿ Òðèôîíîâà, ýòè ñèãíàëû ïîêà äîâîëüíî ñëàáû, ò.ê. îíè ôîðìèðóþòñÿ íà êîíåö íåäåëè. ' öåëîì, íà ìîé âçãëÿä, âàëþòíûå êóðñû îñòàþòñÿ â øèðîêîì áîêîâîì êàíàëå. À ïîñëå ñëàáûõ ïÿòíè÷íûõ àìåðèêàíñêèõ äàííûõ äîëëàð âïîëíå ìîæåò îòêàòèòüñÿ â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè, â îñîáåííîñòè ïðîòèâ èåíû, äëÿ êîòîðîé öåëåâîé îòìåòêîé âèäèòñÿ óðîâåíü 106.75', - îòìåòèë ã-í Òðèôîíîâ. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ íå áîãàòà íà âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå. Ðûíîê æå â ïåðâóþ î÷åðåäü, ñêîðåå âñåãî, áóäåò îðèåíòèðîâàòüñÿ íà ôèíàíñîâûõ ëèäåðîâ ÑØÀ è Åâðîïû. Òàê íà âòîðíèê è ñðåäó íàìå÷åíî îò÷åòíîå âûñòóïëåíèå ãëàâû ÔÐÑ Àëàíà Ãðèíñïåíà. Âàëþòíûå ðûíêè óæå äàâíî ñëåäÿò çà åãî êîììåíòàðèÿìè, ñïîñîáíûìè, êàê ìàãè÷åñêèå çàêëèíàíèÿ, âûçâàòü ðåçêîå êîëåáàíèå âàëþòíûõ êóðñîâ. Ïðåæäå âñåãî, òðåéäåðîâ âîëíóåò ìíåíèå Ãðèíñïåíà â îòíîøåíèè ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ÑØÀ è åãî íàìåêè íà ñêîðîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Êðîìå òîãî, ïîñëå óõîäà â îòñòàâêó ãëàâû Áóíäåñáàíêà ãíà Âåëüòåêå ðûíîê èíòåðåñóåò âîïðîñ åãî ïðååìíèêà è åãî îòíîøåíèå ê ïîâåäåíèþ åâðî. Íå ñòîèò çàáûâàòü è î òîì, ÷òî â ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå ÅÖÁ. À èç ïóáëèêóåìûõ íîâîñòåé àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà îáðàùàþò îñîáîå âíèìàíèå íà âûõîä âî âòîðíèê ãåðìàíñêîãî

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå ïðîõîäèëà ïîä çíàêîì óêðåïëåíèÿ êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Äîëëàðîâûé èíäåêñ ïðîáèë ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 89.40 è äîñòèã ñâîåãî ãîäîâîãî ìàêñèìóìà 90.65. Ýòî ñîçäàåò ïðåäïîñûëêè äëÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà èíäåêñà è ïðîðûâà ââåðõ äîëãîñðî÷íîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ïðîõîäÿùåãî ÷åðåç 90.97, è ìîæåò ñòàòü ïîâîðîòíûì ìîìåíòîì, ïîäòâåðæäàþùèì ôàêò çàâåðøåíèÿ ìåäâåæüåãî ðûíêà äëÿ äîëëàðà ÑØÀ. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè çíà÷åíèé äîëëàðîâîãî èíäåêñà ðàñïîëîæåí íà ëèíèè òðåíäà, êîòîðûé ïðîõîäèò â ðàéîíå 87.90. Óêðåïëåíèþ êóðñà äîëëàðà ñïîñîáñòâîâàëè áîëåå âûñîêèå ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå âñåëèëè â ðûíîê óâåðåííîñòü â ïîâûøåíèè ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñ òåêóùåãî 45 ëåòíåãî ìèíèìóìà â 1.0%. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ÑØÀ â ìàðòå âûðîñëè íà 1.8%. Òîðãîâûé äåôèöèò ñîêðàòèëñÿ äî 42.1 ìëðä. äîëëàðîâ â ôåâðàëå ïî ñðàâíåíèþ ñ 43.5 ìëðä. äîëëàðîâ ìåñÿöåì ðàíåå. Ñëàáûé äîëëàð ñïîñîáñòâîâàë äàëüíåéøåìó óâåëè÷åíèþ ýêñïîðòà, ðîñò êîòîðîãî ñîñòàâèë 4.0%, à ðàñòóùàÿ àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà - óâåëè÷åíèþ èìïîðòà íà 1.6%. Òåìïû èíôëÿöèè â ìàðòå âûðîñëè íà 0.5% è, ÷òî îñîáåííî âàæíî, ýòîò ðîñò áûë îáåñïå÷åí íå òîëüêî óâåëè÷åíèåì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè.  àïðåëå ðîñò äåëîâîé àêòèâíîñòè ïðîäîëæèëñÿ, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ñêà÷îê ââåðõ èíäåêñîâ íüþ-éîðêñêîãî è ôèëàäåëüôèéñêîãî ôåäåðàëüíûõ ðåçåðâíûõ áàíêîâ ñ 25.33 äî 31.63 è 24.2 äî 32.5 ñîîòâåòñòâåííî. Òåêóùèå äàííûå ïî ÑØÀ ñòàëè ïðè÷èíîé èçìåíåíèÿ ïðîãíîçîâ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè â ïåðâîì êâàðòàëå ñ 4.7% äî 6.0% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Ýòî óñèëèëî îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ â òîì, ÷òî ñòàâêè â ÑØÀ áóäóò ðàñòè. Ïî ýòîé ïðè÷èíå ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð îò÷åòîâ àìåðèêàíñêèõ êîìïàíèé çà ïåðâûé êâàðòàë íå ñìîã îáåñïå÷èòü íà ïðîøëîé íåäåëå ðîñò íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ. Ïîâûøåíèå ñòàâîê ÿâëÿåòñÿ íåãàòèâíûì ìîìåíòîì äëÿ ôîíäîâîãî ðûíêà. Ýòî íåñêîëüêî ñäåðæàëî ðîñò êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Íà êóðñ äîëëàðà ñëàáîå âëèÿíèå îêàçàëî ñíèæåíèå îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ìàðòå íà 0.2%. Îñíîâíîé ïðè÷èíîé äàííîãî ñíèæåíèÿ ñòàëà òåïëàÿ ïîãîäà, ÷òî ïîâëåêëî çà ñîáîé ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà ýëåêòðîýíåðãèè, ïîòðåáëåíèÿ ãàçà è

8

ìàçóòà. Ïîñëå ðåçêîãî ðîñòà â ïðåäûäóùèå ìåñÿöû ñíèçèëîñü ïðîèçâîäñòâî â àâòîìîáèëüíîé ïðîìûøëåííîñòè íà 2.2%.  öåëîì æå áåç ó÷åòà ñïàäà â àâòîìîáèëüíîé ïðîìûøëåííîñòè ôàáðè÷íîå ïðîèçâîäñòâî çà èñòåêøèé ìåñÿö âûðîñëî íà 0.2%. Äàííûå ïîêàçàòåëè íèæå îæèäàíèé, íî, òåì íå ìåíåå, äîñòàòî÷íû äëÿ òîãî, ÷òîáû åùå ðàç ïîäòâåðäèòü óâåðåííóþ ïîñòóïü àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Íà ýòîé íåäåëå êàëåíäàðü íå áîãàò íà äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ. Êóðñ äîëëàðà ìîæåò áûòü ñèëüíî ïîäâåðæåí âëèÿíèþ àìåðèêàíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà, à òàêæå ñîáûòèÿì â Èðàêå. Òåì íå ìåíåå, ïîñëå êîíñîëèäàöèè è äàæå îòêàòà âíèç çíà÷åíèé äîëëàðîâîãî èíäåêñà, óêðåïëåíèå êóðñà äîëëàðà, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïðàêòè÷åñêè íå áûëî ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, êîòîðûå ìîãëè áû ïîâëèÿòü íà äèíàìèêó êóðñà åâðî.  îñíîâíîì ýòè ñîáûòèÿ ïðîèñõîäèëè ïî äðóãóþ ñòîðîíó Àòëàíòèêè. Äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ è ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ýòîé ñòðàíû îïðåäåëÿëè õîä ñîáûòèé íà âàëþòíîì ðûíêå. Êóðñ åâðî, ïîñëå äëèííûõ âûõîäíûõ ñâÿçàííûõ ñ Ïàñõîé, â ñðåäó óïàë íèæå 1.1900 äî íîâîãî ãîäîâîãî ìèíèìóìà íà 1.1869, íå äîéäÿ íåñêîëüêèõ ïóíêòîâ äî îêòÿáðüñêîãî ïðîøëîãîäíåãî ìàêñèìóìà íà 1.1862. Ïàäåíèå êóðñà åâðî áûëî ïðåäîïðåäåëåíî ñèëüíûìè äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå çíà÷èòåëüíî óñèëèëè îæèäàíèÿ ðûíêà îòíîñèòåëüíî ïîâûøåíèÿ óðîâíÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ê òîìó æå ïî-ïðåæíåìó êàìíåì ïðåòêíîâåíèÿ ðîñòà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè ÿâëÿåòñÿ íèçêèé óðîâåíü âíóòðåííåãî ïîòðåáëåíèÿ. Òåêóùèé óðîâåíü êóðñà åâðî âñå åùå ÿâëÿåòñÿ âûñîêèì äëÿ îáåñïå÷åíèÿ óñêîðåííîãî òåìïà ðîñòà ýêîíîìèêè. Èíôëÿöèÿ â ñòðàíàõ EZ íèæå óðîâíÿ 2.0%, êîòîðàÿ âûáðàíà ÅÖÁ â êà÷åñòâå îðèåíòèðà. Íåñìîòðÿ íà âñïëåñê èíôëÿöèè âî Ôðàíöèè äî 1.8% è â Ãåðìàíèè äî 1.1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè â ìàðòå, óðîâåíü èíôëÿöèè â ýòèõ ñòðàíàõ çíà÷èòåëüíî íèæå öåëåé ÅÖÁ. Ýòî íå èñêëþ÷àåò âåðîÿòíîñòè ñíèæåíèÿ ñòàâîê â çîíå åâðî, åñëè åâðîïåéñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäîëæèò òîïòàòüñÿ íà ìåñòå. Ñòðåìèòåëüíîãî ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, áëàãîäàðÿ êîòîðîé åâðîïåéñêèå ñòðàíû è, ïðåæäå âñåãî, Ãåðìàíèÿ ñóìåëè âûáðàòüñÿ èç ðåöåññèè, íåäîñòàòî÷íî äëÿ ïðèäàíèÿ äîïîëíèòåëüíîãî èìïóëüñà ýêîíîìèêàì ñòðàí EZ. Âûñîêèé óðîâåíü êóðñà åâðî ñíè-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

Àïðåëü 2004 ¹12

æàåò ñïðîñ íà åâðîïåéñêèå òîâàðû. Îáúåì èíîñòðàííûõ çàêàçîâ ïðîäîëæàåò ñíèæàòüñÿ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì òîðìîçîì äëÿ ðàçâèòèÿ åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Äàâëåíèå íà êóðñ åâðî áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå åùå âîçìîæåí ðîñò åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû äî 1.2200 èëè äàæå òåñòèðîâàíèå 1.2340. Ïîääåðæêó êóðñó åâðî ìîæåò îêàçàòü ïàäåíèå íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ÑØÀ, ÷òî êàê ðàç è ñâÿçàíî ñ íåãàòèâíûì âëèÿíèåì ðîñòà îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ.  öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäóò òàêæå äàííûå ïî îáúåìàì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ñòðàíàõ EZ, ñîñòîÿíèå òîðãîâîãî áàëàíñà, à òàêæå öèôðû èíäåêñà ãåðìàíñêîãî èíñòèòóòà ZEW, õàðàêòåðèçóþùèå óâåðåííîñòü èíâåñòîðîâ è äåëîâûõ êðóãîâ ýòîé ñòðàíû.  ïåðñïåêòèâå ïàäåíèå êóðñà åâðî, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ. Äâîéíàÿ âåðøèíà íà äíåâíîì ãðàôèêå êóðñà åâðî/äîëëàð â ðàéîíå 1.2900 ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ñêîðî ìîæåò ïðîèçîéòè ïðîðûâ äîëãîñðî÷íîé ëèíèè òðåíäà â ðàéîíå 1.1700. Ïàäåíèå íèæå ýòîãî óðîâíÿ - ñåðüåçíàÿ ïðåäïîñûëêà äëÿ ëèêâèäàöèè äëèííûõ ïîçèöèé ïî åâðî ñî ñòîðîíû äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ. Êóðñ ñòåðëèíãà íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïðîáèë óðîâíè ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7910 è óñòàíîâèë ãîäîâîé ìèíèìóì íà 1.7763. Ôóíäàìåíòàëüíûé ôàêòîð, à èìåííî 3.0% ðàçíèöà â óðîâíÿõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè è ÔÐÑ ÑØÀ, íå ñìîã îêàçàòü ïîääåðæêó áðèòàíñêîìó ôóíòó. Ñíèæåíèå êîëè÷åñòâà òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå â ìàðòå íà 4.2000 â Âåëèêîáðèòàíèè è ñîõðàíåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû íà óðîâíå 2.9%, ñàìîì íèçêîì ñðåäè ñòðàí "Áîëüøîé ñåìåðêè", âûãëÿäåëè áëåêëî íà ôîíå äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Ïàäåíèå êóðñà ñòåðëèíãà ìîãëî áû áûòü áîëåå çíà÷èòåëüíûì, åñëè áû íå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, à òàêæå ñíèæåíèå âåäóùèõ àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Ïðîðûâ â ñðåäó êóðñîì ñòåðëèíãà ëèíèè øåè ìîäåëè "ãîëîâà ïëå÷è" íà äíåâíîì ãðàôèêå ïðåäïîëàãàåò äàëüíåéøåå ïàäåíèå áðèòàíñêîé âàëþòû ê 1.7700 è äàëåå ê 1.7000. Ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, åñëè îíî è ïðîèçîéäåò, ñêîðåå âñåãî îêàæåò êðàòêîñðî÷íîå ïîçèòèâíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà. Íî äàæå â ýòîì ñëó÷àå îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áóäåò ñîñðåäîòî÷åíî íà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, òåêóùèå äàííûå êîòîðîé ïîêàçûâàþò, ÷òî ðîñò ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ìîæåò ïðîèçîéòè åùå äî ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ. Íà ýòîé íåäåëå, â îòëè÷èå îò ïðåäûäóùåé, ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè âûõîäÿò êëþ÷åâûå äàííûå, êîòîðûå ìîãóò îêàçàòü âåñüìà çàìåòíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà. Ýòî, ïðåæ-

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO

äå âñåãî, èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè. Íå ìåíåå âàæíûì ñîáûòèåì ìîæåò ñòàòü ïóáëèêàöèÿ ïðîòîêîëà ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè, íà êîòîðîì ðàññìàòðèâàëñÿ âîïðîñ ïî ñòàâêàì. Èòîãè ãîëîñîâàíèÿ ìîãóò ñòàòü õðóñòàëüíûì øàðîì îáîñíîâàííîñòè îæèäàíèé èíâåñòîðàìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Ðîñò èíôëÿöèè è îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, êàê è ïðîäîëæåíèå êîððåêöèè âíèç íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ, ìîãóò ïðèâåñòè ê óêðåïëåíèþ áðèòàíñêîé âàëþòû è îòñêîêó êóðñà ñòåðëèíãà ââåðõ äî 1.8130 èëè äàæå òåñòèðîâàíèþ 1.8300. Ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà âûøå 1.8420 áóäåò ñèãíàëîì òîãî, ÷òî ïåðâûé ïðîðûâ ëèíèè øåè ìîäåëè "ãîëîâà ïëå÷è" áûë ëîæíûì. Îäíàêî ìû ñ÷èòàåì, ÷òî â öåëîì êóðñ ñòåðëèíãà áóäåò èìåòü íèñõîäÿùèé òðåíä. Öèôðû ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ ßïîíèè, îïóáëèêîâàííûå íà ýòîé íåäåëå, ïî ñâîåé çíà÷èìîñòè áûëè íàèáîëåå âàæíûìè ïîñëå äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå è îêàçàëè ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàð/éåíà.  ñîîòâåòñòâèè ñ íèìè, â çàâåðøèâøåìñÿ ôèíàíñîâîì ãîäó îòìå÷åí ðåêîðäíûé óðîâåíü ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ñòðàíó âîñõîäÿùåãî ñîëíöà, êîòîðûé ñîñòàâèë 14.04 òðëí. éåí èëè 132.2 ìëðä. äîëëàðîâ, ÷òî íà 41% âûøå ïðåäûäóùåãî ðåêîðäíîãî óðîâíÿ 1999 ãîäà. ßïîíñêèå èíâåñòîðû íåäåëåé ðàíåå ïðèîáðåëè èíîñòðàííûõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ íà 1.47 òðëí. éåí, à ÷èñòûé îòòîê êàïèòàëà èç ñòðàíû ñîñòàâèë 1.71 òðëí. éåí. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî ïëàòåæíîãî áàëàíñà ßïîíèè â ôåâðàëå åùå áîëüøå óâåëè÷èëîñü è äîñòèãëî 2.16 òðëí. éåí. Êàê óæå îòìå÷àëîñü â ïðåäûäóùèõ îáçîðàõ, ïåðåîðèåíòàöèÿ èíâåñòèöèîííûõ ïîòîêîâ, ïîñëå çàâåðøåíèÿ â ßïîíèè ôèíàíñîâîãî ãîäà 31 ìàðòà, ìîæåò ñòàòü èñòî÷íèêîì îñëàáëåíèÿ êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, ÷òî ñîáñòâåííî è ïðîèçîøëî. Êóðñ äîëëàð/éåíà âûðîñ íà ïðîøëîé íåäåëå äî 109.30, ÷òî ñóùåñòâåííî ïðåâûøàåò óðîâåíü ãîäîâîãî ìèíèìóìà 103.40.  ïåðñïåêòèâå âîçìîæåí ðîñò êóðñà äîëëàð/éåíà äî 112.00, îäíàêî äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî ïðåîäîëåòü ñèëüíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 109.30/70 è 110.40. Íàèáîëåå âåðîÿòíî, ÷òî íà ýòîé íåäåëå êóðñ äîëëàð/éåíà êîíñîëèäèðóåòñÿ â äèàïàçîíå 106.80/00 - 110.00.  îòñóòñòâèè çíà÷èìûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ñèëüíîå âëèÿíèå íà êóðñ éåíû áóäåò îêàçûâàòü ñîñòîÿíèå ÿïîíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

10

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè ÑØÀ ÿâëÿþòñÿ êðóïíåéøèì ïîòðåáèòåëåì íåôòè è íåôòåïðîäóêòîâ â ìèðå. Íà òåêóùèé ìîìåíò, îñíîâîïîëàãàþùèì ôàêòîðîì, âëèÿþùèì íà èçìåíåíèå öåí íà ýíåðãåòè÷åñêîì ðûíêå, ìîæíî íàçâàòü ðîñò öåí íà áåíçèí. Åñòåñòâåííî âñåõ èíòåðåñóåò, ÷òî æå áóäåò ïðîèñõîäèòü ñ ýòèì ïðîäóêòîì â íàñòóïàþùåì ëåòíåì ñåçîíå.

Íà Çàïàäíîì Ïîáåðåæüå öåíû âïåðâûå ïðåâûñèëè îòìåòêó $2, ïîäíÿâøèñü íà 14.1 öåíòà äî 202.6 çà ãàëëîí.  Êàëèôîðíèè öåíû ïîäñêî÷èëè íà 14.8 öåíòîâ äî 216.2 öåíòîâ çà ãàëëîí. Ñóùåñòâåííîå ïîâûøåíèå öåí ïðèïèñàíî òðåì Êàëèôîðíèéñêèì ÍÏÇ, êîòîðûå èñïûòûâàëè íåêîòîðûå òðóäíîñòè â òå÷åíèå ïðîøëûõ íåñêîëüêèõ íåäåëü, òàêèì îáðàçîì, ñîêðàùàÿ êîëè÷åñòâî äèçåëüíîãî òîïëèâà â Êàëèôîðíèè è íà Çàïàäíîì Ïîáåðåæüå.

Íåìàëîâàæíóþ ðîëü â ðåøåíèè äàííîãî âîïðîñà èãðàþò ðîçíè÷íûå öåíû íà áåíçèí â ÑØÀ. Ïî ïðîãíîçàì Ýíåðãåòè÷åñêîãî Èíôîðìàöèîííîãî Àãåíòñòâà ðîçíè÷íûå öåíû íà áåíçèí â ñðåäíåì áóäóò ñîñòàâëÿòü $1.76 çà ãàëëîí â ïåðèîä àïðåëü-ñåíòÿáðü, ÷òî íà 20% ïðîöåíòîâ âûøå òîãî æå ïåðèîäà ãîä íàçàä.  íåêîòîðûå ìîìåíòû íå èñêëþ÷àåòñÿ ðîñò öåí äî $1.80 è âûøå. Êîíå÷íî, òî÷íî ñêàçàòü, ÷òî áóäåò ïðîèñõîäèòü, íèêòî íå ñìîæåò, íî íåêîòîðûå ôàêòîðû óæå ñåé÷àñ óêàçûâàþò íà óäåðæàíèå öåí íà âûñîêîì óðîâíå.

Äâóìÿ ôàêòîðàìè, êîòîðûå ìîãëè áû óìåíüøèòü ðèñê áîëåå âûñîêèõ öåí, áóäóò áîëåå ñèëüíîå, ÷åì îæèäàåòñÿ, ñíèæåíèå öåí íà ñûðóþ íåôòü è óâåëè÷åíèå îáúåìîâ è ïðèãîäíîñòè èìïîðòà áåíçèíà.

Ê ïîñëåäíèì îòíîñèòñÿ: - îæèäàíèå âûñîêèõ è âîëàòèëüíûõ öåí íà ñûðóþ íåôòü; - îæèäàíèå íèçêèõ çàïàñîâ áåíçèíà â òå÷åíèå áîëüøåé ÷àñòè ëåòíåãî ñåçîíà, ÷òî îáåñïå÷èâàåò íåîáõîäèìîñòü ïîääåðæàíèÿ íà âûñîêèõ óðîâíÿõ âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà è èìïîðòà, äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ ñïðîñà; - äîïîëíèòåëüíàÿ òðàíñïîðòèðîâêà è çàòðàòû, ñâÿçàííûå ñ çàìåíîé ýòàíîëà äëÿ ÌÒÂÅ, íà íåêîòîðûõ âíóòðåííèõ ðûíêàõ ÑØÀ, è ñîêðàùåíèè äîïóñòèìîãî ñîäåðæàíèÿ ñåðû, ñîãëàñíî òðåáîâàíèé Óïðàâëåíèÿ ïî îõðàíå îêðóæàþùåé ñðåäû. Ê 12 àïðåëÿ àìåðèêàíñêàÿ ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà áåíçèí ïîäíÿëàñü íà 0.6 öåíòà ê 178.6 öåíòîâ çà ãàëëîí, ÷òî íà 19.1 öåíòîâ âûøå, ÷åì ãîä íàçàä. Öåíû â Êàëèôîðíèè è íà Çàïàäíîì ïîáåðåæüå, êàê è ïîëîæåíî, îñòàëèñü íà âûñîêèõ óðîâíÿõ. Êàëèôîðíèéñêèå öåíû âûðîñëè íà 3.1 öåíòà ê 215.7 öåíòîâ çà ãàëëîí, îñòàâàÿñü âûøå ñòàíäàðòà $2 â òå÷åíèè âîñüìè íåäåëü ïîäðÿä. Íà Çàïàäíîì ïîáåðåæüå öåíà âûðîñëè íà 3.0 öåíòà, óñòàíîâèâ íîâûé ìàêñèìóì 207.9 öåíòîâ çà ãàëëîí, ÷òî íà 11.2 öåíòîâ âûøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ â ïðîøëîì ãîäó. Àìåðèêàíñêàÿ ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà äèçåëüíîå òîïëèâî ïîäíÿëàñü íà 3.1 öåíòà äî 167.9 öåíòîâ çà ãàëëîí, ÷òî íà 14 öåíòîâ âûøå, ÷åì ãîä íàçàä.

11

Íåôòÿíûå çàïàñû â ñòðàíàõ ÎÑÝÐ, îñîáåííî â ÑØÀ, îñòàþòñÿ íà íèçêèõ óðîâíÿõ. Ïðîãíîçèðóåòñÿ, ÷òî çàïàñû îñòàíóòñÿ ÷óòü âûøå 5-ëåòíèõ ìèíèìóìîâ â 2004-2005ã.ã. Êàê ïðîãíîçèðóåòñÿ, åæåãîäíûé ñïðîñ íà íåôòü ïðîäîëæèò ðîñò â ñðåäíåì íà 2.2% â 2004-2005ã.ã., ïîñëå óâåëè÷åíèÿ íà 2% â 2003ã. ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå òàêîé êîýôôèöèåíò ðîñòà, ñïðîñ íà íåôòü â 2005 ã. áóäåò íà 3.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü âûøå óðîâíÿ 2003ã. Ñïðîñ â ÑØÀ â 2003ã. âûðîñ íà 1.6%, áîëåå 20 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  2004 ã. ñïðîñ, êàê îæèäàåòñÿ, âûðàñòåò äî 20.3 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî âûøå íà 1.4%. Äîïîëíèòåëüíûå 2.5% ðîñòà ñïðîñà îæèäàþòñÿ â 2005ã., óñòàíàâëèâàÿ ñðåäíåãîäîâîé ïîêàçàòåëü íà óðîâåíü 20.9 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Íà ïðîøëîé íåäåëå EIA ïîäãîòîâèëî äîêëàä î ïåðñïåêòèâàõ ìèðîâîãî íåôòÿíîãî ðûíêà. Ïî äàííûì Àãåíòñòâà ìèðîâîé ñïðîñ ê 2025ã. óâåëè÷èòñÿ íà 54%. Ñïðîñ íà ýíåðãîíîñèòåëè â Êèòàå è äð. ðàçâèâàþùèõñÿ Àçèàòñêèõ ñòðàíàõ óâåëè÷èòñÿ íà 91%. Ïî ìíåíèþ EIAöåíû íà íåôòü ïðîäîëæàò ðîñò è ê 2025ã. ñîñòàâÿò $51 çà áàððåëü. Íà ïðîøëîé íåäåëå áûë çàìå÷åí ðîñò êîììåð÷åñêèõ çàïàñîâ íåôòè â ÑØÀ. Ïî äàííûì EIA çàïàñû ñûðîé íåôòè âûðîñëè íà 3.2 ìëí. áàððåëåé äî óðîâíÿ 295.4 ìëí. áàððåëåé. ×òî íà 12,3 ìëí. áàððåëåé èëè íà 4,3% áîëüøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ ãîä íàçàä. Çàïàñû áåíçèíà âûðîñëè íà ïðîøåäøåé íåäåëå íà 1 ìëí. áàððåëåé äî 201,1 ìëí. áàððåëåé. ×òî íà 800000 áàððåëåé èëè íà 0,4% ìåíüøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà. Çàïàñû ïðîäóêòîâ ïåðåãîíêè íåôòè, âêëþ÷àþùèõ ïå÷íîå è äèçåëüíîå òîïëèâî, ñíèçè-

FOREX MAGAZINE © 2004

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè

Àïðåëü 2004 ¹12

ëèñü íà ïðîøåäøåé íåäåëå íà 2,0 ìëí. áàððåëåé äî 103,2 ìëí. áàððåëåé. ×òî íà 5,1 ìëí. áàððåëåé èëè íà 5,2% áîëüøå, ÷åì â ýòî æå âðåìÿ ãîä íàçàä. Ðûíîê, êàê è îæèäàëîñü, îòðåàãèðîâàë ñíèæåíèåì, íî â ïîñëåäñòâèè âåðíóë óòðà÷åííûå ïîçèöèè, ñíîâà ïðîòåñòèðîâàâ óðîâåíü $38 çà áàððåëü. Âîçîáíîâëåíèþ ðîñòà ñïîñîáñòâîâàëè âîëíåíèÿ íà Áëèæíåì âîñòîêå, â ÷àñòíîñòè, â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ýêñïîðòåðîì íåôòè OPEC. Òàê æå íåóâåðåííîñòü â ñòàáèëüíîñòü äàëüíåéøèõ ïîñòàâîê âíåñëè ïîæàðû íà äâóõ ÍÏÇ â Òåõàñå, â ðåçóëüòàòå ÷åãî áûëè îñòàíîâëåíû ó÷àñòêè ïðîèçâîäèòåëüíîñòüþ 250000 è 270000 áàððåëåé â äåíü. Ïî ïîñëåäíèì äàííûì, óæå íà ýòîé íåäåëå çàâîäû ïîëíîñòüþ âîññòàíîâÿò ïðîèçâîäñòâî.  ñóááîòó 17 àïðåëÿ ïðåçèäåíò êàðòåëÿ, Ìèíèñòð Íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Èíäîíåçèè Ïóðíîìî Þñãèàíòîðî ïðåäïðèíÿë î÷åðåäíóþ ïîïûòêó ñëîâåñíîãî âîçäåéñòâèÿ íà ðûíîê. Ïî ñîîáùåíèÿì Ðåéòåð ïðåçèäåíò çàÿâèë, ÷òî "Íà äàííûé ìîìåíò ìû ðàçðåøàåì ïîñòàâêè ñâåðõ êâîò, òàê êàê öåíû íå óïàëè. Ìû íàäååìñÿ, ÷òî öåíû áóäóò â êîðèäîðå ÎÏÅÊ $22-$28". Íà âîïðîñ î òîì, óñòàíîâèò ëè ÎÏÅÊ ëèìèò ïåðåïðîèçâîäñòâà â ñòðàíàõ-÷ëåíàõ, îí îòâåòèë: "Ó íèõ ñâîè ñîáñòâåííûå ðàñ÷åòû. Ýòî òàêæå çàâèñèò îò èõ ìîùíîñòåé". Äàííîå çàÿâëåíèå òîëüêî ïîäòâåðæäàåò ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî OPEC íå áóäåò âûïîëíÿòü ñîáñòâåííîå ðåøåíèå î ñíèæåíèè êâîò ñ 1 àïðåëÿ. Ýòî, êîíå÷íî, íå ïðåäïîëàãàåò ñìåíó îáùåé òåíäåíöèè, íî, â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî ðûíîê â òðåòèé ðàç íå ñìîã ïðåîäîëåòü óðîâåíü $38 çà áàððåëü, íàïðàøèâàåòñÿ âûâîä î íåîáõîäèìîñòè êîððåêöèè â ðàéîí, õîòÿ áû, $34- $35 çà áàððåëü, îòêóäà óæå è ïðîèçîéäåò âîçîáíîâëåíèå ðîñòà ê óðîâíþ $40 çà áàððåëü.

Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

12

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Àïðåëü 2004 ¹12

Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè. Weekly Íà ôîíå óñèëèâàþùèõñÿ îïàñåíèé ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè ÔÐÑ ÑØÀ, íà ýòîé íåäåëå âñå âàëþòû ñèëüíî ïðîñåëè ïðîòèâ Äîëëàðà. Íå ñòàë èñêëþ÷åíèåì è Àâñòðàëèåö, ïðîáèâ âî âòîðíèê-ñðåäó Êèäæóí-ñåí íà íåäåëüíûõ è äîñòèãíóâ íèæíåé ãðàíèöû ñåðîãî êàíàëà íà 0,7318. Ëîó íåäåëè áûëî äàæå íà 0,7296. Ïðàâäà, â ïîñëåäíèå äâà äíÿ íåäåëè, íà óõóäøàþùèõñÿ íîâîñòÿõ èç ÑØÀ îí îòûãðàë ÷àñòü ñâîåãî ïàäåíèÿ, íî íå ñìîã çàêðûòüñÿ âûøå Êèäæóí-ñåí íà 0,7450. Íåäåëÿ çàêîí÷èëàñü íà 0,7440, è ýòî ñëó÷èëîñü âïåðâûå ñ 14.10.2002 ãîäà. Ýòî åùå ðàç ïîäòâåðæäàåò ìîè ïðåäïîëîæåíèÿ î ðàçâèòèè ãëîáàëüíîé êîððåêöèè ñ öåëüþ íà íèæíåé ãðàíèöå ãîëóáîãî êàíàëà (ñåé÷àñ íà 0,7155). Íà ñëåäóþùåé íåäåëå îíà ìîæåò åùå ïðèïîäíÿòüñÿ. È, õîòÿ, âïîëíå âåðîÿòíî ñíèæåíèå êóðñà ïàðû íà áîëåå íèçêèå óðîâíè äî 0,70, íî íå áóäåì æàäíè÷àòü è çàêðîåì ïîçèöèþ íà íåäåëüíîé ïî óðîâíþ íèæíåé ãðàíèöû ãîëóáîãî êàíàëà. Ñòîï ïîêà ïîñòàâèë íà 0,7568. Äóìàþ, ÷òî ñèëüíî âûøå 0,7450 (Êèäæóí-ñåí) íå äîëæíî ïîéòè, íî ó Àâñòðàëèéöà íàâåðõ î÷åíü ëåãêèé õîä, òàê ÷òî ìîæåò è ïðîòåñòèðîâàòü 0,75. Daily Íà äíåâíîì, îòòîëêíóâøèñü îò îáëàêà, Àâñòðàëèåö ïðîáèë íàñêâîçü âñå êàíàëû, íî ê êîíöó íåäåëè ñêîððåêòèðîâàëñÿ ïî÷òè äî Êèäæóí-ñåí íà 0,7474 (õàé ïÿòíèöû 0,7466). Îòêðûòóþ ïîçèöèþ äåðæèì, ñòîï ïåðåíîñèì íà 0,7504-27.  ïðèíöèïå, êàíàëû íà äíÿõ îïóñòèëèñü íèæå îáëàêà, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò âîçìîæíîñòü ïåðåõîäà îò ôëåòîâîãî ðåæèìà ê òðåíäîâîìó. À ñîãëàñíî òðåíäîâîìó ðåæèìó ìîæíî îòêðûâàòü íîâûå ïîçèöèè ïðè îòðàæåíèè îò Êèäæóí-ñåí âíèç, ñî ñòîïîì íà 0,7527 è ïåðñïåêòèâíîé öåëüþ íà 0,6978 (Future-channel). Îäíàêî áóäåì ïîêà îðèåíòèðîâàòüñÿ íà ïðîìåæóòî÷íûå öåëè 0,7252 (ïîñëåäíèé ëîó 12.03.2004) è 0,7155 (öåëü ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó). 4-÷àñîâîé Íà 4-÷àñîâîì âñå åùå ñîõðàíÿåòñÿ ôëåòîâûé ðåæèì, è ýòî ñîçäàåò íåêîòîðûå ðèñêè äëÿ äíåâíûõ è íåäåëüíûõ ïîçèöèé, ò.ê. ñîãëàñíî 4-÷àñîâîìó ãðàôèêó, Àâñòðàëèåö ìîæåò óéòè ââåðõ äî 0,76 (âåðõíÿÿ ãðàíèöà ãîëóáîãî êàíàëà). Õîòÿ íà ïóòè ââåðõ èìååì äîñòàòî÷íî ìíîãî óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ 0,7449 (íèæíÿÿ ãðàíèöà ñåðîãî êàíàëà), 0,7473 (Ñïàí Á) è, íàêîíåö, Êèäæóí-ñåí íà 0,7497. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, èìååì î÷åíü ÷åòêîå ïåðåñå÷åíèå ×èíêîó Ñïàí ëèíèè öåíû ñâåðõó âíèç, òàêæå Êèäæóí è Òåíêàí ñôîðìèðîâàëè ñèãíàë íà ïðîäàæó. Èñõîäÿ èç ýòèõ ñîîáðàæåíèé, ìîãó ïîðåêîìåíäîâàòü îòêðûòèå íîâûõ ïîçèöèé íà ïðîäàæó îò 0,7450 è âûøå, ñî ñòîïîì âûøå 0,75 è öåëüþ 0,7155-0,7048 (âòîðàÿ öåëü íà Futurechannel)

13

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

×àñîâîé Ïðèìåðíî àíàëîãè÷íàÿ ñèòóàöèÿ è íà ÷àñîâîì. Óðîâíè îòêðûòèÿ, ñòîïîâ è öåëè ïðèìåðíî òàì æå. Îòêðûòèå îò 0,7445-50, ñòîïû âûøå 0,75, öåëü îò 0,7150 äî 0,7050

Ðåçþìå ïî îòêðûòûì è ðåêîìåíäóåìûì ïîçèöèÿì Ñòðàòåãèè Ïîçèöèÿ Оòêðûòèå Ñòîï

ÏðîфèòÏðîфèò Ïðèб.(ïóíêòîâ) Убûò.(ïóíêòîâ) фàêòîð ïîçèöèè

Íåäåëüíàÿ

Îòêð. Sell

0,7608

0.7568

0,7155

453

0

Äíåâíàÿ

Îòêð. Sell

0,7604

0,75040,7154 64

450

0

Äíåâíàÿ

Sell-limit 0,7450

0,7515

0,7155

295

65

4,54

4-÷àñîâàÿ

Sell-limit 0,7450

0,7515

0,7155

295

65

4,54

×àñîâàÿ

Sell-limit 0,7450

0,7515

0,7155

295

65

4,54

Ñòàòèñòèêà ñòðàòåãèé Silver-channel ïî çàêðûòûì ïîçèöèÿì íà 17.04.2004 Наименование стратегии

Кол-во трен приб. дов трендов

Кол-во Ср. убыто Ср. Макс. при- чных убы- прибыль быль трен- ток подряд дов

приб. Макс. тренд убыток подподряд ряд

Silver-channel 1W

28

18

145,5 10 2

112,4 2016,07 6 (8)

8

Silver-channel 1D

53

25

152,6 28 5

113,6 1720,51 4 (6)

Silver-channel 4H

72

31

140,8 41 5

99,01

Silver-channel 1H

101

39

160,2 62 6

80,20

Óñïåøíîãî òðåíäà! AlexSilver www.viac.ru

14

уб. тренд подряд

Макс. прибыль в одном тренде

Макс. убыток в одном тренде

Профитфактор

498,46 (2)

2

720,00

325,00

2,33

9

809,38 (6)

7

854,00

226.00

1,20

1842,02 (11)

11

1686.56 18 (18)

594,00

354,00

1,08

1414,97 (5)

7

1294,41 16 (16)

520

220

1,00

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî EURUSD è èñïîëüçîâàòü èñêëþ÷èòåëüíî òîðãîâûå ñèãíàëû ïåðâîãî óðîâíÿ, ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Ðàáîòà ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò ðèñêè

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè îò Èíòåðèíäåêñ

Òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè EUR/USD Ïðîãíîç 3 ìåñÿöà 1.18 6 ìåñÿöåâ 1.24 1 ãîä 1.14 Äîìèíàíòíûå фàêòîðû 1) Íåîïðåäåëåííîñòü ñ ïîëèòèêîé Åâðîïåéñêîãî Öåíòðîáàíêà: äèôôåðåíöèàë â äîëëàðîâûõ è åâðîâûõ äîõîäíîñòÿõ ðàñøèðÿåòñÿ. 2) Ðîññèÿ îáúÿâèëà î íàìåðåíèè èñïîëüçîâàòü åâðî â óïðàâëåíèè çîëîòîâàëþòíûìè ðåçåðâàìè 3) 200-äíåâíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ íà 119 Ðåêîìåíäàöèè: ïîêóïàéòå åâðî îò 11850 öåëü 121, ñòîï 11750 Ïåðñïåêòèâà: âåðîÿòíà êðàòêîñðî÷íàÿ êîíñîëèäàöèÿ íà óðîâíå âûøå 11850, òàê êàê ðûíîê ïåðåîöåíèâàåò âàëþòû â ñâÿçè ñ âåðîÿòíûì ñíèæåíèåì ñòàâîê ÔÐÑ, åâðî íàõîäèòñÿ íà ïîääåðæêå, îáðàçîâàííîé 200äíåâíûì ñðåäíèì, è óìåíüøàþùåéñÿ âåðîÿòíîñòè ñíèæåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ íà ôîíå ñëàáåþùåé åâðî. EUR/USD îñòàåòñÿ ÷óâñòâèòåëüíîé ê ïåðñïåêòèâàì åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè. Àíàëèç: EUR/USD òîðãîâàëàñü íà ÷åòûðåõìåñÿ÷íîì ìèíèìóìå ïåðåä òåì, êàê ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ âûøå ïîääåðæêè íà 119. Ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî åâðîçîíå, íà ôîíå ñíèæåíèÿ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà íà 0.7%, îñòàþòñÿ ñëàáûìè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, áëàãîïðèÿòíûå ìàêðîêîíîìè÷åñêèå äàííûå èç ÑØÀ, îñîáåííî äàííûå ïî áåçðàáîòèöå, ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì è CPI, äåëàþò âñå áîëåå è áîëåå âîçìîæíûì ïîâûøåíèå ñòàâêè ÔÐÑ, à ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, äîáàâëÿåò âñå áîëüøèé è áîëüøèé êàïèòàë â ëàãåðü ïðîäàâöîâ åâðî. Ïðè ýòîì, ñïåêóëÿòèâíûå äëèííûå ïîçèöèè â åâðî ñóùåñòâåííî ñíèçèëèñü çà ïîñëåäíåå âðåìÿ, ÷òî, ñ îäíîé ñòîðîíû, äåëàåò åâðî ìåíåå çàâèñèìîé îò ìíåíèÿ ñïåêóëÿíòîâ â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, à ñ äðóãîé – ïîäòâåðæäàåò ìíåíèå î âîçìîæíîì áëèçêîì êîíöå áû÷üåãî òðåíäà â åâðî.  ñâîþ î÷åðåäü, îñëàáåâàþùåå åâðî äåëàåò ìåíåå âåðîÿòíûì ñíèæåíèå ñòàâîê Öåíòðîáàíêîì Åâðîïû, ÷òî çàìåäëÿåò íèñõîäÿùåå äâèæåíèå â åâðî. Îñíîâíàÿ ïîääåðæêà îæèäàåòñÿ íà 11870, äàëåå 11860, 11720 è 11650. Ñîïðîòèâëåíèå 12215, äàëåå 12020, 12150, 12200. Ýêî-

15

íîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ñëåäóþùåé íåäåëå âêëþ÷àåò âûõîä 19 àïðåëÿ ôåâðàëüñêîãî ïðîìûøëåííî ïðîèçâîäñòâà (îæèäàåòñÿ 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ -0.4% â ÿíâàðå), ôåâðàëüñêîãî ýêñïîðòà (2 ìëðä. ïðîòèâ 1.2 ìëðä. â ÿíâàðå), è 20 àïðåëÿ – íåìåöêîãî Zew (îæèäàåòñÿ 55 ïðîòèâ ìàðòîâñêîãî 57.6). GBP/USD Ïðîãíîç 3 ìåñÿöà 177 6 ìåñÿöåâ 182 1 ãîä 176 Äîìèíàíòíûå фàêòîðû 1) Íåîïðåäåëåííîñòü ñ ïîçèöèåé Áàíêà Àíãëèè 2) Îæèâëåíèå â EUR/GBP 3) Íåîïðåäåëåííîñòü ñ ðûíêîì æèëüÿ â Ñîåäèíåííîì Êîðîëåâñòâå Ðåêîìåíäàöèè: íå âñòóïàòü â ñäåëêè. Ìû âèäèì GBP/USD íà óðîâíå 178, îäíàêî íå æåëàåì ïðèíèìàòü ó÷àñòèå â ïîïûòêàõ ïîéìàòü ïàäàþùèé íîæ. Ïåðñïåêòèâà: íàñòðîåíèå ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ïî îòíîøåíèþ ê ôóíòó ñòàëî íåãàòèâíûì íà ôîíå ñíèæåíèÿ âåðîÿòíîñòè ïîäíÿòèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè, è ðàçâîðîòà â EUR/GBP. Ñíèæåíèå ôóíòà ïîçâîëÿåò Áàíêó Àíãëèè ìåäëèòü ñ ïîäíÿòèåì ñòàâîê. Àíàëèç: ñòåðëèíã ñèëüíî óïàë ïðîòèâ äîëëàðà è åâðî, òàê êàê ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè Ñîåäèíåííîãî Êîðîëåâñòâà äåëàþò ïîâûøåíèå ñòàâîê íàöèîíàëüíûì öåíòðîáàíêîì ìàëîâåðîÿòíûì. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà ñòåðëèíã îêàçàëè ñïåêóëÿöèè íà îæèäàþùåìñÿ ñóæåíèè äèôôåðåíöèàëà ñòàâîê UK è ÑØÀ. Ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå èç ÑØÀ ïîçâîëÿþò ïðåäïîëàãàòü, ÷òî â èþíå-àâãóñòå ÔÐÑ ïîäíèìåò ñòàâêè. Òîë÷îê ñíèæåíèþ ôóíòà äàë âûõîä ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÑØÀ âî âòîðíèê, à ôèêñàöèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé â êðîññàõ óñèëèëà íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì ê ñíèæåíèþ ôóíòà ïîñëóæèë âûõîä ñëàáûõ äàííûõ ïî ðûíêó æèëüÿ çà ôåâðàëü, êîòîðûå ìîãóò îòñòðî÷èòü ïîäíÿòèå ñòàâêè Áàíêîì Àíãëèè.  öåëîì, èãðà ïî ôóíòó îïðåäåëÿåòñÿ ñåé÷àñ ýòèìè äâóìÿ ôàêòîðàìè: ñïåêóëÿöèåé âîêðóã ïîäíÿòèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, è íåæåëàíèåì Áàíêà Àíãëèè ïîäíèìàòü ñòàâêè äëÿ íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Goldman Sachs âûñòóïèë ñ çàÿâëåíèåì î òîì, ÷òî öåíû íà æèëüå â UK ìîãóò ñíèçèòüñÿ íà 10-15% â ñëåäóþùèå äâà ãîäà.  íà÷àëå ïðåäûäóùåé

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè îò Èíòåðèíäåêñ

íåäåëè Financial Times îïóáëèêîâàëà ñòàòüþ, â êîòîðîé äåëàëîñü ïðåäïîëîæåíèå î ðåçêîì ñíèæåíèè öåí íà æèëüå. Ðîñò ýêîíîìèêè Ñîåäèíåííîãî Êîðîëåâñòâà âî ìíîãîì çàâèñèò îò ñèòóàöèè íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè, è ðåçêîå ñíèæåíèå öåí íà íåå íåãàòèâíî îòðàçèòñÿ íà íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå.  òå÷åíèè íåêîòîðîãî âðåìåíè ìû ñîõðàíÿëè ìåäâåæèé âçãëÿä íà ðûíîê EUR/GBP, è òåïåðü, ïîñëå äîñòèæåíèÿ ÷åòûðåõìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà, ìû îæèäàåì íåêîòîðîé êîíñîëèäàöèè. Âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ïåðåìåùàåòñÿ ñåé÷àñ ê ñèòóàöèè ñ òîðãîâûì áàëàíñîì è öåíàì íà íåäâèæèìîñòü, à î ñðàâíèòåëüíî âûñîêèõ ñòàâêàõ âñå ïîêà ÷òî çàáûëè. Íåäàâíèé ðîñò â EUR/GBP áûë âûçâàí òàêæå íîâîñòÿìè îò Öåíòðîáàíêà ÐÔ, è ðàñøèðÿþùèìñÿ ñïðîñîì Îáúåäèíåííîãî Êîðîëåâñòâà íà íåäàâíåì àóêöèîíå ãåðìàíñêèõ äâóõëåòíèõ íîò. Ìàñëà â îãîíü ïîäëèëà ôèêñàöèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî åâðî â êðîññàõ. Òîë÷êîì ê êîððåêöèè ïðîòèâ ìåäâåæüåãî òðåíäà â ôóíòå ïîñëóæèëà ïóáëèêàöèÿ Independence, â êîòîðîé ïðåäñêàçûâàëñÿ çíà÷èòåëüíûé ðîñ EUR/GBP â òå÷åíèè ñëåäóþùèõ ÷åòûðåõ ëåò, íà ôîíå óõóäøàþùåãîñÿ òîðãîâîãî áàëàíñà Îáúåäèíåííîãî Êîðîëåâñòâà. Ìû ðàññìàòðèâàåì òåêóùåå ðàëëè â EUR/GBP êàê òåõíè÷åñêóþ êîððåêöèþ, òàê êàê äèôôåðåíöèàë ñòàâîê äîëæåí óâåëè÷èòüñÿ â òå÷åíèå ýòîãî ãîäà. Ïîääåðæêà â EUR/GBP íà 6550, ñîïðîòèâëåíèå 6765. Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü: 20 Àïðåëÿ âûõîä ìàðòîâñêîãî CPI (1.4% ïðîòèâ ôåâðàëüñêèõ 1.3%) è ìàðòîâñêèõ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ (3.2% ïðîòèâ ôåâðàëüñêèõ 6.5%), 23 àïðåëÿ ÂÂÏ çà ïåðâûé êâàðòàë (2.9%), Àçèàòñêàÿ ãðóïïà (EUR/JPY, USD/JPY) Äîìèíàíòíûå фàêòîðû 1) Áû÷üå ðàëëè ïî èåíå ðàçâîðà÷èâàåòñÿ ïî ìåðå òîãî, êàê âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ ñòàíîâèòñÿ âûøå 2) EUR/JPY òîðãîâàëàñü çíà÷èòåëüíî âûøå íà ôèêñàöèè äëèííûõ ïîçèöèé ïî Èåíå 3) Ìàññèâíàÿ ëèêâèäàöèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ñïåêóëÿíòîâ, íàðàùèâàåìûõ âïëîòü äî ïîñëåäíåé íåäåëè Ðåêîìåíäàöèè: áëàãîïðèÿòíîé âûãëÿäèò ïðîäàæà EUR/JPY íà ðàëëè îò 131, è ïîêóïêà Èåíû íà «ïðîêîëàõ» îò 110. Ïåðñïåêòèâû: ïðîäåìîíñòðèðîâàâ â ñàìîì íà÷àëå íåäåëè ñèëó, èíäóöèðîâàííóþ ðåêîðäíûì ïîëîæèòåëüíûì ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà, èåíà ðàçâåðíóëàñü â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó. Ñíèæåíèå èåíû ñâÿçûâàåòñÿ áîëüøèíñòâîì ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñ ïðåäïîëàãàåìîé ñìåíîé êóðñà ÔÐÑ (îæèäàåòñÿ, ÷òî ñòàâêè áóäó

16

Àïðåëü 2004 ¹12

ïîâûøåíû), ëèêâèäàöèåé ñïåêóëÿòèâíûõ äëèííûõ ïðîäàæ â èåíå íà IMM, è òåõíè÷åñêîé ðàñïðîäàæåé èåíû â êðîññàõ. Ìû ðåêîìåíäóåì ïîêóïêè èåíû íà “ïðîêîëàõ”, òàê êàê â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå èåíà áóäåò ïîääåðæèâàòüñÿ ðàñòóùåé äîõîäíîñòüþ ÿïîíñêèõ áîíäîâ, óëó÷øàþùèìèñÿ ïåðñïåêòèâàìè ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, è ïåðåìåùåíèåì èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ÿïîíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê. Àíàëèç: ïîñëå ôèêñàöèè âî âòîðíèê ñàìîãî áîëüøîãî îòðèöàòåëüíîãî îäíîäíåâíîãî èçìåíåíèÿ ñ íà÷àëà 2004 ãîäà, ðûíîê èåíû ñòàáèëèçèðîâàëñÿ. Âòîðíè÷íîå ñíèæåíèå áûëî ñâÿçàíî ñî ñïåêóëÿöèÿìè îòíîñèòåëüíî ïîäíÿòèåì ñòàâêè ÔÐÑ, îæèâëåíèåì â EUR/JPY è çàÿâëåíèåì Êóðîäû, â êîòîðîì ãîâîðèëîñü, ÷òî ìàêñèìóì ê êîíöó ëåòà áû÷èé òðåíä ïî èåíå äîëæåí çàâåðøèòüñÿ. Îòñêîê â EUR/JPY áûë âûçâàí òðåìÿ ôàêòîðàìè: çàÿâëåíèåì Ãîñóäàðñòâåííîãî Ïåíñèîííîãî Ôîíäà ßïîíèè î ïëàíàõ êóïèòü àìåðèêàíñêèå àêòèâû íà ñóììó $22 ìëðä. â ýòîì ãîäó, ñîîáùåíèåì àãåíòñòâà Dow Jones î òîì, ÷òî äëÿ óïðàâëåíèÿ çîëîòîâàëþòíûìè ðåçåðâàìè Öåíòðîáàíê ÐÔ áóäåò èñïîëüçîâàòü åâðî íàðÿäó ñ äîëëàðîì, è çàÿâëåíèåì ÿïîíñêèõ îôèöèàëüíûõ ëèö î òîì, ÷òî èçìåíåíèÿ ïîëèòèêè ãîñóäàðñòâà íà âàëþòíîì ðûíêå ïîêà íå îæèäàåòñÿ. Ôóíäàìåíòàëüíî ïåðñïåêòèâû èåíû âûãëÿäÿò ïîçèòèâíûìè. Íà ïðîøëîé íåäåëå Nikkei òîðãîâàëñÿ íà òðåõëåòíèõ ìàêñèìóìàõ, ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî ôåâðàëüñêîãî òîðãîâîãî áàëàíñà áûëî ðåêîðäíûì, Áàíê ßïîíèè ïîâûñèë ñâîþ îöåíêó ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, îòìåòèâ, ÷òî ïîëîæèòåëüíûå ïîñëåäñòâèÿ îæèâèâøåãî ýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ â ñòðàíå ðîñòà ýêñïîðòà òåïåðü ìîãóò èñïûòàòü è ÿïîíñêèå ïîòðåáèòåëè, ÷òî îæèâèò âíóòðåííèé ñïðîñ. ßïîíñêèå M2+CDS âûðîñëè íà 1.9% â ìàðòå, à ÿïîíñêèé current account surplus çà ôåâðàëü âûðîñ äî 46.2% ïðîòèâ îæèäàåìûõ ðûíêîì 36%. Ðîñò ýòîãî ôóíäàìåíòàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ òàêæå áûë ðåêîðäíûì. Î÷åðåäíîå ñâèäåòåëüñòâî ðîñòà ýêîíîìèê Àçèè ; ðîñò ìàðòîâñêîãî èìïîðòà â Êèòàå íà 42.8% è íà 9.7% êèòàéñêîãî ÂÂÏ çà ïåðâûé êâàðòàë 2004 ãîäà. Nikkei èñïûòàë çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå â òå÷åíèè ýòîé íåäåëè íà ôîíå îñëàáåâàþùåé èåíû è óñèëèâàþùèõñÿ îïàñåíèé òîãî, ÷òî èíäåêñ äîñòèã âåðøèíû. Îäíàêî, äàííûå îïàñåíèÿ ìîæíî ñ÷èòàòü ïðåæäåâðåìåííûìè, òàê êàê â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïîòîêè çàðóáåæíûõ àêòèâîâ â ßïîíèþ îñòàþòñÿ ñèëüíû. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ÿïîíñêèå ýêñïîðòåðû áóäóò õåäæèðîâàòü äîëëàðîâûé ðèñê íà òåêóùåì ðàëëè â USD/JPY. Àíàëèç ïîçèöèé êðóïíûõ èãðîêîâ íà IMM, ïðîâåäåííûé íàìè â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê, ïîêàçûâàåò, ÷òî äëèííàÿ íåòòî-ïîçèöèÿ ñïåêóëÿíòîâ ðåçêî âûðîñëà íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå. Ðàñïðîäàæà ýòèõ ïî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Òîðãîâûå ðåêîìåíäàöèè îò Èíòåðèíäåêñ

Àïðåëü 2004 ¹12

çèöèé äîáàâèëà òîïëèâà â íèñõîäÿùåå äâèæåíèå ïî èåíå. Ïðîâåäåííûé Ìåðèë Ëèí÷ îïðîñ óïðàâëÿþùèõ ôîíäàìè ïîêàçûâàåò, ÷òî èç 273 îïðîøåííûõ 47% ñ÷èòàþò èåíó íåäîîöåíåííîé, è òîëüêî 19% - ñ÷èòàþò èåíó ïåðåîöåíåííîé. Ñóäÿ ïî âñåìó, ðûíîê ïðîèãíîðèðîâàë çàÿâëåíèå î òîì, ÷òî ÑØÀ ðàáîòàåò ñ êèòàéñêèì ïðàâèòåëüñòâîì â íàïðàâëåíèè îñëàáëåíèÿ æåñòêîé ïðèâÿçêè íàöèîíàëüíîé âàëþòû ê äîëëàðó. Õîòÿ ýêîíîìèêà ßïîíèè ïðîäîëæàåò âîññòàíàâëèâàòüñÿ, öåíòð âíèìàíèÿ îñíîâíîé ìàññû ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñåé÷àñ ñìåùàåòñÿ â ñòîðîíó ïîëèòèêè ÔÐÑ. Ñåé÷àñ ñëîæíî ïðåäñêàçàòü êîíåö âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïî èåíå, òàê êàê êîíêóðåíöèþ áëàãîïðèÿòíîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé îáñòàíîâêå â ßïîíèè ñîñòàâëÿþò óëó÷øàþùèåñÿ äàííûå èç ÑØÀ. Ðîñò ñòàâêè â ÑØÀ åäâà ëè ñîêðàòèò ïîòîêè èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ßïîíèþ, è ñ âîññòàíîâëåíèåì ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè ñèòóàöèÿ â ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå ïðîäîëæèò óëó÷øàòüñÿ. Ïîòîêè êàïèòàëà â ÿïîíñêóþ ýêîíîìèêó íå èçìåíèëèñü íà ïðîøëîé íåäåëå; ÿïîíñêèå ýêñïîðòåðû áûëè ïðîäàâöàìè USD/JPY âûøå 109. Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ïî èåíå íà ñëåäóþùåé íåäåëå âêëþ÷àåò ïóáëèêàöèþ 20 àïðåëÿ ïåðåñìîòðåííîãî ôåâðàëüñêîãî LEI (îæèäàåòñÿ 78), è 21 àïðåëÿ – ìàðòîâñêèé òîðãîâûé áàëàíñ, îæèäàåòñÿ 1.6 ïðîòèâ 1.4 â ÿíâàðå. USD/JPY Ïðîãíîç êóðñà: 3 ìåñÿöà – 106 6 ìåñÿöåâ – 102 1 ãîä – 95 Òåõíè÷åñêèå фàêòîðû: ïîääåðæêà 10710, 10665, 10515. Ñîïðîòèâëåíèå 10930, 11065, 11200. EUR/JPY Áëàãîïðèÿòíûìè âûãëÿäÿò ïðîäàæè ðàëëè îò 12980 ñ öåëüþ 122, è ñî ñòîïîì 131. Ñëåäóþùèå íàøèì ðåêîìåíäàöèÿì êëèåíòû óæå íàõîäÿòñÿ â êîðîòêîé ïîçèöèè îò 12980. EUR/JPY íà ïðîøëîé íåäåëå ñèëüíî âûðîñëà íà ôîíå ìàññèðîâàííîé ôèêñàöèè êîðîòêèõ ïîçèöèé â EUR/USD è èíôîðìàöèè îò Öåíòðîáàíêà ÐÔ. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà ïî EUR/JPY íà óðîâíå 12790, äàëåå 12660 è 12580, ñîïðîòèâëåíèå 13100, 13230 è 13350. Êîìïàíèÿ “Èíòåðèíäåêñ” äëÿ Forex Magazine www.interindex.ru

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Àïðåëü 2004 ¹12

Åâðî íà ïðîøëîé íåäåëå íàõîäèëîñü â ñåðîé çîíå ïåðåìåííîé òåíäåíöèè, ÷òî è ïîäòâåðäèëîñü òåñòèðîâàíèåì ìèíèìóìà íà 1.1867, è ïîñëåäóþùèì îòêàòîì ê çàâåðøåíèþ íåäåëè íà 1.1995.

Календарь активности на неделю 19 - 23.04.2004 День недели

Время активности на FOREX, MSK

Понедельник

- (Пасхальный понедельник в Европе, Англии, Швейцарии, Австралии и Новой Зеландии)

Вторник

16:00-23:30

Среда

10:00-15:00 16:00-23:30

Четверг

10:00-15:00 16:00-22:00

Пятница

12:00-15:00 16:00-20:30

Âîëíîâîé àíàëèç äâèæåíèÿ Åâðî ãîâîðèò î òîì, åùå îñòàåòñÿ âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ âíèç âïëîòü äî 1.8000-1.1780, õîòÿ ñàìàÿ âàæíàÿ öåëü íà 1.1860 óæå ðåàëèçîâàíà. Öåëè äâèæåíèÿ íàâåðõ - 1.2590-1.4740 è äàëåå - ê 1.5040.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Íà äíåâíîì ãðàôèêå CHF íàõîäèëñÿ â òå÷åíèå ïðîøåäøåé íåäåëè â ñåðîé çîíå ïåðåìåííîé òåíäåíöèè. Ïðîáèòèå ôðàêòàëà âíèç íà 1.2727 áóäåò îçíà÷àòü îêîí÷àòåëüíûé ïåðåõîä ê òåíäåíöèè ïàäåíèÿ.

Ìàêñèìàëüíàÿ öåëü äâèæåíèÿ íàâåðõ ïî CHF 1.3078 óæå áûëà äîñòèãíóòà íåäåëþ íàçàä. Òåïåðü ìîæíî îæèäàòü ïåðåõîäà øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ê ïàäåíèþ ñ öåëÿìè 1.2100-1.2080, è äàëåå, âïëîòü äî 1.0640, õîòÿ ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èòü äâèæåíèå ê âåðõíåé ëèíèè íèñõîäÿùåãî êàíàëà íà 1.3250 íåëüçÿ.

19

Àïðåëü 2004 ¹12

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå òàêæå íàõîäèëñÿ â ñåðîé çîíå. Ïðîòåñòèðîâàâ ôðàêòàë âíèç íà 1.7897 è äîéäÿ äî ìèíèìóìà íà 1.7761, ôóíò çàêîí÷èë íåäåëþ íà óðîâíå 1.7978.

Âîëíîâîé àíàëèç äâèæåíèÿ GBP ãîâîðèò î òîì, ÷òî öåëè äâèæåíèÿ âíèç ïî GBP â îáëàñòè 1.1774-1.7650 óæå ïðàêòè÷åñêè áûëè äîñòèãíóòû íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Èñêëþ÷èòü ïðîäîëæåíèÿ ïàäåíèÿ íåëüçÿ, íî ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ñèëüíî çàâèñèò îò ïîâåäåíèÿ Éåíû, ïîýòîìó ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî ïî ôóíòó ìîæíî îæèäàòü äâèæåíèÿ íàâåðõ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Àïðåëü 2004 ¹12

Íà ïðîøëîé íåäåëå Éåíà íàõîäèëàñü â êðàñíîé çîíå ïàäåíèÿ, íî ïðè ýòîì öåíà ðîñëà, óñèëèâàÿ òåì ñàìûì äèâåðãåíöèþ. Åñëè ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ òàêæå îòêðîåòñÿ â êðàñíîé çîíå, òî ïàäåíèå öåíû ñòàíîâèòñÿ ïðîñòî íåèçáåæíûì è ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî ñåðüåçíûì. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 112,23-28. Ôðàêòàë âíèç - íà 103,35.

Âîëíîâîé àíàëèç JPY ãîâîðèò î çíà÷èòåëüíî áîëüøåé âåðîÿòíîñòè ïàäåíèÿ (óêðåïëåíèÿ) Éåíû â áëèæàéøåì áóäóùåì: Òåïåðü âñå öåëè ïî ÿïîíñêîé âàëþòå âíèçó, ýòî 104,10, çàòåì 103,10, è, íàêîíåö, 102,50. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Áþäæåòíûé äåôèöèò ÑØÀ óãðîæàåò ìèðîâîé ýêîíîìèêå

Àïðåëü 2004 ¹12

Áþäæåòíûé äåôèöèò ÑØÀ óãðîæàåò ìèðîâîé ýêîíîìèêå Ðàçäóâàþùèéñÿ áþäæåòíûé äåôèöèò ÑØÀ ìîæåò ñåðüåçíî ïîâðåäèòü ãëîáàëüíîìó ðîñòó, ïîñêîëüêó âëå÷åò ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî âñåìó ìèðó, ïðåäóïðåäèë â ñðåäó Ìåæäóíàðîäíûé Âàëþòíûé Ôîíä. "Îñòàëüíûå ñòðàíû ìèðà ñèëüíî çàâèñÿò îò àìåðèêàíñêîãî áþäæåòíîãî äåôèöèòà", çàÿâèë ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÌÂÔ Ðàãõóðàì Ðàäæàí, îòâå÷àÿ íà êîíôåðåíöèè íà âîïðîñ æóðíàëèñòîâ. Âîïðîñ âîçíèê â ñâÿçè ñ âûâîäàìè èç íåêîòîðûõ ðàçäåëîâ ïîëóãîäîâîãî Îáçîðà Ìèðîâîé Ýêîíîìèêè.

÷òî áûëî áû õîðîøî, åñëè áû áûëè ïðåäïðèíÿòû áîëåå ñèëüíûå ìåðû, ÷òîáû îãðàíè÷èòü äåôèöèò". Áåëûé äîì ïðîãíîçèðóåò, ÷òî àìåðèêàíñêèé äåôèöèò â ýòîì ãîäó äîñòèãíåò ðåêîðäíîãî óðîâíÿ â 521 ìëðä.$. Ïðåäñòàâèòåëè àäìèíèñòðàöèè îæèäàþò, ÷òî îí ñíèçèòñÿ äî 237 ìëðä.$ ê 2009ã. çà ñ÷åò îãðàíè÷åíèÿ ðàñõîäîâ è óâåëè÷åíèÿ ðîñòà.

Ðàäæàí ïîâòîðèë ïîçèöèþ Ôîíäà, ïîääåðæèâàþùóþ äâèæåíèå ê áîëåå ãèáêîìó îáìåííîìó êóðñó. Àäìèíèñòðàöèÿ Áóøà òàêæå óáåäèëà Êèòàé äâèãàòüñÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ê ãèáêîìó îáìåííîìó êóðñó. Ðàíåå â ñðåäó Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Äæîí Ñíîó ïîðó÷èë èñïîëíèòåëüíîìó äèðåêòîðó ÑØÀ Àçèàòñêîãî Áàíêà Ðàçâèòèÿ ïðîâåñòè êîíñóëüòàöèè ñ Êèòàåì ïî ïîâîäó åãî âàëþòíîé ïîëèòèêè.

Ðàäæàí çàÿâèë, ÷òî àìåðèêàíñêèé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò óìåíüøèòñÿ ïðèìåðíî äî 3.75% îò åãî áàçèñíîãî óðîâíÿ, à ìåæäóíàðîäíûé ðîñò óìåíüøèòñÿ äî 4.25% îò ñâîåãî áàçèñíîãî óðîâíÿ. "Êîãäà ÑØÀ çàèìñòâóþò äåíüãè, ýòî ïðîèñõîäèò èç îáùåìèðîâûõ ñáåðåæåíèé, îñòàâëÿÿ ìåíüøå äåíåã äëÿ îñòàëüíîãî ìèðà. È òàê êàê ýòà ñèòóàöèÿ áóäåò óñóãóáëÿòüñÿ, òî ýòî ïîâëå÷åò ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íå òîëüêî â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, íî è â îñòàëüíûõ ñòðàíàõ, è ýòî, ñîîòâåòñòâåííî, çàòðîíåò ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ïîâñþäó", çàÿâèë Ðàäæàí. Îí òàêæå ñêàçàë, ÷òî ïðåäïîëîæåíèå àäìèíèñòðàöèè Áóøà î òîì, ÷òî ÑØÀ ñìîãóò óìåíüøèòü ñâîé äåôèöèò âäâîå ÷åðåç ïÿòü ëåò ìîæåò áûòü íå äîñòàòî÷íî ðåàëèñòè÷íî. "ß äóìàþ, ÷òî ýòî ñèëüíûå ïðåäïîëîæåíèÿ", ñêàçàë Ðàäæàí, "îíè íàõîäÿòñÿ â îáëàñòè âîçìîæíîãî, íî ÿ äóìàþ,

21

"ß ñ÷èòàþ, ÷òî îäíà èç ñàìûõ áîëüøèõ ïðîáëåì ñòîÿùèõ â ýòîé ñâÿçè ïåðåä êèòàéñêèì ïðàâèòåëüñòâîì ñâÿçàíà íå ñòîëüêî ñ öåíòðàëèçîâàííûì êîíòðîëåì ðàñïðåäåëåíèÿ êðåäèòîâ, ñêîëüêî â ñäåðæèâàíèè ÷àñòè ðàñïðåäåëÿåìûõ êðåäèòîâ áàíêàìè è áàíêîâñêèìè ïîäðàçäåëåíèÿìè. È ñìîãóò ëè áîëåå îãðàíè÷åííûå âàëþòíûå èíòåðâåíöèè ïîìî÷ü â ðåøåíèè ýòîé ïðîáëåìû, ÿ äóìàþ - âîïðîñ îòêðûòûé", ñêàçàë Ðàäæàí.

"Åñëè ìû õîòèì èìåòü âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ àìåðèêàíñêîãî áþäæåòíîãî äåôèöèòà âäâîå, òî ÿ äóìàþ, íàì äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìû áîëåå ñèëüíûå ìåðû", ñêàçàë Ðàäæàí. ÌÂÔ òàêæå ñ÷èòàåò, ÷òî íåÿñíî, áóäåò ëè ðåøåíèå Êèòàÿ îñëàáèòü êîíòðîëü çà êóðñîì ñâîåé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ ñïîñîáñòâîâàòü ïðåäîòâðàùåíèþ ïåðåãðåâà åãî ýêîíîìèêè. Öåíòðàëüíûé áàíê Êèòàÿ, êàê îæèäàåòñÿ, ïîäíèìåò ðåçåðâíûå òðåáîâàíèÿ äëÿ íåêîòîðûõ ñëàáûõ áàíêîâ ñ òåì, ÷òîáû îñòàíîâèòü ÷ðåçìåðíîå èíâåñòèðîâàíèå è ðàñòóùóþ èíôëÿöèþ.

Êèòàé ñ 1994ã. çàôèêñèðîâàë ñâîþ âàëþòó íà îòìåòêå ïðèìåðíî â 8.3 þàíÿ çà äîëëàð. Àìåðèêàíñêèå ïðîèçâîäèòåëè æàëóþòñÿ, ÷òî ôèêñèðîâàííûé îáìåííûé êóðñ îáåñïå÷èâàåò íåñïðàâåäëèâîå öåíîâîå ïðåèìóùåñòâî êèòàéñêèì ýêñïîðòåðàì è ýòî ñòîèò òûñÿ÷è àìåðèêàíñêèõ ðàáî÷èõ ìåñò. Ïðîèçâîäñòâåííûé ñåêòîð ÑØÀ ïîòåðÿë 2.8 ìèëëèîíà ðàáî÷èõ ìåñò çà ïðîøëûå òðè ãîäà, è ýòîò âîïðîñ ïðèîáðåë ïîëèòè÷åñêóþ îêðàñêó â ñâåòå ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ýòîì ãîäó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì Fxstreet.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Äîëëàð óïàë íà ñëàáûõ äàííûõ

Àïðåëü 2004 ¹12

Äîëëàð óïàë íà ñëàáûõ äàííûõ Ãåðòðóäà ×åéâç Äîëëàð â ïÿòíèöó ñíèçèëñÿ ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò, ïîñêîëüêó äîâîëüíî íåóòåøèòåëüíàÿ ïîðöèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ â ÑØÀ ïîäòîëêíóëà òðåéäåðîâ çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü îò áîëåå ðàííåãî óêðåïëåíèÿ äîëëàðà. "Âû âèäèòå, ÷òî äîëëàð îòñòóïèë. ß íå äóìàþ, ÷òî áûëè ñåðüåçíûå ïðè÷èíû îñòàâàòüñÿ â äëèííûõ ïîçèöèÿõ ïî äîëëàðó ïåðåä âûõîäíûìè, è òåïåðü ìû èìååì äëÿ ýòîãî ñëàáûå äàííûå", ñêàçàë âèöå-ïðåçèäåíò ïî âàëþòíîìó ðûíêó "Erste Bank" â Íüþ-Éîðêå Äæî Ôðàíêîìàíî.

"Òðåéäåðû ïîñëå äàííûõ çàêðûâàëè ñâîè íåóäàâøèåñÿ äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó ïðîòèâ Åâðî, ñòåðëèíãà, è àâñòðàëèéöà. Íî îáùåå íàñòðîåíèå ïî äîëëàðó âñå åùå îñòàåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì, õîòÿ è íåìíîãî îõëàäåëî", äîáàâèë Ôðàíêîìàíî. Â ïîëäåíü â Íüþ-Éîðêå, Åâðî òîðãîâàëàñü ïðèáëèçèòåëüíî ïî 1.1995 $, ÷òî âûøå ïðèìåðíî íà 0.16% ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíåì ñðåäû â 1.1863 $, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ìèíèìàëüíûì ñ íîÿáðÿ 2003ã.

Çíà÷åíèå èíäåêñà Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà ïî äîâåðèþ ïîòðåáèòåëåé â àïðåëå ñîñòàâèëî 93.2, çíà÷èòåëüíî óñòóïèâ ïðîãíîçàì ýêîíîìèñòîâ â 96.5 è ñíèçèâøèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ îêîí÷àòåëüíûì çíà÷åíèåì ìàðòà â 95.8. ×óòü ðàíüøå, íåîæèäàííî ñíèçèëñÿ äî -0.2% ïîêàçàòåëü ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ÑØÀ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî àíàëèòèêè îæèäàëè ðîñò +0.3%, ïðè ýòîì èñïîëüçîâàíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ñíèçèëîñü íåçíà÷èòåëüíî íà 0.2 äî 76.5, ïðîãíîç áûë 76.8.

Íîâîñòü èç Åâðîïû î òîì, ÷òî Ïðåçèäåíò Áóíäåñáàíêà Ýðíñò Âåëüòåêå óøåë â îòñòàâêó, âðÿä ëè, çàñòàâèëà Åâðî ñäâèíóòüñÿ ñ ìåñòà.

Èíâåñòîðû ïîêóïàëè äîëëàðû íà ýòîé íåäåëå, ïîñêîëüêó õîðîøèå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïîäîãðåâàëè îæèäàíèÿ, ÷òî Ôåäåðàëüíàÿ Ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà íà÷íåò ïîäíèìàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè ðàíüøå, ÷åì îæèäàëîñü. Áîëåå âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè â ÑØÀ ïîâûñÿò äîõîäíîñòü àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ, óâåëè÷èâàÿ èõ ïðèâëåêàòåëüíîñòü äëÿ ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòîðîâ.

Ïðîòèâ èåíû äîëëàð òîðãîâàëñÿ íà îòìåòêå 107.87 èåí, ñíèçèâøèñü ïðèáëèçèòåëüíî íà 0.2% è îñòàâàÿñü íèæå ìåñÿ÷íîãî ïèêà, çàôèêñèðîâàííîãî â ÷åòâåðã. Òðåéäåðû òàêæå ñâÿçûâàþò ïàäåíèå äîëëàðà ñî ñðàáàòûâàíèåì ñòîï-îðäåðîâ íèæå 108 èåí. Ïðîòèâ Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà äîëëàð ñíèçèëñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 0.1% äî 1.2940 ôðàíêîâ. Ñòåðëèíã ïîäíÿëñÿ íà 0.2% äî 1.7958 $.

22

Ðàíåå, äîëëàð íà÷àë ñîêðàùàòü ðîñò ïðîòèâ Åâðî ïîñëå òîãî, êàê ïðåäñòàâèòåëü Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé ñèñòåìû âûñêàçàë ïðåäîñòåðåæåíèÿ î âîçìîæíîñòè óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè â áëèæàéøåå âðåìÿ è ïîñëåäîâàâøèì äàëåå îò÷åòå, ïîêàçûâàþùèì, ÷òî ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî ÑØÀ ñíèçèëîñü â ìàðòå. Ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Ðè÷ìîíäà Àëüôðåä Áðîàääóñ çàÿâèë, ÷òî îí äóìàåò, ÷òî Ôåäåðàëüíîìó Ðåçåðâó ïîíàäîáèòüñÿ íåêîòîðîå âðåìÿ, ÷òîáû îöåíèòü óñëîâèÿ äëÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Áðîàääóñ äîáàâèë, ÷òî îí íå îáåñïîêîåí ðèñêîì ðîñòà èíôëÿöèè â áëèæàéøåå âðåìÿ è ÷òî îí âñå åùå âèäèò "çíà÷èòåëüíóþ" ñëàáîñòü àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. "Áðîàääóñ â îñíîâíîì ãîâîðèò, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê íàõîäèòñÿ â íåêîòîðîé ïåðñïåêòèâå è ýòî îáåñïå÷èâàåò îïðåäåëåííûé ñòèìóë äëÿ íåáîëüøèõ ïðîäàæ äîëëàðà", ñêàçàë òðåéäåð èç "Societe Generale" â Íüþ-Éîðêå Ìàéê Êèíã. Áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ îæèäàåò, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê ñäåëàåò àìåðèêàíñêèå àêòèâû áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûìè è ïîìîæåò óêðåïëåíèþ äîëëàðà. Íî ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ â áëèæàéøåå âðåìÿ, êîòîðîå ïîäòîëêíóëî äîëëàð ê ìíîãîìåñÿ÷íûì ìàêñèìóìàì ïðîòèâ Åâðî ðàíåå íà ýòîé íåäåëå, òåïåðü óáûâàþò. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì Reuters.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Èåíà ñíèæàåòñÿ íà ÿïîíñêèõ èíâåñòèöèÿõ â çàðóáåæíûå àêòèâû

Èåíà ñíèæàåòñÿ íà ÿïîíñêèõ èíâåñòèöèÿõ â çàðóáåæíûå àêòèâû Êàçóíîðè Òàêàäà Èåíà óïàëà ïðîòèâ äîëëàðà è åâðî â ïÿòíèöó, ïîñêîëüêó ÿïîíñêèå èíâåñòîðû ïðîäîëæàþò ðàçìåùàòü êàïèòàë â èíîñòðàííûå àêòèâû, à òàêæå âñëåäñòâèå îæèäàíèé, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ÑØÀ ïîäíèìåò ïðîöåíòíûå ñòàâêè ñêîðåå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü ðàíåå.

Åâðî óêðåïèëàñü äî òðåõíåäåëüíîãî ìàêñèìóìà â 130.30 èåí ïåðåä ñíèæåíèåì äî ïðèáëèçèòåëüíî 130.10 èåí. Îíà íàõîäèëàñü íà óðîâíå 129.76 èåí â êîíöå àìåðèêàíñêîé ñåññèè.

Íî òðåéäåðû ãîâîðÿò, ÷òî íåò ÷åòêîé òåíäåíöèè íà ðûíêå, è îñíîâíûå âàëþòû áóäóò, ñêîðåå âñåãî, äâèãàòüñÿ â èçâåñòíûõ äèàïàçîíàõ, ïîêà ðûíîê íå óâèäèò äàëüíåéøèõ ïîäòâåðæäåíèé óñòîé÷èâîãî âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ. "Äîëëàð, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîäíèìåòñÿ âûøå ïðîòèâ èåíû è åâðî, íî ðûíîê åùå ïîëíîñòüþ íå óáåæäåí, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñêîðî ïîäíèìåò ñòàâêè", ñêàçàë ñòàðøèé ìåíåäæåð ðûíêà ôîðåêñ "Bank of Tokyo-Mitsubishi" Êåíäæè Êîáàÿøè. "Òàêèì îáðàçîì, ïîêà ìû íå ñòàíåì áîëåå óâåðåííû, òîðãîâëÿ áóäåò ïðîèñõîäèòü áåç îïðåäåëåííîãî íàïðàâëåíèÿ".  03.01 GMT äîëëàð òîðãîâàëñÿ ïî 108.62/67 èåí, ïîäíÿâøèñü îò óðîâíÿ çàêðûòèÿ Íüþ-Éîðêñêîé ñåññèè â 108.20 èåí, íî íàõîäÿñü íèæå ìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà â 109.28 èåí, äîñòèãíóòîãî â ÷åòâåðã.

23

êèå óãðîçû âîîáùå ïðîäîëæàþò îòðàæàòüñÿ íà äîëëàðå. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ñàäàêàçó Òàíèãàêè çàÿâèë â ïÿòíèöó, ÷òî ßïîíèÿ áóäåò îòñëåæèâàòü ýêîíîìè÷åñêîå âîçäåéñòâèå ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ, íî äîáàâèë, ÷òî, ïî åãî ìíåíèþ, ðûíîê ìîæåò ïðîòèâîñòîÿòü òàêèì ñîáûòèÿì.  ÷åòâåðã, õîòÿ äîëëàð ïîòåðÿë íåìíîãî èìïóëüñà íà áîëåå âûñîêèõ, ÷åì îæèäàëîñü òðåáîâàíèÿõ ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ çà ïðîøëóþ íåäåëþ, îí íàøåë ïîääåðæêó îò äðóãèõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå óêàçûâàþò íà óñèëåíèå ýêîíîìèêè. Èíäåêñ Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ôèëàäåëüôèè, îòðàæàþùèé ñîñòîÿíèå ðåãèîíàëüíîé ïðîìûøëåííîñòè ïîäíÿëñÿ â àïðåëå äî 32.5 îò 24.2 â ìàðòå, ÷òî íàìíîãî ïðåâûøàåò ðûíî÷íûé ïðîãíîç ïîâûøåíèÿ äî 26.8.

Ðûíîê íå ñèëüíî îòðåàãèðîâàë íà ñîîáùåíèå î âûïóñêå â ÷åòâåðã òðåõ ÿïîíñêèõ çàëîæíèêîâ â Èðàêå, òàê êàê ñóäüáà äâóõ äðóãèõ ïîõèùåííûõ ÿïîíñêèõ ãðàæäàí îñòàåòñÿ íåèçâåñòíà. Íåêîòîðûå àíàëèòèêè ãîâîðÿò, ÷òî èíòåðåñ ðûíêà ê ñèòóàöèè ñ çàëîæíèêàìè íåñêîëüêî ïîóáàâèëñÿ, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå ñêàçàëè, ÷òî ãåîïîëèòè÷åñ-

Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâíîãî áàíêà Íüþ-Éîðêà ñîñòàâèë â àïðåëå 36.05, ÷òî âûøå ïðîãíîçîâ â 30.0. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì Reuters.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Òåêóùèé äåôèöèò ÑØÀ ñòàáèëèçèðîâàëñÿ

Àïðåëü 2004 ¹12

Òåêóùèé äåôèöèò ÑØÀ ñòàáèëèçèðîâàëñÿ Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ ÑØÀ â ÷åòâåðã âå÷åðîì â ñâîåì åæåãîäíîì îò÷åòå Êîíãðåññó ïî âàëþòíûì ðåæèìàì â ìèðå çàÿâèëî, ÷òî àìåðèêàíñêèé òåêóùèé äåôèöèò "äîñòèã, ïî êðàéíåé ìåðå, âðåìåííîé ñòàáèëèçàöèè". Ñîãëàñíî îò÷åòó, íè êòî èç îñíîâíûõ òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ ÑØÀ íå ìàíèïóëèðóåò ñâîåé âàëþòîé äëÿ ïîëó÷åíèÿ òîðãîâîãî ïðåèìóùåñòâà, â ñîîòâåòñòâèè ñ êðèòåðèÿìè Êîíãðåññà.

Àìåðèêàíñêèé òåêóùèé äåôèöèò âûðîñ â ïðîöåíòíîì îòíîøåíèè îò ÂÂÏ, ñ ïåðâîãî êâàðòàëà 1991ã., äîñòèãíóâ âðåìåííîãî ïèêà â 4.4% â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2000ã. ïåðåä íà÷àëîì ñîêðàùåíèÿ, â ñâÿçè ñî ñíèæåíèåì âíóòðåííåé è ìåæäóíàðîäíîé àêòèâíîñòè, êàê ñêàçàíî â îò÷åòå. "Òåêóùèé äåôèöèò ñíîâà íà÷àë ðàñøèðÿòüñÿ â ïåðâîì êâàðòàëå 2002ã. ñ íà÷àëîì âîññòàíîâëåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè.  òå÷åíèå ïîñëåäíèõ ñåìè êâàðòà-

áîòàëè íà ñâîèõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ â 2003ã. íà 22 ìëðä.$ áîëüøå, ÷åì èíîñòðàíöû çàðàáîòàëè íà ñâîèõ èíâåñòèöèÿõ â ÑØÀ. Ýòîò ïîëîæèòåëüíûé ÷èñòûé äîõîä, ãîâîðèòñÿ â îò÷åòå, ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì òîãî, ÷òî áîëüøèé ïðèòîê ÷èñòûõ äîõîäîâ îò ïðÿìûõ èíâåñòèöèé êîìïåíñèðóåò îòòîê ÷èñòûõ äîõîäîâ îò ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì Fxstreet.com

 îò÷åòå îòìå÷àëîñü, ÷òî ßïîíèÿ ïîòðàòèëà 119 ìëðä.$ íà èíòåðâåíöèè íà âàëþòíîì ðûíêå âî âòîðîé ïîëîâèíå ïðîøëîãî ãîäà è 60 ìëðä.$ â ïåðâîé ïîëîâèíå. Êèòàé, êàê ñêàçàíî â îò÷åòå, "ïðåäïðèíèìàåò ìíîãî óñèëèé, ÷òîáû ïîäãîòîâèòüñÿ ê ãèáêîìó ðåæèìó âàëþòíîãî êóðñà". Ðàñøèðåííûé èíäåêñ äîëëàðà, ðàññ÷èòûâàåìûé Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì íà 31 äåêàáðÿ 2003ã. ñíèçèëñÿ íà 12.9% îò ñâîåãî ñàìîãî ïîñëåäíåãî ïèêà â ôåâðàëå 2002ã.  îöåíêå âàëþòíûõ ðåæèìîâ äëÿ òîãî, ÷òîáû ðåøèòü, èìååò ëè ìåñòî ìàíèïóëÿöèè ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ òîðãîâîãî ïðåèìóùåñòâà, Êàçíà÷åéñòâî èññëåäóåò, ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî ñàìèõ êóðñîâ, òàêæå âíåøíèé áàëàíñ, íàêîïëåíèå âàëþòíûõ ðåçåðâîâ, ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå òåíäåíöèè, äåíåæíî-ôèíàíñîâîå ðàçâèòèå, ñîñòîÿíèå èíñòèòóöèîíàëüíîãî ðàçâèòèÿ è ôèíàíñîâûå è îáìåííûå îãðàíè÷åíèÿ.

24

ëîâ, òåêóùèé äåôèöèò äîñòèã, ïî êðàéíåé ìåðå, âðåìåííîé ñòàáèëèçàöèè â ðàéîíå 5% îò ÂÂÏ".  îò÷åòå ñêàçàíî, ÷òî èç-çà òåêóùåãî äåôèöèòà ÷èñòûå èíâåñòèöèîííûå ïîçèöèè ÑØÀ (ïðÿìûå èíâåñòèöèè, îöåíåííûìè ïî òåêóùåé ñòîèìîñòè ôîíäîâîé áèðæè) óïàëè äî ìèíóñ 2.6 òðëí.$ íà 31 äåêàáðÿ 2002ã., ïîñëåäíåé äàòû, äëÿ êîòîðîé èìåþòñÿ äàííûå, îò ìèíóñ 2.3 òðëí.$ â êîíöå 2001ã. Íåñìîòðÿ íà áîëüøèå îòðèöàòåëüíûå ïîçèöèè, àìåðèêàíñêèå ðåçèäåíòû çàðà-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ãëàâíîå çíàòü ñàìîãî ñåáÿ

Ãëàâíîå çíàòü ñàìîãî ñåáÿ Ìàéêë Äæ. Ìàîáóññèí èç "Credit Suisse First Boston" äàåò õîðîøèé ñîâåò, êàê èçáåæàòü îò÷àÿíèÿ íà ðûíêå. Çíàíèå ñàìîãî ñåáÿ îçíà÷àåò ïîíèìàíèå, êàê âû, ñêîðåå âñåãî, áóäåòå ñåáÿ âåñòè ïðè ðàçëè÷íûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ. Çà íåñêîëüêî ïðîøëûõ äåñÿòèëåòèé èññëåäîâàòåëè ðûíî÷íîãî ïîâåäåíèÿ âûðàáîòàëè ÿñíîå ïîíèìàíèå ïñèõîëîãè÷åñêèõ ëîâóøåê, â êîòîðûå ïîïàäàþò òðåéäåðû. Ëó÷øèé ïóòü äëÿ âàñ, ÷òîáû èçáåæàòü ýòèõ ëîâóøåê, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû óçíàòü î íèõ, î òåõ ôîðìàõ, êîòîðûå îíè ïðèíèìàþò, è â êàêèå èç íèõ âû, ñêîðåå âñåãî, áóäåòå ïîïàäàòü. Âîò ïÿòü îáû÷íûõ ëîâóøåê: Ñàìîíàäåÿííîñòü. Èññëåäîâàòåëè ïðèøëè ê âûâîäó, ÷òî ëþäè ïîñòîÿííî ïåðåîöåíèâàþò ñâîè ñïîñîáíîñòè, çíàíèÿ è îïûò, îñîáåííî â îáëàñòÿõ, íàõîäÿùèõñÿ âíå èõ êîìïåòåíöèè. Òðåéäåðû äîëæíû ñòàðàòüñÿ îáúåêòèâíî îöåíèâàòü ðåçóëüòàòû ñâîåé ðàáîòû è îñòàâàòüñÿ â ïðåäåëàõ ñâîåé êîìïåòåíòíîñòè.

Íåðàöèîíàëüíîå óâåëè÷åíèå îбÿçàòåëüñòâ. Òðåéäåðû èìåþò ñêëîííîñòü ïðèíèìàòü òàêèå ðåøåíèÿ, êîòîðûå îïðàâäûâàëè áû ïðîøëûå ðåøåíèÿ, äàæå êîãäà îáñòîÿòåëüñòâà èçìåíèëèñü. ×òîáû èçáåæàòü ýòîé ëîâóøêè, òðåéäåðû äîëæíû ó÷èòûâàòü òîëüêî áóäóùèå çàòðàòû è âûãîäû. Ïîèñê ïîäòâåðæäåíèé. Òðåéäåðû èìåþò ñêëîííîñòü èñêàòü èíôîðìàöèþ, êîòîðàÿ áû ïîääåðæèâàëà èõ ñóùåñòâóþùóþ òî÷êó çðåíèÿ è óõîäèòü îò èíôîðìàöèè, êîòîðàÿ ïðîòèâîðå÷èò èõ ìíåíèþ. Âûñêàçûâàíèå ïñèõîëîãà Òýéíà Ïèòòìàíà âûðàæàåò ýòî ñëåäóþùèì îáðàçîì: "ÿ óâèæó ýòî, êîãäà ÿ â ýòî ïîâåðþ". Âû äîëæíû òàêæå ïîíÿòü, êàê âû îáû÷íî ðåàãèðóåòå íà ñòðåññ. Ëþäè ñ ðàçëè÷íûìè èíäèâèäóàëüíûìè îñîáåííîñòÿìè âåäóò ñåáÿ ïî ðàçíîìó â óñëîâèÿõ ñòðåññà.  ýòîì ñëó÷àå, çíàíèå ñåáÿ è íåêîòîðûå îñíîâíûå ìåòîäû êîìïåíñàöèè ñòðåññîâîãî ñîñòîÿíèÿ èìåþò áîëüøîå çíà÷åíèå. Ïåðñîí çàÿâëÿåò, "îñíîâíûì êîçûðåì èãðîêà ÿâëÿåòñÿ åãî ñïîñîáíîñòü ÿñíî ìûñëèòü â óñëîâèÿõ ñòðåññà. Ýòî î÷åíü âàæíî, ïîòîìó ÷òî, êàê ìû çíàåì, ñòðàõ ïðèñóù âñåì ëþäÿì". Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.turtletrader.com

Ñàìîîãðàíè÷åíèÿ ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé. Ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé, ìû ÷àñòî ïðèäàåì íåïðîïîðöèîíàëüíî áîëüøîå çíà÷åíèå ïåðâîé, ïîëó÷åííîé íàìè, èíôîðìàöèè, òàêèì îáðàçîì, îãðàíè÷èâàÿ íàøè ïîñëåäóþùèå ìûñëè. Âû ìîæåòå ñãëàäèòü ýòîò ðèñê, ïîëó÷àÿ èíôîðìàöèþ èç ðàçëè÷íûõ èñòî÷íèêîâ è ðàññìàòðèâàÿ ðàçëè÷íûå âàðèàíòû. Íåñîîòâåòñòâóþùèå óñëîâèÿ. Íà ðåøåíèÿ òðåéäåðîâ îêàçûâàåò âëèÿíèå, êàê ñàìà ïðîáëåìà, òàê è íàáîð ñóùåñòâóþùèõ îáñòîÿòåëüñòâ. Òà æå ñàìàÿ ïðîáëåìà, õîòÿ è áóäåò îáúåêòèâíî ýêâèâàëåíòíà, ïðè äðóãèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ, ò.å. ïðè äðóãèõ óñëîâèÿõ, ìîæåò çàñòàâèòü ëþäåé ïðèíèìàòü ðàçëè÷íûå ðåøåíèÿ. Ïîýòîìó, óñëîâèÿ, â êîòîðûõ ïðèõîäèòñÿ äåéñòâîâàòü, òàêæå èãðàþò öåíòðàëüíóþ ðîëü ïðè îöåíêå âåðîÿòíîñòåé.

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà

Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà Ê ìèðó áèðæåâîé òîðãîâëè ÿ ïðèîáùèëñÿ, êîãäà ìíå áûëî ëåò 12. Äåëî áûëî òàê. Ìîè ðîäèòåëè óåõàëè â êîìàíäèðîâêó, îñòàâèâ ìåíÿ íà ïîïå÷åíèå äåäóøêè. Êàê-òî ðàç, îí âçÿë ìåíÿ ñ ñîáîé íà ëåêöèþ, êîòîðóþ ÷èòàë ïåðåä êàêîé-òî âåñüìà ñåðüåçíîé àóäèòîðèåé. ß áûë âåñüìà âïå÷àòëèòåëüíûì ðåáåíêîì, ïîýòîìó ïîñëå ëåêöèè, ïðîñëóøàííîé ïîìèìî ñâîåãî æåëàíèÿ, ìîå âîîáðàæåíèå áûëî ïîòðÿñåíî äî îñíîâàíèÿ, ïîòîìó ÷òî â òå÷åíèå äâóõ ÷àñîâ ìíå ïðèøëîñü ñëóøàòü îá àêöèÿõ, îáëèãàöèÿõ è âàëþòàõ. Î òîì, êàê îíè ìåíÿþò ñâîè öåíû â ñ÷èòàííûå äîëè ñåêóíäû, êàê îäíè ëþäè äåëàþò íà ýòîì ìèëëèîííûå ñîñòîÿíèÿ, à äðóãèå òåðÿþò â îäíî ìãíîâåíüå òî, ÷òî çàðàáàòûâàëè ãîäàìè. Òåïåðü âû ïîíÿëè? ß ïîïàë íà ëåêöèþ, ãäå ðàññêàçûâàëîñü î áèðæåâîé òîðãîâëå. Ïîñëå íåå ÿ âûøåë â òå æå äâåðè, â êîòîðûå âîøåë, íî ýòî áûë óæå äðóãîé ìèð. Íà äâîðå ñòîÿë 1977-é ãîä. Âû ñïðîñèòå, îòêóäà ìîé äåäóøêà çíàë î ñòîëü ìóäðåíûõ âåùàõ â òàêîì óæå êàæóùåìñÿ äàëåêîì 77-ì, êîãäà äî ïåðåñòðîéêè îñòàâàëîñü äîáðîå äåñÿòèëåòèå? Âñå î÷åíü ïðîñòî îí ðàáîòàë íà ôîíäîâîì ðûíêå ñ 46-ãî ãîäà. Íåò, ÿ æèâó â Ðîññèè, è âñåãäà â íåé æèë, à äåäóøêà ìîé îòíþäü íå â Àìåðèêå æèâåò, íå â Ãåðìàíèè è äàæå íå â Èçðàèëå. Îí ðîäèëñÿ â ãëóõîé äåðåâóøêå, ãäå-òî ïîä Òâåðüþ, òàì ñåé÷àñ íè÷åãî íå îñòàëîñü, êðîìå ïîðîñøèõ ÷åðòîïîëîõîì îñòîâîâ ïå÷íûõ òðóá. È ãðàæäàíñòâà îí íå ìåíÿë. Îí âñþ æèçíü ðàáîòàë íà Ïàðòèþ è Ðîäèíó, çàíèìàÿñü êàêèìè-òî ñåêðåòíûìè äåëàìè çà ãðàíèöåé. ß òàê ïîëàãàþ, äåäóøêà áûë êîíòððàçâåä÷èêîì, õîòÿ äîïîäëèííî ìíå ýòî íåèçâåñòíî - îí íèêîãäà íå ðàññêàçûâàë îá ýòîì, ñêîëüêî ÿ íè ïûòàëñÿ ó íåãî âûâåäàòü õîòü ÷òî-òî. Íî çíàþ òî÷íî - çà ãðàíèöåé îí ðàáîòàë â ñâîå âðåìÿ ïî÷òè íà âñåõ îñíîâíûõ áèðæàõ ìèðà, òîðãóÿ àêöèÿìè, îáëèãàöèÿìè, âàððàíòàìè, îïöèîíàìè è òîâàðàìè. È êàê âû òåïåðü äîãàäûâàåòåñü, ñòàæ ó íåãî áûë íå ìàëåíüêèé - íèêàê íå ìåíüøå 30 ëåò. Îïûò, ñîîòâåòñòâåííî, òîæå. Åñëè âû ñåé÷àñ ïûòàåòåñü ìíå çàâèäîâàòü, òî çðÿ. Äåäóøêà ïî÷òè íè÷åãî ìíå íå ïåðåäàë èç ñâîèõ çíàíèé. È ñåé÷àñ ÿ ðàññêàæó, ïî÷åìó. Áèðæåâàÿ áîëåçíü ïîðàçèëà ìåíÿ â îòðî÷åñêîì âîçðàñòå, êîãäà ïîëàãàëîñü äåðãàòü çà êîñè÷êè äåâ÷îíîê, ñòðåëÿòü èç ðîãàòêè è ÷èòàòü Ìàéí Ðèäà, ïîýòîìó äåäóøêà ìíå ñêàçàë: "Âíó÷åê, ó÷èñü, òåáå âñå ðàâíî åùå ðàíî, à áåç çíàíèé

26

òû òàì ïðîïàäåøü" - íà áèðæå, ðàçóìååòñÿ. Âñêîðå îí ïåðååõàë â äðóãîé ãîðîä, ãäå êëèìàò áûë ïîëó÷øå äëÿ åãî çäîðîâüÿ, ïîýòîìó âèäåë ÿ åãî î÷åíü ðåäêî - òîëüêî â êàíèêóëû. Ïîòîì - èíñòèòóò, è âñòðå÷è ñòàëè åùå êîðî÷å. Íî ÿ âñåãäà ïîìíèë òî çàðàçèòåëüíîå îùóùåíèå âîñòîðãà, êîòîðîå îùóòèë ìíîãî ëåò íàçàä, êîãäà âïåðâûå óñëûøàë î áèðæå. Èìåííî ïîýòîìó ÿ èñêàë âñÿ÷åñêèå ïóòè íà íåå, è â òåïåðü óæå äàëåêîì 85-ì îòêðûë ñâîé ïåðâûé òîðãîâûé ñ÷åò. Áëàãî, ÿ çíàë ïî÷òè âñåõ ïðèÿòåëåé äåäóøêè, êîòîðûå òîæå êîå-÷òî ïîíèìàëè, îíè-òî è ïîäñêàçàëè ìíå, ÷òî è êàê íàäî ñäåëàòü. Êîãäà â Ðîññèè çàðàáîòàëè áèðæè, ÿ óæå õîðîøî çíàë, ÷òî ýòî òàêîå, è òàê æå, êàê ìíîãèå, áûë âîîäóøåâëåí íîâûìè ïåðñïåêòèâàìè, êàçàâøèìèñè òàêèìè ðàäóæíûìè â òîò ìîìåíò. Íî íå áóäó òåðåáèòü äóøó, âñêðûâàÿ áîëüíîå, à ëó÷øå ïðîäîëæó, ñïåøà ïîñêîðåå ïåðåéòè ê äåëó. Äîëæåí ïðèçíàòü ÷åñòíî, ÿ íå âõîäèë â ÷èñëî ïðåóñïåâàþùèõ òðåéäåðîâ, õîòÿ ìíå óäàâàëîñü è íå òåðÿòü äåíüãè. Îøèáêè áûëè ñòðàíäàðòíû. ß âûõîäèë èç òðåíäà ñëèøêîì ðàíî, ñïåøà ïîñêîðåå âçÿòü ïîëó÷åííóþ ïðèáûëü, òîãäà êàê íàäî áûëî íàîáîðîò - íàðàùèâàòü ïîçèöèè. À óáûòêàì ïîçâîëÿë ðàçâèâàòüñÿ ñâåðõ ìåðû è ñòðàøíî ïåðåæèâàë îò íèõ. Êîíå÷íî, ìíå óäàâàëîñü äåëàòü äåíüãè, èíîãäà íåìàëûå, íî è òåðÿòü ïðèõîäèëîñü ìíîãî. Ïîýòîìó, ïîëîæà ðóêó íà ñåðäöå, ÿ âíóòðåííå ïîíèìàë, ÷òî ëèáî ÿ íåñïîñîáåí äîáèòüñÿ óñïåõà íà áèðæå, ëèáî ÿâíî äåëàþ ÷òî-òî íåïðàâèëüíî. Íî ñìèðèòüñÿ ñ ýòèì íèêàê íå ìîã - ìíå íå ïîçâîëÿëà ìîÿ ãîðäîñòü è ñòðåìëåíèå óäîâëåòâîðèòü ñâîå áîëåçíåííîå ñàìîëþáèå. ×åãî òîëüêî ÿ íè ïåðåïðîáîâàë, êàêèå òîëüêî ìåòîäû àíàëèçà íè çàäåéñòâîâàë, - íè÷åãî íå ïîìîãàëî. Íàõîäÿñü â îò÷àÿíèè, ÿ ðåøèë îòïðàâèòüñÿ â îòïóñê, è ïîåõàë ê ñâîåìó äåäóøêå. Îí æèâåò ñåé÷àñ â Ñî÷è, ïîýòîìó âñå áûëî êàê íåëüçÿ êñòàòè. Áóäó÷è â óäðó÷åííîì ñîñòîÿíèè, ÿ íå óäîñóæèëñÿ ïîñëàòü åìó òåëåãðàììó, ïîýòîìó íàãðÿíóë êàê ñíåã íà ãîëîâó. Ïðèåõàâ ïîçäíî âå÷åðîì, ÿ îæèäàë çàñòàòü ñâîåãî äåäóëþ â êðîâàòè, è çàðàíåå ñîêðóøàëñÿ íàä òåì, ÷òî ìíå ïðèäåòñÿ åãî áóäèòü. Íàñòðîåíèå íåìíîãî óëó÷øèëîñü, êîãäà äâåðü ìíå áûñòðî îòêðûëà "ïðèõîäÿùàÿ" äîìîõîçÿéêà. À â ïîñëåäóþùèå ìèíóòû îò âñåõ ìîèõ òÿãîñòíûõ ìûñëåé íå îñòàëîñü è ñëåäà - èõ ïîëíîñòüþ ñòåðëî èçóìëåíèå, âîçíèêøåå â òîò ìîìåíò, êîãäà ÿ âîøåë â ðàáî÷èé êàáèíåò äåäóøêè. Ìíå

FOREX MAGAZINE © 2004

Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà

Àïðåëü 2004 ¹12

ïðåäñòàëà äî áîëè çíàêîìàÿ êàðòèíà, ÷àñòî âèäåííàÿ âî ìíîãèõ òðåéäåðñêèõ çàâåäåíèÿõ, ðàñïëîäèâøèõñÿ ñ íåäàâíèõ ïîð â Ìîñêâå: ìîé äåäóøêà âîññåäàë â îãðîìíîì êîæàíîì êðåñëå, âïåðèâøèñü â ÷åòûðå îãðîìíûõ êîìïüþòåðíûõ ìîíèòîðà è ñ íàñëàæäåíèåì æìàêàë íà ìûøü, øíûðÿÿ áûñòðûì âçãëÿäîì ïî áåãóùèì ñòðî÷êàì êîòèðîâîê. Îí òîðãîâàë íà ðûíêå! È ïåðåä íèì áûë Óðîâåíü Äâà Íàñäàê! Äà, â ïðîøëîì îí ðàáîòàë íà áèðæå, íî òî áûëè ñîâñåì äðóãèå âðåìåíà, êîãäà çàÿâêè îòïðàâëÿëèñü ïî òåëåãðàôó èëè òåëåôîíó, öåíû íå âåëè ñåáÿ áåçóìíî, è âåðõîì ñîâåðøåíñòâà ÿâëÿëîñü óìåíèå ñîñòàâëÿòü è ÷èòàòü ãðàôèêè êðåñòèêîâ-íîëèêîâ. À êðîìå òîãî, íàñêîëüêî ÿ çíàë, îòîéäÿ îò äåë, äåäóøêà êàê-òî îñîáåííî íå ñòðåìèëñÿ ê àêòèâíîé áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè. "Âèäèìî, ÷òî-òî ñëó÷èëîñü", - ïîäóìàë ÿ, è ñ÷åë ïðàâèëüíûì äîæäàòüñÿ îêîí÷àíèÿ òîðãîâîé ñåññèè, ÷òîáû ïðèñòóïèòü ê ðàññïðîñàì, ïîýòîìó ïîñëå êðàòêîãî ïðèâåòñòâèÿ, ïðåäïî÷åë ïåðåìåñòèòüñÿ â ãîñòèíóþ. Ê ñ÷àñòüþ, æäàòü ïðèøëîñü íåäîëãî, òîðãè â Àìåðèêå ñêîðî çàêîí÷èëèñü è äåäóøêà ïðèñåäèíèëñÿ ê ìîåìó ïîçäíåìó óæèíó. Óìèðàÿ îò ëþáîïûòñòâà, íî çíàÿ, ÷òî ìîé äåäóøêà íè çà ÷òî íå ðàñêîëåòñÿ, åñëè åãî ñïðàøèâàòü âïðÿìóþ, ÿ ïðåäïðèíÿë õèòðûé ìàíåâð, íà÷àâ ñ âîñïîìèíàíèé î òîé ëåêöèè â 77ì, êîãäà ÿ îêàçàëñÿ èíôèöèðîâàííûì áèðæåâîé ëèõîðàäêîé, à ïîòîì ïåðåéäÿ ê ðàññêàçàì î ñâîèõ óñïåõàõ è íåóäà÷àõ â áèðæåâîé èãðå, ïî õîäó ðàçìûøëÿÿ âñëóõ î ðûíêå. Êàê è ìîæíî áûëî îæèäàòü, ñíà÷àëà ïðîñòî âíèìàòåëüíî ñëóøàâøèé ìåíÿ, äåäóøêà â êàêîé-òî ìîìåíò îæèâèëñÿ è âòÿíóëñÿ â ðàçãîâîð. Äàëüøå - áîëüøå, è âñêîðå ÿ óçíàë âñå: îêàçûâàåòñÿ, äåäóøêó çàèíòðèãîâàëè íîâûå òåõíîëîãèè â áèðæåâîé èíäóñòðèè, à èçó÷èâ èõ ïîïîäðîáíåå, îí íèêàê íå ìîã îòêàçàòü ñåáå â óäîâîëüñòâèè òðÿõíóòü ñòàðèíîé è ïîïðîáîâàòü îòîéòè îò êîíñåðâàòèâíîãî ïîðòôåëÿ, êîòîðûé ïåðåñìàòðèâàëñÿ èì ðàç â íåñêîëüêî ëåò, ê àêòèâíîìó óïðàâëåíèþ. Áûñòðî âûÿñíèâ, ÷òî òàêîé ïîäõîä ïîçâîëÿåò äåëàòü äåíüãè ïðè ïðàâèëüíûõ è ðàçóìíûõ äåéñòâèÿõ, äåäóøêà ëåãêî è áåç îñîáîãî ñîïðîòèâëåíèÿ "ïîäñåë" íà èãëó áèðæåâîé èãðû. Òåïåðü ìåíÿ ìó÷èë òîëüêî îäèí âîïðîñ: "Íàñêîëüêî óñïåøíî äåäóøêå óäàâàëîñü òîðãîâàòü?" Ñëîâíî ïðî÷òÿ ìîè ìûñëè, äåäóøêà êàêèì-òî íåóëîâèìûì æåñòîì äîñòàë èç âíóòðåííåãî êàðìàíà ëèñòû ñî ñïèñêàìè òîðãîâûõ ñäåëîê è äàë èõ ìíå, ñîïðîâîäèâ ñëîâàìè: "Åñëè òû ÷òî-òî íå ïîéìåøü, òî ÿ òåáå ðàçúÿñíþ". Ìàøèíàëüíî ÿ âçÿë èõ è ðàçâåðíóë. Ðà-

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà

íåå ïîñåòèâøåå ìåíÿ èçóìëåíèå áûëî íè÷òî, ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäñòàâøèì ïåðåäî ìíîþ, êîãäà ÿ íà÷àë ðàññìàòðèâàòü çàïèñè äåäóøêèíûõ òîðãîâûõ ñëåäîê. Оí íå èìåë ìèíóñà! Оí òîðãîâàë òîëüêî ñ ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì! Åãî äåéñòâèÿ бûëè íå бåçîøèбî÷íû, íî ðåçóëüòàò âñå ðàâíî ïî èòîãó îêàçûâàëñÿ ïîëîæèòåëåí! Êàê òàêîå áûëî âîçìîæíî? Ýòîãî ÿ ïîíÿòü íèêàê íå ìîã, ïîòîìó ÷òî ïîðòôåëü â ðåàëüíîñòè ñîñòîÿë èç ãóñòîãî çàìåñà àêöèé è îïöèîíîâ, èìåâøèõñÿ â èçîáèëèè è â êîðîòêîé, è äëèííîé ïîçèöèè. ß áûë îáåñêóðàæåí, è íèêàê íå ìîã âçÿòü â òîëê, îòêóäà æå áåðóòñÿ äåíüãè. Òóò íà ïîìîùü ìíå ïðèøåë äåäóøêà, çàÿâèâ, ÷òî ðàáîòàåò îí â îñíîâíîì ñ âîëàòèëüíîñòüþ, ÷åìó íàó÷èëñÿ îò èç çàïàäíûõ êíèæåê. "Åñëè òû èçó÷èøü íåêîòîðûå èç èõ, òî ïîéìåøü, êàê íàäî äåëàòü äåíüãè", - çàÿâèë äåäóøêà, õèòðî ïîñìîòðåâ íà ìåíÿ. Ñìûñë åãî ïîäêîâûðêè áûë ìíå ïîíÿòåí - ýòè êíèãè èçäàíû íà àíãëèéñêîì ÿçûêå, è õîòÿ îí íå ÿâëÿëñÿ äëÿ ìåíÿ òàéíîé, íî ÷èòàòü ÿ ëåíèëñÿ, èìåÿ ñêëîííîñòü ê ðóññêîÿçû÷íûì âàðèàíòàì. "Åñëè òû ïðåäïî÷èòàåøü êíèãè íà ðóññêîì, òî ìîãó òåáÿ îáíàäåæèòü, ñêàçàë äåäóøêà, - ÿ ñëûøàë, ÷òî ãîòîâèòñÿ ðÿä êíèã íà ðóññêîì ÿçûêå. Ðàçãîâîð ýòîò ïðîèñõîäèë â ñàìîì íà÷àëå 2001 ãîäà. Ïîãîñòèâ ó äåäóøêè è ïîñìîòðåâ íà åãî áóðíóþ áèðæåâóþ æèçíü, ÿ ïîíÿë: äëÿ ìåíÿ åùå íå âñå ïîòåðÿíî. Áåçóñëîâíî, ÿ ìàëî ÷òî ïîíÿë èç áèðæåâûõ ïðîäåëîê äåäà. Íî óÿñíèë îäíî: îí ñòàðàëñÿ áðàòü ïîíåìíîãó, ôèêñèðóÿ ìàëûå äîëè ïðèáûëè ÷åðåç ðåõåäæèðîâàíèå. Åãî ÷èñòî îïöèîííûå êîìáèíàöèè ìíå áûëè íå ñîâñåì ïîíÿòíû, õîòÿ ÿ çíàë, ÷òî òàêîå îïöèîíû è êàê èõ ìîæíî èñïîëüçîâàòü, íî íèêîãäà íå ïðåäïîëàãàë îá èõ ñêðûòûõ âîçìîæíîñòÿõ è òàêîé âûñîêîé ãèáêîñòè. Âåðíóâøèñü äîìîé, ÿ ïðèîáðåë ðåêîìåíäîâàííûå èì êíèãè, íî åñòåñòâåííî íå óäîñóæèëñÿ èõ ïðî÷åñòü äî êîíöà, òàê êàê ìåíÿ èñïóãàëà èõ íåèìîâåðíàÿ òîëùèíà, îñèëèòü êîòîðóþ áûëî ñâûøå ìîèõ ñèë. Ïîèñêàâ ñïóñòÿ íåêîòîðîå âðåìÿ â Èíòåðíåòå, ÿ îáíàðóæèë, ÷òî äåéñòâèòåëüíî âûøëè êíèãè: ×åêóëàåâ, Òîìñåò, Êîííîëè è ÿ îêàçàëñÿ â ÷èñëå ïåðâûõ ïîêóïàòåëåé. ß ÷èòàë âñþ íî÷ü, è ïîêà íå äîøåë äî ïîñëåäíèõ ñòðàíèö, íå ìîã îñòàíîâèòüñÿ. Ó ìåíÿ çàõâàòèëî äóõ, òàê êàê ïîíÿë: âñå, ÷òî

28

Àïðåëü 2004 ¹12

ðàíüøå ÿ äåëàë - áûëî ïóñòûì âðåìÿïðîâîæäåíèåì, à äåíüãè - âîò îíè, ëåæàëè ó ìåíÿ ïîä íîãàìè. Óÿñíèâ îñíîâíûå ìîìåíòû è ïîíÿâ ñóòü ïîäõîäà ê îïöèîííîé òîðãîâëå, ãäå ãëàâíîå çàêëþ÷àëîñü â ïîèñêå íóæíûõ öåí èñïîëíåíèÿ è ñåðèé, ÿ áûñòðî ïîäíàòîðåë íà ýòîì ïîïðèùå, íà÷àâ íàêîíåö-òî ïîëó÷àòü óäîâîëüñòâèå îò òîðãîâëè íà áèðæå. Ìîé ñ÷åò íà÷àë ðàñòè, íî ñàìîå ãëàâíîå ÿ îáíàðóæèë, ÷òî ÷óâñòâóþ ñåáÿ çíà÷èòåëüíî ëó÷øå â ñèëó áîëåå êîìôîðòíîãî ïñèõîëîãè÷åñêîãî íàñòðîÿ. Ýòî ñàìîå çàìå÷àòåëüíîå - íàõîäèòüñÿ â ïðåêðàñíîì ðàñïîëîæåíèè äóõà, íå áåñïîêîÿñü î òîì, êóäà äâèæóòñÿ öåíû: ââåðõ èëè âíèç.  ëþáîì ñëó÷àå ó ìåíÿ âîçíèêàëà ïðèáûëü, è îñòàâàëîñü òîëüêî ñîâñåì íåìíîãîå - áðàòü åå ïîòèõîíüêó è íå æàäíè÷àòü. Ïðî÷òåíèå âåëèêîëåïíîé ðàáîòû Êåâèí Êîííîëëè "Ïîêóïêà è ïðîäàæà âîëàòèëüíîñòè", èçäàííîé íà ðóññêîì ÿçûêå, äîïîëíèëî ìîè çíàíèÿ î ìèðå îïöèîííîé òîðãîâëè, ãäå âñåì óïðàâëÿåò âîëàòèëüíîñòü, ïîçâîëÿÿ ïîñòîÿííî îñòàâàòüñÿ ðûíî÷íî-íåéòðàëüíûì, è äàæå íå ñìîòðåòü, êóäà èäóò öåíû - ïðèáûëü âñå ðàâíî îáåñïå÷åíà. Ãëàâíîå - òî÷íî âñå ðàññ÷èòàòü, íå áûòü æàäíûì è îáëàäàòü òåðïåíèåì. Èòàê, ÷òî ìíîþ ñåé÷àñ èñïîëüçóåòñÿ â ìîåé òîðãîâîé ïðàêòèêå? Âñå î÷åíü ïðîñòî, â îñíîâíîì - ýòî ïîêóïêà èëè ïðîäàæà ñòðýíãëîâ ëèáî ñòðýääëîâ. Êàê ïðàâèëî, îäíà "íîãà" ñîñòîèò èç àêöèé, à äðóãàÿ - èç îïöèîíîâ. Èç-çà òîãî, ÷òî îïöèîíû êîëë áîëåå àêòèâíî òîðãóþòñÿ, ëè÷íî ÿ ïðåäïî÷èòàþ ñòîÿòü â øîðòàõ ïî àêöèÿì, îäíîâðåìåííî ïîêóïàÿ êîëëû îêîëî-äåíåã, èñïîëüçóÿ äåëüòà-íåéòðàëüíîñòü.  ðåçóëüòàòå, âñå ìîè ïîçèöèè ïî àêöèÿì êîðîòêèå è ïðè ýòîì ìåíÿ ñîâñåì íå áåñïîêîèò, ÷òî öåíû âäðóã ïîäíèìóòñÿ. È äîëæåí ïðèçíàòüñÿ ÷åñòíî: ÿ áóäó ñòîÿòü â íèõ ãîäàìè. Åñëè âàñ èíòåðåñóåò ñïèñîê, òî íå ñêðûâàþ: íàïðèìåð, ÿ ñòîþ â øîðò ïî òàêèì àêöèÿì, êàê Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), People Soft (PSFT), Qualcomm (QCOM). Íàèáîëåå ëþáîïûòíîé ìíå ïðåäñòàâëÿåòñÿ ñèòóàöèÿ ñ òàêîé áóìàãîé êàê People Soft (PSFT), ñ êîòîðîé ó ìåíÿ áûë ðÿä èíòåðåñíûõ êîëëèçèé. ß çàáåæàë â íåå äàâíî, êîãäà îíà â ôåâðàëå íàõîäèëàñü â ðàéîíå 40 äîëëàðîâ. Ïðîäàâ 200 àêöèé è ïðèêóïèâ 3 ÿíâàðñêèõ êîëëà ñ öåíîé èñïîëíåíèÿ ïî 40, ÿ ôàêòè÷åñêè ñîçäàë äëèííûé ñòðýääë, ãäå â íèæíåé ÷àñòè ðûíêà âûèãðûø ìíå ïðèíîñèëè êîðîòêèå àêöèè, à â âåðõíåé - äëèííûå êîëëû. Ýòî - ñòàíäàðòíàÿ ïåðâîíà÷àëüíàÿ ïîçèöèÿ, ïðåäóñìàòðèâàþùàÿ ïîêóïêó âîëàòèëüíîñòè. ×òî ïðîèçîøëî çà òîò ïåðèîä, ïîêà ÿ óäåðæèâàþ ýòó ïîçèöèþ? Îíà áëàãîïîëó÷íî ñõîäèëà âíèç, ê

FOREX MAGAZINE © 2004

Îòêðîâåíèÿ òðåéäåðà

Àïðåëü 2004 ¹12

ß äàæå íå ïîìîðùèëñÿ, à áûñòðåíüêî èçìåíèë ïîçèöèþ, ïðèìåíèâ ñèíòåòèêó, áëàãî â òîò ìîìåíò íàáëþäàëèñü ðûíî÷íûå ðàñõîæäåíèÿ, ïîçâîëèâøèå åùå è ñðóáèòü äîïîëíèòåëüíóþ áåçðèñêîâóþ äîõîäíîñòü â ðàçìåðå 4,5% ãîäîâûõ. Õîòÿ ó ìåíÿ îêàçàëèñü áóìàãè â ëîíã, íî â ðåàëüíîñòè ÿ ñòîÿë ïî-ïðåæíåìó â øîðò, è âñå - áëàãîäàðÿ îïöèîíàì! Åñëè áû ÿ íå çíàë, êàê ñîçäàâàòü ñèíòåòè÷åñêèå ïîçèöèè, ýêâèâàëåíòíûå àêöèÿì, íî ãäå êðîìå îïöèîíîâ íåò íè÷åãî, òî áåçóñëîâíî, îêàçàëñÿ áû â çàòðóäíèòåëüíîì ïîëîæåíèè.

Ðèñ. 1. Çäåñü ïðåäñòàâëåí âåñü ïåðèîä, â êîòîðîì ðàáîòàåò ñòðàòåãèÿ "ïîêóïêà âîëàòèëüíîñòè" ïî Êîííîëëè íà PSFT (Nasdaq).

18, è íà âñåì ýòîì ïóòè ÿ îòêóïàë ïîíåìíîãó ñâîè øîðòû. Ïî õîäó ýòîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîãäà îíà íàõîäèëàñü ãäå-òî âî âòîðîé ÷àñòè âñåãî ïóòè âíèç, ñëó÷èëîñü íåîæèäàííîå: âäðóã ïîñòóïèëî èçâåùåíèå îò áðîêåðà, ÷òî îíè íå ìîãóò äàâàòü øîðòû ïî ýòîé áóìàãå. À ìíå ñëåäîâàëî äîïðîäàâàòü ïðè ëþáîì ïîâûøåíèè öåí. Êàê áûòü? ×òî áû âû ñäåëàëè ëè÷íî?

Ðèñ. 2. Âèä êðèâîé ïðèáûëü/óáûòêè â ïåðâîíà÷àëüíîé ïîçèöèè ïî PSFT (Nasdaq) - çàãèáàþùèåñÿ â îáå ñòîðîíû íîãè ïîêàçûâàþò ïðèáûëü âíå çàâèñèìîñòè îò íàïðàâëåíèÿ òðåíäà: èäåò ëè îí ââåðõ èëè âíèç. Âåñü ôîêóñ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû âîâðåìÿ ñîáèðàòü ïðèáûëü. Ãðàôèê ñîçäàí ñ ïîìîùüþ ïðîãðàììû, ïðèëàãàåìîé ê êíèãå Ê.Êîííîëëè "Ïîêóïêà è ïðîäàæà âîëàòèëüíîñòè".

29

Òåïåðü, êîãäà àêöèÿ îïÿòü âåðíóëàñü íàâåðõ è ïîøëà âûøå 40, ÿ ïî-ïðåæíåìó îñòàþñü êîìïëåêñíî â øîðò ïî àêöèÿì, íî òåïåðü âûèãðûø ïîëó÷àþ îò ñâîèõ îïöèîíîâ êîëë. È ìíå íåâàæíî, ïðîéäåò ëè áóìàãà ê íîâûì âåðøèíàì èëè îïÿòü äâèíåòñÿ âíèç. Ìíå âàæíû êîëåáàíèÿ è íåîáõîäèìî âûðàáàòûâàòü åæåäíåâíî ìèíèìóì ïðîôèòà ÷åðåç îïåðàöèè ñ ìàëûìè ëîòàìè àêöèé, ïîêðûâàþùèé ïîòåðè îò èñòåêàþùåé âðåìåííîé ñòîèìîñòè îïöèîíîâ. Äîëæåí ñðàçó ïðåäóïðåäèòü: îñíîâíàÿ ïðîáëåìà ïðè òàêîé òîðãîâëå - ýòî êîìèññèîííûå, êîòîðûå äîëæíû áûòü ìàëåíüêèìè, ÷òîáû íå ðàáîòàòü íà áðîêåðà. Òàêèå âîò äåëà… ß íå áóäó îïèñûâàòü òå ìíîãî÷èñëåííûå ñòðàòåãèè è ïîäõîäû - ëó÷øå âàì ñàìèì ïî÷èòàòü ýòè êíèãè, äàæå åñëè âû íèêîãäà íå áóäåòå òîðãîâàòü îïöèîíàìè. Ïîòîìó ÷òî âñåãäà ìîæåò ñëîæèòüñÿ êàêàÿ-íèáóäü ñèòóàöèÿ, ïðè êîòîðîé äëÿ âàñ áóäåò çàòðóäíèòåëüíî ïîêèíóòü ïîçèöèþ, íî çíàÿ êàê ðàáîòàþò îïöèîíû, âû âñåãäà ñóìååòå âûéòè èç ñëîæíîãî ïîëîæåíèÿ. È êðîìå òîãî, íåëüçÿ çàìàë÷èâàòü ÷ðåçâû÷àéíî âûñîêèé ëåâåðåäæ, ïðèñóùèé îïöèîíàì. Íàïðèìåð, íåäàâíî ÿ íàáëþäàë, êàê îïöèîí, ñòîÿùèé 75 öåíòîâ, ÷òî òðåáîâàëî íà îäèí êîíòðàêò âñåãî 75 äîëëàðîâ, íà ñëåäóþùèé äåíü ñòàë ñòîèòü 1,50 äîëëàðà, äàâàÿ 100% ïðèáûëè áåç ó÷åòà êîìèññèîííûõ. À ñïóñòÿ íåñêîëüêî äíåé îïöèîí òîðãîâàëñÿ ïî 7,50, îáåñïå÷èâàÿ ñòîèìîñòü êîíòðàêòà â 750 äîëëàðîâ, òî åñòü ïðèáûëü áûëà äåñÿòèêðàòíîé ïðè îãðàíè÷åííîì ðèñêå, êîòîðûé â òî÷íîñòè áûë ðàâåí 75 äîëëàðàì. È âñåãî áûëî äåëîâ-òî - óãëÿäåòü ïîâûøåííóþ àêòèâíîñòü ïîêóïàòåëåé è íåîáû÷íûé ðîñò îòêðûòîãî èíòåðåñà. Ïîýòîìó ìîé âàì ñîâåò: íå ïðîõîäèòå ìèìî î÷åâèäíî ïðèâëåêàòåëüíûõ âîçìîæíîñòåé è áóäüòå ãèá÷å â ñâîèõ ìíåíèÿõ - è óäà÷à ñàìà ïðèäåò ê âàì. Ìíå îíà óëûáíóëàñü, êîãäà ÿ ïîíÿë, ÷òî òàêîå îïöèîíû, è êàê ñ íèìè ðàáîòàòü, è âñå ýòî - áëàãîäàðÿ çàìå÷àòåëüíûì êíèãàì, êîòîðûå ÿ âàì íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäóþ. È íå çàáóäüòå: àíàëîãîâ èì íåò è ñîìíèòåëüíî, ÷òîáû îíè êîãäà-íèáóäü ïîÿâèëèñü íà ðóññêîì ÿçûêå. Âëàäèìèð Øàïîâàëîâ www.intrend.ru

FOREX MAGAZINE © 2004

Ãëåíí Íèëè îòâåðãàåò òðàäèöèîííûé àíàëèç Ýëëèîòòà

Àïðåëü 2004 ¹12

Ãëåíí Íèëè îòâåðãàåò òðàäèöèîííûé àíàëèç Ýëëèîòòà Ãëåíí Íèëè (Glenn Neely) ñêðåñòèë øïàãè ñ òðàäèöèîííûìè òåîðåòèêàìè âîëí Ýëëèîòòà è ðàçðàáîòàë ñâîé ñîáñòâåííûé ïîäõîä ê ðûíî÷íûì òîðãàì, êîòîðûé îí íàçâàë òåîðèåé NEoWave (NEoWave™ Theory). Íèëè âïåðâûå ñòîëêíóëñÿ ñ âîëíîâîé òåîðèåé Ýëëèîòòà â íà÷àëå 80-õ ãîäîâ, êîãäà îí ðàáîòàë â íåôòÿíîé èíäóñòðèè.  òî âðåìÿ Íèëè çàèíòåðåñîâàëñÿ ôîíäîâûì ðûíêîì è ïðî÷èòàë ìíîæåñòâî êíèã ïî ýòîìó ïðåäìåòó, íî ýòî, ïî åãî ñëîâàì, «ìåíÿ îñîáåííî íå âçâîëíîâàëî», è îí ñòàë èçó÷àòü òîâàðíûå ðûíêè. Åãî ïåðâûé ðåàëüíûé îïûò òîâàðíîãî òðåéäèíãà áûë ñâÿçàí ñ èñïîëüçîâàíèåì òðåéäèíãîâîé ñèñòåìû. «ß çàïëàòèë íåñêîëüêî òûñÿ÷ äîëëàðîâ çà ýòó âîëøåáíóþ ÷àøó Ãðààëÿ – òðåéäèíãîâóþ ñèñòåìó. Ìîèì ïåðâûì óðîêîì ñòàëî òî, ÷òî ñêîëüêî áû äåíåã òû íè ïîòðàòèë íà ñèñòåìó, îíà íå ãàðàíòèðóåò óñïåõà», — ãîâîðèò Íèëè. Îí ïðîäîëæàë ñàìîñòîÿòåëüíîå îáðàçîâàíèå. «Â òå÷åíèå ãîäà ÿ èçó÷àë ðàçíûå âåùè. ß îñîçíàë, ÷òî íà ñàìîì äåëå âñå ãîðàçäî ñëîæíåå, ÷åì ìíå ïîíà÷àëó ïîêàçàëîñü», — ðàññêàçûâàåò Íèëè. Îäíàêî, ïî åãî ñëîâàì, «âñå ñëîæèëîñü â ÿñíóþ êàðòèíó, êîãäà ÿ ïðî÷èòàë êðàòêîå îïèñàíèå âîëí Ýëëèîòòà». Òðàäèöèîííàÿ âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòòà, ñîãëàñíî êíèãå Äæîíà Äæ. Ìýðôè «Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ðûíêîâ ôüþ÷åðñîâ», ãëàñèò, ÷òî ðûíêè èäóò ââåðõ èëè âíèç ïÿòüþ âîëíàìè: òðè ââåðõ (èëè âíèç) ñ äâóìÿ ïðîìåæóòî÷íûìè êîððåêöèÿìè. Íèëè ñðàçó âçÿë íà âîîðóæåíèå âîëíû Ýëëèîòòà: «ß íà÷àë ÷èòàòü âñå, ÷òî ïîïàäàëîñü ïîä ðóêó, íî ïîíÿë, ÷òî îñòàåòñÿ ìíîãî íåäîñêàçàííîãî». Õàðàêòåðèçóÿ ñâîå ïåðâîå ðàçî÷àðîâàíèå òðàäèöèîííîé òåîðèåé Ýëëèîòòà, Íèëè ãîâîðèò: «Ñóùåñòâóåò ñëèøêîì ìíîãî ñïîñîáîâ åå èíòåðïðåòàöèè. Îíà íåîáúåêòèâíà. Îíà íåíàó÷íà. Ìåíÿ ñîâåðøåííî íå óñòðàèâàëà åå ãèáêîñòü. Ïîêà ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü ìîåé êàðüåðû ïðîøëà â íàðàùèâàíèè òåõíèêè, ñ òåì ÷òîáû ñäåëàòü åå áîëåå îáúåêòèâíîé. Ìîåé ãëàâíîé çàäà÷åé ïî÷òè çà âñå âðåìÿ ðàáîòû áûëî ñîâåðøåíñòâîâàíèå ôîðìû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, êîòîðàÿ áûëà áû ëîãè÷íîé, ñèñòåìíîé è íå çàâèñÿùåé îò èíòåðïðåòàöèé».

òîãî, ÷òîáû òåîðèÿ NEoWave, ïðèäóìàííàÿ Íèëè, çàðàáîòàëà äîëæíûì îáðàçîì, «íåîáõîäèìî âûáèðàòü ðûíêè, ñîîòâåòñòâóþùèå îïðåäåëåííûì êðèòåðèÿì». Âî-ïåðâûõ, «òðåáóåòñÿ ðûíîê òîâàðà, íå èìåþùåãî çàêîí÷åííûé öèêë ïîòðåáëåíèÿ, ò. å. âå÷íîãî òîâàðà. Êóêóðóçà, íàïðèìåð, íå ïîäîéäåò: îíà âûðîñëà, åå ñúåëè è çàáûëè». Äðóãèìè ôàêòîðàìè, êàê îáúÿñíÿåò Íèëè, ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî «òåêóùàÿ ñòîèìîñòü îñíîâûâàåòñÿ íà ïðîøëîì; âðåìÿ íå èìååò àâòîìàòè÷åñêîãî íåãàòèâíîãî âîçäåéñòâèÿ íà ñòîèìîñòü, è ýòî êàñàåòñÿ òûñÿ÷ òîâàðîâ è èìåþùèõñÿ öåí». Êðîìå òîãî, Íèëè ñ÷èòàåò, ÷òî «åñëè âîëíîâîé àíàëèç äîëæåí áûòü òî÷íûì, òî íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü äàííûå î íàëè÷íîñòè». Ìíîãèå òðåéäåðû è àíàëèòèêè èñïîëüçóþò äàííûå î öåíàõ ôüþ÷åðñîâ â ñâîåì àíàëèçå ïî ìåòîäó âîëí Ýëëèîòòà, «íî çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ïóòàíèöû, îòíîñÿùåéñÿ ê âîëíàì Ýëëèîòòà, âûçâàíà òåì, ÷òî èñïîëüçóþòñÿ íå òå äàííûå», ãîâîðèò Íèëè. ×òî êàñàåòñÿ âðåìåííõ ðàìîê äëÿ òðåéäèíãà, òî ó Íèëè çäåñü íåò æåñòêèõ ïðàâèë: «Òà âðåìåííÿ ðàìêà, â ïðåäåëàõ êîòîðîé ÿ íàìå÷àþ ñäåëêó, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íàèáîëåå ÿñíûé äëÿ èíòåðïðåòàöèè äèàïàçîí. Ïóñòü ðûíîê äèêòóåò âðåìåííå ðàìêè. ß íå õî÷ó çàíèìàòüñÿ ïîäñ÷åòîì âîëí, êîãäà èõ íà ñàìîì íå íàáëþäàåòñÿ». Çàëîãîì óñïåøíîãî òðåéäèíãà ÿâëÿåòñÿ «íåîáõîäèìîñòü êîíòðîëèðîâàòü ñâîè ýìîöèè». Íèëè ãîâîðèò: «Ìíå ïîòðåáîâàëîñü äåñÿòü ëåò, ÷òîáû íàó÷èòüñÿ ïðèåìëåìî êîíòðîëèðîâàòü ýìîöèè. Äîáèòüñÿ òàêîãî êîíòðîëÿ ìîæíî, òîëüêî èìåÿ êîíêðåòíîå ïðåäñòàâëåíèå î ïîâåäåíèè ðûíêîâ è çíàíèå òîãî, íàñêîëüêî ìîæíî ðèñêîâàòü». Ïî ìàòåðèàëàì æóðíàëà “BullBear” Èçäàòåëüñêèé äîì "ÀÍÀËÈÒÈÊÀ"

«Âîëíû Ýëëèîòòà áîëüøåé ÷àñòüþ îñíîâûâàþòñÿ íà ïîñëåäîâàòåëüíîñòÿõ Ôèáîíà÷÷è è öåíîâûõ çàêîíîìåðíîñòÿõ, âåðíåå, âèçóàëüíûõ ïðåäñòàâëåíèÿõ öåíîâûõ çàêîíîìåðíîñòåé. NEoWave äîáàâëÿåò ê ýòîìó öåëûé ëîãè÷åñêèé ïðîöåññ ñ ýëåìåíòàìè âåêòîðíîé ôèçèêè», — îáúÿñíÿåò Íèëè. Äëÿ

30

FOREX MAGAZINE © 2004

Íàõîæäåíèå òî÷åê êîëåáàíèé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ

Àïðåëü 2004 ¹12

Íàõîæäåíèå òî÷åê êîëåáàíèé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ Ìàðê ÌàêÐåé www.daytradingcoach.com Êàê òî÷íî íàéòè òî÷êè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè? Êàê òî÷íî íàéòè òî÷êè êîëåáàíèé íà ãðàôèêå? Ýòî î÷åíü âàæíî! Ïî÷òè êàæäàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà èëè ìåòîä òîðãîâëè, êàê ìèíèìóì, ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå êëþ÷åâûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

Äëÿ òîãî, ÷òîáû íàéòè ñîïðîòèâëåíèå è ïîääåðæêó, ñíà÷àëà íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü ðûíî÷íûå òî÷êè êîëåáàíèÿ. Åñòü ðàçëè÷íûå ñïîñîáû ñäåëàòü ýòî, íî çäåñü áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ òîò, êîòîðûì ñàì àâòîð ïîëüçîâàëñÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò. Êîëåбàíèå ââåðõ

Äàííûé ìåòîä ïîçâîëÿåò îïðåäåëÿòü íå òîëüêî òî÷êè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, íî ýòè òî÷êè òàêæå ÿâëÿþòñÿ òî÷êàìè êîëåáàíèé. Âû ñ÷èòàåòå, ÷òî çíàåòå, ãäå ðàñïîëîæåíû ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå, íî äåéñòâèòåëüíî ëè âû ýòî çíàåòå? Îòêóäà âû çíàåòå, ãäå äåéñòâèòåëüíî ðàñïîëîæåíû ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå? Ïðîáëåìà ñ ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíè, êàê ïðàâèëî, íå ÿâëÿþòñÿ êîíêðåòíûì çíà÷åíèåì. Ýòî íå òî÷íàÿ òî÷êà íà ãðàôèêå, íà êîòîðîé öåíà áóäåò îñòàíàâëèâàòüñÿ áåç âñÿêèõ êîëåáàíèé. Ôàêòè÷åñêè ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå - ýòî îáëàñòü, à íå òî÷íîå ÷èñëî, êàê áû íàì íå õîòåëîñü.  ýòîì è ñîñòîèò ïðîáëåìà - òàê êàê íàì äëÿ íàøèõ âû÷èñëåíèé íóæíû òî÷íûå çíà÷åíèÿ òî÷åê âõîäà è âûõîäà. Ìû íå ìîæåì âîéòè â îáëàñòü 50.10/20$, êîãäà èñïîëüçóåì óðîâíè ôèáîíà÷÷è èëè âû÷èñëèòü ñâîè ñòîïû è ëèìèòû. Íàì íóæíû òî÷íûå çíà÷åíèÿ, ïðè òîì, ÷òî óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íå ÿâëÿþòñÿ òî÷íûìè ÷èñëàìè. Ïîïðîáóéòå ñêàçàòü ñâîåìó áðîêåðó, ÷òî âû õîòèòå óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð ãäå-íèáóäü ìåæäó 50 è 55 è ïîñìîòðèì, ÷òî îí âàì îòâåòèò. Ýòà ïðîáëåìà è áóäåò îáñóæäàòüñÿ â äàííîé ñòàòüå, à èìåííî òåõíèêà, ðàçðàáîòàííàÿ àâòîðîì, êîòîðàÿ õîðîøî ïîäõîäèò íå òîëüêî äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñèëüíûõ òî÷åê ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, íî òàêæå è òî÷åê êîëåáàíèÿ.

31

Äëÿ öåëåé îïðåäåëåíèÿ òî÷åê êîëåáàíèÿ íàñ íå èíòåðåñóþò îòêðûòèå èëè çàêðûòèå áàðîâ, à òîëüêî ìàêñèìóì è ìèíèìóì. Âîçüìèòå ëþáîé áàð è îòìåòüòå åãî êàê íà÷àëüíûé áàð (S). Åñëè åñòü äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìà, ÷åì ó áàðà, êîòîðûé âû îòìåòèëè êàê (S) òîãäà ýòî êîëåáàíèå ââåðõ: íàïðèìåð áàð (1) èìååò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì, ÷åì áàð (S), à áàð (2) èìååò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì, ÷åì áàð (1). Åñëè íåò äâóõ áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìîâ, ÷åì ó áàðà (S), òîãäà âû äâèãàåòåñü ê ñëåäóþùåìó áàðó è ñìîòðèòå, åñòü ëè äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìà. Ýòî ìîæåò áûòü îñîáåííî ïîëåçíûì, åñëè ðûíîê òîðãóåòñÿ â áîêîâîì òðåíäå è âû ïðîáóåòå îïðåäåëèòü òî÷êó ïðîðûâà. Ìîæåò áûòü ìíîãî ïèêîâ è âïàäèí, íî äëÿ íàñ åñòü òîëüêî îäíà äåéñòâèòåëüíàÿ òî÷êà - òà êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ñàìûì ïîñëåäíèì êîëåáàíèåì ââåðõ èëè âíèç.

FOREX MAGAZINE © 2004

Íàõîæäåíèå òî÷åê êîëåáàíèé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ

Àïðåëü 2004 ¹12

Ïîñìîòðèòå íà ñëåäóþùèé ãðàôèê

Âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî, õîòÿ áûëî íåñêîëüêî ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, êîòîðûå âû ìîãëè áû âçÿòü â êà÷åñòâå ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, íî òîëüêî â áàðå (M) áûëà èäåíòèôèöèðîâàíà îïðåäåëåííàÿ òî÷êà êîëåáàíèÿ è âû ñìîãëè îòìåòèòü áàð (K) êàê (S). Êîëåбàíèå âíèç Äëÿ îïðåäåëåíèÿ òî÷åê êîëåáàíèÿ âíèç âîçüìèòå ëþáîé áàð íà ãðàôèêå è îòìåòüòå åãî êàê íà÷àëüíóþ òî÷êó - áàð (S). Åñëè äâà

32

ñëåäóþùèõ ïîñëåäîâàòåëüíûõ áàðà äåëàþò áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû, ÷åì ïðåäûäóùèé áàð, òî ýòî ÿâëÿåòñÿ êîëåáàíèåì âíèç: íàïðèìåð áàð (1) èìååò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì, ÷åì áàð (S), à áàð (2) èìååò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì, ÷åì áàð (1). Åñëè íåò äâóõ ïîñëåäîâàòåëüíûõ áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìà, òîãäà ýòî íå ÿâëÿåòñÿ òî÷êîé êîëåáàíèÿ è âû äâèãàåòåñü ê ñëåäóþùåìó áàðó. Òî æå ñàìîå, êàê è â ïðèìåðå âûøå, âû ìîæåòå óâèäåòü è ñ êîëåáàíèåì âíèç. Äàæå, ïðè òîì, ÷òî öåíà ñäåëàëà íåñêîëüêî ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, ìû ñìîãëè äî áàðà (M) òîëüêî áàð (K) îòìåòèòü êàê òî÷êó (S). Ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå Êàê òîëüêî ìû èìååì ÷åòêî îáîçíà÷åííûå òî÷êè êîëåáàíèÿ, ìû ìîæåì ïðîäîëæèòü îïðåäåëåíèå íàøèõ òî÷åê ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Íàõîæäåíèå òî÷åê êîëåáàíèé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ

Àïðåëü 2004 ¹12

Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ãðàôèêå, òàì îòìå÷åíû âñå òî÷êè êîëåáàíèé ââåðõ è êîëåáàíèé âíèç. Êîãäà ìû íàõîäèìñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå, òîãäà òî÷êè êîëåáàíèÿ âíèç äåéñòâóþò êàê ñîïðîòèâëåíèå, à êîãäà ìû íàõîäèìñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå, òî÷êè êîëåáàíèÿ ââåðõ äåéñòâóþò êàê ïîääåðæêà. Îòìå÷àÿ òî÷êè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, èñïîëüçîâàíèå ýòîãî ìåòîäà ïåðâîíà÷àëüíîãî îïðåäåëåíèÿ òî÷åê êîëåáàíèÿ ïîçâîëèò âàì îïðåäåëèòü òî÷êè íà ãðàôèêå äëÿ ðàñ÷åòà ñòîï-îðäåðîâ, ëèìèò-îðäåðîâ è ïðîåêòèðîâàíèÿ öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.daytradingcoach.com

33

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Îïîðíûå òî÷êè

Îïîðíûå òî÷êè Ìàðê ÌàêÐåé www.daytradingcoach.com Òå èç âàñ, êòî òîðãîâàë óæå íåêîòîðîå âðåìÿ, çíàêîìû ñ Îïîðíûìè òî÷êàìè.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê íàéòè Îïîðíóþ òî÷êó, à òàêæå è íåñêîëüêî äðóãîé ïîäõîä ê èõ èñïîëüçîâàíèþ. Ñíà÷àëà äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê âû÷èñëèòü çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ãðàôèêà áàðîâ âû èìååòå äëÿ êàæäîãî áàðà îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå. Ýòà èíôîðìàöèÿ îòîáðàæàåò âñþ öåíîâóþ àêòèâíîñòü â òå÷åíèå äàííîãî îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà. Äëÿ íàøåãî ïðèìåðà ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü äíåâíîé áàð. Äëÿ âû÷èñëåíèÿ Îïîðíîé òî÷êè âñå, ÷òî íàì íóæíî ñäåëàòü - ýòî ïðèáàâèòü ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå. Êàê òîëüêî ýòî ñäåëàíî, îáùàÿ ñóììà äåëèòñÿ íà òðè. Íàïðèìåð: Èíäåêñ FTSE íà 2-å ìàÿ 2002ã. èìåë ìàêñèìóì íà 5192.70, ìèíèìóì íà 5125.50 è çàêðûòèå íà 5174.10, åñëè ïðèáàâèòü âñå òðè çíà÷åíèÿ âìåñòå, òî ïîëó÷àåòñÿ 15492.3. Çàòåì â ðåçóëüòàòå äåëåíèÿ îáùåé ñóììû íà òðè ïîëó÷àåòñÿ çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè - 5164.10. Òåïåðü, êîãäà çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè ïîëó÷åíî, âñòàåò âîïðîñ, ÷òî äåëàòü ñ ýòîé èíôîðìàöèåé. Îäèí èç ìåòîäîâ èñïîëüçîâàíèÿ Îïîðíîé òî÷êè ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå çàêëþ÷àåòñÿ â èñïîëüçîâàíèè åå êàê èíäèêàòîðà òðåíäà. Ìû óæå çíàåì, ÷òî Îïîðíàÿ òî÷êà íà 2-îå ìàÿ áûëà 5164.10 è ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü åå íà ñëåäóþùèé äåíü êàê âíóòðè-äíåâíîé èíäèêàòîð òðåíäà. Åñëè öåíà âûøå 5164.10, òî ìû òîðãóåì òîëüêî äëèííûìè ïîçèöèÿìè (ïîêóïàåì) è åñëè îíà íàõîäèòñÿ íèæå 5164.10 ìû ðàáîòàåì òîëüêî â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ (ïðîäàåì). Ïîñêîëüêó öåíà ìîæåò êîëåáàòüñÿ âîêðóã ëþáîé äàííîé òî÷êè, òî ìû äîáàâèì äîïîëíèòåëüíîå óñëîâèå. Åñëè ó íàñ åñòü ïîääåðæêà ðÿäîì ñ 5164.10, òî ìû ñíà÷àëà äîæäåìñÿ, êîãäà öåíà ïðîéäåò ÷åðåç îòìåòêó 5164.10 è óðîâåíü ïîääåðæêè, ïåðåä òåì êàê âõîäèòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Åñëè ìû èìååì ñîïðîòèâëåíèå ðÿäîì ñ 5164.10, òî ñíà÷àëà ìû äîëæíû äîæäàòüñÿ ïîêà öåíà ïðîäâèíåòñÿ ÷åðåç Îïîðíóþ òî÷êó è óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ïåðåä òåì êàê âõîäèòü â äëèííóþ

34

ïîçèöèþ. Ýòîò ìåòîä ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå ýôôåêòèâíûì, êîãäà Îïîðíàÿ òî÷êà ðàñïîëîæåíà áëèçêî ê öåíå îòêðûòèÿ. Åñëè, íàïðèìåð, öåíà îòêðûòèÿ ðàâíà 5174.10, à çíà÷åíèå Îïîðíîé òî÷êè ðàâíî 5164.10, òî ìû ìîæåì âñòàòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ íà îòìåòêå 5155 è îñòàâàòüñÿ â êîðîòêîé ïîçèöèè öåëûé äåíü, ïîêà öåíà íå èäåò âûøå Îïîðíîé òî÷êè. Îòêðûâàÿ ïîçèöèþ, ñëåäóåò ñðàçó æå ðàçìåñòèòü æåñòêèé ñòîï-îðäåð è çàòåì ïåðåäâèãàòü åãî âñëåä çà äâèæåíèåì ðûíêà, ÷òîáû çàùèòèòü ïðèáûëü. Ïðè äðóãîì ïîäõîäå Îïîðíûå òî÷êè èñïîëüçóþòñÿ â àíàëèçå äëÿ áîëåå äîëãîñðî÷íûõ ïðîåêöèé. Äëÿ ýòîãî áóäóò èñïîëüçîâàòüñÿ Îïîðíûå òî÷êè ãîäîâûõ, ìåñÿ÷íûõ è íåäåëüíûõ ãðàôèêîâ.  ýòîì ñëó÷àå ïîòðåáóåòñÿ ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå ïðåäûäóùåãî ãîäà, ìåñÿöà èëè íåäåëè. Ìîæíî ðàññìàòðèâàòü íåäåëüíóþ Îïîðíóþ òî÷êó äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà, ìåñÿ÷íóþ äëÿ ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà è ãîäîâóþ äëÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà. Ýòî ìîæåò áûòü îñîáåííî ïîëåçíûì äëÿ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ íà ðûíêå Forex. Åñëè âû íàõîäèòåñü íèæå ãîäîâîé, ìåñÿ÷íîé è íåäåëüíîé Îïîðíîé òî÷êè, òî âû çíàåòå, ÷òî íàõîäèòåñü â ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå è, èñõîäÿ èç ýòîãî, ìîæåòå äåéñòâîâàòü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, íàïðèìåð, íàðàñòèòü ïîçèöèþ. Òî æå ñàìîå ñïðàâåäëèâî è äëÿ ðàáîòû â äëèííîé ïîçèöèè. Ñóùåñòâóåò ìíîãî ñïîñîáîâ èñïîëüçîâàíèÿ Îïîðíûõ òî÷åê äëÿ îïðåäåëåíèÿ òðåíäà. Òàêæå ìîæíî èñïîëüçîâàòü Îïîðíûå òî÷êè äëÿ íàõîæäåíèÿ ïîòåíöèàëüíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, íî ýòî áóäåò ðàññìîòðåíî â ñëåäóþùèé ðàç. Ýêñïåðèìåíòèðóéòå ñ Îïîðíûìè òî÷êàìè è ñìîòðèòå, óäîâëåòâîðÿåò ëè ýòîò ïîäõîä âàøåìó ñòèëþ òîðãîâëè. Ïî êðàéíåé ìåðå, âñåãäà âàæíî çíàòü, ãäå íàõîäÿòñÿ Îïîðíûå òî÷êè, òàê êàê ýòî ìîæåò ïîìî÷ü âàì ðåøèòü íà êàêîé ñòîðîíå ðûíêà ñëåäóåò òîðãîâàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.daytradingcoach.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà (CCI)

Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà Commodity Channel Index (CCI) Àðòóð Õèëë www.stockcharts.com Ðàçðàáîòàííûé Äîíàëüäîì Ëàìáåðòîì, Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà (CCI) ïðåäíàçíà÷àëñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ öèêëè÷åñêèõ ïîâîðîòîâ â ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ. Ïðåäïîëîæåíèå ëåæàùåå â îñíîâå èíäèêàòîðà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ëþáûå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû äâèãàþòñÿ öèêëè÷åñêè ñ ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè, ñëåäóþùèìè ñ îïðåäåëåííûìè èíòåðâàëàìè. Ëàìáåðò ðåêîìåíäîâàë èñïîëüçîâàòü 1/3 ïîëíîãî öèêëà (îò ìèíèìóìà äî ìèíèìóìà èëè îò ìàêñèìóìà äî ìàêñèìóìà) â êà÷åñòâå âðåìåííîãî ïàðàìåòðà äëÿ CCI. (Ïðèìå÷àíèå: Îïðåäåëåíèå äëèíû öèêëà íåçàâèñèìî îò CCI). Åñëè öèêë ïðîäîëæàåòñÿ 60 äíåé (ìèíèìóì ïðèìåðíî êàæäûå 60 äíåé), òî áóäåò ðåêîìåíäîâàòüñÿ 20-äíåâíûé CCI. Äëÿ ïðèìåðà èñïîëüçóåòñÿ 20-äíåâíûé CCI. Âû÷èñëåíèå CCI ïðîèñõîäèò â 4 ýòàïà:

CCI ïîïàäàþùèõ ìåæäó +100 è -100 áóäåò çàâèñåòü îò èñïîëüçóåìîãî ÷èñëà ïåðèîäîâ. Áîëåå êîðîòêèé CCI áóäåò áîëåå èçìåí÷èâûì è ñ ìåíüøèì ïðîöåíòîì çíà÷åíèé â äèàïàçîíå îò +100 äî -100. Íàîáîðîò, ÷åì áîëüøåå ÷èñëî ïåðèîäîâ èñïîëüçóåòñÿ äëÿ âû÷èñëåíèÿ CCI, òåì áîëüøèé ïðîöåíò çíà÷åíèé íàõîäèòñÿ ìåæäó +100 è -100.

1. Âû÷èñëÿåòñÿ Òèïè÷íàÿ Öåíà (TP) ïðîøëîãî ïåðèîäà = (H+L+C)/3, ãäå H = ìàêñèìóì, L = ìèíèìóì, è C = çàêðûòèå. 2. Âû÷èñëÿåòñÿ 20-ïåðèîäíàÿ Ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò Òèïè÷íîé Öåíû (SMATP). 3. Âû÷èñëÿåòñÿ Ñðåäíåå Оòêëîíåíèå. Ñíà÷àëà, âû÷èñëÿåòñÿ àáñîëþòíîå çíà÷åíèå ðàçíèöû ìåæäó SMATP ïðîøëîãî ïåðèîäà è òèïè÷íîé öåíîé êàæäîãî èç 20 ïðîøëûõ ïåðèîäîâ. Ñêëàäûâàþòñÿ âñå ýòè àáñîëþòíûå çíà÷åíèÿ âìåñòå è äåëÿòñÿ íà 20, ÷òîáû íàéòè Ñðåäíåå Îòêëîíåíèå. 4.  çàêëþ÷èòåëüíîì ýòàïå èñïîëüçóåòñÿ Òèïè÷íàÿ Öåíà (Typical Price), Ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò Òèïè÷íîé Öåíû (SMATP), Ñðåäíåå Îòêëîíåíèå (Mean Deviation) è Êîíñòàíòà (.015) ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå:

Äëÿ âîçìîæíîñòè èçìåðåíèÿ Ëàìáåðò óñòàíîâèë çíà÷åíèå Êîíñòàíòû â .015, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî ïðèáëèçèòåëüíî 70% - 80% çíà÷åíèé CCI áóäóò ïîïàäàòü â äèàïàçîí îò -100 äî +100. CCI êîëåáëåòñÿ âûøå è íèæå íîëÿ. Ïðîöåíò çíà÷åíèé

35

 êà÷åñòâå îñíîâíûõ ïðèíöèïîâ òîðãîâëè ñ èñïîëüçîâàíèåì CCI Ëàìáåðò ðàññìàòðèâàë äâèæåíèÿ âûøå +100 è íèæå -100, êîòîðûå ïîäàþò ñèãíàëû ïîêóïêè è ïðîäàæè. Ïîñêîëüêó ïðèáëèçèòåëüíî 70% - 80% çíà÷åíèé CCI íàõîäèòñÿ ìåæäó +100 è -100, ñèãíàë ïîêóïêè èëè ïðîäàæè áóäåò ïîäàâàòüñÿ òîëüêî â 20 - 30 ïðîöåíòàõ âðåìåíè. Êîãäà CCI äâèãàåòñÿ âûøå +100, ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò íàõîäèòñÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà (CCI)

â ñèëüíîì âîñõîäÿùåì òðåíäå è ïîäàåòñÿ ñèãíàë ïîêóïêè. Ïîçèöèÿ äîëæíà áûòü çàêðûòà, êîãäà CCI äâèãàåòñÿ îáðàòíî íèæå +100. Êîãäà CCI äâèãàåòñÿ íèæå -100, ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò íàõîäèòñÿ â ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå è ïîäàåòñÿ ñèãíàë ïðîäàæè. Ïîçèöèÿ äîëæíà áûòü çàêðûòà, êîãäà CCI äâèãàåòñÿ îáðàòíî âûøå -100. Ïîìèìî ïåðâîíà÷àëüíûõ îñíîâíûõ ïðèíöèïîâ Ëàìáåðòà, òðåéäåðû òàêæå íàøëè, ÷òî CCI ìîæåò áûòü öåííûì äëÿ îïðåäåëåíèÿ ðàçâîðîòîâ. CCI ÿâëÿåòñÿ ðàçíîñòîðîííèì èíäèêàòîðîì, ñïîñîáíûì ê ñîçäàíèþ øèðîêîãî ìíîæåñòâà ñèãíàëîâ ïîêóïêè è ïðîäàæè. - CCI ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ñ÷èòàåòñÿ ïåðåïðîäàííûì ïðè ïàäåíèè CCI íèæå -100 è ïåðåêóïëåííûì, êîãäà îí ïðåâûøàåò +100. Îò óðîâíÿ ïåðåïðîäàííàñòè, ñèãíàë ïîêóïêè ìîæåò ïîäàâàòüñÿ, êîãäà CCI äâèãàåòñÿ îáðàòíî âûøå -100. Îò óðîâíÿ ïåðåêóïëåííîñòè ñèãíàë ïðîäàæè ìîæåò ïîäàâàòüñÿ, êîãäà CCI äâèãàåòñÿ îáðàòíî íèæå +100. - Êàê è äëÿ áîëüøèíñòâà îñöèëëÿòîðîâ, äëÿ CCI ìîãóò òàêæå ïðèìåíÿòüñÿ äèâåðãåíöèè äëÿ ïîâûøåíèÿ íàäåæíîñòè ñèãíàëîâ. Ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ íèæå -100 óâåëè÷èâàåò íàäåæíîñòü ñèãíàëà, îñíîâàííîãî íà äâèæåíèè íàçàä âûøå -100. Îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ âûøå +100

óâåëè÷èëà áû íàäåæíîñòü ñèãíàëà, îñíîâàííîãî íà äâèæåíèè íàçàä íèæå +100. - Ïðîðûâû òðåíäîâûõ ëèíèé ìîãóò òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ïîäà÷è ñèãíàëîâ. Òðåíäîâûå ëèíèè ìîãóò áûòü ïðîâåäåíû, ñîåäèíèâ ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû CCI. Ïîâû-

Íàçâàíèå: Оïöèîíû êàê ñòðàòåãè÷åñêîå èíâåñòèðîâàíèå. У÷åбíèê äëÿ ïðîфåññèîíàëîâ ¹ 1. Àâòîð: Ëîóðåíñ Ã. Ìàêìèëëàí Öåíà: 2720 ðóá Ãîä èçäàíèÿ: 2003 ãîä. Àííîòàöèÿ: Ëîóðåíñ Ã. Ìàêìèëëàí Ýòà ïîëüçóþùàÿñÿ ïîâûøåííûì èíòåðåñîì ó ÷èòàòåëåé êíèãà (ïðåäûäóùèå äâà èçäàíèÿ áûëè ðàñïðîäàíû ñóììàðíûì òèðàæîì, ïðåâûøàþùèì 100 000 ýêçåìïëÿðîâ) ñ÷èòàåòñÿ "áèáëèåé" îïöèîííîé òîðãîâëè. Íà ýòîò ðàç êíèãà áûëà ñåðüåçíî ïåðåðàáîòàíà ñ ó÷åòîì òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ, ïîÿâèâøèõñÿ íà ðûíêàõ â ïîñëåäíåå âðåìÿ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî îíà ïðåäîñòàâëÿåò òðåéäåðàì è ñåðüåçíûì èíâåñòîðàì çíà÷èòåëüíî íîâûå ñòðàòåãè÷åñêèå âîçìîæíîñòè óïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèÿìè. Äàííîå òðåòüå èçäàíèå ñîäåðæèò ïîñëåäíèå ìåòîäû è ñòðàòåãèè, êîòîðûå ìîæíî èñïîëüçîâàòü â òîðãîâëå ìíîæåñòâîì íîâûõ îïöèîííûõ ïðîäóêòîâ, âêëþ÷àÿ ñëåäóþùèå: - äîëãîñðî÷íûå ôîíäîâûå öåííûå áóìàãè ñ äîëãîñðî÷íûì ïîãàøåíèåì (LEAPS); - ïðèâèëåãèðîâàííûå êóìóëÿòèâíûå àêöèè, ïîãàøàåìûå îáûêíîâåííûìè àêöèÿìè (PERCS); - íåéòðàëüíûå ñäåëêè, ôüþ÷åðñíûå îïöèîíû, âàððàíòû, ñòàíäàðòíûé ïîðòôåëüíûé àíàëèç ðèñêà (SPAN) è ìíîãîå äðóãîå. Âû òàêæå íàéäåòå ñîòíè ïðîâåðåííûõ íà ðûíêàõ ïðèåìîâ, êîòîðûå ïîìîãóò âàì ìàêñèìèçèðîâàòü ïîòåíöèàë ïðèáûëè äëÿ ïîðòôåëÿ è îäíîâðåìåííî ñîêðàòÿò ðèñê îò íåáëàãîïðèÿòíîãî äâèæåíèÿ àêòèâà - âíå çàâèñèìîñòè îò ïîâåäåíèÿ ðûíêà. Êðîìå òîãî, ðàññìàòðèâàþòñÿ ïîäðîáíûå è ïîíÿòíûå ïðèìåðû êàæäîé ñòðàòåãèè, êîòîðûå òî÷íî ïîêàçûâàþò, ÷òî â íèõ ðàáîòàåò, ÷òî íå ðàáîòàåò è ïî÷åìó.

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíäåêñ òîðãîâîãî êàíàëà (CCI)

øåíèå âûøå -100 îò óðîâíÿ ïåðåïðîäàííîñòè è ïðîðûâ òðåíäîâîé ëèíèè ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê áû÷èé ñèãíàë. Ñíèæåíèå íèæå +100 îò óðîâíÿ ïåðåêóïëåííîñòè è ïðîðûâ òðåíäîâîé ëèíèè ìîæåò ñ÷èòàòüñÿ ìåäâåæüèì ñèãíàëîì. Òðåéäåðû è èíâåñòîðû èñïîëüçóþò CCI äëÿ îïðåäåëåíèÿ öåíîâûõ ðàçâîðîòîâ, öåíîâûõ ýêñòðåìóìîâ è ñèëû òðåíäà. Êàê è ñ áîëüøèíñòâîì èíäèêàòîðîâ, CCI äîëæåí èñïîëüçîâàòüñÿ â ñî÷åòàíèè ñ äðóãèìè àñïåêòàìè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. CCI îòíîñèòñÿ ê äèíàìè÷åñêèì îñöèëëÿòîðàì.  äîïîëíåíèå ê èìïóëüñó äëÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ìîãóò òàêæå ïðèìåíÿòüñÿ èíäèêàòîðû îáúåìà è öåíîâîé ãðàôèê.

Àïðåëü 2004 ¹12

óñòàíîâëåí êàê èíäèêàòîð âûøå èëè íèæå ãðàôèêà öåíû. Ïåðâàÿ îïöèÿ ñïðàâà óñòàíàâëèâàåò ÷èñëî ïåðèîäîâ äëÿ âû÷èñëåíèÿ èíäèêàòîðà. Ïî óìîë÷àíèþ, êàê ïðàâèëî, èñïîëüçóåòñÿ 20 ïåðèîäîâ, è èíäèêàòîð ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ íà äíåâíûõ, íåäåëüíûõ èëè ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ. Ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè îáû÷íî óñòàíàâëèâàþòñÿ íà -100, 0 è +100 äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïåðåñå÷åíèé ñðåäíåé ëèíèè è ýêñòðåìóìîâ. Êîãäà èíäèêàòîð äâèãàåòñÿ âûøå +100 èëè íèæå-100, ó÷àñòêè íàõîäÿùèåñÿ âûøå èëè íèæå çàøòðèõîâûâàþòñÿ. Íà ëþáîì ãðàôèêå ìîæåò áûòü îòêðûòî íåñêîëüêî îêîí CCI, è ïîëüçîâàòåëè ìîãóò ñðàâíèòü ðàçëè÷íûå ïàðàìåòðû. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.stockcharts.com

20-äíåâíûé CCI äëÿ Brooktrout (BRKT) ÿâëÿåòñÿ ïðèìåðîì èñïîëüçîâàíèÿ îñíîâíûõ ïðèíöèïîâ Ëàìáåðòà. Äàæå ïðè òîì, ÷òî áûëî íåñêîëüêî õîðîøèõ ñèãíàëîâ, èñïîëüçîâàíèå ïåðåñå÷åíèÿ âûøå è íèæå +100/-100 çàêîí÷èëîñü ìíîæåñòâîì áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ.  ÿíâàðå àêöèÿ íàðóøèëà óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà 20 è óäâîèëàñü â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ íåäåëü. CCI ïðîäâèãàëñÿ âûøå è íèæå +100 íåñêîëüêî ðàç, íî àêöèÿ îñòàâàëàñü â ñèëüíîì âîñõîäÿùåì òðåíäå. CCI îñòàâàëñÿ âûøå +50 â òå÷åíèå ïðèáëèçèòåëüíî 7 íåäåëü (ñèíèé îâàë), íî áûñòðûå ðàçâîðîòû íèæå +100, âîçìîæíî, ïðèâåëè ê ðàííèì âûõîäàì. Áûñòðûå ðàçâîðîòû íå äåëàþò èíäèêàòîð ïëîõèì. Îäíàêî, òðåéäåðû è èíâåñòîðû äîëæíû ó÷èòüñÿ èñïîëüçîâàòü CCI â ñî÷åòàíèè ñ äðóãèìè èíäèêàòîðàìè è àíàëèçîì ãðàôèêà. Êðîìå òîãî, äëÿ CCI äîëæíû áûòü ïðîâåðåíû ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ïåðèîäû òàêæå êàê è òî÷êè ïîêóïêè è ïðîäàæè. Äëÿ Brooktrout òî÷êà ïîêóïêè ïðè ïåðåñå÷åíèè âûøå è íèæå +50, âîçìîæíî, ðàáîòàëà áû ëó÷øå. Òî, ÷òî ðàáîòàåò äëÿ îäíîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, íå îáÿçàòåëüíî áóäåò ðàáîòàòü äëÿ äðóãîãî. Èñïîëüçóÿ Ãðàôè÷åñêèå ïðîãðàììû, CCI ìîæåò áûòü

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

Àïðåëü 2004 ¹12

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ Àðòóð Õèëë www.stockcharts.com Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ìåäâåæüèõ ðàçâîðîòíûõ ìîäåëåé.  äàííîé ñòàòüå áóäåò îáñóæäåíî íåñêîëüêî íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ ìîäåëåé. Äëÿ îçíàêîìëåíèÿ ñ ïîëíûì ñïèñêîì ìåäâåæüèõ è áû÷üèõ ðàçâîðîòíûõ ìîäåëåé ñìîòðèòå êíèãó Ãðýãà Ìîððèñà "Îáúÿñíåíèå ñâå÷íûõ ãðàôèêîâ". Íèæå ïðåäñòàâëåíû íåêîòîðûå èç êëþ÷åâûõ ìåäâåæüèõ ðàçâîðîòíûõ ìîäåëåé ñ óêàçàíèåì â êðóãëûõ ñêîáêàõ ÷èñëà òðåáóåìûõ ñâå÷åé. - Ìåäâåæèé "Îñòàâëåííûé ðåáåíîê" (3) - Ìåäâåæüå "ïîãëîùåíèå" (2) - Ìåäâåæüå "õàðàìè" (2) - "Çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" (2) - "Âå÷åðíÿÿ çâåçäà" (3) - "Ïàäàþùàÿ çâåçäà" (1) Åñòü íåñêîëüêî îáùèõ ïðèíöèïîâ, êàñàþùèõñÿ áîëüøèíñòâà ìåäâåæüèõ ðàçâîðîòíûõ ìîäåëåé: - Áîëüøèíñòâî ìîäåëåé òðåáóåò äàëüíåéøåãî ìåäâåæüåãî ïîäòâåðæäåíèÿ. - Ìåäâåæüè ðàçâîðîòíûå ìîäåëè äîëæíû ôîðìèðîâàòüñÿ âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. - Äîëæíû òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ äðóãèå àñïåêòû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå Ìåäâåæüè ðàçâîðîòíûå ìîäåëè ìîãóò ôîðìèðîâàòüñÿ ñ îäíîé èëè áîëåå ñâå÷àìè, áîëüøèíñòâî èç íèõ òðåáóåò ìåäâåæüåãî ïîäòâåðæäåíèÿ. Ôàêòè÷åñêè ðàçâîðîò ïîêàçûâàåò, ÷òî äàâëåíèå ïðîäàâöîâ ïðåâçîøëî äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé â òå÷åíèå îäíîãî èëè áîëåå âðåìåííûõ ïåðèîäîâ. Íî îñòàåòñÿ íåÿñíûì, äåéñòâèòåëüíî ëè óñòîé÷èâûå ïðîäàæè èëè íåäîñòàòîê ïîêóïàòåëåé ïðîäîëæàò òîëêàòü öåíû âíèç. Áåç ïîäòâåðæäåíèÿ ìíîãèå èç ýòèõ ìîäåëåé ñ÷èòàëèñü áû íåéòðàëüíûìè è ïðîñòî óêàçûâàëè áû, â ëó÷øåì ñëó÷àå, íà ïîòåíöèàëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. Ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå îçíà÷àåò äàëüíåéøåå äâèæåíèå âíèç, êîòîðîå ìîæåò áûòü â âèäå ÃÝÏà âíèç, äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷è èëè ñíèæåíèÿ ïðè âûñîêîì îáúåìå. Ïîñêîëüêó ñâå÷íûå ìîäåëè êðàòêîñðî÷íû è îáû÷íî ýôôåêòèâíû â òå÷åíèå 1-2 íåäåëü, ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå äîëæíî áûòü â òå÷åíèå 1-3 äíåé (äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà). Àêöèÿ "AOL" ïîäíÿëàñü îò âåðõà ïÿòèäåñÿòîé ôèãóðû äî

38

íèçà ñåìèäåñÿòîé ìåíåå ÷åì çà äâà ìåñÿöà. Äëèííàÿ áåëàÿ ñâå÷à, êîòîðàÿ ïîäíÿëà àêöèþ âûøå 70 â êîíöå ìàðòà, ñîïðîâîæäàëàñü äëèííîíîãèì "äîæè" â ïîçèöèè "õàðàìè". Âòîðîé äëèííîíîãèé "äîæè" ïîñëåäîâàë ñðàçó æå è óêàçàë, ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä íà÷èíàåò âûäûõàòüñÿ. "Çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" (êðàñíûé îâàë) óâåëè÷èëà ýòè ïîäîçðåíèÿ è ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå áûëî îáåñïå÷åíî äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷îé (êðàñíàÿ ñòðåëêà). Ñóùåñòâîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà Äëÿ òîãî, ÷òîáû ìîäåëü ñ÷èòàëàñü ìåäâåæüèì ðàçâîðîòîì, äîëæåí ñóùåñòâîâàòü âîñõîäÿùèé òðåíä äëÿ ðàçâîðîòà. Ýòî íå îáÿçàòåëüíî äîëæåí áûòü îñíîâíîé âîñõîäÿùèé òðåíä, íî äîëæåí áûòü êðàòêîñðî÷íûé òðåíä èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ïðîøëûõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ. "Çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" ïîñëå ñèëüíîãî ñíèæåíèÿ èëè îêîëî íîâûõ ìèíèìóìîâ, âðÿä ëè áóäåò äåéñòâèòåëüíî ìåäâåæüåé ðàçâîðîòíîé ìîäåëüþ. Ìåäâåæüè ðàçâîðîòíûå ìîäåëè âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ïðîñòî ïîäòâåðäèëè áû ñóùåñòâóþùåå äàâëåíèå ïðîäàâöîâ è ìîãëè áû ñ÷èòàòüñÿ ìîäåëÿìè ïðîäîëæåíèÿ. Ñóùåñòâóåò ìíîãî äîñòóïíûõ ìåòîäîâ äëÿ îïðåäåëåíèÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

òðåíäà. Âîñõîäÿùèé òðåíä ìîæåò áûòü óñòàíîâëåí ñ èñïîëüçîâàíèåì Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, àíàëèçà âåðøèí/íèçîâ èëè òðåíäîâûõ ëèíèé. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ìîæíî áûëî áû ñ÷èòàòü íàõîäÿùèìñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå, îñíîâûâàÿñü íà îäíîì èëè áîëåå èç ñëåäóþùèõ ïðèçíàêîâ: - Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò òîðãóåòñÿ âûøå ñâîåé 20-ïåðèîäíîé Ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (EMA). - Êàæäàÿ âåðøèíà è íèç íàõîäÿòñÿ âûøå ïðåäûäóùèõ. - Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò òîðãóåòñÿ âûøå òðåíäîâîé ëèíèè. Ýòî òîëüêî òðè âîçìîæíûõ ìåòîäà. Íåêîòîðûå òðåéäåðû ìîãóò ïðåäïî÷åñòü áîëåå êîðîòêèå âîñõîäÿùèå òðåíäû è êâàëèôèöèðîâàòü ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå òîðãóþòñÿ âûøå ñâîåé 10-ïåðèîäíîé EMA. Îïðåäåëåíèå êðèòåðèåâ áóäåò çàâèñåòü îò âàøåãî òîðãîâîãî ñòèëÿ, âðåìåííûõ ïåðèîäîâ è ëè÷íûõ ïðåäïî÷òåíèé. Äðóãîé òåõíè÷åñêèé àíàëèç Ñâå÷è îáåñïå÷èâàþò ïðåâîñõîäíûå çíà÷åíèÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè êðàòêîñðî÷íûõ ðàçâîðîòîâ, íî îíè íå äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ îòäåëüíî. Äðóãèå àñïåêòû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ìîãóò è äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ óâåëè÷åíèÿ íàäåæíîñòè ìåäâåæüèõ ðàçâîðîòíûõ ìîäåëåé. Ñîïðîòèâëåíèå: Ñìîòðèòå ìåäâåæüè ðàçâîðîòû âîçëå óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû óâåëè÷èòü íàäåæíîñòü. Óðîâ-

Àïðåëü 2004 ¹12

íè ñîïðîòèâëåíèÿ ìîãóò áûòü îïðåäåëåíû ñ èñïîëüçîâàíèåì Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ïðåäûäóùèõ ìàêñèìóìîâ èëè òðåíäîâûõ ëèíèé.  ÿíâàðå 2000ã. Nike (NKE) ñäåëàë ÃÝÏ ââåðõ áîëåå 5 ïóíêòîâ è çàêðûëñÿ âûøå 50. Ñôîðìèðîâàëàñü ñâå÷à ñ äëèííîé âåðõíåé òåíüþ è âïîñëåäñòâèè àêöèÿ ñíèçèëàñü ê 45.  ðåçóëüòàòå ýòîãî óñòàíîâèëñÿ óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 53. Ïîñëå ïîâûøåíèÿ íàçàä ê ñîïðîòèâëåíèþ íà 53, àêöèÿ ñôîðìèðîâàëà ìîäåëü "ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå" (êðàñíûé îâàë). Ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå ïðîèçîøëî, êîãäà àêöèÿ íà ñëåäóþùèé äåíü ñ ÃÝÏîì âíèç ñíèçèëàñü íèæå 50 è äâà äíÿ ñïóñòÿ ïðîðâàëà ñâîþ êðàòêîñðî÷íóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ. Èìïóëüñ: Èñïîëüçóéòå îñöèëëÿòîðû, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü îñëàáåâàþùèé âîñõîäÿùèé èìïóëüñ ïðè ìåäâåæüåì ðàçâîðîòå. Îòðèöàòåëüíûå äèâåðãåíöèè â èíäèêàòîðàõ MACD, PPO, Stochastics, RSI, StochRSI èëè Williams %R óêàçûâàþò íà îñëàáëåíèå âîñõîäÿùåãî èìïóëüñà è ìîãóò ïîâûñèòü íàäåæíîñòü ìåäâåæüåé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè. Êðîìå òîãî, ìåäâåæüå ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ â PPO è MACD ìîãóò îáåñïå÷èòü ïîäòâåðæäåíèå, òàêæå êàê è ïåðåñå÷åíèå èìïóëüñíîé ëèíèè â ìåäëåííîì Ñòîõàñòè÷åñêîì îñöèëëÿòîðå. Äåíåæíûå ïîòîêè: Èñïîëüçóéòå èíäèêàòîðû íà îñíîâå îáúåìà äëÿ îïðåäåëåíèÿ äàâëåíèÿ ïðîäàâöîâ è ïîäòâåðæäåíèÿ ðàçâîðîòîâ. Èíäèêàòîðû Áàëàíñîâûé îáúåì (OBV), Äåíåæíûé ïîòîê ×àéêèíà (CMF) è Ëèíèÿ íàêîïëåíèÿ/ðàñïðåäåëåíèÿ ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ îòðèöàòåëüíûõ äèâåðãåíöèé èëè ïðîñòî ÷ðåçìåðíîãî äàâëåíèÿ ïðîäàâöîâ. Ïðèçíàêè óâåëè÷åííîãî äàâëåíèÿ ïðîäàâöîâ ìîãóò ïîâûñèòü íàäåæíîñòü ìåäâåæüåé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè. Äëÿ òåõ, êòî õî÷åò åùå ñèëüíåå ïîâûñèòü íàäåæíîñòü, ìîãóò áûòü îáúåäèíåíû âñå òðè àñïåêòà äëÿ ïîëó÷åíèÿ îêîí÷àòåëüíîãî ñèãíàëà. Ñìîòðèòå ñâå÷íóþ ìåäâåæüþ ðàçâîðîòíóþ ìîäåëü âîçëå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ñ îñëàáåâàþùèì âîñõîäÿùèì èìïóëüñîì è ïðèçíàêàìè óâåëè÷åííîãî äàâëåíèÿ ïðîäàâöîâ. Òàêèå ñèãíàëû âîçíèêàþò îòíîñèòåëüíî ðåäêî, íî îáåñïå÷èâàþò áîëåå âûñîêóþ ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü. Íåñêîëüêî ñèãíàëîâ îáúåäèíèëîñü äëÿ RadioShack (RSH) â íà÷àëå îêòÿáðÿ 2000ã. Àêöèÿ ïîäíÿëàñü ê ñîïðîòèâëåíèþ íà 70 â òðåòèé ðàç çà äâà ìåñÿöà è ñôîðìèðîâàëà ìîäåëü "çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" (êðàñíûé îâàë). Êðîìå òîãî, äëèííàÿ ÷åðíàÿ

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

ñâå÷à èìåëà äëèííóþ âåðõíþþ òåíü, ÷òî óêàçûâàåò íà âíóòðè-äíåâíîé ðàçâîðîò. Ðåçêîå ñíèæåíèå íà ñëåäóþùèé äåíü îáåñïå÷èëî ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå. Îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ â èíäèêàòîðå PPO è ÷ðåçâû÷àéíî ñëàáûé äåíåæíûé ïîòîê òàêæå îáåñïå÷èëè äàëüíåéøåå ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå.

Àïðåëü 2004 ¹12

ñâå÷à, êîãäà îñòàòî÷íîå äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé çàñòàâëÿåò ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò îòêðûòüñÿ âûøå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ. Îäíàêî, ïîñëå îòêðûòèÿ ñ ÃÝÏîì ââåðõ ïðîäàâöû âñòóïàþò â òîðãîâëþ è íà÷èíàþò äâèãàòü öåíû âíèç. Ê êîíöó ñåññèè, ïðîäàæè ñòàíîâèòñÿ íàñòîëüêî èíòåíñèâíûìè, ÷òî öåíû îïóñêàþòñÿ íèæå ïðåäûäóùåãî îòêðûòèÿ. Ñôîðìèðîâàííàÿ â ðåçóëüòàòå ñâå÷à ïîãëîùàåò òåëî ïðåäûäóùåé ñâå÷è è ñîçäàåò ïîòåíöèàëüíûé êðàòêîñðî÷íûé ðàçâîðîò. Òðåáóåòñÿ äàëüíåéøàÿ ñëàáîñòü ïîêóïàòåëåé äëÿ ìåäâåæüåãî ïîäòâåðæäåíèÿ ýòîé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 35 â ñåðåäèíå ÿíâàðÿ, Ôîðä (F) ñôîðìèðîâàë "ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå" (êðàñíûé îâàë). Ìîäåëü áûëà ñðàçó æå ïîäòâåðæäåíà ñíèæåíèåì è ïîñëåäóþùèì ïðîðûâîì óðîâíÿ ïîääåðæêè.

Ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå Ìîäåëü "ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå" ñîñòîèò èç äâóõ ñâå÷åé: ïåðâîé áåëîé è âòîðîé ÷åðíîé. Ðàçìåð áåëîé ñâå÷è íå âàæåí, íî ýòî íå äîëæåí áûòü "äîæè", êîòîðûé áûëî áû îòíîñèòåëüíî ëåãêî ïîãëîòèòü. Âòîðàÿ äîëæíà áûòü äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷îé. ×åì îíà áîëüøå, òåì ðàçâîðîò ñ÷èòàåòñÿ áîëåå ìåäâåæüèì. ×åðíîå òåëî äîëæíî ïîëíîñòüþ ïîêðûòü òåëî ïåðâîé áåëîé ñâå÷è. Èäåàëüíî, íî íå îáÿçàòåëüíî, ÷òîáû ÷åðíîå òåëî òàêæå ïîêðûëî òåíè. Òåíè ðàçðåøàþòñÿ, íî îáû÷íî îíè ìàëåíüêèå èëè îòñóòñòâóþò íà îáåèõ ñâå÷àõ.

Çàâåñà òåìíûõ îбëàêîâ Ìîäåëü "çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" ñîñòîèò èç äâóõ ñâå÷åé: ïåðâîé áåëîé ñâå÷è è âòîðîé ÷åðíîé. Îáå ñâå÷è äîëæíû èìåòü äîâîëüíî áîëüøèå òåëà è èõ òåíè îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ ìàëåíüêèìè èëè îòñóòñòâóþò, õîòÿ ýòî íå îáÿçàòåëüíî. ×åðíàÿ ñâå÷à äîëæíà îòêðûòüñÿ âûøå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ è çàêðûòüñÿ íèæå ñåðåäèíû òåëà áåëîé ñâå÷è. Çàêðûòèå âûøå ñåðåäèíû ìîãëî áû êâàëèôèöèðîâàòüñÿ êàê ðàçâîðîò, íî íå áóäåò ñ÷èòàòüñÿ ìåäâåæüèì.

Ïîñëå ïîâûøåíèÿ íà÷èíàåò ôîðìèðîâàòüñÿ âòîðàÿ ÷åðíàÿ

Êàê è ñ ìîäåëüþ "ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå", îñòàòî÷íîå äàâ-

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

ëåíèå ïîêóïàòåëåé âûíóæäàåò öåíû îòêðûòüñÿ âûøå òåëà áåëîé ñâå÷è. Îäíàêî, ïðîäàâöû âñòóïàþò â èãðó ïîñëå ñèëüíîãî îòêðûòèÿ è äâèãàþò öåíû âíèç. Èíòåíñèâíûå ïðîäàæè âåäóò öåíû íèæå ñåðåäèíû òåëà áåëîé ñâå÷è. Òðåáóåòñÿ äàëüíåéøàÿ ñëàáîñòü ïîêóïàòåëåé äëÿ ìåäâåæüåãî ïîäòâåðæäåíèÿ ýòîé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè. Ïîñëå ðåçêîãî ïîâûøåíèÿ îò 37 1/2 äî 45 ïðèáëèçèòåëüíî çà 2 íåäåëè Citigroup (C) ñôîðìèðîâàëà ìîäåëü "çàâåñà òåìíûõ îáëàêîâ" (êðàñíûé îâàë). Ýòà ìîäåëü áûëà ïîäòâåðæäåíà äâóìÿ äëèííûìè ÷åðíûìè ñâå÷àìè è îáîçíà÷èëà ðåçêèé ðàçâîðîò â ðàéîíå 45.

Àïðåëü 2004 ¹12

Îäíàêî, Ñòèâ Íèñîí â ñâîåé êíèãå "Ïî òó ñòîðîíó ñâå÷åé" ïðèâîäèò ïðèìåð "ïàäàþùåé çâåçäû", êîòîðàÿ ôîðìèðóåòñÿ íèæå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ. Äîëæíî áûòü ìåñòî äëÿ ìàíåâðà, îñîáåííî êîãäà èìååøü äåëî ñ ðûíî÷íûìè èíñòðóìåíòàìè, êîòîðûå îáû÷íî îòêðûâàþòñÿ âîçëå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ. ÃÝÏ îïðåäåëåííî óâåëè÷èë áû íàäåæíîñòü "ïàäàþùåé çâåçäû", íî ñóùíîñòü ðàçâîðîòà íå äîëæíà òåðÿòüñÿ åñëè ÃÝÏà íåò. Ïîñëå ïîâûøåíèÿ, êîòîðîå áûëî àêöåíòèðîâàíî äëèííîé áåëîé ñâå÷îé Chevron (CHV) ñôîðìèðîâàë ñâå÷ó "ïàäàþùàÿ çâåçäà" âûøå 90 (êðàñíûé îâàë). Ìåäâåæüÿ ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü áûëà ïîäòâåðæäåíà íà ñëåäóþùèé äåíü ÃÝÏîì âíèç.

Ïàäàþùàÿ çâåçäà Ìîäåëü "ïàäàþùàÿ çâåçäà" ñîñòîèò èç îäíîé ñâå÷è (áåëîé èëè ÷åðíîé) ñ ìàëåíüêèì òåëîì, äëèííîé âåðõíåé òåíüþ è ìàëåíüêîé èëè îòñóòñòâóþùåé íèæíåé òåíüþ. Ðàçìåð âåðõíåé òåíè äîëæåí áûòü êàê ìèíèìóì âäâîå äëèííåå òåëà è äèàïàçîí ìàêñèìóì/ìèíèìóì äîëæåí áûòü îòíîñèòåëüíî áîëüøèì. "Îòíîñèòåëüíî áîëüøèì" ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî äèàïàçîí ìàêñèìóì/ìèíèìóì ñâå÷è äîëæåí áûòü áîëüøèì îòíîñèòåëüíî äèàïàçîíà ïðîøëûõ 10-20 ñâå÷åé. ×òîáû ñ÷èòàòüñÿ â ïîçèöèè çâåçäû, ñâå÷à äîëæíà íàõîäèòüñÿ ñ ÃÝÏîì îò ïðåäûäóùåé ñâå÷è.  "Îáúÿñíåíèå ñâå÷íûõ ãðàôèêîâ" Ãðýã Ìîððèñ óêàçûâàåò, ÷òî "ïàäàþùàÿ çâåçäà" äîëæíà íàõîäèòüñÿ ñ ÃÝÏîì ââåðõ îò ïðåäûäóùåé ñâå÷è.

41

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

Ìåäâåæüå "õàðàìè" Ìåäâåæüå "õàðàìè" ñîñòîèò èç äâóõ ñâå÷åé: ïåðâîé, èìåþùåé áîëüøîå òåëî è âòîðîé ñ ìàëåíüêèì òåëîì, êîòîðîå ïîëíîñòüþ ïîêðûâàåòñÿ ïåðâûì. Åñòü ÷åòûðå âîçìîæíûõ êîìáèíàöèè: áåëàÿ/áåëàÿ, áåëàÿ/÷åðíàÿ, ÷åðíàÿ/áåëàÿ è ÷åðíàÿ/÷åðíàÿ ñâå÷è. Íåçàâèñèìî îò òîãî ÿâëÿåòñÿ ëè ýòî áû÷üåé èëè ìåäâåæüåé ðàçâîðîòíîé ìîäåëüþ, âñå "õàðàìè" âûãëÿäÿò îäèíàêîâî. Èõ áû÷èé èëè ìåäâåæèé õàðàêòåð çàâèñèò îò ïðåäûäóùåãî òðåíäà. "Õàðàìè" ñ÷èòàþò ïîòåíöèàëüíûì ìåäâåæüèì ðàçâîðîòîì ïîñëå ïîâûøåíèÿ è ïîòåíöèàëüíûì ðàçâîðîòîì ïîñëå ñíèæåíèÿ. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêîé öâåò ïåðâîé ñâå÷è, ÷åì ìåíüøå òåëî âòîðîé ñâå÷è, òåì áîëåå âåðîÿòåí ðàçâîðîò. Åñëè ìàëåíüêàÿ ñâå÷à ÿâëÿåòñÿ "äîæè", òî âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà óâåëè÷èâàåòñÿ.  ñâîåé êíèãå "Ïî òó ñòîðîíó ñâå÷åé" Ñòèâ Íèñîí óòâåðæäàåò, ÷òî ëþáàÿ êîìáèíàöèÿ öâåòîâ ìîæåò ôîðìèðîâàòü "õàðàìè", íî íàèáîëåå ìåäâåæüèìè ÿâëÿþòñÿ êîìáèíàöèè ÷åðíîé/áåëîé è ÷åðíîé/÷åðíîé ñâå÷åé. Ïîñêîëüêó ïåðâàÿ ñâå÷à èìååò áîëüøîå òåëî, ýòî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ìåäâåæüÿ ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü áûëà áû áîëåå ñèëüíîé, åñëè ýòî òåëî áûëî áû ÷åðíûì. Ýòî óêàçàëî áû íà âíåçàïíîå è ïîääåðæàííîå äàâëåíèå ïðîäàâöîâ. Ìàëåíüêàÿ ñâå÷à âïîñëåäñòâèè óêàçûâàåò íà êîíñîëèäàöèþ ïåðåä ïðîäîëæåíèåì. Ïîñëå ïîâûøåíèÿ, ìåäâåæüè "õàðàìè" ñ êîìáèíàöèÿìè ÷åðíîé/áåëîé èëè ÷åðíîé/ ÷åðíîé ñâå÷åé íå ñòîëü ðàñïðîñòðàíåíû êàê áåëàÿ/÷åðíàÿ èëè áåëàÿ/áåëàÿ ðàçíîâèäíîñòè.

Êîìáèíàöèè áåëîé/÷åðíîé èëè áåëîé/áåëîé ñâå÷åé âñå åùå ìîãóò ðàñöåíèâàòüñÿ êàê ìåäâåæüè "õàðàìè" è ñèãíàëèçèðîâàòü î ïîòåíöèàëüíîì ðàçâîðîòå. Ïåðâàÿ äëèííàÿ áåëàÿ ñâå÷à ôîðìèðóåòñÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Ýòî ïîêàçûâàåò, ÷òî îñòàåòñÿ ñóùåñòâåííîå äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé, íî ìîæåò òàêæå óêàçàòü íà ÷ðåçìåðíîå áû÷üå íàñòðîåíèå. Ñëåäóþùàÿ ñðàçó æå ìàëåíüêàÿ ñâå÷à ôîðìèðóåòñÿ ñ ÃÝÏîì âíèç ïðè îòêðûòèè, óêàçûâàÿ íà âíåçàïíîå èçìåíåíèå â ðàññòàíîâêå ñèë è ïîòåíöèàëüíûé ðàçâîðîò. Ïîñëå ÃÝÏà ââåðõ è áûñòðîãî ïîâûøåíèÿ ê 30 Ameritrade (AMTD) ñôîðìèðîâàëà ìåäâåæèé "õàðàìè" (êðàñíûé îâàë). Ýòîò "õàðàìè" ñîñòîèò èç äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷è è ìàëåíüêîé ÷åðíîé ñâå÷è. Ñíèæåíèå äâà äíÿ ñïóñòÿ ïîäòâåðäèëî ìåäâåæèé "õàðàìè" è àêöèÿ óïàëà ê íèçó äâàäöàòîé ôèãóðû. Merck (MRK) ñôîðìèðîâàë ìåäâåæèé "õàðàìè" ñ äëèííîé áåëîé ñâå÷îé è ìàëåíüêîé ÷åðíîé ñâå÷îé (êðàñíûé îâàë).

Äëèííàÿ áåëàÿ ñâå÷à ïîäòâåðäèëà íàïðàâëåíèå òåêóùåãî òðåíäà. Îäíàêî, àêöèÿ îòêðûëàñü ñ ÃÝÏîì âíèç íà ñëåäóþùèé äåíü è òîðãîâàëàñü â óçêîì äèàïàçîíå. Ñíèæåíèå òðè äíÿ ñïóñòÿ ïîäòâåðäèëî ìîäåëü êàê ìåäâåæüþ. Âå÷åðíÿÿ çâåçäà Âå÷åðíÿÿ çâåçäà ñîñòîèò èç òðåõ ñâå÷åé: 1. Äëèííîé áåëîé ñâå÷è.

42

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìåäâåæèé ðàçâîðîò íà ÿïîíñêèõ ñâå÷àõ

2. Ìàëåíüêîé áåëîé èëè ÷åðíîé ñâå÷è, êîòîðàÿ ðàñïîëîæåíà ñ ÃÝÏîì âûøå çàêðûòèÿ (òåëà) ïðåäûäóùåé ñâå÷è. Ýòà ñâå÷à òàêæå ìîæåò áûòü "äîæè", òîãäà ìîäåëü áóäåò ñ÷èòàòüñÿ "âå÷åðíÿÿ äîæè çâåçäà". 3. Äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷è. Äëèííàÿ áåëàÿ ñâå÷à ïîäòâåðæäàåò, ÷òî äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé îñòàåòñÿ ñèëüíûì è òðåíä âîñõîäÿùèé. Êîãäà âòîðàÿ ñâå÷à îòêðûâàåòñÿ ñ ÃÝÏîì ââåðõ, òî ýòî ñëóæèò äîïîëíèòåëüíûì ñâèäåòåëüñòâîì îñòàòî÷íîãî äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé. Îäíàêî, ïîñëå ÃÝÏà ïîâûøåíèå ïðåêðàùàåòñÿ èëè çíà÷èòåëüíî çàìåäëÿåòñÿ è ôîðìèðóåòñÿ ìàëåíüêàÿ ñâå÷à, óêàçûâàÿ íà íåðåøèòåëüíîñòü è âîçìîæíûé ðàçâîðîò òðåíäà. Åñëè ìàëåíüêàÿ ñâå÷à ÿâëÿåòñÿ "äîæè", òî âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà óâåëè÷èâàåòñÿ. Òðåòüÿ äëèííàÿ ÷åðíàÿ ñâå÷à îáåñïå÷èâàåò ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå ðàçâîðîòà. Ïîñëå ïîâûøåíèÿ îò 45 äî 60 ïðèáëèçèòåëüíî çà äâå íåäåëè, AT&T (T) ñôîðìèðîâàë "âå÷åðíþþ çâåçäó" (êðàñíûé îâàë). Ñðåäíÿÿ ñâå÷à ÿâëÿåòñÿ âîë÷êîì, êîòîðûé óêàçûâàåò íà íåðåøèòåëüíîñòü è âîçìîæíûé ðàçâîðîò. ÃÝÏ âûøå 60 áûë ñðàçó æå ïîëíîñòüþ çàïîëíåí äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷îé. Äàæå ïðè òîì, ÷òî àêöèÿ ñòàáèëèçèðîâàëàñü â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî äíåé, îíà íè ðàçó íå ïðåâûøàëà âåðøèíó äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷è è âïîñëåäñòâèè óïàëà íèæå 50. Ìåäâåæèé "îñòàâëåííûé ðåбåíîê" Ìåäâåæèé "îñòàâëåííûé ðåáåíîê" íàïîìèíàåò "âå÷åðíþþ äîæè çâåçäó" è òàêæå ñîñòîèò èç òðåõ ñâå÷åé:

43

Àïðåëü 2004 ¹12

1. Äëèííîé áåëîé ñâå÷è. 2. "Äîæè", ðàñïîëîæåííûé ñ ÃÝÏîì âûøå ìàêñèìóìà ïðåäûäóùåé ñâå÷è. 3. Äëèííîé ÷åðíîé ñâå÷è, íàõîäÿùåéñÿ ñ ÃÝÏîì íèæå ìèíèìóìà "äîæè". Ãëàâíîå îòëè÷èå ìåäâåæüåãî "îñòàâëåííîãî ðåáåíêà" îò "âå÷åðíåé äîæè çâåçäû" - ýòî ÃÝÏ ñ îáåèõ ñòîðîí "äîæè". Ïåðâûé ÃÝÏ ñèãíàëèçèðóåò î ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà è ïîäòâåðæäàåò ñèëüíîå äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé. Îäíàêî, ïîñëå ÃÝÏà äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé ñïàäàåò è ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ íà óðîâíå èëè ðÿäîì ñ îòêðûòèåì, ôîðìèðóÿ "äîæè". Ïîñëå "äîæè" ÃÝÏ âíèç è äëèííàÿ ÷åðíàÿ ñâå÷à óêàçûâàþò íà ñèëüíîå è ïîääåðæàííîå äàâëåíèå ïðîäàâöîâ, çàâåðøàÿ ðàçâîðîò. Äàëüíåéøåå ìåäâåæüå ïîäòâåðæäåíèå íå òðåáóåòñÿ. Delta (DAL) ñôîðìèðîâàëà "îñòàâëåííîãî ðåáåíêà", îòìå÷àÿ ðåçêèé ðàçâîðîò, êîòîðûé îòáðîñèë àêöèþ îò 57 1/2 äî 47 1/2. Õîòÿ îòêðûòèå è çàêðûòèå íå ðàâíû â òî÷íîñòè, ìàëåíüêàÿ áåëàÿ ñâå÷à â ñåðåäèíå ïåðåäàåò ñóùíîñòü "äîæè". Íåðåøèòåëüíîñòü îòðàæåíà ìàëåíüêèì òåëîì è ðàâíûìè âåðõíåé è íèæíåé òåíÿìè. Êðîìå òîãî, ñðåäíÿÿ ñâå÷à îòäåëåíà ÃÝÏîì ñ îáåèõ ñòîðîí, ÷òî óñèëèâàåò âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.stockcharts.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà

Àïðåëü 2004 ¹12

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç бèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà Óâàæàåìûå òðåéäåðû! Ïðàêòèêóþùèé àñòðîëîã Ñèàíàò ïðåäñòàâëÿåò Âàì ïðîãíîç íà íåäåëþ. Îí ñîñòàâëåí ñ ó÷åòîì ðàñïîëîæåíèÿ Ñîëíöà â çíàêå Çîäèàêà ïðè ðîæäåíèè. Õîòü Ñîëíöå è îïðåäåëÿåò îñíîâíûå Âàøè õàðàêòåðèñòèêè, íî áîëåå äîñòîâåðíûì áóäåò èíäèâèäóàëüíûé ïðîãíîç. [email protected] http://www.finlist.com/

Îâåí Íåäåëÿ â öåëîì ñïîêîéíàÿ, áåç ýêñòðåìàëüíîñòåé. Íå ñïåøèòå ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ. Åùå ëó÷øå - ïîñîâåòóéòåñü ñ óìíîé æåíùèíîé. Ìîæåò áûòü, Âû ïîéìåòå, êàê âåðíåå çàðàáîòàòü äåíüãè íà äàííîì ýòàïå. Õîðîøî çàâåðøàþòñÿ ñäåëêè è ôèíàíñîâûå îïåðàöèè, îñîáåííî ñâÿçàííûå ñ íåäâèæèìîñòüþ, çåìåëüíûìè ó÷àñòêàìè, ïðåäìåòàìè áûòà è ïðîäóêòàìè ïèòàíèÿ. Àêòèâèçèðóåòñÿ óìñòâåííàÿ ñôåðà, èíòåðåñ ê èíòåëëåêòóàëüíûì èãðàì. Õîðîøèé ïåðèîä äëÿ çàêëþ÷åíèÿ âûãîäíûõ ñäåëîê. Âîçìîæåí ìèìîëåòíûé ôèíàíñîâûé óñïåõ. Ëó÷øå ïîñâÿòèòü âðåìÿ àíàëèçó òîðãîâëè, ïëàíèðîâàíèþ íîâûõ òàêòèê. Óäà÷íî ñêëàäûâàþòñÿ äåëîâûå îòíîøåíèÿ ñ ïðîòèâîïîëîæíûì ïîëîì. Íå èñêëþ÷åíî çàâÿçûâàíèå ðîìàíîâ. Âû îùóòèòå âîçðàñòàíèå àêòèâíîñòè, ýíåðãè÷íîñòè, èíèöèàòèâíîñòè è ñàìîóâåðåííîñòè. Âàøè äåéñòâèÿ ïðîäóìàííû è êîíñòðóêòèâíû. Ñïîðò, ôèçè÷åñêèé òðóä, ëþáàÿ äåÿòåëüíîñòü, òðåáóþùàÿ ïðèìåíåíèÿ ñèëû, ðåøèòåëüíîñòè, ïðåäïðèèì÷èâîñòè äîñòàâèò Âàì óäîâîëüñòâèå. Ïîÿâëÿåòñÿ òîíêîå âèäåíèå ïåðñïåêòèâ, ïîýòîìó õîðîøî ïîñâÿòèòü ýòîò ïåðèîä ñîñòàâëåíèþ òâîð÷åñêèõ ïëàíîâ, îáìåíó ìíåíèÿìè.  ýòè äíè Âàì ñâîéñòâåííî áðàòü íà ñåáÿ ðîëü ëèäåðà. Ýòî õîðîøèé ïåðèîä äëÿ ðåøåíèÿ âîïðîñîâ íàëîãîîáëîæåíèÿ, ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè è ðàçìåùåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà. Ïðåäîñòåðåæåíèÿ - òðàäèöèîííûé ïîäõîä ê âåäåíèþ äåë, óçîñòü âçãëÿäîâ ïðè ðåøåíèè âîïðîñîâ ñîçäàäóò äîïîëíèòåëüíûå òðóäíîñòè. Íà÷àâ äåéñòâîâàòü, Âû âñêîðå óáåäèòåñü, ÷òî îáñòîÿòåëüñòâà è âîëÿ äðóãèõ ëþäåé íàäåæíî ïðîòèâîñòîèò Âàì. Òåëåö Èìåíèííèêîâ - Ñ ÄÍÅÌ ÐÎÆÄÅÍÈß! Ïåðèîä áîëüøå ïîäõîäèò äëÿ îòäûõà è ðàçâëå÷åíèé, áîëüøå, ÷åì äëÿ áèçíåñà. Õîðîøèé ïåðèîä äëÿ ñàìîîáðàçîâàíèÿ, ïîâûøåíèÿ êâàëèôèêàöèè. Èñïîëüçóéòå åãî òàêæå äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Âû ìîæåòå ïîëó÷èòü äîñòàòî÷íî çàìåòíóþ ïðèáûëü, âîçìîæíîñòü ðàñïîðÿæàòüñÿ êðóïíûìè ñóììàìè. Îäíàêî èçáåãàéòå ïåðåðàñõîäà áþäæåòà: ñêëîííîñòü ê êðóïíûì òðàòàì âîçðàñ-

44

òàåò. Âû ïîæèíàåòå ïëîäû ïðåæíèõ óñèëèé è äåëàåòå çàêëàäêè íà áóäóùåå. Ýòî îäèí èç ñàìûõ óäà÷íûõ ïåðèîäîâ â ýòîì ãîäó. Ñìåëî âêëàäûâàéòå êàïèòàë. Âû ñòðåìèòåñü ê áîëüøåé ñâîáîäå äåéñòâèé, èùåòå âîçìîæíîñòü îðèãèíàëüíîãî òâîð÷åñêîãî ñàìîâûðàæåíèÿ. Íå îòáðàñûâàéòå è íå îòêëàäûâàéòå ðåàëèçàöèþ ïðèøåäøèõ Âàì ñåãîäíÿ â ãîëîâó èäåé - îíè, íåñîìíåííî, èìåþò îãðîìíóþ öåííîñòü äëÿ ïðîãðåññà â äåëàõ, ìîæíî çàíÿòüñÿ ñîñòàâëåíèåì ïëàíà ðàáîòû, äàëüíåéøèõ äåéñòâèé, çàëîæèòü èäåîëîãè÷åñêèé ôóíäàìåíò. Ðàññåÿííîñòü, çëîóïîòðåáëåíèå àëêîãîëåì è ðàçâëå÷åíèÿìè, ó÷àñòèå â àçàðòíûõ èãðàõ ìîãóò ñïîñîáñòâîâàòü óáûòêàì èëè íåäîðàçóìåíèÿì â äåëàõ. Âû íå ìîæåòå ïðàâèëüíî îöåíèòü ñèòóàöèþ, íå ñïîñîáíû âûäâèãàòü îáúåêòèâíûå òðåáîâàíèÿ ê ïîä÷èíåííûì, ñòàâèòü ðåàëüíûå çàäà÷è, âèäåòü ïåðñïåêòèâó â èñòèííîì ñâåòå è ïðèíèìàòü àäåêâàòíûå ðåøåíèÿ. Îñòåðåãàéòåñü îáìàíà è íåäîáðîñîâåñòíîãî ïîâåäåíèÿ â îòíîøåíèè Âàñ! Áëèçíåöû Íåäåëÿ â îáùåì áëèæå ê íåáëàãîïðèÿòíîé. Èç ïîëîæèòåëüíûõ ôàêòîðîâ - ïîÿâëåíèå íîâûõ èäåé è èõ ïðèçíàíèå. Èíòåëëåêòóàëüíûå çàíÿòèÿ è èãðû äîñòàâÿò Âàì íàñëàæäåíèå. Õîðîøèé ïåðèîä äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê, à òàêæå äëÿ àíàëèçà òîðãîâëè è ïëàíèðîâàíèÿ íîâûõ òàêòèê. Âû âåñåëû, îïòèìèñòè÷íû, îùóùàåòå æåëàíèå ñîòðóäíè÷àòü, ñòðîèòü òâîð÷åñêèå ïëàíû. Âîçìîæåí îïðåäåëåííûé êîììåð÷åñêèé óñïåõ, ïîëó÷åíèå ïðèáûëè. Âêëàäûâàéòå ñâîé êàïèòàë. Ïåðèîä áëàãîïðèÿòåí äëÿ îáùåíèÿ ñ ïðîòèâîïîëîæíûì ïîëîì. Ïîýòîìó íå èñêëþ÷åí ïåðåðàñõîä áþäæåòà. Âû ïðîÿâëÿåòå àêòèâíîñòü è íàïîðèñòîñòü, èíèöèàòèâíîñòü. Ïîâûøàåòñÿ Âàøà ÷èñòî ôèçè÷åñêàÿ ïîäâèæíîñòü, ëåãêîñòü íà ïîäúåì. Óñèëèâàåòñÿ Âàøå òâîð÷åñêîå âîîáðàæåíèå. Ïðèñëóøàéòåñü ê ãîëîñó ñâîåé èíòóèöèè, îáðàùàéòå âíèìàíèå íà íàìåêè, ïîñòóïàþùèå èçâíå. Èç íåãàðìîíè÷íûõ ôàêòîðîâ - ñêëîííîñòü ê íåîáäóìàííûì ïîñòóïêàì, ñêîðîïàëèòåëüíûì ðåøåíèÿì, íåîáóçäàííûì ôèíàíñîâûì àìáèöèÿì. Èìïóëüñèâíîñòü ìîæåò ïîâðåäèòü Âàøåé òîðãîâëå. Âîçìîæíû íåñ÷àñòíûå ñëó÷àè íà ïðîèçâîäñòâå,

FOREX MAGAZINE © 2004

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà

òðàâìû, íàïðàâëåííûå ïðîòèâ Âàñ äåéñòâèÿ. Íå ïðåäïðèíèìàéòå íè÷åãî âàæíîãî! Âîçìîæíû îùóòèìûå ïîòåðè è íåïðèÿòíîñòè! ×ðåçìåðíàÿ ðàñòî÷èòåëüíîñòü - åùå îäèí âðàã ýòîãî ïåðèîäà. Âîçäåðæèòåñü îò íåîáäóìàííûõ îáåùàíèé, íå ïîòâîðñòâóéòå ñâîèì æåëàíèÿì. Íåîæèäàííûå íåäîðàçóìåíèÿ, âîçìîæåí êðàõ êàðüåðû, íåïðèÿòíûå èçìåíåíèÿ íà ðàáîòå. Âû ñòðåìèòåñü ê ñâîáîäå äåéñòâèé ëþáîé öåíîé, íî îòðèöàåòå îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè ïîñòóïêè. Èç-çà ýãîèçìà è óïðÿìñòâà ìîæåòå ïðåíåáðå÷ü ìíîãèìè õîðîøèìè ñîâåòàìè. Ñîáñòâåííûé íåîáäóìàííûé ïîñòóïîê ñïîñîáåí ñèëüíî ïîâðåäèòü Âàì. Ïîÿâèòñÿ íåóåìíîå æåëàíèå ðóêîâîäèòü, îùóòèòü è ïðîÿâèòü ñâîþ âëàñòü, èíîãäà âîïðåêè èíòåðåñàì äåëà. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî Âû ñàìè ñòàíåòå îáúåêòîì ñèëîâîãî âîçäåéñòâèÿ ñî ñòîðîíû ëþäåé, íàäåëåííûõ âëàñòüþ åùå áîëüøåé. Ðàê Õîðîøèé, óäà÷íûé ïåðèîä äëÿ ðåøåíèÿ âàæíûõ äåëîâûõ âîïðîñîâ. Âû ÷óâñòâóåòå ïîâûøåíèå æèçíåííûõ ñèë è ýíåðãèè. Èñïîëüçóéòå ýòîò ïåðèîä äëÿ ïðîâîðà÷èâàíèÿ ðèñêîâàííûõ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé è âëîæåíèÿ êàïèòàëà. Âàøè äåëà óëàæèâàþòñÿ ëåãêî è óñïåøíî. Øèðîêî ïðèìåíÿéòå ïîëó÷åííûå çíàíèÿ è íàâûêè, ñîáñòâåííûé æèçíåííûé îïûò è ìóäðîñòü ïîêîëåíèé. Çàêëþ÷àéòå ñäåëêè, ïîäïèñûâàéòå êîíòðàêòû. Ýòîò ïåðèîä áëàãîïðèÿòåí äëÿ êàïèòàëîâëîæåíèé è äàæå ðàçóìíûõ ôèíàíñîâûõ ñïåêóëÿöèé. Íàìåòüòå âàæíûå âûñòóïëåíèÿ, êîìàíäèðîâêè. Íå èñêëþ÷åíî ïîëó÷åíèå äîâîëüíî êðóïíîé ïðèáûëè. Äîãìàòè÷íûé ïîäõîä ê ðåøåíèþ äåëîâûõ ïðîáëåì íå ñïîñîáñòâóåò óñïåõó. Îñòîðîæíîñòü, ñêðûòíîñòü è çàíèæåííàÿ îöåíêà ñîñòîÿíèÿ äåë ñêàæåòñÿ áëàãîïðèÿòíî. Âàñ ìîæåò ïîñåòèòü íåîæèäàííàÿ óäà÷à, êðóïíûé óñïåõ â äåëàõ, ïðèáûëü îò òåõ äåë, íà êîòîðûå Âû è íå ðàññ÷èòûâàëè. Ìîæíî ðèñêíóòü áîëüøèìè äåíüãàìè, ñìåëî ïðèíèìàòü íåîðäèíàðíûå ðåøåíèÿ. Âîîáùå, ïåðèîä áëàãîïðèÿòåí äëÿ ëþáûõ ïðîÿâëåíèé äåëîâîé è êîììåð÷åñêîé àêòèâíîñòè: äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê è äîãîâîðîâ. Ëåâ Íà÷àëî íåäåëè íåáëàãîïðèÿòíî - ñëåäóåò èçáåãàòü ó÷àñòèÿ â àçàðòíûõ èãðàõ. Âûèãðûø â ëîòåðåÿõ è ò.ï. íåâîçìîæåí. Ïåðèîä ñîïðîâîæäàåòñÿ ññîðàìè è íåäîâîëüñòâîì, ðàçëè÷íûìè çàòðóäíåíèÿìè è ïðåïÿòñòâèÿìè. Âû ìîæåòå ïîíåñòè íåîæèäàííûå ïîòåðè. Óâåëè÷èâàþòñÿ ðàñõîäû. Âîîáùå ëó÷øå óñòðîèòü ñåáå âûõîäíîé. "Ïåðåáîð" â ðàçâëå÷åíèÿõ, ëþáîâíûõ

45

Àïðåëü 2004 ¹12

óòåõàõ, óïîòðåáëåíèè ñïèðòíîãî, ó÷àñòèè â àçàðòíûõ èãðàõ è íåðàçóìíûõ ñïåêóëÿöèÿõ ìîæåò ïðèíåñòè êàê íåìåäëåííûå óáûòêè è ïîòåðè, òàê è îòðàçèòüñÿ íà ñîñòîÿíèè Âàøèõ äåë â äàëüíåéøåì. Âû ñêëîííû îòêàçûâàòüñÿ îò ðåøåíèÿ íàñóùíûõ ïðîáëåì, èçáåãàåòå ëè÷íîé îòâåòñòâåííîñòè è âûïîëíåíèÿ ñâîèõ îáÿçàííîñòåé. Ñ ÷åòâåðãà áîëåå óäà÷íûé ïåðèîä. Ëåãêîñòü ïðîòåêàíèÿ ìûñëèòåëüíûõ ïðîöåññîâ, îáîñòðåíèå óìñòâåííîãî âîñïðèÿòèÿ, ïàìÿòè è èíòóèöèè, êîììåð÷åñêîé õâàòêè. Âîñïîëüçóéòåñü ýòèì ïåðèîäîì äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Áëàãîïðèÿòíûé ïåðèîä äëÿ ðåîðãàíèçàöèé íà ñëóæáå ñ öåëüþ ïîâûøåíèÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, âíåäðåíèÿ ïåðåäîâûõ ìåòîäîâ, äëÿ ïåðåîðèåíòàöèè íà íîâûé âèä äåÿòåëüíîñòè. Óäà÷íî ñêëàäûâàþòñÿ äåëîâûå îòíîøåíèÿ ñ ïðîòèâîïîëîæíûì ïîëîì. Íå èñêëþ÷åíî çàâÿçûâàíèå ðîìàíîâ. Âû îùóòèòå âîçðàñòàíèå àêòèâíîñòè, ýíåðãè÷íîñòè, èíèöèàòèâíîñòè è ñàìîóâåðåííîñòè. Âàøè äåéñòâèÿ ïðîäóìàííû è êîíñòðóêòèâíû. Ñïîðò, ôèçè÷åñêèé òðóä, ëþáàÿ äåÿòåëüíîñòü, òðåáóþùàÿ ïðèìåíåíèÿ ñèëû, ðåøèòåëüíîñòè, ïðåäïðèèì÷èâîñòè äîñòàâèò Âàì óäîâîëüñòâèå. Áëàãîïðèÿòíûé ïåðèîä äëÿ áèçíåñà.  ýòè äíè Âàì ñâîéñòâåííî áðàòü íà ñåáÿ ðîëü ëèäåðà. Ýòî õîðîøèé ïåðèîä äëÿ ðåøåíèÿ âîïðîñîâ íàëîãîîáëîæåíèÿ, ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè è ðàçìåùåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà. Âîñïîëüçóéòåñü ýòèì òðàíçèòîì äëÿ òðàíñôîðìàöèè ñòèëÿ è ìåòîäîâ Âàøåé ðàáîòû, ïåðåîáîðóäóéòå, çàìåíèòå âñå óñòàðåâøåå è íåíóæíîå: òåõíèêó, èäåè è ïðîåêòû. Ýòî õîðîøèé ïåðèîä äëÿ âíåäðåíèÿ âñåãî ïðîãðåññèâíîãî â Âàø áèçíåñ. Äåâà Íà÷àëî íåäåëè óñïåøíîå - Âû ñàìîóâåðåííû, ëåãêî ðåøàåòå ôèíàíñîâûå ïðîáëåìû, ìîæåòå ïðîâåðíóòü íå îäíó óäà÷íóþ ñäåëêó. Âîñïîëüçóéòåñü ýòèì ïåðèîäîì äëÿ ó÷àñòèÿ â ðèñêîâàííûõ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèÿõ, ñìåëî âêëàäûâàéòå êàïèòàë. Áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ êðóïíîé ïðèáûëè. Âû îùóòèòå îïòèìèçì è âåëèêîäóøèå, ïî÷óâñòâóåòå äîáðîæåëàòåëüíîñòü â îòíîøåíèè Âàñ ñî ñòîðîíû äðóãèõ ëþäåé. Ýòî îäèí èç ñàìûõ óäà÷íûõ è ñ÷àñòëèâûõ ïåðèîäîâ â ãîäó. Èñïîëüçóéòå åãî ìàêñèìàëüíî! Ñìåëî ïðîâîäèòå ôèíàíñîâûå îïåðàöèè è ñïåêóëÿöèè, íàðàùèâàéòå ïîçèöèè â íàïðàâëåíèè ïðèáûëè. Óæå ñåé÷àñ Âû ìîæåòå ðàññ÷èòûâàòü íà ïðèáûëü. Âû ïîëó÷èòå âîçìîæíîñòü ðàñïîðÿæàòüñÿ êðóïíûìè ñóììàìè. Ïåðèîä áëàãîïðèÿòåí äëÿ ðàñøèðåíèÿ ñôåðû äåÿòåëüíîñòè, íà÷àëà ðåàëèçàöèè íîâîãî ïðîåêòà, ìîæíî çàíÿòüñÿ ñîñòàâëåíèåì ïëàíà ðàáîòû, äàëüíåéøèõ äåéñòâèé, çàëîæèòü

FOREX MAGAZINE © 2004

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà

èäåîëîãè÷åñêèé ôóíäàìåíò. Ñ ÷åòâåðãà ïåðèîä íåáëàãîïðèÿòåí äëÿ áèçíåñà. Ñòîëêíîâåíèÿ, ïîâûøåííàÿ êîíôëèêòíîñòü, íåðâîçíîñòü ñîçäàþò íåáëàãîïðèÿòíûé ôîí. Óâåëè÷èâàþòñÿ ðàñõîäû. Îäèí èç íåáëàãîïðèÿòíûõ ïåðèîäîâ äëÿ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé è ñïåêóëÿòèâíûõ ñäåëîê. Âû ñêëîííû ïîòàêàòü ñâîèì ïðèõîòÿì è â ïîãîíå çà ÷ðåçìåðíûìè óäîâîëüñòâèÿìè - çàáûòü î ðàáîòå èëè ñâîèõ îáÿçàííîñòÿõ. Âû èñïûòûâàåòå íåäîñòàòîê òðóäîëþáèÿ è ýêñòðàâàãàíòíûå ïîðûâû, ðàñòî÷èòåëüñòâî. Âàøå íåîáû÷íî àãðåññèâíîå, èìïóëüñèâíîå ïîâåäåíèå, íåîáäóìàííûå ïîñòóïêè è áóðíîå âûðàæåíèå ïðîòåñòà ìîãóò çíà÷èòåëüíî ïîìåøàòü Âàì â äåëàõ. Ïåðèîä ïîâûøåííîé êîíôëèêòíîñòè, îòêðûòîãî ïðîòèâîñòîÿíèÿ. Ëó÷øå îãðàíè÷èòü äî ìèíèìóìà äåëîâóþ è êîììåð÷åñêóþ àêòèâíîñòü: ïåðèîä è áåç òîãî ïðèíåñåò íåïðèÿòíîñòè. Âû ìîæåòå ñòîëêíóòüñÿ ñ âëèÿíèåì ìàôèîçíûõ èëè êîððóìïèðîâàííûõ ñòðóêòóð, à òàêæå ñ ïðåäñòàâèòåëÿìè çàêîíà èëè îõðàíû ïðàâîïîðÿäêà. Ñëåäóåò èçáåãàòü íàõîæäåíèÿ â òîëïå è ó÷àñòèÿ â ìàññîâûõ ìåðîïðèÿòèÿõ. Âåñû Íåäåëÿ íå âûäåëÿåòñÿ çíà÷èìûìè àñïåêòàìè, èç ñëàáîáëàãîïðèÿòíûõ: Âû îùóòèòå âîçðàñòàíèå ñìåëîñòè, ðåøèòåëüíîñòè, ëè÷íîé àêòèâíîñòè è èíèöèàòèâíîñòè, ñàìîóâåðåííîñòè. Óñèëèâàåòñÿ Âàøå òâîð÷åñêîå âîîáðàæåíèå. Ïðèñëóøàéòåñü ê ãîëîñó ñâîåé èíòóèöèè, îáðàùàéòå âíèìàíèå íà íàìåêè, ïîñòóïàþùèå èçâíå. Îòìåòàéòå òî, ÷òî Âû ñ÷èòàåòå óñòàðåâøèì: ñòèëü ðóêîâîäñòâà, íåíóæíûå ñâÿçè. Ïðåäïðèèì÷èâîñòü è èíòóèòèâíîå ïîíèìàíèå íåîáõîäèìîñòè ïåðåìåí ïðèâåäóò Âàñ ê óñïåõó. Ïðè ÷ðåçâû÷àéíûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ Âû ñìîæåòå ïðîÿâèòü èçîáðåòàòåëüíîñòü è íàïîð.  ýòè äíè áëàãîïðèÿòíî ðåøàþòñÿ âîïðîñû íàëîãîîáëîæåíèÿ, âëîæåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà, ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè. Íå ðåêîìåíäóåòñÿ ïðåâûøàòü çàïëàíèðîâàííóþ äîëþ ïðèáûëè. Èç íåáëàãîïðèÿòíûõ ôàêòîðîâ: ïîâûøåííàÿ êîíôëèêòíîñòü, ñòîëêíîâåíèÿ èç-çà èäåé è ìíåíèé, çàòðóäíåííîñòü â îáùåíèè, íåâîçìîæíîñòü âûðàçèòü ñâîè èíòåðåñû è âçãëÿäû äàþò íåáëàãîïðèÿòíûé äåëîâîé ïåðèîä. Ðàññòðîéñòâî ìíîãèõ Âàøèõ ïëàíîâ, îáðåìåíèòåëüíûå îáÿçàííîñòè, íàïîìèíàíèå î äîëãàõ è îáÿçàòåëüñòâàõ. Íà ýòîò ðàç òðàäèöèîííûé ïîäõîä ê âåäåíèþ äåë, óçîñòü âçãëÿäîâ ïðè ðåøåíèè âîïðîñîâ ñîçäàäóò äîïîëíèòåëüíûå òðóäíîñòè. Ïðèãîòîâüòåñü ê ïîòåðÿì è óáûòêàì, íåâûïëàòàì è íåäîïîëó÷åíèþ ïðè÷èòàþùåãîñÿ Âàì. Îãðàíè÷üòå äåëîâóþ àêòèâíîñòü. Íà÷àâ äåéñòâîâàòü, Âû âñêîðå óáåäèòåñü, ÷òî îáñòîÿòåëüñòâà è âîëÿ äðóãèõ ëþäåé íàäåæíî ïðîòèâîñòîèò Âàì. Ñäåëêè, ïåðåãîâîðû, îòâåòñòâåííûå âûñòóïëåíèÿ â ýòè äíè ïðèíåñóò â äàëüíåéøåì

46

Àïðåëü 2004 ¹12

íåïðèÿòíîñòè è óáûòêè. Ñêîðïèîí Ïåðèîä íåîäíîçíà÷íûé. Èç áëàãîïðèÿòíûõ ôàêòîðîâ: ëè÷íàÿ îòâåòñòâåííîñòü, ïîääåðæêà ïåðåäîâûõ ìåòîäîâ è èäåé, òâîð÷åñêîå âäîõíîâåíèå îáåñïå÷èâàþò óñïåõ â äåëàõ. Ýòîò ïåðèîä îòìå÷åí îïðåäåëåííûì ïðîãðåññîì è â ìàòåðèàëüíîì îòíîøåíèè: Âàì îòäàþò âñå, ÷òî äîëæíû, íî íå áîëåå òîãî.  ýòè äíè Âû çàêëàäûâàåòå ïðåêðàñíûé ôóíäàìåíò äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ è ïðîöâåòàíèÿ, ìîæåòå çàêëþ÷èòü õîðîøî ïðîäóìàííûå è äëèòåëüíûå ñäåëêè è äîãîâîðà. Õîðîøåå ÷óâñòâî âðåìåíè, îùóùåíèå ñàìîé ñòðóêòóðû òîðãîâëè. Âàñ ìîæåò ïîñåòèòü íåîæèäàííàÿ óäà÷à, êðóïíûé óñïåõ â äåëàõ, ïðèáûëü îò òåõ äåë, íà êîòîðûå Âû è íå ðàññ÷èòûâàëè. Èç íåáëàãîïðèÿòíûõ: òóò è òàì âîçíèêàþùèå íåäîðàçóìåíèÿ, óõóäøåíèå ôèçè÷åñêîãî ñàìî÷óâñòâèÿ, ïîâûøåííàÿ êîíôëèêòíîñòü íå äàäóò Âàì ðåøèòü óäà÷íî íè îäíîé çàäà÷è. Ïðîáëåìû èç-çà ñêëîííîñòè ê ñàìîîáìàíó è èçáåãàíèþ îòâåòñòâåííîñòè. Ðàññåÿííîñòü, çëîóïîòðåáëåíèå àëêîãîëåì è ðàçâëå÷åíèÿìè, ó÷àñòèå â àçàðòíûõ èãðàõ ìîãóò ñïîñîáñòâîâàòü óáûòêàì èëè íåäîðàçóìåíèÿì â äåëàõ. Âû íå ìîæåòå ïðàâèëüíî îöåíèòü ñèòóàöèþ, íå ñïîñîáíû âûäâèãàòü îáúåêòèâíûå òðåáîâàíèÿ ê ïîä÷èíåííûì, ñòàâèòü ðåàëüíûå çàäà÷è, âèäåòü ïåðñïåêòèâó â èñòèííîì ñâåòå è ïðèíèìàòü àäåêâàòíûå ðåøåíèÿ. Ïîýòîìó íà ýòîò ïåðèîä ëó÷øå âîçäåðæàòüñÿ îò ëþáûõ ïðîÿâëåíèé äåëîâîé è êîììåð÷åñêîé àêòèâíîñòè. Îñîáåííî íóæíî èçáåãàòü ñîñòàâëåíèÿ (è îáñóæäåíèÿ) ïëàíîâ, ðàññìîòðåíèÿ ïðîåêòîâ, îòâåòñòâåííûõ âûñòóïëåíèé, áðèôèíãîâ. Ýòèì Âû áóäåòå ñïîñîáñòâîâàòü áåñïîðÿäêó â ñâîèõ äåëàõ. Äëÿ ïðîäîëæåíèÿ íà÷àòîãî Âàì íå õâàòèò äèñöèïëèíû è ðåàëèñòè÷íîãî ïîäõîäà. Îñòåðåãàéòåñü îáìàíà è íåäîáðîñîâåñòíîãî ïîâåäåíèÿ â îòíîøåíèè Âàñ! Ñòðåëåö Äîâîëüíî íàïðÿæåííàÿ íåäåëÿ. Òðóäíîñòè - âñå âðåäèò Âàøåìó áèçíåñó è ðàáîòå. Äëÿ äåëîâîé àêòèâíîñòè, ðåøåíèÿ âàæíûõ äåë, çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê ýòîò ïåðèîä ñîâñåì íå ïîäõîäèò. Áóäüòå îñòîðîæíû â ðàñõîäàõ è òðàòàõ, â êàïèòàëîâëîæåíèÿõ è ñïåêóëÿòèâíûõ àêöèÿõ. Ìîæåòå ïîíåñòè èìóùåñòâåííûå ïîòåðè ïî ñîáñòâåííîé âèíå. Îãðàíè÷üòå Âàøó àêòèâíîñòü, íà âðåìÿ ðàññòàíüòåñü ñ èäååé ïîëó÷åíèÿ ìàòåðèàëüíîé ïîìîùè. Íå ðàññ÷èòûâàéòå íà ïîëó÷åíèå ññóä è êðåäèòîâ, îïàñàéòåñü íåîáäóìàííûõ òðàò, òðóäíî âûïîëíèìûõ îáåùàíèé, âçÿòèÿ íà ñåáÿ íåíóæíîé îòâåòñòâåííîñòè è îáÿçàòåëüñòâ. Èçáåãàéòå ïåðåãîâîðîâ è ñîâåùàíèé, çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê è êðóïíûõ òðàò. Âñå ýòî ìîæåò â äàëüíåéøåì ïðèíåñòè

FOREX MAGAZINE © 2004

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà îùóòèìûå ôèíàíñîâûå èëè ìîðàëüíûå óáûòêè. Íå ïðåäïðèíèìàéòå íè÷åãî âàæíîãî! Âîçìîæíû îùóòèìûå ïîòåðè è íåïðèÿòíîñòè! ×ðåçìåðíàÿ ðàñòî÷èòåëüíîñòü - åùå îäèí âðàã ýòîãî ïåðèîäà. Âîçäåðæèòåñü îò íåîáäóìàííûõ îáåùàíèé, íå ïîòâîðñòâóéòå ñâîèì æåëàíèÿì. Áîëüøå âíèìàíèÿ äåòàëÿì, íå ñêà÷èòå ïî âåðõàì. Âû ìîæåòå îùóùàòü íåäîñòàòîê òðóäîëþáèÿ, ëåíü, àïàòèþ. Èç-çà ýãîèçìà è óïðÿìñòâà ìîæåòå ïðåíåáðå÷ü ìíîãèìè õîðîøèìè ñîâåòàìè. Ïîääåðæèâàåòå ñóìàñáðîäíûå èäåè è ïðèäåðæèâàåòåñü íåíàäåæíûõ ïåðñïåêòèâ. Âîçìîæíû êðóïíûå èçìåíåíèÿ íà ïðîôåññèîíàëüíîì ïîïðèùå èëè â áèçíåñå. Âû èìååòå âîçìîæíîñòü ðåøèòü âàæíûå ôèíàíñîâûå âîïðîñû. Îäíàêî â ýòè äíè íåëüçÿ ïðåäïðèíèìàòü íè÷åãî ïðîòèâîçàêîííîãî. Ëó÷øå íå íàõîäèòüñÿ ïðè áîëüøîì ñêîïëåíèè ëþäåé (â òîëïå). Âåñüìà âåðîÿòíî, ÷òî Âû âïëîòíóþ ïîäîéäåòå ê ðåøåíèþ âîïðîñîâ íàëîãîîáëîæåíèÿ, ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè è âëîæåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà. Ñ Âàøåé ñòîðîíû âåðîÿòíû ïîïûòêè äèêòîâàòü ñâîè óñëîâèÿ, ïîýòîìó Âàøè äåëîâûå, ïàðòíåðñêèå è ñëóæåáíûå îòíîøåíèÿ íàõîäÿòñÿ ïîä óãðîçîé. Êîçåðîã Îäèí èç ñàìûõ óäà÷íûõ ïåðèîäîâ â ãîäó. Âû ñàìîóâåðåííû, ëåãêî ðåøàåòå ôèíàíñîâûå ïðîáëåìû, ìîæåòå ïðîâåðíóòü íå îäíó óäà÷íóþ ñäåëêó. Âîñïîëüçóéòåñü ýòèì ïåðèîäîì äëÿ ó÷àñòèÿ â ðèñêîâàííûõ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèÿõ, ñìåëî âêëàäûâàéòå êàïèòàë. Áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ êðóïíîé ïðèáûëè. Õîðîøèé ïåðèîä äëÿ ñàìîîáðàçîâàíèÿ, ïîâûøåíèÿ êâàëèôèêàöèè. Èñïîëüçóéòå åãî òàêæå äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Âû ìîæåòå ïîëó÷èòü äîñòàòî÷íî çàìåòíóþ ïðèáûëü, âîçìîæíîñòü ðàñïîðÿæàòüñÿ êðóïíûìè ñóììàìè. Îäíàêî èçáåãàéòå ïåðåðàñõîäà áþäæåòà: ñêëîííîñòü ê êðóïíûì òðàòàì âîçðàñòàåò. Âû ïîæèíàåòå ïëîäû ïðåæíèõ óñèëèé è äåëàåòå çàêëàäêè íà áóäóùåå. Ýòî îäèí èç ñàìûõ óäà÷íûõ ïåðèîäîâ â ýòîì ãîäó. Ñìåëî âêëàäûâàéòå êàïèòàë. Âû ñòðåìèòåñü ê áîëüøåé ñâîáîäå äåéñòâèé, èùåòå âîçìîæíîñòü îðèãèíàëüíîãî òâîð÷åñêîãî ñàìîâûðàæåíèÿ. Íå îòáðàñûâàéòå è íå îòêëàäûâàéòå ðåàëèçàöèþ ïðèøåäøèõ Âàì ñåãîäíÿ â ãîëîâó èäåé - îíè, íåñîìíåííî, èìåþò îãðîìíóþ öåííîñòü äëÿ ïðîãðåññà â äåëàõ. Ïðåäîñòåðåæåíèÿ ïåðèîäà - Âàøà ñïîñîáíîñòü îáúåêòèâíî âîñïðèíèìàòü äåéñòâèòåëüíîñòü çàìåòíî ñíèæåíà. Íå òîðîïèòåñü ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ, âûñêàçûâàòü ñâîè èäåè èëè ìíåíèå. Îò Âàñ ïîòðåáóåòñÿ îãðîìíàÿ âûäåðæêà, òðóäîëþáèå è äèñöèïëèíà, èñïîëíèòåëüíîñòü.

47

Àïðåëü 2004 ¹12

Âîäîëåé Íà÷àëî íåäåëè íåáëàãîïðèÿòíîå - ñëåäóåò èçáåãàòü ó÷àñòèÿ â àçàðòíûõ èãðàõ. Âûèãðûø â ëîòåðåÿõ è ò.ï. íåâîçìîæåí. Îòëîæèòå çàêëþ÷åíèå ñäåëîê èëè ïðîâîðà÷èâàíèå ðèñêîâàííûõ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé. Ïåðèîä ñîïðîâîæäàåòñÿ ññîðàìè è íåäîâîëüñòâîì, ðàçëè÷íûìè çàòðóäíåíèÿìè è ïðåïÿòñòâèÿìè. Âû ìîæåòå ïîíåñòè íåîæèäàííûå ïîòåðè. Ïðèñëóøàéòåñü ê ãîëîñó ñâîåé èíòóèöèè, ïðèäàéòå çíà÷åíèå ñâîèì ñíàì!  ðåøåíèè ìíîãèõ âîïðîñîâ Âû ñêëîííû ïðîÿâëÿòü èäåàëèçì èëè ÷ðåçìåðíóþ ñàìîíàäåÿííîñòü. Íåðàçóìíûå ñïåêóëÿöèè, ôèíàíñîâûå îïåðàöèè èëè âëîæåíèÿ êàïèòàëà, à òàêæå çëîóïîòðåáëåíèå ðàçâëå÷åíèÿìè ìîãóò ïàãóáíî îòðàçèòüñÿ íà âåäåíèè äåë, ïðèâåñòè ê ïîòåðÿì. Ïîä âëèÿíèåì àëêîãîëüíîãî îïüÿíåíèÿ Âû ìîæåòå ïðèíÿòü íåïðàâèëüíîå ðåøåíèå. Ñ ÷åòâåðãà Âû ñìîæåòå ñîâåðøèòü óäà÷íóþ ñäåëêó, ïðîâåðíóòü õîðîøóþ ôèíàíñîâóþ îïåðàöèþ èëè äàæå ñïåêóëÿöèþ, ñäåëàòü óäà÷íóþ ïîêóïêó èëè âûãîäíî ðàçìåñòèòü ñâîé êàïèòàë. Ïîÿâëåíèå íîâûõ èäåé è èõ ïðèçíàíèå. Èíòåëëåêòóàëüíûå çàíÿòèÿ è èãðû äîñòàâÿò Âàì íàñëàæäåíèå. Âû îùóòèòå âîçðàñòàíèå ñìåëîñòè, ðåøèòåëüíîñòè, ëè÷íîé àêòèâíîñòè è èíèöèàòèâíîñòè, ñàìîóâåðåííîñòè. Èñïîëüçóéòå ýòîò ïåðèîä äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê. Õîðîøèé ïåðèîä äëÿ ìåòîäîëîãè÷åñêèõ èçìåíåíèé íà ïðîèçâîäñòâå è â áèçíåñå. Îòìåòàéòå òî, ÷òî Âû ñ÷èòàåòå óñòàðåâøèì: ñòèëü ðóêîâîäñòâà, íåíóæíûå ñâÿçè. Ïðåäïðèèì÷èâîñòü è èíòóèòèâíîå ïîíèìàíèå íåîáõîäèìîñòè ïåðåìåí ïðèâåäóò Âàñ ê óñïåõó. Ïðè ÷ðåçâû÷àéíûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ Âû ñìîæåòå ïðîÿâèòü èçîáðåòàòåëüíîñòü è íàïîð.  ýòè äíè áëàãîïðèÿòíî ðåøàþòñÿ âîïðîñû íàëîãîîáëîæåíèÿ, âëîæåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà, ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè. Ðûáû Íà÷àëî íåäåëè áëàãîïðèÿòíîå - óäà÷íûé ïåðèîä äëÿ ðåøåíèÿ âàæíûõ äåëîâûõ âîïðîñîâ. Âû ÷óâñòâóåòå ïîâûøåíèå æèçíåííûõ ñèë è ýíåðãèè. Ëè÷íàÿ îòâåòñòâåííîñòü, ïîääåðæêà ïåðåäîâûõ ìåòîäîâ è èäåé, òâîð÷åñêîå âäîõíîâåíèå îáåñïå÷èâàþò óñïåõ â äåëàõ. Ýòîò ïåðèîä îòìå÷åí îïðåäåëåííûì ïðîãðåññîì è â ìàòåðèàëüíîì îòíîøåíèè: Âàì îòäàþò âñå, ÷òî äîëæíû, íî íå áîëåå òîãî.  ýòè äíè Âû çàêëàäûâàåòå ïðåêðàñíûé ôóíäàìåíò äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ è ïðîöâåòàíèÿ, ìîæåòå çàêëþ÷èòü õîðîøî ïðîäóìàííûå è äëèòåëüíûå ñäåëêè è äîãîâîðà. Õîðîøåå ÷óâñòâî âðåìåíè, îùóùåíèå ñàìîé ñòðóêòóðû òîðãîâëè. Ïåðèîä ïðèíîñèò, â òîì ÷èñëå è â äåëàõ, ðàçëè÷íûå íåîæè-

FOREX MAGAZINE © 2004

Àñòðîëîãè÷åñêèé ïðîãíîç áèðæåâîé äåÿòåëüíîñòè íà 19 - 23 àïðåëÿ 2004 ãîäà

Àïðåëü 2004 ¹12

äàííûå ñîáûòèÿ, âûõîäÿùèå çà ðàìêè ïîâñåäíåâíûõ çàáîò, òåêó÷êè. Âû ñòðåìèòåñü ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíóþ ñâîáîäó äåéñòâèé, âíåñòè èëè èñïîëüçîâàòü îðèãèíàëüíûå èäåè, è ýòèì îïðåäåëÿåòñÿ ñåãîäíÿ ñòèëü Âàøåé ðàáîòû. Âû íóæäàåòåñü â îñòðûõ îùóùåíèÿõ. Äëÿ óäà÷íîãî âåäåíèÿ äåë ñåãîäíÿ Âàì íå õâàòàåò ÷óâñòâà îòâåòñòâåííîñòè. Ýòîò òðàíçèò ïðèíåñåò Âàì óäà÷ó â äåëàõ, åñëè Âàì íå ÷óæäû ïðîÿâëåíèÿ ïðîãðåññà â ëþáîì âèäå, à ìîæåò ïðåïîäíåñòè íåïðèÿòíûå ñþðïðèçû, åñëè Âû ïðîòèâèòåñü èäåå ëè÷íîãî äóõîâíîãî ðàçâèòèÿ. Ñ ÷åòâåðãà ïåðèîä íåáëàãîïðèÿòåí äëÿ áèçíåñà. Ñòîëêíîâåíèÿ, ïîâûøåííàÿ êîíôëèêòíîñòü, íåðâîçíîñòü ñîçäàþò íåáëàãîïðèÿòíûé ôîí. Óâåëè÷èâàþòñÿ ðàñõîäû. Âû èñïûòûâàåòå íåäîñòàòîê òðóäîëþáèÿ è ýêñòðàâàãàíòíûå ïîðûâû, ðàñòî÷èòåëüñòâî. Âàøå íåîáû÷íî àãðåññèâíîå, èìïóëüñèâíîå ïîâåäåíèå, íåîáäóìàííûå ïîñòóïêè è áóðíîå âûðàæåíèå ïðîòåñòà ìîãóò çíà÷èòåëüíî ïîìåøàòü Âàì â äåëàõ. Âû ãíåâëèâû, õîòèòå íàâÿçàòü ñâîþ âîëþ, óòâåðäèòü ñâîå ìíåíèå è èíòåðåñû. Èçáåãàéòå îïòèìèñòè÷íîé îöåíêè ñîñòîÿíèÿ ñâîèõ äåë, à òàêæå ýêñòðàâàãàíòíîñòè â ðàñõîäàõ è ïîêóïêàõ. Âîçìîæíî, Âàì ïðåäñòîèò ïîíåñòè ïîòåðè, êîòîðûõ, îäíàêî, Âû ìîãëè áû èçáåæàòü ïðè áîëåå ðàçóìíîì âåäåíèè äåë. Âàì ìîæåò áûòü ïðåäëîæåíà ñäåëêà, ïðåëüùàþùàÿ Âàñ ñâîèì ðàçìàõîì, íî â ïîñëåäñòâèè Âû èç-çà ýòîãî ïîíåñåòå óáûòêè. Íå ïðîÿâëÿéòå ëåãêîìûñëèÿ â äåëàõ. Îñîáî îñòîðîæíûì ñëåäóåò áûòü ïðè ðåøåíèè âîïðîñîâ íàëîãîîáëîæåíèÿ, ðàçìåùåíèÿ ñîâìåñòíîãî êàïèòàëà. Âû ïîäâåðæåíû âëèÿíèþ îáñòîÿòåëüñòâ è âîëå äðóãèõ ëþäåé. Ëó÷øå îãðàíè÷èòü äî ìèíèìóìà äåëîâóþ è êîììåð÷åñêóþ àêòèâíîñòü: ïåðèîä è áåç òîãî ïðèíåñåò íåïðèÿòíîñòè. Âû ìîæåòå ñòîëêíóòüñÿ ñ âëèÿíèåì ìàôèîçíûõ èëè êîððóìïèðîâàííûõ ñòðóêòóð, à òàêæå ñ ïðåäñòàâèòåëÿìè çàêîíà èëè îõðàíû ïðàâîïîðÿäêà. Ñëåäóåò èçáåãàòü íàõîæäåíèÿ â òîëïå è ó÷àñòèÿ â ìàññîâûõ ìåðîïðèÿòèÿõ. [email protected] http://www.finlist.com/

48

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ äåíåã

Àïðåëü 2004 ¹12

10 òûñÿ÷ ëåò ñî âðåìåíè âîçíèêíîâåíèÿ ïåðâûõ äåíåã Î. Ðîìàíîâà vlasti.net Èç ÷åãî òîëüêî äåíüãè íå äåëàþò. Èçâåñòíàÿ ïîãîâîðêà, áóäòî äàæå èç âîçäóõà, íà ñàìîì äåëå íå òàê óæ äàëåêà îò èñòèíû.  ðàçíîå âðåìÿ ó ðàçíûõ íàðîäîâ â êà÷åñòâå äåíåã èñïîëüçîâàëèñü êóñî÷êè ñëîíîâîé êîñòè, êâàðöà èëè æàäåèòà, ðàêîâèíû êàóðè, áàðàáàíû, ïòè÷üè ÿéöà, ìåòàëëè÷åñêàÿ ïîñóäà, êîæà, öèíîâêè, ãâîçäè, íàêîíå÷íèêè äëÿ ñòðåë, áûêè, ñâèíüè, ðèñ, ñîëü, áðàñëåòû è îæåðåëüÿ, ìîòêè ïðÿæè, äåêîðèðîâàííûå òîïîðû - è ýòîò ñïèñîê åùå íå ïîëîí. Èñòîðèêè ñ÷èòàþò, ÷òî äåíüãè ïîÿâëÿþòñÿ íà îïðåäåëåííîé ñòàäèè ðàçâèòèÿ îáùåñòâà - ýòî òàêîé æå íåèçáåæíûé è îäíîâðåìåííî óíèêàëüíûé ïðîöåññ, êàê ôîðìèðîâàíèå íàöèîíàëüíîãî ÿçûêà. Ó ïåðâîáûòíûõ íàðîäîâ òîâàðîîáìåí ïðîèñõîäèë ïî ïðèíöèïó áàðòåðà, òû ìíå - ÿ òåáå, íî ñî âðåìåíåì â ýòó öåïî÷êó âäðóã âêëèíèâàþòñÿ äåíüãè. Ïî÷åìó? Îäèí èç âîçìîæíûõ è ÷àñòî âñòðå÷àþùèõñÿ îòâåòîâ: äëÿ áîëüøåãî óäîáñòâà òðåáîâàëñÿ íåêèé ýêâèâàëåíò, ïðè ïîìîùè êîòîðîãî çåðíî ìîæíî áûëî áû ïðèðàâíÿòü ê îëåíüèì øêóðàì. Òàêàÿ òåîðèÿ âñåì íàì õîðîøî çíàêîìà, íî, ê ñîæàëåíèþ, îíà íå îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó ýêâèâàëåíòû âûáèðàëèñü íàñòîëüêî ðàçíûå, è ïî÷åìó âñå-òàêè â îäèí ïðåêðàñíûé ìîìåíò âäðóã ñòàíîâèëîñü íåóäîáíî áåç íèõ îáõîäèòüñÿ. Ýòè ïðîáåëû çàïîëíÿþò äðóãèå ó÷åíûå, ïðèäåðæèâàþùèåñÿ òîé òî÷êè çðåíèÿ, ÷òî ïåðâûå äåíüãè òîæå ïðåäñòàâëÿëè ñîáîé îäíó èç ôîðì áàðòåðà.  êàæäîì ïëåìåíè áûëè ïðåäìåòû ïî òåì èëè èíûì ïðè÷èíàì íàèáîëåå öåííûå è ïîòîìó âñåìè æåëàåìûå. Èìåííî íà íèõ êàæäûé îõîòíî îáìåíÿë áû ÷òî óãîäíî, èìåííî èõ â êà÷åñòâå ïîäàðêîâ ïðåïîäíîñèëè æðåöàì è âîæäÿì, à èíîãäà äàæå îñòàâëÿëè íà àëòàðÿõ äëÿ áîãîâ. Ïîíÿòèå öåííîñòè òàêèõ

49

ïðåäìåòîâ áûëî ðàçëè÷íûì - â îäíèõ ïðèâëåêàëî óäîáñòâî õðàíåíèÿ è òðàíñïîðòèðîâêè, â äðóãèõ - ïðî÷íîñòü è äîëãîâå÷íîñòü, â òðåòüèõ - ðåäêîñòü, â ÷åòâåðòûõ - ïðèïèñûâàåìûå ìàãè÷åñêèå ñâîéñòâà èëè ïðîñòî êðàñîòà. Ñî âðåìåíåì èìåííî èì è ñóæäåíî áûëî ñòàòü äåíüãàìè. Ñëåäû ïîäîáíîãî ïðåâðàùåíèÿ ñîõðàíèëèñü êîå-ãäå ïðàêòè÷åñêè äî íàøèõ äíåé. Òàê, äî 1949 ã. ó íàðîäîâ Çàïàäíîé Àôðèêè â êà÷åñòâå äåíåã èñïîëüçîâàëèñü ìàíèëëû - ìåòàëëè÷åñêèå îðíàìåíòàëüíûå óêðàøåíèÿ. Ïðèçíàêè ñîñòîÿòåëüíîñòè è áîãàòñòâà, â ïðÿìîì ñìûñëå ñëîâà, áûëè íàëèöî - ñ÷àñòëèâûé îáëàäàòåëü ìàíèëë íîñèë èõ íà øåå è íà ðóêàõ. Ñõîäíûì îáðàçîì ïîñòóïàëè ñ îæåðåëüÿìè èç ðàêîâèí èíäåéñêèå ïëåìåíà â Ñåâåðíîé Àìåðèêå. Öåííîñòü è â òîì, è â äðóãîì ñëó÷àå îáåñïå÷èâàë ðèñóíîê ïðèðîäíûé èëè ñïåöèàëüíî íàíåñåííûé. Íà îñòðîâàõ Ôèäæè îæåðåëüÿ äåëàëè èç çóáîâ êèòà è íàçûâàëè èõ "òàìáóà". Äàæå ïî çâó÷àíèþ ýòî ñëîâî íàïîìèíàåò èçâåñòíîå íàì "òàáó", ÷òî íåäàëåêî îò èñòèíû: êèòîâûå çóáû èñïîëüçîâàëèñü äëÿ ðåëèãèîçíûõ äåéñòâ, è äîñòóï ê íèì èìåëè ëèøü èçáðàííûå. Íå ñòîëü êîìïàêòíûìè è óäîáíûìè â îáðàùåíèè áûëè êàìåííûå äèñêè ñ êðóãëûìè îòâåðñòèÿìè, ñëóæèâøèå äåíüãàìè æèòåëÿì Êîðàëëîâûõ îñòðîâîâ âïëîòü äî 1960-õ, íî âûáðàíû îíè áûëè òîæå â ñâÿçè ñ èõ ÿêîáû ñâÿùåííûì õàðàêòåðîì. Íåêîòîðûå íàðîäû ïðåäïî÷èòàëè ðàñïëà÷èâàòüñÿ ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûìè ïðîäóêòàìè. Äàæå ïåðâûå â ìèðå áàíêè, ïîÿâèâøèåñÿ âî II òûñÿ÷åëåòèè äî íàøåé ýðû â Ìåñîïîòàìèè, â ðåàëüíîñòè áûëè îáûêíîâåííûìè çåðíîõðàíèëèùàìè. Âñå ðàñ÷åòû ïðîèçâîäèëèñü èìåííî çåðíîì - íàñòîÿùèì èëè ïî ÷åêó íà ïðåäúÿâèòåëÿ. Ýòà ñèñòåìà êàçàëàñü î÷åíü óäîáíîé,

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ äåíåã

áûëà îôèöèàëüíî çàêðåïëåíà â êîäåêñå çàêîíîâ Õàììóðàïè è ñî âðåìåíåì äàæå ïîëó÷èëà ðàñïðîñòðàíåíèå â Åãèïòå. Õîòÿ â Åãèïòå ê òîìó ìîìåíòó óæå óìåëè ÷åêàíèòü ìîíåòû. Èíòåðåñíî, ÷òî ñõîäíûì îáðàçîì, òîëüêî íå çåðíîì, à òàáàêîì, ðàñïëà÷èâàëèñü â Âèðäæèíèè åùå â XVII âåêå. À íà ñåðòèôèêàòû, îòðàæàâøèå êîëè÷åñòâî è êà÷åñòâî òàáàêà, âìåñòî ðåàëüíûõ ëèñòüåâ â ýòîì áóäóùåì àìåðèêàíñêîì øòàòå ïåðåøëè íè ìíîãî, íè ìàëî â 1727 ã. Äðóãîé ÷àñòî âñòðå÷àþùåéñÿ ôîðìîé ïðèìèòèâíûõ äåíåã, êàê íè ñòðàííî, âûñòóïàë äîìàøíèé ñêîò. Õîòÿ, ÷òî òóò ñòðàííîãî? Âî-ïåðâûõ, ñêîò îáëàäàë êîíêðåòíîé ïðàêòè÷åñêîé öåííîñòüþ, âî-âòîðûõ, èñïîëüçîâàëñÿ äëÿ æåðòâîïðèíîøåíèé è ïîòîìó èìåë åùå è öåííîñòü ðåëèãèîçíóþ. Íàêîíåö, â îòëè÷èå îò çåðíà èëè òàáàêà, åãî ëåãêî ìîæíî áûëî ïîäñ÷èòàòü â øòóêàõ - ýòèì îí ïðåäâàðÿë ïîÿâëåíèå ìîíåò. Âî ìíîãèõ ÿçûêàõ, íàïðèìåð â âàëëèéñêîì, äëÿ îáîçíà÷åíèÿ ïîíÿòèé "ñêîò" è "òîâàð" äî ñèõ ïîð èñïîëüçóåòñÿ îäíî è òîæå ñëîâî. Âïðî÷åì, ñîõðàíèëîñü è êóäà áîëåå ìàòåðèàëüíîå ïîäòâåðæäåíèå äàííîé òåîðèè: åùå â XX âåêå ó êèðãèçîâ â êà÷åñòâå êðóïíûõ äåíåã èñïîëüçîâàëàñü ëîøàäü, êóïþð ïîìåíüøå - îâöà, è ñîâñåì óæ ðàçìåííîé ìîíåòû - îâå÷üè øêóðû. Ê ÷åêàíêå íàñòîÿùèõ ìîíåò ðàçíûå íàðîäû ïðèõîäèëè ïîðàçíîìó, íî ÷àùå âñåãî ìåòàëëè÷åñêèå äåíüãè èñêóññòâåííî íàñàæäàëèñü çàâîåâàòåëÿìè. Òàê, íàïðèìåð, áûëî ñ àöòåêàìè è ìàéÿ - âïëîòü äî ïîÿâëåíèÿ Êîðòåñà îíè áåç ïðîáëåì ïðîèçâîäèëè ðàñ÷åòû ïðè ïîìîùè êîêîñîâ. À ïåðâûìè, ïðàêòè÷åñêè îäíîâðåìåííî è ñîâåðøåííî íåçàâèñèìî äðóã îò äðóãà, ñòàëè ÷åêàíèòü ìîíåòó â Êèòàå è â Ìàëîé Àçèè. Èçíà÷àëüíî êèòàéöû, êàê è äðóãèå íàðîäû, æèâøèå ïî áåðåãàì Èíäèéñêîãî îêåàíà, èñïîëüçîâàëè â êà÷åñòâå äåíåã ðàêóøêè êàóðè.  äðåâíåêèòàéñêîì ÿçûêå äàæå ïèêòîãðàììå”äåíüãè” ñîîòâåòñòâîâàë ðèñóíîê ðàêóøêè. Ñî âðåìåíåì òî ëè êàóðè ïåðåñòàëî õâàòàòü, òî ëè ïîñòàðàëèñü ïåðâûå ôàëüøèâîìîíåò÷èêè - íî ðàêóøêè íà÷àëè äåëàòü èç ìåäè è áðîíçû.  Ëèäèè æå ïðèäóìàëè øòàìïîâàòü ìàëåíüêèå êðóãëûå êóñî÷êè ìåòàëëîâ. Ñíà÷àëà ïå÷àòü ãàðàíòèðîâàëà òîëüêî ÷èñòîòó ìàòåðèàëà, íî âñêîðå ñòàëà îáîçíà÷àòü åùå è îïðåäåëåííûé âåñ. Òàê è ïîÿâèëèñü ìîíåòû, ñ ïîìîùüþ êóïöîâ è çàâî-

50

Àïðåëü 2004 ¹12

åâàòåëåé áûñòðî ðàñïðîñòðàíèâøèåñÿ íà òåððèòîðèþ Èîíèè, Ãðåöèè è Ïåðñèè. Ãðåêàì ìîíåòû ïðèøëèñü ïî âêóñó - êàæäûé ãîðîä âûïóñêàë ñâîè, êàê çíàê íåçàâèñèìîñòè è ñàìîñòîÿòåëüíîñòè. Âïðî÷åì, ðàçëè÷àëèñü îíè â îñíîâíîì ëèøü âíåøíèì âèäîì (íàïðèìåð, â Àôèíàõ íà íèõ èçîáðàæàëè ñîâó, ñèìâîë ïîêðîâèòåëüíèöû ãîðîäà Àôèíû Ïàëëàäû) - íàçâàíèå æå áûëî îáùåå, äðàõìà, ÷òî ïåðâîíà÷àëüíî îáîçíà÷àëî â ÿçûêå ïðèãîðøíþ çåðíà. Ïîäîáíûé îòãîëîñîê "äî-äåíåæíûõ" îòíîøåíèé, âðåìåíè, êîãäà ïðèõîäèëîñü ïðîèçâîäèòü ðàñ÷åòû íà âåñ, ñîõðàíèëñÿ è â Áèáëèè: èçâåñòíûå òàëàíòû, äî òîãî êàê ñòàëè ìîíåòàìè, îáîçíà÷àëè ìåðó, ðàâíóþ 60 ôóíòàì çîëîòà. Îäíàêî âåðíåìñÿ ê ãðåêàì.  407 ã. äî íàøåé ýðû âî âðåìÿ âîéíû ñïàðòàíöû çàõâàòèëè àôèíñêèå ñåðåáðÿíûå ðóäíèêè, è àôèíÿíå ïðèäóìàëè ÷åêàíèòü áðîíçîâûå ìîíåòû ñ òîíêèì ñåðåáðÿíûì ïîêðûòèåì. Åñòåñòâåííî, îò íàñòîÿùèõ, "õîðîøèõ" ìîíåò íàñåëåíèå íå ãîðåëî æåëàíèåì èçáàâëÿòüñÿ, è ãîðîä áûë ïðàêòè÷åñêè ðàçîðåí. Êèòàéñêèå èìïåðàòîðû, ïîõîæå, îòëè÷àëèñü íåñêîëüêî áîëüøåé äàëüíîâèäíîñòüþ. Ìåäíûå ìîíåòû îíè òèõî - ìèðíî ÷åêàíèëè àæ äî 806 ã. íàøåé ýðû, ïîêà âäðóã íå îáíàðóæèëè, ÷òî çàïàñû ìåäè íåóìîëèìî ïîäõîäÿò ê êîíöó. Òîãäà ðåøèëè ìåòàëë çðÿ íå òðàòèòü è - âïåðâûå â èñòîðèè - íà÷àëè âûïóñêàòü áóìàæíûå áàíêíîòû. Ýêñïåðèìåíò ïðîøåë óäà÷íî, óæå ÷åðåç 150 ëåò ïå÷àòàíèå äåíåã íà áóìàãå ñòàëî â Ïîäíåáåñíîé íîðìîé. Ê ñîæàëåíèþ, çàêîí÷èëîñü âñå òðàãè÷åñêè óæàñíîé èíôëÿöèåé. Ê èíôëÿöèè ìû åùå âåðíåìñÿ, à ñåé÷àñ ñòîèò ïîãîâîðèòü î äåíüãàõ, êîòîðûå áëàãîïîëó÷íî äîæèëè äî íàøèõ äíåé. Ñàìûìè äðåâíèìè, ïî âñåé âèäèìîñòè, ÿâëÿþòñÿ ôóíòû è ïåíñû, Ìîíåòó ïîä íàçâàíèåì "ïåííè" ñàêñîíñêèå ïëåìåíà íà÷àëè ÷åêàíèòü åùå äî çàâîåâàíèÿ âèêèíãîâ. Ïðîèñõîæäåíèå ýòîãî íàçâàíèÿ îêóòàíî òàéíîé. Ïî îäíîé âåðñèè, îíî âîñõîäèò ê èìåíè ñàêñîíñêîãî êîðîëÿ Ïåíäà, ïî äðóãîé - îáðàçîâàëîñü ïî ñîçâó÷èþ ñ ïîñóäîé, â êîòîðîé ïëàâèëè ñåðåáðî (àíãëèéñêîå ñëîâî pan, îáîçíà÷àþùåå ñêîâîðîäó, êàæåòñÿ ðîäñòâåííûì ñëîâó penny, ÷òî ïîäòâåðæäàåòñÿ ñóùåñòâîâàíèåì ñõîäíîé ïàðû â íåìåöêîì ÿçûêå: pfanne - pfennig).

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ äåíåã ×òî êàñàåòñÿ ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ, òî îíè ïîÿâèëèñü ïîçæå.  VIII âåêå, â Áðèòàíèè ñóùåñòâîâàëà ìåëêàÿ ìîíåòà "ñòåðëèíã", ñîîòâåòñòâîâàâøàÿ 1/240 âåñîâîãî ôóíòà ñåðåáðà. Äëÿ óäîáñòâà ðàñ÷åòîâ 240 ñòåðëèíãîâ ñòàëè íàçûâàòü "ôóíòîì ñòåðëèíãîâ", à ñî âðåìåíåì è ïðîñòî "ôóíòîì". Òàê è ïîâåëîñü, è äàæå â 1717 ã., êîãäà ðåøèëè ââåñòè çîëîòîé ñòàíäàðò, ôóíò íå çàêîí÷èë ñâîå ñóùåñòâîâàíèå, îí "ïðåâðàòèëñÿ" â 7,32 ã ÷èñòîãî çîëîòà. Ñî âðåìåíåì è îá ýòîì ñîîòâåòñòâèè çàáûëè, à ôóíò ñóùåñòâóåò è ïîíûíå. Åùå áîëåå äîëãóþ èñòîðèþ èìååò äîëëàð. Ïîíà÷àëó áûë îí "íåìöåì" è íàçûâàëñÿ "òàëåð", ñîêðàùåííî îò "Èîàõèìñòàëëåð", ñåðåáðÿíîé ìîíåòû ñ èçîáðàæåíèåì ñâÿòîãî Èîàõèìà, ÷åêàíèòü êîòîðóþ ñòàëè â 1519 ã.  êîíöå XIX â., ïîñëå îáúåäèíåíèÿ Ãåðìàíèè, íåìöû ïåðåøëè íà ñîâðåìåííóþ ìàðêó, à äîëëàð ïðîäîëæèë ñâîå ñóùåñòâîâàíèå áëàãîäàðÿ èñïàíñêèì è àíãëèéñêèì êîëîíèñòàì. Ê òîìó ìîìåíòó äåíüãè äàâíî è ïðî÷íî ïðèæèëèñü â Íîâîì Ñâåòå, à äëÿ áîëüøåãî óäîáñòâà ïîñåëåíöû ñòàëè íàçûâàòü äîëëàðàìè âñå íàöèîíàëüíûå âàëþòû. Àìåðèêàíöû óæå òîãäà èñïûòûâàëè òÿãó ê âñåâîçìîæíûì ñîêðàùåíèÿì, ïîýòîìó âìåñòî àíãëèéñêîãî piece of eight (âîñüìàÿ ÷àñòü) - êàê íàçûâàëè íà êîíòèíåíòå èñïàíñêîå ïåñî - îíè ðåøèëè ðèñîâàòü ïåðå÷åðêíóòóþ âîñüìåðêó. Âïîñëåäñòâèè îíà ïðåâðàòèëàñü â òàê õîðîøî âñåì íàì çíàêîìûé çíà÷îê $. Ïîíà÷àëó äîëëàðû áûëè çîëîòûìè è ñåðåáðÿíûìè - òàê ïîñòàíîâèëî â 1794 ã. Ôåäåðàëüíîå ïðàâèòåëüñòâî Ôèëàäåëüôèè.  òå âðåìåíà â îäíîé ìîíåòå ñîäåðæàëîñü 24,75 ã ÷èñòîãî çîëîòà. Ê 1934 ã. âåñ óìåíüøèëñÿ äî 13,71 ã, è çîëîòîé ñòàíäàðò áûë îôèöèàëüíî îòìåíåí. Òåì áîëåå, ÷òî ê ýòîìó âðåìåíè óæå óñïåëè ïðèæèòüñÿ äîëëàðû áóìàæíûå, òî÷íåå - õëîï÷àòîáóìàæíûå. Ñ 1861 ã. èõ ñòàëè ïå÷àòàòü íà îñîáîé áóìàãå èç ñìåñè õëîïêà è ëüíà. Ãîäîì ïîçæå, âî âðåìÿ Ãðàæäàíñêîé âîéíû, äëÿ ïîêðûòèÿ íåïðåäâèäåííûõ ðàñõîäîâ àðìèè, Ôåäåðàëüíîå ïðàâèòåëüñòâî ðåøèëî ïå÷àòàòü òàê íàçûâàåìûå "êîíòèíåíòàëû", â íàðîäå íàçûâàâøèåñÿ greenbacks ("çåëåíûå").  1862 ã. èõ áûëî âûïóùåíî 150 ìèëëèîíîâ, à â 1863 ã. - åùå 300 ìèëëèîíîâ. Ïîñêîëüêó çîëîòûì çàïàñîì îáåñïå÷åíû îíè íå áûëè, òî ê êîíöó âîéíû èõ ðåàëüíàÿ ñòîèìîñòü ñîñòàâëÿëà ëèøü 1/1000 îò íîìèíàëà. Âîçíèêëà äàæå ïîãîâîðêà "íå ñòîèò è êîíòèíåíòàëà", è èç îáðàùåíèÿ îíè áûëè âûâåäåíû. À ñëîâî îñòàëîñü

51

Àïðåëü 2004 ¹12

- òåì áîëåå, ÷òî ïðè ïå÷àòè ñîâðåìåííûõ äîëëàðîâ â õîä òîæå èäóò çåëåíûå ÷åðíèëà. Òàêîé îáâàë "çåëåíûõ" âïîëíå çàêîíîìåðåí, âåäü îíè áûëè îáûêíîâåííûìè áóìàæêàìè, à èíôëÿöèè ïîäâåðæåíû è ãîðàçäî áîëåå ñòàáèëüíûå âàëþòû. Òàê, âî âðåìÿ Ïóíè÷åñêèõ âîéí âåñü áþäæåò Ðèìà óõîäèë íà ñîäåðæàíèå àðìèè, ïîýòîìó ðåøåíî áûëî ïîíåìíîãó óìåíüøàòü ñîäåðæàíèå ñåðåáðà â ìîíåòàõ. Âïðî÷åì, "ïîíåìíîãó" íå ïîëó÷èëîñü: åñëè â 250 ã. îíî ñîñòàâëÿëî 40%, òî áóêâàëüíî ÷åðåç äâàäöàòü ëåò îíî óïàëî âñåãî äî 4%. Êàê âñåãäà â ïîäîáíûõ ñëó÷àÿõ, âûõîä áûë îäèí - äåíåæíàÿ ðåôîðìà. Åå-òî è ïðèøëîñü ïðîâîäèòü èìïåðàòîðó Äèîêëåòèàíó. Îïûò ðèìëÿí íå ïîñëóæèë íè äëÿ êîãî óðîêîì, èíôëÿöèÿ ñòàëà âïîëíå îáû÷íûì ÿâëåíèåì.  324 ã. îíà ïîðàçèëà Åãèïåò, ãäå çà äåñÿòü ëåò ñòîèìîñòü ôóíòà çîëîòà ïîäñêî÷èëà ñ 300 òûñÿ÷ äî 2,12 ìèëëèàðäà äèíàð. Êñòàòè, îáåñöåíèâàëèñü íå òîëüêî ìåòàëëè÷åñêèå, ÷åêàííûå äåíüãè, íî è ðàêóøêè. Íàïðèìåð, â êîíöå XVIII â. â Óãàíäå æåíùèíó ìîæíî áûëî êóïèòü çà äâå ðàêîâèíû êàóðè, à â 1860 ã. ïîäîáíîå ïðèîáðåòåíèå îáîøëîñü áû óæå â òûñÿ÷ó. Ïðàâäà ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî äàííàÿ öåíà îêàçàëàñü âåñüìà ñòàáèëüíîé è ïðîñóùåñòâîâàëà ïî÷òè ñîòíþ ëåò, ïîêà ïîñëå Âòîðîé ìèðîâîé âîéíû íà ñìåíó êàóðè íå ïðèøëè øèëëèíãè. Äà è æåíùèí, â îáùåì-òî, ïðîäàâàòü ïî÷òè ïåðåñòàëè... Ñàìûå æå ãðàíäèîçíûå äåíåæíûå îáâàëû âûïàëè íà èñòîðèþ XX âåêà.  1922-23 ãîäàõ â Ãåðìàíèè âûïëàòà çàðïëàòû ïðîèñõîäèëà äâàæäû â ñóòêè - òîëüêî òàêèì îáðàçîì ïîÿâëÿëàñü âîçìîæíîñòü ïîòðàòèòü äåíüãè äî òîãî, êàê îíè ïîëíîñòüþ îáåñöåíÿòñÿ. Ïîäîáíîãî ðàçìàõà äîñòèãëà èíôëÿöèÿ è â Âåíãðèè â 1944-46 ãîäàõ - êîëè÷åñòâî çíàêîâ íà âûïóñêàåìûõ â îáîðîò íîâûõ áàíêíîòàõ äîñòèãàëî 27, à ñòîèìîñòü îäíîãî çîëîòîãî ïåíãå ðàâíÿëàñü 130 ìèëëèàðäàì áóìàæíûõ. Î. Ðîìàíîâà vlasti.net

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹12

Îáó÷åíèå MQL II. Óðîê 12 Êîìïàíèÿ «Fxtest» Õàëõàëüÿí Àðòóð òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà òðåéäåðîâ [email protected]

Çäðàâñòâóéòå äîðîãèå ÷èòàòåëè! Ñåãîäíÿ ìû íàïèøåì ïðîñòåéøóþ ïðîáîéíóþ ñèñòåìó. 12.1. Àëãîðèòì Íàâåðíîå, ìíîãèå èç Âàñ çíàþò, ÷òî òàêîå ïðîáîéíûå ñèñòåìû. Íà ðûíêå áûâàþò ìîìåíòû, êîãäà ìîæíî ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ïðåäïîëîæèòü, ÷òî öåíà ðåçêî ïîéäåò ââåðõ èëè âíèç. Íàïðèìåð, êîãäà ðàíîê <çàæèìàåòñÿ> ïðåä âûõîäîì ñåðüåçíîé íîâîñòè. Âñå èãðîêè æäóò è ïîñëå âûõîäà îòêðûâàþòñÿ â íóæíóþ ñòîðîíó. Íî ïîñêîëüêó áîëüøèíñòâî ÷èòàòåëåé ýòèõ ñòðîê ïîëó÷àþò íîâîñòè ñ çàäåðæêîé, åñòü ñìûñë ðàññòàâëÿòü îòëîæåííûå îðäåðà íà ïðîáèòèå òåêóùèõ óðîâíåé êîíñîëèäàöèè. Ýêñïåðò àíàëèçèðóåò ìàêñèìàëüíûå è ìèíèìàëüíûå öåíû (òåíè ñâå÷åé) çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä (ïåðèîä ìû ñìîæåì íàñòðàèâàòü) è âûñòàâëÿþòñÿ îòëîæåííûå îðäåðà ïî îáå ñòîðîíû îò òåêóùåé öåíû. Ýòî áóäóò îðäåðà òèïà è < op_sellstop >. Äëÿ áîëüøåé ýôôåêòèâíîñòè ìû áóäåì âûñòàâëÿòü îðäåðà òîëüêî â ñëó÷àå åñëè ðàçíèöà ìåæäó ìàêñèìàëüíîé è ìèíèìàëüíîé öåíîé çà ïåðèîä íå áîëüøå îãîâîðåííîé íàìè âåëè÷èíû, (ýòà âåëè÷èíà îïðåäåëÿåò øèðèíó êàíàëà, íîâîñòü ìíîãèå æäóò, çíà÷èò, êàíàë óçîê). Ïîäâåäåì èòîã àëãîðèòìà. Åñëè íåò îòðûòûõ ïîçèöèé è âûñòàâëåííûõ îðäåðîâ. Íàõîäèì ìàêñèìàëüíóþ è ìèíèìàëüíóþ öåíó çà ïåðèîä, âû÷èñëÿÿ ðàçíèöó ìåæäó íèìè. Åñëè ðàçíèöà ìåíüøå ïîðîãà, êîòîðûé ìû óñòàíîâèëè, òî âûñòàâëÿåì 2 îðäåðà íà ïðîáîé. Îðäåðà âûñòàâëÿåì ñ ìàëåíüêèì çàïàñîì, íàïðèìåð, +5 ïóíêòîâ, õîòÿ, ñäåëàåì ýòó âåëè÷èíó òîæå íàñòðàèâàåìîé, ò.ê. íà ðàçíûõ âðåìåííûõ ôðåéìàõ çàïàñ áóäåò ðàçíûì. Ïîñëå ñðàáàòûâàíèÿ îäíîãî èç îðäåðîâ, âòîðîé îðäåð óäàëÿåòñÿ.

52

12.2. Ýêñïåðò /*[[ Name := Proboy Author := fxtest.ru Link := forextimes.ru Lots := 1.00 Stop Loss := 20 Take Profit := 40 Trailing Stop := 0 ]]*/ Defines: HL(85),N(9),Zapas(5); //HL- ðàçíèöà ìåæäó ýêñòðåìàëüíûìè öåíàìè, N- ïåðèîä, Zapas- çàïàñ â âûñòàâëåíèè îòëîæåííîãî îðäåðà var:s(0),b(0),ho(0),lo(0),i(0),fl(0); // s- êîëè÷åñòâî îòëîæåííûõ OP_sellSTOP b- êîëè÷åñòâî îòëîæåííûõ OP_BUYSTOP, i- ïåðåìåííàÿ öèêëà // ho- ìàõ öåíà ïåðèîäà, lo-ìèíèìàëüíûÿ öåíà ïåðèîäà, fl-ôëàã äëÿ âûñòàâëåíèÿ âòîðîãî îðäåðà If((CurTime-LastTradeTime)<11) then Exit; // 10 ñåê òàéìàóò, ïîêà îí íå ïðîøåë áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ âûõîä èç ýêñïåðòà if fl=1 then // ò.ê. îäíîâðåìåííî äâà îðäåðà ïîñòàâèòü íåëüçÿ, OP_sellSTOP ñòàâèòñÿ ïîñëå 10 ñåê, ñ ïîìîùüþ ôëàãà {fl=0; // îáíóëåíèå ôëàãà è âûñòàâëåíèå 2ãî îòëîæåííîãî SetOrder(OP_sellSTOP, lots, lo-Zapas * point, 3,lo + StopLoss * Point,lo-TakeProfit*Point,red);}; b=0; // îáíóëåíèå ïåðåìåííûõ äëÿ ñ÷åòà s=0; if TotalTrades=1 then exit; // åñëè îòêðûò òîëüêî 1 îðäåð òî, ýòî îðäåð â ðûíêå, âûõîäèì

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹12

if totaltrades<>0 then for i=1 to TotalTrades Begin IF OrderValue(i,VAL_TYPE)=OP_BUYstop then b=b+1; // ïîäñ÷åò ïîçèöèé â öèêëå if OrderValue(i,VAL_TYPE)=OP_SELLstop then s=s+1; if (s+b)=2 then exit; // åñëè 2 îòëîæåííûõ âûõîäèì end; if TotalTrades<>0 and (s+b)=1 then // åñëè 1 îòëîæåííûé îñòàëñÿ (îí ëèøíèé, ò.ê. îäèí óæå ñòàë ñûãðàë, óäàëÿåì åãî { for i=1 to TotalTrades Begin if (OrderValue(i,VAL_TYPE)=OP_sellSTOP) or (OrderValue(i,VAL_TYPE)=OP_buySTOP) then DeleteOrder(OrderValue(i,VAL_TICKET),blue); // óäàëåíèå end; exit;};

12.3. Çàêëþ÷åíèå Ò.ê. ýòî ñàìûé ïðîñòîé ïðîáîéíûé àëãîðèòì, îí, êîíå÷íî, íå ïðèíîñèò äîñòîéíîé ïðèáûëè, íî â ïðèðîäå òàêèå ñèñòåìû ñóùåñòâóþò â áîëåå ñëîæíûõ âàðèàíòàõ. Åñòü ñìûñë ïîäêëþ÷àòü ýêñïåðò òîëüêî â îïðåäåëåííûå ìîìåíòû (ïåðåä âûõîäîì íîâîñòåé). Ìîæíî òàêæå ââåñòè äîïîëíèòåëüíûå óñëîâèÿ íà äëèíó òåíåé ñâå÷åé âíóòðè ïåðèîäà èëè (è) ïîñòàâèòü îãðàíè÷åíèå è ïî îáúåìó, íî ò.ê. íà ôîðåêñå îáúåì òèêîâûé, îñîáûõ óëó÷øåíèé îí íå äàñò. Ñëåäóþùèé âûïóñê ÿ õîòåë áû ïîñâåòèòü Âàøèì âîïðîñàì. ß óâåðåí, ÷òî âî âðåìÿ ñîçäàíèÿ ñîáñòâåííîãî ýêñïåðòîâ ó Âàñ îíè âîçíèêàþò. Ïðèñûëàéòå âñå âîïðîñû ìíå íà ïî÷òó, îáåùàþ â ñëåäóþùåì âûïóñêå îòâåòèòü âñåì. Õàëõàëüÿí Àðòóð [email protected]

if TotalTrades=0 and (b+s)=0 then { // íàõîæäåíèå ìèíèìàëüíîé, ìàêñèìàëüíîé öåíû ho=h[1]; lo=l[1]; for i=n DownTo 1 Begin if h[i]>ho then ho=h[i]; if l[i]
53

FOREX MAGAZINE © 2004

Àïðåëü 2004 ¹12

Ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå òðåéäåðà. OmniTrader™

OmniTrader™

OmniTrader™ - ýòî 32-bit ïðîãðàììà ïîä Windows®, öåëü ñîçäàíèÿ êîòîðîé - ïîìî÷ü Âàì â ïîèñêå ñàìûõ ëó÷øèõ ñäåëîê â êðàò÷àéøèå ñðîêè è ñ íàèìåíüøèìè óñèëèÿìè ñ Âàøåé ñòîðîíû. Ïðîöåññ àíàëèçà ïîëíîñòüþ àâòîìàòèçèðîâàí, ÷òî èçáàâëÿåò Âàñ îò íåîáõîäèìîñòè ñòðîèòü ïðåäïîëîæåíèÿ ïî ïîâîäó ïåðñïåêòèâíîñòè òîãî èëè èíîãî òðåéäà è îò òîé íåîïðåäåëåííîñòè, êîòîðóþ òàêèå ïîñòðîåíèÿ âëåêóò çà ñîáîé, ïðè÷åì èçáàâëÿåò ãåíèàëüíî ïðîñòûì ñïîñîáîì: íà ýêðàíå âûâîäèòñÿ ñïèñîê íàèáîëåå âåðîÿòíûõ ñèãíàëîâ íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó. OmniTrader vs. ïî Ñðàâíåíèþ ñ Äðóãèìè Òîðãîâûìè Ïðîãðàììàìè Ïðîãðàììà OmniTrader î÷åíü îòëè÷àåòñÿ îò âñåõ îñòàëüíûõ òîðãîâûõ ïðîãðàìì, ñóùåñòâóþùèõ íà ðûíêå. Ïðîãðàììû òèïà Èíñòðóìåíòàëüíûé ßùèê Ïàêåòû òàêèå, êàê TradeStation®, SuperCharts®, MetaStock®, Window On Wall Street® è ò.ä. çàñòàâëÿþò Âàñ íà÷èíàòü âñå ñ íóëÿ, ÷òîáû íàéòè äåéñòâåííóþ ñòðàòåãèþ: ïèñàòü ñèñòåìó, òåñòèðîâàòü åå... Ýòî î÷åíü íåáëàãîäàðíàÿ, ñ òî÷êè çðåíèÿ ìíîãèõ, ðàáîòà, ê òîìó æå îíà îòíèìàåò ìàññó äðàãîöåííîãî âðåìåíè: âñå ðàâíî ÷òî ïûòàòüñÿ ïîñòðîèòü äîì, êîãäà íåò íè ãåíïëàíà, íè èíñòðóêöèé ê ñîòíÿì ðàçëè÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, íåèçâåñòíî êàê ðàáîòàþùèì, è ïðèõîäèòñÿ êàæäûé èç íèõ ïðîâåðÿòü íà ïðàêòèêå, ìåòîäîì ïðîá è îøèáîê. Íåò, òàêèå ïðîãðàììû - ýòî íå âûõîä (åñëè òîëüêî Âû íå ïðîôåññèîíàëüíûé ðàçðàáîò÷èê òîðãîâûõ ñèñòåì, ðàçóìååòñÿ).

54

Ñèñòåìû òèïà Black Box (×åðíûé ßùèê)  ïîñëåäíèå ãîäû áûëî âûïóùåíî íà ðûíîê è äàæå ïðîäàíî ìíîæåñòâî "÷óäîäåéñòâåííûõ" ñèñòåì (êñòàòè, êðàéíå äîðîãîñòîÿùèõ). Ýòè "âîëøåáíûå ïàëî÷êè" îáåùàþò íåâåðîÿòíûå ïðèáûëè è ñîîòâåòñòâåííî îáõîäÿòñÿ Âàì â òûñÿ÷è è äàæå äåñÿòêè òûñÿ÷ äîëëàðîâ.  îñíîâíîì îíè òðåáóþò îò Âàñ ñòðîãîãî ñîáëþäåíèÿ àáñîëþòíî âñåõ ñèãíàëîâ î ïîêóïêå è ïðîäàæå, íå äàâàÿ Âàì íè ìàëåéøåé ïîïûòêè ïîíÿòü, ïî êàêîìó ïðèíöèïó ýòè ñèãíàëû ïðîèçâîäÿòñÿ ïðîãðàììîé: Âû äîëæíû ñëåïî äîâåðÿòü èì, ïîòîìó ÷òî íèêàêèõ îáúÿñíåíèé íå ïîëó÷èòå. Äà, íåêîòîðûå èç íèõ ðàáîòàþò, è íå ïëîõî - íî òîëüêî äî òåõ ïîð, ïîêà ïîâåäåíèå ðûíêà íå èçìåíèòñÿ. Âû æå çíàåòå, ÷òî íà ñàìîì äåëå ëþáàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî âñåãî ëèøü íàáîð àëãîðèòìîâ, ìàòåìàòè÷åñêèõ ôîðìóë, ïðèçâàííûõ ðàñïîçíàòü îïðåäåëåííûé òèï ïîâåäåíèÿ ðûíêà è âûðàáîòàòü ñîîòâåòñòâóþùèé ñèãíàë î ïîêóïêå èëè ïðîäàæå. Íî êàê ÷åëîâåê, çíàêîìûé ñ ðûíêàìè è áèðæàìè íå ïîíàñëûøêå, Âû çíàåòå è î òîì, ÷òî åäèíñòâåííîå ïîñòîÿííîå çäåñü - ýòî èçìåí÷èâîñòü. Ïîâåäåíèå ðûíêà âñå âðåìÿ ìåíÿåòñÿ, è èìåííî ïîýòîìó íè îäíà òîðãîâàÿ ñèñòåìà òèïà black box íå ìîæåò âñåãäà ïðèíîñèòü îäíè ëèøü ïðèáûëè è íåèçìåííî óñïåøíî ðàáîòàòü. OmniTrader Èçó÷àåò Ðûíîê è Ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ê Íåìó  ïðîãðàììå OmniTrader èñïîëüçîâàí ñîâåðøåííî äðóãîé ïîäõîä ê íàøåé ïðîáëåìå. Âî - 1ûõ, íåò íè êàêîé íåîáõîäèìîñòè íà÷èíàòü âñå ñ íóëÿ, ñ íàïèñàíèÿ è òåñòèðîâàíèÿ òîðãîâîé ñèñòåìû: âåäü â OmniTrader âñòðîåííî 120 òîðãîâûõ ñèñòåì. Âî - 2ûõ, áëàãîäàðÿ óíèêàëüíîé òåõíîëîãèè Adaptive Reasoning Model™ (ARM), ïðîãðàììà íà ñàìîì äåëå ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ê òåêóùèì óñëîâèÿì - îñîáåííîñòÿì ðûíêîâ êàæäîãî âèäà ö/á èç Âàøåãî ñïèñêà âîîáùå è êîíêðåòíîé, êàæäîé èìåþùåé ìåñòî áûòü â íàñòîÿùèé ìîìåíò îñîáåííîñòè äàííîé ö/á â ÷àñòíîñòè. À ðåçóëüòàò?... Ðåçóëüòàò - î÷åíü è î÷åíü òî÷íûå ñèãíàëû ê ïîêóïêå/ ïðîäàæå áåç êàêèõ - ëèáî äîëãèõ è ìó÷èòåëüíûõ óñèëèé ñ Âàøåé ñòîðîíû.

FOREX MAGAZINE © 2004