Forex Magazine №98 (12 декабря 2005)

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ñîäåðæàíèå Îêîí÷àíèå êîíêóðñà ÄÖ "Àüïàðè" äëÿ âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ ................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 5 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 9 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 12 Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ: ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò .......................................................................................... 14 Åñëè íå çàáèâàåøü òû, çàáèâàþò òåáå..................................................................................................... 16 Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005 ................................................................................................................ 21 Âçãëÿä íà USD/JPY: äà¸øü êîððåêöèþ! .................................................................................................. 26 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 29 "Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì" ................................................................................................................. 34 Èíòåðâüþ: Êðåéã Ðàññåëë (Alaron Global).............................................................................................. 37 Ñàéò-ãèä: Ôîðåêñ - âèäåíèå ..................................................................................................................... 38  ïîèñêàõ çíàíèÿ ...................................................................................................................................... 41 Âûáîð òîðãîâîé ñèñòåìû ......................................................................................................................... 43 Òî÷êà êîíòðîëÿ .......................................................................................................................................... 46 Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà íà Ôîðåêñ ....................................................................................................... 52 Èíäèêàòîð ïðîðûâà òðåõ ëèíèé .............................................................................................................. 53

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: [email protected] Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

2

FXMAG.RU © 2004-2005

Îêîí÷àíèå êîíêóðñà ÄÖ "Àüïàðè" äëÿ âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îêîí÷àíèå êîíêóðñà ÄÖ "Àüïàðè" äëÿ âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ.  íà÷àëå ýòîãî ãîäà, âïåðâûå â ÄÖ "Àëüïàðè" ñòàðòîâàë êîíêóðñ äëÿ âëàäåëüöåâ ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ. Ñóòü êîíêóðñà áûëà ñëåäóþùåé: ëþáîé âëàäåëåö ðåàëüíîãî ñ÷åòà â êîìïàíèè "Àëüïàðè" ìîã çàðåãèñòðèðîâàòü ñâîå ó÷àñòèå è ïîëó÷èòü âîçìîæíîñòü, ñîâåðøàÿ îïåðàöèè íà ðûíêå FOREX ïî ñâîåìó òîðãîâîìó ñ÷åòó, îäíîâðåìåííî ó÷àñòâîâàòü â êîíêóðñå ðåàëüíûõ êëèåíòîâ Êîíêóðñ ñîñòîÿë èç äåñÿòè òóðîâ. Ïî îêîí÷àíèè êàæäîãî òóðà ñîñòàâëÿëàñü ðåéòèíãîâàÿ òàáëèöà ðåçóëüòàòîâ, ïî êîòîðîé ó÷àñòíèêè ìîãëè êîíòðîëèðîâàòü õîä âñåãî êîíêóðñà è îòñëåæèâàòü ñâîè ïîçèöèè â ðåéòèíãå êîíêóðñà. Ó÷àñòâóÿ â ýòîì êîíêóðñå, ó÷àñòíèê ïîìèìî ïðèáûëè îò òîðãîâûõ îïåðàöèé íà ðûíêå FOREX ìîã ïîëó÷èòü îäèí èç ïðèçîâ îò íàøåé êîìïàíèè. Ãëàâíûì ïðèçîì ýòîãî êîíêóðñà äîëæåí áûë ñòàòü àâòîìîáèëü MAZDA 6. Òðåòüåãî äåêàáðÿ 2005 ãîäà çàêîí÷èëñÿ X òóð êîíêóðñà, à âìåñòå ñ åãî îêîí÷àíèåì çàâåðøèëñÿ è âåñü êîíêóðñ. Ïî ïðîøåñòâèè íåñêîëüêèõ äíåé è ïîñëå ïðîâåðêè âñåõ ðåçóëüòàòîâ áûëè ïîäâåäåíû èòîãè êîíêóðñà ÐÅÀË. Ìû ðàäû îáúÿâèòü ïåðâóþ äåñÿòêó ëèäåðîâ. Мåñòî

Nickname

Î÷êè

Пðèçû

1

Kuzuka

31

Àâòîмîбèëü Mazda 6

2

Radius

27

$ 5000

3

ILAN

26

$ 3000

4

TAPAKAH

21

5

SOLO

19

6*

Gummer

18

7*

Miasnik

18

8

Maratat

14

9

fata

13

10

EW-Trader

11

ìÿ ó÷àñòèÿ â êîíêóðñå (ïðè ðàâåíñòâå èòîãîâûõ ðåéòèíãîâ). Ïîñêîëüêó ó ó÷àñòíèêà ïîä íèêîì Gummer ñîâåðøåíî áîëüøåå êîëè÷åñòâî ñäåëîê, îí çàíèìàåò áîëåå âûñîêîå ìåñòî. Êàê âèäíî èõ ôèíàëüíîé òàáëèöû ðåçóëüòàòîâ, I ìåñòî çàíÿë òðåéäåð ïîä íèêîì "Kuzuka" è åãî îæèäàåò ãëàâíûé ïðèç âñåãî êîíêóðñà - àâòîìîáèëü Mazda 6.  ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ, ìû íàäååìñÿ, ñîñòîèòñÿ òîðæåñòâåííîå âðó÷åíèå ýòîãî ïðèçà è ìû ïîñòàðàåìñÿ ðàññêàçàòü îá ýòîì ñîáûòèè íà ñòðàíèöàõ "FM" â îäíîì èç áëèæàéøèõ íîìåðîâ. Ó÷àñòíèêàì, çàíÿâøèì äðóãèå ïðèçîâûå ìåñòà, áóäóò âûñëàíû ïèñüìà î òîì, êàê è êîãäà èì áóäóò âðó÷åíû èõ çàñëóæåííûå ïðèçû. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ó÷àñòíèê "Miasnik" çàíèìàåò áîëåå íèçêîå ïîëîæåíèå â ðåéòèíãîâîé òàáëèöå (ñì. Ïðèìå÷àíèå ê òàáëèöå), ÷åì äðóãèå ôèíàëèñòû, ðóêîâîäñòâîì ÄÖ "Àëüïàðè" ïðèíÿòî ðåøåíèå ó÷ðåäèòü ñïåöèàëüíûé ïðèç äëÿ ýòîãî ó÷àñòíèêà è âðó÷èòü åìó ýòîò ïðèç ïðè ïåðâîé âîçìîæíîñòè. Ýòî ðåøåíèå îñíîâàíî íà òåõ âûâîäàõ, êîòîðûå ñäåëàëè íàøè ýêñïåðòû, èçó÷èâ îðèãèíàëüíóþ ìåòîäèêó ðàáîòû ýòîãî òðåéäåðà íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. (Íå âñåãäà I ìåñòî äîñòàåòñÿ íàñòîÿùèì ãåíèÿì!). Ïî âñåì âîçíèêøèì ó Âàñ âîïðîñàì, êàñàþùèõñÿ ðåçóëüòàòîâ êîíêóðñà, îáðàùàéòåñü ïî àäðåñó: [email protected]. Ïî âîïðîñàì ðàáîòû ÄÖ "Àëüïàðè" îáðàùàéòåñü ïî òåë.:(095) 250-95-00, 250-95-05 èëè ïî E-mail: [email protected]

Пîäбîðêà êíèг ïî òåõ. àíàëèçó + $ 1 000

* Ñîãëàñíî ïóíêòó 3.7 Ïðàâèë ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà òðåéäåðîâ ÐÅÀË èç äâóõ ó÷àñòíèêîâ çàíÿâøèì áîëåå âûñîêîå ìåñòî â êîíêóðñå òðåéäåðîâ "ÐÅÀË" 2005 ãîäà ñ÷èòàåòñÿ òîò, ó êîòîðîãî áîëüøå ñîâåðøåííûõ îïåðàöèé çà âñå âðå-

3

FXMAG.RU © 2004-2005

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата 12/12/2005

-

13/12/2005

7.30

Индикатор Заседание ОПЕК Пром. производство (уточн.) M/M

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

-

-

-

-

Япония

Октябрь

+0.6 %

+0.6 % +2.2 %

13/12/2005

12.30

HICP Y/Y

Британия

Ноябрь

+2.3 %

13/12/2005

13.00

Индекс экон. настроений ZEW

Германия

Декабрь

38.7

39.3

13/12/2005

16.30

Коммерческие запасы M/M

США

Октябрь

+0.5 %

+0.5 %

13/12/2005

16.30

Розничные продажи M/M

США

Ноябрь

-0.1 %

+0.5 %

13/12/2005

16.30

Розничные продажи без авто M/M

США

Ноябрь

+0.9 %

0.0 %

13/12/2005

22.15

Ставки

США

-

4.00 %

4.25 %

Новая неделя снова сделает акценты на дифференциале учетных ставок, поскольку 13 декабря состоится очередное заседание FOMC. Ожидается, что центральный банк США повысит как и прежде основную ставу рефинансирования до 4.25%. В результате разница стоимости кредитов в Америке и Европе снова составит 2%, как и было до повышения ставки ЕЦБ 14/12/2005

3.50

Танкан (круп. произв. комп.)

Япония

4 кв.

+19

14/12/2005

3.50

Танкан (круп. непроизв. комп.)

Япония

4 кв.

+15

+17

14/12/2005

12.30

Число безработных M/M

Британия

Ноябрь

+12,100

+5,000

14/12/2005

16.30

Торговый баланс

США

Октябрь

-66.1 млрд.

-63.0 млрд.

15/12/2005

12.30

Розничные продажи M/M

Британия

Ноябрь

+0.2 %

-0.3 %

15/12/2005

12.30

Розничные продажи Y/Y

Британия

Ноябрь

+1.5 %

+1.0 %

15/12/2005

16.30

CPI M/M

США

Ноябрь

+0.2 %

-0.4 %

15/12/2005

16.30

CPI без прод. и энерг. M/M

США

Ноябрь

+0.2 %

+0.2 %

15/12/2005

16.30

Индекс ФРБ Нью-Йорка

США

Декабрь

22.8

18.0

15/12/2005

16.30

Первичные обращения

США

5-10.12

327,000

320,000

15/12/2005

17.00

Нетто-приток иностр. капитала

США

Октябрь

101.9 млрд.

80.0 млрд.

15/12/2005

17.15

Промышленное производство M/M

США

Ноябрь

+0.9 %

+0.5 %

15/12/2005

17.15

Загрузка произв. мощностей

США

Ноябрь

79.5 %

79.8 %

15/12/2005

20.00

Индекс ФРБ Филадельфии

США

Декабрь

11.5

14.5

16/12/2005 16/12/2005 M/M Q/Q Y/Y

8.00 16.30

Заседание центробанка Текущ. счёт платёж. баланса

+23

Япония

-

-

-

США

3 кв.

-195.7 млрд.

-204.0 млрд.

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Êóðñ äîëëàðà íà ýòîé íåäåëå âíîâü óïàë ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò, íî íà ýòîò ðàç â çíà÷èòåëüíî â áîëüøåé ñòåïåíè, ÷åì íåäåëåé ðàíåå. Çàêðûòèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà 91.28 ÿâëÿåòñÿ ñàìûì íèçêèì ñ íà÷àëà íîÿáðÿ. Èíäåêñó äîëëàðà íå óäàåòñÿ ïðîáèòü ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, áîëåå òîãî, åãî ïÿòíè÷íîå çàêðûòèå ðàñïîëîæèëîñü íà ëèíèè ïîääåðæêè ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïðè ïàäåíèè íèæå ýòîé ëèíèè, ÷òî áîëåå ÷åì âîçìîæíî, íåñìîòðÿ íà ïðàêòè÷åñêè 100 ïðîöåíòíóþ âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ñëåäóþùèé âòîðíèê, ëèêâèäàöèÿ äëèííûõ äîëëàðîâûõ ïîçèöèé ìîæåò ïîâëå÷ü çà ñîáîé è áîëåå ñåðüåçíîå ïàäåíèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà äî 90.30 è íèæå. Ê òîìó æå òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû ê ýòîìó ðàñïîëàãàþò: ñèëüíàÿ ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ îñöèëëÿòîðîâ íå òîëüêî íà äíåâíûõ, íî è íå äåëüíûõ ãðàôèêàõ. Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì äëÿ äèíàìèêè êóðñà äîëëàðà ÿâëÿåòñÿ ïðåññ-ðåëèç ÔÐÑ êîòîðûé áóäåò îïóáëèêîâàí ïîñëå ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì. Ïîëèòèêà ðàçìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, ñêîðåå âñåãî, ïðåòåðïèò èçìåíåíèÿ è äàëüíåéøèå äåéñòâèÿ ÔÐÑ áóäóò â áîëüøåé ñòåïåíè çàâèñåòü îò òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè, ñîñòîÿíèÿ ðûíêà íåäâèæèìîñòè, à íå òîëüêî òåìïîâ èíôëÿöèè. È îò òîãî íàñêîëüêî ñèëüíû áóäóò ýòè èçìåíåíèÿ, ñîáñòâåííî, è çàâèñèò äèíàìèêà êóðñà äîëëàðà.  öåëîì æå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå áûëè îïóáëèêîâàíû íà ýòîé íåäåëå, äàæå, íåñìîòðÿ íà èõ ñêóäíîñòü, íå èñïîðòèëè îáùóþ êàðòèíó óâåðåííîé ïîñòóïè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ïðèòîì, ÷òî ñêîðîñòü åå áûëà â òðåòüåé ÷åòâåðòè ñàìîé âûñîêîé â ýòîì ãîäó (4.3%). Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà ñîãëàñíî óòî÷íåííûì äàííûì âûðîñëà â òðåòüåì êâàðòàëå íà 4.7%, à çàòðàòû íà åäèíèöó òðóäà óïàëè íà 1.0%. Ýòî ïîçâîëèëî ýêîíîìèñòàì ñäåëàòü âûâîä î òîì, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå ñî ñòîðîíû ðîñòà çàðàáîòíûõ ïëàò áóäåò îñòàâàòüñÿ íèçêèì. È íàèáîëåå ñåðüåçíûì ôàêòîðîì ðîñòà èíôëÿöèè è èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé ÿâëÿþòñÿ óðîâåíü öåí íà íåôòü, à òàêæå ïîëèòèêà ÔÐÑ. Ðûíîê òðóäà äåìîíñòðèðóåò ñòàáèëüíîñòü. Êîëè÷åñòâî ïåðâè÷íûõ òðåáîâàíèé ïî áåçðàáîòèöå õîòÿ è âûðîñëî äî 321 000, íî îñòàåòñÿ íèæå êðèòè÷åñêîé îòìåòêè â 350 000, ÷òî áëàãîïðèÿòñòâóåò îáùåé êàðòèíå çàíÿòîñòè â ñòðàíå.

5

Òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå çàïàñû â îïòîâîé òîðãîâëå âûðîñëè âñåãî íà 0.2%, ÷òî â ïîëòîðà ðàçà íèæå ïðîãíîçîâ è â òðè ðàçà íèæå ñåíòÿáðüñêîãî ïîêàçàòåëÿ. Îäíàêî îáúåì îïòîâûõ ïðîäàæ âûðîñ íà 1.2%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå çàïàñû â îïòîâîé òîðãîâëå ÑØÀ â îêòÿáðå âûðîñëè íà 6.6%, â òî âðåìÿ êàê îáúåì ïðîäàæ çà ýòîò ïåðèîä âûðîñ íà 10.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðåì 2004 ãîäà. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ïðè áîëüøåé óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé è äåëîâûõ êðóãîâ â ñòàáèëüíîñòè èíôëÿöèè, â ýêîíîìèêå ÑØÀ èìååòñÿ ñóùåñòâåííûé ïîòåíöèàë óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ çàïàñîâ. Ñ ýòîé òî÷êè çðåíèÿ òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè è â ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè 2005 ãîäà ìîãóò â äåéñòâèòåëüíîñòè ïðåâçîéòè îæèäàíèÿ, ïîñêîëüêó óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ â ñòðàíå ðàñòåò. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííûì ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì èíäåêñ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé, ðàññ÷èòûâàåìûé Ìè÷èãàíñêèì óíèâåðñèòåòîì âûðîñ â äåêàáðå äî 88.7 ñ 81.6 ìåñÿöåì ðàíåå. Ïàäåíèå öåí íà áåíçèí, óëó÷øåíèå ñèòóàöèè íà ðûíêå òðóäà ñïîñîáñòâîâàëè ðîñòó äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé, êîòîðîå ìîæåò âîïëîòèòüñÿ â óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ, îñîáåííî ïåðåä ðîæäåñòâåíñêèìè ïðàçäíèêàìè. Ñåðüåçíûì ïðåïÿòñòâèåì íà ïóòè ðîñòà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò ÿâëÿåòñÿ óñèëåíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ. Íåñìîòðÿ íà òåêóùåå ñíèæåíèå òåìïîâ èíôëÿöèè â EZ âñå ìîæåò èçìåíèòüñÿ, ïîñêîëüêó íå èñêëþ÷àåòñÿ âåðîÿòíîñòü âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà öåí íà íåôòü.  óñëîâèÿõ óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ â òðåòüåì êâàðòàëå ÅÖÁ âïîëíå ìîæåò ðåøèòüñÿ íà òàêîé øàã. Íåñëó÷àéíî, çàÿâëåíèå óïðàâëÿþùåãî ÅÖÁ Ëîðåíöî Áèíè Ñìàãè, ñäåëàííîå èì â ÷åòâåðã ïî ïîâîäó âîçìîæíîãî î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê áóêâàëüíî îáðóøèëî êóðñ äîëëàðà, à ïîñëåäîâàâøåå çàòåì â ïÿòíèöó îïðîâåðæåíèå ñ åãî æå ñòîðîíû, óæå íå îêàçàëî âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà. Ýòî åùå ðàç óáåæäàåò â òîì, ÷òî â öåëîì ðûíîê íàñòðîåí íà ñíèæåíèå êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Ñòàâêè ÔÐÑ áëèçêè ê ñâîèì òåêóùèì ïðåäåëüíûì óðîâíÿì, â òî âðåìÿ êàê ñòàâêè ÅÖÁ íàõîäÿòñÿ âáëèçè ñâîèõ èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìîâ. Ýòî, âî-ïåðâûõ. Âî-âòîðûõ, è îá ýòîì óæå ãîâîðèëîñü âûøå, ïðîèñõîäèò óñêîðåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ. Â-òðåòüèõ, óâåðåííûå ïîêóïêè åâðî íà óðîâíÿõ íèæå 1.1700 ñâèäåòåëüñòâóþò î òîì, ÷òî ïðîöåññ

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

äèâåðñèôèêàöèè èíâåñòèöèîííûõ ïîðòôåëåé öåíòðàëüíûõ áàíêîâ â ïîëüçó åâðî ïðîäîëæàåòñÿ. Ïîñëå ââåäåíèÿ åâðî â îáðàùåíèå, îí ÿâíî ðàñøèðÿåò ñâîå ïðèñóòñòâèå â êà÷åñòâå îäíîé èç îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò.  òî æå âðåìÿ òîò ôàêò, ÷òî íè áîëåå âûñîêèå ñòàâêè ÔÐÑ, íè ñóùåñòâåííî áîëåå âûñîêèå òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ ïî ñðàâíåíèþ ñî ñòàâêàìè ÅÖÁ è òåìïàìè ðîñòà ýêîíîìèêè EZ íå ìîãóò ïåðåëîìèòü ñèòóàöèþ â ïîëüçó äîëëàðà, íàñòîðàæèâàåò. Îòñþäà íàïðàøèâàåòñÿ âûâîä î òîì, ÷òî â ñëó÷àå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íà ñëåäóþùåé íåäåëå, ïàäåíèå êóðñà äîëëàðà ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ ñ óäâîåííîé ñèëîé. Ïðåæäå âñåãî, ïîäðàçóìåâàþòñÿ äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó è ïîòîêàì êàïèòàëà, ò.å. öèôðàì êîòîðûå îòîáðàæàþò ïðîáëåìó "äâîéíîãî äåôèöèòà". Íå ìåíüøóþ ðîëü â ôîðìèðîâàíèè äèíàìèêè êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò áóäóò èãðàòü äàííûå ïî èíôëÿöèè, ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó è, êîíå÷íî æå, ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì. Îäíàêî åñëè îêàæåòñÿ, ÷òî äàííûå ïî ÑØÀ ðàçâåþò áîëüøóþ ÷àñòü ñîìíåíèé ðûíêà â òîì, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ñïîñîáíà ñïðàâèòüñÿ ñ ëþáûìè òðóäíîñòÿìè, òî ðîñò êóðñà äîëëàðà ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ.  ýòîì ñëó÷àå ïðîðûâ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà â ðàéîíå 91.91 ìîæåò óñêîðèòü ðîñò èíäåêñà äîëëàðà ê ìàêñèìóìàì ãîäà. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 90.80, 90.30, 89.70, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 91.94, 92.20, 92.63. Åâðî. Êóðñ åâðî çà ìèíóâøóþ íåäåëþ âûðîñ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ äî 1.1812. Óñèëåíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã â EZ íà ôîíå åå ñíèæåíèÿ â ÑØÀ, à òàêæå çàÿâëåíèÿ ÷ëåíîâ ÅÖÁ î òîì, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê áûëî ïðàâèëüíûì ðåøåíèåì, è íå ñëåäóåò èñêëþ÷àòü äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, îáåñïå÷èëî ðîñò åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Ê òîìó æå íåêîòîðûå ïîêàçàòåëè ïî ñòðàíàì EZ ñòàëè ïðè÷èíîé òîãî, ÷òî ýêîíîìèñòû ïåðåñìàòðèâàþò ïîêàçàòåëè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèê ñòðàí EZ è ðåãèîíà â öåëîì çà 2005 ãîä, è ïðîãíîçû íà 2006 ãîä â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â EZ â îêòÿáðå âûðîñëè íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, êîãäà áûëî çàôèêñèðîâàíî ïàäåíèå íà 0.9%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà ðîçíè÷íûå ïðîäàæè âûðîñëè íà 0.4%, â ñåíòÿáðå íà 0.5%. Ïî ïðîãíîçàì îæèäàëñÿ ðîñò íà 0.5%

6

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

è 1.0% ñîîòâåòñòâåííî. Ïîêà ýòîò ðåçóëüòàò ìîæíî íàçâàòü ìíîãîîáåùàþùèì, ïîñêîëüêó â ïåðâûé ìåñÿö ïîñëåäíåãî êâàðòàëà áûë çàôèêñèðîâàí ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Çàêàçû â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Ãåðìàíèè â îêòÿáðå âûðîñëè íà 2.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì, êîãäà áûë çàôèêñèðîâàí ðîñò íà 2.9%. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ãîäîâîé äàâíîñòè ðîñò ñîñòàâèë 5.4%. Ýòî íèæå ñåíòÿáðüñêîãî ðîñòà íà 8.0%. Îïÿòü æå ðîñò îáåñïå÷èëè çàêàçû èç-çà ðóáåæà. Âíóòðåííèé ñïðîñ, íåñìîòðÿ íà ñòàáèëèçàöèþ èíôëÿöèè è ïîäúåì ýêîíîìèêè, íå ñòàë ãëàâíûì ôàêòîðîì ðîñòà ÂÂÏ ðåãèîíà. Ëîêîìîòèâîì ýêîíîìèêè EZ ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ ýêñïîðò. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Ãåðìàíèè â îêòÿáðå âûðîñ íà 1.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðåì 2004 ãîäà. Ýêîíîìèñòû îæèäàëè áîëåå ñêðîìíûõ ðåçóëüòàòîâ, à èìåííî óâåëè÷åíèÿ îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà íà 0.5%. Íî åñëè â Ãåðìàíèè áûë çàôèêñèðîâàí ðîñò, òî âî Ôðàíöèè ïàäåíèå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà. Îáúåìû ïðîèçâîäñòâà âî âòîðîé ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêå Åâðîïû ñîêðàòèëèñü â îêòÿáðå íà 2.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì. Òåì íå ìåíåå, ïîëîæèòåëüíàÿ íàïðàâëåííîñòü äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ, à òàêæå ðîñò ñîìíåíèé â òîì, ÷òî ñòàâêè ÅÖÁ ïî-ïðåæíåìó áóäóò îñòàâàòüñÿ íà íèçêîì óðîâíå, îáåñïå÷èâàþò ïîääåðæêó åâðî ïðîòèâ äîëëàðà è éåíû. Êóðñ EUR/ JPY äîñòèã íà ýòîé íåäåëå ðåêîðäíîãî óðîâíÿ 142.82. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, çàêðûòèå çíà÷åíèé åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íèæå 1.1830 âñå åùå îçíà÷àåò, ÷òî êóðñ EUR/ USD íàõîäèòñÿ â áîêîâîì êîðèäîðå, îãðàíè÷åííîì óðîâíÿìè 1.1660-1.1830. Âåðîÿòíîñòü ïðîðûâà âåðõíåé ãðàíèöû è òåñòèðîâàíèå 1.1900 êóðñîì EUR/USD âåëèêà, íî áóäåò çàâèñåòü, êàê îò ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ ÑØÀ è äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, òàê è òîãî, íàñêîëüêî ñèëüíûìè îêàæóòñÿ èíäåêñû íåìåöêèõ èíñòèòóòîâ ZEW è Ifo, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îòðàæåíèåì óâåðåííîñòè â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà ýêîíîìèêè ñî ñòîðîíû àíàëèòèêîâ, èíâåñòîðîâ è äåëîâûõ êðóãîâ Ãåðìàíèè. Òåõíè÷åñêèé ïðîðûâ óðîâíÿ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íèñõîäÿùåãî ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà, ïðîõîäÿùåãî ÷åðåç 1.1850, ìîæåò óñêîðèòü ðîñò êóðñà EUR/USD äî 1.1920, âûøå êîòîðîãî èãðà íà ïîâûøåíèå åâðî ïðîòèâ äîëëàðà äî

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

1.2000 áóäåò èìåòü ïðèíöèïèàëüíîå çíà÷åíèå è ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â áèòâó áûêîâ è ìåäâåäåé, òåì áîëåå, ÷òî ýòî áóäåò ïðîèñõîäèòü íà ôîíå çàâåðøàþùåãîñÿ ñåçîíà 2005 ãîäà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïîâûøåíèå ñòàâîê è ñîõðàíåíèå íåèçìåííûìè áîëüøåé ÷àñòè êëþ÷åâûõ ôîðìóëèðîâîê ïðåññ-ðåëèçà ÔÐÑ, âêóïå ñ ñèëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ìîãóò óðîíèòü êóðñ åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà äî 1.1639 è íèæå. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.1760, 1.1700/05, 1.1639, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.1850, 1.1920, 1.2003 - 38.2% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 1.2589 äî 1.1639. Ôóíò. Êóðñ GBP/USD çà íåäåëþ âûðîñ íà 221 ïóíêò äî 1.7549. Ðåøåíèå Áàíêà Àíãëèè îñòàâèòü óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê áåç èçìåíåíèé, íåñìîòðÿ íà ñëàáûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå, à òàê æå ñïðîñ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû îñ ñòîðîíû çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ îáåñïå÷èëè ðîñò áðèòàíñêîé âàëþòû, ïðîòèâ âñåõ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Óñêîðåíèþ ðîñòà GBP/USD ñïîñîáñòâîâàëè è òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû â âèäå ïðîðûâà ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå 1.7440.  òî æå âðåìÿ òàêîé ðîñò ñòåðëèíãà âðÿä ëè èìååò îòíîøåíèå ê ôóíäàìåíòàëüíûì ðåàëèÿì, êàñàþùèìñÿ áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Èíäåêñ PMI â íîÿáðå ñíèçèëñÿ äî 55.8 ñ 56.1 â îêòÿáðå. Ïðîèçâîäñòâî â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Âåëèêîáðèòàíèè è ïðîìûøëåííîñòè â öåëîì â îêòÿáðå ñîêðàòèëîñü íà 0.7% è 1.0% ñîîòâåòñòâåííî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, â òî âðåìÿ êàê ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè óìåðåííûé ðîñò íà 0.2% îáîèõ ïîêàçàòåëåé. Ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà ïàäåíèå ñîñòàâèëî 0.9% è 1.1%. Íàèáîëåå ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà â îêòÿáðå ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì íàáëþäàëîñü â ñåêòîðå òðàíñïîðòíîãî îáîðóäîâàíèÿ: ïðîèçâîäñòâî ñîêðàòèëîñü íà 2.7%. Ïî äàííûì Íàöèîíàëüíîãî èíñòèòóòà ýêîíîìè÷åñêèõ è ñîöèàëüíûõ èññëåäîâàíèé ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè çà òðè ìåñÿöà, âêëþ÷àÿ íîÿáðü, âûðîñ íà 0.4%, íî ýòî íèæå äîëãîñðî÷íîé ñðåäíåé òðåíäà â 0.6%. Ïðè÷èíîé òîìó ñëàáûå òåìïû ðîñòà â ïðîìûøëåííîñòè ñòðàíû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû âåñüìà îáíàäåæèâàþùèì îêàçàëñÿ ïðåäáþäæåòíûé îêëàä ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãîðäîíà Áðàó-

7

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

íà.  ñîîòâåòñòâèè ñ íèì òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû â 2005 ãîäó ñíèæåíû äî 1.75%, ÷òî, ïî ñëîâàì ìèíèñòðà, ñòàëî ñëåäñòâèåì íåãàòèâíîãî âëèÿíèÿ ðîñòà öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè è ñïàäîì íà áðèòàíñêîì ðûíêå æèëüÿ. Îäíàêî ïî ðàñ÷åòàì ìèíèñòåðñòâà òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè âûðàñòóò â 2006 ãîäó äî 2-2.5%, à â 2007 äî 2.75-3.25%. Èíôëÿöèÿ â áëèæàéøèå ãîäû óñòàíîâèòñÿ íà îòìåòêå â ðàéîíå 2.0%. Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì äëÿ ðûíêà ñòàë òîò ôàêò, ÷òî â áëèæàéøèå äâà ãîäà äåôèöèòíûé áþäæåò ñòàíåò ïðîôèöèòíûì. Åñëè â 2005 /06 ãîäó äåôèöèò ñîñòàâèò 10 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, â 2007/08 îí ñòàíåò áåçäåôèöèòíûì, à â 2009/ 10 ãîäó ïðîôèöèò äîñòèãíåò 11 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Ñîãëàñíî îò÷åòó Áðèòàíñêîãî êîíñîðöèóìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â íîÿáðå âûðîñëè íà 0.8%, â òî âðåìÿ êàê ýêîíîìèñòû îæèäàëè ñíèæåíèÿ íà 0.1%. Âìåñòå ñ äàííûìè ïî ðûíêó íåäâèæèìîñòè, íà êîòîðîì çàôèêñèðîâàí î÷åðåäíîé óìåðåííûé ðîñò öåí îò÷åò Êîíñîðöèóìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè äàë íàäåæäó íà óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ è óñêîðåíèå òåìïîâ ðîñòà áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Ê òîìó æå, íåñìîòðÿ íà âûñîêèé îáìåííûé êóðñ ñòåðëèíãà ïðîòèâ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò äåôèöèò òîðãîâîãî îáîðîòà Âåëèêîáðèòàíèè â îêòÿáðå ñíèçèëñÿ äî 4.6 ìëðä. ñòåðëèíãîâ ñ 5.6 ìëðä. ìåñÿöåì ðàíåå. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûõîäèò îáøèðíûé áëîê ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðûå âêëþ÷àþò â ñåáÿ èíäåêñû èíôëÿöèè öåí ïðîèçâîäèòåëåé è ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû, äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è èíôëÿöèè çàðàáîòíûõ ïëàò, à òàêæå ïîêàçàòåëåé ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì. Òàê ÷òî ôàêòîðîâ, êîòîðûå áóäóò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD, áîëåå ÷åì äîñòàòî÷íî ó÷èòûâàÿ, äàííûå è ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Ïðè áëàãîïðèÿòíîì ðàçâèòèè ñîáûòèé äëÿ ñòåðëèíãà è ñîõðàíåíèè òåìïîâ ðîñòà çíà÷åíèé êóðñà GBP/USD, íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîãóò áûòü ïðîâåðåíû íà ïðî÷íîñòü óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.7774-1.7800.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå ïàäåíèå íèæå 1.7440 îòêðûâàåò ïåðåä êóðñîì GBP/USD ïåðñïåêòèâ òåñòèðîâàíèÿ ëèíèè ïîääåðæêè êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå 1.7350 èëè äàæå óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7230. Îïÿòü æå îòìåòèì, ÷òî äëÿ ðåàëüíîãî ðîñòà êóðñà ñòåðëèíãà, êàê è â ñëó÷àå ñ åâðî íåò ðåàëüíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ïðåäïîñûëîê. Ïîýòîìó ðàëëè ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà, âîçìîæíî, áóäåò

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

èñïîëüçîâàíî äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî áðèòàíñêîé âàëþòå. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.7600, 1.7730, 1.7774/1.7800, ïîääåðæêè íà 1.7440, 1.7350, 1.7230. Éåíà. Ïî èòîãàì íåäåëè êóðñ USD/JPY ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëñÿ, õîòÿ èì áûë óñòàíîâëåí íîâûé óðîâåíü ãîäîâîãî ìàêñèìóìà íà îòìåòêå 121.40.  ïÿòíèöó êóðñ USD/JPY çàêðûëñÿ, êàê è íåäåëåé ðàíåå íà 120.64. Ôèêñàöèÿ ïðèáûëè îò ìíîãî ìåñÿ÷íîãî ðàëëè íàêàíóíå ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ ÑØÀ, îòáðîñèëà êóðñ USD/JPY îò ìàêñèìóìîâ ãîäà äî 120.00, ÷åðåç êîòîðóþ ïðîõîäèëà ëèíèÿ ïîääåðæêè ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ê òîìó óæå ñíèæåíèþ êóðñà USD/JPY ñïîñîáñòâîâàëè è íåêîòîðûå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ßïîíèè, êîòîðûå ê òîìó æå áûëè óñèëåíû âëèÿíèåì òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Ðîñò îáúåìîâ èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêó ñòðàíû â òðåòüåì êâàðòàëå íà 9.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ 7.3% êâàðòàëîì ðàíåå. Ðàñõîäû äîìîâëàäåëüöåâ âûðîñëè â îêòÿáðå íà 2.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, è ñíèçèëèñü âñåãî íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðüñêèì óðîâíåì. Ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì öèôðû èíäåêñà îïåðåæàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ ßïîíèè â îêòÿáðå ñîñòàâèëè 80.0 ïóíêòîâ, ÷òî âûøå êðèòè÷åñêîãî óðîâíÿ 50.0 è ñåíòÿáðüñêîãî ïîêàçàòåëÿ â 45.5 ïóíêòîâ. Âåäóùèé èíäåêñ, áàçèðóþùèéñÿ íà ïîêàçàòåëÿõ 12 èíäèêàòîðîâ, çàôèêñèðîâàë â îêòÿáðå ðîñò 8 èç íèõ è ïàäåíèå òîëüêî äâóõ. Îáúåì áàçîâûõ çàêàçîâ íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå â ßïîíèè â ÷àñòíîì ñåêòîðå â îêòÿáðå âûðîñ íà 4.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ ñåíòÿáðåì. Áåç ó÷åòà êîððåêöèè áàçîâûå çàêàçû íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå â îêòÿáðå âûðîñëè íà 8.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî îò÷åò ïðàâèòåëüñòâà îêàçàëñÿ ÷óòü õóæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ (+5.6%) îí óêàçûâàåò íà óâåëè÷åíèå îáúåìîâ èíâåñòèöèé, êîòîðûå äîëæíû áëàãîïðèÿòíî îòðàçèòüñÿ íà òåìïàõ ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû â ïîñëåäíåì êâàðòàëå ôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè. Êðîìå òîãî, íà óêðåïëåíèè éåíû ìîãëî îòðàçèòüñÿ è çàÿâëåíèå ãëàâû Áàíêà ßïîíèè Ôóêóè î òîì, ÷òî Áàíê íàìåðåí ïåðåéòè ê ïîëèòèêå íóëåâûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïîñëå îòõîäà îò ïîëèòèêè êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ.

8

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îäíàêî áîëåå ñèëüíîìó ïàäåíèþ êóðñà USD/JPY âîñïðåïÿòñòâîâàëè äàííûå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ßïîíèè çà òðåòèé êâàðòàë êàëåíäàðíîãî ãîäà áûëè ñóùåñòâåííî ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ. Ðîñò ÂÂÏ ßïîíèè ñîñòàâèë 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì âòîðûì êâàðòàëîì (0.4% ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì), à ãîäîâûå òåìïû 1.0% (1.7% ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêå). Ïîìèìî ýòîãî ïîñëå âûñòóïëåíèÿ ãëàâû áàíêà ßïîíèè ïîñëåäîâàëè æåñòêèå çàÿâëåíèÿ ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ è ýêîíîìèêè, êîòîðûå ïðåäîñòåðåãëè ðóêîâîäñòâî öåíòðàëüíîãî áàíêà ñòðàíû îò ïîñïåøíûõ äåéñòâèé ïî èçìåíåíèþ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè â òî âðåìÿ, êîãäà òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè åùå íå óñòîé÷èâû, à áîðüáà ñ äåôëÿöèîííûìè ÿâëåíèÿìè â ýêîíîìèêå íå çàâåðøåíû. Ïåðñïåêòèâû ðîñòà êóðñà USD/JPY íà ôîíå íå ñîâñåì ðàäóæíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè, è â ñëó÷àå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ (÷òî ïðèâåäåò ê ðàñøèðåíèþ ñïðýäà ìåæäó óðîâíÿìè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ÑØÀ è ßïîíèè) âåñüìà ñèëüíû. Êóðñ USD/JPY ìîæåò äî êîíöà ãîäà äîñòèãíóòü óðîâíåé áëèçêèé ê 125.00. Îäíàêî íàèáîëåå âåðîÿòíî, ÷òî êîððåêöèÿ ìîæåò íà÷àòüñÿ ÷óòü ðàíüøå ïîñëå äîñòèæåíèÿ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 121.90 èëè 122.40. Âñå áóäåò çàâèñåòü, êàê îò äàííûõ ïî ÑØÀ è ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ Àìåðèêè, òàê è îò äàííûõ ïî ßïîíèè: áàëàíñà ñ÷åòà òåêóùèõ ïëàòåæåé è èíäåêñà Áàíêà ßïîíèè Òàíêàí. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 121.40, 121.90, 122.40, ïîääåðæêè íà 120.00, 119.50, 118.70. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå òîðãîâëþ íà âàëþòíîì ðûíêå FOREX ñíîâà îïðåäåëÿëà òåìà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê: -çàñåäàíèå Áàíêà Àíãëèè, ðåçóëüòàòîì êîòîðîãî ñòàëî ðåøåíèå íå ìåíÿòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó, -çàÿâëåíèå ãëàâû Áàíêà ßïîíèè Ôóêóè î òîì, ÷òî óæå ñ íîâîãî ôèíàíñîâîãî ãîäà ßïîíèÿ ìîæåò îòîéòè îò ñâåðõëèáåðàëüíîé äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, -îæèäàíèå ïðîäîëæåíèÿ óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ â ïðåääâåðèè çàñåäàíèÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå è -íåïðåêðàùàþùèåñÿ ðàçãîâîðû íà òåìó äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÅÖÁ. Ïîíåäåëüíèê Àìåðèêàíñêèé äîëëàð íà÷àë íîâóþ íåäåëþ ñ òîãî, ÷òî óñòàíîâèë íîâûé ìàêñèìóì ïðîòèâ éåíû, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàëè çàÿâëåíèÿ ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ñàäàêàçó Òàíèãàêè è ïðåäñåäàòåëÿ Áàíêà ßïîíèè Òîøèõèêî Ôóêóè î òîì, ÷òî ÿïîíñêàÿ éåíà äâèæåòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ôóíäàìåíòàëüíûìè äàííûìè è åå ïàäåíèå íå âûçûâàåò îïàñåíèé.  ïîíåäåëüíèê Êèòàéñêèé Áàíê ñîîáùèë î ïðîäîëæåíèè ðåôîðìèðîâàíèÿ îáìåííîãî êóðñà êèòàéñêîé âàëþòû, ÷òî ìîæåò ñ îäíîé ñòîðîíû, ñäåðæàòü ïàäåíèå éåíû, ñ äðóãîé, ïîñëóæèòü ïðè÷èíîé íåóñòîé÷èâîé òîðãîâëè ïî âàëþòíîé ïàðå äîëëàð/éåíà. Îäíàêî î ñðîêàõ íà÷àëà ïðåäïîëàãàåìîé ðåâàëüâàöèè Áàíê Êèòàÿ ïî-ïðåæíåìó ìîë÷èò. Îïóáëèêîâàííûå â ïîíåäåëüíèê ñåðâèñíûå èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè ïî ñòðàíàì Åâðîïû ïðàêòè÷åñêè íå îêàçàëè âëèÿíèÿ íà ðûíîê. Ïîêàçàòåëè äåëîâîé àêòèâíîñòè Ãåðìàíèè, Áðèòàíèè è Ôðàíöèè âûøëè íèæå îêòÿáðüñêèõ äàííûõ, õîòÿ ïîêàçàòåëü Åâðîçîíû íåìíîãî ïîäðîñ ñ 54,9 äî 55,2 â íîÿáðå. Âûøåäøèé â àìåðèêàíñêóþ ñåññèþ èíäåêñ ISM ñîñòàâèë 58,5 ïóíêòîâ è îêàçàëñÿ íèæå îêòÿáðüñêîãî çíà÷åíèÿ (60,0), è õóæå ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ (59,0). Òåì íå ìåíåå, óêðåïëåíèå öåíîâîé êîìïîíåíòû èíäåêñà óêàçûâàåò íà ñîõðàíåíèå òåíäåíöèè ïîâûøåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Ðàçâèòèå òåõíè÷åñêîé êîððåêöèè ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD ïîçâîëèëî êóðñó ïðîáèòü ñîïðîòèâëåíèå íà $1.1750 è äîñòèãíóòü îòìåòêè $1.1818. GBP/USD, óñòàíîâèâ äíåâíîé ìèíèìóì íà $1.7270, ê êîíöó äíÿ âûðîñ äî $1.7440. USD/JPY óñòàíîâèâ â íà÷àëå òîðãîâ ìàêñèìóì íà

9

Y121.39, íå ñìîã çàêðåïèòüñÿ íà ýòîì óðîâíå è ñíèçèëñÿ â ðàéîí Y120.70. Âòîðíèê Âî âòîðíèê íàèáîëüøåå äâèæåíèå ïðîõîäèëî ïî ïàðå ôóíò/äîëëàð. Îñíîâíîé ïðè÷èíîé ðåçêîãî ñíèæåíèÿ êóðñà àíãëèéñêîé âàëþòû ñòàëè ñëàáûå äàííûå ïî îáúåìó ïðîèçâîäñòâà Âåëèêîáðèòàíèè. Ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî ðîñòà â ñåíòÿáðå íà 0,5%, â îêòÿáðå èíäåêñ ïîêàçàë ñíèæåíèå íà 1%.  ðåçóëüòàòå êóðñ óïàë íà 132 ïóíêòà, îäíàêî ïîñëåäóþùàÿ òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ â èòîãå ïîçâîëèëà ôóíòó çàêðûòüñÿ áåç èçìåíåíèé. Ïóáëèêàöèÿ ôóíäàìåíòàëüíîé ñòàòèñòèêè èç ÑØÀ ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà â òðåòüåì êâàðòàëå íà 4,7%, ïðåâûñèâ ïðîãíîçû àíàëèòèêîâ, è ñíèìàÿ îïàñåíèÿ èíâåñòîðîâ ïî ïîâîäó òîãî, ÷òî ðîñò çàðïëàò ìîæåò ïðèâåñòè ê ðîñòó èíôëÿöèè. Èç íîâîñòåé ïî Åâðîçîíå ìîæíî îòìåòèòü çàÿâëåíèå ÷ëåíà ÅÖÁ Õåðëè î òîì, ÷òî äåéñòâèÿ Åâðîïåéñêîãî Öåíòðàëüíîãî Áàíêà, à èìåííî ïîâûøåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòà íà ïðîøëîé íåäåëå, íå îçíà÷àþò öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ïî ñëîâàì ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè Øòàéíáðþêà, ïðåçèäåíò ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå ïîÿñíèë, ÷òî ýòî "îäèíî÷íûé øàã, à íå íà÷àëî ñåðèè ïîâûøåíèé". EUR/USD âåñü äåíü íàõîäèëñÿ â óçêîì äèàïàçîíå $1.1750-1.1800. GBP/USD ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Áðèòàíèè óïàë ê îòìåòêå $1.7311, íî ê êîíöó äíÿ âåðíóëñÿ â îáëàñòü $1.7430. USD/ JPY â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ âûðîñ äî Y121.25, íî çàòåì âíîâü ñíèçèëñÿ ê óðîâíþ ïîääåðæêè íà Y120.70. Ñðåäà  ñðåäó â ñèëó îòñóòñòâèÿ âàæíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ òîðãîâëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå FOREX øëà â îñíîâíîì ïîä âëèÿíèåì òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ.  ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ äîëëàð çíà÷èòåëüíî óêðåïèëñÿ ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì åâðîïåéñêèì âàëþòàì. Ïàäåíèþ åâðî ñïîñîáñòâîâàëà ïóáëèêàöèÿ èíòåðâüþ ÷ëåíà ïðàâëåíèÿ ÅÖÁ Ëîðåíöî Áèíè-Ñìàãè, â êîòîðîì îí ãîâîðèò, ÷òî ÅÖÁ íå ïëà-

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

íèðóåò ñëåäîâàòü ïîëèòèêè ÔÐÑ â îòíîøåíèè ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.  òî æå âðåìÿ áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà óâåðåíû â òîì, ÷òî íà î÷åðåäíîì çàñåäàíèè ÔÐÑ, êîòîðîå ñîñòîèòñÿ 12 äåêàáðÿ, ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà áóäåò âíîâü ïîâûøåíà íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 4,25% ãîäîâûõ. Ìíîãèå àíàëèòèêè óòâåðæäàþò, ÷òî ñòàâêà áóäåò ïîâûøåíà òàêæå â ÿíâàðå è äîñòèãíåò óðîâíÿ 4.5%. Îòäåëüíî ñòîèò îòìåòèòü çàÿâëåíèå Àëàíà Ãðèíñïåíà â ñðåäó, ÷òî èäåÿ óñòàíîâëåíèÿ "íåéòðàëüíûõ" ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äîñòàòî÷íî áåñïîëåçíà, òàê êàê "íåâîçìîæíî çíàòü ñ ëþáîé ñòåïåíüþ âåðîÿòíîñòè, êîãäà áóäåò äîñòèãíóò íåéòðàëüíûé óðîâåíü ñòàâîê". Êóðñ EUR/USD òàê è íå ñìîã ïðåîäîëåòü óðîâåíü íà îòìåòêå $1.1800 ïîñëå ÷åòûðåõ ïîïûòîê åãî òåñòèðîâàíèÿ çà ïîñëåäíèå òðè äíÿ. Ïîñëåäíÿÿ ïîïûòêà ïðîáèòèÿ $1.18 íà àçèàòñêèõ òîðãàõ â ñðåäó íå óâåí÷àëàñü óñïåõîì, è êóðñ ïîòåðÿë 100 ïóíêòîâ ïî èòîãàì òîðãîâîãî äíÿ. GBP/USD êàê îáû÷íî ïîêàçàë áîëüøóþ âîëàòèëüíîñòü, ÷åì åâðî/äîëëàð, ñíèçèâøèñü íà 140 ïóíêòîâ äî îòìåòêè $1.7290. Ëèøü êóðñ USD/JPY íå îáîçíà÷èë ÿâíîé äèíàìèêè è òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì äèàïàçîíå Y120.70-121.15. ×åòâåðã  ÷åòâåðã äîëëàð ðåçêî óïàë ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì âàëþòàì. Ðåçêèé ðîñò åâðîïåéñêîé âàëþòû ñïðîâîöèðîâàëî çàÿâëåíèå ÷ëåíà ïðàâëåíèÿ ÅÖÁ Èâà Ìåðøà. Ïî åãî ñëîâàì, â ñëó÷àå óâåëè÷åíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ Åâðîïåéñêèé áàíê ìîæåò âíîâü ïîäíÿòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó â ëþáîå âðåìÿ.  òî æå âðåìÿ Áàíê Àíãëèè íå òîðîïèòüñÿ ÷òî-ëèáî ìåíÿòü - ñîãëàñíî ðåçóëüòàòàì ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ, èòîãè êîòîðîãî áûëè îãëàøåíû â÷åðà, ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà, êàê è îæèäàëîñü, îñòàíåòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå 4,5%. Èç ôóíäàìåíòàëüíîé ñòàòèñòèêè â ÷åòâåðã ìîæíî îòìåòèòü îêòÿáðüñêèé èíäåêñ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà Ãåðìàíèè, êîòîðûé óâåëè÷èëñÿ íà 1,1% ïðîòèâ 1,5% â ñåíòÿáðå. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå îêàçàëèñü çíà÷èòåëüíî ëó÷øå îæèäàíèé àíàëèòèêîâ, êîòîðûå ïðîãíîçèðîâàëè â îêòÿáðå ðîñò ïîêàçàòåëÿ òîëüêî íà 0,5%.  ÷åòâåðã ãëàâà Áàíêà ßïîíèè Òîøèõèêî Ôóêóè çàÿâèë, ÷òî Áàíê ìîæåò îòîéòè îò ñâåðõìÿãêîé äåíåæíî-êðåäèòíîé

10

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

ïîëèòèêè óæå ñ íîâîãî ôèíàíñîâîãî ãîäà, êîòîðûé íà÷íåòñÿ 1 àïðåëÿ 2006 ãîäà. Ïî ñëîâàì Ôóêóè, ïîñëå çàâåðøåíèÿ ïåðèîäà ìÿãêîé ïîëèòèêè Áàíê ßïîíèè ñîõðàíèò ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà íèçêîì óðîâíå, è èõ äàëüíåéøåå âîçìîæíîå ïîâûøåíèå áóäåò ïîñòåïåííûì ïðîöåññîì. Òàêèì îáðàçîì, ãëàâíûì äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà îñòàåòñÿ âîïðîñ î òîì, êàê äîëãî Áàíê ßïîíèè áóäåò ñîõðàíÿòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà òåêóùåì óðîâíå. EUR/USD â íà÷àëå òîðãîâ êîíñîëèäèðîâàëñÿ â óçêîì äèàïàçîíå $1.1705-1.1725, ïîñëå ÷åãî ïîñëåäîâàë ðåçêèé ðîñò ïàðû äî îòìåòêè $1.1849, çàâåðøèëèñü òîðãè â îáëàñòè $.1.1810-1.1820. Êàðòèíà òîðãîâ ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD â ÷åòâåðã, â îáùåì, ïîâòîðÿëà EUR/USD - ïîñëå íåïðîäîëæèòåëüíîé êîíñîëèäàöèè â îáëàñòè $1.73401.7360 êóðñ ïðîáèë óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà $1.7450, íàöåëèâøèñü íà $1.7560, ãäå áûë óñòàíîâëåí âíóòðèäíåâíîé ìàêñèìóì, îäíàêî ïðîáèòü äàííûé óðîâåíü êóðñ íå ñìîã è çàêðûëñÿ â îáëàñòè $1.7525 - 1.7535. Êóðñ USD/JPY ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ ïàäàë, âïëîòü äî óðîâíÿ ïîääåðæêè íà Y120.30, ïîïûòêà ðîñòà äî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ Y120.70 íå óâåí÷àëàñü óñïåõîì, è êóðñ ñíîâà ñíèçèëñÿ ê îòìåòêåY119.94. Ïÿòíèöà Ïîñëå ðåçêèõ äâèæåíèé ÷åòâåðãà, â ïÿòíèöó òîðãîâëÿ ïðîõîäèëà îòíîñèòåëüíî ñïîêîéíî. Íàèáîëüøàÿ âîëàòèëüíîñòü íàáëþäàëàñü ó ïàðû åâðî/äîëëàð. Âàëþòíûå ïàðû ôóíò/äîëëàð è äîëëàð/éåíà òîðãîâàëèñü â äîñòàòî÷íî óçêèõ äèàïàçîíàõ. Ïî-ïðåæíåìó â ôîêóñå ðûíêà íàõîäèòñÿ ñèòóàöèÿ ñ ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè â Åâðîçîíå, è ëþáûå çàÿâëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ è ïîëèòè÷åñêèõ äåÿòåëåé íà ýòó òåìó ïðîâîöèðóþò äîñòàòî÷íî ñèëüíûå äâèæåíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå. Ïî ñëîâàì ÷ëåíà ïðàâëåíèÿ ÅÖÁ Ëîðåíöî Áèíè Ñìàãè, ïîâûøåíèå ñòàâêè ÅÖÁ íà ïðîøëîé íåäåëå íà 0,25 áàçèñíûõ ïóíêòà ÿâëÿåòñÿ "äîñòàòî÷íûì íà äàííîì ýòàïå", îäíàêî â ñëó÷àå óñèëåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ áàíê ìîæåò âíîâü ïîâûñèòü ñòàâêó.  åæåìåñÿ÷íîì äîêëàäå ÅÖÁ ñîîáùàåòñÿ î òîì, ÷òî áàíê ïî-ïðåæíåìó îáåñïîêîåí âåðîÿòíîñòüþ óñêîðåíèÿ èíôëÿöèè, íåñìîòðÿ íà ïîâûøåíèå ñòàâîê. Ïðåäñòàâèòåëü ÅÖÁ Èâ Ìåðø çàÿâèë, ÷òî áàíê "èìååò âîçìîæíîñòü è ðåøèìîñòü ïðèíèìàòü ëþáûå ìåðû, åñëè â ýòîì ïîÿâèòñÿ íåîáõîäèìîñòü".

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó Âåëèêîáðèòàíèè ïîêàçàëè ñíèæåíèå äåôèöèòà ñ 5,6 ìëðä ôóíòîâ â ñåíòÿáðå 2005 ãîäà äî 4,55 ìëðä ôóíòîâ â îêòÿáðå, ýêñïåðòû îæèäàëè ñîêðàùåíèå äåôèöèòà äî 5,3 ìëðä ôóíòîâ.  ïÿòíèöó áûëè ïåðåñìîòðåíû äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ ßïîíèè çà òðåòèé êâàðòàë 2005 ãîäà ñ 0,4% äî 0,2% ïî îòíîøåíèþ ê ñîîòâåòñòâóþùåìó ïîêàçàòåëþ çà âòîðîé êâàðòàë. Ýêîíîìèñòû ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ýòî ìîæåò áûòü ñâÿçàíî ñî ñíèæåíèåì ðîñòà ñêëàäñêèõ çàïàñîâ. Äåêàáðüñêèé èíäåêñ íàñòðîåíèÿ ïîòðåáèòåëåé ïî äàííûì Óíèâåðñèòåòà Ìè÷èãàí âûøåë 88,7 ïðîòèâ íîÿáðüñêîãî çíà÷åíèÿ 81,6, è ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ 84. Îäíàêî íåñìîòðÿ íà ñòîëü ñèëüíûå äàííûå êóðñ äîëëàðà íå ïîëó÷èë äîëæíîé ïîääåðæêè, ÷òî äàåò ó÷àñòíèêàì ðûíêà áîëüøå îñíîâàíèé äëÿ âîçìîæíîãî êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ ïî åâðî/ äîëëàðó ââåðõ. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ áóäåò îñîáåííî íàñûùåíà çàñåäàíèÿìè Íàöèîíàëüíûõ Öåíòðàëüíûõ Áàíêîâ ïî ìîíåòàðíûì âîïðîñàì. Âî âòîðíèê ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ÑØÀ. Íà ïîñëåäíåì çàñåäàíèè ÔÐÑ ïîâûñèëà ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 4,0%. Áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ óâåðåíû, ÷òî ñòàâêà áóäåò îïÿòü ïîâûøåíà äî óðîâíÿ 4,25%.

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

ñòâèÿõ Áàíêà ßïîíèè â îòíîøåíèè îòõîäà îò ñâåðõìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Èç ôóíäàìåíòàëüíîé ñòàòèñòèêè íà ñëåäóþùåé íåäåëå ìîæíî îòìåòèòü äàííûå ïî âíåøíåòîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ â ñðåäó. Ïîñëå ðåêîðäíîãî äåôèöèòà ïðîøëîãî ìåñÿöà -$66,1 ìëðä., êîòîðûé âî ìíîãîì îáúÿñíÿëñÿ ïðè÷èíàìè âðåìåííîãî õàðàêòåðà, â îêòÿáðå îæèäàåòñÿ ñîêðàùåíèå ïîêàçàòåëÿ äî - $63 ìëðä.  ÷åòâåðã âíèìàíèå ðûíêà ïðèâëåêóò äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó ÑØÀ è èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí. Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà äâèæåíèå ïàðû äîëëàð/øâåéöàðñêèé ôðàíê, êîòîðîå âî ìíîãîì áóäåò çàâèñåòü îò ïðåäñòîÿùåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Øâåéöàðèè.  ñëó÷àå ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, ïîñëåäóåò ðåçêîå óêðåïëåíèå øâåéöàðñêîé âàëþòû ê óðîâíþ ïîääåðæêè íà $1.2960, ïðîáèòèå êîòîðîé äàñò ñëåäóþùèå öåëè ïîíèæåíèÿ êóðñà $1.2900, $1.2840. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: [email protected]

Îäíàêî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà âñå áîëüøå âîëíóåò òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî ðàíî èëè ïîçäíî ÔÐÑ ïðèäåòñÿ âçÿòü ïàóçó â ïðîöåññå óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, òàê êàê ÷ðåçìåðíî âûñîêèå ñòàâêè ìîãóò çàäàâèòü ïîòðåáèòåëüñêóþ àêòèâíîñòü è âìåñòå ñ íåé ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè.  ÷åòâåðã 15 äåêàáðÿ âíèìàíèþ ðûíêà áóäóò ïðåäñòàâëåíû èòîãè çàñåäàíèé Áàíêà Øâåéöàðèè, à â ïÿòíèöó 16 äåêàáðÿ - Áàíêà ßïîíèè. Ïîñëåäíåå âðåìÿ õîäÿò ðàçãîâîðû î âîçìîæíîì óæåñòî÷åíèè äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, è òî, ÷òî â òðåòüåì êâàðòàëå ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò Øâåéöàðèè ïðîäåìîíñòðèðîâàë ðîñò íà 1,0% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì êâàðòàëîì è íà 2,3% ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì 2004 ãîäà, ñòàëî åùå îäíèì àðãóìåíòîì â ïîëüçó ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ïî èòîãàì ÿïîíñêîãî çàñåäàíèÿ, âåðîÿòíî, ìîæíî áóäåò ñóäèòü î äàëüíåéøèõ äåé-

11

FXMAG.RU © 2004-2005

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Èòàê, íåñìîòðÿ íà äàâíî íàçðåâøóþ êîððåêöèþ è âåðáàëüíóþ ïîääåðæêó êóðñà åâðî ñî ñòîðîíû íåêîòîðûõ åâðîïåéñêèõ ÷èíîâíèêîâ íà ïðîøåäøåé íåäåëå, êóðñ äîëëàðà ïîêà îñòàåòñÿ ñòàáèëüíûì. Èíâåñòîðû æäóò ðåçóëüòàòîâ î÷åðåäíîãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà îòêðûòîãî ðûíêà Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ 13 äåêàáðÿ. È õîòÿ, ñîãëàñíî ïðîãíîçàì áîëüøèíñòâà ýêñïåðòîâ, âî âòîðíèê îñíîâíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì áóäåò ïîâûøåíà íà 0.25% äî óðîâíÿ 4.25%, ìàêñèìàëüíîãî áîëåå ÷åì çà ÷åòûðå ãîäà, ãëàâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áóäåò ïðèêîâàíî ê çàÿâëåíèÿì, êîòîðûå áóäóò ñäåëàíû ïî îêîí÷àíèè çàñåäàíèÿ ðóêîâîäñòâîì ÔÐÑ. Íàïîìíèì òàêæå, ÷òî ýòî ñòàíåò òðèíàäöàòûì ïîâûøåíèåì ñòàâêè â ÑØÀ ñ 30 èþíÿ 2004 ãîäà. Çàìåòèì òàêæå, ÷òî ïîñëå çàÿâëåíèÿ ãëàâû ÅÖÁ Òðèøå â íà÷àëå ïðîøåäøåé íåäåëè î òîì, ÷òî Óïðàâëÿþùèé ñîâåò Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà íå ïëàíèðóåò ñëåäîâàòü ïðèìåðó Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ è ïðîâîäèòü öåëóþ ñåðèþ ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Åâðîïå(12), â ïðîøåäøèé ÷åòâåðã íåîæèäàííî ïðîçâó÷àëî çàÿâëåíèå ÷ëåíà Óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ Ëîðåíöî Áèíè Ñìàãè î òîì, ÷òî áàíê âîçìîæíî ïðîäîëæèò äàëüíåéøèå ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Åâðîïå(12). Ïî ìíåíèþ Ñìàãè, ïîâûøåíèå ñòàâêè ÅÖÁ íà ïðîøëîé íåäåëå "äîñòàòî÷íîå íà äàííîì ýòàïå", îäíàêî èçìåíåíèÿ â èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèÿõ ìîãóò ïðèâåñòè ê äàëüíåéøèì ïîâûøåíèÿì ñòàâîê. Ëîðåíöî Áèíè Ñìàãè, ïðèáåãíóâ ê ìåäèöèíñêîé òåðìèíîëîãèè ïîäûòîæèë, ÷òî â ñëó÷àå óñèëåíèÿ èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé, áàíê ìîæåò óâåëè÷èòü ñòàâêó. Ýòà òåìà ïîëó÷èëà íåîæèäàííîå ïðîäîëæåíèå è èç óñò ãëàâíîãî ýêîíîìèñòà ÅÖÁ Èññèíãà, êîòîðûé çàÿâèë â ÷åòâåðã, ÷òî áàíê ãîòîâ ïðèíèìàòü íåîáõîäèìûå ìåðû â ñëó÷àå, åñëè öåíîâàÿ ñòàáèëüíîñòü â ðåãèîíå îêàæåòñÿ ïîä óãðîçîé. Òàêæå íåêîòîðóþ íåîïðåäåëåííîñòü â ïðîãíîçû ýêñïåðòîâ ïî äàëüíåéøèì øàãàì ÅÖÁ è ÔÐÑ ÑØÀ âíåñ íà ïðîøëîé íåäåëå ãëàâà ÔÐÑ Àëàí Ãðèíñïåí, êîòîðûé â ñâîåì ïèñüìåííîì îòâåòå íà îòâåòû êîíãðåññìåíîâ ñîîáùèë, ÷òî ñ÷èòàåò áåññìûñëåííûìè ñ ïðàêòè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ðàññóæäåíèÿ î òîì, êàêîé óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÿâëÿåòñÿ ñåé÷àñ íåéòðàëüíûì äëÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Ïî åãî Ãðèíñïåíà, êîãäà èíôëÿöèÿ ñëèøêîì íèçêàÿ èëè, íàïðîòèâ, ñëèøêîì âûñîêàÿ, â ïðèíöèïå íåïðàâèëüíî îðèåíòèðîâàòüñÿ ëèøü íà äîñòèæåíèå íåêîåãî íåéòðàëüíîãî óðîâíÿ ñòàâêè ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé â îáëàñòè êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè.

12

Îïèðàòüñÿ êàê íà áàçîâûé, íà ýòîò ðàñ÷åòíûé ïîêàçàòåëü ïðè ôîðìóëèðîâàíèè êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè "íåìóäðî", ïîäûòîæèë ãëàâà ÔÐÑ. Ñëåäóåò òàêæå îòìåòèòü, ÷òî õîòÿ ìíîãèå ó÷àñòíèêè ðûíêà áûëè ãîòîâû âå÷åðîì â ïÿòíèöó ê áîëåå ìîùíîé êîððåêöèè îñíîâíûõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà, îäíàêî àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà ïðîäîëæàëà ïîääåðæèâàòü êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Òàê, ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé â ÑØÀ, ðàññ÷èòûâàåìîå óíèâåðñèòåòîì Ìè÷èãàíà, âûðîñëî â äåêàáðå äî 88.7 ïóíêòà ñ 81.6 ïóíêòà â íîÿáðå. Ïðè ýòîì ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè 85.5 ïóíêòà ïðîòèâ 81.6 ïóíêòà â íîÿáðå è 74.2 ïóíêòà â îêòÿáðå. Çàìåòèì, îäíàêî, ÷òî äèàïàçîí ïðîãíîçîâ ðàçíèëñÿ îò 81.6 ïóíêòà äî 90.5 ïóíêòà.  èòîãå êîìïîíåíò èíäåêñà, îòðàæàþùèé òåêóùèå óñëîâèÿ, âûðîñ â äåêàáðå, ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì, äî 106.6 ïóíêòà ñ 100.2 ïóíêòà â íîÿáðå. Ñîñòàâëÿþùàÿ îæèäàíèé âûðîñëà äî 77.3 ïóíêòà ñ 69.6 ïóíêòà â íîÿáðå.  ðåçóëüòàòå èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ äåìîíñòðèðóåò ðîñò âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä, ÷òî âûçâàíî ïîíèæåíèåì ñòîèìîñòè òîïëèâà, ñ÷èòàþò ýêñïåðòû. Íàïîìíèì, ÷òî ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé ê ýêîíîìèêå ÑØÀ ðàññ÷èòûâàåòñÿ íà îñíîâå äàííûõ, ïîëó÷åííûõ â õîäå òåëåôîííîãî îïðîñà áîëåå 300 ïîòðåáèòåëåé. Òàêæå ñëåäóåò âñïîìíèòü, ÷òî ñîãëàñíî ðåçóëüòàòàì îïðîñà, ïðîâåäåííîãî Ôåäåðàëüíûì ðåçåðâíûì áàíêîì Ôèëàäåëüôèè, ýêîíîìèñòû ïîâûñèëè ïðîãíîç ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ÑØÀ â ïåðâîé ïîëîâèíå 2006 ãîäà äî 3.6%. Çàìåòèì, ÷òî â ïðåäûäóùåì èññëåäîâàíèè, ïðîâåäåííîì ïîëãîäà íàçàä, ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè îæèäàëñÿ íà óðîâíå 3.1%. ×òî êàñàåòñÿ âòîðîãî ïîëóãîäèÿ ýòîãî ãîäà, ïðîãíîçû ïîâûñèëèñü äî 3.7% ñ 3.6%. Îäíàêî, âî âòîðîé ïîëîâèíå áóäóùåãî ãîäà îæèäàåòñÿ çàìåäëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà äî 3.1%. Êàñàÿñü ïåðñïåêòèâ êóðñîâ íà áóäóùåé íåäåëè çàìåòèì àêòèâíîñòü èíâåñòîðîâ íà ðûíêå ôîðåêñ, ñêîðåå âñåãî áóäåò îñòàâàòüñÿ íåâûñîêîé âïëîòü äî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà îòêðûòîãî ðûíêà Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ âî âòîðíèê. Íåêîòîðûå ýêñïåðòû îòìå÷àþò ïðè ýòîì, ÷òî î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå îñíîâíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì íà 0.25% äî óðîâíÿ 4.25% óæå ó÷òåíî ðûíêîì è íå ñêàæåòñÿ çàìåòíûì îáðàçîì íà ðûíî÷íîé ñèòóàöèè. Îäíàêî íåìàëîå çíà÷åíèå äëÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áóäóò èìåòü çàÿâëåíèÿì, êîòîðûå áóäóò ñäåëàíû ïî îêîí÷àíèè çàñåäàíèÿ ÷ëåíàìè FOMC.

FXMAG.RU © 2004-2005

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Íàïîìíèì, ÷òî â ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ ðóêîâîäñòâà Íàöèîíàëüíîãî áàíêà Øâåéöàðèè. Ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðóþò ÷òî íà íåé áóäåò îáúÿâëåíî î ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ñòðàíå íà 0.25%. Çàìåòèì òàêæå, ÷òî êîñâåííîå äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà îêàçûâàåò ðîñò ñòîèìîñòè "æåëòîãî ìåòàëëà". Íàïîìíèì, ÷òî òîëüêî â ïÿòíèöó êóðñ çîëîòà âûðîñ ñ óðîâíÿ 519.60 äî 530.30 äîëëàðà çà óíöèþ, ìàêñèìàëüíîãî ñ 1980 ãîäà. Ïðè ýòîì êóðñ ñåðåáðà äîñòèã îòìåòêè 9.02, ñàìîé âûñîêîé îòìåòêè ñ 1987 ãîäà. Íåñìîòðÿ íà ïîçèòèâíûé äëÿ äîëëàðà ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí, ìû ðåêîìåíäóåì âñå æå äîæäàòüñÿ áîëåå çíà÷èòåëüíîé êîððåêöèè ïðîòèâ äîëëàðà. Öåëÿìè òàêîé êîððåêöèè ìîãóò ñòàòü óðîâíè 1.1925-50 ïî åâðî/äîëëàðó.  ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèÿ òàêîé êîððåêöèè ìîæåò ñòàòü õîðîøåé âîçìîæíîñòüþ äëÿ îòêðûòèÿ äîëãîñðî÷íûõ ïðîäàæ åâðî/ äîëëàðà ñ öåëÿìè, áëèçêèì ê óðîâíþ 1.1200. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

13

FXMAG.RU © 2004-2005

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ: ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ: ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" Íå áóäó÷è ñóåâåðíûìè, ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ñîáåðóòñÿ 13 äåêàáðÿ íà 13-å çàñåäàíèå ïîäðÿä, ÷òîáû ïîäíÿòü ñâîþ ñòàâêó ïî ñóòî÷íûì ññóäàì íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ. È îíè áóäóò ñèãíàëèçèðîâàòü, ÷òî ñîáèðàþòñÿ ñäåëàòü òî æå ñàìîå è â 14-ûé ðàç â êîíöå ñëåäóþùåãî ìåñÿöà.  íåêîòîðûé ìîìåíò â ïåðâîé ïîëîâèíå 2006 ãîäà, çàìå÷àòåëüíàÿ ñåðèÿ óâåëè÷åíèé íà ÷åòâåðòü ïóíêòîâ, êîòîðàÿ íà÷àëàñü â èþíå 2004 ãîäà, ïîäîéäåò ê çàâåðøåíèþ. Íåò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ, ÷òî ýòî ïðîèçîéäåò íà ýòîé íåäåëå èëè â ñëåäóþùåì ìåñÿöå. Ïîñëå ïîâûøåíèÿ íà òåêóùåé íåäåëå ó÷åòíàÿ ñòàâêà ïîâûñèòñÿ äî 4.25%, ÷òî íà 325 áàçèñíûõ ïóíêòîâ âûøå 1%-ãî óðîâíÿ 19 ìåñÿöåâ íàçàä. Åùå ðàç, òåêñò çàÿâëåíèÿ, âûïóùåííûé ïîñëå çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì, áóäåò âêëþ÷àòü êëþ÷åâîå ïðåäëîæåíèå - "Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ, êàê îæèäàåòñÿ, áóäåò ñäåðæèâàòüñÿ, Êîìèòåò óâåðåí, ÷òî êîìôîðòíàÿ ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà ìîæåò áûòü èçìåíåíà òåìïàìè, êîòîðûå, âåðîÿòíî, áóäóò ðàçìåðåííûìè". Äðóãèìè ñëîâàìè, "Ìû åùå íå çàêîí÷èëè". Íåêîòîðûå ôèíàíñîâûå àíàëèòèêè îøèáî÷íî äóìàëè, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñîáèðàåòñÿ ïðåêðàùàòü ñâîþ ñåðèþ ïîâûøåíèé, êîãäà ïðî÷èòàëè ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ êîìèòåòà îò 1 íîÿáðÿ, âûïóùåííûé 22 íîÿáðÿ.  ïðîòîêîëå ñêàçàíî, ÷òî ó÷àñòíèêè îáñóäèëè òîò ôàêò, ÷òî "íåñêîëüêî àñïåêòîâ òåêñòà çàÿâëåíèÿ äîëæíû áûòü âñêîðå èçìåíåíû, îñîáåííî ñâÿçàííûå ñ õàðàêòåðèñòèêîé è ïåðñïåêòèâîé ïðîâîäèìîé ïîëèòèêè". Íà÷èíàëî îáñóæäåíèÿ Êîãäà Êîìèòåò áîëüøå íå áóäåò óâåðåí, ÷òî ñòàâêà ïî ñóòî÷íûì êðåäèòàì ñíîâà áóäåò ïîâûøåíà íà ïîñëåäóþùåì çàñåäàíèè, ôðàçà î "êîìôîðòíîé ïîëèòèêå" äåéñòâèòåëüíî äîëæíà áóäåò èçìåíèòüñÿ. Òîò ôàêò, ÷òî îáñóæäåíèå

14

ïî ýòîìó âîïðîñó íà÷àëîñü, íå ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì, ÷òî êàæäûé ÷ëåí Êîìèòåòà ñ÷èòàåò, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ. Îáñóæäåíèå, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ è íà ýòîé íåäåëå, â ñëåäóþùåì ìåñÿöå è â 2006 ãîäó, ïîòîìó ÷òî íå ëåãêî ïåðåäàòü íþàíñû âçãëÿäîâ 19 ó÷àñòíèêîâ Êîìèòåòà, õîòÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ åñòü äâå âàêàíñèè. Ïîêà, íåò íèêàêèõ ïðè÷èí îæèäàòü 13-ãî äåêàáðÿ ÷åãîíèáóäü îòëè÷íîãî, ïîòîìó ÷òî ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïðîäîëæàþò áûòü áîëåå çàèíòåðåñîâàíû â óäåðæàíèè èíôëÿöèè ïîä êîíòðîëåì, íåæåëè îáåñïîêîåííûìè îòíîñèòåëüíî òîãî, ñîáèðàåòñÿ ëè ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè çàìåäëèòüñÿ. Íàïðèìåð, â ïðîòîêîëå íîÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ ãîâîðèòñÿ, "â òî âðåìÿ êàê ó÷àñòíèêè îòìåòèëè íåêîòîðûå íåäàâíèå áëàãîïðèÿòíûå äàííûå îòíîñèòåëüíî áàçîâîé èíôëÿöèè è òðóäîâûõ çàòðàò, ïåðñïåêòèâà âîñõîäÿùèõ ðèñêîâ áàçîâîé èíôëÿöèè îñòàåòñÿ êëþ÷åâûì âîïðîñîì". Ðåàëüíàÿ ýêîíîìèêà ×òî êàñàåòñÿ ðåàëüíîé ýêîíîìèêè, òî Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Àëàí Ãðèíñïåí çàÿâèë 2 äåêàáðÿ íà êîíôåðåíöèè â Ôåäåðàëüíîì ðåçåðâíîì áàíêå Ôèëàäåëüôèè, "àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè â 2005 ãîäó ïîêàçàëà õîðîøèå ðåçóëüòàòû. È, íåñìîòðÿ íà ðàçðóøåíèÿ, âûçâàííûå óðàãàíàìè "Êàòðèíà", "Ðèòà" è "Âèëüìà", ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü, êàæåòñÿ, ðàñøèðÿåòñÿ äîñòàòî÷íî õîðîøèìè òåìïàìè". Åñòü íåêîòîðûå î÷åíü ïîëîæèòåëüíûå ïðèçíàêè, ÷òî äëèííàÿ ñåðèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïðåóñïåâàåò â åãî óñèëèè ïîääåðæàòü íà íóæíîì óðîâíå äîëãîñðî÷íûå èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ, ó÷èòûâàÿ øèï öåí íà ýíåðãèþ â ýòîì ãîäó. Öåíû íà áåíçèí ñíèçèëèñü áîëåå, ÷åì íà 90 öåíòîâ çà ãàëëîí îò èõ ïèêà â ñåíòÿáðå ïîñëå ïîâðåæäåíèé, íàíåñåííûõ óðàãàíîì "Êàòðèíà" çàâîäàì ïî äîáû÷å è ïåðåðàáîòêå íåôòè è ãàçà â ðàéîíå Ïîáåðåæüÿ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû,

FXMAG.RU © 2004-2005

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ: ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

öåíû íà ïðèðîäíûé ãàç îñòàþòñÿ âåñüìà âûñîêèìè ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíÿìè íà÷àëà ãîäà.

Ýòî ïðàâäà.  ïðîøëûõ öèêëàõ óæåñòî÷åíèÿ ñâîåé ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ÷àñòî çàõîäèë ñëèøêîì äàëåêî.

Ïî ïðè÷èíå ëè ñíèæàþùèõñÿ öåí íà íåôòü èëè êàêèõëèáî äðóãèõ ôàêòîðîâ, èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ íà 5-10 ëåòíèé ïåðèîä çà ïîñëåäíèå íåäåëè ñíèçèëèñü è òåïåðü íå ïðåâûøàþò ñâîåãî óðîâíÿ äî öåíîâîãî øèïà.

Òåì íå ìåíåå, ïîêà ýòî áåñïîêîéñòâî áîëüøå îòíîñèòñÿ ê ñëåäóþùåé âåñíå, ÷åì ê ýòîé çèìå. Ê òîìó âðåìåíè, èñòèííîå âîçäåéñòâèå ðîñòà ýíåðãåòè÷åñêèõ öåí è óðàãàíîâ íà ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, èíâåñòèöèè áèçíåñà è âîññòàíîâëåíèå íà Ïîáåðåæüå è âî Ôëîðèäå áîëåå ïðîÿñíèòñÿ.

Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü è òðóäîâûå çàòðàòû Ìåæäó òåì, ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè îñòàâàëñÿ ñèëüíûì â òðåòüåì êâàðòàëå, è äàííûå, îïóáëèêîâàííûå íà ïðîøëîé íåäåëå Ìèíèñòåðñòâîì òðóäà ïîêàçûâàþò ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå çàòðàò íà åäèíèöó ðàáî÷åé ñèëû è âî âòîðîì è â òðåòüåì êâàðòàëàõ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

Îäíàêî, ÷èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà íå ìîãóò áûòü óâåðåíû, ÷òî áîëåå âûñîêèå çàòðàòû íà ýíåðãèþ íå áóäóò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïåðåëîæåíû áèçíåñîì íà ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû. Åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, òî ñóùåñòâóåò áåñïîêîéñòâî, ÷òî ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ òðåáîâàíèÿ î ïîâûøåíèè çàðàáîòíîé ïëàòû, ïðèâîäÿ ê ðîñòó áàçîâîé èíôëÿöèè. Ó÷èòûâàÿ óðîâåíü áåçðàáîòèöû â 5%, íåêîòîðûå ÷èíîâíèêè òàêæå îáåñïîêîåíû, ÷òî íà ðûíêå òðóäà íå òàê ìíîãî ñâîáîäíûõ ðåñóðñîâ. Òàêèì îáðàçîì, ñóììèðóÿ âñå âûøåñêàçàííîå, ìû ïðèõîäèì ê âûâîäó, ÷òî FOMC ïðîäîëæèò ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íåñêîëüêî âûøå. Òðóäíî ñêàçàòü òî÷íî, íàñêîëüêî âûøå. Íàñêîëüêî äàëåêî èäòè  ïðîòîêîëå íîÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ FOMC ãîâîðèòñÿ, "Âñå ÷ëåíû ïîëàãàþò, ÷òî âàæíî ïðîäîëæèòü èçìåíåíèå êîìôîðòíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ÷òîáû îãðàíè÷èòü âîñõîäÿùèå èíôëÿöèîííûå ðèñêè è óäåðæàòü èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ñäåðæèâàåìûìè, íî îòìå÷àþò, ÷òî ðåãóëèðîâàíèå ïîëèòèêè äîëæíî áûòü âñå áîëåå è áîëåå ÷óâñòâèòåëüíûì ê ïîñòóïàþùèì ýêîíîìè÷åñêèì äàííûì". "Íåêîòîðûå ÷ëåíû FOMC òàêæå ïðåäîñòåðåãëè, ÷òî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ìîãóò òàêæå ïîÿâèòüñÿ ðèñêè ÷ðåçìåðíîãî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè", äîáàâëÿåòñÿ â ïðîòîêîëå.

15

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Åñëè íå çàáèâàåøü òû, çàáèâàþò òåáå

ÅÑËÈ ÍÅ ÇÀÁÈÂÀÅØÜ ÒÛ, ÇÀÁÈÂÀÞÒ ÒÅÁÅ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 12-16.12.2005 Äåíü íåäåëè

Âðåмÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

12:00-15-00 18:00-21-00 22:00-23-00

Âòîðíèê

12:30-16-00 16:30-21-00 22:15-23-30

Ñðåäà

10:00-16-00 16:30-23-30

×åòâåðã

12:30-16-00 16:30-23-00

Ïÿòíèöà

10:00-16-00 17:45-22-00

"Åñëè íå çàáèâàåøü òû, çàáèâàþò òåáå". Íåñòàðåþùèé çàêîí ñïîðòà è áèðæè. Íà ðûíêå íàçðåâàåò îòêàò. Äàâíî ïîðà. Îñîáåííî ïî ÉÅÍÅ. Åñëè ÿïîíöû îòïóñòÿò âîææè è äàäóò ðûíêó ïåðåäûøêó ïåðåä êàòîëè÷åñêèì Ðîæäåñòâîì, òî ìû óâèäèì âîçìîæíûé ðîñò åâðî â ðàéîí 1,19-1,20, à Éåíû - ê 118,00. Åñëè òàê ïðîèçîéäåò, ÷òî âåñüìà âåðîÿòíî, òî íàñ â òàêîì ñëó÷àå æäåò çàâåðøåíèå ðàëëè äîëëàðà è Éåíû ê îêîí÷àíèþ ôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè â êîíöå ìàðòà. Ñîáñòâåííî, î òàêîì ñöåíàðèè ìû íå ðàç ïèñàëè. Òåïåðü æå íà÷èíàåò ïðîÿñíÿòüñÿ è îêîí÷àòåëüíûé ñöåíàðèé.

16

FXMAG.RU © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

EUR

Ïîíåäåëüíèê 12-00- òåêóùèé ñ÷åò â Åâðîçîíå.  12-30 - PPI à â 14-00 - áàëàíñ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ â Àíãëèè.  22-00 - ôåäåðàëüíûé áþäæåò â ÑØÀ. Âî âòîðíèê - â 07-30 -ïðîìûøëåííûé âûõîä â ßïîíèè.  12-30 - äàííûå ïî Àíãëèè.  13-00 - èíäåêñ ZEW ïî Ãåðìàíèè,  16-30 -ðîçíè÷íûó ïðîäàæè â ÑØÀ.  22-15 - çàñåäàíèå FOMC. Æäåì áóðíîé ðåàêöèè ðûíêà â çàâèñèìîñòè îò òîãî, áóäóò ëè ïîâûøåíû ñòàâêè èëè íåò, à òàêæå îò òîãî, êàê áóäóò îáîçíà÷åíû ïåðñïåêòèâû.  ñðåäó - ðàíî óòðîì - èíäåêñ Tankan â ßïîíèè.  10-00 - ÑPI â Ãåðìàíèè.  12-30 - ìàññà äàííûõ ïî Àíãëèè. 16-30 - äàííûå ïî áàëàíñó âíåøíåé òîðãîâëè â ÑØÀ.

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî îñòàëèñü öåëè âíèçó: 1,1785-1,1000. Òîëüêî ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.5000-1.6975.

 ÷åòâåðã â 08-00 âåäóùèå èíäèêàòîðû â ßïîíèè.  12-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Àíãëèè. 13-00 - çàñåäàíèå ÅÖÁ.  16-30 -20-00 íîâàÿ ïîðöèÿ äàííûõ ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ äàííûå ïî áåçðàáîòèöå è Philadelphia Fed index êîòîðàÿ ìîæåò ïîäëèòü ìàñëà â îãîíü.  ïÿòíèöó â 13-00 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû.  16-30 òåêóùèé ñ÷åò â ÑØÀ, êîòîðûé îæèäàåòñÿ ñóùåñòâåííî õóæå ïðåäûäóùåãî.

Ó Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå òåïåðü íîâûå öåëè âíèçó: 1,1345-1,0565.

17

FXMAG.RU © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

CHF

Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 11.12.05.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå CHF âñå åùå ïðîäîëæàåò 5 âîëíó íàâåðõ ê 1,3585-1,4405.

18

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF öåëè 4 âîëíû íàâåðõ òåïåðü 1,40001,4500. Òîëüêî ïîñëå ýòîãî - äëèòåëüíàÿ 5 âîëíà âíèç ê 0,9430-0,7145.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 11.12.05.

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå òàêæå ïðîäîëæàåò 4 âîëíó âíèç - òåïåðü ê 1,6500. Òîëüêî ïîñëå åå çàâåðøåíèÿ - 5 âîëíà íàâåðõ ê 2,0625-2,2790.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå èìååò öåëè íåçàâåðøåííîé 5 âîëíû âíèç - ê 1,7725-1,6465

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 11.12.05.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà ïîïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â 4 âîëíå íàâåðõ. Åå öåëè òåïåðü : 120,00-125,00. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 97,0084,55.

19

FXMAG.RU © 2004-2005

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå èìååò øàíñû ïðîäîëæèòü äâèæåíèå â 3 âîëíå äî 122,05. Íî âåðîÿòíîñòü íà÷àëà 4 âîëíû âíèç óæå âåñüìà âûñîêà.

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 11.12.05. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: [email protected]

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

20

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 13 декабря 2005 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Ещё одна коррекционная неделя добавилась к историческим данным. Доллар за уходящую неделю потерял 66 пунктов или 0.73%. Движение наблюдалось между МА линиями U1-D2 в нисходящем направлении. Эта неделя ничем не отличалась от тех, когда начался флэт (15.11.05) и формируют все вместе одну сложную ценовую модель.

21

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005

Фибо

Рис. 2

В понедельник и четверг доллар защищался от своих конкурентов, а во вторник, среду и пятницу восстанавливал свои силы. У меня сложилось такое впечатление, что на этой неделе участников рынка охватил СТРАХ перед остановкой ФРС США цикла повышения ставок, тем самым выдвигая на первый план структурные проблемы США. Это пока только предпосылки, т.к. коррекция затягивается, а неуверенность и неопределённость в продолжение ралли по доллару увеличивается. Чтобы освободиться от этого страха применяли эффективное средство, закрывали свои открытые позиции. В понедельник индекс доллара с уровня 92.19 к концу дня рухнул до 91.32. Падение доллара и укрепление евро началось с европейской сессии, когда индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны в ноябре достиг значения 55.2 пункта против 54.9 пункта в октябре. После слабых данных по сервисному ISM, рынок получил сигнал на закрытие лонгов по доллару. Во вторник и среду евро ослаблялся по отношению к доллару, несмотря на рост промышленных заказов в Германии. Дело в том, что на американской сессии доллар получил поддержку от данных по производительности труда за 3 квартал, которые пересмотрели с 4.1% до 4.7%, а в среду от индекса потребительского доверия.

22

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005

Временные эллипсы

Рис.3

Согласно данным университета Кембриджа в декабре индекс вырос на 7 пунктов до рекордного показателя 74. К концу дня курс евро зарегистрировался на отметке 1.1700. Ну, а четверг можно отметить «Днём СТАВОК», так как в этот день говорили только о ставках, как будто говорить было больше не о чем. Евро получил поддержку от опубликованного доклада ЕЦБ, выступления Ив Мерша и Отмара Иссинга. Я одного только понять не могу, зачем столько раз нужно повторять, что ЕЦБ держит руку на пульсе и если, что будет не так, то в очередной раз поднимет ставки. По-моему это было сказано ещё на пресс-конференции Ж.Трише. Зачем нужно это втирать нам ещё по несколько раз? В пятницу рынок работал в узком диапазоне 70 пунктов. Реакция на всё новости была слабой. На опубликованный индекс Мичиганского университета, ноль эмоций, хотя предварительное значение в декабре выросло до 88.7 с 81.6 в ноябре. Индекс потребительского доверия демонстрирует рост второй месяц подряд, что вызвано снижением цен на топливо. Для приличия то могли бы оказать поддержку доллару пипсов на 50. На текущей неделе основное внимание будет уделено заседанию FOMC (13 декабря), данным по торговому балансу (среда -14.12.05) и данным по инфляции США (четверг-15.12.05). Для единой европейской валюты, будет важным публикация данных по сальдо платёжного баланса Еврозоны за 3 квартал, ZEW (вторник – 13.12.05) и IFO(пятница – 16.12.05).

23

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Анализ времени

Рис.4 Теперь рассмотрим это всё со стороны технического анализа. На рис.1 часовой график индекса доллара с МА линиями. Цена находится около линии D1. Похожая ситуация была в понедельник и вторник. В понедельник цена лежится на D2, а во вторник на D1, после чего начинает восходящее движение к U1. В нашем случае в четверг цена ложится на D2, а в пятницу на D1. Следовательно, можно предположить, что с открытия торгов может быть рост доллара и концу дня подняться к линии U1 на 91.60. Потенциал роста доллара по МА каналам около 100 пунктов + скрытый неотработанный потенциал (NFP, Мичиган, производительность труда, рост объёма заказов). На рис.2 дневной график, на котором отлично видно, что уровень 1.1870/99 является серьёзным сопротивлением. В случае прохода этого уровня нас ожидает коррекция вверх до 1.2352-1.2385 (747 и 714 пунктов, это предыдущие откаты). Пока считаю, что этот откат начавшийся 15.11.05, формирует волну X. На рис.3 видно, что цена стоит у линии тренда и линии эллипса. Что нам ожидать? Вы сами видите, что точка ключевая, где риски минимальны. По классике от линии тренда нужно вставать вниз, можно вставать в короткую позицию с подтверждением сигнальщика. Пока цена находится в канале, я эту ситуацию рассматриваю на продажу евро. На рис.4 представлен дневной график с временными расчётами. Сразу хочу обратить ваше внимание, что 12.12 и 13.12 указывают на разворот. Так как у нас с 15.11.05 было восходящее движение, то следует с понедельника ожидать разворота вниз. Погрешность можно взять в + 1 день. Следующие значимые даты 20-23 декабря 2005.

24

FXMAG.RU © 2004-2005

Îáçîð EUR/USD íà 12.12.2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Аспекты

Рис. 5 На рис. 5 представлен дневной график с планетарными линиями. В прошлом обзоре я написал, что 1 декабря начался новый лунный цикл, с которого я ожидал нисходящего движения, но коррекция затягивается и может продлиться до 15 декабря до полнолуния. Фиксированный крест между планетами Нептун, Марс(r), Сатурн(r) и Юпитер (r 90j , r 90g , m90g , m90j , r 180m, j 180g ) разрушится только 18 января, поэтому можно предположить, что новый год будем отмечать в боковике (6 жёстких аспектов, среди которых есть Юпитер и Сатурн). В своих книгах Ганн писал, что Юпитер отвечает за бычий тренд, а Сатурн за медвежий, но так как эти две планеты находятся в одной большой фигуре, которая началась 28 ноября, а замкнул её именно Юпитер к Нептуну (r 90j ), то видим продолжение флэта. 10 декабря Марс стал директным, поэтому волатильность на рынке увеличится. Я по-прежнему ожидаю снижения курса евро. Только прохождение уровня 1.1900, меня заставит смотреть вверх с целью до 1.2350 (рис.2).

С уважением, Владислав Антонов Аналитик VIAC

25

FXMAG.RU © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY: äà¸øü êîððåêöèþ!

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Âçãëÿä íà USD/JPY: äà¸øü êîððåêöèþ! Íàêîíåö ïî÷óâñòâîâàëèñü êîððåêöèîííûå íàñòðîåíèÿ. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ íîâîãî ìíîãîìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 2005 ãîäà - 121.40, êîòîðûé âñ¸ åù¸ ïðèõîäèòñÿ íà äèàïàçîí ìàêñèìóìîâ 2003 ãîäà - ôåâðàëÿ, ìàðòà è èþëÿ - 120.70121.90, ïàðà ïåðåøëà ê êîððåêöèîííûì êîëåáàíèÿì, äîñòèãíóâ íà íåäåëå êîððåêöèîííîãî ìèíèìóìà 120.00.  ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ êîððåêöèîííûõ íàñòðîåíèé, íà ñëåäóþåùé íåäåëå êóðñ USD/JPY âïîëíå ìîæåò äîñòèãíóòü ãîðàçäî ãëóáîêèõ óðîâíåé, íàïðèìåð, ðàéîíà 118.00-50. Áîëåå äåòàëüíî òåêóùóþ òåõíè÷åñêóþ êàðòèíó ðàññìîòðèì â ýòîì îáçîðå.  îáçîðå ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïî ïàðå USD/JPY. Èñïîëüçóÿ ðàçëè÷íûå ïîäõîäû ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà, îïðåäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè è ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òðåíäîâûé àíàëèç ïîìîãàåò âûäåëèòü îñíîâíûå òåíäåíöèè â äàííûé ìîìåíò è âàðèàíòû èõ ðàçâèòèÿ â áóäóùåì. Îñíîâûâàÿñü íà ðàçëè÷íûõ ìåòîäàõ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé ïàðû. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY: îæèäàåì êîððåêöèþ? Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ âûäàëàñü ïåðâîé â äóõå êîððåêöèè. Íåäåëÿ çàâåðøèëàñü ÷åðíîé ñâå÷åé ïîñëå ïÿòèíåäåëüíîé ðåçêî âîñõîäÿùåé äèíàìèêè ïàðû. Íîâûé ãîäîâîé ìàêñèìóì îáîçíà÷åí íà óðîâíå 121.40, êîòîðûé ïðèõîäèòñÿ â ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ 2003 ãîäà - 120.70-121.90, â ñåðåäèíå êîòîðîãî òàêæå ïðîõîäèò äîëãîñðî÷íàÿ ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ïî âåðøèíàì 1998 è 2002 ãîä - 147.70 è 135.20. Ïîêà ÷òî äâå íåäåëè îíà ñäåðæèâàåò âîñõîäÿùèå íàñòðîåíèÿ ïàðû, è, åñëè ýòî åé óäàñòñÿ è â äàëüíåéøåì, âïîñëåäñòâèè âåðîÿòíûé îòêàò ìîæåò ðàçâèòüñÿ â ñèëüíîå íèñõîäÿùåå äâèæåíèå íà íåñêîëüêî ìåñÿöåâ èëè íà ñëåäóþùèé ãîä. À ïîêà ÷òî óêàçàííàÿ ëèíèÿ âûãëÿäèò êàê ïîòåíöèàëüíî âàæíîå ñîïðîòèâëåíèå è ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî ñ 1998 ãîäà òðåíäà.  ñëó÷àå å¸ ïðåîäîëåíèÿ ïîâûøåíèå ìîæåò äîñòèãíóòü ðàéîíîâ 130-135 óæå ê âåñíå 2006 ãîäà. Ðàéîí ïîääåðæêè 118.30-40 ïðîäîëæàåì ñ÷èòàòü êëþ÷åâûì äëÿ ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé êîððåêöèè.  ñëó÷àå åãî ïðåîäîëåíèÿ ïîíèæåíèå ìîæåò äîñòèãíóòü ðàéîíà 116.00-80. Íî ïîêà ïàðà òîðãóåòñÿ âûøå 120, òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé ìàëî âåðîÿòíî, à åñëè òàêè òåñòèðîâàíèå 119 ôèãóðû ïðîèçîéäåò, íå ñëåäóåò çàáûâàòü ïðî âûäåëåííûé êëþ÷åâîé äèàïàçîí 118.30-40. Áëèæàéøóþ ïîääåðæêó âèäèì íà óðîâíå 120.00, êîòîðûé íå ïóñòèë ïàðó íèæå íà ïðîøåäøåé íåäåëå, à òàêæå âáëèçè êîòîðîãî íåêîòîðûå ïðîåêöèè ëèíèé òðåíäà ñ îñåííèõ ìåñÿöåâ íà÷àëà ðîñòà. Ïðàâäà ëèíèè óæå ÷óòü âûøå, íî äîñòèãíóòü åù¸ ðàç 120.00 â ñëó÷àå êîððåêöèè ïàðå íè÷åãî íå ñòîèò. Ëèøü çàêðåïëåíèå íèæå 120.00 ìîæåò äàòü ïåðâûé ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ è óãëóáëåíèÿ êîððåêöèè. â òàêîì ñëó÷àå äîñòèæåíèå êëþ÷åâîãî ðàéîíà 118.3040 áóäåò î÷åíü âåðîÿòíî. Íà óãëóáëåíèå êîððåêöèè òàêæå óêàçûâàþò ïîêàçàíèÿ èíäèêàòîðà MACD íà íåäåëüíîì è äíåâíîì ãðàôèêàõ, íà êîòîðûõ åãî çíà÷åíèÿ íà÷èíàþò óìåíüøàòüñÿ. Èòîãî, îæèäàåì óêðåïëåíèå êîððåêöèîííûõ íàñòðîåíèé ñ óãëóáëåíèåì ñíèæåíèÿ, õîòÿ íå èñêëþ÷àåì åù¸ íåñêîëüêèõ ïîäõîäîâ ê äîñòèãíóòûì ìàêñèìóìàì 2005 ãîäà, äàæå ïîñëå òàêîãî ñíèæåíèÿ.

26

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ 121.1540 120.70121.90 122.40 125.6070

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ïðîåêöèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ïî âåðøèíàì 1998 è 2002 ãã., ñâåæèé ìàêñèìóì 2005. Ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ 2003 ãîäà, ðàéîí ìàêñèìóìîâ ôåâðàëÿ, ìàðòà è èþëÿ. 61.8% Ôèáî îò ïîíèæåíèÿ ñ 135.20 äî 101.70. Ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ îêòÿáðÿ-íîÿáðÿ 2002 ãîäà, ëîêàëüíûå ãîäîâûå âåðøèíû

120.0040 118.2040 116.80 116.00

Ïîääåðæêè: Êîððåêöèîííûé ìèíèìóì ïðîøåäøåé íåäåëè, ëèíèè âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ ñ îñåííèõ ìåñÿöåâ. Ðàéîí ìèíèìóìà è ïîääåðæêè ïðîøåäøèõ äâóõ íåäåëü. Ëîêàëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè íîÿáðÿ Îäèí èç ïðîáèòèõ ëîêàëüíûõ ìàêñèìóì 2005 ãîäà. Ïîòåíöèàëüíàÿ âàæíàÿ ïîääåðæêà.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè

27

FXMAG.RU © 2004-2005

Âçãëÿä íà USD/JPY

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: [email protected]

28

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà EURUSD Áåçóñëîâíî, íàèáîëåå âàæíûì ñîáûòèåì ïðåäñòîÿùåé íåäåëè áóäåò çàñåäàíèå FOMC è ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå. Ñîìíåíèé â òîì, ÷òî ñòàâêà áóäåò ïîâûøåíà åùå íà 0.25 ïóíêòà äî 4.25%, ïðàêòè÷åñêè, íåò íèêàêèõ, íî ó÷àñòíèêè ðûíêà ñ íåòåðïåíèåì æäóò èçìåíåíèé â êîììåíòàðèÿõ ïîñëå çàñåäàíèÿ è êàêîé-òî èíôîðìàöèè ïî ïîâîäó òîãî, êîãäà æå çàêîí÷èòñÿ öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ ñõîäèòñÿ íà òîì, ÷òî ýòîò öèêë çàêîí÷èòñÿ íà îòìåòêå 4.5% ïîñëå î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ â ÿíâàðå ïåðåä ñàìûì óõîäîì Ãðèíñïåíà ñî ñâîåãî ïîñòà.  ýòîì åñòü îïðåäåëåííàÿ ëîãèêà. Ìåíÿ åùå â ñåíòÿáðå óäèâèëî, ïî÷åìó ÔÐÑ íå ñäåëàë ïåðåäûøêó ïîñëå 3.5% è íå ïîäîæäàë ïàðó-òðîéêó ìåñÿöåâ ïåðåä òåì, êàê äàëüøå ïîâûøàòü ñòàâêè.  ïðèíöèïå, ýêîíîìè÷åñêîå ñîñòîÿíèå ÑØÀ âïîëíå ïîçâîëÿëî íå òîðîïèòüñÿ ñ äàëüíåéøèì ïîâûøåíèåì ñòàâîê. Ñêîðåå âñåãî, ÷òî òóò ñûãðàë ñâîþ ðîëü ëè÷íîñòíûé ôàêòîð. Ãðèíñïåí ðåøèë óéòè â îòñòàâêó, äîâåäÿ ñòàâêó äî 4.5%, è îí ýòî ñäåëàåò. Òàêæå ëîãè÷íî, ÷òî ïîñëå ñìåíû ðóêîâîäñòâà ÔÐÑ íàìíîãî óäîáíåå ñäåëàòü íåêîòîðóþ "ïåðåäûøêó", ÷òîáû îñìîòðåòüñÿ è ïîíÿòü, êàê ïîâëèÿëî íà ýêîíîìèêó ïîâûøåíèå ñòàâîê äî 4.5% è ÷òî òåïåðü äåëàòü äàëüøå. Ñåé÷àñ æå âîïðîñ â òîì, áóäåò ëè ñäåëàí âî âòîðíèê íàìåê íà òî, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê â ÿíâàðå çàâåðøèò ýòîò öèêë èëè ÔÐÑ ïðåäïî÷òåò äåðæàòü ðûíîê è äàëüøå â íàïðÿæåíèè? ß ñêëîíÿþñü ê ìûñëè î òîì, ÷òî íåêîòîðûå íàìåêè óæå äîëæíû ïðîçâó÷àòü. Íî òî÷íî âñå ñòàíåò ÿñíî òîëüêî âî âòîðíèê âå÷åðîì. Òàêæå íàäî åùå îòìåòèòü è èíôîðìàöèþ â ñðåäó ïî ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ. Ýòè äâà ñîáûòèÿ, íàìåêè î çàâåðøåíèè öèêëà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê è óõóäøåíèå òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ ìîãóò âûçâàòü, êàê áîëåå ìàññèðîâàííîå çàêðûòèå äëèííûõ îòêðûòèé ïî Äîëëàðó, òàê è íîâûå ïðîäàæè Äîëëàðà.

29

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ïîñìîòðèì òåïåðü íà òåõíè÷åñêóþ êàðòèíêó - íà íåäåëÿõ EURUSD ïîêàçûâàåò ñëàáåíüêèé ñèãíàë íà ïîêóïêó, îäíàêî íàäî ó÷èòûâàòü, ÷òî îí èäåò ïðîòèâ òðåíäîâîé ñòðóêòóðû ðûíêà, õîòÿ è ïîääåðæèâàåòñÿ äèâåðîì íà MACD. Òàêæå íàäî çìåòèòü, ÷òî ñèãíàë ýòîò ñôîðìèðîâàí íà çàêðûòèè êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî Åâðî ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC. Òàê ÷òî âî âòîðíèê-ñðåäó ïîëó÷èì áîëåå âíÿòíóþ èíôîðìàöèþ - íà÷íóò ëè ó÷àñòíèêè ðûíêà ïîêóïàòü Åâðî èëè áóäóò ïðîäîëæàòü ïîêóïàòü Äîëëàðû, ïðîäàâàÿ Åâðî. Äëÿ êîíñåðâàòèâíîé òîðãîâëè ëó÷øå îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà, äëÿ áîëåå àãðåññèâíîé òîðãîâëè ìîæíî ðàññìîòðåòü îòêðûòèå äëèííûõ ïîçèöèé ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ âûøå 1,1860-1905, âîçìîæíûå öåëè íàõîäÿòñÿ â ðàéîíå îò 1,21 (óðîâåíü Êèäæóí è íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé), äî 1,2360 (Sky-High). Óðîâíåì ñòîïà äëÿ òàêîé ïîçèöèè áóäåò çàêðûòèå äíÿ íèæå 1,1770. Íà äíåâêàõ ïîäîáðàëèñü âïëîòíóþ ê ãðàíèöå äíåâíîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïðîõîäèò ÷óòü âûøå Êèäæóí íà óðîâíå 1,1850. Ñîõðàíÿåòñÿ ñòðóêòóðà íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ïî êðàéíåé ìåðå, äî çàêðûòèÿ äíÿ âûøå Êèäæóí (1,1815 íà ïîíåäåëüíèê è 1,1770 ñî âòîðíèêà). Ê êîíöó ïðåäñòîÿùåé íåäåëè âîçìîæíî ôîðìèðîâàíèå "çîëîòîãî êðåñòà" è ïåðåñå÷åíèå ëèíèè öåíû ×èíêîó Ñïàí - ñèãíàëû ïåðåõîäà îò íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êàê ìèíèìóì, ê ôëåòîâîìó ðûíêó. Êàíàëû êðàéíå ñóæàþòñÿ - ñî âòîðíèêà Sky-High ñíèçèòñÿ äî 1,1838, à Zen-High äî 1,1900. Îáû÷íî òàêàÿ ñèòóàöèÿ ïðåäøåñòâóåò ñèëüíîìó äâèæåíèþ â ñòîðîíó ïðîáèòèÿ Zen-Channel, õîòÿ íåñêîëüêî íàñòîðàæèâàåò áëèçîñòü ðîæäåñòâåíñêèõ è íîâîãîäíèõ ïðàçäíèêîâ, ïåðåä êîòîðûìè áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, êàê ïðàâèëî, ñâîðà÷èâàåò ñâîè äåëà è çàêðûâàåò áîëüøóþ ÷àñòü ïîçèöèé.

USDJPY Äîëëàð/Éåíà â ïðîøåäøèé ïîíåäåëüíèê îòêðûëñÿ íà 53 ïóíêòà âûøå çàêðûòèÿ ïðîøëîé íåäåëè, îáðàçîâàâ ãåï. Îäíàêî, óñòàíîâèâ íîâûé ìàêñèìóì íà 121,38/42, âñþ îñòàâøóþñÿ íåäåëþ ñíèæàëñÿ. Î÷åíü ïîõîæå íà ïîñòåïåííîå çàêðûòèå ëîíãîâ. Íåìíîãî âûøå, â ðàéîíå 121.50 ïðîõîäèò ãðàíèöà ìíîãîëåòíåãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà (9.08.98-10.02.2002). Âðÿä ëè òàêóþ ãðàíèöó ñìîãóò ïðîáèòü ñ ïåðâîãî çàõîäà, äà åùå è ïîñëå òàêîãî äëèòåëüíîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ñêîðåå âñåãî, ÷òî â ðàéîíå ýòîé îòìåòêè íà÷íåòñÿ äîâîëüíî ìàññîâàÿ ôèêñàöèÿ ïðèáûëè. Îäíàêî, ïîòåñòèòü ýòó ãðàíèöó ìîãóò ïîïðîáîâàòü. Äóìàþ, ÷òî äëÿ àãðåññèâíûõ òðåéäåðîâ èìååò ñìûñë ïðîäàâàòü îò òåêóùèõ óðîâíåé 120,65-121,50, ñî ñòîïàìè âûøå 122. Ïåðâàÿ öåëü 118,00-40 (Sky-High) è Òåíêàí (117,50), ïåðñïåêòèâíàÿ íà 115,07 (Êèäæóí). Äëÿ

30

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

áîëåå êîíñåðâàòèâíûõ, ó÷èòûâàÿ îòðèöàòåëüíûå ñâîïû è ñòðóêòóðó âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ëó÷øå îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà, äî îòðàáîòêè êîððåêöèè. Íå ñìîòðÿ íà íåêîòîðóþ ñëàáîñòü íà ïðîøåäøåé íåäåëå, òðåíä ïîêà îñòàåòñÿ â ïîëíîé ñèëå, íî ëîíãè îòêðûâàòü îò Òåíêàí è Sky-High óæå íåëüçÿ, ò.ê. íà MACD èìååì äèâåðãåíöèþ. Ïî äíåâíîé ñòðàòåãèè ïðàâèëüíåå ïîêà îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà, âûæèäàÿ ñíèæåíèÿ è îòðàáîòêó äèâåðà íà MACD.

USDCHF Äîëëàð/Ôðàíê íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñôîðìèðîâàë äîâîëüíî âíÿòíûé ñèãíàë íà ïðîäàæó Äîëëàðà, õîòÿ íåäåëÿ è çàêðûëàñü âûøå Òåíêàí 1,2989, íî íèæå Sky-High 1.3037, High-Low óæå ÷åòâåðòóþ íåäåëþ ñíèæàþòñÿ. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ îòðèöàòåëüíûå ñâîïû è ñòðóêòóðó âîñõîäÿùåãî òðåíäà, äëÿ êîíñåðâàòèâíîé òîðãîâëè ðåêîìåíäóåòñÿ îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà è æäàòü ñíèæåíèÿ ñ îòðàáîòêîé äèâåðà íà MACD, ïîñëå ÷åãî ñíîâà çàêóïàòüñÿ Äîëëàðîì. Äëÿ áîëåå àãðåññèâíîé òîðãîâëè ìîæíî ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü ïðîäàæ ñ óðîâíåé 1,3030-1,3100, ñî ñòîïîì íà 1,3219 è öåëüþ îò 1,2761 (Êèäæóí) äî 1,25 (SkyLow) è äàæå 1,2186-2239 ( Span B - Zen-Low). Íà äíåâíîì ãðàôèêå Äîëëàð/Ôðàíê óæå äâà äíÿ çàêðûëñÿ íèæå Êèäæóí (1,3074 â ïîíåäåëüíèê, 1,3125 ïîñëå âòîðíèêà). MACD ÷óòü âûøå íóëåâîé. Ëó÷øå îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà.

31

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

GBPUSD Ó Ôóíòà ïîÿâèëñÿ äîñòàòî÷íî óâåðåííûé ñèãíàë íà ïîêóïêó, õîòÿ èìååì íå ñîâñåì ôëåòîâóþ ñòðóêòóðó (êàíàëû íèæå îáëàêà). Ïîêóïàòü îïòèìàëüíî îò 1,7380-1,74, ñî ñòîïîì íà 1,7250 è öåëüþ íà 1,8156 (Sky-High). Ïîñëå êàñàíèÿ öåíîé Êèäæóí 1,7773 ñòîï íàäî áóäåò ïîñòàâèòü â áåçóáûòîê. Íà äíåâíîì äîñòèãëè öåëè íà 1,7555 (SkyHigh), ëó÷øå ïîêà îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà.

32

FXMAG.RU © 2004-2005

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

GOLD Çîëîòî ïðîäîëæàåò óäèâëÿòü ñâîèì âîñõîäÿùèì òðåíäîì, ïðè ïîâûøåíèè Äîëëàðà. Íåäåëÿ çàêðûëàñü âûøå Future-High, ñ áîëüøîé âîëàòèëüíîñòüþ, íî ïðè ñíèæàþùèõñÿ îáúåìàõ. Âñå ýòî ñèëüíî ïîõîæå íà çàâåðøàþùèé ýòàï ïÿòîé âîëíû, êîãäà âîçíèêàåò íåêîòîðûé àæèîòàæ ïîêóïàòåëåé. Î÷åíü çàìàí÷èâî ïðîäàòü íà òàêèõ âûñîòàõ, íî, ñ äðóãîé ñòîðîíû, íåâîçìîæíî ñêîëü-íèáóäü òî÷íî óñòàíîâèòü, ãäå îñòàíîâèòñÿ ýòîò òðåíä. À íà àæèîòàæå îí ìîæåò ìàõíóòü è äî 550 çàïðîñòî... Îäíàêî, åñòü íåêîòîðûå ñîîáðàæåíèÿ ãîâîðÿùèå çà òî, ÷òî â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê âîçìîæíî äîâîëüíî ðåçêîå ñíèæåíèå öåí íà çîëîòî. Äåëî â òîì, ÷òî íà ïðîøåäøåé íåäåëå âûñîêèå öåíû íà çîëîòî ïîääåðæèâàëèñü åùå è òåì, ÷òî ìíîãèå êðóïíûå èíâåñòîðû, ñ öåëüþ ñíèæåíèÿ ðèñêîâ çàêðûâàëè ñâîè âàëþòíûå ïîçèöèè ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC è ÷àñòü ýòèõ ñðåäñòâ âêëàäûâàëàñü â çîëîòî. Ïîýòîìó íå èñêëþ÷åíî, ÷òî áëèæå ê FOMC çîëîòî ìîæåò äîâîëüíî ñèëüíî óïàñòü â öåíå. Âîçìîæíàÿ öåëü ýòîãî ñíèæåíèÿ 474-492,50 (Êèäæóí-Òåíêàí) Íà äíåâíîì çîëîòî ðåçêî âçáèðàåòñÿ ââåðõ ïðÿìî-òàêè íà ïåðåãîíêè ñ ëèíèåé Future-High . Ïî äíåâíîìó ëó÷øå îñòàâàòüñÿ ïîêà âíå ðûíêà.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

33

FXMAG.RU © 2004-2005

"Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì"

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

"Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì" "Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì" òàê íàçûâàëñÿ îäèí ôèëüìîâ î Äæåéìñå Áîíäå. Íî ýòî íàçâàíèå áîëåå ÷åì ïîäõîäèò è ê ðàáîòå òðåéäåðà íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, ò.ê. ñðàæàåòñÿ îí â îäèíî÷êó ïðîòèâ ìíîãîìèëëèîííîé àðìèè ñâîèõ ñîáðàòüåâ ïî áèçíåñó. Äëÿ òîãî, ÷òîáû æèòü äàëüøå, òðåéäåðó íóæíî ÷àñòü æèçíè ó êîãî-òî îòíÿòü, ò.å. îòîáðàòü ÷àñòü äåíåã äëÿ óâåëè÷åíèÿ ñîáñòâåííîãî äåïîçèòà, à ñäåëàòü ýòî, êàê âû è ñàìè çíàåòå, äîâîëüíî ñëîæíî. Ïîýòîìó â ïåðâóþ î÷åðåäü íóæíî òîðãîâàòü òàê, ÷òîáû õîòÿ áû íå òåðÿòü, à ïðèáûëü ñàìà ïðèäåò. Çäåñü ìîãóò ïîñëåäîâàòü âîçðàæåíèÿ, ìîë, ñêàçàòü ëåãêî - ñäåëàòü ñëîæíî, íî ýòî íå ñîâñåì òàê. Íà íåôòÿíîì ðûíêå ìåíÿ â ïåðâóþ î÷åðåäü èíòåðåñóåò, êóäà íå ïîéäåò öåíà, à â äàííîé ñèòóàöèè öåíà íå ïîéäåò âíèç, à çíà÷èò, ïðîäàæè ðàññìàòðèâàòü íå ñëåäóåò. Ñíèæåíèÿ íà 100-200 ïóíêòîâ íà íåôòÿíîì ðûíêå - ýòî íå äâèæåíèå, ýòî êîððåêöèåé äàæå íàçâàòü íåëüçÿ.  õóäøåì ñëó÷àå ìû ïîëó÷àåì âîçìîæíîñòü êóïèòü ïî ëó÷øåé öåíå, à â ëó÷øåì - äàæå íå çàìåòèì ýòîãî ñíèæåíèÿ.

Íå ðàññ÷èòûâàé òå íà ýòî. Òå æå ñàìûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, êîòîðûå ñïîñîáñòâîâàëè óñòàíîâëåíèþ "áû÷üåãî" ðûíêà â ïðîøëîì ãîäó, èìåþò ìåñòî è â 2005ã. è äàæå óñèëèâàþòñÿ. Íåôòÿíûå "ìåäâåäè" â òå÷åíèå âñåãî ãîäà òâåðäèëè î çàìåäëåíèè ðîñòà êèòàéñêîé ýêîíîìèêè è ñíèæåíèè ñïðîñà íà íåôòü. Îäíàêî, ôàêò îñòàåòñÿ ôàêòîì. Êèòàéñêàÿ ýêîíîìèêà ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì ðîñëà íà 8% â 2005ã., íå ñìîòðÿ ïðîãíîçèðóåìûå 4% â íà÷àëå ãîäà. Ñïðîñ íà íåôòü â 2006ã., êàê îæèäàåòñÿ, óâåëè÷èòñÿ íà 6%, â òî âðåìÿ êàê àìåðèêàíñêèé íåôòÿíîé ñïðîñ âûðàñòåò íà 1.1%.  ñëåäóþùåì ãîäó ïîòðåáëåíèå íåôòè Êèòàåì îæèäàåòñÿ íà óðîâíå 6.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü, à ïîòðåáèòåëü íåôòè íîìåð îäèí, ÑØÀ, óâåëè÷èò ñâîè àïïåòèòû äî 21 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Îäíàêî, ïåðåðàáàòûâàþùèå ìîùíîñòè â ÑØÀ îñòàþòñÿ íåàäåêâàòíûìè ñïðîñó íà ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè.  ÑØÀ óæå áîëåå 30 ëåò íå ñòðîèëîñü íè îäíîãî íîâîãî ÍÏÇ è íà ðåøåíèå âîïðîñà ïî óâåëè÷åíèþ ïðîèçâîäñòâà ïîòðåáóþòñÿ ãîäû.

Ïîñëå àòàêè óðàãàíà "Êàòðèí" â êîíöå àâãóñòà 2005ã. öåíû íà íåôòü âçëåòåëè äî $70.85 çà áàððåëü, íî ïîòîì ïðîèçîøëà èíòåðåñíàÿ âåùü. Öåíû íà÷àëè ìåäëåííî ïîëçòè âíèç, íå âçèðàÿ íà êîëîññàëüíûå ðàçðóøåíèÿ íåôòåãàçîâîé èíôðàñòðóêòóðû ÑØÀ â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå.  îáùåì-òî, òóò ñåçîííàÿ òåíäåíöèÿ ñêàçàëàñü, äðóãèõ ïðè÷èí ÿ íå âèæó.

Àðãóìåíòû "ìåäâåäåé" ãëàâíûì îáðàçîì ñòðîÿòñÿ íà òîì, ÷òî äîñòèæåíèå öåíàìè $70 çà áàððåëü ñäåëàëî íåôòü ñëèøêîì äîðîãîé äëÿ ïîòðåáèòåëÿ è ìèðîâîé ýêîíîìèêè, ïîýòîìó íà÷àëîñü ñîêðàùåíèå ñïðîñà è ñíèæåíèå öåí. Ìíîãèå è ñåé÷àñ óòâåðæäàþò, ÷òî $60 çà áàððåëü ñëèøêîì âûñîêà äëÿ ïîòðåáèòåëÿ. Îäíàêî, â ïîñëåäíåå âðåìÿ ìû ìîãëè âèäåòü âïîëíå ïðèëè÷íûé ðîñò ýêîíîìèêè ÑØÀ íå âçèðàÿ íà âûñîêèå öåíû íà íåôòü, êîòîðûå ëèøü êðàòêîâðåìåííî îïóñòèëèñü íèæå $60 çà áàððåëü. Êàê âèäèòå, ýêîíîìèêà ëåãêî ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ê âûñîêèì öåíàì íà íåôòü, ïðèâûêíóò è ïîòðåáèòåëè.

Ñåé÷àñ íåêîòîðûå àíàëèòèêè ïðîäîëæàþò ðàññêàçûâàòü î çàìåäëÿþùåìñÿ ðîñòå ñïðîñà íà íåôòü è îá îêîí÷àíèè "áû÷üåãî" ðûíêà íåôòè, ïðåäñêàçûâàÿ íåèçáåæíîå âîçâðàùåíèå ê "áîëåå íîðìàëüíûì" öåíîâûì óðîâíÿì.

Ïîâòîðþ, ÷òî ñíèæåíèå ñïðîñà íà íåôòü, îòìå÷àâøååñÿ îñåíüþ, áûëî ñåçîííûì ôàêòîðîì, à íå ÷åì-íèáóäü åùå. Àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ íàêàïëèâàþò íåôòü â êîíöå ëåòà è â íà÷àëå îñåíè äëÿ ïðîèçâîäñòâà ïå÷íîãî òîïëèâà, êîòîðîå

34

FXMAG.RU © 2004-2005

"Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì"

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

èäåò íà óäîâëåòâîðåíèå ñïðîñà â çèìíèé ïåðèîä. Êàê òîëüêî çàïàñû äîñòèãàþò àäåêâàòíîãî óðîâíÿ, çàêóïêè íåôòè çàìåäëÿþòñÿ, ÷òî òàêæå ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ ñïðîñà ñî ñòîðîíû àìåðèêàíñêèõ ÍÏÇ â íà÷àëå çèìû. Òîæå ñàìîå ïðîèñõîäèò â êîíöå çèìû - â íà÷àëå âåñíû, íî îá ýòîì ïîêà ðàíî ãîâîðèòü. Öåíà íåôòü $60 çà áàððåëü ìîæåò è íå ñàìàÿ ëó÷øàÿ, íî íà òåêóùèé ìîìåíò íå ÿâëÿåòñÿ ïðåïÿòñòâèåì ðîñòó àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Íå äóìàéòå, ÷òî OPEC ýòîãî íå çíàåò. Åñëè ÑØÀ, Êèòàé è äð. ðàçâèòûå ñòðàíû ìîãóò ïîçâîëèòü ñåáå öåíû íà íåôòü $60 è âûøå, òî åñòü î÷åíü ìàëî ñòèìóëà ïîçâîëèòü öåíàì ïàäàòü. Ïðè öåíàõ íà íåôòü $60 çà áàððåëü êàðòåëü ïîëó÷àåò êîëîññàëüíûå ïðèáûëè è, íå ñìîòðÿ íà ìíîãîêðàòíûå çàÿâëåíèÿ Ïðåçèäåíòà OPEC Àõìàäà àëü-Ñàáàõà, ÷òî öåíû íà íåôòü íàõîäÿòñÿ íà ïðèåìëåìûõ äëÿ âñåõ óðîâíÿõ ( ÷òî ñêîðåå ïîäòâåðæäàåò äàëüíåéøèé ðîñò), êàðòåëü íà òåêóùèé ìîìåíò êàðòåëü íóæäàåòñÿ â äåéñòâèÿõ, êîòîðûå áû óäåðæàëè öåíû íà íåôòü îò âîçìîæíîãî ïàäåíèÿ è îáåñïå÷èëè áû äàëüíåéøèé ðîñò. Îäíàêî, OPEC óæå äàâíî ïîòåðÿëà áûëîé êîíòðîëü íàä ðûíêîì. Ïîäóøêà áåçîïàñíîñòè íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå îò 1.5 äî 2 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ âëèÿíèÿ íà ðûíîê êàðòåëþ íåîáõîäèìî ïîäíÿòü ðåçåðâíûå ìîùíîñòè, ïðèìåðíî. äî 8 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ýòî åùå îäèí ñòèìóë äëÿ ñíèæåíèÿ êâîò íà äîáû÷ó.  ïîíåäåëüíèê 12 äåêàáðÿ ñîñòîèòñÿ êîíôåðåíöèÿ OPEC íà êîòîðîé áóäåò îáñóæäàòüñÿ äàëüíåéøàÿ ïîëèòèêà ïðîèçâîäñòâà íåôòè â ïåðâîì êâàðòàëå. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå Ïðåçèäåíò OPEC çàÿâèë, ÷òî òàêæå ìîæåò áûòü ñîçâàíà âíåî÷åðåäíàÿ êîíôåðåíöèÿ â ÿíâàðå äëÿ îáñóæäåíèÿ ïîëèòèêè ïðîèçâîäñòâà âî âòîðîì êâàðòàëå. Íàäî ïîëàãàòü, ÷òî êàðòåëü óæå ãîòîâ ê ñíèæåíèþ êâîò íà äîáû÷ó è íå òîëüêî íà 500000 áàððåëåé â äåíü. Ê òîìó æå ñíèæåíèå êâîò íå îçíà÷àåò ñîêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà, íî èìååò ïñèõîëîãè÷åñêîå âîçäåéñòâèå íà ðûíîê. ß òàê ïîëàãàþ, ÷òî åñëè êàðòåëü ïðèìåò â ïîíåäåëüíèê ðåøåíèå îñòàâèòü êâîòû íà ïðåæíåì óðîâíå, ÷òî ñîìíèòåëüíî, ýòî íå îêàæåò íèêàêîãî âëèÿíèÿ íà ðûíîê, è öåíû áëàãîïîëó÷íî âîçîáíîâÿò ðîñò. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ãëàâíûé "áû÷èé" ôàêòîð ïîãîäà ïîïðåæíåìó ïðåäïîëàãàåò ïîâûøåíèå ñïðîñà íà ïå÷íîå òîïëèâî.  ïåðâóþ ïîëîâèíó ïðåäñòîÿùåé íåäåëè íà Ñåâåðîâîñòîêå ÑØÀ ìèíèìàëüíûå òåìïåðàòóðû âîçäóõà áóäóò

35

îñòàâàòüñÿ íèæå íîðìàëüíûõ óðîâíåé.  ÷àñòíîñòè, â ñðåäó, ñì. ðèñóíîê, ñîãëàñíî ïðîãíîçîâ NOAA, òåìïåðàòóðà âîçäóõà â Íüþ-Éîðêå óïàäåò äî 18 ãðàäóñîâ ïî Ôàðåíãåéòó. Íà âñåé æå îñòàëüíîé òåððèòîðèè ìîðîçû áóäóò åùå íèæå, à â íåêîòîðûõ øòàòàõ äîñòèãíóò îòðèöàòåëüíûõ çíà÷åíèé. Íà÷èíàÿ ñ ÷åòâåðãà, òåìïåðàòóðà íåñêîëüêî ïîâûñèòñÿ, îäíàêî, áóäåò îñòàâàòüñÿ â ñðåäíåì íèæå 30 ãðàäóñîâ. Êàê âèäíî èç ðèñóíêà íèæå, íà÷èíàÿ ñ ÷åòâåðãà âåñü Ñåâåðî-âîñòîê áóäåò îõâà÷åí ñíåæíûìè çàíîñàìè, ìåñòàìè ïåðåðàñòàþùèìè â ñíåæíûå áóðè, êîòîðûå ïðîäëÿòüñÿ âïëîòü äî âîñêðåñåíüÿ. Òàêàÿ ñèòóàöèÿ âëå÷åò çà ñîáîé äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå ñïðîñà íà ïå÷íîå òîïëèâî è, ñîîòâåòñòâåííî, ðîñò öåí. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì ïðîãíîçàì ñïðîñ íà ïå÷íîå òîïëèâî íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå áóäåò íà 14% âûøå íîðìàëüíîãî.

FXMAG.RU © 2004-2005

"Æèâè è äàé óìåðåòü äðóãèì"

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Íà äíåâíîì ãðàôèêå öåíà íåôòè îïóñòèëàñü â ïÿòíèöó ê ïîääåðæêå $59.30, çàâåðøèâ òîðãè íà óðîâíå $59.50 çà áàððåëü. Íèæå $59.00 ïðîõîäèò 200 äíåâíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ, åùå íèæå ôèîëåòîâàÿ ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

 ïÿòíèöó ïðîèçîøëà áàíàëüíàÿ ôèêñàöèÿ ïðèáûëè ïî ôàêòó óñòàíîâèâøèõñÿ ìîðîçîâ. Êàê èçâåñòíî, â çèìíèé ïåðèîä ðûíîê ïîêóïàåò ïðîãíîçû è ïðîäàåò ïîãîäó.  ðåçóëüòàòå òðåéäåðû â ïÿòíèöó ÷àñòè÷íî çàêðûâàëè ëîíãè äëÿ êîððåêòèðîâêè íåäåëüíûõ ïîçèöèé. Ñíèæåíèå áûëî âïîëíå îæèäàåìûì, íî ñàì ÿ, ÷åñòíî ãîâîðÿ, íåñêîëüêî ïåðåìóäðèë. Äåëî â òîì, ÷òî òó åñòü åùå îäèí èíòåðåñíûé ìîìåíò, êîòîðûé âåäåò ê ïðîäîëæåíèþ ðîñòà öåí íà íåôòü.  ÷åòâåðã ÿíâàðñêèå ôüþ÷åðñû íà ïðèðîäíûé ãàç óñòàíîâèëè íîâûé ðåêîðä $15.520/MMBtu. Öåíû íà ãàç ñ êîíöà íîÿáðÿ ïîâûñèëèñü â ñðåäíåì íà 24%, â òî âðåìÿ êàê öåíû ïå÷íîãî òîïëèâà âûðîñëè âñåãî íà 4%. Êàê âèäèòå, ðûíîê íå ñáàëàíñèðîâàí è íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå, âåðîÿòíî, ïðîèçîéäåò ñèíõðîíèçàöèÿ, êîòîðàÿ ïðèâåäåò ê ñèëüíîìó ðîñòó öåí ôüþ÷åðñîâ íà ïå÷íîå òîïëèâî. Ýòî, ñîîòâåòñòâåííî, âëå÷åò çà ñîáîé ðîñò öåí íà íåôòü. Ôüþ÷åðñû æå íà ïðèðîäíûé ãàç ìîãóò äàæå íåñêîëüêî ñíèçèòüñÿ â äèàïàçîí 13.-$14MMBtu. Òóò ñðàáàòûâàþò äåéñòâèÿ ïîòðåáèòåëåé, êîòîðûå ïåðåêëþ÷àþòñÿ íà ïå÷íîå òîïëèâî â ñëó÷àå ñèëüíîãî ïîäîðîæàíèÿ ãàçà.

36

Îòêðûòûå ïîçèöèè Buy ñ öåëüþ $67.70 çà áàððåëü ïðîäîëæàåì óäåðæèâàòü. Ïðîìåæóòî÷íîé öåëüþ äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ ïîçèöèé ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü $62.00. Îäíàêî, íà ýòîé íåäåëå êóëüìèíàöèîííûì ìîìåíòîì áóäåò çàêðûòèå äíÿ âûøå $62.50, ÷òî ñòàíåò ñèëüíåéøèì ñèãíàëîì äëÿ ïðîäîëæåíèÿ äîëãîñðî÷íîãî ðîñòà. Ïðè çàêðûòèè äíÿ âûøå $62.50 ðåêîìåíäóþ íàðàñòèòü äîëãîñðî÷íûå ïîçèöèè ñ íàèáîëåå âåðîÿòíîé öåëüþ $75.00 çà áàððåëü. Äîñòèæåíèå ýòîãî óðîâíÿ ñëåäóåò îæèäàòü äî êîíöà ôåâðàëÿ, ò.å. äî íà÷àëà ñåçîííîé êîððåêöèè. Òðóäíî ñêàçàòü, êàê áóäåò âåñòè ñåáÿ ðûíîê äî îêîí÷àòåëüíîãî ðåøåíèÿ OPEC îòíîñèòåëüíî êâîò, íî ñíèæåíèå íèæå $59.00 ìàëîâåðîÿòíî. Ïîýòîìó íàõîäÿùèìñÿ âíå ðûíêà ìîæíî ðàññìîòðåòü ïîêóïêè â äèàïàçîíå $59.30$60.00. Ïðîäàæè íå ðàññìàòðèâàþòñÿ âîîáùå. Ñòîïû ìîæíî âûñòàâëÿòü ñðàçó ïîä $57.00. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: [email protected] Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Èíòåðâüþ: Êðåéã Ðàññåëë (Alaron Global)

ÊÐÅÉÃ ÐÀÑÑÅËË (ALARON GLOBAL) Àëåêñàíäð Ãàâðèëîâ

www.forexmagazine.ru Êðåéã Ðàññåëë (Craig Russell) - ñîòðóäíèê êîìïàíèè Alaron Global, òîðãóåò ñ 1986 ãîäà, íà÷èíàë ñ òîâàðíûõ ðûíêîâ. Îí âûñòóïèë íà êîíôåðåíöèè â 1é äåíü âûñòàâêè ñ îáçîðíûì äîêëàäîì î ïîëóãîäîâîì ñîñòîÿíèè äîëëàðà. Ïî÷åìó ìíîãèå óñïåøíûå òðåéäåðû ïåðåõîäÿò îò ðûíêà àêöèé ê òîâàðíûì ðûíêàì?

êîìó äîëëàðó. Ìèðîâàÿ òîðãîâëÿ ñ íåòåðïåíèåì îæèäàåò ïîÿâëåíèÿ ðóáëÿ, ýòî íîâàÿ âîçìîæíîñòü äëÿ âñåõ íàñ. Êàêèå îñíîâíûå îøèáêè íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ? ß ìîãó ðàññêàçàòü ïðî òå îøèáêè, ÷òî äåëàë ÿ ñàì. Ïåðâàÿ îøèáêà - îòñóòñòâèå ïëàíà. Âàì íåîáõîäèìî èìåòü ïëàí. Ìíîãèå íà÷èíàþò òîðãîâàòü ñî ñëîâàìè - ÿ çàðàáîòàþ ìèëëèîí! Ýòî íåïðàâèëüíî. Ïåðåä ýòèì íåîáõîäèìî âûÿñíèòü âñå ñòîðîíû âàøåãî ïëàíà - ñêîëüêî âû ïëàíèðóåòå çàðàáîòàòü è ñêîëüêî ìîæåòå ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðÿòü. Âû äîëæíû âñåãäà çíàòü, êîãäà âûõîäèòü èç èãðû. Ìíîãèå ëþäè íå ïîíèìàþò èãðó íà áèðæå, íå ïîíèìàþò âåðîÿòíîñòåé, è íàäåþòñÿ íà óäà÷ó. Ýòî êàê áëýêäæåê èëè 21.

Ïîòîìó ÷òî ðûíîê àêöèé ïðèçâàí ïðèíîñèòü äîõîäû êîðïîðàöèÿì, ýòî íå òîò ðûíîê, íà êîòîðîì óìíûé ñïåêóëÿíò ñìîæåò èçâëå÷ü âûãîäó èç î÷åâèäíûõ âîçìîæíîñòåé, îí â ïåðâóþ î÷åðåäü ñîçäàí ïîìîãàòü êîðïîðàöèÿì îñòàâàòüñÿ êîðïîðàöèÿìè.

Âòîðàÿ îøèáêà - ìåíÿòü ñâîé ïëàí. Êîãäà âû ñîñòàâèëè ïëàí, ñëåäóéòå åìó. Åñëè ñèòóàöèÿ ìåíÿåòñÿ, âû âñåãäà ìîæåòå åãî àäàïòèðîâàòü.

Ñåãîäíÿ áîëåå âàæåí ðûíîê òîâàðîâ, ïîòîìó ÷òî ïðîèñõîäèò ðîñò â Ðîññèè, Êèòàå, ßïîíèè, Èíäèè. Ëþäÿì íóæíû òîâàðû äëÿ óëó÷øåíèÿõ èõ æèçíè.

ß, ê ïðèìåðó, â ïåðâóþ î÷åðåäü âûñòàâëÿþ ñâîè ñòîïëîññû. Îíè íå ìåíÿþòñÿ íå ñìîòðÿ íè íà ÷òî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ÷òî êàñàåòñÿ ïðîôèòîâ, ó ìåíÿ åñòü íåñêîëüêî óðîâíåé öåëåé. Åñëè ìîÿ ïåðâàÿ öåëü äîñòèãàåòñÿ î÷åíü áûñòðî, ÿ ïðîñòî ïîçâîëÿþ ýòîìó ñëó÷èòüñÿ, íè÷åãî íå ìåíÿþ. Åñëè îíà äîñòèãàåòñÿ î÷åíü ìåäëåííî, òî ÿ ìîãó ïðîèçâåñòè ïåðåîöåíêó è èçáðàòü ñâîåé öåëüþ âòîðóþ öåëü. Âñåãäà åñòü âîçìîæíîñòü àäàïòèðîâàòüñÿ ê ðûíêó.

Ñåé÷àñ äåíüãè âðàùàþòñÿ ïî âñåìó ìèðó ñ áåñïðåäåöåíòíîé â ìèðîâîé èñòîðèè ñêîðîñòüþ. È ÿ ìîãó ñèäåòü â ×èêàãî è òîðãîâàòü ïøåíèöåé â Øàíõàå. ß ãîâîðþ î òîì, ÷òî äðóãèå ðûíêè ïðåäîñòàâëÿþò áîëüøå âîçìîæíîñòåé, íåæåëè àêöèè. ß ìîãó íè÷åãî íå çíàòü î Ãàçìïðîìå èëè Àëüôà-áàíêå, íî ÿ ïîíèìàþ ïîâåäåíèå ðóáëÿ, è ÿ ìîãó ñîâåðøàòü îïåðàöèè ñ ðóáëåì. Ìîæíî ðàññìàòðèâàòü ñòðàíó öåëèêîì, íå ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà îòäåëüíûõ êîìïàíèÿõ. ×òî Âû äóìàåòå î ïåðñïåêòèâàõ ðîññèéñêîãî ðóáëÿ íà ôîðåêñå? ß äóìàþ, ÷òî ñèòóàöèÿ äëÿ èíâåñòèöèé â Ðîññèþ ñòàíîâèòñÿ áîëåå ñòàáèëüíîé. Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà - íåôòÿíàÿ ýêîíîìèêà. Ðóññêàÿ âàëþòà áóäåò âåñòè ñåáÿ ïîäîáíî êàíàäñ-

37

À êàê äåéñòâóåòå Âû?

Âñå ýòè êîìïüþòåðû íå èìåþò ñìûñëà. Åñòü òîëüêî âû è ðûíîê. Òîëüêî âû ïðèíèìàåòå ðåøåíèå. Âàì íóæíî áûòü î÷åíü äèñöèïëèíèðîâàííûì, è íå ïîçâîëÿòü ýìîöèÿì ìåíÿòü òî, ÷òî âû ñîáèðàåòåñü äåëàòü. Äàæå åñëè âû ñäåëàëè ñòàâêó è ÷óñòâóåòå, ÷òî ìîæíî çàðàáîòàòü åùå áîëüøå. Íàäî âñåãäà ïîìíèòü, ÷òî áóäóò è äðóãèå ñäåëêè, ðûíîê áóäåò çäåñü è çàâòðà. Òàê ÷òî íå íàäî òîðîïèòüñÿ âñå óñïåòü çà ñåãîäíÿ. Åñëè ó ìåíÿ âûäàåòñÿ ïëîõîé äåíü è ó ìåíÿ 3 íåóäà÷íûå ñäåëêè, ÿ ïðîñòî âñòàþ è èäó äîìîé. Àëåêñàíäð Ãàâðèëîâ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ñàéò-ãèä: Ôîðåêñ - âèäåíèå

ÔÎÐÅÊÑ - ÂÈÄÅÍÈÅ Ñåãîäíÿ â ðóáðèêå "ñàéò-ãèä" ìû ðàññìîòðèì ñàéò www.forexvision.com. Ñàéò âûãëÿäèò äîâîëüíî íåïðèòÿçàòåëüíî ïî îôîðìëåíèþ, íî âïîëíå íàïîëíåí ïî ñîäåðæàíèþ. Îí ÷àñòè÷íî îòíîñèòñÿ ê òàê íàçûâàåìûì ñàéòàìäèðåêòîðèÿì. ×àñòè÷íî, ïîòîìó ÷òî, ñàéò ïîìèìî ãîëûõ ññûëîê ñîäåðæèò è ñîáñòâåííûå ìàòåðèàëû, êîòîðûå, îäíàêî, âêëþ÷åíû â îáùèé ñïèñîê Èíòåðíåò-ðåñóðñîâ. Îäíàêî, îáî âñåì ïî ïîðÿäêó. Ôèðìåííûé çíàê ñàéòà âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:

íà ñîáñòâåííûå ðåñóðñû. Äîëæåí ñêàçàòü, ó íèõ äîâîëüíî èíòåðåñíûé ñåðâèñ. Ïðÿìî íà ñàéòå îòêðûâàåòñÿ ãðàôèê ïî èíòåðåñóþùåé âàñ âàëþòíîé ïàðå â çàäàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, è âû ìîæåòå ðàáîòàòü ñ íèì, ïðàêòè÷åñêè êàê â ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììå.

Êàê âèäèòå, äîñòàòî÷íî ïðîñòåíüêî. Íå ìåíåå ïðîñòî îôîðìëåíà è äîìàøíÿÿ ñòðàíèöà, íà êîòîðîé êðîìå êàòåãîðèé íè÷åãî áîëüøå íåò, äàæå êàêîé-ëèáî çàñòàâêè èëè ðèñóíêà.

 ïîäðàçäåëå "íîâîñòè" ïðåäñòàâëåíû êàê ÷èñòî íîâîñòíûå ñàéòû, òàê è èíôîðìàöèîííûå Èíòåðíåò-ðåñóðñû áðîêåðñêèõ êîìïàíèé, ñ íåêîòîðûìè èç êîòîðûõ ìû óæå çíàêîìû. Îñîáî îñòàíàâëèâàòüñÿ íà íèõ íå áóäó, òàê êàê â ïðèíöèïå íè÷åãî íîâîãî òàì íåò. Ãäå-òî òðàäèöèîííî ïðåäëàãàþòñÿ àíîíñû ïîñòóïàþùèõ íîâîñòåé ñ òåì, ÷òîáû ìîæíî áûëî ðàçâåðíóòü èíòåðåñóþùóþ òåáÿ íîâîñòü ïîëíîñòüþ. Ãäå-òî âûõîäÿò íîâîñòè ñ êîììåíòàðèÿìè àíàëèòèêîâ, ÷òî â ïðèíöèïå äëÿ íàñ òîæå íå íîâî.

Âñå ìàòåðèàëû ñàéòà, êàê íåòðóäíî äîãàäàòüñÿ, ðàñïðåäåëåíû ïî ñîîòâåòñòâóþùèì êàòåãîðèÿì, êîòîðûõ âñåãî øåñòü - áèçíåñ, èññëåäîâàíèÿ, ññûëêè äëÿ èíâåñòîðà, îáó÷åíèå, íîâîñòè è ïðî÷èå ðåñóðñû.

Íà ïîäðàçäåëå "ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü" ìû òàêæå îñòàíàâëèâàòüñÿ íå áóäåì, ïîñêîëüêó êàëåíäàðü ïðàêòè÷åñêè âåçäå îäèíàêîâûé ñ íåáîëüøèìè ðàñõîæäåíèÿìè â íàáîðå ïóáëèêóåìûõ äàííûõ.

 êàòåãîðèè "áèçíåñ" ïðåäñòàâëåíû áðîêåðû, áàíêè, óïðàâëÿþùèå êîìïàíèè, ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è ò.ä. Ïðè÷åì, ñîäåðæàòåëüíîñòü äàííûõ ïîäðàçäåëîâ âåñüìà ñîëèäíàÿ. Íàïðèìåð, â ïîäðàçäåëå áàíêè ïðåäñòàâëåíû ñàéòû ïðàêòè÷åñêè âñåõ îñíîâíûõ Öåíòðîáàíêîâ. Õîòèòå ïîñìîòðåòü, êàê âûãëÿäèò ôàñàä ãëàâíîãî çäàíèÿ Öåíòðàëüíîãî áàíêà Êàíàäû:

Ïîñëåäíèé ïîäðàçäåë â äàííîé êàòåãîðèè - "êîììåíòàðèè" ñîäåðæèò áîëüøîå êîëè÷åñòâî ññûëîê íà ñàéòû, ñîäåðæàùèå àíàëèç è êîììåíòàðèè ê òåêóùåé ñèòóàöèè íà ðûíêå, êàê ñ ôóíäàìåíòàëüíîé, òàê è òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ. Íåêîòîðûå ñîäåðæàò èñêëþ÷èòåëüíî òåêñòîâûå êîììåíòàðèè, íåêîòîðûå æå äîïîëíÿþòñÿ ãðàôèêàìè. Íàïðèìåð, âîò òàêîé ãðàôèê ïðåäëàãàåò "KBC" â ñâîåì àíàëèçå íà ÷åòâåðã:

Ïî-ìîåìó, âûãëÿäèò âïîëíå ñîëèäíî è áåç ëèøíåé ïîìïû, íå â ïðèìåð íåêîòîðûì êîììåð÷åñêèì áàíêàì.  êàòåãîðèè "èññëåäîâàíèÿ" ïðåäñòàâëåíû ñàéòû ïðåäñòàâëÿþùèå íîâîñòè, êîììåíòàðèè, ãðàôèêè è ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü.  ïîäðàçäåëå "ãðàôèêè" ïðåäñòàâëåíî âñåãî òðè ññûëêè, îäíà èç êîòîðûõ, êàê ÿ óæå ãîâîðèë âûøå,

38

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàéò-ãèä: Ôîðåêñ - âèäåíèå

 ñîïðîâîäèòåëüíûõ êîììåíòàðèÿõ îíè ïðåäëàãàþò âîçìîæíîå ðàçâèòèå ñîáûòèé è ïðèâîäÿò òåêóùèå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, èñõîäÿ èç òåõíè÷åñêîé êàðòèíû, îáîçíà÷åííîé íà ãðàôèêå. Çäåñü æå åñòü ñàéòû, êîòîðûå ïðåäëàãàþò ïëàòíóþ ðàññûëêó òîðãîâûõ ñèãíàëîâ. Íåêîòîðûå èç íèõ ïðèâîäÿò ñòàòèñòèêó ýôôåêòèâíîñòè ñâîèõ ñèãíàëîâ. Âîò, íàïðèìåð, ñòàòèñòèêà ðåçóëüòàòèâíîñòè ñèãíàëîâ îò "AceTrader" ïî âàëþòíîé ïàðå GBPUSD:

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Âû, íàâåðíîå, îáðàòèëè âíèìàíèå, ÷òî ïðåäëàãàåìûé ãðàôèê íå èìååò îòíîøåíèÿ ê âàëþòíîìó ðûíêó. Íî â ýòîì íåò íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî, òàê êàê áàçîâûå ïðèíöèïû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ðàáîòàþò íà âñåõ ðûíêàõ ïðàêòè÷åñêè îäèíàêîâî. È åñëè óæ áûòü îáúåêòèâíûì, òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïðèøåë íà âàëþòíûé ðûíîê èìåííî ñ ôîíäîâîãî è òîâàðíîãî ðûíêîâ.  ýòîì æå ðàçäåëå ìîæíî íàéòè è òîðãîâûå ñèñòåìû óæå êîíêðåòíî äëÿ òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå. Òàê, íà îäíîì èç ñàéòîâ ïðåäëàãàåòñÿ öåëûé íàáîð ãîòîâûõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Íàïðèìåð, îäíà èç íèõ - ñèñòåìà "ÐèêêèÄ", âêëþ÷àåò öåëûé íàáîð òðàäèöèîííûõ è ñïåöèàëüíûõ èíäèêàòîðîâ. Íà ãðàôèêå ýòî âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:

Êàê âèäèòå, â îêòÿáðå èõ ñèñòåìà ïðè òîðãîâëå ïî ôóíòó îêàçàëàñü óáûòî÷íîé, ïðèíåñÿ áîëüøå 500 ïóíêòîâ ìèíóñà. Ñóäÿ ïî âñåìó, ýòî òðåíäîâàÿ ñèñòåìà è â íîÿáðå èõ ðåçóëüòàòû áûëè íå íàìíîãî ëó÷øå. Õîòÿ, ýòî âñåãî ëèøü ìîè ïðåäïîëîæåíèÿ.  êàòåãîðèè "îáó÷åíèå" ïðåäñòàâëåíû ñàéòû ïðåäëàãàþùèå òå èëè èíûå ìàòåðèàëû îáó÷àþùåãî õàðàêòåðà, êàê ïëàòíûå, òàê è áåñïëàòíûå. Çäåñü ìîæíî íàéòè èíôîðìàöèþ ïðàêòè÷åñêè ïî âñåì âèäàì òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Íàïðèìåð, îäèí èç ñàéòîâ ïðåäëàãàåò îáó÷åíèå ïî âîëíàì Ýëëèîòòà, ïðèâîäÿ äëÿ èëëþñòðàöèè âîò òàêèå ãðàôèêè:

Ê ñîæàëåíèþ, îíè íå ïðèâîäÿò êàêîé-ëèáî ñòàòèñòèêè ïî äàííîé ñèñòåìå. Äóìàþ, áûëî áû íåáåçûíòåðåñíî ïîñìîòðåòü, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíà ýòà ñèñòåìà. Õîòÿ, òå, êòî çàèíòåðåñóþòñÿ, ìîãóò ñàìîñòîÿòåëüíî ïðîòåñòèðîâàòü ýòó èëè ëþáóþ äðóãóþ, èç ïðåäëîæåííûõ çäåñü òîðãîâûõ ñèñòåì, òàê êàê òàì ïðåäëàãàåòñÿ ïîäðîáíîå îïèñàíèå ñèñòåìû. Äóìàþ, íåêîòîðûå èç íèõ, ìû âñêîðå ïðåäñòàâèì â íàøåì æóðíàëå. Â êàòåãîðèè "íîâîñòè" ïðåäñòàâëåíû ñàéòû âåäóùèõ íîâîñòíûõ àãåíòñòâ, òàêèõ êàê "Bloomberg", "Reuters", "Financial Times", "Yahoo News" è äðóãèå. Çäåñü æå èìååòñÿ ïîäðàçäåë "æóðíàëû", â êîòîðîì ïðåäñòàâëåíî íåñêîëüêî ôèíàíñîâûõ Èíòåðíåò-æóðíàëîâ è ýëåêòðîííûå âåðñèè

39

FXMAG.RU © 2004-2005

Ñàéò-ãèä: Ôîðåêñ - âèäåíèå

èçâåñòíûõ èçäàíèé, òàêèõ êàê "Global finance magazine", "Stocks & commodities Magazine" è ò.ä.  êàòåãîðèè "ïðî÷èå ðåñóðñû" ïðåäñòàâëåíû òàêèå Èíòåðíåò-ðåñóðñû, êàê ñàéòû àññîöèàöèé, áèðæ, ôîðóìû è ò.ä. Êîíå÷íî, áîëüøàÿ ÷àñòü ýòîé èíôîðìàöèÿ âðÿä ëè íàì ïîíàäîáèòñÿ äëÿ ïðàêòè÷åñêîé ðàáîòû, îäíàêî, èíîãäà áûâàåò ïîëåçíî ðàñøèðèòü ñâîé êðóãîçîð. Íàïðèìåð, â ßïîíèè åñòü òàêàÿ íåêîììåð÷åñêàÿ àññîöèàöèÿ "Forexclub", ñîçäàííàÿ åùå â 1964 ãîäó äëÿ îáðàçîâàòåëüíûõ öåëåé è ïðîäâèæåíèÿ ýòè÷åñêèõ ïðèíöèïîâ ñðåäè ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà. Ëîãîòèï ýòîé îðãàíèçàöèè âûãëÿäèò òàêèì îáðàçîì:

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

 2000 ãîäó â ýòó îðãàíèçàöèþ âõîäèëî 740 ÷ëåíîâ èç 120 ðàçëè÷íûõ êîìïàíèé, òàê èëè èíà÷å ñâÿçàííûõ ñ âàëþòíûì ðûíêîì. Êñòàòè, çäåñü æå ìîæíî íàéòè ñàéòû ìåæäóíàðîäíûõ êîíòðîëèðóþùèõ îðãàíèçàöèé, òàêèõ êàê, íàïðèìåð, áðèòàíñêàÿ "FSA" èëè àìåðèêàíñêèå "NFA" è "CFTC". Êîìó-òî ìîæåò è ïðèãîäèòñÿ. Åñëè æå ãîâîðèòü î ñàéòå â öåëîì, òî îí âïîëíå ñîîòâåòñòâóåò ñâîèì öåëÿì. Êàê ÿ óæå ãîâîðèë âíà÷àëå, áóäó÷è íåïðèòÿçàòåëüíûì ïî îôîðìëåíèþ, îí ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñîäåðæàòåëüíûì. Ïî ñóòè, çäåñü ìîæíî íàéòè ññûëêè íà Èíòåðíåò-ðåñóðñû, ñîäåðæàùèå èíôîðìàöèþ ïðàêòè÷åñêè ïî ëþáîìó âîïðîñó. Îñîáî õî÷ó îáðàòèòü âíèìàíèå íà êàòåãîðèþ "îáó÷åíèå", òàê êàê íà áîëüøèíñòâå ñàéòîâ ýòîìó âîïðîñó óäåëÿåòñÿ íå òàê ìíîãî âíèìàíèÿ. Çäåñü æå, íàïðîòèâ, äàííàÿ êàòåãîðèÿ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç íàèáîëåå ñîäåðæàòåëüíûõ, êàê ïî îáúåìó ïðåäîñòàâëÿåìîé èíôîðìàöèè, òàê è ïî øèðîòå îõâàòà ðàçëè÷íûõ àñïåêòîâ òîðãîâëè. Ñ÷èòàþ, ÷òî äàííûé ñàéò áóäåò ñîâñåì íå ëèøíèì è ñòîèò åãî ñåáå ïîìåòèòü. Observer Forex Magazine

40

FXMAG.RU © 2004-2005

 ïîèñêàõ çíàíèÿ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

 ÏÎÈÑÊÀÕ ÇÍÀÍÈß Ëó Ðàíñîì Âñå èç íàñ, áåç âñÿêèõ èñêëþ÷åíèé, ïðèíèìàþò ðåøåíèÿ, êîòîðûå îêàçûâàþò âëèÿíèå íà íàøó æèçíü. Åùå áóäó÷è äåòüìè, ìû óçíàåì, ÷òî íåêîòîðûå äåéñòâèÿ âûçûâàþò óëûáêè ó íàøèõ ðîäèòåëåé, è ìû â îòâåò ïîëó÷àåì èõ âíèìàíèå è ëþáîâü. Êîãäà ìû âïåðâûå èäåì â øêîëó, íàñ ó÷àò íàõîäèòü "ïðàâèëüíûå" îòâåòû, è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ìû ó÷èìñÿ ñîáèðàòü è àíàëèçèðîâàòü äàííûå, ÷òî ïîçâîëÿåò íàì ïðèíèìàòü "ïðàâèëüíûå" ðåøåíèÿ. Ê òîìó âðåìåíè, êîãäà ìû äîñòèãàåì ýòîãî óðîâíÿ, ìû èìååì ïðî÷íî óêðåïèâøóþñÿ íåîñîçíàííóþ ïîòðåáíîñòü çíàòü, ÷òî ìû äåëàåì ïðàâèëüíûé âûáîð ïðåæäå, ÷åì ìû ñëåäóåì ýòîìó âûáîðó. Ýòà ïîòðåáíîñòü ëåãêî óäîâëåòâîðÿåòñÿ ïðè äåéñòâèÿõ, âðîäå ïîêóïêè àâòîìîáèëÿ èëè âûáîðà áàíêà äëÿ çàêëàäíîé ïî äîìó. Îäíàêî, ïðè òîðãîâëå íà ðûíêàõ, ýòî ñèëüíî îòëè÷àåòñÿ. Ðûíîê - ýòî ìåñòî, ãäå ìû ìîæåì ïðèíèìàòü "ïðàâèëüíûå" ðåøåíèÿ è âñå ðàâíî òåðÿòü äåíüãè. "Ïðîøëîå âûïîëíåíèå íå äàåò íèêàêèõ ãàðàíòèé îòíîñèòåëüíî áóäóùèõ ðåçóëüòàòîâ". Ñêîëüêî ðàç âû ñëûøàëè ýòî óòâåðæäåíèå? Ñêîëüêî ðàç âû ÷åñòíî ïðèíÿëè ýòî óòâåðæäåíèå ê ñåðäöó? Òåì íå ìåíåå, íå ðóãàéòå ñåáÿ, ïîòîìó ÷òî ðûíîê òðåáóåò äðóãîãî ìûøëåíèÿ, êîòîðîå âñòóïàåò â ïðîòèâîðå÷èå ñ òåì, ÷åìó âû ó÷èëèñü âñþ ñâîþ æèçíü. Âû ìîãëè èìåòü ñåðèþ ïîëîæèòåëüíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ è ìíîæåñòâî òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, âñå èç êîòîðûõ óêàçûâàþò íà ïîâûøåíèå öåíû. "Ïîòðåáíîñòü çíàòü" óäîâëåòâîðåíà. Îäíàêî, ðûíîê - ýòî äèíàìè÷åñêîå ìåñòî, è âûõîä îäíîé ïëîõîé íîâîñòè ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ öåíû. Åùå õóæå - ýòî èíäèêàòîðû, êîòîðûå äàþò ëîæíûå ñèãíàëû èëè çàïàçäûâàþùèå ñèãíàëû. Ìû èñïîëüçóåì èõ, ÷òîáû óäîâëåòâîðèòü íàøó "ïîòðåáíîñòü çíàòü" è, çàòåì, äîâåðèå, êîòîðîå ìû èì îêàçûâàåì, íàðóøàåòñÿ. Íåóäèâèòåëüíî, ÷òî òîðãîâëÿ ìîæåò âûçûâàòü òàêîé ñòðåññ. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðèìåð òîãî, êàê õîðîøàÿ ñäåëêà ïðåâðàùàåòñÿ â ïëîõóþ. Öåíà ïðîäâèíóëàñü ââåðõ, òàê ÷òî âû âõîäèòå â äëèííóþ ñòîðîíó. Äëèòåëüíîå ïîâûøåíèå

41

www.esignallearning.com äàåò âàì óâåðåííîñòü, ÷òî âû ïðèíÿëè "ïðàâèëüíîå" ðåøåíèå. Çàòåì, öåíà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ âíèç è âû óäåðæèâàåòå ïîçèöèþ, òàê êàê, îïðåäåëåííî, öåíà ñíîâà ïîâûñèòñÿ. Ïîñêîëüêó îíà ñíèæàåòñÿ íèæå âàøåãî óðîâíÿ ïîêóïêè, âû ïîëó÷àåòå ïîòåðþ è çàêðûâàåòå ïîçèöèþ â íåêîòîðûé ìîìåíò, êîãäà ïîòåðÿ ñòàëà áîëüøå, ÷åì âû ìîæåòå ñåáå ïîçâîëèòü. Âû çàäàåòåñü âîïðîñîì, ÷òî âû ñäåëàëè íåïðàâèëüíî.  êîíöå êîíöîâ, öåíà ïîâûøàëàñü. Äåéñòâèòåëüíîñòü ñîñòîèò â òîì, ÷òî âû æäåòå íàñòîëüêî äîëãî âî âðåìÿ ïîâûøåíèÿ öåíû, ÷òîáû óäîâëåòâîðèòü âàøó ïîòðåáíîñòü çíàòü íàâåðíÿêà, ÷òî ôàêòè÷åñêè ïîêóïàåòå ó âåðøèíû. Êàê âû ìîæåòå ðåøèòü ýòó ïðîáëåìó? Âî-ïåðâûõ, âû äîëæíû ñäåëàòü ïàóçó. Äîêàçàíî, ÷òî íàõîäÿñü â ñîñòîÿíèè ñòðåññà, ìû íå ïðèíèìàåì õîðîøèõ ðåøåíèé. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ÿ ñêàçàë "õîðîøèõ", à íå "ïðàâèëüíûõ".  òîðãîâëå íåò "ïðàâèëüíîãî" èëè "íåïðàâèëüíîãî" ðåøåíèÿ, ïîòîìó ÷òî ìû íå ìîæåì ïðåäñêàçàòü áóäóùåå.  ñîñòîÿíèè ñòðåññà âàøà òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ðåàêòèâíîé, à íå çàïëàíèðîâàííîé. Åñëè âû ïëîõî òîðãîâàëè, èëè íå äåëàëè òàê, êàê ìîãëè áû, äîëæåí áûòü ñäåëàí ïåðåðûâ. Áóäåò ýòîò ïåðåðûâ äëèòüñÿ íåñêîëüêî äíåé èëè ìåñÿöåâ - íå âîçâðàùàéòåñü ê òîðãîâëå, ïîêà âû íå ïî÷óâñòâóåòå ñåáÿ ñâåæèì è îòäîõíóâøèì. Åñëè âû íàõîäèòå, ÷òî íå ìîæåòå îòêàçàòüñÿ îò òîðãîâëè, òî âû ñëèøêîì ïîãëîùåíû åé, ÷òîáû áûòü ýôôåêòèâíûì. Áóäåò ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé, êîãäà âû âåðíåòåñü îáðàòíî. Ïîñëå òîãî, êàê âû ñäåëàåòå ïåðåðûâ, ïåðåíåñèòå âàøó ïîäñîçíàòåëüíóþ "ïîòðåáíîñòü çíàòü" ê öåíòðó äåÿòåëüíîñòè âàøåãî ñîçíàíèÿ. Ýòî ìîæåò ïîìî÷ü èñïîëüçîâàòü ìîå îñíîâíîå ïðàâèëî òîðãîâëè: âû íèêîãäà íå çíàåòå íàâåðíÿêà. Èíòåðåñíî, êàê ýòî ïðàâèëî óäîâëåòâîðÿåò "ïîòðåáíîñòü çíàòü". Êàê òîëüêî âû ïðèçíàåòå, ÷òî îæèäàåìîå âàìè öåíîâîå äâèæåíèå íå ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåííûì, è âû ïëàíèðóåòå íà òîò ñëó÷àé, åñëè öåíà äâèãàåòñÿ ïðîòèâ âàñ, òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ ãîðàçäî ìåíåå ñòðåññîâîé. Ïëàíèðóÿ îòðèöàòåëüíûé ðåçóëüòàò ñäåëêè, âû çíàåòå òî, ÷òî áóäåòå äåëàòü. Íåèçâåñòíîå ñòàíîâèòñÿ èçâåñòíûì. Ïîéìèòå, ÷òî âû íå

FXMAG.RU © 2004-2005

 ïîèñêàõ çíàíèÿ

óñòðàíÿåòå îæèäàíèå öåíîâîãî äâèæåíèÿ, òîëüêî óâåðåííîñòü â ñâîåì ðåøåíèè. Åñëè âû ïðåäïîëàãàéòå, ÷òî öåíà ïîâûñèòñÿ, íå îæèäàéòå, ÷òî îíà ïîâûñèòñÿ. Áóäüòå ãîòîâû ê ñíèæåíèþ. Êàê òîëüêî âû óäîâëåòâîðÿåòå ïîòðåáíîñòü çíàòü, âàì íåîáõîäèìû èíñòðóìåíòû äëÿ òîðãîâëè. Ïåðâûìè èç èíñòðóìåíòîâ ÿâëÿþòñÿ îñòàíîâêè. Âû, âîçìîæíî, ñëûøàëè îá ýòîì ìíîæåñòâî ðàç ïðåæäå, íî ýòî ñòîèò ïîâòîðèòü ñíîâà. Èñïîëüçóåòå ëè âû óñòàíîâëåííûå ñòîï-îðäåðà èëè ìûñëåííûå îñòàíîâêè, âû äîëæíû èõ èñïîëüçîâàòü. Îñòàíîâêè ÿâëÿþòñÿ âàøåé ñåòêîé áåçîïàñíîñòè, êîãäà öåíà äâèãàåòñÿ ïðîòèâ âàñ. Ïðåæäå, ÷åì âû çàêëþ÷àåòå ñâîþ ñäåëêó, ðåøèòå, ñêîëüêî âû ãîòîâû ïîòåðÿòü. Äà, èìåííî ïîòåðÿòü. ß âèäåë ñëèøêîì ìíîãî ðàç, êîãäà èñïîëüçóåòñÿ ñëîâî "ðèñê". ß æå ïðåäïî÷èòàþ äóìàòü îá îòðèöàòåëüíîì ðåçóëüòàòå èìåííî òàê, êàê ýòî åñòü - ïîòåðÿ. Ñäåëàéòå ïîòåðþ ñóììîé, êîòîðîé âû ìîæåòå êîìôîðòíî óïðàâëÿòü, êàê ýìîöèîíàëüíî, òàê è ìàòåðèàëüíî, è òîé, êîòîðàÿ ñîîòâåòñòâóåò âàøèì òîðãîâûì àêòèâàì. Áóäüòå äèñöèïëèíèðîâàíû è èñïîëüçóéòå îñòàíîâêè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Êàê ÿ óæå ãîâîðèë, âû òåïåðü çíàåòå, ÷òî ñäåëàåòå â ñëó÷àå íåáëàãîïðèÿòíîãî äâèæåíèÿ öåíû, è âàøà "ïîòðåáíîñòü çíàòü" ÷àñòè÷íî óäîâëåòâîðåíà. Îäíàêî, ìû òàêæå äîëæíû çíàòü, êîãäà âîéòè â ðûíîê. Îæèäàíèå, êîãäà öåíà ðàçîâüåò òðåíä, ìîæåò îêàçàòü íåêîòîðóþ ïîìîùü, íî, êàê âèäíî èç ïðèìåðà âûøå, ñëèøêîì äîëãîå îæèäàíèå ìîæåò íàíåñòè âðåä. Îòâåòîì ìîæåò ïîñëóæèòü èíñòðóìåíò, èçìåðÿþùèé âåëè÷èíó èçìåíåíèÿ ïîä íàçâàíèåì "Öåíîâîé øàáëîí". Öåíîâîé øàáëîí äåëàåò íå ÷òî èíîå, êàê áåðåò öåíîâûå áàðû íà öåíîâîì ãðàôèêå è îòîáðàæàåò èõ âûøå è íèæå ïðîèçâîëüíî âûáðàííîé áàçîâîé ëèíèè, êîòîðàÿ çàòåì óñòàíàâëèâàåòñÿ íà íîëü. Èñïîëüçóÿ èñòîðè÷åñêèå äàííûå Öåíîâîãî øàáëîíà, ìû ìîæåì âèäåòü òèïè÷íûå äâèæåíèÿ öåíû âûøå è íèæå áàçîâîé ëèíèè.

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Èññëåäîâàíèå Öåíîâîãî øàáëîíà è ãðàôèêà öåíû ïîçâîëèò âàì çàêëþ÷àòü áîëüøèíñòâî ñäåëîê â íàèáîëåå âûãîäíîå âðåìÿ. Íàêîíåö, èñïîëüçîâàíèå îáúåìà ïðåäîñòàâëÿåò ñèëó èëè ñëàáîñòü äâèæåíèÿ. Íàïðèìåð, ïîâûøåíèå íà ñëàáîì îáúåìå íå ìîæåò áûòü ïîääåðæàííûì ñòîëüêî æå, ñêîëüêî íà âûñîêîì îáúåìå. Èòàê, åñëè âû òîðãîâàëè ïëîõî èëè íå òàê, êàê ïî âàøåìó ìíåíèþ, âû ìîãëè áû, âû ìîæåòå ñäåëàòü ñëåäóþùèå øàãè: 1. Ñäåëàéòå ïåðåðûâ â òîðãîâëå. Âåðíèòåñü ê òîðãîâëå òîëüêî, êîãäà âû ïî÷óâñòâóåòå ñåáÿ ñâåæèì è ãîòîâûì íà÷àòü ñíîâà. 2. Ïðèçíàéòå âàøó "ïîòðåáíîñòü çíàòü" è ïîìíèòå, ÷òî ðûíîê íèêîãäà íå ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåííûì. 3. Ïðèíèìàéòå ìåðû ïðîòèâ êðóïíûõ ïîòåðü, èñïîëüçóÿ îñòàíîâêè, è áóäüòå äèñöèïëèíèðîâàíû â èõ èñïîëüçîâàíèè. 4. Ïîïðàêòèêóéòåñü ñ Öåíîâûì øàáëîíîì, ïîñìîòðèòå êàê ôîðìèðóþòñÿ ìîäåëè. 5. Êîîðäèíèðóéòå äâèæåíèå Öåíîâîãî øàáëîíà ñ äâèæåíèåì ãðàôèêà öåíû. Âûïîëíåíèå ýòèõ øàãîâ äîëæíî ïîìî÷ü âàì óëó÷øèòü ýôôåêòèâíîñòü âàøåé òîðãîâëè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

Êîîðäèíèðóÿ äâèæåíèå áàðîâ íà Öåíîâîì øàáëîíå ñ äâèæåíèåì íà ãðàôèêå öåíû, âû íàéäåòå, ÷òî äîñòàòî÷íî ëåãêî ðàçìåùàòü ñäåëêè âðåìÿ îò âðåìåíè, êîãäà æåëàòåëüíîå äâèæåíèå, íàèáîëåå âåðîÿòíî, áóäåò â âàøó ïîëüçó.

42

FXMAG.RU © 2004-2005

Âûáîð òîðãîâîé ñèñòåìû

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

ÂÛÁÎÐ ÒÎÐÃÎÂÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ Àäðèàí Ýêâàéðî Àäðèàí Ýêâàéðî áûë òðåéäåðîì â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ 3 ëåò, ñïåöèàëèçèðóÿñü íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå è äåéñòâóÿ â êà÷åñòâå ïðåäñòàâëåííîãî áðîêåðà äëÿ ðûíêà Ëàòèíñêîé Àìåðèêè. Îí âîçãëàâëÿåò êîìïàíèþ "True Market Services LLC" è òàêæå ÿâëÿåòñÿ äèðåêòîðîì Êîëëåäæà òðåéäåðîâ. Îí èìååò îãðîìíûé îïûò ïî îáó÷åíèþ íà ðûíêå Ôîðåêñ, ÿâëÿÿñü ëèäåðîì â äàííîé ñïåöèôè÷åñêîé ÷àñòè ôèíàíñîâîé èíäóñòðèè. Ââåäåíèå Ïî÷òè 5 èëè 6 ëåò íàçàä, ñäåëêè çàêëþ÷àëèñü ÷åðåç áðîêåðà ïî òåëåôîíó. Ãëîáàëèçàöèÿ è âçàèìîñâÿçü ìåæäó ðàçëè÷íûìè ðûíêàìè, à òàêæå ðàçâèòèå òåõíîëîãèé, áûëè ðåøàþùèìè äëÿ íîâîãî ïîâåäåíèÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, êîòîðûå äâèãàþòñÿ ñ ðàçëè÷íîé ñêîðîñòüþ. Íàëè÷èå ýôôåêòèâíîé òîðãîâîé ñèñòåìû ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ òîãî, ÷òîáû òðåéäåðû ìîãëè óñïåøíî òîðãîâàòü. Ïîýòîìó, äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ñèñòåìû, àâòîìàòè÷åñêèå è ðó÷íûå, è íà ðàçíèöó ìåæäó íèìè. Îïðåäåëåíèå òîðãîâîé ñèñòåìû Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî ïîëíûé íàáîð ïðîöåäóð, ÷òîáû çàêëþ÷àòü ñäåëêè ïî ïîêóïêå èëè ïðîäàæå. Òîðãîâûå ñèãíàëû áóäóò ïîäàâàòüñÿ ðàçëè÷íûìè óñòàíîâêàìè, êîòîðûå ìîãóò èñõîäèòü èç òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, ñòàòèñòèêè è ò.ä.

www.fxstreet.com Èñïîëüçîâàíèå àâòîìàòè÷åñêîé òîðãîâîé ñèñòåìû óñòðàíÿåò ýòè ïðîáëåìû. Ýìîöèè íå âëèÿþò íà âàøè ðåøåíèÿ, ïîýòîìó âû áóäåòå èìåòü äðóãîå ïðåäñòàâëåíèå ðûíêîâ, ÿñíîå è ïðîñòîå. Ýìîöèîíàëüíûé êîìïîíåíò ÿâëÿåòñÿ î÷åíü îïàñíîé âåùüþ â òîðãîâëå, è óâåðåí, ÷òî ýòî îêàçûâàåò âëèÿíèå íà íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ, ïðè÷åì ïëîõî âëèÿåò. Ñîîòâåòñòâåííî, ÷òîáû èìåòü ðåàëüíûé óñïåõ íà ðûíêå, âû äîëæíû óäàëèòü ýìîöèè. Ñóùåñòâóåò òðè âèäà òîðãîâûõ ñèñòåì: • Òðåíäîâàÿ ñèñòåìà: ñäåëêè îñíîâûâàþòñÿ íà ôàêòè÷åñêîì òðåíäå è íåîáõîäèìî áîëüøîå äâèæåíèå. Êîðîòêèå äâèæåíèÿ ìîãóò ïðèâåñòè ê ëîæíûì ñèãíàëàì. • Êîíòð-òðåíäîâàÿ ñèñòåìà - îñíîâûâàåòñÿ íà öèêëè÷åñêèõ èíäèêàòîðàõ. Ýòà ñèñòåìà õîðîøî ðàáîòàåò íà áîêîâûõ ðûíêàõ, êîãäà íåò ÷åòêîãî òðåíäà. • Ñèñòåìà òîðãîâëè íà ôèãóðàõ: ñäåëêè îñíîâûâàþòñÿ íà òðåíäîâûõ ëèíèÿõ è ãðàôè÷åñêèõ ôèãóðàõ. Âõîä â ðûíîê îñóùåñòâëÿåòñÿ, êîãäà öåíà íàðóøàåò ýòè ëèíèè èëè ôèãóðû. Êîãäà ðûíîê î÷åíü èçìåí÷èâ, ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî òðóäíî èñïîëüçîâàòü ýòó ñèñòåìó. Èíñòðóìåíòû ñèñòåìû Ïðåæäå âñåãî, íàì íåîáõîäèìà îñíîâà: ýòî ìîæåò áûòü îäèí èëè íåñêîëüêî èíäèêàòîðîâ, ðàáîòàþùèõ âìåñòå. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå âçÿòü MACD, Ñòîõàñòèê è Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå.

Êàæäûé òðåéäåð äîëæåí èìåòü òîðãîâóþ ñèñòåìó. Íàëè÷èå ìåòîäà è äèñöèïëèíû ÿâëÿåòñÿ îáÿçàòåëüíûì óñëîâèåì, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì. Èíîãäà, ìåòîä ìîæåò äåñòàáèëèçèðîâàòü, ïîòîìó ÷òî ðûíêè äîñòàòî÷íî èçìåí÷èâû, è òðåéäåð òåðÿåò ïðàâèëüíîå ïðåäñòàâëåíèå ðûíêà. Åñëè âû òîðãóåòå ïî äâóì èëè áîëåå ïàðàì â îäíî è òî æå âðåìÿ, òî ýòà íåóâåðåííîñòü ðàñòåò âñå áîëüøå.  ýòî âðåìÿ íàøè ýìîöèè íàõîäÿòñÿ íà ïðåäåëå è íàì î÷åíü òðóäíî ïðèíÿòü ïðàâèëüíîå ðåøåíèå. Èíîãäà ðåøåíèÿ ÿâëÿþòñÿ ðåçóëüòàòîì íàøèõ ýìîöèé, êîììåíòàðèåâ äðóãèõ òðåéäåðîâ èëè ðàçëè÷íûõ íîâîñòåé, êîòîðûå ìû âèäèì â Èíòåðíåòå (â ýòîì ñëó÷àå, ìû ïîòåðÿëè êîíòðîëü è íå èìååì íèêàêîãî ìåòîäà).

43

×àñîâîé ãðàôèê EURUSD. Íàáîð èíäèêàòîðîâ.

FXMAG.RU © 2004-2005

Âûáîð òîðãîâîé ñèñòåìû

Ïîñëå ýòîãî, ìû áóäåì èìåòü ïÿòü êîìïîíåíòîâ íàøåé òîðãîâîé ñèñòåìû: 1. ïðåäñòàâëåíèå; 2. ãèïîòåçà; 3. ìîäåëü; 4. èçìåðåíèå; 5. îæèäàåìûå ðåçóëüòàòû. Ïåðâûé êîìïîíåíò çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîñìîòðåòü, ÿâëÿåòñÿ ëè èíäèêàòîð èëè èíäèêàòîðû, êîòîðûå âû õîòèòå èñïîëüçîâàòü â ñâîåé òîðãîâîé ñèñòåìå ïîëåçíûìè. Íàïðèìåð, âîçüìèòå ñèñòåìó ïåðåñå÷åíèÿ ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è ïîñìîòðèòå, êàê îíà âåëà ñåáÿ â ïðîøëîì. Òàêèì îáðàçîì, âû áóäåòå èñïîëüçîâàòü ïðàâèëüíûå èíñòðóìåíòû â ñîîòâåòñòâèå ñ âàøèìè îæèäàíèÿìè (âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ, êîíñåðâàòèâíàÿ, òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ è ò.ä.) Ãèïîòåçà ôîðìèðóåòñÿ ðåçóëüòàòàìè èëè ðàçëè÷íûìè òåñòèðîâàíèÿìè. Íàïðèìåð, ìû õîòèì çíàòü, ÿâëÿþòñÿ ëè ïåðåñå÷åíèÿ 4- è 9-ïåðèîäíîé ïðîñòûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ýôôåêòèâíûìè â 70% ñäåëîê. ×òî êàñàåòñÿ ìîäåëåé, òî â äàííîì ïóíêòå ìû äîëæíû ðàññìîòðåòü ìíîãèå ñëó÷àè èç ïðîøëîãî, ÷òîáû áûòü óâåðåííûìè, ÷òî íàøà ãèïîòåçà ÿâëÿåòñÿ ðåàëüíîé. Èçìåðåíèå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî òðåéäåð áåðåò íåñêîëüêî ñäåëîê, ñëåäóþ ñâîåìó ìåòîäó. Íàêîíåö, òðåéäåð äîëæåí âûáðàòü ïðàâèëüíûé âðåìåííîé ìàñøòàá äëÿ ñâîèõ ñäåëîê. Åñëè ìû èìååì õîðîøóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, ÷ðåçâû÷àéíî ýôôåêòèâíóþ, íî êîòîðàÿ äàåò òîëüêî îäíó ñäåëêó â ãîä, òî òàêàÿ ñèñòåìà âðÿä ëè íàñ óñòðîèò. Èòàê, ìû äîëæíû âûáðàòü âðåìåííîé ìàñøòàá, êîòîðûé ïîçâîëèò íàì ñîâåðøèòü íåñêîëüêî ñäåëîê çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä (ðàç â äåíü, ðàç â íåäåëþ èëè êàê ìû âûáåðåì). Àâòîìàòè÷åñêèå ñèñòåìû Àâòîìàòè÷åñêèå ñèñòåìû îñíîâûâàþòñÿ íà ñòàòèñòèêå, áåðÿ ðûíî÷íîå ïîâåäåíèå â îïðåäåëåííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå è ñ îïðåäåëåííûìè èíäèêàòîðàìè. Òàêèì îáðàçîì, òðåéäåð óñòðàíÿåò ýìîöèè, è äåéñòâóåò â ñîîòâåòñòâèå ñ ïðîãðàììîé, òîðãóÿ òîëüêî òîãäà, êîãäà åãî òîðãîâàÿ ñèñòåìà ïîêàçûâàåò, ÷òî åñòü ñîîòâåòñòâóþùèé ñèãíàë.

44

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ðó÷íàÿ ñèñòåìà Ïðè ðó÷íîé ñèñòåìå òðåéäåð èñïîëüçóåò íå òîëüêî ñòàòèñòèêó, íî è ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû è íîâîñòè, òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ãðàôè÷åñêèé àíàëèç è ìàòåìàòè÷åñêèå èíäèêàòîðû. Êàêàÿ èç íèõ ëó÷øå? Ñ ðó÷íîé ñèñòåìîé, òðåéäåð ìîæåò âçÿòü ïîä êîíòðîëü ïîòåðè, à íå æäàòü çàïðîãðàììèðîâàííîãî çàêðûòèÿ. Òàêæå, òðåéäåð ìîæåò ïî ñâîèì ñîáñòâåííûì êðèòåðèÿì îöåíèòü ëó÷øèå ñäåëêè. Íî, òîðãóÿ ïî ýòîé ñèñòåìå, òðåéäåð äîëæåí íàõîäèòüñÿ íà ðûíêå â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ. Ïî íàøåìó ìíåíèþ, ëó÷øèé ñïîñîá âûáðàòü ñèñòåìó ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðîàíàëèçèðîâàòü ðåçóëüòàòû. Äëÿ ýòîãî, òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà èìåòü ÿñíûé íàáîð óñïåøíûõ ñäåëîê è ïðàâèëüíûé âðåìåííîé ìàñøòàá.  ýòîì ñëó÷àå ìû áóäåì èìåòü ÿñíîå ïðåäñòàâëåíèå î òîì, ÷òî ïðîèñõîäèëî ñ ðûíêîì ïðåæäå, è ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè â áóäóùåì. Ñèñòåìó ñ íåìíîãèìè ñäåëêàìè â êðàòêîñðî÷íîì âðåìåííîì ìàñøòàáå òðóäíî èñïîëüçîâàòü, ïîòîìó ÷òî, åñëè âû èìååòå ìíîãî ïëîõèõ ñäåëîê, ó âàñ íåò äîñòàòî÷íî âîçìîæíîñòåé âûèãðûøà â ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ñèñòåìà ñî ìíîãèìè ñäåëêàìè â êðàòêîñðî÷íîì âðåìåííîì ôîðìàòå ïîçâîëèò âàì ðàáîòàòü ëó÷øå, áåðÿ õîðîøèé ñèãíàë íà ÷àñîâîì, 30-ìèíóòíîì èëè 15-ìèíóòíîì ãðàôèêå. Êîíå÷íî, îáå ñèñòåìû ìîãóò áûòü óñïåøíûìè, íî ñ ðàçëè÷íûì ïñèõîëîãè÷åñêèì íàñòðîåíèåì. Îáû÷íî, àâòîìàòè÷åñêàÿ ñèñòåìà äàåò âàì ìíîãî ñèãíàëîâ, íî èíîãäà ýòè ñèñòåìû âûíóæäàþò âàñ òîðãîâàòü âñåãî çà íåñêîëüêî ïóíêòîâ - 5 èëè 6, à âû äîëæíû ïëàòèòü êîìèññèîííûå, ñïðýäû, îñòàâàÿñü â èòîãå ñ íóëåâûì âûèãðûøåì. Äðóãèì âàæíûì ìîìåíòîì ÿâëÿþòñÿ ðû÷àãè: íèêîãäà íå òîðãóéòå ïî àâòîìàòè÷åñêîé ñèñòåìå ñ âûñîêèìè ðû÷àãàìè - ýòî ìîæåò áûòü îïàñíî.  ýòîì ñëó÷àå, è â çàâèñèìîñòè îò âàøèõ àêòèâîâ, ìîãóò áûòü áîëåå ïîäõîäÿùèìè ðû÷àãè 1:10 èëè 1:12. Åñëè âàøà ñäåëêà îêàæåòñÿ ïðîèãðûøíîé, òî ýòî íå áóäåò íàñòîëüêî ïëîõî äëÿ âàøèõ àêòèâîâ.

FXMAG.RU © 2004-2005

Âûáîð òîðãîâîé ñèñòåìû

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Òîðãóÿ ïî àâòîìàòè÷åñêîé ñèñòåìå, âû äîëæíû çíàòü, ÷òî îíè íå ïðèíèìàþò âî âíèìàíèå ñïðýäû, êîìèññèîííûå èëè ïðîñêàëüçûâàíèÿ âîîáùå, ïîýòîìó âû äîëæíû âû÷èòàòü èõ èç ïðèáûëè. Êîíå÷íî, äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà ëåã÷å âîéòè â ðûíîê ïî àâòîìàòè÷åñêîé ñèñòåìå. Ìû ìîæåì ðåêîìåíäîâàòü èõ èñïîëüçîâàíèå, íî, âñå ðàâíî, ïðîâîäèòü àíàëèç ðûíêà êàæäûé äåíü, êàæäûé ðàç. Èòàê, äàâàéòå âçãëÿíåì íà õàðàêòåðèñòèêè îáåèõ ñèñòåì: Ðó÷íàÿ ñèñòåìà: 1. èíäèêàòîðû ìîãóò èçìåíÿòüñÿ ñ êàæäîé ñäåëêîé; 2. ýìîöèè; 3. íèêàêèõ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ; 4. ïîçâîëÿåò âûáèðàòü ìàëåíüêèå èëè áîëüøèå ðû÷àãè; 5. íåîáõîäèì ãëóáîêèé àíàëèç. Àâòîìàòè÷åñêàÿ ñèñòåìà: 1. èíäèêàòîðû âñåãäà òå æå ñàìûå; 2. íèêàêèõ ýìîöèé; 3. âñåãäà ìàëåíüêèå ðû÷àãè; 4. íå òðåáóåòñÿ íèêàêîãî àíàëèçà. Êàêóþ ñèñòåìó âûáðàòü, ðåøàòü âàì. Ìû ìîæåì òîëüêî ïîñîâåòîâàòü âàì êàê ïðàâèëüíî ïîäîéòè ê ýòîìó âûáîðó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

45

FXMAG.RU © 2004-2005

Òî÷êà êîíòðîëÿ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ìàéêë Äæàðäèí

www.ensignsoftware.com

ÒÎ×ÊÀ ÊÎÍÒÐÎËß Â äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì òðè òåìû: ãèñòîãðàììó öåíû, èíñòðóìåíò "Virgin POC" è Óíèâåðñàëüíûé ìåòîä. Öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà Öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà ÿâëÿåòñÿ ìîèì ëþáèìûì èíñòðóìåíòîì ïî äâóì ïðè÷èíàì - îíà ÿâëÿåòñÿ èíòóèòèâíîé è ÷ðåçâû÷àéíî ýôôåêòèâíîé. Íåò íèêàêîãî ôîêóñà èëè ìàòåìàòè÷åñêîãî êîëäîâñòâà; íåò íåîáõîäèìîñòè â ýêñïîíåíöèàëüíûõ èëè âçâåøåííûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà ïðîñòî ïîêàçûâàåò âàì, ÷òî âû ìîæåòå âèäåòü íåâîîðóæåííûì ãëàçîì - ãäå ðûíîê áûë "íàèáîëåå êîìôîðòíûì" äëÿ òîðãîâëè çà ëþáîé äàííûé ïåðèîä âðåìåíè. ×òî òàêæå ðåäêî âñòðå÷àåòñÿ ñðåäè òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ - ýòî îïåðåæàþùèé èíäèêàòîð, à íå çàïàçäûâàþùèé, ïîòîìó ÷òî îí ãîâîðèò âàì, äîñòàòî÷íî çàðàíåå, ãäå ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, ðàçâåðíåòñÿ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è îñöèëëÿòîðû íå ìîãóò ïðåäñêàçàòü ðàçâîðîò - îíè ìîãóò òîëüêî ïðåäïîëîæèòü, è íèêîãäà çàðàíåå, ÷òî ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ïåðåêóïëåííûì èëè ïåðåïðîäàííûì. Çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû òàêæå ïîäâåðæåíû ëîæíûì ñèãíàëàì ïðè áîêîâûõ êîëåáàíèÿõ. Òðàäèöèîííî, öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà (åå èíîãäà íàçûâàþò "Ðûíî÷íûé ïðîôèëü") ïðèìåíÿåòñÿ ê 30-ìèíóòíîìó ãðàôèêó, ÷òîáû ïîêàçàòü ãèñòîãðàììó ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè â òå÷åíèå äíÿ. ß æå ïðåäïî÷èòàþ 5-ìèíóòíûé ãðàôèê, ïîòîìó ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ áîëåå òî÷íûì. Íèæå ïîêàçàí 5ìèíóòíûé ãðàôèê ñ öåíîâîé ãèñòîãðàììîé. Ãèñòîãðàììà ñ ëåâîé ñòîðîíû ãðàôèêà ïîñòðîåíà â òå÷åíèå äíÿ íà ïÿòèìèíóòíûõ ïðèðàùåíèÿõ. Äëèíà êàæäîé ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè ãèñòîãðàììû ïðåäñòàâëÿåò âðåìÿ, êîòîðîå ðûíîê òîðãîâàëñÿ ïî ñîîòâåòñòâóþùåé öåíå. Òàêèì îáðàçîì, åñëè ðûíîê òîðãóåòñÿ áîëüøîå âðåìÿ ïî îïðåäåëåííîé öåíå, ëèíèÿ ãèñòîãðàììû íà ýòîé öåíå áóäåò äëèííåå. Ñàìàÿ äëèííàÿ ëèíèÿ ãèñòîãðàììû ïîêàçûâàåò öåíó, ïî êîòîðîé ðûíîê òîðãîâàëñÿ áîëüøå âñåãî âðåìåíè. Åå íàçûâàþò "Òî÷êîé êîíòðîëÿ".

46

5-ìèíóòíûé ãðàôèê ES. Öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà.

Íà ïðèâåäåííîì âûøå ãðàôèêå âèäíî, ÷òî Òî÷êà êîíòðîëÿ íàõîäèòñÿ íà öåíå 1183. Ïðåèìóùåñòâî öåíîâîé ãèñòîãðàììû ñîñòîèò â òîì, ÷òî, äàæå åñëè íå âèäåòü öåíîâîãî ãðàôèêà, âû ìîãëè áû, âåðîÿòíî, ïîñìîòðåòü íà äèàãðàììó è ïðåäïîëîæèòü, ÷òî áîëüøèíñòâî âðåìåíè áûëî ïðîâåäåíî â îáëàñòè 1182~1184. ×òî ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì äëÿ Òî÷êè êîíòðîëÿ? Òðåéäåðû ïîìíÿò åå, ñîçíàòåëüíî èëè ïîäñîçíàòåëüíî. Íå òðåáóåòñÿ íèêàêîé ìàòåìàòèêè. È ÷åì áîëüøå âðåìåíè ðûíîê òîðãóåòñÿ ïî îïðåäåëåííîé öåíå, òåì ñèëüíåå ýòà ïàìÿòü.  ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè, Òî÷êà êîíòðîëÿ äåéñòâóåò êàê öåíòð ãðàâèòàöèè. Íà äàííîì ãðàôèêå, Òî÷êà êîíòðîëÿ 12 îêòÿáðÿ 2005 ãîäà áûëà íà îòìåòêå 1183. Äàâàéòå âçãëÿíåì, ÷òî ïðîèçîøëî çà äåíü äî è â äåíü ïîñëå 12 îêòÿáðÿ. Ïðåäñòàâëåííûé íèæå ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî ñëó÷èëîñü çà äåíü äî è â äåíü ïîñëå 12 îêòÿáðÿ. Ýòî ïðàêòè÷åñêè èäåàëüíî èëëþñòðèðóåò ñèëó Öåíîâîé ãèñòîãðàììû.

FXMAG.RU © 2004-2005

Òî÷êà êîíòðîëÿ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

íî ìíîãî, òî ðûíîê áóäåò äâèãàòüñÿ ìèìî Òî÷êè êîíòðîëÿ. Ýòî ñëó÷àåòñÿ íå ÷àñòî. Ïîñêîëüêó ýòî ïðîèñõîäèò íå ÷àñòî, òî òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü ýòîò óðîâåíü äëÿ âûãîäíîé òîðãîâëè. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ãðàôèêå âûøå, ÷òî òî æå ñàìîå ïðîèçîøëî 13 îêòÿáðÿ. Ðûíîê çàêðûëñÿ íèæå Òî÷êè êîíòðîëÿ, çàòåì íà ñëåäóþùèé äåíü âåðíóëñÿ. Êîãäà öåíû äîñòèãàþò Òî÷êè êîíòðîëÿ, ïîêóïàòåëè ïðåâðàùàþòñÿ â ïðîäàâöîâ, è ðûíîê ñíîâà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ âíèç.

5-ìèíóòíûé ãðàôèê ES. Òî÷êà êîíòðîëÿ.

Òî÷êà êîíòðîëÿ íà 11 îêòÿáðÿ áûëà íà îòìåòêå 1193. Äàæå áåç ãèñòîãðàììû è ëèíèè Òî÷êè êîíòðîëÿ âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî ðûíîê ïðîâåë áîëüøóþ ÷àñòü äíÿ â äèàïàçîíå 1191~1193.  êîíöå äíÿ, ðûíîê çàêðûëñÿ ïî÷òè íà 5 ïóíêòîâ íèæå Òî÷êè êîíòðîëÿ. Íà ñëåäóþùèé äåíü îí îòêðûëñÿ ñ íåáîëüøèì ÃÝÏîì âíèç, íî çàòåì íà÷àë îáðàòíî ïîâûøàòüñÿ. Âàæíî ïðèçíàòü, ÷òî ìû íå ìîæåì ïðåäñêàçàòü, ïîâûñèòñÿ ðûíîê èëè ïîíèçèòñÿ. Ìû ìîæåì òîëüêî áûòü äîñòàòî÷íî óâåðåíû, ÷òî, ïî ìåðå òîãî, êàê ðûíîê äâèãàåòñÿ ê ëèíèè Òî÷êè êîíòðîëÿ, ãðàâèòàöèîííàÿ ñèëà ýòîé ëèíèè óâåëè÷èâàåòñÿ. ×òî ïðîèñõîäèò, êîãäà öåíû äîñòèãàåò ëèíèè? Òî æå ñàìîå, ÷òî ïðîèñõîäèò ñ ëþáûì îáúåêòîì, êîãäà îí âõîäèò â êîíòàêò ñ èñòî÷íèêîì ãðàâèòàöèè - îí îòñêàêèâàåò. Óòðîì 12 îêòÿáðÿ, êàê âû âèäèòå, ðûíîê ïîïÿòèëñÿ äî Òî÷êè êîíòðîëÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. Áûêè ïðîáîâàëè âûòîëêíóòü öåíó çà åå ïðåäåëû, íî íåíàäîëãî - ýòî ñèëà Òî÷êè êîíòðîëÿ. Ýòî òàêæå èëëþñòðèðóåò, ÷òî Òî÷êà êîíòðîëÿ íå òî÷íà. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, çíàêîìûõ ñ öåíîâûì äåéñòâèåì çíàåò, ÷òî, êîãäà öåíû äîñòèãàþò ïîâîðîòíîé òî÷êè, áóäü òî ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì, ìèíèìóì èëè çîíà ñêîïëåíèÿ, ýòà òî÷êà îáû÷íî íå áóäåò äåéñòâîâàòü â êà÷åñòâå òî÷íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ èëè ïîääåðæêè. Îò ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ, íàõîäÿùèõñÿ â äàííûé ìîìåíò íà ðûíêå î÷åíü ñèëüíî çàâèñèò, êàê ñåáÿ ïîâåäåò öåíà è ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òî, ÷òî ïðîèçîéäåò, ÿâëÿåòñÿ ñëó÷àéíûì. Íåêîòîðûå ó÷àñòíèêè ìîãóò ïîïðîáîâàòü ñâîèìè ïîêóïêàìè ïðîäâèíóòü ðûíîê âûøå. Åñëè òàêèõ ó÷àñòíèêîâ áóäåò äîñòàòî÷-

47

Ôîðìàöèè Òî÷êè êîíòðîëÿ Ãèñòîãðàììà èìååò òåíäåíöèþ ôîðìèðîâàòü êîíóñîîáðàçíóþ êðèâóþ, õîòÿ îíà íå âñåãäà ÿâëÿåòñÿ ñèììåòðè÷íîé. Ïîñêîëüêó îíà íàïðàâëåíà âáîê, òî áîëüøå íàïîìèíàåò âûìïåë. Åñëè âûìïåë èìååò "îñòðûé êîí÷èê" âïðàâî, òî ýòî óêàçûâàåò, ÷òî öåíû òîðãîâàëèñü â òå÷åíèå äîëãîãî âðåìåíè â îòíîñèòåëüíî îãðàíè÷åííîì äèàïàçîíå è, òàêèì îáðàçîì, "ãðàâèòàöèîííîå ïðèòÿæåíèå" ïîëó÷èâøåéñÿ Òî÷êè êîíòðîëÿ áóäåò âåñüìà ñèëüíûì. Åñëè âûìïåë èìååò "òóïîé êîí÷èê", òî Òî÷êà êîíòðîëÿ ÷åòêî íå îïðåäåëåíà è äîëæíà ðàññìàòðèâàòüñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Èíîãäà âûìïåë ìîæåò èìåòü äâà êîí÷èêà, îäèí íåìíîãî ìåíüøå äðóãîãî.  ýòîì ñëó÷àå, ñóùåñòâóåò äâå Òî÷êè êîíòðîëÿ. Ïîýòîìó ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ôàêòè÷åñêóþ ôîðìó ãèñòîãðàììû è ñäåëàòü ñîîòâåòñòâóþùèå âûâîäû.

FXMAG.RU © 2004-2005

Òî÷êà êîíòðîëÿ

Ðàçëè÷íûå ôîðìû Òî÷êè êîíòðîëÿ.  äèàëîãîâîì îêíå Ñâîéñòâ, ïîêàçàííîé íèæå, ïîêàçàíû ïàðàìåòðû ïî óìîë÷àíèþ, äëÿ ïðîôèëÿ îñíîâàííîãî íà Âðåìåíè. Åñòü âàðèàíòû äëÿ ïðîôèëÿ íà îñíîâå Îáúåìà è ïðîôèëÿ íà îñíîâå Ñâå÷è. Îáû÷íî, ïðîôèëè íà îñíîâå Âðåìåíè è Îáúåìà ôîðìèðóþò Òî÷êè êîíòðîëÿ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ïðàêòè÷åñêè îäèíàêîâûìè. Âû ìîæåòå ïðîâåðèòü ýòî, íàëîæèâ äâà èíñòðóìåíòà äðóã íà äðóãà, îäèí äëÿ Âðåìåíè è îäèí äëÿ Îáúåìà.  òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà Òî÷êà êîíòðîëÿ íà îñíîâå Îáúåìà îòëè÷àåòñÿ îò Òî÷êè êîíòðîëÿ íà îñíîâå Âðåìåíè, ÿ îáà âàðèàíòà ðàññìàòðèâàþ êàê æèçíåñïîñîáíûå.

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

íàäåæíà â êà÷åñòâå ïîâîðîòíîé òî÷êè. Åæå ðàç, â ýòîì íåò íèêàêîãî ôîêóñà - òîëüêî ïðîñòîé çäðàâûé ñìûñë. Îïöèÿ "Virgin POC" â èíñòðóìåíòå Öåíîâîé ãèñòîãðàììû ïðîâîäèò ëèíèþ Òî÷êè êîíòðîëÿ íàïðàâî äî òåõ ïîð, ïîêà îíà íå äîñòèãàåòñÿ öåíàìè, êîãäà îíà áîëüøå íå ÿâëÿåòñÿ "äåâñòâåííîé". Çíà÷èìîñòü "Virgin POC" ÷åòêî ïîêàçàíà íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå íèæå, ãäå ïîêàçàíà Öåíîâàÿ ãèñòîãðàììà äëÿ êàæäîãî äíÿ çà ïðîøëûå ïÿòü ìåñÿöåâ.

"Virgin POC".

Virgin POC "Virgin POC" (Äåâñòâåííàÿ Òî÷êà êîíòðîëÿ) - ýòî òà òî÷êà, êîòîðàÿ íå áûëà çàòðîíóòà öåíàìè â ïîñëåäóþùèå äíè. Ýòîò òåðìèí ÿ ïðèäóìàë ñàì. Ëîãèêà ïðîñòà: êàê îïèñàíî âûøå, Òî÷êà êîíòðîëÿ äåéñòâóåò êàê öåíòð ãðàâèòàöèè äëÿ ðûíêà. Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíà äâèæåòñÿ ê Òî÷êå êîíòðîëÿ, åå ãðàâèòàöèîííîå ïðèòÿæåíèå ñòàíîâèòñÿ áîëüøå. Ïðîèñõîäèò äâå âåùè - âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ öåíû ê Òî÷êå êîíòðîëÿ óâåëè÷èâàåòñÿ, è âåðîÿòíîñòü îòñêîêà öåíû èëè ðàçâîðîòà â ýòèõ òî÷êàõ âîçðàñòàåò. Íî ÷òî ïðîèñõîäèò ïîñëå òîãî, êàê öåíû äîñòèãàþò Òî÷êè êîíòðîëÿ, âîññòàíàâëèâàþòñÿ, çàòåì èäóò äàëüøå ÷åðåç íåå?  ýòîì ñëó÷àå, Òî÷êà êîíòðîëÿ áîëüøå íå ÿâëÿåòñÿ "äåâñòâåííîé". Ïñèõîëîãè÷åñêè, ðûíîê áîëüøå íå ðàññìàòðèâàåò åå êàê ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå. Òðåéäåðû ìîãóò âñå åùå âèäåòü öåíû, êîòîðûå ïåðâîíà÷àëüíî ñôîðìèðîâàëè Òî÷êó êîíòðîëÿ â êà÷åñòâå çîíû ñêîïëåíèÿ, íî îíè òàêæå îáðàòÿò âíèìàíèå, ÷òî öåíû äâèãàëèñü ÷åðåç ýòî ñêîïëåíèå, è òàêèì îáðàçîì, îíà áûëà "íàðóøåíà". Îíà ìåíåå

48

Íà äèàãðàììå âûøå ÷åðíûå êðóãè ïîêàçûâàþò, ãäå "Virgin POC" ÿñíî è î÷åâèäíî äåéñòâîâàë â êà÷åñòâå öåíòðà ïðèòÿæåíèÿ äëÿ öåíû è òî÷êè ðàçâîðîòà. Êðîìå òîãî, ìíîãèå äðóãèå "Virgin POC" íà ýòîé äèàãðàììå òàêæå äåéñòâîâàëè â êà÷åñòâå ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, íî âû äîëæíû áóäåòå îòñëåæèâàòü êîíêðåòíûé âíóòðè-äíåâíîé ãðàôèê, ÷òîáû âèäåòü öåíîâîå äåéñòâèå â ýòîì ìåñòå. Óíèâåðñàëüíûé ìåòîä Èòàê, êàê ìû ìîæåì òîðãîâàòü ñ ýòèì èíñòðóìåíòîì? Åñëè öåíû äâèãàþòñÿ ê "Virgin POC" ñíèçó, ìû ìîãëè áû ïðîñòî îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ íà óðîâíå "Virgin POC". Åñëè öåíû äâèãàþòñÿ ê "Virgin POC" ñâåðõó, ìû ìîãëè áû ïðîñòî ñîâåðøèòü ïîêóïêó îò "Virgin POC". Îäíàêî, ÿ äåéñòâóþ íåìíîãî îñòîðîæíåå. ß èùó ïîäòâåðæäåíèå îò çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðîâ.  ýòîì ñëó÷àå íå ñòðàøíî, ÷òî îíè îòñòàþò, òàê êàê îíè èñïîëüçóþòñÿ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð. Äëÿ ýòîãî ÿ èñïîëüçóþ îñöèëëÿòîð. Íà ñàìîì äåëå íå èìååò çíà÷åíèÿ, êàêîé îñöèëëÿòîð âû èñïîëüçóåòå: MACD, CCI, RSI èëè Ñòîõàñòèê. Ëþáîé èç

FXMAG.RU © 2004-2005

Òî÷êà êîíòðîëÿ

íèõ ïîêàæåò âàì, êîãäà ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ïåðåêóïëåííûì èëè ïåðåïðîäàííûì, èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, êîãäà îí íà÷èíàåò "ðàçâîðà÷èâàòüñÿ". Êîíå÷íî, îíè íå ñêàæóò âàì ñ êàêîéëèáî äîëåé óâåðåííîñòè, ðàçâåðíåòñÿ ëè ðûíîê ôàêòè÷åñêè. Ýòó óâåðåííîñòü îáåñïå÷èâàåò "Virgin POC". ß èñïîëüçóþ Ñòîõàñòèê â êà÷åñòâå îñöèëëÿòîðà. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü ïåðåñå÷åíèå ëèíèé %K è %D, ÿ ñìîòðþ íà ëèíèè %K íà äâóõ îòäåëüíûõ èíäèêàòîðàõ ìåäëåííîì è áûñòðîì. ß èñïîëüçóþ ïåðèîä 81 â êà÷åñòâå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé äëÿ ìåäëåííîãî Ñòîõàñòèêà è 9 â êà÷åñòâå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé äëÿ áûñòðîãî Ñòîõàñòèêà. Êîãäà ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê íàõîäèòñÿ âûøå çíà÷åíèÿ 65, òî ïåðåñå÷åíèå 9-ïåðèîäíîãî Ñòîõàñòèêà ñâåðõó âíèç ïîäàåò ñèãíàë äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêîé ïîçèöèè. Êîãäà ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê íàõîäèòñÿ íèæå çíà÷åíèÿ 35, òî ïåðåñå÷åíèå 9ïåðèîäíîãî Ñòîõàñòèêà ñíèçó ââåðõ ïîäàåò ñèãíàë äëÿ îòêðûòèÿ äëèííîé ïîçèöèè.

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

ïðîäàæè, ïîëó÷åííûå ïðè ïåðåñå÷åíèè áûñòðîãî Ñòîõàñòèêà ñ ìåäëåííûì. ß ðàçðàáîòàë ñèãíàëüíûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ðàçìåùàåò ñòðåëêó íà ãðàôèêå è ïîäàåò ïðåäóïðåæäàþùèé çâóê âñÿêèé ðàç, êîãäà áûñòðûé Ñòîõàñòèê ïåðåñåêàåò ìåäëåííûé ñíèçó ââåðõ è ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê íàõîäèòñÿ íèæå 35, èëè êîãäà áûñòðûé Ñòîõàñòèê ïåðåñåêàåò ìåäëåííûé ñâåðõó âíèç è ìåäëåííûé íàõîäèòñÿ âûøå 65. ×òîáû ïîíÿòü, êàê ÿ îáúåäèíÿþ èíñòðóìåíò "Virgin POC" ñ äâóìÿ îñöèëëÿòîðàìè, äàâàéòå ðàññìîòðèì ñäåëêó, êîòîðàÿ ïðîèçîøëà íåäàâíî - 20 îêòÿáðÿ. 20 îêòÿáðÿ S&P E-mini îòêðûëñÿ íà îòìåòêå 1197.75. Ñëåäóþùèé íèæå ãðàôèê ïîêàçûâàåò òî, ÷òî ÿ íàçûâàþ "Åñòåñòâåííûé òîðãîâûé äèàïàçîí" (NTR): îãðàíè÷åííûé óðîâíÿìè "Virgin POC" âûøå è íèæå öåíû îòêðûòèÿ. Ìû ïîíÿòèÿ íå èìååì, ïîâûñèòñÿ ëè ðûíîê èëè ïîíèçèòñÿ. Ìû òîëüêî çíàåì, ÷òî, êàê òîëüêî öåíà ïðèáëèçèòñÿ ê îäíîìó èç äâóõ óðîâíåé "Virgin POC", îí áóäåò äåéñòâîâàòü êàê öåíòð ïðèòÿæåíèÿ è áóäåò ïðèòÿãèâàòü öåíó ê ñåáå. Áóäóò ëè öåíû ïðèòÿãèâàòüñÿ âñå âðåìÿ ê "Virgin POC"? Âîçìîæíî äà, à âîçìîæíî íåò. Íàì, âåðîÿòíî, ïðèäåòñÿ ïîäîæäàòü äâà äíÿ. Âñå, ÷òî ìû çíàåì - ýòî òî, ÷òî, åñëè öåíà êàñàåòñÿ óðîâíÿ "Virgin POC", òî ñëåäóåò ñìîòðåòü íà çàïàçäûâàþùèå ñòîõàñòè÷åñêèå îñöèëëÿòîðû, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü âõîä â ñäåëêó. Íàø ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð "Åñòåñòâåííûé òîðãîâûé äèàïàçîí", ñôîðìèðîâàííûé óðîâíÿìè "Virgin POC" ãîâîðèò íàì, ÷òî ìû áóäåì ñìîòðåòü âîçìîæíîñòè ëèáî äëÿ îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé â ðàéîíå 1178, ëèáî äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ â îáëàñòè 1211.25.

Ïîäòâåðæäåíèå îò îñöèëëÿòîðà.

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ãðàôèêå ïîêàçàíî ïîëíîå êîëåáàíèå ìåäëåííîãî Ñòîõàñòèêà è ñèãíàëû ïîêóïêè è

49

Ôîðìèðîâàíèå åñòåñòâåííîãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà.

FXMAG.RU © 2004-2005

Òî÷êà êîíòðîëÿ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Òîëüêî â 15:28 öåíà, íàêîíåö, äîñòèãàåò íèæíåãî óðîâíÿ "Virgin POC". Êîãäà öåíà äîñòèãëà ýòîãî óðîâíÿ, ÿ íå îòêðûë äëèííóþ ïîçèöèþ. Âìåñòî ýòîãî, ÿ ïðîâåðèë, íàõîäèòñÿ ëè ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê (ðîçîâûì öâåòîì) íèæå 35. Çàòåì, ÿ ïîäîæäàë, ïîêà áûñòðûé Ñòîõàñòèê ïåðåñå÷åò åãî ââåðõ. Ýòî áûëî ìîèì ñèãíàëîì äëÿ îòêðûòèÿ äëèííîé ïîçèöèè. Ïóíêòèðíàÿ ëèíèÿ ïîêàçûâàåò íàïðàâëåíèå òîðãîâëè.

Çàòåì, ÿ ñìîòðþ, ãäå çàêðûòü îñòàâøóþñÿ ÷àñòü ïîçèöèè. Ýòî ïðîèñõîäèò, êîãäà ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê äîñòèãàåò çíà÷åíèÿ áîëåå 65 è áûñòðûé Ñòîõàñòèê ïåðåñåêàåò åãî âíèç, ïîäàâàÿ ñèãíàë ïðîäàæè. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ÿ èñïîëüçóþ ýòîò ñèãíàë òîëüêî, ÷òîáû âûéòè èç ñäåëêè. ß íå ñòàë áû îòêðûâàòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ, åñëè áû ýòî íå áûëî íà óðîâíå "Virgin POC".

Ïîäòâåðæäåíèå îñöèëëÿòîðîì ðàçâîðîòà îò óðîâíÿ "Virgin POC".

Èñïîëüçîâàíèå ñèãíàëà îñöèëëÿòîðà äëÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè.

ß èìåþ òåíäåíöèþ áûòü êîíñåðâàòèâíûì, ïîýòîìó ÿ èñïîëüçóþ ðàçëè÷íûå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ òîðãîâëåé. Îäèí èç íèõ ñâÿçàí ñ íàáëþäåíèåì ïîëîñ Êåëüòíåðà. Ïîëîñû Êåëüòíåðà ïðîñòî ÿâëÿþòñÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ñðåäíåãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Îíè ãîâîðÿò íàì, êîãäà öåíû íàõîäÿòñÿ â ïðåäåëàõ ñðåäíåãî äèàïàçîíà, à êîãäà âíå åãî ïðåäåëîâ. Äëÿ ìåíÿ ÿâëÿåòñÿ âïîëíå ëîãè÷íûì âçÿòü, ïî êðàéíåé ìåðå, ïîëîâèíó ìîåé ïðèáûëè, êîãäà öåíû äâèãàþòñÿ ê äðóãîìó êîíöó ñðåäíåãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà, êàê ïîêàçàíî íèæå. Ýòî áûëî áûñòðîé ñäåëêîé - øåñòü ïóíêòîâ çà øåñòü ìèíóò.

Óïðàâëåíèå ñäåëêîé òàêæå ÿâëÿåòñÿ âàæíûì. Êàê òîëüêî ÿ çàáåðó ÷àñòü ïðèáûëè ó ïîëîñû Êåëüòíåðà, ÿ ïåðåìåùó ìîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè. Ñëåäóþùàÿ ñäåëêà äåìîíñòðèðóåò, êàê ïåðåíîñèòñÿ ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè:

Èñïîëüçîâàíèå ðàçëè÷íûõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ óïðàâëåíèÿ ñäåëêîé.

Èñïîëüçîâàíèå êàíàëà Êåëüòíåðà äëÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè.

50

Ýòî Óíèâåðñàëüíûé ìåòîä. Êîíå÷íî, îïûòíûé òðåéäåð áóäåò èñïîëüçîâàòü ðàçóìíîå óïðàâëåíèå òîðãîâëåé. Æåëàòåëüíî âåñòè ó÷åò âñåõ ñäåëîê, à òàêæå òî, ÷òî ïðîèñõîäèò â òå÷åíèå òîðãîâëè: òî÷êè ìàêñèìóìà è ìèíèìóìà, âðåìÿ äíÿ, êîíòàêòîâ öåíû ñ ïîëîñàìè Êåëüòíåðà è âñåãî, ÷òî

FXMAG.RU © 2004-2005

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Òî÷êà êîíòðîëÿ

ÿâëÿåòñÿ óìåñòíûì. Ýòà èíôîðìàöèÿ, ïðåäñòàâëåííàÿ â âèäå òàáëèöû, ìîæåò ïîìî÷ü âàì îïòèìèçèðîâàòü êàê ñâîè ñòîï-îðäåðà, òàê è ñâîè öåëè. Âû ìîæåòå òàêæå îïðåäåëèòü, êàêîå âðåìÿ äíÿ ÿâëÿåòñÿ äëÿ âàñ íàèáîëåå ýôôåêòèâíûì, à êîãäà íå ñòîèò òîðãîâàòü. Òàêæå âû ìîæåòå îïðåäåëèòü ìåíåå ýôôåêòèâíûå äíè íåäåëè ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè. Çíàíèå òîãî, ãäå íàõîäèòñÿ îïòèìàëüíûé óðîâåíü äëÿ ñòîïîðäåðà ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì. Âîò ïðèìåð ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ ýòîãî çíàíèÿ:

Óíèâåðñàëüíûé ìåòîä.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

51

FXMAG.RU © 2004-2005

Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà íà Ôîðåêñ

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà íà Ôîðåêñ www.fx-dealer.com Êàæäàÿ õîðîøàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà âñåãäà ñîñòîèò èç òðåõ íåçàâèñèìûõ ÷àñòåé: ôèëüòð äëÿ èäåíòèôèêàöèè òðåíäà; ñèãíàë âõîäà/âûõîäà â íàïðàâëåíèè òðåíäà; ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, âêëþ÷àÿ ðàçìåð ïîçèöèé, âåëè÷èíó ñòîï-îðäåðîâ è ò.ä. Ìû íå ðåêîìåíäóåì ïîëàãàòüñÿ íà âèçóàëüíûé îñìîòð ãðàôèêà äëÿ èäåíòèôèêàöèè òðåíäà èç-çà ïñèõîëîãè÷åñêèõ ïðè÷èí. Âñåãäà ñóùåñòâóåò íåóâåðåííîñòü, ÿâëÿåòñÿ ëè ýòî îñíîâíûì âîñõîäÿùèì òðåíäîì èëè âòîðè÷íûì íèñõîäÿùèì òðåíäîì, è ÷åëîâå÷åñêèé ìîçã âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ íå ìîæåò ðåøèòü ýòó ïðîáëåìó ïðàâèëüíî.

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå 240-ìèíóòíîì ãðàôèêå USD/ CAD ïîêàçàíî ñîâìåñòíîå èñïîëüçîâàíèå Ïàðàáîëèêà è áûñòðîãî Ñòîõàñòèêà äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëîâ âõîäà â íàïðàâëåíèè òðåíäà (îòìå÷åíû ñòðåëêàìè). Êðîìå òîãî, ñ äàííîé ñèñòåìîé ìîæåò áûòü ëåãêî îñóùåñòâèìî äîáàâëåíèå ïîçèöèé â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Ìû äîëæíû èññëåäîâàòü òðåíä, ïîêà îí ïðîäîëæàåòñÿ, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëüøå ïðèáûëè.

Ñóùåñòâóåò ìíîãî ìåòîäîâ, îñíîâàííûõ íà êîìïüþòåðíîì âû÷èñëåíèè, äëÿ èçìåðåíèÿ ðûíî÷íîãî òðåíäà. Îäíèì èç íèõ ÿâëÿåòñÿ èçâåñòíûé Ïàðàáîëè÷åñêèé ìåòîä. Ìû ðåêîìåíäóåì èñïîëüçîâàòü Ïàðàáîëèê â êà÷åñòâå ôèëüòðà äëÿ èäåíòèôèêàöèè òðåíäà: åñëè Ïàðàáîëèê íàõîäèòñÿ âûøå öåíû, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òðåíä íèñõîäÿùèé; åñëè Ïàðàáîëèê íàõîäèòñÿ íèæå öåíû, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òðåíä âîñõîäÿùèé. Êàê òîëüêî ìû îïðåäåëèëè òðåíä, ñëåäóþùèé øàã ñîñòîèò â îïðåäåëåíèè ñèãíàëîâ âõîäà/âûõîäà. Ìû èñïîëüçóåì ñèãíàëû äëÿ âõîäà/âûõîäà â ðûíîê, îñíîâàííûå íà ïåðåñå÷åíèè áûñòðîãî Ñòîõàñòèêà. 4-÷àñîâîé ãðàôèê USDCAD. Ðàáîòà ñèñòåìû âî ôëýòå.

Ïîäîáíî äðóãèì òîðãîâûì ñèñòåìàì, îñíîâàííûì íà òðåíäå, Ïàðàáîëè÷åñêàÿ ñèñòåìà ìîæåò ïðèâîäèòü ê ïîòåðÿì âî âðåìÿ áîêîâûõ äâèæåíèé. Ïðåäñòàâëåííûé âûøå 240-ìèíóòíûé ãðàôèê USDCAD èëëþñòðèðóåò ýòó òèïè÷íóþ ñèòóàöèþ: ìû ïîëó÷èëè ìíîãî ëîæíûõ ñèãíàëîâ âî âðåìÿ íàõîæäåíèÿ öåíû â äèàïàçîíå 1.2950-1.3100. Ìàêñèìàëüíàÿ ïðèáûëü, êîòîðóþ ìû ìîæåì çäåñü çàðàáîòàòü (íà áîêîâîì ðûíêå) ñîñòàâëÿåò 30-40 ïóíêòîâ. Ìåæäó òåì, ìû ïîëó÷èëè 200 ïóíêòîâ ïðèáûëè, êîãäà öåíà âûøëà èç äèàïàçîíà! Èìåííî ïîýòîìó, äëÿ òðåéäåðà êðàéíå âàæíûì ÿâëÿåòñÿ áûòü òåðïåëèâûì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-dealer.com 4-÷àñîâîé ãðàôèê USDCAD. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà íà îñíîâå Ïàðàáîëèêà.

52

FXMAG.RU © 2004-2005

Èíäèêàòîð ïðîðûâà òðåõ ëèíèé

Äåêàáðü 2005 ¹98/49

ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ ÏÐÎÐÛÂÀ ÒÐÅÕ ËÈÍÈÉ www.linnsoft.com Ïðåäñòàâëåíèå

• Êðèòåðèé ðàçâîðîòà - ÷èñëî ëèíèé, íåîáõîäèìûõ äëÿ óñòàíîâëåíèÿ ðàçâîðîòà. • Èñïîëüçîâàíèå ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ - îïðåäåëÿåò, èñïîëüçîâàòü òîëüêî öåíû çàêðûòèÿ äàííûõ áàðîâ èëè èñïîëüçîâàòü ìàêñèìóìû, ìèíèìóìû è öåíû çàêðûòèÿ. • Ðàñøèðåíèå ñ òðàäèöèîííûìè áàðàìè - ýòà îïöèÿ ïîçâîëÿåò êîëîíêàì TLB áûòü ðàñøèðåííûìè èëè âûòÿíóòûìè, ÷òîáû ñîîòâåòñòâîâàòü òðàäèöèîííûì áàðàì íà îñíîâå âðåìåíè. Åñëè ýòà îïöèÿ îñòàåòñÿ íåîòìå÷åííîé, òî êîëîíêè èíäèêàòîðà TLB íå îáÿçàòåëüíî ñîâïàäóò ñ òðàäèöèîííûìè áàðàìè. Îáðàòíàÿ ñâÿçü â áàðå óêàæåò âðåìÿ èëè äàòó, íà êîòîðîé êîëîíêà TLB çàêîí÷èëàñü. Åñëè ýòà îïöèÿ îòìå÷åíà, òî êàæäàÿ êîëîíêà TLB áóäåò ïðîòÿíóòà íà âåñü ïåðèîä âðåìåíè, êîòîðûé èñïîëüçîâàëñÿ äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ êîëîíêè. Íàïðèìåð, íà ãðàôèêå âûøå, âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî ïåðâàÿ çåëåíàÿ êîëîíêà ïðîäîëæàëàñü 15 äíåé (èëè áàðîâ) ïðåæäå, ÷åì ïðîèçîøåë ðàçâîðîò.

Âûøå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ñâå÷íîé ãðàôèê àêöèé "Adobe" (ADBE).  âåðõíåì îêîøêå ïîêàçàí ñâå÷íîé ãðàôèê öåíû ñ ðàñøèðåííûì Èíäèêàòîðîì ïðîðûâà òðåõ ëèíèé (TLB), ïîñòðîåííîì íà îñíîâå âðåìåíè. Çåëåíûì öâåòîì îòìå÷åíà âîñõîäÿùàÿ êîëîíêà (èëè ëèíèÿ), à êðàñíûì öâåòîì ïîêàçàíà íèñõîäÿùàÿ êîëîíêà (èëè ëèíèÿ).  íèæíåì îêîøêå ïîêàçàí èíäèêàòîð TLB, ïîñòðîåííûé ïî ïàðàìåòðàì, óêàçàííûì íèæå. Ïàðàìåòðû

Îïèñàíèå Èíäèêàòîð ïðîðûâà òðåõ ëèíèé âû÷èñëÿåò êîëîíêè òî÷íî òàê æå êàê Ãðàôèêè ïðîðûâà òðåõ ëèíèé. Îäíàêî, åñòü íåñêîëüêî ïðåèìóùåñòâ èñïîëüçîâàíèÿ ýòîãî èíñòðóìåíòà â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà. Âî-ïåðâûõ, âû ìîæåòå íàëîæèòü òðàäèöèîííûå áàðû ñâåðõó äàííûõ TLB, ÷òîáû òî÷íî âèäåòü, ãäå ïî âðåìåíè ïðîèçîøåë ðàçâîðîò è âðåìÿ, êîòîðîå áûëî ïðîâåäåíî â êàæäîé êîëîíêå. Òàêæå, ýòî îáåñïå÷èâàåò ñïîñîáíîñòü ïðèìåíèòü âñå äðóãèå òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû ê äàííûì, âðîäå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, òðåíäîâûõ ëèíèé è ò.ä. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

53

FXMAG.RU © 2004-2005